時間：2023-06-11 09:32:53
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融監管存在的問題，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
從19世紀末到本世紀30年代，資本主義世界占統治地位的是新古典經濟學理論。它將完全競爭和充分就業作為假定的既定條件，堅信市場的自由競爭會解決一切矛盾。在金融領域主張：“歸根到底，金融體系的構建并不是國家對金融的控制，而是為了使金融的效率最大化。”[1]在這種理論的指導下，政府對金融業幾乎不加管制。然而，20世紀30年代的資本主義世界爆發的大規模經濟危機造成了金本位制的普遍崩潰和布雷頓森林體制的確立，在凱恩斯主義的影響下，為了限制金融機構的過分競爭和壟斷以維持金融體系的穩定，各國都不約而同地加強了金融業的嚴格監管。但是，凱恩斯主義在面臨資本主義世界出現的滯脹現象卻變的束手無策，因為滯脹是失業和通貨膨脹并存 。而照凱恩斯認為，失業和通貨膨脹是不可能并存的。在這種情況下，從60年代末開始，受高通貨膨脹 和金融市場創新活動的影響，不少國家采取了放松金融管制的作法，出現了金融自由化的趨勢。但是：“80年代放松管制的浪潮并不意味著金融機構今后將在無管制的環境中生存。”[2]畢竟在壟斷時代推行自由競爭注定不會有前途。結果是，利率自由化加劇了國內金融市場的競爭。國際資本運動的自由化則加劇了各國金融機構的國際競爭。從80年代中期開始，各國金融市場開始出現動蕩的跡象。加強監督重新占據主流。金融監管這一發展歷程論證了金融監督的必要性。
在現代市場經濟中，金融業是貨幣流中心、資金融通中心、社會支付結算中心，是“國民經濟的血液循環系統。”所以金融業的穩定與效率關系著國民經濟的運作與發展。但金融業是個高風險的行業。因為金融行業本身就有從事風險性的活動，風險導致其具有內在不穩定性。加之金融業的有效運作是依賴公眾對銀行的信心。一旦公眾對銀行發生動搖，銀行的經營和生存便存在問題。此外，其有可能產生“多米諾骨牌效應”，對個別銀行的不信任可能危及整個金融體系，甚至導致全球性的風險。因此需要政府從外部對其進行監管，確保金融結構的安全和穩健。其次，金融業具有相對壟斷性，不是任何人都可自由地進入，因而在金融業管理過程中，有可能作出不利于存款者或借款人的債權債務安排，或向客戶提供不公平的歧視，且金融業財務信息的公開程度不高，公眾因無法獲得充足準確的信息而很難對金融結構風險和業務作出正確判斷，并影響其對金融機構進行選擇，同時也無法對金融結構的行為進行有效監督。因此，政府應叢外部對金融機構進行強有力的監管，減輕相對壟斷性可能帶來的不公平和信息不對稱造成的監管困難，以保護公眾利益，增強公眾對金融機構的信任。[3]再次，由于金融行業本身的特點，各種欺詐以及非法交易行為時有發生，特別是在我國市場秩序不夠健全，金融領域的立法不夠完善，我國應付金融危機的經驗尚不豐富，金融監管就顯得尤為必要。[4]
（一）分業監管帶來的問題
根據《商業銀行法》和《債券法》的規定，我國的金融監管體制實行的是嚴格的分業監管模式，即中國人民銀行負責監管銀行業、信托業；中國保監會負責監管保險業；中國證監會負責監管證券業。雖說我國的分業監管體制有利于監管部門集中精力對各自負責的對象進行監管，提高金融監管效率和監管水平，有利于金融市場的的安穩，有效地防范金融風險。但隨著金融創新的不斷發展和我國對外開放進程的加快，單純的分業經營模式已不能適應復雜的局面。
1.在國內金融市場上，銀行、證券、保險業已開始相互滲透。商業銀行可以經營部分證券業務，但限于買賣政府證券，政策性金融債券，發行、兌付及承銷政府證券；商業銀行可以經營保險業務以及法律并不禁止商業銀行在境外從事信托業務和股票業務；法律允許符合條件的證券公司以自營的股票和證券投資基金券作為質押向商業銀行借款。[5]如果實行單純的分業監管，勢必回出現重復監管或空白監管的情形。
2.自從我國加入WTO以來，外國金融機構大量涌入國門的局面勢不可擋，對外國的金融銀行如何監管，如果仍固守分業監管的老一套，不利于提高監管的效率。而且，這種阻礙資本自由流通的做法也會嚇退一大批外國金融機構。因此我國采取混業監管的模式已勢在必行。應當盡快建立起一個既不隸屬于中央銀行又相互獨立于政府的綜合性機構統一監管金融市場，以適應金融業一體化的發展趨勢。這種綜合性監管機構應相對獨立于政府。因為：一是金融監管具有較強的專業性，需要一支專家隊伍，資源、技術條件需求也較高。如果隸屬于政府的公務員序列，難以滿足監管的需要；二是監管應擺脫政治壓力，如果不獨立于政府，易受政治因素的干擾和牽制，不利于實施有效監管。[6]
（二）事后保護性監管制度的缺乏
1.存款保險制度
如前所述，金融業具有很高的風險性，而且還極具傳染性，一家銀行的破產往往波及整個金融市場。這使得存款者和投資者因擔心風險而不得不小心行事。為了消除這種擔心，存款保險制度應運而生。存款保險制度要求吸收存款的金融機構將其吸收的存款按一定保險費率向存款保險機構投保，當投保存款機構經營破產不能支付存款時，由存款保險機構代為支付法定數額的保險金。在存款者看來，存款保險使所有存款獨立于銀行破產風險之外，因而很具有吸引力。[7]這種做法也避免了對存款者補償的耽擱。現在，大部分國家都建立起存款保險制度。但我國未建立該制度 。所以金融機構一旦出現經營危機，存款人的利益根本得不到保障，金融秩序的穩定將嚴重遭到破壞。因此，我國應盡快建立存款保險制度：首先，我認為，這種保險應是強制的。如果允許銀行機構自由選擇是否保險，則意味著有的銀行可以不參加保險，這對自覺參加保險的銀行是不公平的；同時意味著未參加保險的銀行的存款人的利益得不到保障，這違背了設立這種制度的初衷。2）存款保險公司應由誰來設立的問題。從國外來看，各國存款保險機構有：政府主辦并管理型、政府和銀行共同建立并管理型和銀行同業建立型。多數學者主張我國存款保險公司由政府舉辦更為適宜。認為如果存款保險公司隸屬于中央銀行，接受中央銀行的監督和管理，那么存款保險公司可能會形同虛設，獨立性難以實現。[8]
2.中央銀行最后援助制度
如果說存款保險制度是為了避免金融機構因破產而帶來的風險，那么最后援助制度是防范因銀行或整個銀行體系面臨暫時的流動性問題帶來的不穩定性。事實上，一個基本上健全的銀行也常常會面臨暫時流動資金的短缺，如果它不能及時的從信貸市場上得到足夠資金，公眾對銀行資金的流動性是極其敏感的，它們會因為自我保護中加劇問題的嚴重性。為了避免擠提現象的發生，我國應當仿效西方國家建立中央銀行最后貸款制度，即中央銀行對仍有債權能力但已無法從貼給窗口和貨幣市場的正常渠道取得資金的“問題銀行 ”提供緊急財務援助，以協調其解決暫時的財務困難。[8]
（三）自律監管的加強。
最理想的監管模式是法定監管和自律監管相結合的模式。我國目前偏重于法定監管，自律監管嚴重不足。從金融業行業協會存面上看，我國的金融監管過分強調國家金融監管機構的監管，對金融業的行業自律作用的重視不足，行業協會更多地成為一個僅僅具有象征性的組織；從金融機構內控制度層面上看，有關金融機構制度的法律規定相當薄弱，如證券業并沒有建立起防止其某個職能部門所擁有的特種消息傳到另一個職能部門被濫用而建立的一套內部規則和實施程序以及對這些內部規則和程序的監管程序的“防火墻”制度，銀行業的內部控制則流于形式，不僅銀行內部缺乏統一的內部控制法規制度及操作規則，而且銀行內部各業務部門在具體行使監控職能時，職責不明確，不能有效執行、落實銀行內部控制有關制度；保險業對內控制度的規定幾近乎為零。[10]由此可見，金融機構自律監管有待完善。通過健全金融機構的內部會計控制和內部管理控制，加強金融機構自身的責任感和自我監督管理的能力，可以說，是最為直接、最為有效的的監管形式。
參考文獻：
[1]陸曉峰.金融創新與法律變革[M].法律出版社，2000.
[2]浦壽海，等.80年代的金融改革[M].中國金融出版社，1989：23.
[3]同[1]，P287.
[4]漆彤.試論金融監管立法體系[M].法學評論，1997.
[5]魏方.簡論我國的金融監管：經濟法論叢（第2卷）[M].徐杰主編.法律出版社，2001.
[6]同[1]，P385.
［關鍵詞］金融監管；法律體系；分業監管模式；自律監管
［中圖分類號］F832.1［文獻標識碼］B［文章編號］1002-2880(2011)03-0074-02
金融監管是金融監督與金融管理的復合稱謂。金融監督是指金融監管當局對金融機構實施全面的、經常性的檢查和督促，并以此促使金融機構依法穩健地經營、安全可靠和健康地發展。它是金融監管當局依法對金融機構及其經營活動實行領導、組織、協調和控制等一系列的活動。金融業高度發達的國家和地區十分重視金融監管信息系統的建設，以提高金融監管的效率和質量。
一、我國金融監管體系存在的問題
(一)監管機構協調性差
從金融監管機構的設置來看，我國基本上屬于分業監管模式。但是，這些部門相互間協調性差。在實際操作中，監管環節出現諸多漏洞，不能很好地發揮作用，從而導致無效監管。
(二)監管法律體系不完善
我國現行的金融監管立法中存在著眾多的原則性規定，缺乏實際可操作性和創新性，滯后于金融業發展。對一些新興的金融業務、金融產品還缺乏相應的法律規制，從而影響到監管的效率和社會公平的實現，并且難以保障存款人和投資人的利益，使金融機構和金融市場發展緩慢。
(三)監管的有效性不強
金融機構在進行自律監管和內部控制時，看似比較完善，但實際上金融監管受各種因素影響過多，并且監管機構的機制也很不健全，難以保證金融體系的穩定和健康發展，一定程度上浪費了有限的監管資源，影響了監管的效果和質量。
(四)分業監管模式存在弊端
首先，分業監管難以對金融業做到統一監管。目前，我國由于各個監管機構的監管目標和指標體系不同，相應的操作方式也不相同，造成信息不對稱，由此得出的監管結論也不同。其次，我國目前雖然實行的是分業監管體制，但金融機構、金融市場、金融業務的綜合經營是將來金融業發展的趨勢。在我國目前的情況下，把金融機構、金融市場、金融業務相結合的制度、政策和措施納入法律軌道是當務之急，同時，應當研究綜合經營監管法律制度建設，為金融綜合經營立法工作做好準備。第三，分業監管通常成本很高，效率卻不高，在一定程度上造成浪費，這種監管部門不從全局考慮的監管方式限制了金融領域的創新活力，大大影響了金融市場的效率。
(五)金融機構自律監管不足
金融機構自律監管是抗御金融風險的基礎和關鍵，我國的金融監管是以監管當局的外部監管為主，而忽視了金融機構自身的內部控制，因而促成建立和維護一個穩定、健全和高效的金融體系會有很大障礙。僅僅依靠來自外部的金融監管從一定意義上說不會滿足金融市場的需求。
二、完善金融監管體系的對策
(一)建立和完善金融穩定協調機制
通過立法使金融監管向法制化發展使各部門工作做到統一、協調，對銀監會、證監會、保監會三個監管機構進行整合，建立定期磋商制度，及時交流監管信息，做到協調統一，解決政策協調和配合問題。加強對監管機構的監督，建立監管機構的聯動協調機制，促使其正常監管、有效監管。
(二)建立和完善金融監管法律體系
國家應盡快出臺能夠涵蓋各類金融業務，具有嚴密性、配套性和協調性的監管法律體系，增強其可操作性。針對我國金融監管法律體系不健全問題，明確監管的具體程序及具體措施，以及金融機構內部控制的監管，如金融機構合并、分立、破產清算的形式、條件、程序、法律后果及各方的責任與義務。可從兩個方面入手：第一，完善金融立法，使法律有效地運用于監管體系中；第二，嚴格金融執法，加強執法人員的道德素質，加大執法力度，消除一切不利因素，推動經濟和金融健康有序地發展。
一、互聯網金融監管的必要性
互聯網金融在我國掀起了創新熱潮，如P2P、眾籌和第三方支付等一系列的互聯網金融創新發展迅猛。互聯網金融與傳統金融相比，突破了時間與空間的限制，擺脫了傳統金融對資金樞紐的依賴，無論身處何地，只需一臺電腦甚至是一部智能手機，資金供需雙方就可以直接連接起來。
