時間：2024-01-15 14:55:33
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融科技的實質(zhì)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關(guān)鍵詞：知識產(chǎn)權(quán) 質(zhì)押融資 價值評估 法律瓶頸
知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，是以知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押標的物質(zhì)押與金融機構(gòu)，獲取金融機構(gòu)貸款的一種貸款方式。作為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的質(zhì)押標的物包括專利權(quán)、商標權(quán)和著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)。
知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的明確提出，是在金融危機爆發(fā)以后，中國企業(yè)面臨著巨大的資金壓力，而中小企業(yè)由于其資產(chǎn)規(guī)模較小，可運作資金減少后，更加舉步維艱。政府為幫助中小企業(yè)走出融資困境，考慮到中小企業(yè)尤其是其中較大比例的科技型企業(yè)本身所具有的特點，形成了以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的方式開展金融貸款，實現(xiàn)企業(yè)自主創(chuàng)新的融資難題的解決。
對于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，2007年頒布的《科學技術(shù)進步法》第十八條規(guī)定“國家鼓勵金融機構(gòu)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)，鼓勵和引導金融機構(gòu)在信貸等方面支持科學技術(shù)應(yīng)用和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，鼓勵保險機構(gòu)根據(jù)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要開發(fā)保險品種”。2008年4月9日，國務(wù)院《國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》，在“促進知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造和運用”主題中提出“推動企業(yè)成為知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造和運用的主體。促進自主創(chuàng)新成果的知識產(chǎn)權(quán)化、商品化、產(chǎn)業(yè)化，引導企業(yè)采取知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、許可、質(zhì)押等方式實現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)的市場價值”。其后，科技部發(fā)布《關(guān)于推動自主創(chuàng)新促進科學發(fā)展的意見》，指出將推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，銀監(jiān)會和科技部也聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步加大對科技型中小企業(yè)信貸支持的指導意見》，銀監(jiān)會將逐步開展專利等知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。在法律作出規(guī)定和政策提出要求后，國家知識產(chǎn)權(quán)局于2009年1月選擇6家單位作為首批知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點。隨后，各地方也積極推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展，如，上海制定推出知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資辦法，江蘇、廣東等地均出現(xiàn)了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資事例。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的出現(xiàn)，打破了以往只能以擔保人擔?；?qū)嵨镒鳛榈盅何锏膿Ｈ谫Y形式，實現(xiàn)了企業(yè)的無形資產(chǎn)也能實現(xiàn)融資，此點對中小型企業(yè)尤其是科技型的企業(yè)的生存與發(fā)展是極為有利的。
知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)展至今數(shù)年間，雖然各地開展了知識產(chǎn)權(quán)試點工作，并通過各種方式尤其是政府貼通過優(yōu)惠政策和資金補貼的方式進行廣泛推介，但由于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款本身所具有的高法律風險特點，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在融資規(guī)模中所占比例微不足道。據(jù)《南方周末》報道：截至2012年9月底，漢口銀行光谷分行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款1.57億元，占總貸款金融的6.58％，同時要求企業(yè)主承擔個人連帶責任。杭州銀行科技支行僅對6家企業(yè)進行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，涉及發(fā)明專利、商標和版權(quán)，貸款規(guī)?？傤~1億元。另一方面，相關(guān)文獻資料及報道材料反映，目前對于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款有多種模式：上海浦東模式（政策性主導的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押間接融資）；江蘇模式（無抵押、無擔保融資）；北京模式（展業(yè)通）；天津模式（組合擔保）。從這些模式中不難發(fā)現(xiàn)，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押在融資中擔保作用比例越大，其所獲得融資的資金比例越小，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款能夠試點推廣，除有政策性引導外，更多地依靠其他擔保形式（第三人保證、實物抵押）才能實現(xiàn)融資目的（僅有江蘇采取無抵押、無擔保的融資模式，但其融資規(guī)模處于很小狀態(tài)）；在知識產(chǎn)權(quán)種類上，金融機構(gòu)更多選擇的是發(fā)明專利、商標權(quán)及著作權(quán)，而對于實用新型專利和外觀設(shè)計專利幾無觸碰，使得知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在實際操作中，雖有政府在政策、資金方面的大力支持，但在金融機構(gòu)還遠未能成為一種重要融資手段。究其原因，其中除有經(jīng)濟性原因之外，面臨的主要是法律保障的瓶頸。
目前對于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資障礙或制約發(fā)展的因素，專家學者更多的討論認為法律制度的不完善是其首要原因。目前有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的處理依據(jù)，主要是《中華人民共和國擔保法》。1995年頒布的《中華人民共和國擔保法》“權(quán)利質(zhì)押”之第七十五條規(guī)定“下列權(quán)利可以質(zhì)押……（三）依法可以轉(zhuǎn)讓的商標專用權(quán)，專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)”，但由于擔保法本身法條只作原則規(guī)定，實際操作中不僅法律未有具體規(guī)定，相關(guān)部門亦未有統(tǒng)一的具體規(guī)范提供依據(jù)，因而金融機構(gòu)實際操作時依據(jù)不明確而產(chǎn)生較大的風險，從而望而卻步。其次，更多的專家學者都認為在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資上，知識產(chǎn)權(quán)價值評估是最核心的部分，但目前國內(nèi)的評估缺乏規(guī)范，對專利權(quán)、商標權(quán)和著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)等其他知識產(chǎn)權(quán)的價值很難給予準確、規(guī)范的價值評估。再則，是認為知識產(chǎn)權(quán)交易市場的欠缺已成為制約知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢的一個重要因素。所以，絕大多數(shù)專家學者都認為需要建立和完善知識產(chǎn)權(quán)價值評估體系，著于價值評估機構(gòu)和體系的公信力方面，但這些外部體系的建立，都沒有從知識產(chǎn)權(quán)本身與實體財產(chǎn)權(quán)利的區(qū)別特征入手解決根本性問題，即知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利的穩(wěn)定性問題。
1.建立知識產(chǎn)權(quán)權(quán)屬狀態(tài)專家評價機構(gòu)，保障質(zhì)押融資的知識產(chǎn)權(quán)權(quán)屬穩(wěn)定性
眾所周知，實物性財產(chǎn)在形成以后，在一定的時間內(nèi)，其價值是穩(wěn)定的，因而其作為擔保物時的擔保價值是容易確定且是穩(wěn)定的（這里不考慮市場價格波動情況），所以以物抵押擔保的融資方式中擔保權(quán)利價值是穩(wěn)定的，而風險較小；同理，以“人”作保融資模式下，“人”的保證能力也是以其所持有的資產(chǎn)體現(xiàn)的，包括企業(yè)信譽，通過資產(chǎn)規(guī)模、價值評估或經(jīng)營業(yè)績都可能量化地體現(xiàn)其保證能力，這種能力在一定時期內(nèi)顯然也是較為穩(wěn)定的。在以上的財產(chǎn)權(quán)利中，除非有所有權(quán)人的其他處分行為，其保證能力是能夠持續(xù)持有的。所以以物作押或以人作保的融資模式中，擔保的作用是穩(wěn)定的，法律風險較小的，當然由于各方面都已形成相應(yīng)的規(guī)范，也有據(jù)可循，所以金融機構(gòu)更愿意采取這種駕輕就熟的融資模式。
在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面，由于知識產(chǎn)權(quán)與實物資產(chǎn)及能以實物價值體現(xiàn)的“人”的能力相比具有資產(chǎn)無形性的區(qū)別特征，使得金融機構(gòu)對于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資感到難以掌控，望而卻步。另一方面，由于知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利取得和保持的法律特征，使得其用作質(zhì)押融資時面臨的最大的法律風險在于權(quán)利的不穩(wěn)定性。
知識產(chǎn)權(quán)用作質(zhì)押融資，對于權(quán)利人來說，其產(chǎn)生價值的前提是權(quán)利人必須要無瑕疵地擁有相關(guān)的權(quán)利并在一定時間內(nèi)持有相關(guān)權(quán)利，這樣才能不僅體現(xiàn)價值也才能保有價值，才能對所融資金提供保障，這也是金融機構(gòu)接受知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押提供融資的概本所在，因而知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資首先解決的法律風險即在于權(quán)利的擁有并穩(wěn)定持有，而恰恰由于知識產(chǎn)權(quán)的授權(quán)特性，使得知識產(chǎn)權(quán)在其被授權(quán)后權(quán)利存續(xù)期間，其權(quán)利人的權(quán)利狀態(tài)是不穩(wěn)定的，一項已明確了權(quán)利歸屬的知識產(chǎn)權(quán)在存續(xù)期間有被他人提出異議、爭議或無效、撤銷等請求，甚至導致無效的可能，而形成質(zhì)押權(quán)利不穩(wěn)定的法律風險。
在專利權(quán)方面，《專利法》第四十條規(guī)定“實用新型和外觀設(shè)計專利申請經(jīng)初步審查沒有發(fā)現(xiàn)駁回理由的，由國務(wù)院專利行政部門作出授予實用新型專利權(quán)或者外觀設(shè)計專利權(quán)的決定，發(fā)給相應(yīng)的專利證書，同時予以登記和公告。實用新型專利權(quán)和外觀設(shè)計專利權(quán)自公告之日起生效”；第四十五條“自國務(wù)院專利行政部門公告授予專利權(quán)之日起，任何單位或者個人認為該專利權(quán)的授予不符合本法有關(guān)規(guī)定的，可以請求專利復(fù)審委員會宣告該專利權(quán)無效”；第四十七條“宣告無效的專利權(quán)視為自始即不存在”。對于知識產(chǎn)權(quán)法律有所了解的人都知道專利包括發(fā)明專利、實用新型專利和外觀設(shè)計專利，其中只有發(fā)明專利是經(jīng)過實質(zhì)審查后授予專利權(quán)，而實用新型和外觀設(shè)計專利僅作初步審查后即授予專利權(quán)。在專利申請授權(quán)后，任何人認為其不符合專利法規(guī)定的專利授予條件的，都可以提出無效請求，這樣就使得實用新型、外觀設(shè)計專利權(quán)處于不穩(wěn)定狀態(tài)，一旦專利復(fù)審委員會審理后宣告該專利權(quán)無效，該專利權(quán)將視為自始不存在，如果該專利權(quán)此前已用作質(zhì)押貸款，則將使得用于質(zhì)押的標的物亦處于“自始不存在”的狀態(tài)，權(quán)利質(zhì)押自始失去擔保意義。
相對于專利權(quán)，商標權(quán)利因其經(jīng)歷授權(quán)審查程序，權(quán)利狀態(tài)有所穩(wěn)定，但同樣也有被撤銷的可能。《商標法》第四十一條規(guī)定“已經(jīng)注冊的商標，違反本法第十條、第十一條、第十二條規(guī)定的，或者是以欺騙手段或者其他不正當手段取得注冊的，由商標局撤銷該注冊商標；其他單位或者個人可以請求商標評審委員會裁定撤銷該注冊商標。已經(jīng)注冊的商標，違反本法第十三條、第十五條、第十六條、第三十一條規(guī)定的，自商標注冊之日起五年內(nèi)，商標所有人或者利害關(guān)系人可以請求商標評審委員會裁定撤銷該注冊商標。對惡意注冊的，馳名商標所有人不受五年的時間限制。除前兩款規(guī)定的情形外，對已經(jīng)注冊的商標有爭議的，可以自該商標經(jīng)核準注冊之日起五年內(nèi)，向商標評審委員會申請裁定”。從法律規(guī)定可見，對于已注冊的商標，可以根據(jù)不同法條規(guī)定的情形理由提出撤銷請求，商標評審委員會審查后，確定具有撤銷情形，將裁定撤銷該商標的注冊。如果產(chǎn)生這樣的商標被撤銷的結(jié)果，亦將產(chǎn)生用于質(zhì)押貸款的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押標的物缺失，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔保作用失去。
