時間：2022-03-03 15:24:34
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇供應鏈金融管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、供應鏈金融的風險特征
（一）行為風險
行為風險是指，供應鏈金融在實際辦理過程中無意間的過失，給企業帶來的經濟損失。這種供應鏈金融風險在實際應用中屬于很難避免的風險模式。在當下國內商業銀行的業務辦理中，供應鏈金融的行為風險是金融業務管理人員所面臨的核心管理問題。
（二）文化差異風險
文化差異風險是指，在構成供應鏈金融的同時，不同企業由于其企業文化與企業經營理念存在差異性，從而導致金融工作發生錯亂。這種差異性往往會導致金融供應鏈出現混亂，嚴重影響企業的經濟發展。
（三）市場風險
市場風險是指，由于市場在發生變化的時候，企業沒有隨之進行銷售計劃的變動，從而造成的商業銀行還貸風險，這種風險廣泛存在于國內供應鏈金融中，為我國大部分的企業帶來不可預測的經營風險。
（四）信用風險
信用風險是當前國內中小型企業中，普遍存在的一種供應鏈金融風險。由于這些中小型企業處于發展初期，其自身管理不夠規范、技術力量薄弱，缺乏相應的信用管理機制，從而造成了信用風險的發生，為企業帶來了不必要的后果，嚴重阻礙了企業自身的發展。
二、商業銀行供應鏈風險管理存在的問題
（一）物流環境的錯綜復雜
當下，國內的物流發展水品仍舊處于十分落后的階段，對我國的經濟發展造成了一定的阻礙。在我國物流市場長期占有主導地位的往往都是生產性企業自營物流和聯合物流，這種情況導致了規模較小、技術落后、缺乏物流管理標準的中小型企業很難獲得相應的物權保障，在物流過程中無法對產品進行有效管理，使得銀行對于這類物品的流通也喪失了控制權，風險管理無法正常運作，直接導致了供應鏈金融存在嚴重的風險。
（二）信用環境混亂
就我國目前的金融貿易信用環境來說，常規的貿易交往往往都是通過票據進行結算，這種缺乏有效法律機制的信用模式，對于我國供應鏈金融的發展極其不利。今年來，人民銀行針對這一情況曾進行過嚴厲的管理措施，但由于國內缺少相關的管理規范，使得我國貿易與國外貿易在信用環境上存在極大差別。這一問題成為當下供應鏈金融中的主要矛盾因素。
（三）企業資金管理不明確
由于國內缺乏專業的集團企業資金管理體系，使得國內企業在進行資金管理的過程中，往往存在缺乏專業管理人才、資金管理部門混亂缺乏實際作用、投資部門復雜化沒有統一的管理機制等情況，在企業實際生產運營的過程中，很多企業都無法清楚的區分資金管理部門和投資部門。這些問題，都是由于當下國內企業資金管理缺乏相應管理體系，以至于很多企業在資金的風險性管理上存在不明確、不重視的情況，直接危害到了企業的經濟發展。
三、商業銀行供應鏈風險防范措施
（一）商業銀行應正確選擇合作對象
在供應鏈金融的構建過程中，商業銀行應該正確選擇合作對象，首先，經營狀況與銀行合作度成為選擇合作對象的首要衡量條件，選擇生產經營狀況穩定、銀行合作程度較高的企業，就能在很大程度上規避供應鏈金融中存在的風險，這類企業包括鋼鐵、石化、電信、汽車等產業鏈。通過與這類企業進行合作，在獲得合作經驗的同時還可以幫助銀行有效擴大服務范圍。同時，銀行也可以通過對供應鏈成員企業的詳細資料進行調查，從而實現在供應鏈企業中的篩選，對于存在經營風險和不合規操作的企業要及時予以淘汰，以此，保證了企業供應鏈金融的正常發展。
（二）加強供應鏈金融風險管理
商業銀行的全面風險管理要求，是當下供應鏈金融中衡量企業風險管理的重要標準。全方面風險管理指的是，供應鏈金融業務的風險管理工作在可控制范圍內與其他企業或者零售業務進行統一風險管理的過程，這一過程中需要依據各類業務的相關規定對企業間全部的資產組合進行有效控制和管理，真正實現了供應鏈金融的全面風險管理。
（三）將供應鏈金融與商業銀行進行統一的風險管理
供應鏈金融風險管理的目標是在風險管理能力、人力資源、資本和其他相關資源的范圍之內，其管理需要處于供應鏈金融的承受能力以內，只有這樣才能穩妥的管理供應鏈已經承擔的風險，將風險與收益做到維系平衡，使得風險調整后獲得收益最大化。商業銀行的風險管理必須與供應鏈的目標與原則相兼容，并且能著重評論兩個層面的問題，一是由于供應鏈金融中不同的產品其風險管理成本特征差別極大，在產品具體推出之前，預先對風險管理的成本及收益進行對比，有效預防供應鏈風險。二是對供應鏈金融與相關業務進行邊際收益對比，通過數據比對來決定是否推行該業務，這一方式有效預防了供應鏈金融風險，做到了對企業及供應鏈的有效管理。
（四）加強對客戶資信質押貨物的管理
商業銀行與物流企業都應該針對性的對相關業務進行嚴格的操作規范和管理程序，通過這些措施有效杜絕因企業內部漏洞而產生的風險。例如，商業銀行為提高對質物的管理能力，需要不斷完善內部操作管理規范，防止銀行操作中的風險狀況；物流企業為提高自身質物管理能力，需要不斷提高倉庫管理水平，同時實現倉庫管理信息化，制定完善的辦理質物入庫、發貨方案，在源頭上對物流運作進行管理，實現企業運作風險的有效管理。
關鍵詞 供應鏈金融 中小企業發展 問題及對策
中圖分類號：F270. 文獻標識碼：A
中小企業的發展需要供應鏈金融的有力支撐，供應鏈金融在發展過程中所發揮的巨大作用也極為有利的推動企業的發展，這也正是在企業發展過程中的相互作用關系。我國中小企的作用是巨大的，要實現其對經濟發展所貢獻的巨大力量，就有必要對我國中小企業的供應鏈金融進行實至名歸的研究，通過市場調研法、文獻分析法以及訪談法等加深對其的理解，實現我國中小企業供應鏈金融應用的最優化、最大化。
一、供應鏈金融及其在我國的發展優勢
在經濟學的角度分析，供應鏈金融是指在物流發展過程中的金融參與，也就是在供應鏈服務的過程中集中了金融服務的項目。具體而言就是在金融產品出現并在市場運營的過程中對物流行業相匹配的需要而產生的體系，在這個體系中，既有金融服務，也有物流服務，甚至有金融方面的物流服務，對于企業的發展具有一定的促進作用，主要表現在：一是可以降低金融準備標準，對于銀行對中小企業的支撐力度的加強起到了一定的作用；二是可以有效緩解銀行與中小企業之間的信息不對稱的現象，降低中小企的基本資產運營成本；三是可以有效的建立企業信用制度，實現銀行與企業之間的信用捆綁，提升企業信用水平。通過建立供應鏈模式的中小企業發展體系，有著巨大的現實意義。
二、我國中小型企業供應鏈金融應用過程中存在的問題
在我國中小企供應鏈的發展過程中，存在一系列阻礙因素對中小企業的發展構成威脅，對其具體分析，可以從以下幾方面考慮。
（一）金融管理政策不健全。
在我國金融發展的過程中，雖然有較為成功的發展案例，但是在發展政策上仍然缺乏一定的支撐，對于中小企業的發展方面，雖然也出臺了一系列的政策措施，如《支持中小企業融資發展計劃合作框架》、《銀行開展小企業貸款業務指導意見》等對中小企業融資進行規范，但是總體來說仍然是不足的，仍然將企業與銀行相聯系，這就導致國家政策層面對供應鏈金融這個新的發展模式有一定的促進，但是仍需加強，實現應用過程中的有法可依、有理有據。
（二）我國金融信用體系建設相對落后于發達國家。
雖然我國的信用體系經歷了長時間的建立健全，但是在金融信用體系建設方面仍然存在一定的弊端，明顯落后于其他發達國家，主要表現在，現階段我國很多中小企業尚未建立信用體系，不能有效的與銀行信用機制相銜接，造成“脫鉤”的現象，此外，作為銀行金融機構，也沒有完全建立起對中小企業的信用體系，在銀行與中小企業之間形成一定的信用障礙，中小企業無法搜集到銀行的融資信息，銀行業無法在沒有信用機制的基礎上對中小企業進行資金支持，這樣就形成了信用風險的存在，影響供應鏈的應用。除了銀行和中小企業之間的信用沒有達成一定的銜接，在政府機構中間也沒有形成一定的信用評價體系，尤其是金融管理機構，這就造成了信用體系整體上的盲點，嚴重影響著中小企業融資發展。
（三）我國物流信息技術發展緩慢，并且缺乏規范的物流操作程序。
我們知道，隨著經濟的發展，物流行業和信息技術行業都得到了前所未有的發展，但是在我國的物流信息發展的過程中可以看出，較之國外的先進技術而言具有極大的落后性，目前在我國電子商務發展情況來看是比較滯后的，這也就決定了在供應鏈發展過程中的落后局面，銀行、企業之間不能在發展進度上保持一致，勢必造成供應鏈金融在應用上的孤立，而銀行和企業之間的信息溝通不靈活以及不對稱都對供應鏈物流的發展具有一定的阻礙。此外，在我國物流發展的監管上也存在一定的問題，金融監管固有的缺點加之物流行業監管的弊端，就在供應鏈金融的應用程造成了連環反應，嚴重阻礙中小企業融資等業務的發展，制約企業的發展和長遠規劃的形成。
三、實現我國中小型企業供應鏈金融應用的若干建議
基于在中小企業供應鏈金融應用過程中存在的上述問題，筆者擬從制度和具體操作上提出如下建議：
首先，完善制度建設，實現供應鏈金融常態發展。制度是保障中小企業供應鏈金融有效發展的重要措施，要完善各項法律法規以及政策策略，各級政府、金融機構以及中介機構要制定符合中小企業發展的供應鏈金融發展制度，在上層建筑層面上實現對中小企業發展的支持和引導；在監督管理的過程中也要實現有據可依，監督科學化、管理規范化，只有這樣才能保障中小型企業的長遠發展。
其次，強化實踐操作，實現典范作用。在實踐操作過程中，要使銀行、中小企業、物流單位之間建立完整的銜接模式，并且樹立典范，規范操作程序，在發展過程中發現弊端，并且不斷的改進，只有這樣才能在具體的操作中推動中小型企業的發展。
四、小結
綜上，我國中小企業供應鏈金融的應用具有自身的優勢，但是在發展過程中卻存在一定的障礙，因此要在政策與實踐層面對其加以控制和管理，實現中小企業供應鏈金融應用的科學化、常態化、規范化。
（作者單位：蘇州大學東吳商學院工商管理專業2011秋1班）
參考文獻：
[1]祝文峰.商業銀行供應鏈金融業務的發展及對策建議.鄭州航空工業管理學院學報（社會科學版）.2010年第2期，第199-202頁 .