從1號店到天貓超市，從余額寶到財付通，從衣食住行到吃喝玩樂，互聯網金融潛移默化地融入大眾日常生活，極大地改變了傳統金融格局。
然而伴隨著互聯網金融迅猛發展的同時，我們對其風險和監管的認知與實踐卻相對滯后。就目前情況而言，中國雖有上億人投資互聯網金融，投資金額超萬億，但是投資人大多數是經熟人介紹投資，普遍存在盲從心理，一旦金融行業出現低迷預兆，就會集中、迅速地將資金轉出。互聯網金融在我國金融體系或者信用體系中有舉足輕重作用，如果這個體系發生了信用危機，將給整個國家的信用體系和經濟建設造成重大影響。
二、我國互聯網金融監管中存在的問題
（一）現行監管制度不完善
互聯網金融的發展速度大大超過了人們的想象，政府一直在努力制定相應的監管措施，但是很多時候都是事后的彌補，監管機制滯后于互聯網行業的發展之勢，監管機制的不完善與現行互聯網金融發展的野火燎原之勢極不對稱。
2016年，銀監會正式四部委聯合起草的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，明確了網絡借貸業務活動各方面的規定，但是仍然存在漏洞，比如網貸資金第三方存管的具體辦法、銀行業金融機構對網絡借貸資金監督管理職責以及存管銀行的條件等，這些方面還需要補充完善。
（二）監管方式手段不完善
互聯網金融較之傳統金融，在經營環境、經營方式和范圍上都發生了很大的改變，但互聯網金融本質上沒有改變傳統金融風險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發性的特點。部分互聯網金融企業其實是融資平臺，有的甚至從事洗錢活動，因此不能單純從互聯網金融角度設計互聯網金融管理辦法，也不能直接將傳統金融的監管法規應用于互聯網金融的監管。
“互?網+金融”更多地表現為互聯網電商和金融服務業務之間的跨界經營，這種方式可言提高金融服務效率，降低交易成本，但是也亟待互聯網金融監管部門出臺新的監管方式和政策。
（三）社會信用體系不健全
我國從1999年開始試點建設個人信用體系以來，到2015年1月央行下發《關于做好個人征信業務準備工作的通知》，個人征信已經有了較大的發展。但我們應看到目前為止，信用體系主要是由中國人民銀行主導，我國依舊沒有完整的商業性信用評級機構。在銀行個人征信報告系統中，沒有非銀行客戶的個人信用信息，這顯然對第三方支付市場的風險規避會有一定的影響。
三、完善我國互聯網金融監管的發展建議
（一）明確互聯網金融的監管主體
完善我國互聯網金融監管，首先要明確監管主體。2015年，我國出臺了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，分類明確了互聯網金融監管責任。P2P監管細則、互聯網保險監管暫行辦法也都相繼出臺。但是部分有爭議的互聯網金融業務和機構監管還有待完善，需要明確監管主體，避免出現問題了發生監管機構推諉扯皮的現象。
（二）制定行業的準入門檻和退出機制
要維護投資者的合法權利和資金安全，還需要制定行業的準入門檻和退出機制。嚴格準入機制，不僅有利于互聯網金融市場的健康發展，也降低了投資者的投資風險，對互聯網金融行業的可持續發展大有裨益。
不僅要制定準入門檻，還要給企業提供退出機制。任何行業在發展的過程中都不可能只進不出，明確退出機制同制定準入門檻一樣，是保障互聯網金融行業合理規范化可持續發展的重要措施。通過適度的競爭，實現互聯網金融企業優勝劣汰、轉型升級。
（三）完善互聯網金融信息披露制度，保護消費者權益
金融市場上買賣的金融產品實質上是在交易產品包含的信息，而互聯網金融無法做到像傳統金融機構的準入、信息披露監管，傳統金融市場的監管方法及監管工具也不適用，但信息不對稱將嚴重影響金融市場發揮其資源配置功能，這就要求給金融消費者足夠的信息讓消費者根據信息進行價值的判斷。因此信息披露的監管與控制非常有必要。
在互聯網金融消費過程中，消費者由于信息不對稱以及專業知識缺乏等原因一直處于劣勢，消費者權利時常遭受金融機構的侵害。這也要求互聯網金融監管要從保護金融消費者權益的角度出發，完善互聯網金融的信息披露制度。
關鍵詞：金融創新 金融監管 協調機制
1.緒論
金融創新產品不斷增多，如何選擇一種既符合當今時代要求又適合我國金融業發展的監管模式成為目前的研究焦點。金融監管對金融創新的發展是至關重要的。Peltzman(1976)深入探討了利益集團爭取自身利益的博弈均衡是如何決定政府管制供應的，Posner(1975)認為，監管者的存在都是由利益集團造成的，“監管”名義上為公共利益服務，實際上為特定利益集團做事。Giorgio等（2005）提出，在分業經營、分業監管的背景下，金融監管協調主要采取功能性監管模式；隨著金融混業經營，統一監管引起了普遍關注，Masciandaro（2007）、Cihak和Podpiera（2008）、Masciandaro和Quintyn（2009）等學者集中討論了統一監管是否能僅僅依靠央行進行。針對混業經營，Claudio Borio（2003）提出加強宏觀審慎性監管才能避免金融不穩定性，Ranee Jayamah(2007)提出更實際的方法是監管當局之間更緊密的協調。張強、王忠生（2004）認為我國的分業監管協調合作應該是一個較長時間的制度安排。李連友，羅嘉（2008）提出應基于協同學來構建我國金融監管協同機制；李明凱和楊富玉（2009）提出需要構建金融協調監管服務平臺以實現“資源共享、協調合作、標準統一”，研究了中央銀行與銀監會、證監會、保監會之間以及三個分業監管機構之間應如何協調。
論文在金融監管協調機制的理論和層次研究的基礎上，分析了金融創新視角下我國金融監管協調中存在的問題，借鑒金融監管協調機制的國際經驗，提出了我國建立對金融創新產品的金融監管協調機制的對策。
2.金融監管的分類及層次
金融監管有分業監管和集中監管（統一監管），二者各有利弊。分業監管是指對不同類型金融機構的監管由不同的監管機構來完成，非常適用于金融業務專業化分工經濟體。集中監管指一國所有金融領域活動都由某一監管機構進行集中統一管理。集中監管的優點在于適合金融混業經營，合理配置監管資源、獲得監管規模效應、降低監管成本，消除監管真空與重疊，有利于監管協調。但集中監管體制的有效性依賴于內部組織結構安排的合理性，如果金融監管機構的權責劃分和專業化監管沒有很好地建立起來，那么，集中監管體制也會導致分業監管的一些弊端。
由于任何單一監管模式都存在不足，而金融監管是一種全局性的行為，金融監管目標因此也是多重的，既要關注安全，也要關注效率。因此，無論是集中監管還是分業監管，在實踐中都需要一種矩陣式機構模式。金融監管的協調，實際上就是關注各監管機構的監管工作是否和諧一致，整體上是否有效率。金融監管協調可分為金融監管理念的協調與金融監管機構的協調兩個內容。而后者又至少分成兩個層次，一是金融監管機構之間的協調與合作機制（如果是集中監管，就表現為機構內各部門之間的協調）；二是金融監管機構與中央銀行及國家相關行政部門的協調。
3.金融創新視角下我國金融監管協調中存在的問題
從量上看，我國金融創新無論是相對于金融機構的業務總量，還是相對于國內生產總值（GDP）的比重，都是遠遠落后于發達國家，甚至也落后于亞洲的一些新興工業化國家。從質上看，我國金融創新種類貧乏，創新層次低。我國金融創新水平落后，產品匱乏，數量有限，也間接導致了我國金融市場發育不全、結構不平衡、金融機構之間以價格競爭為主、金融機構盈利增長空間有限等一系列問題。
3.1分業監管模式，協調存在問題
我國目前是典型的分業機構監管模式。銀行信托等金融機構由銀監會監管，證券公司由證監會監管，保險業由保監會監管。他們之間設置監管聯席會議，協調相互的關系。但是，聯席會議沒有發揮預想的作用，金融監管協調在制度建設與實踐操作中都存在問題；對中國人民銀行的作用沒有給予足夠重視，監管體制設計中對金融創新存在監管真空；部分企業集團公司控股下的銀行、信托、證券、保險之間的業務往來，形成了事實上的混業經營。但無論是在法律上還是在實踐中，沒有明確金融控股公司的監管主體和適用法律，只有在金融控股公司出現風險時，如處置德隆集團問題上，事后性的一事一議，沒有完整制度化條文可遵循，更說不上在金融控股公司內部設置科學、合理的防火墻。
3.2協調機制的缺失對金融創新的不利影響
監管真空的存在以及協調機制的缺失，對我國金融創新的發展產生了一系列問題。現在的監管體制以及合規性的監管理念壓制了金融機構創新的主觀能動性。
由于缺乏監管疏導，會誘導金融機構在創新過程中更強調盈利性、忽視安全性，當創新業務量積累到一定程度，易引發較大的風險。這種起源于監管缺失的風險卻會被完全的附加在在金融創新活動自身之上，放大了金融創新的負面效應，抑制了金融創新的發展。金融創新總是伴隨著金融風險的，有效規避風險的手段是通過合理監管以及完善金融創新活動來使風險最小化，或以金融創新收益彌補風險。但由于我國對跨行業金融創新活動沒有明確的法律規定，因此，當出現風險時，這些地位不明的創新很容易被“一刀切”的禁止，而不是找問題尋方法以規避風險。例如汽車借款履約保險出現大面積風險后，車貸險條款費率就被監管部門廢止。
4.美國金融監管協調機制的國際經驗
4.1監管模式
美國1999年的《金融服務一體化法》創設了獨特的傘形功能監管模式。具體的說，對于擁有銀行、證券和保險子公司的金融控股公司，由銀行監管機構、證券監管機構（SEC）和州保險監管機構分別對其相應的業務/功能進行監管，包括制定各自的監管規章、進行現場和非現場檢查、行使處處的裁決權等；行使中央銀行職能的聯邦儲備理事會（FED）對金融控股公司進行總體監管。其監管結構如傘形，因此也被稱為“傘形監管”。
4.2協調的制度安排
法律對各監管機構的職責劃分有明確的界定。例如聯儲通常負責控股公司層面的監管，只在必要時對其銀行、證券或保險子公司進行有限制的監管；若各功能監管機構認為聯邦儲備理事會的有限制監管不適當時，可在功能范圍內優先行使自己的裁決權。為避免重復與過度監管，聯儲必須尊重金融控股公司內部不同附屬公司監管當局的權限，盡可能采用其檢查結果。美國分業監管模式非常強調事前協調、相互遵守監管規章和建立沖突解決機構。
4.3信息收集、交換與共享方面的制度安排
由聯邦金融機構檢查委員會建立統一的報表格式和要求，五家監管機構監管對象的常規數據和報表由聯邦金融機構檢查委員會統一收集。各監管機構不僅共享數據和信息，而且共享檢查、調查報告及其與金融機構的往來文件。例如銀行監管機構有義務應SEC的要求向后者提供從事證券業務的銀行有關信息；SEC在對投資銀行控股公司或其聯營機構進行監管時，應最大可能地接受可以滿足其監管要求的、由另一監管機構提供的報告或檢查結果。
4.4檢查職能
OCC負責監管國民銀行，聯儲監管州注冊會員銀行，FDIC監管州注冊非會員銀行。各監管機構根據以上分工對監管，或聯合進行檢查。聯邦金融機構檢查委員會對名監管機構的檢查活動進行統一和協調，以減輕被監管機構的負擔。
4.5國際經驗的借鑒與啟示
通過對美國監管模式進行研究，我們可以得到如下的啟示：
第一，協調機制的設計應遵循權責明晰、減負高效的原則。
第二，信息收集實行分工并建立信息共享制度。
第三，通過法律的強制力保證協調機制的運行。
第四，成立專門的機構執行協調職能。
第五，聯合檢查和委托檢查相結合。
5.促進金融創新的金融監管協調機制的對策研究
5.1協調機制建立的原則
第一，協調機制的建立應體現審慎的監管理念。
第二，協調機制中分工的模式的出發點應從機構監管逐步轉為功能性監管。
第三，協調機制的設計應是多層次、動態的、全面的體系。
第四，協調機制的設計應充分考慮到成本與收益的問題。
5.2金融監管模式的改革
