時(shí)間：2023-06-08 11:19:06
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財(cái)務(wù)基本分析方法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
一、企業(yè)建立績(jī)效考評(píng)的原因
（一）調(diào)動(dòng)財(cái)務(wù)中心人員的工作積極性 要帶好一個(gè)團(tuán)隊(duì)，單純地松散或過(guò)分地嚴(yán)厲都無(wú)法使這個(gè)團(tuán)隊(duì)人員心服口服。要給員工一個(gè)導(dǎo)向，企業(yè)應(yīng)充分鼓勵(lì)積極向上的員工，只有上進(jìn)才有出路。
（二）獎(jiǎng)勵(lì)先進(jìn)，鞭撻落后 工作做得突出要有獎(jiǎng)勵(lì)，工作做得落后要有批評(píng)，否則干好干壞一個(gè)樣，獎(jiǎng)勤罰懶，才能起震撼作用。
（三）提高工作效率，保質(zhì)保量 日常工作好壞，工作完成如何，人品如何等，如果沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)去評(píng)判，則無(wú)法判斷是非。通過(guò)績(jī)效督促，確保工作的完成，從而也能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，加以改進(jìn)。
（四）加強(qiáng)管理者與被管理者相互理解與信任 通過(guò)考評(píng)增強(qiáng)員工對(duì)公司的認(rèn)同感和歸屬感。提高管理者帶隊(duì)伍的能力。優(yōu)秀的給予獎(jiǎng)勵(lì)，落后的給予批評(píng)，并允許他們有時(shí)間趕上隊(duì)伍，給予機(jī)會(huì)。而大部分人是基本合格的結(jié)論，造就了隊(duì)伍的穩(wěn)定，符合常規(guī)。
（五）為選拔人才與薪酬發(fā)放提供可靠依據(jù) 績(jī)效考評(píng)資料數(shù)據(jù)，可為員工績(jī)效工資和年度獎(jiǎng)金的發(fā)放提供可靠依據(jù)。通過(guò)平時(shí)的考核，對(duì)發(fā)現(xiàn)選拔優(yōu)秀人才也提供有益的參考價(jià)值，做到有據(jù)可依。
二、企業(yè)常用后勤績(jī)效考核方法與弊端
（一）常用績(jī)效考評(píng)方法 企業(yè)常用績(jī)效考評(píng)方法總體上可以分為：結(jié)果導(dǎo)向性的績(jī)效評(píng)估方法，如業(yè)績(jī)?cè)u(píng)定表法、目標(biāo)管理法、關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法等；行為導(dǎo)向性的績(jī)效評(píng)估方法，如關(guān)鍵事件法、行為觀察比較法、行為錨定評(píng)價(jià)法、360度績(jī)效評(píng)估法等；特質(zhì)性的績(jī)效評(píng)估方法，如圖解式評(píng)估量表等。從日常工作中簡(jiǎn)化的實(shí)際操作來(lái)看，部門(mén)績(jī)效考評(píng)主要有以下幾類(lèi)：（1）主觀評(píng)分制：主要是管理人員根據(jù)主觀印象對(duì)員工來(lái)進(jìn)行評(píng)定。 （2）量化評(píng)分制： 主要是根據(jù)員工實(shí)際工作業(yè)績(jī)來(lái)量化評(píng)比。 （3）綜合評(píng)分制：根據(jù)績(jī)效評(píng)比項(xiàng)目， 按百分比主觀評(píng)比和百分比量化評(píng)比相結(jié)合的一種方法。
（二）常用績(jī)效考評(píng)方法的弊端 這些方法有不少優(yōu)點(diǎn)和實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，但常常起到的效果不是很好，特別是對(duì)后勤保障部門(mén)和其他部門(mén)工作人員的考核，顯得難以操作。所以上述方法總的弊端是：主觀隨意性強(qiáng)；考核繁瑣；實(shí)用性差；操作難度大、流于形式等，這一系列導(dǎo)致流產(chǎn)概率大大增加。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效考核新方法――加減分績(jī)效考評(píng)法
（一）加減分績(jī)效考評(píng)法的內(nèi)容 加減分績(jī)效考評(píng)法是以假定全部員工都合格的基礎(chǔ)上，根據(jù)日常工作中發(fā)現(xiàn)的優(yōu)劣關(guān)鍵點(diǎn)而進(jìn)行加分和減分。它是針對(duì)實(shí)際工作中績(jī)效考評(píng)流于形式和操作難度大等情況，將其他績(jī)效考評(píng)方法的優(yōu)劣互補(bǔ)，總結(jié)而出。思路是假定大部分員工是合格，少部分員工是優(yōu)秀和不合格，保持隊(duì)伍的穩(wěn)定，抓兩頭。抓前頭使員工感覺(jué)有奔頭，爭(zhēng)創(chuàng)優(yōu)秀；抓后頭使員工感覺(jué)落后可恥，并給予機(jī)會(huì)積極趕上。本辦法適合部門(mén)人員考核，同時(shí)也適用于集團(tuán)各單位的橫向部門(mén)或某方面考核。主要限于企業(yè)后勤保障服務(wù)部門(mén)工作人員考核，不適合業(yè)務(wù)部門(mén)考核。
（二）加減分績(jī)效考評(píng)法的步驟 主要包括：
（1）建立績(jī)效考核原則，這是績(jī)效考評(píng)的首要任務(wù)。主要包括：堅(jiān)持公開(kāi)、公平、公正；以激勵(lì)為動(dòng)力，以獎(jiǎng)勵(lì)和處罰為方法，以分?jǐn)?shù)為參考指標(biāo)；以假定合格員工均為一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)值（如75分），進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)加分和處罰扣分為思路；月度考核，季度平均評(píng)比，獎(jiǎng)勵(lì)名列前茅者，處罰不合格者；平時(shí)考核普通員工，部門(mén)（組）普通員工的平均值，考核部門(mén)（組）主管級(jí)員工；考核指標(biāo)平時(shí)以硬性指標(biāo)事件為主，參考部門(mén)主管事實(shí)依據(jù)判斷；、具體是否加分由財(cái)務(wù)管理層決定，對(duì)優(yōu)秀員工和不合格員工給予解釋?zhuān)瑢?duì)其他類(lèi)型員工無(wú)需解釋?zhuān)灰锌刹僮餍浴?shí)用性、創(chuàng)新性，起到真正地凈化財(cái)務(wù)風(fēng)氣的作用。
（2）確定考核標(biāo)準(zhǔn)，劃分等級(jí)，做到評(píng)價(jià)有據(jù)可依。可將員工分優(yōu)秀、合格、不合格三個(gè)等級(jí)。每月對(duì)財(cái)務(wù)中心每位員工建立績(jī)效考核檔案，由主管級(jí)對(duì)所管理的員工進(jìn)行評(píng)分，按月平均季度總評(píng)。確定分?jǐn)?shù)歸檔等級(jí)，如滿(mǎn)分100分。88-100分為優(yōu)秀，60-87分為合格，60分以下為不合格。
（3）劃分考核項(xiàng)目。確立針對(duì)對(duì)象，這是考核方向與依據(jù)。如：考勤考核；務(wù)完成度考核；水平和能力考核；態(tài)度和責(zé)任考核；工作難度考核。
（4）明確考核資料來(lái)源，保證資料來(lái)源可靠，滿(mǎn)足公平與公正的要求。主要有平時(shí)員工的硬性指標(biāo)；平時(shí)員工的表現(xiàn)；本部門(mén)主管的發(fā)現(xiàn)；部門(mén)其他員工的反映；人事部門(mén)的反映；后督部的督查；審計(jì)部的內(nèi)審；其他部門(mén)的反映。一切情況資料都可作為加分或減分的依據(jù)。
（5）公布獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。如進(jìn)行季度總評(píng)比，對(duì)于優(yōu)秀的員工或第一名、第二名、第三名等名次的員工給予通報(bào)表?yè)P(yáng)，并對(duì)優(yōu)秀和第一名、第二名、第三名等名次的員工給予現(xiàn)金或禮品獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)于不合格員工給予通報(bào)批評(píng)，60分以下按分值扣罰績(jī)效工資；三次不合格的給予辭退處理。
（6）安排合理的評(píng)比時(shí)間，確保工作的開(kāi)展，保證任務(wù)的完成。可根據(jù)企業(yè)情況，安排月度評(píng)比定為次月中旬，季度評(píng)比定為每季后第一個(gè)月中旬。一旦確定下來(lái)，不要隨意改變。
（7）明確評(píng)分依據(jù)，根據(jù)考核項(xiàng)目來(lái)規(guī)定各項(xiàng)具體辦法和操作細(xì)則。根據(jù)上述五個(gè)方面進(jìn)一步細(xì)化，這是操作的關(guān)鍵點(diǎn)。如：出勤情況。每月滿(mǎn)勤得基本分，遲到、病假、加班等與考勤相關(guān)的情況進(jìn)行加減分；工作崗位完成程度和執(zhí)行力。每月完成崗位工作得基本分。錄入憑證和報(bào)表編制時(shí)間、工作安排完成情況等涉及完成度和執(zhí)行力方面均可加分和減分；工作水平和能力。每月報(bào)表是否有比較重要的問(wèn)題、審計(jì)檢查有無(wú)大的錯(cuò)誤以及提出合理化建議等涉及到水平和能力的均可進(jìn)行加分和減分；工作態(tài)度和責(zé)任心。沒(méi)有發(fā)現(xiàn)問(wèn)題得基本分。上班是否做與工作相關(guān)的事情、上班環(huán)境、主動(dòng)自覺(jué)解決問(wèn)題、愛(ài)護(hù)集體團(tuán)結(jié)同志措施等涉及到工作態(tài)度和責(zé)任心方面的均可加分和減分；工作難度系數(shù)。按所管理單位多少，單位業(yè)務(wù)量，工作崗位范圍等進(jìn)行劃分。對(duì)每個(gè)人進(jìn)行難度系數(shù)核定。級(jí)別可分為難、比較難、一般難、不難。其他涉及到工作難度調(diào)整的均可進(jìn)行加分和減分。
（8）建立績(jī)效考評(píng)檔案。只有建立考評(píng)檔案，才能對(duì)績(jī)效情況進(jìn)行分析，并做出相應(yīng)評(píng)價(jià)，用Excel進(jìn)行記錄，按類(lèi)和項(xiàng)目進(jìn)行填列，一目了然， 這是一種簡(jiǎn)單易行的方法。
（9）建立績(jī)效管理。由財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、財(cái)務(wù)主管組成考評(píng)小組，平時(shí)對(duì)所管員工表現(xiàn)好的和不好的進(jìn)行記錄，以書(shū)面形式反映到財(cái)務(wù)考評(píng)記錄人員，考核月份結(jié)束后考評(píng)小組對(duì)記錄的進(jìn)行初評(píng)，得出結(jié)論在財(cái)務(wù)會(huì)議進(jìn)行公布，列出主要出現(xiàn)的問(wèn)題和主要突出的成績(jī)，并給予按名次發(fā)放績(jī)效獎(jiǎng)金。
四、加減分績(jī)效考核方法在集團(tuán)報(bào)表報(bào)送績(jī)效考核中的應(yīng)用
（一）設(shè)計(jì)目的 報(bào)表報(bào)送不及時(shí)、準(zhǔn)確度不夠、不按標(biāo)準(zhǔn)填列，導(dǎo)致集團(tuán)匯總無(wú)法滿(mǎn)足決策層需要。
（二）考核項(xiàng)目 主要包括：時(shí)間考核；標(biāo)準(zhǔn)考核；填報(bào)考核；難度考核；日?qǐng)?bào)考核。
（三）評(píng)分依據(jù) 主要包括：報(bào)表報(bào)送時(shí)間的及時(shí)性；報(bào)表填制的規(guī)范性和靈活性；報(bào)表內(nèi)容的真實(shí)準(zhǔn)確性；報(bào)表完成工作量難度系數(shù)；資金日?qǐng)?bào)表報(bào)送。每個(gè)項(xiàng)目定為滿(mǎn)分20分，5個(gè)項(xiàng)目總分100分。
（四）具體方法 主要包括：
（1）報(bào)表報(bào)送時(shí)間的及時(shí)性。滿(mǎn)分20分，基本分15分。每月按時(shí)完成崗位工作得基本分，每提前一天完成加2分，加分以5分為限。每推遲一天完成扣2分。扣分以10分為限。
（2）報(bào)表填制地規(guī)范性與靈活性。滿(mǎn)分20分，基本分15分。每月基本按規(guī)范填制且明晰得基本分。每月報(bào)表沒(méi)有問(wèn)題詢(xún)問(wèn)，說(shuō)明清晰加2分，有好的附表和報(bào)表說(shuō)明的加2分，加分以5分為限。每月有明顯不規(guī)范的扣2分，每月有重大問(wèn)題的扣4分。扣分以10分為限。
（3）報(bào)表內(nèi)容的真實(shí)性與準(zhǔn)確性。滿(mǎn)分20分，基本分15分。每月報(bào)表數(shù)據(jù)有根有據(jù)，賬賬相符，基本沒(méi)有真實(shí)性疑問(wèn)得基本分。經(jīng)抽查和核實(shí)沒(méi)有疑問(wèn)，加2分，加滿(mǎn)5分為限。每月有明顯數(shù)據(jù)不真實(shí)，發(fā)現(xiàn)一處扣2分，重大差錯(cuò)扣4分，扣滿(mǎn)10分為限。
（4）報(bào)表工作量完成難度系數(shù)。滿(mǎn)分20分，基本分15分。如賓館酒店難度系數(shù)為8（16分），工廠難度系數(shù)為8.5（17分），其他單位難度系數(shù)7.5（15分）。按時(shí)完成報(bào)表報(bào)送且基本無(wú)差錯(cuò)加2分。不按時(shí)報(bào)送且有差錯(cuò)扣2分。均以2分為限。
（5）資金日?qǐng)?bào)表的及時(shí)性與準(zhǔn)確性。滿(mǎn)分20分，基本分15分。每月每天按時(shí)報(bào)送基本分。不按時(shí)報(bào)送或不準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)一次扣2分，以10分為限。1個(gè)月準(zhǔn)確報(bào)送且沒(méi)有差錯(cuò)獎(jiǎng)勵(lì)4分。
五、加減分績(jī)效考核方法考核結(jié)果的應(yīng)用
（一）績(jī)效工資、獎(jiǎng)金分配 此考核辦法的數(shù)據(jù)也可作為發(fā)放月度績(jī)效工資的參考依據(jù)，同時(shí)也為年終獎(jiǎng)勵(lì)發(fā)放奠定基礎(chǔ)。如年終員工獎(jiǎng)金發(fā)放采取，80%固定，20%浮動(dòng)方法，浮動(dòng)部分就可按年度平均績(jī)效考評(píng)分?jǐn)?shù)來(lái)確定。這樣既考慮到穩(wěn)定，又考慮到激勵(lì)。
摘要:目前證券投資實(shí)臉成為金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)過(guò)程中實(shí)踐性教學(xué)的主要形式,筆者認(rèn)為在當(dāng)前證券投資實(shí)驗(yàn)中仍存在若干問(wèn)題,如重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn),忽視證券基本面分析實(shí)臉等等,針對(duì)這些問(wèn)題,筆者在論文結(jié)尾處提出了提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議。
關(guān)健詞:證券投資實(shí)驗(yàn)技術(shù)分析基本面分析
金融專(zhuān)業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性,而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過(guò)模擬實(shí)驗(yàn),不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí),將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過(guò)程中購(gòu)買(mǎi)模擬交易軟件,通過(guò)這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí),促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。
一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)中的重要性
證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí),是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí),認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐,而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過(guò)程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門(mén)綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì),即通過(guò)對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析,來(lái)判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多,而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段,來(lái)判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。
二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問(wèn)題
證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過(guò)程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn),合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。
(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣
目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向,一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上,通過(guò)實(shí)驗(yàn)來(lái)完成書(shū)本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實(shí)驗(yàn)就是通過(guò)做模擬操作,給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。
1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過(guò)程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。
2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績(jī)好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。
(二)金融專(zhuān)業(yè)和非金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)生通過(guò)實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同
在非金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前,大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少,對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書(shū)本知識(shí)上,所以,直接進(jìn)人模擬投資分析過(guò)程,學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn),甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無(wú)法看懂,實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。
對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來(lái)說(shuō),很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問(wèn)題,而應(yīng)該是技術(shù)問(wèn)題,即通過(guò)證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中,實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí),提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過(guò)程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無(wú)法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息
能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過(guò)程至關(guān)重要,但在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中往往會(huì)忽視該過(guò)程,因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過(guò)多的介紹,所以,如果沒(méi)有該過(guò)程的準(zhǔn)備階段,將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中無(wú)所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn),忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)
在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中,技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇,但實(shí)驗(yàn)過(guò)程往往也會(huì)有問(wèn)題出現(xiàn),即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無(wú)法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。
基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過(guò)程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問(wèn)題第一,實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中處于無(wú)事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤(pán),時(shí)間長(zhǎng)了就會(huì)處于無(wú)所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實(shí)驗(yàn),無(wú)助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力,不利于提高學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力,同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。