一、前言
隨著產業分工的不斷深化、科技的不斷進步和行業競爭的加劇，企業之間的競爭逐漸提升到供應鏈競爭的層次。在供應鏈的管理理論中，供應鏈的競爭力不僅僅取決于核心企業的實力和整個供應鏈系統的經濟容量，它還包含一個非常關鍵的因素，那就是整個供應鏈體系的穩定性。供應鏈體系的穩定不僅包括核心企業經營的穩定性，還包括供應鏈鏈條上各供應商，分銷商等中小企業經營的穩定性，整個體系就像一個經濟生態系統。供應鏈金融是指人們為了適應供應鏈生產組織體系的資金需要而開展的資金與相關服務定價與市場交易活動。是銀行從整個產業鏈角度開展綜合授信，并將針對單個企業的風險管理變為產業鏈的風險管理。本質上，供應鏈融資是貿易融資的延伸和深化。
二、當前我國供應鏈金融發展存在的問題
1.供應鏈金融業務模式不完善
開展供應鏈金融業務最常用的方法就是從核心企業切入，這也是國際銀行的普遍做法。目前，大部分商業銀行在供應鏈金融業務營銷的過程中，重心同樣集中在大型核心企業上面，而忽視了供應鏈金融體系中大量中小企業。從中國核心企業經營狀態來看。由于經營狀況相對穩定，再加上所在地政府對大型企業的保護主義傳統，這些核心企業在有資金需求時，獲得資金的渠道很多也和及時，這必然造成其看待供應鏈融資工具時消極的態度，因為他會考慮供應鏈融資工具是否會限制自己通過對上游賒購和對下游預付款的占用能力以及上下游中小企業對自身授信額度的占用問題。從而使大型核心企業在供應鏈金融工具方面的抵觸心理，不利于供應鏈的長遠發展。
2.供應鏈金融管理模式不健全
首先，直營部門營銷的積極性不高。由于銀行業競爭的加劇和供應鏈融資業務所表現的各種優勢，各商業銀行都非常重視該業務的建設和開展。但是管理模式存在的一些問題導致基層營銷部門對供應鏈業務營銷的積極性不高。其次，人員和部門配置不合理最大的問題是不能做到專人專崗，好多商業銀行將供應鏈金融業務劃到公司業務部進行管理，甚至不能做到專人專崗，而是大包大攬，不但要負責供應鏈金融業務還要負責項目貸款、內保外貸等融資工具。
3.供應鏈金融融資方式不合理
在一些大型國有銀行的二級分行，從來沒有使用過供應鏈金融產品的比比皆是。貸款的押品還僅僅局限在傳統的不動產和土地使用權等容易變現的品種，造成這種結果的主要原因有以下幾點：首先，出于風險方面考慮，客戶經理往往選擇利用自己熟悉的金融工具為客戶融資。以動態質押方式為例，動態質押押品大多為半成品或其他專業性很強的產成品，不容易變現，以前又沒有開展過此類業務，一旦企業違約很容易給銀行造成很大的風險，其業務的主要負責人將會面臨較為嚴厲的處罰，所以沒有人會積極使用通過動態質押的方式為中小企業融資。其次，與物流企業的合作關系尚未有效建立起來。主要原因還是缺乏從事供應鏈融資業務的專業人員，通過與主管供應鏈的客戶經理進行交流發現，他們對于供應鏈融資業務還沒有一個很清晰的概念，現在的業務活動還僅僅局限在協助其他區域供應鏈條上游企業在本地區的業務拓展，并非主導該地區的供應鏈的建設，導致供應鏈融資業務進展緩慢。
三、新時期完善供應鏈金融發展的改進策略
1.轉變營銷方略
就供應鏈融資業務而言，商業銀行在開展業務的過程中對自己應該有一個合理的定位。以服務求發展，提供最高效、最優質的供應鏈金融服務，競爭力的核心在于更好的服務客戶，讓客戶滿意，這里的客戶不但是大型客戶，也是中小客戶。由于從核心企業為切入點可能會面臨較多困難，所以提倡以中小企業為出發點推進供應鏈金融建設。一般情況下，企業都要經歷從小到大的發展過程，從長遠來看對小客戶的營銷也是對為潛在的大客戶進行經營。如果銀行能在中小企業成長的道路上為其提供優質、低成本的資金并在結算和財務、供應鏈管理上為其提供指導和幫助，這無疑將為銀行培育歸屬感強、依賴性高的大型核心企業，為銀行未來發展和參與未來競爭提供源源不斷的客戶資源。
2.加強銀行-電商-物流合作
加強銀行-電商-物流合作，加快現代供應鏈金融系統建設。互聯網金融作為新生產物，我們不能低估它可能帶來的長遠變革能力。在科技不斷發展，創新已經成為這個世界主要的推動力的時代，銀行必須時刻保持包容、創新和開放的態度，積極加入創新大流，想方設法讓現有金融體系更活躍、更好地服務實體經濟。中小企業在良好的融資環境下健康成長，才能為中國經濟提供源源不斷的動力，銀行、電子商務等企業才能在競爭與發展中保持活力。
論文摘要：供應鏈金融是一個金融創新的全新領域。分析我國供應鏈金融在發展中存在的主要業務模式，根據我國在信用管理方面存在的問題，提出從信用制度建設、全面風險管理提升和加強技術創新等方面構建我國供應鏈金融信用管理體系的設想。
近年來，我國金融界興起的供應鏈金融業務屬于金融創新業務。隨著現代物流業發展對金融服務創新需求的日益增太，服務于生產、流通和銷售的供應鏈金融服務創新業務實踐越來越多，信用管理體系建設的問題成為供應鏈金融業務創新發展的瓶頸問題。
一、供應鏈金融的創新業務實踐
在我國，對供應鏈金融創新業務的探索，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展；第三個階段，從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。…在供應鏈金融創新的實踐發展上，我國形成了兩條業務發展的主線模式：
其一是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。
其二是基于供應鏈管理模式，通過第三方物流企業(3PL)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。
二、供應鏈金融的信用管理問題
目前國內外關于供應鏈金融領域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內，供應鏈金融創新實踐在不斷進行嘗試。隨著業務的發展，在發展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應鏈金融的創新發展，主要表現在以下幾個方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，這樣，信貸風險的聚集擴散效應往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發展供應鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風險，最終阻礙了供應鏈金融創新的健康發展。
第二，信用管理的局限。在我國，供應鏈金融創新模式主要是基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(3PL)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但目前也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風險，就需要了解企業抵、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。另外，目前供應鏈金融創新業務模式的最高收益往往還超過不了傳統銀行業務模式的收益。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業務。
第三，技術手段的局限。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在銀行和企業中很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新問題亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵，而目前的技術手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應鏈融資往往會比傳統的貿易融資具有更大的風險，傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景，而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應鏈金融發展的需求。
三、供應鏈金融的信用管理建設
目前建設好信用管理體系是促進供應鏈金融創新業務健康發展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應鏈金融信用管理體系的建設。
(一)必須加快供應鏈金融管理環節中的信用制度建設
1．建立中介信用機構，完善社會征信服務體系。供應鏈產業的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應鏈產業參與者眾多、行業和地區跨度大，容易產生供應鏈內生性的混亂和不確定因素。體現在既有產品與技術的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災害、戰爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業戰略的調整沖擊，這些不確定因素都會增加供應鏈自身信用問題的風險。二是供應鏈產業的白發性擴散作用。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應鏈，這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發大的金融災難。因此，建議盡快建立供應鏈金融中介信用評級機構，建立基于供應鏈產業的新型的中小企業投資機構和信用擔保服務機構，完善供應鏈產業的社會征信業務體系。
2．加快供應鏈信用管理環節法律規章制度建設。目前，我國有關供應鏈信用管理環節中的法律規章制度的建設嚴重滯后。有關倉單質押、動產質押和票據業務的法律法規尚有許多空白，期待完善的地方很多。現實法律中，合同法中沒有明確地規定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業簽發的倉單又沒有權威機構認證和監管，倉單的標準化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質押”到“物流銀行”、“供應鏈金融”的金融創新發展模式來看，供應鏈金融業務中的金融風險預警和防范制度還需要進一步完善，金融立法制度還須進一步健全。