由于我國目前的金融監管體系存在較大的漏洞，因此，在設計監管協調機制之前，應完善我國金融監管體系，兩者是不可分的問題。我國金融監管體制中沒有對金融控股公司的監管，因此，建議采納美國的傘形監管體系，由中央銀行負責對金融控股公司的整體監管，在人事安排上，可以借調三大監管機構的工作人員。另外，由于我國人民銀行與三大監管機構在行政級別平等，因此，四者間的協調應額外設計一金融監管協調委員會。該委員會直屬國務院，人民銀行與三大監管機構派出人員參與其具體工作。監管模式的改革如圖1所示。
5.3協調機制的制度安排
建立金融監管協調機制，除了需要監管模式的改革，還需要制度上的安排。具體如下：通過立法手段直接規定各監管機構的協調合作框架，對它們的職能做出明確規定，使監管協調合作做到有法可依；通過簽署《諒解備忘錄》，規定監管協調實施細則和相應制度安排。
5.4協調機制的具體內容
（1）進一步明確和落實主監管機構的責任
依據功能性監管原則，對交叉性金融創新產品的監管，應根據具體業務性質或不同業務相對重要性來確定。規定出現交叉業務監管時，監管優先順序與仲裁程序。
（2）建立信息共享制度
整合適應金融監管機制的統計監測指標體系，明確各監管部門負責采集的數據對象建立信息共享平臺與信息傳輸系統，建立信息傳送制度和成本分攤的原則。
（3）建立多層次緊急磋商機制
在央行和三大監管機構之間應建立多層次緊急磋商機制，以處理緊急和難點事務。為應付日新月異的金融創新，至少應建立中央與省級兩層次的緊急磋商機制，及時的對一些金融創新產品進行風險評估與監管職責的設定。
（4）建立政策協調機制和爭端解決機制
各監管機構在制定規章時要進行協商，避免規則沖突。具體的講，在各監管機構討論制定規章時，應邀請其他監管部門旁聽，當出現矛盾內部不能解決時，應根據爭端解決機制向仲裁機構訴求解決，實踐當中可由金融監管協調委員會來擔當仲裁者。
（5）完善聯席會議制度和簽署備忘錄制度
聯席會議常規化，由人民銀行、三大監管機構、財政部組成，并輪流擔任主席。各聯席會議成員單位分別設立秘書處，負責收集有關監管信息，建立監管信息庫。金融監管機構之間簽署諒解備忘錄。對于法律沒有明確，存在明顯邊界模糊和職能交叉的事宜，以及法律中難以細化的協調合作事宜，可通過簽署諒解備忘錄的方式來明確，必要時實施聯合監管。
6.結論與啟示
論文根據金融創新和金融監管理論，分析了金融創新視角下我國金融監管協調中存在的問題，并借鑒金融監管協調機制的國際經驗，從協調機制建立原則、金融監管模式改革、協調機制制度安排、協調機制具體內容等提出了促進我國金融創新的監管協調機制的對策。
關鍵詞：多德——弗蘭克法案；金融監管改革；系統風險；道德風險；影子銀行
中圖分類號：F837.12 文獻標識碼：A
文章編號：1007—7685（2013）09—0068—04
為應對此次國際金融危機，美國出臺了《多德——弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》（簡稱《多德——弗蘭克法案》），對金融監管體系進行了一系列改革。但由于美國一些非理性的政治因素和利益集團的游說等干擾因素的存在，導致此次美國金融監管改革存在重大缺陷，而這些缺陷將會由于金融全球化和美國經濟在世界經濟體系中的地位，而影響整個世界金融體系的安全。因此，應在總結美國金融監管改革主要成效的基礎上，認真反思其改革方案中的重大缺陷。
一、美國金融監管改革的主要成效
美國金融危機的爆發源于其金融監管體系存在缺陷。該體系使得影子銀行在金融系統中迅速膨脹卻不受監管，加之政府為其提供的各種顯性和隱性的擔保，激發了這些影子金融機構的道德風險，促使他們利用各種金融創新手段去從事“監管套利”。而美國過于寬松的金融監管體系只關注個別金融機構穩定的形式性監管，無法應對混業經營下大型金融集團的系統性風險。金融危機爆發后，美國政府最終頒布了《多德——弗蘭克法案》，試圖對金融監管體系進行較為全面的改造，并取得了一些成效。
（一）加強對系統風險的監管力度
國際金融危機后，美國試圖對過去只注重金融機構本身的穩健性，但忽略大型金融機構倒閉的系統性風險的金融監管體系進行改革。為了加強對金融體系系統風險的監管力度，專門設立了系統風險委員會，而且將一些具有系統重要性的非銀行金融公司確認為金融機構，將其納入系統風險監管范圍，甚至會在必要情況下將其拆解。美國財政部下設一個專門辦公室，負責收集、分析與金融危機相關信息。同時，進一步整合了監管權力，對過去分散的金融監管權進行集中，擴大了美聯儲的職責與權限，以應對那些規避監管的套利行為，監管所有的具有系統重要性的金融機構，以維持金融系統的穩定。
（二）對解決道德風險問題做出了有益嘗試
為了解決金融機構的道德風險問題，此次美國金融監管改革采取了一系列措施。其中的主要措施是解決由金融機構“大而不倒”所引發的道德風險問題。美國限制了金融機構倒閉時來自于監管制度的干預，限制甚至徹底解除政府對于倒閉金融機構的援助。當大型金融機構遇到經營困境時，允許其在無法或者不適合被救助的情況下暫時關停。同時，免除那些對金融機構倒閉負有責任的管理人員的職務，由股東與債權人承擔金融機構倒閉的成本，取消用納稅人的錢進行救助的傳統救助方式。通過市場機制約束金融機構的投資行為，甚至在必要情況下對大型金融機構的高風險投資行為進行事后征稅。這些措施都有效降低了金融機構中的道德風險。
（三）提升對影子銀行的監管力度
鑒于影子銀行在此次金融危機中暴露出的諸多問題，美國從多方面著手，對影子銀行進行嚴厲監管。如，通過沃爾克規則，限制銀行控股公司從事自營交易活動。加強對金融衍生品的監管力度，提高金融創新產品的透明度。對標準化衍生工具進行集中結算，加強對場外復雜衍生工具交易的監管。要求將非香草頭寸（Nonvanilla Posi—tions）分離出來，并將其納入資本充足的子公司（用于商業對沖的衍生工具除外）。對抵押貸款活動、對沖基金披露、評級機構中利益沖突解決方案進行一系列改革，要求證券機構對基礎資產保有充分利益，對基金進行風險控制，并建立公司薪酬制定與公司治理的股東參與機制。
二、美國金融監管改革的缺陷
在此次金融監管改革過程中，來自華爾街金融行業內的政治游說發揮了很大作用，他們甚至幫助監管改革法案起草者來起草改革方案。這必然導致美國金融監管改革存在一些重大缺陷。
（一）系統風險未能得到完全控制
美國金融監管改革并沒有切實解決金融體系的系統風險問題。首先，對于解決具有系統重要性的金融機構的“太大不能倒”問題，美國金融監管改革所采取措施的力度還遠遠不夠。此次設立的系統風險委員會，由于缺乏必要的運行資金，導致其事后處理機制難以落實。同時，此次改革不僅限制了向那些非存款性金融機構提供流動性的權限，而且對于與其有重要聯系的金融機構，沒有預先設置救助機制。這意味著一旦具有系統重要性的非存款機構出現嚴重問題時，監管機構對于其倒閉可能帶給整個金融體系的沖擊將束手無策。此外，基于大型金融機構倒閉而設計的很多事后救助措施明顯缺乏可操作性，導致這些大型機構在出現倒閉困境時，進入有序破產清算程序成為唯一的選擇。其次，聯邦存款保險公司并沒有足夠能力處理大型金融機構的倒閉問題。在美國寬松的金融監管環境下發展起來的大型金融機構，不但規模龐大、業務復雜，而且這些機構之間的關系也很復雜，而金融監管改革中規定負責有序破產程序的聯邦存款保險公司，一直都是銀行和儲蓄機構及貸款協會的接管者，而這些以存款業務為主的金融機構在業務結構方面要簡單很多。因此，由聯邦存款保險公司處置倒閉的大型金融機構，顯然缺乏足夠的經驗和能力。盡管聯邦存款保險公司可以不斷從錯誤中積累經驗，但毫無疑問需要付出很多成本，而且由于這些大型金融機構具有系統重要性，其倒閉會給整個金融體系造成沖擊和危害，所以這個經驗積累過程的代價之大也將會難以估量。
（二）道德風險未能徹底消除
美國金融監管改革并沒有徹底消除金融業內的道德風險問題，過去普遍存在的政府擔保的錯誤定價問題依舊存在。盡管出臺了諸多措施以試圖消除金融業內的道德風險問題，但美國政府對于金融機構的隱性擔保仍然存在，且具有很大的任意性。政府的隱性擔保導致金融業道德風險泛濫、市場紀律缺失，鼓勵了這些金融機構進行“監管套利”和過度從事高風險業務。其中，美國的存款保險制度是政府隱性擔保的典型之一，該制度的不合理性一直以來受到學者們的批評。存款保險制度使得銀行股東和債權人這些本來應該承擔銀行監督責任的主體反而獲得了溢價的政府擔保，進而產生道德風險問題，更關心銀行的收益而放松對銀行的監督。盡管政府擔保是美國金融監管體系中數十年來一直為人詬病的老問題，并且是此次金融危機爆發的一個重要原因，但美國金融監管改革在存款保險重新定價問題上沒有推出新措施，使這個老問題繼續留存下來。此外，金融監管改革后，美國的大型保險公司仍能通過標準保險合同中的最小擔保進行杠桿操作，對于可能出現的問題，此次金融監管改革也沒有提供相應的解決方案。①而且與大型金融機構倒閉面臨的問題一樣，金融監管改革所規定的有序破產清算制度在細節上增添了更多的不確定性，而且聯邦存款保險公司也沒有處置復雜的大型保險機構的經驗。
（三）影子銀行未能完全納入金融監管體系之內
美國此次金融監管改革并沒有注意到一些存在問題的具有系統重要性的影子金融市場，其中最為典型的就是美國的回購協議市場。美國的投資銀行過度依賴于利用回購協議進行的短期融資。在美國，通過回購協議進行融資是大部分影子銀行杠桿運作的基礎，所以影子銀行也最容易在回購協議市場上遭受擠兌，加之回購協議的高杠桿性和系統重要性，擠兌的負面沖擊無疑會波及整個金融體系。回購協議市場存在的擠兌風險是引發2008年美國次貸危機的重要原因之一。但令人驚訝的是，美國參議院和眾議院的金融監管改革提案中，都沒有提及回購協議市場監管改革問題。在最終出臺的《多德——弗蘭克法案》中，對于回購協議市場的監管，也僅僅是提到美聯儲可以（不是一定）對系統重要性的金融機構短期融資的額度進行限制，要求對金融機構的短期融資活動進行研究。影子銀行處于不同金融監管機構之間的監管空白地帶，隱藏著大量風險，甚至會引爆金融危機。同時，監管的放松及混業經營使得金融機構能夠利用金融創新手段規避金融監管，其中一個重要原因是美國金融監管的管轄范圍是按照金融機構組織形式進行劃分的，而此次金融監管改革對此毫無改變，仍未按照金融機構的實際功能進行監管。如，按照美國相關法律規定，業務類似于商業銀行的工業貸款公司并不屬于銀行，工業貸款公司的控股公司也不受美聯儲的監管。所以像美國國際集團這樣的公司，可以將其旗下的儲蓄機構轉變為工業貸款公司，這一方面可以使自身不再作為儲蓄機構的控股公司而接受聯邦的監管，而是受到工業貸款公司注冊所在州的監管；另一方面，美國國際集團仍可繼續經營同樣的產品和服務。此外，雖然沃爾克規則部分地分離了商業銀行業務與投資銀行業務，但其對自營業務的定義模糊，使商業銀行的監管者很難區分哪些屬于美國證交會監管的自營交易，哪些屬于商業銀行監管者負責的客戶交易。一位頗有名氣的衍生品交易員在接受《紐約時報》采訪時就坦言：“你可以用客戶交易這個名頭來包裝你所做的任何事情。”實際上，在金融監管改革之前，很多希望通過自營交易來增加利潤的商業銀行，都在為他們的自營交易創造著新的身份。所以，從這個方面來說，由于未能進行明確的業務區分，導致改革后的影子銀行繼續逍遙法外，在金融體系中通過變換身份來撈取巨額利潤，并不斷給金融體系積累風險。
三、美國金融監管改革的缺陷值得借鑒
鑒于美國此次金融監管改革存在的缺陷，對于我國來說，一方面，要對這些監管缺陷可能引發的金融風險有所準備；另一方面，也要引以為鑒，有針對性地完善我國的金融監管體系和各項具體管理制度。
（一）建立事先、事中和事后兼顧的監管機制
應重點監管大型金融機構，避免其產生的問題演化為系統風險，采取事先、事中和事后兼顧的監管措施，防范和控制那些具有系統重要性金融機構的倒閉所產生的系統性風險。首先，設立事先監管制度，通過完善資本充足制度和杠桿率監管制度，防止金融機構盲目擴張業務，保證其具有可維持清償能力的充足的流動性。其次，當具有系統重要性的金融機構出現倒閉風險時，允許金融監管機構對它們進行及時救助，避免因救助不及時而導致的對整個金融體系的負面沖擊。同時，金融監管機構的及時救助可以避免由于猶豫是否救助，而給金融市場帶來的不確定性，以及可能由此引發的金融體系內的系統性風險。最后，建立快捷、有效的事后有序清算制度。在出現問題的金融機構必然面臨倒閉結果時，迅速使其在有經驗的權威機構的控制下進行有序清算破產，在保障金融機構資產價值最大化的同時，通過及時、有序清算，消除由于金融機構倒閉而帶來系統性恐慌和擠兌事件等的可能性。
