時(shí)間：2023-06-06 09:39:35
開(kāi)篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財(cái)務(wù)分析體系，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)分析 指標(biāo)體系 構(gòu)建
財(cái)務(wù)分析是會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)，投資活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的償債能力，盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者，債權(quán)者，經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去，評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，作出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。
1. 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系
1.1外部分析指標(biāo)體系。（1）企業(yè)償債能力分析。企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力，通過(guò)對(duì)它的分析能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。（2）企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析。資產(chǎn)運(yùn)用效率是指對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大的利潤(rùn)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表示其運(yùn)用效率越高，利潤(rùn)越太。（3）盈利能力分析。（4）社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析。社會(huì)貢獻(xiàn)能力是從國(guó)家或社會(huì)的角度衡量企業(yè)對(duì)國(guó)家或社會(huì)的貢獻(xiàn)水平。（5）綜合財(cái)務(wù)能力分析。綜合財(cái)務(wù)能力分析是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況總體變化的性質(zhì)、趨勢(shì)進(jìn)行的分析。
1.2內(nèi)部分析指標(biāo)體系。（1）企業(yè)籌資分析。在籌資分析中，首先，分析企業(yè)的資金需要量；其次，分析企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和獲利能力：再次，分析企業(yè)的資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)；最后，確定一個(gè)合理的籌資方案并與資金供應(yīng)者進(jìn)行協(xié)商，使企業(yè)籌資活動(dòng)順利進(jìn)行。可設(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率，資金成本率等指標(biāo)。（2）企業(yè)投資分析。企業(yè)對(duì)投資活動(dòng)，首先，應(yīng)進(jìn)行可行性分析，為投資決策提供依據(jù)，這是投資分析的重點(diǎn)；其次，應(yīng)對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事中分析，以控制投資規(guī)模，提高投資效益；最后，對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事后分析，以考核投資效果、評(píng)價(jià)投資業(yè)績(jī)，為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據(jù)。
2. 財(cái)務(wù)分析體系的構(gòu)建
（1）會(huì)計(jì)分析。會(huì)計(jì)分析通常由閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告、比較會(huì)計(jì)報(bào)表、解釋會(huì)計(jì)報(bào)表和修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息四個(gè)步驟組成。財(cái)務(wù)活動(dòng)的會(huì)計(jì)分析就是要從各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)特點(diǎn)出發(fā)進(jìn)行會(huì)計(jì)分析，本部分包括對(duì)籌資活動(dòng)會(huì)計(jì)分析、投資活動(dòng)會(huì)計(jì)分析、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)計(jì)分析和分配活動(dòng)會(huì)計(jì)分析四方面內(nèi)容。（2）財(cái)務(wù)分析。分析企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況及運(yùn)行效果。通常企業(yè)財(cái)務(wù)狀況可從盈利能力狀況、營(yíng)運(yùn)能力狀況、償債能力狀況和增長(zhǎng)能力狀況四方面來(lái)體現(xiàn)。因此，本部分包括盈利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、償債能力分析和增長(zhǎng)能力分析四個(gè)面內(nèi)容。（3）綜合分析。分析與綜合通常是相對(duì)應(yīng)的，有分析就應(yīng)有綜合。分析揭示了企業(yè)在各個(gè)領(lǐng)域或各個(gè)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況和效果，綜合則要在分析的基礎(chǔ)上得出企業(yè)整體財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況及效果的結(jié)論。綜合分析有利于說(shuō)明企業(yè)總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)狀況。本部分包括財(cái)務(wù)綜合分析、財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析和企業(yè)價(jià)值評(píng)估四方面內(nèi)容。
3. 財(cái)務(wù)分析體系的不足和完善建議
3.1完善財(cái)務(wù)分析體系的不足。（1）財(cái)務(wù)分析體系對(duì)于資產(chǎn)和負(fù)債的重新分類在操作上比較困難。企業(yè)外部的財(cái)務(wù)分析人員很難辨別究竟哪些資產(chǎn)會(huì)存在利息收入，哪些負(fù)債是無(wú)息負(fù)債。因此，對(duì)于各項(xiàng)會(huì)計(jì)要素的劃分應(yīng)該有更加合理的標(biāo)準(zhǔn)。同樣企業(yè)也應(yīng)根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目作出合理的分類，并且在報(bào)表附注中加以說(shuō)明。（2）財(cái)務(wù)分析只是運(yùn)用了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的數(shù)據(jù)，沒(méi)有運(yùn)用到現(xiàn)金流量表，沒(méi)有很好地反映企業(yè)內(nèi)部管理和控制的情況，其分析還是停留在報(bào)表分析，沒(méi)有延伸到企業(yè)內(nèi)部控制的分析；停留于對(duì)企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)狀況的分析，不能很好地滿足企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的需要。（3）財(cái)務(wù)分析體系仍舊重視短期的財(cái)務(wù)結(jié)果，有可能會(huì)造成企業(yè)為了追求短期效益而忽視企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值的創(chuàng)造。
3.2對(duì)完善財(cái)務(wù)分析體系的建議。（1）制定更加合理的資產(chǎn)和負(fù)債的劃分標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際因地制宜地對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行分類，并在報(bào)表附注中加以說(shuō)明。（2）企業(yè)的財(cái)務(wù)分析要充分利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的四表一注的信息，還要充分利用管理會(huì)計(jì)關(guān)于成本性態(tài)分析、本—量一利分析、成本控制分析等信息，真正做到可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和內(nèi)部控制的目標(biāo)。（3）積極吸收最新的財(cái)務(wù)分析研究成果。比如經(jīng)濟(jì)增加值、平衡記分卡等，從多方面進(jìn)行分析，探索更加合理的財(cái)務(wù)分析體系。
4. 完善財(cái)務(wù)分析體系
4.1完善的有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表的概念基本等式：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈金融負(fù)債+股東權(quán)益（1）區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)。經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)是指用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資產(chǎn)。與總資產(chǎn)相比，它不包括沒(méi)有被用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的金融資產(chǎn)。嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，保持一定數(shù)額的現(xiàn)金是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必需的，但外部分析人無(wú)法區(qū)分哪些金融資產(chǎn)是必需的，哪些是投資的剩余，為了簡(jiǎn)化都將其列入金融資產(chǎn)，視為未投入運(yùn)營(yíng)的資產(chǎn)。區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標(biāo)志是有無(wú)利息，如果能夠取得利息則列為金融資產(chǎn)。只有短期權(quán)益性投資是個(gè)例外，它是暫時(shí)利用多余現(xiàn)金的一種手段。所以，是金融資產(chǎn)，應(yīng)以市價(jià)計(jì)價(jià)，至于長(zhǎng)期權(quán)益性投資，則屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。（2）區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債。經(jīng)營(yíng)負(fù)債是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中形成的短期和長(zhǎng)期無(wú)息負(fù)債。金融負(fù)債是公司籌資活動(dòng)形成的有息負(fù)債。劃分經(jīng)營(yíng)負(fù)債與金融負(fù)債的一般標(biāo)準(zhǔn)是有無(wú)利息要求。應(yīng)付項(xiàng)目的大部分是無(wú)息的，故將其列入經(jīng)營(yíng)負(fù)債。如果是有息的，則屬于金融活動(dòng)，應(yīng)列為金融負(fù)債。
4.2完善的有關(guān)利潤(rùn)表的概念基本等式：凈利潤(rùn)=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)一凈利息費(fèi)用（1）區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益。金融活動(dòng)的損益是凈利息費(fèi)用，即利息收支的凈額。金融活動(dòng)收益和成本，不應(yīng)列入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益。兩者應(yīng)加以區(qū)分。利息支出包括借款和其他有息負(fù)債的利息。從理論上說(shuō)，利息支出應(yīng)包括會(huì)計(jì)上已經(jīng)資本化的利息，但是實(shí)務(wù)上很難這樣去處理，因?yàn)榉治鰰r(shí)找不到有關(guān)的數(shù)據(jù)。資本化利息不但計(jì)入了資產(chǎn)成本，而且通過(guò)折舊的形式列入費(fèi)用，進(jìn)行調(diào)整極其困難。如果沒(méi)有債權(quán)投資利息收入，則可以用“財(cái)務(wù)費(fèi)用”作為稅前“利息費(fèi)用”的估計(jì)值。金融活動(dòng)損益以外的損益，全部視為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益與金融活動(dòng)損益的劃分，應(yīng)與資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的劃分保持對(duì)應(yīng)。（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益內(nèi)部，可以進(jìn)一步區(qū)允主要經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、其他營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支。主要經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)是指企業(yè)日常活動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)，它等于銷售收入減去銷售成本及有關(guān)的期問(wèn)費(fèi)用，是最具持續(xù)性和預(yù)測(cè)性的收益：其他營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，包括資產(chǎn)減值、公允價(jià)值變動(dòng)和投資收益，它們的持續(xù)性不易判定，但肯定低于主要經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)：營(yíng)業(yè)外收支不具持續(xù)性，沒(méi)有預(yù)測(cè)價(jià)值。這樣的區(qū)分，有利于評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。（3）法定利潤(rùn)表的所得稅是統(tǒng)一扣除的。為了便于分析，需要將其分?jǐn)偨o經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和利息費(fèi)用。分?jǐn)偟暮?jiǎn)便方法是根據(jù)實(shí)際的所得稅稅率比例分?jǐn)偅瑖?yán)格的辦法是分別根據(jù)適用的稅率計(jì)算應(yīng)負(fù)擔(dān)的所得稅，后面的舉例采用簡(jiǎn)單辦法處理。
［關(guān)鍵詞］醫(yī)院；財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)指標(biāo)
1當(dāng)前醫(yī)院財(cái)務(wù)分析體系中存在問(wèn)題
第一,不重視現(xiàn)金流量指標(biāo)。目前的醫(yī)院財(cái)務(wù)分析體系是在醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債表和業(yè)務(wù)收支匯總表的基礎(chǔ)上建立起來(lái)的,根據(jù)這兩個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表可以實(shí)現(xiàn)對(duì)醫(yī)院的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和獲利能力的財(cái)務(wù)分析。但對(duì)于現(xiàn)金流量的分析卻沒(méi)有相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo),現(xiàn)金流量有維持和評(píng)價(jià)醫(yī)院籌融資、投資和日常運(yùn)營(yíng)的重要作用,因此忽視現(xiàn)金流量指標(biāo)是財(cái)務(wù)分析體系的一大缺陷。
第二,不重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。現(xiàn)行醫(yī)院財(cái)務(wù)指標(biāo)體系是以財(cái)務(wù)報(bào)表提供數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的,因此財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析是對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析,反映的歷史時(shí)期的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況,不能有效地預(yù)測(cè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況,而非財(cái)務(wù)信息比財(cái)務(wù)報(bào)表信息更能提供更多、更可靠的預(yù)測(cè)信息。如果將財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息結(jié)合,建設(shè)管理信息系統(tǒng)能夠有效地對(duì)醫(yī)院進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,及時(shí)地發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題。
第三,缺乏國(guó)有資產(chǎn)保值增值指標(biāo)。醫(yī)院是具有社會(huì)公益性的事業(yè)單位,是國(guó)有資產(chǎn),因此,醫(yī)院應(yīng)同國(guó)有企業(yè)一樣需要設(shè)定國(guó)有資產(chǎn)的保值增值的財(cái)務(wù)指標(biāo),以防止國(guó)有資產(chǎn)流失。目前醫(yī)院現(xiàn)行的成本核算時(shí)，對(duì)發(fā)獎(jiǎng)金、算物價(jià)的方法,還沒(méi)有實(shí)施全面成本管理法,因此極有可能會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)的流失。
第四,缺少反映無(wú)形資產(chǎn)和知識(shí)成本的指標(biāo)。目前的醫(yī)院財(cái)務(wù)分析只是針對(duì)有形資產(chǎn)如現(xiàn)金、固定資產(chǎn)等硬性資產(chǎn)的分析,而對(duì)于醫(yī)院的無(wú)形資產(chǎn)如現(xiàn)金技術(shù)、商譽(yù)、人力資源等軟性資產(chǎn)不能完全反映。而目前醫(yī)院的這些無(wú)形資產(chǎn)構(gòu)成了醫(yī)院市場(chǎng)價(jià)值的絕大部分,在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下反映無(wú)形資產(chǎn)更為迫切。因此,反映醫(yī)院無(wú)形資產(chǎn)的指標(biāo)應(yīng)是重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)才能反映醫(yī)院真正的實(shí)力。
2現(xiàn)行醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系
第一,資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是指醫(yī)院承擔(dān)債務(wù)總和與資產(chǎn)總額的比率,是反映醫(yī)院償債能力的重要指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率反映的是醫(yī)院償還債務(wù)的綜合能力,這個(gè)比率越高,醫(yī)院償還債務(wù)的能力越差,說(shuō)明醫(yī)院靠借款維持運(yùn)營(yíng),經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大,如果這個(gè)比率越低,則償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。從醫(yī)院經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)講,既要考慮醫(yī)院的正常運(yùn)營(yíng),又要考慮醫(yī)院承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),如果資產(chǎn)負(fù)債比率過(guò)低,則說(shuō)明醫(yī)院較保守,運(yùn)用外部資金的能力較差,而相反的如果負(fù)債比率過(guò)高,則說(shuō)明醫(yī)院資不抵債,瀕臨倒閉。因此醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)維持在60%~70%為最佳,而到達(dá)85%以上時(shí)醫(yī)院應(yīng)開(kāi)始注意債務(wù)危機(jī)。
