時間：2022-10-06 18:31:36
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融風險論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關鍵詞】金融風險;預警系統
金融是現代經濟的核心，金融市場是整個市場經濟體系的動脈。但是金融本身具有的高風險性和在發生金融危機的多米諾骨牌效應使得金融的穩定和發展至關重要。
1金融風險的現狀以及原因思考
金融風險是一定金融資產在未來時期內預期收入遭受損失的可能性，也是指任何有可能導致企業或者財務損失的風險。
從世界上的一些國家的教訓看，金融危機最終表現都為支付危機。離我們最近的便是美國此次的“次貸危機”，僅占美國房屋抵押貸款10%的次級貸款危機會演變成人類歷史上百年一遇的全球性金融危機，雷曼、美林、AIG等跨國金融巨頭如此不堪一擊，連一向被認為投資避風港的貨幣基金也不再安全。
由于市場競爭日益加劇、資產證券化可以轉嫁風險，銀行和住房抵押按揭機構放松信貸標準，不必再擔心借款人違約和壞賬風險。華爾街的銀行家們通過成立專門目的公司（SPV），買下這些風險極其高的次級債，精心設計和包裝后再以此抵押，發行一種結構性投資產品——債務抵押債券（CDO）。為了能順利銷售，信用評級公司再將CDO拆分打包成不同風險級別債務層的CDO。為了吸引投資者，發行機構再以CDO為基礎，衍生出信用違約掉期（CDS）。當美國長期低利率政策的預期破滅后，這一脆弱的平衡瞬間瓦解：房屋價值縮水、利率提高。借款人停止支付月供；CDO評級下降，價格縮水；CDS也無力補償，為了償還投資債務，投資者只有競相拋售持有證券，“金融恐慌”閃電般擴散。論文
2我國金融業風險現狀
我國金融業目前最大的風險來自于傳統體制的影響以及監管失效導致的違規。由于長期積累的體制性、機制性因素，國有企業建設資金過分依賴銀行貸款，銀行信貸資金財政化；再加上金融機構內部管理不善，造成龐大的不良債權，導致金融資產質量不高。近年來，我國證券、期貨市場一直存在大量違法違規現象，一些證券機構和企業（包括上市公司）與少數銀行機構串通，牟取暴利，將股市的投機風險引入銀行體系；一些企業和金融機構逃避國家監管，違規進行境外期貨交易，給國家造成巨額損失。
為防范和化解金融風險，信息披露是我國金融監管的主導性制度安排。信息披露也可以稱“信息公開”，受到我國金融立法的重視，成為我國金融監管的重要制度。從經濟學上來考慮，在信息化的時代，有效的信息披露能為經營者和購買者提供充分的信息，有利于正確的投資決策的形成，而從法律的角度來講，信息披露制度能有力的防止由于信息不對稱、錯誤等導致的不平等現象，防止信息壟斷和信息優勢導致的不公平。
3如何防范和預警金融風險
金融機構在具體的金融交易活動中出現的風險，有可能對該金融機構的生存構成威脅；具體的一家金融機構因經營不善而出現危機，有可能對整個金融體系的穩健運行構成威脅，會導致全社會經濟秩序的混亂，甚至引發嚴重的政治危機。如何防范和預警金融風險成為至關重要的課題。
3.1穩健經營是可持續發展的基石我國正處于經濟快速發展時期，穩健經營是我國金融機構比較現實和理性的選擇，既可以不因保守而無法分享我國經濟增長的成果，也可以避免因激進而導致的重大經營失誤。首先，任何一家金融機構的發展都應該是適度的。真正可持續發展不應受宏觀環境和經濟周期的影響忽快忽慢，而應始終堅持穩健的方針，堅定不移地朝這自己的戰略目標前進。美國的“次貸危機”充分說明了穩健經營的重要性。只有結構合理，才可能持續地保持相對穩定的發展速度。其次，任何一家金融機構的發展都必須堅持收益與風險相匹配的原則。金融機構能夠承擔的風險受限于所擁有的資本，從而決定多少盈利。如果所承擔的風險超過資本金，就會處于一種高危的經營態勢，偶然的波動都可能引發經營危機甚至倒閉，而一家金融機構的倒閉往往又會引起連鎖效應，造成金融危機。
3.2傳統信貸業務的底線，做深、做細、做透次貸危機的根源之一就是金融機構為追求過度利潤而過度投機，過分迷信資產證券化等金融衍生工具的風險分散作用，從而使其偏離了金融業經營的基本準則，而這些準則有助于經營從源頭上規避風險。這些基本準則包括：審慎評估借款額度對銀行和借款人的合理程度；關注借款人的現金創造能力；評估借貸風險與收益的平衡等等。
3.3保障金融安全，就要加強金融監管，將金融活動納入規范化、法治化軌道金融風險最大就是機構風險，所以，金融機構就要在國家有效監管的前提下“練好內功”，完善內控機制。在我國，立法和執法一直都重視國家監管，而對金融機構的行業自律和內控機制的完善沒有足夠的重視。這種內控和外控的不平衡削弱了外控監管的效果，無益于金融整體安全。而信息披露制度的設立和完善，再加上監管對信息披露的制約，就有利于將國家金融監管的外控機制轉化為金融機構的內控動力。國家監管對信息披露真實性、完整性、及時性的要求，就勢必會給金融機構經營造成壓力，使其增強透明度，保持良好的經營狀態。
3.4提高風險防范意識，完善相關政策一方面，要增強風險意識，密切關注流動性資金的去向，尤其是匯市、房市、和股市的去向，避免由結構性泡沫演化程整體泡沫；另一方面，進一步修改和完善相關的交易規則。第三是進一步健全法律法規，增強抗風險能力。
參考文獻
關鍵詞：金融創新金融風險監管
金融創新是各金融要素的新的結合，是為了追求利潤機會而形成的市場改革。金融創新泛指金融體系和金融市場上出現的一系列新事物，如新的金融工具、新的融資形式、新的金融市場、新的支付手段以及新的金融組織形式與管理方法等內容。從二十世紀六十年代起，全球掀起了旨在擺脫金融壓抑的金融創新浪潮，在金融創新的過程中，其動因與金融產品雖然有所變化，但金融創新的過程卻一直沒有停止。金融創新的不斷發展提高了金融業的效率，導致金融深化和發展。
金融創新在促進金融發展的同時，如果處理不當，也會加大金融風險，發生金融危機，甚至會對整個經濟造成破壞性影響。據imf的統計，自1980年以來，130多個國家，幾乎占imf成員國的3／4，經歷了金融業的嚴重問題，發展中國家和市場經濟國家都受到了影響。從英國巴林銀行破產到美國長期資本管理公司的經營危機，從東南亞金融危機到拉美金融危機，都表明金融創新使得金融機構面臨更多的風險。
一、金融創新所產生的風險
(一)金融創新改變了商業銀行的經營策略，由此給銀行體系注入了不穩定因素。由于銀行傳統業務的贏利性下降，商業銀行被迫尋找新的有潛在風險的表外業務來保持其贏利水平，表外業務是不反映在資產負債表上的業務，包括與傳統信貸相結合的業務，如承諾、擔保、承兌等，以及與有價證券衍生工具買賣相關的業務，如買賣金融期貨合約、安排掉期和互換等，這些業務的開展增大了商業銀行的經營管理風險。利用新金融工具開展的表外業務具有的“或有負債”性質蘊含著極大風險，銀行開展此類業務大多采用支持性信用工具，也就是說，當市場上出現某種情況時，銀行有義務向其客戶提供資金，這樣就形成了銀行的或有負債。或有負債的形成使銀行承擔了較大的信用風險，如票據發行便利這種與直接融資相結合的表外業務越來越集中在大型銀行身上，使得風險集中化，給金融體系的穩定性和安全性造成威脅。
表外業務弱化了風險管理。首先是表外業務逃避了中央銀行的監管，商業銀行因其在國民經濟中的地位特殊而受到中央銀行的嚴格監管，中央銀行對其進行監管的一項重要措施就是規定其資本充足比率(自有資本與風險加權資產總值的比值)，通過對這一比率的規定，迫使商業銀行不斷改善自身的資本基礎，這一資本要求與銀行的資產風險成正向關系，以此加強對商業銀行的風險控制。對商業銀行而言，資本要求越高，其經營成本也就越高，因此，為在不提高資本充足比率的前提下增加贏利，商業銀行就開創了由金融創新工具支撐的表外業務。這一業務并不改變商業銀行的資產負債表，這樣中央銀行就無從對其真實的風險狀況實施監督，而隨商業銀行表外業務規模的擴大，其資本充足比率就潛在地下降，承受風險的能力也隨之降低，金融體系的內在不穩定性也隨之上升；其次是，商業銀行的表外業務削弱其自身的風險內控管理，金融創新給銀行內部管理會計帶來許多困難，降低了資產負債表上的信息質量，表外業務的或有負債性質增加了會計報表中所含風險信息的不確定性，在實際工作中則往往降低了銀行管理者的風險意識。總之，贏利動機的存在使商業銀行對表外業務產生了特殊偏好，它們迅速地運用新型信用工具取代了傳統的信貸工具，但同時削弱了銀行體系的風險管理，因此，對表外業務加強監管勢在必行。正是基于此認識，巴塞爾銀行監管委員會在補充有效銀行監管原則時加入了“考慮到可構成銀行大規模風險暴露的表外業務”這一條款。
(二)金融創新改變了金融體系的構成，新型非銀行金融機構的加速發展加大了金融體系中的風險因素。眾所周知，非銀行金融機構的大量出現及迅速發展是近年來金融體系的一大特征，它改變了金融體系的原有結構：商業銀行地位的下降和非銀行金融機構地位的上升，這一變化也改變了金融體系的穩定性狀況。首先，非銀行金融機構以商業銀行不能涉足過多的證券業為主業，大量參與具有高杠桿性的金融衍生品交易，并且它們參與此類交易的目的與傳統意義上的銀行不一樣，傳統銀行是為了避免其資產頭寸面臨的市場風險，而非銀行金融機構則純粹以獲取高額投機利潤為目的，所以非銀行金融機構通常十分注重運用衍生證券的杠桿原理。作為金融體系日益重要的組成部分，非銀行金融機構高風險的經營策略為金融體系埋下了隱患。其次，同為金融體系的兩大組成部分，非銀行金融機構與銀行體系的關系密切，使得非銀行金融機構創新的經營手法給自身招致的風險極易在整個金融體系中蔓延開去，兩者間巨額的資金借貸關系使得前者的虧損與倒閉就意味著后者將難逃厄運。金融體系中這種特殊的連鎖反應極大地強化了風險的沖擊力，整個金融體系的崩潰可能僅由一家非銀行金融機構的破產引致。再次，非銀行金融機構一向不是中央銀行的監管重點，所以中央銀行并沒有有效的臨管措施；同時，市場對非銀行金融的監管作用也十分有限，因為對于內容及原理都極其復雜的衍生品交易很難形成統一的信息披露制度，也很難被投資者所理解，市場上有效的自發監督機制也就無從形成，風險的滋生與擴大就十分容易。可見，非銀行金融機構的成長和壯大在提高金融效率的同時，也為金融體系孕育著越來越大的風險。