正基于對于知識產(chǎn)權(quán)權(quán)屬穩(wěn)定性的擔憂，使得金融機構(gòu)在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款過程中，對于用于質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)選擇“小心謹慎”，更多選擇發(fā)明專利權(quán)、馳名商標等權(quán)利相對穩(wěn)定的知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押標的物，從而使得大量擁有實用新型專利權(quán)、外觀設(shè)計專利權(quán)以及一般注冊商標權(quán)的中小型企業(yè)、科技型企業(yè)難以利用所持有的知識產(chǎn)權(quán)實現(xiàn)質(zhì)押融資。
所以，建立完善的知識產(chǎn)權(quán)價值評估體系，應(yīng)當穩(wěn)定知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)利價值，即應(yīng)考慮穩(wěn)定知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬。針對我國現(xiàn)行法律尤其是專利法對于專利權(quán)復(fù)審的規(guī)定，對于用于融資的知識產(chǎn)權(quán)應(yīng)當通過實質(zhì)審查或復(fù)審，從效率角度考慮，這樣的實質(zhì)審查應(yīng)當建立有“快速通道”，而這樣的快速通道與現(xiàn)行法律規(guī)定的制度設(shè)置有所沖突，也與現(xiàn)行的復(fù)審現(xiàn)狀相矛盾，但可以在復(fù)審體制外，建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資權(quán)屬評估機構(gòu)，諸如專利查新檢索機構(gòu)對專利技術(shù)創(chuàng)造性、新穎性狀態(tài)進行檢索一樣，專業(yè)地對知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬狀態(tài)提出專家意見，為金融機構(gòu)的法律風險評估提從依據(jù)。此點類似于銀監(jiān)會和科技部在下發(fā)的《關(guān)于進一步加大對科技型中小企業(yè)信貸支持的指導意見》提出“鼓勵和引導銀行設(shè)立科技專家顧問委員會，提供科技專業(yè)咨詢服務(wù)；在審貸委員會中吸收科技專家，為科技貸款項目決策提供專業(yè)意見”的做法，不同之處在于不是以各銀行分別設(shè)立評價機構(gòu)，而是根據(jù)權(quán)利類型設(shè)置全國統(tǒng)一評估機構(gòu)，即由專利管理機關(guān)、商標管理機關(guān)、著作權(quán)管理機關(guān)統(tǒng)一設(shè)立評價機構(gòu)，統(tǒng)一評價對比體系、統(tǒng)一評價審查標準。
2.確定知識產(chǎn)權(quán)價值評價方法，保障質(zhì)押融資的知識產(chǎn)權(quán)價值的統(tǒng)一和穩(wěn)定
準確地擔保物的擔保價值，對于融資規(guī)模和融資安全風險都有極為重要意義。在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作中，如何準確地評估質(zhì)押物一知識產(chǎn)權(quán)的價值，對于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資同樣具有重要意義，它決定了能否用于融資以及所融資金規(guī)模，在融資規(guī)模需求確定情況下，它決定了融資安全措施的需求。如前述，知識產(chǎn)權(quán)本身具有權(quán)屬的不穩(wěn)定性，它決定了知識產(chǎn)權(quán)價值的不穩(wěn)定，因而評估難度較有形財產(chǎn)的評估難度更大。其次，由于知識產(chǎn)權(quán)的無形性，目前適用于有形資產(chǎn)評估的價值評估方法與知識產(chǎn)權(quán)評估并不相適用，比如有形資產(chǎn)中不動產(chǎn)評估經(jīng)常適用的重置成本法，在知識產(chǎn)權(quán)評估中并不能適用，尤其是發(fā)明專利權(quán)的價值評估。發(fā)明，是指對產(chǎn)品、方法或者其改進所提出的新的技術(shù)方案。發(fā)明能夠被授予專利權(quán)，應(yīng)當具備新穎性、創(chuàng)造性和實用性，而新穎性“是指該發(fā)明不屬于現(xiàn)有技術(shù)，也沒有任何單位或者個人就同樣的發(fā)明在申請日以前向國務(wù)院專利行政部門提出過申請，并記載在申請日以后公布的專利申請文件或者公告的專利文件中”，而創(chuàng)造性“是指與現(xiàn)有技術(shù)相比，該發(fā)明具有突出的實質(zhì)性特點和顯著的進步，該實用新型具有實質(zhì)性特點和進步”，顯然發(fā)明專利權(quán)與此前技術(shù)是不相同的，不能作同等對比，缺少重置的對比參照物，也就無法適用重置成本法進行價值評估。知識產(chǎn)權(quán)本身無論是專利權(quán)，商標權(quán)或是著作權(quán)，普遍具有獨特、唯一的特點，因而都難以采用重置成本法進行價值評估。而價值評估的另一方法——市場比較法，其需要以市場同類標的物進行價值比較才能進行價值評估，仍以發(fā)明專利權(quán)為例，由于其具有實質(zhì)性特點和顯著進步，在市場上已難有與其同質(zhì)的技術(shù)進行對比，選擇目前市場中已有技術(shù)進行對比，難以反映實質(zhì)性特點和顯著進步，而該“實質(zhì)性特點和顯著進步”恰恰是發(fā)明專利權(quán)的價值所在，因而市場比較法是不能準確評估出知識產(chǎn)權(quán)應(yīng)有的價值。
在建立和完善知識產(chǎn)權(quán)價值評估體系中，除解決知識產(chǎn)權(quán)本身權(quán)屬穩(wěn)定性問題外，評估計算方法的適用也對知識產(chǎn)權(quán)價值的準確評估有著實質(zhì)性影響。確定和統(tǒng)一知識產(chǎn)權(quán)價值評估方法，統(tǒng)一“度量衡”，將提高知識產(chǎn)權(quán)價值的可信度。所以，在目前價值評估中所通常適用的重置成本法、市場比較法和收益現(xiàn)值法中，前兩種方法從會計評估學角度可以適用，但與知識產(chǎn)權(quán)本身屬性不符而建議不作適用，收益現(xiàn)值法通過估算知識產(chǎn)權(quán)未來預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值的方法確定知識產(chǎn)權(quán)的價值，與知識產(chǎn)權(quán)本身所具有的無形性和發(fā)展性相契合，是較為貼切的評估方法。
1、科技金融市場體系
（1）中介市場體系。
由于信息不對稱，科技金融的供需雙方之間通常通過科技金融中介服務(wù)機構(gòu)進行連接。一般情況下，科技金融的中介市場體系主要由非營利性的中介機構(gòu)以及盈利性的中介機構(gòu)構(gòu)成。前者多為政府有關(guān)部門下屬的事業(yè)單位，通過構(gòu)建科技金融信息共享平臺，引導金融資源流向；后者多為資產(chǎn)評估機構(gòu)、信用評級機構(gòu)等為科技金融供需雙方提供有償服務(wù)的機構(gòu)，通過專業(yè)化服務(wù)降低供需雙方的信息不對稱，進而提高金融資源的配置效率。
（2）擔保市場體系。
科技金融具有高風險性的特征，因此科技企業(yè)在很多情況下難以為其高風險項目籌集到足夠的金融資源。在此背景下，科技金融擔保市場應(yīng)運而生?？萍冀鹑趽Ｊ袌鲋饕蔀榭萍计髽I(yè)融資提供擔保服務(wù)的金融機構(gòu)組成，但也有部分擔保機構(gòu)使用自有資金直接對科技企業(yè)進行權(quán)益投資?？萍冀鹑趽C構(gòu)通過進行金融機制與產(chǎn)品的創(chuàng)新，為科技企業(yè)提供風險補償，分散了科技企業(yè)本身的風險。就我國而言，現(xiàn)有科技擔保機構(gòu)多由政府出資建立，即政策性科技金融擔保機構(gòu)，此類機構(gòu)通過與政府有關(guān)部門聯(lián)合建立“風險池基金”，在分散科技企業(yè)風險的同時，為其科技貸款提供風險補償。
（3）資本市場體系。
科技金融資本市場的投資者與融資者存在著明顯的多樣化特征，不同投資者具有不同的風險偏好性，而不同的融資者擁有不同規(guī)模的融資需求?？萍冀鹑谫Y本市場具有多層次特征，伴隨著資本市場層次的不斷提高，其風險程度不斷減小，其服務(wù)的科技企業(yè)越成熟，各層次的資本市場相互配合、相互補充，共同構(gòu)成了我國科技金融資本市場體系。具體而言，我國科技金融資本市場體系包括五類，即主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、三板市場、產(chǎn)權(quán)交易市場以及債券市場。其中，主板市場，即科技金融資本市場中層次最高的資本市場，該市場公開面向所有投資者進行資金籌措。但是出于對風險水平的調(diào)控需求，該市場對公開發(fā)行股票的企業(yè)有較為苛刻的準入標準，因此該資本市場主要服務(wù)于經(jīng)營狀況穩(wěn)定、資產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)，對于風險程度較高的科技企業(yè)，尤其是初創(chuàng)期的科技企業(yè)而言并不適宜。創(chuàng)業(yè)板市場，即層次稍低于主板市場的資本市場，該市場的準入標準相對較低，對比于主板市場，該市場可以更好地滿足科技企業(yè)的資金需求，尤其是中小型科技企業(yè)的需求。三板市場，即層次更低的場外交易資本市場，該市場對企業(yè)經(jīng)營情況以及規(guī)模的要求更低，因此其風險相對較大，該市場中企業(yè)股票并不是以公開的形式進行發(fā)行，且投資者的風險偏好更強，是為初創(chuàng)科技企業(yè)提供資金支持的主要市場。產(chǎn)權(quán)交易市場，即企業(yè)進行產(chǎn)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓的場所，該市場實質(zhì)上扮演著中介資本市場的角色，大多不涉及資本投入，而是以出售或轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)的形式為初創(chuàng)科技企業(yè)的資本退出途徑提供一個選擇，分散其風險。債券市場，即科技金融資本市場中層次最低的市場，盡管該市場通常服務(wù)于風險性較高的科技企業(yè)，然而由于科技企業(yè)的高風險性決定了其獨立發(fā)行的債券難以有效籌集到必要規(guī)模的資金，因此科技企業(yè)通常需要借助政府或信托公司的力量集合發(fā)行債券，通過分散風險實現(xiàn)資金的有效籌措。
2、科技金融監(jiān)管體系
科技金融的高風險性決定了其高于傳統(tǒng)金融的風險隱患，因此，加強相應(yīng)的監(jiān)管是十分必要的，應(yīng)建立科技金融監(jiān)管體系。事實上，科技金融的高風險是與高收益相對應(yīng)的，而這種收益在絕大多數(shù)情況下是遠遠高于與其風險相匹配的收益的，對于追求高額利潤的金融資本而言，流入科技企業(yè)成為了其最佳的選擇。由于科技金融資本通常都是與實體產(chǎn)業(yè)相掛鉤的，一旦有了實業(yè)的保障，其風險實質(zhì)上是可以得到控制的，因此科技金融監(jiān)管的重點集中在了對金融資本與產(chǎn)業(yè)結(jié)合度的監(jiān)控。就我國而言，該項監(jiān)管職能現(xiàn)在依舊集中在金融監(jiān)管當局手中，部分企業(yè)也采用了聘請專業(yè)監(jiān)管人才的形式實現(xiàn)科技金融監(jiān)管，避免泡沫化現(xiàn)象的出現(xiàn)。
二、科技金融運作機制
1、投入引導機制
金融通過投入激勵機制促進了科技的發(fā)展。金融可以通過優(yōu)化金融資源的配置，引導市場上的金融資源流入科技企業(yè)中，滿足科技企業(yè)，尤其是初創(chuàng)期或者中小型科技企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展需求，進而促進科技的發(fā)展。正如前文所述，對科技企業(yè)進行投資的風險相對較高，單憑科技企業(yè)自身進行融資不可避免的會出現(xiàn)市場失靈，科技與金融的結(jié)合恰好彌補了這一失靈?？萍计髽I(yè)的創(chuàng)新發(fā)展過程需要大量的資金支持，而金融可以通過政府配置以及采用金融中介的方式形成面向科技企業(yè)的投入引導機制。一方面，政府可以對金融資源進行有效配置進而支持科技企業(yè)的發(fā)展。具體而言，政府既可以調(diào)控其財政資金，又可以與政策性金融機構(gòu)合作，引導資金流向有潛力的科技企業(yè)，還可以通過調(diào)整存款準備金率等方式改變商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，進而間接對金融市場的資金流向進行引導。另一方面，金融中介可以通過其中介服務(wù)，為金融資源的供需雙方搭建一個信息交流平臺，降低供需雙方的信息搜集費用以及交易成本。我國科技行業(yè)的發(fā)展速度明顯落后于發(fā)達國家，這與科技企業(yè)發(fā)展中資金供需缺口較大直接相關(guān)，因此國家應(yīng)當靈活運用這兩種投入引導機制，在不斷加大金融創(chuàng)新的同時，間接促進科技創(chuàng)新。具體而言，政府應(yīng)當鼓勵政策性金融率先將資金投入到具有發(fā)展前景的科技企業(yè)中，以向金融市場發(fā)出投資信號，待金融中介引導商業(yè)性金融資源流入科技企業(yè)后再選擇退出，以充分提高我國金融市場上金融資源的配置效率。
2、金融促進機制
科技可以通過其高收益的特性加強金融主體間的競爭，促進金融發(fā)展?？萍计髽I(yè)在初創(chuàng)期存在明顯的資金需求，而這一階段的投資風險也相對最高，因此這一階段科技企業(yè)對金融資源的吸引力相對有限。但越接近成熟期，科技企業(yè)的盈利能力就越可觀，也越具備吸引金融資源的能力，具有逐利傾向的金融資源就越傾向于主動流入科技企業(yè)，然而初創(chuàng)期后，科技企業(yè)的資金需求是相對有限的，因此金融主體之間必然出現(xiàn)激烈的競爭，而這種競爭必然會激勵各金融主體進行金融創(chuàng)新，以獲得更大的競爭優(yōu)勢。
3、風險分散機制
科技企業(yè)因為其高風險難以在發(fā)展過程中獲取充足的金融資源，同樣因為其高風險，科技企業(yè)自身的發(fā)展也蘊藏著巨大的風險，存活率并不高。然而，科技與金融的結(jié)合可以有效分散風險，這種風險的分散主要通過資本市場與中介服務(wù)市場實現(xiàn)。
（1）通過資本市場分散風險。
正如前文對資本市場體系的分析，資本市場具有整合市場上不同風險偏好、不同規(guī)模需求的投資者與需求方并進行匹配的能力。因此資本市場可以通過為科技企業(yè)發(fā)行不同風險程度的金融產(chǎn)品進而分散投資者風險。一方面，資本市場可以通過發(fā)行不同風險程度的金融工具與金融產(chǎn)品供投資者進行選擇，并使投資者獲取與其投資風險相匹配的投資收益，進而分散投資者的收益風險。另一方面，資本市場下各層次交易市場可以實現(xiàn)金融工具與產(chǎn)品的靈活買賣，投資者可在債券等市場將其擁有的債券賣給其他投資者，分散了投資者因面對流動性沖擊而可能面臨的流動性風險。
（2）通過中介服務(wù)市場分散風險。
關(guān)鍵詞：成本替代；利益滲透；風險收益匹配；科技支行
Abstract：Weihai City Commercial Bank established the province’s first Science and Technology Branch-Weihai City Commercial Bank， high-tech sub-branches in High-tech Industrial Development Zone，which provides intellectual property as security for financing. This branch uses financial discount support，information collection，patent pledge platform to facilitate intellectual property pledge for science and technology enterprises，and solve such problems as high information gathering cost，risk-benefit of the guarantee company does not match，new credit resources underutilized successfully，provides new ideas for easing the problem of SMEs financing.
