時(shí)間：2022-04-19 01:44:08
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇企業(yè)信用評(píng)價(jià)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，是企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)的通行證，擁有良好信用的企業(yè)在社會(huì)交往和商品交換中處于有利地位。信用評(píng)價(jià)是對(duì)各類企業(yè)所負(fù)各種債務(wù)能否如約還本付息的能力和可信任程度的評(píng)估。客觀權(quán)威的信用狀況的評(píng)價(jià)，可以為其申請(qǐng)發(fā)債、貸款、發(fā)行股票以及商業(yè)往來提供資信證明，因此，準(zhǔn)確客觀的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)對(duì)一個(gè)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。
改革開放以來，我國(guó)中小企業(yè)得到迅猛的發(fā)展，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、加快市場(chǎng)化進(jìn)程等方面都發(fā)揮著日趨重要的作用。然而，國(guó)內(nèi)外汗牛充棟的關(guān)于中小企業(yè)信用問題的理論研究幾乎步調(diào)一致地認(rèn)為，中小企業(yè)普遍由于資本規(guī)模小，管理不規(guī)范，技術(shù)水平低等原因而導(dǎo)致其信用水平低。實(shí)際上，信用擔(dān)保公司已保和在保的中小企業(yè)違約現(xiàn)象卻很少發(fā)生。由于對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)不當(dāng)，造成中小企業(yè)融資困難，嚴(yán)重地影響著中小企業(yè)的發(fā)展。
造成中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)低的原因，一方面在于目前執(zhí)行的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，從評(píng)級(jí)方法、評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇以及指標(biāo)的權(quán)重來看，都是基于國(guó)有大型企業(yè)的特點(diǎn)制定的，沒有專為中小企業(yè)制定專門的信用評(píng)價(jià)體系。另一方面大部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)歷史不長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)狀況變動(dòng)幅度大、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不完備等，傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)分析方法不能進(jìn)行有效分析等原因。
近幾年，隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，一些非參數(shù)統(tǒng)計(jì)方法以及人工智能模型逐漸被引進(jìn)信用評(píng)價(jià)模型中，如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、模糊分類、遺傳算法等，這些算法在一定程度上克服傳統(tǒng)方法綜合分析能力差、缺乏整體概括能力的缺點(diǎn)，彌補(bǔ)了評(píng)價(jià)結(jié)果的一些不足。但還存在樣本需求量大，人為干預(yù)多的缺點(diǎn)。
基于小樣本理論的支持向量機(jī)（Support Vector Machines 簡(jiǎn)稱SVM）方法基本上不涉及概率測(cè)度的定義及大數(shù)定律等，因此不同于現(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)方法，是一種具有嚴(yán)密理論基礎(chǔ)的計(jì)算機(jī)學(xué)習(xí)的新方法。為解決基于數(shù)據(jù)的非線性建模問題提供了一個(gè)新思路。建立SVM模型所需要的先驗(yàn)干預(yù)也較少，它已經(jīng)成為機(jī)器學(xué)習(xí)、模式識(shí)別、計(jì)算智能、預(yù)測(cè)預(yù)報(bào)等領(lǐng)域的熱點(diǎn)技術(shù)，受到國(guó)內(nèi)外的廣泛關(guān)注。
2.支持向量機(jī)
支持向量機(jī)基于統(tǒng)計(jì)學(xué)習(xí)理論和結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)最小化原則,其基本思想是把輸入空間的樣本通過非線性變換映射到高維特征空間,然后在特征空間中求取把樣本線性分開的最優(yōu)分類面。算法使用分類間隔控制線性學(xué)習(xí)機(jī)器的容量,從而使結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)最小，也使其在有限樣本下具有了較強(qiáng)的泛化能力。不同的核函數(shù)即變換到不同的特征空間,使用核函數(shù)也避免了在高維的特征空間中直接計(jì)算。
2.1支持向量機(jī)的分類算法
支持向量機(jī)是從線性可分情況下的最優(yōu)分類面發(fā)展而來的，所謂最優(yōu)分類面就是要求分類面不但能將兩類正確分開, 而且使分類間隔最大。以二維情況為例，如圖1所示，圓點(diǎn)和方框分別表示兩個(gè)類別。H為分類線，H1，H2 分別為過各類中離分類線最近的樣本且平等于分類線的。
設(shè)線性可分樣本為 是類別號(hào)。d維空間中線性判斷函數(shù)的一般形式為，分類面的方程為。將判別函數(shù)歸一化，使兩類所有的樣本滿足。此時(shí)分類間隔等于,使間隔最大等價(jià)于使 最小。使式等號(hào)成立的樣本叫做支持向量，滿足且使最小的分類面就叫做最優(yōu)分類面。
求最優(yōu)分類面的問題可以轉(zhuǎn)化為優(yōu)化問題：
使用Lagrange乘子方法解決這個(gè)約束最優(yōu)問題，即在約束條件 和 (為L(zhǎng)agrange乘子,)下求解下列目標(biāo)函數(shù)的最大值。
這是一個(gè)不等式約束下二次函數(shù)尋優(yōu)的問題, 存在唯一解。不為零的解所對(duì)應(yīng)的樣本就是支持向量。解上述問題后得到的最優(yōu)決策函數(shù)是：
在線性不可分的情況下, 可以增加一個(gè)松弛項(xiàng) , 成為：
,
將目標(biāo)改為求:
的最小且 ，其中,C是懲罰因子,即綜合考慮最少錯(cuò)分樣本和最大分類間隔, 這樣就得到廣義最優(yōu)分類面。
對(duì)于非線性問題，只需要將輸入向量非線性映射到一個(gè)更高維的特征空間，然后再構(gòu)造最優(yōu)分類超平面。我們不必知道具體的映射函數(shù) 的表達(dá)式，因?yàn)樵谶@個(gè)高維空間中只涉及到內(nèi)積運(yùn)算，若，則稱 為內(nèi)核函數(shù),一個(gè)函數(shù)是核函數(shù)的條件由Mercer定理給出。而相應(yīng)的最優(yōu)決策函數(shù)變?yōu)椋?/p>
2.2內(nèi)積核函數(shù)
核函數(shù) 的要求是滿足Mercer定理,在這個(gè)要求內(nèi)怎樣選擇它有一定的自由度,選擇不同的核函數(shù)可以構(gòu)造不同的支持向量機(jī)。目前,支持向量機(jī)普遍采用的內(nèi)積核函數(shù)有三類：
一是多項(xiàng)式核函數(shù):；
二是徑向基核函數(shù): ；
三是多層感知器核函數(shù): ；
用于支持向量機(jī)的多項(xiàng)式和徑向基函數(shù)類型的內(nèi)積核總滿足Mercer定理，而對(duì)于多層感知器核函數(shù)只有一些特定的 值滿足Mercer定理。
3.中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取
中小企業(yè)是企業(yè)群體的組成部分，因而其信用評(píng)價(jià)體系可以從企業(yè)評(píng)價(jià)體系演繹得到，但與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)自身又具有成長(zhǎng)性、創(chuàng)新性等特點(diǎn)，因此，在設(shè)計(jì)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系時(shí)，不僅要高度重視資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，也要充分考慮企業(yè)的成長(zhǎng)性，創(chuàng)新性適應(yīng)性等非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。研究中還發(fā)現(xiàn)，由于中小企業(yè)尤其是一些小型企業(yè)，法人對(duì)企業(yè)信用的影響起著重要的作用，因此法人的信用水平也是中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)的一個(gè)重要方面，基于以上考慮，本文主要選取以下主要指標(biāo)。
表1.中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)
4.模型設(shè)計(jì)及結(jié)果分析
4.1模型設(shè)計(jì)
信用評(píng)價(jià)本質(zhì)上是模式識(shí)別中的一類分類問題，將企業(yè)劃分到二個(gè)或者幾個(gè)類中（如：能夠按期還本付息的“好”客戶，可能會(huì)違約的“壞”客戶等）。具體做法主要是根據(jù)歷史上每個(gè)類別的若干樣本，從已知的數(shù)據(jù)中找出各類別的特征，從而總結(jié)出分類規(guī)則，建立數(shù)學(xué)模型，用于測(cè)量借貸企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)。
本文結(jié)合模式識(shí)別的一般方法和SVM的特點(diǎn)，信用評(píng)價(jià)模型流程設(shè)計(jì)如圖2，首先收集數(shù)據(jù)并將收集到的數(shù)據(jù)經(jīng)過清洗及處理后輸入模型中進(jìn)行學(xué)習(xí)，達(dá)到初始的誤差設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)后，再用測(cè)試數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)試，滿足準(zhǔn)確率的要求后，則可以進(jìn)行應(yīng)用，否則調(diào)整相關(guān)參數(shù)，再進(jìn)行學(xué)習(xí)和測(cè)試，直至滿足條件。
4.2 數(shù)據(jù)處理
本文根據(jù)收集到的46家中小企業(yè)一次融資過程進(jìn)行調(diào)查分析和財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算得出以上指標(biāo)的相關(guān)數(shù)據(jù)，為了對(duì)基于支持向量機(jī)的信用評(píng)價(jià)方法進(jìn)行比較分析，我們首先對(duì)其進(jìn)行歸一化處理，然后隨機(jī)選擇其中30家數(shù)據(jù)作為訓(xùn)練樣本，其余16家企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)作為測(cè)試集。利用S. Canu 、Y. Grandvalet、V. Guigue、A. Rakot等人開發(fā)的基于MATLAB的支持向量機(jī)工具箱進(jìn)行驗(yàn)證。
4.3 測(cè)試結(jié)果
根據(jù)SVM-KM工具箱，我們適當(dāng)調(diào)整參數(shù)，設(shè)置lambda = 1e-7; C = 1000;kernel='gaussian';運(yùn)行后分類結(jié)果的混淆矩陣（confusion matrices）如下：
4.4 對(duì)比分析
為了對(duì)比SVM方法，我們利用BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建模型與之比較。BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型采用MATLAB自帶的ANN的工具箱構(gòu)建，利用常用的3層人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，輸入層18個(gè)神經(jīng)元，隱含層20個(gè)神經(jīng)元，輸出層1個(gè)神經(jīng)元，終止條件為標(biāo)準(zhǔn)差為0.01或者運(yùn)行1000步，其它按照工具箱默認(rèn)設(shè)置，當(dāng)運(yùn)行781步時(shí)收斂。輸入測(cè)試函數(shù)得到分類結(jié)果如下：
不僅從混淆矩陣可以進(jìn)行比較，我們還可以利用ROC曲線可以直觀地發(fā)現(xiàn)。ROC曲線 (receive operating characteristic curve), 是反映敏感性和特異性連續(xù)變量的綜合指標(biāo),是用構(gòu)圖法揭示敏感性和特異性的相互關(guān)系，它通過將連續(xù)變量設(shè)定出多個(gè)不同的臨界值，從而計(jì)算出一系列敏感性和特異性，再以敏感性為縱坐標(biāo)、特異性為橫坐標(biāo)繪制成曲線，曲線下面積越大，分類準(zhǔn)確性越高。如圖3，兩種分類法對(duì)應(yīng)有ROC曲線可以看出，SVM的ROC曲線下方的面積大于BP的ROC曲線下方的面積，說明SVM模型方法優(yōu)于ANN方法。
圖3.ROC曲線
5結(jié)論
本文的工作表明，支持向量機(jī)作為一種新的機(jī)器學(xué)習(xí)方法，構(gòu)建中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)模型較為準(zhǔn)確實(shí)用，具有較強(qiáng)的泛化能力，從測(cè)試結(jié)果來看，其分類的準(zhǔn)確性也優(yōu)于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法，它克服了人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)有缺陷，如學(xué)習(xí)過程中收斂速度慢，網(wǎng)絡(luò)性能差，可能存在局部極小值等問題。該方法有利于機(jī)器逐步學(xué)習(xí)，便于編制智能評(píng)價(jià)系統(tǒng)。適當(dāng)選擇核函數(shù)和設(shè)置參數(shù)、對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)的影響因素進(jìn)一步分析和整理，更多地收集中小企業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練，都將有助于提高其分類精度。如何調(diào)整支持向量機(jī)分類器的參數(shù)，使得在限定一類錯(cuò)誤率的前提下使另一類的錯(cuò)誤率達(dá)到最小也是我們下一步的工作。
施工企業(yè)由于缺乏信用管理機(jī)制和手段，面臨著巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，拖欠工程款，建設(shè)市場(chǎng)“劣勝優(yōu)汰”等現(xiàn)象層出不窮。施工企業(yè)信用的缺失和不足嚴(yán)重破壞了市場(chǎng)秩序，大大提高了市場(chǎng)交易的成本，降低了交易效率，直接影響市場(chǎng)體系的健康成長(zhǎng)，成為制約市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮基礎(chǔ)性配置資源作用的障礙。
企業(yè)信用是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間，對(duì)外進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交往基本信息的集中表現(xiàn)。企業(yè)信用評(píng)價(jià)則是對(duì)企業(yè)在一般性的商業(yè)交往，投資合作及信貸活動(dòng)中的信用度評(píng)價(jià)，它是以獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，或經(jīng)濟(jì)主體為對(duì)象，對(duì)其在從事商品生產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)及交換中，履行承諾條件的兌現(xiàn)狀況以及信用程度所進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià)。
1 施工企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系
對(duì)施工企業(yè)信用等級(jí)的評(píng)判原則上應(yīng)能科學(xué)、全面、客觀和公正地反映其真實(shí)的內(nèi)涵和水平。本文通過對(duì)影響施工企業(yè)信用的因素進(jìn)行系統(tǒng)分析和合理整合，從施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、經(jīng)營(yíng)效益和企業(yè)發(fā)展前景方面的 6 個(gè)一級(jí)指標(biāo)以及與之相關(guān)的 19 個(gè)二級(jí)指標(biāo)，構(gòu)成 3個(gè)層次綜合評(píng)標(biāo)指標(biāo)體系模型框架，通過定量分析與定性分析相結(jié)合的方法評(píng)價(jià)施工企業(yè)的信用等級(jí)。
1.1 企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)
企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)主要考核有 3 項(xiàng)：
（1）企業(yè)法定代表人或主要經(jīng)營(yíng)者。包括年齡、文化程度、技術(shù)結(jié)構(gòu)占優(yōu)勢(shì)，從事本行業(yè)或相關(guān)行業(yè)工作年限 5 年以上者給 2 分，低于上述水平的給 1 分。
（2）企業(yè)業(yè)績(jī)。重點(diǎn)考核企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，凡列入全國(guó)和全省強(qiáng)者稱號(hào)給 5 分，經(jīng)濟(jì)效益高于本企業(yè)前 3 年平均水平或扭虧增盈的企業(yè)給 4 分，企業(yè)盈余或扭虧 50%以上的給 3 分，企業(yè)扭虧低于 50%給 1~2分，非扭虧企業(yè)給 0 分。
（3）經(jīng)營(yíng)能力。企業(yè)改革轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制健全，內(nèi)部管理制度完善，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)步卓有成效，有決策、應(yīng)變能力和開拓進(jìn)取精神，取得突出成績(jī)者給 3 分，管理水平一般者酌情給分。
1.2 企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力
企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力主要考核 3 項(xiàng)指標(biāo)：
（1）實(shí)有凈資產(chǎn)，用于衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力。計(jì)算公式為：
實(shí)有凈資產(chǎn)= 資產(chǎn)總額- 負(fù)債總額- 待處理資產(chǎn)損失± 期末未分配利潤(rùn)
依據(jù)《中國(guó)工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》確定參照值，施工企業(yè)要大于 2 000 萬元。
（2）有形長(zhǎng)期資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期投資。固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過 1 年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具、以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。長(zhǎng)期投資是指除短期投資以外的投資，包括持有時(shí)間準(zhǔn)備超過 1 年（不含 1 年）的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的債券、長(zhǎng)期債權(quán)投資和其他長(zhǎng)期投資。依據(jù)《中國(guó)工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》確定參照值，施工企業(yè)不小于 1 500 萬元。
（3）經(jīng)營(yíng)收入，指企業(yè)當(dāng)年經(jīng)營(yíng)收入。依據(jù)《中國(guó)工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》確定參照值，施工企業(yè)不小于 8 000 萬元。
1.3 企業(yè)償債能力
償債能力主要考核 5 項(xiàng)指標(biāo)：
（1）資產(chǎn)負(fù)債率，是指企業(yè)在一定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間負(fù)債總額與全部資產(chǎn)的比率。用于衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，以及反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，它反映了企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，也反映出企業(yè)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。從財(cái)務(wù)管理的角度來看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間衡量利害得失，做出正確決策。計(jì)算公式為：
資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%
施工企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率一般不超過 60%為宜。
（2）利息保障倍數(shù)，是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取的收益與所支付的債務(wù)利息的比值。其計(jì)算公式為：
利息保障倍數(shù)=（稅前利潤(rùn)+利息）/利息
該指標(biāo)反映的是所借債務(wù)獲得的收益為所需支付債務(wù)利息的多少倍，借以衡量企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)的保障程度，衡量債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)大小，評(píng)價(jià)企業(yè)負(fù)債是否適當(dāng)。如果企業(yè)的盈利不足以支付債權(quán)人的利息，就會(huì)給企業(yè)帶來營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，損害債權(quán)人的利益。因此，該指標(biāo)的比值越高越好。施工企業(yè)設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)一般為 2，否則，表示付息能力保障程度不足。
（3）流動(dòng)比率，是企業(yè)在一定經(jīng)營(yíng)期間的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力，反映了企業(yè)短期償債能力，由于流動(dòng)資產(chǎn)一般應(yīng)大于流動(dòng)負(fù)債，故該指標(biāo)通常表現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)。計(jì)算公式為：
流動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債）×100%
該比率在施工企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)一般為 120%.
