風(fēng)險(xiǎn)控制研究

開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇風(fēng)險(xiǎn)控制研究，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

1風(fēng)險(xiǎn)控制的原則

由于投資方和被投資方在掌握的信息上處于高度的不對(duì)等地位，再加上環(huán)境的差異，風(fēng)險(xiǎn)投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大。風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)總是處于不斷的變化中的，更加難以控制。因此，在風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制上應(yīng)該結(jié)合其自身特點(diǎn)進(jìn)行控制。

1.1合同約束為主，律法為輔

這些年來，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的不斷增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)投資在世界各國(guó)開始蔓延開來，但是由于各國(guó)發(fā)展的時(shí)間各不相同，其風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域并不相同。每一項(xiàng)投資需要相應(yīng)的支撐體系，重要的一環(huán)就是法律政策。一些風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和投資公司不成熟，不能用法律手段去解決問題。合同具有自身的特殊性，可以彌補(bǔ)一般法律政策的不足，保證投資過程的順利進(jìn)行。在風(fēng)險(xiǎn)投資過程中要充分利用兩者的優(yōu)點(diǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的控制。

1.2制度優(yōu)于量化

風(fēng)險(xiǎn)投資面對(duì)的是新的創(chuàng)新技術(shù)，前面并沒有可借鑒參考的東西，且所帶來的不確定性比傳統(tǒng)的企業(yè)要高出很多，因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)來說“前途未卜”。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)一般都是新興企業(yè)，許多方面都還不是很成熟，包括財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等，在對(duì)未來的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)缺少相應(yīng)的數(shù)據(jù)支撐，所以數(shù)量上控制風(fēng)險(xiǎn)可能非常的小。相對(duì)應(yīng)地采用另外一種方式:制度控制則具有很大的優(yōu)勢(shì)，制度是一種強(qiáng)制性的約束，對(duì)員工起著激勵(lì)和約束的作用，通過制度這種模式，能夠使員工自動(dòng)產(chǎn)生積極性和專業(yè)特長(zhǎng)，這種方式更為有效。

1.3分散風(fēng)險(xiǎn)為主，規(guī)避為輔

風(fēng)險(xiǎn)投資在投資過程中存在著眾多的風(fēng)險(xiǎn)，人們普遍采取一些措施來減少風(fēng)險(xiǎn)，其中規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁是比較常用的兩種方法。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種新的投資模式，承擔(dān)比較高的風(fēng)險(xiǎn)從而獲得比較高的利益，風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁這與風(fēng)險(xiǎn)投資的初衷有很大的出入，因此在風(fēng)險(xiǎn)投資過程中意義并不是很大。風(fēng)險(xiǎn)投資公司一般是通過購買金融衍生物來進(jìn)行，但是在風(fēng)險(xiǎn)投資中幾乎沒有金融工具，因而很難實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁。與此截然不同的是分散投資，這種模式使用價(jià)值更大，投資公司可以通過投資將資金分散投資到不同的領(lǐng)域，這種情況下同樣可以獲得相同的利益，但好處是比原先的模式大大地降低了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.4結(jié)合投資前選項(xiàng)控制與投資后管理控制

風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制一般分為兩個(gè)部分，投資前的控制和投資后的管理的控制，這與風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)以及投資成本和管理有很大的關(guān)系。為了減少投資風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資公司除了在投資前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的技術(shù)、市場(chǎng)、管理、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)素質(zhì)等各個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)考察以外，也會(huì)發(fā)揮自身在管理方面的巨大優(yōu)勢(shì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行管理。這種方式可以從很大程度上降低管理和風(fēng)險(xiǎn)，既有利于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)管理績(jī)效的提高，也符合風(fēng)險(xiǎn)投資公司自身的利益。

