發(fā)布時(shí)間：2022-03-13 03:49:04
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇金融小論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【摘要】區(qū)域金融發(fā)展差異是趨于發(fā)散還是趨于收斂,各學(xué)者的研究結(jié)論有所不同。在吸納前人已有研究的基礎(chǔ)上,選用兩種方法對中國1978年至2008年31年的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究,得到結(jié)論:我國區(qū)域金融發(fā)展趨勢呈現(xiàn)U型趨勢,且總差異主要來自于三大地區(qū)內(nèi)差異,但進(jìn)入21世紀(jì)后三大區(qū)域間差異有所上升。
【關(guān)鍵詞】區(qū)域金融;金融相關(guān)比率;泰爾指數(shù)
經(jīng)濟(jì)金融化是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的顯著特征,金融發(fā)展構(gòu)成現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最主要方面之一。而中國這樣的地域廣闊、人口眾多的大國經(jīng)濟(jì)體系,區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異長期存在,作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展動力的區(qū)域金融同樣表現(xiàn)出較大的地區(qū)間差異,但究竟這種差異是怎么樣變化的呢?是趨于收斂還是趨于發(fā)散?
一、衡量指標(biāo)和衡量方法的選擇
(一)衡量指標(biāo)
本文沿用大部分學(xué)者的選擇,選用著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈徳史密斯提出的金融相關(guān)比率作為衡量區(qū)域金融發(fā)展水平的指標(biāo),指某一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)存金融資產(chǎn)總額(包括重復(fù)計(jì)算部分)與國民財(cái)富(實(shí)物資產(chǎn)總額加上對外凈資產(chǎn))之比,而目前我國大部分金融資產(chǎn)集中在銀行,而存款和貸款又占據(jù)著銀行的大部分資產(chǎn),故直接用銀行存貸款代替戈氏指標(biāo)中的金融資產(chǎn)總額來近似計(jì)算金融發(fā)展?fàn)顩r。用S代表金融機(jī)構(gòu)存款額,L代表金融機(jī)構(gòu)貸款額,GDP代表各地生產(chǎn)總值,FIR代表金融相關(guān)比率,則有修正后的金融相關(guān)比率為:FIR=(S+L)/GDP
(二)研究空間及數(shù)據(jù)來源
本文在分析時(shí)沿用國內(nèi)外大部分學(xué)者的方法,采用行政區(qū)域劃分法,結(jié)合地理位置、經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展水平及歷史文化傳統(tǒng)等將我國劃分為東部、中部和西部三大經(jīng)濟(jì)地帶,東部地區(qū)包括:北京、天津、河北、遼寧、山東、上海、江蘇、浙江、廣東、福建和海南11個(gè)省市;中部地區(qū)包括:山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北和湖南8個(gè)省級行政區(qū);西部包括:四川、重慶、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、廣西和內(nèi)蒙古共12個(gè)省市。1978-1998年我國各地區(qū)GDP、金融機(jī)構(gòu)存貸款余額數(shù)據(jù)來自《新中國五十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》,其統(tǒng)計(jì)年度較長,口徑一致,故較高;1998年后的數(shù)據(jù)來自各年的《中國金融年鑒》,《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》及各地《經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報(bào)告》等。
(三)衡量方法
(1)變異系數(shù)
金融發(fā)展差異的衡量方法主要有兩種,絕對差異和相對差異,絕對差異不僅受物價(jià)水平的影響,而且與地區(qū)發(fā)展基數(shù)聯(lián)系密切,衡量區(qū)域金融發(fā)展差異方面遠(yuǎn)沒有相對差異更好,因此,本文選用的第一個(gè)衡量方法就是變異系數(shù),計(jì)算公式為:
其中,A代表變異系數(shù),為變量的標(biāo)準(zhǔn)離差,N為地區(qū)數(shù),代表第m個(gè)區(qū)域的研究指標(biāo),m=1,2,3,…,n,代表的平均值。
(2)泰爾指數(shù)
泰爾指數(shù)因其可分解的良好特性,被廣泛用于社會科學(xué)的實(shí)證研究中,如果把整個(gè)中國分為東、中、西三大經(jīng)濟(jì)地帶,把省級行政區(qū)看作基本地域單元,那么就能更加準(zhǔn)確地衡量我國金融發(fā)展區(qū)域間差異和區(qū)域內(nèi)差異的程度,并能測量區(qū)域金融發(fā)展總差異中,東、中、西各自的內(nèi)部差異的貢獻(xiàn)度。故本文在變異系數(shù)的基礎(chǔ)上另外選取泰爾指數(shù)作為衡量差異的方法,其計(jì)算公式為:
上式中,m代表區(qū)域?qū)哟?m=1,2,3.在本文中為我國的東、中、西三大地區(qū);n代表省際層次,指北京、上海、山東等31個(gè)省市自治區(qū);表示第m個(gè)區(qū)域第n個(gè)省的GDP,G為所有省份的GDP之和.即;表示第m
個(gè)區(qū)域內(nèi)第n個(gè)省份的存貸款之和,S表示我國所有省份的存貸款之和。
泰爾指數(shù)表示的總差異可以進(jìn)一步分解為區(qū)域內(nèi)差異和區(qū)域間差異,若用代表區(qū)域內(nèi)差異,代表區(qū)域間內(nèi)差異,則總差異即為:
從圖1可以看出金融相關(guān)比率的總體差距呈現(xiàn)出先下降后上升的趨勢,自1978-1991年金融相關(guān)比例的省際差距出現(xiàn)波動,但總體呈下降趨勢,到1991年下降到最低點(diǎn),隨后這種差距出現(xiàn)高速上升,到2000年出現(xiàn)小幅的下降,接著再次上升,到2008年以金融相關(guān)比率衡量的金融地區(qū)差距遠(yuǎn)高于改革開放初期的水平。
(二)以泰爾指數(shù)衡量區(qū)域金融發(fā)展差異
從圖2可以看出以金融相關(guān)比例衡量的區(qū)域金融地區(qū)發(fā)展差異整體上以1991年為界,呈現(xiàn)先下降后上升的U型趨勢,特別是在1980年區(qū)域金融大幅下降,之后的十年間區(qū)域金融發(fā)展差距處于相對穩(wěn)定狀態(tài),1991年之后區(qū)域金融差異在波動中迅速上升,2003年基本上達(dá)到最高水平,隨后發(fā)生小幅回落,金融發(fā)展的區(qū)域間不平衡現(xiàn)象已非常明顯。區(qū)域內(nèi)差異與總差異幾乎重合,波動趨勢也呈現(xiàn)一致,而區(qū)域間金融發(fā)展差異很小。
從圖3可以看出以金融相關(guān)比例計(jì)算的東中西區(qū)域內(nèi)差異相差不大,東部區(qū)域內(nèi)差異稍大于中部地區(qū),中部差異在2002年之前大于西部地區(qū),從2003年開始西部差異超過中部差異,呈上升趨勢。從單個(gè)地區(qū)的區(qū)域金融發(fā)展看,東部地區(qū)省際間發(fā)展差距較大,在1978年至1992年,差距在波動中下降,1991年后迅速攀升,總體趨勢也基本呈現(xiàn)略扁的U型趨勢。中部地區(qū)1978-1981年出現(xiàn)極度的不平衡,去掉這兩個(gè)特殊年份,1981年至1998年的幾年間在波動中小幅上升,但之后出現(xiàn)大幅下降,在2002年中部金融發(fā)展區(qū)域內(nèi)差距開始小于西部差異,其總體趨勢大體呈現(xiàn)在平穩(wěn)中下降,西部地區(qū)各省份間差異較小,且差異的總體趨勢在20世紀(jì)呈現(xiàn)水平狀,進(jìn)入21世紀(jì)后略微呈上升趨勢。
三、結(jié)論
通過對金融相關(guān)比率的相關(guān)系數(shù)和泰爾指數(shù)的統(tǒng)計(jì)分析得到,區(qū)域金融發(fā)展趨勢呈現(xiàn)如下特征:
(1)1978—2008年中國的區(qū)域金融發(fā)展以1991年為界大體呈現(xiàn)先下降后上升的U型態(tài)勢,1991年以前區(qū)域差距逐漸下降,1991年后差距開始逐漸上升。
(2)對區(qū)域金融發(fā)展的總差異進(jìn)行分解后可以看出,總差異主要來與各地區(qū)區(qū)域內(nèi)的差異,區(qū)域間差距占比較小,且趨于內(nèi)差異也呈現(xiàn)U型趨勢,但最近幾年區(qū)域間差異出現(xiàn)小幅上升。
作者簡介:
齊梅英(1981—),女,山東日照人,山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院研究生,研究方向:金融理論與政策。
劉彬(1985—),男,山東萊蕪人,山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院研究生,研究方向:金融理論與政策。
1金融發(fā)展與貧困減緩:國際經(jīng)驗(yàn)
1.1保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定
BulirandGuide(1995)以及Sarel(1997)指出,最影響貧困減緩的宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之一是通貨膨脹,通貨膨脹將通過影響實(shí)際工資水平和通脹稅對一國總的收入平等和貧困減緩產(chǎn)生負(fù)面影響。因此,在理論上保持較低的可預(yù)期的通貨膨脹水平將有助于金融發(fā)展,經(jīng)濟(jì)增長和貧困減緩。然而,保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定并不是金融發(fā)展成功的唯一條件。
1.2實(shí)行有效的金融中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管
在實(shí)踐中,監(jiān)管當(dāng)局通常會對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行限定,如固定的開業(yè)時(shí)間,設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的要求,合格員工的標(biāo)準(zhǔn)。過高的要求通常會降低金融中介機(jī)構(gòu)在貧困地區(qū)開展金融服務(wù)的積極性,從而減少了窮人獲得金融服務(wù)的機(jī)會。
1.3發(fā)揮專業(yè)金融機(jī)構(gòu)(SpecializedFinancialInstitution)的作用
專業(yè)金融機(jī)構(gòu)在金融發(fā)展促進(jìn)貧困減緩方面發(fā)揮著積極的作用。在評估信貸方面,它們較少地依賴客戶的信貸歷史、資產(chǎn)數(shù)量和會計(jì)記錄,這使得那些缺少歷史財(cái)務(wù)報(bào)表的中小企業(yè)也可以獲得貸款。
1.4提高會計(jì)記錄水平
準(zhǔn)確的會計(jì)記錄是金融機(jī)構(gòu)衡量其投資者,所有者和合作者的重要指標(biāo)。在很多發(fā)展中國家審計(jì)水平和會計(jì)水平都不高,接受過專門訓(xùn)練的會計(jì)師也比較少,這極大地影響了金融機(jī)構(gòu)對其經(jīng)營狀況和資產(chǎn)負(fù)債狀況的評估。為審慎起見,很多金融機(jī)構(gòu)都不會輕易貸款給這些中小企業(yè)。因此,努力改善會計(jì)記錄水平是非常必要的。
1.5建立征信體系
征信系統(tǒng)的建立可以極大地改善一國金融市場信息不對稱狀況。它可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)將貸款發(fā)放給那些在一段時(shí)間內(nèi)還沒有建立信譽(yù)的新興企業(yè),以及那些在小額貸款中有過良好記錄的但收入并不高的個(gè)人,因而被視為擔(dān)保品體系的一個(gè)良好的補(bǔ)充。
1.6加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)保護(hù)
良好的產(chǎn)權(quán)不僅是財(cái)富形成的基礎(chǔ),還是減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的有效機(jī)制,因而有利于金融中介機(jī)構(gòu)評估貸款。研究美國的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù),就會發(fā)現(xiàn)其頗有體系:立法完備;行政管理分工細(xì)致;多層次的司法體系是最主要的保護(hù)手段;律師作用重大。美國正是通過上述完備的體系得以充分發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)的作用,這給了我們發(fā)展中國家很多啟示。
但是需要注意的是一個(gè)有效的產(chǎn)權(quán)制度的運(yùn)行需要滿足一系列的條件:穩(wěn)定的契約制度,登記和管理產(chǎn)權(quán)的機(jī)構(gòu),以及發(fā)生糾紛時(shí)有效的司法和執(zhí)法體系。只有如此才能真正保護(hù)所有者的產(chǎn)權(quán),才能讓產(chǎn)權(quán)制度在低收人人群獲得金融服務(wù)緩解貧困中發(fā)揮實(shí)效。
1.7完善小額信貸機(jī)構(gòu)
小額信貸機(jī)構(gòu)在理論上被認(rèn)為具有特殊優(yōu)勢,相比商業(yè)銀行而言,它更了解當(dāng)?shù)氐男畔?進(jìn)入門檻低,更傾向于為當(dāng)?shù)刎毨У霓r(nóng)村人口提供貸款,可視為商業(yè)銀行的一個(gè)重要補(bǔ)充。
2金融發(fā)展與貧困減緩:中國道路
由于我國金融發(fā)展在結(jié)構(gòu)和功能上,存在著與貧困減緩不協(xié)調(diào)的事實(shí),而要緩解這個(gè)事實(shí),結(jié)合我國國情和世界經(jīng)驗(yàn),可以采取以下措施:
2.1保持宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定,應(yīng)對國際金融危機(jī)
受國際金融危機(jī)的影響,我國經(jīng)濟(jì)增長動力減弱,外貿(mào)出口明顯放慢,企業(yè)投資意愿和能力減弱,消費(fèi)熱點(diǎn)進(jìn)一步降溫。為此,我們首先要抓緊落實(shí)近期出臺的擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的一攬子計(jì)劃。其次,高度重視做好就業(yè)工作,各地區(qū)、各部門要逐項(xiàng)落實(shí)國務(wù)院加強(qiáng)高校畢業(yè)生就業(yè)工作的七項(xiàng)措施和做好當(dāng)前農(nóng)民工工作的六項(xiàng)措施。最后,我們必須維護(hù)金融穩(wěn)定和金融安全。要妥善應(yīng)對國際金融危機(jī)的變化,既要嚴(yán)密防范外來沖擊,也要加強(qiáng)防范和化解內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),始終保持我國銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行。
2.2破除我國農(nóng)村金融抑制。鼓勵農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入
其具體解決措施有:一是正規(guī)金融全面進(jìn)入農(nóng)村金融市場,真正發(fā)揮功效,形成完整的農(nóng)村金融體系;二是建立市場準(zhǔn)人制度,放開對民間金融的管制。從法律上明確民間金融的合法地位,允許民間金融更加靈活的利率浮動范圍。三是加強(qiáng)對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。
2.3解決中小企業(yè)會計(jì)信息失真問題,提高金融機(jī)構(gòu)信貸管理水平
在我國中小企業(yè)會計(jì)信息失真不僅普遍還很嚴(yán)重,干擾了銀行正常的信貸決策程序。因此,國家應(yīng)制定合適的稅負(fù)以防催生中小企業(yè)會計(jì)造假,此外還應(yīng)努力提高會計(jì)人員的業(yè)務(wù)和職業(yè)道德素質(zhì),完善現(xiàn)有會計(jì)制度和會計(jì)準(zhǔn)則體系,加強(qiáng)社會會計(jì)監(jiān)督機(jī)制。
另一方面,銀行也應(yīng)加強(qiáng)對會計(jì)信息失真的中小企業(yè)的貸款管理。具體有:重視銀行結(jié)算賬戶這一“能把握住”的企業(yè)財(cái)務(wù)信息;提高非財(cái)務(wù)因素分析在該類企業(yè)貸款決策中的作用;強(qiáng)調(diào)安全性擔(dān)保,并注意擔(dān)保人或擔(dān)保物與借款人的關(guān)聯(lián)程度,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)保障能力;建立借款人信用檔案;建立信貸激勵和懲罰機(jī)制;組建一支高素質(zhì)的信貸從業(yè)人員隊(duì)伍。
2.4完善我國的產(chǎn)權(quán)制度,建立專門的金融機(jī)構(gòu)
雖然我國私有產(chǎn)權(quán)的合法地位得到確立,但歧視私有產(chǎn)權(quán)的政策依然存在。要解決這個(gè)問題,一要充分落實(shí)保護(hù)私有產(chǎn)權(quán)的基本制度;二要打破行政壟斷,消除對私人產(chǎn)權(quán)的歧視政策;三要加快建立和完善全方位、多層次的產(chǎn)權(quán)交易 市場,實(shí)現(xiàn)各種產(chǎn)權(quán)的合理流動與重組。此外,還要建立專門金融機(jī)構(gòu),促進(jìn)中小企業(yè)融資。建立定位于為高科技中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場和由財(cái)政補(bǔ)貼的中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金,發(fā)展為高新技術(shù)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)支持的風(fēng)險(xiǎn)投資基金,建立第二板市場,從而為中小企業(yè)參與資本市場創(chuàng)造條件。
2.5健全小顴信貸機(jī)構(gòu)。真正服務(wù)于窮人
在實(shí)踐中我國小額信貸常遇到諸如經(jīng)營管理水平有限,缺乏內(nèi)生增長機(jī)制,貸款實(shí)際運(yùn)作不流暢等問題,因此要更好地發(fā)揮小額信貸扶貧的作用,必須結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況不斷完善。具體說來,可采取以下措施:(1)健全小額信貸的管理制度,提高經(jīng)營者和管理者的專業(yè)素質(zhì);(2)建立客戶信用檔案,培育客戶群體;(3)建立相關(guān)法規(guī),保障小額信貸的實(shí)施;(4)擴(kuò)大小額信貸的資金來源,除了捐助以外,還建議由政府出面籌集資金作為小額信貸基金;(5)培育健康有序的競爭環(huán)境,明晰產(chǎn)權(quán),防止過度借貸。
摘要： 本文分析了我國金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢，初步闡述了金融混業(yè)趨勢下金融監(jiān)管的制度缺陷，并提出設(shè)立監(jiān)管“防火墻”以適應(yīng)金融混業(yè)發(fā)展的構(gòu)想。
關(guān)鍵字： 金融 混業(yè)經(jīng)營 監(jiān)管 趨勢 制度缺陷
一、我國金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢
當(dāng)今世界，全球經(jīng)濟(jì)一體化、金融自由化程度進(jìn)一步加深，企業(yè)兼并、重組風(fēng)起云涌，金融創(chuàng)新層出不窮，金融品種不斷交叉，金融各業(yè)之間的邊界日益模糊，客觀上，國際金融業(yè)已經(jīng)走上了交叉發(fā)展的道路。20世紀(jì)70年代以來，英國、日本、美國等實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營體制的國家紛紛走上混業(yè)道路，混業(yè)經(jīng)營體制逐步成為了國際金融業(yè)的主流。
“金融分業(yè)經(jīng)營”的本來企圖是在商業(yè)銀行和證券公司之間筑起一道“防火墻”，防止商業(yè)銀行過多地將資金投入到資本市場，防止風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)傳播，進(jìn)而降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但從我國1998年以來金融分業(yè)經(jīng)營的實(shí)踐看，此模式?jīng)]有有效地降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。截至 2001年底，四大國有商業(yè)銀行在已經(jīng)剝離了14000多億元不良貸款的基礎(chǔ)上，仍有不良貸款17600多億元，不良貸款占25.37％，其中約有6000多億元將成為實(shí)際損失，占全部貸款的8％。分業(yè)體制下，商業(yè)銀行被限制在狹窄的存貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，資產(chǎn)形式單一，難以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的最優(yōu)化配置，這是導(dǎo)致商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例持續(xù)上升的原因之一。資本市場也由于分業(yè)的規(guī)定，從商業(yè)銀行進(jìn)行融資的渠道被堵塞，證券業(yè)的發(fā)展難以得到商業(yè)銀行的支持，舉步維艱。結(jié)果導(dǎo)致貨幣市場與資本市場兩敗俱傷。實(shí)行混業(yè)經(jīng)營·，金融機(jī)構(gòu)則能夠充分發(fā)揮業(yè)務(wù)多元化下的風(fēng)險(xiǎn)分散優(yōu)勢和資源共享帶來的效率優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)利潤來源多樣化，增強(qiáng)競爭力。我國加入世界貿(mào)易組織5年后，外資銀行辦理人民幣業(yè)務(wù)不再有地域和客戶限制，享受國民待遇。我國金融業(yè)將直面綜合性的全能型的外資金融機(jī)構(gòu)的競爭。面對挑戰(zhàn)，我國金融業(yè)要求得生存和發(fā)展就必須充分利用入世后5年保護(hù)期，積極塑造和培育全能型金融集團(tuán)，營造金融混業(yè)經(jīng)營的良好條件。
目前，我國金融業(yè)正呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營的新趨勢，近年來監(jiān)管當(dāng)局對金融分業(yè)經(jīng)營的政策進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整：1999年8月19日，中國人民銀行制定并頒布了《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》和《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》，符合條件的券商和基金管理公司獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間同業(yè)市場，從事同業(yè)拆借和債券回購業(yè)務(wù)。同年10月27日，中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會又一致同意保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場。2000年2月23日，中國人民銀行與中國證監(jiān)會又聯(lián)合了《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，符合條件的證券公司獲準(zhǔn)以自營的股票和證券投資基金券作為抵押，向商業(yè)銀行借款。2001年6月，人民銀行《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確商業(yè)銀行在經(jīng)過人民銀行批準(zhǔn)以后，可開辦證券業(yè)務(wù)、金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管、財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這些政策措施的出臺為金融業(yè)分業(yè)框架下實(shí)踐混業(yè)經(jīng)營提供了政策依據(jù)，導(dǎo)致我國銀行、證券、保險(xiǎn)三業(yè)出現(xiàn)了相互滲透、共同發(fā)展的趨勢，貨幣市場與資本市場長期隔離的狀態(tài)被打破。事實(shí)上，我國金融系統(tǒng)已經(jīng)形成了如光大、中信、平安等以金融控股公司形式實(shí)踐混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)。
現(xiàn)階段，我國金融混業(yè)經(jīng)營還剛剛起步，呈現(xiàn)出一些自己的特點(diǎn)：①主要以金融控股公司形式實(shí)踐混業(yè)經(jīng)營；②分業(yè)經(jīng)營條件下自然的嚴(yán)格的“防火墻”機(jī)制失效，新的金融集團(tuán)內(nèi)部交易“防火墻”制度缺失；③對于金融混業(yè)經(jīng)營，監(jiān)管當(dāng)局缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)來進(jìn)行規(guī)范，金融集團(tuán)的法律地位模糊不清。
二、混業(yè)趨勢下金融監(jiān)管的制度缺陷
相對于分業(yè)經(jīng)營來說，金融混業(yè)經(jīng)營猶如一把“雙刃劍”，在帶來一系列誘人的優(yōu)勢的同時(shí)，也伴隨著一系列的問題。按照國際慣例，金融機(jī)構(gòu)實(shí)施混業(yè)經(jīng)營大都采取集團(tuán)經(jīng)營的形式，這將會給我國現(xiàn)有監(jiān)管主體帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。其中最關(guān)鍵也是最棘手的挑戰(zhàn)就是如何處理金融集團(tuán)內(nèi)部交易問題。實(shí)施混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)為了實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)、降低經(jīng)營成本、增加利潤，必然進(jìn)行一系列的內(nèi)部交易。由此產(chǎn)生大量的內(nèi)部交易問題，滋生新的金融風(fēng)險(xiǎn)。所謂內(nèi)部交易，就是指集團(tuán)成員之間發(fā)生的資產(chǎn)和負(fù)債。這些資產(chǎn)和負(fù)債可以是確定的，也可能是或有的。金融集團(tuán)內(nèi)部交易問題主要包括：風(fēng)險(xiǎn)傳播、信息不完全、利益沖突等。對此，我國金融監(jiān)管當(dāng)局還沒有制定具體的應(yīng)對措施，對混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的管理基本上延續(xù)著分業(yè)體制下的老辦法，顯然不能滿足金融混業(yè)發(fā)展的要求。這樣，現(xiàn)行金融監(jiān)管體制表現(xiàn)出一些制度缺陷：
1.對混業(yè)趨勢下金融集團(tuán)內(nèi)部交易的風(fēng)險(xiǎn)傳播，缺乏規(guī)范的限制性的“防火墻”制度安排。
風(fēng)險(xiǎn)傳播指風(fēng)險(xiǎn)在金融集團(tuán)各子公司內(nèi)相互傳播。內(nèi)部交易無疑會加劇集團(tuán)成員之間風(fēng)險(xiǎn)的傳染性，如證券子公司出現(xiàn)經(jīng)營困難，金融集團(tuán)動用系統(tǒng)內(nèi)的銀行子公司的資金來救濟(jì)，結(jié)果使銀行子公司也出現(xiàn)經(jīng)營困難，最后導(dǎo)致銀行子公司與證券子公司共同陷入危機(jī)；另外，集團(tuán)成員在經(jīng)營和財(cái)務(wù)決策方面由于受到來自集團(tuán)和其他成員的過多限制，難以作出客觀、科學(xué)的決策，在經(jīng)營過程中形成風(fēng)險(xiǎn)時(shí)容易出現(xiàn)相互推諉的現(xiàn)象，這也會導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)傳播和風(fēng)險(xiǎn)集聚。對此，金融監(jiān)管當(dāng)局尚無規(guī)范的限制性的“防火墻”制度安排來進(jìn)行約束。
2.對混業(yè)趨勢下金融集團(tuán)內(nèi)、外部信息的不完全性，缺乏規(guī)范的信息披露制度安排。
內(nèi)部信息不完全性主要表現(xiàn)為金融集團(tuán)與各子公司之間，子公司與子公司之間信息交流的程度深淺和準(zhǔn)確性問題。集團(tuán)內(nèi)部交易時(shí)，可以便利地將客戶的內(nèi)幕信息轉(zhuǎn)移給內(nèi)部成員，獲得非競爭收益，損害客戶、投資者和其它市場主體的利益。
外部信息不完全性主要表現(xiàn)為金融集團(tuán)以及集團(tuán)內(nèi)各子公司信息公開的充分性和準(zhǔn)確度問題。集團(tuán)內(nèi)部交易時(shí)，可能對外會隱瞞相關(guān)信息，導(dǎo)致信息公開不充分。集團(tuán)內(nèi)部各成員之間的交易可能會夸大一個(gè)集團(tuán)成員的報(bào)告利潤和資本水平，從而使得集團(tuán)的真實(shí)凈資本可能大大低于所有集團(tuán)成員的資本總和。公開信息的準(zhǔn)確度將大打折扣，這就會導(dǎo)致監(jiān)管當(dāng)局和投資人、債權(quán)人難以了解集團(tuán)內(nèi)部各成員之間的授權(quán)關(guān)系和管理責(zé)任，從而無法準(zhǔn)確判斷和區(qū)分一個(gè)集團(tuán)成員所面對的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)；針對金融集團(tuán)內(nèi)、外部信息不完全性，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制缺乏規(guī)范的信息披露制度安排。
3.對混業(yè)趨勢下金融集團(tuán)各子公司和不同業(yè)務(wù)之間的利益沖突，缺乏規(guī)范的市場性的原則與約束。
利益沖突是指集團(tuán)各成員之間，子公司與集團(tuán)公司之間，集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)部與客戶和股東之間的利益沖突。對此，人行夏斌司長主編的《金融控股公司研究》中舉例分析過，如：
銀行控股公司麾下的銀行子公司向信用或業(yè)績不好的客戶貸款，讓其通過本系統(tǒng)內(nèi)的證券子公司發(fā)行證券，其手續(xù)費(fèi)則由銀行的貸款來返還。這樣銀行需要承擔(dān)向業(yè)績不良客戶貸款的風(fēng)險(xiǎn)而證券子公司卻可獲得銷售證券的利益，從而導(dǎo)致部門間利益沖突。另外，集團(tuán)公司系統(tǒng)內(nèi)業(yè)務(wù)運(yùn)行中實(shí)施“搭售策略”，利用證券發(fā)行的便利將企業(yè)包裝上市轉(zhuǎn)移破產(chǎn)企業(yè)的貸款損失，將滯銷證券轉(zhuǎn)移至證券托管賬戶，這些行為都會導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)部與客戶之間的利益沖突；而這些利益沖突問題，歸根結(jié)底，都是非市場原則運(yùn)行的結(jié)果，與市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律相違背。對此，現(xiàn)有監(jiān)管體制缺乏規(guī)范的市場性的原則與約束。
上述金融集團(tuán)內(nèi)部交易問題，在我國市場機(jī)制不健全，市場約束軟化的情況下，顯得更加突出。若不能得到妥善處理，將會導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)傳播和風(fēng)險(xiǎn)集聚，進(jìn)而影響到我國金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行，甚至誘發(fā)金融危機(jī)，危害到國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國1993年前的金融混亂現(xiàn)象，某種意義上說，也是類似內(nèi)部交易混亂的真實(shí)表現(xiàn)。對此，我國目前監(jiān)管體制下還缺乏相應(yīng)的制度安排來予以化解。
三、適應(yīng)混業(yè)發(fā)展的需要，設(shè)立金融監(jiān)管“防火墻”的思考
金融混業(yè)經(jīng)營給現(xiàn)有監(jiān)管主體帶來一系列的挑戰(zhàn)，提出新的制度需求，現(xiàn)行金融監(jiān)管體制已呈現(xiàn)出一定的制度缺陷，這就迫使管理層提供相應(yīng)的制度供給。針對這種情況，本文試圖從建監(jiān)管“防火墻”的角度對我國金融監(jiān)管的一些制度安排進(jìn)行思考。
“防火墻”其本來意義是指在建筑物的兩端或在建筑物內(nèi)將建筑物分隔成區(qū)段，以防止火災(zāi)蔓延。包含了很深的防備、防范的寓意。正如《后漢書。恒譚傳》所言：“蓋善政者，察失而立防”。即善于行政管理的人，一旦覺察到有失誤或缺陷時(shí)就要設(shè)立相應(yīng)的防范措施。目前，我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢中已展現(xiàn)出了風(fēng)險(xiǎn)的苗頭，反映出一些缺陷。而在利益機(jī)制的推動下，混業(yè)經(jīng)營帶來的內(nèi)部交易問題難以通過金融機(jī)構(gòu)的自律管理予以化解，為防止在金融集團(tuán)混業(yè)發(fā)展下各業(yè)務(wù)、各公司成員之間風(fēng)險(xiǎn)相互傳播和向外部蔓延，金融監(jiān)管當(dāng)局有必要從制度安排上作出相應(yīng)約束、提出相應(yīng)原則、進(jìn)行各種相應(yīng)制度規(guī)范，以減弱金融集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營的負(fù)面影響，隔離風(fēng)險(xiǎn)。這應(yīng)該是金融監(jiān)管的“防火墻”的主要含義。通過“防火墻”這種制度安排，約束集團(tuán)成員間的內(nèi)部交易，控制風(fēng)險(xiǎn)在各金融分支行業(yè)之間相互傳遞，從而在一定程度上化解金融集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營所帶來的內(nèi)部交易問題。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券聯(lián)合會、國際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會于1999年2月聯(lián)合頒布了《對金融集團(tuán)的監(jiān)管原則》，對金融集團(tuán)內(nèi)部交易作出了制度性的規(guī)范。歐盟于2001年4月 26日通過了《對金融企業(yè)集團(tuán)中信用機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)業(yè)及證券公司之補(bǔ)充性監(jiān)管指令及修訂其它相關(guān)指令之建議案》來規(guī)制金融集團(tuán)內(nèi)部交易及風(fēng)險(xiǎn)集中問題。美國《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法》也對金融集團(tuán)內(nèi)部交易制定了相應(yīng)條款。我國監(jiān)管當(dāng)局在制定相應(yīng)的監(jiān)管“防火墻”時(shí)，可以借鑒國際上的成功經(jīng)驗(yàn)，作出有效的制度安排。這種制度安排至少應(yīng)包括如下幾方面的內(nèi)容：
第一，要規(guī)定金融集團(tuán)下的銀行、證券和保險(xiǎn)及各子公司的資金和業(yè)務(wù)等的比例限制，限定商業(yè)銀行與證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)部門的一體化程度，設(shè)置資金、業(yè)務(wù)和規(guī)模的“防火墻”。
要求不同的子公司從事不同種類的金融業(yè)務(wù)，每一個(gè)子公司都有自己獨(dú)立的資本金、會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、管理隊(duì)伍等。通過制定一定的比例限制內(nèi)部資金交易，尤其是銀行子公司對金融集團(tuán)成員機(jī)構(gòu)的貸款和其他信貸延期方面必須有嚴(yán)格的數(shù)量限制，銀行從這些成員公司購買證券或其他資產(chǎn)方面也必須有嚴(yán)格限制。另外，還要求金融集團(tuán)旗下的各子公司具有相當(dāng)?shù)淖灾鳈?quán)，金融集團(tuán)公司只能通過股權(quán)對子公司實(shí)施管理，保證子公司的經(jīng)營決策客觀、科學(xué)，權(quán)、責(zé)明確。由于金融集團(tuán)內(nèi)部交易，使得各子公司、各業(yè)務(wù)之間風(fēng)險(xiǎn)具有傳染性，對金融集團(tuán)公司進(jìn)行并表監(jiān)管時(shí)，還必須充分考慮到大宗內(nèi)部交易可能誘發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)集聚。通過這種制度安排，把金融集團(tuán)內(nèi)部交易控制在適度的范圍內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)在各業(yè)之間的相互傳播可以得到有效控制。
第二，要建立關(guān)于金融集團(tuán)的內(nèi)部交易和對外交易的強(qiáng)制信息披露制度，制定信息公開的程度、準(zhǔn)確性、完整性的準(zhǔn)則要求，設(shè)置信息完全的“防火墻”。蔣海等學(xué)者研究表明，金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)主要是金融市場的不完全信息，金融市場失靈究其根源在于非對稱信息和不完全契約，金融的脆弱性、傳染性等只是這一根源的外在表現(xiàn)。金融監(jiān)管應(yīng)集中解決金融過程中非對稱信息和不完全金融契約問題。這比較適合目前我國的金融混業(yè)經(jīng)營狀況。因此，對集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易和外部交易必須制定強(qiáng)制的信息披露制度，對信息公開的程度和準(zhǔn)確性、完整性制定明確的準(zhǔn)則，要求金融企業(yè)集團(tuán)定期向監(jiān)管者報(bào)告其相關(guān)的內(nèi)部交易，尤其是大額關(guān)聯(lián)交易，增強(qiáng)信息透明度。對集團(tuán)內(nèi)部信息流動也必須加以嚴(yán)格的控制，內(nèi)部信息只能在各會員公司間進(jìn)行適度流動，堅(jiān)決打擊利用信息的非法轉(zhuǎn)移損害客戶的行為。通過這種安排，監(jiān)管當(dāng)局、客戶、投資者應(yīng)該能夠?qū)鹑诩瘓F(tuán)及其成員的資本狀況、利潤水平以及真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)作出準(zhǔn)確的判斷。對于金融集團(tuán)的信息披露必須做到：①強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)價(jià)值的公允表達(dá)，充分表達(dá)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。②實(shí)施信息的強(qiáng)制性披露制度，以法律強(qiáng)制性的信息披露保證信息的正確、公平、公正。③由內(nèi)部信息規(guī)范向外部信息規(guī)范轉(zhuǎn)變，信息規(guī)范機(jī)制必須依賴于國家的審計(jì)體系而非銀行內(nèi)部審計(jì)。
