時(shí)間：2022-11-23 22:16:26
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融學(xué)博士論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
近年來(lái)，國(guó)際金融形式一直處于較為低迷的狀態(tài)，我國(guó)中小企業(yè)特別是為主要依賴對(duì)外貿(mào)易為主的沿海地區(qū)的企業(yè)，融資難的問(wèn)題也越來(lái)越突出，新聞媒體也對(duì)中小企業(yè)融資狀況而出現(xiàn)的情況進(jìn)行了廣泛的報(bào)道。值得一提的是，近年來(lái)，特別是“吳英案”死刑判決作出以來(lái)，金融界、法律界都對(duì)民間金融活動(dòng)的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了深入的研究和探討。
現(xiàn)階段，我國(guó)金融界和法律界雖未對(duì)民間金融的內(nèi)涵達(dá)成共識(shí)，但對(duì)民間金融是“處于國(guó)家監(jiān)管的正式金融體系之外的金融行為”的這一特征都是認(rèn)可的。民間金融運(yùn)行形式主要集中于私人借貸、私人錢莊、合會(huì)、企業(yè)連結(jié)貸款等，這些常見的運(yùn)行形式也已被學(xué)界的專家學(xué)者們所認(rèn)同。
在我國(guó)目前的刑法體系中，主要通過(guò)非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪的兩個(gè)罪名進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，以維護(hù)銀行系統(tǒng)對(duì)于金融行為的壟斷地位以及國(guó)家的金融管理秩序。所以，本文主要就非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪對(duì)民間金融活動(dòng)的入罪標(biāo)準(zhǔn)與刑事規(guī)則體系完善展開論述。
二、目前我國(guó)對(duì)民間金融活動(dòng)的立法現(xiàn)狀
（一）我國(guó)立法對(duì)民間金融活動(dòng)合法地位確認(rèn)的缺失
目前，我國(guó)所有從事金融業(yè)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)主體或組織的設(shè)立都要經(jīng)過(guò)我國(guó)金融業(yè)特許機(jī)關(guān)—央行或銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)或?qū)徍?。因此，除了?duì)具有直接性私人合同關(guān)系（如個(gè)人借貸）的交易行為提出了法律上的明確合法地位之外，其他凡未經(jīng)央行或銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的從事和設(shè)立合會(huì)、私人錢莊、民間集資或其他形式的民間金融組織和活動(dòng)均未有明確的法律規(guī)定。而且《中國(guó)人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》等也均不涉及民間金融相關(guān)法律地位確認(rèn)內(nèi)容。在這種情況下，可能會(huì)導(dǎo)致一些合理且確有必要存在的民間金融交易形式由于法律地位確認(rèn)的缺失而被認(rèn)列入從事類似于非法集資、放高利貸等非法金融活動(dòng)的非法金融機(jī)構(gòu)之列。
（二）民事法律對(duì)民間金融活動(dòng)的規(guī)定過(guò)于簡(jiǎn)單
以民間借貸為例，在民事法律中只是規(guī)定了普通的民間借貸關(guān)系，即自然人之間的借貸、自然人與法人之間的借貸、自然人與其他組織之間的借貸以及企業(yè)內(nèi)部的集股融資進(jìn)行了法律規(guī)定和確認(rèn)[1]。所以，處理民間借貸糾紛時(shí)，雖然有民法通則、合同法、《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》等法律法規(guī)與司法解釋做依據(jù)，但是仍然缺少一部專門規(guī)范民間借貸的法律法規(guī)，使得民間借貸和非法集資的邊界依然模糊，判案時(shí)易引發(fā)分歧。
（三）行政法規(guī)對(duì)民間金融活動(dòng)過(guò)多的否定
針對(duì)目前金融市場(chǎng)出現(xiàn)的各種民間金融組織，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)其是否合法的判斷依據(jù)主要是國(guó)務(wù)院制定的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》，中國(guó)人民銀行頒布的《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)問(wèn)題的答復(fù)》、《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)中有關(guān)問(wèn)題的通知》等部門規(guī)章。其規(guī)定指出任何單位和個(gè)人未經(jīng)中國(guó)人民銀行依法批準(zhǔn)，不得擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)或者擅自從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)。這意味著我國(guó)的民間金融組織形式，如合會(huì)、私人錢莊等擅自向特定多數(shù)人或者不特定多數(shù)人從事或者主要從事吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算、票據(jù)貼現(xiàn)等金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)都被視為非法金融活動(dòng)和非法金融機(jī)構(gòu)，一概不被法律所認(rèn)可。[2]
三、民間金融活動(dòng)入罪標(biāo)準(zhǔn)完善
（一）合理運(yùn)用前置法認(rèn)定民間金融活動(dòng)罪與非罪界限
在實(shí)踐中，長(zhǎng)期以來(lái)一直存在“刑事問(wèn)題刑法來(lái)解決，民事問(wèn)題民法來(lái)解決”這樣的固定思維方式，在犯罪的認(rèn)定過(guò)程中，很少注意運(yùn)用民法的前置分析。近年來(lái)，在刑法界引起廣泛關(guān)注的“犯罪的二次性違法”理論，即主張?jiān)趯?duì)不作為故意殺人、婚內(nèi)、財(cái)產(chǎn)犯罪的認(rèn)定中運(yùn)用民法理論來(lái)分析刑法問(wèn)題，并指出不能簡(jiǎn)單地直接從刑法中尋找依據(jù)，而是應(yīng)當(dāng)首先從能否構(gòu)成犯罪的刑法規(guī)定賴于建立的其他前置性法律當(dāng)中去尋找。筆者認(rèn)為，基于刑法對(duì)民法的保障屬性，在刑法與民法交錯(cuò)問(wèn)題的處理中，要注重運(yùn)用民法的前置分析。
以非法吸收公眾存款罪為例，行為人吸收公眾存款用于貨幣、資本經(jīng)營(yíng)以外的正當(dāng)?shù)纳a(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，是否構(gòu)成犯罪？實(shí)踐中存在肯定說(shuō)和否定說(shuō)，《非法集資解釋》則采取了折中的態(tài)度：“非法吸收或者變相吸收公眾存款，主要用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，能夠及時(shí)清退吸收資金，可以免于刑事處罰；情節(jié)輕微的，不作為犯罪處理?！盵3]對(duì)于上面所述情形運(yùn)用民法前置處理是否更加妥當(dāng)？答案是肯定的。對(duì)于這類情況，可以賦予被害人自行選擇維權(quán)方式的權(quán)利。被害人可以選擇到法院提起民事訴訟來(lái)主張自己的債權(quán)，也可以讓自己的“存款”繼續(xù)“用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”。
