時間：2022-10-09 04:56:07
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇貨幣理論論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
論文摘要：電子貨幣的出現只是進一步說明了貨幣作為價值尺度和流通手段本來就是觀念貨幣和虛擬貨幣；電子貨幣并沒使人類退回到物與物交換的狀態，不能改變貨幣的本質特點；電子貨幣作為交換和信用的產物，像實體貨幣一樣，也受國家法律制約；電子貨幣與流通中的匯票和支票一樣，它的數量的多少是由交易和信用狀況決定的，不是中央銀行完全能控制的。
電子貨幣創造了新的、虛擬的貨幣形式，它使經濟結算活動在虛擬空間得以實現，使虛擬經濟對實體經濟生活發揮越來越大的反作用，創造出一個全新的社會活動局面。面對這種全新的貨幣形式，有人對傳統的貨幣理論產生了種種疑問：電子貨幣這種沒有物理實體的符號取代有物理實體的紙幣，充當支付手段，人類的相互交換活動不是又回到了物與物直接交換的形式上去了?電子貨幣是信用貨幣，是個人和金融機構共同創造出來的，那么，貨幣的發行是否可以在法律之外，不受法律約束了?電子貨幣是經濟人在信用過程中創造的，它的供給不以中央銀行為轉移，那么，電子貨幣豈不是弱化了中央銀行壟斷貨幣供給的特權嗎?對于這些疑惑，我們只能用馬克思的貨幣理論給與科學的回答。
一、電子貨幣和電子銀行
電子貨幣是以現行紙幣為基礎，以紙幣計算單位為計算單位，以電子數據(二進制數據)形式存儲在銀行的計算機系統中，并通過計算機網絡系統以電子信息傳遞形式實現流通和支付功能的貨幣。電子貨幣的形式主要有以下四種：
(1)儲值卡型電子貨幣。一般以磁卡或IC卡形式出現，其發行主體除了商業銀行之外，還有電信部門、商業零售企業、政府機關和學校等部門使用的IC卡。(2)信用卡應用型電子貨幣。指商業銀行、信用卡公司等發行的貸記卡或準貸記卡。可在發行主體規定的信用額度內貸款消費，之后于規定時間還款。(3)存款利用型電子貨幣。主要有借記卡、電子支票等，用于對銀行存款以電子化方式支取現金、轉帳結算、劃撥資金。(4)現金模擬型電子貨幣。主要有兩種：一種是基于Internet網絡環境使用的且將代表貨幣價值的二進制數據保管在微機終端硬盤內的電子現金；一種是將貨幣價值保存在IC卡內并可脫離銀行支付系統流通的電子錢包。該類電子貨幣具備現金的匿名性，可用于個人間支付、并可多次轉手等特性，是以代替實體現金為目的而開發的。
電子銀行是伴隨著電子貨幣出現的網絡銀行，是指銀行在互聯網上設立網站，通過互聯網向客戶提供信息查詢、對帳、網上支付、資金轉帳、信貸、投資理財等金融服務。網上銀行是個虛擬銀行，它沒有建筑物，沒有地址，只有網址，其分行是終端機和因特網帶來的虛擬化的電子空間，客戶要想辦理銀行業務、接受服務，可以在辦公室里、家里、旅途等，只要具有一定的通訊條件和一部個人電腦，隨時都可以和銀行接通，進行即時轉帳、查詢等各種銀行交易。所以，在未來，銀行也許不再以雄偉氣派的建筑物為標志，富麗堂皇的高樓大廈可能不再是銀行信用的象征和實力的保證了。網上銀行將使21世紀的金融從具有地理概念的中心走向無形的網絡體系。隨著電子貨幣廣泛應用，所有傳統銀行使用的票據和單據全面電子化，使用電子支票、電子匯票和電子收據等，部分取代對應的紙制票據，實現金融交易無紙化。
電子貨幣作為新形式貨幣和傳統的紙幣有明顯的差別；紙幣是看得見、摸得著的物質實體；電子貨幣則是看不見，摸不著的純粹的、抽象的電子數據；電子貨幣主要發揮貨幣的流通和支付的功能；紙幣不僅具有流通和支付的功能，還是一個獨立的價值額，還有貸款的功能，在借貸的過程中能夠轉化為資本；紙幣以紙幣本身、匯票和支票等形式和銀行等物理媒介系統實現結算功能；電子貨幣是計算機網絡系統以電子信息傳遞形式實現流通和支付功能的貨幣。
二、電子貨幣并沒使人類退回到物與物交換的狀態
電子貨幣以電子數據形式存儲在銀行的計算機系統中，并通過計算機網絡系統以電子信息傳遞形式，實現貨幣流通和支付功能，改變了“一手交錢，一手交貨”這種人類傳統的交易方式。因此，有人產生疑問，電子貨幣的出現，人類的相互交換活動不是又回到了物與物直接交換的形式上去了?
貨幣的本質是信用符號，所代表的是一定的購買力。人們持有貨幣不是為了貨幣本身而是為了它的購買力，也就是為了它所能購買的東西。因此，人們所需要的便不是若干單位的貨幣本身而是若干單位的購買力。因此，無論是占有黃金、占有紙幣還是占有電子貨幣，都不是為了它們自身，而是為了保存一定的購買力。電子貨幣作為計算貨幣雖然沒有物理實體，但它仍然使用具有物理實體紙幣的單位名稱，這種單位名稱足以表示購買力單位的形式。電子貨幣是它的所有者向電子貨幣的發行者支付一定金額的現金或存款，而發行者以電子、磁性等形式把仍然依現行貨幣單位表示的等值貨幣額儲存在消費者持有的電子設備中創造出來的。所以，儲存在發行者電子設備中的電子貨幣依然是儲存購買力單位的形式，而表示消費的綜合商品的物價指數則是衡量電子貨幣購買力大小的標準。電子貨幣與金幣、紙幣相比，本質是相同的，形式是不同的。金幣有含金量，含金量似乎是它的“內在”價值的尺度，其實這是一種錯覺。金幣購買力的大小，不在于含金量的多少，而在于物價指數的變化情況。紙幣和申子貨幣更是如此。
馬克思說“計算貨幣不過是為了衡量可售物品的相對價值而發明的任意的等份標準。計算貨幣與鑄幣完全不同，鑄幣是價格，而計算貨幣即使在世界上沒有一種實體作為一切商品的比例等價物的情況下，也能夠存在”。
馬克思認為，除非到地球末日，否則，是不能沒有計算貨幣的。計算貨幣就是個人、企業和銀行帳面上，甚至是人們頭腦中、觀念上的數字貨幣。
“電子貨幣出現人類又回到了物與物直接交換的形式上去了”的觀點的錯誤根源還在于沒有搞清楚貨幣的職能和本質到底是什么。誰都知道，貨幣第一個職能就是價值尺度，把商品的內在價值表現為由同一單位名稱表示的價格。把千差萬別的商品轉化為在質上相同，只有量的差別的同一物品。無論金幣、紙幣和現在的電子貨幣都是一樣的。各國的電子貨幣都沒有使用自己的專用的單位名稱，都是用紙幣的單位名稱。這樣，電子貨幣在執行價值尺度這一功能時和紙幣完全一樣，一點差別都沒有，都是計算貨幣。
既然電子貨幣與紙幣有相同的單位名稱，而單位名稱的作用就是表現商品的價格，這樣，電子貨幣就與紙幣有相同的功能。所不同的是，紙幣是以看得見、摸得著的物理實體表示商品的價格，而電子貨幣是以看不見、摸不著的純粹的數字表示商品的價格。
更重要的還不在于此，而在于商品作為循環中的統一體是處在過程中的價值，無論是在生產領域還是在流通領域的哪個階段上，首先是以計算貨幣的形態，觀念地存在于商品生產者的頭腦中。在這里，具有物理實體的商品只是價值的承擔者，重要的是這種物品在買者和賣者頭腦中用貨幣名稱所表示的價格。即使金幣和紙幣在充當價值尺度時也只是想象的或觀念的貨幣。金幣和紙幣在充當流通手段時，單有貨幣的象征存在就夠了。貨幣的職能存在可以說吞掉了它的物質存在。貨幣作為商品價格的轉瞬即逝的客觀反映，只是當作自己的符號來執行職能，完全由符號來代替，甚至，連符號也沒有必要出現，只用貨幣單位名稱在商人腦袋里計算一下就足夠了。
可見，只要商人們相互信任，相互講究信用，那么，貨幣在充當價值尺度、流通手段和支付手段時，就沒有必要以物理實體形式出現，而是以觀念上的、幻想的、預測的虛擬貨幣形式出現。這樣，金幣和紙幣也都升華為抽象的數字。與電子貨幣所不同的是，金幣和紙幣作為虛擬貨幣保存在人們的頭腦中，電子貨幣作為虛擬貨幣保存在計算機系統中。我們不是把計算機稱之為電腦嗎？用人腦計算和用電腦計算是一樣的，只不過電腦比人腦能存儲的多、計算得快、準確得多。有了比人腦更先進的電腦，何樂而不用呢?有了比紙幣更方便的電子貨幣又何樂而不用呢?
對此種現象馬克思在《資本論》第一卷就做出了科學的概括：“貨幣在執行價值尺度的職能時，只是想象的或觀念的貨幣。”在貨幣不斷轉手的過程中，單有貨幣的象征存在就夠了。貨幣的職能存在可以說吞掉了它的物質存在。貨幣作為商品價格的轉瞬即逝的客觀反映，只是當作它自己的符號來執行職能，因此也能夠由符號來代替。這就告訴我們，電子貨幣的出現并非意味著人類又回到了物與物直接交換的形式上去，而是交換媒介的形勢發生了變化，由具有實體的紙幣變為虛擬的、無形的電子數字。
三、貨幣是交換和信用的產物，也受國家法律所制約
自從電子貨幣出現之后，有人說，傳統經濟理論認為，自從金鑄貨出現以來，貨幣就國家化，貨幣供給嚴格受國家法律所限制，從某種意義上說，貨幣是法律的產物。而電子貨幣則是客戶、商業銀行和其他經濟機構自發的信用的產物，而不像現行的紙幣的發行和流通必須依靠國家強制力。認為電子貨幣可以脫離國家法律的觀點至少是片面的，也可以說是不對的。
馬克思和恩格斯都認為，私有制、分工和商品交換是貨幣產生的三個密不可分的要素。貨幣產生后，作為新的強大的社會力量迅速地瓦解了原始共產制經濟，改變了人與人之間互相依賴的社會關系，把人類社會由野蠻時代引向文明時代。
馬克思說：“一切東西都可以買賣。流通成了巨大的社會蒸餾器，一切東西拋到里面去，再出來時都成為貨幣的結晶。”可見，貨幣作為一般等價物，首先是在交換中產生的，不是由國家法律創造的。現代社會的紙幣也是信用的產物，稍有宏觀經濟學常識的人都知道，在當代，各國中央銀行都通過公開市場買賣、變動貼現率和變動銀行存款準備率這三種方式來增加貨幣供給。而這三種方式的運行都依靠信用。理論和實踐都證明無論是金幣和紙幣首先都是交換和信用的產物，政府和法律僅僅是適應交換和信用發展的需要對貨幣的創造加以管理和保證。
現在新出現的電子貨幣同金幣和紙幣一樣也是社會交換和信用的產物。當前，在我國典型的電子貨幣就是各類銀行卡。最主要的銀行卡是信用卡，也就是銀行和其他財務機構簽發給那些資信狀況良好的用戶，用于在指定商戶購物和消費，或在指定的銀行機構存取現金的特質卡片，是一種特殊的信用憑證，也是持卡人信譽的標志。但是，電子貨幣同當年的金幣和現代的紙幣一樣也要受國家法律所管理。
當我們強調金幣、紙幣和電子貨幣都是交換和信用的產物時，不應忽視電子貨幣的產生與國家法律的關系。現在，所有國家的貨幣都是紙幣，都是符號貨幣。這種自身幾乎沒有價值的符號貨幣不可能由個人隨意發行并且普遍使用的，必須由各國政府決定它的發行，才能保證紙幣的稀缺性，保證紙幣的購買力。此外，政府還要規定紙幣單位的名稱，及不同單位之間相互固定不變的兌換比例。馬克思在《政治經濟學批判》中說：“計量單位、它的等分及名稱的規定一方面純粹是約定俗成的，另一方面在流通內部應該具有普遍性和強制性，所以它必須成為法律的規定。這個純粹形式的手續就落在政府身上。”比如說在我國，“元”為標準計量單位，“角”和“分”都與“元”有固定不變的比例關系。我國的價格標準是我國政府通過法律規定的，其他國家的價格標準也是其他國家政府通過法律規定的。
因此，任何一種貨幣發揮價值尺度、流通手段和支付手段功能時，盡管僅僅是符號，但這個符號都是具有國家屬性的，都在一國之內發揮其功能。貨幣從產生時起就帶有國家的印記。時至今日，貨幣的國家屬性更得到了充分表現，現在一切文明國家的貨幣都是國定貨幣。國家不僅指定貨幣的名稱和計量標準，而且還管理和控制本國貨幣的發行和流通。貨幣是國有的，國有貨幣僅僅是國家授予貨幣占有者合法化權力的符號。
有的文章說，電子貨幣是信用貨幣，是個人和金融機構共同創造出來的，是在法律之外，不受法律約束的自由貨幣，這種觀點同樣是片面的，是錯誤的。電子貨幣的基礎是紙幣和銀行存款，電子貨幣所用的單位與紙幣完全相同。電子貨幣在一定程度上，突破了紙幣的限制，但又時時受到紙幣的限制，擺脫不了紙幣的限制。那么，既然紙幣、銀行和金融機構要受到國家法律的約束，電子貨幣當然也要跟著受到國家法律的約束，它絕不可能在國家法律之外為所欲為。寫到這里，筆者不禁想到，當年有不少文章說，歐洲美元是不受任何國家法律約束的貨幣，那也是錯誤的觀點。其實，歐洲美元盡管在美國境外，但它絕不是一個無法無天的貨幣，歐洲美元歸根到底還是美國的美元，還是要受美國的法律所約束，歐洲美元的出現，僅僅說明美國美元的外延。
四、電子貨幣弱化中央銀行貨幣供給的特權之說不足為新
人們對電子貨幣的作用說得最多的是，電子貨幣主要影響貨幣供給，這主要表現為在電子貨幣部分替代流通中的通貨以后，中央銀行發行的通貨僅僅是整個貨幣供給的一部分，因此電子貨幣對流通中通貨的影響會直接影響到貨幣供給量。影響最大的是狹義貨幣M1。M1=通貨+活期存款，通貨在M1中占比重較大，所以電子貨幣替代部分通貨以后，就必然在較大程度上影響狹義貨幣M1，其主要表現是：第一，由于貨幣虛擬化，使流通中的通貨數量減少；第二，由于電子化貨幣存在的形式不穩定，影響商業銀行的存款也不穩定，從而會改變商業銀行在中央銀行的準備金數量；第三，由于電子貨幣既影響基礎貨幣也影響貨幣供給量，所以電子貨幣也可以通過影響貨幣乘數的變化對M1產生影響。這些看法是正確的，但不足為新。同時這種觀點有夸大央行作用之嫌。這是為什么呢?