(三)金融創新使金融風險更為集中和隱蔽，增強了金融風險對金融體系的破壞力。金融創新為單個投資者提供了轉移因價格等市場總變量變動所產生的市場風險即所謂的系統性風險的手段，如期貨與期權彌補了單純進行證券組合投資無法避免系統性風險的缺陷，使得市場上的所有風險似乎都可避免。但不幸的是，金融創新的這一經濟功能對于整個經濟體系而言并不存在，金融創新工具在為單個經濟主體提供市場風險保護的同時卻將風險轉移到了另一經濟主體身上，也就是說，對整個經濟體系而言，風險只發生了轉移，并沒有被消除，風險仍然存在于經濟體中。而當市場主體都想轉移同一方向的風險時(如都認為價格下跌，都希望通過金融工具轉移這一風險)，風險出售者就無法找到風險承擔者，金融創新工具提供的保險功能將不復存在，風險在此時會集中暴露，給金融體系和經濟體系造成嚴重打擊。如1987年10月19日的黑色星期一的紐約股票市場暴跌就是一例，那天股票價格在一天里下挫了20％。有人認為在股票價格期貨市場上做文章的交易戰略是導致這次市場暴跌的禍根，股票指數期貨價格的下瀉導致了股市上的拋售，這表明金融創新工具的使用會加劇金融市場的動蕩，增強動蕩產生的破壞力。二、防范金融創新風險的對策建議
（一）進行制度創新，推動金融業發展。
由于規避管制和盈利動機，金融企業進行市場性的金融創新，在市場性創新的過程中，金融企業有倒閉乃至危及整個金融企業穩定發展的可能性，這就要求政府進行制度創新以配合市場性創新。
1、必須徹底進行銀行體系的改革，銀行現在不良資產比例很高，如果不解決可能會導致銀行破產，或政府填補而造成很高的通貨膨脹，兩者都將使銀行存款遭到巨大損失。目前，四大國有商業銀行經過股份制改造，充實了資本金，降低了不良資產，并相繼上市，建立現代企業制度環境。其次，發展地區性的中小銀行，我國現在每年農村和城市各新增八百萬個勞動力，只有發展勞動力密集型的產業能解決他們的就業問題，而勞動密集型產業中的企業大多數是中小企業，只有地區性的中小銀行，才能夠給中小企業提供必要的金融服務。
2、資本市場應該做到決大多數上市公司是盈利的，是能夠分紅的，個人投資者可以通過股票分紅來獲取收益，基金也可以幫助個人投資者選擇比較好的上市公司，而不必靠坐莊、炒作來獲利。
3、建立社會誠信和建立信用體系，當企業在短期內資金周轉有困難的時候，可以用未來的收入做抵押來借錢，以渡過當前的困難關。銀行也不用成為必須有抵押才貸款的當鋪。
（二）完善和加強金融監管體系，構建符合國際慣例的監管模式，積極防范金融風險。監管當局在加強監管的同時，應積極支持和引導金融創新。
1、創新監管理念。監管當局應變合規性監管為合規性和風險監管并重，在鼓勵法人內部風險監控的同時，建立風險預警機制，提高系統性風險的防范和化解水平。借鑒發達國家成功的監管經驗，積極構建市場化、國際化的金融監管模式。將金融監管的重心放在構建各金融機構規范經營、公平競爭、穩健發展的外部環境上來，更多地運用新的電子及通訊技術進行非現場的金融監管，對金融機構的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標實行實時監控，以此來提高防范和化解金融風險的快速反應能力。
新常態之一：普惠金融vs.長尾風險互聯網金融雖然發展歷史不長，但傳統銀行業已明顯在向藍海進軍，逐漸開拓新的市場，互聯網企業也在通過新的技術手段和產品，向傳統金融領域滲透。這無疑會使“更大的人群”成為金融產品的消費者，普惠金融的前景也必將更為廣闊。然而，這個“更大的人群”，將主要來自前文所說的“長尾”客戶，即傳統意義上的非主流市場。以授信業務為例，“長尾”客戶的典型特征是信貸歷史較差（或無）、創業時間較短（或尚未開始）、抵質押物較弱（或難以管理）、未來收入波動較大（或難以預測），因其不確定性較大，故難以成為傳統金融業的授信支持對象。而在互聯網時代，盡管大數據提供了更多、更好、更新的量化風險解決方案，在某些特定網絡平臺針對特定長尾人群開展的授信業務取得了一定的成功，但真正實現對更大范圍（長尾）客戶行為的精準刻畫，尚待時間、數據、技術和實踐的積累。可以說，未來的金融風險將更多來自于“長尾”領域。新常態之二：創新加速vs.相爭相容在長尾時代，創新來自各個層面的整合：既有來自于不同技術、不同平臺、不同數據之間的整合，更有來自于不同產品、不同服務、甚至不同行業的整合，包括傳統的銀行、保險、證券、電信運營商、互聯網電商等行業之間的融合。創新的不斷加速和用戶體驗的不斷升級將成為互聯網金融時代的新常態，其中，“寶寶”類產品就是創新與整合的突出代表，也正因如此，2013年被業界命名為互聯網金融“元年”。以渤海銀行為例，其試水互聯網金融跨界產品的進程不斷加快，2014年推出的“添金寶”更在寶寶軍團中獨樹一幟。作為一款“現金管理型全自動基金理財產品”，客戶簽約該產品后，系統每日自動歸集指定賬戶內的活期余額，并自動申購貨幣基金。當客戶需要支付結算時，無需贖回基金份額，直接通過POS刷卡、ATM取現、轉賬、匯款等操作即可完成對外支付，不僅獲得了寶寶類產品的收益，而且實現了傳統銀行卡的便捷。由此可以看出，金融市場的“藍海”與“紅海”之間既相競爭、相博弈，也相融合、相促進。新常態之三：安全隱憂vs.維權意識當線下的交易移至線上，數據存儲在了云端，除了軟件、硬件、網絡的安全之外，更令人擔憂的是數以億計的個人客戶的隱私安全。隨著時間的推移，跨平臺數據將更大范圍收納客戶的身份識別信息、支付行為信息、消費習慣信息、地理位置信息、社交網絡信息，甚至包括指紋與虹膜等生物識別信息，個人隱私安全的隱患及隱私維權意識的崛起將成為新常態。大數據時代，數據的應用分兩個層級：第一層級是滿足最初交易目的的數據應用，這個層級的信息采集和應用一般都會有比較嚴格的隱私保護條款；第二個層級是數據匯集后的分析應用。當來自四方八面數據相互整合起來，不但為巨大潛在商業智能挖掘創造了條件，也為個人隱私泄露帶來了機會。研究表明，即使每一個數據來源都是匿名，當數據整合之后完全有可能做到對個人身份的精準識別，傳統意義上的隱私可能將無所遁形。我們需要對隱私進行新的定義，并研究新的防護機制。新常態之四：損失事件vs.理念回歸由于承擔了更多的“長尾風險”，損失事件必然不斷出現。但按照以往的經驗，人們往往只接受“剛性兌付”，對于風險與收益匹配關系的理解還停留在書本上和概念上，對實際遭受的損失的認識不夠，難以接受。這也可以解釋為什么買房后，一旦房價下跌就出現“房鬧”事件，以及為什么商業銀行銷售理財產品時，對非保本浮動收益的，盡管反復強調風險，并對客戶進行投資偏好測算，嚴格防范“誤銷售”，可是一旦出現損失，就會有投資者在銀行門前“討說法”的情況。同樣，對于P2P，在國外大多數都是不承擔信用風險的“純平臺”，而來到中國后卻經歷了變異，由平臺承擔顯性或隱性的擔保成為越來越普遍的現象。究其原因，還是對“高風險、高收益”的理念認識不深，或者說是對風險的“本質”認識不夠直觀。在互聯網金融時代，為了應對風險損失事件這個新常態，風險本質的理念回歸是民眾的必修課。
二、互聯網金融時代風險管理特點
無論是傳統商業銀行，還是從事金融業務的互聯網企業，抑或是跨領域的金融服務提供者，都是在經營風險。沒有風險，就沒有收益，二者總是相伴相生。特別是在行業融合與博弈成為新常態的“長尾時代”，在利率市場化的大背景下，風險識別、計量、監測和控制水平的高低，決定著企業的生死存亡。僅以風險定價為例，風險經營能力強的金融企業，在準確識別和計量潛在客戶風險水平的高低的基礎上，能夠給“好”客戶提供更為優惠的服務價格；而風險經營能力較差的金融企業，由于對客戶風險識別不清、計量不準，只能給客戶提供一個偏向于平均水平的價格，而這對真正的“好”客戶來講，反而得不到其應得的優惠條件。因此，在充分競爭的市場條件下，“好”客戶會流動到風險經營能力強的金融企業，因為其為同等服務付出的成本更低；“差”客戶則會選擇風險經營能力差的金融企業。這就是所謂的“逆向選擇”。因此，在互聯網金融時代，風險管理能力依然是金融企業的核心競爭力。不可否認，互聯網大數據將給金融企業帶來很多思想理念和技術手段方面的變革。長尾時代，風險管理的方法需要主動應變，傳統商業銀行要向互聯網企業積極學習和借鑒，更好地適應新時代，更加深入地了解位于“長尾”部位的新客戶，并為其提供更加卓越的金融服務體驗。但同時，傳統銀行業的風險管理理念不能丟棄，其思想精髓是經過長期實踐和驗證總結出來的方法體系，在互聯網金融時代，不僅需要堅守，而且需要進一步發揚光大。
三、大數據：機會與陷阱僅一步之遙
互聯網和大數據革命性地降低了批量獲取尾部客戶的成本，使長尾時代的到來成為了可能。談到大數據，人們首先想到的是商業智能和無限商機，但實際應用中，要對其持有客觀和理性的態度，技術方面更要謹防“大數據陷阱”。大數據分析和挖掘算法可以幫助金融企業找出很多潛藏在數據里的“規律”，但這只是商業智能的必要條件，而非充分條件。值得引起高度關注的是，數據量大不一定就是好事。一方面，當數據量從幾十條變為幾百條、幾千條、上萬條甚至更大時，很多微弱相關的變量會在大數據里變得顯著相關，很多實際并無關聯的變量會呈現相關的表象。在這種情況下，如果不加甄別地盲從于數據挖掘的結論，往往造成模型運行中的偏差，或加速模型本身區分能力的退化。這方面的案例很多，基本都是過度挖掘的結果。另一方面，大數據不僅僅是“大”，更要求“全”，即不同領域、不同來源的數據需要進行整合匯集，這也意味著數據種類和形態變得更為多樣和復雜。然而，數據“全”是一把雙刃劍，既賦予了數據挖掘無盡的想象空間，也帶來了數據質量的良莠不齊。特別是互聯網“全民造數”時代，數據應用者必須審慎區分數據的真實性和可靠性，即哪些屬于客戶真實的交易數據，哪些則可能屬于客戶在好奇心理驅動下的“試試看”行為。因此，數據挖掘要謹防“偽規律”。防范大數據滑入“陷阱”要做到三個尊重。一是尊重數據質量，在充分了解數據來源、意義和規則的基礎上，做好數據質量的甄別、糾正和取舍；二是尊重小數據時代的統計分析規范，如合理抽樣、充分驗證等，并在必要的情況下，進行嚴格的實驗設計，以確定因果關系的存在性；三是尊重相關領域專業知識和專家經驗，不能唯數據或唯挖掘，而是要在數據分析和應用的全流程引入專業經驗，并對模型規則進行合理的經濟學解釋。