（二）常見民間金融活動(dòng)入罪標(biāo)準(zhǔn)的確定
目前，我國(guó)對(duì)于非法集資行為進(jìn)行認(rèn)定的法律依據(jù)主要是2010年1月最高院出臺(tái)的《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》。正如前文所述，該《解釋》首次對(duì)非法集資相關(guān)行為從法律要件與實(shí)體要件兩個(gè)方面進(jìn)行界定，并首次提出了不以非法吸收或者變相吸收公眾存款的判定行為，的確較之前的行為界定標(biāo)準(zhǔn)而言，具有較大的進(jìn)步空間。然而，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)狀況與實(shí)踐中的行為表現(xiàn)來(lái)看，該《解釋》只是解決了部分應(yīng)急性疑難問(wèn)題，而且其部分規(guī)定也存在的一定的不合理之處。鑒于此，本文認(rèn)為對(duì)非法集資與民間借貸的區(qū)分應(yīng)從籌資本質(zhì)、籌資影響、籌資基礎(chǔ)三個(gè)部分進(jìn)行界定。
在籌資本質(zhì)方面認(rèn)定，應(yīng)把握非法集資和民間借貸行為的內(nèi)在本質(zhì)即行為方式和目的。既然是被視為非法從事金融業(yè)務(wù)行為，其行為運(yùn)作特點(diǎn)和運(yùn)作目的理應(yīng)體現(xiàn)出與銀行等金融機(jī)構(gòu)相同的金融特征，即吸收資金的用途是投資或轉(zhuǎn)貸謀利。這在行為表述用的是“存款” 一詞，而非“資金”也得以證明，“存款”在金融學(xué)中具有特定含義，是指類似于銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)社會(huì)公眾的剩余資金的一種吸收，與之相對(duì)應(yīng)的是貸款。刑法第175條沒(méi)有表述為非法吸收公眾資金，而是表述為非法吸收公眾“存款”，也是表明成立本罪要求行為人從事金融業(yè)務(wù)。如果將吸收公眾存款用于貨幣、資本經(jīng)營(yíng)之外的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，認(rèn)定本罪，實(shí)際上就意味著否定了部分民間借貸的合法性。[4]換言之，籌資人吸收資金的目的如果是用于自身生活或生產(chǎn)需要，則所吸收的資金不屬于存款性質(zhì)，應(yīng)是資金或借款。但當(dāng)籌資人吸收的資金是用于發(fā)放貸款謀利，則構(gòu)成非法吸收公眾存款行為。如果不從行為運(yùn)作特點(diǎn)和目的上嚴(yán)格界定去兩者之間的區(qū)別，極易將民間借貸的合法籌資行為界定為非法吸收公眾存款行為。[5]
在籌資影響方面，我國(guó)民間借貸行為范圍相對(duì)比較窄，有一定的邊界性，出借人一般是向親戚、朋友等自己比較熟悉的人借款，其范圍的擴(kuò)展和延伸也具有相對(duì)的地域限制，而且其產(chǎn)生的影響相對(duì)較小。而非法集資行為多半是無(wú)范圍限制和地域限制，大多數(shù)是向社會(huì)泛的采用散發(fā)小廣告、發(fā)宣傳單、派人勸說(shuō)等非法方式向社會(huì)公眾吸收資金，借款范圍非常廣泛，而且產(chǎn)生的影響較大。
在籌資的基礎(chǔ)方面，民間借貸的交易雙方之間是既基于金錢利益又基于人情因素，甚至有時(shí)候人情占主要原因。而非法集資的交易雙方之間則純粹是基于金錢利益為基礎(chǔ)，投資者多半是受到非法集資一方的高利率許諾誘惑。
四、民間金融活動(dòng)刑事規(guī)則體系完善
（一）制定法律確認(rèn)民間借貸合法地位
現(xiàn)行的民間借貸存在監(jiān)管缺位、法律地位不確定、風(fēng)險(xiǎn)不易監(jiān)控以及容易滋生非法融資、洗錢犯罪等問(wèn)題。筆者認(rèn)為我國(guó)應(yīng)借鑒日本和臺(tái)灣做法，制定《民間借貸法》，確認(rèn)民間借貸合法地位。例如，日本于1915年制定《無(wú)盡業(yè)法》，對(duì)無(wú)盡（合會(huì)）的會(huì)金總額、運(yùn)轉(zhuǎn)期限、成員數(shù)量都進(jìn)行嚴(yán)格限定，從而規(guī)范了無(wú)盡的運(yùn)營(yíng)。根據(jù)臺(tái)灣和日本的民間金融經(jīng)驗(yàn)：對(duì)待民間金融既不能放任自流，也不能過(guò)份壓制，而是在充分尊重金融市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的基礎(chǔ)上，健全法律制度，賦予民間金融合法化地位并加強(qiáng)法律監(jiān)管。
（二）設(shè)置前置處理程序
在實(shí)體法方面，對(duì)涉及民間借貸的罪名，可增設(shè)一個(gè)行政處理前置程序?？梢詤⒖肌缎谭ㄐ拚钙摺分袑?duì)偷稅罪的修改，對(duì)集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪等增加一個(gè)行政處理前置程序，可規(guī)定：犯集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪，經(jīng)公安機(jī)關(guān)通知，在限定期限內(nèi)全額退還被害人本金及合法利息并依法繳納罰款，受過(guò)行政處罰的，可以不追究刑事責(zé)任。相關(guān)行政處罰，可由行政法規(guī)來(lái)另行規(guī)定，比如規(guī)定：公安機(jī)關(guān)接到公眾舉報(bào)并查證屬實(shí)后，可視情況責(zé)令嫌疑人在3至6個(gè)月內(nèi)向被害人償還本息，并要求其向金融主管部門繳納罰款等。
注釋：
①楊興培、朱可人，《論民間融資行為的刑法應(yīng)對(duì)與出入罪標(biāo)準(zhǔn)》，載《東方法學(xué)》2012年第4期。
②參見肖瓊，《我國(guó)民間金融法律制度研究》，中南大學(xué)博士論文，2012年5月，第62頁(yè)。
③參見 張明楷，《刑法學(xué)》，法律出版社，2011年7月第四版，第687頁(yè)。
④張明楷，《刑法學(xué)》，法律出版社，2011年7月第四版，第687頁(yè)。
⑤參見肖瓊，《我國(guó)民間金融法律制度研究》，中南大學(xué)博士論文，2012年5月，第62頁(yè)。
參考文獻(xiàn)：
[1]肖瓊，《我國(guó)民間金融法律制度研究》，中南大學(xué)博士論文，2012年5月。
[2]騰昭君，《民間金融法律制度研究》，中央民族大學(xué)博士論文，2011年4月。
[3]胡運(yùn)鋒，《我國(guó)民間金融問(wèn)題研究》，武漢大學(xué)碩士論文，2005年5月。
[4]楊興培、劉慧偉，《論刑法介入民間金融活動(dòng)的原則和界限》，載《海峽法學(xué)》，2012年9月第3期。
[5]楊興培、朱可人，《論民間融資行為的刑法應(yīng)對(duì)與出入證標(biāo)準(zhǔn)》，在《東方法學(xué)》，2012年第4期。
一、國(guó)外學(xué)者對(duì)現(xiàn)金股利及其影響因素的研究
