時間：2023-02-02 09:36:15
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇中小企業貸款，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
我國中小企業的發展面臨很多問題，其中我國金融系統發展水平較低是限制中小企業順利實現貸款融資的重要原因，另外我國對于中小企業的扶持力度不夠，相關的法律制度缺失，中小企業在貸款融資過程中，面臨很多阻力，因而創新貸款模式勢在必行。
1中小企業貸款困境的原因分析
（一）中小企業自身方面
（1）中小企業信譽問題
中小企業發展中，因為中小企業規模小，發展實力不足，因而在貸款業務中，信譽較低，很多管理制度并不完善，當前階段，企業并沒有形成有效的信用管理和記錄系統，因而很多違規行為，極大的降低了企業的信用等級。
（2）中小企業缺乏完善的貸款融資結構
目前，相對于大企業，我國中小企業在貸款融資過程中出現了很多問題，首先，中小企業因為自身實力較低，應對風險的能力大，因而信貸公司貸款給中小企業面臨的風險就更大，所以貸款業務辦理阻力較大。另外，中小企業貸款業務中，經濟發展水平是決定因素，經濟發展水平落后的地區，中小企業貸款難度更大。此外，中小企業在貸款融資過程中，沒有充分利用好外源融資渠道，貸款融資結構不合理。
（3）中小企業信息失真嚴重
中小企業在發展中，由于發展規模小，因而很多制度和機制的建設都不到位，企業發展中財務混亂，很多賬務信息都在市場調節作用下出現了造假的情況，因而很多財務信息并不能夠為企業的決策提供依據，更不能夠為信貸機構的放款工作提供依據。
（二）金融機構方面
我國很多金融機構在貸款方面，更傾向于大企業，因為大企業信譽較高，實力較強，金融機構進行貸款業務的風險就相對較小，而中小企業在實力和規模上都遠遠落后大企業，市場風險也較高，因而貸款逐漸傾向大企業，中小企業從金融機構辦理貸款業務門檻較高。
（三）社會環境方面
（1）中小企業缺乏健全的貸款融資渠道服務體系
大多數情況下，中小企業貸款融資渠道是不完善的，企業要想實現貸款需要的手續和資質要求較高，資本市場在貸款業務服務中，對于大企業和小企業并不是平等的，中小企業無法主動要求信貸機構向自己提供貸款業務。
（2）中小企業直接貸款融資相關法律法規不完善
當前，我國沒有對中小企業貸款融資的渠道給予立法規范，多數情況下我國的法律更加適合大企業的信貸業務，中小企業很多方面都不符合相關規定，因而在信貸業務辦理中的限制就較多。
2改善中小企業融資現狀的創新策略
（1）改善企業自身素質
加強內部貸款融資方式的創新中小企業要強化自身管理水平，完善管理制度，在發展的過程中，應該不斷完善法人治理結構，提高現代化管理水平，不斷提升自身應對市場風險的能力，并且在實踐中，不斷調整自身的管理模式，更好的適應信貸機構或者金融機構的要求，構建良好的互動平臺，通過擔保制度的完善來增強自身內部貸款融資模式的創新，為企業發展提供資金保障。
（2）中小銀行合作
實現金融創新中小企業資金需求量少，資金需求頻率高的特點，雖然在大型金融機構中不占優勢，但是非常適合中小銀行的貸款業務。相對于大銀行，中小銀行的經營模式更加便利和靈活，能夠更好的解決中小企業不同時期的資金需求，因此，中小企業應該重視與中小銀行的合作。
（3）開發金融工程技術
充分利用資產證券化貸款融資中小企業隨著市場經濟改革的深入獲得了長足發展，因而傳統的貸款業務模式嚴重制約著中小企業的貸款融資業務，無法為中小企業發展提供充足的資金保證，因而應該重視新的金融工具開發和研究工作，創新適合中小企業貸款融資業務的模式，例如，證券化貸款融資等。
（4）增強政府服務功能
企業的發展離不開政府的支持，中小企業要實現更快更好的發展，政府不僅要完善市場制度，更要完善中小企業貸款模式。在這方面的工作中，我國可以從國外相關制度中吸取經驗，建立專門針對中小企業信貸業務的管理機構，通過幫助中小企業完善管理體系，提高策略水平來增強中小企業還款能力，提高金融機構和信貸機構對中小企業的認可度。
3結語
一、銀行的貸款風險與中小企業借貸
對商業銀行而言，資產管理要做到三性，即贏利性、安全性和流動性。安全性是指銀行資產可按期回收本息的程度，即資產的風險。資產的風險主要有三類：一類是信用風險，指借款人不能履行借款合同到期償還本息，或者銀行投資證券時，證券發行人違約；第二類風險稱市場風險，指當市場情況發生變化，出現一些不可控的因素與突發事件時，銀行可能遭受的風險，如匯率的意外變動；第三類為利率風險，銀行放貸或投資債券之后，利率發生變化帶來的風險。一般的，期限越長的貸款面臨的不確定因素就越多，故三類風險自然增大。早期的商業銀行理論認為，銀行只能提供季節性的、短期的貸款，不應提供長期貸款。后來隨著金融工具的創新，銀行也開始提供長期貸款，但主要面向大型企業，對中小企業仍然局限于短期貸款。
由于中小企業自身規模和經營的特點，中小企業融資模式主要表現為：（1）在融資渠道的選擇上，比大企業更多地依賴內源融資；（2）在外源融資上，更加依賴債務融資，在債務融資中主要依賴來自銀行等金融中介機構的貸款，根據Berger and Udell（1998）的研究，商業銀行的貸款在所有類型和時期的中小企業中是僅次于業主出資的第二大融資來源；（3）中小企業的債務融資表現出規模小、頻度高和更加依賴流動性強的短期貸款的特征。可見，商業銀行的貸款對中小企業的發展至關重要。那么是中小企業本身的特點決定了其傾向于使用短期貸款融資而不需要長期貸款融資嗎？答案顯然是否定的。筆者對中小企業主的訪問中，他們對于是否許需要融資的回答基本上分為兩類：一種是暫時不需要融資；一種是急需融資。第一種回答并不表示企業真的就不需要融資、不存在融資缺口，而僅僅表示企業在原有規模上的運行不缺資金，并且企業暫時沒有好的項目可以投資和擴展。而作第二類回答的企業則目前有很好的項目，需要資金來擴大規模或建立新的項目，這類資金需求基本上都是長期的。大企業除可以通過銀行借貸外，還可以通過股票或債券市場等來籌集長期資金；但中小由于規模等方面的限制不可能通過股票或債券市場來融資，除業主的自有資金和利潤積累等內源融資外，商業銀行的長期貸款是中小企業進行長期投資的主要（甚至唯一的）資金來源。商業銀行認為長期貸款風險高于短期貸款，而中小企業貸款的風險高于對大企業的風險，對于中小企業發放長期貸款就更為謹慎。因此兩者之間產生了一個巨大的矛盾。那么商業銀行對中小企業長期貸款的風險一定大于短期貸款嗎？筆者認為這需要做具體而深入的分析。
二、貸款期限與風險
至今還沒有學者對貸款期限和貸款風險的關系作過專門的實證研究，但Rhyne在1988年的一個研究為我們提供了很好的實證數據。其研究使用了來自SBA內部的1973至1983年10年間120052筆貸款的數據。SBA的內部數據詳細的記錄了每一筆貸款從發放開始到最后到期償還或最后違約不能償還的所有信息。
SBA是美國管理和促進中小企業發展的官方機構，也是美國最大的中小企業信用擔保機構。中小企業由SBA擔保從商業銀行獲得的貸款，當企業不能按期支付本息時，商業銀行就會要求SBA行使擔保義務，SBA無條件從商業銀行處購買這些壞的債權。SBA購買一筆貸款債權就等于一筆貸款發生違約。SBA的貸款購買率在其研究中被定義為SBA向商業銀行購買的貸款數目與SBA擔保貸款總數目的比，在數量上即等于貸款違約率。
Rhyne按照貸款期限將SBA所擔保的貸款分組，然后統計期限相同的每組貸款的購買率。1年、5年、7年和10年期貸款的平均購買率（即違約率）分別為77%、238%、247%和246％。由這些數據通過簡單計算我們可以得出這樣結論：期限短貸款的風險反而高。
對于不同期限的貸款，企業的決策行為不同。短期貸款一般用于彌補短期運營資金的不足，比如用于購買原材料、支付工資等；而長期貸款往往用于固定資產投資、技術更新等。企業在決定進行長期貸款融資時，會經過仔細的調研、全面而謹慎的可行性分析；對未來的前景、現金的流量有一個合理預測；會對長期貸款的償還做出周密的計劃。而短期貸款，往往是由于短期出現資金缺口才借入，在決策上相對于長期貸款比較草率。可見從企業不同的決策行為來看，短期貸款的風險性會較長期貸款大。
貸款生命周期和企業產品生命周期的關系。筆者把貸款生命周期定義為一筆貸款從銀行借出開始到最后企業還本付息或最后違約不能償還止的整個過程。在整個生命周期的不同階段（如第一兩年，最后的一兩年）的貸款出現違約的可能性不是平均分布的，但存在一定的規律。長期貸款投資于固定資產，用于推出新項目、新產品，與貸款企業的產品生命周期存在一定的關系。一個新產品進入市場往往會經過導入期、成長期、成熟期和衰退期幾個階段。導入期是企業是否成功的關鍵時刻，導入期失敗就意味著項目的失敗。這一時期，企業的基本財務特征為產品銷售額很低，基本處于虧本或微利狀態，現金流量為負，仍需要資金投入。企業度過導入期進入成長期以后，銷售量開始劇增，開始出現利潤，并逐漸增長，現金流量適度，一般情況下不需要外部資金投入。進入成熟期以后，銷售量開始達到頂峰，利潤和現金流入量都很高。進入衰退期后，銷售量、利潤和現金流量都開始下降，但是企業在這個階段應該已有大量的資金積累。從整個產品的生命周期來看，企業導入期失敗的可能性最大；與產品生命周期相對應，企業在財務上一個新產品推出的第一兩年比較緊張，然后逐漸慢慢好轉。假如貸款生命周期和產品生命周期的起點正好相同，那么一筆貸款的第一兩年違約率會比較高，然后會逐漸下降，Rhyner的研究剛巧在實證上印證了這一點，不論是5年、7年還是10年期限的貸款，大致在整個生命周期的第2年違約率發生的可能性達到最高，然后慢慢下降。同時企業產品生命周期各階段的財務特征表明，企業在產品生命周期的成長期、成熟期和衰退期從外界借入資金的可能性較小；企業最有可能在新產品的導入期或導入期前從外界借入不同期限的貸款。因此短期貸款不均勻地承擔了企業財務風險較大的那段時間，而沒有享受企業產品生命周期后期的“太平盛世”。因此，從貸款生命周期與產品生命周期的角度來看，短期貸款的風險性會較長期貸款要大。
不同期限的貸款對于企業管理者產生的激勵不同。短期貸款使得企業管理人員的管理具有短期性和被動性；而長期貸款可以讓企業管理者根據管理的需要，對企業的生產和現金流量做出長期的規劃和安排。從治理的角度來看，長期貸款可以帶來長期的激勵和約束，從而提高企業的效率。短期貸款產生的激勵具有短期性和脆弱性，企業管理者更容易從事風險較大的經營活動。從而導致短期貸款的風險性增大。
三、結論與建議
關鍵詞:商業銀行 中小企業 貸款策略
中圖分類號:F830 文獻標識碼:A
文章編號:1004-4914(2010)06-208-01
商業銀行對中小企業“惜貸”的原因:一是中小企業的貸款不良率高,資產流動性差;二是中小企業的貸款戶數多,貸款管理困難;三是中小企業的市場競爭力脆弱,貸款風險大;四是中小企業的貸款經常發生挪用,償貸可信度較低。