轉(zhuǎn)貼于
（4）速動(dòng)比率，是指企業(yè)在一定經(jīng)營(yíng)期間的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，其中，速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付費(fèi)用的金額。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償還負(fù)債的能力，由于流動(dòng)資產(chǎn)并不能全部用來償還債務(wù)，應(yīng)該扣除其中的存貨和不能變現(xiàn)的預(yù)付費(fèi)用，計(jì)算公式為：
速動(dòng)比率=（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）×100%
= （流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付費(fèi)用）／流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)一般應(yīng)保持 1：1，根據(jù)目前的情況達(dá)到 60%以上也可，當(dāng)速動(dòng)比率較小時(shí)，說明企業(yè)存貨過多。
（5）現(xiàn)金凈流量（凈現(xiàn)金流量）。指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)由每年現(xiàn)金注入量與同年現(xiàn)金流出量之間差額所形成的序列指標(biāo)，它是計(jì)算項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的重要依據(jù)，是反映企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的重要指標(biāo)，使企業(yè)的信用評(píng)價(jià)更全面、更深入，現(xiàn)金流量表執(zhí)行財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—— 現(xiàn)金流量表》有關(guān)規(guī)定。
1.4 企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益
經(jīng)營(yíng)效益主要考核 2 項(xiàng)指標(biāo)：
（1）利潤(rùn)總額，是指企業(yè)近 3 年平均利潤(rùn)總額。它是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的財(cái)務(wù)成果。
（2）總資產(chǎn)利潤(rùn)率。指企業(yè)近 3 年平均利潤(rùn)總額與近 3 年平均資產(chǎn)總額之比，用以衡量企業(yè)每 1 元資產(chǎn)能夠創(chuàng)造多少元稅前利潤(rùn)的一個(gè)盈利能力指標(biāo)。管理層可以通過提高生息資產(chǎn)比重，降低非生息資產(chǎn)比重以及控制營(yíng)業(yè)成本等多種途徑來提高這一指標(biāo)，從而提高資產(chǎn)凈利率。計(jì)算公式為：
資產(chǎn)凈利率=（利潤(rùn)總額/資產(chǎn)總額）×100%
參照值為施工企業(yè)一般不低于 4%.
1.5 企業(yè)信譽(yù)
企業(yè)信譽(yù)主要考核 5 項(xiàng)指標(biāo)：
（1）企業(yè)資質(zhì)。以國(guó)家建設(shè)主管部門評(píng)定的企業(yè)資質(zhì)等級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)，一級(jí)資質(zhì)得 5 分，暫一級(jí)得 4 分，二級(jí)資質(zhì)得 3 分，暫二級(jí)得 2.5 分，三級(jí)資質(zhì)得 2 分，暫三級(jí)得 1 分，四級(jí)得 0 分。
（2）貸款資產(chǎn)形態(tài)。分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失 5 個(gè)級(jí)別。正常和關(guān)注貸款者得 12 分，次級(jí)貸款者得 9 分，可疑和損失貸款者得 0 分。
（3）貸款付息情況。根據(jù)企業(yè)有無欠息進(jìn)行判別，無欠息得 12 分，欠息期小于或等于一個(gè)季度得2 分，欠息期超過一個(gè)季度得 0 分。
（4）存貸比率差。指存款比率與貸款比率的差額，其中：
存款比率=（企業(yè)在本行存款月平均余額/企業(yè)全部存款月平均余額）×100%
貸款比率=（企業(yè)在本行貸款月平均余額/企業(yè)全部貸款月平均余額）×100%
依據(jù)《中國(guó)工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》確定參照值，施工企業(yè)大于或等于 0.
（5）對(duì)外經(jīng)濟(jì)擔(dān)保。考慮企業(yè)對(duì)外經(jīng)濟(jì)擔(dān)保情況，無對(duì)外經(jīng)濟(jì)擔(dān)保得 2 分，對(duì)外擔(dān)保額低于企業(yè)資產(chǎn)總額 50%得 1 分，對(duì)外擔(dān)保額高于企業(yè)資產(chǎn)總額 50%得 0 分。
1.6 企業(yè)其他因素
企業(yè)其他因素主要包括企業(yè)發(fā)展?jié)摿Α⑵髽I(yè)社會(huì)效益的等方面，考察方法沒有具體、明確的可計(jì)算指標(biāo)，考察的內(nèi)容與評(píng)估結(jié)果均可因人而異，彈性很大，完全憑借評(píng)估人員的經(jīng)驗(yàn)與水平定性分析。這一項(xiàng)指標(biāo)在總分中所占比重一般不會(huì)很大，分值在 1~5 分之間確定，在企業(yè)信用評(píng)級(jí)中處于相對(duì)較次要的位置。
2 施工企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的綜合評(píng)價(jià)方法
根據(jù)記分標(biāo)準(zhǔn)對(duì) 6 類 19 個(gè)指標(biāo)分別打分，相加后得最終評(píng)分值，以判定施工企業(yè)的信用等級(jí)。國(guó)際上通用的信用等級(jí)及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)見表 1.
3 結(jié)束語(yǔ)
信用管理日益成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)，而信用評(píng)價(jià)又是信用管理的關(guān)鍵，從定量與定性方面對(duì)企業(yè)自身信用進(jìn)行評(píng)價(jià)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。建立施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，不僅對(duì)于解決當(dāng)前的拖欠和虧損問題來說是當(dāng)務(wù)之急，而且對(duì)于全面提升施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)，提高企業(yè)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力亦具有十分重要的意義。
參考文獻(xiàn)：
[1] 蒲小雷，韓家平。企業(yè)信用管理典范[M].北京：中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易出版社，2001.
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 信用評(píng)價(jià) F分?jǐn)?shù)模型 相關(guān)性分析 方差分析
一、引言
我國(guó)目前的企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系主要針對(duì)國(guó)有大型企業(yè)，如果機(jī)械套用，只會(huì)使得中小企業(yè)的價(jià)值和信用被低估，加劇中小企業(yè)融資困境。而設(shè)立符合中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律、現(xiàn)實(shí)需求和實(shí)際情況的信用評(píng)價(jià)體系，具有以下積極意義：（1）優(yōu)化融資環(huán)境，幫助金融機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)正確評(píng)估中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，從而提高中小企業(yè)獲得貸款的機(jī)會(huì)；（2）引導(dǎo)投資，由于新型信用分析模型指標(biāo)中包括企業(yè)未來發(fā)展和創(chuàng)新能力指標(biāo)，有助于潛在投資者了解企業(yè)發(fā)展情況和前景，進(jìn)行投資決策，使中小企業(yè)獲得投資資金；（3）促進(jìn)中小企業(yè)自身發(fā)展，中小企業(yè)可以利用新型的信用分析模型，了解自身經(jīng)營(yíng)和信用上存在的風(fēng)險(xiǎn)和不足，提高經(jīng)營(yíng)水平、人員素質(zhì)和誠(chéng)信自律。在信用評(píng)價(jià)體系中，信用評(píng)價(jià)方法和信用評(píng)價(jià)指標(biāo)居于核心地位。尤其是信用評(píng)價(jià)指標(biāo)，是信用評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)和對(duì)象，指標(biāo)選取是否恰當(dāng)對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的可靠性至關(guān)重要。本文將以深交所中小板塊的上市公司為研究樣本，利用F分?jǐn)?shù)模型度量樣本公司的信用水平，并以此作為被解釋變量，檢驗(yàn)所選中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)與其信用水平之間是否存在相互關(guān)系或影響，以確保評(píng)價(jià)結(jié)果的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。
二、文獻(xiàn)綜述
（一）企業(yè)信用及信用評(píng)價(jià)概念 從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上講，信用就是用契約關(guān)系保障本金回流和增值的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是商品貨幣關(guān)系下價(jià)值運(yùn)動(dòng)的一種特殊形式。企業(yè)信用是指企業(yè)法人以自身盈利能力、資產(chǎn)狀況為抵押或依托，從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款或從其他企業(yè)（如供貨商）預(yù)先獲得商品和服務(wù)。而金融機(jī)構(gòu)或供應(yīng)商向契約另一方提供貸款或商品，就必將面臨對(duì)方不能全部履約、甚至是違約的風(fēng)險(xiǎn)，典型的包括不能按期支付利息、到期無法歸還本金、不支付貨款等。這種因交易一方不能履行或不能全部履行交收責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)，而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)的原因往往是違約方出現(xiàn)了破產(chǎn)或其它嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困境。而信用評(píng)價(jià)，就是評(píng)估主體根據(jù)科學(xué)的評(píng)估方法和規(guī)范的指標(biāo)體系，給出關(guān)于受評(píng)對(duì)象的信用風(fēng)險(xiǎn)（特別是可能出現(xiàn)違約狀況）的判斷意見。如果受評(píng)對(duì)象出現(xiàn)違約或財(cái)務(wù)困境的概率較小，意味著其信用風(fēng)險(xiǎn)較低，那么我們就可以認(rèn)為該受評(píng)對(duì)象的信用水平較高。
（二）信用評(píng)價(jià)方法回顧 從20世紀(jì)30年代以來，企業(yè)信用評(píng)價(jià)方法大致經(jīng)歷了經(jīng)驗(yàn)判斷、數(shù)學(xué)模型和系統(tǒng)綜合三個(gè)階段。1950年以前的企業(yè)信用評(píng)價(jià)方法主要以專家經(jīng)驗(yàn)判斷為特征，包括著名的5C、5P、5W分析法。但這種方法有賴于個(gè)體常識(shí)和專家的判斷過程，因此主觀性較強(qiáng)。為了克服這一缺陷，1950年以后的科研人員開始嘗試運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法創(chuàng)新企業(yè)信用評(píng)價(jià)技術(shù)。Altman（1968）建立了5個(gè)變量的線性判別式分析模型，即Z計(jì)分模型，該模型的臨界值為2.675，如果Z值小于臨界值，那么就被認(rèn)定為違約組。1977年，Altman等人對(duì)Z計(jì)分模型進(jìn)行了修正，推出了第二代信用評(píng)分模型-ZATA模型。1993年，KMV公司利用期權(quán)定價(jià)理論提出了信用檢測(cè)模型（Credit Monitor Model），也被稱為KMV模型，用來對(duì)上市公司和上市銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)（特別是它們的違約狀況）進(jìn)行預(yù)測(cè)。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)、人工智能和系統(tǒng)技術(shù)的進(jìn)步和創(chuàng)新，企業(yè)信用分析方法也隨之進(jìn)入了系統(tǒng)綜合階段，決策支持系統(tǒng)、多目標(biāo)決策、遺傳算法、因子分析和聚類分析、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、DEA模糊數(shù)學(xué)等的研究方法在企業(yè)信用評(píng)價(jià)研究中得到了廣泛的應(yīng)用和發(fā)展。
（三）信用評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇 信用評(píng)價(jià)指標(biāo)是信用評(píng)價(jià)的依據(jù)和對(duì)象，前者是后者的具體化以及定量或定性反映。信用指標(biāo)的合理性、準(zhǔn)確性直接決定著評(píng)價(jià)結(jié)果的可信度。因此有關(guān)企業(yè)信用評(píng)價(jià)的研究，都對(duì)指標(biāo)體系問題給予了特別關(guān)注。從指標(biāo)性質(zhì)的演化上來看，1950年以前的信用評(píng)價(jià)主要依靠專家經(jīng)驗(yàn)判斷，所以在指標(biāo)的選擇上也采用了定性指標(biāo)，大多圍繞道德品質(zhì)、還款能力、資本實(shí)力等因素展開分析。隨著數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，同時(shí)為了克服人為因素對(duì)定性指標(biāo)的影響，研究者開始引入企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)份額等定量指標(biāo)加以分析。而以定量指標(biāo)為主的數(shù)學(xué)評(píng)估模型，卻難以反映對(duì)企業(yè)信用有重大影響的卻難以量化的指標(biāo)。因此，目前主流的信用評(píng)估指標(biāo)主要是定性指標(biāo)與定量指標(biāo)相結(jié)合，以增強(qiáng)指標(biāo)設(shè)置的合理性和全面性。從具體指標(biāo)上來看，Beaver（1966）通過單變量分析模型發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量負(fù)債比是最佳的信用判定指標(biāo)，其次是資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)運(yùn)資本比和流動(dòng)比率。Altman（1968）利用判別分析，最終選用營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)、留存收益/總資產(chǎn)、息稅前收益/總資產(chǎn)、權(quán)益市價(jià)/債務(wù)總額賬面價(jià)值、銷售收入/總資產(chǎn)這五個(gè)指標(biāo)，建立了Z計(jì)分模型。Edmister（1972）選擇常規(guī)財(cái)務(wù)指標(biāo)建立了專門針對(duì)小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。Altman、Haldeman&Narayanan（1977）對(duì)Z計(jì)分模型進(jìn)行擴(kuò)展，建立了適用于資產(chǎn)規(guī)模較大的上市公司的Zeta模型，包括了資產(chǎn)報(bào)酬率、收入穩(wěn)定性、償債能力、累積盈利能力、流動(dòng)比率、資本化率和規(guī)模等變量。我國(guó)學(xué)者也從不同的角度，構(gòu)建了多樣化的企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。施錫銓、鄒新月 （2001）采用典型判別分析法，將凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、營(yíng)運(yùn)資金/總資產(chǎn)、留存收益/總資產(chǎn)作為分析變量，對(duì)上市公司的信用狀況進(jìn)行實(shí)證分析和檢驗(yàn)。李小燕、盧闖（2004）運(yùn)用相對(duì)關(guān)聯(lián)研究方法研究了基于業(yè)績(jī)的企業(yè)信用評(píng)價(jià)模型，。管曉永、宋新偉（2009）對(duì)企業(yè)信用能力評(píng)價(jià)指標(biāo)的相關(guān)性問題進(jìn)行了研究，最終篩選出了包括資產(chǎn)負(fù)債率、存貨應(yīng)收賬款占比、速動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率等9項(xiàng)有效指標(biāo)。在中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)方面，任永平、梅強(qiáng)（2001）提出了信用決策、信用跟蹤和信用追償三個(gè)不同過程中所運(yùn)用的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，認(rèn)為應(yīng)注重中小企業(yè)的未來、發(fā)展、創(chuàng)新、成長(zhǎng)四個(gè)方面的有關(guān)指標(biāo)。范柏乃、朱文斌（2003）構(gòu)建了中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。梁曉娟（2009）從財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)兩個(gè)方面，研究了后危機(jī)時(shí)代下中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。
三、研究設(shè)計(jì)
（一）研究假設(shè) 馬克思的信貸資金循環(huán)理論，對(duì)信用評(píng)價(jià)作出了理論解釋。假定企業(yè)資金Gc來源于企業(yè)自有資金K和借入資金Gb，即Gc=K+Gb。當(dāng)企業(yè)經(jīng)過資金運(yùn)動(dòng)，獲得增值資金？駐G，Gc從而轉(zhuǎn)變?yōu)镚'C，G'C=Gc+？駐G=K+Gb+？駐G。由于借入資金需要還本付息，借款利息為？駐Gb，那么，上述等式可以變換為：G'C=K+Gb+？駐Gb+（？駐G-？駐Gb）。可見，如果自有資金K保持不變，只有？駐G？叟？駐Gb，才能保證借款的安全性。顯而易見，企業(yè)盈利水平越高，資金增值的可能就越大，企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)也就越小，企業(yè)信用水平越高。因此，提出假設(shè)：
H1：企業(yè)盈利能力指標(biāo)與中小企業(yè)信用水平正相關(guān)
如果企業(yè)盈利能力不高，？駐G
H2：企業(yè)自有資本水平指標(biāo)與中小企業(yè)信用水平正相關(guān)
H3：企業(yè)流動(dòng)性水平指標(biāo)與中小企業(yè)信用水平正相關(guān)
企業(yè)資金增殖過程包括購(gòu)買、生產(chǎn)和銷售三個(gè)階段。而企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)能力的高低，直接對(duì)生產(chǎn)階段產(chǎn)生影響，繼而間接影響資金增值程度，最終將影響企業(yè)的信用水平。一般說來，高水平的經(jīng)營(yíng)效率，能減少資金的占用，生產(chǎn)更多的產(chǎn)品，產(chǎn)生更多的資金增值，最終會(huì)提升企業(yè)的信用水平。因此，提出假設(shè)：
H4：企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)與中小企業(yè)信用水平正相關(guān)
企業(yè)償債意愿的高低，直接影響到企業(yè)信用水平的高低。但是償還意愿難以直接觀測(cè)，因此企業(yè)過去經(jīng)營(yíng)失敗和違規(guī)的紀(jì)錄對(duì)評(píng)估其信用風(fēng)險(xiǎn)有重要的意義。因此，提出假設(shè)：
H5：企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗或違規(guī)記錄會(huì)對(duì)中小企業(yè)信用水平產(chǎn)生顯著影響
