時間：2022-05-14 02:59:32
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務研究論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、財務的基本要素——資本
一般而言要素是構成事物的必要因素。財務要素作為財務對象的具體化，必須體現(xiàn)財務活動的基本內(nèi)涵，反映財務活動的基本規(guī)律。眾所周知，財務理論的基本研究對象是客觀存在的財務活動。從財務產(chǎn)生與發(fā)展的歷史考察，財務自始就與資本的產(chǎn)生和發(fā)展相聯(lián)系。財務屬于資本的投入、配置、收益活動及其所形成的經(jīng)濟關系。財務的內(nèi)涵是資本的投入收益活動（即財務活動）以及在資本投入收益活動中所發(fā)生的特有關系（即財務關系）。鑒于此，我們得出，財務的最基本、最核心的要素是資本，由資本的投入、運用、配置、收益活動可得到資產(chǎn)、收益、成本幾個具體要素。此外隨著現(xiàn)代企業(yè)財務中產(chǎn)權觀念的日益成熟，產(chǎn)權觀念已滲透到財務實踐的各個方面和環(huán)節(jié)，在企業(yè)財務中，產(chǎn)權更多地表現(xiàn)為財權，而財權是一個與財務關系密不可分的重要的財務要素，所以在此，筆者認為財務要素的構成如下：最核心最基本的要素是資本，圍繞資本運作衍生出資產(chǎn)、收益、成本、財權等幾個具體要素。由資本要素著手開展研究，有利于從小到大，層層展開，從而構建完整的財務理論體系。
1．資本的概念。資本是現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本要求，是企業(yè)發(fā)展的重要推動力量。所謂資本，是指能夠在運動中不斷增值的價值，包括物質(zhì)形態(tài)的財務資本和非物質(zhì)形態(tài)的知識資本。狹義的資本概念主要指物質(zhì)形態(tài)的財務資本，即表現(xiàn)為企業(yè)為進行生產(chǎn)經(jīng)營活動所墊支的貨幣。企業(yè)通過貨幣購買各種生產(chǎn)經(jīng)營要素，通過生產(chǎn)實現(xiàn)價值的轉(zhuǎn)移和增值，通過銷售完成價值的實現(xiàn)，從而使資本在再生產(chǎn)過程中不斷地循環(huán)和周轉(zhuǎn)。可見資本投入、產(chǎn)出與增值的過程，是為了不斷追求經(jīng)濟效益的過程，是資本的運動軌跡，資本運動的規(guī)律及其體現(xiàn)的經(jīng)濟關系已滲透到與財務相關的各個領域和一切主要方面。
2．財務管理：對資本的運作。企業(yè)資本運動是通過一系列資本活動來實現(xiàn)的。初始狀態(tài)下的貨幣資本需要通過資本籌集活動來取得，企業(yè)資本的運用需要通過投資活動來實現(xiàn)，而企業(yè)取得的收益則需要通過資本收益分配活動來完成。這種籌資、投資和資本收益分配等資本活動就是企業(yè)的財務活動。財務管理就是對財務活動所進行的管理，也就是對資本所進行的運作。具體包括資本取得、資本運用、資本收益分配三個方面。在資本運作過程中，財務管理發(fā)揮著配置和資本利用的功能。
首先，從資本取得來看，資本取得或稱資本籌集是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中資本的過程。取得資本是企業(yè)存在和發(fā)展的基本條件，是資本運作活動的起點，也是資本運用的前提。其次，從資本運作來看，企業(yè)資本運用是企業(yè)資本運動的中心環(huán)節(jié)，包括資本投資和資本運營兩個方面，前者針對長期資本而言，后者針對短期資本而言。最后從資本收益分配來看，它是對資本運用成果的分配。隨著分配的進行，資本或退出企業(yè)，或留存企業(yè)，這必然影響企業(yè)的資本運動，這種影響不僅表現(xiàn)在資本運動的規(guī)模上，而且還表現(xiàn)在資本運動的結構上，如籌資結構。如何合理確定分配規(guī)模和分配方式是財務管理分配領域的重要內(nèi)容。以上三個方面相互聯(lián)系、相互依存，構成了財務管理的基本內(nèi)容。
3．財務管理內(nèi)容的創(chuàng)新。新的經(jīng)濟形勢下財務管理中資本的內(nèi)涵與外延得到新的發(fā)展，財務基本要素由財務資本向知識資本擴展成為必然。由此帶來財務管理內(nèi)容的創(chuàng)新：籌集知識資本與籌集財務資本并重，并且應向知識資本傾斜；人力資源、無形資產(chǎn)成為投資管理的新領域；知識資本與財務資本共享投資收益。
二、由財務基本要素擴展的具體要素
資本作為財務的基本要素，作為現(xiàn)代財務體系的核心概念，對企業(yè)的資源配置具有強烈的調(diào)控作用。圍繞資本運作，可以得到財務活動的四個具體要素，即資產(chǎn)、收益、成本、財權。現(xiàn)分述如下：
1．資產(chǎn)是企業(yè)對其取得的資本加以運用，形成了企業(yè)擁有或控制的各項資源。從財務活動的基本規(guī)律來看，資產(chǎn)是資本的對應物，是資本的轉(zhuǎn)化形態(tài)或占用形態(tài)，資本具有強烈的增值性，而這種增值性是通過其轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)來實現(xiàn)的。如果沒有資產(chǎn)的有效運轉(zhuǎn)和資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)運動，增值是不可能實現(xiàn)的，這充分表明資產(chǎn)必須為未來創(chuàng)造效益。資產(chǎn)能夠帶來經(jīng)濟利益在于它是一種經(jīng)濟資源，經(jīng)濟資源總是具有經(jīng)濟價值、能夠產(chǎn)生未來現(xiàn)金流入、帶來未來經(jīng)濟利益的。
資產(chǎn)可以有不同的表現(xiàn)形式，有有形和無形的，有貨幣性的和非貨幣性的，有固定的和流動的，但它們在本質(zhì)上都體現(xiàn)了企業(yè)的一種權利——企業(yè)法人財產(chǎn)權。財務學中的“資產(chǎn)”可定義為：資產(chǎn)是企業(yè)直接占有、支配和處理的并能為其帶來經(jīng)濟利益的資源。這一定義明確了資產(chǎn)的實質(zhì)是創(chuàng)造未來收益，強調(diào)企業(yè)的財權就是占有、支配和處理財產(chǎn)的權利，從而與會計要素加以區(qū)分；突出了創(chuàng)新資產(chǎn)的內(nèi)涵，即不僅僅局限于“過去的交易或事項”，而是將各種創(chuàng)新的財務事項，如衍生金融工具等均包容于這一要素之中。“資產(chǎn)”概念的確定，有助于反映財務活動的基本特征，體現(xiàn)財務管理的基本要求。
2．收益是企業(yè)通過資本運用取得的，并在此過程中實現(xiàn)資本的保值和增值。收益活動是理財過程中與財務收益取得及其分配有關的一系列活動，收益活動是資本運動的動態(tài)體現(xiàn)，它在企業(yè)再生產(chǎn)過程中發(fā)揮著積極的作用，在收益要素的認識上，主要有兩種觀點，即經(jīng)營收益觀和全面收益觀。經(jīng)營收益是企業(yè)在業(yè)務經(jīng)營中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量或其他形式的經(jīng)濟利益的增加，包括經(jīng)營收入（總量）和經(jīng)營利潤（增量）。經(jīng)營收益觀強調(diào)收益產(chǎn)生的原因在于經(jīng)營，而且是企業(yè)主要的、正常的活動，經(jīng)營收益觀的目的在于對企業(yè)經(jīng)營狀況的評價和對經(jīng)營者業(yè)績的考核，特別是對經(jīng)營者主觀努力業(yè)績的評價。經(jīng)營收益基于利潤的可分配性，不包括因資產(chǎn)價格變動和非流動資產(chǎn)處理形成的利得。全面收益包括企業(yè)在業(yè)務經(jīng)營和非業(yè)務經(jīng)營中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量或其他形式的經(jīng)濟利益的增加。除了經(jīng)營收益之外，還包括利得。利得的產(chǎn)生與企業(yè)正常經(jīng)營無直接關系。因而，利得的產(chǎn)生并不經(jīng)常，屬于一種非常收益。
全面收益觀的形成是建立在利得或損失事項增多的基礎之上的，該觀念立足于企業(yè)實體確認收益。這樣，既能反映企業(yè)經(jīng)營者主觀努力獲得的經(jīng)營收益，又能反映客觀原因形成的利得或損失，還能總括反映企業(yè)的收益，全面提供不同種類收益的信息，有利于正確處理各種財務關系。財務學的收益概念不同于會計學的收益概念，會計學收益概念的界定主要立足于收益的確認與計量，而財務學收益概念的界定更側(cè)重于經(jīng)濟學的收益性質(zhì)，即堅持全面收益的觀點。財務學收益是指為了實現(xiàn)實物資本保全的期末凈資產(chǎn)大于期初凈資產(chǎn)的增量。3．成本。資本作為財務的基本要素，資本成本自然是財務管理的基本概念，是指企業(yè)為取得和使用資本而付出的代價。資本成本在財務管理中處于至關重要的地位，資本成本不僅是資本預算決策的依據(jù)，還是進行重要財務決策、制定有關資本管理政策、評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。此外，從資本運動過程來看，除了要反映資本成本外，還要反映產(chǎn)品從研究、設計開發(fā)到制造、銷售等各個環(huán)節(jié)發(fā)生的各項資金耗費。離開資金耗費環(huán)節(jié)，收益就無從確定，更談不上收益分配，惟有如此，才能正確反映財務活動的效益。資本成本和產(chǎn)品成本都屬于產(chǎn)品耗費，二者的不同在于產(chǎn)品成本的補償是對耗費自身的補償，并且這種補償還會回到企業(yè)再生產(chǎn)過程中；而資本成本的補償是對資本所有者讓出資本使用權的補償，一旦從企業(yè)收益中扣除以后，就退出了企業(yè)生產(chǎn)過程，體現(xiàn)了一種利益分配關系。因此財務要素中的成本是一個廣義的概念，是指企業(yè)在經(jīng)營管理過程中為獲取收益而付出的各項資金耗費。
4．財權。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)財務中的產(chǎn)權概念已經(jīng)滲透到財務實踐的各個方面和環(huán)節(jié)中，在企業(yè)財務中，產(chǎn)權更多地表現(xiàn)為財權，側(cè)重于對企業(yè)財力資源的配置。所謂的財權，是一種財力以及與之相伴隨的權利的結合。這里的財力表現(xiàn)的一種價值，是企業(yè)的財務資金——即資本，而相應的權利便是支配這種財力所具有的權能。具體來說，財權表現(xiàn)為某一主體對財力所擁有的支配權，包括收益權、投資權、籌資權、財務預測決策權等。理想的財權是獨立的、明晰的，否則便成了與產(chǎn)權關系模糊相伴隨的財權關系，或稱作模糊的財務關系。財務管理之所以要強調(diào)財權這一要素在于：
首先，財權的獨立性是財務主體成立的首要條件和關鍵因素，按照理財主體假設與自主理財?shù)募僭O，理財主體必須有獨立的經(jīng)營權和財權。凡是成為理財主體的單位，都有財務管理上的自，即可以自主地從事財務活動。當然，自主理財并不是說財權完全集中在財務人員手中，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，財權在所有者、經(jīng)營者和財務管理人員之間進行分割。兩權分離的推行，使財權回歸企業(yè)，經(jīng)營者有權獨立地進行財務活動，包括籌資、投資和分配等重要決策。“經(jīng)理革命”的出現(xiàn)，進一步為企業(yè)成為理財主體奠定了基礎。
一直以來，對財務管理職能的論述可謂仁者見仁、智者見智。通觀各種觀點，不難發(fā)現(xiàn)其中所存在的不足集中到一點，就是沒有從“人”的職責作用角度，僅就財務管理甚至財務活動談財務管理職能，使這種職能缺乏活性與靈性，以及財務管理職能應用上的不人性。因此，克服和糾正這些不足，就需要深刻理解和靈活運用“以人為本”的理念，彰顯財務管理的人文光環(huán)和人性光輝。
“以人為本”中的“人”應是集合名詞，是生活在社會之中具有各種社會關系，從事各種社會活動，創(chuàng)造著社會歷史的主體；是由所有個體按一定方式結合而成的、具有復雜結構的社會有機系統(tǒng)。其“本”則是事物的根本、基礎，社會歷史的主宰、主體、主人，指導思想和行動的準則，工作的出發(fā)點和歸宿，價值標準、尺度，以及哲學上的本原、本質(zhì)，經(jīng)濟學的本位，等等。財務管理不論如何定義，財務管理職能不論怎樣論述，都不能脫離其中有“人”起作用、有“人”在作用這個根本因子；都必須明確財務管理中究竟需要哪些“人”，所需之“人”為“本”的根據(jù)何在?所有“本人”如何分擔、履行和發(fā)揮相應的職責?在這方面，已有許多學者研究提及，如裴伯英、干勝道、湯谷良等人認為企業(yè)可以大致分為股東大會、董事會總經(jīng)理、財務經(jīng)理三個層次，并且區(qū)分了所有者財務的職能和經(jīng)營者財務的職能；王斌、張延波(2002)的企業(yè)財務分層管理體系也指出財務管理職能由出資者財務職能、經(jīng)營者財務職能、財務經(jīng)理財務職能組成。由此而論，財務管理是一種綜合性的價值管理，是一項系統(tǒng)工程，參與者不僅包括會計人員、財務分析人員和管理層，還包括工程技術人員、銷售人員和廣告宣傳人員等(歐陽令南，2005)；財務管理職能發(fā)揮好壞，既涉及企業(yè)及其成員的根本利益，也需要各方面人員充分履行好其職責。據(jù)此，筆者認為，企業(yè)財務管理直接涉及的“人”類就可區(qū)分成所有者、管理層類經(jīng)營者、財務經(jīng)理和企業(yè)員工四個不同利益主體和行為主體(即企業(yè)內(nèi)部關系人，本文不考慮與企業(yè)財務管理間接利益相關的外部關系人)；相應地，企業(yè)財務管理的職能也就可劃分為所有者財務管理的職能、管理層類經(jīng)營者財務管理的職能、財務經(jīng)理財務管理的職能和一般員工財務管理的職能四個層面。這四個層面的職能又因“四類人”在財務管理的財務活動管理、財務關系管理、財務活動與財務關系的共管之職能不同而有所差異和側(cè)重，從而使得財務管理職能層次特色更加鮮明和“人性”。
二、所有者財務管理職能
所有者財務管理是指所有者投入企業(yè)資本，監(jiān)管資本的營運，并對其資本的投量及其形成的存量或增量進行調(diào)整的財務管理行為，目的在于確保資本投放和營運的安全性、完整性和增值性。它的職能主要如下：
1.在財務活動管理中的職能
財務活動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中價值墊支與增值的經(jīng)濟活動，資本價值墊支及其增值是財務活動的內(nèi)涵，資金運動的環(huán)節(jié)和過程則構成了財務活動的具體內(nèi)容。我們可將資金的籌集、運用、耗費、收回以及分配等一系列資金的組織、運用和收益的活動，稱為企業(yè)財務活動。財務管理首要和基本的，就是對財務活動或資金運動的管理，其常規(guī)內(nèi)容包括資金籌集管理、資金使用管理和資金分配管理三大方面。
財務活動管理包括對財務活動的過程和結果的管理。財務活動過程實際上就是資金流動與流向的過程，其管理也就是管理資金的流量或變量，主要包括籌資職能、投資職能和用資職能；財務活動的結果直接表現(xiàn)為資金的增量或減量及其所表現(xiàn)出的存量，是對資金運動結果的研判、評比，以及資金運動結果下的資金利益分派和資金存量配置問題，具有檢查、分析、考核、評價、分配資金職能。
