時間：2023-06-11 09:32:53
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融監(jiān)管存在的問題，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
從19世紀(jì)末到本世紀(jì)30年代，資本主義世界占統(tǒng)治地位的是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。它將完全競爭和充分就業(yè)作為假定的既定條件，堅信市場的自由競爭會解決一切矛盾。在金融領(lǐng)域主張：“歸根到底，金融體系的構(gòu)建并不是國家對金融的控制，而是為了使金融的效率最大化。”[1]在這種理論的指導(dǎo)下，政府對金融業(yè)幾乎不加管制。然而，20世紀(jì)30年代的資本主義世界爆發(fā)的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成了金本位制的普遍崩潰和布雷頓森林體制的確立，在凱恩斯主義的影響下，為了限制金融機(jī)構(gòu)的過分競爭和壟斷以維持金融體系的穩(wěn)定，各國都不約而同地加強(qiáng)了金融業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管。但是，凱恩斯主義在面臨資本主義世界出現(xiàn)的滯脹現(xiàn)象卻變的束手無策，因為滯脹是失業(yè)和通貨膨脹并存 。而照凱恩斯認(rèn)為，失業(yè)和通貨膨脹是不可能并存的。在這種情況下，從60年代末開始，受高通貨膨脹 和金融市場創(chuàng)新活動的影響，不少國家采取了放松金融管制的作法，出現(xiàn)了金融自由化的趨勢。但是：“80年代放松管制的浪潮并不意味著金融機(jī)構(gòu)今后將在無管制的環(huán)境中生存。”[2]畢竟在壟斷時代推行自由競爭注定不會有前途。結(jié)果是，利率自由化加劇了國內(nèi)金融市場的競爭。國際資本運(yùn)動的自由化則加劇了各國金融機(jī)構(gòu)的國際競爭。從80年代中期開始，各國金融市場開始出現(xiàn)動蕩的跡象。加強(qiáng)監(jiān)督重新占據(jù)主流。金融監(jiān)管這一發(fā)展歷程論證了金融監(jiān)督的必要性。
在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，金融業(yè)是貨幣流中心、資金融通中心、社會支付結(jié)算中心，是“國民經(jīng)濟(jì)的血液循環(huán)系統(tǒng)。”所以金融業(yè)的穩(wěn)定與效率關(guān)系著國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作與發(fā)展。但金融業(yè)是個高風(fēng)險的行業(yè)。因為金融行業(yè)本身就有從事風(fēng)險性的活動，風(fēng)險導(dǎo)致其具有內(nèi)在不穩(wěn)定性。加之金融業(yè)的有效運(yùn)作是依賴公眾對銀行的信心。一旦公眾對銀行發(fā)生動搖，銀行的經(jīng)營和生存便存在問題。此外，其有可能產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”，對個別銀行的不信任可能危及整個金融體系，甚至導(dǎo)致全球性的風(fēng)險。因此需要政府從外部對其進(jìn)行監(jiān)管，確保金融結(jié)構(gòu)的安全和穩(wěn)健。其次，金融業(yè)具有相對壟斷性，不是任何人都可自由地進(jìn)入，因而在金融業(yè)管理過程中，有可能作出不利于存款者或借款人的債權(quán)債務(wù)安排，或向客戶提供不公平的歧視，且金融業(yè)財務(wù)信息的公開程度不高，公眾因無法獲得充足準(zhǔn)確的信息而很難對金融結(jié)構(gòu)風(fēng)險和業(yè)務(wù)作出正確判斷，并影響其對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行選擇，同時也無法對金融結(jié)構(gòu)的行為進(jìn)行有效監(jiān)督。因此，政府應(yīng)叢外部對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行強(qiáng)有力的監(jiān)管，減輕相對壟斷性可能帶來的不公平和信息不對稱造成的監(jiān)管困難，以保護(hù)公眾利益，增強(qiáng)公眾對金融機(jī)構(gòu)的信任。[3]再次，由于金融行業(yè)本身的特點(diǎn)，各種欺詐以及非法交易行為時有發(fā)生，特別是在我國市場秩序不夠健全，金融領(lǐng)域的立法不夠完善，我國應(yīng)付金融危機(jī)的經(jīng)驗尚不豐富，金融監(jiān)管就顯得尤為必要。[4]
（一）分業(yè)監(jiān)管帶來的問題
根據(jù)《商業(yè)銀行法》和《債券法》的規(guī)定，我國的金融監(jiān)管體制實行的是嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管模式，即中國人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行業(yè)、信托業(yè)；中國保監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管保險業(yè)；中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管證券業(yè)。雖說我國的分業(yè)監(jiān)管體制有利于監(jiān)管部門集中精力對各自負(fù)責(zé)的對象進(jìn)行監(jiān)管，提高金融監(jiān)管效率和監(jiān)管水平，有利于金融市場的的安穩(wěn)，有效地防范金融風(fēng)險。但隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展和我國對外開放進(jìn)程的加快，單純的分業(yè)經(jīng)營模式已不能適應(yīng)復(fù)雜的局面。
1.在國內(nèi)金融市場上，銀行、證券、保險業(yè)已開始相互滲透。商業(yè)銀行可以經(jīng)營部分證券業(yè)務(wù)，但限于買賣政府證券，政策性金融債券，發(fā)行、兌付及承銷政府證券；商業(yè)銀行可以經(jīng)營保險業(yè)務(wù)以及法律并不禁止商業(yè)銀行在境外從事信托業(yè)務(wù)和股票業(yè)務(wù)；法律允許符合條件的證券公司以自營的股票和證券投資基金券作為質(zhì)押向商業(yè)銀行借款。[5]如果實行單純的分業(yè)監(jiān)管，勢必回出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管或空白監(jiān)管的情形。
2.自從我國加入WTO以來，外國金融機(jī)構(gòu)大量涌入國門的局面勢不可擋，對外國的金融銀行如何監(jiān)管，如果仍固守分業(yè)監(jiān)管的老一套，不利于提高監(jiān)管的效率。而且，這種阻礙資本自由流通的做法也會嚇退一大批外國金融機(jī)構(gòu)。因此我國采取混業(yè)監(jiān)管的模式已勢在必行。應(yīng)當(dāng)盡快建立起一個既不隸屬于中央銀行又相互獨(dú)立于政府的綜合性機(jī)構(gòu)統(tǒng)一監(jiān)管金融市場，以適應(yīng)金融業(yè)一體化的發(fā)展趨勢。這種綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)相對獨(dú)立于政府。因為：一是金融監(jiān)管具有較強(qiáng)的專業(yè)性，需要一支專家隊伍，資源、技術(shù)條件需求也較高。如果隸屬于政府的公務(wù)員序列，難以滿足監(jiān)管的需要；二是監(jiān)管應(yīng)擺脫政治壓力，如果不獨(dú)立于政府，易受政治因素的干擾和牽制，不利于實施有效監(jiān)管。[6]
（二）事后保護(hù)性監(jiān)管制度的缺乏
1.存款保險制度
如前所述，金融業(yè)具有很高的風(fēng)險性，而且還極具傳染性，一家銀行的破產(chǎn)往往波及整個金融市場。這使得存款者和投資者因擔(dān)心風(fēng)險而不得不小心行事。為了消除這種擔(dān)心，存款保險制度應(yīng)運(yùn)而生。存款保險制度要求吸收存款的金融機(jī)構(gòu)將其吸收的存款按一定保險費(fèi)率向存款保險機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)投保存款機(jī)構(gòu)經(jīng)營破產(chǎn)不能支付存款時，由存款保險機(jī)構(gòu)代為支付法定數(shù)額的保險金。在存款者看來，存款保險使所有存款獨(dú)立于銀行破產(chǎn)風(fēng)險之外，因而很具有吸引力。[7]這種做法也避免了對存款者補(bǔ)償?shù)牡R。現(xiàn)在，大部分國家都建立起存款保險制度。但我國未建立該制度 。所以金融機(jī)構(gòu)一旦出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)，存款人的利益根本得不到保障，金融秩序的穩(wěn)定將嚴(yán)重遭到破壞。因此，我國應(yīng)盡快建立存款保險制度：首先，我認(rèn)為，這種保險應(yīng)是強(qiáng)制的。如果允許銀行機(jī)構(gòu)自由選擇是否保險，則意味著有的銀行可以不參加保險，這對自覺參加保險的銀行是不公平的；同時意味著未參加保險的銀行的存款人的利益得不到保障，這違背了設(shè)立這種制度的初衷。2）存款保險公司應(yīng)由誰來設(shè)立的問題。從國外來看，各國存款保險機(jī)構(gòu)有：政府主辦并管理型、政府和銀行共同建立并管理型和銀行同業(yè)建立型。多數(shù)學(xué)者主張我國存款保險公司由政府舉辦更為適宜。認(rèn)為如果存款保險公司隸屬于中央銀行，接受中央銀行的監(jiān)督和管理，那么存款保險公司可能會形同虛設(shè)，獨(dú)立性難以實現(xiàn)。[8]
2.中央銀行最后援助制度
如果說存款保險制度是為了避免金融機(jī)構(gòu)因破產(chǎn)而帶來的風(fēng)險，那么最后援助制度是防范因銀行或整個銀行體系面臨暫時的流動性問題帶來的不穩(wěn)定性。事實上，一個基本上健全的銀行也常常會面臨暫時流動資金的短缺，如果它不能及時的從信貸市場上得到足夠資金，公眾對銀行資金的流動性是極其敏感的，它們會因為自我保護(hù)中加劇問題的嚴(yán)重性。為了避免擠提現(xiàn)象的發(fā)生，我國應(yīng)當(dāng)仿效西方國家建立中央銀行最后貸款制度，即中央銀行對仍有債權(quán)能力但已無法從貼給窗口和貨幣市場的正常渠道取得資金的“問題銀行 ”提供緊急財務(wù)援助，以協(xié)調(diào)其解決暫時的財務(wù)困難。[8]
（三）自律監(jiān)管的加強(qiáng)。
最理想的監(jiān)管模式是法定監(jiān)管和自律監(jiān)管相結(jié)合的模式。我國目前偏重于法定監(jiān)管，自律監(jiān)管嚴(yán)重不足。從金融業(yè)行業(yè)協(xié)會存面上看，我國的金融監(jiān)管過分強(qiáng)調(diào)國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對金融業(yè)的行業(yè)自律作用的重視不足，行業(yè)協(xié)會更多地成為一個僅僅具有象征性的組織；從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度層面上看，有關(guān)金融機(jī)構(gòu)制度的法律規(guī)定相當(dāng)薄弱，如證券業(yè)并沒有建立起防止其某個職能部門所擁有的特種消息傳到另一個職能部門被濫用而建立的一套內(nèi)部規(guī)則和實施程序以及對這些內(nèi)部規(guī)則和程序的監(jiān)管程序的“防火墻”制度，銀行業(yè)的內(nèi)部控制則流于形式，不僅銀行內(nèi)部缺乏統(tǒng)一的內(nèi)部控制法規(guī)制度及操作規(guī)則，而且銀行內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門在具體行使監(jiān)控職能時，職責(zé)不明確，不能有效執(zhí)行、落實銀行內(nèi)部控制有關(guān)制度；保險業(yè)對內(nèi)控制度的規(guī)定幾近乎為零。[10]由此可見，金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管有待完善。通過健全金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部會計控制和內(nèi)部管理控制，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自身的責(zé)任感和自我監(jiān)督管理的能力，可以說，是最為直接、最為有效的的監(jiān)管形式。
參考文獻(xiàn)：
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[5]魏方.簡論我國的金融監(jiān)管：經(jīng)濟(jì)法論叢（第2卷）[M].徐杰主編.法律出版社，2001.
[6]同[1]，P385.
［關(guān)鍵詞］金融監(jiān)管；法律體系；分業(yè)監(jiān)管模式；自律監(jiān)管
［中圖分類號］F832.1［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］B［文章編號］1002-2880(2011)03-0074-02
金融監(jiān)管是金融監(jiān)督與金融管理的復(fù)合稱謂。金融監(jiān)督是指金融監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)實施全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營、安全可靠和健康地發(fā)展。它是金融監(jiān)管當(dāng)局依法對金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營活動實行領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動。金融業(yè)高度發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)十分重視金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的建設(shè)，以提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。
一、我國金融監(jiān)管體系存在的問題
(一)監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差
從金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置來看，我國基本上屬于分業(yè)監(jiān)管模式。但是，這些部門相互間協(xié)調(diào)性差。在實際操作中，監(jiān)管環(huán)節(jié)出現(xiàn)諸多漏洞，不能很好地發(fā)揮作用，從而導(dǎo)致無效監(jiān)管。
(二)監(jiān)管法律體系不完善
我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管立法中存在著眾多的原則性規(guī)定，缺乏實際可操作性和創(chuàng)新性，滯后于金融業(yè)發(fā)展。對一些新興的金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品還缺乏相應(yīng)的法律規(guī)制，從而影響到監(jiān)管的效率和社會公平的實現(xiàn)，并且難以保障存款人和投資人的利益，使金融機(jī)構(gòu)和金融市場發(fā)展緩慢。
(三)監(jiān)管的有效性不強(qiáng)
金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行自律監(jiān)管和內(nèi)部控制時，看似比較完善，但實際上金融監(jiān)管受各種因素影響過多，并且監(jiān)管機(jī)構(gòu)的機(jī)制也很不健全，難以保證金融體系的穩(wěn)定和健康發(fā)展，一定程度上浪費(fèi)了有限的監(jiān)管資源，影響了監(jiān)管的效果和質(zhì)量。
(四)分業(yè)監(jiān)管模式存在弊端
首先，分業(yè)監(jiān)管難以對金融業(yè)做到統(tǒng)一監(jiān)管。目前，我國由于各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)和指標(biāo)體系不同，相應(yīng)的操作方式也不相同，造成信息不對稱，由此得出的監(jiān)管結(jié)論也不同。其次，我國目前雖然實行的是分業(yè)監(jiān)管體制，但金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營是將來金融業(yè)發(fā)展的趨勢。在我國目前的情況下，把金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融業(yè)務(wù)相結(jié)合的制度、政策和措施納入法律軌道是當(dāng)務(wù)之急，同時，應(yīng)當(dāng)研究綜合經(jīng)營監(jiān)管法律制度建設(shè)，為金融綜合經(jīng)營立法工作做好準(zhǔn)備。第三，分業(yè)監(jiān)管通常成本很高，效率卻不高，在一定程度上造成浪費(fèi)，這種監(jiān)管部門不從全局考慮的監(jiān)管方式限制了金融領(lǐng)域的創(chuàng)新活力，大大影響了金融市場的效率。
(五)金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管不足
金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管是抗御金融風(fēng)險的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，我國的金融監(jiān)管是以監(jiān)管當(dāng)局的外部監(jiān)管為主，而忽視了金融機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部控制，因而促成建立和維護(hù)一個穩(wěn)定、健全和高效的金融體系會有很大障礙。僅僅依靠來自外部的金融監(jiān)管從一定意義上說不會滿足金融市場的需求。
二、完善金融監(jiān)管體系的對策
(一)建立和完善金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制
通過立法使金融監(jiān)管向法制化發(fā)展使各部門工作做到統(tǒng)一、協(xié)調(diào)，對銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三個監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合，建立定期磋商制度，及時交流監(jiān)管信息，做到協(xié)調(diào)統(tǒng)一，解決政策協(xié)調(diào)和配合問題。加強(qiáng)對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)動協(xié)調(diào)機(jī)制，促使其正常監(jiān)管、有效監(jiān)管。
(二)建立和完善金融監(jiān)管法律體系
國家應(yīng)盡快出臺能夠涵蓋各類金融業(yè)務(wù)，具有嚴(yán)密性、配套性和協(xié)調(diào)性的監(jiān)管法律體系，增強(qiáng)其可操作性。針對我國金融監(jiān)管法律體系不健全問題，明確監(jiān)管的具體程序及具體措施，以及金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的監(jiān)管，如金融機(jī)構(gòu)合并、分立、破產(chǎn)清算的形式、條件、程序、法律后果及各方的責(zé)任與義務(wù)。可從兩個方面入手：第一，完善金融立法，使法律有效地運(yùn)用于監(jiān)管體系中；第二，嚴(yán)格金融執(zhí)法，加強(qiáng)執(zhí)法人員的道德素質(zhì)，加大執(zhí)法力度，消除一切不利因素，推動經(jīng)濟(jì)和金融健康有序地發(fā)展。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性
互聯(lián)網(wǎng)金融在我國掀起了創(chuàng)新熱潮，如P2P、眾籌和第三方支付等一系列的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展迅猛。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，突破了時間與空間的限制，擺脫了傳統(tǒng)金融對資金樞紐的依賴，無論身處何地，只需一臺電腦甚至是一部智能手機(jī)，資金供需雙方就可以直接連接起來。
從1號店到天貓超市，從余額寶到財付通，從衣食住行到吃喝玩樂，互聯(lián)網(wǎng)金融潛移默化地融入大眾日常生活，極大地改變了傳統(tǒng)金融格局。
然而伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的同時，我們對其風(fēng)險和監(jiān)管的認(rèn)知與實踐卻相對滯后。就目前情況而言，中國雖有上億人投資互聯(lián)網(wǎng)金融，投資金額超萬億，但是投資人大多數(shù)是經(jīng)熟人介紹投資，普遍存在盲從心理，一旦金融行業(yè)出現(xiàn)低迷預(yù)兆，就會集中、迅速地將資金轉(zhuǎn)出。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國金融體系或者信用體系中有舉足輕重作用，如果這個體系發(fā)生了信用危機(jī)，將給整個國家的信用體系和經(jīng)濟(jì)建設(shè)造成重大影響。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題
（一）現(xiàn)行監(jiān)管制度不完善
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度大大超過了人們的想象，政府一直在努力制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，但是很多時候都是事后的彌補(bǔ)，監(jiān)管機(jī)制滯后于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展之勢，監(jiān)管機(jī)制的不完善與現(xiàn)行互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的野火燎原之勢極不對稱。
