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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇外資發(fā)展趨勢，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
[關(guān)鍵詞]老撾投資；經(jīng)濟；FDI；老中投資
[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2015.08. 146
1 引言
老撾是一個比較落后的農(nóng)業(yè)國。2008 年GDP 為51.87 億美元，1997―2008 年，農(nóng)業(yè)，工業(yè)和出口的平均增長率分別為3.8%、14.3%、19%。老撾的最大自然資源是水能資源，理論上發(fā)電可達3000 萬～3200 萬千瓦。老撾政府正在努力推進水能的國際合作開發(fā)項目，希望將其變成東南亞的新能源基地。豐富的江河能源還為老撾發(fā)展農(nóng)業(yè)、漁業(yè)、牧業(yè)、工礦企業(yè)和生活提供了良好的條件。老撾是一個旅游資源十分豐富的國家。其中，自然景觀多種多樣，人文景觀多姿多彩，文物古跡眾多，宗教文化氣氛濃厚。
1.1 老撾經(jīng)濟發(fā)展中存在的主要問題
第一產(chǎn)業(yè)方面：老撾農(nóng)業(yè)發(fā)展中存在的主要問題是耕作的粗放性和產(chǎn)量低，需要引進技術(shù)和管理。
第二產(chǎn)業(yè)方面：老撾的第二產(chǎn)業(yè)有電力業(yè)，林礦業(yè)，建材業(yè)，醫(yī)藥業(yè)和日用品業(yè)等。其中，電力和林礦業(yè)是老撾最具發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)。第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的問題是缺乏規(guī)模性，尤其是建材業(yè)和采礦業(yè)，目前大多還處于起步階段，具有較大的投資市場。
第三產(chǎn)業(yè)方面：老撾的交通運輸主要依靠公路，其次是河運，航空和畜力，沒有鐵路。交通運輸業(yè)存在的問題一是公路的等級差；二是航空運輸雖然相對比較發(fā)達，但是航空運輸工具缺乏。由于受亞洲金融危機的影響，老撾的財政與金融形勢比較嚴峻，老撾貨幣基普對美元的官方匯率已由1997 年的1100∶1 跌至2009年的8470∶1。老撾的旅游資源比較豐富，但是旅游的基礎(chǔ)設(shè)施有待改善，發(fā)展旅游設(shè)施建設(shè)前景看好。此外，老撾的郵電通信業(yè)正處于起步階段，尤其是通信業(yè)具有較好的投資潛力。
對外經(jīng)濟關(guān)系方面：老撾的主要貿(mào)易伙伴是泰國，新加坡，日本，美國，越南和中國。主要出口商品是電力，木材，石膏，錫和咖啡；主要進口商品是車輛，燃油，建材，衣料，醫(yī)藥和電器，每年的進口為逆差，逆差率一般在60%～100%，逆差主要靠外援和貸款來彌補。外援是老撾的主要財政和經(jīng)濟建設(shè)來源之一，一般占其國民生產(chǎn)總值的15%以上。
1.2 東盟主要投資來源
從1988 年7 月老撾頒布《外國在老撾投資法》到2007 年已有40個國家的商人在老撾投資辦廠。中國目前是老撾重要的投資貿(mào)易合作伙伴之一，2001―2007年，全國外資總額累計增達 65.274 億美元，中國在老撾投資項目達207項，投資總金額接近10.584億美元，中國在老撾投資企業(yè)，占全國外商投資總額16.2%，排列于第二大投資國；最大投資國是泰國，投資項目有144項，投資金額為13.1347 億美元，占全國外商投資總額的20.12%；第三大投資國是越南，投資項目有95項，投資金額為8.0939億美元，占全國外商投資總額的12.4%。前三名占了投資總額的48.72%，都是來自于周邊國家。法國和日本發(fā)達國家投資金額分別占了全國投資外商投資總額的6.57%和6.35%，排列于第四和第五大投資國。2001年以來，法國在老撾投資額最高峰期為2005年，投資額為3.7025億美元，比上年增長了147 倍；對于日本在老撾投資的最高峰期為2006年，投資額達4.015億美元，比上年增長了95.25倍。
2 老撾外國投資法和優(yōu)惠
2.1 老撾投資法的演化
老撾是比較落后的發(fā)展中國家。在過去較長時期內(nèi)，老撾與其他社會主義國家一樣，崇尚自力更生，基本不對外開放。在世界經(jīng)濟一體化的潮流下。老撾政府充分意識到外資對于落后國家社會經(jīng)濟發(fā)展的重要性，這引起了老撾的法律體系的變化，有關(guān)外國投資的政策和法律也紛紛出臺。
老撾的投資立法是以投資法為主體的包括系列法律在內(nèi)的完整法律體系。1988年4月，老撾政府首次頒布《外國在老撾投資法》；1994年3月，老撾政府對《外國在老撾投資法》進行修改，增加了許多優(yōu)惠投資政策，頒布了《促進和管理外國在老撾投資法》。1994年4月老撾國會頒布的新修訂的《外資法》，新投資法在互惠互利基礎(chǔ)上，鼓勵外國投資者以包括BOT，BOOT在內(nèi)的多種投資方式，在各個領(lǐng)域投資 ；規(guī)定政府不干涉外資企業(yè)的事務(wù)，允許外資企業(yè)匯出所獲利潤；外商可在老撾舉辦獨資企業(yè)，合資企業(yè)等企業(yè)形式；國家將在頭五年不向外資企業(yè)征稅等。2001年3月《促進和管理外國投資法實施細則》出臺，保證了投資優(yōu)惠政策的具體落實。
2.2 外資在老撾的投資形式
外國在老撾投資形式多樣，投資者可以在法律規(guī)定范圍內(nèi)自由選擇。老撾1994年的投資法規(guī)定了外國投資者可以選擇合資企業(yè)或者成立獨資企業(yè)的投資方式。修改后的《老撾人民民主共和國外國投資法》第3條規(guī)定外國投資者可以通過合作企業(yè)，合資企業(yè)，外資獨營企業(yè)等方式在老撾人民民主共和國投資。對投資企業(yè)權(quán)利實行有效保護?！独蠐肴嗣衩裰鞴埠蛧鈬顿Y法》第5條規(guī)定合資企業(yè)是外國和國內(nèi)投資者聯(lián)合創(chuàng)辦，擁有并經(jīng)營的企業(yè)。合資企業(yè)的組織管理和活動以及參與這種經(jīng)營的雙方之間的關(guān)系通過合資企業(yè)章程和雙方之間的合同加以管理。
2.3 外國投資的稅收優(yōu)惠
稅收法律政策是投資雙方都極為關(guān)注的，它直接關(guān)系到雙方的利益分享。按照《老撾人民民主共和國外國投資法》第二十一條規(guī)定，在享有特殊優(yōu)惠條件，受到投資鼓勵的領(lǐng)域或部門活動的合作企業(yè)，合資企業(yè)和外資獨營企業(yè)均應(yīng)繳納利潤稅，稅率為純利潤的20% ～ 30%；在諸如貿(mào)易，旅館和其他服務(wù)性行業(yè)利稅為純利潤的35% 以上。但是，綜合老撾的法律來考慮，老撾實行的是比上述條款更為優(yōu)惠的稅收政策。
2.4 其他方面的優(yōu)惠法律政策
除了上述優(yōu)惠外，老撾對外資還有其他優(yōu)惠。1994年4月，老撾國會頒布的外資法規(guī)定，政府不干涉外資企業(yè)事務(wù)；允許外資企業(yè)匯出所獲利潤；在原料進口和產(chǎn)品出口方面，三資企業(yè)有權(quán)進口生產(chǎn)所需的機器，材料，運輸車輛，零部件，動力和原材料；擁有直接出口權(quán)，也可以委托老撾貿(mào)易公司或外國商進行出口貿(mào)易。
老撾工人工資成本較低。老撾政府采取了系列措施來保障老撾工人工資，但效果不是很好。老撾于1993年1月成立了勞動和社會福利部，并頒布實施了《勞動法》和最低工資法令等法律法規(guī)。老撾總理府于1997年10月3日頒布了最低工資的法令，規(guī)定非技術(shù)性普通工人每月的最低工資為36400基普，或每人每天1400基普。
滿足投資者勞務(wù)使用的需求。在招聘勞務(wù)人員時，提倡優(yōu)先招聘老撾公民。如果專業(yè)特殊，可自由雇用國外勞力；也可直接招聘外國工人。在居住和進出境方面，給外國投資者及外國勞務(wù)人員提供方便，包括有關(guān)人員家屬的出入境簽證。
3 老撾的外國直接投資的發(fā)展趨勢
進入老撾的外國直接投資流入的數(shù)據(jù)來自老撾人民民主共和國國內(nèi)和國外投資部和跨越1988年至2004年期間。外國直接投資的數(shù)據(jù)記錄用美元計量。在老撾的經(jīng)濟改革開始，對老撾的外國直接投資流入小。對老撾的外國直接投資流入量在1988年為2.7萬美元。1994年，外商直接投資對老撾是1.6億美元。亞洲金融危機暫時影響的外國直接投資流向包括老撾在內(nèi)的亞洲國家。1997年12月批準的外國直接投資在老撾的投資價值近12.6億美元。有吸引力的投資部門，礦業(yè)，林業(yè)，電信，酒店，木材工業(yè)，旅游，水力電力，石油和服裝行業(yè)。最初，合資企業(yè)是在老撾的外國投資進入的首選模式。
4 老撾吸引中國FDI的潛力
中國是一個資源非常貧乏的國家， 而老撾人均森林資源， 人均水力資源， 人均土地資源， 人均礦產(chǎn)資源均穩(wěn)居世界前列， 除森林資源得到初步開發(fā)外， 老撾其他資源開發(fā)基本處于空白狀態(tài)?？梢部闯隼蠐朐谫Y源領(lǐng)域的比較優(yōu)勢非常明顯，這也是老撾吸引來自中國的FDI的主要因素。
老撾和中國相比， 屬于落后地區(qū)。老撾政府為了吸引外資，制定了比較優(yōu)惠的投資稅收條件。老撾稅收優(yōu)惠政策主要體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠和關(guān)稅優(yōu)惠兩個方面。根據(jù)老撾投資法第四章第十八條明確規(guī)定了外商投資稅收和關(guān)稅優(yōu)惠政策主要為：投資1類地區(qū)的7年免稅，投資2類地區(qū)5年免稅，投資3類地區(qū)2年免稅和進出口關(guān)稅減免等。綜合以上分析，我們可以根據(jù)生產(chǎn)要素稟賦論得出以下結(jié)論：老撾吸引來自中國的FDI潛力最大的領(lǐng)域就是老撾資源開發(fā)、開采類行業(yè)，比如種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、采礦業(yè)等。
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到2011年12月,按照高技術(shù)上市企業(yè)所屬行業(yè)劃分,電子類78家,機械、設(shè)備、儀表類261家,石油、化學(xué)、塑膠、塑料187家,醫(yī)藥、生物制藥115家,其他制造業(yè)14家,通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)48家,計算機及相關(guān)設(shè)備類16家,計算機應(yīng)用服務(wù)業(yè)60家,綜合類103家,共計882家。企業(yè)數(shù)超過200家的有機械、設(shè)備、儀表類。企業(yè)數(shù)超過100家的有機械、設(shè)備、儀表類,石油、化學(xué)、塑膠、塑料,醫(yī)藥、生物制藥,綜合類。企業(yè)數(shù)不到50家的有其他制造業(yè),通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè),計算機及相關(guān)設(shè)備類。在882家高技術(shù)上市企業(yè)中,電子類占比9%,機械、設(shè)備、儀表類占比9%,石油、化學(xué)、塑膠、塑料占比21%,醫(yī)藥、生物制藥占比13%,其他制造業(yè)占比2%,通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)占比5%,計算機及相關(guān)設(shè)備類占比2%,計算機應(yīng)用服務(wù)業(yè)占比7%,綜合類占比12%。
本文采用財務(wù)會計指標對我國高技術(shù)上市企業(yè)外資長期效應(yīng)進行研究,討論高技術(shù)上市企業(yè)各財務(wù)指標的長期變動。
1選取指標和樣本。本文選取的財務(wù)指標有每股收益、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)利潤率。其中,每股收益和凈資產(chǎn)收益率是最常用的兩個贏利指標,每股收益是投資者最常關(guān)注的財務(wù)指標,凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與股東權(quán)益之比,是緊跟每股收益重要的財務(wù)指標。總資產(chǎn)利潤率是稅后凈利潤和總資產(chǎn)之比,該指標是企業(yè)財務(wù)業(yè)績的綜合反映。本文選取外資組和非外資組作為樣本。對于外資組,選取原則,第一外資股份在高技術(shù)上市企業(yè)中的股權(quán)占比在15%,且是前十大股東之一。第二在研究過程中外資股份穩(wěn)定保持前十大股東地位,不能有劇烈波動。第三該外資股份是相對獨立的,消除某些外資股份盲目追隨行為。根據(jù)以上原則,本文選取10支股票。對于非外資組,選取原則,第一上市企業(yè)為高技術(shù)企業(yè),在研究過程中沒有外資股份參與前十大股東,都是A股。第二在研究過程中,企業(yè)持續(xù)經(jīng)營無巨大變革行為,股票無劇烈異常波動。根據(jù)以上原則,本文選取10支股票。本文研究時間為2007年6月(第三季度)到2011年9月(第四季度),共18個季度。
2外資組和非外資組每股收益比較。每股收益即EPS,又稱每股稅后利潤和每股盈余,指稅后利潤和股本總數(shù)的比率。它是測定股票投資價值的重要指標之一,能綜合反映企業(yè)獲利能力。該比率反映每股創(chuàng)造的稅后利潤,比率越高,顯示創(chuàng)造利潤越多。比較外資組和非外資組每股收益(圖1~圖3)看出:第一,兩者發(fā)展趨勢一致,都是波動式上升,最高值和最低值之間的周期為兩個季度,波峰波谷之間的周期大概是一年。第二,在選取樣本中,外資組最高每股收益超過非外資組,最低每股收益高于非外資組。從每股收益看,外資組優(yōu)于非外資組。第三,從樣本平均值看,外資組和非外資組波動趨勢相同,但在每一個時間點外資組都高于非外資組。顯然,從長期看,外資股份在促進上市企業(yè)獲利能力上起一定積極作用,但這一作用并不顯著,企業(yè)每股收益變動趨勢仍以大盤變動為主導(dǎo),外資股份起催化劑的作用。當(dāng)每股收益上升時,是正催化作用,下降時是負催化作用。
3外資組和非外資組凈資產(chǎn)收益率比較。凈資產(chǎn)收益率又稱凈值報酬率或股東權(quán)益收益率,是凈利潤與平均股東權(quán)益的比例。該指標反映股東權(quán)益的收益水平,指標值越高,顯示投資帶來收益越高。凈資產(chǎn)收益率能衡量企業(yè)對股東投入資本的利用效率。比較外資組和非外資組凈資產(chǎn)收益率(圖4~圖6)看出:第一,兩者在發(fā)展趨勢上一致,都是波動式前進,波峰波谷之間的周期大概是一年。第二,在選取樣本中,外資組最高每股收益超過非外資組,最低每股收益也高于非外資組,但這種優(yōu)勢不顯著,只屬于個別現(xiàn)象,缺乏普遍意義。第三,從選擇樣本平均值看,外資組和非外資組波動趨勢相同,兩者在最高值處各有千秋,外資組缺少優(yōu)勢。在最小值處,外資組顯示顯著優(yōu)勢,每一個波谷處外資組都高于非外資組。顯然,從長期看,作為投資者,投資外資股份或非外資股份投資收益相差不大,外資股份不一定是獲得高收益的優(yōu)質(zhì)股份,它的優(yōu)勢僅在于比較保險,當(dāng)市場低靡時,它的最低收益仍高于其他類型的股票,這顯示外資股份比較靈活,對股票市場具有調(diào)節(jié)劑的作用,對投資者的投資組合也有一定調(diào)節(jié)作用。