Key Words：cost alternative，the interests of penetration，risk-benefit match，case analysis
中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2012）10-0026-04
一、相關(guān)理論及觀點描述
研究表明，中小企業(yè)融資難問題的產(chǎn)生，除其顯性信用資源（抵押物）缺乏而隱性信用資源開發(fā)不足外，金融機構(gòu)在中小企業(yè)信貸領(lǐng)域中信息收集和營銷成本高、擔保公司風險收益不匹配等問題也是重要原因。目前盡管許多地方政府試圖通過財政貼息和風險補償手段提升金融機構(gòu)信貸支持的積極性，對中小企業(yè)融資采取擔保和再擔保方式升級企業(yè)信用，分擔信貸風險，并通過開發(fā)知識產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款、林權(quán)、海域使用權(quán)等抵押物替代品拓展融資邊界，但上述問題始終沒能得到解決，知識產(chǎn)權(quán)、林權(quán)、海域使用權(quán)質(zhì)押等新型信用資源雖然理論上可以替代抵押品融資，但在信貸業(yè)務(wù)中既無成熟規(guī)程，又需要多部門協(xié)調(diào)，實際操作難度大，一定程度上阻礙了金融機構(gòu)將中小企業(yè)信貸領(lǐng)域向更深層次拓展。
關(guān)于中小企業(yè)融資難問題的研究，目前大多集中在中小企業(yè)本身信用資源不足、信息不對稱以及逆向選擇等方面，而從金融機構(gòu)和擔保公司視角研究中小企業(yè)融資難問題的相對較少。陳建化等人認為，金融機構(gòu)之所以拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域的積極性不高，主要原因是中小信貸預(yù)期收益難以覆蓋預(yù)期風險，解決中小企業(yè)融資難問題需要借用政府補貼和貼息等手段提高金融機構(gòu)信貸投放的積極性。馬玉珍等人通過抽樣調(diào)查，發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)在中小企業(yè)信貸營銷中成本高達13%以上，建議借助政府力量，協(xié)調(diào)各部門收集企業(yè)信息，并通過建立銀企合作平臺向金融機構(gòu)推介優(yōu)質(zhì)企業(yè)，從而替代金融機構(gòu)因信息收集、甄別、管理等方面帶來的成本。陳文漢等人則從信用資源視角進行了研究，認為優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)并不缺乏信用資源，只是要么沒有被開發(fā)和利用，要么開發(fā)出來后因操作規(guī)程不完善或各部門之間協(xié)調(diào)不夠?qū)е碌怯涬y、維權(quán)難。姜明杰等人認為，由于擔保公司與銀行在利益博弈中處明顯弱勢地位，雖然銀行將大部分風險轉(zhuǎn)嫁給擔保公司，但銀行并沒有讓利于擔保公司，而是仍然采取高利率政策，致使中小企業(yè)承擔高利率和擔保費雙重成本，也使擔保公司陷入深不見底的代償陷阱。解決這一問題的辦法也應(yīng)該借助外力強行將優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)中的高收益在銀行與擔保公司之間重新分配，形成風險收益的合理匹配。上述研究雖然從理論上使中小企業(yè)融資難問題的解釋更加完善，但現(xiàn)實經(jīng)濟中按照上述觀點進行試點并成功的案例并不多。山東省威海市政府協(xié)調(diào)威海市商業(yè)銀行將所屬的6家支行整合，在科技型企業(yè)集中的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)成立專門提供知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的全省首家科技支行——威海市商業(yè)銀行高新支行，以財政貼息扶持、集體信息采集、專利質(zhì)押平臺搭建為手段，為科技型企業(yè)開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供便利，成功解決信息收集成本高、擔保公司風險收益不匹配、新型信用資源利用不充分等問題，為緩解中小企業(yè)融資難問題提供了新思路，也為上述理論研究提供了強有力的實證。
二、威海市商業(yè)銀行高新支行運作模式
威海作為沿海旅游城市，自建市以來就形成了重工業(yè)少、輕工業(yè)多、大型企業(yè)少、中小企業(yè)多的企業(yè)格局。截至2011年末，全市中小微企業(yè)達到24229戶，占全市企業(yè)總數(shù)的95.41%；吸納勞動力45萬人，占全市企業(yè)的46.84%，可以說，中小企業(yè)發(fā)展對威海市經(jīng)濟起到重要的支撐作用。但是，隨著近年來各全國型金融機構(gòu)由差額資金管理向全額資金管理模式轉(zhuǎn)化，威海市現(xiàn)有的企業(yè)格局及中小企業(yè)吸納資金能力不足的現(xiàn)狀使得信貸資金逐年外溢。截至2012年6月末，貸款增幅由2007年的15.8%下降到4.7%，低于全省平均增幅3.73個百分點，在全省17地市中排名由2007年的第2位下降到第16位。
為切實解決問題，威海市政府決定從引導地方金融機構(gòu)入手，在設(shè)立中小企業(yè)特色專營機構(gòu)的基礎(chǔ)上，整合轄內(nèi)相關(guān)部門，幫助地方商業(yè)銀行甄別、篩選優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，降低貸前信息搜尋和審查成本，協(xié)助地方商業(yè)銀行開發(fā)和利用替代抵押品的新型信用資源，通過風險補償、貼息手段引導地方商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)加大中小企業(yè)支持力度，開創(chuàng)“政府扶持，多方合作，集群運作”融資新模式。威海市商業(yè)銀行高新支行運作模式就是其中之一。
2010年，威海市政府與商業(yè)銀行協(xié)商，擬定在科技型企業(yè)集中的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)成立中小企業(yè)特色專營機構(gòu)—科技支行，專門開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。隨后下發(fā)了《關(guān)于開展科技支行試點工作的意見》（威政發(fā)[2010]42號），為即將試點的科技支行進行整體部署，并成立由市政府分管副市長任組長，市金融辦、科技局、財政局、中小企業(yè)局、人民銀行、銀監(jiān)分局等部門和單位主要負責人為成員的市科技支行試點工作領(lǐng)導小組，負責優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的篩選、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押平臺的搭建、風險補償和貼息措施的制定執(zhí)行等。
2011年11月，威海市政府協(xié)助威海市商業(yè)銀行將高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)6家支行予以整合，成立了全省首家專門辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的科技支行，同時，向國家知識產(chǎn)權(quán)局申請在威海開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押試點（自2012年4月起3年），并與省內(nèi)一家權(quán)威專業(yè)評估機構(gòu)聯(lián)合搭建了合作平臺，通過該平臺科技支行不僅能對質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán)進行評估，還可以在國家版權(quán)局版權(quán)保護中心順利辦理質(zhì)押登記手續(xù)。
2011年12月，市金融辦等組成的專家團隊將區(qū)域內(nèi)緊扣產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、具有知識產(chǎn)權(quán)、市場潛力大的40戶科技型企業(yè)篩選出來，作為科技支行辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的首批試點企業(yè)。由市科技局牽頭對篩選出來的40戶企業(yè)所擁有的知識產(chǎn)權(quán)進行初步評估，為科技支行辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)提供參考。
科技支行為科技型企業(yè)辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時，首先通過政府提供的合作平臺辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押手續(xù)，在政府協(xié)調(diào)多家有實力的融資性擔保機構(gòu)，對試點企業(yè)貸款提供“聯(lián)合擔?！?，并由山東省再擔保公司對擔保公司進行再擔保后，根據(jù)知識產(chǎn)權(quán)評估額度的20%—100%在不超過7個工作日內(nèi)發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。當放貸額度低于1000萬元時，利率按不高于當期基準貸款利率的1.3倍執(zhí)行；當放貸額度高于1000萬元但低于5000萬元時，利率按不高于當期基準貸款利率的1.1倍執(zhí)行，優(yōu)先保證科技支行貸款規(guī)模占用。
為降低信貸風險，同時提高科技支行和擔保公司對中小企業(yè)信貸支持的積極性，威海市政府出臺了風險補償和貼息政策：根據(jù)屬地原則，對科技支行辦理的試點企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，由市、區(qū)（高新區(qū)）兩級財政按照當年新增貸款余額的1%予以風險補償（兩級財政分別承擔0.5%）；對獲得科技支行貸款的試點企業(yè)，按照其當年在科技支行新增貸款余額的1%予以貸款貼息，并納入“臨時還貸扶持資金”范圍，防止企業(yè)出現(xiàn)信貸斷點；對為試點企業(yè)提供擔保的擔保公司，按照不超過年擔保額的2%從“中小企業(yè)擔保業(yè)務(wù)專項資金”中給予補助；對符合條件的再擔保機構(gòu)開展的中小企業(yè)融資再擔保業(yè)務(wù)，按照不超過年再擔保額的0.5%給予補助；對擔保費率低于銀行同期貸款基準利率50%的中小企業(yè)融資擔保業(yè)務(wù)給予補助，補助比例不超過銀行同期貸款基準利率50%與實際擔保費率之差。
在上述信貸模式下，威海市中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)融資難問題明顯緩解。截至2011年末，科技支行已經(jīng)與首批60多家試點企業(yè)逐一進行了對接，并為其中40多家企業(yè)提供了超過5億元的信貸支持，經(jīng)濟效益和社會效益十分顯著。2011年末，40多家試點企業(yè)銷售收入較上年增長20%以上，繳納稅收較上年增長60%以上，財政資金投入收益杠桿率高達11倍。2012年上半年，科技支行又將納入信貸支持范圍科技型中小企業(yè)擴展到150家，覆蓋了當?shù)刂行∑髽I(yè)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展規(guī)劃確定的所有產(chǎn)業(yè)和80%以上的骨干企業(yè)。
三、科技支行成功運作的機理分析
（一）營銷替代后的低成本使金融機構(gòu)信貸投放積極性實質(zhì)性提升
受高昂營銷成本影響，金融機構(gòu)雖然享受地方政府大量的優(yōu)惠和扶持政策，放貸利率也遠高于大型企業(yè)，但實際利潤空間并不高，預(yù)期收益不及大型企業(yè)，金融機構(gòu)拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域的積極性沒有實質(zhì)性改善。如果有某種方法或途徑減少或替代高昂的營銷成本，金融機構(gòu)即使不享受優(yōu)惠政策，其拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域的積極性也會得到很大提升。案例中，威海市地方政府憑借自身權(quán)威，協(xié)調(diào)市金融辦、科技局、工商局、稅務(wù)局、財政局、中小企業(yè)局、人民銀行、銀監(jiān)部門等單位，利用各自掌握的中小企業(yè)信息向科技支行推介，為科技支行判斷中小企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量好壞，信用資源狀況、誠信程度、市場前景等提供重要參考，成功替代科技支行考察、篩選、甄別優(yōu)質(zhì)企業(yè)過程，使科技支行信貸營銷的成本明顯降低，從而有效激發(fā)其拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域的積極性。案例中科技支行成立營運僅5個月，累計信貸投放金額高達7億多元，速度明顯高于轄內(nèi)其他商業(yè)銀行。
（二）風險收益的合理匹配使金融機構(gòu)和擔保公司權(quán)責關(guān)系更加對等
雖然營銷替代后的低成本使科技支行拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域的積極性實質(zhì)性提升，但僅有積極性還不足以深層次拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域，還必須厘清金融機構(gòu)、擔保公司、企業(yè)之間權(quán)責利關(guān)系，促使各自的風險收益合理匹配，共同擴展融資邊界。但現(xiàn)實中，科技支行作為理性金融機構(gòu)，總是試圖達到風險最小化和利益最大化的雙重目的，在信貸投放中，對中小企業(yè)采取盡可能高的利率，且要求擔保公司低成本提供擔保，但并不讓利于擔保公司。對擔保公司而言，雖然承擔金融機構(gòu)轉(zhuǎn)移過來的大部分中小企業(yè)信貸風險，但在銀行強勢要求下仍采取低成本擔保，以求維持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。這種風險收益的不合理匹配雖然有助于進一步提升金融機構(gòu)的積極性，但會導致?lián)９具^度擴大擔保倍數(shù)，陷入代償陷阱，造成銀行和擔保公司之間合作失敗。近年來威海市部分擔保公司在保證金墊付歸零后頻繁單方違約，并游弋于各銀行間繼續(xù)開展擔保業(yè)務(wù)，使銀行信貸資產(chǎn)集聚大量風險，就是典型例證。與之相反，本案例中，當科技支行享受政府補貼和貼息支持、并得到擔保公司聯(lián)合擔保后，采取了適度降低利率的方法，當放貸額度低于1000萬元時，貸款利率按不高于當期基準貸款利率的1.3倍執(zhí)行，當放貸額度高于1000萬元但低于5000萬元時，貸款利率按不高于當期基準貸款利率的1.1倍執(zhí)行。對擔保機構(gòu)，政府財政按照不超過年擔保額的2%從“中小企業(yè)擔保業(yè)務(wù)專項資金”中給予補助；對符合條件的再擔保機構(gòu)開展的中小企業(yè)融資再擔保業(yè)務(wù)，按照不超過年再擔保額的0.5%給予補助；對擔保費率低于銀行同期貸款基準利率50%的中小企業(yè)融資擔保業(yè)務(wù)給予補助。上述措施一方面減少了企業(yè)財務(wù)負擔，分擔了銀行風險，也使擔保公司收益空間擴大，銀行、擔保公司間風險收益匹配更加合理。正是這種風險收益的合理匹配，金融機構(gòu)和擔保公司權(quán)責關(guān)系更加對等，雙方合作也更加穩(wěn)定。
（三）各方利益關(guān)系的相互滲透是科技支行模式成功運作的內(nèi)在機理
從本質(zhì)看，任何合作都來自于利益需要。本案例中，地方政府、科技支行、擔保公司作為合作博弈參與人各方，政府的行為目的是扶持優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)更快發(fā)展壯大，為地方經(jīng)濟發(fā)展作出更大貢獻；科技支行的行為目的是在減少風險的情況下獲得更穩(wěn)定的收益；擔保公司的行為目的是在承擔一定風險的情況下獲得與風險相應(yīng)的擔保收入。上述三方雖然有不同的利益目的，但要同時達到這些利益目的，三方必須形成穩(wěn)定的合作博弈關(guān)系才可能實現(xiàn)，而穩(wěn)定的合作博弈關(guān)系要求任何參與人一方為自身利益而采取的博弈策略必須有利于另一方利益的實現(xiàn)，即利益關(guān)系相互滲透。案例中，地方政府通過財政補貼和貼息等手段為企業(yè)降低融資成本，增加銀行和擔保公司收入，協(xié)調(diào)科技局等七部門為銀行提供資產(chǎn)、信用等信息，推介優(yōu)質(zhì)企業(yè)，減少銀行營銷成本，幫助企業(yè)和科技支行開發(fā)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等新型信用資源，向國家知識產(chǎn)權(quán)局申請知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押試點，積極與省內(nèi)一家權(quán)威專業(yè)評估機構(gòu)聯(lián)合搭建合作平臺，方便科技支行順利辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押手續(xù)。政府所采取的這些博弈策略不僅有利于優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)順利融資，達到扶持優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)快速成長的目的，也有利于科技支行和擔保公司減少風險并獲得更穩(wěn)定的收益；科技支行作為資金供給者，不僅通過簡化貸款為企業(yè)提供更加快捷服務(wù)，而且還降低利率為企業(yè)節(jié)省融資成本?？萍贾胁扇∵@些策略，既可以得到政府財政補貼，還可以在政府的營銷替代下減少信貸風險、擴大利潤空間；擔保公司為中小企業(yè)提供聯(lián)合擔保，雖然擔保費率較低，但同樣也可以獲得政府財政風險補貼，代償風險也更低?？梢?，地方政府、科技支行、擔保公司作為參與人，在合作博弈中利益互相滲透，而正是這種利益的相互參透，三方穩(wěn)定合作關(guān)系才最終建立，科技支行模式才成功運行。
（四）科技支行模式存在不平等競爭問題
科技支行模式因為解決了金融機構(gòu)信息收集和營銷成本高、擔保公司風險收益不匹配、新型融資方式實際操作難等問題，金融機構(gòu)和擔保公司拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域的積極性明顯提高。但在運作過程中，政府協(xié)調(diào)多個部門為金融機構(gòu)提供企業(yè)信息，為銀行推介優(yōu)質(zhì)企業(yè)，替代銀行營銷過程，向國家知識產(chǎn)權(quán)局申請知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押試點，建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估和登記平臺，并通過財政手段對放貸銀行和擔保公司給予補貼。這些措施雖然為金融機構(gòu)拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域提供了積極條件，但對于轄內(nèi)其它金融機構(gòu)而言，這些帶有行政色彩的手段使這些機構(gòu)的競爭能力降低，從而產(chǎn)生不平等競爭問題?？萍贾羞\行以來，威海多家金融機構(gòu)紛紛要求政府給予同樣支持和條件就是競爭不平等問題導致的社會反映。如果科技支行模式作為引導金融機構(gòu)創(chuàng)新支持中小企業(yè)的一種啟發(fā)式手段，可以在一定范圍內(nèi)借鑒和推廣，但如果過分擴張這種模式，就有違市場規(guī)律，使整體資金配置效率降低。
四、結(jié)論與啟示
山東省首家科技支行的成功運作，解決了中小企業(yè)融資中的金融機構(gòu)信息收集和營銷成本高以及擔保公司風險收益不匹配的問題，實現(xiàn)了向中小企業(yè)信貸領(lǐng)域的更深層次拓展，為緩解中小企業(yè)融資難問題提供了新思路，從中可得到以下啟示：
一是威海市地方政府憑借自身權(quán)威，協(xié)調(diào)相關(guān)部門為銀行提供信息，為銀行推介優(yōu)質(zhì)企業(yè)，替代科技支行考察、篩選、甄別優(yōu)質(zhì)企業(yè)過程，不僅降低了科技支行的放貸風險，也使科技支行信貸營銷的成本明顯降低，從而有效激發(fā)其拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域的積極性。二是科技支行降低貸款利率、擔保公司降低擔保費率后政府給予補貼等措施一方面減少了企業(yè)財務(wù)負擔，也使擔保公司收益空間擴大，銀行、擔保公司間風險收益匹配更加合理，使得科技支行和擔保公司權(quán)責關(guān)系更加對等，雙方合作也更加穩(wěn)定。三是地方政府、科技支行、擔保公司作為參與人，在合作博弈中利益互相滲透，而正是這種利益的相互參透，三方穩(wěn)定合作關(guān)系才最終建立，科技支行模式才成功運行。
參考文獻：
[1]陳建華.我國中小企業(yè)融資難的原因探究[J].當代經(jīng)濟，2011，（16）.
