時間：2023-10-11 16:33:05
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇短期投資理財收益，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、中產階層投資特征
中產階層基于階層經濟狀況、受教育程度、社會地位、家庭背景等影響，其自身對投資理財擁有區別于普通投資者而具有其獨立的群體特征。具體表現在以下幾個方面：
（一）追求公平與效率 高知識階層的中產者追求投資理財公平與效率，其公平與效率的認知概念存在其自身品質中。在現階段的投資理財市場上，中產階層可以自主自愿地進行投資決策，而在其他領域，個人決策的限制條件復雜很多。由此，中產階層對完全競爭的公平投資市場滿懷期待，并且對投資市場前景樂觀。另外，中產階層相信自身的知識和能力，使其自信自己的投資眼光。
（二）心理投資預期高中產階層因為高教育背景、高文化素質和具有一定挑戰性的職業決定了其具有一定的風險偏好，敢于挑戰新事物。在良好投資效率的背景下，中產階層具有明顯的投資意愿和投資沖動。中產階層認為自身投資眼光獨到，判定增值的理財產品必定能升值。
（三）意在實現財務自由一方面，中產階層投資的前提是滿足自身的現金支出、教育支出、風險管理與保險規劃支出、退休養老保險支出等，才會對外投資增值。它要求自身財務具有必要的資產流動性、合理的消費支出、實現教育期望、完備的風險保障、合理的納稅安排、積累財富、安享晚年和有效地財務分配和傳承的特征。另一方面，中產階層希望投資收入能夠滿足自身的財務支出，使自己能夠從繁忙的工作中解放出來，并使投資收益財富進行循環投資。
（四）要求確保財務安全中產階層本身經濟實力并不強大，財務安全是中產階層投資的首要要求之一。中產階層認為現有的財富能夠應付生活目標的實現，不會導致財務危機，會使自身支出外的結余資產或負債資產作為資本能夠保值、增值和更大的收益。同時，中產階層也會評估投資理財產品，做好風險防范措施，確保財務安全。
二、通脹壓力下中產階層投資現狀
在20世紀90年代，投資理財理念引入我國，經過十多年的發展，我國個人投資正處于起步階段，但投資理財市場尚不完善。目前，在通貨膨脹的國內經濟環境下，中產階層投資理財存在更多亟待解決的問題。
（一）進入投資理財市場限制因素多 由于我國投資理財業務發展處于初級階段，我國金融市場提供的理財業務不能全面充分地滿足中產階層的投資理財需要，導致我國中產階層投資理財的市場限制因素較多。例如金融機構重點推薦的理財產品門檻普遍較高，大多超出中產階層的承受能力，如中國銀行推出的個人/家庭理財業務“外匯寶”的業務內容“個人外匯買賣”，但可以辦理此業務的門檻條件實際上是“50萬人民幣資產能力、交易量要達到要求”。上述例子充分說明了金融機構將VIP客戶作為其目標客戶，對投資潛力日益壯大的中產階層沒有正確的重視起來。
（二）金融機構理財產品單一 金融機構針對中產階層開發提供的理財產品不多，僅是在儲蓄功能基礎上將存貸款產品進行簡單組合。再次，金融機構主推的理財產品同質化高，缺乏創新，缺乏針對不同用戶進行個性化的投資理財設計。如商業銀行普遍開展儲蓄貸款、保險、代為兌換債券，每月向客戶通報國內外高影響力的金融政策、股價、匯價等行情信息，客戶到銀行大宗業務或多種業務時可享受減免部分手續費后其他優惠等。
（三）投資理財專業化知識不足 中產階層大多是工薪階層的上班族，平時無暇掌握專業的投資專業知識，理財技巧缺乏，易造成投資盲目性，加大了投資風險性。另外，目前市場上缺乏獨立的投資理財咨詢機構和專業投資理財專業人士，在加上投資理財人員的素質參差不齊，都影響了中產階層投資的收益。另外，個人理財業務起步不久，目前國內個人理財業務人員仍是以處理低層次的消費業務為主，有關金融投資、資本、貿易等各領域間的投資交易，則缺乏了解，針對這種高技術含量的金融產品的產品開發和投資組合設計就無能為力。
（四）投資組合簡單隨著中產階層自身經濟實力的增長，其理財意識開始增強，自主理財水平較低，投資組合比較簡單。一般是以儲蓄和債券等保守理財方式為主、股票和基金等新型理財方式為輔的投資策略，投資理財知識不足，大大限制了中產階層對高性價比理財產品的投資。而在通貨膨脹的壓力下，投資市場波動性更大，中產階層投資更加謹慎，投資要求更加理性化和穩定化，致使投資方式趨向單一化，從而加大了投資風險系數。
（五）投資理財缺失計劃性 投資理財要在尊重經濟規律的基礎上，根據國際國內的宏觀經濟制定的中長期計劃，具體投資方式需根據自身的經濟狀況和相關投資對象來制定短期、中期和長期的理財計劃。但由于中產階層對經濟形勢缺乏提前的預判性，往往在投資理財策略上缺乏計劃性，在方式上又缺乏合理性，增加了投資理財的成本， 降低了預期的收益，易導致中產階層投資者的挫敗感。
三、通脹壓力下中產階層投資理財策略
面對當前的通貨膨脹，抵抗通脹是投資理財的首要目標。當下，中產階層要在保證生活質量的同時，盡可能避免或降低投資風險，確保資產的保值增值。在目前國際國內的宏觀經濟形勢下，立足我國投資市場，我國中產階層投資要想持續健康發展，需從以下幾個角度進行完善和推進：
（一）規范投資理財市場，降低投資門檻我國個人投資理財市場是在20世紀90年才開始出現，中產階層是在近十年內形成的發展較快的投資群體，而不規范的投資理財市場大大限制了投資市場的運作、發展與壯大，亦制約了個人資產參與社會經濟資源的優化配置。首先，加強個人理財業務的法律規范和政策環境建設。雖然國家在不同時期制定和執行的法律規范和政策都對投資理財市場起到了很大的推動作用，但仍不能有效地保障投資主體的權益。國家法律規范應從規范理財合同、完善理財者權益制度、優化理財機構風險內控機制和加強理財機構信息披露制度方面著手。其次，國家應適時引導理財機構擴大主要理財對象，降低理財產品的投資門檻，把中產階層作為今后重要的獲利點進行培育。目前，國家沒有頒布對應于中產階層的投資理財相關法律，金融機構推出的理財產品主要針對普通消費者和VIP客戶，致使中產階層投資作為投資主體地位尷尬，不能有效實現自身收益。金融機構應降低投資門檻，針對性制定具有強層次性的理財產品吸引中產階層投資，實現雙贏。
（二）豐富理財產品種類，樹立理財品牌在通脹的壓力下，投資者選取理財產品更加謹慎，導致了金融市場競爭的異常激烈。理財機構作為投資市場的運營者，需針對中產階層這一特定投資群體的整體性和層次性，開展豐富的理財業務，樹立品牌理財產品。豐富全面的理財業務可以提高理財機構的整體競爭優勢，品牌理財產品可以樹立核心競爭力，杜絕和降低核心理財產品的復制度。樹立品牌理財業務是一個艱辛的過程，但投資者認定了理財產品，促進了品牌理財產品的產生，必然大幅提高金融品牌的附加值和理財機構的知名度，大大增加了理財機構的業務。理財機構要想維護舊客戶和開拓新市場，需與時開發新型品牌理財產品，加快品牌宣傳，提升服務水平，加大品牌營銷，優化營銷策略。目前，我國商業銀行主要采用以銀行為中心劃分投資理財產品，現階段的理財產品主要是金融、有形資產和負債，這種理財產品的劃分方式限制了投資主體投資多元化和個性化，限制理財產品的種類，不易形成品牌理財產品。鑒于此，我國金融機構應借鑒國外銀行建立以客戶為中心產品設計理念，優化以個人投資為主體的理財產品結構。比如，國外銀行在提供個人住房貸款時采用貸款與保險產品組合出售，且保險不僅包括財險、壽險，亦包括家居全保險、失業保供款保險、防脫期供款保險等服務。
（三）提高風險與監督意識，加強理財知識 中產階層進行投資時，需提高風險和監督意識，是其投資的思想基礎。由于中產階層的投資決定將直接影響其現有生活質量，中產階層要具備理性的投資意識，充分認識到理財風險。同時，中產階層投資者不但享有投資理財產品的知情權，而且市場要對投資理財產品進行監督，降低投資的風險系數。另外，中產階層加強理財知識學習，提高其對理財產品的判斷能力，是其投資的知識保障。由于中產階層工作特征，其投資的理財產品主要是由投資機構的理財人員推薦所確定，基于理財人員素質能力參差不齊考慮，中產階層要通過多方面對理財知識進行了解，提升自身理財知識水平，提高選取理財產品的正確性。比如你的工作如銷售類未來收入不太穩定，就應適當高估風險意識，加強對投資的理財產品進行密切的監督，并減少投資，保證生活質量。再比如，你對名人字畫、古玩文物特別喜歡且對他們具備一定的知識，可以加大該方面知識的學習，投資集藏，集藏投資風險小，保值增值性高。
（四）優化投資組合，合理分配投資 當前的國際經濟處于衰退期，國內股市動蕩期仍未過去，通脹壓力減退趨勢不減的背景下，簡單的投資組合或以某種理財產品為主的投資組合已不能很好地降低中產階層理財者的投資風險，確保其資產的保值增值。面對銀行存款、債券、保險、股票、基金、保險等多樣化的理財產品，中產階層理財者要根據各種產品的性質、風險、收益率、操作程序成本等信息的評估，根據理財者自身的實際投資狀況，選取理財產品，優化投資組合，并對理財產品確定合理投資分配比例，各投資比例所占份額易適當均衡化。在目前通貨膨脹的經濟形勢下，基于中產階層風險偏好不同和階層特征，權威理財專家建議中產階層采用中立型的投資組合，合理的投資比例。中產階層投資者選取債券、基金、股票、房地產和黃金為主的固定資產等為主的投資組合。債券和基金方面，債券和基金成為投資組合中必選部分；股票方面，可以選取實力強大、具有長期競爭優勢的上市企業進行股票長期投資；固定資產方面，基于其保值的穩定性，房地產和黃金投資是不可缺少的部分；保險方面，保險的保障功能決定了其在投資組合中的一席之地。作者建議投資比例為：成長性投資（債券、基金、股票、房地產、黃金、債券和教育等）占50%―70%，保障性投資（保險、日常流動資金等）占30%-50%。
（五）理性投資理財，結合中長期和短期投資中產階層的高收入伴隨著高工作壓力，為保證高品質的生活，中產階層投資理財要具有科學計劃性，堅持中長期和短期投資相結合。短期投資主要運用于日常開支費用、家庭健康維護、父母贍養等，由于目前通貨膨脹率遠遠大于存款活期利率，儲蓄方式不可行，可以通過短期負債、短期股票方式保值增值；中長期投資主要包括家庭儲備子女教育金、個人養老金等，可以通過債券、基金、長期持有股票、房地產而和保險等投資方式增值。其中，中產階層中的主要資金來源者，要加強生理健康投資和身體健康的保險投資，防止其發生意外事件，家庭收入受到直接影響。
參考文獻：
［1］張宛麗：《社會中間階層的崛起》，北京社會科學文獻出版社2004年版。
［2］王廣立：《我國中產階級投資理財的市場分析》，《時代經貿》2006年第4期。
近年來，隨著GDP的快速增長，我國居民人均資產存量明顯增大，居民的理財需求日趨擴張。但我國目前的金融理財市場發展滯后，理財產品不多、理財渠道與手段單一，投資模式基本都是靠朋友介紹，甚少有專業的理財團隊為其量身定制并實施理財計劃。現今，客戶信托、股票、債券、保險等理財產品卻只在乎收益率，不懂得去思考自己的財務結構到底怎樣才是最佳組合，在這樣的最佳組合中，需要的是什么樣的產品?在這樣的現狀下，中國的第三方理財機構應運而生了。
第三方理財機構就是指獨立的、介于終端客戶和眾多投資理財產品提供商之間的、為廣大客戶提供金融產品銷售和投資理財咨詢的機構。現在理財市場的產品主要有：債權類信托產品，IPO的產品，投資基金，保險、外匯等。從安全角度來說，由于股市的行情不好致使大量資金涌入信托，使今天的中國信托行業非常發達。但是客戶投資需求的安全度和收益率都是因人而異的，我們要懂得根據客戶的分類為客戶提供相應的產品，不能用一種產品、一種服務模式來讓所有客戶都滿意。
現今中國有三種不同類型的第三方理財機構做得不錯，代表中國當前理財業的三種模式，他們分別是：恒天財富、諾亞財富、。
恒天財富主要是理財產品銷售，賣產品給客戶，它是一個產品的渠道商，我認為他的盈利模式為賣信托產品收取的傭金。
諾亞財富的公司定位是為客戶提供高端的全方位的理財服務。通過理財師與客戶一對一的服務模式實現精準的客戶服務，站在客戶的角度，使客戶得到全方位的資產增值管理服務。但由于中國的一些制度在稅務、法制上不健全，使這一類高凈資產個人客戶(可投資資產超過300萬元，排除主要住宅)很少，使理財服務成為少數人的專利。
做得不錯，大家有空可以看一看。他們的優點是通過講座的方式來培養廣大百姓的理財意識，他們走的是大眾市場，以教育為主，產品銷售為輔的模式。他們堅信理財的定位是站在廣大客戶的角度，根據客戶的現狀，通過尋找相應的理財產品來達到客戶財產增值、避稅等各項功能的要求，通過講座來使客戶找到自己解決問題的方式方法，這是一個普及過程，對于中國的現狀，這是非常有效和需要的，可能五年后理財師一對一的精準服務是理財服務的主流，但現在對客戶來講，理財教育是主，銷售理財產品是輔，這是目前的主流，我認為走的是正確之路。
諾亞方舟的高端客戶在中國是一個小群體，要使中國人的財富增大翻倍，教育是必須的，我覺得像在這方面就起到了一個非常良好的作用，實現了第三方理財機構真正的功能。
我們理解的理財是一個短期、中期、長期的相互搭配，要考慮到職業規劃、退休、養老、失業、醫療等綜合性的理財服務，同時還有人壽和保險，這些都是不可缺少的理財產品。試想一下，你是一個30歲的白領，房車齊全，家有妻子、小孩，你應該怎樣去做自己的理財規劃呢?
