時(shí)間：2023-09-14 17:41:57
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇國(guó)際融資擔(dān)保的方式，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
一、國(guó)際貿(mào)易融資優(yōu)勢(shì)分析
（一）貿(mào)易融資是中小企業(yè)必不可少的融資工具
中小企業(yè)融資往往具有金額小、次數(shù)多、周轉(zhuǎn)速度快等特點(diǎn)，而貿(mào)易融資恰能滿足這些要求。貿(mào)易融資無論從風(fēng)險(xiǎn)度、銀行準(zhǔn)入門檻、審批流程速度方面都較普通的流動(dòng)資金貸款有優(yōu)勢(shì)。對(duì)中小企業(yè)而言，貿(mào)易融資具有以下優(yōu)勢(shì)：一是貿(mào)易融資具有流動(dòng)性強(qiáng)、期限短和重復(fù)使用的特點(diǎn)，適合中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，能與企業(yè)資金流向一致，淡化財(cái)務(wù)分析和準(zhǔn)入控制，適應(yīng)主體資質(zhì)偏低的中小企業(yè)。二是貿(mào)易融資準(zhǔn)入門檻較低，這有效解決了中小企業(yè)因財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到銀行標(biāo)準(zhǔn)而無法融資的問題。在貿(mào)易融資過程中，農(nóng)發(fā)行重點(diǎn)考察貸款企業(yè)單筆貿(mào)易的真實(shí)背景及進(jìn)出口企業(yè)的歷史信譽(yù)狀況，無需套用傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)體系。可通過檢測(cè)資金流和物資流，確保每筆真實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)生后的資金回籠，以控制風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一些因財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到銀行標(biāo)準(zhǔn)而難以獲得融資貸款的中小企業(yè)來說，貿(mào)易融資可以使其通過真實(shí)交易的單筆業(yè)務(wù)來獲得貸款，解決融資難的問題。第三與傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款相比，貿(mào)易融資審批流程相對(duì)簡(jiǎn)單，企業(yè)可以較為快速地獲取所需資金。
（二）貿(mào)易融資是農(nóng)發(fā)行重要的信貸產(chǎn)品
首先，國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)小、收效快，符合銀行資產(chǎn)盈利性、安全性和流動(dòng)性的原則，能夠降低銀行風(fēng)險(xiǎn)；其次，收益率高，利潤(rùn)豐厚。貿(mào)易融資是在國(guó)際結(jié)算基礎(chǔ)上開展的融資業(yè)務(wù)，作為國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)延伸的國(guó)際貿(mào)易中小企業(yè)融資，前期為中間業(yè)務(wù)，中后期為資產(chǎn)業(yè)務(wù)，可以獲得手續(xù)費(fèi)和利差兩方面的收入，有時(shí)還可獲得1‰以上的匯兌收益；第三，通過貿(mào)易融資管理能將企業(yè)資金流和物資流達(dá)到同時(shí)控制，有利于把握動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的弱點(diǎn)。通過貿(mào)易融資管理，注重貿(mào)易背景真實(shí)性和貿(mào)易業(yè)務(wù)連續(xù)性，經(jīng)過雙方銀行之間的往來，可以將國(guó)際貿(mào)易實(shí)現(xiàn)的銷售收入直接匯入貸款行企業(yè)賬戶，避免挪作他用，用于歸還融資，保證了第一還款來源，降低融資行風(fēng)險(xiǎn)。
二、農(nóng)發(fā)行對(duì)中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資存在的問題
（一）現(xiàn)行貿(mào)易融資辦法沒有區(qū)分企業(yè)類型進(jìn)行管理
農(nóng)發(fā)行現(xiàn)行的貿(mào)易融資管理辦法使用于所有準(zhǔn)入的客戶，沒有區(qū)分企業(yè)類型，對(duì)中小企業(yè)而言，辦法太過苛刻，主要原因是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不太規(guī)范，不適合貿(mào)易融資辦法中規(guī)定的授信、用信標(biāo)準(zhǔn)。近幾年，由于業(yè)務(wù)營(yíng)銷的需要，雖然放寬了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻，但卻未將中小企業(yè)的貿(mào)易融資與大型企業(yè)區(qū)別對(duì)待，這造成了中小企業(yè)的貿(mào)易融資實(shí)際準(zhǔn)入門檻仍然很高。如出口押匯業(yè)務(wù)除了要求國(guó)外有資信等級(jí)較高的銀行開立的信用證正本及與信用證條款相符的全套出口單據(jù)，還需要確認(rèn)有效的擔(dān)保（保證或抵押），與流動(dòng)資金貸款調(diào)查無異。
（二）貿(mào)易融資審批程序過于繁瑣
按照農(nóng)發(fā)行貿(mào)易融資管理辦法規(guī)定，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及資金計(jì)劃、客戶、信貸管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、國(guó)際業(yè)務(wù)五個(gè)部門，資金計(jì)劃部門負(fù)責(zé)資金頭寸和利率定價(jià)，客戶部門負(fù)責(zé)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查，信貸管理部門負(fù)責(zé)客戶部門提交資料的審查、貿(mào)易融資審議和審批，國(guó)際業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)單據(jù)的審核把關(guān)。具體流程為受理-調(diào)查-單證審核-審查-審議-審批-發(fā)放-監(jiān)管-信用收回。審批流程視同流動(dòng)資金貸款管理，往往一筆貿(mào)易融資審批完成需要較長(zhǎng)時(shí)間，與貿(mào)易融資時(shí)效性特點(diǎn)相悖。如出口即期信用證，收匯時(shí)間在1個(gè)月內(nèi)，如果按照現(xiàn)在的貿(mào)易融資審批方式，審批完畢經(jīng)常出現(xiàn)已經(jīng)收匯的情況。即使是擴(kuò)大授信（原公開授信）客戶，在初期授信時(shí)需要客戶、信貸和國(guó)際業(yè)務(wù)等部門調(diào)查、審查和審批，授信額度批復(fù)后，在授信期限內(nèi)辦理具體業(yè)務(wù)時(shí)，也需要上述部門調(diào)查、審查和審批，銀行不僅投入了大量人力物力，耗時(shí)耗力，而且延長(zhǎng)了辦理業(yè)務(wù)時(shí)間，不能為客戶提供快捷服務(wù)。
（三）國(guó)際貿(mào)易融資形式單一，新產(chǎn)品拓展欠缺
農(nóng)發(fā)行國(guó)際貿(mào)易融資管理辦法規(guī)定了目前可以開辦的9個(gè)傳統(tǒng)的貿(mào)易融資品種，但真正開辦的只有減免保證金開證、進(jìn)口押匯、提貨擔(dān)保、打包借款業(yè)務(wù)，沒有開辦的業(yè)務(wù)中，也有各種限制，如由于風(fēng)險(xiǎn)控制原因，出口押匯僅能做信用證項(xiàng)下出口押匯。以上業(yè)務(wù)僅是傳統(tǒng)的融資方式，即以信用證結(jié)算與融資相結(jié)合的方式為主，品種少，且功能單一，不適應(yīng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展趨勢(shì)需要。國(guó)際上新興的福費(fèi)廷、倉單融資、出口商業(yè)發(fā)票融資等則很少開辦，始終沒有大規(guī)模發(fā)展起來，業(yè)務(wù)額極其有限，滿足不了那些積極參與國(guó)際貿(mào)易中小企業(yè)的融資需求。
（四）中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資面臨擔(dān)保難問題
中小企業(yè)擔(dān)保難是困擾其融資的主要問題，擔(dān)保難主要有以下幾方面原因，一是中小企業(yè)資產(chǎn)薄弱，可用于抵押的資產(chǎn)有限，缺少可認(rèn)可的固定資產(chǎn)，如土地、廠房等，而機(jī)器設(shè)備由于抵押率低、費(fèi)用高、時(shí)效性差，不符合國(guó)際貿(mào)易融資方便快捷的特性。二是為中小企業(yè)擔(dān)保要承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)，有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的企業(yè)不愿意承擔(dān)相應(yīng)的連帶責(zé)任，不愿為中小企業(yè)擔(dān)保。而中小企業(yè)互保又沒有足夠的擔(dān)保能力，作為融資銀行，對(duì)融資安全性帶來隱患。三是擔(dān)保公司收費(fèi)較高，許多中小企業(yè)不想承擔(dān)或承擔(dān)不了高額的擔(dān)保費(fèi)用，而且擔(dān)保公司條件苛刻，在資產(chǎn)擔(dān)保的同時(shí)還要繳納至少10%的保證金，并有多名公務(wù)員擔(dān)保。以上原因造成了中小企業(yè)融資擔(dān)保難。
三、對(duì)中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資的對(duì)策及建議
（一）制定中小企業(yè)特有的貿(mào)易融資管理體系
作為農(nóng)發(fā)行貸款的主要客戶，許多中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展迅速，進(jìn)出口客戶逐年擴(kuò)大，業(yè)務(wù)發(fā)展逐步增加，對(duì)農(nóng)發(fā)行業(yè)務(wù)發(fā)展起著重要作用。因此，在總行貿(mào)易融資管理辦法之下，應(yīng)制定一套具體的針對(duì)此類企業(yè)的貿(mào)易融資管理流程，確保中小企業(yè)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展。一是制定針對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)估體系。由于中小企業(yè)成立晚、規(guī)模小、融資需求頻率高、額度小，農(nóng)發(fā)行應(yīng)制訂適合此類企業(yè)特點(diǎn)的等級(jí)評(píng)定辦法，合理反映中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和償債能力。在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，現(xiàn)金流是還款的第一來源，貿(mào)易融資客戶的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)與流動(dòng)資金貸款客戶的標(biāo)準(zhǔn)有所區(qū)別，應(yīng)該根據(jù)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)制訂專門的信用評(píng)級(jí)制度。評(píng)價(jià)時(shí)可參考客戶在海關(guān)、他行、外匯局、工商、稅務(wù)等辦理業(yè)務(wù)的記錄，在此基礎(chǔ)上，再參考客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表反映的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和整體實(shí)力。二是著手開發(fā)建立中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資客戶信息管理系統(tǒng)，建立詳盡的客戶檔案，了解客戶的主要交易對(duì)象及近幾年的交易情況，了解其履約能力，為國(guó)際貿(mào)易融資評(píng)級(jí)授信提供依據(jù)。
（二）完善中小企業(yè)貿(mào)易融資操作流程
在現(xiàn)有的農(nóng)發(fā)行貿(mào)易融資管理辦法基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)針對(duì)中小企業(yè)特有的貿(mào)易融資操作流程，與國(guó)際貿(mào)易時(shí)效性相一致，提高辦理效率。在中小企業(yè)年度授信時(shí)，按照農(nóng)發(fā)行貿(mào)易融資管理辦法要求，進(jìn)行多部門參與，客戶部門調(diào)查，信貸和風(fēng)險(xiǎn)管理部門審查和提出風(fēng)險(xiǎn)防控措施，貸審委審批。在年度內(nèi)用信時(shí)，可參考商業(yè)銀行貿(mào)易融資審批模式，取消客戶部門調(diào)查、信貸部門審查審批環(huán)節(jié)，由國(guó)際業(yè)務(wù)部門直接調(diào)查、審查和審批，簡(jiǎn)化審批程序，改變現(xiàn)行的多個(gè)部門操作的現(xiàn)狀，減少重復(fù)操作。
（三）積極創(chuàng)新適合中小企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品
國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展到今天，早已不再是單純的資金收付，在結(jié)算的同時(shí)提供貿(mào)易中小企業(yè)融資已成為國(guó)際銀行界的普遍做法。農(nóng)發(fā)行應(yīng)在了解市場(chǎng)需求的基礎(chǔ)上，結(jié)合客戶對(duì)外貿(mào)易的期限、支付方式等不斷推出新的產(chǎn)品，并借鑒國(guó)際銀行界的做法，將傳統(tǒng)的貿(mào)易中小企業(yè)融資方式與新的中小企業(yè)融資方式融合起來，這樣，即能樹立銀行的品牌，又可戰(zhàn)領(lǐng)市場(chǎng)先機(jī)。結(jié)合中小企業(yè)業(yè)務(wù)品種多樣化的特點(diǎn)，可擇機(jī)開展福費(fèi)廷、信保融資、進(jìn)口雙保理、融付達(dá)、倉單質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等新業(yè)務(wù)，與國(guó)際銀行業(yè)務(wù)接軌，進(jìn)一步拓展農(nóng)發(fā)行業(yè)務(wù)范圍，提升社會(huì)影響力。
（四）完善中小企業(yè)貿(mào)易融資擔(dān)保方式
論文摘要:風(fēng)電行業(yè)是一個(gè)新能源行業(yè)，發(fā)展還未成型，資金積累也不夠，拓寬融資方式顯得特別重要.分析了我國(guó)風(fēng)電行業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展的現(xiàn)狀，研究了融資的戰(zhàn)略及存在的問題，并提出了解決對(duì)策，從而為風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展提供更有力的保障.
我國(guó)風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展在近些年不容小覷，由于其尚屬新興產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)不夠扎實(shí)，資金積累也不夠，因此迫切需要運(yùn)用各種金融工具進(jìn)行融資以增強(qiáng)發(fā)展實(shí)力.
國(guó)際貿(mào)易融資是指外匯銀行對(duì)進(jìn)口商和出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算有關(guān)的一切融資活動(dòng)，并具備簡(jiǎn)便、快捷、準(zhǔn)入門檻低等優(yōu)點(diǎn)，因此風(fēng)電行業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，并充分利用國(guó)際貿(mào)易融資，以達(dá)到融資的最佳效果.本文通過分析風(fēng)電行業(yè)進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易融資的方式及其存在的問題，以期拓寬風(fēng)電行業(yè)的融資渠道.
1.風(fēng)電行業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資的必要性
我國(guó)的并網(wǎng)型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組從20世紀(jì)80年代中期開始發(fā)展，至今已走完20多年的歷程.“十五”期間，風(fēng)電發(fā)展非常迅速，累計(jì)總裝機(jī)容量從2000年的3.44x105kW增長(zhǎng)到2008年的1.2153x10''''kW，位居世界第4名，僅次于美國(guó)、德國(guó)和西班牙.我國(guó)歷年風(fēng)電機(jī)組累計(jì)裝機(jī)容量如圖1所示.
雖然我國(guó)風(fēng)電機(jī)組裝機(jī)容量發(fā)展迅速，但面對(duì)如此龐大的市場(chǎng)，我國(guó)風(fēng)電設(shè)備卻始終依賴進(jìn)口，尤其是高端的技術(shù)設(shè)備.據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2007年中國(guó)風(fēng)電設(shè)備新增市場(chǎng)份額中，國(guó)產(chǎn)設(shè)備(包括合資)占57%，進(jìn)口產(chǎn)品占43%;2008年我國(guó)風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)40%需求仍由進(jìn)口產(chǎn)品滿足，見圖2.
根據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)，2009年上半年我國(guó)共進(jìn)口風(fēng)力發(fā)電機(jī)組976臺(tái)，金額超過了9853萬美元.現(xiàn)在世界幾大風(fēng)機(jī)制造巨頭訂單已經(jīng)排到兩年以后，主要訂貨商都是中國(guó)的公司.這些設(shè)備價(jià)格昂貴，生產(chǎn)周期長(zhǎng)，因此占用了大量生產(chǎn)發(fā)展所需的資金，影響了風(fēng)電企業(yè)發(fā)展甚至日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng).
我國(guó)的風(fēng)電企業(yè)在設(shè)備制造技術(shù)上要與國(guó)際大廠商競(jìng)爭(zhēng)還為時(shí)過早，在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，只能通過進(jìn)口來彌補(bǔ)技術(shù)上的不足.因此，我國(guó)風(fēng)電行業(yè)必須從進(jìn)口方面入手，以獲得最大限度的貿(mào)易融資，解決我國(guó)風(fēng)電行業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中的資金問題.
2.風(fēng)電行業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資方式
2.1短期國(guó)際貿(mào)易融資方式
融資期限在一年內(nèi)的屬于短期融資.傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易融資方式以短期融資為主.需要進(jìn)口風(fēng)電機(jī)組的企業(yè)可以選擇以下短期國(guó)際貿(mào)易方式.
2.1.1進(jìn)口發(fā)票融資
對(duì)于一般性的單筆金額不大、生產(chǎn)周期不長(zhǎng)、付款期限也不長(zhǎng)的經(jīng)常性貿(mào)易，應(yīng)該選擇進(jìn)口發(fā)票融資，又稱進(jìn)口匯出匯款融資.它是在進(jìn)口商收到進(jìn)口貨物，進(jìn)口貨物銷售貨款回籠之前，向進(jìn)口地銀行申請(qǐng)資金融通用以對(duì)外支付進(jìn)口貨款的業(yè)務(wù).這一融資方式不需要冗長(zhǎng)的審核，只要有票據(jù)就可以進(jìn)行融資，而且效率高、風(fēng)險(xiǎn)小。因此，采用此種融資方式可以減少風(fēng)電企業(yè)在進(jìn)口設(shè)備時(shí)資金占?jí)海⒖蓛?yōu)化資金管理.有了銀行的信貸支持，可以更好地把握市場(chǎng)機(jī)會(huì).但由于銀行需要控制風(fēng)險(xiǎn)，并不會(huì)對(duì)所有的發(fā)票都進(jìn)行貼現(xiàn)，因此這種方式也有較大的局限性，
2.1.2進(jìn)口押匯
進(jìn)口押匯是銀行為幫助進(jìn)口商解決資金周轉(zhuǎn)問題而向其提供的一種資金融通.根據(jù)所使用結(jié)算工具的不同，可分為進(jìn)口信用證押匯和進(jìn)口托收押匯，前者是開證行在收到與信用證相符的單據(jù)后即先行付款，進(jìn)口商憑信托收據(jù)取得單據(jù)并將貨物銷售后，再償還銀行先行墊付的進(jìn)口貨款本息.對(duì)進(jìn)口商而言，進(jìn)口信用證押匯是以信托收據(jù)為抵押品，利用銀行信用和銀行資金完成其商品的進(jìn)口貿(mào)易和國(guó)內(nèi)銷售的融資方式.進(jìn)口托收押匯是銀行給予進(jìn)口商憑信托收據(jù)提貨的一種融通資金方式.在付款交單條件下，進(jìn)口商為了不占用資金或減少占用資金的時(shí)間，而提前付款贖單又有困難，希望能在匯票到期前、或在付款以前先行提貨，就可以要求銀行進(jìn)行進(jìn)口托收押匯.實(shí)際上，這是一種對(duì)進(jìn)口商較為有利的短期融資方式.
2.1.3假遠(yuǎn)期信用證
在假遠(yuǎn)期信用證下，買賣雙方達(dá)成的是即期交易，但規(guī)定受益人出具遠(yuǎn)期匯票，待提供單據(jù)后可即期收匯.這種操作方式對(duì)出口商來說是即期收款，對(duì)進(jìn)口商來說要等到匯票到期日才對(duì)外付款.這實(shí)際上是出口方銀行對(duì)進(jìn)口商提供的融資，是進(jìn)口商通過兌現(xiàn)它所持有的銀行遠(yuǎn)期承兌匯票而實(shí)現(xiàn)的融資，因此付款銀行的貼息及承兌費(fèi)均由進(jìn)口商承擔(dān).對(duì)于進(jìn)口商來說，借助銀行資金既實(shí)現(xiàn)了對(duì)出口商即期付款的承諾，又減緩了自身暫時(shí)的資金短缺.這樣，不僅可以即期取貨銷售，還可以即期付款為條件，要求出口商對(duì)商品價(jià)格和數(shù)量給予一定的優(yōu)惠，從而降低進(jìn)口成本.
2.2中長(zhǎng)期國(guó)際貿(mào)易融資方式
我國(guó)風(fēng)電企業(yè)針對(duì)付款期較長(zhǎng)、金額較大的交易可以采用中長(zhǎng)期國(guó)際貿(mào)易融資，期限一般在1一5年或5年以上.中長(zhǎng)期國(guó)際貿(mào)易融資較多應(yīng)用于大型機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備、高新技術(shù)產(chǎn)品的出口或進(jìn)口融資.