（二）變量定義和指標(biāo)的選擇 企業(yè)盈利能力、自有資金水平和流動(dòng)性、經(jīng)營(yíng)失敗或違約記錄、企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和外部環(huán)境與中小企業(yè)信用水平有關(guān)，本文選擇了包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、銷售利潤(rùn)率在內(nèi)的指標(biāo)體系。由于資產(chǎn)重組是解決企業(yè)財(cái)務(wù)困境的首選方式，因而觀察企業(yè)是否出現(xiàn)過資產(chǎn)重組、兼并收購(gòu)行為，也能反應(yīng)企業(yè)過往是否有過經(jīng)營(yíng)失敗。指標(biāo)如表（1）。信用評(píng)價(jià)的核心目標(biāo)就是判斷企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)水平（特別是可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境或違約的概率）的高低。由于Z計(jì)分模型和ZETA計(jì)分模型在實(shí)際運(yùn)用中存在較大的局限性（如數(shù)據(jù)需要服從正態(tài)分布和協(xié)方差矩陣相等），因此，周首華等人于1996年提出的一種新型信用評(píng)分模型——F分?jǐn)?shù)模式，該模式使用Computetat PC Plus會(huì)計(jì)資料庫(kù)中的4160家公司數(shù)據(jù)進(jìn)行了檢查（而Z計(jì)分模型的樣本僅為66家），在預(yù)測(cè)變量的選擇上遵循Donalson的理論，因而能更為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)出公司是否存在財(cái)務(wù)困境。一般情況下，F(xiàn)分?jǐn)?shù)值越高，公司違約或發(fā)生財(cái)務(wù)困境的可能性就越小，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)也就越小，企業(yè)信用水平則越高。本文將先利用F分?jǐn)?shù)模式計(jì)算樣本企業(yè)可能出現(xiàn)違約或財(cái)務(wù)困境的可能性，以代表中小企業(yè)信用水平的高低，并將計(jì)算得到的F分?jǐn)?shù)值作為被解釋變量，通過檢驗(yàn)上述指標(biāo)與F分?jǐn)?shù)值之間的相關(guān)系數(shù)，以判定所選指標(biāo)在評(píng)價(jià)中小企業(yè)信用水平的有效性。
（三）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源 為了保證研究數(shù)據(jù)的可靠性和客觀性，本文對(duì)截至2011年底已在深交所中小板塊上市的，包含2009年至2011年連續(xù)三年有關(guān)數(shù)據(jù)記錄的中小企業(yè)進(jìn)行了隨機(jī)抽樣，共抽取了359家中小企業(yè)上市公司。本研究數(shù)據(jù)主要以2011年度有關(guān)數(shù)據(jù)為主，為了提高F分值預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，采用了2009年至2011年連續(xù)三年的F分值均值。數(shù)據(jù)來源于國(guó)泰安研究數(shù)據(jù)庫(kù)、RESSET金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)、深圳證券交易所網(wǎng)站等。在分析過程中對(duì)缺失值、異常值的處理采取了列刪法。
四、實(shí)證檢驗(yàn)分析
（一）相關(guān)性分析 將2011年樣本公司盈利能力有關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)與連續(xù)3年F分?jǐn)?shù)均值進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果顯示見表（2）。除了固定資產(chǎn)凈利潤(rùn)率，其余指標(biāo)與F分?jǐn)?shù)的相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)概率P-值小于顯著性水平（α=0.05），說明指標(biāo)均與F分?jǐn)?shù)存在正向的線性關(guān)系，假設(shè)H1獲得證實(shí)。但是凈資產(chǎn)收益率與F分?jǐn)?shù)的相關(guān)性較弱，說明該指標(biāo)在幫助判斷企業(yè)信用水平上的作用較為有限。而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率等指標(biāo)則有助于判斷企業(yè)信用水平高低。將2011年樣本公司資本結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性有關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)與連續(xù)3年F分?jǐn)?shù)均值進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果顯示見表（3）、表（4）、。通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)自有資本水平和流動(dòng)性這個(gè)兩個(gè)層次上的有關(guān)指標(biāo)與F分值的相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)概率P-值小于顯著性水平（α=0.05），相關(guān)系數(shù)r均大于0.3，說明自有資金水平指標(biāo)和流動(dòng)性指標(biāo)與F分值之間存在較強(qiáng)的正相關(guān)性，因此，假設(shè)H2，H3均被證明，有關(guān)指標(biāo)有助于判斷企業(yè)的信用水平。
將2011年樣本公司自身經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)與連續(xù)3年F分?jǐn)?shù)均值進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果見表（5）。存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率與F分值的相關(guān)系數(shù)概率P-值雖小于顯著性水平，但是0
（二）方差分析 將企業(yè)違約次數(shù)和資產(chǎn)重組有關(guān)記錄數(shù)據(jù)與F分值分別進(jìn)行單因素方差分析。相關(guān)分析結(jié)果見表（6）、表（7）、表（8）、表（9）。樣本數(shù)據(jù)均通過了方差齊性檢驗(yàn)，適合進(jìn)行方差分析。企業(yè)違約次數(shù)和資產(chǎn)重組記錄的概率P-值均小于顯著性水平（α=0.05），證明了企業(yè)違約次數(shù)和資產(chǎn)重組行為會(huì)對(duì)F分值產(chǎn)生顯著影響。由于F分值代表中小企業(yè)信用水平，因而假設(shè)F5得到證明。
五、結(jié)論
本文研究得出以下結(jié)論：中小企業(yè)的盈利能力、自有資本水平和流動(dòng)性水平與其信用水平呈現(xiàn)出正相關(guān)性，有關(guān)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)有助于合理判斷中小企業(yè)信用水平。提升中小企業(yè)信用水平的首要任務(wù)是通過不斷擴(kuò)大自身盈利能力、增大利潤(rùn)留存比率，不斷擴(kuò)充自有資本，并保持良好的流動(dòng)性，以防范并降低中小企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的可能性。中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)能力主要反映企業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的效率，而生產(chǎn)環(huán)節(jié)居于資金增值的中間環(huán)節(jié)，其作用于資金增值最終結(jié)果的傳遞鏈條較長(zhǎng)，因而對(duì)資金增值結(jié)果的反映效率較低，導(dǎo)致與中小企業(yè)信用水平相關(guān)性較弱。而作為傳統(tǒng)企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，可能由于受中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的周期性因素或其他外部因素影響，使得該指標(biāo)不能正確反映公司經(jīng)營(yíng)情況，最終使得該指標(biāo)無助于判斷企業(yè)的信用水平。雖然企業(yè)過往的違約記錄和資產(chǎn)重組記錄只能反映過去的信息，但是仍然對(duì)企業(yè)的信用水平產(chǎn)生了顯著影響，相關(guān)指標(biāo)也具有評(píng)價(jià)有用性。無違約記錄（或無資產(chǎn)重組記錄）的中小企業(yè)F分?jǐn)?shù)均值要高于有過違約記錄（或資產(chǎn)重組記錄）的中小企業(yè)F分?jǐn)?shù)均值。因此，不斷提高中小企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)，規(guī)范中小企業(yè)的信用行為，建立中小企業(yè)誠(chéng)信記錄體系，也有助于中小企業(yè)不斷提升自身信用水平。
參考文獻(xiàn)：
[1]任永平、梅強(qiáng)：《中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系探討》，《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討》2001年第4期。
[2]管曉永：《中西信用評(píng)價(jià)技術(shù)發(fā)展的邏輯及其比較研究》，《科研管理》2009年第7期。
[3]周首華等：《論財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警分析——F分?jǐn)?shù)模式》，《會(huì)計(jì)研究》1996年第8期。
關(guān)鍵詞： 建筑企業(yè)；信用評(píng)價(jià)；體系構(gòu)建
中圖分類號(hào)：C29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
一、概述
目前基于我國(guó)的基本國(guó)情,我國(guó)企業(yè)信用評(píng)估應(yīng)著重于考核其綜合素質(zhì)能力,包括:
1、管理要素。即人的要素，企業(yè)管理者的道德品質(zhì)、業(yè)務(wù)能力、管理水平及其群體的凝聚能力,決定或影響著企業(yè)的興衰成膚管理者資格、品質(zhì)和能力的評(píng)價(jià)因此是不可或缺的其關(guān)鍵則是企業(yè)家能力的考核,包括企業(yè)家的應(yīng)變能力、革新能力、診斷能力及其拓展能力的評(píng)估等。
2、財(cái)務(wù)要素。這是企業(yè)信用評(píng)估的基本要素。著重考核企業(yè)資財(cái)?shù)姆€(wěn)定性、流動(dòng)性及盈利性。具體包括企業(yè)貨幣的支付能力、還貨能力、償債能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的評(píng)價(jià)。
3、環(huán)境要素。主要分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其發(fā)展前。環(huán)境要素是企業(yè)信用評(píng)估中不容忽視的獨(dú)立的內(nèi)容,包括產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期、業(yè)務(wù)開拓、資金來源、管理效率、科技開發(fā)、人才培訓(xùn)等要素的評(píng)價(jià)。
二、企業(yè)信用評(píng)估指標(biāo)的選擇原則
企業(yè)信用評(píng)價(jià)的實(shí)質(zhì),即是置企業(yè)于一定的參照系中,以企業(yè)信用狀態(tài)為標(biāo)志。其目的在于規(guī)范資金流向、促進(jìn)資源優(yōu)化配置和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整.企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取應(yīng)遵循簡(jiǎn)約、全面、開放和實(shí)用的原則:
1、層次性原則。指標(biāo)選擇應(yīng)盡可能從不同層次、不同方位涵蓋企業(yè)信用的評(píng)估要素,以全面真實(shí)的反映企業(yè)的信用能力。念、集約性原則。所選指標(biāo)應(yīng)有充分的信息綜合能力。指標(biāo)過多則失于繁鎖,指標(biāo)太少亦易導(dǎo)致評(píng)估的失真或失效。
2、可比性原則.企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)具有普遍的統(tǒng)計(jì)意義。評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)置既要考慮到縱向可比,以動(dòng)態(tài)地反映企業(yè)信用的發(fā)展過程和內(nèi)在變化規(guī)律.同時(shí)又要考慮到橫向可比,以實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用能力的行業(yè)、地區(qū)和國(guó)際的對(duì)比。
3、實(shí)用性原則。即根植于我國(guó)現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)、會(huì)計(jì)和業(yè)務(wù)核算的實(shí)際情況設(shè)置指標(biāo).所設(shè)指標(biāo)要有比較易于取得的資料來源,力求使指標(biāo)設(shè)置科學(xué)完整的基礎(chǔ)上,簡(jiǎn)便易行。
三、目前我國(guó)建筑市場(chǎng)失信現(xiàn)象
近年來，雖然政府在逐步出臺(tái)相關(guān)法律、制定相關(guān)措施，建立建筑業(yè)的信用體系，但是根據(jù)建筑市場(chǎng)需求量大、交易過程復(fù)雜、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，建筑市場(chǎng)中各環(huán)節(jié)的信用缺失現(xiàn)象仍然比較嚴(yán)重，任意一個(gè)環(huán)節(jié)上失信，就可能導(dǎo)致最終的建筑產(chǎn)品產(chǎn)生質(zhì)量問題。各方拖欠工程款現(xiàn)象屢禁不止。公共建筑的建設(shè)單位一般為政府部門，有的政府部門為了形象工程，不考慮資金量是否允許而盲目上項(xiàng)目，并且利用政府特權(quán)而得到各項(xiàng)手續(xù)的順利辦理，并且不顧質(zhì)量，邊設(shè)計(jì)，邊施工，建成后拖欠工程款的現(xiàn)象十分嚴(yán)重，到了政府部門領(lǐng)導(dǎo)換屆時(shí)工程款就更得不到結(jié)算。建設(shè)單位還根據(jù)自己的資金優(yōu)勢(shì)，將總承包企業(yè)的權(quán)利架空，甲方指定材料商、分包單位等現(xiàn)象十分嚴(yán)重，并且需要總承包企業(yè)對(duì)工程的質(zhì)量、安全負(fù)總責(zé)。承包方為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化，或者減少被建設(shè)單位惡意壓價(jià)的損失，而拖欠農(nóng)民工的工錢，造成大量的社會(huì)矛盾。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁現(xiàn)象嚴(yán)重。承包企業(yè)將短期資金風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行、信貸機(jī)構(gòu)，到了該還款時(shí)，通過企業(yè)重組等手段，規(guī)避欠款，給金融企業(yè)造成巨大損失。承包企業(yè)將工程而層層轉(zhuǎn)包，賺取巨額利潤(rùn)，造成工程管理混亂，質(zhì)量無人把關(guān)，最終導(dǎo)致農(nóng)民工拿不到工錢。鉆空子、腐敗顯現(xiàn)嚴(yán)重。由于工程建設(shè)的利潤(rùn)相對(duì)較高，建設(shè)單位某些個(gè)人利用職務(wù)之便介紹工程，而收取“中介費(fèi)”，使工程款流入個(gè)人口袋。有的建設(shè)單位為了規(guī)避政府監(jiān)控而將工程肢解，不進(jìn)行相關(guān)的招投標(biāo)手續(xù)和立項(xiàng)等程序。
四、目前我國(guó)建筑企業(yè)信用體系構(gòu)建建議。
1、加緊建設(shè)信用體系的基礎(chǔ)。建立和完善建筑市場(chǎng)信用體系是健全社會(huì)信用體系的重要組成部分，是整頓和規(guī)范建筑市場(chǎng)秩序的治本舉措，也是建筑業(yè)改革和發(fā)展的重要保證。《建筑市場(chǎng)各方主體不良行為記錄認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)》以“方便操作、行業(yè)接受、主體理解、社會(huì)認(rèn)可”為原則，突出了建筑許可、市場(chǎng)準(zhǔn)入、招標(biāo)投標(biāo)、承發(fā)包交易、質(zhì)量管理、安全生產(chǎn)、拖欠工程款和農(nóng)民工工資、治理商業(yè)賄賂等相關(guān)內(nèi)容，重點(diǎn)強(qiáng)化了社會(huì)反映強(qiáng)烈的建設(shè)業(yè)主單位行為的規(guī)范問題。
2、推進(jìn)全國(guó)建筑市場(chǎng)統(tǒng)一信用信息平臺(tái)的搭建工作。
建筑市場(chǎng)信用信息平臺(tái)作為試點(diǎn)在全國(guó)率先建立起來，在建立建筑市場(chǎng)企業(yè)和人員的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)、通過信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)建筑市場(chǎng)的監(jiān)管、服務(wù)、數(shù)據(jù)分析、信息公布等方面積累了重要經(jīng)驗(yàn)。全國(guó)建筑市場(chǎng)誠(chéng)信信息平臺(tái)于 2008 年在建設(shè)部網(wǎng)站上正式開通啟用。該平臺(tái)匯集了采集、分析、統(tǒng)計(jì)各地信用信息數(shù)據(jù)的功能，及時(shí)行業(yè)相關(guān)政策法規(guī)和最新建筑各主體獎(jiǎng)懲資訊以供查詢和交流，對(duì)建筑市場(chǎng)各方主體誠(chéng)信及失信行為予以表彰和曝光等方面發(fā)揮重要功能。
3、重視建筑業(yè)協(xié)會(huì)[3]在行業(yè)管理中的積極作用
按照《關(guān)于加快推進(jìn)建筑市場(chǎng)信用體系建設(shè)工作的意見》的總體部署，行業(yè)協(xié)會(huì)在建筑市場(chǎng)信用體系建設(shè)實(shí)施過程中的重要作用逐步被重視。以國(guó)家的《商會(huì)協(xié)會(huì)行業(yè)信用建設(shè)工作指導(dǎo)意見》為依據(jù)，中國(guó)建筑業(yè)協(xié)會(huì)在實(shí)際工作中積極探索、認(rèn)真研究，組織開展了一系列相關(guān)的建筑行業(yè)信用體系構(gòu)建活動(dòng)，包括舉辦建筑業(yè)誠(chéng)信論壇，開展全國(guó)建筑業(yè)信用企業(yè)評(píng)價(jià)工作，為建筑企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)工作的開展提供交流的機(jī)會(huì)、開辟新的途徑等。信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的建立，應(yīng)該根據(jù)國(guó)家、省、地區(qū)有關(guān)工程建設(shè)的法律、法規(guī)、規(guī)章、辦法及相關(guān)政策，在廣泛的收集建筑市場(chǎng)的各方主體意見和建議的基礎(chǔ)上，依法合規(guī)、科學(xué)合理、實(shí)事求是的制定，標(biāo)準(zhǔn)的制定應(yīng)是建筑市場(chǎng)各方主體的從業(yè)行為、企業(yè)實(shí)力、各項(xiàng)業(yè)績(jī)、承諾兌現(xiàn)、項(xiàng)目表現(xiàn)、社會(huì)責(zé)任等信用行為的充分體現(xiàn)。加強(qiáng)建筑市場(chǎng)統(tǒng)一的信用體系建設(shè)，統(tǒng)一信用的標(biāo)準(zhǔn)及其獎(jiǎng)懲標(biāo)準(zhǔn)，營(yíng)造守信得賞、失信受懲的社會(huì)氛圍，培養(yǎng)和引導(dǎo)建筑市場(chǎng)主體守信自律的意識(shí)，規(guī)范企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)行為。
結(jié)語(yǔ)
綜上所述,在對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)最重要的是征信模式、指標(biāo)體系和評(píng)估模型的選擇問題。從長(zhǎng)期來看,隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步完善,以征信公司的商業(yè)運(yùn)作為主體的企業(yè)征信管理體系應(yīng)該作為我國(guó)企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系的基本模式。在指標(biāo)體系的選擇方面,不僅要選擇各種財(cái)務(wù)指標(biāo),還要用管理、人才資源、制度建設(shè)、歷史記錄等指標(biāo)全面考察企業(yè)的信用狀況,而且還應(yīng)該將企業(yè)放在整個(gè)行業(yè)甚至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中考察其信用狀況。只有將行業(yè)指標(biāo)及國(guó)民經(jīng)濟(jì)指標(biāo)納入信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系內(nèi),才能全面、系統(tǒng)地評(píng)估企業(yè)的信用狀況,給建筑企業(yè)的良好發(fā)展注入一針強(qiáng)心劑。
參考文獻(xiàn)：
[1]鄒小M 企業(yè)信用評(píng)估指標(biāo)體系與評(píng)價(jià)方法研究2005.