2風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

2.1組建團(tuán)隊(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)投資的核心項(xiàng)目是技術(shù)的創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新的最大特點(diǎn)是項(xiàng)目的不確定性，由于創(chuàng)新使其項(xiàng)目的增速常常是驚人的，因此需要對(duì)企業(yè)的組織進(jìn)行強(qiáng)化管理，如果不能做到組織管理的強(qiáng)化，就會(huì)造成項(xiàng)目規(guī)模的膨脹和組織結(jié)構(gòu)的不均衡。風(fēng)險(xiǎn)投資是技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相融合的一項(xiàng)新型的事物，是在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中形成的，具有自身的特點(diǎn)，能否成功的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資，組織的管理是非常關(guān)鍵的因素。傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目對(duì)于組織內(nèi)部的人員有相當(dāng)高的要求，其中尤為重要的一項(xiàng)是管理經(jīng)驗(yàn)，并且應(yīng)該有非常高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。最重要的一點(diǎn)是他們必須具備應(yīng)用這些知識(shí)和機(jī)能的能力。對(duì)于這些知識(shí)和技能的協(xié)調(diào)運(yùn)用只有高性能的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)能夠完成。這些都表明團(tuán)隊(duì)合作的重要作用。風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)與過去的團(tuán)隊(duì)有所不同，對(duì)傳統(tǒng)的組織模式實(shí)施了改進(jìn)。組織過程不是職能部門，而是組成部分。這個(gè)過程中，項(xiàng)目經(jīng)理的作用舉足輕重，成為了過程的重要構(gòu)成和主導(dǎo)。在風(fēng)險(xiǎn)投資過程中，團(tuán)隊(duì)的建設(shè)十分關(guān)鍵，應(yīng)該從獲得過程的核心部分進(jìn)行，這樣才能使參與的人員為企業(yè)創(chuàng)造出高品質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。工作的要求必須得與項(xiàng)目從事人員相協(xié)調(diào)，倘若不協(xié)調(diào)則會(huì)導(dǎo)致團(tuán)隊(duì)不能充分發(fā)揮活躍的性能，最終使得項(xiàng)目不能夠按期執(zhí)行，造成經(jīng)濟(jì)或者其他方面的損失。因此如充分發(fā)揮每一個(gè)參與者的積極性和才干，在這樣一種氛圍下實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目成員忠誠(chéng)度的提升，最終使團(tuán)隊(duì)的工作效能大大提升。為建立一個(gè)高效率的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，我們需要了解其主要推動(dòng)力和障礙。推動(dòng)力和阻礙對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資有著不同的作用，推動(dòng)力能夠增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的性能，發(fā)揮其助力作用;阻礙則相反。團(tuán)隊(duì)的作用對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制具有不可取代的作用，是項(xiàng)目成功不可或缺的重要因素。

2.2對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)

對(duì)于一個(gè)項(xiàng)目的投資，最初的選擇，也就是決策是非常關(guān)鍵的。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損的有很多，對(duì)其原因進(jìn)行深入剖析不難發(fā)現(xiàn)是選擇上的錯(cuò)誤，也就是投資項(xiàng)目所采用的決策出現(xiàn)了錯(cuò)誤。風(fēng)險(xiǎn)投資都是一些成本比較高、科技創(chuàng)新含量高和產(chǎn)品更新的速度快這些特點(diǎn)，因此選擇合適的項(xiàng)目具有重要的意義，項(xiàng)目選擇將決定項(xiàng)目的成敗，也就是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。不論是傳統(tǒng)企業(yè)還是風(fēng)險(xiǎn)投資公司，在投資之前對(duì)所投資的項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評(píng)估都是非常重要的一環(huán)。很多時(shí)候?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估往往只是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資家的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和直覺，這種情況下決策并不能反映真實(shí)的情況，存在片面性，往往會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)增加。風(fēng)險(xiǎn)投資具有不確定性，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大于傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目，因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)需要一種非常真實(shí)的環(huán)境，如何構(gòu)建比較真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，然后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估是項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的十分重要的一步。價(jià)值的評(píng)估很多時(shí)候需要不僅僅是單一方面的評(píng)估，更為重要的全面的評(píng)估。但是，全面的評(píng)估是非常復(fù)雜的，要考慮眾多的因素，包括對(duì)企業(yè)以及企業(yè)所在行業(yè)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，還有公司的管理等方面要非常的了解，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)全面價(jià)值評(píng)估的第一步。接下來需要選擇比較好的價(jià)值評(píng)估的方法。正確的評(píng)估方法對(duì)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的了解程度，利用數(shù)學(xué)分析的方法，充分分析財(cái)務(wù)和統(tǒng)計(jì)相關(guān)的數(shù)據(jù)，用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)分析方法進(jìn)行全面的分析，并且結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，最終實(shí)現(xiàn)比較準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)。風(fēng)險(xiǎn)投資是一項(xiàng)新的投資模式，前人的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)非常的少，這給項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估者帶來了困難。所以只有采用類似的數(shù)據(jù)進(jìn)行類比分析，通過這種方式選取合適的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)的分析的最終目的依然是要考量收益利潤(rùn)。在此過程中需要分析現(xiàn)金的流動(dòng)過程，以此推斷預(yù)測(cè)利潤(rùn)的多少。

