財(cái)務(wù)研究論文

開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財(cái)務(wù)研究論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

一、財(cái)務(wù)的基本要素——資本

一般而言要素是構(gòu)成事物的必要因素。財(cái)務(wù)要素作為財(cái)務(wù)對象的具體化，必須體現(xiàn)財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本內(nèi)涵，反映財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本規(guī)律。眾所周知，財(cái)務(wù)理論的基本研究對象是客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)。從財(cái)務(wù)產(chǎn)生與發(fā)展的歷史考察，財(cái)務(wù)自始就與資本的產(chǎn)生和發(fā)展相聯(lián)系。財(cái)務(wù)屬于資本的投入、配置、收益活動(dòng)及其所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。財(cái)務(wù)的內(nèi)涵是資本的投入收益活動(dòng)（即財(cái)務(wù)活動(dòng)）以及在資本投入收益活動(dòng)中所發(fā)生的特有關(guān)系（即財(cái)務(wù)關(guān)系）。鑒于此，我們得出，財(cái)務(wù)的最基本、最核心的要素是資本，由資本的投入、運(yùn)用、配置、收益活動(dòng)可得到資產(chǎn)、收益、成本幾個(gè)具體要素。此外隨著現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)中產(chǎn)權(quán)觀念的日益成熟，產(chǎn)權(quán)觀念已滲透到財(cái)務(wù)實(shí)踐的各個(gè)方面和環(huán)節(jié)，在企業(yè)財(cái)務(wù)中，產(chǎn)權(quán)更多地表現(xiàn)為財(cái)權(quán)，而財(cái)權(quán)是一個(gè)與財(cái)務(wù)關(guān)系密不可分的重要的財(cái)務(wù)要素，所以在此，筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)要素的構(gòu)成如下：最核心最基本的要素是資本，圍繞資本運(yùn)作衍生出資產(chǎn)、收益、成本、財(cái)權(quán)等幾個(gè)具體要素。由資本要素著手開展研究，有利于從小到大，層層展開，從而構(gòu)建完整的財(cái)務(wù)理論體系。

1．資本的概念。資本是現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的基本要求，是企業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力量。所謂資本，是指能夠在運(yùn)動(dòng)中不斷增值的價(jià)值，包括物質(zhì)形態(tài)的財(cái)務(wù)資本和非物質(zhì)形態(tài)的知識(shí)資本。狹義的資本概念主要指物質(zhì)形態(tài)的財(cái)務(wù)資本，即表現(xiàn)為企業(yè)為進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所墊支的貨幣。企業(yè)通過貨幣購買各種生產(chǎn)經(jīng)營要素，通過生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的轉(zhuǎn)移和增值，通過銷售完成價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，從而使資本在再生產(chǎn)過程中不斷地循環(huán)和周轉(zhuǎn)。可見資本投入、產(chǎn)出與增值的過程，是為了不斷追求經(jīng)濟(jì)效益的過程，是資本的運(yùn)動(dòng)軌跡，資本運(yùn)動(dòng)的規(guī)律及其體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系已滲透到與財(cái)務(wù)相關(guān)的各個(gè)領(lǐng)域和一切主要方面。

2．財(cái)務(wù)管理：對資本的運(yùn)作。企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)是通過一系列資本活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的。初始狀態(tài)下的貨幣資本需要通過資本籌集活動(dòng)來取得，企業(yè)資本的運(yùn)用需要通過投資活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)，而企業(yè)取得的收益則需要通過資本收益分配活動(dòng)來完成。這種籌資、投資和資本收益分配等資本活動(dòng)就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理就是對財(cái)務(wù)活動(dòng)所進(jìn)行的管理，也就是對資本所進(jìn)行的運(yùn)作。具體包括資本取得、資本運(yùn)用、資本收益分配三個(gè)方面。在資本運(yùn)作過程中，財(cái)務(wù)管理發(fā)揮著配置和資本利用的功能。

首先，從資本取得來看，資本取得或稱資本籌集是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中資本的過程。取得資本是企業(yè)存在和發(fā)展的基本條件，是資本運(yùn)作活動(dòng)的起點(diǎn)，也是資本運(yùn)用的前提。其次，從資本運(yùn)作來看，企業(yè)資本運(yùn)用是企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié)，包括資本投資和資本運(yùn)營兩個(gè)方面，前者針對長期資本而言，后者針對短期資本而言。最后從資本收益分配來看，它是對資本運(yùn)用成果的分配。隨著分配的進(jìn)行，資本或退出企業(yè)，或留存企業(yè)，這必然影響企業(yè)的資本運(yùn)動(dòng)，這種影響不僅表現(xiàn)在資本運(yùn)動(dòng)的規(guī)模上，而且還表現(xiàn)在資本運(yùn)動(dòng)的結(jié)構(gòu)上，如籌資結(jié)構(gòu)。如何合理確定分配規(guī)模和分配方式是財(cái)務(wù)管理分配領(lǐng)域的重要內(nèi)容。以上三個(gè)方面相互聯(lián)系、相互依存，構(gòu)成了財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容。

3．財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的創(chuàng)新。新的經(jīng)濟(jì)形勢下財(cái)務(wù)管理中資本的內(nèi)涵與外延得到新的發(fā)展，財(cái)務(wù)基本要素由財(cái)務(wù)資本向知識(shí)資本擴(kuò)展成為必然。由此帶來財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的創(chuàng)新：籌集知識(shí)資本與籌集財(cái)務(wù)資本并重，并且應(yīng)向知識(shí)資本傾斜；人力資源、無形資產(chǎn)成為投資管理的新領(lǐng)域；知識(shí)資本與財(cái)務(wù)資本共享投資收益。

二、由財(cái)務(wù)基本要素?cái)U(kuò)展的具體要素

資本作為財(cái)務(wù)的基本要素，作為現(xiàn)代財(cái)務(wù)體系的核心概念，對企業(yè)的資源配置具有強(qiáng)烈的調(diào)控作用。圍繞資本運(yùn)作，可以得到財(cái)務(wù)活動(dòng)的四個(gè)具體要素，即資產(chǎn)、收益、成本、財(cái)權(quán)。現(xiàn)分述如下：

1．資產(chǎn)是企業(yè)對其取得的資本加以運(yùn)用，形成了企業(yè)擁有或控制的各項(xiàng)資源。從財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本規(guī)律來看，資產(chǎn)是資本的對應(yīng)物，是資本的轉(zhuǎn)化形態(tài)或占用形態(tài)，資本具有強(qiáng)烈的增值性，而這種增值性是通過其轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)的。如果沒有資產(chǎn)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)和資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)，增值是不可能實(shí)現(xiàn)的，這充分表明資產(chǎn)必須為未來創(chuàng)造效益。資產(chǎn)能夠帶來經(jīng)濟(jì)利益在于它是一種經(jīng)濟(jì)資源，經(jīng)濟(jì)資源總是具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值、能夠產(chǎn)生未來現(xiàn)金流入、帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的。

資產(chǎn)可以有不同的表現(xiàn)形式，有有形和無形的，有貨幣性的和非貨幣性的，有固定的和流動(dòng)的，但它們在本質(zhì)上都體現(xiàn)了企業(yè)的一種權(quán)利——企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。財(cái)務(wù)學(xué)中的“資產(chǎn)”可定義為：資產(chǎn)是企業(yè)直接占有、支配和處理的并能為其帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。這一定義明確了資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是創(chuàng)造未來收益，強(qiáng)調(diào)企業(yè)的財(cái)權(quán)就是占有、支配和處理財(cái)產(chǎn)的權(quán)利，從而與會(huì)計(jì)要素加以區(qū)分；突出了創(chuàng)新資產(chǎn)的內(nèi)涵，即不僅僅局限于“過去的交易或事項(xiàng)”，而是將各種創(chuàng)新的財(cái)務(wù)事項(xiàng)，如衍生金融工具等均包容于這一要素之中。“資產(chǎn)”概念的確定，有助于反映財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本特征，體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的基本要求。

2．收益是企業(yè)通過資本運(yùn)用取得的，并在此過程中實(shí)現(xiàn)資本的保值和增值。收益活動(dòng)是理財(cái)過程中與財(cái)務(wù)收益取得及其分配有關(guān)的一系列活動(dòng)，收益活動(dòng)是資本運(yùn)動(dòng)的動(dòng)態(tài)體現(xiàn)，它在企業(yè)再生產(chǎn)過程中發(fā)揮著積極的作用，在收益要素的認(rèn)識(shí)上，主要有兩種觀點(diǎn)，即經(jīng)營收益觀和全面收益觀。經(jīng)營收益是企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量或其他形式的經(jīng)濟(jì)利益的增加，包括經(jīng)營收入（總量）和經(jīng)營利潤（增量）。經(jīng)營收益觀強(qiáng)調(diào)收益產(chǎn)生的原因在于經(jīng)營，而且是企業(yè)主要的、正常的活動(dòng)，經(jīng)營收益觀的目的在于對企業(yè)經(jīng)營狀況的評(píng)價(jià)和對經(jīng)營者業(yè)績的考核，特別是對經(jīng)營者主觀努力業(yè)績的評(píng)價(jià)。經(jīng)營收益基于利潤的可分配性，不包括因資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)和非流動(dòng)資產(chǎn)處理形成的利得。全面收益包括企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營和非業(yè)務(wù)經(jīng)營中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量或其他形式的經(jīng)濟(jì)利益的增加。除了經(jīng)營收益之外，還包括利得。利得的產(chǎn)生與企業(yè)正常經(jīng)營無直接關(guān)系。因而，利得的產(chǎn)生并不經(jīng)常，屬于一種非常收益。

全面收益觀的形成是建立在利得或損失事項(xiàng)增多的基礎(chǔ)之上的，該觀念立足于企業(yè)實(shí)體確認(rèn)收益。這樣，既能反映企業(yè)經(jīng)營者主觀努力獲得的經(jīng)營收益，又能反映客觀原因形成的利得或損失，還能總括反映企業(yè)的收益，全面提供不同種類收益的信息，有利于正確處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系。財(cái)務(wù)學(xué)的收益概念不同于會(huì)計(jì)學(xué)的收益概念，會(huì)計(jì)學(xué)收益概念的界定主要立足于收益的確認(rèn)與計(jì)量，而財(cái)務(wù)學(xué)收益概念的界定更側(cè)重于經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益性質(zhì)，即堅(jiān)持全面收益的觀點(diǎn)。財(cái)務(wù)學(xué)收益是指為了實(shí)現(xiàn)實(shí)物資本保全的期末凈資產(chǎn)大于期初凈資產(chǎn)的增量。3．成本。資本作為財(cái)務(wù)的基本要素，資本成本自然是財(cái)務(wù)管理的基本概念，是指企業(yè)為取得和使用資本而付出的代價(jià)。資本成本在財(cái)務(wù)管理中處于至關(guān)重要的地位，資本成本不僅是資本預(yù)算決策的依據(jù)，還是進(jìn)行重要財(cái)務(wù)決策、制定有關(guān)資本管理政策、評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。此外，從資本運(yùn)動(dòng)過程來看，除了要反映資本成本外，還要反映產(chǎn)品從研究、設(shè)計(jì)開發(fā)到制造、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生的各項(xiàng)資金耗費(fèi)。離開資金耗費(fèi)環(huán)節(jié)，收益就無從確定，更談不上收益分配，惟有如此，才能正確反映財(cái)務(wù)活動(dòng)的效益。資本成本和產(chǎn)品成本都屬于產(chǎn)品耗費(fèi)，二者的不同在于產(chǎn)品成本的補(bǔ)償是對耗費(fèi)自身的補(bǔ)償，并且這種補(bǔ)償還會(huì)回到企業(yè)再生產(chǎn)過程中；而資本成本的補(bǔ)償是對資本所有者讓出資本使用權(quán)的補(bǔ)償，一旦從企業(yè)收益中扣除以后，就退出了企業(yè)生產(chǎn)過程，體現(xiàn)了一種利益分配關(guān)系。因此財(cái)務(wù)要素中的成本是一個(gè)廣義的概念，是指企業(yè)在經(jīng)營管理過程中為獲取收益而付出的各項(xiàng)資金耗費(fèi)。

4．財(cái)權(quán)。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)中的產(chǎn)權(quán)概念已經(jīng)滲透到財(cái)務(wù)實(shí)踐的各個(gè)方面和環(huán)節(jié)中，在企業(yè)財(cái)務(wù)中，產(chǎn)權(quán)更多地表現(xiàn)為財(cái)權(quán)，側(cè)重于對企業(yè)財(cái)力資源的配置。所謂的財(cái)權(quán)，是一種財(cái)力以及與之相伴隨的權(quán)利的結(jié)合。這里的財(cái)力表現(xiàn)的一種價(jià)值，是企業(yè)的財(cái)務(wù)資金——即資本，而相應(yīng)的權(quán)利便是支配這種財(cái)力所具有的權(quán)能。具體來說，財(cái)權(quán)表現(xiàn)為某一主體對財(cái)力所擁有的支配權(quán)，包括收益權(quán)、投資權(quán)、籌資權(quán)、財(cái)務(wù)預(yù)測決策權(quán)等。理想的財(cái)權(quán)是獨(dú)立的、明晰的，否則便成了與產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊相伴隨的財(cái)權(quán)關(guān)系，或稱作模糊的財(cái)務(wù)關(guān)系。財(cái)務(wù)管理之所以要強(qiáng)調(diào)財(cái)權(quán)這一要素在于：

首先，財(cái)權(quán)的獨(dú)立性是財(cái)務(wù)主體成立的首要條件和關(guān)鍵因素，按照理財(cái)主體假設(shè)與自主理財(cái)?shù)募僭O(shè)，理財(cái)主體必須有獨(dú)立的經(jīng)營權(quán)和財(cái)權(quán)。凡是成為理財(cái)主體的單位，都有財(cái)務(wù)管理上的自，即可以自主地從事財(cái)務(wù)活動(dòng)。當(dāng)然，自主理財(cái)并不是說財(cái)權(quán)完全集中在財(cái)務(wù)人員手中，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，財(cái)權(quán)在所有者、經(jīng)營者和財(cái)務(wù)管理人員之間進(jìn)行分割。兩權(quán)分離的推行，使財(cái)權(quán)回歸企業(yè)，經(jīng)營者有權(quán)獨(dú)立地進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)，包括籌資、投資和分配等重要決策。“經(jīng)理革命”的出現(xiàn)，進(jìn)一步為企業(yè)成為理財(cái)主體奠定了基礎(chǔ)。

第2篇

一直以來，對財(cái)務(wù)管理職能的論述可謂仁者見仁、智者見智。通觀各種觀點(diǎn)，不難發(fā)現(xiàn)其中所存在的不足集中到一點(diǎn)，就是沒有從“人”的職責(zé)作用角度，僅就財(cái)務(wù)管理甚至財(cái)務(wù)活動(dòng)談財(cái)務(wù)管理職能，使這種職能缺乏活性與靈性，以及財(cái)務(wù)管理職能應(yīng)用上的不人性。因此，克服和糾正這些不足，就需要深刻理解和靈活運(yùn)用“以人為本”的理念，彰顯財(cái)務(wù)管理的人文光環(huán)和人性光輝。

“以人為本”中的“人”應(yīng)是集合名詞，是生活在社會(huì)之中具有各種社會(huì)關(guān)系，從事各種社會(huì)活動(dòng)，創(chuàng)造著社會(huì)歷史的主體；是由所有個(gè)體按一定方式結(jié)合而成的、具有復(fù)雜結(jié)構(gòu)的社會(huì)有機(jī)系統(tǒng)。其“本”則是事物的根本、基礎(chǔ)，社會(huì)歷史的主宰、主體、主人，指導(dǎo)思想和行動(dòng)的準(zhǔn)則，工作的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)、尺度，以及哲學(xué)上的本原、本質(zhì)，經(jīng)濟(jì)學(xué)的本位，等等。財(cái)務(wù)管理不論如何定義，財(cái)務(wù)管理職能不論怎樣論述，都不能脫離其中有“人”起作用、有“人”在作用這個(gè)根本因子；都必須明確財(cái)務(wù)管理中究竟需要哪些“人”，所需之“人”為“本”的根據(jù)何在?所有“本人”如何分擔(dān)、履行和發(fā)揮相應(yīng)的職責(zé)?在這方面，已有許多學(xué)者研究提及，如裴伯英、干勝道、湯谷良等人認(rèn)為企業(yè)可以大致分為股東大會(huì)、董事會(huì)總經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理三個(gè)層次，并且區(qū)分了所有者財(cái)務(wù)的職能和經(jīng)營者財(cái)務(wù)的職能；王斌、張延波(2002)的企業(yè)財(cái)務(wù)分層管理體系也指出財(cái)務(wù)管理職能由出資者財(cái)務(wù)職能、經(jīng)營者財(cái)務(wù)職能、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)職能組成。由此而論，財(cái)務(wù)管理是一種綜合性的價(jià)值管理，是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，參與者不僅包括會(huì)計(jì)人員、財(cái)務(wù)分析人員和管理層，還包括工程技術(shù)人員、銷售人員和廣告宣傳人員等(歐陽令南，2005)；財(cái)務(wù)管理職能發(fā)揮好壞，既涉及企業(yè)及其成員的根本利益，也需要各方面人員充分履行好其職責(zé)。據(jù)此，筆者認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)管理直接涉及的“人”類就可區(qū)分成所有者、管理層類經(jīng)營者、財(cái)務(wù)經(jīng)理和企業(yè)員工四個(gè)不同利益主體和行為主體(即企業(yè)內(nèi)部關(guān)系人，本文不考慮與企業(yè)財(cái)務(wù)管理間接利益相關(guān)的外部關(guān)系人)；相應(yīng)地，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的職能也就可劃分為所有者財(cái)務(wù)管理的職能、管理層類經(jīng)營者財(cái)務(wù)管理的職能、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)管理的職能和一般員工財(cái)務(wù)管理的職能四個(gè)層面。這四個(gè)層面的職能又因“四類人”在財(cái)務(wù)管理的財(cái)務(wù)活動(dòng)管理、財(cái)務(wù)關(guān)系管理、財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系的共管之職能不同而有所差異和側(cè)重，從而使得財(cái)務(wù)管理職能層次特色更加鮮明和“人性”。

二、所有者財(cái)務(wù)管理職能

所有者財(cái)務(wù)管理是指所有者投入企業(yè)資本，監(jiān)管資本的營運(yùn)，并對其資本的投量及其形成的存量或增量進(jìn)行調(diào)整的財(cái)務(wù)管理行為，目的在于確保資本投放和營運(yùn)的安全性、完整性和增值性。它的職能主要如下：

1.在財(cái)務(wù)活動(dòng)管理中的職能

財(cái)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中價(jià)值墊支與增值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，資本價(jià)值墊支及其增值是財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)涵，資金運(yùn)動(dòng)的環(huán)節(jié)和過程則構(gòu)成了財(cái)務(wù)活動(dòng)的具體內(nèi)容。我們可將資金的籌集、運(yùn)用、耗費(fèi)、收回以及分配等一系列資金的組織、運(yùn)用和收益的活動(dòng)，稱為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理首要和基本的，就是對財(cái)務(wù)活動(dòng)或資金運(yùn)動(dòng)的管理，其常規(guī)內(nèi)容包括資金籌集管理、資金使用管理和資金分配管理三大方面。

財(cái)務(wù)活動(dòng)管理包括對財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程和結(jié)果的管理。財(cái)務(wù)活動(dòng)過程實(shí)際上就是資金流動(dòng)與流向的過程，其管理也就是管理資金的流量或變量，主要包括籌資職能、投資職能和用資職能；財(cái)務(wù)活動(dòng)的結(jié)果直接表現(xiàn)為資金的增量或減量及其所表現(xiàn)出的存量，是對資金運(yùn)動(dòng)結(jié)果的研判、評(píng)比，以及資金運(yùn)動(dòng)結(jié)果下的資金利益分派和資金存量配置問題，具有檢查、分析、考核、評(píng)價(jià)、分配資金職能。