首先，應該有一份人壽保險，萬一有什么不測，能夠讓自己的家庭開銷得到一定的保障。其次，自己得有保險，如果失業，你才能夠在尋找新工作的過程中，有能力去支付房貸。你還想要投資某些產品，使自己的短期投資收益能夠達到15％左右的回報，比如某些信托產品。當然，也可以投資給一些運營良好的公司的股權(IPO)，借著他們的發展來使自己的中長期投資得到較高的回報。
關鍵詞：通貨膨脹；個人投資理財；投資理念
在經歷了“蒜你狠”、“豆你玩”、“糖高宗”等一系列高物價浪潮的沖擊之后，拿死工資的普通老百姓意識到物價的上漲使他們賬戶上的存款變得越來越不值錢，個人的購買力嚴重下降。正如溫總理對通貨膨脹做出的一個合理而形象的比喻：“它就好似一只猛虎，一旦將它放了出來，就再難把它關回去。”如今的通貨膨脹對老百姓的生活造成了極大的沖擊，手中的錢越發變得不再值錢了，如何通過個人投資理財來使自己的財富不縮水已成為普通老百姓不的不面對的現實問題。
一、通貨膨脹的概念及現狀
當前，全球性的通貨膨脹愈演愈烈，中國的通貨膨脹過高并且壓力越來越大早就是不爭之事實。如果你問一個人普通人，為什么通貨膨脹是壞事，他將告訴你，答案是顯而易見的；通貨膨脹剝奪了他辛苦賺來的美元的購買 1。在這種情況下，如何規避通貨膨脹的壓力，實現資本的保值增值就成了投資者面臨的主要問題。想要了解通貨膨脹對我們造成的危害，以及我們應該利用怎樣的方式來規避和化解它對我們不利的影響，那么我們必須先清楚它的概念及現狀，正所謂“追溯其根源，才能解決其問題。”縱觀經濟學界，筆者認為通貨膨脹是指一個經濟體在一段時間內貨幣數量增速大于實物數量增速，普遍物價水平上漲，于是單位貨幣的購買力下降。通貨膨脹重要的衡量指標之一就是CPI指數。CPI(consumer price index)， 是對一個固定的消費品籃子價格的衡量，主要反映消費者支付商品和勞務的價格變化情況。
在我國2009年30%的貨幣擴張基礎之上，2010年又將近20%的貨幣擴張。也就是說過去兩年的貨幣擴張以50%的增長速度擴張。但是我們知道GDP累計增長速度肯定沒有這么快。所以經濟增長速度是貨幣擴張速度的一半，通貨膨脹也就必然是一個不可避免的現象。2010年我國進行了價格調整，電、水、天然氣價格都上漲，從而加速了通貨膨脹。同年11月，美國宣布采取新一輪量化寬松政策后，釋放的流動性使中國國外的農產品、大宗商品及原材料（如原油）價格上漲，并傳到中國國內，使2010年CIP增速超預期。今年3月份CPI同比上漲5.4%，漲幅之高出乎人們的預期。4月15日，國家統計局公布的一季度國民經濟運行情況顯示，中國經濟在延續了平穩較快增長態勢的同時，通脹壓力依然嚴峻。
二、通貨膨脹下個人投資理財的困境
通貨膨脹的日益嚴重，也嚴重影響了人們的生活。物價上漲，貨幣貶值，生活水平下降，人們的生活狀況隨之窘迫。要找到合理的投資理財途徑，我們首先應該找到通貨膨脹下個人投資理財有哪些困境。
1.傳統的銀行儲蓄方式不能抵消通貨膨脹對個人財富的影響.
勤儉節約是我國傳統美德之一。過去我國居民較為穩健的投資風格和稀缺的理財產品決定了我國是一個高儲蓄率的國家。儲蓄曾經是我國居民主要的資產保值增值途徑。然而凱恩斯在其著作中曾提出了著名的“節儉悖論”，即儲蓄率升高，雖然使得個人儲蓄增加，但卻使得國民收入由于消費的減少而減少。從宏觀角度看，我國經濟外貿依存度過大，致使在人民幣升值周期中外貿促出口企業損失非常嚴重。而儲蓄率過高，內需不足，導致產品市場上供大于求。這本身限制了中國經濟的快速健康持久發展。從微觀上看，即使是定期存款，所得利息也少的可憐完全不能跑贏CPI。雖然存入銀行的利息上調了，可是靠利息的收益率遠遠低于如今的通貨膨脹率，個人賬戶上的存款變得越來越不值錢而若算上資金的機會成本，負利率的陰影始終籠罩著銀行存款，使得它們在通貨膨脹下不斷貶值。
2.投資品種難以選擇.
通貨膨脹下，人人為了規避通貨膨脹，都在不停的炒作實物和金融產品。面對央行不斷加息，提高存款準備金抵擋通貨膨脹的影響，加大熱錢的回收力度，那么流入股市的資金必定在不斷的減少，這就導致股市在很大程度上趨于萎靡的狀態，面臨2011年股市低迷的現狀，不少投資者把投資方向從金融產品轉向實物的炒作。“豆你玩”，“蒜泥狠”等網絡詞語以表對當前高昂物價的不滿、嘲諷和調侃，近幾年來以蔬果、肉蛋、糧油、蒜、綠豆等為首的農副產品呈現瘋漲之勢，其漲幅速度簡直令人瞠目結舌。一些日常基本必須的農副食品已經被炒得很離譜，完全違背價值規律的作用，但是普通老百姓由于專業知識的缺乏以及信息不對稱的原因，他們不僅不能抓住住來勢迅猛的一輪輪炒作的，選擇正確的投資方式，還成為被別人掠奪財富的受害者。
三、通貨膨脹下個人投資理財的應對措施
通貨膨脹給老百姓帶來了更大的生活壓力，也給廣大老百姓的切實生活帶來了很大影響，那么面對這樣的影響我們又應該如何去應付呢？在如今高通貨膨脹時代，合理規劃自己手中的錢就顯得格外重要，個人投資理財不僅是一門技術，更是一門藝術。
（一）樹立正確的投資理念。
既然投資理財是老百姓減少財富縮水的方式，那么我們就必須樹立正確的投資理念。理念是體現投資者投資個性特征的、并促使投資者正常開展分析、評判，決策并指導投資者行為，只有正確的理念才能指導正確的投資，最終導致較高的投資收益，也才能避免在投資中被別人掠奪財富的對象。如何樹立正確的投資理念，不是簡單的一句話就可以讓投資者明白，就可以做到的。它必須通過理論學習，在實踐中經過歷練才能得到的真諦。而普通的老百姓在現實的投資中往往因為缺乏對投資的基本認識，很容易落入投資的陷阱。因此作為一個投資者在準備投資之前，應該有意識的學習與投資有關的基本知識，才能形成一套正確的投資理念來指導自己的投資。
（二）投資目標上定位于獲取長期的穩定收益。
由于普通的投資者處在信息不對稱、資金量小、心態不穩定以及投資技巧不成熟的弱勢地位，因此筆者建議其定位于長期投資而獲取穩定的收益。從上證指數1991年至2010年的歷史數據看，如果在歷史上的任意一點向前推算10年，會發現10年后的大盤點位基本高于10年前，這可以從一個方面說明長期投資的意義。被稱為世界上最偉大的投資者之一：沃倫.巴菲特，便是長期價值投資理念的堅信者。巴菲特長期投資一家公司，不搞陰謀詭計，正大光明，他每年的投資基本上都能保持20%左右增長率的業績來看，并不是最高、最耀眼的。但無論牛市還是熊市，除少數虧損的年度，他的收益率卻一直很穩定。巴菲特的導師格雷厄姆有句名言：股市短期是投票機，但長期是稱重機。短期投資收益主要靠運氣，長期投資收益才能看出實力。連巴菲特這樣具有深厚投資知識功底的人尚且堅持長期投資，那么我們普通的投資者在缺乏專業投資知識的背景下，如果盲目的選擇短期投資，幾個月之內急切得期望從投資中得到高額的回報，就很容易浮躁、盲目信任、聽個信息就像抓個救命稻草，最終的結果往往與期望值正好相反。因此，筆者建議普通投資者不要過多的追求短期的利潤，要明白投資是有風險的，更多的享受長期投資為你帶來的穩定收益。
（三）正確認識各種投資品種。
在通貨膨脹中，貨幣和財富是貶值的，與此相對應，商品和資產價格卻是上漲的，所以持有隨脹而漲的資產是應對通貨膨脹的有效措施。目前市場上有各種琳瑯滿目、種類繁多的理財產品，普通投資者如何才能挑選到一款適合自身的呢？投資者慣用的做法是根據市場熱點消息來選擇投資品種。比如當上證指數漲到5000點的時候，市場上的熱點是股市，此時每天到證交所開戶的新股民劇增，因為他們根據市場上的消息選擇了投資股票，但這些新股票往往被套牢在6000點左右。而解釋這一現象的答案是：投資的大小取決于投資的誘導。誘導越大，投資越大；反之亦然 2。因此根據消息來選擇投資品種的做法是相當危險的，筆者建議投資者在選擇投資品種之前一定要認清其本質。
1.金融類資產投資。
金融類投資的對象是金融資產，金融資產是一種以憑證形式存在的信用權益，如股票投資、基金投資、期權投資、期貨權益及債券、理財產品（計劃）等資產 。
歷史經驗表明，在通貨膨脹初期，上市公司通常會獲得較高的收益，從而帶動股價上漲。投資者投資股票，除去獲得買賣價差外，還可能獲得較高的股息回報。因此股票投資是取得資產保值增值的良好途徑之一。但股市不僅是經濟的晴雨表，更受到宏觀經濟政策的影響，因此投資者還應該密切關注國家出臺的財政與貨幣政策等宏觀調控措施，根據貨幣供應量的變化，把握股市的投資機會。
因為知識、信息、精力等原因，一般的投資者無法從投資理財中賺取高額的收益，因此進行基金定投資是個不錯的選擇。基金是將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產，由基金托管人托管，基金管理人管理，也就是將自己的資金交給更專業的投資人士幫你管理以彌補自己在知識、信息、精力等方面的缺陷。
據從事個人理財行業多家的專家介紹，按照風險和收益特征，目前銀行推出的理財產品大致可分為保證收益型產品、保本浮動收益型產品、非保本浮動收益型產品三大類。普通的投資者在選擇理財產品的之前，首先要明確自己期望的收益與可以接受的風險。如果是風險偏好者則可以更多的選擇非保本浮動收益型產品，如果是風險厭惡者則可以更多的選擇保證收益型產品。
2.實物類資產投資。
實物資產就是有形資產，如對固定資產、貴重金屬、玉石等商品投資。
固定資產是指屬于產品生產過程中用來改變或者影響勞動對象的勞動資料，是固定資本的實物形態。對于個人而言，固定資產一般指房屋、商鋪等具有長期穩定收益的資產。對于不喜歡虛擬經濟的投資者而言，固定資產投資是非常好的選擇。
目前市場上比較適合個人投資者的貴重金屬投資是黃金投資。馬克思說過，貨幣天然不是金銀，金銀天然是貨幣。黃金在貨幣市場上曾經扮演過重要的角色，但由于布雷頓森林體系的瓦解而使得黃金在流通體系中的地位有所下降。近年來，黃金價格隨著美元的貶值逐步走高，而由于其稀缺性和良好的收益性，越來越受到投資者的青睞。對于普通大眾居民來說，雖然當期黃金價格過高，但是從保值的目的出發，筆者建議每年固定的時刻買入50克左右的黃金，每一年買一次，不用擔心未來的漲和跌。比如居民從40歲開始購買，每一年買買到60歲，那差不多是20個50克黃金單位，那么從60歲退休的時候，我們建議他每年賣出50克，這樣就可以補充他的退休的那部分收益，從一輩子來看，其實是最保值的。
總之，在通貨膨脹下，財富的創造源泉只我們的雙手和大腦，任何投資都要從投資者的實際情況出發，樹立正確的投資理念，正確認識所要選擇的投資品種，不能僅看潛在的回報
參考文獻：
[1]李忠賢、邱繼彩.《商業銀行信貸風險管控效能評價探討》.經濟研究導刊.2011年第06期
[2]章鐵生、王鍇、林鐘高.《財務治理》.2005年1月第1版.經濟管理出版社.
