時(shí)間：2023-06-01 09:09:25
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【論文摘要】反壟斷審查機(jī)構(gòu)在使用這些方法的時(shí)候，過(guò)于倚重市場(chǎng)份額，忽視其他市場(chǎng)因素的重要性；在使用買方力量、封鎖效應(yīng)等概念的時(shí)候沒有弄清楚其真實(shí)的含義；使用“市場(chǎng)支配地位的傳導(dǎo)”等似是而非的經(jīng)濟(jì)概念；沒有認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)細(xì)分等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的存在。本文以商務(wù)部公告的案件為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)合并反壟斷審查案件中經(jīng)濟(jì)分析概念和方法的使用進(jìn)行深入地探討。
自2008年8月《反壟斷法》實(shí)施至2010年6月底，商務(wù)部反壟斷局立案受理了企業(yè)合并審查案件140余件[1],其中經(jīng)審查后決定禁止的合并以及附條件批準(zhǔn)的合并共7件[2]。按照《反壟斷法》第30條的規(guī)定，商務(wù)部反壟斷局對(duì)外公告了全部7個(gè)案件的審查過(guò)程和審查結(jié)果。考察所有這些公告，我們可以明顯發(fā)現(xiàn)，反壟斷審查機(jī)構(gòu)在企業(yè)合并案件的反壟斷審查方面已經(jīng)逐漸進(jìn)入角色，審查技術(shù)已經(jīng)取得了相當(dāng)大的進(jìn)步。但是，在筆者看來(lái)，這些審查仍有不少疏漏之處，尤其在經(jīng)濟(jì)分析方法的使用方面，仍然存在相當(dāng)大的改進(jìn)空間。
一、市場(chǎng)份額高能否與具有市場(chǎng)支配地位劃等號(hào)
在企業(yè)合并的反壟斷審查中，市場(chǎng)份額無(wú)疑是反壟斷審查機(jī)構(gòu)最為倚重的因素。例如，在“英博公司收購(gòu)AB公司”案中，反壟斷審查機(jī)構(gòu)附加限制性條件的唯一理由是：“此項(xiàng)并購(gòu)規(guī)模巨大，合并后新企業(yè)市場(chǎng)份額較大，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力明顯增強(qiáng)”[3]。在“三菱麗陽(yáng)公司收購(gòu)璐彩特公司”案中，反壟斷審查機(jī)構(gòu)認(rèn)為：“從橫向看，此次交易很可能會(huì)對(duì)中國(guó)MMA（甲基丙烯酸甲酯）市場(chǎng)的有效競(jìng)爭(zhēng)格審查機(jī)構(gòu)產(chǎn)生負(fù)面影響。
因此，市場(chǎng)份額的最大意義，僅在于它為市場(chǎng)份額低的企業(yè)提供了一個(gè)安全港。當(dāng)反壟斷審查機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)企業(yè)合并后所占的市場(chǎng)份額很低，則可以斷定其完全不具備控制市場(chǎng)的可能，可以批準(zhǔn)其完成合并了。因此，使用這一指標(biāo)，有助于反壟斷審查機(jī)關(guān)提高審理案件的效率。但是，當(dāng)企業(yè)市場(chǎng)份額比較高的時(shí)候，市場(chǎng)份額則僅具參考意義，反壟斷審查機(jī)關(guān)必須進(jìn)一步考察市場(chǎng)的其他因素，才能作出最終判斷。
二、為什么需要關(guān)注市場(chǎng)細(xì)分的情況
在“松下公司收購(gòu)三洋公司”案中，反壟斷審查機(jī)構(gòu)把其中一個(gè)產(chǎn)品市場(chǎng)確定為“民用鎳氫電池”，認(rèn)為“民用鎳氫電池市場(chǎng)是一個(gè)集中度較高的市場(chǎng)，且競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量有限，合并后松下公司市場(chǎng)份額達(dá)46.3%，遠(yuǎn)高于其他競(jìng)爭(zhēng)者，合并可能導(dǎo)致松下公司具有單方面提價(jià)的能力”。反壟斷審查機(jī)構(gòu)把相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)確定為“民用鎳氫電池”，本身并無(wú)問(wèn)題。但在進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)效果分析的時(shí)候，它沒有注意到該市場(chǎng)的特點(diǎn)，沒有就進(jìn)一步的市場(chǎng)細(xì)分進(jìn)行討論。
在“民用鎳氫電池”市場(chǎng)上，除了松下公司和三洋公司外，還有另外三個(gè)公司，包括兩個(gè)中國(guó)公司和一個(gè)日本公司（其生產(chǎn)基地都在中國(guó)）。但是，市場(chǎng)調(diào)查表明，這個(gè)市場(chǎng)實(shí)際上可以進(jìn)一步區(qū)分為高端市場(chǎng)和低端市場(chǎng)。松下公司和三洋公司處于高端市場(chǎng)，其產(chǎn)品品質(zhì)高，性能穩(wěn)定，另外三家公司則處于低端市場(chǎng)，其產(chǎn)品的質(zhì)量和性能與前者相去甚遠(yuǎn)。
市場(chǎng)分析還表明，市場(chǎng)上現(xiàn)有的另外三家公司的產(chǎn)品如欲達(dá)到松下公司與三洋公司的水平，必須大幅度改進(jìn)其生產(chǎn)設(shè)備，并且要克服顧客不認(rèn)可其品牌的困難。另外，由于建設(shè)新的生產(chǎn)廠房需要相當(dāng)高額的資金，而市場(chǎng)對(duì)“民用鎳氫電池”的需求處于穩(wěn)定狀態(tài)，所以不太可能有潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。[8]鑒于以上理由，松下公司與三洋公司合并后，提高其“民用鎳氫電池”價(jià)格的可能性非常大。
反壟斷審查機(jī)構(gòu)在分析松下公司與三洋公司合并所造成的競(jìng)爭(zhēng)后果時(shí)，沒有注意到市場(chǎng)細(xì)分問(wèn)題，而是直接從46.3%的市場(chǎng)份額推斷松下公司有可能進(jìn)行限制競(jìng)爭(zhēng)的行為，顯得說(shuō)服力不足。引入市場(chǎng)細(xì)分概念之后，則可以有說(shuō)服力地證明兩公司合并對(duì)“民用鎳氫電池”市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的巨大影響。
三、市場(chǎng)支配地位的“傳導(dǎo)”是什么意思
“可口可樂(lè)公司收購(gòu)匯源公司”是迄今為止反壟斷審查機(jī)構(gòu)禁止的唯一企業(yè)合并案件。反壟斷審查機(jī)構(gòu)禁止該合并的主要理由之一是：“集中完成后，可口可樂(lè)公司有能力將其在碳酸軟飲料市場(chǎng)上的支配地位傳導(dǎo)到果汁飲料市場(chǎng)，對(duì)現(xiàn)有果汁飲料企業(yè)產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，進(jìn)而損害飲料消費(fèi)者的合法權(quán)益”。[9]
令筆者疑惑的是，可口可樂(lè)公司在碳酸飲料市場(chǎng)上的支配地位通過(guò)什么途徑傳導(dǎo)到果汁飲料市場(chǎng)？反壟斷審查機(jī)構(gòu)所稱的“傳導(dǎo)”是否反壟斷經(jīng)濟(jì)學(xué)所稱的“杠桿效應(yīng)”?
反壟斷審查機(jī)構(gòu)所稱的“傳導(dǎo)”，可能還有一種情況，即可口可樂(lè)公司收購(gòu)匯源公司后，利用其在碳酸飲料市場(chǎng)上賺取的資金，在果汁市場(chǎng)上采用低價(jià)戰(zhàn)略，把其他果汁生產(chǎn)企業(yè)趕出市場(chǎng)。然后再提價(jià)，在果汁市場(chǎng)上賺取高額利潤(rùn)。
總之，關(guān)于“可口可樂(lè)公司收購(gòu)匯源公司”一案，筆者認(rèn)為，反壟斷審查機(jī)構(gòu)不應(yīng)當(dāng)使用這種近乎臆想的“傳導(dǎo)”概念。正確的做法是計(jì)算合并完成后可口可樂(lè)公司在果汁市場(chǎng)上的市場(chǎng)份額（基本上是把可口可樂(lè)公司的果汁品牌“美汁源”與匯源公司的“匯源”品牌以及兩公司其他果汁品牌所占的市場(chǎng)份額相加）。如果其市場(chǎng)份額過(guò)大，或市場(chǎng)集中度過(guò)高，則應(yīng)進(jìn)一步考察市場(chǎng)上其他果汁企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力、其他企業(yè)進(jìn)入果汁市場(chǎng)的難度以及其他市場(chǎng)因素，最后再做出是否允許合并的判斷。
四、“買方力量”在什么語(yǔ)境下是有用的概念
在“松下公司收購(gòu)三洋公司”案中，反壟斷審查機(jī)構(gòu)討論了買方力量的問(wèn)題。該局認(rèn)為，在“硬幣型鋰二次電池”市場(chǎng)上，松下公司與三洋公司的合并將導(dǎo)致限制競(jìng)爭(zhēng)效果的發(fā)生，并且，“買方力量不足以消除上述限制競(jìng)爭(zhēng)效果。雖然部分下游大型用戶具有與合并后實(shí)體抗衡的買方力量，但此種買方力量并不能擴(kuò)展至其他不具備同等議價(jià)能力的中小型用戶”。
以上述方式討論買方力量其實(shí)意義不大。如果上游市場(chǎng)（即“硬幣型鋰二次電池”）形成壟斷，下游買方力量無(wú)論強(qiáng)弱都很難降低上游市場(chǎng)的提價(jià)欲望。只要存在對(duì)“硬幣型鋰二次電池”的剛性需求，無(wú)論下游市場(chǎng)買方力量多強(qiáng)，松下公司都有可能提價(jià)。這就像我國(guó)鋼鐵企業(yè)與澳洲鐵礦石企業(yè)的博弈。盡管我國(guó)鋼鐵企業(yè)是大型用戶，但因澳洲鐵礦石企業(yè)壟斷了鐵礦石的供應(yīng)，我國(guó)鋼鐵企業(yè)也不得不接受提價(jià)的命運(yùn)。我國(guó)鋼鐵企業(yè)是鐵礦石的接受者，它們沒有渠道對(duì)澳洲鐵礦石企業(yè)形成鉗制。所以，在進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)效果分析的時(shí)候，買方的對(duì)抗性基本上可以棄之不論。
五、如何看待縱向合并中的“封鎖效應(yīng)”
在“三菱麗陽(yáng)公司收購(gòu)璐彩特公司”案中，反壟斷審查機(jī)構(gòu)運(yùn)用了“封鎖效應(yīng)”理論（foreclosuretheory）：“從縱向看，由于三菱麗陽(yáng)公司在MMA及其下游兩個(gè)市場(chǎng)均有業(yè)務(wù)，交易完成后，憑借在上游MMA市場(chǎng)取得的支配地位，合并后三菱麗陽(yáng)公司有能力對(duì)其下游競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)生封鎖效應(yīng)”。
封鎖效應(yīng)理論多應(yīng)用于縱向企業(yè)合并（即企業(yè)之間存在上下游市場(chǎng)關(guān)系）或有關(guān)縱向企業(yè)整合的反壟斷案件之中。假定企業(yè)A處于上游市場(chǎng)，企業(yè)B處于下游市場(chǎng)，企業(yè)C、D、E與企業(yè)B相競(jìng)爭(zhēng)。如果A、B兩企業(yè)合并，A可能將原料優(yōu)先供應(yīng)B企業(yè)，而減少供應(yīng)或不供應(yīng)給C、D、E三企業(yè)，對(duì)于這三個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，A、B兩企業(yè)的合并就產(chǎn)生了“封鎖效應(yīng)”。B企業(yè)因而獲得了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位，在極端情況下，C、D、E三企業(yè)還有可能被驅(qū)逐出市場(chǎng)，A企業(yè)以此手段既壟斷上游市場(chǎng)，也壟斷下游市場(chǎng)。
但是，應(yīng)當(dāng)注意，在大多數(shù)情況下，這種封鎖效應(yīng)并不明顯。上游市場(chǎng)處于壟斷狀態(tài)，下游企業(yè)完全依賴于一個(gè)企業(yè)的情況在實(shí)際生活中并不多見。在“三菱麗陽(yáng)公司收購(gòu)璐彩特公司”案中，根據(jù)商務(wù)部反壟斷局公布的數(shù)據(jù)，三菱麗陽(yáng)公司與璐彩特公司合并后將占MMA市場(chǎng)上64%的份額，并未完全壟斷上游市場(chǎng)。與三菱麗陽(yáng)公司的下游公司相競(jìng)爭(zhēng)的其他企業(yè)，仍然可以從其他公司（例如市場(chǎng)份額處于第二位的吉林石化和位于第三的黑龍江龍新公司）獲得MMA。
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是動(dòng)態(tài)的。為了應(yīng)對(duì)三菱麗陽(yáng)公司與璐彩特公司合并后的市場(chǎng)效應(yīng)，處于下游市場(chǎng)的其他企業(yè)一定會(huì)根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)，加強(qiáng)與MMA市場(chǎng)上其他企業(yè)的聯(lián)系，防止原料緊縮或斷檔的情況發(fā)生。這樣一來(lái)，MMA市場(chǎng)上其他企業(yè)反而可以獲得較多的市場(chǎng)份額，從而威脅三菱麗陽(yáng)公司在MMA市場(chǎng)上的支配地位。
論文關(guān)鍵詞：臺(tái)資，農(nóng)業(yè)企業(yè)，投資，大陸，溢出效應(yīng)
一、 引言
農(nóng)業(yè)是海峽兩岸交流與合作的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，在兩岸關(guān)系中處于十分重要的地位。農(nóng)業(yè)投資在兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展中一直扮演著重要角色，尤其是在兩岸關(guān)系還未達(dá)到完全正常化的形勢(shì)下，農(nóng)業(yè)投資幾乎是臺(tái)灣農(nóng)業(yè)技術(shù)、農(nóng)業(yè)資金和農(nóng)業(yè)人才與大陸農(nóng)業(yè)生產(chǎn)要素直接結(jié)合的唯一途徑和載體。農(nóng)業(yè)是臺(tái)商對(duì)大陸投資起步較早的領(lǐng)域，在祖國(guó)大陸改革開放的80年代初期，就有臺(tái)商開始在東南沿海地區(qū)進(jìn)行試探性的投資創(chuàng)業(yè)。經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，目前已進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，來(lái)大陸發(fā)展創(chuàng)業(yè)的臺(tái)資農(nóng)業(yè)企業(yè)不斷增多，臺(tái)商投資大陸農(nóng)業(yè)的規(guī)模和水平都有很大的提高，兩岸農(nóng)業(yè)交流從大陸沿海地區(qū)拓展到中西部、北部地區(qū)，從畜牧業(yè)、種植業(yè)等向農(nóng)產(chǎn)品加工、休閑農(nóng)業(yè)等二、三產(chǎn)業(yè)延伸。兩岸農(nóng)業(yè)交流與合作逐步形成了寬領(lǐng)域、多層次、全方位的合作雙贏的發(fā)展模式，成為兩岸合作當(dāng)中最活躍和重要的領(lǐng)域。
二、臺(tái)資農(nóng)業(yè)企業(yè)投資大陸的現(xiàn)狀與特征
1、臺(tái)資農(nóng)業(yè)企業(yè)投資大陸農(nóng)業(yè)的步伐不斷加快。目前，在大陸發(fā)展的臺(tái)資農(nóng)業(yè)企業(yè)日益成為大陸農(nóng)業(yè)的一個(gè)重要組成部分。截至2009年底的不完全統(tǒng)計(jì)，在大陸投資發(fā)展的臺(tái)資農(nóng)業(yè)企業(yè)有6100多家經(jīng)濟(jì)學(xué)論文，投資大陸農(nóng)業(yè)的臺(tái)資達(dá)72億美元。截至目前，大陸在16個(gè)省（區(qū)市）設(shè)有海峽兩岸農(nóng)業(yè)合作試驗(yàn)區(qū)和臺(tái)灣農(nóng)民創(chuàng)業(yè)園，已發(fā)展成為臺(tái)灣農(nóng)業(yè)資金、優(yōu)良品種、技術(shù)、設(shè)備、管理經(jīng)驗(yàn)以及人才進(jìn)入大陸的持久、穩(wěn)定的高效合作平臺(tái)。目前，進(jìn)入園區(qū)發(fā)展的臺(tái)資農(nóng)業(yè)企業(yè)已達(dá)5000多家，占在大陸臺(tái)資農(nóng)業(yè)企業(yè)總數(shù)的82%左右，實(shí)際利用臺(tái)資58億美元，占臺(tái)資投資大陸農(nóng)業(yè)實(shí)際金額的81%左右[1]。來(lái)大陸投資的臺(tái)資農(nóng)業(yè)企業(yè)普遍取得了可觀的經(jīng)濟(jì)效益，為優(yōu)化大陸農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)做出了貢獻(xiàn)。
表1：1991-2009年大陸吸收的臺(tái)資農(nóng)業(yè)直接投資額（單位：萬(wàn)美元）
年份
合計(jì)(萬(wàn)美元)
1991
1741.6
1992
12469.9
1993
331684.1
1994
39622.1
1995
10927.1
1996
12292.4
1997
43343.1
1998
20346.2
1999
12527.8
2000
26071.4
2001
27841.5
2002
67230.6
2003
76987.8
2004
69406.6
2005
60069.5
2006
76423.4
2007
99705.5
2008
106913.9
關(guān)鍵詞：信息產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域經(jīng)濟(jì)效應(yīng)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系
在世界經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，產(chǎn)業(yè)集群已成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的必然選擇，是提高區(qū)域核心競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑。在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)版圖上“產(chǎn)業(yè)集群”已經(jīng)成為了一道亮麗的風(fēng)景線，成為區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一種重要組織形態(tài)，成為各類生產(chǎn)和創(chuàng)新要素最聚集的地方。
目前，在國(guó)家的大力支持下，我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)也在不斷集聚，形成了長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海地區(qū)等信息產(chǎn)業(yè)集群，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了重要貢獻(xiàn)。因此對(duì)信息產(chǎn)業(yè)集群的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)具有一定的實(shí)踐意義。本文在前人的研究與相關(guān)理論的基礎(chǔ)上建立一套合理、科學(xué)的信息產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，為我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展提供借鑒與指導(dǎo)。
一、信息產(chǎn)業(yè)集群的概念
信息產(chǎn)業(yè)集群是指特定區(qū)域的信息制造企業(yè)，信息服務(wù)企業(yè)，科研結(jié)構(gòu)以及信息金融服務(wù)機(jī)構(gòu)等輔助機(jī)構(gòu)在地理上聚集，同時(shí)企業(yè)與企業(yè)之間具有競(jìng)爭(zhēng)與合作的關(guān)系。
信息產(chǎn)業(yè)集群不僅具有一般產(chǎn)業(yè)集群的聚集效應(yīng)，同時(shí)也具有自己獨(dú)特的特征，主要表現(xiàn)在：（1）信息制造業(yè)和信息服務(wù)業(yè)都具有高度的專業(yè)化，高度的專業(yè)化有利于企業(yè)的資金會(huì)主要聚集在某一特點(diǎn)領(lǐng)域，同時(shí)吸引專業(yè)化人才，可以加強(qiáng)企業(yè)之間的合作與交流。（2）在信息產(chǎn)業(yè)集群價(jià)值鏈?zhǔn)级藶檠芯啃源髮W(xué)和研究所，在信息產(chǎn)業(yè)集群中起了主導(dǎo)作用，知識(shí)溢出效應(yīng)顯著。（3）信息產(chǎn)業(yè)具有高滲透性，滲透到其他產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)生二次經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
二、信息產(chǎn)業(yè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)效應(yīng)
1.外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。馬歇爾首先提出了外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論，他認(rèn)為在其他條件相同的情況下，行業(yè)規(guī)模較大的地區(qū)比行業(yè)規(guī)模較小的地區(qū)生產(chǎn)更有效率，行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大可以引起該地區(qū)廠商的規(guī)模收益遞增，形成外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)。在信息產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)，相關(guān)的信息行業(yè)聚集在一起，隨著資金、人員和技術(shù)都聚集到這個(gè)集群，新的信息企業(yè)也會(huì)不斷加入到這個(gè)集群中。同時(shí)由于信息產(chǎn)業(yè)具有衍生效應(yīng)，集群中會(huì)不斷衍生許多新企業(yè)，這些新企業(yè)的成員都來(lái)源于集群內(nèi)部原有的各個(gè)企業(yè)，各個(gè)企業(yè)之間的分工協(xié)作密切，在集群的價(jià)值鏈中獲得規(guī)模效益。
2.交易成本節(jié)約效應(yīng)。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)各企業(yè)利用地理鄰近性，通過(guò)合作、聯(lián)盟以及競(jìng)爭(zhēng)等方式進(jìn)行共同的價(jià)值活動(dòng)。集群這種企業(yè)和企業(yè)之間的高度分工與合作的關(guān)系，使產(chǎn)業(yè)獲得較低的成本。利用地理位置的鄰近來(lái)節(jié)省企業(yè)之間的物質(zhì)和信息流的傳輸，降低了交易費(fèi)用。信息產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部，企業(yè)衍生新企業(yè)，從而集群內(nèi)的擁有共同的產(chǎn)業(yè)文化以及價(jià)值觀，有利于企業(yè)之間建立以信任為基礎(chǔ)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，使企業(yè)節(jié)省尋找成本和談判成本。
3.人力資本聚集效應(yīng)。信息產(chǎn)業(yè)集群作為知識(shí)密集型與勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)相結(jié)合的集群，人力是信息產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的重要源泉。信息產(chǎn)業(yè)集群的人力資本聚集效應(yīng)分為兩個(gè)階段：第一階段是相關(guān)的信息產(chǎn)業(yè)在一定的區(qū)域聚集起來(lái)，吸引大量的雇員加入集群；第二階段是產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展進(jìn)程中，知識(shí)溢出所帶來(lái)的技術(shù)流動(dòng)以及企業(yè)之間的分工協(xié)作，加快了從業(yè)人員的流動(dòng)性，同時(shí)可以得到最新的管理和技術(shù)水平，提高了從業(yè)人員的素質(zhì)，人力資本更容易增值，提高了勞動(dòng)生產(chǎn)率。
4.知識(shí)溢出效應(yīng)。知識(shí)具有非排他性，一個(gè)企業(yè)創(chuàng)造了知識(shí)，其他企業(yè)能夠很快地應(yīng)用這種知識(shí)。產(chǎn)業(yè)集群的聚集效應(yīng)和企業(yè)分工協(xié)作，使得知識(shí)溢出更加明顯。信息產(chǎn)業(yè)集群中科研結(jié)構(gòu)和大學(xué)科研成果很快擴(kuò)散到企業(yè)中，企業(yè)之間技術(shù)創(chuàng)新業(yè)很容易被其他企業(yè)模仿，因此企業(yè)只有不斷創(chuàng)新才能適應(yīng)集群競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。集群內(nèi)專利數(shù)量增加，新產(chǎn)品數(shù)量增多，產(chǎn)品周期縮短，提高了集群的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中起了關(guān)鍵作用。
5.區(qū)域品牌效應(yīng)。區(qū)域品牌是產(chǎn)業(yè)集群的無(wú)形資產(chǎn)，相對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)集群，單個(gè)企業(yè)的生命周期是短暫的，品牌效應(yīng)可能難以持續(xù)。信息產(chǎn)業(yè)的聚集，提高了整個(gè)集群的競(jìng)爭(zhēng)力，創(chuàng)造了營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)，形成區(qū)域品牌。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)集群的各個(gè)小企業(yè)可以借助集群品牌效應(yīng)做宣傳，降低廣告成本，使每個(gè)企業(yè)受益。產(chǎn)業(yè)集群品牌相較于單個(gè)企業(yè)品牌更具有影響力，能夠控制更大的市場(chǎng)營(yíng)銷規(guī)模。
6.波及效應(yīng)。信息產(chǎn)業(yè)具有高滲透性，與其他產(chǎn)業(yè)之間存在著很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。信息產(chǎn)業(yè)集群是相關(guān)信息產(chǎn)業(yè)聚集形成，擴(kuò)大了信息產(chǎn)業(yè)的滲透作用，信息產(chǎn)業(yè)集群與區(qū)域其他產(chǎn)業(yè)形成社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，生產(chǎn)鏈得以延伸和向高端攀升，產(chǎn)生二次經(jīng)濟(jì)效益，區(qū)域生產(chǎn)活動(dòng)的乘數(shù)效應(yīng)顯著提高。
三、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立
信息產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域經(jīng)濟(jì)效應(yīng)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立，應(yīng)遵循以下幾個(gè)原則：科學(xué)性原則、針對(duì)性原則、可比性原則。根據(jù)上述對(duì)信息產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的分析，得到評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，共6個(gè)一級(jí)指標(biāo)和其細(xì)化的20個(gè)二級(jí)指標(biāo)：
1.外部經(jīng)濟(jì)規(guī)模效應(yīng)：地區(qū)信息產(chǎn)業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率，地區(qū)行業(yè)企業(yè)數(shù)量年變動(dòng)率，相對(duì)全國(guó)行業(yè)的資本產(chǎn)出率，相對(duì)全國(guó)行業(yè)的產(chǎn)值。
2.交易成本的節(jié)約效應(yīng)：非銷售費(fèi)用占行業(yè)產(chǎn)值的比重，非銷售成本占行業(yè)產(chǎn)值的比重。
3.知識(shí)溢出效應(yīng)：行業(yè)R&D年科技經(jīng)費(fèi)支出的比重，行業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值占有率，從事科研活動(dòng)企業(yè)的比重，行業(yè)科技人員的比重。