2016年，銀監(jiān)會正式四部委聯(lián)合起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，明確了網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)活動各方面的規(guī)定，但是仍然存在漏洞，比如網(wǎng)貸資金第三方存管的具體辦法、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對網(wǎng)絡(luò)借貸資金監(jiān)督管理職責(zé)以及存管銀行的條件等，這些方面還需要補(bǔ)充完善。
（二）監(jiān)管方式手段不完善
互聯(lián)網(wǎng)金融較之傳統(tǒng)金融，在經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營方式和范圍上都發(fā)生了很大的改變，但互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上沒有改變傳統(tǒng)金融風(fēng)險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)。部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)其實是融資平臺，有的甚至從事洗錢活動，因此不能單純從互聯(lián)網(wǎng)金融角度設(shè)計互聯(lián)網(wǎng)金融管理辦法，也不能直接將傳統(tǒng)金融的監(jiān)管法規(guī)應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。
“互?網(wǎng)+金融”更多地表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)電商和金融服務(wù)業(yè)務(wù)之間的跨界經(jīng)營，這種方式可言提高金融服務(wù)效率，降低交易成本，但是也亟待互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門出臺新的監(jiān)管方式和政策。
（三）社會信用體系不健全
我國從1999年開始試點(diǎn)建設(shè)個人信用體系以來，到2015年1月央行下發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，個人征信已經(jīng)有了較大的發(fā)展。但我們應(yīng)看到目前為止，信用體系主要是由中國人民銀行主導(dǎo)，我國依舊沒有完整的商業(yè)性信用評級機(jī)構(gòu)。在銀行個人征信報告系統(tǒng)中，沒有非銀行客戶的個人信用信息，這顯然對第三方支付市場的風(fēng)險規(guī)避會有一定的影響。
三、完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的發(fā)展建議
（一）明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體
完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，首先要明確監(jiān)管主體。2015年，我國出臺了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，分類明確了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管責(zé)任。P2P監(jiān)管細(xì)則、互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管暫行辦法也都相繼出臺。但是部分有爭議的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)監(jiān)管還有待完善，需要明確監(jiān)管主體，避免出現(xiàn)問題了發(fā)生監(jiān)管機(jī)構(gòu)推諉扯皮的現(xiàn)象。
（二）制定行業(yè)的準(zhǔn)入門檻和退出機(jī)制
要維護(hù)投資者的合法權(quán)利和資金安全，還需要制定行業(yè)的準(zhǔn)入門檻和退出機(jī)制。嚴(yán)格準(zhǔn)入機(jī)制，不僅有利于互聯(lián)網(wǎng)金融市場的健康發(fā)展，也降低了投資者的投資風(fēng)險，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展大有裨益。
不僅要制定準(zhǔn)入門檻，還要給企業(yè)提供退出機(jī)制。任何行業(yè)在發(fā)展的過程中都不可能只進(jìn)不出，明確退出機(jī)制同制定準(zhǔn)入門檻一樣，是保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)合理規(guī)范化可持續(xù)發(fā)展的重要措施。通過適度的競爭，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)優(yōu)勝劣汰、轉(zhuǎn)型升級。
（三）完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露制度，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益
金融市場上買賣的金融產(chǎn)品實質(zhì)上是在交易產(chǎn)品包含的信息，而互聯(lián)網(wǎng)金融無法做到像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、信息披露監(jiān)管，傳統(tǒng)金融市場的監(jiān)管方法及監(jiān)管工具也不適用，但信息不對稱將嚴(yán)重影響金融市場發(fā)揮其資源配置功能，這就要求給金融消費(fèi)者足夠的信息讓消費(fèi)者根據(jù)信息進(jìn)行價值的判斷。因此信息披露的監(jiān)管與控制非常有必要。
在互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)過程中，消費(fèi)者由于信息不對稱以及專業(yè)知識缺乏等原因一直處于劣勢，消費(fèi)者權(quán)利時常遭受金融機(jī)構(gòu)的侵害。這也要求互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要從保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的角度出發(fā)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的信息披露制度。
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管 協(xié)調(diào)機(jī)制
1.緒論
金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷增多，如何選擇一種既符合當(dāng)今時代要求又適合我國金融業(yè)發(fā)展的監(jiān)管模式成為目前的研究焦點(diǎn)。金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新的發(fā)展是至關(guān)重要的。Peltzman(1976)深入探討了利益集團(tuán)爭取自身利益的博弈均衡是如何決定政府管制供應(yīng)的，Posner(1975)認(rèn)為，監(jiān)管者的存在都是由利益集團(tuán)造成的，“監(jiān)管”名義上為公共利益服務(wù)，實際上為特定利益集團(tuán)做事。Giorgio等（2005）提出，在分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的背景下，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)主要采取功能性監(jiān)管模式；隨著金融混業(yè)經(jīng)營，統(tǒng)一監(jiān)管引起了普遍關(guān)注，Masciandaro（2007）、Cihak和Podpiera（2008）、Masciandaro和Quintyn（2009）等學(xué)者集中討論了統(tǒng)一監(jiān)管是否能僅僅依靠央行進(jìn)行。針對混業(yè)經(jīng)營，Claudio Borio（2003）提出加強(qiáng)宏觀審慎性監(jiān)管才能避免金融不穩(wěn)定性，Ranee Jayamah(2007)提出更實際的方法是監(jiān)管當(dāng)局之間更緊密的協(xié)調(diào)。張強(qiáng)、王忠生（2004）認(rèn)為我國的分業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)合作應(yīng)該是一個較長時間的制度安排。李連友，羅嘉（2008）提出應(yīng)基于協(xié)同學(xué)來構(gòu)建我國金融監(jiān)管協(xié)同機(jī)制；李明凱和楊富玉（2009）提出需要構(gòu)建金融協(xié)調(diào)監(jiān)管服務(wù)平臺以實現(xiàn)“資源共享、協(xié)調(diào)合作、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一”，研究了中央銀行與銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會之間以及三個分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)如何協(xié)調(diào)。
論文在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的理論和層次研究的基礎(chǔ)上，分析了金融創(chuàng)新視角下我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中存在的問題，借鑒金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的國際經(jīng)驗，提出了我國建立對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的對策。
2.金融監(jiān)管的分類及層次
金融監(jiān)管有分業(yè)監(jiān)管和集中監(jiān)管（統(tǒng)一監(jiān)管），二者各有利弊。分業(yè)監(jiān)管是指對不同類型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來完成，非常適用于金融業(yè)務(wù)專業(yè)化分工經(jīng)濟(jì)體。集中監(jiān)管指一國所有金融領(lǐng)域活動都由某一監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中統(tǒng)一管理。集中監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于適合金融混業(yè)經(jīng)營，合理配置監(jiān)管資源、獲得監(jiān)管規(guī)模效應(yīng)、降低監(jiān)管成本，消除監(jiān)管真空與重疊，有利于監(jiān)管協(xié)調(diào)。但集中監(jiān)管體制的有效性依賴于內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)安排的合理性，如果金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)劃分和專業(yè)化監(jiān)管沒有很好地建立起來，那么，集中監(jiān)管體制也會導(dǎo)致分業(yè)監(jiān)管的一些弊端。
由于任何單一監(jiān)管模式都存在不足，而金融監(jiān)管是一種全局性的行為，金融監(jiān)管目標(biāo)因此也是多重的，既要關(guān)注安全，也要關(guān)注效率。因此，無論是集中監(jiān)管還是分業(yè)監(jiān)管，在實踐中都需要一種矩陣式機(jī)構(gòu)模式。金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)，實際上就是關(guān)注各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作是否和諧一致，整體上是否有效率。金融監(jiān)管協(xié)調(diào)可分為金融監(jiān)管理念的協(xié)調(diào)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)兩個內(nèi)容。而后者又至少分成兩個層次，一是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與合作機(jī)制（如果是集中監(jiān)管，就表現(xiàn)為機(jī)構(gòu)內(nèi)各部門之間的協(xié)調(diào)）；二是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行及國家相關(guān)行政部門的協(xié)調(diào)。
3.金融創(chuàng)新視角下我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中存在的問題
從量上看，我國金融創(chuàng)新無論是相對于金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)總量，還是相對于國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重，都是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國家，甚至也落后于亞洲的一些新興工業(yè)化國家。從質(zhì)上看，我國金融創(chuàng)新種類貧乏，創(chuàng)新層次低。我國金融創(chuàng)新水平落后，產(chǎn)品匱乏，數(shù)量有限，也間接導(dǎo)致了我國金融市場發(fā)育不全、結(jié)構(gòu)不平衡、金融機(jī)構(gòu)之間以價格競爭為主、金融機(jī)構(gòu)盈利增長空間有限等一系列問題。
3.1分業(yè)監(jiān)管模式，協(xié)調(diào)存在問題
我國目前是典型的分業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式。銀行信托等金融機(jī)構(gòu)由銀監(jiān)會監(jiān)管，證券公司由證監(jiān)會監(jiān)管，保險業(yè)由保監(jiān)會監(jiān)管。他們之間設(shè)置監(jiān)管聯(lián)席會議，協(xié)調(diào)相互的關(guān)系。但是，聯(lián)席會議沒有發(fā)揮預(yù)想的作用，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)在制度建設(shè)與實踐操作中都存在問題；對中國人民銀行的作用沒有給予足夠重視，監(jiān)管體制設(shè)計中對金融創(chuàng)新存在監(jiān)管真空；部分企業(yè)集團(tuán)公司控股下的銀行、信托、證券、保險之間的業(yè)務(wù)往來，形成了事實上的混業(yè)經(jīng)營。但無論是在法律上還是在實踐中，沒有明確金融控股公司的監(jiān)管主體和適用法律，只有在金融控股公司出現(xiàn)風(fēng)險時，如處置德隆集團(tuán)問題上，事后性的一事一議，沒有完整制度化條文可遵循，更說不上在金融控股公司內(nèi)部設(shè)置科學(xué)、合理的防火墻。
3.2協(xié)調(diào)機(jī)制的缺失對金融創(chuàng)新的不利影響
監(jiān)管真空的存在以及協(xié)調(diào)機(jī)制的缺失，對我國金融創(chuàng)新的發(fā)展產(chǎn)生了一系列問題。現(xiàn)在的監(jiān)管體制以及合規(guī)性的監(jiān)管理念壓制了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的主觀能動性。
由于缺乏監(jiān)管疏導(dǎo)，會誘導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新過程中更強(qiáng)調(diào)盈利性、忽視安全性，當(dāng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)量積累到一定程度，易引發(fā)較大的風(fēng)險。這種起源于監(jiān)管缺失的風(fēng)險卻會被完全的附加在在金融創(chuàng)新活動自身之上，放大了金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)，抑制了金融創(chuàng)新的發(fā)展。金融創(chuàng)新總是伴隨著金融風(fēng)險的，有效規(guī)避風(fēng)險的手段是通過合理監(jiān)管以及完善金融創(chuàng)新活動來使風(fēng)險最小化，或以金融創(chuàng)新收益彌補(bǔ)風(fēng)險。但由于我國對跨行業(yè)金融創(chuàng)新活動沒有明確的法律規(guī)定，因此，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險時，這些地位不明的創(chuàng)新很容易被“一刀切”的禁止，而不是找問題尋方法以規(guī)避風(fēng)險。例如汽車借款履約保險出現(xiàn)大面積風(fēng)險后，車貸險條款費(fèi)率就被監(jiān)管部門廢止。
4.美國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的國際經(jīng)驗
4.1監(jiān)管模式
美國1999年的《金融服務(wù)一體化法》創(chuàng)設(shè)了獨(dú)特的傘形功能監(jiān)管模式。具體的說，對于擁有銀行、證券和保險子公司的金融控股公司，由銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（SEC）和州保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別對其相應(yīng)的業(yè)務(wù)/功能進(jìn)行監(jiān)管，包括制定各自的監(jiān)管規(guī)章、進(jìn)行現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查、行使處處的裁決權(quán)等；行使中央銀行職能的聯(lián)邦儲備理事會（FED）對金融控股公司進(jìn)行總體監(jiān)管。其監(jiān)管結(jié)構(gòu)如傘形，因此也被稱為“傘形監(jiān)管”。
4.2協(xié)調(diào)的制度安排
法律對各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)劃分有明確的界定。例如聯(lián)儲通常負(fù)責(zé)控股公司層面的監(jiān)管，只在必要時對其銀行、證券或保險子公司進(jìn)行有限制的監(jiān)管；若各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為聯(lián)邦儲備理事會的有限制監(jiān)管不適當(dāng)時，可在功能范圍內(nèi)優(yōu)先行使自己的裁決權(quán)。為避免重復(fù)與過度監(jiān)管，聯(lián)儲必須尊重金融控股公司內(nèi)部不同附屬公司監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)限，盡可能采用其檢查結(jié)果。美國分業(yè)監(jiān)管模式非常強(qiáng)調(diào)事前協(xié)調(diào)、相互遵守監(jiān)管規(guī)章和建立沖突解決機(jī)構(gòu)。
4.3信息收集、交換與共享方面的制度安排
由聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會建立統(tǒng)一的報表格式和要求，五家監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管對象的常規(guī)數(shù)據(jù)和報表由聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會統(tǒng)一收集。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅共享數(shù)據(jù)和信息，而且共享檢查、調(diào)查報告及其與金融機(jī)構(gòu)的往來文件。例如銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)有義務(wù)應(yīng)SEC的要求向后者提供從事證券業(yè)務(wù)的銀行有關(guān)信息；SEC在對投資銀行控股公司或其聯(lián)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時，應(yīng)最大可能地接受可以滿足其監(jiān)管要求的、由另一監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的報告或檢查結(jié)果。
4.4檢查職能
OCC負(fù)責(zé)監(jiān)管國民銀行，聯(lián)儲監(jiān)管州注冊會員銀行，F(xiàn)DIC監(jiān)管州注冊非會員銀行。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)以上分工對監(jiān)管，或聯(lián)合進(jìn)行檢查。聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會對名監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查活動進(jìn)行統(tǒng)一和協(xié)調(diào)，以減輕被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)。
4.5國際經(jīng)驗的借鑒與啟示
通過對美國監(jiān)管模式進(jìn)行研究，我們可以得到如下的啟示：
第一，協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)計應(yīng)遵循權(quán)責(zé)明晰、減負(fù)高效的原則。
第二，信息收集實行分工并建立信息共享制度。
第三，通過法律的強(qiáng)制力保證協(xié)調(diào)機(jī)制的運(yùn)行。
第四，成立專門的機(jī)構(gòu)執(zhí)行協(xié)調(diào)職能。
第五，聯(lián)合檢查和委托檢查相結(jié)合。