注釋：
深挖客戶高端需求,提升高端顧問專業服務價值,客戶高端需求主要集中在三個方面:投資理財、企業運營、特殊需求。幫助解決客戶的切身利益問題,是體現私人銀行價值的核心。一是從短期到長期。要深入挖掘客戶深層次理財需求,對接高收益的長期理財產品,既可提高客戶收益率,長時間綁定客戶資金,又能提高我行中間業務收入,并節省客戶頻繁周轉投資占用的時間與精力。對于客戶短期投資理財需求,主要通過營銷網上銀行和銀行卡業務,實現自助交易來解決。二是從高管到企業。對于身為企業高管的貴賓客戶,要深入挖掘其企業金融需求,實現公私聯動營銷,零售業務批發做。要繼續推進上市公司限售股股東群體拓展,將此類目標客戶盡快納入農行服務渠道,是搶占未來潛在客戶市場、實現高管服務與公司業務聯動的戰略舉措,全行對此務必高度重視。上市公司限售股股東高管提前消費的信貸需求、股票減持過程中的稅務籌劃需求,可對接省行已推出的綜合服務方案。企業高管分紅的投資理財需求,可制作高端投資理財產品及服務方案,積極向企業宣講。上市公司股票增發,可聯系第三方機構進行產品定制,參與增發項目,實現法人部門需求與私人銀行供給的有效聯接。三是從個人到家族。要深入挖掘客戶家族金融與非金融需求,努力提供家族“管家式”服務。對于高端客戶投資移民、子女出國留學等需求,可提供私人銀行跨境金融服務“、留學寶”產品套餐服務等;家族財富的分割、傳承,可提供私人銀行法律事務咨詢服務,以及財富保全顧問服務。
做好產品多元化的宣傳工作,聯系市電視臺、市廣播電臺和棗莊報社等媒體優勢,投放流動字幕、語音廣告和圖片等形式的宣傳物料提高產品知名度;印制宣傳品,擺放、張貼海報與宣傳折頁,通過門楣LED、視頻播放等多種形式開展理財產品宣傳;通過戶外廣告、流動媒體及宣傳橫幅全方位營造銷售氛圍;通過產品宣講、網站理財專欄、產品知識和營銷技能培訓以及內網理財咨詢做好內部員工產品的宣傳營銷工作。
開展公私聯動式營銷,進一步完善公私部門間的橫向聯動機制,充分發揮部門間協同作戰能力。經營行零售部門與對公部門加強溝通協調,共同梳理并建立具有公私聯動潛力的對公客戶、高端個人客戶名單,逐戶制定公私聯動營銷方案,加強考核,對成功實現公私聯動營銷的個人、對公客戶經理分別給予獎勵;探索建立公私聯動營銷聯席會議制度,定期對照名單分析營銷情況,解決營銷中遇到的難點問題,研究落實下一階段營銷目標和措施;充分發揮電子商務在營銷對公客戶中的促進作用,實現零售業務與對公業務的良性互動;在簽訂對公客戶合作協議時配套簽訂零售業務服務協議,對高速公路、石油、通訊、電力等集團性、系統性單位的個人客戶,制定批量營銷與服務方案,實現抓住一個系統、網羅一批客戶。聯合公司和機構部門,開展工資、第三方存管等專項營銷活動,盤活存款源頭;與保險、基金、證券、移動、高校等高端客戶資源豐富的機構建立戰略聯盟,互利、互惠、強化合作,擴大個人存款客戶基礎。
開展“集群”式客戶的整體營銷。以電子產品和理財產品為支撐,以“產品包”的形式,實施對“集群”式客戶的整體營銷。同時將電子銀行服務區建設與貴賓理財中心改造緊密結合,把電子銀行渠道建設為集交易、服務于一體的綜合性金融服務平臺,充分發揮渠道間的協同效應。實施系列聯動營銷,持續提升網點綜合營銷能力。認真分析個人貸款、儲蓄存款、基金、信用卡、電子銀行等產品的不同功能及相互間的關聯性,積極向客戶實施交叉營銷,以促進網點零售業務的全面發展。
此外,還須積極開展個人與公司業務聯動營銷,篩選對公目標客戶,上門舉辦理財沙龍和產品講座,跟進營銷網銀、銀行卡以及基金、理財、黃金等產品,提高產品滲透率和營銷效果。(1).提升存量客戶。仔細研究行業類客戶的特征,加大對我行現有資產類客戶的挖掘力度,以我行“個人貸款存貸通”產品為抓手,從存量資產業務客戶中拓展負債業務。(2).抓源頭業務拓展。加大對財政類、市直單位、集團客戶、壟斷行業、優質企業等工資業務營銷力度,研究制訂行政企事業單位及優質行業工資考核辦法,搶抓存款源頭,拓寬個人存款增長基礎。(3).實施產品營銷。以理財產品作為爭奪存款的工具,達到吸引客戶、鞏固客戶的目的;通過引導客戶在季末等特定日期贖回理財產品,拉動考核關鍵時點存款的快速增加。
2007年起由次貸危機引發的全球金融風暴，無論政府、金融機構還是個人都面臨考驗。繼冰島等國家破產，雷曼兄弟倒閉，美林、美國國際集團、匯豐、花旗等公司均爆危機。個人同樣難逃厄運。投資理財虧損，未來生活堪憂。據美國國會預算局預計，金融風暴已經使美國人的退休金賬戶縮水2萬多億美元。
保險，作為一種規避風險、保障安全的有效工具，是個人理財規劃中不可缺少的環節。安排一個合理的安全保障規劃，借助其規避風險、經濟補償的重要功能，可以確保個人或家庭具有合理的經濟安全和財務自由。面對后危機時代，必須有效控制風險，掌握自己的命運，而建立一個安全保障規劃，是完全符合個人和家庭理財目標的。
個人保險理財需求增長產品豐富
收入水平不斷提高，保險理財需求日漸增長 2009年我國全年城鎮居民人均可支配收入已達到17175元，需求水平增長，使人們的購買力增強，消費結構的快速升級，使人們的保險需求進一步擴大。隨著人們保險意識的增強，購買保險已成為人們日益增長的需求中一項必備支出了。而收入水平的不斷提高，又為人們進行保險理財提供了購買力的保障。
保險意識不斷增強。保險理財觀念漸入人心 當今隨著市場經濟的不斷完善，特別是隨著國家醫療、養老、住房、教育等各項制度的改革與不斷深入，促使城鎮居民風險意識增強，對保險產生了新的認識，尤其對醫療、養老有較強的保險愿望和需求。許多居民希望通過積極參與商業保險，重新制訂個人理財規劃，以尋求自身的保障，人們對保險理財需求呈不斷增長的勢頭。
產品創新活躍，選擇空間增大 從產品供給者保險公司來看，經過近些年的發展，保險公司產品創新的主動性和積極性日益增強，創新能力不斷提高，產品種類較為豐富，涉及養老、醫療、意外、儲蓄、分紅、投連等多個險種，個性化產品不斷涌現。據初步統計，保險公司新開發或修改完善的保險產品數量逐年增加，每年均在2000個以上。這些層出不窮的新產品，在一定程度上滿足了不同消費者的不同層次的理財需求，為居民制訂保險理財規劃提供了較大的選擇空間。個人保險理財存在幾個誤區
雖然目前我國個人保險理財的發展有著許多有利因素，但從保險理財主體即投保人角度來看，其保險理財行為和觀念，仍存在不少誤區，直接影響其整體理財規劃的完善和科學。
將保險與儲蓄比較的錯誤觀念 保險與儲蓄無論在行為性質、資金支配還是資金回報諸方面，都存在本質上的區別。保險的行為性質是互助合作，每個投保人可能是幫助別人的人，也可能成為被別人幫助的人。而儲蓄完全是一種個人行為，存款人對其存款具有完全的資金支配權，保險則不允許投保人隨意支取已經交納的保費。儲蓄是為未來確定事件，如教育、養老、醫療等確定事件的準備，而保險則恰好是防范未來不確定事件而作出的財務安排。儲蓄到期只能收獲本息，而保險則可以小額的保費支出，換回大額的保險保障。有些人總是習慣將保險與儲蓄對比，并根據所謂的收益率作出投資選擇，這種觀念顯然是不正確的。
重投資輕保障的錯誤觀念 誠如前述，購買保險的目的，首要是獲得保障，其次才是投資收益。這里保障的含義是：消費者購買保險以后，無論其保費交費期限是短期還是十幾年、幾十年，甚至是終身，也不論投保人已經交納了幾年的保費，被保險人只要是在保險期間內遭遇意外事故、疾病或身故，就可從保險公司獲得合同約定的保險金，甚至未交納的若干年的保費，還可以免于繳納。保險的這個保障功能，是其他理財方式不可替代的。保障功能對于保險消費者來說，應該是最關鍵的消費目的，但在實際中卻往往被人們所忽視。
保險理財應注重安全穩健
理財是為了追求特定的財務目標而進行的一系列規劃，安全穩健應成為人們的首要追求。高額的保障和穩健的收益，是保險區別于其他理財工具的最大特點。
保險在家庭現金流管理中起著重要作用 個人理財是個人財產管理安排的活動。理財是理財師通過收集整理客戶的收入資產、負債等數據，按照顧客的愿望、要求、目標等，為顧客制訂投資組合、儲蓄計劃、保險投資對策、繼承及經營策略等財務設計方案，并幫助客戶施行的過程。理財的動因在于資本要素的稀缺性，理財的目的在于提高資本要素的配置效率，平衡現在和未來的收支，使家庭財務經常處于“收人大于支出”的狀態。因此，現金流的管理，成為家庭理財的核心。
保險理財是合理避稅的有效途徑 居民個人交納的“四險一金”法定社會保險等費用，是稅前扣除的，而對于社會保險之外投保的商業人壽保險保費，目前國家并沒有規定可以在稅前扣除，但在國外，這種商業人壽保險費是可以在稅前扣除的。我國稅法規定，企業或個體工商戶投保的財產保險、運輸保險等保險費，是可以在稅前扣除的。對于人壽保險給付，實際操作中，居民個人所獲得的壽險給付不必交納個人所得稅。保險受益人得到的保險金，也不屬于遺產稅的納稅范疇，這是受國家法律保護的，也是保險的本質決定的。
保險理財可以規避通脹風險及利率風險，兼具保值增值的雙重功能 投資理財是現代家庭財富積累的重要手段，我國目前投資渠道極為廣闊，人們可以選擇存款、債券、股票、房地產、外匯等多種投資方式。但這些投資方式，易受通貨膨脹及利率波動的影響，而保險產品則具有較強的穩定性。保險本身就是一種分散風險的理財行為，其預定利率具有前瞻性，且一般對國家的利率變化并不特別敏感，能幫助投資者在不斷變化的資本市場中，順利實現其理財需求。
保險可為投保人提供融資渠道，具有經濟附加值功能 保險，尤其是長期壽險，可為投保人提供臨時的融資功能，比如保單質押貸款，一旦投保人有突發的現金需求而又無其他途徑可籌資金時，可憑保單到保險公司抵押貸款。此種貸款額度以保單的現金價值為限，且貸款利率一般較市場利率略低，屬于保險的一種附加值服務，無須提供其他抵押與信用擔保，就可獲得短期融資。
后危機時代百姓如何理財
面對后金融危機時代，我們百姓如何理財?應身處危機看危機，最重要的就是保持平和的心態，不要把所謂的經濟危機、經濟蕭條看得太嚴重。家庭理財的首要一點，就是財務安全，可通過保險、證券、基金、信托等多元化投資渠道，進行家庭財務管理，把賺到的錢放在安全的金融工具里，變成未來可以用的錢。家庭理財應遵循“三三制”原則，即三分之一用于保險，獲得風險保障；三分之一通過中等風險投資，達成理財目標；其余三分之一用于高風險投資，實現未來財富人生。各類保險是家庭理財中必不可少的塔基，真正的投資策略，應該做到進可攻、退可守。
個人理財應該遵循的原則首先，必須在觀念上對理財有科學的認識，樹立正確的理財觀念，明確理財的根本目標在于個人資產的保值增值，同時要注意個人財務風險管理，為個人及家庭的經常開支和意外開支做好準備，要安排好中長期投資和短期投資的比例，為經常開支和臨時性開支留出一定的空間。
其次，在投資品種的選擇上，要密切關注風險與收益的關系，在綜合分析二者之間關系的前提下，盡可能地選擇低風險、高收益的投資品種。但是從經濟學的角度分析，這幾乎是不可能的。一般而言，高收益相對于較高的風險水平。但是為了有效地規避風險，可以采取選擇多種投資方式，實現短期投資與長期投資相結合，高風險投資與普通投資相結合，這也是目前人們常用的可以有效化解投資風險的一種理財方式。
一、對當前同業理財市場競爭基本態勢的認識
2011年在連續兩次上調銀行存款利率的市場環境下，理財產品收益率也隨之上漲船高，目前各大商業銀行理財產品總體風險較低，而收益往往是同檔期存款利率的幾倍（如我行天天大豐收是活期利率的4倍），在流動性相近的情況下，理財產品的優勢不言而喻。正是在這樣的背景下，圍繞客戶趨利的財富管理需求，提供有針對性的理財服務，是各家商業銀行拓展新客戶、留住老客戶的重要手段。
在當前銀行存款利率市場管制階段，理財產品的收益率上限并沒有明確的界定，這就給各商業銀行通過理財產品營銷客戶提供了較大的空間。這尤其在周期性理財產品浮動收益表現不佳的時候，理財產品的優勢顯得尤為突出。與此同時，與其他金融機構相比，銀行客戶風險承受能力相對較低，這就決定了無論經濟周期的好壞，銀行客戶固定收益類的理財需求是剛性的，只要銀行能源源不斷提供性價比優異的理財產品，就能在吸引和留住客戶的同時，也能為銀行提供豐厚的收入回報。反之，如果無視理財產品在拓展和維護客戶的積極作用，違背客戶剛性的財富管理逐利的需求，在同業紛紛加大理財市場份額競爭過程中，無視理財市場規律的銀行，將直接面臨老客戶的流失和理財市場份額下降所帶來的帶來的業務沖擊。
現在不努力、不花功夫拓展理財市場的銀行，在客戶趨利這只市場無形的手的作用下，短期內不可避免面臨的是客戶和資金的流失。長期來看，理財市場、理財品牌、理財產品的建立和完善是一個長期的過程，一旦市場格局形成，客戶對銀行形成了固有的理財口碑，就很難在再去改變客戶心目中理財金融機構的品牌價值。這方面的典型的市場案例，如：建行率先各商業銀行推出了個人住房貸款，形成了“要買房到建行”的市場口碑；招商銀行的高端理財品牌，即使在高端客戶服務領域，各商業銀行雖已經進入了私人銀行階段，但也很難撼動招行高端服務品牌價值。
二、目前建行和金融同業的理財業務發展現狀對比
（一）云南金融理財市場發展回顧
以云南當地各商業銀行理財中心建立為標志，云南同業理財業務的萌芽始于2000年以后。理財中心成立后，由于受各商業銀行理財從業隊伍建設尚未搭建、理財產品不足等因素制約，當時理財中心更多提供的是個人信貸業務，各商業銀行的理財中心并沒有實際開展理財業務，理財業務“叫好不叫座”。2002年后各商業銀行陸續開始代銷基金類理財產品，但由于受當時資本市場長達連續五年熊市的影響，客戶理財意識仍未形成。2004-2005年期間，由于受宏觀調控政策的影響，銀行開始出現信貸資產類理財產品，此類產品一經面世，便受到銀行客戶追捧，理財業務開始受到各商業銀行重視。隨著而來，2006、2007兩年資本市場的大牛市，巨大的財富效應全面喚起了客戶的投資理財意識，但2008年隨著而來全球次貸危機，又讓剛火暴的資本市場再次沉寂下去，但以固定收益為主打的理財產品卻迎來了發展契機，成熟穩健的理財意識在各大媒體上的幫助下，各商業銀行在銀監等部門的規范下，也相應的加大了理財市場的引導，資產配置、風險調查都是這一時期的理財業務的關鍵詞。由于客戶有了剛剛過去的周期型市場風險的教育，固定收益類理財產品在2008年開始迎來了高速發展的契機，在此后的2009年、2010年人民幣理財產品業務穩步增長，工行、建行在這幾年期間，都迎來了較高的發展勢頭。回顧各商業的理財業務發展歷程，可以說人民幣理財產品業務在長達10年的過程中（從2000年開始算起），先后經歷了理念引入、風險教育、理財產品普及三個階段后，目前已進入到了全方位競爭的自由理財市場競爭階段。