中小企業向商業銀行貸款難的原因:一是貸款申請程序復雜,貸款難度大;二是個別貸款經辦人,隱性付出高;三是貸款缺乏公平待遇,貸款受歧視。如何協調好商業銀行與中小企業之間的信貸矛盾,使商業銀行更好、更快、更真誠地扶持中小企業發展;中小企業如何以良好的發展,創造更高的經濟效益回報商業銀行,回報社會,是個重要的課題。正確處理好兩者之間的關系,有利于雙方的經營效益的提高,有利于社會穩定,有利于社會經濟發展。
一、轉變觀念,將支持中小企業發展作為商業銀行的重要職責
商業銀行應該充分認識為中小企業貸款服務的重要性,轉變歧視中小企業的觀念。應該看到,大行業、大企業盡管在國民經濟中占重要地位,但是數量有限,目前其結算和信貸業務基本上已被各家銀行所壟斷,這些“雙大”客戶貸款一般均由總行、省行直貸,或向資本市場募集資金。商業銀行市分行以下的分支機構要想拓寬業務領域,解決高籌資成本、低上存資金回報的問題,增回利潤來源渠道,就必須把目光投向中小企業。商業銀行要從根本上重視中小企業的發展,擺正自身位置,把中小企業納入服務的行列,公平、熱情、誠摯地服務中小企業。
二、提高信貸員素質,規范審貸行為
信貸業務是個原則性很強的工作,必須用規章制度嚴格加以約束,只有這樣才能樹立正氣,勤政廉潔。如果信貸部門存在問題,給銀行造成經濟損失將是不可估量的,甚至會把銀行搞垮。對信貸員的管理要從提高自身素質入手,包括信貸有關的管理人員,上至行長,下至經辦員,在任何情況下必須做到吃請不到,送禮不要,重塑銀行信貸人員廉潔自律形象。發放貸款時要堅持原則,精通業務,實事求是。商業銀行的領導和職工要有主人翁意識,對那些吃拿卡要甚至索取回扣的員工要嚴加監督。發現一個、處理一個,決不允許留在信貸崗位,禍害全行。觸犯刑法的要追求法律責任。信貸員對外代表銀行形象,對內掌握大額資金投放,其素質高低,能力強弱,品德優劣,直接關系到銀行的生存和發展。
三、實行中小企業經營者準入制,限制企業素質低劣者
工商行政管理部門應對因主觀原因關閉、停產、破產的企業、不能如數償還銀行債務的企業的法人代表登記注冊,規定今后該企業在沒有還清銀行債務之前,該企業法人代表不允許成為其他企業的法人代表,也不允許他以獨立法人資格重新成立新的企業或公司。通過這些法規性、行政性措施使中小企業經營者因自身素質不高,不具備領導者標準、經營不善或將企業財產侵吞已有,造成企業虧損、停產、破產的企業法人代表,應取消其再擔當其他法人代表的資格,使銀行貸款的安全性不因中小企業經營者素質低劣而形成風險。
四、制定中小企業經營與制約法律法規,以法護貸
法律保障,對商業銀行來講極為重要。自從《商業銀行法》、《擔保法》等一系列針對金融業改革的法律法規出臺后,總的看對規范商業銀行的有序經營有了法律依據。但對企業與銀行之間的經濟糾紛,如何保護商業銀行的資金安全,法律條文不明確、不全面、不細致,急需一個實施細則來補充和改進。比如,如何鑒定企業的逃債行為;如何鑒定企業對銀行資金構成詐騙犯罪,以及定性和量刑;如何使那些銀行貸款逃避后又另注冊新企業繼續經營的法人代表不再獲得法人經營權等等。總之,要想保證商業銀行資金安全,,除銀行自身的努力之外,國家司法部門必須為商業銀行提供具體的明確的法律法規,作為保證商業銀行資金安全的依據。
五、組建中小企業信用擔保公司,解決銀企雙方貸款難與難貸款問題
目前商業銀行與中小企業共同面臨一個問題,由于中小企業自身條件限制,一方面銀行難貸款。另一方面中小企業貸款難。為了解決以上問題,建議中小企業信用擔保公司,由地方政府牽頭,實行會員制,制定公司章程,各商業銀行和中小企業都可以入會。依據公司章程和《貸款通則》進行貸款投放,貸款損失按所規定的比例共同承擔風險,一家損失,多家承擔。其好處在于地方政府通過信用擔保公司,借助擔保基金達到扶持本地區經濟發展的目的;商業銀行通過這種信用擔保形式,解決了貸款難投放的問題。中小企業借助信用擔保公司順利獲得貸款,就能發展經營項目與規模,取得良好的經營效益和發展機遇。
六、改革貸款獎勵制度,發展信貸營銷業務
改革信貸員的獎勵制度,促使信貸員安全放貸。以往商業銀行對收貸收息做出貢獻的信貸員都給予獎勵,并對收回逾期貸款的獎金比例和收回“兩呆”貸款的獎金比例有明確規定,這在某種程度上刺激了信貸員收貸收息的積極性和熱情,但這只是對不良資產的一種補救措施,不能有效地預防不良資產的再度發生。對那些發放貸款時認真負責,自身經辦的業務沒有產生不良資產的信貸員來說,卻得不到獎勵,導致不良資產總收總有,疲于應付。這種收回不良資產的任務總是大于防范不良資產發生任務的做法,本末倒置,是只顧眼前利益、忽視長遠利益的短期行為。如果把獎金獎勵給那些發放貸款時認真負責,最后又能把本息安全收回來的信貸員,就會促進他們發放貸款時嚴肅認真,收貸、收息時積極努力,主動尋求安全可靠的貸款源上門貸款,那樣商業銀行的信貸安全就有了可靠的基礎。
1.造成中小企業貸款難的根本原因是金融信譽問題
中小企業大多數是創業時間不長,缺乏歷史信用記錄,而且其內部管理制度和財務制度不健全,缺乏反映企業資金的具體信息。這就形成了中小企業與銀行等金融機構之間信息的不對稱[1],而在簡單的信貸業務中,銀行批準、發放貸款,主要考慮的是發放出去的貸款能否按期收回,即企業是否會按期還本付息,履行諾言。判斷企業能否履行還款義務的最好依據是過去的還款記錄,但大多數中小企業在歷史還款記錄方面是空白的,從而使得銀行及金融機構無證可考。加之我國社會信用體系發展的滯后,金融機構在考察企業信用行動方面,缺乏必要的數據支持,這也成為金融機構無法向中小企業提供貸款的原因。
2.抵押擔保難是造成中小企業貸款難的直接原因
大多數中小企業特別是個體企業及私營企業存在經營規模小、負債高,自身的固定資產很少,靠租賃取得的廠房、設備進行生產經營等,不能滿足銀行關于抵押貸款抵押物的要求;而且,中小企業多采用掛靠、合作經營方式,企業的固定資產、不動產的所有權和使用權都不明確[2],這也構成了抵押的障礙。
3.銀行信貸管理體制不完善是中小企業貸款難的重要原因
商業銀行在信貸管理中推行的授權授信制度,以及資信評估制度主要針對的是國有大中型企業,使信貸資金流向國有大中型企業的意愿得以強化,而且近年來,銀行信貸資金向“大城市、大企業、大行業”集中有進一步強化的趨勢[3]。同時,中小企業貸款具有數額小、頻率高、時間急等特點,銀行對中小企業貸款的管理成本相對較高,直接影響到銀行貸款的積極性。
4.中小企業貸款難宏觀上的原因
目前,我國社會信用體系還沒有建立起來,社會誠信嚴重缺失。改革開放以來,我國證券市場發展迅速,但門檻較高,并且還不夠發達,經濟發展中的結構性矛盾等問題,都是中小企業貸款難的宏觀層面上的成因。
二、解決中小企業貸款難的金融創新產品——網絡聯保貸款
在中小企業的發展受到資金約束,而申請貸款又很艱難的形勢下,網絡聯保貸款應運而生。網絡聯保貸款是不需要任何抵押的貸款產品,由3家或3家以上企業組成一個聯合體,共同向銀行申請貸款,同時企業之間實現風險共擔,每個企業承擔的還貸金額不僅僅是自己的貸款本息,還包括了聯合體整體的貸款本息[4]。當聯合體中有任意一家企業無法歸還貸款,聯合體其他企業需要共同替其償還所有貸款本息。如聯合體中A、B、C各獲得貸款100萬,則每個人承擔的貸款責任都是300萬。如果A到期無法歸還貸款100萬,則需要B、C企業的企業法人共同替A歸還其100萬貸款及利息。
1.網絡聯保貸款存在的基礎
2006年諾貝爾和平獎的獲得者尤努斯在孟加拉國所創立的Grameen銀行(孟加拉語意為“鄉村銀行”)旨在為小額貸款者提供貸款。Grameen銀行要求借款人以自我組建的5人小組加入銀行,小組成員以互助和互誡形式相互提供同等支持。此外,他們通過評價經營能力和保證償還而允許同等監督。如果一個成員不能還貸,那么全體組員就有進入中止貸款或減少貸款之列的危險[5]。
正是受到尤努斯的聯保模式的啟發,建設銀行和阿里巴巴網站聯合推出網絡聯保貸款。自2007年11月16日發出網絡聯保貸款開始,截至2008年8月,不到一年的時間,建設銀行已經通過阿里巴巴為200多家中小企業發放了5.7億元的電子商務貸款。網絡聯保貸款受到了廣大中小企業的歡迎。
2.網絡聯保貸款的優點
不需要提供任何抵押;利息低,介于銀行貸款和民間借貸的利息之間;額度靈活,每家企業可貸額度從3萬元到200萬元人民幣;門檻幾乎為零,目前浙江所有地區(除寧波外)的企業均可報名;方便快捷,隨借隨還,可循環支用,按日計息。
3.網絡聯保貸款的缺點
它是建設銀行和阿里巴巴網站合作的一種金融創新產品,雖然有聯合體內部的幾家公司互相監督、互相擔保,但是其信用風險還是存在的,且聯合體成員有互相包庇資金流信息的可能性。當今網絡技術發達,這種純信譽擔保與懲罰——信息披露難以保證貸款收回的安全性。網絡聯保貸款尚沒有在全國范圍內推廣,其風險尚未完全顯現
出來,發展尚未成熟。
4.網絡聯保貸款存在的合理性分析
由以上中小企業貸款難的原因分析可知,制約中小企業貸款瓶頸的本質原因是信譽問題。網絡聯保這種融資形式替代了銀行發放貸款前對企業信用狀況進行的考察,也彌補了中小企業信用數據的缺失。通過聯合體內部的互相擔保,各成員都會正確對待自己的信用狀況。在申請貸款前,組成聯合體的企業,都會進行互相調查,考察彼此是否有償還貸款或者承擔風險的能力,然后才會確定組成聯合體。在使用貸款期間,聯合體企業之間也會制定一些約束機制,甚至會經常互相考察彼此的經營狀況。這其實幫助了阿里巴巴及銀行實現了一部分風險控制任務。如果企業出現違約,無法歸還貸款,阿里巴巴會對其進行“網絡信息披露”,即對該企業進行欠貸信息曝光,包括但不限于關閉企業在阿里巴巴的賬戶,消除企業在阿里巴巴上的一切商業信息,并對企業欠貸信息進行互聯網曝光,曝光的場所包括但不限于阿里巴巴網站、淘寶網站、中國雅虎等,那么企業只能到不存在互聯網的世界經營了。而在信息高度發達的網絡時代,這樣的企業無疑要走向破產。
三、政策建議
針對上述中小企業貸款難的原因分析及金融創新產品的應用,提出解決中小企業貸款難問題的政策建議以期待各方能夠更加重視這個問題,共同促進中小企業貸款難問題的解決,促進我國中小企業的長足發展。
1.中小企業要加強財務信息的披露,提高會計透明度
對于中小企業來說,企業的會計透明度越高,其越能獲取銀行的信任,從而更加容易獲得貸款[6]。企業會計信息失真會導致銀行的關注,從而降低銀行的信任程度。實際工作中,中小企業應加強其各方面的信譽程度,樹立良好的企業形象,為獲得銀行貸款做出努力。
2.積極推行包括網絡聯保在內的各種聯保形式,有效解決抵押難的問題
要解決貸款難問題,目前最好的辦法是推行聯保貸款的形式,中小企業和中小企業之間按照“自愿組合、誠實守信、風險共擔”的原則[7]組成聯合體,聯合體內部成員既是借款人又是聯保人,互相監督、互相擔保、各成員對任一借款人的債務均承擔連帶保證責任。這樣,可以有效地解決擔保難的問題,也有利于信貸資金的安全,降低銀行的風險。