在財(cái)務(wù)活動(dòng)管理中的所有者財(cái)務(wù)管理職能，要求所有者必須擺正自己在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的責(zé)任委托者和資本所有者地位與決策把關(guān)者和權(quán)益監(jiān)察者角色，最大限度地促使其所委托的責(zé)任得當(dāng)有效、所投放的資本保全增值、所把關(guān)的決策科學(xué)可行、所監(jiān)察的權(quán)益充實(shí)完整。具體來說，一是投資職能。所有者必須高度明確其投放資本的最終性目的或?qū)嵲谀繕?biāo)，以決定其具體的投資方式和途徑、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的內(nèi)容和形式等。二是考評(píng)職能。所有者必須充分關(guān)注企業(yè)的會(huì)計(jì)資料、財(cái)產(chǎn)狀況、運(yùn)營態(tài)勢和涉及資本變動(dòng)的系列行動(dòng)，及時(shí)監(jiān)督考評(píng)經(jīng)營者的受托責(zé)任，保護(hù)其自身財(cái)產(chǎn)和企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全完整。三是用資職能。所有者必須圍繞資金內(nèi)部配置和資金耗費(fèi)與收回中不同資金占用形態(tài)進(jìn)行調(diào)度安排，使企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程中的資金分布合理、搭配恰當(dāng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并消除資金積壓、浪費(fèi)、損失等問題。四是檢查分析職能。所有者必須認(rèn)真檢查和預(yù)防其在企業(yè)的所有者權(quán)益的稀釋或受損，尤其是對股票籌資、控制權(quán)性質(zhì)的投資受資和資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整等，要有效采取一定的干預(yù)、監(jiān)督和分析措施，以保全其資本和權(quán)益。

2.在財(cái)務(wù)關(guān)系管理中的職能

財(cái)務(wù)關(guān)系是由于財(cái)務(wù)活動(dòng)而產(chǎn)生的資本權(quán)能處理關(guān)系，是不同資本權(quán)能所帶來的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系(彭韶兵，2003)，也是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中與有關(guān)各方圍繞各自的社會(huì)責(zé)任承擔(dān)和履行而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系(靳能泉，2008)。對財(cái)務(wù)關(guān)系的管理實(shí)質(zhì)就是針對財(cái)務(wù)關(guān)系形成、維持、保護(hù)和發(fā)展等而作出的一系列制度安排，財(cái)務(wù)管理職能主要和具體的體現(xiàn)，就在于財(cái)務(wù)關(guān)系管理職能上。由此確定的財(cái)務(wù)關(guān)系管理職能就是指企業(yè)內(nèi)各方財(cái)務(wù)活動(dòng)當(dāng)事人在財(cái)務(wù)管理過程中所具有的協(xié)調(diào)、公關(guān)、營銷等功能。

在財(cái)務(wù)關(guān)系管理中的所有者財(cái)務(wù)管理職能主要體現(xiàn)為營銷和協(xié)調(diào)職能。財(cái)務(wù)管理不僅體現(xiàn)在對資金及其一系列關(guān)系的管理上，而且體現(xiàn)于對與其相關(guān)的服務(wù)、知識(shí)、創(chuàng)意、智慧、技術(shù)、創(chuàng)造力和管理體系等更多知識(shí)資本的管理中；不僅需要注重其來源運(yùn)用的管理，而且需要關(guān)注和強(qiáng)化其對內(nèi)對外的宣傳推介、溝通交流，從而培養(yǎng)和形成一種具有自我特色的、被人熟知可借鑒或推崇的優(yōu)秀企業(yè)財(cái)務(wù)管理文化。這就需要財(cái)務(wù)管理的營銷職能。財(cái)務(wù)關(guān)系在這種營銷職能的推動(dòng)下，將會(huì)變得更加和諧與美好。因?yàn)閮?yōu)秀的企業(yè)財(cái)務(wù)管理文化更注重各種財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，強(qiáng)調(diào)以人為本，尊重人的積極性和創(chuàng)造性。同時(shí)，協(xié)調(diào)職能在處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系中處于核心位置，反映著企業(yè)理財(cái)主體與財(cái)務(wù)關(guān)系人之間的和諧關(guān)系狀態(tài)。由于財(cái)務(wù)關(guān)系一般都表現(xiàn)為在財(cái)務(wù)活動(dòng)中形成的相互聯(lián)結(jié)的財(cái)權(quán)分割、財(cái)責(zé)劃分和利用分配關(guān)系，涉及到企業(yè)與國家、與投資者、與其他經(jīng)營者、與債權(quán)人、與內(nèi)部組織和員工等方面的利益關(guān)系，因而就需要根據(jù)不同的關(guān)系人，運(yùn)用不同的方法技巧去處理好其中的利害關(guān)系，協(xié)調(diào)出一種平衡和諧的財(cái)務(wù)環(huán)境。

3.在財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系共管中的職能

財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理和財(cái)務(wù)關(guān)系的管理不是分割和獨(dú)立的，兩者往往交織在一起，通過相互融合與協(xié)調(diào)的方式，共同作用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐中。因此，財(cái)務(wù)活動(dòng)管理中必然也必須涉及到處理和協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系的事宜，而財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為財(cái)務(wù)活動(dòng)當(dāng)事人之間的利益和責(zé)任關(guān)系。要達(dá)成穩(wěn)定的財(cái)務(wù)關(guān)系，要使各種關(guān)系協(xié)調(diào)發(fā)展，就必須也只有實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及其與各種財(cái)務(wù)活動(dòng)當(dāng)事人之間利益的均衡協(xié)調(diào)和責(zé)任的有效分擔(dān)，才能調(diào)整和協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)關(guān)系，使得財(cái)務(wù)活動(dòng)順利開展。從此意義上說，在管理財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系的過程中，必須正視兩者之間的協(xié)調(diào)性(靳能泉，2007)，必須發(fā)揮兩者之間協(xié)調(diào)共管、和合管理的職能。

在這方面，所有者財(cái)務(wù)管理職能主要有決策、監(jiān)控與管理的職能。作為企業(yè)決策層的所有者，必須圍繞企業(yè)融資、投資與再投資、分配、資產(chǎn)管理、養(yǎng)老金管理、收購兼并、金融工具的使用等進(jìn)行經(jīng)常性的決策、監(jiān)控與管理。因?yàn)樨?cái)務(wù)決策層應(yīng)是大量信息的知情者、財(cái)務(wù)癥結(jié)的診斷者、財(cái)務(wù)失敗的反戰(zhàn)者和財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警者。將決策和監(jiān)督與管理結(jié)合在一起，嚴(yán)格按照相關(guān)法律規(guī)章和協(xié)議合同等加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督，保證和監(jiān)控各類財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的有序進(jìn)行和科學(xué)發(fā)展，財(cái)務(wù)活動(dòng)才能得以有效組織，財(cái)務(wù)關(guān)系才能得以協(xié)調(diào)發(fā)展。

三、管理層類經(jīng)營者財(cái)務(wù)管理職能

管理層類經(jīng)營者是指企業(yè)董事會(huì)成員和總經(jīng)理階層。他們既是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的管理主體，在按所有者確定的總體經(jīng)營方針和目標(biāo)進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)時(shí)，具有財(cái)務(wù)管理方面的資本支配使用權(quán)、費(fèi)用開支權(quán)、商品定價(jià)權(quán)、按績?nèi)〕隀?quán)等，又是承擔(dān)企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的責(zé)任主體，在管理企業(yè)全部法人財(cái)產(chǎn)的過程中，對企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)負(fù)責(zé)，包括負(fù)有所有者保值增值責(zé)任和債務(wù)的還本付息責(zé)任等。由此可知，管理層類經(jīng)營者財(cái)務(wù)管理就是指管理層類經(jīng)營者在企業(yè)內(nèi)外的日常財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，對一些基本財(cái)務(wù)事項(xiàng)和動(dòng)作的產(chǎn)生、發(fā)展、變更乃至其結(jié)果行使判斷決策、組織領(lǐng)導(dǎo)及其理順協(xié)調(diào)等權(quán)力的系列行為，其目的是通過對整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的決策、指揮和監(jiān)督以及財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)、理順和維護(hù)等，促使企業(yè)樹立良好的財(cái)務(wù)形象，減少內(nèi)部摩擦，提高包括財(cái)務(wù)管理在內(nèi)的所有工作的有序性、和諧性、高效營運(yùn)性。因此，管理層類經(jīng)營者的財(cái)務(wù)職能，在總體上體現(xiàn)為日常財(cái)務(wù)決策以及組織和協(xié)調(diào)整個(gè)財(cái)務(wù)管理工作方面，包括資本籌措、運(yùn)用和分配等財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的確定，有關(guān)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部組織及其責(zé)任單元合作關(guān)系的建立，有關(guān)內(nèi)外基本關(guān)系的處理協(xié)調(diào)，財(cái)務(wù)活動(dòng)過程的控制和財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的考評(píng)等。具體是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)管理上的投資、用資、檢查分析、分資、籌資和考評(píng)職能；在財(cái)務(wù)關(guān)系管理中的協(xié)調(diào)、公關(guān)和營銷職能；在財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系共管中的決策、管理、監(jiān)控職能。只不過相對于所有者財(cái)務(wù)管理職能宏觀性較強(qiáng)而言，這些職能基本上是針對屬于其職權(quán)范圍內(nèi)的日常資金的籌集、使用和分配及其過程和結(jié)果的檢查分析、考核評(píng)價(jià)以及其中所涉及的關(guān)系處理、形象宣傳與塑造等。

四、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)管理職能

財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)管理是指財(cái)務(wù)經(jīng)理及其所處部門和有關(guān)財(cái)務(wù)人員行使公司財(cái)務(wù)管理執(zhí)行權(quán)的行為，是管理層類經(jīng)營者財(cái)務(wù)管理的操作性和踐行性活動(dòng)。其對象主要是流動(dòng)性資本的效率效益、流動(dòng)性債務(wù)的產(chǎn)生清償，以及公司內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系的縱橫協(xié)調(diào)等。財(cái)務(wù)經(jīng)理要在總體把握和具體運(yùn)用其財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的過程中，充分明了并認(rèn)真履行自己在現(xiàn)金管理、融投資決策、信用管理、財(cái)務(wù)預(yù)測，財(cái)務(wù)規(guī)劃分析和分配、與有關(guān)銀行各方的關(guān)系處理、公司營運(yùn)的直接協(xié)調(diào)和具體控制、各項(xiàng)避險(xiǎn)策略的擬定等方面的責(zé)權(quán)，具體職能體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

1.在財(cái)務(wù)活動(dòng)管理中的職能。這項(xiàng)職能主要體現(xiàn)為通過一定的籌資渠道、運(yùn)用相應(yīng)的籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌集企業(yè)所需資金的籌資職能；對所籌集資金按特定方向、方式、時(shí)間、額度、結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投放到具體對象上，形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營要素的投資職能；以及資金內(nèi)部配置、資金耗費(fèi)與收回中的用資職能；同時(shí)還有涉及其中的檢查、分析和考評(píng)職能等。從財(cái)務(wù)管理角度、用資主指兩方面(用資職能就是指企業(yè))做到這點(diǎn)，完全需要企業(yè)高層至一般員工樹立和踐行節(jié)約的觀念、成本效益的觀念、全面質(zhì)量管理的觀念等。具體表現(xiàn)為：一是根據(jù)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的要求，對公司將來的投資計(jì)劃和資金流入流出做好預(yù)測規(guī)劃，并將制定出的公司日常財(cái)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算報(bào)董事會(huì)和總經(jīng)理批準(zhǔn)后切實(shí)落實(shí)；二是在將公司日常的財(cái)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算付諸實(shí)施時(shí)，應(yīng)通過自己對資本籌集、投放和分配等的專業(yè)判斷、科學(xué)評(píng)估和具體操作把握等，使其整個(gè)財(cái)務(wù)管理工作開展得富有創(chuàng)新和卓有成效；三是在組織公司的日常收支和資本流轉(zhuǎn)以及組織參與財(cái)務(wù)分析、考評(píng)等具體事務(wù)中，加強(qiáng)日常的財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)關(guān)系協(xié)調(diào);四是要站在公司財(cái)務(wù)管理體系的大局全局立場去思考和關(guān)注公司財(cái)務(wù)管理的良性運(yùn)營情況和科學(xué)發(fā)展方向，為管理層類經(jīng)營者、董事會(huì)和總經(jīng)理在財(cái)務(wù)管理方面的正確有效決策和監(jiān)督，提供較基礎(chǔ)、較實(shí)用、較有利的依據(jù)資料。

2.在財(cái)務(wù)關(guān)系管理中的職能。財(cái)務(wù)關(guān)系管理的協(xié)調(diào)、公關(guān)和營銷三個(gè)職能，對財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)管理同樣重要。比如，財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)管理的公關(guān)職能，就是需要財(cái)務(wù)經(jīng)理通過企業(yè)內(nèi)部和外部的公共關(guān)系維護(hù)發(fā)展、企業(yè)整體公關(guān)戰(zhàn)略制定等途徑，不斷增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)“軟”實(shí)力和競爭力。因?yàn)椋?cái)務(wù)公共關(guān)系對于企業(yè)來講是一種客觀存在，是“企業(yè)塑造良好財(cái)務(wù)形象的藝術(shù)”。在競爭日趨激烈的市場經(jīng)濟(jì)下，不論是對已有的還是潛在的財(cái)務(wù)關(guān)系人，企業(yè)在籌資、投資等財(cái)務(wù)活動(dòng)中都不可避免地會(huì)與其滋生權(quán)責(zé)授受、資金往來、利益分配關(guān)系。正因?yàn)槿绱耍攀蛊髽I(yè)有更多社會(huì)公眾的理解、支持和合作，使企業(yè)達(dá)到財(cái)務(wù)業(yè)績良性循環(huán)的目的。因此，企業(yè)在處理財(cái)務(wù)關(guān)系、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理時(shí)，必須高度重視并充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公關(guān)的職能作用。

3.在財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系共管中的職能。財(cái)務(wù)管理其實(shí)是一種信息管理，是信息收集、信息整理、信息分析、對不利信息造成的負(fù)面影響進(jìn)行控制的管理，從很大意義上說，也可等同于會(huì)計(jì)信息加統(tǒng)計(jì)信息加理論分析。從此意義上說，作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理最直接、最重心的財(cái)務(wù)經(jīng)理，就需要以其代表所有者或管理層類經(jīng)營者對企業(yè)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、經(jīng)營活動(dòng)承擔(dān)理財(cái)、控制和監(jiān)督職責(zé)的特殊治理地位，基于財(cái)務(wù)信息的收集、儲(chǔ)存、流轉(zhuǎn)使用等而認(rèn)真履行管理、監(jiān)控、決策與和合的職能。這就是：做好其核心工作即低成本地吸收資金、合理地使用資金；負(fù)責(zé)制定財(cái)務(wù)政策、作出資本預(yù)算、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、參與新產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)品定價(jià)、參與企業(yè)重大投資項(xiàng)目和制定戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃；積極履行和最終實(shí)現(xiàn)其在預(yù)測與規(guī)劃、投資決策、融資決策、協(xié)調(diào)和控制、避險(xiǎn)策略，以及圍繞企業(yè)及其管理、尤其是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)所努力改進(jìn)的事項(xiàng)，如提高公司每股盈利、確定的預(yù)期收入、債務(wù)決策、紅利分配決策等方面的主要職責(zé)等等。只有如此，才能綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中資源配置和利用的情況，揭示企業(yè)各項(xiàng)工作所存在的態(tài)勢，協(xié)調(diào)政府社會(huì)事務(wù)管理者、所有者、經(jīng)營者和勞動(dòng)者等之間基于社會(huì)責(zé)任承擔(dān)和履行的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，表現(xiàn)這些經(jīng)濟(jì)關(guān)系處理中的不同狀況；才能保持財(cái)務(wù)活動(dòng)一定比例的并存性、一定速度的繼起性和一定規(guī)模的收益性，才能做好財(cái)務(wù)關(guān)系這一寓財(cái)務(wù)活動(dòng)之中的本質(zhì)問題的管理；才能產(chǎn)生根植于企業(yè)內(nèi)部各人員“齊心”、“真心”，以及企業(yè)與客戶、供應(yīng)商、大學(xué)和研究機(jī)構(gòu)，甚至競爭對手之間“合心”、“合力”的和合發(fā)展力與和諧競爭力。

五、一般員工財(cái)務(wù)管理職能

員工財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中最核心、最基礎(chǔ)的一道防線，必須得到穩(wěn)固和加強(qiáng)。這除了企業(yè)及其所有者、管理層類經(jīng)營者、財(cái)務(wù)經(jīng)理制定科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度規(guī)定、創(chuàng)設(shè)寬松的財(cái)務(wù)管理內(nèi)部環(huán)境、塑造先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理人文精神等外，更要依靠廣大員工在發(fā)揮積極參與性、主觀能動(dòng)性和價(jià)值創(chuàng)造性的過程中，切實(shí)履行和承擔(dān)其用資、檢查、分析、考評(píng)、營銷、協(xié)調(diào)、監(jiān)控、管理與和合等職能，使其自覺自然或外在使然地而有一種“一切為了企業(yè)、為了企業(yè)一切”的正確行為理念。比如，員工在財(cái)務(wù)管理中表現(xiàn)出的時(shí)間縮短、開支降低、消耗減少而非窩工度日、逃工謀私、在工不作、做工無效、浪費(fèi)牟利等節(jié)約和成本效益觀念和行為，就是良好的履職表現(xiàn)。再如，從生存的基度、穩(wěn)定的角度、發(fā)展的豐度，立足強(qiáng)化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略觀念；從長遠(yuǎn)的高度、創(chuàng)新的準(zhǔn)度、改革的強(qiáng)度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理意識(shí)，有效踐行適合企業(yè)現(xiàn)實(shí)而又不遷就于企業(yè)現(xiàn)實(shí)、滿足企業(yè)發(fā)展而又不受制于企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的戰(zhàn)略觀念和作風(fēng)，是每個(gè)員工實(shí)際參與企業(yè)融投資過程和理財(cái)事務(wù)中應(yīng)有的職責(zé)。又如，以質(zhì)量為中心、以質(zhì)量責(zé)任為重點(diǎn)、以崗位工作的質(zhì)量要求為準(zhǔn)繩、以質(zhì)量職能實(shí)現(xiàn)為目標(biāo)，人人接受質(zhì)量教育、人人樹立質(zhì)量意識(shí)、人人關(guān)心質(zhì)量效果、人人靈活質(zhì)量方法的全面質(zhì)量管理觀念和作為，使員工財(cái)務(wù)管理乃至整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理真正達(dá)到“始于識(shí)別企業(yè)需要、終于滿足企業(yè)需要”的目標(biāo)，也是員工財(cái)務(wù)管理的重要職能。最后，員工對企業(yè)發(fā)展巨大商機(jī)和生機(jī)的時(shí)時(shí)關(guān)注；根據(jù)企業(yè)實(shí)情、市場實(shí)際和社會(huì)實(shí)需，在尋求“量變”到“質(zhì)變”的過程中多注重客觀現(xiàn)實(shí)和實(shí)際效果、多兼顧過程付出和成效創(chuàng)造的作為；在實(shí)際參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的前中后，對其各環(huán)節(jié)、各方面進(jìn)行的有關(guān)方案選擇、數(shù)量規(guī)劃、比例關(guān)系、質(zhì)量保證等工作，都充分體現(xiàn)了員工財(cái)務(wù)管理的職能。

六、基本結(jié)論

1.財(cái)務(wù)職能、財(cái)務(wù)管理職能與理財(cái)職能，既區(qū)別又聯(lián)系，本文研究只就財(cái)務(wù)管理的職能。

2.在以人為本的理念和制度框架下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理又好又快的發(fā)展，離不開企業(yè)所有者、管理層類經(jīng)營者、財(cái)務(wù)經(jīng)理和一般員工的和合努力；設(shè)計(jì)與界定企業(yè)財(cái)務(wù)管理職能時(shí)，應(yīng)充分考慮和發(fā)揮“人”的因素作用，其中，財(cái)務(wù)經(jīng)理因其職位和職責(zé)以及作用的特殊性或特定性，應(yīng)成為財(cái)務(wù)管理職能分層厘定和實(shí)現(xiàn)的重要力量。

3.從企業(yè)財(cái)務(wù)管理涉及的內(nèi)容和范圍所包含的對財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理、對財(cái)務(wù)關(guān)系的管理以及對財(cái)務(wù)活動(dòng)管理與財(cái)務(wù)關(guān)系管理的再管理等方面來看，由“人”實(shí)施的財(cái)務(wù)管理的職能分層也應(yīng)基本圍繞這些方面，只不過各職能有所主次或側(cè)重而已。

4.如此形成的財(cái)務(wù)管理職能分層情況如下表所示：

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第3篇

根據(jù)我國目前的情況，1996、1997和1998年之間，凈資產(chǎn)收益率在10％區(qū)域集中的上市公司均達(dá)到上市公司總數(shù)的20％，甚至更多。這些上市公司具有相當(dāng)大的操縱凈收益的嫌疑，因此筆者選取這類上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，包括資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)和利潤表數(shù)據(jù)分別進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)特征的分析。

