時(shí)間：2023-06-11 09:32:48
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
供應(yīng)鏈指的是圍繞企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)而存在的銷(xiāo)售、生產(chǎn)以及供應(yīng)等方面的環(huán)節(jié)。通過(guò)對(duì)資金流、物流以及信息流等資源的控制，以原材料的采購(gòu)為起點(diǎn)，生產(chǎn)出最終產(chǎn)品或中間產(chǎn)品，再將所生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品銷(xiāo)售至采購(gòu)商或消費(fèi)者手中，用戶(hù)、零售商、分銷(xiāo)商以及制造商構(gòu)成了一個(gè)完整的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)，這個(gè)結(jié)構(gòu)也就是供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈也是一長(zhǎng)歌當(dāng)哭資金鏈、信息鏈和物流鏈，各方面的資源的供應(yīng)鏈中都處于一種不斷增值的狀態(tài)下，企業(yè)與經(jīng)銷(xiāo)商的收益也來(lái)自于這里。
供應(yīng)鏈金融指的是商業(yè)銀行依照用戶(hù)、企業(yè)在金融需求方面的具體特點(diǎn)，為用戶(hù)以及供應(yīng)鏈企業(yè)提高相關(guān)的金融服務(wù)，本質(zhì)上是一種典型的服務(wù)方案。該服務(wù)方案包含產(chǎn)品終端使用者、下游企業(yè)、上游企業(yè)以及核心企業(yè)的金融服務(wù)，比如信息服務(wù)、理財(cái)以及結(jié)算等。根據(jù)供應(yīng)鏈早期的營(yíng)銷(xiāo)模式，這種服務(wù)模式也就是我們學(xué)說(shuō)的‘1+N’服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融一方面要處理某一個(gè)企業(yè)在金融輕及融資方面的問(wèn)題；另一方面也要處理供應(yīng)鏈體系下不同企業(yè)之間的融資問(wèn)題。由此可知，供應(yīng)鏈金融一方面可以處理中企業(yè)的金融服務(wù)問(wèn)題；另一方面也可以對(duì)中不企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)起到一定的控制作用。
二、國(guó)內(nèi)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展概況和特點(diǎn)
工商銀行：從2010年開(kāi)始，工商銀行推出了供應(yīng)鏈金融服務(wù)，對(duì)于核心客戶(hù)與優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，以應(yīng)收款為基礎(chǔ)提出了供應(yīng)鏈金融服務(wù)，相關(guān)的融資性業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈服務(wù)過(guò)程中進(jìn)行。借助銀企互聯(lián)以及網(wǎng)上銀行等電子渠道，為供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)需要核心企業(yè)提供信息管理服務(wù)，同時(shí)也包含結(jié)算服務(wù)、融資服務(wù)以及會(huì)員管理服務(wù)等綜合。用戶(hù)在通過(guò)網(wǎng)上銀行可以自由地、靈活地申請(qǐng)融資額度，完成訂單確認(rèn)、上傳、查詢(xún)、還款以及提款等操作。
建設(shè)銀行：建設(shè)銀行以不同供應(yīng)鏈特點(diǎn)專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)了10款面向核心客戶(hù)與優(yōu)質(zhì)客戶(hù)提推出的融資企業(yè)，具體包含保單融資、倉(cāng)單融資、電子商務(wù)融資、訂單融資、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資、國(guó)內(nèi)保理以及金銀倉(cāng)等。
中國(guó)銀行則根據(jù)供應(yīng)鏈中的不同企業(yè)在融資方面的具體需求，從核心企業(yè)的角度出發(fā)，為不同投資方提供貿(mào)易融資服務(wù)，所推出的金融產(chǎn)品包含訂單融資、通易達(dá)、融易達(dá)以及融信達(dá)等。中國(guó)銀行所推出的各種供應(yīng)鏈產(chǎn)品本質(zhì)上忙于融資性質(zhì)的產(chǎn)品，有著比較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性。
三、我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的幾點(diǎn)思考
1.發(fā)展供應(yīng)鏈金融的意義
供應(yīng)鏈金融是融資需求發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，隨著我國(guó)各大商業(yè)銀行對(duì)于供應(yīng)鏈金融的了解越來(lái)越深入，部分商業(yè)銀行已經(jīng)推出相關(guān)的金融服務(wù)方案。所制定的服務(wù)方案已經(jīng)涉及到資金流服務(wù)、信息流服務(wù)以及物流服務(wù)等多個(gè)方面。一定程度上推動(dòng)了我國(guó)的金融創(chuàng)新，用戶(hù)在多次渠道方面又有了新的選擇，這對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展有著十分重要的意義與作用。
2.要對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案進(jìn)行進(jìn)一步的研究
當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行為用戶(hù)所提出的服務(wù)方案一定上緩解了金融服務(wù)在供與需兩方面的矛盾。然而，對(duì)各種沒(méi)項(xiàng)目的服務(wù)方案進(jìn)行分析后不難發(fā)現(xiàn)，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)的具體操作方面仍存在著許多方面的問(wèn)題。這就需要進(jìn)一步完善價(jià)值流、資金流以及物流等方面的服務(wù)內(nèi)容，對(duì)上下游企業(yè)與核心企業(yè)的融資需求進(jìn)行深層次的分析。另外，許多商業(yè)銀行所提出的供應(yīng)鏈金融服務(wù)普遍以融資產(chǎn)品為主，在服務(wù)形式上，網(wǎng)上服務(wù)析服務(wù)方式雖然比較快捷，而柜臺(tái)式服務(wù)的部分優(yōu)勢(shì)仍然無(wú)法被網(wǎng)上服務(wù)所徹底取代。這就需要商業(yè)銀行依照不同供應(yīng)鏈體系所體現(xiàn)出來(lái)的特點(diǎn)，將許多分散的業(yè)務(wù)項(xiàng)目整合到一起。另外，商業(yè)銀行還需要進(jìn)一步完善金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。只有做好金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作，才能?蛭?中小企業(yè)提供更加豐富的融資服務(wù)，即使所面向的客戶(hù)為大企業(yè)，也需要對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隨能力進(jìn)行嚴(yán)格的審核，取融資過(guò)程中企業(yè)與銀行兩個(gè)方面所需要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最大程度的控制。
探索供應(yīng)鏈金融新模式
中
國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)展改革委等八部委聯(lián)合的《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見(jiàn)》中指出，要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資；推動(dòng)更多供應(yīng)鏈加入應(yīng)收賬款質(zhì)押融資服務(wù)平臺(tái)，支持商業(yè)銀行進(jìn)一步擴(kuò)大應(yīng)收賬款質(zhì)押融資規(guī)模，建立應(yīng)收賬款交易機(jī)制，解決大型企業(yè)拖欠中小微企業(yè)資金問(wèn)題，推動(dòng)大企型業(yè)和政府采購(gòu)主體積極確認(rèn)應(yīng)收賬款，幫助中小企業(yè)供應(yīng)商融資。
需加強(qiáng)中介合作
今年以來(lái)，供應(yīng)鏈金融這個(gè)概念頻繁被提起。供應(yīng)鏈金融是把供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)，制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。目前來(lái)說(shuō)，其主要做法是從商品的生產(chǎn)、物流、分銷(xiāo)、零售各個(gè)環(huán)節(jié)出發(fā)，挖掘企業(yè)的資金需求，并且以掌握的大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。
傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)主要考核企業(yè)資質(zhì)、業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)特征和擔(dān)保方式等，但在供應(yīng)鏈背景下，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)管理方式有別于傳統(tǒng)的信貸模式。國(guó)美金融供應(yīng)鏈金融事業(yè)部負(fù)責(zé)人張鵬對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，供應(yīng)鏈金融是基于真實(shí)貿(mào)易背景存在的，利用交易過(guò)程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨作為抵押、質(zhì)押，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)，同時(shí)真實(shí)貿(mào)易的基礎(chǔ)能夠有效地杜絕惡意套取資金等情況出現(xiàn)。
供應(yīng)鏈金融的核心是“供應(yīng)鏈+金融”的模式，而不是一個(gè)單一指向的融資品種。也不要把供應(yīng)鏈金融與小微企業(yè)貸款等同起來(lái)，供應(yīng)鏈金融是“大金融”的重要組成部分，里面的客戶(hù)細(xì)分層次很多，行業(yè)細(xì)分也專(zhuān)業(yè)，它本質(zhì)上也不是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，而是一個(gè)“標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)+非標(biāo)化定價(jià)”的一個(gè)一攬子服務(wù)方案。怡亞通宇商金融副總裁寧潔告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，在金融全面脫媒的大趨勢(shì)下，供應(yīng)鏈金融反而是一個(gè)需要加強(qiáng)中介合作的領(lǐng)域。
供應(yīng)鏈金融擁有巨大的市場(chǎng)潛力和良好的風(fēng)控效果。寧潔分析稱(chēng)，市場(chǎng)潛力非常巨大的原因在于，以前銀行所主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融只服務(wù)了最上層（通過(guò)公開(kāi)報(bào)表，有形資產(chǎn)可以評(píng)估判斷和定性）的那部分客戶(hù)，真正的供應(yīng)鏈金融要服務(wù)到各行各業(yè)的客戶(hù)中去。至于風(fēng)控效果，“風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)然要能夠被管理才有正面的效果，但手段不能單純通過(guò)提高門(mén)檻把大量客戶(hù)擋在門(mén)外來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，這幾年金融系統(tǒng)出現(xiàn)的一些問(wèn)題可以看到，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)入門(mén)檻的提高并沒(méi)有阻止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，反而縱容了那些‘投其所好’做造假單據(jù)滿(mǎn)足這種高門(mén)檻設(shè)置的業(yè)務(wù)，把一些原本信用不足但可以通過(guò)管理改善的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題演化為更嚴(yán)重詐騙事件”。
除此之外，市場(chǎng)潛力在還體現(xiàn)在中小企業(yè)的巨大融資缺口及融資需求。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行和產(chǎn)能過(guò)剩的市場(chǎng)背景下，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)難度和應(yīng)收賬款規(guī)模的不斷增加，同時(shí)相應(yīng)的拖欠及壞賬的風(fēng)險(xiǎn)也在增加。
對(duì)此，易觀互聯(lián)網(wǎng)金融總監(jiān)馬韜認(rèn)為，如果將該部分應(yīng)收賬款加以利用，并緊密地結(jié)合產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)，既解決了企業(yè)融資難的問(wèn)題，又能延伸金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的縱深度，將會(huì)形成巨大的市場(chǎng)。
從市場(chǎng)潛力來(lái)看，在目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的局面下，供應(yīng)鏈金融能夠有效盤(pán)活企業(yè)流動(dòng)性資產(chǎn)。“供應(yīng)鏈金融是貼近真實(shí)貿(mào)易的，比傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押的貸款和流動(dòng)性資金貸款更貼近企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。”上海文瀝信息技術(shù)有限公司CEO鐘勝九對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者表示，真正風(fēng)控的核心是貿(mào)易真實(shí)性以及借助已經(jīng)形成的核心企業(yè)供需鏈條的管理來(lái)給它的上下游提供更好的信貸支撐，所以運(yùn)行良好的供應(yīng)鏈金融能夠進(jìn)一步降低整個(gè)群體和鏈條上的風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)是因離真實(shí)貿(mào)易太遠(yuǎn)
其實(shí)供應(yīng)鏈金融也是產(chǎn)業(yè)鏈金融的一部分。在投中研究院分析師陳偉看來(lái)，產(chǎn)業(yè)鏈金融從生產(chǎn)到消費(fèi)的流程中，消費(fèi)生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品的企業(yè)不是即時(shí)付款的，存在賬期的問(wèn)題，一旦沒(méi)有及時(shí)付款，就存在兌付風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈金融就是試圖解決應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。“總體來(lái)說(shuō)，就是用類(lèi)似于資產(chǎn)證券化的手法來(lái)控制賬期的設(shè)計(jì)。”
在政府政策的不斷支持下，除金融機(jī)構(gòu)外，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)公司、電商平臺(tái)、大宗產(chǎn)品資訊網(wǎng)站、物流企業(yè)、ERP軟件服務(wù)商等，都在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域試水供應(yīng)鏈金融模式。“對(duì)于醫(yī)療行業(yè)來(lái)講，以P2P網(wǎng)貸為例，醫(yī)療類(lèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的金融產(chǎn)品主要圍繞醫(yī)院、醫(yī)藥公司，銷(xiāo)售、醫(yī)療器械制造商以及經(jīng)銷(xiāo)商展開(kāi)，以供應(yīng)鏈金融為主，解決中小型醫(yī)院、中小型醫(yī)療設(shè)備商和經(jīng)銷(xiāo)商的融資缺口。”盈燦咨詢(xún)高級(jí)分析師張葉霞對(duì)《經(jīng)濟(jì)》記者稱(chēng)。
一個(gè)完整的供應(yīng)鏈涉及到生產(chǎn)類(lèi)、商貿(mào)類(lèi)、零售類(lèi)等企業(yè)，涵蓋了市場(chǎng)上絕大部分中小企業(yè)，市場(chǎng)容量巨大。格上理財(cái)研究中心研究員樊迪告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，過(guò)去這些企業(yè)的融資途徑主要是銀行和民間拆借。“銀行授信額度有限，民間拆借成本高昂，這些都給供應(yīng)鏈金融的發(fā)展帶來(lái)了巨大的契機(jī)。”
許多風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，不是專(zhuān)業(yè)能力不夠，而是離真實(shí)貿(mào)易太遠(yuǎn)。寧潔認(rèn)為，只要供應(yīng)鏈金融跟著這條供應(yīng)鏈條主線走，就能把真正的供應(yīng)鏈金融做起來(lái)、做透徹，從一二線城市到三四線甚至到農(nóng)村市場(chǎng)，從5萬(wàn)元到500萬(wàn)元不同層次，不同細(xì)分行業(yè)，不同區(qū)域不同特點(diǎn)的客戶(hù)都能夠得到符合他們信用特征的金融服務(wù)。
對(duì)于快速消費(fèi)品或需要有保鮮期、嚴(yán)格運(yùn)送規(guī)則的化工、醫(yī)療用品來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融有著重大的意義。一方面就是賬期本來(lái)就相對(duì)較長(zhǎng)，另一方面就是一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，損失會(huì)相對(duì)較大，陳偉認(rèn)為，如果能夠把這部分資產(chǎn)通過(guò)其他的方式提前變現(xiàn)或者更好地控制它的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)對(duì)整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)都是有很重要的意義的。
在鐘勝九看來(lái)，供應(yīng)鏈金融往后發(fā)展一定是行業(yè)化的，甚至包括整個(gè)行業(yè)的信用體系建設(shè)，因?yàn)楣?yīng)鏈鏈條本身就在行業(yè)當(dāng)中，只有更深入才能真正理解到行業(yè)的經(jīng)營(yíng)和波動(dòng)。但供應(yīng)鏈金融也不一定能夠在所有的行業(yè)都起到顯著的效果，“這要看行業(yè)的特性，不同的行業(yè)可能會(huì)適用不同的供應(yīng)鏈模式或產(chǎn)品，比如傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融更多的是貨押業(yè)務(wù)，以物流、控貨為核心，但是也反映出操作成本相對(duì)較高，所以比較適合大宗商品”。
而大消費(fèi)品行業(yè)，涉及到老百姓的醫(yī)食住行玩。鐘勝九表示，這些行業(yè)的特點(diǎn)是弱波動(dòng)的，受經(jīng)濟(jì)周期的變化影響不大，但是其更需要進(jìn)一步掌握行業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)律，評(píng)判該行業(yè)里的企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成效，核心企業(yè)看中的不一定只是供應(yīng)商那一端的供應(yīng)鏈金融，可能更看中渠道端的、營(yíng)銷(xiāo)鏈條上的供應(yīng)鏈金融。
成商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型突破口
