時(shí)間：2022-02-10 07:51:11
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇公司財(cái)務(wù)論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
1.1財(cái)務(wù)危機(jī)的表現(xiàn)形式企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式共有五種:營業(yè)額或利潤明顯下降;資產(chǎn)質(zhì)芷不高，運(yùn)營效率低下，利息負(fù)擔(dān)過重，到期償債能力弱;應(yīng)收賬款大幅增長，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量低，大幅小于現(xiàn)金總流出量，企業(yè)盲目擴(kuò)張，投資不當(dāng)，效益低下。上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象明顯時(shí)，企業(yè)很可能已經(jīng)出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī)，亡羊補(bǔ)牢己經(jīng)不能挽救企業(yè)。只有在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生前，建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，針對可能造成財(cái)務(wù)危機(jī)的因素采取有效的監(jiān)測和預(yù)防措施，才能控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。
1.2財(cái)務(wù)預(yù)警分析的概念財(cái)務(wù)預(yù)輩子分析是指企業(yè)利用數(shù)據(jù)化管理方式對經(jīng)營資料和財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析，得出關(guān)于企業(yè)可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，以及企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)營體系巾隱藏問題的結(jié)論，并將結(jié)論預(yù)先告知經(jīng)營者和企業(yè)其他利益相關(guān)者，以提前做好相關(guān)的防范措施的管理手段。財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)是企業(yè)經(jīng)營預(yù)警系統(tǒng)的子系統(tǒng)，它為企業(yè)糾正經(jīng)營決策、有效配置資源、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理、避免財(cái)產(chǎn)損失提供有效的依據(jù)，是現(xiàn)代化企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。1.3財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)的作用
1.3.1參照、作用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)依據(jù)相關(guān)的經(jīng)營和1財(cái)務(wù)特點(diǎn)，從若干信息中篩選中能及時(shí)、準(zhǔn)確反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，并用具體的數(shù)量方法測試出指標(biāo)的相對重要性，使其成為分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷依據(jù)。
1.3.2預(yù)測作用財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營信息和財(cái)務(wù)信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的信號，根據(jù)信號預(yù)測可能發(fā)生的危機(jī)，并財(cái)務(wù)適當(dāng)?shù)拇胧?/p>
2財(cái)務(wù)預(yù)警分析的方法
企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的基本方法有定量分析、法和定性分析法，定量分析的主要依據(jù)是企業(yè)的經(jīng)營利財(cái)務(wù)資料以及一定的數(shù)學(xué)段，型或數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，邊過模型對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，而定性分析法的主要依據(jù)則是由分析者的主觀判斷進(jìn)行預(yù)警分析。
2.1定量分析法
2.1.1單變盤分析法
單變量財(cái)務(wù)預(yù)警棋型選取了美國1954-1964年間資產(chǎn)規(guī)棋模相同的79家經(jīng)營失敗企業(yè)和79家正常經(jīng)營的企業(yè)作為研究對象，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法對多個財(cái)務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行分析，得出具有良好預(yù)測性的兩個財(cái)務(wù)指標(biāo)依次為:債務(wù)保障率(現(xiàn)金流量/負(fù)1;1總額〉、資產(chǎn)收益率(濘’資產(chǎn)/資產(chǎn)總額)和資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)。單變量分析實(shí)施簡單，但由于有時(shí)會出現(xiàn)對同一企業(yè)運(yùn)用不同指標(biāo)測試約果不同的現(xiàn)象，逐漸被多變量分析法取代。
2.1.2多變是分析法
Z值脫型是具有代表性的多變盤分析法。該模型對33家經(jīng)營失敗企業(yè)和33家正常經(jīng)營的企業(yè)進(jìn)行研究。最終選擇對5個指標(biāo)加權(quán)匯總對財(cái)務(wù)信息、進(jìn)行預(yù)測，研究結(jié)論就是著名的Z指模型型。該模型如下:Z=1.2Xl+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5，其中，X1=營運(yùn)資金/總資產(chǎn);X2=商存收益/總資產(chǎn):X3=息稅前利潤/總資產(chǎn);X4=股東權(quán)益市場價(jià)值/總負(fù)債;X5=銷售收入/總資產(chǎn)。根據(jù)得到Z值的不同對財(cái)務(wù)情況進(jìn)行判斷，當(dāng)Z<1.81財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性極大。Z值模型從企業(yè)多方而的綜合信息指標(biāo)考核企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，是具有代表性的多變芷分析方法。
2.2定性分析法
2.2.1標(biāo)準(zhǔn)化檢查法
該方法又稱為風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查法，是通過專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析咨詢公司、人員等對企業(yè)可能迎到的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行調(diào)查與分析。這種方法的缺點(diǎn)在于提出的方法普遍適應(yīng)于大部分組織或企業(yè)，缺乏對企業(yè)個性特征的分析，都某些存在財(cái)務(wù)危機(jī)隱忠的問題無法進(jìn)行識別。
2.2.2不同階段癥狀分析法
該方法認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)可以分為四個階段:潛伏期、發(fā)作期、惡化期、實(shí)現(xiàn)期。在四個階段會呈現(xiàn)出不同的運(yùn)營特點(diǎn)。因此，分析人員需要及時(shí)將企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營狀況與各階段經(jīng)營特點(diǎn)對照，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性，保證財(cái)務(wù)的正常運(yùn)在企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警一般采用定量分析與定性分析相約合的方法，對于各種內(nèi)外部因素產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響運(yùn)用定性分析進(jìn)行分析，當(dāng)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能現(xiàn)象時(shí)運(yùn)用定量分析法進(jìn)行分析，當(dāng)指標(biāo)偏離正常范圍內(nèi)，分析原因并及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號，及時(shí)遏制財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性。此外，針對不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)，財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取應(yīng)當(dāng)不同。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)歷史信息建立適應(yīng)于本公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)以及預(yù)警臨界值。
3企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警分析的措施
從企業(yè)發(fā)展的歷史可以發(fā)現(xiàn)，多數(shù)企業(yè)破產(chǎn)倒閉的原因都是因?yàn)槌霈F(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，現(xiàn)金斷裂，而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的原囚則撲不相同，外部原因主要政治原因、經(jīng)濟(jì)原因、社會囚素和技術(shù)環(huán)撓等原因，而內(nèi)部原因主要是由于經(jīng)營決策不當(dāng)引起。為了保證企業(yè)長期健康的發(fā)展，建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警具有重要的意義。
3.1建立企業(yè)現(xiàn)金流量的分析
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中必須包含企業(yè)的現(xiàn)金流量，企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠在一定程度上反映應(yīng)收、應(yīng)付賬款以及存貨的機(jī)關(guān)信息，是企業(yè)短期內(nèi)能否正常經(jīng)營的一個重要指標(biāo)。正常經(jīng)營企業(yè)的現(xiàn)金流量應(yīng)該能夠保持正的現(xiàn)金流量。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流量出現(xiàn)異常現(xiàn)象時(shí)，企業(yè)往往已經(jīng)陷入危機(jī)當(dāng)中。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量信息，可以為企業(yè)提供財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警信號，使經(jīng)營者和管理者及時(shí)采取應(yīng)對措施。
3.2選取適合與企業(yè)的長期指標(biāo)與短期指標(biāo)建立
正確的財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)，可以從長期期指標(biāo)和短期指標(biāo)兩個方而進(jìn)行選取，其中，短期指標(biāo)主要與企業(yè)的現(xiàn)金流量與負(fù)債情況有關(guān)，常用指標(biāo)有現(xiàn)金流量、營運(yùn)資金等，而長期指標(biāo)主要與企業(yè)的未來發(fā)展趨勢與發(fā)展?jié)摿τ嘘P(guān)，主要有企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、業(yè)務(wù)收入增長率和資本收益率等相關(guān)指標(biāo)，為企業(yè)設(shè)計(jì)合理的指標(biāo)系統(tǒng)，并分別設(shè)定指標(biāo)的上下線值，企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警分析研究的限制性越來越大，處于滯后狀態(tài)，然而作業(yè)成本法（ABC）這一高效的成本核算方法在大量中小型物流企業(yè)中廣泛運(yùn)用[3]。作業(yè)成本法異于傳統(tǒng)成本法在于它更加重視成本核算的精確度，尤其是更加合理化地分配各項(xiàng)間接費(fèi)用，作業(yè)成本法主要按照“作業(yè)”為根據(jù)，把整個物流運(yùn)行程序劃分為很多作業(yè)，從而明確物流成本的核算方法。根據(jù)大量調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，與傳統(tǒng)成本核算方法相比較下來，作業(yè)成本法更有利于中小型物流企業(yè)的發(fā)展。
1、作業(yè)成本核算對象更加精確，另外在實(shí)際操作中使用多標(biāo)準(zhǔn)分配間接費(fèi)用，提升了間接費(fèi)用分配的準(zhǔn)確性；
必須和國際經(jīng)濟(jì)接軌，在財(cái)務(wù)控制方面學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的管理控制制度。而我國發(fā)生的“中航油”事件，給我國集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)控制制度造成極大的震撼與挑戰(zhàn)。主要通過“中航油”事件發(fā)生的原因論述了我國集團(tuán)公司存在的問題，并提出相應(yīng)的對策。
關(guān)鍵詞：“中航油”事件；集團(tuán)公司；財(cái)務(wù)控制
1“中航油”事件介紹
自2003年始，經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，中航油新加坡公司在取得中國航油集團(tuán)公司授權(quán)后，做油品套期保值業(yè)務(wù)。在此期間，公司總裁陳久霖擅自擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，從2003開始從事石油衍生品期權(quán)交易，這是一種如“押大押小”一樣的金融賭注行為。陳久霖和日本三井銀行、法國興業(yè)銀行、英國巴克萊銀行、新加坡發(fā)展銀行和新加坡麥戈利銀行等在期貨交易場外，簽訂了合同。陳久霖買了“看跌”期權(quán)，賭注每桶38美元。沒想到國際油價(jià)一路攀升，陳久霖“押了小點(diǎn)開盤后卻是大點(diǎn)”。
2004年10月以來，新加坡公司所持石油衍生品盤位已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過預(yù)期價(jià)格。根據(jù)其合同，需向交易對方（銀行和金融機(jī)構(gòu)）支付保證金。每桶油價(jià)每上漲1美元，新加坡公司要向銀行支付5000萬美元的保證金，導(dǎo)致新加坡公司現(xiàn)金流量枯竭，自2004年10月26日至今，被迫關(guān)閉的倉位累計(jì)損失已達(dá)3.94億美元，正在關(guān)閉的剩余倉位預(yù)計(jì)損失1.6億美元，賬面實(shí)際損失和潛在損失總計(jì)約5.54億美元。
新加坡公司從事以上交易進(jìn)行了一年多，從最初的200萬桶一直發(fā)展到出事時(shí)的5200萬桶，一直未向中國航油集團(tuán)公司報(bào)告，中國航油集團(tuán)也沒有發(fā)現(xiàn)。直到保證金支付問題難以解決，經(jīng)營難以為繼的情況下，新加坡公司才向中國航油集團(tuán)公司緊急報(bào)告。（摘自：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)）
2分析“中航油”事件中的財(cái)務(wù)控制問題
“中航油”事件之所以會發(fā)生而造成這么大的虧損，主要是因?yàn)橹泻接图瘓F(tuán)在對陳久霖的管理及新加坡公司在財(cái)務(wù)控制上產(chǎn)生了巨大失誤，并引發(fā)一系列問題。其主要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不到位，財(cái)務(wù)監(jiān)控制度不完善，以及作為新加坡分公司的集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層和管理者在決策和操作方面的錯誤。這一系列問題的根源則是由于中航油集團(tuán)公司在產(chǎn)權(quán)問題上的不清晰。
2.1中航油集團(tuán)產(chǎn)權(quán)問題
產(chǎn)權(quán)問題是指所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，這是由于國有企業(yè)“產(chǎn)權(quán)清晰”尚未實(shí)現(xiàn)，政府的社會公共管理職能和國有資產(chǎn)代表職能混為一體，國有企業(yè)內(nèi)部“所有制缺位”。公司治理結(jié)構(gòu)主要是靠行政力量內(nèi)生的，同時(shí)又缺乏外部治理機(jī)制(如完善的資本市場和經(jīng)理人市場)的壓力，必然的結(jié)果是這樣一種尷尬局面：一方面，企業(yè)的內(nèi)部控制制度反而成為內(nèi)部人控制：另一方面，政府權(quán)責(zé)不明、過多干預(yù)企業(yè)但又由于內(nèi)部控制人的失控導(dǎo)致監(jiān)管失效。