另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面,因此,證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察,這部分實(shí)驗(yàn)的缺失,將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三,隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受,而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析,即通過(guò)基本分析方法來(lái)判斷大勢(shì),尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來(lái)進(jìn)行投資,如同打牌時(shí)不看牌,風(fēng)險(xiǎn)可想而知。
三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議
在金融專(zhuān)業(yè)課程的教授中,結(jié)合學(xué)生的接受能力,與教科書(shū)中的理論相呼應(yīng),及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對(duì)上文提到的問(wèn)題,在該階段的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解,對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo),對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。
(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)
技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過(guò)程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過(guò),但學(xué)生根本沒(méi)辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過(guò)程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的,必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候,每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容,怎么去驗(yàn)證,都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)重點(diǎn)
在實(shí)驗(yàn)中進(jìn)行基本分析的思路應(yīng)該是,在基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個(gè)股資料,然后對(duì)資料進(jìn)行分析得出結(jié)論,即當(dāng)前的形勢(shì)如何,未來(lái)的經(jīng)濟(jì)政策的走勢(shì)會(huì)怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個(gè)股又具有投資價(jià)值。方法上主要運(yùn)用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運(yùn)用調(diào)查研究、統(tǒng)計(jì)分析以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析技術(shù)等。
參考文獻(xiàn)
[1]王嘉,何海濤.對(duì)當(dāng)前證券投資實(shí)驗(yàn)的幾點(diǎn)思考[J]特區(qū)經(jīng)濟(jì),2005.(5)
[2]胡嘉將.經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)實(shí)驗(yàn)特點(diǎn)分析[J]實(shí)臉室研究與探索,2006.(25)
[3]魏山城.任玉珍.韓書(shū)儉.改革實(shí)臉教學(xué)方法促進(jìn)學(xué)生對(duì)實(shí)臉的興趣[J].實(shí)驗(yàn)室研究與探索,2005.24(3)
關(guān)健詞:證券投資實(shí)驗(yàn)技術(shù)分析基本面分析
金融專(zhuān)業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性,而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過(guò)模擬實(shí)驗(yàn),不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí),將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過(guò)程中購(gòu)買(mǎi)模擬交易軟件,通過(guò)這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí),促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。
一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)中的重要性
證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí),是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí),認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐,而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過(guò)程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門(mén)綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì),即通過(guò)對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析,來(lái)判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多,而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段,來(lái)判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。
二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問(wèn)題
證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過(guò)程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn),合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。
(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣
目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向,一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上,通過(guò)實(shí)驗(yàn)來(lái)完成書(shū)本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實(shí)驗(yàn)就是通過(guò)做模擬操作,給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。
1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過(guò)程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。
2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績(jī)好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。[論/文/網(wǎng)LunWenNet/Com]
(二)金融專(zhuān)業(yè)和非金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)生通過(guò)實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同
在非金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前,大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少,對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書(shū)本知識(shí)上,所以,直接進(jìn)人模擬投資分析過(guò)程,學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn),甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無(wú)法看懂,實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。
對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來(lái)說(shuō),很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問(wèn)題,而應(yīng)該是技術(shù)問(wèn)題,即通過(guò)證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中,實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí),提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過(guò)程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無(wú)法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息
能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過(guò)程至關(guān)重要,但在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中往往會(huì)忽視該過(guò)程,因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過(guò)多的介紹,所以,如果沒(méi)有該過(guò)程的準(zhǔn)備階段,將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中無(wú)所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn),忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)
在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中,技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇,但實(shí)驗(yàn)過(guò)程往往也會(huì)有問(wèn)題出現(xiàn),即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無(wú)法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。
基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過(guò)程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問(wèn)題第一,實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過(guò)程中處于無(wú)事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤(pán),時(shí)間長(zhǎng)了就會(huì)處于無(wú)所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實(shí)驗(yàn),無(wú)助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力,不利于提高學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力,同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。
另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面,因此,證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察,這部分實(shí)驗(yàn)的缺失,將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三,隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受,而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析,即通過(guò)基本分析方法來(lái)判斷大勢(shì),尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來(lái)進(jìn)行投資,如同打牌時(shí)不看牌,風(fēng)險(xiǎn)可想而知。
三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議
在金融專(zhuān)業(yè)課程的教授中,結(jié)合學(xué)生的接受能力,與教科書(shū)中的理論相呼應(yīng),及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對(duì)上文提到的問(wèn)題,在該階段的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解,對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo),對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。
(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)
技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過(guò)程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過(guò),但學(xué)生根本沒(méi)辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過(guò)程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的,必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候,每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容,怎么去驗(yàn)證,都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)重點(diǎn)
在實(shí)驗(yàn)中進(jìn)行基本分析的思路應(yīng)該是,在基本分析技術(shù)
的實(shí)驗(yàn)過(guò)程中,學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個(gè)股資料,然后對(duì)資料進(jìn)行分析得出結(jié)論,即當(dāng)前的形勢(shì)如何,未來(lái)的經(jīng)濟(jì)政策的走勢(shì)會(huì)怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個(gè)股又具有投資價(jià)值。方法上主要運(yùn)用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運(yùn)用調(diào)查研究、統(tǒng)計(jì)分析以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析技術(shù)等。[]
參考文獻(xiàn)
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（一）跟蹤大盤(pán)走勢(shì)和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
教材案例通常是一些經(jīng)典，而證券市場(chǎng)是變幻無(wú)窮的。正如人不能兩次踏入同一條河流，跟蹤實(shí)時(shí)的大盤(pán)行情，可以解決教學(xué)案例的連續(xù)性和實(shí)效性問(wèn)題。這種貼近實(shí)際的教學(xué)特點(diǎn)，有利于學(xué)生盡快熟悉市場(chǎng)，可以全面系統(tǒng)的運(yùn)用所學(xué)知識(shí)，把握市場(chǎng)變化的主導(dǎo)因素，盡快學(xué)會(huì)獨(dú)立思考問(wèn)題。具體做法如下：首先，每次上課時(shí)，先用5～10分鐘的時(shí)間瀏覽和簡(jiǎn)單點(diǎn)評(píng)大盤(pán)指數(shù)和強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)板塊，讓學(xué)生始終面對(duì)本課程的分析對(duì)象。其次，讓學(xué)生觀察市場(chǎng)上的行業(yè)板塊，要求運(yùn)用所學(xué)基本分析的理論進(jìn)行分析，讓學(xué)生持續(xù)跟蹤市場(chǎng)脈搏，思考實(shí)際問(wèn)題，判斷證券市場(chǎng)的未來(lái)趨勢(shì)。再次，通過(guò)對(duì)板塊的跟蹤，讓學(xué)生了解“牛熊轉(zhuǎn)換”、“強(qiáng)者恒強(qiáng)”、“板塊輪動(dòng)”等規(guī)律，調(diào)動(dòng)學(xué)生運(yùn)用技術(shù)分析方法分析市場(chǎng)。
（二）關(guān)注市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題
證券市場(chǎng)的熱點(diǎn)問(wèn)題持續(xù)不斷，指導(dǎo)學(xué)生找出當(dāng)前的幾大市場(chǎng)熱點(diǎn)，把學(xué)生分成不同的小組，每個(gè)小組選出一個(gè)小組負(fù)責(zé)人，并分配一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題，對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行研究。通過(guò)讓學(xué)生思考市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題（如美國(guó)量化寬松政策，CPI、PPI、PMI變動(dòng)“，錢(qián)荒”現(xiàn)象，霧霾，二胎政策等等），要求運(yùn)用所學(xué)基本分析的理論進(jìn)行分析，讓學(xué)生持續(xù)跟蹤市場(chǎng)脈搏，思考實(shí)際問(wèn)題，判斷證券市場(chǎng)的未來(lái)趨勢(shì)。
（三）關(guān)注兩位具有不同投資理念的投資家：巴菲特和利弗莫爾
本門(mén)課程除了讓學(xué)生學(xué)習(xí)方法，更重要的應(yīng)該是幫助他們形成自己的投資理念。學(xué)習(xí)投資理念的最好方法就是，讓學(xué)生學(xué)習(xí)成功投資家的投資理念。巴菲特和利弗莫爾是華爾街的兩位傳奇人物，兩位投資家都在證券市場(chǎng)獲得了不菲的收益，但是投資理念卻大不相同。巴菲特的投資理念就是：價(jià)值投資，長(zhǎng)線持有。他主要依靠分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，看重公司的成長(zhǎng)性，并在他認(rèn)為公司價(jià)值被低估的時(shí)候買(mǎi)入，并且長(zhǎng)時(shí)間持有而獲利。利弗莫爾的投資理念就是：判斷市場(chǎng)大趨勢(shì)，順勢(shì)而為。他主要依靠判斷市場(chǎng)的趨勢(shì)方向，關(guān)注熱門(mén)的領(lǐng)頭羊股票，在股票創(chuàng)新高時(shí)勇于買(mǎi)入和持有而獲利。這兩位投資家的投資理念的差別，實(shí)際上就是以基本分析為主還是以技術(shù)分析為主的區(qū)別。通過(guò)讓學(xué)生關(guān)注和熟悉這兩位天才投資家的不同投資理念，使得學(xué)生對(duì)投資有更進(jìn)一步的理解。
二、實(shí)踐教學(xué)中應(yīng)該注意的問(wèn)題
（一）明確教學(xué)目的，端正學(xué)習(xí)心態(tài)
教學(xué)過(guò)程中，學(xué)生中容易出現(xiàn)以下感興趣的問(wèn)題：老師您在股市賺錢(qián)了嗎？學(xué)習(xí)這門(mén)課程是否能賺到錢(qián)？學(xué)生之所以對(duì)這些問(wèn)題感興趣，是由于本門(mén)課程的特殊性：與資金聯(lián)系特別緊密。這是一種急功近利心態(tài)的表現(xiàn)，但是是正常的。我認(rèn)為，教師不要表明自己在證券市場(chǎng)的盈虧狀況，避免給學(xué)生帶來(lái)金錢(qián)至上的功利主義心態(tài)。本課程的教學(xué)目的是向?qū)W生介紹，并讓其系統(tǒng)性的掌握證券投資分析的理論體系。
（二）以激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣、培養(yǎng)分析能力為目標(biāo)
教師除了向?qū)W生介紹教材上的知識(shí)體系，還要指導(dǎo)學(xué)生下載行情分析軟件，學(xué)會(huì)利用軟件，指導(dǎo)學(xué)生瀏覽常用的財(cái)經(jīng)網(wǎng)站，培養(yǎng)學(xué)生關(guān)注財(cái)經(jīng)新聞的習(xí)慣。教師的教學(xué)任務(wù)不僅僅是把知識(shí)體系講清楚，更重要的在于，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，啟發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)方法。
（三）全程跟蹤二級(jí)市場(chǎng)，要避免被市場(chǎng)牽著走
【關(guān)鍵詞】上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)表；披露
【中圖分類(lèi)號(hào)】F234.4【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】
上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表是上市公司必須向社會(huì)開(kāi)披露的上市報(bào)告書(shū)、年度報(bào)告和中期報(bào)告的最重要的組成部分，一般包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。