第二,變現(xiàn)能力指標(biāo)。變現(xiàn)能力指標(biāo)反映的是醫(yī)院的短期償債能力,包括流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比,反映的是醫(yī)院的短期債務(wù)到期前流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,流動(dòng)比率越高說(shuō)明短期償債能力越強(qiáng),一般保持在2∶1為最佳狀態(tài)。但如果比率過(guò)高,也表明醫(yī)院的流動(dòng)資產(chǎn)未得到有效利用,損失了大量機(jī)會(huì)成本。速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比,反映的是醫(yī)院能立即用于償還債務(wù)的能力,一般保持在1∶1為最佳狀態(tài)。
第三,現(xiàn)金流量指標(biāo)。現(xiàn)金流量指標(biāo)與企業(yè)的現(xiàn)金流量比率有所區(qū)別,醫(yī)院的現(xiàn)金流量比率是指醫(yī)院的現(xiàn)金及等價(jià)物與醫(yī)院結(jié)余的比,主要包括業(yè)務(wù)收支現(xiàn)金率、業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率,綜合衡量了醫(yī)院的現(xiàn)金保障能力和獲利能力。業(yè)務(wù)收支現(xiàn)金率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與業(yè)務(wù)收支結(jié)余的比,反映的是醫(yī)院的現(xiàn)金收入在業(yè)務(wù)收支的比重；業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金率是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與醫(yī)療收入和藥品收入的比；資產(chǎn)現(xiàn)金比率是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與資產(chǎn)總額的比。
第四,經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)。①職工平均業(yè)務(wù)收入指標(biāo)。職工平均業(yè)務(wù)收入是用醫(yī)院醫(yī)療業(yè)務(wù)收入與藥品收入以及其他收入的總和與職工人數(shù)的比率,反映的是醫(yī)院職工平均創(chuàng)造價(jià)值,通過(guò)這個(gè)指標(biāo)分析意在反映醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)效率水平。②固定資產(chǎn)收益指標(biāo)。首先是固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入比率,是用業(yè)務(wù)收入與平均占用固定資產(chǎn)凈值的比率,意在反映固定資產(chǎn)的使用效率水平。其次是專業(yè)設(shè)備醫(yī)療收入比率,是用醫(yī)療收入與專業(yè)設(shè)備平均價(jià)值額的比率,意在反映專業(yè)醫(yī)療設(shè)備的使用效率和贏利能力。③資產(chǎn)收益指標(biāo)。資產(chǎn)收益率指標(biāo)是用業(yè)務(wù)收入與平均資產(chǎn)的比率,反映的是醫(yī)院的資產(chǎn)的獲利能力,意在控制醫(yī)院的成本,提高收益率。④藥品收益指標(biāo)。藥品收益比率指標(biāo)是用醫(yī)院的藥品收入與醫(yī)院醫(yī)療業(yè)務(wù)收入與藥品收入以及其他收入的和的比率,反映的是藥品收入占醫(yī)院總收入的比例,意在控制藥價(jià)過(guò)高,減輕病人經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。⑤經(jīng)費(fèi)自給指標(biāo)。經(jīng)費(fèi)自給率指標(biāo)是用醫(yī)院所有業(yè)務(wù)收入與醫(yī)院所有業(yè)務(wù)支出的比率,反映的是除財(cái)政補(bǔ)貼外醫(yī)院的經(jīng)費(fèi)自給能力,一般比率1為最佳狀態(tài),如果自給率大于1,則說(shuō)明醫(yī)院完全可以實(shí)現(xiàn)自給,而自給率小于1的則需要政府財(cái)政的重點(diǎn)照顧。⑥盈余增長(zhǎng)指標(biāo)。盈余增長(zhǎng)指標(biāo)是用醫(yī)院本年度的收支盈余與上年度收支盈余的差比上年度的收支盈余,反映的是醫(yī)院與上年度相比盈余水平,意在分析醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)管理水平和生存能力。⑦醫(yī)療收入增長(zhǎng)指標(biāo)。醫(yī)療收入增長(zhǎng)指標(biāo)是用醫(yī)院本年度醫(yī)療收入與上年度的醫(yī)療業(yè)務(wù)收入的差與上年度醫(yī)療收入的比,反映的是醫(yī)療收入的增長(zhǎng)率,意在分析業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)趨勢(shì)。⑧醫(yī)療成本降低指標(biāo)。醫(yī)療成本降低指標(biāo)是用本年度的醫(yī)療成本降低額度與上一年度的醫(yī)療成本的比率,反映的是醫(yī)院的成本控制情況,意在分析醫(yī)院的成本管理能力。
第五,管理水平指標(biāo)。管理水平指標(biāo)反映的主要是醫(yī)院的營(yíng)運(yùn)管理能力,主要包括存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、固定資產(chǎn)更新率和管理費(fèi)用比率。①存貨周轉(zhuǎn)率是用醫(yī)院的藥品材料支出與平均存貨的比率,醫(yī)院的存貨較單一,主要是衛(wèi)生材料和藥品,該指標(biāo)反映的是醫(yī)院的存貨流動(dòng)性,意在分析醫(yī)院存貨的變現(xiàn)速度,考察醫(yī)院存貨是否過(guò)量。②流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)是用醫(yī)院業(yè)務(wù)收入與平均流動(dòng)資產(chǎn)的比率,反映的是流動(dòng)資產(chǎn)創(chuàng)造業(yè)務(wù)收入的能力,意在分析流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率。③固定資產(chǎn)更新率是用本年度末凈增的固定資產(chǎn)與年初固定資產(chǎn)值的比率,反映的是醫(yī)院規(guī)模的發(fā)展速度和技術(shù)更新水平。④管理費(fèi)用比率是用醫(yī)院管理費(fèi)用額與年度支出總額的比率,反映的是醫(yī)院的管理費(fèi)用占年度所有支出的比例,意在分析醫(yī)院的管理水平和成本控制能力。
3改善醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的建議
通過(guò)分析現(xiàn)行醫(yī)院財(cái)務(wù)分析體系和存在的問(wèn)題,提出以下幾點(diǎn)建議：
第一,適當(dāng)進(jìn)行債務(wù)融資,充分利用財(cái)務(wù)杠桿。目前醫(yī)院的負(fù)債水平普遍較低,醫(yī)院可以適當(dāng)?shù)囊雮鶆?wù)融資擴(kuò)大醫(yī)院規(guī)模,更新大型醫(yī)療設(shè)備,提高醫(yī)療水平,債務(wù)融資能利用財(cái)務(wù)杠桿為醫(yī)院帶來(lái)更高的收益水平。
第二,提高存貨管理水平。醫(yī)院應(yīng)在不影響正常醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)的基礎(chǔ)上適當(dāng)降低存貨,保證資金的合理利用,還能有效的降低債務(wù)壓力,提高變現(xiàn)能力降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
第三,降低應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。醫(yī)療衛(wèi)生系統(tǒng)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率普遍較高,醫(yī)院應(yīng)在源頭上控制應(yīng)收賬款的發(fā)生,或成立相關(guān)部門專門負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的回收。
第四,提高固定資產(chǎn)的更新速度。隨著醫(yī)院業(yè)務(wù)收入的提高和贏利能力的提升,醫(yī)院應(yīng)加快固定資產(chǎn)的更新速度,尤其是大型先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備,不僅能提升醫(yī)院的醫(yī)療水平,還能創(chuàng)造較好的經(jīng)濟(jì)收益。
第五,加強(qiáng)成本管理和控制。醫(yī)院應(yīng)適當(dāng)控制管理費(fèi)用和業(yè)務(wù)支出水平,對(duì)成本實(shí)現(xiàn)事前分析、事中監(jiān)督和事后控制,科學(xué)有效地降低成本,提高收益水平。
隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展完善，準(zhǔn)確的開(kāi)展上市公司的財(cái)務(wù)分析，全面評(píng)價(jià)上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況，已經(jīng)成為確保上市公司在資本市場(chǎng)良性運(yùn)作的重要影響因素。開(kāi)展財(cái)務(wù)分析不僅可以為上市公司的管理層掌握自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、改進(jìn)優(yōu)化決策提供合理的依據(jù)，同時(shí)也是企業(yè)的投資者掌握基本情況的主要途徑。目前，在上市公司的財(cái)務(wù)分析中，最為普遍的就是采用杜邦分析體系，但是在具體的運(yùn)用過(guò)程中，還存在著較多的問(wèn)題，難以滿足企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作開(kāi)展的實(shí)際需要。進(jìn)一步改進(jìn)完善企業(yè)的財(cái)務(wù)分析體系，提高上市公司財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性和全面性，已經(jīng)成為上市公司管理的重點(diǎn)，這對(duì)于確保上市公司自身決策的合理以及實(shí)現(xiàn)在資本市場(chǎng)的良性運(yùn)作也具有至關(guān)重要的影響。
1 杜邦財(cái)務(wù)分析體系概述
杜邦財(cái)務(wù)分析體系最早是由杜邦公司所提出的，是當(dāng)前應(yīng)用最為廣泛的一種財(cái)務(wù)分析方法，綜合性與系統(tǒng)性相對(duì)較強(qiáng)。杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心就是權(quán)益凈利率，通過(guò)將上市公司的權(quán)益凈利率細(xì)化分解為總資產(chǎn)凈利率以及權(quán)益乘數(shù)等，對(duì)上市公司在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力以及整體償債能力進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)分析。應(yīng)用杜邦財(cái)務(wù)分析方法的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在以下三方面。
第一，杜邦財(cái)務(wù)分析體系更加強(qiáng)調(diào)上市公司經(jīng)營(yíng)管理的系統(tǒng)性。在杜邦財(cái)務(wù)分析方法中，不僅基礎(chǔ)指標(biāo)選取合理，而且對(duì)于單個(gè)指標(biāo)的分析相對(duì)更加科學(xué)，更注重了對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各類管理活動(dòng)的整體分析，這可以確保企業(yè)更加準(zhǔn)確的掌握生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況，而且也有利于外界財(cái)務(wù)信息需求者全面掌握相關(guān)的信息。
第二，杜邦財(cái)務(wù)分析法更加強(qiáng)調(diào)了經(jīng)營(yíng)管理的協(xié)調(diào)性。在杜邦財(cái)務(wù)分析體系的具體運(yùn)用過(guò)程中，相對(duì)來(lái)說(shuō)更加強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)指標(biāo)彼此之間的協(xié)調(diào)性，財(cái)務(wù)指標(biāo)的協(xié)調(diào)性強(qiáng)，而且還有效地結(jié)合了比較分析、趨勢(shì)分析、因素分析等分析方法，對(duì)上市公司基礎(chǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了合理分析，具有非常好的協(xié)調(diào)性。
第三，杜邦財(cái)務(wù)分析法的層次性相對(duì)更加分明。在上市公司財(cái)務(wù)分析中采用杜邦分析法，在邏輯順序上采用自下而上、從局部到整體的方式，更加科學(xué)合理。在分析體系中，最下為各類基礎(chǔ)報(bào)表數(shù)據(jù)，中間為比率指標(biāo)、最上則為綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)，深度逐漸增加，也更有利于指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策的開(kāi)展。
2 杜邦財(cái)務(wù)分析體系的局限性分析
第一，對(duì)上市公司的發(fā)展能力反映不夠全面。在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，更加強(qiáng)調(diào)的是對(duì)上市公司的營(yíng)運(yùn)能力、償債能力以及盈利能力等幾方面的評(píng)價(jià)分析，而對(duì)上市公司的整體發(fā)展?jié)摿σ约百Y產(chǎn)增值能力等缺少準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)評(píng)價(jià)，尤其是未能充分全面地反映企業(yè)的收益以及與資產(chǎn)價(jià)值增加之間的關(guān)系，對(duì)于上市公司的可持續(xù)發(fā)展能力方面?zhèn)戎夭蛔恪?/p>
第二，對(duì)上市公司的現(xiàn)金流量分析不夠。在杜邦財(cái)務(wù)分析法中，重點(diǎn)是對(duì)上市公司的利潤(rùn)表以及資產(chǎn)負(fù)債表等進(jìn)行相應(yīng)的分析，但是在現(xiàn)金流量等方面的深入分析不夠，難以準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)上市公司獲得現(xiàn)金能力以及對(duì)資產(chǎn)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)效率，在對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)分析方面不夠全面。
第三，對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面反映不夠。上市公司在自身的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中存在著較多的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，但是在傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析法中，并沒(méi)有較為完善的上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)，無(wú)法準(zhǔn)確地對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。
3 上市公司的財(cái)務(wù)分析體系改進(jìn)優(yōu)化措施
第一，在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中引入可持續(xù)增長(zhǎng)率。對(duì)于傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系中缺少對(duì)企業(yè)發(fā)展能力的評(píng)價(jià)分析問(wèn)題，在財(cái)務(wù)分析體系的改進(jìn)完善中，可以引入可持續(xù)增長(zhǎng)率。由于上市公司的可持續(xù)增長(zhǎng)率是具有較強(qiáng)綜合性的預(yù)測(cè)以及計(jì)劃指標(biāo)，因此在可持續(xù)增長(zhǎng)率評(píng)價(jià)指標(biāo)上大致主要是通過(guò)銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)、收益留存率等相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為基礎(chǔ)，合理的構(gòu)建評(píng)價(jià)分析模型，對(duì)上市公司的整體盈利能力、資產(chǎn)管理效率、償債能力以及股利政策等進(jìn)行評(píng)價(jià)，為企業(yè)的發(fā)展作出評(píng)估預(yù)判。
第二，在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中引入現(xiàn)金流量指標(biāo)。現(xiàn)金流量是上市公司正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的基本要素，在經(jīng)營(yíng)發(fā)展階段過(guò)程中，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)資金鏈的斷裂，都會(huì)造成上市公司出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，所以在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中必須引入現(xiàn)金流量分析指標(biāo)。在財(cái)務(wù)分析體系中增加的現(xiàn)金流量指標(biāo)應(yīng)該主要集中在銷售現(xiàn)金比率、凈利潤(rùn)與凈經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金比、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等反映上市公司資金利用效率、獲得現(xiàn)金的能力方面的指標(biāo)。通過(guò)在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的基礎(chǔ)上，充分運(yùn)用現(xiàn)金流量表中的相關(guān)信息，準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量變動(dòng)造成的上市公司財(cái)務(wù)狀況變化，進(jìn)而更加真實(shí)準(zhǔn)確地反映上市公司的財(cái)務(wù)狀況。
第三，加強(qiáng)對(duì)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的整體改進(jìn)優(yōu)化。在傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，具體的分析模式是通過(guò)上市公司的銷售凈利率、權(quán)益乘數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三者的乘積來(lái)對(duì)上市公司的權(quán)益凈利率進(jìn)行反映。在通過(guò)引入可持續(xù)發(fā)展率指標(biāo)以及現(xiàn)金流量指標(biāo)以后，在整個(gè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析體系中還需要增加兩項(xiàng)內(nèi)容：可持續(xù)增長(zhǎng)率（銷售凈利率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)、1-股利支付率乘積）、銷售現(xiàn)金比率（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/營(yíng)業(yè)收入）、凈利潤(rùn)與凈經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金比（凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金）、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/總資產(chǎn)）。同時(shí)，在上市公司的財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)過(guò)程中，應(yīng)該增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析的針對(duì)性，重點(diǎn)分析影響上市公司的盈利能力、盈利質(zhì)量的因素，綜合分析資產(chǎn)負(fù)債率是否合適，以及如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)等，為上市公司的經(jīng)營(yíng)管理決策提供最佳科學(xué)的意見(jiàn)。