“中航油”事件是國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)問題下的一個縮影悲劇。陳久霖作為新加坡公司的經(jīng)營者而非所有者，使得其風(fēng)險(xiǎn)意識相當(dāng)薄弱，而整個管理層也由于對政府過度依賴，使新加坡公司長期處于低風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營狀態(tài)。他們只關(guān)注生產(chǎn)經(jīng)營本身，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)全部交給政府，很少顧忌國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，更不考慮國際金融環(huán)境對中國的影響。到最后陳久霖由于投機(jī)毫賭失敗不能收場時(shí)，才想到向中航油集團(tuán)母公司求援。
中航油集團(tuán)這種分權(quán)式的管理模式使其在財(cái)務(wù)控制方面目標(biāo)極不協(xié)調(diào)，新加坡子公司為了追求自身利益而忽視甚至損害中航油集團(tuán)公司整體利益，不僅弱化了母公司財(cái)務(wù)控制協(xié)調(diào)功能，而且不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)子公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和重大問題。使中航油集團(tuán)難以有效的約束其分公司的經(jīng)營者，讓陳久霖為所欲為。這些使企業(yè)的資源受限，也使中航油集團(tuán)公司本身的整體實(shí)力和市場競爭力下降。
2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
我國加入WTO后，意味著我國的集團(tuán)公司將有更多的機(jī)會走向國際市場，其財(cái)務(wù)管理應(yīng)從國際化的角度來審視自己。比如，財(cái)務(wù)控制方面。進(jìn)入WTO意味著市場競爭的加劇，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的加大。這就必須要求我國企業(yè)加大風(fēng)險(xiǎn)管理水平。風(fēng)險(xiǎn)管理的最重要措施是建立內(nèi)控和相互制衡的機(jī)制，這不但能減少出于人為或業(yè)務(wù)流程和制度所造成的錯誤，而且可以健全公司的業(yè)務(wù)管理。
“中航油”事件的發(fā)生在很大程度上是由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上出現(xiàn)了巨大的漏洞。董事會下設(shè)審計(jì)委員會負(fù)責(zé)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理，但是審計(jì)委員會的內(nèi)部審計(jì)分支全部由總經(jīng)理控制，風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)無法得到有效的、從下至上的傳遞。陳久霖隱瞞了衍生品的交易情況，而交易部門的人員也不向董事會反映，董事會根本無法進(jìn)行監(jiān)管。作為新加坡母公司的中航油集團(tuán)在派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)時(shí)被陳久霖以外語不好為由接連調(diào)走了以后沒有繼續(xù)派遣或施加壓力。這是由于中航油集團(tuán)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理中沒有意識到財(cái)務(wù)總監(jiān)的作用。如果有財(cái)務(wù)總監(jiān)，財(cái)務(wù)總監(jiān)直接對公司總部負(fù)責(zé)，就可以在新加坡公司發(fā)生財(cái)務(wù)問題的前期就可以向母公司或有關(guān)部門匯報(bào)情況，中航油及相關(guān)部門就可以采取措施制止陳久霖的投機(jī)活動，并可以及時(shí)、有效的發(fā)現(xiàn)問題，使中航油新加坡公司的財(cái)務(wù)損失盡可能的降小。
2.3財(cái)務(wù)監(jiān)測制度
中航油集團(tuán)這家壟斷型的大型國有公司突然陷落，直接挑戰(zhàn)了政府對海外上市國有公司的監(jiān)控體系。新加坡公司違規(guī)之處有三點(diǎn)：一是做了國家明令禁止不許做的事；二是場外交易；三是超過了現(xiàn)貨交易總量。新加坡公司從事以上交易歷時(shí)一年多，從最初的200萬桶發(fā)展到出事時(shí)的5200萬桶，一直未向中國航油集團(tuán)公司報(bào)告，中國航油集團(tuán)公司也沒有發(fā)現(xiàn)。直到保證金支付問題難以解決、經(jīng)營難以為繼時(shí)，新加坡公司才向集團(tuán)公司緊急報(bào)告，但仍沒有說明實(shí)情。如果有完善的機(jī)制約束，也許還不會造成如此嚴(yán)重的后果。這樣可以看出，中國航油集團(tuán)公司的內(nèi)部監(jiān)督控制機(jī)制形同虛設(shè)。
2.4管理層決策和操作問題
“中航油”事件發(fā)生的關(guān)于管理層決策和操作的問題并不能單純的指是中航油新加坡分公司的單方面的問題。當(dāng)然，作為“中航油”事件直接決策者和操作者的新加坡公司有不可推卸的責(zé)任，并負(fù)主要責(zé)任：陳久霖在中航油新加坡公司開展的石油指數(shù)期貨業(yè)務(wù)屬違規(guī)越權(quán)炒作行為，該業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反決策執(zhí)行程序，經(jīng)營決策嚴(yán)重失誤。而且在任期間，擅自調(diào)離總公司派來的財(cái)務(wù)總監(jiān)。根據(jù)國務(wù)院1998年8月1日的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知》中明確規(guī)定：“取得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)，在境外期貨市場只允許進(jìn)行套期保值，不得進(jìn)行投機(jī)交易”。2001年10月11日，證監(jiān)會《國有企業(yè)境外期貨套期保值業(yè)務(wù)管理制度指導(dǎo)意見》，第二條規(guī)定：“獲得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)在境外期貨市場只能從事套期保值交易，不得進(jìn)行投機(jī)交易”。1999年6月2日，國務(wù)院令的《期貨交易管理暫行條例》第四條規(guī)定：“期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。禁止不通過期貨交易所的場外期貨交易。”第四十八條規(guī)定：“國有企業(yè)從事期貨交易，限于從事套期保值業(yè)務(wù)，期貨交易總量應(yīng)當(dāng)與其同期現(xiàn)貨交易量總量相適應(yīng)”。從這些規(guī)定可以看出，陳久霖的行為是被國家明令禁止的。
這并不是說“中航油”事件的發(fā)生，作為母公司的中航油集團(tuán)公司不要負(fù)任何的責(zé)任。陳久霖一直獨(dú)立于中國航油集團(tuán)班子的領(lǐng)導(dǎo)之外，集團(tuán)派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理兩次被換，集團(tuán)卻沒有辦法約束陳久霖，其在對新加坡公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)監(jiān)測方面都有許多相當(dāng)不到位的地方（上面已分析）。因此，中航油集團(tuán)公司對子公司的財(cái)務(wù)虧損事件該負(fù)一定的責(zé)任。3從“中航油”事件上解析我國集團(tuán)公司財(cái)務(wù)控制狀況
集團(tuán)公司是經(jīng)政府批準(zhǔn)設(shè)立的國有獨(dú)資公司，是政府授權(quán)經(jīng)營國有資產(chǎn)的投資主體，代表政府持有并經(jīng)營其公司的國有資產(chǎn)，行使選擇管理者、重大決策和資產(chǎn)受益等出資人的權(quán)利，并以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。我國集團(tuán)公司從萌芽到發(fā)展壯大，至今已經(jīng)走過了將近20個年頭。關(guān)于集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)控制的研究和實(shí)踐探索也在不斷的進(jìn)行之中。集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)控制重點(diǎn)依托于集團(tuán)公司的管理與控制體制，財(cái)務(wù)控制是集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，它適應(yīng)、服務(wù)于總體戰(zhàn)略目標(biāo)并起著重要作用。
經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展使得集團(tuán)公司得以發(fā)展?fàn)畲蟆Ｈ缃裨圏c(diǎn)集團(tuán)公司占據(jù)了25％的國有經(jīng)濟(jì)總量。1996年國家重點(diǎn)抓的300戶大企業(yè)，雖然只占國有工業(yè)企業(yè)總數(shù)的0.44％，銷售收入?yún)s占43.73％，利潤占65.85％。集團(tuán)公司已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)的標(biāo)志和民族產(chǎn)業(yè)實(shí)力的象征，是名副其實(shí)的中國經(jīng)濟(jì)的脊梁。但更應(yīng)該看到，我國集團(tuán)公司管理水平的提高明顯滯后于組建速度，主要原因之一就是財(cái)務(wù)控制水平相當(dāng)薄弱。
內(nèi)外資源調(diào)配不力，生產(chǎn)效率低下。傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制、資金運(yùn)作方式、監(jiān)管手段等方面的弊端，導(dǎo)致集團(tuán)公司內(nèi)部多級法人資金分散占用，子公司多頭開戶，投資隨意性大，資金失控，使用效率低下，同時(shí)，出現(xiàn)了會計(jì)核算不準(zhǔn)，報(bào)表不真實(shí)，信息滯后、管理失控卻感到無從下手等突出問題。另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)財(cái)務(wù)管理由于各個部門之間缺乏交流，有的業(yè)務(wù)甚至存在重復(fù)，財(cái)務(wù)控制往往是事后的、靜態(tài)的。現(xiàn)代企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了一個信息化的時(shí)代，從過去的信息匱乏到當(dāng)前的信息爆炸，財(cái)務(wù)管理需要在準(zhǔn)確的時(shí)間里擁有準(zhǔn)確的信息，以便做出正確的決策。可是當(dāng)今大部分集團(tuán)公司決策仍處于被動狀態(tài)，公司許多競爭決策受到影響。
4財(cái)務(wù)控制對策
4.1加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略控制
一個集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是公司戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略控制。財(cái)務(wù)控制內(nèi)容是隨著環(huán)境的變動而發(fā)生變化的。當(dāng)今知識經(jīng)濟(jì)初現(xiàn)端倪，技術(shù)更新速度更快，產(chǎn)品更新日益頻繁，環(huán)境變動加速，進(jìn)行財(cái)務(wù)控制必須分析目前的環(huán)境及未來環(huán)境的變化，分析集團(tuán)公司在壽命周期所處的不同階段及未來的變化，采取不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略加以控制。
財(cái)務(wù)戰(zhàn)略控制為財(cái)務(wù)控制指引了方向，即為財(cái)務(wù)控制戰(zhàn)略思維，財(cái)務(wù)控制的目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)價(jià)值最大化，是作為企業(yè)的經(jīng)營者的成本與財(cái)務(wù)收益的均衡，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)低成本和未來高收益的統(tǒng)一。集團(tuán)公司為了達(dá)到財(cái)務(wù)控制的目標(biāo)，就必須的從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上加以控制，把握好整的方向，防止財(cái)務(wù)控制在實(shí)施中產(chǎn)生不必要的失誤。如，處于發(fā)展期的企業(yè)，應(yīng)該注重營銷、迅速占領(lǐng)市場，表現(xiàn)在財(cái)務(wù)上應(yīng)該采取快速擴(kuò)張的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；而處于衰落期的企業(yè)，應(yīng)該逐步退出衰落產(chǎn)品的生產(chǎn)，所采取的相應(yīng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。總之，要加強(qiáng)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)控制，就必須加強(qiáng)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略控制。
4.2加強(qiáng)內(nèi)部控制制度的制定和實(shí)施
集團(tuán)公司在完善公司治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)，也要加強(qiáng)內(nèi)部控制制度的制定和實(shí)施，這樣無論是在外部結(jié)構(gòu)是還是在內(nèi)部控制上都給財(cái)務(wù)控制創(chuàng)造了良好的平臺。內(nèi)部控制制度的制定和實(shí)施的目的是：集團(tuán)企業(yè)為了提高會計(jì)信息質(zhì)量，保護(hù)資產(chǎn)安全、完整，確定有關(guān)法律、法律，規(guī)范和規(guī)章制度繁榮貫徹執(zhí)行而制定實(shí)施的系列控制方法。
措施和程序從某種意義上來說，內(nèi)部控制是公司的核心。一個集團(tuán)公司要加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制就必須在內(nèi)控制度上杜絕其不利因素的滋擾。關(guān)于內(nèi)部控制的實(shí)施方法有：（1）不相容職責(zé)分離：公司各個部門負(fù)責(zé)其自身內(nèi)部的事情，各司其職、各盡其能，在各部門運(yùn)行期間，不能穿行；（2）授權(quán)批準(zhǔn)：當(dāng)一個部門（人）要從事公司特殊工作或公司職責(zé)外的任務(wù)時(shí)，要有上面公司的授權(quán)批準(zhǔn)，以免在事后對公司利益造成；（3）會計(jì)信息控制：加強(qiáng)會計(jì)信息控制可以使公司要及時(shí)了解公司經(jīng)營的財(cái)務(wù)狀況，有利于公司的財(cái)務(wù)控制，也可以為公司的下一步工作提供信息數(shù)據(jù)；（4）預(yù)算制度：財(cái)務(wù)預(yù)算是公司財(cái)務(wù)工作的重要環(huán)節(jié)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算，可以防止公司財(cái)務(wù)不必要的損失；（5）風(fēng)險(xiǎn)控制：風(fēng)險(xiǎn)問題往往是導(dǎo)致財(cái)務(wù)問題的重要原因，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，為集團(tuán)公司財(cái)務(wù)控制提高了警惕性：（6）內(nèi)部報(bào)道：及時(shí)報(bào)道集團(tuán)公司最近的經(jīng)營狀況，分析公司本身的財(cái)務(wù)問題；（7）電子信息系統(tǒng)控制：通過電子信息系統(tǒng)，對集團(tuán)公司各分、子公司的財(cái)務(wù)工作進(jìn)行監(jiān)測，防止出現(xiàn)大的財(cái)務(wù)問題；（8）內(nèi)部審計(jì)：結(jié)合財(cái)務(wù)預(yù)算，對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。
4.3完善公司治理結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的控制環(huán)境
公司治理結(jié)構(gòu)是公司的所有者和經(jīng)營者權(quán)責(zé)利的一種制度安排。由于經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離，財(cái)務(wù)控制已演化為多層，由此帶來公司內(nèi)部和外部治理結(jié)構(gòu)的問題。通過完善公司治理結(jié)構(gòu)，可以創(chuàng)造良好的控制環(huán)境，有利于進(jìn)行財(cái)務(wù)控制。就我國情況而言，公司治理結(jié)構(gòu)存在如下主要問題：（1）在我國上市公司中，雖然在形式上建立董事會，但是存在董事長與總經(jīng)理兼職，董事虛位，董事不“懂事”，難以發(fā)揮真正的董事作用；（2）通過競爭市場對經(jīng)營者實(shí)施的間接控制，即外部治理結(jié)構(gòu)不完善，經(jīng)理市場尚未形成。