第三，要求混業(yè)經(jīng)營中的所有交易都在市場化條件下進(jìn)行，制定符合市場交易行為的規(guī)章制度，設(shè)置市場化管理的“防火墻”。所謂市場化管理就是要充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，金融交易必須按價(jià)值規(guī)律辦事，尊重公平、公正、公開的市場交易原則。為了防范集團(tuán)內(nèi)部交易導(dǎo)致的利益沖突，應(yīng)當(dāng)要求集團(tuán)成員間的所有交易在“市場條件”下進(jìn)行，集團(tuán)成員內(nèi)部交易的條件大體上與集團(tuán)成員和非成員之間的交易條件相同，集團(tuán)內(nèi)部交易不能損害到其它部門和客戶的利益。另外，要求有利益沖突的金融業(yè)務(wù)如信托業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營買賣與投資咨詢等，有利益沖突的崗位如前臺交易和后臺管理等，都要由不同的部門、不同的個(gè)人辦理。否則，將難以保證各部門業(yè)務(wù)的獨(dú)立性和客觀性，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集聚。
第四，要制定規(guī)范混業(yè)經(jīng)營的所有運(yùn)作的法律法規(guī)，盡快出臺檢查、監(jiān)督金融集團(tuán)內(nèi)、外部交易的條例，設(shè)置法律限制的“防火墻”。以法律的形式來規(guī)范和約束金融集團(tuán)公司的內(nèi)部交易以及其它業(yè)務(wù)活動，保障金融機(jī)構(gòu)的法律地位，做到依法監(jiān)管，同時(shí)廢除或修正原有法律、法規(guī)中與金融業(yè)發(fā)展相悖的條款。2003年1月13日至15日，短短三天時(shí)間，央行以一天一令的速度，連續(xù)頒布了《金融機(jī)構(gòu)反洗錢規(guī)定》、《人民幣大額和可疑支付交易報(bào)告管理辦法》和《金融機(jī)構(gòu)大額和可疑外匯資金交易報(bào)告管理辦法》，并同時(shí)自3月 1日起施行。一個(gè)《規(guī)定》和兩個(gè)《辦法》是規(guī)范的法律限制，是強(qiáng)制性的制度安排。我們所倡導(dǎo)的法律限制的“防火墻”就是類似的法律法規(guī)。我國應(yīng)該借鑒美國的成功經(jīng)驗(yàn)，制定類似于美國的中國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》。
當(dāng)然，“防火墻”的門檻不能設(shè)得太高，要考慮到成員公司之間既相互合作又相互競爭的關(guān)系，以免失去了綜合經(jīng)營的“比較利益”，應(yīng)該在安全與效率之間尋求一個(gè)最佳的平衡，這就要根據(jù)本國金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制水平狀況，設(shè)置寬嚴(yán)有度的“防火墻”。目前，我國金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度脆弱，缺乏混業(yè)經(jīng)營所要求的嚴(yán)格自律制度，金融監(jiān)管的
“防火墻”設(shè)置應(yīng)當(dāng)采取適度從緊的策略。同時(shí)，對違背防火墻的行為還應(yīng)設(shè)置出相應(yīng)的處罰措施，對金融集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營可能出現(xiàn)的危機(jī)，事先也應(yīng)該有相應(yīng)的制度安排。張強(qiáng) 曾憲冬
風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)的生命線。多年來,國家開發(fā)銀行秉持開發(fā)性金融理念,在服務(wù)國家戰(zhàn)略的同時(shí),針對自身業(yè)務(wù)特點(diǎn),探索建立了一套嚴(yán)格有效、有別于其他商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控體系,形成了獨(dú)具特色的開發(fā)性金融風(fēng)險(xiǎn)文化。開發(fā)性金融的風(fēng)險(xiǎn)管理是中國國情下管控戰(zhàn)略性、開發(fā)性、中長期業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要探索,是開發(fā)性金融實(shí)踐的重要組成部分。
開發(fā)性金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征
開發(fā)性金融是以服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略為宗旨,以中長期投融資為手段,把國家信用與市場化運(yùn)作相結(jié)合,為緩解經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展瓶頸制約、維護(hù)國家金融穩(wěn)定、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)競爭力而建立的一種金融形態(tài)和金融方法。
開行作為我國開發(fā)性金融領(lǐng)域的探索者和實(shí)踐者,肩負(fù)著服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)的使命,貸款主要投向制約經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的瓶頸領(lǐng)域,包括基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)建設(shè)等“兩基一支”領(lǐng)域,“三農(nóng)”、中低收入群體住房、中小微企業(yè)、助學(xué)貸款等社會民生領(lǐng)域,以及境外能源資源、中資企業(yè)“走出去”等國際合作領(lǐng)域。開行肩負(fù)使命、支持領(lǐng)域的特殊性,決定了開行不同于其他商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特色和風(fēng)險(xiǎn)特征。
(一)戰(zhàn)略性
開行作為服務(wù)國家戰(zhàn)略的銀行,在選擇項(xiàng)目時(shí),要首先把滿足國家發(fā)展戰(zhàn)略需要、體現(xiàn)政府意圖和政策導(dǎo)向擺在第一位。比如,開行服務(wù)國家能源資源和經(jīng)濟(jì)外交戰(zhàn)略,就不可避免地要承擔(dān)國際業(yè)務(wù)中的國別風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn);又比如在經(jīng)濟(jì)下行期,面對電力、鐵路等基礎(chǔ)性行業(yè)出現(xiàn)的經(jīng)營和融資困難,開行要通過增發(fā)貸款在國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和行業(yè)起到穩(wěn)定和拉動的重大作用,積極進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié),防止重大項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)資金鏈斷裂和經(jīng)濟(jì)大起大落。
(二)開發(fā)性
瓶頸領(lǐng)域普遍存在市場發(fā)育程度低、信用不完善、項(xiàng)目前期開發(fā)投入大、自身償債能力弱等問題,風(fēng)險(xiǎn)難以控制,項(xiàng)目收益低且存在不確定性,很難滿足商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)和要求,財(cái)政資金又無法完全覆蓋。開行支持的項(xiàng)目大部分都屬于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的瓶頸領(lǐng)域,比起商業(yè)銀行,自然面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)壓力。這就要求開發(fā)性金融通過整合各方資源,創(chuàng)新信用結(jié)構(gòu),引領(lǐng)社會資金,在支持項(xiàng)目建設(shè)的同時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn),最終把市場不成熟的領(lǐng)域培育成為商業(yè)可持續(xù)的領(lǐng)域。
(三)長期性
開行主要從事中長期業(yè)務(wù),風(fēng)險(xiǎn)具有“長期、大額、集中”的特征。“長期”體現(xiàn)為貸款期限長,平均合同期限在10年以上,項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素多、不確定性大;“大額”體現(xiàn)為貸款額度大,許多基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投入在數(shù)十億、上百億元以上;“集中”體現(xiàn)為貸款相對集中于一些重點(diǎn)行業(yè)和大型企業(yè),一旦經(jīng)濟(jì)下行,這些行業(yè)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難或虧損,開行就會首當(dāng)其沖受到影響。
開行中長期風(fēng)險(xiǎn)管理
探索與實(shí)踐
經(jīng)過多年實(shí)踐,開行針對開發(fā)性金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征,探索形成了顯著區(qū)別于其他商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。總體來講,開行的風(fēng)險(xiǎn)管理立足于對中國經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展趨勢的預(yù)研預(yù)判,在促進(jìn)發(fā)展的同時(shí)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解。具體來講,包括規(guī)劃先行、銀政合作、信用結(jié)構(gòu)、發(fā)債籌資、金融創(chuàng)新、完善機(jī)制等方法,這些方法綜合形成了開發(fā)性金融風(fēng)險(xiǎn)管理的“利器”。
(一)通過規(guī)劃先行,增強(qiáng)促發(fā)展、控風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性和主動性
規(guī)劃先行既是引領(lǐng)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要途徑,也是開展中長期業(yè)務(wù)的客觀要求,應(yīng)對“長期、大額、集中”風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。一是以規(guī)劃先行促進(jìn)各地科學(xué)發(fā)展,防范系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。開行按照國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策,配合地方政府制訂區(qū)域、產(chǎn)業(yè)、社會、市場等發(fā)展規(guī)劃,避免盲目投資和重復(fù)建設(shè),促進(jìn)各地經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展,同時(shí)也為自身經(jīng)營創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。二是通過規(guī)劃把握支持重點(diǎn),防范貸款投向風(fēng)險(xiǎn)。從經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要以及產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展趨勢出發(fā),明確融資的支持重點(diǎn)和方向,把好項(xiàng)目入口關(guān),最大限度地將防范風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)向前延伸。三是通過規(guī)劃培育孵化項(xiàng)目,防范項(xiàng)目失敗風(fēng)險(xiǎn)。在規(guī)劃一攬子合作的目標(biāo)和框架下,根據(jù)項(xiàng)目成熟程度,分步安排和實(shí)施。整合各種要素資源,不斷解決項(xiàng)目存在的問題,使實(shí)施條件逐漸成熟,提高項(xiàng)目的成功率。四是促進(jìn)規(guī)劃成果落地,防范項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)。開行把系統(tǒng)性融資規(guī)劃嵌入與各地的整體規(guī)劃合作,設(shè)計(jì)重大項(xiàng)目的融資方案,引導(dǎo)社會資金促進(jìn)規(guī)劃實(shí)施,避免項(xiàng)目建設(shè)資金無法落實(shí)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)加強(qiáng)銀政合作,以系統(tǒng)合力控制風(fēng)險(xiǎn)
一是共同培育良好的信用環(huán)境和健康的市場主體。銀政合作具有建設(shè)市場和防范風(fēng)險(xiǎn)的雙重職能。開行發(fā)揮政府與市場之間的橋梁作用,把政府的組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢與開行的融資優(yōu)勢相結(jié)合,將防范風(fēng)險(xiǎn)作為雙方合作的重要內(nèi)容,共同推進(jìn)信用建設(shè)、市場建設(shè)和制度建設(shè),增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識和風(fēng)險(xiǎn)管控能力。比如,在支持城鎮(zhèn)化方面,開行與地方政府共建融資平臺,推動整合各種資源充實(shí)平臺實(shí)力,規(guī)范平臺管理,不斷發(fā)現(xiàn)和挖掘平臺的信用潛力,培育了一大批健康的市場主體和企業(yè)主體,既有效防范了信貸風(fēng)險(xiǎn),又解決了城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中的融資難題。二是銀政合力加強(qiáng)貸款的全過程管理。在項(xiàng)目前期和評審階段,加強(qiáng)與政府合作,選擇符合當(dāng)?shù)匕l(fā)展規(guī)劃的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目,推動落實(shí)項(xiàng)目的信用結(jié)構(gòu)和貸款條件;在貸款發(fā)放后,密切與政府溝通,跟蹤了解項(xiàng)目信息,同時(shí)發(fā)揮與政府合作成立的助貸機(jī)構(gòu)的作用,加強(qiáng)對項(xiàng)目的監(jiān)控和管理;在貸款回收期,采取貸款回收與發(fā)放掛鉤等措施,調(diào)動各方積極性,與政府共同推動項(xiàng)目本息回收和不良資產(chǎn)化解。三是運(yùn)用社會化方法開展貸款項(xiàng)目監(jiān)督。與地方政府、紀(jì)檢監(jiān)察等部門合作,創(chuàng)造性地建立聯(lián)合監(jiān)督機(jī)制,借助社會力量對貸款實(shí)施公開監(jiān)督,極大地拓寬了項(xiàng)目管理和風(fēng)險(xiǎn)防控的半徑,形成了強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)防控網(wǎng)絡(luò),構(gòu)筑起開行資產(chǎn)安全的又一道屏障。
(三)構(gòu)建完備的信用結(jié)構(gòu),確保貸款風(fēng)險(xiǎn)可控
信用結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的關(guān)鍵所在。一直以來,開行結(jié)合監(jiān)管要求和形勢變化,不斷創(chuàng)新信用結(jié)構(gòu),使貸款資金進(jìn)入瓶頸領(lǐng)域成為可能,有效控制了長期信用風(fēng)險(xiǎn)。比如,在城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,通過BT和委托代建協(xié)議項(xiàng)下的收益權(quán)等作質(zhì)押,以政府 城建資金、城投集團(tuán)和土儲中心經(jīng)營收益作補(bǔ)充還款來源等方式,夯實(shí)信用結(jié)構(gòu)。創(chuàng)新設(shè)計(jì)政府平臺礦業(yè)權(quán)大額融資模式,平臺公司以礦業(yè)權(quán)作抵押進(jìn)行融資,并通過礦業(yè)權(quán)的增值獲得項(xiàng)目現(xiàn)金流。在棚戶區(qū)改造領(lǐng)域,針對項(xiàng)目結(jié)構(gòu)復(fù)雜、流程環(huán)節(jié)多、資金使用、監(jiān)管、回籠控制難度大的特點(diǎn),通過以省級平臺公司提供保證擔(dān)保、土地開發(fā)成本返還收入和項(xiàng)目其他補(bǔ)助資金形成的應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保,再加上賬戶監(jiān)管、抵押品排他性承諾等多種風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,有效鎖定風(fēng)險(xiǎn)。在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,對于擁有知識產(chǎn)權(quán)且具備市場潛力的科技型企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)類客戶,創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式,允許借款人以合法享有且可以轉(zhuǎn)讓的專利權(quán)、商標(biāo)注冊權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)作質(zhì)押。在中資企業(yè)“走出去”領(lǐng)域,在為購買中方設(shè)備的海外客戶提供買方信貸時(shí),面對海外客戶資信狀況難以甄別、信用風(fēng)險(xiǎn)和國家風(fēng)險(xiǎn)高等困難,設(shè)計(jì)了借款人牌照或資產(chǎn)抵質(zhì)押擔(dān)保、開行與中資企業(yè)共同進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等措施,實(shí)現(xiàn)了整體風(fēng)險(xiǎn)的緩釋。在國際能源合作領(lǐng)域,開行選擇實(shí)力較強(qiáng)、供油能力可靠的國外石油公司作借款人,并針對油貿(mào)現(xiàn)金流穩(wěn)定的特點(diǎn),設(shè)計(jì)了以借款人向中國出口石油的銷售收入為質(zhì)押的信用結(jié)構(gòu),以及“先歸集、再扣收、后返還”的現(xiàn)金流監(jiān)管模式,確保售油收入閉環(huán)運(yùn)行,優(yōu)先用于償還開行貸款。 (四)發(fā)揮債券銀行優(yōu)勢,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債期限合理配置
開行依托國家信用,通過發(fā)行金融債券,將居民儲蓄和社會資金化零為整、續(xù)短為長,建立長期穩(wěn)定的資金來源,覆蓋和應(yīng)對長期、大額、集中風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),堅(jiān)持穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債管理策略,將流動性管理視為資產(chǎn)負(fù)債管理的優(yōu)秀和資金管理的中樞,充分發(fā)揮主動負(fù)債優(yōu)勢,統(tǒng)籌兼顧安全性、流動性和效益性,有效防范期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)。
(五)開展金融合作與創(chuàng)新,運(yùn)用市場化方法分散風(fēng)險(xiǎn)
通過銀團(tuán)貸款、資產(chǎn)證券化等方式,建設(shè)中長期投融資市場,疏通信貸資產(chǎn)流通渠道,構(gòu)造項(xiàng)目的市場化出口,分散長期、大額、集中風(fēng)險(xiǎn)。2005年12月,開行在全國銀行間債券市場成功發(fā)行國內(nèi)首筆信貸資產(chǎn)支持證券,開創(chuàng)了我國信貸資產(chǎn)證券化的先河。開行還是我國銀團(tuán)貸款的主力銀行,截至今年6月末,銀團(tuán)貸款余額接近1.3萬億元。
(六)完善體制機(jī)制,不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化水平
一是嚴(yán)格項(xiàng)目評審。通過建立路演審議制度、風(fēng)險(xiǎn)邊界判斷制度以及客戶信用評級和債項(xiàng)評審相結(jié)合的“二元評審”體系,加強(qiáng)評級和授信管理,提高決策的科學(xué)化水平。建立以客戶為中心的“統(tǒng)一評審,綜合授信”體系,通盤考慮客戶各項(xiàng)業(yè)務(wù)需求,在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),提高服務(wù)能力。二是加強(qiáng)貸后管理。通過嚴(yán)格的貸款分類制度、信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、完善的抵質(zhì)押擔(dān)保管理體系以及信貸資產(chǎn)動態(tài)管理,形成了包括貸款資金監(jiān)管、貸后現(xiàn)金流監(jiān)管、項(xiàng)目監(jiān)管、借款人監(jiān)管、擔(dān)保監(jiān)管在內(nèi)的多元化貸后管理模式,覆蓋信貸管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。三是加強(qiáng)行業(yè)分析和案例指導(dǎo)。在對行業(yè)發(fā)展趨勢和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,明確信貸政策,總結(jié)典型項(xiàng)目開發(fā)評審和風(fēng)險(xiǎn)防范的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),編制相關(guān)案例,使全行在項(xiàng)目開發(fā)、評審、貸后管理等各個(gè)階段能夠明確方向、關(guān)注重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。四是構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。著眼于覆蓋所有的風(fēng)險(xiǎn)種類、業(yè)務(wù)領(lǐng)域以及業(yè)務(wù)發(fā)展全過程和各種潛在風(fēng)險(xiǎn),完善業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、內(nèi)審部門三道防線,構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)防控的有力屏障。在全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)下,根據(jù)各部門和業(yè)務(wù)條線的職能分工,加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)管理的考核,落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。
實(shí)踐證明,開行的風(fēng)險(xiǎn)管控是有效的,既服務(wù)了國家發(fā)展戰(zhàn)略,又實(shí)現(xiàn)了自身良好經(jīng)營業(yè)績。截至今年6月底,開行累計(jì)本息回收率達(dá)99.39%,連續(xù)54個(gè)季度保持高位運(yùn)行;不良貸款率為0.32%,連續(xù)33個(gè)季度控制在1%以內(nèi),資產(chǎn)質(zhì)量保持國內(nèi)外同業(yè)領(lǐng)先水平。
開發(fā)性金融的風(fēng)險(xiǎn)文化
開行在支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、實(shí)現(xiàn)良好業(yè)績的同時(shí),形成了具有開發(fā)性金融特色的風(fēng)險(xiǎn)文化,它植根于開發(fā)性金融的成功實(shí)踐,以服務(wù)國家戰(zhàn)略為出發(fā)點(diǎn),以支持發(fā)展為優(yōu)秀,集中體現(xiàn)為“在支持中防控風(fēng)險(xiǎn)、用發(fā)展來化解風(fēng)險(xiǎn)”的“大風(fēng)險(xiǎn)觀”。
開發(fā)性金融的風(fēng)險(xiǎn)文化包括精神、制度、行為和物質(zhì)四個(gè)層面,具有“全員一體、全流程滲透、全方位覆蓋、全要素聯(lián)動”的鮮明特征。精神層面體現(xiàn)為“大風(fēng)險(xiǎn)觀”及與之相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)理念,是風(fēng)險(xiǎn)文化的上層建筑。包括“風(fēng)險(xiǎn)面前人人平等,真理面前人人平等”的基本理念,“對國家利益負(fù)責(zé)、對開行發(fā)展負(fù)責(zé)”的大局觀念,“細(xì)節(jié)決定成敗,風(fēng)險(xiǎn)止于流程”、“全員動員、人人有責(zé)”的全員風(fēng)險(xiǎn)管理意識和責(zé)任意識,等等。制度層面體現(xiàn)為健全高效的風(fēng)險(xiǎn)管控架構(gòu)、制度和流程,是風(fēng)險(xiǎn)文化的優(yōu)秀載體。包括與開行戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和業(yè)務(wù)發(fā)展模式相結(jié)合的全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)以及貫穿業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的全流程制度體系等。行為層面體現(xiàn)為蘊(yùn)含在每名員工行動中和每個(gè)操作環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)防范行為準(zhǔn)則,是風(fēng)險(xiǎn)文化的具體體現(xiàn)。通過建立健全行為準(zhǔn)則,維護(hù)制度的嚴(yán)肅性和權(quán)威性,采取監(jiān)督檢查和合規(guī)教育等方式,提高員工隊(duì)伍職業(yè)道德水準(zhǔn),以道德約束彌補(bǔ)制度漏洞。物質(zhì)層面體現(xiàn)為成熟的風(fēng)險(xiǎn)甄別計(jì)量和控制技術(shù)、可靠的信息科技系統(tǒng)、高素質(zhì)的專家型人才隊(duì)伍等,是風(fēng)險(xiǎn)文化的支撐和保障。可以說,風(fēng)險(xiǎn)文化是開發(fā)性金融在意識文化領(lǐng)域的體現(xiàn)和延伸,為增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范體系的整體性、科學(xué)性、有效性和提升風(fēng)險(xiǎn)防范能力發(fā)揮了重要作用。
當(dāng)前,世界格局深刻調(diào)整,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級,金融市場深刻變化,開行風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn),對開行更好地防范風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)發(fā)展提出了新的更高要求。開行將從全局和戰(zhàn)略高度,正確把握促發(fā)展和控風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè),打造全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系,防控重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn),不斷提升風(fēng)險(xiǎn)防控的能力和水平,為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展、服務(wù)全面建成小康社會作出新的貢獻(xiàn)
一、引言
在全球經(jīng)濟(jì)一體化的環(huán)境下,銀行之間的競爭也越來越激烈了,我國商業(yè)銀行為了提高自身的競爭實(shí)力,開始發(fā)展創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。但就我國當(dāng)前形勢而言,我國當(dāng)前金融市場還不夠完善,商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新需要面臨較大的風(fēng)險(xiǎn),一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),就會影響到商業(yè)銀行的發(fā)展。為此,在商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中,就必須認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性,確保金融銀行的穩(wěn)定發(fā)展。
二、商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的概述
金融產(chǎn)品創(chuàng)新指的是金融資源的分配形式與金融交易載體發(fā)生的變革與創(chuàng)新。在這個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展社會里,商業(yè)銀行進(jìn)行社會融資的重要手段進(jìn)行加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,從某種意義上講,金融產(chǎn)品創(chuàng)新是當(dāng)今社會發(fā)展的必然結(jié)果,也是商業(yè)銀行在這個(gè)競爭激烈的市場中立足的重要保障。一方面,金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以提高金融資源的利用效率,進(jìn)而滿足當(dāng)代社會發(fā)展的需求;另一方面,金融產(chǎn)品創(chuàng)新有利于投資者的投資,進(jìn)而增加銀行可支配的金融資源。
三、商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性
隨著金融市場的發(fā)展,我國商業(yè)銀行承受的挑戰(zhàn)也越來越大,面對這個(gè)競爭日益激烈的市場環(huán)境,我國商業(yè)銀行為了在市場上站穩(wěn)腳跟,開始致力于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,企圖通過金融產(chǎn)品的創(chuàng)新來提高銀行市場競爭實(shí)力。就當(dāng)前社會發(fā)展形勢而言,我國金融市場還不夠完善,一些不正當(dāng)?shù)母偁幮袨閲?yán)重制約了我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展。近年來,我國與外界的聯(lián)系日益緊密,一些外資企業(yè)紛紛涌入到我國國內(nèi),這些外資企業(yè)的加入既給我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新提供了機(jī)遇,同時(shí)也帶來了挑戰(zhàn),一旦商業(yè)銀行發(fā)展面臨著風(fēng)險(xiǎn),就會造成金融市場市場萎縮,進(jìn)而影響到我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。再加上銀行對金融市場信息的掌握不夠徹底,使得銀行在進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的時(shí)候很容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題,進(jìn)而影響到銀行的經(jīng)濟(jì)效益及投資行為。在這個(gè)競爭激烈的市場環(huán)境下,我國商業(yè)銀行要想更好的發(fā)展,就必須在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的道路上做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作,確保銀行金融產(chǎn)品能夠順利進(jìn)入到金融市場,進(jìn)而為銀行帶來更好的效益[1]。
四、商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理策略
1.完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制
在這個(gè)競爭日益激烈的市場環(huán)境下, 金融產(chǎn)品創(chuàng)新已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行提高自身競爭實(shí)力的重要手段。然而風(fēng)險(xiǎn)管理作為商業(yè)銀行一項(xiàng)重要的工作。銀行要想穩(wěn)定發(fā)展,就必須做好建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。首先,建立風(fēng)險(xiǎn)識別體系,全面掌握金融市場信息,從而有銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)[3]。其次,建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評估體系,制定風(fēng)險(xiǎn)等級評定,完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,全面把握金融投資市場信息,進(jìn)而降低金融產(chǎn)品過程中的風(fēng)險(xiǎn)[2]。
2.加大專業(yè)金融人才的培養(yǎng)
金融產(chǎn)品創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)品的創(chuàng)新,同時(shí)還關(guān)系到銀行經(jīng)營理念的創(chuàng)新、金融資源的創(chuàng)新。而在這一系列過程中,專業(yè)金融人才有著舉足輕重的作用。為了更好地促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展,在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的工作中,就必須加強(qiáng)專業(yè)金融管理人才的培養(yǎng)[3]。金融管理者不僅要具備良好的金融專業(yè)知識、理財(cái)知識、高超的溝通技巧,同時(shí)還要具備良好的心理素質(zhì),在與客戶溝通中能夠維持銀行與客戶之間的良好關(guān)系,具備超強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識以及風(fēng)險(xiǎn)管理能力。對銀行內(nèi)部,銀行必須加大專業(yè)的金融人才的培養(yǎng),尤其是CFP、AFP人才方面的培養(yǎng);其次,同時(shí)還要放開政策,拓寬人才招聘渠道,引進(jìn)國內(nèi)外高素質(zhì)的人才,注重專業(yè)技能及專業(yè)知識的培養(yǎng)與培訓(xùn)。另外,為了穩(wěn)住人才,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)為專業(yè)的優(yōu)秀人才提供良好的政策待遇及收入待遇,進(jìn)而為銀行的發(fā)展提供保障。
3.提高風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識
我國商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的道路上,銀行要想獲得更好的發(fā)展,就必須重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的道路上不斷提高對風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識,時(shí)刻保持較高的風(fēng)險(xiǎn)意識。作為政府,必須加強(qiáng)宏觀調(diào)控職能,提高商業(yè)銀行對風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識,進(jìn)而為我國金融市場的發(fā)展提供保障。其次,作為商業(yè)銀行,必須提高自身對風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識,在銀行內(nèi)部完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度,進(jìn)而提高工作人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識,進(jìn)而促進(jìn)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的健康發(fā)展[4]。另外,為了更好地促進(jìn)我國商業(yè)銀行的發(fā)展,在銀行產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理工作當(dāng)中,就必須立足創(chuàng)新,加大創(chuàng)新力度,實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營模式的改革。同時(shí)在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)飛速發(fā)展的時(shí)代里,將商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理與互聯(lián)網(wǎng)緊密聯(lián)合,發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),同時(shí)做好網(wǎng)絡(luò)安全管理工作,進(jìn)而促進(jìn)我國商業(yè)銀行的發(fā)展。
五、結(jié)語
在這個(gè)競爭日益激烈的市場環(huán)境下,商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新已經(jīng)為現(xiàn)代社會發(fā)展發(fā)展的必然結(jié)果,商業(yè)銀行只有不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品,才能更好地促進(jìn)自身的發(fā)展。在商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的過程中,風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行不可避免的一個(gè)問題,為了確保商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新道路更好地發(fā)展,商業(yè)銀行就比認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性,做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作,有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而促進(jìn)銀行自身的穩(wěn)定發(fā)展。
內(nèi)容摘要:農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融的支持。消除農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融抑制因素,已成為我國亟待解決的問題。本文在分析農(nóng)村金融抑制現(xiàn)象與制度成因的基礎(chǔ)上,提出緩解農(nóng)村金融抑制,發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的一些建議。
關(guān)鍵詞:金融抑制 金融深化 利率管制
羅納德·麥金農(nóng)和愛德華·肖在前人研究的基礎(chǔ)上通過對發(fā)展中國家金融狀況的分析,把發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)歸咎于金融抑制。他們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提是金融不能處于抑制狀態(tài),為此主張金融深化或推行金融自由化。在我國農(nóng)村金融中存在著金融抑制問題是毋庸置疑的,但與麥金農(nóng)和肖提出的金融抑制相比,又具有一些自身的特點(diǎn):由于我國特殊的國情及傳統(tǒng)體制的影響,國家在整個(gè)金融體系的發(fā)展演進(jìn)過程中扮演著特殊的角色,國家是儲蓄動員者和資本形成與經(jīng)濟(jì)增長的主要推動者,國家為了掌握和控制金融資源,通過設(shè)立制度來嚴(yán)格把關(guān)。由此,不可避免會帶來制度的滯后性,進(jìn)而抑制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。
我國農(nóng)村金融抑制的制度成因
(一)嚴(yán)格的利率管制,限制了農(nóng)業(yè)貨幣資金的供求