首先要明了到底什么是貨幣供給?最權威的《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》說：“貨幣還是按傳統的定義為好：即通常可以被接受和使用的作為交換媒介的任何物品。”“貨幣供應量可以用國內公眾所持有的貨幣總量來表示”。當代美國著名經濟學家，諾貝爾經濟學獎的第一位獲得者——薩謬爾森在他的大作《經濟學》中寫道：“貨幣M1的供給包括處在銀行之外的硬幣、處在銀行之外的紙幣和一切銀行的活期存款。”根據《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》和薩謬爾森《經濟學》，只要是中央銀行已經發行出來的紙幣和硬幣，只要是存在銀行的一切活期存款，只要是國內公眾所持有的貨幣，不管進入不進人流通都構成貨幣供給。在這里，筆者斗膽地說，不管《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》是多么權威，不管薩謬爾森的名氣和對經濟理論的貢獻有多大，但是，他們對貨幣供給下的定義是否科學正確，是值得討論的。
馬克思說：“我們這里所說的通貨量，指的是一個國家內一切現有的流通的銀行券和包括貴金屬條塊在內的一切硬幣的總和。”這就是說，貨幣供給并不是指中央銀行已經發行出來的紙幣、硬幣和商業銀行的存款，而是指進人流通中的紙幣、硬幣和被開具支票的存款。而那些貯藏在公眾手中的紙幣和硬幣，那些在銀行負債賬戶上還沒有被貸出的存款都不能算作貨幣供給。因為它們沒有進入流通領域，沒有變成真正的購買力，沒有轉化為需求。我們一再強調人們偏好貨幣，并不是偏好貨幣本身，而是偏好貨幣的購買力。
因此，那些沒有被花費的紙幣和硬幣，沒有被貸出的銀行存款，由于沒有進入流通領域，沒有轉化為購買力，它們的貨幣靈魂就離它們而去，也不構成貨幣供給。在貨幣市場上，貨幣供給就是貨幣盈余者對外所提供的貸款量。這個數量越多，貨幣供給越多，反之，貨幣供給就少。所以貨幣供給量是由流通領域中的貨幣量和進人借貸領域中的全部貨幣量構成的，不應該由銀行已發行出來的全部貨幣量來構成。在我國人們堅持后者，放棄前者，根本原因就是只學習西方的貨幣理論，忘記了馬克思的貨幣理論。
既然貨幣供給是由進人流通領域中的對商品和勞務進行購買的貨幣構成，那么，匯票和支票在購買中代替紙幣充當流通手段和支付手段，構成貨幣供給這是人人都接受的事實。馬克思說：“幾乎每種信用形式都不時地執行貨幣的職能，不管這種形式是銀行券，是匯票，還是支票，過程本質上都是一樣的，結果本質上也是一樣的。”“這一切形式的作用，都在于使支付要求權可以轉移。”這就是說，除了紙幣和硬幣之外，匯票和支票也是貨幣。
既然我們承認匯票和支票代替紙幣在流通中充當流通手段和支付手段，構成貨幣供給，那么，電子貨幣代替紙幣代替匯票和支票執行流通和支付手段，理所當然地構成貨幣供給，這還有什么可疑義的呢?依據馬克思的貨幣供給理論，電子貨幣既新又不新。所謂不新，就是因為電子貨幣所起到的流通和支付手段的職能和傳統的匯票和支票沒有什么兩樣；所謂新，是因為傳統的匯票和支票是具有物理屬性的紙質貨幣，而電子貨幣是由純粹抽象的數字表現的沒有物理實體的貨幣。
既然電子貨幣像傳統的匯票和支票一樣在流通領域中發揮流通和支付手段的功能，那么，個人和銀行和其他金融機構通過相互信任創造出來的電子貨幣就是貨幣，就構成了貨幣供給的一部分。隨著信用程度的普遍提高，計算機網絡的普及和應用，電子貨幣在總貨幣供給中所占的比重越來越大。
寫到這里，我們就會清楚地明白，貨幣供給量就是在流通中的全部貨幣，不是中央銀行已經發行出來的全部貨幣。中央銀行發行出來的貨幣進入流通，就形成貨幣供給；不進人流通，就不形成貨幣供給。所以貨幣供給增加與否，不在于中央銀行發行了多少貨幣，而在于有沒有交易，有沒有貨幣流通。只有交易和信用去創造貨幣供給，增加貨幣供給。有了交易和信用，不僅由中央銀行發行的紙幣和硬幣進入流通后構成貨幣供給，就是由購買者、銷售者和金融機構自行創造的匯票、支票和電子貨幣，只要進入流通，執行支付手段的職能也同樣是貨幣，也增加貨幣供給。貨幣供給主要是由貿易和信用決定的，并不是由中央銀行一手決定的。那么，說電子貨幣弱化了中央銀行對貨幣供給的管理和控制，這既不了解什么是貨幣供給，又夸大了中央銀行對貨幣供給的作用。為什么會產生這種錯覺呢?根源還是在于當代西方著名經濟學家對貨幣供給的錯誤表述。
摘要：1998年央行取消信貸指令性計劃以來，信貸規模逐步演變成了央行貨幣政策的中介目標之一，其重要性甚至超過利率、貨幣供應量等傳統貨幣政策中介目標。本文分析了我國央行的信貸調控目標與實際信貸增長之間的差異，通過實證和理論分析的方法論證了信貸規模具有很大的不確定性。隨著我國國有商業銀行的股份制改造，它們已經成為自主經營的主體，央行不應直接干預商業銀行的信貸行為。此外，隨著我國資本市場的發展和成熟，企業的融資方式越來越多樣化，信貸已經不再是企業融資的唯一形式。因此，信貸規模控制不宜成為貨幣政策的中介目標。
關鍵詞：信貸規模；貨幣政策；中介目標；商業銀行股份制改革
一、問題的提出
2006年初，央行提出2006年全部金融機構新增人民幣貸款的調控目標是2.5萬億元。到一季度結束時，全部金融機構的新增人民幣貸款達到了1.26萬億元，超過央行人民幣新增貸款預期目標的一半，而時間僅僅過去了1／4。與此同時，全社會固定資產投資高速增長、房地產價格呈加速上漲勢頭。在這種情況下，信貸投放倍受矚目甚至非議。有很多人士認為，信貸過快增長是造成固定投資過快增長和房地產業過熱的重要原因。盡管一季度后央行出臺了很多調控措施，意圖抑制信貸過快增長。但是到6月末，新增人民幣貸款仍然繼續上漲，上半年累計新增人民幣貸款2.18萬億元，占央行全年預期目標的87.2%，與上年同期相比多增7233億元，增幅達50%，遠遠超過同期GDP和投資的增幅。于是再次引起了各方議論，似乎信貸增長成了當前一切經濟過熱問題的罪魁禍首。
不可否認，信貸的過快增長會對宏觀經濟產生不良影響。但是我們也注意到，2005年新增人民幣貸款的控制目標是2.5萬億元，實際新增2.4萬億元。到2006年央行仍將新增人民幣貸款的調控目標定為2.5萬億元，這顯然是不妥的，因為我國GDP現值的年增長率不會低于10%、過去幾年全社會固定資產投資增長率亦幾乎都在20%以上，因此，年度新增人民幣貸款規模也應該有相應增長，而不是維持不變。如果追溯歷史，我們會發現在過去幾年里央行制定的新增貸款調控目標與實際增加額之間存在很大的“誤差”。
在這種背景下，本文提出的問題是，央行將年度新增貸款規模作為調控目標合理嗎?影響我國新增貸款的主要因素有哪些?