4.人力資本聚集效應(yīng)：相對(duì)全國(guó)行業(yè)的雇員，相對(duì)全國(guó)行業(yè)的工資水平，相對(duì)全國(guó)行業(yè)的人均產(chǎn)值，就業(yè)吸納率。
5.區(qū)域品牌效應(yīng)：區(qū)域品牌市場(chǎng)占有率，區(qū)域品牌規(guī)模擴(kuò)張能力。
6.波及效應(yīng)：影響力系數(shù)，感應(yīng)力系數(shù)。
一、國(guó)外并購(gòu)效應(yīng)理論綜述
企業(yè)并購(gòu)效應(yīng)理論包括企業(yè)層面的并購(gòu)效應(yīng)理論和社會(huì)層面的并購(gòu)效應(yīng)理論兩個(gè)方面。縱觀國(guó)內(nèi)外有關(guān)企業(yè)并購(gòu)效應(yīng)的研究，企業(yè)層面的并購(gòu)效應(yīng)理論集中體現(xiàn)在規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)與交易費(fèi)用降低效應(yīng)兩個(gè)理論上面，社會(huì)層面的并購(gòu)效應(yīng)理論集中體現(xiàn)為企業(yè)并購(gòu)的福利效應(yīng)理論與并購(gòu)的資源配置效應(yīng)理論。
對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)比較全面的分析是從馬歇爾開始的，他在《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》一書中第一次明確提出了“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”這一概念，他將規(guī)模經(jīng)濟(jì)定義為“在一定限度內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大而導(dǎo)致單位產(chǎn)品成本降低，收益增加”。企業(yè)并購(gòu)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)主要體現(xiàn)在橫向并購(gòu)上，西方學(xué)者在對(duì)企業(yè)橫向并購(gòu)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析的時(shí)候都假設(shè)：在一定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)及條件不會(huì)發(fā)生改變，并且企業(yè)實(shí)施橫向并購(gòu)前后的較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，企業(yè)所需要的生產(chǎn)要素價(jià)格保持不變。
在這種較為理想的理論假設(shè)前提下，企業(yè)并購(gòu)使得生產(chǎn)要素增加，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。在一定時(shí)期內(nèi)，伴隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，從而使得企業(yè)平均成本下降，規(guī)模收益遞增，即收益增加的幅度大于規(guī)模擴(kuò)大的幅度。所以，在企業(yè)橫向并購(gòu)擴(kuò)張的過(guò)程中，企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)得到越來(lái)越完全的發(fā)揮。但是，我們也應(yīng)該看到，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的生產(chǎn)要素價(jià)格波動(dòng)不定，這必然打破了傳統(tǒng)的企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)理論假設(shè)。因此，國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于企業(yè)并購(gòu)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)理論是一種理想狀態(tài)，不太符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，還需我們進(jìn)一步加以完善和改進(jìn)。
企業(yè)層面的交易費(fèi)用降低效應(yīng)是由新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派提出來(lái)的，科斯提出的交易費(fèi)用理論為理解企業(yè)縱向并購(gòu)提供了一個(gè)較有解釋力的基礎(chǔ)，他認(rèn)為當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)對(duì)其上游的要素供給和下游的產(chǎn)品銷售進(jìn)行控制可以節(jié)省交易費(fèi)用的時(shí)候，就會(huì)發(fā)生縱向并購(gòu)。威廉姆森進(jìn)一步發(fā)展了科斯的理論，深入研究了“縱向一體化”問(wèn)題，認(rèn)為縱向一體化有效地削弱了人的機(jī)會(huì)主義和有限理性，克服了環(huán)境的不確定性。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部的長(zhǎng)期雇傭合同也促進(jìn)了合作，權(quán)威性的組織安排避免了討價(jià)還價(jià)、通信聯(lián)絡(luò)等方面的交易成本，一體化的組織結(jié)構(gòu)穩(wěn)定了要素供給和產(chǎn)品銷售分配。
研究社會(huì)層面并購(gòu)效應(yīng)的代表人物主要有斯蒂格勒和威廉姆森。他們?cè)谘芯科髽I(yè)并購(gòu)的福利效應(yīng)時(shí)也沒有得出確定一致的結(jié)論，在某些方面還有一定分歧。斯蒂格勒認(rèn)為，只要沒有明顯的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，企業(yè)并購(gòu)仍然會(huì)發(fā)生。這是因?yàn)椋缕髽I(yè)的進(jìn)入會(huì)有一個(gè)時(shí)滯，通過(guò)并購(gòu)能使企業(yè)獲得市場(chǎng)勢(shì)力從而獲得壟斷利潤(rùn)。Saronovitch和Sawyer通過(guò)對(duì)1958年～1967年期間的總體集中率變化的分析（主要指標(biāo)是CR25、CR50和CR100）發(fā)現(xiàn)至少有50%以上的集中度的提高是由于并購(gòu)造成的。斯蒂格勒、Saronovitch和 Sawyer三人的分析都認(rèn)為企業(yè)并購(gòu)有可能帶來(lái)壟斷，從而產(chǎn)生并購(gòu)反競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，最終有可能導(dǎo)致社會(huì)福利的損失。
威廉姆森應(yīng)用新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的局部均衡理論，繼承了哈伯格的早期壟斷福利損失分析的傳統(tǒng)，并結(jié)合馬歇爾提倡的規(guī)模經(jīng)濟(jì)分析對(duì)企業(yè)橫向并購(gòu)的福利效應(yīng)進(jìn)行了詳盡分析。威廉姆森通過(guò)分析得出結(jié)論，并購(gòu)的福利影響是正的還是負(fù)的判斷主要取決于并購(gòu)導(dǎo)致的資源節(jié)約與并購(gòu)導(dǎo)致價(jià)格上升、消費(fèi)者剩余減少而引起的福利損失之間的比較關(guān)系。
但是，威廉姆森的局部均衡的做法在某種程度上會(huì)低估并購(gòu)的整體效應(yīng)。并購(gòu)的整體效應(yīng)還包括發(fā)端效應(yīng)和加重效應(yīng)。國(guó)內(nèi)外理論界主要側(cè)重對(duì)并購(gòu)帶來(lái)壟斷使得商品價(jià)格上升的福利效應(yīng)分析，但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中并不是所有的并購(gòu)都能帶來(lái)價(jià)格的上升，很多并購(gòu)活動(dòng)會(huì)造成價(jià)格的下降。而對(duì)于并購(gòu)后價(jià)格下降的情況下社會(huì)福利效應(yīng)的
分析，在理論界還是分析的不夠透徹。
二、國(guó)內(nèi)有關(guān)企業(yè)并購(gòu)效應(yīng)理論研究成果概述
我國(guó)學(xué)者對(duì)企業(yè)并購(gòu)的研究，主要圍繞著并購(gòu)的意義、動(dòng)機(jī)、并購(gòu)的類型和方式、并購(gòu)策劃與商業(yè)化運(yùn)作以及政府政策等內(nèi)容進(jìn)行描述。由于政府干預(yù)較多，有學(xué)者認(rèn)為中國(guó)的企業(yè)并購(gòu)仍屬于“準(zhǔn)并購(gòu)”，國(guó)內(nèi)的大多研究是對(duì)國(guó)外并購(gòu)理論進(jìn)行“本土化”，以尋求適合中國(guó)國(guó)情的并購(gòu)模式。另外，我國(guó)學(xué)者對(duì)企業(yè)并購(gòu)效應(yīng)的研究還處于不成熟階段，他們大多數(shù)是針對(duì)上市公司并購(gòu)后的實(shí)證研究來(lái)研究企業(yè)并購(gòu)績(jī)效的變化及企業(yè)并購(gòu)效應(yīng)的。如，陸一的《上市公司資產(chǎn)重組績(jī)效的調(diào)查報(bào)告》；劉國(guó)亮、王加勝的《上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、激勵(lì)制度及績(jī)效的實(shí)證研究》；張的《中國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司績(jī)效的理論及實(shí)證分析》等，但由于所用數(shù)據(jù)資料和方法的不同，實(shí)證結(jié)果也存在差異。由此可見，我國(guó)對(duì)企業(yè)并購(gòu)效應(yīng)的研究大多是零散的、單一的定量性的實(shí)證研究，還沒有深入、系統(tǒng)地形成我國(guó)并購(gòu)效應(yīng)的研究分析方法，尤其關(guān)于企業(yè)并購(gòu)效應(yīng)的定性研究理論還有一定的欠缺，還沒有形成一個(gè)系統(tǒng)性的并購(gòu)效應(yīng)定性研究理論框架體系。
三、西方企業(yè)并購(gòu)效應(yīng)理論新發(fā)展
（一）并購(gòu)與產(chǎn)業(yè)集中。許多研究并購(gòu)的文獻(xiàn)對(duì)于并購(gòu)會(huì)引起壟斷表示了擔(dān)憂。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andrade，Mitchell和Stafford按并購(gòu)金額對(duì)近幾次并購(gòu)浪潮中并購(gòu)企業(yè)所在行業(yè)進(jìn)行排列，然后對(duì)這些行業(yè)進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)這些行業(yè)不具有顯著的相關(guān)性。這說(shuō)明，在某一次并購(gòu)浪潮中處于并購(gòu)高峰的行業(yè)在下一次并購(gòu)浪潮中并不一定就是并購(gòu)發(fā)生的主要行業(yè)。如果并購(gòu)企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)狀況不佳，它就不對(duì)市場(chǎng)形成威脅。但是，許多數(shù)據(jù)顯示，并購(gòu)企業(yè)在長(zhǎng)期中雖然銷售額較低，但利潤(rùn)卻比較高。人們認(rèn)為其中一個(gè)合理的解釋就是這些企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)壟斷力量獲得了超額利潤(rùn)。然而，Healv，Palepuand Ruback研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率的提高來(lái)源于運(yùn)營(yíng)資本投資水平和工廠、設(shè)備管理能力的提升。
產(chǎn)業(yè)組織理論也認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集中并不能與缺乏競(jìng)爭(zhēng)劃上等號(hào)。一個(gè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的公司可以在產(chǎn)品質(zhì)量、品種、耐用性、售后服務(wù)及服務(wù)支持等各個(gè)方面展開競(jìng)爭(zhēng)，昔日的理論所認(rèn)為的高度產(chǎn)業(yè)集中將導(dǎo)致壟斷或少數(shù)大公司合謀的觀點(diǎn)并不適用當(dāng)今異質(zhì)產(chǎn)品成為消費(fèi)主流的社會(huì)。大公司市場(chǎng)份額的增加得益于他們的高效率和良好經(jīng)營(yíng)。
（二）并購(gòu)與資源配置。并購(gòu)在經(jīng)濟(jì)中主要發(fā)揮兩種作用：擴(kuò)張和收縮。從行業(yè)角度看，行業(yè)內(nèi)并購(gòu)的即時(shí)影響是能夠引起現(xiàn)有資產(chǎn)的重新配置，如果行業(yè)內(nèi)的某些企業(yè)試圖增大其經(jīng)營(yíng)規(guī)模以消化更大的資本投資，這時(shí)，并購(gòu)就成為行業(yè)擴(kuò)張的工具。同時(shí)，并購(gòu)也可以用于消除行業(yè)內(nèi)過(guò)剩的生產(chǎn)能力，使其生產(chǎn)規(guī)模更符合社會(huì)需要，這時(shí)，并購(gòu)則起到收縮行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有資產(chǎn)的作用。在上世紀(jì)八十年代，分拆作為并購(gòu)形式的一種占到當(dāng)時(shí)并購(gòu)金額的近一半，當(dāng)時(shí)許多公司紛紛把本公司內(nèi)不具有競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力弱的部門分拆出去，從而導(dǎo)致公司資源從一個(gè)行業(yè)向另一個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)移。H．Servaes、Andrade、Mitchell和Stafford等研究發(fā)現(xiàn)，總是由q值較高的公司并購(gòu)q值較低的公司，如果反之，則并購(gòu)將有可能失敗。
Jovanovic和Rousseau的最新實(shí)證研究表明，并購(gòu)加速了新技術(shù)的擴(kuò)散和轉(zhuǎn)移。Hagedoom和Duysters在對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)的并購(gòu)研究中證明，在經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和組織結(jié)構(gòu)上相近的兩個(gè)公司合并有利于發(fā)揮雙方技術(shù)協(xié)同效應(yīng)，促進(jìn)技術(shù)資源的重新配置。
關(guān)鍵詞：保稅港區(qū) 腹地經(jīng)濟(jì) 拉動(dòng)效應(yīng) 作用機(jī)制
保稅港區(qū)的特點(diǎn)
保稅港區(qū)既具有海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域的特點(diǎn)，也具有保稅港區(qū)的特點(diǎn)，同時(shí)也與其他特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域具有明顯的差異。
（一）保稅港區(qū)具有“境內(nèi)關(guān)外”的特點(diǎn)
保稅港區(qū)具有的“境內(nèi)關(guān)外”特點(diǎn)是海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域的基本特征之一，也是區(qū)別于我國(guó)其他特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域的一個(gè)最基本特征。一般特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域雖然在經(jīng)濟(jì)政策方面享有一定的稅收、費(fèi)用優(yōu)惠，或減化某些環(huán)節(jié)上的便利，但所有這些活動(dòng)既是在我國(guó)的國(guó)境以內(nèi)，也是在海關(guān)的關(guān)境以內(nèi)開展。在其他特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與國(guó)外發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)，如進(jìn)出口貿(mào)易等，仍然需要按照一定的程序辦理相關(guān)手續(xù)后才能進(jìn)行。可見，保稅港區(qū)具有的“境內(nèi)關(guān)外”的特點(diǎn)，能夠在較大程度上利于發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，如出口加工、國(guó)際物流、國(guó)際貿(mào)易等，這是其他特殊的經(jīng)濟(jì)區(qū)域無(wú)法比擬的。
（二）保稅港區(qū)內(nèi)的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)均處于海關(guān)監(jiān)管之下
雖然保稅港區(qū)在管理上認(rèn)為屬于海關(guān)關(guān)境以外，但進(jìn)出港區(qū)的所有物品、人員等均須處于海關(guān)的監(jiān)管之下，向管理部門備案。與這樣的監(jiān)管措施相適應(yīng)，保稅港區(qū)與區(qū)外之間一般會(huì)采取一定的措施進(jìn)行隔離，如卡口、圍網(wǎng)、視頻監(jiān)控系統(tǒng)等。這些特點(diǎn)也是海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域與一般特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域之間存在的一個(gè)明顯區(qū)別。
（三）保稅港區(qū)僅具有經(jīng)濟(jì)或海關(guān)功能且不附加其他社會(huì)職能
保稅港區(qū)一般僅僅是所在城市區(qū)域中很小的一部分，在區(qū)內(nèi)設(shè)置有相關(guān)管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)保稅港區(qū)的具體管理。但這些管理機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的功能僅限于經(jīng)濟(jì)功能或海關(guān)功能，如工商、稅務(wù)、檢驗(yàn)檢疫等，以及保障保稅港區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體正常運(yùn)行所需的公安、勞動(dòng)保障等相關(guān)職能，對(duì)于其他職能如區(qū)內(nèi)人員的居住、生活等，不在保稅港區(qū)的范圍之內(nèi)。
（四）保稅港區(qū)兼具有海關(guān)的口岸職能
保稅港區(qū)內(nèi)的企業(yè)和貨物等雖然處于“境內(nèi)關(guān)外”狀態(tài)，但當(dāng)區(qū)內(nèi)貨物離開保稅港區(qū)到境外或進(jìn)入境內(nèi)其他區(qū)域時(shí)，必然要涉及到貨物進(jìn)口報(bào)送等一系列通關(guān)手續(xù)，這也需要在保稅港區(qū)內(nèi)進(jìn)行辦理，這也是一般的特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域所不具有的特點(diǎn)。保稅港區(qū)的管理理念先進(jìn)，通關(guān)措施便捷，較一般特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域相比，能為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供更方便、快捷的通關(guān)服務(wù)。
保稅港區(qū)對(duì)腹地經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)效應(yīng)分析
保稅港區(qū)對(duì)腹地經(jīng)濟(jì)具有較強(qiáng)的拉動(dòng)效應(yīng)，但對(duì)保稅港區(qū)拉動(dòng)腹地經(jīng)濟(jì)的具體方法與途徑有不同的理解與看法。本文認(rèn)為，保稅港區(qū)對(duì)腹地經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)效應(yīng)體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、成本節(jié)約、社會(huì)發(fā)展及技術(shù)進(jìn)步方面。
（一）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)
保稅港區(qū)對(duì)腹地經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用首先體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，即保稅港區(qū)通過(guò)區(qū)內(nèi)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以直接或間接方式拉動(dòng)腹地經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。具體而言，保稅港區(qū)通過(guò)四種方式拉動(dòng)腹地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
1.通過(guò)國(guó)際貿(mào)易拉動(dòng)腹地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。保稅港區(qū)是經(jīng)濟(jì)腹地發(fā)展對(duì)外貿(mào)易的重要橋梁，由于保稅港區(qū)的各項(xiàng)優(yōu)惠政策及便利條件，吸引了眾多國(guó)際貿(mào)易商入駐采購(gòu)商品，從而降低了內(nèi)地商品進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的門檻，提高了外貿(mào)商品進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。同時(shí)，保稅港區(qū)“境內(nèi)關(guān)外”的管理模式，使區(qū)內(nèi)有了寬松的貿(mào)易政策，外貿(mào)企業(yè)的出口貨物，只要一進(jìn)入保稅港區(qū)，就可以獲得退稅，減少運(yùn)輸、通關(guān)等不利因素，縮短拿到退稅額的時(shí)間，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，提高盈利能力。另外，從產(chǎn)業(yè)鏈條的角度看，腹地企業(yè)盈利能力的提高，會(huì)增加國(guó)家的稅收收入、職工工資收入，并拉動(dòng)對(duì)其他商品如原材料等的物資需求，從而進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)總量的增加與發(fā)展。
2.通過(guò)物資采購(gòu)拉動(dòng)腹地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。保稅港區(qū)內(nèi)企業(yè)的物資采購(gòu)可以在兩個(gè)方面對(duì)區(qū)外企業(yè)產(chǎn)生拉動(dòng)效應(yīng)：一方面，區(qū)內(nèi)企業(yè)的采購(gòu)可以直接增加區(qū)外企業(yè)的產(chǎn)品銷售量，從而提高企業(yè)收入水平，這是對(duì)區(qū)外企業(yè)最直接的一種拉動(dòng)作用；另一方面，保稅港區(qū)內(nèi)的企業(yè)視同“關(guān)外”，區(qū)外企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)入到保稅港區(qū)內(nèi)視同出口，因此可以即刻得到商品的出口退稅，促進(jìn)企業(yè)的資金回流，為區(qū)外企業(yè)發(fā)展提供動(dòng)力。
3.通過(guò)稅費(fèi)收入拉動(dòng)腹地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。為了吸引企業(yè)投資入駐，保稅港區(qū)會(huì)出臺(tái)許多優(yōu)惠措施，如稅收、費(fèi)用方面的減免等。從表面上看，在短期內(nèi)會(huì)降低一定的稅費(fèi)收入，但從長(zhǎng)期看，隨著區(qū)內(nèi)企業(yè)貿(mào)易量及加工量等不斷擴(kuò)大以及企業(yè)享受到的優(yōu)惠政策的逐漸減少或消失，保稅港區(qū)的各項(xiàng)收入也會(huì)逐漸增長(zhǎng)，這會(huì)直接對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)產(chǎn)生拉動(dòng)效應(yīng)，成為重要的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。
4.通過(guò)吸納人員就業(yè)拉動(dòng)腹地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。保稅港區(qū)內(nèi)企業(yè)的入駐，必然需要人員進(jìn)行管理、生產(chǎn)、加工等各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這些人員大部分來(lái)源于經(jīng)濟(jì)腹地。我國(guó)保稅港區(qū)所依托的腹地經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)均較好，能夠?yàn)楸６惛蹍^(qū)提供所需要的從普通勞動(dòng)者到高技術(shù)人才等各方面的人才，滿足不同企業(yè)的用人需求，這在一定程度上解決腹地勞動(dòng)力的就業(yè)問(wèn)題，并提高勞動(dòng)者的收入。這也是拉動(dòng)腹地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一條重要途徑。
（二）成本節(jié)約效應(yīng)
所謂成本節(jié)約效應(yīng)，即是通過(guò)企業(yè)在保稅港區(qū)內(nèi)的入駐，可以有效節(jié)約各項(xiàng)運(yùn)行成本，提升企業(yè)的盈利能力和利潤(rùn)空間，從而在社會(huì)整體層面上促進(jìn)費(fèi)用的節(jié)約，拉動(dòng)腹地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
［關(guān)鍵詞］環(huán)境稅；經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；技術(shù)革新效應(yīng)；再擴(kuò)展
本文受國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（10XGL001）“中國(guó)企業(yè)環(huán)境責(zé)任信息披露制度研究”的資助。
作者簡(jiǎn)介：沈田華(1984―)，男，西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院(重慶，400715)，博士生。研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與農(nóng)業(yè)環(huán)境核算。
彭 玨（1954―），女，西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院(重慶，400715)，教授。研究方向：會(huì)計(jì)理論與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、農(nóng)業(yè)資源與環(huán)境核算、公司理財(cái)。
龔曉麗(1988―)，女，貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院(貴陽(yáng)，550004）。研究方向：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論。一、引 言
根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析，日益嚴(yán)重的環(huán)境問(wèn)題主要是由經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的“外部性”所引起的。“外部性”概念最早是由馬歇爾（Marshall）在分析“公共物品”時(shí)提出的，［1］隨后由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家庇古（Pigou）進(jìn)行了擴(kuò)展和完善。他在馬歇爾提出的“外部經(jīng)濟(jì)”概念基礎(chǔ)上引申出“外部性”的另外一個(gè)內(nèi)涵――“外部不經(jīng)濟(jì)”，并從社會(huì)資源最優(yōu)配置的角度出發(fā)，應(yīng)用邊際分析方法，提出“邊際社會(huì)凈產(chǎn)值”和“邊際私人凈產(chǎn)值”的概念，認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，如果某廠商給其他廠商或整個(gè)社會(huì)造成不需要承擔(dān)責(zé)任或成本的損失，就會(huì)產(chǎn)生外部不經(jīng)濟(jì)，此時(shí)，該廠商的邊際私人成本要小于邊際社會(huì)成本。此時(shí)，依靠市場(chǎng)本身是無(wú)法解決的，也即市場(chǎng)在此時(shí)是失靈的。［2］這種市場(chǎng)失靈我們可以用圖1①來(lái)表示。