目前,作為農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社,農(nóng)業(yè)銀行的貸款利率可在法定貸款利率的基礎(chǔ)上上浮30%,農(nóng)村信用社貸款利率最高可上浮50%,而存款利率則嚴(yán)格按照計(jì)劃利率執(zhí)行。作為國家政策性金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,其政策性業(yè)務(wù)和經(jīng)營性業(yè)務(wù)貸款都有嚴(yán)格的利率管制。國家對農(nóng)村金融市場的存貸款利率管制,但貸款利率浮動的幅度太小,使利率水平低于農(nóng)村資金市場的真實(shí)價(jià)格水平,因而利率在很大程度上失去了靈活反映市場資金供求狀況和資金價(jià)格變化的經(jīng)濟(jì)信號功能,并最終影響了農(nóng)村金融資源的優(yōu)化配置,不利于提高投資收益和促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長。
(二)政府對金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的限制,造成農(nóng)村金融市場的壟斷
人們通常把農(nóng)村現(xiàn)存的主要金融機(jī)構(gòu)即農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社稱作正規(guī)金融,而把除此之外的其他自發(fā)產(chǎn)生的金融形式稱作非正規(guī)金融,非正規(guī)金融主要包括農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的各類基金會、互助會、儲金會、私人錢莊以及民間借貸活動等。Chandavarkar(1985)認(rèn)為,正規(guī)金融是一種傾向于城市的、制度化和組織化的體系,而非正規(guī)金融本身就是一種非制度化和非組織化的體系,適應(yīng)于農(nóng)村的、傳統(tǒng)的、固有的經(jīng)濟(jì)模式。
農(nóng)村非正規(guī)金融的存在,是由于體制內(nèi)金融制度(農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社)所提供的信貸供給不能適應(yīng)體制外產(chǎn)出增加(農(nóng)村非公有經(jīng)濟(jì)發(fā)展)的金融需求而不斷內(nèi)生出來的。但是,政府沒有正確認(rèn)識它存在的價(jià)值,不是想方設(shè)法去規(guī)范它,并賦予其合法的地位,而是嚴(yán)厲地打擊它,維護(hù)了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的壟斷地位,造成無法形成一個(gè)完善的符合市場經(jīng)濟(jì)要求的制度環(huán)境和競爭秩序。
(三)退出機(jī)制的缺失,對金融機(jī)構(gòu)難以形成市場約束
按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則,當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體沒有外援融資并且無法持續(xù)經(jīng)營下去的時(shí)候,對其實(shí)施破產(chǎn)清算的市場退出機(jī)制是必然的結(jié)局。然而在目前的農(nóng)村信用社改革方案中沒有考慮到怎么讓那些問題嚴(yán)重的農(nóng)村信用社退出農(nóng)村金融市場。目前我國農(nóng)村存在許多問題嚴(yán)重的信用社,它們產(chǎn)權(quán)不明晰,管理混亂。對于這些信用社,應(yīng)該想辦法讓它們平穩(wěn)地退出金融領(lǐng)域。而迄今為止,我們還沒有看到農(nóng)村信用社關(guān)閉的案例。同時(shí)退出機(jī)制也是開放民營銀行等其他金融組織形式的試點(diǎn)首先要加以解決的問題,因?yàn)闆]有退出法規(guī)就不能實(shí)行準(zhǔn)入。基于以上因素,目前研究農(nóng)村金融制度創(chuàng)新應(yīng)該首先考慮將金融機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制制度化。
(四)產(chǎn)權(quán)虛置,產(chǎn)權(quán)主體錯(cuò)位
在正常的制度環(huán)境下,出資入股的社員毫無疑問是農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)所有者。在我國,盡管以章程的形式規(guī)定了社員的地位、權(quán)利和義務(wù),社員按照其對農(nóng)村信用社的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)行使支配權(quán)、經(jīng)營管理權(quán),對整個(gè)信用社業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督,從而形成民主管理的特征。但在實(shí)際運(yùn)行中,信用社的產(chǎn)權(quán)主體名義上是全體入股社員,事實(shí)上的產(chǎn)權(quán)主體卻變異成國家或集體,這就造成了信用社的產(chǎn)權(quán)虛置,真正的產(chǎn)權(quán)主體被架空,社員對信用社所應(yīng)擁有的權(quán)利被嚴(yán)重削弱,具體見表1。
解決農(nóng)村金融抑制的途徑
針對農(nóng)村金融當(dāng)前存在的上述問題,本文建議從以下四個(gè)方面來促進(jìn)并推動農(nóng)村地區(qū)金融深化的進(jìn)程。
(一)實(shí)現(xiàn)利率在宏觀調(diào)控下的市場化
由于利率不斷變動所形成的風(fēng)險(xiǎn)激勵機(jī)制和農(nóng)村金融組織約束行為,迫使經(jīng)濟(jì)主體在競爭中實(shí)現(xiàn)約束的經(jīng)濟(jì)利益并求得發(fā)展。實(shí)現(xiàn)利率在宏觀調(diào)控下的市場化改革,并不是將利率完全放開,而應(yīng)采取循序漸進(jìn)的做法。當(dāng)前,可先以進(jìn)一步放寬合作金融貸款利率的浮動限度為突破口,再根據(jù)貸款對象的風(fēng)險(xiǎn)和收益,由農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率自行設(shè)置貸款利率。然后,放開農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)吸收農(nóng)民存款的利率,維持必要的存款來源,以此逐步推行農(nóng)村金融市場存貸款利率市場化。放開的市場利率一般呈現(xiàn)出較高的水平,這樣不僅能有效動員農(nóng)村剩余資金,調(diào)動農(nóng)村居民進(jìn)行貨幣積累的積極性,而且能極大地吸引外地和非農(nóng)資金流入,提高農(nóng)村金融資源聚積能力。然后,通過設(shè)置科學(xué)的信貸機(jī)制,將資金投放到最有效率的生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目上。
(二)建立多層次的農(nóng)村金融體系
公正的競爭依賴于制度的保護(hù),其中最主要的是反對歧視,做到市場的平等準(zhǔn)入和公平競爭。建立以正規(guī)金融為主,多層次的農(nóng)村金融體系,并以多元化的金融組織形式支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
這種多層次的農(nóng)村金融組織體系,以現(xiàn)有的農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)業(yè)銀行相互分工協(xié)作的體系為基礎(chǔ),并在放松農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入的條件下,規(guī)范發(fā)展農(nóng)村民間金融作為補(bǔ)充;同時(shí),逐步促進(jìn)各種非銀行金融組織的發(fā)展,包括農(nóng)村保險(xiǎn)業(yè)、農(nóng)村證券業(yè)、信托租賃業(yè)、信用擔(dān)保業(yè)等。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司主要為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村居民生命及財(cái)產(chǎn)安全提供保險(xiǎn)服務(wù);農(nóng)村證券經(jīng)紀(jì)公司主要為農(nóng)村居民提供證券購買交易服務(wù),同時(shí)為農(nóng)村集體及民營企業(yè)提供直接融資服務(wù);農(nóng)村租賃公司主要從事大中型農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備的融資租賃服務(wù);農(nóng)村信用擔(dān)保公司主要為農(nóng)村企業(yè)和家庭借款提供信譽(yù)和資金擔(dān)保服務(wù);農(nóng)村信托投資公司主要為農(nóng)村居民提供委托理財(cái)、投資咨詢、企業(yè) 財(cái)務(wù)顧問等服務(wù)。由此,多層次的農(nóng)村金融組織體系,向農(nóng)村居民提供多元化的金融服務(wù)。
(三)加強(qiáng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場約束
對有問題的農(nóng)村信用社按正常、關(guān)注、限期改正實(shí)行分級管理,按照不同的存款準(zhǔn)備金率和資本充足率,在資不抵債之前實(shí)施破產(chǎn)。具體處理需要采取一種漸進(jìn)的措施,有步驟、平穩(wěn)有序地逐步進(jìn)行資產(chǎn)的清核、凍結(jié)和清退工作,或者通過市場化手段進(jìn)行兼并。同時(shí),在允許民營金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村金融市場時(shí),有針對性地制訂對新設(shè)民營金融機(jī)構(gòu)的退出法規(guī),民營金融機(jī)構(gòu)要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧,對運(yùn)轉(zhuǎn)不靈、資不抵債的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)實(shí)施破產(chǎn)、倒閉,并且通過試點(diǎn)檢驗(yàn)和完善這些法規(guī),否則將無法實(shí)行準(zhǔn)入。
(四)加強(qiáng)明晰產(chǎn)權(quán)的改革
把信用社的資本資源再整合分為兩個(gè)層面:再整合內(nèi)部資源,規(guī)范股權(quán)設(shè)置、民主管理、服務(wù)方向及財(cái)務(wù)分配等方面;納入外部資源,吸引其他信用社或者金融機(jī)構(gòu)甚至外資金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)參與,或者信用社之間的相互聯(lián)合與參與。既可以是一級法人,也可以是兩級法人;既可以是農(nóng)村商業(yè)銀行,也可以是農(nóng)村合作銀行;既可以在縣級信用聯(lián)社,也可以在地市級信用聯(lián)社基礎(chǔ)上組建農(nóng)村商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行,甚至建立跨縣和跨地市的農(nóng)村商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行。總之,應(yīng)鼓勵基層農(nóng)村信用社根據(jù)當(dāng)?shù)厣鐣?jīng)濟(jì)以及文化狀況來安排其組織形式。
摘要:次貸危機(jī)的爆發(fā),彰顯了美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的諸多缺陷。鑒于此,2008年3月底美國公布了《現(xiàn)代化金融監(jiān)管架構(gòu)藍(lán)皮書》,提出對美國金融監(jiān)管體制分短期、中期、長期三個(gè)階段進(jìn)行重建的計(jì)劃。未來我國金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)的改革可以從美國金融監(jiān)管體制的重構(gòu)計(jì)劃中得到一些啟示。
關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管體制 機(jī)構(gòu)性監(jiān)管 功能性監(jiān)管
2008年3月3 1日美國財(cái)政部公布《現(xiàn)代化金融監(jiān)管架構(gòu)藍(lán)皮書》,提出對美國金融監(jiān)管體制進(jìn)行重建,建立目標(biāo)性監(jiān)管模式。由于該改革方案對美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制提出了一系列重大改革措施,將對美國金融體系產(chǎn)生巨大影響,因而備受國際社會關(guān)注。我國在2003年4月形成的“一行三會”的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)基本上屬于按機(jī)構(gòu)性質(zhì)劃分監(jiān)管權(quán)屬的多邊監(jiān)管結(jié)構(gòu),與美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制相類似。因此,深入了解美國金融監(jiān)管體制的重構(gòu)計(jì)劃對未來我國金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)的改革有著重要的啟示。
一、美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制及其缺陷
美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的形成始于20世紀(jì)30年代。1929—1933年經(jīng)濟(jì)大危機(jī)后,美國開始采取金融分業(yè)監(jiān)管體制。在經(jīng)過幾十年的發(fā)展變化之后。美國形成了當(dāng)今世界上最為復(fù)雜的多邊金融監(jiān)管模式——雙層多頭金融監(jiān)管模式。所謂“雙層”是指聯(lián)邦和州均設(shè)有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu);“多頭”則是指聯(lián)邦設(shè)立多種監(jiān)管機(jī)構(gòu),并主要采用“機(jī)構(gòu)性監(jiān)管”,按照銀行、證券和期貨業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分別設(shè)立專門的監(jiān)管部門。如對商業(yè)銀行的監(jiān)管由美聯(lián)儲(Fed)、貨幣監(jiān)理署(OCC)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)共同負(fù)責(zé);對證券期貨機(jī)構(gòu)及證券期貨市場的監(jiān)管則由證券交易委員會(SEC)、商品期貨交易委員會(CFTC)和美國投資者保護(hù)公司(SIPC)共同負(fù)責(zé);對信用合作社的監(jiān)管由全國信用社監(jiān)管署(NCUA)負(fù)責(zé);對儲貸會的監(jiān)管由儲蓄機(jī)構(gòu)管理局(OTS)負(fù)責(zé);而保險(xiǎn)行業(yè)則由州一級進(jìn)行監(jiān)管,各州及華盛頓特區(qū)和美國屬地的保險(xiǎn)監(jiān)管者組成全國保險(xiǎn)專員聯(lián)合會(NAIC)作為一個(gè)自律組織協(xié)調(diào)各地保險(xiǎn)監(jiān)管。
金融分業(yè)監(jiān)管模式雖然可以發(fā)揮監(jiān)管專業(yè)化分工優(yōu)勢,但在1999年實(shí)施《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》后,標(biāo)志著美國金融業(yè)實(shí)現(xiàn)了從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變,這對現(xiàn)行的美國金融分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。特別是次貸危機(jī)的爆發(fā),更加彰顯了美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的缺陷:
一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)過于復(fù)雜,易導(dǎo)致監(jiān)管重疊和監(jiān)管沖突,降低了監(jiān)管效率,例如美國證券交易委員會對證券機(jī)構(gòu)和全國性證券市場擁有排他性的監(jiān)管權(quán),而期貨交易委員會對商品期貨的交易機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品擁有排他性監(jiān)管權(quán),但是兩者在金融衍生產(chǎn)品、特別是金融期貨和金融期權(quán)的監(jiān)管上存在交叉和沖突。此外,監(jiān)管機(jī)構(gòu)過多也容易造成監(jiān)管缺位,如對投資銀行的活動基本沒有監(jiān)管,而在美國次貸危機(jī)的形成過程中,恰恰是投資銀行起了重要作用。
二是“多頭”監(jiān)管易造成監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致,加大了合作協(xié)調(diào)的難度,提高了監(jiān)管成本,同時(shí)還容易導(dǎo)致監(jiān)管信息交流不暢,從而錯(cuò)失處置危機(jī)的有利時(shí)機(jī)。如次貸危機(jī)從2007年年初顯露跡象到7月份最終爆發(fā),期間相隔了近半年時(shí)間。而在此期間,美聯(lián)儲、證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒有共同采取有效的應(yīng)對措施,最終導(dǎo)致危機(jī)愈演愈烈。
三是以機(jī)構(gòu)性監(jiān)管為重點(diǎn)的金融分業(yè)監(jiān)管體制已難以適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的新形勢。盡管美國的分業(yè)監(jiān)管既是“機(jī)構(gòu)性監(jiān)管”,又有“功能性監(jiān)管”,但兩者并沒有很好地結(jié)合,其重點(diǎn)仍然是機(jī)構(gòu)性監(jiān)管。功能性監(jiān)管主要體現(xiàn)在金融控股公司上,所有類型金融控股公司的子公司,均由相應(yīng)的行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管。例如,銀行控股公司的證券子公司由證監(jiān)會監(jiān)管。另外,行業(yè)內(nèi)的控股公司由各自的行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管。因此,銀行控股公司(BHC)、儲貸會控股公司(THC)與證券控股公司(SIBHC)分別由聯(lián)儲、儲貸會監(jiān)管局和證監(jiān)會監(jiān)管。
四是缺乏一個(gè)對跨行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)的監(jiān)管部門。如在次貸危機(jī)發(fā)生前,從抵押貸款發(fā)起到最終證券化銷售,每個(gè)市場參與者均假定抵押貸款的發(fā)起人已對貸款申請人的信用質(zhì)量做了可靠的盡職調(diào)查,因此抵押貸款的信用評級質(zhì)量是有保證的。而事實(shí)上這個(gè)假定是不成立的,而且沒有機(jī)構(gòu)為此負(fù)責(zé)。最終,抵押貸款市場的問題通過資產(chǎn)證券化牽連到了投資銀行業(yè),引發(fā)次貸危機(jī)。
二、美國金融監(jiān)管體制的重構(gòu)計(jì)劃
次貸危機(jī)的爆發(fā),對美國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。面對不斷擴(kuò)散的危機(jī)和影響,美國人也開始重新審視其金融監(jiān)管體制。早在2007年3月美國商會發(fā)表的一份報(bào)告就指出:“美國目前的監(jiān)管框架是在上世紀(jì)30年代建立起來的,已經(jīng)不適應(yīng)全球化和金融創(chuàng)新的需要,美國政府應(yīng)當(dāng)考慮更加面向金融市場和參與者的監(jiān)管改革”。2007年11月,美國證券行業(yè)和金融市場協(xié)會(SIFMA)應(yīng)美國財(cái)政部的要求對金融監(jiān)管體系發(fā)表了評論報(bào)告,該報(bào)告主張重整美國的金融監(jiān)管架構(gòu)。2008年3月31日美國財(cái)政部正式公布《現(xiàn)代化金融監(jiān)管架構(gòu)藍(lán)皮書》(以下簡稱《藍(lán)皮書》),推出了一套金融監(jiān)管體制重構(gòu)計(jì)劃。針對美國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀,《藍(lán)皮書》制定了短期、中期和遠(yuǎn)期三個(gè)階段的改革計(jì)劃。
(一)短期計(jì)劃
短期內(nèi)主要針對當(dāng)前信貸和住房抵押貸款市場,加強(qiáng)監(jiān)管當(dāng)局的合作,強(qiáng)化市場監(jiān)管。建議在不改變現(xiàn)行監(jiān)管權(quán)力結(jié)構(gòu)的前提下采取以下主要措施:(1)擴(kuò)大總統(tǒng)金融市場工作組,新增儲蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)理局、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲蓄保險(xiǎn)公司為總統(tǒng)金融市場工作組成員,擴(kuò)張其權(quán)限,明確其為金融政策的合作與溝通平臺,同時(shí)將該工作組關(guān)注的領(lǐng)域從金融市場擴(kuò)展到整個(gè)金融系統(tǒng)。(2)成立抵押貸款創(chuàng)設(shè)委員會,并制定全國統(tǒng)一的最低業(yè)務(wù)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn),以改變抵押貸款市場由各州自行管理的現(xiàn)狀。(3)將美聯(lián)儲對非儲蓄金融機(jī)構(gòu)的流動性支持作為穩(wěn)定市場的重要機(jī)制,賦予美聯(lián)儲對非儲蓄金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)地監(jiān)察的權(quán)力。
(二)中期計(jì)劃
中期內(nèi)主要關(guān)注消除監(jiān)管制度中的重疊,提高監(jiān)管有效性。并在現(xiàn)有監(jiān)管框架下,著重對金融監(jiān)管的組織架構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整:(1)將聯(lián)邦儲蓄聯(lián)合會的監(jiān)管機(jī)構(gòu)由原來的美國儲蓄機(jī)構(gòu)管理局轉(zhuǎn)為美國貨幣監(jiān)理署。(2)建議由美聯(lián)儲來統(tǒng)一監(jiān)管州立銀行。并由美聯(lián)儲對支付和清算系統(tǒng)負(fù)首要監(jiān)督責(zé)任。(3)改變保險(xiǎn)業(yè)一直由各州監(jiān)管的現(xiàn)狀,建立保險(xiǎn)業(yè)的聯(lián)邦監(jiān)管體系,即組建隸屬于財(cái)政部的全國保險(xiǎn)管理局,以轉(zhuǎn)向由聯(lián)邦政府負(fù)責(zé)監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)。(4)合并商品期貨交易委員會和證券交易委員會,將期貨市場和證券市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)合二為一。
(三)長期計(jì)劃
在《藍(lán)皮書》中,美國財(cái)政部提出把目標(biāo)性監(jiān)管模式作為未來美國金融監(jiān)管體制的最優(yōu)選擇,并提出市場穩(wěn)定性、審慎性和商業(yè)行為三大監(jiān)管目標(biāo)。根據(jù)這三大目標(biāo),分別設(shè)立三家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu):(1)市場穩(wěn)定 性監(jiān)管機(jī)構(gòu)。由美聯(lián)儲承擔(dān)市場穩(wěn)定性監(jiān)管職責(zé)。美聯(lián)儲有權(quán)利獲得全部金融監(jiān)管信息,并有權(quán)披露有關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)的信息;在監(jiān)管法規(guī)的制定方面與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作,為整體金融市場的穩(wěn)定而采取必要的行動。(2)審慎性監(jiān)管機(jī)構(gòu)。新建一家審慎金融監(jiān)管局來承擔(dān)審慎性監(jiān)管職責(zé),它將承擔(dān)起美國貨幣監(jiān)理署和美國儲蓄機(jī)構(gòu)管理局的現(xiàn)有職責(zé),主要負(fù)責(zé)有政府擔(dān)保性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)的安全穩(wěn)健。(3)商業(yè)行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)。由商業(yè)行為監(jiān)管局來承擔(dān)商業(yè)行為監(jiān)管職責(zé),主要負(fù)責(zé)所有類別金融企業(yè)的商業(yè)行為監(jiān)管,制定產(chǎn)品銷售及服務(wù)提供的標(biāo)準(zhǔn)。
三、對我國的啟示
我國現(xiàn)行的“一行三會”的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu),是在2003年4月形成的,基本上屬于按機(jī)構(gòu)性質(zhì)劃分監(jiān)管權(quán)屬的多邊監(jiān)管結(jié)構(gòu),與美國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制相似。美國重構(gòu)金融監(jiān)管體制是對其現(xiàn)實(shí)金融監(jiān)管體制的缺陷進(jìn)行反思后所做出的選擇,我國可以從中得到一些啟示:
第一,金融監(jiān)管體制的模式必須與經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)相適應(yīng)。我國現(xiàn)行的“一行三會”的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)是為適應(yīng)金融分業(yè)經(jīng)營體制而建立的金融監(jiān)管體制。而隨著我國金融混業(yè)經(jīng)營趨勢的凸現(xiàn),這種適用于分業(yè)經(jīng)營的機(jī)構(gòu)性監(jiān)管模式的弊端也日漸顯現(xiàn),如只認(rèn)機(jī)構(gòu)性質(zhì)不認(rèn)業(yè)務(wù)特點(diǎn),造成由不同金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的相同業(yè)務(wù)存在著不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),從而形成不公平競爭和監(jiān)管套利。因此,我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制必須適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營趨勢的發(fā)展,應(yīng)由機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。
第二,明確監(jiān)管目標(biāo),落實(shí)監(jiān)管責(zé)任,避免出現(xiàn)監(jiān)管沖突和監(jiān)管缺位。在金融業(yè)趨于混業(yè)經(jīng)營的背景下,應(yīng)將市場穩(wěn)定性作為首要監(jiān)管目標(biāo),這也是抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的重要屏障。在統(tǒng)一監(jiān)管尚未實(shí)現(xiàn)之前,可在現(xiàn)有監(jiān)管結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上,明確各職能監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo),落實(shí)其監(jiān)管責(zé)任,避免出現(xiàn)監(jiān)管沖突和監(jiān)管缺位。
第三,關(guān)注國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展,及時(shí)擴(kuò)大監(jiān)管范圍。隨著金融業(yè)對外開放的不斷推進(jìn),我國金融創(chuàng)新的步伐也在不斷加快,一些新的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)正在涌現(xiàn)。而這些新機(jī)構(gòu)、新業(yè)務(wù)由于缺乏經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)或管理經(jīng)驗(yàn),往往蘊(yùn)藏著較大的風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重威脅到市場穩(wěn)定性目標(biāo)。因此對這些新機(jī)構(gòu)、新業(yè)務(wù),應(yīng)及時(shí)將其納入監(jiān)管范圍,以免出現(xiàn)監(jiān)管真空而使其得到自由放任的發(fā)展,從而給市場穩(wěn)定帶來隱患。
總之,不管我國選擇何種監(jiān)管體制,必須做到風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋,應(yīng)最大限度地減少由于監(jiān)管缺位或存在監(jiān)管真空而引發(fā)金融市場風(fēng)險(xiǎn)。
最近幾年,在深化體制改革、保持經(jīng)濟(jì)增長、克服通貨緊縮的過程中,人們的眼光已越來越多地轉(zhuǎn)向了民間投資,擴(kuò)大民營企業(yè)融資的問題也日益引起了各方面的關(guān)注,發(fā)展民間金融的問題也日益提上了政策研討的日程;而加入WTO、進(jìn)一步對外開放的前景也引起了人們關(guān)于如何“對內(nèi)開放”問題的討論。的確,在這方面,有許多問題值得進(jìn)一步的分析與探討。
改善資源配置
發(fā)展民間金融,擴(kuò)大民營企業(yè)的融資渠道,不僅是擴(kuò)大民間投資、增加就業(yè)的需要,更重要地,它是中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步健康發(fā)展、金融市場和金融體制進(jìn)一步發(fā)展、健全的需要。
在我們的經(jīng)濟(jì)中,目前非國有經(jīng)濟(jì)對GDP貢獻(xiàn)已達(dá)63%,對工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)已達(dá)74%,而在全部銀行信貸資產(chǎn)中,非國有經(jīng)濟(jì)使用的比率不到30%,70%以上的銀行信貸仍然由國有部門利用(證券市場上的直接融資也主要是為國有企業(yè)服務(wù)的)。而國有部門目前對工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)率只有不到30%。這種情況的后果,自然是一方面在國有企業(yè)和國有銀行之間存在大量的壞賬,而另一方面則是非國有經(jīng)濟(jì)的“融資渠道不暢”,制約著整個(gè)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,也制約著金融市場的成熟和發(fā)展。糾正資源配置的上述扭曲,顯然是當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展所面臨的一個(gè)重大課題。
發(fā)展市場競爭與改善市場管理
發(fā)展民間金融,也有利于發(fā)展金融業(yè)的市場競爭和對競爭的管理。過去20年中國的市場化改革和市場競爭的發(fā)展,在很大程度上得益于民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和它們帶來的競爭機(jī)制。但是,過去我們積極在制造業(yè)發(fā)展民營經(jīng)濟(jì),引入市場競爭的同時(shí),卻忽視了在金融市場上發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)和市場競爭,致使在金融領(lǐng)域內(nèi)仍是國有企業(yè)、國有銀行處于壟斷地位,競爭嚴(yán)重不足。這種狀況不僅不利于金融市場的發(fā)展,也不利于對金融市場進(jìn)行規(guī)范、管理的發(fā)展與成熟。其原因在于:政府對市場的管理水平,是隨著市場競爭的展開而逐步提高的,管理者只能隨著被管理者的成長而成長;只有市場競爭主體發(fā)展了、競爭存在了、展開了,管理者才會知道問題會出在什么地方,應(yīng)該管什么、怎么管。
全面理解金融體系和民間金融的地位與作用
所謂金融市場或金融體系,從企業(yè)融資的角度看,包含至少兩個(gè)組成部分,即為企業(yè)直接融資服務(wù)的資本市場,和為企業(yè)提供銀行服務(wù)和間接融資的銀行體系。
(1)直接融資和資本市場是企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期的主要融資方式
長期以來在觀念上存在的一個(gè)“誤區(qū)”是,以為所謂企業(yè)融資就是“借錢”。而實(shí)際上,對于新生企業(yè),特別是民營中小企業(yè)來說,即沒有過去的“信用歷史”,又沒有財(cái)產(chǎn)可以抵押,靠借錢使企業(yè)開始起步,是極為困難的。這當(dāng)然不否定向親戚朋友借一些錢作為初始投入,曾是我國的許多民營企業(yè)的起點(diǎn),但世界上多數(shù)企業(yè)的最初資金來源,要么是自己的積累,要么是別人的“直接投資”——不是借了要還的“貸款”,而是投入企業(yè)同時(shí)擁有一部分產(chǎn)權(quán)的“投資”。在這種情況下投資人并不需要信用歷史和財(cái)產(chǎn)抵押,而只需要:第一,對經(jīng)營者人格的信任,相信他創(chuàng)辦企業(yè)的目的不是要“騙錢”,而是要發(fā)展,相信他會兢兢業(yè)業(yè)地辦企業(yè);其次,需要的是對投資項(xiàng)目本身贏利前景的相信,盡管人們都知道投資是一件有風(fēng)險(xiǎn)的事情。這里的融資渠道,其實(shí)就是資本市場,不一定是狹義的“股票市場”,卻是廣義的資本市場(股票市場是后來才發(fā)展起來的)。現(xiàn)在變得非常時(shí)髦的“風(fēng)險(xiǎn)投資”,其實(shí)歷來是中小企業(yè)所能獲得的主要資金來源。
從這個(gè)角度來看,中國金融體系中所缺乏的,首先還不是缺少民間銀行,而是缺少一個(gè)多層次的、能夠?yàn)閺V大中小民營企業(yè)融資服務(wù)的資本市場。我們現(xiàn)在有了兩個(gè)全國性的股票證券市場,可以使少數(shù)(國有)大中企業(yè)進(jìn)行直接融資,但是多數(shù)其他企業(yè),特別是大批剛剛起步的中小企業(yè)卻仍然無法融資。即使在不久的將來我們有了全國性的“創(chuàng)業(yè)板”市場,但若就此為止,我們這么大國家這么多地區(qū)的那么多中小企業(yè),還是不能獲得應(yīng)有的融資渠道,更何況我們中國的一個(gè)特殊情況是國有企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改革產(chǎn)生了許多“股份”,各種產(chǎn)權(quán)能否轉(zhuǎn)讓、買賣,不僅關(guān)系到企業(yè)改革能否繼續(xù)深化,而且關(guān)系到那些已經(jīng)改革了的企業(yè)能否開始成長。
因此,我們現(xiàn)在不僅需要樹立起資本市場、直接融資的概念,而且需要盡快根據(jù)我國特殊國情(企業(yè)多、地區(qū)差距大、企業(yè)改革的情況復(fù)雜),建立起一個(gè)“多層次、多渠道”的資本市場,使得各種投資活動得以展開,使得大批中小企業(yè)得以發(fā)展。
(2)銀行所提供的首先應(yīng)是金融服務(wù)而不是投資信貸
在有關(guān)銀行體系的問題上,過去存在的一個(gè)“誤區(qū)”是把銀行業(yè)主要當(dāng)成是投資資金的來源,而在實(shí)際上,銀行業(yè)首先是“服務(wù)業(yè)”,服務(wù)于企業(yè)之間短期的資金周轉(zhuǎn)。人們需要銀行,首先不是因?yàn)闆]錢要借錢,而是有錢要存放、要支付、要完成交易所需的資金往來。首要的一種“借錢”行為也是由于在售出貨款或生產(chǎn)資金沒有收回之前需要銀行給予一些短期的流動資金信貸。無論如何,短期流動資金信貸也是銀行業(yè)務(wù)的主要組成部分。我國大量中小企業(yè)目前最缺乏的其實(shí)也是這種銀行服務(wù)(特別是缺乏由地方性小銀行提供的成本較低的金融服務(wù))。
當(dāng)然,銀行也可以成為長期投資信貸的來源,過去我國因?yàn)槿狈Y本市場的發(fā)展,銀行更是要作這樣的工作。但是,隨著我國金融體系的改革,銀行在這方面的任務(wù)將大大縮減。
中國需要大批的中小型、地方性、民營金融機(jī)構(gòu)
現(xiàn)在有些人在擔(dān)心中國的銀行規(guī)模還不夠大,加入WTO后難以與國際上的大銀行競爭。
但是,首先,競爭力的根本在于效率,有了效率可以由小變大,而沒有效率,拼湊出一個(gè)大機(jī)構(gòu),早晚也會被擠掉、被淘汰。
其次,世界上的那些大銀行,不僅本身是由小銀行發(fā)展而來的,而且即使發(fā)展到了今天,在我們看到的少數(shù)大銀行的后面,還是有許多地方性的中小銀行存在(美國有2萬多家,意大利有9萬多家),發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)內(nèi)部,都是一個(gè)由少數(shù)大銀行和一大批中小銀行形成的金融體系,分工合作,提供各種金融服務(wù),保證著經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展。
大銀行有其規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益高的一面,也有其交易成本高、管理成本高的一面。因此,大銀行也許更適合于為大企業(yè)提供金融服務(wù),而不適合于為中小企業(yè)提供服務(wù)。1998年以來我國政府鼓勵國有大銀行為中小企業(yè)增加貸款,但因種種原因難以施行,主要的原因就是因?yàn)榇筱y行獲得中小企業(yè)信息的成本較高,審批程序較長,利率低了無法貸款,高了小企業(yè)又難以接受。加上國有銀行的一些特殊問題,困難就更大一些。
而對于一個(gè)人均GDP只有800美元左右、九億農(nóng)村人口有待進(jìn)城、四億農(nóng)村勞動力需要進(jìn)入現(xiàn)代化進(jìn)程的發(fā)展中國家來說,我們當(dāng)前和今后相當(dāng)長一段時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力之一,仍是大量的地方性的中小企業(yè)。這些中小企業(yè)也需要有人為其提供金融服務(wù)。但一方面,我們本國的大銀行很難對它們提供這種服務(wù),另一方面,外國的大銀行進(jìn)了中國,也不會、不愿、不能為我們那些大量的地方性中小企業(yè)去提供服務(wù),而只有一大批地方性的、“土生土長”的中小民間金融機(jī)構(gòu),才能勝任這一工作,與地方性的中小民營企業(yè)共同成長。這當(dāng)中的合理性在于:決定金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的根本因素是信息以及建立在信息基礎(chǔ)上的信用;而地方中小金融機(jī)構(gòu)最能較充分地利用地方(以至社區(qū)內(nèi))的信息存量,最容易(成本低) 了解到地方上的中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、項(xiàng)目前景和信用水平,最容易克服“信息不對稱”和因信息不完全而導(dǎo)致的交易成本較高這一金融服務(wù)業(yè)的障礙。地方上的人們自然知道地方上誰的“生意好”,誰比較講信用,可以省去大量調(diào)研費(fèi)用,也可減少審核批準(zhǔn)程序,從而使金融業(yè)務(wù)的成本較低,服務(wù)價(jià)格自然也就可以較低,使供求雙方都能發(fā)展。正是這一經(jīng)濟(jì)合理性,使得地方性的小銀行可以有穩(wěn)定的服務(wù)對象和市場基礎(chǔ),與國有大銀行相輔相承,缺一不可,就像大企業(yè)和小企業(yè)可以各得其所、各有各的市場一樣。
在這些問題上,我們應(yīng)該以經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為指導(dǎo),首先想想清楚我們面臨的問題是什么,面臨著幾類不同的問題,想一想一類金融機(jī)構(gòu)或一級金融市場能否滿足我們所面臨的多方面、多層次的多種需求,適應(yīng)多種經(jīng)濟(jì)主體發(fā)展的需要。如果我們的心目中只有少數(shù)幾個(gè)大企業(yè)、大銀行,那就大錯(cuò)特錯(cuò)了!