（二）以收取庇古稅的方式消除道德風險、內化負外部性
美國的金融危機暴露出了金融機構作為現代經濟體系必不可少的組成部分，在給社會經濟帶來福利的同時，也會產生負外部性。因此，有必要建立合理的監管制度，使金融機構冒險經營所產生的負外部性內化為成本，消除金融機構經營中的道德風險。從美國的金融監管改革中可以發現，道德風險問題存在的關鍵，在于監管法律始終沒有要求金融機構為政府提供的保障措施付費，所以金融機構可以低價甚至免費享有這些保障帶來的好處。因此，在我國金融監管制度構建過程中，應努力消除政府給予金融機構的顯性和隱性的廉價甚至免費的政府保障，讓金融機構自己承擔經營過程中產生的外部性，從而將其負外部性內化為成本。對于這一點，可以考慮向金融機構收取庇古稅的方式來實現。一方面，當金融機構從事高風險業務時，通過收取庇古稅，抑制金融機構的逐利沖動。另一方面，在盡量消除金融機構道德風險的同時，以收取庇古稅的方式籌集救助基金，在金融機構發生問題時，使用救助基金進行自我救助。如此，便可以使金融機構自己救助自己，承擔其過度冒險而產生的負外部性，而不是由政府即納稅人來承擔風險。收取庇古稅可以在保持社會公平的基礎上，在很大程度上消除金融機構中的道德風險，促進金融體系的穩定發展。
現階段，我國的金融業正處在發展兼轉軌時期，健全的金融監管協調機制是促進分業監管體制下的金融業穩健發展的重要前提條件與制度保障。目前我國實行“一行三會”金融分業監管體制，由于立法與制度方面的缺陷，現行金融監管協調機制還存在一些問題。本文首先提出我國金融監管協調機制之中存在的立法與制度方面存在的問題，進而從美國在此方面的做法對其進行分析與借鑒，最后在法律思考的基礎上提出解決問題的建議。
【關鍵詞】
金融監管；金融監管協調機制；法律思考
一、我國金融監管協調機制的現狀
我國的金融監管的主體為銀監會、保監會、證監會。我國實行的是分業監管的監管模式，三大監管主體在自己監管的行業獨立監管：銀監會依法負責統一監督管理全國銀行、金融資產管理公司、信托投資公司及其它存款類金融機構；證監會依法對全國證券、期貨市場實行集中統一監督管理；保監會依法監督管理全國保險市場。
1. 我國金融監管協調機制的法律依據
我國在多部法律上明確要求建立金融監管協調機制：《中國人民銀行法》第9 條，《銀行業監督管理法》第6 條，《中國人民銀行主要職責內設機構和人員編制規定》等相關法律法規規定了我國金融監管協調機制。
2. 我國金融監管協調機制模式——《備忘錄》與“三定方案”
2003年6月，銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會成立了專門工作小組，討論并通過了《中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會在金融監管方面分工合作的備忘錄》（以下簡稱《備忘錄》）。《備忘錄》規定了我國金融監管協調機制：一是監管框架，二是信息的收集與共享，三是工作機制。為健全金融監管協調機制，2008年7月10日國務院批準《中國人民銀行主要職責內設機構和人員編制規定》（簡稱“央行的三定方案”），重構了我國的金融監管協調機制：中國人民銀行會同中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會建立金融監管協調機制，以部際聯席會議制度的形式，加強貨幣政策與監管政策之間以及監管政策、法規之間的協調，建立金融信息共享制度。
金融監管協調機制建立的必要性：（1）適應時展變化提出的新要求。（2）確保監管主體職責明確到位。（3）解決監管具體分工中可能出現的矛盾。（4）提高金融監管整體效益。
二、我國金融監管協調機制存在的問題
首先是“牽頭人”概念不明確。自2004年銀監會、證監會、保監會召開了第二次監管聯席會議后，“三會”共同參與的部級聯席會議便罕有召開。因此“牽頭人”不明確成為阻礙監管聯席會議及時召開的“罪魁禍首”。
再次是缺乏相應的法律保障，金融監管協調機制對監管主體行為約束力不強。現有的三個監管機構都為正部級單位，彼此之間權力相同。由于金融監管協調機制對監管主體行為約束力不強，使監管聯席會議達成的協議最終成為一紙空文。
三、美國的金融監管協調機制之借鑒
1. 美國的金融監管機制
美國現行的監管模式被稱為雙重多頭監管，所謂“雙重”即指金融監管機構既有基于聯邦法設立的監管機構，又有基于各州法設立的監管機構；所謂“多頭”即指多個部門負責監管職能，如美國聯邦儲備委員會（FED）美國財政部貨幣監理署（OCC）等機構。我國金融法的監管體制的確立方面對美國的借鑒與移植比較多，因此，借鑒美國的金融監管協調機制對我國金融業的穩健發展也有顯著的作用。
2.美國的金融監管協調機制
高舉分業監管旗幟的美國于1999年通過《金融服務現代化法》，允許以金融控股公司的形式從事相對混業經營，并采取由中央銀行牽頭，銀行、證券、保險監管機構各自負責監管金融控股公司相應業務的所謂“功能監管”（functional regulation），并建立各機構間的信息共享、協商協調及沖突解決機制。這種功能監管模式下的協調機制可以從四個方面來描述，即信息共享、事前協商、相互遵守監管規章和建立沖突解決機制。
美國金融監管協調機制中存在一個最高監管者，即在位于傘形監管結構頂端的聯邦儲備理事會的領導下對金融機構進行總體監督和控制。金融監管機構之間（在綜合監管模式下成為金融監管當局內部）的協調才具有堅實的平臺，金融監管機構與中央銀行間的合作才具有充分的前提，而中央銀行對金融市場的宏觀調控和監督也才能擁有廣闊的空間。
四、完善我國金融監管協調機制的法律意見
1. 明確“帶頭人”概念。有人建議確立人民銀行作為總體監管者的特殊地位。還有建議成立金融協調委員會。筆者認為，我國的金融監管協調機制的帶頭人應該由國務院專門成立，而不應由聯席會議或者央行來兼任。
2. 帶頭人明確后，還應通過立法或在《銀行業監督管理法》增補相應條款，確定全國性金融機構檢查委員會的權利和職責，進一步明確各監管機構的職責范圍。尤其是對近年來不斷涌現的金融創新和金融控股公司的監管要協調合作，實施統一監管。
3. 建立對功能性監管機構的制約機構。權力本身就是一種毒藥，其必須存在另一種權力以達到以毒攻毒的效果。否則會導致權力的濫用及可能的監管權力的尋租效應。
4. 應該注意引進制度與法律法規的本土化。如果僅僅是注重引進的法律的量，或者是僅僅是為了應付法律的空白而引入外國的法律，不去進行本土化步驟，使外來法律“入鄉隨俗”，則法律必定會出現“水土不服”的現象，這樣的后果是不堪設想的。
由于2008年金融危機的爆發，我國已經開始意識到完善金融監管協調機制的重要性，已經將建立高層次地金融監管協調機制提上日程。相信以后我國學術界在這個問題上的研究會越來越多樣化。
參考文獻：
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【關鍵詞】金融監管；體制改革；研究
一、我國金融監管體制的發展現狀
1998年以后，我國的金融監管主要采取的是分業監管的模式，即“一行三會”的機構型監管格局（詳見下表）：
表1:我國目前的金融監管組織體系
金融監管的原因 自然壟斷 外部效應 信息不對稱
金融監管的目標 保證公正公平競爭 維護金融機構的穩定性 保護存款人和投資者的利益
金融管理的具體目標 系統穩定（清算、支付系統） 審慎維護 市場規則、消費者、投資者保護
監 管 者 中央銀行 銀監會 保監會 證監會
監管內容 支付系統、清算系統等 存貸款業務 保險業務 證券業務
監管對象 銀行、保險公司、證券公司 銀 行 保險公司 證券公司
二、我國金融監管體制的有關問題
（一）功能型監管趨勢與機構型監管的矛盾開始顯現
一是多重監管機構之間難于協調，可能引起“監管套利”（supervisory arbitrage，即被監管對象利用“監管真空”逃避監管），若設立多重目標或不透明的目標，容易產生分歧，使監管對象難于服從；二是由于每一個機構監管者都要對其監管對象所從事的眾多業務進行監管，就必須針對每一類業務分別制定并實施監管規劃，這對社會資源而言是一種浪費。三是當各金融機構提供類似的金融服務和產品時，如果受不同監管者的管轄，那么潛在的監管程度及相關服從成本就可能存在很大差別，這將導致某些金融機構在獲得“制度補貼”的同時，另一些金融機構面臨越來越低的利潤邊際。從這個意義上講，機構型監管將難以解決不同金融機構之間的公平競爭問題。
（二）監管機構信息溝通不順暢，監管信息不夠透明
目前，金融監管信息系統尚處于一種分割、低效、失真的狀態，金融監管信息不透明主要表現在：“一行三會”的監管信息系統處于分割狀態，不能實現監管信息共享；金融監管信息實行定時報送制度，使得金融監管信息收集效率很低；金融機構報送數據存在人為調整，虛報、瞞報現象屢有發生；缺乏社會監督中介機構如會計師事務所、審計師事務所對金融機構報表、資料的真實性審查等等。
金融監管組織體系還不健全，整個體系仍按計劃管理模式設置，“一行三會”雖各有分工，但是相互之間仍存在職責不清、相互扯皮的問題，有時出現職責沖突，有時出現監管“真空”，從而降低了整個金融監管的效率。我國的銀行、證券、保險等行業的混業經營趨勢正逐步加強，許多銀行都開辦有證券、基金業務，這就使得原有的機構型監管模式難以發揮作用，出現金融監管“真空”。
（三）監管目標多元化，一定程度上影響了監管效能
事實上，當前我國金融監管目標是既要保障國家貨幣政策和宏觀調控的有效實施，又要承擔防范和化解金融風險、保護存款人利益、保障平等競爭和金融機構合法權益、維護整個金融體系安全穩定、促進金融業健康發展，金融監管目標具有多重性和綜合性，使得被監管機構疲于應付各類監管機構的監督檢查，客觀上弱化了金融監管目標，制約了金融監管的功效。
（四）監管法制環境較為薄弱，立法滯后，執法不嚴
具體表現為：一是金融監管立法仍然滯后。《中國人民銀行法》、《銀行業監督管理法》、《商業銀行法》等金融監管領域的基本法律至今沒有與之相配套的實施細則；一些重要領域仍然處于法律監管的真空狀態；有些法律、法規、部門規章和規范性文件的規定并不協調，甚至存在嚴重沖突；盲目移植、照搬照抄、脫離實際的規定仍然存在。二是基層金融監管機構執法不嚴、違法不究的情況也屢見不鮮，現實工作中對各金融機構的處罰并不到位。
（五）監管內容和方式比較單一，影響監管效能發揮
主要體現為：一是重市場準入，輕市場退出。目前的金融監管大多對金融機構、金融業務的市場準入進行嚴格限制，而在問題金融機構的處理上缺少詳細的可操作的市場退出規定。二是重現場監管、輕非現場監管。現場監管雖然能夠比較細致地了解、發現那些從金融機構公開的財務報表和業務資料中難以發現的隱蔽性問題。但是，它本身也存在許多不足，如：風險監管不足，隨意性、非規范性較大，人力不足以及重復檢查并存等等。三是重合規性監管、輕風險性監管。現行金融監管的主要內容是對金融業市場準入、業務范圍、資本狀況等是否符合法律法規的合規性監管，而對金融機構日常經營的風險性監管尚不規范和完善。
（六）監管人才缺乏，人才培養機制有待進一步深化
目前，基層金融監管機構人員綜合素質有待于進一步提高。原因有二：一是金融監管涉及到復雜的專業知識，好多金融監管機構的工作人員都是從學校直接走上工作崗位，對被監管的金融機構的內部運作缺乏深入的了解；二是金融監管的對象――金融行業是一個高薪行業，基層金融監管機構難以吸引監管精英，許多監管人員將監管機構作為跳板，頻繁向被監管機構跳槽。
三、完善我國金融監管體制的建議