Lintner(1956)在最早進(jìn)行的現(xiàn)金股利實(shí)證研究中，以目標(biāo)股利支付率和上期股利支付率為解釋變量，研究對(duì)于股利變動(dòng)的影響。得出的結(jié)論是股利政策體現(xiàn)了管理層對(duì)于未來(lái)前景的看法，最佳股利政策為平穩(wěn)化股利政策。DhrymesandKurz（1967）認(rèn)為，行業(yè)因素對(duì)于股利政策有影響，成熟產(chǎn)業(yè)的股利支付率高于新興產(chǎn)業(yè)，公共事業(yè)公司股利支付率高于其他行業(yè)。Fama（1968）、Graham（1985）分別研究了現(xiàn)金股利與投資、融資之間的關(guān)系，他們的研究結(jié)果均表明現(xiàn)金股利與投資政策互相獨(dú)立，支持了MM股利無(wú)關(guān)理論。Easterbrook（1984）、Kalay（1982）研究了債權(quán)契約對(duì)于現(xiàn)金股利的影響，結(jié)果表明高負(fù)債公司具有較嚴(yán)格的限制條款，因此，現(xiàn)金股利發(fā)放率較低；資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)、合約的變動(dòng)都會(huì)影響股利政策。DeAnegefo（1990）從盈余角度研究了現(xiàn)金股利政策。研究表明股利降低最重要的原因是虧損。現(xiàn)金股利政策含有的信息內(nèi)容，有利于從股利行為中預(yù)測(cè)未來(lái)業(yè)績(jī)。Baker和Wurger（2004）從行為金融學(xué)的角度來(lái)研究現(xiàn)金股利政策的理論，提出了迎合理論。其從投資者需求的角度來(lái)研究管理者發(fā)放現(xiàn)金股利的動(dòng)機(jī)。通過(guò)對(duì)美國(guó)市場(chǎng)1963～2000年的數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，他們發(fā)現(xiàn)股利溢價(jià)與公司的股利支付傾向呈正向變動(dòng)。John、Knyazeva和Knyazeva（2011）從地區(qū)角度來(lái)研究現(xiàn)金股利政策的理論，他們指出由于成本的存在，偏遠(yuǎn)地區(qū)比中心城市分配更多的現(xiàn)金股利。國(guó)外學(xué)者對(duì)于現(xiàn)金股利政策全面細(xì)致地進(jìn)行了方方面面的研究，例如從盈利能力、公司規(guī)模、公司的成長(zhǎng)性、行業(yè)、地區(qū)、行為經(jīng)融學(xué)等影響因素出發(fā)，研究其和現(xiàn)金股利政策的關(guān)系以及其對(duì)現(xiàn)金股利政策的影響作用。為我國(guó)研究現(xiàn)金股利政策提供了很好的參考價(jià)值。
二、國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)現(xiàn)金股利及其影響因素的研究
劉星首先在我國(guó)開始了這方面的研究。劉星選取了1992年和1993年的30家公司作為樣本，通過(guò)主成份分析和回歸分析的方法研究了影響股利的主要因素。主要結(jié)論是：（1）影響股利策略的主要因素包括資產(chǎn)流動(dòng)性、公司的投資價(jià)值、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展信心和盈利能力等。（2）成長(zhǎng)型公司的股利支付率顯著低于非成長(zhǎng)型公司，而非成長(zhǎng)型公司的股利報(bào)酬率遠(yuǎn)高于成長(zhǎng)型公司。
原紅旗（1998）通過(guò)對(duì)我國(guó)的特殊市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行分析之后，利用修正的瓊斯模型，使用滬深兩市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證，得出現(xiàn)金股利和當(dāng)期的盈余呈顯著正相關(guān)關(guān)系，隨盈余波動(dòng)現(xiàn)象突出；大股東存在以現(xiàn)金股利轉(zhuǎn)移現(xiàn)金的傾向。呂長(zhǎng)江、王克敏（1999）對(duì)上市公司股利政策影響因素作了分析。研究表明：（1）國(guó)有股和法人股在公司股本中所占的比例越大，公司的內(nèi)部人控制程度就越強(qiáng)，公司現(xiàn)金股利支付水平就越低。（2）盈利能力與股利支付水平正相關(guān)。但是，業(yè)績(jī)不佳的公司傾向于采取長(zhǎng)期負(fù)債的方式支付股利以滿足股東的要求。一些公司股票股利和現(xiàn)金股利的發(fā)放源于公司長(zhǎng)期負(fù)債的增加，與公司盈利能力無(wú)關(guān)。（3）國(guó)有股及法人股控股比例越低，公司自我發(fā)展和成長(zhǎng)性越強(qiáng)，股票股利支付額就越高，現(xiàn)金股利支付水平就越低。趙春光（2001）對(duì)于股利政策的選擇動(dòng)因進(jìn)行了分析，研究認(rèn)為現(xiàn)金股利與資產(chǎn)負(fù)債率、股票價(jià)格、市盈率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和是否分配股票有關(guān)。但是文章沒(méi)有對(duì)各因素對(duì)于每股股利的影響程度作深入的研究。
黃娟娟、沈藝峰（2007）以1994～2005年期間我國(guó)上市公司為樣本進(jìn)行檢驗(yàn)，證明Baker和Wurger提出的迎合股利政策在我國(guó)并不適用，我國(guó)的上市公司股利政策沒(méi)有考慮廣大中小股東的利益，而僅僅考慮如何迎合大股東的需要。
國(guó)內(nèi)對(duì)現(xiàn)金股利政策的研究都是運(yùn)用國(guó)外已有的研究成果，運(yùn)用國(guó)外的模型和方法對(duì)我國(guó)的現(xiàn)金股利政策進(jìn)行研究。另外，由于我國(guó)證券市場(chǎng)起步較晚，很多實(shí)證研究的數(shù)據(jù)較少，期間也不長(zhǎng)，研究的范圍也比較窄。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]呂長(zhǎng)江，王克敏．上市公司股利政策的實(shí)證研究．經(jīng)濟(jì)研究．1999（12）
[2]原紅旗．股利政策選擇時(shí)政研究．上海財(cái)經(jīng)大學(xué)博士論文．1998
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[4]Bernheim，D．（1994），“A Theory of Conformity”，Journal of Political
【關(guān)鍵詞】 養(yǎng)老產(chǎn)業(yè) 社區(qū)養(yǎng)老
2015年末我國(guó) 65歲以上人口約為1.44億，占全國(guó)總?cè)丝诘谋戎爻^(guò)了10.5%，根據(jù)趨勢(shì)判斷，人口老齡化現(xiàn)象在我國(guó)將一直長(zhǎng)期存在下去。隨著我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)由單一的國(guó)家負(fù)擔(dān)逐步走向社會(huì)化，再加上老年人的消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變、子女生活事業(yè)壓力加大、老年人空巢率不斷提高等原因，可以預(yù)見未來(lái)我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展空間極為廣闊。日本是世界上較早進(jìn)入老齡化的國(guó)家之一，在政府引導(dǎo)下，經(jīng)過(guò)數(shù)十年的探索建設(shè)構(gòu)建了較為成熟先進(jìn)的私營(yíng)養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)驗(yàn)可供我國(guó)參考借鑒。
在日本，存在“養(yǎng)老事業(yè)”和“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)”：“養(yǎng)老事業(yè)”主要指由政府主辦、以老年人為對(duì)象的公共服務(wù)事業(yè)，整體上是非營(yíng)利性的；而“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)”則多為民間資本經(jīng)營(yíng)的面向老年人的營(yíng)利性事業(yè)。