第四，考慮引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)。僅僅依靠財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)上市公司的整體經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)分析并不全面，在對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)分析體系中，還應(yīng)當(dāng)考慮引入各種非財(cái)務(wù)指標(biāo)，更加全面綜合的考慮上市公司經(jīng)營(yíng)的各類影響因素。目前，在非財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇上主要有以下幾類：企業(yè)形象的評(píng)估，主要包括了對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品服務(wù)形象、經(jīng)營(yíng)形象、管理形象、員工形象等；企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，主要包括了研發(fā)費(fèi)用投入、專利數(shù)量、職工學(xué)歷結(jié)構(gòu)、科研人員比例、創(chuàng)新能力等指標(biāo)；顧客滿意度，主要通過(guò)顧客對(duì)產(chǎn)品或者是服務(wù)的實(shí)際評(píng)價(jià)來(lái)反映。通過(guò)增加這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)上市公司現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展能力作出更加準(zhǔn)確全面的判斷。
【關(guān)鍵詞】醫(yī)院；財(cái)務(wù)分析；評(píng)價(jià)指標(biāo)；問(wèn)題和措施
一、引言
近兩年國(guó)家在醫(yī)療體制改革過(guò)程中出臺(tái)了很多的文件，使醫(yī)院的行政管理、財(cái)務(wù)管理以及業(yè)務(wù)管理等有章可循。其中變化最為明顯的是當(dāng)前醫(yī)院在經(jīng)營(yíng)方面自有所提高，資金的使用、籌集以及分配等問(wèn)題基本實(shí)現(xiàn)了自主管理，這對(duì)于提升醫(yī)院的資金利用率，促進(jìn)醫(yī)院發(fā)展有一定的作用。這種形勢(shì)下，成立財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是今后醫(yī)院財(cái)務(wù)管理發(fā)展的必然趨勢(shì)，它對(duì)于提升資金的利用率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著重要作用。
二、醫(yī)院構(gòu)建財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的必要性
良好的財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)能客觀準(zhǔn)確的反映出醫(yī)院的財(cái)產(chǎn)使用以及財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀。醫(yī)院作為特殊的事業(yè)單位，享受國(guó)家的大量撥款，尤其當(dāng)前新醫(yī)療改革實(shí)行，為了提升公立醫(yī)院的醫(yī)療衛(wèi)生條件，國(guó)家更是加大投入，使醫(yī)院的規(guī)模得到空前擴(kuò)大，這種情況下有完善的財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在，能夠維護(hù)財(cái)產(chǎn)完整，保障資金安全，為財(cái)務(wù)管理提供堅(jiān)實(shí)的后盾。財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)體系也是醫(yī)院績(jī)效評(píng)價(jià)的參考因素之一，每年度績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)提出后，通過(guò)指標(biāo)體系便能夠?qū)︶t(yī)院的整體績(jī)效管理水平進(jìn)行估算，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)績(jī)效管理中存在的問(wèn)題并采取措施解決，進(jìn)一步提高醫(yī)院的整體運(yùn)營(yíng)水平。
三、醫(yī)院財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建設(shè)的原則及指標(biāo)設(shè)置
1.醫(yī)院財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建原則
評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建應(yīng)該本著以下四個(gè)方面，分別為全面性，客觀性，實(shí)時(shí)性以及聯(lián)系性。我們針對(duì)這幾方面逐一探究。
（1）全面性指的是財(cái)物分析指標(biāo)體系要包含醫(yī)院經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方方面面和財(cái)務(wù)管理的全部?jī)?nèi)容，要考慮到醫(yī)院當(dāng)前經(jīng)濟(jì)條件下的運(yùn)行能力以及今后實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的社會(huì)效率問(wèn)題，更要對(duì)醫(yī)院在當(dāng)前醫(yī)療體制下的獲利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。只有這樣，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的優(yōu)勢(shì)和作用才能較為完全的體現(xiàn)出來(lái)。
客觀性和實(shí)際性指的是體系的構(gòu)建要建立在醫(yī)院現(xiàn)狀上，任何與醫(yī)院的發(fā)展目標(biāo)，財(cái)務(wù)管理不掛鉤的體系都是無(wú)效的，只有減少隨意性，盡量站在客觀的角度加以分析和考量，財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)體系的作用才會(huì)體現(xiàn)出來(lái)。其次，要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)合，無(wú)論是哪種指標(biāo)，他們?cè)O(shè)置的目的都是提高醫(yī)院的管理水平，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有不同的指標(biāo)結(jié)合起來(lái)向相同的目的發(fā)展，醫(yī)院的效益才會(huì)越來(lái)越高。
（2）聯(lián)系性，這里所謂的聯(lián)系性和上文有所差別，這里指的是財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)體系中的指標(biāo)要有聯(lián)系性，即任何指標(biāo)的設(shè)定都要綜合考慮其他指標(biāo)的影響，既要有所關(guān)聯(lián)，又不能互相干擾，這是對(duì)指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行衡量的有效因素。
2.醫(yī)院財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)體系指標(biāo)設(shè)定
（1）財(cái)務(wù)健康指標(biāo)。
（2）現(xiàn)金流量分析指標(biāo)：對(duì)于現(xiàn)金流量分析指標(biāo)的衡量主要看下面幾個(gè)方面，分別是醫(yī)院結(jié)余現(xiàn)金率，業(yè)務(wù)收支現(xiàn)金率以及醫(yī)療業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金率這三方面，這三項(xiàng)因素共同作用，能夠很好地顯現(xiàn)出醫(yī)院的現(xiàn)金流量情況，具體的計(jì)算公式如下所示：
結(jié)余現(xiàn)金率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所用現(xiàn)金流量/凈結(jié)余量
業(yè)務(wù)收支現(xiàn)金率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所用現(xiàn)金流量/業(yè)務(wù)收支結(jié)余
醫(yī)療業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/醫(yī)療器械以及藥品收購(gòu)金額
資金的結(jié)余，醫(yī)療業(yè)務(wù)以及普通業(yè)務(wù)很好地反映出了當(dāng)前醫(yī)療體制下醫(yī)院三大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，通過(guò)對(duì)這三方面的檢測(cè)，現(xiàn)金流量情況便很清楚顯現(xiàn)出來(lái)。
（3）資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)是任何單位或企業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)所要檢測(cè)的內(nèi)容，它直接決定著醫(yī)院的財(cái)務(wù)健康狀況，也直接影響著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低。
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
它能較為客觀的顯現(xiàn)出目前醫(yī)院的所有資產(chǎn)中，有多少資產(chǎn)是通過(guò)負(fù)債的形式取得的。從經(jīng)營(yíng)的角度講，資產(chǎn)負(fù)債率越高，說(shuō)明醫(yī)院資產(chǎn)大部分是通過(guò)自己的資金所取得的，證明醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)能力很強(qiáng)，否則與之相反。根據(jù)我國(guó)醫(yī)療單位資產(chǎn)負(fù)債率的平均水平看，資產(chǎn)負(fù)債率在60%左右表示醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理處在較為健康的狀態(tài)。低于60%證明醫(yī)院大部分資產(chǎn)屬于負(fù)債所得，一旦觸發(fā)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院出現(xiàn)大量的資金損失。
（4）醫(yī)院資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)
①庫(kù)存量：在庫(kù)存方面我們需要注意觀察一個(gè)指標(biāo)即存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=藥物藥品支出/平均存貨額度
醫(yī)院在存貨方面商品種類比較單一，除了藥品之外就是醫(yī)療器械，這一指標(biāo)的設(shè)定是為了檢驗(yàn)醫(yī)院存貨管理是否達(dá)標(biāo)。如果存貨周轉(zhuǎn)率較低，醫(yī)院應(yīng)該對(duì)藥品、器械的采購(gòu)進(jìn)行整改，在保障正常使用的同時(shí)盡可能降低庫(kù)存量，釋放出一些資金，緩解資金緊張的情況，提升資金利用率。
②流動(dòng)資產(chǎn)：對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)的檢測(cè)醫(yī)院要測(cè)試流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，計(jì)算公式為：
周轉(zhuǎn)次數(shù)=周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額
周轉(zhuǎn)額為醫(yī)院在報(bào)告期內(nèi)占擁一定數(shù)量的流動(dòng)資金所完成的周轉(zhuǎn)任務(wù)，一般用實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)收入表示。流動(dòng)資產(chǎn)平均占擁額以期初期末流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額，此指標(biāo)能夠具體的反應(yīng)出資金利用率的高低。
四、盈利能力指標(biāo)
由于目前公立醫(yī)院實(shí)行藥品零差價(jià)銷售政策，大型醫(yī)院在藥品出售方面獲利的可能性已經(jīng)很小，目前的醫(yī)療體制逐漸向醫(yī)藥分家過(guò)渡，因此醫(yī)院要提升盈利能力應(yīng)該在醫(yī)療水平和技術(shù)上有所突破。盈利能力指標(biāo)要去除藥品綜合差價(jià)率這一數(shù)據(jù)，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)經(jīng)費(fèi)的自給率、總資產(chǎn)結(jié)余率以及業(yè)務(wù)收入結(jié)余率這三方面。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：構(gòu)建；發(fā)展；風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）06-0-01
改革開(kāi)放以后，中國(guó)的高速公路獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，作為公路中的重要組成部分，中國(guó)的高等級(jí)公路存在起步晚與發(fā)展快的特點(diǎn)。作為高等級(jí)公路，中國(guó)交通部《公路工程技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定，高速公路指“能適應(yīng)年平均晝夜小客車交通量為兩千五百萬(wàn)輛以上，專供汽車分道高速行駛，并全部控制出入的公路”。每個(gè)國(guó)家雖然對(duì)高速公路的稱謂各不相同，但同樣都是指有四車道以上，兩向分隔行駛，完全控制出入口，全部采用立體交叉的公路。不少國(guó)家部分控制出入口，非全部采用立體交叉的直達(dá)干線也稱為高速公路。
在國(guó)際道路聯(lián)合會(huì)在歷年的統(tǒng)計(jì)年報(bào)中，把直達(dá)干線也列入高速公路范疇。高速公路建設(shè)可以反映國(guó)家與地區(qū)的交通發(fā)達(dá)程度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體水平。
一、高速公路的特點(diǎn)
第一，高速公路的優(yōu)點(diǎn)。高速公路首先能夠高速行車，通行能力大，運(yùn)輸效率高，行車安全舒適，降低能源消耗。由于高速公路只允許高等級(jí)的車輛進(jìn)入，由此高速公路的運(yùn)載效率相對(duì)較高。
第二，高速公路的缺點(diǎn)。占地多，對(duì)環(huán)境影響大。投資大，造價(jià)大，工期長(zhǎng)。
二十世紀(jì)三十年代，西方國(guó)家開(kāi)始修建高速公路，進(jìn)入六十年代以來(lái)，高速公路發(fā)展迅速，成為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然導(dǎo)致對(duì)公路運(yùn)載能力要求的提高，在當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顟B(tài)下，由鐵路與高速公路相互配合運(yùn)輸，才能實(shí)現(xiàn)社會(huì)的高速發(fā)展。
二、高速公路對(duì)居民生活的影響
第一，高速公路能夠適應(yīng)工業(yè)化與城市化的高速發(fā)展。
工業(yè)化進(jìn)程讓城市人口迅速增加，由于城市中的汽車數(shù)量相比于農(nóng)村顯然更為集中，從城市的環(huán)路，輻射路和交通繁忙路段開(kāi)始，逐步成為以高速公路為骨干。
第二，汽車技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)了高速公路的發(fā)展。
汽車工業(yè)的發(fā)展為高速公路的發(fā)展提出了客觀要求，汽車作為人類必不可少的交通工具，需要基礎(chǔ)設(shè)施的配合汽車的輕型化和載重化，前者要增加內(nèi)鏈求速度保障，后者要求承載力，高速公路能夠?qū)烧哌M(jìn)行有機(jī)結(jié)合。
近年來(lái)，伴隨著汽車工業(yè)的發(fā)展與城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)，時(shí)代的發(fā)展為高速公路的發(fā)展帶來(lái)的重大的機(jī)遇，在當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顟B(tài)下，由于公路主要干線運(yùn)力緊張，部分地區(qū)進(jìn)出通道不暢，高速公路由此發(fā)揮著重要的運(yùn)輸作用。中國(guó)高速公路行業(yè)正處在產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張期，面臨持續(xù)繁榮的契機(jī)。
三、高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的目標(biāo)
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于不確定性因素的作用，使企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果產(chǎn)生差異。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制最終目的是要保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的正常運(yùn)行，最終降低企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果與預(yù)期成果之間的差異。對(duì)于高速公路而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)保證了持續(xù)流量的通行費(fèi)與收入符合高速公路建設(shè)項(xiàng)目的預(yù)期目標(biāo)，合理保證公司經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)，資產(chǎn)安全，財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效率和效果，促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化[1]。
第一，要建立和完善符合現(xiàn)代企業(yè)管理要求的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。
科學(xué)的決策機(jī)制，執(zhí)行機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制是保證公司經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)，以保證公司經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是企業(yè)對(duì)外實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)，唯有在企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)核心競(jìng)爭(zhēng)力的加強(qiáng)，才能讓企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得相應(yīng)的市場(chǎng)占有份額。
第二，建立良好的公司內(nèi)部控制環(huán)境，盡力防止并及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正錯(cuò)誤及舞弊行為，保證公司資產(chǎn)的安全和完整。
公司資產(chǎn)的安全和完整是實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的根本，為使企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的嚴(yán)謹(jǐn)運(yùn)行機(jī)制，才能在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中強(qiáng)化價(jià)值觀念的建設(shè)。
第三，建立行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。
保證公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的健康運(yùn)行，最終實(shí)現(xiàn)高速公路的持續(xù)健康發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)體系是企業(yè)在處理面對(duì)危機(jī)過(guò)程中的重要組成部分，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)化建設(shè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)能，是企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的重要能力。
第四，堵塞漏洞與消除隱患。防止并及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正各種錯(cuò)誤舞弊的行為，從而保證公司財(cái)產(chǎn)的安全。
第五，規(guī)范公司會(huì)計(jì)行為，保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)與完整，最終提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。
第六，確保國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。
四、高速公路公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建原則
第一，全面管理與重點(diǎn)監(jiān)控相統(tǒng)一的原則。
建立覆蓋所有業(yè)務(wù)流程和操作環(huán)節(jié)，從而能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)控，定期評(píng)估和準(zhǔn)確預(yù)警的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，要根據(jù)公司實(shí)際情況有針對(duì)性地實(shí)施重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，最終及時(shí)發(fā)現(xiàn)與防范化解公司中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