在財務活動管理中的所有者財務管理職能，要求所有者必須擺正自己在企業(yè)財務管理中的責任委托者和資本所有者地位與決策把關者和權益監(jiān)察者角色，最大限度地促使其所委托的責任得當有效、所投放的資本保全增值、所把關的決策科學可行、所監(jiān)察的權益充實完整。具體來說，一是投資職能。所有者必須高度明確其投放資本的最終性目的或?qū)嵲谀繕耍詻Q定其具體的投資方式和途徑、資本結構調(diào)整的內(nèi)容和形式等。二是考評職能。所有者必須充分關注企業(yè)的會計資料、財產(chǎn)狀況、運營態(tài)勢和涉及資本變動的系列行動，及時監(jiān)督考評經(jīng)營者的受托責任，保護其自身財產(chǎn)和企業(yè)財產(chǎn)的安全完整。三是用資職能。所有者必須圍繞資金內(nèi)部配置和資金耗費與收回中不同資金占用形態(tài)進行調(diào)度安排，使企業(yè)資金運動過程中的資金分布合理、搭配恰當，及時發(fā)現(xiàn)并消除資金積壓、浪費、損失等問題。四是檢查分析職能。所有者必須認真檢查和預防其在企業(yè)的所有者權益的稀釋或受損，尤其是對股票籌資、控制權性質(zhì)的投資受資和資本結構的調(diào)整等，要有效采取一定的干預、監(jiān)督和分析措施，以保全其資本和權益。
2.在財務關系管理中的職能
財務關系是由于財務活動而產(chǎn)生的資本權能處理關系，是不同資本權能所帶來的經(jīng)濟利益關系(彭韶兵，2003)，也是企業(yè)在財務活動中與有關各方圍繞各自的社會責任承擔和履行而發(fā)生的經(jīng)濟利益關系(靳能泉，2008)。對財務關系的管理實質(zhì)就是針對財務關系形成、維持、保護和發(fā)展等而作出的一系列制度安排，財務管理職能主要和具體的體現(xiàn)，就在于財務關系管理職能上。由此確定的財務關系管理職能就是指企業(yè)內(nèi)各方財務活動當事人在財務管理過程中所具有的協(xié)調(diào)、公關、營銷等功能。
在財務關系管理中的所有者財務管理職能主要體現(xiàn)為營銷和協(xié)調(diào)職能。財務管理不僅體現(xiàn)在對資金及其一系列關系的管理上，而且體現(xiàn)于對與其相關的服務、知識、創(chuàng)意、智慧、技術、創(chuàng)造力和管理體系等更多知識資本的管理中；不僅需要注重其來源運用的管理，而且需要關注和強化其對內(nèi)對外的宣傳推介、溝通交流，從而培養(yǎng)和形成一種具有自我特色的、被人熟知可借鑒或推崇的優(yōu)秀企業(yè)財務管理文化。這就需要財務管理的營銷職能。財務關系在這種營銷職能的推動下，將會變得更加和諧與美好。因為優(yōu)秀的企業(yè)財務管理文化更注重各種財務關系的協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)，強調(diào)以人為本，尊重人的積極性和創(chuàng)造性。同時，協(xié)調(diào)職能在處理各種財務關系中處于核心位置，反映著企業(yè)理財主體與財務關系人之間的和諧關系狀態(tài)。由于財務關系一般都表現(xiàn)為在財務活動中形成的相互聯(lián)結的財權分割、財責劃分和利用分配關系，涉及到企業(yè)與國家、與投資者、與其他經(jīng)營者、與債權人、與內(nèi)部組織和員工等方面的利益關系，因而就需要根據(jù)不同的關系人，運用不同的方法技巧去處理好其中的利害關系，協(xié)調(diào)出一種平衡和諧的財務環(huán)境。
3.在財務活動與財務關系共管中的職能
財務活動的管理和財務關系的管理不是分割和獨立的，兩者往往交織在一起，通過相互融合與協(xié)調(diào)的方式，共同作用于企業(yè)財務管理的實踐中。因此，財務活動管理中必然也必須涉及到處理和協(xié)調(diào)各種財務關系的事宜，而財務關系體現(xiàn)為財務活動當事人之間的利益和責任關系。要達成穩(wěn)定的財務關系，要使各種關系協(xié)調(diào)發(fā)展，就必須也只有實現(xiàn)企業(yè)財務活動及其與各種財務活動當事人之間利益的均衡協(xié)調(diào)和責任的有效分擔，才能調(diào)整和協(xié)調(diào)財務關系，使得財務活動順利開展。從此意義上說，在管理財務活動與財務關系的過程中，必須正視兩者之間的協(xié)調(diào)性(靳能泉，2007)，必須發(fā)揮兩者之間協(xié)調(diào)共管、和合管理的職能。
在這方面，所有者財務管理職能主要有決策、監(jiān)控與管理的職能。作為企業(yè)決策層的所有者，必須圍繞企業(yè)融資、投資與再投資、分配、資產(chǎn)管理、養(yǎng)老金管理、收購兼并、金融工具的使用等進行經(jīng)常性的決策、監(jiān)控與管理。因為財務決策層應是大量信息的知情者、財務癥結的診斷者、財務失敗的反戰(zhàn)者和財務危機的預警者。將決策和監(jiān)督與管理結合在一起，嚴格按照相關法律規(guī)章和協(xié)議合同等加強財務監(jiān)督，保證和監(jiān)控各類財務管理活動的有序進行和科學發(fā)展，財務活動才能得以有效組織，財務關系才能得以協(xié)調(diào)發(fā)展。
三、管理層類經(jīng)營者財務管理職能
管理層類經(jīng)營者是指企業(yè)董事會成員和總經(jīng)理階層。他們既是企業(yè)財務管理的管理主體，在按所有者確定的總體經(jīng)營方針和目標進行經(jīng)營活動時，具有財務管理方面的資本支配使用權、費用開支權、商品定價權、按績?nèi)〕隀嗟龋质浅袚髽I(yè)法人財產(chǎn)權的責任主體，在管理企業(yè)全部法人財產(chǎn)的過程中，對企業(yè)全部財產(chǎn)負責，包括負有所有者保值增值責任和債務的還本付息責任等。由此可知，管理層類經(jīng)營者財務管理就是指管理層類經(jīng)營者在企業(yè)內(nèi)外的日常財務管理活動中，對一些基本財務事項和動作的產(chǎn)生、發(fā)展、變更乃至其結果行使判斷決策、組織領導及其理順協(xié)調(diào)等權力的系列行為，其目的是通過對整個企業(yè)財務活動的決策、指揮和監(jiān)督以及財務關系的協(xié)調(diào)、理順和維護等，促使企業(yè)樹立良好的財務形象，減少內(nèi)部摩擦，提高包括財務管理在內(nèi)的所有工作的有序性、和諧性、高效營運性。因此，管理層類經(jīng)營者的財務職能，在總體上體現(xiàn)為日常財務決策以及組織和協(xié)調(diào)整個財務管理工作方面，包括資本籌措、運用和分配等財務戰(zhàn)略的確定，有關財務管理內(nèi)部組織及其責任單元合作關系的建立，有關內(nèi)外基本關系的處理協(xié)調(diào)，財務活動過程的控制和財務活動結果的考評等。具體是指在財務活動管理上的投資、用資、檢查分析、分資、籌資和考評職能；在財務關系管理中的協(xié)調(diào)、公關和營銷職能；在財務活動與財務關系共管中的決策、管理、監(jiān)控職能。只不過相對于所有者財務管理職能宏觀性較強而言，這些職能基本上是針對屬于其職權范圍內(nèi)的日常資金的籌集、使用和分配及其過程和結果的檢查分析、考核評價以及其中所涉及的關系處理、形象宣傳與塑造等。
四、財務經(jīng)理財務管理職能
財務經(jīng)理財務管理是指財務經(jīng)理及其所處部門和有關財務人員行使公司財務管理執(zhí)行權的行為，是管理層類經(jīng)營者財務管理的操作性和踐行性活動。其對象主要是流動性資本的效率效益、流動性債務的產(chǎn)生清償，以及公司內(nèi)部各種財務關系的縱橫協(xié)調(diào)等。財務經(jīng)理要在總體把握和具體運用其財務管理內(nèi)容的過程中，充分明了并認真履行自己在現(xiàn)金管理、融投資決策、信用管理、財務預測，財務規(guī)劃分析和分配、與有關銀行各方的關系處理、公司營運的直接協(xié)調(diào)和具體控制、各項避險策略的擬定等方面的責權，具體職能體現(xiàn)在以下三個方面。
1.在財務活動管理中的職能。這項職能主要體現(xiàn)為通過一定的籌資渠道、運用相應的籌資方式，經(jīng)濟有效地籌集企業(yè)所需資金的籌資職能；對所籌集資金按特定方向、方式、時間、額度、結構、風險投放到具體對象上，形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營要素的投資職能；以及資金內(nèi)部配置、資金耗費與收回中的用資職能；同時還有涉及其中的檢查、分析和考評職能等。從財務管理角度、用資主指兩方面(用資職能就是指企業(yè))做到這點，完全需要企業(yè)高層至一般員工樹立和踐行節(jié)約的觀念、成本效益的觀念、全面質(zhì)量管理的觀念等。具體表現(xiàn)為：一是根據(jù)公司財務戰(zhàn)略的要求，對公司將來的投資計劃和資金流入流出做好預測規(guī)劃，并將制定出的公司日常財務計劃和預算報董事會和總經(jīng)理批準后切實落實；二是在將公司日常的財務計劃和預算付諸實施時，應通過自己對資本籌集、投放和分配等的專業(yè)判斷、科學評估和具體操作把握等，使其整個財務管理工作開展得富有創(chuàng)新和卓有成效；三是在組織公司的日常收支和資本流轉(zhuǎn)以及組織參與財務分析、考評等具體事務中，加強日常的財務監(jiān)督和財務關系協(xié)調(diào);四是要站在公司財務管理體系的大局全局立場去思考和關注公司財務管理的良性運營情況和科學發(fā)展方向，為管理層類經(jīng)營者、董事會和總經(jīng)理在財務管理方面的正確有效決策和監(jiān)督，提供較基礎、較實用、較有利的依據(jù)資料。
2.在財務關系管理中的職能。財務關系管理的協(xié)調(diào)、公關和營銷三個職能，對財務經(jīng)理財務管理同樣重要。比如，財務經(jīng)理財務管理的公關職能，就是需要財務經(jīng)理通過企業(yè)內(nèi)部和外部的公共關系維護發(fā)展、企業(yè)整體公關戰(zhàn)略制定等途徑，不斷增強企業(yè)財務“軟”實力和競爭力。因為，財務公共關系對于企業(yè)來講是一種客觀存在，是“企業(yè)塑造良好財務形象的藝術”。在競爭日趨激烈的市場經(jīng)濟下，不論是對已有的還是潛在的財務關系人，企業(yè)在籌資、投資等財務活動中都不可避免地會與其滋生權責授受、資金往來、利益分配關系。正因為如此，才使企業(yè)有更多社會公眾的理解、支持和合作，使企業(yè)達到財務業(yè)績良性循環(huán)的目的。因此，企業(yè)在處理財務關系、加強財務管理時，必須高度重視并充分發(fā)揮財務公關的職能作用。
3.在財務活動與財務關系共管中的職能。財務管理其實是一種信息管理，是信息收集、信息整理、信息分析、對不利信息造成的負面影響進行控制的管理，從很大意義上說，也可等同于會計信息加統(tǒng)計信息加理論分析。從此意義上說，作為企業(yè)財務管理最直接、最重心的財務經(jīng)理，就需要以其代表所有者或管理層類經(jīng)營者對企業(yè)財務、會計、經(jīng)營活動承擔理財、控制和監(jiān)督職責的特殊治理地位，基于財務信息的收集、儲存、流轉(zhuǎn)使用等而認真履行管理、監(jiān)控、決策與和合的職能。這就是：做好其核心工作即低成本地吸收資金、合理地使用資金；負責制定財務政策、作出資本預算、進行風險管理、參與新產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)品定價、參與企業(yè)重大投資項目和制定戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃；積極履行和最終實現(xiàn)其在預測與規(guī)劃、投資決策、融資決策、協(xié)調(diào)和控制、避險策略，以及圍繞企業(yè)及其管理、尤其是財務管理目標所努力改進的事項，如提高公司每股盈利、確定的預期收入、債務決策、紅利分配決策等方面的主要職責等等。只有如此，才能綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中資源配置和利用的情況，揭示企業(yè)各項工作所存在的態(tài)勢，協(xié)調(diào)政府社會事務管理者、所有者、經(jīng)營者和勞動者等之間基于社會責任承擔和履行的經(jīng)濟利益關系，表現(xiàn)這些經(jīng)濟關系處理中的不同狀況；才能保持財務活動一定比例的并存性、一定速度的繼起性和一定規(guī)模的收益性，才能做好財務關系這一寓財務活動之中的本質(zhì)問題的管理；才能產(chǎn)生根植于企業(yè)內(nèi)部各人員“齊心”、“真心”，以及企業(yè)與客戶、供應商、大學和研究機構，甚至競爭對手之間“合心”、“合力”的和合發(fā)展力與和諧競爭力。
五、一般員工財務管理職能
員工財務管理作為企業(yè)財務管理體系中最核心、最基礎的一道防線，必須得到穩(wěn)固和加強。這除了企業(yè)及其所有者、管理層類經(jīng)營者、財務經(jīng)理制定科學的財務管理制度規(guī)定、創(chuàng)設寬松的財務管理內(nèi)部環(huán)境、塑造先進的財務管理人文精神等外，更要依靠廣大員工在發(fā)揮積極參與性、主觀能動性和價值創(chuàng)造性的過程中，切實履行和承擔其用資、檢查、分析、考評、營銷、協(xié)調(diào)、監(jiān)控、管理與和合等職能，使其自覺自然或外在使然地而有一種“一切為了企業(yè)、為了企業(yè)一切”的正確行為理念。比如，員工在財務管理中表現(xiàn)出的時間縮短、開支降低、消耗減少而非窩工度日、逃工謀私、在工不作、做工無效、浪費牟利等節(jié)約和成本效益觀念和行為，就是良好的履職表現(xiàn)。再如，從生存的基度、穩(wěn)定的角度、發(fā)展的豐度，立足強化財務戰(zhàn)略觀念；從長遠的高度、創(chuàng)新的準度、改革的強度，增強財務戰(zhàn)略管理意識，有效踐行適合企業(yè)現(xiàn)實而又不遷就于企業(yè)現(xiàn)實、滿足企業(yè)發(fā)展而又不受制于企業(yè)發(fā)展的財務戰(zhàn)略的戰(zhàn)略觀念和作風，是每個員工實際參與企業(yè)融投資過程和理財事務中應有的職責。又如，以質(zhì)量為中心、以質(zhì)量責任為重點、以崗位工作的質(zhì)量要求為準繩、以質(zhì)量職能實現(xiàn)為目標，人人接受質(zhì)量教育、人人樹立質(zhì)量意識、人人關心質(zhì)量效果、人人靈活質(zhì)量方法的全面質(zhì)量管理觀念和作為，使員工財務管理乃至整個企業(yè)的財務管理真正達到“始于識別企業(yè)需要、終于滿足企業(yè)需要”的目標，也是員工財務管理的重要職能。最后，員工對企業(yè)發(fā)展巨大商機和生機的時時關注；根據(jù)企業(yè)實情、市場實際和社會實需，在尋求“量變”到“質(zhì)變”的過程中多注重客觀現(xiàn)實和實際效果、多兼顧過程付出和成效創(chuàng)造的作為；在實際參與企業(yè)財務管理的前中后，對其各環(huán)節(jié)、各方面進行的有關方案選擇、數(shù)量規(guī)劃、比例關系、質(zhì)量保證等工作，都充分體現(xiàn)了員工財務管理的職能。
六、基本結論
1.財務職能、財務管理職能與理財職能，既區(qū)別又聯(lián)系，本文研究只就財務管理的職能。
2.在以人為本的理念和制度框架下，企業(yè)財務管理又好又快的發(fā)展，離不開企業(yè)所有者、管理層類經(jīng)營者、財務經(jīng)理和一般員工的和合努力；設計與界定企業(yè)財務管理職能時，應充分考慮和發(fā)揮“人”的因素作用，其中，財務經(jīng)理因其職位和職責以及作用的特殊性或特定性，應成為財務管理職能分層厘定和實現(xiàn)的重要力量。
3.從企業(yè)財務管理涉及的內(nèi)容和范圍所包含的對財務活動的管理、對財務關系的管理以及對財務活動管理與財務關系管理的再管理等方面來看，由“人”實施的財務管理的職能分層也應基本圍繞這些方面，只不過各職能有所主次或側(cè)重而已。
4.如此形成的財務管理職能分層情況如下表所示：
參考文獻：
[1]陳志尚.以人為本：中國化的典范[J].高校理論戰(zhàn)線，2008。(9).
[2]彭韶兵.財務管理[M].北京：高等教育出版社，2003.
[3]谷祺，王棣華.高級財務管理[M].上海：東北財經(jīng)大學出版社，2006.
[4]歐陽令南.財務管理——理論與分析[M].上海：復旦大學出版社，2005.
[5]陳溢茂，S·邁辛格，肖平，J·曼辛納.現(xiàn)代企業(yè)財務與金融[M].北京：中央廣播電視大學出版社，1995.
[6]湯谷良，王斌.企業(yè)財務學[M].北京：中國商業(yè)出版社，1993.