（一）順勢而為，乘勢而上，實施功能型監管模式
目前，我國正處在國際金融改革的關鍵點上，金融業發展迅速，在原來嚴格的分業經營的基礎上又出現了一批以光大集團和中信集團為代表的金融控股公司，銀行、證券、保險的業務交叉現象已經客觀存在，現有的分業金融監管已經明顯滯后于這一現象。種種跡象表明：機構型監管模式的后期發展瓶頸特征已經顯現，結合美英當前金融體制改革和我國金融發展的實際，我們應該順勢而為、乘勢而上，有計劃、有步驟地實施功能型監管。
（二）加強協調，內部聯網，實施監管類信息共享
一是由人民銀行科技司牽頭，實施“一行三會”內網監管信息系統的聯網，實現“一行三會”內部對各金融機構各類監管信息的資源共享；二是強化金融監管信息的報送執行制度，改變當前要求“各金融機構報送信息難、報送信息慢”的不利局面（在筆者調查走訪過程中，95%的金融監管機構工作人員反映此類現象客觀存在）。三是強化金融機構報送數據的把關，引入社會監督中介機構對金融機構報表、資料進行真實性審核，切實提高各類數據的統計、報送質量，為宏觀經濟、金融決策提供含金量更高的各類基礎數據。
（三）捋順機構，順暢關系，實施監管類機構改革
目前，“三會”的金融監管好比是“防火”，而作為最后貸款人的央行則好比是“救火”，不讓救火的機構參與對防火過程的監管，這本身就是一種缺陷。從美英金融監管改革賦予央行更多的實際和我國的人民銀行現有分支機構的組織和人員規模來看，我國并不適宜馬上整合“三會”組建一個統一的監管大部門，而是應當設計一種過渡性的金融監管體制。可在“三會”分別履行各自的金融監管職責的基礎上，設立“金融監管管理委員會”，由中國人民銀行行長擔任“金融監管管理委員會”主任，“三會”主席分別兼任副主任，人民銀行分支機構牽頭建立地方金融監管協調聯席會議制度，“金融監管管理委員會” 定期召開會議，人民銀行為聯席會主持人，其他三家監管機構為副主持人，各類金融機構為成員，協調全國的金融監管和穩定工作。在該體制之下，人民銀行負責實施對整個金融系統的總體監管，“三會”則依照不同類型金融業務實施分業監管。
（四）完善立法，強化執法，優化監管的法制環境
一方面，進一步完善現有的《中國人民銀行法》、《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《商業銀行法)、《保險法》、《證券法》等金融監管領域的基本法律，及時出臺相關實施細則，完善對一些重要領域但仍然處于法律真空狀態的監管。
另一方面，適時醞釀出臺《中國金融業監督管理法》，堅持“先立法、后統一”的原則，美英此輪金融改革在賦予央行更多職能的同時都出臺了相應的法律。“先立法、后統一”的好處在于，立法的過程同時也是一個權力再分配的妥協過程。一般而言，漫長的立法程序最終會產生一個協調綜合了多方利益的成文法出來，這種利益的妥協性實際上是對統一監管之后各種復雜利益沖突的提前化解，便于將來金融監管工作的有利開展。
（五）濃縮內容，改進方式，發揮金融監管的實效
一是將貨幣政策的目標與金融監管的目標統一起來。人民銀行在制定和執行貨幣政策時，只有全面了解各金融機構的經營狀況，才能使宏觀貨幣政策與保護存款人利益、保障金融機構合法權益結合起來，切實增強貨幣政策的有效性和金融監管目標的全局性。
二是建立市場退出機制，在金融機構的風險暴露時，“一行三會”的監管不僅可以借助于行政手段來化解金融風險，而且可以切實發揮市場的資源配置作用，進一步化解系統性金融風險。
三是強化非現場監管，在“一行三會”內網監管信息系統聯網的基礎上，真正實現從分割式監管向金融機構法人整體風險監管的轉變、從一次性監管向持續性監管的轉變，進一步提高整體風險監管的水平。
（六）強化實踐，完善福利，發揮人才的基礎作用
一是建立金融監管機構工作人員到被監管機構實習和輪崗鍛煉機制。“一行三會”的工作人員除參加系統內任職前的專業培訓外，還應根據將來的工作崗位要求去相應的金融機構實習，讓監管機構工作人員對被監管對象有更為深入的了解。
二是金融監管部門也可以根據金融行業的特點，優化監管機構選人、用人機制，改善監管機構人員薪酬福利。一方面，優化監管機構選人、用人機制，可以吸納被監管機構的業務骨干加盟金融監管機構的隊伍，或者定期選派人員到被監管機構掛職學習、鍛煉；另一方面，改善薪酬福利還可以減少監管機構人才的流失，同時消除監管機構工作人員跳槽之前與被監管對象私下結盟的潛在不利影響。
參考文獻
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關鍵詞：金融監管；發展；改革
一、關于金融監管的理論
金融行業進行監管的原因主要是在于金融交易雙方會因為信息的不對稱產生的逆向選擇與道德風險問題，在經濟社會不斷發展的過程中，對于風險的問題主要是有三個方面的基礎理論，分別是社會利益論、保護債券論與金融風險論三個方面。社會利益論是在以委會社會公眾利益的角度出現的，而時間是在二十世紀30年代左右。因為社會公眾的利益是分散的，任何的私人部門都是不可能出面進行維護全體公眾的利益.因此維護社會公眾利益只能是由國家的法律授權的公共部門去執行。發展這一理論的基礎點是認為市場運行的本身存在著不可避免的一些缺陷，并且存在著信息不對稱與外部效應，在純粹的市場經濟的發展中必然會導致自然的壟斷，這就是造成社會對于富力的損失問題。一些單位主要是為了自己單位的私立，而無暇估計他人的利益是否受到了損失，如果是這樣就會因為自身利益的目標違背社會的目標.這樣就是有可能會損害社會公眾的利益，這就需要對其的行動加以干預用來維護社會的公眾利益。
二、我國的金融監管內容與方法
1.金融監管內容很不充分
金融監管主要可以認為是對市場的準入監管與市場的運作監管，還有一個是市場的退出監管三個方面上的監管問題。
（1）更側重于合規性
從長遠來看，我國的金融監管主要是集中在一些金融機構的審批方面與業務經營方面，這也是一種合規性的檢查，對與維護金融的安全具有很重要的作用。簡單的檢查對于風險還是沒有有效的針對，因為簡單的檢查還沒有觸及到風險的深層次上，所以會導致無法真正的預測到風險的存在。
因此，不斷的實現以風險為監管重點，可以有利于將監管的模式和建立防范風險系統架構進行結合，可以有利于圍繞風險來確定監管的重點，并且統一監管的標準。
（2）存在許多的漏洞
因為我國現階段的金融發展比較迅速，金融衍生品的出現也是在不斷地更新著金融業的發展，而對于我國的金融監管行業來說，是跟不上金融業發展的步伐，導致于許多的金融產品沒有及時的規范監管的內容，監管的主體也就無法真正的判別風險是否存在。或者可以說是某一金融產品，受到許多監管部門的監管，而某一些監管部門不是很明確自己的責任，所以對于監管的幽囚也沒有能夠很好的完善。
2.金融監管的方式不盡合理
隨著我國金融業在不斷的發展后和成功進加入WTO，對于我國現有的一些方式與手段也就都暴露出了一些缺陷：
（1）監管的方式單一且具有很強的行政色彩
我國金融監管采取的方式主要是帶有計劃經濟的管理辦法，是一種相對較為直接的管理方式，比較具有行政色彩。這對于市場化與國際化的金融市場在很大程度上是不合適的。在監管的過程中，最容易出現的問題就是因為個人的原因導致了整個監管的失職。而監管的要求也會從質量方面轉向適量方面上的要求，最終也會導致因為監管的行政色彩而失去了最初的目標。
（2）現場進行監管與非現場進行監管混合使用
就目前的形式來看，表面上是按照現場的檢查與非現場的監管并重的原則來形成現代監管的框架與工作的機制，但實際上是側重于現場的監管的工作方法，非現場的監管的作用遠遠不及現場監管。非現場監管的主要優勢就是可以將不好的事物扼殺在搖籃里，使得一些問題變得不攻自破。從而也就會減少其他金融機構的監管。很好的提高工作的效率，同時也會使得一些不法分子沒有下手的方法。
三、現階段我國金融監管體制的缺陷
對于監管方面的問題，因為每個國家遇到的風險不同，同時也會產生對風險的不同應對方法，而對于不同的風險我們只能使用自己的方法對使得風險能變得最小化。
就目前金融監管體制的類型來看有單一的監管體制和多元的監管體制。從改革開放以來，隨著我國在金融業的迅猛發展，出現了一些多元化的金融機構、可以進行多種類的金融工具與金融業務，引進了許多的外資金融機構，導致了金融監管體制也同時在進行著一系列的改革，就目前基本上成立了分業監管的一種模式。許多金融監管的部門各司其職，并且分工合作。絕大部分的金融機構同時設立了內部的稽核部門，從許多的角度上來講，我國的金融監管的體制已經是很完善的了，基本的框架已經形成。各種組織的發展也是很完善，在一定程度上來講是促進了經濟的發展。
1.信息的披露制度不完善
金融機構在經營的過程中需要對社會披露自己關于經營方面的信息，而對于發表出來的信息我們需要注意其信息的實效性，因為信息的披露可以有效地使得社會上的人員對經濟的發展有著很強的信心。同時也是有利于加強市場的約束力，保護資產人的利益問題。在我國的經濟發展中許多的金融機構是不愿意披露自己公司的經營狀況，導致我國的金融市場是非常不穩定的。
2.金融監管的不協調發展
現階段我國的金融業發展是相當迅速的，而與此同時我國的金融監管方面還是以一個相當緩慢的腳步在前進，所以導致了新興的金融產品沒有監管方法與之對應。而我國的主要的監管部門，在業務的交叉方面非常的少，而各自又是以自己的方法在進行各自的監管，而這種現象的產生不只是在小小的一方面上面。并且各監管部門的監管方法也是非常有自己的特色。而主要的監管部門對于監管的信息也是進行了保密的政策，而這一政策的出臺導致了我國的監管效果是非常不好的，同時也大量的浪費了監管的資源。
四、對于完善我國的金融監管體制的探討
1.不斷地加快立法的進程，填補立法的空白
（1）制定關于金融市場的退出機制，同時完善市場退出機制的發展。我國在金融監管的方面總是關注金融監管的準入機制，卻在一定程度上忽視了金融市場的退出機制，而在金融監管的過程當中，金融監管的市場退出機制是一切的保證。因為如果國家不完善金融市場的退出機制將會導致某些人在破產之后為了逃避自己的責任，而損害了存款人的利益，因此，我們需要制定一個完善的機制去規范那些破產人的行為，使得當危險出現時存款人可以更有效地保護好自己的資產。我國制定機制的方法主要是會采用法律的形式來明確好每個人的責任，當真正出現危險時應當有誰來承擔責任。
（2）制定屬于金融集團的監管的法律與法規。長時間的經濟發展中，我國主要是以金融集團的形式存在，而因為各種原因導致了我國的金融監管趨于分業經營與監管的形式存在。并且對于現在來說是金融監管的一個“真空地帶”，至今來說都沒有一個屬于金融集團或者是金融控股公司的法律。同時為了防范風險的發生，就必須要對其發展進行有效而安全的的監管，首先制定相關的法律與法規讓其更加的規范。針對一些金融控股公司監管進行立法，因為可以借鑒一些美國與日本的成功經驗，不斷學習他們已有的先進立法技術，綜合的考慮各方面的因素與條件，需要制定一部既適應我國金融業發展現狀的法律，又能不斷的與國際金融發展趨勢接軌的《金融控股公司法》的法律。
2.建立內部控制機制，發揮自律性的組織作用
行業協會在內部控制方面起到了很大的作用，然而我國雖然擁有著金融機構自律監管，但是在實際金融監管過程中建立內部控制制度，我國近些年來一直使用積極的方法去促進金融監管方面的問題，去通過這些方法來促進與防范風險的發生。其實在金融的監管過程中我們主要是需要通過使用自律監管的方法去管制我們的企業。而許多國家有的也是在采取會員制的方法去規范國家。而使用這種方法的原因是因為我國的金融業務現在是正趨向于國家化與網絡化的趨勢發展。
要求每個會員需要遵守行會規則也變得尤為重要。金融行業的自律性監管也是整個金融監管中必定的一方面，在確立后保證公平競爭。
3.實行一定的信息披露制度
在許多有一定地位的國家中，金融業是以一個自律組織的形式出現的，而自律的前提就是需要獲得真實的金融信息，因為這些信息在社會上是發揮著很大的作用，它也是一切工作開展的前提。