(二)必須把供應鏈金融信用管理納入到金融全面風險管理
全面風險管理涵蓋了各層次的金融風險，全面風險管理偏好對資源分配起引導作用。它通過準確計量各類風險確定經濟資本，通過經濟資本的分配決定各類資產規模，改善業務組合的風險與收益配比關系，將有限的資源從效益較差而風險較高的業務上釋放出來，為效益更好而風險可控的業務騰出空間oE6]由于供應鏈涉及不同的行業、不同技術領域和不同的行政區域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風險。因此，供應鏈金融信用管理必須納入到金融全面風險管理之中，這樣才能有效地管理好供應鏈出現的風險。
關鍵詞：供應鏈金融 信用問題 管理體系
近年來，我國金融界興起的供應鏈金融業務屬于金融創新業務。隨著現代物流業發展對金融服務創新需求的日益增太，服務于生產、流通和銷售的供應鏈金融服務創新業務實踐越來越多，信用管理體系建設的問題成為供應鏈金融業務創新發展的瓶頸問題。
一、供應鏈金融的創新業務實踐
在我國，對供應鏈金融創新業務的探索，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展；第三個階段，從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。…在供應鏈金融創新的實踐發展上，我國形成了兩條業務發展的主線模式：
其一是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。
其二是基于供應鏈管理模式，通過第三方物流企業(3PL)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。
二、供應鏈金融的信用管理問題
目前國內外關于供應鏈金融領域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內，供應鏈金融創新實踐在不斷進行嘗試。隨著業務的發展，在發展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應鏈金融的創新發展，主要表現在以下幾個方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，這樣，信貸風險的聚集擴散效應往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發展供應鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風險，最終阻礙了供應鏈金融創新的健康發展。
第二，信用管理的局限。在我國，供應鏈金融創新模式主要是基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(3PL)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但目前也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風險，就需要了解企業抵、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。另外，目前供應鏈金融創新業務模式的最高收益往往還超過不了傳統銀行業務模式的收益。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業務。
第三，技術手段的局限。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在銀行和企業中很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新問題亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵，而目前的技術手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應鏈融資往往會比傳統的貿易融資具有更大的風險，傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景，而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應鏈金融發展的需求。
三、供應鏈金融的信用管理建設
目前建設好信用管理體系是促進供應鏈金融創新業務健康發展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應鏈金融信用管理體系的建設。
(一)必須加快供應鏈金融管理環節中的信用制度建設
由于在供應鏈金融中信息捆綁技術等先進技術的影響，核心企業對供應鏈上下游節點企業的融資方案的介入，使得銀行可以獲得更大的直接和派生利益。比如，在一些交易過程中，運用信息捆綁技術控制信貸資金的流向，使得企業必須在銀行開設結算銀行賬號，而該賬號的資金沉淀可為銀行帶來豐厚的回報。另外，由于供應鏈金融中產品設計過程中的資金流、信息流和物流的整合，使得其吸引效應顯著。供應鏈企業是一個協作性很強的組織，因此不同節點企業的運作情況可能關系到其他相關節點的財務狀況，因此必須進行系統性分析。供應鏈金融體系的多邊談判和內在約束機制，縮減了企業產品開發的單位成本通過多邊談判等取得優勢，核心企業將在供應鏈的交易談判中獲得攫奪優勢的地位，所以一旦核心企業選擇了某系列金融產品，上下游企業將隨之選擇該產品。在實際情況中，一些非核心企業成員也非常樂意接受這種模式，因為核心企業在選擇該金融產品的同時一般都會依托其自身的條件與銀行達成許多優惠政策，而其成員企業可以分享其優惠政策，使得獲得更大的收益。同時，由于信用捆綁技術的應用，使得銀行能夠防止客戶群體的流失。比如在企業的交易過程中，核心企業要求其上下游企業排他性的接受自己選擇銀行授信。這樣，在整個供應鏈完整的前提下，銀行可以防止客戶群體的流失。
目前，我國的產業鏈經濟發展具有如下幾個特點：產業集群的地域分布以沿海的廣東、浙江和江蘇等省份為主。浙江全省各地都分布著大量的產業集群，它們以民營企業為主，各自構成相對完整的產業鏈。廣東的產業集群則主要集中在珠江三角洲地區，江蘇的產業集群主要集中在蘇南地區，這兩個省份的產業集群的形成與國際產業轉移和外商投資有關，其主導性核心企業一般是跨國公司，而且往往只涵蓋產業鏈的制造環節。產業集群的很大一部分的中小企業,企業對整條供應鏈在降低生產成本起到了重要的作用。雖然鏈的核心企業,這些企業通常是大企業靠自身的銷售渠道和技術優勢,成為供應鏈管理,但整個供應鏈的成本優勢,往往需要依賴的核心企業,主要分布在上游和下游的支持中小型企業。以咱們溫州打火機行業為例,同樣的打火機,溫州企業的銷售價格是日本或韓國企業的十分之一。原因是除了中國元素、溫州低成本的存在大量的專業打火機外部件的生產企業。例如,一個更輕的特殊螺絲,經過專業化企業努力,有利于降低生產成本,從5分錢到5厘錢的錢。產業集群中供應鏈管理成本較高，亟須建立協調上下游企業的有效支持服務系統。盡管分工降低了整體供應鏈的生產成本，但是，一個產品的生產過程分布到多個企業來完成也相應地提高了協調成本，特別是企業之間信息流、物流和資金流的協調成本。目前，各級地方政府的一個基本策略是產業集群向園區集中，這在一定程度上有利于協調成本的下降，但是，要真正顯著地降低供應鏈管理成本，必須依賴于建立起高效的信息交換平臺、物流平臺和融資結算平臺等支持服務系統。而這三方面目前仍然是我國各個區域性產業集群的一大軟肋。我國國內產業發展向資本密集和技術密集的方向,這決定了中小企業自主工業生產能力,是非常困難的到達它的進入門檻。他們生活方式開始通常是作為一個大型企業的渠道合作伙伴或供應鏈成員。對前文的觀點進行總結可以得出，商業性銀行等金融機構綜合運用各種金融產品，依托于供應鏈的實體交易過程，通過交易過程中的期權或貨權的抵押，實現為供應鏈上下游節點企業的融資，并在此基礎上提出整個供應鏈融資的解決方案，從根本上降低供應鏈整體的融資難的現狀，并不斷降低融資成本。在實際的交易過程中，大中型企業進行貿易和生產大部分是依托于大型企業的，其資金的增值直接與大企業的信用水平息息相關。因此，中小企業的供應鏈融資的風險應該和大企業的融資風險相持平。從有利于商業性銀行的視角來看，供應鏈金融是一種新的風險控制技術和交易模式，它可以改變中小企業融資不可行的現狀，從而使中小企業的融資得以實現：為了改善信貸委托關系中的信息不對稱問題，可以引入兩個變量：核心企業和物流監督合作方。通過信息捆綁技術，使得供應鏈核心企業能夠把整個供應鏈鏈條的運作整合，從而降低中小企業的信用風險。通過立足核心企業的“團購”式銷售模式，中小企業融資中成本——收益不對稱的問題得以解決。而新興市場國家卻存在明顯的信貸不匹配現象：銀行所接受的擔保物73％是土地和建筑等不動產，廣大中小企業卻普遍欠缺不動產擔保資源，而更多擁有的是動產和債權。在我國，這一信貸不匹配現象同樣存在。不過以動產或債權作為抵押物的融資產品在國內還有很大的開發空間。從中小企業角度來看，它們也非常歡迎商業銀行能夠更多地接受動產和債權作為融資擔保。總之，通過供應鏈金融管理的實踐，不僅解決了銀行對中小企業的授信問題，而且解決了中小企業融資難的問題。
本文作者：楊海明工作單位：鄭州鐵路職業技術學院
關鍵詞：商業銀行 供應鏈金融 轉型升級
當前，從外部經濟環境看，我國經濟正處于增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期疊加”的階段；從金融運行環境看，金融互聯網化、利率市場化、金融脫媒化等“三化并進”等使得商業銀行在原有的同業激烈競爭基礎上，又豐富了異業競爭對手，從而對現行的金融體系和服務模式產生較大沖擊。供應鏈金融業務作為很多商業銀行公司金融業務轉型的重要方向之一，如何在激烈的同業競爭和異業替代競爭中取得發展，適應時代的需要，進行積極主動的變革，值得關注和思考。
一、供應鏈和供應鏈金融的定義
20世紀80年代以來，隨著社會分工的精細化發展，基于降低成本、提高效率的需要，制造業產業組織從縱向一體化轉向為企業間的合作，即將非核心業務外包，形成多個企業共同參與某個產品生產的現象。這種外包動力，表現在隨著貿易自由化和全球一體化，跨國企業在全球進行生產力布局，尋求最低的要素成本生產地或最近的客戶所在地。這種生產系列過程和組織方式就稱之為供應鏈。