銀行是供應(yīng)鏈金融的最早玩家，1999 年深圳發(fā)展銀行最早涉入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，2005年深發(fā)展銀行正式提出供應(yīng)鏈金融，之后包括平安銀行、華夏銀行、交通銀行、招商銀行等在內(nèi)的多家銀行都涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。
供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域。目前，商業(yè)銀行在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，已紛紛將供應(yīng)鏈金融作為轉(zhuǎn)型的著力點(diǎn)和突破口之一。
商業(yè)銀行的主要優(yōu)勢(shì)在于，資金成本低以及豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。但制約在于，由于銀行資本充足率的約束，整體對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的授信額度很低，銀行只能將有限的資金投向行業(yè)類(lèi)最優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，而大部分企業(yè)卻難以融到資。
供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行中小企業(yè)板塊中重要的業(yè)務(wù)組成部分，馬韜表示，其對(duì)于商業(yè)銀行的影響主要體現(xiàn)在3個(gè)方面。一方面，降低了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，拓寬了客戶(hù)的選擇范圍；另一方面，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步降低了銀行與中小企業(yè)間的信息不對(duì)稱(chēng)；第三個(gè)方面，通過(guò)圍繞核心企業(yè)級(jí)依附產(chǎn)業(yè)鏈，可以延伸銀行金融服務(wù)的縱深度。
現(xiàn)在商業(yè)銀行受資本金約束，如果只是簡(jiǎn)單地做一些授信業(yè)務(wù)，這方面約束就會(huì)很受影響，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長(zhǎng)黃震認(rèn)為，商業(yè)銀行需要提供一些比如資金結(jié)算或其他理財(cái)產(chǎn)品為這些產(chǎn)業(yè)的上下游供應(yīng)商提供金融服務(wù)。“供應(yīng)鏈金融對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，不僅是一項(xiàng)信貸業(yè)務(wù)，它還可以成為很多中間業(yè)務(wù)拓展的接口。”商業(yè)銀行要融于產(chǎn)業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，目前看來(lái)，供應(yīng)鏈金融應(yīng)該是產(chǎn)融結(jié)合的最好方式。
銀行邏輯就是把所有產(chǎn)品都做成債，既然它是債，就要有債的傳統(tǒng)邏輯和風(fēng)險(xiǎn)控制手段，他們不敢追求更高的浮動(dòng)收益，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)成了壞賬，對(duì)于從業(yè)者或是更高級(jí)別的管理者來(lái)說(shuō)都是一件比較麻煩的事情，陳偉告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，供應(yīng)鏈金融對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，能夠更好地掌握它所產(chǎn)生業(yè)務(wù)對(duì)象的現(xiàn)金流狀態(tài)和信用資質(zhì)即產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，能夠更好地幫助他們解決下一步的貸款方面的征信問(wèn)題。
金融是一個(gè)講資本，講深厚的歷史沉淀，講經(jīng)驗(yàn)累積，講豐富的網(wǎng)點(diǎn)資源（包括線上線下）的行業(yè)，寧潔認(rèn)為，成熟的供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略布局，是經(jīng)過(guò)大量的時(shí)間沉淀和累積出來(lái)的，沒(méi)有這種供應(yīng)鏈布局，很難談?wù)嬲墓?yīng)鏈金融服務(wù)。“未來(lái)銀企應(yīng)該密切加強(qiáng)合作去做供應(yīng)鏈金融，在金融全面脫媒的大趨勢(shì)下，供應(yīng)鏈金融，反而是一個(gè)需要加強(qiáng)中介合作的領(lǐng)域。”
改善兩個(gè)層面的企業(yè)融資難困局
供應(yīng)鏈金融也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道，對(duì)于其能否破解或改善中小企業(yè)融資難的困局也是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。
在寧潔看來(lái)，關(guān)于小微客戶(hù)貸款，市場(chǎng)上有個(gè)普遍的誤解：中小企業(yè)融資難、融資貴，所以一定有市場(chǎng)，有市場(chǎng)就有生意做，就能賺大錢(qián)。“這是電商的邏輯，網(wǎng)絡(luò)覆蓋銷(xiāo)售的邏輯，而不是金融的邏輯。”金融是一個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，只服務(wù)那類(lèi)“有需求還得起錢(qián)的客戶(hù)”，即有信用的客戶(hù)。
她還表示，我國(guó)非國(guó)有中小實(shí)體企業(yè)融資成本高，本質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別成本高。銀行不是沒(méi)有專(zhuān)業(yè)能力去服務(wù)這部分客戶(hù)，而是沒(méi)有成本去服務(wù)這么小的客戶(hù)，以前銀行為了完成“服務(wù)中小企業(yè)的指標(biāo)”，用了降低風(fēng)險(xiǎn)容忍度的辦法，結(jié)果會(huì)出很多風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)殂y行離真實(shí)貿(mào)易很遠(yuǎn)。在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)的貿(mào)易平臺(tái)性企業(yè)，等于是在給銀行提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)審服務(wù)及貸后管理工作，它們?cè)谛袠I(yè)細(xì)分領(lǐng)域里有比銀行更恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)，這些細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的物流、商流、信息流和資金流動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)在這個(gè)平臺(tái)管理的供應(yīng)鏈上進(jìn)行交互，開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，對(duì)客戶(hù)的動(dòng)態(tài)識(shí)別能力會(huì)高于銀行，金融服務(wù)也容易擴(kuò)展到實(shí)體企業(yè)中去。
供應(yīng)鏈金融為核心企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)提供金融解決方案，并且主要是對(duì)中小企業(yè)提供融資服務(wù)，因此，張葉霞認(rèn)為供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資難并且融資成本高企的環(huán)境下，是能夠有效解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，發(fā)展前景極為廣闊。
中小企業(yè)融資難，主要是因?yàn)樾畔⒉煌该鳎栀J雙方信息不對(duì)稱(chēng)，銀行從經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)與收益角度出發(fā)，更傾向于為大企業(yè)提供融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)一定程度上正在改變這種現(xiàn)狀。
張鵬對(duì)記者稱(chēng)，在傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資模式中，一般參與主體只有商業(yè)銀行等信貸機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)雙方，有些也需要第三方擔(dān)保人的參與。“而供應(yīng)鏈金融一般是以供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為中心和出發(fā)點(diǎn)，將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，把資金有效注入到鏈條中有資金需求的企業(yè)，以‘激活’整條供應(yīng)鏈，提高供應(yīng)鏈資金運(yùn)用效率。”
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；供應(yīng)鏈金融；策略；探討
1前言
供應(yīng)鏈金融作為近些年銀行業(yè)務(wù)推出的創(chuàng)新舉措，為我國(guó)廣大的中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題開(kāi)辟了新的解決路徑，成為了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是銀行圍繞核心企業(yè)，將銀行金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)最大化的應(yīng)用到企業(yè)當(dāng)中，并通過(guò)管理上下游中小企業(yè)的資金流、信息流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)立體獲取各類(lèi)信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)，為中小企業(yè)提供了可靠的融資渠道，一定程度上解決了中小企業(yè)融資困難的情況。
2供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資困境出現(xiàn)的問(wèn)題
2.1供應(yīng)鏈金融運(yùn)行環(huán)境有待改善
我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的發(fā)展還處于初級(jí)階段，與發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)相比還有很大的發(fā)展空間。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和環(huán)境的轉(zhuǎn)變，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)制度和措施極大地限制了中小企業(yè)的融資通道，目前我國(guó)的稅收體制，信息平臺(tái)等環(huán)境沒(méi)有能力支撐供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行，信用評(píng)估消耗的人力成本和資金成本無(wú)法承擔(dān)，缺少相應(yīng)的制度進(jìn)行約束和管理等問(wèn)題阻礙了供應(yīng)鏈金融在我國(guó)中小企業(yè)中發(fā)揮應(yīng)有的作用。
2.2中小企業(yè)自身管理存在問(wèn)題
由于中小企業(yè)自身在發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題沒(méi)有進(jìn)行有效的解決，造成供應(yīng)鏈金融不能順利的對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理和服務(wù)，例如中小企業(yè)發(fā)展水平高低不一，建設(shè)規(guī)模參差不齊，經(jīng)營(yíng)管理水平不夠先進(jìn)[1]，財(cái)務(wù)狀況不明不白，資產(chǎn)狀況犬牙交錯(cuò)等許多企業(yè)內(nèi)部問(wèn)題無(wú)法得到銀行的信任和認(rèn)可，因此不能和銀行形成良好的合作關(guān)系，無(wú)法緩解中小企業(yè)的融資困境。
2.3缺乏完整的決策信息
我國(guó)在供應(yīng)鏈金融在運(yùn)行方面穩(wěn)定性和秩序性仍然有待加強(qiáng)，銀行不管是在金融活動(dòng)監(jiān)管還是金融風(fēng)險(xiǎn)的防控都沒(méi)有制定出科學(xué)有效的制度和辦法，企業(yè)內(nèi)部以及企業(yè)和銀行間信息流的不通暢也造成供應(yīng)鏈金融無(wú)法發(fā)揮應(yīng)有的價(jià)值，不管是對(duì)中小企業(yè)還是中心企業(yè)，在中小企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境中，經(jīng)營(yíng)狀況不透明，信息造假的情況仍然屢禁不止，在供應(yīng)鏈金融環(huán)境中，必須保障信息的完整以及信息的對(duì)稱(chēng)，才能支持銀行作出正確的決策，否則無(wú)法使供應(yīng)鏈金融在企業(yè)之間持續(xù)穩(wěn)定的運(yùn)行[2]。
3供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資困境的有效策略
3.1加快建設(shè)供應(yīng)鏈金融運(yùn)行環(huán)境
首先，加強(qiáng)政府政策支持，將供應(yīng)鏈金融的大力推廣上升為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)戰(zhàn)略層面，二零一六年二月中國(guó)人民銀行、國(guó)家改革發(fā)展委員會(huì)等眾多國(guó)家政府部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見(jiàn)》中明確指出大力支持大規(guī)模立業(yè)創(chuàng)立產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金，建立專(zhuān)門(mén)的資金支持以及搭建擔(dān)保平臺(tái)，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供資金支持，緩解中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，發(fā)揮供應(yīng)鏈金融應(yīng)有的價(jià)值，同時(shí)學(xué)習(xí)國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)供應(yīng)鏈金融管理經(jīng)驗(yàn)，指導(dǎo)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融健康穩(wěn)定發(fā)展，建立有效的信息傳遞機(jī)制，供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部企業(yè)能夠及時(shí)有效的進(jìn)行交流與溝通。其次，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的發(fā)展還處于初級(jí)階段，需要國(guó)家財(cái)政部門(mén)的大力支持，減輕中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，提升中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，為供應(yīng)鏈金融提供有利條件，進(jìn)一步化解中小企業(yè)融資困難、融資成本高的困境。例如美國(guó)在供應(yīng)鏈金融發(fā)展處于萌芽狀態(tài)時(shí)，減輕了中小企業(yè)稅收壓力，使得供應(yīng)鏈金融在美國(guó)實(shí)現(xiàn)了快速應(yīng)用和大力推廣，為美國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛插上了飛翔的翅膀[3]。最后，完善供應(yīng)鏈金融運(yùn)行環(huán)境，建設(shè)有組織有秩序的環(huán)境構(gòu)架，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才，更好的實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)；還要加速金融產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，完善產(chǎn)品種類(lèi)和服務(wù)功能；對(duì)于中小企業(yè)給予政策傾斜，放寬融資條件，保證具備發(fā)展前景和發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)能夠及時(shí)獲得資金支持。
3.2中小企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)
第一，中小企業(yè)在加強(qiáng)自身建設(shè)中必須狠抓產(chǎn)品質(zhì)量，加大產(chǎn)品研發(fā)投入，不斷推出新產(chǎn)品，加強(qiáng)產(chǎn)品的技術(shù)支撐，擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，提升企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)水平。第二，學(xué)習(xí)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理模式，轉(zhuǎn)變落后經(jīng)營(yíng)管理理念，改善自身存在的缺陷與不足，提升自身整體管理水平，在供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)中使自己變得更加優(yōu)秀。第三，中小企業(yè)在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中與合作伙伴建立和諧的合作關(guān)系，與核心企業(yè)在業(yè)務(wù)來(lái)往中保持良好合作，與銀行機(jī)構(gòu)保持良好的溝通，增加社會(huì)資源，拓寬融資渠道，在經(jīng)濟(jì)洪流中不被擊敗。
3.3建立完整的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與信息對(duì)稱(chēng)機(jī)制
在我國(guó)金融行業(yè)中不良貸款率中小企業(yè)占很大比重，金融機(jī)構(gòu)基于風(fēng)險(xiǎn)因素考慮，不愿意將資金貸給中小企業(yè)，形成了中小企業(yè)融資困難的局面。應(yīng)當(dāng)在順應(yīng)市場(chǎng)客觀規(guī)律的前提下，建立多元化的擔(dān)保方式，例如第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金等[4]。共同承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)，保證中小企業(yè)貸款質(zhì)量。信息不對(duì)稱(chēng)是阻礙中小企業(yè)融資困難最主要的原因之一，如果不能解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題供應(yīng)鏈金融將寸步難行。發(fā)揮政府職能，建立信息披露監(jiān)督機(jī)制，建立標(biāo)準(zhǔn)的信息披露流程，解決信息不對(duì)稱(chēng)對(duì)融資造成的影響。
關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融；價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)生成因素；風(fēng)險(xiǎn)管理；途徑
一、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)生成的主要因素