（二）各商業銀行理財實力對比
1.理財品牌對比。在經歷了2006、2007、2008三年資本市場牛熊市的洗禮后，銀行客戶投資理財的理念也日趨成熟，固定收益類理財產品在沉寂了兩年后，在2008年各商業紛紛加大了固定收益類理財產品營銷推廣工作。在這一過程中，各商業銀行也花了較大精力重點打造各自商業銀行理財品牌，眾多理財品牌也在這一時期被大多數客戶所認可。下表，是我們搜集到的部分商業銀行理財品牌及釋義。
從上述各商業銀行理財品牌創建來看，有以下幾個方面的特點，一是綜合類高端理財品牌與具體理財產品品牌銜接較為緊密，客戶一旦投資理財產品，往往會多次與該行理財品牌聯系，強化客戶理財品牌意識。如，招商銀行的理財產品多類理財產品均命名為“金葵花―歲月流金系列”、中國銀行中銀理財和中銀集富重點突出中銀系列理財產品、民生、光大、中信等商業銀行也多將理財品牌和產品系列相互銜接，達到產品為客戶熟知熟記的目的；二是高端理財品牌與理財品牌銜接緊密也從另一方面呈現出，產品研發部門利益服從銀行整體品牌推廣利益，即無論不同的部門研發設計的理財產品均與統一的市場統一推廣品牌命名。部分銀行也存在有產品與理財品牌銜接不夠，容易給客戶造成理財品牌過多，印象不深，不利于理財市場的品牌塑造。
2.產品類型對比。云南金融同業理財產品市場自2008年迎來高速發展契機后，各商業銀行也紛紛推出本行有競爭力的理財產品，建行2008年共累計發行各類基礎型理財產品近100期，累計募集金額近100億元，工商銀行同年不僅理財產品規模發行量較大，而且產品類型也走在各大商業前列，同年短期投資靈活的靈通快線系列理財產品的推出，奠定了工行目前同業理財產品市場份額第一的優勢。但此后金融同業在接下來的兩年期間，各商業銀行均紛紛加大了理財產品推陳出新力度。人民幣理財產品期限結構、收益結構日益豐富。下表，是我們收集到的同業理財產品常規進入各零售渠道無規模限制的常規理財產品類型。
數據來源：截至4月15日同業理財產品數據搜集整理
通過上表信息，不難發現，同業理財產品結構、不同期限、產品類型方面，有以下幾個方面的特點：
一是產品投資標的趨同，大都以信貸資產類、債券類、利率、票據為基礎資產設計理財產品，這也決定了此類產品收益差異并不明顯，但這類產品風險均較低，相對于存款而言產品收益仍具有較高吸引力。客戶理財交易習慣一旦形成，傳統理財方式將很難再留住客戶。在同業紛紛加大理財產品的競爭形勢下，早行動早受益是人民幣理財產品市場競爭的重要結論。
二是五大商業銀行產品線與中小股份制商業銀行相比，供客戶選擇的產品期限結構更為豐富、更加細致。而在五大商業銀行中，工行、建行期限結構又具備一定優勢，期限選擇上給了客戶更大的空間，建行的理財產品在同業產品期限結構中具備競爭優勢，工行理財產品是我行的主要競爭對手，但中行和農行理財產品業務起步雖然相對較晚，但2011年一季度理財產品募集總量已基本和我行持平。
三是中小股份制商業銀行理財產品投資期限集中在30天-180天這個區域，特別是投資期限在30天附近的理財產品是各家商業銀行集中發行的受益期間。但部分中小商業銀行在1天-30天（不含）超短期常規性理財產品上產品布局不足。招商銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行的人民幣理財產品結構相對較為豐富。
3.產品收益、風險性價對比
由于構成各商業銀行低風險人民幣理財產品的基礎資產雷同，導致各行短期理財產品風險趨同，收益差異不大，但一年及一年以上的產品，由于理財產品的基礎資產發生了變化，甚至和信托、專戶、私募等投資渠道的引入程度的不同，各行理財產品差異開始出現分化。
下面，我們搜集到了截止2011年4月14日，各商業銀行有代表性的理財產品收益情況。為了便于比較各行收益差異水平，我們對各期限的理財產品進行了分類，其中同樣期限的理財產品，表中僅采用最高收益的產品。
在比較了銀行同業投資期限在1天-60天的理財產品收益后，有以下幾個特點：
(1)總體看，投資期限在30天以內的各行短期理財產品收益差異不大，但中小股份制商業銀行產品收益具備一定優勢，民生銀行產品期限結構雖然較少，但在有統計期限的同業同檔期產品收益中，多期產品（7天、21天、30天）同業收益排名第一；
(2)在工、農、中、建四大國有商業銀行30天以內產品收益中，建行產品收益優勢明顯，工行產品收益在四行中也頗有優勢，中行產品收益也具備明顯的同業競爭優勢。
(3)投資期限在60天以上的理財收益差異逐漸拉大，如，一天的理財產品，同業最高和最低投資收益差異僅為5‰，而到了60天，同業理財產品收益擴大到2.3%。在這一區間，交行、工行理財產品收益優勢有所顯現。
(4)從2010年起，建行加大了行外信托類理財引進機制，為高端客戶差別化理財產品提供了制度保障。投資期限在一年左右，投資起點在100萬元的差別化理財產品按月不間斷發行，投資收益明顯高于同業，在這一投資期限的產品收益方面，建行產品收益優勢、產品研發優勢較為靠前。
4.同業理財產品募集及銀行效益分析。四大行由于在理財產品銷售上存在有規模效應，中小股份制商業銀行難以在總量上與其匹配，本部分的銀行理財產品效益分析，重點在四行同比數據中展開。
通過上述數據的比對，我們不難發現，四行在理財產品方面都給予了足夠的重視，并具有如下特征：
（1）四大行在2010年理財產品線逐步充實完善后，2011年在資本市場不景氣的情況下，均不約而同的都給予人民幣理財產品業務發展足夠的重視，2011年1季度各行理財產品募集量、中間業務收入同比均大幅提升，平均增幅在三位數以上。
（2）工行是四行中人民幣理財產品開展較早的金融機構，理財產品募集總量在四行第一的同時，仍保持著離理財產品收入四行第一的位置，但收入的差距與排名第二的建行正在縮小。同時，我們通過對比工行2011年1季度周期性理財產品收入的數據，發現非周期型的人民幣理財產品收入（1531萬）不僅超過了周期型開放式基金業務收入（659萬），而且在工行個人中間業務中，僅次于個人結算收入（1866萬），是排名第二的重點收入的創收產品。工行個人中間業務收入結構的變化趨勢，基本可以反映出未來一段時間內，各商業銀行個人中間業務收入結構變化的趨勢。
（3）中行在2011年的理財產品銷售增速在四行排名第一，同比以4位數的增長勢頭，很容易判斷出中國銀行在今年在人民幣理財產品推進力度非常大。由于2010年以前，中行人民幣理財產品總量很小，實現的效益也很低，去年募集總量也僅6億，但今年募集總量已達到84億，一躍從同業第四上升到同業第二，中間業務收入去年同期僅16萬，今年一季度達到了421萬，增速是去年同期的25倍。這些數據，是我們在年初很難預料到的，但可以肯定的是，中行在今年以來花了較大的精力去大力發展人民幣理財產品業務，而且增速之快，來勢洶洶，大有“急追猛趕”之勢。
（4）農行是人民幣理財產品規模最小的，但今年來業務增速也很快，由于農行渠道優勢明顯，從中國銀行的后來居上的勢頭看，人民幣理財產品市場將迎來更為激烈的競爭態勢。
（5）建行在2011年全面提升了人民幣理財產品發行節奏，相應的產品募集量、中間業務收入同比大幅增長，同業排名位居工行之后，位居第二，且與工行收入差距在逐步縮小。但工行理財產品的傳統優勢和市場先機仍然在將來一段時間內都將存在。同時，排名第三的中行在2011年理財產品市場競爭中，異軍突起，對工行、建行理財產品同業排名影響較大，也對當地同業金融理財產品工作提出了更高的要求。
三、分析結論
（一）通過上述分析，2011年云南金融同業人民幣理財產品市場競爭形勢已基本明朗
在加息背景下，以四行為首的各商業銀行已紛紛通過超常規手段，加快了人民幣理財產品發展步伐，以產品拓展客戶，吸引行外客戶資金將是未來一段時間內各商業銀行重點工作。由于各商業銀行步伐一致，無形中將促進云南當地人民幣理財市場培育，這對引導客戶理財產品交易習慣的形成和客戶金融消費偏好的改變（特別是存款和理財產品消費偏好）將起到積極的作用。在這個過程中，銀行在滿足了客戶支付需求后，人民幣理財產品與存款的資產配置與單一存款配置相比，更有利于客戶利益的最大化。在這個業務模式形成過程中，由于客戶消費偏好一旦形成，將很難再去改變客戶銷售模式，誰能在這個理財市場變化趨勢中，加大工作力度，就能早行動，早受益。反之，如果一味的無視市場趨勢，無視客戶需求，客戶資金一旦流入行外理財產品，將來將付出更多的成本和代價。
（二）樹立正確的人民幣理財產品認識，順勢而為，各商業銀行要加大力度，提升本行人民幣理財市場份額
通過幾年理財產品業務發展的情況來看，應在以下幾個方面提高認識。
一是產品和存款不是此消彼長的關系，而是相互促進、相輔相成的關系。一定程度上，一段時期內，對于行內客戶而言，確實會存在有存款和產品相互轉化的問題，但是在金融同業在紛紛加大理財市場競爭力度的背景下，如果當一家商業銀行不積極主動向客戶營銷理財產品，一旦他行加大力度，很容易造成客戶流失，而且固定收益類的人民幣理財產品風險往往不高，而且同檔期的收益較傳統理財產品有較大優勢，一旦理財客戶理財意識和習慣固化后，主動營銷人民幣理財產品的商業銀行也會因此受益。
二是加強理財產品特點認識，準確把握理財產品收入實現途徑。人民幣理財產品收入實現與按照募集量提取中間收入的證券類產品不同，人民幣理財產品在募集完成，并不會立即形成收入，需要在各商業銀行行內保留理財產品資金，即按理財產品保有量計算實現中間業務收入。如果僅僅只是注重產品銷售，忽視客戶資金維護，其中間業務收入就很難實現。即人民幣理財產品工作需要各商業銀行既理財產品的首發組織，還要重視視理財產品日均保有量的穩定，才能確保商業銀行在加大理財產品工作力度的同時，實現行內理財收入。
在國內現有的理財產品中，可供選擇的理財產品不勝枚舉，不同類型的理財產品，也有不同的投資思路和策略。根據去年的市場表現，以及我們對今年市場的判斷，股票、基金、黃金、保險、銀行理財產品、藝術品投資等領域都將有不同的獲利機會，作為投資者可根據自身情況進行搭配選擇。
股票：周期股有機會
在通脹高企背景下，CPI增速上行階段，周期類股票更能取得相對收益，比如黑色金屬（鋼鐵）、有色金屬、采掘（煤炭）均在相應階段漲幅居前或更為抗跌；此外，食品飲料板塊也因為受益通脹的特點而成為通脹上行階段的強勢品種。相對而言，電子元器件等消費類股票在CPI增速上行期普遍表現相對較差。
這其中也存在一個特例，即采掘類股票無論在通脹上行還是下行階段，都表現的相對強勢。分析人士認為，這可能與此前我國能源長期定價不合理有較大關系。隨著能源改革的深入，作為典型的中周期股票，采掘板塊在通脹期的波動規律有望向其他周期品種靠攏。
回到目前階段，盡管權重進行了調整，但考慮到異常天氣、國際商品市場走勢以及翹尾因素，去年11月的CPI增速也有很大概率不是本輪通脹的高點，這意味著以鋼鐵、有色金屬、煤炭為代表的周期股仍有可能成為階段反彈行情中的主力軍。
基金：投資組合更穩固
2010年，基金市場表現不一，在股市持續震蕩的行情下，依然有基金產品收益達到40%以上，而更多基金則大面積虧損。事實證明，進入今年以來，基金業績分化依然在加劇，即便同一公司的不同基金以及同一基金在不同的時期，其業績表現也極不穩定。
因此，投資基金并不是無風險的投資。投資者如果只買一只基金，或無目的地重復購買多只基金，這時，投資者就還是面臨了較大的風險。如果采取組合投資的方式，有目的地選擇、購買幾只不同類型、不同風格特征的基金，構建一個有效的基金組合，投資者就能達到分散風險，獲得持續、穩健收益的目的。
一個好的基金組合，并不是基金的數量越多越好，而在要讓組合中單只基金的差異化程度較大。從原則上講，基金組合一是基金類別的配置，主要是貨幣市場基金、債券基金、混合基金和股票基金的比例，這決定了基金組合預期收益率的高低；二是核心組合，主要是股票基金和混合基金的配置，這決定基金組合長期的收益表現。從投資基金以獲取可觀收益的角度出發，投資者首先應根據自己的風險承受力確定一個比較明確的投資目標，然后審慎選擇三至四只業績穩定的股票或混合基金來構成自己基金組合的核心部分。
建議，投資者可通過優選基金、構建基金投資組合的方式，再進行定期定投，來有效抵御目前的通貨膨脹，實現資產保值、穩健收益的目的。
黃金：資產保值的利器
2001年以來，黃金價格從200多美元/盎司，一路攀升到當前1400多美元/盎司。顯然，黃金是十年來表現最佳的資產，黃金投資日益成為主流。
隨著不久前美國第二輪量化寬松政策的推出，美國的財政赤字日益加重，雖然美國的經濟呈現復蘇跡象，但在可預見的未來，美元也很難扭轉弱勢格局，這對金價上升起到很大的支撐作用。此外，黃金生產減緩，黃金消費和投資需求增長，以及各國央行增加黃金儲備規模也是長期推高金價的重要因素。
從長期來看，投資者對經濟增長緩慢和利率維持低位的預期，將對金價產生利好效應。在通脹壓力增強，貨幣不斷貶值的大環境下，用長期投資黃金來為資產保值增值，還是具有很強的吸引力。
作為投資者，為了規避黃金短期波動帶來的較大沖擊，可以采取定投的方式投資黃金。所謂黃金定投，就是每月購買一定克數或金額的黃金，以此來積少成多，用時間來分散風險，獲取較低的平均成本，創造更高的價值。
此外，黃金投資在稅收上的優勢，產權轉移上的便利，以及較強的變現能力，都讓黃金成為投資者中長期資產配置中不可或缺的一部分。
保險：資金安全有保障
理財工具的選擇，要考慮安全性、收益性、流動性三要素。在通脹的情況下，今年可能很多投資工具都會相繼出現“難給力”的局面。比如，通脹預期下，消費者可能不再鐘愛儲蓄；而房地產宏觀調控的力度可能也會導致市場觀望情緒濃厚，資金被擠出樓市；股市在震蕩的行情下，散戶獲利難；相應的基金市場可能也會震蕩向上，基民也需謹慎。