發(fā)展民間金融本身要求發(fā)展對它們的監(jiān)管
發(fā)展為民營企業(yè)服務(wù)的金融市場,其中重要的一環(huán)就是發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu),包括非國有的投資公司、投資基金、投資銀行、金融中介機(jī)構(gòu)等等,也包含民營銀行、保險(xiǎn)公司等。而一談到這些具體問題,人們自然就會想到民間金融的風(fēng)險(xiǎn)問題,包括它們可能對整個(gè)金融體系所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
這里需要強(qiáng)調(diào)指出的是,發(fā)展民間金融本身的涵義當(dāng)中就包含著發(fā)展對民間金融的監(jiān)管。金融業(yè)是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較大、容易出現(xiàn)“欺詐”行為的行業(yè);任何金融業(yè)的健康發(fā)展、都是需要監(jiān)管的,不監(jiān)管等于不去發(fā)展。過去我國已經(jīng)出現(xiàn)的一些民間金融之所以后來問題較多,不是因?yàn)檫@種經(jīng)濟(jì)形式本身有問題,而是政府(或社會性金融組織)沒有對其進(jìn)行應(yīng)有的監(jiān)管。我們過去不斷地把國有大銀行納入正規(guī)的監(jiān)管系統(tǒng)(同時(shí)使它們享有事實(shí)上的存款擔(dān)保),而對民間金融則是讓其自生自滅,或者一出問題就想到關(guān)掉它、并掉它,沒有對其給以足夠的關(guān)注和管理,其結(jié)果自然是要么“不清楚它們是怎么運(yùn)行的”、“為什么運(yùn)行(目的是不是就是‘騙錢‘)”,要么就是問題出得較多,成為金融風(fēng)險(xiǎn)較大的一塊土壤。正確的做法是在讓其大力發(fā)展同時(shí)將其納入嚴(yán)格監(jiān)管的范圍,而不是要么不管、要么不讓其發(fā)展或是宣布其為非法、或是出了點(diǎn)問題就關(guān)掉了事。世界上的大多數(shù)銀行都是民營的,而它們能夠健康地發(fā)展壯大,原因之一是它們被納入政府(代表社會)對其進(jìn)行監(jiān)管的體系之中。從監(jiān)管難度上說,民間金融實(shí)際上要比國有銀行更加好管,因?yàn)槟憧梢詫γ耖g金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)厲的、有經(jīng)濟(jì)意義的懲罰,甚至把它關(guān)掉,而對國有銀行,多數(shù)經(jīng)濟(jì)懲罰措施是沒有意義的(只有對官員的“行政懲罰”還有些意義),也很難對其實(shí)施破產(chǎn)性處理。
在建立金融監(jiān)控體系的問題上,制度設(shè)計(jì)的前提就應(yīng)該是假定人們想“投機(jī)”、想“騙錢”,而不是假定人們會“出以公心、為經(jīng)濟(jì)服務(wù)”,只有這樣,我們的監(jiān)控制度才能真正做到防范“騙錢”的人,不讓其得逞。而不是出了騙子卻大驚小怪。一切制度的功能其實(shí)首先都是“防小人”,使小人受到懲罰,講信用、做“正經(jīng)生意”的行為才能得以發(fā)展。在建立對銀行的監(jiān)控體系的同時(shí),我們也要進(jìn)一步發(fā)展對合法、正當(dāng)銀行行為的保護(hù)與保障,比如通過法治對“賴賬”行為進(jìn)行打擊和懲罰,通過提供“存款擔(dān)保”,對一般性的金融風(fēng)險(xiǎn)加以防范。
重視基礎(chǔ)性的體制建設(shè)
現(xiàn)在在國際上八面威風(fēng)的現(xiàn)代大金融機(jī)構(gòu)都是由幾十年、幾百年前的一些很小、很“土”的機(jī)構(gòu)發(fā)展而來的。在少部分金融機(jī)構(gòu)規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí),也發(fā)生了很多其他的事情:第一,在大量金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的基礎(chǔ)上逐步形成了競爭性、優(yōu)勝劣汰的金融市場;第二,在多次金融騙局、金融危機(jī)的基礎(chǔ)上逐步形成了銀行監(jiān)管機(jī)制和相應(yīng)的法治體系;第三,形成了商業(yè)道德或商業(yè)信用;第四,在新技術(shù)基礎(chǔ)上,形成現(xiàn)代金融業(yè)務(wù);第五,在以上各種發(fā)展的基礎(chǔ)上,又出現(xiàn)了許多新的金融“衍生工具”和新的金融市場(期貨、股票市場、投資基金等等都是后來才發(fā)展起來的)。
我們作為一個(gè)發(fā)展中國家,當(dāng)然不必什么事都自己重新做一遍,什么“金融騙局”都要經(jīng)歷一遍。我們可以充分利用和發(fā)揮我們的“后發(fā)優(yōu)勢”,借鑒和吸取發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),借鑒它們已經(jīng)形成的體制模式和管理機(jī)制,一開始就可以起點(diǎn)高一些,一上來就可以也搞一些現(xiàn)代的、新型的東西,如電子銀行業(yè)務(wù)、投資基金、股票、期貨等等。但是,即便如此,我們?nèi)圆荒芡浤切┗A(chǔ)性的、根本性的東西,關(guān)鍵是不能忘記我們還有許多基礎(chǔ)性的制度建設(shè)尚待完成,那就是金融市場上的競爭、監(jiān)控體系、法治結(jié)構(gòu)、以及“信用文化”等等。發(fā)展地方性的民間金融業(yè),也是建立市場經(jīng)濟(jì)金融體制的基礎(chǔ)性的過程,因?yàn)榈谝凰前l(fā)展健全的金融市場所不可或缺的,第二它們的形成和發(fā)展特別有利于上述幾種基礎(chǔ)性體制的建立。
由此而論,我想這里所涉及的也是一個(gè)重要的思想方法問題:我們作為市場經(jīng)濟(jì)的“后來者”,在國際上看到的往往是人家發(fā)展到今天的“現(xiàn)代的”東西,而往往忽視了這些“現(xiàn)代的”東西是建立在以往多年形成的許多“基礎(chǔ)性的”東西之上的;沒有那些基礎(chǔ)性的東西,“現(xiàn)代的”東西不可能良好地有效運(yùn)轉(zhuǎn)。忘記了這一點(diǎn),老是想一下子只搞現(xiàn)代的東西,其結(jié)果不僅到頭來不能走捷徑,相反,卻會不斷地走彎路。
最后,再要/:請記住我站域名/指出的是,有的人很著急,不相信發(fā)展那些地方上的“小東西”會有什么大成果。在此,我們不妨回想一下80年代、90年初發(fā)展地方民營中小企業(yè)的例子,那時(shí)很少有人真正把它當(dāng)一回事,沒想到它們今天能成為中國經(jīng)濟(jì)增長的支柱。發(fā)展民間金融情況也會是一樣。只要體制更有效率,有其經(jīng)濟(jì)合理性,早晚會成大氣候
摘要:潛在債務(wù)是我國財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的主要來源,而在整個(gè)潛在債務(wù)鏈條中,金融業(yè)又占了絕大比重,所以控制金融風(fēng)險(xiǎn)就成了防范和化解我國財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)。
作為當(dāng)前處理金融風(fēng)險(xiǎn)問題的特殊模式,金融風(fēng)險(xiǎn)財(cái)政化不僅是我國社會經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期對政府職能的_項(xiàng)客觀要求,也是現(xiàn)行財(cái)政金融管理體制下的一種制度安排。但隨著形勢的變化,“﹁事一議”的金融風(fēng)險(xiǎn)化解方式正逐漸暴露出其體制性缺陷和不盡合理的地方,存在著諸如“道德風(fēng)險(xiǎn)”、“逆向選擇”,以及地方“倒逼”中央財(cái)政等問題。因此,如何借鑒國際相關(guān)經(jīng)驗(yàn),構(gòu)建相關(guān)法律框架,建立潛在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系,進(jìn)而彌補(bǔ)我國金融風(fēng)險(xiǎn)財(cái)政化運(yùn)作模式之不足是本文的分析重點(diǎn)。
改革開放20年來,投資一直是使國民經(jīng)濟(jì)保持高速增長的巨大引擎,而此引擎的動力源卻又來自于財(cái)政與金融。在為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展“輸血”、“供氧”的同時(shí),財(cái)政與金融又因邊界不清、職能模糊、體制摩擦等問題而給整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)體系帶來了極大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在加入WTO后,隨著我國經(jīng)濟(jì)國際化程度的逐步提高,全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的不確定因素將會通過國際貿(mào)易和國際資本流動等途徑傳人中國,這不僅增添了國家財(cái)政金融政策的執(zhí)行難度,也使國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境變得日趨復(fù)雜。一般情況下,外因只有通過內(nèi)因才能發(fā)生作用,外來風(fēng)險(xiǎn)能否影響我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,還需視我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系是否健康、安全而定。因此,理清我國財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的主要來源,以及財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,是我們深化財(cái)政金融體制改革,防范和化解國家宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的前提與條件。
一、引言:由理論界對我國財(cái)政危機(jī)問題爭論引發(fā)的思考
對于我國是否存在財(cái)政危機(jī)這一問題,目前國內(nèi)外理論界有著不同的觀點(diǎn)和解釋。按照分析問題的角度不同,可將這些觀點(diǎn)大致分為3類:一是存在論,二是不存在論,三是局部論。
美國約翰霍普金斯大學(xué)童振源博士的“存在論”認(rèn)為,中國面臨著嚴(yán)重的財(cái)政危機(jī),其主要論據(jù)有:中國財(cái)政收入占GDP比重不斷下降;中國財(cái)政負(fù)擔(dān)沉重,隱性支出嚴(yán)重;積極財(cái)政政策對財(cái)政危機(jī)起了推波助瀾作用;中央財(cái)政擴(kuò)大收入有嚴(yán)重障礙,等等。該觀點(diǎn)主要是從目前我國財(cái)政境況窘迫、隱性負(fù)債規(guī)模巨大等方面分析問題的,因其角度是靜態(tài)的,所以得出了當(dāng)前我國財(cái)政問題十分嚴(yán)重的結(jié)論。
而以國內(nèi)學(xué)者余永定為代表的“不存在論”則認(rèn)為,我國目前并無財(cái)政危機(jī)之實(shí)。事實(shí)上,一直居高不下的國民儲蓄率,為政府國債的順利發(fā)行提供了債源上的保障。而且,近幾年來積極財(cái)政政策的實(shí)施也有力地促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)的快速增長,而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展反過來又支持了財(cái)政收支狀況的改善。只要財(cái)政可持續(xù)性的內(nèi)外部條件能夠保持動態(tài)均衡,財(cái)政危機(jī)就不會發(fā)生。我國持續(xù)多年的快速經(jīng)濟(jì)增長,不僅為我們逐步化解財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)贏得了時(shí)間,也為我們化解財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。該觀點(diǎn)主要是從財(cái)政的可持續(xù)性來分析問題的,所以得出我國目前不存在財(cái)政危機(jī)的結(jié)論。
以趙曉為代表的“局部論”認(rèn)為,即使在總體上可以證明我國不存在財(cái)政危機(jī),但也不能排除爆發(fā)局部、地區(qū)性財(cái)政危機(jī)的可能。
由于研究問題的出發(fā)點(diǎn)、角度、假設(shè)前提不同,所以觀點(diǎn)的相左或不同并不奇怪。但他們都從各自的角度看到了我國財(cái)政領(lǐng)域存在的問題,這對我們更加全面地研究財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)問題提供廠借鑒意義。同時(shí),我們還應(yīng)看到財(cái)政活動主體(中央政府或地方政府)的特殊性,政府債務(wù)是否會惡化到危機(jī)的程度,還得視具體情況而定。因?yàn)檎丝梢酝ㄟ^增收節(jié)支、擴(kuò)大舉債規(guī)模等來緩解財(cái)政困境之外,往往還可以通過加快印鈔機(jī)轉(zhuǎn)速來解決債務(wù)問題。因此,從管理和效率的角度出發(fā),在源頭上搞清引發(fā)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)(危機(jī))的主要原因,要比危機(jī)爆發(fā)后,再“開處方”更有實(shí)際意義。
二、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的涵義及主要來源
(一)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的涵義及分類
所謂財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)就是由于各種原因?qū)е抡畟鶆?wù)均衡狀態(tài)遭受破壞的可能性。
目前,我國財(cái)政體制正逐步從“吃飯”財(cái)政向公共財(cái)政轉(zhuǎn)變。與傳統(tǒng)意義上的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)相比較,現(xiàn)代財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)(或公共財(cái)政風(fēng)險(xiǎn))的內(nèi)涵發(fā)生了很大的變化。對前者的研究,主要涉及財(cái)政赤字、國債規(guī)模、中央與地方事權(quán)劃分等問題,而對后者的研究,除了要涵蓋以上幾個(gè)方面外,還要涉及公共財(cái)政體制下政府職能的方方面面。凡是涉及體制轉(zhuǎn)軌過程中的社會、政治、經(jīng)濟(jì)矛盾,都需囊括到現(xiàn)代財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的研究之中。借助世界銀行提出的政府隱性債務(wù)和或有債務(wù)概念,可將我國的總體債務(wù)劃分為四大類:直接顯性債務(wù)、直接隱性債務(wù)、或有顯性債務(wù)、或有隱性債務(wù)等。直接顯性債務(wù)是任何情況下政府都要承擔(dān)的債務(wù),不以任何事件的發(fā)生為條件。由于直接顯性債務(wù)的可控性,與之相對應(yīng)的直接財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)也是可控制的。直接隱性債務(wù)、或有顯性債務(wù)、或有隱性債務(wù)(下面將三者簡稱潛在債務(wù))是政府的條件債務(wù),它是否構(gòu)成政府的現(xiàn)時(shí)義務(wù),還要以條件是否發(fā)生及政府是否會最終確認(rèn)為前提。又由于它們大多是由準(zhǔn)財(cái)政行為或非財(cái)政行為引發(fā)的,有著很強(qiáng)的不確定性,所以很難對其進(jìn)行量化和估計(jì),因此與之相對應(yīng)的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)具有可測性差、可控性低等特征。
(二)我國財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的主要來源
從以上的分析可知,我國財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)是由直接顯性債務(wù)和潛在債務(wù)均衡狀態(tài)遭到破壞而引起的,根據(jù)中國人民大學(xué)陳共教授2003年4月所完成的一項(xiàng)科研課題結(jié)果表明:由直接顯性債務(wù)和潛在債務(wù)組成的國家綜合負(fù)債水平約占(DDP的115%-118%,而其中潛在債務(wù)又約占CDP的90%左右…,可見潛在債務(wù)構(gòu)成了我國財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。
財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)范疇的大小與財(cái)政運(yùn)行體制有著極大的關(guān)系。我國目前的財(cái)政體制,既非過去那種包打天下的統(tǒng)收統(tǒng)支的計(jì)劃財(cái)政,也非嚴(yán)格意義上的公共財(cái)政。由于財(cái)政管理體制改革滯后,常常出現(xiàn)政府管理職能缺位、越位、錯(cuò)位的現(xiàn)象。根據(jù)我國現(xiàn)行財(cái)政活動所涉獵的范圍看,各級政府不僅生產(chǎn)“公共晶”,同時(shí)還生產(chǎn)著大量的“非公共品”。從表現(xiàn)形式上看,潛在債務(wù)主要包括:部分外債(主要是指“巧借”、“巧還”沒有登記的外債)、處理金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)所形成的或有債務(wù)、社會保障資金缺口所形成的債務(wù)、國家政策性銀行及其他公共部門發(fā)行債券所形成的債務(wù)、國債投資項(xiàng)目配套資金形成的或有債務(wù)、國有企業(yè)虧損所形成的債務(wù)、對供銷系統(tǒng)及農(nóng)村合作基金組織援助所形成的或有債務(wù),以及由地方層級所形成的隱性與或有負(fù)債等(主要包括地方政府亂擔(dān)保、亂集資,地方金融機(jī)構(gòu)支付缺口與金融機(jī)構(gòu)關(guān)閉、重組所引起的隱性和或有負(fù)債等)。
從整體來看,外債、金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)、社會養(yǎng)老保障欠款是我國隱性和或有債務(wù)的主要組成部分。在體
制轉(zhuǎn)型期,從中央到地方,從政府部門到企業(yè),由各種債務(wù)所組成的鏈條之所以能夠延伸下去并沒有斷裂,就在于金融在時(shí)刻給這個(gè)債務(wù)鏈“供氧”。為了保證不因債務(wù)鏈條斷裂而產(chǎn)生危機(jī),金融體系(尤其是國有金融機(jī)構(gòu))自愿或不自愿的首先擔(dān)起了“救火隊(duì)”的角色,通過進(jìn)一步“輸血”以保障原有債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的正常維持。只有到了金融無血可輸或不愿輸血時(shí),財(cái)政才作為最后的兜底買單人出場。在我國,絕大部分經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(包括各類改革成本)先是通過金融領(lǐng)域集小,然后再通過財(cái)政顯性化。所以有人說,在中國金融風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)政風(fēng)險(xiǎn),有一定的道理。
(三)我國財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式
引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)主體不同,財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式也不同。根據(jù)我國現(xiàn)實(shí)情況,財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)可以分為:大類:一類是由財(cái)政活動引起的風(fēng)險(xiǎn),這是嚴(yán)格意義上的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)為財(cái)政支出的增長速度遠(yuǎn)大于財(cái)政收入的增長速度,政府債務(wù)規(guī)模不斷膨脹等;第二類是由國有金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)財(cái)政活動引起的風(fēng)險(xiǎn),這類風(fēng)險(xiǎn)雖然首先表現(xiàn)為金融風(fēng)險(xiǎn),但因國有金融機(jī)構(gòu)的出資人是財(cái)政,它們也常常行使部分財(cái)政職能,金融風(fēng)險(xiǎn)最終還是要轉(zhuǎn)化為財(cái)政風(fēng)險(xiǎn);第三類就是由非財(cái)政活動引起的社會經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(包括金融機(jī)構(gòu)因利己行為而引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn))。盡管這類風(fēng)險(xiǎn)初看與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)無關(guān),但由于在社會經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期,弱化的計(jì)劃與扭曲的市場并存,有關(guān)約束制度處于真空狀態(tài),使一些權(quán)力得到擴(kuò)張的地方、部門以及經(jīng)濟(jì)組織在追逐自身利益時(shí),既有可能擺脫原有計(jì)劃手段的管束,又有可能逃脫自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧的市場制度的約束,為了社會的穩(wěn)定,國家往往不得不背負(fù)起它們造成的某些不良后果,所以這類風(fēng)險(xiǎn)最終還是會轉(zhuǎn)化為財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的。本文主要圍繞后兩類情況研究金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化問題。
三、金融風(fēng)險(xiǎn)財(cái)政化的主要途徑及成因分析
(一)我國金融業(yè)存在的主要問題
新中國成立后,作為國家“簿記”機(jī)關(guān)的銀行,長期在金融領(lǐng)域是“一花獨(dú)放”,直到改革開放初期依然如此,雖然當(dāng)時(shí)還有中國人民保險(xiǎn)公司,但其業(yè)務(wù)范圍很小,所以當(dāng)時(shí)的金融業(yè)很難算得卜是現(xiàn)代意義上的金融業(yè)。經(jīng)過20多年的發(fā)展,現(xiàn)代金融業(yè)的主體框架已經(jīng)搭建完畢,從監(jiān)管機(jī)構(gòu)(財(cái)政部、中國人民銀行、中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會等)到經(jīng)營主體(銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、證券公司、期貨公司、財(cái)務(wù)公司等)再到金融市場(貨幣市場、證券市場、債券市場、期貨市場、黃金市場、基金市場等)均已到位。我國金融業(yè)在快速擴(kuò)張的同時(shí),也存在著不容忽視的發(fā)展質(zhì)量問題。尤其是在我國加入WTO后,為了“跑馬圈地”、“搶灘布點(diǎn)”,各金融機(jī)構(gòu)已無暇“精耕細(xì)作”,原來不良資產(chǎn)存量問題未及解決,新的增量資產(chǎn)問題又出現(xiàn)了。除此之外,還有諸如:監(jiān)管法律不健全、不完善;經(jīng)營主體違法、違規(guī)現(xiàn)象嚴(yán)重;缺乏開放條件下金融業(yè)管理經(jīng)驗(yàn);金融市場結(jié)構(gòu)不完善、流動性差等問題,這些問題也都在累積著金融風(fēng)險(xiǎn)。
雖然證券等直接融資方式有了很大的發(fā)展,但其比重還很小,融資渠道仍以銀行為主,所以金融業(yè)的主要問題都集中在銀行業(yè)上,而銀行業(yè)的問題又主要集中在它的不良資產(chǎn)上。
1997年的亞洲金融危機(jī)使我們第一次近距離地感受到了危機(jī)給所在國帶來的嚴(yán)重后果:國際資本外逃、貨幣貶值、金融機(jī)構(gòu)倒閉、國際收支嚴(yán)重惡化、資產(chǎn)大幅縮水等。我國之所以躲避過了這次金融危機(jī),其主要原因是我國資本項(xiàng)目還沒有開放,受國際資本沖擊小。雖然到目前為止,我國還沒有出現(xiàn)過貨幣危機(jī)或大面積的銀行倒閉事件,也沒有出現(xiàn)系統(tǒng)性支付危機(jī),但并不能說明我國不存在爆發(fā)金融危機(jī)的可能性。而恰恰相反,我國金融業(yè)目前蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。作為存、貸款均,占全部金融機(jī)構(gòu)60%以上的工、農(nóng)、中、建4大國有獨(dú)資商業(yè)銀行構(gòu)成了我國金融業(yè)的主力軍,它們目前的資產(chǎn)質(zhì)量狀況尤為令人擔(dān)憂,其經(jīng)營與管理存在著不容忽視的安全隱患問題。
1.不良貸款比例過高。國有商業(yè)銀行的不良貸款到底有多少,一直眾說紛紜,并出現(xiàn)了官方和非官方之間、非官方之間估計(jì)數(shù)字不一致的情況。目前,人們對國有商業(yè)銀行不良貸款占其整個(gè)貸款余額比例的估計(jì)數(shù)從百分之十幾到百分之幾十不等,但大多研究者的估計(jì)數(shù)均在20%~30%之間,其絕對值應(yīng)數(shù)以萬億計(jì)是沒有爭議的。
不管這一比例的準(zhǔn)確數(shù)字是多少,它肯定已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了《巴塞爾協(xié)議》對銀行貸款相關(guān)比例的要求。根據(jù)該協(xié)議,不良資產(chǎn)占貸款余額的比重不能超過15%,其中逾期貸款、呆滯貸款和呆帳貸款的比重分別為8%、5%、2%.如果按此要求去比照,恐怕沒有一家國有商業(yè)銀行符合相關(guān)要求。
2.資本金嚴(yán)重不足。資本充足率低是我國國有商業(yè)銀行遇到的又一個(gè)“軟肋”。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》資本充足率不得低于8%的要求,目前四大行還沒能完全達(dá)標(biāo)。
3.盈利能力差。多年來,國有銀行歷史包袱沉重,盈利能力不強(qiáng)且呈不斷下降的趨勢,這已是一個(gè)不爭的事實(shí)。但經(jīng)過成立資產(chǎn)管理公司剝離國有銀行部分不良資產(chǎn)、實(shí)施國有企業(yè)三年脫困、降低營業(yè)稅率等措施后,四大行的盈利水平才略有回升。考慮到四大行人員包袱大、新的不良貸款的產(chǎn)生、應(yīng)收未收利息不斷增加、貸款收益率不斷下降,以及分支機(jī)構(gòu)虧損大等綜合因素,它們的盈利能力依然不容樂觀。
一、引言
為應(yīng)對氣候變化,2009年我國政府在氣候峰會上承諾爭取2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15%左右,單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%,同時(shí)這些指標(biāo)也被作為節(jié)能減排的約束性指標(biāo)寫入國家“十二五”規(guī)劃中,低碳化成為“十二五”能源發(fā)展的重要方向。金融作為經(jīng)濟(jì)的優(yōu)秀,可以通過發(fā)揮其資源配置、杠桿調(diào)節(jié)、中介服務(wù)等職能支持能源低碳化發(fā)展;同時(shí),我國政府也一直強(qiáng)調(diào)應(yīng)對氣候變化需要“減緩、適應(yīng)、技術(shù)、資金”4個(gè)輪子共同驅(qū)動。可見,金融可以成為能源低碳化發(fā)展的強(qiáng)勁驅(qū)動力,在能源低碳化發(fā)展方面大有所為。
金融驅(qū)動能源低碳化作為一個(gè)新興研究領(lǐng)域,國內(nèi)外學(xué)者逐漸開始進(jìn)行研究。如SchlEish etal (2009) [1]發(fā)現(xiàn),碳信用交易能夠有效地刺激能源和相關(guān)工業(yè)部門提高能效并開發(fā)低碳技術(shù)。Friberg(2009) [2]認(rèn)為清潔發(fā)展機(jī)制能為能源體系的多元化,提高碳排放管理水平作出積極貢獻(xiàn)。另外,Victor.K.del(2011)[3]指出,對風(fēng)能、太陽能、地?zé)崮艿刃履茉吹膽?zhàn)略性投資和對CCS項(xiàng)目的開發(fā),可以有效的實(shí)現(xiàn)能源低碳化發(fā)展。國家發(fā)展和改革委員會能源研究所課題組(2009)[4]的研究表明,低碳技術(shù)是實(shí)現(xiàn)能源低碳化發(fā)展之路的的根本保障。張帥(2010)[5]認(rèn)為能源低碳化發(fā)展關(guān)鍵要依靠新型的清潔能源,如何加大在新能源方面的投資和技術(shù)創(chuàng)新是高碳能源低碳化轉(zhuǎn)型的當(dāng)務(wù)之急。曹洪軍、陳好孟(2010)[6]指出建立健全綠色信貸政策,以信貸配給約束污染企業(yè)的經(jīng)營行為和治污選擇,能夠大大促進(jìn)節(jié)能減排,實(shí)現(xiàn)能源的低碳化發(fā)展。成思危(2011)[7]認(rèn)為碳金融提供了一個(gè)低成本的應(yīng)對氣候變化激勵機(jī)制和解決方案,成為推動低碳化發(fā)展的重要手段。
縱觀中外學(xué)者的研究成果,中外學(xué)者主要從定性角度對金融驅(qū)動能源低碳化發(fā)展的路徑進(jìn)行研究,而對能源低碳化發(fā)展的金融驅(qū)動貢獻(xiàn)、作用機(jī)制則很少有人涉及。鑒于此,本文將在中外學(xué)者的研究成果基礎(chǔ)上,綜合運(yùn)用定性與定量相結(jié)合的方法,立足于新疆實(shí)踐,對能源低碳化發(fā)展的金融驅(qū)動進(jìn)行研究。
二、能源低碳化發(fā)展的金融驅(qū)動貢獻(xiàn)
由于灰色關(guān)聯(lián)度分析(GRA)是根據(jù)行為序列幾何形狀的接近性,以分析和確定影響因素對行為貢獻(xiàn)程度的一種分析方法,對樣本容量及樣本分布無特殊要求,因此本文可以用灰色關(guān)聯(lián)分析法對新疆能源低碳化發(fā)展的金融驅(qū)動貢獻(xiàn)進(jìn)行研究。
5.排關(guān)聯(lián)序。根據(jù)R的大小進(jìn)行關(guān)聯(lián)度排序。關(guān)聯(lián)度越接近于1,說明關(guān)聯(lián)程度越大。根據(jù)前人的經(jīng)驗(yàn),當(dāng)ρ=0.5時(shí),兩因素的關(guān)聯(lián)度>0.6時(shí),便認(rèn)為其關(guān)聯(lián)性顯著[8]。
(二)指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)說明
運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)分析對新疆能源低碳化發(fā)展的金融驅(qū)動貢獻(xiàn)進(jìn)行測度,首先要確定參考序列和比較序列。碳排放強(qiáng)度即單位GDP二氧化碳排放量,是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中能源利用與碳排放效益狀況的指標(biāo),可以用來衡量能源低碳化發(fā)展水平。金融可以通過提供資金和技術(shù)方面的服務(wù)推動能源低碳化發(fā)展,其中電力的投資、銀行的技術(shù)改造貸款、節(jié)能減排貸款和能效貸款都能降低碳排放強(qiáng)度。由于銀行對企業(yè)的節(jié)能貸款和能效貸款額不可得,同時(shí)考慮到碳排放強(qiáng)度與能源結(jié)構(gòu)、能源效率、經(jīng)濟(jì)增長率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān),可以把這些因素也都考慮進(jìn)來,以利于對比分析,從而更好地看出金融在能源低碳化發(fā)展中的驅(qū)動貢獻(xiàn)。因此,本文選取碳排放強(qiáng)度作為參考序列,記為x0,電力投資(電力行業(yè)固定資產(chǎn)投資)、技改貸款(金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)改造貸款)、能源結(jié)構(gòu)(低碳能源在能源總消費(fèi)中的占比)、能源效率(單位GDP能耗)、經(jīng)濟(jì)增長率(GDP增長率)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(第三產(chǎn)業(yè)在GDP中的占比)作為比較序列,分別記為x1,x2,x3,x4,x5,x6。