四、金融企業踐行全面風險管理的理念
對于金融企業來講，互聯網金融時代依然要面對信用、市場、流動性、操作、科技、戰略、聲譽等常規風險，與過去相比，雖無本質區別，卻有量的差異。要求金融企業建立健全風險管理相關的規章制度、組織架構、操作流程、系統工具、企業文化和人員隊伍。重點包括下列幾個方面：一是客戶選擇與風險偏好管理，堅持“有所為、有所不為”，并把風險與收益的最優平衡作為經營管理的最終目標；二是信息對稱與“全流程”管理，確保在業務的完整生命周期內充分了解客戶的風險狀況并采取相應的風險緩釋措施；三是數據應用與風險計量能力，將專家經驗與基于大數據的風險分析進行有效結合，精準計算和預測客戶風險；四是資本約束與風險文化建設，按照巴塞爾協議的基本理念和方法體系，完善與各類風險相對應的資產管理，并建立與之相對應的風險文化體系，確保各項風險管理工作在前、中、后臺得到有效落實。以渤海銀行為例，其開業之初即構建了全面、垂直、獨立的風險管理模式，并在經營管理實踐中按照巴塞新資本協議的要求和理念逐步完善了適應本土管理實際的全面風險管理組織架構、風險偏好政策和風險管理流程，對于所面臨的每一種主要風險，均通過“四眼原則、雙線報告”建立矩陣式風險報告體系和風險管理的“三道防線”。基礎設施建設方面，不斷加大研究和開發力度，持續提高風險分析、信息管理、計量工具、系統等量化風險管理基礎能力，持續推進風險管理的精細化、專業化品質提升；業務發展方面，不以放松風險管理為代價換取短期發展，不脫離風險管理實際盲目擴張，資產質量始終保持同業領先水平。專業人才培養方面，以“鍛煉和培養一支職業操守好、專業水平高的風險管理隊伍”為目標，注重開辟立足長效的風險管理人員培養機制，開展深入、立體、全方位、滲透式的風險管理培訓。文化建設方面，注重在風險管理實踐中培養和塑造獨具特色的風險文化，提煉出以“專業、責任、規范、創新”為基礎的風險文化理念，并力求使之成為凝聚力量、規范行為、推動持續穩健發展的“無形之手”。上述措施無疑將為渤海銀行在互聯網時代的“藍海”航行保駕護航。
五、監管與創新間的辯證平衡
監管與創新向來是對立統一的辯證關系。有效的監管是保障健康創新和金融安全的必要條件，但如果監管過度，則會扼殺創新于搖籃。監管的重點，首先是風險。長尾時代，由于行業之間跨界滲透、金融交易的數字化和虛擬化，以及金融消費群體的實質性擴大，金融風險在企業之間、地區之間和行業之間的傳染性將更加顯著，金融體系的脆弱性也更加顯著，局部的信用風險、科技風險、操作風險、市場風險都可能會以聲譽風險為媒介，并以流動性風險為表現，快速波及整個企業，直至全行業。因此，風險管理不再是某一家或每一家金融企業自己的事，而是全社會的共同責任。如何防范類似P2P平臺卷款跑路的風險事件？如何保護廣大金融消費者的合法權益？如何維護國家金融體系的整體安全？可從以下方面著手：一是頂層設計與關鍵制度安排，相關法律法規、風險隔離制度、資本約束制度、流動性備付制度、民間借貸陽光化等都需盡快建立健全，并在實踐中不斷加以完善；二是行業自律與準入資格管理，要在重新定義“金融行業”的基礎上，建立行業自律機制和負面清單管理，并著重加強企業從業門檻制度及其高級管理人員的任職資格審核，確保專業的人干專業的事；三是信用評分與征信體系完善，要盡快建立起更大范圍的誠信體系，有效提高新興業態下借款主體的違約成本，并運用數據優勢，積極拓展跨領域數據整合，基于信用歷史、交易行為、誠信記錄，甚至社交網絡信息，開發通用評分，幫助授信企業更好地識別和計量客戶風險；四是信息披露與市場紀律監督，金融企業要自覺接受市場監督，規范化地披露相關信息，不僅包括金融企業的自身經營管理情況和風險狀況，而且包括其業務所涉及的具體產品和具體借款人風險和收益狀況的披露，幫助金融消費者解決信息不對稱問題；五是風險教育與金融知識普及，要將“普惠金融”與“普及教育”兩項工程同步推進，確保金融消費者理解風險與收益的匹配關系，提升風險防范意識和投資決策能力。
供應鏈金融的概念：供應鏈金融是一種新型的融資方式，且可以為我國的中小企業提供理財等相應的金融服務，其通過融資與企業進行合作，進而實現了銀行、企業以及商品之間的共贏。供應鏈融資在實現資金分配均衡的基礎上，提高了供應鏈的競爭力。供應鏈金融的特點：首先，供應鏈金融是基于供應鏈而產生的一種新的融資方式，有效解決了當前中小企業融資難的困境；其次，突破了傳統金融融資的局限，從而使中小企業突破自身弱點限制，獲得銀行的融資；最后，供應鏈金融的參與方式與傳統融資參與方式相比，更加多樣化。
二、供應鏈金融融資模式分析
1.供應鏈金融融資模式的相似與不同之處
供應鏈金融融資主要有以下三種模式：應收賬款融資模式、保兌倉融資模式和融通倉融資模式。以下對此三種模式的相似之處與不同之處進行了分析。
（1）相似之處
供應鏈金融融資的三種模式都將供應鏈金融的核心理念與特點表現出來，即為中小企業解決了融資難的問題。這不僅使中小企業在發展的過程中有充足的資金進行運轉，還有效地提高了供應鏈的運作效率，此外也使銀行業從中受益。從三種融資模式的整體作用出發，其都使銀行業擴大了服務范圍，進而就使中小企業突破了自身弱點所帶來的融資局限。當前，在供應鏈金融融資模式下，其對中小企業信用評估的方式由傳統的企業財務數據評估轉變成了供應鏈交易風險評估。這樣的融資方式有效地拓展了銀行業的業務范圍，也豐富了銀行業的信貸文化。
（2）不同之處
在整個供應鏈中，企業運作過程是各生產活動混合而成的，因此，企業既是債權方，同時也需要大量資金來維持自身的正常運轉，所以，在應收賬款融資模式與保兌倉融資模式中，企業可以以自身的實際情況來選擇。融通倉融資模式、應收賬款融資模式、保兌倉融資模式的抵押物分別為存貨、應收款和預付款。企業在使用供應鏈融資這一模式時，要結合自身的所處位置、交易關系和自身的優勢等來選擇適合自身的供應鏈金融融資模式，以真正實現融資的目的，即解決短期資金周轉不開的問題，進而維持自身的正常運轉。
2.供應鏈金融融資模式所具備的優勢
供應鏈金融融資的主要優勢表現在：拓展銀行服務范圍以使中小企業獲得銀行的金融融資服務、提升銀行信息的對稱性。在拓展銀行業務以使中小企業獲得銀行金融融資方面，供應鏈金融的主要模式為中小企業提供了金融服務，銀行也就不再將風險評估方式局限于企業本身，進而實現了企業、商品以及銀行三者的共贏。在提升銀行信息對稱性方面，基于供應鏈金融融資模式下，銀行收集信息的成本降低。
三、供應鏈金融融資的風險控制對策
1.構建健全的風險管理制度體系
構建完善的供應鏈金融融資風險管理制度體系是實現對風險有效控制的基本。基于供應鏈金融融資方式與傳統金融融資方式的不同，需要建立與其相適應的風險管理體系，且要確保此體系具備獨立性，從而在實現該體系有效運轉的基礎上，實現對供應鏈金融融資風險的有效控制。與此同時，基于評估方式的不同，供應鏈金融融資風險管理體系需要引入新風險評估體系。
2.引進專業人才
基于供應鏈金融融資模式下，需要引進專業人才的方式來強化對供應鏈金融融資模式的運用，進而將風險控制在最小程度。因此，這樣的人才不僅要掌握傳統金融融資方法與模式，還要具備供應鏈金融融資的經驗與技能，從而才能實現對風險有效的分析與管理。
四、總結
關鍵詞：基層央行系統性金融風險防范化解
中央銀行的主要職責之一，就是要“防范和化解系統性金融風險，維護國家金融穩定”。也就是說，中央銀行要注重防范化解那些“整體性、行業性和全局性”的金融風險，如政策風險、貨幣風險、利率風險、證券風險、國際風險等等，對涉及銀行業、證券業、保險業在內的整個金融業發展和穩定的重大問題進行監控，維護其整體穩定，促進其協調發展。
現階段，就基層央行來說，影響區域金融安全穩定的金融風險，主要有以下幾種情況：
1．信貸風險。信貸風險，亦稱信用風險，主要是指當前十分普遍的企業對銀行債務的逃廢以及企業之間的相互拖欠，經濟發展失衡，信貸結構單一，信貸投向過分集中等，導致金融機構資產質量非常低下。這也是目前最為集中、最為嚴重的金融風險，其嚴重損害著商業環境和經濟秩序，打擊了投資者的積極性，破壞了資源的合理配置，巨額的不良資產累積威脅著地區乃至國家的經濟穩定。就目前來看，國家不可避免地會承攬這個損失，但同時不可能完全通過財政資金來補償，而是主要通過中央銀行的基礎貨幣擴張予以平衡。在超過正常經濟和金融發展所要求的貨幣供應增長限度之外，就會發生明顯的通貨膨脹，從而導致經濟較大波動，并損害經濟發展的速度和質量。
2．支付風險。支付風險，就是借款人不能依約償還借款本息的風險，是指吸收存款的金融機構發生支付危機，即銀行、信用社、信托投資公司等，由于經營不善、資不抵債或是流動性發生問題，在一定的地區和一定的時間內可能發生的支付困難，甚至引起擠提風潮。這是最容易由個別風險、機構風險而引發系統性、區域性風險的因素，所以這類問題必須引起高度重視。我國現行的金融體系是以四家國有商業銀行為主體，這些銀行又與中央銀行直接地緊密地聯系在一起，雖然保留了某種“吃大鍋飯”的弊病，但是可以起到存款保障的作用，可以避免支付危機。當然，這種以增加國家負擔為代價來保證支付并非長久之計，下一步隨著商業銀行的股份制改造，勢必要增強各金融機構自己的獨立性和責任心，但必須把防止支付危機，建立存款保險制度作為重要前提來同時考慮。
3．經營風險。經營風險，是指由于金融機構自身經營管理方面存在的問題而形成的風險。過分追求高額利潤，違反流動性和風險性的經營原則；一味追求規模擴張、造成過度負債；違規經營，逃避監管部門的監督檢查；高利吸儲、低利放貸，形成利率倒掛；內控制度不健全、內部管理混亂、內審手段滯后；經營不善，長期虧損等等，導致金融機構風險累積，危機重重。