家庭理財既要有短期投資獲得較高收益的快錢，又要有長期穩定回報實現人生規劃的慢錢。因此，作為投資者可以開設四個賬戶滿足家庭理財需求。風險賬戶：風險和投資收益最高的賬戶，如股票、基金、投連險等；現金賬戶：平時用的錢，一般為三個月的生活費，如活期存款；杠桿賬戶：以小博大，解決家庭急用的大額支出，如社保、保障型險種等；保證收益賬戶：保證資金安全，收益穩定，如債券、定期存款、分紅保險等。
由此可見，作為同時具有保障和投資理財的雙重作用壽險產品，也是通脹行情下一項重要的選擇，也能優化家庭資產配置，實現穩健的收益。
銀行理財：盤活閑置資金
在物價一片上漲的背景下，投資者購買理財產品最根本的出發點就是要跑贏通脹：于是，對于理財產品的年化收益率格外斤斤計較，已經有銀行推出了“抗通脹”概念的理財產品。
作為投資者來說，如果不喜歡冒險，則可選擇收益較為穩健、流動性較好的銀行理財產品，也可盤活閑置資金，實現資產的保值。但值得注意的是，由于受貨幣政策影響，隨著加息周期的到來，投資者應該關注短期理財產品，以便隨時調整投資方向。
我們認為，由于處于加息通道及通脹的影響，銀行理財產品收益率會比2010年略高。此外，存款利率提升，還將使得銀行理財產品的服務必須更加體現以客戶為中心的利潤驅動模式，從為客戶打造專屬理財方案這一角度，為客戶提供一攬子全面的金融理財服務。
藝術品：形式更為多樣化
與全球經濟復蘇的步履蹣跚相比，藝術品市場輕描淡寫地擺脫了經濟危機的陰影。梅•摩藝術品價格指數（Mei/Moses All Art Index）顯示，藝術品在2010年的回報率達到了16.6%。藝術品投資越來越受到人們的關注，成為投資領域的第三大高地。
作為藝術品投資的一種，書畫藝術品投資是一個特殊門類，奇貨可居，永不過時，天增歲月畫增價，其投資收益、增值幅度也往往超過別的投資。由于書畫存在真偽的風險，因此，如果單純從投資角度來看，應該以近現代書畫為主。近現代書畫由于年代不算久遠，能夠探究來源，作品通常都流傳有序，有出版、展覽、拍賣記錄可查，相對而言風險較低。
從2009年底到2010年，藝術品拍賣市場“億浪高過億浪”的聲音更是助推了藝術品投資，由于藝術品價格上漲最終是跟隨經濟大環境而走，購買力的增加、流動性的增強都可能使藝術品升值，可以說，中國藝術品還處于快速增長的周期。因此，投資藝術品也可在抗通脹中有利可圖。
由于藝術品投資的門檻較高，此前，一直被認為是“富人的游戲”。而隨著藝術品投資的金融化，隨著藝術品投資基金甚至“股票化”交易啟動，也讓越來越多的人能夠參與進來，享受藝術品增值帶來的收益。
小貼士
戰勝通脹的六大黃金法則
文/威廉•鮑德溫
在今后的10到20年里，我們的生活成本可能翻番。面對這種情況，你該做些什么？下面列舉了六種戰勝通脹的戰略：
①持有房產
從長期來看，房價的漲幅能趕上甚至超過生活成本的上漲。在過去的100年里，房價以平均每年1%的速度上漲(即剔除通脹因素后的房產升值)。
②持有股票
從長遠來看，股市收益能夠趕超通脹。在過去的100年里，算上股票分紅，股市收益每年能達到6%。至少把三分之一可供投資的資產放到股市中，最好是持有資源類股票，將能源、肥料、黃金和木材類企業放入你的投資組合。
③持有資源基金
在過去10年，持有史龍伯格公司、卡梅倫國際公司、麥克莫蘭自由港公司等資源類企業的股票讓羅•普賴斯集團旗下的新世紀基金獲得了可觀的回報。
④購買房地產信托基金
房地產投資信托公司持有寫字樓、購物中心、公寓樓、倉庫和儲物間。他們抵御通脹的手段是：用提高租金來對抗通脹。
⑤推遲繳社保
你是否健康狀況良好，手頭資金充裕？如果具備上述兩個條件的話，推遲繳納社保是一個不錯的辦法。這么做能讓你每月的收入增加一大塊，而且這部分錢可以用來抵御通脹。
【關鍵詞】工薪階層證券投資生命周期風險偏好收入水平
在中國經濟發展的現階段，工薪階層依舊是社會經濟人群的重要組成部分，對于這部分人群的證券投資策略分析具有很強的運用價值與現實意義。
一、工薪階層的經濟特點分析
工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動報酬為主要收入來源的經濟群體。他們有著比較相似的經濟特點，主要表現在：
（一）收入來源相對單一。對工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統，加之我國整體理財的條件不夠成熟，理財收入相當有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經濟來源中仍占有較大的比重，也是他們理財的重要基礎，更是工薪階層在進行證券投資時所要考慮的現實條件。
（二）投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發展的未來趨勢有諸多近憂遠慮。他們認為自己的工作前景、子女未來教育、父母養老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，投資的基本目標比較一致。
（三）消費方式相對多元化。根據馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關注能實現提升生活質量、改善消費品位的相關項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產、汽車、人際關系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經濟收入用于實現更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。
（四）家庭整體承受風險能力相對有限。在現行的社會保障機制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經濟條件的制約，工薪階層在各方面的風險系數依舊比較大。但結合我國目前證券投資市場的發展狀況來分析，可知工薪階層在進行證券投資時很難保證有確定的高收益，所以他們在真正面臨風險時往往會顯得手足無措，應對不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。
（五）適宜進行證券投資的工薪階層行業相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進行證券投資。根據我國歷年的行業收入水平排名情況來看，金融業、電信業、汽車業、石油業等行業的從業人員有較高的收入，可以考慮進行適度的證券投資。同時，公務員、教師、醫生、外企職員、企業中高級管理人員等職業都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。
二、證券投資策略的基本產品分析
證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進行證券投資前應當掌握的行動方針和謀略，在對總體策略定位的基礎上,還可以詳細確定市場策略、行業策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現形式往往是按不同的比例對多種不同風險與收益狀況的證券投資工具進行有機組合。可見對各種證券投資的產品進行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。
從概念上看，廣義的證券包括商品證券（如提貨單、購物券等）、貨幣證券（如支票、商業票據等）以及資本證券（如股票、債券、基金等）。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對一定資本所有權和收益權的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據后者界定。股票是典型的風險投資工具，其最主要的特點是高風險高回報。在我國目前股票市場還不夠成熟與規范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業知識為保證，還要有較充裕的資金和較強的心理承受力。考慮到目前我國股票市場整體行情有復蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機會較多，在證券投資策略中可以適當調整績優股的比重以滿足不同風險偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風險適中的特點。其中比較常見的有國債、企業債券與地方債券及某些根據特殊需要發行的債券。相對而言，工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產品是國債和有一定收益保證的企業債券。尤其是前者，因為其相對存款而言具有免稅與收益較高的優勢，相對股票而言又具有較好信用保證與較強社會信譽等特點，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱。基金是近幾年發展起來的投資產品。根據不同標準可以進行多種分類，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應費用與持有期時間有關，在沒有找到更好的替代品前，可以適當延長投資時間；貨幣基金是短期低風險理財產品，收益率波動幅度不大，是銀行儲蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過渡型投資品種。
三、工薪階層的證券投資策略分析
工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風險，并達到較高的預期收益，所以正確選擇和運用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設計工薪階層的證券投資策略時，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費情況、投資理念、生活區域、職業特點、行業前景、年齡階段、家庭構成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應的證券投資策略。
（一）以不同生命周期分類分析
美國經濟學家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費理論中，強調人們會在人生相當長的時間范圍內計劃生活的消費支出，并達到在整個生命周期內的消費情況最優配置。由于人們的收入在滿足消費之余主要可以用于儲蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強的借鑒意義。生命周期消費理論提出年輕人家庭收入較少，消費支出水平普遍高于經濟收入水平，在此階段多以負債消費為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來投資資本的原始積累，可以不要過多地考慮證券投資策略。當然，為了鼓勵年輕人進行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金，或采取相對保守的投資策略，相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經驗。隨著人們進入中年階段，收入水平日益增長，收入會多于消費，經濟能力和生活方式上都趨于穩定。保證提供子女教育的經費和贍養父母的資金是現階段工薪階層主要需考慮的問題，著手準備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風險的投資或股票，40%購買各項平衡型基金或其他較為穩定型基金，20%購買新型證券投資產品或選擇其他理財或投資工具，10%作為保險資金，另10%作為緊急備用金或儲蓄費用。由于他們有較強的風險承受能力，應該以進取型投資風格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進入老年階段，他們收入水平相對消費需要又會略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財的補充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經濟收入的發展空間，風險承受能力也越來越低，生活需求相對簡單，對養老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應該以投資收益穩妥、有底線保證為首選目標，盡量少選擇風險性、激進性投資工具，以避免養老費用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購買國債，20%購買貨幣型基金，10%進行儲蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經濟因素可能造成的消極影響，也能有效降低風險程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經濟壓力。總體而言，不論身處生命周期的哪個階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識，不要低估長期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識并選擇自己比較熟悉與感興趣的產品。
（二）以不同家庭階段分類分析