二、信貸規模由按計劃發放演變成事實上的貨幣政策中介目標
改革開放前，我國實行計劃經濟體制，一切經濟活動都有嚴格的計劃并按計劃執行，與此相對應，這個時期的信貸活動也是計劃經濟體制的管理模式。實際上，改革開放前的大部分時間里，只有中國人民銀行一家銀行，因為當時的中國銀行是人民銀行的一個下屬單位，專署外匯業務，彼時的農村信用合作社事實上是作為國家銀行的基層機構而存在。因此，當時銀行信貸集中由人民銀行辦理，人民銀行以“統貸統存”的形式實行高度集中統一的信貸計劃管理體制。貸款總量調控權集中在人民銀行總行，人民銀行總行對下屬各級銀行的貸款實行指標管理，下屬行只要根據上級銀行下達的貸款指標和指定的貸款投向按計劃進度發放貸款即可。
1979年實行改革開放后，隨著經濟體制改革的逐步開展和深化，我國的信貸管理體制也隨之不斷改變。在1979年少數地區試點的基礎上，1980年全面推開了“統一計劃，分級管理，存貸掛鉤，差額控制”的辦法，人民銀行總行根據國家批準的信貸計劃核定各省、市、自治區分行信貸收支的差額，各分行在完成存款計劃和不突破差額的條件下多存可以多貸，傳統的“統存統貸”體制出現松動。在1980年全面推開信貸差額控制辦法的基礎上，1981年又開始實行“統一計劃，分級管理，存貸掛鉤，差額包干”的信貸管理體制。這一體制與此前實行的信貸差額控制辦法并沒有本質的區別，只是擴大了范圍，并首次提出了可以開展同業拆借。
隨著1984年中國人民銀行專職行使央行職能，信貸管理政策有所改變，但仍實行較為嚴格的計劃管理的辦法，即由人行核定各專業銀行的年度信貸計劃，除固定資產貸款是指令性計劃外，其他貸款均為指導性計劃，繼續實行多存多貸的政策，多吸收存款可以多發放流動資金貸款。此后，直到1997年底，仍舊實行年度信貸管理計劃，但是指令性計劃逐步減少，指導性計劃逐步擴大，各銀行的貸款自由度逐步提高。
必須承認，長期以來，人民銀行對國家專業銀行的貸款規模實行指令性計劃管理，在控制貨幣總量和調整信貸結構方面發揮了重要的作用。世界上其他國家在經濟發展的特定階段和特定的金融體制下，也曾經使用過這一管理辦法。
1997年12月24日，中國人民銀行《關于改進國有商業銀行貸款規模管理的通知》，宣布從1998年1月1日起對商業銀行貸款增加量的管理，取消指令性計劃，改為指導性計劃，在逐步推行資產負債比例管理和風險管理的基礎上，實行“計劃指導，自求平衡，比例管理，間接調控”的信貸資金管理體制。其主要內容有，取消對國有商業銀行貸款增加量的限額控制，不再按年分季下達指令性計劃，改為按年下達指導性計劃；人民銀行根據國家確定的經濟發展、物價預期調控目標，考慮影響貨幣流通速度的各種因素，確定全年各層次貨幣供應量目標，編制貨幣供應規劃和基礎貨幣規劃，在此基礎上確定商業銀行年度貸款增加量指令性計劃，作為商業銀行執行自訂計劃的參考和依據；人民銀行不再下達按行業區分的貸款分項計劃，信貸資金的投向主要通過信貸政策加以引導，商業銀行按市場原則進行選擇。但是，三家政策性銀行仍實行指令性計劃。
根據1998年以來有關年度《中國金融年鑒》提供的資料來看，1998年和1999年央行對四家國有銀行的年度新增貸款額做出了指導性計劃。2000年的情況未明示。2001年至今，央行在每年初發表的上年度“第四季度貨幣政策執行報告”中對本年度全部金融機構的新增信貸規模制定預期調控目標。事實上，自1998年實行信貸管理體制改革以來，新增信貸規模逐步演變成為我國央行貨幣政策調控的事實上的中介目標之一，其重要性甚至超過利率、貨幣供應量等傳統教科書所列的主要中介目標。近來，我國有學者建議將銀行信貸作為貨幣政策的中介目標。
三、對1998年以來各年度新增貸款情況的分析
1.新增貸款調控目標數與實際數之間的差異較大。自1998年央行對信貸管理實行改革以來，在最初兩年，央行仍然對四家國有銀行年度新增貸款的指導性計劃數。2001年央行開始按季《貨幣政策執行報告》，在2002年初的《2001年貨幣政策執行報告》中回顧了年初制定的“貨幣信貸預期調控目標”，除制定了各層次貨幣的增長速度外，同時制定了全部金融機構貸款增加目標為13000億元左右。2003年之后，將新增貸款規模限定為人民幣新增貸款額。自此，央行在每年初都制定貨幣與信貸預期調控目標。例如2006年初，央行在其的《貨幣政策執行報告》中指出“2006年貨幣政策的預期調控目標是，廣義貨幣供應量M2和狹義貨幣供應量M1分別增長16%和14%，全部金融機構新增人民幣貸款2.5萬億元。”2000年度的情況不詳，通過查閱《中國金融年鑒》和央行網站，未能獲得2000年初是否對貨幣信貸的增長制定計劃或調控目標。
通過對1998年至2005年(不包括2000年)央行制定的年度新增貸款的預期目標與實際發生額的比較，我們發現二者的差異較大，誤差值的平均值為3500億元。
2.影響貸款增量的主要因素：存款增量。一般認為，先有存款后有貸款。當然這是一個很有爭議的觀點，但是從增量上看，貸款增量取決于存款增量。這至少在銀行監管上能夠找到依據，即商業銀行的存貸比不能超過75%。以下模型研究將此作為前提條件。
我們首先將2003年以來各月的新增貸款與新增存款的散點圖畫出，根據圖示我們可以判斷新增貸款與新增存款之間存在線性關系，根據計算兩者的相關系數為0
我們運用2003年1月至2006年6月共42個月的新增貸款與新增存款數據進行回歸分析，可以看到，每月新增存款中大約有55.4%用于了貸款，這一結果與實際情況是基本一致的：一則我們銀監部門規定商業銀行的存貸比不能超過75%，二則近年來我國商業銀行的存差持續擴大，銀行大量的存款只能投資于國債、央行票據等低收益債券或持有超額準備。
回歸分析還說明存款增加是貸款增加的主要原因。2006年1—6月，我國金融機構的本外幣新增貸款達到22264.74億元，比上年同期新增貸款增長53.3%，這是由于同期金融機構吸收的新增存款為31121.84億元，比上年同期多增4344.86億元。新增貸款的增長快于新增存款。
3.理論上，信貸增加額這一指標具有很大的不確定性。從理論上看，央行將信貸規模作為調控目標具有很大的控制難度。央行作為貨幣發行機構，并且考慮到其可以采用的調控手段(法定準備金率、再貼現、公開市場操作等)，它能夠影響各層次的貨幣供應量，而信貸從貨幣供求的角度來看屬于貨幣需求，而不是貨幣供應。
貨幣供給與信貸投放之間存在著一定的對應關系，從增量上來看，它們之間存在如下關系：
M2=DK+QT
其中：DK表示新增人民幣貸款；QT表示其他貨幣需求，例如政府債券、企業債、金融債等投資工具。
可見，新增貸款受到M2和QT同時影響。在M2確定時，如果QT的量很小，那么DK就會變大，它們之間存在此消彼長的關系。從QT包括的主要項目來看，例如國債發行時機和發行量，央行是無力控制和決定的，因此央行欲控制新增貸款的規模是非常困難的。
如果央行將貨幣供應量與信貸規模同時列為貨幣政策的中介目標，這就有可能導致以下幾種情況出現：一是目標和工作重心錯亂，一會兒關注貨幣供應量，一會兒關注信貸規模，都想用力、都想控制，結果必然導致顧此失彼，以致任何一個目標都不能很好實現；二是權力越位，直接干涉商業銀行的經營，要求后者增加或減少信貸投放。正如以上所論述的，商業銀行的信貸投放首先取決于吸收來的存款，如果存款增加了，它就會設法貸放出去，以獲取存貸利差和投資收益。商業銀行吸收進來的存款，一般會被劃分成為三塊：首先會拿出一塊做準備金，以備存款客戶隨時提取，其比重取決于法定準備金率和銀行一般備付需求；扣除準備金后的存款(即“可支配資金”)將會用于貸款和投資，商業銀行可能將可支配資金全部用于發放貸款，也可能全部用于投資(國債、金融債、央行票據等)，也可能將資金在貸款與投資中配置。現在再回到理論的貨幣供求上來分析，在貨幣供給上央行是可以直接調控的，但貨幣需求上特別是對貨幣資金的配置上，卻是商業銀行的功能和職責。商業銀行會根據自身的偏好、目標等來決定可支配資金在貸款與投資之間的配置。總之，在我國四家國有商業銀行逐步完成股份制改造、日益成為以利潤最大化為經營目標的商業實體的情況下，中央銀行如果再繼續將新增貸款規模作為調控目標，不僅會干預商業銀行的獨立經營，而且對于自身來說，無異于給自己套上了無形的枷鎖，實現的難度會越來越大。
4.實際運行中，信貸投放規模越來越受到其他融資手段的制約。從實際融資結構來看，信貸融資只是各種經濟主體多種融資手段之一，信貸融資與其他融資手段之間是互補關系，如果其他融資手段提供的融資多了，那么，信貸融資的規模就會相應減少。從20世紀90年代初中國建立資本市場以來，我國社會投資的融資形式日趨多樣化，股票、債券等直接融資已經成了企業可資利用的重要融資方式，并且不僅限于在國內發行股票，特別是近年來中國企業的境外上市融資額超過了境內。由于資本市場的波動與周期性，股票和債券的融資額往往是不穩定的。在資本市場活躍時，企業直接融資額就會多，反之，當資本市場低迷時，直接融資難度提高，獲得的資金就會少；與此相呼應，信貸融資也會相應發生變化。由表3我們可以看出，銀行信貸在中國整個非金融機構部門融資中的比重是非常不穩定的，有的年份高，有的年份低。在這種企業融資方式日益多樣化的情況下，銀行信貸投放是不會穩定的，也是難以準確預測和難以控制的。
四、基本結論：信貸規模不適合作為貨幣政策的中介目標
通過以上的研究可以得出一個基本的結論，即信貸規模(年度新增貸款)不適宜作為貨幣政策的中介目標，央行不宜和不應控制信貸規模。新修訂的《中國人民銀行法》第5條規定“中國人民銀行就年度貨幣供應量、利率、匯率和國務院規定的其他重要事項作出的決定，報國務院批準后執行”，由此可見，法律亦未將控制信貸規模的功能明確賦予中國人民銀行，也沒有明確將新增信貸量作為貨幣政策的中介目標。當然，信貸規模這一指標對于觀察宏觀經濟的運行是有用的，我們不能因為它不適合作為貨幣政策中介目標就忽視它。在一定程度上，它是觀察我國宏觀經濟運行狀況的一個晴雨表。
參考文獻
(1)劉錫良、曾志耕等著：《中央銀行學》，中國金融出版社1997年8月第1版。
沙因的組織文化模型以系統論的觀點認識組織文化，其理論要點在于：一是以層次的觀點來闡述各種文化元素之間的關聯與影響，并闡明了各層次間的關系；二是個人和組織之間是相互交往和相互影響的關系，這種關系的交互過程表現為力求和反復建立一種心理契約的過程，最終形成一個組織的基本假設；三是基本假設和信條的形成過程中，領導者是關鍵；四是基本假設一旦形成，就會變成組織行為模式的終極根源，作為一種文化習慣，以“潤物細無聲”的方式支配組織成員的行為，只有充分了解一個組織的基本假設，才能真正地了解組織文化。
二、沙因組織文化理論在貨幣金銀文化中的詮釋
貨幣金銀文化是央行文化的重要組成部分，是在人民銀行改革發展進程中逐漸積累形成的，體現央行貨幣金銀工作職業特征，引領貨金系統干部職工統一思想、規范行為、凝聚力量的觀念意識和行為模式。作為央行員工，貨幣金銀部門的干部職工首先必須遵循央行核心價值觀和央行精神，在履職中的一言一行，首先展示的是央行文化。但是從職能與業務性質來看，貨幣金銀部門在人民銀行各職能部門中又具有相對獨立性，因此，貨幣金銀文化具有央行文化的一切特性，同時又因貨幣金銀工作的特殊性而具有一些自己的特征。
（一）物質層面的貨幣金銀文化表征
貨幣金銀文化的物質層作為外顯的文化載體，從宏觀方面看是貨幣金銀部門的工作性質、在央行扮演的角色、所處的工作環境、被賦予的工作任務，從微觀方面看是員工對內的行為方式及行為結果，是辦公室的情境布置、庫房的設施配備、的履職環境等。具體說就是員工之間的合作共事和人際協調，是點捆卡把、實物處理、賬務核算等發行基金的運動和處理過程，是對銀行業金融機構在殘損幣兌換及回收、小面額貨幣投放、假幣收繳治理等現金服務領域的監督管理，以及印章、密鑰、憑證、賬表、登記簿等對貨幣金銀工作理念的外在展示，還有在這個過程中員工表現出的待人接物的方式等等。