[2]馬玉珍.破解中小企業(yè)融資難的對策研究[J].商業(yè)研究，2007，（3）.
關(guān)鍵詞：科學發(fā)展 金融危機 產(chǎn)業(yè)升級
一、深刻理解科學發(fā)展觀的實質(zhì)和內(nèi)涵
落實科學發(fā)展觀的兩大要點在于：一是發(fā)展，二是科學。我國目前存在的各項問題，都是發(fā)展中產(chǎn)生的問題，是發(fā)展不平衡造成的問題。發(fā)展是第一要義，同時要確保發(fā)展的方向、發(fā)展的質(zhì)量和速度，即實現(xiàn)“又好又快”的發(fā)展。
這幾年，我市工業(yè)獲得強勁發(fā)展，無論是速度、質(zhì)態(tài)、效益，都是歷史上最好時期。但也不同程度地存在工業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理，企業(yè)規(guī)模偏小，產(chǎn)業(yè)布局偏散，高端產(chǎn)品偏少，市場份額偏低等問題。要在當前激烈的市場競爭中贏得主動權(quán)，就必須走新型工業(yè)化道路，大力推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，提高自主創(chuàng)新能力，增強發(fā)展的后續(xù)力。
二、金融危機給我市工業(yè)發(fā)展帶來的影響
近年來，受國內(nèi)外金融環(huán)境、國際原油和原材料價格波動以及勞動力成本增加等增支減利因素的影響，我市工業(yè)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本增大，企業(yè)利潤明顯降低。
一方面市場萎縮。從我市企業(yè)目前情況來看，對企業(yè)沖擊和影響最突出的是國際和國內(nèi)兩個市場出現(xiàn)萎縮，特別是在國際市場方面，由于金融危機對世界經(jīng)濟造成了嚴重影響，同時也使發(fā)達國家的消費觀念發(fā)生了較大轉(zhuǎn)變，國際市場快速萎縮，需求下降，造成企業(yè)訂單大幅下降，工業(yè)產(chǎn)品價格大幅下滑，企業(yè)生產(chǎn)受到很大影響。另一方面成本上漲，資金緊張。由于人民幣升值、利率調(diào)整、原材料及煤電油運漲價以及新《勞摘要：深刻理解科學發(fā)展觀的實質(zhì)和內(nèi)涵，通過深入貫徹落實科學發(fā)展觀來積極應(yīng)對金融危機，化危機為機遇，變挑戰(zhàn)為動力，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，進一步優(yōu)化我市工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，努力實現(xiàn)全市經(jīng)濟的科學率先發(fā)展。
關(guān)鍵詞：科學發(fā)展 金融危機 產(chǎn)業(yè)升級別是勞動密集型加工制造企業(yè)成本增加幅度更大。
三、積極采取應(yīng)對措施，努力實現(xiàn)全市經(jīng)濟平穩(wěn)增長
為降低金融危機對我市工業(yè)經(jīng)濟的影響，全市在優(yōu)化發(fā)展環(huán)境、化解資金瓶頸、拓寬銷售渠道、強化科技創(chuàng)新、推進項目建設(shè)、重視節(jié)能減排等各個方面加大工作力度，并采取各種靈活有效的方式，為企業(yè)渡過發(fā)展難關(guān)提供積極有效的幫助。
1、千方百計幫助企業(yè)解決融資困難
加大了銀企對接協(xié)調(diào)力度，積極鼓勵和引導各商業(yè)銀行加大信貸資金投放力度，千方百計增加信貸投入，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有市場前景、技術(shù)含量高、經(jīng)濟效益好的項目，優(yōu)先提供支持。鼓勵和推薦符合條件的企業(yè)申報國家級和省級重點技術(shù)創(chuàng)新和技改項目，幫助企業(yè)爭取省財政資金的扶持，并充分發(fā)揮財政資金的引導和放大作用，從規(guī)模、質(zhì)量、技術(shù)水平、成本、研發(fā)能力等方面提高一批優(yōu)勢行業(yè)和優(yōu)強企業(yè)的核心競爭能力。
2、多措并舉應(yīng)對增支減利因素的影響
引導企業(yè)從建立成本管理體系、尋求新的供應(yīng)渠道、改變采購方式、增加產(chǎn)品銷售量、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、嚴格消耗定額、減少廢品損失等多方面入手，進一步加強管理，減低成本。同時，我市在宏觀調(diào)控供需總量上有所舉措。一是搞好協(xié)調(diào)與服務(wù)，幫助企業(yè)增加生產(chǎn)、提高供應(yīng)量；二是大力促進煤電油供應(yīng)渠道的多樣化，加大采購量和儲備量；三是制定促進企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的政策措施。結(jié)合龍口市工業(yè)發(fā)展實際，研究制定了促進工業(yè)經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展意見，在稅收、社會保險、項目建設(shè)、盤活資產(chǎn)等方面給予企業(yè)政策支持；在扶持資金、科技創(chuàng)新、開拓市場、上市融資等方面加大了財政支持力度，有效緩解企業(yè)經(jīng)營壓力，調(diào)動企業(yè)發(fā)展積極性。
3、突出重點加快招商引資步伐
突出園區(qū)作為招商引資主陣地和承接外資的載體作用，提高投資密度和產(chǎn)出強度，促進產(chǎn)業(yè)聚集，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。充分發(fā)揮資源、港口及骨干企業(yè)等優(yōu)勢，著力引進科技含量高、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度強的大項目、好項目。積極調(diào)整出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高加工貿(mào)易附加值，大力開拓國際市場。
四、加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，促進產(chǎn)業(yè)升級
這次金融危機暴露了我市工業(yè)經(jīng)濟中的深層次矛盾和問題。主要是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還不夠合理；自主創(chuàng)新能力還不夠強；資源能源的節(jié)約利用、綜合利用水平還應(yīng)不斷提高等等。我們必須深刻反思并高度重視我市工業(yè)經(jīng)濟中存在的矛盾和問題，加快調(diào)整振興步伐，把平穩(wěn)渡過當前危機的過程轉(zhuǎn)變?yōu)檎{(diào)整優(yōu)化、轉(zhuǎn)型升級的過程，轉(zhuǎn)變?yōu)楣I(yè)經(jīng)濟由大變強的過程。
一是加快膨脹提升先進制造業(yè)。以實施“企業(yè)再造”為總抓手，以項目為依托，規(guī)劃的重點骨干企業(yè)，實施連續(xù)投入、集約投入，拉長產(chǎn)業(yè)鏈條，做到每年都有新動作，每年都上新項目，努力實現(xiàn)更高質(zhì)量、更快速度、更高層次的發(fā)展。二是著力推進技術(shù)創(chuàng)新和品牌戰(zhàn)略。密切關(guān)注國家投資動向，進一步篩選好符合國家、省政策和投資導向的大項目、好項目，積極提報運作，力爭更多項目擠進國家和省里的技改計劃盤子。三是加大節(jié)能環(huán)保和資源綜合利用力度。認真貫徹落實中央和省市關(guān)于節(jié)能減排工作的一系列決策和部署，重點加大對高耗能、高污染行業(yè)的調(diào)控力度，嚴把項目準入關(guān)口，加快淘汰落后產(chǎn)能。同時，引導企業(yè)采用新技術(shù)，實行清潔生產(chǎn)，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟。四是保證企業(yè)運轉(zhuǎn)資金。加大銀企對接協(xié)調(diào)力度，積極鼓勵和引導各商業(yè)銀行加大信貸資金投放力度，千方百計增加信貸投入，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有市場前景、技術(shù)含量高、經(jīng)濟效益好的項目，優(yōu)先提供支持。五是強化企業(yè)內(nèi)部管理。引導企業(yè)加強財務(wù)管理，要從建立成本管理體系、尋求新的供應(yīng)渠道、改變采購方式、增加產(chǎn)品銷售量、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、嚴格消耗定額、減少廢品損失等多方面入手，內(nèi)部挖潛，減低成本。
參考文獻：
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行，金融風險，電子銀行
隨著全球化和信息技術(shù)的發(fā)展，我認為30年后，全能型銀行是商業(yè)銀行的主要形式。本文所討論的商業(yè)銀行， 是指可以吸收活期和定期存款、發(fā)放貸款并提供其它金融服務(wù)的一種綜合性金融機構(gòu)， 即指綜合性的全能銀行，它既能從事傳統(tǒng)商業(yè)銀行的基本存貸款業(yè)務(wù)， 也能從事證券、保險、信托等業(yè)務(wù)的銀行。
一、商業(yè)銀行會消失嗎？
從20世紀60年代開始， 隨著證券市場的蓬勃發(fā)展， 商業(yè)銀行的總資產(chǎn)在所有金融機構(gòu)總資產(chǎn)中所占比重不斷下降，與此同時，共同基金總資產(chǎn)所占比例不斷上升。由此， 世界首富、軟件巨頭比爾·蓋茨認為商業(yè)銀行是即將消失的恐龍， 美國著名金融專家茲維·博迪和諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者羅伯特·莫頓也提出，我們需要拋棄銀行，并以共同基金來取而代之。
要得出共同基金必將取代商業(yè)銀行的結(jié)論，必須回答兩個關(guān)鍵問題： 一是共同基金和商業(yè)銀行的功能到底是什么？ 二是共同基金的功能到底能不能替代商業(yè)銀行的功能？表面上看來， 共同基金和商業(yè)銀行的功能都是實現(xiàn)資金從盈余單位向赤字單位的流動（ 即資金融通） ， 兩者之間的差別似乎只是形式上的， 即在獲得資金時， 銀行出具的是存單或存折， 而基金出具的是基金單位或受益憑證；在將資金注入赤字單位時， 銀行收到的是貸款合同， 而基金收到的是有價證券， 因此， 兩者是可以完全替代的。
但從更深一層次的分析來看， 共同基金和商業(yè)銀行的核心功能， 實質(zhì)上是管理資金融通過程中所存在的金融風險，兩者在管理金融風險的工具和方式上，卻存在著質(zhì)的差別。一、共同基金采用的是標準化的風險管理工具，而商業(yè)銀行采取的是非標準化的風險管理工具。銀行所發(fā)放的每一筆貸款都是根據(jù)借款人的具體需要所設(shè)計的，正是這種非標準化的特征，使得貸款這種工具適合于所有規(guī)模、所有類型的企業(yè)， 同時也適合于消費者。二、共同基金沒有將風險內(nèi)部化，而商業(yè)銀行將風險內(nèi)部化為了自身的風險，銀行并不能因為借款人違約，而拒絕償付盈余單位的本金和利息。正是在金融風險管理工具和方式上的這些實質(zhì)性差異， 使得共同基金不可能替代商業(yè)銀行， 在可預(yù)見的將來， 商業(yè)銀行也不可能消失。
二、中國商業(yè)銀行核心功能發(fā)揮的條件
商業(yè)銀行能的核心功能是管理金融風險，相對于其它金融機構(gòu)來說， 商業(yè)銀行管理金融風險的特殊性， 在于其采用的非標準化工具和風險內(nèi)部化方式。因此，商業(yè)銀行的未來， 主要取決于社會對管理金融風險的非標準化工具和風險內(nèi)部化方式的需求。
在以平等、公平競爭為基礎(chǔ)原則的市場經(jīng)濟中， 只要政府監(jiān)管能夠有效防范系統(tǒng)性風險， 那么就沒有理由限制商業(yè)銀行進入它有能力、而且愿意從事的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。商業(yè)銀行的未來， 歸根到底取決于商業(yè)銀行管理金融風險的能力， 尤其是以貸款方式管理風險的能力。從最近三十多年來世界各國的銀行危機來看， 所有倒閉、被政府接管的銀行， 都是因為其貸款或其它高風險業(yè)務(wù)出現(xiàn)了嚴重問題 。因此， 商業(yè)銀行為了獲得更進一步的發(fā)展， 必須提高其核心競爭力管理金融風險的能力。
中國目前正處于社會、經(jīng)濟的轉(zhuǎn)軌時期， 加上社會信用狀況很差， 在資金融通過程中的金融風險很大， 而證券市場仍然處于初期階段， 不僅本身還很不完善，而且規(guī)模還很小， 因此， 中國經(jīng)濟對商業(yè)銀行通過非標準化工具和風險內(nèi)部化方式管理金融風險的需求非常巨大， 而中國目前的商業(yè)銀行還遠未充分滿足這些需求。因此， 中國商業(yè)銀行具有著極其巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
三、理財產(chǎn)品規(guī)模不斷擴大創(chuàng)新
隨著全球化和信息技術(shù)的發(fā)展，全能型銀行是商業(yè)銀行的主要形式。近年來，銀行適應(yīng)社會需要，不斷創(chuàng)新，推出的理財產(chǎn)品，投資范圍越來越廣，結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜。在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中，只要是不確定性事件，都可以掛鉤，既包括股票、信用、利率、匯率、商品等基礎(chǔ)資產(chǎn)，也包括各種衍生品，甚至還有二氧化碳排放量等。在一些高風險的理財產(chǎn)品中，為了提升信用等級，還出現(xiàn)了一般受益人和優(yōu)先受益人的分層結(jié)構(gòu)安排。目前銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)成為商業(yè)銀行重點發(fā)展的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行基本建立起發(fā)展理財產(chǎn)品的管理體系，理財業(yè)務(wù)走入正?；l(fā)展軌道，一些大商業(yè)銀行已經(jīng)實現(xiàn)了理財產(chǎn)品的連續(xù)發(fā)行。銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)和基金、保險等投資產(chǎn)品一樣，成為客戶投資時的重要選擇。
四、電子銀行——未來銀行的主要形式
隨著銀行產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和渠道的創(chuàng)新，電子銀行越來越成為未來銀行競爭的基礎(chǔ)，手機銀行應(yīng)用廣泛，甚至替代現(xiàn)在銀行的網(wǎng)點，成為未來銀行的網(wǎng)點。
（一）業(yè)務(wù)的全能化以及手機銀行等虛擬銀行離不開電子銀行。為了方便以及滿足客戶的需求，全能型銀行的銀行、證券、保險、基金產(chǎn)品的交易都可以再同一個平臺上實現(xiàn)，客戶直接進入網(wǎng)上銀行或者手機銀行就能進行所需的交易，享受金融服務(wù)，這是離不開電子銀行的。