供應鏈就是圍繞核心企業，依托商流、通過信息流、物流、資金流的聯系、匯聚，從創意設計到采購原材料，從制成中間產品到形成最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中的將供應商、制造商、儲運商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體的功能網鏈結構模式。基于供應鏈的重要性，英國著名經濟學家克里斯多夫說，“21世紀的競爭，不再是企業與企業之間的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭。”
在供應鏈管理的過程中，核心企業希望產品供應保障及時，同時利用自己的商業地位，通過對供應商推遲付款和向分銷商轉移庫存實現自己的經濟性。而核心企業的上下游中小企業僅能夠憑借自身的實力和信用進行高成本、低效率的融資，造成其資金鏈惡化，進而影響產品供給和銷售，給整個供應鏈的運營帶來風險，最終成為核心企業完成目標的瓶頸。因此，國外的核心企業，從傳統的自我為主的生產供應鏈管理思維演進到以產業鏈整體利益為重的財務供應鏈管理，即以核心企業為主導，通過實施供應鏈上下游諸多企業資金籌措和現金流的統籌安排，合理分配各個節點的流動性，從而實現整個供應鏈財務成本的最小化，以穩定供應鏈關系。因此，商業銀行也就順應了大中型企業的這種需要，提供基于供應鏈的金融服務，稱之為供應鏈金融。
供應鏈金融是核心企業與銀行間達成的，銀行通過審查整個供應鏈，基于對供應鏈管理程度和核心企業的信用實力的掌握，對核心企業和上下游多個企業提供靈活運用的金融產品和服務的系統性融資安排。供應鏈金融的產品，包括對上下游的信貸產品以及咨詢、清收、信用調查、現金管理、支付結算等非信貸類產品，也包括針對核心企業的資產、負債提供的優化服務。因此，供應鏈金融不僅僅局限于供應鏈融資。但目前階段，基于中國仍整體處于中高速經濟增長期，企業的投資擴張、市場擴張仍然強烈，企業特別是核心企業比較看重的是供應鏈融資。
二、商業銀行發展供應鏈金融的必要性
（一）供應鏈金融是實踐證明商業銀行服務客戶的有效手段
一方面，供應鏈金融將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，供應鏈金融將銀行信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，促進企業與銀行建立長期穩定的合作關系。由于供應鏈金融的這種雙贏的特點，尤其是對于銀行良好的客戶開發、風險控制和存款拉動效果，使得銀行紛紛介入。經過十幾年的發展，供應鏈金融業務逐漸成為商業銀行的主流業務，供應鏈金融業務也已經從3—5年前的“藍海”競爭變為現在的“紅海”競爭。隨著電子化與供應鏈金融業務的結合，除了傳統的同業競爭外，平臺類企業（淘寶、微信）、賣場類（蘇寧、京東）也開始提供網上供應鏈金融業務，更多參與者的進入，使得我國的供應鏈金融市場又面臨新一輪發展機遇和挑戰。
（二）供應鏈金融是商業銀行應對目前形勢的必然選擇
第一，易于客戶開發，提升綜合服務能力。銀行傳統客戶眾多，而這些客戶之間本身就存在天然聯系。依托供應鏈，銀行可以從核心客戶出發，發展其上下游客戶，銀行更易開展客戶開發，且一旦客戶融資需求得到滿足，業務合作穩定后，客戶對銀行的粘性也會增強，對于銀行來說其客戶維護成本也較低。
第二，降低信用風險，提升風險管控能力。供應鏈金融是以核心客戶的信用為依托，將大企業和小企業的產業鏈和利益鏈通過激勵機制和產業組織的設計將其緊密結合在一起，從而形成由大企業為小企業擔保的格局，從單一企業的不可控風險轉移至供應鏈整體的風險，大大緩解中小企業融資的信息不對稱和違約風險的問題。
第三，有效拉動存款，提升低成本資金組織能力。供應鏈金融業務相對于傳統信貸業務貿易背景的真實性較好，其還款來源依托于貿易的自償性，因此對于銀行來說，可以獲得長期穩定的低成本結算資金，其存款拉動效果較好。
第四，有效提高綜合回報，提升貸款定價能力。供應鏈金融服務于信用等級偏低的上下游中小企業客戶，銀行的定價談判地位提高，相應的貸款定價也更高；同時，供應鏈金融產品種類多，服務手段豐富，如信用調查、信用擔保等非融資產品也較全面，可以給銀行帶來豐富的中間業務收入。
（三）供應鏈金融是商業銀行服務實體經濟的重要抓手
供應鏈金融業務對于商業銀行來說，不僅僅是一個產品體系和一種業務模式，更重要的是一個工作方法和一種業務經營理念，是銀行服務實體經濟、防止金融脫實向虛的好手段。供應鏈金融業務是一種典型的產融結合模式，體現了產業、金融的完美融合，既是產業對金融的需求，又是金融對產業的服務。在利率市場化的條件下，銀行開始為了追求更好的收益而開始選擇原來不被看好的中小企業客戶，而在服務中小企業的過程中，供應鏈金融是實踐證明的一種重要抓手。主要體現在：
第一，供應鏈金融的典型特征決定了其可以切實服務中小企業。供應鏈金融的核心理念是把企業當做是一個自然的生態集群，核心企業位于食物鏈條的頂端，輻射多個中小企業。供應鏈融資的典型特征就是批量化、小額、多個目標。這個生態集群中的所有物流、信息流、資金流都是不孤立存在的，如果以傳統的思路貸款，就斷絕了其他的信息來源來貸款給單個公司，增加了信用風險。
第二，傳統的金融產品不再適應中小企業的發展。傳統的保函、信用證等業務，需要繳納保證金或者提供抵質押擔保，而中小企業資金少、擔保品少是常態，所以只能以產業鏈和產品為導向，弱化對中小企業的擔保方式要求，才能有效服務和支持中小企業。
第三，供應鏈金融產品可以有助于銀行進行風險管控。中小企業融資業務從世界范圍和國內銀行經營歷史看，的確存在較高的信貸風險，銀行通過服務于整個行業，通過對于產業鏈的風險特征識別，通過對上下游企業的信息收集，來定位自己的貸款信息，減少借款人的信用風險，規避操作和流動性風險。
三、互聯網金融對商業銀行供應鏈金融的沖擊和影響
近兩年來，一場互聯網金融的熱潮席卷了中國，其優勢可以歸結為：以云計算、大數據、物聯網、搜索引擎、定位功能等為基礎的先進信息科技手段，憑借著社交網絡、電商平臺等積累起來的海量用戶基礎及其交易數據，開展高效的用戶金融服務需求和偏好分析，提供低成本、高效率的便利金融服務。互聯網金融正憑借這些優勢，直接向供應鏈金融領域擴張。
（一）直接沖擊商業銀行的傳統供應鏈金融業務
以阿里金融為代表的“小貸+平臺”的融資模式，直接向供應鏈融資、小微企業信貸融資等領域擴張，提供“訂單融資”和“信用貸款”；某著名電器銷售商，在成立自己的小貸公司后，也逐步減少了與銀行共享上游電器供應商及支付信息，轉而通過自己的小貸公司融資，獲取利差收入。這些大型供應鏈企業也從事金融業務，對商業銀行的供應鏈金融業務直接產生沖擊。
（二）搶奪商業銀行供應鏈金融業務的客戶和渠道
客戶是商業銀行各項業務的基礎，互聯網金融模式下，互聯網企業利用其交易平臺挖掘、吸引客戶，拉近與客戶的業務關系，特別是互聯網金融依托其IT優勢，提供更多便捷的支付及融資渠道，從而弱化了商業銀行物理渠道和網點優勢。
（三）銀行在供應鏈金融業務中的中介角色弱化
互聯網金融脫媒的進程中，商業銀行獨立承擔了結算、清算、反洗錢等大量后臺管理和運營成本，但在緊密貼近用戶需求的新興互聯網金融機構的擠壓下不斷被“后臺化”和“邊緣化”，使得商業銀行正逐漸退化為整體金融鏈條的OEM商，并被殘酷的甩在價值鏈的末端。即便是具有龐大客戶規模和傳統渠道優勢的國有銀行，也只能延緩而無法阻礙這一趨勢的發展。金融脫媒的不可逆轉，意味著商業銀行必須遵循互聯網的生存法則，在行業分工和要素分配過程中掌握主動、順勢突圍，否則傳統的物理渠道優勢可能轉變為轉型的包袱。
（四）推動利率市場化，降低銀行的息差收入
互聯網金融模式下，互聯網企業利用其平臺收集的網絡交易和信用記錄進行參考和分析，完整反映出借款人的風險因素，給予借款人合理的融資定價。而在資金方面，互聯網企業開始逐步作為資金提供方，充當資金掮客，獲取存貸息差。同時，互聯網金融也提供交易平臺，尋找資金提供方，將資金貸方吸引過來，借方報價，貸方依據對流動性、風險等因素偏好選擇貸款對象，雙方議價成交，交易完全市場化，加速推動利率市場化進程。
互聯網金融固然有很多優勢，但是互聯網目前在提供高附加值和大金額金融服務方面還處于劣勢地位，這是因為目前這類產品還是典型的個性化產品，無法像小微貸款一樣，運用IT技術進行標準化處理。此外，銀行的信用增值和風險管控等業務優勢無法被互聯網金融撼動和替代，互聯網金融顛覆現有的銀行業還為時尚早。但是，銀行業在目前形勢下，應該順勢而為，學習和利用互聯網企業思維、技術，走供應鏈金融線上化的道路，通過非物理渠道來批量獲客，進行積極主動的變革。
四、商業銀行供應鏈金融的轉型方向
（一）順應互聯網金融模式，進軍電商平臺
隨著供應鏈金融的發展，大數據和銀行必定會緊密聯合，相輔相成。供應鏈金融與信息流控制息息相關，銀行既可以操縱信息流為己所用，也可以將數據整合加工，還可以使銀行的信息流公開化透明化，降低信貸風險，實現交叉銷售，有利于銀行各項業務全面發展。
目前，多家上市銀行擁有了自己的電商平臺。銀行應順應互聯網金融發展趨勢，搭建電商平臺，獲得更多真實交易數據，豐富完善金融服務平臺，親自打造資金、數據、平臺三大布局互聯網金融的必要條件。
（二）積極與互聯網企業合作共贏
商業銀行可以考慮與互聯網金融企業合作，充分調動和整合多方互聯網資源，打造開放式、綜合化的供應鏈金融服務平臺。借助其提供的互聯網技術優勢，完善供應鏈金融發展戰略，不斷創新產品組合與服務模式，實現經營模式、市場和產品的金融創新，并有效支持中小企業良性發展，實現銀企雙方“共贏”發展目標。
（三）提供信用增值和風險管控服務
由于銀行經營的商品的特殊性在于是貨幣，而銀行最值錢的資產是它的信用，可以通過自身的信用風險管理優勢為企業增信。商業銀行通過多年的探索已經擁有非常完善的風險識別、風險評價以及風險控制體系。銀行的信用增值和風險管控服務在大型企業領域仍然有著互聯網無法替代的優勢。因此，銀行應該充分利用自身的優勢，提供供應鏈金融增值服務。
（四）搭建一站式供應鏈金融電子化平臺