4外資組和非外資組資產(chǎn)利潤率比較。資產(chǎn)利潤率又稱投資盈利率、資產(chǎn)所得率和資產(chǎn)報酬率,是反映企業(yè)資產(chǎn)盈利能力的指標。資產(chǎn)利潤率能促使企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營管理,不斷提高企業(yè)經(jīng)濟效益。比較外資組和非外資組凈資產(chǎn)收益率(圖7~圖9)看出:第一,兩者在發(fā)展趨勢上一致,都是波動式前進,波峰波谷之間的周期大概是一年。第二,在選取樣本中,外資組變動較非外資組平緩,雖然最高值低于非外資組,但最低值卻高于非外資組,整個變化沒有非外資組劇烈。第三,從選擇樣本平均值看,在前5個季度,外資組占有優(yōu)勢,但在之后13個季度,外資組資產(chǎn)利潤率顯著低于非外資組。
比較外資組和非外資組每股收益看出,兩者發(fā)展趨勢一致,但外資組優(yōu)于非外資組。從樣本平均值看,外資組都高于非外資組。比較外資組和非外資組凈資產(chǎn)收益率看出,兩者在發(fā)展趨勢上一致,都是波動式前進。從選擇樣本平均值看,作為投資者,選擇投資外資股份或非外資股份投資收益相差不大,外資組的優(yōu)勢在于保險和靈活。比較外資組和非外資組資產(chǎn)利潤率看出,兩者在發(fā)展趨勢上一致,都是波動式前進,外資組變動較非外資組平緩,外資組資產(chǎn)利潤率顯著低于非外資組。
隨著金融危機的進一步擴散，內(nèi)需消費拉力的減低，產(chǎn)品的高度同質(zhì)化，營銷成本的不斷上升等因素的影響下，糖果企業(yè)間競爭將進一步走向白熱化。在這極度不利的宏觀環(huán)境下，我們的糖果企業(yè)該如何去應(yīng)對這種席卷全球的經(jīng)濟危機給企業(yè)的經(jīng)營管理帶來的前所未有的挑戰(zhàn)，如何在危機中尋找機遇，品類如何升級，渠道如何整合，品項如何創(chuàng)新，品牌如何樹立，如何讀懂消費者等等，都是擺在各個糖果企業(yè)主面前嚴峻的課題。筆者在本篇中將從八個方面來剖析今后五年中國糖果行業(yè)的發(fā)展趨勢。籍此與各位同行一起探討糖果業(yè)的發(fā)展之道，共同把中國的糖果行業(yè)做大，做強！
1：未來五年糖果產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢
07年通過對全國糖果行業(yè)銷售額在1000萬元及以上126家企業(yè)統(tǒng)計顯示，銷售收入達到了223億元，比06年增長了20%。利潤總額也達到了13億元，資產(chǎn)總計為175億元，也比06年增長了12%。目前中國糖果業(yè)有巨大市場發(fā)展?jié)摿?。目前中國人均糖果?．8公斤，約為發(fā)達國家的1/10，國際人均水平的1/3。中國人均糖果如能達到國際水準，那么要求中國糖果巧克力的總供給量將達290萬噸以上。隨著人民生活水平的不斷提高和人們對糖果的科學(xué)認識，以及新功能、新口味、復(fù)合型等糖果新產(chǎn)品的涌現(xiàn)，糖果的市場需求將進一步擴大
未來五年糖果產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢有以下五點：
A）中國糖果行業(yè)從08年起開始處在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的階段，產(chǎn)業(yè)調(diào)整的主要方面是市場區(qū)域化細分和品類精準化細分，預(yù)計在2010年將初步完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
B）無糖化，功能化，高端化，細分化將是未來五年糖果行業(yè)的宏觀發(fā)展趨勢
C）外資糖果品牌繼續(xù)加快進入及布局中國市場
D）在金融危機下，資本市場的投資折戟也會讓更多外來資本投資糖果行業(yè)
E) 在做強主業(yè)的前提下，通過收購和并購的方式向關(guān)聯(lián)品類延伸
2：未來五年糖果渠道發(fā)展趨勢
銷售渠道是一個企業(yè)最重要的資產(chǎn)之一，同時也是變數(shù)最大的資產(chǎn)。它是企業(yè)把產(chǎn)品向消費者轉(zhuǎn)移的過程中所經(jīng)過的路徑。這個路徑包括企業(yè)自己設(shè)立的銷售機構(gòu)、商、經(jīng)銷商、零售店等。不同的行業(yè)、不同的產(chǎn)品、企業(yè)不同的規(guī)模和發(fā)展階段，銷售渠道的形態(tài)都是不一樣的。
未來五年糖果行業(yè)渠道發(fā)展趨勢有以下三點：
A) 一線品牌將會完善及補充自己渠道短板，實施全渠道運作并自行開拓第三終端（糖果專賣店）
B) 二線品牌將采取“兩棲”渠道策略即固守原有渠道的同時開拓空白渠道，力求做到產(chǎn)品與渠道的高度復(fù)合
C) 成長型糖果企業(yè)將會采取“一高一低”的渠道策略（低端渠道全國的運作及局部區(qū)域高端渠道的運作）
3：未來五年糖果技術(shù)發(fā)展趨勢
在全球糖果行業(yè)中，我國的糖果產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是是比較落后的，中國絕大部份內(nèi)資糖果企業(yè)沒有自己的產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)的專利技術(shù)，沒有自己的核心生產(chǎn)技術(shù)及配方，大多靠外國企業(yè)的引進或靠外國研發(fā)中心的技術(shù)支持，沒有形成自己特有的企業(yè)產(chǎn)品核心競爭力
未來五年糖果行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢有以下三點：
A) 無糖糖果將是未來糖果的發(fā)展趨勢
B) 國產(chǎn)高純度果仁巧克力的研發(fā)及上市
C) 國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)膠基糖的研發(fā)及應(yīng)用
4：未來五年糖果包裝發(fā)展趨勢
糖果的競爭日漸處于白熱化階段；現(xiàn)代的消費者也不再僅僅滿足于口味帶來的愉悅，而是追求更高的品位，更被美侖美奐的包裝外表所吸引，所誘惑！包裝已顯得越來越重要！因此，對糖果企業(yè)來說，企業(yè)的每一個發(fā)展階段都離不開有包裝魅力的產(chǎn)品。近年來，國內(nèi)糖果技術(shù)專家在引進合作、自主獨創(chuàng)方面取得了可喜成績，在糖果設(shè)備方面先后推出充氣奶糖生產(chǎn)線、膠體軟糖自動線、超薄膜真空瞬時熬煮機組、棉花糖生產(chǎn)線等；包裝機械有單扭結(jié)包裝機、折疊式包裝機、高速枕包機等。巧克力設(shè)備方面有多功能花色巧克力澆注線、巧克力復(fù)合制品自動線、巧克力擠出成型線、巧克力快速精磨機等。
未來五年糖果包裝發(fā)展趨勢有以下四點：
A) 向個性化發(fā)展，迎合婚慶及高端消費人群
B 向卡通化發(fā)展，吸引兒童消費者群體
C) 向小包裝發(fā)展，復(fù)合現(xiàn)代人的消費理念
D) 向高檔化發(fā)展，復(fù)合中國城市化進程加速的發(fā)展趨勢
5：未來五年糖果營銷模式發(fā)展趨勢
現(xiàn)階段糖果企業(yè)大多實行的營銷模式分為三種：一是高端放貨模式，即廠家負責(zé)產(chǎn)品的生產(chǎn)、業(yè)務(wù)人員負責(zé)招商，經(jīng)銷商負責(zé)區(qū)域市場的開發(fā)工作。該種模式廠家一般不對市場做較大的投入，基本都是以低價操作市場。且該產(chǎn)品相比較品牌產(chǎn)品而言，對于經(jīng)銷商來說能夠有較大的操作空間；二是廠高商低模式，即廠家負責(zé)全國范圍內(nèi)或者區(qū)域市場內(nèi)的空中品牌推廣工作（央視、省臺的電視廣告或者高速路路牌廣告的投放），經(jīng)銷商負責(zé)區(qū)域市場開發(fā)工作（終端開發(fā)與維護、終端促銷與其他地面推廣工作）；三是廠商共營模式，即在全國范圍內(nèi)或者區(qū)域市場內(nèi)廠、商對區(qū)域范圍或者渠道進行區(qū)隔，一部分屬于廠家的自留地，一部分交給經(jīng)銷商耕種。如，現(xiàn)在很多食品品牌企業(yè)有高管自己成立一公司把一些投入較大、產(chǎn)出較大的大型賣場親自耕種。第一保證投入的費用不會被截留，即使截留也是肥水不流外人田；第二，這種渠道一旦合作成功銷量基本上是有保證的
未來五年糖果營銷模式發(fā)展趨勢有以下四點：
A) 傳統(tǒng)的產(chǎn)品銷售模式VS現(xiàn)代品牌營銷模式―― 現(xiàn)代品牌營銷模式中創(chuàng)新是重要的要素，糖果企業(yè)將不斷挑起保領(lǐng)域的新一輪的竟爭方式，竟爭力是各企業(yè)新一輪洗牌過程中的核心元素。 產(chǎn)品力+渠道力+推廣力=品牌力 市場占有率+終端表現(xiàn)力+行銷推廣力=營銷竟爭力 巨大的變局，讓眾多糖果企業(yè)不得不選擇優(yōu)勢，揚已長避已短，更多的企業(yè)會在營銷過程中精準營銷，精確制導(dǎo)，集中優(yōu)勢，建立企業(yè)核心竟爭力
B) 蜻蜓點水式渠道戰(zhàn)VS終端精細化深耕策略――在中國這個特定的市場內(nèi)，市場是沒有共性的。在北方市場有效的市場操作手法，在南方就不一定不管用。筆者認為糖果企業(yè)應(yīng)該精耕一個，成功一個。通過逐步樹立標桿市場，一步步擴大到全國市場。例如徐福記在廣東一年就能銷售3，5個億，雅客在浙江也有一個億的銷售。以上例子表明與其蜻蜓點水，廣撒網(wǎng)，不如挖深一口井，精耕細作特定區(qū)域市場。優(yōu)化投入產(chǎn)出比。
C) 粗放式的銷售管理模式VS利潤營銷精準管理模式――2000年以后，糖果業(yè)的競爭愈加激烈，糖果行業(yè)在經(jīng)歷了質(zhì)量、口味的競爭后。在2003年糖果業(yè)走向功能、外觀等多方面的競爭。隨著人們越來越注重健康，對糖果的消費也顯示了健康營養(yǎng)方面的需求。因此，具備各種“功能”（如富含維生素、含牛奶成分、防止咳嗽、使口氣清新、無糖等）的糖果品種正向休閑化和功能化食品發(fā)展。在2006年，糖果類食品的市場運作必然由產(chǎn)品競爭向市場營銷策略競爭轉(zhuǎn)變，糖果行業(yè)將進入品牌競爭時代。大部份有眼光的糖果企業(yè)開始從價格營銷向品牌營銷轉(zhuǎn)變.品牌力=（產(chǎn)品力+渠道力+推廣力）決定利潤力?！ ∑髽I(yè)要進一步提高競爭力和品牌力。銷售管理職能的升級及調(diào)整就勢在必行。那何為關(guān)鍵業(yè)務(wù)呢？筆者通過實踐證明總結(jié)出以下十個關(guān)鍵業(yè)務(wù)方向。一 重點市場，重點規(guī)劃 二重點市場，重點建設(shè) 三重點品項，重點經(jīng)營 四重點系統(tǒng)，重點維護 五 重點門店，重點經(jīng)營 六 重點渠道，重點打拓展 七 重點費用，重點管控 八 重點客戶，重點服務(wù) 九 重點人才，重點培養(yǎng) 十 重點競品，重點關(guān)注。
D) 區(qū)域市場獨家經(jīng)營VS多客戶分渠道經(jīng)營―― 隨著糖果市場的競爭日趨白熱化，各糖果企業(yè)都在想方設(shè)法提高本企業(yè)在市場上的銷售份額，品牌美譽度，渠道話語權(quán)等方面。像以往那種區(qū)域市場獨家的制度已明顯不能滿足企業(yè)對區(qū)域市場銷量最大化的要求。所以說，對銷售渠道的裂變與細分勢在必行
6：未來五年糖果品類發(fā)展趨勢
從糖果的品種數(shù)量來分析，世界上糖果種類共有1500種，現(xiàn)時我國由于在原料，設(shè)備，工藝，研發(fā)技術(shù)等因素的制約下，目前只有1000種左右。我國絕大部份糖果企業(yè)沒有自己的產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)的專利技術(shù)，沒有自己的核心生產(chǎn)技術(shù)及配方，多靠外國企業(yè)的引進或靠外國研發(fā)中心的技術(shù)支持.沒有形成自己特有的企業(yè)產(chǎn)品核心競爭力.造成中國糖果企業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象非常嚴重，產(chǎn)品的科技含量非常低。在者產(chǎn)品線偏長，什麼都想做，結(jié)果什麼都做不好。筆者個人認為糖果企業(yè)要建康可持續(xù)地發(fā)展就必須重點品類，重點經(jīng)營。打造核心品類，優(yōu)化產(chǎn)品線。形成拳頭之勢，無堅不摧。例如阿爾卑斯單一個焦香奶糖品類就可以銷售3個億，大白兔一個原味奶糖也可以銷售3.2個億。雅客的維生素糖果V9一年銷售也超過2個億。未來糖果行業(yè)將在奶糖，功能糖果，膠母糖，巧克力四大品項上展開競爭。綜上所述，龐大產(chǎn)品鏈組合模式轉(zhuǎn)變成品類集中制式產(chǎn)品組合模式是中國糖果發(fā)展的大勢之趨。
未來五年糖果品類發(fā)展趨勢有以下六點：
A) 巧克力類――通過跨國公司長時間的市場培育后，中國的巧克力市場已經(jīng)從市場的導(dǎo)入期進入了市場的成長期.，市場容量日趨壯大.
B) 膠基糖果――膠基型糖果:膠母型糖果的市場有以下幾個特點(1)市場增長幅度穩(wěn)中有升，(2)品牌以外商投資企業(yè)的品牌為主 (3)以健康，方便，時尚等理念為產(chǎn)品的主要賣點 (4)在糖果產(chǎn)品中膠母型糖果產(chǎn)品的科技含量最高 (5)產(chǎn)品的附加值很高，廠商的利潤極其可觀，是很有發(fā)展”錢途”的產(chǎn)品品類.
C) 兒童糖果――中國食品工業(yè)協(xié)會糖果專業(yè)委員會主任閉慶衍日前向記者透露，目前糖果的全球年人均消費量為3公斤左右，而我國只有0.7公斤，因此我國糖果市場具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。不斷開發(fā)新的糖果產(chǎn)品，進行市場細分，有助于激發(fā)糖果市場的消費量，而兒童市場則是糖果細分市場的重點，健康與童趣的完美結(jié)合將會把兒童糖果的發(fā)展主流
D) 功能糖果――功能型糖果的面世是傳統(tǒng)糖果品牌向高端產(chǎn)品品類的延伸，是消費者對糖果產(chǎn)品高層次，多層次的需求，功能型糖果的市場份額已慢慢接近傳統(tǒng)型糖果的市場份額.在未來五年會超過傳統(tǒng)型糖果的市場份額.
E) 喜糖品類――喜糖專賣店:隨著人們生活水平的逐步提高，對結(jié)婚越來越重視，從而對婚事喜糖越來越講究，喜糖產(chǎn)業(yè)越做越大，喜糖專賣店應(yīng)運而生.據(jù)不完全統(tǒng)計全國每年會有2000萬對新人結(jié)婚，以每對新人購買500元喜糖計算，喜糖市場每年有100億的市場容量.成為了糖果行業(yè)又一新的銷售渠道.估計全國平均占18%，個別地區(qū)占到50%(浙江).