（二）數(shù)據(jù)挖掘和商務(wù)智能是電子銀行的強項。通過電子銀行數(shù)據(jù)挖掘和商務(wù)智能，能完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，便利了銀行精準營銷和客戶的信用管理。通過充分利用銀行商務(wù)智能可以進行科學的產(chǎn)品定價、新產(chǎn)品開發(fā)和管理決策，提高銀行的競爭力。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：科技型企業(yè) 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資 會計核算
中圖分類號：F234
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2015）08-131-03
隨著現(xiàn)代化進程進一步加快，各行各業(yè)開始由粗放式的經(jīng)營模式向集約化的管理方式轉(zhuǎn)變，科技型企業(yè)在研發(fā)和試用階段凸顯的融資難問題成為了制約這一類企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的瓶頸。為了化解科技型企業(yè)的融資難問題，代之而起的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資之路漸成，成為科技型企業(yè)發(fā)展的點睛之筆。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為一種相對新型的融資方式，區(qū)別于傳統(tǒng)的不動產(chǎn)抵押或動產(chǎn)質(zhì)押向金融機構(gòu)申請貸款的方式，它是指企業(yè)或個人以合法擁有的專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)經(jīng)合法的資產(chǎn)評估后作為權(quán)利質(zhì)押標的，向銀行等金融機構(gòu)申請貸款，并按期償還資金本息的一種融資行為。
一、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的施行困境及解決之道
在科技高速發(fā)展的社會，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資成了多數(shù)大型科技企業(yè)廣泛參與并使用的一種融資渠道。通過這一舉措，不僅解決了企業(yè)自身資金困難的現(xiàn)狀，也為企業(yè)形成長期穩(wěn)定的資金生存鏈條提供了重要保障?！爸R產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資可以將政府對科技型企業(yè)的直接資本援助轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接地幫助企業(yè)從市場上獲得足夠的資金”①
（一）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的施行困境
1.對知識產(chǎn)權(quán)進行貨幣計量的難度較大。貨幣計量是會計核算的基本假設(shè)之一。會計核算的主要功能就是對企業(yè)各種會計要素進行價值核算和管理，以清晰地反映企業(yè)開展經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動的情況。特定化到科技型企業(yè)，其經(jīng)濟活動大量地表現(xiàn)為高新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)、研制、生產(chǎn)和銷售，是一類將科技商品化以及匯集技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢和高新產(chǎn)品為主要內(nèi)容的知識密集型經(jīng)濟實體。如何將科技型企業(yè)日常經(jīng)營中附著的知識產(chǎn)權(quán)載體的價值予以貨幣化和數(shù)量化，成為會計核算的難點之一。如若不能對知識產(chǎn)權(quán)價值進行合理的貨幣計量，金融機構(gòu)也就無法確定合理的擔保限額和貸款額度，由此給金融機構(gòu)帶來相當程度的估值風險?！皩χR產(chǎn)權(quán)價值的評估中存在影響知識產(chǎn)權(quán)價值的因素，這些因素可能隨時導致知識產(chǎn)權(quán)價值的損失”②，同時現(xiàn)代的市場經(jīng)濟體制又存在著很多的不確定因素，這樣就很有可能致使金融機構(gòu)承擔高強度的信貸風險，從而影響到科技型企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的順利獲取。
2.知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資缺少專門的中介機構(gòu)作為“擔保人”知識產(chǎn)權(quán)作為企業(yè)的一項無形資產(chǎn)，因其不符合法律上的抵押、留置等擔保措施而只能成為權(quán)利質(zhì)押擔保的客體?？萍夹推髽I(yè)由于缺少高價值的自有資本而無法形成有效的對外擔保以獲得融資，因此其擁有的自主知識產(chǎn)權(quán)就成為融資擔保的自然之選。科技型企業(yè)向金融機構(gòu)爭取貸款的過程中，專門中介機構(gòu)作為擔保人角色的介入，可以有效地降低金融機構(gòu)貸款的風險，從而提高科技型企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的成功率。
3.知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資措施的法律供給嚴重不足。在我國現(xiàn)行的擔保法律制度中，關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的規(guī)定雖然具有普遍適用的原則性規(guī)定，但是缺乏與我國經(jīng)濟發(fā)展的實際狀況相符合的有效的規(guī)則性條款。因此，在企業(yè)向金融機構(gòu)申請知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的過程中，金融機構(gòu)會以提升貸款利率為手段，提高企業(yè)貸款難度，抬高貸款門檻，用以降低金融機構(gòu)本身的風險，這就導致一些中小型的科技型企業(yè)只能望其項背。
（二）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資困境的解決之道
1.建立長期有效的知識產(chǎn)權(quán)的評估體系及其相應(yīng)的評估機構(gòu)。鑒于知識產(chǎn)權(quán)自身的不穩(wěn)定及不確定性從而導致的對知識產(chǎn)權(quán)進行可靠貨幣計量的困難。是以政府部門應(yīng)當建構(gòu)有用的法律承認的資產(chǎn)評估機構(gòu)及其資產(chǎn)評估師制度。只有建立起公道的資產(chǎn)評估體系，才能對科技型企業(yè)擁有的知識產(chǎn)權(quán)進行可靠的貨幣計量和準確的會計核算，從而幫助金融機構(gòu)承認知識產(chǎn)權(quán)的價值并公道地進行融資。
2.成立以政府部門和金融機構(gòu)為主導的有效承擔風險的擔保人制度。“在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中，好的擔保機構(gòu)可以使科技型企業(yè)獲得更大額度的融資，能有效分解銀行的信貸風險”③。因此，能否建立健全相應(yīng)的擔保人制度，對企業(yè)能否取得最后的融資成功起著至關(guān)重要的作用。在準確核算所質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán)價值的前提下，才能確定擔保人來全權(quán)負責該企業(yè)的貸款到款請求。
3.增加知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的立法供給。法律風險的核心是確權(quán)風險，它決定了知識產(chǎn)權(quán)價值評估是否有意義、質(zhì)押能否成立，以及當出現(xiàn)風險時能否順利變現(xiàn)。政府應(yīng)該出臺有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的法律法規(guī)，通過立法的手段保障知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資能夠得到有效合理的施行。
二、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的會計核算分析
知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押作為科技型企業(yè)融資的有效渠道之一，其會計核算問題不容忽視，也是本文討論的重點。
從法律意義上講，知識產(chǎn)權(quán)作為權(quán)利質(zhì)押的一種特殊客體，亦符合權(quán)利質(zhì)押的一般性特點，即：科技型企業(yè)作為債權(quán)人，以其自有或?qū)嵸|(zhì)控制的知識產(chǎn)權(quán)出質(zhì)作為債權(quán)的擔保，以獲取金融機構(gòu)給予的貸款作為企業(yè)融資的一種擔保物權(quán)。
從會計核算的角度而言，科技型企業(yè)因知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，形成權(quán)利質(zhì)權(quán)，從而獲得一項債務(wù)的行為，對會計主體而言根據(jù)其未來的履行情況對企業(yè)形成了一項或有事項，即：由過去的交易或事項形成的，其結(jié)果須由某些未來事項的發(fā)生與否才能決定的不確定事項。也就是說，對科技型企業(yè)而言，因知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押行為獲得的融資，是企業(yè)承擔的現(xiàn)實義務(wù)。質(zhì)押期內(nèi)，科技型企業(yè)以喪失對部分知識產(chǎn)權(quán)的部分或全部權(quán)利為條件以獲得融資提供擔保。只有在貸款到期時，且該企業(yè)歸還貸款本金且按時支付利息時，質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)的處置權(quán)等各項權(quán)利才如數(shù)回歸本企業(yè);否則，金融機構(gòu)作為債權(quán)人有權(quán)對質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)以折價、拍賣、變賣等方式優(yōu)先受償。也就是說該項知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的結(jié)果是由質(zhì)押人（即該企業(yè)）在貸款期結(jié)束能否按時還本付息來決定，這是不確定的，從而構(gòu)成該企業(yè)的一項或有事項。
因此，依據(jù)《企業(yè)會計準則第13號――或有事項》的規(guī)定，關(guān)于科技型企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的會計核算將從以下幾個角度進行簡要分析：
1.“意識問題是管理水平提升的第一阻礙”④，雖然科技型企業(yè)的運作方式有自己的特色，但是管理者沒有與時俱進的思維，不注重企業(yè)內(nèi)部會計核算的規(guī)范，這是給企業(yè)造成不必要損失的重要方面之一。畢竟單一的會計管理模式從總體上來說是不利于會計核算工作的開展的。
2.“在會計信息的披露方面以及具體的核算方面也還是都存在著不小的問題，如果這些問題都得不到解決或者說得不到有效及時的解決，影響的不僅僅是企業(yè)會計核算水平的進一步提升，另外還會對企業(yè)未來的長遠發(fā)展造成很大的不良影響。”⑤。有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押形成的預(yù)計負債的會計核算，包含確認、計量和報告（披露）三個方面。
（1）與或有事項有關(guān)的現(xiàn)實義務(wù)在符合一定條件的情況下應(yīng)確認為一項預(yù)計負債。一是知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押行為已經(jīng)完成，企業(yè)已經(jīng)在實質(zhì)上負擔了貸款到期時還本付息的法律義務(wù)。二是若貸款到期時該企業(yè)無法按照事先的約定還本付息，則金融機構(gòu)作為債權(quán)人有權(quán)對質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)以折價、拍賣、變賣等方式優(yōu)先受償，也就是履行該現(xiàn)實義務(wù)將導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。三是該項知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的價值能夠用貨幣可靠地計量，這依賴于專業(yè)的資產(chǎn)評估師以及資產(chǎn)評估機構(gòu)作出專業(yè)判斷。唯此三點，應(yīng)當確認為預(yù)計負債。
（2）計量，包括初始計量和后續(xù)計量。預(yù)計負債按照貸款到期時所需支出的最佳估計數(shù)進行初始計量。其中，最佳估計數(shù)的確定應(yīng)當綜合考慮與該或有事項有關(guān)的風險、貨幣的時間價值以及不確定性等因素。
（3）披露，也就是對外報告?！皶嫼怂愕呐秲?nèi)容不僅顯示著會計核算工作的結(jié)果，同時其披露數(shù)據(jù)也是企業(yè)管理者、經(jīng)營者與決策者進行有效發(fā)展決策的最重要依據(jù)”。對科技型企業(yè)因為知識產(chǎn)權(quán)出質(zhì)而形成的預(yù)計負債和或有負債應(yīng)當在資產(chǎn)負債表日予以充分披露。按照《企業(yè)會計準則第13號――或有事項》第三章第14條之規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當在報表附注中披露以下信息：一是科技型企業(yè)因知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資形成的基本情況以及未來經(jīng)濟利益流出的不確定性;二是該項預(yù)計負債的期初、期末余額數(shù)和本期的變動情況;三是與其有關(guān)的預(yù)期補償金額和本期已確認的預(yù)期補償金額;無法預(yù)計補償數(shù)額的，應(yīng)當說明原因。四是與該項或有事項有關(guān)的可能對企業(yè)造成的其他財務(wù)影響。
3.加強知識產(chǎn)權(quán)這種無形資產(chǎn)核算質(zhì)量。對科技型企業(yè)的資產(chǎn)的會計核算，應(yīng)當重視有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)相結(jié)合的核算體例。對無形資產(chǎn)的核算，應(yīng)該根據(jù)知識產(chǎn)權(quán)的特性單獨核算;而對于有形資產(chǎn)，應(yīng)該包括核算過程中所消耗的一切費用。這樣，就會減輕在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中的不必要的損耗和避免承擔不必要的風險。
三、結(jié)語