2.2.1福費(fèi)廷
福費(fèi)廷是一種以無追索權(quán)形式為出口商貼現(xiàn)大額遠(yuǎn)期票據(jù)提供融資，并能防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù).主要適合對(duì)大型成套設(shè)備提供出口融資.福費(fèi)廷是包買票據(jù)(Forfeiting)的音譯，是指包買商從出口商那里無追索地購買已經(jīng)承兌的、并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的業(yè)務(wù).福費(fèi)廷屬于批發(fā)性融資業(yè)務(wù)，適合于100萬美元以上的中型合同，對(duì)于金額較小的項(xiàng)目而言，由于收費(fèi)較高，優(yōu)越性并不明顯。
2.2.2出口信貸
相對(duì)大型的風(fēng)電企業(yè)可以選擇出口信貸形式，其貸款金額大、融資期限長(zhǎng)，有些甚至可以長(zhǎng)達(dá)10年.出口信貸是出口國(guó)銀行通過向本國(guó)出口商或國(guó)外進(jìn)口商提供優(yōu)惠貸款，從而使國(guó)外進(jìn)口商獲得融資便利，增加購買本國(guó)出口產(chǎn)品的能力，以達(dá)到鼓勵(lì)本國(guó)產(chǎn)品出口的目的.出口信貸作為一種支持本國(guó)出口貿(mào)易的政策性金融工具，受到了各國(guó)政府的推廣.出口信貸可分為賣方信貸和買方信貸兩種.
我國(guó)風(fēng)電企業(yè)主要通過買方信貸進(jìn)行中長(zhǎng)期融資.買方信貸是進(jìn)口商在進(jìn)口貨物運(yùn)到至該貨物銷售出去取得貨款期間，從銀行獲得的資金融通，一般由出口商所在的國(guó)家銀行在出口信貸機(jī)構(gòu)的擔(dān)保下直接向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供貸款，用于支付進(jìn)口所需貸款.買方信貸對(duì)進(jìn)出口雙方都有利.對(duì)于我國(guó)風(fēng)電企業(yè)而言，買方信貸可以使機(jī)組或者零件采用現(xiàn)匯報(bào)價(jià)，以便企業(yè)對(duì)商品貨價(jià)、費(fèi)用了解得比較清楚，而且也便于和其他國(guó)家企業(yè)的同類產(chǎn)品進(jìn)行比較.另一方面，出口商則可以及時(shí)收到貨款，從而避免向出口方銀行申請(qǐng)貸款，支付不必要的費(fèi)用.
3.風(fēng)電行業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資常見問題
當(dāng)前，在我國(guó)風(fēng)電行業(yè)充分利用國(guó)際貿(mào)易進(jìn)行融資的過程中，也存在轉(zhuǎn)多問題.
3.1缺乏完備的信用管理體系
當(dāng)今國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，很多從事進(jìn)出口貿(mào)易的風(fēng)電企業(yè)沒有完善的信用管理制度做后盾，一旦遇上風(fēng)險(xiǎn)便束手無策.究其原因是企業(yè)對(duì)國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠深刻，易忽視對(duì)對(duì)方資信的調(diào)查一旦沒有及時(shí)收到零配件和機(jī)組，就沒有足夠的收益，不僅企業(yè)難以歸還銀行的貸款，讓自己的資信受到牽累，而且連國(guó)家也會(huì)受到巨大的損失.
因此，我國(guó)風(fēng)電企業(yè)必須建立完備的信用管理體系，才能最大限度地規(guī)避貿(mào)易欺詐行為，同時(shí)圓滿地完成國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù).
在進(jìn)行貿(mào)易業(yè)務(wù)前，可以通過信用管理體系的全球信息網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)行客戶資信調(diào)查，從資金實(shí)力、信用程度等多方面了解客戶的信息并對(duì)其作出全面的評(píng)估，幫助企業(yè)防患于未然.在交易過程中，可以通過信用管理體系即時(shí)跟蹤國(guó)外客戶的動(dòng)態(tài)變化，適時(shí)評(píng)估客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，并提示企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn).如果企業(yè)自身規(guī)模較小，設(shè)立這樣專門的信用管理體系會(huì)大大增加管理成本，也可考慮直接將客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作“外包”給信用管理咨詢公司，同樣可以達(dá)到規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的目的.
3.2對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資相關(guān)業(yè)務(wù)不夠熟悉
由于企業(yè)內(nèi)缺乏高素質(zhì)的相關(guān)人才，對(duì)國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)不熟悉，從而不能熟練地運(yùn)用新的金融工具.現(xiàn)在越來越多樣化的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)要求操作人員要有更高的技能和經(jīng)驗(yàn)，而大多數(shù)的風(fēng)電企業(yè)都不能很好地結(jié)合本企業(yè)的具體情況，選擇合適的融資工具.因此，風(fēng)電企業(yè)應(yīng)該加大國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相關(guān)人才的培養(yǎng)力度，對(duì)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易、金融、法律等相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)，使工作人員了解銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品。
另外，企業(yè)可以根據(jù)貿(mào)易條件和自身財(cái)務(wù)狀況，選擇國(guó)際貿(mào)易中的組合融資工具，達(dá)到最佳融資效果.單一的國(guó)際貿(mào)易融資方式必定有其特殊性和不足，可通過與其他貿(mào)易融資相結(jié)合的方式來填補(bǔ)缺陷.我國(guó)風(fēng)電企業(yè)大多進(jìn)口金額大的成套風(fēng)機(jī)設(shè)備，融資期限較長(zhǎng)，更需要根據(jù)國(guó)際貿(mào)易的特殊要求，創(chuàng)造性地利用傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式與現(xiàn)代融資方式，將整個(gè)貿(mào)易流程作為融資對(duì)象，通過組合搭配各種融資方式和風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)，設(shè)計(jì)專門的融資方案，以實(shí)現(xiàn)充分融資的目的.
3.3擔(dān)保條件難以達(dá)到銀行要求
銀行為防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，通常都會(huì)要求借款人提供擔(dān)保一方面，企業(yè)在尋找第3方擔(dān)保時(shí)，會(huì)顧慮對(duì)方將來會(huì)要求自己提供擔(dān)保，進(jìn)而產(chǎn)生其難以控制的風(fēng)險(xiǎn);另一方面，風(fēng)電企業(yè)進(jìn)口的風(fēng)機(jī)設(shè)備是用于進(jìn)一步投資風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目，而且投資風(fēng)險(xiǎn)較大、期限較長(zhǎng)，缺乏銀行認(rèn)可的擔(dān)保條件，如廠房、土地等固定資產(chǎn).機(jī)器設(shè)備雖然能用于抵押，但是抵押率低，而且還有費(fèi)用高、手續(xù)繁瑣、時(shí)效性差等缺陷.在擔(dān)保不能落實(shí)的情況下，銀行不可能為沒有實(shí)力和擔(dān)保能力的企業(yè)提供較大的融資額度.
針對(duì)上述問題，企業(yè)本身要努力提高實(shí)力，提升自身的擔(dān)保能力.只有在提升自身能力，增加資金積累、資信度和業(yè)務(wù)量的情況下，使銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)隨之減小，自然就會(huì)愿意提高企業(yè)的資信額度，為企業(yè)提供更多的貿(mào)易融資.當(dāng)然，當(dāng)前我國(guó)的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)還處于成長(zhǎng)階段，政府應(yīng)該出面為風(fēng)電行業(yè)的貿(mào)易融資提供擔(dān)保，這可作為政府扶持綠色能源產(chǎn)業(yè)的一項(xiàng)措施.從世界各國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，政府的政策扶持顯得非常重要.
此外，風(fēng)電企業(yè)和銀行之間還應(yīng)該建立密切的聯(lián)系.國(guó)際貿(mào)易融資同時(shí)涉及企業(yè)和銀行兩方面的業(yè)務(wù)，需要雙方的協(xié)同合作才能達(dá)到最佳效果.如果企業(yè)和銀行間能夠建立比較穩(wěn)固、相互依存的關(guān)系，那么銀行可以掌握企業(yè)的基本信息，從企業(yè)的銀行存款、外匯交易或者融資等業(yè)務(wù)中獲得利益，同時(shí)也就愿意為企業(yè)提供更多的貸款，這是一種共生共利的關(guān)系.企業(yè)和銀行之間建立親密關(guān)系，還可以使國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)變得相對(duì)快捷和方便，將整個(gè)業(yè)務(wù)所花費(fèi)的時(shí)間和成本降到最低.
浮動(dòng)擔(dān)保是國(guó)際融資中經(jīng)常采取的一種物權(quán)擔(dān)保形式，起源于19世紀(jì)的英國(guó)。在經(jīng)濟(jì)國(guó)際化、貿(mào)易全球化、法律保護(hù)跨國(guó)化之今日，企業(yè)需要更多地利用國(guó)際資源，通過國(guó)際貸款、國(guó)際項(xiàng)目融資等方式，從國(guó)際金融市場(chǎng)上籌集資金。如何化解國(guó)際融資中所蘊(yùn)藏的潛在風(fēng)險(xiǎn)，已成為法律研究的重要課題。
一、浮動(dòng)擔(dān)保的定義及法律特征
浮動(dòng)抵押是指抵押人就其現(xiàn)在和將來的全部財(cái)產(chǎn)或者部分財(cái)產(chǎn)設(shè)定的，抵押人對(duì)該財(cái)產(chǎn)保留在正常經(jīng)營(yíng)過程中的自由處分權(quán)的一種特別抵押。浮動(dòng)擔(dān)保產(chǎn)生于固定擔(dān)保之后，相對(duì)于后者，具有以下特點(diǎn)。
1、抵押標(biāo)的的廣泛性
擔(dān)保的標(biāo)的物很廣泛，可以包括動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。保標(biāo)的物可以是現(xiàn)有的財(cái)產(chǎn)，也可以是將來取得的財(cái)產(chǎn)，或?qū)淼氖找妗４尕洝?yīng)收賬款、債權(quán)、專利甚至商譽(yù)等都可以成為標(biāo)的物。而固定擔(dān)保通常只能在固定資產(chǎn)上設(shè)定。
2、抵押標(biāo)的的浮動(dòng)性
擔(dān)保資產(chǎn)數(shù)額是不確定的，處于不斷變化中。擔(dān)保物是項(xiàng)目公司擁有的現(xiàn)在或?qū)淼呢?cái)產(chǎn)，擔(dān)保物的價(jià)值是會(huì)隨著項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)變化而不斷發(fā)生變化的，可能增加也可能減少，這種包括未來收益的擔(dān)保與傳統(tǒng)的固定擔(dān)保有顯著不同；擔(dān)保標(biāo)的物之形態(tài)與價(jià)值處在不斷變動(dòng)之中，如貨幣資本可轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本，生產(chǎn)資本又可轉(zhuǎn)化為商品資本，也有別于固定擔(dān)保。
3、抵押人對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)仍有經(jīng)營(yíng)自主權(quán)
浮動(dòng)擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)管理權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移。該種制度特性使設(shè)定浮動(dòng)擔(dān)保的項(xiàng)目公司享有極大的自主權(quán),項(xiàng)目公司在正常經(jīng)營(yíng)過程中仍然可以自由處分其抵押范圍內(nèi)之財(cái)產(chǎn),對(duì)項(xiàng)目公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無絲毫影響和妨害。
4、浮動(dòng)擔(dān)保的“結(jié)晶”（crystallisation）
一旦某些特定事件發(fā)生，如借款人違約或借款人公司發(fā)生停業(yè)、解散、破產(chǎn)、清算等事件，浮動(dòng)擔(dān)保的擔(dān)保物就立即固定化，成為“固定的擔(dān)保”（Fixed charge），貸款人就可以對(duì)借款人的全部現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)行使擔(dān)保權(quán)，借款人無權(quán)再處分任何擔(dān)保物。這個(gè)過程稱為“結(jié)晶”。
5、浮動(dòng)擔(dān)保的接管人制度
一般抵押中，實(shí)行抵押權(quán)主要通過拍賣、變賣或折價(jià)方式。而接管人制度則不同。接管人（receiver）管理抵押效力范圍內(nèi)的全部財(cái)產(chǎn)，既可以為抵押權(quán)人的利益進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，也可以將全部財(cái)產(chǎn)作為整體出售。這樣避免了部分企業(yè)的破產(chǎn)。使擔(dān)保的實(shí)行不影響擔(dān)保資產(chǎn)的整體價(jià)值。
二、浮動(dòng)擔(dān)保的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)
浮動(dòng)擔(dān)保之所以被廣泛應(yīng)用，是由于相較于固定擔(dān)保，它具有許多優(yōu)點(diǎn)。例如：企業(yè)融資抵押物范圍更廣泛。企業(yè)可以抵押的些資產(chǎn)可以是現(xiàn)在的，也可以是將來獲得的；可以是動(dòng)產(chǎn)，也可以是不動(dòng)產(chǎn)。運(yùn)用浮動(dòng)擔(dān)保，企業(yè)融資成本降低。公司在營(yíng)業(yè)過程中對(duì)原材料、庫存商品等財(cái)產(chǎn)的取得、處分乃為常態(tài),如設(shè)定特定擔(dān)保,則其每次處分均須征求擔(dān)保權(quán)人的同意,而新取得的財(cái)產(chǎn)亦須重新另行設(shè)定擔(dān)保,對(duì)公司的正常業(yè)務(wù)開展勢(shì)必成為一大累贅。浮動(dòng)擔(dān)保的設(shè)定手續(xù)十分簡(jiǎn)便。由于企業(yè)設(shè)押財(cái)產(chǎn)可以自由流動(dòng)，對(duì)于企業(yè)，浮動(dòng)擔(dān)保無疑會(huì)提高生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)效益，降低抵押成本。抵押物處理更靈活。如果采用其他物權(quán)擔(dān)保形式，以某種特定的財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保物，不能把企業(yè)或者項(xiàng)目的全部資產(chǎn)包括在內(nèi)，貸款人只有通過出售擔(dān)保物挽回經(jīng)濟(jì)損失。浮動(dòng)擔(dān)保可以把企業(yè)或者項(xiàng)目的全部資產(chǎn)包括在擔(dān)保物的全部范圍之內(nèi)，企業(yè)資產(chǎn)的完整性不被破壞。這樣，當(dāng)借款人違約時(shí)，貸款人有客觀基礎(chǔ)去指定接管人接管借款人的營(yíng)業(yè)，為自己的利益經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)目，避免企業(yè)破產(chǎn)，這對(duì)于社會(huì)安定有重大意義。
事物都有兩重性。浮動(dòng)擔(dān)保對(duì)于抵押雙方也有一些不利影響：浮動(dòng)擔(dān)保容易造成過度擔(dān)保。比如，某企業(yè)因?yàn)楦?dòng)擔(dān)保獲得一百萬元借款，但是它所提供抵押物的價(jià)值可能超過一千萬，這在實(shí)質(zhì)上損害了物的利用效率。當(dāng)企業(yè)無法歸還借款時(shí)，可能引發(fā)更多的問題。
第一，浮動(dòng)擔(dān)保債權(quán)通常不優(yōu)先于與其他債權(quán)或物權(quán)。例如，抵押人在浮動(dòng)擔(dān)保后設(shè)置的固定擔(dān)保：抵押人負(fù)有的稅款、工資、清算費(fèi)用等優(yōu)先債務(wù)；抵押人的其他債權(quán)人已取得法院強(qiáng)制執(zhí)行力的債權(quán)；其他優(yōu)先擔(dān)保物權(quán)等都能獲得優(yōu)先清償，使得債權(quán)人蒙受損失。
第二，借款人有惡意處分其資產(chǎn)或過多地設(shè)定有優(yōu)先效力的特定擔(dān)保的便利。擔(dān)保物在被固定化之前，借款人對(duì)企業(yè)項(xiàng)目資產(chǎn)有自由處分權(quán)。因?yàn)楦?dòng)擔(dān)保的標(biāo)的屬于時(shí)刻流動(dòng)狀態(tài)，抵押權(quán)人對(duì)抵押人的監(jiān)督存在著許多困難。借款人可以在個(gè)別資產(chǎn)上為其他債權(quán)人設(shè)定優(yōu)先擔(dān)保物權(quán)，如抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)等。這樣直接損害了貸款人的利益。這樣，浮動(dòng)擔(dān)保的標(biāo)的物價(jià)值可能減少或流失，使抵押權(quán)人的債權(quán)難以清償。
第三，各國(guó)關(guān)于浮動(dòng)擔(dān)保的規(guī)定差異很大，關(guān)于浮動(dòng)擔(dān)保設(shè)立條件與執(zhí)行的規(guī)定不盡相同，在國(guó)際融資中可能引起法律的沖突。
在企業(yè)融資活動(dòng)中，如何趨利避害，權(quán)衡利弊，充分利用各種抵押方式獲取盡可能多的貸款，同時(shí)控制金融風(fēng)險(xiǎn)以及怎樣加強(qiáng)政府監(jiān)管，這充分考驗(yàn)了金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)與政府的智慧。
三、國(guó)內(nèi)進(jìn)行融資浮動(dòng)擔(dān)保的思考
通過于對(duì)浮動(dòng)擔(dān)保的利弊分析，浮動(dòng)抵押對(duì)于企業(yè)融資具有明顯的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)了企業(yè)的擔(dān)保能力，不影響企業(yè)正常運(yùn)作中對(duì)資產(chǎn)的處理。但是，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)大大增加了，表現(xiàn)為對(duì)于惡意融資的監(jiān)管困難。浮動(dòng)擔(dān)保的浮動(dòng)性本身與監(jiān)管企業(yè)經(jīng)營(yíng)就是一對(duì)矛盾。
在國(guó)內(nèi)，大量企業(yè)偷稅漏稅，國(guó)家稅收的監(jiān)管依靠政府強(qiáng)力部門都無法保證。對(duì)于國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)來講，如何能保證資本安全？國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)自身對(duì)于惡意融資是無法預(yù)防和控制的。現(xiàn)階段更好的方式是引入國(guó)外有經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合貸款，利用其經(jīng)驗(yàn)與流程降低風(fēng)險(xiǎn)。
從某種意義上講，浮動(dòng)擔(dān)保對(duì)于我國(guó)來講是一個(gè)美好的遠(yuǎn)景，還沒有適合于其發(fā)展的現(xiàn)實(shí)與法律環(huán)境。
第一，企業(yè)誠信意識(shí)與監(jiān)管體系的建立。建立健全金融參與者誠信檔案和誠信評(píng)價(jià)機(jī)制，促進(jìn)樹立誠信意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)欺詐行為的懲戒。好的誠信風(fēng)氣對(duì)于降低社會(huì)成本，提升效率有很大的益處。
第二，企業(yè)金融信息對(duì)于政府監(jiān)管部門和貸款人的電子化與透明化。利用計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，企業(yè)法律與金融信息能夠及時(shí)被收集，金融交易雙方就能方便的了解對(duì)方的歷史記錄。
一、備用信用證的法律性質(zhì)及其運(yùn)作原理
備用信用證起源于美國(guó)。由于美國(guó)法律曾經(jīng)禁止商業(yè)銀行為客戶辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)，作為應(yīng)對(duì)之舉，一些商業(yè)銀行即以商業(yè)信用證的派生形式——備用信用證，變相提供擔(dān)保服務(wù)。其后，備用信用證的適用范圍逐步擴(kuò)大，迅速演化為一種國(guó)際性的金融工具。
備用信用證的確切釋義是什么？1977年，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行管理委員會(huì)首次對(duì)其做出了界定：不論其名稱描述如何，備用信用證是一種信用證或類似安排，構(gòu)成開證人對(duì)受益人的下列擔(dān)保：
（a）償還債務(wù)人的借款或預(yù)支給債務(wù)人款項(xiàng)；
（b）支付由債務(wù)人所承擔(dān)的負(fù)債；
（c）對(duì)債務(wù)人不履行契約而付款。
1983年和1993年，盡管國(guó)際商會(huì)分別將備用信用證納入了《跟單信用證統(tǒng)一慣例》1983年修訂本（《UCP400》）和1993年修訂本（《UCP500》），但其只是將備用信用證作為“信用證”的類別之一，且“只在適應(yīng)范圍內(nèi)”予以適用。隨著備用信用證的推而廣之，其與商業(yè)信用證在功能上的差異日趨凸顯，誤解及糾紛日漸增多，迫切需要對(duì)其進(jìn)行專門規(guī)范。1995年12月，聯(lián)合國(guó)大會(huì)通過了由聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)起草的《獨(dú)立擔(dān)保和備用信用證公約；1999年1月1日，國(guó)際商會(huì)的第590號(hào)出版物《國(guó)際備用信用證慣例》（簡(jiǎn)稱《ISP98》）作為專門適用于備用信用證的權(quán)威國(guó)際慣例，正式生效實(shí)施。