一、研究的方法和反映操縱手段的財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇

筆者借鑒國外對失敗企業(yè)和收購及被收購企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)特征的研究方法，針對有操縱利潤嫌疑的企業(yè)，設(shè)計(jì)出財(cái)務(wù)指標(biāo)特征分析的步驟如下：第一，根據(jù)理論常識(shí)分析凈資產(chǎn)收益率受到人為操縱的企業(yè)其可能的操縱手段，然后選擇與操縱手段相對應(yīng)可能受到影響的財(cái)務(wù)指標(biāo)。第二，按照特定的標(biāo)準(zhǔn)選取作為對比研究所需要的標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)。第三，計(jì)算出可能存在利潤操縱的企業(yè)以及作為對比的標(biāo)準(zhǔn)公司各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的平均值。第四，將兩類企業(yè)同一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的平均值進(jìn)行對照，觀察是否存在顯著的差異。第五，為了排除因個(gè)別極值無法刪除，或統(tǒng)計(jì)樣本內(nèi)部的數(shù)據(jù)比較分散對統(tǒng)計(jì)結(jié)果的干擾，筆者同時(shí)采用“十分法”對各樣本的全部數(shù)據(jù)進(jìn)行排序，直接觀察各樣本數(shù)據(jù)在最大值和最小值之間的分布狀況，比較兩組數(shù)據(jù)在分布上的差異。“十分法”的原理是，將樣本的數(shù)據(jù)按照由小到大的順序進(jìn)行排列，然后找出樣本中每十個(gè)百分點(diǎn)的數(shù)量位置所對應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，10％位置的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值表示有10％的企業(yè)該財(cái)務(wù)指標(biāo)值低于該數(shù)值，而90％的企業(yè)該財(cái)務(wù)指標(biāo)高于該數(shù)值，以此類推。每相鄰的兩個(gè)十分點(diǎn)位置上的財(cái)務(wù)指標(biāo)表示有10％的企業(yè)該財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值分布在這兩個(gè)數(shù)值之間。最后，對得出的統(tǒng)計(jì)結(jié)果進(jìn)行解釋。

根據(jù)近年來一些研究人員的研究發(fā)現(xiàn)和對企業(yè)可能采取的操縱凈收益指標(biāo)的手段的分析，企業(yè)可能采取以下提高凈資產(chǎn)收益率的手段，并且這些手段可能導(dǎo)致相應(yīng)的一些財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)異常：

1、通過非營業(yè)活動(dòng)提高凈利潤。包括諸如出售資產(chǎn)、出售投資、改變投資的核算方法等提高營業(yè)外收入或投資收益等活動(dòng)。為避免所得稅率差異對分析的影響，筆者選用營業(yè)外收入占利潤總額的比重、投資收益占利潤總額的比重和營業(yè)利潤占利潤總額的比重三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。營業(yè)利潤占利潤總額的比重越高，說明企業(yè)靠經(jīng)營正常業(yè)務(wù)取得利潤的比例越高，在一定程度上說明企業(yè)的凈收益的質(zhì)量較好；由于投資收益和營業(yè)外收入較易受到人為的操縱，因此這兩部分的比例越大，企業(yè)凈收益指標(biāo)被認(rèn)為操縱的可能性越大。如果上市公司普遍存在利用非正常經(jīng)營業(yè)務(wù)調(diào)整利潤的現(xiàn)象，則從總體上看，這些企業(yè)的營業(yè)外收入或投資收益占利潤總額的比例可能會(huì)較一般公司高一些，而營業(yè)利潤占利潤總額的比例相對低一些。

2、通過虛假銷售、提前確認(rèn)銷售或有意擴(kuò)大賒銷范圍調(diào)整利潤總額。這些銷售無法取得現(xiàn)金，因此當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)這些現(xiàn)象時(shí)，應(yīng)收賬款的占用就會(huì)增加，表現(xiàn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上，一方面體現(xiàn)為應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重增加，另一方面還可能體現(xiàn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的減小。如果這種方法成為企業(yè)普遍采用的調(diào)整利潤的方法，從總體上看，這類企業(yè)的應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重就會(huì)高于一般企業(yè)，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則會(huì)低于一般企業(yè)。

3、對已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用或損失推遲確認(rèn)。當(dāng)企業(yè)采用推遲確認(rèn)費(fèi)用或損失時(shí)，企業(yè)掛賬的費(fèi)用就會(huì)上升，導(dǎo)致資本化的費(fèi)用比例升高，例如待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及類似的其他長期資產(chǎn)。如果人為操縱凈收益的企業(yè)普遍存在利用推遲確認(rèn)費(fèi)用或損失的做法，與這些資本化費(fèi)用有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)就有可能出現(xiàn)異常，如待攤費(fèi)用占流動(dòng)資產(chǎn)的比重、無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)的比重等可能會(huì)給我們一些提示。

4、利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)整利潤。如果這種現(xiàn)象在操縱凈資產(chǎn)收益率的企業(yè)中比較普遍，就會(huì)在這些企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易額占銷售收入或銷售成本的比例上體現(xiàn)出差異，并且應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款比重較大。但是由于上市公司對關(guān)聯(lián)交易披露的不規(guī)范性，投資者較難從財(cái)務(wù)報(bào)表和報(bào)表附注中采集出關(guān)聯(lián)交易的詳細(xì)數(shù)據(jù)，因此筆者根據(jù)為調(diào)整利潤進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易通常不使用現(xiàn)金的特點(diǎn)，選擇分析其他應(yīng)收款指標(biāo)占流動(dòng)資產(chǎn)比重的指標(biāo)。其他應(yīng)收款體現(xiàn)企業(yè)與正常經(jīng)營業(yè)務(wù)無關(guān)的有關(guān)各方的資金往來，在某種程度上可以反映企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的資金關(guān)系，比如出售投資給關(guān)聯(lián)方后應(yīng)收回的款項(xiàng)等。其他應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)的比例大，說明企業(yè)與關(guān)聯(lián)方可能存在比較密切的聯(lián)系，利用關(guān)聯(lián)方調(diào)整利潤的可能性也較大。

二、研究數(shù)據(jù)的選取

筆者采用中國人民大學(xué)出版社出版的《中國上市公司資料庫》光盤中數(shù)據(jù)作為研究對象，從中篩選出1996、1997和1998年凈資產(chǎn)收益率在10％區(qū)間，即［10％，11％］之間的公司作為樣本（簡稱10％區(qū)域的公司）。同時(shí)，根據(jù)這些公司所處的行業(yè)和規(guī)模，在凈資產(chǎn)收益率相對受到人為干擾小一些的公司中尋找對照研究所需的相同數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)公司樣本，舍去個(gè)別實(shí)在無法找到對照的標(biāo)準(zhǔn)公司，以保持兩個(gè)樣本最大程度的可比性。通過查找和比較，筆者選取的單個(gè)樣本數(shù)量如下表所示：

缺乏數(shù)據(jù)和刪除的公司數(shù)量合計(jì)不到總數(shù)量的15％，并且樣本數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于統(tǒng)計(jì)中要求的大樣本標(biāo)準(zhǔn)（30個(gè)），因此可以認(rèn)為研究的結(jié)果基本代表了所有凈資產(chǎn)收益率在10％區(qū)域的公司狀況。

三、統(tǒng)計(jì)結(jié)果

筆者統(tǒng)計(jì)出的1996、1997和1998年凈資產(chǎn)收益率在10％區(qū)域的公司和用于對比的各標(biāo)準(zhǔn)公司的資產(chǎn)總額以及八個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的調(diào)整平均值、平均值差異的檢驗(yàn)值見下面的表格。比較資產(chǎn)總額的目的在于證實(shí)兩個(gè)樣本是否存在規(guī)模差異。調(diào)整平均值是在刪除了5％的極值之后計(jì)算出的各樣本的資產(chǎn)規(guī)模和財(cái)務(wù)指標(biāo)的平均值。同一年度內(nèi)凈資產(chǎn)收益率在10％區(qū)間的上市公司與標(biāo)準(zhǔn)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)平均值差異的檢驗(yàn)值代表了平均值差異的大小，當(dāng)該檢驗(yàn)值超過1.64時(shí)（筆者使用的是單尾檢驗(yàn)），我們就有95％的把握認(rèn)為平均值確實(shí)存在這種差異，因此，認(rèn)為該差異是顯著的。當(dāng)該檢驗(yàn)值低于1.64時(shí)，我們就認(rèn)為在統(tǒng)計(jì)意義上這種差異不明顯，我們不能以95％的把握性確定這種差異是否真的存在。在樣本的方差較大時(shí)，通過統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)有時(shí)難以確定平均值差異的顯著性，利用十分法在一定程度上可以彌補(bǔ)這種不足。

財(cái)務(wù)指標(biāo)差異及其顯著性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

根據(jù)上表顯示的統(tǒng)計(jì)結(jié)果

以及筆者進(jìn)行的“十分法”排序的結(jié)果，1996年到1998年各年度10％區(qū)域上市公司和一般公司各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的差異情況見下表：

注：“顯著”指通過平均值差異的檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)存在明顯差異；

“有區(qū)別”指在平均值差異的檢驗(yàn)中不能證明存在明顯差異，但利用“十分法”排序可以看出存在明顯差別；

“無區(qū)別”指不論在平均值差異的檢驗(yàn)還是“十分法”排序中都看不出明顯存在差別。

資產(chǎn)總額的比較結(jié)果證明，有操縱凈資產(chǎn)收益率可能的公司與標(biāo)準(zhǔn)公司之間不存在規(guī)模差異，筆者的研究的確已經(jīng)排除了規(guī)模對其它財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。從上面的統(tǒng)計(jì)結(jié)果看，在選取的八個(gè)可能反映企業(yè)利潤操縱的財(cái)務(wù)指標(biāo)中，只有無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重以及營業(yè)外收入占利潤總額的比重兩個(gè)指標(biāo)沒有表現(xiàn)出明顯的差異，其他六個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)均在不同程度上體現(xiàn)出10％區(qū)域上市公司與一般公司的差別。

四、研究結(jié)論

1、財(cái)務(wù)指標(biāo)中體現(xiàn)的上市公司利潤操縱手段。

通過對可能存在利潤操縱的上市公司和一般公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，我們認(rèn)為以下操縱利潤的手段在上市公司中有普遍性：

（1）通過非營業(yè)活動(dòng)提高企業(yè)利潤。筆者對凈資產(chǎn)收益率在10％區(qū)域的上市公司樣本中營業(yè)利潤占利潤總額比例最低的企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果令人吃驚。1996年的94家樣本公司中有6家公司該指標(biāo)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，1997年166家樣本公司中有3家該指標(biāo)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，而1998年160家樣本公司竟然有7家公司該指標(biāo)出現(xiàn)負(fù)數(shù)。這些負(fù)數(shù)意味著這些公司的營業(yè)活動(dòng)是虧損的，也就是說，他們達(dá)到10％的配股線居然完全依靠營業(yè)外的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)！

（2）通過增加投資收益提高利潤是非常普遍的做法。在1996年和1997年的統(tǒng)計(jì)結(jié)果中，我們發(fā)現(xiàn)10％區(qū)域的上市公司投資收益占利潤總額的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于標(biāo)準(zhǔn)公司，1996年差異達(dá)八個(gè)百分點(diǎn)，1997年差異達(dá)四個(gè)百分點(diǎn)。利用投資收益操縱利潤在個(gè)別公司達(dá)到極其嚴(yán)重的程度，在10％區(qū)域的上市公司樣本中，投資收益占利潤總額100％以上的企業(yè)1996年有6家，1997年有2家，1998年有3家，這意味著這些達(dá)到配股最低標(biāo)準(zhǔn)的上市公司創(chuàng)造10％的凈資產(chǎn)收益率竟然完全依靠投資收益！

（3）采用與關(guān)聯(lián)單位進(jìn)行交易提高利潤。筆者不能直接證明這些關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容，但是其他應(yīng)收款的多少在一定程度上可以反映出上市公司與關(guān)聯(lián)方聯(lián)系的緊密程度，這使我們不能不猜測這些關(guān)聯(lián)方對企業(yè)利潤的影響。1997年和1998年10％區(qū)域的公司其他應(yīng)收款比重的明顯異常說明這些公司從事非正常經(jīng)營活動(dòng)的行為十分普遍，而且交易經(jīng)常采取非現(xiàn)金形式。筆者統(tǒng)計(jì)了樣本中10％區(qū)域的上市公司其他應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)比重超過50％的公司數(shù)量，1996年，該數(shù)目為4家，占樣本的4.3％，1997年為11家，占樣本的6％，1998年為9家，占樣本的5.6％。這些公司竟然有一半以上的流動(dòng)資金占用在非正常經(jīng)營活動(dòng)之上！

如果筆者對其他應(yīng)收款的多少代表與關(guān)聯(lián)方聯(lián)系的緊密程度猜測沒有錯(cuò)誤，其他應(yīng)收款多的上市公司很可能在經(jīng)營活動(dòng)上也存在與關(guān)聯(lián)方的緊密聯(lián)系。雖然筆者沒有考察關(guān)聯(lián)交易引起的上市公司經(jīng)營活動(dòng)收入和利潤的增加，但1997年和1998年，10％區(qū)域上市公司同時(shí)都出現(xiàn)一定程度的應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重比標(biāo)準(zhǔn)公司偏高、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比標(biāo)準(zhǔn)公司偏低的現(xiàn)象，這與我們看到的其他應(yīng)收款比重的異常在時(shí)間上存在一致性，由此我們有理由懷疑上市公司通過關(guān)聯(lián)交易既操縱非營業(yè)利潤，又操縱營業(yè)利潤。

（4）通過人為擴(kuò)大賒銷范圍或采用提前確認(rèn)銷售、甚至搞虛假銷售增加營業(yè)利潤。在1997年和1998年，10％區(qū)域上市公司的應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重比標(biāo)準(zhǔn)公司偏高，以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的偏低，說明比起標(biāo)準(zhǔn)公司，10％區(qū)域的上市公司更多地記錄了非現(xiàn)金形式的銷售業(yè)務(wù)。鑒于筆者統(tǒng)計(jì)時(shí)采取了控制行業(yè)和控制公司規(guī)模的方法，由于行業(yè)和規(guī)模導(dǎo)致的應(yīng)收賬款規(guī)模和回收速度的差異就被排除在外，剩下的原因只能用不正常來說明。這種不正常，一是可以用上面提到的關(guān)聯(lián)交易來解釋，另外就是用擴(kuò)大賒銷范圍、提前確認(rèn)銷售、搞虛假銷售等原因來解釋。

除上述具有普遍性的利潤操縱手段外，還具有兩種不具有普遍性的利潤操縱手段，即通過費(fèi)用資本化影響利潤和通過提高營業(yè)外收入影響利潤。

2、上市公司操縱凈收益手段的改變。

連續(xù)考察1996年到1998年10％區(qū)域的上市公司出現(xiàn)異常的財(cái)務(wù)指標(biāo)，我們發(fā)現(xiàn)各年中這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)不盡相同。也就是說，在不同年度，由于種種原因，上市公司采用的操縱利潤的手段偏好有所不同。

（1）1996年，平均值差異檢驗(yàn)證明存在明顯差異的財(cái)務(wù)指標(biāo)有投資收益占利潤總額的比重和營業(yè)利潤占利潤總額的比重；考慮十分法排序的結(jié)果，其他應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重也存在差異。其他指標(biāo)差異則不明顯。可見，在這一年中，企業(yè)普遍采用增加投資收益的手段提高利潤，而虛增收入、利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)整利潤的做法還不十分普遍和明顯。

（2）1997年，平均值差異檢驗(yàn)證明存在明顯差異的財(cái)務(wù)指標(biāo)有：待攤費(fèi)用占流動(dòng)資產(chǎn)的比重、其他應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重、投資收益占利潤總額的比重以及營業(yè)利潤占利潤總額的比重；考慮“十分法”排序的結(jié)果，應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也存在一定程度的差異。這一年中，企業(yè)普遍采用多管齊下的方式提高利潤，包括增加投資收益、利用關(guān)聯(lián)交易、虛增銷售等。

（3）1998年，平均值差異檢驗(yàn)證明存在明顯差異的財(cái)務(wù)指標(biāo)只有其他應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)比重和應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重；考慮“十分法”排序的結(jié)果，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也存在差異。而以前出現(xiàn)過差異的待攤費(fèi)用占流動(dòng)資產(chǎn)比重、營業(yè)利潤占利潤總額的比重以及投資收益占利潤總額的比重幾個(gè)指標(biāo)差異不明顯。可以認(rèn)為，這一年中企業(yè)普遍采用的調(diào)整利潤的手段集中在虛增銷售或關(guān)聯(lián)交易上，而對利用投資收益增加利潤的做法不再特別感興趣。

五、研究結(jié)果的啟示

雖然筆者的研究對象是凈資產(chǎn)收益率在配股最低限以上臨近區(qū)域的上市公司，但是研究所發(fā)現(xiàn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與利潤操縱手段上存在的聯(lián)系具有普遍性，可以幫助我們在各種情況不辨別利潤操縱。研究證明，盡管我國上市公司人為操縱凈資產(chǎn)收益率的手段各有不同，但他們在操縱利潤的同時(shí)，其他財(cái)務(wù)指標(biāo)卻能夠暴露其操縱手法，因此，只要我們能夠?qū)@些反映利潤操縱的財(cái)務(wù)指標(biāo)給予足夠的關(guān)注，就可以在很大程度上識(shí)別上市公司的操縱手段，去偽存真，得到企業(yè)真實(shí)的獲利水平。通過以上的研究，我們得到以下一些啟示：

首先，凈收益或利潤總額有關(guān)的指標(biāo)表現(xiàn)企業(yè)真實(shí)盈利能力存在嚴(yán)重缺陷。這些指標(biāo)中包含了與企業(yè)正常經(jīng)營無關(guān)的、缺乏穩(wěn)定性的一次性收益內(nèi)容，如投資收益和營業(yè)外收入，以及在本文中沒有涉及的財(cái)政補(bǔ)貼等，這些項(xiàng)目隨時(shí)會(huì)由于企業(yè)達(dá)到目的而消失。用這些指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)，將給投資者帶來巨大的

風(fēng)險(xiǎn)。從前面的統(tǒng)計(jì)中我們看到，標(biāo)準(zhǔn)公司營業(yè)利潤占利潤總額的比例明顯高于可能操縱利潤的上市公司，因此相比凈資產(chǎn)利潤率或總資產(chǎn)報(bào)酬率，營業(yè)利潤受到利潤操縱的干擾較小，利用營業(yè)利潤計(jì)算的有關(guān)指標(biāo)相對穩(wěn)定，對表達(dá)企業(yè)的實(shí)際盈利能力會(huì)更加有用。

其次，在操縱凈收益的手段中，最直接有效的方法是通過投資收益增加利潤。投資者應(yīng)對利潤表中的投資收益給予非常的重視。對于投資收益占利潤總額比重較大的企業(yè)，應(yīng)該仔細(xì)分析投資收益的來源，辨別這種投資收益的長久性。如果一次性的投資收益，比如出售投資所得的收益數(shù)量較大，這種投資收益的長期性就很難保證。

第三，其他應(yīng)收款是我們應(yīng)該給予足夠重視的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目，一些企業(yè)可能沒有披露關(guān)聯(lián)交易或關(guān)聯(lián)方關(guān)系，但其他應(yīng)收款項(xiàng)目的性質(zhì)實(shí)際上會(huì)告訴我們這些企業(yè)與其他企業(yè)或單位之間的非常關(guān)系，所以其他應(yīng)收款的多少可以幫助我們判斷該上市公司受到其他企業(yè)或單位的影響程度，這種影響越大，該上市公司的凈收益指標(biāo)的可靠性越差。

第4篇

論文摘要:目前我國對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度與稅收法規(guī)進(jìn)行了一系列的改革，在新的會(huì)計(jì)制度和稅收法規(guī)中，均體現(xiàn)了會(huì)計(jì)原則和稅法各自相對的獨(dú)立性和相分離的原則。本文在介紹了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)的區(qū)別的基礎(chǔ)上，從成本效益出發(fā)分析財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離。