一、日本養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程
第一階段：20 世紀(jì)70、80 年代，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的形成階段。在此階段，由政府指定專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)，扶持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的形成與發(fā)展。政府的養(yǎng)老事業(yè)主要為民間企業(yè)不愿涉足的低收入階層提供必要的服務(wù)，大部分老年人的養(yǎng)老需求盡量由養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制來(lái)解決。因此，這個(gè)時(shí)期的主要任務(wù)一是建立市場(chǎng)規(guī)范和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，保證老年人的權(quán)益，二是在政府的指導(dǎo)下，扶持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的建立，推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
第二階段：80 年代后期，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)期。在此階段，日本政府及相關(guān)企業(yè)開始重視和關(guān)注老年人的商品開發(fā)和老年市場(chǎng)的發(fā)展。日本厚生省成立了“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)室”。通產(chǎn)省作為政府經(jīng)濟(jì)主管部門著手制定了“老齡商務(wù)倫理綱領(lǐng)”，以加強(qiáng)行業(yè)和企業(yè)的自律。民間養(yǎng)老院協(xié)商成立了全國(guó)性的中日兩國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較研究行會(huì)，其下設(shè)立了基金會(huì)，以備個(gè)別養(yǎng)老院倒閉時(shí)對(duì)入住老人進(jìn)行補(bǔ)償和救濟(jì)。同時(shí)致力于提高從業(yè)人員的專業(yè)化水平，建立職業(yè)資格制度。1987 年，日本國(guó)會(huì)通過(guò)了“社會(huì)福利師和介護(hù)福利士法”，并于1989 年進(jìn)行了這兩項(xiàng)國(guó)家資格的首次考試。
第三階段：20 世紀(jì)90 年代，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展期。在這個(gè)時(shí)期，制定了一系列的政策措施來(lái)促進(jìn)和推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。比如“促進(jìn)福利用具研究、開發(fā)和普及的法律”、“長(zhǎng)壽社會(huì)住宅設(shè)計(jì)的指針”等。為引導(dǎo)市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、培育新興產(chǎn)業(yè)提供政策支持。
第四階段，2000 年以后，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張期。在此階段，改革與完善社會(huì)福利制度，促進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張。繼“全民皆年金”和“醫(yī)療保險(xiǎn)”之后，日本建立了世界上第5個(gè)護(hù)理社會(huì)保險(xiǎn)制度。這項(xiàng)制度是日本最重要的社會(huì)保障制度。從此，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。
二、日本養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的模式
養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是一項(xiàng)營(yíng)利性事業(yè)，內(nèi)容可以劃分為六個(gè)方面：一是老年住宅產(chǎn)業(yè)；二是老年金融產(chǎn)業(yè)；三是家務(wù)服務(wù)；四是福利器械用品；五是文化生活服務(wù)；六是其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)?，F(xiàn)已形成了老年住宅產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)、金融產(chǎn)業(yè)和家政服相結(jié)合、養(yǎng)老經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為主體的“三維一體”的養(yǎng)老模式。
（一）老年住宅a業(yè)
為鼓勵(lì)民間資本參與老年住宅建設(shè)和管理、日本政府近20年內(nèi)先后修訂或制定了《老人福祉法》、《醫(yī)療法》、《護(hù)理保險(xiǎn)法》、《高齡者居住安定確保法》、《住生活基本法》等法律；同時(shí)，地方政府也通過(guò)制定地方法規(guī)推動(dòng)民間力量參與老人住宅產(chǎn)業(yè)的投入。住宅產(chǎn)業(yè)分為多種形式，有收費(fèi)型老人公寓、老人集體住宅、晝夜看護(hù)服務(wù)旅館、三世同堂住宅、老人住宅的改建和整修等。
日本企業(yè)在建設(shè)和運(yùn)營(yíng)住宅產(chǎn)業(yè)時(shí)，非常注重?fù)Q位思考，站在老年人的角度上考慮問(wèn)題，想方設(shè)法研究如何更好的為老年人提供便利。比如，居室的設(shè)計(jì)、衛(wèi)浴的設(shè)計(jì)、座椅的設(shè)計(jì)、餐飲的配備等都交由專業(yè)的公司來(lái)操作。而每一個(gè)專業(yè)問(wèn)題都涉及更為深入的細(xì)分領(lǐng)域，因此養(yǎng)老院的主辦方往往將這些細(xì)節(jié)問(wèn)題外包給專門企業(yè)。住宅產(chǎn)業(yè)社會(huì)化建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的過(guò)程，帶動(dòng)了一大批類似“老人用品專賣”、“老年餐飲專營(yíng)”、“老人之家管理咨詢”、“養(yǎng)老服務(wù)人員培訓(xùn)”等企業(yè)發(fā)展，這在某種程度上形成了以養(yǎng)老設(shè)施為核心的“養(yǎng)老院經(jīng)濟(jì)”產(chǎn)業(yè)形態(tài)。
日本政府為保障老年人的居住需求推出了一系列政策性金融產(chǎn)品，如厚生勞動(dòng)省、國(guó)土交通省聯(lián)合金融住宅支援機(jī)構(gòu)（JHFA，日本政策性銀行之一）提供部分政策性貸款，利率低，零手續(xù)費(fèi)，較同期商業(yè)銀行貸款低 1-3個(gè)百分點(diǎn)；采用固定利率法，便于借貸者還款；還款期限最長(zhǎng)可達(dá)35年，充分減輕購(gòu)建者還款負(fù)擔(dān)。
（二）老年金融產(chǎn)業(yè)與家政服務(wù)
其中，老年金融產(chǎn)業(yè)包括了終身保險(xiǎn)、看護(hù)保險(xiǎn)、特殊醫(yī)療保險(xiǎn)、年金資產(chǎn)代管等，家政服務(wù)包括了家務(wù)服務(wù)、保健護(hù)理、登門洗澡服務(wù)等。其中，護(hù)理服務(wù)是日本養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。日本是世界上少數(shù)的推出“介護(hù)保險(xiǎn)”、實(shí)行“介護(hù)保險(xiǎn)制度”的國(guó)家，擁有標(biāo)準(zhǔn)化的介護(hù)制度，在養(yǎng)老護(hù)理方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢(shì)，而養(yǎng)老護(hù)理服務(wù)又貫穿居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老和機(jī)構(gòu)養(yǎng)老全方式。所以日本是把金融產(chǎn)業(yè)和老人保健服務(wù)有機(jī)地結(jié)合在了一起。