3.完善銀行信貸管理體系,為中小企業提供全方位、多層次的貸款渠道和寬松的貸款政策
一是大力扶持和發展城市商業銀行和農村信用社,建立一些專為中小企業服務的中小銀行。二是簡化借貸手續,及時滿足中小企業的需求。三是商業銀行應加強優質信貸市場調研,儲備優質信貸資源[8]。積極扶持符合行業信貸政策、現金流充裕、擔保合法有效等條件的優質中小信貸客戶。
4.幫助更多中小企業建立良好的信用平臺
商業銀行可開展中小企業信用建檔工作,并將中小企業信用檔案納入全國統一的企業征信系統,建檔內容既包括企業基本信息和銀行信用信息方面的基本情況,也包括企業的非銀行信用信息。企業信用信息采集的范圍越大,內容越全面越有利于信用良好的中小企業獲得貸款。
5.加快建設社會信用體系
建立和完善中小企業信用支持體系,制定措施,建立信用監督體系。完善我國證券市場,制定和完善相關的法律法規,通過制度保障、政策協調和金融產品創新等措施,為克服中小企業貸款瓶頸創造一個良好的環境。
參考文獻:
[1]何曉春,蔡鵬祥,林媛媛.信息不對稱視角下我國中小企業貸款難分析[J].四川經濟管理學院學報,2008,(1):33-35.
[2]田清.對中小企業貸款難的思考[J].安徽農村金融,2006,(2):49-50.
[3]謝紅政.我國中小企業融資的現狀、成因與對策[J].現代商貿工業,2009,(1):210-211.
[4]阿里巴巴網站,阿里貸款.
[5]MuhammadYunus.Grameen(鄉村)銀行..
[6]馬超,陳曉婕.中小企業融資中存在的問題及其對策研究[J].商場現代化,2008,(12):182-183.
[7]陳財瑜.農戶及中小企業“貸款難”與金融機構“難貸款”問題的思考[J].經濟師,2009,(2):206-207.
[8]楊青.中小企業貸款難的因素分析及對策[J].中小企業,2008,(1):72-73.
一、問題的提出
通過調查發現，目前中小企業在融資環節中盡管國家有關方面相繼出臺了許多扶持政策和優惠政策，從中也頗具收獲，但是仍然存在不盡如人意之處。比如在金融領域所推出的中小企業優惠政策方面，的確體現了中小企業的融資渠道日益增多，融資輻射范圍日益擴大，融資方式不斷出新，融資條件逐步靈活和放寬，融資審批流程大大縮短，融資額度逐步增大，等等，這些都較從前有較大進步。但是，實際上許多中小企業除了通過金融機構上述政策的實施可以獲得一定數額的融資外，其真正能夠在金融優惠政策下所享受到的實惠卻并不多，尤其是企業在融資過程中的融資成本不但沒有下降，反而隨著近年來國家宏觀調控政策和金融緊縮政策的不斷出臺，企業的融資成本卻隨之不斷增加。如：一些金融機構在目前我國貸款利率水平處于近年來高位運行的情況下，貸款利率政策不但沒能對中小企業給予優惠利率的政策支持，反而幾乎所有金融機構都不約而同地對中小企業，特別是小微企業的貸款利率予以了大幅度的上浮，甚至有些金融機構對其實行了央行所規定的在基準利率基礎上上浮70%的上限；或企業實際向銀行支付的綜合融資成本已達到這一上限水平。由于其中許多企業的實際盈利水平并不很高，因此，在當前金融機構實際貸款利率大幅上浮的情況下，企業的融資成本實際上也在相應上升。
二、對策建議
1.國家可建立中小企業貸款貼息和風險補償機制，幫助企業減輕目前融資成本過重的負擔。國家可結合宏觀經濟政策、行業政策、產業政策和發展規劃，有針對性地制定中小企業貸款貼息辦法，對符合一定條件的中小企業在成長壯大過程中給予適當貸款貼息和風險補償，以減輕企業融資成本過重的負擔。
2.地方政府可創建中小企業發展基金，用于中小企業貸款貼息。地方政府可根據地方經濟特色和區域經濟發展規劃，創建中小企業發展基金，制定貼息辦法，有針對性地為具有發展潛力的中小企業貸款提供部分或全部貸款貼息。
3.建議央行對專業銀行實行存款準備金率差別管理政策，對中小企業和小微企業的信貸規模實行差別管理制度。央行可對專業銀行中小企業的貸款，特別是對小微企業貸款所對應的存款準備金率進行單獨控制和分塊管理，適當降低該部分存款準備金率；放寬中小企業特別是放寬小微企業貸款規模與銀行存、貸比掛鉤的比例限制并進行貸款規模單獨分塊管理制度，以相應增加中小企業特別是小微企業的信貸投放規模，以減少金融機構對該領域信貸規模的壓力，避免金融機構非正常競爭現象發生，進一步滿足中小企業日益增長的融資需求。
4.國家可有針對性地對中小企業出臺明確的優惠貸款利率政策，對金融機構的綜合收益進行限制。可出臺相關政策和措施，對符合一定條件的中小企業貸款利率水平作出明確規定，盡量少上浮，或上浮最高不得超過10%-20%，或不上浮；也可考慮對一些國家重點扶植的產業，如對解決社會就業貢獻較大、節能綠色環保、高新技術轉化、新型能源、新材料、資源替代型，以及具有特色成長性的產業如優秀動漫企業、高新技術企業和國家重點發展的新興產業或朝陽產業的成長型企業等中小企業的融資需求，制定范圍和條件，實行貸款利率下浮的優惠政策，必要的可由央行推出“超低”貸款利率政策予以扶持。也不妨借鑒一下日本的金融政策：
2011年，在面臨金融危機、經濟下滑及遭受地震和海嘯等嚴重自然災害的情況下，日本央行于2011年6月14日宣布：為扶持日本成長型中小企業，刺激實體經濟增長，央行新增規模為5000億日元（約60億美元）的貸款計劃并同額增加貸款額度，以支持具有成長前景但缺乏不動產擔保的中小企業獲得融資；新增貸款計劃的期限為兩年，而利率僅為零至0.1%。同時，日本央行還推出一項貸款措施：以年利率1%的低息貸款支持金融機構向開拓成長性業務的企業進行投資貸款，貸款期限最高達4年。
5.金融監管部門應出臺相應管理方法，杜絕金融機構對中小企業特別是對小微企業實行“捆綁式銷售”。由于在一些情況下，“捆綁式銷售”可能會增加企業的融資成本，所以，建議金融監管部門應加大力度對其進行規范。如出臺金融機構貸款不得強制企業購買理財產品，貸款不得與企業存款掛鉤，貸款不得變相收取不合理手續費等規范金融機構經營行為的相關管理辦法，以維護廣大中小企業利益。
6.國家可建立鼓勵金融機構對中小企業特別是對小微企業給予貸款利率優惠政策獎勵機制和制定金融機構實行貸款優惠利率的補償機制。如考慮出臺金融機構中小企業貸款利息收入補貼辦法，即金融機構對中小企業或小微企業實際執行的貸款利率如低于同類貸款利率平均水平以下部分，可由國家有關部門對相關金融機構予以補貼，或相應減免一定比例的營業稅和所得稅等優惠政策，以鼓勵金融機構積極推行中小企業優惠貸款利率政策，降低企業融資成本，減輕企業經濟負擔。
關鍵詞：小額貸款；中小企業；融資
目前，中小企業數量在我國企業總數中占99%左右，其中為國家稅收總額的貢獻約為企業總數的50%左右，為城鎮提供了大量的工作崗位。但是近幾年我國市場競爭激烈，行業內中小企業競爭加劇，很多企業都面臨各種各樣的困難，也有很多因素影響和制約中小企業進一步發展，在這其中融資難的問題是中小企業面臨的主要問題，因此，必須要尋找對策解決這些問題。
一、中小企業融資難問題及原因分析
（一）企業融資渠道單一
銀行貸款、政府扶持和企業融資是我國中小企業的資金來源的主要途徑。從銀行角度看，大都針對大型企業和集團企業進行放款，對于中小企業的放款力度較小，因此，其很難得到足夠的貸款，就目前而言，很多中小企業即使有好的項目也難以獲得銀行貸款，沒有足夠的資金支持就難以維持企I運營。2016年據統計：在山東中小企業的長期資金來源中，銀行貸款比重僅占7%[1]。以銀行為主的金融機構的信貸資金主要面向大型國有企業投放，這一情況也就導致中小企業很難得到銀行貸款，很多企業為了發展只能向民間資本借高利貸，后期因為難以還清借款引發了眾多的債務糾紛。從企業角度看，中小企業的融資成本較高，尤其是在民間融資時，高額的利息讓企業不堪重負。
（二）企業自身融資能力較差
中小企業自身融資主要分為內源融資和外源融資兩部分。內源融資的主要形式有內部職工持股、盈余公積金的使用等，但是中小企業員工數量較少，企業續存性較差，這一渠道效果很差。外源融資的方式有股票融資和債券融資，但是我國的大多數中小企業都沒有上市，因此難以在二級市場進行融資。截止到2015年底，滬深兩市上市公司僅有2853家，遠遠不能滿足中小企業的融資需求[2]。雖然我國目前有中小企業板塊，可以滿足科技型中小企業和創業型企業融資需求，對于創新型和科技型企業有著引導和催化作用，同時對促進中小企業持續健康成長將發揮重要的作用。中小企業板塊作為培育創業理念和催生創業機制的市場，對于中小企業發展有著重要的引導作用，但是我國中小企業的數量巨大，短期內難以滿足中小企業融資需求。
（三）信用歧視
由于中小企業市場風險大、企業倒閉率高、財務制度不健全等問題的存在，銀行等金融機構考慮到其存在的風險較大，往往對中小企業采取惜貸、拒貸的方式，另外，在對中小企業主要提供貸款時，也需要提供固定資產或者其他的擔保才行，極少提供長期信貸，另外，對中小企業貸款的審批程序繁雜，存在著嚴重的信用歧視。在辦理貸款時，銀行對中小企業的辦理條件極為嚴苛。其原因還在于：第一中小企業償還債務的能力較低，很多企業不能長久持續運營，企業存續周期短；第二我國對中小企業融資的信用貸款體系還不完善，在這種情況下，企業在辦理抵押時需要進行很多環節，同時收費的項目頗多，例如在土地房產抵押評估和登記手續中，需要進行申請、實地勘測和限價估算等步驟，在進行企業登記時候，需要進行土地權屬調查、地籍測繪等，這些都嚴重影響了企業融資的進行。
二、小額貸款對中小企業融資的影響
（一）小額貸款是一種金融的創新
隨著我國經濟的發展和金融的改革，小額貸款公司伴隨著政府政策出現。小額貸款公司的特點主要有市場范圍廣、擔保方式靈活和交易方式簡單等。與傳統的商業銀行相比，兩者的定位互補，小額貸款公司主要面向個人和中小企業，正好可以填補商業銀行的市場空白。小額貸款行業的發展也是促進了我國金融體制的改革。一方面引導了民間資本的釋放，增加了民間資本的投資渠道；另一方面，小額貸款也活躍了金融市場，增加了市場資本的總量。
（二）小額貸款服務的范圍大
小額貸款服務的目標是龐大的中小企業，在目前的情況下，中小企業對于資金的需求較多，容易受到銀行等金融機構的限制，因此，也就為小額貸款公司的發展提供了廣闊的市場，在細分市場中，更能針對中小企業發展需要，提供其需要的金融產品。小額貸款能夠為廣大的中小企業提供資金支持。
（三）小額貸款門檻低
小額貸款的審批手續簡單，出款速度快，正好適合中小企業急需資金的現象。小額貸款申請門檻低，可用汽車、房屋等多種進行抵押，也可以用個人征信進行貸款。貸款額度一般可以滿足中小企業金額小、效率高的特點，小額貸款公司不斷簡化貸款流程，降低貸款的難度和要求。貸款受理后一般會在3個工作日到賬，最快可以在當天到賬，最慢也會在十五天內到賬，這都是銀行等金融機構不能比擬的優勢，極大地促進了中小企業的發展。
參考文獻：
[1]王娜.政府在解決中小企業融資難題中的作用分析[J].大觀，2015（7）：75.