（二）支持貨幣金銀文化的價值觀
貨幣金銀文化的支持性價值觀，是需要貨幣金銀員工共同遵守的理念，體現為貨幣金銀員工的日常行為準則、規范以及價值觀念等，貫穿于對工作目標的確定、工作方法的選擇以及對員工角色的理解上。貨幣金銀文化的支持性價值觀歸納起來有以下幾項：
1.嚴防風險。
貨幣金銀部門的工作對象是國家待發行的貨幣準備基金，屬于直接與現金打交道的部門，所以防范和控制風險是貨幣金銀部門首要和永恒的主題，發行基金的運動和處理過程包含交接、運輸調撥、出入庫、庫內保管等等，無論哪個環節都可能導致風險的發生，都不能違規操作和出錯出亂。
2.加強監管。
現金服務涉及全社會每個人、每個經濟主體，是受眾面最廣的金融服務。作為管理人民幣流通的貨幣金銀部門，必須勇于擔責，加強監管，加大對銀行業金融機構現金服務工作的業務指導及執法檢查力度，督促他們按規定做好殘損幣兌換及回收、小面額貨幣投放、假幣收繳治理等工作，不斷提高流通領域人民幣整潔度，完善流通中人民幣券別結構，進一步壓縮假幣生存空間，使假幣危害降低到最小范圍，為社會公眾提供優質的現金服務。
3.責任意識。
貨幣金銀工作對象的特殊性，決定了貨幣金銀員工責任意識的重要性。首先是各級庫主任、庫副主任、部門負責人等管理人員要有強烈的責任意識，要嚴格按相關規定落實好各項管理制度，特別是要落實好查庫制度，要按照規定的頻率、內容和方式進行查庫，要堅決杜絕走過場、形式主義的查庫行為。其次是庫房管理、會計核算、反假貨幣等崗位操作人員要樹立強烈的責任心，增強制度執行力，要嚴格執行“先進先出”、“同進同出同操作”、“賬務核對”等操作流程及規章制度。
4.正確的義利觀。
貨幣金銀人員每天面對巨量現金，無時無刻不在經受著利益的巨大誘惑，必須正確對待金錢和物質享受,把道德修養與物質利益的滿足結合起來,建立義利統一的價值觀。
5.愛崗敬業。
相比央行其他部門，貨幣金銀部門工作更為繁雜具體，特別是庫房管理工作，體力勞動強度大、責任重、環境惡劣、內容單調，但因工作場所封閉，與外界聯系較少，他們的付出與辛苦往往不為外人所知，因此要做好貨幣金銀工作，不但要不畏艱難，還要甘于奉獻，甘于默默地付出。
6.學習的理念。
隨著時展，貨幣金銀工作日趨規范化、科學化、精細化，既有搬票子進、扛箱子出等繁重的體力勞動，又有會計核算、調研、監測、分析等復雜的腦力勞動，完成貨幣金銀工作所需要的知識、能力、智力因素越來越高，貨幣金銀人員必須加強自我修煉，拓寬知識面，樹立終身學習的理念。
7.倡導創新。
隨著我國現金流通量的持續增長，傳統的人民幣流通管理模式面臨著新的形勢和挑戰。面對新問題、新情況，客觀上要求貨幣金銀部門要與時俱進，不斷創新貨幣金銀管理手段、更新業務操作技能，適應形勢發展的要求。
（三）基本假設在貨幣金銀文化中的表現
貨幣金銀文化基本假設層，是那些早已在貨幣金銀人員頭腦中生根的、不被意識到的信仰、價值觀、規范等。當解決問題的方法被反復運用并被證明其正確性與價值后，就會成為理所當然的。比如在貨幣金銀的實務操作中，組織中任何一個人違反制度（價值觀）執行了違規操作，立即因其違反制度的行為得到了相應的懲戒與教育，受到了領導以及同事的負面評價，在這個過程中，制度被不斷地強化、定型,證明它的價值，久而久之，成為不被意識到的、理所當然的處事之道,則合規操作、嚴控風險的理念就會在違規者以及其他觀察者的頭腦中生根，最后演變成一種自覺意識。這種自覺意識會主動約束個人的行為，并指引他去評價與糾正他人的違規行為。個人的合規意識融入群體的合規意識，就演變成了組織文化中基本假設的一部分。反之，如果個人的違規行為經常發生且很少被糾正，對貨幣金銀文化的直接影響就是，制度（價值觀）永遠停留在“應當是什么”的層次，進入不了“是什么”的層次，也就是說永遠都是掛在墻上的制度，變不成人們心里的制度。
三、幾點啟示
（一）注重利用物質層彰顯貨幣金銀文化價值內涵
加強貨幣金銀文化物質層建設，一是搞好辦公場所的外觀文化、門廳文化和樓道文化，制作準確反映貨幣發行文化精髓的標識。要做到嚴謹莊重、統一協調，達到展示貨幣金銀文化成果、增強貨幣金銀文化的輻射力、影響力的作用。二是統一規范辦公室設置和辦公用品的標識。辦公物品的擺放、電腦桌面的設置、墻面飾物的懸掛，都要體現貨幣發行文化的韻味。辦公用信箋、工作標牌、服務指示牌等要統一規范，充分體現貨幣發行特色。三是積極開展形式多樣體現貨幣金銀文化特色的文體活動，使貨幣金銀干部職工在活動中增長見識、陶冶情操和升華思想。一個好的環境，起到“人創造環境，同樣環境創造人”的作用，所以要注重通過各種有形的文化設施、形象標識以及集體活動等來表述貨幣金銀文化長期積淀下來的職業精神和價值內涵。
（二）建立體現貨幣金銀特色的價值觀是貨幣金銀文化建設的基礎
價值觀是組織文化的枝和梗，是組織的精神脊梁，是任何一個組織維系其正常生命力不可缺少的支撐力。在貨幣金銀文化建設中必須注重構建體現貨幣金銀特色的價值觀，并注意使其與個人價值觀高度融合。首先要對貨幣金銀多年形成的文化進行梳理，傳承和發揚其中的精華，廢除和摒棄其中的糟粕。其次是根據單位實際和部門歷史，結合地域文化，總結和提煉核心價值觀，并進行系統地設計和規劃，建立價值觀建設的長效機制。采用各種手段將價值觀細化為具體的工作規范和行為指引，使之看得見、摸得著、可操作、能落地。
（三）形成穩定有效的基本假設是貨幣金銀文化建設的終極目標
貨幣金銀文化建設遠不是掛幾條標語、喊幾句口號那么簡單，建設貨幣金銀文化的終極目標應當是在正確價值觀的支撐下形成穩定有效的貨幣金銀基本假設，成為貨幣金銀員工潛意識中關于貨幣金銀工作的信條。這些基本假設應當被貨幣金銀員工牢牢記住，指引他們在碰到各種情況和問題時作出正確反應。只有形成了穩定的基本假設，并且這些基本假設與員工的個人價值觀得到高度統一時，貨幣金銀文化才能發揮最大的傳播效能。要形成貨幣金銀文化的基本假設，有賴于充分有效的溝通與互動，更重要的是建立貨幣金銀文化的剛性運作模式，真正將貨幣金銀文化理念內化到員工一切集體行為中去，使所有員工每天的決策、做事的方法都符合這一運作模式。
（四）領導者是貨幣金銀文化建設成敗的關鍵
一、選題要恰當
1、符合專業要求。最好寫經濟管理與企業管理方面的內容。
2、選題要是自己相對熟悉的。選擇相對熟悉的選題起碼有兩點好處或必要性：一是有利于寫出較高的質量，二是有利于順利答辯。
3、要有新意。要盡可能研究新情況、新問題，跟上時代的脈搏。
4、選題不要太大。選定一個大致研究范圍后，可從一個特定角度、一個特定領域入手，定位到一個較小的具體題目上。例如，江陰市加強企業自主創新研究就可以細化出許多小選題：江陰市企業自主創新的人才支持體系研究；關于江陰市加強企業自主創新提升產業層次的思考等等。
5、研究對象的地域范圍不能太小。研究對象的地域范圍應在縣級以上，一般情況下盡量不要以一個鄉鎮、一個企業作為特定研究對象。
二、確定具體題目要恰當，安排內容的結構要合理
選題范圍明確后，要恰當地確定具體題目，重點注意兩個關鍵點：其一，論文題目只能圍繞一個中心、體現一條主線。其二，論文題目與內容要完全相吻合。特別要重視讓題目能涵蓋內容，避免“大頭戴小帽子”。
論文內容的結構安排要嚴謹、合理，每一部分內容相互之間要有密切的邏輯聯系。
三、要有一定深度的理論闡述，從而強化論文的理論支撐
可以有三種做法：
1、集中介紹、評述相關理論。
2、穿插在論述過程中進行理論闡述，用相關理論原理來闡述自己的觀點。
3、建立理論模型。
四、要強化現實針對性
可以采取兩種方法：
1、進行相關的實證分析或案例分析。
2、多用事例、數據來說明問題。
五、重視技術要求：
1、論文各部分內容序號的標注
應該用“一、(一)、1、(1)”而不要用“第一章、第一節”作序號。
2、數據、資料的運用
數據、資料要新，最好是近三年的，重要數據、資料要注明出處。
3、年份的標注
年份的標注要用四位數表示，如1999年、2006年等。
4、論文的字數
每篇論文一般應在20000字左右，不少于18000字。
5、參考文獻
標列的參考文獻不能少于15篇。
6、論文幾部分內容的分布
(1)封面；(2)目錄，一般為三級目錄；(3)正文，正文部分首先是題目，題目下面是內容提要(200-500字)，之后是關鍵詞(3-5個)，再后是正文的具體內容。(4)參考文獻，要列出論文或著作、作者、出版或發表單位、時間。
7、論文打印字體、字號
孫華妤，女，經濟學教授、博士生導師、碩士生導師、暨南大學國際商學院副院長、國際金融與商務研究所所長。已獲得北京大學經濟學學士學位;北京大學經濟學碩士學位;對外經濟貿易大學經濟學博士學位。1990年7月―2012年11月在對外經濟貿易大學經過努力從助教升任至教授;2010年3月―2012年11月在對外經濟貿易大學同時擔任中國國際貨幣研究中心主任;2012年12月至今，在暨南大學國際商學院擔任教授;在2013年7月同時擔任暨南大學國際商學院，副院長;2014年5月至今，擔任暨南大學國際金融與商務研究所所長。
二、研究領域
孫華妤教授長期從事微觀經濟學、宏觀經濟學、國際貿易學、國際金融學教學和科研工作，近年來特別聚焦于人民幣匯率形成機制改革、中國貨幣政策和資本市場關系等領域。強調中國經濟問題的研究必須從中國轉型經濟和發展中經濟特點出發，參考和借鑒西方理論和經驗時務必對其前提條件和現實環境有細致和深刻的理解，不能簡單奉行“拿來主義”。
三、研究成果
孫華妤教授經過多年研究，在國內外學術刊物上發表諸多論文，在2008年教育部的“新世紀優秀人才支持計劃”活動中成為入選者。2013年發表的《操縱人民幣匯率的可能與現實》榮獲教育部第六屆“高等學校科學研究優秀成果獎（人文社會科學）”優秀論文三等獎。2013年發表的《人民幣升值并非解決中美貿易失衡問題的有效途徑》榮獲全國商務發展研究成果獎（優秀報告）。2008年的《貿易差額的衡量：基于所有權還是所在地》榮獲第十五屆“安子介國際貿易研究獎”優秀論文獎一等獎。2004年《資本賬戶和經常賬戶負面沖擊與釘住匯率制度危機的理論分析》榮獲第十二屆“安子介國際貿易研究獎”優秀論文獎二等獎。近年孫華妤教授的研究重點在人民幣匯率和匯率制度改革上，主持研究的科研項目有：1、國家社會科學基金重點項目，我國貨幣政策與匯率政策協調研究：目標與手段（項目號11AZD039）。2、國家社會科學基金重點項目，后危機時代穩步推進人民幣匯率形成機制改革戰略研究（項目號10AZD017）。3、教育部社科研究規劃基金項目，利率管制條件下貨幣政策對外自主性的衡量（項目號09YJA790037）。4、教育部“新世紀優秀人才支持計劃”，外部沖擊對我國宏觀經濟運行的影響和應對策略（資助編號NCET-08-0762）。5、國家社會科學基金一般項目，匯率制度與貨幣政策和經濟穩定增長的協調關系（批準號05BJL056）。6、國家外匯管理局研究項目《外匯儲備規模和損益的再審視一從政策角度》。
四、主要論著
1、匯率制度貨幣政策和宏觀經濟運行，對外經濟貿易大學出版社，2009年。
2、升值壓力的緩解：利率機制和政府對策，金融研究，2004年第6期。
3、“不可能三角”不能作為中國匯率制度選擇的依據，國際金融研究，2004年第8期。
4、利率市場化：目標、障礙和對策探討，金融論壇，2004年第9期。
5、通脹和通縮時期中國貨幣數量與價格的動態關系，國際貿易問題，2004年第10期。
6、化解熱錢流入形成的升值壓力――市場自動調節機制和政策措施，世界經濟，2005年第4期。
7、固定匯率制度與浮動匯率制度下經濟的自動穩定性，國際貿易問題，2005年第8期。
8、貿易差額的衡量：基于所有權還是所在地，國際貿易問題，2006年第5期。
9、匯率的四個事實――伯格斯坦《匯率的四個神話》背后的事實，武漢金融，2006年第6期。
10、中國貨幣政策獨立和有效性檢驗：1994―2004，當代財經，2006年第7期。