根據(jù)《ISP98》所界定的“備用信用證在開立后即是一項(xiàng)不可撤銷的、獨(dú)立的、要求單據(jù)的、具有約束力的承諾”，備用信用證具有如下法律性質(zhì)：
一是，不可撤銷性（Irrevocable）。
備用信用證一經(jīng)開立，除非有關(guān)當(dāng)事人同意或備用信用證內(nèi)另有規(guī)定，開證人不得撤銷或修改其在該備用信用證項(xiàng)下的義務(wù)。
二是，獨(dú)立性（Independent）。
備用信用證一經(jīng)開立，即作為一種自足文件而獨(dú)立存在。其既獨(dú)立于賴以開立的申請(qǐng)人與受益人之間的基礎(chǔ)交易合約，又獨(dú)立于申請(qǐng)人和開證人之間的開證契約關(guān)系；基礎(chǔ)交易合約對(duì)備用信用證無任何法律約束力，開證人完全不介入基礎(chǔ)交易的履約狀況，其義務(wù)完全取決于備用信用證條款和受益人提交的單據(jù)是否表面上符合這些條款的規(guī)定。
三是，單據(jù)性（Documentary）。
備用信用證亦有單據(jù)要求，并且開證人付款義務(wù)的履行與否取決于受益人提交的單據(jù)是否符合備用信用證的要求。備用信用證的跟單性質(zhì)和商業(yè)信用證并無二致，但后者主要用于國(guó)際貿(mào)易貨款結(jié)算，其項(xiàng)下的單據(jù)以匯票和貨運(yùn)單據(jù)為主；而備用信用證則更普遍地用于國(guó)際商務(wù)擔(dān)保，通常只要求受益人提交匯票以及聲明申請(qǐng)人違約的證明文件等非貨運(yùn)單據(jù)。
四是，強(qiáng)制性（Enforceable）。
不論備用信用證的開立是否由申請(qǐng)人授權(quán)，開證人是否收取了費(fèi)用，受益人是否收到、相信該備用信用證，只要其一經(jīng)開立，即對(duì)開證人具有強(qiáng)制性的約束力。
備用信用證的四個(gè)法律性質(zhì)相輔相成，共同造就了這一金融產(chǎn)品的優(yōu)異特質(zhì)：“不可撤銷性”鎖定了開證人的責(zé)任義務(wù)，進(jìn)而更有效地保障了受益人的權(quán)益：“獨(dú)立性”傳承了信用證和獨(dú)立性擔(dān)保的“獨(dú)立”品格，賦予了其既定的法律屬性：“單據(jù)性”則將開證人的義務(wù)限定于“憑單”原則的基準(zhǔn)之上，有益于“獨(dú)立性”的實(shí)施：“強(qiáng)制性”則是對(duì)開證人義務(wù)履行的嚴(yán)格規(guī)范，它與“不可撤銷性”的融合充分體現(xiàn)了開證人責(zé)任義務(wù)的約束性和嚴(yán)肅性，有助于杜絕非正常因素的干擾。基于這些關(guān)鍵的法律性質(zhì)，備用信用證融合了商業(yè)信用證和獨(dú)立性擔(dān)保之特長(zhǎng)，在實(shí)踐中體現(xiàn)出獨(dú)特的功能優(yōu)勢(shì)。
由于備用信用證“出身”于信用證家族，其業(yè)務(wù)流程基本符合信用證運(yùn)作原理。
首先，開證申請(qǐng)人（基礎(chǔ)交易合同的債務(wù)人）向開證人（銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)）申請(qǐng)開出備用信用證。
繼而，開證人嚴(yán)格審核開證申請(qǐng)人的資信能力、財(cái)務(wù)狀況、交易項(xiàng)目的可行性與效益等重要事項(xiàng)，若同意受理，即開出備用信用證，并通過通知行將該備用信用證通知受益人（基礎(chǔ)交易合同的債權(quán)人）。
再者，若開證申請(qǐng)人按基礎(chǔ)交易合同約定履行了義務(wù)，開證人不必因開出備用信用證而必須履行付款義務(wù)，其擔(dān)保責(zé)任于信用證有效期滿而解除；若開證申請(qǐng)人未能履約，備用信用證將發(fā)揮其支付擔(dān)保功能。在后一種情形下，受益人可按照備用信用證的規(guī)定提交匯票、申請(qǐng)人違約證明和索賠文件等，向開證人索賠。
再次，開證人審核并確認(rèn)相關(guān)索賠文件符合備用信用證規(guī)定后，必須無條件地向受益人付款，履行其擔(dān)保義務(wù)。最后，開證人對(duì)外付款后，向開證申請(qǐng)人索償墊付的款項(xiàng)，后者有義務(wù)予以償還。
二、備用信用證的適用領(lǐng)域
根據(jù)備用信用證的應(yīng)用實(shí)踐，《ISP98》將其劃分為履約備用信用證、預(yù)付款備用信用證、招標(biāo)/投標(biāo)備用信用證、對(duì)開備用信用證、融資備用信用證、直接付款備用信用證、保險(xiǎn)備用信用證、商業(yè)備用信用證等8種類型，總結(jié)了備用信用證的基本功能和適用領(lǐng)域。
1.國(guó)際擔(dān)保
資信擔(dān)保（或“人”的擔(dān)保）之所以在國(guó)際商務(wù)中廣為應(yīng)用，是因?yàn)楫?dāng)事人不僅可將其用作商務(wù)支付的保證手段，還可將其作為制裁違約方、保護(hù)違約受害方，進(jìn)而最終促成合約履行的法律手段。作為一種具有雙重性質(zhì)的金融工具，備用信用證在國(guó)際工程承包、BOT項(xiàng)目、補(bǔ)償貿(mào)易、加工貿(mào)易、國(guó)際信貸、融資租賃、保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)等國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中廣泛應(yīng)用，只要基礎(chǔ)交易中的債權(quán)人認(rèn)為商業(yè)合約對(duì)債務(wù)人的約束尚不夠安全，即可要求債務(wù)人向一家銀行申請(qǐng)開出以其（債權(quán)人）為受益人的備用信用證，用以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保債權(quán)實(shí)現(xiàn)。
較之銀行保函和商業(yè)信用證，備用信用證的擔(dān)保功能具有獨(dú)到優(yōu)勢(shì)。
其一，擔(dān)保責(zé)任的確定性。
銀行保函有從屬性保函和獨(dú)立性保函之分。從屬性保函以基礎(chǔ)交易合同（主合同）的存在與執(zhí)行狀況為生效依據(jù)，是主合同的從合同，其依附性決定了擔(dān)保人不能獨(dú)立地承擔(dān)保證責(zé)任，而只能依據(jù)主合同條款及其主合同的執(zhí)行狀況來確定擔(dān)保責(zé)任的范圍與程度；如果主合同的債務(wù)人以各種理由對(duì)抗債權(quán)人，擔(dān)保人同樣可以依據(jù)該抗辯理由對(duì)抗債權(quán)人。所以對(duì)債權(quán)人而言，從屬性保函擔(dān)保人的付款責(zé)任是不確定的。獨(dú)立性保函開出后即完全不依附于基礎(chǔ)交易合同而獨(dú)立存在，其法律效力并不受制于基礎(chǔ)交易合同的變更、滅失以及債務(wù)人的行為，只要債權(quán)人的索賠符合保函規(guī)定的索賠條件，不論該債務(wù)人是否同意，擔(dān)保人必須履行第一付款責(zé)任。所以，不同法律屬性保函擔(dān)保人的付款責(zé)任確定與否，對(duì)當(dāng)事人的實(shí)質(zhì)性影響截然不同，實(shí)踐中，圍繞保函法律性質(zhì)及其擔(dān)保人付款責(zé)任的爭(zhēng)議事例屢見不鮮。而備用信用證以鮮明的獨(dú)立性確定了其與基礎(chǔ)交易合約之間完全獨(dú)立的法律關(guān)系，其付款依據(jù)是開證人不可撤銷的義務(wù)以及備用信用證項(xiàng)下單據(jù)的合格性，開證人的付款責(zé)任始終是肯定和明確的，這一點(diǎn)極有助于減少誤解和爭(zhēng)議，提高擔(dān)保服務(wù)的質(zhì)量與效率。
其二，應(yīng)用的靈活性。
備用信用證與商業(yè)信用證的最大區(qū)別在于，后者一經(jīng)開立，只要受益人提交的單據(jù)（匯票）表面合格，開證行必須履行第一性付款責(zé)任。而備用信用證的受益人多是在對(duì)債務(wù)人履約具有基本信任的基礎(chǔ)上，將備用信用證作為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的補(bǔ)充手段。若基礎(chǔ)交易合約得以順利履行，備用信用證通常“備而未用”，所以備用信用證的開證人盡管在形式上承擔(dān)了獨(dú)立的、不可撤銷的、強(qiáng)制性的責(zé)任義務(wù)，但其并不一定必然地對(duì)外賠償，事實(shí)上擔(dān)負(fù)著“第二性”的付款責(zé)任。“備用（Standby）性”使備用信用證的開證人遭遇受益人無理或惡意索賠的幾率相對(duì)較低；相應(yīng)地，開證人對(duì)申請(qǐng)人的信用額度、開證抵押或反擔(dān)保要求較之保函或商業(yè)信用證略顯寬松，開證成本較低。備用信用證的“備用性”既使開證人承擔(dān)的獨(dú)立擔(dān)保責(zé)任具有了一定彈性，又通過靈活的運(yùn)作滿足了國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易對(duì)銀行信用補(bǔ)充性支持的需求。實(shí)務(wù)中，“備而未用”者在備用信用證業(yè)務(wù)中占據(jù)多數(shù)。
2.國(guó)際融資
備用信用證是一種國(guó)際通行的融資工具。合理利用其融資支持功能，對(duì)于已經(jīng)和將要“走出去”的中國(guó)企業(yè)拓展國(guó)際融資途徑、扭轉(zhuǎn)融資艱難局面，具有積極意義。
（1）融資備用信用證的應(yīng)用融資備用信用證（FinancialStandby）主要支持包括償還借款在內(nèi)的付款義務(wù)的履行，廣泛用于國(guó)際信貸融資安排。境外投資企業(yè)可根據(jù)所有權(quán)安排及其項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)需要，通過融資備用信用證獲得東道國(guó)的信貸資金支持。實(shí)踐中，賬戶透支即是一種較好的籌資選擇。其優(yōu)勢(shì)在于：借貸手續(xù)簡(jiǎn)捷，運(yùn)作方便、靈活；企業(yè)可根據(jù)實(shí)際資金需求和現(xiàn)金流量把握籌資的規(guī)模與期限，從而最大限度地減少閑置資金，降低融資成本，規(guī)避利率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，減少信用額度占用，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)。
銀行提供賬戶透支便利的基本前提是第三方擔(dān)保的有效性，融資備用信用證是滿足這一前提的最佳選擇之一。境外投資企業(yè)可要求本國(guó)銀行或東道國(guó)銀行開立一張以融資銀行為受益人的融資備用信用證，并憑以作為不可撤銷的、獨(dú)立性的償還借款的支持承諾，向該銀行申請(qǐng)?zhí)峁┵~戶透支便利。根據(jù)融資協(xié)議，企業(yè)應(yīng)在規(guī)定的額度和期限內(nèi)循環(huán)使用、歸還銀行信貸資金；如果其正常履約，融資備用信用證則“備而不用”；如果其違約，融資銀行作為融資備用信用證的受益人有權(quán)憑規(guī)定單據(jù)向開證人索償，后者有義務(wù)償付申請(qǐng)人所欠透支信貸資金。由于融資備用信用證的受益人為東道國(guó)商業(yè)銀行，其信用度較商業(yè)受益人為高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，加之規(guī)范備用信用證運(yùn)作的國(guó)際規(guī)則已相當(dāng)完備，所以，銀行通常樂于提供賬戶透支融資支持。在其他形式的商業(yè)信貸以及官方支持的出口信貸融資中，融資備用信用證的應(yīng)用也相當(dāng)廣泛。
（2）直接付款備用信用證的應(yīng)用
直接付款備用信用證（DirectStandby）主要支持與融資備用信用證有關(guān)的基礎(chǔ)付款義務(wù)的履行。實(shí)踐中，普遍地用于商業(yè)票據(jù)融資支持。商業(yè)票據(jù)融資是國(guó)際短期資金市場(chǎng)最通行的直接融資方式，跨國(guó)企業(yè)因兼并、收購或其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而在短期內(nèi)產(chǎn)生大量現(xiàn)金需求時(shí)，多以此解決。美國(guó)擁有全球最大的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)，投資者通常為金融機(jī)構(gòu)、地方政府以及一些非盈利組織。
商業(yè)票據(jù)融資的主要特征為：
（a）票據(jù)期限短則1天，最長(zhǎng)不超過270天，平均為20-45天，采取到期滾動(dòng)
發(fā)行方式；
（b）利率一般低于LIBOR，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小；
（c）票據(jù)以低于票面的價(jià)格出售，到期以面值兌現(xiàn)，差價(jià)即為投資者所獲收益。
企業(yè)利用這一融資手段的益處在于：由于利率水平低于一般商業(yè)貸款利率，發(fā)行主體信用度高，加之發(fā)行手續(xù)較簡(jiǎn)便，中間費(fèi)用少，故籌資成本相對(duì)較低；在約定期限內(nèi)，發(fā)行人可根據(jù)資金需求狀況，靈活選擇發(fā)行金額與發(fā)行時(shí)間，用款比較便利；成功的票據(jù)發(fā)行具有良好的廣告效應(yīng)，有利于提高企業(yè)的市場(chǎng)知名度，為中、長(zhǎng)期籌資奠定基礎(chǔ)。
在美國(guó)短期資金及資本市場(chǎng)上，外國(guó)公司利用直接付款備用信用證籌資的做法頗為流行，其既可免受評(píng)估結(jié)果的限制，還避免了信用評(píng)估所必須付出的時(shí)日、費(fèi)用以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的披露，值得借鑒。
具體做法是：當(dāng)企業(yè)以發(fā)行商業(yè)票據(jù)等方式籌資時(shí)，由一家當(dāng)?shù)劂y行開立直接付款備用信用證，為企業(yè)提供資信擔(dān)保，并承擔(dān)付款責(zé)任。當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，由開證銀行直接以該備用信用證項(xiàng)下的資金進(jìn)行支付，投資者主要依據(jù)開證銀行的資信等級(jí)即可對(duì)該項(xiàng)投資的信用風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，而無需過多考慮實(shí)際借款人的信用級(jí)別。我國(guó)企業(yè)大都對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)環(huán)境及運(yùn)作規(guī)則不甚熟悉，其中很多企業(yè)又系財(cái)務(wù)報(bào)表尚未公開的非上市公司，在融資市場(chǎng)暫無完整的財(cái)務(wù)與資信紀(jì)錄，其信用評(píng)估級(jí)別往往達(dá)不到規(guī)定要求，利用直接付款備用信用證融入資金，乃一合理嘗試。
3.國(guó)際貿(mào)易結(jié)算
長(zhǎng)期以來，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算格局少有變化，信用證等傳統(tǒng)支付方式仍居重要位置。而在國(guó)際范圍內(nèi)，信用證的應(yīng)用率已降至不足20%，0/A（OpenAccount，賒銷/記賬交易）、D/A（DocumentsagainstAcceptance，承兌交單）、Factoring（保付）等支付技術(shù)則大行其道，這一變化在發(fā)達(dá)國(guó)家尤為顯著。可以說，信用證的問世和“獨(dú)領(lǐng)”滿足了相對(duì)封閉的特定條件下，遠(yuǎn)距離國(guó)際貿(mào)易對(duì)銀行信用保障的迫切渴求，其固有弊端則在銀行信用的突出優(yōu)勢(shì)面前被掩蓋和弱化了。然而，隨著世界市場(chǎng)的開放、國(guó)際金融服務(wù)的多元化、國(guó)際信用體系的建立以及國(guó)際貿(mào)易法律規(guī)范的完善，現(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易運(yùn)作的理念及實(shí)踐均發(fā)生了較大變化，交易者間的時(shí)空距離大為縮短，地域因素已變得不那么重要了，債務(wù)清償?shù)陌踩砸膊辉偈墙灰渍哌x擇支付條件的首要或唯一考慮，效率、成本、便捷等因素的影響力與日俱增，信用證的固有缺陷因此而日益凸顯，所以發(fā)生在國(guó)際支付領(lǐng)域中的變革與創(chuàng)新成為必然。其中，備用信用證的應(yīng)用頗具代表性。
實(shí)踐中，備用信用證通常不直接用于貿(mào)易貨款和相關(guān)費(fèi)用的支付，而是與O/A、D/A等商業(yè)性支付方式共同構(gòu)成支付組合機(jī)制（下同）。O/A是一種簡(jiǎn)便的支付安排，出口商以記賬方式允許進(jìn)口商在收到貨物以后的一定時(shí)期內(nèi)償付貨款，其既向進(jìn)口商提供了賒銷便利，又承擔(dān)了進(jìn)口商有可能拒付貨款的風(fēng)險(xiǎn)。D/A則是跟單托收中的一種交單方式，其給予了進(jìn)口商未付貨款即可取得單據(jù)并憑以提貨的融資便利，而出口商則失去了對(duì)貨權(quán)的控制，若進(jìn)口商到期拒付貨款，出口商也將遭受錢貨兩空的損失。顯然，0/A與D/A的利益天平明顯傾斜于進(jìn)口商。但在瞬息萬變、買方市場(chǎng)趨勢(shì)明顯的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，支付條件的優(yōu)惠程度往往是決定成敗的關(guān)鍵，因此，有經(jīng)驗(yàn)的貿(mào)易商在利用O/A、D/A的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，通過備用信用證（或出口信用保險(xiǎn)）獲得來自金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)保障，以防不測(cè)。
較之單一的商業(yè)信用證，支付組合機(jī)制體現(xiàn)出如下特點(diǎn)：
其一，兼顧了交易雙方的利益。
國(guó)際貿(mào)易交易者通常根據(jù)其利益取向選擇利己的國(guó)際結(jié)算方式，而結(jié)算方式的功能特性又決定了其難以同時(shí)滿易各方的愿望，尤其是在使用單一結(jié)算方式的情況下，更難兼顧雙方利益。商業(yè)信用證以其安全性而惠澤出口商時(shí)，其繁瑣的程序、高昂的費(fèi)用以及嚴(yán)格的開證條件，又往往令進(jìn)口商苦不堪言。0/A+備用信用證、D/A+備用信用證的支付組合機(jī)制有效地融合了支付方式和風(fēng)險(xiǎn)保障的功能特長(zhǎng)，在輔之以開證人獨(dú)立的、不可撤銷的付款保證責(zé)任的基礎(chǔ)上，通過實(shí)用、簡(jiǎn)捷、低成本的支付運(yùn)作實(shí)現(xiàn)貨幣所有權(quán)的跨國(guó)轉(zhuǎn)移，雙方利益得以兼顧。
其二，提高了效率。
支付條件的重要意義在于，其不僅關(guān)系到債權(quán)債務(wù)清償?shù)姆绞健r(shí)間及結(jié)果，還對(duì)交易效率產(chǎn)生決定性影響。在愈發(fā)注重效率的國(guó)際商務(wù)中，商業(yè)信用證的“刻板”在某些場(chǎng)合已不合時(shí)宜，進(jìn)而影響了交易運(yùn)作效率。例如，“單據(jù)性”是信用證業(yè)務(wù)的基石，“單據(jù)表面合格”及“憑單付款”的基本準(zhǔn)則雖然保障了銀行地位的獨(dú)立性和付款依據(jù)的單一性，卻又注定了信用證運(yùn)作程序的復(fù)雜化和欠缺變通。因?yàn)椋瑔螕?jù)質(zhì)量、單據(jù)流轉(zhuǎn)速度、單據(jù)爭(zhēng)議甚或單據(jù)欺詐均對(duì)其項(xiàng)下的貨權(quán)讓渡產(chǎn)生直接影響；尤其是在中短距離的國(guó)際貿(mào)易中，貨物往往先于單據(jù)到達(dá)進(jìn)口地，進(jìn)口商不得不承擔(dān)等待單據(jù)或者借助提貨擔(dān)保提前提貨的費(fèi)用與風(fēng)險(xiǎn)。特別值得一提的是，支付組合機(jī)制弱化了單據(jù)（尤其是貨運(yùn)單據(jù)）的決定性作用（如O/A項(xiàng)下的單據(jù)與貨物由出口商一并直接轉(zhuǎn)移至進(jìn)口商，而不通過銀行寄交；備用信用證通常不要求受益人提交貨運(yùn)單據(jù)），改進(jìn)了單據(jù)主宰貨權(quán)讓渡的“憑單”模式，進(jìn)而大大簡(jiǎn)化了支付程序，縮短了結(jié)算時(shí)間，提高了整體效率。此外，在國(guó)際商務(wù)糾紛中，信用證糾紛不僅占有相當(dāng)比重，且大多錯(cuò)綜復(fù)雜，解決起來頗費(fèi)時(shí)日，時(shí)常延誤履約，當(dāng)事人利益受損。而支付組合機(jī)制運(yùn)作簡(jiǎn)便，導(dǎo)致紛爭(zhēng)的原由則相對(duì)單一，加之國(guó)際慣例（如《托收統(tǒng)一規(guī)則》、《ISP98》）的有效約束，不僅有助于減少糾紛，并且使得糾紛的處理相對(duì)簡(jiǎn)單化。
其三，降低了交易成本。
由于商業(yè)信用證業(yè)務(wù)程序復(fù)雜，多家當(dāng)事銀行提供了性質(zhì)不一的服務(wù)，所以結(jié)算費(fèi)用不菲。而支付組合機(jī)制基于簡(jiǎn)捷的支付程序，具有明顯的低成本優(yōu)勢(shì)，因而廣受采納。
其四，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)控制的組合化。
風(fēng)險(xiǎn)控制是進(jìn)出口企業(yè)選擇支付方式的重要因素。現(xiàn)實(shí)中，一些企業(yè)更多地以支付方式固有的風(fēng)險(xiǎn)傾向作為擇用與否的主要依據(jù)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與高風(fēng)險(xiǎn)支付方式的應(yīng)用是一個(gè)兩難選擇。如0/A、D/A廣受進(jìn)口商青睞，但其高風(fēng)險(xiǎn)特征又使出口商顧慮重重，在成交與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的抉擇中，出口商可能更傾向于
后者。事實(shí)上，即便是比較安全的支付方式（如跟單信用證），其風(fēng)險(xiǎn)保障也絕對(duì)是有限的，而且過于追求支付安全的代價(jià)很可能是效率的低下甚或商機(jī)的喪失。國(guó)際商務(wù)信用管理實(shí)踐啟示我們，多元化的風(fēng)險(xiǎn)控制策略較之單一支付方式更富實(shí)際效果，如出口商在借助備用信用證、出口信用保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障手段的前提下使用O/A或D/A，既有助于促銷，又轉(zhuǎn)嫁和規(guī)避了多重風(fēng)險(xiǎn)，且符合國(guó)際潮流。
其五，有助于誠信意識(shí)的培育。
[論文關(guān)鍵詞]融資策略融資創(chuàng)新、中小企業(yè)開拓國(guó)際市場(chǎng)，可申請(qǐng)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金
[論文摘要]經(jīng)過企業(yè)在實(shí)踐中的不斷探索和總結(jié)，企業(yè)融資方式呈現(xiàn)多樣化，對(duì)企業(yè)順利募集到社會(huì)資金有很大幫助。筆者從融資策略的角度入手，總結(jié)分析了各種常見的融資方式。
策略一：創(chuàng)新融資租賃
所謂創(chuàng)新融資租賃，是因?yàn)樗煌趥鹘y(tǒng)的融資租賃。創(chuàng)新融資租賃具有企業(yè)在資金不足的情況下，引進(jìn)設(shè)備，擴(kuò)大生產(chǎn)，快速投產(chǎn)，方式靈活的特點(diǎn)，還可使企業(yè)享受稅前還款的優(yōu)惠，企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)不求擁有，只求使用，用少量的保證金就能使用設(shè)備，使資金在流動(dòng)中增值而不是沉淀到固定資產(chǎn)的投資中。它的操作方法可以是：由上海中小企業(yè)服務(wù)中心牽線，企業(yè)與金海岸租賃公司建立設(shè)備租賃關(guān)系，中投保上海分公司為企業(yè)提供85％-90％的履約擔(dān)保，商業(yè)銀行為租賃公司提供設(shè)備貸款。一般單筆租賃項(xiàng)目標(biāo)的不超過500萬元，期限不超過兩年。同時(shí)租賃公司還有廠商回購和個(gè)人信用擔(dān)保兩個(gè)法寶來控制風(fēng)險(xiǎn)。因此調(diào)動(dòng)了財(cái)政資源和信用提供高額擔(dān)保，這是上海在融資租賃上的一大創(chuàng)舉。