根據(jù)我國目前的情況，1996、1997和1998年之間，凈資產(chǎn)收益率在10％區(qū)域集中的上市公司均達到上市公司總數(shù)的20％，甚至更多。這些上市公司具有相當大的操縱凈收益的嫌疑，因此筆者選取這類上市公司的財務報表數(shù)據(jù)，包括資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)和利潤表數(shù)據(jù)分別進行財務指標特征的分析。
一、研究的方法和反映操縱手段的財務指標的選擇
筆者借鑒國外對失敗企業(yè)和收購及被收購企業(yè)的財務指標特征的研究方法，針對有操縱利潤嫌疑的企業(yè)，設計出財務指標特征分析的步驟如下：第一，根據(jù)理論常識分析凈資產(chǎn)收益率受到人為操縱的企業(yè)其可能的操縱手段，然后選擇與操縱手段相對應可能受到影響的財務指標。第二，按照特定的標準選取作為對比研究所需要的標準企業(yè)。第三，計算出可能存在利潤操縱的企業(yè)以及作為對比的標準公司各個財務指標的平均值。第四，將兩類企業(yè)同一個財務指標的平均值進行對照，觀察是否存在顯著的差異。第五，為了排除因個別極值無法刪除，或統(tǒng)計樣本內(nèi)部的數(shù)據(jù)比較分散對統(tǒng)計結果的干擾，筆者同時采用“十分法”對各樣本的全部數(shù)據(jù)進行排序，直接觀察各樣本數(shù)據(jù)在最大值和最小值之間的分布狀況，比較兩組數(shù)據(jù)在分布上的差異。“十分法”的原理是，將樣本的數(shù)據(jù)按照由小到大的順序進行排列，然后找出樣本中每十個百分點的數(shù)量位置所對應的財務指標，10％位置的財務指標數(shù)值表示有10％的企業(yè)該財務指標值低于該數(shù)值，而90％的企業(yè)該財務指標高于該數(shù)值，以此類推。每相鄰的兩個十分點位置上的財務指標表示有10％的企業(yè)該財務指標數(shù)值分布在這兩個數(shù)值之間。最后，對得出的統(tǒng)計結果進行解釋。
根據(jù)近年來一些研究人員的研究發(fā)現(xiàn)和對企業(yè)可能采取的操縱凈收益指標的手段的分析，企業(yè)可能采取以下提高凈資產(chǎn)收益率的手段，并且這些手段可能導致相應的一些財務指標出現(xiàn)異常：
1、通過非營業(yè)活動提高凈利潤。包括諸如出售資產(chǎn)、出售投資、改變投資的核算方法等提高營業(yè)外收入或投資收益等活動。為避免所得稅率差異對分析的影響，筆者選用營業(yè)外收入占利潤總額的比重、投資收益占利潤總額的比重和營業(yè)利潤占利潤總額的比重三個財務指標。營業(yè)利潤占利潤總額的比重越高，說明企業(yè)靠經(jīng)營正常業(yè)務取得利潤的比例越高，在一定程度上說明企業(yè)的凈收益的質(zhì)量較好；由于投資收益和營業(yè)外收入較易受到人為的操縱，因此這兩部分的比例越大，企業(yè)凈收益指標被認為操縱的可能性越大。如果上市公司普遍存在利用非正常經(jīng)營業(yè)務調(diào)整利潤的現(xiàn)象，則從總體上看，這些企業(yè)的營業(yè)外收入或投資收益占利潤總額的比例可能會較一般公司高一些，而營業(yè)利潤占利潤總額的比例相對低一些。
2、通過虛假銷售、提前確認銷售或有意擴大賒銷范圍調(diào)整利潤總額。這些銷售無法取得現(xiàn)金，因此當企業(yè)出現(xiàn)這些現(xiàn)象時，應收賬款的占用就會增加，表現(xiàn)在財務指標上，一方面體現(xiàn)為應收賬款占流動資產(chǎn)的比重增加，另一方面還可能體現(xiàn)為應收賬款周轉(zhuǎn)率的減小。如果這種方法成為企業(yè)普遍采用的調(diào)整利潤的方法，從總體上看，這類企業(yè)的應收賬款占流動資產(chǎn)的比重就會高于一般企業(yè)，而應收賬款周轉(zhuǎn)率則會低于一般企業(yè)。
3、對已經(jīng)發(fā)生的費用或損失推遲確認。當企業(yè)采用推遲確認費用或損失時，企業(yè)掛賬的費用就會上升，導致資本化的費用比例升高，例如待攤費用、遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及類似的其他長期資產(chǎn)。如果人為操縱凈收益的企業(yè)普遍存在利用推遲確認費用或損失的做法，與這些資本化費用有關的財務指標就有可能出現(xiàn)異常，如待攤費用占流動資產(chǎn)的比重、無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的比重等可能會給我們一些提示。
4、利用關聯(lián)交易調(diào)整利潤。如果這種現(xiàn)象在操縱凈資產(chǎn)收益率的企業(yè)中比較普遍，就會在這些企業(yè)的關聯(lián)交易額占銷售收入或銷售成本的比例上體現(xiàn)出差異，并且應收賬款中關聯(lián)方的應收賬款比重較大。但是由于上市公司對關聯(lián)交易披露的不規(guī)范性，投資者較難從財務報表和報表附注中采集出關聯(lián)交易的詳細數(shù)據(jù)，因此筆者根據(jù)為調(diào)整利潤進行的關聯(lián)交易通常不使用現(xiàn)金的特點，選擇分析其他應收款指標占流動資產(chǎn)比重的指標。其他應收款體現(xiàn)企業(yè)與正常經(jīng)營業(yè)務無關的有關各方的資金往來，在某種程度上可以反映企業(yè)與關聯(lián)方的資金關系，比如出售投資給關聯(lián)方后應收回的款項等。其他應收款占流動資產(chǎn)的比例大，說明企業(yè)與關聯(lián)方可能存在比較密切的聯(lián)系，利用關聯(lián)方調(diào)整利潤的可能性也較大。
二、研究數(shù)據(jù)的選取
筆者采用中國人民大學出版社出版的《中國上市公司資料庫》光盤中數(shù)據(jù)作為研究對象，從中篩選出1996、1997和1998年凈資產(chǎn)收益率在10％區(qū)間，即［10％，11％］之間的公司作為樣本（簡稱10％區(qū)域的公司）。同時，根據(jù)這些公司所處的行業(yè)和規(guī)模，在凈資產(chǎn)收益率相對受到人為干擾小一些的公司中尋找對照研究所需的相同數(shù)量的標準公司樣本，舍去個別實在無法找到對照的標準公司，以保持兩個樣本最大程度的可比性。通過查找和比較，筆者選取的單個樣本數(shù)量如下表所示：
缺乏數(shù)據(jù)和刪除的公司數(shù)量合計不到總數(shù)量的15％，并且樣本數(shù)量遠遠大于統(tǒng)計中要求的大樣本標準（30個），因此可以認為研究的結果基本代表了所有凈資產(chǎn)收益率在10％區(qū)域的公司狀況。
三、統(tǒng)計結果
筆者統(tǒng)計出的1996、1997和1998年凈資產(chǎn)收益率在10％區(qū)域的公司和用于對比的各標準公司的資產(chǎn)總額以及八個財務指標的調(diào)整平均值、平均值差異的檢驗值見下面的表格。比較資產(chǎn)總額的目的在于證實兩個樣本是否存在規(guī)模差異。調(diào)整平均值是在刪除了5％的極值之后計算出的各樣本的資產(chǎn)規(guī)模和財務指標的平均值。同一年度內(nèi)凈資產(chǎn)收益率在10％區(qū)間的上市公司與標準公司財務指標平均值差異的檢驗值代表了平均值差異的大小，當該檢驗值超過1.64時（筆者使用的是單尾檢驗），我們就有95％的把握認為平均值確實存在這種差異，因此，認為該差異是顯著的。當該檢驗值低于1.64時，我們就認為在統(tǒng)計意義上這種差異不明顯，我們不能以95％的把握性確定這種差異是否真的存在。在樣本的方差較大時，通過統(tǒng)計檢驗有時難以確定平均值差異的顯著性，利用十分法在一定程度上可以彌補這種不足。
財務指標差異及其顯著性統(tǒng)計結果
根據(jù)上表顯示的統(tǒng)計結果
以及筆者進行的“十分法”排序的結果，1996年到1998年各年度10％區(qū)域上市公司和一般公司各個財務指標之間的差異情況見下表：
注：“顯著”指通過平均值差異的檢驗發(fā)現(xiàn)存在明顯差異；
“有區(qū)別”指在平均值差異的檢驗中不能證明存在明顯差異，但利用“十分法”排序可以看出存在明顯差別；
“無區(qū)別”指不論在平均值差異的檢驗還是“十分法”排序中都看不出明顯存在差別。
資產(chǎn)總額的比較結果證明，有操縱凈資產(chǎn)收益率可能的公司與標準公司之間不存在規(guī)模差異，筆者的研究的確已經(jīng)排除了規(guī)模對其它財務指標的影響。從上面的統(tǒng)計結果看，在選取的八個可能反映企業(yè)利潤操縱的財務指標中，只有無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重以及營業(yè)外收入占利潤總額的比重兩個指標沒有表現(xiàn)出明顯的差異，其他六個財務指標均在不同程度上體現(xiàn)出10％區(qū)域上市公司與一般公司的差別。
四、研究結論
1、財務指標中體現(xiàn)的上市公司利潤操縱手段。
通過對可能存在利潤操縱的上市公司和一般公司財務指標的比較，我們認為以下操縱利潤的手段在上市公司中有普遍性：
（1）通過非營業(yè)活動提高企業(yè)利潤。筆者對凈資產(chǎn)收益率在10％區(qū)域的上市公司樣本中營業(yè)利潤占利潤總額比例最低的企業(yè)數(shù)據(jù)進行了調(diào)查，結果令人吃驚。1996年的94家樣本公司中有6家公司該指標出現(xiàn)負數(shù)，1997年166家樣本公司中有3家該指標出現(xiàn)負數(shù)，而1998年160家樣本公司竟然有7家公司該指標出現(xiàn)負數(shù)。這些負數(shù)意味著這些公司的營業(yè)活動是虧損的，也就是說，他們達到10％的配股線居然完全依靠營業(yè)外的經(jīng)濟活動！
（2）通過增加投資收益提高利潤是非常普遍的做法。在1996年和1997年的統(tǒng)計結果中，我們發(fā)現(xiàn)10％區(qū)域的上市公司投資收益占利潤總額的比重遠遠高于標準公司，1996年差異達八個百分點，1997年差異達四個百分點。利用投資收益操縱利潤在個別公司達到極其嚴重的程度，在10％區(qū)域的上市公司樣本中，投資收益占利潤總額100％以上的企業(yè)1996年有6家，1997年有2家，1998年有3家，這意味著這些達到配股最低標準的上市公司創(chuàng)造10％的凈資產(chǎn)收益率竟然完全依靠投資收益！
（3）采用與關聯(lián)單位進行交易提高利潤。筆者不能直接證明這些關聯(lián)交易的內(nèi)容，但是其他應收款的多少在一定程度上可以反映出上市公司與關聯(lián)方聯(lián)系的緊密程度，這使我們不能不猜測這些關聯(lián)方對企業(yè)利潤的影響。1997年和1998年10％區(qū)域的公司其他應收款比重的明顯異常說明這些公司從事非正常經(jīng)營活動的行為十分普遍，而且交易經(jīng)常采取非現(xiàn)金形式。筆者統(tǒng)計了樣本中10％區(qū)域的上市公司其他應收款占流動資產(chǎn)比重超過50％的公司數(shù)量，1996年，該數(shù)目為4家，占樣本的4.3％，1997年為11家，占樣本的6％，1998年為9家，占樣本的5.6％。這些公司竟然有一半以上的流動資金占用在非正常經(jīng)營活動之上！
如果筆者對其他應收款的多少代表與關聯(lián)方聯(lián)系的緊密程度猜測沒有錯誤，其他應收款多的上市公司很可能在經(jīng)營活動上也存在與關聯(lián)方的緊密聯(lián)系。雖然筆者沒有考察關聯(lián)交易引起的上市公司經(jīng)營活動收入和利潤的增加，但1997年和1998年，10％區(qū)域上市公司同時都出現(xiàn)一定程度的應收賬款占流動資產(chǎn)比重比標準公司偏高、應收賬款周轉(zhuǎn)率比標準公司偏低的現(xiàn)象，這與我們看到的其他應收款比重的異常在時間上存在一致性，由此我們有理由懷疑上市公司通過關聯(lián)交易既操縱非營業(yè)利潤，又操縱營業(yè)利潤。
（4）通過人為擴大賒銷范圍或采用提前確認銷售、甚至搞虛假銷售增加營業(yè)利潤。在1997年和1998年，10％區(qū)域上市公司的應收賬款占流動資產(chǎn)比重比標準公司偏高，以及應收賬款周轉(zhuǎn)率的偏低，說明比起標準公司，10％區(qū)域的上市公司更多地記錄了非現(xiàn)金形式的銷售業(yè)務。鑒于筆者統(tǒng)計時采取了控制行業(yè)和控制公司規(guī)模的方法，由于行業(yè)和規(guī)模導致的應收賬款規(guī)模和回收速度的差異就被排除在外，剩下的原因只能用不正常來說明。這種不正常，一是可以用上面提到的關聯(lián)交易來解釋，另外就是用擴大賒銷范圍、提前確認銷售、搞虛假銷售等原因來解釋。
除上述具有普遍性的利潤操縱手段外，還具有兩種不具有普遍性的利潤操縱手段，即通過費用資本化影響利潤和通過提高營業(yè)外收入影響利潤。
2、上市公司操縱凈收益手段的改變。
連續(xù)考察1996年到1998年10％區(qū)域的上市公司出現(xiàn)異常的財務指標，我們發(fā)現(xiàn)各年中這些財務指標的變動不盡相同。也就是說，在不同年度，由于種種原因，上市公司采用的操縱利潤的手段偏好有所不同。
（1）1996年，平均值差異檢驗證明存在明顯差異的財務指標有投資收益占利潤總額的比重和營業(yè)利潤占利潤總額的比重；考慮十分法排序的結果，其他應收款占流動資產(chǎn)的比重也存在差異。其他指標差異則不明顯。可見，在這一年中，企業(yè)普遍采用增加投資收益的手段提高利潤，而虛增收入、利用關聯(lián)交易調(diào)整利潤的做法還不十分普遍和明顯。
（2）1997年，平均值差異檢驗證明存在明顯差異的財務指標有：待攤費用占流動資產(chǎn)的比重、其他應收款占流動資產(chǎn)的比重、投資收益占利潤總額的比重以及營業(yè)利潤占利潤總額的比重；考慮“十分法”排序的結果，應收賬款占流動資產(chǎn)的比重和應收賬款周轉(zhuǎn)率也存在一定程度的差異。這一年中，企業(yè)普遍采用多管齊下的方式提高利潤，包括增加投資收益、利用關聯(lián)交易、虛增銷售等。
（3）1998年，平均值差異檢驗證明存在明顯差異的財務指標只有其他應收款占流動資產(chǎn)比重和應收賬款占流動資產(chǎn)比重；考慮“十分法”排序的結果，應收賬款周轉(zhuǎn)率也存在差異。而以前出現(xiàn)過差異的待攤費用占流動資產(chǎn)比重、營業(yè)利潤占利潤總額的比重以及投資收益占利潤總額的比重幾個指標差異不明顯。可以認為，這一年中企業(yè)普遍采用的調(diào)整利潤的手段集中在虛增銷售或關聯(lián)交易上，而對利用投資收益增加利潤的做法不再特別感興趣。
五、研究結果的啟示
雖然筆者的研究對象是凈資產(chǎn)收益率在配股最低限以上臨近區(qū)域的上市公司，但是研究所發(fā)現(xiàn)的財務指標與利潤操縱手段上存在的聯(lián)系具有普遍性，可以幫助我們在各種情況不辨別利潤操縱。研究證明，盡管我國上市公司人為操縱凈資產(chǎn)收益率的手段各有不同，但他們在操縱利潤的同時，其他財務指標卻能夠暴露其操縱手法，因此，只要我們能夠?qū)@些反映利潤操縱的財務指標給予足夠的關注，就可以在很大程度上識別上市公司的操縱手段，去偽存真，得到企業(yè)真實的獲利水平。通過以上的研究，我們得到以下一些啟示：
首先，凈收益或利潤總額有關的指標表現(xiàn)企業(yè)真實盈利能力存在嚴重缺陷。這些指標中包含了與企業(yè)正常經(jīng)營無關的、缺乏穩(wěn)定性的一次性收益內(nèi)容，如投資收益和營業(yè)外收入，以及在本文中沒有涉及的財政補貼等，這些項目隨時會由于企業(yè)達到目的而消失。用這些指標評價企業(yè)，將給投資者帶來巨大的
風險。從前面的統(tǒng)計中我們看到，標準公司營業(yè)利潤占利潤總額的比例明顯高于可能操縱利潤的上市公司，因此相比凈資產(chǎn)利潤率或總資產(chǎn)報酬率，營業(yè)利潤受到利潤操縱的干擾較小，利用營業(yè)利潤計算的有關指標相對穩(wěn)定，對表達企業(yè)的實際盈利能力會更加有用。
其次，在操縱凈收益的手段中，最直接有效的方法是通過投資收益增加利潤。投資者應對利潤表中的投資收益給予非常的重視。對于投資收益占利潤總額比重較大的企業(yè)，應該仔細分析投資收益的來源，辨別這種投資收益的長久性。如果一次性的投資收益，比如出售投資所得的收益數(shù)量較大，這種投資收益的長期性就很難保證。
第三，其他應收款是我們應該給予足夠重視的資產(chǎn)負債表項目，一些企業(yè)可能沒有披露關聯(lián)交易或關聯(lián)方關系，但其他應收款項目的性質(zhì)實際上會告訴我們這些企業(yè)與其他企業(yè)或單位之間的非常關系，所以其他應收款的多少可以幫助我們判斷該上市公司受到其他企業(yè)或單位的影響程度，這種影響越大，該上市公司的凈收益指標的可靠性越差。
論文摘要:目前我國對財務會計制度與稅收法規(guī)進行了一系列的改革，在新的會計制度和稅收法規(guī)中，均體現(xiàn)了會計原則和稅法各自相對的獨立性和相分離的原則。本文在介紹了財務會計與稅務會計的區(qū)別的基礎上，從成本效益出發(fā)分析財務會計與稅務會計分離。
1財務會計與稅務會計
財務會計是在公認會計原則和會計制度的指導和規(guī)范下對己發(fā)生或己經(jīng)完成的經(jīng)濟業(yè)務進行確認、計量、記錄，并由此形成財務信息，對企業(yè)和外部有利益關系的各方面提供報告，以滿足其經(jīng)濟決策的需要為目標的會計。稅務會計是一門新興的邊緣會計學科，它是以國家現(xiàn)行稅收法令為準繩，以貨幣計量為基本形式，運用會計學的理論和核算方法，連續(xù)、系統(tǒng)、全面地對稅款的形成、計算和繳納，即稅務活動引起的資金運動進行核算和監(jiān)督的一門專門會計。
近幾年，關于財務會計與稅務會計的分離問題一直是我國會計學界和稅務學界探討的一個熱門話題，筆者在分析財務會計與稅務會計的區(qū)別基礎上，重點從成本效益出發(fā)探討了兩者的分離情況。
2財務會計與稅務會計的區(qū)別
2.1根本目的不同