完善公司治理結(jié)構(gòu)從以下幾個方面著手：（1）建立內(nèi)部董事與外部董事結(jié)合的制度。內(nèi)部董事是股東大會選舉產(chǎn)生，是股東的代表。外部董事是由聘任的具有特殊經(jīng)歷、背景以及專業(yè)技能的專家型人員組成，可以彌補(bǔ)內(nèi)部董事不“懂事”的缺陷。在加強(qiáng)內(nèi)部董事建設(shè)的基礎(chǔ)上，將內(nèi)部董事與外部董事結(jié)合起來，但要注意保持合理的比例，外部董事的人數(shù)不能太多，否則會出現(xiàn)外部董事控制內(nèi)部董事的局面。另外真正賦予外部董事參與董事工作的權(quán)限，創(chuàng)造沒有經(jīng)理班子和內(nèi)部董事干擾的工作環(huán)境，使外部董事能行使其職權(quán)。（2）積極培育經(jīng)理市場。在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的西方國家，基本上形成比較成熟的經(jīng)理市場，一方面給經(jīng)理提供晉升的機(jī)會，另一方面也帶來了被取代風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)經(jīng)營效果不好，就可能成為被兼并的目標(biāo)企業(yè)，從而經(jīng)理人員被解職，而且很難在經(jīng)理市場找到合適的職位。根據(jù)法瑪（Fama，1980年）提出的“人市場聲譽(yù)模型”，即使沒有激勵合同，由于經(jīng)理積極工作可以改進(jìn)其在經(jīng)理市場上的聲譽(yù)，這種聲譽(yù)效應(yīng)會提高未來的收入。經(jīng)理市場對經(jīng)理人員形成一定的約束、監(jiān)督與激勵。隨著市場經(jīng)濟(jì)的建立，高層次的經(jīng)理逐步涌現(xiàn)，我國應(yīng)借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，采取措施促進(jìn)經(jīng)理市場的發(fā)展。（3）實(shí)施經(jīng)營者持股一定比例的制度。經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的分離使得所有者為了控制經(jīng)營者必須支付成本，包括對經(jīng)營者進(jìn)行激勵的支出、進(jìn)行監(jiān)督的支出、經(jīng)營者偏離所有者目標(biāo)給所有者造成的損失。如果該成本超過給予經(jīng)營者一定的股權(quán)而付出的成本，則可選擇給予經(jīng)營者一定的股票期權(quán)，使經(jīng)營者的目標(biāo)與所有者目標(biāo)趨同。
國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)不完善，“所有者缺位”凸現(xiàn)了經(jīng)營者的道德風(fēng)險(xiǎn)在以產(chǎn)權(quán)制度為前提的現(xiàn)代企業(yè)制度不完善的情況下，國有企業(yè)缺少一個代表企業(yè)資產(chǎn)所有者的獨(dú)立個體，甚至有時(shí)由經(jīng)營者同時(shí)充任國有資產(chǎn)的“所有者”代表。如此的治理結(jié)構(gòu)嚴(yán)重影響了我國集團(tuán)公司的發(fā)展，在集團(tuán)公司不斷發(fā)展和壯大的今天，就必須要完善公司治理結(jié)構(gòu)，給集團(tuán)公司在財(cái)務(wù)控制方面一個良好的控制環(huán)境。
4.4建立財(cái)務(wù)結(jié)算中心
集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)結(jié)算中心是辦理內(nèi)部成員或分、子公司現(xiàn)金收、付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機(jī)構(gòu)，它通常設(shè)立于財(cái)務(wù)部門內(nèi)，是一個獨(dú)立運(yùn)行的職能機(jī)構(gòu)。內(nèi)部結(jié)算中心的這些職能對增強(qiáng)企業(yè)活力，強(qiáng)化資金管理，控制財(cái)務(wù)收支，正確處理業(yè)務(wù)管理和資金管理的關(guān)系，完善企業(yè)經(jīng)營機(jī)制等發(fā)揮不可低估的作用。
結(jié)算中心主要工作是（1）集中管理各單位或分、子公司的現(xiàn)金收入，統(tǒng)一現(xiàn)金收入，既有利于集團(tuán)公司掌握公司財(cái)務(wù)收入狀況，也有利于公司統(tǒng)一安排資金使用；（2）同意撥付（貸提）各成員公司因業(yè)務(wù)需要所需要的貨幣資金，監(jiān)控貨幣資金使用方向，；（3）在集團(tuán)公司因業(yè)務(wù)需求要向外籌資時(shí)，統(tǒng)一對外籌資，確保整個企業(yè)或集團(tuán)的資金需要；（4）辦理各分公司之間的往來結(jié)算：由于集團(tuán)各個分公司在平時(shí)有著緊密的業(yè)務(wù)往來，在財(cái)務(wù)方面的資金問題上常常會出現(xiàn)一系列的問題，而結(jié)算中心的建立，對各分公司的往來進(jìn)行統(tǒng)一結(jié)算，可以避免許多問題；（5）結(jié)算中心的建立，在其工作當(dāng)中，可以相應(yīng)的實(shí)施財(cái)務(wù)控制。結(jié)算中心作為一個獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，管理著財(cái)務(wù)工作的運(yùn)營，它在結(jié)算中的每一筆收入/支出的接觸都在為集團(tuán)公司實(shí)施著財(cái)務(wù)控制。
[論文摘要]投資公司對所投資企業(yè)的管理與控制始終是公司管理的難題之一,再加上當(dāng)前我國相關(guān)的法律、法規(guī)還不夠健全，這些都增加了投資公司進(jìn)行科學(xué)有效管理的難度。投資公司管理和控制問題的核心是對子公司的財(cái)務(wù)管理，是對人的管理和對制度的設(shè)計(jì)。本文通過對國外成功投資公司的管理經(jīng)驗(yàn)的分析和研究，探索出一套較為有效的管理方法和手段，并形成了較為完善的管理制度。
投資公司通過占有其他企業(yè)一定份額的股權(quán)，以股東身份參股、控股所投項(xiàng)目企業(yè)，并依法進(jìn)行產(chǎn)權(quán)管理，開展資本經(jīng)營，謀求股東利益最大化，其中對所投項(xiàng)目企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是投資公司財(cái)務(wù)管理的重中之重。投資公司財(cái)務(wù)管理包括兩方面含義，即風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)本身及對所投項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。其中對所投項(xiàng)目企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是管理的核心。
由于投資公司和所投項(xiàng)目企業(yè)有各自平等、獨(dú)立的法人地位，投資公司對被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員并不具有天然的管理權(quán)限，但對財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員的管理對一個企業(yè)的財(cái)務(wù)管理而言又至關(guān)重要，這就要求投資公司應(yīng)該盡可能利用股權(quán)地位和各種手段，實(shí)現(xiàn)對所投項(xiàng)目企業(yè)財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員的控制。這些管理控制方法主要包括以下幾個方面：
一、統(tǒng)一財(cái)務(wù)會計(jì)制度
為了及時(shí)了解、分析各被投資公司的經(jīng)營情況，保證投資公司的利益，投資公司應(yīng)根據(jù)所投項(xiàng)目企業(yè)的實(shí)際情況和經(jīng)營特點(diǎn)，依據(jù)會計(jì)法、企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)會計(jì)制度等法律法規(guī)，直接參與甚至牽頭制定統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度和內(nèi)部會計(jì)管理制度，規(guī)范所投項(xiàng)目企業(yè)重要財(cái)務(wù)決策的審批程序和賬務(wù)處理程序，完善對資金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等各項(xiàng)資產(chǎn)的管理制度，提高各被投資企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性與可比性。
二、建立財(cái)務(wù)管理網(wǎng)
投資公司通過建立計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，幫助所投項(xiàng)目企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的協(xié)同及遠(yuǎn)程報(bào)表、報(bào)賬、查賬、審計(jì)等工作，實(shí)現(xiàn)動態(tài)會計(jì)核算與在線財(cái)務(wù)管理。系統(tǒng)支持電子單據(jù)與電子貨幣，改變了財(cái)務(wù)信息的獲取與利用方式。將所有被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)信息都集中在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上，形成企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫，可以隨時(shí)調(diào)用、查詢各企業(yè)的憑證、賬簿、報(bào)表等信息，隨時(shí)掌握各企業(yè)的經(jīng)營情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問題。
投資公司建立企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫，利用公司的企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫實(shí)現(xiàn)對被投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的動態(tài)管理和動態(tài)監(jiān)控。數(shù)據(jù)庫設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)功能包括三級財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：一是基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這是對企業(yè)經(jīng)營狀況分析、判斷的基礎(chǔ)；二是在此之上，系統(tǒng)自動生成的各種比率分析數(shù)據(jù)，通過對各種比率的分析了解，可以掌握企業(yè)的動態(tài)財(cái)務(wù)狀況及趨勢；三是在一、二級數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)的預(yù)警系統(tǒng)，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金保有量不足3個月的消耗等情況，系統(tǒng)會自動預(yù)警。通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫這種規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的動態(tài)反映，滿足投資公司在管理方面的要求。
三、財(cái)務(wù)人員管理
與財(cái)務(wù)制度同等重要的是財(cái)務(wù)人員的管理，畢竟財(cái)務(wù)制度最終主要是財(cái)務(wù)人員在執(zhí)行。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力。如果沒有高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，就無法滿足公司對投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要。
1.人員選聘
財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)是保障投資公司利益的關(guān)鍵，所以對財(cái)務(wù)人員要嚴(yán)格篩選。財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)要求誠實(shí)、敬業(yè)、有責(zé)任心，通過注冊會計(jì)師考試，有多年的財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)。通過培養(yǎng)成為獨(dú)當(dāng)一面的財(cái)務(wù)管理人員，作為向被投資企業(yè)派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理的后備人選。
2.定期述職制度。
投資公司的外派財(cái)務(wù)經(jīng)理通常每天工作在被投資企業(yè)，被派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理應(yīng)定期向投資公司述職，年度終了應(yīng)提交正式述職報(bào)告，并由所在被投資企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和投資公司主管部門簽署意見，作為工作考核依據(jù)。被派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理匯報(bào)的重要的財(cái)務(wù)信息應(yīng)匯編成文件備案保存。
3.財(cái)務(wù)培訓(xùn)制度。
投資公司的財(cái)務(wù)管理要求有較高的財(cái)務(wù)前瞻性和較綜合的財(cái)務(wù)管理能力。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理不斷發(fā)生變革。為盡快適應(yīng)這種變化，投資公司財(cái)務(wù)部門需要根據(jù)財(cái)務(wù)會計(jì)制度的變化，定期和不定期地培訓(xùn)財(cái)務(wù)經(jīng)理，使財(cái)務(wù)經(jīng)理隨時(shí)更新知識結(jié)構(gòu)，向國際會計(jì)準(zhǔn)則靠攏，以適應(yīng)投資公司國際化的步伐。
四、財(cái)務(wù)管理手段
根據(jù)對各被投資企業(yè)的控股程度和各企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)會計(jì)管理水平，投資公司實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，可以既保證對投資企業(yè)的動態(tài)全面了解,又重點(diǎn)掌控一些核心企業(yè)。在財(cái)務(wù)管理具體實(shí)踐中，分別采用財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制、財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制、記賬制等，通過向被投資企業(yè)委派財(cái)務(wù)經(jīng)理，控制或掌握其財(cái)務(wù)活動，從而更全面的掌握被投資企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，杜絕會計(jì)作假行為，為投資公司的重大決策提供財(cái)務(wù)保障，便于投資公司利益最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
1.財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制
對于具有完善的財(cái)務(wù)會計(jì)體系的公司，采用財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制。財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制是通過向所投項(xiàng)目企業(yè)直接委派財(cái)務(wù)經(jīng)理來監(jiān)督或掌握其財(cái)務(wù)活動。實(shí)際工作中投資公司根據(jù)投資協(xié)議的規(guī)定，對被投資企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)由投資公司派駐的財(cái)務(wù)經(jīng)理和被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行動態(tài)跟蹤管理,確保投資公司的經(jīng)濟(jì)利益。派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理納入投資公司財(cái)務(wù)部門人員編制，定期向投資公司述職，并進(jìn)行統(tǒng)一管理與考核獎罰。派出財(cái)務(wù)經(jīng)理對被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策、財(cái)務(wù)信息及其他情況享有知情權(quán)、檢查權(quán)、建議權(quán)、報(bào)告權(quán)及評價(jià)權(quán)。一般不直接干預(yù)經(jīng)營者的經(jīng)營管理，派出財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)是產(chǎn)權(quán)代表在財(cái)務(wù)管理方面職責(zé)的體現(xiàn)，其職責(zé)定位具體有三：一是監(jiān)督；二是服務(wù)；三是溝通。作為投資公司的代表，財(cái)務(wù)經(jīng)理的主要作用是監(jiān)督職能。通過對企業(yè)的重大經(jīng)濟(jì)活動的監(jiān)督，確保會計(jì)信息的真實(shí)性，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部制度的建立和完善，確保投資者的利益。
2.財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制