總而言之，在我國市場經(jīng)濟的發(fā)展的大背景下，伴隨著社會轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟體制的鼎新，科技型財產(chǎn)的成長從某種意義上來說成為了社會經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的主體，只有幫助科技型企業(yè)融資方式好渠道的成功轉(zhuǎn)向，才能有效地引導科技型產(chǎn)業(yè)在會計核算方面的更進一步發(fā)展，從而順利推動我國經(jīng)濟不斷發(fā)展。
[本文為山西省高等學校哲學社會科學研究一般研究項目《山西省科技型企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資法律問題研究》的階段性研究成果，項目編號：201579]
注釋：
①佘淑華.科技型企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資問題研究[J].2015（9）
②姜心怡，盧宇婧.科技型企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資困境及其對策[J].金融經(jīng)濟（下半月），2012（12）
③劉旭東.科技型中小企業(yè)融資工具研究及對策建議[J].科技創(chuàng)新與生產(chǎn)力，2012（5）
④李銀霞.科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資問題研究[J].法制與社會，2011
⑤李淑穎，李海燕，劉莉.知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押在保定市文化產(chǎn)業(yè)融資中的應(yīng)用研究[J].北方經(jīng)濟，2012（5）
參考文獻：
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一個地區(qū)強大的現(xiàn)代經(jīng)濟體系，離不開強大的金融體系做支撐。小編整理了在全市重點項目推介暨市產(chǎn)業(yè)投資集團戰(zhàn)略合作集中簽約儀式上的講話，歡迎查閱。
在全市上下認真學習貫徹中央經(jīng)濟工作會議和省委十屆十二次全會暨省委經(jīng)濟工作會議精神，奮力開啟“十四五”和全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化新征程的重要時刻，我們迎來了市產(chǎn)業(yè)投資集團有限公司成立一周年的喜慶時刻。
在這個特殊的日子里，我們邀請省、市各大國有、商業(yè)銀行和金融機構(gòu)的各位領(lǐng)導、金融家、企業(yè)家，在這里匯聚一堂，共同舉辦駐馬店市重點項目推介暨市產(chǎn)業(yè)投資集團戰(zhàn)略合作集中簽約儀式，共敘友誼、共話合作、共謀發(fā)展，對于駐馬店金融工作特別是市產(chǎn)業(yè)投資集團來說，具有里程碑意義的一件大事，標志著市產(chǎn)業(yè)投資集團與省、市各大金融機構(gòu)的合作，邁上了新的臺階，開啟了新的階段。
市產(chǎn)業(yè)投資集團與12家金融機構(gòu)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，簽約金額高達120億元，這是各金融機構(gòu)對駐馬店“實打?qū)?rdquo;的支持和幫助，彰顯了大家超前的戰(zhàn)略眼光和對駐馬店未來發(fā)展的堅定信心，對于“雙方優(yōu)勢互補、實現(xiàn)互利共贏”意義重大，對我市實體經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)做大做強，加快實現(xiàn)高質(zhì)量跨越發(fā)展，必將起到強有力的推動和促進作用。
近年來，在省委、省政府正確領(lǐng)導下，在省、市各大銀行和金融機構(gòu)的大力支持下，駐馬店經(jīng)濟社會保持了持續(xù)、健康、快速的發(fā)展態(tài)勢，主要指標增速連續(xù)保持全省第一方陣。預(yù)計“十三五”末，全市經(jīng)濟總量2950億元以上，比2015年增加1140億元，年均增長7.1%。
市產(chǎn)業(yè)投資集團是我市整合成立的四大國有投融資平臺之一，資產(chǎn)總額近500億元，主體信用等級為AA+，業(yè)務(wù)涵蓋“金融、科技、產(chǎn)業(yè)、建設(shè)、水利、文旅”6大板塊，全資和控股子公司17家、參股子公司10家，涉及銀行融資、基金、證券、融資租賃等領(lǐng)域，具有較高的信譽度、項目投資和運作能力，是我市投融資領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，在全省也具有較大影響力。公司成立一年來，各項事業(yè)取得顯著成效，成績可圈可點，有力地支持和服務(wù)了全市經(jīng)濟社會高質(zhì)量跨越發(fā)展大局。
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是實體經(jīng)濟的血脈。2021年，是現(xiàn)代化建設(shè)進程中具有特殊重要性的一年，構(gòu)建新發(fā)展格局要“邁出第一步、見到新氣象”，我們將更多依靠內(nèi)需，拉動經(jīng)濟發(fā)展、暢通經(jīng)濟循環(huán)、提升競爭實力，抓好金融工作至關(guān)重要。剛剛閉幕的中央經(jīng)濟工作會議、省委十屆十二次全會暨省委經(jīng)濟工作會議充分釋放了強烈的、積極的信號，相信明年及今后幾年的金融工作、經(jīng)濟發(fā)展將大有可為，金融支持實體經(jīng)濟的力度將進一步加大，二者的融合發(fā)展將更加緊密、高效。
一個地區(qū)強大的現(xiàn)代經(jīng)濟體系，離不開強大的金融體系做支撐。站在新的歷史起點，駐馬店面臨著強弱補短、轉(zhuǎn)型發(fā)展的“雙重挑戰(zhàn)”，對金融的依賴會越來越強，需求會越來越大，這既是發(fā)展的希望和潛力所在，也是銀行和平臺公司的商機所在，衷心希望省、市各大銀行特別是12家金融機構(gòu)，以這次簽約儀式為契機，發(fā)揮金融主力軍作用，按照協(xié)議的約定，與駐馬店市產(chǎn)業(yè)投資集團互信往來、精誠合作，推動雙方的融資盡快實質(zhì)性到位；合作項目盡快取得實質(zhì)性進展，并一如既往地在各個領(lǐng)域、各個方面，給予駐馬店最大的支持和幫助。也希望通過大家，推介和吸引更多的銀行、金融機構(gòu)考察駐馬店、投資駐馬店，在這片發(fā)展熱土上躍馬馳騁、逐鹿中原，共享發(fā)展成果。
駐馬店市產(chǎn)業(yè)投資集團要持續(xù)加強與各大銀行的對接合作，抓緊明確每一個項目的具體合作方式、融資渠道，認真履行協(xié)議內(nèi)容，兌現(xiàn)莊嚴承諾，確保協(xié)議確定的項目、投資額度不折不扣落地見效。同時，市產(chǎn)業(yè)投資集團要以公司成立一周年為新的起點，以“優(yōu)化金融配置、助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展、服務(wù)本地經(jīng)濟”為使命，聚焦產(chǎn)業(yè)發(fā)展，奮發(fā)作為，提高業(yè)績，抓緊建立現(xiàn)代企業(yè)制度，以企業(yè)發(fā)展高質(zhì)量，贏得銀行更多融資支持，開創(chuàng)更好的發(fā)展局面。市財政局要學會“變資源為資產(chǎn)、變資產(chǎn)為資本”，定期對全市產(chǎn)業(yè)類有效資產(chǎn)進行評估，以合法的方式裝入產(chǎn)業(yè)投資集團，迅速壯大產(chǎn)業(yè)投資集團的資產(chǎn)和實力，實現(xiàn)“資源資產(chǎn)化、資產(chǎn)證券化、資本運作效益最大化”。市金融工作局作為行業(yè)主管部門，要搭建好銀企、政企對接平臺，完善合作和溝通機制，不斷提升金融機構(gòu)服務(wù)地方發(fā)展的能力和水平。
【關(guān)鍵詞】次貸危機 新會計準則 公允價值計量
一、次貸危機引發(fā)的公允價值爭論
（一）公允價值飽受質(zhì)疑
早在次貸危機爆發(fā)前，已有來自會計、審計、金融等部門的專家對引入公允價值的新會計準則表示質(zhì)疑。次貸危機的爆發(fā)更導致國際金融界和會計界之間的激烈戰(zhàn)爭，在危機中損失慘重的金融巨頭均紛紛將矛頭指向公允價值會計，聲稱公允價值計量模式夸大了次債產(chǎn)品的損失、放大了次貸危機的廣度和深度，甚至因此要求完全廢除或暫時終止公允價值計量。
目前，針對公允價值計量會計的質(zhì)疑主要存在3個方面：公允價值隨市場波動而變動，且價值變動隨意性較大，在低迷的市場中，公允價值計量時刻對金融資產(chǎn)重新計價，而賬面價值大幅縮水，便會引起大規(guī)模恐慌，使危機不斷惡化；公允價值已不能反映金融資產(chǎn)的真實價值，但在證券市場價值不斷下降的情況下，仍有金融機構(gòu)持有資產(chǎn)且不打算低價出售，而依據(jù)公允價值會計準則，卻又必須承擔資產(chǎn)減值的損失；部分資產(chǎn)支持證券的市場已經(jīng)失靈，大量持有此類證券的機構(gòu)要想緊跟市場的價格顯得十分困難，據(jù)其他方法確認公允價值又缺少實務(wù)指南，在現(xiàn)行市場條件下，幾乎沒有可能再確定一些證券的公允價值。
（二）公允價值會計準則面臨的挑戰(zhàn)
與國際金融界意見相反，會計界辯稱公允價值計量模式及時、透明、公開地披露金融資產(chǎn)泡沫，促使金融界、投資者和金融監(jiān)管當局正視和化解金融資產(chǎn)泡沫。許多專家認為，退回歷史成本會計解決不了金融工具的計量問題，公允價值才是所有金融工具唯一合適的計量方法。
但是實際操作過程中，公允價值會計準則仍面臨一個關(guān)鍵性挑戰(zhàn)，即必須改善公允價值會計準則的框架，以加強市場約束和促進金融穩(wěn)定。為此，我國有關(guān)部門和標準制定機構(gòu)已經(jīng)開始行動，制定出切合實際、可操行性強的應(yīng)用指南，用來指導企業(yè)對公允價值的恰當運用和充分披露。在引入過程中，財政部、證監(jiān)會、上市公司均采取謹慎態(tài)度；在披露時，強調(diào)有關(guān)公允價值的充分披露；在使用上，強調(diào)只有同時滿足可取得公允信息和對公允價值能可靠計量這兩個條件時方可使用公允價值。
二、我國運用新會計準則的狀況分析
（一）次貸危機所涉及的公認會計準則
在這場次貸危機中，所涉及的公認會計準則主要包括：關(guān)于證券化交易與交易主體的內(nèi)容有《財務(wù)會計準則公告第140號――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和服務(wù)以及債務(wù)解除會計》、《財務(wù)會計準則解釋公告第46號（修訂）――可變利益主體的合并》；關(guān)于信貸風險與不確定性的內(nèi)容有《SFAS5――或有事項會計》、《FIN45――擔保方對擔保（包括涉及其他債務(wù)的非直接擔保）的會計處理和披露要求》、《SFAS133――衍生工具和套期活動會計》、美國注冊會計師協(xié)會《立場公告第94―6號特定風險和不確定事項的披露》；關(guān)于公允價值計量屬性的有《SFAS107――金融工具公允價值披露》、《SFASI14――債權(quán)人對貸款減值的會計處理》、《SFASI15――特定債務(wù)和權(quán)益工具投資的會計處理》、《SFASI57――公允價值計量》、《SFASI59――金融資產(chǎn)和金融負債的公允價值選擇權(quán)》。
（二）我國針對公允價值準則的態(tài)度
我國新會計準則于2007年1月1日起率先在上市公司施行，并逐步在所有國有企業(yè)全面推行。盡管在這場金融危機中公允價值飽受責難，但我國始終對新會計準則的公允價值抱持審慎、客觀、積極的態(tài)度。針對新會計準則運行情況和公允價值使用狀況，財政部會計司司長劉玉廷給出相應(yīng)的解釋，新會計準則對“公允價值”的使用甚為慎重，當前大多數(shù)企業(yè)在計算資產(chǎn)價值時仍按歷史成本計算，而并非按市值計算。以房產(chǎn)價值為例，據(jù)企業(yè)當初購買成本計價，即使如今房價漲了也不能計算利潤，只有當企業(yè)將房子賣掉，買賣的差價才能算作利潤。其目的在于防止市場價格大幅波動而對企業(yè)利潤產(chǎn)生極大影響，并以此避免企業(yè)“寅吃卯糧”，發(fā)生過度分配利潤的現(xiàn)象。
（三）我國公允價值主要計量對象
我國新會計準則主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、企業(yè)合并、債務(wù)重組以及非貨幣性資產(chǎn)交換等方面采取公允價值計量屬性。
在金融工具計量方面，新會計準則對投資分類做出調(diào)整，即交易性證券投資、持有至到期投資和權(quán)益性投資，并規(guī)定金融工具重新分類后的后續(xù)計量標準仍為公允價值，對金融工具的原賬面價值與公允價值間差額的會計處理方法也做出相應(yīng)規(guī)定；在投資性房地產(chǎn)方面，針對投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量，新會計準則規(guī)定了成本模式和公允價值模式，在公允價值模式下，投資性房地產(chǎn)不再計提折舊或攤銷，以會計期末的公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整賬面價值，公允價值與原賬面價值的差額計入當期損益；在企業(yè)合并方面，同一控制下的企業(yè)合并采取賬面價值計量，非同一控制下的企業(yè)合并采取公允價值計量，使企業(yè)在并購中獲得更為公允的對價；在債務(wù)重組方面，新會計準則脫離了原有以賬面價值為記賬基礎(chǔ)、增值部分為權(quán)益的規(guī)定，而將轉(zhuǎn)出資產(chǎn)原賬面價值和現(xiàn)時公允價值作為重組收益處理；在非貨幣性資產(chǎn)交換方面，在滿換具備商業(yè)實質(zhì)、換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能可靠計量這兩項條件時，方能以公允價值和相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)成本，公允價值和換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當期損益。
（四）我國新會計準則獲得國際資本市場認可
2006年2月15日，財政部推出我國新的企業(yè)會計準則，將公允價值明確為會計計量屬性之一，并在17個具體會計準則中不同程度地運用這一計量屬性。此舉使我國會計向國際趨同邁出實質(zhì)性一步，而公允價值計量的廣泛運用也預(yù)示著我國傳統(tǒng)意義上單一的歷史成本計量模式逐漸被歷史成本、公允價值等多重計量屬性并存的計量模式所取代。
正如美國聯(lián)邦儲備理事會（FED）主席伯南克所說：“信貸市場之所以幾乎陷入停滯，很大程度上就是因為投資者和銀行互相不再相信對方的賬目。而取消按市值計價的公允價值會計準則有可能進一步削弱投資者信心，它可能會讓市場變得更糟?！彼?，次貸危機由不良貸款且資本金不足，加上疏于監(jiān)管所致，從會計準則上找原因并不能從根本上改變這場危機，所涉及的任何試圖取消按市值計價的會計準則或弱化其影響的行為都忽視了華爾街金融風暴的本質(zhì)和事實。所以說，采取公允價值會計準則仍是未來一大趨勢，我國當然也不例外，而實施新會計準則也有效降低了中國企業(yè)海外上市成本，更使我國企業(yè)走出國門，躋身國際市場。
主要參考文獻：
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[3]李利.公允價值在新會計準則中的應(yīng)用及面臨的挑戰(zhàn).現(xiàn)代商業(yè)，2008（6）.