制定與實施企業(yè)會計制度的目的是為了真實、完整地反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績，以及財務狀況變動的全貌，為政府部門、投資者、債權人、企業(yè)管理者以及其他會計報表使用者提供決策有用的信息。因此，財務會計的根本目的在于讓投資者或潛在的投資者了解企業(yè)資產(chǎn)的真實性和盈利可能性。而稅法的目的主要是保證國家的財政收入，對經(jīng)濟和社會發(fā)展進行調(diào)節(jié)，保護納稅人的權益。
2.2主體不同
會計主體，是指會計信息所反映的特定單位或者組織，它規(guī)范了會計工作的空間范圍。在會計主體前提下，會計核算應當以企業(yè)發(fā)生的各項交易或事項為對象，記錄和反映企業(yè)本身的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動，為會計人員在日常的會計核算中對各項交易和事項做出準確判斷、對會計處理方法和程序做出正確選擇提供了依據(jù)。會計主體是根據(jù)會計信息需求者的要求進行會計核算的單位，可以是一個法律主體，也可以是一個經(jīng)濟主體。
納稅主體，是指依法直接負有納稅義務的基本納稅單位(或自然人)，也就是稅法規(guī)定的獨立納稅人。原則上，規(guī)范稅制下應以法律主體作為納稅主體，當然也有為管理需要特殊規(guī)定的例外。例如，總公司和其沒有法人資格的分公司承擔連帶責任，應該作為一個納稅單位自動匯總納稅，但外國公司的分公司就必須作為一個獨立納稅單位來管理。各稅種的稅法中都規(guī)定了獨立的納稅單位(人)，但是，由于我國企業(yè)法人登記管理制度方面存在的種種不規(guī)范和財政體制的原因，還沒有完全做到按規(guī)范的法律主體來界定基本納稅單位。
2.3遵循的原則不同
由于企業(yè)會計制度與稅法所服務目的不同，導致兩者為實現(xiàn)各自不同目的所遵循的原則也存在很大的差異。基本原則決定了方法的選擇，并且是進行職業(yè)判斷的依據(jù)。原則的差異導致會計和稅法對有關業(yè)務的處理方法和判斷依據(jù)產(chǎn)生差別。稅法也遵循一些會計核算的基本原則，但基于稅法堅持的法定原則、收入均衡原則、公平原則、反避稅原則和便利行政管理原則等，在諸如穩(wěn)健或謹慎性原則等許多會計基本原則的使用中又與財務會計有所背離。
2.4核算方面的不同
目前，我國稅務會計與財務會計的差異不僅涉及應稅收入和應抵扣費用確認的時間，還涉及價值的計量;不僅涉及企業(yè)所得稅，還涉及流轉(zhuǎn)稅類各稅種:不僅涉及利潤表項目，還涵蓋資產(chǎn)負債表中的幾乎所有科目。企業(yè)所得稅方面的差異不僅有時間性差異，還有永久性差異以及我國獨具特色的裁量性差異。由于會計制度與稅收制度存在諸多差異，因此在稅務核算時往往需要在會計核算數(shù)據(jù)基礎上進行必要的調(diào)整。
3財務會計與稅務會計分離的成本效益分析
3.1財務會計與稅務會計分離的成本分析
財務會計與稅務會計分離時必然產(chǎn)生大于財務會計與稅務會計合一時的成本，主要有:
建立分離核算體系成本，如果財務會計與稅務會計要分離，稅務會計需要有自己獨立完整的涉稅會計核算體系，能明確地對稅法與會計的差異進行界定、協(xié)調(diào)與處理，企業(yè)進行納稅處理時遇到的難點基本上都有明確的核算標準，這需要花費一定的成本。
處理成本，財務會計與稅務會計的分離，會增加日常處理成本，企業(yè)不僅要進行會計核算，還要進行稅務核算。
人力成本，財務會計與稅務會計分離時，企業(yè)需要設置專職的稅務會計人員，稅務會計核算的工作量會比以前有所增加。
其他成本，根據(jù)企業(yè)具體情況，可能存在其他具體成本開支。財務會計與稅務會計的分離度越高，這些成本的開支就越大。
3.2財務會計與稅務會計分離收益分析
如果企業(yè)是通過對外籌資建立，需要對外提供法定報告，存在公眾利益，此時財務會計與稅務會計的分離程度越高，取得的收益就越大。具體表現(xiàn)在:首先，稅務會計和財務會計分離后各司其職，企業(yè)的稅務會計信息和財務會計信息質(zhì)量都將比分離前得到較大提高，而高質(zhì)量的會計信息對企業(yè)領導層的決策可以起到相當大的幫助，從而提升企業(yè)的管理效率，進而增加決策效益。其次，稅務會計和財務會計的分離能增強企業(yè)的涉稅核算能力，有助于企業(yè)開展更多的、有成效的納稅籌劃，幫助企業(yè)避免不必要的納稅損失，并且在企業(yè)面臨多種納稅方案可供選擇的情況下，充分利用各種稅收優(yōu)惠政策。此外，稅務會計和財務會計的分離有利于規(guī)范企業(yè)的稅務會計核算，而規(guī)范的稅務會計核算有助于企業(yè)正確納稅與誠信納稅，樹立良好的納稅信用，提高納稅企業(yè)的信用等級。
如果企業(yè)不是通過對外籌資建立，經(jīng)營者就是投資者(例如國營企業(yè)、個體企業(yè))，企業(yè)不存在對外提供法定報告的需要，沒有公眾利益問題，此時財務會計與稅務會計是否分離取得的收益無明顯變化。若強行將其財務會計與稅務會計分離，分離成本將遠遠大于分離收益。
3.3財務會計與稅務會計分離成本效益分析
財務會計與稅務會計分離時收益成本分析對于需要對外籌資建立，需要提供對外法定報告，存在公眾利益的企業(yè)，隨著財務會計與稅務會計分離程度的加大，企業(yè)收益隨之增加，成本也隨之增長，兩者之差是企業(yè)最終獲得的結果，只有它是正值才是企業(yè)希望得到的結果，也是企業(yè)得以繼續(xù)生存的前提，如果財務會計與稅務會計分離使得企業(yè)入不敷出，則企業(yè)最終會無法正常生產(chǎn)經(jīng)營，甚至倒閉。隨著分離程度的增大，分離成本會不斷增長，而分離收益卻會隨著分離度的增加而變得增速遲緩，所以，就存在一個"收益一成本"的最大值，這個最大值會根據(jù)企業(yè)的具體情況而有所變化，但是可以肯定的是這個最大值會在0-1之間并靠近1的位置出現(xiàn)。這也就是在前文所談到的向會計靠攏的企業(yè)，此類企業(yè)分離產(chǎn)生的收益大于成本，因此適宜采用財務會計與稅務會計相分離的關系模式。
財務會計與稅務會計合一(或者分離程度低)時收益成本分析
對于不需要對外籌資建立，經(jīng)營者就是投資者(例如國營企業(yè)、個體企業(yè))，不存在對外提供法定報告的企業(yè)，其沒有公眾利益問題，分離前后該類企業(yè)的收益將無明顯變化，但隨著財務會計與稅務會計分離程度的加大，所花費的成本卻在不斷增長，成本大于收益使企業(yè)得不償失。因此企業(yè)沒有必要非得增大財務會計與稅務會計的分離程度，完全可以向稅法靠攏。因而該類企業(yè)的"收益一成本"最大值會出現(xiàn)在0-1之間靠近0的位置。這也就是在前文所談到的向稅法靠攏的企業(yè)，所采用的是財務會計與稅務會計合一的關系模式。
參考文獻
[1]于長春，《稅務會計研究》，東北財經(jīng)大學出版社，2001
關鍵詞行為財務有效市場假說評價
隨著當今世界經(jīng)濟一體化進程與計算機網(wǎng)絡技術等先進科技成果的大量應用，社會組織和經(jīng)濟結構日益復雜，將實驗方法引入財務研究成為一種必然的趨勢。
1行為財務理論產(chǎn)生的背景
現(xiàn)代財務理論要解決兩個問題：一是通過最優(yōu)決策模型解釋什么是最優(yōu)決策；二是通過描述性決策模型探討投資者的實際決策過程。傳統(tǒng)財務理論很好地解決了第一個問題，但在第二個問題上，它一直視投資者的實際決策過程為一“黑箱”。為更好地解釋和預測投資者的實際決策過程以及金融市場的實際運行狀況，理論界發(fā)展了行為財務這一新的研究范式。
行為財務是在對“有效市場假說”（EMH）的質(zhì)疑中提出來的。EMH宣稱，金融資產(chǎn)的價格能夠全面反映市場上可獲得的相關信息，投資者無法利用相關信息獲取超額回報。但進入20世紀80年代以來，出現(xiàn)了大量與EMH相矛盾的市場異象，比較典型的有：①規(guī)模效應。Banz發(fā)現(xiàn)，未來股票價格的變化與股票所代表的公司規(guī)模有密切關系。小公司的股票較大公司的股票更易獲得較高的收益率。公司規(guī)模是市場上眾人皆知的信息，按照EMH，借此信息應無法獲取超額回報。因此，這一發(fā)現(xiàn)極大地沖擊著EMH；②期間效應。French、Gibbons和Hess的研究顯示，股票在星期一的收益率通常為負值，而在星期五的收益率則明顯高于一周內(nèi)的其他交易日，于是可以得出在某些特定時間進行股票交易即可獲取超額回報。這顯然與EMH不符；③反向投資策略。經(jīng)濟學家發(fā)現(xiàn)，一只股票受關注的程度（用股票市值與其賬面價值的比率來衡量，比率越高，表示越受關注）也影響到股票價格的變化。受關注的股票往往只有較低的收益率，而較不受關注的股票往往能獲取較高的投資回報，因此投資者可以采取一種“反向投資”的策略來獲取超額回報。一只股票受關注的程度是市場上的公共信息，顯然EMH難以解釋這一策略。
對EMH最大的挑戰(zhàn)來自于對其理論基礎的沖擊。EMH以投資者理性為基礎，但大量心理學和行為學研究顯示，投資者并非都是理性的，他們在決策時呈現(xiàn)出如下心理特征：①損失回避。相同大小的利得和損失，后者造成的影響大概是前者的2.5倍，所以投資者更注重損失帶來的不利影響；②過度自信。投資者對自己的知識和能力都表現(xiàn)出過分自信；③傾向于確認偏差。投資者往往只是重視條件概率，而忽視先驗概率。由于存在這些心理特點，投資者的實際決策往往會系統(tǒng)性地偏離傳統(tǒng)財務理論所設定的最優(yōu)決策模式，這種偏離通過影響投資者對金融資產(chǎn)的選擇最終反映到金融資產(chǎn)定價上。
2行為財務的主要內(nèi)容
（1）決策特征。在提出行為財務學以前，關于財務方面的研究幾乎從未涉及到個人的決策行為。行為財務認為行為財務主體的決策程序隨問題本質(zhì)及產(chǎn)生問題的環(huán)境而變化。行為財務的決策特征：①決策者的偏好是多元化的，尋求令人滿意而非最優(yōu)的決策。決策者的偏好是易變的，并且僅在決策過程中形成；②決策者傾向于根據(jù)經(jīng)驗或主觀直覺而非客觀標準及嗜好性信息來做出決策，他們的決策程序是個性化的、具體的，并帶有情緒；③人們一般不是通過概率，而是通過啟發(fā)法的經(jīng)驗決策法則來處理問題。
經(jīng)驗表明，上述決策特征有助于解釋財務市場上投資者的行為特點及其行為所引起的資本市場的變化，如股票市場交易量的變動、帶有噪聲的股票價格、投資者追隨領導者和從眾的行為等。
（2）預期理論。現(xiàn)代經(jīng)濟學在風險決策問題上著名的理論模型即“期望效用模型”。由VonNeumann等人進行嚴格的公理化闡述而形成。其基本內(nèi)涵是，決策者謀求的是加權估價后形成的預期效用的最大化。然而，該理論卻在實驗經(jīng)濟學的一系列賭博選擇實驗中受到了挑戰(zhàn)。最早的賭博選擇實驗由諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者Allais設計。該賭博選擇實驗產(chǎn)生了著名的“阿萊悖論”（亦稱“同結果效應”），它對期望效用理論形成了挑戰(zhàn)。與同結果效應類似的實驗發(fā)現(xiàn)是“同比率效應”，即如果對一組賭博中收益概率進行相同比率的變換，也會產(chǎn)生不一致的選擇。與同結果效應一樣，同比率效應也是對期望效用理論的挑戰(zhàn)。研究表明，人們在不確定條件下的許多決策與預期效應理論的預測發(fā)生了分歧。為給出解釋，通過實驗觀察和模型設計，Kahneman和Tversly提出了預期理論。預期理論類似于期望效用理論，只不過個體在最大化效用的加權和中，權重不等于概率，效用由所謂的“價值函數(shù)”而不是效用函數(shù)得到。權重由真實概率函數(shù)得出，在真實概率中極小概率下的權重是0，在極大概率下的權重是1。即人們將極不可能的事件視為不能，而極可能的事件視為確定。在很小和很大概率之間，權重函數(shù)（真實概率函數(shù)的權重）的斜率小于1。
（3）股票價格的異常變動。行為財務學認為，現(xiàn)代財務模型對資本市場的異常現(xiàn)象不能予以明確的解釋，比如反應不足或者過度反應。因此，行為財務學者們通過建立模型來解釋市場中的無效率行為，比如有Barberis、Shleifer和Vishny的BSV模型解釋了金融資產(chǎn)的價格如何偏離EMH，當投資者認為收益變化是一種暫時現(xiàn)象時，他就未能及時調(diào)整自身對未來收益的預期，即反應不足；當投資者認為近期股票價格的同方向變化反映公司收益的變化是趨勢性的，并對這一趨勢外推，就會導致過度反應。Daniel、Hirshleifer和Subrahmanyam的DHS模型解釋了股票回報的短期連續(xù)性和長期回調(diào)，模型認為市場中的投資者分無信息和有信息兩類，前者不存在判斷偏差，后者表現(xiàn)出過度自信和自我偏愛兩種判斷偏差，過度自信導致投資者夸大在股票價值判斷中私人信息的準確性，自我偏愛導致對私人信息的反應過度和對公共信息的反應不足；Hong和Stein的HS模型，解釋了反應不足和過度反應，HS模型把市場中的投資者分為消息觀察者和動量交易者兩類，在對股票價格預測時，消息觀察者完全不考慮當前或過去的價格，而是根據(jù)其獲得的關于股票未來價值的信息進行交易，動量交易者則把他們的預測建立在一個對過去歷史價格的簡單函數(shù)上。
3行為財務的意義與運用
行為財務理論的科學性在于它突破了標準財務理論只注重最優(yōu)決策模型，認為理性投資決策模型就是決定金融資產(chǎn)價格變化的實際投資決策模型的假設，從而把人的行為模式建立在更加現(xiàn)實的基礎上；同時，它也合理解釋市場異常現(xiàn)象。如對“反向投資”策略，行為財務理論認為，這種現(xiàn)象是由于人們預測時的心理偏差造成的。
盡管如此，行為財務理論還存在著諸多不足。行為財務模型雖然能解釋市場中的某些異常現(xiàn)象，但行為財務尚缺乏一種能夠普遍解釋各類市場異常現(xiàn)象的理論或模型；同時，面對研究方法和模型設計的改變，異常現(xiàn)象出現(xiàn)的幅度和強度都發(fā)生了很大變化。迄今行為財務尚未能形成一個完整的理論體系，其研究還停留在對市場異常現(xiàn)象的解釋以及實證檢驗上，眾多的模型很大程度上還只是對特殊現(xiàn)象的解釋，往往需要增加很多額外的假設進行推導。而且，心理因素的不確定性和不易量化也增加了行為財務研究的難度，正如人的心理特征難以用某種簡單標準進行劃分一樣，沒有什么模型能同時解釋投資者的信念、偏好和套利限制。
溫興琦博士認為，行為財務仍是一個嶄新的研究領域，不僅具有重要的理論意義，還有著極其廣闊的應用范圍。比如，針對普遍流行的上市公司“圈錢饑渴癥”，可以從行為財務的角度解釋，公司經(jīng)理的行為是非理性的，即上市公司經(jīng)理并不是以公司真實價值最大化為目標，而往往是傾向于公司經(jīng)理自身利益的最大化，這決定了公司經(jīng)理的融資和投資行為決策不可能是完全理性的，這是導致偏好股權融資的主要原因。因此，解決這種問題，一方面，要加強上市公司的法人治理結構的完善，使其發(fā)揮對公司經(jīng)理的監(jiān)督作用，使公司經(jīng)理真正做到以公司價值的最大化為行為準則。另一方面，要在微觀機制上進行設計，發(fā)展和完善對公司經(jīng)理的激勵機制，盡快推行經(jīng)理股票期權等激勵制度，使得公司經(jīng)理的利益與公司價值的最大化捆綁在一起。
隨著資本市場上投資者行為的不斷演化，行為學和財務學研究層面上的發(fā)展與深化將不斷完善行為財務學的理論體系。通過行為財務可以獲得更符合市場真實情況，更具有確切內(nèi)涵的財務理論。行為財務學最近才引入中國，一些中國學者基于行為財務學的觀點對中國市場進行了實證研究，但總體成果不顯著，但可以預計行為財務學在中國會有非常良好的應用前景。因此，借鑒國外的理論研究成果，結合我國的實際情況，特別是圍繞資本市場進行有中國特色的行為財務研究具有重大的理論意義和實踐意義。
4對行為財務理論的評價
（1）行為財務的產(chǎn)生為財務理論的研究拓展了一個新的視角，開辟了一個新的領域。利用行為財務的理論框架，可以加深對傳統(tǒng)財務理論的認識，并進一步發(fā)展相關內(nèi)容。
（2）行為財務關注企業(yè)所面臨的資本市場和產(chǎn)品市場條件等對企業(yè)財務行為的影響，即企業(yè)與資本市場和產(chǎn)品市場的博弈，使對企業(yè)財務行為的研究更加真實。如我國上市公司中普遍存在的股權融資偏好問題，傳統(tǒng)理論歸因于股權融資實際成本低于債權成本，而依照行為財務理論，至少部分公司是因為資本市場融資條件的限制而選擇股權融資。
（3）根據(jù)行為財務理論，正確的投資策略必須考慮到投資者非完全理性，必須考慮到資本市場上經(jīng)常存在反應不足和反應過度等異常現(xiàn)象。
參考文獻
1盧向南，俞佳.行為財務理論的發(fā)展和應用研究[J].經(jīng)濟論壇，2006（8）
論文摘要:新經(jīng)濟時代傳統(tǒng)企業(yè)財務管理受到巨大沖擊，企業(yè)財務管理的手先進化，目標多重化，財務管理更加強調(diào)風險與創(chuàng)新等，同時企業(yè)必須建立一套新的財務指標評價體系。
新經(jīng)濟時代是一個高度重視管理的時代，借助于管理，科學技術才能轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，只有科技和管理的共同發(fā)展，才能使新經(jīng)濟得以快速發(fā)展。新經(jīng)濟時代管理對企業(yè)來講尤其重要，人本戰(zhàn)略是新經(jīng)濟的顯著特征，所以人力資源管理理所當然成為企業(yè)管理的最重要的管理對象，財務管理是企業(yè)管理的一部分，它與企業(yè)人力資源管理最為密切，是有關資金的獲得和有效使用的管理工作，財務管理的好壞，直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。新經(jīng)濟時代，由于企業(yè)生存環(huán)境的巨大變化，企業(yè)財務管理的目標、模式、觀念、內(nèi)容等都受到巨大影響與沖擊。
一、企業(yè)財務管理手段先進化