對于新成立的、投資公司在其中占較大股份的大型投資企業(yè)，或者對投資公司有較大影響的企業(yè)采用財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制。財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制即由投資公司派出惟一的財(cái)務(wù)經(jīng)理,負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動。優(yōu)點(diǎn)是控制比較嚴(yán)密，管理風(fēng)險(xiǎn)小，缺點(diǎn)是一個企業(yè)一個財(cái)務(wù)經(jīng)理，管理成本相對較高。
根據(jù)投資協(xié)議，投資公司向被投資企業(yè)派出財(cái)務(wù)經(jīng)理，全面負(fù)責(zé)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)事務(wù)，直接進(jìn)入被投資企業(yè)的管理層。被派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理獨(dú)立于被投資企業(yè)的機(jī)制之外，屬于投資公司的編制，接受投資公司的管理和考核。被派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理應(yīng)定期向投資公司述職，年度終了應(yīng)提交正式述職報(bào)告，并由所在公司領(lǐng)導(dǎo)和投資公司主管部門簽署意見，作為考核依據(jù)。
3.記賬制
對比較小型的投資項(xiàng)目公司，為了降低管理成本，可作為投資公司財(cái)務(wù)管理的延伸，采取記賬的方式。
五、審計(jì)管理
審計(jì)管理也是投資公司對被投資企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的一個重要手段。投資公司在每一個會計(jì)年度結(jié)束后委托會計(jì)事務(wù)所對被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和經(jīng)營情況進(jìn)行專業(yè)審計(jì)。為了真實(shí)反映問題，達(dá)到預(yù)期效果，在審計(jì)之前應(yīng)先召集中介機(jī)構(gòu)審計(jì)人員逐一對被投資企業(yè)財(cái)務(wù)存在的問題和漏洞進(jìn)行分析，制定審計(jì)計(jì)劃和審計(jì)重點(diǎn)，然后再進(jìn)行目的明確的審計(jì)，充分利用外部審計(jì)力量，防止走過場的例行審計(jì)。
審計(jì)結(jié)束后，由投資公司根據(jù)需要，組織必要的人力資源對會計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)結(jié)論進(jìn)行適當(dāng)?shù)膹?fù)核，進(jìn)而通過相應(yīng)的委托條款，從機(jī)制上督促會計(jì)師事務(wù)所認(rèn)真履行審計(jì)程序、確保審計(jì)結(jié)論的科學(xué)合理。通過審計(jì)事務(wù)所對被投資公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和有關(guān)的會計(jì)憑證、賬簿及所有反映的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)，來掌握被投資公司報(bào)表的編織方法和會計(jì)處理方法是否有章可循、合理合法，財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果的披露是否真實(shí)，有無夸大業(yè)績和資產(chǎn)，隱瞞虧損和債務(wù)等情況，以此了解投資公司的資產(chǎn)是否安全和完整。對于審計(jì)出的問題，投資公司應(yīng)及時(shí)督促被投資企業(yè)進(jìn)行整改，并把整改結(jié)果作為下一階段投資的依據(jù)。
總之，投資公司財(cái)務(wù)管理涉及的環(huán)節(jié)較多，需要處理的利益關(guān)系復(fù)雜，再加上當(dāng)前我國相關(guān)的法律法規(guī)還不夠健全，這些都增加了投資公司進(jìn)行科學(xué)有效財(cái)務(wù)管理的難度。需要從事這一行業(yè)的人們不斷地借鑒國內(nèi)外成功的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)各被投資企業(yè)實(shí)際情況，對上述多種形式的管理方法做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整、側(cè)重和選擇，使財(cái)務(wù)管理既比較全面、扎實(shí)，又留有緩沖余地，達(dá)到松緊有度的管理，實(shí)現(xiàn)多方共贏。
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與國外對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究相比，國內(nèi)的相關(guān)研究起步比較晚。國內(nèi)的預(yù)警研究主要從20世紀(jì)80年代開始，國內(nèi)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究與國外研究一樣，也主要集中于建立數(shù)學(xué)模型方面，從定量的角度進(jìn)行實(shí)證分析判斷，同時(shí)建立判別模型或邏輯回歸模型。高雷(2004)等人采用該方法對華能國際公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警研究。在文中他指出從上市公司入手，逐步建立適合于我國的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型是一個比較好的過渡。韓彥峰、王娟娟(2012)運(yùn)用功效系數(shù)法對餐飲業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究。他們得出結(jié)論對于企業(yè)成長過程中具有的周期性波動沒有考慮，文中所出現(xiàn)的數(shù)值一般是企業(yè)處于成熟期的數(shù)值，一旦企業(yè)不處于成熟期階段，而正處在成長周期中的另外階段，則對模型中的數(shù)值標(biāo)準(zhǔn)要進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。孫紅梅、黃開欣(2013)運(yùn)用功效系數(shù)法對紡織服裝行業(yè)ST公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究，服裝紡織企業(yè)普遍處在預(yù)警的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，這是該行業(yè)普遍存在的行業(yè)特點(diǎn)和特性決定的。
二、對基礎(chǔ)化工行業(yè)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的思路
為了解并及時(shí)預(yù)測基礎(chǔ)化工行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)一步推動我國基礎(chǔ)化工行業(yè)的發(fā)展，本文采用了26個樣本上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，利用功效系數(shù)法進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警分析，構(gòu)建起財(cái)務(wù)預(yù)警模型。
(一)建立化工行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警的模型
本文構(gòu)建的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，主要通過綜合評價(jià)公司的經(jīng)營成果進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警，考慮到預(yù)警模型的可操作性和國家財(cái)政部在2006年頒布的《企業(yè)經(jīng)營績效評價(jià)體系》中的權(quán)威權(quán)重和參考滿意值和標(biāo)準(zhǔn)值。本文基于行業(yè)特點(diǎn)并根據(jù)層次分析法來確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，盈利利能力：凈資產(chǎn)收益率0.168，銷售利潤率0.084，成本費(fèi)用利潤率0.084，總資產(chǎn)報(bào)酬率0.084；營運(yùn)能力：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.054，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.054，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率0.018，存貨周轉(zhuǎn)率0.018，資產(chǎn)損失率0.036；償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率0.066，流動比率0.044，速動比率0.044，現(xiàn)金流動負(fù)債比率0.044，長期資產(chǎn)適合率0.022；成長能力：銷售增長率0.09，總資產(chǎn)擴(kuò)張率0.09。
(二)功效系數(shù)法在基礎(chǔ)化工行業(yè)上市公司中的預(yù)警
計(jì)算基礎(chǔ)化工行業(yè)處于整個石油產(chǎn)業(yè)鏈中游部分，主要從原油和原油冶煉品中合成的一些化工產(chǎn)品以及其他化工合成產(chǎn)品，這一部分涉及的子行業(yè)較多，本文按照上海證券交易所的劃分標(biāo)準(zhǔn)將整個基礎(chǔ)化工行業(yè)分為一下6個子行業(yè)，每個子行業(yè)選取一個代表公司，有化學(xué)原料與化學(xué)制品業(yè)的煙臺萬華，化學(xué)纖維制造業(yè)的S儀化，化學(xué)農(nóng)藥業(yè)的新安股份，化學(xué)肥料業(yè)的鹽湖股份，橡膠制造業(yè)的雙錢股份，塑料制造業(yè)的金發(fā)科技。根據(jù)功效系數(shù)法，針對所選定的每個評價(jià)指標(biāo)的滿意值(或其上、下限)和不允許值(或其上、下限)，設(shè)計(jì)并計(jì)算各指標(biāo)的單項(xiàng)功效系數(shù)，再根據(jù)各指標(biāo)對企業(yè)安全的重要程度(各指標(biāo)的權(quán)數(shù))，用加權(quán)算術(shù)平均或加權(quán)幾何平均的方法得到其平均數(shù)，即為該公司的綜合功效系數(shù)，根據(jù)綜合功效系數(shù)的大小即可進(jìn)行警情預(yù)報(bào)，警情程度可分為五個等級，巨警、重警、中警、輕警、無警。其中，基礎(chǔ)化工企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值如下，并分為四大類，極大型變量：凈資產(chǎn)收益率，滿意值(8.615)，不允許值(0)；銷售利潤率，滿意值(2.145)，不允許值(0)；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，滿意值(346.38)，不允許值(173.19)；總資產(chǎn)報(bào)酬率，滿意值(3.565)，不允許值(0)；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，滿意值(128)，不允許值(64)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，滿意值(59.5875)，不允許值(29.79375)；成本費(fèi)用利潤率，滿意值(3.455)，不允許值(0)；總資產(chǎn)擴(kuò)張率，滿意值(19.59)，不允許值(0)；存貨周轉(zhuǎn)率，滿意值(7.245)，不允許值(3.6225)；銷售增長率，滿意值(16.89)，不允許值(0)。穩(wěn)定型變量：流動比率，滿意值(1.17)，不允許值上限(2.34)，不允許值下限(0.585)；速動比率，滿意值(0.768)，不允許值上限(1.536)，不允許值下限(0.384)。極小型變量：資產(chǎn)損失率。區(qū)間型變量：現(xiàn)金流動負(fù)債比率，滿意值(18.045)，滿意值上限(21.654)，滿意值下限(14.436)，不允許值上限(36.09)，不允許值下限(9.0225)；資產(chǎn)負(fù)債率，滿意值(55.465)，滿意值上限(66.558)，滿意值下限(44.372)，不允許值上限(110.93)，不允許值下限(27.7325)；長期資產(chǎn)適合率，滿意值(1.23)，滿意值上限(1.48)，滿意值下限(0.99)，不允許值上限(2.46)，不允許值下限(0.62)。根據(jù)本文實(shí)證分析中所選取的16個財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，對基礎(chǔ)化工行業(yè)上市公司的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，得到該行業(yè)的滿意值、不允許值等，16個指標(biāo)分為極大型變量、穩(wěn)定型變量、極小型變量和區(qū)間型變量，對上述四類變量分別設(shè)計(jì)單項(xiàng)功效系數(shù)如下:極大型變量：[(實(shí)際值-不允許值)/(滿意值-不允許值)]×40+60(實(shí)際值<滿意值)100(實(shí)際值≥滿意值)穩(wěn)定型變量：[(上限的不允許值-實(shí)際值)/(上限的不允許值-滿意值)]×40+60(實(shí)際值<滿意值)[(實(shí)際值-下限的不允許值)/(滿意值-下限的不允許值)]×40+60(實(shí)際值≥滿意值)極小型變量：[(不允許值-實(shí)際值)/(不允許值-滿意值)]×40+60(實(shí)際值<滿意值)100(實(shí)際值≥滿意值)區(qū)間型變量：[(上限的不允許值-實(shí)際值)/(上限的不允許值-滿意值上限值)]×40+60(實(shí)際值<上限值)100(下限值≤實(shí)際值≤上限值)[(實(shí)際值-下限的不允許值)/(滿意值下限值-下限的不允許值)]×40+60(實(shí)際值≥下限值)綜合功效系數(shù)=Σ(單項(xiàng)功效系數(shù)×該指標(biāo)的權(quán)數(shù))/權(quán)數(shù)總和。
(三)基礎(chǔ)化工行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警警度的判斷結(jié)果
基礎(chǔ)化工行業(yè)上市公司2013年度綜合功效系數(shù)計(jì)算結(jié)果如下：煙臺萬華74.41分，S儀化77.90分，新安股份75.43分，鹽湖股份74.24分，雙錢股份74.96分，金發(fā)科技67.16分。根據(jù)警限綜合功效系數(shù)說明，得出煙臺萬華輕警，S儀化輕警，新安股份輕警，鹽湖股份輕警，雙錢股份輕警，金發(fā)科技中警。同時(shí)選取了子行業(yè)中化學(xué)原料與化學(xué)制品中的20家上市公司進(jìn)行分析：澄星股份73.60分，輕警；路翔股份75.46分，輕警；六國化工75.10分，輕警；藍(lán)帆股份73.49分，輕警；沙隆達(dá)A74.65分，輕警；興發(fā)集團(tuán)75.18分，輕警；新開源86.00分，無警；中核鈦白75.84分，輕警；司爾特81.17分，輕警；德美化工87.08分，無警；華邦穎泰74.77分，輕警；聯(lián)化科技76.59分，輕警；揚(yáng)農(nóng)化工82.88分，輕警；ST明科75.55分，輕警；*ST祥龍71.19分，輕警；*ST河化74.91分，輕警；*ST黃海75.04分，輕警；*ST南化73.72分，輕警；*ST川化75.57分，輕警；寶莫股份123.02分，無警。
三、對基礎(chǔ)化工行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警的結(jié)果分析
熱能作為人們的日常生活中幾種主要的能源之一，與人們的生活密切相關(guān)。熱能產(chǎn)品由供熱企業(yè)負(fù)責(zé)生產(chǎn)，城市熱力公司是近年來按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律逐漸發(fā)展起來的新型企業(yè)，隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國的熱力企業(yè)正在以前所未有的速度迅猛發(fā)展。但是，伴隨著供熱所需能源價(jià)格不斷攀升和環(huán)保壓力的與日俱增，熱力公司生產(chǎn)成本大幅度增加，企業(yè)運(yùn)營負(fù)擔(dān)日趨沉重。同時(shí)，國家出于保障人們基本生活水平考慮對供熱企業(yè)的生產(chǎn)管理、技術(shù)水平、熱網(wǎng)框架設(shè)計(jì)、營銷和價(jià)格管理等方面均在不同程度上施加影響，使得熱力公司生產(chǎn)經(jīng)營的自主性并不高。因此熱力公司必須充分利用財(cái)務(wù)管理工作，為企業(yè)的經(jīng)營決策提供及時(shí)、可靠的財(cái)務(wù)信息，降低企業(yè)經(jīng)營成本，增加利潤，從而增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力。
二、熱力公司財(cái)務(wù)管理中存在的主要問題