供應鏈金融業務流程復雜，操作環節多，打造供應鏈金融電子化平臺，規范業務操作和流程，提高業務處理效率，多渠道、多方式為客戶提供供應鏈金融在線融資服務，對轉變供應鏈金融業務發展方式，促進供應鏈金融業務快速健康發展具有十分重要的意義。商業銀行應轉變服務方式，滿足互聯網金融新興業務需求，不再局限于中介角色，轉型推行一條龍服務，做數據、資金、平臺的集大成者，為客戶提供交易平臺、結算平臺和融資平臺。
（五）供應鏈金融產品向行業化、特色化發展
未來的供應鏈金融市場必定是精細化營銷的市場，只有形成自身的行業特色，才能形成規模效應，獲得規模經濟。商業銀行需要針對某些特定行業，根據一些行業特性和發展方向，逐步推出一些具有行業細分特征的供應鏈金融產品，作為供應鏈金融基本產品的延伸和拓展，或者將具有推廣價值的部分核心客戶個性化方案提煉成標準化的產品。
（六）加強供應鏈融資產品的創新和推廣
隨著我國產業結構、貿易結構和企業結構的變化，供應鏈融資模式也將發生變化，銀行需順應形勢主動加強產品創新，深化與物流企業、中小企業投資機構以及信用擔保機構等的合作，實現在基礎模式和高級模式上的創新。同時，注重通過各種媒介對各融資產品進行大力宣傳，使廣大客戶了解各融資產品的主要服務群體和服務條件。
（七）提升供應鏈金融專業化服務實體經濟能力
未來商業銀行內部的發展趨勢是組織架構和審批制度向集中化、專業化發展。除逐步實現專業化審批外，可以嘗試準事業部制或事業部制試點，建立供應鏈金融事業部，實行垂直管理、產品創新、專業審批、集中作業，這方面，個別股份制銀行設立的產業金融事業部已經取得明顯成效，并在更多行業進行推廣。
五、華夏銀行供應鏈金融的轉型探索
華夏銀行供應鏈金融業務自2004年開始在武漢等分行試點。2007年成功推出“融資共贏鏈”產品品牌，成為銀行界第二家推出供應鏈金融品牌業務的銀行。截至2013年底，華夏銀行供應鏈金融業務量達3867億元，較去年同期增長97%。核心客戶1019戶，較去年同期增長43%；上下游客戶4745戶，較去年同期增長62%上下游客戶開況良好。業務量、客戶數等主要指標均呈現加速發展的態勢。站在新的起點上，華夏銀行著力于在供應鏈金融領域形成自己的特色，打造四大優勢：
（一）打造行業優勢
未來的供應鏈金融市場必定是精細化營銷的市場，只有形成自身的行業特色，才能形成規模效應，獲得規模經濟。華夏銀行經過調研，首先將汽車金融作為重點發展方向，進行特色行業開發，在汽車行業推出了“汽車全鏈通”業務子品牌，推出了集合“供應商、整車廠、經銷商、汽車金融公司、終端用戶”五位一體的完整解決方案，形成了華夏銀行汽車金融業務制度體系。未來，在鞏固傳統大宗商品融資業務基礎上，將汽車、建筑、港口、醫療、旅游、先進制造業、戰略性新興產業等行業作為重點，培育業務優勢。
（二）打造產品優勢
在原有應收、預付、存貨三大產品體系的基礎上，加快低風險資產占用的新產品研發，調整壓縮存貨類業務，轉而著力發展應收類產品，打造保理業務特色銀行。
（三）打造電子平臺優勢
在供應鏈金融電子化建設方面，2013年，華夏銀行供應鏈金融系統成功上線。在此基礎上，華夏銀行將進一步優化和完善供應鏈金融系統平臺功能。一是盡快提供客戶通過網銀渠道在線放款的功能；二是實現與部分客戶多、業務量大、合作潛力大的核心客戶、倉儲監管機構系統的直接對接；三是多渠道（資金支付融資系統、B2B系統、信用卡商城系統）對接各類外部電商平臺，解決銀行目前只能看到資金流、物流，無法看到信息流的問題。
在供應鏈金融系統上線的同時，針對小微企業供應鏈特點，華夏銀行也著力打造平臺金融運營模式。以華夏銀行自主研發的平臺金融系統對接供應鏈核心企業、大宗商品市場和市場商圈管理方等平臺客戶的財務或銷售管理系統，不僅實現了產品的網銀化、營銷的網絡化、服務的在線化，同時實現了銀行、核心企業及其上游供應商和下游客戶的信息流、資金流和物流的實時可視度，構筑了適應于多個行業“1+N”供應鏈客戶無縫對接、信息實時共享等條件的電子作業平臺，一舉突破小企業金融服務“生、慢、散、難”等諸多瓶頸。經過三年的摸索與實踐，華夏銀行“平臺金融”業務模式已經在“大宗商品交易平臺”、“供應鏈金融”、“市場商圈”三個領域成功應用，實現了電子國內保理、電子訂單融資、未來提貨權電子保兌倉、交易市場優先權處置、交易市場保值項下動產質押/買方融資、交易市場保兌倉等一系列電子化融資業務模式。
（四）打造團隊優勢
華夏銀行在營銷層，實現專業化團隊、專業化經營、專業化考核；在管理層，全行設立總分行兩級供應鏈金融管理中心專業管理；在風控層，實現從總行到分行的專業化審批，全面推動供應鏈業務規模化、專業化、電子化發展。
六、結論及建議
中國經濟轉型升級挑戰、供應鏈金融業務同業競爭加劇挑戰、互聯網金融對供應鏈金融的替代挑戰等，這些挑戰中也蘊含著豐富的商業機會，如果能夠把握好此次機遇，重視客戶體驗，進行供應鏈金融的轉型升級，按照互聯網經濟的雙寡頭競爭特點看，未來很可能在供應鏈金融領域內形成市場份額和品牌度均很高的領導品牌，從而改變目前供應鏈金融市場同質化紅海競爭格局。
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通過梳理國內外的研究發現，對供應鏈金融存貨質押業務的現有研究主要是從存貨質押融資業務自身及業務風險的研究，因此，本文將詳細分析這兩方面的現有研究結果并進行總結。
一、存貨質押融資的研究回顧
國內外學者單獨對存貨質押融資的研究比較少，主要集中在對供應鏈金融融資業務模式的研究中。其中，在業務演進與模式方面，Rutberg和Fenmore從業務特點、運作模式等方面以UPS為例分析了存貨質押融資模式的主要特征，并革新了供應鏈金融已有業務模式，提出了開拓新型訂單融資業務的構想。國內學者羅齊、朱道立等介紹了促進中小企業發展的融通倉質押貸款模式，并指出其能有效地融入中小企業供應鏈體系之中。在此基礎上，陳祥峰、石代倫等闡述了融通倉的系統結構、運作模式以及與金融供應鏈的密切關系，認為針對企業可能出現資金缺口的各個運營階段，融通倉的具體運作模式是不同的。沿著這一思想，李毅學、何宗平等從質押物流動性、對質押物監管方式、銀企關系等角度出發，研究了供應鏈金融存貨質押融資業務在我國三個發展階段的不同業務模式，并指出在銀行與物流企業合作、依賴公共倉儲基礎上開展的存貨質押融資業務是該業務目前在我國發展的基本特征。李毅學、張媛媛等闡明了存貨質押融資的概念并分析其具有三種商業模式，即委托監管模式、統一授信模式和物流銀行模式，同時對比分析了國內外存貨質押融資業務，討論了我國該業務目前存在的不足之處，并提出相應的發展對策。西南交通大學物流學院SRTP研究組和伊志宏、宋華等主要從業務的演進過程、運作模式和風險方面分析了存貨質押融資業務。
在業務開展必要性與操作措施方面，Sun從供應鏈金融的角度，以經營績效和財務績效作為目標，研究了存貨質押融資對企業整體經營的影響。Diercks提出將作為第三方監管機構的物流企業引入到整條供應鏈以更為合理進行業務操作與風險有效監管。MacDonald對倉單質押業務的表現形式進行了多市價的分析和論述，同時，探討了倉單質押業務的操作模式。湯曙光、任建標肯定了供應鏈金融融資方式對于突破中小企業融資瓶頸方面深遠的現實意義。時廣靜、楊娟基于供應鏈金融理論基礎分析上，探討了物流企業參與的存貨質押問題，并介紹了該業務的基本模式、可行性及優點。
二、存貨質押融資風險控制的研究回顧
國內外金融機構憑借其積累的經驗與先進技術能合理利用信用評級的方法對傳統的銀行抵押貸款風險進行了有效的控制，而供應鏈金融存貨質押融資業務是銀行積極開拓的新興金融服務方式，需要設定貸款周期、盯市平率、警絨線以及利率等指標，以期對重要風險因素進行有效控制。Diercks闡明了第三方或物流企業參與供應鏈金融融資業務的必要性。Siskin分析供應鏈條中下游零售商存在的風險，提出完善存貨及相關資產審計等方面控制風險的措施。國內學者裴瑾、尹玲闡明銀行開展供應鏈金融融資業務主要面臨政策風險、操作風險以及市場風險，其中最主要的是由質押物價格引起的市場風險，并據此提出了相應的風險控制建議。這些研究表明，利率與質押率是供應鏈金融存貨質押融資風險控制指標中最常用、最重要的。朱文貴、朱道立等將商業信用與存貨質押融資服務結合起來，構建了供應鏈中下游企業選擇賒銷方式時第三方物流企業向融資企業提供存貨質押產品的定價模型，確定了存貨質押融資服務的利率定價方法。
但是，利率是基于宏觀視角下的經濟指標，又由于宏觀經濟指標時刻反映著經濟的發展情況，在經濟調控方面扮演著重要角色，所以一定時間內利率的上下浮動被控制在一定的限度之內。這種約束機制決定了利率指標在商業銀行對供應鏈金融存貨質押融資業務風險的控制方面發揮的作用以及在業務發展要求的適應性方面都是有限的，也意味著質押率指標是商業銀行進行風險應對的關鍵所在。現有的關于質押率的研究，可以分為基于分析假設而建立數學模型與利用廣泛應用的VaR風險管理方法這兩類。
現有國內外研究中大多是基于第一類方法即數學建模方法來分析質押率，并且相互借鑒層層遞進。國外的Buzacott和Zhang R Q從融資企業的角度出發，指出融資企業存在流動資金缺口時，企業綜合考慮存貨庫存決策與融資決策的必要性，最早將企業庫存管理與基于存貨質押融資的貸款限額實現銀行的風險管理的方法結合起來，研究了利率和質押率的選擇對企業盈利水平的影響，以平衡企業資金缺乏與依賴銀行融資之間的關系。以上是從供應鏈融資企業的角度考慮質押率、利率與企業庫存決策間相互影響的關系，Jokivuolle等學者從銀行角度考慮定量分析供應鏈金融存貨動產質押融資。Jokivuolle和Peura基于Merton結構式方法研究了當融資企業違約內生性條件下價格波動時質押融資的貸款價值比率問題。Cossin和Hricko考慮到信用風險管理中質押物帶來的風險，運用結構化分析方法構建了不同于報童模型的信用風險定價模型，確定了以價格隨機波動的固定收益類金融商品作為質押物時抵押擔保融資業務的折扣率，其中1-折扣率=質押率。于輝、甄學平考慮供應鏈中企業違約內生性和產品需求隨機性，運用Stackelberg動態博弈理論和VaR風險計量方法并建立單期報童模型，分別研究了銀行追求利潤最大化和權衡風險收益兩種情形下質押率與貸款利率的決策以及企業再訂購決策。對于同一個問題，Cossin和Huang發現結構化方法依賴于企業違約概率內生性的假設條件，而外部因素也是促使企業違約的重要因素，因此基于企業違約概率外生的基礎上，運用簡化式的方法研究了銀行如何確定一個與其風險承受能力相一致的質押率。國內李毅學等學者沿用這一思路進行相應的研究。李毅學、馮耕中等基于研究現狀與銀行實踐指出定量構建設定質押率模型的必要性，以期貨銅、石油為研究對象并將貸款利率、銀行風險偏好、企業違約概率、質押物價格波動率等因素納入所構建的模型，推導出同時考慮主體、債項風險的數學算術式，并結合案例分析方法研究當銀行持有風險規避態度并已知存貨質押物的期末價格分布特征時的質押率決策方法。李毅學、張媛媛等將下側風險控制措施應用在供應鏈決策中，考慮了委托監管模式下銀行存貨質押融資的質押率決策行為。齊二石、馬珊珊等研究了當企業以貸款成本最小化為目標函數時如何確定組合倉單質押融資業務的最優質押率問題。從供應鏈金融存貨融資企業與銀行不合作博弈的角度出發，研究質押物儲存費用高于期末質押物價格時銀行質押率的確定問題。張欽紅、趙泉午闡明了當企業對質押物的需求成不同分布以及存貨數量不固定的情況下商業銀行如何確定最優質押率的決策方法問題。