這樣也就能夠準確地衡量其存在的風險，因而在采取一定的措施來控制。在這些信息化的監管中，網絡也發揮了重大的作用。對于信息的披露我們最基本的要求就是可以及時的披露，而在這個信息與網絡化的時代中，我國已經可以執行點對點的監管，從而可以達到信息的共享。同時也節約了大量的人力、物力與財力資源。監管的信息網絡化也就完善了金融機構的一種監督機制，不僅能夠使金融機構得到了監管機構的監管，而且大眾也可以通過網絡對其進行監督。
五、美國的金融監管模式對中國的啟示
一、不斷的完善金融法律的體系。法律對于完善一個社會制度是至高無上的，而對于一個社會是否能夠很好地發揮自己職能，就需要看法律是否健全。但是，隨著金融業在我國的快速發展，不斷的針對我國金融法律與法規卻不能很好地去適應對金融業監管出現的問題。在立法中我們需要做好以下工作：一是不斷的提高立法的層級。減少一定部門的規章的適用，特別一點就是要加強的金融組織方面進行立法，增強法律的權威性。
二、我國的法律與法規還是存在很多的漏洞，我們應該對于存在的問題進行分析、匯總、從而最后可以很好的去這一問題。
三、金融法律的規范性完整具體、細致與周密，也是便于實務中的操作。可以使得部門之間有效地發揮自己的職能，加強聯系有效的完善體制。在金融的執法中出現的問題，根本癥結是在根本于體制，在體制問題方面沒理順就不便于開始執法。針對現階段我國實行的分業監管的模式，我國應該大力健全我國金融行政執法的機制，積累執法的經驗，到時時機成熟后，可考慮將我國的分業監管模式將其改為混業經營監管的模式。以我國現在的經濟現狀，我國可以采用專管專人的方法去解決監管曲線不協調的問題。從而可以更好地發揮我國金融監管的職能。而折衷方法可以說是現在最好的一種方法。銀監會，證監會與保監會的行政執法機構，需要建立一個有分有和與目標一致的金融業。適當的去運行高效的金融行政執法體系。此同時，金融執法的機構自身也需要完善，不斷地在實踐中培養高素質的金融監管人才。
六、結語
總體而言，我國現在存在的監管體制是與國際體制有一定距離的，跟不上時代的步伐，甚至可以說是與國外的監管是背離的。我國想要取得與國際上一致的監管體制還需要一段時間。我們需要穩扎穩打的方法去解決這一問題發生。而這一監管的體制就是要有一個統一監管的目標，可以同時促進經濟的發展。
同時也要對金融業的各個環節進行必要地改革，使之與新的監管模式相協調。當然，不管是在分業監管還是在混業監管的情況下。我們在完善監管的同時還需要對監管的效率進行監督，我們甚至有的時候需要對安全與效率進行一定的取舍。而我們的目的就是在一定安全的要求上達到最高的效率。所以，任何的改革都應當穩步進行。
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1.互聯網金融監管制度存在的漏洞
從整體上看，互聯網金融行業大多處于“三無”狀態，無監管、無底線、無參照。為了順應網絡消費與網絡營銷的大方向下，對于互聯網金融監管的制度只能引導，不可強行進入。互聯網金融下生產的產品，在許多方面都與目前所存在的金融監管制度相悖。通過與保障監管協會、證明監管協會和銀行監管協會的合作使互聯網金融監管法律制度得到進一步的完善。通過對互聯網金融的風險與內部人員的要求進行實時監控，進一步促進完整的、詳細的互聯網金融監管制度的出臺速度。
2.在互聯網金融市場中某些金融企業為得到經營許可
隨著互聯網金融的發展，互聯網金融行業成為了金融界的“領頭羊”。然而，在各種互聯網金融企業涌進來的同時，出現了一些濫竽充數的企業。雖然，為了進一步鞏固完善互聯網金融制度的創新制度，我國鼓勵并且支持互聯網金融企業的發展；但是，這并不代表我們能夠容忍、放縱這種渾水摸魚的行為。由于監管人員較少以及監管技術的缺乏，導致互聯網金融行業中存在著部分沒有得到相關部門許可、沒有獲得金融許可牌照的企業。因此，對于互聯網進入行業來說存在著比較大的風險；而傳統的金融行業則可靠性、安全性較高。雖說，互聯網金融既方便又快捷；但是，如果一旦出現紕漏，則會造成十分嚴重的后果；客戶的私密信息、認證介質、信息系統管理等，一旦信息被泄露，都會危及到個人以至于一個團隊的利益；因此，想要尋求便捷必須要建立在安全可靠的基礎上。對落后的互聯網金融監管技術加以創新和提高，并且增加監管人數，作為技術密集型行業的互聯網金融，必須要不斷地提高監管人員的個人素質以及監管技術，才能盡可能的不被互聯網金融的發展遠遠的落在后面。
3.國際合作監管制度尚不完善
對于剛剛起步的互聯網金融行業，大部門監管制度才剛剛出臺，不夠完善。由于目前我國還沒有相關的規章制度對互聯網金融行業加以約束與管制，交易的對象層次跨度大且所涉及的范圍廣，逐漸走向國際化。雖說，在現有的有關金融法律中有部分涉及到了互聯網金融方面的內容；但是卻沒有完全針對其制定的法律法規。因此，在有效地施行有關互聯網金融方面的制度的同時，也要堅持與國際合作，借鑒其好的部分。
4.對互聯網金融的各監管部門以及監管手段的發展要求
作為傳統金融與信息網絡相結合的而形成的互聯網金融，穿越時空的約束加速企業的資金流動。在互聯網金融發展的過程中，其中在大部分民間金融企業中，對于網絡借款、貸款存在著信用風險和操作風險。在我國適用于傳統金融行業的各級監管部門以及所施行的監管手段較多，所以對于互聯網金融監管的各級監管部門以及所施行的監管手段較缺乏。因為對于互聯網金融監管的各級部門分工不夠明確，所以使大部分金融企業內部的監管制度不夠完善，產生了許多監管空白地帶，一直處于游離狀態。類似這種盲區的存在使我國一直未確立統一的、由上至下的監管制度。為了使消費者的利益有所保障，必須加強對互聯網金融的各級監管部門的管理。
二、互聯網金融監管問題形成的原因
經過以上論述，我們可以了解到在互聯網金融監管方面還存在很多不完善的地方，其主要原因表現在以下兩個方面：
1.互聯網金融管理制度與分業管理制度
相排斥隨著我國證券業、保險業與商業銀行之間的合作關系越來越密切，隨著我國互聯網金融行業的迅速發展的同時，與當前施行的分業監管制度相矛盾。作為金融混合業的母體，形成一套完整有關互聯網金融監管制度是迫在眉睫的事情，因此只有將互聯網金融管理制度和分業管理制度之間的矛盾解決掉，才可以進一步創新對互聯網金融監管的發展，從而減小了互聯網金融企業所存在的經濟風險。
2.當今社會監管成本與監管效率
不能并存作為金融市場的新鮮血液，互聯網金融監管手段需要進一步的變革，為了盡快適應并且順利發展互聯網金融市場，需要對監管的形式進行進一步的規范與創新。對于造成高額監管成本問題的互聯網金融行業，我們需要通過先進行試點再對其進行相關的處理方案。在新型市場中，對于無效監管的互聯網金融企業，將會給整個金融市場帶來巨大的損失。由于我國經濟基礎相對西方發達國家仍然較為薄弱，存在了互聯網金融監管的難度，需要將這一類現象進行事前預防、事后處理。
三、對于互聯網金融監管的意見與建議
互聯網和金融屬于兩個行業而互聯網金融則是這兩個行業的結合且具有這兩個行業的特征，故傳統的監管制度方法對于這個新興互聯網金融行業并不適用，為了加強對互聯網金融的監管，為了制定更完善的互聯網金融監管制度有以下建議：
1.明確互聯網監管的重要內容
并規定各部門監管范圍對于處在真空狀態的互聯網金融監管，為了完善各部門的監管任務，使各監管部門履行起它們所需要負責的責任，盡快制定出關于互聯網金融監管的方案。目前，我國互聯網金融已經漸漸步入正軌，由于關于互聯網金融監管的各項制度尚未完善，但其監管體制已初步成形。建立非人工監管的監管模式，建立網絡監管需要時目前我們所要完成的必要任務。
2.制定行業規定加快立法進度
由于互聯網金融行業正處于“三無”狀態，無門檻化、無監管化、無標準化所以快速發展立法的進度已經成為當下必須完成的。第一，要完善制度，制定國家標準。第二，對于資金空轉進行嚴格的控制。第三，對于投資者的利益需要建立保護基金。
3.對于互聯網金融監管技術
人才進行專業化的網絡培訓發展現代化互聯網金融市場，不但要了解它的優點，更要對他的負面影響進行了解，如果對于負面影響不能及時的進行解決，則會使其不斷擴散造成更大的影響。由此觀之，組建一支專業的互聯網金融監管技術人才的團隊是至關重要的。只有堅持不懈學習監管技術不斷擴充保護信息安全的信息庫，才可以對金融投資者的利益進行保護。
四、結論
【關鍵詞】金融監管 優化措施
一、金融監管的發展
我國金融監管具有階段性的特點，其產生是隨著我國的金融監管體制發展的過程而衍生的。從建國初期開始，直至1998年時，金融監管主要是針對銀行而采取的行政措施。從1988年以后到2004年時，才開始創建金融分業管理體制，與此同時相繼成立了銀監會、證監會和保監會等監督管理會，深化了金融監管體制的變化，同時促進金融監管的完善與發展。從2004年到今天，在不斷的發展與摸索中，我國金融監管已有了大幅度的提高。銀監會的成立，將對銀行、信托以及保險等其他金融機構進行管理，實施了分頁監督管理方式。依照目前我國的金融監管來看，其主要原則是分業經營和分業管理，形成了多個金融監管體系，如中國銀監會、中國保險監督管理委員會等。
二、金融監管與其他國家比較
（一）不同監管體制模式的優勢比較
（1）集中監管體制。目前使用統一監管模式的國家越來越多，在集中監管體制的模式下，不管是審慎還是業務監管都是一個機構進行監管。此種監管模式有很多優勢，其一，有一定的成本優勢，集中監管模式能節約人力和技術的投入，能極大程度的將信息成本降低，同時改善信息質量，得到濟效益。其二，能有效改善監管環境，因監管者的水平與強度不一直，使得不同的金融機構以及業務受不同的監管制度控制，能有效避免重復監管、分歧以及信息要求不一致等，當消費者受到利益損害時，能夠及時進行申訴，相關信息的搜尋費用降低。其三，較強的適應性。現在技術在不斷的提升，人們對金融工具使用功能上要求在不斷增高，集中監管模式能迅速的適應新業務的發展需求，避免真空監管的同時，將金融創新可能形成的系統風險降低，同時還可以有效避免多重監管，避免不合適的制度安排影響創新形成。其四，集中監管體制責任明確。此監管模式是所有的監管對象都由一個監管者監管，其責任的認定明確。
當然集中監管體制監管模式也有缺點，缺乏監管競爭可能形成的現象。
（2）分業監管體制。在分業監管體制的模式下，由一個專業監管機構負責監管銀行、債券以及保險這三個領域，同時也包括審慎以及業務監管。這總監管體制模式的典型就是中國。此種管制模式的優點是：其一，專業化優勢。監管機構只負責與之相關的監管事物，這樣有利于將沒想監管工作內容細分，將監管重點突出有較強的監管力度。其二，具有監管競爭的優勢。每個監管機構之間的監管對象都不一樣，但監管機構之間還是存在競爭壓力的，在競爭的過程中，能有效提高監管的效力。
分業監管體制的缺點：各監管機構都是獨立的，在工作過程中監管機構的協調能力較差，很容易出現監管真空以及重復監管的現象，難免的會產生工作上的摩擦。宏觀上看，此種監管模式的機構較為龐大，其成本也比較高。
（3）不完全集中監管體制。牽頭模式。分業監管的時候，可能會存在監管真空或相互交叉的現象，這時多個監管機構就應該建立及時的協商機制，方便相互交換信息，充分將管理機構之間互相扯皮推諉現象消除，可選出一個監管機構為牽頭負責機構，主要負責各不同監管機構之間的協調。法國是這種模式的典型代表。此種模式的優勢是：其一，目標明確。監管目標往往是多種的，很少有唯一的目標，而分業監管可以將這些目標進行科學合理的細分。每個監管機構根據自己的業務領域實施監管目標，有效突出監管重點。各監管機構的人員素質以及技術水平不一樣，實行專業化的監管模式能有有效的使監管目標更好的實施。其二，合作增強監管效率。管理機構很多，很有可能會有利于監管對象進行爭奪以及交叉責任推諉等現象，但同時也會對金融機構之間的競爭起到促進作用，達到增強監管效率的目的。將按機構經過定期的工作協調，將信息互相交換，緊密的配合，力爭將不理影響發生的可能性降到最低。
此種模式的缺點：選擇哪個監管機構作為牽頭機構，去承擔整個金融體系的風險，而牽頭的監管者，并不能珍重做到將整個金融體制的風險完全控制住。