前不久，中國(guó)紡織工業(yè)協(xié)會(huì)召開第一批紡織企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)評(píng)審會(huì)，審議信用辦公室提交的第一批企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)初評(píng)意見。中國(guó)紡織工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)委員會(huì)主任委員杜鈺洲、中國(guó)紡織工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)委員會(huì)常務(wù)副主任委員許坤元、王天凱以及信評(píng)委副主任委員、委員、信用辦工作人員等共50余人參加了會(huì)議。
根據(jù)商務(wù)部和國(guó)資委2009年8月聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于公布第三批行業(yè)信用評(píng)價(jià)參與單位名單的通知》(商信用函字[2009]3號(hào))的精神，中國(guó)紡織工業(yè)協(xié)會(huì)為第三批行業(yè)信用評(píng)價(jià)參與單位。在商務(wù)部和國(guó)資委領(lǐng)導(dǎo)下，中國(guó)紡織工業(yè)協(xié)會(huì)自2010年3月15日起開展了第一批中國(guó)紡織服裝行業(yè)企業(yè)信用等級(jí)的評(píng)價(jià)工作。
中國(guó)紡織工業(yè)協(xié)會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行《中國(guó)紡織工業(yè)協(xié)會(huì)企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定管理辦法》及《中國(guó)紡織工業(yè)協(xié)會(huì)開展企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)總體方案》，以本行業(yè)企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系為依據(jù)，按照“求實(shí)客觀、企業(yè)自愿、公開透明、服務(wù)會(huì)員、扶優(yōu)扶強(qiáng)”的原則開展企業(yè)信用評(píng)價(jià)工作。經(jīng)協(xié)會(huì)信用辦初審、信用評(píng)價(jià)專家復(fù)審并報(bào)協(xié)會(huì)信用評(píng)價(jià)委員會(huì)批準(zhǔn)，確定了第一批企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果。
5月5日，第一批紡織企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)工作會(huì)在京召開，會(huì)議由信用辦主任葉志民主持。在當(dāng)天的會(huì)上，信用辦副主任徐建華就第一批參評(píng)企業(yè)申報(bào)情況及初評(píng)結(jié)果作了詳細(xì)匯報(bào)。“根據(jù)《管理辦法》規(guī)定，信用評(píng)價(jià)實(shí)行信用辦組織專家初評(píng)、信評(píng)委終評(píng)的兩級(jí)評(píng)審制度，按初審、公示、終審、備案、授牌、年度復(fù)查的程序進(jìn)行。”徐建華介紹說，信用辦自3月下旬開始受理第一批申報(bào)企業(yè)申報(bào)材料，并組織專家對(duì)企業(yè)申報(bào)材料進(jìn)行一審和二審，撰寫企業(yè)信用評(píng)價(jià)初評(píng)報(bào)告草稿，確定初評(píng)等級(jí)。
4月20日―5月4日，協(xié)會(huì)信用辦在中國(guó)反商業(yè)欺詐網(wǎng)和中國(guó)紡織信用網(wǎng)公示了第一批31家企業(yè)的初評(píng)結(jié)果，征求社會(huì)意見。據(jù)了解，在這31家企業(yè)中，毛紡、家紡企業(yè)各有7家；棉紡色織企業(yè)5家：勘察設(shè)計(jì)企業(yè)3家：麻紡、產(chǎn)業(yè)用、印染企業(yè)各2家；絲綢、紡機(jī)、綜合性企業(yè)各有1家。
記者從本次會(huì)議上獲悉，首批31家企業(yè)是在企業(yè)自愿前提下開展信用評(píng)價(jià)的。協(xié)會(huì)信用辦嚴(yán)格根據(jù)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系組織專家對(duì)各企業(yè)基本條件、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、社會(huì)責(zé)任、發(fā)展?jié)摿彤a(chǎn)品、服務(wù)等要素進(jìn)行評(píng)價(jià)，在此基礎(chǔ)上形成的評(píng)價(jià)報(bào)告是評(píng)價(jià)專家基于對(duì)企業(yè)信息資料進(jìn)行系統(tǒng)分析、綜合判斷得出的結(jié)論，旨在形象地反映申報(bào)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)管理、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力、發(fā)展?jié)摿Α⑸鐣?huì)責(zé)任、信用管理等方面的基本情況。
據(jù)了解，首批評(píng)價(jià)結(jié)果已分別報(bào)送商務(wù)部和國(guó)資委備案，經(jīng)備案批復(fù)后，首批獲得紡織行業(yè)企業(yè)信用等級(jí)企業(yè)即將誕生。
1引言
建筑業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展起著舉足輕重的作用。然而由于目前我國(guó)建筑市場(chǎng)的信用制度尚未完善，部分建筑施工企業(yè)存在比較嚴(yán)重的信用缺失問題，這不僅扭曲了市場(chǎng)雙方的信用關(guān)系，也阻礙了整個(gè)建筑市場(chǎng)的健康發(fā)展，建立完備的施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系已是當(dāng)務(wù)之急。施工企業(yè)信用是整個(gè)建筑市場(chǎng)信用體系的有機(jī)組成部分，也是影響施工企業(yè)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。對(duì)建筑施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)結(jié)果可以應(yīng)用在建設(shè)項(xiàng)目的全過程中，以對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行更好的控制和管理。基于此，本文針對(duì)建筑施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)的指標(biāo)和方法進(jìn)行研究，并構(gòu)建科學(xué)合理的施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，為合理、全面的評(píng)價(jià)建筑施工企業(yè)信用，以及對(duì)建設(shè)單位擇優(yōu)選擇承包商、防范信用風(fēng)險(xiǎn)提供一定的參考。
2建筑施工企業(yè)的信用內(nèi)涵施
工企業(yè)信用可定義為在建筑市場(chǎng)的眾多主體中，施工企業(yè)在其他主體（如設(shè)計(jì)單位、咨詢單位、監(jiān)理單位等）對(duì)自身表現(xiàn)出信任的前提下，保證自身的行為表現(xiàn)與其他主體對(duì)自身在共同市場(chǎng)活動(dòng)中即將實(shí)施行為的期望相一致。施工企業(yè)的信用表現(xiàn)在交易過程中的誠(chéng)信，即建設(shè)工程施工的承發(fā)包活動(dòng)中合同履行的誠(chéng)信。施工企業(yè)信用著重強(qiáng)調(diào)的是建筑市場(chǎng)交易主體期望與施工企業(yè)自身行為的結(jié)果相一致，如果兩者表現(xiàn)不一致就會(huì)產(chǎn)生失信行為。
3建筑施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系
建筑施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)就是以建筑企業(yè)為對(duì)象的信用評(píng)價(jià)行為和評(píng)價(jià)過程。傳統(tǒng)的信用評(píng)價(jià)方法主要為要素評(píng)價(jià)法，而在要素評(píng)價(jià)法中，是指評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)針對(duì)施工企業(yè)的信用特征找出影響施工企業(yè)信用質(zhì)量高低的信用要素、評(píng)價(jià)指標(biāo)等，并對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)賦予一定的權(quán)重，依照一定的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)施工企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評(píng)分，給定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)方法。因此，從信用評(píng)價(jià)的方法中，我們可以總結(jié)出施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系包括評(píng)價(jià)要素、評(píng)價(jià)指標(biāo)、評(píng)價(jià)權(quán)重和評(píng)價(jià)等級(jí)等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目構(gòu)成了一個(gè)完整的評(píng)價(jià)體系。信用評(píng)估指標(biāo)體系是信用評(píng)價(jià)的依據(jù)，要想公正合理的對(duì)建筑企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，應(yīng)構(gòu)建全面、客觀、科學(xué)合理的評(píng)價(jià)指標(biāo)，才能保證信用評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確性。
3.1建筑施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)要素影響建筑施工企業(yè)的信用因素可以從內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)角度進(jìn)行分析，內(nèi)部因素主要是指影響建筑施工企業(yè)完成建筑工程的能力（即履約能力）的因素，這些因素主要包括企業(yè)的資質(zhì)等級(jí)、機(jī)械設(shè)備、人力資源、管理、財(cái)務(wù)指標(biāo)等內(nèi)部要素所構(gòu)成。履約表現(xiàn)是對(duì)工程合同的履約結(jié)果，是指建筑企業(yè)對(duì)于交易者的信用，包括工程履約過程中的違法違規(guī)行為，而違法違規(guī)行為則主要是反映了建筑企業(yè)對(duì)于政府及公眾的信用。外部因素，即建筑施工企業(yè)信用體現(xiàn)在工程履約表現(xiàn)和相關(guān)的行為表現(xiàn)之中，同時(shí)受到宏觀、行業(yè)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、建筑市場(chǎng)周期性波動(dòng)等企業(yè)外部要素的影響。建立施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)首先明確評(píng)價(jià)的內(nèi)容包括哪些方面，結(jié)合國(guó)內(nèi)施工企業(yè)實(shí)際，進(jìn)行信用評(píng)價(jià)時(shí)考察企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、管理水平、投標(biāo)行為、經(jīng)營(yíng)能力、發(fā)展前景等要素。
3.2施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系一般狹義上的建筑企業(yè)信用評(píng)級(jí)主要是為了評(píng)估施工企業(yè)的償債能力。多偏重經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的指標(biāo)，來對(duì)施工單位進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，而施工企業(yè)信用可以應(yīng)用于工程建設(shè)的全過程，這時(shí)，就要更全面的考慮評(píng)價(jià)指標(biāo)。應(yīng)從企業(yè)基本面、企業(yè)管理水平、人力資源、企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、企業(yè)發(fā)展能力、外部環(huán)境和已記錄信用分析等七個(gè)方面進(jìn)行研究。下文A為一級(jí)指標(biāo)，B為二級(jí)指標(biāo)。（1）企業(yè)基本面A1（圖略）（2）企業(yè)管理水平A2（3）人力資源A31.企業(yè)人力資源能力B31從人員總數(shù)、技術(shù)人員和管理人員比重、員工平均受教育程度、人力資源開發(fā)投入水平、專業(yè)資質(zhì)人員數(shù)量等因素來判斷。2.企業(yè)人力資源制度B32從人員配置能力、制度與標(biāo)準(zhǔn)的完善程度、制度的的執(zhí)行能力來判斷。建筑施工企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，企業(yè)從業(yè)人員的規(guī)模、整體素質(zhì)、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)化水平等因素對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力具有重要的影響，因此要利用上述定性和定量的指標(biāo)來分析。（4）企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力A41.經(jīng)營(yíng)策略B41主要包括經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與方針，多元化經(jīng)營(yíng)及經(jīng)濟(jì)規(guī)模，營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和布局，市場(chǎng)占有率，客戶的分布及對(duì)主要客戶的依賴性，供應(yīng)商的分布及對(duì)主要供應(yīng)商的依賴程度。2.資產(chǎn)狀況及資本結(jié)構(gòu)B42主要由凈資產(chǎn)、注冊(cè)資金和負(fù)債情況三個(gè)方面來對(duì)受評(píng)建筑施工企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)，還要分析企業(yè)收入的構(gòu)成、連續(xù)性及趨勢(shì)、收入的地域分布，以及營(yíng)業(yè)外收入所占比重。3.經(jīng)營(yíng)效率B43主要評(píng)價(jià)指標(biāo)有固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、施工企業(yè)固定資產(chǎn)利用率、施工企業(yè)全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、貸款按期償還率。4.盈利能力B44主要評(píng)價(jià)指標(biāo)有營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、資本收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金率、凈資產(chǎn)收益率。判斷企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況優(yōu)劣的關(guān)鍵點(diǎn)是利潤(rùn)和現(xiàn)金流量。因此，要考察利潤(rùn)的穩(wěn)定性和構(gòu)成，以及主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流的可持續(xù)性。5.償債能力B45分析企業(yè)按時(shí)償還長(zhǎng)、短期債務(wù)本息的能力。指標(biāo)包括：資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。6.財(cái)務(wù)彈性B46指標(biāo)包括：資本化比率、負(fù)債比率、長(zhǎng)期債務(wù)。主要評(píng)估內(nèi)容是可能發(fā)生的事件、融資渠道、公共關(guān)系、特有或?qū)Ｓ觅Y源和抵押、質(zhì)押、保證及其附屬協(xié)議等增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力和減弱企業(yè)變現(xiàn)能力的因素。對(duì)建筑安裝工程業(yè)企業(yè)來說，企業(yè)的外部支持是需要評(píng)估的重要方面。外部支持主要指集團(tuán)母公司擔(dān)保、擔(dān)保企業(yè)、銀行貸款指標(biāo)和國(guó)家或地方財(cái)政擔(dān)保，其目的是評(píng)估評(píng)級(jí)對(duì)象在急需資金時(shí)能夠得到外部支持的可能性和及時(shí)性。如可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)（銀行已同意、企業(yè)未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時(shí)增加企業(yè)的現(xiàn)金，提高支付能力）、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)和以往償債能力及聲譽(yù)。還要考慮質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅務(wù)爭(zhēng)議、訴訟事件和經(jīng)濟(jì)糾紛、擔(dān)保負(fù)債等可能的負(fù)債。（5）企業(yè)發(fā)展能力A5發(fā)展能力是指企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力，企業(yè)是否具有足夠的發(fā)展能力主要取決于其收益水平和科技創(chuàng)新水平的高低。定量評(píng)價(jià)指標(biāo)包括：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率B51、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率B52、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率B53和技術(shù)投入比率B54。定性指標(biāo)包括：經(jīng)營(yíng)歷史B55、發(fā)展速度及經(jīng)營(yíng)前瞻性預(yù)測(cè)B56。（6）外部環(huán)境A61.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境B61主要分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、經(jīng)濟(jì)政策和主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、產(chǎn)業(yè)政策、法律制度。建筑企業(yè)不是孤立的個(gè)體，分析建筑施工企業(yè)信用，要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。把握宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制及發(fā)展變化趨勢(shì)，從而正確判斷被評(píng)價(jià)建筑行業(yè)狀況及其對(duì)建筑施工企業(yè)的影響。正確地判斷國(guó)家相關(guān)政策對(duì)行業(yè)的影響，了解監(jiān)管或支持力度，分析預(yù)計(jì)相關(guān)政策、法規(guī)的趨勢(shì)及對(duì)行業(yè)和評(píng)級(jí)對(duì)象的影響。2.行業(yè)環(huán)境B62主要分析行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、行業(yè)特性。被評(píng)級(jí)企業(yè)的信用質(zhì)量與行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r高度相關(guān)，所以需要從整體上把握行業(yè)的主要經(jīng)濟(jì)特征。著重考察建筑行業(yè)的供求狀況、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、行業(yè)集中度和競(jìng)爭(zhēng)格局以及國(guó)內(nèi)和國(guó)際環(huán)境對(duì)該行業(yè)的影響。行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。3.行業(yè)所處生命周期階段B63從評(píng)級(jí)觀點(diǎn)必須能夠經(jīng)得起商業(yè)周期考驗(yàn)的角度出發(fā)，因此，要明確行業(yè)所處的生命周期階段。分析因素包括行業(yè)的利潤(rùn)波動(dòng)性、利潤(rùn)基礎(chǔ)來源的多樣性以及利潤(rùn)的可預(yù)測(cè)性和穩(wěn)定性。（7）已知信用A71.銀行貸款信用分析B71重點(diǎn)考察評(píng)級(jí)對(duì)象的還貸記錄及與商業(yè)銀行間的合作關(guān)系。2.商業(yè)信用分析B72包括：施工承包合同的履約記錄、與設(shè)備材料供應(yīng)企業(yè)間的付款記錄。3.“全國(guó)建筑市場(chǎng)監(jiān)督管理信息系統(tǒng)”和“建筑業(yè)企業(yè)信用檔案”中的相關(guān)記錄B734.設(shè)領(lǐng)域?qū)I(yè)人員信用檔案中與評(píng)級(jí)對(duì)象主要管理人員、技術(shù)人員相關(guān)的記錄B745.拖欠工程款、拖欠農(nóng)民工工資情況分析B756.工商、稅務(wù)部門的相關(guān)記錄B767.法院訴訟記錄B77