1.相關(guān)人員財(cái)務(wù)管理觀念缺失。熱力公司大多是區(qū)域市場上具有壟斷地位的國有企業(yè)，其經(jīng)營狀況歷來都會得到當(dāng)?shù)卣块T的高度關(guān)注，當(dāng)公司經(jīng)營出現(xiàn)資金困難或者經(jīng)營不善時(shí)，當(dāng)?shù)刎?cái)政或銀行都會給予相應(yīng)的支持，以幫助企業(yè)渡過危機(jī)。因此，長久以來，熱力公司高層及員工較少關(guān)注公司的財(cái)務(wù)狀況，其財(cái)務(wù)管理的觀念較為薄弱。然而，近年來，區(qū)域供熱市場的競爭主體日趨多元化，市場競爭也越來越激烈，熱力公司的壟斷地位逐步被打破。此外，由于國內(nèi)國企改革的加快推進(jìn)，以及政府債務(wù)管理的日益規(guī)范化，多數(shù)熱力公司的經(jīng)營壓力陡然增加。2.成本核算過程不夠明確。由于熱力公司生產(chǎn)的特殊性，產(chǎn)品高度單一，產(chǎn)、供、銷同時(shí)完成，沒有存貨，不存在采用完全成本法產(chǎn)生的盈虧不實(shí)問題，根據(jù)會計(jì)核算從簡的原則，熱力成本核算采用完全成本法，只將財(cái)務(wù)費(fèi)用列為期間費(fèi)用。其他費(fèi)用列入成本。其成本又分為固定成本和變動成本。固定成本是指與產(chǎn)品產(chǎn)量增減無直接關(guān)系的費(fèi)用，包括材料費(fèi)、工資、職工福利費(fèi)、基本折舊、修理費(fèi)和其他費(fèi)用等。而變動成本指隨著產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而增減的費(fèi)用，包括燃料費(fèi)和水費(fèi)等。但是有些熱力公司在進(jìn)行生產(chǎn)成本歸集時(shí)，未將基本生產(chǎn)車間與輔助生產(chǎn)車間區(qū)分，所有車間的生產(chǎn)成本全部統(tǒng)一核算；產(chǎn)品成本組成模糊不清，對企業(yè)今后加強(qiáng)成本核算管理帶來一定麻煩。3.采暖費(fèi)回收率不高。每年熱力公司都會有供暖費(fèi)收繳不上來，除了企業(yè)單位欠費(fèi)外，還有不少居民拖欠采暖費(fèi)，拖欠采暖費(fèi)勢必造成熱力公司資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難，服務(wù)水平下降；服務(wù)水平下降，又反過來成為用戶不繳費(fèi)的理由，進(jìn)一步使企業(yè)陷入越拖越久的惡性循環(huán)之中。居民拖欠取暖費(fèi)的主要原因有：（1）個別居民家庭經(jīng)濟(jì)條件比較差，當(dāng)季全額支付暖氣費(fèi)有困難；（2）因房屋買賣或轉(zhuǎn)租導(dǎo)致房屋擁有者和使用者不同，從而引起暖氣費(fèi)繳費(fèi)關(guān)系不暢；（3）有些用戶以暖氣溫度不達(dá)標(biāo)為由不愿繳費(fèi)；（4）有些居民小區(qū)由物業(yè)代收暖氣費(fèi)，由于惡意拖欠、捆綁式收取等種種原因，造成居民長時(shí)間拖欠暖氣費(fèi)。
三、解決熱力公司財(cái)務(wù)管理中存在問題的主要對策建議
1.樹立財(cái)務(wù)管理的觀念。熱力公司要加強(qiáng)管理工作必須要樹立財(cái)務(wù)管理重要的觀念。而這種意識的樹立首先要從公司管理者出發(fā)，加強(qiáng)公司管理人員的財(cái)務(wù)管理意識培養(yǎng)，通過培訓(xùn)、脫產(chǎn)或在職等學(xué)習(xí)方式，深入了解財(cái)務(wù)管理工作的意義，學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理的方法,從而堅(jiān)持加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)管理理念。只有管理者轉(zhuǎn)變了傳統(tǒng)的觀念，秉持創(chuàng)新理念，才能深人開展財(cái)務(wù)管理的工作。其次，全面貫徹財(cái)務(wù)管理的理念。讓公司的所有員工特別是財(cái)務(wù)人員充分了解財(cái)務(wù)管理工作的必要性，樹立成本領(lǐng)先、全面預(yù)算等財(cái)務(wù)管理意識。在公司管理者的帶領(lǐng)下，要做好財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)工作，加深財(cái)務(wù)人員對財(cái)務(wù)信息化的系統(tǒng)熟悉和深層次運(yùn)用程度，不斷增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的素養(yǎng)，以及專業(yè)技能和綜合管理能力。公司財(cái)務(wù)管理重要意識需要不斷的加強(qiáng)，也需要從上到下的認(rèn)識和堅(jiān)持。2.做好成本核算基礎(chǔ)工作，完善成本核算流程。熱力公司要放棄以往粗放型的核算體系，不斷細(xì)化核算單位；應(yīng)該做到正確識別成本項(xiàng)目要素，完善成本核算流程，這不僅有利于提高成本核算的準(zhǔn)確性，而且能夠明確成本控制的關(guān)鍵點(diǎn)。做好成本核算基礎(chǔ)工作是完善熱力公司財(cái)務(wù)管理工作的重要環(huán)節(jié)，是基礎(chǔ)工作，其核心工作包括:2.1做好完整的原始記錄。原始記錄是反映公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的原始資料，是進(jìn)行成本、費(fèi)用核算，分析費(fèi)用預(yù)算、定額消耗、成本預(yù)算完成情況的依據(jù)。熱力公司在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的產(chǎn)量、質(zhì)量、工時(shí)、設(shè)備利用、存貨的消耗、收發(fā)、領(lǐng)退、轉(zhuǎn)移以及各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資的損毀等，都應(yīng)當(dāng)及時(shí)做好完整的原始記錄。原始記錄既要符合生產(chǎn)、管理和成本核算的要求，又要簡便易行，講求實(shí)效。2.2健全計(jì)量驗(yàn)收管理。對于熱力公司這樣的供熱企業(yè)，計(jì)量驗(yàn)收工作十分重要。做好計(jì)量驗(yàn)收工作是正確計(jì)算費(fèi)用、成本的重要前提。各供熱所應(yīng)當(dāng)配備計(jì)量人員和計(jì)量設(shè)備、儀表、工具，對各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資的進(jìn)出消耗、不同責(zé)任單位之間財(cái)產(chǎn)物資的轉(zhuǎn)移以及出入庫，進(jìn)行嚴(yán)格的計(jì)量驗(yàn)收，做到手續(xù)齊全、計(jì)量準(zhǔn)確。2.3做好財(cái)產(chǎn)清查工作。各供熱所應(yīng)當(dāng)對設(shè)備維護(hù)材料、、保養(yǎng)材料等輔助材料定期清查、盤點(diǎn)，保證費(fèi)用、成本計(jì)算的正確性、真實(shí)性、完整性。主要維護(hù)保養(yǎng)材料要逐月盤點(diǎn)，年終對所有財(cái)產(chǎn)、物資都要進(jìn)行盤點(diǎn)，按規(guī)定及時(shí)報(bào)批處理各種財(cái)產(chǎn)物資的盤盈、盤虧、毀損、報(bào)廢，做到賬賬、賬實(shí)相符。3.加強(qiáng)采暖費(fèi)的回收力度。3.1加大對各營業(yè)場所營銷業(yè)務(wù)辦理的監(jiān)管力度。熱力公司可以從供暖期開始起，每月將熱費(fèi)任務(wù)逐一分解，針對熱費(fèi)收費(fèi)難點(diǎn)，進(jìn)行分析、匯報(bào)、解決，對于各所熱費(fèi)回收情況，在系統(tǒng)營銷工作群每天一報(bào)，提示大家不斷關(guān)注收費(fèi)率，努力完成收費(fèi)任務(wù)。加強(qiáng)對熱力收費(fèi)管理系統(tǒng)中熱用戶的應(yīng)收熱費(fèi)、供暖面積、交費(fèi)單價(jià)等內(nèi)容的調(diào)整的監(jiān)督審核力度，要求各營業(yè)所對所有的調(diào)整操作進(jìn)行匯總，并實(shí)地予以檢查核實(shí)后，制表匯總上報(bào)公司，由公司相關(guān)部門逐一認(rèn)真審核后，才能予以調(diào)整，確保熱力收費(fèi)管理系統(tǒng)中應(yīng)收熱費(fèi)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、及時(shí)性，杜絕違規(guī)調(diào)整和誤操作的發(fā)生，使熱費(fèi)回收的管理工作更加嚴(yán)謹(jǐn)。3.2優(yōu)化產(chǎn)品的服務(wù)質(zhì)量。一是做到信息公開，以增強(qiáng)用戶的信任。各個熱力公司都可將各地的供熱原材料煤炭、油料等價(jià)格、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)進(jìn)行信息公開，讓老百姓明明白白消費(fèi)；二是開展便民服務(wù)，比如增加收費(fèi)點(diǎn)、設(shè)置智能繳費(fèi)卡，甚至可以為一些老弱病殘等群體提供上門服務(wù)等；三是加強(qiáng)市場調(diào)研，優(yōu)化資源配置，提高熱能產(chǎn)品“暖氣”本身的品質(zhì)。3.3強(qiáng)化激勵機(jī)制。暖氣的供給和買賣就是一種市場行為。因此可以將采暖費(fèi)的收費(fèi)分為三個階段：在第一階段內(nèi)（供暖期之前）繳費(fèi)的，可以小額度降價(jià)，給予打折優(yōu)惠。熱力公司可以開展預(yù)收采暖費(fèi)優(yōu)惠活動。比如在8月1日-8月31日繳費(fèi)的用戶，可以按其所繳采暖費(fèi)的2.5%返點(diǎn)；在9月1日—9月30日繳費(fèi)用戶，可以按其所繳暖氣費(fèi)1.5%返點(diǎn)；對于往年欠費(fèi)用戶如在8、9月期間預(yù)交當(dāng)年的采暖費(fèi)，并交齊往年欠費(fèi)，將給與免除全部滯納金的優(yōu)惠措施，同時(shí)享受當(dāng)年采暖費(fèi)繳費(fèi)返點(diǎn)的活動。熱力公司還可以開展預(yù)交采暖費(fèi)贈食用油活動等等。在第二階段（供暖期間）繳費(fèi)的，采取平價(jià)收費(fèi)；在第三階段（供暖期結(jié)束后）繳費(fèi)的，可以小幅度的漲價(jià)，并給予滯納處罰，按供熱管理?xiàng)l例收取滯納金。3.4多管齊下，采取不同的追繳策略。不同的用戶拖欠供暖費(fèi)有著不同的原因，需要區(qū)別對待。對不同的用戶人群采取不同的追繳策略，既要有采取法律訴訟的“強(qiáng)硬手段”，也要有扶危濟(jì)貧的“柔情手段”，軟硬兼施，多管齊下，已達(dá)到事半功倍的效果。
作者:張林 單位:新疆天富能源股份有限公司供熱分公司
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1.財(cái)務(wù)控制集中于事后控制
缺乏至關(guān)重要的事前預(yù)算和事中控制南平發(fā)展集團(tuán)在事前決策形成之后，對于進(jìn)一步的財(cái)務(wù)管理工作，往往止于年度利潤規(guī)劃。滿足于制訂出全年的銷售收入、成本費(fèi)用、目標(biāo)利潤等幾個總括性指標(biāo)，而沒有進(jìn)一步將決策具體化，編制出據(jù)以進(jìn)行控制管理的月份、季度、年度財(cái)務(wù)預(yù)算，使預(yù)算往往止于形式。
2.財(cái)務(wù)權(quán)力分散
內(nèi)部控制監(jiān)督不力內(nèi)部控制制度不健全是目前企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理中存在的突出問題，如南平發(fā)展集團(tuán)大額資金使用缺乏監(jiān)督機(jī)制；部分子公司重大經(jīng)營決策缺乏必要的決策控制程序或內(nèi)部控制措施,內(nèi)控監(jiān)督不到位,個別高管人員擅自決策、盲目投資,違規(guī)從事委托理財(cái)、托盤貿(mào)易等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù),可能導(dǎo)致集團(tuán)發(fā)生重大資產(chǎn)損失；內(nèi)控機(jī)制缺乏有效性,有的子公司雖然表面上有一套內(nèi)控制度,但執(zhí)行不力,形同虛設(shè),沒有真正落到實(shí)處。
3.財(cái)務(wù)資金分散
使用效率低下企業(yè)集團(tuán)難以集中子公司的資金，未能形成規(guī)模效應(yīng)，資金分散，效率低下，現(xiàn)階段市場結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，企業(yè)集團(tuán)對資金的需求也越來越大，企業(yè)集團(tuán)的投資項(xiàng)目復(fù)雜多變，企業(yè)集團(tuán)下屬子資金出現(xiàn)缺口時(shí)往往母公司不能及時(shí)補(bǔ)給，子公司的資金周轉(zhuǎn)困難，經(jīng)濟(jì)效益下降，進(jìn)而造成企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重的惡性循環(huán)。
二、完善南平發(fā)展集團(tuán)對子公司財(cái)務(wù)控制的措施
1.建立“產(chǎn)權(quán)明晰,政企分開”的企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)
董事會是公司的最高機(jī)構(gòu),必須將最根本性的問題(如經(jīng)營范圍,產(chǎn)品方向,規(guī)模,投資安排,資金籌集,計(jì)劃目標(biāo),重要職員任免等)董事會及其所屬的委員會討論。同時(shí),建立現(xiàn)代企業(yè)制度，嚴(yán)格管理執(zhí)委會和財(cái)務(wù)委員會。執(zhí)行委員會的任務(wù)是負(fù)責(zé)公司經(jīng)營的全面領(lǐng)導(dǎo),掌握財(cái)務(wù)以外的各項(xiàng)決策和指揮。財(cái)務(wù)委獨(dú)攬公司財(cái)務(wù)大權(quán),批準(zhǔn)一定限額以上的固定資本投資，規(guī)定公司的長期財(cái)務(wù)目標(biāo),審查批準(zhǔn)執(zhí)行委員會提出的產(chǎn)品價(jià)格方案,負(fù)責(zé)籌措資金,監(jiān)督檢查公司各部門績效成果,年終對公司的決算進(jìn)行審查,負(fù)責(zé)制定利潤分配分案。
2.區(qū)分業(yè)務(wù)，采取集權(quán)與分權(quán)的不同控制方式
(1)集權(quán)管理
①實(shí)施資金的集中管理資金的集中管理是指由統(tǒng)一的資金管理中心對企業(yè)集團(tuán)資金流動實(shí)施管理和控制。資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是現(xiàn)金,其他資產(chǎn)都是資金在流轉(zhuǎn)中的轉(zhuǎn)化形式。對于財(cái)務(wù)部門而言,要隨時(shí)掌握每一時(shí)期和時(shí)點(diǎn)可以運(yùn)用和必須支付的現(xiàn)金，對子公司現(xiàn)金的集中管理，為現(xiàn)金預(yù)測提供了條件。②籌資管理集權(quán)化企業(yè)集團(tuán)對子公司財(cái)務(wù)的集權(quán)管理還體現(xiàn)在,企業(yè)集團(tuán)在現(xiàn)金預(yù)測基礎(chǔ)上,研究集團(tuán)資金來源的構(gòu)成方式,選擇最佳的籌資方式和籌資渠道。資金的籌集與使用相結(jié)合,在考慮企業(yè)集團(tuán)整體資產(chǎn)負(fù)債率和集團(tuán)的綜合償債能力后,適度舉債,控制籌資風(fēng)險(xiǎn)。因此,子公司不得對外籌資，所需資金須在集團(tuán)內(nèi)部籌集,并由集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)此項(xiàng)業(yè)務(wù)。為了提高資金使用效率,還可以參照市場利率價(jià)值規(guī)律,實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金的有償調(diào)濟(jì)使用,即子公司與集團(tuán)公司、子公司與子公司相互間借款時(shí)須支付利息。
(2)分權(quán)管理
①對子公司進(jìn)行授權(quán)控制。企業(yè)的授權(quán)控制應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：(1)企業(yè)所有人員不經(jīng)合法授權(quán)，不能行使相應(yīng)權(quán)力。這是最起碼的要求。不經(jīng)合法授權(quán)，任何人不能審批；有權(quán)授權(quán)的人則應(yīng)在規(guī)定的權(quán)限范圍內(nèi)行事，不得越權(quán)授權(quán)。(2)企業(yè)的所有業(yè)務(wù)不經(jīng)授權(quán)不能執(zhí)行。(3)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一經(jīng)授權(quán)必須予以執(zhí)行。②投資權(quán)的適當(dāng)分散在企業(yè)集團(tuán)對子公司資金加以集中管理之后,投資管理可以適當(dāng)分權(quán),即子公司有權(quán)制定一定金額以下的投資項(xiàng)目,但一般占集團(tuán)投資很小的一部分。超限額投資須報(bào)企業(yè)集團(tuán)審批。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立健全子公司對外投資立項(xiàng)、審批、控制、檢查和監(jiān)督制度,并重視對投資項(xiàng)目的跟蹤管理,防止出現(xiàn)只投資不管理的現(xiàn)象,規(guī)范子公司投資行為。
3.完善考核指標(biāo)體系建設(shè)，依托體系建立有獎有罰的激勵制度
①投資回報(bào)率，確定合理的短期和中長期投資回報(bào)率，但需避免片面追求過高的投資回報(bào)率，使子公司的經(jīng)營行為短期化、功利化，影響企業(yè)集團(tuán)中長期戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。②資產(chǎn)負(fù)債率，確定資產(chǎn)負(fù)債率上限，控制子公司負(fù)債規(guī)模，建設(shè)、維護(hù)企業(yè)集團(tuán)融資平臺。③核定各子公司的利潤指標(biāo)，促使各子公司在資產(chǎn)保值的前提下，達(dá)到資產(chǎn)增值的目的。凈資產(chǎn)收益率每年制定一次，每三到五年制定一個三年期或五年期的凈資產(chǎn)收益率，并與企業(yè)負(fù)責(zé)任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任考核相掛鉤。④工資總額增長率，一般控制工資增長率低于凈資產(chǎn)收益率，為企業(yè)集團(tuán)再生產(chǎn)提供源源不斷的動力。⑤管理費(fèi)用增長率，管理費(fèi)用增長根據(jù)年終決算數(shù)據(jù)和年度預(yù)算數(shù)據(jù)做適當(dāng)?shù)摹⒖茖W(xué)的增減，確定后和其他指標(biāo)一起下達(dá)給子公司。
4.委派財(cái)務(wù)總監(jiān)或委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人
(一)財(cái)務(wù)管理概念