F) 無糖糖果――外國投資者紛紛看好中國這塊市場，積極開發(fā)無糖糖果，尤其是在口香糖和硬糖方面。1998年澳大利亞華艾康在中國市場推出了粒狀無糖口香糖，英國的吉百利報出了其“魄力”牌無糖口香糖，樂天四通推出了樂天木糖醇口香糖，箭牌也推出了“益達”牌無糖口香糖，不凡帝也推出了貝潔口香糖，據(jù)說土耳其糖果公司也想在無糖口香糖市場上分一杯羹。在歐美國家，無糖口香糖市場已超過傳統(tǒng)口香糖，而在中國市場還是一塊處女地，市場潛力很大。硬糖方面，上海不凡帝去年推出了其無糖品種，名曰“益壽糖”，美國的LEAF集團近期也推出了“益夫”牌糖果
7：未來五年糖果競爭發(fā)展趨勢
一直以來外資糖果品牌憑借其雄厚資本和多年積累的品牌優(yōu)勢，在傳統(tǒng)糖果行業(yè)內(nèi)占據(jù)主要地位。而國產(chǎn)品牌則更多局限于區(qū)域化生存和粗放經(jīng)營，及其產(chǎn)品的同質(zhì)化和品牌訴求的定位缺陷，在市場的表現(xiàn)平淡無奇。直到2003年以雅客V9維生素概念訴求及其央視品牌媒體背書的傳播開始為標志，糖果行業(yè)陸續(xù)廣告投入一擲千金、明星代言競相效仿、糖酒會上鋒芒畢露、專賣店鋪首開先河、央視招標大有斬獲……徐福記、雅客、金絲猴等糖果企業(yè)的種種不凡舉措，令沉寂十年、不溫不火的中國糖果業(yè)掀起了陣陣熱潮。從此，國產(chǎn)糖果品牌以品類聚焦，產(chǎn)品功能訴求，終端網(wǎng)點的精耕細作打破了市場既有的競爭規(guī)則，重整了市場競爭格局。
未來五年糖果競爭發(fā)展趨勢有以下四點：
A) 外資糖果品牌繼續(xù)占據(jù)高端糖果市場的大部分份額
B) 內(nèi)資糖果品牌會在某個品類領(lǐng)域向外資發(fā)起進攻（軟糖，膠基糖）
C) 外資品牌單品獨大的現(xiàn)狀會有所改變
D) 一線品牌向多元化產(chǎn)品線發(fā)展，二線品牌向單品制勝方向發(fā)展三線品牌向區(qū)域散裝化發(fā)展
8：未來五年糖果消費需求發(fā)展趨勢
消費者品牌意識加強。糖果消費品牌的品牌意識加強，單一品相糖果消費的品牌忠誠度較高。隨著外資糖果的品牌推廣力度的加強，進一步推動和提升國內(nèi)糖果行業(yè)品牌意識。由此，也將預(yù)示著國內(nèi)糖果品牌競爭將成為市場競爭的焦點。
糖果消費者需求的發(fā)展趨勢有以下四點：
A) 對糖果的安全性提出了更高的要求
B) 對糖果的高附加值提出了更高的要求
國際金融中心的環(huán)境與條件
當(dāng)今世界經(jīng)濟金融的發(fā)展愈加顯示實力與規(guī)模的效益，特別是伴隨金融核心作用的強化，國際金融中心的地位與作用與日俱增。在美歐貨幣競爭中，美國依仗規(guī)模龐大的各地市場與網(wǎng)絡(luò)，借助美元的優(yōu)勢與作用，占據(jù)了國際金融競爭的優(yōu)勢與主動，其中國際金融中心——紐約(華爾街)國際金融中心的影響力和主導(dǎo)性，是其最為重要的支持；其不僅引領(lǐng)了全球金融市場，也影響著世界金融交易、結(jié)算、儲備等金融和資源產(chǎn)品的走勢與趨勢。因此，一個國家和區(qū)域的強大，必不可少需要國際金融中心的扶持與推進。
隨著世界經(jīng)濟發(fā)展趨勢、模式以及理念的變化，國際金融中心內(nèi)涵、作用與影響也出現(xiàn)變化與調(diào)整。從傳統(tǒng)角度看，國際金融中心主要從事各種國際金融業(yè)務(wù)活動的場所，其中涉及到長短期資金借貸、有價證券交易、黃金、石油、外匯等交易買賣，從而形成各具特色功能的不同市場組合型的國際金融中心。目前世界上比較著名的國際金融中心有紐約、巴黎、法蘭克福、蘇黎士、東京、盧森堡、新加坡、香港等。而從現(xiàn)代經(jīng)濟和新經(jīng)濟的角度看，國際金融中心已經(jīng)從經(jīng)營傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)發(fā)展成推動新經(jīng)濟和經(jīng)濟全球化的重要領(lǐng)域，尤其是伴隨國際資本流動速度與規(guī)模的加快，資本流動對經(jīng)濟乃至相關(guān)領(lǐng)域的主導(dǎo)或影響逐漸上升，國際金融中心作為資本流動的重要集結(jié)地、調(diào)配地，國際金融中心的作用與地位更為醒目，對世界經(jīng)濟和各國經(jīng)濟的影響力逐漸上升，甚至主導(dǎo)和影響著經(jīng)濟的發(fā)展與調(diào)整。特別是進入21世紀以來，國際金融領(lǐng)域伴隨經(jīng)濟全球化的快速發(fā)展效益與規(guī)模，國際金融發(fā)展趨勢愈加引起關(guān)注，直接對經(jīng)濟信心和心理具有重要影響和干擾，金融信譽與信用影響愈加突出。當(dāng)今世界經(jīng)濟不確定性的加大，經(jīng)濟發(fā)展趨勢利好中的調(diào)整性、結(jié)構(gòu)性和周期性因素，使得金融信譽信用面臨風(fēng)險與挑戰(zhàn)。尤其是伴隨發(fā)達國家經(jīng)濟自然周期性和結(jié)構(gòu)周期的調(diào)整，美國經(jīng)濟面臨的轉(zhuǎn)折與風(fēng)險依然明顯，經(jīng)濟波動與不確定性依然突出，并將可能對世界經(jīng)濟格局和前景具有重要影響。這直接影響國際金融中心壓力與風(fēng)險上升，美國重要金融產(chǎn)品和資源產(chǎn)品市場在國際金融中心的作用，使得各地國際金融中心的波動受到牽連，既給予國際金融中心進一步發(fā)展的契機，有助于提高國際金融中心地位、作用以及影響，同時也給予國際金融中心巨大挑戰(zhàn)。尤其是從未來發(fā)展趨勢看，國際環(huán)境中不確定的經(jīng)濟、金融、貿(mào)易、政治、軍事以及國際關(guān)系可變數(shù)較多，且較為突出，世界經(jīng)濟格局和國際金融趨勢面臨改革與調(diào)整，國際關(guān)系與區(qū)域合作聯(lián)盟面臨更新與發(fā)展，區(qū)域經(jīng)濟金融和貿(mào)易的發(fā)展將對國際金融中心起到推進和促進作用，整個世界經(jīng)濟和金融格局將會發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變，甚至發(fā)生本質(zhì)的變化。
作為一個重要或有影響的國際金融中心，必須具備一些必要的條件與環(huán)境，其中包括政局相對穩(wěn)定、沒有外匯管制或管制比較松動、貨幣信用制度比較發(fā)達、金融機構(gòu)比較集中且有一定規(guī)模和效率、交通和通訊便捷快速方便等等，都是國際金融中心必須具備的依托。從國際金融中心的發(fā)展歷史與現(xiàn)狀看，其不僅有利于本國、本地區(qū)經(jīng)濟、金融、貿(mào)易的快速發(fā)展，更為資本流動和投資融資提供了充裕的市場與空間，成為國家或地區(qū)經(jīng)濟、金融發(fā)展的動力與推力。但是經(jīng)濟全球化和金融一體化的快速發(fā)展，也使國際金融中心的風(fēng)險逐漸擴大，金融泡沫，乃至金融危機的潛在規(guī)避與防范，也已經(jīng)是當(dāng)前各國和各地區(qū)關(guān)注與應(yīng)對的重點。
我國上海國際金融中心的建立與發(fā)展已經(jīng)在穩(wěn)步推進，成效與影響逐漸擴大，中外金融機構(gòu)、產(chǎn)品和市場云集上海，已經(jīng)促成上海國際金融中心的實力、規(guī)模和比重的提升和擴大，使上海金融業(yè)對GDP的貢獻已經(jīng)達到10.1％，上海金融交易比重已經(jīng)占到全國的50％以上，而初具形態(tài)與規(guī)模的股票、黃金、債券、基金、外匯保險等重要的金融市場也在上海落地結(jié)果，不僅推進上海經(jīng)濟發(fā)展的持續(xù)穩(wěn)定增長，并有利于我國整體經(jīng)濟的持續(xù)增長，以及我國金融改革開放的擴大。目前上海國際金融中心的目標和內(nèi)容已經(jīng)在上海和全國從吸引金融機構(gòu)集聚，拓展金融市場功能、推進金融改革創(chuàng)新、加強金融監(jiān)管與風(fēng)險防范、推進社會誠信體系建設(shè)、加快金融信息化現(xiàn)代化建設(shè)、規(guī)范發(fā)展上市公司、深化金融對投融資體制改革的促進作用、加強地方政府的金融服務(wù)、實施金融人才戰(zhàn)略等發(fā)揮了重要的作用，并取得卓有實效的進展，上海國際金融中心建設(shè)以效率化、市場化、規(guī)?；蛣?chuàng)新化的新面貌展現(xiàn)在世界面前，并逐漸顯現(xiàn)上海國際金融中心的規(guī)模、地位與作用。
亞洲國際金融中心的發(fā)展與進程
借助地理位置與時差的優(yōu)勢，亞洲國家經(jīng)過幾十年的建設(shè)，在亞洲地區(qū)相繼建立了多個國際性或地區(qū)性的國際金融中心；其中，中國香港以及新加坡，目前已經(jīng)發(fā)展成為繼東京之后亞洲兩個非常重要的國際金融中心，并且在國際上都具有一定的影響力。
中國香港和新加坡之所以能夠發(fā)展成為亞洲后起的金融中心，與兩地所處的地理位置以及歷史有著直接的聯(lián)系。它們的共同之處為：(1)香港與新加坡一直是全球重要的自由貿(mào)易港口；(2)香港與新加坡都曾經(jīng)受到英國殖民者的統(tǒng)治，因而金融業(yè)發(fā)展具有相當(dāng)長的歷史。而1965年新加坡宣布獨立后，政府根據(jù)自身所具有的國際貿(mào)易港的有利條件，即將新加坡建設(shè)成為“亞洲金融中心”作為既定國策。1968年，新加坡政府與一些外資銀行達成協(xié)議，創(chuàng)立“亞洲貨幣單位”(ACU)，即“亞洲美元”；此舉不僅形成了亞洲美元市場，而且更重要的是，為新加坡未來發(fā)展成為地區(qū)性的國際金融中心創(chuàng)造了先決條件。
經(jīng)過幾十年的建設(shè)與發(fā)展，香港與新加坡的金融市場取得了長足的發(fā)展，并且形成了多種專業(yè)性市場，主要有：外匯市場、股票市場、債券市場、利率市場、黃金市場、亞洲美元市場以及金融衍生工具市場，從而為本國乃至亞洲地區(qū)經(jīng)濟貿(mào)易的發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。以新加坡為例，其外匯市場的日成交金額目前達到1000多億美元，股票市場的總市值達近5000億新元，亞洲美元市場的資產(chǎn)負債總額達到5000億美元。由于新加坡是國際知名的自由貿(mào)易港以及低稅地，因此不宜實行嚴格的金融管制以配合經(jīng)濟貿(mào)易的交往與發(fā)展。目前，新加坡共有本資銀行6家，而外資銀行卻有116家，由此可以看出新加坡境內(nèi)銀行業(yè)競爭的激烈程度。為此，新加坡政府采取三大措施，從而不僅維持金融對外開放的局面、同時還有限度地保護了本國銀行業(yè)參與市場競爭的合理地位與利益。(1)實行銀行執(zhí)照分類制度。按照目前新加坡的金融法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，新加坡的銀行執(zhí)照劃分為三種類別：①全面銀行執(zhí)照，②批發(fā)銀行執(zhí)照，③岸外銀行執(zhí)照。對于本國的6家本資銀行，新加坡金融管理局基于其實力與數(shù)量與外資銀行相比均處于劣勢的考慮，全部給予全面銀行執(zhí)照，而對于外資銀行則根據(jù)其實力與信譽等因素給予不同的待遇。2002年在新加坡的116家外資銀行中，22家獲得全面銀行執(zhí)照，19家獲得批發(fā)銀行執(zhí)照，75家獲得岸外銀行執(zhí)照。(2)實行內(nèi)部政策掌握制度。新加坡金融管理局在給予本外資銀行以不同待遇的同時，還采取內(nèi)部政策掌握向本資銀行傾斜的做法，從而區(qū)別對待本外資銀行；其主要做法包括：①對于外資銀行設(shè)立業(yè)務(wù)網(wǎng)點的限制，②對于外資銀行自動柜員機聯(lián)網(wǎng)操作的限制。(3)確立本資銀行為銀行業(yè)主導(dǎo)的監(jiān)管宗旨。盡管新加坡目前仍在進行金融業(yè)的改革，但是金融管理局明確表示，確保本資銀行在市場開放后繼續(xù)占有主要市場份額，是國內(nèi)金融市場開放的前提。
上海國際金融中心的規(guī)劃與發(fā)展
關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)型期；財務(wù)風(fēng)險；貨運
貨運是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物，是地區(qū)間、國際間的貿(mào)易往來的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，有“國際運輸?shù)慕M織者和設(shè)計師”的美譽。據(jù)統(tǒng)計，我國進出口貿(mào)易80%的海運貨物以及90%以上的空運貨物運輸均依靠貨運實現(xiàn)。截至2010年底，在我國注冊的貨運企業(yè)達2萬多家，且規(guī)模仍在擴大。
2008年國際金融危機爆發(fā)，我國貨代企業(yè)的發(fā)展進入一個關(guān)鍵時期，原來簡單的價格競爭已經(jīng)遠遠不能適應(yīng)貨運市場發(fā)展的需要。貨運企業(yè)需要重新評估經(jīng)營風(fēng)險，以適應(yīng)轉(zhuǎn)型期市場的需要。
企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險最終都可以直接或者間接以貨幣價值來衡量，因此廣義的財務(wù)風(fēng)險即經(jīng)營風(fēng)險的貨幣化體現(xiàn)，對財務(wù)風(fēng)險進行有效的管理，就能保證經(jīng)營風(fēng)險在企業(yè)控制范圍之內(nèi)，按照既定目標發(fā)展。
轉(zhuǎn)型期貨代企業(yè)的發(fā)展不再單純追求簡單粗放的經(jīng)營方式，需要符合市場的需要，符合自身行業(yè)發(fā)展趨勢。研究我國貨代企業(yè)轉(zhuǎn)型期啊、財務(wù)風(fēng)險管理的對策，必須關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢。
一、我國貨代行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
解放后，中國的貨運行業(yè)從無到有，經(jīng)歷了三個階段，其轉(zhuǎn)折點分別是1950年；1988年和2005年。
1950年我國成立了中國對外貿(mào)易運輸總公司；隨后因?qū)ν赓Q(mào)易的需求，于1953年成立中國外輪公司；1961年組建了中國遠洋運輸公司。這個時期的貨運行業(yè)屬于國家所有制性質(zhì)。
1988年3月國務(wù)院下文，“船舶、貨運業(yè)務(wù)實行多家經(jīng)營，他們分別由船公司和貨主自主選擇，任何部門都不得進行干預(yù)和限制”伴隨著中國的改革開放，對外貿(mào)易的迅速發(fā)展，中國的貨運行業(yè)迅速發(fā)展，一直到上個世紀末，貨運行業(yè)由于信息的不對稱，處于絕對的主導(dǎo)地位，盈利空間巨大。這個時期，外資通過合資的形式開始滲入貨運行業(yè)。
2005年，我國履行加入WTO世界貿(mào)易組織的承諾，貨運行業(yè)實現(xiàn)了全部對外開放，大量外資企業(yè)涌入，中外合資企業(yè)外資抽離，國外貨代行業(yè)巨頭登陸國內(nèi)市場。據(jù)中國貨運行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，目前我國貨運企業(yè)有近2萬多家，包括外資貨代巨頭在內(nèi)的國外貨代企業(yè)和海外分支機構(gòu)200多家，港澳臺貨代企業(yè)700多家。
我國貨代企業(yè)具有五個特點：規(guī)模?。环?wù)功能與種類少；經(jīng)營秩序不規(guī)范；競爭力弱；物流管理不足甚至空位。
目前我國貨運行業(yè)正處于群雄割據(jù)的狀態(tài)，競爭激烈。企業(yè)發(fā)展模式需要轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)市場需求。對于財務(wù)風(fēng)險管理也需要符合這中需要。
二、我國貨運企業(yè)發(fā)展趨勢