策略二：無形資產(chǎn)抵質(zhì)押
目前許多新創(chuàng)辦的科技型中小企業(yè)，無形資產(chǎn)比較大，擁有專利權(quán)，著作權(quán)的中小企業(yè)可嘗試以此財(cái)產(chǎn)權(quán)為抵押物，獲得銀行貸款。一家商業(yè)銀行以基因產(chǎn)品開發(fā)權(quán)為貸款質(zhì)押物，請(qǐng)專家對(duì)基因產(chǎn)品知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并以此為依據(jù)，確定質(zhì)押物的價(jià)值和貸款額度。通過出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人訂立的書面合同，并辦理相關(guān)質(zhì)押登記，使這家科技型企業(yè)及時(shí)獲得了急需的2000萬元流動(dòng)資金。
策略三：動(dòng)產(chǎn)托管
對(duì)于大量生產(chǎn)型和貿(mào)易型企業(yè)而言，由于沒有合適的不動(dòng)產(chǎn)作抵押物，有的企業(yè)廠房是租來的，土地是租來的，苦于無抵押物而難以融資，對(duì)這類企業(yè)，現(xiàn)在可請(qǐng)社會(huì)資產(chǎn)評(píng)估，托管公司托管的辦法獲取銀行貸款。
據(jù)悉，上海百業(yè)興資產(chǎn)管理公司可接受企業(yè)委托，對(duì)企業(yè)的季節(jié)性庫存原料，成品庫進(jìn)行評(píng)估，托管，然后以此物價(jià)值為基礎(chǔ)，再為企業(yè)提供相應(yīng)價(jià)值的擔(dān)保，這樣既解決了企業(yè)貸款擔(dān)保難的矛盾，又使企業(yè)暫時(shí)的"死"資產(chǎn)盤貨，加速了資金流動(dòng)，提高了資產(chǎn)回報(bào)率。
策略四：互助擔(dān)保聯(lián)盟
中小企業(yè)互助擔(dān)保聯(lián)盟重點(diǎn)解決企業(yè)在融資過程中的擔(dān)保和反擔(dān)保問題。它的優(yōu)點(diǎn)是一次評(píng)估信用，較長(zhǎng)時(shí)間享用。質(zhì)量和規(guī)模相近的企業(yè)互保，節(jié)約了擔(dān)保費(fèi)用，降低了融資成本。目前上海已形成雛形的有兩種形式：
其一，民間信用互助協(xié)會(huì)。譬如以上海眾大擔(dān)保股份公司發(fā)起，通過企業(yè)互助以及擴(kuò)大信用融資能力并向社會(huì)提供信用咨詢服務(wù)，為互助協(xié)會(huì)成員企業(yè)提供融資擔(dān)保。主要有中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款擔(dān)保，票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保，開具承兌匯票擔(dān)保，固定資產(chǎn)貸款擔(dān)保，國(guó)企改制貸款擔(dān)保，管理者收購貸款擔(dān)保等。
其二，中小企業(yè)信用擔(dān)保聯(lián)盟。譬如以上海市中小企業(yè)服務(wù)中心和聯(lián)合德升資信評(píng)估公司牽線，為同樣有融資需求的兩家企業(yè)在融資過程中互相擔(dān)保和反擔(dān)保，以中小企業(yè)信用擔(dān)保聯(lián)盟為形式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資過程中的互保。為控制風(fēng)險(xiǎn)，通過互保形式融資的企業(yè)必須是信用優(yōu)良的企業(yè)，并須經(jīng)資信評(píng)估公司評(píng)定信用，A級(jí)以上企業(yè)才有資格加盟。
策略五：生產(chǎn)用設(shè)備按揭貸款
由大眾保險(xiǎn)公司為主開拓的此項(xiàng)品種，開辟了保險(xiǎn)公司介入企業(yè)融資的新形式。其主要形式是生產(chǎn)用機(jī)械設(shè)備按揭，一方面促進(jìn)生產(chǎn)型設(shè)備銷售的增長(zhǎng)，解決企業(yè)新置和更新設(shè)備資金不足的矛盾。為新置和更新設(shè)備的中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模提升產(chǎn)品檔次和競(jìng)爭(zhēng)力提供了一條融資通道。操作上一般以不超過500萬元為限，時(shí)間6-24個(gè)月，按揭申請(qǐng)人向設(shè)備銷售商提出購買設(shè)備申請(qǐng)，同時(shí)向銀行提出貸款申請(qǐng)。銀行審查合格后交保險(xiǎn)公司審核，保險(xiǎn)公司出具保險(xiǎn)單給銀行和申請(qǐng)人，申請(qǐng)人在銀行辦理設(shè)備抵押手續(xù)，再由銀行加工貸款劃交經(jīng)銷商，經(jīng)銷商將設(shè)備交給申請(qǐng)人。對(duì)借款企業(yè)的好處是：找到了貸款擔(dān)保人保險(xiǎn)公司；買到了最低價(jià)設(shè)備事先經(jīng)銷商的承諾。
策略六：國(guó)家創(chuàng)新基金
科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項(xiàng)基金。通過撥款資助，貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導(dǎo)科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。
根據(jù)中小企業(yè)和項(xiàng)目的不同特點(diǎn)，創(chuàng)新基金支持方式主要有：
（一）貸款貼息：對(duì)已具有一定水平，規(guī)模和效益的創(chuàng)新項(xiàng)目，原則上采取貼息方式支持其使用銀行貸款，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一般按貸款額年利息的50％~100％給予補(bǔ)貼，貼息總額一般不超過100萬元，個(gè)別重大項(xiàng)目可不超過200萬元。
（二）無償資助：主要用于中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中產(chǎn)品的研究，開發(fā)及中試階段的必要補(bǔ)助，科研人員攜帶科技成果創(chuàng)辦企業(yè)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化的補(bǔ)助，資助額一般不超過100萬元。
（三）資本金投入：對(duì)少數(shù)起點(diǎn)高，具有較廣創(chuàng)新內(nèi)涵，較高創(chuàng)新水平并有后續(xù)創(chuàng)新潛力，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后有較大市場(chǎng)，有望形成新興產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目，采取成本投入方式。
高新技術(shù)企業(yè)可申請(qǐng)獲得這類直接融資，申報(bào)時(shí)可委托市科委指定中介服務(wù)機(jī)構(gòu)代辦申報(bào)手續(xù)，然后所在區(qū)縣局科技主管部門推薦，由科委專門機(jī)構(gòu)組織專家對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行論證，審核，篩選，再報(bào)市科技部基金管理中心審查，評(píng)估。
策略七：國(guó)際市場(chǎng)開拓資金
中小企業(yè)開拓國(guó)際市場(chǎng)，可申請(qǐng)國(guó)際市場(chǎng)開拓資金，它是由中央財(cái)政和地方財(cái)政共同安排的專門用于支持中小企業(yè)開拓國(guó)際市場(chǎng)的專項(xiàng)資金。上海市外經(jīng)貿(mào)委和地方財(cái)政是國(guó)際市場(chǎng)開拓資金的主管部門。外經(jīng)貿(mào)委負(fù)責(zé)市場(chǎng)開拓資金的業(yè)務(wù)管理，財(cái)政部門負(fù)責(zé)市場(chǎng)開拓資金的預(yù)算，撥付，監(jiān)管等。
市場(chǎng)開拓資金優(yōu)先支持的對(duì)象是：1．重點(diǎn)面向拉美，非洲，中東，東歐，東南亞等新興國(guó)際市場(chǎng)的拓展活動(dòng)；2．重點(diǎn)支持高新技術(shù)和機(jī)電產(chǎn)品出口企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)活動(dòng)；3．支持外向型中小企業(yè)取得質(zhì)量管理體系認(rèn)證，環(huán)境管理體系認(rèn)證和產(chǎn)品認(rèn)證等國(guó)際認(rèn)證；4．支持擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的名優(yōu)產(chǎn)品出口；5．支持已獲質(zhì)量管理體系認(rèn)證，環(huán)境管理體系認(rèn)證和產(chǎn)品認(rèn)證的中小企業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)拓展活動(dòng)，如參加境外展覽會(huì)，貿(mào)易洽談會(huì)，境外投(議)標(biāo)等。
該資金支持方式采取無償支持和風(fēng)險(xiǎn)支持兩種。凡上年出口總額在1500萬美元以下，具有企業(yè)法人資格和進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)可于每年七月向有關(guān)部門提出申請(qǐng)。
策略八：典當(dāng)融資
典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。其優(yōu)勢(shì)在于：對(duì)中小企業(yè)的信用要求幾乎為零，只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為；典當(dāng)物品的起點(diǎn)低，千元，百元的物品都可以當(dāng)。典當(dāng)融資手續(xù)簡(jiǎn)便，大多立等可取，即使是不動(dòng)產(chǎn)抵押，也比銀行要便捷許多；不問貸款用途，錢使用起來十分自由。周而復(fù)始，可大大提高資金使用率。歸結(jié)起來，比較適合資金需求不很大，但要得又很急的企業(yè)融資。上海東方典當(dāng)行開展融資典當(dāng)已有多時(shí)。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；國(guó)際比較；最優(yōu)選擇
中圖分類號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007-4392（2013）01-0066-03
一、中小企業(yè)融資的基本概念研究
明確中小企業(yè)融資的內(nèi)涵是開始本項(xiàng)研究的前提。由于量化指標(biāo)的直觀性，世界上多數(shù)國(guó)家將量化的指標(biāo)作為界定中小企業(yè)的主要標(biāo)準(zhǔn)。在我國(guó)2011年頒布的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》中，對(duì)各行業(yè)的中小企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)也采用了定量的方式。
一般而言，融資有廣義與狹義之分。廣義的融資指的是資金在持有者之間流動(dòng)。從而達(dá)到以余補(bǔ)缺之目的的一種經(jīng)濟(jì)行為，它不僅包括資金的融入，也包括資金的融出。狹義的融資則專指資金的融入。本文旨在解決中小企業(yè)的資金短缺問題，因此，本文的融資從狹義的角度來理解。
二、中小企業(yè)融資的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)研究
（一）市場(chǎng)主導(dǎo)型
美國(guó)把中小企業(yè)稱為美國(guó)經(jīng)濟(jì)的“脊梁”，其中，一半以上的技術(shù)創(chuàng)新都是在中小企業(yè)中實(shí)現(xiàn)的。美國(guó)的金融市場(chǎng)十分發(fā)達(dá)，因此，中小企業(yè)融資主要依靠市場(chǎng)，政府只是發(fā)揮服務(wù)的功能。
1.法律保障與政府扶持。美國(guó)于1953年通過了《小企業(yè)法》，被認(rèn)為是美國(guó)中小企業(yè)的基本法。隨后，1964年又頒布了《機(jī)會(huì)均等法》，確保中小企業(yè)享有貸款的權(quán)利。在金融方面還有《小企業(yè)融資法》、《小企業(yè)投資經(jīng)濟(jì)政策法》、《小企業(yè)投資鼓勵(lì)法》等一系列法律文件，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的法律支持。美國(guó)還成立了旨在為中小企業(yè)提供援助和咨詢的專門機(jī)構(gòu)――小企業(yè)管理局（SBA），它的基本職能是“制定中小企業(yè)發(fā)展方針；同國(guó)會(huì)及相關(guān)部門溝通；提供資金支持；對(duì)立法及其實(shí)施情況進(jìn)行調(diào)查分析；提供管理、技術(shù)、營(yíng)銷、咨詢等多方面的服務(wù)。”在資助方面，它主要以直接貸款、自然災(zāi)害貸款以及創(chuàng)新研究資助等形式扶持中小企業(yè)的發(fā)展，但資助的比例比較低。僅占融資總額的1%左右。
2.融資擔(dān)保。美國(guó)的擔(dān)保體系分為三個(gè)層級(jí)，第一層級(jí)是全國(guó)性小企業(yè)融資擔(dān)保體系。在申請(qǐng)人提出擔(dān)保申請(qǐng)的前提下，小企業(yè)管理局對(duì)申請(qǐng)人的經(jīng)營(yíng)情況、貸款用途等方面審核，決定是否予以擔(dān)保。美國(guó)的擔(dān)保業(yè)務(wù)主要分為四種：一種是一般性質(zhì)的擔(dān)保。對(duì)于75萬美元以下的貸款，小企業(yè)管理局需提供貸款總額75%的擔(dān)保，10萬美元的貸款提供80%的擔(dān)保；二是為少數(shù)民族和婦女創(chuàng)辦的、25萬美元貸款以下的小企業(yè)提供90%的擔(dān)保：三是為少數(shù)的“快速車道”的貸款提供50%的擔(dān)保；四是為出口和國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)提供擔(dān)保。一旦決定擔(dān)保，小企業(yè)管理局就必須做出承諾，在申請(qǐng)人逾期未歸還貸款的情況下，由小企業(yè)管理局向金融機(jī)構(gòu)支付至少90%的未償還部分，但不能超過75萬美元。第二層是地方性專業(yè)擔(dān)保體系。此外，還有由社區(qū)擔(dān)保組成的第三層級(jí)。
3.外源融資方式。一是間接融資。在小企業(yè)管理局提供擔(dān)保的前提下，商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款，但利率比大企業(yè)高。同時(shí)，還成立了由小企業(yè)管理局審查設(shè)立、旨在向中小企業(yè)投資的中小企業(yè)投資公司和民間的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。中小企業(yè)投資公司通過低息貸款、購買證券等形式對(duì)合格的中小企業(yè)投資，投資方向是中小企業(yè)發(fā)展和技術(shù)改造；民間的風(fēng)險(xiǎn)投資公司寄希望于創(chuàng)新帶來的高收益，會(huì)對(duì)那些難以獲得貸款的高新技術(shù)領(lǐng)域的中小企業(yè)提供貸款。中小企業(yè)通過該方式獲得的融資比例約為29%。二是直接融資。美國(guó)鼓勵(lì)中小企業(yè)通過發(fā)行債券和股票來募集資金。同時(shí)，美國(guó)的NASDAQ（納斯達(dá)克）等第二板市場(chǎng)也放寬了中小企業(yè)的上市標(biāo)準(zhǔn)。通過證券融資可占到企業(yè)外部融資的55%以上。可見，在美國(guó)中小企業(yè)將證券等直接融資作為外部融資的優(yōu)先選擇。
（二）政府主導(dǎo)型
日本素有“中小企業(yè)王國(guó)”的稱號(hào)，中小企業(yè)是大企業(yè)的生存基石。政府在日本中小企業(yè)融資方面的作用不容忽視。
1.法律保障與政府扶持。日本的中小企業(yè)法在世界各國(guó)中都堪稱完備。1963年，日本正式頒布了核心性的法律文件一《中小企業(yè)基本法》，與30多部單行法一起為中小企業(yè)融資營(yíng)造良好的法律環(huán)境。1948年，日本就成立了“中小企業(yè)廳”，為中小企業(yè)的發(fā)展提供保護(hù)和扶持。同時(shí)，還建立了國(guó)民生活金融公庫、中小企業(yè)金融公庫以及商工組合三大政策性的金融機(jī)構(gòu)，利用財(cái)政資金為中小企業(yè)提供低成本長(zhǎng)期資金。據(jù)統(tǒng)計(jì)。截止2007年3月，三大政策性的金融機(jī)構(gòu)的貸款數(shù)量占全國(guó)中小企業(yè)融資比重的8.9%。
2.融資擔(dān)保。為了向中小企業(yè)提供擔(dān)保，由日本政府出全資或部分資金成立了信用保證協(xié)會(huì)和信用保險(xiǎn)公庫。前者是在地方設(shè)立的，其職責(zé)在于向中小企業(yè)融資提供貸款擔(dān)保；而后者則在全國(guó)范圍內(nèi)建立，主要目的是為前者的擔(dān)保提供保險(xiǎn)。由此，形成了信用保證協(xié)會(huì)為中小企業(yè)擔(dān)保、信用保險(xiǎn)公庫為信用保證協(xié)會(huì)再擔(dān)保的雙層保護(hù)體系，二者相互配合，以達(dá)到為中小企業(yè)融資服務(wù)之目的。
3.外源融資方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，日本的民間金融機(jī)構(gòu)主要是地方銀行、信用公庫及聯(lián)合會(huì)、勞動(dòng)公庫及聯(lián)合會(huì)等。它們大部分的貸款都提供給了中小企業(yè)。日本鼓勵(lì)中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券等方式融資，政府可以認(rèn)購，而且成立“風(fēng)險(xiǎn)基金”，為發(fā)行債券的中小企業(yè)提供支持；由政府、民間機(jī)構(gòu)和地方公共團(tuán)體共同出資成立了中小企業(yè)投資育成公司，由銀行、投資公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)共同出資成立了風(fēng)險(xiǎn)投資公司，同時(shí)，還組建了柜臺(tái)交易市場(chǎng)（OTC）和“二板市場(chǎng)”等。
三、我國(guó)中小企業(yè)融資主要來源
我國(guó)中小企業(yè)貸款主要來源于國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行以及城鄉(xiāng)信用社等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。據(jù)工商聯(lián)測(cè)算數(shù)據(jù)，小企業(yè)貸款占全社會(huì)貸款總額的比重長(zhǎng)期都在10%左右，即使是在貨幣政策快速擴(kuò)張的2009年和2010年，其新增貸款也僅占當(dāng)年金融機(jī)構(gòu)新增貸款總額的12%和20%左右。
另外，我國(guó)的資本市場(chǎng)也發(fā)揮了一定的中小企業(yè)融資功能。2004年，我國(guó)已在深交所開通了中小企業(yè)板市場(chǎng)，但由于門檻比較高，大部分行業(yè)的中小企業(yè)就被股票市場(chǎng)拒之門外。另外，我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)不如股票市場(chǎng)，中小企業(yè)要通過債券融資可能性不大。據(jù)中國(guó)人民銀行調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款，像股票、債券等直接融資僅占1.3%。但值得注意的是，我國(guó)中短期融資券的審核管理方式已經(jīng)改為注冊(cè)備案制，管理方式也改為由交易商協(xié)會(huì)自律管理，此舉將有利于中小企業(yè)進(jìn)行短期融資。
四、中小企業(yè)融資的最優(yōu)選擇
根據(jù)國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)來看，中小企業(yè)最佳的融資方式存在時(shí)間上的差異性。一般來說，在創(chuàng)業(yè)和發(fā)展初期融資規(guī)模不大，多數(shù)中小企業(yè)融資普遍采用內(nèi)部融資方式，少部分中小企業(yè)會(huì)采用親友融資等民間借貸的方式滿足融資需求；在發(fā)展壯大和成熟階段，由于自身財(cái)務(wù)狀況和治理結(jié)構(gòu)的完善，中小企業(yè)會(huì)選擇銀行貸款、債務(wù)融資、股權(quán)融資等外部融資方式。
綜合前文可知，我國(guó)中小企業(yè)主要的外部融資方式是銀行貸款。那么，銀行貸款是否是中小企業(yè)融資的最優(yōu)選擇呢？在中小企業(yè)把銀行貸款作為主要融資方式的同時(shí)，我國(guó)還長(zhǎng)期存在著中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)象。中小企業(yè)貸款難，一是難在自身?xiàng)l件不夠，達(dá)不到門檻，二是難在即使獲得信貸支持，通常要支付較高的利息，三是難在貸后管理，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高。
由于借貸市場(chǎng)是個(gè)信息不對(duì)稱的市場(chǎng)，借款者比銀行更加清楚自己的還款能力，而銀行則出于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的角度會(huì)將中小企業(yè)的潛在不良貸款風(fēng)險(xiǎn)高估。借款人積極向銀行申請(qǐng)借款的行為雖然是最優(yōu)選擇，但銀行卻對(duì)這類借款行為高度厭惡，或者發(fā)放高利率貸款對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行覆蓋，或者直接拒絕發(fā)放貸款。所以，多數(shù)中小企業(yè)把銀行貸款作為最優(yōu)外部融資方式的同時(shí)。也是選擇了融資成本較高的方式。
五、中小企業(yè)融資的對(duì)策建議
（一）中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)融資管理
一是要健全法人治理結(jié)構(gòu)，建立產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、管理科學(xué)的運(yùn)行機(jī)制，保障自身持續(xù)健康發(fā)展；二是要規(guī)范財(cái)務(wù)管理，逐步建立健全嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度，提供全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息；三是及時(shí)、準(zhǔn)確披露信息，保證披露信息的真實(shí)性、透明性和連續(xù)性，在社會(huì)樹立誠實(shí)守信的良好企業(yè)形象：四是端正借貸理念及行為，規(guī)范信用行為，誠實(shí)守信，好借好還，從而通過融資收到“借雞下蛋”的效果。
（二）商業(yè)銀行應(yīng)重新定位中小企業(yè)融資工作
各商業(yè)銀行應(yīng)與中小企業(yè)建立長(zhǎng)期型、合作型、伙伴型的關(guān)系，將中小企業(yè)作為重要客戶進(jìn)行營(yíng)銷、培育、合作，按照中小企業(yè)的特點(diǎn)，重新設(shè)計(jì)中小企業(yè)融資產(chǎn)品流程、條件和時(shí)間限制。主動(dòng)開發(fā)適合中小企業(yè)特點(diǎn)的融資產(chǎn)品，在利率抵押品等條件上給予一定的優(yōu)惠和支持，提高中小企業(yè)信貸融資產(chǎn)品比重，切實(shí)加大中小企業(yè)融資支持力度。