農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)代表農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域，它是自然再生產(chǎn)與社會(huì)再生產(chǎn)相互交融的特殊再生產(chǎn)方式。相比于工業(yè)再生產(chǎn)，農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素更多，這主要是因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品的培育生成不但具有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)南到y(tǒng)性也具有諸多不確定性。考慮到農(nóng)產(chǎn)品種類(lèi)繁多且與糧食農(nóng)產(chǎn)品具有替代效應(yīng)，因此，農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)也肯定會(huì)影響到它的價(jià)格波動(dòng)，進(jìn)而造成價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)因素，這也是本文所提出的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要因素，即農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。作為再生產(chǎn)物質(zhì)，農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于宏觀經(jīng)濟(jì)變量，它也是造成農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)系統(tǒng)性的主要因素之一，具體來(lái)說(shuō)，來(lái)自于宏觀的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要生成因素主要包括以下4類(lèi)：第一類(lèi)，即宏觀經(jīng)濟(jì)因素。它就包括利率、國(guó)家政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、宏觀貨幣供應(yīng)鏈以及消費(fèi)指數(shù)等等因素。第二類(lèi)，生產(chǎn)資料價(jià)格因素。它就涵蓋種子、肥料、飼料、油料等圍繞養(yǎng)殖需要所存在的生產(chǎn)資料價(jià)格波動(dòng)因素。第三類(lèi)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)及國(guó)際產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格變化因素。農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格是時(shí)刻變動(dòng)的，其中糧食價(jià)格變動(dòng)也會(huì)直接影響到農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)，因?yàn)槎呤强梢韵嗷ヌ娲霓r(nóng)產(chǎn)品品種，所以它們彼此之間的價(jià)格變化影響因素會(huì)很大。第四類(lèi)，自然災(zāi)害與疫病。這兩種因素對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)影響最大，當(dāng)旱澇災(zāi)害或疫病來(lái)臨時(shí)，蔬菜農(nóng)產(chǎn)品與肉禽農(nóng)產(chǎn)品都會(huì)受到其直接影響。
二、我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)
首先，要實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的相互協(xié)同效益。農(nóng)業(yè)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該主動(dòng)提升自身的實(shí)體資產(chǎn)使用效率，從成本節(jié)約角度來(lái)有效增加銷(xiāo)售總量目標(biāo)，形成互補(bǔ)效應(yīng)。雖然說(shuō)互補(bǔ)效應(yīng)是非常具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的，但也要注意它易于被其它企業(yè)所模仿，讓企業(yè)自身失去核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所以企業(yè)應(yīng)該在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)與流通方面突出隱形資產(chǎn)作用，即發(fā)揮本企業(yè)獨(dú)有的資源及技術(shù)優(yōu)勢(shì)，讓其成為企業(yè)源源不斷的發(fā)展源動(dòng)力，進(jìn)而讓其它企業(yè)所無(wú)法模仿復(fù)制，確保實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的相互協(xié)同效應(yīng)。其次，要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下滿(mǎn)足農(nóng)產(chǎn)品供求關(guān)系，圍繞市場(chǎng)探清農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)現(xiàn)象本質(zhì)原因，并尋求價(jià)格穩(wěn)定方法，避免由于其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大而對(duì)市場(chǎng)供需關(guān)系產(chǎn)生危害。因?yàn)樗环矫鏁?huì)影響到農(nóng)民及居民生活收入支出，一方面也會(huì)影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定運(yùn)行。所以應(yīng)該穩(wěn)定發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及物價(jià)，確保滿(mǎn)足人們對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的基本需求。
三、我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)趨勢(shì)研究
我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)在社會(huì)中地位非常關(guān)鍵，這主要來(lái)自于人們對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的大量需求，是社會(huì)安定發(fā)展的重要保障條件。據(jù)我國(guó)農(nóng)業(yè)部及商務(wù)部近五年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈盡管不斷經(jīng)歷重大自然災(zāi)害、食品安全問(wèn)題以及國(guó)際金融危機(jī)影響，但實(shí)際上其價(jià)格波動(dòng)于供求環(huán)境在本質(zhì)上并未發(fā)生過(guò)多改變，供需量基本維持平衡穩(wěn)定狀態(tài)，且略有盈余.在我國(guó)，農(nóng)產(chǎn)品是國(guó)民日常需求中占比重最大的消費(fèi)品，也是農(nóng)民增收的最主要途徑。所以有效管理農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠有效滿(mǎn)足多方需求，穩(wěn)定社會(huì)金融經(jīng)濟(jì)整體健康穩(wěn)定有序運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。從我國(guó)農(nóng)業(yè)部與商務(wù)部在過(guò)去6年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈在鮮水產(chǎn)、鮮蛋、鮮奶、糧食方面價(jià)格波動(dòng)變化不大，鮮肉、蔬菜與水果等價(jià)格波動(dòng)幅度較大，而且它們的年增長(zhǎng)量趨勢(shì)也更加明顯，呈現(xiàn)典型的價(jià)格周期性波動(dòng)。這不但是因?yàn)樗⑹卟伺c鮮肉存在明顯的季節(jié)性變化趨勢(shì)，也因?yàn)閲?guó)民普遍對(duì)這3種農(nóng)產(chǎn)品的需求導(dǎo)致生產(chǎn)性更為突出，以下給出2011年~2015年度我國(guó)糧食與鮮肉兩種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)曲線圖。
四、我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化途徑
1.基于訂單融資封閉流轉(zhuǎn)制度的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理
農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融融資呈現(xiàn)特殊的抵押融資模式，考慮到其訂單契約是無(wú)法交易的，所以其本身是沒(méi)有任何價(jià)值的，需要通過(guò)訂單金融融資的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)信用貸款目的。考慮到農(nóng)產(chǎn)品的自利性適應(yīng)因素誘惑極大，有可能導(dǎo)致經(jīng)銷(xiāo)商違約，造成農(nóng)產(chǎn)品流通信息的嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)。要巧妙利用農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代化電子批發(fā)市場(chǎng)，對(duì)其進(jìn)行有效的市場(chǎng)監(jiān)控融資行為，主要來(lái)說(shuō)本文給出兩種金融融資資金封閉流轉(zhuǎn)制度做法。首先，可以采用“一單一貸”做法，該做法通過(guò)某個(gè)訂單來(lái)實(shí)現(xiàn)一次金融機(jī)構(gòu)融資，但它并不能在同一個(gè)金融機(jī)構(gòu)或不同金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)兩次或以上次數(shù)的融資。所以為此應(yīng)該首先從電子批發(fā)市場(chǎng)發(fā)出公告，并與其簽約合作協(xié)議，通過(guò)銀行來(lái)提供訂單融資，以便于直接從電子批發(fā)市場(chǎng)獲取直接信息與融資申請(qǐng)貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。對(duì)現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品流通而言，充分利用信息技術(shù)與相關(guān)制度安排是有必要的，即“一單一貸”技術(shù)，因?yàn)樗軌虼蠓忍嵘鹑跈C(jī)構(gòu)的貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估效率，使農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)降低，確保市場(chǎng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定，降低供應(yīng)鏈大風(fēng)險(xiǎn)概率發(fā)生的可能性。其次是“回款鎖定”，該做法通過(guò)融資者質(zhì)押訂單所涉及的一切農(nóng)產(chǎn)品，在產(chǎn)品交割以后再獲取現(xiàn)金，但現(xiàn)金并非進(jìn)入融資者所存取交易賬戶(hù)，而是進(jìn)入只能存入不能提取的保證金賬戶(hù)。這種做法的原因就在于電子批發(fā)市場(chǎng)必須用融資者的資金進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)還款付息，然后再將剩余資金匯入融資者交易賬戶(hù)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，這是一種強(qiáng)制性的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融保險(xiǎn)機(jī)制，它能夠幾乎完全杜絕農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)的擴(kuò)大，逐漸促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈的協(xié)同風(fēng)險(xiǎn)管理效率。
2.基于不守信懲罰制度的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理
農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈與一般獨(dú)立組織不同，它的內(nèi)部行政約束手段與制度不夠充分，許多契約也不夠完備。所以應(yīng)該根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈參與者分散且經(jīng)營(yíng)規(guī)模小的特點(diǎn)來(lái)構(gòu)建基于不守信懲罰制度的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，強(qiáng)制提高交易流通信任制度，確保農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中各種契約的正確順利履行。
五、總結(jié)
從2003年~2015年間的農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)描述統(tǒng)計(jì)就可以看出，我國(guó)糧食價(jià)格的波動(dòng)方差高達(dá)8.34400，而肉類(lèi)產(chǎn)品的波動(dòng)方差為8.683346，相比糧食價(jià)格波動(dòng)幅度更劇烈。它們都嚴(yán)重影響了國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈金融穩(wěn)定運(yùn)行，最終導(dǎo)致供應(yīng)鏈利益分配與重大質(zhì)量安全事故的頻發(fā)。所以，政府目前應(yīng)該加大供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理力度，作為供應(yīng)鏈管理的市場(chǎng)主導(dǎo)角色出現(xiàn)，主動(dòng)參與農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)行業(yè)流通交易活動(dòng)，做好規(guī)則制定者與服務(wù)者之間的角色轉(zhuǎn)變，同時(shí)在制度、稅收、財(cái)政與信息方面給予農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈以足夠、可靠的后盾支持。
作者:陳啟瑾 單位:鄧州市第一高級(jí)中學(xué)
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1.我國(guó)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)生及產(chǎn)生原因分析
1.1我國(guó)供應(yīng)鏈融資的產(chǎn)生2006年深圳發(fā)展銀行在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)率先正式推出了“供應(yīng)鏈融資”業(yè)務(wù)。在這之后，很多商業(yè)銀行也相繼推出了各具特色的供應(yīng)鏈融資服務(wù)，如上海浦東發(fā)展銀行的“浦發(fā)創(chuàng)富”以及興業(yè)銀行的“金芝麻”等。[2]
1.2我國(guó)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)生原因分析我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生的最主要原因是中國(guó)供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)存在著的巨大的市場(chǎng)需求和盈利空間。中小企業(yè)相對(duì)于大型企業(yè)呈現(xiàn)資產(chǎn)輕、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、變現(xiàn)能力弱等特點(diǎn)。而對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，資金的安全性、流動(dòng)性、盈利性是其基本要求。這種情況導(dǎo)致了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資支持力度有限。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，中國(guó)中小企業(yè)只有12%的流動(dòng)資金來(lái)自于銀行貸款，雇員少于20人的小微型企業(yè)流動(dòng)資金只有2.3%來(lái)自于銀行貸款。這種局面嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。而實(shí)踐表明，通過(guò)第三方物流企業(yè)與商業(yè)銀行的深度合作，借助供應(yīng)鏈核心企業(yè)的良好信用，幫助整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)獲得商業(yè)銀行更好的融資支持，同時(shí)有效降低商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)第三方物流企業(yè)、供應(yīng)鏈上下游企業(yè)以及商業(yè)銀行多方共贏的局面。
2.我國(guó)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展現(xiàn)狀
自2008年下半年開(kāi)始，受全球性金融海嘯影響，全球企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)下滑。央行銀根緊縮，商業(yè)銀行收緊信貸成為全球金融市場(chǎng)主旋律，但我國(guó)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)卻逆勢(shì)而上，發(fā)展迅速。以深圳發(fā)展銀行為例，2008年深圳發(fā)展銀行啟動(dòng)線上供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)，2009年該系統(tǒng)正式投產(chǎn)。2010年9月9日，深圳發(fā)展銀行宣布，該行推出的線上供應(yīng)鏈融資正式突破1000家用戶(hù)，并協(xié)助40多家核心企業(yè)有效實(shí)施供應(yīng)鏈協(xié)同戰(zhàn)略。2011年8月10日該系統(tǒng)與中鐵現(xiàn)代物流管理系統(tǒng)正式直聯(lián)對(duì)接上線，首批78家企業(yè)在線成功辦理了業(yè)務(wù)。可以說(shuō)，供應(yīng)鏈融資作為一個(gè)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國(guó)迅速發(fā)展。已成為銀行和企業(yè)拓展發(fā)展空間、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要領(lǐng)域，也成為解決我國(guó)中小企業(yè)“融資難”的有效方式。目前，我國(guó)商業(yè)銀行提供的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)針對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的三大核心環(huán)節(jié)：采購(gòu)、經(jīng)營(yíng)及銷(xiāo)售主要有三種模式：預(yù)付賬款融資模式、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式。
2.1采購(gòu)環(huán)節(jié)———預(yù)付賬款融資模式預(yù)付賬款融資模式是在上游核心企業(yè)（銷(xiāo)貨方）承諾回購(gòu)的前提下，中小企業(yè)（購(gòu)貨方）以商業(yè)銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單向商業(yè)銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款，并由商業(yè)銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。這種業(yè)務(wù)模式大大降低了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為其帶來(lái)了收益。[3]
2.2經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)———?jiǎng)赢a(chǎn)質(zhì)押融資模式動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)是銀行以借款人的自有貨物作為質(zhì)押物，向借款人發(fā)放信貸款的業(yè)務(wù)。在這種模式下，物流、金融、倉(cāng)儲(chǔ)三種產(chǎn)業(yè)進(jìn)行結(jié)合，有效的將物流、信息流和資金流進(jìn)行組合、互動(dòng)與綜合管理，降低了在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中所蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)。