4．違規風險。違規風險，是指由于銀行內部主管人員、職員或客戶的欺詐、舞弊等違法亂紀行為，如內部盜用、侵吞、挪用、短款、外部搶劫、盜竊現鈔、私設賬外賬等，致使銀行資金和財產遭受損失的一種風險。
5．創新風險。創新風險，亦稱衍生金融工具風險，這是一種制度創新帶來的金融風險。證券、銀行、保險等業務領域以金融業務交叉為主要內容的金融創新活動，其創新的業務品種越多，衍生金融工具越先進，風險也就越大。
眾所周知，經濟的發展必須建立在金融穩定這一前提和基礎之上,而金融風險尤其是系統性的金融風險將會嚴重地打擊經濟發展，擾亂社會安定甚至造成社會動亂。中央銀行作為承擔維護金融穩定職責的部門，必須努力做好金融穩定工作，特別是要維護金融業長遠和全局的穩定。為此，基層央行要從微觀金融現象中超脫出來，以更寬闊的視野、更敏銳的眼光、更準確的判斷來審時度勢，科學決策。既要關注金融企業個體風險狀況，更要關注并評估其對整個金融體系所產生的影響，有選擇地采取相應措施以防范或者化解系統性風險。
1．強化風險意識。基層央行要進一步加強防范和化解系統性金融風險，維護轄區金融穩定的意識。人民銀行雖不再承擔金融監管職能，但維護金融穩定的職責依然存在，在防范和化解金融風險，維護金融體系整體穩定方面需發揮更大的作用。基層人民銀行必須意識到：在金融機構業務交叉不斷增強的大趨勢下，中央銀行的業務范圍必將拓寬，過去“抓監管、保穩定”這種狹義的維護銀行業穩定的職能弱化了，但是涵蓋區域經濟和銀行、證券、保險等現代金融業務的廣義的金融穩定職能則增強了。在此基礎上，基層央行還要積極開展維護金融穩定的前瞻性研究。目前我國風險機構的救助主要依靠中央銀行再貸款這一單一手段，容易誘發金融機構的道德風險。基層央行應結合轄區實際，借鑒國際成功經驗，對中小金融機構存款保險制度，風險分散、風險轉移和風險隔離制度，風險救助基金等措施的可行性和具體操作辦法進行研究，為有關部門的決策提供有價值的參考，積極推動符合國情的多層次金融安全網的構建。
2．理順工作機制。基層央行要努力探索并逐步理順防范和化解系統性金融風險的工作機制、政策措施，協調有關各方，群策群力，齊抓共管，共同防范、化解、處置系統性金融風險，切實維護人民群眾的根本利益。
一是要理順好與當地政府的關系。多年的監管實踐證明，政府在維護金融穩定中發揮著重要的作用，這是政府責任與能力相互作用的結果。首先，金融安全是國家經濟安全的核心，金融穩定是經濟和社會穩定的基石，因此維護金融穩定是政府的政治責任。其次，在現行的行政管理體制下，政府在經濟生活中發揮著重要作用，是擁有行政、司法和經濟調配權的重要組織，依靠行政資源所帶來的權威性和信譽，是平穩化解風險的重要力量。第三，按照目前防范化解金融風險特別是地方金融機構風險的工作機制看，地方政府負有重要責任。在深化農村信用社改革試點過程中，更加明確了農村信用社的“三位一體”的管理體制，即中央部門監管、省級政府管理、農村信用社自主經營。因此基層央行的維護金融穩定工作，必須處理好與政府的關系，通過溝通協調，建立起政府重視支持和參與的維護穩定工作格局。
二是要處理好與三家監管部門的關系。我國金融監管體制改革以后，形成了“一行三會”的架構。基層央行要處理好與當地三個金融監管部門的關系，最根本的是解決好兩個問題：一個是職責劃分，特別是人行與銀監部門的職責劃分問題，職責不清，必然產生監管工作的真空或交叉重復，降低工作的效率和質量水平，進而影響金融機構的正常運營；另一個是協調合作，無論是從金融對外開放的新形勢看，還是從金融混業經營的大趨勢看，建立相互之間的順暢、高效的協調合作機制和信息共享機制非常重要，這是促進轄區金融業健康穩定發展的必然要求。
三是要協調好內部各職能部門之間的關系。為適應監管體制改革后的工作新形勢、新要求，在最新出臺的基層央行“三定”方案中，貨幣信貸管理科承擔防范化解系統性金融風險，維護轄區金融穩定的職責，其它的如調查統計、會計財務、事后監督、內審、國庫、外匯管理等，雖然承擔著不同的職責和工作任務，但是綜合地看，這些工作與金融的穩定有著密切聯系。因此人民銀行內部職能部門之間要搞好協調配合，共同努力維護金融的穩定。
四是要把握好防范、化解、處置三個環節之間的關系。防范，是維護金融穩定的題中應有之義，防范工作應該具有科學性和前瞻性。當前要轉變過去的思維方式，集中精力，以寬廣的眼光，從全局的角度和戰略的高度，全面、深入研究防范風險的重大問題。比如：如何因地制宜建立風險預警體系？如何建立符合國情的存款保險制度？如何準確識別金融混業經營趨勢下銀行、證券、保險三者交叉運行可能帶來的問題和風險防范等等。化解，指的就是通過采取措施，使已經進入市場的金融機構繼續運營，免遭退出市場的“命運”。人民銀行開展風險的化解工作，不能像過去那樣直接針對某一具體的金融機構，而是要找準定位，從宏觀的高度，提出化解金融風險的方法策略和政策措施，最大限度地消除已經存在的風險。處置，指的是救助無望的金融機構的市場退出。由于人民銀行是最后的貸款人，因此在處置金融機構的市場退出時需要進行大量的工作，比如，要協調風險處置中財政工具和貨幣工具的選擇，實施對運用中央銀行最終支付手段機構的初審復查，參與有關機構市場退出的清算，管理人民銀行與金融風險處置有關的資產等。
3．建立預警體系。建立金融風險預警指標體系，密切監測金融企業的流動性變化和金融業的整體風險，做到動態情況隨時把握，心中有數，是中央銀行履行維護金融穩定職責的當務之急。從基層行看，關鍵要盡快建立高效、靈敏的金融風險預警監測系統，為防范系統性金融風險提供有力的保障。當前，要抓緊建立一套科學、嚴密的金融風險監測體系，通過對銀行機構報送的報表、數據和政府經濟主管部門反饋的信息進行系統化的分析和處理，以準確地識別和判斷風險，以便及早進行預警和風險提示，把風險消除在萌芽狀態。同時，通過信息反饋系統，盡快地將一些苗頭性、傾向性情況向上級行報告，為上級行防范系統性金融風險提供決策參考。
4．細化防范措施。針對不同類型金融風險各自的特點，基層央行要結合轄區實際，細化防范、化解和處置措施，以達到最佳的防范效果。防范信貸風險，要以銀行信貸登記咨詢系統為基礎，初步建立轄區信貸風險監測與提示制度，建立房地產、鋼鐵、橡膠、農業及其它本地重點行業的跟蹤監測分析制度，要準確審查并把握各類借款人的信用情況及貸款的擔保情況，對借款人進行資信評估，并通過聯席會、窗口指導等方式及時信貸預警信息，指導金融機構采取相應的風險防范措施，引導金融機構分散、規避和防范信貸風險。防范支付風險，要加強對金融機構尤其是城鄉信用合作社支付性風險監測，加強法人金融機構存款準備金管理，建立商業銀行備付金監測機制，及時發現并提示商業銀行可能發生的流動性和支付能力問題。同時，必須與當地銀監部門共同設計制定嚴密的支付風險應急處置預案，以化解或處理可能發生的個別甚至區域性的支付風險。防范經營風險、違規風險、創新風險等，要配合有關監管部門，及時敦促轄區金融系統，不斷完善內控機制，建立健全決策、執行、監督等相互制衡的內部管理體制。同時，要繼續推進金融安全區創建活動的開展，認真總結經驗，進一步加強組織、協調與指導，完善考核驗收指標體系，各方聯動，優化轄區信用環境，建設金融安全區，逐步清除金融風險賴以滋生的土壤。
此外，對因受到各種行政行為、社會謠言、矛盾糾紛等“外生性”因素引發的金融風險，基層央行也要保持高度警惕，一旦發現“苗頭性”問題，要立即作為重大事件，在上報上級行的同時，即時向地方政府匯報，并協助地方政府做好相關處置化解工作，將風險消滅在萌芽狀態，減少波及面和不良影響。
參考文獻：
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關于防范金融風險的討論綜述《金時網》（2000-10-28）
金融風險與金融監管李曉西《江蘇經濟》（2002-01-01）
區域金融風險的特征及表現形式
（1）區域內的商業銀行風險是區域金融風險的主要來源。在我國及其內部各個區域，銀行業無論從規模還是重要性方面來說，都是金融業的領頭羊，是區域金融體系的最重要構成部分，是區域內主要的金融機構，其發展程度對區域內金融業發展的影響程度很高，尤其是在中小城市，重要性尤其突出。因此，區域金融風險的主要來源是商業銀行產生的風險。從某種程度上來說，對區域金融風險的研究可以轉化為區域內商業銀行風險研究。（2）區域金融風險的防范與化解與國家和地方政府的關系越來越密切。區域金融機構不僅受國家的宏觀調控政策影響，出于對區域的經濟發展規劃，地方政府也會制定相應的政策。因此，區域經濟體系同時受國家和地方政府的影響，這兩者的具體政策目標有時不一定統一，這就使得區域金融風險的防范與化解變得復雜化。
區域金融風險形成的原因
（1）金融機構的自身原因。在市場競爭機制下，金融機構作為企業，追求利潤最大化，大部分金融機構普遍采用規模的膨脹作為追求利益的手段，“重數量，輕質量；重規模，輕效益”的經營模式，使得金融機構在規模擴大的同時，也增加了區域金融風險的程度。（2）地方政府對區域金融活動過多的干預。地方政府對區域金融活動過多的干預是導致區域金融風險的重要原因。市場經濟的穩健進行，離不開政府的干預；但過多的政府干預反而會誘發區域金融風險。（3）一國的宏觀金融政策對不同區域的經濟活動造成不同的影響。由于經濟較發達區域在我國經濟中占有舉足輕重的地位，其經濟波動與我國整體的經濟波動呈現基本的一致性。一般來說，我國制定的宏觀金融政策更多是以經濟發達地區的經濟發展水平為參照系，即單一性的宏觀金融政策。但區域的經濟發展水平不同，不同區域內的金融產業成長水平存在較大差異，使全國統一的宏觀金融政策在不同地區產生了不同的效應。對于經濟較發達的區域而言，面對國家的宏觀政策，可以通過健全的金融市場、多元化的金融工具、高級的產業結構等迅速調整金融活動，在分散風險的前提下實現預期的政策效果；相反，對于經濟不發達的區域而言，由于產業結構的低級化，金融工具的單一化，不完善的金融機構等原因，在經濟活動的運行中，無法化解或降低政策調整帶來的負面影響。因此，在發展非均衡的格局下，單一性的宏觀金融政策可能會成為經濟不發達地區的金融風險形成和累積的誘因。