（三）加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，改進(jìn)貸款擔(dān)保服務(wù)
要堅(jiān)持政策性與商業(yè)性資本運(yùn)作，盡快培育一批有實(shí)力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，壯大擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模；吸收資本重組整合現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使之達(dá)到與銀行進(jìn)行擔(dān)保合作的條件；搭建銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)業(yè)務(wù)合作平臺(tái)，暢通融資擔(dān)保渠道；充分利用財(cái)稅等相關(guān)政策給予中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)支持，促進(jìn)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。
（四）加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)
地方政府作為解決中小企業(yè)融資難題的“第一推手”，要從構(gòu)建經(jīng)濟(jì)和金融良性互動(dòng)平臺(tái)、建立良好銀企合作關(guān)系、完善擔(dān)保市場(chǎng)體系等方面落實(shí)具體措施，綜合運(yùn)用政策、經(jīng)濟(jì)、行政、司法、宣傳等多種手段，在全社會(huì)大力弘揚(yáng)誠實(shí)守信精神，建立正向激勵(lì)和反向約束機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)信用觀念。進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)金融債權(quán)的保護(hù)力度，堅(jiān)決依法懲治企業(yè)逃廢債行為，加大違約失信的付出代價(jià)。加快企業(yè)征信系統(tǒng)建設(shè)，進(jìn)一步建立健全社會(huì)共享的企業(yè)征信系統(tǒng)，降低信用評(píng)估成本，提高信息征集效率，實(shí)現(xiàn)資源共享。努力優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，為金融發(fā)揮支持中小企業(yè)發(fā)展的積極作用創(chuàng)造條件，以切實(shí)推進(jìn)中小企業(yè)融資工作順暢進(jìn)行。
國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展的制約因素
（一）企業(yè)方面
1.經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，整體實(shí)力較差。滄州轄區(qū)新設(shè)企業(yè)多、微小企業(yè)多。截至2011年底，現(xiàn)存外貿(mào)業(yè)務(wù)活動(dòng)企業(yè)1092家，自2008年新辦進(jìn)出口備案企業(yè)909家，占83%。這些企業(yè)大部分處于起步階段，出口主要以管材、廢料加工及輕工業(yè)產(chǎn)品為主，生產(chǎn)形式以耗能高、技術(shù)含量低和產(chǎn)品附加值低的制造業(yè)及來料加工、進(jìn)料加工居多，普遍規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性較差，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，信用評(píng)級(jí)低，這都成為其申辦貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的障礙。
2.人員素質(zhì)低，外貿(mào)知識(shí)欠缺。雖然隨著改革開放各項(xiàng)政策的深化，外貿(mào)企業(yè)在國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)的不斷探索實(shí)踐，在經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)操作方面已有較大提升，但在諸如滄州這種經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，企業(yè)管理人員及業(yè)務(wù)操作人員的整體素質(zhì)普遍處于較低位置。很多企業(yè)都是由內(nèi)銷轉(zhuǎn)做外貿(mào)業(yè)務(wù)，不管老板還是業(yè)務(wù)人員，對(duì)貿(mào)易融資工具都了解甚少，有的根本不知道可利用國(guó)際貿(mào)易進(jìn)行融資，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也無具體概念，缺乏利用貿(mào)易融資工具避險(xiǎn)意識(shí)，更不用說主動(dòng)與銀行溝通，靈活運(yùn)用各種融資手段進(jìn)行交易，以更好地促進(jìn)自身的產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的開拓能力，來吸引更多的國(guó)外客戶。這成為制約貿(mào)易融資開展的重要因素。
3.管理不規(guī)范，誠信意識(shí)淡薄。有些企業(yè)先天不足，買上幾畝地、幾臺(tái)電腦，雇上幾個(gè)懂點(diǎn)英語、會(huì)上網(wǎng)的人員，就開始做外貿(mào)業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)人員是兼職的，銷售人員是臨時(shí)的，根本談不上規(guī)范的管理、科學(xué)的經(jīng)營(yíng)，有的甚至沒有廠房，租幾間辦公室就開業(yè)。這樣的情況讓銀行望而卻步，更談不上對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)技術(shù)分析及授信。有的企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展意識(shí)，存有投機(jī)鉆營(yíng)思想，想方設(shè)法套取、利用銀行短期融資，而由于對(duì)國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，資金不能及時(shí)收回，融資到期不能償付，意圖把資金風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行，所以，銀行對(duì)此類企業(yè)選擇的策略是堅(jiān)決退出。
（二）銀行方面
1.準(zhǔn)入門檻高。從準(zhǔn)入條件看，滄州轄區(qū)目前國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)仍以四大國(guó)有控股商業(yè)銀行為主，滄州銀行及農(nóng)村合作銀行尚未開展對(duì)外結(jié)售匯業(yè)務(wù)，近幾年進(jìn)入滄州的幾家股份制商業(yè)銀行還都處于對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)站位、拓展階段，顧不上開展對(duì)外貿(mào)易融資。而各銀行的融資體系設(shè)計(jì)、具體產(chǎn)品開發(fā)及整體授信標(biāo)準(zhǔn)的制定一般以國(guó)有企業(yè)或大型企業(yè)為對(duì)象，以目前滄州眾多微小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和管理現(xiàn)狀，其信用等級(jí)基本達(dá)不到準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，更不容易尋求到合適的融資產(chǎn)品，即使那些處于成長(zhǎng)期及發(fā)展前景良好的企業(yè)也一并被拒之門外，導(dǎo)致出現(xiàn)一種企業(yè)融資無路、銀行融資指標(biāo)大量閑置的非良性發(fā)展局面。從行業(yè)投向看，貿(mào)易融資投向行業(yè)傾向于傳統(tǒng)的制造業(yè)、鋼鐵行業(yè)等，這些企業(yè)相對(duì)實(shí)力較為雄厚，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展長(zhǎng)期穩(wěn)定，客戶基礎(chǔ)及市場(chǎng)需求穩(wěn)固，但對(duì)其融資的條件依然偏為嚴(yán)格，除符合低風(fēng)險(xiǎn)條件的融資產(chǎn)品外，其他均需以信用等級(jí)及授信額度評(píng)定為基礎(chǔ)。其他行業(yè)諸如輕工業(yè)企業(yè)、電子產(chǎn)品和文化體育類企業(yè)等，達(dá)不到評(píng)級(jí)授信標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)申請(qǐng)則困難得多。
2.擔(dān)保落實(shí)難。各銀行在受理企業(yè)對(duì)外貿(mào)易融資申請(qǐng)時(shí)，除將貿(mào)易對(duì)應(yīng)產(chǎn)品應(yīng)收款作為第一還款來源外，還通常要求企業(yè)提供擔(dān)保或者質(zhì)押物。一般情況下，已具備一定實(shí)力且經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)，雖擁有一定的授信額度，但在申請(qǐng)對(duì)外貿(mào)易融資前，其可擔(dān)保或抵押、質(zhì)押的廠房、設(shè)備及其他固定資產(chǎn)等，早已因本幣貸款全部抵押給了銀行，尋求第三方企業(yè)擔(dān)保也有難度，一方面有擔(dān)保能力企業(yè)本就不多，一方面對(duì)方是否愿意提供擔(dān)保也是未知，因此，最終不得不放棄對(duì)外貿(mào)易融資。而對(duì)于那些剛剛起步的企業(yè)以及貿(mào)易公司，很少或者根本沒有可質(zhì)押的固定資產(chǎn)，難以落實(shí)有效擔(dān)保，其他有擔(dān)保能力的企業(yè)由于害怕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)也不愿意為其擔(dān)保，因此，銀行無法為該類企業(yè)授信，使其完全被擋在對(duì)外貿(mào)易融資的大門外。
3.適應(yīng)產(chǎn)品少。近幾年，各銀行開發(fā)的融資產(chǎn)品相對(duì)較豐富，除了傳統(tǒng)的品種外，像中國(guó)銀行的出口匯利達(dá)、進(jìn)口融信通，工商銀行的“財(cái)智國(guó)際”“、出口訂單融資”等，從一定程度上滿足了企業(yè)融資及避險(xiǎn)需求。但滄州目前做融資業(yè)務(wù)主要還是以信用證結(jié)算與融資相結(jié)合的方式，如出口押匯、進(jìn)口押匯、海外代付、信托收據(jù)等，不僅品種少，功能也較單一。一方面微小企業(yè)由于實(shí)力有限，簽約客戶多是小規(guī)模企業(yè)，很難獲得境外銀行信用支持；另一方面本身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差，缺乏對(duì)信用證及出口制單方面知識(shí)的了解，認(rèn)為信用證方式費(fèi)用高、手續(xù)復(fù)雜，而寧愿相信國(guó)外客戶，選擇風(fēng)險(xiǎn)更高的TT結(jié)算方式。也正是由于此種方式，出口方承擔(dān)了較大的收款風(fēng)險(xiǎn)，銀行當(dāng)然不愿替企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，因此，針對(duì)TT結(jié)算方式融資產(chǎn)品相對(duì)較少。
4.高端人才缺。當(dāng)前銀行業(yè)真正熟悉和精通國(guó)際貿(mào)易融資的高端人才很少，國(guó)際業(yè)務(wù)部門人員大部分是從原來信貸部門分流過來的，無論從理念還是工作方式上，很大程度上還是延續(xù)人民幣信貸業(yè)務(wù)管理模式，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品一知半解，對(duì)其利弊和風(fēng)險(xiǎn)判斷把握不準(zhǔn)，對(duì)實(shí)現(xiàn)融資產(chǎn)品的綜合利用，幫助企業(yè)在解決融資困難的同時(shí)有效地防范風(fēng)險(xiǎn)更是無從談起。與沿海發(fā)達(dá)地區(qū)及西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，人才匱乏是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢的重要制約因素。
促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展建議
（一）政府協(xié)調(diào)支持
政府部門積極協(xié)調(diào)各種關(guān)系，創(chuàng)造條件，逐步建立以政府為主導(dǎo)，銀行、企業(yè)、商務(wù)、外匯部門積極參與的對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防范體系，搭建國(guó)際貿(mào)易信息交流平臺(tái)，定期銀行融資產(chǎn)品和企業(yè)投融資業(yè)務(wù)需求信息，組織融資產(chǎn)品推介會(huì)，并及時(shí)公布國(guó)際市場(chǎng)上貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家及不良商家信息，讓銀行和企業(yè)通力合作，以便及時(shí)采取有力措施防范收付匯風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，逐步完善政府支持中小企業(yè)優(yōu)惠政策及補(bǔ)貼措施等，消除外貿(mào)企業(yè)后顧之憂。
（二）銀行通力保障
1.關(guān)注需求，選優(yōu)組合。根據(jù)市場(chǎng)需求拓展開發(fā)新產(chǎn)品，關(guān)注客戶整個(gè)貿(mào)易周期資金需求，將融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)與貿(mào)易活動(dòng)有機(jī)結(jié)合。根據(jù)企業(yè)實(shí)際對(duì)外貿(mào)易業(yè)務(wù)支付方式、期限，為客戶量身定做最優(yōu)融資產(chǎn)品或產(chǎn)品套餐組合。關(guān)注微小企業(yè)需求，加大適應(yīng)性產(chǎn)品開發(fā)，諸如近幾年在沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)興起的訂單融資、倉單質(zhì)押等，有效地幫助微小企業(yè)解決原材料采購和產(chǎn)品銷售過程中的資金困難，實(shí)現(xiàn)銀行國(guó)際貿(mào)易融資服務(wù)真正增值。
2.分類評(píng)估，合理授信。一是對(duì)成熟類企業(yè)增加貿(mào)易融資授信。加大成熟類目標(biāo)需求客戶的國(guó)際貿(mào)易融資授信力度。二是針對(duì)微小企業(yè)起步晚、規(guī)模小、融資需求額度小、頻度高等特點(diǎn)，實(shí)施分類評(píng)估，重點(diǎn)審查其管理者誠信狀況、經(jīng)營(yíng)潛質(zhì)、市場(chǎng)潛力及貿(mào)易結(jié)算方式等，從財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)因素對(duì)其綜合評(píng)估，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保形式及抵押物品多樣化，降低貿(mào)易融資準(zhǔn)入門檻。
3.加強(qiáng)培訓(xùn)，提高素質(zhì)。在大力開展國(guó)際市場(chǎng)新知識(shí)、新業(yè)務(wù)培訓(xùn)的同時(shí)，不斷引進(jìn)國(guó)際業(yè)務(wù)高端人才，逐步形成一支懂政策、懂產(chǎn)品、懂國(guó)際市場(chǎng)規(guī)則的國(guó)際貿(mào)易融資隊(duì)伍，以便及時(shí)根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，掌握行情變化，通過風(fēng)險(xiǎn)信息的分析、利用，把好審查關(guān)口，降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，幫助企業(yè)有效融資、合理避險(xiǎn)。
（三）企業(yè)提高能力
1.提高經(jīng)營(yíng)實(shí)力。要努力優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品技術(shù)含量，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大將盈利轉(zhuǎn)化為內(nèi)源融資的能力。
文摘編號(hào):1005-913X( 2010)12-0015-CA
摘要:在后金融危機(jī)的大背景下,國(guó)際經(jīng)濟(jì)在今后較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)仍處于緩慢恢復(fù)狀態(tài),美歐日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體需求減弱,對(duì)我國(guó)出口導(dǎo)向型企業(yè)的影響還將持續(xù)。在分析金融危機(jī)情況下出口企業(yè)資金壓力和風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上,應(yīng)運(yùn)用新型貿(mào)易融資幫助企業(yè)融通資金和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞:金融危機(jī);國(guó)際貿(mào)易;外貿(mào)企業(yè);國(guó)際貿(mào)易融資
中圖分類號(hào):F746.12文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1005-913X(2010)12-0015-02
一、引言
國(guó)際貿(mào)易融資是指圍繞國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的各環(huán)節(jié)發(fā)生的資金和信用融通活動(dòng),其關(guān)鍵就是銀行依托對(duì)物流、資金流的控制,或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任和信譽(yù)捆綁,在有效控制授信資金風(fēng)險(xiǎn)的前提下對(duì)進(jìn)出口企業(yè)的資金融通。國(guó)際貿(mào)易融資的對(duì)象既包括大型優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)型企業(yè),也包括一般的中小企業(yè)和純外貿(mào)企業(yè)。本文所講貿(mào)易融資一般僅指對(duì)出口商的貿(mào)易融資。通過貿(mào)易融資,出口商不僅可以獲得資金,將商業(yè)信用轉(zhuǎn)換為銀行信用,而且可以分散或轉(zhuǎn)嫁國(guó)際貿(mào)易中的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、銀行風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等不確定因素。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化步伐的加快,國(guó)際貿(mào)易融資的市場(chǎng)需求越來越大,覆蓋的范圍越來越廣,金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新也越來越豐富,國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)已成為進(jìn)出口企業(yè)做大做強(qiáng)的強(qiáng)力外部支持,同時(shí)也成為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的重要來源。
發(fā)生于2008年下半年的全球金融危機(jī),至今影響持續(xù)。由于國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)鏈?zhǔn)絺鞑ッ黠@,貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)隨著金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響的擴(kuò)撒而擴(kuò)散,許多國(guó)家的進(jìn)出口商因?yàn)橘Y金鏈斷裂而被迫壓縮業(yè)務(wù)或者破產(chǎn),國(guó)際貿(mào)易和投資的運(yùn)行遭受巨大影響,嚴(yán)重制約全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。同時(shí),這一形勢(shì)也嚴(yán)重影響了我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的正常運(yùn)轉(zhuǎn),造成出口企業(yè)對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)大幅上升。
(一)金融危機(jī)使出口商面臨巨大的資金壓力
1.貿(mào)易融資需求增加。在金融危機(jī)中,傳統(tǒng)的出口市場(chǎng)由于需求銳減,一些進(jìn)口商破產(chǎn)倒閉,造成國(guó)內(nèi)出口商資金鏈近乎斷裂。同時(shí)為了維持業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展,一些企業(yè)需要轉(zhuǎn)型,開拓國(guó)外新興市場(chǎng),一時(shí)間資金成了中小企業(yè)生存的關(guān)鍵,需求量劇增和供給不足加大了企業(yè)的融資缺口。
2.銀行對(duì)貿(mào)易融資重視不夠。調(diào)查顯示:2008年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過2.2萬億元,其中只有3000億元貸款落實(shí)到中小企業(yè),占全部商業(yè)貸款的15%。而外貿(mào)企業(yè)一般都是中小企業(yè)。另外在遭遇金融危機(jī)后,銀行貸款更加慎重,強(qiáng)調(diào)抵押擔(dān)保等第二還款來源,將貿(mào)易融資業(yè)務(wù)授信等同于一般流動(dòng)資金貸款授信,忽視了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的自償性特點(diǎn),進(jìn)一步加劇了企業(yè)的融資困難。
3.民間融資推高企業(yè)財(cái)務(wù)成本。金融機(jī)構(gòu)的嫌貧愛富行為,往往將中小企業(yè)推向民間融資領(lǐng)域以解燃眉之急。民間資本隱蔽性強(qiáng)、監(jiān)管難度大、無法按照市場(chǎng)準(zhǔn)則運(yùn)作。一筆民間借貸利息可能是銀行貸款的數(shù)倍,特別是金融危機(jī)情況下,民間融資利率悄然上升,較正規(guī)的民間融資市場(chǎng),利率高的時(shí)候達(dá)20%,一般也有10%左右,那些不太正規(guī)的民間融資市場(chǎng),利率更高,甚至達(dá)到40%的天價(jià)。
(二)金融危機(jī)推高了國(guó)外進(jìn)口商的風(fēng)險(xiǎn)