根據家庭所處的階段，一般可以劃分為單身打拼期（一人）、家庭形成期（兩人）、家庭建設期（三人以上）、家庭成熟期（子女進入非義務教育階段）、家庭細分期（子女開始獨立生活）等類型。為了簡單起見，也有理財專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因為在本文中已經有對處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析，在此還是主要側重于前一種分類標準下的具體分析。1、單身打拼期的工薪階層，往往因為對于創建事業與組建家庭的考慮比較多，主要資金大多形成對自身和工作或感情的投資，所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當然，如果有其他外來資本，又有較多時間與精力學習證券投資方面的新知識，也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢，在本文中不必過多涉及。2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資，在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加，投資觀念也逐漸形成，對于培育下一代、開展家庭建設、完善家庭設備等方面的考慮還有較大的彈性，所以可以設定比較靈活、主動的證券投資策略，在風險較高、收益也較大的證券投資品種要多加關注，適當增加其在證券投資中的比重以實現增值型投資目標，同時也要增加適當低風險或無風險的投資品種達到保證基本收入的目標。在對日常生活水平不會造成較大影響的前提下，可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段，并放松心態，強化投資的積極與進步意識。3、處于家庭建設期的工薪階層無論在經濟還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張，但因為年齡或工作經驗等原因，投資理念更趨理性與成熟，所以在開源節流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發展自身的同時，要對小孩養育與培育的費用有充分的估計，同時在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長與熟悉的幾種工具上，不必過于分散。當然，相對而言，如果已經有了證券投資的心得，還可以適當的融資投入比較有把握的證券產品上。4、處于家庭成熟期的工薪者，一方面事業發展進入上升期，工作比較繁忙，投資的跟蹤時間相對較少；另一方面家庭規模比較確定，在經濟收入與支出方面都比較清晰，對未來安排與生活定位比較明了，投資的目標比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續教育經費、夫妻雙方的事業發展經費、日常的醫療保健經費等項目。所以應該以溫和進取型投資風格為主，可以在扣除日常消費支出后，先將比較固定的存款轉換成較有保障的國債或基金，以保證孩子上大學的費用，剩余的零散資金投入貨幣市場基金及保險。在投資產品期限與種類的選擇上，可以與小孩受教育的階段性費用支出相對應，形成一個中長期(2年以上)的證券投資策略，目標年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上，并形成長期理財習慣。5、當工薪階層進入家庭細分期時，如果不要額外負擔子女們在經濟方面的要求，又沒有更多消費支出方面的增加項目，可以在證券投資的長期策略基礎上，增加部分短期與中期投資品種，以提高投資的預期收益率，并能更主動地抓住更多的良好投資機會。當然，在中國傳統的家庭模式中，在此階段的工薪者可能要隨時應對子女們在事業與家庭發展等方面的追加資本投入需求，所以還是要準備部分流動性較強的證券投資產品提高資金的變現能力。總體而言，目前我國工薪階層在不同家庭階段，都要先保證實現家庭經濟基本功能，再顧及證券投資的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。
（三）以不同風險偏好分類分析
證券投資中的風險主要有市場風險、形勢風險、行業風險、財務風險、管理風險、通貨膨脹風險、利率風險、流動性風險等等。一般而言，風險偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經歷和個性等具體因素。比如，年齡較小的人不怕失敗，所以多為風險趨向型投資者，隨著年齡的增加，對于風險的態度逐漸表現為中立型甚至規避型；收入越高的人們能承受的風險往往比較高，相比而言，收入偏低的人群對于風險大多有回避的傾向。通常認為男性趨于冒險、女性趨于保守，但也有人認為隨著現代經濟生活中男女承擔社會角色的互換及女性在理財中的重要地位，部分女性也呈風險愛好型；一般人生經歷比較豐富的個體屬風險趨向型，而經歷比較簡單順利的個體屬于風險規避型，自然也有其他因素可能會影響他們在不同情況下的風險選擇。總體而言，工薪階層中大部分人員屬于風險規避型和風險中立型，對證券投資風險的整體承受能力相當有限。只有在對工薪階層的風險狀態基本了解的前提下，才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言，對于風險趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重，因為往往新產品在高風險的后面也隱含高收益。對于風險中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風險型的不同投資工具中設置不同比例以達到趨利避害的效果，當然也可以將資金主要投入風險中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。而風險規避型的投資者一方面可以采取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式，另一方面也可以根據各種年度報道與評比結果，選擇有較好社會與經濟效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機構，進行集合型證券投資。相對而言，由于貨幣市場基金與其他低風險理財產品相比較，在收益率相當的情況下，在投資門檻和流動性方面具備明顯優勢，可以滿足偏好低風險理財產品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場基金將繼續成為這部分人群的首選理財工具。當然，隨著人們對基金市場的熟悉，指數型基金、混合型基金均可以成為低風險的證券投資產品。由于工薪者處于不同境遇時，也可能改變風險偏好，所以要在對自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。
（四）以不同收入水平分類分析
雖然同為工薪階層，但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標準，據統計資料顯示，當年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標準，比平均線低20%，但高于當地最低工資水平的工薪者可以認為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會采用比較傳統與保守的方法進行證券投資，比如購買國庫券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統，家庭理財要求絕對穩健。建議每月做好支出計劃，除正常開支外，可將剩余部分分成若干份進行重點證券投資產品的投資理財，切忌廣而全，頻繁交易。對于風險較大的股票市場，考慮到工薪階層的風險承受能力較弱，專業知識也相對匱乏，可以不做重點考慮。保險、基金和國債等投資產品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中，可以考慮將大部分資金用于進攻型投資，更大地發揮“錢生錢”的功能。考慮到風險因素，“攻”的資金中又可以分為“穩攻”和“強攻”兩部分。對于穩攻部分，有一定投資理財概念的人可以選擇購買一些市場波動度較小、預期報酬較穩健的證券產品，如混合型基金、大型藍籌股等，力求年收益率達到5%-10%的水平；強攻部分則為某些高風險高收益發證券產品組合。可以考慮在專業理財規劃師的指點下，將部分資金投入各類預期收益率較高的股票上。在證券投資中，既要有對單個股票和債券、基金行情的把握，又要具有投資組合的理念，以適度分散投資來降低風險。總體而言，在為工薪階層制定證券投資策略時，要更多地關注他們的不同需求目的以及對不同價格與風險類型產品的需求彈性，從而在保障他們現有資產與生活水平不受影響的情況下，實現未來資產價值與質量的提升。
也就是說，工薪階層不論是屬于上述哪種類型或階段，在進行證券投資時，都要具體狀況具體對待，并綜合考慮以上因素進行抉擇。當然，工薪階層的證券投資策略也有共通之處。一旦工薪者決定了要進行證券投資，就應努力作到以下四點來保證策略生效。（一）制定具體可行的各期目標。在人生的不同階段有不同的計劃，根據自己的具體情況與經濟實力，確定在不同年齡與時期的投資目標，并在達到預期收益水平時要適時收手，重新選擇下一個目標。
（二）遵照投資理財的基本規律。總體上工薪階層進行證券投資策略時要本著“終身快樂”的原則，也就是要盡量作到“抓住今天的快樂，規避明天的風險，追逐未來生活的更加幸福”原則。在具體選擇投資品種時，要遵循“不要把所有雞蛋都放在同一個籃子里”的原則。（三）確定詳細周全的步驟。作為普通的工薪階層，最好要制訂具體的投資步驟，逐步有效的拓寬投資渠道，增加各層次的投資品種，最終實現自己的投資理想。（四）制定穩中求變的策略。投資策略的適應性與創新性是決定投資成敗的重要因素。投資策略有很多，關鍵是要尋找適合自己的投資策略，并在投資實踐中不斷反思與修正。工薪階層如果能真正理解與掌握以上四點，在找到適合自己的證券投資策略基礎上，加強對策略的落實與調整，在投資理財的道路上必然有較好的收益。
參考文獻：
[1]柏丹.低風險公務員不妨嘗試高風險理財[N]北京現代商報，2004.11.1
[2]理財專家講解家庭理財誤區面面觀2006.3.20.
[3]家庭月收入一萬如何低風險理財，2006.2.23.
[4]理財從貨幣市場基金開始，2006.3.20.
[5]李艷,佘若雯.探尋職業外財富延展女性修煉攻守兼備投資功力[J]大眾理財顧問.2006(3).
[6]工薪階層如何才能獲得更多“外快”[EB/OL]，2005.4.5
[7]朱桂芳.工薪族理財：收入狀況決定風險控制級別[N].南方日報.2005.6.27
[8]彭振武.中國家庭的投資理財模型：工具、模型、案例[M].北京：機械工業出版社,2004.1
理財隨大流，盲目跟風。股市的賺錢效應使得中國不少百姓更渴望“快速致富”，在這潮流中，我們常常可以看到證券公司有許多老人，他們可能把所有的養老金都投資于股市，而不理會風險。隨著理財新品的不斷推出，我們還可以看到類似一哄而上的現象。
從家庭理財的角度來看，人的一生可以分為不同的階段，在每個階段中，人的收入、支出、風險承受能力與理財目標各不相同，理財的側重點也應不同。因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標，時刻審視自己的資產分配狀況及風險承受能力，不斷調整資產配置、選擇相應的投資品種與投資比例。錯誤理財觀之二：急功近利
眼下不少商業銀行都開設廠理財工作室，由資深專家為客戶度身訂制理財計劃。可幾乎每位客戶上門來的第一句話都是“我的錢能增值多少”或者“你們可以給我多高的收益率”。這顯然有些太急功近利了。其實，理財并不等司：投資。理財的內涵比僅僅關注“錢生錢”的個人投資更寬泛。一般來說，理財包括生活理財和投資理財兩種。在國外，專業的理財師會根據客戶的收入、資產、負債等情況，在充分考慮其風險承受能力的前提下，設計理財方案并幫助客戶來實施。而在我國，絕大多數的家庭自行安排個人資產。目前可供選擇的理財渠道主要是儲蓄、債券、股票、保險、不動產等等。品種的選擇、比例的分配、風險的控制是制訂理財計劃的關鍵。如果缺乏足夠的理財知識，可以請理財專家來幫忙。 但是，所謂的專家理財，目前也同樣患有急功近利的毛病。雜志、報紙、電視臺、電臺、網絡媒體，理財經理、策劃師、咨詢顧問……形形的理財專家服務中，有心人不難發現這樣一個事實，從各種傳播平臺上發出的、用來化解市民們經濟生活之疑的理財之道中，普遍缺乏對人們家庭與個人經濟生活方式或行為的縱向型理財“健康診療”，大量的是就人們某一時點或短期內的經濟目標給出理財建議。實際上，這種時點式理財建議服務所達到的效用，即便是請出再精明的理財大師來診療的話，也只能起到“頭痛醫頭、腳痛醫腳”的治標作用。錯誤理財觀之三：過于保守
過于保守型的個人理財觀，在當下的日本不算稀奇事。不少日本人是“一日被蛇咬，終身十白草繩”。在股票價格暴跌、房地產價格狂瀉的泡沫經濟破滅之后，日本人對金融資產的投資趨向更加保守。大部分投資者對股票、期貨、黃金等高風險、高回報的投資手段和品種敬而遠之，越來越將銀行存款、購買國債和高信譽級別的企業債券以及儲蓄性保險作為金融資產的投資重點。
進行合理的消費，維持家庭的正常運轉，如將子女撫養成人并教育好等是傳統家庭理財的基本內容，“量人為出”是傳統家庭理財的基本原則。它要求家庭根據收入多少來合理安排支出的數量和結構。然而，這種量人為出的原則傾向于保守，它不能主動地面對有效投資，而僅僅從家庭消費的角度出發安排收支，因此不能對家庭財富進行保值與增值。一方面，傳統家庭理財能夠解決的僅僅是如何“將錢用在刀刃上”這類問題，始終不能擺脫“柴米油鹽”這類家庭消費型職能，所以被動的保守理財觀念很有市場。
在國內，盡管股市投資者已有數千萬之巨，債市、匯市的投資隊伍也日漸龐大，可仍有眾多的人固守著唯一的理財方式：存錢。“聚沙成塔”、“滴水穿石”，是他們所堅持的理財真諦。確實，在諸多投資理財方式中，儲蓄是風險最小、收益最穩定的一種。但是，央行連續降息加上征收利息稅，已使目前的利率達到了歷史最低水平，外匯存款利率更是降至“冰點”。在這種情況下，依靠存款實現個人資產增值幾乎沒有可能；一旦遇到通貨膨脹，存在銀行的個人資產還會在無形中“縮水”。存在銀行里的錢永遠只是存折上的一個空洞數字，它不具備股票的投資功能或者保險的保障功能。因此，理財專家建議，根據年齡、收入狀況和預期、風險承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個人或家庭資產，才是理財的最佳方式。專家還提供了一個為25歲的白領設計的資產組合不動產10％、現金5％、債券20％、股票65％。錯誤理財觀之四：理財不等于投資