第二，獨(dú)立集中與分工協(xié)作相統(tǒng)一的原則。
要建立全面評(píng)估和集中管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，保證風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性與客觀性，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理主體職責(zé)，并在保證風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門與業(yè)務(wù)單位分工明確與密切協(xié)作的基礎(chǔ)上，使業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理平行推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程控制。
第三，充分有效與成本控制相統(tǒng)一的原則。
高速公路控制企業(yè)要建立與自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，資本實(shí)力，管理能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，合理權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)管理成本與效益之間的關(guān)系，最終實(shí)現(xiàn)合理配置風(fēng)險(xiǎn)管理資源，實(shí)現(xiàn)當(dāng)下成本的有效管理。
結(jié)語(yǔ)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系是高速公路公司風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，在實(shí)現(xiàn)組織控制，制度控制，文化控制為主體，讓風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制和預(yù)警分析控制機(jī)制為輔助手段，借助于財(cái)務(wù)信息化平臺(tái)，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制目標(biāo)。高速公路作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的命脈，越來(lái)越在中國(guó)的公路結(jié)構(gòu)上占有著重要地位[2]。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】 醫(yī)院；財(cái)務(wù)分析；指標(biāo)
財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)原因，目的是了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助有關(guān)方面了解醫(yī)院工作狀況為醫(yī)院管理者作出正確的經(jīng)營(yíng)決策。隨著醫(yī)院信息化建設(shè)的不斷推進(jìn)和動(dòng)態(tài)管理要求，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析不僅是年度決算后的要求，而且是根據(jù)醫(yī)院管理和決策需要隨時(shí)進(jìn)行，以動(dòng)態(tài)比較、分析、反映、評(píng)價(jià)醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，掌握醫(yī)院經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，為醫(yī)院經(jīng)營(yíng)管理提供決策依據(jù)。目前我國(guó)還沒(méi)有統(tǒng)一的評(píng)價(jià)各級(jí)醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)體系，對(duì)醫(yī)院進(jìn)行考核主要依據(jù)衛(wèi)生部頒發(fā)的醫(yī)院管理評(píng)價(jià)指南中的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行評(píng)價(jià)指標(biāo)，總體而言，考核指標(biāo)零散，不成體系，無(wú)法對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。隨著政府對(duì)醫(yī)院管理模式的轉(zhuǎn)變，政府作為出資人，醫(yī)院管理者作為經(jīng)營(yíng)者，建立客觀、公正、全面的評(píng)價(jià)體系對(duì)醫(yī)院經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況進(jìn)行評(píng)估，建立規(guī)范、綜合的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是現(xiàn)代醫(yī)院管理的必然要求。
一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的主要缺陷
（一）現(xiàn)金流量指標(biāo)重視程度不夠
現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理核心是現(xiàn)金流量指標(biāo)管理，現(xiàn)代醫(yī)院管理也必須注重現(xiàn)金流量指標(biāo)，醫(yī)院財(cái)務(wù)管理對(duì)現(xiàn)金流量指標(biāo)并不關(guān)注，不少醫(yī)院未考慮醫(yī)療市場(chǎng)需求，擴(kuò)張速度超出醫(yī)療服務(wù)需求，沉重的債務(wù)壓力導(dǎo)致入不敷出，造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。
（二）缺乏國(guó)有資產(chǎn)保值增值指標(biāo)
醫(yī)院雖是獨(dú)立法人實(shí)體，但對(duì)醫(yī)院管理者經(jīng)濟(jì)責(zé)任考核并未落實(shí)，績(jī)效考核并未重視國(guó)有資產(chǎn)保值增值情況，很多醫(yī)院并未在全成本核算的基礎(chǔ)上進(jìn)行獎(jiǎng)金分配，可能導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失。
（三）現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系缺乏與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的有效結(jié)合
現(xiàn)行醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)一個(gè)很大的缺陷就是只反映過(guò)去財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況，并不著眼未來(lái)，而非財(cái)務(wù)指標(biāo)往往是面向未來(lái)的。過(guò)分注重財(cái)務(wù)指標(biāo)，傾向?qū)@些財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行詳細(xì)復(fù)雜的定量分析，而忽略了定量與定性分析的有機(jī)結(jié)合，沒(méi)有很好地與非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合，往往只能得出單一的對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析結(jié)論，缺乏實(shí)際決策的利用價(jià)值。
二、醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系設(shè)置原則
財(cái)務(wù)分析指標(biāo)考慮醫(yī)院規(guī)模、管理等因素進(jìn)行設(shè)置，反映醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況及整體運(yùn)行、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果等，設(shè)置時(shí)應(yīng)考慮以下原則：
（一）可比性原則
在設(shè)計(jì)指標(biāo)時(shí)，所用數(shù)據(jù)要具有可比性，不同時(shí)期、不同醫(yī)院之間的縱向和橫向比較具有可比性。
（二）實(shí)用性原則
指標(biāo)設(shè)置要符合醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)特點(diǎn)和醫(yī)院的實(shí)際情況，滿足醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的需要。
（三）動(dòng)態(tài)性原則
現(xiàn)代醫(yī)院管理要求財(cái)務(wù)分析不應(yīng)局限于靜態(tài)指標(biāo)分析，應(yīng)從整體上動(dòng)態(tài)分析醫(yī)院的持續(xù)發(fā)展能力、資金運(yùn)營(yíng)能力、開(kāi)拓和把握醫(yī)療市場(chǎng)能力。
（四）“以病人為中心”的原則
醫(yī)院財(cái)務(wù)活動(dòng)是醫(yī)療業(yè)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，醫(yī)療業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程，從財(cái)務(wù)角度看，實(shí)際是醫(yī)院收入實(shí)現(xiàn)和成本發(fā)生的過(guò)程，如何用經(jīng)濟(jì)手段達(dá)到最佳的治療效果，是用經(jīng)濟(jì)的思維分析醫(yī)療業(yè)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程，所以財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)置要充分體現(xiàn)“以病人為中心”的原則。
如何結(jié)合醫(yī)院的實(shí)際，針對(duì)存在的問(wèn)題，追尋形成原因，進(jìn)行恰如其分的分析、判斷，滿足醫(yī)院管理和發(fā)展的需要，運(yùn)用科學(xué)的分析方法和選用恰當(dāng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)是關(guān)鍵之一。
三、 醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系主要構(gòu)成內(nèi)容
醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系應(yīng)主要由財(cái)務(wù)健康狀況、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、資源利用能力、盈利能力、持續(xù)發(fā)展能力等幾個(gè)方面組成：
（一）財(cái)務(wù)健康指標(biāo)
1．現(xiàn)金流量分析指標(biāo)。現(xiàn)金流量指標(biāo)應(yīng)加入到現(xiàn)行醫(yī)院財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析體系中，醫(yī)院獲取現(xiàn)金及等價(jià)物與醫(yī)院實(shí)現(xiàn)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)比較，更具有客觀性和穩(wěn)健性，主要從以下幾個(gè)指標(biāo)分析：
結(jié)余現(xiàn)金率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷凈結(jié)余；
業(yè)務(wù)收支現(xiàn)金率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷業(yè)務(wù)收支結(jié)余
它反映醫(yī)院收益中現(xiàn)金支持比例有多大，判斷收益的現(xiàn)金保障程度。
醫(yī)療業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷醫(yī)療和藥品收入
資產(chǎn)現(xiàn)金率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷資產(chǎn)總額
揭示醫(yī)院正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金及等價(jià)物。
2．資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債總額和資產(chǎn)總額的比率，它表示在醫(yī)院資產(chǎn)總額中，有多少資產(chǎn)是通過(guò)負(fù)債而取得。從經(jīng)營(yíng)的角度看，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)低，說(shuō)明醫(yī)院運(yùn)用外部資金的能力差；而資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，說(shuō)明醫(yī)院資金不足，依靠欠債維持，償債風(fēng)險(xiǎn)太大，一般來(lái)說(shuō)該比率在60%～70%比較合理、穩(wěn)健。
3．變現(xiàn)能力指標(biāo)。該指標(biāo)反映醫(yī)院短期償債能力，主要包括流動(dòng)比率和速動(dòng)比率：
（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債，評(píng)價(jià)醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力，通常認(rèn)為流動(dòng)比率以2∶1為好。
（2）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債，衡量醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)中可立即償付流動(dòng)負(fù)債的能力，其中“速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-待處理財(cái)產(chǎn)損溢”，通常情況下1∶1是較為正常的速動(dòng)比率。
（二）醫(yī)院資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)
1. 存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率=藥品材料支出÷平均存貨額
醫(yī)院存貨主要是衛(wèi)生材料和藥品，此指標(biāo)反映醫(yī)院存貨管理水平，衡量存貨庫(kù)存是否過(guò)量，測(cè)定醫(yī)院存貨的變現(xiàn)速度，在保證業(yè)務(wù)需求下，應(yīng)盡量減少存貨資金占用，提高資金使用效率。
2. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)額÷流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額
周轉(zhuǎn)額為醫(yī)院在報(bào)告期內(nèi)占用一定數(shù)量的流動(dòng)資金所完成的周轉(zhuǎn)任務(wù)，一般以實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)收入表示。流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額以期初期末流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額計(jì)算，此指標(biāo)反映流動(dòng)資產(chǎn)利用效率。
3. 應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率。業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收醫(yī)療款平均余額
應(yīng)收醫(yī)療款平均余額=（期初應(yīng)收醫(yī)療款余額+期末應(yīng)收醫(yī)療款余額）÷2
此指標(biāo)反映病人欠費(fèi)回收的速度，指標(biāo)值越高，它表明收款速度快、資金占用少、壞賬損失可能減小、醫(yī)院償債能力強(qiáng)。
（三）資源利用能力指標(biāo)
1. 百元衛(wèi)生材料創(chuàng)造醫(yī)療收入率。醫(yī)療業(yè)務(wù)收入÷衛(wèi)生材料耗用額。反映醫(yī)療收入中耗用衛(wèi)生材料情況，此指標(biāo)可促使臨床部門控制材料成本費(fèi)用支出。
2. 固定資產(chǎn)收益指標(biāo)率。醫(yī)院固定資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值能力指標(biāo)，反映了固定資產(chǎn)的利用效率。（1）每百元固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入=業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均凈額（業(yè)務(wù)收入=醫(yī)療收入+藥品收入+其他收入，下同）。（2）百元專業(yè)設(shè)備醫(yī)療收入=醫(yī)療收入÷專業(yè)設(shè)備平均額。此指標(biāo)反映醫(yī)療設(shè)備利用效率和醫(yī)療設(shè)備獲取收益能力。
3. 設(shè)備使用率。設(shè)備實(shí)際工作量÷設(shè)備額定工作量，此指標(biāo)反映醫(yī)院設(shè)備是否充分利用，是否閑置。
4. 人均業(yè)務(wù)收入。業(yè)務(wù)收入÷平均職工數(shù)，此指標(biāo)反映醫(yī)院人均經(jīng)濟(jì)收入水平，是醫(yī)院人力資源經(jīng)濟(jì)效率指標(biāo)，是考核臨床業(yè)務(wù)部門工作效率的重要指標(biāo)。
5. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。業(yè)務(wù)收入÷總資產(chǎn)平均占用額，該指標(biāo)反映醫(yī)院資產(chǎn)的利用水平，引導(dǎo)醫(yī)院加強(qiáng)成本核算，充分利用現(xiàn)有醫(yī)療資源，獲得穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
（四）盈利能力指標(biāo)
1. 業(yè)務(wù)收入結(jié)余率。（業(yè)務(wù)收入-業(yè)務(wù)支出）÷業(yè)務(wù)收入。反映醫(yī)院總體盈利能力，還可計(jì)算醫(yī)療收支節(jié)余率、藥品收支節(jié)余率和其他收支節(jié)余率。
2. 總資產(chǎn)結(jié)余率。業(yè)務(wù)收支節(jié)余÷總資產(chǎn)平均余額。
3. 經(jīng)費(fèi)自給率。業(yè)務(wù)收入÷業(yè)務(wù)支出，此指標(biāo)不包括財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助支出，表示醫(yī)院經(jīng)常性的平衡能力。經(jīng)費(fèi)自給率大于1說(shuō)明醫(yī)院經(jīng)常性收支能夠自給；小于1說(shuō)明醫(yī)院如果沒(méi)有政府補(bǔ)助將無(wú)法生存。
4. 藥品綜合差價(jià)率。指藥品進(jìn)銷差價(jià)和藥品零售價(jià)的比率，反映藥品將會(huì)帶給醫(yī)院多少銷售毛利，一般情況下，該指標(biāo)值應(yīng)為15%～30%，隨著國(guó)家醫(yī)藥體制改革，醫(yī)藥分家是必經(jīng)之路，該指標(biāo)在醫(yī)院效益分析中的作用將越來(lái)越弱化。
5. 醫(yī)療收入占業(yè)務(wù)收入的比重=醫(yī)療收入÷（醫(yī)療收入+藥品收入+其他收入）×100%。此指標(biāo)反映醫(yī)院醫(yī)療業(yè)務(wù)收入在整體收入中的比重，體現(xiàn)醫(yī)療業(yè)務(wù)創(chuàng)收能力。
6. 業(yè)務(wù)收入預(yù)算完成率。已實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入÷年度預(yù)算數(shù)，該指標(biāo)按月、季進(jìn)行分析，考核醫(yī)院及各業(yè)務(wù)部門年度業(yè)務(wù)收入預(yù)算執(zhí)行情況。
7. 收入成本率。此指標(biāo)反映收入成本水平，也可計(jì)算醫(yī)療收入成本水平和藥品收入成本水平，計(jì)算診次或床日醫(yī)療收入成本水平，考核醫(yī)院成本控制水平和資產(chǎn)盈利能力。
（五）持續(xù)發(fā)展能力指標(biāo)
1. 成本管理費(fèi)用率=管理費(fèi)用÷醫(yī)院業(yè)務(wù)支出總額，該指標(biāo)反映醫(yī)院管理費(fèi)用控制水平，是管理效率的重要體現(xiàn)，是降低成本費(fèi)用，提高利潤(rùn)率的重要途徑，引導(dǎo)醫(yī)院提高工作效率和管理水平。
2. 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率。它表明醫(yī)院資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大及技術(shù)手段的更新程度，反映固定資產(chǎn)投入力度，考核醫(yī)院長(zhǎng)期發(fā)展能力。
3. 固定資產(chǎn)凈值率。固定資產(chǎn)凈值÷固定資產(chǎn)賬面價(jià)值，固定資產(chǎn)凈值為扣除累計(jì)折舊后的凈值，反映醫(yī)院固定資產(chǎn)的新舊程度。
4. 凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率。反映醫(yī)院凈資產(chǎn)增長(zhǎng)情況和醫(yī)院盈利、發(fā)展能力。