日本在2000年4月開始實(shí)施的《介護(hù)保險(xiǎn)法》，豐富了居家養(yǎng)老的服務(wù)內(nèi)容，鼓勵(lì)老年人原宅居家養(yǎng)老，并且“介護(hù)保險(xiǎn)”的資金采取“稅收+保險(xiǎn)金”的形式，保證了籌措財(cái)源的穩(wěn)定。日本的“介護(hù)”是指對(duì)老年人、病人、殘障人士的照顧和護(hù)理，不同于一般的護(hù)士和護(hù)工，主要從日常生活照顧、基本醫(yī)療保障、精神生活干預(yù)等方面提供專業(yè)化服務(wù)，按介護(hù)程度輕重共分為7個(gè)級(jí)別層次。
很多專業(yè)的養(yǎng)老運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)業(yè)提供專業(yè)的護(hù)理服務(wù)，如倍樂(lè)生集團(tuán)的養(yǎng)老院都建在老人們多年熟悉的市中心的住宅區(qū)，24小時(shí)看護(hù)，家屬可以隨時(shí)來(lái)看望老人；日醫(yī)學(xué)館（Nichiigakkan）的看護(hù)部門提供家庭護(hù)理、日內(nèi)護(hù)理、失智護(hù)理、殘疾護(hù)理、上門護(hù)理和洗浴等服務(wù)，還開展護(hù)理學(xué)校，并且銷售出租護(hù)理設(shè)備，保健分部銷售保健產(chǎn)品，并提供家政、配餐和私人護(hù)理服務(wù)；西科姆（株式會(huì)社SECOM）提供生活救援、二十四小時(shí)緊急通報(bào)、室內(nèi)對(duì)外應(yīng)急求救設(shè)施以及高科技監(jiān)護(hù)老人身體狀況的裝置，以高品質(zhì)服務(wù)老年人。
（三）養(yǎng)老經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的發(fā)展
現(xiàn)有的養(yǎng)老經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)所提供的服務(wù)構(gòu)建了集醫(yī)療、護(hù)理、康復(fù)、預(yù)防、娛樂(lè)為一體的服務(wù)網(wǎng)，切實(shí)解決了養(yǎng)老面臨的許多問(wèn)題，特別是對(duì)高齡老人和老年癡呆癥患者的照顧，極大地緩解了家庭養(yǎng)老的壓力。
為了鼓勵(lì)民間成立養(yǎng)老經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，日本于 2001 年專門成立福利和醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)（WAM），其主要職責(zé)之一：為符合條件的民營(yíng)社會(huì)福利機(jī)構(gòu)和醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供低息或免息的長(zhǎng)期貸款，并制定了詳細(xì)的貸款方案，對(duì)貸款對(duì)象從性質(zhì)、業(yè)務(wù)、規(guī)模、資本作出要求。目前，其支持對(duì)象主要有社會(huì)福利設(shè)施、看護(hù)服務(wù)機(jī)構(gòu)、盈利養(yǎng)老法人等，貸款通過(guò)直接發(fā)放或金融機(jī)構(gòu)發(fā)放，融資額度為項(xiàng)目總造價(jià)扣除已獲得的補(bǔ)貼×系數(shù)（根據(jù)融資對(duì)象不同分 80%、75%、70%三種）；融資期限在3年～30年以內(nèi)，并且有6個(gè)月～3年的還款寬限期。
另外，商業(yè)銀行還開發(fā)了針對(duì)醫(yī)療、護(hù)理機(jī)構(gòu)建設(shè)、購(gòu)買設(shè)備、運(yùn)營(yíng)所需資金的貸款。例如，瑞穗診所輔助貸款產(chǎn)品，為經(jīng)營(yíng)診所的醫(yī)生個(gè)人或醫(yī)療法人，提供醫(yī)療場(chǎng)所建設(shè)、運(yùn)轉(zhuǎn)和設(shè)備資金，貸款額度根據(jù)有無(wú)擔(dān)保控制在1000萬(wàn)～1億日元以內(nèi)，運(yùn)營(yíng)用途貸款期限為10年以內(nèi)，設(shè)備購(gòu)置用途期限在15年以內(nèi)，同時(shí)，個(gè)人貸款人無(wú)需提供保證人，醫(yī)療機(jī)構(gòu)需要法定代表人提供連帶保證。
三、日本養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)我國(guó)的啟示
近幾年，我國(guó)的老年人口增長(zhǎng)迅猛，且數(shù)量巨大。因此，僅僅依靠政府的力量，遠(yuǎn)遠(yuǎn)解決不了養(yǎng)老問(wèn)題，吸引社會(huì)力量共同養(yǎng)老才是根本路徑。
1. 國(guó)家立法，確立養(yǎng)老制度。
近年來(lái)，我國(guó)先后出臺(tái)了《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》和《關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》，出臺(tái)鼓勵(lì)政策和優(yōu)惠政策固然重要，但通過(guò)立法的方式規(guī)范養(yǎng)老制度、樹立為養(yǎng)老服務(wù)的理念更為重要。日本政府為扶持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，制定了明確的行業(yè)規(guī)范，并通過(guò)產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)、培訓(xùn)及稅收等一系列措施扶持中小企業(yè)發(fā)展，并且相繼頒布了《國(guó)民年金法》、《老年福利法》、《老人保健法》、《推進(jìn)老年人保健福利10年戰(zhàn)略》、《護(hù)理保險(xiǎn)法》等法律法規(guī)文件維護(hù)老年人權(quán)益，為老年人的養(yǎng)老服務(wù)提供全方位的法律支持。所以通過(guò)國(guó)家立法，確立養(yǎng)老制度才能真正保障養(yǎng)老的長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性。
2、政府引導(dǎo)，社會(huì)興辦養(yǎng)老設(shè)施。
在養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)方面，一定要堅(jiān)持“政府引導(dǎo)、社會(huì)興辦、市場(chǎng)推動(dòng)、加快發(fā)展”的方針，政府要制定引導(dǎo)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收、信貸等各項(xiàng)政策，采取稅收優(yōu)惠、減免費(fèi)用、信貸支持等特殊政策，積極鼓勵(lì)、引導(dǎo)和規(guī)范個(gè)體私營(yíng)和外資等非公有資本參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而增加對(duì)養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)的投入，興辦不同檔次的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)。尤其是在信貸政策上，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)在保證合理收益的基礎(chǔ)上，互相配合、加強(qiáng)合作，大力創(chuàng)新，設(shè)計(jì)契合我國(guó)各層次、各類型養(yǎng)老服務(wù)類信貸產(chǎn)品；同時(shí)，對(duì)老年人給予財(cái)稅政策支持，增強(qiáng)老年人消費(fèi)能力，培育養(yǎng)老消費(fèi)市場(chǎng)，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供更大政策優(yōu)惠，從而增強(qiáng)金融支持B老服務(wù)業(yè)的效果。