新經(jīng)濟的到來，使企業(yè)的財務管理進一步信息化和數(shù)字化，計算機技術，特別是網(wǎng)絡技術被廣泛運用到財務管理之中。如:MIS(管理信息系統(tǒng))日益廣泛運用于財務管理之中，它能根據(jù)既定的原則，只要將每筆財務及財務計劃等數(shù)據(jù)化后，輸人數(shù)據(jù)庫，即可利用財務管理信息系統(tǒng)進行常規(guī)決策，并加以實踐，使財務管理趨于嚴密，排除大部分人為干擾因素，減少管理的隨意性，同時也可為非常規(guī)財務決策提供依據(jù)。MIS在財務管理中的運用有助于財務管理的優(yōu)化和簡化。網(wǎng)絡技術的運用，如在公司中建立局域網(wǎng)，可以使公司管理人員足不出戶，即可進行財務管，特別是對于大型集團公司，可以通過互聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)遠程財務管理。當然，還有諸如系統(tǒng)模型與模擬、戰(zhàn)略信息系統(tǒng)等技術也可以應用到財務理之中，這些技術的運用有利于實現(xiàn)高效益、柔性化、智能化的財務管理。
二、企業(yè)財務管理的目標走向多重化
舊經(jīng)濟時代企業(yè)的所有權屬于股權資本所有者即全體股東。企業(yè)財務管理的目標是股東財富的最大化，員工的勞動通過領取工資的形式得到補償。在新經(jīng)濟時代的企業(yè)，講究以人為本的原則，企業(yè)財務管理的目標理應不能把員工的利益排斥在外。企業(yè)必須依賴于員工的富有創(chuàng)新性的勞動，才能獲得生存與發(fā)展。員工的勞動已不再像工業(yè)經(jīng)濟社會中以可重復的勞動為主，因此，新時代的企業(yè)還必須把“員工利益的最大化”納人其財務管理目標之中。同時，對于與企業(yè)關系密切的集團如債權人、客戶、供應商、社會公眾、潛在的投資者、政府、戰(zhàn)略伙伴，滿足這些集團的利益需要，也是企業(yè)財務管理目標的組成部分;以成本一效益為指導原則，其目的是為了維護企業(yè)良好的聲譽，或是為了獲得營業(yè)許可證等，最終為企業(yè)取得高于投人的回報。新時代企業(yè)財務管理的目標是對工業(yè)經(jīng)濟時代企業(yè)財務管理目標的發(fā)展，而不是對原有目標的全盤否定，企業(yè)財務管理目標走向多元化，企業(yè)財務管理目標最終實現(xiàn)多贏目標。
三、企業(yè)財務管理戰(zhàn)略以生存為導向
在工業(yè)經(jīng)濟時代，企業(yè)財務管理是以收益一風險一成本為其模式的。在新經(jīng)濟時代，企業(yè)所擁有的資源是一個總資源向量R,R=（L,K)，企業(yè)一旦破產(chǎn)，只有資金資源K才能用來償債，人力資源L將重返勞動力市場，不能用來償債，股東因無法使用L將蒙受巨大的損失。如美國的微軟公司有形資產(chǎn)的數(shù)量與小型企業(yè)相差無幾，而市場價值則超過美國三大汽車公司的總和。這樣的企業(yè)要是破產(chǎn)，將使其股東蒙受巨大損失。因此，新經(jīng)濟時代企業(yè)的破產(chǎn)成本將更大，這就要求企業(yè)必須堅持以“生存”為導向，強調(diào)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
四、企業(yè)財務管理強調(diào)創(chuàng)新與風險
堅持以人為本的目的就是要發(fā)揮人的主觀能動性，釋放出人類的創(chuàng)新精神和動力，財務管理人員必須具備創(chuàng)新精神，以積極的態(tài)度學習理財?shù)膭?chuàng)新工具，努力掌握并創(chuàng)造理財?shù)募记桑源_保企業(yè)的生存與發(fā)展。企業(yè)的生存風險主要表現(xiàn)為兩方面。其一是經(jīng)營風險。由于市場競爭劇烈，新產(chǎn)品更新?lián)Q代快，企業(yè)不得不花費大量人力、物力、財力于新產(chǎn)品的開發(fā)研制上，但新產(chǎn)品開發(fā)的風險很大，有可能危及企業(yè)的生存。據(jù)統(tǒng)計，美國的高技術的成功率只有15%-20%，而某些高科技的項目的成功率在3%以下。其二是金融風險。在新經(jīng)濟時代，由于信息技術的全面介人，各種金融工具的不斷創(chuàng)新，交易費用的降低，經(jīng)濟全球化的驅(qū)使，金融市場的配置效率將更高，資金的流動率將更強，這為企業(yè)的理財活動提供了廣闊的天地。企業(yè)可以方便地從金融市場上獲得所需資金;通過金融工具的合理使用，能使企業(yè)合理地回避金融風險;信用工具的適當使用，可以提高公司的資金使用效率，也可以融通所需資金;通過將閑置資金投資于金融市場，可以獲得投資回報，以增強資金使用效率。企業(yè)的生存發(fā)展將越來越離不開金融市場。但是，風險與機遇并存，企業(yè)面臨的金融風險將更大，市場綜合消化吸收各種渠道信息的能力更強，并能迅速做出反應，金融市場將更為動態(tài);在動態(tài)的金融環(huán)境中，利率、匯率的變動將是經(jīng)常性的，于企業(yè)不利的變動有可能使企業(yè)陷人困境，乃至破產(chǎn);金融工具如期貨、期權、對換的使用需要很高的技巧，使用不當會使企業(yè)蒙受巨大的損失，甚至是致命的打擊;投資組合決策失誤，有可能使企業(yè)在金融市場中，賠了血本，陷人財務危機;信用工具的不當使用，有可能使企業(yè)因其他企業(yè)的破產(chǎn)而遭受巨大損失。亞洲的金融危機表明，金融動蕩對企業(yè)的打擊是致命的。提高理財技術水平，增強防范風險的能力，這是財務管理面臨的挑戰(zhàn)。
五、企業(yè)財務評價指標體系的擴充
反映知識資本價值的指標將成為企業(yè)財務評價指標的重要組成部分。投資者及潛在投資者、企業(yè)管理人員、社會公眾都迫切需要了解企業(yè)知識資本的狀況，以對企業(yè)的市場價值做出較為準確的估計，為他們各自的決策提供依據(jù)。為此，企業(yè)財務管理人員應及時提供一套反映企業(yè)知識資本價值的財務評價指標體系，這是他們面臨的挑戰(zhàn)。目前，西方學術界十分重視對反映知識資本價值指標的研究，并取得一定的成果。其中最具有突破性的成果，是1997年瑞典的第一大保險和金融服務公司(Skandia)副總裁LeifEdinsoon與美國商業(yè)和高技術作家MichaelMalone合作出版的《智力資本》一書，提出了適用于Skandia自身的200個指標及具有普遍意義的21個指標。這對我國企業(yè)建立知識資本評價指標體系有著重要的借鑒意義。
六、企業(yè)財務管理對象交叉化
關鍵詞：創(chuàng)投企業(yè)；融資；投資；風險
1創(chuàng)投企業(yè)的財務經(jīng)營特征
創(chuàng)投企業(yè)是以從事高新技術產(chǎn)品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)。它經(jīng)營的領域十分廣泛，涉及各種新興產(chǎn)業(yè)以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級。創(chuàng)投企業(yè)經(jīng)營的特征是把高科技與新興技術結合起來。
從創(chuàng)投企業(yè)財務經(jīng)營特征來看，特別是從創(chuàng)業(yè)板上市公司的角度看，創(chuàng)投企業(yè)具有以下幾個特點：
（1）從企業(yè)經(jīng)營的資產(chǎn)上看，有形資產(chǎn)少，無形資產(chǎn)占比重相對較大。高新技術企業(yè)所具備的魅力在于它的無形資產(chǎn)——包括專利、專有技術、技術秘訣、人才、管理和投資機會等。在高新技術創(chuàng)業(yè)公司的經(jīng)營資產(chǎn)中，實際上是無形資產(chǎn)在起作用。
（2）從企業(yè)投入資本看，前期階段投入高、風險大，尤其是創(chuàng)業(yè)期需要的資金更多。高新技術企業(yè)的發(fā)展一般要經(jīng)過種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期4個階段。種子期即技術創(chuàng)新成果的產(chǎn)品試驗階段。在實現(xiàn)技術創(chuàng)新成果的產(chǎn)品化后，高新技術企業(yè)進入了創(chuàng)業(yè)期。這個時期的主要任務是使該產(chǎn)品成功地進入市場以實現(xiàn)商品化，一旦產(chǎn)品符合市場的要求，就可以進行批量生產(chǎn)；顯然，這兩個階段的資金需求量大，在現(xiàn)金流動上支出大于收入，甚至有的企業(yè)將一直虧損。
（3）從企業(yè)的利潤回報看，利潤增長速度快，但未來的不確定性也很大。當企業(yè)經(jīng)受住市場的考驗，加速發(fā)展時，企業(yè)跨入了成長期。當經(jīng)歷了一段以遞增速度發(fā)展的快速擴張期創(chuàng)投企業(yè)將進入成熟期，這時企業(yè)的軟硬件及組織結構已趨于成熟。企業(yè)生存已不是主要的問題，提高經(jīng)濟效益和活力將成為企業(yè)的主要目標。一旦過渡到成熟階段，企業(yè)已擁有了一定市場的規(guī)模，與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比產(chǎn)業(yè)技術含量高、附加值高，因而經(jīng)濟效益好，回報率高。
由于創(chuàng)投企業(yè)的行業(yè)特征，使它成為既是獲利最高，同時又是風險最大的行業(yè)。高風險、高回報成為創(chuàng)投企業(yè)財務管理的一個重要特征。
2創(chuàng)投企業(yè)的融資決策
2.1存在融資“瓶頸”
作為創(chuàng)投企業(yè)大多具備一定的技術實力和相當?shù)拈_發(fā)經(jīng)營能力，但是，風險大，成長過程中可能發(fā)生突發(fā)性資金需要，這些特點決定其在建設初期對外部資金來源的要求是：數(shù)量大，期限長，能承受暫時的損失，風險小，能隨時滿足企業(yè)的突發(fā)性資金需求。但由于創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)高投入、高風險的特點，使其面臨著融資的困難。
2.2投入過高，影響自有資本
知識經(jīng)濟要求知識不斷創(chuàng)新，對高科技研發(fā)所需要的人力資本和財力資本應該不斷投入，而這一投入的直接支撐往往又是足夠的自有資本，因為在知識經(jīng)濟時代，人才往往具有高度的流動性，企業(yè)為了留住某些關鍵技術人才，不得不為其投入相當于普通技術人才數(shù)倍的額外費用。另外，隨著科技的發(fā)展，研究與開發(fā)某種技術的周期大大縮短，無論是知識還是技術都在迅速的更新，這就要求企業(yè)員工不停的學習充電，增加教育和培訓的機會，這也是一筆不菲的支出。在企業(yè)研發(fā)的同時，由于信息處理需要所建立的信息部門也要求企業(yè)在管理應用方面投入大量的財力支持，加之許多客觀因素影響，使企業(yè)的資本投入十分巨大。
2.3風險高，增加融資難度
傳統(tǒng)的商業(yè)融資往往會選擇銀行類的金融機構——既方便又快捷，但這要求企業(yè)擁有相當?shù)墓潭ㄙY產(chǎn)、信譽高、資信好。而對于創(chuàng)投企業(yè)，特別是處于初創(chuàng)期的企業(yè)來說，這些條件是不具備的，無形資產(chǎn)比重過大、企業(yè)資本少、規(guī)模小、市場前景不確定等不利條件都間接隱含著不利于企業(yè)發(fā)展的巨大風險。出于對風險規(guī)避的考慮，謹慎的銀行系統(tǒng)在強調(diào)貸款安全性的前提下，往往會降低自身的貸款積極性，無疑給創(chuàng)投企業(yè)融資帶來相當難度。
2.4創(chuàng)投企業(yè)的特有融資渠道
（1）創(chuàng)新基金融資。1999年，根據(jù)我國高新企業(yè)發(fā)展的特點和需要，經(jīng)國務院批準，在國家科技部率先創(chuàng)立了專門支持高新技術企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新基金，基金總額為30億人民幣。以貸款貼息，無償資助和資本金投入等方式，通過支持成果轉(zhuǎn)化和技術創(chuàng)新，培育和扶持創(chuàng)投企業(yè)。
（2）風險基金融資。風險基金是專門從事投資高風險，高收益的資金，其投資對象是處于發(fā)展早期階段的創(chuàng)投企業(yè)，風險基金利用自身優(yōu)勢，不僅向創(chuàng)投企業(yè)注入資本，而且提供管理、經(jīng)營、技術、營銷方面的技能和知識。
（3）股票籌資和借貸。當創(chuàng)投企業(yè)進入成熟期后，其投資風險下降，投資前景明朗，由于風險資本的自身限制，此時便會逐漸淡化，退出。這時的普通投資者對企業(yè)已有了一定的信心，企業(yè)可適時適量的增發(fā)股票，增加自有資本以滿足企業(yè)發(fā)展的需要；另外，經(jīng)過投資前期的經(jīng)營后，企業(yè)已有了一定的資信，風險也越來越小，這時可向商業(yè)銀行借入大量資金以彌補自有資本的不足，推動企業(yè)更快發(fā)展。
3創(chuàng)投企業(yè)的投資決策
3.1創(chuàng)投企業(yè)的投資主要是無形資產(chǎn)投資
知識經(jīng)濟在資源配置以智力資源、無形資產(chǎn)為第一要素。當科技成為第一生產(chǎn)力后，在商業(yè)化領域中，擁有技術類無形資產(chǎn)的企業(yè)在日趨激烈的市場競爭中占據(jù)了有利的地位，攫取了超額利潤并為將來的發(fā)展奠定了基礎。在創(chuàng)投企業(yè)中，企業(yè)投入的主要是知識、智力、人力資源等無形資產(chǎn)，原材料的價值在商品價值中所占的比例較小，即產(chǎn)品具有較高的附加值，重視并管理好無形資產(chǎn)，對處于現(xiàn)代化階段的企業(yè)非常重要。
3.2創(chuàng)投企業(yè)的投資比例
據(jù)國際權威的資產(chǎn)評估機構調(diào)查，創(chuàng)投企業(yè)的無形資產(chǎn)可以是有形資產(chǎn)的4-5倍，一個企業(yè)可擁有的無形資產(chǎn)達數(shù)十項，英國學者查爾斯•漢迪也曾估計“一個單位的智力投資通常是賬面價值的3-4倍”，這種情況在國外比比皆是，而有形資產(chǎn)在使用中會發(fā)生有形消耗，其價值也會逐漸下降。
我國公司法第24條規(guī)定“以工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術作價出資的金額不得超過有限責任公司注冊資本的20%，國家對采用高新技術成果有特別規(guī)定的除外”；第80條規(guī)定：“發(fā)起人以工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術作價出資的金額不得超過有限責任公司注冊資本的20%”。現(xiàn)實中我國許多地區(qū)對于以無形資產(chǎn)出資的比例已經(jīng)大大超過20%，北京中關村曾出現(xiàn)了無形資產(chǎn)占注冊資本90%的公司。
3.3人力資本投資占企業(yè)投資比重大
創(chuàng)投技術企業(yè)需要有多種知識、多種學科的科技人才共同合作，進行創(chuàng)造性的勞動。高創(chuàng)投企業(yè)的產(chǎn)品是技術知識，大多是無形的，決定產(chǎn)品的是人力資源。當人力資源被用以作為賺取利潤的手段時，即被賦予了人力資本的內(nèi)涵。人力資本在本質(zhì)上符合會計上“資產(chǎn)”要素的內(nèi)涵，是企業(yè)的一項可單獨確認的資產(chǎn)。人力資本能夠創(chuàng)造出遠遠大于其自身的價值，會給企業(yè)帶來超額的經(jīng)濟效益、能夠“提供未來效益”；其次，企業(yè)通過契約等形式取得或控制了人力資本的使用權，滿足為特定個體所“擁有或控制”；最后，人力資本的取得和其他資產(chǎn)的取得一樣必須花費一定的相應成本。
4創(chuàng)投企業(yè)的收益與分配決策
創(chuàng)投企業(yè)高風險的背后是高收益，當企業(yè)在大的會計周期末實現(xiàn)完全收益時，便會涉及到相關利潤分配的問題。由于創(chuàng)投企業(yè)組織結構的特定形勢，使股利分配會占據(jù)其分配內(nèi)容中的大部分。公司用多少盈余發(fā)放股利、多少盈余為公司所留用（即內(nèi)部融資），都可能會對公司日后發(fā)展產(chǎn)生重要影響。
4.1對創(chuàng)投企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)初始階段的收益和分配
由于企業(yè)融資籌資比較困難，很大程度上會對內(nèi)部融資產(chǎn)生依賴，所以當公司在提取盈余公積金時，除去法定10%的比例，一般應由股東會商討決定繼續(xù)提取任意盈余公積金，增加內(nèi)部籌資金額。相對于公積金的提取，初創(chuàng)期的創(chuàng)投企業(yè)在公益金、股利等的分配上可能會只占很少的比例。公益金一般保持在最少的5%-6%的范圍內(nèi)。由于此時企業(yè)盈利甚少甚至不盈利，所以企業(yè)往往會出現(xiàn)公益金、股利空白的情況，這也是由于高新技術企業(yè)的發(fā)展特點決定的。
4.2當創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展成熟以后的收益與分配
在取得高收益、高利潤的同時，也將會是股東們享受投資成果和公司回報的時候。此時，公積金的提取比例會下降，而公益金的提取比例會升至最高點10%左右，股利分配也將會有大幅度的增長。
5創(chuàng)投企業(yè)風險管理決策
創(chuàng)投企業(yè)在自身發(fā)展的過程中，與其他類型的企業(yè)一樣，不可避免的會遇到各種風險，但其風險的程度很高，既可能給企業(yè)帶來繁榮與發(fā)展，也可能給企業(yè)帶來損失與危害。
5.1創(chuàng)投企業(yè)的風險