5. 收支節(jié)余增長(zhǎng)率。（本年業(yè)務(wù)收支節(jié)余-上年業(yè)務(wù)收支節(jié)余）÷上年業(yè)務(wù)收支節(jié)余。業(yè)務(wù)收支結(jié)余增長(zhǎng)表明醫(yī)院經(jīng)營(yíng)管理好，醫(yī)院自我發(fā)展、自我更新能力強(qiáng)。
（六）病人費(fèi)用評(píng)價(jià)指標(biāo)
包括門診人次費(fèi)用水平、門診人次藥品費(fèi)、床日費(fèi)用水平和床日藥品費(fèi)等指標(biāo)。這些指標(biāo)既屬于社會(huì)效益指標(biāo)，又屬于經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)范疇，一般來(lái)說(shuō)這些指標(biāo)不宜過(guò)高，應(yīng)相對(duì)合理，滿足患者“少花錢，治好病”的愿望，從“解決人民群眾看病難、看病貴”的基本原則出發(fā)，控制醫(yī)藥費(fèi)用不合理增長(zhǎng)。
四、在財(cái)務(wù)分析時(shí)必須考慮的非財(cái)務(wù)指標(biāo)
財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合分析的典型方法是“平衡記分法”，從財(cái)務(wù)指標(biāo)、顧客滿意度、內(nèi)部管理流程（醫(yī)院臨床路徑的實(shí)施）、創(chuàng)新學(xué)習(xí)能力4個(gè)方面綜合分析評(píng)價(jià)醫(yī)院管理水平，把醫(yī)院的長(zhǎng)期戰(zhàn)略與短期行動(dòng)聯(lián)系起來(lái)，其分析評(píng)價(jià)的內(nèi)容基本涵蓋了醫(yī)院的各個(gè)方面。
非財(cái)務(wù)指標(biāo)的核心指標(biāo)有：
（一）平均住院床日數(shù)=出院病人實(shí)際占用床日數(shù)÷出院病人數(shù)
此指標(biāo)是衡量醫(yī)療業(yè)務(wù)質(zhì)量的重要指標(biāo)，病人住院床日數(shù)越長(zhǎng)，表明醫(yī)療業(yè)務(wù)質(zhì)量不高，反之，表明醫(yī)院業(yè)務(wù)質(zhì)量較高。
（二）床位使用率=實(shí)際占用床日數(shù)÷實(shí)際開(kāi)放床日數(shù)
反映病床一般負(fù)荷情況和病床的利用效率，對(duì)評(píng)定醫(yī)院工作效率和管理水平具有重要意義。
（三）病床周轉(zhuǎn)次數(shù)=出院病人數(shù)÷平均開(kāi)放床位數(shù)
它從每張病床的有效利用程度方面說(shuō)明病床的工作效率，在一定程度上反映了醫(yī)院的工作效率和醫(yī)療質(zhì)量。
（四）人均門診人次=門急診人次÷職工人數(shù)
此指標(biāo)反映醫(yī)院職工勞動(dòng)生產(chǎn)率。
此外，群眾滿意率，學(xué)科建設(shè)及學(xué)科水平、科研創(chuàng)新能力等指標(biāo)是醫(yī)院在醫(yī)療市場(chǎng)中長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。
總之，應(yīng)根據(jù)醫(yī)院的實(shí)際情況，選擇合適的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，對(duì)醫(yī)院存在的問(wèn)題進(jìn)行恰如其分的分析、判斷。在使用醫(yī)院財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)運(yùn)用科學(xué)的分析方法和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，進(jìn)行縱向和橫向比較，除利用財(cái)務(wù)指標(biāo)比較，還應(yīng)利用非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合、全面、動(dòng)態(tài)的對(duì)比分析，以滿足管理者的需要，使醫(yī)院管理者明確定位，對(duì)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，使醫(yī)院在競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。
【參考文獻(xiàn)】
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析指標(biāo)；內(nèi)部分析指標(biāo)體系；外部分析指標(biāo)體系。
企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容包括：a.外部分析內(nèi)容。企業(yè)償債能力分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析；社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析；企業(yè)綜合實(shí)力分析。b.內(nèi)部分析內(nèi)容。除以上外部分析內(nèi)容外，還包括：企業(yè)籌資分析；企業(yè)投資分析。
另外，內(nèi)部分析內(nèi)容還應(yīng)有：企業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)算執(zhí)行情況分析；財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果形成原因分析。
c.專題分析。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)將會(huì)遇到許多新情況、新問(wèn)題。企業(yè)和外部信息使用者可根據(jù)自身的特點(diǎn)，結(jié)合特定的目標(biāo)選取特定的資料及內(nèi)容，有針對(duì)性地進(jìn)行一些專題分析。
如公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量分析、資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析等。d.關(guān)于財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科關(guān)系的探討。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的深入，我國(guó)財(cái)會(huì)學(xué)界學(xué)科體系的改革也進(jìn)入一個(gè)新的階段，由20世紀(jì)80年代初期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之爭(zhēng)深入到各二級(jí)學(xué)科，這是理論發(fā)展的必然。學(xué)科的分分合合是由于環(huán)境的變遷，歷史的發(fā)展而致，是科學(xué)發(fā)展的客觀規(guī)律。進(jìn)入20世紀(jì)到90年代，財(cái)會(huì)論壇上就有財(cái)務(wù)分析要獨(dú)立成科的微弱聲音，到了現(xiàn)在，對(duì)此論題的討論越來(lái)越熱烈，且似乎已達(dá)成共識(shí)，即由于市場(chǎng)機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的逐步完善，財(cái)務(wù)分析必須獨(dú)立出來(lái)。那么，獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué)科在財(cái)會(huì)學(xué)眾多學(xué)科中地位如何，包括哪些內(nèi)容，與其原附著的學(xué)科關(guān)系如何？這不是一個(gè)簡(jiǎn)單的減法問(wèn)題，而是一個(gè)漫長(zhǎng)的選擇和甄別的過(guò)程。
1內(nèi)部分析指標(biāo)體系。
內(nèi)部指標(biāo)體系的設(shè)置，主要是為滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要，可根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)和管理的特殊需要靈活設(shè)置，其內(nèi)容相當(dāng)廣泛。
一般說(shuō)來(lái)，可從籌資、投資等方面設(shè)置。
1.1企業(yè)籌資分析。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金需靠企業(yè)自己來(lái)籌集，這樣，籌資分析便成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。在籌資分析中，首先要分析企業(yè)的資金需要量，其次分析企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和獲利能力；再次分析企業(yè)的資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)；最后確定一個(gè)合理的籌資方案并與資金供應(yīng)者進(jìn)行協(xié)商，使企業(yè)籌資活動(dòng)順利進(jìn)行。可設(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率、資金成本率等指標(biāo)。
1.2企業(yè)投資分析。
企業(yè)對(duì)投資活動(dòng)首先應(yīng)進(jìn)行可行性分析，為投資決策提供依據(jù)，這是投資分析的重點(diǎn)；其次應(yīng)對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事中分析，以控制投資規(guī)模，提高投資效益；最后對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事后分析，以考核投資效果、評(píng)價(jià)投資業(yè)績(jī)，為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據(jù)。企業(yè)在投資分析時(shí)一般需考慮貨幣時(shí)間價(jià)值、投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、資金成本和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素。在投資階段為考察投資方案的可行，可設(shè)置內(nèi)含報(bào)酬率，為考察投資的收益可設(shè)置投資報(bào)酬率、投資回收期等指標(biāo)。[]
2外部分析指標(biāo)體系。
2.1企業(yè)償債能力。
分析企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力，通過(guò)對(duì)它的分析，能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按債務(wù)償還期限的長(zhǎng)短，又將其分為短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力。
2.1.1短期償債能力，是指一個(gè)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。設(shè)置該指標(biāo)對(duì)外部信息需要者非常重要。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，該指標(biāo)也至關(guān)重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。
另外，可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)，準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)、未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債、未決訴訟等對(duì)它也有影響。短期償債能力通常設(shè)置以下指標(biāo)：流動(dòng)比率；速動(dòng)或酸性測(cè)驗(yàn)比率；現(xiàn)金比率。
2.1.2長(zhǎng)期償債能力，是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。對(duì)長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析是因?yàn)槠髽I(yè)的利潤(rùn)與其有緊密的聯(lián)系，分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)不能不重視企業(yè)的獲利能力，這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤(rùn)，現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務(wù)與資本的比例也是極其重要的。影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素很多，除資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益外。還有長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素。長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)有：已獲利息倍數(shù)；資產(chǎn)負(fù)債率；產(chǎn)權(quán)比率；有形凈值債務(wù)率。
2.2企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析。
資產(chǎn)運(yùn)用效率是指對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運(yùn)用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)管的目的在于有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大的利潤(rùn)。利潤(rùn)主要來(lái)源于營(yíng)業(yè)收入，企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運(yùn)用資產(chǎn)才能取得營(yíng)業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表示其運(yùn)用效率越高，利潤(rùn)越大。企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)有無(wú)過(guò)量投資？有無(wú)因設(shè)備短缺而導(dǎo)致生產(chǎn)不足？有無(wú)因資產(chǎn)閑置而導(dǎo)致利潤(rùn)降低？凡此各種問(wèn)題，皆為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人及其他相關(guān)人士所關(guān)切。通過(guò)分析資產(chǎn)運(yùn)用效率，則可以評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)是否保持合理關(guān)系，考察企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)效率的高低。資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
2.3盈利能力分析。
盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的綜合表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)之目的，在于使企業(yè)盈利且使其經(jīng)營(yíng)與規(guī)模不斷成長(zhǎng)與發(fā)展。
各方信息使用者無(wú)不對(duì)企業(yè)盈利程度寄與莫大的關(guān)切。投資者關(guān)心企業(yè)賺取利潤(rùn)的多少并重視對(duì)利潤(rùn)的分析，是因?yàn)樗麄兊耐顿Y報(bào)酬是從中支付的，如果是股票上市公司，企業(yè)盈列增加還能使股票市價(jià)上升，從而使投資者獲得資本收益。對(duì)于債權(quán)人來(lái)講，利潤(rùn)是企業(yè)償債能力的重要來(lái)源。政府有關(guān)部門關(guān)心的則是微觀和宏觀的經(jīng)濟(jì)效益以及各種稅費(fèi)上交的可靠性。對(duì)于企業(yè)管理者來(lái)講，可通過(guò)對(duì)盈利能力的分析，來(lái)評(píng)價(jià)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，分析變化原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷提高企業(yè)獲利水平。它是管理者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的集中表現(xiàn)。對(duì)于職工來(lái)講，則是豐厚報(bào)酬及資金的來(lái)源，并可保證工作的穩(wěn)定。它也是集體福利設(shè)施的不斷完善的重要保障。
企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)可從一般企業(yè)及股票上市公司兩方面制定。一般企業(yè)盈利能力指標(biāo)有：銷售利潤(rùn)率；成本費(fèi)用利潤(rùn)率；資產(chǎn)總額利潤(rùn)率；資本金利潤(rùn)率；權(quán)益利潤(rùn)率。股票上市公司除上述指標(biāo)外，還可借助以下指標(biāo)：每股盈余；每股股利；市盈率；股東權(quán)益報(bào)酬率；股利支付率；留存盈利比率。
2.4社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析。
社會(huì)貢獻(xiàn)能力是從國(guó)家或社會(huì)的角度衡量企業(yè)對(duì)國(guó)家或社會(huì)的貢獻(xiàn)水平。企業(yè)的目標(biāo)是追求最大的利潤(rùn)。但作為社會(huì)主義國(guó)家的企業(yè)，單純的片面的追求企業(yè)個(gè)體的經(jīng)濟(jì)效益是不行的，還必須包括對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。對(duì)盈利企業(yè)可用實(shí)現(xiàn)利稅來(lái)衡量，但對(duì)一些主要體現(xiàn)為社會(huì)效益的企業(yè)講，則無(wú)法適用。故為此設(shè)計(jì)的社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率可兼顧反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益兩個(gè)方面對(duì)國(guó)家、社會(huì)的貢獻(xiàn)情況。
2.5綜合財(cái)務(wù)能力分析。
一、在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中納入權(quán)益資金成本
傳統(tǒng)杜邦分析體系的公式“權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)÷處所有者權(quán)益”中，“凈利潤(rùn)”是通用利潤(rùn)表中的“凈利潤(rùn)”，既未考慮債務(wù)成本，也未考慮所有者權(quán)益的資金成本。在對(duì)傳統(tǒng)的杜邦分析體系進(jìn)行了較大的改進(jìn)后，改進(jìn)的杜邦分析體系將企業(yè)活動(dòng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)兩個(gè)方面，由于金融活動(dòng)（包括金融資產(chǎn)和金融負(fù)債）是和利息（債務(wù)的成本）緊密地聯(lián)系在一起的，因此，它考慮到了債務(wù)的成本，卻忽略了所有者投入資金的機(jī)會(huì)成本，即權(quán)益資金成本。忽略了權(quán)益資金成本，就等同忽略了經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）。EVA的計(jì)算公式為：EVA =稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－資本成本=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－債務(wù)成本－權(quán)益資金成本。EVA考慮到了權(quán)益資金成本，本質(zhì)上是經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，而非傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，即力圖在對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)凈利潤(rùn)觀點(diǎn)進(jìn)行更正的基礎(chǔ)上更加真實(shí)地反映出企業(yè)的真實(shí)利潤(rùn)。EVA充分考慮到了債務(wù)成本和股東投入的機(jī)會(huì)成本，綜合考核了資本的使用效率。由于經(jīng)濟(jì)增加值未考慮企業(yè)資本規(guī)模的絕對(duì)值，因此，從資本的投入產(chǎn)出角度而言，得出相對(duì)指標(biāo)：凈資本增值率（EVA0E）= EVA÷權(quán)益資本。其計(jì)算公式為：EVA0E=EVA÷E=［NOPAT－Kd（1－T）×D－KEE］÷E=（RP－KEE）÷E= RP÷E－KE。其中，E表示權(quán)益資本，NOPAT表示稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)，Kd表示計(jì)息負(fù)債資本成本率，D表示債務(wù)成本，T 表示所得稅稅率，KE表示權(quán)益資本成本率，KdD表示債務(wù)成本，KEE 表示權(quán)益資金成本，RP表示經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)調(diào)整和稅收調(diào)整后的息稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。這樣，在杜邦分析體系中增加了EVA0E指標(biāo)，忽略的權(quán)益資本成本被引入杜邦分析體系后，仍保持了權(quán)益凈利率是評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的核心指標(biāo)，同時(shí)，又關(guān)注到了企業(yè)的權(quán)益資本成本，最真實(shí)地體現(xiàn)股東的權(quán)益，并積極地促進(jìn)股東價(jià)值最大化。