5.促進(jìn)金融創(chuàng)新的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的對策研究
5.1協(xié)調(diào)機(jī)制建立的原則
第一，協(xié)調(diào)機(jī)制的建立應(yīng)體現(xiàn)審慎的監(jiān)管理念。
第二，協(xié)調(diào)機(jī)制中分工的模式的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管逐步轉(zhuǎn)為功能性監(jiān)管。
第三，協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)計應(yīng)是多層次、動態(tài)的、全面的體系。
第四，協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)計應(yīng)充分考慮到成本與收益的問題。
5.2金融監(jiān)管模式的改革
由于我國目前的金融監(jiān)管體系存在較大的漏洞，因此，在設(shè)計監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制之前，應(yīng)完善我國金融監(jiān)管體系，兩者是不可分的問題。我國金融監(jiān)管體制中沒有對金融控股公司的監(jiān)管，因此，建議采納美國的傘形監(jiān)管體系，由中央銀行負(fù)責(zé)對金融控股公司的整體監(jiān)管，在人事安排上，可以借調(diào)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員。另外，由于我國人民銀行與三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)在行政級別平等，因此，四者間的協(xié)調(diào)應(yīng)額外設(shè)計一金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會。該委員會直屬國務(wù)院，人民銀行與三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)派出人員參與其具體工作。監(jiān)管模式的改革如圖1所示。
5.3協(xié)調(diào)機(jī)制的制度安排
建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，除了需要監(jiān)管模式的改革，還需要制度上的安排。具體如下：通過立法手段直接規(guī)定各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)合作框架，對它們的職能做出明確規(guī)定，使監(jiān)管協(xié)調(diào)合作做到有法可依；通過簽署《諒解備忘錄》，規(guī)定監(jiān)管協(xié)調(diào)實施細(xì)則和相應(yīng)制度安排。
5.4協(xié)調(diào)機(jī)制的具體內(nèi)容
（1）進(jìn)一步明確和落實主監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任
依據(jù)功能性監(jiān)管原則，對交叉性金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管，應(yīng)根據(jù)具體業(yè)務(wù)性質(zhì)或不同業(yè)務(wù)相對重要性來確定。規(guī)定出現(xiàn)交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管時，監(jiān)管優(yōu)先順序與仲裁程序。
（2）建立信息共享制度
整合適應(yīng)金融監(jiān)管機(jī)制的統(tǒng)計監(jiān)測指標(biāo)體系，明確各監(jiān)管部門負(fù)責(zé)采集的數(shù)據(jù)對象建立信息共享平臺與信息傳輸系統(tǒng)，建立信息傳送制度和成本分?jǐn)偟脑瓌t。
（3）建立多層次緊急磋商機(jī)制
在央行和三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)建立多層次緊急磋商機(jī)制，以處理緊急和難點(diǎn)事務(wù)。為應(yīng)付日新月異的金融創(chuàng)新，至少應(yīng)建立中央與省級兩層次的緊急磋商機(jī)制，及時的對一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險評估與監(jiān)管職責(zé)的設(shè)定。
（4）建立政策協(xié)調(diào)機(jī)制和爭端解決機(jī)制
各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定規(guī)章時要進(jìn)行協(xié)商，避免規(guī)則沖突。具體的講，在各監(jiān)管機(jī)構(gòu)討論制定規(guī)章時，應(yīng)邀請其他監(jiān)管部門旁聽，當(dāng)出現(xiàn)矛盾內(nèi)部不能解決時，應(yīng)根據(jù)爭端解決機(jī)制向仲裁機(jī)構(gòu)訴求解決，實踐當(dāng)中可由金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會來擔(dān)當(dāng)仲裁者。
（5）完善聯(lián)席會議制度和簽署備忘錄制度
聯(lián)席會議常規(guī)化，由人民銀行、三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)、財政部組成，并輪流擔(dān)任主席。各聯(lián)席會議成員單位分別設(shè)立秘書處，負(fù)責(zé)收集有關(guān)監(jiān)管信息，建立監(jiān)管信息庫。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間簽署諒解備忘錄。對于法律沒有明確，存在明顯邊界模糊和職能交叉的事宜，以及法律中難以細(xì)化的協(xié)調(diào)合作事宜，可通過簽署諒解備忘錄的方式來明確，必要時實施聯(lián)合監(jiān)管。
6.結(jié)論與啟示
論文根據(jù)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管理論，分析了金融創(chuàng)新視角下我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中存在的問題，并借鑒金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的國際經(jīng)驗，從協(xié)調(diào)機(jī)制建立原則、金融監(jiān)管模式改革、協(xié)調(diào)機(jī)制制度安排、協(xié)調(diào)機(jī)制具體內(nèi)容等提出了促進(jìn)我國金融創(chuàng)新的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的對策。
關(guān)鍵詞：多德——弗蘭克法案；金融監(jiān)管改革；系統(tǒng)風(fēng)險；道德風(fēng)險；影子銀行
中圖分類號：F837.12 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1007—7685（2013）09—0068—04
為應(yīng)對此次國際金融危機(jī)，美國出臺了《多德——弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》（簡稱《多德——弗蘭克法案》），對金融監(jiān)管體系進(jìn)行了一系列改革。但由于美國一些非理性的政治因素和利益集團(tuán)的游說等干擾因素的存在，導(dǎo)致此次美國金融監(jiān)管改革存在重大缺陷，而這些缺陷將會由于金融全球化和美國經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)體系中的地位，而影響整個世界金融體系的安全。因此，應(yīng)在總結(jié)美國金融監(jiān)管改革主要成效的基礎(chǔ)上，認(rèn)真反思其改革方案中的重大缺陷。
一、美國金融監(jiān)管改革的主要成效
美國金融危機(jī)的爆發(fā)源于其金融監(jiān)管體系存在缺陷。該體系使得影子銀行在金融系統(tǒng)中迅速膨脹卻不受監(jiān)管，加之政府為其提供的各種顯性和隱性的擔(dān)保，激發(fā)了這些影子金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險，促使他們利用各種金融創(chuàng)新手段去從事“監(jiān)管套利”。而美國過于寬松的金融監(jiān)管體系只關(guān)注個別金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定的形式性監(jiān)管，無法應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營下大型金融集團(tuán)的系統(tǒng)性風(fēng)險。金融危機(jī)爆發(fā)后，美國政府最終頒布了《多德——弗蘭克法案》，試圖對金融監(jiān)管體系進(jìn)行較為全面的改造，并取得了一些成效。
（一）加強(qiáng)對系統(tǒng)風(fēng)險的監(jiān)管力度
國際金融危機(jī)后，美國試圖對過去只注重金融機(jī)構(gòu)本身的穩(wěn)健性，但忽略大型金融機(jī)構(gòu)倒閉的系統(tǒng)性風(fēng)險的金融監(jiān)管體系進(jìn)行改革。為了加強(qiáng)對金融體系系統(tǒng)風(fēng)險的監(jiān)管力度，專門設(shè)立了系統(tǒng)風(fēng)險委員會，而且將一些具有系統(tǒng)重要性的非銀行金融公司確認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)，將其納入系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管范圍，甚至?xí)诒匾闆r下將其拆解。美國財政部下設(shè)一個專門辦公室，負(fù)責(zé)收集、分析與金融危機(jī)相關(guān)信息。同時，進(jìn)一步整合了監(jiān)管權(quán)力，對過去分散的金融監(jiān)管權(quán)進(jìn)行集中，擴(kuò)大了美聯(lián)儲的職責(zé)與權(quán)限，以應(yīng)對那些規(guī)避監(jiān)管的套利行為，監(jiān)管所有的具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)，以維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。
（二）對解決道德風(fēng)險問題做出了有益嘗試
為了解決金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險問題，此次美國金融監(jiān)管改革采取了一系列措施。其中的主要措施是解決由金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”所引發(fā)的道德風(fēng)險問題。美國限制了金融機(jī)構(gòu)倒閉時來自于監(jiān)管制度的干預(yù)，限制甚至徹底解除政府對于倒閉金融機(jī)構(gòu)的援助。當(dāng)大型金融機(jī)構(gòu)遇到經(jīng)營困境時，允許其在無法或者不適合被救助的情況下暫時關(guān)停。同時，免除那些對金融機(jī)構(gòu)倒閉負(fù)有責(zé)任的管理人員的職務(wù)，由股東與債權(quán)人承擔(dān)金融機(jī)構(gòu)倒閉的成本，取消用納稅人的錢進(jìn)行救助的傳統(tǒng)救助方式。通過市場機(jī)制約束金融機(jī)構(gòu)的投資行為，甚至在必要情況下對大型金融機(jī)構(gòu)的高風(fēng)險投資行為進(jìn)行事后征稅。這些措施都有效降低了金融機(jī)構(gòu)中的道德風(fēng)險。
（三）提升對影子銀行的監(jiān)管力度
鑒于影子銀行在此次金融危機(jī)中暴露出的諸多問題，美國從多方面著手，對影子銀行進(jìn)行嚴(yán)厲監(jiān)管。如，通過沃爾克規(guī)則，限制銀行控股公司從事自營交易活動。加強(qiáng)對金融衍生品的監(jiān)管力度，提高金融創(chuàng)新產(chǎn)品的透明度。對標(biāo)準(zhǔn)化衍生工具進(jìn)行集中結(jié)算，加強(qiáng)對場外復(fù)雜衍生工具交易的監(jiān)管。要求將非香草頭寸（Nonvanilla Posi—tions）分離出來，并將其納入資本充足的子公司（用于商業(yè)對沖的衍生工具除外）。對抵押貸款活動、對沖基金披露、評級機(jī)構(gòu)中利益沖突解決方案進(jìn)行一系列改革，要求證券機(jī)構(gòu)對基礎(chǔ)資產(chǎn)保有充分利益，對基金進(jìn)行風(fēng)險控制，并建立公司薪酬制定與公司治理的股東參與機(jī)制。
二、美國金融監(jiān)管改革的缺陷
在此次金融監(jiān)管改革過程中，來自華爾街金融行業(yè)內(nèi)的政治游說發(fā)揮了很大作用，他們甚至幫助監(jiān)管改革法案起草者來起草改革方案。這必然導(dǎo)致美國金融監(jiān)管改革存在一些重大缺陷。
（一）系統(tǒng)風(fēng)險未能得到完全控制
美國金融監(jiān)管改革并沒有切實解決金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險問題。首先，對于解決具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)的“太大不能倒”問題，美國金融監(jiān)管改革所采取措施的力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。此次設(shè)立的系統(tǒng)風(fēng)險委員會，由于缺乏必要的運(yùn)行資金，導(dǎo)致其事后處理機(jī)制難以落實。同時，此次改革不僅限制了向那些非存款性金融機(jī)構(gòu)提供流動性的權(quán)限，而且對于與其有重要聯(lián)系的金融機(jī)構(gòu)，沒有預(yù)先設(shè)置救助機(jī)制。這意味著一旦具有系統(tǒng)重要性的非存款機(jī)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重問題時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于其倒閉可能帶給整個金融體系的沖擊將束手無策。此外，基于大型金融機(jī)構(gòu)倒閉而設(shè)計的很多事后救助措施明顯缺乏可操作性，導(dǎo)致這些大型機(jī)構(gòu)在出現(xiàn)倒閉困境時，進(jìn)入有序破產(chǎn)清算程序成為唯一的選擇。其次，聯(lián)邦存款保險公司并沒有足夠能力處理大型金融機(jī)構(gòu)的倒閉問題。在美國寬松的金融監(jiān)管環(huán)境下發(fā)展起來的大型金融機(jī)構(gòu)，不但規(guī)模龐大、業(yè)務(wù)復(fù)雜，而且這些機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系也很復(fù)雜，而金融監(jiān)管改革中規(guī)定負(fù)責(zé)有序破產(chǎn)程序的聯(lián)邦存款保險公司，一直都是銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)及貸款協(xié)會的接管者，而這些以存款業(yè)務(wù)為主的金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面要簡單很多。因此，由聯(lián)邦存款保險公司處置倒閉的大型金融機(jī)構(gòu)，顯然缺乏足夠的經(jīng)驗和能力。盡管聯(lián)邦存款保險公司可以不斷從錯誤中積累經(jīng)驗，但毫無疑問需要付出很多成本，而且由于這些大型金融機(jī)構(gòu)具有系統(tǒng)重要性，其倒閉會給整個金融體系造成沖擊和危害，所以這個經(jīng)驗積累過程的代價之大也將會難以估量。
（二）道德風(fēng)險未能徹底消除
美國金融監(jiān)管改革并沒有徹底消除金融業(yè)內(nèi)的道德風(fēng)險問題，過去普遍存在的政府擔(dān)保的錯誤定價問題依舊存在。盡管出臺了諸多措施以試圖消除金融業(yè)內(nèi)的道德風(fēng)險問題，但美國政府對于金融機(jī)構(gòu)的隱性擔(dān)保仍然存在，且具有很大的任意性。政府的隱性擔(dān)保導(dǎo)致金融業(yè)道德風(fēng)險泛濫、市場紀(jì)律缺失，鼓勵了這些金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“監(jiān)管套利”和過度從事高風(fēng)險業(yè)務(wù)。其中，美國的存款保險制度是政府隱性擔(dān)保的典型之一，該制度的不合理性一直以來受到學(xué)者們的批評。存款保險制度使得銀行股東和債權(quán)人這些本來應(yīng)該承擔(dān)銀行監(jiān)督責(zé)任的主體反而獲得了溢價的政府擔(dān)保，進(jìn)而產(chǎn)生道德風(fēng)險問題，更關(guān)心銀行的收益而放松對銀行的監(jiān)督。盡管政府擔(dān)保是美國金融監(jiān)管體系中數(shù)十年來一直為人詬病的老問題，并且是此次金融危機(jī)爆發(fā)的一個重要原因，但美國金融監(jiān)管改革在存款保險重新定價問題上沒有推出新措施，使這個老問題繼續(xù)留存下來。此外，金融監(jiān)管改革后，美國的大型保險公司仍能通過標(biāo)準(zhǔn)保險合同中的最小擔(dān)保進(jìn)行杠桿操作，對于可能出現(xiàn)的問題，此次金融監(jiān)管改革也沒有提供相應(yīng)的解決方案。①而且與大型金融機(jī)構(gòu)倒閉面臨的問題一樣，金融監(jiān)管改革所規(guī)定的有序破產(chǎn)清算制度在細(xì)節(jié)上增添了更多的不確定性，而且聯(lián)邦存款保險公司也沒有處置復(fù)雜的大型保險機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗。
（三）影子銀行未能完全納入金融監(jiān)管體系之內(nèi)
美國此次金融監(jiān)管改革并沒有注意到一些存在問題的具有系統(tǒng)重要性的影子金融市場，其中最為典型的就是美國的回購協(xié)議市場。美國的投資銀行過度依賴于利用回購協(xié)議進(jìn)行的短期融資。在美國，通過回購協(xié)議進(jìn)行融資是大部分影子銀行杠桿運(yùn)作的基礎(chǔ)，所以影子銀行也最容易在回購協(xié)議市場上遭受擠兌，加之回購協(xié)議的高杠桿性和系統(tǒng)重要性，擠兌的負(fù)面沖擊無疑會波及整個金融體系。回購協(xié)議市場存在的擠兌風(fēng)險是引發(fā)2008年美國次貸危機(jī)的重要原因之一。但令人驚訝的是，美國參議院和眾議院的金融監(jiān)管改革提案中，都沒有提及回購協(xié)議市場監(jiān)管改革問題。在最終出臺的《多德——弗蘭克法案》中，對于回購協(xié)議市場的監(jiān)管，也僅僅是提到美聯(lián)儲可以（不是一定）對系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)短期融資的額度進(jìn)行限制，要求對金融機(jī)構(gòu)的短期融資活動進(jìn)行研究。影子銀行處于不同金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管空白地帶，隱藏著大量風(fēng)險，甚至?xí)鹑谖C(jī)。同時，監(jiān)管的放松及混業(yè)經(jīng)營使得金融機(jī)構(gòu)能夠利用金融創(chuàng)新手段規(guī)避金融監(jiān)管，其中一個重要原因是美國金融監(jiān)管的管轄范圍是按照金融機(jī)構(gòu)組織形式進(jìn)行劃分的，而此次金融監(jiān)管改革對此毫無改變，仍未按照金融機(jī)構(gòu)的實際功能進(jìn)行監(jiān)管。如，按照美國相關(guān)法律規(guī)定，業(yè)務(wù)類似于商業(yè)銀行的工業(yè)貸款公司并不屬于銀行，工業(yè)貸款公司的控股公司也不受美聯(lián)儲的監(jiān)管。所以像美國國際集團(tuán)這樣的公司，可以將其旗下的儲蓄機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)楣I(yè)貸款公司，這一方面可以使自身不再作為儲蓄機(jī)構(gòu)的控股公司而接受聯(lián)邦的監(jiān)管，而是受到工業(yè)貸款公司注冊所在州的監(jiān)管；另一方面，美國國際集團(tuán)仍可繼續(xù)經(jīng)營同樣的產(chǎn)品和服務(wù)。此外，雖然沃爾克規(guī)則部分地分離了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)，但其對自營業(yè)務(wù)的定義模糊，使商業(yè)銀行的監(jiān)管者很難區(qū)分哪些屬于美國證交會監(jiān)管的自營交易，哪些屬于商業(yè)銀行監(jiān)管者負(fù)責(zé)的客戶交易。一位頗有名氣的衍生品交易員在接受《紐約時報》采訪時就坦言：“你可以用客戶交易這個名頭來包裝你所做的任何事情。”實際上，在金融監(jiān)管改革之前，很多希望通過自營交易來增加利潤的商業(yè)銀行，都在為他們的自營交易創(chuàng)造著新的身份。所以，從這個方面來說，由于未能進(jìn)行明確的業(yè)務(wù)區(qū)分，導(dǎo)致改革后的影子銀行繼續(xù)逍遙法外，在金融體系中通過變換身份來撈取巨額利潤，并不斷給金融體系積累風(fēng)險。
三、美國金融監(jiān)管改革的缺陷值得借鑒
鑒于美國此次金融監(jiān)管改革存在的缺陷，對于我國來說，一方面，要對這些監(jiān)管缺陷可能引發(fā)的金融風(fēng)險有所準(zhǔn)備；另一方面，也要引以為鑒，有針對性地完善我國的金融監(jiān)管體系和各項具體管理制度。
（一）建立事先、事中和事后兼顧的監(jiān)管機(jī)制