所謂上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指分析主體根據(jù)上市公司定期編制的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料，應(yīng)用專(zhuān)門(mén)的分析方法對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行剖析，其目的在于確定并提供會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)字中包含的各種趨勢(shì)和關(guān)系，為各有關(guān)方面特別是投資者提供企業(yè)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、償債能力等財(cái)務(wù)信息，使報(bào)表使用者據(jù)以判斷并作出相關(guān)決策，為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)。它是運(yùn)用會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和成果及未來(lái)前景的一種評(píng)價(jià)。
在股票市場(chǎng)中，股票發(fā)行企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況是決定其股價(jià)的長(zhǎng)期的、重要的因素。而上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況，則通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表反映出來(lái)，因此，分析和研究財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)報(bào)表，也就是通常所說(shuō)的基本分析的部分，是很重要的。了解發(fā)行公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成效及其股票價(jià)格漲落的影響，也是投資者進(jìn)行決策的重要依據(jù)。
一、上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表分析的內(nèi)容
上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表分析的數(shù)據(jù)主要來(lái)源于公司定期編制的各種會(huì)計(jì)報(bào)表，根據(jù)報(bào)表使用者的目的和側(cè)重點(diǎn)不同，會(huì)計(jì)報(bào)表與分析的內(nèi)容主要包括：償債能力分析、盈利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和投資價(jià)值分析。
1、償債能力分析。償債能力分析是對(duì)企業(yè)償還各種短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債能力的分析。企業(yè)償還債務(wù)能力的高低是債權(quán)人（銀行、賒銷(xiāo)供應(yīng)商、企業(yè)債券持有者等）非常關(guān)心的，而出于企業(yè)安全性的考慮，也受到管理者與股東的普遍關(guān)注。
2、盈利能力分析。盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)獲得利潤(rùn)的能力和利潤(rùn)分配情況所做的分析，包括利潤(rùn)的分析目標(biāo)、構(gòu)成分析和質(zhì)量分析等。它是企業(yè)有關(guān)利益各方都關(guān)注的，股東關(guān)心企業(yè)能否獲得最大回報(bào)；債權(quán)人（特別是長(zhǎng)期債權(quán)人）關(guān)心其本金和利息的收回能否得到企業(yè)盈利的保障；企業(yè)管理者通過(guò)盈利能力來(lái)衡量業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)得失。因而盈利能力的分析是各方關(guān)注的焦點(diǎn)，也是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容之一。
3.營(yíng)運(yùn)能力分析。營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的使用率和周轉(zhuǎn)情況所做的分析，常用一系列周轉(zhuǎn)率來(lái)衡量。資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度快，反映企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性好，償債能力強(qiáng)，受到債權(quán)人的關(guān)心；而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度又與盈利能力密切相關(guān)，的到股東和企業(yè)管理者的重視。
4、投資價(jià)值分析。對(duì)于投資者（股東）或潛在的投資者來(lái)說(shuō)，一個(gè)企業(yè)或一種股票是否具有投資價(jià)值是十分重要的。短期投資者關(guān)心企業(yè)股利支付能力和股票市價(jià)，而長(zhǎng)期投資者更關(guān)心企業(yè)的發(fā)展能力。投資價(jià)值分析是為滿(mǎn)足這些需求，為指導(dǎo)投資和評(píng)價(jià)投資行為所做的分析。
二、上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表分析的步驟
為了保證會(huì)計(jì)報(bào)表分析的有效進(jìn)行，必須遵循科學(xué)合理的分析步驟，以求達(dá)到事半功倍的效果。一般來(lái)講，會(huì)計(jì)報(bào)表分析包括以下幾步：
（一）確定分析目的、制定分析方案。不同的會(huì)計(jì)報(bào)表使用者對(duì)報(bào)表所提供信息的要求不同，因此，其報(bào)表分析的目的也不盡相同。例如，投資分析的目的主要是分析投資的盈利性和安全性；信用分析主要是分析企業(yè)的償債能力和支付能力。另外，從分析形式看，有日常經(jīng)營(yíng)分析、定期總結(jié)分析、預(yù)測(cè)分析和檢查分析。分析目的確定后，要按照分析目的的制定分析方案，包括確定報(bào)表分析的范圍，采用的分析方法，分析工作的組織安排等。
（二）收集資料。分析方案確定后，可以收集被分析問(wèn)題的有關(guān)資料，主要是會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)。但單純的報(bào)表數(shù)據(jù)是不夠的，因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況受整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)環(huán)境等諸多因素影響，因此還要收集報(bào)表以外的相關(guān)資料。這些資料一般包括：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)信息、行業(yè)情況信息（尤其是主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的）以及企業(yè)內(nèi)部相關(guān)資料。收集資料可通過(guò)查閱資料（包括在因特網(wǎng)上檢索）、專(zhuān)題調(diào)研、相關(guān)會(huì)議等多方收集。
（三）審定并整理資料。首先應(yīng)審定所收集資料是否真實(shí)完整，相關(guān)資料間是否有出入，然后對(duì)收集來(lái)的數(shù)據(jù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)募庸ふ恚员惬@得隱含在報(bào)表資料中的重要關(guān)系和其他一些能夠說(shuō)明問(wèn)題的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或指標(biāo)。
（四）分析資料，寫(xiě)出分析報(bào)告。根據(jù)分析的目的分析與評(píng)價(jià)所收集整理的資料，尋找數(shù)據(jù)間的因果關(guān)系，聯(lián)系企業(yè)客觀環(huán)境，解釋形成現(xiàn)狀的原因，揭示成績(jī)與失誤，暴露存在的問(wèn)題，提出分析意見(jiàn)，探討改進(jìn)辦法與途徑，最后歸納整理成一份論據(jù)充分、敘述清楚、分析透徹的會(huì)計(jì)報(bào)表分析報(bào)告。
1、基本分析方法。基本分析方法是指在會(huì)計(jì)報(bào)表分析、判斷與評(píng)價(jià)普遍適用方法。
主要有以下分析方法：?jiǎn)沃笜?biāo)分析法；結(jié)構(gòu)比重分析法；比較分析法；因素分析法。
2、財(cái)務(wù)比率分析法。上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)比率分析是指動(dòng)用公開(kāi)披露的上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)，并結(jié)合上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中的其他有關(guān)信息，對(duì)同一報(bào)表內(nèi)部或不同報(bào)表間的相關(guān)項(xiàng)目，以比率的形式反映它們的相互關(guān)系，據(jù)以評(píng)價(jià)該公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的分析方法。財(cái)務(wù)比率分析法主要包括：償債能力比率分析、盈利能力比率分析、營(yíng)運(yùn)能力比率分析和股票市價(jià)比率分析。
3、綜合分析法。利用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表分析，雖然可以了解企業(yè)各方面的財(cái)務(wù)狀況，但不能反映企業(yè)各方面財(cái)務(wù)狀況之間的關(guān)系。而實(shí)際上，各種財(cái)務(wù)比率之間都存在一定的相互關(guān)系，因此，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，分析者必須對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行綜合分析，只有這樣，才能比全面地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況全貌。常用的綜合分析法有杜邦分析法和沃爾評(píng)分法。
三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性
關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)要素 會(huì)計(jì)目標(biāo) 會(huì)計(jì)恒等式
會(huì)計(jì)要素又叫會(huì)計(jì)對(duì)象要素，是指按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)特征所作的基本分類(lèi)，也是指對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)所作的基本分類(lèi)，是會(huì)計(jì)核算和監(jiān)督的具體對(duì)象和內(nèi)容，是構(gòu)成會(huì)計(jì)對(duì)象具體內(nèi)容的主要因素。
需注意地是，經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的特點(diǎn)會(huì)影響到會(huì)計(jì)對(duì)象要素的確立。盈利組織與非盈利組織經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的目標(biāo)特征等均有較大差別，因而其會(huì)計(jì)對(duì)象要素的設(shè)立也不相同。非持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)特征、具體會(huì)計(jì)目標(biāo)等有別于持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，其所確立的會(huì)計(jì)對(duì)象要素亦有差別。
一、會(huì)計(jì)要素的確立標(biāo)準(zhǔn)
正是由于這些影響因素，所以會(huì)計(jì)要素的確立標(biāo)準(zhǔn)便首先需有完備的理論支持。基本確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是針對(duì)會(huì)計(jì)要素確認(rèn)的原則性和框架性制定的。一個(gè)完整的基本確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)體系應(yīng)符合以下幾點(diǎn)要求：
第一、經(jīng)濟(jì)交易和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)在整個(gè)會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)中以某個(gè)要素的形式得以確認(rèn)。這分為兩個(gè)步驟:第一步稱(chēng)為“初始確認(rèn)”,指在會(huì)計(jì)核算中,滿(mǎn)足確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)交易和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)以某項(xiàng)會(huì)計(jì)要素得以反映,從而體現(xiàn)在整個(gè)會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)中;第二步稱(chēng)為“最終確認(rèn)”,也稱(chēng)“報(bào)表確認(rèn)”,指在整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)出之時(shí),也就是在會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)的最后,經(jīng)濟(jì)交易和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)以會(huì)計(jì)要素的形式得以反映。所以,我們?cè)诮⒒敬_認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)體系時(shí),就要考慮確認(rèn)過(guò)程本身所需要的兩個(gè)步驟,并能在整個(gè)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)體系中體現(xiàn)這兩個(gè)步驟,否則就是不完整的。
第二、在會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)中,“確認(rèn)”是關(guān)鍵,直接決定計(jì)量、記錄、報(bào)告的結(jié)果,所以在建立基本確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)也應(yīng)考慮其他三個(gè)過(guò)程的要求和特點(diǎn)。如“計(jì)量”過(guò)程在現(xiàn)階段是以貨幣為計(jì)量手段、以歷史成本為計(jì)量屬性,但是不排除將來(lái)會(huì)以歷史成本和現(xiàn)行成本等多種計(jì)量屬性并存。所以,在建立基本確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)就應(yīng)考慮“計(jì)量”過(guò)程目前的要求和特點(diǎn),也應(yīng)考慮將來(lái)可能的發(fā)展趨勢(shì),即基本確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)體系要努力突破現(xiàn)有會(huì)計(jì)技術(shù)制約,有一定的開(kāi)放性和兼容性。
其次在明確基本理論確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的情況下，結(jié)合至現(xiàn)實(shí)中來(lái)是至關(guān)重要的一步。由于會(huì)計(jì)要素及其內(nèi)在聯(lián)系是會(huì)計(jì)方法建立的基礎(chǔ)，其直接關(guān)系會(huì)計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則機(jī)構(gòu)都十分重視會(huì)計(jì)要素確認(rèn)問(wèn)題的研究。通過(guò)我國(guó)會(huì)計(jì)要素確立與美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)要素的確立，可以看出：
（1）我國(guó)的會(huì)計(jì)要素。我國(guó)在1992 年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，首次明確確立了資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)等6 大會(huì)計(jì)要素。
（2）美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的會(huì)計(jì)要素。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在1985 年12 月發(fā)表的第6 號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告(SFAC NO.6)中，將會(huì)計(jì)核算對(duì)象要素劃分為10 個(gè)，即資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或凈資產(chǎn)、業(yè)主投資、派給業(yè)主款、收入、費(fèi)用、利得、損失、全面收益。
雖然美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以流轉(zhuǎn)過(guò)程收入理論為依據(jù)，強(qiáng)調(diào)收入與其相關(guān)的成本、費(fèi)用的因果關(guān)系，選擇了狹義的收入要素概念。但美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)同樣強(qiáng)調(diào)產(chǎn)生費(fèi)用交易的重要性，認(rèn)為能列入費(fèi)用要素的是指企業(yè)持續(xù)的、主要或核心業(yè)務(wù)所發(fā)生的費(fèi)用，而我國(guó)則將費(fèi)用要素限定為企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的各種耗費(fèi)。
可以看出我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)要素的確立和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)要素的確立各有千秋，由于實(shí)務(wù)中現(xiàn)有會(huì)計(jì)要素?zé)o法為會(huì)計(jì)方法提供理論說(shuō)明(如各種財(cái)務(wù)報(bào)表的理論依據(jù))，且會(huì)計(jì)要素缺乏應(yīng)有的內(nèi)在邏輯關(guān)系，在第二步“最終確認(rèn)”上會(huì)出現(xiàn)無(wú)標(biāo)準(zhǔn)可依的情況，那么為在現(xiàn)實(shí)中的具體會(huì)計(jì)內(nèi)容，除了對(duì)應(yīng)基本理論確認(rèn)，筆者還認(rèn)為要取決于實(shí)體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)特征和投資者等對(duì)企業(yè)所提供的會(huì)計(jì)信息的要求。所以確立會(huì)計(jì)要素，目的在于規(guī)范對(duì)會(huì)計(jì)核算對(duì)象及其規(guī)律表現(xiàn)為會(huì)計(jì)核算對(duì)象要素及其內(nèi)在聯(lián)系的認(rèn)識(shí)，為會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的正常運(yùn)行奠定基礎(chǔ)。
二、會(huì)計(jì)要素的劃分及作用
鑒于每個(gè)國(guó)家會(huì)計(jì)要素的劃分不一，于此主要討論我國(guó)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)要素劃分。我國(guó)會(huì)計(jì)要素劃分正如上文所述：
（一）資產(chǎn)：是指過(guò)去的交易事項(xiàng)形成由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。
（二）負(fù)債：是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。
（三）所有者權(quán)益：是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額，又稱(chēng)之為凈資產(chǎn)。
以上三項(xiàng)表現(xiàn)資金運(yùn)動(dòng)的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)，即反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
（四）收入：是指企業(yè)在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動(dòng)中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。
（五）費(fèi)用：是指企業(yè)為銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)等日常活動(dòng)所發(fā)的經(jīng)濟(jì)利益的流出。
（六）利潤(rùn)：是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。
這些要素的劃分還推演出了兩個(gè)重要的會(huì)計(jì)恒等式即：資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益和利潤(rùn)=收入―費(fèi)用。它揭示了各會(huì)計(jì)對(duì)象要素之間的聯(lián)系，是復(fù)式記帳，試算平衡及編制會(huì)計(jì)報(bào)表的理論依據(jù)。
除此之外六要素地劃分也是對(duì)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)引起變化的項(xiàng)目所作的歸類(lèi)。也如本文開(kāi)篇所言是會(huì)計(jì)核算和監(jiān)督的具體對(duì)象和內(nèi)容。其作用又可以細(xì)化到以下幾方面：
1.使目標(biāo)明確；會(huì)計(jì)目標(biāo)之一是在于為企業(yè)內(nèi)外有關(guān)的團(tuán)體或個(gè)人提供有用的財(cái)務(wù)信息，會(huì)計(jì)要素的劃分也以此為出發(fā)點(diǎn)，以滿(mǎn)足某種需要，提供某種有用的信息為目標(biāo)。
2.使信息全面；所劃分的要素能全面地反映和概括資金運(yùn)動(dòng)的內(nèi)容和財(cái)務(wù)報(bào)表的項(xiàng)目，沒(méi)有遺漏。符合“會(huì)計(jì)對(duì)象要素是會(huì)計(jì)對(duì)象的具體化”。
3.使要素清晰；各個(gè)要素雖然彼此之間有密切的聯(lián)系，但它們必須相互獨(dú)立，不應(yīng)該重疊、交叉，設(shè)置一個(gè)要素包括另一個(gè)要素的混亂現(xiàn)象。因此，劃分各會(huì)計(jì)對(duì)象要素使其之間界限清晰，范圍明確。