二、在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中補(bǔ)充現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)分析
改進(jìn)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系對(duì)通用的三張報(bào)表進(jìn)行了調(diào)整，通過(guò)劃分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)，編制了改進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債表、改進(jìn)的利潤(rùn)表和改進(jìn)的現(xiàn)金流量表。在改進(jìn)的杜邦分析體系中，前兩個(gè)表中的數(shù)據(jù)通過(guò)各種比率的分解，得到了較為充分的應(yīng)用，而對(duì)改進(jìn)的現(xiàn)金流量表，只是列示了編制方法，卻忽略了現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)分析的重要性。保持較低的現(xiàn)金流的后果是流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)法收回，壞賬大量增加，甚至整個(gè)企業(yè)無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)而破產(chǎn)；保持較高的現(xiàn)金流，企業(yè)內(nèi)部的資金過(guò)量，會(huì)使企業(yè)的盈利能力下降。我國(guó)在1998年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――現(xiàn)金流量表》中規(guī)定，從1999年起，企業(yè)必須編制現(xiàn)金流量表，而且作為對(duì)外三大主表之一。雖然，改進(jìn)的現(xiàn)金流量表被納入了杜邦財(cái)務(wù)體系的范圍，但是缺乏對(duì)現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)的分析。因此，伴隨著人們對(duì)現(xiàn)金流量的日益關(guān)注，將現(xiàn)金流量表或改進(jìn)的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)分析納入杜邦財(cái)務(wù)分析體系，將是一個(gè)必然趨勢(shì)。重要的現(xiàn)金流量比率指標(biāo)包括：（1）以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的償債能力分析。見(jiàn)表1。對(duì)于償債能力分析，以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的會(huì)比以收益為基礎(chǔ)的更為可靠。具體可從現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務(wù)比三個(gè)比率上來(lái)分析。其中，前一個(gè)比率偏重于企業(yè)的短期償債能力，后兩個(gè)比率偏重于企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。（2）以每股收益為最終指標(biāo)的比率關(guān)系。該比率關(guān)系為：每股收益=權(quán)益凈利率×每股凈資產(chǎn)；每股凈資產(chǎn)=每股現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金流量債務(wù)比÷（權(quán)益乘數(shù)－1）；每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量÷普通股股數(shù)，從公式可以看出，該比率關(guān)系具有綜合性較強(qiáng)的特點(diǎn)。一方面，根據(jù)比率公式“每股凈資產(chǎn)×權(quán)益凈利率=每股收益”，可以將現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)和權(quán)益凈利率緊密地聯(lián)系在一起，用“每股收益”指標(biāo)反映出來(lái)。另一方面，通過(guò)“每股現(xiàn)金流量”和“現(xiàn)金流量債務(wù)比”，把現(xiàn)金流量與股數(shù)和債務(wù)總額的相對(duì)數(shù)都反映出來(lái)了，對(duì)現(xiàn)金流量的整體情況具有較強(qiáng)的分析性。對(duì)于該比率關(guān)系，應(yīng)當(dāng)主要采用比較分析法和因素分析法中的連環(huán)替代法進(jìn)行分析。比較分析法主要通過(guò)與類似企業(yè)的橫向比較或?qū)Ρ酒髽I(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向比較，來(lái)揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異。運(yùn)用連環(huán)替代法，可以分析出各主要的因素（每股現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量債務(wù)比等）對(duì)分析指標(biāo)（每股收益或每股凈資產(chǎn)）所產(chǎn)生的影響。
三、在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中增加平衡計(jì)分卡指標(biāo)
一直以來(lái)，杜邦分析體系只是重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的結(jié)果和各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在關(guān)系，分析問(wèn)題時(shí)也只是單一地從財(cái)務(wù)上去尋求原因，而忽略了與企業(yè)未來(lái)盈利增加能力密切關(guān)聯(lián)的戰(zhàn)略、愿景等非財(cái)務(wù)指標(biāo)。這也就意味著，杜邦分析體系更多地集中在公司當(dāng)前的財(cái)務(wù)層面，卻忽略了與公司長(zhǎng)期發(fā)展有較大影響的因素，如新產(chǎn)品研究與開(kāi)發(fā)、核心競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品線拓寬、價(jià)值鏈優(yōu)化等。而平衡計(jì)分卡正好彌補(bǔ)了這一缺陷。而平衡計(jì)分卡（Balanced Scorecard）是由哈佛大學(xué)教授Robert Kaplan與諾朗頓研究院的David Norton創(chuàng)建。其將組織的愿景轉(zhuǎn)變?yōu)橐唤M由四項(xiàng)角度（財(cái)務(wù)視角、顧客視角、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程視角、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)視角）組成的績(jī)效指標(biāo)架構(gòu)來(lái)評(píng)價(jià)組織達(dá)到目標(biāo)的程度。增加平衡計(jì)分卡的指標(biāo)分析體系，就意味著包括戰(zhàn)略、愿景在內(nèi)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)也融入了杜邦分析體系中，即企業(yè)可以從改善成本結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)利用率、增加收入機(jī)會(huì)和提高客戶價(jià)值入手，在客戶層面、內(nèi)部流程層面和學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)層面尋找財(cái)務(wù)結(jié)果背后的原因和改進(jìn)途徑。
與杜邦分析體系的核心指標(biāo)“權(quán)益凈利率”一致，平衡計(jì)分卡也是以股東利益為核心的，不過(guò)由于其更注重企業(yè)的愿景等未來(lái)因素，因此，是以長(zhǎng)期股東價(jià)值為中心指標(biāo)。在謝志華主編的《財(cái)務(wù)分析》一書中，列示了平衡計(jì)分卡的通用戰(zhàn)略地圖。戰(zhàn)略地圖包括財(cái)務(wù)層面、客戶層面、內(nèi)部流程層面、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)層面。財(cái)務(wù)層面以長(zhǎng)期股東價(jià)值為中心，以改善成本結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)利用率、增加收入機(jī)會(huì)和提高客戶的價(jià)值為提高長(zhǎng)期股東價(jià)值的途徑；客戶層面包括價(jià)格、質(zhì)量、可比性、選擇、功能、服務(wù)、伙伴關(guān)系、品牌和形象；內(nèi)部管理流程層面包括運(yùn)營(yíng)管理流程、客戶管理流程、創(chuàng)新流程和法規(guī)與社會(huì)流程；學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)層面包括人力資本、信息資本和組織資本。各層次呈現(xiàn)遞進(jìn)的關(guān)系，共同為提高企業(yè)的長(zhǎng)期股東權(quán)益而努力。四層次的遞進(jìn)如圖1所示。將平衡計(jì)分卡引入杜邦分析體系，就能使財(cái)務(wù)分析與公司愿景和戰(zhàn)略等非財(cái)務(wù)指標(biāo)緊密的結(jié)合在一起。借鑒平衡計(jì)分卡的指標(biāo)體系來(lái)完善杜邦分析體系，使公司績(jī)效考評(píng)體系更全面、更合理、更能體現(xiàn)公司股東的戰(zhàn)略意圖。
參考文獻(xiàn)：
［1］謝志華：《財(cái)務(wù)分析》，高等教育出版社2009年版。
［2］張瑞穩(wěn)：《杜邦財(cái)務(wù)分析體系的改進(jìn)及應(yīng)用探討》，《技術(shù)經(jīng)計(jì)》2001年第9期。
一、傳統(tǒng)的杜邦分析體系
傳統(tǒng)的杜邦分析體系如上圖所示，從中可看出，它分為兩大部分，左邊是對(duì)其經(jīng)營(yíng)能力的分析，核心指標(biāo)是資產(chǎn)利潤(rùn)率ROA，還進(jìn)一步將其分解為銷售凈利率和全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，前者著眼于獲利能力，后者著眼于資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力。右邊的部分是權(quán)益乘數(shù)，反映了企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿即負(fù)債利息的能力。根據(jù)上式我們?nèi)菀卓闯觯?dāng)ROA＞0時(shí)，權(quán)益乘數(shù)對(duì)ROE起正激勵(lì)作用即負(fù)債越多越好，但是由于負(fù)債的增加，利息費(fèi)用也會(huì)增加，這就又對(duì)ROE起了負(fù)作用。所以它一方面通過(guò)提高權(quán)益乘數(shù)擴(kuò)大ROE，另一方面，由此導(dǎo)致的利息增加又降低了ROE，所以必須進(jìn)一步分析，而從杜邦分析體系中，我們無(wú)法獲知答案。有關(guān)學(xué)者的研究表明：日前我國(guó)絕大多數(shù)上市公司資本結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)處于不合理狀態(tài)，明顯地存在如下兩個(gè)問(wèn)題：（1）在盈利水平較高的情況下，卻忽視了通過(guò)借入資金來(lái)提高權(quán)益資本的獲利能力，從而喪失了可能獲得的財(cái)務(wù)杠桿利益；（2）在盈利水平較低的情況下，卻不顧使用負(fù)債資本的風(fēng)險(xiǎn)而保持較高的負(fù)債水平，從而造成了財(cái)務(wù)杠桿損失。在這里盈利水平是指負(fù)債的利率小于資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率，經(jīng)營(yíng)差異率＞0時(shí)，企業(yè)適當(dāng)?shù)囟嘟枞胭Y金，就可以提高權(quán)益資本凈利率，負(fù)債對(duì)ROE就產(chǎn)生了正效應(yīng)。反之，當(dāng)盈利水平低即負(fù)債的利率高于資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率，經(jīng)營(yíng)差異率＜0時(shí)，如果企業(yè)不僅不縮減負(fù)債的規(guī)模反而還更多的借入資金，就會(huì)降低ROE，負(fù)債對(duì)ROE就產(chǎn)生了負(fù)效應(yīng)。因此在對(duì)傳統(tǒng)杜邦分析方法進(jìn)行重構(gòu)時(shí)要先從利潤(rùn)中剔除利息費(fèi)用的影響及稅收擋板的作用，并且在總資產(chǎn)上也要對(duì)負(fù)債部分進(jìn)行分解，有一部分負(fù)債比如應(yīng)付工資、應(yīng)付利息、應(yīng)付賬款等是不需要付利息的。
另外，杜邦體系中的指標(biāo)之一是銷售凈利率，其中的凈利既包括主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)更包括補(bǔ)貼收入、投資收益、營(yíng)業(yè)外凈收入。它與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入即銷售收入配比不合理，并且在盈利能力的分析中，我們應(yīng)當(dāng)更多的關(guān)注企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)性收益，而不是一些非經(jīng)常性項(xiàng)目帶來(lái)的收益。因此，我們?cè)趯?duì)杜邦體系進(jìn)行改進(jìn)時(shí)，也要對(duì)其進(jìn)行修正。
二、對(duì)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的重構(gòu)
（1）對(duì)權(quán)益凈利率的重新分解
權(quán)益凈利率＝稅后凈利÷所有者權(quán)益
＝（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋投資收益＋補(bǔ)貼收入＋營(yíng)業(yè)外凈收）×（1－所得稅率）÷所有者權(quán)益
＝（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋投資收益）÷所有者權(quán)益×｛1＋（補(bǔ)貼收入＋營(yíng)業(yè)外凈收入）÷（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋投資收益）｝×（1－所得稅率）
＝權(quán)益經(jīng)常性收益率×（1＋非經(jīng)常性收益比例）×（1－所得稅率）
其中：
權(quán)益經(jīng)常性收益率＝（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋投資收益）÷所有者權(quán)益
非經(jīng)常性收益比例＝（補(bǔ)貼收入＋營(yíng)業(yè)外凈收入）÷（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋投資收益）
可見(jiàn)，權(quán)益凈利率受到權(quán)益經(jīng)常性收益率、非經(jīng)常性收益比例、所得稅的影響。如果因?yàn)榉墙?jīng)常性收益比例很高或者所得稅率較低導(dǎo)致了ROE較高，那么即使如此，權(quán)益凈利率也不能反映企業(yè)實(shí)際的盈利能力，評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的盈利能力應(yīng)當(dāng)主要看其經(jīng)常性收益占企業(yè)整個(gè)收益的比重，因?yàn)榉墙?jīng)常性收益的發(fā)生既不穩(wěn)定，且更容易受到人為的調(diào)節(jié)。此外，我們還應(yīng)當(dāng)對(duì)權(quán)益經(jīng)常性收益率進(jìn)行分解。對(duì)權(quán)益凈利率而言，利息費(fèi)用是把“雙刃劍”且又具有稅收擋板的作用，所以要把利息的影響分解出來(lái)。
（2）對(duì)權(quán)益經(jīng)常性收益率的分解
權(quán)益經(jīng)常性收益率＝（經(jīng)常性收益＋利息費(fèi)用）÷權(quán)益資本－利息費(fèi)用÷權(quán)益資本
＝（經(jīng)常性收益＋利息費(fèi)用）÷（總資產(chǎn)－自發(fā)性負(fù)債）×（總資產(chǎn)－自發(fā)性負(fù)債）÷權(quán)益資本－利息費(fèi)用÷（負(fù)債－自發(fā)性負(fù)債）×（負(fù)債－自發(fā)性負(fù)債）÷權(quán)益資本
＝修正的資產(chǎn)經(jīng)常性收益率＋修 正的經(jīng)營(yíng)差異率×｛1＋（負(fù)債－自發(fā)性負(fù)債）÷權(quán)益資本｝－修正的利率×（負(fù)債－自發(fā)性負(fù)債）÷權(quán)益資本
＝修正的資產(chǎn)經(jīng)常性收益率＋修正的經(jīng)營(yíng)差異率×修正的負(fù)債權(quán)益比
其中：
修正的資產(chǎn)經(jīng)常性收益率＝（經(jīng)常性收益＋利息費(fèi)用）÷（總資產(chǎn)－自發(fā)性負(fù)債）
修正的經(jīng)營(yíng)差異率＝修正的資產(chǎn)經(jīng)常性收益率－修正的利率
修正的負(fù)債權(quán)益比＝（負(fù)債－自發(fā)性負(fù)債）÷權(quán)益資本
修正的資產(chǎn)經(jīng)常性收益率反映了企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)常性收益的能力，是衡量企業(yè)有多少正常收益能夠作為債權(quán)人和所有者權(quán)益的回報(bào)并且形成價(jià)值。在經(jīng)常性收益后加上利息費(fèi)用可以剔除融資方式對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響，更準(zhǔn)確地反映企業(yè)運(yùn)用資本產(chǎn)生正常收益的能力。修正的經(jīng)營(yíng)差異率是個(gè)新指標(biāo)，雖然只要負(fù)債的利率小于資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率，即經(jīng)營(yíng)差異率（資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率－負(fù)債利率）＞0就宜多舉債經(jīng)營(yíng)，但是，負(fù)擔(dān)債務(wù)利息的應(yīng)當(dāng)是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的經(jīng)常性收益，而不應(yīng)該是補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外凈收入等非經(jīng)常性收益，故在此以更謹(jǐn)慎的態(tài)度來(lái)對(duì)經(jīng)營(yíng)差異率進(jìn)行修正，并據(jù)以來(lái)判斷是否適宜進(jìn)行融資。修正的經(jīng)營(yíng)性差異率把融資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)聯(lián)系起來(lái)，有助于衡量融資決策對(duì)ROE的影響。自發(fā)性負(fù)債是指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)中的負(fù)債，如商業(yè)信用籌資和日常運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款，以及應(yīng)付工資、應(yīng)付利息、應(yīng)付稅金等等。修正的負(fù)債權(quán)益比，由于其剔除了不需要付利息的自發(fā)性負(fù)債，因而更能體現(xiàn)企業(yè)融資決策對(duì)ROE的貢獻(xiàn)。
（3）對(duì)修正的資產(chǎn)經(jīng)常性收益率的進(jìn)一步分解
修正的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性收益率＝（經(jīng)常性收益＝利息費(fèi)用）÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷（總資產(chǎn)－自發(fā)性負(fù)債）
＝修正的銷售經(jīng)常性收益率×修正的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
上式說(shuō)明，資產(chǎn)的獲利能力是經(jīng)營(yíng)獲利能力和資產(chǎn)運(yùn)作能力共同作用的結(jié)果。修正的銷售經(jīng)常性收益率表示每一元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入所能形成的息前經(jīng)營(yíng)性收益，與原杜邦體系中的銷售凈利率相比，該指標(biāo)因其剔除了非經(jīng)常性收益、財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)企業(yè)稅前利潤(rùn)的影響，更能反映主營(yíng)業(yè)務(wù)收入對(duì)ROE所做的貢獻(xiàn)。修正的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷（總資產(chǎn)－自發(fā)性負(fù)債），由于自發(fā)性負(fù)債不需要回報(bào)，故將其從總資產(chǎn)中扣除而得到投入資本。該比率表明每一元的投入資本能帶來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，反映了企業(yè)對(duì)投入資本的使用效率。它還可向下進(jìn)一步分解為修正的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還可分解為存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等等。由于經(jīng)常性收益可進(jìn)一步受到主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用的影響，所以還應(yīng)當(dāng)對(duì)其做進(jìn)一步分解。