3.3施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)賦權(quán)指標(biāo)權(quán)重的大小直接反映該指標(biāo)在建筑施工企業(yè)信用評(píng)價(jià)中的重要程度，并且在其他條件一定的情況下，直接左右著測(cè)評(píng)結(jié)果，因此，指標(biāo)權(quán)重的確定是科學(xué)識(shí)別和評(píng)價(jià)建筑企業(yè)信用水平的關(guān)鍵。本文選用的計(jì)算方法是：根據(jù)專家意見構(gòu)造權(quán)重判斷系數(shù)矩陣，應(yīng)用層次分析法(AHP)進(jìn)行矩陣推導(dǎo)，分別得出各一級(jí)指標(biāo)和二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，得出企業(yè)信用評(píng)價(jià)模型中所需要的指標(biāo)權(quán)重。
為進(jìn)一步推進(jìn)*市企業(yè)信用監(jiān)管體系建設(shè)，提高企業(yè)誠(chéng)信守法意識(shí)，規(guī)范企業(yè)市場(chǎng)行為，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和諧發(fā)展，根據(jù)省政府《關(guān)于建設(shè)“信用浙江”的若干意見》（浙政發(fā)〔20*〕15號(hào)）和《浙江省企業(yè)信用信息征集和管理辦法》（省政府第194號(hào)令）的要求，結(jié)合我市實(shí)際，現(xiàn)就加強(qiáng)企業(yè)信用監(jiān)管體系建設(shè)提出如下意見：
一、指導(dǎo)思想
以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，圍繞構(gòu)建和諧社會(huì)，全面推進(jìn)“信用*”建設(shè)，加強(qiáng)企業(yè)誠(chéng)信教育，增強(qiáng)企業(yè)的信用意識(shí)，營(yíng)造誠(chéng)信發(fā)展環(huán)境，維護(hù)誠(chéng)實(shí)守信、公平交易的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，為實(shí)現(xiàn)我市經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展創(chuàng)造良好的信用環(huán)境。
二、總體目標(biāo)
2006年9月底前，初步建成以企業(yè)經(jīng)濟(jì)戶口為基礎(chǔ)、以監(jiān)管對(duì)象為目標(biāo)、以信息化為手段、以信用格式為內(nèi)涵、以信用評(píng)價(jià)為杠桿、以信用資產(chǎn)培育為目的的企業(yè)信用信息管理系統(tǒng)，為政府決策提供參考，為政府各部門監(jiān)督管理企業(yè)行為提供依據(jù)，為社會(huì)各界查詢企業(yè)信用信息提供服務(wù)。
三、基本內(nèi)容
由市政府授權(quán)，以工商企業(yè)登記注冊(cè)信息為基礎(chǔ)，以政府相關(guān)部門職能為依托，以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐，歸集、整合企業(yè)信用信息資源，通過信用征集、信用評(píng)價(jià)、信用反饋、信用提示、信用培植、信用披露等方式，對(duì)企業(yè)實(shí)施市場(chǎng)準(zhǔn)入、存續(xù)、退出全過程的信用監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用信息互通共享，建立政府企業(yè)信用監(jiān)管工作系統(tǒng)。
四、工作任務(wù)
（一）建立*市企業(yè)信用信息平臺(tái)。負(fù)責(zé)全市范圍內(nèi)企業(yè)信用信息的征集、整合、評(píng)價(jià)、使用和管理，承擔(dān)全市企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)和企業(yè)信用網(wǎng)站的建立、日常維護(hù)和管理。具體辦公地點(diǎn)設(shè)在市工商局。
（二）建立企業(yè)信用監(jiān)管制度。一是制定相關(guān)運(yùn)行制度，主要包括出臺(tái)關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)信用監(jiān)管體系建設(shè)的實(shí)施意見、企業(yè)信用信息交換目錄、企業(yè)信用信息管理辦法、企業(yè)信用信息管理平臺(tái)軟件用戶手冊(cè)等；二是建立信用信息成員單位例會(huì)制度；三是建立信用管理考核制度，企業(yè)信用監(jiān)管工作列入市政府對(duì)部門工作目標(biāo)責(zé)任制考核內(nèi)容。
（三）建立企業(yè)信用信息管理系統(tǒng)。主要由以下幾個(gè)子系統(tǒng)組成。
1、企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)。主要功能是全市企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)交換和存儲(chǔ)，包括政府企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)交換軟件系統(tǒng)和信息共享中心軟件系統(tǒng)。
2、前端采集系統(tǒng)。適用于信用信息征集采用網(wǎng)絡(luò)自動(dòng)傳入的部門。主要為前置機(jī)軟件，工商、國(guó)稅、地稅、質(zhì)監(jiān)、經(jīng)貿(mào)、環(huán)保、衛(wèi)生等政府部門采用網(wǎng)絡(luò)向企業(yè)信用信息中心提供企業(yè)信用信息，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用信息的歸集和整合。
3、企業(yè)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)。主要功能是應(yīng)用浙江省工商行政管理局企業(yè)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)軟件，自動(dòng)提取企業(yè)信用信息，依據(jù)企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和數(shù)字模型，對(duì)企業(yè)信用狀況進(jìn)行等級(jí)評(píng)定。
4、企業(yè)信用信息網(wǎng)站。主要功能是對(duì)外、公示、查詢企業(yè)信用信息，作為政府企業(yè)信用監(jiān)管體系和建設(shè)的對(duì)外窗口。
5、網(wǎng)絡(luò)及安全系統(tǒng)。企業(yè)信用信息管理系統(tǒng)以政府內(nèi)網(wǎng)為平臺(tái)，并與其他網(wǎng)絡(luò)嚴(yán)格物理隔離。
五、工作要求
（一）統(tǒng)一思想，提高認(rèn)識(shí)。企業(yè)信用監(jiān)管體系建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，它是社會(huì)信用體系建設(shè)的重要內(nèi)容，是整頓和規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的治本之策，也是提升我市企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。各部門要充分認(rèn)識(shí)企業(yè)信用監(jiān)管體系建設(shè)的重要性，必須從實(shí)踐“三個(gè)代表”重要思想的高度，把企業(yè)信用監(jiān)管作為一項(xiàng)基礎(chǔ)工作抓好抓實(shí)，抓出成效。
為推進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)信用體系建設(shè)，加強(qiáng)企業(yè)信用和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，履行社會(huì)責(zé)任，中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)房地產(chǎn)研究會(huì)在全國(guó)范圍內(nèi)全面開展了房地產(chǎn)行業(yè)信用評(píng)價(jià)工作。
記者：信用評(píng)價(jià)工作開展以來取得了哪些實(shí)質(zhì)性進(jìn)展？
胡志剛：為推動(dòng)房地產(chǎn)企業(yè)信用建設(shè)，引導(dǎo)房地產(chǎn)企業(yè)誠(chéng)信守約，積極履行社會(huì)責(zé)任，促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展，中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)房地產(chǎn)研究會(huì)于2010年獲商務(wù)部、國(guó)資委的批準(zhǔn)，開始在房地產(chǎn)行業(yè)中組織開展房地產(chǎn)企業(yè)信用評(píng)價(jià)工作。2011年在重慶、大連、北京和部分房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)試點(diǎn)，2012年起在全國(guó)范圍內(nèi)全面啟動(dòng)了這項(xiàng)工作，截止到目前，這項(xiàng)工作已經(jīng)開展4年。在商務(wù)部、國(guó)資委、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部等主管部門的大力支持下，在各地房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、開發(fā)協(xié)會(huì)的積極配合下，全國(guó)已有163家房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)獲得信用評(píng)級(jí)。
記者：從實(shí)踐情況看，房地產(chǎn)行業(yè)的信用評(píng)價(jià)特點(diǎn)是什么？
胡志剛：房地產(chǎn)行業(yè)與一般生產(chǎn)行業(yè)相比具有產(chǎn)品周期長(zhǎng)、涉及生產(chǎn)要素多、社會(huì)影響大、發(fā)展不均衡、項(xiàng)目周期與財(cái)務(wù)周期不匹配等特點(diǎn)，其發(fā)展又處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特定階段，信用建設(shè)任務(wù)艱巨，必須結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)開展信用評(píng)價(jià)工作。
一是建立一套適合行業(yè)特點(diǎn)的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。在設(shè)計(jì)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，重點(diǎn)突出房地產(chǎn)行業(yè)和開發(fā)企業(yè)的特點(diǎn)，遵循針對(duì)性、全面性、系統(tǒng)性的原則，使指標(biāo)體系更科學(xué)、合理。在指標(biāo)設(shè)定上既考慮了信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的共性，如企業(yè)管理能力、發(fā)展能力和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等客觀信用能力，也考慮了房地產(chǎn)行業(yè)的特點(diǎn)，把房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信用和履行社會(huì)責(zé)任作為信用考核的重點(diǎn)，全面考量企業(yè)在土地獲取、規(guī)劃、建設(shè)、銷售、前期物業(yè)管理等開發(fā)建設(shè)全過程中的經(jīng)營(yíng)信用。在分值比例設(shè)定上使企業(yè)經(jīng)營(yíng)信用情況的分值比例達(dá)到了45%，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任信用分值比例達(dá)到35%，企業(yè)客觀信用能力僅占全部分值的20%。同時(shí)采取一票否決制，企業(yè)如發(fā)生違法違規(guī)或其他嚴(yán)重失信行為，一律不予評(píng)價(jià)。
信用評(píng)價(jià)結(jié)果采取動(dòng)態(tài)管理，三年有效，每年一次復(fù)評(píng)，既保證了企業(yè)信用等級(jí)的真實(shí)性，也能夠與時(shí)俱進(jìn)及時(shí)反映企業(yè)的進(jìn)步，對(duì)落伍者及時(shí)降級(jí)或淘汰。
二是引入社會(huì)第三方信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)參評(píng)企業(yè)進(jìn)行獨(dú)立、客觀、公開、公平、公正的評(píng)價(jià)。社會(huì)第三方通過招標(biāo)選取，并實(shí)行動(dòng)態(tài)管理。評(píng)價(jià)過程中，第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)不僅對(duì)參評(píng)申報(bào)材料進(jìn)行書面審核，對(duì)參評(píng)企業(yè)進(jìn)行實(shí)地核查，和企業(yè)面對(duì)面的交流了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，并通過對(duì)企業(yè)員工、經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)單位、相關(guān)行政機(jī)關(guān)和社會(huì)組織的調(diào)查詢問以及對(duì)社會(huì)的企業(yè)信用信息的全面查詢，了解企業(yè)對(duì)員工、合作方、政府、消費(fèi)者、社會(huì)的信用及履行社會(huì)責(zé)任的情況，做到客觀、真實(shí)、全面評(píng)價(jià)企業(yè)的信用狀況。目前已有7家商務(wù)部認(rèn)可的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)參與到這項(xiàng)工作中來。
三是依托地方協(xié)會(huì)，積極開展信用評(píng)價(jià)工作。開發(fā)企業(yè)基本是屬地管理，參評(píng)企業(yè)的組織、信息的采集與核實(shí)、實(shí)地核查等工作離不開地方協(xié)會(huì)的支持和幫助，因此信用評(píng)價(jià)工作必須緊緊依靠地方協(xié)會(huì)。在參評(píng)企業(yè)當(dāng)中，大多數(shù)是通過地方協(xié)會(huì)統(tǒng)一組織參評(píng)的，地方協(xié)會(huì)做了大量的工作，為我們提供了很多幫助，可以說，地方協(xié)會(huì)的積極性直接影響信用評(píng)價(jià)工作的廣度和質(zhì)量。所以，發(fā)揮地方協(xié)會(huì)積極性，依靠地方協(xié)會(huì)聯(lián)合開展信用評(píng)價(jià)工作是我們一貫堅(jiān)持的工作原則，只有這樣，才能使信用評(píng)價(jià)工作真正落到實(shí)處。
記者：兩會(huì)主導(dǎo)的信用評(píng)價(jià)優(yōu)勢(shì)在哪里？
胡志剛：我國(guó)現(xiàn)存的與房地產(chǎn)信用相關(guān)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)可以分為5個(gè)層次：住建部對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資質(zhì)評(píng)級(jí)、各級(jí)行政機(jī)關(guān)建立的開發(fā)企業(yè)信用檔案、部分省市開展的房地產(chǎn)行業(yè)誠(chéng)信評(píng)價(jià)、金融機(jī)構(gòu)對(duì)開發(fā)企業(yè)的資信評(píng)級(jí)，以及社會(huì)和行業(yè)協(xié)會(huì)的各類評(píng)獎(jiǎng)等。這些評(píng)級(jí)或評(píng)價(jià)的特點(diǎn)是評(píng)價(jià)主體不同，出發(fā)點(diǎn)和側(cè)重點(diǎn)不同，效果也不同。
由中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)房地產(chǎn)研究會(huì)主導(dǎo)的行業(yè)信用評(píng)價(jià)是通過行業(yè)協(xié)會(huì)建立守信踐諾的長(zhǎng)效制度，有效約束會(huì)員企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)主義行為，提高行業(yè)協(xié)會(huì)的服務(wù)能力，促進(jìn)行業(yè)信用建設(shè)和行業(yè)守信自律，保障行業(yè)健康發(fā)展。它既不同于政府部門基于監(jiān)管需要而實(shí)施的資質(zhì)管理，也有別于商業(yè)機(jī)構(gòu)基于市場(chǎng)需求提供的信用評(píng)級(jí)。它突出了客觀性、專業(yè)性、自律性和服務(wù)性，更多反映的是企業(yè)自身資產(chǎn)情況、開發(fā)經(jīng)營(yíng)行為和履行社會(huì)責(zé)任所獲得的社會(huì)信譽(yù)，由兩會(huì)推進(jìn)這項(xiàng)工作更具有行業(yè)權(quán)威性和公正性。大力推動(dòng)信用信息在全國(guó)范圍的互聯(lián)互通，發(fā)揮信用信息對(duì)失信行為在更大范圍的監(jiān)督和約束已成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)良性持久發(fā)展的必要條件。
記者：獲得評(píng)級(jí)的企業(yè)能得到什么實(shí)際利益？
胡志剛：人無信不立，業(yè)無信不興，這是社會(huì)的共識(shí)。隨著國(guó)家對(duì)社會(huì)信用體系建設(shè)的重視，越來越多的企業(yè)開始關(guān)注和重視自身信用建設(shè)，也有越來越多的政府部門和相關(guān)機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺(tái)對(duì)信用企業(yè)的激勵(lì)政策。2013年國(guó)家發(fā)改委、人民銀行和中央編辦聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于在行政管理事項(xiàng)中使用信用記錄和信用報(bào)告的若干意見》，部分省市也將信用報(bào)告作為行業(yè)管理中企業(yè)準(zhǔn)入的依據(jù)。在信用評(píng)價(jià)方面，國(guó)家開發(fā)銀行對(duì)參與棚戶區(qū)改造且信用級(jí)別高的企業(yè)在貸款方面給予一定的政策支持。黑龍江、重慶房協(xié)在有關(guān)行業(yè)主管部門的支持下，出臺(tái)了很有實(shí)效的激勵(lì)政策，包括對(duì)AA級(jí)以上的企業(yè)在容積率、項(xiàng)目資本金、商品房預(yù)售許可前的投資到位率、資質(zhì)年檢業(yè)績(jī)審查、推薦行業(yè)性評(píng)優(yōu)評(píng)獎(jiǎng)等方面實(shí)行優(yōu)惠政策。這極大地調(diào)動(dòng)了參評(píng)企業(yè)的積極性，僅2013年一年黑龍江省就有50多家企業(yè)參評(píng)。
當(dāng)然，目前信用評(píng)價(jià)結(jié)果的實(shí)際應(yīng)用面和對(duì)企業(yè)的惠顧還很有限，今后還有大量工作要做。一方面要探究金融服務(wù)體系對(duì)信用評(píng)價(jià)結(jié)果的支持和應(yīng)用，通過評(píng)價(jià)使信用級(jí)別高的企業(yè)在金融授信、金融服務(wù)延伸等方面能夠享受到更多的政策支持。另一方面還要積極探索向社會(huì)和相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)信用評(píng)價(jià)報(bào)告，創(chuàng)造獎(jiǎng)優(yōu)罰劣的社會(huì)輿論環(huán)境，使企業(yè)養(yǎng)成誠(chéng)信和守法的良好習(xí)慣。同時(shí)我們將聯(lián)合發(fā)改委、國(guó)土、工商、財(cái)政、金融、物價(jià)、消費(fèi)者協(xié)會(huì)、新聞媒體等多個(gè)部門通過多種方式、多種渠道宣傳推廣信用評(píng)價(jià)工作和誠(chéng)信企業(yè)，把信譽(yù)度高、社會(huì)責(zé)任感強(qiáng)的企業(yè)介紹給社會(huì)，推薦給消費(fèi)者，在全行業(yè)樹立起誠(chéng)信為本的環(huán)境氛圍。
關(guān)鍵詞：中小高新技術(shù)企業(yè)；融資；信用評(píng)價(jià)
1 問題提出
中小高新技術(shù)企業(yè)是以高新技術(shù)及高新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主要業(yè)務(wù)的中小企業(yè)。其界定是：職工人數(shù)不超過500人，大專以上學(xué)歷的科技人員占職工總數(shù)的比例不低于30％；企業(yè)每年用于高新技術(shù)產(chǎn)品研究開發(fā)的經(jīng)費(fèi)不低于銷售額的3％；直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的10％以上。