4.使事項(xiàng)易概括；研究會(huì)計(jì)要素的宗旨在于將會(huì)計(jì)對(duì)象作最基本的具體化，以揭示同類(lèi)會(huì)計(jì)對(duì)象要素最基本的共性。根據(jù)這一宗旨，劃分會(huì)計(jì)要素具有高度的概括性，不會(huì)給記錄帶來(lái)不便。
5.使事項(xiàng)簡(jiǎn)單；會(huì)計(jì)要素是聯(lián)系會(huì)計(jì)對(duì)象和會(huì)計(jì)報(bào)表的橋梁，無(wú)論是理論研究還是會(huì)計(jì)實(shí)踐，劃分出的會(huì)計(jì)要素均使事項(xiàng)簡(jiǎn)單。
三、總結(jié)
通過(guò)以上對(duì)會(huì)計(jì)要素確立標(biāo)準(zhǔn)與劃分作用的分析與探討，明確了會(huì)計(jì)要素的在會(huì)計(jì)活動(dòng)的重要性，作為對(duì)具體經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的內(nèi)容反映，也作為會(huì)計(jì)活動(dòng)的一個(gè)基礎(chǔ)，其直接關(guān)系會(huì)計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，我們應(yīng)給予重視，同時(shí)也應(yīng)跟隨時(shí)代的變化去不斷地革新，調(diào)整其確立標(biāo)準(zhǔn)與劃分方式。
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【關(guān)鍵詞】高校 證券投資學(xué) 課程建設(shè) 比較
【中圖分類(lèi)號(hào)】G【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A
【文章編號(hào)】0450-9889（2012）12C-0074-03
隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，證券市場(chǎng)在整個(gè)金融市場(chǎng)的地位日益重要。而作為專(zhuān)門(mén)研究證券市場(chǎng)的證券投資學(xué)課程，承擔(dān)起了證券知識(shí)普及以及證券投資專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)的重任，并已成為高校財(cái)經(jīng)類(lèi)核心課程、教育部確定的21世紀(jì)高校金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的主干課程之一。
然而，不同類(lèi)型高校的證券投資學(xué)課程建設(shè)也不盡相同。高校一般分為研究型大學(xué)、教學(xué)研究型大學(xué)、教學(xué)型大學(xué)。根據(jù)類(lèi)型不同，大學(xué)的基本使命——人才培養(yǎng)、學(xué)術(shù)研究、社會(huì)服務(wù)的側(cè)重點(diǎn)也不同：研究型大學(xué)主要是以科研為主；教學(xué)研究型大學(xué)在兼顧研究使命的同時(shí)關(guān)注教學(xué)工作；而教學(xué)型大學(xué)則以教學(xué)為核心使命，兼顧科學(xué)研究，但研究層次和方向以應(yīng)用為主。因此，證券投資學(xué)課程建設(shè)在不同類(lèi)型的高校也就顯示其不同之處。
一、研究型大學(xué)本科證券投資學(xué)課程建設(shè)
研究型大學(xué)主要是以科研為主，其人才培養(yǎng)的目標(biāo)是培養(yǎng)為社會(huì)作出較大貢獻(xiàn)的精英人才。在國(guó)外，大部分著名大學(xué)的本科生具有舉足輕重的地位，如哈佛大學(xué)本科生院具有至高無(wú)上的榮譽(yù)。哈佛大學(xué)文理學(xué)院院長(zhǎng)亨利·羅索夫斯基描述得很直接： 在傳統(tǒng)哈佛人的眼里，哈佛的真正兒女只能是本科畢業(yè)生，一個(gè)研究生學(xué)位頂多只能給予一種旁系親屬的地位，只是募集基金時(shí)另當(dāng)別論。國(guó)內(nèi)著名大學(xué)的本科生也同樣如此，目前一些著名研究型大學(xué)非常重視本科生教育，讓最有水平的教師上教學(xué)第一線，使最有水平的教師通過(guò)教學(xué)不僅傳授知識(shí)，而且把自己進(jìn)行研究工作的經(jīng)驗(yàn)、提出和解決問(wèn)題的意識(shí)與方法滲透到教學(xué)中。如清華大學(xué)的物理學(xué)家楊振寧、南開(kāi)大學(xué)的數(shù)學(xué)大師陳省身、北京大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼物理學(xué)家陳平教授都曾上過(guò)本科班學(xué)生的課程。
研究型大學(xué)與普通大學(xué)相比，擁有普通大學(xué)無(wú)法企及的科研優(yōu)勢(shì)和教育資源，如相對(duì)充足的辦學(xué)經(jīng)費(fèi)、高水平的實(shí)驗(yàn)室、完備的科研設(shè)施、研究水平較高的科研團(tuán)隊(duì)、較優(yōu)的師資力量、良好的生源等眾多優(yōu)勢(shì)。特別是在教學(xué)資源方面，通常匯集社會(huì)名流、企業(yè)精英甚至學(xué)術(shù)大師到學(xué)校上課、舉辦講座和參加活動(dòng)，營(yíng)造有利于培養(yǎng)學(xué)生國(guó)際視野、競(jìng)爭(zhēng)能力和較高綜合素質(zhì)的環(huán)境與條件，而這些有利條件為研究型大學(xué)提供優(yōu)質(zhì)課程，實(shí)施高質(zhì)量教學(xué)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。體現(xiàn)在證券投資學(xué)課程建設(shè)方面，該課程顯示出以下特點(diǎn)：
（一）課程目標(biāo)。在教學(xué)中，強(qiáng)調(diào)學(xué)生對(duì)證券投資基本知識(shí)的把握和對(duì)基本原理的系統(tǒng)掌握，并動(dòng)態(tài)跟蹤證券投資領(lǐng)域的最新進(jìn)展，注重理論體系的全面完整，強(qiáng)調(diào)培養(yǎng)學(xué)生思考型學(xué)習(xí)與研究型學(xué)習(xí)的習(xí)慣與能力。
（二）教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)。證券投資學(xué)課程內(nèi)容主要包括：證券投資的基礎(chǔ)知識(shí)、基本分析、技術(shù)分析、風(fēng)險(xiǎn)與收益等證券投資基本理論。研究型大學(xué)在本課程教學(xué)內(nèi)容中，注重基礎(chǔ)知識(shí)、基本原理等理論內(nèi)容的教學(xué)，而對(duì)實(shí)踐教學(xué)一般涉及較少或不涉及。如中國(guó)人民大學(xué)吳曉求教授主編的《證券投資學(xué)》授課的課時(shí)分配中（見(jiàn)表1），總課時(shí)為54節(jié)，基礎(chǔ)知識(shí)、基本分析與組合管理分別占總課時(shí)的37%、24%與28%，三個(gè)部分的內(nèi)容合計(jì)占總課時(shí)約90%，對(duì)實(shí)際操作起直接作用的技術(shù)分析僅4個(gè)課時(shí)，占總課時(shí)的7%。而在實(shí)際教學(xué)中，不同的教師有不同的理解，有些教師甚至不上技術(shù)分析，認(rèn)為技術(shù)分析不需要在大學(xué)的課堂上進(jìn)行教學(xué)，這在典型的研究型大學(xué)中持此觀點(diǎn)的教師較多，如北京大學(xué)、南開(kāi)大學(xué)等。
資料來(lái)源：中國(guó)人民大學(xué)吳曉求主編教材《證券投資學(xué)》課件。基本知識(shí)包括證券投資工具、證券市場(chǎng)及監(jiān)管、資產(chǎn)定價(jià)理論的發(fā)展；組合管理包括證券組合管理、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)及投資組合管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。
造成這一認(rèn)識(shí)的另外原因是，研究型大學(xué)的本科與研究生教育之間有緊密的聯(lián)系，本科生讀研比較較高，如中國(guó)人民大學(xué)本碩連讀的比例就高達(dá)三分之一。本科生教育與研究生教育的有機(jī)銜接產(chǎn)生了許多教學(xué)上的優(yōu)勢(shì)，使專(zhuān)業(yè)教育的重心上移，使得他們比較注重理論知識(shí)的教學(xué)。
（三）理論課程特色。研究型大學(xué)在理論教學(xué)上，力求全面、完整、嚴(yán)密，使學(xué)生系統(tǒng)接受本課程的理論教育，注重理論分析的力度和深度。對(duì)涉及證券投資技術(shù)與技巧分析時(shí)，一般講授較少，或略微提及，或在理論上只側(cè)重于理論方法的闡釋?zhuān)诶碚搶哟紊象w現(xiàn)出一門(mén)學(xué)科的特點(diǎn)和要求。同時(shí)，注意吸收學(xué)科最新成果，將國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)態(tài)及最新成果，及時(shí)補(bǔ)充到課程教學(xué)中，將傳統(tǒng)理論與現(xiàn)論進(jìn)展有機(jī)結(jié)合起來(lái)。相當(dāng)部分的研究型大學(xué)還注意與金融相關(guān)學(xué)科如金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融工程學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)管理等理論知識(shí)以及數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法的交叉融合。
（四）教學(xué)方法和手段。教學(xué)方式主要以課堂講授為主，輔以多媒體教學(xué)手段和課后較高的作業(yè)要求。例如，針對(duì)證券市場(chǎng)出現(xiàn)的熱點(diǎn)問(wèn)題，課后布置的作業(yè)思考題通常具有一定的深度，需要學(xué)生查閱較多資料研究完成。通常教師會(huì)要求學(xué)生閱讀國(guó)內(nèi)外有關(guān)證券投資的文獻(xiàn)資料，以及閱讀投資大師的投資理念和方法；而有些教師會(huì)讓學(xué)生根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和上市公司財(cái)務(wù)和價(jià)值分析等基本面撰寫(xiě)上市公司研究報(bào)告并在課堂上匯報(bào)自己的研究成果，體現(xiàn)了在本科階段就開(kāi)始鍛煉學(xué)生的研究能力這一教學(xué)模式。但是，對(duì)實(shí)踐教學(xué)則涉及較少或不涉及，一般由學(xué)生根據(jù)自己情況酌情而定。
二、教學(xué)研究型大學(xué)證券投資學(xué)課程建設(shè)
教學(xué)研究型大學(xué)應(yīng)培養(yǎng)知識(shí)面寬、應(yīng)變能力強(qiáng)、具有一定的復(fù)合知識(shí)、有開(kāi)拓精神和研究潛力的專(zhuān)業(yè)人才，力求做到在開(kāi)展本科層次的理論教學(xué)基礎(chǔ)上，注重把理論知識(shí)運(yùn)用到實(shí)踐中，重視對(duì)應(yīng)用能力和創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。并據(jù)此構(gòu)建體現(xiàn)理論和實(shí)踐相結(jié)合的教學(xué)體系，編制體現(xiàn)“基礎(chǔ)扎實(shí)、能力強(qiáng)、素質(zhì)高，具有創(chuàng)新潛能和協(xié)作精神”的人才培養(yǎng)計(jì)劃，科學(xué)安排實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的內(nèi)容，合理增加實(shí)踐性教學(xué)在教學(xué)計(jì)劃中的比重。因此，其證券投資學(xué)課程建設(shè)顯示出如下特點(diǎn)：
（一）課程目標(biāo)。通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生掌握有關(guān)證券投資方面的基本知識(shí)，重點(diǎn)掌握證券投資與分析的基本方法，并能夠?qū)⑺鶎W(xué)的理論知識(shí)和分析方法運(yùn)用于實(shí)踐中。與研究型大學(xué)相比，提出了實(shí)踐教學(xué)的重要性，而理論要求則相對(duì)降低，力求做到本科層次的理論教學(xué)，沒(méi)有研究型大學(xué)提出的在理論內(nèi)容上要求全面、完整與嚴(yán)密。
（二）教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)。在教學(xué)研究型大學(xué)此門(mén)課程教學(xué)內(nèi)容中，既注重基礎(chǔ)知識(shí)、基本原理等理論教學(xué)，也注重實(shí)踐教學(xué)。以東北財(cái)經(jīng)大學(xué)證券投資學(xué)精品課程為例，在課時(shí)分配中（見(jiàn)表2），理論課總課時(shí)為54節(jié)，基礎(chǔ)知識(shí)、投資分析與市場(chǎng)監(jiān)管分別占理論課總課時(shí)的52%、30%與18%。其中技術(shù)分析課時(shí)約4節(jié)，占總課時(shí)的7%，技術(shù)分析已真正作為課堂教學(xué)的一部分。在理論課程開(kāi)設(shè)的同時(shí)，開(kāi)設(shè)了模擬實(shí)驗(yàn)課程。實(shí)驗(yàn)的方式主要以模擬操作為主，通過(guò)證券交易過(guò)程的模擬，了解進(jìn)行證券投資的條件、步驟及主要的手續(xù)，運(yùn)用理論課所學(xué)的證券投資基分析、技術(shù)分析、模型分析等方法分析預(yù)測(cè)證券行情。
資料來(lái)源：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)證券投資學(xué)精品課程網(wǎng)站。投資分析包括基本分析、技術(shù)分析、風(fēng)險(xiǎn)與收益、組合分析、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、效率及績(jī)效評(píng)價(jià)；模擬實(shí)驗(yàn)教學(xué)為6課時(shí)，學(xué)生模擬實(shí)驗(yàn)一個(gè)月。
（三）理論課程特色。教學(xué)研究型大學(xué)在理論教學(xué)上也基本要求全面、完整，使學(xué)生系統(tǒng)接受本課程的理論教育，但在理論分析的力度和深度上沒(méi)有研究型大學(xué)的要求高。如作為教學(xué)研究型的東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，證券投資學(xué)課程的投資分析部分除包括了基本分析、技術(shù)分析外，還包括了風(fēng)險(xiǎn)與收益、組合分析、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、效率及績(jī)效評(píng)價(jià)等投資理論，但其占理論總課時(shí)的比例也只有30%。而中國(guó)人民大學(xué)證券投資學(xué)課程中的的組合管理就占總課時(shí)的比例達(dá)28%，如加上基本分析和技術(shù)分析的內(nèi)容，則這一比例將達(dá)到59%。在這一類(lèi)型大學(xué)的理論教學(xué)中，鮮見(jiàn)提出要與金融相關(guān)學(xué)科以及數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法交叉融合。
（四）實(shí)踐課程特色。為更好地適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，培養(yǎng)更多創(chuàng)新型、實(shí)用型人才，目前，全國(guó)許多財(cái)經(jīng)類(lèi)院校都已建立起以多媒體和網(wǎng)絡(luò)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)為核心的現(xiàn)代教學(xué)環(huán)境。如購(gòu)置證券投資學(xué)課程的實(shí)驗(yàn)教學(xué)軟件“世華金融家”、“國(guó)泰安”等教學(xué)系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)教學(xué)，一改傳統(tǒng)的教學(xué)方式，成為此課程的一個(gè)重要教學(xué)特色。實(shí)驗(yàn)教學(xué)軟件“世華金融家”、“國(guó)泰安”等教學(xué)系統(tǒng)均可以通過(guò)衛(wèi)星接收系統(tǒng)得到滬、深股市和國(guó)際證券市場(chǎng)的即時(shí)財(cái)經(jīng)資訊，并可通過(guò)模擬交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)股票、期貨、外匯的實(shí)盤(pán)模擬交易。
教學(xué)研究型大學(xué)也基本都建立了多媒體和網(wǎng)絡(luò)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)為核心的現(xiàn)代教學(xué)環(huán)境，在實(shí)驗(yàn)教學(xué)上均有一定量的課時(shí)安排，同時(shí)實(shí)行實(shí)驗(yàn)室開(kāi)放或校園局網(wǎng)等。學(xué)生通過(guò)證券模擬實(shí)驗(yàn)，學(xué)會(huì)閱讀分析證券資訊，正確使用證券分析軟件，掌握基本分析與技術(shù)分析的要領(lǐng)，熟悉證券交易的基本流程。
為了使學(xué)生對(duì)證券投資業(yè)務(wù)有更直觀的認(rèn)識(shí)，有些高校還安排學(xué)生到各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)習(xí)，接受行業(yè)專(zhuān)家的指點(diǎn)，與行業(yè)工作人員進(jìn)行交流。
（五）教學(xué)方法和手段。與研究型大學(xué)一樣，教學(xué)研究型大學(xué)也主要以課堂講授為主，輔以多媒體教學(xué)手段。但基于證券投資學(xué)是一門(mén)理論性、實(shí)踐性、技術(shù)性和操作性都比較強(qiáng)的課程的特點(diǎn)，教學(xué)研究型大學(xué)本門(mén)課程的教學(xué)逐步改變了從理論到理論的做法，采用了案例教學(xué)、實(shí)驗(yàn)教學(xué)等新的教學(xué)方法。特別是在實(shí)驗(yàn)教學(xué)的方面，利用證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)軟件進(jìn)行模擬操作，使學(xué)生加深對(duì)所學(xué)的證券投資基本理論的理解，對(duì)學(xué)生應(yīng)用所學(xué)理論解決實(shí)際問(wèn)題，鍛煉實(shí)際動(dòng)手能力提供有利條件。
不少教學(xué)研究型大學(xué)進(jìn)行了證券投資學(xué)精品課程的建設(shè)，并使用精品課程網(wǎng)站資源進(jìn)行了教學(xué)。如課程的教學(xué)課件、教學(xué)大綱、教學(xué)計(jì)劃、思考題、重點(diǎn)難點(diǎn)、參考文獻(xiàn)等均放到網(wǎng)上，由學(xué)生上網(wǎng)直接查閱學(xué)習(xí)。
三、教學(xué)型大學(xué)證券投資學(xué)課程建設(shè)
教學(xué)型大學(xué)的基本定位是，服務(wù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，以本科教育為主，建設(shè)有特色的“教學(xué)型”高校。在辦學(xué)特色定位上，綜合考慮學(xué)校的辦學(xué)指導(dǎo)思想、服務(wù)方向、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)人才需求的特殊性，以及學(xué)校所面臨的社會(huì)環(huán)境、學(xué)術(shù)背景。在培養(yǎng)目標(biāo)定位上，以培養(yǎng)應(yīng)用型人才為主。服務(wù)定位主要考慮有效地發(fā)揮服務(wù)社會(huì)的職能，解決基層第一線的問(wèn)題，為基層第一線帶來(lái)直接的經(jīng)濟(jì)效益。因此，教學(xué)型大學(xué)的證券投資學(xué)課程建設(shè)顯示出如下的特點(diǎn)：
（一）課程目標(biāo)。學(xué)生通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，基本掌握證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)、基礎(chǔ)理論和基本技能，具有一定的證券市場(chǎng)分析能力，能初步應(yīng)用所學(xué)理論知識(shí)于證券實(shí)踐中，解決證券投資中的一些基本問(wèn)題。與教學(xué)研究型相比，更強(qiáng)調(diào)實(shí)踐教學(xué)，提出了基本技能的培養(yǎng)，但其理論要求進(jìn)一步降低。
（二）教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)。在教學(xué)型大學(xué)的證券投資學(xué)課程教學(xué)內(nèi)容中，注重基礎(chǔ)知識(shí)與基本原理的教學(xué)，同時(shí)加大對(duì)實(shí)踐環(huán)節(jié)的教學(xué)，“多媒體課件+原理與方法講解+討論與案例分析”的理論性、應(yīng)用性教學(xué)與“實(shí)時(shí)行情接收+資訊分析+模擬投資+實(shí)地考察與現(xiàn)場(chǎng)觀摩”的實(shí)踐性教學(xué)相結(jié)合的模式基本形成。以湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院證券投資學(xué)精品課程為例，在課時(shí)分配中（見(jiàn)表3），理論課總課時(shí)為54節(jié)，基礎(chǔ)知識(shí)、基本分析，技術(shù)分析、投資理論分別占理論課總課時(shí)的52%、11%、15%、22%，其中技術(shù)分析課時(shí)增加到8節(jié)，技術(shù)分析已作為課堂理論教學(xué)的一個(gè)較為重要的部分。與教學(xué)研究型大學(xué)類(lèi)似，在理論課程開(kāi)設(shè)的同時(shí)，開(kāi)設(shè)了證券實(shí)驗(yàn)課程。實(shí)驗(yàn)的基本方式仍是模擬投資，但安排的課時(shí)已明顯增加，實(shí)驗(yàn)的項(xiàng)目更加貼近市場(chǎng)。另外，也組織學(xué)生到證券公司、期貨公司或上市公司等實(shí)習(xí)基地進(jìn)行實(shí)踐。
資料來(lái)源：湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院證券投資學(xué)精品課程網(wǎng)站。基本知識(shí)包括證券投資工具、證券市場(chǎng)及監(jiān)管；投資理論包括證券價(jià)格、收益與風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)資理論。
（三）理論課程特色。給學(xué)生講授較為完整的內(nèi)容體系，闡釋證券投資的基本知識(shí)、基本原理和基本方法，使學(xué)生建立起證券投資理論思維框架。在理論分析的力度和深度上，比教學(xué)研究型大學(xué)的要求又有所降低。在實(shí)際教學(xué)中，許多地方院校對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)、組合管理等投資理論較少涉及，這是教學(xué)型大學(xué)在理論教學(xué)中應(yīng)該補(bǔ)充的內(nèi)容。