摘要： 金融服務(wù)外包是中國金融業(yè)參與世界經(jīng)濟一種直接方式，是金融業(yè)降低經(jīng)營成本，構(gòu)筑自身的競爭優(yōu)勢，獲得持續(xù)發(fā)展的能力的較好的經(jīng)營模式。西安市擁有豐富的教育資源和地域優(yōu)勢，開辦金融服務(wù)外包專業(yè)，是促進該地區(qū)經(jīng)濟金融和教育發(fā)展的較好方法。本文根據(jù)金融服務(wù)外包的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢，結(jié)合西安市各方面優(yōu)勢，通過分析西安地區(qū)開辦金融服務(wù)外包的必要性及可行性，提出開辦金融服務(wù)外包專業(yè)辦學模式。
Abstract： Financial service outsourcing is a direct way of China to involve in the world economy， the financial industry could reduce the cost of operation and build competitive advantage. Xi'an city has rich educational resources and geographical advantages， starting outsourcing in financial services professional could improve the regional economic and development education. In this paper， according to the financial service outsourcing development status and trends， combining the advantages of various aspects of Xi'an City， by the way of analysis the necessity and feasibility of Xi'an area offering financial service outsourcing professional and forwarding the mode.
關(guān)鍵詞： 西安；金融服務(wù)外包；專業(yè)
Key words： Xi'an；outsourcing in financial services；professional
中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A 文章編號：1006—4311（2012）27—0177—03
0 引言
金融服務(wù)外包一般是指金融機構(gòu)將自身的業(yè)務(wù)流程或服務(wù)等，由原來依靠結(jié)構(gòu)自身完成，轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^一定的程序和方式，交由外部企業(yè)制作或直接處購買的經(jīng)營方式。外包戰(zhàn)略的實質(zhì)是銀行重新確定其經(jīng)營策略和市場定位，將資源集中于最能體現(xiàn)比較優(yōu)勢的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，降低經(jīng)營成本，構(gòu)筑自身的競爭優(yōu)勢從而獲得持續(xù)發(fā)展的能力。近年來，由于金融業(yè)日趨復(fù)雜的內(nèi)部整合與外部銜接，以及專業(yè)化分工和規(guī)模經(jīng)濟的影響，許多金融機構(gòu)紛紛將非核心業(yè)務(wù)外包出去。
1 金融服務(wù)外包發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢
1.1 中國金融服務(wù)外包發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢 20世紀80年代以來，隨著經(jīng)濟金融全球化、一體化發(fā)展，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級日益深入，全球服務(wù)貿(mào)易快速增長，服務(wù)貿(mào)易結(jié)構(gòu)發(fā)生了前所未有的變化。歐美國家金融機構(gòu)30多年的實踐表明，金融服務(wù)外包是金融業(yè)、特別是銀行業(yè)提高資本收益率、資產(chǎn)收益率、減員增效、凸顯行業(yè)核心競爭力和優(yōu)勢的必然選擇。金融服務(wù)外包自20世紀70年代出現(xiàn)，90年代后迅速發(fā)展。2011，全球服務(wù)外包市場規(guī)模為944億美元，其中金融服務(wù)外包就達到313億美元，約占全球外包總規(guī)模的30.2%.近年來伴隨著中國金融體系改革的進一步深化，我國在岸金融服務(wù)外包市場規(guī)模迅速擴大，2010年在岸金融服務(wù)外包市場達到450億元人民幣。目前中國的金融服務(wù)外包企業(yè)包括：埃森哲、IBM、惠普、印度企業(yè)INFOSYS、塔塔。與此同時，我國境內(nèi)服務(wù)外包企業(yè)也加速發(fā)展擴張，涌現(xiàn)一大批如恒生電子、東南融通、南天信息、炎興科技等專業(yè)服務(wù)外包公司。中國的金融服務(wù)外包需求主要集中在國內(nèi)各大金融機構(gòu)，外包業(yè)務(wù)由低端的信息錄入、呼叫中心外包，逐漸向后臺服務(wù)發(fā)展，信用卡中心、數(shù)據(jù)中心、清算中心業(yè)務(wù)發(fā)展，外包需求逐漸向市場釋放。金融危機爆發(fā)后，隨著印度等離岸外包業(yè)務(wù)大國經(jīng)濟環(huán)境的惡化，跨國金融集團為應(yīng)對成本大規(guī)模上漲的壓力，國際金融外包業(yè)務(wù)逐漸向成本更低的國家遷移，這給中國承接金融外包業(yè)務(wù)尤其是離岸金融服務(wù)外包業(yè)提供了絕好的發(fā)展機遇。
1.2 西安金融服務(wù)外包發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢 西安作為西部地區(qū)中心城市和國家服務(wù)外包重要產(chǎn)業(yè)基地。西安憑借科技實力雄厚、人力資源豐富、商務(wù)成本低、人員流動性少、產(chǎn)業(yè)成熟度高、通訊交通便利等諸多優(yōu)勢，榮獲2011年度中國服務(wù)外包城市投資吸引力第二名，在第三屆中國服務(wù)外包園區(qū)十強評選中，西安軟件園榮列前五。
據(jù)商務(wù)部門統(tǒng)計，截至2011年底，西安市服務(wù)外包離岸合同金額達到3.87億美元，同比增長32%，完成全年3.3億美元目標任務(wù)的117%。從2006年至2011年的六年間，我市服務(wù)外包離岸業(yè)務(wù)實現(xiàn)了七倍增長，產(chǎn)值實現(xiàn)了翻兩番。目前，全市擁有軟件和服務(wù)外包企業(yè)達到100多家，從業(yè)人員規(guī)模突破10萬人，承接離岸外包業(yè)務(wù)的國別市場已達48個國家和地區(qū)，全市服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了又好又快發(fā)展。西安（浐灞）金融服務(wù)外包基地也將投資10億元，在園區(qū)建設(shè)金融業(yè)務(wù)流程外包（BPO）基地、信息技術(shù)外包（ITO）基地、知識流程外包（KPO）基地和離岸外包基地。2011年隨著擁有2000多座席的中國銀行全球客服中心落戶西安，將會有一批全國性金融機構(gòu)后臺服務(wù)中心快速聚集西安市。西安炎興科技、華拓數(shù)碼等許多科技公司，近幾年紛紛將業(yè)務(wù)發(fā)展方向轉(zhuǎn)向金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)。從西安的金融服務(wù)外包企業(yè)人員的規(guī)模變化看，呈現(xiàn)出快速擴張的勢頭，對外包人才需求量非常大。
【關(guān)鍵詞】美國次貸危機 金融風暴 公允價值 財務(wù)會計理論體系
一、會計理論體系的內(nèi)容
（一）會計理論的定義
亨德里克森提到會計理論是一套邏輯嚴密的原則，以使會計信息使用者更好地了解當前會計實務(wù)，提供評估當前會計實務(wù)的概念框架，指導新的實務(wù)和程序的建立。筆者認為，會計理論體系除了上述作用外，還應(yīng)該在特定的環(huán)境下能夠為解決特定問題提供原理性的解釋和指導。例如在這次金融危機下衍生金融工具的計量屬性問題，與其爭論不休，不如回歸會計理論，從本源上尋找衍生金融工具的實質(zhì)然后再確定如何對其進行計量。
（二）會計的本質(zhì)
會計的本質(zhì)問題歷來是我國會計學界爭論較多的一個基本理論問題，主要觀點有三種：“管理活動論”、“信息系統(tǒng)論”和“控制系統(tǒng)論”。筆者認為，僅僅把會計看作是一個信息系統(tǒng)，不足以確定會計的重要地位，也就不能充分發(fā)揮會計信息的重要作用，沒有管理權(quán)力作支撐，會計就會失去其控制和管理的職能，最后也可能淪為擺設(shè)。例如在現(xiàn)今的金融危機下，會計如若只是作為信息系統(tǒng)，只能提供企業(yè)的財務(wù)信息，而不能參與管理活動，很有可能被管理層棄置不用，加大了管理層決策的隨意性，拍腦袋之類的現(xiàn)象可能增多，就不利于企業(yè)應(yīng)對金融危機，防范金融風險。因此，會計的本質(zhì)應(yīng)該是一種管理活動，把財務(wù)信息運用于管理之中，能更加發(fā)揮會計的決策和協(xié)調(diào)作用。
（三）會計理論的邏輯起點
杜興強教授在《構(gòu)建具有中國特色的會計理論體系》一文中的觀點，即會計環(huán)境應(yīng)為會計理論的邏輯起點。他認為，會計理論包括會計基本理論，會計準則基本概念體系和會計應(yīng)用理論，而以往的假設(shè)起點論和目標起點論都是針對財務(wù)會計概念框架提出的，只注意到會計理論體系的某個層面，而沒有站在整個會計理論體系全局高度去探討，因此是片面的。而且以會計目標、會計職能、會計動因以及會計假設(shè)等作為會計理論結(jié)構(gòu)的邏輯起點，都是假設(shè)會計的環(huán)境是不變的，然而一旦新的會計環(huán)境發(fā)生，這些觀點架構(gòu)的會計理論結(jié)構(gòu)就可能會失去理論指導作用。而會計環(huán)境作為邏輯起點，可以使會計理論適應(yīng)實踐和客觀環(huán)境的要求，并隨之不斷變化，不僅符合辯證法的思想，而且為我國目前建立中國特色的會計理論體系提供了客觀依據(jù)。尤其是當前金融危機的經(jīng)濟大環(huán)境下，會計環(huán)境隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化而日益復(fù)雜，西方國家的會計理論體系也面臨著前所未有的威脅和挑戰(zhàn)。因此，我國不能再僅僅依靠以往經(jīng)驗或借鑒西方國家的成果，而是應(yīng)該從具體實踐出發(fā)，考慮中國政策、企業(yè)特點、國家文化等各方面因素，構(gòu)建具有中國特色的會計理論體系。
（四）會計的程序
會計的程序包括會計確認、會計計量、會計記錄和財務(wù)報告。會計確認是基礎(chǔ)，會計計量是核心問題，而會計記錄和財務(wù)報告則是在會計確認和計量的基礎(chǔ)上以資料的形式反映出來并提供給信息使用者的過程。本文中我們主要討論一下會計計量的屬性問題。會計計量屬性包括歷史成本、重置成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值以及未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。華爾街金融風暴的產(chǎn)生，有人歸咎于衍生金融工具的計量屬性問題，我認為是牽強的。吳水澎教授在其著作《會計理論》中指出，“利用歷史成本會對衍生金融工具核算不足，因為在期貨交易中僅核算保證金，但是期貨交易潛藏的風險往往遠大于保證金，而利用歷史成本方法由于注重形式，忽視實質(zhì)，因此不能充分反映衍生金融工具的內(nèi)涵風險及潛在的損失，以此為基礎(chǔ)編制的報表容易對投資者的投資決策造成誤導。”現(xiàn)如今公允價值計量已是大勢所趨，用公允價值更能準確反映資產(chǎn)的經(jīng)濟實質(zhì)。衍生金融工具用公允價值計量，其方向是正確的，只是沒有找對方式。現(xiàn)在衍生金融工具的公允價值不能可靠計量，不是因為用公允價值作為其計量屬性是錯誤的，而是因為沒有形成正確的計算其公允價值的方法。我們所要做的是尋求一種正確的方式來計量其公允價值而不是因噎廢食，因為一點挫折就退縮尋找歷史成本作庇護，這是一種膽小的表現(xiàn)而不符合時展的需要。
二、結(jié)論