2.3銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的供應(yīng)鏈融資———應(yīng)收賬款融資模式應(yīng)收賬款融資模式指的是賣(mài)方將賒銷(xiāo)項(xiàng)下的未到期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行為賣(mài)方提供融資的業(yè)務(wù)模式。在這種模式下，核心企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作中起著反擔(dān)保作用，一旦融資企業(yè)(中小企業(yè))出現(xiàn)問(wèn)題，核心企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)商業(yè)銀行損失的責(zé)任。3.商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題
3.1操作風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行既要對(duì)授信企業(yè)的整個(gè)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行監(jiān)控，又要對(duì)授信企業(yè)進(jìn)行甄選和協(xié)調(diào)。同時(shí)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)還具有業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)多，決策鏈條長(zhǎng)的特點(diǎn)。這些復(fù)雜的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都需要銀行從業(yè)人員對(duì)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)的商業(yè)模式、主營(yíng)產(chǎn)品特點(diǎn)及經(jīng)營(yíng)規(guī)模等要素有深入的了解。所以，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)此項(xiàng)業(yè)務(wù)會(huì)加大業(yè)務(wù)人員的操作風(fēng)險(xiǎn)。
3.2金融產(chǎn)品單一，不能滿(mǎn)足中小企業(yè)的需求。目前各金融機(jī)構(gòu)所提供的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品大都是較為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈融資服務(wù)，還未能很好地滿(mǎn)足中小企業(yè)的融資需求。
3.3整體風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈融資的本質(zhì)實(shí)際上是一種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的融資模式，其信用基礎(chǔ)是供應(yīng)鏈的整體管理水平和核心企業(yè)的管理與信用情況，隨著融資工具不斷向上下游中小企業(yè)延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。所以供應(yīng)鏈融資雖然在一定程度上降低了中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也加大了供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險(xiǎn)。
3.4相關(guān)法律法規(guī)不夠完善供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，現(xiàn)有的監(jiān)管機(jī)制難以全面、合理、有效地約束此金融創(chuàng)新產(chǎn)品。而供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)同時(shí)又包含了商業(yè)銀行、企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)多種主體。現(xiàn)有的法律法規(guī)及監(jiān)管制度尚需完善，以達(dá)到對(duì)整個(gè)業(yè)務(wù)流程中所涉及的機(jī)構(gòu)全面監(jiān)管的目的。
4.中國(guó)供應(yīng)鏈融資融業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)策
4.1應(yīng)穩(wěn)健發(fā)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)屬于創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈還沒(méi)有完備、相關(guān)的法律法規(guī)還沒(méi)有完善，業(yè)務(wù)人員的技術(shù)水平也需要更進(jìn)一步的培養(yǎng)。所以應(yīng)該穩(wěn)健的發(fā)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，盲目擴(kuò)大運(yùn)營(yíng)范圍，并不利于我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈 金融信用風(fēng)險(xiǎn) 識(shí)別 處理 評(píng)價(jià)
引言：金融的概念和知識(shí)主要從新聞上得知，主要是在有關(guān)銀行為企業(yè)貸款，但是最后貸款收不回的情況下得知的。因此，我在想，如果銀行能夠在供應(yīng)鏈企業(yè)選擇的時(shí)候，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手段，就可以有效的降低了銀行的損失。因此，我經(jīng)過(guò)查找書(shū)籍和網(wǎng)上資料，發(fā)現(xiàn)很多前輩已經(jīng)就這個(gè)問(wèn)題提出了意見(jiàn)和建議。而我就通過(guò)一個(gè)學(xué)生的角度和現(xiàn)有的知識(shí)對(duì)供應(yīng)鏈金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行闡述，希望為銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的控制出一份力。
一、供應(yīng)鏈金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
我國(guó)供應(yīng)鏈金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在，融資貸款企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不夠強(qiáng)，資金鏈容易斷裂，抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較低，導(dǎo)致不能償還銀行的貸款，讓銀行承受一定的損失。而目前銀行信用風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題，主要是因?yàn)殂y行對(duì)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別還有待提高，因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)在發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)存在的資金風(fēng)險(xiǎn)比較隱蔽，簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別辦法，不足以分辨出來(lái)，這就會(huì)導(dǎo)致銀行在供應(yīng)鏈金融中，承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，我國(guó)銀行在對(duì)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)的等級(jí)，劃分的過(guò)于模糊，其中的某些標(biāo)準(zhǔn)模棱兩可，這就導(dǎo)致了企業(yè)在申請(qǐng)金融貸款的時(shí)候，銀行按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審核的過(guò)程中，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，也為銀行帶來(lái)了信用風(fēng)險(xiǎn)。所以，需要根據(jù)供應(yīng)鏈金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，提出解決辦法。
二、淺談供應(yīng)鏈金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)
（一）對(duì)供應(yīng)鏈金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
識(shí)別的概念就是在未發(fā)生問(wèn)題之前，就發(fā)現(xiàn)某些事情的本質(zhì)。而在供應(yīng)鏈金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)中，具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的銀行，可以避免銀行出現(xiàn)較大的經(jīng)濟(jì)損失。我們知道，在金融中，國(guó)家想要調(diào)控經(jīng)濟(jì)，想要確保各個(gè)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，就要通過(guò)國(guó)家的貸款來(lái)扶持。也就是說(shuō)，我國(guó)需要政府對(duì)銀行的貸款以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控。讓銀行在供應(yīng)鏈企業(yè)中，學(xué)會(huì)識(shí)別哪個(gè)企業(yè)具有信用風(fēng)險(xiǎn)，判斷的依據(jù)是企業(yè)的基本素質(zhì)，償債能力，運(yùn)營(yíng)能力，創(chuàng)新能力和信用記錄等。通過(guò)這六個(gè)方面，可以綜合看出，企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)程度是多大的。銀行可以根據(jù)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行判斷，是否需要為其貸款，而且如果企業(yè)信用記錄不良，或者經(jīng)營(yíng)能力不夠，甚至盈利能力也不行，而且信貸風(fēng)險(xiǎn)能力低的企業(yè)，以及還貸能力差的企業(yè)，拖延還款或者曾經(jīng)拒不還款的，這些不良的因素的時(shí)候，則不能給企業(yè)提供貸款這是保證降低銀行貸款損失的重要手段和方法。
（二）供應(yīng)鏈金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)
經(jīng)過(guò)多方面的查詢(xún)，發(fā)現(xiàn)我國(guó)目前銀行在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)中的評(píng)價(jià)大約分為十個(gè)信用級(jí)別。主要是AAA，AA，A；BBB，BB，B；CCC，CC，C；D這十個(gè)級(jí)別。銀行可以對(duì)中小型企業(yè)實(shí)行評(píng)分制度，也就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中的六個(gè)方面，詳細(xì)劃分為十幾個(gè)小的內(nèi)容，分別進(jìn)行打分，如果都在及格線以上，也就是CCC級(jí)別的，則可以考慮為企業(yè)提供資金，進(jìn)行融資。而且還可以根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變動(dòng)對(duì)企業(yè)的的考核和審查更嚴(yán)格，劃分的信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)更詳細(xì)，不僅要考核企業(yè)的信用級(jí)別，還要考核企業(yè)法人的信用，如果企業(yè)法人的信用不存在問(wèn)題，這樣銀行就可以根據(jù)自身對(duì)企業(yè)的了解程度，允許企業(yè)可以貸款不同級(jí)別的金融額度。而且在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)視角下，對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，可確保我國(guó)的企業(yè)在國(guó)際信用上的保持一個(gè)良好的記錄，這樣對(duì)于我國(guó)的企業(yè)能夠走出國(guó)門(mén)，走向國(guó)際市場(chǎng)具有重要的作用。所以，監(jiān)理一個(gè)完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，能夠 幫助我國(guó)企業(yè)快速的成長(zhǎng)，并且企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力，盈利能力等都有比較明顯的提高。
（三）供應(yīng)鏈金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)控制處理
供應(yīng)鏈金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，其本身的金融含義和范圍就要比傳統(tǒng)的金融信貸要廣闊。而且從開(kāi)放經(jīng)濟(jì)視角的角度進(jìn)行分析和研究，供應(yīng)鏈金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的控制和處理，更符合國(guó)際的發(fā)展趨勢(shì)。首先，需要控制的信用風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)，也就是銀行需要在特定的背景下，對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行管理，管理的內(nèi)容主要是流量的管理，流向的管理，以及循回周期的管理。并且需要選擇合適的管理手段，比如使用金融產(chǎn)品的組合運(yùn)用，或者對(duì)企業(yè)貸款的信息文件的約束，還可以選擇業(yè)務(wù)流程模式以及對(duì)商務(wù)條款的增加和控制，能夠在一定程度上確保銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)上的控制。而處理的手段則需要選擇把風(fēng)險(xiǎn)管理融入到企業(yè)管理流程中。其模式大約就是和老師對(duì)學(xué)生不斷的進(jìn)行測(cè)評(píng)考試，以確保期末考試的成績(jī)相類(lèi)似。在平時(shí)的管理流程中，就有效的控制了企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有效的降低了企業(yè)不還款的概率，讓銀行能夠放心還款，從而幫助企業(yè)渡過(guò)經(jīng)濟(jì)難關(guān)。所以，選擇的模式主要有三類(lèi)，存貨融資，預(yù)付賬款融資，以及應(yīng)收賬款融資。這樣可以避免企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善，出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。這樣也是減少供應(yīng)鏈中金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。
（四）供應(yīng)鏈金融的銀行信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)企業(yè)走向國(guó)際的影響
我國(guó)各行各業(yè)的企業(yè)發(fā)展十分的迅速，但是想要在國(guó)際市場(chǎng)上占領(lǐng)一席之地，不僅需要自身的實(shí)力強(qiáng)，產(chǎn)品質(zhì)量好，還需要信譽(yù)。國(guó)際市場(chǎng)更重視企業(yè)的信譽(yù)。因此，企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，出現(xiàn)資金短缺的情況，向銀行貸款，一定要及時(shí)的解決自身的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，提高償債能力，提高經(jīng)營(yíng)能力，提高盈利能力，為企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的發(fā)展，做一個(gè)堅(jiān)實(shí)的后盾。同時(shí)，可以讓我國(guó)的企業(yè)在銀行中的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)保持零記錄。
作者簡(jiǎn)介
羅輝林
北京眾誠(chéng)眾享公司創(chuàng)始人“去中心化/共享與眾包”理論倡導(dǎo)者與實(shí)踐者，物流/供應(yīng)鏈/電子商務(wù)業(yè)內(nèi)資深專(zhuān)家。全球第一份“物流互聯(lián)網(wǎng)化”協(xié)議發(fā)明專(zhuān)利持有人。職業(yè)經(jīng)歷惠普咨詢(xún)專(zhuān)家，京東眾包物流總監(jiān)。清華、北大、上海交大EMBA總裁班特聘講師；順豐、唯品會(huì)、海信等企業(yè)邀約講師。
唐琳琳
畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，先后就職于管理咨詢(xún)、戰(zhàn)略咨詢(xún)公司，前國(guó)際供應(yīng)鏈理事會(huì)咨詢(xún)分析師，為中外企業(yè)寫(xiě)作與編輯市場(chǎng)研究報(bào)告等。現(xiàn)為企業(yè)創(chuàng)始人，致力于國(guó)際文化與經(jīng)濟(jì)交流。
目錄
第1章收入不平等已經(jīng)成為全球性問(wèn)題
1.1全球貧富差距為什么這么懸殊？
1.2中國(guó)的“三農(nóng)”問(wèn)題
1.3中國(guó)的出租車(chē)管理
1.4如何解決收入分配不平等？
第2章關(guān)于經(jīng)濟(jì)28
2.1消費(fèi)
2.2生產(chǎn)
2.3交換
2.4分配
2.5組織
第3章供應(yīng)鏈
3.1供應(yīng)鏈與供應(yīng)網(wǎng)
3.2時(shí)滯效應(yīng)
3.3牛鞭效應(yīng)
3.4二律背反效應(yīng)
3.5信息化供應(yīng)鏈與工業(yè)4.0
第4章電子商務(wù)80
4.1商業(yè)的本質(zhì)
4.2電子商務(wù)概要
4.3電子商務(wù)的本質(zhì)
4.4 O2O——線上線下的融合
第5章互聯(lián)網(wǎng)下的互助共享101
5.1互助共享的本質(zhì)
5.2互聯(lián)網(wǎng)消弭了信息不對(duì)稱(chēng)
5.3基于互聯(lián)網(wǎng)的互助共享應(yīng)用
5.4社群
第6章構(gòu)建共享模式電子商務(wù)123
6.1基于組織的商業(yè)交易
6.2構(gòu)建基于“全眾包”的商業(yè)模型
6.3眾包共享平臺(tái)
6.4對(duì)各涉眾角色的價(jià)值
第7章眾包物流152
7.1 O2O眾包物流
7.2物流智聯(lián)網(wǎng)
7.3物流智聯(lián)網(wǎng)的實(shí)現(xiàn)原理
7.4物流智聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)方式
7.5物流智聯(lián)網(wǎng)的意義
第8章共享眾包對(duì)于電子商務(wù)的價(jià)值186
8.1當(dāng)前快遞物流是電商發(fā)展的瓶頸
8.2眾包物流是傳統(tǒng)物流的互聯(lián)網(wǎng)化
8.3眾包營(yíng)銷(xiāo)將解決營(yíng)銷(xiāo)的流量問(wèn)題
8.4眾包共享將優(yōu)化電商運(yùn)營(yíng)
第9章共享電子商務(wù)對(duì)供應(yīng)鏈的革命227
9.1減少時(shí)滯效應(yīng)影響
9.2從根本上規(guī)避牛鞭效應(yīng)
9.3削弱二律背反效應(yīng)
9.4 F2C模式下的成功案例——小米
第10章對(duì)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的影響242
10.1減輕對(duì)資源環(huán)境的傷害
10.2新模式優(yōu)化經(jīng)濟(jì)循環(huán)
10.3解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生
10.4從理論上的深化分析
附錄A下一個(gè)百萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)：物流互聯(lián)網(wǎng)化？277
附錄B發(fā)明專(zhuān)利證書(shū)285
附錄C比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)288
processes through space dispersed development in the production process， this is so-called "supply chain" production mode.