（四）實(shí)踐課程特色。教學(xué)型大學(xué)普遍加強(qiáng)了實(shí)踐課程教學(xué)。實(shí)踐課程教學(xué)基本形成了通過(guò)實(shí)驗(yàn)課、建設(shè)校外實(shí)習(xí)基地以及開(kāi)展課外實(shí)踐活動(dòng)三種途徑實(shí)現(xiàn)。在校內(nèi)建設(shè)證券模擬實(shí)驗(yàn)室等，使學(xué)生在實(shí)習(xí)前便了解證券交易的基本情況，初步進(jìn)行證券行業(yè)第一線所需人才實(shí)踐技能的訓(xùn)練；在校外與證券公司、期貨公司建立了校外教學(xué)實(shí)習(xí)基地，強(qiáng)化實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，提高學(xué)生的專(zhuān)業(yè)實(shí)踐能力；還經(jīng)常組織學(xué)生參加各種類(lèi)型的證券投資模擬大賽等課外實(shí)踐活動(dòng)。
而在實(shí)驗(yàn)教學(xué)方面，實(shí)驗(yàn)課時(shí)通常比教學(xué)研究型大學(xué)有相當(dāng)大幅度的提高，湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院證券投資學(xué)課程的實(shí)驗(yàn)課時(shí)只有10學(xué)時(shí)，相當(dāng)多的教學(xué)型大學(xué)實(shí)驗(yàn)課時(shí)遠(yuǎn)不止10學(xué)時(shí)，如貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)為24課時(shí)，廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院至少32課時(shí)。之所以安排大量的實(shí)驗(yàn)課時(shí)，是因?yàn)橐囵B(yǎng)學(xué)生對(duì)基本理論知識(shí)的應(yīng)用能力與基本操作技能，通過(guò)設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目和證券實(shí)驗(yàn)室投資模擬操作，將課堂教學(xué)內(nèi)容與證券投資實(shí)踐相結(jié)合，增強(qiáng)學(xué)生學(xué)習(xí)的趣味性和感性認(rèn)識(shí)，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性和創(chuàng)新能力。
通過(guò)實(shí)踐課程教學(xué)，學(xué)生分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力得到提升，不少學(xué)生對(duì)于證券投資分析及投資實(shí)戰(zhàn)操作，產(chǎn)生了較為濃厚的興趣。一部分學(xué)生具備了較強(qiáng)的市場(chǎng)研判和投資決策的能力，其中有些學(xué)生參加全國(guó)大學(xué)生證券模擬大賽取得良好的成績(jī)，而有些學(xué)生通過(guò)考試取得了證券從業(yè)的部分資格。
（五）教學(xué)方法和手段。教學(xué)型大學(xué)基本形成了“多媒體課件+原理與方法講解+討論與案例分析”的理論性、應(yīng)用性教學(xué)與 “實(shí)時(shí)行情接收+資訊分析+模擬投資+實(shí)地考察與現(xiàn)場(chǎng)觀摩”的實(shí)踐性教學(xué)相結(jié)合的模式。實(shí)踐性教學(xué)比教學(xué)研究型大學(xué)有了更為具體而豐富的內(nèi)容，設(shè)計(jì)了跟理論課程相對(duì)于的實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目，甚至緊密聯(lián)系證券行情的變化，在實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目上不斷跟進(jìn)和完善。與教學(xué)研究型大學(xué)類(lèi)似，也積極開(kāi)展了精品課程建設(shè)，利用精品課程網(wǎng)站資源進(jìn)行了教學(xué)。
總之，在高等教育大眾化發(fā)展的今天，必然要求大學(xué)的層次、類(lèi)別和培養(yǎng)目標(biāo)的多樣化。既需要承擔(dān)學(xué)術(shù)型的研究型大學(xué)以及教學(xué)研究型大學(xué)，也需要能夠滿(mǎn)足更多人接受高等教育、提升所在地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的教學(xué)型大學(xué)。不同高校層次滿(mǎn)足社會(huì)對(duì)人才的不同要求，并不代表其辦學(xué)水平質(zhì)量的高低。因此，對(duì)于數(shù)量較多的地方教學(xué)型本科院校，證券投資學(xué)課程建設(shè)應(yīng)合理定位，從其所在地區(qū)的實(shí)際出發(fā)，以重點(diǎn)解決本地區(qū)證券業(yè)發(fā)展中所需要的應(yīng)用型人才為主，承擔(dān)起提升所在地區(qū)證券業(yè)發(fā)展水平的重任。
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【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)表分析 商業(yè)銀行 信貸
貸款是各大商業(yè)銀行的重要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，信貸資產(chǎn)的優(yōu)劣，直接影響銀行業(yè)的生存與發(fā)展。美國(guó)的金融危機(jī)，對(duì)美國(guó)是一場(chǎng)災(zāi)難，對(duì)全球的金融業(yè)也產(chǎn)生了巨大的沖擊，后危機(jī)時(shí)代各大商業(yè)銀行均應(yīng)從中吸取教訓(xùn)，從源頭上減少不良貸款率，降低信貸工作的風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，為緩解信貸工作中的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，各大商業(yè)銀行都需積極推行先進(jìn)的信貸技術(shù)。在我國(guó)，各類(lèi)信貸技術(shù)中，基于財(cái)務(wù)報(bào)表的信貸技術(shù)和關(guān)系型信貸技術(shù)發(fā)展相對(duì)成熟。基于財(cái)務(wù)報(bào)表的信貸技術(shù)指貸款的發(fā)放決策和貸款條件主要借助于借款人所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的財(cái)務(wù)信息。關(guān)系型信貸技術(shù)指信貸決策主要基于通過(guò)長(zhǎng)期和多渠道的接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的信息而做出。可見(jiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)表是各大商業(yè)銀行進(jìn)行信貸評(píng)審的基本資料來(lái)源，在財(cái)務(wù)分析和信貸實(shí)踐中不斷地提高信貸資產(chǎn)的安全性是各大商業(yè)銀行的必然選擇。各大商業(yè)銀行紛紛要求在信貸評(píng)審工作中運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)。可是，由于信貸工作本身比較繁忙，評(píng)審過(guò)程中缺乏團(tuán)隊(duì)對(duì)授信對(duì)象進(jìn)行系統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，分析過(guò)程往往流于形式，分析報(bào)告過(guò)于“八股化”，實(shí)際效果并不是很理想。本文通過(guò)介紹基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)，試圖挖掘目前各大商業(yè)銀行在運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)時(shí)存在的諸多問(wèn)題，并提出改進(jìn)的方案，以期降低商業(yè)銀行信貸工作的風(fēng)險(xiǎn)，提高工作的質(zhì)量，保障銀行業(yè)的發(fā)展。
一、商業(yè)銀行信貸工作中財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的主要問(wèn)題
（一）資料的真實(shí)性難以辨別
在現(xiàn)實(shí)的貸款活動(dòng)中，借款企業(yè)為了獲得銀行的信貸資金，往往會(huì)提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，騙取銀行信用。更有甚者，銀行有關(guān)人員與借款人串通，為其提供虛假報(bào)表出謀劃策，以規(guī)避法律和銀行信貸管理制度，達(dá)到騙貸逃債的目的，從中漁利。如果銀行僅依靠報(bào)表表面的數(shù)據(jù)做出貸款決策，往往容易造成貸款落空。
（二）盲目相信財(cái)務(wù)比率分析的結(jié)果
在如今的貸款活動(dòng)中，經(jīng)常運(yùn)用一些財(cái)務(wù)比率指標(biāo)來(lái)衡量授信對(duì)象是否具備授信要求。有時(shí)盡管借款企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)良好，但實(shí)際上借款人或保證人其本身財(cái)務(wù)狀況并不佳，沒(méi)有按時(shí)償還貸款的能力。并且由于所有的財(cái)務(wù)指標(biāo)都是靜態(tài)指標(biāo)，非常容易受到操縱，有些信貸人員財(cái)務(wù)分析水平低，便會(huì)盲目相信財(cái)務(wù)比率分析的結(jié)果，搞形式主義，結(jié)果造成財(cái)務(wù)報(bào)表分析名存實(shí)亡。
（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析與抵押、質(zhì)押貸款脫節(jié)
由于歷史因素及銀行信貸人員素質(zhì)低下等原因，銀行注重形式上的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，注重信用貸款，而對(duì)擔(dān)保貸款中的抵押和質(zhì)押貸款重視不夠，所以形成大量的貸款壞賬;再者，銀行往往注重貸款的貸前調(diào)查，而疏于跟蹤調(diào)查，但事物總是不斷變化的，何況現(xiàn)代企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，因經(jīng)營(yíng)不善，負(fù)債累累，已到無(wú)財(cái)產(chǎn)可供支配的情況時(shí)有發(fā)生，如果銀行貸款無(wú)任何財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，那么以前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析就毫無(wú)實(shí)際意義。銀行業(yè)又具有不同于其他行業(yè)的特點(diǎn)，人員的跨行業(yè)流動(dòng)性差，銀行業(yè)太注重自身的專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練，而忽視法律、經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)。所以，造成銀行信貸人員知識(shí)結(jié)構(gòu)單一，特別是對(duì)工商企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)缺少經(jīng)驗(yàn)，在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)常有許多主觀片面的成分，更不能將財(cái)務(wù)分析與抵押、質(zhì)押貸款有機(jī)地結(jié)合起來(lái)。
二、熟練運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧降低授信風(fēng)險(xiǎn)
以上問(wèn)題均與財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)運(yùn)用不到位有關(guān)，要想解決以上問(wèn)題，降低授信風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為應(yīng)注意結(jié)合以下分析技巧，并在授信工作中熟練運(yùn)用。
（一）明確分析的目的
商業(yè)銀行信貸工作，分為長(zhǎng)期貸款和短期貸款。作為短期授信工作者，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)主要應(yīng)評(píng)價(jià)客戶(hù)近期是否有能力進(jìn)行貸款的歸還，及是否愿意進(jìn)行貸款的歸還。首先通過(guò)考察企業(yè)以往的資信程度解決愿不愿意償還的問(wèn)題，然后重點(diǎn)分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系及流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的質(zhì)量及現(xiàn)金流量情況來(lái)判斷企業(yè)有沒(méi)有能力償還。作為長(zhǎng)期貸款的授信工作者，此時(shí)僅關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系以及考察企業(yè)以往的資信程度，肯定是不行的。首先必須關(guān)注企業(yè)的整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從資本結(jié)構(gòu)的角度進(jìn)行評(píng)價(jià)，然后更重要的是關(guān)注企業(yè)未來(lái)的盈利能力，因?yàn)閷?duì)資本結(jié)構(gòu)的要求我們可以將其寫(xiě)入貸款合約，但盈利能力是無(wú)法控制的，此時(shí)信貸資金的安全完全取絕于客戶(hù)的盈利能力。顯然，不同的分析目的，其分析的側(cè)重點(diǎn)有很大的不同。
（二）圍繞分析目的，進(jìn)行資料的搜集
在明確相關(guān)的分析目的后，圍繞分析的側(cè)重點(diǎn)，進(jìn)行資料的搜集，所搜集的資料包括授信對(duì)象3～5年的中期及年度財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息，至少進(jìn)行近3年的資料搜集。當(dāng)然短期信貸工作者只需圍繞其分析目標(biāo)收集流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、客戶(hù)信用檔案，現(xiàn)金流量等方面的信息;長(zhǎng)期信貸工作者不僅要收集上述資料，還必須收集其他資產(chǎn)、負(fù)債、收益、費(fèi)用等盡可能多的信息，為盈利預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)作充分的準(zhǔn)備。此時(shí)重點(diǎn)明確，也容易搜尋到自己需要的信息，進(jìn)行有針對(duì)性的分析，從而節(jié)省人力和時(shí)間，大大提高工作的效率。
（三）閱讀分析資料
有針對(duì)性地搜集好資料后，閱讀分析資料。首先，從審計(jì)角度考察分析資料的可靠性，這是驗(yàn)證資料真實(shí)性的重要環(huán)節(jié)。具體做法是在財(cái)務(wù)報(bào)告中找出審計(jì)報(bào)告，如果審計(jì)報(bào)告是標(biāo)準(zhǔn)的無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)告中的審計(jì)收費(fèi)穩(wěn)定，未變更會(huì)計(jì)事務(wù)所，那么分析資料相對(duì)可靠;如果該財(cái)務(wù)報(bào)告未經(jīng)審計(jì)鑒證，可以從報(bào)表的數(shù)量關(guān)系進(jìn)行初步驗(yàn)證。然后，進(jìn)一步閱讀股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)報(bào)告，了解企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和重大事項(xiàng)（特別是擔(dān)保、抵押貸款等問(wèn)題），閱讀關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露，熟悉企業(yè)的往來(lái)客戶(hù)。再次，閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注，特別注意會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)是否發(fā)生變更。最后，通過(guò)幾大會(huì)計(jì)報(bào)表，簡(jiǎn)單了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量方面的情況，從而熟悉分析對(duì)象，為授信工作打下良好的基礎(chǔ)。
（四）運(yùn)用基本分析技術(shù)
基本分析技術(shù)主要包括以下三個(gè)方面的內(nèi)容。
（1）靜態(tài)分析。靜態(tài)分析是指對(duì)授信對(duì)象一定時(shí)期或時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。包括：①財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的靜態(tài)分析，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等主要報(bào)告項(xiàng)目的靜態(tài)分析;②財(cái)務(wù)指標(biāo)的靜態(tài)分析，包括計(jì)算各種財(cái)務(wù)比率，熟悉報(bào)告項(xiàng)目的相互聯(lián)系;③靜態(tài)的結(jié)構(gòu)分析，包括進(jìn)行資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析，利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析，及現(xiàn)金流量表的流入、流出結(jié)構(gòu)分析等。
（2）趨勢(shì)分析。趨勢(shì)分析是將分析期與前期或連續(xù)數(shù)期項(xiàng)目金額進(jìn)行對(duì)比，這種財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目縱向比較分析的方法，是一種動(dòng)態(tài)的分析。采用這種方法分析財(cái)務(wù)報(bào)表的具體做法是：①對(duì)前后期各項(xiàng)目的絕對(duì)金額進(jìn)行比較，求出增減的差額;②將增或減的差額作為分子，將前期的絕對(duì)金額作為分母，求出增或減差額的變化程度（百分比）;③根據(jù)連續(xù)數(shù)期變化的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，可以繪出一個(gè)統(tǒng)計(jì)圖表，更形象地顯示變化趨勢(shì)。
如果某一分析對(duì)象的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)處于持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展的趨勢(shì)，那么其主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)該呈現(xiàn)出持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的趨勢(shì)。若其主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)異常變動(dòng)，突然大幅度上下波動(dòng);或者主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)之間出現(xiàn)背離;或者主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)惡化的趨勢(shì)，那么，這些意味著公司的某些方面發(fā)生了重大變化，這些都是授信過(guò)程中判斷企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量及經(jīng)營(yíng)成果的重要線索。
（3）同業(yè)分析。同業(yè)分析是指將授信對(duì)象一定時(shí)期或時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)放在其行業(yè)背景下進(jìn)行分析。
所有企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r必然受到行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的影響。閉關(guān)自守顯然是行不通的，只有將相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)放在其行業(yè)背景下，與行業(yè)平均數(shù)進(jìn)行比較，才可以如實(shí)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量及經(jīng)營(yíng)成果。具體操作時(shí)首先應(yīng)細(xì)分分析對(duì)象所處行業(yè)，特別是綜合類(lèi)公司，我們要注意細(xì)分行業(yè)進(jìn)行比較，分行業(yè)計(jì)算平均數(shù);其次，找出嚴(yán)重偏離同業(yè)平均水平的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo);最后，重點(diǎn)分析嚴(yán)重偏離同業(yè)平均水平的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。
（五）結(jié)合企業(yè)基本面
企業(yè)基本面包括國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展、企業(yè)分析3個(gè)方面。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、公司高級(jí)管理人員的經(jīng)營(yíng)管理能力與經(jīng)營(yíng)策略、公司的組織結(jié)構(gòu)等均會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果只有結(jié)合企業(yè)的基本面才能得出恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。商業(yè)銀行信貸工作者一定要具備對(duì)企業(yè)基本面的敏銳洞察力。
（六）現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查
現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查是降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。特別是對(duì)小企業(yè)的信貸評(píng)審工作，由于小企業(yè)的會(huì)計(jì)從業(yè)人員素質(zhì)較低，甚至沒(méi)有專(zhuān)職的會(huì)計(jì)，會(huì)計(jì)核算資料質(zhì)量極低，不真實(shí)成分較大，不可以作為信貸評(píng)審的依據(jù)，此時(shí)，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、現(xiàn)場(chǎng)辦公最能奏效。當(dāng)然，中大型企業(yè)的信貸工作也不可忽視現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的作用，它能讓結(jié)論更加可靠。