他山之石，可以攻玉。歐美國家大型貨運公司的發(fā)展軌跡，可以為當(dāng)前我國貨代企業(yè)的發(fā)展提供參考。仔細研究馬士其、環(huán)球捷運、辛克物流等貨運公司發(fā)展史，發(fā)現(xiàn)其大致有以下五個特點：①貨運業(yè)務(wù)綜合化。越來越多得采用一站式服務(wù)，綜合運用海運、陸運、空運能力，送貨上門。②高度重視物流信息化。各自開發(fā)自己的電子平臺，使得客戶能夠方便得查詢監(jiān)控當(dāng)前貨物動向，并完成下單、付款等事情。③服務(wù)內(nèi)容創(chuàng)新，并逐漸向物流兩端延伸，貨運公司越來越多得介入到生產(chǎn)商、運營商和銷售商中，如針對生產(chǎn)商的駐廠服務(wù)；針對運營商的貸款服務(wù)等。④各自具有相對優(yōu)勢。文中所說的幾家國際大型貨運企業(yè)，各自擁有自己相對優(yōu)勢的項目，如馬士其的海運；環(huán)球捷運的航運；辛克的陸運等。⑤客戶群穩(wěn)定化。這些貨運公司各自擁有穩(wěn)定的國際知名品牌的深度合作群。
但是，我國目前貨運市場外部環(huán)境與這些公司發(fā)展過程中所面臨的外部環(huán)境又有所不同，關(guān)鍵區(qū)別有三點。
①支持貨運市場的外部經(jīng)濟環(huán)境不同。國際巨型貨運公司有一個良好的循序漸進發(fā)展的外部經(jīng)濟環(huán)境，因此其發(fā)展和完善也比較從容。我國在短短幾十年時間，經(jīng)濟總量爆炸式增長，目前已經(jīng)成為世界上第二大經(jīng)濟體。而我國貨運行業(yè)發(fā)展在以簡單粗放形式飛速發(fā)展的時候，忽略了自身企業(yè)積累的過程。這種情況下，卻需要迅速面對一個高度競爭和過度競爭并存的市場環(huán)境。
②科學(xué)技術(shù)積累不同。上個世紀末，全球經(jīng)濟逐漸進入互聯(lián)網(wǎng)時代，表現(xiàn)出不同于以往經(jīng)濟發(fā)展的特點，技術(shù)更新快，信息量大，追求精確化，這種由計算機技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所引領(lǐng)的時代變革正深刻影響著全球的經(jīng)濟生態(tài)。
③人力資源匱乏。從事貨運行業(yè)的專業(yè)人才極度匱乏，遠遠滿足不了當(dāng)下市場需求，這無疑又增加了貨運企業(yè)的運營成本。
結(jié)合我國貨運企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與市場現(xiàn)狀，參考西方巨型貨運公司發(fā)展軌跡，本文認為，今后我國貨運企業(yè)發(fā)展趨勢有以下七個特點：①貨運服務(wù)綜合化。一站式服務(wù)是將來貨運公司業(yè)務(wù)發(fā)展的主要趨勢，即安排上門取貨，負責(zé)倉儲，聯(lián)運，并送貨上門。②計算機與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將深刻影響今后貨運行業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展走向。③貨運公司的業(yè)務(wù)傾向是一專多能，而不是大而全和小而全。突出自己的優(yōu)勢業(yè)務(wù)是今后貨運公司的一個重要發(fā)展方向。④貨運公司應(yīng)該更深入得介入到客戶的生產(chǎn)鏈中，并形成穩(wěn)定和長久的合作關(guān)系，而非一票一議。⑤行業(yè)兼并重組將會是今后幾年的常態(tài)，會逐漸形成越來越多，各種形式的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。⑥第四方物流，即知識型貨代，為整套供應(yīng)鏈設(shè)計解決方案的專業(yè)咨詢服務(wù)會逐漸獨立出來，并形成高附加值和貨運企業(yè)的新利潤增加點。⑦今后一段時間中，我國會形成以地區(qū)、服務(wù)行業(yè)特色或者產(chǎn)業(yè)特色為基礎(chǔ)的貨運企業(yè)或者企業(yè)聯(lián)盟。
三、財務(wù)風(fēng)險管理對策
風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的與期望值出現(xiàn)偏差的可能性。由于現(xiàn)實經(jīng)營環(huán)境中不存在理性人，市場中存在信息的不對稱，因此財務(wù)風(fēng)險無處不在。貨運企業(yè)處于社會生產(chǎn)的流通環(huán)節(jié)，是生產(chǎn)商和銷售商之間的中間環(huán)節(jié)，加上我國的市場環(huán)境，因此貨代企業(yè)面臨更多的財務(wù)風(fēng)險：如政策法規(guī)風(fēng)險、自然風(fēng)險、社會文化風(fēng)險、政治風(fēng)險、市場風(fēng)險；契約風(fēng)險、費用墊付風(fēng)險、無運輸工具風(fēng)險、誤收危險品風(fēng)險、應(yīng)收賬款風(fēng)險、業(yè)務(wù)鏈變動風(fēng)險。這些風(fēng)險因素在貨運企業(yè)較其他行業(yè)更容易轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)真正的損失。
針對上述風(fēng)險，筆者認為，我國貨運企業(yè)應(yīng)該以發(fā)展趨勢為導(dǎo)向，圍繞發(fā)展趨勢構(gòu)架企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理體系，具體對策有四個。
第一，明確發(fā)展策略。貨運企業(yè)對自己的定位很重要，這既包括現(xiàn)實狀態(tài)，也包括未來發(fā)展目標，定位明確了，企業(yè)發(fā)展方向和采取的策略就黑非常清晰。貨運企業(yè)的定位應(yīng)該符合目前行業(yè)發(fā)展趨勢和我國現(xiàn)狀。我國是世界上第二大經(jīng)濟體，按照目前每年7%的經(jīng)濟增量計算，也是一個很大的貨運市場，在世界整體經(jīng)濟相對萎靡的前提下，應(yīng)該首先把發(fā)展目光轉(zhuǎn)移到國內(nèi)市場，先生存后發(fā)展。
第二，重視財務(wù)年度預(yù)算。根據(jù)企業(yè)發(fā)展趨勢，財務(wù)預(yù)算應(yīng)該向業(yè)務(wù)拓展、技術(shù)更新和人才培養(yǎng)傾斜。根據(jù)企業(yè)自身特色，這三個方面在不同時間可以有所側(cè)重，可綜合運用行業(yè)聯(lián)盟、地區(qū)聯(lián)盟、技術(shù)聯(lián)盟等策略。
第三，完善企業(yè)內(nèi)部控制管理。企業(yè)的決策需要真實的財務(wù)數(shù)據(jù)作支持，加強內(nèi)控管理，能夠保證企業(yè)運營成本數(shù)據(jù)的真實可靠，盡可能減少企業(yè)內(nèi)部人為因素引起的風(fēng)險。這樣，才能根據(jù)企業(yè)對風(fēng)險的承受能力，更好得作出做財務(wù)預(yù)算。
第四，高度關(guān)注計算機技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的升級和更新，為客戶更好的服務(wù)體驗和業(yè)務(wù)拓展開發(fā)做好技術(shù)上的準備。計算機技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)滲透到現(xiàn)實生活中的方方面面，快捷精確，深刻改變了生活形態(tài)和特點，而其技術(shù)的更新非常迅速，因此對其的高度關(guān)注，從某種程度上講，也就是把握住了貨運行業(yè)的發(fā)展方向。
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關(guān)鍵詞：非輪胎橡膠；發(fā)展趨勢
中圖分類號：F767.5 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01
一、世界非輪胎橡膠行業(yè)現(xiàn)狀及產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢
由美國《橡膠與塑料新聞》周刊組織公布了2012年度全球非輪胎橡膠制品50強排行榜，全球非輪胎橡膠市場銷售收入及利潤均創(chuàng)歷史最好水平。全球非輪胎橡膠制品比輪胎行業(yè)的發(fā)展趨勢還猛，成為橡膠行業(yè)新的經(jīng)濟增長點。
1.歐日美仍控制全球非輪胎市場
50強企業(yè)總部隸屬的國家和地區(qū)，主要集中在歐日美。日本15家，成為進入50強最多的國家。美國12家，居其次。歐盟地區(qū)有18家企業(yè)，居地區(qū)之首，其中，德國7家，英國、意大利、瑞典、瑞士各2家，荷蘭、法國、奧地利各1家。另外，澳大利亞1家；亞洲（日本除外）有4家，其中中國2家、馬來西亞2家。由此可以看出，全球非輪胎橡膠制品企業(yè)90%以上仍為歐美日國家和地區(qū)所控制。在10強之中，歐資5家、日本3家、美國2家。它們的銷售額合計達到350億美元，占50強企業(yè)的53.9%，已超過一半以上，處于相當(dāng)集中的狀態(tài)。
2.世界非輪胎橡膠制造重心向我國轉(zhuǎn)移
我國非輪胎橡膠行業(yè)在2010年獲得突破，有兩家企業(yè)入圍50強，實現(xiàn)了我國橡膠行業(yè)等待了10年之久的夢想。2011年兩家入圍的企業(yè)又有突破，株洲時代新材料技術(shù)公司銷售額增長55%，以5.31億美元從第47位上升至36位，這是我國企業(yè)首次進入前40強。安徽中鼎密封件集團銷售額增長27%，以4.57億美元排名從第45位上升至41位。兩家中國企業(yè)的入圍也顯示出中國橡膠工業(yè)實力的不斷增強。我國橡膠消耗量穩(wěn)居世界第一，非輪胎橡膠制品產(chǎn)量如膠管、膠帶、膠板、密封件和減震制品等位居世界前茅，這對世界橡膠制造商具有巨大吸引力。迄今為止，50強中，來華辦廠的企業(yè)已有32家之多，所辦工廠近70家。其中最多的東海橡膠有9個工廠，豐田合成有7個，大陸和普利司通各有5個，橫濱橡膠和富國各有4個，2個以上的達9家。這些外資企業(yè)生產(chǎn)的汽車橡膠零部件已占到我國市場的2/3以上，高端產(chǎn)品大多處于壟斷地位。世界非輪胎橡膠制造中心有明顯向我國轉(zhuǎn)移的趨勢。
3.集團化、綜合化、專業(yè)化特點突出
從50強企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營性質(zhì)分析，絕大部分企業(yè)都已集團化、多元化。單一產(chǎn)品單打獨斗的情況已不復(fù)存在，而是把專業(yè)化、精細化、綜合化等有機地結(jié)合起來，實施專業(yè)化和精細化生產(chǎn)，綜合化經(jīng)營，積極發(fā)展擴大多元化、國際化的跨國企業(yè)戰(zhàn)略。在50強中，普利司通、橫濱橡膠、住友橡膠、東洋橡膠等4家是以輪胎為主業(yè)兼產(chǎn)非輪胎橡膠制品，大陸、特雷勒堡、卡萊爾伙伴等3家以輪胎與非輪胎橡膠制品并重發(fā)展。以汽車橡膠零部件為主的企業(yè)有哈欽森、森普利特、威力塔斯、富國、西川橡膠工業(yè)、漢寧汽車配件、塞爾橡膠、日輪、馬奴里橡膠工業(yè)等10余家。以工業(yè)橡膠制品膠管、膠帶為主的企業(yè)有橫濱橡膠、東海橡膠、阪東化學(xué)、三星膠帶、新田、芬納等8家。汽車零部件和機械密封大型企業(yè)涉及非輪胎橡膠制品生產(chǎn)的至少有10家以上，而且不少占據(jù)顯赫地位。如佛雷依登貝格年銷銷售額為83.66億美元，非輪胎橡膠制品部分占46.5%；瑞典SFK為102.2億美元，非輪胎橡膠制品部分占7.8%；德國ZF為216億美元，非輪胎橡膠制品部分占4.3%；德國大陸為424.85億美元，非輪胎橡膠制品部分占10.8%。美國的10大汽車零部件巨頭更是大都參與了汽車橡膠零部件的生產(chǎn)經(jīng)營。派克-漢尼芬總銷售額123.45億美元，非輪胎橡膠制品部分占20%；費德拉爾-莫達爾總銷售額69.70億美元，非輪胎橡膠制品部分占18.3%；伊頓總銷售額160.49億美元，非輪胎橡膠制品部分占7.3%；戴納總銷售額75.9億美元，非輪胎橡膠制品部分占10%；馬克Ⅳ總銷售額9.28億美元，非輪胎橡膠制品部分占99%。世界最大的日本豐田汽車集團，其子公司豐田合成除汽車零部件之外也有非輪胎橡膠制品的生產(chǎn)，非輪胎橡膠制品部分占15%。另外，以乳膠膠制品為主的有4家（安塞爾、岡本、頂級手套、Kossan），其他幾家企業(yè)如哈欽森等也同時兼乳膠產(chǎn)品。
二、國內(nèi)非輪胎橡膠產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢
1.國內(nèi)非輪胎橡膠產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀
中國非輪胎橡膠產(chǎn)業(yè)經(jīng)過幾十年的努力，已有3000多家生產(chǎn)非輪胎橡膠制品的企業(yè)，其中絕大部分產(chǎn)品如膠帶、膠管、密封件、減震制品等生產(chǎn)均已躍居世界前列，在進入顯示非輪胎橡膠制品實力的世界50強上，雖經(jīng)多年艱苦努力，至今才有2家闖進50強門檻之內(nèi)，位次僅排在30-40位之后，在50強內(nèi)只占有不到10億美元的微小比例，同世界橡膠工業(yè)大國的地位很不相稱。國內(nèi)企業(yè)數(shù)量雖眾多，但由于企業(yè)規(guī)模較小，產(chǎn)品較單一，加上內(nèi)部管理水平、技術(shù)水平的落后，產(chǎn)品質(zhì)量又欠穩(wěn)定及定價上的雜亂無序，所以很難實現(xiàn)規(guī)模效益。產(chǎn)品多處于發(fā)展的初級階段。特別是膠管還不能全部為國產(chǎn)及中高檔汽車特別是乘用車配套。
2.汽車膠管行業(yè)現(xiàn)狀
有關(guān)專家預(yù)測，根據(jù)今后十年世界經(jīng)濟貿(mào)易和我國經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展趨勢，二十一世紀頭十年中的后五年，也就是第十一個五年計劃期間，我國吸收外商直接投資（實際使用外資金額）年平均超過一千億美元的可能性很大。二十一世紀頭十年我國吸收外資將進入成熟穩(wěn)定的發(fā)展階段。
外資主要來自哪里？
以吸收外資累計數(shù)分析，作為投資來源地，亞洲是對華直接投資的最大區(qū)域。盡管受亞洲金融危機影響，其比重有所不降，但仍不失為外資最大來源地，我國實際使用外資金額的約百分之七十五來自亞洲。中國香港、美國、日本、中國臺灣和新加坡多年來位于直接投資的前五位。
外資向長江三角洲轉(zhuǎn)移
“目前，全國利用外商直接投資的省份布局已經(jīng)有從廣東逐漸流向長江三角洲的趨勢，這種過程反映了我國利用外資從單純的重視加工貿(mào)易到重視國內(nèi)國外兩個市場覆蓋率的趨勢?！比涨?，外經(jīng)貿(mào)部國際經(jīng)貿(mào)研究院研究員馬宇作了這樣的分析。
2002年，中國利用外商投資突破了500億美元，這些外商投資主要分布在我國哪些省份、外資的流向又有哪些變化?根據(jù)2002年1月至11月份外商投資省份統(tǒng)計，廣東省仍然延續(xù)了吸引外資的優(yōu)勢，2002年引資額度保持全國第1，江蘇地區(qū)前11個月引資占全國的18.98％，排名第2。
從外資對中國投資省份的排名中可以看出外資區(qū)域性的轉(zhuǎn)移，如20世紀80年代廣東吸引外資占全國的比重達到了40％、甚至40％以上。但是到了90年代以后，一直到2002年，江蘇省吸引外資的速度逐漸加快，如2001年江蘇省吸引外資占全國的比重達到14.75％，到2002年前11個月，這個數(shù)字上升到18.98％，而廣東省所占的比重從2001年的25.54％到2002年前11個月的22.13％，下降了3個多百分點。很明顯，全國利用外商直接投資從中國的南部正在向長江三角洲轉(zhuǎn)移。
廣東是全國開放最早、優(yōu)惠政策最多的一個省份，這無疑給廣東省吸引外資帶來了先天的優(yōu)勢。馬宇表示，20世紀80年代，廣東引資有一個俗語叫“先店后廠”。這個店指的就是香港。在廣東做完一個環(huán)節(jié)的加工貿(mào)易，然后貨物直接運往香港成為廣東引資的一個典型模式。而到了今天，一個環(huán)節(jié)的加工貿(mào)易顯然已經(jīng)不能完全滿足外商的要求。現(xiàn)在，外商投資在某個地區(qū)，要看當(dāng)?shù)厥欠裼型暾呐涮桩a(chǎn)業(yè)以及內(nèi)銷、外銷兩個市場，尤其是強調(diào)對國內(nèi)市場的覆蓋率成為外商新提出的觀點。江蘇省交通便利、勞動力成本低廉以及完備的產(chǎn)業(yè)鏈條，都成為外商青睞的原因。