摘要：關于中小企業在經濟發展中所占據的重要地位及作用在理論界早已形成較為一致的看法并為各國政府所重視。目前，雖然中小企業與金融機構之間已經普遍建立起了較為穩定的合作關系，但中小企業的融資難問題仍然是制約中小企業發展的最大瓶頸。本文根據轉型時期我國銀行和企業的基本特征，建立了一個包括家庭-企業-銀行的三部門兩期模型，從我國國有銀行的體制積弊出發，運用路徑依賴的理論，對不良貸款在造成我國中小企業融資困難時的作用機理進行了深入分析，并討論了單純的貿易部門開放和貿易金融部門的同時開放對解決中小企業融資難的不同效果，以期對將來的改革有所啟示。
關鍵詞：不良貸款中小企業路徑依賴對外開放
一、導言及相關文獻綜述
20世紀90年代以后，我國中小企業蓬勃發展，在促進我國經濟發展和保持社會穩定方面發揮著越來越重要的作用，然而中小企業融資難這個堪稱世界性的難題卻依然沒有得到很好的解決。而另一方面，在信貸市場上金融機構基于普遍的信息不對稱、逆向選擇與道德風險問題，對中小企業融資呈現“惜貸”行為，表現為在中國的銀行體系內部形成逐年遞增的巨額存差。此外，由于歷史和銀行自身的經營行為問題在中國的銀行體系中還形成了大量的不良貸款。而由于害怕產生新的不良貸款而出現的銀行“惜貸”與中小企業的融資難的結合就構成了當前改革的一個兩難困境。隨著中國加入WTO和銀行業全面開放的日益臨近，就業和經濟增長的可持續性的壓力將進一步的增大，如何解決中小企業的融資困難加速中小企業的發展是一個非常棘手的問題，而解決銀行體系中存在的巨額不良貸款則是另外一個非常棘手的問題。
首先需要說明的是，在既有的相關文獻中將中小企業與民營經濟一般都未做出嚴格的區分，本文同樣將二者等同。實際上基于金融制度的內生性，探討中小企業融資的邏輯起點理應是企業的融資需求。目前國內的研究大多關注中小企業的資金供給，而對其實際需求有所忽視，而對融資需求的研究大都以Myers(1984)的融資次序理論為邏輯起點，而張捷等（2002）認為這一理論無法解釋企業成長過程資本結構的動態變化規律，而Berger和Udell(2002)的金融成長周期理論可部分彌補這一缺陷，此外在他們那份實證研究中還發現我國的中小企業同美國相比對債務融資的依賴性更強。盡管有人強調資本市場欠發達是我國中小企業融資難的主要原因之一（周兆生，2003），但考慮到我國以銀行為主導的金融體制的現實，這種解釋顯然還不能令人完全滿意（楊思群，2000）。林毅夫等（2001）曾以資源稟賦為出發點，指出我國經濟的特征是以傳統的勞動密集型中小企業為主的經濟，所以通過資本市場解決中小企業融資問題的方案對多數中小企業是沒有太大幫助的。
考慮到中小企業的外源融資主要來自金融中介的事實，中小企業融資問題在很大程度上也就轉變為金融中介對中小企業的貸款問題，而銀行與企業之間的信息不對稱自然而然的也就成了分析中小企業融資困難的標準范式（張捷，2002,2003）。如李揚、楊思群（2001）認為地方性中小銀行由于在了解中小企業信息方面的優勢可以緩解中小企業貸款難問題。林毅夫等（2001）運用“長期互動理論”和“共同監督理論”對這種信息優勢做了更好的闡釋。李志赟（2002）基于中小金融機構在中小企業融資具有比較優勢的論斷，在銀行業壟斷模型中加入中小金融機構后的分析發現其可導致中小企業可獲信貸和社會整體福利的增加。
信貸配給是因信息不對稱所導致的中小企業面臨融資困境的又一重要問題（StiglitzandWeiss,1981）。王霄等（2003）基于對傳統信貸配給理論模型的考察，將抵押品和企業規模納入到信貸配給的內生決策變量中發現在信貸配給中規模歧視的存在，同時發現放松中小銀行市場準入有助于增加信貸配給總量并降低抵押品及貸款額度門檻。Perotti(1993)和Wunner(2000)則各自發展了一個包括不良債務對銀行借貸政策影響的模型，主要強調不良貸款對銀行信貸行為和企業融資的影響。沿著他們的思路，我們將發展了一個包括家庭-企業-銀行的三部門兩期模型，從國有銀行的體制積弊出發，運用路徑依賴的理論，對不良貸款在造成我國中小企業融資困難時的作用機理進行了深入分析，得出了大量不良貸款的存在內生的決定了作為民營經濟主體的中小企業的融資困難，并討論了單純的貿易部門開放和貿易金融部門的同時開放對解決中小企業融資難的不同效果。
本文的結構安排如下：第二部分將發展一個存在不良貸款的銀行信貸模型。而對該模型所采用的信貸政策對信貸市場均衡及其信貸資金配置的影響將在第三部分中被討論。第四部分討論單純的貿易部門開放對信貸資金配置和中小企業融資的影響。第五部分則討論貿易和金融部門的同時開放對中小企業融資的影響。最后第六部分則提出當前解決中小企業融資困難的政策建議并結束全文。
二、模型假設與構建
在接下來的部分我們將發展一個簡單的兩期模型對不良貸款在我國銀行體系中大量存在的事實對中小企業融資所造成的影響進行一個全新的解釋。由于我們的分析目的在于解釋銀行扭曲的信貸決策對中小企業融資的影響，所以我們將盡量簡化我們的模型。這樣做雖然會使得銀行的信貸決策和企業的融資決策缺乏深厚的微觀經濟理論的支持，但是我們的模型仍然俘獲了包括中國在內的轉型經濟國家信貸市場中普遍存在的一個程式化的事實，即在這些國家的信貸市場上都存在某種扭曲，這種扭曲客觀上造成了中小企業的融資困難。
1、模型的基本假定：本模型包括兩個生產部門，一個由大企業構成的國有部門和一個由中小企業構成的私有部門；一個銀行而且它的唯一目的就是從居民那里吸收存款并為生產部門提供融資。家庭則通過在兩期內選擇消費和儲蓄以最大化自己的效用。企業為了在第2期進行生產而在第1期到信貸市場上為自己的投資項目融資，由此可知企業的信貸需求可以從利潤最大化的決策中推導出來。企業無法進入資本市場進行直接融資而只能從銀行那里獲取貸款，這反映了我國金融體制中銀行占據主導地位的事實。此外我們還假設銀行也是追求利潤最大化的，即貸款收益和存款成本之間差額的最大化。企業被假設是在完全競爭的市場上進行競爭的，這個假設雖然與我國經濟中的實際情況相差甚遠，但它卻有利于我們澄清不良貸款對銀行借貸行為和信貸資源配置的影響。
2、銀行存在信貸扭曲的原因考究：在計劃經濟時代銀行向國有部門的貸款，在現期由于各種原因已經在銀行體系中累計形成了數額巨大的不良貸款。而這些不良貸款又會進一步激勵銀行向老債務人提供展期貸款，因為對銀行來講，通過向老債務人提供貸款不僅能夠從新增貸款中獲取利息而且還會提高前期不良貸款回收的概率。在此有兩種機制可能同時發揮作用，一方面對老債務人提供的新貸款可能會使企業的生產活動得以繼續并在將來獲取利潤以償還債務，另一方面這些貸款有可能為企業將要進行的重組活動提供金融支持，而使得企業在生產中改善效率，提高產品質量，從長期來看變成富有自生能力的企業。
3、對銀行信貸行為的進一步說明：銀行為什么會為在過去有違約行為的企業提供新的貸款，也就是說銀行為什么會預期過去不贏利的企業在將來有可能贏利，這種預期是否得當？實際上要使這種預期得當必須具備以下兩個條件：一是企業在過去的違約和其內生的長期贏利能力無關，這符合我國轉型經濟早期的事實，因為在轉型的早期，企業由于受到太多的逆向沖擊而變的極其脆弱，所以迫切需要這些新增貸款來抵消這部分沖擊；二是在大多數情況下為使企業扭虧為盈而進行的重建活動也往往需要新的資金，雖然這不能構成成功重建的充分條件，但至少會是一個必要條件。只要企業存在成功重建的可能性，銀行就存在為老債務人提供新貸款的激勵。實際上，還有一點或許更重要，那就是存在某種政治機制，使得銀行最終會依賴于政府的救助，而銀行為了獲取這部分救助的利益而不得不為老債務人提供新貸款直到救助行動開始。而且這種需要和救助的概率越高，老的債務人存活的越多，銀行的呆帳壞帳問題越嚴重，而作為新生部門的中小企業的融資就會越困難。因為一方面老的債務人存活的越多，債務人違約的溢出效應就會越大，甚至這種多米諾骨牌效應會危及到整個金融系統，危及到整個生產部門的自生能力；另一方面背負不良債務的企業數目越多，這些企業破產對社會造成的負面影響就會越大，政府出于政治經濟各方面的考慮對這些企業實施救助的可能性就會越大。
4、基本模型的構建
（1）家庭
假定家庭的跨期效用函數采取如下形式：
（1）
其中代表家庭在1期和2期從消費商品1和2中所獲得的效用，代表家庭在2期結束時從儲蓄中所得到的效用。代表將第2期的效用貼現到第1期的貼現率。