三、結(jié)束語(yǔ)
商業(yè)銀行的信貸評(píng)審工作責(zé)任重大，直接關(guān)系到企業(yè)的利益，關(guān)系到民生。每一位商業(yè)銀行的信貸工作者，都應(yīng)該積極運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。
最后，我認(rèn)為應(yīng)制定《商業(yè)銀行信貸中財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)規(guī)范》，加強(qiáng)對(duì)信貸工作者報(bào)表分析技術(shù)的培訓(xùn)，提高信貸工作者的整體素質(zhì)，從根本上降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。
摘 要 醫(yī)院財(cái)務(wù)管理對(duì)于醫(yī)院的整體發(fā)展至關(guān)重要，本文分析了當(dāng)前我國(guó)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理存在的主要困境及其原因，并從以下三個(gè)方面提出了對(duì)策措施，一是從戰(zhàn)略層面高度重視醫(yī)院財(cái)務(wù)管理；二是促進(jìn)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理方法的科學(xué)化；三是加強(qiáng)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督機(jī)制構(gòu)建。
關(guān)鍵詞 醫(yī)院財(cái)務(wù)管理 預(yù)算管理 監(jiān)督機(jī)制 戰(zhàn)略管理
一、新醫(yī)院財(cái)務(wù)管理制度產(chǎn)生的背景與價(jià)值
眾所周知，傳統(tǒng)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理制度具有諸多不適用性。如預(yù)算約束力不強(qiáng)，缺少?lài)?yán)格的預(yù)算制約機(jī)制和具體措施；財(cái)務(wù)報(bào)告與分析體系不夠完善，缺少財(cái)政補(bǔ)助收支明細(xì)表、基本建設(shè)收入支出表、現(xiàn)金流量表等報(bào)表和必要的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)；對(duì)成本核算的相關(guān)規(guī)定過(guò)于籠統(tǒng)，成本對(duì)象的劃分不夠科學(xué)，缺乏指導(dǎo)性等等。正是在這種背景之下，相關(guān)部門(mén)出臺(tái)了新的醫(yī)院財(cái)務(wù)管理制度，其基本目標(biāo)與價(jià)值在于落實(shí)醫(yī)改要求，體現(xiàn)醫(yī)院公益性特點(diǎn)；在事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則改革與預(yù)算、國(guó)庫(kù)管理制度改革的大框架下，體現(xiàn)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)；合理分類(lèi)，全面真實(shí)反映醫(yī)院收支及資產(chǎn)情況；硬化預(yù)算約束，強(qiáng)化醫(yī)院和有關(guān)部門(mén)的預(yù)算管理職責(zé)；加強(qiáng)成本核算和績(jī)效考核，提高運(yùn)行效率。新的管理制度產(chǎn)生之后，發(fā)揮了一定的作用，如《基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)制度》適用于政府舉辦的獨(dú)立核算的城市社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心（站）、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院等基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)。《公立醫(yī)院財(cái)務(wù)管理制度》其他的則適用于各級(jí)各類(lèi)獨(dú)立核算的公立醫(yī)院，企業(yè)事業(yè)組織、社會(huì)團(tuán)體及其他社會(huì)組織舉辦的非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)可參照?qǐng)?zhí)行，在負(fù)債和大型固定資產(chǎn)購(gòu)置、對(duì)外投資等方面嚴(yán)格控制，醫(yī)院原則上不得借入非流動(dòng)負(fù)債，大型固定資產(chǎn)購(gòu)置、對(duì)外投資必須經(jīng)過(guò)充分的可行性論證，按照有關(guān)規(guī)定報(bào)經(jīng)主管部門(mén)或舉辦單位和財(cái)政部門(mén)批準(zhǔn)。促進(jìn)了醫(yī)院財(cái)務(wù)管理制度的科學(xué)性合理性，但是筆者在實(shí)際工作中發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前我國(guó)的醫(yī)院財(cái)務(wù)管理方面仍然存在諸多問(wèn)題與困境，本文在此做一個(gè)簡(jiǎn)要的分析。
二、當(dāng)前我國(guó)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的主要困境與成因
一是對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略重視不足。戰(zhàn)略管理理論是興起與發(fā)展經(jīng)過(guò)了幾個(gè)較為有代表性的時(shí)期。一個(gè)組織的經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略應(yīng)該與組織所處的特點(diǎn)環(huán)境相結(jié)合，滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求，組織結(jié)構(gòu)還應(yīng)該適應(yīng)組織戰(zhàn)略，組織結(jié)構(gòu)不是一成不變的，而是處于動(dòng)態(tài)的變化之中。由此可見(jiàn)，從戰(zhàn)略層面認(rèn)識(shí)醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理至關(guān)重要，但是當(dāng)前諸多醫(yī)院對(duì)此重視不足，很多人甚至將醫(yī)院財(cái)務(wù)管理當(dāng)成尋租腐敗的工具，使得醫(yī)院財(cái)務(wù)管理缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃與執(zhí)行。
二是諸多具體的醫(yī)院財(cái)務(wù)管理方法不科學(xué)。以預(yù)算管理為例，預(yù)算管理是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的核心部分，大部分醫(yī)院在編制預(yù)算的過(guò)程中，對(duì)預(yù)算編制不夠重視，編制方法簡(jiǎn)單，缺乏必要的論證和調(diào)整，導(dǎo)致預(yù)算法案不科學(xué)，可操作性不強(qiáng)，缺乏有效監(jiān)督。最終導(dǎo)致決策者作出錯(cuò)誤的判斷。
三是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督機(jī)制缺乏。當(dāng)前，我國(guó)部分醫(yī)院還存在對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理監(jiān)督工作沒(méi)有引起足夠的重視，缺乏專(zhuān)門(mén)的監(jiān)督力量，也沒(méi)有內(nèi)部監(jiān)督，對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的監(jiān)管顯得十分分散無(wú)序，沒(méi)有形成監(jiān)管合力。具體來(lái)說(shuō)，有以下一些表現(xiàn)，一是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置卻不到位、一些監(jiān)督管理的專(zhuān)業(yè)人員配備不到位，尤其是在一些市縣級(jí)的基層機(jī)緣還沒(méi)有相應(yīng)的醫(yī)院財(cái)務(wù)管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)，缺乏專(zhuān)業(yè)人手，專(zhuān)業(yè)化的監(jiān)管難以實(shí)現(xiàn)；二是各項(xiàng)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理監(jiān)督工作的經(jīng)費(fèi)配套不足，醫(yī)院財(cái)務(wù)管理監(jiān)督信息化建設(shè)工作和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展不足，存在極大的問(wèn)題，監(jiān)督管理的效果也不好。
三、完善我國(guó)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的對(duì)策探討
一是從戰(zhàn)略層面高度重視醫(yī)院財(cái)務(wù)管理。戰(zhàn)略管理事關(guān)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理整體發(fā)展方向的管理，具有總體性和全局性。戰(zhàn)略管理通過(guò)制定醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的使命、目標(biāo)和戰(zhàn)略來(lái)統(tǒng)領(lǐng)和協(xié)調(diào)各個(gè)部門(mén)的活動(dòng)，而非強(qiáng)調(diào)醫(yī)院組織內(nèi)部某一職能部門(mén)的重要性。其關(guān)注的是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，考慮的是未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)的發(fā)展戰(zhàn)略和追求目標(biāo)，戰(zhàn)略管理中的戰(zhàn)略決策是對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理監(jiān)督未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)期進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃。
二是促進(jìn)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理方法的科學(xué)化。可以明確主體職責(zé)，明確“核定收支、超收上繳、定項(xiàng)補(bǔ)助、結(jié)余按規(guī)定使用”的預(yù)算管理辦法，以及主管部門(mén)（或舉辦單位）、財(cái)政部門(mén)以及醫(yī)院等管理主體在預(yù)算編制、執(zhí)行和核定收支方面的職責(zé)。要科學(xué)梳理會(huì)計(jì)要素分類(lèi)，會(huì)計(jì)要素是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象進(jìn)行的基本分類(lèi)，是會(huì)計(jì)核算對(duì)象的具體化，是進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的第一步。充實(shí)成本分析和成本控制的內(nèi)容，進(jìn)一步明確了成本核算的原則、對(duì)象及成本歸集和轉(zhuǎn)移的方法。
三是加強(qiáng)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督機(jī)制構(gòu)建。政府、醫(yī)院以及社會(huì)要各負(fù)其責(zé)，各方主體要做到權(quán)責(zé)清晰、互相制衡。尤其是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理監(jiān)督的管理問(wèn)題，行政主管部門(mén)的監(jiān)督、審計(jì)部門(mén)的監(jiān)督、以及監(jiān)察部門(mén)的監(jiān)督、社會(huì)輿論的監(jiān)督等方面都很重要，要確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)完整，使得醫(yī)院管理者、政府部門(mén)和大眾看得到、看得懂。
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當(dāng)今世界，信息、網(wǎng)絡(luò)和知識(shí)已經(jīng)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)顯示出了超強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，這些都給企業(yè)所處的環(huán)境帶來(lái)了極大的不確定性，使企業(yè)面臨很大的挑戰(zhàn)。復(fù)雜多變的內(nèi)外環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)賴(lài)以運(yùn)行的基礎(chǔ)和條件，財(cái)務(wù)活動(dòng)不可避免地要受到企業(yè)環(huán)境的制約和影響。作為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)一項(xiàng)主要內(nèi)容之一，企業(yè)籌資活動(dòng)也因此必須要站在一個(gè)戰(zhàn)略的制高點(diǎn)，從弄清企業(yè)環(huán)境狀況和變化趨勢(shì)開(kāi)始，提升籌資活動(dòng)對(duì)環(huán)境的適應(yīng)能力、應(yīng)變能力和利用能力。同時(shí)環(huán)境的持續(xù)變化決定了一勞永逸的調(diào)整是不可能存在的，這就要求對(duì)籌資戰(zhàn)略進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化，以更好地適應(yīng)環(huán)境、實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。目前學(xué)術(shù)界對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究主要集中在闡述財(cái)務(wù)與戰(zhàn)略的關(guān)系、怎樣制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略等，但對(duì)于具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的運(yùn)用及動(dòng)態(tài)調(diào)整等深層次的內(nèi)容涉及較少，然而這正是企業(yè)更為關(guān)心的問(wèn)題。本文闡述的重點(diǎn)即是從籌資活動(dòng)出發(fā)，強(qiáng)調(diào)籌資戰(zhàn)略的可操作性和適應(yīng)性，并為此提出動(dòng)態(tài)優(yōu)化這一概念，旨在為企業(yè)在戰(zhàn)略實(shí)施的過(guò)程中，依據(jù)反饋的信息，對(duì)籌資戰(zhàn)略做出調(diào)整和優(yōu)化，以適應(yīng)復(fù)雜多變的環(huán)境要求提供些許指導(dǎo)。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析
環(huán)境分析是企業(yè)價(jià)值的評(píng)估前提，因此環(huán)境的動(dòng)態(tài)變化趨勢(shì)是進(jìn)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略動(dòng)態(tài)優(yōu)化的關(guān)鍵。企業(yè)要對(duì)環(huán)境的變化采取因地制宜的調(diào)整戰(zhàn)略，以保證戰(zhàn)略實(shí)施的效果。
（一）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境基本分析 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境基本分析包括外部環(huán)境分析和內(nèi)部環(huán)境分析兩大部分。
（1）外部環(huán)境分析。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略外部環(huán)境分析分為宏觀和微觀兩個(gè)方面進(jìn)行的，具體如下：首先，采用PEST分析法來(lái)分析企業(yè)所面臨的整體宏觀環(huán)境，即政治法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化及自然環(huán)境和技術(shù)環(huán)境。企業(yè)資金均衡有效地流動(dòng)，必然要求良好的政治法律環(huán)境。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是企業(yè)面臨最直觀的環(huán)境，只有深入分析，企業(yè)才能制定出最佳的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。自然環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定，也是在企業(yè)確定吸引資金流入等時(shí)必不可少的考慮因素。最后，企業(yè)必須要做出相應(yīng)的戰(zhàn)略部署以應(yīng)對(duì)技術(shù)環(huán)境的變化。其次，微觀環(huán)境的分析主要包括行業(yè)、市場(chǎng)和金融環(huán)境等。其中，常見(jiàn)的用于分析行業(yè)狀況的理論有生命周期理論、規(guī)模結(jié)構(gòu)理論、技術(shù)狀況分析和競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)理論；市場(chǎng)規(guī)模、增長(zhǎng)率及產(chǎn)品生命周期是市場(chǎng)分析的主要內(nèi)容；而金融環(huán)境分析的對(duì)象主要是金融機(jī)構(gòu)的一些基本情況以及金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。
（2）企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境是決定企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)因，分析企業(yè)內(nèi)部環(huán)境是制定良好財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)鍵。分析企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，主要是評(píng)估企業(yè)資源和能力，發(fā)現(xiàn)企業(yè)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。具體內(nèi)容有五個(gè)方面：一是由生產(chǎn)條件和產(chǎn)品生命周期等所構(gòu)成的企業(yè)生產(chǎn)環(huán)境；二是由物資采購(gòu)、物資供應(yīng)能力和產(chǎn)品銷(xiāo)售能力等所共同組成的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理環(huán)境；三是由企業(yè)在長(zhǎng)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的價(jià)值觀念、道德規(guī)范和傳統(tǒng)習(xí)慣等所共同組成的企業(yè)文化；四是包括制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略人員的專(zhuān)業(yè)能力、職業(yè)判斷等在內(nèi)的管理者素質(zhì)；五是作為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析、制定的制度基礎(chǔ)的企業(yè)內(nèi)部控制和公司治理結(jié)構(gòu)。
（二）動(dòng)態(tài)視角下企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析 雖然也是對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行分析，但與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略基本分析不同的是，基于動(dòng)態(tài)視角下的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析強(qiáng)調(diào)的是環(huán)境的動(dòng)態(tài)變化趨勢(shì)。
（1）結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期理論對(duì)企業(yè)宏觀環(huán)境進(jìn)行分析。完整的經(jīng)濟(jì)周期分為繁榮期、衰退期、蕭條期和復(fù)蘇期四個(gè)階段，企業(yè)財(cái)務(wù)不同階段會(huì)表現(xiàn)出不同的經(jīng)濟(jì)特征，這就要求企業(yè)針對(duì)不同階段采取相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，比如處在繁榮階段的企業(yè)應(yīng)采取擴(kuò)張性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，而處在衰退期時(shí)則應(yīng)采取收縮性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，在蕭條階段應(yīng)基本維持現(xiàn)有規(guī)模，復(fù)蘇階段的首要任務(wù)是尋找新的投資對(duì)象。
（2）從行業(yè)和市場(chǎng)環(huán)境變化角度對(duì)企業(yè)微觀環(huán)境進(jìn)行分析。從行業(yè)和市場(chǎng)環(huán)境變化的角度分析，主要用于企業(yè)投資戰(zhàn)略的制定。企業(yè)實(shí)質(zhì)上可以看作是一個(gè)投資組合，所以投資決策在企業(yè)整體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中處于核心地位。這里的分析方法主要有五力分析、波士頓矩陣和產(chǎn)品生命周期模型。
（3）利用SWOT分析法對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行綜合分析。SWOT分析法是識(shí)別企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)和劣勢(shì)、外部機(jī)會(huì)和威脅的綜合分析法。該方法的落腳點(diǎn)是通過(guò)識(shí)別企業(yè)所具有的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，以及所面臨的機(jī)會(huì)和威脅，將外部機(jī)會(huì)、威脅兩要素和內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)、劣勢(shì)兩要素進(jìn)行組合，形成四種不同的戰(zhàn)略態(tài)勢(shì)。