11、傳統釘住匯率制度下中國貨幣政策自主性和有效性：1998到2005，世界經濟，2007年第1期。
12、堅持人民幣匯率基本穩定，以改革促進內外均衡，國際貿易，2010年第4期。
13、堅持人民幣匯率基本穩定，中國金融，2010年第7期。
關鍵詞：理論課；研究式教學；啟發式教學
中圖分類號：G424.21 文獻標志碼：A文章編號：1673－291X（2011）08－0253－02
在高校教學過程中，發現學生普遍對實踐課和語言課比較感興趣，對理論課的學習則缺乏興趣。究其原因，一方面，學生覺得實踐課和語言課在現實中比較有用，理論課在現實中的應用性較差；另一方面，理論課顯得枯燥和抽象，不像實踐課和語言課那樣有趣易懂。因此，高校教師往往會產生疑惑，究竟怎樣才能增強學生對理論課的興趣和上好專業理論課。下面我們從師本教育和生本教育之間關系的討論入手，提出改善高校理論課教學的幾點意見。
一、師本教育與生本教育之間的關系
“以教師為中心”的師本教育與“以學生為中心”的生本教育是兩個極端，前者強調教師在教學中的主導和權威地位，后者強調學生在教學中的中心和主動地位。然而在現實中，試圖完全把兩者割裂開來的想法也是不正確的，我們應當辯證地認識兩者之間的關系。
（一）大多數情況下教學是兩者在某種程度上的融合
完全以教師為中心，或者完全以學生為中心，在現實中都比較少見，多數情況下是兩者在某種程度上的融合。在中國，本科教學中以教師為中心的比重較大，在歐美的本科教學中以學生為中心的比重較大。
（二）不同教學理念適用于不同教學內容和不同教學對象
認為一種教學方式好于另一種教學方式的觀念是不恰當的。例如，對于實踐性強動手要求多的理論課，以學生為中心比較恰當；對于難度很大、數理推導多的理論課，或者內容多、時間短的理論課，以教師為中心比較適合。又如，對于喜歡主動學習和課后專業閱讀量較多的學生，以學生為中心比較符合；而對于習慣于被動學習和課后專業閱讀量較少的學生，以教師為中心往往比較適合。
（三）辯證地看待兩種教學理念在當前我國本科理論課教學中的地位
雖然一直以來師本教育的弊端備受詬病，但是，從師本教育在高校理論課教學中被普遍采用的現實來看，這種教學方法雖然存在不足之處，但是至少到目前為止比較適合當前中國高校的具體情況。黑格爾講過一句話“存在即是合理的”，以教師為中心目前還是比較適合我國現階段具體國情的，以學生為中心的教學理念雖然比較先進，但是由于其超越了當前我國教育的發展階段，因此在高校理論課教學中并未被普遍采用。
二、改進高校理論課教學的幾點啟示
在高校理論課教學中，“以教師為中心”比較適合當前中國國情而被普遍采用，然而，適合的不一定是最好的。站在學生的角度來看，“以教師為中心”的教學方式雖然具有授課的系統性、完整性和高效性的優點，但卻往往是以抹殺學生的創造性、求知欲和學習興趣為代價的，這對培養新世紀創新性、自主性和綜合性人才也是極為不利的。因此，在現階段的理論課教學中，一方面，從當前的中國國情出發，“以教師為中心”的教學理念仍然是不能摒棄的；另一方面，在 “以教師為中心”教學方式的基礎上，我們應當盡量多地融入“以學生為中心”的教學方式，做到兩者兼收并蓄、揚長避短，既做到教學的系統性和高效性，又能培養學生的求知欲、自主性和創新性。
那么，如何在現有教學方式的基礎上盡量融入“以學生為中心”的教學方式呢？下面從幾個方面進行具體分析。
（一）引入研究式教學
“填鴨式”教學，學生只是被動地接受、被動地學習，久而久之很可能會磨滅學生對探求知識的興趣；而探究式和研究式教學是主動性學習，學生能夠感受到探求知識的一種樂趣。下面首先簡單介紹一下英國本科教學的情況，然后結合中國本科教學實踐探討如何在教學過程中融入研究式和探索式教學。
研究式教學和探索式教學貫穿于英國大學的本科教育中，成為英國本科教育最主要的教學方式。英國本科教學包括：第一，演講課。一般來說一天只有一節，教師每次在臺上講授一個主題的專業內容，為下一步的研究和討論介紹新觀點，并列出一系列課后參考書目，學生則在下面聽課記筆記。第二，討論課。在教師的組織下，學生們集中討論一個預先布置好的課題。教師要求每個學生在講臺上作一個短暫的發言，然后收集和分析不同的觀點，最后由老師進行補充和歸納。第三，課程作業。學生在進行獨立研究之后需要寫課程作業，每門課程幾乎都有1～2個課程作業。課程作業包括小論文、項目論文和問題研究三種類型，這是評估學生的該科目學習成績的主要內容。
英國大學本科生的課后閱讀量很大，每天要閱讀50～60頁的專業論文，可以從閱讀中獲取大量的專業信息；中國本科生的課后閱讀量小，獲取專業理論知識的渠道主要來源于教師課堂講授。由于課外閱讀量小，因此，在討論課上中國大多數大學生要么無話可說，要么隨便應付，理論課的討論課經常流于形式，討論效果往往不盡如人意。在中國本科教育的具體國情下，盲目照搬英美國家的教學方法是行不通的，切實可行的方法是要在堅持現有教學方法的情況下，部分章節的教學可以引入像英國這樣的研究式教學方式。例如，在《貨幣銀行學》“貨幣供給”這一章的教學過程中，可以指定一些課外閱讀材料讓學生閱讀，然后列出諸如“中國貨幣供給過快增長的原因是什么”、“中美貨幣供給的比較研究”、“中國貨幣乘數的變化趨勢及其原因”等一些問題，讓學生擇題研究并形成課程論文，最后開設討論課由學生短暫發言和討論，討論結束之后再由教師進行總結。
（二）融入啟發式教學
教育理論家曾指出：“最有效的學習方法就是讓學生在體驗和創造的過程中學習。”有些內容適合教師講授，例如抽象難懂的內容，這時需要以教師為中心來進行講解，這樣可以做到條理清晰結構分明，并且授課速度較快；有些內容適合學生討論，例如容易理論聯系現實的內容，這時可以以學生為中心來進行授課。筆者的做法是，在講授過程中著重問題的創設，創造氛圍，根據課程的需要提出各種前后連貫的問題，讓學生在不斷思考和解決問題的過程中學習新的理論和知識，使學生成為學習的主人，教師則成為學生的“協作者”，最后再由教師總結理論和提高認識。
（三）理論與實踐相結合
理論往往比較抽象，學生不太好理解；實踐比較具體，學生比較容易接受。在理論課教學中，教師應增強理論與現實的聯系。具體包括兩個方面：第一，從現實到理論。在講解某理論之前，先分析現實的一些現象，然后從現實的分析入手逐步導入理論。第二，從理論到現實。在講完某理論之后，運用該理論對現實情況進行分析，增強學生運用理論分析現實情況的能力。
倘若理論能夠在實踐中得到很好的應用，學生們會覺得理論在現實中是有用的，可以激發他們對理論課學習的興趣和熱情。因此，在理論課的教學過程中，教師通過理論與實踐相結合，就可以更好地做到“以學生為中心”的授課要求。例如，從現實到理論的分析中，在教師的引導之下先讓學生自己進行分析和歸納，然后由教師進行系統講授；又如，從理論到現實的分析中，先讓學生運用理論分析現實，然后由教師歸納和總結。
三、改善理論課教學需要配套的改革措施
要做到“以學生為中心”，或提高“以學生為中心”的比重，如果沒有學生的配合，單憑教師單方面的努力，效果往往不佳。例如，教師布置學生課程論文，比較常見的情況是學生馬虎應付，甚至去網上拷貝一些資料應付了事。又如，教師布置學生課后閱讀一些論文，多數學生不會去讀或者隨便應付一下，只有小部分學生才會認真去讀。在學生課后閱讀量小以及對待課程論文不認真的情況下，“以學生為中心”收效甚微，這也是許多教師在嘗試以“以學生為中心”的教學方式但發現其效果不好之后，只好又回到“以教師為中心”的老路上去了的原因。在高校的理論課教學中，如果沒有學生課后大量的閱讀，在課堂上“以學生為中心”的教學方式效果往往不好，學生在討論課上回答問題時，或者多數學生保持沉默，或者所說的東西顯得蒼白幼稚，只有少數優秀學生的回答才令人滿意。因此，要提高“以學生為中心”授課方式的效果，必須增強學生對課后閱讀、課后寫作等的興趣和熱情。
學生對課后閱讀、課后寫作和課堂討論熱情不高，具體原因包括：一是現在學生學習的功利心較強，對于實用性較差的理論課學習熱情不高；二是現有高校考試制度和管理制度比較適合“以教師為中心”的教學方式，而不適合“以學生為中心”的教學方式。前者屬于內因，學校無法改變；后者屬于外因，學校可以改變。因此，在高校理論課的教學中，“以學生為中心”的教學方式需要對現有高校制度的配套改革才能取得比較理想的效果。
要使“以學生為中心”的教學方式要取得良好效果，必須對現有高校制度進行改革。具體包括：首先，改革以考試為主的考核方式，應當根據實際需要采取多樣化的考核方式。考試這種單一考核方式，偏重于考查學生的記憶和理解能力，忽略了考核諸如創新能力、實踐能力等，導致學生在學習中注重死記硬背，而忽視了其他能力的培養，不利于新型人才的培養。因此，應當改革高校的考核制度，除了考試之外，還可以引入課程論文、討論表現、平時作業等多種評價方式。其次，改革當前高校嚴進寬出制度，即從“寬出”制度轉變為“嚴出”制度，以提高本科學生培養質量。以本科畢業論文為例，因為學生知道最后都能通過，所以多數學生都不會認真對待，導致本科畢業論文粗編濫造、抄襲成風，老師對此毫無辦法，只能聽之任之。但是，如果學校設置一定的淘汰機制，能真正淘汰一些糟糕的畢業論文，那么本科畢業論文的質量必定會顯著提高。除了本科畢業論文之外，學生對待其他學習事情的不認真態度，大多與過于寬松的大學考核制度有關。第三，應當增加教師對學生的課外輔導時間。教師上課來下課走，學生課后難得見到教師一面，當大學生課外閱讀或者獨立研究遇到問題時無處可問。由此可見，高校有必要規定每位教師必須開設Office hour，讓學生有問題時可以去辦公室找教師問，直接與教師進行交流和討論，給“以學生為中心”的教學方式創造更好的外部條件。
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Apocalypse to improving the teaching of theoretics course incolleges
- Based on the dialectical know of theteacher-based educationand thestudent-based education
LU Wan-qing 1,FENG Jie 2
(1.Finance department,international economy and trade college,Guangdong foreign language and foreign trade university,Guangzhou 510006,China;2. Foreign language teaching center,Zhingshan university,Guangzhou 510275,China)
[論文關鍵詞]匯率；匯率制度；分類及特點
[論文摘要]本文介紹了匯率與匯率制度的相關情況。主要內容分為匯率決定理論，匯率制度的分類、特點，匯率制度選擇理論，固定匯率制度的退出，國際貨幣基金組織對成員國匯率的監管原則。
一、匯率及匯率決定理論
匯率是本國貨幣與外國貨幣相互折算的比價，有直接標價法和間接標價法兩種表示方法。匯率可分為名義匯率與實際匯率，名義匯率是一個人可以用一國通貨交換另一國通貨的比率，實際匯率是一個人可以用一國的物品和勞務與另一國的物品與勞務交易的比率。實際匯率＝名義匯率＊國內價格／國外價格。
經濟學家采用了很多理論和模型來解釋匯率是如何決定的，這里只介紹紙幣本位制度下的匯率決定理論購買力平價理論。用購買力平價理論可以預期名義匯率的近似值，為評價和選擇匯率制度提供依據。該理論根據的是單一價格規律，這種理論認為，任何一種通貨的一單位應該能在所有國家買到等量的物品。一種物品如果不以同樣的價格在各地出售，就存在著未被利用的利潤機會，由于套利的存在，總有商業行為會從價格低的A國購買該物品到價格高的B國出售，從而使B國該物品價格下降，直至兩國價格相同。由此，一種通貨必然在所有國家都具有相同的購買力或實際價值。很多經濟學家認為，購買力平價描述了長期中決定匯率的因素。購買力平價理論告訴我們，兩國通貨之間的名義匯率取決于這兩個國家的物價水平。