馬宇說，出口潛力的大小當(dāng)然是外商投資的首要因素，目前，外商投資所生產(chǎn)的產(chǎn)品已經(jīng)占中國出口總額的40％，但是對于內(nèi)銷的重視是個不容忽視的趨勢，中國是個12億人口的市場，中國對于內(nèi)銷的限制逐漸放開使外商得以進入這個12億的市場。長江流域內(nèi)銷的低成本正是外資向長江流域轉(zhuǎn)移的重要原因。
東部地區(qū)吸納外資仍占優(yōu)勢
隨著改革開放的不斷深入，國際資本在大量流入我國的同時，其資本結(jié)構(gòu)也不斷變化并呈現(xiàn)出新的態(tài)勢。80年代，流入我國的外國資本中對外借款所占的比重非常大，1979-1983年平均為81.4%，1984和1985年雖然有所下降，但也分別達到47.6%和57.8%，1986年和1987年又上升為69%和68.8%。這表明，在80年代，雖然我國開始間接的開放資本市場、發(fā)行政府債券并允許外國投資者進入我國市場，但是我國的國際資本流入仍然建立在政府信用的基礎(chǔ)上。自90年代以來，外資進入以FDI為主，特別是1992年以來，我國資本國際化進程明顯加快，流入我國的外國資本年均增長速度為32.1%。從外資結(jié)構(gòu)上看，F(xiàn)DI占全部實際利用外資的比重為58.8%，隨后連年增長并始終保持在70%以上，2002年，我國FDI實際利用金額達到527.43億美元，同比增長12.5%，首次超過美國，成為世界上最大的FDI接受國。吸引外商投資是我國對外開放基本國策的重要組成部分，F(xiàn)DI對我國國民經(jīng)濟的影響日益顯著，大量FDI的利用促進了我國經(jīng)濟增長，彌補了資金缺口，引進了高新技術(shù)，促進了產(chǎn)業(yè)升級及產(chǎn)業(yè)國際競爭力的提高。在這種形勢下，采用合適的對策，更好的吸收、利用FDI以促進我國經(jīng)濟發(fā)展，就成為了目前亟待解決的問題。
一、FDI的來源、區(qū)位及產(chǎn)業(yè)分布特征
我國吸收FDI的主要來源地是港澳臺地區(qū)，但隨著改革開放程度的深入，F(xiàn)DI的來源地結(jié)構(gòu)不斷改變，來自美國、日本和歐盟等發(fā)達國家的FDI不斷加大。截至2005年，來自香港的FDI最多，占資金總額的45.73%，其次是美國、日本和臺灣省，分別占8.9%、8.11%和7.39%。此外，我國來自港澳臺地區(qū)的投資盡管在總量上占有絕對優(yōu)勢，但就平均規(guī)模而言，遠不及歐美等發(fā)達國家。
由于我國采取由沿海地區(qū)逐步向內(nèi)陸地區(qū)梯度推進式的對外開放政策，以及經(jīng)濟地理區(qū)位與軟硬件投資環(huán)境的差異，使我國自改革開放以來利用的FDI在區(qū)位選擇上出現(xiàn)了從南到北、由東到西逐步推進的趨勢。在改革開放初期，我國吸收的外資高度集中在以珠江三角洲為核心的南部沿海地區(qū)，而隨著改革開放的深入，南部沿海地區(qū)減少的外資份額逐步轉(zhuǎn)移到以上海為中心的長江三角洲地區(qū)和以京津塘為中心的環(huán)渤海灣地區(qū)。1992-2005年，我國累計87.3%的FDI分布在中國東部包括東部直轄市和東部沿海，累計12.7%的FDI分布在中西部。此外，從FDI發(fā)展趨勢看，南部沿海地區(qū)(包括福建、廣東、廣西和海南)的比重有所下降；中部沿海地區(qū)(包括上海、江蘇和浙江)的比重逐年上升，而包括北京、天津、遼寧、山東和河北的北部沿海地區(qū)的FDI比重也在不斷上升。
外商對我國各產(chǎn)業(yè)的直接投資并非平均分配，截至2005年，我國累計FDI達8280.59億美元。其中包括農(nóng)、林、牧、漁等第一產(chǎn)業(yè)為157.59億美元，僅占全部外資總額的1.9%，這主要是由我國實施的以為主體的農(nóng)業(yè)經(jīng)營體制所導(dǎo)致的，此外，我國的第一產(chǎn)業(yè)也不存在比較優(yōu)勢；第二產(chǎn)業(yè)為5242.86億美元，占63.32%，這是因為我國FDI的來源主要是港澳臺地區(qū)，而他們主要從事第二產(chǎn)業(yè)的制造業(yè)；第三產(chǎn)業(yè)占全部外資的比重為34.78%，其中房地產(chǎn)、公用服務(wù)業(yè)累計吸收1810.81億美元，占21.87%。房地產(chǎn)業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)中吸收FDI的主體，約占2/3，金融、保險、外貿(mào)以及信息服務(wù)等其他行業(yè)吸收的外資有限，這是由于這些行業(yè)起步較晚。隨著我國加入WTO以及參與全球經(jīng)濟一體化進程的加快，金融保險業(yè)將會吸收更多的外資。
二、FDI對我國經(jīng)濟的影響
外商投資規(guī)模的擴大和投資結(jié)構(gòu)的變化對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級以及向市場經(jīng)濟體制的過渡都產(chǎn)生了積極的影響。
1.FDI是我國經(jīng)濟增長的重要力量，自2000年以來，F(xiàn)DI占GDP的份額始終維持在3.2%左右。有研究認為，我國GDP增長率中2%-3%歸因于外資的貢獻，東部發(fā)達地區(qū)與西部落后地區(qū)之間的GDP增長率的差異，大約有90%由外商投資引起，F(xiàn)DI已經(jīng)成為促進我國經(jīng)濟高速增長的動力之一。
2.吸納FDI是縮小我國與發(fā)達國家發(fā)展差距的重要途徑。FDI是我國大規(guī)模引進外國先進技術(shù)的重要來源，也是我國引進市場機制、促進市場競爭的主要原因。此外，F(xiàn)DI提升了我國制造業(yè)的競爭水平，將發(fā)達國家長期積累、高額投入的人力資源和知識技術(shù)轉(zhuǎn)移到我國。
3.大規(guī)模FDI的流入推動了我國對外貿(mào)易的發(fā)展。FDI實現(xiàn)的生產(chǎn)擴大，既會加深對我國的市場滲透，也會進一步拓展新的第三國市場，從而使以貿(mào)易導(dǎo)向的生產(chǎn)帶來總貿(mào)易量的凈增。
4.FDI企業(yè)是我國新增就業(yè)的主要渠道之一?；谖覈壳皠趧恿Y源豐富、資本資源稀缺的基本國情，吸引FDI意味著利用工業(yè)國的剩余資本，為我國剩余勞動力創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位。迄今為止，外資企業(yè)已經(jīng)為我國制造了近3000萬個新增就業(yè)崗位。
三、我國利用外資發(fā)展的新趨勢
目前，我國關(guān)于外商投資的法制和政策環(huán)境大為改善，透明度和可預(yù)見性提高，行政審批事項大幅度減少，國內(nèi)統(tǒng)一市場日趨完善，從而大大降低外資進入的交易成本和體制風(fēng)險，此外，我國社會的穩(wěn)定、市場的開闊都將進一步增強我國對外資的吸引力。在當(dāng)前經(jīng)濟穩(wěn)健增長階段，我國利用外資的結(jié)構(gòu)和方式將發(fā)生新的變化。
1.外商投資的規(guī)模結(jié)構(gòu)將更趨合理，外資來源更為多元化
發(fā)達國家的大型跨國公司將紛至沓來，充分利用我國地區(qū)之間、城鄉(xiāng)之間發(fā)展水平以及要素成本差別較大的因素，著眼于全球經(jīng)營戰(zhàn)略，潛心投資于資本密集型的重化工業(yè)、大型基礎(chǔ)設(shè)施、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)；擁有專利技術(shù)和專業(yè)化生產(chǎn)優(yōu)勢的中小企業(yè)，也會到我國尋求投資機會，發(fā)展符合國內(nèi)外市場需要的勞動密集型產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品。因此，外商來華投資的規(guī)模結(jié)構(gòu)將呈現(xiàn)大項目增多、平均規(guī)模擴大、大中小項目并舉的發(fā)展趨勢，這對我國發(fā)揮國際比較優(yōu)勢大有裨益。
2.外商投資的地區(qū)分布將由南向北、由東向西進一步擴展
東南沿海地區(qū)具有優(yōu)越的區(qū)位、完備的基礎(chǔ)設(shè)施、雄厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和先行改革開放的體制優(yōu)勢，仍將受到外資的青睞；同時，環(huán)渤海地區(qū)、東北老工業(yè)基地等重化工業(yè)和大型國有企業(yè)聚集的地區(qū)，也將在我國掀起新一輪外商投資熱潮；在西部開發(fā)戰(zhàn)略的推動下，中西部地區(qū)將會加快改革開放步伐，加強基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)境建設(shè)，大力發(fā)展科技教育，加之投資領(lǐng)域的外資準入條件較東部地區(qū)更為寬松，政策也更為優(yōu)惠，因此，中西部地區(qū)吸收外資將出現(xiàn)較大幅度的增長。
3.外資的產(chǎn)業(yè)分布將發(fā)生較大變化
由于新一輪世界性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國際間產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的新趨勢，以及我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的需要，制造業(yè)吸納外資的重點將由勞動密集型的輕加工組裝業(yè)轉(zhuǎn)向重化工業(yè)、深加工業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)；我國農(nóng)業(yè)資源多樣化，農(nóng)村勞動力豐富且人力成本低廉，有望較大規(guī)模地吸收外商投資；服務(wù)業(yè)引進外資的增長速度將超過制造業(yè)，銀行、保險、旅游、電信、運輸以及各種服務(wù)業(yè)將成為外商投資的新熱點；在房地產(chǎn)開發(fā)和城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，利用外資也將有新的發(fā)展。
4.利用外資的方式將更加多樣化
在繼續(xù)以原有的方式吸納FDI的同時，允許外資收購國有金融資產(chǎn)管理公司處置的不良資產(chǎn)，逐步放開跨國企業(yè)并購，允許外資參與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險投資基金；外商投資特別是跨國公司的戰(zhàn)略投資，必然會把參與國有大型企業(yè)的改組改造作為他們的重要選擇，并與更多的非國有、非公有內(nèi)資企業(yè)相融合，將我國企業(yè)納入其全球生產(chǎn)經(jīng)營體系；一些成長較快、規(guī)模較大的非國有、非公有企業(yè)和科技創(chuàng)新型民營企業(yè)，將成為外商關(guān)注的焦點。
四、政策啟示
針對FDI中存在的問題，以及FDI發(fā)展的新趨勢，我國應(yīng)及時進行相應(yīng)的政策調(diào)整，以更好的吸收利用外資。
進一步加強投資環(huán)境的改善，加快行政體制改革，優(yōu)化法制環(huán)境，包括穩(wěn)定的政策環(huán)境、公平競爭的市場環(huán)境和優(yōu)越的人才環(huán)境。繼續(xù)整頓和規(guī)范市場，保護知識產(chǎn)權(quán)，維護外商投資企業(yè)的合法權(quán)益。轉(zhuǎn)變政府職能，規(guī)范政府行為，大力推動政府行政管理體制改革，建立高效廉潔、運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、行為規(guī)范的政府行政管理體系，進一步完善對外商投資企業(yè)的監(jiān)管。目前，在較大規(guī)模的獨資企業(yè)中，對于市場競爭和投資環(huán)境的敏感度均已超出傳統(tǒng)意義上對于廉價成本的追求，作為戰(zhàn)略性投資者的跨國公司已完全放棄低成本進入的選擇，從外商主觀評價的層面上已經(jīng)能夠清楚地看出，投資環(huán)境是否具有競爭力對區(qū)域經(jīng)濟吸引和利用外資成效具有舉足輕重的作用。
注重配套產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)的發(fā)展，培育具有活力的產(chǎn)業(yè)群集，提高對外資的吸引力，從而發(fā)展我國現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。包括物流配送、連鎖經(jīng)營及中介服務(wù)等完備的配套支持體系的產(chǎn)業(yè)群集，在技術(shù)密集的經(jīng)濟活動中作用日益顯著，這種產(chǎn)業(yè)鏈完整、資源相對集中的地區(qū)對于追求效率的投資者而言更具吸引力。同時，引進外資可以促進我國對商業(yè)流通網(wǎng)絡(luò)進行大規(guī)模改造，發(fā)展電子商務(wù)和連鎖經(jīng)營。另外，應(yīng)進一步開放金融、保險及電信等行業(yè)，吸引跨國公司進入我國服務(wù)行業(yè)，這不僅有利于推動我國第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，而且有利于打破這些行業(yè)的壟斷地位，加強市場機制的調(diào)節(jié)作用，帶動生產(chǎn)率的提高和國際競爭力的增強，從而加快我國服務(wù)市場與國際接軌。
隨著改革開放的不斷深入,國際資本在大量流入我國的同時,其資本結(jié)構(gòu)也不斷變化并呈現(xiàn)出新的態(tài)勢。80年代,流入我國的外國資本中對外借款所占的比重非常大,1979-1983年平均為81.4%,1984和1985年雖然有所下降,但也分別達到47.6%和57.8%,1986年和1987年又上升為69%和68.8%。這表明,在80年代,雖然我國開始間接的開放資本市場、發(fā)行政府債券并允許外國投資者進入我國市場,但是我國的國際資本流入仍然建立在政府信用的基礎(chǔ)上。自90年代以來,外資進入以FDI為主,特別是1992年以來,我國資本國際化進程明顯加快,流入我國的外國資本年均增長速度為32.1%。從外資結(jié)構(gòu)上看,FDI占全部實際利用外資的比重為58.8%,隨后連年增長并始終保持在70%以上,2002年,我國FDI實際利用金額達到527.43億美元,同比增長12.5%,首次超過美國,成為世界上最大的FDI接受國。吸引外商投資是我國對外開放基本國策的重要組成部分,FDI對我國國民經(jīng)濟的影響日益顯著,大量FDI的利用促進了我國經(jīng)濟增長,彌補了資金缺口,引進了高新技術(shù),促進了產(chǎn)業(yè)升級及產(chǎn)業(yè)國際競爭力的提高。在這種形勢下,采用合適的對策,更好的吸收、利用FDI以促進我國經(jīng)濟發(fā)展,就成為了目前亟待解決的問題。
一、FDI的來源、區(qū)位及產(chǎn)業(yè)分布特征
我國吸收FDI的主要來源地是港澳臺地區(qū),但隨著改革開放程度的深入,FDI的來源地結(jié)構(gòu)不斷改變,來自美國、日本和歐盟等發(fā)達國家的FDI不斷加大。截至2005年,來自香港的FDI最多,占資金總額的45.73%,其次是美國、日本和臺灣省,分別占8.9%、8.11%和7.39%。此外,我國來自港澳臺地區(qū)的投資盡管在總量上占有絕對優(yōu)勢,但就平均規(guī)模而言,遠不及歐美等發(fā)達國家。