原始數(shù)據(jù)來源于《新疆統(tǒng)計(jì)年鑒》(2000-2010),其中碳排放強(qiáng)度①根據(jù)公式計(jì)算得出,電力投資、技改貸款、能源結(jié)構(gòu)、能源效率、經(jīng)濟(jì)增長率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)根據(jù)年鑒整理得出,考慮到數(shù)據(jù)的可比和可測性,GDP數(shù)據(jù)按1999年不變價(jià)格折算,同時(shí)以1999年數(shù)據(jù)為基準(zhǔn),將各指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行無量綱化處理,以便分析計(jì)算。
(三)實(shí)證結(jié)果分析
以新疆碳排放強(qiáng)度指標(biāo)為參考序列,電力投資、技改貸款、能源結(jié)構(gòu)、能源效率、經(jīng)濟(jì)增長率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指標(biāo)為比較序列,對無量綱化處理過的指標(biāo)數(shù)據(jù),按前述的計(jì)算步驟進(jìn)行測算,得到了新疆碳排放強(qiáng)度影響因素的灰色關(guān)聯(lián)度(見表1)。1999-2008年新疆碳排放強(qiáng)度呈下降趨勢,由1999年的1.74下降到2008年的1.05,年均下降5.46%。由表1可知電力投資、技改貸款與碳排放強(qiáng)度的關(guān)聯(lián)度在0.6以上,可以認(rèn)為金融對碳排放強(qiáng)度下降有顯著影響,它可以成為能源低碳化發(fā)展的驅(qū)動力。進(jìn)一步對各指標(biāo)與碳排放強(qiáng)度的關(guān)聯(lián)度從大到小進(jìn)行排序,能源效率>產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)>技改貸款>能源結(jié)構(gòu)>經(jīng)濟(jì)增長率>電力投資,即能源效率和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對碳排放強(qiáng)度下降的影響最大,其次是技改貸款和能源結(jié)構(gòu),最后是經(jīng)濟(jì)增長率和電力投資。這說明在影響碳排放強(qiáng)度下降的因素中,能源效率和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是碳排放強(qiáng)度下降的的主要驅(qū)動因素。技改貸款和電力投資對碳排放強(qiáng)度下降的影響程度分別排在第三位和第六位,揭示出金融對能源低碳化發(fā)展的驅(qū)動貢獻(xiàn)還有待提高,尤其在電力投資方面。
三、能源低碳化發(fā)展的金融驅(qū)動機(jī)制
(一)金融驅(qū)動作用機(jī)理
在能源低碳化發(fā)展中,金融驅(qū)動是指以能源消費(fèi)需求為基礎(chǔ),通過有效的金融手段,作用于生產(chǎn)和消費(fèi)領(lǐng)域,引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)方式和居民生活方式的改變,最終實(shí)現(xiàn)能源低碳化發(fā)展的既定目標(biāo)。碳排放是在能源消費(fèi)過程中產(chǎn)生的,能源消費(fèi)需求對碳排放有影響,而能源消費(fèi)需求又與企業(yè)的生產(chǎn)和居民的生活息息相關(guān)。一方面,從企業(yè)角度來說,企業(yè)為了生產(chǎn)的需要會對能源要素產(chǎn)生直接需求,能源要素通過加工整合轉(zhuǎn)化為能源商品,企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條的延伸又會對能源商品產(chǎn)生間接需求;另一方面,從居民角度來說,一部分能源商品會成為居民的直接需求,另一部分則通過購買其他商品和服務(wù)轉(zhuǎn)化為間接需求。由此可知,企業(yè)生產(chǎn)方式和居民生活方式的改變會對碳排放產(chǎn)生顯著影響。
據(jù)新疆2010年統(tǒng)計(jì)年鑒中的數(shù)據(jù)顯示,新疆2008年居民生活能源消費(fèi)量為752.73萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤,各地、州、市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)能源消費(fèi)量為8 331.18萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤,相當(dāng)于居民生活能源消費(fèi)的11倍。隨著新疆工業(yè)化和城市化的推進(jìn),企業(yè)和居民對能源的消費(fèi)需求還會增加,尤其是企業(yè)的生產(chǎn)能源消費(fèi)。因此,金融要從企業(yè)和居民的能源消費(fèi)領(lǐng)域驅(qū)動能源低碳化發(fā)展,通過采取綠色金融、價(jià)格激勵等政策改善企業(yè)的生產(chǎn)方式和居民的生活方式,引導(dǎo)企業(yè)低碳生產(chǎn)和居民低碳生活。
(二)金融驅(qū)動作用渠道
能源低碳化發(fā)展是一個(gè)系統(tǒng)工程,金融驅(qū)動作用機(jī)理的實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵要靠有效的作用渠道。資金扶持渠道、碳金融市場渠道、政策引導(dǎo)渠道和金融服務(wù)渠道,這四個(gè)渠道作用的層面、領(lǐng)域不同,只有將四者有機(jī)結(jié)合,使 它們相互影響、共同作用,形成一個(gè)驅(qū)動輪,才能更好地發(fā)揮能源低碳化發(fā)展的驅(qū)動作用。具體來說,資金扶持是能源低碳化發(fā)展的基礎(chǔ),是企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造,利用清潔能源,研發(fā)低碳技術(shù)和開展CDM項(xiàng)目的重要保證。碳金融市場是能源低碳化發(fā)展的關(guān)鍵,可以通過碳排放交易體系的構(gòu)建和碳金融衍生工具的創(chuàng)新來限制高碳產(chǎn)業(yè)的投資,鼓勵低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。政策引導(dǎo)是能源低碳化發(fā)展的保障,可以對企業(yè)和居民的能源消費(fèi)形成激勵和約束機(jī)制,主要包括低碳信貸、低碳消費(fèi)和價(jià)格激勵政策。中介服務(wù)是能源低碳化發(fā)展的支持平臺,為能源低碳化發(fā)展的參與者提供專業(yè)化服務(wù),優(yōu)化能源低碳化發(fā)展的環(huán)境,主要包括信息咨詢、技術(shù)集成和項(xiàng)目管理等服務(wù)。
(三)金融驅(qū)動作用路徑
能源低碳化發(fā)展是最終目標(biāo),金融渠道是這一目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的手段,而路徑是連接彼此的紐帶。通過對新疆碳排放強(qiáng)度下降影響因素的灰色關(guān)聯(lián)分析,可以看出金融因素、經(jīng)濟(jì)因素、能源因素均能影響新疆能源低碳化發(fā)展。除了金融的直接作用外,金融還可以間接推動能源的低碳化發(fā)展。即可以利用資金扶持、碳金融市場、政策引導(dǎo)、中介服務(wù)這四個(gè)渠道,通過支持經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,走內(nèi)涵式發(fā)展之路,大力發(fā)展低碳環(huán)保的第三產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè);進(jìn)一步加大對電力等清潔能源的投資和開發(fā)利用,優(yōu)化能源結(jié)構(gòu);繼續(xù)保持技改貸款規(guī)模,降低企業(yè)與居民能耗,提高能源效率,來實(shí)現(xiàn)能源低碳化發(fā)展的目標(biāo)。
四、能源低碳化發(fā)展的金融驅(qū)動對策建議
1.加大清潔能源投資,優(yōu)化能源結(jié)構(gòu),提高能源效率。一是要加大清潔能源的開發(fā)和利用。新疆有著豐富的水能、風(fēng)能、太陽能資源,應(yīng)該充分利用地區(qū)的資源優(yōu)勢,創(chuàng)建清潔能源體系,降低對傳統(tǒng)高碳能源的依賴,使能源結(jié)構(gòu)向低碳化、清潔化轉(zhuǎn)型。二是要為低碳能源技術(shù)和碳減排技術(shù)的研發(fā)和利用提供資金扶持。大力發(fā)展煤炭提質(zhì)加工、高效燃煤發(fā)電、工業(yè)鍋爐潔凈燃煤和新型煤化工等技術(shù),減少原煤的直接使用,降低煤炭的消費(fèi)強(qiáng)度,促進(jìn)高碳能源低碳化利用,提高能源利用效率。
2.強(qiáng)化低碳信貸政策,推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變。新疆的碳排放主要是企業(yè)的生產(chǎn)能源消費(fèi)中產(chǎn)生的。企業(yè)的發(fā)展離不開商業(yè)銀行的信貸支持,商業(yè)銀行可以根據(jù)企業(yè)的碳排放狀況采取差別信貸政策,強(qiáng)化低碳信貸政策。對于開發(fā)利用清潔能源,從事低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)的企業(yè)可以給予優(yōu)惠貸款政策,適當(dāng)降低貸款利率,延長貸款期限,加大信貸支持力度;對于高耗能、高排放、高污染的企業(yè),則提高貸款利率,提前收回貸款,以引導(dǎo)資金流向,推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變。
3.發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的中介服務(wù)職能,為能源低碳化發(fā)展提供服務(wù)支持。金融機(jī)構(gòu)可以利用自身的渠道、信息、資金、結(jié)算、財(cái)務(wù)、技術(shù)、人力等方面的優(yōu)勢,為節(jié)能減排企業(yè)提供環(huán)保咨詢、投資理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問、融資租賃、信用擔(dān)保、技術(shù)扶持等金融服務(wù),降低企業(yè)的減排成本,提高企業(yè)的經(jīng)營效益;同時(shí),對節(jié)能減排項(xiàng)目的開發(fā)、管理,碳減排交易,實(shí)施一站式服務(wù)。截至2010年底,新疆批準(zhǔn)的CDM項(xiàng)目有69個(gè),簽發(fā)的CDM項(xiàng)目只有12個(gè),在全國居中后位,占有率不到2%[9]。因此,地方金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步完善金融服務(wù)體系,加大對CDM項(xiàng)目的服務(wù)支持。
4.創(chuàng)新碳金融衍生工具,構(gòu)筑能源低碳化發(fā)展的市場驅(qū)動平臺。銀行﹑證券公司﹑保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)積極參與到能源低碳化發(fā)展中來,適時(shí)推出碳排放信用、碳互換合約、碳期權(quán)﹑碳期貨、碳基金等碳金融衍生產(chǎn)工具。2010年7月13日,新疆首個(gè)環(huán)境能源交易機(jī)構(gòu)——上海環(huán)境能源交易所新疆分所在烏魯木齊掛牌成立,交易所將通過合同能源管理、排污權(quán)交易、自愿碳減排交易等業(yè)務(wù)的開展,為新疆能源低碳化發(fā)展構(gòu)筑市場平臺。有了這些碳金融衍生工具,交易所不再局限于CDM項(xiàng)目的交易,碳排放信用、碳互換合約、碳期權(quán)﹑碳期貨、碳基金等碳金融衍生工具也可以在交易所交易,從而能夠更好地實(shí)現(xiàn)新疆能源的低碳化發(fā)展。
一、順應(yīng)國內(nèi)外發(fā)展趨勢和競爭形勢的必然選擇
隨著我國經(jīng)濟(jì)對世界經(jīng)濟(jì)影響力不斷上升和金融改革開放進(jìn)程不斷加快,順應(yīng)世界新一輪產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移趨勢,國際金融機(jī)構(gòu)近年來加速將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到以中國為代表的新興發(fā)展中國家,并外遷或新設(shè)全球(地區(qū))總部、辦事機(jī)構(gòu)或代表處。北京、深圳、天津、廣州等兄弟城市紛紛出臺促進(jìn)總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各類優(yōu)惠政策,積極吸引國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)總部落戶發(fā)展。因此,加快總部型、功能性金融機(jī)構(gòu)集聚,是上海順應(yīng)國內(nèi)外發(fā)展趨勢和競爭形勢的必然選擇,有利于增強(qiáng)上海金融資源全球配置能力和爭奪國際金融話語權(quán),并鞏固上海在國內(nèi)的金融中心地位。
二、上海集聚總部型功能性金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀和問題
1.主要成效。隨著上海國際金融中心建設(shè)深入推進(jìn)和上海金融全球影響力不斷提升,國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在上海設(shè)立總部或功能性機(jī)構(gòu)的進(jìn)程明顯加快。在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)方面,在金融方面,截至2012年末,在滬銀行類功能性總部持牌專營機(jī)構(gòu)總計(jì)七大類12家,非持牌專營機(jī)構(gòu)達(dá)到34家。其中,大型商業(yè)銀行第二總部持續(xù)推進(jìn),繼中國銀行率先在上海設(shè)立人民幣交易總部之后,中國建設(shè)銀行(上海)中心揭牌成立。外資銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量也占全國一半以上。在證券期貨業(yè)金融機(jī)構(gòu)方面,上海積聚了海通證券、國泰君安、財(cái)富里昂、海際大和、東方花旗等證券公司,以及光大、國投中谷、新湖等期貨公司總部。全國161家期貨公司中28家期貨公司在上海設(shè)立總部,占總數(shù)的17.4%。在保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)方面,太平洋保險(xiǎn)、中國大地財(cái)險(xiǎn)、海爾紐約人壽保險(xiǎn)、勞合社再保險(xiǎn)(中國)、丘博保險(xiǎn)(中國)等保險(xiǎn)公司總部,以及中國人保資產(chǎn)管理有限公司等保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)落戶上海。在新型金融機(jī)構(gòu)方面,集聚了中銀消費(fèi)金融、農(nóng)銀金融租賃、交銀金融租賃、上汽通用汽車金融、紐銀梅隆西部基金、弘毅跨境投資基金、方源資本等新型金融機(jī)構(gòu)總部或業(yè)務(wù)總部。在金融監(jiān)管和市場功能機(jī)構(gòu)方面,中國人民銀行上海總部、中國外匯管理局上海分局、中國外匯交易中心、上海清算所、中國人民銀行征信中心、中國銀聯(lián)等金融機(jī)構(gòu)落戶上海。
2.基本特點(diǎn)。一是外資或合資金融機(jī)構(gòu)總部集聚特征明顯。截至2011年末,累計(jì)有25個(gè)國家和地區(qū)的銀行來滬設(shè)立機(jī)構(gòu),機(jī)構(gòu)數(shù)量占全國一半以上,資產(chǎn)規(guī)模占全國48.8%,從業(yè)人員占全國逾40%。二是金融機(jī)構(gòu)總部能級不斷提高。眾多國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)將中國、大中華乃至亞太總部設(shè)在上海,并不斷升級總部管理權(quán)限和擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。如花旗銀行除了將中國總部設(shè)在上海,在亞洲新設(shè)的首個(gè)亞洲拉美貿(mào)易服務(wù)處也落戶上海。三是金融機(jī)構(gòu)總部輻射帶動效應(yīng)較強(qiáng)。如中國銀聯(lián)總部落戶上海,充分發(fā)揮組織樞紐作用,推動了支付產(chǎn)業(yè)資源和大批的金融、芯片技術(shù)和IT人才向上海集聚。四是各類新型金融機(jī)構(gòu)集聚速度加快。近年來,金融租賃、消費(fèi)金融、科技銀行、基金管理、股權(quán)投資、資信評級、第三方支付、小額貸款、融資擔(dān)保、村鎮(zhèn)銀行、企業(yè)財(cái)務(wù)公司等新型金融機(jī)構(gòu)加快向上海集聚。五是金融機(jī)構(gòu)主要集中于中心城區(qū)并逐步向外圍擴(kuò)散。金融機(jī)構(gòu)總部目前主要集中在陸家嘴金融城、外灘金融集聚帶等中心城區(qū)。隨著中心城區(qū)商務(wù)成本不斷提升,新型金融機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)大型金融機(jī)構(gòu)的金融后臺服務(wù)機(jī)構(gòu)向外圍城區(qū)集聚。
3.主要問題。一是缺乏明確的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的統(tǒng)計(jì)口徑。全市層面目前還沒有制定專門關(guān)于金融機(jī)構(gòu)總部認(rèn)定的明確標(biāo)準(zhǔn),導(dǎo)致目前沒有統(tǒng)一規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)總部統(tǒng)計(jì)口徑和準(zhǔn)確的金融機(jī)構(gòu)總部數(shù)據(jù)。二是金融機(jī)構(gòu)總部數(shù)量和能級與國內(nèi)外金融中心城市差距較大。與紐約、倫敦等國際金融中心城市相比,上海集聚的金融機(jī)構(gòu)無論是數(shù)量還是能級都相差甚遠(yuǎn)。與國內(nèi)其他城市相比上海也不占有明顯優(yōu)勢,部級的金融監(jiān)管決策機(jī)構(gòu)、國有大型商業(yè)銀行和金融集團(tuán)企業(yè)總部大多集聚北京,且面臨著深圳、天津等的激烈競爭。三是政策扶持和配套體系還不完善。調(diào)研中普遍反映比較突出的是與人才引進(jìn)相關(guān)的戶籍、住房、醫(yī)療、子女教育、出入境等問題。目前的人才政策針對企業(yè)高管居多,優(yōu)秀專業(yè)人才和一般金融人才難以享受。由于供給能力有限,引進(jìn)人才在享受住房、醫(yī)療、子女教育等方面的實(shí)際效果也不甚理想。四是政府服務(wù)意識和水平還有待進(jìn)一步提高。調(diào)研發(fā)現(xiàn),政府在政策宣傳和主動對接企業(yè)上做的不夠,很多被訪企業(yè)都反映對可以享受哪些政策、如何享受這些政策、應(yīng)該找誰辦理等方面都不太清晰,一定程度上影響了政策的落地和惠及面。五是金融制度環(huán)境對引進(jìn)金融機(jī)構(gòu)總部形成一定制約。在金融國際化程度、金融會計(jì)準(zhǔn)則體系、金融人才數(shù)量、金融法律制度、金融稅收制度、信用體系建設(shè)等軟環(huán)境方面的不足制約了外資金融機(jī)構(gòu)總部落戶。六是上海商務(wù)生活成本不斷攀升給企業(yè)經(jīng)營帶來較大壓力。隨著上海城市建設(shè)不斷加快,寫字樓租金、人力資源和生活成本不斷上漲,給企業(yè)帶來較大壓力并導(dǎo)致很多企業(yè)向外轉(zhuǎn)移。
三、加快上海集聚總部型功能性金融機(jī)構(gòu)的對策建議
1.明確金融機(jī)構(gòu)總部認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。(1)明確總部型功能性金融機(jī)構(gòu)的范圍。建議將銀行(含商業(yè)性銀行、政策性銀行、村鎮(zhèn)銀行和外資銀行)、證券公司、基金管理公司、保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司、信托公司、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)(含創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等)、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、融資租賃公司、消費(fèi)金融公司、 小額貸款公司、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、支付公司、金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等各類中外資營利性金融機(jī)構(gòu),以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融市場功能機(jī)構(gòu)、國內(nèi)外金融組織和金融研究機(jī)構(gòu)等非營利性金融機(jī)構(gòu)都納入本市總部認(rèn)定范圍。(2)明確總部型功能性金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)定條件。由于金融機(jī)構(gòu)類型復(fù)雜多樣,在資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)性質(zhì)、組織架構(gòu)、稅收貢獻(xiàn)、企業(yè)人數(shù)等方面差別較大,不宜采取統(tǒng)一的總部認(rèn)定條件。對于營利性的金融機(jī)構(gòu),建議針對金融細(xì)分行業(yè)(如銀行類、證券類、保險(xiǎn)類、信托類、基金管理公司類、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類等)的特點(diǎn)選擇不同的認(rèn)定條件,如注冊地、注冊資本、資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、管理基金規(guī)模、市外下屬企業(yè)或機(jī)構(gòu)數(shù)量、納稅額等指標(biāo)。對于非營利性的金融機(jī)構(gòu),可綜合考慮功能屬性、管理級別、社會影響力、行業(yè)地位等,由有關(guān)部門進(jìn)行專門認(rèn)定。(3)針對不同總部級別制定差異化政策。明確各類金融機(jī)構(gòu)不同總部級別(全球性總部、亞太區(qū)或亞洲區(qū)總部、中國區(qū)或大中華區(qū)總部、地區(qū)性總部)的認(rèn)定條件,并給予差別化的優(yōu)惠政策。鼓勵金融機(jī)構(gòu)總部在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步升格總部級別和擴(kuò)大管理權(quán)限,并對符合條件的按照有關(guān)規(guī)定給予相應(yīng)資助。(4)合理界定現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)總部和新設(shè)立金融機(jī)構(gòu)總部。在加大對新注冊和新遷入的金融機(jī)構(gòu)總部扶持的同時(shí),要繼續(xù)保持和完善對現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)總部特別是本地金融機(jī)構(gòu)總部的扶持,保持政策的銜接性、長期性和有效性,特別是要根據(jù)企業(yè)生命周期不同發(fā)展階段的特殊需求進(jìn)行針對性的扶持,防止現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)總部外遷。妥善設(shè)定現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)總部和新設(shè)立金融機(jī)構(gòu)總部劃分的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。(5)明確金融機(jī)構(gòu)總部的認(rèn)定機(jī)構(gòu)和程序。金融機(jī)構(gòu)總部認(rèn)定堅(jiān)持公開、公平、公正原則,實(shí)行企業(yè)自愿、政府審核、社會公示、動態(tài)管理。建議在全市層面成立金融機(jī)構(gòu)總部聯(lián)合認(rèn)定小組,由市金融辦會同有關(guān)部門進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)總部的認(rèn)定和受理工作,定期召開總部認(rèn)定工作會議。建立健全申報(bào)、受理、審查、復(fù)核、公示、頒證、考核、統(tǒng)計(jì)等制度,明確辦事流程,確定最長申報(bào)審批時(shí)限。(6)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)總部統(tǒng)計(jì)工作。要建立健全金融機(jī)構(gòu)總部統(tǒng)計(jì)體系,建立金融機(jī)構(gòu)總部企業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度,構(gòu)建屬性指標(biāo)(如登記注冊所在地、登記注冊類型、行業(yè)類別、總部類型等)和數(shù)量指標(biāo)(如機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人數(shù)、營業(yè)收入、資產(chǎn)總計(jì)、增加值、利潤總額、上繳稅金等)等分類統(tǒng)計(jì)指標(biāo),建立金融機(jī)構(gòu)總部數(shù)據(jù)庫,經(jīng)認(rèn)定的金融機(jī)構(gòu)總部企業(yè)發(fā)生更名、重組、破產(chǎn)、解散、撤銷、遷移等重大調(diào)整的,要及時(shí)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析和上報(bào)。本文來自于《經(jīng)濟(jì)師》雜志。經(jīng)濟(jì)師雜志簡介詳見
2.完善金融機(jī)構(gòu)總部扶持政策。(1)盡快制定和出臺本市促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)總部發(fā)展的專門政策性文件。上海包括各區(qū)縣目前已有一些碎片化的促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)總部發(fā)展的政策,但與廣州、深圳、安徽、黑龍江等兄弟省市相比,無論是政策優(yōu)惠力度、細(xì)化程度還是配套完善程度都存在不足。建議盡快出臺本市關(guān)于加快金融機(jī)構(gòu)總部發(fā)展的意見、實(shí)施細(xì)則、認(rèn)定辦法等相關(guān)文件,同時(shí)做好與已有政策文件的銜接。(2)明確金融機(jī)構(gòu)總部發(fā)展的重點(diǎn)。大力支持中國人民銀行上海總部發(fā)展,積極爭取證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)立上海第二總部,完善一行三會金融監(jiān)管框架。借鑒中國銀行上海人民幣業(yè)務(wù)交易總部模式,鼓勵國有大型商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行整合行內(nèi)貼近市場的相關(guān)業(yè)務(wù)部門,在上海設(shè)立業(yè)務(wù)總部。爭取國家將更多市場交易場所、功能機(jī)構(gòu)和清算結(jié)算等金融基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)在上海。大力吸引外資、中外合資金融機(jī)構(gòu)和新興金融機(jī)構(gòu)落戶發(fā)展。重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)帶動大、稅收貢獻(xiàn)高、就業(yè)吸納多、創(chuàng)新驅(qū)動強(qiáng)的金融細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)總部。(3)加大對金融機(jī)構(gòu)總部的各類獎勵扶持力度。對新設(shè)立或外地遷入的金融機(jī)構(gòu)總部,要在用地指標(biāo)和年限、辦公用房購買或租賃、開辦獎勵、公共設(shè)施配套、稅收返還、行政事業(yè)規(guī)費(fèi)減免、金融創(chuàng)新、經(jīng)營貢獻(xiàn)、設(shè)立博士后科研工作站等方面,根據(jù)金融機(jī)構(gòu)總部級別,給予相應(yīng)的支持和獎勵,且支持和獎勵額度一般不低于兄弟省市標(biāo)準(zhǔn)。設(shè)立金融機(jī)構(gòu)總部發(fā)展專項(xiàng)資金。此外,還要建立相應(yīng)的約束和懲罰機(jī)制,增加金融機(jī)構(gòu)總部外遷成本。
論文關(guān)鍵詞:金融危機(jī);出口;對策
論文提要:本文主要分析后金融危機(jī)時(shí)代我國產(chǎn)品外貿(mào)出口存在的外貿(mào)依存度高和貿(mào)易保護(hù)主義復(fù)蘇的現(xiàn)狀,分析我國政府和企業(yè)在促進(jìn)外貿(mào)出口上應(yīng)該如何轉(zhuǎn)變觀念,擺脫金融危機(jī)對我國外貿(mào)出口的影響。
由于蝴蝶效應(yīng),美國的次級債危機(jī)開始傳向世界,成為一場席卷發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的金融風(fēng)暴。在這場金融風(fēng)暴中,冰島、迪拜等國家面臨破產(chǎn),即一個(gè)國家對外資產(chǎn)小于對外負(fù)債,即資不抵債的狀況,一些國家如葡萄牙、意大利、希臘、西班牙和墨西哥等,面臨主權(quán)信用降級,這些表明,世界正經(jīng)歷著一次大規(guī)模的金融危機(jī)。本文在次級債危機(jī)的背景下分析金融危機(jī)對我國出口的影響,并提出一些建議。
美國的次級房貸放款中存在的獵殺放貸和貸款欺詐是造成次級債危機(jī)的主要原因,獵殺放貸指貸款機(jī)構(gòu)或其沒有依照美國法律的有關(guān)規(guī)定向消費(fèi)者真實(shí)、詳盡地披露有關(guān)貸款條款與利率風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜信息;貸款欺詐是由職業(yè)罪犯導(dǎo)演的騙貸犯罪。在這兩種違法行為中,前者的受害者一般是消費(fèi)者,后者的受害者一般是貸款機(jī)構(gòu)。2001~2004年美聯(lián)儲實(shí)施低利率政策刺激了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,在經(jīng)歷了幾年房地產(chǎn)市場的快速發(fā)展后,美國的房地產(chǎn)市場開始降溫,在2006年春季,美國房價(jià)開始下跌。在2007年初,美國第二大抵押貸款公司新世紀(jì)金融宣布瀕臨破產(chǎn),次級債危機(jī)開始顯現(xiàn),并波及銀行業(yè),貝爾斯登被摩根大通收購,雷曼兄弟倒閉,高盛和摩根士丹利成為銀行控股公司,美國的投行開始回歸銀行主業(yè)。
一、我國外貿(mào)出口現(xiàn)狀