應(yīng)重點(diǎn)監(jiān)管大型金融機(jī)構(gòu)，避免其產(chǎn)生的問題演化為系統(tǒng)風(fēng)險，采取事先、事中和事后兼顧的監(jiān)管措施，防范和控制那些具有系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的倒閉所產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險。首先，設(shè)立事先監(jiān)管制度，通過完善資本充足制度和杠桿率監(jiān)管制度，防止金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)，保證其具有可維持清償能力的充足的流動性。其次，當(dāng)具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)倒閉風(fēng)險時，允許金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對它們進(jìn)行及時救助，避免因救助不及時而導(dǎo)致的對整個金融體系的負(fù)面沖擊。同時，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的及時救助可以避免由于猶豫是否救助，而給金融市場帶來的不確定性，以及可能由此引發(fā)的金融體系內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險。最后，建立快捷、有效的事后有序清算制度。在出現(xiàn)問題的金融機(jī)構(gòu)必然面臨倒閉結(jié)果時，迅速使其在有經(jīng)驗的權(quán)威機(jī)構(gòu)的控制下進(jìn)行有序清算破產(chǎn)，在保障金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價值最大化的同時，通過及時、有序清算，消除由于金融機(jī)構(gòu)倒閉而帶來系統(tǒng)性恐慌和擠兌事件等的可能性。
（二）以收取庇古稅的方式消除道德風(fēng)險、內(nèi)化負(fù)外部性
美國的金融危機(jī)暴露出了金融機(jī)構(gòu)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系必不可少的組成部分，在給社會經(jīng)濟(jì)帶來福利的同時，也會產(chǎn)生負(fù)外部性。因此，有必要建立合理的監(jiān)管制度，使金融機(jī)構(gòu)冒險經(jīng)營所產(chǎn)生的負(fù)外部性內(nèi)化為成本，消除金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營中的道德風(fēng)險。從美國的金融監(jiān)管改革中可以發(fā)現(xiàn)，道德風(fēng)險問題存在的關(guān)鍵，在于監(jiān)管法律始終沒有要求金融機(jī)構(gòu)為政府提供的保障措施付費(fèi)，所以金融機(jī)構(gòu)可以低價甚至免費(fèi)享有這些保障帶來的好處。因此，在我國金融監(jiān)管制度構(gòu)建過程中，應(yīng)努力消除政府給予金融機(jī)構(gòu)的顯性和隱性的廉價甚至免費(fèi)的政府保障，讓金融機(jī)構(gòu)自己承擔(dān)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的外部性，從而將其負(fù)外部性內(nèi)化為成本。對于這一點(diǎn)，可以考慮向金融機(jī)構(gòu)收取庇古稅的方式來實現(xiàn)。一方面，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)從事高風(fēng)險業(yè)務(wù)時，通過收取庇古稅，抑制金融機(jī)構(gòu)的逐利沖動。另一方面，在盡量消除金融機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險的同時，以收取庇古稅的方式籌集救助基金，在金融機(jī)構(gòu)發(fā)生問題時，使用救助基金進(jìn)行自我救助。如此，便可以使金融機(jī)構(gòu)自己救助自己，承擔(dān)其過度冒險而產(chǎn)生的負(fù)外部性，而不是由政府即納稅人來承擔(dān)風(fēng)險。收取庇古稅可以在保持社會公平的基礎(chǔ)上，在很大程度上消除金融機(jī)構(gòu)中的道德風(fēng)險，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。
現(xiàn)階段，我國的金融業(yè)正處在發(fā)展兼轉(zhuǎn)軌時期，健全的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制是促進(jìn)分業(yè)監(jiān)管體制下的金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要前提條件與制度保障。目前我國實行“一行三會”金融分業(yè)監(jiān)管體制，由于立法與制度方面的缺陷，現(xiàn)行金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制還存在一些問題。本文首先提出我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制之中存在的立法與制度方面存在的問題，進(jìn)而從美國在此方面的做法對其進(jìn)行分析與借鑒，最后在法律思考的基礎(chǔ)上提出解決問題的建議。
【關(guān)鍵詞】
金融監(jiān)管；金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制；法律思考
一、我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的現(xiàn)狀
我國的金融監(jiān)管的主體為銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會。我國實行的是分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式，三大監(jiān)管主體在自己監(jiān)管的行業(yè)獨(dú)立監(jiān)管：銀監(jiān)會依法負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其它存款類金融機(jī)構(gòu)；證監(jiān)會依法對全國證券、期貨市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理；保監(jiān)會依法監(jiān)督管理全國保險市場。
1. 我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的法律依據(jù)
我國在多部法律上明確要求建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制：《中國人民銀行法》第9 條，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第6 條，《中國人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定了我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。
2. 我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制模式——《備忘錄》與“三定方案”
2003年6月，銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會成立了專門工作小組，討論并通過了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》（以下簡稱《備忘錄》）。《備忘錄》規(guī)定了我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制：一是監(jiān)管框架，二是信息的收集與共享，三是工作機(jī)制。為健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，2008年7月10日國務(wù)院批準(zhǔn)《中國人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》（簡稱“央行的三定方案”），重構(gòu)了我國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制：中國人民銀行會同中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，以部際聯(lián)席會議制度的形式，加強(qiáng)貨幣政策與監(jiān)管政策之間以及監(jiān)管政策、法規(guī)之間的協(xié)調(diào)，建立金融信息共享制度。
金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制建立的必要性：（1）適應(yīng)時展變化提出的新要求。（2）確保監(jiān)管主體職責(zé)明確到位。（3）解決監(jiān)管具體分工中可能出現(xiàn)的矛盾。（4）提高金融監(jiān)管整體效益。
二、我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制存在的問題
首先是“牽頭人”概念不明確。自2004年銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會召開了第二次監(jiān)管聯(lián)席會議后，“三會”共同參與的部級聯(lián)席會議便罕有召開。因此“牽頭人”不明確成為阻礙監(jiān)管聯(lián)席會議及時召開的“罪魁禍?zhǔn)住薄?/p>
再次是缺乏相應(yīng)的法律保障，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制對監(jiān)管主體行為約束力不強(qiáng)。現(xiàn)有的三個監(jiān)管機(jī)構(gòu)都為正部級單位，彼此之間權(quán)力相同。由于金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制對監(jiān)管主體行為約束力不強(qiáng)，使監(jiān)管聯(lián)席會議達(dá)成的協(xié)議最終成為一紙空文。
三、美國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制之借鑒
1. 美國的金融監(jiān)管機(jī)制
美國現(xiàn)行的監(jiān)管模式被稱為雙重多頭監(jiān)管，所謂“雙重”即指金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)既有基于聯(lián)邦法設(shè)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，又有基于各州法設(shè)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)；所謂“多頭”即指多個部門負(fù)責(zé)監(jiān)管職能，如美國聯(lián)邦儲備委員會（FED）美國財政部貨幣監(jiān)理署（OCC）等機(jī)構(gòu)。我國金融法的監(jiān)管體制的確立方面對美國的借鑒與移植比較多，因此，借鑒美國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制對我國金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展也有顯著的作用。
2.美國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制
高舉分業(yè)監(jiān)管旗幟的美國于1999年通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，允許以金融控股公司的形式從事相對混業(yè)經(jīng)營，并采取由中央銀行牽頭，銀行、證券、保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自負(fù)責(zé)監(jiān)管金融控股公司相應(yīng)業(yè)務(wù)的所謂“功能監(jiān)管”（functional regulation），并建立各機(jī)構(gòu)間的信息共享、協(xié)商協(xié)調(diào)及沖突解決機(jī)制。這種功能監(jiān)管模式下的協(xié)調(diào)機(jī)制可以從四個方面來描述，即信息共享、事前協(xié)商、相互遵守監(jiān)管規(guī)章和建立沖突解決機(jī)制。
美國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制中存在一個最高監(jiān)管者，即在位于傘形監(jiān)管結(jié)構(gòu)頂端的聯(lián)邦儲備理事會的領(lǐng)導(dǎo)下對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行總體監(jiān)督和控制。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間（在綜合監(jiān)管模式下成為金融監(jiān)管當(dāng)局內(nèi)部）的協(xié)調(diào)才具有堅實的平臺，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行間的合作才具有充分的前提，而中央銀行對金融市場的宏觀調(diào)控和監(jiān)督也才能擁有廣闊的空間。
四、完善我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的法律意見
1. 明確“帶頭人”概念。有人建議確立人民銀行作為總體監(jiān)管者的特殊地位。還有建議成立金融協(xié)調(diào)委員會。筆者認(rèn)為，我國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的帶頭人應(yīng)該由國務(wù)院專門成立，而不應(yīng)由聯(lián)席會議或者央行來兼任。
2. 帶頭人明確后，還應(yīng)通過立法或在《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》增補(bǔ)相應(yīng)條款，確定全國性金融機(jī)構(gòu)檢查委員會的權(quán)利和職責(zé)，進(jìn)一步明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)范圍。尤其是對近年來不斷涌現(xiàn)的金融創(chuàng)新和金融控股公司的監(jiān)管要協(xié)調(diào)合作，實施統(tǒng)一監(jiān)管。
3. 建立對功能性監(jiān)管機(jī)構(gòu)的制約機(jī)構(gòu)。權(quán)力本身就是一種毒藥，其必須存在另一種權(quán)力以達(dá)到以毒攻毒的效果。否則會導(dǎo)致權(quán)力的濫用及可能的監(jiān)管權(quán)力的尋租效應(yīng)。
4. 應(yīng)該注意引進(jìn)制度與法律法規(guī)的本土化。如果僅僅是注重引進(jìn)的法律的量，或者是僅僅是為了應(yīng)付法律的空白而引入外國的法律，不去進(jìn)行本土化步驟，使外來法律“入鄉(xiāng)隨俗”，則法律必定會出現(xiàn)“水土不服”的現(xiàn)象，這樣的后果是不堪設(shè)想的。
由于2008年金融危機(jī)的爆發(fā)，我國已經(jīng)開始意識到完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的重要性，已經(jīng)將建立高層次地金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制提上日程。相信以后我國學(xué)術(shù)界在這個問題上的研究會越來越多樣化。
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【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管；體制改革；研究
一、我國金融監(jiān)管體制的發(fā)展現(xiàn)狀
1998年以后，我國的金融監(jiān)管主要采取的是分業(yè)監(jiān)管的模式，即“一行三會”的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管格局（詳見下表）：
表1:我國目前的金融監(jiān)管組織體系
金融監(jiān)管的原因 自然壟斷 外部效應(yīng) 信息不對稱
金融監(jiān)管的目標(biāo) 保證公正公平競爭 維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性 保護(hù)存款人和投資者的利益
金融管理的具體目標(biāo) 系統(tǒng)穩(wěn)定（清算、支付系統(tǒng)） 審慎維護(hù) 市場規(guī)則、消費(fèi)者、投資者保護(hù)
監(jiān) 管 者 中央銀行 銀監(jiān)會 保監(jiān)會 證監(jiān)會
監(jiān)管內(nèi)容 支付系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等 存貸款業(yè)務(wù) 保險業(yè)務(wù) 證券業(yè)務(wù)
監(jiān)管對象 銀行、保險公司、證券公司 銀 行 保險公司 證券公司
二、我國金融監(jiān)管體制的有關(guān)問題
（一）功能型監(jiān)管趨勢與機(jī)構(gòu)型監(jiān)管的矛盾開始顯現(xiàn)
一是多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難于協(xié)調(diào)，可能引起“監(jiān)管套利”（supervisory arbitrage，即被監(jiān)管對象利用“監(jiān)管真空”逃避監(jiān)管），若設(shè)立多重目標(biāo)或不透明的目標(biāo)，容易產(chǎn)生分歧，使監(jiān)管對象難于服從；二是由于每一個機(jī)構(gòu)監(jiān)管者都要對其監(jiān)管對象所從事的眾多業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，就必須針對每一類業(yè)務(wù)分別制定并實施監(jiān)管規(guī)劃，這對社會資源而言是一種浪費(fèi)。三是當(dāng)各金融機(jī)構(gòu)提供類似的金融服務(wù)和產(chǎn)品時，如果受不同監(jiān)管者的管轄，那么潛在的監(jiān)管程度及相關(guān)服從成本就可能存在很大差別，這將導(dǎo)致某些金融機(jī)構(gòu)在獲得“制度補(bǔ)貼”的同時，另一些金融機(jī)構(gòu)面臨越來越低的利潤邊際。從這個意義上講，機(jī)構(gòu)型監(jiān)管將難以解決不同金融機(jī)構(gòu)之間的公平競爭問題。
（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息溝通不順暢，監(jiān)管信息不夠透明
目前，金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真的狀態(tài)，金融監(jiān)管信息不透明主要表現(xiàn)在：“一行三會”的監(jiān)管信息系統(tǒng)處于分割狀態(tài)，不能實現(xiàn)監(jiān)管信息共享；金融監(jiān)管信息實行定時報送制度，使得金融監(jiān)管信息收集效率很低；金融機(jī)構(gòu)報送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整，虛報、瞞報現(xiàn)象屢有發(fā)生；缺乏社會監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)如會計師事務(wù)所、審計師事務(wù)所對金融機(jī)構(gòu)報表、資料的真實性審查等等。
金融監(jiān)管組織體系還不健全，整個體系仍按計劃管理模式設(shè)置，“一行三會”雖各有分工，但是相互之間仍存在職責(zé)不清、相互扯皮的問題，有時出現(xiàn)職責(zé)沖突，有時出現(xiàn)監(jiān)管“真空”，從而降低了整個金融監(jiān)管的效率。我國的銀行、證券、保險等行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營趨勢正逐步加強(qiáng)，許多銀行都開辦有證券、基金業(yè)務(wù)，這就使得原有的機(jī)構(gòu)型監(jiān)管模式難以發(fā)揮作用，出現(xiàn)金融監(jiān)管“真空”。
（三）監(jiān)管目標(biāo)多元化，一定程度上影響了監(jiān)管效能
事實上，當(dāng)前我國金融監(jiān)管目標(biāo)是既要保障國家貨幣政策和宏觀調(diào)控的有效實施，又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險、保護(hù)存款人利益、保障平等競爭和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益、維護(hù)整個金融體系安全穩(wěn)定、促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展，金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性，使得被監(jiān)管機(jī)構(gòu)疲于應(yīng)付各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查，客觀上弱化了金融監(jiān)管目標(biāo)，制約了金融監(jiān)管的功效。
（四）監(jiān)管法制環(huán)境較為薄弱，立法滯后，執(zhí)法不嚴(yán)
具體表現(xiàn)為：一是金融監(jiān)管立法仍然滯后。《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律至今沒有與之相配套的實施細(xì)則；一些重要領(lǐng)域仍然處于法律監(jiān)管的真空狀態(tài)；有些法律、法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定并不協(xié)調(diào)，甚至存在嚴(yán)重沖突；盲目移植、照搬照抄、脫離實際的規(guī)定仍然存在。二是基層金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況也屢見不鮮，現(xiàn)實工作中對各金融機(jī)構(gòu)的處罰并不到位。
（五）監(jiān)管內(nèi)容和方式比較單一，影響監(jiān)管效能發(fā)揮
主要體現(xiàn)為：一是重市場準(zhǔn)入，輕市場退出。目前的金融監(jiān)管大多對金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格限制，而在問題金融機(jī)構(gòu)的處理上缺少詳細(xì)的可操作的市場退出規(guī)定。二是重現(xiàn)場監(jiān)管、輕非現(xiàn)場監(jiān)管。現(xiàn)場監(jiān)管雖然能夠比較細(xì)致地了解、發(fā)現(xiàn)那些從金融機(jī)構(gòu)公開的財務(wù)報表和業(yè)務(wù)資料中難以發(fā)現(xiàn)的隱蔽性問題。但是，它本身也存在許多不足，如：風(fēng)險監(jiān)管不足，隨意性、非規(guī)范性較大，人力不足以及重復(fù)檢查并存等等。三是重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險性監(jiān)管。現(xiàn)行金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是對金融業(yè)市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、資本狀況等是否符合法律法規(guī)的合規(guī)性監(jiān)管，而對金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善。