關(guān)鍵詞： 供應(yīng)鏈；融資；生產(chǎn)模式
1 核心企業(yè)和“供應(yīng)鏈”融資形成
一個(gè)典型的供應(yīng)鏈模式是由核心企業(yè)和企業(yè)構(gòu)成，企業(yè)又分為緊密層和關(guān)聯(lián)層。核心企業(yè)是整個(gè)供應(yīng)鏈中最為關(guān)鍵的部分，他是產(chǎn)品和服務(wù)的最終代表，也是整個(gè)供應(yīng)鏈的核心，通常核心企業(yè)是由技術(shù)整合能力強(qiáng)、處于產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，由較強(qiáng)市場(chǎng)號(hào)召力的企業(yè)充當(dāng)。企業(yè)是處于次級(jí)地位，其產(chǎn)品與服務(wù)通常是為一個(gè)或多個(gè)核心企業(yè)配套，缺乏獨(dú)立的市場(chǎng)終端地位，或者雖是單一領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)但缺乏獨(dú)立的市場(chǎng)能力。處于供應(yīng)鏈的緊密層企業(yè)通常與核心企業(yè)或多或少有一定的資本關(guān)系，或較強(qiáng)的依附關(guān)系（如與核心企業(yè)處于技術(shù)上的上下游、與核心企業(yè)在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上形成共同體、核心企業(yè)是產(chǎn)品的主要客戶(hù)甚至是唯一客戶(hù)）；關(guān)聯(lián)層企業(yè)通常產(chǎn)品與服務(wù)雖與核心企業(yè)同處于一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈并且緊密相關(guān)，但往往與多個(gè)核心企業(yè)形成供應(yīng)關(guān)系，與核心企業(yè)形成的依附關(guān)系較弱，且穩(wěn)定程度較弱，如富士康與蘋(píng)果公司。
所謂供應(yīng)鏈融資，就是指基于商品交易形成的應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付以及存貨融資而衍生出來(lái)的融資組合，它以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，通過(guò)對(duì)物流、信息流和資金流的有效控制或與交易關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，形成對(duì)以核心企業(yè)為中心的整個(gè)供應(yīng)鏈的資金供給。由此可見(jiàn)，供應(yīng)鏈融資改變了金融機(jī)構(gòu)對(duì)單個(gè)企業(yè)進(jìn)行融資的模式，而是圍繞供應(yīng)鏈系統(tǒng)上的某家核心企業(yè)，資金提供者也不限于金融機(jī)構(gòu)，將供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商以及最終用戶(hù)連成一個(gè)整體，從原材料到產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費(fèi)環(huán)節(jié)，全方位地為供應(yīng)鏈鏈條上多個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的流暢運(yùn)作。在供應(yīng)鏈融資中物權(quán)、債權(quán)、價(jià)格等都可能成為融資手段，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新的緊密結(jié)合。
2 供應(yīng)鏈融資的優(yōu)點(diǎn)
首先，有利于增強(qiáng)供應(yīng)鏈的融資能力。傳統(tǒng)的融資業(yè)務(wù)主要考慮所授信行業(yè)或企業(yè)的財(cái)務(wù)特征、擔(dān)保方式以及行業(yè)地位，主要判斷授信行業(yè)或企業(yè)的長(zhǎng)期還款能力，這種方式無(wú)法對(duì)核心企業(yè)的上下游配套企業(yè)提供融資。供應(yīng)鏈融資的出現(xiàn)改變了過(guò)去銀行對(duì)單個(gè)企業(yè)的授信模式，這種融資方式圍繞核心企業(yè)，經(jīng)供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商、制造商、零售商以及最終用戶(hù)連成一個(gè)整體，全方位地為供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈條上的多個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，對(duì)授信的審查標(biāo)準(zhǔn)也變?yōu)閷?duì)信用記錄、貿(mào)易背景、交易多收、客戶(hù)違約成本以及金融工具的組合運(yùn)用的審查，它強(qiáng)調(diào)的是真實(shí)的貿(mào)易背景、貿(mào)易的連續(xù)性、核心企業(yè)的背景和實(shí)力、授信上限與額度分散原則等問(wèn)題。
其次，有利于提高核心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理能力。供應(yīng)商融資是針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈條中核心企業(yè)及其供應(yīng)商提供的融資，這種融資是基于核心企業(yè)與其上下游配套企業(yè)之間的真實(shí)貿(mào)易關(guān)系，可以有效解決核心企業(yè)的上下游配套企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金不足的問(wèn)題。可以提高整個(gè)核心企業(yè)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的資金實(shí)力，從而提高核心企業(yè)供應(yīng)鏈管理的能力。
最后，有利于降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。鑒于供應(yīng)鏈融資針對(duì)的是與核心企業(yè)有密切貿(mào)易往來(lái)關(guān)系的配套企業(yè)，因此對(duì)這些企業(yè)提供融資相對(duì)來(lái)說(shuō)比較安全。由于配套企業(yè)與核心企業(yè)之間的貿(mào)易往來(lái)難以偽造，這也使得銀行能夠直接把握企業(yè)的相關(guān)貿(mào)易行為，對(duì)貿(mào)易項(xiàng)下的資金流和物流進(jìn)行控制。如果配套企業(yè)的信用記錄良好、貿(mào)易行為連續(xù)，但由于資金實(shí)力較小或資產(chǎn)規(guī)模較小而受到授信障礙，銀行就可以針對(duì)該客戶(hù)的單筆業(yè)務(wù)貿(mào)易背景和上、下游客戶(hù)的規(guī)模、信譽(yù)實(shí)力幫助客戶(hù)借助上下游大型客戶(hù)的資信以單筆授信的方式，配合短期金融產(chǎn)品和封閉運(yùn)作等風(fēng)險(xiǎn)制約，對(duì)該客戶(hù)提供供應(yīng)鏈融資，同時(shí)這也在相當(dāng)程度上解決了企業(yè)在融資過(guò)程中無(wú)資產(chǎn)抵押、無(wú)第三方擔(dān)保的難題。
3 供應(yīng)鏈融資的主要形式
3.1 應(yīng)收賬款融資模式 應(yīng)收賬款融資是指融資企業(yè)以未到期的應(yīng)收賬款為抵押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為。廣義上講傳統(tǒng)的信用證、應(yīng)收賬款保理等均屬于此列。而基于供應(yīng)鏈融資的應(yīng)收賬款融資模式，是以企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)的應(yīng)收賬款憑證作為質(zhì)押擔(dān)保物向商業(yè)銀行申請(qǐng)期限不超過(guò)應(yīng)收賬款的賬齡的貸款，這種融資模式是商業(yè)銀行為處于供應(yīng)鏈上游的企業(yè)提供融資。
3.2 保兌倉(cāng)融資模式 保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是指在核心企業(yè)的生產(chǎn)商承諾回購(gòu)的前提下，由融資企業(yè)向商業(yè)銀行申請(qǐng)以賣(mài)方在商業(yè)銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押而獲得銀行貸款，同時(shí)商業(yè)銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資服務(wù)。在保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)中，參與的主體包括供應(yīng)鏈中上游的生產(chǎn)商、下游的經(jīng)銷(xiāo)商和商業(yè)銀行，同時(shí)物流企業(yè)也需要參與。
3.3 融通倉(cāng)融資模式 所謂融通倉(cāng)，就是由第三方物流企業(yè)提供的一種物流和金融集成式的創(chuàng)新服務(wù)，其物流的服務(wù)可以由銀行對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管，而金融服務(wù)又可分為企業(yè)提供融資及其他配套金融服務(wù)。
4 供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理
4.1 風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源 ①交易主體的信用風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資其核心是提供融資和借貸，因此信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資要面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)，這是由于供應(yīng)鏈融資的主體決定的，因?yàn)楣?yīng)鏈融資的核心功能就是為了解決企業(yè)的融資，但由于企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，資金能力和信用狀況比核心企業(yè)要差得多，因此信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)。從核心企業(yè)的角度而言，供應(yīng)鏈融資的本質(zhì)是將維持自身運(yùn)轉(zhuǎn)的融資規(guī)模向整個(gè)體系外溢的過(guò)程，核心企業(yè)在輸出融資需求的同時(shí)，也輸出信用，因此供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)最主要的來(lái)源于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理和信用水平。②市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)的單一借貸融資的重要區(qū)別是，結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜、主體更多、受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)影響更大，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后波及的范圍更深更廣。③法律風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈融資過(guò)程中廣泛的涉及到了資產(chǎn)支持以及權(quán)力轉(zhuǎn)讓等授信方面的技術(shù)，我國(guó)金融市場(chǎng)屬于新興市場(chǎng)，金融創(chuàng)新程度低，國(guó)內(nèi)的相關(guān)領(lǐng)域，資產(chǎn)支持以及權(quán)力轉(zhuǎn)讓方面還存在諸多的法律制度空白，這給整個(gè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展帶來(lái)了巨大的不確定性，由此引起了所謂的法律風(fēng)險(xiǎn)。
4.2 風(fēng)險(xiǎn)管理及應(yīng)對(duì) ①?gòu)?qiáng)化整個(gè)供應(yīng)鏈相關(guān)授信主體的綜合準(zhǔn)入管理。要結(jié)合供應(yīng)鏈總體運(yùn)營(yíng)狀況對(duì)授信企業(yè)的主體準(zhǔn)入和交易質(zhì)量進(jìn)行整體性的審核，需要從供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)的角度對(duì)鏈上各方業(yè)務(wù)能力、履約情況以及與核心企業(yè)的合作情況作出客觀、全面、謹(jǐn)慎的評(píng)價(jià)。②制定嚴(yán)格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序。供應(yīng)鏈融資方式中資金、信用、抵押資產(chǎn)各種因素高度交叉，參與主體眾多，可以混合使用借貸、易貨貿(mào)易、票據(jù)、信托、有價(jià)證券等多種金融工具。這種融資模式顯著地改變了貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)控制方式。其復(fù)雜程度和技術(shù)要求較傳統(tǒng)的信貸方式顯著提高。③慎重選擇抵質(zhì)押資產(chǎn)并加強(qiáng)動(dòng)態(tài)追蹤管理，強(qiáng)化“控貨”機(jī)制。首先要嚴(yán)格抵質(zhì)押資產(chǎn)的選擇。其次是要加強(qiáng)對(duì)抵質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值管理。要建立質(zhì)物價(jià)格實(shí)時(shí)追蹤制度，完善逐日盯市操作和跌價(jià)補(bǔ)償操作要求，依據(jù)各商品的信貸條件設(shè)置價(jià)格波動(dòng)警戒線，一旦價(jià)格跌至警戒線以下，及時(shí)通知經(jīng)銷(xiāo)商存入保證金或補(bǔ)貨。
參考文獻(xiàn)：
[1]李莉，苑德江，車(chē)靜.我國(guó)物流金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系研究[J].物流技術(shù)，2010（13）.