1財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)制度的指導(dǎo)和規(guī)范下對己發(fā)生或己經(jīng)完成的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄，并由此形成財(cái)務(wù)信息，對企業(yè)和外部有利益關(guān)系的各方面提供報(bào)告，以滿足其經(jīng)濟(jì)決策的需要為目標(biāo)的會(huì)計(jì)。稅務(wù)會(huì)計(jì)是一門新興的邊緣會(huì)計(jì)學(xué)科，它是以國家現(xiàn)行稅收法令為準(zhǔn)繩，以貨幣計(jì)量為基本形式，運(yùn)用會(huì)計(jì)學(xué)的理論和核算方法，連續(xù)、系統(tǒng)、全面地對稅款的形成、計(jì)算和繳納，即稅務(wù)活動(dòng)引起的資金運(yùn)動(dòng)進(jìn)行核算和監(jiān)督的一門專門會(huì)計(jì)。

近幾年，關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)的分離問題一直是我國會(huì)計(jì)學(xué)界和稅務(wù)學(xué)界探討的一個(gè)熱門話題，筆者在分析財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)的區(qū)別基礎(chǔ)上，重點(diǎn)從成本效益出發(fā)探討了兩者的分離情況。

2財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)的區(qū)別

2.1根本目的不同

制定與實(shí)施企業(yè)會(huì)計(jì)制度的目的是為了真實(shí)、完整地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績，以及財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的全貌，為政府部門、投資者、債權(quán)人、企業(yè)管理者以及其他會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提供決策有用的信息。因此，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的根本目的在于讓投資者或潛在的投資者了解企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)性和盈利可能性。而稅法的目的主要是保證國家的財(cái)政收入，對經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展進(jìn)行調(diào)節(jié)，保護(hù)納稅人的權(quán)益。

2.2主體不同

會(huì)計(jì)主體，是指會(huì)計(jì)信息所反映的特定單位或者組織，它規(guī)范了會(huì)計(jì)工作的空間范圍。在會(huì)計(jì)主體前提下，會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以企業(yè)發(fā)生的各項(xiàng)交易或事項(xiàng)為對象，記錄和反映企業(yè)本身的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，為會(huì)計(jì)人員在日常的會(huì)計(jì)核算中對各項(xiàng)交易和事項(xiàng)做出準(zhǔn)確判斷、對會(huì)計(jì)處理方法和程序做出正確選擇提供了依據(jù)。會(huì)計(jì)主體是根據(jù)會(huì)計(jì)信息需求者的要求進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的單位，可以是一個(gè)法律主體，也可以是一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體。

納稅主體，是指依法直接負(fù)有納稅義務(wù)的基本納稅單位(或自然人)，也就是稅法規(guī)定的獨(dú)立納稅人。原則上，規(guī)范稅制下應(yīng)以法律主體作為納稅主體，當(dāng)然也有為管理需要特殊規(guī)定的例外。例如，總公司和其沒有法人資格的分公司承擔(dān)連帶責(zé)任，應(yīng)該作為一個(gè)納稅單位自動(dòng)匯總納稅，但外國公司的分公司就必須作為一個(gè)獨(dú)立納稅單位來管理。各稅種的稅法中都規(guī)定了獨(dú)立的納稅單位(人)，但是，由于我國企業(yè)法人登記管理制度方面存在的種種不規(guī)范和財(cái)政體制的原因，還沒有完全做到按規(guī)范的法律主體來界定基本納稅單位。

2.3遵循的原則不同

由于企業(yè)會(huì)計(jì)制度與稅法所服務(wù)目的不同，導(dǎo)致兩者為實(shí)現(xiàn)各自不同目的所遵循的原則也存在很大的差異。基本原則決定了方法的選擇，并且是進(jìn)行職業(yè)判斷的依據(jù)。原則的差異導(dǎo)致會(huì)計(jì)和稅法對有關(guān)業(yè)務(wù)的處理方法和判斷依據(jù)產(chǎn)生差別。稅法也遵循一些會(huì)計(jì)核算的基本原則，但基于稅法堅(jiān)持的法定原則、收入均衡原則、公平原則、反避稅原則和便利行政管理原則等，在諸如穩(wěn)健或謹(jǐn)慎性原則等許多會(huì)計(jì)基本原則的使用中又與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)有所背離。

2.4核算方面的不同

目前，我國稅務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的差異不僅涉及應(yīng)稅收入和應(yīng)抵扣費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)間，還涉及價(jià)值的計(jì)量;不僅涉及企業(yè)所得稅，還涉及流轉(zhuǎn)稅類各稅種:不僅涉及利潤表項(xiàng)目，還涵蓋資產(chǎn)負(fù)債表中的幾乎所有科目。企業(yè)所得稅方面的差異不僅有時(shí)間性差異，還有永久性差異以及我國獨(dú)具特色的裁量性差異。由于會(huì)計(jì)制度與稅收制度存在諸多差異，因此在稅務(wù)核算時(shí)往往需要在會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進(jìn)行必要的調(diào)整。

3財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離的成本效益分析

3.1財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離的成本分析

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離時(shí)必然產(chǎn)生大于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)合一時(shí)的成本，主要有:

建立分離核算體系成本，如果財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)要分離，稅務(wù)會(huì)計(jì)需要有自己獨(dú)立完整的涉稅會(huì)計(jì)核算體系，能明確地對稅法與會(huì)計(jì)的差異進(jìn)行界定、協(xié)調(diào)與處理，企業(yè)進(jìn)行納稅處理時(shí)遇到的難點(diǎn)基本上都有明確的核算標(biāo)準(zhǔn)，這需要花費(fèi)一定的成本。

處理成本，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)的分離，會(huì)增加日常處理成本，企業(yè)不僅要進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，還要進(jìn)行稅務(wù)核算。

人力成本，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離時(shí)，企業(yè)需要設(shè)置專職的稅務(wù)會(huì)計(jì)人員，稅務(wù)會(huì)計(jì)核算的工作量會(huì)比以前有所增加。

其他成本，根據(jù)企業(yè)具體情況，可能存在其他具體成本開支。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)的分離度越高，這些成本的開支就越大。

3.2財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離收益分析

如果企業(yè)是通過對外籌資建立，需要對外提供法定報(bào)告，存在公眾利益，此時(shí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)的分離程度越高，取得的收益就越大。具體表現(xiàn)在:首先，稅務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分離后各司其職，企業(yè)的稅務(wù)會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量都將比分離前得到較大提高，而高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息對企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的決策可以起到相當(dāng)大的幫助，從而提升企業(yè)的管理效率，進(jìn)而增加決策效益。其次，稅務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的分離能增強(qiáng)企業(yè)的涉稅核算能力，有助于企業(yè)開展更多的、有成效的納稅籌劃，幫助企業(yè)避免不必要的納稅損失，并且在企業(yè)面臨多種納稅方案可供選擇的情況下，充分利用各種稅收優(yōu)惠政策。此外，稅務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的分離有利于規(guī)范企業(yè)的稅務(wù)會(huì)計(jì)核算，而規(guī)范的稅務(wù)會(huì)計(jì)核算有助于企業(yè)正確納稅與誠信納稅，樹立良好的納稅信用，提高納稅企業(yè)的信用等級(jí)。

如果企業(yè)不是通過對外籌資建立，經(jīng)營者就是投資者(例如國營企業(yè)、個(gè)體企業(yè))，企業(yè)不存在對外提供法定報(bào)告的需要，沒有公眾利益問題，此時(shí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)是否分離取得的收益無明顯變化。若強(qiáng)行將其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離，分離成本將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于分離收益。

3.3財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離成本效益分析

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離時(shí)收益成本分析對于需要對外籌資建立，需要提供對外法定報(bào)告，存在公眾利益的企業(yè)，隨著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離程度的加大，企業(yè)收益隨之增加，成本也隨之增長，兩者之差是企業(yè)最終獲得的結(jié)果，只有它是正值才是企業(yè)希望得到的結(jié)果，也是企業(yè)得以繼續(xù)生存的前提，如果財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離使得企業(yè)入不敷出，則企業(yè)最終會(huì)無法正常生產(chǎn)經(jīng)營，甚至倒閉。隨著分離程度的增大，分離成本會(huì)不斷增長，而分離收益卻會(huì)隨著分離度的增加而變得增速遲緩，所以，就存在一個(gè)"收益一成本"的最大值，這個(gè)最大值會(huì)根據(jù)企業(yè)的具體情況而有所變化，但是可以肯定的是這個(gè)最大值會(huì)在0-1之間并靠近1的位置出現(xiàn)。這也就是在前文所談到的向會(huì)計(jì)靠攏的企業(yè)，此類企業(yè)分離產(chǎn)生的收益大于成本，因此適宜采用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)相分離的關(guān)系模式。

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)合一(或者分離程度低)時(shí)收益成本分析

對于不需要對外籌資建立，經(jīng)營者就是投資者(例如國營企業(yè)、個(gè)體企業(yè))，不存在對外提供法定報(bào)告的企業(yè)，其沒有公眾利益問題，分離前后該類企業(yè)的收益將無明顯變化，但隨著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)分離程度的加大，所花費(fèi)的成本卻在不斷增長，成本大于收益使企業(yè)得不償失。因此企業(yè)沒有必要非得增大財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)的分離程度，完全可以向稅法靠攏。因而該類企業(yè)的"收益一成本"最大值會(huì)出現(xiàn)在0-1之間靠近0的位置。這也就是在前文所談到的向稅法靠攏的企業(yè)，所采用的是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)合一的關(guān)系模式。

參考文獻(xiàn)

[1]于長春，《稅務(wù)會(huì)計(jì)研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001

第5篇

關(guān)鍵詞行為財(cái)務(wù)有效市場假說評(píng)價(jià)

隨著當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程與計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等先進(jìn)科技成果的大量應(yīng)用，社會(huì)組織和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，將實(shí)驗(yàn)方法引入財(cái)務(wù)研究成為一種必然的趨勢。

1行為財(cái)務(wù)理論產(chǎn)生的背景

現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論要解決兩個(gè)問題：一是通過最優(yōu)決策模型解釋什么是最優(yōu)決策；二是通過描述性決策模型探討投資者的實(shí)際決策過程。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論很好地解決了第一個(gè)問題，但在第二個(gè)問題上，它一直視投資者的實(shí)際決策過程為一“黑箱”。為更好地解釋和預(yù)測投資者的實(shí)際決策過程以及金融市場的實(shí)際運(yùn)行狀況，理論界發(fā)展了行為財(cái)務(wù)這一新的研究范式。

行為財(cái)務(wù)是在對“有效市場假說”（EMH）的質(zhì)疑中提出來的。EMH宣稱，金融資產(chǎn)的價(jià)格能夠全面反映市場上可獲得的相關(guān)信息，投資者無法利用相關(guān)信息獲取超額回報(bào)。但進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來，出現(xiàn)了大量與EMH相矛盾的市場異象，比較典型的有：①規(guī)模效應(yīng)。Banz發(fā)現(xiàn)，未來股票價(jià)格的變化與股票所代表的公司規(guī)模有密切關(guān)系。小公司的股票較大公司的股票更易獲得較高的收益率。公司規(guī)模是市場上眾人皆知的信息，按照EMH，借此信息應(yīng)無法獲取超額回報(bào)。因此，這一發(fā)現(xiàn)極大地沖擊著EMH；②期間效應(yīng)。French、Gibbons和Hess的研究顯示，股票在星期一的收益率通常為負(fù)值，而在星期五的收益率則明顯高于一周內(nèi)的其他交易日，于是可以得出在某些特定時(shí)間進(jìn)行股票交易即可獲取超額回報(bào)。這顯然與EMH不符；③反向投資策略。經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)現(xiàn)，一只股票受關(guān)注的程度（用股票市值與其賬面價(jià)值的比率來衡量，比率越高，表示越受關(guān)注）也影響到股票價(jià)格的變化。受關(guān)注的股票往往只有較低的收益率，而較不受關(guān)注的股票往往能獲取較高的投資回報(bào)，因此投資者可以采取一種“反向投資”的策略來獲取超額回報(bào)。一只股票受關(guān)注的程度是市場上的公共信息，顯然EMH難以解釋這一策略。

對EMH最大的挑戰(zhàn)來自于對其理論基礎(chǔ)的沖擊。EMH以投資者理性為基礎(chǔ)，但大量心理學(xué)和行為學(xué)研究顯示，投資者并非都是理性的，他們在決策時(shí)呈現(xiàn)出如下心理特征：①損失回避。相同大小的利得和損失，后者造成的影響大概是前者的2.5倍，所以投資者更注重?fù)p失帶來的不利影響；②過度自信。投資者對自己的知識(shí)和能力都表現(xiàn)出過分自信；③傾向于確認(rèn)偏差。投資者往往只是重視條件概率，而忽視先驗(yàn)概率。由于存在這些心理特點(diǎn)，投資者的實(shí)際決策往往會(huì)系統(tǒng)性地偏離傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論所設(shè)定的最優(yōu)決策模式，這種偏離通過影響投資者對金融資產(chǎn)的選擇最終反映到金融資產(chǎn)定價(jià)上。

2行為財(cái)務(wù)的主要內(nèi)容

（1）決策特征。在提出行為財(cái)務(wù)學(xué)以前，關(guān)于財(cái)務(wù)方面的研究幾乎從未涉及到個(gè)人的決策行為。行為財(cái)務(wù)認(rèn)為行為財(cái)務(wù)主體的決策程序隨問題本質(zhì)及產(chǎn)生問題的環(huán)境而變化。行為財(cái)務(wù)的決策特征：①?zèng)Q策者的偏好是多元化的，尋求令人滿意而非最優(yōu)的決策。決策者的偏好是易變的，并且僅在決策過程中形成；②決策者傾向于根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或主觀直覺而非客觀標(biāo)準(zhǔn)及嗜好性信息來做出決策，他們的決策程序是個(gè)性化的、具體的，并帶有情緒；③人們一般不是通過概率，而是通過啟發(fā)法的經(jīng)驗(yàn)決策法則來處理問題。

經(jīng)驗(yàn)表明，上述決策特征有助于解釋財(cái)務(wù)市場上投資者的行為特點(diǎn)及其行為所引起的資本市場的變化，如股票市場交易量的變動(dòng)、帶有噪聲的股票價(jià)格、投資者追隨領(lǐng)導(dǎo)者和從眾的行為等。

（2）預(yù)期理論。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)在風(fēng)險(xiǎn)決策問題上著名的理論模型即“期望效用模型”。由VonNeumann等人進(jìn)行嚴(yán)格的公理化闡述而形成。其基本內(nèi)涵是，決策者謀求的是加權(quán)估價(jià)后形成的預(yù)期效用的最大化。然而，該理論卻在實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的一系列賭博選擇實(shí)驗(yàn)中受到了挑戰(zhàn)。最早的賭博選擇實(shí)驗(yàn)由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者Allais設(shè)計(jì)。該賭博選擇實(shí)驗(yàn)產(chǎn)生了著名的“阿萊悖論”（亦稱“同結(jié)果效應(yīng)”），它對期望效用理論形成了挑戰(zhàn)。與同結(jié)果效應(yīng)類似的實(shí)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)是“同比率效應(yīng)”，即如果對一組賭博中收益概率進(jìn)行相同比率的變換，也會(huì)產(chǎn)生不一致的選擇。與同結(jié)果效應(yīng)一樣，同比率效應(yīng)也是對期望效用理論的挑戰(zhàn)。研究表明，人們在不確定條件下的許多決策與預(yù)期效應(yīng)理論的預(yù)測發(fā)生了分歧。為給出解釋，通過實(shí)驗(yàn)觀察和模型設(shè)計(jì)，Kahneman和Tversly提出了預(yù)期理論。預(yù)期理論類似于期望效用理論，只不過個(gè)體在最大化效用的加權(quán)和中，權(quán)重不等于概率，效用由所謂的“價(jià)值函數(shù)”而不是效用函數(shù)得到。權(quán)重由真實(shí)概率函數(shù)得出，在真實(shí)概率中極小概率下的權(quán)重是0，在極大概率下的權(quán)重是1。即人們將極不可能的事件視為不能，而極可能的事件視為確定。在很小和很大概率之間，權(quán)重函數(shù)（真實(shí)概率函數(shù)的權(quán)重）的斜率小于1。

（3）股票價(jià)格的異常變動(dòng)。行為財(cái)務(wù)學(xué)認(rèn)為，現(xiàn)代財(cái)務(wù)模型對資本市場的異常現(xiàn)象不能予以明確的解釋，比如反應(yīng)不足或者過度反應(yīng)。因此，行為財(cái)務(wù)學(xué)者們通過建立模型來解釋市場中的無效率行為，比如有Barberis、Shleifer和Vishny的BSV模型解釋了金融資產(chǎn)的價(jià)格如何偏離EMH，當(dāng)投資者認(rèn)為收益變化是一種暫時(shí)現(xiàn)象時(shí)，他就未能及時(shí)調(diào)整自身對未來收益的預(yù)期，即反應(yīng)不足；當(dāng)投資者認(rèn)為近期股票價(jià)格的同方向變化反映公司收益的變化是趨勢性的，并對這一趨勢外推，就會(huì)導(dǎo)致過度反應(yīng)。Daniel、Hirshleifer和Subrahmanyam的DHS模型解釋了股票回報(bào)的短期連續(xù)性和長期回調(diào)，模型認(rèn)為市場中的投資者分無信息和有信息兩類，前者不存在判斷偏差，后者表現(xiàn)出過度自信和自我偏愛兩種判斷偏差，過度自信導(dǎo)致投資者夸大在股票價(jià)值判斷中私人信息的準(zhǔn)確性，自我偏愛導(dǎo)致對私人信息的反應(yīng)過度和對公共信息的反應(yīng)不足；Hong和Stein的HS模型，解釋了反應(yīng)不足和過度反應(yīng)，HS模型把市場中的投資者分為消息觀察者和動(dòng)量交易者兩類，在對股票價(jià)格預(yù)測時(shí)，消息觀察者完全不考慮當(dāng)前或過去的價(jià)格，而是根據(jù)其獲得的關(guān)于股票未來價(jià)值的信息進(jìn)行交易，動(dòng)量交易者則把他們的預(yù)測建立在一個(gè)對過去歷史價(jià)格的簡單函數(shù)上。

3行為財(cái)務(wù)的意義與運(yùn)用

行為財(cái)務(wù)理論的科學(xué)性在于它突破了標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)理論只注重最優(yōu)決策模型，認(rèn)為理性投資決策模型就是決定金融資產(chǎn)價(jià)格變化的實(shí)際投資決策模型的假設(shè)，從而把人的行為模式建立在更加現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上；同時(shí)，它也合理解釋市場異常現(xiàn)象。如對“反向投資”策略，行為財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，這種現(xiàn)象是由于人們預(yù)測時(shí)的心理偏差造成的。

盡管如此，行為財(cái)務(wù)理論還存在著諸多不足。行為財(cái)務(wù)模型雖然能解釋市場中的某些異常現(xiàn)象，但行為財(cái)務(wù)尚缺乏一種能夠普遍解釋各類市場異常現(xiàn)象的理論或模型；同時(shí)，面對研究方法和模型設(shè)計(jì)的改變，異常現(xiàn)象出現(xiàn)的幅度和強(qiáng)度都發(fā)生了很大變化。迄今行為財(cái)務(wù)尚未能形成一個(gè)完整的理論體系，其研究還停留在對市場異常現(xiàn)象的解釋以及實(shí)證檢驗(yàn)上，眾多的模型很大程度上還只是對特殊現(xiàn)象的解釋，往往需要增加很多額外的假設(shè)進(jìn)行推導(dǎo)。而且，心理因素的不確定性和不易量化也增加了行為財(cái)務(wù)研究的難度，正如人的心理特征難以用某種簡單標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分一樣，沒有什么模型能同時(shí)解釋投資者的信念、偏好和套利限制。

溫興琦博士認(rèn)為，行為財(cái)務(wù)仍是一個(gè)嶄新的研究領(lǐng)域，不僅具有重要的理論意義，還有著極其廣闊的應(yīng)用范圍。比如，針對普遍流行的上市公司“圈錢饑渴癥”，可以從行為財(cái)務(wù)的角度解釋，公司經(jīng)理的行為是非理性的，即上市公司經(jīng)理并不是以公司真實(shí)價(jià)值最大化為目標(biāo)，而往往是傾向于公司經(jīng)理自身利益的最大化，這決定了公司經(jīng)理的融資和投資行為決策不可能是完全理性的，這是導(dǎo)致偏好股權(quán)融資的主要原因。因此，解決這種問題，一方面，要加強(qiáng)上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)的完善，使其發(fā)揮對公司經(jīng)理的監(jiān)督作用，使公司經(jīng)理真正做到以公司價(jià)值的最大化為行為準(zhǔn)則。另一方面，要在微觀機(jī)制上進(jìn)行設(shè)計(jì)，發(fā)展和完善對公司經(jīng)理的激勵(lì)機(jī)制，盡快推行經(jīng)理股票期權(quán)等激勵(lì)制度，使得公司經(jīng)理的利益與公司價(jià)值的最大化捆綁在一起。