（六）監(jiān)管人才缺乏，人才培養(yǎng)機(jī)制有待進(jìn)一步深化
目前，基層金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員綜合素質(zhì)有待于進(jìn)一步提高。原因有二：一是金融監(jiān)管涉及到復(fù)雜的專業(yè)知識，好多金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員都是從學(xué)校直接走上工作崗位，對被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部運(yùn)作缺乏深入的了解；二是金融監(jiān)管的對象――金融行業(yè)是一個高薪行業(yè)，基層金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以吸引監(jiān)管精英，許多監(jiān)管人員將監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為跳板，頻繁向被監(jiān)管機(jī)構(gòu)跳槽。
三、完善我國金融監(jiān)管體制的建議
（一）順勢而為，乘勢而上，實施功能型監(jiān)管模式
目前，我國正處在國際金融改革的關(guān)鍵點(diǎn)上，金融業(yè)發(fā)展迅速，在原來嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)上又出現(xiàn)了一批以光大集團(tuán)和中信集團(tuán)為代表的金融控股公司，銀行、證券、保險的業(yè)務(wù)交叉現(xiàn)象已經(jīng)客觀存在，現(xiàn)有的分業(yè)金融監(jiān)管已經(jīng)明顯滯后于這一現(xiàn)象。種種跡象表明：機(jī)構(gòu)型監(jiān)管模式的后期發(fā)展瓶頸特征已經(jīng)顯現(xiàn)，結(jié)合美英當(dāng)前金融體制改革和我國金融發(fā)展的實際，我們應(yīng)該順勢而為、乘勢而上，有計劃、有步驟地實施功能型監(jiān)管。
（二）加強(qiáng)協(xié)調(diào)，內(nèi)部聯(lián)網(wǎng)，實施監(jiān)管類信息共享
一是由人民銀行科技司牽頭，實施“一行三會”內(nèi)網(wǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)“一行三會”內(nèi)部對各金融機(jī)構(gòu)各類監(jiān)管信息的資源共享；二是強(qiáng)化金融監(jiān)管信息的報送執(zhí)行制度，改變當(dāng)前要求“各金融機(jī)構(gòu)報送信息難、報送信息慢”的不利局面（在筆者調(diào)查走訪過程中，95%的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員反映此類現(xiàn)象客觀存在）。三是強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)報送數(shù)據(jù)的把關(guān)，引入社會監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)報表、資料進(jìn)行真實性審核，切實提高各類數(shù)據(jù)的統(tǒng)計、報送質(zhì)量，為宏觀經(jīng)濟(jì)、金融決策提供含金量更高的各類基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。
（三）捋順機(jī)構(gòu)，順暢關(guān)系，實施監(jiān)管類機(jī)構(gòu)改革
目前，“三會”的金融監(jiān)管好比是“防火”，而作為最后貸款人的央行則好比是“救火”，不讓救火的機(jī)構(gòu)參與對防火過程的監(jiān)管，這本身就是一種缺陷。從美英金融監(jiān)管改革賦予央行更多的實際和我國的人民銀行現(xiàn)有分支機(jī)構(gòu)的組織和人員規(guī)模來看，我國并不適宜馬上整合“三會”組建一個統(tǒng)一的監(jiān)管大部門，而是應(yīng)當(dāng)設(shè)計一種過渡性的金融監(jiān)管體制。可在“三會”分別履行各自的金融監(jiān)管職責(zé)的基礎(chǔ)上，設(shè)立“金融監(jiān)管管理委員會”，由中國人民銀行行長擔(dān)任“金融監(jiān)管管理委員會”主任，“三會”主席分別兼任副主任，人民銀行分支機(jī)構(gòu)牽頭建立地方金融監(jiān)管協(xié)調(diào)聯(lián)席會議制度，“金融監(jiān)管管理委員會” 定期召開會議，人民銀行為聯(lián)席會主持人，其他三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)為副主持人，各類金融機(jī)構(gòu)為成員，協(xié)調(diào)全國的金融監(jiān)管和穩(wěn)定工作。在該體制之下，人民銀行負(fù)責(zé)實施對整個金融系統(tǒng)的總體監(jiān)管，“三會”則依照不同類型金融業(yè)務(wù)實施分業(yè)監(jiān)管。
（四）完善立法，強(qiáng)化執(zhí)法，優(yōu)化監(jiān)管的法制環(huán)境
一方面，進(jìn)一步完善現(xiàn)有的《中國人民銀行法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法)、《保險法》、《證券法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律，及時出臺相關(guān)實施細(xì)則，完善對一些重要領(lǐng)域但仍然處于法律真空狀態(tài)的監(jiān)管。
另一方面，適時醞釀出臺《中國金融業(yè)監(jiān)督管理法》，堅持“先立法、后統(tǒng)一”的原則，美英此輪金融改革在賦予央行更多職能的同時都出臺了相應(yīng)的法律。“先立法、后統(tǒng)一”的好處在于，立法的過程同時也是一個權(quán)力再分配的妥協(xié)過程。一般而言，漫長的立法程序最終會產(chǎn)生一個協(xié)調(diào)綜合了多方利益的成文法出來，這種利益的妥協(xié)性實際上是對統(tǒng)一監(jiān)管之后各種復(fù)雜利益沖突的提前化解，便于將來金融監(jiān)管工作的有利開展。
（五）濃縮內(nèi)容，改進(jìn)方式，發(fā)揮金融監(jiān)管的實效
一是將貨幣政策的目標(biāo)與金融監(jiān)管的目標(biāo)統(tǒng)一起來。人民銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策時，只有全面了解各金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況，才能使宏觀貨幣政策與保護(hù)存款人利益、保障金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益結(jié)合起來，切實增強(qiáng)貨幣政策的有效性和金融監(jiān)管目標(biāo)的全局性。
二是建立市場退出機(jī)制，在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險暴露時，“一行三會”的監(jiān)管不僅可以借助于行政手段來化解金融風(fēng)險，而且可以切實發(fā)揮市場的資源配置作用，進(jìn)一步化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
三是強(qiáng)化非現(xiàn)場監(jiān)管，在“一行三會”內(nèi)網(wǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上，真正實現(xiàn)從分割式監(jiān)管向金融機(jī)構(gòu)法人整體風(fēng)險監(jiān)管的轉(zhuǎn)變、從一次性監(jiān)管向持續(xù)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步提高整體風(fēng)險監(jiān)管的水平。
（六）強(qiáng)化實踐，完善福利，發(fā)揮人才的基礎(chǔ)作用
一是建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)實習(xí)和輪崗鍛煉機(jī)制。“一行三會”的工作人員除參加系統(tǒng)內(nèi)任職前的專業(yè)培訓(xùn)外，還應(yīng)根據(jù)將來的工作崗位要求去相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)實習(xí)，讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員對被監(jiān)管對象有更為深入的了解。
二是金融監(jiān)管部門也可以根據(jù)金融行業(yè)的特點(diǎn)，優(yōu)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)選人、用人機(jī)制，改善監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員薪酬福利。一方面，優(yōu)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)選人、用人機(jī)制，可以吸納被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)骨干加盟金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的隊伍，或者定期選派人員到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)掛職學(xué)習(xí)、鍛煉；另一方面，改善薪酬福利還可以減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)人才的流失，同時消除監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員跳槽之前與被監(jiān)管對象私下結(jié)盟的潛在不利影響。
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關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；發(fā)展；改革
一、關(guān)于金融監(jiān)管的理論
金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的原因主要是在于金融交易雙方會因為信息的不對稱產(chǎn)生的逆向選擇與道德風(fēng)險問題，在經(jīng)濟(jì)社會不斷發(fā)展的過程中，對于風(fēng)險的問題主要是有三個方面的基礎(chǔ)理論，分別是社會利益論、保護(hù)債券論與金融風(fēng)險論三個方面。社會利益論是在以委會社會公眾利益的角度出現(xiàn)的，而時間是在二十世紀(jì)30年代左右。因為社會公眾的利益是分散的，任何的私人部門都是不可能出面進(jìn)行維護(hù)全體公眾的利益.因此維護(hù)社會公眾利益只能是由國家的法律授權(quán)的公共部門去執(zhí)行。發(fā)展這一理論的基礎(chǔ)點(diǎn)是認(rèn)為市場運(yùn)行的本身存在著不可避免的一些缺陷，并且存在著信息不對稱與外部效應(yīng)，在純粹的市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中必然會導(dǎo)致自然的壟斷，這就是造成社會對于富力的損失問題。一些單位主要是為了自己單位的私立，而無暇估計他人的利益是否受到了損失，如果是這樣就會因為自身利益的目標(biāo)違背社會的目標(biāo).這樣就是有可能會損害社會公眾的利益，這就需要對其的行動加以干預(yù)用來維護(hù)社會的公眾利益。
二、我國的金融監(jiān)管內(nèi)容與方法
1.金融監(jiān)管內(nèi)容很不充分
金融監(jiān)管主要可以認(rèn)為是對市場的準(zhǔn)入監(jiān)管與市場的運(yùn)作監(jiān)管，還有一個是市場的退出監(jiān)管三個方面上的監(jiān)管問題。
（1）更側(cè)重于合規(guī)性
從長遠(yuǎn)來看，我國的金融監(jiān)管主要是集中在一些金融機(jī)構(gòu)的審批方面與業(yè)務(wù)經(jīng)營方面，這也是一種合規(guī)性的檢查，對與維護(hù)金融的安全具有很重要的作用。簡單的檢查對于風(fēng)險還是沒有有效的針對，因為簡單的檢查還沒有觸及到風(fēng)險的深層次上，所以會導(dǎo)致無法真正的預(yù)測到風(fēng)險的存在。
因此，不斷的實現(xiàn)以風(fēng)險為監(jiān)管重點(diǎn)，可以有利于將監(jiān)管的模式和建立防范風(fēng)險系統(tǒng)架構(gòu)進(jìn)行結(jié)合，可以有利于圍繞風(fēng)險來確定監(jiān)管的重點(diǎn)，并且統(tǒng)一監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)。
（2）存在許多的漏洞
因為我國現(xiàn)階段的金融發(fā)展比較迅速，金融衍生品的出現(xiàn)也是在不斷地更新著金融業(yè)的發(fā)展，而對于我國的金融監(jiān)管行業(yè)來說，是跟不上金融業(yè)發(fā)展的步伐，導(dǎo)致于許多的金融產(chǎn)品沒有及時的規(guī)范監(jiān)管的內(nèi)容，監(jiān)管的主體也就無法真正的判別風(fēng)險是否存在。或者可以說是某一金融產(chǎn)品，受到許多監(jiān)管部門的監(jiān)管，而某一些監(jiān)管部門不是很明確自己的責(zé)任，所以對于監(jiān)管的幽囚也沒有能夠很好的完善。
2.金融監(jiān)管的方式不盡合理
隨著我國金融業(yè)在不斷的發(fā)展后和成功進(jìn)加入WTO，對于我國現(xiàn)有的一些方式與手段也就都暴露出了一些缺陷：
（1）監(jiān)管的方式單一且具有很強(qiáng)的行政色彩
我國金融監(jiān)管采取的方式主要是帶有計劃經(jīng)濟(jì)的管理辦法，是一種相對較為直接的管理方式，比較具有行政色彩。這對于市場化與國際化的金融市場在很大程度上是不合適的。在監(jiān)管的過程中，最容易出現(xiàn)的問題就是因為個人的原因?qū)е铝苏麄€監(jiān)管的失職。而監(jiān)管的要求也會從質(zhì)量方面轉(zhuǎn)向適量方面上的要求，最終也會導(dǎo)致因為監(jiān)管的行政色彩而失去了最初的目標(biāo)。
（2）現(xiàn)場進(jìn)行監(jiān)管與非現(xiàn)場進(jìn)行監(jiān)管混合使用
就目前的形式來看，表面上是按照現(xiàn)場的檢查與非現(xiàn)場的監(jiān)管并重的原則來形成現(xiàn)代監(jiān)管的框架與工作的機(jī)制，但實際上是側(cè)重于現(xiàn)場的監(jiān)管的工作方法，非現(xiàn)場的監(jiān)管的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及現(xiàn)場監(jiān)管。非現(xiàn)場監(jiān)管的主要優(yōu)勢就是可以將不好的事物扼殺在搖籃里，使得一些問題變得不攻自破。從而也就會減少其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。很好的提高工作的效率，同時也會使得一些不法分子沒有下手的方法。
三、現(xiàn)階段我國金融監(jiān)管體制的缺陷
對于監(jiān)管方面的問題，因為每個國家遇到的風(fēng)險不同，同時也會產(chǎn)生對風(fēng)險的不同應(yīng)對方法，而對于不同的風(fēng)險我們只能使用自己的方法對使得風(fēng)險能變得最小化。
就目前金融監(jiān)管體制的類型來看有單一的監(jiān)管體制和多元的監(jiān)管體制。從改革開放以來，隨著我國在金融業(yè)的迅猛發(fā)展，出現(xiàn)了一些多元化的金融機(jī)構(gòu)、可以進(jìn)行多種類的金融工具與金融業(yè)務(wù)，引進(jìn)了許多的外資金融機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致了金融監(jiān)管體制也同時在進(jìn)行著一系列的改革，就目前基本上成立了分業(yè)監(jiān)管的一種模式。許多金融監(jiān)管的部門各司其職，并且分工合作。絕大部分的金融機(jī)構(gòu)同時設(shè)立了內(nèi)部的稽核部門，從許多的角度上來講，我國的金融監(jiān)管的體制已經(jīng)是很完善的了，基本的框架已經(jīng)形成。各種組織的發(fā)展也是很完善，在一定程度上來講是促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
1.信息的披露制度不完善
金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營的過程中需要對社會披露自己關(guān)于經(jīng)營方面的信息，而對于發(fā)表出來的信息我們需要注意其信息的實效性，因為信息的披露可以有效地使得社會上的人員對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著很強(qiáng)的信心。同時也是有利于加強(qiáng)市場的約束力，保護(hù)資產(chǎn)人的利益問題。在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中許多的金融機(jī)構(gòu)是不愿意披露自己公司的經(jīng)營狀況，導(dǎo)致我國的金融市場是非常不穩(wěn)定的。
2.金融監(jiān)管的不協(xié)調(diào)發(fā)展
現(xiàn)階段我國的金融業(yè)發(fā)展是相當(dāng)迅速的，而與此同時我國的金融監(jiān)管方面還是以一個相當(dāng)緩慢的腳步在前進(jìn)，所以導(dǎo)致了新興的金融產(chǎn)品沒有監(jiān)管方法與之對應(yīng)。而我國的主要的監(jiān)管部門，在業(yè)務(wù)的交叉方面非常的少，而各自又是以自己的方法在進(jìn)行各自的監(jiān)管，而這種現(xiàn)象的產(chǎn)生不只是在小小的一方面上面。并且各監(jiān)管部門的監(jiān)管方法也是非常有自己的特色。而主要的監(jiān)管部門對于監(jiān)管的信息也是進(jìn)行了保密的政策，而這一政策的出臺導(dǎo)致了我國的監(jiān)管效果是非常不好的，同時也大量的浪費(fèi)了監(jiān)管的資源。
四、對于完善我國的金融監(jiān)管體制的探討
1.不斷地加快立法的進(jìn)程，填補(bǔ)立法的空白
（1）制定關(guān)于金融市場的退出機(jī)制，同時完善市場退出機(jī)制的發(fā)展。我國在金融監(jiān)管的方面總是關(guān)注金融監(jiān)管的準(zhǔn)入機(jī)制，卻在一定程度上忽視了金融市場的退出機(jī)制，而在金融監(jiān)管的過程當(dāng)中，金融監(jiān)管的市場退出機(jī)制是一切的保證。因為如果國家不完善金融市場的退出機(jī)制將會導(dǎo)致某些人在破產(chǎn)之后為了逃避自己的責(zé)任，而損害了存款人的利益，因此，我們需要制定一個完善的機(jī)制去規(guī)范那些破產(chǎn)人的行為，使得當(dāng)危險出現(xiàn)時存款人可以更有效地保護(hù)好自己的資產(chǎn)。我國制定機(jī)制的方法主要是會采用法律的形式來明確好每個人的責(zé)任，當(dāng)真正出現(xiàn)危險時應(yīng)當(dāng)有誰來承擔(dān)責(zé)任。
（2）制定屬于金融集團(tuán)的監(jiān)管的法律與法規(guī)。長時間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，我國主要是以金融集團(tuán)的形式存在，而因為各種原因?qū)е铝宋覈慕鹑诒O(jiān)管趨于分業(yè)經(jīng)營與監(jiān)管的形式存在。并且對于現(xiàn)在來說是金融監(jiān)管的一個“真空地帶”，至今來說都沒有一個屬于金融集團(tuán)或者是金融控股公司的法律。同時為了防范風(fēng)險的發(fā)生，就必須要對其發(fā)展進(jìn)行有效而安全的的監(jiān)管，首先制定相關(guān)的法律與法規(guī)讓其更加的規(guī)范。針對一些金融控股公司監(jiān)管進(jìn)行立法，因為可以借鑒一些美國與日本的成功經(jīng)驗，不斷學(xué)習(xí)他們已有的先進(jìn)立法技術(shù)，綜合的考慮各方面的因素與條件，需要制定一部既適應(yīng)我國金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的法律，又能不斷的與國際金融發(fā)展趨勢接軌的《金融控股公司法》的法律。
2.建立內(nèi)部控制機(jī)制，發(fā)揮自律性的組織作用
行業(yè)協(xié)會在內(nèi)部控制方面起到了很大的作用，然而我國雖然擁有著金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管，但是在實際金融監(jiān)管過程中建立內(nèi)部控制制度，我國近些年來一直使用積極的方法去促進(jìn)金融監(jiān)管方面的問題，去通過這些方法來促進(jìn)與防范風(fēng)險的發(fā)生。其實在金融的監(jiān)管過程中我們主要是需要通過使用自律監(jiān)管的方法去管制我們的企業(yè)。而許多國家有的也是在采取會員制的方法去規(guī)范國家。而使用這種方法的原因是因為我國的金融業(yè)務(wù)現(xiàn)在是正趨向于國家化與網(wǎng)絡(luò)化的趨勢發(fā)展。
要求每個會員需要遵守行會規(guī)則也變得尤為重要。金融行業(yè)的自律性監(jiān)管也是整個金融監(jiān)管中必定的一方面，在確立后保證公平競爭。
3.實行一定的信息披露制度
在許多有一定地位的國家中，金融業(yè)是以一個自律組織的形式出現(xiàn)的，而自律的前提就是需要獲得真實的金融信息，因為這些信息在社會上是發(fā)揮著很大的作用，它也是一切工作開展的前提。