區域金融風險的防范與化解
（1）加強區域金融產業資產風險管理。加強區域金融產業資產風險管理是提高區域金融產業資產質量、增強金融機構自我約束能力的重要措施，尤其是要嚴格實行資產負債比例管理。（2）地方政府應減少對經濟的過多干預行為。地方政府應減少對經濟的過多干預行為，通過法律、行政等手段建立和維護經濟運行的良好環境，以此減少區域金融風險誘發的可能性。（3）建立完善的區域金融風險預警系統。防范與化解區域金融風險應當遵循事前預防、事發控制和事后彌補的順序進行。防范與化解區域金融風險的關鍵切入點應是事前預防、事前預防的核心是建立完善的區域金融風險預警系統。
本文作者：陳麗杰侯云哲工作單位：河北大學研究生學院
一、財務管理的松、假、差是導致金融風險產生的重要原因
財務管理作為以價值運動形式為主的、政策性與綜合性較強的管理，對于主要從事資金流通與資本運作業務的金融公司來說，其好壞程度對企業發展有著決定性的影響。
1.財務控制乏力易導致金融風險
財務是企業資金進出的總閘門，通過財務控制可以幫助預防和化解金融風險。但在現實生活中，一些金融公司由于管理體制、人員素質等因素的制約，財務控制往往顯得非常乏力。如在辦理資金進出手續時無章可循，法規資料不齊備；撥付資金不按業務的進度和節奏進行，造成損失浪費；以報代管，管貸不管收，資金回收工作抓得不緊，造成大量的呆賬、滯賬，不良資產越積越多。
此外，財務控制不力還表現在企業內部財務管理無法統一，上級財會部門不能有效地管理下屬單位的財務，使得中央的調控措施和政策法規不能認真貫徹下去，資金周轉緩慢，財會信息不能及時、準確傳遞，從而削弱了企業財務的集中統一管理，這無疑對金融風險的產生起了一種“促進”作用。
2.虛假的財會信息掩蓋了金融風險
在真實性原則下，財務會計可以通過有關資料和信息清晰地反映出企業的業務發展情況，分析各種潛在的問題和風險，據此制定相應措施，從而促進企業健康、穩定發展。但如果在財會工作中注入了虛假因素，后果則會相反。
近幾年，金融公司財會核算的虛假性有日益嚴重的趨勢，如所有者權益虛置，資本金不真實；搞賬外經營，設立賬外賬；會計科目混淆使用，賬賬、賬款、賬實不符；通過人為調賬使資產負債比例達標等。財會信息的虛假性使得許多企業長期粉飾太平，許多問題得不到及時發現，只有等到各種問題越積越多，企業發展難以為繼時，才驚慌失措，但這往往為時已晚。財會核算的虛假性實際上是保住了企業的眼前利益，斷送了企業的長遠利益和國家與社會的整體利益。
3.理財技能低影響到金融風險的及時化解和消除
長期以來，許多金融公司的財會工作主要集中在日常的記賬、算賬，編制會計報表，不重視更新知識，提高業務水平，使財會人員的理財意識僅僅限于傳統的“增收節支”，理財技能貧乏，對目前急需研究解決的資源配置、資產重組、優化資本結構、緩解債務負擔、加速資金周轉、提高資金使用效率等問題，缺乏深刻理解和認識。這必然影響到金融風險的及時化解和消除。
4.財會人員的違規操作直接帶來金融風險
財務是企業資金運動的總樞紐，因制度不健全、管理不完善等原因，以及金融公司個別財會人員利用手中的權利謀取私利，如貪污挪用公款，利用公章私自劃撥資金，搞惡性透支，虛開資信證明等，給單位和國家造成經濟損失，也會造成金融風險。
由此可見，金融公司財務的一舉一動，都與金融風險有著直接的聯系；防范金融風險，必須重視財會部門的協同配合，充分發揮財務的監控職能。
二、強化財務監控職能———防范金融風險的對策
為了防范金融風險，金融公司的財會部門必須改變傳統的工作方式，增強現財意識，建立和完善一整套符合國家監控要求與企業發展要求的新的財務管理機制，形成防范和抵御金融風險的堅實屏障，促進企業健康、穩定地運行和發展。具體來說，應當建立和完善如下財務機制：
1.積極主動的財務決策機制
財務決策是金融公司決策的重要組成部分，要通過財務特有的決策手段促進企業決策科學化和合理化。
（1）樹立新型的決策意識。包括風險決策意識、綜合決策意識和效益決策意識。
（2）建立財會咨詢隊伍。可建立由財會部門牽頭，即由精干、素質較高的財會人員和有豐富業務工作經驗、又具一定財會知識的業務人員組成的財會咨詢隊伍，定期提供較詳實的分析報告和建議供領導決策參考。
（3）直接參予決策。為了把好投資、融資項目關，建立健全約束機制，提高資金使用效益，規避金融風險，金融公司都應成立投資、融資項目審查委員會，各下屬業務單位根據需要成立審查小組，制定、實施一整套審查規定。企業的總會計師或總經濟師應牽頭組織活動，資深財會、審計人員應成為該委員會成員。
（4）為了明確決策責任，全面掌握業務情況，財會部門要建立投資、融資項目檔案管理制度2.嚴格、認真的財務控制機制
（1）強化制度控制。金融公司必須根據《企業會計準則》、《企業財務通則》和《金融企業財務制度》及其他有關規定，結合實際，制定本單位的財會制度，對會計核算、現金管理、成本費用管理、資產負債管理、利潤分配、銀行賬戶管理等各方面作出詳盡的規定，下發各部門和職工執行。企業應定期舉辦培訓班，加強對財會基本知識和財會制度的宣傳和學習，實行考試合格上崗制度，并制定執行財會制度的獎罰條例，把財會制度的執行情況作為職工及管理者的工作成績的一個重要標準來考核。
（2）把好審核關。財會部門在辦理每筆資金進出、資產變動手續前，必須對有關的情況有一定了解，要求有真實、齊備的資料和手續。如若發現疑點，必須馬上中止所辦的有關手續，待事情弄清楚以后再辦理，切不可盲目行事。
（3）實行跟蹤控制，并組織有關計劃、審計、法律等方面的人員進行項目評價，提供信息和建議供管理層參考，切實保證企業經濟活動的安全性和高效性。
（4）加強同紀檢、監察部門的配合，發現有違反財會制度的人和事，要嚴肅查處。
3.真實、科學的財會信息處理機制
（1）整頓會計工作秩序。金融公司對現有公司的資產、負債、投資和融資情況要進行全面的核查，調整不實的賬務，以達到賬款、賬賬、賬實相符，盡快糾正會計核算中不真實、不規范的問題。
（2）實行財會信息責任制。上級部門要改變以往那種查出問題只追查財會人員的責任或只對單位罰款的作法，明確公司的管理人員必須保證會計資料的合法、真實、準確、完整，對會計報表的合法性、真實性承擔法律責任。對財會人員按其工作特點制定責任制，對會計核算的各個環節予以監督，并進行考核評比。
（3）抓好規范化、標準化會計基礎工作。對財會部門內部崗位的設置、人員配備、工作范圍要進行調整、改進，建立財會工作新秩序。人民銀行應舉辦有關的培訓班，對金融公司的財會人員進行系統培訓，使之全面了解國家的財經政策和法律制度，提高財會人員的核算與理財能力，為防范金融風險打下基礎。
4.相互監督、相互約束的財務制衡機制
金融風險的發生是多種因素作用的結果。財會部門除了自覺搞好規范化、標準化、制度化建設以外，還必須通過特有的核算和監督手段，去調節、制約整個企業的營運過程，使之沿著健康的軌道運行。
（1）健全和硬化財務預算約束。財會部門每年必須根據國家的有關方針政策、金融監管的要求，對企業的資產規模、資本擴張、資金借貸、經營收入、成本費用、利潤分配等指標進行反復測算和平衡，制定積極可靠又留有余地的財務計劃。
（2）加大力度抓好資產負債比例管理。金融公司應當成立資產負債比例管理協調委員會或協調小組，定期舉行例會，通報資產負債情況，編制好資產負債比例考核表，討論制定相應的措施和辦法。
（3）加強財會人員的集中統一管理。企業內部各單位的財會部門之間必須保持協調一致，保證統一執行國家的方針政策和企業的財務制度。為此，金融公司對屬下單位的財務應實行下管一級的辦法，即財會人員尤其是負責人由上級單位委派，定期調換。財會負責人定期回公司總部財會部門述職，建立個人業績考核檔案和重大事項報告制度。公司總部財會部門應更多地了解下屬單位財會人員的工作情況，加強指導和督促。
（4）培養財會人員的自律意識，完善內、外部的對賬制度，健全企業稽核監控系統，強化檢查監督。
5.在現代資本市場上游刃自如的理財機制
如何防范與及時化解金融風險，財會部門除了增強社會責任感，改善日常工作以外，還必須學習和掌握理財技能，尤其是面對日新月異的資本市場，財會人員都必須積極涉足，成為理財能手，以此來幫助解決企業存在的各種問題。
1.金融風險預算理論的形成。
造成投資風險的因素很多，包括頭寸大小、市場波動、政策調整等等。其中，現今市場經濟環境中，市場具有很強的波動性，同時市場波動的隨機性也相對較大，給金融風險投資增加了困難，因此在實際投資過程中，需要事先確定風險目標，同時利用相關的量化措施，降低實際風險與風險目標之間的差異。
2.金融風險預算內容。
通過風險預算，主要是為投資方案的確定提供有力依據，明確投資方能夠接受的風險水平，并對風險進行合理的分配與管理。另外，風險預算并不是一層不變等，需要根據投資進程、實際情況等及時的進行調整。具體來說，風險投資預算管理的主要任務包括以下幾個方面：（1）確定投資方可以承受風險的能力；（2）合理分配投資風險預算；（3）對風險預算進行科學、客觀的評價；（4）合理調節風險預算給投資帶來的損失以及收益。相對于投資風險管理工作來說，可以將風險預算管理作為一個有效的工具，首先確定投資方是否愿意以及有無能力承受風險，然后進行投資風險的分配，這兩個環節緊密相連，缺一不可。作為投資管理中重要的內容，投資風險預算工作對投資決策的正確性，投資成功與否等都具有直接的影響，因此做好投資風險預算工作顯得十分重要。
二、投資管理中金融預算理論的應用
金融預算理論在投資管理中的應用，主要體現在以下幾個方面：
1.預測投資方案的風險程度。