來到理財中心的客戶，可能首先問理財師的是“給你100萬元資金，你可以給我多少收益率?”人們總是將理財與投資緊密地聯系在一起。
但實際上，“投資”和“理財”并不是一回事，不能等同。理財關注的是人生規劃，是教你怎樣用好手頭每一分錢的學問，它不僅要考慮財富的積累，還要考慮財富的保障，而投資關注的是如何錢生錢的問題。因此，理財的內容比投資要寬得多，我們不能簡單地將炒股等投資行為等同于理財，而應將理財看作是一個系統，通過這個系統和過程，使人的一生達到“財務自由”的境界，從而使自己生活無憂。
在國外，理財師的工作主要是根據客戶的收人、資產、負債等數據，在充分考慮其風險承受能力的前提下，按照設定的目標進行生活方案的設計并幫助實施，以達到創造財富、保存財富、轉移財富的目的。具體為客戶理財時，理財師首先必須了解客戶的生活目標和真實的詳細信息(包括家庭成員、收支情況、各類資產負債情況等)；其次對收集到的信息進行客觀的分析，一般會重點分析其資產負債、現金流量等財務情況以及對未來生活情況進行預測，經過嚴密的分析后，理財師會利用其專業知識為客戶制訂理財策劃書，并幫助客戶實施計劃。在這過程中，還需要不斷地與客戶溝通，定期修正理財方案的內容并進行跟蹤服務。因此，在追求投資收益的同時，理財更應注重人生的生涯規劃、稅務規劃、風險管理規劃等一系列的人生整體規劃。錯誤理財觀之五：撒胡椒面式的理財法
買一點股票，買一點債券、外匯、黃金、保險，個人資產平均或不平均地分配在每一種投資渠道中。“東方不亮西方亮”，總有一處能賺錢――這是眼下不少人奉行的理財之道。
這種撒胡椒面式的理財方式，確實有助于分散投資風險。但其缺陷也是顯而易見的，因為沒有足夠的精力關注每個市場的動向，結果可能在哪兒都賺不到錢，甚至有資產減值的危險。對于掌握資產并不太多的普通百姓來說，優勢兵力的相對集中，才能使有限的資金實現最大收益。當然，如果所有的余錢都買了股票，或者把全部家當都用來作房產投資，也會帶來風險過于集中的隱患。所以，套用曾獲諾貝爾獎的著名經濟學家詹姆斯?托賓的理論，“不要把你所有的雞蛋都放在一個籃子里”，但也不要放在太多的籃子里。錯誤理財觀之六：忽視房產投資的風險
追求短期收益，忽視長期風險。近年來，在房價累積漲幅普遍超過30％的市況下，房產投資成為一大熱點，“以房養房”的理財經驗廣為流傳，面對租金收入超過貸款利息的“利潤”，不少業主為自己的“成功投資”暗自欣喜。然而在購房時，某些投資者并未全面考慮其投資房產的真正成本與未來存在的不確定風險，只顧眼前收益。
其實，眾多的投資者在計算其收益時往往忽視了許多可能存在的成本支出，如各類管理費用、空置成本、裝修費用等。同時，對未來可能存在的一些風險缺乏合理預期，存在的一定的盲目性。經歷了“房產泡沫”的日本和中國香港公民，或許已經意識到房產投資帶來的巨大風險。因此，建議國內投資者，在投資房產時必須作深入的研究分析，事先作好心理準備，不要有太高的奢望，也不要期望能長期獲利，因為房產投資存在九大風險，即：存在租金下降或租不出去的經營風險；金融制度變動造成的借款風險；不能賣掉的流動性風險；通貨膨脹率高于房產收益率的風險；利率變動風險；法律風險；商業風險；環境風險和災害風險。錯誤理財觀之七：固定資產不提折舊
家庭固定資產包括的東西相當多，除了家具、家電外，還包括房產和裝修。我們知道，一套房屋裝修的成本也是很高的，剛裝修好時，樣子很不錯，可隨著時間的流逝，房屋的裝修也會變得陳舊起來。通常，賓館的裝修是按照10年折舊的，作為家庭，我們也可以以此做參考。房產本身也是要提折舊的，只不過折舊的年限長一點，通常是50年。對于自住房，提不提折舊似乎影響并不大，反正是自己住。但如果是投資性房產，靠出租賺錢的情況就不同了，不提折舊會使賬面的利潤很高，實際的收益卻很低。許多開發商就是利用大家不注意折舊這一點，在廣告上算出年收益率接近20％，吸引投資者購房。
對于多數購房者來說，還是需要銀行貸款做支持的，這樣每月就會有一筆按揭還款。通常這筆錢被記人了成本，每月的收入中很大一塊都是還按揭的錢。但這樣處理是不夠科學的，我們可以這樣來分析，開發商在收到首付款和銀行貸款后，已經全額收到了房款，這和我們一次性付款沒有什么區別。房產到手后，就變成了固定資產，而固定資產是要提取折舊的，上面已經說過了。在我們的按揭還款中，包含兩部分，一部分是本金，另一部分是利息。本金已經體現在固定資產中了，因此，不能再作為成本了，而利息則應該算做財務費用。由于利息是按月遞減的，折舊是每個月相同的，因此，在開始幾年，費用和成本是比較高的，到后期會相對減少。
我們經常聽到周圍的人在說，去年買了一套房，今年升值了多少多少。實際上，只要房子沒出手，升得再多也是不能人賬的。因為房產升值了，絕不會只是一套、兩套升值了，肯定是周邊的房產都升值了。如果將手里的房產變現，是可以取得一定的利潤的，但如果要在同樣的地區再買一套房，同樣要付出更多的資金，房產即使升值一倍，也不可能讓你的一套房變成兩套房，除非是搬到更偏遠的地方去。小貼士
個人理財十大忠告
法國經濟學家在《費加羅》雜志上發表文章，對個人理財提出十大忠告。
①在建立個人資產的階段，應當選擇一個沒有風險的簡單的投資機構，最好是采取儲蓄的方式。 ②購買住房是一種建立終生資產的行動，所以應當深思熟慮。在采取任何獲得不動產的行動之前，都應當考慮好自己的資金支付能力和支付方式等問題。 ⑤像建立身體健康表―樣建立一個家庭資產情況一覽表，這可以，使你隨時了解家庭情況的變化以及有關法規的變化。
④使你的個人資產多樣化。在組成你的個人資產的過程中要使固定貨產、貨幣資產和金融資產這三者大體處于平衡狀態。
⑤使你的資產增值。一份資產應當根據其確定的目的來增值。投資期限上的錯誤會帶來經濟上的損失。比方說，如果你在投資或存款未到期時提前取出資金，那你肯定會有所損失。
⑥使你的資產活起來。如果你為你的資產選擇的是中長期投資，那就很難考慮這一點，只有短期投資方式才能達到這種目的。
⑦一般來說，你應當關心稅制的執行和它的變化情況，這是管理好你的資產的一方面。
關鍵詞：個人投資 風險 收益
1、個人投資的主要特點
這里所探析的個人投資指的是個人（或家庭）用自己的資金來進行投資，從而讓資金能夠活起來。個人投資的金額方面一般不大，投資的目標是獲取比銀行的利息要多的收益。在這種個人投資的模式之下，往往個人投資者對其投資的項目有關的專業知識缺乏很多的了解，所以這進一步的提高了投資的風險。投資肯定是有一定的風險的，而這種風險性和預期的收益一般是成正比的，預期的收益越高，投資的風險也就越高。個人投資者只能按照別人的經驗和自身抗風險的能力最終決定是否投資以及投資多少的問題。一般看來，短期的投資和中長期的投資相比，其風險相對較小。
2、投資風險和收益之間的辯證關系
要想有效的規避投資的風險，獲得最為理想的收益，需要在徹底的明確投資的風險和收益之間的關系這一基礎下進行。個人投資者最理想的目標是在獲取最大收益的同時承擔最小的風險。然而風險和收益是同時存在的，并且損益的程度在風險和收益的相互作用下不斷的發生著變化。
2.1、投資的風險
個人投資的風險，指的是個人投資者在投資的活動過程中能承擔損失或獲利，這源于風險本身的正負兩個方面的作用。所以，應當可以明確的是投資的風險不僅能給投資者造成一定的損失，同樣也會給投資者帶來一定的收益；投資風險所帶來的損失或者獲利是由很多不確定的因素一起作用所產生的復雜結果。
2.2、投資的收益
在社會主義市場經濟的條件之下，投資市場的收益情況客觀的體現了資產的收益質量。不同的投資產品的收益率肯定是不一樣的，按照時間可以把收益率分為年收益率與月收益率這兩種不同的情況；追求收益率的最大，是每一個投資者的目標。但高的收益高的風險也是相伴而生的，有效的權衡收益和風險之間的關系，是作為投資者所必須要具備的品質；盲目的投資只會將損失的風險不斷的增大。
3、不同投資模式下的風險和收益分析
3.1、短期投資模式下
短期的投資一般而言是個人投資的首選，資金能盡快的回流，而且還可以相對準確的將受益的情況予以簡單的估計。這種投資方式有一個很明顯的特點那就是其回報是一次性的，所以雖然其風險較小，但是所帶來的收益一般而言不是特別豐厚。例如，在實體的投資中，有一種投資回報的周期較小的模式就是大量囤積在未來較短時期內市場需求相對較強的貨物，到合適的時候悉數賣出。短期的需求量雖然在不斷的增加，但價格并不是一直在漲，而是上漲之后再回落。主要的原因是這種貨物的利潤大大的刺激了賣方市場，那么貨源就會越發充足，所以就會導致價格由于競爭以及供大于求而出現下降的態勢。此外也會導致風險與投資的成本與日俱增，所以在何時出手的時機的選擇上尤為重要。
3.2、長期投資模式下
所謂長期投資一般指的是需要相對較多的資金，同時需要投資者精力更多的投資模式，投資的收益是歷經較長的時間慢慢獲取的。例如個人（或合伙）開店辦廠，經營山地和林木，養殖特種動植物，這些都是極為普通的長期投資的方式方法，這些都需要大量資金的投入，甚至在很長的時間內都是沒有辦法盈利的，并且要承擔巨大的風險性（而且往往跟很多復雜的因素相關，例如天災以及不可抗力等自然因素），最終很有可能是錢都打水漂了，但是若一切順利，這種投資最終能給投資者帶來豐厚的回報。在長期投資的模式下，無法預測這一過程所帶來的風險，這種投資模式比較適合抗風險能力強的投資者。
3.3、組合投資模式下
任何的投資行為都是有相當的風險的，對于個人投資而言，選擇何種投資方式以及決定投資的資金數額有多少是至關重要的，與投資的成敗以及投資的收益直接相關。一般對普通的投資者而言，同時進行多個項目的投資是一種極好的折中方式，這種方式在一定程度上既保障了投資的收益又將投資的風險降低了。這類組合投資的關鍵是按照自身抗風險能力的大小來決定對每個項目進行適當的投資，事實上可以將其歸結為一個最優選擇方案的問題。采取這種組合投資的方式時，其前期工作需要對各投資項目予以仔細謹慎的評估，其評估的重中之重是：第一，是中長期投資還是短期的投資，投資周期是多長時間（從投資開始到成本收回需要的時間長短）；第二，投資預期的回報率是多少（投資的回報率=總收益/成本）；第三，投資所面臨的風險有多大（投資的風險指數=預計的投資失敗的概率）；第四，要充分的考慮到投資者自身抗風險的能力。
4、規避投資風險，提高投資收益措施
4.1、關注政策變化，合理選擇投資產品
無論何種投資產品，其預期的收益都不可避免的受到所處國家經濟發展的大環境的影響。所謂經濟發展的大環境是指投資理財產品所處的國家和地區宏觀的經濟政策以及總體的經濟態勢等，其對投資的收益變化有著尤為重要的影響。如：與外匯相關的金融投資方面，銀行的利率的變化、國家相關的金融監管政策以及總體的經濟環境的變化都會對外匯投資的收益造成影響。所以在對投資品進行選擇時，除了要衡量不同的投資品的優缺點之外，還要考慮到當下的政策環境，做出最適宜的判斷和取舍；對于投資者而言，了解并且掌握一定的投資知識和投資技巧是十分有必要的，進而合理的選擇投資產品。
4.2、積極吸取成功投資者的經驗
在投資的過程中，除了要運用一定的技術和方法來分析投資產品之外，正確的投資決策的做出還有賴于成功投資者的經驗。例如，在進行股票投資時，可以借鑒“股神”巴菲特所創的“零投資理論”，巴菲特認為對股票的投資決策要建立在對企業管理層的品質、企業長期的經濟特征、以及投資產品實際的購入價格和現金的流通能力等方面進行詳細的分析上，并且應當做好中長線的投資準備。
5、個人投資應當注意的問題
5.1、風險性、收益性和流動性有機統一
個人的投資有三個方面的特性。第一，風險性。從主觀方面來說，任何投資人都希望只賺不虧。然而，從客觀方面而言，由于影響投資市場的因素十分復雜，這種穩賺不賠的想法難以實現，雖然有些風險是可以通過投資者的努力而弱化，但是有些風險個人投資者卻不能左右，所以，只要是投資都存在一定的風險。第二，收益性。這是投資最本質的特性。正因為投資市場存在獲利的可能，才能吸引大量的投資者將源源不斷的資金輸入這一領域。第三，流動性。公民個人進行投資活動是為了賺錢，但賺錢本身并不是投資最終的目的，最終的目的是為了滿足公民個人日益增長的物質與精神需要。所以，人們在投資時，往往都把該資產能不能較快的、較方便的還原成現金作為選擇投資的重要條件。每一種投資從本金的投入到本利的收回都有一定的時間間隔，即是投資的期限，而投資者未來的生活有很多不確定性，有時還會出現著急用現金的情形，所以，投資項目變現的能力大小是十分重要的。
5.2、分散投資
只要是投資肯定都存在一定的風險，其差別是風險的程度以及風險發生的概率不同。因為投資必然是有風險的，因此，個人在投資時不能把所有的資金放在同一個投資品種以及同一種投資方式上。而大多數的投資者都明確的知道分散原則的具體意義。然而許多投資者喜歡把資金放在同一項目的投資之上，因為該項投資產品目前的收益率相對較高，他們期望在較短的時間內獲取最大的收益。還有相當部分的投資者以為持有很多不同品種的投資就已經將投資分散了。他們并沒有意識到這些投資項目的風險因素是類似的，因此此種投資就不能認為是有效的進行了分散投資。一個投資組合整體的風險和每項投資平均的風險是不能相等同的，當各類投資不呈現出同方向的變化時，總體的風險實際上小于平均的風險。建立長久而有效的投資組合就能有效的將風險分散。進而使投資者做出最有利于自己的選擇。
5.3、個人投資還需關注的四個“數率”
第一，利率。利率對個人的投資活動具有十分重要的影響力，首先，利率能直接影響到存款與放款的收入以及支付；其次，利率的上升與下降還對其他投資的收益產生間接的影響。第二，稅率。稅率是納稅額和征稅對象數額之間的比率。一般而言，我國現行的稅，都直接或者間接的和公民的家庭收入密切相關，尤其是個人所得稅。第三，匯率。隨著我國加入世界貿易組織，以及我國金融市場的逐步開放，居民個人進行外匯的投資越來越頻繁，所以，就要關注匯率的變化，明確匯率對個人投資收益的影響。第四，通貨膨脹率。通貨膨脹率對個人投資的收益多多少少都會有一些影響，通貨膨脹率的提升會導致個人投資者實際所獲得的收益減少。
參考文獻：
[1]宋紅.淺議個人投資理財[J].中外企業家.2013，（04）.