1.進(jìn)口商的客戶風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)出口貿(mào)易從談判、簽約到履約都是一種商業(yè)信用,因此,進(jìn)出口雙方的經(jīng)營(yíng)能力、工廠的生產(chǎn)能力等諸多因素均會(huì)影響到貿(mào)易能否順利完成。任何一個(gè)不利因素的出現(xiàn),都有可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗,產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。客戶風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為進(jìn)口商面臨資金流動(dòng)性短缺而無法履約,以及進(jìn)口商轉(zhuǎn)移挪用銷售回籠資金等情況。
2.進(jìn)口國(guó)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。主要是進(jìn)出口商品市場(chǎng)價(jià)格(fwsir.com)發(fā)生劇烈波動(dòng)引起客戶業(yè)務(wù)中止或虧損較大。由于金融危機(jī)的影響蔓延到國(guó)際貿(mào)易,一些大宗商品的價(jià)格大幅波動(dòng),‘導(dǎo)致客戶的支付能力出現(xiàn)問題。國(guó)際信用保險(xiǎn)及信用管理服務(wù)機(jī)構(gòu)科法斯根據(jù)其位于全球65個(gè)國(guó)家的信用保險(xiǎn)客戶提交的賠償申請(qǐng)數(shù)據(jù)顯示,2009年前四個(gè)月的企業(yè)付款違約件數(shù)較上年同期上升45%,顯示與金融危機(jī)有著緊密聯(lián)系。
3.相關(guān)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)出口雙方之間的交易屬商業(yè)信用,進(jìn)出口雙方的銀行對(duì)促進(jìn)雙方交易的順利進(jìn)行起著關(guān)鍵作用。只有選擇具有良好資信的行,才能使貿(mào)易從商業(yè)信用轉(zhuǎn)化為可靠的銀行信用。有些銀行因投資于美國(guó)次級(jí)債相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品而產(chǎn)生巨額資產(chǎn)損失,引起流動(dòng)性緊張,資金支付困難。有些發(fā)展中國(guó)家銀行對(duì)貿(mào)易及金融慣例了解不夠或根本不按慣例辦事,銀行資信不佳的狀況,導(dǎo)致應(yīng)收款變?yōu)閴馁~,使客戶蒙受損失。
疾風(fēng)暴雨式的2008年金融危機(jī),在各國(guó)強(qiáng)力財(cái)政、貨幣刺激政策作用下得到一定程度的緩解,然而過度寬松的宏觀政策只是掩蓋了問題,而沒有真正解決問題。尤其是我國(guó)不僅面臨金融危機(jī)帶來的外部沖擊,更有自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡的問題。金融危機(jī)的影響在今后的3-5年還將持續(xù)。
作為我國(guó)對(duì)外貿(mào)易主體的廣大中小外貿(mào)企業(yè),一方面要解決業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的資金問題,同時(shí)又要規(guī)避交易對(duì)方的風(fēng)險(xiǎn)。如何解決這兩方面的難題,就要跳出以信用證項(xiàng)下融資為主的傳統(tǒng)方式,積極嘗試新型貿(mào)易融資。實(shí)際中銀行對(duì)于傳統(tǒng)貿(mào)易融資的管理往往采取流動(dòng)資金貸款的管理辦法,融資建立在對(duì)客戶擔(dān)保抵押的基礎(chǔ)之上,中小企業(yè)一般缺少有效擔(dān)保,所以這樣的管理辦法等于變相將中小外貿(mào)企業(yè)拒之門外。在后金融危機(jī)背景之下,外貿(mào)出口企業(yè)要解決融資和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移,就要積極嘗試以保理、福費(fèi)庭和出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資為主的新型貿(mào)易方式,而這些融資方式所具有的無需擔(dān)保抵押、風(fēng)險(xiǎn)買斷和方便快捷的特點(diǎn)正好可以幫助出口企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金融通和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的需求。
(一)國(guó)際保理
1.保理。根據(jù)《國(guó)際保理公約》的定義,保理是指出口商與保理商間存在一種契約關(guān)系。據(jù)此出口商將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄浜唾I方訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商。
2.保理業(yè)務(wù)特點(diǎn)。在保理業(yè)務(wù)項(xiàng)下國(guó)內(nèi)出口方在貨物裝船后就可以預(yù)先支付大部分的貨款。具有較多優(yōu)點(diǎn):(1)一定程度上完全規(guī)避了不可預(yù)見的遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn);(2)實(shí)現(xiàn)融資、無需信用額度限制;(3)適用多種結(jié)算方式;(4)提前辦理出口退稅。
3.保理業(yè)務(wù)適用情況。(1)缺乏有效擔(dān)保的出口商;(2)進(jìn)口方不愿意采用信用證結(jié)算;(3)從地區(qū)國(guó)別來講,比較適合歐美等具有良好信用記錄的成熟社會(huì)。
4.保理作用。在此融資方式下,保理商至少為出口商提供其中兩項(xiàng)以上的服務(wù):(1)貿(mào)易融資;(2)銷售分戶賬管理;(3)應(yīng)收賬款的催收;(4)信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保。從進(jìn)口方的角度看,會(huì)得到一定期限的付款寬限時(shí)間,因此會(huì)積極合作。
(二)福費(fèi)廷
1.福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的含義。福費(fèi)廷是指出口地的銀行或?qū)ｉT的包買商對(duì)出口商持有并經(jīng)銀行擔(dān)保的債權(quán)憑證進(jìn)行無追索權(quán)購買的融資業(yè)務(wù),也稱包買票據(jù)。銀行設(shè)計(jì)了基于一般商業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的100%本金的無追索權(quán)買斷業(yè)務(wù),其實(shí)質(zhì)是利用其海外分支機(jī)構(gòu)對(duì)該業(yè)務(wù)項(xiàng)下海外債務(wù)人已經(jīng)建立的信用額度來支持本地融資需求。本質(zhì)上看,是將對(duì)出口商的追索權(quán)轉(zhuǎn)嫁到了對(duì)進(jìn)口商的追索權(quán)。
2.福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及適用情況。(1)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)最典型的特點(diǎn)就是出口方可以得到無追索權(quán)的融資;(2)無需擔(dān)保抵押或授信額度;(3)融資可以視為已經(jīng)收匯,所以可以提前辦理出口退稅;(4)從國(guó)別來看,該業(yè)務(wù)適用于中東和其他中等風(fēng)險(xiǎn)的新興市場(chǎng)國(guó)家。
3.福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的作用。對(duì)出口方來說,該業(yè)務(wù)具有無追索權(quán)的融資,消除了企業(yè)未來收匯的不確定性風(fēng)險(xiǎn);拓寬融資渠道,在轉(zhuǎn)移貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),實(shí)現(xiàn)改善現(xiàn)金流,全面增強(qiáng)企業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力。
(三)短期出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資
l.背景。出口信用保險(xiǎn)及其項(xiàng)下貿(mào)易融資(以下簡(jiǎn)稱“信保融資”)業(yè)務(wù),雖然已經(jīng)開展多年,但一直發(fā)展緩慢。自國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來,歐美等我國(guó)主要產(chǎn)品出口地進(jìn)口大幅降低。我國(guó)企業(yè)積極拓展非洲、拉美等新興出口市場(chǎng),這些國(guó)家地區(qū)往往具有內(nèi)政不穩(wěn)、外匯管制、信用環(huán)境欠佳等高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn),信保業(yè)務(wù)正好成為助推我國(guó)外貿(mào)出口的主要政策措施之一。2009年,出口信用保險(xiǎn)全年承保金額達(dá)到1166億美元,同比增長(zhǎng)85. 8%。2010年以來,出口信用保險(xiǎn)的發(fā)展勢(shì)頭更為迅猛,僅第一季度就實(shí)現(xiàn)承保金額285.7億美元,同比增長(zhǎng)253. 5%,占我國(guó)同期一般貿(mào)易出口總額的20.2%,比2009年全年水平上升1.6個(gè)百分點(diǎn)。
2.出口信用保險(xiǎn)及信保融資。出口信用保險(xiǎn)是一國(guó)為推動(dòng)本國(guó)出口,保障出口企業(yè)收匯安全而制定的一項(xiàng)由國(guó)家財(cái)政提供保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的非贏利性的政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。根據(jù)國(guó)際信用和投資保險(xiǎn)人協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì),目前全球貿(mào)易額的12%。15%是在出口信用保險(xiǎn)的支持下實(shí)現(xiàn)的,有的國(guó)家這一比例甚至超過其本國(guó)當(dāng)年出口總額的三分之一。出口信用保險(xiǎn)承保的對(duì)象是出口企業(yè)的應(yīng)收賬款,承保的風(fēng)險(xiǎn)主要是人為原因造成的商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)。信保融資是指出口企業(yè)在出口信用保險(xiǎn)公司投保短期出口信用保險(xiǎn)并將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行后,銀行向其提供貿(mào)易融資,在發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的損失時(shí),出口信用保險(xiǎn)公司根據(jù)《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的規(guī)定,將按照保險(xiǎn)單規(guī)定理賠后應(yīng)付給出口商的賠款直接全額支付給融資銀行的業(yè)務(wù)。
3.信保融資的特點(diǎn):(1)不受抵押、擔(dān)保和授信制約,適合中小外貿(mào)企業(yè);(2)融資幣種可靈活選擇,藉此規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn);(3)適用的結(jié)算方式多。信保融資涵蓋信用證、付款交單、承兌交單、賒銷等結(jié)算方式。
關(guān)鍵詞：地方政府；財(cái)政投融資；管理對(duì)策
中圖分類號(hào)：F810 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）10-0-02
經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要政府對(duì)公共基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行財(cái)政投融資，但是，財(cái)政投融資過多，又會(huì)使政府面臨巨大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此就需要對(duì)財(cái)政投資資金進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)管和嚴(yán)格控制。這就需要財(cái)政部門思考如何進(jìn)行投融資，如何尋找政府融資對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持與制約的平衡點(diǎn)？如何強(qiáng)化投融資監(jiān)管？從我國(guó)金融改革和政府改革的角度考慮，拓寬融資渠道，強(qiáng)化財(cái)政監(jiān)督，創(chuàng)新投融資監(jiān)管體系，應(yīng)該是強(qiáng)化財(cái)政投融資管理的重要途徑。
一、財(cái)政投融資的主要模式及輔助手段
1.財(cái)政投融資的基本概念
所謂“財(cái)政投融資”，是指政府財(cái)政部門在國(guó)家預(yù)算一般會(huì)計(jì)和特別會(huì)計(jì)之外，進(jìn)行長(zhǎng)期投資和貸款的金融活動(dòng)。它以國(guó)家的信用為基礎(chǔ)，通過多種渠道籌措資金，有償?shù)赝顿Y于具有公共性的領(lǐng)域。這是一種政策性投融資，是介于傳統(tǒng)的財(cái)政投資和一般商業(yè)性投資之間的一種新型政府投資方式，將財(cái)政融資的良好信譽(yù)與金融投資的高效動(dòng)作相結(jié)合的資金運(yùn)作方式。它主要為提供公共物品的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)部門融資，其資金來源一般是財(cái)政撥付的資本金和吸收的社會(huì)資金。
2.政府投融資主體及平臺(tái)
通過下設(shè)的公司性質(zhì)的實(shí)體進(jìn)行投融資是財(cái)政投融資的主要方式。這種投融資主體（以下簡(jiǎn)稱為主體）一般由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財(cái)政撥款或注入股權(quán)、土地等資產(chǎn)設(shè)立，從事政府指定或委托的公益性或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目的融資、投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。例如：青島市屬國(guó)有投資公司有青島國(guó)信、城投、華通等集團(tuán)公司，各區(qū)、市還有自己的下屬投資公司（或中心），多個(gè)局（委）也有開發(fā)投資公司，如隸屬于市交通運(yùn)輸委的“青島交通開發(fā)投資中心”等等。人們通常習(xí)慣上把這種投融資主體再加上相互合作的擔(dān)保公司、相關(guān)機(jī)構(gòu)、相關(guān)信息管理系統(tǒng)（網(wǎng)站）等整個(gè)系統(tǒng)稱為投融資平臺(tái)。
3.創(chuàng)業(yè)投資基金
近年來，各地政府紛紛成立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理中心，目的是推動(dòng)創(chuàng)業(yè)基金的設(shè)立，并進(jìn)行規(guī)范化管理和引導(dǎo)。政府利用引導(dǎo)基金介入，與想在本地投資的企業(yè)或者基金聯(lián)合在本地成立新的基金，一方面提升投資機(jī)構(gòu)信心，另一方面利用本土優(yōu)勢(shì)，協(xié)調(diào)各方面關(guān)系，可以推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)順利發(fā)展。截至2012年底，僅在青島登記備案的創(chuàng)業(yè)投資基金已達(dá)10家，注冊(cè)資金13.5億，管理基金規(guī)模已達(dá)20多億元。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些基金大多數(shù)投向了中小企業(yè)，而且是其中的高新產(chǎn)業(yè)，很好地促進(jìn)了高新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和企業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)方向。
4.政府投融資模式的配套擔(dān)保措施
（1）建立為農(nóng)民服務(wù)的城鄉(xiāng)社區(qū)建設(shè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司。以農(nóng)村的“四權(quán)”為擔(dān)保，即農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、集體建設(shè)用地使用權(quán)、居民房屋所有權(quán)和林權(quán)等“四權(quán)”可進(jìn)行擔(dān)保融資，建設(shè)新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè)融資模式，激活農(nóng)村土地、山林等多種資源要素。
（2）建立為中小企業(yè)融資服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。以青島市為例，2009年9月，由青島市政府出資成立了青島華商匯通投資有限公司。2013年5月，青島市政府與山東省再擔(dān)保集團(tuán)簽訂《推進(jìn)中小企業(yè)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議》，通過再擔(dān)保、擔(dān)保等方式擴(kuò)大合作銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的綜合授信額度。2013年7月，青島城投集團(tuán)設(shè)立青島城鄉(xiāng)社區(qū)建設(shè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司，是省內(nèi)資金規(guī)模最大的融資性擔(dān)保公司。
（3）推出中小企業(yè)股權(quán)投融資平臺(tái)。目的是促進(jìn)各類中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)和并購重組，拓展中小企業(yè)融資渠道。
二、地方政府投融資管理問題分析
近幾年，各地在財(cái)政主導(dǎo)或引導(dǎo)下投融資方面發(fā)展較快，取得了較大的成績(jī)，但是也存在一些問題，很多地方的投融資平臺(tái)尚處于初步發(fā)展階段，體系建設(shè)還不夠完善，存在多頭融資、多頭監(jiān)管、信息分散的問題，凸顯出財(cái)政管理方面還存在一些需要解決的問題。
1.借鑒和利用國(guó)際投融資水平不高、融資額較少
雖然多個(gè)地方政府借鑒了一些新的國(guó)際投融資手段，如：設(shè)立多種創(chuàng)業(yè)基金、發(fā)行債券、使用BOT等，但與國(guó)外成功案例相比，存在著借用國(guó)際融資金額較少，使用外國(guó)政府和世界金融組織貸款少以及國(guó)際貿(mào)易使用出口信貸不多的問題。
2.政府可給予平臺(tái)的資源較少、平臺(tái)償債能力堪憂
一是政府給予融資平臺(tái)的可利用資源較少，或者可利用價(jià)值不高，平臺(tái)公司更多的是依靠政府背景向銀行等進(jìn)行融資，政府因此承擔(dān)很大的擔(dān)保責(zé)任；二是公共基礎(chǔ)設(shè)施很難由建設(shè)或者經(jīng)營(yíng)方自行定價(jià)運(yùn)營(yíng)收費(fèi)，這些項(xiàng)目盈利能力往往不及預(yù)期，如海灣大橋、海底隧道等至今沒有進(jìn)入贏利狀態(tài)，導(dǎo)致后續(xù)類似較大項(xiàng)目難以利用BOT等方式收費(fèi)，或者運(yùn)營(yíng)回收周期變長(zhǎng)。三是融資平臺(tái)公司所投資經(jīng)營(yíng)的大多是公共基礎(chǔ)項(xiàng)目，總體盈利水平不會(huì)太高，目前靠公司盈利支付融資利息尚可，兩年以后大量進(jìn)入還款期，本息相加將是巨大的負(fù)擔(dān)，到那時(shí)繼續(xù)融資的能力將逐漸變?nèi)酢?/p>
3.投融資規(guī)模增加過快、負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。
投融資規(guī)模快速上升、投資效益下降、投資風(fēng)險(xiǎn)上升的現(xiàn)象，導(dǎo)致政府宏觀調(diào)控對(duì)資源配置應(yīng)起的基礎(chǔ)性調(diào)控作用減弱，配置職能失靈。此外，融資結(jié)構(gòu)單一，依靠銀行貸款融資占比較高債券融資所占比率太低，比如青島，銀行貸款達(dá)82%以上，充分利用資本市場(chǎng)融資的能力較弱，債券融資，僅占18%；在投融資平臺(tái)建設(shè)中，政府投融資比例較低，大多為1：4，財(cái)政投資占比較小，而且缺少相應(yīng)的資本金補(bǔ)充機(jī)制。
4.缺乏統(tǒng)一的投融資監(jiān)管平臺(tái)和管理機(jī)制
在財(cái)政投融資關(guān)系中，既涉及廣大投資者、投融資主體、政府內(nèi)的多個(gè)部門，又涉及銀行等多種金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)事各方信息極不對(duì)稱。在政府中涉及多個(gè)層級(jí)的政府和部門，而且不在同一個(gè)融資平臺(tái)，經(jīng)常有同一個(gè)項(xiàng)目經(jīng)過包裝在不同渠道、不同銀行進(jìn)行貸款或發(fā)行債券的情況，導(dǎo)致各級(jí)政府都無法準(zhǔn)確的、及時(shí)的掌握融資總量，也是一個(gè)極大的風(fēng)險(xiǎn)，這說明缺乏統(tǒng)一的投融資監(jiān)管平臺(tái)和信息管理及共享機(jī)制。
三、地方財(cái)政投融資管理對(duì)策
自2011年以來，中央政府已經(jīng)認(rèn)識(shí)到地方政府財(cái)政投融資特別是各種融資平臺(tái)存在的問題，在清理規(guī)范地方政府融資平臺(tái)的大背景下，政府財(cái)政需要加強(qiáng)對(duì)融資平臺(tái)等財(cái)政投融資加強(qiáng)管理，拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資和監(jiān)管方式。
1.拓寬融資渠道，豐富融資手段
（1）拓寬基礎(chǔ)性項(xiàng)目的投融資渠道。充分利用多種金融手段，如通過綜合授信的一籃子融資計(jì)劃，擴(kuò)大政府的投融資渠道。可以采用承兌匯票的方式，即先期存入20-30%的保證金，開立100%的全額銀行承兌匯票，作為支付工程款項(xiàng)的資金，到期按期償還銀行的債務(wù)，同時(shí)在商業(yè)銀行取得綜合授信。通過這種方式，資金可以長(zhǎng)期滾動(dòng)使用，從而變流動(dòng)資金貸款為中間業(yè)務(wù)和票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，從而擺脫了依靠銀行提供信貸的單一性。
（2）盤活存量資產(chǎn)。土地是城市的最大資產(chǎn)，盤活存量資產(chǎn)應(yīng)以建立土地儲(chǔ)備制度為突破口。在具體運(yùn)作中，要把握好土地供應(yīng)總量，注重“賣”“養(yǎng)”并舉，優(yōu)化土地開發(fā)環(huán)境，提高土地融資效益，為平臺(tái)公司提供更多的融資資源。
（3）采用多種方式搞活增量資產(chǎn)。深化政府投融資體制改革，放眼國(guó)際國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，大膽嘗試各種現(xiàn)代融資方式，拓寬融資領(lǐng)域，大量使用債券融資、可轉(zhuǎn)換債券、上市融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資、利用外資、廣告補(bǔ)償、社會(huì)保障基金等方式。
2.進(jìn)行制度創(chuàng)新，完善投融資管理制度