因此家庭在第2期的最優化行為可以描述為下式：
其中代表時期1的存款利率，此外家庭還在第2期從部門1、2和銀行那里獲取利潤。通過求解這個最大化問題我們可以將對商品的需求和對儲蓄的供給表示為如下形式：
將上述二式帶入上面的效用函數便可以得到如下的第2期的間接效用函數：
而家庭在第1期的最優化行為可以描述為：
而這又可以推導出對商品1、2的需求函數，家庭的間接效用函數為，由此家庭的儲蓄可以通過最大化下式得到：，考慮到S1是兩期的價格水平、貼現率以及存款利率的函數，所以S1可以表示為下式：
（2）
并且在此我們假設。
（2）企業
假設企業的生產函數采用如下形式：
產出完全依賴于投入的資本，并且投資是先期進行的，資本在生產過程中完全折舊，投資只能通過借貸來進行。相應的在某一期的資本是同質的且從上一期獲得，因此Kj也以可解釋為企業所獲得的用來購買其他生產要素和中間投入品的生產性資本的總稱。我們假設企業在生產中存在固定成本而且企業在正常情況下可以獲得正利潤。
在當前我們的分析框架內，只有企業在第1期的投資決策（等同于第2期的生產決策）才是有意義的。表示企業部門j向銀行借款時銀行對其索要的貸款利率，由此部門j在第2期的利潤函數可以表示為：
（3）
最大化上述利潤函數可以得到下面的對資本的需求函數，它是利率和商品價格的函數：
（4）
（3）銀行
考慮到我國經濟中金融市場不發達的現實，我們假設企業無法利用資本市場進行直接融資而完全依靠銀行來融資，銀行充當家庭和企業的中介，銀行的利潤來自對企業貸款所獲收益與對家庭吸收存款所支付的利息成本的差額。銀行的利潤函數可以表示為：
對銀行來講利潤最大化的一階條件為：
在完全有效的信貸市場上（即不存在不良貸款）的條件下，銀行對部門1（國有部門的大企業）和部門2（私有部門的中小企業）將索要相同的貸款利率，并且銀行的貸款利率與存款利率相等。而在銀行存在大量呆壞帳的條件下，他們對不同部門的借貸激勵將有所不同。我們假設國有部門以概率q在第2期會獲利，并且該獲利大于某個臨界值d,且d足可以保證企業清償未償還的貸款以避免企業破產；以1-q的概率企業的利潤位于臨界值d以下。雖然在第1期企業可以避免破產，但在第2期由于破產法的強制實施而使得破產不可避免。事實上在破產的情況下，破產企業的所有者沒有激勵去揭示第2期的正利潤，而只會將所擁有的全部租金都侵蝕掉，結果是銀行將只能排它的得到由于第1期的信貸而產生的支付。
第二個關鍵性的假定則是q的大小依賴于向國有部門提供的新貸款的多少，因為新信貸一方面有助于繼續維持國有部門的存活，另一方面能夠為企業的重建活動提供金融支持，最后正如前面所言為老債務人提供新貸款能夠提高政府救助的可能性并最終增加銀行的收益。貸款給老的債務人至少在一定水平上會增加國有部門將來的盈利能力并清償債務。但是新貸款如果提供的過于慷慨也會產生負激勵，因為此時負債的企業由于缺乏足夠的激勵去進行重組活動，而這就降低了企業對舊的債務進行償還的可能性。而且由于政府在救助問題上可能存在一個上限，即如果超過這個上限，銀行從舊帳中獲利的能力將會下降。
擴展的新貸款可以通過各種途徑對q產生影響，相應的q和K1的函數形式也可以采取不同的形式。而在此我們的分析目的無非是要俘獲我國信貸市場中存在的支持老的債務人（國有部門）的信貸偏見的事實，而這一點對我們討論不良貸款處置以及金融市場改革的政治經濟邏輯都會產生重大影響。而為了俘獲這一點我們假設q是一個嚴格的凹函數，表示如下：
，當，表示臨界值，這個函數反映了在正向影響占主導時向老債務人提供新貸款將提高q值，而如果反向影響占據主導作用，負向激勵將非常顯著的事實。例如如果負向激勵作用始終占據主導作用，q就會隨著K1單調減少。但在這篇文章中我們為了分析的方便假設在一定范圍內q和K1存在正向關系，該假設雖然限制性比較強，但考慮到我們觀察到的社會現實，也并非不無道理。
在以上假定下銀行通過向國有部門的大企業和私有部門的中小企業貸款所獲得的利潤可由下式確定：
（5）
（6）
（5）式意味著銀行對私有部門的貸款利率恰好等于存款利率。將（6）式進一步簡化可得到，從該式中我們可以看出只要，銀行向國有部門索要的貸款利率就會低于存款的利率。也正是從這種意義上講，銀行為國有部門的大企業提供了補貼，因為銀行通過向老企業提供新貸款可以提高其償還不良債務的可能性。
三、信貸市場的均衡分析和信貸資金的配置
1、完全信貸市場
由于我們分析的目的是討論不良貸款的存在對信貸資金在不同部門之間配置的影響，以及這種影響是如何造成我國中小企業的融資困難的，所以我們首先考慮不存在不良貸款的情況下信貸市場的均衡，因為它將為我們接下來的分析提供了一個比較的基點。正如我們在前面所討論的，利潤最大化條件會使得下式成立，銀行在存款市場上對存款的需求僅僅是企業在借貸市場上對銀行貸款需求的鏡像而已，而存款利率由銀行對存款的需求和家庭對存款的供給決定，即：
信貸市場的均衡結果和信貸資金在各部門的配置可由下圖表示：
圖1完全的信貸市場和信貸資金的配置
其中K1和K2分別表示對國有部門和私有部門的信貸，Kb表示銀行對存款的衍生需求即總的信貸市場需求，該市場均衡的市場利率由決定。在沒有不良貸款的條件下，銀行作為金融中介所發揮的作用相當于企業可以進入信貸市場進行直接融資的情況，所導致的信貸資金的配置結果將由各部門的邊際產品價值相等的條件決定。
2、存在不良貸款下的信貸市場均衡
在存在不良貸款的條件下，銀行提供給國有部門的貸款的邊際收益為而不是。對于任何的，銀行對國有部門索要的利率都要小于，因為這是銀行的利益所在。對于任何給定的存款利率，企業實際上都會比在這樣的利率水平下應該投資的要多（對于，相反的結論成立）。這意味著只要，對于任何給定的，銀行對國有部門的貸款都要比完全的信貸市場的條件下大，而對于，相反的結論成立。這可以通過下面的圖2來表示。曲線表示銀行向國有部門索要的利率為的條件下，國有部門對信貸的需求。但是在存在不良貸款的條件下，銀行向國有部門索要的利率在滿足條件的情況下會比較低。這反過來意味著在任何給定的存款利率的條件下，國有部門對貸款的實際需求要比在完全信貸市場的情況下要大（而對于，相反的結論成立）。考慮到銀行對存款的需求實際上是國有部門對銀行的貸款需求的衍生需求的事實，銀行對存款的衍生需求曲線可以通過將曲線沿點順時針旋轉得到。
圖2存在不良貸款條件下的銀行對存款的需求
那么這種對國有部門的借貸偏好又是如何影響信貸市場的均衡和信貸資金的配置呢？很明顯由于銀行的貸款偏好，在的條件下，對任何給定的存款利率，銀行對存款的總需求要比完全信貸市場的情況下大。相應的存在不良貸款條件下的均衡存款利率與不存在不良貸款條件下的均衡的存款利率的比較可由圖3表示。此時，均衡的存款利率要比不存在不良貸款的完全信貸市場的均衡利率要高，相應的銀行對私有部門索要的利率與此高利率相等，私有部門的對銀行信貸的需求較少，向私有部門有效配置的信貸數目也相應的減少（代替了B，代替了），與此相比國有部門在更低的貸款利率水平下獲得了與不良貸款不存在的條件下更多的信貸（代替了，代替了）。存款利率和貸款利率之間的差異恰好反映了我國銀行在向國有部門提供貸款時為其提供了某種隱性補貼的事實。
該模型雖然簡單但是反映了包括中國在內的許多轉軌國家信貸市場的基本特征以及存在的問題。信貸對于私有部門的企業來講是稀缺的，為了獲得信貸支持他們不得不支付較高的貸款利率或者在信貸需求方面接受配給的限制。銀行對國有部門所存在的借貸偏好不僅限制了私有部門信貸的可獲得性而且加劇了整個金融部門的脆弱性。此外，銀行實施的通過向老債務人提供新貸款以提高不良貸款收回率的做法看似比較誘人，但其動機可能并非是看到了國有部門有效重建的可能性，而更多的是出于對政府救助的考慮。正是出于對這種政府救助的考慮，使得銀行至少可以部分的收回其在第1期發放出去而在2期形成的不良貸款，因此繼續向國有部門即老債務人發放新貸款也就成為了銀行理性選擇的結果。
但是銀行所實施的這種繼續向老債務人提供貸款的戰略所產生的成本從國家的角度來看是相當大的，因為這不僅限制了新興的私有部門的信貸的可獲得性，而且會嚴重阻礙在這些國家中的結構變遷。此外整個銀行部門的穩定性也將受到極大的影響，這一點從其他轉軌國家政府實施救助和不良貸款持續積累的實踐中可以看的一清二楚，而且現實已經證明為了阻止不良貸款的繼續增長是何等的困難，而這又內生的決定了中小企業的融資困難。