[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈 風(fēng)險(xiǎn)管理 金融工程
一、金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理
1.金融工程的內(nèi)涵
“金融工程”一詞是由美國(guó)財(cái)務(wù)管理學(xué)專(zhuān)家約翰•芬尼迪(John D.Finnerty)于1988年首次提出的,他認(rèn)為金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施,以及對(duì)金融問(wèn)題給予創(chuàng)造性的解決。這是狹義的金融工程概念。廣義的金融工程則是借鑒工程管理的概念,綜合地采用各種工程技術(shù)方法設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和實(shí)施新型的金融產(chǎn)品,用金融創(chuàng)新的方法創(chuàng)造性地解決金融和財(cái)務(wù)中的問(wèn)題,包括產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、定價(jià)、交易策略、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理等。金融工程最本質(zhì)的特征就是創(chuàng)新性,它是金融創(chuàng)新的技術(shù)支持,其目的是解決金融問(wèn)題如投融資問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題等。
2. 金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用
金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理是金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的兩大核心問(wèn)題。中國(guó)加入WTO以后,金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度不斷加深,國(guó)外金融機(jī)構(gòu)會(huì)大批涌入,與中國(guó)金融業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng),而那些“洋金融”真正的優(yōu)勢(shì)就在于金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理。因此,國(guó)際上,一些學(xué)者認(rèn)為金融工程是采用創(chuàng)新的手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。著名金融學(xué)家,美國(guó)金融學(xué)會(huì)前主席富蘭克林•艾倫認(rèn)為對(duì)于比較穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)采用銀行間接融資比較合適,對(duì)于創(chuàng)新性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)業(yè),最好通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行融資,既能獲得足夠的權(quán)益資本金,同時(shí)一部分風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)嫁給投資者。從這個(gè)角度上講,金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理方面所起的作用將越來(lái)越大。可見(jiàn)金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理不僅具有血緣關(guān)系,而且風(fēng)險(xiǎn)管理仍是金融工程的核心內(nèi)容。
風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。風(fēng)險(xiǎn)是指人們?cè)谑孪饶軌蚩隙ú扇∧撤N行動(dòng)所有可能的后果,以及每種后果出現(xiàn)的可能性的狀況。
風(fēng)險(xiǎn)的處理。金融工程理論以最新風(fēng)險(xiǎn)管理理論成果為核心理論,包括估值論、資產(chǎn)組合理論、資產(chǎn)定價(jià)理論、套利理論、套期保值理論、期權(quán)定價(jià)理論、理論和有效市場(chǎng)理論。尤其創(chuàng)新性地提出了無(wú)套利分析方法,將金融市場(chǎng)中的某個(gè)頭寸結(jié)合起來(lái),構(gòu)筑起一個(gè)在市場(chǎng)均衡時(shí)的價(jià)值能產(chǎn)生不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)組合頭寸,由此計(jì)算該頭寸在市場(chǎng)均衡時(shí)的價(jià)格,即均衡價(jià)格。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),金融工程通過(guò)建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)與原有業(yè)務(wù)剛好相反的頭寸,達(dá)到表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的完美中和,從而套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
二、供應(yīng)鏈中的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題
1. 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的機(jī)理
供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)是指供應(yīng)鏈企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程當(dāng)中,由于各種事先無(wú)法預(yù)測(cè)的供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)外環(huán)境的不確定性,使供應(yīng)鏈企業(yè)實(shí)際收益與預(yù)期發(fā)生偏差,從而有受損的風(fēng)險(xiǎn)和可能性。如企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的選擇是具有不確定性的,如果合作伙伴選擇不當(dāng),,將會(huì)導(dǎo)致在供應(yīng)鏈運(yùn)行中較大的風(fēng)險(xiǎn),這就是人們所說(shuō)的道德風(fēng)險(xiǎn)。再如,委托之間形成的合同是否恰當(dāng)也是具有不確定性的;合作雙方相互討價(jià)還價(jià)、協(xié)商的結(jié)果也具有不確定性;供應(yīng)商的交貨狀況會(huì)有不確定性、不斷變化的市場(chǎng)需求也產(chǎn)生不確定性;另外企業(yè)面對(duì)的自然環(huán)境和社會(huì)環(huán)境也總是具有不確定性等等。歸納起來(lái),可以將供應(yīng)鏈上的企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)(Indigenous Risk)(如道德風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等)和外生風(fēng)險(xiǎn)(Ex-ogenous Risk)(如自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn))兩大類(lèi)。
2. 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的特征
供應(yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)面對(duì)各種人為的和社會(huì)的不確定性所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn),其直接反映在各個(gè)企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)與其預(yù)期的不一致,從而導(dǎo)致其交易成本和利潤(rùn)的變化。供應(yīng)鏈合同條款與金融工程中許多衍生產(chǎn)品具有相似之處,其中主要有如下幾種期權(quán)合同條款,例如:回收條款(buy back policies)、備份條款(backup agreements)、彈性訂貨量(quantity flexibility)等。
供應(yīng)鏈中企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)特征:(1)互動(dòng)博弈和合作性:供應(yīng)鏈中各成員企業(yè)作為獨(dú)立的市場(chǎng)主體有各自不同的利益取向,相互之間會(huì)因?yàn)樾畔⒉煌耆⒉粚?duì)稱(chēng),又缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制,因此為爭(zhēng)奪資源,追求自身利益的最大化勢(shì)必展開(kāi)激烈的博弈,同時(shí)在部分信息公開(kāi),資源共享基礎(chǔ)上,又存在一定的合作。(2)傳遞性:供應(yīng)鏈從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)到流通過(guò)程都是由多個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)共同參與,具有環(huán)環(huán)相扣的特征,故風(fēng)險(xiǎn)因素可以通過(guò)供應(yīng)鏈流程在各個(gè)企業(yè)間傳遞和積累,并顯著影響整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)水平。(3)“牛鞭效應(yīng)”:供應(yīng)鏈企業(yè)間由于信息的不完全和相對(duì)封閉,造成鏈上企業(yè)對(duì)需求信息的扭曲而沿著下游向上游逐級(jí)放大。
3. 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)
供應(yīng)鏈系統(tǒng)是由許多獨(dú)立的企業(yè)環(huán)環(huán)相扣構(gòu)成的一種非線形的復(fù)雜系統(tǒng),是介于企業(yè)和市場(chǎng)間的虛擬系統(tǒng),使各成員企業(yè)傾向于從自身利益出發(fā),把相關(guān)信息當(dāng)作商業(yè)機(jī)密加以封閉,導(dǎo)致信息的不對(duì)稱(chēng)和資源的不能共享,使產(chǎn)品的價(jià)格偏離其價(jià)值,增加了市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性,帶來(lái)復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也加大了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。另外供應(yīng)鏈中不僅涉及眾多的企業(yè)和貨物供求雙方,還涉及政府不同層次的多個(gè)管理部門(mén),使供應(yīng)鏈中風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源復(fù)雜多變;再加之物流行業(yè)在我國(guó)還是個(gè)比較新的行業(yè),相關(guān)的法律法規(guī)還不完善,特別是在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償上沒(méi)有一個(gè)定量的法律約束,致使供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)處理和供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,在目前企業(yè)中還不能有效地實(shí)施。所有這些都增加了供應(yīng)鏈中企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的復(fù)雜性和管理難度。
三、利用金融工程解決供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的措施
1. 金融衍生工具在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用
供應(yīng)鏈中企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最終都體現(xiàn)在其產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)與預(yù)期的不一致,導(dǎo)致其交易成本的上升和盈利能力的下降。研究表明金融衍生工具“天生”就是用來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的,其具有準(zhǔn)確性、時(shí)效性、成本優(yōu)勢(shì)和管理上的靈活性。金融衍生工具以其特有的財(cái)務(wù)杠桿(保證金交易)和對(duì)沖交易的操作,降低了交易成本,獨(dú)特的雙向建倉(cāng)(買(mǎi)空賣(mài)空)使投資者的交易更加靈活,無(wú)論市場(chǎng)價(jià)格怎樣變動(dòng),都可以采取相應(yīng)的策略來(lái)有效的規(guī)避和轉(zhuǎn)移市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),可以將風(fēng)險(xiǎn)由承擔(dān)能力較弱的個(gè)體(風(fēng)險(xiǎn)厭惡者,如套期保值者)轉(zhuǎn)移至承受能力較強(qiáng)的個(gè)體(風(fēng)險(xiǎn)偏好者,如投機(jī)者),有的甚至轉(zhuǎn)化為投資者的盈利機(jī)會(huì),提高了投資者的整體抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。可供采用的金融工程工具有很多種,例如遠(yuǎn)期、遠(yuǎn)期利率協(xié)議(FRAs)、期貨,期權(quán)、以及互換等等。
2. 金融衍生工具在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用分析
在期貨市場(chǎng)可以進(jìn)行套期保值,從而鎖定成本。商品生產(chǎn)商、批發(fā)商、經(jīng)營(yíng)商利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行交易方向相反的操作,一個(gè)市場(chǎng)的虧損會(huì)被另一個(gè)市場(chǎng)的盈利所對(duì)沖,達(dá)到鎖定成本,鎖定利潤(rùn)的目的,從而有利于減緩價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來(lái)的供求沖擊。供應(yīng)鏈的開(kāi)始環(huán)節(jié)(生產(chǎn)資料企業(yè))可以在期貨市場(chǎng)通過(guò)套期保值來(lái)規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)構(gòu)造一個(gè)上游企業(yè)和下游企業(yè)的實(shí)物遠(yuǎn)期合約,通過(guò)遠(yuǎn)期交易買(mǎi)空賣(mài)空,使供應(yīng)鏈上游企業(yè)承諾在未來(lái)各期購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量產(chǎn)品的同時(shí)還可以向供應(yīng)商購(gòu)買(mǎi)一個(gè)選擇權(quán),通過(guò)選擇權(quán)供應(yīng)鏈企業(yè)可以決定并調(diào)整未來(lái)定單的數(shù)量,從而使價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)供應(yīng)鏈企業(yè)的共同承擔(dān)來(lái)規(guī)避,最終實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效率益性。
利用期貨和期權(quán)構(gòu)建組合合約,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)交易是在支付一定數(shù)額的權(quán)利金后,擁有在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi),按事前規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或賣(mài)出一定數(shù)量的某種期貨合約的權(quán)利,但不負(fù)有必須購(gòu)買(mǎi)或賣(mài)出的義務(wù)。超出規(guī)定的期限,期權(quán)合約自動(dòng)失效,損失的只是所支付的權(quán)利金。期權(quán)交易可以使投資者在面對(duì)劇烈價(jià)格波動(dòng)時(shí),有了更多的選擇。無(wú)論期貨價(jià)格上漲還是下跌,只要波動(dòng)達(dá)到一定的幅度,就可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)盈利。如交易者預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格上升,買(mǎi)入期貨合約的同時(shí)買(mǎi)入相關(guān)期權(quán)的看跌期權(quán)。如果期貨合約價(jià)格朝不利的方向運(yùn)動(dòng)而出現(xiàn)下跌時(shí),行使看跌期權(quán)以較低的價(jià)格買(mǎi)入期貨合約獲利,從而降低持有期貨多頭的損失。如果期貨價(jià)格真的出現(xiàn)上漲了,朝著對(duì)投資者有利的方向運(yùn)動(dòng)時(shí),投資者就可以通過(guò)在期貨市場(chǎng)高價(jià)賣(mài)出期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)的同時(shí)放棄看跌期權(quán),對(duì)投資者而言損失的僅是有限的權(quán)利金,卻可以把風(fēng)險(xiǎn)降低到最小的程度。在供應(yīng)鏈企業(yè)間通過(guò)下一定的定金(權(quán)利金),擁有在將來(lái)某一時(shí)間內(nèi)以協(xié)定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的指定產(chǎn)品(期貨合約)的權(quán)利(期權(quán)),同時(shí)買(mǎi)入與預(yù)期價(jià)格波動(dòng)相反的期權(quán),從而使供應(yīng)鏈企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最小,實(shí)現(xiàn)盈利。
四、總結(jié)