要改變過去以經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)為主，政府項(xiàng)目考核為輔的考核模式，實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目考核和政府項(xiàng)目考核并重，分別考核，綜合評(píng)價(jià)，建立標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的投融資管理制度。
一是要完善融資管理制度，明確融資項(xiàng)目分類、融資主題、融資方式、融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)、融資監(jiān)管、信息等方面的限制。
二是要完善投資效益評(píng)估辦法，明確投資項(xiàng)目的考核分類、實(shí)施主體、考核標(biāo)準(zhǔn)等，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的進(jìn)度、質(zhì)量、安全、投資預(yù)算和資金成本、信息透明度和可信度的控制，以提高財(cái)政投資的效益。
3.創(chuàng)新財(cái)政管理，構(gòu)造財(cái)政投融資的管理體系
（1）明確投資主體。成立一個(gè)代表政府投融資的經(jīng)濟(jì)實(shí)體如政府投資公司或發(fā)展公司作為投資主體，集中政府必要的財(cái)力、物力，實(shí)行政府主導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作的投資體制。
（2）建立財(cái)政投融資監(jiān)督管理部門。在財(cái)政局內(nèi)成立專門的機(jī)構(gòu)，如成立投融資管理中心，作為固定的組織機(jī)構(gòu)并由專業(yè)人員組成。以此機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)制定市場(chǎng)運(yùn)作所需要的各項(xiàng)配套政策；制定財(cái)政投融資的規(guī)劃，確定項(xiàng)目的輕重緩急；統(tǒng)籌預(yù)算內(nèi)、外政府專項(xiàng)資金，在引導(dǎo)社會(huì)各類資金中起基礎(chǔ)性、決定性作用；對(duì)項(xiàng)目的投融資方案進(jìn)行審批，對(duì)執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督管理。
（3）建立城市開發(fā)基金組織。與一般的金融機(jī)構(gòu)不同，地方城市開發(fā)基金組織兼有經(jīng)濟(jì)審查和工程監(jiān)控職能可以積聚大量金融、會(huì)計(jì)人員以及工程專家，與其財(cái)政投融資機(jī)構(gòu)的性質(zhì)相適應(yīng)的。
通過以上三種方式形成總體政府主導(dǎo)，分層（企業(yè)或項(xiàng)目層）市場(chǎng)運(yùn)作的財(cái)政投融資格局。
（4）組建投融資管理戰(zhàn)略聯(lián)盟。強(qiáng)化與銀行及銀監(jiān)會(huì)戰(zhàn)略同盟的聯(lián)系，加強(qiáng)與國(guó)家政策性銀行的業(yè)務(wù)合作，建立政、銀聯(lián)手監(jiān)管機(jī)制，定期或不定期地組織召開政府、銀行和銀監(jiān)局三方聯(lián)席會(huì)，加強(qiáng)溝通和信息共享，提高監(jiān)管能力和辦事效率。
4.進(jìn)行科技創(chuàng)新，建立政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
加強(qiáng)政府債務(wù)管理，建立風(fēng)險(xiǎn)模型比較財(cái)政投融資政策的效果和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行投資乘數(shù)分析，尋找財(cái)政投融資和國(guó)民收入增長(zhǎng)的平衡點(diǎn)，幫助政府決策，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，嚴(yán)格控制債務(wù)規(guī)模，防止債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)凱恩斯理論，投資刺激需求的增長(zhǎng)，投資完成后又增加能供給，所以投資是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力，對(duì)經(jīng)濟(jì)影響具有乘數(shù)作用。投資乘數(shù)是指增加一單位投資，所導(dǎo)致的國(guó)民收入增長(zhǎng)的倍數(shù)。假設(shè)Y=GNP，C為消費(fèi)額，I為投資額，G為財(cái)政支出額，X為凈出口額則Y=C+I+G+X，當(dāng)I過大時(shí)，政府為償還利息財(cái)政支出會(huì)降低、消費(fèi)下降，則Y必然下降。，其中K即為投資乘數(shù)。
為此，應(yīng)充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，建立投融資統(tǒng)一管理、信息監(jiān)控平臺(tái)系統(tǒng)，進(jìn)行項(xiàng)目備案，讓投融資的各方信息匯總進(jìn)入監(jiān)控平臺(tái)，做到權(quán)利關(guān)系明了，項(xiàng)目進(jìn)展明了，融資債權(quán)關(guān)系清晰，資金的“借、用、還和審”透明。所有環(huán)節(jié)經(jīng)審批備案入網(wǎng)、數(shù)據(jù)交換以后，才可以進(jìn)行下一步，既可以提高信息透明度和共享度，提高審批速度，又可以加強(qiáng)監(jiān)督，便于審計(jì)、統(tǒng)計(jì)，使上述的制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新又可以依托的平臺(tái)，落到實(shí)處得到執(zhí)行。綜上，投融資是一項(xiàng)非常復(fù)雜的工作，必須根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和項(xiàng)目實(shí)際情況靈活運(yùn)用，進(jìn)行合理的組合配置，這一切需要政府構(gòu)造更加完善的投融資監(jiān)管體系，健全管理制度，規(guī)范政府投融資行為，創(chuàng)新監(jiān)管體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和績(jī)效評(píng)估，才能既通過投融資促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又做到風(fēng)險(xiǎn)可管可控。
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造船行業(yè)既是資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，又是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)多等特點(diǎn)，造船行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展對(duì)拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和穩(wěn)定社會(huì)就業(yè)具有十分重要的作用。世界主要造船國(guó)如日本、韓國(guó)等，都把造船業(yè)作為帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要行業(yè)，政府通過政策性融資等手段大力支持造船業(yè)的發(fā)展。我國(guó)造船業(yè)憑借改革開放的大好形勢(shì)，在政府的大力支持和造船行業(yè)廣大干部職工的辛勤努力下，近二十年來特別是近幾年來取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，已成為我國(guó)重要的制造行業(yè)。
中國(guó)進(jìn)出口銀行作為重點(diǎn)支持大型機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物出口的政策性銀行，支持船舶出口也是其義不容辭的職責(zé)。成立八年來，中國(guó)進(jìn)出口銀行始終把支持我國(guó)船舶出口作為出口信貸的工作重點(diǎn)之一。截至今年6月底，中國(guó)進(jìn)出口銀行出口信貸業(yè)務(wù)累計(jì)對(duì)船舶出口發(fā)放貸款434億元人民幣，占同期放款總金額的23%；辦理船舶出口的對(duì)外擔(dān)保22.5億美元，占擔(dān)保總金額的74%；共計(jì)支持了包括超大型油輪、大艙口集裝箱船、液化石油氣船、化學(xué)品船、高速水翼船和自卸船等在內(nèi)的各種出口船舶708艘，總噸位1767萬噸，合同總金額121億美元。同時(shí)，為貫徹國(guó)家鼓勵(lì)國(guó)輪國(guó)造的政策，中國(guó)進(jìn)出口銀行在政策允許的范圍內(nèi)，對(duì)內(nèi)銷遠(yuǎn)洋船舶的建造也提供了少量的出口賣方信貸支持。目前，國(guó)內(nèi)的大中型造船企業(yè)基本上都是我們的客戶，中國(guó)進(jìn)出口銀行近年來對(duì)我國(guó)船舶出口的支持率已經(jīng)達(dá)到90%，與廣大造船企業(yè)形成了良好的合作關(guān)系。八年來，中國(guó)進(jìn)出口銀行對(duì)船舶出口提供的政策性金融支持，促進(jìn)了造船工業(yè)及其上游行業(yè)制造能力和技術(shù)水平的不斷提高，幫助相關(guān)行業(yè)創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，為我國(guó)船舶出口連續(xù)數(shù)年居世界船舶出口第三位的成績(jī)作出了應(yīng)有的貢獻(xiàn)。
目前，我國(guó)造船業(yè)的發(fā)展既存在優(yōu)勢(shì)也面臨困難。從優(yōu)勢(shì)來看，一是我國(guó)造船業(yè)技術(shù)力量較強(qiáng)，管理水平較高，不僅可以建造一般大型船舶，而且能夠建造30萬噸級(jí)超大型油輪，造船的質(zhì)量和服務(wù)都能滿足船東的需求。二是我國(guó)人力資源豐富，勞動(dòng)力成本相對(duì)較低，造船具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。三是與其他國(guó)家一樣，我國(guó)船舶出口得到了政府在出口退稅和出口信貸等方面的支持。我國(guó)造船業(yè)雖然與韓國(guó)、日本相比還有較大差距，但發(fā)展速度快，潛力巨大，發(fā)達(dá)國(guó)家的不少船東預(yù)言，未來世界船舶建造的主要市場(chǎng)將轉(zhuǎn)到中國(guó)，中國(guó)很有希望成為世界第一造船大國(guó)。從面臨的困難看，近年來，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快和造船業(yè)國(guó)際化水平的提高，世界船舶市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國(guó)際市場(chǎng)船價(jià)降低，我國(guó)造船成本提高，船舶出口難度加大。船舶出口如不能保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，或者出現(xiàn)下降趨勢(shì)，勢(shì)必極大地影響造船業(yè)的發(fā)展，并將對(duì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和解決社會(huì)就業(yè)問題產(chǎn)生很大影響。我們應(yīng)該從國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略高度充分認(rèn)識(shí)支持造船業(yè)發(fā)展的重大意義。中國(guó)進(jìn)出口銀行將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加大對(duì)我國(guó)船舶出口的政策性金融支持力度，使我國(guó)早日成為世界第一流的造船和船舶出口大國(guó)。
二、借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用出口買方信貸支持船舶出口
近年來，中國(guó)進(jìn)出口銀行在主要利用出口賣方信貸支持我國(guó)船舶出口的同時(shí)，借鑒國(guó)際同類機(jī)構(gòu)的通行做法，為我國(guó)船舶出口提供了出口買方信貸支持。向船東提供出口買方信貸是國(guó)際上通行的船舶融資方式。與國(guó)際金融市場(chǎng)的一般貸款相比，買方信貸具有期限長(zhǎng)、利率低等特點(diǎn)，為造船企業(yè)、船東和融資銀行所普遍接受。去年11月和今年4月，我們先后向挪威索莫蓋斯有限公司和溫特蓋斯有限公司提供出口買方信貸，支持他們從我國(guó)進(jìn)口四艘8刪立方米液化石油氣船和兩艘1萬立方米液化石油氣船，反響很好，受到出口企業(yè)和國(guó)外船東的歡迎，這兩筆貸款成為我們運(yùn)用買方信貸支持我國(guó)船舶出口的有益嘗試。
運(yùn)用買方信貸支持船舶出口有兩個(gè)明顯的優(yōu)勢(shì)：一是向購買我國(guó)船舶的外國(guó)船東提供出口買方信貸，可以增強(qiáng)對(duì)船東的吸引力，提高我國(guó)出口船舶的競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)外船東、船舶融資和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)普遍看好中國(guó)造船業(yè)的發(fā)展，他們希望能夠在為船舶及相關(guān)貿(mào)易提供融資與服務(wù)方面加強(qiáng)與中國(guó)進(jìn)出口銀行的合作，并得到中國(guó)進(jìn)出口銀行的支持。我們向挪威斯考根海運(yùn)集團(tuán)提供買方信貸后，在國(guó)際上引起積極反響，一些國(guó)際知名船運(yùn)公司和船東對(duì)我們向船舶出口提供買方信貸等融資服務(wù)很感興趣，紛紛前來咨詢，表示愿意探討具體的合作項(xiàng)目。事實(shí)證明，運(yùn)用買方信貸支持船舶出口能夠有效地增強(qiáng)我國(guó)造船企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。二是讓國(guó)外船東作借款人，可以解決國(guó)內(nèi)造船企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高和貸款擔(dān)保難的問題。從船舶建造到出口收匯，整個(gè)過程所需資金量大、占用時(shí)間長(zhǎng)，如果單純使用出口賣方信貸，會(huì)加大船舶制造和出口企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，使企業(yè)承擔(dān)一定的出口收匯風(fēng)險(xiǎn)。過高的資產(chǎn)負(fù)債率也增加了船舶出口企業(yè)持續(xù)獲得貸款和擔(dān)保的難度。出口買方信貸免除了由造船企業(yè)直接承擔(dān)的長(zhǎng)期負(fù)債，不僅可以改善國(guó)內(nèi)船廠的資產(chǎn)負(fù)債狀況，解決他們貸款難及尋求擔(dān)保難的問題，也解除了企業(yè)船舶出口后存在收匯風(fēng)險(xiǎn)的后顧之憂。
中國(guó)進(jìn)出口銀行運(yùn)用出口買方信貸支持船舶出口有不少有利條件。首先是所需外匯資金有保證。建行初期，中國(guó)進(jìn)出口銀行在外匯營(yíng)運(yùn)資金極度緊張的情況下，曾通過為國(guó)外銀團(tuán)貸款提供擔(dān)保的方式支持船舶出口。現(xiàn)在，國(guó)家外匯儲(chǔ)備比較充裕，作為支持資本性貨物出口的國(guó)家政策性銀行，中國(guó)進(jìn)出口銀行可以通過購匯等方式補(bǔ)充外匯營(yíng)運(yùn)資金，因此，運(yùn)用買方信貸業(yè)務(wù)支持船舶出口所需的外匯資金來源充足。其次是貸款風(fēng)險(xiǎn)能夠得到較好的控制。中國(guó)進(jìn)出口銀行自成立以來，積極開展船舶出口融資業(yè)務(wù)，對(duì)中國(guó)船舶市場(chǎng)和造船企業(yè)的狀況有比較深入的了解，與國(guó)外著名船東和融資機(jī)構(gòu)也有比較廣泛的聯(lián)系。目前，我們已形成了一套比較成熟的船舶出口信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度，船舶貸款的信貸資產(chǎn)質(zhì)量也比較高，不良貸款比率低于其他行業(yè)的水平。在對(duì)船舶出口提供買方信貸時(shí)，我們可利用這些有利條件加強(qiáng)對(duì)借款人、擔(dān)保人的信用評(píng)估，控制和防范船舶建造風(fēng)險(xiǎn)。可以說，我國(guó)運(yùn)用買方信貸方式支持船舶出口的條件已經(jīng)成熟，只要各方共同努力，買方信貸應(yīng)該也能夠在我國(guó)船舶出口融資方面發(fā)揮更大的作用，并逐步發(fā)展成為我國(guó)主要的船舶出口融資方式。中國(guó)進(jìn)出口銀行將同時(shí)發(fā)揮出口賣方信貸和出口買方信貸的作用，兩個(gè)輪子一起轉(zhuǎn)，進(jìn)一步加大對(duì)船舶出口的支持力度。
三、運(yùn)用買方信貸支持船舶出口的幾點(diǎn)意見
中國(guó)進(jìn)出口銀行運(yùn)用出口買方信貸支持船舶出口的工作還處于起步階段，我們要在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，采取切實(shí)有效的措施，加快發(fā)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)，加大利用買方信貸對(duì)船舶出口的支持。
一是充分利用中國(guó)進(jìn)出口銀行政策性金融業(yè)務(wù)品種齊全、功能強(qiáng)大等優(yōu)勢(shì)，為船舶出口提供“一站式”融資服務(wù)。根據(jù)企業(yè)的需要，在船廠交船前我們可提供出口賣方信貸，同時(shí)提供所需的履約和預(yù)付款等保函服務(wù)，滿足企業(yè)在建造船舶中對(duì)資金的需求；在交船后根據(jù)船東及擔(dān)保情況，或提供出口買方信貸，或繼續(xù)提供出口賣方信貸，使造船企業(yè)和船東得到全方位的融資服務(wù)。我們鼓勵(lì)造船企業(yè)積極利用出口買方信貸方式進(jìn)行融資。
二是進(jìn)一步加強(qiáng)與國(guó)外有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的交流與合作，為國(guó)內(nèi)船舶出口企業(yè)提供更多的融資便利。中國(guó)進(jìn)出口銀行可以利用自身優(yōu)勢(shì)，請(qǐng)國(guó)外金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)為我行出口買方信貸提供擔(dān)保，還可利用這些機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期從事船舶融資的經(jīng)驗(yàn)，借助它們廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)，為國(guó)內(nèi)企業(yè)提供國(guó)際市場(chǎng)的相關(guān)信息。此外，對(duì)采用國(guó)外船用設(shè)備和材料、在中國(guó)制造并出口的船舶，可探討由中外雙方分別提供出口信貸，進(jìn)行聯(lián)合融資。在條件成熟時(shí)，可以考慮開展利用國(guó)外買方信貸進(jìn)口國(guó)外造船設(shè)備的轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，以支持國(guó)內(nèi)造船企業(yè)更新設(shè)備，提高造船能力。要通過上述廣泛的合作與交流，擴(kuò)大我國(guó)船舶建造項(xiàng)目訂單的來源，為國(guó)內(nèi)船舶出口企業(yè)爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
三是加強(qiáng)對(duì)船舶融資擔(dān)保方式的調(diào)研，有效地控制船舶融資風(fēng)險(xiǎn)。目前，中國(guó)進(jìn)出口銀行船舶融資模式還主要建立在銀行信用擔(dān)保基礎(chǔ)上，我們要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，積極探索建立在船舶抵押擔(dān)保基礎(chǔ)上的融資模式，以降低船東的融資成本，有效地控制船舶融資風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大買方信貸支持船舶出口的規(guī)模。此外，我們將借鑒國(guó)外有關(guān)金融及中介機(jī)構(gòu)在控制船舶融資風(fēng)險(xiǎn)方面的成功經(jīng)驗(yàn)，改善船舶融資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估辦法，更加有效地支持我國(guó)船舶出口。
關(guān)鍵詞：融資渠道 融資 拓寬
一、中小企業(yè)融資難問題產(chǎn)生的原因
1.銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)為控制風(fēng)險(xiǎn)，保證盈利而嫌貧愛富
金融機(jī)構(gòu)把競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)放在了大企業(yè)，對(duì)于中小企業(yè)，鮮有銀行敢在這一領(lǐng)域涉水太深。
2.政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺失，造成了中小企業(yè)擔(dān)保無門
銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)要求中小企業(yè)在提供了足夠的抵押物或者擔(dān)保之后才敢放款。但是銀行的門檻高，擔(dān)保公司的門檻一樣不低。現(xiàn)在國(guó)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本上由原來的事業(yè)單位轉(zhuǎn)成了國(guó)資委下屬的企業(yè)，控制風(fēng)險(xiǎn)，保證盈利同樣成了他們的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。為了確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值，如今的擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保中要求與銀行審貸標(biāo)準(zhǔn)基本相同。客戶對(duì)象幾乎與銀行重疊，無法對(duì)那些不敢貸款卻真正需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)。在中小企業(yè)組成的金字塔結(jié)構(gòu)中，目前只有那些處于中間層次的企業(yè)可以獲得擔(dān)保，對(duì)于大量的處于底層的中小企業(yè)，擔(dān)保公司幾乎不會(huì)施以援手。
3.目前的金融體制導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道單一
銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，保證盈利，紛紛提高自己的門檻，這是一個(gè)世界各國(guó)都面臨的問題，但在發(fā)達(dá)國(guó)家，資本市場(chǎng)發(fā)育比較健全。非銀行金融產(chǎn)品種類比較多，中小企業(yè)70%的資金是通過直接融資得到的，只有30%的資金來自銀行貸款。而我國(guó)由于金融體制的限制，直接融資這條路很難。中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上直接融資的途徑有證券市場(chǎng)，包括中小板和創(chuàng)業(yè)板，還有私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金，以及債券市場(chǎng)等。在海外，中小企業(yè)成長(zhǎng)過程中的融資不僅僅依靠銀行的貸款，很多時(shí)候獲得風(fēng)險(xiǎn)投資或者創(chuàng)投的幫助，然而我國(guó)的中小企業(yè)在成長(zhǎng)過程中，很難獲得這樣的融資。現(xiàn)在的創(chuàng)司只是看中比較成熟，能上創(chuàng)業(yè)板和證券市場(chǎng)的企業(yè)，其短期目的和利益性都很強(qiáng)。