對與投資風險程度測算工作，具體表現在以下幾點：（1）風險預算誤差跟蹤。在投資管理過程中，除了對風險進行跟蹤管理外，還需要對投資業績進行歸因，同時加強全過程風險管理。從投資形式上，可以將金融投資分為主動式投資以及被動式指數投資。在被動式指數投資中，選擇新的買進可標中的證券，為投資成本管理提供便利。但是由于這種證券買進方式不是復制，容易受到市場波動影響，導致風險預算與實際風險產生誤差，由于這種誤差形式主要以超額收益為主，所以也叫跟蹤誤差；如果投資形式為主動式，就應該實現對市場環境進行分析，同時預期風險，在此基礎上盡可能降低風險。同樣的，在市場波動因素的影響下，也會產生跟蹤誤差，進行主動式投資，就是為了主動消除這種誤差，保證投資的收益性。（2）VAR模型預測，其中VAR指的是在投資過程中某階段的最大損失，但是由于市場波動的隨意性以及不確定性，VAR值一般很難確定，這就穾利用參數法、歷史法、蒙特拉羅模擬法、模型法等。（3）有時，針對具體的風險或事件，可以采用壓力測試的方式，利用不同壓力情境，亦或者是通過壓力組合測試的方式，對不利事件影響進行測試以及預防。
2.風險配置。
對投資風險的配置涉及到投資者資產配置，資產配置是投資策略中重要的組成部分。然而從風險管理方面來說，資產配置忽視了市場波動對投資環境帶來的影響，而進行風險配置正好能夠彌補資產配置的不足，從這一方面也可以將風險預算當做資產配置中的一個重要環節。風險配置與資產配置采用的方式有所不同，但目標卻極為相似，風險配置主要采用的手段是將風險在資產、不同組合之間相互轉換；資產配置是將資金在不同資產、組合間進行轉換。
3.選擇投資基準。
投資基準的選擇直接影響著投資的成敗，具體的實施步驟體現在以下幾個方面：首先應該確定投資目標收益率；其次需要結合投資意向，選擇一組意向資產，對其投資風險以及收益特征進行分析；再次，確定資產投資風險的邊界；隨后，根據確定的風險邊界，選擇最佳投資組合；最后，進行資產戰略性轉換，以與標的指數偏離的形式為佳。在具體的投資過程中，投資方也能夠選擇被動式指數投資，但是在投資風險控制方面存在一定問題，同時投資收益確定也相對困難，因此可以將投資基準作為投資風險管理的核心。當市場給投資帶來負收益時，投資者應該對收益進行仔細的識別，并采用有效的套期策略，保證套期策略能夠反映投資風險，這同樣與風險投資基準有直接的關系。
4.風險分解。
在對投資資產進行管理的過程中，根據管理的形式能夠將其分為主動與被動兩種。主動投資管理的主要目的就是，主動偏離投資基準，目標是獲取比市場平均收益水平更高的收益。但同樣的偏離投資基準會給投資帶來額外的風險，也被成為主動式風險；被動投資管理在一定程度上能夠避免主動風險，但是與主動投資相比獲得收益的機會相對較低。現在的金融投資活動中，就是研究如何利用被動管理中的穩定、風險低等優點，同時保留主動管理中獲取額外收益的機會，提高投資經濟效益，同時實現對投資風險的有效規避。此外，作為投資方，無論是金融機構或個人，都需要具備誤差跟蹤以及業績歸因的意識，這樣才能提高投資風險管理的水平與能力。同時，投資基金管理人員的素質對投資風險管理的作用也非常大，因此需要投資方在選擇投資基金管理人前，根據投資方需要承擔的風險、投資規模等等確定基金管理人員的數量、風險資產的分配等等。
三、結語
(1)網絡金融前提下的金融風險
網絡金融風險可分為兩類:基于網絡信息技術致使的技術風險以及基于網絡金融業務特征致使的業務風險。
一.網絡金融技術風險
(一)安全風險。網絡金融的業務及大量風險節制工作均是由電腦程序以及軟件系統完成,所以,電子信息系統的技術性以及管理性安全就成為網絡金融運行的最為首要的技術風險。這類風險既來自計算機系統停機、磁盤列陣損壞等不肯定因素,也來自網絡外部的數字襲擊,和計算機病毒損壞等因素。依據對于發達國家不同行業的調查,系統停機對于金融業釀成的損失最大。網上黑客的襲擊流動能量正以每一年一0倍的速度增長,其可應用網上的任何漏洞以及缺點非法進入主機、盜取信息、發送假冒電子郵件等。計算機網絡病毒可通過網絡進行分散與傳染,傳布速度是單機的幾10倍,1旦某個程序被沾染,則整臺機器、整個網絡也很快被沾染,損壞力極大。在傳統金融中,安全風險可能只帶來局部損失,但在網絡金融中,安全風險會致使整個網絡的癱瘓,是1種系統性風險。
(二)技術選擇風險。網絡金融業務的展開必需選擇1種成熟的技術解決方案來支持。在技術選擇上存在著技術選擇失誤的風險。這類風險既來自于選擇的技術系統與客戶終端軟件的兼容性差致使的信息傳輸中止或者速度降低的可能,也來自于選擇了被技術變革所淘汰的技術方案,造成技術相對于后進、網絡過時的狀態,致使巨大的技術以及商業機會的損失。對于于傳統金融而言,技術選擇失誤,只是致使業務流程趨緩,業務處理本錢上升,但對于網絡金融機構而言,則可能失去全體的市場,乃至失去生存的基礎。
二.業務風險
(一)信譽風險。這是指網絡金融交易者在合約到期日不完整實行其義務的風險。網絡金融服務方式擁有虛擬性的特色,即網絡金融業務以及服務機構都擁有顯著的虛擬性。網絡信息技術在金融業中的利用可以實現在互聯網上設立網絡銀行等網絡金融機構,如美國安全第1網絡銀行就是1個典型的網絡銀行。虛擬化的金融機構可以應用虛擬現實信息技術增設虛擬分支機構或者營業網點,從事虛擬化的金融服務。網絡金融中的1切業務流動,如交易信息的傳遞、支付結算等都在由電子信息形成的虛擬世界中進行。與傳統金融相比,金融機構的物理結構以及建筑的首要性大大降低。網絡金融服務方式的虛擬性使交易、支付的雙方互不見面,只是通過網絡產生聯絡,這使對于交易者的身份、交易的真實性驗證的難度加大,增大了交易者之間在身份確認、信譽評價方面的信息不對于稱,從而增大了信譽風險。對于我國而言,網絡金融中的信譽風險不但來自服務方式的虛擬性,還有社會信譽體系的不完美而致使的背約可能性。因而,在我國網絡金融發展中的信譽風險不但有技術層面的因素,還有軌制層面的因素。我國目前的社會信譽狀態是大多數個人、企業客戶對于網絡銀行、電子商務采用觀望態度的1個首要緣由。
(二)活動性風險。這是指網絡金融機構沒有足夠的資金知足客戶兌現電子貨泉的風險。風險的大小與電子貨泉的發行范圍以及余額有關。發行的范圍越大,用于結算的余額越大,發行者不能等值贖回其發行的電子貨泉或者清理資金不足的可能性越大。由于目前的電子貨泉是發行者以既有貨泉(現行紙幣等信譽貨泉)所代表的現有價值為條件發行出去的,是電子化、信息化了的交易媒介,尚不是1種獨立的貨泉。交易者收取電子貨泉后,并未終究完成支付,還需從發行電子貨泉的機構收取實際貨泉,相應地,電子貨泉發行者就需要知足這類活動性請求。當發行者實際貨泉貯備不足時,就會引起活動性危機。活動性風險也可由網絡系統的安全因素引發。當計算機系統及網絡通訊產生故障,或者病毒損壞造成支付系統不能正常運轉,必然會影響正常的支付行動,降低貨泉的活動性。
(三)支付以及結算風險。因為網絡金融服務方式的虛擬性,金融機構的經營流動可突破時空局限,打破傳統金融的分支機構及業務網點的地域限制;只需開通網絡金融業務就可能吸引至關大的客戶群體,并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務,因而,網絡金融有三A金融(即能在任什么時候間、任何地點,以任何方式向客戶提供服務)之稱。網絡金融的經營者或者客戶通過各自的電腦終端就能隨時與世界任何1家客戶或者金融機構辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業務。這使網絡金融業務環境擁有很大的地域開放性,并致使網絡金融中支付、結算系統的國際化,從而大大提高了結算風險。基于電子化支付系統的跨國跨地區的各 類金融交易數量巨大。這樣,1個地區金融網絡的故障會影響全國甚至全世界金融網絡的正常運行以及支付結算,并會造成經濟損失。二0世紀八0年代美國財政證券交易系統曾經產生只能買入、不能賣出的情況,1夜就構成二00多億美元的債務。我國也曾經產生相似情況。
(四)法律風險。這是針對于目前網絡金融立法相對于后進以及隱約而致使的交易風險。目前的金融立法框架主要基于傳統金融業務,如銀行法、證券法、財務表露軌制等,缺乏有關網絡金融的配套法規,這是良多發展網絡金融的國家普遍存在的情況,我國亦然。網絡金融在我國還處于剛起步階段,相應的法規還至關缺少,如在網絡金融市場準人、交易者的身份認證、電子合同的有效性確認等方面還沒有明確而完備的法律規范。因而,應用網絡提供或者接受金融服務,簽定經濟合同就會見臨在有關權力與義務等方面的至關大的法律風險,容易墮入不應有的糾紛當中,結果是使交易者面對于著關于交易行動及其結果的更大的不肯定性,增大了網絡金融的交易費用,乃至影響網絡金融的健康發展。
(五)其他風險。如市場風險,即利率、匯率等市場價格的變動對于網絡金融交易者的資產、負債項目損益變化的影響,和金融衍生工具交易帶來的風險等,在網絡金融中一樣存在。
綜上所述,網絡金融的各種業務風險與傳統金融并沒有本色區分,但因為網絡金融是基于網絡信息技術,這使患上網絡金融在持續、融會傳統金融風險的同時,更新、擴充了傳統金融風險的內涵以及表現情勢。首先,網絡金融的技術支撐系統的安全風險成為網絡金融最為基礎性的風險,亦即它不但瓜葛到網絡運行的安全問題,還關乎其它風險,如信譽風險、活動風險、結算風險的狀態;其次,網絡金融擁有傳統金融所沒有或者遠不首要的特殊風險情勢,如技術選擇風險;第3,因為網絡信息傳遞的快捷以及不受時空限制,網絡金融合使傳統金融風險在產生程度以及作用規模上發生放大效應,如市場價格波動風險、國際金融風險產生的驟然性、傳染性都增強了,危害也更大。因而,網絡金融風險的監管以及節制也就擁有不同于傳統金融風險管理的手腕
以及方式。 (2)網絡金融風險的防范與節制
一.鼎力發展先進的、擁有自主知識產權的信息技術
目前我國在金融電子化業務中使用的計算機、路由器等軟、硬件系統大部份由國外引進,而且信息技術相對于后進,因而增大了我國網絡金融發展的安全風險以及技術選擇風險。因而,應鼎力發展我國先進的信息技術,提高計算機系統的癥結技術水平,在硬件裝備方面迅速縮小與發達國家之間的差距,提高癥結裝備的安全防御能力。我國目前的加密技術、密鑰管理技術及數字簽名技術都后進于網絡金融發展的請求,因而應鼎力開發網絡加密技術,開發并具有擁有自主知識產權的信息技術,這是防范以及減少安全風險以及技術選擇風險,提高網絡安全機能的根本性措施。