（4）環(huán)境動(dòng)態(tài)變化對(duì)企業(yè)自由現(xiàn)金流量的影響。在宏微觀環(huán)境和內(nèi)外部環(huán)境的變化趨勢(shì)中尋找出規(guī)律，為企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展提供支撐，這正是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的根本目標(biāo)。企業(yè)的自由現(xiàn)金流受經(jīng)營(yíng)、投資和籌資三大活動(dòng)的影響，而在不同環(huán)境中的企業(yè)里，這三大活動(dòng)的特征不一樣，因此也帶來(lái)了自由現(xiàn)金流量的不同。
三、動(dòng)態(tài)優(yōu)化概述——財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境需要引入動(dòng)態(tài)優(yōu)化概念
財(cái)務(wù)戰(zhàn)略動(dòng)態(tài)優(yōu)化是本文研究的核心內(nèi)容，也是本文的創(chuàng)新之處。這里從動(dòng)態(tài)優(yōu)化的基本要素入手，著重描述研究方法和研究過(guò)程，相對(duì)清晰地闡述財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?yōu)化模式。
（一）動(dòng)態(tài)優(yōu)化定義、特征 動(dòng)態(tài)優(yōu)化是一個(gè)以企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)位基準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)已有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行不斷調(diào)整的過(guò)程。這種調(diào)整是根據(jù)企業(yè)環(huán)境的變化，通過(guò)對(duì)基于自由現(xiàn)金流量法評(píng)估出的企業(yè)價(jià)值進(jìn)行判斷，進(jìn)而選擇調(diào)整方向和方法而實(shí)現(xiàn)的。它的特征表現(xiàn)為三點(diǎn)：一是動(dòng)態(tài)性，調(diào)整是隨環(huán)境變化而不斷變化的；二是繼承性，優(yōu)化是在現(xiàn)有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略基礎(chǔ)上進(jìn)行的調(diào)整；三是對(duì)策性，與原有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略相比，優(yōu)化之后的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略更具有針對(duì)性、適應(yīng)性和科學(xué)性。動(dòng)態(tài)優(yōu)化的基本目的是對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在實(shí)施過(guò)程中對(duì)原先設(shè)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)的偏離進(jìn)行修正，使得財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在復(fù)雜多變的環(huán)境中始終有效，這是一個(gè)戰(zhàn)略調(diào)整與控制過(guò)程。這里假定戰(zhàn)略目標(biāo)不變，然后重點(diǎn)闡述戰(zhàn)略控制過(guò)程。
（二）動(dòng)態(tài)優(yōu)化原則 動(dòng)態(tài)優(yōu)化共有四項(xiàng)原則，即一致性、合適性、有效性和協(xié)調(diào)性原則。一致性原則是指優(yōu)化的目標(biāo)要與企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)保持一致。合適性原則是指動(dòng)態(tài)優(yōu)化要以更適合企業(yè)環(huán)境特征為原則，如此才更能發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢(shì)。有效性原則是指對(duì)環(huán)境變化趨勢(shì)主觀判斷的有效程度影響動(dòng)態(tài)優(yōu)化的過(guò)程，所以要特別重視這種環(huán)境分析。協(xié)調(diào)性原則是指要兼顧財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的長(zhǎng)期效應(yīng)和短期效果。
（三）動(dòng)態(tài)優(yōu)化模式 判斷、分析和調(diào)整是動(dòng)態(tài)優(yōu)化的具體過(guò)程，其一般程序可以概括為圖1所示的模式圖。
在戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中，要關(guān)注企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的變化，考慮突發(fā)事件對(duì)原有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的影響，并對(duì)之進(jìn)行分析。突發(fā)事件和內(nèi)外部環(huán)境的變化使得企業(yè)原有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的背景依據(jù)受到破壞，這就是為什么動(dòng)態(tài)優(yōu)化的過(guò)程要更注重環(huán)境的分析。在不斷變化的環(huán)境中，企業(yè)繼續(xù)實(shí)施原有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略將會(huì)對(duì)其戰(zhàn)略目標(biāo)有影響，進(jìn)而影響企業(yè)的價(jià)值，對(duì)此，要通過(guò)企業(yè)價(jià)值評(píng)估來(lái)判斷當(dāng)前狀態(tài)對(duì)原目標(biāo)的偏離程度。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施將會(huì)對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生極大的影響，因此采用對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行重新評(píng)估來(lái)判斷戰(zhàn)略實(shí)施的效果，這是至關(guān)重要的一步。這里主要使用的是自由現(xiàn)金流量估價(jià)模型。在對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?nèi)容進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整時(shí)，要以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，即更多的創(chuàng)造自由現(xiàn)金流量，同時(shí)也要影響到企業(yè)自由現(xiàn)金流的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，為企業(yè)未來(lái)價(jià)值的增加創(chuàng)造條件。
（四）動(dòng)態(tài)優(yōu)化選擇變量 本文選擇自由現(xiàn)金流指標(biāo)而不是凈利潤(rùn)或現(xiàn)金流量指標(biāo)作為動(dòng)態(tài)優(yōu)化的分析工具，理由有三：一是從自由現(xiàn)金流量產(chǎn)生的定義來(lái)看，它是與企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)的目標(biāo)相一致的，因?yàn)樽杂涩F(xiàn)金流首先是充分考慮了企業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)需要，然后再減掉持續(xù)經(jīng)營(yíng)下必要的現(xiàn)金而計(jì)算出的。二是自由現(xiàn)金流量可以運(yùn)用于企業(yè)價(jià)值模型。三是動(dòng)態(tài)優(yōu)化的結(jié)果也體現(xiàn)為自由現(xiàn)金流量指標(biāo)上，即利用實(shí)施后的自由現(xiàn)金流進(jìn)行衡量。
四、籌資戰(zhàn)略概述——企業(yè)籌資戰(zhàn)略一般性要求
在企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中，籌資戰(zhàn)略占據(jù)重要地位，它是企業(yè)資金的來(lái)源，是企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)進(jìn)而產(chǎn)生利潤(rùn)的開(kāi)始。
（一）籌資戰(zhàn)略?xún)?nèi)容與目標(biāo) 籌資戰(zhàn)略是由根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的狀況和發(fā)展，為企業(yè)選定不同時(shí)間、結(jié)構(gòu)、渠道和方式的一系列融資策略而組成，目的是提供充足可靠的現(xiàn)金流以支持企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)整體目標(biāo)是價(jià)值最大化，籌資戰(zhàn)略的目標(biāo)必須要與之保持一致。其具體目標(biāo)可以概括為，滿(mǎn)足投資資金需求、降低籌資成本、保持和擴(kuò)大資企業(yè)資金渠道、提升融資能力等。需要強(qiáng)調(diào)的是，融資能力的提升能夠在一定程度上保障企業(yè)對(duì)于穩(wěn)定而低成本低風(fēng)險(xiǎn)資金的獲取。要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，需要做到以下幾點(diǎn)：擁有并開(kāi)發(fā)融資渠道；創(chuàng)造信譽(yù)；籌資技術(shù)創(chuàng)新；提高籌資效率；保持財(cái)務(wù)靈活性；提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。
（二）不斷變化環(huán)境影響籌資戰(zhàn)略 首先，經(jīng)濟(jì)周期影響企業(yè)融資戰(zhàn)略。在經(jīng)濟(jì)衰退、蕭條時(shí)，市場(chǎng)需求萎縮，企業(yè)創(chuàng)收能力減弱，這時(shí)企業(yè)應(yīng)該盡量降低成本，所采取的的籌資戰(zhàn)略可以是低負(fù)債以減少利息支出。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、繁榮時(shí)，企業(yè)面臨著不斷膨脹的市場(chǎng)，這時(shí)候率先籌集資金擴(kuò)大規(guī)模，搶占市場(chǎng)往往能收到不錯(cuò)的成效，因此企業(yè)可以采取高負(fù)債經(jīng)營(yíng)以把握市場(chǎng)機(jī)遇。其次，企業(yè)資金籌集受其競(jìng)爭(zhēng)地位和行業(yè)性質(zhì)的影響。根據(jù)五力模型，競(jìng)爭(zhēng)中處于壟斷的企業(yè)，可適當(dāng)提高負(fù)債比例。另外，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)會(huì)因所處行業(yè)的不同而差異很大。第三，金融環(huán)境也是影響籌資戰(zhàn)略的重大因素。如利率是對(duì)企業(yè)籌資戰(zhàn)略影響有較大影響，企業(yè)應(yīng)針對(duì)利率變化，適時(shí)作好戰(zhàn)略調(diào)整。
（三）企業(yè)價(jià)值與最佳資本結(jié)構(gòu) 資本成本、資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)價(jià)值的關(guān)系是籌資戰(zhàn)略的重點(diǎn)研究對(duì)象，研究這些對(duì)象的根本目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，是否存在與之相匹配的最佳資本結(jié)構(gòu)是籌資戰(zhàn)略動(dòng)態(tài)優(yōu)化的首先要回答的問(wèn)題。現(xiàn)論界對(duì)最佳資本結(jié)構(gòu)有著兩種相對(duì)立的觀點(diǎn)：一是以?xún)艚?jīng)營(yíng)收益法和MM初期理論為代表的，認(rèn)為企業(yè)沒(méi)有最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)；二是以?xún)羰找娣ǎ瑐鹘y(tǒng)法和修正的MM理論為代表的，認(rèn)為企業(yè)的確存在最佳資本結(jié)構(gòu)。總體而言，后者更貼近現(xiàn)實(shí)。因此，本文的立場(chǎng)是企業(yè)存在最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的狀況，合理確定資本結(jié)構(gòu)。
（四）資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化是籌資戰(zhàn)略動(dòng)態(tài)優(yōu)化的體現(xiàn) 筆者認(rèn)為，企業(yè)的資本來(lái)源有兩類(lèi)，即長(zhǎng)期資本和短期資本，這是廣義的資本結(jié)構(gòu)觀點(diǎn)。資本結(jié)構(gòu)是籌資戰(zhàn)略的綜合體現(xiàn)，它主導(dǎo)了企業(yè)資本成本的大小，而不同的資本結(jié)構(gòu)直觀地反映出了企業(yè)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。籌資戰(zhàn)略管理的重點(diǎn)是對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，使得不同來(lái)源的資本保持適合的比例。所以，資本結(jié)構(gòu)對(duì)于企業(yè)的籌資戰(zhàn)略來(lái)說(shuō)，相當(dāng)于是精髓的集中體現(xiàn)，對(duì)籌資戰(zhàn)略動(dòng)態(tài)優(yōu)化的分析的焦點(diǎn)在于資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)優(yōu)化。
五、資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化——基于動(dòng)態(tài)化視角
上文已經(jīng)分析，資本結(jié)構(gòu)是籌資戰(zhàn)略的核心，因此，這里重點(diǎn)闡述資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化基本要素，包括定義、目標(biāo)、內(nèi)容和策略。
（一）資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化定義 資本結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)優(yōu)化是指企業(yè)為了根據(jù)環(huán)境的變化，對(duì)其資本的來(lái)源和內(nèi)部構(gòu)成進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，目的是更好地為企業(yè)實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)提供有力的財(cái)務(wù)支持。需要說(shuō)明的是：一是資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化涉及債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例，以及各自?xún)?nèi)部結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性調(diào)整。二是資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化的出發(fā)點(diǎn)是對(duì)企業(yè)過(guò)去資本結(jié)構(gòu)狀況的反饋，并對(duì)企業(yè)當(dāng)前宏微觀環(huán)境的狀況和發(fā)展的分析。三是實(shí)踐中企業(yè)無(wú)法將資本結(jié)構(gòu)調(diào)整成理論上最好的狀態(tài)，只能進(jìn)行不斷的優(yōu)化以靠近理論值。
（二）資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化目標(biāo)與內(nèi)容 資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化的目標(biāo)有：一是減少資本成本，這是戰(zhàn)略調(diào)整最基本的要求。二是增強(qiáng)靈活性，盡量使得企業(yè)現(xiàn)金流入和流出能夠較好地匹配。三是提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增加財(cái)務(wù)彈性。四是提高收益能力，使得企業(yè)可以借助良好的資本結(jié)構(gòu)獲得足夠的盈利，來(lái)還債付息和發(fā)放股利等。資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化的內(nèi)容有兩個(gè)方面，一是短期資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，即側(cè)重對(duì)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債金額和結(jié)構(gòu)的調(diào)整；二是長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，即側(cè)重于對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債與股本的規(guī)模與比例的調(diào)整。
（三）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法 對(duì)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化包括長(zhǎng)、短期兩部分，具體選擇短期還是長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，要視企業(yè)的環(huán)境變化對(duì)籌資的影響程度而定。上文已經(jīng)介紹了動(dòng)態(tài)優(yōu)化的基本程序，資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化也是遵循這幾項(xiàng)程序的。具體而言，要先分析變化了的環(huán)境對(duì)目前籌資戰(zhàn)略的影響，包括對(duì)渠道、方式和金額等基本內(nèi)容的影響，通過(guò)這一步分析，進(jìn)而判斷對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響，最后根據(jù)前面分析的結(jié)果，對(duì)企業(yè)的籌資戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，目的是減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低資本成本，使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)。
（1）調(diào)整短期資本結(jié)構(gòu)。臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債和自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債是流動(dòng)負(fù)債的兩個(gè)部分，其中自發(fā)性負(fù)債具有剛性，因此在此主要針對(duì)臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行調(diào)整，包括負(fù)債的金額、項(xiàng)目等，以實(shí)現(xiàn)對(duì)短期資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。流動(dòng)負(fù)債在企業(yè)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中，主要是應(yīng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的需要，所以，企業(yè)要以流動(dòng)資產(chǎn)和現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，來(lái)確定流動(dòng)負(fù)債水平，尤其是針對(duì)受季節(jié)性、周期性影響的具有不確定性的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)負(fù)債有三種策略，即穩(wěn)健型、保守型和激進(jìn)型，區(qū)別在于對(duì)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)源的安排不同。
上述三種策略對(duì)于企業(yè)資金的安排方式、籌資能力等有各自不同的要求，對(duì)企業(yè)短期資本結(jié)構(gòu)做適應(yīng)性調(diào)整，就是要根據(jù)不同的環(huán)境來(lái)選擇相適應(yīng)的策略。配合型要求企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流入、流出可以很好地控制，這要求企業(yè)具有一定的籌資能力和良好的籌資環(huán)境；激進(jìn)型要求企業(yè)的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)處于繁榮時(shí)期；而穩(wěn)健型則是企業(yè)面臨籌資困難、通貨緊縮、經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)多為采用的方式。財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，分析籌資渠道和風(fēng)險(xiǎn)，做出合適的策略選擇，這在日益復(fù)雜多變的環(huán)境中極具挑戰(zhàn)性，而其中最關(guān)鍵的在于企業(yè)能不能準(zhǔn)確把握環(huán)境的變化趨勢(shì)。
（2）優(yōu)化長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)的長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)具有期限長(zhǎng)、成本高和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的特點(diǎn)。調(diào)整企業(yè)長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)，關(guān)鍵是合理配置不同期限和種類(lèi)的長(zhǎng)期資本，以增強(qiáng)企業(yè)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境變化的適應(yīng)性、利用能力以及收益風(fēng)險(xiǎn)平衡能力。對(duì)長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，主要有存量調(diào)整、增減量調(diào)整以及將二者相結(jié)合的調(diào)整。所謂的存量調(diào)整是在將長(zhǎng)期資本內(nèi)部中的一種類(lèi)別的資本部分或全部替換成另一種類(lèi)別的資本，而不改變長(zhǎng)期資本總量。增減量調(diào)整是通過(guò)追加籌資或減資，來(lái)協(xié)調(diào)資本機(jī)構(gòu)中不同資本類(lèi)別的比例，這種方法改變了企業(yè)資本總量。具體又分為單項(xiàng)調(diào)整法和雙項(xiàng)調(diào)整法。單項(xiàng)調(diào)整是保持資本結(jié)構(gòu)中某一或某幾項(xiàng)資本的金額不變，根據(jù)要求的比例調(diào)整其他項(xiàng)資本的金額；雙項(xiàng)調(diào)整法室根據(jù)合理的資本結(jié)構(gòu)比例，對(duì)資本構(gòu)成的各方進(jìn)行調(diào)整。總之，增減量調(diào)整是通過(guò)改變某類(lèi)或某幾類(lèi)資本的絕對(duì)量，進(jìn)而改變相對(duì)比重，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的目的。