(一)我國外貿(mào)依存度高。外貿(mào)依存度,也叫對外貿(mào)易系數(shù)或貿(mào)易密度,最普遍的計(jì)算方法是進(jìn)出口總額/GDP,它是衡量一個(gè)經(jīng)濟(jì)體對外開放程度大小的指標(biāo)之一。商務(wù)部鐘山指出,當(dāng)一國從封閉經(jīng)濟(jì)走向開放經(jīng)濟(jì)時(shí),外貿(mào)依存度則會提高。一般說來,外貿(mào)依存度越高,意味著參與國際競爭和國際分工的能力越強(qiáng),外貿(mào)依存度越低,意味著參與國際競爭和國際分工的能力越弱。改革開放30多年來,我國外貿(mào)進(jìn)出口迅速增長,高于同期GDP增速。1978~2008年我國外貿(mào)年平均增速比GDP年平均增速高8.15個(gè)百分點(diǎn)。1980~2008年世界平均外貿(mào)依存度由34.87%提高到53.3%,我國外貿(mào)依存度也從12.5%提高到57.3%。2001~2008年我國外貿(mào)年均增速比世界貿(mào)易年均增速高11.1個(gè)百分點(diǎn),外貿(mào)依存度相應(yīng)上升了20.7個(gè)百分點(diǎn)。我國的外貿(mào)依存度在2009年有所下降,這是由于金融危機(jī)對于中下層消費(fèi)者的影響較大,對我國的商品出口影響較大,我國進(jìn)出口總額比上年下降了13.9%。(表1)
(二)貿(mào)易保護(hù)主義復(fù)蘇。全球性金融危機(jī)的蔓延,使美國、歐盟、日本等經(jīng)濟(jì)體為了刺激本國經(jīng)濟(jì),開始實(shí)行貿(mào)易保護(hù)。據(jù)WTO秘書處數(shù)據(jù)顯示,2008年全球新發(fā)起反傾銷調(diào)查208起、反補(bǔ)貼調(diào)查14起,2008年全球新發(fā)起反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查數(shù)量分別增長28%和27%,我國分別遭遇73起和10起,占總數(shù)的35%和71%。我國已連續(xù)14年成為遭遇反傾銷調(diào)查最多的成員,連續(xù)3年成為遭遇反補(bǔ)貼調(diào)查最多的成員。
美國對我國實(shí)施了嚴(yán)厲的貿(mào)易限制措施,如2009年9月11日的輪胎特保案,10月7日的無縫鋼管雙反調(diào)查,10月27日對我國鋼產(chǎn)品實(shí)施懲罰性關(guān)稅,11月3日對我國金屬絲網(wǎng)托盤實(shí)施懲罰性關(guān)稅,11月5日對我國油井管征反傾銷關(guān)稅,11月6日對我國銅版紙等征雙反關(guān)稅,12月30日批準(zhǔn)對我國鋼管征高額關(guān)稅,2010年2月6日決定對我國大陸產(chǎn)禮物盒和包裝絲帶征高額反傾銷稅。2010年7月美國國際貿(mào)易委員會發(fā)起的“337”調(diào)查中,有5起涉及在華企業(yè),占案件總數(shù)的55.6%。歐盟不僅使用“雙反”大棒,同時(shí)開始嘗試將多種貿(mào)易措施疊加使用,采用更加嚴(yán)厲的手段扼制或阻止他國產(chǎn)業(yè)對當(dāng)?shù)厥袌龅恼碱I(lǐng),如近期歐盟對我國出口的“無線數(shù)據(jù)卡”擬采用反傾銷、反補(bǔ)貼及一般保障措施并用的保護(hù)手段。日本經(jīng)產(chǎn)省的消息顯示,日本放寬了申請反傾銷調(diào)查的條件,同時(shí)對反傾銷調(diào)查作出肯定性裁定的幾率已上升到70%~80%,并擬效仿美國在政府部門設(shè)立專門窗口接待企業(yè)的調(diào)查申請。從以上數(shù)據(jù)可以看出,我國外貿(mào)出口的形勢不容樂觀,我國作為最先走出世界金融危機(jī)的國家,正在成為全球貿(mào)易保護(hù)主義的眾矢之的。
(三)出口產(chǎn)品附加值低。我國相當(dāng)一部分的出口企業(yè)只是一些國際大企業(yè)的加工廠、組裝廠,在生產(chǎn)過程中,沒有形成自己的優(yōu)秀競爭力,在產(chǎn)品出口中,更多的是憑借低價(jià)來獲取訂單,生產(chǎn)的產(chǎn)品附加值很低。金融危機(jī)到來以后,國外的采購人員開始尋找價(jià)格更低的產(chǎn)品,一旦發(fā)現(xiàn),就會縮減訂單,極大地影響了我國產(chǎn)品的出口。同時(shí),在我國出口的產(chǎn)品中,自有品牌比例很低。根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì),2008年我國所有出口產(chǎn)品中擁有自主品牌的企業(yè)不足20%,自主品牌的產(chǎn)品甚至還不足10%。自有品牌的缺乏和品牌建設(shè)的不足也是我國出口商品附加值低的一個(gè)重要原因。
二、我國外貿(mào)出口對策
(一)提高產(chǎn)品附加值,開拓新興市場。美國財(cái)政部駐中國經(jīng)濟(jì)與金融特使杜大偉指出,中國應(yīng)該讓自己的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行升級,這樣才能使美國今后從中國進(jìn)口更多的經(jīng)過精密制造的產(chǎn)品。因此,對于我國企業(yè)來說,要想改變現(xiàn)階段面臨的出口不利情況,要在企業(yè)經(jīng)營管理中加強(qiáng)產(chǎn)品的技術(shù)升級,進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新,同時(shí)利用金融危機(jī)帶來的特殊時(shí)機(jī),打造企業(yè)的自有品牌,進(jìn)行適當(dāng)?shù)钠放茽I銷,提高產(chǎn)品的附加值。對于我國出口企業(yè)來講,在進(jìn)行技術(shù)改造的過程中,可以適當(dāng)引進(jìn)外資,通過和外資企業(yè)的合作,學(xué)習(xí)外資企業(yè)在質(zhì)量管理和品牌運(yùn)作上的經(jīng)驗(yàn),同時(shí)實(shí)現(xiàn)出口企業(yè)的技術(shù)升級。同時(shí),我國出口企業(yè)還應(yīng)積極開拓新興市場,出口企業(yè)可以通過參加一些國際性的展會和博覽會來推銷本企業(yè)的產(chǎn)品,同時(shí)充分利用電子商務(wù)開拓網(wǎng)絡(luò) 銷售渠道,根據(jù)金融危機(jī)對各國的影響來調(diào)整出口格局,實(shí)施市場多元化戰(zhàn)略,逐步降低對單一市場的依賴程度,減少企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
(二)積極應(yīng)訴雙反,提高企業(yè)應(yīng)訴能力。在全球性金融危機(jī)后期,為了防止出口轉(zhuǎn)移對本國市場的影響,當(dāng)一國針對某項(xiàng)產(chǎn)品采取貿(mào)易措施之時(shí),其他國家的“聯(lián)動”反應(yīng)正在變得越來越迅速而頻繁,典型案例發(fā)生在2009年輪胎案、鋼鐵案及今年的鋁材案等。當(dāng)我國某一產(chǎn)業(yè)出口受到一國制裁,很可能面臨全球出口市場的貿(mào)易保護(hù)打擊,出口企業(yè)事先的全球聯(lián)動應(yīng)對戰(zhàn)略已顯得越來越重要。同時(shí))第B一9課x件r網(wǎng)4,我國企業(yè)要充分利用WTO的爭端解決機(jī)制,爭取在WTO框架下解決雙方的貿(mào)易爭端,對于違反WTO規(guī)則損害我國外貿(mào)利益的成員國可以采取“反向報(bào)復(fù)”,即停止履行對該成員方在WTO項(xiàng)下的義務(wù)來迫使對方履行WTO裁決。
美國國際貿(mào)易委員會(ITC)8月15日就中國非公路輪胎反傾銷反補(bǔ)貼案肯定性損害終裁公告,裁定中方輸美涉案產(chǎn)品對美國內(nèi)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成實(shí)質(zhì)損害。在政府支持及行業(yè)協(xié)會、企業(yè)的共同努力下,此案獲得了比較低的傾銷稅率,補(bǔ)貼稅率未出現(xiàn)兩位數(shù)的懲罰性高關(guān)稅。從這個(gè)案子可以看到,只要涉及的企業(yè)能積極應(yīng)訴,在統(tǒng)一的組織下還是可以在面對雙反調(diào)查時(shí)獲得比較好的結(jié)果。面對貿(mào)易保護(hù)主義的盛行,出口企業(yè)在平時(shí)要注意規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)制度,完善財(cái)務(wù)信息,為以后的應(yīng)訴做好準(zhǔn)備。出口企業(yè)一旦面臨雙反調(diào)查,要積極應(yīng)訴,尋找專業(yè)律師,同時(shí)與國外律師事務(wù)所建立合作,在決定應(yīng)訴后全力以赴,對于人力、物力、財(cái)力的耗費(fèi)要做好準(zhǔn)備,最好與同行業(yè)的企業(yè)進(jìn)行抱團(tuán)應(yīng)訴,降低應(yīng)訴成本。
摘要;航運(yùn)業(yè)是服務(wù)貿(mào)易一種,包括國際海上運(yùn)輸、航運(yùn)輔助服務(wù)以及港口服務(wù)。源于美國的次貸危機(jī)引起的世界性的金融海嘯,導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的破壞,航運(yùn)業(yè)最先嚴(yán)重受害于本輪危機(jī)。為了轉(zhuǎn)危為機(jī),提高中國航運(yùn)免疫力,本文通過分析現(xiàn)階段我國航運(yùn)業(yè)存在的問題,提出航運(yùn)業(yè)應(yīng)給予的制度安排及發(fā)展對策。 關(guān)鍵詞:航運(yùn)業(yè);金融危機(jī);市場;制度
全球金融危機(jī)導(dǎo)致了國際貿(mào)易的大幅下滑,賴以生存的航運(yùn)業(yè)更是受到了嚴(yán)重打擊。貨量大幅萎縮,運(yùn)價(jià)跌至歷史低谷,現(xiàn)金流嚴(yán)重不足。在經(jīng)歷了歷史上最為繁榮的一輪增長期后,航運(yùn)業(yè)也開始了新一輪的深度調(diào)整與轉(zhuǎn)型。而作為世界經(jīng)濟(jì)“晴雨表”的海運(yùn)業(yè)首當(dāng)其沖。新船訂單接連出現(xiàn)撤,BDI指數(shù)連創(chuàng)新低,世界海運(yùn)業(yè)正面臨著極其嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。面對國際航運(yùn)市場不斷加劇的競爭,航運(yùn)企業(yè)市場化的問題也已經(jīng)擺到了中國航運(yùn)企業(yè)的面前。文章就中國政府在金融危機(jī)出現(xiàn)時(shí)的制度安排進(jìn)行了簡要分析并提出了相應(yīng)建議。
一、我國航運(yùn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
我國是世界航運(yùn)大國之一,船隊(duì)總運(yùn)力在世界商船隊(duì)中排名前四位。2011年,全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇,我國進(jìn)出口貿(mào)易總值繼續(xù)保持增長,航運(yùn)業(yè)也在平穩(wěn)發(fā)展。然而,我國的航運(yùn)業(yè)在世界航運(yùn)市場低迷、國際競爭異常激烈情況下存在一些問題和不足。
1.航運(yùn)公司零散,船舶噸位偏小、船齡偏大,缺乏真正有規(guī)模的競爭實(shí)力
目前從事干散貨經(jīng)營的航運(yùn)公司,其規(guī)模和實(shí)力大多比較小,網(wǎng)絡(luò)化的經(jīng)營組織尚未形成。如在中國境內(nèi)登記注冊從事國際海上運(yùn)輸?shù)暮竭\(yùn)公司290家,除中遠(yuǎn)、中海集團(tuán)等少數(shù)企業(yè)擁有較大規(guī)模和較強(qiáng)實(shí)力外,其他航運(yùn)公司規(guī)模普遍弱小,平均船舶運(yùn)力不足1萬載重噸,且單船公司占全部航運(yùn)公司的60%以上,不能發(fā)揮規(guī)模經(jīng)營并取得規(guī)模效益優(yōu)勢,抵御市場風(fēng)險(xiǎn)能力弱。此外,各種現(xiàn)代化程度較高的船只,如LPG和燃?xì)獯仍趪H航運(yùn)企業(yè)船隊(duì)中所占比重較低。
2.航運(yùn)公司管理水平總體較低,經(jīng)營管理和服務(wù)水平有待進(jìn)一步提高
很多航運(yùn)公司內(nèi)部管理章程沒有形成,經(jīng)營管理粗放,且缺乏必要的服務(wù)規(guī)范,很難提供規(guī)范化的運(yùn)營服務(wù),服務(wù)質(zhì)量較低。我國航運(yùn)的管理水平,科學(xué)的物流理論的運(yùn)用,合理的操作流程的研究普及度也很不夠。管理體制尚未完全理順我國大型國際航運(yùn)企業(yè)隸屬政府部門,在企業(yè)走向市場競爭主體的過程中,與政府之間還會存在或多或少的習(xí)慣性關(guān)聯(lián),企業(yè)適應(yīng)國際航運(yùn)市場變化及抗擊風(fēng)險(xiǎn)的意識和能力還比較薄弱。尤其是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期,政府與企業(yè)在哪些方面應(yīng)該有所為、哪些方面應(yīng)有所不為,如何做到“到位而不缺位或越位”,必將經(jīng)過一段時(shí)間。
3.我國國際航運(yùn)市場缺乏專業(yè)化管理
由于缺乏一遇到某種運(yùn)輸市場供求關(guān)系改善,很容易造成一哄而起,容易形成低水平航運(yùn)的惡性競爭,不便于形成專業(yè)特色和市場競爭優(yōu)勢,不利于建立規(guī)范的航運(yùn)市場秩序,不利于企業(yè)經(jīng)營中社會和經(jīng)濟(jì)效益的提高。沒有專業(yè)化分工的市場,其技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級必然緩慢,從而不能形成必要的市場進(jìn)入技術(shù)壁壘,而進(jìn)入壁壘低,又為過度進(jìn)入和過度競爭埋下了“隱患”。
4.管理和技術(shù)創(chuàng)新水平仍較低,信息化管理有待提高
在管理和技術(shù)創(chuàng)新方面,我國航運(yùn)企業(yè),還僅僅注重于應(yīng)用型研究而對于基礎(chǔ)型研究缺少必要的關(guān)注,研究與開發(fā)的投入從企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的角度來看顯得非常不足。在市場創(chuàng)新方面,特別是現(xiàn)代物流在世界范圍內(nèi)方興未艾。如,2000年4月成立的馬士基物流公司現(xiàn)已成為全球最大的物流公司,而我國的物流發(fā)展尚處于起步階段。如何將航運(yùn)與物流相結(jié)合,進(jìn)行“精細(xì)運(yùn)輸”以挖掘市場潛力將是一個(gè)新穎的拓展領(lǐng)域。
5.我國航運(yùn)經(jīng)營管理專業(yè)人才短缺
我國航運(yùn)的快速發(fā)展,對專業(yè)人才提出了巨大需求,同時(shí)由于我國有著低成本的人才資本優(yōu)勢,跨國公司采取人才本地化策略,使得人才更加匱乏。主要表現(xiàn)在:人才總量相對不足,結(jié)構(gòu)不盡合理,創(chuàng)新能力亟待提高;人才工作的制度和機(jī)制不夠健全,人才的積極性、主動性、創(chuàng)造性還沒有得到充分發(fā)揮。而目前我國仍然缺乏規(guī)范的專業(yè)人才培育途徑,專業(yè)人才的供需矛盾更突出,阻礙著干散貨船舶經(jīng)營的快速發(fā)展。
6.中國大型航運(yùn)企業(yè)不利于市場化問題
一是公司治理結(jié)構(gòu)不完善,董事會缺少監(jiān)管,內(nèi)部人員控制嚴(yán)重。二是國有股的一股獨(dú)大,嚴(yán)重影響了公司董事會的建設(shè)。三是雖為跨國公司,但還不是真正意義上的跨國公司。國有大型航運(yùn)企業(yè)的跨國經(jīng)營雖有一定的經(jīng)驗(yàn)和基礎(chǔ),但從嚴(yán)格意義上來看,它們與真正的跨國公 司相比,在具備明確的全球戰(zhàn)略目標(biāo)、較為完善的現(xiàn)代企業(yè)制度和全球資源配置系統(tǒng)。依靠全球性市場形成競爭優(yōu)勢等許多方面還具有相當(dāng)大的差距。四是金融危機(jī)下經(jīng)營大環(huán)境的惡化。 二、我國國際航運(yùn)業(yè)具有的優(yōu)勢 1.運(yùn)力規(guī)模優(yōu)勢 中遠(yuǎn)集團(tuán)、中海集團(tuán)、中外運(yùn)集團(tuán)作為國內(nèi)國際航運(yùn)企業(yè)的主力,正在致力于向外向型、國際
化、現(xiàn)代化方向發(fā)展。中遠(yuǎn)集團(tuán)擁有各類大型遠(yuǎn)洋船舶500 余艘,超過2 000 萬載重噸,航行于世界160 多個(gè)國家及地區(qū)的1 200 多個(gè)港口,其中散貨船隊(duì)規(guī)模列世界排名第一,集裝箱船隊(duì)規(guī)模居世界排名第七,雜貨與油輪船隊(duì)也具有一定的規(guī)模。中海集團(tuán)在集裝箱船隊(duì)方面發(fā)展迅速,目前已經(jīng)進(jìn)入世界班輪公司前20 名。國際航運(yùn)業(yè)是一個(gè)薄利的行業(yè),擴(kuò)大運(yùn)力規(guī)模、降低運(yùn)輸成本是挖掘獲利潛能的重要途徑。
2.營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢
國際航運(yùn)企業(yè),主要是集裝箱班輪公司已經(jīng)逐步建立了營銷網(wǎng)站,通過網(wǎng)絡(luò)營銷活動的開展,能夠有效地促進(jìn)電子商務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施。中海集運(yùn)營銷網(wǎng)站相對起步晚些,主要提供公司背景、新聞公告、船期查詢、連接服務(wù)等項(xiàng)目。除了營銷網(wǎng)站之外,國際航運(yùn)企業(yè)在海外港口設(shè)有船舶機(jī)構(gòu)與貨運(yùn)機(jī)構(gòu),其中中遠(yuǎn)集團(tuán)在國外設(shè)立了近百個(gè)網(wǎng)點(diǎn),遍布航線所及主要港口,在國內(nèi)的攬貨網(wǎng)點(diǎn)已從沿海延伸至廣大的內(nèi)陸腹地,目前達(dá)到300 多個(gè)貨運(yùn)網(wǎng)點(diǎn)。中海集團(tuán)從近洋運(yùn)輸不斷拓展到遠(yuǎn)洋運(yùn)輸?shù)倪^程中正在不斷建設(shè)海外營銷網(wǎng)點(diǎn),中外運(yùn)集團(tuán)的營銷網(wǎng)點(diǎn)主要分布在國內(nèi)。 3.人才資源優(yōu)勢
國際航運(yùn)企業(yè)的各類專業(yè)技術(shù)人員、管理人員大多具有豐富的航運(yùn)技術(shù)與航運(yùn)管理經(jīng)驗(yàn),航海高校與大型國際航運(yùn)企業(yè)建立了人才培養(yǎng)、實(shí)習(xí)、培訓(xùn)的全方位合作運(yùn)作模式,國際航運(yùn)企業(yè)人才資源在船舶工程、航海技術(shù)、航運(yùn)管理、國際海事、航運(yùn)規(guī)則、國際商務(wù)等領(lǐng)域具有明顯的組合優(yōu)勢。例如,中遠(yuǎn)集團(tuán)的高級船員,由于其精湛的業(yè)務(wù)技能、飽滿的敬業(yè)精神,使 得企業(yè)人才在國際船員市場上具備了較強(qiáng)的人才競爭力。事實(shí)上,人才資源的爭奪已經(jīng)成為國際航運(yùn)相關(guān)市場關(guān)注的焦點(diǎn)之一。
三、金融危機(jī)下的制度安排
1.堅(jiān)持走市場化的道路,深化航運(yùn)經(jīng)濟(jì)體制改革,強(qiáng)化企業(yè)市場化經(jīng)營機(jī)制
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,我國航運(yùn)市場對外開放程度的不斷擴(kuò)大,外國航運(yùn)企業(yè)進(jìn)入中國市場的步伐不斷加快,我國航運(yùn)企業(yè)在國際航運(yùn)市場上的競爭壓力繼續(xù)增強(qiáng)。
1993以后,交通部探索和完善了各種形式的承包經(jīng)營責(zé)任制,深化了企業(yè)人事、勞動、分配制度的改革,擴(kuò)大了基層單位經(jīng)營自主權(quán),調(diào)整了運(yùn)輸結(jié)構(gòu)和企業(yè)組織結(jié)構(gòu),改革了企業(yè)管理體制和精簡了企業(yè)機(jī)關(guān)處室和人員,進(jìn)行了股份制、租賃經(jīng)營和組建企業(yè)集團(tuán)試點(diǎn),發(fā)展了多元經(jīng)營、規(guī)模經(jīng)濟(jì),剝離了非主營單位,減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān),使企業(yè)能夠自覺進(jìn)入市場、開拓市場、參與競爭。
(1)以市場為導(dǎo)向,鼓勵企業(yè)走規(guī)模化經(jīng)營之路
目前,我國的國際航運(yùn)企業(yè)除中遠(yuǎn)、中海、中外運(yùn)以及部分省(市)直屬的遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)外,大都運(yùn)力規(guī)模小、經(jīng)營效率低下。甚至有的單船公司將船舶外租而成為喪失主業(yè)的無船經(jīng)營人。為此.必須增強(qiáng)企業(yè)的規(guī)模競爭力。當(dāng)前,國際航運(yùn)業(yè)正邁向船舶大型化、經(jīng)營聯(lián)盟化以及運(yùn)輸干線化和網(wǎng)絡(luò)化的進(jìn)程。相比之下。中小型航運(yùn)企業(yè)其傳統(tǒng)的促銷手段已經(jīng)很難奏效。難以應(yīng)對國外大型航運(yùn)企業(yè)采取的以干(線)養(yǎng)支(線)的競爭策略。以市場為導(dǎo)向,走規(guī)模化經(jīng)營之路,其含義有二:一是企業(yè)通過自身的運(yùn)營,不斷擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模,提高競爭實(shí)力,這是原始資本積累必經(jīng)的過程;二是企業(yè)通過戰(zhàn)略并購、戰(zhàn)略聯(lián)盟等資本經(jīng)營的方式。走跳躍式的壯大之路。特別是后者,更加引人關(guān)注。戰(zhàn)略并購、戰(zhàn)略聯(lián)盟可以迅速改變國際航運(yùn)競爭格局。為此。我國應(yīng)運(yùn)用各種政策,如信貸優(yōu)惠、稅收減免等措施,推進(jìn)以國家骨十航運(yùn)企業(yè)為優(yōu)秀的航運(yùn)企業(yè)的參股、控股、聯(lián)營、兼并等,增強(qiáng)國際航運(yùn)企業(yè)的競爭力,實(shí)現(xiàn)由世界航運(yùn)大國向世界航運(yùn)強(qiáng)國的關(guān)鍵性轉(zhuǎn)變。
(2)金融危機(jī)下,航運(yùn)企業(yè)的應(yīng)對策略
一是發(fā)展綠色航運(yùn)。由于世界經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷著動蕩和不安,全球經(jīng)濟(jì)下滑威脅著全球貨運(yùn)量的增長,面對當(dāng)前急轉(zhuǎn)直下的航運(yùn)市場形勢。航運(yùn)企業(yè)利潤空間被擠壓得所剩無幾。船廠只有真正做到設(shè)身處地的為船東著想,才能與船東共生共長。這不但是船廠義不容辭的義務(wù)和責(zé)任,也是當(dāng)前市場低迷時(shí)期吸引船東訂單的關(guān)鍵所在。由于船東和船舶運(yùn)營商將會比以往更加注重船舶的節(jié)能降耗和經(jīng)濟(jì)性能,安全、環(huán)保、節(jié)能型船舶是迎合當(dāng)前國際市場環(huán)境的迫切需要,船廠在新船型的研發(fā)以及優(yōu)化現(xiàn)有船型上,除了滿足不斷推陳出新的新標(biāo)準(zhǔn)、新規(guī)范之外。還需融入節(jié)能降耗的設(shè)計(jì)理念,切實(shí)考慮到船舶運(yùn)營過程中的經(jīng)濟(jì)性和實(shí)用性,提升船舶生命周期服務(wù)。 二是航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸和橫向拓展,進(jìn)行多方合作。通過合作模式是提高船舶運(yùn)營效率的首選方案。就是在船舶的整個(gè)運(yùn)營周期內(nèi),建立基于共同的商業(yè)目標(biāo)以及績效要求的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,達(dá)到通過更
多合作、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和運(yùn)力的有效使用等手段降低成本目的。如上海港著力完善經(jīng)營策略,堅(jiān)定不移推動在今后幾年,著力推進(jìn)“一體化”,尤其在長江上游更要推進(jìn)“一體化”。“一體化”包括業(yè)務(wù)體系一體化、集疏運(yùn)網(wǎng)絡(luò)一體化、與大公司合作一體化等。
三是注重企業(yè)戰(zhàn)略管理。在金融危機(jī)的沖擊下。中國的航運(yùn)企業(yè)被迫采取了許多措施來擺脫目前的困境和生存危機(jī),從而謀求長遠(yuǎn)發(fā)展。許多企業(yè)結(jié)合自身的情況,采取了積極而且有效的應(yīng)對經(jīng)營策略。比如結(jié)構(gòu)調(diào)整策略,就是根據(jù)市場格局變化。及時(shí)調(diào)整運(yùn)力結(jié)構(gòu),加大新興航運(yùn)市場開拓力度,以取得在危機(jī)下保持良好的業(yè)績。再就是開拓市場策略。在原有傳統(tǒng)市場基礎(chǔ)上,積極開拓新市場,提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。像與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)的港口業(yè)的許多企業(yè),為抵御周期波動風(fēng)險(xiǎn)的招數(shù),就是在不同的經(jīng)濟(jì)區(qū)域,投資建設(shè)港口。
四是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理,優(yōu)化團(tuán)隊(duì)建設(shè)。重視人才激勵機(jī)制,確保工作質(zhì)量和效率是企業(yè)生存之本。
五是建立制度化和科學(xué)化的危機(jī)管理體制。在危機(jī)爆發(fā)前,建立危機(jī)管理的知識系統(tǒng)和信息系統(tǒng),專門收集各種危機(jī)的信息以及相關(guān)知識。同時(shí),建立危機(jī)管理的計(jì)劃系統(tǒng),也就是要有對危機(jī)的預(yù)見:然后就按照計(jì)劃,根據(jù)相關(guān)信息知識進(jìn)行危機(jī)管理的教育、訓(xùn)練;另外在此基礎(chǔ)上建立危機(jī)管理的預(yù)警系統(tǒng),組建危機(jī)處理組織(緊急應(yīng)變小組),制定危機(jī)管理計(jì)劃,控制危機(jī)處理的過程,危機(jī)管理的評價(jià)等。
2.金融危機(jī)下,政府在政策上進(jìn)行必要的支持
就是將經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢和各國的發(fā)展走向,航運(yùn)政策正在向一體化和自由化方向邁進(jìn),于此同時(shí),航運(yùn)保護(hù)主義依然存在。而且,各種對本國航運(yùn)業(yè)的保護(hù)性和扶植性政策手段已日趨隱蔽,更多地轉(zhuǎn)向間接保護(hù),并越來越多地表現(xiàn)在為對國外航運(yùn)企業(yè)和船隊(duì)的不公平競爭行為加以干預(yù),在法律手段上有關(guān)稅壁壘轉(zhuǎn)向主要采用非關(guān)稅壁壘,等等。根據(jù)國際航運(yùn)政策的對象不同,國際航運(yùn)政策可以分為:買賣船優(yōu)化和補(bǔ)貼政策、貨載保留政策、稅收政策、營運(yùn)補(bǔ)貼政策、沿海運(yùn)輸權(quán)政策、航運(yùn)市場準(zhǔn)入和國民待遇政策等。
鑒于我國航運(yùn)業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況,為了在金融危機(jī)中讓我國一些支柱性航運(yùn)企業(yè)能夠渡過難關(guān),而不失去國家競爭力,我國應(yīng)該根據(jù)情況適時(shí)地推出相關(guān)航運(yùn)政策,對航運(yùn)業(yè)進(jìn)行調(diào)整與改善。中遠(yuǎn)集團(tuán)于2011年度虧損104.9億人民幣,而于上半年又虧損近49億人民幣。這不僅說明金融危機(jī)對航運(yùn)業(yè)造成了嚴(yán)重的后果,也同時(shí)暴露了我國航運(yùn)業(yè)中一些機(jī)制與管理上的問題。那么,我們給予政策的支持就要堅(jiān)持一個(gè)原則:既要伸手挽救這樣的支柱航運(yùn)企業(yè),又要避免因此造成的航運(yùn)市場混亂及影響市場公平競爭,同時(shí)又要不影響被支持企業(yè)的創(chuàng)新力和自主競爭能力及正常良性發(fā)展。
金融危機(jī)下金融支持遼寧經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的問題
(一)2006年到2008年,沈陽和大連兩地的金融機(jī)構(gòu)貸款合計(jì)占到全省的58.16%、57.26%和57.48%,到了2009年該比值急升到64.18%。但是2009年沈陽和大連兩地的生產(chǎn)總值占全省比值只有50.64%,與其占用的金融資源明顯不成比例,說明遼寧省內(nèi)金融資源分布極不均衡,而且使用效率明顯較低。另一方面,產(chǎn)業(yè)發(fā)展的差距也導(dǎo)致金融資源更多流向大企業(yè)和壟斷行業(yè),這種金融集中度的不斷提高正成為區(qū)域內(nèi)一個(gè)突出問題。(二)經(jīng)濟(jì)增長受到金融弱化的明顯制約在2007年金融危機(jī)前,遼寧省的GDP一直維持著較高的增長(圖1),但是從2007年到2009年,由于金融危機(jī)的滯后影響,導(dǎo)致了GDP有明顯的下降過程。2007年GDP增長15%,而2008和2009年分別下降到13.4和13.1%,這說明在金融危機(jī)影響下,遼寧的經(jīng)濟(jì)增長速度受到抑制(圖2),GDP增長率變得不穩(wěn)定,而且變動幅度較大,尤其是在國內(nèi)外雙重危機(jī)背景下2009年GDP增長率的下降幅度非常大。(三)金融危機(jī)背景下信貸對遼寧經(jīng)濟(jì)的支持度呈現(xiàn)不穩(wěn)特征金融機(jī)構(gòu)貸款占GDP的比重由2007年的84.08%下降到2008年的78.44%,下降了6.04個(gè)百分點(diǎn),而全國平均水平同期則僅從2007年的104.49下降到101.91%,下降了2.58個(gè)百分點(diǎn),因此,遼寧省區(qū)域金融在2007年金融危機(jī)背景下,收縮發(fā)展,必然對該省經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較為負(fù)面的影響。到了2009年,為了減弱金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的影響,中央政府調(diào)動了4萬億的投資拉動,使得遼寧地區(qū)的貸款水平迅速回升,甚至超過了金融危機(jī)前的貸款占比,達(dá)到了91.36%。但是,進(jìn)出口貿(mào)易卻比2008年下降了13.1%,說明信貸資金反經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)行的效果不佳。(四)金融危機(jī)背景下金融業(yè)占比波動較大2007年末,遼寧金融業(yè)增加值占GDP的比重為3.46%%,金融業(yè)增加值為386.34億元,同年第三產(chǎn)業(yè)增加值占比為40.19%。2008年金融業(yè)增加值占比下降為3.33%,下降了0.13個(gè)百分點(diǎn),而第三產(chǎn)業(yè)占比為38.10%,下降了2.09個(gè)百分點(diǎn)。不過,金融業(yè)占第三產(chǎn)業(yè)的比值卻從2007年的8.61%上升到了2008年的8.74%,說明其占比低于第三產(chǎn)業(yè)整體下降的速度。(五)資金虹吸現(xiàn)象導(dǎo)致遼寧金融資源的流失由于遼寧省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后于東部沿海地帶,導(dǎo)致遼寧地區(qū)的金融支持呈現(xiàn)不斷弱化趨勢。大型商業(yè)銀行從西北經(jīng)濟(jì)帶大量撤出、郵政儲蓄銀行對落后地區(qū)資金的加快虹吸等因素一直制約著遼寧省內(nèi)經(jīng)濟(jì)的振興,甚至影響了新興產(chǎn)業(yè)帶———沿海經(jīng)濟(jì)帶的發(fā)展。因此,分析金融危機(jī)背景下遼寧省區(qū)域金融資源在固定資產(chǎn)投資、銀行資金分配、開發(fā)性資金投向、民間資本的引導(dǎo)、外商直接投資的利用等方面的失衡發(fā)展,以尋求解決金融資源外流危及遼寧區(qū)域經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展問題的良好措施。