世界各國(guó)都把發(fā)展中小高新技術(shù)企業(yè)作為自己科技政策或高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的重要內(nèi)容。我國(guó)中小高新技術(shù)企業(yè)也為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。目前，我國(guó)中小高新技術(shù)企業(yè)正處在產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化、國(guó)際化的重要階段，無論是新產(chǎn)品的開發(fā)、中試，還是科技成果轉(zhuǎn)化為商品過程中的規(guī)模生產(chǎn)、市場(chǎng)開拓都需要巨額的資金支持，資金是發(fā)展中小高新技術(shù)企業(yè)的關(guān)鍵因素。
與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)為支持中小高新技術(shù)企業(yè)融資的信用擔(dān)保等方面還存在很多問題。金融服務(wù)體系不夠健全和缺乏有效的擔(dān)保機(jī)構(gòu)造成了我國(guó)中小高新技術(shù)企業(yè)的銀行貸款難、上市融資限制多等融資難題。由于中小高新技術(shù)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系不完善，使得中小高新技術(shù)企業(yè)上市融資受到很大限制，風(fēng)險(xiǎn)投資也不能完全發(fā)揮功效；缺乏信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和抵押品，中小高新技術(shù)企業(yè)在爭(zhēng)取銀行貸款時(shí)不能和大企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)；政府的扶持資金數(shù)額有限，原始投資和私人借款也只能滿足種子期的發(fā)展需要。雖然我國(guó)政府出臺(tái)了一系列的政策和法規(guī)引導(dǎo)中小高新技術(shù)企業(yè)融資，但是由于無法準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)中小高新技術(shù)企業(yè)的信用狀況，使得這些法規(guī)難以從根本上改變中小高新技術(shù)企業(yè)資金短缺的困境。
如何建立一套適用于中小高新技術(shù)企業(yè)的科學(xué)的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)中小高新技術(shù)企業(yè)的信用狀況，不僅是中小高新技術(shù)企業(yè)信用管理的核心問題，也是社會(huì)信用管理體系建設(shè)需要解決的重要問題。
2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
信用評(píng)價(jià)又稱信用評(píng)級(jí)，是指由專職機(jī)構(gòu)或部門按照一定的方法，對(duì)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的借貸信用行為的可靠性和安全性程度進(jìn)行分析，并以專用符號(hào)做出評(píng)估報(bào)告的一種管理活動(dòng)。古典的信用分析方法又稱專家分析法，它對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估依賴于專家的主觀判斷。每個(gè)信貸官員都必須在作出信貸決策的過程中運(yùn)用常識(shí)和自己的主觀判斷。5C評(píng)價(jià)法就是這種專家分析法的一種，5C指的是評(píng)價(jià)對(duì)象的5個(gè)方面的素質(zhì)，包括品質(zhì)、資本、能力、抵押以及狀況。專家分析法對(duì)信貸官員個(gè)人的要求很高，依賴性很強(qiáng)，所以專家分析法成本很高。它不僅需要足夠的專家處理業(yè)務(wù)，也要有足夠的專家培訓(xùn)后備的專家。另外專家分析法很容易導(dǎo)致銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)集中。
財(cái)務(wù)比率模型是最早用于信用風(fēng)險(xiǎn)定量分析的模型，其以統(tǒng)計(jì)思想和判別分析為依據(jù)的方法為以后的信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估模型的建立提供了思路。財(cái)務(wù)比率模型不同于古典信用分析，開始采用了定量的手段以及判別分析來進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)。以財(cái)務(wù)比率來度量破產(chǎn)的研究始于Beaver(1967)，他認(rèn)為，可以用一系列的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)來區(qū)分破產(chǎn)和非破產(chǎn)公司樣本。
結(jié)構(gòu)化模型是以期權(quán)定價(jià)模型為基礎(chǔ)的模型。用期權(quán)定價(jià)理論來度量信用風(fēng)險(xiǎn)的思想始于Merton(1974)，他認(rèn)為當(dāng)公司資產(chǎn)價(jià)值低于債券價(jià)值時(shí)，股權(quán)所有者就會(huì)放棄執(zhí)行看漲期權(quán)而執(zhí)行看跌期權(quán)，即股權(quán)所有者向債權(quán)人違約。結(jié)構(gòu)化模型主要有KMV模型、VAR模型、CreditRisk+模型。KMV模型是一個(gè)以股價(jià)為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)模型，是用買入期權(quán)推演而來的。其優(yōu)點(diǎn)是應(yīng)用廣泛，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化反應(yīng)靈敏，理論性強(qiáng)；但缺點(diǎn)是所關(guān)注的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和短期違約風(fēng)險(xiǎn)，并且在私人和小范圍交易的公司應(yīng)用時(shí)有問題；VAR模型是根據(jù)借款人信用質(zhì)量的變化而引起的貸款價(jià)值的變化來量化組合信用風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)點(diǎn)是可以有效解決不同借款人信用風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性模擬等信用組合的風(fēng)險(xiǎn)量化難點(diǎn)，缺點(diǎn)是轉(zhuǎn)移矩陣的不穩(wěn)定，不會(huì)反映借款人在不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)或經(jīng)濟(jì)周期的特殊性；Cred-itRisk+模型用區(qū)間劃分的方法，將風(fēng)險(xiǎn)敞口以及預(yù)期損失轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)單位的整數(shù)倍，并且假定每個(gè)區(qū)間具有共同的敞口以及相同的預(yù)期損失概率。在有強(qiáng)大數(shù)據(jù)庫(kù)支持的情況下，CreditRisk+模型可以直接用來評(píng)價(jià)資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)。RAROC模型廣泛應(yīng)用于銀行管理。EVA模型給衡量公司在何種程度上增加了股東價(jià)值提供了一個(gè)良好工具，也提供了一個(gè)在多層面上管理業(yè)績(jī)的衡量基準(zhǔn)。
Altman在1968年提出了z計(jì)分模型，該模型也是以財(cái)務(wù)比率作為分析對(duì)象的，運(yùn)用多元線性判別分析為基礎(chǔ)方法的多變量模型，使用簡(jiǎn)便、成本低、效果佳；但預(yù)測(cè)效果隨時(shí)間的長(zhǎng)短不一樣，時(shí)間越短，準(zhǔn)確率越高，反之越低。AHP法是一種定性定量分析相結(jié)合的多目標(biāo)決策方法，進(jìn)行系統(tǒng)分析與綜合評(píng)價(jià)，為解決工業(yè)企業(yè)信用評(píng)級(jí)等問題提供了一種簡(jiǎn)潔直觀、科學(xué)合理的決策方法。
國(guó)外的一些信用評(píng)價(jià)模型，可以說是比較完善，有很強(qiáng)的科學(xué)性和較為廣泛的適用范圍，但應(yīng)用這些指標(biāo)的基礎(chǔ)是在比較發(fā)達(dá)和完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中并且要有相當(dāng)完善的信用記錄，而我國(guó)的信用體系建設(shè)剛剛開始，信用記錄幾乎空白。因此，國(guó)內(nèi)照抄、照搬西方國(guó)家的信用評(píng)價(jià)體系是行不通的。
最近幾年，國(guó)內(nèi)研究者方洪全(2004)運(yùn)用多元統(tǒng)計(jì)技術(shù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，選擇其中的7個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為建立判別函數(shù)的計(jì)量參數(shù)，運(yùn)用多元判別技術(shù)建立了線性判別函數(shù)。通過對(duì)培訓(xùn)樣本的交叉回代和檢測(cè)樣本的檢驗(yàn)，該模型具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)能力。鐘世華(2001)指出應(yīng)側(cè)重與對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)估指標(biāo)體系的研究，在借鑒國(guó)內(nèi)外已有的企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估理論的基礎(chǔ)上，他主張采用定性分析與定量分析相結(jié)合、規(guī)范研究和實(shí)證研究相結(jié)合、靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合的方法，對(duì)高新技術(shù)企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估進(jìn)行了系統(tǒng)的研究。王瓊(2007)分析了我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)信貸融資特點(diǎn)和融資現(xiàn)狀并且認(rèn)為有3個(gè)主要方面的高新技術(shù)企業(yè)融資困境能夠通過信用擔(dān)保、權(quán)利質(zhì)押和負(fù)債管理來解決。冉倫、李金林(2005)運(yùn)用因子分析法對(duì)我國(guó)中小企業(yè)板塊22家上市公司的綜合業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，從其2003年度13個(gè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)中提取了4個(gè)具有一定含義的因子，用它們代表公司的綜合業(yè)績(jī)，根據(jù)每家公司的因子得分情況對(duì)其綜合業(yè)績(jī)排序。唐建榮(1993)把聚類分析運(yùn)用于企業(yè)信用評(píng)估。勝(2004)研究了基于進(jìn)化神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的信用評(píng)估模型，利用樣本公司實(shí)際指標(biāo)數(shù)據(jù)對(duì)該模型的評(píng)分效果進(jìn)行了比較研究。傅強(qiáng)，李永濤(2005)分析了上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)的成因，通過對(duì)
上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)的處理，建立了上市公司信用情況的Logistic模型，該模型中嵌入的利息保障倍數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)率是上市公司信用的關(guān)鍵決定指標(biāo)，利用該模型可以對(duì)上市公司一年后的信用狀況進(jìn)行評(píng)估。陶軍(2005)運(yùn)用聚類分析對(duì)現(xiàn)金流量指標(biāo)進(jìn)行了分析和篩選，確定了衡量企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，即資產(chǎn)現(xiàn)金流量回報(bào)率、銷售現(xiàn)金比率、凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率、融資與投資比率、外部融資比率、現(xiàn)金投資增長(zhǎng)率等6個(gè)指標(biāo)，作為模型的判定指標(biāo)，應(yīng)用多元判定模型建立了我國(guó)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。
3 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建原則
3.1 全面性原則
信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)該全面地反映所有影響評(píng)級(jí)對(duì)象信用狀況的各項(xiàng)要素。但是影響信用的因素很多，要把所有的因素都包括進(jìn)去，也不可能，同時(shí)會(huì)提高評(píng)估成本。因此，信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系既要傘面反映，又要重點(diǎn)突出，把對(duì)評(píng)估對(duì)象的信用狀況有影響的主要因素全面考慮進(jìn)去。
3.2 定性與定量相結(jié)合的原則
中小高新技術(shù)企業(yè)融資信用評(píng)價(jià)涉及中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)方面，包括企業(yè)素質(zhì)，財(cái)務(wù)狀況、履約情況等領(lǐng)域。對(duì)于評(píng)價(jià)內(nèi)容難以用精確數(shù)據(jù)表示的，要采用定性描述方法，因此，設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，要將定性與定量指標(biāo)相結(jié)合。進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，要對(duì)定性指標(biāo)進(jìn)行處理，最終以量化的結(jié)論表明中小企業(yè)的信用狀況。
3.3 科學(xué)性原則
建立信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，各項(xiàng)指標(biāo)必須有機(jī)配合，相互之間既不重復(fù)又無矛盾，指標(biāo)權(quán)重的計(jì)算和評(píng)價(jià)方法必須科學(xué)，切合實(shí)際，要有一定的依據(jù)。同時(shí)，整個(gè)指標(biāo)體系要在實(shí)踐的基礎(chǔ)上不斷地修改完善。
3.4 可操作性原則
指標(biāo)體系要與現(xiàn)行會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)制度相銜接，便于獲取所需數(shù)據(jù)。同時(shí)，評(píng)價(jià)體系要具有實(shí)用性，便于手工和計(jì)算機(jī)操作。信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立，要選擇那些便于理解、便于獲取數(shù)據(jù)和信息、普遍適用、實(shí)用性強(qiáng)的指標(biāo)，否則容易產(chǎn)生缺項(xiàng)或謬誤而導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果失真。
3.5 針對(duì)性原則
建立中小高新技術(shù)企業(yè)融資信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，需要突出高新技術(shù)企業(yè)特點(diǎn)，在借鑒傳統(tǒng)評(píng)估指標(biāo)基礎(chǔ)上，要選擇能夠突顯中小高新技術(shù)企業(yè)特點(diǎn)的指標(biāo)，構(gòu)建出科學(xué)的中小高新技術(shù)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。
4 評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取及其含義
基于中小高新企業(yè)的特征和影響中小高新企業(yè)融資信用的各種因素，中小高新企業(yè)融資信用評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系如表1所示。
①企業(yè)的盈利能力指標(biāo)A1。盈利能力通常是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的能力。它用于評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的收益性。獲取經(jīng)濟(jì)效益是企業(yè)生存發(fā)展的基本需要。盈利水平越高，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)狀況就越好，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越低；反之，盈利水平越低，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)狀況就越差，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越高。它是由以下指標(biāo)反映：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率A11、總資產(chǎn)報(bào)酬率A12、凈資產(chǎn)收益率A13。
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率A11=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100％。
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率A11表明企業(yè)每單位主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能帶來多少利潤(rùn)，反映了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力。凈資產(chǎn)收益率A13=凈利潤(rùn)／凈資產(chǎn)×100％，凈資產(chǎn)收益率A13反映所有者投資的獲利能力，該比率越高，說明所有者投資帶來的收益越高。凈資產(chǎn)利潤(rùn)率是從所有者角度來考察企業(yè)盈利水平高低的。
②償債能力A2。由于目前我國(guó)還處于社會(huì)信用體系建設(shè)初期，存在諸如信用制度不完善，信用法律法規(guī)不健全，誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)缺失等多種問題，信用約束機(jī)制沒有形成，因而也要重視償債意愿分析。償債能力反映企業(yè)債務(wù)的償還能力，用來評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的安全性。償債能力強(qiáng)，企業(yè)信用就越高，融資就容易。它是由以下指標(biāo)反映：資產(chǎn)負(fù)債率A21、流動(dòng)比率A22、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A23。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A23=銷售收入／平均資產(chǎn)總額，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A23用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)銷售能力越強(qiáng)。流動(dòng)比率A22是反映企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)。流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度越高，償債能力就越強(qiáng)。流動(dòng)比率A22=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債×100％。
③綜合素質(zhì)A3。與大企業(yè)相比，中小高新技術(shù)企業(yè)規(guī)模偏小，規(guī)章制度不完善，部分中小高新技術(shù)企業(yè)還屬于家族式企業(yè)，治理結(jié)構(gòu)透明度低，經(jīng)常存在資金占用的情況。本文在研究中認(rèn)為企業(yè)綜合素質(zhì)包括管理者素質(zhì)A31、員工素質(zhì)A32治理結(jié)構(gòu)A33等影響因素。對(duì)于中小高新技術(shù)企業(yè)來說，良好的企業(yè)管理者素質(zhì)為提高企業(yè)的信用狀況奠定了基礎(chǔ)。管理者作為企業(yè)的領(lǐng)軍人物和中流砥柱，其素質(zhì)高低直接影響著企業(yè)的管理理念和管理方式，尤其對(duì)于中小高新技術(shù)企業(yè)來說，管理者的素質(zhì)往往具有更重要的作用，甚至可以決定一個(gè)企業(yè)的未來。高層管理者作為企業(yè)的領(lǐng)軍人物，其素質(zhì)直接影響著企業(yè)的管理理念和管理方式。領(lǐng)導(dǎo)層的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)結(jié)構(gòu)以及決策方式都會(huì)對(duì)企業(yè)信用產(chǎn)生影響。員工作為企業(yè)的大多數(shù)，其素質(zhì)直接影響著企業(yè)的戰(zhàn)略計(jì)劃的實(shí)施、領(lǐng)導(dǎo)決策的正確執(zhí)行。員工通過自身的技術(shù)水平、業(yè)務(wù)能力以及對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度來影響企業(yè)的信用。