在圖1中我們可以看到，企業(yè)基于利潤(rùn)最大化的目標(biāo)會(huì)將產(chǎn)量設(shè)定在Q點(diǎn)，但從社會(huì)的整體效率來(lái)考察，將外在成本考慮進(jìn)來(lái)后，社會(huì)所要求的最優(yōu)產(chǎn)量應(yīng)該在Q1點(diǎn)，如果最終的產(chǎn)量在Q點(diǎn)水平上，將導(dǎo)致整體社會(huì)產(chǎn)生福利損失為ABC。考慮到這個(gè)因素，庇古認(rèn)為，為糾正這種外部性導(dǎo)致的社會(huì)福利損失，政府應(yīng)該采取相應(yīng)的政策，即對(duì)邊際私人成本小于邊際社會(huì)成本的部門實(shí)施征稅；對(duì)邊際私人收益小于邊際社會(huì)收益的部門實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)或補(bǔ)貼。而通過(guò)這種征稅和補(bǔ)貼，就可以實(shí)現(xiàn)外部效應(yīng)的內(nèi)部化，這種政策建議后來(lái)就被稱為“庇古稅”。這就是環(huán)境稅最初的思想源泉，本文所關(guān)注的是環(huán)境稅的核心問(wèn)題，即環(huán)境稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)問(wèn)題。
二、環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的傳統(tǒng)分析及其存在的局限性
(一)局部均衡觀點(diǎn)
這一觀點(diǎn)實(shí)際上是庇古在系統(tǒng)提出其環(huán)境稅概念時(shí)所持的一種基本觀點(diǎn)。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，在完全競(jìng)爭(zhēng)的條件下，消費(fèi)者效用最大化要求其消費(fèi)的邊際收益MB等于該產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格P，即MB=P；同時(shí)，利潤(rùn)最大化約束下的生產(chǎn)者也會(huì)使得其邊際生產(chǎn)成本等于市場(chǎng)價(jià)格，即MPC=P。在沒有外部性存在的情況下，私人邊際成本和社會(huì)邊際成本是一致的，即MPC=MSC。相應(yīng)的，市場(chǎng)均衡意味著MB =MSC，這是資源有效配置的必要條件。如果在生產(chǎn)或消費(fèi)過(guò)程中出現(xiàn)了負(fù)外部性，則MSC>MPC。在生產(chǎn)者和消費(fèi)者面對(duì)著相同的生產(chǎn)價(jià)格時(shí)，就出現(xiàn)了MB
環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)=基本福利效應(yīng)=污染矯正收益-基本福利損失
從公式中我們可以看出，傳統(tǒng)的庇古稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析是基于局部均衡分析基礎(chǔ)上，存在著過(guò)于抽象和簡(jiǎn)化的假設(shè)。［3］
(二)一般均衡條件下的疊加性原則
當(dāng)人們把庇古稅的原則應(yīng)用到所有商品時(shí)，就產(chǎn)生了所謂的最優(yōu)稅制結(jié)構(gòu)的“疊加性原則”，這個(gè)推理最早是由桑德莫（Sandmo）進(jìn)行的，他認(rèn)為，［4］在一個(gè)最優(yōu)的商品稅制下，將庇古稅和拉姆塞（Ramsey）規(guī)則用一種簡(jiǎn)單形式結(jié)合起來(lái)，就可以實(shí)現(xiàn)既定收入下的稅制效率損失最小化。假設(shè)社會(huì)中存在n件課稅商品，其中第n件商品為污染品，則對(duì)該產(chǎn)品的課稅可以表達(dá)為拉姆塞部分和庇古部分的加權(quán)平均，但其他的n-1件課稅品則僅僅是考慮其拉姆塞部分。用公式可以將其表述為：
Tk=(1-α)(-1/ek) (k = 1,…, n - 1)
Tn=(1-α)(-1/en) +αdn
這里的ek或en表示商品自己的價(jià)格彈性，dn表示商品n的邊際外部負(fù)效應(yīng)(marginal external damage，即MED)，α表示政府預(yù)算約束松緊程度的參數(shù)。因此我們可以將第二個(gè)公式中的第一部分稱之為“拉姆塞要素”，第二部分是外部性矯正部分，我們不妨稱之為“庇古要素”。若將公式中α視為一個(gè)權(quán)重系數(shù)，通過(guò)對(duì)α的分析我們可以看出環(huán)境稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，按照桑德莫的界定，α = - λ/β，λ表示私人部門的邊際收入效用，通常取值為正數(shù)。β表示政府征稅對(duì)社會(huì)效用的影響，因此該值通常是負(fù)數(shù)。顯然，按照等邊際效用法則，公共部分籌集的最后一單位公共收入所帶來(lái)的邊際社會(huì)效用應(yīng)等于從私人部分轉(zhuǎn)移走的部分所帶來(lái)的效用。由此，可以將α表述為私人收入與公共收入的邊際替代率。隨著α的取值越來(lái)越高，拉姆塞要素（即效率要素）在產(chǎn)品征稅稅率確定中的權(quán)重越來(lái)越低，基于邊際外部損害的考慮（即庇古要素）在對(duì)污染品n的征稅稅率確定中占據(jù)主要地位。如果政府的預(yù)算樂(lè)觀到僅僅可以通過(guò)庇古稅的征收就可以滿足的話，則α =1，也就是說(shuō)不存在對(duì)其他非污染品的課稅問(wèn)題了。反之則相反，如果政府的預(yù)算極其緊張，則所有的權(quán)重都放在籌集財(cái)政收入上，于是α=0，則稅率的選擇是為了最大化收入的考慮，庇古稅在稅收結(jié)構(gòu)中不能發(fā)揮任何作用。
(三)環(huán)境稅雙重紅利觀點(diǎn)
在桑德莫開創(chuàng)性研究的基礎(chǔ)上，許多專家學(xué)者開始將最優(yōu)稅收分析原理和環(huán)境問(wèn)題結(jié)合起來(lái)進(jìn)行研究，并逐漸產(chǎn)生了環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析的“雙重紅利”觀點(diǎn)。該觀點(diǎn)認(rèn)為，環(huán)境稅不僅通過(guò)環(huán)境質(zhì)量的改善提供了“綠色紅利”（green dividend），而且還通過(guò)收入的返還來(lái)削減具有扭曲效應(yīng)的稅收稅負(fù)，減少了稅制效率損失，甚至還能提高就業(yè)水平，這常被稱為“藍(lán)色紅利”［5］（blue dividend），古爾德（Goulder）將此界定為“收入循環(huán)效應(yīng)”（revenue-recycling effect）。［6］雙重紅利觀點(diǎn)最早由皮爾斯（Pearce）［7］正式提出后，很快就引起了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注，激發(fā)了專家學(xué)者們極大的研究興趣。隨著研究的深入，鮑溫伯格和穆艾（Bovenberg and Mooij）指出，［8］當(dāng)稅制中還存在著其他扭曲性稅種時(shí)，稅種之間的相互影響和作用是不可忽視的，環(huán)境稅的引入可能會(huì)放大業(yè)已存在的稅收扭曲程度，我們稱之為“稅種間相互作用效應(yīng)”（interaction effect）。而據(jù)鮑溫伯格等人的推理和實(shí)證分析，該效應(yīng)將會(huì)大于“收入循環(huán)效應(yīng)”，這是因?yàn)椤疤岣哒惢再|(zhì)的環(huán)境稅率用來(lái)削減具有寬稅基性質(zhì)的收入所得稅顯然會(huì)加大稅制的扭曲效用”。［9］由此決定次優(yōu)條件下的環(huán)境稅稅率要低于傳統(tǒng)的庇古稅稅率水平（也即邊際污染損害）。此時(shí)環(huán)境稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的基本表達(dá)式為：
環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)福利效應(yīng)=基本福利效應(yīng)+收入循環(huán)效應(yīng)+稅種間相互作用效應(yīng)
為了研究的方便，研究者將“收入循環(huán)效應(yīng)”與“稅種間相互作用效應(yīng)”抵消后的效應(yīng)概括為“收入中性效應(yīng)”，則表達(dá)式變?yōu)椋?/p>
環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)福利效應(yīng)=基本福利效應(yīng)+收入中性效應(yīng)
(四)環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析的健康受益視角［10］
該觀點(diǎn)是由我國(guó)學(xué)者司言武教授在放寬雙重紅利觀點(diǎn)的基本假設(shè)的基礎(chǔ)上提出的，他認(rèn)為，“雙重紅利”假說(shuō)的論證有一個(gè)隱含的前提假設(shè)是環(huán)境質(zhì)量的改善對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)是不發(fā)生任何作用的。而這種假設(shè)顯然是脫離實(shí)際且過(guò)于簡(jiǎn)單的，司言武教授在放寬該假設(shè)后發(fā)現(xiàn)，提高污染品價(jià)格盡管會(huì)減少勞動(dòng)供給量（稅收相互作用效應(yīng)），但環(huán)境質(zhì)量的提高也會(huì)影響勞動(dòng)供給，環(huán)境質(zhì)量的提高改善了人們的健康狀況，也可能相應(yīng)提高了人們的勞動(dòng)時(shí)間。也就是說(shuō)，考慮健康受益的環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)福利效應(yīng)也應(yīng)有所增加。因此，司言武教授把環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)表達(dá)式轉(zhuǎn)變?yōu)椋?/p>
環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)福利效應(yīng)=基本福利效應(yīng)+收入循環(huán)效應(yīng)+稅種間相互作用效應(yīng)+環(huán)境受益相互作用效應(yīng)=基本福利效應(yīng)+收入循環(huán)效應(yīng)+相互作用效應(yīng)=基本福利效應(yīng)+收入中性效應(yīng)
圖3 健康受益效應(yīng)視角下環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)示意圖
三、環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析的擴(kuò)展［11］
(一)遠(yuǎn)期經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的視角
前述幾種觀點(diǎn)對(duì)環(huán)境稅實(shí)施過(guò)程中的廠商的生產(chǎn)函數(shù)有一個(gè)靜態(tài)的假設(shè)，也即認(rèn)為廠商在承擔(dān)了環(huán)境稅成本之后，依然會(huì)按照原有的生產(chǎn)函數(shù)來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)，只不過(guò)均衡點(diǎn)將沿著原有生產(chǎn)函數(shù)下降。這在短期看來(lái)是正常的，主要是由于短期內(nèi)企業(yè)除了降低生產(chǎn)量之外還來(lái)不及作出其他反應(yīng)，但僅因此就將企業(yè)在環(huán)境稅實(shí)施過(guò)程中的主觀能動(dòng)性忽略顯然是不合理的。事實(shí)上，企業(yè)除了降低產(chǎn)量這條路徑之外還存在著其他選擇，而且降低產(chǎn)量顯然無(wú)法讓企業(yè)在環(huán)境稅條件下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲勝，企業(yè)要想在環(huán)境稅條件下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存并發(fā)展，就必須走自主創(chuàng)新從而降低企業(yè)的環(huán)境稅稅負(fù)水平的道路，企業(yè)要自主創(chuàng)新，就必須進(jìn)行科研開發(fā)，以提升產(chǎn)品質(zhì)量、開發(fā)新產(chǎn)品或者改進(jìn)現(xiàn)有生產(chǎn)工藝和流程，降低產(chǎn)品污染物質(zhì)含量，減少生產(chǎn)過(guò)程中的排污水平。在短期內(nèi)，自主創(chuàng)新成本一般會(huì)大大高于企業(yè)的環(huán)境稅成本，企業(yè)沒有自主創(chuàng)新的動(dòng)力；而從中長(zhǎng)期看來(lái)，企業(yè)每年支付的環(huán)境稅成本總要超過(guò)其可以一次性支付的自主創(chuàng)新成本，此時(shí)，企業(yè)必將選擇通過(guò)自主創(chuàng)新來(lái)降低企業(yè)的環(huán)境稅成本。整體來(lái)看，全體企業(yè)的自主創(chuàng)新必將帶來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的產(chǎn)品質(zhì)量提升、產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。根據(jù)系統(tǒng)論的觀點(diǎn)，系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)是系統(tǒng)的重要組成要素，良好的結(jié)構(gòu)能夠提升系統(tǒng)的整體功能。在這個(gè)意義上，環(huán)境稅的實(shí)施必將對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)產(chǎn)生一個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化收益，當(dāng)然也同時(shí)會(huì)有一個(gè)自主創(chuàng)新的成本，兩者之間的差額可以稱為 “經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)”。由于企業(yè)的自主創(chuàng)新是在成本收益的限制下進(jìn)行的，所以一般說(shuō)來(lái)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化收益將大于自主創(chuàng)新成本，也就是說(shuō)“經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)”為正。且該效應(yīng)的大小則主要受國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、科技投入產(chǎn)出率、科技成果轉(zhuǎn)化率及國(guó)民素質(zhì)等因素的影響。因此環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的表達(dá)式可以擴(kuò)展為：
環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)福利效應(yīng)=基本福利效應(yīng)+收入循環(huán)效應(yīng)+稅種間相互作用效應(yīng)+健康受益效應(yīng)+經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)=基本福利效應(yīng)+收入中性效應(yīng)+經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)
(二)開放經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的視角
此外，傳統(tǒng)的環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析以及本文的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)分析都是基于封閉的國(guó)民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)而進(jìn)行的，在經(jīng)濟(jì)全球化日趨明顯的今天，對(duì)環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)作一基于開放經(jīng)濟(jì)條件下的分析是必要而且有益的。當(dāng)一國(guó)對(duì)其生產(chǎn)出口商品的廠商征收一道環(huán)境稅后，其產(chǎn)品的價(jià)格必將上升，而價(jià)格的上升將導(dǎo)致該產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力下降，出口數(shù)量也隨之下降，本文將這視為環(huán)境稅征收所導(dǎo)致的“國(guó)際貿(mào)易損失”。同時(shí)由于環(huán)境稅的征收，將產(chǎn)生一個(gè)對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新的推動(dòng)力。長(zhǎng)期看來(lái)必將使本國(guó)產(chǎn)品的質(zhì)量得到一個(gè)提升，而這就可能沖破相關(guān)的國(guó)際貿(mào)易中普遍存在的質(zhì)量壁壘，從而增加一國(guó)的國(guó)際貿(mào)易額；此外由于環(huán)境稅的實(shí)施將可以改善環(huán)境質(zhì)量，使得一國(guó)的生態(tài)環(huán)境有所好轉(zhuǎn)，生態(tài)環(huán)境的好轉(zhuǎn)可以吸引國(guó)外游客來(lái)本國(guó)旅游，從而增加本國(guó)的旅游收入。本文作者曾將這兩項(xiàng)合并稱為環(huán)境稅的“國(guó)際貿(mào)易收益”，它與“國(guó)際貿(mào)易損失”的差額稱之為環(huán)境稅的“國(guó)際貿(mào)易受益效應(yīng)”。由于一國(guó)通常在實(shí)施環(huán)境稅時(shí)對(duì)出口商品征收的環(huán)境稅實(shí)行稅費(fèi)返還政策，故“國(guó)際貿(mào)易收益”一般大于“國(guó)際貿(mào)易損失”，也即“國(guó)際貿(mào)易受益效應(yīng)”為正。將國(guó)際貿(mào)易受益效應(yīng)考慮進(jìn)環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的分析框架中，相關(guān)表達(dá)式可擴(kuò)展為：
環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)福利效應(yīng)=基本福利效應(yīng)+收入循環(huán)效應(yīng)+稅種間相互作用效應(yīng)+健康受益效應(yīng)+經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)+國(guó)際貿(mào)易受益效應(yīng)=基本福利效應(yīng)+收入中性效應(yīng)+健康受益效應(yīng)+經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)+國(guó)際貿(mào)易受益效應(yīng)
從表達(dá)式可以看出，由于“國(guó)際貿(mào)易受益效應(yīng)”的存在，更進(jìn)一步加大了對(duì)“收入中性效應(yīng)”負(fù)面影響的抵減作用，增大了環(huán)境稅的經(jīng)濟(jì)福利效應(yīng)，從而可以使得環(huán)境稅稅率水平可以再進(jìn)一步提高。當(dāng)然，該效應(yīng)的大小要受國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及本國(guó)經(jīng)濟(jì)開放程度等因素的影響。
四、環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析的再擴(kuò)展
我們認(rèn)為，征收環(huán)境稅后，企業(yè)要想在環(huán)境稅條件下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存并發(fā)展，可以選擇走自主創(chuàng)新從而提升產(chǎn)品質(zhì)量、開發(fā)新產(chǎn)品或者改進(jìn)現(xiàn)有生產(chǎn)工藝和流程，降低產(chǎn)品污染物質(zhì)含量，減少生產(chǎn)過(guò)程中的排污水平，以降低企業(yè)的環(huán)境稅稅負(fù)水平，從而使環(huán)境稅獲得一定的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)。這是從承擔(dān)環(huán)境稅負(fù)的企業(yè)原有產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝的改進(jìn)或改良的基礎(chǔ)上進(jìn)行的考慮，屬于原有產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝的技術(shù)改良。但不可否認(rèn)的是，在企業(yè)進(jìn)行科研開發(fā)和自主創(chuàng)新的同時(shí)，除了能夠改進(jìn)原有產(chǎn)品或改良原有生產(chǎn)工藝之外，還極有可能產(chǎn)生出新的產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝，而這種新產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝的形成極有可能演化出一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)或行業(yè)，這就超出了技術(shù)改良的范疇而進(jìn)入了技術(shù)革新的階段了。此外，在某一行業(yè)或產(chǎn)業(yè)承擔(dān)了環(huán)境稅負(fù)后，極有可能促使原來(lái)有意進(jìn)入該行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的資本轉(zhuǎn)而投向該行業(yè)產(chǎn)品的替代產(chǎn)品的生產(chǎn)，或投向該行業(yè)全新生產(chǎn)工藝的研制和開發(fā)，進(jìn)而演變出新興產(chǎn)業(yè)或行業(yè)，從而擴(kuò)大整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)的容量，環(huán)境稅的該種經(jīng)濟(jì)效應(yīng)我們不妨稱之為“技術(shù)革新效應(yīng)”，可以預(yù)見的是，該種“技術(shù)革新效應(yīng)”在積累到一定程度的時(shí)候還很可能演變?yōu)榱硪环N“技術(shù)革命效應(yīng)”，從而極大地推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的向前發(fā)展。
根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法則，一個(gè)行業(yè)能夠得以存續(xù)和發(fā)展的前提是該行業(yè)的從業(yè)者和資本所有者能夠“有利所圖”，因此，環(huán)境稅的“技術(shù)革新效應(yīng)”總體應(yīng)該為正。將該種效應(yīng)考慮進(jìn)環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析框架，本文給出相關(guān)表達(dá)式如下：
環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)福利效應(yīng)=基本福利效應(yīng)+收入循環(huán)效應(yīng)+稅種間相互作用效應(yīng)+健康受益效應(yīng)+經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)+國(guó)際貿(mào)易受益效應(yīng)+技術(shù)革新效應(yīng)=基本福利效應(yīng)+收入中性效應(yīng)+健康受益效應(yīng)+經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)+國(guó)際貿(mào)易受益效應(yīng)+技術(shù)革新效應(yīng)
該表達(dá)式中，前五項(xiàng)的含義與前文相同，從中可以看出，由于將企業(yè)在承擔(dān)了環(huán)境稅負(fù)后的自主創(chuàng)新的范疇從改良原有產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝的層面再次擴(kuò)展到了通過(guò)技術(shù)革新或改造而形成新的產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝的層面，再考慮到原有潛在的投資資本在環(huán)境稅條件下的反應(yīng)和應(yīng)對(duì)措施后，可以將“技術(shù)革新效應(yīng)”納入到環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的分析框架中。當(dāng)然，該種效應(yīng)的大小受到一國(guó)經(jīng)濟(jì)的活力和市場(chǎng)化程度的制約。
五、結(jié) 語(yǔ)
環(huán)境稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析是環(huán)境稅實(shí)施過(guò)程中最為核心的問(wèn)題，是一個(gè)永不失魅力的研究課題，本文在對(duì)前人研究成果的回顧及作者已有成果的簡(jiǎn)介的基礎(chǔ)之上，對(duì)環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)福利效應(yīng)的分析視野再次作了一個(gè)拓展，從環(huán)境稅實(shí)施的遠(yuǎn)期效應(yīng)對(duì)環(huán)境稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)作了創(chuàng)新性的細(xì)化分析。得出的結(jié)論為：環(huán)境稅的實(shí)施還會(huì)在中長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)產(chǎn)生“技術(shù)革新效應(yīng)”，并將進(jìn)一步提升環(huán)境稅的整體經(jīng)濟(jì)福利效應(yīng)，均衡稅率可能達(dá)到甚至超過(guò)庇古稅稅率水平。但正如本文作者對(duì)環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析進(jìn)行了兩次擴(kuò)展，環(huán)境稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析可能還未盡全部，還有待于后續(xù)的研究和考察。
注 釋：
①該圖引自：司言武．《環(huán)境稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究：一個(gè)理論綜述》．經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)．2009年第6期．
②*代表在此圖中將收入中性效應(yīng)描繪在第四象限僅僅是為了說(shuō)明該效應(yīng)整體上為負(fù)，并不表示收入循環(huán)效應(yīng)曲線為負(fù)值。
③該圖中，為更直觀和簡(jiǎn)潔地表達(dá)出環(huán)境稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，本文將環(huán)境稅的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)和國(guó)際貿(mào)易受益效應(yīng)合在一起表示。
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The Further Expansion of the Economic Effects of Environmental Taxes
Shen Tianhua1 Peng Jue2 Gong Xiaoli3Abstract:In this paper, the author started from the theoretical basics of environmental taxes, reviewed several representative basic point of view about the analysis of economic effects of the environmental taxes, carefully analyzed the limitations of traditional analysis about economic effects of environmental taxes, and based on results in the inheritance of the original authors, the author introduced “innovation effect” into the analysis of economic effects of environmental taxes, and the analysis of economic effects of environmental taxes were then expanded, the theoretical foundation of environmental taxes were further reinforced.