隨著資本市場上投資者行為的不斷演化，行為學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)研究層面上的發(fā)展與深化將不斷完善行為財(cái)務(wù)學(xué)的理論體系。通過行為財(cái)務(wù)可以獲得更符合市場真實(shí)情況，更具有確切內(nèi)涵的財(cái)務(wù)理論。行為財(cái)務(wù)學(xué)最近才引入中國，一些中國學(xué)者基于行為財(cái)務(wù)學(xué)的觀點(diǎn)對中國市場進(jìn)行了實(shí)證研究，但總體成果不顯著，但可以預(yù)計(jì)行為財(cái)務(wù)學(xué)在中國會(huì)有非常良好的應(yīng)用前景。因此，借鑒國外的理論研究成果，結(jié)合我國的實(shí)際情況，特別是圍繞資本市場進(jìn)行有中國特色的行為財(cái)務(wù)研究具有重大的理論意義和實(shí)踐意義。

4對行為財(cái)務(wù)理論的評(píng)價(jià)

（1）行為財(cái)務(wù)的產(chǎn)生為財(cái)務(wù)理論的研究拓展了一個(gè)新的視角，開辟了一個(gè)新的領(lǐng)域。利用行為財(cái)務(wù)的理論框架，可以加深對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論的認(rèn)識(shí)，并進(jìn)一步發(fā)展相關(guān)內(nèi)容。

（2）行為財(cái)務(wù)關(guān)注企業(yè)所面臨的資本市場和產(chǎn)品市場條件等對企業(yè)財(cái)務(wù)行為的影響，即企業(yè)與資本市場和產(chǎn)品市場的博弈，使對企業(yè)財(cái)務(wù)行為的研究更加真實(shí)。如我國上市公司中普遍存在的股權(quán)融資偏好問題，傳統(tǒng)理論歸因于股權(quán)融資實(shí)際成本低于債權(quán)成本，而依照行為財(cái)務(wù)理論，至少部分公司是因?yàn)橘Y本市場融資條件的限制而選擇股權(quán)融資。

（3）根據(jù)行為財(cái)務(wù)理論，正確的投資策略必須考慮到投資者非完全理性，必須考慮到資本市場上經(jīng)常存在反應(yīng)不足和反應(yīng)過度等異常現(xiàn)象。

參考文獻(xiàn)

1盧向南，俞佳.行為財(cái)務(wù)理論的發(fā)展和應(yīng)用研究[J].經(jīng)濟(jì)論壇，2006（8）

第6篇

論文摘要:新經(jīng)濟(jì)時(shí)代傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理受到巨大沖擊，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的手先進(jìn)化，目標(biāo)多重化，財(cái)務(wù)管理更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)新等，同時(shí)企業(yè)必須建立一套新的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。

新經(jīng)濟(jì)時(shí)代是一個(gè)高度重視管理的時(shí)代，借助于管理，科學(xué)技術(shù)才能轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，只有科技和管理的共同發(fā)展，才能使新經(jīng)濟(jì)得以快速發(fā)展。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代管理對企業(yè)來講尤其重要，人本戰(zhàn)略是新經(jīng)濟(jì)的顯著特征，所以人力資源管理理所當(dāng)然成為企業(yè)管理的最重要的管理對象，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一部分，它與企業(yè)人力資源管理最為密切，是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作，財(cái)務(wù)管理的好壞，直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，由于企業(yè)生存環(huán)境的巨大變化，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、模式、觀念、內(nèi)容等都受到巨大影響與沖擊。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理手段先進(jìn)化

新經(jīng)濟(jì)的到來，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理進(jìn)一步信息化和數(shù)字化，計(jì)算機(jī)技術(shù)，特別是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)被廣泛運(yùn)用到財(cái)務(wù)管理之中。如:MIS(管理信息系統(tǒng))日益廣泛運(yùn)用于財(cái)務(wù)管理之中，它能根據(jù)既定的原則，只要將每筆財(cái)務(wù)及財(cái)務(wù)計(jì)劃等數(shù)據(jù)化后，輸人數(shù)據(jù)庫，即可利用財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)進(jìn)行常規(guī)決策，并加以實(shí)踐，使財(cái)務(wù)管理趨于嚴(yán)密，排除大部分人為干擾因素，減少管理的隨意性，同時(shí)也可為非常規(guī)財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。MIS在財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用有助于財(cái)務(wù)管理的優(yōu)化和簡化。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的運(yùn)用，如在公司中建立局域網(wǎng)，可以使公司管理人員足不出戶，即可進(jìn)行財(cái)務(wù)管，特別是對于大型集團(tuán)公司，可以通過互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程財(cái)務(wù)管理。當(dāng)然，還有諸如系統(tǒng)模型與模擬、戰(zhàn)略信息系統(tǒng)等技術(shù)也可以應(yīng)用到財(cái)務(wù)理之中，這些技術(shù)的運(yùn)用有利于實(shí)現(xiàn)高效益、柔性化、智能化的財(cái)務(wù)管理。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)走向多重化

舊經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)的所有權(quán)屬于股權(quán)資本所有者即全體股東。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是股東財(cái)富的最大化，員工的勞動(dòng)通過領(lǐng)取工資的形式得到補(bǔ)償。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的企業(yè)，講究以人為本的原則，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)理應(yīng)不能把員工的利益排斥在外。企業(yè)必須依賴于員工的富有創(chuàng)新性的勞動(dòng)，才能獲得生存與發(fā)展。員工的勞動(dòng)已不再像工業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中以可重復(fù)的勞動(dòng)為主，因此，新時(shí)代的企業(yè)還必須把“員工利益的最大化”納人其財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之中。同時(shí)，對于與企業(yè)關(guān)系密切的集團(tuán)如債權(quán)人、客戶、供應(yīng)商、社會(huì)公眾、潛在的投資者、政府、戰(zhàn)略伙伴，滿足這些集團(tuán)的利益需要，也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的組成部分;以成本一效益為指導(dǎo)原則，其目的是為了維護(hù)企業(yè)良好的聲譽(yù)，或是為了獲得營業(yè)許可證等，最終為企業(yè)取得高于投人的回報(bào)。新時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是對工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的發(fā)展，而不是對原有目標(biāo)的全盤否定，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)走向多元化，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)最終實(shí)現(xiàn)多贏目標(biāo)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略以生存為導(dǎo)向

在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)財(cái)務(wù)管理是以收益一風(fēng)險(xiǎn)一成本為其模式的。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)所擁有的資源是一個(gè)總資源向量R,R=（L,K)，企業(yè)一旦破產(chǎn)，只有資金資源K才能用來償債，人力資源L將重返勞動(dòng)力市場，不能用來償債，股東因無法使用L將蒙受巨大的損失。如美國的微軟公司有形資產(chǎn)的數(shù)量與小型企業(yè)相差無幾，而市場價(jià)值則超過美國三大汽車公司的總和。這樣的企業(yè)要是破產(chǎn)，將使其股東蒙受巨大損失。因此，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)的破產(chǎn)成本將更大，這就要求企業(yè)必須堅(jiān)持以“生存”為導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)

堅(jiān)持以人為本的目的就是要發(fā)揮人的主觀能動(dòng)性，釋放出人類的創(chuàng)新精神和動(dòng)力，財(cái)務(wù)管理人員必須具備創(chuàng)新精神，以積極的態(tài)度學(xué)習(xí)理財(cái)?shù)膭?chuàng)新工具，努力掌握并創(chuàng)造理財(cái)?shù)募记桑源_保企業(yè)的生存與發(fā)展。企業(yè)的生存風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為兩方面。其一是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。由于市場競爭劇烈，新產(chǎn)品更新?lián)Q代快，企業(yè)不得不花費(fèi)大量人力、物力、財(cái)力于新產(chǎn)品的開發(fā)研制上，但新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)很大，有可能危及企業(yè)的生存。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國的高技術(shù)的成功率只有15%-20%，而某些高科技的項(xiàng)目的成功率在3%以下。其二是金融風(fēng)險(xiǎn)。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，由于信息技術(shù)的全面介人，各種金融工具的不斷創(chuàng)新，交易費(fèi)用的降低，經(jīng)濟(jì)全球化的驅(qū)使，金融市場的配置效率將更高，資金的流動(dòng)率將更強(qiáng)，這為企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)提供了廣闊的天地。企業(yè)可以方便地從金融市場上獲得所需資金;通過金融工具的合理使用，能使企業(yè)合理地回避金融風(fēng)險(xiǎn);信用工具的適當(dāng)使用，可以提高公司的資金使用效率，也可以融通所需資金;通過將閑置資金投資于金融市場，可以獲得投資回報(bào)，以增強(qiáng)資金使用效率。企業(yè)的生存發(fā)展將越來越離不開金融市場。但是，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)將更大，市場綜合消化吸收各種渠道信息的能力更強(qiáng)，并能迅速做出反應(yīng)，金融市場將更為動(dòng)態(tài);在動(dòng)態(tài)的金融環(huán)境中，利率、匯率的變動(dòng)將是經(jīng)常性的，于企業(yè)不利的變動(dòng)有可能使企業(yè)陷人困境，乃至破產(chǎn);金融工具如期貨、期權(quán)、對換的使用需要很高的技巧，使用不當(dāng)會(huì)使企業(yè)蒙受巨大的損失，甚至是致命的打擊;投資組合決策失誤，有可能使企業(yè)在金融市場中，賠了血本，陷人財(cái)務(wù)危機(jī);信用工具的不當(dāng)使用，有可能使企業(yè)因其他企業(yè)的破產(chǎn)而遭受巨大損失。亞洲的金融危機(jī)表明，金融動(dòng)蕩對企業(yè)的打擊是致命的。提高理財(cái)技術(shù)水平，增強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，這是財(cái)務(wù)管理面臨的挑戰(zhàn)。

五、企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的擴(kuò)充

反映知識(shí)資本價(jià)值的指標(biāo)將成為企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的重要組成部分。投資者及潛在投資者、企業(yè)管理人員、社會(huì)公眾都迫切需要了解企業(yè)知識(shí)資本的狀況，以對企業(yè)的市場價(jià)值做出較為準(zhǔn)確的估計(jì)，為他們各自的決策提供依據(jù)。為此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)及時(shí)提供一套反映企業(yè)知識(shí)資本價(jià)值的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，這是他們面臨的挑戰(zhàn)。目前，西方學(xué)術(shù)界十分重視對反映知識(shí)資本價(jià)值指標(biāo)的研究，并取得一定的成果。其中最具有突破性的成果，是1997年瑞典的第一大保險(xiǎn)和金融服務(wù)公司(Skandia)副總裁LeifEdinsoon與美國商業(yè)和高技術(shù)作家MichaelMalone合作出版的《智力資本》一書，提出了適用于Skandia自身的200個(gè)指標(biāo)及具有普遍意義的21個(gè)指標(biāo)。這對我國企業(yè)建立知識(shí)資本評(píng)價(jià)指標(biāo)體系有著重要的借鑒意義。

六、企業(yè)財(cái)務(wù)管理對象交叉化

第7篇

關(guān)鍵詞：創(chuàng)投企業(yè)；融資；投資；風(fēng)險(xiǎn)

1創(chuàng)投企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營特征

創(chuàng)投企業(yè)是以從事高新技術(shù)產(chǎn)品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的企業(yè)。它經(jīng)營的領(lǐng)域十分廣泛，涉及各種新興產(chǎn)業(yè)以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)。創(chuàng)投企業(yè)經(jīng)營的特征是把高科技與新興技術(shù)結(jié)合起來。

從創(chuàng)投企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營特征來看，特別是從創(chuàng)業(yè)板上市公司的角度看，創(chuàng)投企業(yè)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

（1）從企業(yè)經(jīng)營的資產(chǎn)上看，有形資產(chǎn)少，無形資產(chǎn)占比重相對較大。高新技術(shù)企業(yè)所具備的魅力在于它的無形資產(chǎn)——包括專利、專有技術(shù)、技術(shù)秘訣、人才、管理和投資機(jī)會(huì)等。在高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)公司的經(jīng)營資產(chǎn)中，實(shí)際上是無形資產(chǎn)在起作用。

（2）從企業(yè)投入資本看，前期階段投入高、風(fēng)險(xiǎn)大，尤其是創(chuàng)業(yè)期需要的資金更多。高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展一般要經(jīng)過種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期4個(gè)階段。種子期即技術(shù)創(chuàng)新成果的產(chǎn)品試驗(yàn)階段。在實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新成果的產(chǎn)品化后，高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入了創(chuàng)業(yè)期。這個(gè)時(shí)期的主要任務(wù)是使該產(chǎn)品成功地進(jìn)入市場以實(shí)現(xiàn)商品化，一旦產(chǎn)品符合市場的要求，就可以進(jìn)行批量生產(chǎn)；顯然，這兩個(gè)階段的資金需求量大，在現(xiàn)金流動(dòng)上支出大于收入，甚至有的企業(yè)將一直虧損。

（3）從企業(yè)的利潤回報(bào)看，利潤增長速度快，但未來的不確定性也很大。當(dāng)企業(yè)經(jīng)受住市場的考驗(yàn)，加速發(fā)展時(shí)，企業(yè)跨入了成長期。當(dāng)經(jīng)歷了一段以遞增速度發(fā)展的快速擴(kuò)張期創(chuàng)投企業(yè)將進(jìn)入成熟期，這時(shí)企業(yè)的軟硬件及組織結(jié)構(gòu)已趨于成熟。企業(yè)生存已不是主要的問題，提高經(jīng)濟(jì)效益和活力將成為企業(yè)的主要目標(biāo)。一旦過渡到成熟階段，企業(yè)已擁有了一定市場的規(guī)模，與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比產(chǎn)業(yè)技術(shù)含量高、附加值高，因而經(jīng)濟(jì)效益好，回報(bào)率高。

由于創(chuàng)投企業(yè)的行業(yè)特征，使它成為既是獲利最高，同時(shí)又是風(fēng)險(xiǎn)最大的行業(yè)。高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)成為創(chuàng)投企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要特征。

2創(chuàng)投企業(yè)的融資決策

2.1存在融資“瓶頸”

作為創(chuàng)投企業(yè)大多具備一定的技術(shù)實(shí)力和相當(dāng)?shù)拈_發(fā)經(jīng)營能力，但是，風(fēng)險(xiǎn)大，成長過程中可能發(fā)生突發(fā)性資金需要，這些特點(diǎn)決定其在建設(shè)初期對外部資金來源的要求是：數(shù)量大，期限長，能承受暫時(shí)的損失，風(fēng)險(xiǎn)小，能隨時(shí)滿足企業(yè)的突發(fā)性資金需求。但由于創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，使其面臨著融資的困難。

2.2投入過高，影響自有資本

知識(shí)經(jīng)濟(jì)要求知識(shí)不斷創(chuàng)新，對高科技研發(fā)所需要的人力資本和財(cái)力資本應(yīng)該不斷投入，而這一投入的直接支撐往往又是足夠的自有資本，因?yàn)樵谥R(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人才往往具有高度的流動(dòng)性，企業(yè)為了留住某些關(guān)鍵技術(shù)人才，不得不為其投入相當(dāng)于普通技術(shù)人才數(shù)倍的額外費(fèi)用。另外，隨著科技的發(fā)展，研究與開發(fā)某種技術(shù)的周期大大縮短，無論是知識(shí)還是技術(shù)都在迅速的更新，這就要求企業(yè)員工不停的學(xué)習(xí)充電，增加教育和培訓(xùn)的機(jī)會(huì)，這也是一筆不菲的支出。在企業(yè)研發(fā)的同時(shí)，由于信息處理需要所建立的信息部門也要求企業(yè)在管理應(yīng)用方面投入大量的財(cái)力支持，加之許多客觀因素影響，使企業(yè)的資本投入十分巨大。

2.3風(fēng)險(xiǎn)高，增加融資難度

傳統(tǒng)的商業(yè)融資往往會(huì)選擇銀行類的金融機(jī)構(gòu)——既方便又快捷，但這要求企業(yè)擁有相當(dāng)?shù)墓潭ㄙY產(chǎn)、信譽(yù)高、資信好。而對于創(chuàng)投企業(yè)，特別是處于初創(chuàng)期的企業(yè)來說，這些條件是不具備的，無形資產(chǎn)比重過大、企業(yè)資本少、規(guī)模小、市場前景不確定等不利條件都間接隱含著不利于企業(yè)發(fā)展的巨大風(fēng)險(xiǎn)。出于對風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的考慮，謹(jǐn)慎的銀行系統(tǒng)在強(qiáng)調(diào)貸款安全性的前提下，往往會(huì)降低自身的貸款積極性，無疑給創(chuàng)投企業(yè)融資帶來相當(dāng)難度。

2.4創(chuàng)投企業(yè)的特有融資渠道

（1）創(chuàng)新基金融資。1999年，根據(jù)我國高新企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)和需要，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，在國家科技部率先創(chuàng)立了專門支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新基金，基金總額為30億人民幣。以貸款貼息，無償資助和資本金投入等方式，通過支持成果轉(zhuǎn)化和技術(shù)創(chuàng)新，培育和扶持創(chuàng)投企業(yè)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)基金融資。風(fēng)險(xiǎn)基金是專門從事投資高風(fēng)險(xiǎn)，高收益的資金，其投資對象是處于發(fā)展早期階段的創(chuàng)投企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)基金利用自身優(yōu)勢，不僅向創(chuàng)投企業(yè)注入資本，而且提供管理、經(jīng)營、技術(shù)、營銷方面的技能和知識(shí)。

（3）股票籌資和借貸。當(dāng)創(chuàng)投企業(yè)進(jìn)入成熟期后，其投資風(fēng)險(xiǎn)下降，投資前景明朗，由于風(fēng)險(xiǎn)資本的自身限制，此時(shí)便會(huì)逐漸淡化，退出。這時(shí)的普通投資者對企業(yè)已有了一定的信心，企業(yè)可適時(shí)適量的增發(fā)股票，增加自有資本以滿足企業(yè)發(fā)展的需要；另外，經(jīng)過投資前期的經(jīng)營后，企業(yè)已有了一定的資信，風(fēng)險(xiǎn)也越來越小，這時(shí)可向商業(yè)銀行借入大量資金以彌補(bǔ)自有資本的不足，推動(dòng)企業(yè)更快發(fā)展。

3創(chuàng)投企業(yè)的投資決策

3.1創(chuàng)投企業(yè)的投資主要是無形資產(chǎn)投資

知識(shí)經(jīng)濟(jì)在資源配置以智力資源、無形資產(chǎn)為第一要素。當(dāng)科技成為第一生產(chǎn)力后，在商業(yè)化領(lǐng)域中，擁有技術(shù)類無形資產(chǎn)的企業(yè)在日趨激烈的市場競爭中占據(jù)了有利的地位，攫取了超額利潤并為將來的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。在創(chuàng)投企業(yè)中，企業(yè)投入的主要是知識(shí)、智力、人力資源等無形資產(chǎn)，原材料的價(jià)值在商品價(jià)值中所占的比例較小，即產(chǎn)品具有較高的附加值，重視并管理好無形資產(chǎn)，對處于現(xiàn)代化階段的企業(yè)非常重要。

3.2創(chuàng)投企業(yè)的投資比例

據(jù)國際權(quán)威的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)調(diào)查，創(chuàng)投企業(yè)的無形資產(chǎn)可以是有形資產(chǎn)的4-5倍，一個(gè)企業(yè)可擁有的無形資產(chǎn)達(dá)數(shù)十項(xiàng)，英國學(xué)者查爾斯•漢迪也曾估計(jì)“一個(gè)單位的智力投資通常是賬面價(jià)值的3-4倍”，這種情況在國外比比皆是，而有形資產(chǎn)在使用中會(huì)發(fā)生有形消耗，其價(jià)值也會(huì)逐漸下降。

我國公司法第24條規(guī)定“以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過有限責(zé)任公司注冊資本的20%，國家對采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外”；第80條規(guī)定：“發(fā)起人以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過有限責(zé)任公司注冊資本的20%”。現(xiàn)實(shí)中我國許多地區(qū)對于以無形資產(chǎn)出資的比例已經(jīng)大大超過20%，北京中關(guān)村曾出現(xiàn)了無形資產(chǎn)占注冊資本90%的公司。