3、發(fā)展社區(qū)養(yǎng)老，細(xì)化養(yǎng)老服務(wù)。
我國(guó)的老年人口數(shù)量巨大，養(yǎng)老院根本無(wú)法滿足養(yǎng)老需求，再加上較為傳統(tǒng)的養(yǎng)老觀念，所以，應(yīng)該大力提倡居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老，尤其重視社區(qū)養(yǎng)老的作用。日本推行的“小規(guī)模多功能型社區(qū)養(yǎng)老”值得借鑒，在老人的日常生活圈里（30 分鐘以內(nèi)），建設(shè)能夠提供日托服務(wù)、上門看護(hù)、短期入住、夜間探視等全年全天候護(hù)理服的綜合平臺(tái)，一則在家里就可以接受來(lái)自社區(qū)的各種護(hù)理，二則可以接受日托服務(wù)、一起開展康復(fù)訓(xùn)練、一起開展娛樂(lè)活動(dòng)，三則兒女前來(lái)探望也非常方便。在我國(guó)，應(yīng)該通過(guò)財(cái)政撥款大力加強(qiáng)社區(qū)的服務(wù)職能，完善社區(qū)養(yǎng)老人員信息，熟悉養(yǎng)老人員情況，與醫(yī)療機(jī)構(gòu)合作為老人提供醫(yī)療護(hù)理服務(wù)，增加娛樂(lè)設(shè)施，從而提高養(yǎng)老人數(shù)的生活品質(zhì)。
與此同時(shí)，大力鼓勵(lì)商業(yè)性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)開展短期居住型、長(zhǎng)期居住型、療養(yǎng)保健型等富有特色的養(yǎng)老服務(wù)，開展更為復(fù)雜、更為細(xì)化的護(hù)理，支持信息服務(wù)、管理咨詢、人才培訓(xùn)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，鼓勵(lì)社會(huì)力量開展以社區(qū)為基礎(chǔ)的老年生活照料、家政服務(wù)、康復(fù)護(hù)理、緊急救援、心理咨詢等服務(wù)。
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［關(guān)鍵詞］股份制商業(yè)銀行;不良貸款;雙降;雙升;原因;對(duì)策
［中圖分類號(hào)］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）48-0052-04
不良貸款是我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中的一大隱患,是金融體系不穩(wěn)定,銀行出現(xiàn)虧損和倒閉,誘發(fā)金融危機(jī)最主要的原因。我國(guó)股份制商業(yè)銀行自采取貸款五級(jí)分類方法以來(lái),不良貸款的監(jiān)管要求更加嚴(yán)格,大部分上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)了“雙降”。但是,結(jié)合不良貸款五級(jí)分類結(jié)構(gòu)變化以及行業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看,次級(jí)類、可疑類不良貸款遷徙率雙雙上升、不良貸款行業(yè)集中度較高,說(shuō)明不良貸款“雙降”背后存在較大的隱憂。為了能夠清晰地闡述我國(guó)上市股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)狀,本文選取了12家全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行中總資產(chǎn)排名前五位的銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)作為依托,這五家銀行分別是招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行和民生銀行。這幾家股份制商業(yè)銀行成立時(shí)間較早,并且已經(jīng)上市,發(fā)展較為成熟,能夠突出地反映我國(guó)上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款現(xiàn)狀。
1 五家上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款現(xiàn)狀分析
1.1 不良貸款“雙降”
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)年報(bào)披露,截至2010年年底,我國(guó)股份制商業(yè)銀行不良貸款余額為565.7億元,比上年減少71.5億元,不良貸款率為0.7%,比上年下降0.3個(gè)百分點(diǎn),實(shí)現(xiàn)了不良貸款的“雙降”。但是,伴隨不良貸款比率“雙降”的是26.83%的股份制商業(yè)銀行貸款總量的上升和較高的核銷比率,因而不良貸款的“雙降”存在稀釋因素。
如右圖所示,2008―2010年,五家股份制商業(yè)銀行的不良貸款比率從1%以上降至0.7%以下,其中,興業(yè)銀行不良貸款比率最低已至0.42%,比率最高的民生銀行,也只有0.69%。同時(shí),五家銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,這三年五家銀行的不良貸款余額也在逐年下降。不良貸款的“雙降”從表面上反映了幾家銀行資產(chǎn)質(zhì)量的普遍提高。
但是,對(duì)比每年的核銷比率,可以看出不良貸款率的下降,是通過(guò)較高的核銷比率實(shí)現(xiàn)的,核銷比率最高的是民生銀行,2008―2010年都維持在10%以上,興業(yè)銀行雖然2010年核銷比率只有1.96%,但是不容忽視的是其2008年的數(shù)據(jù)高至20.9%,而招商、浦發(fā)和中信三家銀行的核銷比率保持在7%至11%之間。五家銀行維持如此高的核銷比率,縮小了不良貸款比率的分母,為不良貸款余額的降低提供了有利的條件。
由于銀行核銷比率取決于貸款撥備率以及核銷成本,從表1可以看出,五家股份制商業(yè)銀行的撥備覆蓋率2008―2010年上升了一倍,除興業(yè)銀行的撥備覆蓋率在逐年下降外,其他三家銀行的撥備覆蓋率都在迅速提升,為不良貸款的核銷做了充分的資金準(zhǔn)備。同時(shí),2008年汶川地震后,銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行核銷因地震無(wú)法償還的債務(wù)。2009年財(cái)政部放寬了銀行類金融機(jī)構(gòu)關(guān)于中小企業(yè)和涉農(nóng)不良貸款核銷的自,單筆數(shù)額在500萬(wàn)元以下的貸款,經(jīng)追索一年后可以核銷,由此大幅度簡(jiǎn)化了核銷程序,降低了銀行貸款核銷的操作成本,提供了銀行提高核銷比率的動(dòng)力。
民生銀行[]270.45[]206.04[]150.04 數(shù)據(jù)來(lái)源：五家商業(yè)銀行2008―2010年年報(bào)計(jì)算及整理得出。
1.2 不良貸款遷徙率 “雙升”