國(guó)內(nèi)外理論界對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的多數(shù)研究主要集中在集群的發(fā)展機(jī)制及其對(duì)區(qū)域乃至國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生舉足輕重的正外部性作用方面，而對(duì)產(chǎn)業(yè)集群負(fù)外部性所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻礙作用等“負(fù)面”角度研究的理論成果還不多見，研究成果也不成熟，對(duì)產(chǎn)業(yè)集群積極作用的片面和過(guò)分強(qiáng)調(diào)容易讓人形成一種錯(cuò)誤的看法，只要建立起集群，地方乃至國(guó)家的經(jīng)濟(jì)就會(huì)蓬勃發(fā)展，這顯然有違各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)[2]。世界上有很多原來(lái)十分發(fā)達(dá)的產(chǎn)業(yè)集群，如今已經(jīng)或正在走向衰退，如西歐的很多鋼鐵、煤炭、造船、紡織等著名區(qū)域性產(chǎn)業(yè)。如何充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群的正外部性，控制負(fù)外部性的產(chǎn)生，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的良性發(fā)展以提高區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力是亟待解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。對(duì)于產(chǎn)業(yè)集群負(fù)外部性所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，奧地利區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tichy [3]從集群的產(chǎn)品生命周期引發(fā)的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)的角度進(jìn)行探討，F(xiàn)ritz [4]等在Tichy研究的基礎(chǔ)上分析了周期性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的沖擊，文獻(xiàn)[5]提出當(dāng)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展到成熟階段以后，可能會(huì)形成某種特定意義上的“超穩(wěn)定結(jié)構(gòu)”，從而抑制產(chǎn)業(yè)集群的學(xué)習(xí)效率和創(chuàng)新效率，致使產(chǎn)業(yè)集群走向衰退。文獻(xiàn)[6]從生態(tài)學(xué)的角度，采用生物學(xué)類比方法，分析了集群的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)及其危害，并提出相應(yīng)的防范對(duì)策。本文從產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)的有限性分析出發(fā)，基于產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模角度來(lái)探討集群效應(yīng)。
1 產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)的有限性分析
1.1 集群的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益分析
產(chǎn)業(yè)集群是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)構(gòu)成的單元結(jié)構(gòu)，能產(chǎn)生巨大的集群效應(yīng)[7]。集群效應(yīng)主要體現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)效應(yīng)與社會(huì)效應(yīng)兩個(gè)方面。
1)集群的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析。馬歇爾從集群所帶來(lái)的外部經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析；韋伯從集聚因素帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)性——“一般經(jīng)濟(jì)開支成本”的降低來(lái)研究；波特從組織變革、價(jià)值鏈、經(jīng)濟(jì)效率和柔性方面分析了產(chǎn)業(yè)集群所具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。一般認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集群的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)主要體現(xiàn)在四個(gè)方面。①外部經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，包括外部規(guī)模和外部范圍經(jīng)濟(jì)。產(chǎn)業(yè)集群的外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)在集群內(nèi)企業(yè)實(shí)行高度專業(yè)化的分工協(xié)作，每個(gè)企業(yè)承擔(dān)產(chǎn)業(yè)鏈中某一環(huán)節(jié)的活動(dòng)，生產(chǎn)效率極高，使無(wú)法獲得內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)的單個(gè)中小企業(yè)通過(guò)外部合作獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)，所以企業(yè)既能享有規(guī)模經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的好處又不必過(guò)分?jǐn)U大企業(yè)規(guī)模，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)了“柔性”與規(guī)模的統(tǒng)一。產(chǎn)業(yè)集群的外部范圍經(jīng)濟(jì)是指企業(yè)集聚特別是相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)集聚時(shí)，可通過(guò)垂直聯(lián)系及時(shí)獲得與供應(yīng)商、客戶之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系，通過(guò)水平聯(lián)系可以借助分包商的生產(chǎn)能力、控制分包商的產(chǎn)品質(zhì)量，也就是說(shuō)企業(yè)可以調(diào)動(dòng)更大范圍內(nèi)的資源，實(shí)現(xiàn)資源的更優(yōu)配置。總之，在集群內(nèi)企業(yè)可以在不犧牲“柔性”的條件下獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，比單個(gè)企業(yè)有更高的經(jīng)濟(jì)效率[8]。②交易成本的節(jié)約，集群內(nèi)企業(yè)大部分交易在群內(nèi)進(jìn)行，集群內(nèi)企業(yè)交往頻繁，協(xié)作關(guān)系較穩(wěn)定，容易建立起相互信任的合作關(guān)系，這有利于減少談判環(huán)節(jié)，提高談判效率，增進(jìn)協(xié)作關(guān)系從而降低談判成本，提高合同執(zhí)行的效率。③群體效應(yīng)。集群內(nèi)企業(yè)通過(guò)聯(lián)合可以形成實(shí)力強(qiáng)大的集合體，其集合效應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)單個(gè)企業(yè)的簡(jiǎn)單疊加，具有“1+1＞2”的效應(yīng)，具體表現(xiàn)為：a．同行業(yè)的企業(yè)利用地理接近性，通過(guò)合資、合作或建立聯(lián)盟等方式共同進(jìn)行生產(chǎn)、銷售等價(jià)值活動(dòng)，可以提高經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的效益；b．集群內(nèi)企業(yè)便于采用和推廣相同技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，提高該標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)可程度，并且集群對(duì)新標(biāo)準(zhǔn)的制定有較大的影響力，有時(shí)甚至可參與國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的制定；c．集群的知名度能吸引更多供應(yīng)商和銷售商，擴(kuò)大企業(yè)的交易范圍，爭(zhēng)取更有利的交易條件，提高企業(yè)的獲利水平。④學(xué)習(xí)與創(chuàng)新效應(yīng)，產(chǎn)業(yè)的空間集聚可以促進(jìn)知識(shí)、制度和技術(shù)的創(chuàng)新和擴(kuò)散，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的更新?lián)Q代，以及新產(chǎn)業(yè)組織的形成。產(chǎn)業(yè)的空間集聚，使集群企業(yè)通過(guò)專業(yè)化分工和市場(chǎng)交易逐步形成網(wǎng)絡(luò)化組織結(jié)構(gòu)，平等合作下的網(wǎng)絡(luò)協(xié)同模式使企業(yè)能夠集中資源專攻價(jià)值鏈中的某些環(huán)節(jié)，提高專業(yè)化水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和新產(chǎn)業(yè)組織的形成。同時(shí)，地理位置接近和頻繁交流，使集群內(nèi)企業(yè)的創(chuàng)新成果擴(kuò)散更快，更容易為其他企業(yè)所學(xué)習(xí)和吸收，從而促進(jìn)整個(gè)群體創(chuàng)新能力的提高。
2)集群的社會(huì)效應(yīng)分析。集群的社會(huì)效應(yīng)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。①有利于形成地區(qū)核心競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)業(yè)集群所具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有利于形成地區(qū)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，并進(jìn)一步形成區(qū)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力，表現(xiàn)為具有地方特色的產(chǎn)業(yè)集群，就是大量相關(guān)企業(yè)空間集聚所形成的本地化的產(chǎn)業(yè)氛圍和產(chǎn)業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，這是其他區(qū)域最難模仿的，這些產(chǎn)業(yè)集群往往成為地區(qū)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁持續(xù)增長(zhǎng)的源泉。②對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)具有乘數(shù)效應(yīng)。產(chǎn)業(yè)集群具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)能夠吸引更多企業(yè)加入，為區(qū)域帶來(lái)更多的資金、技術(shù)、人才，促進(jìn)集群的良性發(fā)展，不僅可以把某些產(chǎn)業(yè)做大，而且這些產(chǎn)業(yè)的興旺帶動(dòng)其上游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)其下游銷售、運(yùn)輸業(yè)的發(fā)達(dá)，并且從橫向上帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)以及文化、教育、金融、信息、服務(wù)等行業(yè)的發(fā)展，這會(huì)使地區(qū)經(jīng)濟(jì)成倍增長(zhǎng)。事實(shí)也證明了產(chǎn)業(yè)集群密集的地區(qū)，其工業(yè)、商業(yè)、文化教育、運(yùn)輸、金融、服務(wù)等行業(yè)都取得了迅猛的發(fā)展。所以一個(gè)地區(qū)可以通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的培育實(shí)現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的騰飛。
1.2 集群效應(yīng)的有限性分析
成功產(chǎn)業(yè)集群的示范效應(yīng)使得產(chǎn)業(yè)集群正成為許多地區(qū)制定經(jīng)濟(jì)政策的戰(zhàn)略工具。但是集群的正效應(yīng)并不是無(wú)限擴(kuò)大的。產(chǎn)業(yè)集群能給企業(yè)帶來(lái)很多好處，但也正是這種聚集，往往會(huì)導(dǎo)致一種內(nèi)閉號(hào)隋性。產(chǎn)業(yè)集群的精細(xì)分工，使得整體結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，企業(yè)作為其中的一環(huán)，形成一種依賴，轉(zhuǎn)變往往較為困難和痛苦，這種轉(zhuǎn)變?cè)诋a(chǎn)業(yè)集群和企業(yè) 層面往往呈現(xiàn)一種周期性的低迷；產(chǎn)業(yè)集群長(zhǎng)期所形成的組織制度、文化，一方面聚集企業(yè)，形成活力，另一方面又形成一種惰性，妨礙企業(yè)的升級(jí)，加速產(chǎn)業(yè)集群的退化(參見圖1)。
Saxenian [9]研究了地理位置接近、技術(shù)相似的硅谷和128公路地區(qū)高科技產(chǎn)業(yè)群，認(rèn)為硅谷地區(qū)日趨繁榮，而128公路地區(qū)走向衰落的根本原因，是社會(huì)文化、制度、工業(yè)體系差異等因素之間的非協(xié)調(diào)性抑制了“集群”效應(yīng)，并產(chǎn)生負(fù)外部性。Amin&Thrift[10]從網(wǎng)絡(luò)組織的角度對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的效應(yīng)進(jìn)行了研究，認(rèn)為集群企業(yè)之間面對(duì)面地聯(lián)系和隱性知識(shí)的依賴使產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)易于被鎖定，并且是不斷增強(qiáng)的自我保護(hù)型鎖定，最終產(chǎn)生區(qū)域僵化。Low & Abrahamson [11]則從文化影響的角度出發(fā)，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集群相互依賴的網(wǎng)絡(luò)在最初階段是力量源泉，但由于環(huán)境動(dòng)蕩可能成為產(chǎn)業(yè)集群僵化、失去彈性的源泉，繼而使集群中企業(yè)對(duì)外界動(dòng)蕩的反應(yīng)能力變得緩慢。Hakansson & Snehota[12]從網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)觀出發(fā)，提出了影響網(wǎng)絡(luò)組織結(jié)構(gòu)的基本變量(活動(dòng)、行為主體和資源)以及所構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，指出網(wǎng)絡(luò)變量——行為主體、資源和活動(dòng)是彼此依存的(參見圖2)。
Hakansson等認(rèn)為，企業(yè)間這種網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，承擔(dān)了企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的組織功能。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)網(wǎng)絡(luò)根植在共同的文化氛圍(macroculture)中，在集群形成階段是促進(jìn)創(chuàng)新的要素，但隨著各種網(wǎng)絡(luò)因素的變化，也可能導(dǎo)致“區(qū)域鎖定”，阻礙集群的持續(xù)發(fā)展[13]。Belussi & Arcangeli[14]認(rèn)為，不完全契約、道德風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)會(huì)主義和“搭便車”都會(huì)引起網(wǎng)絡(luò)成本的增加，從而削弱網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)。筆者認(rèn)為導(dǎo)致集群效應(yīng)有限性的原因主要有兩個(gè)方面。
1)網(wǎng)絡(luò)組織制約機(jī)制的弱化導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)成本的增加和協(xié)同性的弱化，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)的遞減，在集群演進(jìn)過(guò)程中，如果不能形成較強(qiáng)的協(xié)同關(guān)系制約機(jī)制，一些機(jī)會(huì)主義者追求短期效益，“賺一票”就撤，將給集群整體利益帶來(lái)威脅[15]。集群內(nèi)部知識(shí)與技能的高度外溢性和創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn)性，使得集群內(nèi)一些企業(yè)不愿進(jìn)行R&D的投入，而是“搭便車”，對(duì)市場(chǎng)上新產(chǎn)品模仿創(chuàng)新，甚至只模仿不創(chuàng)新。結(jié)果本地企業(yè)產(chǎn)品雷同現(xiàn)象嚴(yán)重，本地企業(yè)低水平價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)最終難以避免。更為嚴(yán)重的是“搭便車”行為使集群企業(yè)中滋生出“創(chuàng)新”的惰性，削弱了集群對(duì)外部環(huán)境的應(yīng)變能力，同時(shí)由此而產(chǎn)生創(chuàng)新收益的非均衡分配，進(jìn)一步導(dǎo)致“集群”創(chuàng)新投入的衰退，結(jié)果必然阻礙產(chǎn)業(yè)集群的持續(xù)發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】高技術(shù)園區(qū) 區(qū)域經(jīng)濟(jì) 輻射和帶動(dòng)
高技術(shù)園區(qū)是將科技與工業(yè)相結(jié)合的一種新型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，既可以發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，又可以帶動(dòng)區(qū)域的發(fā)展。高技術(shù)園區(qū)在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所產(chǎn)生的輻射和帶動(dòng)作用，其實(shí)本質(zhì)上就是園區(qū)的自身系統(tǒng)和與之相對(duì)應(yīng)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)相互作用的過(guò)程。科學(xué)建設(shè)高技術(shù)園區(qū)的機(jī)制和尋求促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方法，離不開對(duì)這一過(guò)程的探索和研究。而目前探索的模式中，定性的分析較多，極其缺乏內(nèi)在的機(jī)理分析和深層次的定量評(píng)價(jià)。
一、高技術(shù)園區(qū)對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響理論
增長(zhǎng)極理論、增長(zhǎng)極思想是20世紀(jì)50年代的法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家佩魯首次提出，在漢森、保德威爾等人的研究中得到延伸和完善。增長(zhǎng)極理論認(rèn)為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)在空間上分布不均勻，通常在工業(yè)生產(chǎn)的聚集地和經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛的地點(diǎn)首先實(shí)現(xiàn)。這一理論借喻磁極是磁場(chǎng)內(nèi)部最強(qiáng)的位置來(lái)詮釋經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛的區(qū)域或者產(chǎn)業(yè)類型為增長(zhǎng)極，增長(zhǎng)極通過(guò)乘數(shù)效應(yīng)帶動(dòng)所在區(qū)域內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而促進(jìn)了周圍其他產(chǎn)業(yè)和其他區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和發(fā)展。現(xiàn)在這一理論被用來(lái)分析高技術(shù)園區(qū)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的輻射和帶動(dòng)機(jī)制，在各國(guó)的區(qū)域發(fā)展中得到廣泛的使用。
擴(kuò)散效應(yīng)和極化效應(yīng)理論，1957年出版的《經(jīng)濟(jì)理論與不發(fā)達(dá)地區(qū)》一書中，瑞典科學(xué)家繆爾達(dá)爾把發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)周圍地區(qū)起到的推動(dòng)作用或者產(chǎn)生的有利影響起名為擴(kuò)散效應(yīng)，把發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)周圍地區(qū)起到的阻礙作用或者不利影響稱之為回流效應(yīng)，或者說(shuō)是極化效應(yīng)。回流或者極化的現(xiàn)象是將物質(zhì)、能量和信息集中在發(fā)達(dá)地區(qū)的過(guò)程。由于發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)其所在的區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行正反兩方面的波及，導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)不同的格局和態(tài)勢(shì)。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，擴(kuò)散效應(yīng)和極化效應(yīng)之間的關(guān)系應(yīng)該是相互依存、相互制約。極化效應(yīng)使得區(qū)域經(jīng)濟(jì)從分散、孤立的均衡無(wú)序狀態(tài)向著局部聚集、發(fā)展不均衡的低級(jí)有序狀態(tài)發(fā)展。擴(kuò)散效應(yīng)就是聚集的產(chǎn)業(yè)向著全區(qū)域發(fā)展和擴(kuò)張，從而朝著區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)均衡的高級(jí)有序狀態(tài)發(fā)展。在擴(kuò)散效應(yīng)和極化效應(yīng)理論下，區(qū)域成長(zhǎng)的初期，由于生產(chǎn)要素的有限，所以只能聚集在少數(shù)點(diǎn)上，產(chǎn)生聚集效應(yīng)和小規(guī)模經(jīng)濟(jì)，極化效應(yīng)比擴(kuò)散效應(yīng)顯著，導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不平衡。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的后期，擴(kuò)散效應(yīng)的作用顯著，聚集地的能量向著周圍區(qū)域擴(kuò)散，區(qū)域內(nèi)部的差距逐漸縮小，形成了最終的區(qū)域經(jīng)濟(jì)空間模式。
二、高技術(shù)園區(qū)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)和輻射
（一）輻射效應(yīng)
輻射效應(yīng)就是高技術(shù)園區(qū)依靠技術(shù)和產(chǎn)品、知識(shí)和組織的相關(guān)擴(kuò)散效應(yīng)，使得整個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到升級(jí)。輻射效應(yīng)主要靠區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)上的變化來(lái)體現(xiàn)。高技術(shù)園區(qū)的發(fā)展過(guò)程中體現(xiàn)了輻射效應(yīng)。有些園區(qū)在發(fā)展的初期，起的作用是孵化作用，目的是培育新型的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)品等。經(jīng)過(guò)一定的時(shí)期后，部分高技術(shù)企業(yè)逐步成長(zhǎng)壯大，在園區(qū)周圍形成聚集，成為真正的高技術(shù)園區(qū)。這些企業(yè)通過(guò)結(jié)合更多的生產(chǎn)要素，在園區(qū)形成高技術(shù)的工業(yè)區(qū)域，使得高技術(shù)產(chǎn)品廣泛地傳播擴(kuò)散到傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)中。也就是說(shuō)，高技術(shù)園區(qū)內(nèi)形成高技術(shù)擴(kuò)散網(wǎng)絡(luò)體系，向園區(qū)內(nèi)及其周邊地輻射，使得傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)得到改造，促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)升級(jí)。高技術(shù)園區(qū)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的輻射效果，一方面是形成了區(qū)域高科技產(chǎn)業(yè)，另一方面是改造傳統(tǒng)的區(qū)域產(chǎn)業(yè)。這兩者之間是相輔相成的，高技術(shù)園區(qū)依靠區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)形成高技術(shù)產(chǎn)業(yè)群；區(qū)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，使得高技術(shù)可以全面用于產(chǎn)品開發(fā)，促進(jìn)成熟產(chǎn)品的形成；區(qū)內(nèi)滲透和擴(kuò)散到傳統(tǒng)企業(yè)的高技術(shù)，可以促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和變化，促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)升級(jí)。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)形成和發(fā)展中對(duì)地理特性和空間的要求直接影響著高技術(shù)園區(qū)的輻射效應(yīng)。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)形成的初期，需要強(qiáng)有力的開發(fā)研究，需要高質(zhì)量的人才和科技市場(chǎng)以及良好的氛圍。當(dāng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展到增長(zhǎng)階段時(shí)，對(duì)地理位置的要求降低，對(duì)生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)設(shè)備以及追求更大的收益等方面的要求提高，這就表明了高技術(shù)向著產(chǎn)業(yè)化前進(jìn)。
（二）帶動(dòng)效應(yīng)
帶動(dòng)效應(yīng)就是高技術(shù)園區(qū)內(nèi)的企業(yè)或者研發(fā)機(jī)構(gòu)依靠產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。區(qū)域經(jīng)濟(jì)總量的發(fā)展是帶動(dòng)效應(yīng)的具體體現(xiàn)。高技術(shù)園區(qū)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的作用大體有兩個(gè)方面。首先是極化過(guò)程，也就是產(chǎn)業(yè)聚集的過(guò)程。高技術(shù)園區(qū)依靠自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和優(yōu)越的條件將區(qū)域周圍的社會(huì)經(jīng)濟(jì)潛力吸引進(jìn)來(lái)，產(chǎn)生聚集效應(yīng)。其次是擴(kuò)散過(guò)程，即高技術(shù)園區(qū)內(nèi)企業(yè)反作用于區(qū)域，進(jìn)行投資或者技術(shù)支援，形成相關(guān)的附屬機(jī)構(gòu)，提供市場(chǎng)吸引勞動(dòng)力。聚集效應(yīng)的產(chǎn)生不是呈線性增長(zhǎng)的，而是從量變到質(zhì)變的過(guò)程。聚集效應(yīng)的必要條件是積累一定的能量，即圍繞核心技術(shù)形成一定規(guī)模的企業(yè)群，具備適宜的外部環(huán)境和高技術(shù)輻射源，當(dāng)能量積累到臨界值時(shí)就會(huì)促進(jìn)聚集效應(yīng)的增長(zhǎng)。高技術(shù)園區(qū)發(fā)揮帶動(dòng)效應(yīng)的依據(jù)是區(qū)域環(huán)境和園區(qū)的配合程度。衡量高技術(shù)園區(qū)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)效應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)是高技術(shù)園區(qū)能否依靠產(chǎn)業(yè)內(nèi)外聯(lián)系誘發(fā)新的制造業(yè)。