如前所述，名義匯率等于外國物價水平與國內物價水平的比率，根據購買力平價理論，兩國通貨之間的名義匯率反映這兩個國家的物價水平差別。當物價水平變動時，名義匯率也變動，而任何一個國家的物價水平的調整會使貨幣供給量和貨幣需求量平衡，因此，名義匯率取決于物價水平也就取決于每個國家的貨幣供給與需求。當一個國家的央行增加貨幣供給并引起物價水平上升時，就會引起該國通貨相對于其他通貨貶值。理論上，要想測算人民幣兌美元的名義匯率的變化趨勢，就要對兩國的物價水平進行評估。如果中國人民銀行的貨幣供給增長較快，造成國內物價水平上揚，美國內物價水平保持穩定，則很有可能導致人民幣兌美元的名義匯率貶值而不是升值。而實質上，我國的外匯市場是由銀行間外匯市場和柜臺結售匯市場組成，由于我國實行強制結售制度，商業銀行和企業結售匯周轉頭寸以外的外匯收入必須進行平盤，由中央銀行進行買入或賣出的交易。新晨
二、匯率制度及其分類
匯率制度是指，各國確定貨幣的匯率、匯率波動的界限和維持匯率措施的制度。總體上，匯率制度分為兩大類，一類是固定匯率制度，一類是浮動匯率制度。固定匯率制度是一種將本國貨幣與外國貨幣之間的兌換率或匯率穩定在一定水平上，并保持其變動幅度相對固定的匯率制度。浮動匯率制度是指，政府對匯率的確定和變動不加干預，任其在外匯市場上根據其供求狀況自行漲落的匯率。1999年1月起，國際貨幣基金組織（IMF）根據各國現實匯率水平來判定其施行的匯率體制，將匯率體制分為三大類。
一類是硬盯住匯率體制，其中又分為3類：（1）無獨立貨幣，如美元化的東帝汶，澳元化的基里巴斯以及歐元區國家。（2）貨幣聯盟，指一種或幾種完全可兌換貨幣形成的固定不變的匯率。其貨幣政策是基于聯盟的水平，不允許聯盟中任一國家在貨幣政策上存在自主性。聯盟內實行單一的對外匯率政策。例如西非經濟與貨幣聯盟、中非經濟與貨幣共同體。（3）貨幣發行局，貨幣機構只發行完全基于外匯資產的一種貨幣。匯率由政策和法律固定，國內貨幣基于外匯儲備。具備國際收支的自糾機制，國際收支出現逆差則自動收縮貨幣供給，縮減支出。例如香港等。各國貨幣對外匯資產依存的種類和比例各不相同。
人力資源的工作價值需求包括:勞動者期望的工作價值，它是勞動者自我認可的完全價值，稱為人力資源價值需求期望值，用EXU表示;勞動者期望的工資報酬的貨幣價值，稱為金錢需求期望值EXU金錢;勞動者期望的工資報酬以外的非貨幣價值(如工作環境、晉升、榮譽等價值)，稱為其他價值需求期望，用EXU其他表示。
他們之間的關系為
EXU=EXU金錢十EXU其他(1)
設勞動者在一般意義上的有效勞動量為Q，它代表了人力資源能力為企業的工作付出大小的度量尺度。企業員工通過有效的工作或勞動，一方面為企業創造價值;另一方面也實現自已的價值需求。設單位勞動量的貨幣工資報酬為P，則EXU金錢可表示的函數關系為
EXU金錢0F(Q.尸)(2)通過對企業單個員工的大量調查、分析與研究，在一定時期和條件下，不同勞動者對金錢價值需求期望情況，可本論文由整理提供用EXU}}曲線來加以描述。圖1中的Qo為勞動者在一定時期和條件下的最大有效工作量;Po為對應的單位勞動貨幣報酬。
EXU}}曲線，是Q與P在勞動者個人心目中以認同的組合方式形成的，不同的Q,P組合點，表明了勞動者對金錢的需求價值，通過一系列組合方式，表達了處于不同位置或不同層次勞動者對金錢需求價值的度量與界定。下面就對EXU}}曲線進行分析。圖1中，EX人錢曲線(實線)是一個近似于橢圓部分的圖形;虛線為EXU''''}}，它是經過激勵之后金錢需求期望變化曲線，見圖1所示。
對于EXU金錢曲線變化，開始時，尸與口是正方向運行，而到達幾點后，則呈反方向運行，因而以Po點為界點，有了三種不同的情況:1)P<Po,Q<Q。時，為金錢需求區域。即凡點以下部分，對勞動者而言，他的金錢需求尚未得到滿足，他需要通過勤奮工作，提高勞動量來獲取更多的金錢，以滿足他對于金錢的更多需求，如住房、醫療、保險、消遣等本論文由整理提供所需要的金錢。此時，勞動者已經不愿通過在原來的EXU金錢限制下，以較低的工資進行多于平均勞動時間的工作，也就是說勞動者的現實勞動貨幣工資期，低于理想的勞動貨幣工資期望值，即Px口<Pox口。。這時勞動者為獲取自己必須的金錢，要么辭去現有工作，尋找另外的高于現在勞動貨幣工資報酬的工作，或者在不冒喪失勞動安全感的風險前提下，采取消極怠工，以保證取得現有EXU金錢的前提下，尋求在剩余時間里，獲取比同樣時間的本職勞動所獲得價值多的其他勞動價值，以彌補現有勞動金錢價值的不足。
2)尸二尸。，Q二口。時’，即Eo點，暫且稱之為金錢需求滿足點，也可稱之為金錢厭倦點，它是勞動者理想的貨幣工資期望價值點。此時PoxQ。個貨幣正好是勞動者的最大金錢需求量。這個點對于企業而言，也是在現實條件下，企業所能獲取的最大勞動量，對于勞動者而言，也是他目前所具有的最大能力。
3)P<Po,Q<Q。時，非金錢需求區域，即Eo點以上部分，此時勞動者的EXU金錢，在一定程度上以工資為象征的勞動期望值，早已經在Po點達到了滿足。對于勞動者而言，一定量的貨幣，即PoxQ。個貨幣，足以滿足他對于金錢上的需要，也就是說勞動者對勞動價值需求的貨幣追求已達極限。因而他不再愿意超越Pox口。這個上限，在保證Px口=Pox口。貨幣價值的基礎上，勞動者將潛在的能力和剩余時間不再用在提高貨幣的勞動價值上，而是用于對非金錢價值EXU其他的追求，也即在這個時候，勞動者認為，單位的EXU其他>單位的EXU}},,所以就出現了圖1中，Po以上曲線的反方向運行。
通過EXU金錢曲線，不但可以分析勞動者對金錢價值需求的變化，而且還可分析勞動者對金錢以外的其他需求，根據勞動者不同層次的價值本論文由整理提供需求理論，企業就可以采取相應的激勵措本論文由整理提供
施，最大限度地去滿足他們的需求，從而發揮人力資源的最大潛力，為企業創造更大的利潤。
2企業激勵機制
勞動者在為滿足自身價值需求的工作同時，也為企業創造了價值，這些價值都是通過他們的有效勞動Q來體現的。因此，企業所得到的人力資源價值KV,完全體現在勞動者的工作中。所以有HV=F(Q)(3)
就單個員工而言，一定時期和條件下，企業所追求的是HV最大，即為企業追求勞動者在自我的本職工作中付出最大勞動，從而實現人力資源價值的最大化。所以，對于不同區域上的勞動者價值需求，應當建立不同的激勵機制，采取不同的激勵措施，以實現人力資源價值的最大化。
1)對于第一種情況的金錢需求區，勞動者的主要價值需求表現為對金錢的需求，這個區域的勞動者人群往往為企業的低層員工，單位勞動的工資報酬較低。因此企業就應該通過建立競爭的、勞動量與金錢收人掛鉤等激勵機制，促使勞動者愿意付出更多的勞動，實現一定時期的最大人力資源價值。
2)對于第二種情況，是勞動者從對金錢價值的需求轉向其他價值需求的分界點，也是勞動者在現實條件下付出最大勞動的工作點，此時企業應當密切關注員工的這種需求變化，采取一定的手段，使勞動者穩定在該工作點，發揮現有的最大能力。
3)對于第三種情況，勞動者期望的金錢價值需求已經滿足，他現在更需要的是金錢價值以外的其他價值。此區域的員工通常為企業的高層管理者，單位勞動的工資報酬很高。在此區域，盡管企業給員工的單位勞動量的貨幣工資報酬尸在不斷提高，但勞動者所付出的勞動(Q<口。)，并未發揮他現有的最大能力，甚至還在減少。此時，企業應充分聽取這些員工的意見，滿足員工的其他價值需求，并給予激勵，如改善工作環境、晉升、榮譽等，從而充分調動員工積極性，使他們勞動量接近Qo，為企業創造更大的價值。3人力資源的價本論文由整理提供值提升以上從靜態的角度，討論了在一定時期和條件下人力資源的潛力、價值需求與計量，并針對不同層次的勞動者價值需求，企業應當建立不同的激勵機制，采取不同的激勵措施，實現人力資源價值的靜態最大化。事實上，從動態和發展的觀點看，由于現實環境條件的改變，人們通過不斷的學習，勞動者具有的潛力會越來越大，這種巨大的能力將為人類創造更多的財富。也就是說，在另外時期和條件下，人的潛力被挖掘出來，P從原來的P。變為Po。與此同時，人的需求也是不斷上升的，根據需求層次理論，勞動者價值需求會上一個新的層次。
因此，社會、企業應當創造良好的社會環境與工作氛圍，最大限度地激發人力資源的潛在能力[4)t刺激消費需求，不斷提升人的勞動價值期望值，本論文由整理提供通過不斷完善競爭機制、激勵機制，使圖1中的F.xv金錢曲線向右上移，成為Exuy}曲線(見圖1中的虛線曲線)。由此看出，PxQ的提升，使得po"xQo"x...xpoxQo，是在提高Q同時也提高了尸。這不但延緩金錢滿足點的到來，也提升了金錢滿足點的需求價值，創造出更大的企業價值和人力資源需求價值，實現企業與員工雙贏，推動人類社會不斷向前發展。
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我的老朋友盛松成給我寄來一本他和翟春聯合署名的新書《中央銀行與貨幣供給》（以下簡稱《供給》），我有愛不釋手之感，認真閱讀了吳曉靈、余永定二位的序言和盛松成所做的前言，草草翻閱了一下書中的重要章節，認為應當立即向銀行界的廣大朋友隆重推薦一下該著作，希望財經院校和研究機構朋友們能認真研讀一下該書。
我對貨幣供給理論的興趣始于30年前。1985年我和鄧樂平、周慕冰剛剛考入中國人民大學財金系黃達老師門下攻讀博士學位時，黃達老師就是因為承接了國家社科基金“七.五”重點課題“貨幣供求量問題研究”，招收學生同時也解決了課題的完成人手問題。當是之時，曾康霖老師所帶的兩名碩士生鄧樂平和周慕冰的論文選題恰好是貨幣需求和貨幣供給問題，所以招收鄧周順理成章，鄧樂平入學后博士論文仍以貨幣需求為題，周慕冰則繼續做自己的貨幣供給問題研究，為了增強這個“七.五”重點課題的現實感、時代感，黃達老師在“貨幣供求問題研究”課題組還特別吸納了央行的兩名同志：吳曉靈和王慶彬，吳曉靈當年從五道口碩士畢業到央行工作，已暫露頭角，而王慶彬外號叫“王現金”，從事了一輩子貨幣流通和現金管理工作，有豐富的操作經驗。當年的社科重點課題只有5萬元經費，但在黃老師的領導下，這5萬元每年開一次全國性討論會（分別于黃山、北戴河和大連），還出了5本書，在今天看來，這簡直是不可思議的事兒。現在的各種論壇和研討會多是羅馬大會性質甚至比羅馬大會還糟，主要請一些大領導，大領導來念稿子，念完稿子拿高額出場費后走人，舉辦會議方注重的是媒體報道情況和論壇收益狀況，至于討論的問題，并不是真正的關注點；但當年的理論研討會，都是真討論真研究，從經濟學界的巴山輪會議、莫干山會議及至1989年的京豐會議都是認真討論問題的，而黃達老師每年組織一次的貨幣供求理論研討會更是研討會中的典范，每次會議都就中國的貨幣供求及貨幣政策問題進行認真研討，每次研討中都有爭論和碰撞，我與鄧樂平、周慕冰還有王傳倫老師名下的學生貝多廣，每次都受益多多。
中國人民銀行1984年開始行使央行職能，而此前人行也像商業銀行一樣辦理工商企業貸款業務。所以，我們這三位首屆金融學博士生正趕上中國金融改革在體制和政策上的風云變幻年代。此前的貨幣供給理論以黃達先生的銀行資產業務創造信用創造貨幣為代表性理論，而到中國人民銀行成為行使央行職能的調控型機構后，貨幣供給理論也開始嘗試用西方的央行控制基礎貨幣、貨幣乘數影響貨幣存量、央行政策工具調控貨幣乘數這一套東西來說明和解釋中國的貨幣供給實踐，周慕冰的博士論文《經濟運行中的貨幣供給機制》就是用現代貨幣理論觀點解釋貨幣供給機制問題的開山之作。