簡言之，財(cái)務(wù)管理就是對企業(yè)資金的管理過程，也就是對企業(yè)資本籌集、資產(chǎn)購置、利潤分配及運(yùn)營成本等與資金有關(guān)的管理。財(cái)務(wù)管理制度不論對企業(yè)還是對國家而言，都是極其根本的制度，都必須不斷加強(qiáng)和完善。
(二)財(cái)務(wù)集中管理的模式
財(cái)務(wù)集中管理模式主要分為兩類，一是以共享服務(wù)為中心的管理模式，一是以會計(jì)核算為中心的管理模式。兩種財(cái)務(wù)管理模式各有各的優(yōu)點(diǎn)和缺陷，對電力公司而言，選擇何種管理模式必須以自身特點(diǎn)和性質(zhì)相關(guān)聯(lián)。
(三)電力公司財(cái)務(wù)集中管理的原則
本文所述的原則以遵循權(quán)力、權(quán)益和責(zé)任相結(jié)合為主要原則。針對這一原則，電力公司必須充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用,運(yùn)用有效的控制方法和強(qiáng)大的約束力，建立健全公司激勵制度、監(jiān)督制度、收益分配制度以及決策制度，有效實(shí)現(xiàn)三者相結(jié)合。另外電力公司財(cái)務(wù)集中管理還需遵循整體性原則，也就是要求在財(cái)務(wù)管理過程中從企業(yè)整體利益出發(fā)，根據(jù)企業(yè)整體規(guī)劃和企業(yè)戰(zhàn)略，制定符合公司發(fā)展的財(cái)務(wù)管理制度。
二、財(cái)務(wù)管理體制存在問題分析
(一)財(cái)務(wù)管理權(quán)限劃分不科學(xué)
財(cái)務(wù)管理制度與企業(yè)其他管理制度相輔相成，也應(yīng)隨著企業(yè)總體管理體制的改革而做出相應(yīng)的調(diào)整。清晰、規(guī)范、高效、有序的財(cái)務(wù)管理體制應(yīng)包括財(cái)務(wù)管理權(quán)限、財(cái)務(wù)管理組織機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理制度和方法等方面的內(nèi)容。這些內(nèi)容必須進(jìn)行進(jìn)行科學(xué)有效的劃分，必須明確公司決策時(shí)戰(zhàn)略性的還是經(jīng)營性的。從規(guī)范化角度講，決策性的權(quán)限屬于公司總部，經(jīng)營性的權(quán)限屬于下屬部門。然而在現(xiàn)實(shí)執(zhí)行過程中，公司總部往往直接參與到下屬部門的權(quán)限上，削弱了下屬部門的職權(quán)，一定程度上影響了公司的辦事效率。
(二)財(cái)務(wù)管理制度不夠完善
財(cái)務(wù)管理制度的不完善主要是由于會計(jì)核算以及會計(jì)運(yùn)作的不統(tǒng)一和不完善造成的，主要包含以下幾個方面：第一，會計(jì)科目混亂，沒有明確使用會計(jì)科目的類型；第二，會計(jì)核算制度混亂，各部門所用的核算制度不盡相同；第三，會計(jì)辦公軟件混亂，公司沒有明確使用何種會計(jì)辦公軟件，致使會計(jì)信息匯總時(shí)出現(xiàn)較大不對稱性，造成企業(yè)資金漏洞。另一方面，財(cái)務(wù)管理制度的不完善是由于財(cái)務(wù)制度的陳舊，無法適應(yīng)現(xiàn)代高科技社會，制度已經(jīng)過時(shí)，不再適應(yīng)企業(yè)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
三、防范電力公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的途徑
(一)提高適應(yīng)和應(yīng)變能力,應(yīng)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化
電力公司是一個特殊行業(yè)，其面臨的內(nèi)外環(huán)境都相對比較復(fù)雜，所以，電力公司就財(cái)務(wù)管理方面要提高適應(yīng)和應(yīng)變能力，提高對內(nèi)外環(huán)境變化的感知，并能及時(shí)有效的做出相關(guān)應(yīng)對策略，以減少突發(fā)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。
(二)加強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)管理,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃是電力公司資金使用去向的管理，也就是考慮將資金用于擴(kuò)大市場、加大投資或者是留存庫存資金等。電力公司的資本結(jié)構(gòu)是否合理關(guān)系到企業(yè)是否能夠正常運(yùn)作，特別是要考慮企業(yè)負(fù)債情況，過大過小都會影響企業(yè)發(fā)展，必須探索出一個最佳平衡點(diǎn)，什么時(shí)候該投資，什么時(shí)候該還債都要做出明確規(guī)定，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。
(三)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),正確預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
市場調(diào)查和前期市場預(yù)測都是企業(yè)在制定財(cái)務(wù)管理模式前必須充分做到的，企業(yè)要結(jié)合市場需求與市場發(fā)展現(xiàn)狀，結(jié)合電力行業(yè)的現(xiàn)狀分析經(jīng)營環(huán)境，挖掘特性以及可能的變化方向，借助財(cái)務(wù)分析方法等手段對企業(yè)未來的財(cái)務(wù)發(fā)展方向做出預(yù)測，對企業(yè)后續(xù)的發(fā)展提供參考。
(四)完善管理制度,提高會計(jì)信息質(zhì)量
準(zhǔn)確的會計(jì)信息有利于下期會計(jì)目標(biāo)的制定，完善財(cái)務(wù)管理制度，細(xì)化財(cái)務(wù)辦公流程，明確會計(jì)科目、會計(jì)核算制度和會計(jì)辦公軟件，將財(cái)務(wù)管理制度進(jìn)行透明化管理，將就民主決策，相互監(jiān)督以減少失誤的發(fā)生，提高會計(jì)信息的準(zhǔn)確性和可信度。
(五)完善內(nèi)控制度,強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督
任何一項(xiàng)制度的不斷完善都是在監(jiān)督的促進(jìn)下進(jìn)行的，電力公司的財(cái)務(wù)管理制度也不例外。一方面，電力公司要加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督，設(shè)立專門的監(jiān)督小組，對財(cái)務(wù)管理部門的人員進(jìn)行定期和不定期的監(jiān)督；另一方米面，電力公司要配合國家審計(jì)人員的監(jiān)督，不能有包庇的行為出現(xiàn)。
四、結(jié)束語
（一）財(cái)務(wù)管理的特征
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式也得到了很大的發(fā)展。相對于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理來說，現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理在許多方面得到了改進(jìn)，如將人力資本納入到了資本的范圍內(nèi)，而且還將企業(yè)的無形資產(chǎn)作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容進(jìn)行管理。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理模式下財(cái)務(wù)管理的主要管理對象是資本的籌集、投入及受益，而未將人力資本納入其中。現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理將人力資本納入到了企業(yè)資本管理的范圍內(nèi)，這樣就使企業(yè)知識和勞動力的投入者與物質(zhì)的投入者共同成為企業(yè)的產(chǎn)權(quán)主體，對企業(yè)的管理都具有控制權(quán)。企業(yè)才能從資本的范圍擴(kuò)大到財(cái)務(wù)和人力資本的范圍，加大了企業(yè)對人力、物力、財(cái)力的利用和分配力度，對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理起到了積極作用。在現(xiàn)代化企業(yè)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中，無形資產(chǎn)越來越處于主導(dǎo)地位。在現(xiàn)代化的企業(yè)建設(shè)當(dāng)中，人員的素質(zhì)、產(chǎn)品的創(chuàng)新及企業(yè)商品的專利權(quán)所占的比重也在不斷提高，無形資產(chǎn)成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要對象。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)
現(xiàn)代化的企業(yè)注重的是知識技能和資產(chǎn)的積累，對于現(xiàn)代化的安裝公司來說也是一樣。知識技能對于企業(yè)來說也不再是簡單的影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的外部因素，而應(yīng)該視為企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的核心因素。對于現(xiàn)代化的企業(yè)所具有的高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特征來說，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化已是企業(yè)財(cái)務(wù)管理所必須實(shí)現(xiàn)的重要目標(biāo)。
二、安裝公司財(cái)務(wù)管理存在的問題
（一）對安裝企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)物管理上存在的漏洞一是在資金管理方面，對于安裝現(xiàn)場資金活動的管理要求不夠嚴(yán)格，導(dǎo)致企業(yè)資金被挪用、侵占、抽逃等現(xiàn)象發(fā)生，此為資金活動的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。二是在實(shí)物管理方面，項(xiàng)目現(xiàn)場所需材料種類繁多，公司對其基本上處于失控狀況，對于企業(yè)專項(xiàng)資金使用情況的管理工作還有待提高。三是在工程招投標(biāo)管理方面，不具備投標(biāo)所必須條件，《投標(biāo)書》不夠規(guī)范，而且對項(xiàng)目投標(biāo)未能進(jìn)行合理的考核。四是在物料采購管理方面，現(xiàn)場所需日常辦公用品設(shè)備、日常生活開支及現(xiàn)場項(xiàng)目設(shè)備安裝所需零部件等的采購程序不完善、不規(guī)范。
（二）財(cái)務(wù)管理水平有待提高
現(xiàn)階段很多企業(yè)只注重企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，而對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作缺乏重視，導(dǎo)致了很多管理工作方面的問題發(fā)生。例如，財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)管理的工作不夠認(rèn)真，而且可能還會由于管理方式的不正確導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。在安裝工程實(shí)施過程中，由于財(cái)務(wù)管理水平不高，財(cái)務(wù)管理人員雖然做好了記賬、報(bào)稅、做報(bào)表的本職工作，卻未能夠認(rèn)真地對企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和審查，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理不善。先進(jìn)可靠的財(cái)務(wù)管理理念能夠?yàn)槠髽I(yè)指引一個有效的管理方向。對于安裝工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理人員來說，如果其對財(cái)務(wù)管理知識不能進(jìn)行全面的掌握，就會導(dǎo)致在成本核算、現(xiàn)金流控制、驗(yàn)工計(jì)價(jià)等財(cái)務(wù)管理過程中出現(xiàn)漏洞，降低成本管理在節(jié)約企業(yè)成本方面的作用，造成企業(yè)的成本控制不當(dāng)，收益效果不明顯。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，安裝工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理人員的管理水平有了一定的提高，但是與安裝項(xiàng)目要求管理者所具備的能力還有一定的差距，很多財(cái)務(wù)管理者的工作還僅僅停留在管理企業(yè)工程的資金、票據(jù)的進(jìn)出，而沒有把數(shù)據(jù)分析和管理對策作為工作重點(diǎn)。這將導(dǎo)致整個項(xiàng)目的資金規(guī)劃不合理，最終降低項(xiàng)目收益。
（三）財(cái)務(wù)管理制度不夠完善
所謂沒有規(guī)矩不成方圓，沒有一個好的制度對于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理來說是一個重大缺陷。由于盈利而忽視了對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的建設(shè)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的不完善的根本原因。很多安裝公司由于缺乏嚴(yán)格的監(jiān)督管理，導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的漏洞比比皆是。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度問題還會使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中出現(xiàn)很多問題，使企業(yè)資產(chǎn)的管理和財(cái)務(wù)的核算工作都得不到準(zhǔn)確的落實(shí)，出現(xiàn)許多錯賬和資金流失等現(xiàn)象。所以，企業(yè)要加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的建設(shè)，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)管理人員的監(jiān)督，通過制度來嚴(yán)格要求他們的工作質(zhì)量，對其工作進(jìn)行合理的約束。
（四）安裝公司對發(fā)票的管理問題
增值稅發(fā)票是指納稅人通過銷售貨物或提供應(yīng)稅勞務(wù)開具的發(fā)票，這是保證購買方能夠通過增值稅發(fā)票并且按照相關(guān)規(guī)定來抵扣一些稅款的憑證。目前，我國的安裝企業(yè)一般在地稅開取營業(yè)稅發(fā)票，對于增值稅發(fā)票用于工程項(xiàng)目的開支，增值稅專用發(fā)票要做進(jìn)項(xiàng)稅額的轉(zhuǎn)出，不能用做進(jìn)項(xiàng)稅的抵扣。企業(yè)要對成本進(jìn)行合理的控制，對發(fā)票的控制也是保證企業(yè)成本的重要內(nèi)容之一。
首先，由于許多中小規(guī)模企業(yè)經(jīng)濟(jì)成分的限制，開具增值稅發(fā)票對于其經(jīng)濟(jì)利益的作用較大，致使很多企業(yè)違反《增值稅條例》不給購買方開具發(fā)票，或者是通過提高成本來代替發(fā)票，這種行為損害了購買企業(yè)的利益。其次，增值稅發(fā)票不合格導(dǎo)致企業(yè)無法通過抵扣來降低企業(yè)的成本。很多企業(yè)開具的發(fā)票不夠規(guī)范，而且分類不夠清晰，導(dǎo)致了在抵扣稅款時(shí)出現(xiàn)很多問題。最后，對稅務(wù)發(fā)票的管理工作不當(dāng)。很多企業(yè)未能對企業(yè)的發(fā)票進(jìn)行合理的管理，致使企業(yè)的發(fā)票遺失。缺少專業(yè)的管理人員或管理人員的頻繁換崗都會導(dǎo)致發(fā)票信息的不準(zhǔn)確現(xiàn)象發(fā)生。
本文根據(jù)企業(yè)增值稅發(fā)票的管理問題，提出了一些相關(guān)的建議。一是安裝企業(yè)要維護(hù)自身的利益，杜絕與此類企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交易，防止因收不到發(fā)票而造成的成本增加。二是有關(guān)稅務(wù)部門要加強(qiáng)對稅務(wù)發(fā)票的管理，加大稅收征管力度，防止稅款流失的現(xiàn)象發(fā)生，為企業(yè)提供良好的稅收環(huán)境，并且要對嚴(yán)格違反稅務(wù)規(guī)定的行為進(jìn)行懲治。三是加強(qiáng)對相關(guān)人員稅務(wù)知識的培訓(xùn)，確保能夠正確有效地對稅票進(jìn)行審核和辨別。四是企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用專門的管理人員對增值稅發(fā)票進(jìn)行妥善的管理，對不慎發(fā)生的丟失現(xiàn)象，要采取相應(yīng)有效的措施來進(jìn)行補(bǔ)救，防止企業(yè)的財(cái)產(chǎn)和信息受到損害。
三、對安裝企業(yè)財(cái)務(wù)管理提出的建議
（一）提高安裝公司財(cái)務(wù)管理的水平
對于安裝公司來說，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平較為落后。提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，對于控制企業(yè)的成本、減少企業(yè)資金的流失具有重要作用。企業(yè)應(yīng)該加大對財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督作用，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)技能的培養(yǎng)。采用先進(jìn)的電算化管理模式和系統(tǒng)化的專業(yè)軟件來對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行更加準(zhǔn)確高效的管理。