二.健全金融系統計算機安全管理體系
從金融系統內部組織機構以及規章軌制建設上防范以及解除網絡金融安全風險,要弄好金融系統計算機安全工作管理的組織機構建設,并樹立專職管理以及專門從事防范計算機犯法的技術隊伍,落實相應的專職組織機構。對于現有的計算機安全軌制進行全面清算,樹立健全各項計算機安全管理以及防范軌制;完美業務的操作規程;加強要害崗位管理,健全內部制約機制。
三.加強防范以及節制網絡金融風險的軌制建設
(一)法律軌制建設。我國目前已經初步制訂關于網上證券交易、計算機使用安全保障等方面的法規,但還遠不能適應網絡金融發展的請求。應鑒戒外國經驗,在網絡金融發展的早期及時制訂以及頒布有關法律法規,如在電子交易合法性、電子商務的安全保密、制止應用計算機犯法等方面抓緊立法,修改《合同法》、《商業銀行法》等法律條文中不合適網絡金融發展的部份。雖然這可能會在必定程度上按捺網絡金融發展中的金融立異,但為網絡金融的規范、健康發展是必要以及值患上的。否則,在有關法律規范長時間不健全的情況下發展網絡金融合蘊蓄新的更大的金融風險,增大調劑的本錢。
(二)社會信譽軌制建設。完美的社會信譽軌制是減少金融風險,增進金融業規范發展的軌制保障。沒有完美的社會信譽體系,人們就會減少經濟行動的肯定性預期,網絡金融業務的虛擬性會使這類不肯定性預期患上到強化,無益于網絡金融的正常發展,也會增大法律調理的障礙以及本錢。網絡銀行業務在美國患上以較快發展的1個主要緣由就是美國擁有完美的社會信譽機制。據統計,在發達國家,企業逾期應收賬款占貿易總額的0.二五%~0.五%,而我國卻在五%以上。個人信譽體系在我國也基本屬于空白。因而,應在我國鼎力培養社會的信譽意識,樹立客觀公正的企業、個人信譽評估體系以及電子商務身份認證體系,使“誠信”成為我國社會的道德基礎,以減小信譽風險。
(三)金融軌制建設。為有效節制活動性風險,應該有效節制電子貨泉的發行數量,對于電子貨泉的發行主體以及電子貨泉的種類進行必要的限制。我國在肯定電子貨泉發行者時,應該首先斟酌電子貨泉發行機構的信譽等級,并依據其信譽等級抉擇獲取電子貨泉發行資歷、發行電子貨泉的數量、種類以及業務規模。電子貨泉發行機構的信譽等級應該每一年進行考查,考查的指標可以選擇資本金、已經發行電子貨泉的數量及其余額、流通速度、外匯交易額、籌備金以及存款保險等內容。另外,要對于發行電子貨泉的機構,尤其是發行電子貨泉的非銀行金融機構進行有效管理,對于其發行的電子貨泉余額請求在中央銀行存有相應范圍的籌備金,以實現活動性管理的目標。如果能夠將電子貨泉以及傳統貨泉區別開來,分別制訂各自的籌備金率,會更有益于活動性風險的節制。
四.樹立發展網絡金融的整體計劃以及統1的技術標準
我國的金融電子化是在沒有統1計劃以及標準的情況下起步的。應鑒戒發達國家的做法,依照系統工程的理論以及法子,依據管理信息系統原理,在整體計劃指點下,按必定的標準以及規范,分階段逐漸開發建設網絡金融系統。這既有益于網絡金融的健康發展,也有益于網絡金融風險的監管以及防范。目前我國金融系統電子化建設存在計劃不統1、商業銀行技術標準不統1、技術規范不統1、商業銀行之間使用的安全協定各不相同的問題。應制訂金融業統1的技術標準。中國金融認證中心的成立為此奠定了基礎。確立統1的發展計劃以及技術標準,才有益于統1監管,增強網絡金融系統內的調和性,減少支付結算風險,并有益于其它風險的監測。
1.政策風險
政策風險是指國家對政治和經濟政策進行調整，比如為了協調我國國民經濟總體發展狀況，支持或限制一些產業發展，就會對企業生產經營造成影響，最終蔓延到供應鏈上各節點企業以及與其相關的金融機構，從而構成風險因素。
2.信用風險
信用風險是指交易對象未能履行契約中的義務而造成經濟損失的風險，也就是因各種原因導致不能及時、足額償還債務而出現違約的可能性。這種風險的產生可能由于主觀上不愿意還款，也可能是由于客觀上企業確實沒有還款能力，從而構成金融風險。
3.信息風險
信息風險是指由于信息不對稱、信息滯后等導致金融機構在決策上失誤而造成的損失。在規模日益擴大、結構錯綜復雜的供應鏈中，極有可能存在信息不對稱、信息滯后等問題，使得金融機構無法判別和準確、及時提取有用信息，從而導致風險產生。
4.市場風險
這種基于供應鏈上關系密切的上下游企業的融資方案，可以極大地控制和轉移銀行的信用風險，但由于是一項新興業務，相應風險控制體系還不夠完善。所以供應鏈金融發展的關鍵問題是解決好風險控制問題，在控制好風險的前提下才能更好地提高業務效率。
二、對策及措施研究
在現階段，大企業向銀行融資的談判能力不斷提高，銀行為大企業提供融資的利潤空間不斷縮小，銀行勢必需要開拓新的獲利渠道。供應鏈金融各種業務模式將成為未來商業銀行發展中小企業信貸的主要途徑和發展趨勢。
1.立足于中小企業的角度
作為整條供應鏈的輔助企業，上下游中小企業憑借自身的信用額度很難得到商業銀行等金融機構的授信支持。所以要想獲得發展生產所必需的可靠穩定的資金來源，中小企業必須提升自身在整條產品供應鏈中的信用水平，與供應鏈上核心大企業建立密切的長期穩定的協作關系。①建立良好的信息體系。中小企業想要通過供應鏈金融獲得融資，必須要有即時暢通的信息渠道，完善信息體系。對于自身的原材料短缺量和需求時間要有準確的數值指標。對于產品銷量和產品存貨也要有明確即時的數值信息。這是滿足中小企業供應鏈金融融資條件的必要前提。處于供應鏈中的中小企業建立起自身良好的信息體系，有助于緩解銀企之間信息不對稱，也降低了商業銀行的信息收集成本，從而提高了商業銀行為其提供貸款的熱情。②進一步提高信用度。中小企業為了確保自身長期穩定的發展，應該進一步提高自身信用水平。處于供應鏈上的中小企業是一個大家庭中的小成員，只有保證自身商業信譽，才會獲得與供應鏈上核心企業長期穩定的協作關系，也才能依此為條件從銀行等金融機構獲得融資，進而保證自身業務的順利運轉。如此循環發展，中小企業發展前景廣闊。
2.立足于商業銀行的角度
①適當放寬授信條件。由于商業銀行在考察該供應鏈上申請融資的中小企業的信用指標和還款能力時更傾向于綜合考察該供應鏈上與待融資中小企業有緊密協作關系的核心企業的信用狀況、財務狀況、運營狀況以及擔保還款能力等，所以商業銀行在為中小企業放貸時，可以考慮適當放寬對待融資中小企業自身授信條件的要求，降低中小企業融資準入門檻。
②健全精細化風險管理機制。鑒于目前中小企業經營模式靈活多樣，商業信譽總體水平不高，經營管理體制不夠健全的特性。商業銀行為中小企業提供融資服務時需要建立一套專門用于中小企業的風險管理機制，實行貸前調查、貸后管理一體化、整個監管過程精細化。商業銀行等金融機構也要對參與整個供應鏈金融業務的所有企業，包括供應鏈上核心企業、提供監管服務的第三方倉儲物流企業等的經營情況進行跟蹤監察，以確保各個環節安全無誤。
③開發新的供應鏈金融業務模式。目前供應鏈金融在我國發展最明顯的成效的就是為產品供應鏈上中小企業解決了融資難題。商業銀行等金融機構應該在對以往供應鏈金融成功業務模式進一步優化改革的的基礎上，繼續深入研究，對供應鏈運作全過程進行系統分析，努力開發更多的供應鏈金融創新業務模式。現階段，我國供應鏈金融快速發展，企業加快融入全球化分工體系，金融市場融資供需兩旺。在未來很長一段時間，我國企業將不斷深化融入供應鏈金融的進程，供應鏈金融業務也將保持長久平穩的發展。
三、結語
關鍵詞：金融風險；金融風險的防范；法律制度；
中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A 文章編號：1674-3520（2014）-07-00-01
當前對于金融風險與金融法律的研究主要在三個基本層面上：一是法律制度、金融風險與金融發展這三者之間的相關性；二是契約執行的雙向動力問題，即契約雙方的信用意識問題與司法執行對于債權人的權力保護問題；三是有關于法律的完善，金融相關法律應該有一個發展方向，只有在減少制度漏洞的情況下才能更有效的降低金融風險，從而達到促進金融發展的目的。
一、法律制度與金融發展的相關性問題
世界銀行（2001）界定法律是“金融基礎設施”的重要組成部分，決定金融運行質量和金融安全的重要依據[1]。La Porta、L?pez-de-Silanes、Shleifer和Vishny（1997，1998）利用世界的49個國家數據，就法律制度的完善程度與金融風險以及金融發展之間的關系進行了專題研究，然后得出了“股東權利保護與上市公司數量、股票融資額度正相關；債權人保護則與銀行信貸和債券融資的規模正相關。”的基本結論。而Lveine、Loayza和Beck（2000）則在論文中進一步提出了“法律保護有助于支持金融市場發展”的基本思想。根據上述代表性研究的共同分析邏輯可以看出，債權人或者投資者的權利保護和金融風險是根據法律的完善程度來決定的。所以相關法律同樣也決定了金融交易傾向。除此之外，契約執行與產權的保護問題也與金融市場有著極大的關系。Keynes（1923）有一條著名的斷論便是：“合同的無條件絕對履行，……是革命的真正父母[2]。
二、中國目前金融風險狀況
所謂的金融風險指的是宏觀經濟政策環境的變化以及市場波動、匯率變動、金融機構自身經營管理不善等問題，造成金融機構在其經營過程中會存在資金、財產和信譽方面遭受損失。金融風險主要有經營性風險、制度性風險、宏觀風險和微觀風險等。而在巴塞爾銀行則將金融風險劃分為八類，即信用性風險、市場風險、操作風險、流動性風險和法律風險等。而我國有關巴塞爾銀行劃分的這八類風險也都存在，只是風險的嚴重程度不同，其中信用風險、操作風險和跨市場、跨行業金融風險這三類風險比較突出。