雙峰式。雙峰式監管模式一般有兩類監管機構，其一主要負責對所有的金融機構實施審慎監管，將金融體系的系統性金融風險進行控制。其二主要負責對不同金融業務進行監管，以達到雙重保險的效果。這種模式的代表是澳大利亞以及奧地利。雙峰式的監管模式優勢是：其一，與分業監管模式比較，此種模式降低了監管之間互相協調所產生的成本和難度，還避免監管真空、重復的現象發生。其二，與集中監管模式比較，雙峰式在某種程度上來講，保留了監管機構之間的競爭與制約關系。其三，在各自監管機構的工作領域內，確保了監管規則具有統一性。
三、金融監管模式存在的問題
（一）監管主體局限
我國金融監管主要由中央銀行為主要核心，其主體是三大金融監管，即銀監會、保監會、證監會。在這一方面上，分業監管有效促進了金融監管的發展。隨著我國金融業的不斷發展，目前的金融業業務發展趨勢趨向于混業經營。金融監督主體的三個機構在業務上很少有交集，使得金融監管顯得有些局限性。
（二）監管部門的職責劃分邊界不清晰
在劃分職責時，監管部門的職責邊界劃分不清晰，很多的領域還有監管過度的情況，這就給金融機構的監管執行成本增加了負擔。其主要表現是，金融機構的監管未實行嚴格意義上的通行準則，即誰準入，誰監管。實際上是由不同的領域由不同的監管部門進行分割監管，這就肯定存在著摩擦成本的現象。比如央行金融穩定職責與監管機構的風險監管職責，其劃分的職責邊界不清晰，比如銀行結算、信用卡、人民幣管理等具體事項有職責邊界重疊現象，會產生監管過度。銀行在退出基金等業務時，此金融業務的投放主體和業務本身的性質歸屬主體不同，分別屬于銀行業和證券業所有，這種情況下，就對以后的業務監管工作帶來了難題，極易造成監管重復。
（三）監管方式單一
我國的主要金融監管方式是行政監管，其監管主要對象是金融機構的審批以及合理性，關于金融機構的風險性以及合規性牽扯不大。在西方一些發達國家，其金融監管方式主要以市場為主導模式，由金融機構自行承擔放入風險。所以根據別的國家的監管方式來講，完善的金融監管模式不能只使用一種行政手段。較為單一的行政手法具有較強的隨意性，其監管的效率不高。
（四）缺乏科學協調機制
在實際分業監管的過程中，各監管機構之間沒有一套科學有效的協調機制，經常出現業務交叉中的監管真空現象，致使監管缺失最終導致效率降低。比如銀行、保險與證券之間，證監會和保監會在我們國家多個區域都沒設立分支機構，對各個區域的證券以及保險機構無法進行有效監控，銀監會雖然有三級派駐機構，但也無權監管證券和保險行業，所以就形成監管真空以及監管資源浪費的現象同時存在著。
（五）監管效率低
金融監管機構在進行內控和自監的時候，各機構之間的協調問題有待完善，尤其是金融控股公司的因運而生，使得監管出現重復和空缺的現象，監管機構不能夠對金融控股公司起到有效的監管作用。不完善的金融監管機制，很難使金融體系長期穩定的發展，降低了金融監管效率。
四、金融監管模式的優化
（一）完善立法，明確職責邊界
首先重中之重就是要將立法進行完善，明確的界定在銀監會、保監會、證監會與人民y行之間的監管職責邊界劃分。在各個金融監管部門加大投入人力，將規章及細則部分完善，完善金融監管法律的相關制度，是改革金融監管模式獲得成功的基礎保障。通過乏力來規定協調與合作框架的具體安排，同時對各監管機構的職責明確的劃分，尤其是各監管機構之間的分工與合作盡可能的劃分詳細。如法律中沒有明確說明，可經過簽署備忘錄或者部分聯合發文等方式進行劃分。遇到確實難以進行劃分的工作，可聯合實施、合作監管等方式進行協調合作，盡可能避免監管機構之間出現監管重復及監管真空的現象。
（二）構建金融關機機構共享平臺
為加強金融監管機構中高層定期會晤制度，以及相互之間的業務往來于合作，和有效溝通金融監管相關工作問題及查閱監管信息，必須構建金融監督管理機構間的信息共享平臺。2003年中旬，銀監會、保監會、證監會一起起草了《中國銀行行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會在金融監管方面分工合作的備忘錄》，其主要內容有指導原則、信息收集、職責分工、信息交流以及工作機制等多個方面。這一制度中，依然還有很多問題需要進一步完善。比如，應該讓中國人民銀行即中國銀行在聯席會議制度中充當相當的角色。中國人民銀行最為中央銀行，應該依然擔負起維護金融穩定、化解金融危險、防范金融風險、監管銀行間債券市場和外匯市場等重要職責，作為金融系統中最后的貸款人，中央銀行必須將金融體系的全部動態隨之掌握清楚，這樣才能夠對金融體系的風險及時做出解決措施。所以需要央行在聯席會議制度中充當必要的角色。同時有利于建立央行和監管之間能夠信息交流更加暢通，以避免監管聯系回執至于流于形式化，與此同時，決策與實施力度應增強，真正的將監管幾周之間多邊的緊急磋商制度建立起來。
所以，我國目前金融分業管理模式下，一定要在央行與銀行監管部門的政策只能與監管職能進行分離以后，在建立相互之間的信息共享機制以及金融穩定的有效協調配合機制，已有效防止部門內部的利害沖突擴張到部門與部門之間的沖突，極大程度的將摩擦和協調成本降到最低，同時將銀行的負擔減輕。建立各監管機構能夠相互溝通的平臺，能從根本上將重復監管以及部門沖突的問題排除，避免因多重監管機構帶來的智能重疊致使的智能監管效率低的問題。
五、總結
綜上所述，我國的金融監管模式分為集中監管，分業監管和不完全集中監管制度，這三種制度在自身形式上有著各自的優缺點。在未來的金融監管模式中，一定要注重監管模式的優化，及時的查找自身監管問題所在，通過適當的解決方式進行化解。在我國未來的發展中，由于我國的國情和經濟發展能力，金融監管上存在的問題和其他國家有著本質上的區別，但是其借鑒意義還是很大。隨著全球經濟一體化，各國在經濟上聯系的更加密切，所以，在今后的管理制度上，要從各國的啟示上找到突破口。
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在這個金融化國級大市場中，我國要能夠看清金融全球化所帶給我們的機遇和挑戰，同時也要積極應對潛在危機。中國目前任然是一個發展中國家，而且我國的金融監管體制還不夠完善，如何加強建設和完善我國的金融監管體制，是目前必須要去解決的重要問題。就目前中國金融監管體制所面臨的挑戰和存在的問題進行了闡述，以及今后中國的金融監管體制如何進行改善，從而才能積極有效的應對國內、國際市場帶來的各種金融風險。
[關鍵詞]金融全球化 金融監管體制 金融風險 金融市場 風險防范
1金融全球化對當今金融市場的利與弊
1.1金融全球化的定義
金融全球化是目前金融市場發展的一個重要趨勢。主要指世界各國和地區的金融活動日趨緊密。具體來說相比傳統的金融市場活動，目前的金融市場正在趨向于一種相對放松的金融監管和資本項目管制，較開放的金融業務，各種資本可以在全球自由開放的流通，這樣就逐漸形成了一種全球金融市場和貨幣系統一體化的趨勢。
相比傳統金融市場，金融全球化的發展也是受到諸多因素的影響和推動。首先最主要的因素是金融創新，各種新型的金融產品和市場的興起，給金融全球化提供了技術支持。其次是相對寬松的管制。由于金融自由化導致了管制上的放松，這給金融全球化提供了制度因素。最后是科技、貿易、生產等方面的國際化進而推動了金融全球化，這一點是導致金融全球化的實體因素。除此之外還有其他諸多因素，比如各國政府為了確保本國金融業的競爭力，會采取一些措施，例如加大技術支持、放松金融監管等。相比一些發達國家，發展中國家的金融市場還相對不成熟，為了不斷完善和改進金融市場的發展，發展中國家也在相繼對自己本國的金融市場做出相應的完善和創新，以此能夠適應全球金融市場發展的大環境。基于這些方面因素的共同推動和影響，金融全球化的趨勢相比以前更加顯著。
1.2 金融全球化的主要表現
首先是金融機構表現出的全球化趨勢。包括本國金融機構和外國金融機構不斷增進的互相業務往來。特別是一些發展中國家也逐步放寬了對外國金融機構的管制，鼓勵本國金融機構積極開展國際業務，設立相應的國外分支機構，從而推動了跨國金融機構的發展，形成了全球范圍的經營網絡。
第二是金融業務也逐漸形成了一種全球化趨勢。例如對國外銀行、資本流動、外匯管制等方面的監管放松；在全球范圍內容許各種金融業務的開展和互相往來等。一些國際性的金融機構，如國際貨幣基金組織向其成員國提供融資和發放貸款等。第三金融市場全球化。各國家各地區的金融市場聯系日趨緊密，從而逐漸形成了全球性的金融市場。第四金融監管和協調的全球化趨勢。一些金融監管體制在全球范圍內也逐漸趨同。
以上這四種表現主要是伴隨著金融全球化發展所逐漸形成的，金融機構需要對每一種表現進行深層分析，了解其反映出的實質內容。
1.3 金融全球化對金融市場的影響-利弊分析
既然金融全球化是一種不可阻擋的發展趨勢，那么它對于金融市場又有哪些影響。總體來說金融全球化是一把雙刃劍，它在給金融市場帶來機遇和發展的同時也帶來了諸多潛在的危機和風險。
金融全球化對世界經濟的有利影響有許多方面。例如更有助于資本流動，提高了全球資源配置的效率，同時還促進了國際貿易的發展以及對全球各國經濟的增長產生了積極作用。特別是對發展中國家的經濟帶來了有利影響，使得發展中國家更容易在國際金融市場上融資，同時還可以得到其他國家在資金上的支持。但這些都只是金融全球化的一方面，除了這些有利因素外金融全球化也帶來了一些不利影響。伴隨金融全球化的發展，國際金融市場也出現過各種動蕩。由于金融監管制度的普遍放松，整個社會處在一個不確定的金融世界之中。同時由于金融全球化，來自一個地區或國家的金融動蕩可能就會產生“蝴蝶效應”進而波及到其它國家和地區，例如20世紀80年代的拉丁美洲債務危機，2009年爆發的歐債危機。所以說金融全球化的發展向全世界提出了嚴峻的挑戰。
2面對金融全球化的影響，中國的金融監管體制所需應對的挑戰
中國作為一個發展中國家，金融市場和體系都還處在發展的、不成熟階段。因此對于金融全球化帶來的影響也更加敏感。所以說中國的金融監管機構承擔著很重要的角色。如何建立一個完善健全的金融監管體制是目前中國金融監管機構所需盡快解決和制定的一個重要任務。也只有擁有一個完善負責任的監管體制，才能抵得住金融全球化帶來的挑戰，才能夠在各種風險和危機的影響下，仍然能夠穩步前進，逐步發展我國的金融業。但就目前全球金融市場而言，特別是我國在加入WTO以后，各種金融業務的開放，容許一些外資銀行辦理人民幣業務，逐步開放資本市場，所有這些來自于金融市場的發展和變化都在一步步考驗著我國的金融監管體制。特別是在2008年的那次次貸金融危機之后，全球許多國家也都或多或少的受到了各種影響，雖然中國在那次危機中，基本沒有受到什么影響和大的損失，但我們仍然需要從別國的例子中總結經驗，不斷完善我們的金融監管制度。
回顧目前國際上所發生的金融、經濟危機，所有的這些事例都是對我們中國金融監管的一個警醒，我們要從中總結經驗，吸取教訓，特別是針對我們的金融監管體制需要進行全面的完善。但就目前來說，我國的金融監管體制還存在許多缺陷和漏洞，總的來說主要有下面這些方面。
第一我國金融監管的有效性還不強。由于各種原因，我國的金融監管作用有時會被消弱或淡化，金融監管過于分散，或是進行了重復監管，這些都使得我們的金融監管降低了效率，增加了成本，從而極不利于我國金融業的發展。第二我國金融監管在一些方面還不夠成熟，也就是獨立性還不強。第三我國金融監管機構的協調能力較差，中央和地方的相關機構不能有效的進行協調。第四我國現行金融監管制度不利于金融創新。第五我國現行監管制度不利于金融業規模化。
這些方面都是我國目前金融監管體制所面臨的主要挑戰，也是急需要解決的問題。
3面對金融市場的挑戰，中國金融監管體制如何進行創新和完善