雖然金融工程對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理起到了很大的作用,但是我們必須注意到,首先,由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展還不成熟,金融價(jià)格還不能做到完全的均衡,這樣使金融工程制造出來(lái)的衍生工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能不能充分發(fā)揮,特別是某些金融衍生工具的運(yùn)用受到體制和有關(guān)法律法規(guī)的制約,例如沒(méi)有賣(mài)空機(jī)制;其次是我國(guó)企業(yè)改革尚不完善,金融工程的應(yīng)用缺乏廣泛的市場(chǎng)需求主體;再次是在我國(guó)基礎(chǔ)金融工具品種開(kāi)發(fā)不足,金融衍生工具品種的缺乏,衍生品市場(chǎng)及其相應(yīng)的法律法規(guī)發(fā)展還遠(yuǎn)不夠成熟。所有這些都局限了金融工程在我國(guó)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。特別是金融工程雖為風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了革命性的變革,但仍不是風(fēng)險(xiǎn)管理的“解決之道”。因此,企業(yè)必須綜合考慮,不斷增強(qiáng)自身實(shí)力,提高勞動(dòng)生產(chǎn)率,進(jìn)行科學(xué)管理與決策,建立高效的運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制等,從容面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn),這樣才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展壯大。
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【關(guān)鍵詞】建筑施工企業(yè)；供應(yīng)鏈融資；融資能力
現(xiàn)階段的建筑企業(yè)越來(lái)越難以從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及融資方式中，得到信貸支持。供應(yīng)鏈融資模式正在被制造業(yè)廣泛應(yīng)用，其將風(fēng)險(xiǎn)控制基點(diǎn)落在特大型核心企業(yè)履行合約中來(lái)，產(chǎn)生責(zé)任捆綁形式，利用融資產(chǎn)品搭載銀行信用，并參與到供應(yīng)鏈上的多個(gè)企業(yè)中來(lái)，使得銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的基點(diǎn)以及企業(yè)的整體信用等級(jí)得到了改變，正確的在建筑施工企業(yè)應(yīng)用供應(yīng)鏈融資模式，對(duì)建筑企業(yè)的持續(xù)發(fā)展具有重要意義。
一、現(xiàn)階段建筑施工企業(yè)常用融資方式以及資金流狀況
（一）當(dāng)前建筑施工企業(yè)的資金狀況
建筑施工企業(yè)在開(kāi)展建筑項(xiàng)目施工時(shí)，尤其是住宅、寫(xiě)字樓等較大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)，產(chǎn)生了較大的資金需求量；同時(shí)，當(dāng)前建筑市場(chǎng)環(huán)境中，由于存在市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)的情況，導(dǎo)致保證金、工程款墊款等形式越來(lái)越常見(jiàn)，產(chǎn)生了拖欠工程款、部分大型的建筑工程審計(jì)結(jié)算流程的滯后等多種情況，多種因素都對(duì)建筑施工企業(yè)在資金重率方面有了更嚴(yán)格的考驗(yàn)。但當(dāng)前大部分建筑施工企業(yè)普遍存在自身的施工資金不足、資金的有效利用率低、周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)以及融資困難等問(wèn)題，需要對(duì)融資方式以及融資能力進(jìn)行創(chuàng)新提升。
（二）建筑施工企業(yè)在傳統(tǒng)融資方式方面暴露出的問(wèn)題
內(nèi)部融資與外部融資是通常情況下建筑企業(yè)在融資方式上的資金來(lái)源。
1.內(nèi)部融資以來(lái)自身的現(xiàn)金流量，包括稅后利潤(rùn)以及計(jì)提折舊后的資金，其多應(yīng)用于維持企業(yè)基本的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)銷(xiāo)和其它基本投資行為。這一融資方式所暴露出來(lái)的問(wèn)題主要為，建筑施工行業(yè)的整體為微利行業(yè)，缺乏較多的固定資產(chǎn)，企業(yè)積累程度不高，無(wú)法與企業(yè)在擴(kuò)張階段的資金需求相匹配。
2.外部融資又可劃為間接以及直接融資兩種
直接融資主要是企業(yè)利用證券市場(chǎng)發(fā)放股票、公司債券等方式，進(jìn)行融資。建筑施工企業(yè)的這一融資方式可以獲得相對(duì)穩(wěn)定的資金。其暴露的主要問(wèn)題有，能夠上市門(mén)檻對(duì)建筑施工企業(yè)來(lái)說(shuō)較高，條件限制相對(duì)嚴(yán)格，債券融資在融資成本方面有一定優(yōu)勢(shì)，但也存在著到期償還本息這一約定，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。
間接融資是企業(yè)利用金融機(jī)構(gòu)，例如銀行信貸等進(jìn)行融資的方式。按照相關(guān)法律規(guī)定，以相應(yīng)的利潤(rùn)形式對(duì)企業(yè)進(jìn)行資金發(fā)放，并在一定的期限內(nèi)完成本息還付。信貸融資在具備簡(jiǎn)捷迅速優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，中短期是其主要發(fā)放形式，且信貸的額度影響因素較多，包括建筑企業(yè)的自信度、抵押物品以及擔(dān)保方等，在此基礎(chǔ)上的限制性條款，也較多的存在于信貸融資這一形式中。
債務(wù)性融資還包括融資租賃，通過(guò)以租代買(mǎi)的方式，得到機(jī)械設(shè)備，其雖然對(duì)于企業(yè)的資金消耗起到了降低作用，但無(wú)法帶給企業(yè)較為明顯的先進(jìn)流量提升。
二、供應(yīng)鏈融資的基本內(nèi)容
（一）供應(yīng)鏈以及供應(yīng)鏈管理的內(nèi)涵
供應(yīng)鏈的中心是核心企業(yè)，通過(guò)以整體調(diào)控信息、資金以及物流等為手段，在計(jì)劃、獲取、存儲(chǔ)、分銷(xiāo)以及服務(wù)等多項(xiàng)活動(dòng)的基礎(chǔ)上，能夠促使在材料的供應(yīng)、加工、銷(xiāo)售與消費(fèi)者形成價(jià)值鏈的形式，其具備了較強(qiáng)的整體功能性以及序性。完整、一致、獨(dú)立、關(guān)聯(lián)以及相對(duì)是供應(yīng)鏈的主體特征。
供應(yīng)鏈管理的管理模式，具備了整體思維，主要以整體調(diào)控、規(guī)劃供應(yīng)商、制造方、分銷(xiāo)零銷(xiāo)方以及消費(fèi)者的物流為主要職能。通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈進(jìn)行有效的管理，可以使得管理效率得到明顯提高，使得企業(yè)在管理流程方面得到有效優(yōu)化，減少了管理成本等，綜合提升了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
（二）供應(yīng)鏈融資的基本內(nèi)容
供應(yīng)鏈融資方式，主要是通過(guò)尋找位于供應(yīng)鏈上的中心企業(yè)，并圍繞核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)進(jìn)行有效梳理，在整體思考、形成捆綁的基礎(chǔ)上，以企業(yè)之間存在的交易關(guān)系以及自身信譽(yù)為基礎(chǔ)，完成整體金融利用有效性方案的制定。供應(yīng)鏈融資可以服務(wù)于供應(yīng)鏈上的所由企業(yè)個(gè)體。通過(guò)提供金融服務(wù)，一方面可以提升中心企業(yè)的信譽(yù)以及綜合競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也可以為上下游配套企業(yè)個(gè)體提供擔(dān)保以及提升融資有效性等。通過(guò)供應(yīng)鏈融資方式，可以對(duì)其上的整體企業(yè)在金融風(fēng)險(xiǎn)方面、金融成本方面進(jìn)行有效降低，使得企業(yè)在資金的利用率方面可以有效提升。
三、建筑施工企業(yè)應(yīng)用供應(yīng)鏈融資的主要方式
（一）建筑施工企業(yè)利用的較為常見(jiàn)的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品
1.保理，即應(yīng)收賬款買(mǎi)斷業(yè)務(wù)。其基礎(chǔ)為建筑施工企業(yè)的優(yōu)秀信譽(yù)，通過(guò)分解授信額度，貸款主體，即材料供應(yīng)商，把建筑施工企業(yè)的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押擔(dān)保物，這種形式為保理，涵蓋了融資、信用擔(dān)保以及管理賬款等方面。
2.應(yīng)收賬款融資。與保理在本質(zhì)上基本相同。通過(guò)企業(yè)進(jìn)行賒銷(xiāo)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，進(jìn)行低壓，從而獲得融資。這種方式的優(yōu)點(diǎn)在于，融資的期限彈租，使得貸款時(shí)間得到了延長(zhǎng)，同時(shí)貸款的程序也被有效簡(jiǎn)化。
3.保兌倉(cāng)融資。也被床位預(yù)付裝款融資。這一融資方式通過(guò)建筑施工企業(yè)與供應(yīng)商以及商業(yè)銀行開(kāi)展三方合作，銀行對(duì)提貨權(quán)有絕對(duì)控制，建筑施工企業(yè)根據(jù)具體委托，對(duì)貨物開(kāi)展保管以及承受貨物的回收管理，提供服務(wù)于供應(yīng)商融資項(xiàng)。
4.融通倉(cāng)融資。融通倉(cāng)融資主要是指企業(yè)獲得信用擔(dān)保的主要方式是通過(guò)質(zhì)押流動(dòng)資產(chǎn)，來(lái)實(shí)現(xiàn)資金貸款的獲得。在此基礎(chǔ)上，把流動(dòng)資產(chǎn)所帶來(lái)的收入獲得參與到還款過(guò)程中。在開(kāi)展這一業(yè)務(wù)申請(qǐng)時(shí)，需要建筑施工企業(yè)進(jìn)行合法貨物的提供，并對(duì)貨物進(jìn)行第三方物流存入操作。
（二）供應(yīng)鏈融資應(yīng)用于企業(yè)的基本流程
銀行提供了產(chǎn)品形式和類(lèi)型多種多樣的供應(yīng)鏈融資模式，對(duì)于每一項(xiàng)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的相應(yīng)操作流程也有一定的差異，但其開(kāi)展業(yè)務(wù)的重點(diǎn)點(diǎn)，仍然是金融服務(wù)，實(shí)質(zhì)都以為企業(yè)進(jìn)行資金支持為目的的。供應(yīng)鏈融資應(yīng)用于企業(yè)的基本流程主要為如下。
1.首先需要核心企業(yè)，即建筑施工企業(yè)對(duì)所需的融資項(xiàng)進(jìn)行列清單操作，并開(kāi)展同金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)商談判過(guò)程，金融機(jī)構(gòu)在整體統(tǒng)一的基礎(chǔ)上，根據(jù)建筑施工企業(yè)在融資的具體需要方面，進(jìn)行融資產(chǎn)品的實(shí)際設(shè)計(jì)。
2.建筑施工企業(yè)一金融機(jī)構(gòu)，在貸款、還款主體，授信額度、利潤(rùn)問(wèn)題以及還款方式等方面，形成整體一致之后，完成符合標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的供應(yīng)鏈融資合同的簽訂。
3.建筑施工企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)，在進(jìn)行一定的程序操作基礎(chǔ)上，完成最終供應(yīng)商的確定，并實(shí)現(xiàn)分割授信額度操作。
4.建筑施工企業(yè)與供應(yīng)商開(kāi)展對(duì)賬環(huán)節(jié)，主要內(nèi)容包括合同中所約定的各個(gè)付款節(jié)點(diǎn)，并由建筑施工企業(yè)完成規(guī)格規(guī)范的應(yīng)收賬款賬單的簽收。
5.銀行等金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)商進(jìn)行貸款發(fā)放操作，發(fā)放的主要依據(jù)為建筑施工企業(yè)所簽認(rèn)的應(yīng)收賬單。
6.以供應(yīng)鏈融資合同所規(guī)定的還款期限為準(zhǔn)則，核心企業(yè)，即建筑施工企業(yè)須履行還款責(zé)任。
（三）建筑施工企業(yè)應(yīng)用供應(yīng)鏈融資模式的主要優(yōu)點(diǎn)
1.使得建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)成本有效降低。核心企業(yè)以及上下游配套企業(yè)，通過(guò)供應(yīng)鏈達(dá)成了責(zé)任捆綁以及分配授信額度等形式，可以達(dá)成建筑施工企業(yè)延期還款支付，一定程度上減輕了資金壓力；同時(shí)，這一模式的使用方式，即分期貸還款更為靈活，建筑施工企業(yè)的利息支出被有效降低。
2.提升了資金的周轉(zhuǎn)率。建筑施工企業(yè)應(yīng)用供應(yīng)鏈融資模式，對(duì)一些不易變現(xiàn)的，諸如應(yīng)收賬款、存款質(zhì)押等問(wèn)題進(jìn)行了有效解決，建筑施工企業(yè)的資本被有效盤(pán)活，同時(shí)其資金在利用效率方面也得到了有效提升。
3.提升了信息共享水平。通過(guò)信息平臺(tái)的構(gòu)建，可以有效提升監(jiān)管相關(guān)企業(yè)的水平，提升企業(yè)之間的信息溝通以及反饋效率，避免了信息障礙。在此基礎(chǔ)上，合作的密切程度不嗵嶸，為長(zhǎng)期傳略合作提供了可能。
4.使得資金風(fēng)險(xiǎn)得到降低。銀行等金融機(jī)構(gòu)可以全面的獲取供應(yīng)鏈上企業(yè)的基本信息，在對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行組合的基礎(chǔ)上，有效降低的個(gè)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)在資金方面的安全得到保障。
四、結(jié)束語(yǔ)
建筑施工企業(yè)在利用供應(yīng)鏈融資模式時(shí)，需要注意對(duì)整體供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行管理，通過(guò)對(duì)較高資信度、較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力的供應(yīng)商的選擇，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)需要完善信用評(píng)價(jià)制度的建立，提升對(duì)中小企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)把控方面的能力，使得放貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步降低。建筑施工企業(yè)有效的應(yīng)用供應(yīng)鏈融資模式，在獲得充足資金的基礎(chǔ)上，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)矛盾，通過(guò)提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，發(fā)揮在供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)作用，一方面使得建筑施工企業(yè)的信譽(yù)得到有效提升，同時(shí)，也為長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴的開(kāi)發(fā)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
參考文獻(xiàn)：
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通過(guò)浙農(nóng)金惠公司,中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對(duì)其上下游企業(yè)有更好的了解,以及浙農(nóng)金惠公司的信譽(yù)保證,使得中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行積極參與該農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的融資。供應(yīng)鏈本質(zhì)上是一條信譽(yù)鏈,是上下游企業(yè)間的信譽(yù)連接體系,其核心是供應(yīng)鏈上企業(yè)信譽(yù)的共建和共享。目前,該條供應(yīng)鏈的農(nóng)業(yè)企業(yè)的主要融資模式有:訂單融通、應(yīng)收賬款融通、預(yù)付賬款買(mǎi)方融通、存貨靜態(tài)質(zhì)押融資。其中,訂單融通、融通倉(cāng)以及應(yīng)收賬款融通主要是針對(duì)上游企業(yè)資金缺乏問(wèn)題。浙農(nóng)金惠公司向農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)企業(yè)夠買(mǎi)農(nóng)產(chǎn)品。
然而,由于該公司具有交易的主動(dòng)權(quán),所以多數(shù)時(shí)候都是采取先取貨后付款的方式,使得農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)企業(yè)拖欠農(nóng)戶(hù)的錢(qián),以致農(nóng)戶(hù)沒(méi)有足夠的資金再進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品的種植,這樣就破壞了供應(yīng)鏈的良性循環(huán)。現(xiàn)通過(guò)訂單融通和應(yīng)收賬款融通可以很好的解決上游農(nóng)業(yè)企業(yè)即農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)企業(yè)的資金問(wèn)題,使得上游能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)。另外通過(guò)預(yù)付賬款買(mǎi)方融通和存貨靜態(tài)質(zhì)押融通很好的解決了農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商的資金問(wèn)題。通過(guò)供應(yīng)鏈融資使得該條供應(yīng)鏈上的企業(yè)獲得了資金流的暢通,中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行也獲得了良好的收益。
蒼南縣供應(yīng)鏈融資中存在的問(wèn)題及對(duì)策
1供應(yīng)鏈融資中存在的問(wèn)題