金融支持遼寧區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對策建議
(一)主要措施包括:爭取傾斜性的金融政策;完善金融組織體系,以開發(fā)性金融組織彌補(bǔ)商業(yè)金融大舉撤出留下的空白;重點(diǎn)扶持西北經(jīng)濟(jì)帶的資本市場發(fā)展,鼓勵企業(yè)充分利用證券交易市場,尤其是創(chuàng)業(yè)板市場,等等。建立制度的優(yōu)秀目的是吸引國外直接投資、省外金融資源和省內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)多余資金流向區(qū)域內(nèi)的資金洼地,形成一個(gè)分工有序的金融市場體系,從而保障遼寧主要區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。(二)構(gòu)建大連區(qū)域金融中心以促進(jìn)遼寧區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展2009年7月,國務(wù)院通過的《遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展規(guī)劃》,明確提出要將大連建設(shè)成為區(qū)域性金融中心的戰(zhàn)略定位。為了落實(shí)這一國家戰(zhàn)略,充分發(fā)揮大連市在金融產(chǎn)業(yè)績效、金融機(jī)構(gòu)實(shí)力、金融市場規(guī)模、金融生態(tài)環(huán)境等方面的優(yōu)勢,目前初步形成了以期貨業(yè)為龍頭,投資、融資服務(wù)為主體,涉外金融和保險(xiǎn)服務(wù)為兩翼,金融后臺服務(wù)和各類中介服務(wù)為依托,金融生態(tài)環(huán)境和人才建設(shè)為保障的金融中心發(fā)展格局,著力構(gòu)建國際期貨交易中心、投資融資中心、國際結(jié)算與離岸金融中心、保險(xiǎn)服務(wù)中心、金融后臺服務(wù)基地與金融中介服務(wù)中心,在建設(shè)東北地區(qū)金融中心的基礎(chǔ)上,逐步發(fā)展為東北亞重要的國際金融中心。大連區(qū)域金融中心的建設(shè)對必將對遼寧經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的整體提高起到重要的作用。(三)進(jìn)一步完善農(nóng)村金融體系的建設(shè)遼寧省農(nóng)村金融存在的問題主要表現(xiàn)在:農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)較少,缺乏金融風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制,資金外流數(shù)額逐年加大,資金缺口仍然較大。目前,更多農(nóng)村資金需求是通過財(cái)政撥款和扶貧資金得到滿足的。但長遠(yuǎn)來看“三農(nóng)”的發(fā)展,還要依靠經(jīng)濟(jì)自身的內(nèi)在推動力。為了滿足新農(nóng)村建設(shè)多元化的金融需求,激活農(nóng)村金融市場、改進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù),需要進(jìn)一步完善農(nóng)村金融體系、積極發(fā)展新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu),加快培育村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社。促進(jìn)農(nóng)村金融創(chuàng)新,將城市資金引入農(nóng)村,促進(jìn)農(nóng)村資金回流,解決目前城鄉(xiāng)金融發(fā)展不平衡的問題。
【摘 要】 文章從會計(jì)目標(biāo)、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量及資本市場發(fā)展方面指出推進(jìn)公允價(jià)值應(yīng)用的必要性,并從完善外部環(huán)境和制度以降低公允價(jià)值應(yīng)用成本、借鑒PDCA循環(huán)形成持續(xù)改進(jìn)公允價(jià)值應(yīng)用程序及建立健全公允價(jià)值應(yīng)用的內(nèi)部機(jī)制等三個(gè)方面闡述推進(jìn)公允價(jià)值應(yīng)用的具體措施。
【關(guān)鍵詞】 公允價(jià)值應(yīng)用成本; PDCA循環(huán); 內(nèi)部控制
源于美國的金融危機(jī)愈演愈烈,公允價(jià)值會計(jì)受到了社會的廣泛關(guān)注。一是隨著2008年9月15日雷曼兄弟申請破產(chǎn)等金融風(fēng)暴的到來,公允價(jià)值會計(jì)受到強(qiáng)烈的指責(zé)。自2007年下半年美國次貸危機(jī)露出端倪以來,隨著房貸違約率的不斷上升,由房屋貸款衍生出來的資產(chǎn)抵押類證券,如MBS、CDOs的價(jià)格持續(xù)下跌,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不得不對其計(jì)提減值,而資產(chǎn)賬面值的大幅縮水,又間接地拉低了資本充足率,使金融機(jī)構(gòu)在資本緊張的情況下被迫在短時(shí)間內(nèi)變賣手上的次貸資產(chǎn),進(jìn)而引發(fā)新一輪由于更低市價(jià)引起的資產(chǎn)減值,使市場陷入“價(jià)格下跌——資產(chǎn)減計(jì)——恐慌性拋售——價(jià)格進(jìn)一步下跌”的惡性循環(huán)之中,一些華爾街的銀行家和國會議員將金融危機(jī)的發(fā)生歸罪于公允價(jià)值。為此,2008年10月,美國參眾兩院表決通過的救援法案中,破天荒地涉及了“公允價(jià)值”條款。救援法案賦予SEC暫停使用公允價(jià)值計(jì)量的權(quán)力,允許其在極端情況下,將金融產(chǎn)品的分類從公允價(jià)值計(jì)價(jià)、影響損益表的方式,轉(zhuǎn)變到持有至到期、用攤余成本計(jì)價(jià),并做減值測試。二是以會計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和會計(jì)師事務(wù)所為首的一派認(rèn)為,在日新月異的社會,公允價(jià)值才是最能體現(xiàn)公司財(cái)務(wù)狀況的計(jì)量方法,尤其適用于金融衍生產(chǎn)品。他們指出,在這場金融危機(jī)中,公允價(jià)值計(jì)量方法不僅沒有火上澆油,反而使危機(jī)更快地暴露出來,讓投資者盡快看清了真相。他們認(rèn)為,眼下應(yīng)該考慮如何完善公允價(jià)值的相關(guān)規(guī)定,而不是全盤否定它。美聯(lián)儲主席伯南克在國會作證時(shí)提出,“如果廢除了公允價(jià)值會計(jì)準(zhǔn)則,那么將沒有人知道這些公司的資產(chǎn)按市值計(jì)價(jià)到底是多少”。
面對這一系列對公允價(jià)值會計(jì)的爭論,筆者認(rèn)為,客觀認(rèn)識公允價(jià)值和正確對待公允價(jià)值應(yīng)用問題,對于公允價(jià)值計(jì)量模式的進(jìn)一步完善具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。
一、推進(jìn)公允價(jià)值應(yīng)用的必要性
基于當(dāng)前的社會現(xiàn)實(shí)和對公允價(jià)值會計(jì)的爭論,應(yīng)終止還是應(yīng)推進(jìn)公允價(jià)值會計(jì)的應(yīng)用是需要首先探討的問題。
(一)公允價(jià)值計(jì)量模式符合基于現(xiàn)在、面向未來的會計(jì)目標(biāo)
歷史地看,評估財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的方法,大體上可劃分為分別以FASB和SEC各自倡導(dǎo)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)為基準(zhǔn)的兩大派系,即FASB模式和SEC模式。以Jenkins委員會和FASB為代表的FASB模式將相關(guān)性作為評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的首要要素;以Levitt為代表的美國SEC模式則從透明度、可比性和充分披露來評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量,它強(qiáng)調(diào)的是會計(jì)信息的可靠性。從本質(zhì)上看,兩大財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評估模式并非完全對立、相互排斥,而是在許多方面相互支持的,是趨于一致的,其主要目標(biāo)都是向報(bào)告使用者提供決策需要抑或保護(hù)他們利益的信息。在這個(gè)目標(biāo)下,財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的決策模式和信息要求決定了會計(jì)信息是否相關(guān)。決策總是針對尚未發(fā)生的業(yè)務(wù),總是面向未來的,這決定了會計(jì)信息也應(yīng)是基于現(xiàn)在、面向未來的,而公允價(jià)值正是面向未來的,是未來信息在現(xiàn)在時(shí)刻的反映,能夠及時(shí)反映環(huán)境的變化,符合報(bào)告使用者對會計(jì)信息的要求,有助于其進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策,提高會計(jì)信息的相關(guān)性。
(二)公允價(jià)值披露的要求能夠提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量
由財(cái)政部的中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1322號—公允價(jià)值計(jì)量和披露的審計(jì)明確提出企業(yè)必須作出公允價(jià)值的計(jì)量和披露。受公允價(jià)值計(jì)量需要詳細(xì)披露的限制,企業(yè)披露信息的透明度增強(qiáng),從而使得企業(yè)利用會計(jì)計(jì)量屬性來操控利潤的空間和范圍大大縮小。而在財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的評價(jià)中,企業(yè)的可操控性應(yīng)計(jì)利潤與企業(yè)資產(chǎn)的比值越高,其財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量就越低;反之,可操控性應(yīng)計(jì)利潤越小,企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量就越高。因此,公允價(jià)值應(yīng)用與財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量高度相關(guān),要提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量,需要推進(jìn)公允價(jià)值的應(yīng)用。
(三)公允價(jià)值應(yīng)用可與資本市場形成聯(lián)動效應(yīng)
采取公允價(jià)值的計(jì)量模式,能夠客觀地披露企業(yè)的財(cái)務(wù)信息,特別是對金融工具、衍生金融工具運(yùn)用公允價(jià)值,就像“體溫表”一樣能夠隨時(shí)反映出資本市場是“高溫”還是“低溫”,及時(shí)揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),使投資者能公正、合理地評估企業(yè)的價(jià)值而作出正確的決策,從而充分發(fā)揮資本市場的投融資功能,進(jìn)而促進(jìn)資本市場的進(jìn)一步完善和發(fā)展。同時(shí),資本市場的發(fā)展和完善,又可以進(jìn)一步提高公允價(jià)值估值的準(zhǔn)確度,使公允價(jià)值計(jì)量的大環(huán)境越來越完善,其計(jì)量也就越來越可靠。
總之,公允價(jià)值的應(yīng)用符合會計(jì)信息的質(zhì)量要求,提高了財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量,推動了資本市場的發(fā)展。金融危機(jī)是由一系列復(fù)雜的因素引起的,不能城門失火,殃及池魚,因此,公允價(jià)值會計(jì)只是華爾街銀行家為逃避責(zé)任而推出的“替罪羊”,不能中止公允價(jià)值會計(jì)的應(yīng)用,相反,應(yīng)該推進(jìn)公允價(jià)值的應(yīng)用,使其更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
二、推進(jìn)我國公允價(jià)值應(yīng)用的改進(jìn)措施
根據(jù)華北電力大學(xué)楊方文、惠英的問卷調(diào)查及統(tǒng)計(jì)分析可知:公允價(jià)值計(jì)量屬性在我國企業(yè)應(yīng)用的具體情況為表外披露占68.74%,表內(nèi)采用占3.43%,而不采用公允價(jià)值的比例為27.83%。從調(diào)查結(jié)果可以看出,目前公允價(jià)值在企業(yè)應(yīng)用范圍非常小,只有3.43%的企業(yè)運(yùn)用表內(nèi)采用的方式。造成公允價(jià)值在我國應(yīng)用范圍不夠廣泛的原因:一是目前我國市場化程度不夠高,公平的交易環(huán)境尚在建立和完善的過程中,企業(yè)之間交易、貨幣市場、外匯市場和資本市場運(yùn)作等還不夠規(guī)范,影響了取得公允價(jià)值的估值技術(shù)水平,進(jìn)而對其可靠性 也存在質(zhì)疑;二是采用公允價(jià)值計(jì)量有一定難度,在我國目前的市場環(huán)境下,需要專門的評估計(jì)量人員來確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值,需要建立相應(yīng)的內(nèi)部管理保證體系,這就增加了應(yīng)用公允價(jià)值的成本,從而導(dǎo)致企業(yè)對其應(yīng)用比較謹(jǐn)慎,應(yīng)用范圍不廣泛的現(xiàn)實(shí)情況。但是,公允價(jià)值是一個(gè)動態(tài)發(fā)展的計(jì)量屬性,能夠客觀、真實(shí)地反映資產(chǎn)價(jià)值的變動,為決策者提供更為相關(guān)的會計(jì)信息。因此,為了促進(jìn)企業(yè)更好地運(yùn)用公允價(jià)值,需要進(jìn)一步完善公允價(jià)值應(yīng)用的內(nèi)外部環(huán)境。
(一)完善外部環(huán)境和制度,降低公允價(jià)值應(yīng)用成本
對公允價(jià)值的應(yīng)用成本主要有微觀層面的成本和宏觀層面的成本,本文針對微觀層面的成本進(jìn)行分析。企業(yè)作為公允價(jià)值實(shí)施的主體,在應(yīng)用公允價(jià)值中所產(chǎn)生的成本既包括企業(yè)為取得公允價(jià)值發(fā)生的信息成本,又包括企業(yè)采用公允價(jià)值計(jì)量的稅收成本。前者是指公允價(jià)值的取得,首選是活躍的公開市場報(bào)價(jià),鑒于我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不完全性和不成熟性,公開市場報(bào)價(jià)還難以取得,因此,對于采用公允價(jià)值進(jìn)行會計(jì)計(jì)量的企業(yè),需要每年聘請獨(dú)立的評估師對其資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行評估,并在年報(bào)中詳細(xì)披露公允價(jià)值的確認(rèn)方法及其理由等,這個(gè)過程將會增大企業(yè)的信息成本。后者是指由于會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定和稅法規(guī)定的差異,即會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定符合條件的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及投資性房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益,而財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于執(zhí)行《有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》(財(cái)稅[2007]80號)第三條規(guī)定,企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及投資性房地產(chǎn)等,持有期間公允價(jià)值的變動不得計(jì)入應(yīng)納稅所得額。因此,這些資產(chǎn)的會計(jì)基礎(chǔ)與計(jì)稅基礎(chǔ)之間會產(chǎn)生差異,從而可能產(chǎn)生遞延所得稅負(fù)債,增加企業(yè)的所得稅費(fèi)用。
一、綠色金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)升級的新模式
從宏觀角度看,綠色金融是指金融部門從環(huán)保的角度重新調(diào)整金融經(jīng)營理念、管理決策、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品結(jié)構(gòu),將與環(huán)境條件相關(guān)的潛在收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)融合于日常金融業(yè)務(wù)中,以金融的資源配置功能引導(dǎo)資金加速進(jìn)入綠色經(jīng)濟(jì),促進(jìn)社會可持續(xù)發(fā)展,側(cè)重于強(qiáng)調(diào)綠色金融的政策效能[1]。從微觀角度看,綠色金融是金融機(jī)構(gòu)在信貸政策、信貸對象、信貸條件、信貸品種上將綠色產(chǎn)業(yè)作為扶植重點(diǎn),建立環(huán)保融資機(jī)制,通過專項(xiàng)融資規(guī)模、利率優(yōu)惠、損失分擔(dān)、低碳金融等金融激勵措施,強(qiáng)化對環(huán)境保護(hù)以及污染治理項(xiàng)目的傾斜性支持;通過金融工具或信貸方式的組合搭配,建立有效的綠色信貸體系,擴(kuò)大節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)等低碳項(xiàng)目的融資來源,相對強(qiáng)調(diào)綠色金融的市場效率[2]。相應(yīng)而言,綠色信貸則是以商業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國家的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策,對從事循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、綠色制造和生態(tài)環(huán)境保護(hù)工作的企業(yè)或項(xiàng)目提供信貸扶持,對污染企業(yè)或項(xiàng)目投資實(shí)施限制的一種新型金融服務(wù)模式。
(一)綠色金融的主要特征
綠色金融模式除了符合金融運(yùn)行的基本要求,在市場定位、客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略決策等方面還具備支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展,服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的主要特征。
1.綠色金融以綠色利潤為追求目標(biāo)。區(qū)別于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)以項(xiàng)目盈利狀況為最終落腳點(diǎn),以“盈利性、安全性、流動性”為經(jīng)營目標(biāo)的運(yùn)營模式,綠色金融不以單一利潤為導(dǎo)向而是追求“綠色利潤”目標(biāo),在借貸行為或零售業(yè)務(wù)經(jīng)營中更注重環(huán)境保護(hù)、污染治理和資源節(jié)約。綠色金融通過運(yùn)用利率杠桿、行業(yè)政策、綠色考核等手段,充分發(fā)揮金融在幫扶企業(yè)降低能耗,節(jié)約資源,扭轉(zhuǎn)粗放經(jīng)營模式上的功能,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)良好生態(tài)經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境反哺金融業(yè)的良性循環(huán)[3]。謀求長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)效益與維護(hù)生態(tài)環(huán)境的統(tǒng)一,最終促成經(jīng)濟(jì)效益與社會效益的雙贏是綠色金融運(yùn)營的目標(biāo)。
2.綠色金融以生態(tài)環(huán)境為決策變量。綠色金融的本質(zhì)在于正確處理金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系,突出金融支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展,強(qiáng)調(diào)人類社會的生存環(huán)境利益,以特定金融體系支持生態(tài)建設(shè)、環(huán)境保護(hù)以及綠色經(jīng)濟(jì)。一方面,區(qū)別于傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)篩選,綠色金融將生態(tài)環(huán)境要素納入金融業(yè)務(wù)的核算和決策之中,通過對環(huán)境保護(hù)和資源利用程度的計(jì)量權(quán)衡項(xiàng)目的遴選。另一方面,綠色金融將生態(tài)環(huán)境變量納入金融政策指引之中,通過在金融信貸領(lǐng)域建立環(huán)境準(zhǔn)入門檻,以金融杠杠的強(qiáng)制約束迫使企業(yè)將生產(chǎn)環(huán)境成本內(nèi)部化,通過對項(xiàng)目遴選的客觀限制提升企業(yè)的主觀環(huán)境保護(hù)意識。
3.綠色金融以綠色政策為行動指引。從金融運(yùn)行的政策指引看,傳統(tǒng)意義上的政策性金融是國家特定政策的簡單執(zhí)行,通過純粹技術(shù)性的、輔助性的資金配置,以放寬或收緊、順通或阻礙信貸的辦法實(shí)施資源短缺、生態(tài)平衡、環(huán)境污染等問題并不被金融配置所涉及。隨著國家經(jīng)濟(jì)與金融體制改革的整體推進(jìn),金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化逐利動機(jī)日漸凸顯,金融機(jī)構(gòu)政策性被弱化。綠色金融的崛起彌補(bǔ)了傳統(tǒng)政策金融的空白。綠色經(jīng)濟(jì)政策被融入到金融業(yè)務(wù)、金融理念與管理流程之中,將資金配置到綠色經(jīng)濟(jì)、環(huán)境保護(hù)之中是政策調(diào)控與市場調(diào)節(jié)最佳結(jié)合方式。
(二)綠色金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)升級的機(jī)理
金融機(jī)構(gòu)將環(huán)境保護(hù)理念納入金融服務(wù)范圍,協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的矛盾,具有資源配置、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制以及對企業(yè)和社會環(huán)境與經(jīng)濟(jì)行為引導(dǎo)方面的基本功能。在良性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下,金融支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)螺旋式上升,其主要作用機(jī)制如下:
1.資金形成機(jī)制。持續(xù)的資金投入是經(jīng)濟(jì)增長的重要外部動力,但單純依靠大量投資堆積所產(chǎn)生的高成本、低質(zhì)量、低效益與可持續(xù)發(fā)展主旨相背離。綠色金融運(yùn)作以有效的投資項(xiàng)目評估篩選機(jī)制引導(dǎo)資金合理流向,通過對污染產(chǎn)業(yè)的限制,促使“高污染、高排放、高耗能”產(chǎn)業(yè)及時(shí)退出,從而在短期內(nèi)為“高加工度、高附加值、高技術(shù)含量”產(chǎn)業(yè)騰出大量開發(fā)資金,加速綠色產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。
2.資金導(dǎo)向機(jī)制。綠色金融資金導(dǎo)向功能主要體現(xiàn)為堅(jiān)持“有保有壓,區(qū)別對待”的倡導(dǎo)機(jī)制與矯正機(jī)制。一方面,金融機(jī)構(gòu)通過對資金流總量和方向的把控,為結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造先決條件,通過改組“高污染、高排放、高耗能”產(chǎn)業(yè),淘汰落后企業(yè),鼓勵資源節(jié)約、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè),支持綠色企業(yè)。另一方面,針對產(chǎn)業(yè)外部性導(dǎo)致的單一市場投資激勵不足問題,通過利率優(yōu)化、法律咨詢、市場規(guī)劃輔導(dǎo)等優(yōu)惠政策或配套服務(wù)激勵企業(yè)參與環(huán)保的積極性,反之實(shí)行懲罰性措施對授信企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的綠色管理。
3.金融催化機(jī)制。綠色金融催化是整個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級中的核動力。依據(jù)信用創(chuàng)造理論,信用作用不僅是通過媒介轉(zhuǎn)移資本,還能通過各種金融技術(shù)手段加速資本的形成。綠色金融在信用催化作用下,選擇具有明顯綠色效益、時(shí)代超前性以及廣泛擴(kuò)散效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行投資,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展中資源節(jié)約和使用效率的提高,催化綠色產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系的構(gòu)建與調(diào)整。
4.校正補(bǔ)缺機(jī)制。綠色經(jīng)濟(jì)存在的外部性以及信息不對稱性使得市場失靈現(xiàn)象同樣不可避免的出現(xiàn)在資金配置上。綠色金融將國家產(chǎn)業(yè)政策融入到金融體系運(yùn)作之中,從社會合理性、宏觀效益和長期發(fā)展規(guī)劃出發(fā),準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向,創(chuàng)新金融工具,支持投入大、回報(bào)期長、資金不足的綠色產(chǎn)業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,充分發(fā)揮綠色金融對于市場調(diào)節(jié)的矯正補(bǔ)缺作用,激發(fā)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活力和發(fā)展后勁,統(tǒng)籌經(jīng)濟(jì)社會和諧發(fā)展。
二、綠色金融主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長的現(xiàn)實(shí)困境
我國綠色金融正處于起步調(diào)整階段,綠色金融主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長遭遇到現(xiàn)實(shí)困境,需要社會各界重新審視發(fā)展綠色金融過程中所暴露出的問題。
(一)綠色支持政策重設(shè)計(jì)輕效能
近年來,綠色金融理念在國內(nèi)受到高度重視,我國環(huán)保總局聯(lián)合銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會等金融監(jiān)管部門不斷推出“環(huán)保新政”,尤其是中國銀監(jiān)會的《綠色信貸指引》,對國家重點(diǎn)調(diào)控的限制類以及有重大環(huán)境和社會風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)實(shí)行有差別、動態(tài)的政策,指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)明確綠色金融工作方向與重點(diǎn),加大對綠色低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)支持,但綠色金融仍未形成規(guī)模,政府的多數(shù)綠色支持文件重政策設(shè)計(jì)忽略綠色金融服務(wù)效能的推動,帶有不確定性。第一,現(xiàn)有綠色金融政策以倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對綠色經(jīng)濟(jì)的信貸投入、限制對污染企業(yè)的授信為通常形式,原則性、綜合性色彩明顯,并未出臺以市場利率為優(yōu)秀的綠色信貸政策或信貸執(zhí)行測評工具,多數(shù)金融機(jī)構(gòu)還停留在綠色金融公益性領(lǐng)域階段,并未將其納入內(nèi)部的長期發(fā)展戰(zhàn)略。第二,國內(nèi)“綠色度”統(tǒng)一由環(huán)保部門界定,對于企業(yè)環(huán)境污染狀況識別、跟蹤、監(jiān)督能力不足,風(fēng)險(xiǎn)級別監(jiān)測水平較低,信息與溝通機(jī)制不完善,對企業(yè)“綠色度”的測評 統(tǒng)計(jì)時(shí)效性較差,不能適應(yīng)銀行信貸審查的具體要求,影響綠色金融政策的執(zhí)行效果。第三,綠色金融的特性和綠色經(jīng)濟(jì)的外部性問題,傳統(tǒng)的方法比較難以評估。在評估制度缺失的情況下,國內(nèi)綠色信貸綜合評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不一,各家金融機(jī)構(gòu)關(guān)于綠色信貸數(shù)據(jù)類型多樣,指標(biāo)混亂,政府部門難以精確統(tǒng)計(jì)綠色金融質(zhì)量,對綠色金融效能的實(shí)施與監(jiān)控力度有限[4]。
(二)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展重投入輕效用
新能源產(chǎn)業(yè)重投入輕效用,發(fā)展方式存在不可持續(xù)性。綠色產(chǎn)業(yè)只注重中間環(huán)節(jié)技術(shù)設(shè)備與新型材料的投入,而忽視終端市場的開發(fā)利用;企業(yè)依靠資源投入和產(chǎn)出數(shù)量擴(kuò)張形成過度競爭;綠色產(chǎn)業(yè)資本和品牌的有效集中度不高;技術(shù)和資本密集型的綠色產(chǎn)業(yè)難以形成壟斷競爭的市場結(jié)構(gòu)。
(三)綠色金融服務(wù)重風(fēng)險(xiǎn)輕成效