三、結(jié)語(yǔ)
高技術(shù)園區(qū)作為區(qū)域創(chuàng)新活動(dòng)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極的中心，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有強(qiáng)烈的帶動(dòng)和輻射作用。這種帶動(dòng)和輻射作用是依靠擴(kuò)散效應(yīng)和極化效應(yīng)體現(xiàn)。能力和效應(yīng)是園區(qū)輻射和帶動(dòng)評(píng)價(jià)的兩個(gè)方面。高技術(shù)園區(qū)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的輻射和帶動(dòng)作用，真正意義上促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使得區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上升。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：金融發(fā)展 FDI技術(shù)外溢 吸收能力
新增長(zhǎng)理論表明技術(shù)進(jìn)步已經(jīng)成為影響長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素，而發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)變化往往是國(guó)外技術(shù)轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散的結(jié)果，其中FDI已經(jīng)成為國(guó)際技術(shù)外溢的重要渠道。FDI技術(shù)外溢的效果受到東道國(guó)自身的市場(chǎng)環(huán)境和條件，即東道國(guó)“吸收能力”的影響，其中金融發(fā)展作為“吸收能力”中最重要的要素之一，在促進(jìn)FDI技術(shù)外溢過(guò)程中發(fā)揮著關(guān)鍵性的作用。
一、金融發(fā)展制約FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的形成
對(duì)FDI溢出效應(yīng)問(wèn)題的研究可以追溯到20世紀(jì)60年代，MacDougall，(1960)在分析FDI對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)福利影響時(shí)第一次明確地提出了FDI溢出問(wèn)題，此后眾多學(xué)者檢驗(yàn)了FDI對(duì)不同國(guó)家的溢出效應(yīng)及溢出效應(yīng)發(fā)生的機(jī)制。近年來(lái)國(guó)內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)開始轉(zhuǎn)向測(cè)度技術(shù)外溢效果的實(shí)證研究，即重點(diǎn)考察在某一東道國(guó)境內(nèi)外資企業(yè)的存在對(duì)東道國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)率是否有影響及影響的程度。眾多學(xué)者利用截面數(shù)據(jù)、時(shí)間序列數(shù)據(jù)或面板數(shù)據(jù)對(duì)該論題進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，得出的結(jié)論大致可分為兩類。
第一類是流入發(fā)達(dá)國(guó)家的FDI普遍存在技術(shù)外溢效應(yīng)。Caves(1974)；Globerman(1979)；Nadiri(1991)：lmbriani和Reganati(1997)對(duì)澳大利亞、加拿大以及其他歐洲國(guó)家的檢驗(yàn)結(jié)果均表明外資企業(yè)對(duì)東道國(guó)產(chǎn)生明顯的外溢效應(yīng)；Branstetter(2001)對(duì)美國(guó)、日本雙向投資檢驗(yàn)結(jié)果也發(fā)現(xiàn)存在顯著的雙向外溢效應(yīng)。
第二類結(jié)論認(rèn)為流入發(fā)展中國(guó)家的FDI技術(shù)外溢效應(yīng)是不明確的(ambiguous)。這些研究使用微觀層面數(shù)據(jù)對(duì)FDI外溢與企業(yè)生產(chǎn)率增長(zhǎng)進(jìn)行了相關(guān)研究。在一些國(guó)家發(fā)現(xiàn)了正的外溢效應(yīng)，如墨西哥(Blomstrom和Persson，1983 Blomstrom和Wolff，1994；Kokko，1994)、烏拉圭(Kokko，Tansini和Zeiam，1996)和印度尼西亞(Sioholm，1999)；而在另一些國(guó)家，如摩洛哥(Haddad和Harrison，1993)和委內(nèi)瑞拉(Aitken和Harrison，1999)沒有找到存在外溢效應(yīng)的證據(jù)。
對(duì)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)檢驗(yàn)出現(xiàn)不一致的原因在于大多數(shù)研究?jī)H僅從外資企業(yè)的角度來(lái)考慮FDI對(duì)東道國(guó)國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步的影響，而忽略了東道國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)FDI技術(shù)外溢“吸收能力(Absorptive Capacity)”的考察。Cohen和Levinthal (1989)在分析企業(yè)研發(fā)的作用時(shí)首次提出了吸收能力的概念，借鑒他們的這一思想，其后一些學(xué)者試圖從東道國(guó)吸收能力的角度來(lái)解釋FDI技術(shù)外溢效應(yīng)在不同地區(qū)的差異，他們認(rèn)為，跨國(guó)公司的技術(shù)轉(zhuǎn)移不會(huì)自動(dòng)地提高東道國(guó)的生產(chǎn)率水平，技術(shù)外溢的效果是與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)吸收能力相聯(lián)系的，F(xiàn)DI促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效果可能會(huì)受到東道國(guó)自身?xiàng)l件的制約，這些制約因素包括人力資本、東道國(guó)研發(fā)能力、經(jīng)濟(jì)開放度、基礎(chǔ)設(shè)施等多種因素的影響。
然而上述研究都忽略了金融發(fā)展對(duì)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的影響。Levine(1997)在其綜述性文獻(xiàn)中將金融金融發(fā)展的作用概括為調(diào)節(jié)資源分配、動(dòng)員儲(chǔ)蓄、風(fēng)險(xiǎn)管理等，金融發(fā)展影響經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)主要通過(guò)兩個(gè)渠道：物質(zhì)資本積聚和資本分配效率的提高。傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為FDI本身即為一種對(duì)東道國(guó)的融資，其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的傳導(dǎo)作用不需要通過(guò)金融市場(chǎng)，而最新的研究成果則認(rèn)為金融發(fā)展在FDI技術(shù)外溢中發(fā)揮著關(guān)鍵性的作用，原因在于：
1、東道國(guó)若要吸收利用FDI的先進(jìn)技術(shù)，其國(guó)內(nèi)企業(yè)必須改變?cè)薪?jīng)營(yíng)方式、結(jié)構(gòu)重組、購(gòu)置新設(shè)備、聘用高級(jí)管理者及高技術(shù)員工等，在內(nèi)部融資不足的情況下，只能訴諸于外部融資，這樣，由FDI帶來(lái)的技術(shù)溢出可能會(huì)受到國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的限制；
2、原有技術(shù)與新技術(shù)之間的差距越大，外源融資的需求就越大，對(duì)金融發(fā)展的要求就越高(AIfaro et a1.,2000)；
3、由FDI所產(chǎn)生的后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)也需要通過(guò)金融市場(chǎng)籌集資金，一國(guó)金融市場(chǎng)不完善可能阻礙潛在的企業(yè)家及出現(xiàn)和新企業(yè)的建立(AIfaro,2007)；
4、此外，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)面臨的信貸約束可能由于國(guó)外公司的進(jìn)入而加劇，傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為FDI所帶來(lái)的資本能夠緩解國(guó)內(nèi)公司的信貸約束，但是如果國(guó)外公司從國(guó)內(nèi)銀行大量借貸，那么它們就可能把國(guó)內(nèi)公司從信貸市場(chǎng)擠出，從而加劇國(guó)內(nèi)公司的信貸約束。
因此，隨著人們對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)在關(guān)系認(rèn)識(shí)的深化，金融發(fā)展、FDI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系日益受到人們的關(guān)注，以強(qiáng)調(diào)金融因素在FDI溢出效應(yīng)中重要作用的理論正逐漸成為最具活力和最前沿的研究領(lǐng)域之一。
二、金融發(fā)展影響東道國(guó)FDI技術(shù)外溢的吸收
FDI吸收能力是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)能夠使FDI發(fā)揮正效應(yīng)的能力，包括絕對(duì)吸收能力和相對(duì)吸收能力。Cohen和Levinthal(1989)在分析企業(yè)研發(fā)作用時(shí)首次提出了吸收能力的概念，Abramovitz(1986)也指出一個(gè)國(guó)家為了獲取外部技術(shù)成果必須首先擁有足夠的基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)水平等基本條件。
通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，我們發(fā)現(xiàn)大多數(shù)FDI和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究都比較強(qiáng)調(diào)人力資本、經(jīng)濟(jì)體制、基礎(chǔ)設(shè)施、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)化程度、開放度以及產(chǎn)權(quán)制度等因素對(duì)FDI溢出效應(yīng)的影響，而普遍忽視了金融因素在其中所起的重要作用，事實(shí)上，在所有的吸收能力中，東道國(guó)金融市場(chǎng)是一個(gè)不可忽視的重要因素。對(duì)金融發(fā)展在FDI技術(shù)外溢中的吸收作用國(guó)內(nèi)外成果相對(duì)較少，Alfaro et al.，(2002)對(duì)此進(jìn)行了開創(chuàng)性的研究。
Alfaro et al.，(2002)建立了一個(gè)以金融市場(chǎng)為渠道的作用機(jī)制模型，把樣本國(guó)家劃分為兩組，一組是只有信貸市場(chǎng)的71個(gè)國(guó)家，一組是既有信貸市場(chǎng)又有證券市場(chǎng)的49個(gè)國(guó)家，通過(guò)對(duì)兩組面板回歸的對(duì)比研究發(fā)現(xiàn)，不考慮金融市場(chǎng)的差異，F(xiàn)DI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用是不明確的(ambiguous)；在考慮了金融市場(chǎng)差異后表明，金融市場(chǎng)對(duì)FDI的溢出效應(yīng)的約束非常明顯，一個(gè)落后的金融市場(chǎng)甚至?xí)?duì)一國(guó)吸收FDI溢出效應(yīng)的能力產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)。
Hermes和Lensink(2003)選用了1970-1995年期間67個(gè)LDC國(guó)家的數(shù)據(jù)對(duì)FDI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行驗(yàn)證，認(rèn)為FDI對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)強(qiáng)烈地依賴于東道國(guó)的環(huán)境條件，東道國(guó)金融系統(tǒng)的發(fā)展和健全是加強(qiáng)FDI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間正向作用的前提，發(fā)達(dá)的金融體系對(duì)FDI的技術(shù)擴(kuò)散會(huì)生產(chǎn)正的效應(yīng)。
Omran和Bolbol(2003)以阿拉伯國(guó)家為樣本考察金融發(fā)展對(duì)FDI外溢的吸收能力，研究發(fā)現(xiàn)在既定的金融發(fā)展水平下，當(dāng)考慮FDI與金融指標(biāo)的相互影響時(shí)其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用較為明顯：同時(shí)發(fā)現(xiàn)在阿拉伯轉(zhuǎn)型國(guó)家FDI是金融發(fā)展的格蘭杰原因。其政策建議是金融改革應(yīng)先于其他吸引FDI的政策改革，從而為FDI的引入創(chuàng)造良好的吸收條件。
Chee-Keong Choong,ZuIkornainYusop&Soo Siew Choo(2004)的實(shí)證研究則表明，一國(guó)金融體系越發(fā)達(dá)，東道國(guó)與FDI有關(guān)的吸收能力就越強(qiáng)，從而FDI的技術(shù)、效率與管理的擴(kuò)散效應(yīng)就越大，F(xiàn)DI就越能夠促進(jìn)東道國(guó)的生產(chǎn)率增長(zhǎng)。
Alfaro et al.，(2006)構(gòu)建了一個(gè)強(qiáng)調(diào)金融市場(chǎng)發(fā)展在促進(jìn)FDI通過(guò)后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在機(jī)制模型，以此來(lái)解釋FDI溢出效應(yīng)在不同國(guó)家的不確定性。檢驗(yàn)結(jié)果表明當(dāng)外資流入量既定時(shí)，高度發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的影響，大約是那些金融市場(chǎng)發(fā)展較差經(jīng)濟(jì)體的兩倍；當(dāng)FDI增加或者外資企業(yè)的生產(chǎn)率提高時(shí)，與那些金融市場(chǎng)發(fā)展落后的國(guó)家相比，金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家將會(huì)導(dǎo)致更好的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；其他外部條件，如市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和人力資本等對(duì)于FDI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的正效應(yīng)會(huì)產(chǎn)生重要影響。
近年來(lái)國(guó)內(nèi)一些學(xué)者也開始根據(jù)國(guó)外的相關(guān)研究，以我國(guó)為樣本研究金融發(fā)展對(duì)FDI溢出效應(yīng)的影響。陽(yáng)小曉和賴明勇(2006)構(gòu)建了兩階段世代交疊(OLG)模型，并基于我國(guó)1978-2003年時(shí)序數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，指出我國(guó)外商直接投資具有明顯的資本積累效應(yīng)，但由于目前我國(guó)金融體系效率相對(duì)低下，并不利于國(guó)內(nèi)企業(yè)充分吸收外資企業(yè)的技術(shù)外溢。王永齊(2006)指出金融市場(chǎng)將起到FDI溢出與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要聯(lián)結(jié)作用，其效率的高低將直接影響到FDI溢出的效果進(jìn)而影響到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。胡立法和唐海燕(2006)則探討了國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)在FDI和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用，指出國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)是通過(guò)資本形成、就業(yè)增加、技術(shù)實(shí)現(xiàn)和投資效率提高等渠道誘使FDI促進(jìn)生產(chǎn)率提高和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的。李國(guó)民、王秋石(2007)利用我國(guó)各省市1985，2004年間的面板數(shù)據(jù)分析FDI在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貢獻(xiàn)差異，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒有必然的正相關(guān)關(guān)系，但是間接融資市場(chǎng)發(fā)展比較好的省市，F(xiàn)DI對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有很明顯的正出效應(yīng)。
三、金融發(fā)展影響FDI技術(shù)溢出的途徑
綜上分析可以看出，吸引外資并不必然意味著東道國(guó)能夠通過(guò)獲得FDI的技術(shù)外溢，F(xiàn)DI技術(shù)外溢的發(fā)生需要一定的前提條件，其中最根本的條件在于東道國(guó)對(duì)于外資企業(yè)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)的吸收能力，金融發(fā)展作為重要的吸收能力對(duì)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)起著決定性的作用。目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于FDI技術(shù)外溢中金融因素的作用的文獻(xiàn)并不是很多，而且主要集中于對(duì)金融發(fā)展FDI溢出效應(yīng)的實(shí)證研究，理論研究相對(duì)不足，特別是對(duì)于FDI溢出效應(yīng)中金融因素作用的內(nèi)在機(jī)制還存在很大爭(zhēng)議。
1、人力資本效應(yīng)
東道國(guó)獲得技術(shù)外溢的必要條件之一就是東道國(guó)擁有經(jīng)過(guò)良好訓(xùn)練的人力資本。總體來(lái)說(shuō)，如果東道國(guó)的人力資本水平較高的話，也就意味著學(xué)習(xí)能力較強(qiáng)，吸收跨國(guó)公司的技術(shù)外溢就越容易。Benhabib和Spiegel(1994)指出人力資本會(huì)影響其吸收跨國(guó)公司技術(shù)外溢的能力；Keller(1996)認(rèn)為正是由于人力資本積累的差距導(dǎo)致了技術(shù)吸收的效果和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的差異；Bin Xu(2000)以全要素生產(chǎn)率(TFP)作為被解釋變量研究20個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家和20個(gè)欠發(fā)達(dá)國(guó)家的FDI吸收情況，實(shí)證結(jié)果表明發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)轉(zhuǎn)移效果明顯而欠發(fā)達(dá)國(guó)家不明顯，其原因就在于欠發(fā)達(dá)國(guó)家沒有充足的人力資本吸收跨國(guó)公司的技術(shù)轉(zhuǎn)移，存在著“人力資本門檻”，東道國(guó)要想利用FDI所引入的新技術(shù)必須要提高本國(guó)的人力資本水平。
人力資本技術(shù)溢出效應(yīng)的另一個(gè)重要渠道是技術(shù)轉(zhuǎn)移，即外資企業(yè)在東道國(guó)的本地雇員通過(guò)自身的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)等方式積累一定的技術(shù)和知識(shí)后，轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)企業(yè)或成為企業(yè)家建立自己的企業(yè)(Javorcik,2004)，F(xiàn)DI溢出將由潛在轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)。
陽(yáng)小曉，賴明勇(2006)在一個(gè)兩階段世代交疊(OLG)模型中考察了外資企業(yè)技術(shù)外溢效果是如何依賴于國(guó)內(nèi)金融發(fā)展水平的，通過(guò)考察本國(guó)代表性居民的微觀決策，指出本國(guó)金融體系效率、金融深化程度對(duì)本國(guó)FDI技術(shù)外溢的影響，他們認(rèn)為只有當(dāng)本國(guó)居民能夠便捷地從一個(gè)高效的金融市場(chǎng)獲取投資建廠的固定投入時(shí)，本國(guó)才能充分吸收、利用外資企業(yè)的技術(shù)外溢來(lái)提高國(guó)內(nèi)部門的產(chǎn)出。
王永齊(2006)通過(guò)對(duì)FDI溢出中金融市場(chǎng)效率的考察，發(fā)現(xiàn)一個(gè)有效的金融市場(chǎng)將使得東道國(guó)可以充分利用FDI的溢出效應(yīng)，金融市場(chǎng)效率的提高將促進(jìn)人力的學(xué)習(xí)能力，提高建立新企業(yè)的努力。降低人建立企業(yè)的門檻，因而將增加人由外資企業(yè)轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)企業(yè)或者建立新企業(yè)的努力，F(xiàn)DI內(nèi)含的技術(shù)和知識(shí)外溢將轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)。因此，金融市場(chǎng)效率的提高將使得FDI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出單純的資本積累效應(yīng)，增強(qiáng)了FDI通過(guò)人力資本形式進(jìn)行的溢出效應(yīng)由潛在轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的能力。
而建立自己的企業(yè)需要一定的資金，特別是對(duì)于那些高技術(shù)含量創(chuàng)新型的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r及金融效率就非常重要，金融市場(chǎng)在FDI的溢出中起著聯(lián)結(jié)作用。一般來(lái)說(shuō)，金融發(fā)展水平越高，融資成本越低，勞動(dòng)力從外資企業(yè)轉(zhuǎn)向國(guó)并建立新企業(yè)的概率就越高，從而通過(guò)人力資本發(fā)生FDI溢出的效果就顯著。
2、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)
所謂鏈接效應(yīng)是指國(guó)內(nèi)中間產(chǎn)品的供應(yīng)商與其下游部門跨國(guó)客戶之間的后向鏈接，或國(guó)外中間產(chǎn)品供應(yīng)商與其上游部門國(guó)內(nèi)客戶之間的前向鏈接，F(xiàn)DI技術(shù)外溢會(huì)通過(guò)其前向和后向的鏈接效應(yīng)而發(fā)生作用。Hirschman(1958)最早從鏈接效應(yīng)的角度解釋FDI的溢出效應(yīng)。Rodriguez-Clare(1996)認(rèn)為FDI通過(guò)前向和后向聯(lián)系能夠?qū)Πl(fā)展中國(guó)家的技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生促進(jìn)的作用。Javorcik(2004)、Alfaro和
Rodriguez-Clare(2004)分別在立陶宛與委內(nèi)瑞拉、智利與巴西發(fā)現(xiàn)了下游供應(yīng)商與跨國(guó)公司之間后向鏈接效應(yīng)存在的證據(jù)，這些證據(jù)與FDI溢出在不同產(chǎn)業(yè)之間存在差異的結(jié)論是一致的。
上述研究對(duì)FDI溢出效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)機(jī)制作出了很好的考察，但是他們均沒有考察本地金融發(fā)展?fàn)顩r在其中所起的關(guān)鍵作用。Alfaro(2006)參考Grossman and Helpman(1990，1991)小國(guó)開放經(jīng)濟(jì)下中間產(chǎn)品多樣性的內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步模型，并在他們的框架之上加入了外資企業(yè)和金融發(fā)展等因素來(lái)考察FDI技術(shù)外溢的后向鏈接效應(yīng)，他們的模型強(qiáng)調(diào)金融市場(chǎng)促使FDI通過(guò)后向鏈接促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的機(jī)制，當(dāng)金融市場(chǎng)充分發(fā)展時(shí)，東道國(guó)將會(huì)通過(guò)后向鏈接效應(yīng)對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生正向溢出。
李國(guó)民、王秋石(2007)利用我國(guó)各省市1985，2004年面板數(shù)據(jù)分析了FDI在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貢獻(xiàn)差異，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒有必然的正相關(guān)關(guān)系，但是間接融資市場(chǎng)發(fā)展較好的省份，F(xiàn)DI對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有很明顯的正溢出效應(yīng)，原因就在于以間接融資度量的金融發(fā)展能夠顯著增強(qiáng)FDI與我國(guó)地區(qū)產(chǎn)業(yè)的后向鏈接，從而促進(jìn)FDI溢出效應(yīng)的發(fā)生。
3、技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)
Kinoshita(2000)將研發(fā)的作用分為兩部分：一是研發(fā)的創(chuàng)新作用；二是研發(fā)的學(xué)習(xí)效應(yīng)，即東道國(guó)國(guó)內(nèi)研發(fā)的增加將提高國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)FDI技術(shù)的吸收效果。Kinoshita對(duì)捷克制造業(yè)的研究表明國(guó)內(nèi)研發(fā)的學(xué)習(xí)、增進(jìn)吸收能力的作用要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其創(chuàng)新作用，但對(duì)于合資企業(yè)而言當(dāng)?shù)仄髽I(yè)并沒有從其國(guó)外合作伙伴處獲益。FDI技術(shù)外溢效果與發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)差距有關(guān)。Cantwell(1989)對(duì)歐洲的美國(guó)企業(yè)的技術(shù)外溢效應(yīng)分析結(jié)果表明，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的現(xiàn)有技術(shù)能力是決定技術(shù)外溢效果的關(guān)鍵因素；Kokko(1994)指出，如果東道國(guó)企業(yè)技術(shù)水平較低，技術(shù)吸納能力不足，就不能形成關(guān)聯(lián)效應(yīng)；Barro和Sala-i-Martin(1995)認(rèn)為技術(shù)外溢效果與兩國(guó)之間初始的技術(shù)差距成正比；而Keller(2001)則發(fā)現(xiàn)在1983-1995年間G7國(guó)家的技術(shù)外溢的吸收效應(yīng)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于發(fā)展中國(guó)家。對(duì)于初始技術(shù)水平很低的發(fā)展中國(guó)家而言，外商企業(yè)的領(lǐng)先技術(shù)并不適宜于直接用于當(dāng)?shù)厣a(chǎn)，而且發(fā)展中國(guó)家的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)缺乏足夠的學(xué)習(xí)能力和吸收能力，因此引進(jìn)外資未必帶來(lái)外溢效應(yīng)。這也是我們上文分析中對(duì)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)在發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家存在巨大差異的根本原因。因此，發(fā)展中國(guó)家要想獲得較好的技術(shù)外溢效果，必須大力加強(qiáng)本土研發(fā)能力，縮小與發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)差距。