由于我國采取由沿海地區(qū)逐步向內(nèi)陸地區(qū)梯度推進式的對外開放政策,以及經(jīng)濟地理區(qū)位與軟硬件投資環(huán)境的差異,使我國自改革開放以來利用的FDI在區(qū)位選擇上出現(xiàn)了從南到北、由東到西逐步推進的趨勢。在改革開放初期,我國吸收的外資高度集中在以珠江三角洲為核心的南部沿海地區(qū),而隨著改革開放的深入,南部沿海地區(qū)減少的外資份額逐步轉(zhuǎn)移到以上海為中心的長江三角洲地區(qū)和以京津塘為中心的環(huán)渤海灣地區(qū)。1992-2005年,我國累計87.3%的FDI分布在中國東部包括東部直轄市和東部沿海,累計12.7%的FDI分布在中西部。此外,從FDI發(fā)展趨勢看,南部沿海地區(qū)(包括福建、廣東、廣西和海南)的比重有所下降;中部沿海地區(qū)(包括上海、江蘇和浙江)的比重逐年上升,而包括北京、天津、遼寧、山東和河北的北部沿海地區(qū)的FDI比重也在不斷上升。
外商對我國各產(chǎn)業(yè)的直接投資并非平均分配,截至2005年,我國累計FDI達8280.59億美元。其中包括農(nóng)、林、牧、漁等第一產(chǎn)業(yè)為157.59億美元,僅占全部外資總額的1.9%,這主要是由我國實施的以為主體的農(nóng)業(yè)經(jīng)營體制所導(dǎo)致的,此外,我國的第一產(chǎn)業(yè)也不存在比較優(yōu)勢;第二產(chǎn)業(yè)為5242.86億美元,占63.32%,這是因為我國FDI的來源主要是港澳臺地區(qū),而他們主要從事第二產(chǎn)業(yè)的制造業(yè);第三產(chǎn)業(yè)占全部外資的比重為34.78%,其中房地產(chǎn)、公用服務(wù)業(yè)累計吸收1810.81億美元,占21.87%。房地產(chǎn)業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)中吸收FDI的主體,約占2/3,金融、保險、外貿(mào)以及信息服務(wù)等其他行業(yè)吸收的外資有限,這是由于這些行業(yè)起步較晚。隨著我國加入WTO以及參與全球經(jīng)濟一體化進程的加快,金融保險業(yè)將會吸收更多的外資。
二、FDI對我國經(jīng)濟的影響
外商投資規(guī)模的擴大和投資結(jié)構(gòu)的變化對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級以及向市場經(jīng)濟體制的過渡都產(chǎn)生了積極的影響。
1.FDI是我國經(jīng)濟增長的重要力量,自2000年以來,FDI占GDP的份額始終維持在3.2%左右。有研究認為,我國GDP增長率中2%-3%歸因于外資的貢獻,東部發(fā)達地區(qū)與西部落后地區(qū)之間的GDP增長率的差異,大約有90%由外商投資引起,FDI已經(jīng)成為促進我國經(jīng)濟高速增長的動力之一。
2.吸納FDI是縮小我國與發(fā)達國家發(fā)展差距的重要途徑。FDI是我國大規(guī)模引進外國先進技術(shù)的重要來源,也是我國引進市場機制、促進市場競爭的主要原因。此外,FDI提升了我國制造業(yè)的競爭水平,將發(fā)達國家長期積累、高額投入的人力資源和知識技術(shù)轉(zhuǎn)移到我國。
3.大規(guī)模FDI的流入推動了我國對外貿(mào)易的發(fā)展。FDI實現(xiàn)的生產(chǎn)擴大,既會加深對我國的市場滲透,也會進一步拓展新的第三國市場,從而使以貿(mào)易導(dǎo)向的生產(chǎn)帶來總貿(mào)易量的凈增。
4.FDI企業(yè)是我國新增就業(yè)的主要渠道之一?；谖覈壳皠趧恿Y源豐富、資本資源稀缺的基本國情,吸引FDI意味著利用工業(yè)國的剩余資本,為我國剩余勞動力創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位。迄今為止,外資企業(yè)已經(jīng)為我國制造了近3000萬個新增就業(yè)崗位。
三、我國利用外資發(fā)展的新趨勢
目前,我國關(guān)于外商投資的法制和政策環(huán)境大為改善,透明度和可預(yù)見性提高,行政審批事項大幅度減少,國內(nèi)統(tǒng)一市場日趨完善,從而大大降低外資進入的交易成本和體制風(fēng)險,此外,我國社會的穩(wěn)定、市場的開闊都將進一步增強我國對外資的吸引力。在當(dāng)前經(jīng)濟穩(wěn)健增長階段,我國利用外資的結(jié)構(gòu)和方式將發(fā)生新的變化。
1.外商投資的規(guī)模結(jié)構(gòu)將更趨合理,外資來源更為多元化
發(fā)達國家的大型跨國公司將紛至沓來,充分利用我國地區(qū)之間、城鄉(xiāng)之間發(fā)展水平以及要素成本差別較大的因素,著眼于全球經(jīng)營戰(zhàn)略,潛心投資于資本密集型的重化工業(yè)、大型基礎(chǔ)設(shè)施、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè);擁有專利技術(shù)和專業(yè)化生產(chǎn)優(yōu)勢的中小企業(yè),也會到我國尋求投資機會,發(fā)展符合國內(nèi)外市場需要的勞動密集型產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品。因此,外商來華投資的規(guī)模結(jié)構(gòu)將呈現(xiàn)大項目增多、平均規(guī)模擴大、大中小項目并舉的發(fā)展趨勢,這對我國發(fā)揮國際比較優(yōu)勢大有裨益。
2.外商投資的地區(qū)分布將由南向北、由東向西進一步擴展
東南沿海地區(qū)具有優(yōu)越的區(qū)位、完備的基礎(chǔ)設(shè)施、雄厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和先行改革開放的體制優(yōu)勢,仍將受到外資的青睞;同時,環(huán)渤海地區(qū)、東北老工業(yè)基地等重化工業(yè)和大型國有企業(yè)聚集的地區(qū),也將在我國掀起新一輪外商投資熱潮;在西部開發(fā)戰(zhàn)略的推動下,中西部地區(qū)將會加快改革開放步伐,加強基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)境建設(shè),大力發(fā)展科技教育,加之投資領(lǐng)域的外資準入條件較東部地區(qū)更為寬松,政策也更為優(yōu)惠,因此,中西部地區(qū)吸收外資將出現(xiàn)較大幅度的增長。
3.外資的產(chǎn)業(yè)分布將發(fā)生較大變化
由于新一輪世界性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國際間產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的新趨勢,以及我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的需要,制造業(yè)吸納外資的重點將由勞動密集型的輕加工組裝業(yè)轉(zhuǎn)向重化工業(yè)、深加工業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè);我國農(nóng)業(yè)資源多樣化,農(nóng)村勞動力豐富且人力成本低廉,有望較大規(guī)模地吸收外商投資;服務(wù)業(yè)引進外資的增長速度將超過制造業(yè),銀行、保險、旅游、電信、運輸以及各種服務(wù)業(yè)將成為外商投資的新熱點;在房地產(chǎn)開發(fā)和城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域,利用外資也將有新的發(fā)展。
4.利用外資的方式將更加多樣化
在繼續(xù)以原有的方式吸納FDI的同時,允許外資收購國有金融資產(chǎn)管理公司處置的不良資產(chǎn),逐步放開跨國企業(yè)并購,允許外資參與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險投資基金;外商投資特別是跨國公司的戰(zhàn)略投資,必然會把參與國有大型企業(yè)的改組改造作為他們的重要選擇,并與更多的非國有、非公有內(nèi)資企業(yè)相融合,將我國企業(yè)納入其全球生產(chǎn)經(jīng)營體系;一些成長較快、規(guī)模較大的非國有、非公有企業(yè)和科技創(chuàng)新型民營企業(yè),將成為外商關(guān)注的焦點。
四、政策啟示
針對FDI中存在的問題,以及FDI發(fā)展的新趨勢,我國應(yīng)及時進行相應(yīng)的政策調(diào)整,以更好的吸收利用外資。
進一步加強投資環(huán)境的改善,加快行政體制改革,優(yōu)化法制環(huán)境,包括穩(wěn)定的政策環(huán)境、公平競爭的市場環(huán)境和優(yōu)越的人才環(huán)境。繼續(xù)整頓和規(guī)范市場,保護知識產(chǎn)權(quán),維護外商投資企業(yè)的合法權(quán)益。轉(zhuǎn)變政府職能,規(guī)范政府行為,大力推動政府行政管理體制改革,建立高效廉潔、運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、行為規(guī)范的政府行政管理體系,進一步完善對外商投資企業(yè)的監(jiān)管。目前,在較大規(guī)模的獨資企業(yè)中,對于市場競爭和投資環(huán)境的敏感度均已超出傳統(tǒng)意義上對于廉價成本的追求,作為戰(zhàn)略性投資者的跨國公司已完全放棄低成本進入的選擇,從外商主觀評價的層面上已經(jīng)能夠清楚地看出,投資環(huán)境是否具有競爭力對區(qū)域經(jīng)濟吸引和利用外資成效具有舉足輕重的作用。
[關(guān)鍵詞]油；市場；競爭格局
[中圖分類號]F71356[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2013）46-0167-03
1前言
進入21世紀以來，我國國民經(jīng)濟高速增長，中國油市場一直行駛在快車道上，當(dāng)仁不讓地成為全球第二大油市場。同時，國際汽車品牌大舉進入中國市場，發(fā)達國家制造業(yè)同時跟進，為油產(chǎn)業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機遇。2003—2012年十年間，我國油消費量從412萬噸上升到680萬噸，年增幅遠高于世界油消費平均增幅。值得注意的是，2011年、2012年油消費量年增速逐漸減緩，具體如圖1所示。
圖12003—2012年我國油消費量趨勢圖
2012年，我國宏觀經(jīng)濟減速回穩(wěn)，汽車行業(yè)增速放緩，相關(guān)用油產(chǎn)業(yè)低迷不振，油需求與2011年基本持平，略有增長；油需求體現(xiàn)不出往年的正常規(guī)律，1～3月開年順利，4～7月一路下滑，8～12月雖有小幅提升，但是并沒有實現(xiàn)傳統(tǒng)意義的“旺季旺銷”，旺季不旺、淡季更淡成了2012年油市場的主旋律。
同時，油主要成分基礎(chǔ)油格局被打破，油品向個性化、高端化發(fā)展；高速發(fā)展的國民經(jīng)濟為中國油產(chǎn)業(yè)帶來的發(fā)展紅利日益減弱，油企業(yè)已經(jīng)走到了發(fā)展中的新“十字路口”。
當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級將成為我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要特征。如何把握機遇、順勢而為，將成為油企業(yè)研究的一項重要課題。本文從各個市場競爭主體入手，深入分析國內(nèi)油市場格局，對我國油企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定具有重要的現(xiàn)實意義。
2中國油市場運行特點
我國最早開放的市場應(yīng)該是油市場，經(jīng)過多年的市場競爭和洗牌，油市場趨于理性、健康、成熟。油消費者越來越理性，不再過多地依賴汽車和設(shè)備生產(chǎn)廠家或者售后服務(wù)機構(gòu)，對油知識也逐漸在掌握；油生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量逐步在減少，單個企業(yè)規(guī)模越來越大，國產(chǎn)品牌和國際品牌競爭激烈，分散競爭逐步向集中競爭過渡。
21從分散競爭過渡到集中競爭
我國油市場開放最早，開放程度最高。油行業(yè)進入門檻較低，技術(shù)壁壘也不高，很多地方企業(yè)很早也就加入了油行業(yè)大軍。成百上千的地方企業(yè)、國有油企業(yè)、外資企業(yè)一同構(gòu)成了油的競爭主體，產(chǎn)品千變?nèi)f化，多達數(shù)千種，使得我國油行業(yè)在相當(dāng)長的時間內(nèi)處于分散競爭。分散競爭的結(jié)果就是各個企業(yè)為了生存、贏得更高的市場占有率必須去降低銷售價格，低成本戰(zhàn)略成為主流，油企業(yè)利潤也越來越少；除此之外，地方品牌會對一線品牌造成強大的市場開拓障礙。
一般情況下，分散狀態(tài)競爭向集中狀態(tài)過渡是行業(yè)競爭的特點，在油行業(yè)也得到體現(xiàn)。2003年，統(tǒng)一油率先開始廣告大戰(zhàn)，體現(xiàn)出集中競爭代替分散競爭的開始。縱觀當(dāng)前油市場，國外知名油品牌，比如殼牌、BP，美孚等，牢牢占據(jù)我國油高端市場，市場份額曾經(jīng)高達70%以上，他們從中國攫取很多的高端市場收益；中國有影響力的民族品牌昆侖、長城等，主要占據(jù)中檔、低檔油市場，在高端市場的份額逐步上升。
2000年以后，國內(nèi)最大的油運營商昆侖和長城加速對旗下品牌的整合，競爭對手直指國際知名大品牌，拉開了與國際公司長期攻堅戰(zhàn)，目前國內(nèi)一線品牌和外資品牌共同主導(dǎo)油市場。對外資品牌來說，盡管其在高端市場占據(jù)絕對領(lǐng)先的地位，但是本土競爭通過品牌整合、加大研發(fā)、布局網(wǎng)絡(luò)等諸多方面的努力，逐漸在撼動外資品牌的高端地位。競爭越來越激烈，油大企業(yè)也一直在整合行業(yè)內(nèi)知名度高的企業(yè)，整合之路長期走下去。地方中小企業(yè)在這種大形勢下，主要定位差異化程度高和邊緣不常用的產(chǎn)品，在國外油企業(yè)和國內(nèi)企業(yè)之間的夾縫中艱難生存。
22從非理性消費向理性消費逐漸過渡
中國油消費者行為和習(xí)慣隨著消費群體的變化與過去大大不同。近年來，小轎車逐漸走入千家萬戶，私人擁有車輛猛增，機動車駕駛?cè)舜蠖嗍欠锹殬I(yè)司機，并不懂得太多的油知識，對汽車生產(chǎn)廠家、國際知名品牌、售后服務(wù)機構(gòu)產(chǎn)生過多地依賴。在很長一段時間內(nèi)，中國將加大力度推動汽車工業(yè)發(fā)展，從而使得非職業(yè)駕駛?cè)嗽絹碓蕉?，油逐漸成為像洗衣粉、牙膏類似的日常消費品，油消費習(xí)慣和模式也會有很大變化，4S店、專業(yè)維修機構(gòu)、保養(yǎng)店影響力越來越大，油不僅僅是石油產(chǎn)品，而且也是日常消費品。
當(dāng)今，我國油分銷渠道模式也不同程度上受消費觀念影響?，F(xiàn)在的分銷渠道是顯性的，一般體現(xiàn)在汽車專業(yè)維修公司和4S汽車保養(yǎng)店。隨著社會的發(fā)展，汽車油聯(lián)盟將會是主流的、非顯性的分銷模式，這種運營模式將會對現(xiàn)有油經(jīng)銷商產(chǎn)生巨大的威脅。這種聯(lián)盟形式也會影響新增汽車消費者的用油選擇，甚至影響到汽車油的發(fā)展趨勢。
3中國油競爭格局分析
到目前為止，還沒有一家機構(gòu)能夠準確提供中國油市場到底有多少品牌，但行業(yè)有關(guān)專業(yè)人士稱“2010 年前中國的油企業(yè)有 3000 多家，因受到多方面的競爭壓力和淘汰，到今天只剩下了1700多家。”從以上數(shù)據(jù)可見中國油市場競爭程度之激烈。
本文研究按照企業(yè)性質(zhì)分類，國內(nèi)油企業(yè)可以劃分為國企軍團、外資大鱷、中小企業(yè)三大陣營的競爭格局。21世紀以來，我國油行業(yè)和消費市場已逐步成熟，國有品牌強勢整合，外資企業(yè)努力擴張，中小民企經(jīng)歷了市場的優(yōu)勝劣汰，原來外資品牌居于塔頂?shù)慕鹱炙袌鼋Y(jié)構(gòu)有了很大改觀，高端市場已經(jīng)不再是外資獨尊的天下，國企軍團、個別民企也在高端市場中分得一席之地，在不同行業(yè)、領(lǐng)域的不同層面，三個層級品牌交錯競爭，異常激烈，高端市場更是競爭焦點。2011年我國油各品牌銷量及市場份額如下圖表所示。