這樣也就能夠準(zhǔn)確地衡量其存在的風(fēng)險，因而在采取一定的措施來控制。在這些信息化的監(jiān)管中，網(wǎng)絡(luò)也發(fā)揮了重大的作用。對于信息的披露我們最基本的要求就是可以及時的披露，而在這個信息與網(wǎng)絡(luò)化的時代中，我國已經(jīng)可以執(zhí)行點(diǎn)對點(diǎn)的監(jiān)管，從而可以達(dá)到信息的共享。同時也節(jié)約了大量的人力、物力與財力資源。監(jiān)管的信息網(wǎng)絡(luò)化也就完善了金融機(jī)構(gòu)的一種監(jiān)督機(jī)制，不僅能夠使金融機(jī)構(gòu)得到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，而且大眾也可以通過網(wǎng)絡(luò)對其進(jìn)行監(jiān)督。
五、美國的金融監(jiān)管模式對中國的啟示
一、不斷的完善金融法律的體系。法律對于完善一個社會制度是至高無上的，而對于一個社會是否能夠很好地發(fā)揮自己職能，就需要看法律是否健全。但是，隨著金融業(yè)在我國的快速發(fā)展，不斷的針對我國金融法律與法規(guī)卻不能很好地去適應(yīng)對金融業(yè)監(jiān)管出現(xiàn)的問題。在立法中我們需要做好以下工作：一是不斷的提高立法的層級。減少一定部門的規(guī)章的適用，特別一點(diǎn)就是要加強(qiáng)的金融組織方面進(jìn)行立法，增強(qiáng)法律的權(quán)威性。
二、我國的法律與法規(guī)還是存在很多的漏洞，我們應(yīng)該對于存在的問題進(jìn)行分析、匯總、從而最后可以很好的去這一問題。
三、金融法律的規(guī)范性完整具體、細(xì)致與周密，也是便于實務(wù)中的操作。可以使得部門之間有效地發(fā)揮自己的職能，加強(qiáng)聯(lián)系有效的完善體制。在金融的執(zhí)法中出現(xiàn)的問題，根本癥結(jié)是在根本于體制，在體制問題方面沒理順就不便于開始執(zhí)法。針對現(xiàn)階段我國實行的分業(yè)監(jiān)管的模式，我國應(yīng)該大力健全我國金融行政執(zhí)法的機(jī)制，積累執(zhí)法的經(jīng)驗，到時時機(jī)成熟后，可考慮將我國的分業(yè)監(jiān)管模式將其改為混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的模式。以我國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，我國可以采用專管專人的方法去解決監(jiān)管曲線不協(xié)調(diào)的問題。從而可以更好地發(fā)揮我國金融監(jiān)管的職能。而折衷方法可以說是現(xiàn)在最好的一種方法。銀監(jiān)會，證監(jiān)會與保監(jiān)會的行政執(zhí)法機(jī)構(gòu)，需要建立一個有分有和與目標(biāo)一致的金融業(yè)。適當(dāng)?shù)娜ミ\(yùn)行高效的金融行政執(zhí)法體系。此同時，金融執(zhí)法的機(jī)構(gòu)自身也需要完善，不斷地在實踐中培養(yǎng)高素質(zhì)的金融監(jiān)管人才。
六、結(jié)語
總體而言，我國現(xiàn)在存在的監(jiān)管體制是與國際體制有一定距離的，跟不上時代的步伐，甚至可以說是與國外的監(jiān)管是背離的。我國想要取得與國際上一致的監(jiān)管體制還需要一段時間。我們需要穩(wěn)扎穩(wěn)打的方法去解決這一問題發(fā)生。而這一監(jiān)管的體制就是要有一個統(tǒng)一監(jiān)管的目標(biāo)，可以同時促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
同時也要對金融業(yè)的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行必要地改革，使之與新的監(jiān)管模式相協(xié)調(diào)。當(dāng)然，不管是在分業(yè)監(jiān)管還是在混業(yè)監(jiān)管的情況下。我們在完善監(jiān)管的同時還需要對監(jiān)管的效率進(jìn)行監(jiān)督，我們甚至有的時候需要對安全與效率進(jìn)行一定的取舍。而我們的目的就是在一定安全的要求上達(dá)到最高的效率。所以，任何的改革都應(yīng)當(dāng)穩(wěn)步進(jìn)行。
參考文獻(xiàn)：
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1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度存在的漏洞
從整體上看，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)大多處于“三無”狀態(tài)，無監(jiān)管、無底線、無參照。為了順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)與網(wǎng)絡(luò)營銷的大方向下，對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的制度只能引導(dǎo)，不可強(qiáng)行進(jìn)入。互聯(lián)網(wǎng)金融下生產(chǎn)的產(chǎn)品，在許多方面都與目前所存在的金融監(jiān)管制度相悖。通過與保障監(jiān)管協(xié)會、證明監(jiān)管協(xié)會和銀行監(jiān)管協(xié)會的合作使互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律制度得到進(jìn)一步的完善。通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險與內(nèi)部人員的要求進(jìn)行實時監(jiān)控，進(jìn)一步促進(jìn)完整的、詳細(xì)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度的出臺速度。
2.在互聯(lián)網(wǎng)金融市場中某些金融企業(yè)為得到經(jīng)營許可
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為了金融界的“領(lǐng)頭羊”。然而，在各種互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)涌進(jìn)來的同時，出現(xiàn)了一些濫竽充數(shù)的企業(yè)。雖然，為了進(jìn)一步鞏固完善互聯(lián)網(wǎng)金融制度的創(chuàng)新制度，我國鼓勵并且支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展；但是，這并不代表我們能夠容忍、放縱這種渾水摸魚的行為。由于監(jiān)管人員較少以及監(jiān)管技術(shù)的缺乏，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中存在著部分沒有得到相關(guān)部門許可、沒有獲得金融許可牌照的企業(yè)。因此，對于互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入行業(yè)來說存在著比較大的風(fēng)險；而傳統(tǒng)的金融行業(yè)則可靠性、安全性較高。雖說，互聯(lián)網(wǎng)金融既方便又快捷；但是，如果一旦出現(xiàn)紕漏，則會造成十分嚴(yán)重的后果；客戶的私密信息、認(rèn)證介質(zhì)、信息系統(tǒng)管理等，一旦信息被泄露，都會危及到個人以至于一個團(tuán)隊的利益；因此，想要尋求便捷必須要建立在安全可靠的基礎(chǔ)上。對落后的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管技術(shù)加以創(chuàng)新和提高，并且增加監(jiān)管人數(shù)，作為技術(shù)密集型行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融，必須要不斷地提高監(jiān)管人員的個人素質(zhì)以及監(jiān)管技術(shù)，才能盡可能的不被互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)的落在后面。
3.國際合作監(jiān)管制度尚不完善
對于剛剛起步的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，大部門監(jiān)管制度才剛剛出臺，不夠完善。由于目前我國還沒有相關(guān)的規(guī)章制度對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)加以約束與管制，交易的對象層次跨度大且所涉及的范圍廣，逐漸走向國際化。雖說，在現(xiàn)有的有關(guān)金融法律中有部分涉及到了互聯(lián)網(wǎng)金融方面的內(nèi)容；但是卻沒有完全針對其制定的法律法規(guī)。因此，在有效地施行有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融方面的制度的同時，也要堅持與國際合作，借鑒其好的部分。
4.對互聯(lián)網(wǎng)金融的各監(jiān)管部門以及監(jiān)管手段的發(fā)展要求
作為傳統(tǒng)金融與信息網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的而形成的互聯(lián)網(wǎng)金融，穿越時空的約束加速企業(yè)的資金流動。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，其中在大部分民間金融企業(yè)中，對于網(wǎng)絡(luò)借款、貸款存在著信用風(fēng)險和操作風(fēng)險。在我國適用于傳統(tǒng)金融行業(yè)的各級監(jiān)管部門以及所施行的監(jiān)管手段較多，所以對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的各級監(jiān)管部門以及所施行的監(jiān)管手段較缺乏。因為對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的各級部門分工不夠明確，所以使大部分金融企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管制度不夠完善，產(chǎn)生了許多監(jiān)管空白地帶，一直處于游離狀態(tài)。類似這種盲區(qū)的存在使我國一直未確立統(tǒng)一的、由上至下的監(jiān)管制度。為了使消費(fèi)者的利益有所保障，必須加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的各級監(jiān)管部門的管理。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題形成的原因
經(jīng)過以上論述，我們可以了解到在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面還存在很多不完善的地方，其主要原因表現(xiàn)在以下兩個方面：
1.互聯(lián)網(wǎng)金融管理制度與分業(yè)管理制度
相排斥隨著我國證券業(yè)、保險業(yè)與商業(yè)銀行之間的合作關(guān)系越來越密切，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迅速發(fā)展的同時，與當(dāng)前施行的分業(yè)監(jiān)管制度相矛盾。作為金融混合業(yè)的母體，形成一套完整有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度是迫在眉睫的事情，因此只有將互聯(lián)網(wǎng)金融管理制度和分業(yè)管理制度之間的矛盾解決掉，才可以進(jìn)一步創(chuàng)新對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的發(fā)展，從而減小了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所存在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。
2.當(dāng)今社會監(jiān)管成本與監(jiān)管效率
不能并存作為金融市場的新鮮血液，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段需要進(jìn)一步的變革，為了盡快適應(yīng)并且順利發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融市場，需要對監(jiān)管的形式進(jìn)行進(jìn)一步的規(guī)范與創(chuàng)新。對于造成高額監(jiān)管成本問題的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，我們需要通過先進(jìn)行試點(diǎn)再對其進(jìn)行相關(guān)的處理方案。在新型市場中，對于無效監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，將會給整個金融市場帶來巨大的損失。由于我國經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對西方發(fā)達(dá)國家仍然較為薄弱，存在了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的難度，需要將這一類現(xiàn)象進(jìn)行事前預(yù)防、事后處理。
三、對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的意見與建議
互聯(lián)網(wǎng)和金融屬于兩個行業(yè)而互聯(lián)網(wǎng)金融則是這兩個行業(yè)的結(jié)合且具有這兩個行業(yè)的特征，故傳統(tǒng)的監(jiān)管制度方法對于這個新興互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)并不適用，為了加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，為了制定更完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度有以下建議：
1.明確互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的重要內(nèi)容
并規(guī)定各部門監(jiān)管范圍對于處在真空狀態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，為了完善各部門的監(jiān)管任務(wù)，使各監(jiān)管部門履行起它們所需要負(fù)責(zé)的責(zé)任，盡快制定出關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的方案。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)漸漸步入正軌，由于關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的各項制度尚未完善，但其監(jiān)管體制已初步成形。建立非人工監(jiān)管的監(jiān)管模式，建立網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管需要時目前我們所要完成的必要任務(wù)。
2.制定行業(yè)規(guī)定加快立法進(jìn)度
由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正處于“三無”狀態(tài)，無門檻化、無監(jiān)管化、無標(biāo)準(zhǔn)化所以快速發(fā)展立法的進(jìn)度已經(jīng)成為當(dāng)下必須完成的。第一，要完善制度，制定國家標(biāo)準(zhǔn)。第二，對于資金空轉(zhuǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的控制。第三，對于投資者的利益需要建立保護(hù)基金。
3.對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管技術(shù)
人才進(jìn)行專業(yè)化的網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)發(fā)展現(xiàn)代化互聯(lián)網(wǎng)金融市場，不但要了解它的優(yōu)點(diǎn)，更要對他的負(fù)面影響進(jìn)行了解，如果對于負(fù)面影響不能及時的進(jìn)行解決，則會使其不斷擴(kuò)散造成更大的影響。由此觀之，組建一支專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管技術(shù)人才的團(tuán)隊是至關(guān)重要的。只有堅持不懈學(xué)習(xí)監(jiān)管技術(shù)不斷擴(kuò)充保護(hù)信息安全的信息庫，才可以對金融投資者的利益進(jìn)行保護(hù)。
四、結(jié)論
【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 優(yōu)化措施
一、金融監(jiān)管的發(fā)展
我國金融監(jiān)管具有階段性的特點(diǎn)，其產(chǎn)生是隨著我國的金融監(jiān)管體制發(fā)展的過程而衍生的。從建國初期開始，直至1998年時，金融監(jiān)管主要是針對銀行而采取的行政措施。從1988年以后到2004年時，才開始創(chuàng)建金融分業(yè)管理體制，與此同時相繼成立了銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會等監(jiān)督管理會，深化了金融監(jiān)管體制的變化，同時促進(jìn)金融監(jiān)管的完善與發(fā)展。從2004年到今天，在不斷的發(fā)展與摸索中，我國金融監(jiān)管已有了大幅度的提高。銀監(jiān)會的成立，將對銀行、信托以及保險等其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，實施了分頁監(jiān)督管理方式。依照目前我國的金融監(jiān)管來看，其主要原則是分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理，形成了多個金融監(jiān)管體系，如中國銀監(jiān)會、中國保險監(jiān)督管理委員會等。
二、金融監(jiān)管與其他國家比較
（一）不同監(jiān)管體制模式的優(yōu)勢比較
（1）集中監(jiān)管體制。目前使用統(tǒng)一監(jiān)管模式的國家越來越多，在集中監(jiān)管體制的模式下，不管是審慎還是業(yè)務(wù)監(jiān)管都是一個機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。此種監(jiān)管模式有很多優(yōu)勢，其一，有一定的成本優(yōu)勢，集中監(jiān)管模式能節(jié)約人力和技術(shù)的投入，能極大程度的將信息成本降低，同時改善信息質(zhì)量，得到濟(jì)效益。其二，能有效改善監(jiān)管環(huán)境，因監(jiān)管者的水平與強(qiáng)度不一直，使得不同的金融機(jī)構(gòu)以及業(yè)務(wù)受不同的監(jiān)管制度控制，能有效避免重復(fù)監(jiān)管、分歧以及信息要求不一致等，當(dāng)消費(fèi)者受到利益損害時，能夠及時進(jìn)行申訴，相關(guān)信息的搜尋費(fèi)用降低。其三，較強(qiáng)的適應(yīng)性。現(xiàn)在技術(shù)在不斷的提升，人們對金融工具使用功能上要求在不斷增高，集中監(jiān)管模式能迅速的適應(yīng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展需求，避免真空監(jiān)管的同時，將金融創(chuàng)新可能形成的系統(tǒng)風(fēng)險降低，同時還可以有效避免多重監(jiān)管，避免不合適的制度安排影響創(chuàng)新形成。其四，集中監(jiān)管體制責(zé)任明確。此監(jiān)管模式是所有的監(jiān)管對象都由一個監(jiān)管者監(jiān)管，其責(zé)任的認(rèn)定明確。
當(dāng)然集中監(jiān)管體制監(jiān)管模式也有缺點(diǎn)，缺乏監(jiān)管競爭可能形成的現(xiàn)象。
（2）分業(yè)監(jiān)管體制。在分業(yè)監(jiān)管體制的模式下，由一個專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行、債券以及保險這三個領(lǐng)域，同時也包括審慎以及業(yè)務(wù)監(jiān)管。這總監(jiān)管體制模式的典型就是中國。此種管制模式的優(yōu)點(diǎn)是：其一，專業(yè)化優(yōu)勢。監(jiān)管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)與之相關(guān)的監(jiān)管事物，這樣有利于將沒想監(jiān)管工作內(nèi)容細(xì)分，將監(jiān)管重點(diǎn)突出有較強(qiáng)的監(jiān)管力度。其二，具有監(jiān)管競爭的優(yōu)勢。每個監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管對象都不一樣，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間還是存在競爭壓力的，在競爭的過程中，能有效提高監(jiān)管的效力。
分業(yè)監(jiān)管體制的缺點(diǎn)：各監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是獨(dú)立的，在工作過程中監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)能力較差，很容易出現(xiàn)監(jiān)管真空以及重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象，難免的會產(chǎn)生工作上的摩擦。宏觀上看，此種監(jiān)管模式的機(jī)構(gòu)較為龐大，其成本也比較高。