金融發(fā)展主要通過(guò)兩個(gè)渠道促進(jìn)東道國(guó)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新。首先，完善的金融市場(chǎng)可以為技術(shù)創(chuàng)新提供了更多的資金支持。Hicks(1969)第一次對(duì)金融市場(chǎng)與技術(shù)選擇的關(guān)系做出了強(qiáng)調(diào)，他認(rèn)為工業(yè)發(fā)展的基本特征是對(duì)新技術(shù)的采用，而對(duì)新技術(shù)的采用需要大量的流動(dòng)性資本投資，按照希克斯的觀點(diǎn)，工業(yè)革命與任何特殊的技術(shù)發(fā)明沒有絲毫關(guān)系。他認(rèn)為，在工業(yè)革命來(lái)臨之前，大多數(shù)技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)完成，但是它們?cè)诮?jīng)濟(jì)中大規(guī)模采用和充分實(shí)施卻需要大量的長(zhǎng)期的流動(dòng)資金形式，而金融市場(chǎng)為投資者提供了這種流動(dòng)性，并使得對(duì)這種技術(shù)的投資成為可能。
其次，東道國(guó)完善的金融市場(chǎng)可以為基于FDI的技術(shù)創(chuàng)新提供風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。在落后地區(qū)，為了趕上經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，需要熟悉先進(jìn)技術(shù)的外部投資者促進(jìn)和帶動(dòng)當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)進(jìn)步。而技術(shù)創(chuàng)新通常伴隨高風(fēng)險(xiǎn)。Greenwood和Jovanovic(1990)指出，金融中介通過(guò)在大量投資者中分散異質(zhì)性投資風(fēng)險(xiǎn)而推動(dòng)高收益性投資和技術(shù)進(jìn)步。BenCjvenga和Smith(1991)認(rèn)為，金融中介通過(guò)提供降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的辦法而提高技術(shù)進(jìn)步和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Rioja和Valev(2004a)認(rèn)為金融發(fā)展還使得經(jīng)濟(jì)主體能夠通過(guò)套期保值等手段來(lái)轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)。
4、市場(chǎng)環(huán)境優(yōu)化效應(yīng)
東道國(guó)的市場(chǎng)體制、法制環(huán)境及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度等因素也會(huì)對(duì)FDI的吸收能力產(chǎn)生重要影響。Bhaqwati(1985)、Ozawa(1992)和Balasubramanyam e{a0(1996)等認(rèn)為，只有在完善的東道國(guó)市場(chǎng)體制下，F(xiàn)DI才能通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)迫使東道國(guó)企業(yè)加強(qiáng)研發(fā)投入以提升自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，否則，如果東道國(guó)市場(chǎng)存在嚴(yán)重的市場(chǎng)壟斷現(xiàn)象，那么外商企業(yè)的加入會(huì)強(qiáng)化市場(chǎng)扭曲效應(yīng)。Dunning(1993)、Kokko(1996)發(fā)現(xiàn)外資企業(yè)往往趨向于進(jìn)入那些原本市場(chǎng)集中度較高的行業(yè)，其原因就在于這些行業(yè)具有較高的壟斷超額利潤(rùn)。Smarzynska(1999)則從東道國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)角度考察了吸收能力，認(rèn)為如果東道國(guó)缺乏對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的有力保護(hù)措施，那么外國(guó)投資企業(yè)趨向于進(jìn)行低技術(shù)投資，而且外資企業(yè)也缺乏在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行研發(fā)活動(dòng)的動(dòng)力。一個(gè)普遍被接受的事實(shí)是：發(fā)展中國(guó)家通過(guò)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)能夠吸引更多的FDI，而FDI是產(chǎn)生技術(shù)溢出的主要渠道(Lai，1998；Javorcik，2004)，因此發(fā)展中國(guó)家通過(guò)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)吸收FDI并從中收益。
金融發(fā)展與市場(chǎng)體制、法律制度以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等市場(chǎng)環(huán)境因素密不可分，良好法律體系及產(chǎn)權(quán)保護(hù)會(huì)促進(jìn)金融發(fā)展，金融發(fā)展反過(guò)來(lái)也會(huì)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的提升及改善產(chǎn)生內(nèi)在動(dòng)力。La Porta、Lopez-de-Silance、Shleifer(2002)通過(guò)對(duì)92個(gè)國(guó)家的實(shí)證檢驗(yàn)證實(shí)了明晰的產(chǎn)權(quán)安排對(duì)金融發(fā)展至關(guān)重要，金融發(fā)展反過(guò)來(lái)也會(huì)推動(dòng)合理產(chǎn)權(quán)制度的構(gòu)建。而La Porta、Lopez-de-Silances、Shleifer和Vishny(LLSV)的多項(xiàng)研究證明了法律制度在金融發(fā)展中的關(guān)鍵作用，同時(shí)金融發(fā)展對(duì)法律制度的完善也會(huì)產(chǎn)生內(nèi)在要求并進(jìn)而促進(jìn)FDI技術(shù)外溢的效果。
四、總結(jié)性評(píng)論
FDI技術(shù)外溢問(wèn)題一直是學(xué)術(shù)界討論的一個(gè)熱門話題，近年來(lái)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究興趣主要是對(duì)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的影響因素及其測(cè)度的研究上，其中東道國(guó)的“吸收能力”作為最重要的影響因素而成為研究的焦點(diǎn)。
但是通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，筆者發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展作為東道國(guó)吸收能力的關(guān)鍵因素而被嚴(yán)重忽略了，相關(guān)的研究成果較少，對(duì)金融發(fā)展與FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的關(guān)聯(lián)機(jī)制研究較為零散。通過(guò)對(duì)既有文獻(xiàn)系統(tǒng)的回顧和總結(jié)，我們可得出以下基本結(jié)論：
1、FDI的技術(shù)溢出不會(huì)自動(dòng)提高東道國(guó)的生產(chǎn)率，跨國(guó)公司技術(shù)轉(zhuǎn)移的實(shí)現(xiàn)要求東道國(guó)必須具備吸納技術(shù)外溢效應(yīng)的能力，東道國(guó)的吸收能力主要包括人力資本、東道國(guó)研發(fā)、經(jīng)濟(jì)開放度、基礎(chǔ)設(shè)施以及金融發(fā)展等因素。
2、金融發(fā)展是吸收能力的核心要素，東道國(guó)的金融發(fā)展可以通過(guò)人力資本效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)和市場(chǎng)環(huán)境優(yōu)化效應(yīng)而促進(jìn)FDI技術(shù)外溢吸收能力的實(shí)現(xiàn)，金融發(fā)展在所有FDI吸收能力中處于核心地位。
[關(guān)鍵詞]技術(shù)外溢效應(yīng)；FDI；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
[中圖分類號(hào)]F121 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2014）30-0080-03
1 外資技術(shù)溢出的研究背景
20世紀(jì)60年代，以索洛斯旺為代表的新古典經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)理論主張，資本、勞動(dòng)投入，以及技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三要素。技術(shù)進(jìn)步的測(cè)量通常以Solow（1956）[1] 的成長(zhǎng)會(huì)計(jì)進(jìn)行測(cè)量，同期的很多實(shí)證研究都證明，技術(shù)進(jìn)步?jīng)Q定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。Caves（1974）使用加拿大和澳大利亞1966年制造業(yè)的橫斷面數(shù)據(jù)，驗(yàn)證了國(guó)內(nèi)企業(yè)的利潤(rùn)率和同行業(yè)的FDI比率之間有正相關(guān)關(guān)系，由此得出FDI技術(shù)溢出效應(yīng)正面效果是存在的。另外，Blomstrom and Wolff（1994）[3]對(duì)墨西哥的1965年至1984年的時(shí)間系列數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果表明生產(chǎn)性的提高和產(chǎn)業(yè)內(nèi)外資比率之間有正相關(guān)。揭示了技術(shù)溢出效應(yīng)正效應(yīng)的存在。
70年代后期，東南亞國(guó)家相繼開始了工業(yè)化進(jìn)程，快速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成了發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家，以及發(fā)展中國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)差距加大。進(jìn)入80年代，國(guó)際性直接投資擴(kuò)大到東南亞等國(guó)，帶來(lái)了東南亞各國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。同一時(shí)期，中國(guó)積極利用外資，擴(kuò)大出口， 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)取得世人矚目的成就。這一時(shí)期，以發(fā)展中國(guó)家為研究對(duì)象，檢驗(yàn)外資對(duì)發(fā)展中國(guó)家技術(shù)外溢效應(yīng)的實(shí)證研究進(jìn)入研究。Borensztein and Lee（1998）[4] 、Lall（2000）[5]，包群、賴明勇（2003）[6]、李杏（2008）[7]對(duì)外資的技術(shù)溢出效應(yīng)研究，均證明了技術(shù)外溢效應(yīng)的存在。另外， Aitken and Harrison（1999）[8]利用委內(nèi)瑞拉的數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析。結(jié)果顯示，跨國(guó)企業(yè)在東道國(guó)投資市場(chǎng)，可以通過(guò)對(duì)行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)激烈，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)產(chǎn)生侵蝕的負(fù)面效果。Haddad and Harrison（1993）[9]對(duì)摩洛哥制造業(yè)進(jìn)行分析，結(jié)果顯示，海外直接投資對(duì)摩洛哥國(guó)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)性提升所產(chǎn)生的正面效果不明顯。
上述的研究成果大多數(shù)都證明了海外直接投資可以給投資接受國(guó)帶來(lái)正面的技術(shù)外溢效應(yīng)。但是，由于外資企業(yè)的壟斷以及與國(guó)內(nèi)企業(yè)間技術(shù)差距過(guò)大等因素也會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響。另外，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的發(fā)展中國(guó)家，外資企業(yè)和國(guó)內(nèi)企業(yè)之間的技術(shù)外溢效應(yīng)將很難確定。
2 技術(shù)溢出效應(yīng)的傳播途徑
2. 1 示范效應(yīng)（Demonstration Effect）
外資企業(yè)投資給投資接受國(guó)帶來(lái)了新設(shè)備、新產(chǎn)品，銷售戰(zhàn)略，以及經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)等技術(shù)。該領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)學(xué)習(xí)外資企業(yè)的技術(shù)，提高本企業(yè)技術(shù)和生產(chǎn)力被稱為示范效應(yīng)。Glass and Saggi（1998）[10]指出發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)赝赓Y企業(yè)的技術(shù)吸收能力高的話，當(dāng)?shù)氐耐赓Y企業(yè)傾向于引進(jìn)更高技術(shù)。相反，發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)技術(shù)的吸收能力低的話，本國(guó)企業(yè)則沒有能力學(xué)習(xí)外資企業(yè)的技術(shù)，反而會(huì)對(duì)提高國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)力也不會(huì)產(chǎn)生效果。示范效應(yīng)是受制于發(fā)展中國(guó)家的國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外資企業(yè)技術(shù)吸收能力。技術(shù)差距小示范效應(yīng)容易產(chǎn)生。
2. 2 競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)（Competition Effect）
外資企業(yè)往往擁有更高的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，具有經(jīng)營(yíng)資源優(yōu)勢(shì)的外資企業(yè)一旦進(jìn)入一國(guó)市場(chǎng)，該領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)變得越來(lái)越激烈。最終的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果，國(guó)內(nèi)企業(yè)為了維持市場(chǎng)份額，采取自行研發(fā)，或從國(guó)外進(jìn)口技術(shù)等方式來(lái)填補(bǔ)與外資企業(yè)技術(shù)的差距。Kokko（1996）[11]以烏拉圭為研究對(duì)象，論證了競(jìng)爭(zhēng)因素是外企帶來(lái)技術(shù)溢出效應(yīng)的重要渠道。中國(guó)市場(chǎng)的外資系企業(yè)與中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)之間產(chǎn)生的技術(shù)溢出效果也經(jīng)常通過(guò)此途徑產(chǎn)生。
2. 3 關(guān)聯(lián)效應(yīng)（Linkage effect）
關(guān)聯(lián)效應(yīng)有前方關(guān)聯(lián)效應(yīng)和后方關(guān)聯(lián)效應(yīng)。前方關(guān)聯(lián)效應(yīng)是國(guó)內(nèi)企業(yè)向外資企業(yè)提供市場(chǎng)銷售服務(wù)，或進(jìn)行中間產(chǎn)品、零部件、原材料加工時(shí)，外資企業(yè)向國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生的技術(shù)傳播。后方的關(guān)聯(lián)效果是指發(fā)展中國(guó)家生產(chǎn)中間產(chǎn)品的企業(yè)，接受外資企業(yè)技術(shù)援助， 通過(guò)提供發(fā)展中國(guó)家的原材料，產(chǎn)生技術(shù)溢出。一般來(lái)說(shuō)，后方關(guān)聯(lián)比前方關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)更大[12]。
2. 4 培訓(xùn)效應(yīng)（Training Effect）
外資企業(yè)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的員工，尤其是管理層，技術(shù)工人進(jìn)行技能培訓(xùn)，可以提高當(dāng)?shù)赝赓Y企業(yè)的人力資本水平。另外，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的工作人員進(jìn)行管理、訓(xùn)練，當(dāng)這些員工跳槽到其他公司或自己創(chuàng)業(yè)的話，也會(huì)發(fā)生技術(shù)溢出效應(yīng)（Lall，2000）。但是，這個(gè)效果數(shù)據(jù)的收集相當(dāng)困難。
3 技術(shù)外溢效應(yīng)的影響因素
3. 1 人力資本的吸收能力
20世紀(jì)80年代，盧卡斯把新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的外生變量技術(shù)進(jìn)步內(nèi)生化。盧卡斯（1988）[13]認(rèn)為，通過(guò)學(xué)校教育產(chǎn)生的是人力資本的內(nèi)部效應(yīng)，而邊干邊學(xué)所產(chǎn)生的是人力資本的外部效應(yīng)。Blomstrm and Kokko（2003）[14]關(guān)于國(guó)內(nèi)企業(yè)是否可以吸收外資企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行了推算。結(jié)果顯示，吸收效應(yīng)的大小，很大程度上受國(guó)內(nèi)企業(yè)的人力資本水平的影響。Lall（2000），Borensztein and Lee（1998），也建立了人力資本和FDI內(nèi)生成長(zhǎng)模型，闡明了人力資本對(duì)技術(shù)溢出效應(yīng)產(chǎn)生了巨大的影響。
人力資本理論對(duì)技術(shù)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)是迄今為止，被眾多學(xué)者最為認(rèn)可的技術(shù)外溢效應(yīng)的決定因素。它不但應(yīng)用于技術(shù)增長(zhǎng)研究，而且也適用于研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)福利。
3. 2 技術(shù)差距
技術(shù)差距產(chǎn)生于外資企業(yè)和投資接受國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)之間的技術(shù)差距。如果技術(shù)差距非常小，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)的原動(dòng)力就會(huì)消失，可能導(dǎo)致發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)供應(yīng)關(guān)系的惡化。相反，如果兩者的技術(shù)差距超過(guò)適當(dāng)?shù)姆秶瑥耐赓Y企業(yè)產(chǎn)生的學(xué)習(xí)效果降低，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)發(fā)展將不會(huì)產(chǎn)生影響。
3. 3 研究開發(fā)
20世紀(jì)80年代開始，為了獲得投資接受國(guó)的技術(shù)人才和實(shí)驗(yàn)資源，更多的外資企業(yè)把研究開發(fā)（Research and Development）機(jī)構(gòu)設(shè)立在投資接受國(guó)。戶堂康之（2008）[15]利用印度尼西亞的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)在海外進(jìn)行研發(fā)的外資企業(yè)可以提高當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的生產(chǎn)力水平，而沒有設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)的外資企業(yè)則對(duì)當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)沒有產(chǎn)生影響。
3. 4 經(jīng)濟(jì)開放度
Barrios and Strobl（2002）[16]對(duì)西班牙制造業(yè)進(jìn)行分析，指出由于西班牙受國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的影響，具有較高的技術(shù)吸收能力，技術(shù)外溢效應(yīng)僅產(chǎn)生于出口型企業(yè)。另外，其他學(xué)者指出實(shí)施出口主導(dǎo)型貿(mào)易的國(guó)家比進(jìn)口替代型貿(mào)易的國(guó)家，會(huì)得到更多的外資技術(shù)溢出效應(yīng)。[17]
3. 5 地理距離
關(guān)于地理距離的影響，國(guó)內(nèi)企業(yè)和外資企業(yè)的地理距離越大，技術(shù)外溢效果越小。中國(guó)外資企業(yè)的地理分布集中在沿海地區(qū)，即使內(nèi)陸地區(qū)擁有更廉價(jià)的勞動(dòng)力，也不會(huì)成為吸引外資的有利條件。[18]
4 技術(shù)溢出效應(yīng)的檢驗(yàn)方法
到目前為止，對(duì)外資的技術(shù)溢出效應(yīng)的檢驗(yàn)手法，主要是參照Feder（1982）[19]和Caves（1974）研究手法，對(duì)生產(chǎn)函數(shù)模型進(jìn)行細(xì)分之后、以國(guó)內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)出，勞動(dòng)力生產(chǎn)率，全要素生產(chǎn)率為因變量，F(xiàn)DI和其他影響因素為自變量，進(jìn)行回歸分析。具體如以下3種檢驗(yàn)方法。
4. 1 生產(chǎn)函數(shù)
證明了外資企業(yè)投資比率的增加，使國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步率得到了提高。
在眾多的檢驗(yàn)方法中，全要素生產(chǎn)率的使用最為普遍。近年來(lái)，包群、賴明勇（2003），李杏（2008）都證明了外資企業(yè)對(duì)中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)。另外，在中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)和外資系企業(yè)之間的技術(shù)溢出效應(yīng)中，選取中國(guó)制造業(yè)為研究對(duì)象，在推測(cè)出外資和內(nèi)資企業(yè)的全要素生產(chǎn)率后，以聯(lián)合方程式的方式進(jìn)行實(shí)證分析，驗(yàn)證了外資企業(yè)與國(guó)內(nèi)同行企業(yè)之間的技術(shù)溢出效果是雙向產(chǎn)生的，不過(guò)外資企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生的溢出效果大于內(nèi)資企業(yè)對(duì)外資企業(yè)產(chǎn)生的效果。
5 未來(lái)研究方向
首先，先行研究中產(chǎn)業(yè)的宏觀數(shù)據(jù)分析居多，其結(jié)果的準(zhǔn)確性有待核實(shí)。每個(gè)產(chǎn)業(yè)所具有的特點(diǎn)不同，應(yīng)該多選取企業(yè)的微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，加強(qiáng)模型檢驗(yàn)效果的可信性。
其次，檢驗(yàn)方法應(yīng)該拓寬到線性模型分析。先行研究手法主要集中在一次回歸分析和檢驗(yàn)，分析手法單一。
最后，可以把博弈論引入研究中。中國(guó)改革開放以來(lái)，吸引外資擴(kuò)大出口，給國(guó)內(nèi)企業(yè)吸收外資企業(yè)技術(shù)溢出效應(yīng)提供了發(fā)展的土壤，這也是符合我國(guó)國(guó)情的產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略。但是，隨著我國(guó)勞動(dòng)力價(jià)格上漲，人民幣升值的壓力，一些追求廉價(jià)勞動(dòng)力的外資企業(yè)把投資轉(zhuǎn)向東南亞等發(fā)展中國(guó)家。同時(shí)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展也從資金需求型向技術(shù)需求型轉(zhuǎn)移，近年來(lái)我國(guó)對(duì)非洲等發(fā)展中國(guó)家投資不斷增長(zhǎng)。在這樣經(jīng)濟(jì)巨變的國(guó)際背景下，中國(guó)和日本均對(duì)南非加大投資力度，比較中日對(duì)南非的技術(shù)溢出效應(yīng)和博弈，這標(biāo)志著技術(shù)溢出效應(yīng)可以形成向多樣化發(fā)展的局面。另外，我國(guó)一些國(guó)有和大型民營(yíng)企業(yè)為了獲得科學(xué)技術(shù)，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)加強(qiáng)了并購(gòu)力度，可見，未來(lái)的技術(shù)溢出效應(yīng)研究領(lǐng)域還有擴(kuò)展的研究空間。
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關(guān)鍵詞：擴(kuò)散效應(yīng)；增長(zhǎng)極；哈大齊工業(yè)走廊
增長(zhǎng)極理論在中國(guó)得到了廣泛的應(yīng)用，各地區(qū)紛紛制定了經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，力圖打造區(qū)域增長(zhǎng)極來(lái)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。學(xué)術(shù)界對(duì)極化效應(yīng)的著述較為豐富，對(duì)擴(kuò)散效應(yīng)的研究則較少。雖然打造區(qū)域增長(zhǎng)極能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，但也會(huì)帶來(lái)地區(qū)間發(fā)展差距擴(kuò)大的問(wèn)題，從而對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的整體協(xié)調(diào)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
一、擴(kuò)散效應(yīng)的發(fā)生機(jī)制
（一）增長(zhǎng)極概述
根據(jù)法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家佩魯?shù)睦碚摚芍鲗?dǎo)產(chǎn)業(yè)中的創(chuàng)新企業(yè)在某些大城市進(jìn)行聚集而形成的產(chǎn)業(yè)之間密切協(xié)作關(guān)系是促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要途徑。這些企業(yè)通常是位于城市中心，具有生產(chǎn)、貿(mào)易、金融、信息、運(yùn)輸、服務(wù)和決策等多種功能，就像一個(gè)“磁極”，能夠?qū)χ車貐^(qū)的生產(chǎn)要素產(chǎn)生吸引作用，同時(shí)也能將自己的生產(chǎn)要素?cái)U(kuò)散到周圍地區(qū)，從而既促進(jìn)自身的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，又推動(dòng)其他地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。佩魯將這樣的“磁極”成為增長(zhǎng)極。增長(zhǎng)極包含了兩方面內(nèi)涵：一是作為經(jīng)濟(jì)空間上的某種推動(dòng)型工業(yè)；二是作為地理空間上的產(chǎn)生集聚的城鎮(zhèn)，即增長(zhǎng)中心。極化效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)分別指增長(zhǎng)極對(duì)周圍區(qū)域生產(chǎn)要素的吸引作用和擴(kuò)散作用。前者容易造成核心地區(qū)與周圍區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距擴(kuò)大，后者使得增長(zhǎng)極的發(fā)展能夠帶動(dòng)整個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展[2]。極化效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)是同時(shí)并存的復(fù)合過(guò)程。在經(jīng)濟(jì)開始起飛的初級(jí)階段，極化效應(yīng)占主導(dǎo)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入成熟階段，擴(kuò)散效應(yīng)占主導(dǎo)。關(guān)于生產(chǎn)要素，筆者認(rèn)為，不應(yīng)僅包括資本、勞動(dòng)力和科學(xué)技術(shù)，還應(yīng)包括信息、制度和文化習(xí)俗等更廣義的范圍，它們共同作為擴(kuò)散效應(yīng)的載體促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