[2]張延月.家庭投資理財的智慧[J].科技世界[J].2013，（07）.
北京中天嘉華理財顧問有限公司副總經理。
清華大學經濟管理學院工商管理碩士，主攻金融財務方向，曾任香港御峰理財有限公司北京代表處總監。
積極參與金融教育。在中國老百姓理財意識萌芽階段，積極倡導科學理財理念，與中國銀行業協會、CCTV等機構聯合策劃金融教育項目。應眾多媒體機構邀請發表評論，為美國通用醫療，德國拜爾等機構舉辦理財講座等。
和馮振中先生交談，不時可以聽到他爽朗的笑聲。這是一個儒雅從容的南方漢子，平淡的面容下隱藏著太多澎湃的激情。聽他把入行以來的經歷和感受娓娓道來，你會覺得，作為我國第三方理財業的先行者之一，他不僅是一個勇往無前的探索者，一個邊行邊歌的行吟者，一個中流勇進的引領者，還是一個謀略全局的智者。
從業理財純屬偶然?
馮振中笑稱，他從小就是一個普通人，對錢的問題看得很輕。畢業以后有了工作，是一個“月光”族。那時候沒有計劃，覺得憑著自己的才華，總有一天會賺大錢，把所有的事情都解決。待到真正接觸到個人理財以后，才覺得許多事情都可以從現在做起，干嘛不按照科學的理財方式去做?從那時才醒悟過來，和別人沒什么區別。
馮振中進入行業是在2005年。在清華大學和國家會計學院的學習經歷以及在國企的高管經歷，使他對企業理財有一定的了解。但是對個人理財還沒有感覺，因為當時市場剛剛起步。一個偶然的機會，在香港御峰理財有限公司總經理陳茂峰的指引下，馮振中感覺到個人理財行業在大陸有一個潛力巨大的發展空間，而且這個行業的人都處在同一條起跑線上。還有一個原因，則在于個人理財學習過程中認識的轉變上，意識到了理財對自己和周圍的人都有益處。
從業理財是否屬于偶然?相對于國企高管的工作穩定、優厚待遇，為什么要在一個全新的行業承擔起探索者的角色?馮振中但笑不答，他說非常喜歡韋爾奇在《贏》中所闡釋的一個觀點，說的是選擇工作的過程中，除了薪水因素，還有兩個方面更值得著重：第一，機遇，即人生和職業中獲得進步的機會；第二，未來，即工作將給自己一個表明能力的證書，尤其在二個朝陽行業或是新興業務中。
詩人氣質勇者風范
中國有句古話“君子重于義，小人喻于利”。在對理財大講特講之時，現在似乎走向了另外一個極端。還有人主張財不外露。對于這類社會心理，馮振中有獨特的見解。他認為，君子重義小人喻利，講的是不能因為個人私利做不遵守道義的事情，和理財不一樣。理財講的是合理地安排你的錢，錢從哪里來，到哪里去，追求的終極目標有兩個：一是提高生活的財務安全度，當有生活需要的時候，不能因為錢而困擾；二是提高生活的財務自由度，當有生活需要的時候，不僅不會因為錢而困擾，而且生活品質在不斷地提高，資產的保值增值幫助我們提高了自由掌控生活的能力。
馮振中打了一個非常形象的比喻，以此提出了一個重要理念：理財是伴隨一生的旅行。旅行中有很重要的三件事兒。第一是要有目標計劃，為了到達各個目的地，我們需要找出一條相對安全、直接的路線。第二搭乘合適的交通工具。第三是要應對路途中的各種變化，可能改變路線，可能換乘交通工具，以確保到達各個目的地。理財也是一樣，每個人對生命都有要求，如結婚、購房、繼續進修、子女教育、安享退休生活、環游世界等，這就好比一個個目的地，為了實現這些生活目標，就有必要找到改善財務狀況的合理路線，合理配置和精選理財產品，并根據自身需求及產品市場的變化情況，持續修正理財計劃，最終實現理財目標。
馮振中坦言，中國的個人理財市場尚不成熟，在業務開展過程中，會面臨不少困難和困惑。比如如何找到一個很獨特的價值來傳遞給客戶?如何構建一個適合中國理財市場現狀且清晰的商業模式?如何網羅更多的優秀人才去攜手追逐夢想?
如何戰勝困難?馮振中用詩一樣的語言為我們進行了描述。在遇到阻力的時候，必須要像河水一樣，不能退卻，反而能激起那種壯麗的浪花，讓你更加斗志昂揚。在流往大海的過程當中，有可能會遇到高山的阻擋，也有很多臥石擋在面前。只能不停留地往前奔涌，才能越流越快，然后路程越走越寬，最終流到一個波瀾壯闊的大海中去，進入一個寬廣的世界。
立足理財傳經布道
在中國老百姓理財意識萌芽階段，馮振中積極倡導科學理財理念，與中國銀行業協會、CCTV等機構聯合策劃金融教育項目等，承擔了投資者教育和指引的角色，這樣做的意義究竟何在?
馮振中提出了“三贏”的說法，即行業蛋糕做大、百姓獲利和公司發展。人總是在意識中行動，有了一個理念才會采取相應的措施。做第三方理財，尤其在行業發展的初期，做宣傳教育的工作，喚醒老百姓的理財意識，樹立科學的理財觀念，實質上是幫助行業的發展。同時，在行業發展初期以市場先進者的身份積極參與老百姓的理財教育工作，就有可能在老百姓的心目當中樹立起一定的影響力，以及一些比較好的口碑等等，對公司的發展也是極其有利的。
關于百姓理財的短板，馮振中認為，突出癥結在于投機心態，追求在短期內能抓住好的機會，使財富快速增值。比如說去年股市行情特別好，許多老百姓大力殺進后，因近期的一次大級別的市場調整，所獲得的收益基本上攔腰斬斷，本來希望達到的目標，如買房、買車等，就無法實現。
對個人理財來說，更重要的是長遠規劃。馮振中介紹說，在2005～2006年市場轉好的時候，理財機構會幫助老百姓抓住短期市場機會，但是在溝通時應告訴投資者，要作好短、中、長期投資的合理安排。如果作短期投資的話，哪些錢不應拿出來，是否能承受短期的高風險，并要提醒投資者，做好止損和止贏，遵守投資操作規律來進行投資管理。另外要有長遠規劃的投資理財理念，比如說為籌集子女教育金和退休養老金等，就可以盡早開始投資，每月拿出工資額的一部分定期定額進行投資等。
戰略思考引領發展
馮振中承認，自己是個事業型導向的人，在工作中首先習慣于進行戰略性思考。這些事情方向在那里，需要配備什么樣的資源條件，怎么樣去有序推進，然后是關注細節，不斷進取，追求卓越。
嘉華理財的7大特點
馮振中笑言，他的定位，是想打造一個在中國老百姓心中有影響力和良好口碑的理財機構。他目前的主要工作包括理財服務體系的優化，理財產品的研究、理財團隊的建設和理財客戶的開發等。馮振中不愿談及嘉華理財的發展優勢，認為涉及優勢就要有比較對象，他只是興致勃勃地列舉了嘉華理財的7大特點。1 中高端第三方理財服務，即獨立于產品提供方，始終站在客戶立場，為客戶選擇金融產品和提供理財建議；2 及時全面的市場
追蹤和產品精選，即與證券公司、基金公司、保險公司、信托公司、銀行、國外第三方理財機構、國際著名金融研究和評級機構等建立了密切的合作關系，依托強大的研究體系和合作平臺，動態追蹤國內外股票、債券、外匯、大宗商品市場，全方位精選公募基金、投連險、私募證券投資信托、類固定收益類信托、私募PE、黃金、外匯理財產品等；3 賬戶式的財富管理解決方案，即針對客戶的理財目標，量身定制理財計劃并持續檢視與修正，以確保目標實現；4 立體式的服務手段，即采用理財視訊通、理財一線通、理財無線、專屬理財師等多種手段為客戶提供貼身服務，比如說客戶可以通過在線視頻的方式了解到眾多金融機構專家的市場觀點和產品評析，可視化的學習，隨時隨地不受限制；5 國際化的投資機構背景，即擁有KPCB、GGV等國際著名投資機構背景，為我們帶領國外成熟的商業模式；6 專業化的理財師團隊，即理財師具備相應的專業能力、資質和豐富的經驗；7 值得信賴的服務理念，即秉承“公、專、信、慎”的服務理念，中立客觀，公正公平，專業勤勉，盡職盡力，謹慎執業，真正為客戶創造價值，客戶的信賴就是我們的發展之本。
理財師的三個角色
國庫現金是指已繳入國庫，但暫未實現或尚未流出國庫賬戶的財政性資金。它是政府預算在執行過程中，因各項預算收支不是以均衡速度流入流出國庫，致使國庫收入和支出的現金流在時間上不能完全匹配，加上預算實際執行數和計劃數本身存在差異，當出現超支、減支、收入入庫進度快于計劃或支出進度滯后于計劃等情況時，就會出現國庫資金余額，這就是我們通常所說的國庫現金存量，又稱庫底資金。國庫現金存量管理分廣義和狹義，我們這里僅指狹義的國庫現金存量管理，即對央行國庫庫存現金的運作和管理。它是政府為了確保最有效地使用國庫閑置現金并獲取最大收益的全部行為。
2014年8月31日審議通過的《新預算法》第五十九條中明確提出“各級政府應當加強對本級國庫的管理和監督，按照國務院的規定完善國庫現金管理，合理調節國庫資金余額”，這為地方開展國庫現金管理提供了法律保障。目前，各地開展地方國庫現金理的呼聲也越來越高，實施地方國庫現金管理成為發展的必然趨勢。由于國庫庫存資金具有公共屬性，安全性和保證支付是其基本要求，如何在保證安全和流動性的前提下實現保值增值是國庫現金管理的首要原則。
二、地方國庫開展國庫現金管理的實現途徑
筆者認為地方國庫現金管理可對以下幾種對象進行投資。
1、商業銀行三個月的定期存款業務。
利用庫存現金余額在全年分段表現特點進行操作管理。選擇資產質量較好、資金實力較強、商業信譽較好的商業銀行開展三個月的定期存款。考慮到存款利率具有一定的上浮空間，如果采取協議定價，收益會更高。
2、短期資金拆借業務。
如果當地金融機構有短期資金需求，可通過協商，將財政多余資金適當向金融機構開展短期資金拆借。
3、購買短期政府債券業務。
短期政府債券主要有國庫券和公債等，發行的主體是政府，具有信譽好、風險小、流動性強，抵押代用率高等特點。如果庫存余額能夠保持一個經常性且相當高的余額的話，可適當投資1年期的國債。通過購買短期政府債券，間接投資國家基礎設施建設項目，既減少了國家財政的利息負擔，又直接刺激了全社會投資，并可使國庫現金管理與國債余額管理有機結合，平衡年內季節性國庫收支余缺，實現政府籌資成本最小化，投資回報最大化。
4、購買銀行短期穩健型理財產品業務
各商業銀行推出一系列穩健型投資理財產品，從中選擇信譽好、風險小、流動性強的產品進行短期投資，既減少了國家財政的利息負擔，又間接增加了社會流通中的資金，并可使國庫現金管理與國債余額管理有機結合，平衡年內季節性國庫收支余缺，通過一系列投資組合使得國庫存款使用效率最大化。
三、地方國庫開展國庫現金管理可能面臨的風險和應對措施
（一）主要風險
（1）流動性風險
由于現階段我國國庫現金管理操作主要涉及到商業銀行定期存款、理財等，因此，流動性風險主要包括：庫存資金不能隨時滿足財政支出和投放的國庫現金不能迅速回流國庫兩個方面。
（2）管理風險
在地方國庫現金管理過程中，由于規章制度不健全、內部管理機制不完善或者內部人員風險意識薄弱等原因形成的資金損失隱患和可能發生的其他潛在危險。
（3）對沖貨幣政策風險
地方國庫資金通過現金管理運作會使國庫資金從中央銀行向商業銀行產生凈流出，使國庫資金發揮了基礎貨幣的作用流入市場，再加上商業銀行信貸投放產生的貨幣乘數效應，會進一步增加貨幣市場流動性，在遇到緊縮貨幣政策時會產生“投放貨幣”的作用，同時存款到期資金回流國庫，則會產生“回收貨幣”的作用。
（二）應對措施
（1）流動性風險控制措施
一是本級地方國庫現金管理操作初期，應以試點為主，嚴格控制操作規模，可采取對前一年度庫存增量部分進行操作，在充分考慮財政預算收支計劃的基礎上，按增量庫存的一定比例進行國庫現金商業銀行定期存款操作。二是豐富商業銀行定期存款結構，分散庫款回收流動性風險。如對存款期限進行合理組合，采用一年期定期存款與6個月、3個月定期存款相結合的方式，增加l天與7天的通知存款，增強國庫現金商業銀行存款回收流動性。
（2）管理風險控制措施
地方財政與人民銀行應聯合制定本級國庫現金管理暫行辦法，與參與地方國庫現金管理的商業銀行簽訂國庫現金管理商業銀行定期存款主協議。通過上述制度明確本級國庫現金管理中財政、國庫部門的職責劃分，協調機制及財政、國庫、中標商業銀行在現金管理中的權力和義務。在完善制度建設的同時還應構建自控、互控、監控防線建立相關部門和相關崗位之間相互監督制約的工作機制。