結(jié)合目前的市場態(tài)勢以及未來行業(yè)發(fā)展趨勢，中國油市場三大軍團之爭已經(jīng)形成了中國油市場“一致對外”與“內(nèi)部爭戰(zhàn)”并存的局面，外資、國營、中小企業(yè)三類油企業(yè)同臺競爭，各有千秋，相互制衡。而在油行業(yè)總量增速放緩，市場更加激烈的今天，這一局勢變革將更為激烈。
31國企軍團
2000年以后，中石油油公司“昆侖”品牌橫空出世，長城油也不甘示弱，形成了以長城和昆侖為代表的“國企軍團”，對油市場的健康發(fā)展和油業(yè)務(wù)進一步提升發(fā)揮了積極的作用。兩大專業(yè)公司加快整合步伐，把各個煉廠的油品牌統(tǒng)一整合到主打品牌旗下，所有相關(guān)業(yè)務(wù)、資源統(tǒng)一管理。整合路線使得兩大油企業(yè)規(guī)模實力大大增強，品牌深入人心，并且積極實施品牌、產(chǎn)品國際化路線，也取得了驕人的成績。
昆侖、長城兩大民族品牌依靠強大的石油集團公司，擁有穩(wěn)定的基礎(chǔ)油供應(yīng)，具有產(chǎn)、研、銷一體化的公司結(jié)構(gòu)，經(jīng)營效率很高，在油企業(yè)的行列中，比其他油企業(yè)市場競爭力要強得多。借助兩大集團母公司的銷售實力，加強對外宣傳，并且與母公司緊密聯(lián)系起來，比如，“昆侖油，源自中國石油”等膾炙人口的廣告語直到今天依然響亮。
2012 年，兩大民族品牌夯實現(xiàn)有基礎(chǔ)。大力宣傳增強品牌實力，緊跟市場發(fā)展趨勢，牢牢掌控著60%的市場份額，足以證明其在市場上的影響力。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化；高檔市場份額逐年提高，在高端市場上與外資品牌一決高下。
此外，中國海油泰州 60 萬噸/年油項目歷經(jīng)兩年建設(shè)，于 2012 年真正加入戰(zhàn)局，成為我國油市場上的一支新銳勁旅。
32外資大鱷
20世紀 90 年代，各大重要跨國品牌窺視中國市場，中國油市場迎來了不速之客，他們對中國的油市場進行了理性分析，利用先進的營銷理念結(jié)合中國的實際情況，配置其全球性戰(zhàn)略資源，以其高質(zhì)量的油品、完善的服務(wù)理念，給中國油行業(yè)施展了一道“鎖喉功”。以殼牌、美孚為代表的外資大鱷在中國油市場產(chǎn)生了巨大的沖擊波，并在高端市場占據(jù)主導(dǎo)地位。
未來幾年，全球油市場將呈緩慢增勢，但“金磚四國”和韓國的油市場增長較為強勁，中國將是油市場的“增長引擎”。國外油品牌均普遍看好中國市場的發(fā)展，不斷加強在華業(yè)務(wù)。2011 年，俄羅斯、德國、韓國等國家的油企業(yè)進入中國，成為外資陣營的新成員，努力開拓高端油市場。
以殼牌為例，作為外資領(lǐng)軍企業(yè)，殼牌的油業(yè)務(wù)戰(zhàn)略聚焦于品牌和價值，擁有完善的供應(yīng)鏈和產(chǎn)品組合，努力進行技術(shù)創(chuàng)新。竭誠與各方合作，以客戶為本，積極應(yīng)對機遇和挑戰(zhàn)，優(yōu)勢和成就得到了第三方的肯定。據(jù)克萊恩公司（Kline & Company）的最新報告，殼牌在全球油市場的份額獨占鰲頭。Ipsos MORI和HarrisInteractive的調(diào)查也顯示，殼牌是中國、馬來西亞、泰國、俄羅斯和美國等地區(qū)的乘用車和重型車的首選油品牌。
目前，殼牌在中國擁有7個油生產(chǎn)基地，產(chǎn)能超過100萬噸（含香港以及統(tǒng)一油），不斷增加在華投資，在天津建設(shè)30萬噸/年的油廠和周轉(zhuǎn)量達300萬噸/年的倉儲中心；殼牌在華第一個油技術(shù)服務(wù)中心已于2011年8月在珠海高欄港投入使用；殼牌在華油業(yè)務(wù)鏈已較為完備。
中國市場是殼牌油業(yè)務(wù)的主戰(zhàn)場之一，僅次于美國市場。在未來3～5年，中國有望能取代美國成為殼牌油最大的銷售市場。
33中小企業(yè)
我國中小油品牌數(shù)量眾多，他們大多生產(chǎn)低檔次油，每年產(chǎn)量大約在200萬噸。中小品牌油企業(yè)受到來自資金、技術(shù)、原料、市場等方面的困擾，出現(xiàn)兩極分化。那些生產(chǎn)低檔油和假冒偽劣產(chǎn)品的企業(yè)將無立足之地，而少數(shù)起點高、規(guī)模大的企業(yè)將在高檔油市場上參與競爭，以求發(fā)展，優(yōu)勝劣汰對民營油企業(yè)將更加明顯。
近年來，地方油企業(yè)品牌意識大大增強，除了小規(guī)模生產(chǎn)低檔油之外，還向高檔油領(lǐng)域進軍，也取得了可喜的成績。國內(nèi)中小品牌也不斷發(fā)力，低端市場“散、亂、小”的局勢首次出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)變，在中小品牌中將出現(xiàn)真正能與外資品牌、民族大鱷爭鋒的領(lǐng)軍者。在過去幾年中，江蘇龍蟠、萊克等自有品牌發(fā)展迅速。
同時，油公司與汽車和工程機械制造商合作，為OEM量身定做油產(chǎn)品，也是油品牌常見的發(fā)展方式之一。近年來，我國部分發(fā)動機和汽車公司自主或與石油公司合作，開發(fā)油產(chǎn)品，研發(fā)能力不斷加強，產(chǎn)能不斷擴大，成為我國油市場競爭格局中新的競爭者，東風(fēng) SG、“玉柴油”、“柳工牌”和“思能牌”油就是例證。
2012 年，東風(fēng) SG 總體產(chǎn)能達到 100 萬噸，這相當(dāng)于2010 年統(tǒng)一油經(jīng)過擴建后的產(chǎn)能總和，可見中小品牌開拓市場的雄心，中小品牌的新加入者將使油市場競爭更加激烈。
4結(jié)論
伴隨著國民經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，中國油市場也經(jīng)歷了長達十多年的高速增長。2011—2012年，中國油市場的發(fā)展趨勢也迎來了時局變化，增速放緩，油市場格局正在悄然改變，但我國油行業(yè)仍然擁有巨大的發(fā)展空間。
自20世紀外資進入我國市場以來，油市場逐漸形成“三足鼎立”格局，外資品牌、民族大鱷、中小品牌各方力量在過去幾年中此消彼長。在油行業(yè)總量增速放緩的今天，市場競爭將會更加激烈，這一格局面臨重新洗牌。
當(dāng)前，油市場規(guī)模擴張有限，行業(yè)競爭更趨激烈，品牌力競爭成為焦點。面對低增長的產(chǎn)業(yè)，各品牌為了在市場立足發(fā)展，應(yīng)對方式不一而足，油市場已經(jīng)進入“精細化競爭”的時代。
參考文獻：
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【關(guān)鍵詞】融資，可行性，項目，我國，研究，核電，BOT，模式，目的，發(fā)
BOT融資模式的概念
BOT 是Build(建設(shè))—Operate(經(jīng)營)—Transfer(轉(zhuǎn)讓)的英文縮寫。迄今為止，理論界尚未作出一個大家公認的BOT定義。按BOT的實際運作方式，可將BOT的定義歸納為:國內(nèi)外的投資人或財團作為項目發(fā)起人從某個國家的中央或地方政府取得基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)和運營特許權(quán)，然后組建項目公司，由項目公司負責(zé)項目建設(shè)的融資、設(shè)計、建造與運營，在項目特許權(quán)期結(jié)束后，項目公司將整個項目無償移交給當(dāng)?shù)卣蚱涓綄贆C構(gòu)。在BOT項目的具體實施過程中，通常由項目所在國中央或地方政府提出擬建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施項目，通過公開招標形式選定項目發(fā)起人，由中標的項目發(fā)起人與政府進行談判并簽署特許權(quán)協(xié)議，然后組建項目公司，進行項目融資，組織項目的建設(shè)和運營，在特許權(quán)期內(nèi)以整個項目的現(xiàn)金流量來償還籌資的本息，并獲取一定利潤。
三、我國核電項目融資模式的發(fā)展趨勢
與美國、法國有近百家核電公司的規(guī)模相比，我國至今只有3家中央企業(yè)從事核電開發(fā)，趕超發(fā)達國家的難度很大。還有許多理論界和實務(wù)界的人士都建議我國核電項目融資必須多元化。
以下兩個事件可以表明，我國核電融資已經(jīng)邁開了利用外資的第一步。據(jù)英國《金融時報》報道，中核集團、中廣核集團目前已與哈薩克斯坦國家原子能公司簽署相關(guān)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，中國兩大核電集團將共同持有哈薩克斯坦國家原子能公司旗下一家鈾礦公司49%的股權(quán)，作為交換，哈薩克斯坦國家原子能公司將獲得中國核燃料加工或發(fā)電廠的股權(quán)。
中核集團計劃與經(jīng)營開發(fā)局的溫鴻鈞總結(jié)出了我國核電融資方式的以下幾點發(fā)展趨勢:(1)由國家獨家辦核電向中央和地方相結(jié)合的方向發(fā)展(2)由全部利用國內(nèi)資金向積極利用外資的方向發(fā)展(3)利用外資的模式已在向多樣化方向發(fā)展。
四、我國核電項目利用BOT融資模式的可行性分析
下面本文將從以下幾個方面對核電項目利用BOT融資模式的可行性進行分析。
1.核電項目的投資與回收方式符合利用BOT融資模式的要求。投資額大、投資回收期長且項目建成運營后有固定的現(xiàn)金流入，這些利用BOT融資的必備條件核電項目都具備。要建成一座核電站，需要投入的資金少則幾十億，多則幾百億，可以說是耗資巨大。一個核電項目的投資回收期一般要10多年，其固定的現(xiàn)金流來自于電價收入。由于我國的電力需求巨大，一般來說以電價收入為支撐的現(xiàn)金流入是較穩(wěn)定的。
2.我國政策環(huán)境的變化趨勢，使得核電項目利用BOT融資模式成為可能。在我國，政策環(huán)境一直都是核電產(chǎn)業(yè)利用外資和民營資本的最大障礙。過去，我國核電行業(yè)一直都禁止外資和民營資本進入，但從目前的情況來看，我國核電行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了逐漸向外資和民營資本放開的跡象。這將為核電項目利用BOT融資模式提供了機遇。
3.有許多可供參考和借鑒的經(jīng)驗。BOT融資模式在我國雖然從來沒有在核電領(lǐng)域中運用，但在火電、公路等其他領(lǐng)域有過許許多多的成功經(jīng)驗可以借鑒，可以保證核電項目在利用BOT融資模式中少走彎路，大大增加成功的機會。
4.許多國外大型核電公司愿意參與我國核電建設(shè)，以便在我國的核電項目投資領(lǐng)域獲得收益。
五、BOT融資模式對我國核電項目發(fā)展的意義
1.解決我國核電項目建設(shè)資金不足，加快我國核電項目發(fā)展的速度。
就我國目前現(xiàn)狀來看，電力設(shè)施配套落后于經(jīng)濟的發(fā)展，以致于某些經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)經(jīng)常出現(xiàn)拉閘限電的現(xiàn)象，給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)造成了不可計量的損失，嚴重阻礙了地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。因此電力設(shè)施急需得到快速增加。而我們以前主要依賴的發(fā)電設(shè)施——火電，不僅要耗用大量的煤炭資源而且污染環(huán)境。核電作為安全、清潔的可替代新能源優(yōu)勢更加明顯， 而目前我國核電僅占全國總發(fā)電量的1.2% ，而全球核電約占總量的17%。 因此通過BOT目引進外資發(fā)展核電，能增大投資強度，減少政府直接的財政負擔(dān)。我國政府提出了在21世紀大力發(fā)展核電的計劃，要使這項宏偉的計劃變成現(xiàn)實，面臨的最大的阻礙就是資金和技術(shù)問題。BOT融資模式作為應(yīng)用最廣泛的項目融資方式之一，不僅能夠吸收民營資本和外資參與核電項目建設(shè)，還有利于從國外引進先進的核電技術(shù)和設(shè)備，解決我國大規(guī)模建設(shè)核電項目所面臨的難題。
2.促進我國核電項目融資體制改革。
長期以來，我國核電設(shè)施基本上處于政府壟斷，政府負責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施的融資、建設(shè)和運營，這種模式存在著管理落后、效率低下、缺乏競爭意識等弊端。而采用BOT融資方式，吸引外資和民營資本進入我國核電建設(shè)領(lǐng)域，勢必將打破國家對基礎(chǔ)設(shè)施的絕對壟斷經(jīng)營狀態(tài)，從而增強企業(yè)的經(jīng)營管理意識，降低成本，提高水平。另外，采用BOT融資模式，還有利于提高企業(yè)的生產(chǎn)效率和服務(wù)質(zhì)量，增強企業(yè)自我發(fā)展能力和對投資者的吸引力，從而從根本上解決基礎(chǔ)設(shè)施長期投資不足的問題。
3.提高我國核電項目的運作效率。
由于核電項目一般都涉及到巨額資金的投入，并且項目建設(shè)的周期較長，社會經(jīng)濟的不確定性使得核電項目的建設(shè)、運營中潛伏著極大的風(fēng)險。私營公司為了減少或避免風(fēng)險，獲得較高的收益，客觀上要求在項目建設(shè)前進行科學(xué)的論證、合理的設(shè)計，在項目建設(shè)、運營過程中加強管理、科學(xué)組織，這對于我國核電設(shè)施領(lǐng)域管理水平的提高無疑將起到帶動和示范作用。
4.便于政府對核電項目的宏觀管理。
采用BOT融資模式，項目的整個決策、簽約都有政府參與，都由政府直接負責(zé)，政府對核電項目的可行性、經(jīng)濟效益等進行充分論證后才能確定，這樣，就有效地避免了核電項目建設(shè)的盲目性，便于政府在宏觀上對核電項目進行管理。此外，采用BOT融資方式，還能促進我國融資體制改革。
六、 BOT融資模式對我國核電項目的挑戰(zhàn)
1.思想上的障礙。國內(nèi)有些公眾和官員還存在著這樣一種舊的觀念，總是把核電和原子彈聯(lián)系在一起，認為把這么危險的東西交給私人甚至是外國人建設(shè)和經(jīng)營，會給我國的國家安全帶來危脅。實際上不管是國際上還是我們國家，許許多多的核電站都是外國人承建的，這么多年來也從未引起過國家安全問題。
2.法律不夠建全。雖然BOT融資模式在我國已存在很多年了，但到目前為止，我國還沒有一部專門用來規(guī)范BOT行為的法律。
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關(guān)鍵詞：WTO 分業(yè)經(jīng)營 混業(yè)經(jīng)營 《商業(yè)銀行法》
中國于2001年11月13日加入世界貿(mào)易組織（World Trage Organization，以下簡稱“WTO” ），WTO的統(tǒng)一規(guī)制本身就是不同法域下的理念、價值、規(guī)則的融合，從這一意義上說，金融“入世”，就是金融法律的“入世”。WTO下的《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》對我國金融服務(wù)貿(mào)易市場開放及其立法提出了新的法律性要求，加入WTO后，我國的銀行市場開放將是全方位的。在外貿(mào)業(yè)務(wù)方面，加入WTO時就允許外資金融機構(gòu)在我國的任何地方向任何機構(gòu)和個人提供外匯服務(wù)；在人民幣業(yè)務(wù)方面，加入WTO后，外資銀行可以在上海、深圳、天津和大連開展人民幣業(yè)務(wù)，到2005年1月1日，取消所有地域限制；從2002年1月1日，允許外資金融機構(gòu)向所有中國客戶提供服務(wù)。一句話，從2005年1月1日之后，根據(jù)《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》國民待遇原則，外資金融機構(gòu)在服務(wù)地域和服務(wù)對象上已與中資金融機構(gòu)沒有什么兩樣。[1]中國的金融機構(gòu)，尤其是銀行將面臨著越來越多的挑戰(zhàn)與競爭。然而，我國現(xiàn)行法律、法規(guī)卻賦予外資金融機構(gòu)“超國民待遇”，《外資金融機構(gòu)管理條例》第17條（四）項，允許外資銀行從事外匯投資業(yè)務(wù)，而我國《中華人民共和國商業(yè)銀行法》（以下簡稱《商業(yè)銀行法》）卻明確禁止我國商業(yè)銀行的投資行為。從我國《商業(yè)銀行法》第43條的規(guī)定可以看出，我國現(xiàn)階段對銀行業(yè)實行的是較為嚴格的“分業(yè)經(jīng)營”制度（即銀行不得投資于證券、信托、保險這三項業(yè)務(wù)）。[2]本文擬對《商業(yè)銀行法》所規(guī)定的這一制度，從“兩個前提性思考”、“一個折中方針”、“具體制度構(gòu)思”這幾方面展開論證“混業(yè)經(jīng)營”作為我國銀行業(yè)發(fā)展的趨勢，并在此基礎(chǔ)上提出一些完善我國《商業(yè)銀行法》的意見。