（二）擴(kuò)散效應(yīng)的發(fā)生機(jī)制
擴(kuò)散效應(yīng)的發(fā)生主要可以概括為在中心地區(qū)影響下以區(qū)域生產(chǎn)要素量的聚集和質(zhì)的優(yōu)化等方式，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。本文中筆者從產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)和區(qū)域環(huán)境改善兩個(gè)角度進(jìn)行分析。
1.產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)帶動(dòng)擴(kuò)散效應(yīng)的發(fā)生。產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)是指產(chǎn)業(yè)間以各種投入品和產(chǎn)出品為連接紐帶的技術(shù)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的方式主要有產(chǎn)品勞務(wù)聯(lián)系、生產(chǎn)技術(shù)聯(lián)系、價(jià)格聯(lián)系、勞動(dòng)就業(yè)聯(lián)系和投資聯(lián)系。當(dāng)中心區(qū)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)處于發(fā)展時(shí)期，對(duì)生產(chǎn)要素的需求擴(kuò)大，但由于運(yùn)輸成本的問(wèn)題生產(chǎn)企業(yè)只利用當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)要素進(jìn)行生產(chǎn)，對(duì)周邊地區(qū)產(chǎn)業(yè)的前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)很弱。另外，創(chuàng)新企業(yè)獲得的高額壟斷利潤(rùn)產(chǎn)生強(qiáng)大的吸引力，造成了周邊區(qū)域內(nèi)資本和勞動(dòng)力的凈流出，進(jìn)一步延緩了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。可以看出，這一階段整個(gè)區(qū)域內(nèi)極化效應(yīng)占主導(dǎo)，擴(kuò)散效應(yīng)不明顯。
當(dāng)中心地區(qū)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于成熟階段，眾多廠商的進(jìn)入使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性增強(qiáng)，新產(chǎn)品的生產(chǎn)趨于標(biāo)準(zhǔn)化，中心區(qū)的生產(chǎn)要素價(jià)格上漲。為進(jìn)一步獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，廠商增加了對(duì)區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)品和工業(yè)制成品的需求，甚至將生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到區(qū)，使得中心地區(qū)產(chǎn)業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)增強(qiáng)。前向關(guān)聯(lián)效應(yīng)的增強(qiáng)又進(jìn)一步帶動(dòng)了資本和勞動(dòng)力從中心區(qū)向區(qū)的回流，促進(jìn)了區(qū)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。可以看出，在這一階段整個(gè)區(qū)域內(nèi)的擴(kuò)散效應(yīng)不斷增強(qiáng)。
2.區(qū)域環(huán)境的改善促進(jìn)擴(kuò)散效應(yīng)的發(fā)生。這里的環(huán)境包括自然地理?xiàng)l件和人文經(jīng)濟(jì)條件。自然地理?xiàng)l件包括地形、水源、礦產(chǎn)、氣候等等。人文經(jīng)濟(jì)條件包括人口、能源、法制、行政效率等等。不同要素稟賦的地區(qū)受擴(kuò)散效應(yīng)波及的程度和方向都不同。擴(kuò)散效應(yīng)具有選擇性。從擴(kuò)散效應(yīng)的空間方向來(lái)說(shuō)，擴(kuò)散效應(yīng)的強(qiáng)弱和距離成反比，并且通常沿著鐵路、公路等交通線輸送，帶動(dòng)沿線經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從擴(kuò)散效應(yīng)的波及程度方面來(lái)說(shuō)，擴(kuò)散效應(yīng)受到區(qū)不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)設(shè)施、人力資本和政策措施的影響。一個(gè)良好的區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境擁有較高的市場(chǎng)效率和投入產(chǎn)出水平，使得擴(kuò)散效應(yīng)回流的生產(chǎn)要素能夠在當(dāng)?shù)氐玫礁鼉?yōu)的配置，從而帶來(lái)區(qū)域經(jīng)濟(jì)更快更好的發(fā)展。而這樣的地區(qū)往往成為新的增長(zhǎng)極。總而言之，一個(gè)地區(qū)受擴(kuò)散效應(yīng)的影響與該區(qū)域的地理位置和綜合經(jīng)濟(jì)環(huán)境相關(guān)，與前者成反比，與后者成正比。
二、“哈大齊工業(yè)走廊”概況
（一）“哈大齊工業(yè)走廊”簡(jiǎn)介
“哈大齊工業(yè)走廊”是指由黑龍江省的省會(huì)哈爾濱經(jīng)大慶到齊齊哈爾，規(guī)劃建設(shè)用地總面積為837.1平方公里的新型工業(yè)經(jīng)濟(jì)園區(qū)。這三個(gè)城市形成一條直線，從哈爾濱到大慶，從大慶到齊齊哈爾，各100余公里，沿途包括位于哈爾濱和大慶之間的安達(dá)和肇東兩個(gè)縣級(jí)市。“哈大齊工業(yè)走廊”位于松嫩平原腹地，該地區(qū)以肥沃的黑土著稱，草場(chǎng)廣闊。走廊內(nèi)及周邊地區(qū)盛產(chǎn)玉米、大豆和中藥材,奶牛等畜牧業(yè)發(fā)展迅速;食品和藥材加工原料充足。哈爾濱、大慶、齊齊哈爾三市是黑龍江省裝備、石化、食品、醫(yī)藥工業(yè)最為集中的地區(qū),科技人才實(shí)力較強(qiáng)。走廊綿延280余公里，三市之間高速公路基本貫通，基本上形成了以大慶為中站的兩小時(shí)經(jīng)濟(jì)帶。
（二）“哈大齊工業(yè)走廊”的經(jīng)濟(jì)情況分析
2006年哈爾濱、大慶、齊齊哈爾三市的GDP分別為2094.1億元、1620.3億元和481.6億元，人均GDP分別為21374元、60493元和8860元。從GDP角度可以看出，哈爾濱、大慶兩市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平要大大高于齊齊哈爾市。三市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)總體上呈現(xiàn)重化工業(yè)特征，第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占到三市總產(chǎn)值的55%。其中大慶市的第二產(chǎn)業(yè)最為發(fā)達(dá)，2006年產(chǎn)值為1387.7億元，占該市GDP的85%，第一、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值分別為50.8億元、181.8億元，分別占該市GDP的3%和12%。哈爾濱市的第三產(chǎn)業(yè)最為發(fā)達(dá)，2006年產(chǎn)值為1010.8億元，占該市GDP的48%，第一、二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值分別為312.4億元、770.9億元，分別占該市GDP的15%和37%。齊齊哈爾市的第一、二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值為121.1億元、141.9億元、218.5億元，分別占該市GDP的25%、30%和45%。①
三、“哈大齊工業(yè)走廊”的擴(kuò)散效應(yīng)分析
黑龍江省在“哈大齊工業(yè)走廊”的建設(shè)規(guī)劃中將重化工業(yè)作為區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要方向，從短期來(lái)看，筆者認(rèn)為，“哈大齊工業(yè)走廊”的建設(shè)會(huì)產(chǎn)生巨大的極化效應(yīng)，而擴(kuò)散效應(yīng)相對(duì)較弱。但從長(zhǎng)期來(lái)講，擴(kuò)散效應(yīng)將會(huì)逐漸超過(guò)極化效應(yīng)，區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平趨于均衡。
（一）短期內(nèi)“哈大齊工業(yè)走廊”的建設(shè)在省域內(nèi)的擴(kuò)散效應(yīng)較弱
1.投資環(huán)境的巨大差異使得資本和勞動(dòng)力向走廊內(nèi)凈流入，區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展暫時(shí)難以獲得足夠的生產(chǎn)要素支持
“哈大齊工業(yè)走廊”的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)要優(yōu)于省內(nèi)其他市區(qū)。政府在用地政策、財(cái)稅政策、科技與人才政策、投資政策等方面都給予了很大優(yōu)惠措施。經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政策環(huán)境的不平衡使得工業(yè)走廊的經(jīng)濟(jì)規(guī)模在達(dá)到一定的程度之前，生產(chǎn)要素不可能向區(qū)大規(guī)模流出。區(qū)在難以獲得足夠的資本、技術(shù)和勞動(dòng)力的情況下難以支撐經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，從而使得在發(fā)展初期，“哈大齊工業(yè)走廊”的擴(kuò)散效應(yīng)較弱。
2.將重化工業(yè)作為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)短期內(nèi)對(duì)地區(qū)產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)作用不強(qiáng)
“哈大齊工業(yè)走廊”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展定位為大力發(fā)展裝備制造業(yè)、石化工業(yè)、食品工業(yè)、醫(yī)藥工業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等。除食品工業(yè)以外，其他產(chǎn)業(yè)都屬于資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。由于周邊縣市的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以傳統(tǒng)的種植業(yè)和畜牧業(yè)為主，缺乏足夠的資本、技術(shù)和人力資源。經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的巨大差異使得“哈大齊工業(yè)走廊”的產(chǎn)業(yè)鏈條難以迅速延伸到周邊地區(qū)，對(duì)區(qū)產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)作用不強(qiáng)。另外，資本和技術(shù)密集的產(chǎn)業(yè)特征使得“哈大齊工業(yè)走廊”的建設(shè)創(chuàng)造的就業(yè)數(shù)量有限，難以有效解決周邊地區(qū)的就業(yè)問(wèn)題。
3.市場(chǎng)壟斷的存在限制了擴(kuò)散效應(yīng)的延伸
擴(kuò)散效應(yīng)的發(fā)生需要在中心地區(qū)與地區(qū)之間存在一個(gè)要素自由流動(dòng)的市場(chǎng)，需要存在一個(gè)專業(yè)化分工和彼此競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)群體。筆者認(rèn)為，擴(kuò)散效應(yīng)與區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)的壟斷程度成正向相關(guān)。壟斷使得市場(chǎng)交易內(nèi)部化，廠商數(shù)量變小，市場(chǎng)規(guī)模萎縮，創(chuàng)新能力弱，從而對(duì)區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)作用小。壟斷企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的擴(kuò)散作用較弱。
首先，壟斷企業(yè)內(nèi)部一體化的產(chǎn)業(yè)鏈條削減了同行業(yè)企業(yè)的市場(chǎng)空間。哈爾濱、大慶、齊齊哈爾三市的國(guó)有大中型企業(yè)規(guī)模龐大，并且原材料的生產(chǎn)、加工、銷售等大部分環(huán)節(jié)在企業(yè)內(nèi)部完成。這種企業(yè)內(nèi)部一條龍式的生產(chǎn)方式雖然可以節(jié)約成本，但也阻止了各個(gè)環(huán)節(jié)上外部企業(yè)的進(jìn)入，造成市場(chǎng)壟斷，擠壓了區(qū)同類企業(yè)的生存空間。
其次，單一的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和稀少的企業(yè)數(shù)量限制了服務(wù)行業(yè)的發(fā)展。哈爾濱、大慶、齊齊哈爾三市的國(guó)有大中型企業(yè)，數(shù)量較少，并且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一。結(jié)構(gòu)和數(shù)量的特征使得這些企業(yè)之間的信息交流以直接為主，從而市場(chǎng)中介等生產(chǎn)服務(wù)類企業(yè)無(wú)法發(fā)展，市場(chǎng)交易不活躍，對(duì)周邊地區(qū)就業(yè)機(jī)會(huì)的創(chuàng)造較少。
最后，社會(huì)保障的不平衡限制了人才的自由流動(dòng)。“哈大齊工業(yè)走廊”內(nèi)國(guó)有企業(yè)職工的社會(huì)保障水平要高于非國(guó)有企業(yè)職工，更高于周邊縣市的勞動(dòng)者。社保水平的差異使得人力資源配置不合理，市區(qū)內(nèi)國(guó)有企業(yè)高素質(zhì)勞動(dòng)力過(guò)于密集，即使人力資本的邊際生產(chǎn)力下降也難以將其配置到資源稀缺的縣市。區(qū)由于缺乏足夠的人力資本支持，經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢。
（二）長(zhǎng)期內(nèi)“哈大齊工業(yè)走廊”的建設(shè)在省域內(nèi)將帶來(lái)較強(qiáng)的擴(kuò)散效應(yīng)
隨著哈爾濱、大慶、齊齊哈爾三市經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，市區(qū)內(nèi)的人力資本價(jià)格和土地價(jià)格將會(huì)上漲，交通擁擠和環(huán)境污染等城市化問(wèn)題將會(huì)凸顯。生產(chǎn)和生活成本的上升使得工廠和勞動(dòng)力外遷，生產(chǎn)要素流出規(guī)模的擴(kuò)大促進(jìn)了周邊地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，改善了當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施和市場(chǎng)環(huán)境，從而吸引更多的投資，并有能力承接哈爾濱、大慶、齊齊哈爾三市的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。
1.“哈大齊工業(yè)走廊”建設(shè)的擴(kuò)散效應(yīng)將首先沿著濱州鐵路沿線傳遞
濱州鐵路是貫穿哈爾濱、大慶、齊齊哈爾三市交通的主動(dòng)脈，又有哈大高速相伴隨。三市處于廣闊的松嫩平原上，交通十分發(fā)達(dá)。隨著“哈大齊工業(yè)走廊”建設(shè)進(jìn)一步開展，三市的經(jīng)濟(jì)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，市場(chǎng)聯(lián)系日益緊密。由于濱州鐵路沿線經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)優(yōu)于其他地區(qū)，擴(kuò)散效應(yīng)的發(fā)生必然沿著濱州鐵路進(jìn)行，帶動(dòng)沿線肇東、安達(dá)、杜爾伯特三市縣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。三地產(chǎn)業(yè)將被納入到哈爾濱、大慶、齊齊哈爾三市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈條中，進(jìn)而有可能成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極。
2.“哈大齊工業(yè)走廊”建設(shè)的擴(kuò)散效應(yīng)將率先依托周邊縣市食品加工工業(yè)的發(fā)展實(shí)現(xiàn)
工業(yè)走廊內(nèi)部及周邊地區(qū)發(fā)展農(nóng)牧業(yè)具有得天獨(dú)厚的條件，也正因?yàn)槿绱耍肮簖R工業(yè)走廊”的建設(shè)規(guī)劃將食品加工工業(yè)作為地區(qū)發(fā)展的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之一。隨著市場(chǎng)化程度的進(jìn)一步發(fā)展和農(nóng)業(yè)科技水平的進(jìn)一步提高，地區(qū)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也將呈現(xiàn)規(guī)模化和標(biāo)準(zhǔn)化特征。伴隨市場(chǎng)消費(fèi)需求的擴(kuò)大，一些從事食品加工生產(chǎn)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)將會(huì)涌現(xiàn)和聚集，從而使得食品加工業(yè)將會(huì)先于其他產(chǎn)業(yè)形成規(guī)模，成為當(dāng)?shù)氐闹鲗?dǎo)產(chǎn)業(yè)。食品加工業(yè)的發(fā)展將會(huì)加速當(dāng)?shù)刭Y本和勞動(dòng)力的積累，為其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利條件。
3.“哈大齊工業(yè)走廊”建設(shè)的擴(kuò)散效應(yīng)與區(qū)域內(nèi)城市化水平的提高同步擴(kuò)大
“哈大齊工業(yè)走廊”的建設(shè)首先將促進(jìn)哈爾濱、大慶、齊齊哈爾三座城市城市化水平的進(jìn)一步提高。主要體現(xiàn)在城市人口數(shù)量的進(jìn)一步增加，市區(qū)建成面積的進(jìn)一步擴(kuò)大，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，市民文化水平的進(jìn)一步提高。其次，將促進(jìn)市郊及鄉(xiāng)鎮(zhèn)城市化水平的提高。哈爾濱、大慶、齊齊哈爾三市城市化進(jìn)程必將對(duì)其他地區(qū)產(chǎn)生示范效應(yīng)，使得當(dāng)?shù)氐能洝⒂箔h(huán)境建設(shè)向現(xiàn)代化建設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)看齊。環(huán)境的改善不但改善了居民的生活條件，也會(huì)產(chǎn)生新的聚集效應(yīng)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又進(jìn)一步提高了城市化水平。擴(kuò)散效應(yīng)與城市化二者相輔相成，互相促進(jìn)。
四、提高“哈大齊工業(yè)走廊”擴(kuò)散效應(yīng)的政策措施
在可預(yù)期的時(shí)間范圍內(nèi)，“哈大齊工業(yè)走廊”的建設(shè)將對(duì)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展產(chǎn)生巨大促進(jìn)作用。但如果政策措施處理不當(dāng)，有可能加劇極化效應(yīng)，大規(guī)模的擴(kuò)散效應(yīng)則無(wú)法實(shí)現(xiàn)。二者的不平衡可能導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)凸顯，收入差距擴(kuò)大，影響社會(huì)穩(wěn)定。這些可能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)社會(huì)問(wèn)題與中國(guó)目前倡導(dǎo)的科學(xué)發(fā)展觀和建設(shè)和諧社會(huì)的精神相背離，因此必須合理規(guī)劃，把握正確的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，防止類似問(wèn)題的發(fā)生。
1.要結(jié)合地方特色大力發(fā)展農(nóng)牧產(chǎn)品加工工業(yè)。“哈大齊工業(yè)走廊”內(nèi)擁有肥沃的黑土和廣闊的草場(chǎng)，但長(zhǎng)期以來(lái)農(nóng)副產(chǎn)品加工工業(yè)產(chǎn)值一直不高，就業(yè)效應(yīng)和財(cái)富效應(yīng)較小。究其原因，主要是缺乏資金和技術(shù)，以及科學(xué)合理的規(guī)劃。當(dāng)?shù)卣畱?yīng)該將農(nóng)牧業(yè)的發(fā)展提高到和工業(yè)發(fā)展同等的地位上來(lái)，將農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)品加工工業(yè)的發(fā)展定位為面向全國(guó)以及世界市場(chǎng)，并加強(qiáng)政策和資金、技術(shù)的扶持力度。應(yīng)該加快食品工業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)步伐，實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，對(duì)農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)品進(jìn)行深加工，提高產(chǎn)品附加值。應(yīng)該以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以科技為依托開發(fā)新產(chǎn)品，注重營(yíng)養(yǎng)價(jià)值的提高和口味的改善，加強(qiáng)品牌建設(shè)，建成以綠色食品為特色的新型食品工業(yè)體系。
2.加快國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)化改革。對(duì)國(guó)有企業(yè)負(fù)擔(dān)的社會(huì)職能進(jìn)行剝離，如學(xué)校、醫(yī)院等機(jī)構(gòu)通過(guò)資源整合讓其自負(fù)盈虧，做大做強(qiáng)第三產(chǎn)業(yè)。減少國(guó)有企業(yè)在生產(chǎn)鏈條各環(huán)節(jié)的壟斷程度，鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)企業(yè)的福利制度進(jìn)行改革，由免費(fèi)發(fā)放生活用品向提高資金補(bǔ)貼轉(zhuǎn)變。創(chuàng)造良好的環(huán)境大力發(fā)展中小企業(yè)，適當(dāng)發(fā)展勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展生產(chǎn)服務(wù)業(yè)。改變資源型城市單一的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)各城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的多樣化。
3.加強(qiáng)學(xué)習(xí)交流，開拓渠道促進(jìn)人才流動(dòng)。可以組織各級(jí)地方領(lǐng)導(dǎo)到市黨校進(jìn)行集中學(xué)習(xí)，提高執(zhí)政水平。同時(shí)應(yīng)當(dāng)選派專家學(xué)者到基層，對(duì)當(dāng)?shù)貏趧?dòng)者進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)，大力發(fā)展適合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)特色的職業(yè)技術(shù)教育。提高九年制義務(wù)教育水平，建立各地學(xué)校教師間的交流機(jī)制。擴(kuò)大社會(huì)保障體系的覆蓋面，將農(nóng)村納入到城市的社會(huì)保障體系當(dāng)中。提高基層技術(shù)人員的待遇水平，想方設(shè)法留住人才。
4.加強(qiáng)地方信用環(huán)境建設(shè)，建立有效的融資體系。首先，加強(qiáng)宣傳教育，提高政府官員和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者的誠(chéng)信意識(shí)。其次，加強(qiáng)執(zhí)法力度，對(duì)于欺詐、違規(guī)經(jīng)營(yíng)以及惡意欠款者依法追究法律責(zé)任。再次，完善相關(guān)政策法規(guī)，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)透明度，確保銀行等金融機(jī)構(gòu)能夠獲得真實(shí)可靠企業(yè)信息。最后，大力發(fā)展農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社，鼓勵(lì)郵政儲(chǔ)蓄在農(nóng)村地區(qū)增設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，鼓勵(lì)發(fā)展小額貸款。同時(shí)應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)農(nóng)村地區(qū)金融創(chuàng)新，建立適合當(dāng)?shù)厍闆r的融資體系。
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關(guān)鍵詞：貨幣政策；非對(duì)稱；傳導(dǎo)機(jī)制
一、引言
貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響是否對(duì)稱?這實(shí)質(zhì)上是關(guān)于貨幣政策有效性的問(wèn)題。由于貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的復(fù)雜性，因而貨幣政策效力隨具體條件而變，并呈現(xiàn)出了非對(duì)稱的特征。貨幣政策效應(yīng)非對(duì)稱是指相同幅度的貨幣政策沖擊在不同經(jīng)濟(jì)周期階段以及不同區(qū)域?qū)φ鎸?shí)產(chǎn)出的影響存在差異，主要表現(xiàn)為貨幣沖擊與產(chǎn)出變動(dòng)之間不確定的非線性關(guān)系。
貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響不僅依賴于貨幣政策的方向和強(qiáng)度，而且依賴于經(jīng)濟(jì)周期的具體階段。在經(jīng)濟(jì)收縮階段擴(kuò)張性貨幣政策的加速作用小于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段緊縮性貨幣政策的減速作用。學(xué)者們發(fā)現(xiàn)各國(guó)普遍存在貨幣政策非對(duì)稱效應(yīng)——貨幣政策沖擊(包括貨幣供應(yīng)量和利率)與真實(shí)產(chǎn)出之間不是簡(jiǎn)單的映射關(guān)系，并非政策力度越強(qiáng)、市場(chǎng)的反應(yīng)程度就越高，二者存在著隨條件而變的非線性函數(shù)關(guān)系。
貨幣政策效應(yīng)非對(duì)稱性的根源在于貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的非對(duì)稱。傳導(dǎo)機(jī)制因條件而變的性質(zhì)決定了貨幣政策效應(yīng)的非對(duì)稱性，對(duì)此進(jìn)行深入研究不但有助于打開“傳導(dǎo)黑箱”(BernankeandGertler，1995)，而且有利于中央銀行因地制宜制定和實(shí)施貨幣政策、提高政策效力。圍繞貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，本文從理論上分析了貨幣政策效應(yīng)非對(duì)稱性的形成機(jī)理。研究表明，名義和實(shí)際粘性、傳導(dǎo)渠道、異質(zhì)主體和地理區(qū)位等都會(huì)導(dǎo)致貨幣政策非對(duì)稱的傳導(dǎo)機(jī)制，并最終導(dǎo)致貨幣政策效應(yīng)出現(xiàn)非對(duì)稱性。