修正的銷售經(jīng)常性收益率＝（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)＋其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)－營(yíng)業(yè)費(fèi)用－管理費(fèi)用）÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
＝（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)＋主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)×其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)－營(yíng)業(yè)費(fèi)用－管理費(fèi)用）÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
＝主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率×（1＋其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)比例）－營(yíng)業(yè)費(fèi)用比例－管理費(fèi)用比例
其中：
其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)比例＝其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)
營(yíng)業(yè)費(fèi)用比例＝營(yíng)業(yè)費(fèi)用÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
管理費(fèi)用比例＝管理費(fèi)用÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率表示銷售收入扣除銷售成本及稅金后，有多少可以用來(lái)彌補(bǔ)營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用并最終形成利潤(rùn)。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率還可以表示為1－銷售成本率－銷售稅金率。
三、經(jīng)過(guò)重構(gòu)后的新杜邦財(cái)務(wù)分析體系
【關(guān)鍵詞】 新醫(yī)改 醫(yī)院 財(cái)務(wù)指標(biāo)
在新醫(yī)改形勢(shì)下，醫(yī)院必須建立以市場(chǎng)為導(dǎo)向的管理機(jī)制，為患者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，維持完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，補(bǔ)償投入成本，形成結(jié)余。在經(jīng)濟(jì)管理方面必須適應(yīng)現(xiàn)代醫(yī)院管理工作的需要，對(duì)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行改革，進(jìn)行全新的財(cái)務(wù)管理探索，啟動(dòng)和組織轉(zhuǎn)變能力和綜合分析信息能力，通過(guò)對(duì)成長(zhǎng)率的指標(biāo)—凈資產(chǎn)結(jié)余率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和收入結(jié)余率的變化，細(xì)致研究這三項(xiàng)因素的變化來(lái)挖掘?qū)е箩t(yī)院成長(zhǎng)性的因素。通過(guò)發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，逐步擴(kuò)大在市場(chǎng)中所占份額，搶占市場(chǎng)制高點(diǎn)，奪取制勝權(quán)。
醫(yī)院的財(cái)務(wù)指標(biāo)很多，除了醫(yī)院預(yù)算收支執(zhí)行情況、收支結(jié)余及現(xiàn)金流量狀況等基本財(cái)務(wù)指標(biāo)外，財(cái)務(wù)分析閱讀者比較關(guān)注、能滿足醫(yī)院管理者宏觀管理需要的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系主要包括以下指標(biāo)：
1. 經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)
1.1凈資產(chǎn)結(jié)余率=本期結(jié)余/平均凈資產(chǎn)
它表明醫(yī)院資產(chǎn)的所有者投入凈資產(chǎn)的回報(bào)率，分母也可用期末數(shù)。
1.2業(yè)務(wù)收入結(jié)余率=（本期結(jié)余-財(cái)政基本補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)）/業(yè)務(wù)收入總額
它表明業(yè)務(wù)收入的實(shí)際結(jié)余水平。業(yè)務(wù)收入結(jié)余率是衡量業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造凈結(jié)余的能力，指標(biāo)高低的因素分析需從收入和支出兩方面進(jìn)行，可利用醫(yī)院內(nèi)部報(bào)表和資料進(jìn)行詳盡分析。
1.3經(jīng)費(fèi)自給率=醫(yī)療業(yè)務(wù)收入÷醫(yī)療業(yè)務(wù)支出
它是業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)支出（不包括財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助支出、科教項(xiàng)目支出）的比率，表示醫(yī)院經(jīng)常性支出的平衡能力。經(jīng)費(fèi)自給率大于1說(shuō)明醫(yī)院經(jīng)常性收支能夠自給；小于1說(shuō)明醫(yī)院如果沒(méi)有政府補(bǔ)助將無(wú)法生存。
1.4資產(chǎn)收益率=業(yè)務(wù)收入÷平均總資產(chǎn)×100%
該指標(biāo)反映醫(yī)院資產(chǎn)的利用水平，引導(dǎo)醫(yī)院加強(qiáng)成本核算，控制成本支出。
1.5資產(chǎn)保值增值率=調(diào)整后的期末凈資產(chǎn)/調(diào)整后的期初凈資產(chǎn)
該指標(biāo)反映醫(yī)院可持續(xù)增長(zhǎng)情況，另外也反映醫(yī)院資產(chǎn)的保值情況。因?yàn)椋?cái)政補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)（余）和科教項(xiàng)目結(jié)轉(zhuǎn)（余）不受醫(yī)院的控制，所以在計(jì)算該指標(biāo)時(shí)將這兩項(xiàng)予以扣除。
2. 償債能力指標(biāo)
償債能力指標(biāo)分為短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。
2.1流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
該指標(biāo)表明流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償債的保障。它還可以變形為：流動(dòng)比率=1+（1-營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)）。
2.2現(xiàn)金流量比率=業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債
該指標(biāo)反映業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的保障程度。
以上兩個(gè)指標(biāo)是評(píng)價(jià)短期償債能力的指標(biāo)。
2.3資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)
它表示在醫(yī)院資產(chǎn)總額中，有多少資產(chǎn)是通過(guò)借債而取得。通常醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債率越低，說(shuō)明以負(fù)債取得的資產(chǎn)越少，但從經(jīng)營(yíng)的角度看，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)低，說(shuō)明醫(yī)院運(yùn)用外部資金的能力差；而資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，說(shuō)明醫(yī)院資金不足，依靠欠債維持，償債風(fēng)險(xiǎn)太大。
2.4權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/凈資產(chǎn)
它表明1元凈資產(chǎn)擁有的資產(chǎn)總額。表示醫(yī)院的負(fù)債的程度。權(quán)益乘數(shù)越大，負(fù)債程度越高，給醫(yī)院帶來(lái)越大的財(cái)務(wù)杠桿利益，同時(shí)也帶來(lái)了高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.5現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/利息費(fèi)用
該指標(biāo)表明，1元的利息費(fèi)用有多少業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~作保障。這一指標(biāo)對(duì)有長(zhǎng)期借款的醫(yī)院尤為重要，對(duì)評(píng)價(jià)醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很有作用。
以上三個(gè)指標(biāo)是評(píng)價(jià)醫(yī)院長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。
3. 反映管理水平的指標(biāo)
3.1應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率=醫(yī)療業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收醫(yī)療款平均余額
它表明醫(yī)院的病人欠費(fèi)回收的速度，一般認(rèn)為越高越好，因?yàn)樗砻魇湛钏俣瓤臁①Y金占用少、壞賬損失可以減少、資金流動(dòng)性高。在計(jì)算該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)根據(jù)應(yīng)收醫(yī)療款余額進(jìn)行計(jì)算，不能按扣除壞賬準(zhǔn)備后的余額進(jìn)行計(jì)算，這樣更能體現(xiàn)醫(yī)院應(yīng)收醫(yī)療款的管理水平。
3.2存貨周轉(zhuǎn)率。這是醫(yī)療業(yè)務(wù)成本成本與平均存貨庫(kù)存額的比率，用以衡量醫(yī)院的存貨是否過(guò)量，測(cè)定醫(yī)院存貨的變現(xiàn)速度，其公式為：
存貨周轉(zhuǎn)率=醫(yī)療業(yè)務(wù)成本÷平均存貨庫(kù)存額
存貨周轉(zhuǎn)率是反映運(yùn)用存貨以產(chǎn)生醫(yī)療業(yè)務(wù)成本能力的指標(biāo)。需從存貨的各構(gòu)成部分用量上是否合理進(jìn)行分析，判斷影響存貨周轉(zhuǎn)率的主要問(wèn)題。醫(yī)院存貨包括庫(kù)存物資和在加工物資兩部分。從類別上看包括：藥品、衛(wèi)材、低值易耗品等。新醫(yī)改政策中提出國(guó)家逐步取消藥品加成，增加藥事服務(wù)費(fèi)。同時(shí)，新醫(yī)院會(huì)計(jì)制度要求藥品成本不再單獨(dú)核算。基于以上因素，藥品周轉(zhuǎn)率指標(biāo)將逐漸被存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)取代。
存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的好壞，反映了醫(yī)院存貨的管理水平，在不妨礙醫(yī)院業(yè)務(wù)需要的情況下，應(yīng)以最少的庫(kù)存儲(chǔ)備為好。
3.3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=業(yè)務(wù)收入總額/資產(chǎn)總額
該指標(biāo)表明，每一元資產(chǎn)能夠形成多少元的收入。該指標(biāo)越高越好，說(shuō)明資產(chǎn)使用效果越好。
3.4醫(yī)保收入實(shí)現(xiàn)率
該指標(biāo)反映醫(yī)院醫(yī)保收入的管理水平。指標(biāo)越高，說(shuō)明管理水平越好。但是，另一方面，要考慮醫(yī)院醫(yī)保管理部門的管理策略。實(shí)施統(tǒng)籌基金增長(zhǎng)戰(zhàn)略的醫(yī)院，該指標(biāo)一般都控制在90%左右。
3.5床位使用率=實(shí)際占用床日數(shù)÷實(shí)際開(kāi)放床日數(shù)
它反映了病床的一般負(fù)荷情況，說(shuō)明醫(yī)院病床的利用效益，對(duì)評(píng)定醫(yī)院工作效率和管理水平具有重要意義。
3.6病床周轉(zhuǎn)次數(shù)=出院病人數(shù)÷平均開(kāi)放床日數(shù)
它從每張病床的有效利用程度方面說(shuō)明病床的工作效率，在一定程度上反映了醫(yī)院的工作效率和醫(yī)療質(zhì)量。
4. 病人費(fèi)用評(píng)價(jià)指標(biāo)
4.1門診住院率=住院人次/門診人次
該指標(biāo)主要反映門診人次的收容情況，該指標(biāo)越低說(shuō)明醫(yī)院發(fā)展后勁越足。
4.2每床日收費(fèi)=住院收入總額/（平均住院日×住院人次總額）
該指標(biāo)反映醫(yī)院每床日的收費(fèi)水平。從患者角度看，它反映了每床日患者的負(fù)擔(dān)水平。
4.3門診人次增長(zhǎng)率=1-期初門診人次/期末門診人次
該指標(biāo)反映了醫(yī)院門診收治人次的變化情況，該指標(biāo)越高越好。
4.4次均門診費(fèi)用=門診收入總額/門診人次總額
該指標(biāo)反映了患者的門診平均負(fù)擔(dān)水平，對(duì)于患者說(shuō)指標(biāo)值越低越好，此指標(biāo)是醫(yī)改政策著力要降低的內(nèi)容。
4.5次均住院費(fèi)用=住院收入總額/住院人次總額
該指標(biāo)反映了患者的住院平均負(fù)擔(dān)水平，對(duì)于患者說(shuō)指標(biāo)值越低越好，此指標(biāo)是醫(yī)改政策著力要降低的內(nèi)容。
在建立財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的同時(shí)，醫(yī)院決策層還要關(guān)注某些非財(cái)務(wù)指標(biāo)。其中最主要的非財(cái)務(wù)指標(biāo)是服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)
醫(yī)院特別是公立醫(yī)院，應(yīng)以追求社會(huì)效益為第一準(zhǔn)則，單純追求業(yè)務(wù)結(jié)余指標(biāo)，這就背離了公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)的基本定位和行為準(zhǔn)則。因此，醫(yī)院還應(yīng)以保證服務(wù)質(zhì)量為導(dǎo)向，以患者滿意度為準(zhǔn)繩，引入并強(qiáng)化醫(yī)德醫(yī)風(fēng)等指標(biāo)。
（1）治愈率和誤診率
（2）轉(zhuǎn)診率和轉(zhuǎn)科率
（3）患者滿意度和患者投訴率
（4）重復(fù)住院率
醫(yī)院需要建立的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系還很多，本文就不一一列舉。上面所列舉的指標(biāo)是醫(yī)院日常財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)常用的指標(biāo)，對(duì)于分析醫(yī)院整體運(yùn)營(yíng)情況會(huì)有很大的幫助。尤其是醫(yī)保收入實(shí)現(xiàn)程度指標(biāo)，在實(shí)踐中非常有指導(dǎo)性，可以作為醫(yī)院醫(yī)保管理部門評(píng)價(jià)醫(yī)保管理效果的指標(biāo)。另外應(yīng)該看到，除了定量指標(biāo)外，定性指標(biāo)也是我們分析的一個(gè)重點(diǎn)。
醫(yī)院在制定發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，尤其是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建立，從指標(biāo)中發(fā)現(xiàn)醫(yī)院發(fā)展中的不足，揚(yáng)長(zhǎng)避短，為醫(yī)院更好更快發(fā)展縝密籌劃。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：醫(yī)院 財(cái)務(wù)分析 體系建設(shè)
1.現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的主要缺陷
首先， 現(xiàn)金流量指標(biāo)重視程度不夠。其次，缺乏國(guó)有資產(chǎn)保值增值指標(biāo)。第三，現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系缺乏與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的有效結(jié)合。
2.醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系設(shè)置原則
財(cái)務(wù)分析指標(biāo)考慮醫(yī)院規(guī)模、管理等因素進(jìn)行設(shè)置, 反映醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況及整體運(yùn)行、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果等, 設(shè)置時(shí)應(yīng)考慮可比性原則、實(shí)用性原則、 動(dòng)態(tài)性原則以及“以病人為中心”原則如何結(jié)合醫(yī)院的實(shí)際, 針對(duì)存在的問(wèn)題, 追尋形成原因, 進(jìn)行恰如其分的分析、判斷, 滿足醫(yī)院管理和發(fā)展的需要, 運(yùn)用科學(xué)的分析方法和選用恰當(dāng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)是關(guān)鍵之一。
3.醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系主要構(gòu)成內(nèi)容
醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系應(yīng)主要由財(cái)務(wù)健康狀況、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、資源利用能力、盈利能力、等幾個(gè)方面組成:
3.1財(cái)務(wù)健康指標(biāo)
3.1.1現(xiàn)金流量分析指標(biāo)。現(xiàn)金流量指標(biāo)應(yīng)加入到現(xiàn)行醫(yī)院財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析體系中，醫(yī)院獲取現(xiàn)金及等價(jià)物與醫(yī)院實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)比較，更具有客觀性和穩(wěn)健性, 主要從以下幾個(gè)指標(biāo)分析:
結(jié)余現(xiàn)金率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷凈結(jié)余
業(yè)務(wù)收支現(xiàn)金率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷業(yè)務(wù)收支結(jié)余
它反映醫(yī)院收益中現(xiàn)金支持比例有多大, 判斷收益的現(xiàn)金保障程度。
醫(yī)療業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷醫(yī)療和藥品收入
資產(chǎn)現(xiàn)金率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷資產(chǎn)總額
揭示醫(yī)院正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金及等價(jià)物。
3.1.2資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債總額和資產(chǎn)總額的比率，它表示在醫(yī)院資產(chǎn)總額中，有多少資產(chǎn)是通過(guò)負(fù)債而取得。從經(jīng)營(yíng)的角度看，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)低，說(shuō)明醫(yī)院運(yùn)用外部資金的能力差；而資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，說(shuō)明醫(yī)院資金不足，依靠欠債維持，償債風(fēng)險(xiǎn)太大，一般來(lái)說(shuō)該比率在60%~70%比較合理、穩(wěn)健。
3.2 醫(yī)院資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)
3.2.1存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率=藥品材料支出÷平均存貨額
醫(yī)院存貨主要是衛(wèi)生材料和藥品，此指標(biāo)反映醫(yī)院存貨管理水平，衡量存貨庫(kù)存是否過(guò)量, 測(cè)定醫(yī)院存貨的變現(xiàn)速度，在保證業(yè)務(wù)需求下，應(yīng)盡量減少存貨資金占用，提高資金使用效率。