金融危機對中國而言既是挑戰(zhàn)又是機遇，雖然在這場風暴中中國的制造業(yè)尤其是出口導向型的制造企業(yè)遭受嚴重損失，但是中國的金融市場仍然是穩(wěn)健的，中國可以借鑒華爾街的教訓，制定切實有效可行的措施以防范金融風險、維護金融安全。在會計理論體系的構(gòu)建方面，中國也可以在學習西方先進理論的基礎(chǔ)上，把在這次金融風暴中得到的經(jīng)驗教訓與中國的具體實踐結(jié)合起來，構(gòu)建科學合理而又有中國特色的會計理論體系，從而為會計實踐和經(jīng)濟實踐提供正確有力的指導。
參考文獻
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巨頭因何成為緬懷
戰(zhàn)略失誤決定終局，對智能手機技術(shù)和數(shù)碼技術(shù)的戰(zhàn)略判斷失誤導致摩托羅拉、諾基亞、柯達們紛紛讓出了行業(yè)翹楚的寶座，就連奧巴馬情有獨衷、當選總統(tǒng)后仍不忍割舍的黑莓也已跌落云端，成為現(xiàn)代高科技的繽紛世界里最不甘心卻又心有余而力不足的恐龍、大象級別的超級配角和看客。
方向性的致命錯誤，導致滿盤皆輸。而各種臃腫滯緩的大企業(yè)病也導致企業(yè)很難快速掉轉(zhuǎn)船頭，及時應(yīng)對產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命和市場需求的實時變化。
瘦身，于巨人來說殘酷而且現(xiàn)實。當企業(yè)過慣了錦衣玉食、花錢如流水的日子，危機來臨時就會度日如年，失去了光環(huán)簇擁下的銳氣、勇氣與光芒。
開源或者節(jié)流是企業(yè)經(jīng)營與生存發(fā)展必做的選擇題，可以多選，但不能回避和逃避。節(jié)衣縮食的嚴冬需要一顆堅強的心，更需要帶著解局的良方。
不生不死，于曾經(jīng)光芒四射、奪目輝煌的巨人而言是一種無以啟齒的屈辱。實質(zhì)營銷、實質(zhì)經(jīng)營、實質(zhì)管理，只有日常落在實處，把關(guān)鍵的每一步都處理對、處理好，才能避免這樣徹骨的痛和傷。
昔日巨頭今安在？
世界影像巨頭柯達9月宣布結(jié)束破產(chǎn)保護狀態(tài)，今后將專注于商用成像市場，面向企業(yè)提供打印設(shè)備和圖文影像等專業(yè)服務(wù)，不再涉足消費者業(yè)務(wù)。在之前20個月的破產(chǎn)重組中，柯達剝離了許多鼎盛時期最具代表性的業(yè)務(wù)，包括零售膠片，相紙以及全球約105，000個相片沖印點。精簡版的柯達已將個人膠片業(yè)務(wù)資產(chǎn)全部出售給柯達退休基金以獲取融資，專心致志于商業(yè)印刷、高端影院和觸屏技術(shù)。只是這一領(lǐng)域柯達依然是個遲來的挑戰(zhàn)者，即使數(shù)字化了，慘烈的行業(yè)競爭中能否活好，未來前景依然是個未知數(shù)。
以安全性著稱的黑莓作為智能手機市場中曾經(jīng)的先驅(qū)和領(lǐng)跑者，輝煌一時，在北美市場中獨占半壁以上江山，后期但卻因和諾基亞一樣拒絕變革，堅持全鍵盤輸入模式和一成不變的外觀設(shè)計，導致企業(yè)走向衰落。市場份額急劇萎縮，二季度僅為2.9%。股票市值由顛峰時期830億美元猛跌至42億美元，股價由2008年148美元的高點急速跌落至并購?fù)Ｅ茣r的8.26美元，即將被金融財團低價收購，重組后將采取削減40%員工、精簡產(chǎn)品線等方式推動企業(yè)扭虧為盈。
創(chuàng)新的腳步無法停歇
不進則退的市場法則，需要我們時時保持敬畏之心，不變革創(chuàng)新，昔日的英雄就將成為明日的失敗者。蘋果開了一場會，推出兩個新品，引發(fā)股票市值直線蒸發(fā)三百億美元，中國手機品牌集體松了口氣，謝蘋果不殺之恩。
［關(guān)鍵詞］ 陶瓷行業(yè)；反傾銷
［中圖分類號］ F741.23 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1002-2880(2011)04-0032-02
一、反傾銷概述
傾銷的確定是實施反傾銷措施的首要條件。根據(jù)關(guān)貿(mào)總協(xié)定第6條的規(guī)定，一國產(chǎn)品以低于正常價值的價格進入另一國市場，如因此對貿(mào)易締約方領(lǐng)土內(nèi)已建立的某項工業(yè)造成實質(zhì)性損害或產(chǎn)生實質(zhì)性損害的威脅，或?qū)δ骋粐鴥?nèi)工業(yè)的新建產(chǎn)生實質(zhì)性阻礙，則構(gòu)成傾銷。反傾銷，也稱反傾銷措施，則是指進口國反傾銷調(diào)查當局依法對給進口國產(chǎn)業(yè)造成了損害的傾銷行為采取征收反傾銷稅等措施以抵消損害后果的法律行為。世貿(mào)組織的《反傾銷協(xié)議》規(guī)定，一成員要實施反傾銷措施，必須遵守三個條件：首先，確定存在傾銷的事實；第二，確定對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成了實質(zhì)損害或?qū)嵸|(zhì)損害的威脅，或?qū)鴥?nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成實質(zhì)阻礙；第三，確定傾銷和損害之間存在因果關(guān)系。
二、我國陶瓷行業(yè)遭遇反傾銷的現(xiàn)狀
近年來，我國陶瓷行業(yè)遭遇多起反傾銷調(diào)查。2009年4月，印度商工部對中國陶瓷反傾銷案件的初裁結(jié)果，廣東宏陶、新明珠、薩米特、新中源等陶企的陶制釉面磚獲得零關(guān)稅，其它佛山陶企則被征收137盧比/平方米的反傾銷稅；2009年9月，阿根廷對原產(chǎn)于中國的陶瓷餐具及其他家用或衛(wèi)生用瓷器作出反傾銷終裁，采用最低限價措施，中國涉案產(chǎn)品的最低離岸出口價為4.65美元/千克，有效期5年；2009年12月，泰國對華陶瓷反傾銷正式立案，對所有中國出口至泰國的釉面和未上釉瓷磚均進行反傾銷調(diào)查；2010年6月，歐盟委員會宣布對我國瓷磚進行反傾銷調(diào)查正式立案，涉及有釉和無釉的墻地磚、馬賽克等產(chǎn)品，金額達到3.1億美元，涉案企業(yè)幾乎涵蓋國內(nèi)知名陶瓷企業(yè)，其中絕大部分來自佛山陶企，這是我國陶瓷10年內(nèi)遭遇的最大反傾銷調(diào)查。2011年3月，歐盟正式公布反傾銷調(diào)查初裁結(jié)果，沒有一家中國企業(yè)獲得“市場經(jīng)濟地位”，3家中國陶瓷企業(yè)獲得個案處理，稅率分別為35.5%、36.6%、26.2%，這三家企業(yè)分別為廣東新潤成陶瓷有限公司、山東雅迪陶瓷有限公司和廣東唯美陶瓷有限公司，合作的但是沒有被抽中的企業(yè)稅率為32.3%，其他陶瓷企業(yè)為全國普遍稅率73%。這一結(jié)果對我國主打歐盟市場的陶瓷企業(yè)形成巨大沖擊，不少陶瓷企業(yè)將徹底退出歐盟市場。
三、我國陶瓷行業(yè)遭遇反傾銷的原因
1.金融危機的影響
金融危機的影響是一些國家對我國陶瓷行業(yè)提出反傾銷調(diào)查的導火索。始于2008年的世界金融危機讓歐盟陶瓷產(chǎn)業(yè)遭受重大打擊，昔日在國際市場占有主導地位的意大利、西班牙、德國等遭受50年來最嚴重的重創(chuàng)，30%生產(chǎn)企業(yè)關(guān)門，行業(yè)職工失業(yè)率達25%，出口下降40%。國內(nèi)市場的艱難和中國陶瓷的沖擊，使得一些國家對我國陶瓷行業(yè)采取反傾銷調(diào)查。
2.發(fā)起國為保護國內(nèi)陶瓷產(chǎn)業(yè)
近年來，一些東南亞國家大力支持國內(nèi)陶瓷產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，僅從我國佛山地區(qū)就引進了許多建陶生產(chǎn)線設(shè)備，如壓機、輥道窯、拋光機等，我國一些建陶機械企業(yè)也在東南亞設(shè)廠生產(chǎn)。因此，當我國的陶瓷產(chǎn)品進入這些東南亞國家時，勢必對他們的行業(yè)、企業(yè)個體造成沖擊。這些東南亞國家為保護本國陶瓷產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，便不斷發(fā)起對我國陶瓷的反傾銷調(diào)查。
3.我國陶瓷企業(yè)的低價出口
我國陶瓷行業(yè)遭遇反傾銷，與其低價出口策略有莫大關(guān)系。在金融危機的影響下，我國很多陶瓷企業(yè)以低價策略來維持國際市場。據(jù)統(tǒng)計，2009年廣東瓷磚對德國、捷克、瑞典出口數(shù)量分別增長47.5%、38.8%、31.1%，而出口均價分別下跌6.5%、12%、23.4%。出口猛增和價格下降給我國陶瓷企業(yè)帶來了貿(mào)易風險。而行業(yè)內(nèi)的無序競爭、互打價格戰(zhàn)則加劇了這一形勢。
4.我國陶瓷缺乏高附加值的產(chǎn)品
20世紀80年代末至2005年之前，我國陶瓷行業(yè)在國內(nèi)市場對商品的大量需求之下呈現(xiàn)出欣欣向榮的景象，企業(yè)不用花多少心思就能獲得大筆財富，這讓很多老板無法靜心于設(shè)計、研發(fā)，也不重視售后服務(wù)，從而導致我國陶瓷缺乏高附加值的產(chǎn)品，最終成為“便宜貨”的代名詞。我國陶瓷企業(yè)的這種短期行為為之后的種種貿(mào)易摩擦埋下了伏筆。
詹俊濤：我國陶瓷行業(yè)遭遇反傾銷的成因與對策四、我國陶瓷行業(yè)應(yīng)對反傾銷的對策
1.企業(yè)要積極應(yīng)訴
由于應(yīng)訴成本高，裁決時間長，我國不少涉案企業(yè)對反傾銷采取逃避態(tài)度，因此目前我國陶瓷行業(yè)對國外反傾銷案件的應(yīng)訴率低，解決效果差。如果這種狀況得以繼續(xù)，必然導致整個陶瓷行業(yè)出口大環(huán)境每況愈下，對出口企業(yè)越來越不利。同時，國內(nèi)很多積極應(yīng)訴并取得成功的經(jīng)驗也表明，“誰應(yīng)訴誰受益”。因此，從長遠出發(fā)，我國陶瓷企業(yè)對外國的反傾銷必須積極應(yīng)訴。企業(yè)既要以單個為主體進行傾銷抗辯，也要通過協(xié)會或基金會等組織進行行業(yè)的無損害抗辯。同時，面對抽樣調(diào)查，抽樣企業(yè)一定要應(yīng)訴，沒被抽樣的企業(yè)也要爭取應(yīng)訴，積極填寫問卷。
2.爭取獲得進口商的支持
反傾銷案的關(guān)鍵在于中國陶瓷產(chǎn)品是否具有反傾銷的事實，以及是否傷害了提出反傾銷調(diào)查國家的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。因此，我國陶瓷出口價格是否是正常價格是反傾銷案的焦點。進口商是其國內(nèi)的經(jīng)銷商或經(jīng)銷商的上游企業(yè)，在反傾銷調(diào)查中，無論是提交數(shù)據(jù)的一致性還是排除部分產(chǎn)品免于征稅或者低稅，都需要他們一起配合，并聯(lián)合下游直接用戶才能說服調(diào)查機關(guān)。因此，在做出應(yīng)訴決定前，我國陶瓷企業(yè)必須要獲得進口商的各種支持。而幫助我國企業(yè)，進口商也能獲益。因為在反傾銷調(diào)查中，如果抽樣企業(yè)獲得較高的反傾銷稅率，那么其他企業(yè)所獲得的平均稅率也會比較高，這樣進口商的利益也會受損。
3.積極尋求協(xié)會和政府幫助
在遭遇反傾銷時，由于陶瓷出口企業(yè)對進口國家陶瓷產(chǎn)品方面的相關(guān)法規(guī)和標準不熟悉或不了解，企業(yè)自身往往都無從應(yīng)對。同時，根據(jù)以往應(yīng)訴的經(jīng)驗，在遇到涉及宏觀政策的具體問題時，行業(yè)協(xié)會甚至政府的盡力斡旋是最后得以勝訴的保障。因此，在反傾銷調(diào)查案中，積極尋求協(xié)會和政府的幫助就顯得尤為重要。企業(yè)應(yīng)積極與國家商務(wù)部主管反傾銷部門和行業(yè)協(xié)會保持密切聯(lián)系，爭取獲得政府和行業(yè)協(xié)會方面的支持。讓相關(guān)政府部門出面為企業(yè)爭取更多的周旋空間，通過政府或?qū)I(yè)組織對話的方式，使事情結(jié)果向有利于雙方的方向發(fā)展。
4.提高產(chǎn)品的附加值和科技含量
積極應(yīng)訴、借力過關(guān)、政府從旁協(xié)助，都是在遭遇反傾銷調(diào)查之后不得已的被動措施，陶瓷企業(yè)著力于自主研發(fā)、創(chuàng)新設(shè)計，提高產(chǎn)品附加值和科技含量，打造優(yōu)質(zhì)高端的產(chǎn)品形象才是擺脫反傾銷的最終努力方向。因此，陶瓷企業(yè)要及早加快行業(yè)的有效轉(zhuǎn)型，形成低碳陶瓷體系；大力發(fā)展新材料和高技術(shù)陶瓷，形成高科技含量、高附加值、高市場占有率的高技術(shù)陶瓷產(chǎn)業(yè)集群，實現(xiàn)傳統(tǒng)陶瓷產(chǎn)業(yè)的升級、轉(zhuǎn)型。
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