（二）加強(qiáng)安裝公司財(cái)務(wù)管理制度的建設(shè)
建立一個完善的制度對于控制企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有至關(guān)重要的作用。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理制度的建設(shè)，不僅能夠明確企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的任務(wù)，還能夠?qū)ω?cái)務(wù)管理工作進(jìn)行合理的約束。并且企業(yè)的負(fù)責(zé)人還要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況對企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度進(jìn)行修改和完善，定期對財(cái)務(wù)管理部門進(jìn)行審查，對表現(xiàn)突出的員工進(jìn)行嘉獎，做到合理的約束和激勵，促進(jìn)員工的工作熱情，提高工作效率。
（三）建立完善的內(nèi)部控制和監(jiān)督機(jī)制
國家需要法律，公司需要制度來對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營合理地管理。建立一個完善的內(nèi)部控制機(jī)制能夠有效地約束和規(guī)范企業(yè)中的經(jīng)營活動及員工的工作情況。企業(yè)的財(cái)務(wù)部門也需要進(jìn)行檢查和督促，這樣才能保證財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的順利進(jìn)行，而不是簡單的形式化。加強(qiáng)對財(cái)務(wù)內(nèi)部控制部門員工的管理力度，使他們以企業(yè)的目的為主，不要為了個人的利益而放松財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的力度，致使內(nèi)部控制無法發(fā)揮它的本質(zhì)作用。
（一）評價(jià)方法與評價(jià)指標(biāo)的選取
從已有的文獻(xiàn)來看，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評價(jià)有多種不同的方法，如杜邦分析法、財(cái)務(wù)比率結(jié)合評價(jià)法、平衡記分卡法、因子分析法、模糊評價(jià)法等。其中，因子分析法由于避免了人為因素隨意性、方法科學(xué)、簡單實(shí)用而得到了廣泛應(yīng)用。因此，本研究也采用這一方法來對天津電器機(jī)械及器材制造業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評價(jià)。從已有的研究來看，盡管不同的研究者從不同的研究角度選取了不同的財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，但是他們基本上都遵循了從償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力4個方面選取指標(biāo)的原則。本文也按照這一原則，并借鑒研究者們的經(jīng)驗(yàn)，最終確定了12個指標(biāo)：流動比率、速動比率和資產(chǎn)負(fù)債率3個指標(biāo)反映企業(yè)的償債能力；存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映營運(yùn)能力；凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和營業(yè)利潤率反映企業(yè)盈利能力；發(fā)展能力則用營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率和凈資產(chǎn)增長率來表示。
（二）利用因子分析進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合評價(jià)
本研究利用wind數(shù)據(jù)庫共提取了深滬兩市175家電器機(jī)械及器材制造業(yè)上市公司，在剔除了B股上市公司之后，共得到169個有效樣本。另外，為了消除特殊年度對研究結(jié)果的影響作用，本文采用了2011-2013年的均值變量進(jìn)行因子分析。提取公因子因子1反映了企業(yè)的償債能力，流動比率、速動比率和資產(chǎn)負(fù)債率的載荷值都極高，最高值甚至達(dá)到96.1%；因子2反映了企業(yè)營運(yùn)能力，存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的荷載值都超過85%；因子3反映了企業(yè)的盈利能力，凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和營業(yè)利潤率的荷載值都在80%以上；因子4反映了企業(yè)的發(fā)展能力，除了營業(yè)收入增長率的荷載值稍低僅為0.385以外，其余兩個指標(biāo)總資產(chǎn)增長率和凈利潤增長率的荷載值都很高，均超過了88%。
2天津電器機(jī)械及器材制造業(yè)上市公司存在的主要問題
通過對天津電器機(jī)械及器材制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)狀況評價(jià)得分與行業(yè)排名表進(jìn)行仔細(xì)分析，可以得出天津電器機(jī)械及器材制造業(yè)上市公司在財(cái)務(wù)方面存在以下幾個突出問題：
（一）整體發(fā)展水平落后于全國平均水平
從財(cái)務(wù)綜合得分來看，除了經(jīng)緯電材排名較高達(dá)到12名以外，其余3家天津公司在行業(yè)中的排名幾乎都在后面，分別在169家公司中排143位、152位和162位。而從分項(xiàng)指標(biāo)來看，天津這4家上市公司都至少有2項(xiàng)或者2項(xiàng)以上的指標(biāo)排在100名以外，其中以鑫茂科技尤為突出，其在償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力和綜合排名都排在100位以后。由此可見，天津在電器機(jī)械及器材制造業(yè)的整體發(fā)展方面落后于全國平均水平。
（二）上市公司盈利能力偏弱
從盈利能力得分來看，除了中環(huán)股份的得分為正值（但也僅為0.009）以外，其余3家公司的得分均為負(fù)值，分別為經(jīng)緯電材-0.243、百利電氣-0.048、鑫茂科技-0.085，而且他們的排名幾乎都在百名以外，分別為150、98和107位。從這些數(shù)據(jù)可以看出，與同行業(yè)公司相比，天津電器機(jī)械及器材制造業(yè)上市公司盈利能力偏弱的問題較為突出。
（三）上市公司發(fā)展后勁不足
從發(fā)展能力得分來看，除了中環(huán)股份略好（得分0.201，排名19位）以外，經(jīng)緯電材、百利電氣和鑫茂科技的得分均為負(fù)值，分別為-0.106、-0.161和-0.136，行業(yè)排名也都非常靠后，分別排在118位、156位和143位。而從2011年-2013年反映發(fā)展能力的均值變量來看，經(jīng)緯電材、百利電氣、鑫茂科技的營業(yè)收入增長率分別為3.14%、-1.58%和10.86%，總資產(chǎn)增長率分別為1.92%、3.39%和0.04%，凈資產(chǎn)增長率分別為2.64%、0.85%和1.76%，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，天津電器機(jī)械及器材制造業(yè)上市公司發(fā)展的后勁明顯不足。
3天津電器機(jī)械及器材制造業(yè)上市公司的發(fā)展對策
針對天津電器機(jī)械及器材制造業(yè)上市公司存在的主要問題，本文提出以下發(fā)展對策：
（一）建議出臺發(fā)展電器機(jī)械及器材制造業(yè)的系列產(chǎn)業(yè)扶植政策鑒于電器機(jī)械及器材制造業(yè)在全市大力發(fā)展的裝備制造業(yè)中的重要地位，建議政府相關(guān)部門出臺一系列的產(chǎn)業(yè)扶植政策，力爭早日改變天津市在該行業(yè)的落后局面。具體可考慮以下政策：
一是根據(jù)電器機(jī)械及器材制造業(yè)技術(shù)密集度高的特點(diǎn)，支持建立行業(yè)共用技術(shù)創(chuàng)新平臺、鼓勵企業(yè)和高校、科研機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)學(xué)研的合作；
二是對于符合天津市發(fā)展方向的電器機(jī)械及器材制造業(yè)公司實(shí)施一定的稅收優(yōu)惠減免政策；
三是圍繞電器機(jī)械及器材制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的高端進(jìn)行布局，制定專門政策吸引行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)到天津投資創(chuàng)業(yè)，力爭形成電器機(jī)械及器材制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。
（二）企業(yè)制定針對性的發(fā)展舉措針對盈利能力偏低、發(fā)展后勁不足的問題，天津電器機(jī)械及器材制造業(yè)上市公司應(yīng)做好多種發(fā)展舉措。
一是對內(nèi)做好挖潛工作，通過降低成本來增加效益。具體可考慮以下措施：首先實(shí)施生產(chǎn)成本對標(biāo)管理。選擇行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先公司的生產(chǎn)成本管理進(jìn)行對標(biāo)，設(shè)計(jì)具體的指標(biāo)分解體系，簽訂責(zé)任狀，確保對標(biāo)管理取得成效。其次，合理配置財(cái)務(wù)資源，做好資金管理，動態(tài)調(diào)節(jié)中長期貸款、借款的比例，制定合理避稅規(guī)劃，盡量降低財(cái)務(wù)成本。再次，嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)定期審計(jì)制度，盡量減少甚至杜絕各種不必要支出，減少各類費(fèi)用的跑冒滴漏。
二是相關(guān)企業(yè)應(yīng)加大營銷力度，在確保原有市場份額的基礎(chǔ)上，大力開拓新的市場空間，穩(wěn)步提高市場占有率，并盡最大努力尋找新的利潤增長點(diǎn)。
一、國外財(cái)務(wù)預(yù)警研究對我國的啟示
國外財(cái)務(wù)預(yù)警研究起步較早，通過學(xué)習(xí)和對比，可以大大開拓我們繼續(xù)進(jìn)行這方面研究的思路。盡管到目前為止，財(cái)務(wù)比率在企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)前的預(yù)測能力還沒有得到任何一個理論說明，但財(cái)務(wù)預(yù)警模型已經(jīng)在國外得到了廣泛應(yīng)用，對于我國在該領(lǐng)域的理論與實(shí)踐有著諸多啟示。1.選取與財(cái)務(wù)危機(jī)相關(guān)性較高的會計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率。對比國外財(cái)務(wù)預(yù)警模型，我們不難發(fā)現(xiàn)它們有一個共同點(diǎn)，即在模型中均運(yùn)用了會計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率。國外以破產(chǎn)做為界定財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)，學(xué)者們紛紛選取那些在債務(wù)契約中經(jīng)常用來限制管理人員行為的數(shù)據(jù)和比率，并把它們做為破產(chǎn)可能性的計(jì)量指標(biāo)。他們普遍認(rèn)為，違反契約并不必然導(dǎo)致破產(chǎn)，但那些數(shù)據(jù)和比率的惡化，將會導(dǎo)致債務(wù)人違約，債權(quán)人就有權(quán)迫使企業(yè)破產(chǎn)。因此我們在研究中，首先應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)來衡量財(cái)務(wù)危機(jī)，同時(shí)應(yīng)當(dāng)選取那些與財(cái)務(wù)危機(jī)高度相關(guān)的會計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率。2.單變量模型與多變量模型相結(jié)合。通過比較可以發(fā)現(xiàn)，單變量模型和多變量模型各有優(yōu)勢。單變量模型簡便易操作，而且可以同時(shí)選取多個適當(dāng)?shù)闹笜?biāo)進(jìn)行分析。多變量模型則建立在統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)上，能較全面反映公司財(cái)務(wù)狀況。我們在研究和運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警模型時(shí)，應(yīng)把二者結(jié)合起來，這樣可以做到優(yōu)勢互補(bǔ)，進(jìn)而提升模型的使用效果。3.設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)充分考慮中國實(shí)際。國外的預(yù)警模型是基于國外的證券市場和上市公司背景。我們在借鑒的同時(shí)，還應(yīng)充分考慮國內(nèi)上市公司的具體特點(diǎn)，探索符合我國國情的預(yù)警模型。到目前為止，在這一領(lǐng)域占據(jù)著核心地位的仍數(shù)國外最具權(quán)威的愛德華•奧特曼的Z模型。
二、建立和實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)注意的問題
從國內(nèi)目前的情況看。為了保護(hù)與上市公司有關(guān)的各利益方的正當(dāng)權(quán)益，上市公司建立和實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)勢在必行。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的建立和實(shí)施都不是一個獨(dú)立的工作過程，為了提高模型的預(yù)警效果，在建立和實(shí)施過程中必須同時(shí)注意做好以下幾方面的工作：1.力求會計(jì)信息真實(shí)、完整和及時(shí)。財(cái)務(wù)預(yù)警是建立在對會計(jì)信息進(jìn)行一系列處理和分析基礎(chǔ)上，會計(jì)信息的質(zhì)量直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的功能和質(zhì)量。作為企業(yè)，首先必須嚴(yán)格遵守有關(guān)會計(jì)制度和會計(jì)法規(guī)，完善企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度，以確保會計(jì)信息的質(zhì)量。2.確定合理的預(yù)測期間。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)在破產(chǎn)前兩三年才開始發(fā)生變化，過早預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī)可能會影響到預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確程度。對此，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的需要和可能，選擇適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測期間，以保證預(yù)測結(jié)果的可靠性和相關(guān)性。3.定量分析與定性分析相結(jié)合。在財(cái)務(wù)預(yù)警分析中不應(yīng)該缺少定量分析，但也不能過分強(qiáng)調(diào)其重要性。這是因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)警本質(zhì)上是保守的。事實(shí)上，任何財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型只是能提供一個關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生可能性的線索，而并不確定財(cái)務(wù)危機(jī)是否真的會發(fā)生。而定性分析則是在財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合專業(yè)分析人員的經(jīng)驗(yàn)判斷，可以在一定程度上彌補(bǔ)定量分析的不足。定性分析的方法主要有專家調(diào)查法、四階段癥狀分析法、三個月資金周轉(zhuǎn)表分析法、流程圖分析法等。如當(dāng)企業(yè)過度依賴貸款、過度依賴某家關(guān)聯(lián)公司、過度大規(guī)模擴(kuò)張、總資產(chǎn)和收益急劇下降、企業(yè)股價(jià)急劇下降、財(cái)務(wù)預(yù)測在較長時(shí)間不準(zhǔn)確等情況，則預(yù)示著企業(yè)存在著發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的潛在可能。為此，企業(yè)不但要通過定量分析對企業(yè)的發(fā)展趨勢進(jìn)行準(zhǔn)確把握，而且要結(jié)合定性分析作出專業(yè)判斷。4.正確認(rèn)識和處理企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)和其他管理系統(tǒng)的關(guān)系。（1）加強(qiáng)信息系統(tǒng)管理。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要求強(qiáng)有力的信息管理向其提供全面、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息，因此在企業(yè)內(nèi)部要建立起相對完善的信息管理組織機(jī)構(gòu)。（2）協(xié)調(diào)各子系統(tǒng)之間的關(guān)系。企業(yè)是一個有機(jī)整體，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持良好的合作關(guān)系，各子系統(tǒng)之間應(yīng)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。（3）完善內(nèi)部控制制度。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)向內(nèi)部控制制度提出了更高的要求，企業(yè)必須不斷完善內(nèi)部控制，以滿足財(cái)務(wù)預(yù)警的需求。