④創(chuàng)新能力A4。創(chuàng)新能力是高新技術(shù)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是反映高新技術(shù)企業(yè)信用評(píng)價(jià)的關(guān)鍵指標(biāo)。中小高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新能力要遠(yuǎn)高于一般企業(yè)，對(duì)企業(yè)發(fā)展有著重要的影響。本信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系把創(chuàng)新能力作為一級(jí)指標(biāo)，在中小高新技術(shù)企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中強(qiáng)化。它是由以下指標(biāo)反映：研發(fā)投入A41、創(chuàng)新產(chǎn)出A24、研發(fā)人員比重，A43。
R&D投入A41=研發(fā)基金／銷售總額
研發(fā)人員比重A43=專職研發(fā)人員／企業(yè)職工總數(shù)×100％。
創(chuàng)新產(chǎn)出A42指新產(chǎn)品銷售收入額。
5 模型構(gòu)建
設(shè)評(píng)估對(duì)象集為X={X1，X2，…，Xn}，評(píng)估專家集為S={S1，S2，…，Sk}，評(píng)估因素集A={A1，A2，…，An}，本文選取4個(gè)因素來對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)
的融資信用進(jìn)行評(píng)價(jià)，這4個(gè)因素分別是：盈利能力A1；償債能力A2；綜合素質(zhì)A3；創(chuàng)新能力A4，因此，本文中中小高新技術(shù)企業(yè)融資信用評(píng)價(jià)的因素集為：A={A1，A2，A3，A4}，其中，A1={A11，A12，A13}；A2={A21，A22，A23}；A3={A31，A32，A33}；A4={A41，A42，A43}。評(píng)語(yǔ)集為V={V1，V2，…，Vm}，本文只選取兩個(gè)評(píng)價(jià)結(jié)果建立評(píng)價(jià)集：V={高，低}。對(duì)每個(gè)評(píng)估對(duì)象Xi(i=1，2，…，n)，各位專家Si(i=1，2，…，k)按照自己的觀點(diǎn)對(duì)各項(xiàng)評(píng)估因素Ai(i=1，2，…，n)進(jìn)行判定，判定結(jié)果屬于評(píng)語(yǔ)集V中的一個(gè)，從而確定了針對(duì)特定評(píng)估對(duì)象的模糊關(guān)系矩陣：
式中rij表示第i項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)、第j類評(píng)估等級(jí)的評(píng)分值，其計(jì)算公式為：
rij=vij/k
(2)
其中vij表示特定對(duì)象的第i項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)，專家給出第j類評(píng)語(yǔ)的人數(shù)，k是專家的總?cè)藬?shù)。由于各項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)的作用和影響不同，在綜合評(píng)估中，由專家評(píng)定給出各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)矩陣W=[w1，w2，…，wn]，加權(quán)矩陣W與模糊關(guān)系矩陣R合成，就是對(duì)各評(píng)估對(duì)象的綜合評(píng)判，即得到模糊綜合評(píng)價(jià)模型：
6 實(shí)證檢驗(yàn)
對(duì)深交所中小板某高新技術(shù)上市公司進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)程度模糊綜合評(píng)價(jià)，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方式采用5人專家小組評(píng)價(jià)，建立評(píng)價(jià)集：V={高風(fēng)險(xiǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)}，根據(jù)專家意見，權(quán)重系數(shù)矩陣W=[w1，w2，w3，w4]=[0.25，0.15，0.40，0.20]，根據(jù)專家打分，結(jié)合該企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)得
B1=W?R1=(0.25，0.15，0.40，0.20)。
規(guī)定各評(píng)語(yǔ)集中各元素的量化值為V=100，V2=60，同理可求出B2、B3、B4。所以，綜合信用評(píng)判集為：日=(0，220，0.212，0.287，0.281)，則最終評(píng)價(jià)結(jié)果V的值介于100與0之間，60為臨界值。越接近100，企業(yè)信用水平越高；越接近60，信用水平越差。其中，信用水平高為(60～100)，差為(0～60)。該企業(yè)M=BV=82.53。計(jì)算結(jié)果表明該中小高新技術(shù)企業(yè)信用水平高，這與企業(yè)的實(shí)際情況相符。
7 結(jié)論與建議
7.1 結(jié)論
對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)信用水平的評(píng)價(jià)是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款決策的重要依據(jù)，對(duì)改善中小高新技術(shù)企業(yè)融資狀況起到推動(dòng)作用。本文給出的模糊綜合評(píng)價(jià)方法經(jīng)過實(shí)證檢驗(yàn)，應(yīng)用實(shí)例表明該方法評(píng)定中小高新技術(shù)企業(yè)信用水平，具有科學(xué)性和合理性，既可以綜合各種因素，又可以恰當(dāng)?shù)奶幚砥渲袡?quán)重關(guān)系。該方法原理簡(jiǎn)單、計(jì)算方便、實(shí)用性強(qiáng)，是一種行之有效的評(píng)價(jià)手段。由于對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)融資信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的研究較少，本文在中小高新技術(shù)企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)和方法的構(gòu)建上，沒有太多標(biāo)準(zhǔn)可參考，因此存在一些局限性或不足。如由專家對(duì)基礎(chǔ)指標(biāo)的隸屬度做出的估計(jì)，難免存在一定的主觀性。對(duì)于信用評(píng)價(jià)，隨著環(huán)境的變化，其影響因素的性質(zhì)、種類或權(quán)重等都有可能改變，而憑借經(jīng)驗(yàn)的估計(jì)并不能及時(shí)地反映這些變化。這都會(huì)在一定程度上影響最終的評(píng)價(jià)結(jié)果。
7.2 建議
中小高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立，為更好地監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)信用狀況提供一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)為以后的關(guān)于財(cái)務(wù)信用的評(píng)價(jià)模型的研究構(gòu)建了一個(gè)規(guī)范的指標(biāo)體系。但要從根本上解決財(cái)務(wù)信用缺失問題，僅憑財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)的建立是不夠的，還要相應(yīng)地采取其他有效措施，如：加大社會(huì)誠(chéng)信教育，建立上市公司財(cái)務(wù)信用管理體系，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理力度等，以保證財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)的良性運(yùn)行。
①建立企業(yè)信用數(shù)據(jù)統(tǒng)一檢索平臺(tái)。許多非國(guó)有高科技企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)多集中在某一地區(qū)，而其資金需求也多集中在當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)。因此，解決地方金融機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)胤菄?guó)有中小高新技術(shù)企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題，建立地區(qū)性的信息系統(tǒng)是十分必要的。這個(gè)地區(qū)可以是市區(qū)省區(qū)或更大的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，如西北地區(qū)。當(dāng)然，地區(qū)性信息庫(kù)中信息的獲取成本應(yīng)更低一些。
②發(fā)展民間的信用調(diào)查部門。政府應(yīng)鼓勵(lì)民間出資組建獨(dú)立的、按市場(chǎng)化或企業(yè)化方式運(yùn)作的資信評(píng)估和項(xiàng)目評(píng)估機(jī)構(gòu)。銀行等金融機(jī)構(gòu)從這類機(jī)構(gòu)獲得有償?shù)男畔⒎?wù)，這同樣能改善銀企之間的信息結(jié)構(gòu)。美國(guó)民辦的全國(guó)信用管理協(xié)會(huì)，信用調(diào)查公司和地區(qū)性信譽(yù)機(jī)構(gòu)等構(gòu)成的信用紀(jì)錄和調(diào)查網(wǎng)，對(duì)提高信貸市場(chǎng)效率起了重大作用。
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Abstract： To control the credit of enterprises comprehensively and effectively， a credit management information system for imports and exports enterprises was constructed by the General Administration of Quality Supervision， Inspection and Quarantine of the People’s Republic of China （AQSIQ）. Meanwhile， the regularization and evaluation criterion for the credit of enterprises were built. In this paper， a rating model for the inspection and quarantine credit of export food processing enterprises is proposed based on the Extreme Learning Machine （ELM）. The experimental results prove that the model could effectively predict the credit of enterprises. Only the number of neuron in the hidden layer needs to be set manually. Therefore， the artificial factors are decreased. The model could provide a scientific reference for rating the inspection and quarantine credit.
Key words： extreme learning machine； inspection and quarantine credit； export food processing enterprise； rating model
0 引言
建設(shè)社會(huì)信用體系，是完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的客觀需要，是整頓和規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的治本之策，是促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的先決條件，也是與國(guó)際慣例接軌、加強(qiáng)進(jìn)出口產(chǎn)品質(zhì)量安全監(jiān)管、提高中國(guó)企業(yè)和產(chǎn)品的國(guó)際形象與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的必經(jīng)之路。
質(zhì)檢系統(tǒng)進(jìn)出口企業(yè)檢驗(yàn)檢疫信用體系是中國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)的重要組成部分。通過建立和完善進(jìn)出口企業(yè)檢驗(yàn)檢疫信用體系，以檢驗(yàn)檢疫信用等級(jí)評(píng)定為基礎(chǔ)，實(shí)施進(jìn)出口企業(yè)分類管理。對(duì)信用等級(jí)較高的企業(yè)，減少抽檢和口岸查驗(yàn)比例；而對(duì)信用等級(jí)較低的企業(yè)，則加大抽檢和查驗(yàn)比例，從而實(shí)現(xiàn)在嚴(yán)密監(jiān)管的基礎(chǔ)上提高工作效率。
為全面、有效的掌握及整合企業(yè)信用信息，質(zhì)檢總局建設(shè)了進(jìn)出口企業(yè)信用管理系統(tǒng)，同時(shí)制定了企業(yè)信用管理辦法及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)。通過對(duì)進(jìn)出口企業(yè)檢驗(yàn)檢疫信用等級(jí)實(shí)施規(guī)范化、定量化、科學(xué)化的考核，改變以人的主觀判斷來確定企業(yè)信用等級(jí)的方式，促進(jìn)進(jìn)出口企業(yè)信用意識(shí)和產(chǎn)品質(zhì)量的提高，同時(shí)提高一線檢驗(yàn)檢疫工作效率。
傳統(tǒng)的信用等級(jí)評(píng)價(jià)方法是根據(jù)與檢驗(yàn)檢疫相關(guān)的信用指標(biāo)設(shè)定評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，然后建立專家系統(tǒng)進(jìn)行主觀或者客觀的綜合評(píng)價(jià)。這種方式存在兩個(gè)問題：一是不同指標(biāo)的一致性問題，信用指標(biāo)既包括定量指標(biāo)也包括定性指標(biāo)，不同評(píng)價(jià)指標(biāo)沒有一致的客觀因子分析；二是不同指標(biāo)的權(quán)重選擇問題，不同信用指標(biāo)在最終評(píng)級(jí)中所占的權(quán)重完全由人為設(shè)定，不具備客觀性。
近年來，為準(zhǔn)確、客觀、科學(xué)的進(jìn)行企業(yè)信用評(píng)價(jià)，國(guó)內(nèi)外很多學(xué)者做了大量研究工作，提出了人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法[1]、支持向量機(jī)法[3]等。這些方法存在計(jì)算復(fù)雜、參數(shù)設(shè)置較多、預(yù)測(cè)時(shí)間長(zhǎng)等問題。本文使用極限學(xué)習(xí)機(jī)（ELM，Extreme Learning Machine）以出口食品加工企業(yè)為例，對(duì)企業(yè)檢驗(yàn)檢疫信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)價(jià)。ELM是一種前饋神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練算法[2]，它隨機(jī)產(chǎn)生輸入層與隱含層間的連接權(quán)重及隱含層神經(jīng)元閾值，且在訓(xùn)練過程中無需調(diào)整參數(shù)，只需設(shè)置隱含層神經(jīng)元個(gè)數(shù)即可獲得最優(yōu)解。與傳統(tǒng)訓(xùn)練方法相比，ELM速度快、參數(shù)少、泛化性能好[5]。
1 極限學(xué)習(xí)機(jī)
給定X={（xi，ti）|xi∈Rn，ti∈Rn，i=1，2，…，N}作為樣本集，其中xi為n×1維向量，ti為m×1維向量。包含K個(gè)隱含層節(jié)點(diǎn)、激勵(lì)函數(shù)為g（x）的ELM為：
其中：wi=（wi1，wi2，…，wid）T表示輸入層和隱含層第i個(gè)神經(jīng)元之間的權(quán)重，βi=（βi1，βi2，…，βim）T表示第i個(gè)神經(jīng)元和輸出值間的權(quán)重，oj是對(duì)應(yīng)第j個(gè)輸入數(shù)據(jù)的目標(biāo)值。ELM的目標(biāo)為，即存在βi，wj和bj滿足：
H為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的隱含層輸出矩陣，H的第i列為對(duì)應(yīng)輸入x1，x2，…，xN的第i個(gè)隱含層神經(jīng)元輸出。黃[2]在前期研究中證明，ELM中無須調(diào)整權(quán)重和偏離值，僅須在算法開始執(zhí)行時(shí)任意給定一個(gè)輸入值。因此輸出權(quán)重可計(jì)算為最小均方誤差結(jié)果：
其中：為H的Moore-Penrose廣義逆矩陣。因此，最小訓(xùn)練誤差計(jì)算為：
ELM利用公式⑹，可以通過快速學(xué)習(xí)得到具有很好泛化性能的預(yù)測(cè)結(jié)果。針對(duì)本文的問題，企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)的輸入、輸出值之間不滿足線性關(guān)系，因此選擇單極性函數(shù)作為激勵(lì)函數(shù)：
g（x）=1/（1+e-x） ⑺
2 出口食品加工企業(yè)檢驗(yàn)檢疫信用指標(biāo)體系構(gòu)建
出口食品加工企業(yè)的信用指標(biāo)體系由企業(yè)衛(wèi)生注冊(cè)年限、出口檢驗(yàn)檢疫批次不合格率等12項(xiàng)評(píng)價(jià)要素組成[4]，其中包括數(shù)字型數(shù)據(jù)和離散型數(shù)據(jù)，指標(biāo)及相應(yīng)權(quán)重見表1。
根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的得分，加權(quán)后可計(jì)算得到綜合評(píng)分。
3 數(shù)據(jù)處理方法
利用ELM進(jìn)行檢驗(yàn)檢疫信用評(píng)價(jià)，首先要根據(jù)指標(biāo)體系中要素的要求收集數(shù)據(jù)。目前，出口食品加工企業(yè)檢驗(yàn)檢疫數(shù)據(jù)主要來源于已有業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)導(dǎo)入和人工錄入兩種方式。得到初始數(shù)據(jù)后需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換處理，包括將非數(shù)字值轉(zhuǎn)換為數(shù)字值、歸一化處理等。
歸一化處理是將所有數(shù)字歸一化到[0，1]區(qū)間內(nèi)，取消不同來源的數(shù)據(jù)間量級(jí)的差別，提高ELM預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。本文采用最大最小法對(duì)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行歸一化處理：
其中xk表示評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)，xmax和xmin表示所有指標(biāo)的上下限。
4 實(shí)驗(yàn)結(jié)果及分析
本文選取10家出口食品加工企業(yè)的檢驗(yàn)檢疫信用數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，ELM算法中隱含層神經(jīng)元數(shù)目定為30。根據(jù)第3節(jié)中數(shù)據(jù)處理方法，對(duì)選取的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)字轉(zhuǎn)化及歸一化處理，處理結(jié)果見表2。
本文首先使用表2中前9家公司的數(shù)據(jù)構(gòu)建訓(xùn)練集，第10家公司的數(shù)據(jù)作為測(cè)試集。圖1中給出對(duì)12項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)分別預(yù)測(cè)的結(jié)果。表3中給出企業(yè)信用評(píng)價(jià)的預(yù)測(cè)結(jié)果。
接下來，我們使用表2中前8家公司的數(shù)據(jù)構(gòu)建訓(xùn)練集，第9、10家公司的數(shù)據(jù)作為測(cè)試集。圖2（a）和圖2（b）分別給出對(duì)這兩家公司12項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)分別預(yù)測(cè)的結(jié)果。表4中為這兩家企業(yè)信用評(píng)價(jià)的預(yù)測(cè)結(jié)果。可以看出，由于使用的訓(xùn)練樣本數(shù)比上一組實(shí)驗(yàn)少，預(yù)測(cè)誤差比上一組實(shí)驗(yàn)稍大。
5 結(jié)束語(yǔ)
企業(yè)信用體系建設(shè)開展情況