如表2所示,2008―2010年,五家股份制商業(yè)銀行的正常類貸款遷徙率都在持續(xù)下降,平均值最高的浦發(fā)銀行,也只有2.24%。這表明,五家商業(yè)銀行正常類貸款向下遷徙的速度放緩。由于正常類貸款遷徙率是不良貸款產(chǎn)生的第一道關(guān)口,且基數(shù)較大,對(duì)其他幾級(jí)不良貸款的絕對(duì)額影響較大。再看關(guān)注類貸款遷徙率,除民生銀行2010年關(guān)注類貸款遷徙率上升外,其他四家商業(yè)銀行的關(guān)注類貸款遷徙率都在逐年下降,但是,關(guān)注其三年平均值可以發(fā)現(xiàn),除中信銀行比率較低,為6.25%外,其余四家皆在10%左右。由于關(guān)注類貸款遷徙率是不良貸款反彈的誘因,其比率持續(xù)走高表明正常類貸款正以每年10%的速度轉(zhuǎn)為不良貸款,未來(lái)不良貸款的形成壓力增大。
再看次級(jí)類貸款遷徙率,五家商業(yè)銀行的次級(jí)類貸款遷徙率平均值在28%至63.28%之間,即存量不良貸款每年約以45%的速度惡化為可疑類和損失類貸款。橫向來(lái)看,招商銀行和興業(yè)銀行次級(jí)類貸款遷徙率逐年上升,興業(yè)銀行在2010年甚至達(dá)到了63.28%,浦發(fā)銀行和中信銀行則是在2009年速降后又迅速上升,民生銀行在2009年升至82.19%后下降。最后看可疑類貸款遷徙率,從縱向看,五家商業(yè)銀行可疑類貸款遷徙率平均值在10%至38%之間,說(shuō)明2008―2010年,五家商業(yè)銀行損失類貸款每年約以20%的速度增長(zhǎng)。從橫向看,招商、浦發(fā)和興業(yè)三家銀行的可疑類貸款遷徙率都有不同幅度的上升,其中,招商銀行和興業(yè)銀行分別增加了2倍和5倍,而中信和民生三年來(lái)降速最為明顯。究其原因,一方面是由于2008年金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)影響的滯后性,一些貸款客戶的財(cái)務(wù)惡化狀況在2009年才出現(xiàn)；另一方面,是由于關(guān)注類貸款可操作性比較大,逾期不超過(guò)三個(gè)月的都可以作為關(guān)注類貸款,因而一些本應(yīng)劃入次級(jí)類和可疑類貸款的項(xiàng)目在早期都劃入了關(guān)注類,導(dǎo)致后期次級(jí)類貸款和可疑類貸款波動(dòng)性較大。
1.3 不良貸款行業(yè)集中度較高
從表3可以看出,從企業(yè)貸款行業(yè)投向看,五家商業(yè)銀行中,制造業(yè)比重都是最高的,其中,浦發(fā)銀行和中信銀行都在20%以上。這一方面是由于制造業(yè)是我國(guó)的支柱產(chǎn)業(yè),關(guān)系著各行業(yè)的發(fā)展,對(duì)其一些重點(diǎn)行業(yè)放貸得到國(guó)家宏觀調(diào)控政策的大力支持,甚至還能獲得政府貸款補(bǔ)貼。另一方面是因?yàn)殂y行制造業(yè)客戶涵蓋紡織、石油、醫(yī)藥、裝備制造等30大類行業(yè),因而整體貸款比重比較大,不良貸款比率也比較高(五家商業(yè)銀行約在1%)。
再看批發(fā)零售業(yè),五家商業(yè)銀行中,批發(fā)零售業(yè)占比雖然參差不一,在5.83%至12.93%之間,但是不良貸款率都在1%以上。這是由于批發(fā)零售業(yè)客戶多為中小型企業(yè),這些企業(yè)財(cái)務(wù)制度尚不健全,銀行在貸款審核時(shí)成本較高,因而提出了更高的貸款利率,反過(guò)來(lái)卻成為企業(yè)的負(fù)擔(dān),再加上企業(yè)信用意識(shí)不強(qiáng),貸款到期時(shí)賴賬違約狀況時(shí)有發(fā)生,為不良貸款的產(chǎn)生埋下隱患。
最后看房地產(chǎn)業(yè),由于房地產(chǎn)業(yè)屬于敏感性行業(yè),各家銀行貸款給房地產(chǎn)業(yè)的客戶時(shí),既要符合監(jiān)管當(dāng)局信貸政策的要求,又要從自身利益和資產(chǎn)安全性角度出發(fā),衡量機(jī)會(huì)成本、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn),因而銀行資金流向房地產(chǎn)業(yè)有一定的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)楦骷毅y行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的掌控和防范的措施及實(shí)施效果不同,造成不良貸款率也有差別。如浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行,房地產(chǎn)業(yè)貸款占比相差無(wú)幾,但是不良貸款率卻相差0.28個(gè)百分點(diǎn),招商銀行和中信銀行房地產(chǎn)行業(yè)貸款占比只有0.1%之差,不良貸款率卻相差約1個(gè)百分點(diǎn)。
2 我國(guó)股份制商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因
2.1 外部原因
中央銀行貨幣政策的調(diào)整,銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管要求變化,都會(huì)對(duì)股份制商業(yè)銀行的貸款增減和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。從2007年年底至2010年年底,中央銀行再度啟用信貸規(guī)?？刂?并按季控制,每家銀行每年的信貸規(guī)模都受到一定的指標(biāo)限制。如果央行在某一季度準(zhǔn)予發(fā)放的貸款增加,一些銀行急于釋放信貸沖動(dòng),獲取利差收入盲目地增加貸款總量,忽視了資產(chǎn)的安全性,就會(huì)引起不良貸款的產(chǎn)生。而銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的貸款流向以及審核程序都有一定的監(jiān)管要求,如2010年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)多項(xiàng)指導(dǎo)意見,從“加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理”引導(dǎo)到“三個(gè)辦法、一個(gè)指引”的出臺(tái),對(duì)信貸規(guī)模進(jìn)行嚴(yán)格控制,特別是一些敏感行業(yè),如房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2010年上半年,我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)在100點(diǎn)以下,監(jiān)管當(dāng)局限制銀行信貸資金流向房地產(chǎn)開發(fā)業(yè),致使一些房地產(chǎn)開發(fā)公司再融資困難,缺乏穩(wěn)定的現(xiàn)金流維持其建造,形成爛尾工程或工程延期,造成貸款逾期或者貸款損失,催生不良貸款。
2.2 來(lái)自企業(yè)的原因
由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建立的時(shí)間比較晚,社會(huì)信用制度不健全,企業(yè)信用意識(shí)不高,銀行因企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)蒙受損失。一些效益不高的企業(yè)為了能夠獲得銀行貸款支持其現(xiàn)金流,不惜通過(guò)關(guān)聯(lián)交易及偽造貸款申請(qǐng)書的方式瞞過(guò)銀行的審核；而貸款發(fā)放后,這些企業(yè)又通過(guò)編造或偽造財(cái)務(wù)信息,對(duì)銀行的監(jiān)督蒙混過(guò)關(guān)；貸款到期后,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中由于遇到經(jīng)營(yíng)困難,遭受損失,或者雖有償還能力,但出于自身利益考慮,不愿履行還款義務(wù),冒險(xiǎn)違約拖延貸款,甚至賴賬不償還貸款,為銀行收回貸款造成重重阻礙。
2.3 源于銀行自身的原因