隨著日益增長的供應鏈金融存貨質押融資業務需求及業務風險不少學者開始運用第二類方法即基于VaR風險管理方法來研究供應鏈金融中銀行質押率問題，以期為銀行提供管控該業務風險的決策方法。Datta和Granger等指出在金融全球化快速進程背景下有必要預測和防范供應鏈金融管理中的風險，然而被廣泛用于衡量風險的VaR方法受正態分布假設的限制，于是構建VaR-GARCH模型。全文對該模型進行了全面的理論分析，表明該模型為先進風險預測模型，利于實現更合理的供應鏈金融風險管理。Yang Peng打破了風險中性的假設，研究了統一授信模式下下側風險規避的物流企業如何運用VaR方法確定季節性存貨質押融資時的質押率。國內采用VaR方法確定質押率的研究思路首先運用于股票市場。范英、魏一鳴在運用極差方法確定的VaR值基礎上研究了股票組合的質押率決策。該方法逐漸被引進供應鏈金融融資業務中。袁軍將價格流動性風險模型運用到具體的坯布市場來研究能夠獲得最優質押率的VaR方法，同時基于結構變點算法并結合具體的質押物進行了實證分析。李傳峰將度量絕對損失值的VaR方法運用到標準倉單質押融資業務的質押率決策方法上。遲國泰、余方平等采用VaR-GARCH模型衡量了我國期鋁市場上存在的風險，從實證的角度得到合理精準的VaR值并提出如何運用該模型確定期貨保證金的數量。陳丹軍、羅巧玲構建了一個以VaR方法為核心的質押率設定模型并結合GARCH模型對期貨市場上交易的銅為樣本進行實證分析。何娟、蔣祥林等基于同樣的思想，在質押物價格具有尖峰厚尾分布與收益率自相關性基礎構上建了質押率決策模型并以螺紋鋼現貨價格作為樣本數據進行實證分析，論證了該模型的有效性以及以該模型確定的質押率具有動態、高效的特點。
三、現有研究總結
1.國內外缺乏對存貨質押融資更深層次的研究
關于存貨質押融資的研究成果主要將存貨質押融資視為供應鏈融資的一項業務之一，圍繞存貨質押融資的定位與發展現狀、組織形式與運作模式、相關法律環境等方面展開，鮮有單獨研究與之相應的風險管理策略及對動態質押率策略方法的探究。國外已將VaR方法廣泛運用于多個領域的風險防范，國內一些學者也逐漸采用VaR方法對質押率進行設定并最先將該方法應用于股票市場，但是我國很少有金融機構靈活應用VaR方法于風險管理控制中，將之與供應鏈金融存貨質押融資相結，有效度量存貨質押業務的價格風險，更是一個具有理論與實踐意義的嶄新領域。所以，后期研究工作從理論和實證角度研究供應鏈存貨質押融資動態質押率的決策方法不失為一項有益的嘗試。
2.國內學者對質押率的研究鮮有涉及基于大樣本數據的實證分析
國內外學者多站在融資企業的角度，將質押率與融資企業的庫存決策相結合起來，基于銀企博弈分析建立了銀企利潤最大化條件下的數理統計模型以確定質押率與融資企業的最優存貨質押量，并對能源、有色金屬等行業進行案例分析或者直接運用matlab軟件通過數值算例驗證文章的結論，從而提出相應的建議措施，缺乏基于大樣本數據的實證分析。
3.國內學者實證分析的質押物存在單一性
由于目前我國存貨質押融資業務主要集中在色金屬、鋼鐵、煤炭、能源等領域，現有關于存貨質押率的實證分析中，大多以有色金屬、鋼鐵等單一質押物為研究對象，并且普遍采用期貨價格數據進行分析，因此，后期研究工作從單一質押物拓展組合質物并采用現貨價格數據進行實證分析可以彌補現有實證研究的不足。
4.現有研究對確定質押率的理論研究存在不足
關鍵詞 創業教育 專業 模塊化
中圖分類號：G642 文獻標識碼：A
1 基于創業教育的材料成型與控制工程專業人才培養目標
材料成型與控制工程專業人才培養目標為：培養適應人類社會和科學技術發展需要，掌握材料、機械、控制、經濟及管理等多學科綜合知識，熟悉材料成型方法和工藝，能從事材料成型工藝技術和模具裝備的研發、設計、生產、銷售和管理工作，具備一定的科研、創新和創業能力，具有良好的創業精神和較強的創業意識的應用型高級專門人才。使學生具備較扎實的企業管理、財務、法律、人際交往等方面的知識；較強的創新能力和較高的綜合素質；較系統地掌握專業領域寬廣的技術理論基礎知識和應用能力；專業必需的科學研究、設計開發等基本技能和較強的組織管理能力。
2 選修課程模塊設置
創業教育的理想教學效果，是使專業課既體現了知識的可用性，又能滿足經濟發展的實際需求，完全融入到整個專業教育的課程教學體系中，使學生了解當前專業的應用熱點以及發現潛在的創業機會。模塊根據小型模具公司的組織架構、業務流程，結合模具報價、接單、設計、采購、庫存等工作設置了基于創業教育的選修課程框架，主要包括了基礎、應用、拓展三大模塊。基礎模塊主要涉及組織管理、人力資源管理、財務管理等內容；應用模塊主要圍繞訂單或生產計劃，涉及營銷管理、供應鏈管理、設計管理、技術管理、生產管理等內容；拓展模塊包含電子商務、知識管理、售后服務等內容。
2.1 基礎模塊
（1）組織管理：組織管理是通過建立組織結構，規定職務或職位，明確責權關系，以使組織中的成員互相協作配合、共同勞動，有效實現組織目標的過程。通過學習組織管理的類型、對象、模式以及工作內容，學生能夠按專業化分工，劃分工作部門、設計組織機構和結構、設立工作崗位、規定組織結構中各種職務或職位，明確責任和權力、制訂規章制度。（2）人力資源管理：人力資源管理是根據企業發展戰略的要求，有計劃地對人力資源進行合理配置，通過對企業中員工的招聘、培訓、使用、考核、激勵、調整等一系列過程，調動員工的積極性，發揮員工的潛能，為企業創造價值。通過學習人員選聘與培訓開發、績效考評和薪酬設計與人才激勵等內容，學生能夠運用現代管理方法，對人力資源的獲取、開發、保持和利用等方面進行計劃、組織、控制和協調。（3）財務管理：中小企業的核心問題是生存問題，維持中小企業生存的關鍵在于企業的財務管理。通過學習資金等措和資本積累、市場銷路分析和成本核算、財務和稅務規則、商品銷售賬款核算、貨物盤點、記賬、利潤核算、內部控制，學生掌握經濟學、財務與金融的基本理論和基本知識，熟悉有關財務、金融管理的方針、政策和法規，具有分析和解決財務、金融管理實際問題的基本能力。
2.2 應用模塊
（1）營銷管理：企業只有在其產品或服務有市場時才能生存，模具是單件生產，為批量生產做準備。通過學習客戶信息管理、報價管理、訂單管理、賬款管理以及銷售統計分析等內容，了解適合模具行業的營銷體系，模具企業的市場戰略，通過收集市場的信息和市場需求，能夠分析客戶的購買行為和能力，分析競爭者的戰略和比較優勢，細分自身的目標市場并與生產管理配合。（2）供應鏈管理：模具的供應鏈由模具開發商、制造商、供應商、模具使用商等企業組成，供應鏈管理在于降低庫存、降低材料成本，以及提高服務品質。通過學習采購、庫存管理等內容，能夠根據模具設計確定的材料的種類以及規格，與供應商詢價后，形成采購訂單，并根據到貨入庫登記，組織生產，同時掌握物料的出入庫、物料的盤點以及統計分析。（3）設計管理：設計管理是通過規范化標準化對模具設計進行管理。通過學習對模具設計任務分派以及進度監控管理、圖紙審批，圖紙版本控制、設計變更管理及加工零件的工藝等內容，學生能夠積累設計與工藝經驗，提高設計能力與設計效率。（4）技術管理：模具企業是單件小批量研發式生產模式，項目制特征明顯。技術管理是在模具制造過程中的各個關鍵環節指派責任人，對計劃的實際執行進度進行監控。通過對項目以及模具跟蹤的控制點設置、對項目以及模具制造的各個關鍵環節以及質量、成本等關鍵控制點進行及時跟蹤控制，使學生具備宏觀到微觀的及時監控管理能力。（5）生產管理：模具的生產管理是合理地安排生產資源，控制模具的質量和成本，保證模具的試模日期和交貨日期。通過對安全、生產調度、制造工藝及技術、設備和工裝、材料及刀量具、模具檔案、庫房、現場等管理知識學習，使學生具備有計劃、組織、指揮、監督調節的生產活動的能力。
2.3 拓展模塊
（1）電子商務：因競爭加劇，信息化和電子商務正改變著模具企業固有的銷售模式。通過學習利用網站做推廣、建店鋪、在I M 上談生意等電子商務應用點，學生了解如何選擇適合企業的搜索和行業網站，具備利用網絡開展商務活動的能力和利用計算機信息技術、現代物流方法改善企業管理方法，提高企業管理水平。（2）知識管理：模具的設計和制造強烈依賴工程師的經驗和知識，企業人員流動頻繁造成知識、經驗同步流失和損失，加強知識管理能夠幫助企業提高核心競爭力。通過對知識管理步驟、原理與過程、戰略、績效策略及實施方法等知識的學習，學生充分重視整合、分享、傳承企業的智力資產，將企業的知識升值作為重要生產力。（3）售后服務：完善的售后服務可提高模具企業的信譽，擴大市場占有率，提高推銷工作的效率及效益。通過對售后服務的內容、原則、策略、如何處理客戶的投訴與抱怨、售后服務質量的基礎標準、客戶組織化等知識的學習，使學生對包含送貨、安裝、調試、維修、技術培訓、上門服務等售后服務工作全面熟悉了解，具備快捷服務及維護市場的意識和能力。
3 結語
基于創業教育的材料成型與控制工程專業選修課程模塊化設置打破了學科壁壘，發揮了學科互補作用，注重行業需求，整合了創業教育和專業教育的教學內容。在教學過程中，可以運用模擬企業等方法，通過ERP實驗課程，增強學生對不同崗位職責的認識，拓寬學生知識面，提升學生創業素養。
基金項目：本文受重慶理工大學2012年高等教育教學改革研究項目資助（項目編號：201208）
參考文獻
[1] 鄒繼強.對現代模具企業生產管理的探索[J].模具制造，2011.11.