二、貨幣政策非對(duì)稱性的形成機(jī)理
引起貨幣政策出現(xiàn)非對(duì)稱效應(yīng)的因素很多，各流派由于假設(shè)前提、研究視角和方法不同，對(duì)此給出的解釋也存在較大差異。凱恩斯認(rèn)為居民流動(dòng)性偏好可能會(huì)導(dǎo)致“流動(dòng)性陷阱”——通過(guò)降低利率刺激投資的擴(kuò)張性貨幣政策無(wú)效；但如果經(jīng)濟(jì)在古典區(qū)間運(yùn)行，則貨幣政策效果最顯著。FriedmanandSchwartzs(1968)發(fā)現(xiàn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)蕭條總伴隨著貨幣緊縮，而擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)于刺激真實(shí)產(chǎn)出無(wú)效。這些研究啟迪人們，貨幣政策的有效性是隨條件而變的。但貨幣政策效力的變化規(guī)律不僅僅取決于流動(dòng)性偏好和市場(chǎng)情緒，還取決于名義和實(shí)際粘性、傳導(dǎo)渠道、異質(zhì)主體和地理區(qū)位等因素。
(一)主觀預(yù)期和市場(chǎng)情緒的非對(duì)稱調(diào)整
中央銀行通過(guò)向市場(chǎng)發(fā)出信號(hào)、引導(dǎo)公眾預(yù)期來(lái)調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這是貨幣政策的主要傳導(dǎo)機(jī)制之一。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)主體的心理預(yù)期受到邊際報(bào)酬率、通貨膨脹趨勢(shì)和市場(chǎng)情緒等多種因素的影響，公眾預(yù)期和情緒調(diào)整是不對(duì)稱的，使得貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制具有了不確定性，并最終導(dǎo)致貨幣政策效應(yīng)的非對(duì)稱。
Keynes(1936)將貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制歸結(jié)為資本邊際報(bào)酬率與貨幣價(jià)值之間的互動(dòng)聯(lián)系。“資本邊際報(bào)酬率非常重要，因?yàn)轭A(yù)期主要是通過(guò)資本邊際報(bào)酬率(而非利率)來(lái)影響當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。具體而言，貨幣價(jià)值的預(yù)期變化通過(guò)資本邊際報(bào)酬率改變當(dāng)前產(chǎn)出總量。貨幣貶值的預(yù)期會(huì)刺激投資……因?yàn)檫@提高了資本的邊際報(bào)酬率；而貨幣升值的預(yù)期則會(huì)減少產(chǎn)出，因?yàn)檫@降低了資本的邊際報(bào)酬率。”因而緊縮性政策可以達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，而擴(kuò)張性政策則難以達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，貨幣政策對(duì)產(chǎn)出的影響出現(xiàn)了非對(duì)稱。
BallandMankiw(1994)將貨幣政策的非對(duì)稱效應(yīng)歸結(jié)為預(yù)期調(diào)整的非對(duì)稱，而通貨膨脹趨勢(shì)則是預(yù)期調(diào)整非對(duì)稱的原因。當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在正向的通貨膨脹趨勢(shì)區(qū)間內(nèi)(經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期)，人們預(yù)期價(jià)格水平還將持續(xù)上漲，貨幣政策的正向沖擊將得到強(qiáng)化，負(fù)向沖擊將受到削弱；當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在負(fù)向的通貨膨脹趨勢(shì)區(qū)間內(nèi)(經(jīng)濟(jì)蕭條期)，人們的預(yù)期普遍低沉，從而使貨幣政策負(fù)向沖擊增強(qiáng)，正向沖擊受到削弱。Choi(1999)進(jìn)一步指出，居民流動(dòng)性偏好和通貨膨脹預(yù)期隨經(jīng)濟(jì)周期呈現(xiàn)階段性變化的特征，是貨幣政策效應(yīng)非對(duì)稱的主要原因。
市場(chǎng)情緒的非對(duì)稱調(diào)節(jié)也是引起非對(duì)稱效應(yīng)的原因。經(jīng)濟(jì)人在蕭條期間的悲觀情緒要遠(yuǎn)大于在繁榮時(shí)期的樂(lè)觀情緒。在蕭條時(shí)期，即使利率水平非常低，對(duì)經(jīng)濟(jì)回升的悲觀情緒也會(huì)使企業(yè)減少投資、消費(fèi)者縮減支出，擴(kuò)張性貨幣政策可能出現(xiàn)“啟而不動(dòng)”的情況；而在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期，人們對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)充滿信心，消費(fèi)和投資熱情高漲，只要緊縮性貨幣政策能夠削弱金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的信貸需求，就能抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的局面(FlorioandMilano，2004)。
然而該理論邏輯存在邏輯自恰性問(wèn)題：如果蕭條時(shí)期貨幣政策力度足夠強(qiáng)，仍有可能改變市場(chǎng)情緒和預(yù)期，從而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；而在經(jīng)濟(jì)繁榮期，只要市場(chǎng)熱情足夠高，利率再高也無(wú)法阻止投資膨脹，因而緊縮性貨幣政策失效。這一問(wèn)題引發(fā)了經(jīng)濟(jì)學(xué)家從其它角度尋找貨幣政策非對(duì)稱的原因，尤其在20世紀(jì)90年代后涌現(xiàn)出了大量文獻(xiàn)。
(二)名義粘性和實(shí)際粘性
由于交錯(cuò)工資合同、菜單成本、工會(huì)力量和政府干預(yù)等因素，導(dǎo)致工資或價(jià)格不會(huì)隨沖擊靈活調(diào)整，即名義粘性。因沖擊的方向和幅度不同，名義粘性存在不對(duì)稱性——在大的正沖擊下，名義變量向上靈活調(diào)整，沖擊主要影響價(jià)格水平；而在小的負(fù)沖擊下，名義變量向下具有剛性，沖擊主要影響真實(shí)產(chǎn)出。由于投資的不可逆、政府勞工保障制度的限制、生產(chǎn)合同的持續(xù)性和消費(fèi)慣性，真實(shí)變量也具有粘性，因而真實(shí)粘性也具有不對(duì)稱性。
貨幣政策非對(duì)稱的直接原因在于，粘性因素使得價(jià)格在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期間向上變動(dòng)的靈活性高于經(jīng)濟(jì)收縮期間向下變動(dòng)的靈活性。在經(jīng)濟(jì)緊縮階段，價(jià)格和工資粘性使貨幣政策的擴(kuò)張性效應(yīng)失效(MankiwandRomer，1991)：積極的貨幣政策除了導(dǎo)致名義工資和價(jià)格上漲，對(duì)真實(shí)產(chǎn)出的拉動(dòng)作用微弱。然而，緊縮性貨幣政策對(duì)真實(shí)產(chǎn)出的影響力度明顯大于擴(kuò)張性貨幣政策。在名義變量具有向下調(diào)整剛性的假定下，緊縮性貨幣政策在短期內(nèi)幾乎不會(huì)改變名義變量，總需求的減少總是導(dǎo)致真實(shí)產(chǎn)出的調(diào)整(Morgan，1993)。
BallandMankiw(1994)從名義剛性的角度尋找貨幣政策非對(duì)稱的根源。在靜態(tài)分析中，標(biāo)準(zhǔn)菜單成本模型表明“大”的貨幣沖擊“中性”，而小的貨幣沖擊才具有真實(shí)效應(yīng)。因?yàn)楫?dāng)“大”的貨幣沖擊導(dǎo)致不調(diào)整價(jià)格的機(jī)會(huì)成本大于菜單成本時(shí)，調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格的策略則為占優(yōu)策略。這一思想所產(chǎn)生的結(jié)論與直覺相悖——并非貨幣政策力度越大，對(duì)產(chǎn)出的影響就越大。在央行采取高強(qiáng)度貨幣政策成為社會(huì)共同知識(shí)的條件下，企業(yè)的最優(yōu)策略是改變產(chǎn)品的價(jià)格而非產(chǎn)量，那么政策沖擊會(huì)導(dǎo)致物價(jià)水平的變動(dòng)；相反，如果央行采取不可預(yù)測(cè)的或溫和的貨幣政策時(shí)，企業(yè)最優(yōu)策略是改變產(chǎn)量以避免高昂的菜單成本，政策沖擊產(chǎn)生了真實(shí)效應(yīng)。由此可見，貨幣政策的力度與真實(shí)產(chǎn)出的波動(dòng)之間具有非線性、不成正比的關(guān)系。
還有學(xué)者從真實(shí)粘性的角度尋找貨幣政策效應(yīng)非對(duì)稱的根源。ShapiroandStiglitz(1984)認(rèn)為“效率工資”是菲利普斯曲線凸性的主要原因，而工資變化率與失業(yè)率之間的非線性關(guān)系是貨幣政策非對(duì)稱的深層次原因。一方面，假定經(jīng)濟(jì)本身存在通貨膨脹的趨勢(shì)，企業(yè)不太可能對(duì)負(fù)向的價(jià)格沖擊做出反應(yīng)，從而緊縮性貨幣政策的真實(shí)效應(yīng)較弱；另一方面，企業(yè)為了減少人的“偷懶行為”將設(shè)定一個(gè)效率工資，這導(dǎo)致名義工資向下調(diào)整剛性，緊縮性貨幣政策對(duì)真實(shí)產(chǎn)出的影響相對(duì)較大。所以，貨幣政策效應(yīng)取決于菲利普斯曲線凸性——在經(jīng)濟(jì)高漲期，緊縮性貨幣政策的效應(yīng)主要體現(xiàn)為工資快速下降；而在經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)衰退期，擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)產(chǎn)出和就業(yè)的效應(yīng)更大，對(duì)通貨膨脹的效應(yīng)較弱。
名義粘性和真實(shí)粘性是產(chǎn)生貨幣政策非對(duì)稱效應(yīng)的主要原因。在存在價(jià)格調(diào)整成本的情況下，企業(yè)連續(xù)調(diào)整價(jià)格以達(dá)到最優(yōu)產(chǎn)出水平的菜單成本高昂。在高通貨膨脹水平時(shí)期的價(jià)格向下調(diào)整剛性得到強(qiáng)化，負(fù)向貨幣沖擊會(huì)導(dǎo)致真實(shí)產(chǎn)量的調(diào)整；而正向貨幣沖擊誘使企業(yè)提高價(jià)格而不是進(jìn)行產(chǎn)量調(diào)整。盡管粘性理論從價(jià)格調(diào)整非對(duì)稱的角度解釋了貨幣政策的非對(duì)稱性，但對(duì)非對(duì)稱程度和貨幣政策效力的個(gè)體差異解釋力不足，尚需納入其它重要因素。
(三)貨幣政策的傳導(dǎo)渠道
貨幣政策主要通過(guò)“銀行信貸渠道”和“資產(chǎn)負(fù)債表渠道”對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，傳導(dǎo)渠道的非對(duì)稱決定了貨幣政策作用效果的非對(duì)稱。兩類傳導(dǎo)渠道對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響力度和作用機(jī)制存在著較大的差異，分別從銀行和企業(yè)的角度考察貨幣政策的非對(duì)稱性效應(yīng)。二者都認(rèn)為，信貸市場(chǎng)缺陷使得外部融資比內(nèi)部融資更加昂貴，這反映在外部融資升水導(dǎo)致借款人凈資產(chǎn)的變化上。貨幣供給的減少會(huì)加重金融市場(chǎng)委托一問(wèn)題，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；但貨幣供給的增加則沒有類似的效果，貨幣政策呈現(xiàn)出了非對(duì)稱的特征。
1、貨幣政策傳導(dǎo)的銀行信貸渠道。Lamont(1997)把貨幣政策效應(yīng)非對(duì)稱性的潛在原因歸結(jié)為“債務(wù)積壓”(DebtOverhang)，即新項(xiàng)目的投資收益都流向了債權(quán)人，使新項(xiàng)目流動(dòng)性支持不足，因而當(dāng)前債務(wù)形成了新投資的障礙。BlissandKaufman(2003)對(duì)債務(wù)積壓理論進(jìn)行了拓展，并在銀行親周期效應(yīng)、信貸危機(jī)和貨幣政策非對(duì)稱效應(yīng)之間建立了一個(gè)統(tǒng)一的分析框架。他們將貨幣政策的信貸傳導(dǎo)渠道非對(duì)稱性歸之為“雙重約束”——準(zhǔn)備金約束和資本金約束。首先，在經(jīng)濟(jì)衰退和貨幣擴(kuò)張期，資本金將對(duì)銀行構(gòu)成約束。銀行資本金在該階段的實(shí)際水平很可能隨著貸款違約、呆帳核銷和呆帳損失準(zhǔn)備提取而減少，這迫使銀行減少貸款，除非銀行能夠從外部融入資本金；雖然擴(kuò)張性貨幣政策為銀行提供了充足的準(zhǔn)備金，但資本金約束使銀行無(wú)法將超額準(zhǔn)備金轉(zhuǎn)換為貸款。在準(zhǔn)備金約束放松、但資本金約束強(qiáng)化的條件下，中央銀行增加的高能貨幣只會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)楦邔哟呜泿哦鴾粼阢y行體系內(nèi)部，出現(xiàn)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩，因而擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)增加信貸總量、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的作用乏力。其次，在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張和貨幣緊縮期，準(zhǔn)備金約束對(duì)銀行信貸行為非常有效。在此期間，雖然銀行不受資本金約束，但其信貸擴(kuò)張的能力受到中央銀行法定準(zhǔn)備金政策的約束。所以，中央銀行約束經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張比刺激經(jīng)濟(jì)更加有效，其旨在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的貨幣政策具有了非對(duì)稱效應(yīng)。
RavnandSola(2004)進(jìn)一步指出，信貸約束是貨幣政策非對(duì)稱的根源。當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于擴(kuò)張階段時(shí)，因?yàn)橥顿Y收益高，廠商凈現(xiàn)金流充沛，凈資產(chǎn)現(xiàn)值也相應(yīng)增加，因而可以直接通過(guò)內(nèi)源資金或資本市場(chǎng)進(jìn)行項(xiàng)目融資，而不必求助于銀行貸款，所以債務(wù)積壓不會(huì)對(duì)廠商形成硬約束，擴(kuò)張階段貨幣政策幾乎無(wú)法通過(guò)信貸渠道傳導(dǎo)；當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于蕭條階段時(shí)，廠商投資收益降低，甚至可能出現(xiàn)虧損，凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)金流萎縮，以至于無(wú)法正常歸還銀行貸款，債務(wù)積壓?jiǎn)栴}突出，所以利用內(nèi)源資金或證券市場(chǎng)進(jìn)行項(xiàng)目融資的難度較大，新項(xiàng)目投資資金來(lái)源主要是銀行貸款，此階段貨幣政策通過(guò)信貸渠道發(fā)揮的效果明顯。債務(wù)積壓生動(dòng)形象地描述了經(jīng)濟(jì)周期不同階段廠商投資的障礙，正是這種債務(wù)障礙的存在隔斷了廠商連續(xù)投資的行為。由于廠商其他融資渠道有限，只能求助于銀行貸款，而廠商的凈資產(chǎn)和抵押資產(chǎn)縮水，銀行預(yù)期信貸風(fēng)險(xiǎn)增加，其信貸配給形成了對(duì)廠商的硬約束，此時(shí)，貨幣政策通過(guò)信貸渠道產(chǎn)生的效果最為顯著，從而出現(xiàn)貨幣政策的非對(duì)稱性。
2、貨幣政策傳導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債表渠道。在金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱的條件下，銀行面臨逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，由此導(dǎo)致廠商的融資限額行為受到融資約束和成本約束。這兩重約束在經(jīng)濟(jì)周期不同階段對(duì)企業(yè)投資行為的影響是非對(duì)稱的，從而導(dǎo)致貨幣政策效力的非對(duì)稱。
金融市場(chǎng)缺陷會(huì)產(chǎn)生投融資雙方的委托—問(wèn)題，從而導(dǎo)致金融摩擦的存在，致使內(nèi)外源融資單位成本存在差異(BernankeandGertler，1989，1995；KiyotakiandMoore，2002；GreenwaldandStiglitz，1987)。這一差異稱為外部融資升水，反映了成本的變化。在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段，投融資雙方委托—問(wèn)題的嚴(yán)重程度隨價(jià)格水平變化，成本也呈現(xiàn)周期性變化的特征。在經(jīng)濟(jì)衰退階段，由于廠商凈資產(chǎn)的現(xiàn)值降低、抵押資產(chǎn)縮水，銀行將向企業(yè)索取更高的風(fēng)險(xiǎn)升水和貸款留存。企業(yè)收益降低、成本增加、凈資產(chǎn)價(jià)值下降、財(cái)務(wù)杠桿提高，從而惡化了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和企業(yè)的融資條件，導(dǎo)致外部融資的可獲得性降低。由于企業(yè)凈資產(chǎn)和貸款抵押資產(chǎn)價(jià)值下降，還款保障能力下降、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，銀行貸款決策更加審慎。所以，在經(jīng)濟(jì)蕭條期，盡管中央銀行為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇實(shí)施擴(kuò)張性貨幣政策，銀行信貸規(guī)模不會(huì)明顯增大，貨幣政策對(duì)真實(shí)產(chǎn)出的影響較弱。
沖擊傳導(dǎo)渠道的非對(duì)稱是貨幣政策效應(yīng)非對(duì)稱的重要原因。根據(jù)Bernanke等人的金融加速器理論，資產(chǎn)負(fù)債表渠道對(duì)負(fù)向沖擊有加速和乘數(shù)效應(yīng)，但對(duì)正向沖擊的效應(yīng)卻較小，擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響弱于緊縮性貨幣政策。在經(jīng)濟(jì)繁榮期，緊縮性貨幣政策相當(dāng)于負(fù)向沖擊，金融體系存在的金融加速器能夠?qū)⒅铀俸头糯螅瑥亩鴮?duì)企業(yè)投融資決策產(chǎn)生顯著的影響。由此可見，緊縮性貨幣政策與擴(kuò)張性貨幣政策效應(yīng)存在著明顯的非對(duì)稱性。
(四)異質(zhì)經(jīng)濟(jì)主體
經(jīng)濟(jì)人是一個(gè)含義深刻而廣泛的概念，不同的經(jīng)濟(jì)人假設(shè)會(huì)導(dǎo)致分析結(jié)果出現(xiàn)差異。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)假定經(jīng)濟(jì)人是一個(gè)具有完全理性的、同質(zhì)(homogeneity)的“抽象人”概念，其所掌握的信息是完全的、對(duì)稱的，所有的家庭和企業(yè)對(duì)貨幣政策沖擊的反應(yīng)具有對(duì)稱性，因而貨幣沖擊傳導(dǎo)機(jī)制的對(duì)稱性決定了政策效力的對(duì)稱性。然而，事實(shí)上經(jīng)濟(jì)人是異質(zhì)(heterogeneity)的，家庭和廠商可能分屬于不同類型，他們對(duì)貨幣沖擊的反應(yīng)也不同。目前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們主要從企業(yè)異質(zhì)屬性來(lái)考察貨幣政策的非對(duì)稱性。
企業(yè)具有不同的屬性，根據(jù)規(guī)模差異可分為大企業(yè)和小企業(yè)，按融資條件不同又可分為“受約束企業(yè)”和“不受約束企業(yè)”。Bernanke和Kiyotaki等人分別從不同類型企業(yè)角度研究了貨幣政策非對(duì)稱的成因。
BernankeandGertler(1989)認(rèn)為企業(yè)規(guī)模差異是貨幣政策非對(duì)稱的原因之一。大多數(shù)企業(yè)的直接融資成本高昂，尤其是新企業(yè)和中小企業(yè)，主要原因是信息不對(duì)稱、缺乏信貸記錄等。相反，大企業(yè)的信譽(yù)卓著、信用評(píng)級(jí)高、信息披露制度完善，直接融資成本相對(duì)較低。因而，小企業(yè)比大企業(yè)更加依賴銀行信貸，這意味著信貸沖擊對(duì)大企業(yè)和小企業(yè)具有不對(duì)稱的效應(yīng)。
KiyotakiandMoore(1997)將貨幣政策的非對(duì)稱效應(yīng)歸結(jié)為異質(zhì)企業(yè)的非對(duì)稱融資條件。中央銀行通過(guò)基準(zhǔn)利率來(lái)引導(dǎo)市場(chǎng)利率，因而由資本品相對(duì)價(jià)格變化而形成的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制具有沖擊放大和持續(xù)效應(yīng)，靜態(tài)乘子和動(dòng)態(tài)乘子分別形成沖擊放大效應(yīng)和持續(xù)效應(yīng)。靜態(tài)乘子取決于當(dāng)期資本品價(jià)格對(duì)沖擊的響應(yīng)程度。負(fù)向沖擊導(dǎo)致受信貸約束企業(yè)凈值減少，由于其財(cái)務(wù)杠桿較高，現(xiàn)金流下降更快，從而信貸約束更緊，企業(yè)被迫削減對(duì)土地的投資。為保證市場(chǎng)出清，當(dāng)期土地供給缺口必須由不受信貸約束企業(yè)的土地投資需求增加來(lái)彌補(bǔ)，這相應(yīng)要求地租下調(diào)。因?yàn)榈貎r(jià)是資本化地租，所以按凈現(xiàn)值原理地價(jià)也會(huì)下調(diào)。地價(jià)降低導(dǎo)致受約束企業(yè)資產(chǎn)貶值，凈值進(jìn)一步減少，當(dāng)期土地投資更低。預(yù)期惡性循環(huán)形成了當(dāng)期的靜態(tài)乘子效應(yīng)，強(qiáng)化了沖擊的乘數(shù)效應(yīng)。動(dòng)態(tài)乘子取決于受約束企業(yè)的凈值、投資需求、地租和地價(jià)的互動(dòng)關(guān)系。在沖擊產(chǎn)生第一輪(t期)靜態(tài)效應(yīng)的基礎(chǔ)上，t+1期受約束企業(yè)投資減少，生產(chǎn)資料的減少會(huì)降低利潤(rùn)和凈值，土地投資減少加劇供給缺口，從而進(jìn)一步降低地租和地價(jià)，此邏輯會(huì)延伸至未來(lái)各期，所以跨期動(dòng)態(tài)乘子的效應(yīng)更大，等于靜態(tài)乘子／實(shí)際利率。土地價(jià)格的整體下降是現(xiàn)在和未來(lái)使用成本下降的積累效應(yīng)所致，這源于受約束企業(yè)凈值和土地需求的持續(xù)減少，這反過(guò)來(lái)會(huì)加劇t期土地價(jià)格和受約束企業(yè)凈值的下跌。市場(chǎng)的新均衡會(huì)在地價(jià)下跌到不受約束公司的土地投資需求受現(xiàn)金流制約時(shí)才形成。在貨幣政策沖擊導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)達(dá)到一個(gè)新均衡的過(guò)程中，融資條件不同的企業(yè)對(duì)貨幣政策的反應(yīng)存在差異。
從企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿角度，Excerpt(2001)進(jìn)一步指出企業(yè)融資條件不同是導(dǎo)致貨幣政策非對(duì)稱性的原因。負(fù)向沖擊對(duì)企業(yè)的影響程度取決于企業(yè)對(duì)金融市場(chǎng)的依賴程度，當(dāng)企業(yè)完全依靠?jī)?nèi)部資金為項(xiàng)目融資時(shí)，沖擊幾乎不會(huì)影響企業(yè)的投資決策；但當(dāng)企業(yè)完全依靠外部資金進(jìn)行項(xiàng)目融資時(shí)，很小的負(fù)向沖擊都可能導(dǎo)致企業(yè)倒閉。在兩種極端情況下，金融摩擦導(dǎo)致的均衡產(chǎn)出損失為零，而正常情況下，均衡產(chǎn)出損失與金融摩擦呈倒“U”型關(guān)系。金融市場(chǎng)缺陷決定了外部資金與內(nèi)部資金不能完全替代，金融摩擦增加時(shí)，負(fù)向沖擊對(duì)融資條件不同的企業(yè)會(huì)產(chǎn)生截然不同的效應(yīng)。假定A、B兩企業(yè)具有不同的財(cái)務(wù)杠桿，負(fù)向沖擊導(dǎo)致兩個(gè)企業(yè)的收人降低、凈資產(chǎn)減少，為了保持合理的投資，兩個(gè)企業(yè)都必然增加外部融資和減少其他開銷。但由于金融摩擦的存在，兩種融資方式不能完全替代；B企業(yè)由于財(cái)務(wù)杠桿高、外部融資依賴性強(qiáng)，問(wèn)題更突出，必須為外部融資支付更多的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，從而B企業(yè)受到的負(fù)面影響更大；而A企業(yè)受到外部融資約束小，有能力依靠?jī)?nèi)源融資平抑產(chǎn)量的減少，所以對(duì)政策沖擊的反應(yīng)較小。因此，對(duì)于異質(zhì)企業(yè)而言，貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制具有不對(duì)稱性，貨幣沖擊通常在衰退期或信貸緊縮期效應(yīng)更顯著。
(五)區(qū)域性差異
由于歐洲各國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、發(fā)展水平等方面存在差異，統(tǒng)一的貨幣政策對(duì)各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生非對(duì)稱影響。貨幣政策的非對(duì)稱性對(duì)于EMU貨幣政策執(zhí)行至關(guān)重要，因?yàn)椴煌瑖?guó)家間有差別、不對(duì)稱的沖擊很可能導(dǎo)致政治沖突和貨幣政策制定框架出現(xiàn)問(wèn)題，目前這類沖擊使各成員國(guó)失業(yè)率上升到無(wú)法控制的水平，歐洲中央銀行在制定貨幣政策中面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
BemankeandBlinder(1992)將EMU成員國(guó)間存在的非對(duì)稱貨幣政策效應(yīng)歸之于不對(duì)稱的金融和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。“一價(jià)定律”是貨幣政策效應(yīng)一致的必要條件，各國(guó)間經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)差異導(dǎo)致這一條件無(wú)法滿足，由此導(dǎo)致貨幣沖擊的信貸傳導(dǎo)機(jī)制大相徑庭。當(dāng)各國(guó)信貸傳導(dǎo)差異超越某一臨界水平時(shí)，最優(yōu)貨幣政策的確定將取決于沖擊來(lái)源國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。歐洲中央銀行制定貨幣政策時(shí)，必須考慮該國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及其在EMU中的地位。Feuerstein(1997)進(jìn)一步指出，由于德國(guó)在EMU中的主導(dǎo)地位，使EMU發(fā)展成了一個(gè)非對(duì)稱體系，這直接導(dǎo)致EMU各國(guó)對(duì)歐洲央行貨幣政策的非對(duì)稱反應(yīng)。
EMU存在非對(duì)稱的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是貨幣政策非對(duì)稱性的主要原因。Korinek(2000)分析了貨幣政策在金融市場(chǎng)、銀行部門、非銀行部門的傳導(dǎo)效應(yīng)——包括匯率效應(yīng)、資本成本效應(yīng)、收入效應(yīng)、替代效應(yīng)、托賓Q效應(yīng)、財(cái)富效應(yīng)、資產(chǎn)負(fù)債表效應(yīng)、貸款效應(yīng)等對(duì)真實(shí)產(chǎn)出的影響，發(fā)現(xiàn)歐盟各國(guó)之間的這八類效應(yīng)存在差異，這些效應(yīng)的差異最終都?xì)w結(jié)到貨幣沖擊對(duì)商品和服務(wù)價(jià)格的影響上。經(jīng)濟(jì)人的有限理性預(yù)期在貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制中起著重要作用，經(jīng)濟(jì)主體預(yù)期的非對(duì)稱導(dǎo)致了貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的非對(duì)稱性。在不同的國(guó)家內(nèi)，共同貨幣政策可能對(duì)產(chǎn)出和通貨膨脹具有不對(duì)稱的沖擊，非對(duì)稱的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制與利率、匯率、國(guó)際收支平衡表、金融結(jié)構(gòu)和銀行信貸渠道有關(guān)(DixitandLambertini，2001)。
三、結(jié)論與評(píng)述