面對目前我國所面臨的這些金融監管制度的挑戰和問題，金融監管機構應該經常分析當前大環境和內部小環境之間的關聯，正視和發現問題，對不同的問題進行級別劃分，認真積極的落實和解決每一個問題。這樣才能逐步的完善和發展我國的金融監管體制。否則，我國的監管體制只能一直處于不成熟狀態，而全球金融環境每天都在變化，如果不及時對本國的金融監管進行調整和發展，那么終將會埋下下一次金融危機的種子。所以說中國的金融監管機構還需在以下方面做相應的加強或是改革。
3.1逐漸建立我國自己的外部信用評級機構
在國際上，特別是美國等一些發達國家都早已有了自己的外部信用評級機構。例如眾所周知的穆迪、標準普爾和惠普等。這些都是目前在國際上比較先進完善的外部評級機構，它們通過信息披露，強化市場約束，加強了金融監管。因此我國也需要建立自己的先進的外部信用評級機構，來約束和反映金融市場的活動。同時也可以給投資者提供有效信息，引導、指引投資行為。
3.2逐步完善我國的金融法律體系
金融監管的目的就是為了維持金融市場的秩序和良好的市場運作，防范金融風險的發生，保障金融體系的運行安全。為了使金融監管能夠在一個良好的環境中有效運行，必須的一個條件就是要有一個健全的金融法律體系。相比西方一些發達國家，我國的金融法律體系還不夠健全。雖然我國已經出臺了相關的一些法律和法規，例如《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《保險法》、《證券法》等，但在金融市場監管方面，我國法律體系任然不夠完善，還存在一些漏洞，這樣就形成了一種潛在的風險，當金融市場某一環節出問題時，很可能沒有有效的法律來維護，造成一種法律真空狀態。所以說要改變這一局面，我國現階段就要盡快加強和完善金融法律體系，使得金融監管得到健全的法律體系的支持。
3.3構建科學的金融監管信息系統
金融監管實行需要獲得有效的信息，但是金融監管的高成本又阻止了信息的獲取。金融監管信息系統是金融監管的基礎，也是提高金融監管效率的有效途徑，所以信息系統對金融監管至關重要。然而目前我國的金融信息系統還處在低效率的狀態，由于監管的高成本導致中央銀行信息獲取不充足、對風險的識別能力有限，最終形成了滯后的監管。所以面對這種現狀我們要加快建設監管信息網絡化，降低成本，提高監管效率，達到信息共享。
3.4建立高效的金融風險預警管理體系
風險管理是維持金融市場穩定的一個重要方面，通過風險管理也可以反映出金融市場上存在的許多問題，從而可以提升對金融風險的防范意識。金融風險預警體系從宏觀方面來說應該從三個層次上建立。一是國家層面上的，也就是建立國家宏觀性金融預警系統，通過國家對各地方、各區域進行統一管理，組織和指導。同時負責分析和監測國家金融的風險走勢，并將這些信息及對策傳輸的其他相關的政府部門和金融機構中，讓相關機構都能夠及時了解到最新的信息。二是區域層面，建立區域金融預警系統。主要負責區域內的金融風險預測和管理。三是地區層面，建立地區金融預警系統。對各地區的金融風險進行監測和預警。這三個層面應該互相聯系，及時對各種金融風險進行有效的預警和管理。
3.5完善金融機構的自身建設，加強中介機構的監管作用
目前我國法定的金融監管主體有許多例如中國人民銀行、銀監會、保監會、證監會等，所以要充分發揮這些監管機構的作用，進行有效監管。除此之外金融機構也要加強自身內部建設，外部監管手段只是作為金融機構內控不足的補充，控制風險的根本還是要靠內控制度，同時還要利用各種中介力量進行監管。
4總結
綜上所述，我國金融監管體制還面臨著許多挑戰，特別是在目前金融全球化的大趨勢下。所以說改革和完善我國的金融監管體制是非常重要的任務。由于我國仍是一個發展中國家，經濟、金融發展起步晚，相比西方一些發達國家，我國的金融市場還很不完善，所以要進行改革是一件非常不容易的事。但我們不能因為所存在的困難性而不去改變，否則在以后的將來我國的金融市場將會存在更多的潛在危機，這些危機甚至不會亞于美國2008年的次貸危機。中國要清楚和敢于認識到自身金融監管體制的問題所在，積極努力的去完善，這樣我國的金融市場才能穩步，健康的發展，不僅對我國金融、經濟的發展提供保障，同時也會對穩定國際金融市場的發展做出貢獻。
參考文獻：
[1]斯科特，貝斯利，尤金，F·布里格姆.金融學原理[M].北京大學出版社，2010.
關鍵詞：互聯網；金融；監管；問題；辦法
一、互聯網金融監管存在的問題
互聯網金融主要包括三大類，即網銷金融產品、第三方支付以及P2P。近年來我國互聯網金融的蓬勃發展緩解中小企業以及個人的融資問題。但是在互聯網金融繁榮發展的同時，也出現了非法吸收存款、非法集資以及投資陷阱等方面的問題，嚴重擾亂金融市場的秩序。目前我國還缺乏針對性的政府監管機構，在互聯網金融監管方面存在很多問題。
第一，分業監管體制同互聯網金融監管之間互相抑制。互聯網金融不斷開展，商業銀行也日益加深同保險業以及證券業的合作，從而為金融混業經營發展提供有效的載體，但是也對我國目前實施的分業監管產生一定程度的沖擊，截止到目前尚未出現對互聯網金融監管的制度體系。互聯網金融進行分業監管可以控制互聯網金融發展出現的風險，不過也會給互聯網金融創新產生嚴重的抑制作用。所以兩者間的沖突也成為當前互聯網金融監管面臨的一個重要難題。
第二，監管成本同監管效率之間的矛盾問題。互聯網金融可以說是金融市場新生產物，因此監管機構應當改革監管措施從而適應互聯網金融的發展。不過創新監管方式方法，同時確定新型的監管規范或者標準，會帶來監管成本的上升，并且有可能出現無效監管問題。因此對互聯網金融而言，新興監管手段往往只能試點，如果證明無法適應互聯網金融的發展特點，容易給銀行業以及金融市場帶來高昂的重置成本。除此之外，如果新的監管模式缺乏足夠的可操作性，則會出現無效監管的問題導致有法難依。
第三，經濟基礎薄弱并且信用體系不夠完善。目前我國不斷出現P2P平臺倒閉以及負責人跑路的報道，最為主要的原因就在于經濟基礎同西方發達國家比較而言還比較薄弱，同時信用體系的建設方面也存在嚴重的缺失，從而加大互聯網金融監管執行的難度。針對網貸平臺非法吸收存款的問題，目前主要采取事后處理的措施，事前預防則受信用體系缺乏的影響而難以實施。
第四，缺乏互聯網金融監管的專門法律法規。我國已有的法律法規并未對互聯網金融的屬性做出明確的規定，對互聯網企業尤其是P2P網貸平臺提供的各種業務活動，缺乏針對性的法律規章加以規范。在《人民銀行法》、《證券法》、《商業銀行法》以及《保險法》當中，缺乏互聯網金融的相關規定。隨著目前互聯網金融經營業務的不斷擴大，法律法規缺失的問題也越來越明顯，嚴重影響到依法監管工作的有效展開。
二、互聯網金融監管辦法探討
第一，構建新型監管模式。金融業傳統的分業監管模式無法適應金融服務跨界經營的要求，因此構建綜合監管的新型模式已經成為大勢所趨。綜合監管的模式一方面要包括監管機構，另一方面還要包括監管體系。互聯網金融對金融監管提出更加嚴格的要求，不過匆匆改變目前金融行業分業監管的原則有可能會導致劇烈人動和高昂成本。所以構建綜合監管模式需要逐漸推進。首先是要加強一行三會間的溝通交流以及協作，堅持信息通報、信息共享以及聯席會議等方面的機制，在時機成熟的條件下，應當在證監會、保監會以及銀監會之上國務院層面，構建統一的機構進行協調，并且通過協調來降低目前重復監管和監管真空的問題。其次是協調機構的運作成熟規范的時候，應當成立統一的監管機構，從而領導證監會、銀監會以及保監會，行使當前證監會、銀監會以及保監會各自承擔的監管職權，從而監管潛在的金融風險問題。再次是建立統一監管機構之后，需要進一步建立配套的綜合監管體系，一方面要對已有的金融控股集團提供綜合性的監管，另一方面也要格外重視監管互聯網金融業務。
第二，強化非法集資監管。非法集資以及非法吸收存款的問題主要體現在P2P網貸平臺方面，因此監管工作應當針對P2P網貸平臺展開。首先，應當嚴格定位網貸平臺為中介機構，確保網貸平臺同借款人以及出借人間的關系是居間合同關系，而不能作為借貸當事人，并且嚴格禁止借后貸問題。其次，改進借貸信息的透明度，由于網貸平臺的居間人角色，需要具體提出借款期限、借款利率、還款方式以及糾紛解決等方面的措施，從而確保借款人以及出借人的滿意。再次，要嚴格控制網貸平臺的收益保證，避免網貸平臺以自身的資金來擔保出借人的收益，使得出借人的收益擔保由其他的擔保機構提供，從而杜絕網貸平臺發展成為擔保機構。同時還應當構建風險備用金，風險備用金主要從網貸平臺收取的中介費用當中按比例提供，一旦出現借款人的逾期還款問題，可以使用風險備用金來先行賠付出借人。最后，提高網貸平臺的準入門檻，其中主要內容包括注冊資本金的限制和登記備案限制等，從而規范目前網貸平臺缺乏相應的準入門檻而屢屢發生集資詐騙問題。
第三，加強投資者的風險提示。目前投資者的風險提示欠缺可以說是P2P網貸以及“寶類”產品存在的一個常見問題。風險提示監管有著設計容易但是落實困難的問題。因此網貸平臺宣傳的過程當中，應當明確提出出借人以及借款人面臨的各種風險，高收益以及無風險等誘導性的宣傳需要嚴格禁止。各種網貸平臺都要向出借人通知借款人平均逾期還款期限、逾期還款率、投資虧損用戶的比例以及不還款產生的壞賬率。對于承諾擔保出借人本息的網貸平臺當中，需要明確說明擔保主體、擔保方式以及擔保的具體范圍。“寶類”產品當中，一方面要在產品貨幣基金的介紹當中列明投資者購買貨幣基金投資的行業領域，同時告知潛在的風險，另一方面也要禁止承諾具體的收益。僅僅在首頁或者是其他的位置提示風險并不算作履行投資風險揭示的義務，還需要金融服務者進一步披露更加詳細具體的風險內容。
第四，構建行業協會并加強行業自律。作為企業以及政府之間聯系的紐帶與橋梁，行業協會有著自我監管職能。因此構建行業協會對于互聯網金融監管的完善有著非常重要的作用。目前互聯網金融監管過程當中存在著很多的問題，具體監管措施還在醞釀階段。監管空白階段，更需要行業協會通過自我監管發揮作用，從而在很大程度上緩解當前互聯網金融的監管真空。目前我國部分從事互聯網金融的企業已經聯合成立行業協會。央行主導的清算支付協會，也有著舉足輕重的作用，在第三方支付監管方面發揮重要的作用。部分P2P平臺所組建的行業協會，在監管方面缺乏足夠的力度。央行牽頭組建的互聯網金融協會已獲得國務院的批復，囊括不同互聯網金融企業協會對于互聯網金融發展、監管以及保護投資者都有著積極作用。行業協會能夠可以內部成員加大自我監管的力度，同時配合監管部門防范潛在的風險防范，并且能夠促進行業內部的交流，不斷探索創新金融服務模式。因此行業協會監管可以說是互聯網金融一個行之有效的監管途徑，需要政府積極鼓勵推動。
第五，健全征信系統建設。要想保證互聯網金融可以持續健康發展，一個重要的條件就是建立完善社會征信系統，阿里小貸就是一個成功的例證。傳統的金融企業開始模仿建立各自的征信系統，例如建行推出善融商務業務。需要指出的是，企業征信系統的力量非常有限，并且企業容易將信用數據庫當做自身重要的市場競爭力，導致各個企業間無法共享相關的信用信息，企業也無法接入到人民銀行征信系統當中，使得各個企業的信用審核仍然各自為戰。這樣一來從整個社會的層面而言，征信系統建立發展的速度緩慢，仍然處于零敲碎打階段，無法發揮互聯網的大數據分析價值，導致互聯網金融業務發展過程當中仍然普遍存在信息不對稱問題，違約成本比較低而加大了投資者的風險，同時增加監管難度。建立健全征信系統是一個長期的過程，現階段需要加強互聯網金融企業登記管理以及信息披露，推行實名認證，實名認證的內容主要包括身份證驗證、工作認證、學歷驗證、營業資格認證以及銀行卡賬號的認證等。通過確保參與者的實名制，能夠提高違約成本，對于完善社會征信系統并維護互聯網金融發展有重要的價值。
綜上所述，近年來我國的互聯網金融飛速發展，一方面是互聯網技術不斷進步，另一方面則是互聯網企業將互聯網技術與金融服務密切結合而改變金融服務的方式，最大限度滿足金融消費者需求。互聯網金融不斷發展壯大，倒逼我國傳統金融機構改進金融服務質量從而保持競爭力，不斷推動著金融市場體系的完善。鑒于互聯網金融監管存在的問題，政府應當反思已有監管政策同時思考創新監管措施，控制互聯網金融的風險從而實現其健康發展。
參考文獻：