(1)違約問(wèn)題。有些年份農(nóng)產(chǎn)品大量增產(chǎn)時(shí),核心企業(yè)不愿意接受過(guò)多的農(nóng)產(chǎn)品,農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)企業(yè)就面臨農(nóng)產(chǎn)品保存等問(wèn)題,這樣使得這些企業(yè)就出現(xiàn)違約的可能。另外,農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商也可能因?yàn)楫a(chǎn)品的滯銷(xiāo)放棄剩余產(chǎn)品的提貨權(quán)利,使得供應(yīng)鏈融資無(wú)法循環(huán)進(jìn)行。所以,當(dāng)供應(yīng)鏈中的企業(yè)出現(xiàn)違約時(shí),就會(huì)使得整條供應(yīng)鏈中斷或崩潰。
(2)法律監(jiān)管問(wèn)題。目前,該供應(yīng)鏈中偶有發(fā)生物權(quán)的歸屬糾紛,然而這也暴露了目前法律法規(guī)的不完善。應(yīng)盡快完善物權(quán)法,明確物權(quán)歸屬。
2對(duì)策建議
(1)銀行應(yīng)加強(qiáng)審查、審批和資金監(jiān)控體系。對(duì)那些違約高的企業(yè)采取嚴(yán)格的準(zhǔn)入措施,同時(shí)對(duì)其他企業(yè)也應(yīng)規(guī)范審查流程,通過(guò)專(zhuān)業(yè)化操作和標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)避免操作風(fēng)險(xiǎn)。
(2)對(duì)供應(yīng)鏈中優(yōu)質(zhì)的企業(yè)進(jìn)行扶植,使這些企業(yè)能做大做強(qiáng),提高企業(yè)的信用水平,可以降低供應(yīng)鏈的違約風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。
(3)加強(qiáng)與核心企業(yè)的合作,簽訂總協(xié)議,建立定期監(jiān)管報(bào)告機(jī)制,定期對(duì)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行核實(shí),避免因監(jiān)管不利而造成的風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述,要實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資持續(xù)、健康發(fā)展,必須增強(qiáng)農(nóng)業(yè)企業(yè)的信用意識(shí)和對(duì)交易融資的認(rèn)可。同時(shí),銀行也應(yīng)提高對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)的重視,完善金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的共贏和利潤(rùn)最大化。
作者:胡婉儀 李劍鋒 雷茹茹 馬健飛 蘇繡秀 單位:中國(guó)計(jì)量學(xué)院 現(xiàn)代科技學(xué) 中國(guó)計(jì)量學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院
本文作者：周任千工作單位：廈門(mén)國(guó)貿(mào)集團(tuán)股份有限公司
現(xiàn)代意義的供應(yīng)鏈?zhǔn)且韵M(fèi)者為核心和起點(diǎn)，將供應(yīng)商、制造商、經(jīng)銷(xiāo)商、零售商和最終用戶(hù)連成一體的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)，各環(huán)節(jié)由商流、物流、信息流和資金流建立起緊密但形式各異的聯(lián)系，體現(xiàn)高效與協(xié)調(diào)。圍繞上述相關(guān)核心企業(yè)，以最低的成本和最好的服務(wù)水平實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈從采購(gòu)開(kāi)始到制成產(chǎn)成品再到滿(mǎn)足最終顧客需求的有效運(yùn)作。供應(yīng)鏈管理的核心思想是“系統(tǒng)”思維觀（systemthinking）和“流”思維觀（flowthinking），對(duì)供應(yīng)鏈中一切活動(dòng)的優(yōu)化要以整體最優(yōu)為目標(biāo)，對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)作管理必須像小河流水般順暢。本質(zhì)上，供應(yīng)鏈管理整合了企業(yè)內(nèi)部與企業(yè)之間的供應(yīng)與需求管理[1]。其精髓在于，供應(yīng)鏈的整合已經(jīng)不再是原始的單個(gè)企業(yè)之間交易契約型關(guān)系，關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)落在了戰(zhàn)略聯(lián)盟的高度協(xié)同。供應(yīng)鏈管理運(yùn)營(yíng)商與產(chǎn)業(yè)鏈上的其它生產(chǎn)、銷(xiāo)售、消費(fèi)企業(yè)，形成伙伴型合作關(guān)系。這種運(yùn)營(yíng)模式，便是貿(mào)易企業(yè)轉(zhuǎn)型后要達(dá)到的目標(biāo)。供應(yīng)鏈管理的有效組織與傳統(tǒng)買(mǎi)賣(mài)的最大區(qū)別在于，隨著價(jià)值鏈的延伸，它的獲利形式已發(fā)生很大變化，它不再局限于某一產(chǎn)品，而是某一行業(yè)整體或行業(yè)以外的東西，追求的不是每一節(jié)點(diǎn)的獲利，而是整體的價(jià)值體現(xiàn)。2010年，我國(guó)社會(huì)物流總額約達(dá)125萬(wàn)億元，每1個(gè)單位的GDP大約需要3.2個(gè)單位的物流量來(lái)支撐[2]，降低這一成本的潛力巨大。而供應(yīng)鏈管理作為物流行業(yè)的高端服務(wù)，不僅顯著降低了物流環(huán)節(jié)成本，還以多項(xiàng)增值服務(wù)來(lái)提升整條供應(yīng)鏈的績(jī)效，并從中分享了整體利潤(rùn)。企業(yè)轉(zhuǎn)型面臨的主要問(wèn)題較大規(guī)模的貿(mào)易型企業(yè)一般都有基本的物流業(yè)務(wù)作為支撐，諸如運(yùn)輸、配送和倉(cāng)儲(chǔ)等。較大規(guī)模的傳統(tǒng)貿(mào)易型企業(yè)在轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈管理運(yùn)營(yíng)商這個(gè)方向上，具有三大天然優(yōu)勢(shì)：一是具備規(guī)模化效應(yīng)，有一定的客戶(hù)資源基礎(chǔ)，這就形成了市場(chǎng)基礎(chǔ)；二是具備專(zhuān)業(yè)化的運(yùn)營(yíng)能力，對(duì)經(jīng)營(yíng)行業(yè)有較豐富的經(jīng)驗(yàn)積累，具備較強(qiáng)的研判能力和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避水平；三是發(fā)展到一定階段，管理能力和資金實(shí)力的提升，產(chǎn)生了業(yè)務(wù)擴(kuò)張的需求。但既然求變，那么該類(lèi)企業(yè)在轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，同樣面臨需要克服的困難。在整合供應(yīng)鏈的過(guò)程中，主要會(huì)遇到幾個(gè)需要解決的核心問(wèn)題：首先，局限于自身經(jīng)營(yíng)的貿(mào)易品種產(chǎn)業(yè)鏈條，難于吸引外部新客戶(hù)。傳統(tǒng)的貿(mào)易型企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，積累了寶貴的客戶(hù)資源，經(jīng)過(guò)大浪淘沙的篩選，形成較為穩(wěn)定的客戶(hù)群，同時(shí)致力于擴(kuò)大傳統(tǒng)的主營(yíng)貿(mào)易品種，但在發(fā)展的同時(shí)由于缺少開(kāi)拓，在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，便難以迅速的形成新的客戶(hù)資源，這成為轉(zhuǎn)型的障礙。其次，既要擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)布局，又受限于資金實(shí)力，在輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)之間難以協(xié)調(diào)。再次，人才短板問(wèn)題在整合過(guò)程中不可避免。企業(yè)的轉(zhuǎn)型必然需要有新的思維模式運(yùn)作，企業(yè)的發(fā)展與人才的貢獻(xiàn)息息相關(guān)，在傳統(tǒng)貿(mào)易模式下的公司人員組成，思想較為固化，企業(yè)的轉(zhuǎn)型能否順利的實(shí)現(xiàn)，人才的作用不可忽視，而這是傳統(tǒng)貿(mào)易型企業(yè)所欠缺的。建立供應(yīng)鏈管理體系的有效途徑針對(duì)前文所提到的傳統(tǒng)貿(mào)易型企業(yè)的發(fā)展障礙和瓶頸，均需要尋找相應(yīng)的解決途徑，而首要明確的是，不同于一般物流企業(yè)的轉(zhuǎn)型，貿(mào)易型企業(yè)應(yīng)當(dāng)先從“深度”入手取得突破，再進(jìn)行“廣度”的擴(kuò)張。也就是先從經(jīng)營(yíng)品種的上下游供應(yīng)鏈整合開(kāi)始建立體系，再逐步擴(kuò)張到其它類(lèi)型客戶(hù)的供應(yīng)鏈整合。具體到實(shí)際的轉(zhuǎn)型過(guò)程，需內(nèi)外結(jié)合，合理組織，打破發(fā)展瓶頸。
建立信息化平臺(tái)，解決供應(yīng)鏈企業(yè)間信息交互問(wèn)題以國(guó)內(nèi)上市的供應(yīng)鏈管理運(yùn)營(yíng)商怡亞通為例，其信息管理系統(tǒng)分為內(nèi)聯(lián)網(wǎng)與外聯(lián)網(wǎng)兩部分，內(nèi)聯(lián)網(wǎng)主要是聯(lián)系集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)事業(yè)部、子公司等，實(shí)現(xiàn)訂單、信息的實(shí)時(shí)溝通，提高營(yíng)運(yùn)效率；外聯(lián)網(wǎng)則實(shí)現(xiàn)公司與外部客戶(hù)的聯(lián)系，為上下游提供信息傳遞，簡(jiǎn)化訂單在供應(yīng)鏈上的傳遞時(shí)間[3]。通過(guò)平臺(tái)的建立，能夠及時(shí)應(yīng)對(duì)變化的市場(chǎng)需求，縮短響應(yīng)市場(chǎng)的時(shí)間，提高服務(wù)速度。信息化平臺(tái)是解決供應(yīng)鏈條節(jié)點(diǎn)多而散的關(guān)鍵所在，也是降低和控制交易成本的必要條件。基于這個(gè)平臺(tái)，貿(mào)易型企業(yè)可以將已有的上下游客戶(hù)信息融合，并據(jù)此迅速做出響應(yīng)，取得1+1＞2的效果。
轉(zhuǎn)變價(jià)值導(dǎo)向，以客戶(hù)需求為第一優(yōu)先。傳統(tǒng)的貿(mào)易企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源于貿(mào)易品種的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差，因此在與上下游企業(yè)交易時(shí)常是以對(duì)手的身份進(jìn)行議價(jià)。而要做供應(yīng)鏈整合運(yùn)營(yíng)商，在這個(gè)價(jià)值導(dǎo)向上要作出轉(zhuǎn)變，即將客戶(hù)的價(jià)值置于企業(yè)價(jià)值之上。供應(yīng)鏈一體化可以認(rèn)為是服務(wù)于上下游產(chǎn)業(yè)鏈客戶(hù)的整體技術(shù)體系，為客戶(hù)群建立起供應(yīng)鏈上的無(wú)縫連接，幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)購(gòu)銷(xiāo)渠道無(wú)障礙，減少他們的業(yè)務(wù)管理成本。通過(guò)將供應(yīng)鏈的價(jià)值轉(zhuǎn)化為顧客價(jià)值，才能真正做到以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶(hù)為中心，提高客戶(hù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的效率和質(zhì)量，促成更為頻繁的交易，建立起更為長(zhǎng)久的關(guān)系。
完善人才機(jī)制，突破擴(kuò)張過(guò)程中的人力資源束縛在絕大部分行業(yè)里，人才資源都是企業(yè)能否保持競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)關(guān)鍵因素，而供應(yīng)鏈管理是現(xiàn)代物流服務(wù)的高級(jí)階段，放到全球體系下看也仍屬于新興產(chǎn)業(yè)的一種，國(guó)內(nèi)的發(fā)展更是處于起步階段。因此在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，隨著客戶(hù)群體的增加、服務(wù)環(huán)節(jié)的增多，人才的配備是必須要考慮的問(wèn)題。除了完善招聘、考核制度之外，還需要在培養(yǎng)人才梯隊(duì)方面付出更多努力，穩(wěn)定管理層隊(duì)伍，重視中青年骨干的培養(yǎng)，以及在職業(yè)規(guī)劃過(guò)程中提供適合的平臺(tái)讓骨干有更多專(zhuān)業(yè)進(jìn)修機(jī)會(huì)，奠定理論基礎(chǔ)，累積實(shí)際經(jīng)驗(yàn)。
引入優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略合作伙伴和投資者如前所述，供應(yīng)鏈最終是要實(shí)現(xiàn)企業(yè)間成為合作伙伴的共生互利關(guān)系，因此貿(mào)易型企業(yè)應(yīng)通過(guò)轉(zhuǎn)型契機(jī)，將合作的上下游企業(yè)從交易對(duì)手轉(zhuǎn)變?yōu)閼?zhàn)略合作伙伴關(guān)系。一般情況下的整合，一家運(yùn)營(yíng)商要面對(duì)多家供應(yīng)商與下游客戶(hù)，選擇哪一家作為長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作伙伴則需要仔細(xì)考量。在日本的供應(yīng)鏈整合運(yùn)營(yíng)商經(jīng)營(yíng)中，其做法是任何一種上游材料它只選擇一家供應(yīng)商，建立戰(zhàn)略關(guān)系，幫助其提高管理水平，協(xié)助運(yùn)作整體體系，當(dāng)供應(yīng)商的品質(zhì)有問(wèn)題的時(shí)候，共同解決問(wèn)題，而不是放棄合作重新選擇另一家。當(dāng)供應(yīng)商提供的材料價(jià)格沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的時(shí)候，他們會(huì)派相關(guān)的人員到其供應(yīng)商工廠對(duì)產(chǎn)品的成本進(jìn)行分析，并尋找降低成本的方法。換言之，這樣的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，供應(yīng)鏈整合運(yùn)營(yíng)商不但對(duì)伙伴企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況深入了解，也取得了定價(jià)調(diào)價(jià)的一部分主動(dòng)權(quán)，可以更加靈活的應(yīng)對(duì)市場(chǎng)，二者的關(guān)系走向協(xié)同，形成供應(yīng)鏈體系的良性循環(huán)。網(wǎng)點(diǎn)的覆蓋是供應(yīng)鏈管理運(yùn)營(yíng)商需要培養(yǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，但如同怡亞通那樣布點(diǎn)全國(guó)4大營(yíng)運(yùn)中心和32個(gè)城市物流配送點(diǎn)的物流網(wǎng)絡(luò)，不是一時(shí)一刻能達(dá)成的。貿(mào)易型企業(yè)從“深度”入手整合的初期可以采取跟隨策略，根據(jù)經(jīng)營(yíng)品種的產(chǎn)銷(xiāo)路線以輕資產(chǎn)的方式布點(diǎn)。而達(dá)到向“廣度”轉(zhuǎn)變的時(shí)候，可以考慮引入優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略合作伙伴和具有較強(qiáng)資金實(shí)力的投資者，借助他人資金和已經(jīng)成型的網(wǎng)絡(luò)渠道以及先進(jìn)的供應(yīng)鏈管理經(jīng)驗(yàn)為我所用，逐步將輕資產(chǎn)布點(diǎn)的方式轉(zhuǎn)向重資產(chǎn)，從立足本市本省轉(zhuǎn)向布點(diǎn)區(qū)域乃至全國(guó)，撬動(dòng)更多的社會(huì)資源，形成廣泛的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，共享利潤(rùn)，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
融入供應(yīng)鏈金融體系在傳統(tǒng)的貿(mào)易融資中，金融機(jī)構(gòu)只針對(duì)單一企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并據(jù)此做出是否授信的決策，供應(yīng)鏈金融是從整個(gè)供應(yīng)鏈管理的角度出發(fā)，提供綜合的財(cái)務(wù)金融服務(wù)，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案[4]，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資創(chuàng)新解決方案。它涵蓋了從原材料供應(yīng)商到最終消費(fèi)者的整個(gè)過(guò)程，能夠?qū)ξ锪鳌⑿畔⒘骱唾Y金流進(jìn)行集成管理。供應(yīng)鏈金融通過(guò)對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，促進(jìn)了供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)供銷(xiāo)鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順。貿(mào)易型企業(yè)一般都有長(zhǎng)期與金融機(jī)構(gòu)合作的淵源，應(yīng)在整合供應(yīng)鏈的過(guò)程中，充分利用金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品提升對(duì)資金流的運(yùn)作能力。總體而言，從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)管理是更先進(jìn)的服務(wù)業(yè)態(tài)。從客戶(hù)需求出發(fā)，提出從原料采購(gòu)到批發(fā)銷(xiāo)售的全程解決方案，然后通過(guò)物流、商流、資金流完成組織實(shí)施，一體化程度高，盈利節(jié)點(diǎn)較多，客戶(hù)穩(wěn)定性高，而具備一定規(guī)模的貿(mào)易型企業(yè)具備轉(zhuǎn)型的天然優(yōu)勢(shì)，是值得積極推進(jìn)的一種可持續(xù)發(fā)展的運(yùn)營(yíng)模式。