創(chuàng)投企業(yè)的風險有：一是籌資風險：由于自身的產(chǎn)品研發(fā)，則很難保證企業(yè)高新產(chǎn)品的成功，創(chuàng)投企業(yè)特別是中小企業(yè)不能通過銀行融資。另外，在籌資具體操作中會遇到系列技術方面的障礙——由于創(chuàng)投類企業(yè)有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等因素的制約，使其難以順利的籌措往往高于注冊資本數(shù)倍的資金；二是投資風險：創(chuàng)投企業(yè)的投資主要是無形資產(chǎn)的投資，無形資產(chǎn)的投資不象固定資產(chǎn)那樣，風險只存在于投資發(fā)生之后。無形資產(chǎn)投資的風險，既存在于投資完成之后，也存在于投資進行的過程中。無形資產(chǎn)投資過程中的風險，主要是針對采用自行研究開發(fā)方式進行無形資產(chǎn)投資而言的，其風險主要表現(xiàn)為因投資失敗而引起的血本無歸的可能性。因此，對投資風險的規(guī)避，既要做在投資完成之前，也要做在投資完成之后；三是管理風險：在傳統(tǒng)的企業(yè)中，管理是相對有形的，面對無形資產(chǎn)所占比重較大的創(chuàng)投企業(yè)，管理對象大都是無形的。在創(chuàng)投企業(yè)管理理念相對落后及組織結構不健全的情況下，不管是哪方面的原因，都有可能成為管理風險的關鍵。此外，技術知識得不到合理管理，缺乏對科技成果的量化制度，使科技人員的復雜勞動得不到應有的重視和保護，往往影響技術開發(fā)人員的創(chuàng)造積極性，結果造成低水平的開發(fā)或重復他人的勞動。
5.2創(chuàng)投企業(yè)規(guī)避風險
（1）規(guī)避籌資風險。在創(chuàng)投企業(yè)對外籌資時，不能把籌資作為獲取高新技術產(chǎn)品研發(fā)資金的主要來源，并且向外部籌資的金額在高新技術產(chǎn)品研發(fā)所需資金中所占的比例不應太高，最好低于國際上通常公認的企業(yè)資產(chǎn)負債率警戒線50%。因為，企業(yè)負債率高本身就是一種風險很高的經(jīng)濟活動，特別對于創(chuàng)投類企業(yè)，一旦超出警戒線，企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)失敗的可能性會隨之增大。
（2）規(guī)避投資風險。對于投資風險的防范，一些自有資金嚴重不足，高新技術經(jīng)營管理狀況欠佳的企業(yè)，從事高新技術產(chǎn)品的研發(fā)要量力而行，最好不要將巨資投入到消耗大且不確定性強的產(chǎn)品研發(fā)中，先易后難，以免給企業(yè)帶來重大甚至滅頂之災。企業(yè)可以從一些小投資的改進型產(chǎn)品的技術研發(fā)入手，從而既減少了融資的數(shù)額、風險和難度，同時，也將大大增加企業(yè)高新技術產(chǎn)品開發(fā)成功的可能性。
（3）規(guī)避管理風險。團隊領導一方面要有危機意識，不斷提高自身素質(zhì)，另一方面要有創(chuàng)造精神，在知識、智力、素質(zhì)、能力、尤其是覺悟方面上需要特別突出；培養(yǎng)企業(yè)團隊精神，規(guī)范內(nèi)部組織制度和管理理念，在用人上堅持以人為本，實現(xiàn)人性管理，使企業(yè)的結構與發(fā)展保持一致；在吸引員工增強對企業(yè)的責任感的策略中，可以使用員工持股，共同管理的方法；另外，由于高新技術產(chǎn)業(yè)對信息要求的嚴格高效性，可以設立專門的新聞信息部門，及時搜索、整理內(nèi)外有用信息，為企業(yè)的需求提供必要及時的綜合情況。
綜上所述，創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)是我國21世紀發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)，也是本世紀經(jīng)濟的主要增長點，對其進行財務管理研究十分必要，由于創(chuàng)投企業(yè)的行業(yè)特征，使它成為既是獲利最高同時又是風險最大的行業(yè)，因此對創(chuàng)投企業(yè)的一些特殊的財務管理問題應當認真分析，以利于其加快發(fā)展、規(guī)避風險，使企業(yè)走向成熟、完善、壯大！
參考文獻
［1］梁玉紅，程愛娣.基于生命周期的創(chuàng)業(yè)投資風險管理［J］.投資研究，2007，（12）.
［2］張景安.中國風險投資報告［M］.北京:中國市場出版社，2006，（9）.
［3］盛立軍.中小民營企業(yè)私募融資［M］.北京:機械工業(yè)出版社，2004，（10）.
一、深入了解客戶經(jīng)營現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)舞弊征兆
任何企業(yè)在虛假財務報告之前總是有些跡象或征兆的，在審計職業(yè)界通常將這些征兆稱為“紅旗”或“警訊”，原國際六大會計師事務所之一的普華永道國際公司列舉了比較重要的幾方面，提醒審計人員注意，主要包括：資金短缺已影響營運周轉(zhuǎn)；融資能力（包括借款和增資）下降，資金來源只能靠盈余；發(fā)展中或競爭中企業(yè)對資金有大量的需求；現(xiàn)有借款和和流動比率，額外借款和償還時間的規(guī)定缺乏彈性；為維持現(xiàn)有的債務需要，必須獲得額外的擔保品；主要客戶經(jīng)濟困難，造成壞賬的可能性加大；成本增長超過收入的增長，或者受到嚴重市場競爭威脅；訂單減少，生產(chǎn)壓縮，預示著未來收入的下降；盈余的質(zhì)量下降，不合理的變更會計政策；夕陽工業(yè)瀕臨倒閉的企業(yè)；對單一或少數(shù)產(chǎn)品，對客戶或交易過分依賴；管理階層或主管有被嚴格要求達成預算目標的傾向；管理階層或主管有前科紀錄，或者沒有正當?shù)睦碛筛鼡Q審計師。
以上這些跡象都是可以通過分析發(fā)現(xiàn)的，一旦發(fā)現(xiàn)這些情況，即應予以關注，另外，在我國，如果上市公司的資本運作和關聯(lián)交易頻繁，業(yè)績和股價波動異常，或者是新上市的公司，其財務報告虛假的可能性就很大。
我國通過大量的統(tǒng)計研究，也總結出了極有可能采取造假的公司的特征。主要形式有：前兩年連續(xù)虧損，今年經(jīng)營業(yè)績沒有得到根本改善的公司；前兩年平均凈資產(chǎn)報酬率達到10%，今年行業(yè)不景氣的公司；資本運作和關聯(lián)交易頻繁的上市公司；業(yè)績和股價波動厲害的上市公司；全行業(yè)虧損或行業(yè)過度競爭的上市公司。
二、執(zhí)行分析性程序
一個健康、真實的企業(yè)，經(jīng)過一年的融資，投資和經(jīng)營活動，從年初的狀態(tài)轉(zhuǎn)換為年末狀態(tài)，各項財務指標之間總是存在著一系列的平衡。年初的資金加上本期融資所增加的額外資金與本期的投資活動相匹配，本期的投資加上年初的資產(chǎn)總是與本期的經(jīng)營活動相適應，按照財務學的觀點，企業(yè)的各項財務指標之間存在鉤稽關系，如果這種慣常的鉤稽，均衡關系被打破。大量研究證實，分析性程序是一種應用十分廣泛而且極為有效的審計方法，尤其在發(fā)現(xiàn)和檢查財務報告舞弊方面的作用相當明顯。
任何嚴重的財務報告舞弊，都可能使企業(yè)的財務結構出現(xiàn)異常的狀態(tài)。歸納起來，虛假財務報告通常具有以下八個主要特征：
1.報表的主要項目及前后各期發(fā)生異常
上市公司財務報告的主要項目金額會由于經(jīng)營業(yè)務的影響而在不同會計期間發(fā)生變動。真實的財務報告主要項目金額的變動一般表現(xiàn)為有規(guī)律的正常變動，而且上市公司能就變動原因做出合理的解釋，而虛假財務報告項目金額變動較大，且對這種異常變動上市公司很難做出合理的解釋。2.報表反映的主要財務指標嚴重不合理
上市公司的主要財務指標包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、投資報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、每股收益率等。在審計中應根據(jù)所審計的財務報告計算出主要財務指標并判斷其合理性，判斷其是否合理的標準包括經(jīng)驗數(shù)據(jù)、上年同期數(shù)據(jù)、歷史最好水平、同行業(yè)平均水平等。如果計算出的財務指標與上述指標存在較大差異，這表明財務報告存在問題。
3.會計報表反映的會計利潤與現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量嚴重不平衡
某些上市公司為達到粉飾經(jīng)營業(yè)績的目的，往往采用資產(chǎn)裝潢、股權置換、內(nèi)部關聯(lián)交易、債務重組、非貨幣交易等手段，增加賬面利潤。由于上述措施一般不會增加公司的現(xiàn)金流入，反而可能會因利潤的增加多交所得稅而增加現(xiàn)金的流出，結果必然導致財務報告反映的會計利潤與現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量出現(xiàn)嚴重的不平衡。如果出現(xiàn)這種情況，就表明該上市公司存在對財務報告進行造假的可能。
4.非經(jīng)常性損益占利潤總額的比重較大
一些上市公司在經(jīng)營業(yè)績滑坡的情況下，往往利用資產(chǎn)置換、股權置換、內(nèi)部關聯(lián)交易、債務重組、非貨幣交易等手段、來增加非經(jīng)常性利潤。以此來粉飾財務報告，審計人員在審計財務報告時，若發(fā)現(xiàn)非經(jīng)營性損益占利潤總額的比重較大，就該注意該報表的真實性。
5.不良資產(chǎn)數(shù)額較大，資產(chǎn)質(zhì)量低下
由于虛構收入等原因，上市公司賬面會有許多不良資產(chǎn)。如子公司虧損或業(yè)績平平，在建工程一直掛在帳上。一些租賃、承包、托管的背后往往是這個子公司或分公司根本就不存在，如投資是否存在，是否應該計提長期投資減值準備。
6.會計利潤與應納稅所得額差距過大
若一家上市公司的應繳稅金數(shù)額特別大，則欠稅很可能是虛構的，其造假手法就是虛開發(fā)票。根據(jù)會計公式計算的應繳稅金期末余額，與公司的實際期末欠繳稅額相比較，若兩者相差較大，則公司造假確定無疑，反之，其收入和利潤都可能是虛構的。需要說明的是，只要稅法允許，上市公司對財務會計實行不同的會計政策是合理的，但是，財務會計與稅務會計之間的關系在一定時期內(nèi)要保持連續(xù)性，除非稅務準則發(fā)生顯著的變化。
7.期后事項異常，出現(xiàn)經(jīng)常性的第四季度調(diào)整
預算管理是高校實施財務管理的依據(jù)和手段,對高校事業(yè)發(fā)展有著直接的、重大的影響。近年來,隨著教育體制改革的不斷深化,高等教育進入了一個新的發(fā)展時期,擴招、多校區(qū)辦學,多渠道籌措辦學資金,利用銀行貸款建設等一系列改革的新形式出現(xiàn),使高校辦學規(guī)模急劇擴大,高校負債發(fā)展,教育經(jīng)費供需矛盾更加突出。這些新的情況使高校財務管理工作面臨許多新的任務與挑戰(zhàn),對高校財務預算管理提出了更高的要求。因此,分析研究高校預算管理存在的問題,提出有針對性的對策,對于高校事業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展有著重要意義。
一、高校預算管理面臨的問題
(一)對財務預算管理認識不夠,其作用不能充分發(fā)揮。有部分人在思想觀念上對財務預算管理重要性認識不夠,使學校的財務管理停留在“報賬式”的水平。預算工作流于形式,沒有對整個財務管理工作起到“指揮棒”的作用,不能較好地適應學校發(fā)展的需要。
(二)預算編制方法不夠科學合理,資金使用效益不高。長期以來,大部分高校一般都沿用“基期預算法”。這種方法過于依賴上年度的收支基數(shù),不夠科學合理,容易使某些不合理的支出繼續(xù)存在,容易導致部門橫向攀比,形成“重要錢,輕效益”的現(xiàn)象。此外,學校下達給部門的專項資金普遍缺乏跟蹤管理和必要的績效評價,導致部分專項資金使用效益不高。
(三)預算編制范圍不全面,預算外有資金游離。財務預算應當包括全部收支,但是由于資金來源多元化的影響,容易使高校預算編制范圍不全面,一些資金游離于綜合預算之外。例如,科研經(jīng)費,由于編制年度預算時無法確定科研經(jīng)費來源,也無法編入預算管理;有的高校財務預算中不包括基本建設資金收支,基建財政撥款專項亦未納入預算;規(guī)模較大的高校,學校作為一級財務預算主體,其收入均已納入預算管理,而學校下屬的后勤、產(chǎn)業(yè)等部門作為二級財務機構,其收支經(jīng)費并沒有納入學校預算管理范圍,資金收支缺乏統(tǒng)一的管理和控制。預算編制不完整,使預算無法真實地反映高校資金運動的全貌,不利于預算管理和有效監(jiān)督。
(四)預算管理體制不健全,存在剛性不強和監(jiān)管不力現(xiàn)象。高校預算的執(zhí)行和監(jiān)管一直是許多高校財務管理的薄弱環(huán)節(jié)。由于高校預算管理體制不健全,高校預算經(jīng)費下達到各部門、院系后,使用權就在各部門負責人手里,在執(zhí)行上財務難以控制。有的高校在預算執(zhí)行中隨意調(diào)整,追加現(xiàn)象嚴重,年初多預算,年中加預算,年末超預算的現(xiàn)象時有發(fā)生。一些高校尚未建立健全預算管理制度,有的高校雖然有制度,但卻有章不循,隨意更改,預算的控制力度不夠,預算執(zhí)行的約束力不強,監(jiān)管也流于形式,資金收支缺乏統(tǒng)一的計劃和控制,存在預算執(zhí)行盲目性和監(jiān)管真空現(xiàn)象。
二、針對高校預算管理存在問題的防范與對策
首先,編制預算要遵循我國現(xiàn)行的預算會計制度,遵循預算編制的基本原則。其次,科學合理地制定各項預算數(shù)據(jù),堅持勤儉節(jié)約的原則。再者,建立完善的內(nèi)部控制制度,為預算編制與執(zhí)行提供合理保證。學校應做到各項收入與支出全部納入單位預算,統(tǒng)一核算。既要考慮學校發(fā)展和建設的需要,也要考慮到學校自身的財力。下面是幾點具體的對策:
(一)構建科學全面的預算管理體系,防止財力資源流失。學校財務預算管理是一項系統(tǒng)工程,是學校實現(xiàn)發(fā)展目標的基礎,高校內(nèi)部應實行統(tǒng)一的財經(jīng)制度,建立和完善各級經(jīng)濟責任制,按照財權和事權統(tǒng)一的原則,明確學校領導,校級財務部門和二級財務部門及有關管理人員的經(jīng)濟權限和應承擔的職責,把有效組織和管理財務預算工作作為綜合考核的內(nèi)容。學校的預算管理歸口學校財務部門,不能在學校財務部門之外設立同級財務機構。除獨立法人的經(jīng)濟實體外,學校所有收支必須納入預算管理,嚴禁學校收入“體外循環(huán)”,防止學校財力分散和流失。
中
(二)采用零基預算法做好管理與制定工作。在編制預算過程中,打破傳統(tǒng)的“基數(shù)+增長”的預算基數(shù)和預算支出只增不減的現(xiàn)象,運用“零基預算”、“績效預算”的預算管理方法,克服校內(nèi)各部門之間存在的“討價還價”的博弈關系,避免造成財力資源浪費。為了準確地核定公用經(jīng)費標準,需要對各項費用進行徹底的審核和評價,統(tǒng)計出完整準確的數(shù)據(jù),采用人均定額標準和事均定額標準來測算。針對不同的支出項目制定相應的標準,避免年度中頻繁追加支出預算的現(xiàn)象。
(三)建立預算管理的監(jiān)督機制,提高預算執(zhí)行的效力
預算執(zhí)行的效力直接關系到高校預算管理的嚴肅性、有效性和權威性。因此,必須建立預算管理監(jiān)督機制。學校要根據(jù)上級的有關規(guī)定,結合學校的實際,制定出適合本學校預算管理的執(zhí)行監(jiān)督制度,如審核權限管理,國有資產(chǎn)管理,內(nèi)部收費和大額資金使用等管理制度,建立健全內(nèi)部控制制度,做到有法可依,有章可循,嚴格執(zhí)行。應增加預算管理的透明度,實行財務公開制度,學校財力狀況定期向教代會通報,接受群眾監(jiān)督。
(四)建立預算執(zhí)行績效考評制度,提高資金使用效益。建立預算管理績效評價體系來確定各個責任主體的工作績效,全面引入績效管理的理念,優(yōu)化預算資金分配,增加績效考核內(nèi)容,將預算管理工作與各部門的考核和獎懲結合起來。對預算執(zhí)行情況好,績效顯著的部門,給予表揚和獎勵,作為評優(yōu)晉級的依據(jù)之一;對違背預算管理規(guī)定或預算執(zhí)行較差的部門給予通報批評,限期整改。通過考核與獎懲結合,充分調(diào)動學校內(nèi)部各方面參與預算管理的積極性,逐步建立起管理規(guī)范,約束力強,講求績效,適應學校發(fā)展的預算管理新機制,使預算管理產(chǎn)生更大的效益。
(五)優(yōu)化配置財力資源,促進可持續(xù)發(fā)展。由于高校辦學規(guī)模超常規(guī)的快速發(fā)展,教育資源緊缺的矛盾也日益顯現(xiàn)出來,學校資源的配置和利用不合理的現(xiàn)象也暴露出來。應科學地制定學校發(fā)展規(guī)劃,各部門、院系共享資源,避免鋪張浪費及資產(chǎn)閑置等現(xiàn)象,優(yōu)化配置財力資源。多校區(qū)辦學的高校應科學劃分各校區(qū)的功能定位,整合各種資源,在預算中優(yōu)化支出結構,創(chuàng)建節(jié)約型校園,促進高校可持續(xù)發(fā)展。
(六)加強支出預算的管理,優(yōu)化支出結構,提高資金使用效益。支出預算確定后,財務部門應加強對各項支出的審核,嚴格審批權限,根據(jù)真實、有效的憑據(jù),按實際支出數(shù)辦理報銷手續(xù)。學校各單位經(jīng)費的審批,必須在年度財務預算或財務收支計劃數(shù)額以內(nèi)使用,特殊情況超出計劃數(shù)所需經(jīng)費應按照規(guī)定先申請調(diào)整預算,經(jīng)批準后按規(guī)定執(zhí)行。要隨時向各系部處領導提供經(jīng)費使用結余情況,使他們做到心中有數(shù)。
(七)健全財務管理、會計核算等方面的規(guī)章制度。提升高校財務預算管理層次,保證學校教育事業(yè)經(jīng)費嚴格按照財務預算有效使用,使高校的經(jīng)濟活動、財務活動做到規(guī)范、有序、高效運行,提高經(jīng)濟運行質(zhì)量。
(八)健全項目預算內(nèi)部審計制度。設立獨立的內(nèi)部審計機構,規(guī)范審計工作。圍繞財務預算,學校制定一系列單項審計制度,加強對項目預算的審計監(jiān)督。
參考文獻:
[1]羅紹德.新編預算會計[M].廣州:暨南大學出版社,2002.