盛松成的新著《供給》是在他于1993年出版的《現代貨幣供給理論與實踐》的基礎上，總結了二十多年來國內外央行貨幣政策操作實踐的新問題新經驗之后，推出的又一部力作。盛本人認為該書對中國的貨幣供給理論研究和貨幣政策實踐具有以下意義：（1）研究貨幣供給過程對貨幣政策操作具有重要意義；（2）研究數量型調控方式在我國未來較長時期中仍具有重要意義；（3）一般意義上的價格型調控仍會涉及貨幣供給；（4）研究貨幣供給過程是中央銀行調控的需要。從以上四點自我評價看，盛松成本人更重視的是《供給》一書的實踐參考價值。但我認為該書的理論意義，即在貨幣供給理論總結方面的里程碑貢獻也不容忽視。
兩篇序言，吳曉靈序四平八穩高屋建瓴，余永定序則深入細致坦率陳詞，在中國為人作序的名人中，能認真地讀一讀求序作品并直言不諱地指出作品的欠缺或不足，余永定可能是絕無僅有之人。這不能不讓人心生敬意。由此可見，余永定的真學問和真性情。余永定在序言中用很長的篇幅討論貨幣創造過程和M1與M2之間的關系，這讓人想起40多年前，貨幣學派與后凱恩斯學派在大辯論中一直明確提出的一個辯論主題，即貨幣供給的內生性和外生性問題，對這個問題的不同回答直接影響人們對貨幣政策是否重要、貨幣政策能否獨立有效地發揮作用這兩個根本問題的判斷（1968年11月14日，在紐約大學工商管理研究生院第七屆亞瑟?K?所羅門講座上，沃特?海勒和米爾頓?弗里德曼分別代表凱恩斯主義和貨幣主義進行了一場經濟學史上里程碑式的辯論，辯論內容被記錄在次年由W.W. 諾頓出版社出版的《貨幣政策與財政政策的對話》一書中）。余永定在序言中認為M1是由貨幣政策決定的，M2中的定期存款則是公眾行為決定的。這個結論讓我頗感疑惑，因為M1中的現金取決于家庭持幣行為，活期存款多寡，企業和家庭愿意保持什么樣的定期存款比例或活期存款比例，這本身又是由經濟體系中的微觀主體行為決定的，而不取決于央行的貨幣政策。
我又想起大約五年前的一件事：吳曉靈在接見一名上海媒體記者時曾提出“央行貨幣超發論”引起軒然大波，財經界一些半懂不懂的人跟著攪和說“過去30多年的經濟奇跡都是靠貨幣超發造成的”、“央行貨幣超發了多少多少億”等等，當時帶有誤導性的社會輿論曾促使三個重要人物公開表態，首先是時任央行副行長馬德倫的表態、其次是曾擔任八年央行行長的戴相龍的表態，第三位是時任央行研究局局長的張健華的理論表態。在目前信息便利條件下大家網上搜索就可以查出當年央行貨幣超發輿論的形成、學者觀點及上述三人的表態情況。我當年也卷入了這場討論，印象很深的是張健華所說的央行貨幣超發可能存在倒逼機制。張健華當年陷入的矛盾狀況是：一方面否認央行有貨幣超發行為，另一方面又說倒逼機制的存在是貨幣超發的客觀原因，這又等于是承認了央行的確存在貨幣超發問題。盛松成的《供給》一書顯然還沒直接觸及貨幣供給的內生性、外生性、央行貨幣是否超發、為什么中國M2總量很大卻常常會出現流動性危機（如2013年）、商業銀行普遍的“逃表”“出表”行為對貨幣供給貨幣創造的影響等等這些具有重大理論意義和現實意義的問題。還有一個問題要在這里說一下，即盛松成在《前言》中說“1998年人民銀行取消對商業銀行信貸規模的直接控制，以貨幣供應量為中間目標，并于當年5月恢復公開市場操作”云云。這段話著實讓人費解，我現在是《銀行家》雜志的主編，每年要與大量的中小銀行打交道，現在中小銀行反應最強烈的就是央行每年的信貸指標控制問題。人民銀行只不過是把1998年之前的信貸規模直接控制改成了一個好聽的名稱曰“合意貸款規模管理”而已，實際和1998年之前換湯不換藥，這一做法對央行總行沒什么，但央行各地分支機構卻視“合意貸款規模管理”和實施這一管理的神秘法寶《差額準備動態調整公式》為維持央行分支機構監管權威的靈丹妙藥，而這個“合意貸款規模管理”在我看來也是極具中國國情特色的貨幣政策執行方式。希望盛松成兄、吳曉靈兄和余永定兄以后也能對這個問題給以關注。我在這里要說的是，如果合意貸款規模管理作為貨幣政策的執行方式的的確確能在中國的貨幣創造和貨幣供給行為中發生作用，那張健華所說的貨幣供給存在倒逼機制就似乎不無道理。我們可以聯想一下2009年由于天量放貸造成的中國貨幣供給飛躍式增長，當然我們還可以回想一下30多年前劉鴻儒老師在五道口講課時說過的“中國的現金供給多年來一直是一種被動的事后的結果”這些準確反映中國國情的話。由此我們可以得出結論，中國的貨幣供給理論如果完全按照美國那樣用央行控制基礎貨幣、控制貨幣乘數來調節貨幣供給存量和貨幣流通狀況那一套似乎也不太合適，因為從強制結售匯制度下央行基礎貨幣的被動投放到存款準備金制度的強力運用、央票對沖行為的頻繁發生、再到合意貸款規模這一信貸擴張人為限制手段的運用，這種種情況都表明，在貨幣供給和貨幣政策方面，我們也確確實實在走中國特色的社會主義道路，這個極具中國特色的東西不但是深受西學影響的人不了解，就是長期呆在國內如果不深入實際進行調研的人也可能會不甚了了。研究中國的特殊國情及特殊國情下的特殊實踐也許就是我們這些以中國經濟金融為研究對象的人的生活樂趣所在。
最后，再一次向財經高校師生和銀行系統的朋友推薦《中央銀行與貨幣供給》這本書。
關鍵詞：貨幣需求；菲利普斯曲線；協整；識別
中圖分類號：F224.0文獻標志碼：A文章編號：1673－291X（2009）02－0061－02
一、引言
實證研究中，人們一般假設影響貨幣需求的變量有兩種：規模變量和機會成本變量，從而將貨幣需求模型設定為：
M/P=f（Y，z）（1）
其中，M/P表示實際貨幣余額，Y表示規模變量，通常為實際國民收入，z表示機會成本變量。受到數據可得性的約束，人們不能充分考慮z中所有經濟變量對貨幣需求的影響，而只能在短期利率r 、長期利率r 和通貨膨脹率?駐p之間進行取舍，以期盡可能有效地反映持有貨幣的收益和成本。出于不同的研究目的，人們對具體度量指標的選擇不盡相同，但主要的分析方法完全一致，都是在協整分析的基礎上展開的。Banerjee，Dolado等（1993）分析英國數據，發現lnY、ln（M/P）、r 和?駐p之間存在兩個協整關系，施加特定的約束條件，可以得到貨幣需求函數和菲利普斯曲線模型。王少平、李子奈（2004）檢驗了我國貨幣需求的隨機協整性，發現其長期穩定性依賴于時間趨勢，并通過比較各種貨幣和利率指標選擇下調整系數與貨幣政策目標的相符程度，認為我國貨幣政策目標變量為M 。論文在現有研究的基礎上，選擇恰當的度量指標，對貨幣、收入、利率和通貨膨脹率四個變量進行系統的協整分析。首先對這些變量進行單位根檢驗，而后通過施加約束條件從協整系統中識別出兩個重要的長期經濟關系――貨幣需求函數和菲利普斯曲線模型，在此基礎上給出合理的經濟解釋。
二、樣本數據選擇與單位根檢驗
論文選擇M 作為主要的分析對象，定義變量mp=ln（M /P），其中P為消費者物價指數，用其折算以反映變量的真實水平。貨幣需求的規模變量Y選擇GDP，同樣用消費者物價指進行折算以得到真實GDP，令y=ln（Y/P）。年通貨膨脹率等于相鄰兩期價格指數的對數之差，?駐p = ln（P /P ），選擇1年期利率r作為持有貨幣機會成本的度量。所有數據的樣本區間皆為1978―2007年，主要來源于《中國統計年鑒》（1996，2008），部分數據間接引自易綱（1996）。
變量的單位根性質是進行協整分析的前提，因此進行協整分析之前，先對系統中各個變量進行預檢驗――單位根檢驗，具體結果如表1所示：
由于mp和y含有明顯的線性趨勢，我們使用（?啄=0，?琢≠0）和（?啄≠0）兩種檢驗式。而r和?駐p明顯不含線性趨勢，我們使用（?琢=?啄=0）和（?啄=0，?琢≠0）兩種檢驗式。它們的結論非常一致：在5%的顯著水平下，不能拒絕這些變量的單位根性質。
三、協整檢驗和長期經濟關系識別
為檢驗和估計貨幣需求及其他可能存在的長期經濟關系，對mp、y、?駐p和r四個變量進行協整分析。系統明顯為時間趨勢所主導，而且在估計菲利普斯曲線時，需要考慮實際GDP的線性趨勢，因此，進行Johansen協整檢驗時，這里考慮的是協整方程和變量都含線性趨勢的基準模型。考慮一個n維向量序列X=（mp，y，?駐p，r）’，其中存在s個協整關系，則在這種情況下，相應向量誤差修正模型（VECM）可以設定為：
?駐X =?滋 +?琢?茁'Z +?祝 ?駐X +…+?祝 ?駐X +?著 （2）
其中，Z=（X，t）'，?茁為n+1×s矩陣，每行都表示一個隨機性協整向量，?琢為n×s矩陣，其元素給出相應的調整系數，?祝 （i=1，…，p-1）為n×n矩陣，?滋 為n×1矩陣，E（?著 ）=0，E（?著 ?著 '）=?贅。
我們在式（2）的基礎上進行Johansen協整檢驗，模型的滯后階數p=2，關于殘差的檢驗表明，在5%的顯著水平之下，不能拒絕無自相關和正態性的原假設。以此作為基準模型，Johansen檢驗的跡檢驗和最大特征值（?姿 ）檢驗的結果如下：
在10%的顯著水平上，兩個統計量的結論是一致的，四個變量之間存在兩個線性獨立的協整關系，即s=2。由于系統中存在兩個協整關系，為了從中識別出特定的長期經濟關系，必須結合經濟理論施加必要的約束條件。mp、y、?駐p和r 四個變量之間存在兩個協整關系，自然而然的將其解釋為貨幣需求關系和菲利普斯曲線模型，相應的識別約束分別為（0，0，1，0）?茁 =0和（1，0，0，0）?茁 =0，前者約束通貨膨脹率?駐p不進入貨幣需求函數，后者約束菲利普斯曲線模型與真實貨幣余額mp無關，從而?茁的兩列?茁 和?茁 的估計分別對應兩個長期經濟關系的參數。此外進一步約束協整方程中的線性趨勢項不出現在貨幣需求方程中，原因在于很難對貨幣需求函數中的線性趨勢賦予合理的經濟解釋。標準化后，兩個長期經濟關系分別為：
mp=1.023y-1.875r+0.017t+v （3）
（0.0159）（0.314）（0.014）
?駐p=-0.097y+1.521r+0.010t+v =0.097（y-0.103t）+1.521r+v （4）
（0.064）（0.126）（0.006）
括號內為對應系數的漸近標準差。式（4）中菲利普斯曲線模型表明，y的年增長速度約為10.3%，由于受到短期動態調整的影響，稍高于9.07%的平均水平。從長期來看，1%的y高于其平均水平的增長對應著0.097%的通貨膨脹，而1%的長期利率變動與1.521%的價格變動相對應，后者的顯著關系頗有些出人意料。式（3）的貨幣需求關系中，y和r 的系數與經濟理論完全吻合，1%的長期利率增加意味著長期內真實貨幣需求降低1.875%，而y和mp接近對等的變化似乎意味著貨幣需求函數中mp對y具有一階齊次性，將其表示為過度識別約束：
0 0 1 01 1 0 0?茁 =0（5）
檢驗該約束條件的LR統計量的值為，LR=0.01=x（1），在此約束條件下對長期經濟關系重新估計，除式（4）中y的系數設定為1外，其他系數及漸近標準差都沒有顯著變化。
我們檢驗能否進一步施加約束條件，將貨幣流通速度-（mp-y）表示為利率r的線性函數，該假設被顯著拒絕，LR=16.34>6.61=x（1）。但如果不限定貨幣需求函數中y的一階齊次性，則可以約束時間趨勢項系數為零，LR=0.36=x（1），此時估計的兩個長期關系分別為：
mp=1.213y-1.705r+v （6）
（0.014）（0.324）
?駐p=-0.136y+1.485r+0.014t+v =-0.136（y-0.102t）+1.564r+v （7）
（0.059）（0.133）（0.005）
就貨幣需求函數的兩種估計結果而言，式（3）和（6）皆很好地反映了一個經濟現象――改革開放我國貨幣流通速度不斷降低，但前者認為這是一個確定的時間趨勢，后者則將其表示為國內總支出y的函數。但從式（4）和（7）兩種菲利普斯曲線模型的估計結果來看，顯然式（4）更加可靠，因為產出高于其平均趨勢對應的通常是經濟繁榮階段，從而通貨膨脹會輕微上升，這與式（4）完全吻合，但與式（7）相互矛盾，正基于此，我們認為前者更加合理。事實上，論文也從另一個側面反映了關于貨幣需求函數隨機性協整設定的合理性，這與王少平、李子奈（2004）的檢驗結論完全一致，但我們借助另一個長期關系，從經濟含義角度對此予以了證實。