（3）不完全集中監(jiān)管體制。牽頭模式。分業(yè)監(jiān)管的時候，可能會存在監(jiān)管真空或相互交叉的現(xiàn)象，這時多個監(jiān)管機(jī)構(gòu)就應(yīng)該建立及時的協(xié)商機(jī)制，方便相互交換信息，充分將管理機(jī)構(gòu)之間互相扯皮推諉現(xiàn)象消除，可選出一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)各不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。法國是這種模式的典型代表。此種模式的優(yōu)勢是：其一，目標(biāo)明確。監(jiān)管目標(biāo)往往是多種的，很少有唯一的目標(biāo)，而分業(yè)監(jiān)管可以將這些目標(biāo)進(jìn)行科學(xué)合理的細(xì)分。每個監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)嵤┍O(jiān)管目標(biāo)，有效突出監(jiān)管重點(diǎn)。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員素質(zhì)以及技術(shù)水平不一樣，實行專業(yè)化的監(jiān)管模式能有有效的使監(jiān)管目標(biāo)更好的實施。其二，合作增強(qiáng)監(jiān)管效率。管理機(jī)構(gòu)很多，很有可能會有利于監(jiān)管對象進(jìn)行爭奪以及交叉責(zé)任推諉等現(xiàn)象，但同時也會對金融機(jī)構(gòu)之間的競爭起到促進(jìn)作用，達(dá)到增強(qiáng)監(jiān)管效率的目的。將按機(jī)構(gòu)經(jīng)過定期的工作協(xié)調(diào)，將信息互相交換，緊密的配合，力爭將不理影響發(fā)生的可能性降到最低。
此種模式的缺點(diǎn)：選擇哪個監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為牽頭機(jī)構(gòu)，去承擔(dān)整個金融體系的風(fēng)險，而牽頭的監(jiān)管者，并不能珍重做到將整個金融體制的風(fēng)險完全控制住。
雙峰式。雙峰式監(jiān)管模式一般有兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其一主要負(fù)責(zé)對所有的金融機(jī)構(gòu)實施審慎監(jiān)管，將金融體系的系統(tǒng)性金融風(fēng)險進(jìn)行控制。其二主要負(fù)責(zé)對不同金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，以達(dá)到雙重保險的效果。這種模式的代表是澳大利亞以及奧地利。雙峰式的監(jiān)管模式優(yōu)勢是：其一，與分業(yè)監(jiān)管模式比較，此種模式降低了監(jiān)管之間互相協(xié)調(diào)所產(chǎn)生的成本和難度，還避免監(jiān)管真空、重復(fù)的現(xiàn)象發(fā)生。其二，與集中監(jiān)管模式比較，雙峰式在某種程度上來講，保留了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競爭與制約關(guān)系。其三，在各自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作領(lǐng)域內(nèi)，確保了監(jiān)管規(guī)則具有統(tǒng)一性。
三、金融監(jiān)管模式存在的問題
（一）監(jiān)管主體局限
我國金融監(jiān)管主要由中央銀行為主要核心，其主體是三大金融監(jiān)管，即銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會。在這一方面上，分業(yè)監(jiān)管有效促進(jìn)了金融監(jiān)管的發(fā)展。隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，目前的金融業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢趨向于混業(yè)經(jīng)營。金融監(jiān)督主體的三個機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上很少有交集，使得金融監(jiān)管顯得有些局限性。
（二）監(jiān)管部門的職責(zé)劃分邊界不清晰
在劃分職責(zé)時，監(jiān)管部門的職責(zé)邊界劃分不清晰，很多的領(lǐng)域還有監(jiān)管過度的情況，這就給金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管執(zhí)行成本增加了負(fù)擔(dān)。其主要表現(xiàn)是，金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管未實行嚴(yán)格意義上的通行準(zhǔn)則，即誰準(zhǔn)入，誰監(jiān)管。實際上是由不同的領(lǐng)域由不同的監(jiān)管部門進(jìn)行分割監(jiān)管，這就肯定存在著摩擦成本的現(xiàn)象。比如央行金融穩(wěn)定職責(zé)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)管職責(zé)，其劃分的職責(zé)邊界不清晰，比如銀行結(jié)算、信用卡、人民幣管理等具體事項有職責(zé)邊界重疊現(xiàn)象，會產(chǎn)生監(jiān)管過度。銀行在退出基金等業(yè)務(wù)時，此金融業(yè)務(wù)的投放主體和業(yè)務(wù)本身的性質(zhì)歸屬主體不同，分別屬于銀行業(yè)和證券業(yè)所有，這種情況下，就對以后的業(yè)務(wù)監(jiān)管工作帶來了難題，極易造成監(jiān)管重復(fù)。
（三）監(jiān)管方式單一
我國的主要金融監(jiān)管方式是行政監(jiān)管，其監(jiān)管主要對象是金融機(jī)構(gòu)的審批以及合理性，關(guān)于金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險性以及合規(guī)性牽扯不大。在西方一些發(fā)達(dá)國家，其金融監(jiān)管方式主要以市場為主導(dǎo)模式，由金融機(jī)構(gòu)自行承擔(dān)放入風(fēng)險。所以根據(jù)別的國家的監(jiān)管方式來講，完善的金融監(jiān)管模式不能只使用一種行政手段。較為單一的行政手法具有較強(qiáng)的隨意性，其監(jiān)管的效率不高。
（四）缺乏科學(xué)協(xié)調(diào)機(jī)制
在實際分業(yè)監(jiān)管的過程中，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間沒有一套科學(xué)有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，經(jīng)常出現(xiàn)業(yè)務(wù)交叉中的監(jiān)管真空現(xiàn)象，致使監(jiān)管缺失最終導(dǎo)致效率降低。比如銀行、保險與證券之間，證監(jiān)會和保監(jiān)會在我們國家多個區(qū)域都沒設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，對各個區(qū)域的證券以及保險機(jī)構(gòu)無法進(jìn)行有效監(jiān)控，銀監(jiān)會雖然有三級派駐機(jī)構(gòu)，但也無權(quán)監(jiān)管證券和保險行業(yè)，所以就形成監(jiān)管真空以及監(jiān)管資源浪費(fèi)的現(xiàn)象同時存在著。
（五）監(jiān)管效率低
金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在進(jìn)行內(nèi)控和自監(jiān)的時候，各機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)問題有待完善，尤其是金融控股公司的因運(yùn)而生，使得監(jiān)管出現(xiàn)重復(fù)和空缺的現(xiàn)象，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能夠?qū)鹑诳毓晒酒鸬接行У谋O(jiān)管作用。不完善的金融監(jiān)管機(jī)制，很難使金融體系長期穩(wěn)定的發(fā)展，降低了金融監(jiān)管效率。
四、金融監(jiān)管模式的優(yōu)化
（一）完善立法，明確職責(zé)邊界
首先重中之重就是要將立法進(jìn)行完善，明確的界定在銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會與人民y行之間的監(jiān)管職責(zé)邊界劃分。在各個金融監(jiān)管部門加大投入人力，將規(guī)章及細(xì)則部分完善，完善金融監(jiān)管法律的相關(guān)制度，是改革金融監(jiān)管模式獲得成功的基礎(chǔ)保障。通過乏力來規(guī)定協(xié)調(diào)與合作框架的具體安排，同時對各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)明確的劃分，尤其是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的分工與合作盡可能的劃分詳細(xì)。如法律中沒有明確說明，可經(jīng)過簽署備忘錄或者部分聯(lián)合發(fā)文等方式進(jìn)行劃分。遇到確實難以進(jìn)行劃分的工作，可聯(lián)合實施、合作監(jiān)管等方式進(jìn)行協(xié)調(diào)合作，盡可能避免監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)監(jiān)管重復(fù)及監(jiān)管真空的現(xiàn)象。
（二）構(gòu)建金融關(guān)機(jī)機(jī)構(gòu)共享平臺
為加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中高層定期會晤制度，以及相互之間的業(yè)務(wù)往來于合作，和有效溝通金融監(jiān)管相關(guān)工作問題及查閱監(jiān)管信息，必須構(gòu)建金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)間的信息共享平臺。2003年中旬，銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會一起起草了《中國銀行行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，其主要內(nèi)容有指導(dǎo)原則、信息收集、職責(zé)分工、信息交流以及工作機(jī)制等多個方面。這一制度中，依然還有很多問題需要進(jìn)一步完善。比如，應(yīng)該讓中國人民銀行即中國銀行在聯(lián)席會議制度中充當(dāng)相當(dāng)?shù)慕巧Ｖ袊嗣胥y行最為中央銀行，應(yīng)該依然擔(dān)負(fù)起維護(hù)金融穩(wěn)定、化解金融危險、防范金融風(fēng)險、監(jiān)管銀行間債券市場和外匯市場等重要職責(zé)，作為金融系統(tǒng)中最后的貸款人，中央銀行必須將金融體系的全部動態(tài)隨之掌握清楚，這樣才能夠?qū)鹑隗w系的風(fēng)險及時做出解決措施。所以需要央行在聯(lián)席會議制度中充當(dāng)必要的角色。同時有利于建立央行和監(jiān)管之間能夠信息交流更加暢通，以避免監(jiān)管聯(lián)系回執(zhí)至于流于形式化，與此同時，決策與實施力度應(yīng)增強(qiáng)，真正的將監(jiān)管幾周之間多邊的緊急磋商制度建立起來。
所以，我國目前金融分業(yè)管理模式下，一定要在央行與銀行監(jiān)管部門的政策只能與監(jiān)管職能進(jìn)行分離以后，在建立相互之間的信息共享機(jī)制以及金融穩(wěn)定的有效協(xié)調(diào)配合機(jī)制，已有效防止部門內(nèi)部的利害沖突擴(kuò)張到部門與部門之間的沖突，極大程度的將摩擦和協(xié)調(diào)成本降到最低，同時將銀行的負(fù)擔(dān)減輕。建立各監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠相互溝通的平臺，能從根本上將重復(fù)監(jiān)管以及部門沖突的問題排除，避免因多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來的智能重疊致使的智能監(jiān)管效率低的問題。
五、總結(jié)
綜上所述，我國的金融監(jiān)管模式分為集中監(jiān)管，分業(yè)監(jiān)管和不完全集中監(jiān)管制度，這三種制度在自身形式上有著各自的優(yōu)缺點(diǎn)。在未來的金融監(jiān)管模式中，一定要注重監(jiān)管模式的優(yōu)化，及時的查找自身監(jiān)管問題所在，通過適當(dāng)?shù)慕鉀Q方式進(jìn)行化解。在我國未來的發(fā)展中，由于我國的國情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力，金融監(jiān)管上存在的問題和其他國家有著本質(zhì)上的區(qū)別，但是其借鑒意義還是很大。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，各國在經(jīng)濟(jì)上聯(lián)系的更加密切，所以，在今后的管理制度上，要從各國的啟示上找到突破口。
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在這個金融化國級大市場中，我國要能夠看清金融全球化所帶給我們的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，同時也要積極應(yīng)對潛在危機(jī)。中國目前任然是一個發(fā)展中國家，而且我國的金融監(jiān)管體制還不夠完善，如何加強(qiáng)建設(shè)和完善我國的金融監(jiān)管體制，是目前必須要去解決的重要問題。就目前中國金融監(jiān)管體制所面臨的挑戰(zhàn)和存在的問題進(jìn)行了闡述，以及今后中國的金融監(jiān)管體制如何進(jìn)行改善，從而才能積極有效的應(yīng)對國內(nèi)、國際市場帶來的各種金融風(fēng)險。
[關(guān)鍵詞]金融全球化 金融監(jiān)管體制 金融風(fēng)險 金融市場 風(fēng)險防范
1金融全球化對當(dāng)今金融市場的利與弊
1.1金融全球化的定義
金融全球化是目前金融市場發(fā)展的一個重要趨勢。主要指世界各國和地區(qū)的金融活動日趨緊密。具體來說相比傳統(tǒng)的金融市場活動，目前的金融市場正在趨向于一種相對放松的金融監(jiān)管和資本項目管制，較開放的金融業(yè)務(wù)，各種資本可以在全球自由開放的流通，這樣就逐漸形成了一種全球金融市場和貨幣系統(tǒng)一體化的趨勢。
相比傳統(tǒng)金融市場，金融全球化的發(fā)展也是受到諸多因素的影響和推動。首先最主要的因素是金融創(chuàng)新，各種新型的金融產(chǎn)品和市場的興起，給金融全球化提供了技術(shù)支持。其次是相對寬松的管制。由于金融自由化導(dǎo)致了管制上的放松，這給金融全球化提供了制度因素。最后是科技、貿(mào)易、生產(chǎn)等方面的國際化進(jìn)而推動了金融全球化，這一點(diǎn)是導(dǎo)致金融全球化的實體因素。除此之外還有其他諸多因素，比如各國政府為了確保本國金融業(yè)的競爭力，會采取一些措施，例如加大技術(shù)支持、放松金融監(jiān)管等。相比一些發(fā)達(dá)國家，發(fā)展中國家的金融市場還相對不成熟，為了不斷完善和改進(jìn)金融市場的發(fā)展，發(fā)展中國家也在相繼對自己本國的金融市場做出相應(yīng)的完善和創(chuàng)新，以此能夠適應(yīng)全球金融市場發(fā)展的大環(huán)境。基于這些方面因素的共同推動和影響，金融全球化的趨勢相比以前更加顯著。
1.2 金融全球化的主要表現(xiàn)
首先是金融機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出的全球化趨勢。包括本國金融機(jī)構(gòu)和外國金融機(jī)構(gòu)不斷增進(jìn)的互相業(yè)務(wù)往來。特別是一些發(fā)展中國家也逐步放寬了對外國金融機(jī)構(gòu)的管制，鼓勵本國金融機(jī)構(gòu)積極開展國際業(yè)務(wù)，設(shè)立相應(yīng)的國外分支機(jī)構(gòu)，從而推動了跨國金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，形成了全球范圍的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。
第二是金融業(yè)務(wù)也逐漸形成了一種全球化趨勢。例如對國外銀行、資本流動、外匯管制等方面的監(jiān)管放松；在全球范圍內(nèi)容許各種金融業(yè)務(wù)的開展和互相往來等。一些國際性的金融機(jī)構(gòu)，如國際貨幣基金組織向其成員國提供融資和發(fā)放貸款等。第三金融市場全球化。各國家各地區(qū)的金融市場聯(lián)系日趨緊密，從而逐漸形成了全球性的金融市場。第四金融監(jiān)管和協(xié)調(diào)的全球化趨勢。一些金融監(jiān)管體制在全球范圍內(nèi)也逐漸趨同。
以上這四種表現(xiàn)主要是伴隨著金融全球化發(fā)展所逐漸形成的，金融機(jī)構(gòu)需要對每一種表現(xiàn)進(jìn)行深層分析，了解其反映出的實質(zhì)內(nèi)容。
1.3 金融全球化對金融市場的影響-利弊分析
既然金融全球化是一種不可阻擋的發(fā)展趨勢，那么它對于金融市場又有哪些影響。總體來說金融全球化是一把雙刃劍，它在給金融市場帶來機(jī)遇和發(fā)展的同時也帶來了諸多潛在的危機(jī)和風(fēng)險。
金融全球化對世界經(jīng)濟(jì)的有利影響有許多方面。例如更有助于資本流動，提高了全球資源配置的效率，同時還促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展以及對全球各國經(jīng)濟(jì)的增長產(chǎn)生了積極作用。特別是對發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)帶來了有利影響，使得發(fā)展中國家更容易在國際金融市場上融資，同時還可以得到其他國家在資金上的支持。但這些都只是金融全球化的一方面，除了這些有利因素外金融全球化也帶來了一些不利影響。伴隨金融全球化的發(fā)展，國際金融市場也出現(xiàn)過各種動蕩。由于金融監(jiān)管制度的普遍放松，整個社會處在一個不確定的金融世界之中。同時由于金融全球化，來自一個地區(qū)或國家的金融動蕩可能就會產(chǎn)生“蝴蝶效應(yīng)”進(jìn)而波及到其它國家和地區(qū)，例如20世紀(jì)80年代的拉丁美洲債務(wù)危機(jī)，2009年爆發(fā)的歐債危機(jī)。所以說金融全球化的發(fā)展向全世界提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
2面對金融全球化的影響，中國的金融監(jiān)管體制所需應(yīng)對的挑戰(zhàn)
中國作為一個發(fā)展中國家，金融市場和體系都還處在發(fā)展的、不成熟階段。因此對于金融全球化帶來的影響也更加敏感。所以說中國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)著很重要的角色。如何建立一個完善健全的金融監(jiān)管體制是目前中國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)所需盡快解決和制定的一個重要任務(wù)。也只有擁有一個完善負(fù)責(zé)任的監(jiān)管體制，才能抵得住金融全球化帶來的挑戰(zhàn)，才能夠在各種風(fēng)險和危機(jī)的影響下，仍然能夠穩(wěn)步前進(jìn)，逐步發(fā)展我國的金融業(yè)。但就目前全球金融市場而言，特別是我國在加入WTO以后，各種金融業(yè)務(wù)的開放，容許一些外資銀行辦理人民幣業(yè)務(wù)，逐步開放資本市場，所有這些來自于金融市場的發(fā)展和變化都在一步步考驗著我國的金融監(jiān)管體制。特別是在2008年的那次次貸金融危機(jī)之后，全球許多國家也都或多或少的受到了各種影響，雖然中國在那次危機(jī)中，基本沒有受到什么影響和大的損失，但我們?nèi)匀恍枰獜膭e國的例子中總結(jié)經(jīng)驗，不斷完善我們的金融監(jiān)管制度。
回顧目前國際上所發(fā)生的金融、經(jīng)濟(jì)危機(jī)，所有的這些事例都是對我們中國金融監(jiān)管的一個警醒，我們要從中總結(jié)經(jīng)驗，吸取教訓(xùn)，特別是針對我們的金融監(jiān)管體制需要進(jìn)行全面的完善。但就目前來說，我國的金融監(jiān)管體制還存在許多缺陷和漏洞，總的來說主要有下面這些方面。
第一我國金融監(jiān)管的有效性還不強(qiáng)。由于各種原因，我國的金融監(jiān)管作用有時會被消弱或淡化，金融監(jiān)管過于分散，或是進(jìn)行了重復(fù)監(jiān)管，這些都使得我們的金融監(jiān)管降低了效率，增加了成本，從而極不利于我國金融業(yè)的發(fā)展。第二我國金融監(jiān)管在一些方面還不夠成熟，也就是獨(dú)立性還不強(qiáng)。第三我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)能力較差，中央和地方的相關(guān)機(jī)構(gòu)不能有效的進(jìn)行協(xié)調(diào)。第四我國現(xiàn)行金融監(jiān)管制度不利于金融創(chuàng)新。第五我國現(xiàn)行監(jiān)管制度不利于金融業(yè)規(guī)模化。
這些方面都是我國目前金融監(jiān)管體制所面臨的主要挑戰(zhàn)，也是急需要解決的問題。
3面對金融市場的挑戰(zhàn)，中國金融監(jiān)管體制如何進(jìn)行創(chuàng)新和完善
面對目前我國所面臨的這些金融監(jiān)管制度的挑戰(zhàn)和問題，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該經(jīng)常分析當(dāng)前大環(huán)境和內(nèi)部小環(huán)境之間的關(guān)聯(lián)，正視和發(fā)現(xiàn)問題，對不同的問題進(jìn)行級別劃分，認(rèn)真積極的落實和解決每一個問題。這樣才能逐步的完善和發(fā)展我國的金融監(jiān)管體制。否則，我國的監(jiān)管體制只能一直處于不成熟狀態(tài)，而全球金融環(huán)境每天都在變化，如果不及時對本國的金融監(jiān)管進(jìn)行調(diào)整和發(fā)展，那么終將會埋下下一次金融危機(jī)的種子。所以說中國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需在以下方面做相應(yīng)的加強(qiáng)或是改革。
3.1逐漸建立我國自己的外部信用評級機(jī)構(gòu)