[2]陳少婷.論高校預算管理的觀念創(chuàng)新[J].中山大學學報論叢,2007,(1).
[3]王德春.我國預算會計改革的若干思考[J].財務與會計,2006,(12).
[4]陸咸良.基于大學經(jīng)營理念的高校財務管理創(chuàng)新[J].財會研究,2008,(7).
[5]王慶成.預算會計深化改革的構想[J].教育財會研究,2003,(3).
論文摘要：新經(jīng)濟是指以信息技術為主的新技術革命帶來的高增長、低失業(yè)、低通貨膨脹的新的經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢。為了適應新經(jīng)濟時代的發(fā)展要求，企業(yè)財務管理必須有新的轉(zhuǎn)變。從8個方面論述了新經(jīng)濟時代財務管理的趨勢。
隨著經(jīng)濟全球化和高新技術的發(fā)展，新經(jīng)濟時代已經(jīng)來臨，并帶來了許多全新的機遇和挑戰(zhàn)。目前，理論界提出的新經(jīng)濟是指以信息為主的新技術革命帶來的高增長、低失業(yè)、低通貨膨脹的新的經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢。其時代特征是：以知識為核心資源。新經(jīng)濟依靠知識來創(chuàng)造財富，知識經(jīng)濟成為新經(jīng)濟的基本特征；新經(jīng)濟首先實現(xiàn)了經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展和效益遞增的人類社會發(fā)展目標；知識經(jīng)濟推動了現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷創(chuàng)新。信息資源形成了企業(yè)新的財富觀。信息技術擴大了企業(yè)的理財環(huán)境，為企業(yè)理財提供了更多的機遇。企業(yè)財務管理的發(fā)展必須與新經(jīng)濟的基礎相適應，這使得傳統(tǒng)的財務管理必須有新的發(fā)展。
1產(chǎn)權結構的變革
企業(yè)經(jīng)營離不開資本，資金是資本，知識也是資本，新經(jīng)濟拓寬了資本的內(nèi)涵，知識成為發(fā)展經(jīng)濟的重要資本。在新經(jīng)濟時代，企業(yè)產(chǎn)權結構將由以財務資本為主的一元產(chǎn)權結構向以知識資本為主、知識資本與財務資本并存的多元產(chǎn)權結構轉(zhuǎn)化。工業(yè)經(jīng)濟時代，出資者投入資本形成企業(yè)，企業(yè)是出資者的企業(yè)，出資者享有企業(yè)的剩余索取權。這種一元產(chǎn)權結構的理論基礎是資本雇用勞動。在新經(jīng)濟時代，企業(yè)間的競爭是知識的競爭，是知識產(chǎn)品開發(fā)與使用的競爭。僅有財務資本的投入，即僅靠企業(yè)有形資產(chǎn)的數(shù)量和規(guī)模，而無知識資本的投入，這種低技術含量的粗放型生產(chǎn)經(jīng)營，必然在市場競爭中被淘汰。新經(jīng)濟時代，企業(yè)最重要的資源不是財務資本，而是知識資本。有先進技術及創(chuàng)新能力而無資金的企業(yè)尚可生存，有資本而無知本的企業(yè)必然衰敗。資本雇用勞動將逐漸被知本與資本共同雇用勞動所取代，知本所有者成為企業(yè)最重要的產(chǎn)權主體．知本所有者與資本所有者一樣成為企業(yè)收益的最終享有者和風險的最終承擔者。如許多高科技企業(yè)的技術人股就充分說明了這一點。適應新經(jīng)濟時代產(chǎn)權結構的變革，企業(yè)融資的重心也從單純的財務資本的融資轉(zhuǎn)變?yōu)槿谫Y與融知的結合。
2投資重心的轉(zhuǎn)移
知識資產(chǎn)通常被劃分為4類：一是市場資源，即與企業(yè)所擁有的市場份額相關的無形資產(chǎn)，如商譽、品牌、顧客滿意度、營銷網(wǎng)絡等；二是知識產(chǎn)權，即與企業(yè)所擁有的技術和專有權相關的無形資產(chǎn)，如商標、專利權、專有技術、土地使用權等；三是人力資源，即企業(yè)管理者和員工的職業(yè)道德與能力的總和。如管理者和員工的敬業(yè)精神、技術專長、創(chuàng)新能力、團隊精神等；四是管理資源，即與企業(yè)經(jīng)營管理相關的無形資產(chǎn)，如企業(yè)文化、管理思想與管理理念、管理方法等。新經(jīng)濟時代，知識資產(chǎn)對經(jīng)濟增長起著決定性作用。據(jù)測算，2O世紀初，知識資產(chǎn)對美國經(jīng)濟增長的貢獻率僅為5％～2O％，如今已達到6o％～8O％。隨著信息高速公路的開通，預計將達到90％。由此導致企業(yè)投資結構發(fā)生重大變化，以新技術和創(chuàng)新能力為基礎的無形資產(chǎn)的投資比重上升，有形資產(chǎn)的投資比重相對下降，企業(yè)投資的重心轉(zhuǎn)向知識資產(chǎn)。
資產(chǎn)的價值在于其未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，相對有形資產(chǎn)來說，知識資產(chǎn)所引起的未來現(xiàn)金流人的不確定性要高得多，其投資價值的確定具有更高的風險性，這就對企業(yè)管理者的投資決策水平提出了更高的要求。
3成本理念的更新
工業(yè)經(jīng)濟時代，企業(yè)主要靠資源的節(jié)約和生產(chǎn)規(guī)模的擴大來降低成本，競爭主要體現(xiàn)在成本與價格的降低上。這是一種低層次的競爭，因為在沒有技術與管理創(chuàng)新的條件下，成本與價格的降低空間是有限的，競爭的結果導致行業(yè)平均利潤率的降低。新經(jīng)濟時代的最顯著特征是創(chuàng)新，企業(yè)闖的競爭不在生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)消耗上，競爭是圍繞著產(chǎn)品中的“創(chuàng)新”而展開的，企業(yè)通過產(chǎn)品倉9新來降低成本，提高產(chǎn)品附加值。具有“創(chuàng)新”的產(chǎn)品沒競爭對手，價高、本低、利大。并且，隨著企業(yè)間競爭的加劇，產(chǎn)品的技術更新周期縮短，企業(yè)要在競爭中發(fā)展，只有不斷創(chuàng)新，永遠領先，才能取得市場競爭的有利地位。如：江蘇春蘭憑借其空調(diào)器產(chǎn)品的核心技術，使其產(chǎn)品成本遠低于同行業(yè)，成為空調(diào)器行業(yè)的“龍頭”。因此，新經(jīng)濟時代應確立創(chuàng)新型成本管理理念。
4財務管理主體的轉(zhuǎn)變
財務管理主體是財務管理為之服務的特定組織實體，是一定的社會經(jīng)濟形態(tài)下具有獨立的物質(zhì)利益的經(jīng)濟實體，這種實體是有形的、相對穩(wěn)定的。但是在新經(jīng)濟時代，隨著網(wǎng)絡技術的飛速發(fā)展，電子商務的日益推廣，出現(xiàn)了網(wǎng)上虛擬公司這樣的企業(yè)形式，而這些虛擬公司往往只是一種動態(tài)的、短期的戰(zhàn)略聯(lián)盟，合作目標完成后迅速解散．從而使財務主體顯得虛擬化、模糊化。
5利潤分配的轉(zhuǎn)變
在新經(jīng)濟時代，人力資源將成為決定企業(yè)乃至整個社會經(jīng)濟發(fā)展的最重要的因素，也是決定社會財富分配的最重要的因素。現(xiàn)代勞動者是一種知識型的員工，他們成為企業(yè)的員工實際上是給企業(yè)帶來了人力資本。所以，用“計時工資”“計件工資”“按崗付酬”已無法度量員工對企業(yè)的貢獻，衡量貢獻的唯一尺度就是業(yè)績，而業(yè)績的大小是按投入資本包括知識資本的大小來衡量的。這種做法有利于調(diào)動人力資本所有者的積極性、主動性和創(chuàng)造性，更好地為企業(yè)服務。在新經(jīng)濟時代既然知識資本擁有者是企業(yè)的產(chǎn)權主體，知識資產(chǎn)是企業(yè)生存、發(fā)展的最重要的資產(chǎn)，那么知識資產(chǎn)本理所當然地與財務資本一樣，成為企業(yè)凈利潤的分配依據(jù)。因為根據(jù)資本產(chǎn)生剩余價值的原理，知識資本同樣具有增值性，并且財務資本的增值程度主要取決于企業(yè)對知識資產(chǎn)的有效運作。所以，新經(jīng)濟時代的利潤分配模式應是按資分配與按知分配并存。
6財務管理觀念的轉(zhuǎn)變
新經(jīng)濟是以知識、信息網(wǎng)絡來發(fā)展經(jīng)濟的，附著于人力資源的和以知識、信息等形態(tài)獨立存在的知識資源，將成為經(jīng)濟發(fā)展的首要經(jīng)濟資源。所以，對于一個企業(yè)來說，知識資源的擁有量是競爭成敗的關鍵因素。企業(yè)應把知識看作企業(yè)效益增長的源泉，樹立知識效益觀念。同時，企業(yè)只有擁有了人才，才能創(chuàng)造、擁有并運用知識。重視人的發(fā)展與管理是新經(jīng)濟時代的基本趨勢和客觀要求。當今社會，人不僅是作為勞動力存在于企業(yè)中，而是在于人自身擁有的知識成為企業(yè)的重要要素在生產(chǎn)中起關鍵作用，但與其他生產(chǎn)要素不同，擁有知識的人是否愿意發(fā)揮其才能則是關鍵。因為擁有知識只是有了創(chuàng)造更多財富的可能，要使這種可能變?yōu)楝F(xiàn)實，還需要做很多的工作。這就要求企業(yè)決策層與財務人員應當建立有效的激勵措施和制度來激發(fā)員工的熱情、潛能，并提高員工工作中的滿意度、提高工作業(yè)績。面對日趨激烈的市場競爭，這將決定企業(yè)能否生存。因此，企業(yè)要牢固地樹立起“以人為本”的理念，財務管理要把“人”作為核心，加大對人才的投入，加強對人才價值的計量與信息反饋。:
7存貨管理的轉(zhuǎn)變
工業(yè)經(jīng)濟時代，企業(yè)儲存貨物的目的是為了滿足生產(chǎn)和銷售的連續(xù)性。但在新經(jīng)濟時代，決定產(chǎn)品價值的主要因素是產(chǎn)品的技術含量，而不是產(chǎn)品所消耗的物質(zhì)資料的價值，如電腦軟件的價值構成中，物質(zhì)消耗價值相對于其技術價值是微不足道的。因此，企業(yè)儲存貨物不是為了儲存其物質(zhì)實體的價值，而是為了儲存并利用存貨的技術價值。由于存貨中的技術價值一旦被企業(yè)所擁有，便可反復使用。所以，依附于其所包含的技術價值的存貨是無需大量儲存的，如企業(yè)需要某種軟件，只需要備份一份即可。這就使得存貨數(shù)量減少。另外，隨著網(wǎng)上交易的發(fā)展，使得企業(yè)零庫存成為可能。因此，存貨管理目標逐漸從對存貨量的管理轉(zhuǎn)變?yōu)閷Υ尕涃|(zhì)的管理，即對存貨的知識技術含量的管理。
8財務管理的風險
關鍵詞:財務分析;存在;問題
1前言
企業(yè)財務分析是指企業(yè)根據(jù)信息使用的目的不同,從財務角度入手,比照目標和標桿指標,對企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營和財務活動進行專業(yè)分析,揭示活動結果與目標的差異,探求產(chǎn)生差異的驅(qū)動因素,提出可供選擇的解決方案的過程。因企業(yè)運行環(huán)境變化快,需求、目標導向及分析方法的多元化,以及多部門多層次人員參與等因素,導致有些企業(yè)財務分析存在這樣或那樣的問題。本文提出了十個常見的問題,希望對企業(yè)的財務分析工作有所啟發(fā)。
2企業(yè)財務分析存在的十個常見問題
問題一:重會計核算,輕財務分析。
目前,我國仍處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌期。一方面,由于市場和自身的原因,有些投資者的投資決策和管理人員的管理決策很少依靠財務信息支持,造成使用者對財務信息的需求不足;另一方面,由于企業(yè)會計準則和制度調(diào)整頻繁,為了跟上變化,大部分企業(yè)的財會人員沒能處理好企業(yè)會計核算反映調(diào)整與財會工作服務經(jīng)營管理兩者之間的關系,把大量時間和精力花費在學習新準則、新制度以及調(diào)整核算體系和會計信息系統(tǒng)上,很少有時間進行財務分析,從而也難以通過財務分析為企業(yè)決策者提供有效的財務信息產(chǎn)品。在會計核算按照國家強制提供的標準照章處理,企業(yè)對財務分析的需求和供給都不足的情況下,大部分企業(yè)仍存在重會計核算,輕財務分析的現(xiàn)象。
問題二:找不準需求,不知為誰服務。
在現(xiàn)實中,有些企業(yè)財務人員因不了解或不全了解相關各方對財會工作的需求程度,導致其不清楚財會工作為誰服務,反映在財務分析上則表現(xiàn)為:不清楚應為誰提供財務分析產(chǎn)品,應該提供哪些產(chǎn)品。
這些企業(yè)的財務部門不習慣與業(yè)務單位進行對接,習慣以總部為據(jù)點運營,將本部門定位為居高臨下的總部職能部門,不清楚財務分析的“客戶”,不愿意為業(yè)務部門提供個性化的財務需求。財務分析一種模式走天下、只出一種財務分析產(chǎn)品,財務分析報告專業(yè)晦澀,讓人看不懂。
問題三:定位不清,作用不明。
有些企業(yè)對財務分析的定位和作用認識不清,片面地重視企業(yè)財務分析,分析得很細,分析結果提示的問題也很到位,然而分析完后卻到此為止,沒有下文。他們錯將財務分析當作戰(zhàn)略執(zhí)行分析的核心,而不是戰(zhàn)略與戰(zhàn)略行動方案。這樣一來,導致財務分析發(fā)現(xiàn)的問題越來越多,財務分析的作用似乎也越來越大,但企業(yè)仍在走老路,戰(zhàn)略執(zhí)行或偏離目標,或困難重重。
問題四:只檢查過去,不指導未來。
受管理者控制性思維習慣的影響,有些企業(yè)習慣于對過去已完成、不變化、有結果的活動進行財務分析和檢查,而不能夠基于過去,結合當前,著眼未來進行分析和溝通。不服務于未來的財務分析,只會發(fā)現(xiàn)過去的問題和滿足于已取得的成績。
在信息的收集與處理上,這些企業(yè)的財務分析以內(nèi)部的、靜態(tài)的的信息為主材料,很少采用外部競爭者提供的動態(tài)環(huán)境信息,從而使財務分析結果無法為企業(yè)戰(zhàn)略的動態(tài)調(diào)整提供指導和幫助,那么沿著這條路走下去是陽光大道還是荊棘叢叢就不得而知了。