其中信用風險是我國現在金融業所面臨的最主要風險。金融機構的主要業務活動室貸款和投資。當金融機構準備與投資對象或者借款人進行合作的時候，必須先要對這二者的信用水平做出判斷。然而往往有關信息并非絕對對稱，所以金融機構并不能總是準確的做出判斷。由于市場風險的存在以及各類問題的不確定性，投資對象和借款人的信用水平有可能會下降。所以金融機構面臨著交易對象可能無力履約的主要風險，這就是我們所說的信用風險。經營過程中，金融機構不能對發生問題的金融資金進行及時的界定，未能建立專項準備金核銷不良資產，并且沒有及時停止計提利息收入的情況下，會導致金融機構的有效資產虛增，直接影響了其機構未來的穩健經營。
隨著金融監管部門加大了監管力度，以及金融機構自身不斷深化改革、加強內部管理的雙方努力下，近幾年我國銀行類金融機構的資產質量趨于好轉，不良貸款的絕對量和相對水平都開始呈現出下降趨勢。其次，我國新一輪經濟擴張中貸款增幅加大也同樣導致了不良資產的下降。
相對于傳統貸款而言，房地產貸款的收益穩定，所以銀行都積極發展房地產貸款業務。但是我們也應該認識到一點，我國銀行房地產貸款起步才幾年，所積累的歷史數據不能對中長期貸款的違約率水平作出有效的判斷。另外我國經濟正直景氣期，部分掩蓋了一些房地產貸款業務的隱藏風險。我們要認識到，一個國家的經濟景氣狀況就像潮汐，有起有落。就目前而言，中國的經濟一旦進入下調期，隨之而來的便是房地產貸款違約率水平的上升。目前中國經濟開始放緩，而房價也達到峰值，開始出現下滑現象。房貸的金融風險正在加大，因此各金融機構應該及時了解市場信息合理放貸。
三、金融立法的價值取向
我國的金融改革和發展進入了加速向前推進的階段，針對金融風險以及其可能產生的后果，政府建立完善的法律法規雖然并不能根本上消除金融風險，但是卻可以緩解金融機構過度冒險，也是減少制度性風險的重要手段。而想要讓金融系達到穩定運行，與其國內良好的法律環境息息相關。
金融立法要有科學的立法價值取向，即針對不同的金融發展階段產生與之相對應的金融立法價值取向。同時政府也要鼓勵市場進行金融創新和金融改革，但是同時也要要求金融機構對自己進行自我約束。因此金融立法工作重點應該放在推動金融市場基礎設施建設，規范金融創新模式、利用市場自律監管以及提高金融監督管理。第一，統籌、科學和全局地做好金融立法工作，在制定金融體系規則的同時，既要講究上位法下位法之間的和諧關系，又要使得同層法律規則相互協調，同時還要預留法律空間給予金融業未來發展需要。第二要把保護存款人和投資者的利益作為金融立法的基本指導思想，保護其基本利益才能更好的護衛金融機構信譽。第三是持之以恒做好金融法律相關研究工作，將經濟和法律進行有機的結合，同時也對金融法律關系做出創新，使得法律從理論層次走向實務層面。
四、結語
就本文所提出的觀點中，筆者認為，各相關主體的行為規范性決定了金融運行的質量。只有完善的金融法律才能夠建立良好的金融市場，讓金融行業走向良性循環的發展道路。而金融法律制度可以及時對金融機構和金融業務進行規范和調整，具備一定的約束性和引導性，使得政府可以更好的宏觀調控市場經濟。
參考文獻：
【論文摘要】隨著我國加入世貿組織（WTO）和經濟建設工作的進一步深入，我國的企業擁有了更多的發展契機，但同時也面臨著更多的競爭和挑戰。這些挑戰有的來自外部的壓力，有的來自企業內部的風險。其中最引人關注的一點就是企業的金融風險。文章認為應該正確理解金融風險，認真剖析其產生的原因，選擇適當的規避方法。
一、企業金融風險概述
要了解企業金融風險，必須先對金融風險的概念有一個清楚的認識。首先是區分風險和不確定性兩個概念。許多人都把風險等同于不確定性。實際上，風險和不確定性是有嚴格區別的兩個概念。對于一個微觀經濟主體來說，風險是它的預期收入遭受損失的可能性，而不確定性則是某種預知或控制某種不愉快事件發生的不可能性。從統計學角度看，不確定性是表現為隨機事件，它的出現一般具有偶發、突然等特點。而風險通常與收益相伴而生。這一定義下的金融風險具有如下特點和涵義：作為研究對象的風險特指微觀風險或個別風險；個別風險的分析主要為面臨資產選擇的微觀投資主體服務；在一個充分競爭的金融市場中，理性投資者可以在不同的資產選擇中對風險和收益做出估計或替代性決斷。
金融風險是指金融交易過程中因各種不確定性因素而導致損失的可能性。金融風險有多種分類方法，理論上可分為宏觀金融風險和微觀金融風險。這兩者在風險主體、形成機理、經濟社會影響以及風險管理等方面都有明顯的區別。宏觀金融風險的主體是國家，或者說是整個社會公眾，而微觀金融風險的主體是微觀機構。風險承受主體的不同，也就決定了二者具有不同的性質及其應對方式。宏觀金融風險屬于公共風險，無疑地需要政府來承擔相應的責任；微觀金融風險屬于個體風險，自然要讓市場主體來防范和化解。很顯然，這里要討論的企業金融風險屬于微觀金融風險。企業主要面臨著以下幾種金融風險。
1、外匯風險
簡單地說，外匯風險是指在不同種類的貨幣相互兌換或折算時，由于匯率的變動而造成損失或收益的可能性。外匯風險通常分為交易風險、經濟風險和會計風險。以交易風險為例，我認為涉外企業面臨最嚴峻的應該是交易風險。外匯交易風險是指企業或個人在交割、清算對外債務債權時因匯率變動而導致經濟損失的可能性，它是一種常見的外匯風險，存在于應收款項和所有貨幣負債項目中。實際上，交易風險不僅僅存在于涉外企業中，開辦外匯買賣業務的商業銀行、工商企業、個人買賣外匯、還有一些表外業務都包含有交易風險。
2、籌資風險和融資風險
籌資風險是指由于負債籌資引起、且僅由資本承擔的附加風險。企業承擔風險程度因負債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。投資風險是指企業再進行投資活動過程中的風險，如財務風險、信用風險、市場風險等。
3、利率風險
利率常常被看成是收益的一般形態，或是金融市場的價格。長期以來，我國金融市場的利率受到貨幣當局的嚴格管制，政策性的利率調整時有發生，這對企業的融資和還貸都造成很大影響。
二、企業金融風險原因
金融風險一般是由經濟性原因所致，主要是金融市場基本要素的價格如匯率、利率、證券價格等變動所引起的，風險結果可能為負也可能為正，前者是指市場金融行情發生了于己不利的變動而造成損失，后者則是行情發生了于已有利的變化使風險偏好者得以獲利。
匯率波動的不確定性和難預測性。風險頭寸、兩種以上的貨幣兌換、成交與資金清算之間的時間、匯率波動共同構成外匯風險因素。總的來說，外匯波動的原因有兩個：第一，是商業銀行的信貸需求這造成了外匯的市場波動，第二，是貨幣發行國的整體經濟狀況以及貨幣的購買力平價，這造成了貨幣波動的長期運行趨勢。
籌資風險按成因不同，可以分為現金性籌資風險和收支性籌資風險兩種。現金性籌資風險是指企業在特定時點上由于現金流量出現負數而造成的不能按期支付債務本息的風險。此種風險產生的根本原因在于企業理財不當所致，從而表現為現金預算的安排不當或執行不力所造成的支付危機，或是由于資本結構的安排不當所致，以及債務的期限結構不盡合理而引發了企業在某一時點的償債高峰等。收支性籌資風險是指企業在收不抵支的情況下出現的到期無力償還債務本息的風險。收支性籌資風險是一種整體風險，一旦這種情況發生，就可能對企業債務的償還產生不利影響，絕非某一項或某一時點債務的償還與否問題。同時它不僅是一種理財不當造成的支付風險，更主要是由于企業經營不當造成的凈資產總量減少所致。此外，它不是一種暫時性風險，而是一種終極風險，其風險的進一步延伸就將導致企業的破產，而且這種風險如不及時得到控制，將會給企業未來籌資和經營產生影響。
投資風險主要來自于：財務風險，即公司經營不善、財務狀況不佳會使股票價值下跌或無法分得股利，或使公司債券持有人無法收回本利；市場風險，投資股票、期貨時，市場行情波動會使持有的股票、期貨合約的價格隨之變動而造成損失；通貨膨脹風險，通貨膨脹會使錢變薄，失去原有的購買力。通脹加劇時對金融性資產的影響最大。但不動產和黃金等的抗通脹性則好得多；利率風險，例如投資債券時，利率上升使債券價值下跌，造成損失。
企業內部的管理缺陷。財務控制乏力易導致金融風險；虛假的財會信息掩蓋了金融風險；理財技能的低下影響到金融風險的及時化解和消除；財會人員的違規操作直接帶來金融風險。所以，公司財務的一舉一動，都與金融風險有著直接的聯系；防范金融風險，必須重視財會部門的協同配合，充分發揮財務的監控職能。
三、企業金融風險對策
在我國，由于金融機構還不夠完善，企業人士規避外匯風險的意識還比較單薄，因外匯波動而蒙受虧損的事時有發生。實際上，像遠期外匯合同、外匯期貨合約、期權合同、貨幣互換等都是規避外匯風險的很好的工具，尤其是貨幣期權套期保值，是很理想的外匯風險管理工具，因為它既能使企業擺脫不利的匯率波動，又能使企業從有利的匯率波動中受益。但遺憾的是，中國金融業還遠未建立起這些業務，使企業根本無從尋找規避外匯風險的手段。因此，要規避企業的外匯風險，應該首先提高企業的風險意識，完善金融機構設置，使企業有工具可用，有方法可使。
在籌資風險中，對于現金性籌資風險，從其產生的根源著手，應側重資金運用與負債的合理期限搭配，科學安排企業的現金流量；對于收支性籌資風險，一般而言，應主要從兩方面來設計應對措施：一是從財務上優化資本結構；二是進行債務重組。
在企業內部要加強管理，采取一系列的措施防范金融風險。企業的決策部門要建立積極的財務決策機制，這也意味著必須提高企業決策部門對外部金融風險的敏感性和抗風險能力；建立嚴格的風險管理機制；必須真實地報告財務信息狀況；建立監督機制；靈活應用金融衍生工具，如期貨、期權等，以更好地規避金融風險。
綜上所述，企業的金融風險不僅來自企業外部的金融體系，也同樣來自企業內部的各方面管理問題。企業管理者要正確地認識和對待金融風險，合理運用金融工具，加強企業內部管理，以適應外部金融風險，力避內部金融風險。從而更好地抓住商業契機，謀求更快更好的發展。
【參考文獻】
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