作者:張慧君單位:首都醫(yī)科大學(xué)附屬北京世紀(jì)壇醫(yī)院
【關(guān)鍵詞】稅收籌劃財(cái)務(wù)目標(biāo)納稅債務(wù)
一、公司一般財(cái)務(wù)目標(biāo)內(nèi)涵規(guī)定性
（一）財(cái)務(wù)目標(biāo)體現(xiàn)著本金的本質(zhì)特征
財(cái)務(wù)目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)組織在整個社會環(huán)境的制約與自身的價(jià)值判斷中不斷推動本金運(yùn)動所希望達(dá)到的目的，它影響和制約著各經(jīng)濟(jì)組織生存和發(fā)展的總體目標(biāo)。
資金分為本金和基金。本金是各類經(jīng)濟(jì)組織為進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動而墊支的貨幣。增值性是本金的本質(zhì)特性它主要包含兩個方面的含義：一是本金投入的目的是為了增值。二是本金的增值具有可能性。根據(jù)馬克思的勞動價(jià)值理論，勞動者在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動時(shí)，不僅創(chuàng)造了新的使用價(jià)值，而且形成了價(jià)值。勞動者為社會勞動所創(chuàng)造的價(jià)值是本金增值的來源。財(cái)務(wù)管理是本金外在表現(xiàn)形式——財(cái)務(wù)活動與內(nèi)其在利益約束——財(cái)務(wù)關(guān)系的有機(jī)構(gòu)成，其行為充分體現(xiàn)出本金運(yùn)動的本質(zhì)特征即對增值或利益水平的追求。這就是公司財(cái)務(wù)目標(biāo)的本質(zhì)取向及核心。
（二）公司財(cái)務(wù)目標(biāo)內(nèi)涵
公司經(jīng)營理財(cái)，其目的直接指向獲利水平和償債能力的提高。盡管不同組織形式的公司以及在不同的時(shí)期財(cái)務(wù)目標(biāo)的具體內(nèi)涵不盡相同，但是，無論公司在形式上擬定怎樣的具體財(cái)務(wù)目標(biāo)，最終都必須符合投資所有者財(cái)富最大化的終極目標(biāo)。在實(shí)際公司運(yùn)作中，經(jīng)營管理階層與投資所有者對目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的期望上常常產(chǎn)生一定的分歧：投資者在理財(cái)策略上和經(jīng)營策略中往往會從公司長久良性發(fā)展的角度出發(fā)，而經(jīng)營者為了追求自身的短期的利益往往會滿足于“安全處理業(yè)務(wù)”，其結(jié)果也就是不可避免地導(dǎo)致投資所有者可能無法獲得應(yīng)有的財(cái)富最大化期望。但事物都是矛盾的統(tǒng)一體，從發(fā)展的眼光來看，二者又是相統(tǒng)一的：其一，投資所有者的理財(cái)目標(biāo)，其長久的利益必須首先通過公司經(jīng)營者對財(cái)務(wù)目標(biāo)的追求才能得以體現(xiàn)；其二，經(jīng)營者的保守、消極態(tài)度和行為一旦被投資所有者認(rèn)為“不當(dāng)”，也會危及到經(jīng)營管理者的利益。因而，從長遠(yuǎn)來看，經(jīng)營管理階層擬訂的財(cái)務(wù)目標(biāo)必須統(tǒng)一于投資所有者財(cái)富最大化的客觀要求。
二、納稅制約下的公司財(cái)務(wù)目標(biāo)
（一）納稅債務(wù)與公司一般性債務(wù)償還對現(xiàn)金支付需要的差異
公司的負(fù)債主要來源于：（1）營業(yè)性債務(wù)，如各種長短期借款、應(yīng)付債券、結(jié)算信用債務(wù)、其他長期應(yīng)付款；（2）應(yīng)付投資所有者股息、紅利；（3）依法應(yīng)繳納的稅款等等。前兩者定義為公司的一般性債務(wù)，后者稱之為納稅債務(wù)。
納稅債務(wù)與公司的一般性債務(wù)的償還對現(xiàn)金流量的要求呈現(xiàn)差異。一般性債務(wù)償還相對于納稅債務(wù)償還對現(xiàn)金流量的約束具有較大的彈性，即體現(xiàn)出一定的“軟”約束狀態(tài)。納稅債務(wù)的清償則體現(xiàn)著現(xiàn)金流量的“剛性”約束，基本上不存在所謂的彈性可能。稅法的嚴(yán)肅性與規(guī)范性決定了公司只有及時(shí)足額地依法履行納稅義務(wù)，才能使其市場法人資格在法律上得以認(rèn)可，進(jìn)而才可能享有法定的市場自與正當(dāng)經(jīng)營收益的法律保護(hù)權(quán)。法定稅款的繳納，不同于公司的一般性債務(wù)，其運(yùn)作的規(guī)則是必須動用現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金才能予以完成。
（二）現(xiàn)金匱乏對公司切身利益目標(biāo)的負(fù)效應(yīng)分析
稅款的計(jì)量依托于法定稅率與公司賬面記載的應(yīng)稅收益（為便于分析，假定會計(jì)計(jì)稅收益與稅法計(jì)稅收益具有同一的內(nèi)涵）金額，而不考慮這種賬面意義的收益所實(shí)際取得的現(xiàn)金流入量的狀況。因而公司納稅的行為規(guī)范就是：只要體現(xiàn)出賬面（或會計(jì)）觀念的應(yīng)稅收益，公司就必須依法及時(shí)足額地動用現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金予以解繳。
既然存在著會計(jì)收益預(yù)期的應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流入量與實(shí)際現(xiàn)金流入量的非對等性同依據(jù)會計(jì)收益而非實(shí)際變現(xiàn)收益計(jì)算的應(yīng)交稅款現(xiàn)金支付的剛性約束間的矛盾的客觀性，因此，單純地依據(jù)公司最大獲利能力所確立的所謂“最佳”財(cái)務(wù)目標(biāo)在納稅現(xiàn)金支出剛性約束下對公司切身利益產(chǎn)生以下負(fù)效應(yīng)。
其一，絕對的現(xiàn)金支付能力匱乏。即手持現(xiàn)金余額不足以支付即時(shí)稅款，而公司在稅法規(guī)定期滿前又無法予以融通。
其二，現(xiàn)金的相對不足。即公司手持現(xiàn)金相對于納稅現(xiàn)金支付需要量短缺，但通過融通能夠彌補(bǔ)，只是必須付出高昂的代價(jià)。
相對于公司投資所有者利益最大化目標(biāo)，無論上述哪一種情形的納稅現(xiàn)金流量的短缺，都直接反映為對公司根本利益的侵蝕，即納稅的機(jī)會損失完全定義為公司的成本。一旦這種成本損失的增長額度超過賬面邊際稅后利潤時(shí)，便意味著此時(shí)的賬面利潤相對過度，或者說抑減一定數(shù)額的賬面獲利能力對公司可能更為有利。
（三）納稅約束下的公司適度財(cái)務(wù)目標(biāo)的內(nèi)涵規(guī)定性1．適度財(cái)務(wù)目標(biāo)以公司獲利能力與現(xiàn)金償付能力的制衡協(xié)調(diào)為基礎(chǔ)
賬面收益最大化并非直接等同于公司投資所有者利益的最大化，后者必須充分依托于現(xiàn)金的償付能力，特別是納稅現(xiàn)金流量的有效限度，遵循邊際損益分析原理，通過獲利能力與現(xiàn)金支付能力間的利弊權(quán)衡與制約協(xié)調(diào)，最終達(dá)成在投資所有者利益最大維護(hù)下二者的和諧統(tǒng)一。2．適度的財(cái)務(wù)目標(biāo)應(yīng)當(dāng)有利于公司與國家長期利益的良性穩(wěn)健增長
較高的公司賬面收益的確有利于政府即時(shí)稅收收入的增加，但由于政府這種即時(shí)收益的增加是基于公司需要承受較大的機(jī)會風(fēng)險(xiǎn)損失前提，一旦公司因稅負(fù)相對現(xiàn)金支付壓力過重而無以緩解時(shí)，便將對公司資金運(yùn)行的內(nèi)在秩序發(fā)生嚴(yán)重的擾亂，以致效益再殖活力基礎(chǔ)推進(jìn)滯緩。這樣最終損害的就不僅僅只是公司利益更主要的將是國家利益。相反，若政府能真正通過法制規(guī)范將市場價(jià)值判斷取向權(quán)力賦予作為市場法人主體的公司，使之能夠充分依托有效的現(xiàn)金支付能力預(yù)期，而非單純地以賬面收益最大化組織經(jīng)營理財(cái)決策，這樣盡管可能對政府即時(shí)稅收收入的增加產(chǎn)生一定程度的影響，但這一微小的代價(jià)將換取公司長期穩(wěn)定的資金基礎(chǔ)的有效奠立，因而從長遠(yuǎn)意義看，政府的稅收收入必將隨著公司效益增殖活力與功能的提高和強(qiáng)化而得到更大的增長。
參考文獻(xiàn)：
[1]唐騰翔.稅收籌劃.中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2006.
風(fēng)險(xiǎn)投資資金流動的四個階段以其特點(diǎn)存在不同的風(fēng)險(xiǎn)。針對不同的風(fēng)險(xiǎn)，做好管理工作，通過管理行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是必然要求。
1.籌資階段的風(fēng)險(xiǎn)
籌資階段的主要風(fēng)險(xiǎn)在于籌資不足，即是籌資難的問題。目前我國風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來源并不廣泛，個人投資不占主要地位，這說明籌資渠道和政策對風(fēng)險(xiǎn)投資的支持力度不夠，對規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資的籌資工作并沒有可以尋求的舊例，風(fēng)險(xiǎn)投資公司的信譽(yù)、管理體系、管理原則、專業(yè)的投資隊(duì)伍，良好的投資項(xiàng)目或者成功的投資行為。投資者對于投資的選擇是很謹(jǐn)慎的，而雙方都明白風(fēng)投的最大問題，盈利和不確定性。籌資中的財(cái)務(wù)管理，在這個階段主要通過完善的財(cái)務(wù)管理體系，專業(yè)的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，創(chuàng)新的財(cái)務(wù)管理方式，完整的投資計(jì)劃書和執(zhí)行過程的風(fēng)險(xiǎn)控制體系建立辦法，打消投資者的疑惑，爭取募資成功。
2.投資階段的風(fēng)險(xiǎn)
在投資階段一般都分為兩個環(huán)節(jié)。一是投資對象的選擇和依據(jù)投資對象關(guān)于投資項(xiàng)目的資金使用預(yù)算報(bào)告，確定風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。這里要求財(cái)務(wù)管理從業(yè)人員具有較高的綜合素質(zhì)，對風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目所屬的行業(yè)和科技具有較清晰的認(rèn)識，并可以通過聘任第三者為客觀評價(jià)項(xiàng)目，論證可行性和未來的市場期許。二是按照研發(fā)、生產(chǎn)、市場化推廣把投資分為三個階段，按照實(shí)際需要投入資金，并加強(qiáng)各階段財(cái)務(wù)管理，落實(shí)資金使用中的財(cái)務(wù)審核，幫助風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)建立符合發(fā)展要求的財(cái)務(wù)管理體系，也就是我們說的增值服務(wù)。在不同的階段投入不同比例的資金，審慎投資，依據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目計(jì)劃執(zhí)行的實(shí)際，及時(shí)修改投資計(jì)劃。這要求風(fēng)險(xiǎn)投資公司按照選定的投資項(xiàng)目組建一個專門的項(xiàng)目組，組內(nèi)成員需要具備兩個基本素質(zhì)：項(xiàng)目涉及領(lǐng)域的專業(yè)知識和敏銳的洞察力，最好具備財(cái)務(wù)管理方面的綜合能力。在市場化推廣的后期，還要依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的運(yùn)作情況做好退出的準(zhǔn)備。投資階段可以合并為兩大問題，投資什么和怎么做好投資管理。在這個階段的主要風(fēng)險(xiǎn)是決策失誤、風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目不具備發(fā)展所需的管理能力、資源浪費(fèi)、市場環(huán)境變化、類似產(chǎn)品出現(xiàn)并具有很強(qiáng)的競爭力等。這個階段具有較強(qiáng)的依賴性，投資決策需要風(fēng)險(xiǎn)投資公司的決策者具有豐富的知識、敏銳的眼光，更重要的是要能夠知人善任，把專業(yè)人才放置到專業(yè)崗位，運(yùn)用集體的力量避免決策失誤；同時(shí)，要求風(fēng)險(xiǎn)投資公司延伸自己的財(cái)務(wù)管理鏈條，幫助風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)科學(xué)、合理地運(yùn)用資金，嚴(yán)格項(xiàng)目管理，逐步落實(shí)責(zé)任，推動項(xiàng)目的健康運(yùn)行；建立良好的溝通機(jī)制，及時(shí)收集有可能影響項(xiàng)目發(fā)展的信息，做好溝通，避免因信息不對稱造成的風(fēng)險(xiǎn)。
3.退出階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
退出是收獲的階段，當(dāng)然對于不成功的項(xiàng)目來說談不上收獲，只能盡量減少損失。當(dāng)前我國風(fēng)險(xiǎn)投資的退出方式一般是：上市、股權(quán)出售、轉(zhuǎn)讓、企業(yè)重組、資產(chǎn)清算等。合理選擇退出時(shí)機(jī)和方式，要求財(cái)務(wù)管理部門在項(xiàng)目運(yùn)作過程中收集信息，通過財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況制定出風(fēng)險(xiǎn)資金的退出規(guī)劃。這個階段對風(fēng)險(xiǎn)投資公司提出了更高的要求。
4.項(xiàng)目分紅階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
一般認(rèn)為，這個階段不存在太大的風(fēng)險(xiǎn)；其實(shí)不然，作為風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)管理不能把募資和分紅看做單個項(xiàng)目的行為，還要綜合考慮公司的財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展。募資行為不是孤立的，轉(zhuǎn)化投資者把分紅投入新的項(xiàng)目，是雙贏的結(jié)果；避免投資者因個案的投資失敗對風(fēng)險(xiǎn)投資公司產(chǎn)生不利影響。從四個階段的風(fēng)險(xiǎn)來看，投資階段是財(cái)務(wù)管理最為艱難的階段，每個階段的特點(diǎn)不同，要求風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)管理人員具備的素質(zhì)不同，財(cái)務(wù)管理的方式也因管理對象而差別對待，整體的管理過程既要有區(qū)別的對待實(shí)際問題，又要通過財(cái)務(wù)管理的全程性、綜合性來統(tǒng)籌解決問題。
二、風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)管理建議
近年來針對風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)對策做研究的單位和個人很多，許多專家和一線財(cái)務(wù)管理人員都給出了很多規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的建議或?qū)Σ摺２徽搹暮暧^的經(jīng)濟(jì)環(huán)境還是從微觀的項(xiàng)目運(yùn)作出發(fā)，得出的結(jié)論都對風(fēng)險(xiǎn)投資公司的管理具有現(xiàn)實(shí)意義。筆者以為，風(fēng)險(xiǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)對風(fēng)險(xiǎn)投資公司從業(yè)人員提出的要求是——高素質(zhì)。經(jīng)濟(jì)行為歸根結(jié)底是人的行為，從業(yè)人員的綜合素質(zhì)決定了投資行為的結(jié)果。財(cái)務(wù)管理在風(fēng)險(xiǎn)投資管理中的作用不言而喻，對從業(yè)人員的要求同樣是高素質(zhì)。不論是審核風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資計(jì)劃、運(yùn)作項(xiàng)目、收集信息、及時(shí)調(diào)整投資規(guī)劃、制定退出計(jì)劃，還是募資行為都對財(cái)務(wù)管理人員的整體素質(zhì)具有較高的依賴性。要解決管理的問題首先要結(jié)局人的問題。財(cái)務(wù)管理人才的遴選、使用、素質(zhì)提升是風(fēng)險(xiǎn)投資公司管理者要解決的第一個問題。目前我國處于風(fēng)險(xiǎn)投資的初步發(fā)展階段，從業(yè)人員尤其是財(cái)務(wù)管理的從業(yè)人員距離風(fēng)險(xiǎn)投資的需要還有差距，經(jīng)驗(yàn)的積累、綜合素質(zhì)的提高，需要激勵機(jī)制的引導(dǎo)和考核機(jī)制的管理；建立財(cái)務(wù)管理人員的管理機(jī)制是需要解決的第二個問題。如何發(fā)揮全體人員的作用，形成合力，也就是建立什么樣的公司運(yùn)行信心溝通體系，是第三個問題。
三、小結(jié)