3.3人力資本投資占企業(yè)投資比重大

創(chuàng)投技術(shù)企業(yè)需要有多種知識(shí)、多種學(xué)科的科技人才共同合作，進(jìn)行創(chuàng)造性的勞動(dòng)。高創(chuàng)投企業(yè)的產(chǎn)品是技術(shù)知識(shí)，大多是無形的，決定產(chǎn)品的是人力資源。當(dāng)人力資源被用以作為賺取利潤的手段時(shí)，即被賦予了人力資本的內(nèi)涵。人力資本在本質(zhì)上符合會(huì)計(jì)上“資產(chǎn)”要素的內(nèi)涵，是企業(yè)的一項(xiàng)可單獨(dú)確認(rèn)的資產(chǎn)。人力資本能夠創(chuàng)造出遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其自身的價(jià)值，會(huì)給企業(yè)帶來超額的經(jīng)濟(jì)效益、能夠“提供未來效益”；其次，企業(yè)通過契約等形式取得或控制了人力資本的使用權(quán)，滿足為特定個(gè)體所“擁有或控制”；最后，人力資本的取得和其他資產(chǎn)的取得一樣必須花費(fèi)一定的相應(yīng)成本。

4創(chuàng)投企業(yè)的收益與分配決策

創(chuàng)投企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的背后是高收益，當(dāng)企業(yè)在大的會(huì)計(jì)周期末實(shí)現(xiàn)完全收益時(shí)，便會(huì)涉及到相關(guān)利潤分配的問題。由于創(chuàng)投企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的特定形勢，使股利分配會(huì)占據(jù)其分配內(nèi)容中的大部分。公司用多少盈余發(fā)放股利、多少盈余為公司所留用（即內(nèi)部融資），都可能會(huì)對公司日后發(fā)展產(chǎn)生重要影響。

4.1對創(chuàng)投企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)初始階段的收益和分配

由于企業(yè)融資籌資比較困難，很大程度上會(huì)對內(nèi)部融資產(chǎn)生依賴，所以當(dāng)公司在提取盈余公積金時(shí)，除去法定10%的比例，一般應(yīng)由股東會(huì)商討決定繼續(xù)提取任意盈余公積金，增加內(nèi)部籌資金額。相對于公積金的提取，初創(chuàng)期的創(chuàng)投企業(yè)在公益金、股利等的分配上可能會(huì)只占很少的比例。公益金一般保持在最少的5%-6%的范圍內(nèi)。由于此時(shí)企業(yè)盈利甚少甚至不盈利，所以企業(yè)往往會(huì)出現(xiàn)公益金、股利空白的情況，這也是由于高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)決定的。

4.2當(dāng)創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展成熟以后的收益與分配

在取得高收益、高利潤的同時(shí)，也將會(huì)是股東們享受投資成果和公司回報(bào)的時(shí)候。此時(shí)，公積金的提取比例會(huì)下降，而公益金的提取比例會(huì)升至最高點(diǎn)10%左右，股利分配也將會(huì)有大幅度的增長。

5創(chuàng)投企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理決策

創(chuàng)投企業(yè)在自身發(fā)展的過程中，與其他類型的企業(yè)一樣，不可避免的會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，但其風(fēng)險(xiǎn)的程度很高，既可能給企業(yè)帶來繁榮與發(fā)展，也可能給企業(yè)帶來損失與危害。

5.1創(chuàng)投企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)投企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)有：一是籌資風(fēng)險(xiǎn)：由于自身的產(chǎn)品研發(fā)，則很難保證企業(yè)高新產(chǎn)品的成功，創(chuàng)投企業(yè)特別是中小企業(yè)不能通過銀行融資。另外，在籌資具體操作中會(huì)遇到系列技術(shù)方面的障礙——由于創(chuàng)投類企業(yè)有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等因素的制約，使其難以順利的籌措往往高于注冊資本數(shù)倍的資金；二是投資風(fēng)險(xiǎn)：創(chuàng)投企業(yè)的投資主要是無形資產(chǎn)的投資，無形資產(chǎn)的投資不象固定資產(chǎn)那樣，風(fēng)險(xiǎn)只存在于投資發(fā)生之后。無形資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)，既存在于投資完成之后，也存在于投資進(jìn)行的過程中。無形資產(chǎn)投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，主要是針對采用自行研究開發(fā)方式進(jìn)行無形資產(chǎn)投資而言的，其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為因投資失敗而引起的血本無歸的可能性。因此，對投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，既要做在投資完成之前，也要做在投資完成之后；三是管理風(fēng)險(xiǎn)：在傳統(tǒng)的企業(yè)中，管理是相對有形的，面對無形資產(chǎn)所占比重較大的創(chuàng)投企業(yè)，管理對象大都是無形的。在創(chuàng)投企業(yè)管理理念相對落后及組織結(jié)構(gòu)不健全的情況下，不管是哪方面的原因，都有可能成為管理風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。此外，技術(shù)知識(shí)得不到合理管理，缺乏對科技成果的量化制度，使科技人員的復(fù)雜勞動(dòng)得不到應(yīng)有的重視和保護(hù)，往往影響技術(shù)開發(fā)人員的創(chuàng)造積極性，結(jié)果造成低水平的開發(fā)或重復(fù)他人的勞動(dòng)。

5.2創(chuàng)投企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

（1）規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)投企業(yè)對外籌資時(shí)，不能把籌資作為獲取高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)資金的主要來源，并且向外部籌資的金額在高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)所需資金中所占的比例不應(yīng)太高，最好低于國際上通常公認(rèn)的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率警戒線50%。因?yàn)椋髽I(yè)負(fù)債率高本身就是一種風(fēng)險(xiǎn)很高的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，特別對于創(chuàng)投類企業(yè)，一旦超出警戒線，企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)失敗的可能性會(huì)隨之增大。

（2）規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。對于投資風(fēng)險(xiǎn)的防范，一些自有資金嚴(yán)重不足，高新技術(shù)經(jīng)營管理狀況欠佳的企業(yè)，從事高新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)要量力而行，最好不要將巨資投入到消耗大且不確定性強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)中，先易后難，以免給企業(yè)帶來重大甚至滅頂之災(zāi)。企業(yè)可以從一些小投資的改進(jìn)型產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)入手，從而既減少了融資的數(shù)額、風(fēng)險(xiǎn)和難度，同時(shí)，也將大大增加企業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)品開發(fā)成功的可能性。

（3）規(guī)避管理風(fēng)險(xiǎn)。團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)一方面要有危機(jī)意識(shí)，不斷提高自身素質(zhì)，另一方面要有創(chuàng)造精神，在知識(shí)、智力、素質(zhì)、能力、尤其是覺悟方面上需要特別突出；培養(yǎng)企業(yè)團(tuán)隊(duì)精神，規(guī)范內(nèi)部組織制度和管理理念，在用人上堅(jiān)持以人為本，實(shí)現(xiàn)人性管理，使企業(yè)的結(jié)構(gòu)與發(fā)展保持一致；在吸引員工增強(qiáng)對企業(yè)的責(zé)任感的策略中，可以使用員工持股，共同管理的方法；另外，由于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對信息要求的嚴(yán)格高效性，可以設(shè)立專門的新聞信息部門，及時(shí)搜索、整理內(nèi)外有用信息，為企業(yè)的需求提供必要及時(shí)的綜合情況。

綜上所述，創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)是我國21世紀(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)，也是本世紀(jì)經(jīng)濟(jì)的主要增長點(diǎn)，對其進(jìn)行財(cái)務(wù)管理研究十分必要，由于創(chuàng)投企業(yè)的行業(yè)特征，使它成為既是獲利最高同時(shí)又是風(fēng)險(xiǎn)最大的行業(yè)，因此對創(chuàng)投企業(yè)的一些特殊的財(cái)務(wù)管理問題應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析，以利于其加快發(fā)展、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)走向成熟、完善、壯大！

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第8篇

一、深入了解客戶經(jīng)營現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)舞弊征兆

任何企業(yè)在虛假財(cái)務(wù)報(bào)告之前總是有些跡象或征兆的，在審計(jì)職業(yè)界通常將這些征兆稱為“紅旗”或“警訊”，原國際六大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的普華永道國際公司列舉了比較重要的幾方面，提醒審計(jì)人員注意，主要包括：資金短缺已影響營運(yùn)周轉(zhuǎn)；融資能力（包括借款和增資）下降，資金來源只能靠盈余；發(fā)展中或競爭中企業(yè)對資金有大量的需求；現(xiàn)有借款和和流動(dòng)比率，額外借款和償還時(shí)間的規(guī)定缺乏彈性；為維持現(xiàn)有的債務(wù)需要，必須獲得額外的擔(dān)保品；主要客戶經(jīng)濟(jì)困難，造成壞賬的可能性加大；成本增長超過收入的增長，或者受到嚴(yán)重市場競爭威脅；訂單減少，生產(chǎn)壓縮，預(yù)示著未來收入的下降；盈余的質(zhì)量下降，不合理的變更會(huì)計(jì)政策；夕陽工業(yè)瀕臨倒閉的企業(yè)；對單一或少數(shù)產(chǎn)品，對客戶或交易過分依賴；管理階層或主管有被嚴(yán)格要求達(dá)成預(yù)算目標(biāo)的傾向；管理階層或主管有前科紀(jì)錄，或者沒有正當(dāng)?shù)睦碛筛鼡Q審計(jì)師。

以上這些跡象都是可以通過分析發(fā)現(xiàn)的，一旦發(fā)現(xiàn)這些情況，即應(yīng)予以關(guān)注，另外，在我國，如果上市公司的資本運(yùn)作和關(guān)聯(lián)交易頻繁，業(yè)績和股價(jià)波動(dòng)異常，或者是新上市的公司，其財(cái)務(wù)報(bào)告虛假的可能性就很大。

我國通過大量的統(tǒng)計(jì)研究，也總結(jié)出了極有可能采取造假的公司的特征。主要形式有：前兩年連續(xù)虧損，今年經(jīng)營業(yè)績沒有得到根本改善的公司；前兩年平均凈資產(chǎn)報(bào)酬率達(dá)到10%，今年行業(yè)不景氣的公司；資本運(yùn)作和關(guān)聯(lián)交易頻繁的上市公司；業(yè)績和股價(jià)波動(dòng)厲害的上市公司；全行業(yè)虧損或行業(yè)過度競爭的上市公司。

二、執(zhí)行分析性程序

一個(gè)健康、真實(shí)的企業(yè)，經(jīng)過一年的融資，投資和經(jīng)營活動(dòng)，從年初的狀態(tài)轉(zhuǎn)換為年末狀態(tài)，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間總是存在著一系列的平衡。年初的資金加上本期融資所增加的額外資金與本期的投資活動(dòng)相匹配，本期的投資加上年初的資產(chǎn)總是與本期的經(jīng)營活動(dòng)相適應(yīng)，按照財(cái)務(wù)學(xué)的觀點(diǎn)，企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在鉤稽關(guān)系，如果這種慣常的鉤稽，均衡關(guān)系被打破。大量研究證實(shí)，分析性程序是一種應(yīng)用十分廣泛而且極為有效的審計(jì)方法，尤其在發(fā)現(xiàn)和檢查財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊方面的作用相當(dāng)明顯。

任何嚴(yán)重的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，都可能使企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)異常的狀態(tài)。歸納起來，虛假財(cái)務(wù)報(bào)告通常具有以下八個(gè)主要特征：

1.報(bào)表的主要項(xiàng)目及前后各期發(fā)生異常

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的主要項(xiàng)目金額會(huì)由于經(jīng)營業(yè)務(wù)的影響而在不同會(huì)計(jì)期間發(fā)生變動(dòng)。真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告主要項(xiàng)目金額的變動(dòng)一般表現(xiàn)為有規(guī)律的正常變動(dòng)，而且上市公司能就變動(dòng)原因做出合理的解釋，而虛假財(cái)務(wù)報(bào)告項(xiàng)目金額變動(dòng)較大，且對這種異常變動(dòng)上市公司很難做出合理的解釋。2.報(bào)表反映的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)嚴(yán)重不合理

上市公司的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、投資報(bào)酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、每股收益率等。在審計(jì)中應(yīng)根據(jù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)算出主要財(cái)務(wù)指標(biāo)并判斷其合理性，判斷其是否合理的標(biāo)準(zhǔn)包括經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)、上年同期數(shù)據(jù)、歷史最好水平、同行業(yè)平均水平等。如果計(jì)算出的財(cái)務(wù)指標(biāo)與上述指標(biāo)存在較大差異，這表明財(cái)務(wù)報(bào)告存在問題。

3.會(huì)計(jì)報(bào)表反映的會(huì)計(jì)利潤與現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量嚴(yán)重不平衡

某些上市公司為達(dá)到粉飾經(jīng)營業(yè)績的目的，往往采用資產(chǎn)裝潢、股權(quán)置換、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組、非貨幣交易等手段，增加賬面利潤。由于上述措施一般不會(huì)增加公司的現(xiàn)金流入，反而可能會(huì)因利潤的增加多交所得稅而增加現(xiàn)金的流出，結(jié)果必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告反映的會(huì)計(jì)利潤與現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量出現(xiàn)嚴(yán)重的不平衡。如果出現(xiàn)這種情況，就表明該上市公司存在對財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行造假的可能。

4.非經(jīng)常性損益占利潤總額的比重較大

一些上市公司在經(jīng)營業(yè)績滑坡的情況下，往往利用資產(chǎn)置換、股權(quán)置換、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組、非貨幣交易等手段、來增加非經(jīng)常性利潤。以此來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告，審計(jì)人員在審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，若發(fā)現(xiàn)非經(jīng)營性損益占利潤總額的比重較大，就該注意該報(bào)表的真實(shí)性。

5.不良資產(chǎn)數(shù)額較大，資產(chǎn)質(zhì)量低下

由于虛構(gòu)收入等原因，上市公司賬面會(huì)有許多不良資產(chǎn)。如子公司虧損或業(yè)績平平，在建工程一直掛在帳上。一些租賃、承包、托管的背后往往是這個(gè)子公司或分公司根本就不存在，如投資是否存在，是否應(yīng)該計(jì)提長期投資減值準(zhǔn)備。

6.會(huì)計(jì)利潤與應(yīng)納稅所得額差距過大

若一家上市公司的應(yīng)繳稅金數(shù)額特別大，則欠稅很可能是虛構(gòu)的，其造假手法就是虛開發(fā)票。根據(jù)會(huì)計(jì)公式計(jì)算的應(yīng)繳稅金期末余額，與公司的實(shí)際期末欠繳稅額相比較，若兩者相差較大，則公司造假確定無疑，反之，其收入和利潤都可能是虛構(gòu)的。需要說明的是，只要稅法允許，上市公司對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)行不同的會(huì)計(jì)政策是合理的，但是，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)之間的關(guān)系在一定時(shí)期內(nèi)要保持連續(xù)性，除非稅務(wù)準(zhǔn)則發(fā)生顯著的變化。

7.期后事項(xiàng)異常，出現(xiàn)經(jīng)常性的第四季度調(diào)整

第9篇

預(yù)算管理是高校實(shí)施財(cái)務(wù)管理的依據(jù)和手段,對高校事業(yè)發(fā)展有著直接的、重大的影響。近年來,隨著教育體制改革的不斷深化,高等教育進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期,擴(kuò)招、多校區(qū)辦學(xué),多渠道籌措辦學(xué)資金,利用銀行貸款建設(shè)等一系列改革的新形式出現(xiàn),使高校辦學(xué)規(guī)模急劇擴(kuò)大,高校負(fù)債發(fā)展,教育經(jīng)費(fèi)供需矛盾更加突出。這些新的情況使高校財(cái)務(wù)管理工作面臨許多新的任務(wù)與挑戰(zhàn),對高校財(cái)務(wù)預(yù)算管理提出了更高的要求。因此,分析研究高校預(yù)算管理存在的問題,提出有針對性的對策,對于高校事業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展有著重要意義。

一、高校預(yù)算管理面臨的問題

(一)對財(cái)務(wù)預(yù)算管理認(rèn)識(shí)不夠,其作用不能充分發(fā)揮。有部分人在思想觀念上對財(cái)務(wù)預(yù)算管理重要性認(rèn)識(shí)不夠,使學(xué)校的財(cái)務(wù)管理停留在“報(bào)賬式”的水平。預(yù)算工作流于形式,沒有對整個(gè)財(cái)務(wù)管理工作起到“指揮棒”的作用,不能較好地適應(yīng)學(xué)校發(fā)展的需要。

(二)預(yù)算編制方法不夠科學(xué)合理,資金使用效益不高。長期以來,大部分高校一般都沿用“基期預(yù)算法”。這種方法過于依賴上年度的收支基數(shù),不夠科學(xué)合理,容易使某些不合理的支出繼續(xù)存在,容易導(dǎo)致部門橫向攀比,形成“重要錢,輕效益”的現(xiàn)象。此外,學(xué)校下達(dá)給部門的專項(xiàng)資金普遍缺乏跟蹤管理和必要的績效評(píng)價(jià),導(dǎo)致部分專項(xiàng)資金使用效益不高。

(三)預(yù)算編制范圍不全面,預(yù)算外有資金游離。財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)當(dāng)包括全部收支,但是由于資金來源多元化的影響,容易使高校預(yù)算編制范圍不全面,一些資金游離于綜合預(yù)算之外。例如,科研經(jīng)費(fèi),由于編制年度預(yù)算時(shí)無法確定科研經(jīng)費(fèi)來源,也無法編入預(yù)算管理;有的高校財(cái)務(wù)預(yù)算中不包括基本建設(shè)資金收支,基建財(cái)政撥款專項(xiàng)亦未納入預(yù)算;規(guī)模較大的高校,學(xué)校作為一級(jí)財(cái)務(wù)預(yù)算主體,其收入均已納入預(yù)算管理,而學(xué)校下屬的后勤、產(chǎn)業(yè)等部門作為二級(jí)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu),其收支經(jīng)費(fèi)并沒有納入學(xué)校預(yù)算管理范圍,資金收支缺乏統(tǒng)一的管理和控制。預(yù)算編制不完整,使預(yù)算無法真實(shí)地反映高校資金運(yùn)動(dòng)的全貌,不利于預(yù)算管理和有效監(jiān)督。

(四)預(yù)算管理體制不健全,存在剛性不強(qiáng)和監(jiān)管不力現(xiàn)象。高校預(yù)算的執(zhí)行和監(jiān)管一直是許多高校財(cái)務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)。由于高校預(yù)算管理體制不健全,高校預(yù)算經(jīng)費(fèi)下達(dá)到各部門、院系后,使用權(quán)就在各部門負(fù)責(zé)人手里,在執(zhí)行上財(cái)務(wù)難以控制。有的高校在預(yù)算執(zhí)行中隨意調(diào)整,追加現(xiàn)象嚴(yán)重,年初多預(yù)算,年中加預(yù)算,年末超預(yù)算的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。一些高校尚未建立健全預(yù)算管理制度,有的高校雖然有制度,但卻有章不循,隨意更改,預(yù)算的控制力度不夠,預(yù)算執(zhí)行的約束力不強(qiáng),監(jiān)管也流于形式,資金收支缺乏統(tǒng)一的計(jì)劃和控制,存在預(yù)算執(zhí)行盲目性和監(jiān)管真空現(xiàn)象。

二、針對高校預(yù)算管理存在問題的防范與對策

首先,編制預(yù)算要遵循我國現(xiàn)行的預(yù)算會(huì)計(jì)制度,遵循預(yù)算編制的基本原則。其次,科學(xué)合理地制定各項(xiàng)預(yù)算數(shù)據(jù),堅(jiān)持勤儉節(jié)約的原則。再者,建立完善的內(nèi)部控制制度,為預(yù)算編制與執(zhí)行提供合理保證。學(xué)校應(yīng)做到各項(xiàng)收入與支出全部納入單位預(yù)算,統(tǒng)一核算。既要考慮學(xué)校發(fā)展和建設(shè)的需要,也要考慮到學(xué)校自身的財(cái)力。下面是幾點(diǎn)具體的對策:

(一)構(gòu)建科學(xué)全面的預(yù)算管理體系,防止財(cái)力資源流失。學(xué)校財(cái)務(wù)預(yù)算管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,是學(xué)校實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)的基礎(chǔ),高校內(nèi)部應(yīng)實(shí)行統(tǒng)一的財(cái)經(jīng)制度,建立和完善各級(jí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制,按照財(cái)權(quán)和事權(quán)統(tǒng)一的原則,明確學(xué)校領(lǐng)導(dǎo),校級(jí)財(cái)務(wù)部門和二級(jí)財(cái)務(wù)部門及有關(guān)管理人員的經(jīng)濟(jì)權(quán)限和應(yīng)承擔(dān)的職責(zé),把有效組織和管理財(cái)務(wù)預(yù)算工作作為綜合考核的內(nèi)容。學(xué)校的預(yù)算管理歸口學(xué)校財(cái)務(wù)部門,不能在學(xué)校財(cái)務(wù)部門之外設(shè)立同級(jí)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)。除獨(dú)立法人的經(jīng)濟(jì)實(shí)體外,學(xué)校所有收支必須納入預(yù)算管理,嚴(yán)禁學(xué)校收入“體外循環(huán)”,防止學(xué)校財(cái)力分散和流失。

中

(二)采用零基預(yù)算法做好管理與制定工作。在編制預(yù)算過程中,打破傳統(tǒng)的“基數(shù)+增長”的預(yù)算基數(shù)和預(yù)算支出只增不減的現(xiàn)象,運(yùn)用“零基預(yù)算”、“績效預(yù)算”的預(yù)算管理方法,克服校內(nèi)各部門之間存在的“討價(jià)還價(jià)”的博弈關(guān)系,避免造成財(cái)力資源浪費(fèi)。為了準(zhǔn)確地核定公用經(jīng)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),需要對各項(xiàng)費(fèi)用進(jìn)行徹底的審核和評(píng)價(jià),統(tǒng)計(jì)出完整準(zhǔn)確的數(shù)據(jù),采用人均定額標(biāo)準(zhǔn)和事均定額標(biāo)準(zhǔn)來測算。針對不同的支出項(xiàng)目制定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn),避免年度中頻繁追加支出預(yù)算的現(xiàn)象。

(三)建立預(yù)算管理的監(jiān)督機(jī)制,提高預(yù)算執(zhí)行的效力

預(yù)算執(zhí)行的效力直接關(guān)系到高校預(yù)算管理的嚴(yán)肅性、有效性和權(quán)威性。因此,必須建立預(yù)算管理監(jiān)督機(jī)制。學(xué)校要根據(jù)上級(jí)的有關(guān)規(guī)定,結(jié)合學(xué)校的實(shí)際,制定出適合本學(xué)校預(yù)算管理的執(zhí)行監(jiān)督制度,如審核權(quán)限管理,國有資產(chǎn)管理,內(nèi)部收費(fèi)和大額資金使用等管理制度,建立健全內(nèi)部控制制度,做到有法可依,有章可循,嚴(yán)格執(zhí)行。應(yīng)增加預(yù)算管理的透明度,實(shí)行財(cái)務(wù)公開制度,學(xué)校財(cái)力狀況定期向教代會(huì)通報(bào),接受群眾監(jiān)督。

(四)建立預(yù)算執(zhí)行績效考評(píng)制度,提高資金使用效益。建立預(yù)算管理績效評(píng)價(jià)體系來確定各個(gè)責(zé)任主體的工作績效,全面引入績效管理的理念,優(yōu)化預(yù)算資金分配,增加績效考核內(nèi)容,將預(yù)算管理工作與各部門的考核和獎(jiǎng)懲結(jié)合起來。對預(yù)算執(zhí)行情況好,績效顯著的部門,給予表揚(yáng)和獎(jiǎng)勵(lì),作為評(píng)優(yōu)晉級(jí)的依據(jù)之一;對違背預(yù)算管理規(guī)定或預(yù)算執(zhí)行較差的部門給予通報(bào)批評(píng),限期整改。通過考核與獎(jiǎng)懲結(jié)合,充分調(diào)動(dòng)學(xué)校內(nèi)部各方面參與預(yù)算管理的積極性,逐步建立起管理規(guī)范,約束力強(qiáng),講求績效,適應(yīng)學(xué)校發(fā)展的預(yù)算管理新機(jī)制,使預(yù)算管理產(chǎn)生更大的效益。

(五)優(yōu)化配置財(cái)力資源,促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。由于高校辦學(xué)規(guī)模超常規(guī)的快速發(fā)展,教育資源緊缺的矛盾也日益顯現(xiàn)出來,學(xué)校資源的配置和利用不合理的現(xiàn)象也暴露出來。應(yīng)科學(xué)地制定學(xué)校發(fā)展規(guī)劃,各部門、院系共享資源,避免鋪張浪費(fèi)及資產(chǎn)閑置等現(xiàn)象,優(yōu)化配置財(cái)力資源。多校區(qū)辦學(xué)的高校應(yīng)科學(xué)劃分各校區(qū)的功能定位,整合各種資源,在預(yù)算中優(yōu)化支出結(jié)構(gòu),創(chuàng)建節(jié)約型校園,促進(jìn)高校可持續(xù)發(fā)展。

(六)加強(qiáng)支出預(yù)算的管理,優(yōu)化支出結(jié)構(gòu),提高資金使用效益。支出預(yù)算確定后,財(cái)務(wù)部門應(yīng)加強(qiáng)對各項(xiàng)支出的審核,嚴(yán)格審批權(quán)限,根據(jù)真實(shí)、有效的憑據(jù),按實(shí)際支出數(shù)辦理報(bào)銷手續(xù)。學(xué)校各單位經(jīng)費(fèi)的審批,必須在年度財(cái)務(wù)預(yù)算或財(cái)務(wù)收支計(jì)劃數(shù)額以內(nèi)使用,特殊情況超出計(jì)劃數(shù)所需經(jīng)費(fèi)應(yīng)按照規(guī)定先申請調(diào)整預(yù)算,經(jīng)批準(zhǔn)后按規(guī)定執(zhí)行。要隨時(shí)向各系部處領(lǐng)導(dǎo)提供經(jīng)費(fèi)使用結(jié)余情況,使他們做到心中有數(shù)。

(七)健全財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算等方面的規(guī)章制度。提升高校財(cái)務(wù)預(yù)算管理層次,保證學(xué)校教育事業(yè)經(jīng)費(fèi)嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)預(yù)算有效使用,使高校的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)做到規(guī)范、有序、高效運(yùn)行,提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量。

(八)健全項(xiàng)目預(yù)算內(nèi)部審計(jì)制度。設(shè)立獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu),規(guī)范審計(jì)工作。圍繞財(cái)務(wù)預(yù)算,學(xué)校制定一系列單項(xiàng)審計(jì)制度,加強(qiáng)對項(xiàng)目預(yù)算的審計(jì)監(jiān)督。

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第10篇

論文摘要：新經(jīng)濟(jì)是指以信息技術(shù)為主的新技術(shù)革命帶來的高增長、低失業(yè)、低通貨膨脹的新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢。為了適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展要求，企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須有新的轉(zhuǎn)變。從8個(gè)方面論述了新經(jīng)濟(jì)時(shí)代財(cái)務(wù)管理的趨勢。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和高新技術(shù)的發(fā)展，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代已經(jīng)來臨，并帶來了許多全新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。目前，理論界提出的新經(jīng)濟(jì)是指以信息為主的新技術(shù)革命帶來的高增長、低失業(yè)、低通貨膨脹的新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢。其時(shí)代特征是：以知識(shí)為核心資源。新經(jīng)濟(jì)依靠知識(shí)來創(chuàng)造財(cái)富，知識(shí)經(jīng)濟(jì)成為新經(jīng)濟(jì)的基本特征；新經(jīng)濟(jì)首先實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展和效益遞增的人類社會(huì)發(fā)展目標(biāo)；知識(shí)經(jīng)濟(jì)推動(dòng)了現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷創(chuàng)新。信息資源形成了企業(yè)新的財(cái)富觀。信息技術(shù)擴(kuò)大了企業(yè)的理財(cái)環(huán)境，為企業(yè)理財(cái)提供了更多的機(jī)遇。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展必須與新經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)相適應(yīng)，這使得傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理必須有新的發(fā)展。

1產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變革

企業(yè)經(jīng)營離不開資本，資金是資本，知識(shí)也是資本，新經(jīng)濟(jì)拓寬了資本的內(nèi)涵，知識(shí)成為發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要資本。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將由以財(cái)務(wù)資本為主的一元產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)向以知識(shí)資本為主、知識(shí)資本與財(cái)務(wù)資本并存的多元產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化。工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，出資者投入資本形成企業(yè)，企業(yè)是出資者的企業(yè)，出資者享有企業(yè)的剩余索取權(quán)。這種一元產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的理論基礎(chǔ)是資本雇用勞動(dòng)。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)間的競爭是知識(shí)的競爭，是知識(shí)產(chǎn)品開發(fā)與使用的競爭。僅有財(cái)務(wù)資本的投入，即僅靠企業(yè)有形資產(chǎn)的數(shù)量和規(guī)模，而無知識(shí)資本的投入，這種低技術(shù)含量的粗放型生產(chǎn)經(jīng)營，必然在市場競爭中被淘汰。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)最重要的資源不是財(cái)務(wù)資本，而是知識(shí)資本。有先進(jìn)技術(shù)及創(chuàng)新能力而無資金的企業(yè)尚可生存，有資本而無知本的企業(yè)必然衰敗。資本雇用勞動(dòng)將逐漸被知本與資本共同雇用勞動(dòng)所取代，知本所有者成為企業(yè)最重要的產(chǎn)權(quán)主體．知本所有者與資本所有者一樣成為企業(yè)收益的最終享有者和風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者。如許多高科技企業(yè)的技術(shù)人股就充分說明了這一點(diǎn)。適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)時(shí)代產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變革，企業(yè)融資的重心也從單純的財(cái)務(wù)資本的融資轉(zhuǎn)變?yōu)槿谫Y與融知的結(jié)合。

2投資重心的轉(zhuǎn)移

知識(shí)資產(chǎn)通常被劃分為4類：一是市場資源，即與企業(yè)所擁有的市場份額相關(guān)的無形資產(chǎn)，如商譽(yù)、品牌、顧客滿意度、營銷網(wǎng)絡(luò)等；二是知識(shí)產(chǎn)權(quán)，即與企業(yè)所擁有的技術(shù)和專有權(quán)相關(guān)的無形資產(chǎn)，如商標(biāo)、專利權(quán)、專有技術(shù)、土地使用權(quán)等；三是人力資源，即企業(yè)管理者和員工的職業(yè)道德與能力的總和。如管理者和員工的敬業(yè)精神、技術(shù)專長、創(chuàng)新能力、團(tuán)隊(duì)精神等；四是管理資源，即與企業(yè)經(jīng)營管理相關(guān)的無形資產(chǎn)，如企業(yè)文化、管理思想與管理理念、管理方法等。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)資產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)增長起著決定性作用。據(jù)測算，2O世紀(jì)初，知識(shí)資產(chǎn)對美國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率僅為5％～2O％，如今已達(dá)到6o％～8O％。隨著信息高速公路的開通，預(yù)計(jì)將達(dá)到90％。由此導(dǎo)致企業(yè)投資結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，以新技術(shù)和創(chuàng)新能力為基礎(chǔ)的無形資產(chǎn)的投資比重上升，有形資產(chǎn)的投資比重相對下降，企業(yè)投資的重心轉(zhuǎn)向知識(shí)資產(chǎn)。

資產(chǎn)的價(jià)值在于其未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，相對有形資產(chǎn)來說，知識(shí)資產(chǎn)所引起的未來現(xiàn)金流人的不確定性要高得多，其投資價(jià)值的確定具有更高的風(fēng)險(xiǎn)性，這就對企業(yè)管理者的投資決策水平提出了更高的要求。

3成本理念的更新

工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)主要靠資源的節(jié)約和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大來降低成本，競爭主要體現(xiàn)在成本與價(jià)格的降低上。這是一種低層次的競爭，因?yàn)樵跊]有技術(shù)與管理創(chuàng)新的條件下，成本與價(jià)格的降低空間是有限的，競爭的結(jié)果導(dǎo)致行業(yè)平均利潤率的降低。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的最顯著特征是創(chuàng)新，企業(yè)闖的競爭不在生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)消耗上，競爭是圍繞著產(chǎn)品中的“創(chuàng)新”而展開的，企業(yè)通過產(chǎn)品倉9新來降低成本，提高產(chǎn)品附加值。具有“創(chuàng)新”的產(chǎn)品沒競爭對手，價(jià)高、本低、利大。并且，隨著企業(yè)間競爭的加劇，產(chǎn)品的技術(shù)更新周期縮短，企業(yè)要在競爭中發(fā)展，只有不斷創(chuàng)新，永遠(yuǎn)領(lǐng)先，才能取得市場競爭的有利地位。如：江蘇春蘭憑借其空調(diào)器產(chǎn)品的核心技術(shù)，使其產(chǎn)品成本遠(yuǎn)低于同行業(yè)，成為空調(diào)器行業(yè)的“龍頭”。因此，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代應(yīng)確立創(chuàng)新型成本管理理念。

4財(cái)務(wù)管理主體的轉(zhuǎn)變

財(cái)務(wù)管理主體是財(cái)務(wù)管理為之服務(wù)的特定組織實(shí)體，是一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)形態(tài)下具有獨(dú)立的物質(zhì)利益的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，這種實(shí)體是有形的、相對穩(wěn)定的。但是在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，電子商務(wù)的日益推廣，出現(xiàn)了網(wǎng)上虛擬公司這樣的企業(yè)形式，而這些虛擬公司往往只是一種動(dòng)態(tài)的、短期的戰(zhàn)略聯(lián)盟，合作目標(biāo)完成后迅速解散．從而使財(cái)務(wù)主體顯得虛擬化、模糊化。

5利潤分配的轉(zhuǎn)變

在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資源將成為決定企業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重要的因素，也是決定社會(huì)財(cái)富分配的最重要的因素。現(xiàn)代勞動(dòng)者是一種知識(shí)型的員工，他們成為企業(yè)的員工實(shí)際上是給企業(yè)帶來了人力資本。所以，用“計(jì)時(shí)工資”“計(jì)件工資”“按崗付酬”已無法度量員工對企業(yè)的貢獻(xiàn)，衡量貢獻(xiàn)的唯一尺度就是業(yè)績，而業(yè)績的大小是按投入資本包括知識(shí)資本的大小來衡量的。這種做法有利于調(diào)動(dòng)人力資本所有者的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，更好地為企業(yè)服務(wù)。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代既然知識(shí)資本擁有者是企業(yè)的產(chǎn)權(quán)主體，知識(shí)資產(chǎn)是企業(yè)生存、發(fā)展的最重要的資產(chǎn)，那么知識(shí)資產(chǎn)本理所當(dāng)然地與財(cái)務(wù)資本一樣，成為企業(yè)凈利潤的分配依據(jù)。因?yàn)楦鶕?jù)資本產(chǎn)生剩余價(jià)值的原理，知識(shí)資本同樣具有增值性，并且財(cái)務(wù)資本的增值程度主要取決于企業(yè)對知識(shí)資產(chǎn)的有效運(yùn)作。所以，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的利潤分配模式應(yīng)是按資分配與按知分配并存。

6財(cái)務(wù)管理觀念的轉(zhuǎn)變

新經(jīng)濟(jì)是以知識(shí)、信息網(wǎng)絡(luò)來發(fā)展經(jīng)濟(jì)的，附著于人力資源的和以知識(shí)、信息等形態(tài)獨(dú)立存在的知識(shí)資源，將成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的首要經(jīng)濟(jì)資源。所以，對于一個(gè)企業(yè)來說，知識(shí)資源的擁有量是競爭成敗的關(guān)鍵因素。企業(yè)應(yīng)把知識(shí)看作企業(yè)效益增長的源泉，樹立知識(shí)效益觀念。同時(shí)，企業(yè)只有擁有了人才，才能創(chuàng)造、擁有并運(yùn)用知識(shí)。重視人的發(fā)展與管理是新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的基本趨勢和客觀要求。當(dāng)今社會(huì)，人不僅是作為勞動(dòng)力存在于企業(yè)中，而是在于人自身擁有的知識(shí)成為企業(yè)的重要要素在生產(chǎn)中起關(guān)鍵作用，但與其他生產(chǎn)要素不同，擁有知識(shí)的人是否愿意發(fā)揮其才能則是關(guān)鍵。因?yàn)閾碛兄R(shí)只是有了創(chuàng)造更多財(cái)富的可能，要使這種可能變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，還需要做很多的工作。這就要求企業(yè)決策層與財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)建立有效的激勵(lì)措施和制度來激發(fā)員工的熱情、潛能，并提高員工工作中的滿意度、提高工作業(yè)績。面對日趨激烈的市場競爭，這將決定企業(yè)能否生存。因此，企業(yè)要牢固地樹立起“以人為本”的理念，財(cái)務(wù)管理要把“人”作為核心，加大對人才的投入，加強(qiáng)對人才價(jià)值的計(jì)量與信息反饋。:

7存貨管理的轉(zhuǎn)變

工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)儲(chǔ)存貨物的目的是為了滿足生產(chǎn)和銷售的連續(xù)性。但在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，決定產(chǎn)品價(jià)值的主要因素是產(chǎn)品的技術(shù)含量，而不是產(chǎn)品所消耗的物質(zhì)資料的價(jià)值，如電腦軟件的價(jià)值構(gòu)成中，物質(zhì)消耗價(jià)值相對于其技術(shù)價(jià)值是微不足道的。因此，企業(yè)儲(chǔ)存貨物不是為了儲(chǔ)存其物質(zhì)實(shí)體的價(jià)值，而是為了儲(chǔ)存并利用存貨的技術(shù)價(jià)值。由于存貨中的技術(shù)價(jià)值一旦被企業(yè)所擁有，便可反復(fù)使用。所以，依附于其所包含的技術(shù)價(jià)值的存貨是無需大量儲(chǔ)存的，如企業(yè)需要某種軟件，只需要備份一份即可。這就使得存貨數(shù)量減少。另外，隨著網(wǎng)上交易的發(fā)展，使得企業(yè)零庫存成為可能。因此，存貨管理目標(biāo)逐漸從對存貨量的管理轉(zhuǎn)變?yōu)閷Υ尕涃|(zhì)的管理，即對存貨的知識(shí)技術(shù)含量的管理。

8財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)

第11篇

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)分析;存在;問題

1前言

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是指企業(yè)根據(jù)信息使用的目的不同,從財(cái)務(wù)角度入手,比照目標(biāo)和標(biāo)桿指標(biāo),對企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營和財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行專業(yè)分析,揭示活動(dòng)結(jié)果與目標(biāo)的差異,探求產(chǎn)生差異的驅(qū)動(dòng)因素,提出可供選擇的解決方案的過程。因企業(yè)運(yùn)行環(huán)境變化快,需求、目標(biāo)導(dǎo)向及分析方法的多元化,以及多部門多層次人員參與等因素,導(dǎo)致有些企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在這樣或那樣的問題。本文提出了十個(gè)常見的問題,希望對企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作有所啟發(fā)。

2企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的十個(gè)常見問題

問題一:重會(huì)計(jì)核算,輕財(cái)務(wù)分析。

目前,我國仍處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期。一方面,由于市場和自身的原因,有些投資者的投資決策和管理人員的管理決策很少依靠財(cái)務(wù)信息支持,造成使用者對財(cái)務(wù)信息的需求不足;另一方面,由于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度調(diào)整頻繁,為了跟上變化,大部分企業(yè)的財(cái)會(huì)人員沒能處理好企業(yè)會(huì)計(jì)核算反映調(diào)整與財(cái)會(huì)工作服務(wù)經(jīng)營管理兩者之間的關(guān)系,把大量時(shí)間和精力花費(fèi)在學(xué)習(xí)新準(zhǔn)則、新制度以及調(diào)整核算體系和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)上,很少有時(shí)間進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,從而也難以通過財(cái)務(wù)分析為企業(yè)決策者提供有效的財(cái)務(wù)信息產(chǎn)品。在會(huì)計(jì)核算按照國家強(qiáng)制提供的標(biāo)準(zhǔn)照章處理,企業(yè)對財(cái)務(wù)分析的需求和供給都不足的情況下,大部分企業(yè)仍存在重會(huì)計(jì)核算,輕財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)象。

問題二:找不準(zhǔn)需求,不知為誰服務(wù)。

在現(xiàn)實(shí)中,有些企業(yè)財(cái)務(wù)人員因不了解或不全了解相關(guān)各方對財(cái)會(huì)工作的需求程度,導(dǎo)致其不清楚財(cái)會(huì)工作為誰服務(wù),反映在財(cái)務(wù)分析上則表現(xiàn)為:不清楚應(yīng)為誰提供財(cái)務(wù)分析產(chǎn)品,應(yīng)該提供哪些產(chǎn)品。