二、解決中小企業(yè)融資難的思路
1.構(gòu)建信用擔(dān)保體系
強(qiáng)調(diào)多元化資金、市場(chǎng)化運(yùn)作，企業(yè)化管理、績(jī)優(yōu)者，商業(yè)性擔(dān)保和民間互助擔(dān)保作為必要補(bǔ)充。運(yùn)用必要的政策支持，創(chuàng)造條件重點(diǎn)打造一批經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)突出，制度健全，管理規(guī)范的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加快組建中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。抓緊制定擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制和信用擔(dān)保資金補(bǔ)償，鼓勵(lì)機(jī)制政策，推動(dòng)信用擔(dān)保評(píng)估和行業(yè)自律制度，引進(jìn)和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展。
2.引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改善金融服務(wù)。
針對(duì)大銀行遠(yuǎn)離中小企業(yè)的現(xiàn)狀，可適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限，對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小企業(yè)可以發(fā)放信用貸款，簡(jiǎn)化審貸手續(xù)，完善授信制度，擴(kuò)大信貸比例，以降低企業(yè)的融資成本和銀行的管理成本，各股份制商業(yè)銀行要努力實(shí)現(xiàn)金融理念，金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的創(chuàng)新。
3.完善創(chuàng)新多層次資本市場(chǎng)
從國(guó)際、國(guó)內(nèi)的實(shí)踐看，通過資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，是中小企業(yè)解決融資困境的一條有效途徑。雖然中小企業(yè)板開通以來，為部分中小企業(yè)籌資提供了可行的渠道，但由于受到發(fā)行條件、政策和市場(chǎng)的約束，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足廣大中小企業(yè)融資的需求。加快多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，盡快推出三板市場(chǎng)和國(guó)際板，使企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)資本，及資本市場(chǎng)形成良性互動(dòng)的局面，是解決更多中小企業(yè)融資困難的有效途徑。
三、中小企業(yè)多渠道融資分析
企業(yè)的融資方式可從融資主體區(qū)分為兩個(gè)層次：第一層次可以區(qū)分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)依靠自有財(cái)產(chǎn)投入來滿足發(fā)展及投資要求。外源融資是指企業(yè)的外部資金來源。在企業(yè)內(nèi)部融資不能滿足需要時(shí)，中小企業(yè)自然將目光投向外部，向外部籌集資金，吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的資金，并使之轉(zhuǎn)化為自己的投資。一個(gè)新企業(yè)的建立初期主要依靠?jī)?nèi)源融資，當(dāng)企業(yè)得以生存并發(fā)展到一定階段時(shí)，則可以利用外源融資進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。內(nèi)源融資是企業(yè)最基本的融資方式。企業(yè)之所以可以進(jìn)行外源融資，取決于企業(yè)內(nèi)源融資的規(guī)模和比重。第二層次可以將外源融資劃分為直接融資和間接融資。目前我國(guó)中小企業(yè)的直接融資方式主要有：企業(yè)內(nèi)部職工集資、民間集資或借款、短期拆借、企業(yè)投資公司（基金）投資或貸款、借券融資及股權(quán)融資等。間接融資渠道主要是商業(yè)銀行貸款、融資租賃、擔(dān)保融資、信托融資等。
從企業(yè)規(guī)模分析，小企業(yè)受自身?xiàng)l件所限更多地偏好于直接融資方式，以民間信貸包括企業(yè)間借貸為主，有一定規(guī)模的企業(yè)由于完成了一定程度的原始積累，具備了一定的資金實(shí)力，主要尋求間接融資方式，并以銀行貸款為主。規(guī)模較大，持續(xù)盈利能力較強(qiáng)，發(fā)展前景好的企業(yè)以股權(quán)融資為主。從企業(yè)發(fā)展階段分析，在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)主要依靠直接融資，在發(fā)展階段，以間接融資為主直接融資為輔，在成熟階段，企業(yè)則又會(huì)選擇高一層次的融資方式，開展大規(guī)模的股權(quán)融資和債券融資。相比較而言，中小企業(yè)的直接融資源比間接融資更廣泛，但是各種融資方式受到現(xiàn)行法律、法規(guī)的嚴(yán)格限制，而間接融資方式則受到中小企業(yè)自身?xiàng)l件和金融信貸政策的限制。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：小企業(yè)融資，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，民營(yíng)銀行，信貸擔(dān)保體系
一、我國(guó)目前小企業(yè)銀行信貸的現(xiàn)狀
通過考察國(guó)際上有關(guān)方面在小企業(yè)貸款方面的良好做法和先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及小企業(yè)客戶雙方普遍存在的問題，銀監(jiān)會(huì)、人民銀行陸續(xù)出臺(tái)了《銀行業(yè)開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》等政策文件，著力解決小企業(yè)融資問題。
截至2009年末，全國(guó)小企業(yè)貸款余額達(dá)5.8萬億元，占企業(yè)貸款余額的比例為22.2%，較上年增加1個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)小企業(yè)貸款（不含票據(jù)融資）增速比企業(yè)貸款平均增速高5.5個(gè)百分點(diǎn)，比各項(xiàng)貸款增速高0.61個(gè)百分點(diǎn)。[1]
2010年2月23日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)表示，今年要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小企業(yè)的投入力度，對(duì)小企業(yè)貸款明確提出兩項(xiàng)“不低于”的監(jiān)管硬指標(biāo)：即小企業(yè)貸款余額的增量不低于2009年，增速不低于全部貸款的平均增速。
二、各國(guó)小企業(yè)貸款現(xiàn)金銀行的具體實(shí)踐
1. 德國(guó)
德國(guó)政府通過資金支持來激勵(lì)小企業(yè)的創(chuàng)立，成為小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金的主要來源。德國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的融資支持，是通過直屬于聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部的德國(guó)復(fù)興信貸銀行（KFW）和直屬于財(cái)政部的德國(guó)平衡銀行(DTA)實(shí)現(xiàn)的。
除了直接向小企業(yè)提供各種貸款之外，這兩家銀行還免費(fèi)向企業(yè)提供融資咨詢服務(wù)；對(duì)小企業(yè)，聯(lián)邦政府設(shè)立創(chuàng)新基金 (ERP)，規(guī)定凡新成立的企業(yè)存在自有資金不足的情況，可以得到'ERP'計(jì)劃的自有資金證明，憑證明到銀行貸款，進(jìn)行創(chuàng)業(yè)實(shí)踐。
此外，成立擔(dān)保銀行也是德國(guó)政府扶持小企業(yè)發(fā)展的有效手段。德國(guó)在各州設(shè)有私法性質(zhì)的量保銀行，在政府設(shè)有公法性質(zhì)的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為小企業(yè)在成立和發(fā)展階段向商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行貸款提供擔(dān)保。畢業(yè)論文，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。。
2. 美國(guó)
美國(guó)發(fā)展起來了小客戶信用評(píng)分方法來管理小企業(yè)貸款，借鑒了信用卡貸款的經(jīng)驗(yàn)，主要依賴企業(yè)的歷史信用來做出貸款決策，減少了人為因素對(duì)貸款的影響。這是一項(xiàng)運(yùn)用現(xiàn)代數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型和信息技術(shù)對(duì)客戶信用記錄進(jìn)行定量分析從而做出決策的新技術(shù)，成本低而效率高，最大限度利用了大銀行集中決策和處理標(biāo)準(zhǔn)信息的優(yōu)勢(shì)。這種方法擴(kuò)大了小企業(yè)貸款的客戶范圍，加強(qiáng)了小企業(yè)信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高了小企業(yè)信貸市場(chǎng)的效率。
3. 韓國(guó)
韓國(guó)中央銀行（韓國(guó)銀行）通過相應(yīng)措施，鼓勵(lì)商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)為小企業(yè)貸款：一是規(guī)定性指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)貸款的最低比例，全國(guó)性商業(yè)銀行為45%，地方性商業(yè)銀行為60%，外國(guó)銀行分行為35%（約有25%的外國(guó)銀行分行在韓國(guó)不受這一比例限制）。二是實(shí)施優(yōu)惠貸款利率。韓國(guó)銀行將各商業(yè)銀行、非銀行類金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)貸款的支持力度作為再貸款優(yōu)惠利率的參考因素之一。此外，韓國(guó)各商業(yè)銀行業(yè)通過常規(guī)貸款業(yè)務(wù)和商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)方式為小企業(yè)提供各種融資業(yè)務(wù)。
4. 日本
建立專門為小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)，包括民間中小金融機(jī)構(gòu)和政府金融機(jī)構(gòu)兩大類。實(shí)施利率優(yōu)惠政策，支持在市場(chǎng)中處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)的小企業(yè)發(fā)展。畢業(yè)論文，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。。小企業(yè)可以按照最低利率在國(guó)家專業(yè)銀行獲得貸款，可以延長(zhǎng)還款期限，對(duì)小企業(yè)還實(shí)行無抵押貸款。
5. 歐盟
歐盟設(shè)立了專為小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行——歐洲投資銀行（EIB），其資金的90%用于歐盟不發(fā)達(dá)地區(qū)的投資項(xiàng)目，10%用于東歐國(guó)家和與歐盟有聯(lián)系的發(fā)展中國(guó)家。主要通過三種方式對(duì)小企業(yè)進(jìn)行融資：一是全球貸款，用于支持小企業(yè)在工業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資和與歐盟發(fā)展規(guī)劃、能源及運(yùn)輸有關(guān)的小規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施投資。二是貼息貸款，為雇員人數(shù)不超過250人、固定資產(chǎn)少不超過7500萬歐元的企業(yè)提供貼息貸款，利息補(bǔ)貼由歐盟財(cái)政預(yù)算支持。三是阿姆斯特丹特別行動(dòng)計(jì)劃（ASAP），是用EIB的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所設(shè)立的總額為10億歐元的三年期計(jì)劃，旨在對(duì)高度勞動(dòng)密集型和新技術(shù)領(lǐng)域的小企業(yè)進(jìn)行投資和資金支持。[1]
三、對(duì)我國(guó)的經(jīng)驗(yàn)啟示
1.銀行要加強(qiáng)針對(duì)小企業(yè)融資的信貸產(chǎn)品開發(fā)
銀行要努力開展信貸創(chuàng)新,通過對(duì)信貸品種、信貸期限、信貸流程、信貸方式、信貸制度的創(chuàng)新增強(qiáng)對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用的小企業(yè)融資的支持力度，建立和完善適合小企業(yè)特點(diǎn)的評(píng)級(jí)制度,適當(dāng)下放小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限。大力開發(fā)如產(chǎn)業(yè)鏈放貸、供應(yīng)鏈融資、流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押、機(jī)器設(shè)備按揭貸款等產(chǎn)品。進(jìn)一步開發(fā)貸款類金融工具，例如出口退稅賬戶托管貸款。將授信、貿(mào)易融資和理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行組合設(shè)計(jì)，推出“訂單質(zhì)押”、“發(fā)票質(zhì)押”、“存貨質(zhì)押”、“收費(fèi)權(quán)質(zhì)押”、“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押”、國(guó)內(nèi)保理等擔(dān)保方式，滿足了不同中小企業(yè)的融資需求。畢業(yè)論文，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。。可以將信貸利率與抵押擔(dān)保設(shè)計(jì)成負(fù)相關(guān)的關(guān)系，由此達(dá)到分類式信貸契約的均衡。依托交易鏈延伸，積極發(fā)展有真實(shí)物流和現(xiàn)金流的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，推進(jìn)小企業(yè)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展。探索小企業(yè)資產(chǎn)證券化、小企業(yè)集合債券等新業(yè)務(wù)，多渠道支持小企業(yè)資金需要。
通過對(duì)小企業(yè)信貸的客戶信用評(píng)分方法，為信用狀況良好的企業(yè)提供綠色貸款通道。針對(duì)困難企業(yè)專門出臺(tái)授信指引，實(shí)行“一戶一策”，逐個(gè)落實(shí)差異化授信政策，支持基本面良好、暫時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)渡過難關(guān)。建立新型小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,包括情景分析和行業(yè)動(dòng)態(tài)追蹤機(jī)制、標(biāo)準(zhǔn)化授信提案和授信審批機(jī)制、多維度的早期預(yù)警機(jī)制、防范道德風(fēng)險(xiǎn)的反欺詐機(jī)制、資產(chǎn)組合管理機(jī)制等，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化管理，開發(fā)了中小企業(yè)客戶定性信用評(píng)估系統(tǒng)。
在此過程中，應(yīng)滿足本銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)種類的動(dòng)態(tài)監(jiān)管。
2.發(fā)展地方性中小銀行，組建為小企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)銀行
建立主要服務(wù)地方中小企業(yè)和個(gè)人的地方商業(yè)銀行，在《商業(yè)銀行法》的框架下發(fā)展規(guī)模適度的民營(yíng)銀行。
相對(duì)于大銀行而言，中小銀行在對(duì)小企業(yè)貸款方面有明顯的信息優(yōu)勢(shì)，在收集信息的激勵(lì)方面，中小銀行扁平化的組織結(jié)構(gòu)使得信息易于在基層經(jīng)理和上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)之間傳遞，信息損耗較少，基層經(jīng)理的激勵(lì)較強(qiáng)。因此，發(fā)展以中小銀行為代表的新型銀行，可以滿足小企業(yè)信貸的現(xiàn)實(shí)需要，使關(guān)系型信貸成為小企業(yè)融資的中堅(jiān)力量。
從我國(guó)中小企業(yè)的實(shí)際情況看，最有效的直接融資渠道就是組建民營(yíng)銀行。民營(yíng)銀行能夠解決中小企業(yè)急需風(fēng)險(xiǎn)資金的要求，為高新科技企業(yè)尤其是民營(yíng)高新科技企業(yè)融資創(chuàng)造條件。有利于降低不良貸款，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)良好金融秩序的建立，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極增加贏利，為中小企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)提供很好的服務(wù)。畢業(yè)論文，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。。
3.減少現(xiàn)存銀行體系的金融抑制，放松利率管制
減少信貸資源的行政性分配，減少信貸資源配置上的國(guó)家管制。我國(guó)對(duì)于貸款利率的上限限制，使得銀行不能把風(fēng)險(xiǎn)與收益配比，不符合市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律。可以從中小銀行、民營(yíng)銀行開始逐步放寬到所有銀行對(duì)小企業(yè)信貸的利率限制，通過放寬利率浮動(dòng)幅度、浮動(dòng)利率制度、全面放開貸款利率等不同程度的手段，將銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)的漸進(jìn)改革與利率的漸進(jìn)市場(chǎng)化改革結(jié)合起來，避免對(duì)資金的過度需求和資金使用的無用損耗。
4.對(duì)國(guó)有控股銀行和股份制銀行加大商業(yè)化的改革力度
雖然要大力發(fā)展中小銀行和民營(yíng)銀行，但大銀行對(duì)小企業(yè)融資仍有一些比較優(yōu)勢(shì)，例如有較高的金融分析技術(shù)和信息處理技術(shù)，專業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)模型和風(fēng)險(xiǎn)分析人員，管理成本相對(duì)較低，風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度更接近中性，降低對(duì)小企業(yè)貸款的抵押要求。
國(guó)有控股銀行和股份制銀行應(yīng)創(chuàng)新服務(wù)模式，提升服務(wù)質(zhì)量，提高小企業(yè)客戶的滿意程度。將小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)納入中長(zhǎng)期的發(fā)展策略，強(qiáng)化小企業(yè)信貸主體部門建設(shè)，與各級(jí)政府部門建立良好的合作關(guān)系，簽訂小企業(yè)金融服務(wù)協(xié)議，加入各地小企業(yè)金融服務(wù)支持平臺(tái)，尋求政府部門的專業(yè)指導(dǎo)。可以嘗試建立流水線式或一站式服務(wù)模式，建立批量承做、組團(tuán)放款方式，縮短信貸審批周期。
與國(guó)外小企業(yè)信貸經(jīng)驗(yàn)豐富的金融機(jī)構(gòu)結(jié)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、管理創(chuàng)新。
5.完善小企業(yè)信貸支持體系
小企業(yè)的信用條件一般都比較差，信用記錄不完善，缺少充足的抵押品。直接導(dǎo)致了貸款困難，進(jìn)而嚴(yán)重影響小企業(yè)的成長(zhǎng)。小企業(yè)貸款需要外部擔(dān)保來提升小企業(yè)的信用等級(jí)，幫助小企業(yè)取得貸款。通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入,能有效解決小企業(yè)抵押品不足和難以找到保證人的問題。
在當(dāng)前我國(guó)小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)督能力和篩選能力較為低下的背景下，應(yīng)該以銀行為主來選擇擔(dān)保對(duì)象，而不是以擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主。畢業(yè)論文，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。。擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行部分擔(dān)保，通過讓銀行承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)的做法激勵(lì)銀行履行對(duì)企業(yè)的監(jiān)督責(zé)任，發(fā)揮銀行對(duì)貸款對(duì)象事前篩選和事后監(jiān)督的主導(dǎo)作用。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行在“共享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則下實(shí)行比例擔(dān)保,建立起與銀行風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制,有效分散和化解風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的共同發(fā)展。畢業(yè)論文，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。。以“流程管理”為核心，從嚴(yán)格的信貸準(zhǔn)則、明確的客戶標(biāo)準(zhǔn)、精準(zhǔn)的授信額度核定、健全的授后跟蹤四方面著手，完善信貸支持體系。
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