基于降低信息管理成本、分散風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)未來價(jià)值的考慮,金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行資產(chǎn)項(xiàng)下選擇多以風(fēng)險(xiǎn)小收益穩(wěn)定的項(xiàng)目為主,對綠色經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流以及擔(dān)保品充足性要求高。主要是因?yàn)?一方面,綠色融資項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)—收益的不對稱性,項(xiàng)目期限長,管理成本高,涉及外部性,合格擔(dān)保品少,使得以商業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)的考量,金融機(jī)構(gòu)持續(xù)介入的后勁明顯不足。另一方面,雖然大部分金融機(jī)構(gòu)已接受綠色金融理念,審慎看待綠色融資各個(gè)環(huán)節(jié)中存在的風(fēng)險(xiǎn),但并沒有從人員組織、運(yùn)行流程、信息處理等方面建立自身系統(tǒng)內(nèi)部的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理體系,無法全面推行綠色金融執(zhí)行體系。從經(jīng)濟(jì)的、短期的、微觀的角度看商業(yè)銀行的選擇也許合理有效,但從社會的、長期的、宏觀的發(fā)展前景看,可能導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)缺乏創(chuàng)新活力、綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁不足以及社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡等問題。
三、綠色金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)升級長效機(jī)制構(gòu)建的重點(diǎn)
(一)優(yōu)化綠色金融頂層架構(gòu)機(jī)制
頂層設(shè)計(jì)是綠色金融改革發(fā)展的首要問題,優(yōu)化綠色金融頂層構(gòu)架,充分發(fā)揮政府的宏觀主導(dǎo)作用是綠色金融體系建設(shè)的關(guān)鍵。
1.樹立金融服務(wù)綠色價(jià)值觀。筑牢綠色思想根基、擺正利益觀是綠色金融體系建設(shè)的前提。一方面,要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)從思想上認(rèn)識到“環(huán)保指標(biāo)”是其降低金融決策風(fēng)險(xiǎn)的可靠保障。通過在稅收上給予金融機(jī)構(gòu)綠色環(huán)保信貸優(yōu)惠,促使金融機(jī)構(gòu)與綠色思想、綠色經(jīng)濟(jì)對接,并付諸于具體的行動之上,以金融服務(wù)承擔(dān)對社會、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的重任。另一方面,要引導(dǎo)企業(yè)明確市場定位,把握環(huán)境風(fēng)險(xiǎn),實(shí)施必要的稅收優(yōu)惠或直接補(bǔ)貼等措施,幫扶企業(yè)創(chuàng)新引進(jìn)環(huán)境保護(hù)利益模式,整合環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)采用節(jié)約型、可循環(huán)或可再生的資源利用方式;反之,對環(huán)境污染的企業(yè)或項(xiàng)目實(shí)行懲罰性稅收。最終實(shí)現(xiàn)金融系統(tǒng)與生產(chǎn)系統(tǒng)共同營造綠色金融長效利益機(jī)制。
2.完善綠色金融制度建設(shè)。第一,構(gòu)建綠色金融政策及法規(guī)體系。落實(shí)《綠色信貸指引》,進(jìn)一步明確綠色金融項(xiàng)目準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)、信貸成效評估標(biāo)準(zhǔn)、政策實(shí)施監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)。確立綠色金融的法律地位、重點(diǎn)任務(wù)、主要目標(biāo)和保障措施,初步構(gòu)建起保障綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和金融信貸工作順利結(jié)合運(yùn)作的配套政策與法規(guī)。第二,完善綠色金融監(jiān)管評價(jià)體系。制定實(shí)施綠色金融評估體系和獎懲體系,統(tǒng)一綠色金融質(zhì)量評價(jià)指標(biāo),規(guī)范評估方法,加強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查,定期對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施綠色金融的情況進(jìn)行全面綜合評估,視商業(yè)銀行對環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目的支持情況給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,對支持環(huán)境違法違規(guī)企業(yè)或項(xiàng)目融資的給予經(jīng)濟(jì)處罰,確保綠色金融政策落實(shí)到位。第三,完善“綠色度”測評制度。建立企業(yè)項(xiàng)目環(huán)保信息庫并由國家統(tǒng)計(jì)部門、環(huán)保部門配合納入人行征信系統(tǒng),優(yōu)化綠色信息通告機(jī)制,以保障面向商業(yè)銀行、投資者、企業(yè)、公眾、環(huán)保部門的環(huán)境信息通報(bào)真實(shí)、及時(shí)、全面、系統(tǒng)。
(二)實(shí)施綠色金融市場運(yùn)作機(jī)制
從運(yùn)行模式特征看,綠色金融是在一般金融體系原有運(yùn)行機(jī)理的基礎(chǔ)上,將經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益重新組合,有效地利用市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用,形成一整套融入綠色元素的創(chuàng)新管理機(jī)制。準(zhǔn)確把握政府管理和市場調(diào)節(jié)的邊界,明確職責(zé)分工,建立一套以市場機(jī)制為優(yōu)秀,集有效競爭機(jī)制、激勵機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制為一體的管理體系,是我國綠色金融集聚長期可持續(xù)發(fā)展后勁的外在保證。
1.完善資金的市場配置運(yùn)行機(jī)制。在綠色金融政策性定位的基礎(chǔ)上,結(jié)合綠色可持續(xù)發(fā)展目標(biāo),調(diào)整資金供給結(jié)構(gòu),將以國家財(cái)政為后盾的政策性資金與加入綠色元素的商業(yè)性資金同時(shí)交由市場配置,對不同環(huán)境及社會風(fēng)險(xiǎn)的貸款規(guī)定不同的資本占比要求,實(shí)施綠色資本專業(yè)化管理。依據(jù)市場化信貸運(yùn)作規(guī)律進(jìn)行產(chǎn)品價(jià)格定價(jià),采用價(jià)格競爭手段對符合綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)的環(huán)保客戶、環(huán)保項(xiàng)目給予優(yōu)惠利率,放大信貸支持綠色經(jīng)濟(jì)的杠桿效應(yīng),推進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)市場化發(fā)展。
2.建立支持對象的市場遴選機(jī)制。建立市場競爭式的綠色金融支持對象遴選機(jī)制,以優(yōu)勝劣汰的競爭引導(dǎo)資金流向綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。一方面,鼓勵金融機(jī)構(gòu)全程參與“綠色度”測評工作,適度將綠色項(xiàng)目的遴選權(quán)與測定權(quán)轉(zhuǎn)向市場,根據(jù)申請金融服務(wù)的企業(yè)或項(xiàng)目“綠色度”及其面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)大小,實(shí)施對應(yīng)的信貸原則與管理要求。另一方面,重點(diǎn)支持市場效益好、自主創(chuàng)新能力強(qiáng)、產(chǎn)品市場前景廣的節(jié)能環(huán)保重點(diǎn)工程或重點(diǎn)項(xiàng)目,嚴(yán)格執(zhí)行高污染、高排放領(lǐng)域信貸標(biāo)準(zhǔn),對不符合國家節(jié)能環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的污染工藝、落后產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目以及市場淘汰的產(chǎn)品不予提供信貸支持。
3.轉(zhuǎn)變綠色金融風(fēng)險(xiǎn)的共擔(dān)機(jī)制。打造在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境里各種主體風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的綠色金融可持續(xù)發(fā)展機(jī)制。在信用擔(dān)保的具體運(yùn)行上,完善政策性擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān)保并行分擔(dān)機(jī)制,安排政策性支持機(jī)構(gòu)承擔(dān)限定比例風(fēng)險(xiǎn),民間資金和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)以股份形式承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),培養(yǎng)市場運(yùn)行機(jī)制內(nèi)生的激勵約束。
(三)打造綠色金融專營運(yùn)作機(jī)制
1.明確市場定位與優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。創(chuàng)新金融支持綠色經(jīng)濟(jì)服務(wù)模式,更要從信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整上尋求突破。客戶結(jié)構(gòu)決定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與利潤結(jié)構(gòu),客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與金融理念的提升、經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化共同促成綠色金融戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。首先,金融機(jī)構(gòu)需要綜合考察綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢以及金融市場發(fā)展動態(tài),根據(jù)自身資本實(shí)力和服務(wù)方式以及在市場中所處的位置,有針對性地提高對綠色客戶群體的重視程度,強(qiáng)有力地打造出綠色金融商品品牌形象,確立綠色金融服務(wù)市場定位。其次,在日趨嚴(yán)格的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下,按照綠色信貸的標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),爭取充足的資本承載綠色企業(yè)或項(xiàng)目的融資需求,對客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整,夯實(shí)綠色客戶基礎(chǔ),克服客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡的風(fēng)險(xiǎn)。
2.設(shè)置綠色金融專屬組織與產(chǎn)品。結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和市場實(shí)際,設(shè)立“綠色金融服務(wù)中心”專營機(jī)構(gòu),依據(jù)國家環(huán)境信息平臺,建立綠色項(xiàng)目準(zhǔn)入機(jī)制,借助外部環(huán)境評估機(jī)構(gòu)力量,確保金融行為符合綠色環(huán)保信貸政策標(biāo)準(zhǔn),將業(yè)務(wù)重點(diǎn)定位于國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵的節(jié)能環(huán)保、新能源、低碳行業(yè)等領(lǐng)域。另一方面,進(jìn)一步整合相關(guān)資源,開發(fā)設(shè)計(jì)個(gè)性化的融資產(chǎn)品,為企業(yè)提供標(biāo)準(zhǔn)化貸款、投資理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問、結(jié)構(gòu)化融資、融資租賃等金融服務(wù)。同時(shí),加強(qiáng)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作,共同開拓直接融資手段,開發(fā)利用基金托管服務(wù),并購貸款業(yè)務(wù)、分離交易業(yè)務(wù)、短期融資券、中期票據(jù)等多種信貸產(chǎn)品,積極支持符合國家節(jié)能減排和環(huán)保要求的企業(yè)和項(xiàng)目[5]。
3.實(shí)施綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)全流程內(nèi)置。強(qiáng)化環(huán)保信息在信貸管理中的地位,將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制植根到信貸管理全過程。從綠色信貸角度明確綠色融資項(xiàng) 目的調(diào)查、審查、評估、審批、合同簽訂以及貸后管理等方面的關(guān)注重點(diǎn),建立綠色信貸動態(tài)跟蹤機(jī)制,實(shí)現(xiàn)綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的全流程覆蓋。尤其是在綠色融資項(xiàng)目審批環(huán)節(jié),嚴(yán)格實(shí)施綠色評價(jià)與報(bào)告制度,執(zhí)行“綠色標(biāo)準(zhǔn)一票否決制”,切實(shí)防范項(xiàng)目選址、廢物排放以及資源消耗等方面的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn),有效引導(dǎo)信貸資金投向環(huán)境友好型企業(yè)或項(xiàng)目
一、金融會計(jì)與內(nèi)部審計(jì)
金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中處于優(yōu)秀地位,這是由其特殊的社會作用所決定的。市場經(jīng)濟(jì)從本質(zhì)上就是發(fā)達(dá)的貨幣信用經(jīng)濟(jì)。金融會計(jì)是我國會計(jì)體系的主要組成部分,是按照會計(jì)的基本原理、基本原則和基本方法,以貨幣為計(jì)量單位,對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理活動進(jìn)行準(zhǔn)確、完整、連續(xù)、綜合的核算和監(jiān)督,并對于金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行衡量、加工和傳送的特殊的專業(yè)會計(jì)。它應(yīng)有助于信息的使用者在經(jīng)營管理和其它經(jīng)濟(jì)活動中做出合理和有效的決策。同時(shí)它又是金融管理工作的重要組成部分,金融愈發(fā)展,會計(jì)愈重要。從而要求其對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理活動的核算監(jiān)督及其所反映的財(cái)務(wù)信息必須準(zhǔn)確,符合客觀實(shí)際。為了完善和加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制,防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),勢必要提高金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的有效性。金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)愈大,金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)所擔(dān)負(fù)的責(zé)任就愈大,這種責(zé)任不僅體現(xiàn)在審計(jì)人員的職業(yè)道德上,也體現(xiàn)在因?qū)徲?jì)制度的不完善而給審計(jì)工作造成的潛在影響上。由此可見,建立健全的內(nèi)部審計(jì)制度,制定并實(shí)施與國際接軌的內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則,強(qiáng)化執(zhí)行科學(xué)的作業(yè)方式,就成為內(nèi)部審計(jì)的重點(diǎn)。
二、當(dāng)前金融會計(jì)內(nèi)部審計(jì)的困境反思
(一)審計(jì)資源遠(yuǎn)未得到有效的利用
對長期積累起來的金融審計(jì)歷史信息和資料沒有進(jìn)行系統(tǒng)的分類整理,并在后續(xù)審計(jì)之中加以應(yīng)用,造成信息資源的閑置和浪費(fèi);審計(jì)人員往往不能夠及時(shí)得到各類法律、法規(guī)和有關(guān)業(yè)務(wù)管理辦法的最新信息,直接影響工作進(jìn)度和審計(jì)質(zhì)量;對金融企業(yè)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)信息缺乏及時(shí)收集和分析手段,致使審計(jì)人員對被審單位的經(jīng)營和財(cái)務(wù)情況未能徹底摸清,無法有的放矢地開展現(xiàn)場審計(jì)工作;缺乏統(tǒng)一的審計(jì)檔案資料、工作紀(jì)錄和報(bào)告規(guī)范,工作底稿無標(biāo)準(zhǔn)格式,很多是手工書寫,有關(guān)資料索引混亂無序,難以查詢和使用等。
(二)會計(jì)核算資料失真現(xiàn)象普遍
首先,信貸規(guī)模和資產(chǎn)質(zhì)量核算失真。一些行在貸款管理上采取“中間大、兩頭小”的辦法,在年度中間不僅占滿信貸規(guī)模,甚至成倍地超投放,有的在資金來源不足的情況下還動用聯(lián)行匯劃在途資金移位補(bǔ)平,造成賬表不符的假象。其次,負(fù)債存量、資本金和拆借資金核算失真。一些行通過聯(lián)行轉(zhuǎn)移存款,轉(zhuǎn)移匯出匯款、壓票、壓匯等;還有的行動用存款或聯(lián)行匯劃在途資金擴(kuò)大信貸投放,通過虛設(shè)賬戶進(jìn)行假平衡。再次,收入、費(fèi)用及存款成本核算失真,一些行違反“利息核算辦法”,為完成利潤指標(biāo),隨意提前或滯后計(jì)息時(shí)間,有的轉(zhuǎn)移收入,應(yīng)收利息長期不收也不列賬反映等。
(三)會計(jì)誠信欠缺與工作程序有待改進(jìn)
多年來,銀行會計(jì)無論是手工操作還是電算化處理,都遵循“雙線核算”的原則,相互聯(lián)系、相互牽制,有著較完善而系統(tǒng)的核算程序。但在銀行中間業(yè)務(wù)的不斷拓展和新技術(shù)手段廣泛運(yùn)用的條件下,內(nèi)控制度卻未及時(shí)跟進(jìn),現(xiàn)行核算程序中也暴露出逆向操作、會計(jì)賬目造假、“一手情”等失信隱患。金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),多年來,一直很重視會計(jì)監(jiān)督與金融監(jiān)管,有較健全、專門的儲蓄事后監(jiān)督、會計(jì)稽核、內(nèi)部審計(jì)等部門。但隨著新業(yè)務(wù)、新科技的發(fā)展,監(jiān)督重心已由一般的業(yè)務(wù)工作差錯(cuò)轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)防范,現(xiàn)行一些監(jiān)督方法與控制手段已顯得力不從心。
三、金融會計(jì)內(nèi)部審計(jì)現(xiàn)狀因素剖析
(一)外部因素分析
加入WTO后,我國金融業(yè)將遭受巨大的沖擊。面對沖擊,我國金融業(yè)勢必會采取種種措施應(yīng)對,如深化體制改革,成立股份制公司上市、與外資金融機(jī)構(gòu)合作;進(jìn)行機(jī)制創(chuàng)新,有步驟地推進(jìn)利率、匯率市場化改革;改變經(jīng)營模式,從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展;改進(jìn)技術(shù)裝備,采用先進(jìn)信息通信技術(shù)。這些應(yīng)對措施,將對金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的環(huán)境、對象、內(nèi)容、依據(jù)等產(chǎn)生重大影響。(1)環(huán)境發(fā)生深刻變化,當(dāng)中國金融業(yè)融入世界金融大市場后,金融企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)環(huán)境也將隨之進(jìn)入世界金融的大環(huán)境中。金融企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的對象將是多元投資為主體的上市公司、合并公司、中外合資公司,這些公司屆時(shí)都將依據(jù)法規(guī)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動,依據(jù)相應(yīng)的會計(jì)制度進(jìn)行財(cái)務(wù)核算。(2)入世后將會不斷有新的金融產(chǎn)品開發(fā)出來,使審計(jì)內(nèi)容趨向多元化,增加了審計(jì)工作的復(fù)雜性。隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展,出現(xiàn)網(wǎng)上實(shí)體,其特性就是“虛”,從而使得審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)加大。依據(jù)將有重大調(diào)整。入世后有關(guān)業(yè)務(wù)交易適用的規(guī)則,將大量采用國際慣例,同時(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式、政府機(jī)構(gòu)干預(yù)經(jīng)濟(jì)的方式都將轉(zhuǎn)變,國內(nèi)法律、法規(guī)將有所調(diào)整,審計(jì)人員必須掌握相關(guān)的知識與信息,以正確做出審計(jì)判斷與結(jié)論。
(二)內(nèi)部因素分析
(1)會計(jì)核算的監(jiān)督職能偏離制度規(guī)定,一些人對服務(wù)與監(jiān)督的關(guān)系認(rèn)識模糊,加上復(fù)雜因素的影響,會計(jì)核算的監(jiān)督職能嚴(yán)重削弱,財(cái)會人員法制觀念淡薄,財(cái)會監(jiān)督處于軟弱無力的狀態(tài),會計(jì)成為只服務(wù)不監(jiān)督的單純核算型和“靈活”、“變通”的服務(wù)工具,不能準(zhǔn)確、及時(shí)提供經(jīng)營信息。(2)一些地方的金融查處,名曰貫徹“自查從寬、被查從嚴(yán)、實(shí)事求是、寬嚴(yán)適度”的原則,但由于受關(guān)系、面子等多種因素影響,則往往是嚴(yán)查輕處、寧寬勿嚴(yán),沒有真正發(fā)揮查處的威懾作用,使一些違紀(jì)行為得以蔓延,屢禁不止。這就涉及到會計(jì)制度與操作規(guī)程的關(guān)系問題,會計(jì)制度應(yīng)是操作規(guī)程設(shè)計(jì)的理論依據(jù),操作規(guī)程應(yīng)是會計(jì)制度的具體化,又是會計(jì)制度得以實(shí)施的重要技術(shù)手段與保障。而目前的操作規(guī)程未對會計(jì)制度的執(zhí)行形成剛性約束,必須按制度執(zhí)行的硬性規(guī)定變成了憑良心憑習(xí)慣辦事。由于技術(shù)保障措施的不得力,核算程序本身又留有違規(guī)操作的隱患,以至于核算過程中屢有違反會計(jì)制度的事件發(fā)生。
四、優(yōu)化金融會計(jì)內(nèi)部審計(jì)的策略建議
(一)建立審計(jì)信息系統(tǒng),善用金融審計(jì)信息
構(gòu)建信息系統(tǒng),把金融審計(jì)信息歸檔建立計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)庫;在金融企業(yè)內(nèi)審工作中,培養(yǎng)審計(jì)人員利用歷史資料和數(shù)據(jù)的主動性。金融企業(yè)的各種 規(guī)章制度、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、報(bào)告報(bào)表數(shù)量巨大,要在浩如煙海的資料中迅速獲取有用的審計(jì)信息,必須依靠信息系統(tǒng)的強(qiáng)大處理功能,才可實(shí)現(xiàn)。此外要建立業(yè)務(wù)處理與計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)及時(shí)聯(lián)系的機(jī)制,制定并強(qiáng)化計(jì)算機(jī)審計(jì)流程。信息系統(tǒng)與業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)連接,審計(jì)部門才能及時(shí)得到業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和信息,實(shí)現(xiàn)對業(yè)務(wù)開展情況的動態(tài)監(jiān)測,及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患或可疑點(diǎn),實(shí)現(xiàn)審計(jì)事前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)疑點(diǎn),事前防范風(fēng)險(xiǎn),為開展現(xiàn)場審計(jì)提供幫助,充分發(fā)揮非現(xiàn)場審計(jì)的作用。
(二)加強(qiáng)業(yè)務(wù)監(jiān)督和嚴(yán)肅金融法紀(jì)
首先加大金融監(jiān)督和管理力度,實(shí)行嚴(yán)格的目標(biāo)責(zé)任制。充分發(fā)揮金融內(nèi)部審計(jì)的再監(jiān)督作用,對基層單位業(yè)務(wù)經(jīng)營情況,定期進(jìn)行稽核檢查,不經(jīng)過審計(jì)的會計(jì)資料不準(zhǔn)上報(bào);人民銀行要加強(qiáng)金融監(jiān)管力度,對屢糾屢犯的要實(shí)行經(jīng)濟(jì)制裁;人民銀行要加強(qiáng)機(jī)構(gòu)、結(jié)算、利率等方面管理,為專業(yè)銀行創(chuàng)造公平競爭的良好環(huán)境。其次必須加強(qiáng)金融系統(tǒng)各法人代表、有關(guān)責(zé)任人與會計(jì)核算人員的政策法紀(jì)教育,使他們懂得正確運(yùn)用金融政策才是向商業(yè)化經(jīng)營轉(zhuǎn)軌的唯一出路,弄虛作假只能使經(jīng)營包袱越背越重。要使他們敬業(yè)、愛崗,充分發(fā)揮反映、監(jiān)督的職能。再次在金融系統(tǒng)內(nèi)部掀起“反假”、“防假”、“打假”的群眾性活動,增強(qiáng)自我約束機(jī)制。財(cái)會人員要堅(jiān)決抵制一切外來干擾。
(三)改進(jìn)金融誠信的約束方式
不做假賬,維護(hù)誠信,珍惜行業(yè)聲譽(yù),爭做誠信楷模。一方面,必須從每個(gè)金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人、每個(gè)金融機(jī)構(gòu)會計(jì)人員做起,依次維系金融的社會公信力。金融會計(jì)作為核算和反映金融企業(yè)經(jīng)營管理的工具,它所產(chǎn)生的會計(jì)信息必須準(zhǔn)確、及時(shí)、真實(shí)、完整,這直接關(guān)系到廣大存款人和投資者的利益,是金融業(yè)的社會責(zé)任。另一方面,要推進(jìn)會計(jì)從業(yè)人員的職業(yè)道德建設(shè),對金融會計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)操守教育,建立整套杜絕會計(jì)造假的機(jī)制。從根本上解決金融企業(yè)虛假財(cái)務(wù)信息問題,強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)構(gòu)的職能和作用,規(guī)范注冊會計(jì)師的執(zhí)業(yè)定位,實(shí)行會計(jì)師事務(wù)所輪換制,或負(fù)責(zé)公司審計(jì)的合伙人輪換制度。建立”董事會領(lǐng)導(dǎo)制”下的內(nèi)部審計(jì)體制,提高內(nèi)部審計(jì)工作的獨(dú)立性。
(四)堅(jiān)持誠信用人的原則
大力提倡誠信,謹(jǐn)慎執(zhí)行堅(jiān)持原則、誠實(shí)本分的用人機(jī)制。具有良好職業(yè)判斷力的會計(jì)人員是金融業(yè)的寶貴資源,這種資源并非一朝一夕形成的,需要長期積累的過程。現(xiàn)在一些單位在會計(jì)人員的使用上,以是否“聽話”作為標(biāo)準(zhǔn),這種錯(cuò)誤的用人導(dǎo)向是對會計(jì)職業(yè)的嚴(yán)重扭曲。金融機(jī)構(gòu)聘用會計(jì)人員,首先選擇的應(yīng)該是堅(jiān)持原則、誠實(shí)本分的人,而不是俯首貼耳,弄虛作假的人。個(gè)人專業(yè)技術(shù)能力很強(qiáng),但缺少誠信是難以受到聘用的。
(五)對表外業(yè)務(wù)實(shí)施會計(jì)監(jiān)管
提高表外業(yè)務(wù)的信息透明度,建立表外業(yè)務(wù)報(bào)告制度,如實(shí)反映表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營項(xiàng)目和經(jīng)營規(guī)模等;對可能在我國出現(xiàn)的表外業(yè)務(wù)品種應(yīng)提前制訂統(tǒng)一的表外業(yè)務(wù)管理規(guī)范,包括有限制條款的公開、對有關(guān)經(jīng)營狀況的改變、資產(chǎn)變賣和合并、對借款人的限制、構(gòu)成違約的行為、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和投機(jī)管理等;建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn),協(xié)調(diào)資本和風(fēng)險(xiǎn)的評估,以保持銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性;加強(qiáng)經(jīng)營管理,健全表外業(yè)務(wù)的內(nèi)部約束機(jī)制;堅(jiān)持信用調(diào)查、評估制度;制定保護(hù)性措施并合理定價(jià)。
(六)重視建立機(jī)房保密制度
根據(jù)計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)、應(yīng)用軟件的要求和會計(jì)電算化工作的實(shí)際需要建立和健全一系列切實(shí)可行的操作規(guī)程和規(guī)章制度。規(guī)章制度不能一成不變,要隨著實(shí)際工作的不斷變化和應(yīng)用軟件的升級而不斷更新,相應(yīng)地改進(jìn)和完善操作規(guī)程和制度,否則就難以有效地行使管理職能。加強(qiáng)密碼管理,各種密碼口令要嚴(yán)格按照工作崗位、工作性質(zhì)進(jìn)行管理和分配,還要定期更新密碼,操作人員不得泄漏自己的密碼,更不能相互使用密碼,不得使用非法獲取的密碼,人離機(jī)必須退出系統(tǒng),對會計(jì)主管密碼要嚴(yán)格控制,必須由授權(quán)人當(dāng)面監(jiān)督執(zhí)行。另外要嚴(yán)肅機(jī)房紀(jì)律,堅(jiān)持雙人進(jìn)出機(jī)房,嚴(yán)禁無關(guān)人員隨意出入機(jī)房,系統(tǒng)管理員嚴(yán)禁在前臺替崗操作,要逐漸從操作型向管理型轉(zhuǎn)變。