圖3存在不良貸款條件下的信貸市場均衡
四、貿易部門開放與信貸資金配置和中小企業融資
考慮到經濟全球化和我國對外開放的現實，使得我們在思考中小企業融資這個世界性難題時不得不考慮對外開放的影響。下面我們就考慮單純的貿易部門的開放對信貸資金的配置和中小企業融資的影響，而貿易和金融部門的同時開放的影響將在下一部分中被討論。
貿易自由化的影響如圖4。在自給自足條件下，信貸市場的均衡由部門j(j=1,2)的資金需求曲線，由銀行對部門1的信貸行為所衍生出的對存款的需求為，對存款的總需求由和儲蓄供給曲線S決定。而信貸配置的均衡點在圖A和圖B分別由Aa和Ba表示。
A)國有大企業
B)私有部門的中小企業C)存款的需求和供給
圖4貿易部門的開放對信貸資金配置的影響
貿易部門的開放在這個模型中將會產生三種影響：首先由于商品相對價格的變化這將改變國有大企業和民營中小企業對信貸資金的需求；其次它將影響到銀行的信貸決策；再次它將影響銀行對衍生存款的需求，下面我們就對他們依次進行討論。
由于我們先前假設的國有大企業缺乏市場競爭力，所以在貿易部門開放以后，自由貿易將會損害國有部門的利益而使作為民營經濟主體的中小企業受益因為自由貿易提高了私有部門的商品的相對價格。因此這就會導致私有部門對信貸需求的增加，在此用代替了，而國有部門的貸款需求則從圖4A中的下降到了。如果這是貿易部門開放的唯一影響的話，較多的信貸資金將被配給到私有部門，貿易部門的開放將部分緩解銀行信貸扭曲的影響。
然而這還不是故事的全部，上述分析忽略了自由貿易的推進將會影響到銀行貸款給老的債務人以攫取上期不良貸款的回收的有效性。當面對日益嚴峻的國際競爭的時候，給老的債務人提供新的貸款對于他們是否能繼續生存至關重要。這就意味著對于而言，將會上升，而且貿易部門的開放將會影響到由于銀行對國有部門的放款而衍生出的對存款的需求。這可以通過將圖4A中的曲線旋轉到來表示。
透過圖4我們還可以看出單純的貿易部門開放會導致存款利率從提高到，分配給國有部門的資金從的上升到了（即點Af），而分配給民營部門的中小企業的資金則從了下降到了（即點Bf）。從這個意義上講，單純的貿易部門開放不但不會緩解信貸市場的資源配置扭曲，反而通過金融市場的不完全性加劇了這一進程。最終如果新貸款仍舊被配置到違約率很高的國有部門的話，作為對貿易部門開放的反應，私有部門的中小企業的融資難問題就不能從根本上得到解決，私有部門就會逐漸萎縮，而且金融部門的脆弱性也會進一步增加。
五、貿易部門與金融部門的同時開放與中小企業融資
前面我們考慮了單純的貿易部門的開放對信貸資金的配置和中小企業融資的影響，得出結論貿易開放不但無助于中小企業融資難問題，而且有可能加劇整個金融系統的穩定性的結論。而如果我們將同時考慮金融部門的開放得出的結論可能大相徑庭，下面我們就具體分析之。
金融部門開放的影響如圖5
圖5金融部門的開放對信貸資金配置的影響
該圖看上去和我們前面論述的圖2很相似，事實上金融部門開放的影響恰好可以通過該圖來加以闡釋。首先，新進入的金融機構由于沒有不良貸款對信貸資金配置的影響，其經濟行為就會類似于完全信貸市場中的銀行的經濟行為，而不會像現存的國有銀行一樣對作為民營經濟主體的中小企業實施“所有制歧視”。
其次，新的金融機構的進入，尤其是外資銀行的進入會增加整個信貸市場中的可貸資金的數量，而整個信貸市場可貸資金的增加就表現在S曲線的右移，這會使得在同等條件下國有大企業和中小企業獲得的資金量都會絕對的增加。
再次，新的金融機構的進入還可能加劇整個金融部門的競爭，改變原有金融部門的壟斷的市場結構，在圖5中表現為曲線向曲線的逆時針旋轉，而這反過來又會形成對原有金融機構信貸行為的有效約束，減少對國有大企業的救助，避免形成新的不良貸款。
最后，由于貿易部門與金融部門的同時開放，可以為國內輸入一個合理的價格體系，而這個合理的價格體系可以為企業的重建活動提供一個合理的信號，形成對信貸資金的合理配置，避免對資源的浪費。而且對外開放它可以使得國內企業，無論是作為生產企業的國有大企業還是民營經濟主體的中小企業，乃至金融部門的銀行都將面對日益嚴峻的國際競爭，而這種競爭有利于他們各自預算約束的強化和經濟效率的提高。
六、結論與解決中小企業融資困難的政策建議
銀行信貸政策的扭曲以及所導致的備受指責的信貸市場的均衡不但自身意義重大，而且會反作用于其他領域的改革政策。通過我們的簡單模型可以看出計劃經濟時期所形成的大量不良貸款會進一步強化銀行繼續向上1期就存在不良債務的國有部門的貸款的行為，而這反過來在國有部門的企業大量不具備自生能力的條件下，又會累積形成新一輪的不良貸款。然而向國有部門提供新貸款如果不是出于對國有部門的企業會在將來獲利的理性預期，而是出于對國家會基于政治經濟各方面的考慮對受困的企業和銀行自身實施救助的理性考慮的結果，那不良貸款在我國銀行體系中的累計就會存在內生化的傾向，而這又造成了作為民營經濟主體的中小企業事實上的融資困難。對金融部門尤其是銀行的改革要從多個方面考慮問題，更具體的講對包括我國在內的轉型國家金融部門改革的思考不能不考慮我們從中央計劃經濟以來所繼承的各項遺產，也就是說初始條件是重要的，尤其值得關注的是對銀行不良債務的清理，因為那里繼承了太多的從計劃經濟時代就累積的不良貸款，而包括對銀行進行正式的民營化在內的各項改革不得不考慮銀行此時已經存在大量不良貸款的現實。
按照上面的討論，要解決我國中小企業的融資困難，首先必須解決一些歷史遺留問題。在所有問題中最重要的就是國有銀行的不良貸款問題。而只要我們采取措施妥善處理了國有銀行的現存不良貸款，銀行改革從而整個金融體制改革就不在存在任何障礙，銀行對中小企業的“所有制歧視”也會大大緩解。
其次，大力發展和完善我國的中小金融機構，同時漸進有序的放開外資銀行進入的限制，改善銀行業的壟斷市場結構，努力建立一個存在多元化市場主體的金融體系，同時完善相關的法律、法規和基礎設施建設，為他們的健康發展提供一個良好的外部環境。
再次，建立和發展中小企業的貸款擔保機構，并加強對擔保機構的監管使其有能力和動機對中小企業進行甄別和監督，避免單純的風險轉移。同時嚴格執行企業結算銀行的限制性規則，制止企業多頭開戶的現象，鼓勵中小企業與銀行保持長期業務關系，并加快覆蓋全社會的信用登記體系的建設，以降低中小企業融資中的信息壁壘。
最后，政府應該加大對中小企業發展的金融支持，而其中的重點不在于為其提供各種優惠政策和補貼，而在于為中小企業融資提供一個良好的信用制度環境，努力為中小企業的融資開辟新的融資渠道，如大力發展“創業版”市場和風險投資市場、鼓勵民間風險投資基金的發展等等。
綜上，造成我國中小企業融資困難的關鍵就在于我國金融體制改革的落后，而造成這種改革遲緩的根本原因就是在于在我國存在一個由各種不同利益主體組成的聯盟，它們沒有動力通過徹底的金融改革去硬化企業和銀行的預算軟約束。然而這種制度鎖定的鎖定或者說路徑依賴是有成本，而且其成本首先要由所有的納稅人承擔，這表現在政府對商業銀行的注資救助計劃和對不良貸款進行處置的資金都是來源于所有的納稅人，其次，這一成本將由新興的私有部門來承擔，因為他們在金融市場上的融資手段受到了限制。銀行和國有部門侵吞經濟租金的大量機會的存在和政府為尋求政治支持而盡量避免企業大量破產的努力的結合構成了迅速及時的處置商業銀行所存在的大量不良貸款的最大障礙，使得延緩對大批不良貸款的處置乃至整個金融市場改革的步伐成為各方利益主體理性選擇的結果，而這又反過來造成了今天作為民營經濟主體的中小企業的融資困難。
參考文獻：
[1]李揚、楊思群：《中小企業融資與銀行》[M].上海財經大學出版社，上海，2001.
[2]李志赟：《銀行結構與中小企業融資》[J].《經濟研究》,2002年第6期
[3]林毅夫、李永軍：《中小金融機構發展與中小企業融資》[J].《經濟研究》,2001年第1期
[4]王霄、張捷：《銀行信貸配給與中小企業融資》[J].《經濟研究》,2003年第7期
[5]楊思群：《小企業金融：理論與政策》[J]《財貿經濟》,2000年第3期
[6]張捷：《中小企業的關系型借貸與銀行組織結構》[J].《經濟研究》,2002年第6期
[7]張捷：《結構轉換期的中小企業金融研究》[M].經濟科學出版社，北京，2003.