【關鍵詞】產業鏈金融 中小企業融資 風險
隨著我國市場經濟改革的不斷深化,商業銀行之間的競爭愈演愈烈,傳統意義上的優質客戶已基本被各銀行瓜分完畢,與此同時,銀行“脫媒現象”更加普遍,商業銀行越來越關注從產品創新、個性化服務、以及產業鏈各個環節的特殊需要等方面來提升核心競爭力。另一方面,中小企業融資難這一世界性難題在我國表現的更加突出,究其原因是由于中小企業具有管理弱、資產少和融資需求短、頻、急等特點。產業鏈金融由于能夠提供全方位的金融服務,不僅解決了長期困擾著產業鏈上各企業的融資難問題,同時也能為銀行開辟新的利潤增長點、分散風險,實現多方共贏。
一、引言
中小企業在產業鏈中起到非常積極的作用,一般起到原材料的運輸、中間產品的加工等作用。周小云(2007)認為,產業鏈金融是銀行通過擴展對核心企業的服務,將核心企業和上下游供銷企業聯系在一起,從原材料采購,到制成中間及最終產品,最后由銷售網絡把產品送到消費者手中這一產業鏈條,將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體,全方位地為鏈條上的多個企業提供融資服務,通過相關企業的職能分工與合作實現整個產業鏈的不斷增值。
二、產業鏈金融的“M+1+N”模式
產業鏈金融服務運行模式是銀行以產業鏈的核心企業為依托,針對產業鏈的各個環節,設計個性化、標準化的金融服務產品,為整個產業鏈上的所有企業提供綜合解決方案,實現深化銀企合作關系,并獲取最大收益目標的一種服務模式,即“M+1+N”模式。
其中“1”代表核心企業,“M”、“N”代表上下游企業。銀行通過對產業鏈上的“M”或“N”與“1”之間資金的綜合分析,在有效規避銀行授信風險的前提下,為產業鏈上的各個企業提供金融服務。
1.“1”核心企業金融服務
一般產業鏈中均存在一個優質的核心企業,銀行可以為其提供諸如集團賬戶管理、投行業務等高附加值產品;同時通過對核心企業的服務來為其上下游客戶群的提供金融服務。
2.“M”上游企業金融服務
基于上游供應商與核心企業之間的物流關系,以對核心企業的授信為保障,為上游供應商提供授信支持。主要包括采購合同融資、商業發票貼現、預約付款融資、應收賬款買斷和綜合保理等幾種操作模式,一方面能夠為上游供應商提供融資支持,確保物流供應的及時順暢,促進整個產業鏈的緊密合作;另一方面能夠依托核心企業為供應商解決融資問題,并為核心企業爭取更優惠的供貨條件。
3.“N”下游企業金融服務
從產業鏈內部來看,產品銷售渠道的重要性愈發突出,如果能夠協助核心生產企業建立一個強大的銷售網絡,擴大市場份額,一方面能夠獲得大量的中小客戶。
三、發展產業鏈金融的意義
1.產業鏈金融突破了傳統的銀行對企業的貸款模式,其金融服務不再是只針對市場的原料生產者、產品制造者、商品銷售者等產業鏈上單獨的企業。產業鏈金融對產業鏈整體和交易的評估使中小企業也能進入銀行的服務范圍。同時,產業鏈金融也激發銀行開發出很多新的金融產品,增強經營的靈活性,從而吸引了更多的客戶群的存款,增加了銀行自身的利潤空間。例如,煤炭行業中煤炭生產企業和電廠處于強勢地位,向上游采購需要現款或預付款提貨,向下游銷售又往往需要對電廠等放賬,煤炭經銷商存在巨大的流動資金缺口和對銀行的信貸資金需求。銀行可以向經銷商提供“先貨后票(款)”融資模式——以現貨煤炭質押的融資解決方案,以及“先票(款)后貨”融資模式——經銷商在取得下游企業訂單前提下、以未來煤炭貨權質押的融資解決方案。
2.開拓銀行的客戶群體,提高銀行的盈利水平,提升銀行的核心競爭力。以大型或特大型企業的核心的中小企業形成了巨大的金融服務需求市場,但由于中小企業資金實力有限,具有高度的不確定性,如果單純考慮中小企業自身的情況,不能得到銀行資金支持。產業鏈金融服務就是借助于產業鏈的真實業務背景或預期應收賬款等信用增強條件,使銀行能夠為中小企業客戶提供金融服務,拓展我行的客戶群體,提高銀行的盈利水平。例如,截至2005年4月底,深發展廣州分行票據貼現量累計已達938億元,并占據廣東地區能源行業80%的業務量。銀行以其鮮明的行業經營特征被定位為以某行業金融為主的貿易融資專業行。產業鏈金融服務正是基于產業鏈的這些主要特點,從其中一個環節著手,進而為產業鏈上的各個企業所提供的整體金融服務,這種服務模式能夠密切我行與整個產業鏈的合作關系,進而提升銀行的核心競爭力。
四、產業鏈金融的風險防范
通過前面分析可知,產業鏈金融要對于銀行來說,首先要理順產業鏈上相關企業的信息流、資金流;然后,根據穩定、可靠的企業間的業務往來及現金流,將銀行的資金流、信息流進行有效整合,對企業提供融資、結算服務等一體化的綜合性金融服務。由此可見,產業鏈金融可以有效降低銀行對單一中小企業的信貸風險。但是風險總是伴隨著盈利,商業銀行在實施產業鏈金融應該注意以下幾點風險的防范:
1.既然產業鏈金融服務強調的是對產業鏈整體的信用捆綁,銀行就必須準確掌握產業鏈上企業發展狀況以及企業間的關系,建立信息系統。劉士寧(2007)認為,要加強現代信息手段建設,通過中小企業信用數據庫建設等方法,對潛在的意外和損失進行識別、衡量和控制產業鏈金融風險。同時,產業鏈金融管理需要借助信息化的平臺,將商業銀行服務的上下游企業組織在一起,最終實現產業鏈上各個的共贏。
2.內部控制是防范供應鏈金融道德風險的重要手段。商業銀行的內部控制是一種商業銀行為實現經營目標,通過制定和實施一系列制度程序和方法,對風險進行事前防范、事中控制、事后監督和糾正的動態過程。要強化商業銀行供應鏈金融業務處理過程中的內控機制建設,做到確定實施產業鏈金融部門主要負責人的權利和責任,建立起商業銀行內部科學、有效的激勵約束機制,培養良好的銀行精神和內部控制文化,使全體員工充分了解內部控制的重要性。
參考文獻:
[1]周小云.產業鏈金融——破解中小企業融資難題.希望月報.
在這個互聯網創業極速爆發，幾乎所有相關創業者都在迫不及待開疆擴地、搶占山頭的時代，這群年輕的屋牛人卻按部就班的慢步前行。而另一方面，經歷過2014年醞釀后的互聯網家裝進入融資潮，風投、互聯網企業、傳統裝修公司紛紛入局，據不完全統計，目前國內的互聯網家裝平臺多達200家，僅2015年上半年獲得融資的就有22家之多。
隨著玩家越來越多，互聯網家裝市場的競爭亦愈來愈激烈，而在這樣的關口，屋牛卻仍選擇做一只慢行的“耕牛”。作為投資方的紅杉資本卻也不急不躁的讓這只“慢牛”緩醫發展，在慢的背后，屋牛聯合創始人兼CEO錢晟磊的思考和邏輯到底是什么？
生于綠城
也許你不熟悉屋牛，但你對綠城肯定不陌生。
屋牛電子商務有限公司成立于2014年，是網筑集團全資子公司，而網筑集團的前身為綠城集團的全資子公司綠城電商。2015年年初，紅杉資本領投的6000萬美元促使綠城電商裂變為網筑集團。
據了解，網筑集團下轄三個于公司，分e是定位在家裝服務的屋牛電商、給開發商提供建材等供應鏈服務的綠城電商和做供應鏈金融管理服務的仟金頂。
“屋牛是網筑集團下面的一塊業務，因為我們那時候已經有這個設想，即將來網筑集團下面會有B2B的業務，會有B2C的業務。B2B就是綠城電商，給房產開發商提供整套建材供應鏈管理服務這樣的業務。B2C就是家裝眼務平臺屋牛。”紅杉資本合伙人劉星告訴記者。
據錢晟磊透露，目前綠城只是網筑集團的小股東，三位創始人（錢晟磊、宓建棟、賴偉央）掌握著網筑集團的控股權。
值得注意的是，盡管已經從綠城獨立出來，但屋牛與綠城依然關系緊密。
網筑集團的三個合伙人均來自于早前的綠城電商，彼時綠城集團的掌舵者宋衛平找到同鄉宓建棟，兩人在深夜商討對電商的種種設想。此后，綠城電商成立，定位在B2B領域，以集中采購平臺的身份來取代層級眾多的經銷商，同時把交易過程透明化。在這個時期，錢晟磊和出身綠城供應鏈系統的賴偉央都加入綠城電商擔任要職。
綠城電商成立的第一年，八成以上的營收來自綠城集團。而綠城電商裂變成的網筑集團目前的重要客戶之一仍然是綠城集團，且其提供的供應鏈服務也是綠城血統。
在談及屋牛進軍家裝領域供應鏈服務時，錢晟磊告訴記者，“建材供應鏈不是一朝一夕能夠達成的，而這條供應鏈是經過綠城集團千錘百煉做了五年之后，形成的一個高品質的供應鏈。我們屋牛在網筑集團算一個小弟，有前面打下比較好的基礎能夠拿來用，這是非常重要的優勢。”
“實際上這是一個供應鏈非常長，深度非常深，對施工的落地性要求非常高的行業。今天綠城集團的伙伴一直在說，怎么把這十幾年來綠城精裝修經驗運用到家裝行業中去，這不是簡簡單單一個文檔和精裝修標準能夠落實實施的。”
屋牛模式
目前，屋牛的目標客戶定位是講究生活品質的中高瑞客戶群體，主要是c端客戶。
“屋牛電商并非一家家裝公司，而是一個連接客戶與家裝產業鏈各方合作伙伴的平臺。我們致力于優化整個行業利益結構，從而形成多方共贏的優質生態圈。”錢晟磊告訴記者。
據了解，目前，屋牛把整個家裝眼務的過程分成了四大模塊，即客戶入口、服務實施、供應鏈和后期維護。“我們打造客戶入口重構了家裝的消費場景，提供全屋的解決方案，實現了自助化、規范化、透明化的報價，消除了業內的潛規。”錢晟磊介紹道。業主可以通過屋牛的平臺，一站式的完成設計、材料選型和報價清單的輸出。
“我們的選擇是要做一個家裝服務平臺，我們要讓更多的家裝公司成為我們的客戶，或者說我們把它看成合作伙伴，我們要讓他們去服務業主。為什么要這樣做，因為用時髦的話說，你可以理解為眾包，你可以理解為把眼務工作眾包給這些家裝公司。”紅杉資本合伙人劉星告訴記者。
“這是一個值得關注的領域，很多創業者都感覺到用戶的痛點和存在的問題，所以需要去解決。這么多創業公司，屋牛有屋牛的想法和理念。我希望它成為中國千家萬戶一個航母級的新品牌。如果硬要比較網筑的模式，會和誰比較，我說只能扣阿里。但是我們能不能做到，我們不希望現在過多渲染這些東西，最后是不是能夠被市場所接受，在市場當中勝出，我覺得還是圍繞錢說的，你是不是為用戶創造價值，是不是真的提高效率，你說的透明化，獨具匠心，是不是真能得以體現。如果真做到