問題五:找不到標桿,不知優(yōu)劣。
由于沒有戰(zhàn)略、或戰(zhàn)略不清晰,或戰(zhàn)略沒有轉(zhuǎn)化為可執(zhí)行的標準,有些企業(yè)對外不清晰行業(yè)競爭情況,不找或找不到外部標桿,不分析或分析不出自身的優(yōu)勢與劣勢,看不到機遇與威脅。對內(nèi),缺乏走向戰(zhàn)略目標的明確的行軍路線和階段目標,走到哪算哪,甚至不清楚企業(yè)走到了哪一階段。
找不到外部標桿的結果是習慣于自我比較,習慣于與本企業(yè)的計劃比,與過去同期比,是計劃和過去存在問題還是當前存在問題,不得而知。沒有正確的比較就沒有真正動力,就不能找準正確的方向,找不準方向就不知企業(yè)存亡。
問題六:不考慮風險,或過于保守。
有些企業(yè)缺乏風險意識,決策不進行風險分析,過去運氣比較好,膽子大,財務分析從不考慮或很少考慮風險,對分析結果不進行風險調(diào)整,把偶然的成功當成決策系統(tǒng)的必然成功,導致企業(yè)決策層夸大自身能力,喜歡沖擊小概率事件,看不到前方萬丈深淵,直到風險變損失時,企業(yè)已陷入萬劫不復,難以重生的境地。
由于缺乏對風險的正確認識,有些企業(yè)懼怕風險,或缺乏風險管理制度和風險責任制度,要么視風險為洪水猛獸,要么但求無過,對存在風險的業(yè)務一律回避,滿足于賺取微薄的利潤,看不到風險中蘊藏的機會,錯失發(fā)展良機,以致落后遭致淘汰。
問題七:不計資金成本,影響效率。
有些企業(yè)財大氣粗,攤子很大,特別是一些壟斷企業(yè),項目分析與內(nèi)部核算不計資金占用成本,企業(yè)內(nèi)占用大量資金的業(yè)務單元明為貢獻實為包袱。這類企業(yè)有時為了做大,并購了大量不計資金成本的微利企業(yè),其結果是股東投資回報不斷受到侵蝕而企業(yè)卻渾然不知。這些企業(yè)雖長年盈利,凈資產(chǎn)回報率卻大大低于市場利率,占用股東和社會的大量資源低效運轉(zhuǎn)。
問題八:重財務指標,輕非財務指標。
貨幣計量假設雖然為財會工作提供了處理企業(yè)信息的便利,但也容易使一些企業(yè)只重視結果而不顧過程。有些企業(yè)重財務指標分析,輕非財務指標分析;分析的過程是從大結果到小結果;只出數(shù)字結果,而不清楚數(shù)字內(nèi)涵,始終找不到產(chǎn)生結果的驅(qū)動因素,更沒有涉及解決問題的行動方案。
以價值為管理基礎的企業(yè),傾向于降低成本和強化資產(chǎn)結構等較易達的的目標,常忽略外部眾多難以用貨幣計量的不可控因素的影響,遺漏一些非貨幣性的外部戰(zhàn)略性信息,對威脅與機遇的反應較慢;對內(nèi)僅以財務指標評價,否決事關企業(yè)長遠發(fā)展的具有核心競爭力的新業(yè)務。超級秘書網(wǎng)
問題九:習慣使用靜態(tài)分析,缺乏動態(tài)分析。
有些企業(yè)習慣于用靜態(tài)的思維、靜態(tài)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、靜態(tài)的市場環(huán)境、靜態(tài)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃和靜態(tài)的員工需求與能力對企業(yè)進行靜態(tài)的分析。這些企業(yè)很少關注外部和內(nèi)部的變化,很少動態(tài)地去修正和完善企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃,很少調(diào)整行動方案。從而難以做到與時消息,與時偕行,與時俱進。
問題十:不解剖整體,個體分析不足。
有些大企業(yè)、大集團規(guī)模越做越大,財務越分析越來越宏觀,出現(xiàn)了重視整體分析,輕視個體分析的一鍋煮現(xiàn)象。他們沒有像解剖麻雀一樣對企業(yè)各分部中心、各業(yè)務流程、各作業(yè)單元分別進行財務分析,因此也就分析不出個體的戰(zhàn)略貢獻,從而難以挖掘和培育企業(yè)核心競爭力;對分部中心的分析不客觀,不到位,就會造成低效率擠占戰(zhàn)略單位和高效分部資源的現(xiàn)象,而企業(yè)整體資源配置的低效,最終將影響企業(yè)整體效益。
關鍵詞：醫(yī)院；財務風險；財務管理
一、財務風險的概念
醫(yī)院如何防范財務風險，已日益成為提高醫(yī)院服務效益和經(jīng)濟效益的重要內(nèi)容。所謂財務風險，是指醫(yī)院財務活動中由于各種不確定因素的影響，使醫(yī)院財務收益與預期收益發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生蒙受損失的機會和可能。醫(yī)院財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能出現(xiàn)財務風險，導致償債能力降低。
二、財務風險產(chǎn)生的原因
筆者認為，當前醫(yī)院的財務風險主要來自以下幾個方面：
從投資上看，目前不少醫(yī)院在進行固定資產(chǎn)購置和更新時，缺乏投資項目的效益分析評價，可行性分析流于形式，缺乏科學的依據(jù)和方法，導致盲目購置、更新固定資產(chǎn)或投資項目工期長、資金回收慢、投資效果差，造成資金浪費。
從資金的使用上看，目前醫(yī)院的藥品支出在全年支出中占有相當大的比重，藥品管理直接影響資金的使用效益。雖然目前醫(yī)院方面也采取了一些新的措施，但是只片面地通過降低藥品的進價來降低藥品的購置成本，而忽視了藥品的儲存成本和缺貨成本，形成了藥品大量積壓、流動資金占用過多、醫(yī)療資金使用效率低下的狀況。
從資金回收上看，一些醫(yī)院由于投資過多而導致過度負債經(jīng)營，資產(chǎn)負債比例過高，償債能力持續(xù)減弱，財務信譽下降，一些壞帳爛賬收不回來，使醫(yī)院自有資金甚至瀕臨30%的警戒線。而醫(yī)療欠費問題向來是不少醫(yī)院都頭痛的問題，有的病人經(jīng)濟困難導致欠費發(fā)生，有的病人則用假名惡意欠費，醫(yī)療糾紛本身更是不少欠費的主要原因。而由于醫(yī)藥費的拖欠導致的資金回收困難，也使醫(yī)院財務報表與其實際的財務成果相距較大，而蘊涵巨大的財務風險。
資金的收入上來看，也存在著部分醫(yī)生截留病人醫(yī)療費用、巧立名目收受病人的款項，有的不開票據(jù)或收費不入賬，不僅在資金上對醫(yī)院造成損失，長期的話也造成了患者對醫(yī)院的意見增多。從而導致醫(yī)院門診量減少，醫(yī)療質(zhì)量降低，收支結余長期出現(xiàn)赤字，資本不能保值增值，造成醫(yī)院經(jīng)濟效益和社會效益明顯下降，形成財務風險。
三、健全財務管理機制，有效防范財務風險
筆者認為應通過建立和完善與之相適應的財務管理機制以加強對醫(yī)院財務風險的控制。具體來講，可以從以下幾個方面著手：
（一）實行預算控制
應當加強預算編制、執(zhí)行、分析、考核等環(huán)節(jié)的管理，明確預算項目，建立預算標準，規(guī)定預算的編制、審定、下達和執(zhí)行程序，及時分析和控制預算差異，采取改進措施，確保預算的執(zhí)行，嚴格控制無預算的資金支出，以此保障資金支出有預算可依，避免盲目投資。但也要避免過繁過細。如果醫(yī)院預算對極瑣碎的支出也作細微的規(guī)定，就會使各職能部門缺乏應有的自由，不可避免地會影響醫(yī)院經(jīng)營管理的效率。要一方面要使預算更好地體現(xiàn)醫(yī)院整體目標規(guī)劃，另一方面應適當掌握預算控制的度，使預算具有一定的靈活性。
（二）加強成本核算
成本核算的目的是控制支出，節(jié)能降耗，降低服務運營成本。成本控制可通過制定定額成本或標準成本以及成本權重，對材料消耗，水電消耗，公務費消耗等實要現(xiàn)事前控制，對服務質(zhì)量，單位成本費用等進行量化考核，從而實現(xiàn)成本的全過程控制。要切實發(fā)揮成本核算在獎金分配中的作用，通過建立一套權、責、效、利統(tǒng)一的、真正具有激勵機制的獎金分配方案，結合醫(yī)院的實際和各科室的特點，在統(tǒng)一的成本核算實施辦法的基礎上，針對不同科室的特殊情況作局部的調(diào)整，某些核算因素應做到因科而異。
（三）業(yè)務收入管理
根據(jù)衛(wèi)生部《醫(yī)院收支兩條線管理規(guī)定》，醫(yī)院要在嚴格界定各項業(yè)務收入性質(zhì)基礎上，分別將各項業(yè)務收入計入醫(yī)療收入和藥品收入科目中。醫(yī)療服務和藥品經(jīng)銷的各項直接費用，要分別列入醫(yī)療支出和藥品支出。醫(yī)院的管理費用，要按制度的規(guī)定合理攤?cè)脶t(yī)療成本和藥品成本。要依據(jù)有關規(guī)定嚴格控制費用支出，嚴禁亂攤費用、擴大成本。各臨床科室要堅持不多收、不漏收的收費原則，使用財政部門統(tǒng)一監(jiān)制的收費票據(jù)，切實加強收費票據(jù)的管理，認真執(zhí)行國家《醫(yī)療財務制度》及《醫(yī)療會計制度》及醫(yī)院內(nèi)部的財經(jīng)規(guī)章制度。各類收費票據(jù)要由財務部門統(tǒng)一管理，統(tǒng)一開發(fā)，經(jīng)各收費處審核款、據(jù)相符無誤后，將收據(jù)存根、收款日報表及繳款單一并上交財務部門進行二次審核進行核銷。以此增加收費管理的透明度，杜絕不開票或不入賬的做法。
（四）醫(yī)療欠費管理
建立信息共享制度和欠費預警制度。可以在一個地區(qū)建立患者失信記錄，將患者欠、逃費情況和病情建立檔案，在區(qū)域內(nèi)實行信息共享。同時，對多次惡意欠、逃費者將其列入黑名單，下次再遇到這種情況時及時向公安機關報案，并提供證據(jù)。當其在醫(yī)院就診時，如非緊急情況，必須交足住院押金。病人醫(yī)療費用的擔保應堅持擔保負責原則。患者應先交錢后人院，預交款不足時應提前及時催交。若因病情危重、急救或無主等特殊情況，也應由醫(yī)務處主任或分管業(yè)務的副院長書面通知收費處，方可限時開通欠費的綠色通道。但財務處應負責催繳因此所形成的欠費。此外，醫(yī)療費用也應實行“總量控制，結構調(diào)整”，做到科學施醫(yī)、合理用藥，嚴格控制醫(yī)療總費用的增長，以降低病人的醫(yī)療費用支出以此來避免客觀醫(yī)療欠費。
（五）逐步建立財務風險預警監(jiān)測指標
所謂冰凍三尺，非一日之寒。財務危機由產(chǎn)生到惡化，并非瞬間所致，通常都是經(jīng)歷了一個漸進積累轉(zhuǎn)化的過程。因此通過觀察這些財務指標變化，便可以對醫(yī)院的財務危機發(fā)揮監(jiān)測預警作用。目前主要可以采用以下七個指標，其中指標1至3屬于財產(chǎn)效益狀況，而4至7屬于資金運營情況。
1、總資產(chǎn)收益率。總資產(chǎn)收益率指標可以分析企業(yè)盈利的穩(wěn)定性和持久性，確定企業(yè)所面臨的風險。對醫(yī)院來說，經(jīng)營性資產(chǎn)收益率至少不應低于醫(yī)療市場或行業(yè)的平均值。若實際資產(chǎn)收益率達不到市場或行業(yè)平均水平，將會導致醫(yī)院在資本市場上融資危機的連鎖反應，所以一般認為該指標不應高于50%。
2、所有者權益收益率。所有者權益收益率是從所有者角度考察醫(yī)院盈利水平高低；而總資產(chǎn)收益率則從所有者和債權人兩方來共同考察整個醫(yī)院的盈利水平。所有者權益收益率反映所有者投資的獲利能力，該比率越高，說明所有者投資收益越高。
3、資產(chǎn)負債率。從財務角度看，舉債太多，超出債權人心理承受程度，則醫(yī)院將很難再借到錢；但舉債太少，則表明醫(yī)院比較保守，也表明經(jīng)營者利用債權人資本進行經(jīng)營活動的能力很差。因此在利用資產(chǎn)負債率制定舉債決策時，充分估計預期利潤以及舉債風險以做出最優(yōu)決策。
4、流動比率。從一般財務觀點看，流動資產(chǎn)高于流動負債，表示企業(yè)有償債能力，因此流動比率指標是衡量醫(yī)院短期償債能力的一個最通用的財務指標，通常這個指標合理的評價標準為150%左右。這個比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償?shù)臋C會越大，安全性越大。
5、資金安全邊際率。資金安全率>0，而安全邊際率<0時，醫(yī)院財務狀況尚好，但營運效率欠佳；安全邊際率>0，而資金安全率<0時，醫(yī)院財務狀況已有危機，應加大賬款回收力度；而若2個比率同時<0，醫(yī)院財務危機隨時可能爆發(fā)。
6、速動比率。速動資產(chǎn)為變現(xiàn)性較高的流動資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去藥品、庫存物資、在加工材料加藥品進銷差價，可以以此評估醫(yī)院償還短期負債能力。
7、應收款周轉(zhuǎn)率。應收款周轉(zhuǎn)率反映醫(yī)院應收醫(yī)療款的變現(xiàn)速度和管理效率。應收款周轉(zhuǎn)快，說明醫(yī)院資產(chǎn)流動性強。
其他指標如業(yè)務自給率、債務基金比率，存貨周轉(zhuǎn)率等，都是建立醫(yī)院財務預警制度可以選用的指標。不僅要對醫(yī)院的財務狀況建立指標分析，各個科室也可以建立相應的指標系數(shù)，由此配套而形成財務指標體系，這樣無論哪個指數(shù)出了問題而報警，就可以立刻判斷財務風險出現(xiàn)的源泉，即使進行財務治理。應逐步將這些財務指標納入績效管理計劃，作為考慮標準，使工作人員能意識到此類財務管理并不僅僅是財務人員的工作，醫(yī)院每個工作人員都可能對這些財務指標的變化負有責任，從而把財務管理變成綜合考量、防范風險于未然的手段。
總之，現(xiàn)代醫(yī)院的財務管理應當從過去僅有收入支出管理，轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本運用的管理，從被動的風險處理到主動的財務風險防范，如此才能滿足現(xiàn)代化管理的需要。
參考文獻：
1、文貞,秦永方,王金秀.醫(yī)院財務管理[M].中國經(jīng)濟出版社,2001.
2、伍大春.醫(yī)院經(jīng)營創(chuàng)新投資與財務風險思考[J].中國衛(wèi)生經(jīng)濟,2001.