在國際上，特別是美國等一些發(fā)達(dá)國家都早已有了自己的外部信用評級機(jī)構(gòu)。例如眾所周知的穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠普等。這些都是目前在國際上比較先進(jìn)完善的外部評級機(jī)構(gòu)，它們通過信息披露，強(qiáng)化市場約束，加強(qiáng)了金融監(jiān)管。因此我國也需要建立自己的先進(jìn)的外部信用評級機(jī)構(gòu)，來約束和反映金融市場的活動。同時也可以給投資者提供有效信息，引導(dǎo)、指引投資行為。
3.2逐步完善我國的金融法律體系
金融監(jiān)管的目的就是為了維持金融市場的秩序和良好的市場運(yùn)作，防范金融風(fēng)險的發(fā)生，保障金融體系的運(yùn)行安全。為了使金融監(jiān)管能夠在一個良好的環(huán)境中有效運(yùn)行，必須的一個條件就是要有一個健全的金融法律體系。相比西方一些發(fā)達(dá)國家，我國的金融法律體系還不夠健全。雖然我國已經(jīng)出臺了相關(guān)的一些法律和法規(guī)，例如《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》等，但在金融市場監(jiān)管方面，我國法律體系任然不夠完善，還存在一些漏洞，這樣就形成了一種潛在的風(fēng)險，當(dāng)金融市場某一環(huán)節(jié)出問題時，很可能沒有有效的法律來維護(hù)，造成一種法律真空狀態(tài)。所以說要改變這一局面，我國現(xiàn)階段就要盡快加強(qiáng)和完善金融法律體系，使得金融監(jiān)管得到健全的法律體系的支持。
3.3構(gòu)建科學(xué)的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)
金融監(jiān)管實行需要獲得有效的信息，但是金融監(jiān)管的高成本又阻止了信息的獲取。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，也是提高金融監(jiān)管效率的有效途徑，所以信息系統(tǒng)對金融監(jiān)管至關(guān)重要。然而目前我國的金融信息系統(tǒng)還處在低效率的狀態(tài)，由于監(jiān)管的高成本導(dǎo)致中央銀行信息獲取不充足、對風(fēng)險的識別能力有限，最終形成了滯后的監(jiān)管。所以面對這種現(xiàn)狀我們要加快建設(shè)監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)化，降低成本，提高監(jiān)管效率，達(dá)到信息共享。
3.4建立高效的金融風(fēng)險預(yù)警管理體系
風(fēng)險管理是維持金融市場穩(wěn)定的一個重要方面，通過風(fēng)險管理也可以反映出金融市場上存在的許多問題，從而可以提升對金融風(fēng)險的防范意識。金融風(fēng)險預(yù)警體系從宏觀方面來說應(yīng)該從三個層次上建立。一是國家層面上的，也就是建立國家宏觀性金融預(yù)警系統(tǒng)，通過國家對各地方、各區(qū)域進(jìn)行統(tǒng)一管理，組織和指導(dǎo)。同時負(fù)責(zé)分析和監(jiān)測國家金融的風(fēng)險走勢，并將這些信息及對策傳輸?shù)钠渌嚓P(guān)的政府部門和金融機(jī)構(gòu)中，讓相關(guān)機(jī)構(gòu)都能夠及時了解到最新的信息。二是區(qū)域?qū)用妫^(qū)域金融預(yù)警系統(tǒng)。主要負(fù)責(zé)區(qū)域內(nèi)的金融風(fēng)險預(yù)測和管理。三是地區(qū)層面，建立地區(qū)金融預(yù)警系統(tǒng)。對各地區(qū)的金融風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)測和預(yù)警。這三個層面應(yīng)該互相聯(lián)系，及時對各種金融風(fēng)險進(jìn)行有效的預(yù)警和管理。
3.5完善金融機(jī)構(gòu)的自身建設(shè)，加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管作用
目前我國法定的金融監(jiān)管主體有許多例如中國人民銀行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會等，所以要充分發(fā)揮這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用，進(jìn)行有效監(jiān)管。除此之外金融機(jī)構(gòu)也要加強(qiáng)自身內(nèi)部建設(shè)，外部監(jiān)管手段只是作為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控不足的補(bǔ)充，控制風(fēng)險的根本還是要靠內(nèi)控制度，同時還要利用各種中介力量進(jìn)行監(jiān)管。
4總結(jié)
綜上所述，我國金融監(jiān)管體制還面臨著許多挑戰(zhàn)，特別是在目前金融全球化的大趨勢下。所以說改革和完善我國的金融監(jiān)管體制是非常重要的任務(wù)。由于我國仍是一個發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展起步晚，相比西方一些發(fā)達(dá)國家，我國的金融市場還很不完善，所以要進(jìn)行改革是一件非常不容易的事。但我們不能因為所存在的困難性而不去改變，否則在以后的將來我國的金融市場將會存在更多的潛在危機(jī)，這些危機(jī)甚至不會亞于美國2008年的次貸危機(jī)。中國要清楚和敢于認(rèn)識到自身金融監(jiān)管體制的問題所在，積極努力的去完善，這樣我國的金融市場才能穩(wěn)步，健康的發(fā)展，不僅對我國金融、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供保障，同時也會對穩(wěn)定國際金融市場的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
[1]斯科特，貝斯利，尤金，F(xiàn)·布里格姆.金融學(xué)原理[M].北京大學(xué)出版社，2010.
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；監(jiān)管；問題；辦法
一、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題
互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括三大類，即網(wǎng)銷金融產(chǎn)品、第三方支付以及P2P。近年來我國互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展緩解中小企業(yè)以及個人的融資問題。但是在互聯(lián)網(wǎng)金融繁榮發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了非法吸收存款、非法集資以及投資陷阱等方面的問題，嚴(yán)重擾亂金融市場的秩序。目前我國還缺乏針對性的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面存在很多問題。
第一，分業(yè)監(jiān)管體制同互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管之間互相抑制。互聯(lián)網(wǎng)金融不斷開展，商業(yè)銀行也日益加深同保險業(yè)以及證券業(yè)的合作，從而為金融混業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供有效的載體，但是也對我國目前實施的分業(yè)監(jiān)管產(chǎn)生一定程度的沖擊，截止到目前尚未出現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的制度體系。互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管可以控制互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展出現(xiàn)的風(fēng)險，不過也會給互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)生嚴(yán)重的抑制作用。所以兩者間的沖突也成為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管面臨的一個重要難題。
第二，監(jiān)管成本同監(jiān)管效率之間的矛盾問題。互聯(lián)網(wǎng)金融可以說是金融市場新生產(chǎn)物，因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)改革監(jiān)管措施從而適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。不過創(chuàng)新監(jiān)管方式方法，同時確定新型的監(jiān)管規(guī)范或者標(biāo)準(zhǔn)，會帶來監(jiān)管成本的上升，并且有可能出現(xiàn)無效監(jiān)管問題。因此對互聯(lián)網(wǎng)金融而言，新興監(jiān)管手段往往只能試點(diǎn)，如果證明無法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特點(diǎn)，容易給銀行業(yè)以及金融市場帶來高昂的重置成本。除此之外，如果新的監(jiān)管模式缺乏足夠的可操作性，則會出現(xiàn)無效監(jiān)管的問題導(dǎo)致有法難依。
第三，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱并且信用體系不夠完善。目前我國不斷出現(xiàn)P2P平臺倒閉以及負(fù)責(zé)人跑路的報道，最為主要的原因就在于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)同西方發(fā)達(dá)國家比較而言還比較薄弱，同時信用體系的建設(shè)方面也存在嚴(yán)重的缺失，從而加大互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管執(zhí)行的難度。針對網(wǎng)貸平臺非法吸收存款的問題，目前主要采取事后處理的措施，事前預(yù)防則受信用體系缺乏的影響而難以實施。
第四，缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的專門法律法規(guī)。我國已有的法律法規(guī)并未對互聯(lián)網(wǎng)金融的屬性做出明確的規(guī)定，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)尤其是P2P網(wǎng)貸平臺提供的各種業(yè)務(wù)活動，缺乏針對性的法律規(guī)章加以規(guī)范。在《人民銀行法》、《證券法》、《商業(yè)銀行法》以及《保險法》當(dāng)中，缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)規(guī)定。隨著目前互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，法律法規(guī)缺失的問題也越來越明顯，嚴(yán)重影響到依法監(jiān)管工作的有效展開。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管辦法探討
第一，構(gòu)建新型監(jiān)管模式。金融業(yè)傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式無法適應(yīng)金融服務(wù)跨界經(jīng)營的要求，因此構(gòu)建綜合監(jiān)管的新型模式已經(jīng)成為大勢所趨。綜合監(jiān)管的模式一方面要包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)，另一方面還要包括監(jiān)管體系。互聯(lián)網(wǎng)金融對金融監(jiān)管提出更加嚴(yán)格的要求，不過匆匆改變目前金融行業(yè)分業(yè)監(jiān)管的原則有可能會導(dǎo)致劇烈人動和高昂成本。所以構(gòu)建綜合監(jiān)管模式需要逐漸推進(jìn)。首先是要加強(qiáng)一行三會間的溝通交流以及協(xié)作，堅持信息通報、信息共享以及聯(lián)席會議等方面的機(jī)制，在時機(jī)成熟的條件下，應(yīng)當(dāng)在證監(jiān)會、保監(jiān)會以及銀監(jiān)會之上國務(wù)院層面，構(gòu)建統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)，并且通過協(xié)調(diào)來降低目前重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空的問題。其次是協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的運(yùn)作成熟規(guī)范的時候，應(yīng)當(dāng)成立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，從而領(lǐng)導(dǎo)證監(jiān)會、銀監(jiān)會以及保監(jiān)會，行使當(dāng)前證監(jiān)會、銀監(jiān)會以及保監(jiān)會各自承擔(dān)的監(jiān)管職權(quán)，從而監(jiān)管潛在的金融風(fēng)險問題。再次是建立統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)之后，需要進(jìn)一步建立配套的綜合監(jiān)管體系，一方面要對已有的金融控股集團(tuán)提供綜合性的監(jiān)管，另一方面也要格外重視監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。
第二，強(qiáng)化非法集資監(jiān)管。非法集資以及非法吸收存款的問題主要體現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸平臺方面，因此監(jiān)管工作應(yīng)當(dāng)針對P2P網(wǎng)貸平臺展開。首先，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格定位網(wǎng)貸平臺為中介機(jī)構(gòu)，確保網(wǎng)貸平臺同借款人以及出借人間的關(guān)系是居間合同關(guān)系，而不能作為借貸當(dāng)事人，并且嚴(yán)格禁止借后貸問題。其次，改進(jìn)借貸信息的透明度，由于網(wǎng)貸平臺的居間人角色，需要具體提出借款期限、借款利率、還款方式以及糾紛解決等方面的措施，從而確保借款人以及出借人的滿意。再次，要嚴(yán)格控制網(wǎng)貸平臺的收益保證，避免網(wǎng)貸平臺以自身的資金來擔(dān)保出借人的收益，使得出借人的收益擔(dān)保由其他的擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供，從而杜絕網(wǎng)貸平臺發(fā)展成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)。同時還應(yīng)當(dāng)構(gòu)建風(fēng)險備用金，風(fēng)險備用金主要從網(wǎng)貸平臺收取的中介費(fèi)用當(dāng)中按比例提供，一旦出現(xiàn)借款人的逾期還款問題，可以使用風(fēng)險備用金來先行賠付出借人。最后，提高網(wǎng)貸平臺的準(zhǔn)入門檻，其中主要內(nèi)容包括注冊資本金的限制和登記備案限制等，從而規(guī)范目前網(wǎng)貸平臺缺乏相應(yīng)的準(zhǔn)入門檻而屢屢發(fā)生集資詐騙問題。
第三，加強(qiáng)投資者的風(fēng)險提示。目前投資者的風(fēng)險提示欠缺可以說是P2P網(wǎng)貸以及“寶類”產(chǎn)品存在的一個常見問題。風(fēng)險提示監(jiān)管有著設(shè)計容易但是落實困難的問題。因此網(wǎng)貸平臺宣傳的過程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)明確提出出借人以及借款人面臨的各種風(fēng)險，高收益以及無風(fēng)險等誘導(dǎo)性的宣傳需要嚴(yán)格禁止。各種網(wǎng)貸平臺都要向出借人通知借款人平均逾期還款期限、逾期還款率、投資虧損用戶的比例以及不還款產(chǎn)生的壞賬率。對于承諾擔(dān)保出借人本息的網(wǎng)貸平臺當(dāng)中，需要明確說明擔(dān)保主體、擔(dān)保方式以及擔(dān)保的具體范圍。“寶類”產(chǎn)品當(dāng)中，一方面要在產(chǎn)品貨幣基金的介紹當(dāng)中列明投資者購買貨幣基金投資的行業(yè)領(lǐng)域，同時告知潛在的風(fēng)險，另一方面也要禁止承諾具體的收益。僅僅在首頁或者是其他的位置提示風(fēng)險并不算作履行投資風(fēng)險揭示的義務(wù)，還需要金融服務(wù)者進(jìn)一步披露更加詳細(xì)具體的風(fēng)險內(nèi)容。
第四，構(gòu)建行業(yè)協(xié)會并加強(qiáng)行業(yè)自律。作為企業(yè)以及政府之間聯(lián)系的紐帶與橋梁，行業(yè)協(xié)會有著自我監(jiān)管職能。因此構(gòu)建行業(yè)協(xié)會對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的完善有著非常重要的作用。目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管過程當(dāng)中存在著很多的問題，具體監(jiān)管措施還在醞釀階段。監(jiān)管空白階段，更需要行業(yè)協(xié)會通過自我監(jiān)管發(fā)揮作用，從而在很大程度上緩解當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管真空。目前我國部分從事互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)已經(jīng)聯(lián)合成立行業(yè)協(xié)會。央行主導(dǎo)的清算支付協(xié)會，也有著舉足輕重的作用，在第三方支付監(jiān)管方面發(fā)揮重要的作用。部分P2P平臺所組建的行業(yè)協(xié)會，在監(jiān)管方面缺乏足夠的力度。央行牽頭組建的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會已獲得國務(wù)院的批復(fù)，囊括不同互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)協(xié)會對于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展、監(jiān)管以及保護(hù)投資者都有著積極作用。行業(yè)協(xié)會能夠可以內(nèi)部成員加大自我監(jiān)管的力度，同時配合監(jiān)管部門防范潛在的風(fēng)險防范，并且能夠促進(jìn)行業(yè)內(nèi)部的交流，不斷探索創(chuàng)新金融服務(wù)模式。因此行業(yè)協(xié)會監(jiān)管可以說是互聯(lián)網(wǎng)金融一個行之有效的監(jiān)管途徑，需要政府積極鼓勵推動。
第五，健全征信系統(tǒng)建設(shè)。要想保證互聯(lián)網(wǎng)金融可以持續(xù)健康發(fā)展，一個重要的條件就是建立完善社會征信系統(tǒng)，阿里小貸就是一個成功的例證。傳統(tǒng)的金融企業(yè)開始模仿建立各自的征信系統(tǒng)，例如建行推出善融商務(wù)業(yè)務(wù)。需要指出的是，企業(yè)征信系統(tǒng)的力量非常有限，并且企業(yè)容易將信用數(shù)據(jù)庫當(dāng)做自身重要的市場競爭力，導(dǎo)致各個企業(yè)間無法共享相關(guān)的信用信息，企業(yè)也無法接入到人民銀行征信系統(tǒng)當(dāng)中，使得各個企業(yè)的信用審核仍然各自為戰(zhàn)。這樣一來從整個社會的層面而言，征信系統(tǒng)建立發(fā)展的速度緩慢，仍然處于零敲碎打階段，無法發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)分析價值，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展過程當(dāng)中仍然普遍存在信息不對稱問題，違約成本比較低而加大了投資者的風(fēng)險，同時增加監(jiān)管難度。建立健全征信系統(tǒng)是一個長期的過程，現(xiàn)階段需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)登記管理以及信息披露，推行實名認(rèn)證，實名認(rèn)證的內(nèi)容主要包括身份證驗證、工作認(rèn)證、學(xué)歷驗證、營業(yè)資格認(rèn)證以及銀行卡賬號的認(rèn)證等。通過確保參與者的實名制，能夠提高違約成本，對于完善社會征信系統(tǒng)并維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展有重要的價值。
綜上所述，近年來我國的互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，一方面是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷進(jìn)步，另一方面則是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融服務(wù)密切結(jié)合而改變金融服務(wù)的方式，最大限度滿足金融消費(fèi)者需求。互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展壯大，倒逼我國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)金融服務(wù)質(zhì)量從而保持競爭力，不斷推動著金融市場體系的完善。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題，政府應(yīng)當(dāng)反思已有監(jiān)管政策同時思考創(chuàng)新監(jiān)管措施，控制互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險從而實現(xiàn)其健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