企業(yè)社會(huì)責(zé)任試點(diǎn)工作有序開展。成立了由工商牽頭、28個(gè)部門參與的企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任聯(lián)席會(huì)議辦公室，出臺(tái)并下發(fā)了《關(guān)于企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任激勵(lì)約束機(jī)制的試行意見》等一系列文件制度，建立健全了一整套行之有效的工作制度，先后有1260余家企業(yè)參加省、市級(jí)試點(diǎn)工作。通過積極引導(dǎo)，蕓祥繡品有限公司等20余家試點(diǎn)企業(yè)在開展新農(nóng)村建設(shè)活動(dòng)中，幫助32000余名農(nóng)村婦女足不出戶實(shí)現(xiàn)了就業(yè)；威海紫光科技開發(fā)有限公司圍繞無花果“特色農(nóng)業(yè)”成功申報(bào)“威海無花果”地理標(biāo)志商標(biāo)和“中國(guó)馳名商標(biāo)”，做大精深加工產(chǎn)業(yè)鏈條，被國(guó)家工商總局公示為全國(guó)“守合同重信用”企業(yè)。
企業(yè)信用信息征集、公開體系初步建立。依托已經(jīng)形成的市局、縣級(jí)局、工商所三級(jí)聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，建立和完善企業(yè)信用書式檔案，開發(fā)企業(yè)信用體系計(jì)算機(jī)軟件及信用分類監(jiān)管軟件，在縱向上實(shí)現(xiàn)了企業(yè)信用信息的資源共享。在市局和7個(gè)縣級(jí)局設(shè)立對(duì)外查詢服務(wù)窗口，免費(fèi)查詢相關(guān)企業(yè)信用信息狀況，獲取信用證明。與此同時(shí)，還創(chuàng)辦《威海信用與合同》月刊，公示企業(yè)信用信息、交流典型案例，進(jìn)一步提高了企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)。
企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系逐步健全。聯(lián)合稅務(wù)、環(huán)保等相關(guān)職能部門成立推動(dòng)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任領(lǐng)導(dǎo)辦公室，建立企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任聯(lián)席會(huì)議制度，出臺(tái)《威海市企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》，確定了9個(gè)大類、208個(gè)小項(xiàng)的考核細(xì)則和標(biāo)準(zhǔn)，在全市范圍內(nèi)開展企業(yè)信用評(píng)價(jià)工作。對(duì)信用評(píng)價(jià)良好的企業(yè)授予榮譽(yù)稱號(hào)，進(jìn)一步提高其信用管理水平，對(duì)存在社會(huì)責(zé)任問題的企業(yè)，及時(shí)下達(dá)《責(zé)令整改通知書》進(jìn)行督導(dǎo)，有效推進(jìn)了企業(yè)信用意識(shí)的提升。目前，威海市共培育國(guó)家級(jí)“守合同重信用”企業(yè)9戶，省級(jí)“守合同重信用”企業(yè)179戶，“優(yōu)秀企業(yè)公民”7戶，國(guó)家級(jí)“文明誠(chéng)信企業(yè)”22戶。
信用合同示范工作全面推進(jìn)。制定了18大類、1450余種涉農(nóng)（漁）及特色行業(yè)合同示范文本，通過在各工商所建立合同工作指導(dǎo)站的方式，在全市范圍內(nèi)推廣使用。在訂單合同中增加情勢(shì)變更條款，工作人員全程進(jìn)行合同指導(dǎo)，最大限度減少了合同違約情況的發(fā)生。此外，引導(dǎo)信譽(yù)度良好的企業(yè)推行“公司+農(nóng)戶”訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展模式，鼓勵(lì)企業(yè)與農(nóng)戶簽訂合同，提前約定好訂單數(shù)量和價(jià)格，實(shí)現(xiàn)“一對(duì)一”銷售，“訂單農(nóng)業(yè)”年合同履約金額超過18億元，有效破解了“農(nóng)產(chǎn)品銷售難”問題。
企業(yè)信用體系建設(shè)中存在的主要問題
近年來，威海市企業(yè)信用體系建設(shè)取得了一定成績(jī)。但受各種因素制約，有些工作還沒有完全到位，一些影響企業(yè)信用形象和信用環(huán)境的問題還比較突出。
企業(yè)信用意識(shí)相對(duì)淡漠。由于目前企業(yè)信用道德文化建設(shè)普遍滯后，部分企業(yè)對(duì)信用與企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用認(rèn)識(shí)不夠，未能樹立起“信用是企業(yè)無形資產(chǎn)”的理念，造成企業(yè)失信行為繁多。
信用法制保障措施未真正建立。信用法律制度的不健全使社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)行為缺乏剛性約束，守信成本高，失信成本低且收益大。一些企業(yè)違約不講信用的收益遠(yuǎn)比付出的代價(jià)大，導(dǎo)致守信的市場(chǎng)主體在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰或自動(dòng)放棄守信原則。
信用評(píng)價(jià)體系尚不健全。目前，威海的企業(yè)信用評(píng)價(jià)工作是由工商部門單獨(dú)實(shí)施的，各政府部門交流信息的主動(dòng)性、協(xié)作性不夠，不能真正建立起統(tǒng)一的社會(huì)信用互聯(lián)互通、共建共享的聯(lián)合征信數(shù)據(jù)平臺(tái)，導(dǎo)致信用評(píng)價(jià)的結(jié)果有可能產(chǎn)生誤差或沖突。而且傳統(tǒng)的信用評(píng)價(jià)大多關(guān)注市場(chǎng)主體是否違反行政管理法規(guī)，而忽視經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的合同履約率、消費(fèi)者投訴率、資產(chǎn)負(fù)債率等事項(xiàng)，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不夠全面。
信用信息公開推進(jìn)不力。在微博、微信等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)迅速發(fā)展的今天，政府部門信息稍有不慎即可能引發(fā)重大輿情問題。在此情況下，除非有硬性規(guī)定，否則政府部門極少對(duì)嚴(yán)重失信企業(yè)信息主動(dòng)進(jìn)行公開，以防范負(fù)面輿情出現(xiàn)，規(guī)避行政風(fēng)險(xiǎn)。這就導(dǎo)致企業(yè)信用信息較少被公眾知曉，不利于社會(huì)監(jiān)督機(jī)制的建立，更在一定程度上縱容了失信企業(yè)的違法經(jīng)營(yíng)。
“守重”企業(yè)認(rèn)定工作有待加強(qiáng)。一是“守重”企業(yè)的比例偏低。目前，威海市“守重”企業(yè)總量?jī)H占企業(yè)總數(shù)的1.5%，低于山東省經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地市。二是“守重”企業(yè)行業(yè)發(fā)展不平衡。已公示、認(rèn)定的“守重”企業(yè)主要分布在加工制造業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)，新興服務(wù)業(yè)、涉農(nóng)（藍(lán)）企業(yè)等高科技行業(yè)和威海特色產(chǎn)業(yè)企業(yè)比重偏低。三是“守重”企業(yè)準(zhǔn)入門檻設(shè)置、考核標(biāo)準(zhǔn)體系計(jì)分權(quán)重、特殊行業(yè)控制等方面，有的還不適應(yīng)企業(yè)的要求，導(dǎo)致部分有發(fā)展前景、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益良好的行業(yè)和部門被“拒之門外”，影響到各所有制體系及門類發(fā)展的均衡。四是對(duì)“守重”企業(yè)的優(yōu)惠政策較少且落實(shí)不到位，一定程度上影響了企業(yè)主動(dòng)參評(píng)和申報(bào)的積極性。
進(jìn)一步推進(jìn)企業(yè)信用體系建設(shè)的若干建議
深入推進(jìn)“守重”企業(yè)認(rèn)定活動(dòng)。實(shí)踐證明，開展“守重”活動(dòng)符合社會(huì)信用體系建設(shè)的本質(zhì)特征，符合企業(yè)的內(nèi)在需要。工商及行業(yè)協(xié)會(huì)等部門應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化服務(wù)職能，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)合同信用管理人員的教育和培訓(xùn)，不斷提升企業(yè)的合同信用管理水平。同時(shí)，加大對(duì)新申報(bào)“守合同重信用”企業(yè)的培育力度，采取走訪調(diào)查、教育培訓(xùn)、現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)幫扶等方式，幫助企業(yè)提高合同信用與社會(huì)責(zé)任管理水平，倡導(dǎo)企業(yè)自覺企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中生產(chǎn)使用信用產(chǎn)品，主動(dòng)提供信用報(bào)告或授權(quán)他人查詢自身的信用報(bào)告。
建立多部門共享的信用信息資源數(shù)據(jù)庫(kù)。我國(guó)的信用信息資源分布在不同的政府職能部門或政府公共事務(wù)管理部門中，各個(gè)部門或系統(tǒng)都有不同的信息保密規(guī)定，信息開放非常有限。建議打破僅以各級(jí)工商部門縱向信息為企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)的格局，建立網(wǎng)絡(luò)化信用征集系統(tǒng)，該系統(tǒng)應(yīng)在工商登記、執(zhí)法業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，以地方政府名義向政府部門、司法機(jī)關(guān)、公用企事業(yè)單位常態(tài)化征集信息，形成企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，技術(shù)上實(shí)現(xiàn)全市范圍內(nèi)的信息征集和共享。
企業(yè)信用體系建設(shè)的總體目標(biāo)是：按照社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的要求，建立完善、規(guī)范、有序、有效的企業(yè)信用體系，構(gòu)建以誠(chéng)信文化為核心、以信用制度為載體、以信用記錄為依托、以信用監(jiān)管為手段的企業(yè)信用催生、成長(zhǎng)和維護(hù)系統(tǒng)。要面向市場(chǎng)，加強(qiáng)企業(yè)信用管理，提高企業(yè)的信用等級(jí)；運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，強(qiáng)化信用管理的內(nèi)部約束機(jī)制和利益激勵(lì)機(jī)制；在法律框架內(nèi)，按照規(guī)范、有序和不搞重復(fù)建設(shè)的原則,充分發(fā)揮銀行系統(tǒng)信貸評(píng)價(jià)登記系統(tǒng)、企業(yè)信用擔(dān)保體系、工商登記年檢等系統(tǒng)的作用，培育以企業(yè)為主體、服務(wù)全社會(huì)的社會(huì)化信用體系，有計(jì)劃有步驟地建立企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)體系、企業(yè)信用狀況評(píng)價(jià)體系、企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)防范體系、企業(yè)信用信息披露體系、企業(yè)信用監(jiān)督管理體系，并不斷轉(zhuǎn)變政府職能，制定和完善相應(yīng)的法律法規(guī)，為提升企業(yè)整體信用水平創(chuàng)造有利的條件。
一、具體為完善六個(gè)體系：
（一）企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)體系
信用標(biāo)準(zhǔn)（creditstandard）是指當(dāng)采取賒銷手段銷貨的企業(yè)對(duì)客戶授信時(shí)，對(duì)客戶資信情況進(jìn)行要求的最低標(biāo)準(zhǔn)，通常以逾期的dso和壞帳損失比率作為制定標(biāo)準(zhǔn)的依據(jù)。國(guó)際通行的”四等十級(jí)制”評(píng)級(jí)等級(jí)，具體等級(jí)分為：aaa，aa，a，bbb，bb，b，ccc，cc，c，d。從”aa”到”ccc”等級(jí)間的每一級(jí)別可以用”+”或”-”號(hào)來修正已表示在主要等級(jí)內(nèi)的相對(duì)高低。如aaa級(jí)的含義就是“信用極好”，表示企業(yè)的信用程度高、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。該類企業(yè)具有優(yōu)秀的信用記錄，經(jīng)營(yíng)狀況佳，盈利能力強(qiáng)，發(fā)展前景廣闊，不確定性因素對(duì)其經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的影響極小。企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置，直接影響對(duì)客戶信用申請(qǐng)的批準(zhǔn)與否，是企業(yè)制訂信用管理政策的重要一環(huán)。
（二）企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系
企業(yè)征信是指在對(duì)企業(yè)、債券發(fā)行者、金融機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)參與的主體的信用記錄、經(jīng)營(yíng)水平、財(cái)務(wù)狀況，所處外部環(huán)境等諸因素進(jìn)行分析研究的基礎(chǔ)上，對(duì)就其信用能力（主要是償債能力及其可償債程度）所作的綜合評(píng)價(jià)。企業(yè)征信在形式上表現(xiàn)為一種對(duì)履約能力及其可信程度所進(jìn)行的一種綜合分析和測(cè)定，它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不可缺少的中介服務(wù)。在我國(guó)，隨著資本市場(chǎng)的建立和發(fā)展，信用關(guān)系日趨復(fù)雜，由此產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響也日益深遠(yuǎn)。特別是加入wto以后，我國(guó)將更快地融入全球經(jīng)濟(jì)。在這種背景下，只有通過建立與國(guó)際接軌的信用保障體系，及時(shí)揭示和預(yù)警信用風(fēng)險(xiǎn)，才能為我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展、與國(guó)際市場(chǎng)的進(jìn)一步接軌創(chuàng)造良好的條件，確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展。
（三）企業(yè)信用信息傳播體系
互聯(lián)網(wǎng)是目前最好的傳播平臺(tái)。其優(yōu)勢(shì)是傳播快、信息可留存、可及時(shí)更新以及查閱檢索方便等。其次有報(bào)紙、廣播、電視等媒體。從企業(yè)信用體系的長(zhǎng)遠(yuǎn)建設(shè)和發(fā)展來看，應(yīng)該及早著手建立全區(qū)聯(lián)網(wǎng)甚至全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)信用狀況咨詢系統(tǒng)，以方便廣大用戶對(duì)于信用信息的消費(fèi)需求。
（四）企業(yè)信用監(jiān)督管理體系
企業(yè)信用監(jiān)督管理體系應(yīng)該是一個(gè)層級(jí)結(jié)構(gòu)。應(yīng)該成立企業(yè)信用管理機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一組織和協(xié)調(diào)企業(yè)信用自身、企業(yè)信用服務(wù)體系、企業(yè)信用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建設(shè)等。同時(shí)由各級(jí)企業(yè)主管部門建立相應(yīng)的信用信息采集鑒別和傳播機(jī)制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息的標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)、標(biāo)準(zhǔn)化傳播和全方位供給。大型企業(yè)內(nèi)部必須設(shè)立信用管理崗位，以協(xié)調(diào)本企業(yè)信用管理事務(wù)。
二、企業(yè)信用體系建設(shè)的原則
1.市場(chǎng)化原則。企業(yè)信用體系建設(shè)，要堅(jiān)持“政府推動(dòng)、市場(chǎng)運(yùn)作”的原則，主要依靠市場(chǎng)的力量來形成信用產(chǎn)品的生產(chǎn)、交換和消費(fèi)過程。
2.法治化原則。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)。企業(yè)信用體系建設(shè)必須堅(jiān)持法治化原則，要在國(guó)家有關(guān)法律的規(guī)范之下進(jìn)行，同時(shí)要充分行使中央政府賦予我們的民族區(qū)域自治權(quán)力，根據(jù)實(shí)際制訂符合地區(qū)實(shí)況的與信用建設(shè)相關(guān)法規(guī)條例，推動(dòng)企業(yè)信用狀況在法治化軌道上逐步改善。
3.系統(tǒng)性原則。企業(yè)信用體系建設(shè)是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。第一，企業(yè)信用體系建設(shè)，需要調(diào)動(dòng)各個(gè)部門、各個(gè)地方的積極性，形成合力，共同推進(jìn)；第二，需要從信用標(biāo)準(zhǔn)、信用評(píng)價(jià)、信用信息交換、信用信息消費(fèi)以及信用市場(chǎng)管理等方面進(jìn)行綜合治理，整體推進(jìn)。
4.“三公”原則。企業(yè)信用體系建設(shè)必須堅(jiān)持公平公正公開原則，尤其是信用評(píng)價(jià)環(huán)節(jié)一定要貫徹公正原則，防止由于某種經(jīng)濟(jì)利益而扭曲評(píng)價(jià)結(jié)果；在信用市場(chǎng)監(jiān)管和對(duì)失信行為的處罰方面要堅(jiān)定貫徹公平、公開原則，以推動(dòng)企業(yè)信用水平的整體提高。
三、企業(yè)信用體系建設(shè)的主要任務(wù)
1.誠(chéng)信文化建設(shè)。企業(yè)信用建設(shè)的根本環(huán)節(jié)是對(duì)誠(chéng)信文化的傳承發(fā)揚(yáng)。這是一項(xiàng)長(zhǎng)期而艱巨的任務(wù)。我們必須著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，把誠(chéng)實(shí)守信作為做人、辦企業(yè)的基本準(zhǔn)則，不斷培育信用文化，讓誠(chéng)實(shí)守信成為企業(yè)的核心文化。
2.法律法規(guī)建設(shè)。法治的完善和法治精神 的培育是現(xiàn)階段企業(yè)信用建設(shè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是信用機(jī)制建設(shè)的必然選擇。
3.信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的建立。評(píng)判一個(gè)企業(yè)是否誠(chéng)信，誠(chéng)信度又如何，這是企業(yè)信用體系建設(shè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。從實(shí)踐來看，一個(gè)企業(yè)未來是否誠(chéng)信，我們很難準(zhǔn)確判斷。但我們可以通過考察其過去的歷史信用記錄，量化其誠(chéng)信度。因此，建立信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的目的是通過考察企業(yè)的歷史信用記錄來對(duì)企業(yè)將來的信用行為進(jìn)行預(yù)判。
4.信息平臺(tái)建設(shè)。對(duì)于企業(yè)信用信息的消費(fèi)者而言，最重要的是通過暢通的信息系統(tǒng)來了解企業(yè)信用狀況，并作出是否能夠履約、履約的能力如何的判斷。因此，只有把企業(yè)信用狀況統(tǒng)一集中到同一能夠方便查閱的信息平臺(tái)上，才能滿足消費(fèi)者的需求。
5.管理、監(jiān)督、服務(wù)體系建設(shè)。監(jiān)管和服務(wù)，是企業(yè)信用體系建設(shè)的必要條件和保障。企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)需要企業(yè)的行業(yè)主管部門主持并會(huì)同行業(yè)協(xié)會(huì)來制訂；信用評(píng)價(jià)的實(shí)施都需要市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)去完成；企業(yè)信用建設(shè)的全過程都需要政府、中介機(jī)構(gòu)、自律組織、企業(yè)員工、消費(fèi)者、利益相關(guān)者和廣大公眾的監(jiān)督。
6.構(gòu)建信用促成維護(hù)機(jī)制。如果沒有“守信者受保障、失信者受懲罰”的機(jī)制，企業(yè)信用建設(shè)將是蒼白的、空洞的說教。因此，企業(yè)信用建設(shè)中，必須要建立健全有效的激勵(lì)約束機(jī)制，改變“失信者得利、守信者受損”的現(xiàn)狀，形成信用資產(chǎn)保全機(jī)制，提高信用資產(chǎn)的收益；形成信用風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，增大失信者應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。