[8]張捷、王霄：《中小企業金融成長周期與融資結構變化》[J].《世界經濟》,2002年第9期
[9]周兆生：《中小企業融資的制度分析》[J].《財經問題研究》,2003年第5期
[10]Berger,A.N.,Udell,G.F.,"SmallBusinessCreditAvailabilityandRelationshipLending:theImportanceofBankorganizationalStructure".EconomicJournal,2002,112:32-54
[11]Mayers,S.c."TheCapitalStructurePuzzle",JournalofFinance,1984,39:pp.575-592
[12]Stiglitz,J.E.andWeiss,A.,"CreditRationinginMarketwithImperfectInformation"AmericanEconomicReview,1981,71(3):393-410
一、中小企業貸款難的表現形式
目前,中小企業貸款難主要表現在以下幾個方面:
(一)大部分企業達不到銀行貸款條件,跨過貸款門坎難。雖然,近幾年來,銀行一再放寬中小企業貸款條件,在貸款擔保方面也進行了不少創新,但受《商業銀行法》企業自身缺陷的束縛,許多中小企業仍難以達到銀行貸款的條件,銀行對其貸款申請基本是愛莫能助。
(二)銀行貸款流程煩瑣,抵押登記時間長,貸款按需到賬難。目前,許多銀行的貸款流程都是按對大企業要求設計的,審批環節多、周期長,雖然都宣稱為中小企業貸款設立了“綠色通道”,但形式大于實質,設與不設沒什么太大差別,加之辦理資產抵押登記正常至少需要一周時間,一筆貸款到賬最快也得半個月時間,慢的需要一到兩個月時間。中小企業的商機有時稍縱即逝,需要貸款時效性強,許多時候貸款獲準時商機已經失去。因此,不少企業即使達到銀行貸款條件,因貸款到賬周期長而卻步,臨時資金需求往往通過民間借貸方式解決。很多企業愿意用高利率買“時間”,可見“快”應是中小企業貸款的最大特點。而這恰恰是目前大多數銀行做不到的。
(三)政策性擔保公司擔保能力有限,商業性擔保公司條件苛刻,獲得擔保支持難。這些年來,各級政府陸續組建了一批政策性擔保公司,在經濟相對落后地區,由于受財力的影響,注入實際資金一般都不大,擔保能力與企業需求相差懸殊,陽光還難以普照,一般企業很難通過正常渠道獲得支持。而商業性擔保公司雖然像雨后春筍般涌現,但規模都不大,經營行為良莠不齊,銀行與其合作有心理障礙,即使合作條件也較為苛刻,擔保倍數控制非常嚴。因此,有些商業性擔保公司通過提高擔保費標準、要求提供一定比例的保證金、扣留一定比例的貸款等形式追逐利潤,使獲保企業的貸款成本大幅度增加,有時比高利貸還高。非萬不得已,企業是不愿與它們合作的。
二、中小企業貸款難的根源
對于中小企業貸款難問題,不少人往往歸咎于銀行“惜貸”和“拒貸”,這有失公平。目前,我國經濟欠發達地區中小企業貸款難表現為兩難,一是企業達不到銀行貸款條件,向銀行貸款難,經營規模難以擴大;二是銀行信貸有效需求嚴重不足,增加公司貸款業務難,自身發展受到影響。這是落后地區銀行流動性嚴重過剩的主要原因。具體主要表現在以下幾個方面:
(一)企業貸款擔保能力普遍不足。一是大部分企業規模較小,不動產較少,符合銀行貸款抵(質)押要求的更少,不少企業甚至根本沒有;二是大部分企業存貨周轉快、流動性強,加之缺少銀行信任的第三方監管服務,存貨擔保貸款很難操作;三是大部分企業的上下游客戶實力有限,不具備申請保理貸款和回購擔保貸款的條件;四是向擔保公司申請擔保支持也因反擔保能力不足而被舉止門外;五是受自身實力和信用狀況的制約,加上缺少企業間合作擔保平臺,找到符合銀行貸款擔保條件且愿意提供保證的第三者更是難上加難。擔保是銀行控制信貸風險的最后防線,擔保達不到要求,銀行是不能貸款的。這是中小企業貸款難的主因。
(二)企業管理不規范,財務信號普遍失真。目前,絕大多數中小企業都實行家族管理,缺乏科學性和制約機制,財務管理不規范,假賬現象比較嚴重。有調查顯示,60%以上的中小企業曾經有過披露虛假信息、數據的行為。不少企業為應對不同部門設立好幾本賬,以達到避稅或逃稅或獲取銀行貸款等不同目的。更有甚者連賬都沒有,企業有多少錢?都占用在什么地方?有時企業老板都說不清楚。按《銀行法》規定,對管理不規范、財務造假、偷漏稅的企業,銀行是不能貸款的。
__的民營銀行—__商業銀行在發放中小企業貸款實踐方面做出了成功典范：不良貸款率只有0.76%。__商業銀行成立于1993年，當時叫__信用社，20__年改名為__商業銀行。剛開始時只有七個人，100萬的注冊資本金。從成立的那一天，__銀行就明確了市場定位：服務中小企業。如果按照一般方法，信息很難對稱，原因在于中小企業的數字化信息不全也不準。一方面，企業的財務報表不能準確反映企業的資產負債信息，比如朋友之間的借貸往往賬面無法看出。另一方面，小企業沒有能力請四大會計師事務來進行審計財務報表。
__在解決信息對稱的問題上，總結出了以下經驗：“知根知底，眼見為實，祖宗三代了解”。__對客戶的了解主要以“軟信息”為主，輔以數字化信息。__所涉及了解的“軟信息”主要是“三品”，即企業主的人品、企業經營的產品、企業及企業主擁有的物品。對于企業主的了解范圍甚至包括了企業主健康狀況、婚姻狀況、個人嗜好等。對企業的了解主要靠企業的用水、用電和納稅等信息，因為這些信息比較真實。
__有接近40%的人員是客戶經理。每個經理都有自己精確的地域分配，對于自己負責區域內有多少個中小企業、企業主人品等各個方面都了如指掌。客戶經理甚至可以做到：“一個客戶來我這里我就知道他要借多少錢”。在這樣的機制運行下，__對客戶的了解程度高得驚人。信息透明程度高，對于貸款風險的評估就準確。“軟信息”的全備是__的不良貸款率低的重要原因。
相比較而言，農村信用社目前發放中小企業貸款存在以下幾種弊端：
一是過于注重企業財務報表。財務報表虛假因素較多，無法真實反映企業資產負債信息。
二是忽視企業主人品等軟因素。注重經濟實力，忽視健康婚姻狀況、個人嗜好等軟因素。
三是一味強調抵、質押物品，保證及信用貸款根本不予考慮。
四是沒有專門的中小企業貸款營銷人員，專業知識匱乏。沒有像對農村進行信用戶評定工作一樣，調查了解中小企業，對他們知之甚少。
結合__的成功經驗，反思自身存在的問題，農村信用社應在以下幾方面作出努力和嘗試：
第一，建立專業的中小企業貸款營銷隊伍。通過招聘、培訓等形式，建立專業的營銷隊伍。營銷人員不僅要看得懂，更要看得透財務報表；還要具有一定的市場預測、分析能力。
第二，對企業的了解主要靠企業的用水、用電和納稅等真實信息，不能僅僅依靠財務報表，避免信息失真。
第三，適當考慮中小企業保證、信用貸款。在__的所有貸款中：有93%是保證貸款，針對創業初期資金實力薄弱、抵押資產不足的小企業；6%的是抵押貸款，針對具備相當經濟實力并擁有一定固定資源的小企業發放；最后的1%是信用貸款，發放對象是少數資金實力強、信譽度高的小企業。貸款的還款率最終取決于資金的使用效率。資金的使用效率取取決于項目的前景、產品的銷路。只要是具有廣闊市場前景的貸款項目，無需過多考慮抵、質押品的問題。
一、中小企業貸款銀行風險管理內容
信貸業務是銀行的主要利潤來源，然而信貸風險也是銀行面臨的主要風險。由于我國商業銀行資產負債比例管理問題突出和信貸管理機制問題，以致信貸資產不良率還處于高位上運行。
銀行風險主要指銀行在經營活動中由于事前無法預料的不確定因素的影響，使銀行的實際收益和預期產生偏差，從而蒙受經濟損失。銀行風險管理是指各類經濟主體通過對各種銀行風險的認識、衡量和分析，以最少的成本達到最大安全保障、獲取最大收益的一種金融管理辦法。銀行風險管理所涉及主題的范圍非常廣泛，各類經濟主體除銀行自身外，還包括個人、家庭、企業、公用事業單位、國家及其政府單位。銀行風險進行管理，最終要以最大的安全保障、最大的收益為目標。風險管理能力是銀行的核心能力，商業銀行風險管理能力的高低，直接影響到銀行的存亡。目前，國內商業銀行之間競爭激烈。而我國的商業銀行在風險管理方面，不論是風險管理的理念，還是技術、方法等都與西方發達國家的銀行有一定差距。
銀行風險管理的目標是控制風險，防止和減少經濟損失，以保障銀行正常經營活動的正常開展。它包括銀行風險產生之前銀行通過有效的風險管理來保障其經營安全和銀行風險產生以后，通過采取各種補救措施，減少銀行損失避免因各種風險危及銀行的生存與發展，維持國家金融秩序的穩定和國民經濟可持續的健康發展。
二、銀行風險產生的主要原因
對于銀行來說，貸款風險是不可避免的，只有通過有效的方式來控制和分散風險。
1.銀行和借款人之間存在信息不對稱
信息不對稱是指借款人本身對于貸款項目存在的各種風險，銀行所掌握到借款人的貸款項目風險狀況之間存在差異，使得銀行不能準確判斷這種風險。換句話說就是說在銀行和借款人之間存在著信息不對稱，信息不對稱會帶來逆向選擇和道德風險。
逆向選擇的風險就是銀行對企業的了解遠遠小于企業本身，當企業想要獲得銀行貸款的時候就會提供有利于貸款的資料和刻意的回避不利的信息，這是當前中小企業普遍存在的問題。對于信息不透明的中小企業，銀行很難控制上述風險，需要在貸款發放之前采取更多的調查，來核實該企業的實際狀況，但同時也意味著銀行需要付出更多的成本，需要更多具備貸款發放經驗的員工。美國經濟學家斯蒂克利茨和韋斯研究證明，信貸市場上的信息不對稱以及由此產生的逆向選擇，會導致金融市場的崩潰，銀行的脆弱性也將因此增強。
道德風險是指企業在從銀行得到資金之后，對于資金的使用有可能用于收益更高風險也更大的項目，特別現在中小企業的生產經營，已不局限于服裝訂單加工生產，還會有投資性經營，中小企業普遍存在管理不規范，內部制約機制不足的現象，這無形中加劇了貸款的風險。
2.信貸員素質不高
當前，中小企業普遍分布在農村或者是城鄉結合位置，為其提供貸款的主要是一些農村信用社等一些規模較小的二級銀行。這些銀行信貸員綜合素質普遍不高。在我國商業銀行中，信貸員對貸款的發放具有決定權，但由于銀行傳統運行機制的問題，對于信貸員缺少有效的激勵，使得一些高學歷的人員，不愿從事這一工作，造成信貸人員素質較低。特別是那一些懂經濟、懂管理的復合型人才比較缺少，造成在貸款過程中，抵押物估價過高、決策失誤、以貸謀私等現象時有發生，嚴重影響銀行風險控制能力，造成銀行經濟損失。在中小企業風險控制方面，更由于長期以來貸款主要面向國有企業，致使銀行對于中小企業信貸風險控制意識薄弱，有經驗的信貸人才缺乏，企業信息不能得到及時充分的溝通，銀行對中小企業的經營狀況了解不深。
3.缺乏足夠的內部控制管理體系
事實上在當前所有銀行，對于貸款的風險管理都很嚴格，每一家銀行都有自已的風險控制體系，且也是積極有效的。但這些內部管理體系主要是針對大型企業、單位的，專門用于中小企業或者說中小企業的內部風險評估體系很少，而采用常規風險評估對中小企業又很不利，這也就是造成諸多銀行，對于類擬于中小企業以拒絕貸款來規避風險，這是當前中小企業融資難的主要原因之一。
我們閱讀大量文獻發現，花旗、德意志、大通等外國主要商業銀行在全面風險管理方面的策略和方法基本是一致的。其主要表現在信用風險、市場風險、操作風險的準確度量，為銀行的風險控制和貸款決策提供了幫助和依據。在信用和操作風險等方面國外許多商業銀行，都在采用了VAR的衡量方法，利用VAR結果直觀地反映銀行可能面對的風險和損失。在置信度的選擇上，德意志銀行的選擇在99.98%，超過巴賽爾委員會要求的99.9%的置信度，更高于行業可接受95%的標準水平。由此可見，國外先進銀行對于自身的要求是很高的，只有這種高要求的風險防范，才能確保銀行的穩健發展。
當前我國貸款問題主要集中在銀行的信貸支持和銀行因小企業存在高風險之間的矛盾。中小企業是國民經濟的重要支柱，是推動社會經濟繁榮的重要力量，最近幾年中小企業融資難的問題越來越受關注，國家及各級政府積極采取有效措施，以改善中小企業融資環境。
參考文獻：
[1]王藝科.談談中小企業“貸款難”與銀行“難貸款” [J].時代金融,2010(2).
[2] 吳小平.我國商業銀行信貸風險管理及對策分析[J].科技和產業,2008(7).
[3]趙瑞.商業銀行風險規避[M].北京:光明日報出版社,2011.
[4]曾彭.我國國有商業銀行信貸風險探究[J]. 合作經濟與科技,2008(12).