一、 兩個前提性思考
最近一段時間，對于我國金融業(yè)是實現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營還是混業(yè)經(jīng)營，人們的爭論很激烈。有人主張商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)實行混業(yè)經(jīng)營，認為這樣才能提高銀行實力有利于銀行業(yè)的發(fā)展；有人則反對混業(yè)經(jīng)營，認為商業(yè)銀行實行混業(yè)經(jīng)營將給國家金融體系帶來巨大的金融風(fēng)險，不利于國家、的安定。[3]我認為，在權(quán)衡分業(yè)與混業(yè)孰是孰非時，首先必須提及的是兩個前提性思考。
（一）隨著全球一體化的不斷發(fā)展和中國加入WTO，逐步與國際接軌，我們有必要去關(guān)注一下西方國家金融經(jīng)營體制演進的歷史及當(dāng)今各國的發(fā)展趨勢。最典型且對中國最具價值的應(yīng)屬美國。[4]美國在1933年以前實行的是混業(yè)經(jīng)營，尤其是20世紀以后，隨著諸多大型的興起和繁榮及銀行業(yè)自身規(guī)模的迅速擴大，不少商業(yè)銀行為了分享巨額利潤，開始利用其雄厚的資金實力躋身證券市場，積極開展投資銀行業(yè)務(wù)；另一方面，投資銀行不但通過證券業(yè)務(wù)大發(fā)其財，同時也向商業(yè)銀行滲透，通融短期資金以擴大資金來源。結(jié)果，商業(yè)銀行和投資銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營方面的限制被徹底打破，兩者最終緊密地相互融合。1929年至1933年爆發(fā)的世界經(jīng)濟危機給美國的經(jīng)濟帶來了極大的沖擊，無論是政府部門、經(jīng)濟學(xué)界還是工商人士都普遍認為，商業(yè)銀行從事證券業(yè)務(wù)是導(dǎo)致證券市場崩潰，并進而引發(fā)經(jīng)濟“大蕭條”的主要原因，致使美國與1933年頒布了《格拉斯—斯蒂格爾法》，將證券業(yè)和商業(yè)銀行嚴格分離，并建立起存款保險制度，使美國的“分業(yè)經(jīng)營”制度持續(xù)了半個多世紀。20世紀80年代后，為了提高銀行的競爭能力和促進資金的自由流動及有效配置，美國出臺了一系列放松管制的規(guī)定，并于1999年11月4日通過了《金融服務(wù)化法案》，正式肯定了銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營模式。至于其他銀行業(yè)較發(fā)達的國家，德國一直以其“全能銀行” 著稱，瑞士亦是一直實行混業(yè)經(jīng)營。以前一些實行分業(yè)經(jīng)營的國家如英國、日本，兩者也分別于1996年和1998年通過立法明確改革為“混業(yè)經(jīng)營”的模式。[5]混業(yè)經(jīng)營已是世界銀行業(yè)的發(fā)展趨勢，中國加入WTO后，要有力提高本國銀行的生存與創(chuàng)新能力，充分促進資金的自由流動和有效配置，不得不關(guān)注這一發(fā)展趨勢。
（二）實行分業(yè)還是混業(yè)，或采取什么樣的過渡措施，還要考慮到的一個重要因素，那就是的國情。加入WTO后，首先必須明確一點，即中國是公認的中國家，必須以發(fā)展中國家享受權(quán)利，同時不能承擔(dān)超過我國承受能力的金融義務(wù)。我國是一個生產(chǎn)力發(fā)展嚴重區(qū)域性失衡的國家，東部、中部、西部三大地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展很不平衡，即使在同一東部地區(qū)，不同省市、不同區(qū)縣的經(jīng)濟發(fā)展水平、金融創(chuàng)新與吸收能力亦差異很大。所以在承認“混業(yè)經(jīng)營”是必經(jīng)之路的同時，于實行具體方針政策時，不能搞一刀切，而必須采取試點經(jīng)營、逐步推廣、以點帶面、逐步發(fā)展的，具體措施留待下文。
二、 一個折中的方針
就我國的具體情況，由于特殊的原因，在銀行、證券、信托、保險四個行業(yè)中，證券業(yè)的風(fēng)險最大（如上市公司的“國有病”，限于篇幅，本文不論及）。[6]在選擇銀行投資方向的時候，2005年之前，可以制定一些行政法規(guī)，讓銀行涉足信托及保險行業(yè)，而控制其涉足公司（企業(yè)）債券的經(jīng)營，股票的發(fā)行、及買賣等證券業(yè)務(wù)。等到2005年以后，隨著我國證券市場的不斷完善和金融業(yè)的全面對外開放，再讓銀行去從事證券業(yè)務(wù)。這樣，既給銀行一個投資準備的時間，又能保證金融市場的平穩(wěn)過渡，并達到WTO所提出的要求。
三、 具體的制度構(gòu)思
反觀當(dāng)今世界銀行投資制度改革熱潮，歸納起來，現(xiàn)各國銀行的投資模式主要有三種：（1）全能銀行模式（Universal Banking Model），如德國的銀行全能制；（2）母銀行模式(Bank Parent Model)，商業(yè)銀行直接投資控股證券公司、保險公司等，這時商業(yè)銀行已經(jīng)異化；（3）金融控股公司模式（Holding Company Model），將商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等金融機構(gòu)共同置于金融控股公司名下，各金融機構(gòu)相對獨立運作，實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的高級模式。[7]如美國的銀行持股公司，銀行通過設(shè)立銀行持股公司，并由持股公司下設(shè)與銀行并列的證券公司、保險公司等來進行投資。我國《商業(yè)銀行法》第43條的規(guī)定是對銀行投資的限制，而上述三種模式是在銀行投資基本無限制的基礎(chǔ)上進行的比較。從發(fā)展趨勢看，銀行投資的三種模式的區(qū)別正逐漸消失，其基本特點是銀行業(yè)務(wù)的多樣化和投資的無限制。如果我國固守銀行投資限制制度，將不利于我國商業(yè)銀行提高效益和實力，也不利于其參與國際競爭。所以，順應(yīng)銀行投資趨勢是我們必然的制度選擇。
當(dāng)然，上述措施不可能一蹴而就，需要一個較長的過渡時期。至于具體的制度構(gòu)思，可考慮以下幾方面：
第一，充分利用現(xiàn)有的空間。我國《商業(yè)銀行法》對銀行投資的限制僅是一種相對限制，而非絕對限制。從《商業(yè)銀行法》第3條所規(guī)定的銀行業(yè)務(wù)范圍可見，商業(yè)銀行可投資于政府債券、政策性金融債等部分證券業(yè)務(wù)，可經(jīng)營部分信托業(yè)務(wù)（主要是一些業(yè)務(wù)）和保險業(yè)務(wù)。且法律并不禁止商業(yè)銀行在我國境外從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，對銀行之間的投資也未加限制。[8]在法律明確放開投資限制之前，商業(yè)銀行一定要積極在上述幾方面中拓展業(yè)務(wù)并設(shè)置相應(yīng)的機構(gòu)及配套體系，以積累更多的投資經(jīng)驗和增強風(fēng)險防范能力。
第二，到2005年放開對外資銀行入境的相關(guān)限制后，可以著手在一些比較發(fā)達的城市（如上海），逐步放開對銀行業(yè)的投資限制。一方面，要以一些發(fā)展勢頭較強的商業(yè)銀行為試點（如成立于1983年的光大集團，已經(jīng)成為典型的混業(yè)經(jīng)營的金融控股公司集團）；另一方面，要嚴格加強國家有關(guān)機關(guān)的監(jiān)管及專業(yè)人才的輸送，等時機成熟，再將取消限制的政策逐步推廣。
第三，至于具體的形式，可以采取銀行控股公司模式（類似于金融控股公司模式）。這種模式具有如下特點：其一，由銀行成立銀行持股公司，銀行將繼續(xù)從事傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，其他風(fēng)險性金融業(yè)務(wù)由持股公司本身或下設(shè)的非銀行子公司而不是銀行去直接從事。其二，依法設(shè)立“防火墻”，防止持股公司的非銀行附屬機構(gòu)金融風(fēng)險侵襲銀行。其三，持股公司的附屬證券機構(gòu)不歸銀行監(jiān)管機關(guān)監(jiān)管，因為“防火墻”的存在能夠有效阻止持股公司金融困難對銀行的波及，并且其附屬證券公司的業(yè)務(wù)應(yīng)由證券管理委員會監(jiān)管。[9]正是鑒于其這幾方面的特征及其所具有的效益提高和風(fēng)險防范并重的優(yōu)點，所以，建議在逐步取消對銀行的投資限制時，可以采取此種形式。
四、 結(jié)語
綜合以上論述，我認為，隨著加入WTO后，有必要考慮對《商業(yè)銀行法》第43條的修改，即應(yīng)逐步取消對商業(yè)的投資限制。在未來的3到8年內(nèi)，前3年應(yīng)是分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)變與磨合，也是中國銀行業(yè)混業(yè)體制的立法準備時間；后5年，隨著我國服務(wù)市場的全面開發(fā)，應(yīng)完成從銀行法、證券法、保險法等平行法的修改到混業(yè)模式的最終確立，而且這種模式應(yīng)是金融控股公司的模式，而非別的模式。
至于《商業(yè)銀行法》中的其他，限于篇幅，本文簡要提及以下幾點：第一，該法中中國人民銀行的權(quán)限太大。從第3條、第11條、第13條、第18條、第19 條、第24條、第62條等諸多條文中可見一斑。[10]]建議明確規(guī)定中國人民銀行對商業(yè)銀行的具體審查事項及明確、具體的審查程序，以賦予商業(yè)銀行更多的經(jīng)營自主權(quán)。第二，建議增加對治理結(jié)構(gòu)方面的更明確的規(guī)定。銀行業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)問題在我國比較突出，銀行產(chǎn)權(quán)仍不夠明晰，希望立法者對此有所考慮。第三，由于的迅猛，建議增加“銀行業(yè)務(wù)化”方面的有關(guān)規(guī)定，以解決實踐中出現(xiàn)的新問題。第四，隨著中國銀行業(yè)對外的逐步開發(fā)，在修改《外資金融機構(gòu)管理條例》的同時，可以考慮在《商業(yè)銀行法》中增設(shè)“外資銀行” 章節(jié)，對外資銀行的市場準入、業(yè)務(wù)范圍及監(jiān)管等問題作專門規(guī)定。
“山雨欲來風(fēng)滿樓”，我國《商業(yè)銀行法》中的相關(guān)規(guī)定已不能適應(yīng)我國前進的腳步。為了促進我國金融業(yè)的不斷發(fā)展與完善，使我國不斷融入世界經(jīng)濟發(fā)展的潮流，我想反思的時刻已迫在眉睫了。
Mixed Managing Mode and the Development of the Banking Sector in China
Law School of China University Political Science and Law Zheng Kunshan
Abstracts: After China'accession to the WTO， the civil bank will be faced with more and more challenges and competitions. Begore figuring out the managing model of banking sector， we need to pay attetion to the financial managing system's developing history of western country， besides， we have to take the speciality of China into consideration. When dealing with the concrete measure， we can take a compromise， leting the bank get a smooth transition. As we gradually discard the confination on the banking investment， we should change toward the Holding Company Model.At last， there will be some suggestions on the recitions of Commercial Bank Law.
主要書目：
《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務(wù)部 編，中國法制出版社，2002年1月第1版；
《商法》（第三輯），徐學(xué)鹿 主編，人民法院出版社，2001年1月版；
《金融創(chuàng)新與法律變革》，陸澤峰 著，法律出版社，2000年1月第1版；
《銀行法前沿問題案例研究》，韓良 主編，中國經(jīng)濟出版社，2001年8月第1版。
* 鄭坤山，中國政法大學(xué)法學(xué)院2000級本科生
[1] 《加入WTO：中國金融法律的反思與變革》，《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務(wù)部 編，中國法制出版社，2002年1月第1版，第31頁。
[2] 《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動產(chǎn)。商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得向非銀行金融機構(gòu)和投資。本法實行前，商業(yè)銀行已向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資的，由國務(wù)院另行規(guī)定實施辦法?！?/p>
[3] 《混業(yè)經(jīng)營是我國銀行業(yè)發(fā)展的趨勢》，楊玉熹，《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務(wù)部 編，中國法制出版社，2002年1月第1版，第13頁。
[4] 以下有關(guān)分業(yè)經(jīng)營在美國演進的，本文主要參考了《美國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭茔y行”的過程》、《美國銀行業(yè)與證券業(yè)分合簡史》、《美國金融業(yè)的分業(yè)與混業(yè)經(jīng)營》等文章，論文來源于中宏網(wǎng)資料（網(wǎng)址：macrochina.com.cn），該網(wǎng)站未能提供詳細的文章出處。
[5] 關(guān)于有關(guān)國家變革的具體時間，筆者是從魏敬淼老師（政法大學(xué)教授）的課堂講義中獲知的，魏老師沒有為我們提供具體的出處。
[6] 詳細的介紹可參閱《混業(yè)經(jīng)營是我國銀行業(yè)的趨勢》，楊玉熹，《銀行論叢》，中國銀行法律事務(wù)部 編，中國法制出版社，2002年1月第1版，第23頁。
[7] 《從美國〈服務(wù)化法案〉析中國銀行業(yè)從分業(yè)走向混業(yè)的法律演繹》，吳敏，《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務(wù)部 編，中國法制出版社，2002年1月第1版，第10頁。