這些企業(yè)的財(cái)務(wù)部門不習(xí)慣與業(yè)務(wù)單位進(jìn)行對接,習(xí)慣以總部為據(jù)點(diǎn)運(yùn)營,將本部門定位為居高臨下的總部職能部門,不清楚財(cái)務(wù)分析的“客戶”,不愿意為業(yè)務(wù)部門提供個(gè)性化的財(cái)務(wù)需求。財(cái)務(wù)分析一種模式走天下、只出一種財(cái)務(wù)分析產(chǎn)品,財(cái)務(wù)分析報(bào)告專業(yè)晦澀,讓人看不懂。

問題三:定位不清,作用不明。

有些企業(yè)對財(cái)務(wù)分析的定位和作用認(rèn)識(shí)不清,片面地重視企業(yè)財(cái)務(wù)分析,分析得很細(xì),分析結(jié)果提示的問題也很到位,然而分析完后卻到此為止,沒有下文。他們錯(cuò)將財(cái)務(wù)分析當(dāng)作戰(zhàn)略執(zhí)行分析的核心,而不是戰(zhàn)略與戰(zhàn)略行動(dòng)方案。這樣一來,導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)的問題越來越多,財(cái)務(wù)分析的作用似乎也越來越大,但企業(yè)仍在走老路,戰(zhàn)略執(zhí)行或偏離目標(biāo),或困難重重。

問題四:只檢查過去,不指導(dǎo)未來。

受管理者控制性思維習(xí)慣的影響,有些企業(yè)習(xí)慣于對過去已完成、不變化、有結(jié)果的活動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和檢查,而不能夠基于過去,結(jié)合當(dāng)前,著眼未來進(jìn)行分析和溝通。不服務(wù)于未來的財(cái)務(wù)分析,只會(huì)發(fā)現(xiàn)過去的問題和滿足于已取得的成績。

在信息的收集與處理上,這些企業(yè)的財(cái)務(wù)分析以內(nèi)部的、靜態(tài)的的信息為主材料,很少采用外部競爭者提供的動(dòng)態(tài)環(huán)境信息,從而使財(cái)務(wù)分析結(jié)果無法為企業(yè)戰(zhàn)略的動(dòng)態(tài)調(diào)整提供指導(dǎo)和幫助,那么沿著這條路走下去是陽光大道還是荊棘叢叢就不得而知了。

問題五:找不到標(biāo)桿,不知優(yōu)劣。

由于沒有戰(zhàn)略、或戰(zhàn)略不清晰,或戰(zhàn)略沒有轉(zhuǎn)化為可執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn),有些企業(yè)對外不清晰行業(yè)競爭情況,不找或找不到外部標(biāo)桿,不分析或分析不出自身的優(yōu)勢與劣勢,看不到機(jī)遇與威脅。對內(nèi),缺乏走向戰(zhàn)略目標(biāo)的明確的行軍路線和階段目標(biāo),走到哪算哪,甚至不清楚企業(yè)走到了哪一階段。

找不到外部標(biāo)桿的結(jié)果是習(xí)慣于自我比較,習(xí)慣于與本企業(yè)的計(jì)劃比,與過去同期比,是計(jì)劃和過去存在問題還是當(dāng)前存在問題,不得而知。沒有正確的比較就沒有真正動(dòng)力,就不能找準(zhǔn)正確的方向,找不準(zhǔn)方向就不知企業(yè)存亡。

問題六:不考慮風(fēng)險(xiǎn),或過于保守。

有些企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),決策不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,過去運(yùn)氣比較好,膽子大,財(cái)務(wù)分析從不考慮或很少考慮風(fēng)險(xiǎn),對分析結(jié)果不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整,把偶然的成功當(dāng)成決策系統(tǒng)的必然成功,導(dǎo)致企業(yè)決策層夸大自身能力,喜歡沖擊小概率事件,看不到前方萬丈深淵,直到風(fēng)險(xiǎn)變損失時(shí),企業(yè)已陷入萬劫不復(fù),難以重生的境地。

由于缺乏對風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí),有些企業(yè)懼怕風(fēng)險(xiǎn),或缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度,要么視風(fēng)險(xiǎn)為洪水猛獸,要么但求無過,對存在風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)一律回避,滿足于賺取微薄的利潤,看不到風(fēng)險(xiǎn)中蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì),錯(cuò)失發(fā)展良機(jī),以致落后遭致淘汰。

問題七:不計(jì)資金成本,影響效率。

有些企業(yè)財(cái)大氣粗,攤子很大,特別是一些壟斷企業(yè),項(xiàng)目分析與內(nèi)部核算不計(jì)資金占用成本,企業(yè)內(nèi)占用大量資金的業(yè)務(wù)單元明為貢獻(xiàn)實(shí)為包袱。這類企業(yè)有時(shí)為了做大,并購了大量不計(jì)資金成本的微利企業(yè),其結(jié)果是股東投資回報(bào)不斷受到侵蝕而企業(yè)卻渾然不知。這些企業(yè)雖長年盈利,凈資產(chǎn)回報(bào)率卻大大低于市場利率,占用股東和社會(huì)的大量資源低效運(yùn)轉(zhuǎn)。

問題八:重財(cái)務(wù)指標(biāo),輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)。

貨幣計(jì)量假設(shè)雖然為財(cái)會(huì)工作提供了處理企業(yè)信息的便利,但也容易使一些企業(yè)只重視結(jié)果而不顧過程。有些企業(yè)重財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析;分析的過程是從大結(jié)果到小結(jié)果;只出數(shù)字結(jié)果,而不清楚數(shù)字內(nèi)涵,始終找不到產(chǎn)生結(jié)果的驅(qū)動(dòng)因素,更沒有涉及解決問題的行動(dòng)方案。

以價(jià)值為管理基礎(chǔ)的企業(yè),傾向于降低成本和強(qiáng)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等較易達(dá)的的目標(biāo),常忽略外部眾多難以用貨幣計(jì)量的不可控因素的影響,遺漏一些非貨幣性的外部戰(zhàn)略性信息,對威脅與機(jī)遇的反應(yīng)較慢;對內(nèi)僅以財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià),否決事關(guān)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的具有核心競爭力的新業(yè)務(wù)。超級(jí)秘書網(wǎng)

問題九:習(xí)慣使用靜態(tài)分析,缺乏動(dòng)態(tài)分析。

有些企業(yè)習(xí)慣于用靜態(tài)的思維、靜態(tài)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、靜態(tài)的市場環(huán)境、靜態(tài)的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃和靜態(tài)的員工需求與能力對企業(yè)進(jìn)行靜態(tài)的分析。這些企業(yè)很少關(guān)注外部和內(nèi)部的變化,很少動(dòng)態(tài)地去修正和完善企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃,很少調(diào)整行動(dòng)方案。從而難以做到與時(shí)消息,與時(shí)偕行,與時(shí)俱進(jìn)。

問題十:不解剖整體,個(gè)體分析不足。

有些大企業(yè)、大集團(tuán)規(guī)模越做越大,財(cái)務(wù)越分析越來越宏觀,出現(xiàn)了重視整體分析,輕視個(gè)體分析的一鍋煮現(xiàn)象。他們沒有像解剖麻雀一樣對企業(yè)各分部中心、各業(yè)務(wù)流程、各作業(yè)單元分別進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,因此也就分析不出個(gè)體的戰(zhàn)略貢獻(xiàn),從而難以挖掘和培育企業(yè)核心競爭力;對分部中心的分析不客觀,不到位,就會(huì)造成低效率擠占戰(zhàn)略單位和高效分部資源的現(xiàn)象,而企業(yè)整體資源配置的低效,最終將影響企業(yè)整體效益。

第12篇

關(guān)鍵詞：醫(yī)院；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

醫(yī)院如何防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，已日益成為提高醫(yī)院服務(wù)效益和經(jīng)濟(jì)效益的重要內(nèi)容。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使醫(yī)院財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一方面和某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致償債能力降低。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

筆者認(rèn)為，當(dāng)前醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來自以下幾個(gè)方面：

從投資上看，目前不少醫(yī)院在進(jìn)行固定資產(chǎn)購置和更新時(shí)，缺乏投資項(xiàng)目的效益分析評(píng)價(jià)，可行性分析流于形式，缺乏科學(xué)的依據(jù)和方法，導(dǎo)致盲目購置、更新固定資產(chǎn)或投資項(xiàng)目工期長、資金回收慢、投資效果差，造成資金浪費(fèi)。

從資金的使用上看，目前醫(yī)院的藥品支出在全年支出中占有相當(dāng)大的比重，藥品管理直接影響資金的使用效益。雖然目前醫(yī)院方面也采取了一些新的措施，但是只片面地通過降低藥品的進(jìn)價(jià)來降低藥品的購置成本，而忽視了藥品的儲(chǔ)存成本和缺貨成本，形成了藥品大量積壓、流動(dòng)資金占用過多、醫(yī)療資金使用效率低下的狀況。

從資金回收上看，一些醫(yī)院由于投資過多而導(dǎo)致過度負(fù)債經(jīng)營，資產(chǎn)負(fù)債比例過高，償債能力持續(xù)減弱，財(cái)務(wù)信譽(yù)下降，一些壞帳爛賬收不回來，使醫(yī)院自有資金甚至瀕臨30%的警戒線。而醫(yī)療欠費(fèi)問題向來是不少醫(yī)院都頭痛的問題，有的病人經(jīng)濟(jì)困難導(dǎo)致欠費(fèi)發(fā)生，有的病人則用假名惡意欠費(fèi)，醫(yī)療糾紛本身更是不少欠費(fèi)的主要原因。而由于醫(yī)藥費(fèi)的拖欠導(dǎo)致的資金回收困難，也使醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表與其實(shí)際的財(cái)務(wù)成果相距較大，而蘊(yùn)涵巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

資金的收入上來看，也存在著部分醫(yī)生截留病人醫(yī)療費(fèi)用、巧立名目收受病人的款項(xiàng)，有的不開票據(jù)或收費(fèi)不入賬，不僅在資金上對醫(yī)院造成損失，長期的話也造成了患者對醫(yī)院的意見增多。從而導(dǎo)致醫(yī)院門診量減少，醫(yī)療質(zhì)量降低，收支結(jié)余長期出現(xiàn)赤字，資本不能保值增值，造成醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益明顯下降，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、健全財(cái)務(wù)管理機(jī)制，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

筆者認(rèn)為應(yīng)通過建立和完善與之相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理機(jī)制以加強(qiáng)對醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。具體來講，可以從以下幾個(gè)方面著手：

（一）實(shí)行預(yù)算控制

應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)預(yù)算編制、執(zhí)行、分析、考核等環(huán)節(jié)的管理，明確預(yù)算項(xiàng)目，建立預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定預(yù)算的編制、審定、下達(dá)和執(zhí)行程序，及時(shí)分析和控制預(yù)算差異，采取改進(jìn)措施，確保預(yù)算的執(zhí)行，嚴(yán)格控制無預(yù)算的資金支出，以此保障資金支出有預(yù)算可依，避免盲目投資。但也要避免過繁過細(xì)。如果醫(yī)院預(yù)算對極瑣碎的支出也作細(xì)微的規(guī)定，就會(huì)使各職能部門缺乏應(yīng)有的自由，不可避免地會(huì)影響醫(yī)院經(jīng)營管理的效率。要一方面要使預(yù)算更好地體現(xiàn)醫(yī)院整體目標(biāo)規(guī)劃，另一方面應(yīng)適當(dāng)掌握預(yù)算控制的度，使預(yù)算具有一定的靈活性。

（二）加強(qiáng)成本核算

成本核算的目的是控制支出，節(jié)能降耗，降低服務(wù)運(yùn)營成本。成本控制可通過制定定額成本或標(biāo)準(zhǔn)成本以及成本權(quán)重，對材料消耗，水電消耗，公務(wù)費(fèi)消耗等實(shí)要現(xiàn)事前控制，對服務(wù)質(zhì)量，單位成本費(fèi)用等進(jìn)行量化考核，從而實(shí)現(xiàn)成本的全過程控制。要切實(shí)發(fā)揮成本核算在獎(jiǎng)金分配中的作用，通過建立一套權(quán)、責(zé)、效、利統(tǒng)一的、真正具有激勵(lì)機(jī)制的獎(jiǎng)金分配方案，結(jié)合醫(yī)院的實(shí)際和各科室的特點(diǎn)，在統(tǒng)一的成本核算實(shí)施辦法的基礎(chǔ)上，針對不同科室的特殊情況作局部的調(diào)整，某些核算因素應(yīng)做到因科而異。

（三）業(yè)務(wù)收入管理

根據(jù)衛(wèi)生部《醫(yī)院收支兩條線管理規(guī)定》，醫(yī)院要在嚴(yán)格界定各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入性質(zhì)基礎(chǔ)上，分別將各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入計(jì)入醫(yī)療收入和藥品收入科目中。醫(yī)療服務(wù)和藥品經(jīng)銷的各項(xiàng)直接費(fèi)用，要分別列入醫(yī)療支出和藥品支出。醫(yī)院的管理費(fèi)用，要按制度的規(guī)定合理攤?cè)脶t(yī)療成本和藥品成本。要依據(jù)有關(guān)規(guī)定嚴(yán)格控制費(fèi)用支出，嚴(yán)禁亂攤費(fèi)用、擴(kuò)大成本。各臨床科室要堅(jiān)持不多收、不漏收的收費(fèi)原則，使用財(cái)政部門統(tǒng)一監(jiān)制的收費(fèi)票據(jù)，切實(shí)加強(qiáng)收費(fèi)票據(jù)的管理，認(rèn)真執(zhí)行國家《醫(yī)療財(cái)務(wù)制度》及《醫(yī)療會(huì)計(jì)制度》及醫(yī)院內(nèi)部的財(cái)經(jīng)規(guī)章制度。各類收費(fèi)票據(jù)要由財(cái)務(wù)部門統(tǒng)一管理，統(tǒng)一開發(fā)，經(jīng)各收費(fèi)處審核款、據(jù)相符無誤后，將收據(jù)存根、收款日報(bào)表及繳款單一并上交財(cái)務(wù)部門進(jìn)行二次審核進(jìn)行核銷。以此增加收費(fèi)管理的透明度，杜絕不開票或不入賬的做法。

（四）醫(yī)療欠費(fèi)管理

建立信息共享制度和欠費(fèi)預(yù)警制度。可以在一個(gè)地區(qū)建立患者失信記錄，將患者欠、逃費(fèi)情況和病情建立檔案，在區(qū)域內(nèi)實(shí)行信息共享。同時(shí)，對多次惡意欠、逃費(fèi)者將其列入黑名單，下次再遇到這種情況時(shí)及時(shí)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，并提供證據(jù)。當(dāng)其在醫(yī)院就診時(shí)，如非緊急情況，必須交足住院押金。病人醫(yī)療費(fèi)用的擔(dān)保應(yīng)堅(jiān)持擔(dān)保負(fù)責(zé)原則。患者應(yīng)先交錢后人院，預(yù)交款不足時(shí)應(yīng)提前及時(shí)催交。若因病情危重、急救或無主等特殊情況，也應(yīng)由醫(yī)務(wù)處主任或分管業(yè)務(wù)的副院長書面通知收費(fèi)處，方可限時(shí)開通欠費(fèi)的綠色通道。但財(cái)務(wù)處應(yīng)負(fù)責(zé)催繳因此所形成的欠費(fèi)。此外，醫(yī)療費(fèi)用也應(yīng)實(shí)行“總量控制，結(jié)構(gòu)調(diào)整”，做到科學(xué)施醫(yī)、合理用藥，嚴(yán)格控制醫(yī)療總費(fèi)用的增長，以降低病人的醫(yī)療費(fèi)用支出以此來避免客觀醫(yī)療欠費(fèi)。

（五）逐步建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)

所謂冰凍三尺，非一日之寒。財(cái)務(wù)危機(jī)由產(chǎn)生到惡化，并非瞬間所致，通常都是經(jīng)歷了一個(gè)漸進(jìn)積累轉(zhuǎn)化的過程。因此通過觀察這些財(cái)務(wù)指標(biāo)變化，便可以對醫(yī)院的財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)揮監(jiān)測預(yù)警作用。目前主要可以采用以下七個(gè)指標(biāo)，其中指標(biāo)1至3屬于財(cái)產(chǎn)效益狀況，而4至7屬于資金運(yùn)營情況。

1、總資產(chǎn)收益率。總資產(chǎn)收益率指標(biāo)可以分析企業(yè)盈利的穩(wěn)定性和持久性，確定企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。對醫(yī)院來說，經(jīng)營性資產(chǎn)收益率至少不應(yīng)低于醫(yī)療市場或行業(yè)的平均值。若實(shí)際資產(chǎn)收益率達(dá)不到市場或行業(yè)平均水平，將會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院在資本市場上融資危機(jī)的連鎖反應(yīng)，所以一般認(rèn)為該指標(biāo)不應(yīng)高于50%。

2、所有者權(quán)益收益率。所有者權(quán)益收益率是從所有者角度考察醫(yī)院盈利水平高低；而總資產(chǎn)收益率則從所有者和債權(quán)人兩方來共同考察整個(gè)醫(yī)院的盈利水平。所有者權(quán)益收益率反映所有者投資的獲利能力，該比率越高，說明所有者投資收益越高。

3、資產(chǎn)負(fù)債率。從財(cái)務(wù)角度看，舉債太多，超出債權(quán)人心理承受程度，則醫(yī)院將很難再借到錢；但舉債太少，則表明醫(yī)院比較保守，也表明經(jīng)營者利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力很差。因此在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定舉債決策時(shí)，充分估計(jì)預(yù)期利潤以及舉債風(fēng)險(xiǎn)以做出最優(yōu)決策。

4、流動(dòng)比率。從一般財(cái)務(wù)觀點(diǎn)看，流動(dòng)資產(chǎn)高于流動(dòng)負(fù)債，表示企業(yè)有償債能力，因此流動(dòng)比率指標(biāo)是衡量醫(yī)院短期償債能力的一個(gè)最通用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，通常這個(gè)指標(biāo)合理的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為150%左右。這個(gè)比率越高，表示短期償債能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債獲得清償?shù)臋C(jī)會(huì)越大，安全性越大。

5、資金安全邊際率。資金安全率>0，而安全邊際率<0時(shí)，醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況尚好，但營運(yùn)效率欠佳；安全邊際率>0，而資金安全率<0時(shí)，醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況已有危機(jī)，應(yīng)加大賬款回收力度；而若2個(gè)比率同時(shí)<0，醫(yī)院財(cái)務(wù)危機(jī)隨時(shí)可能爆發(fā)。

6、速動(dòng)比率。速動(dòng)資產(chǎn)為變現(xiàn)性較高的流動(dòng)資產(chǎn)，等于流動(dòng)資產(chǎn)減去藥品、庫存物資、在加工材料加藥品進(jìn)銷差價(jià)，可以以此評(píng)估醫(yī)院償還短期負(fù)債能力。

7、應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率反映醫(yī)院應(yīng)收醫(yī)療款的變現(xiàn)速度和管理效率。應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快，說明醫(yī)院資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)。

其他指標(biāo)如業(yè)務(wù)自給率、債務(wù)基金比率，存貨周轉(zhuǎn)率等，都是建立醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)警制度可以選用的指標(biāo)。不僅要對醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況建立指標(biāo)分析，各個(gè)科室也可以建立相應(yīng)的指標(biāo)系數(shù)，由此配套而形成財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，這樣無論哪個(gè)指數(shù)出了問題而報(bào)警，就可以立刻判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的源泉，即使進(jìn)行財(cái)務(wù)治理。應(yīng)逐步將這些財(cái)務(wù)指標(biāo)納入績效管理計(jì)劃，作為考慮標(biāo)準(zhǔn)，使工作人員能意識(shí)到此類財(cái)務(wù)管理并不僅僅是財(cái)務(wù)人員的工作，醫(yī)院每個(gè)工作人員都可能對這些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化負(fù)有責(zé)任，從而把財(cái)務(wù)管理變成綜合考量、防范風(fēng)險(xiǎn)于未然的手段。

總之，現(xiàn)代醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)從過去僅有收入支出管理，轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本運(yùn)用的管理，從被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)處理到主動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，如此才能滿足現(xiàn)代化管理的需要。

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