我國中小企業發展情況總體是好的，但也面臨著諸多問題。《2011年中國企業經營者成長與發展專題調查報告》（以下簡稱《調查報告》）顯示，當前企業經營發展最主要困難中排名前五項有人工成本上升（72.5%），能源、原材料成本上升（56%），缺乏人才（47.8%），社保、稅費負擔過重（47.3%）和資金緊張（42.1%）。
94.2%企業人工成本上升
由中國企業家調查系統完成的一份調查顯示，2010年有94.2%的企業經營者認為人工成本比2009年末更高。2010年5月份以來，31個地區已經完成了新一輪薪資調整。浙江、廣東、上海最低月標準工資相對最高，分別1310元/月、1300元/月、1280元/月；按每小時最低工資標準排序，天津和福建居首位，均為11.6元/小時。不僅如此，員工正常薪資也普遍上浮。浙江省中小企業局于6月16日發表的《中小企業新情況新問題調研報告》顯示，全省多數中小企業工資漲幅普遍在10%~30%之間，有87.5%的企業用工成本明顯上升。
盡管如此，全國仍有將近30%的中小企業存在用工缺口。浙江調研報告中，溫州調查的855家企業有74.5%表示用工較缺。調查顯示，參與調研的中型企業中有38.1%難招到熟練工人；如此認為的小型企業經營者占49.6%。這比2008年的情況要更加嚴重。
企業所得稅中小企業占76%
《調查報告》顯示，47.3%的企業認為“稅費、社保等負擔過重”是當前企業經營發展的五大困難之一。我國現行企業所得稅采用統一比例稅率33%，相對偏高。德國企業所得稅稅率25%，澳大利亞28%(5年內降為21%)，英國、日本和印度30%，美國平均稅率為22.75%。與此同時，很多國家為扶持中小企業而采用差別稅率，即中小企業低稅率、大企業高稅率的政策。如日本、泰國和盧森堡對小企業銷售額的稅率分別為0.3%、1.5%和1%。而據媒體調查，中國東部某省2008年中小企業和個體工商戶的小口徑總稅率平均值分別為28.64%和32.79%，而大企業的小口徑總稅率平均值為14.59%。中國稅收資料調查顯示，2008年，納入調查的中小企業繳納流轉稅15003億元，占總比重的86%；繳納企業所得稅4952億元，占總比重的76%。
中小企業融資成本上升13%
2003年～2010年的調查數據發現，四成左右的企業家認為資金“緊張”。目前，大多數中小企業主要通過間接融資的方式，從銀行貸款或從民間渠道籌資，融資成本高。銀行對中小企業的貸款利率普遍上浮30%~40%，高的上浮達80%。工信部6月份的《2011年工業經濟春季運行報告》指出，央行貨幣政策在有效抑制流動性過剩的同時，也造成了企業融資成本的不斷上升，其中，中小企業獲取銀行貸款的綜合成本上升幅度至少在13%以上，遠高于一年期貸款基準利率。
盡管融資成本高，但是中小企業從銀行貸款的難度仍要大得多。《調查報告》顯示，65.6%的企業經營者認為從銀行貸款困難，僅6.1%認為不難。這在一定程度上是由于我國征信體系不健全，導致銀行因無法準確衡量中小企業信用狀況，而選擇對其貸款申請持謹慎態度。從國外的情況看，美國征信業已經成為一個年銷售28億美元的行業，日均查詢200萬次，每年提供10億份信用報告。而中國人民銀行征信中心提供的數據表明，截至2009年6月，我國征信系統僅收錄1520萬戶企業信息資料，企業征信系統日均查詢量只14.5萬次。中小企業更是尚未形成征信體系全覆蓋。
11月15日，上海首家小額貸款公司――上海寶山寶蓮小額貸款有限公司開門營業。至此，長三角“兩省一市”小額貸款公司試點工作均邁出了最為實質性的一步。
從民營銀行熱到擔保公司熱，長三角活躍的民間資本一直在尋找“陽光化”的道路。江浙滬掀起的小額貸款公司熱潮，不僅延續了民間資本“上岸”的沖動，更為身處困境中的中小企業開辟了新的融資渠道。
資本暗涌
長三角地區擁有著充沛和旺盛的民間資本市場。民間傳聞，只溫州一地民間資金總量約有6000億，其中從事信貸業務的民間金融資金達600億。
自去年下半年以來，制造業吃緊，房地產市場景氣度下滑，股市連續下挫，自由逐利的民間資本便積極參與、成立擔保公司、典當行、私募股權投資等等。
不僅既有的民間金融資本信貸大肆“涌動”，很多以往從事制造生產的實業公司也將富余的自有資本投入到民間金融信貸活動中來，不僅完成了自身從企業家到投資家的轉變，更為民間資本市場注入了強有力的推力。在經濟下滑、融資吃緊的大背景下，民間金融正成為中小企業除正規金融軍團之外抵御資本寒流的又一屏障。
隨著貨幣政策的從緊，民間金融信貸更成井噴式增長，利率高漲之下更是刺激了大量民間資本涌入“放貸”這一行業。“地下錢莊”、“高利貸”也日漸浮出水面。
民間金融信貸在高收益的同時伴隨著高風險。
眾多中小企業資金鏈持續緊張，不止向一家民間信貸機構貸款，導致民間金融信貸機構不敢輕易放貸，而企業主不得不主動升高利息四處借錢。隨之而來的“拆東墻補西墻”之事頻有發生，企業主“一走”了之，民間借貸資本則再無從收回。
此外，民間借貸一直游離于正規金融之外，存在著交易隱蔽、監管缺位、法律地位不確定、風險不易監控等，更加容易滋生非法融資、洗錢犯罪等諸多問題。
政策開門
2008年5月4日，銀監會和央行聯合《關于小額貸款公司試點的指導意見》（下稱《指導意見》），提出符合一定條件的自然人、企業法人與其他社會組織都可以投資設立小額貸款公司，并對小額貸款公司的性質、設立、資金來源和運用等相關問題進行了指導。
《指導意見》一出臺，就引起社會和企業廣泛關注，尤其得到民間資本機構以及各級政府主管部門的高度重視。作為民營經濟、民間資本最為發達的浙、蘇、滬三省（市）紛紛出臺相應政策，積極落實《指導意見》，著力推進小額貸款公司試點工作。
7月25日，全國首部小額貸款公司登記管理辦法――《浙江省小額貸款公司試點登記管理暫行辦法》正式出臺，首次通過制度正式承認了民間貸款機構的合法地位。該辦法規定，試點期間原則上在每個縣(市、區)只能設立1家小額貸款公司，列入省級綜合配套改革試點的杭州市、溫州市、嘉興市、臺州市可增加5家試點名額，義烏市可增加1家試點名額。這就意味著浙江將誕生超過100家小額貸款公司。
于此同時，江蘇省早有兩家小額貸款公司于7月20日和7月22日悄然成立。7月28日，江蘇省政府召開推進農村小額貸款組織試點工作會議，會議指出，原則上每個縣（市、區）可試點設立1家農村小額貸款公司，到明年上半年全省發展到100家左右。在11月13日，江蘇省出臺的10項措施里面也明確強調，到2010年，小額貸款公司要覆蓋每個鄉鎮，今年起每個縣都要設立小額貸款公司。
繼浙江、江蘇出臺小額貸款公司相應政策之后，8月29日，上海市政府辦公廳發了市金融辦等4部門制定的《關于本市開展小額貸款公司試點工作的實施辦法》（下稱《實施辦法》），正式啟動試點工作。《實施辦法》要求，在部分符合條件的區（縣）開展小額貸款公司試點工作，每區（縣）1至2家，“成熟一家，推出一家”。在總結試點經驗的基礎上，根據運行效果、市場需求等實際情況，適時擴大試點范圍。并爭取在年內推出上海市首家村鎮銀行。
至此，長三角地區兩省一市均已出臺小額貸款公司試點實施辦法。
時至今日，全球經濟增速放緩已成大勢，全球經濟制造業中心的中國也無法幸免。中小企業融資難本是世界性的普遍問題，對于融資渠道更少的國內企業而言，《關于小額貸款公司試點的指導意見》在全國各地以最快速度得以落實，讓飽受“寒流”之苦的中小企業切實感到了“春”的暖意。
開局有為
《指導意見》出臺以來，各地小額貸款公司雨后春竹般注冊成立。
8月29日，溫州市首批11家小額貸款公司獲得中國銀監會批準成立。10月13日，由當地12家企業投資設立，注冊資本一億元的溫州首家小額貸款公司――蒼南聯信小額貸款股份有限公司正式開業，開業當天即向18家中小企業、涉農單位、個體工商戶及自然人簽訂首批貸款合同，合同金額2550萬元。并與當地3家農業龍頭企業和2家小型企業簽訂1700萬元授信意向書。在隨后的一周內，該公司貸款總額已達8500萬元，貸出的額度已接近其資本金。
11月15日，上海首家小額貸款公司――上海寶山寶蓮小額貸款有限公司開業當天也與1家涉農單位和1家中小企業簽訂共計80萬元的貸款協議。而在開業之前，小額貸款公司工作人員也已對相關企業進行了嚴格的考察。
根據《關于小額貸款公司試點的指導意見》，小額貸款公司應積極面向農戶和微型企業放貸，著力擴大客戶數量和服務覆蓋面。堅持按照“小額、分散”的原則發放貸款，70%資金應發放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人，其余30%資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5%。這也決定了小額貸款公司在“三農”及中小企業融資難上發揮更大的作用。
前景看好
《關于小額貸款公司試點的指導意見》規定，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。在法律、法規規定的范圍內，小額貸款公司從銀行業金融機構獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。融入資金的利率、期限由小額貸款公司與相應銀行業金融機構自主協商確定，利率以同期“上海銀行間同業拆放利率”為基準加點確定。
《指導意見》還明確規定，小額貸款公司貸款利率上限不得超過人民銀行公布的貸款基準利率的4倍，下限為人民銀行公布的貸款基準利率的0.9倍，具體浮動幅度按照市場原則自主確定。
由于小額貸款公司只能貸不能存，并按照有關規定，小額貸款公司開業初期兩到三年內原則上不分紅，產生的利潤作為公司的風險金存入商業銀行，不得作為資本金發放，因此，按照目前的情況分析，未來一至三年內，小額貸款公司很難產生很好的經濟效益，但社會效應顯然是大于目前的經濟效益的。
據此，工作人員給記者算了一筆賬，1億元的注冊資本金，按照全年90％的使用率計算，放款利率18‰，全年的利息收入為1944萬元，扣去25％的所得稅，5.56％營業稅及附加（按收入比例算），合計約30％，為583萬元。按照有關規定，壞賬準備金要達到年終金額的1％，即90萬元（進入成本，扣除所得稅，實際為67.5萬元），合計650萬元，稅后利潤為1294萬元。但若股東要求分紅的話，加之公司的營業費用、人員工資等開支，小額貸款公司要想現在盈利還是比較困難的。但倘若資金積累到一定程度，加之經營適當，小額貸款公司自身前景還是比較樂觀的。
小額貸款公司不僅可以幫助民間資本走出“灰色地帶”在“陽光下”規范運營，其未來的發展前景更是民間資本“爭相奪食”的最終動力。