四、結論
論文在不同的識別條件下對mp、y、?駐p和r 四個變量之間的長期經濟關系進行了檢驗和識別。Johansen檢驗表明系統存在兩個協整關系，基于特定的約束條件識別出貨幣需求關系和菲利普斯曲線模型。利用菲利普斯曲線模型的現實含義，論文從另一個角度證實了關于中國貨幣需求函數隨機性協整設定的合理性，并在此基礎上給出兩種經濟關系的估計結果。
參考文獻：
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論文關鍵詞：專用記賬憑證現金流量表，貨幣資金內部會計控制
記賬憑證是對經濟業務事項按其性質加以歸類，確定會計分錄，并據以登記會計憑證的憑證。在會計資料的形成過程中，具有便于記賬、減少差錯、保證記賬質量的作用，是原始憑證所記載的內容向會計賬簿傳遞的重要中間環節。
在不同類型的企事業單位中，因經濟業務事項的內容和繁簡程度的不同，分別使用不同種類的記賬憑證。按其適用的經濟業務不同，可以分為專用記賬憑證和通用記賬憑證兩類。專用記賬憑證是專門用于記錄某一類經濟業務的憑證，按其所記錄的經濟業務是否與現金、銀行存款收付有關，又分為收款憑證、付款憑證和轉賬憑證三種。通用記賬憑證是以一種格式記錄全部經濟業務的記賬憑證。
根據《會計基礎工作規范》的有關規定，記賬憑證可以分為收款憑證、付款憑證和轉賬憑證，也可以使用通用記賬憑證。收款和付款憑證還應當由出納人員簽名或蓋章。
在實際工作中，專用記賬憑證適用于大中型生產企業的會計核算業務，通用記賬憑證則一般適用于小規模企業單位的會計核算。調查發現，現在仍有少數大中型生產企業采用通用記賬憑證，未使用專用記賬憑證；甚至有的生產單位會計人員，以不習慣使用專用記賬憑證為由，拒絕使用專用記賬憑證畢業論文格式，而繼續使用通用的記賬憑證。筆者認為，采用專用記賬憑證對于編制會計報表、加強貨幣資金管理以及執行內部會計控制都有著積極的意義，應該推廣使用。
一、有利于利用“日記憑證法”編制現金流量表，提高工作效率。
現金流量表是反映和提供企業一定會計期間現金和現金等價物流入和流出
信息的會計報表。由于現金流量表能夠提供財務狀況變動以及說明變動原因的信息，它和資產負債表、損益表有著相輔相成的作用，因而能同被列為會計報表的三張主表。現金流量表中的“現金”，是指企業的庫存現金以及存款，具體包括現金、可以隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。我國《企業會計準則―――現金流量表》規定：企業應采用直接法報告經營活動的現金流量。常見的直接法有工作底稿法和T形賬戶法，這兩種方法都是以企業年度資產負債表、利潤表和胡關項目本年度的發生額為依據，通過編制調整分錄，將企業全年的收入、費用各支出以及資產負債表項目的變化重新調整為經營活動、投資活動和籌資活動的現金流量，以確定企業全年業務活動對現金流量產生的影響，為報表使用者提供決策所需的信息。在實際工作中編制現金流量表，難度較大，溯源性較差，采用“日記憑證法”按編制現金流量表，可將直接法變繁瑣為簡單，并使其完全融合于日常會計核算方法體系中論文開題報告范文。“日記憑證法”編制現金流量表是指依據對影響現金流的日記憑證進行分析匯總，直接從憑證中得出數據并定期（通常按月）編制現金流量表主表的一種方法。這種方法的要點：一是經濟業務發生時，根據原始憑證填制專用記賬憑證。注意在填制影響現金及現金等價物收支的經濟業務的專用憑證時，摘要的填寫內容要盡量貼近與之對應的現金流量表項目，以便對專用憑證進行分析時易于區分；二是月末找出影響現金流的專用記賬憑證，進行認真分析，并將數據填入現金流量項目匯總表對應項目。現金流量表項目匯總表的格式可參照現金流量表的主表格式。三是根據每月現金流量項目匯總表填制現金流量表主表。將現金流量項目匯總表的各項目匯總金額過入現金流量表主表對應項目，完成當月現金流量表主表的編制。年終，將本年12個月的現金流量主表各項目的“匯總金額”加總填入本年現金流量主表。
二、有利于與業務循環相結合，加強貨幣資金的監督。
貨幣資金具有流動性強、涉及面廣以及容易被挪用的特點，是企業資產的重要組成部分，在企業核算中占有重要地位。貨幣資金的收付與銷售與收款循環、購貨與付款循環、生產循環、籌資與投資各業務環節均直接相關。使用專用記賬憑證進行會計核算，由于收款、付款憑證直接反映了與貨幣資金有關的經濟業務，因此，有利于管理人員對經濟業務進行跟蹤，便于會計、審計人員結合經濟業務內容，對照有關的合同、協議等，弄清貨幣資金的來龍去脈，監督資金的來源和使用，從而能確定貨幣資金的來源和使用畢業論文格式，是否合理合法，保護企業資產的安全和完整。
三、有利于實現出納員和會計人員的職務分離，加強內部會計控制。對于不相容職務，如出納與會計，采購與記賬，資產的保管與會計等應予以分離，否則就容易出現差錯和舞弊行為。根據《中華人民共和國會計法》、財政部《會計基礎工作規范》等財會法規，出納人員具有以下職責：按照國家有關現金管理和銀行結算制度的規定，辦理現金收付和銀行結算業務；嚴格審核有關原始憑證，據以編制收、付款憑證，然后根據收、付款憑證逐筆順序登記現金日記賬和銀行存款日記賬，并結出余額。會計人員對填制的記賬憑證進行真實性、合法性、正確性復核。經確定正確無誤后，方可交給出納人員進行收付款，對不符合要求的原始憑證、記賬憑證有權進行處理。這樣，有利于劃分責任，加強內部會計控制。
綜上所述，采用專用記賬憑證記錄經濟業務，對于及時反映企業單位的現金流量，加強貨幣資金管理以及劃分會計人員的崗位職責，都具有積極作用，應該大力推廣實施。
參考文獻：
《基礎會計》金中泉主編中央廣播電視大學出版社2004.2
《一種簡易的現金流量表編制方法》中南民族大學管理學院吳水蘭2009.3.23
關鍵詞:區域金融創新；金融理論；金融體系
20世紀70年代以來，金融創新蓬勃發展。由于世界經濟的不斷發展和變化，匯率、利率變動頻繁，國際銀行業競爭加劇，再加上科學技術特別是通訊技術的迅速發展，傳統的金融業務已經不能滿足銀行自身發展的需要和客戶融資的要求，從而推動著金融不斷的創新和發展。金融領域發生了革命性的變化，人們將金融領域的這一系列變化稱之為“金融創新”。當代區域金融創新理論起源于本世紀50年代末、60年代初，至80年代形成，進入90年代如火如荼。
一、國外理論研究現狀
為了從理論上闡述區域金融創新，西方經濟學家陸續提出不少不同的見解，由此產生了許多不同的理論流派，形成了色彩繽紛的當代區域金融創新理論流派。
在20世紀60年代-90年代,歐美國家有大量的學者研究了區域金融問題,根據SheilaC.DOW、CarlosJ.Rodriguez-Fuentes(1997)的研究,西方關于區域金融的研究主要是從宏觀貨幣經濟學展開的,研究的主要內容有:貨幣政策的區域效應(貨幣主義模型和凱恩斯主義模型)、公開市場操作的區域影響、區域貨幣乘數、區域金融市場(區域利率差異、區域信貸市場),此外,一體化金融市場內部區域金融發展差異的影響(LuigiGuiso、PaolaSapienza和LuigiZingales(2002)、Jayaratne和Strahan(1996)也是西方區域金融研究的重要方面。
西爾柏（W.L.Silber）從供給角度來探索金融創新。西爾柏研究金融創新是從尋求利潤最大化的金融公司創新最積極這個表象開始的，由此歸納出金融創新是微觀金融組織為了尋求最大的利潤，減輕外部對其產生的金融壓制而采取的“自衛”行為。西爾柏從金融機構的金融業務和工具創新分析框架中推出的金融創新理論對于從供給角度研究金融創新時具有重大理論意義的。
凱恩（E.J.Kane）提出了“規避”的金融創新理論。所謂“規避”，就是指對各種規章制度的限制性措施實行回避。“規避創新”，則是回避各種金融控制和管理行為。它意味著，當外在市場力量和市場機制與機構內在要求相結合，回避各種金融控制和規章制度時就產生了金融創新行為。
希克斯（J.R.Hicks）和尼漢斯（J.Niehans）提出的金融創新理論的基本命題為“金融創新的支配因素是降低交易成本”。這個命題報考兩層含義：（1）降低交易成本是金融創新的首要動機，交易成本的高低決定金融業務和金融工具是否具有實際意義。（2）金融創新實質上是對科技進步導致交易成本降低的反應。
威廉·L·斯爾帕(William.L.Silber),美國著名的經濟和金融學家,他在1983年5月發表了《金融創新的發展》一文,在文中他詳細闡述了金融創新的原因,并用直線程序模型加以說明。斯爾帕認為：創新活動是經濟推動力的產物，在金融部門中，不定期的觀察結果表明大多數金融成果都源于經濟刺激。金融創新是微觀經濟的框架，它是約束誘導、技術的進步和立法的結果。
二、國內理論研究現狀
對中國區域金融創新的研究，中國的金融學者們做了較為系統的理論研究。
張軍洲博士在《中國區域金融分析》（1995）中提出了區域金融的概念內涵：區域金融理論是以現代市場經濟條件下的金融發展空間結構變動規律為研究對象的。區域金融是指一個國家金融結構與運行在空間上的分布狀況，在外延上表現為具有不同形態、不同層次、和金融活動相對集中的若干金融區域。他對區域金融概念的內涵要素進行了如下界定：一是空間差異要素。二是金融結構與發展水平要素。三是吸收與輻射功能差異要素。四是環境差異要素。這些要素的差異形成了區域金融概念的豐富內涵。
唐旭博士在《貨幣資金流動與區域經濟發展》（1999）中主要從區域經濟發展的動力、類型出發，討論了區域經濟發展引起的資金流動的原因、途徑、趨勢、效果，以及資金流動引起的經濟效果的實證分析；指出隨著經濟計劃體制的轉型，資金流動管制有了很大的放松，直接導致了區域資金流動的加大；提出了在了解國內資金分布和流動規律的基礎上，制定差別政策，顯得日益重要。
殷得生和肖順喜在《體制轉軌中的區域金融研究》中對體制轉軌中的中國區域金融發展做了較為系統的研究，他們運用實證的方法研究了我國東西部區域金融的差距，運用交換和分工等原理，提出中國區域金融協調發展的一些措施。他們在方法論上有所突破，他們認為區域金融發展與區域金融結構構成了區域金融研究的主題，也是區域經濟學發展的核心。他們強調了中央、地方與企業三方的利益沖突，蘊涵了博弈論的思想。他們的研究較為全面。
劉仁武博士在《區域金融結構和金融發展理論與實證研究》（2002）中通過區域金融結構和進入發展理論框架，運用實證的方法討論了區域金融的均衡、區域金融調控、區域金融風險控制的問題。劉仁武對金融結構和金融發展的概念進行了創新，提出了金融結構健全和金融發展可持續的理論框架。
支大林博士在《中國區域金融研究》(2002)中對區域金融的重要概念和范疇進行了理論界定，認為區域金融反映的是一個國家或地區金融結構與運行在空間上的分布狀態;提出區域金融成長的概念;指出時空性、層次性、吸引與輻射性和環境差異性共同表現為區域金融的屬性;從質和量兩方面對區域金融成長的規定性進行了分析和概括。
三、區域金融創新理論研究的展望
區域金融創新理論的提出，主要是基于全球一體化的金融中心創造出連續24小時連續運轉的金融市場。作為國際經濟發展過程中起著血液循環作用的金融市場，其蓬勃發展的基礎是金融創新。隨著社會經濟的發展，區域金融創新成為影響經濟發展的關鍵因素，從而區域金融創新理論在區域經濟發展中的作用也日益重要。因此區域金融理論還將面臨更多挑戰，需要我們不斷完善。
參考文獻：
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[6]唐旭．金融理論前沿課題．中國金融出版社，1999
[7]殷得生，肖順喜．體制轉軌中的區域金融研究．學林出版社，2000