3.2.2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)額÷流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額
周轉(zhuǎn)額為醫(yī)院在報(bào)告期內(nèi)占用一定數(shù)量的流動(dòng)資金所完成的周轉(zhuǎn)任務(wù)，一般以實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)收入表示。流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額以期初期末流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額，此指標(biāo)反映流動(dòng)資產(chǎn)利用效率。
3.3資源利用能力指標(biāo)
3.3.1百元衛(wèi)生材料創(chuàng)造醫(yī)療收入率。醫(yī)療業(yè)務(wù)收入÷衛(wèi)生材料耗用額。反映醫(yī)療收入中耗用衛(wèi)生材料情況, 此指標(biāo)可促使臨床部門控制材料成本費(fèi)用支出。
3.3.2固定資產(chǎn)收益指標(biāo)率。醫(yī)院固定資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值能力指標(biāo), 反映了固定資產(chǎn)的利用效率。（1）每百元固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入=業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均凈額(業(yè)務(wù)收入=醫(yī)療收入+藥品收入+其他收入，下同) 。(2)百元專業(yè)設(shè)備醫(yī)療收入=醫(yī)療收入÷專業(yè)設(shè)備平均額。此指標(biāo)反映醫(yī)療設(shè)備利用效率和醫(yī)療設(shè)備獲取收益能力。
3.4盈利能力指標(biāo)
3.4.1業(yè)務(wù)收入結(jié)余率。(業(yè)務(wù)收入-業(yè)務(wù)支出) ÷ 業(yè)務(wù)收入。反映醫(yī)院總體盈利能力，還可計(jì)算醫(yī)療收支節(jié)余率、藥品收支節(jié)余率和其他收支節(jié)余率。
3.4.2總資產(chǎn)結(jié)余率。業(yè)務(wù)收支節(jié)余÷總資產(chǎn)平均余額。
3.4.3經(jīng)費(fèi)自給率。業(yè)務(wù)收入÷業(yè)務(wù)支出，此指標(biāo)不包括財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助支出，表示經(jīng)常性的平衡能力。經(jīng)費(fèi)自給率大于1說(shuō)明醫(yī)院經(jīng)常性收支能夠自給；小于1說(shuō)明醫(yī)院如果沒(méi)有政府補(bǔ)助將無(wú)法生存。
3.4.4藥品綜合差價(jià)率。指藥品進(jìn)銷差價(jià)和藥品零售價(jià)的比率，反映藥品將會(huì)帶給醫(yī)院多少銷售毛利，一般情況下，該指標(biāo)值應(yīng)為15%-30%，隨著國(guó)家醫(yī)藥體制改革，醫(yī)藥分家是必經(jīng)之路，該指標(biāo)在醫(yī)院效益分析中的作用將越來(lái)越弱化。
4.結(jié)束語(yǔ)
總之, 應(yīng)根據(jù)醫(yī)院的實(shí)際情況, 選擇合適的財(cái)務(wù)分析指標(biāo), 對(duì)醫(yī)院存在的問(wèn)題進(jìn)行恰如其分的分析、判斷。在使用醫(yī)院財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí), 應(yīng)運(yùn)用分析方法和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系, 進(jìn)行縱向和橫向比較, 除利用財(cái)務(wù)指標(biāo)比較, 還應(yīng)利用非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合、全面、動(dòng)態(tài)的對(duì)比分析, 以滿足管理者的需要, 使醫(yī)院管理者明確定位, 對(duì)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)決策及時(shí)進(jìn)行調(diào)整, 使醫(yī)院在競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。
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[關(guān)鍵詞] 商業(yè)企業(yè)；財(cái)務(wù)分析體系；構(gòu)建
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 18. 004
[中圖分類號(hào)] F233 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2014）18- 0007- 02
0 引 言
財(cái)務(wù)分析產(chǎn)生于19世紀(jì)末，最早是作為信用分析為銀行服務(wù)的。隨后，由于社會(huì)資本范圍逐漸擴(kuò)大，并且籌資渠道也有所增加，更多的社會(huì)公眾加入了資本市場(chǎng)，需要更加廣泛、可靠的財(cái)務(wù)信息，財(cái)務(wù)分析就從企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)向了外部，尤其是對(duì)于商業(yè)企業(yè)。商業(yè)企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主要來(lái)自于生產(chǎn)企業(yè)的讓渡，它們的經(jīng)營(yíng)周期較短，資金周轉(zhuǎn)較快，利潤(rùn)較薄。因此，完善的財(cái)務(wù)分析體系可以使得商業(yè)企業(yè)在固有的企業(yè)特點(diǎn)之上，對(duì)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本以及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等做出正確的分析，準(zhǔn)確評(píng)價(jià)其銷售情況，為其投資決策提供良好的保障。目前，商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的建設(shè)無(wú)論是在理論上還是在實(shí)踐中都存在著一定的問(wèn)題，只有對(duì)這些問(wèn)題加以分析，予以思考并提出相應(yīng)的構(gòu)建對(duì)策，才能不斷完善商業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析體系。
1 商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系存在的問(wèn)題
1.1 指標(biāo)當(dāng)中對(duì)現(xiàn)金流量的分析不足
商業(yè)企業(yè)對(duì)于資金周轉(zhuǎn)的要求很高，而通常的財(cái)務(wù)分析方式集中于比較分析、因素分析等，這幾種分析方法的指標(biāo)多集中于會(huì)計(jì)利潤(rùn)，從采用的數(shù)據(jù)上來(lái)看都集中在利潤(rùn)表以及資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)分析較少。很明顯，這就會(huì)使得財(cái)務(wù)分析不能夠全面地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果以及財(cái)務(wù)狀況。在實(shí)務(wù)操作中，商業(yè)企業(yè)往往通過(guò)盈余管理來(lái)對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行操作，以滿足管理層的意愿。相比之下，現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)人為可操作性較弱，通過(guò)對(duì)其數(shù)據(jù)的分析，管理者等信息使用者可以更加準(zhǔn)確地把握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，分析投資決策的風(fēng)險(xiǎn)。
1.2 表外因素的分析不足
商業(yè)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)往往會(huì)忽視表外因素，即非財(cái)務(wù)因素的分析。我國(guó)商業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)模相差較大。其中，大型商業(yè)企業(yè)為大型外資、國(guó)有企業(yè)把持，民營(yíng)企業(yè)主要占據(jù)零星、本地化市場(chǎng)，并且中小型商業(yè)企業(yè)通常存在著設(shè)施落后、商品流通梗塞、損失浪費(fèi)巨大等情況。因此，商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析如果不考慮表外因素，那么必然就得不到真實(shí)的決策信息。實(shí)務(wù)中，商業(yè)企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)分析表外因素的忽略，一方面是因?yàn)槠涔芾頇C(jī)構(gòu)以及職能的不健全導(dǎo)致表外信息散亂，難以進(jìn)行整合；另一方面則是因?yàn)檫@些信息本身并沒(méi)有被包含在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)，沒(méi)有引起財(cái)務(wù)分析人員的關(guān)注，尤其是對(duì)于小型商業(yè)企業(yè)。
1.3 財(cái)務(wù)分析方法不足
正如上文所述，財(cái)務(wù)分析方法主要集中于傳統(tǒng)的比率分析法以及因素分析法，但是傳統(tǒng)的分析方法存在著很多的不足，并且企業(yè)在運(yùn)用過(guò)程中也存在著很多問(wèn)題。一方面，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法并不完全適用于商業(yè)企業(yè)的發(fā)展，不能滿足相關(guān)人決策的需要。商業(yè)企業(yè)是市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)下的產(chǎn)物，其本質(zhì)在于賺取購(gòu)銷差價(jià)，其所提供的產(chǎn)品其實(shí)就是其所提供的服務(wù)，這與工業(yè)企業(yè)獲取利潤(rùn)的方式――生產(chǎn)并銷售產(chǎn)品存在較大差別。因此，從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析角度，即類似于工業(yè)企業(yè)角度來(lái)進(jìn)行分析，則只能是形而上學(xué)的，不能完全切合商業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)。同時(shí)，商業(yè)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，很多時(shí)候也忽略了綜合商業(yè)企業(yè)特點(diǎn)所進(jìn)行的分析。商業(yè)企業(yè)雖然都具有賺取差價(jià)的特點(diǎn)，但是不同的商業(yè)企業(yè)其經(jīng)營(yíng)模式還是存在著一定的差別，這就使得我們所要選取的分析指標(biāo)存在不同。譬如：對(duì)于以零售為主的連鎖超市，它們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)收賬款就會(huì)很低，而對(duì)于以批發(fā)為主的商業(yè)企業(yè)，應(yīng)收賬款則相應(yīng)較高。因此，對(duì)于商業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，需要考慮結(jié)合企業(yè)所特有的特點(diǎn)采用不同的分析指標(biāo)。
1.4 財(cái)務(wù)分析人員綜合水平較低
商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作開(kāi)展的內(nèi)部核心因素依舊是人才，分析人員的綜合水平內(nèi)在的決定了財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。在實(shí)務(wù)操作中，財(cái)務(wù)分析人員在技術(shù)上往往存在以下兩個(gè)問(wèn)題：一是專業(yè)水平較低，其專業(yè)理論知識(shí)跟不上企業(yè)財(cái)務(wù)分析的需要，而自身又不予以提高，給財(cái)務(wù)分析質(zhì)量帶來(lái)嚴(yán)重影響；二是人才匱乏，即由于商業(yè)企業(yè)處于充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下，利潤(rùn)率相對(duì)較低，導(dǎo)致員工薪酬較低，并且也沒(méi)有太大的競(jìng)爭(zhēng)力，因此，招攬到高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人才比較困難，從而使財(cái)務(wù)分析水平不高。
2 商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的構(gòu)建思路
2.1 重視現(xiàn)金流量指標(biāo)的分析運(yùn)用
2.1.1 加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量指標(biāo)的分析
對(duì)于商業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流量對(duì)于判斷其營(yíng)運(yùn)能力以及償債能力都有著重要的意義。由于商業(yè)企業(yè)利潤(rùn)較低，資金周轉(zhuǎn)較快，所需資金量較大。因此，要將現(xiàn)金流回收期的考核以及資金周轉(zhuǎn)速度作為重要考核指標(biāo)。分析商業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量之間的關(guān)系，可以促使企業(yè)正確地把握企業(yè)所要采取的營(yíng)銷模式以及資金周轉(zhuǎn)速度。譬如，對(duì)于大型批發(fā)企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果當(dāng)經(jīng)營(yíng)凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)凈流量為正數(shù)，那么就說(shuō)明企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及投資活動(dòng)均不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流來(lái)支撐商品的流轉(zhuǎn)。如果該批發(fā)企業(yè)處于起步階段并且行情較好，那么企業(yè)的決策者可以做出廣開(kāi)籌資渠道以滿足供貨需求的決策；如果處于正常營(yíng)業(yè)階段，則說(shuō)明該批發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，需要調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式以及與供應(yīng)商、客戶之間的合作模式，以提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)率。
2.1.2 充分利用杜邦分析體系
對(duì)傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系的變?cè)熘饕w現(xiàn)在成本費(fèi)用和流動(dòng)資產(chǎn)兩項(xiàng)指標(biāo)上，即“成本費(fèi)用=采購(gòu)成本+期間費(fèi)用+稅金+其他費(fèi)用+配送成本”“流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收賬款+存貨”。我們以連鎖超市、批發(fā)企業(yè)為例來(lái)分析，商業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析體系主要從配送成本以及采購(gòu)成本兩個(gè)方面予以體現(xiàn)銷售成本，從上述兩項(xiàng)指標(biāo)的變化我們可以看出運(yùn)用管理思維中的杜邦分析體系可以將成本等納入分析當(dāng)中，進(jìn)而影響杜邦分析公式中的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，最終對(duì)商業(yè)企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率給予更加客觀的評(píng)價(jià)。
2.2 重視表外因素的分析
財(cái)務(wù)分析實(shí)踐要求我們重視表外因素的分析，因?yàn)楸硗庖蛩嘏c財(cái)務(wù)因素相結(jié)合分析的方式能夠更加全面地反映商業(yè)企業(yè)的綜合實(shí)力。大型商業(yè)企業(yè)，比如沃爾瑪、家樂(lè)福等，往往具有組織機(jī)能完善、資金周轉(zhuǎn)較快、供貨商穩(wěn)定、銷售便利、分布較廣、品牌效應(yīng)較強(qiáng)等一系列優(yōu)點(diǎn)，其在市場(chǎng)中往往占據(jù)主導(dǎo)地位。我們可以充分利用這些表外因素來(lái)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行分析，比如觀察超市人流量可以大致得出企業(yè)的營(yíng)業(yè)狀況，統(tǒng)計(jì)其營(yíng)業(yè)點(diǎn)分布狀況可以為其所占市場(chǎng)份額提供依據(jù)，查看其供貨商的營(yíng)運(yùn)狀況可以為判斷企業(yè)的營(yíng)運(yùn)成本提供一定的依據(jù)等。而對(duì)于中小型商業(yè)企業(yè)，我們可以從其銷售渠道評(píng)估期營(yíng)業(yè)收入，從其供貨渠道對(duì)營(yíng)業(yè)成本進(jìn)行大致估算，從其品牌效應(yīng)判斷大眾接受度等。可見(jiàn)，通過(guò)表外因素，我們可以對(duì)商業(yè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)狀況、甚至是投資、籌資活動(dòng)做出一個(gè)初步判斷，為財(cái)務(wù)報(bào)表的分析提供一個(gè)基本方向。此外，商業(yè)企業(yè)還要重視表外因素的收集。表外因素的收集對(duì)企業(yè)各個(gè)部門的配合提出了很高的要求，只有通過(guò)各個(gè)部門工作的總結(jié)匯報(bào)，才能從中提取出關(guān)鍵性的表外因素。
2.3 完善商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法
商業(yè)企業(yè)的特殊性決定了傳統(tǒng)的適用于工業(yè)企業(yè)的分析方法并不完全適用于商業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析。由于現(xiàn)金流量的分析對(duì)于商業(yè)企業(yè)有著很重要的作用，因此，我們?cè)谶\(yùn)用分析方法時(shí)可以建立以“現(xiàn)金流”為核心的財(cái)務(wù)分析體系，將現(xiàn)行“財(cái)務(wù)報(bào)表為主體”的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)和“財(cái)務(wù)指標(biāo)為主體”的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)進(jìn)行總結(jié)提煉，突出“現(xiàn)金流”的內(nèi)容，構(gòu)建以現(xiàn)金流為中心的新的指標(biāo)體系。比如，可以對(duì)大型零售行業(yè)進(jìn)行貨幣資金應(yīng)用效率分析、投資資金流動(dòng)分析體系等，通過(guò)這些指標(biāo)分析，考察其現(xiàn)金流能力以及銷售產(chǎn)品的市場(chǎng)行情等。此外，由于商業(yè)企業(yè)種類較多，并且規(guī)模不一，所以在采用財(cái)務(wù)分析方法時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮到企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品以及模式的具體情況，而不是單純地套用各種指標(biāo)。
2.4 建立良好的財(cái)務(wù)分析外部環(huán)境
首先，要增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員的專業(yè)技術(shù)水平。一方面，對(duì)其進(jìn)行專業(yè)性的人才培養(yǎng)，鼓勵(lì)其不斷更新分析理論，采用“胡蘿卜加大棒”的方式對(duì)其管理，并對(duì)其進(jìn)行專業(yè)性的技術(shù)考核。另一方面，增加人才培養(yǎng)的成本，引進(jìn)高水平的專業(yè)人才，建立財(cái)務(wù)管理人才庫(kù)，并采用激勵(lì)考核機(jī)制增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。其次，增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員的工作獨(dú)立性，尤其是對(duì)于大型商業(yè)企業(yè)。只有保證獨(dú)立性，才能保證他們的職業(yè)道德不受外界的干擾，為投資者提供準(zhǔn)確的信息。
3 結(jié) 論
商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的構(gòu)建，對(duì)于管理層、治理層以及利益相關(guān)者都有著重要的意義。企業(yè)只有通過(guò)不斷提高內(nèi)部分析技術(shù)、完善財(cái)務(wù)分析外部環(huán)境，才能不斷完善對(duì)于財(cái)務(wù)分析體系的構(gòu)建，為企業(yè)重大決策提供有力保障。
主要參考文獻(xiàn)