(1)銀行內(nèi)部控制管理制度不健全,信貸人員素質(zhì)不高,信貸員對(duì)貸款申請(qǐng)審查不嚴(yán),盲目放貸的情況時(shí)有發(fā)生。一方面,信貸人員貸款前的調(diào)查不充分。銀行給企業(yè)每筆貸款都應(yīng)該是度身定做的,如果給企業(yè)過(guò)量的貸款,企業(yè)一定會(huì)將多余的部分用于其他未經(jīng)銀行審查的項(xiàng)目,無(wú)形中加大了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,我國(guó)銀行業(yè)在員工教育和培訓(xùn)方面存在著內(nèi)容上重知識(shí)技能輕心態(tài)與觀念教養(yǎng),培訓(xùn)結(jié)果上重短期效率輕長(zhǎng)期效益等問(wèn)題,一些銀行信貸工作人員為了在貸款業(yè)務(wù)中獲取私人利益背離了職業(yè)道德,通過(guò)虛假擔(dān)保等違規(guī)操作幫助親屬及自身貸款,到期違約拖欠貸款,給銀行帶來(lái)巨大的損失。
(2)產(chǎn)權(quán)屬性國(guó)有化使股份制商業(yè)銀行受到政府干預(yù)。由于我國(guó)的股份制商業(yè)銀行是建立在全民公有制基礎(chǔ)上的,是以政府(中央政府或地方政府)部門及其附屬的國(guó)有企業(yè)為股權(quán)結(jié)構(gòu)主體,因而必然存在著政府對(duì)于股份制商業(yè)銀行的行政干預(yù)。如中信銀行、光大銀行、招商銀行是國(guó)有大型企業(yè)作為大股東或者控股股東的股份制銀行。深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和興業(yè)銀行都是由地方政府財(cái)政出資或者地方國(guó)有企業(yè)出資組建的,因而這些銀行的董事長(zhǎng)和最高經(jīng)營(yíng)層的人選最終都由地方政府來(lái)決定。在這種情況下,股份制商業(yè)銀行的重大經(jīng)營(yíng)決策有可能受到地方政府的左右,一方面地方政府出于自身業(yè)績(jī)考慮,為了增加項(xiàng)目建設(shè),發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì),往往對(duì)地方性股份制商業(yè)銀行的項(xiàng)目調(diào)查、信貸決策等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接干預(yù),在自身財(cái)政負(fù)債累累的情況下,違規(guī)或變相為效益低下的項(xiàng)目提供擔(dān)保,導(dǎo)致銀行決策失誤,資產(chǎn)質(zhì)量低下；另一方面,國(guó)有企業(yè)控股的股份制商業(yè)銀行出于國(guó)有企業(yè)改革和規(guī)模擴(kuò)張的需要,忽視經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),形成銀行大量不良資產(chǎn)的情況也不時(shí)發(fā)生。
3 上市股份制商業(yè)銀行防范不良貸款的對(duì)策與建議
3.1 在監(jiān)管當(dāng)局限制信貸規(guī)模的背景下,大力發(fā)展票據(jù)融資、委托貸款和擔(dān)保貸款等業(yè)務(wù)
首先,票據(jù)融資業(yè)務(wù)的操作盡量不占或少占信貸規(guī)模,如采用買入返售對(duì)賣出回購(gòu)套作模式,既能提高贏利水平,又能減少不良貸款的產(chǎn)生。委托貸款和擔(dān)保貸款不占用銀行的信貸資金,銀行也能夠免予承擔(dān)貸款損失的風(fēng)險(xiǎn),又能夠滿足企業(yè)的融資需求,同時(shí)銀行還能夠獲得一定比例的手續(xù)費(fèi)。其次,政府鼓勵(lì)對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保貸款,對(duì)于向中小企業(yè)擔(dān)保貸款的金融機(jī)構(gòu)給予財(cái)政補(bǔ)貼。與此同時(shí),在擔(dān)保貸款中,銀行要注意嚴(yán)格審核保證人的資信狀況,對(duì)擔(dān)保抵押物進(jìn)行詳細(xì)地審查,防止互相擔(dān)保、連環(huán)擔(dān)保的現(xiàn)象出現(xiàn)。
3.2 建立企業(yè)貸款保險(xiǎn)制度
貸款業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí),由貸款企業(yè)、銀行與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司三方共同訂立保證貸款合約,企業(yè)自己為受益人,企業(yè)每年向保險(xiǎn)公司繳納一定比例的保費(fèi),以企業(yè)貸款對(duì)應(yīng)的抵押物為保險(xiǎn)標(biāo)的,當(dāng)借款企業(yè)在借款期限內(nèi)暫時(shí)失去還貸能力時(shí),由財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)向銀行還本付息,而當(dāng)在保險(xiǎn)公司可承受的期限內(nèi)借款企業(yè)收入流恢復(fù)后再向保險(xiǎn)公司償還墊付資金。這樣銀行就成功地把一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給了保險(xiǎn)公司,減少了不良貸款的發(fā)生概率。并且,在這一過(guò)程中,保險(xiǎn)公司參與了銀行的信貸決策,對(duì)于防止銀行決策失誤起到一定的監(jiān)督作用。
3.3 建立多人貸款監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制,改革員工管理模式,提高信貸人員業(yè)務(wù)素質(zhì)
在進(jìn)行每一單貸款審核時(shí),都要有三位信貸人員的簽名和蓋章,貸款責(zé)任落實(shí)到每一個(gè)人,提高員工對(duì)于防范不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在貸款發(fā)放后,由已經(jīng)簽字的每位信貸人員定期與客戶進(jìn)行信息溝通,并且把員工對(duì)于客戶的信息熟悉和準(zhǔn)確度作為衡量其績(jī)效工資的一部分,激勵(lì)員工實(shí)時(shí)關(guān)注客戶貸款資金流向,以便于客戶出現(xiàn)償債危機(jī)時(shí)銀行能夠迅速做出反應(yīng)。
3.4 引入股權(quán)激勵(lì)機(jī)制,進(jìn)行公私混合型股份制改造,抗衡政府的行政干預(yù)
公私混合型股份制改造,盡管股東多元化,但共同的目標(biāo)取向(贏利)則使激勵(lì)約束更加集中,力度進(jìn)一步加強(qiáng)。上市股份制商業(yè)銀行的管理層和全體員工通過(guò)購(gòu)買銀行的股票,成為銀行的股東,使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策、分享利潤(rùn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)?shù)胤秸畯?qiáng)制銀行接受其項(xiàng)目融資要求時(shí),銀行高級(jí)管理人員可能會(huì)出于私人利益考慮,傾向于排斥貸款給那些會(huì)給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大影響,易產(chǎn)生不良資產(chǎn)的項(xiàng)目,對(duì)這些項(xiàng)目采取更有利于銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的融資方式,如銀團(tuán)貸款、委托貸款等方式為地方政府籌集項(xiàng)目資金。而貸款給地方政府后,銀行工作人員出于主人翁意識(shí),對(duì)于貸后地方政府的財(cái)務(wù)狀況和項(xiàng)目資金流向加強(qiáng)監(jiān)督,以及時(shí)評(píng)估政府償債能力,確保資金確實(shí)用于項(xiàng)目建設(shè)。
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