在服務實施階段，錢晟磊告訴記者：“屋牛并不是一家家裝公司，而是協同我們的家裝公司一起來完成最后的落地服務。”屋牛給合作伙伴提供嚴格的設計施工標準、培訓認證、過程管控，同時客戶可以通過在移動端的“裝修樂”移動應用實現在線視頻監控，施工進程查詢，工程節點的驗收等等相關服務。
“我們對家裝公司是有一定的選擇，“牛匠堂”是我們教研合一的一個部門，我們所做的研發一直把工序做相應優化，工序優化之后家裝效率就能提升，同樣的時間，單位產值就會增加。第二，家裝公司花費最大的一筆費用就是拓客，現在通過屋牛的平臺幫它找到了客源，因為我們屋牛有更大的客戶入口，有更大的流量。通過客戶的獲取，另外通過流量幫助他們把效率做相應的提升。同時，由于家裝公司使用了我們全屋產品，我們有工斗系統，原來他做一套方案要兩天四天，現在28分鐘就可以解決，實際亡大大減少了他和客戶的溝通成本。”
在供應鏈板塊，屋牛借助于網筑集團的供應鏈支撐體系，整合了綠城集團精裝集采的成果。同時配合屋牛自建的倉儲物流體系，以控制整個供應鏈系統的及時印可靠。
這一模式獲得了資本方的認可。了，沒有理由不成功。”
慢動作
2015年被稱為是互聯網家裝元年，眾多“互聯網家裝”企業借著互聯網+的東風而生。在市場規模漸起的當下，許多銜著資本金鑰匙的企業聲勢浩蕩，而這時的屋牛卻并沒有陜速的跑馬圈地占領市場。
區別于其他互聯網家裝企業在全國范圍內的急速擴張，目前屋牛電商專注于杭州和江浙市場的業務開拓，這不僅因為其品牌基因中的浙商背景，更重要的是，錢晟磊認為只有通過區域深耕，以杭州為中心，輻射周邊，實現由點及面的市場拓展，才能實現屋牛品質，而不是將品牌失信和品質失控淪為急速擴張下所謂試錯的代價。畢竟，互聯網家裝無論再怎么通過互聯網技術去革新傳統家裝行業，其冗長復雜的產業鏈始終是行業立足之本，只有靜下心來慢工出細活，將品質和服務提升上去，才能夯實互聯網家裝行業發展的基礎，才能去談復制和試錯。
“屋牛更像一頭慢牛，我們需要慢慢把服務做深，從而在業界樹立良好的口碑。因為我們不認為這個行業一定是有先發陜速跑的優勢，它不像團購，因為它的服務很重。當你前面的客戶遇到口碑問題的時候，這種打擊是毀滅性的。”錢晟磊告訴記者，“如果跑得太陜，如果我們內功不夠扎實的話，相當于埋下N多個地雷。這些爆出來的時候，并不是說靠媒體朋友們洗洗白，這是做不到的。因為互聯網口碑傳播，已經沒有辦法做到這些東西了。”
金融管理的可持續發展決定著金融行業的發展方向和金融機構能否實現利潤最大化的經營目標的實現，堅持金融管理的科學發展，全面促進金融機構和金融行業的可持續發展是避免金融危機，促進金融機構科學、規范、依法發展的重要發展戰略。解決困擾金融管理科學化、規范化、現代化與金融機構利潤最大化之間的矛盾，必須在金融管理中深入貫徹和落實科學發展觀，堅持金融管理的可持續發展，建立健全科學、規范、嚴格的金融管理體系，全面落實金融管理各項規章制度，從金融管理的無序、盲目擴張向可持續發展轉變，對金融管理實現事前的預防、事中的管理、事后的完善，實現金融管理的資源配置優化、管理流程明確、分工合理、職責分明、運行高效、科學規范，以金融管理的可持續發展，促進經濟社會的全面、可持續發展。因此，如何滿足金融管理的可持續發展需要，成為金融管理的發展方向，是否有利于全面促進經濟社會又好又快地發展，是否有利于不斷提高金融管理的水平是衡量金融管理可持續發展成敗的關鍵因素。
二、金融管理可持續發展的重要性分析
金融行業對社會經濟的發展有著巨大的推動作用，隨著經濟社會的全面發展和經濟全球化的來臨，金融行業對全球經濟的影響力達到了前所未有的高度。金融行業的逐利性決定了金融行業發展存在著極大的風險，金融危機成為金融管理的頭號死敵，而金融危機的影響日益擴展到全球經濟發展領域，美國次貸危機、亞洲金融危機、巴西金融危機等金融危機的爆發，對世界經濟產生了嚴重的沖擊。因此，全球金融界對金融行業的可持續發展的重要性的人是越來越深刻，金融管理的可持續發展被提到了前所未有的高度。金融管理的可持續發展科學發展觀對金融行業的客觀要求，經濟社會的發展在各個層面上都離不開金融行業的資金支持，經濟社會的可持續發展同樣需要金融管理的可持續發展，就要求金融管理必須針對金融行業的具體條件，打破傳統的金融管理思維模式，以可持續發展的觀點科學對待金融管理中可能出現的誘發金融危機的因素，從不同層面多視角、多角度地剖析困擾金融管理可持續發展的障礙，進行認真的比對分析，找出金融管理中困擾金融行業資金良性循環的主要矛盾和問題，剖析產生這些問題的原因，創新金融管理思路，在認真探尋金融管理發展規律的基礎上，全面促進金融管理的可持續發展，謀求整個金融行業利潤的最大化。要善于抓住金融管理可持續發展中的關鍵節點，努力開創金融管理的新局面。竭盡全力掌握經濟運行過程中金融管理可持續發展的客觀規律，在金融管理實踐中按照金融行業發展規律全面改進金融管理措施，善于總結金融管理可持續發展過程中好的經驗和做法，認真總結和吸收世界金融管理發展成熟的、經過金融危機考驗的管理方式，不斷更新金融管理理念，以世界金融發展中總結提升出的先進理論指導金融管理的實踐，在金融行業內部建章立制，完善管理流程的基礎上，針對金融行業發展的外部環境建立健全利于金融管理可持續發展的機制體制，保障金融管理的經濟成果和社會效果。實現金融與社會、金融與經濟、金融與環境保護的全面、協調發展。
三、金融管理可持續發展的具體措施
（一）建立健全運轉協調的法人治理機構，全面落實現代企業管理制度
建立健全運轉協調的法人治理機構，全面落實現代企業管理制度是實現金融管理的可持續發展在金融管理機構保障方面必須采取的措施。對金融管理可持續發展起決定作用的就是金融行業的法人治理機構，法人治理機構是金融管理的大腦和神經中樞，金融行業是否建立現代企業管理制度，法人治理機構是否運轉協調，能否適應金融行業發展的內部管理需求和外部發展環境的有效協調，直接決定著金融行業的有序擴張和健康發展。運轉協調的法人治理機構有利于金融管理各項措施的全面落實，有利于給金融機構帶來巨額的利潤，實現金融機構資金的良性循環、資產的保值和增值。現階段，由于我國正處于計劃經濟向市場經濟的轉型期，又受到經濟全球化的影響，國民經濟的發展基礎相對薄弱，抵御市場風險和金融危機的能力相對較弱，資金市場的運行尚不規范，民間高息借貸、食利者階層的出現嚴重影響了金融管理的健康發展。在這樣的外部環境下，金融行業更應該排除干擾，認真進行法人治理機構的健全和完善，規范市場運作和金融管理行為，不斷提高金融管理的現代化程度和金融管理的水平，促進金融管理的全面、可持續發展。
（二）不斷優化金融管理內外部環境，為金融管理的可持續發展提供支撐
不斷優化金融管理內外部環境，為金融管理的可持續發展提供支撐是實現金融管理的可持續發展在發展環境保障方面必須采取的措施。首先，要實現金融管理的規范化和法制化，中國人民銀行、銀行業監督管理委員會要制定適合中國國情的金融管理行業規范和管理流程，并監督金融機構嚴格按照金融管理行業規范和管理流程開展各種金融管理活動，并嘗試大力發展小額貸款有限公司、村鎮銀行、社區銀行等多種類型的金融主體，豐富金融機構的構成，逐步開放金融市場，降低金融行業的門檻，規范金融市場行為，使大量有志于從事金融行業的資金擁有者擁有從事金融行業的機會，從而為金融行業注入新鮮的血液和大量的資金，為金融管理的可持續發展奠定良好的基礎。其次，要建立健全規范的金融管理體系，建設以中國人民銀行為中心，各大商業銀行為主體，其他商業銀行為補充，小額貸款有限公司、村鎮銀行、社區銀行等小型金融性公司、中小銀行為鏈條的金融機構體系，完善各類金融性機構的管理規章制度和管理流程，大力發展在農村基層和偏遠欠發達地區的金融機構的建設，全面促進金融機構的發展深度和厚度，做好金融管理可持續發展的后備力量的儲備，確保我國金融管理的良性、健康、科學發展。第三，建立健全金融管理規章制度，并能夠嚴格按照金融管理規章制度進行各種金融活動，建章立制工作是金融管理可持續發展在制度建設方面的重要工作，這是一個長期的、相對靈活的、與時俱進的系統工程，既要從硬件上給予足夠的重視，又要在軟件上注入大量的精力，有效建立金融管理信息自動化控制平臺，實現公共資源的共享。在具體的金融管理實踐活動中，嚴格按照金融管理規章制度辦事，將金融管理規章制度落實到金融機構的每一個工作環節和重要節點，實現有章可依的良好局面。第四，加強對金融管理的監督管理，雖然我國的銀行業監督管理委員會履行著對金融機構的監督管理職責，但是，由于力量薄弱，監督管理規章制度和監督管理標準、風險控制措施過于程序化，缺乏有效的可操作手段，致使一些金融機構在資金運作過程中存在一些違規行為，給金融管理帶來了巨大的風險，制約著金融管理可持續發展的健康運行。因此，必須參照和學習國際金融管理成功的監管經驗和監管標準，結合我國金融行業發展的實際，制定切實可行的監管標準和相應的措施，加強對金融管理的監督管理力度，確保金融管理的可持續發展得以實現。
（三）加強精通金融業管理業務、了解經濟發展知識的復合型金融管理人才的選用和培訓，為金融管理的可持續發展提供充足的人才儲備
加強精通金融業管理業務、了解經濟發展知識的復合型金融管理人才的選用和培訓，為金融管理的可持續發展提供充足的人才儲備。金融市場的競爭，其實就是金融管理人才的競爭，我國金融管理復合型人才的缺乏是一項歷史遺留問題，要實現金融管理的可持續發展，就必須加強精通金融業管理業務、了解經濟發展知識的復合型金融管理人才的選用和培訓，大量培訓復合型金融管理專業人才充實到金融管理人才隊伍中去，為金融管理的可持續發展做好人才儲備。
參考文獻
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