需要強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)管理者適時(shí)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)是不現(xiàn)實(shí)和不可取的，這是由于存在交易成本以及環(huán)境變化過(guò)快的緣故。一個(gè)相對(duì)合理的做法是，企業(yè)可以建立一項(xiàng)資本結(jié)構(gòu)預(yù)警系統(tǒng)，在這個(gè)系統(tǒng)中存在一個(gè)最佳資本結(jié)構(gòu)區(qū)間，只有當(dāng)企業(yè)真實(shí)資本結(jié)構(gòu)抄過(guò)來(lái)這一區(qū)間，管理者才對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。
（3）資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)優(yōu)化效果評(píng)價(jià)。對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整必須要有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量調(diào)整后企業(yè)狀況的好壞，進(jìn)而來(lái)檢驗(yàn)調(diào)整實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的程度。鑒于企業(yè)整體目標(biāo)是價(jià)值最大化，而上文所述資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的四項(xiàng)具體目標(biāo)的落腳點(diǎn)應(yīng)該也是整體目標(biāo)。所以，在評(píng)價(jià)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的效果時(shí)，建議采用下面的指標(biāo)：一是WACC衡量，即動(dòng)態(tài)優(yōu)化的目標(biāo)是使資本成本最小。二是EPS分析，即可以提高企業(yè)EPS的資本結(jié)構(gòu)是優(yōu)化的。通過(guò)計(jì)算EPS無(wú)差別點(diǎn)，可以根據(jù)企業(yè)的銷(xiāo)售水平或EBIT來(lái)選擇相匹配的資本結(jié)構(gòu)。所謂EPS無(wú)差異點(diǎn)是指企業(yè)某種狀態(tài)下的銷(xiāo)售水平或EBIT，在這種狀態(tài)下，企業(yè)的EPS與其資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)。不過(guò)在這種方法下，需要單獨(dú)考慮公司風(fēng)險(xiǎn)。三是負(fù)債總額B/自由現(xiàn)金流量FCF（負(fù)債自由現(xiàn)金流指標(biāo)）。在評(píng)估企業(yè)價(jià)值時(shí)，往往采用的是對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)計(jì)算出來(lái)的，所以將企業(yè)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果同自由現(xiàn)金流量相聯(lián)系的指標(biāo)更加合適，負(fù)債自由現(xiàn)金流指標(biāo)也就應(yīng)運(yùn)而生了。這一指標(biāo)比較合理地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了度量，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與該比例數(shù)值結(jié)構(gòu)呈正相關(guān)關(guān)系。
同時(shí)，對(duì)這項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行適當(dāng)?shù)胤纸猓贸觯築/FCF=（B/S）/（FCF/S）。B/S產(chǎn)權(quán)比率，反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，通過(guò)該指標(biāo)有助于對(duì)債權(quán)人權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)變異程度進(jìn)行監(jiān)測(cè)。一般而言，企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率越低，反映出其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的謹(jǐn)慎態(tài)度，這時(shí)債權(quán)人的利益也就越有保障。FCF/S代表企業(yè)每股自由現(xiàn)金流，它是對(duì)企業(yè)獲取自有現(xiàn)金能力的直觀反映，企業(yè)每股自由現(xiàn)金流越大，企業(yè)價(jià)值也就越大。這樣一來(lái)，就將企業(yè)自由現(xiàn)金流與其資本結(jié)構(gòu)相聯(lián)系了起來(lái)，可以更加直觀地看出資本結(jié)構(gòu)的合理性。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)環(huán)境狀況，確定理論上該項(xiàng)指標(biāo)的合理范圍，并據(jù)此對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化。
六、結(jié)論
在一個(gè)知識(shí)不斷更新、信息蜂擁而至的復(fù)雜的動(dòng)態(tài)環(huán)境中，企業(yè)制定戰(zhàn)略不可能一勞永逸，這給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)的極大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。能否依據(jù)環(huán)境的變化，合理地調(diào)整戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)優(yōu)化，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本途徑。籌資戰(zhàn)略作為企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的重要板塊，也應(yīng)依據(jù)企業(yè)不同的內(nèi)外部環(huán)境做出相應(yīng)的調(diào)整，即動(dòng)態(tài)優(yōu)化。籌資戰(zhàn)略動(dòng)態(tài)優(yōu)化，是從分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境出發(fā)的，然后評(píng)價(jià)原有戰(zhàn)略在現(xiàn)有和變化著的環(huán)境中對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響，進(jìn)而確定原有戰(zhàn)略偏離財(cái)務(wù)目標(biāo)的程度，并進(jìn)行調(diào)整。在調(diào)整的過(guò)程中，重點(diǎn)關(guān)注資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，包括長(zhǎng)短期資本結(jié)構(gòu)，最后還要對(duì)優(yōu)化結(jié)果進(jìn)行評(píng)估，以衡量?jī)?yōu)化的效果。企業(yè)對(duì)其籌資戰(zhàn)略進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化，可以提升企業(yè)資金靈活性，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)更好地適應(yīng)環(huán)境和市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)更長(zhǎng)久的發(fā)展創(chuàng)造條件。
關(guān)鍵詞：醫(yī)院；財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)指標(biāo)
中圖分類(lèi)號(hào)：F271 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）07-0-01
醫(yī)院財(cái)務(wù)分析主要是利用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)和財(cái)務(wù)分析模型對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行量化分析，同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的附注信息進(jìn)行篩選將有價(jià)值的部分加入到分析當(dāng)中，最后綜合量化分析結(jié)果和經(jīng)過(guò)篩選的財(cái)務(wù)報(bào)表附注信息對(duì)醫(yī)院的營(yíng)運(yùn)能力，償債能力進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)。其基本功能是將大量的報(bào)表信息轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。
一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法
(一) 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
1.營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析
營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析反映醫(yī)院使用資源或資本的效率及其有效性，對(duì)醫(yī)院營(yíng)運(yùn)能力的分析能幫助有關(guān)人員了解和掌握醫(yī)院的財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的效果、剖析其中的問(wèn)題，提供解決的方案。
2.償債能力的財(cái)務(wù)分析
償債能力的財(cái)務(wù)分析指醫(yī)院償還各種債務(wù)的能力，是衡量醫(yī)院財(cái)務(wù)管理水平的核心內(nèi)容， 揭示醫(yī)院舉債的合理程度、舉債經(jīng)營(yíng)的效果以及債務(wù)償清的實(shí)際能力。償債能力一般分為長(zhǎng)期償債能力和短期償債能力兩大類(lèi)。
(二)財(cái)務(wù)分析的方法
1.比率分析法
比率分析方法是財(cái)務(wù)分析的一種重要方法，醫(yī)院通過(guò)編制財(cái)務(wù)報(bào)表，在一定程度上概括地反映了醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。財(cái)務(wù)指標(biāo)是一定的財(cái)務(wù)現(xiàn)象的數(shù)量或質(zhì)量的綜合反映，一般表示為一系列的財(cái)務(wù)比率，可分為營(yíng)運(yùn)能力比率、償債能力比率。
運(yùn)營(yíng)能力比率的指標(biāo)主要有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。在這些指標(biāo)中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映醫(yī)院全部資產(chǎn)綜合使用效率的指標(biāo)，能從總體上反映醫(yī)院運(yùn)營(yíng)能力。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額。醫(yī)院加強(qiáng)了管理，醫(yī)院運(yùn)用總資產(chǎn)的效率越高，其運(yùn)營(yíng)能力也越強(qiáng)，反之則說(shuō)明醫(yī)院總資產(chǎn)運(yùn)用效率低。
償債能力比率主要有：評(píng)價(jià)醫(yī)院短期償債能力的兩個(gè)指標(biāo)，即流動(dòng)比率和速動(dòng)比率；評(píng)價(jià)醫(yī)院長(zhǎng)期償債能力的資產(chǎn)負(fù)債率。由流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債；公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為2，該比率過(guò)高可能是有存貨積壓或滯銷(xiāo)，也可能是現(xiàn)金過(guò)多造成閑置。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確、真實(shí)地反映醫(yī)院的短期償債能力，一般認(rèn)為該比率為1比較合適。如果醫(yī)院速動(dòng)比率低于1，說(shuō)明該醫(yī)院短期償債能力較差。由資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，該指標(biāo)的適宜水平為40%～60%。
2.趨勢(shì)分析法
趨勢(shì)分析法主要通過(guò)分析醫(yī)院不同年度財(cái)務(wù)報(bào)表同一項(xiàng)目的增減變化，說(shuō)明醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)狀況的變動(dòng)，反映醫(yī)院財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及變化趨勢(shì)。包括橫向分析和縱向分析兩種基本分析方法：橫向分析法是指將不同時(shí)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的同一指標(biāo)進(jìn)行比較，列出各項(xiàng)變動(dòng)的金額和百分比，將兩個(gè)時(shí)期的指標(biāo)進(jìn)行比較，通過(guò)把前一時(shí)期數(shù)據(jù)作為基數(shù)來(lái)計(jì)算變動(dòng)百分比。縱向分析法是對(duì)不同時(shí)期不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較從而得出醫(yī)院過(guò)去不同時(shí)期的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，并對(duì)醫(yī)院未來(lái)醫(yī)院的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。
二、我國(guó)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析中的局限性
(一)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性
1.報(bào)表粉飾，會(huì)計(jì)信息失真
財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析起決定性的作用，但由于各種因素，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性的可靠程度并不高。我國(guó)部分醫(yī)院為了獲取信貸資金，操作利潤(rùn)，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，致使信息失真，也使財(cái)務(wù)分析失去意義。
2.財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的信息不夠充分
部分醫(yī)院把編制財(cái)務(wù)報(bào)告看成是一種額外的負(fù)擔(dān)，對(duì)應(yīng)披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就輕的手法，有意或無(wú)意地遺漏依法必須披露的重要事項(xiàng)，或者故意夸大部分事件，隱瞞部分事實(shí)。
(二)財(cái)務(wù)分析方法上的局限性
1.比率分析法基本上能反映醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)能力、償債能力。但比率分析法常常是大量單純的數(shù)量指標(biāo)的堆砌，而忽視問(wèn)題性質(zhì)的剖析，有一定參考價(jià)值但不能作為判斷醫(yī)院未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)。
2.趨勢(shì)分析法。由于用來(lái)分析的財(cái)務(wù)資料所屬會(huì)計(jì)期間不同并且數(shù)據(jù)沒(méi)有通過(guò)任何處理，所以一旦會(huì)計(jì)核算方法改變數(shù)據(jù)之間就是失去了可比性。
三、完善醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的對(duì)策
(一)綜合分析提高醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的層次
將比率與趨勢(shì)分析結(jié)合使用，比率分析法注重靜態(tài)的數(shù)據(jù)計(jì)算結(jié)果，趨勢(shì)分析法是以連續(xù)不同時(shí)期的多個(gè)同一指標(biāo)值為標(biāo)準(zhǔn)，與本期報(bào)表的實(shí)際值進(jìn)行對(duì)比，找出其變化趨勢(shì)。這兩種方法是相聯(lián)系、相補(bǔ)充的關(guān)系，在運(yùn)用時(shí)不能孤立地使用一種方法做出判斷，要運(yùn)用各種方法進(jìn)行全面的、系統(tǒng)的分析，否則將失去現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。
(二)提高醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的理論研究和實(shí)際運(yùn)用水平，培養(yǎng)高素質(zhì)人才
醫(yī)院財(cái)務(wù)分析既具有極強(qiáng)的理論性，又具有突出的實(shí)踐性。因此，在理論上，要進(jìn)一步深化對(duì)實(shí)證分析的研究，特別是加強(qiáng)對(duì)實(shí)際操作性的研究，改變理論滯后與實(shí)踐、無(wú)助于實(shí)踐的現(xiàn)狀，要關(guān)注醫(yī)院會(huì)計(jì)人員思想道德素質(zhì)和理論水平的提高，為他們提供繼續(xù)教育的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，在發(fā)揮他們實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，提升其理論層次，優(yōu)化知識(shí)結(jié)構(gòu)，傳輸現(xiàn)財(cái)思想和方法，掌握現(xiàn)代信息處理的手段和工具，更好地履行自己的工作職責(zé)。
參考文獻(xiàn)：
投資講求“五到”
古人說(shuō)，學(xué)習(xí)有“五到”，眼到，耳到，口到，手到，心到，意味著要多接觸，多練習(xí)。我個(gè)人體會(huì)，要做好投資也需要具備這“五到”。
能夠從走訪上市公司中解讀出許多在財(cái)務(wù)報(bào)表或者上市公司技術(shù)圖形上不能反映的信息，主要可能得益于我曾經(jīng)是一個(gè)媒體從業(yè)者的經(jīng)歷。在抱著發(fā)現(xiàn)股票潛在價(jià)值的目的，走訪的上市公司的時(shí)候，筆者和上市公司各個(gè)層面的人都有所接觸，上到公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，下到一些主要部門(mén)的主管，有的時(shí)候甚至是普通員工，從他們那里可以獲得很多信息，這些都不是簡(jiǎn)單地看看財(cái)務(wù)報(bào)表，看看技術(shù)線型，可以做到的。
我的成功經(jīng)驗(yàn)
記得1999年3月中旬，正逢上海B股急挫至歷史低點(diǎn)之際，很多市場(chǎng)人士對(duì)B股徹底失望，紛紛退場(chǎng)，甚至認(rèn)為所有的B股上市公司都沒(méi)有投資價(jià)值。
但我當(dāng)時(shí)研究后發(fā)現(xiàn)，耀皮B股的股價(jià)只有面值的三分之一，凈資產(chǎn)的十分之一，A股的十七分之一。按理說(shuō)，A股與B股是同股同權(quán)的，現(xiàn)在竟然有如此大的價(jià)差，顯然是市場(chǎng)非理性的結(jié)果。
我雖然對(duì)玻璃業(yè)并無(wú)深入的了解，但還是收集了所有玻璃類(lèi)的上市公司資料，深入研究一番，并決定去耀華皮爾金頓公司看一看。
耀皮的董秘非常熱情地接待了我。我從他那里了解到當(dāng)時(shí)受亞洲金融風(fēng)暴的沖擊，加上耀皮僅有的兩條浮法玻璃生產(chǎn)線中的一條需要大修，因而盈利大幅減少。不過(guò)，由于生產(chǎn)線已提前折舊，加之維修之后的生產(chǎn)線將朝向玻璃深加工發(fā)展，因此，未來(lái)增長(zhǎng)的潛力巨大。
他的一番解釋消除了我對(duì)其當(dāng)年大幅虧損的疑慮，也增強(qiáng)了持有耀皮B股的信心。于是，我非但沒(méi)有拋出手中的耀華B股，反而在其跌至最低點(diǎn)時(shí)，仍持續(xù)大量購(gòu)入耀皮B股，隨后在2001年時(shí)，因感B股市場(chǎng)投機(jī)氣氛太濃而獲利離場(chǎng)。
同樣的經(jīng)驗(yàn)還有幾次。我在走訪秦皇島耀華玻璃的發(fā)言人時(shí)，他非常熱情地回答了我所提出的問(wèn)題，還花了近一個(gè)小時(shí)的時(shí)間，分析整個(gè)中國(guó)大陸玻璃產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況及價(jià)格波動(dòng)，哪些產(chǎn)業(yè)對(duì)玻璃的需要增加。
那個(gè)時(shí)候正好是國(guó)家取消福利分房，鼓勵(lì)居民購(gòu)買(mǎi)商品房之際，因此，房地產(chǎn)業(yè)對(duì)于玻璃的需求拉動(dòng)也很大。說(shuō)者無(wú)意，聽(tīng)者有心，我意識(shí)到房地產(chǎn)業(yè)對(duì)玻璃的需求量猛增，說(shuō)明其本身的發(fā)展勢(shì)頭不錯(cuò)。于是，我于1999年的下半年果斷地在上海購(gòu)置房產(chǎn)果然收益頗豐。
公司的好壞會(huì)在細(xì)微處體現(xiàn)
其實(shí)，一家上市公司的好壞在很多方面都會(huì)體現(xiàn)出來(lái)，不僅僅是在它的報(bào)表上。如果，你打電話(huà)到一家上市公司時(shí)發(fā)現(xiàn)，他們公司的電話(huà)常常是沒(méi)有人接聽(tīng)的，或者是有人接聽(tīng)卻很不耐煩，或者是接聽(tīng)者態(tài)度不錯(cuò)，卻是一問(wèn)三不知的，這樣的公司不是在資產(chǎn)質(zhì)量上存在著問(wèn)題，就是在管理上存在著問(wèn)題。