2.3借助信息技術(shù)控制風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)投資的很多情況是結(jié)合市場(chǎng)的需求量來確定其投資的項(xiàng)目成本的，但是市場(chǎng)總是處于不斷變化的過程中，對(duì)于市場(chǎng)的投資往往存在巨大的不確定的風(fēng)險(xiǎn)。為了減少這一風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，需要制定相關(guān)的策略，時(shí)刻把握市場(chǎng)動(dòng)向并不斷調(diào)整相關(guān)的項(xiàng)目參數(shù)，且對(duì)資源進(jìn)行再次分配。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建立是一項(xiàng)新的非常有效減少這一風(fēng)險(xiǎn)的措施。企業(yè)管理的信息系統(tǒng)是將整個(gè)企業(yè)的計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制以及決策等相關(guān)信息。通過將這些信息進(jìn)行系統(tǒng)化，進(jìn)而在市場(chǎng)的資源分配上更為高效的運(yùn)用。通過全面信息收集避免了信息不完全所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這種措施大大減少了風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)。

3結(jié)論

第2篇

關(guān)鍵詞:農(nóng)業(yè);高新技術(shù);風(fēng)險(xiǎn);激勵(lì)約束;風(fēng)險(xiǎn)投資

中圖分類號(hào):F324.5 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2009)24-0030-02

在農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的投融資過程中,無論是以政府為投資主體,還是以風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)為投資主體的委托人,都存在著信息不對(duì)稱的問題,從而形成了潛在的委托―風(fēng)險(xiǎn)。委托―風(fēng)險(xiǎn)是指由于委托人與人存在信息不對(duì)稱而誘發(fā)的委托人利益損失的可能性,具體可分為兩種情況:一是由于人發(fā)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”或者“逆向選擇”行為而造成委托人利益損失;二是由于人本身能力欠缺或工作失誤造成委托人利益損失。由于風(fēng)險(xiǎn)投資在農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化中起到越來越重要的作用,因此本章所研究的風(fēng)險(xiǎn)特指風(fēng)險(xiǎn)投資家與企業(yè)家之間潛在的風(fēng)險(xiǎn),并且有“敗德”行為的企業(yè)家會(huì)使得上述風(fēng)險(xiǎn)人為地增大。

一、風(fēng)險(xiǎn)投資者和企業(yè)家之間的委托―關(guān)系分析

上面說到委托―風(fēng)險(xiǎn)可分為兩種情況,由于第二種提到的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生主要是由于企業(yè)家自身的素質(zhì),很難通過有效的風(fēng)險(xiǎn)管理促使其降低或消失,因此我們這里主要是圍繞第一種風(fēng)險(xiǎn)展開分析,也就是人產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”所造成委托人的利益損失。

在這層委托關(guān)系當(dāng)中,風(fēng)險(xiǎn)投資家是委托人,農(nóng)業(yè)企業(yè)家是人,風(fēng)險(xiǎn)投資家將風(fēng)險(xiǎn)投資資金投入到高新技術(shù)企業(yè)后形成了委托―關(guān)系,并且兩者之間的委托―關(guān)系是通過投資契約來確定的。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資家籌集到資金后,就要投向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè),但在風(fēng)險(xiǎn)投資家和企業(yè)家之間存在信息不對(duì)稱,信息不對(duì)稱是指交易雙方對(duì)有關(guān)事件的知識(shí)或概率分布的掌握程度不同,即一方知道另一方不知道,或者另一方知道得更多,甚至第二方也無法驗(yàn)證,即使能夠驗(yàn)證,也必須花費(fèi)巨大的經(jīng)濟(jì)成本。企業(yè)家是信息不對(duì)稱中掌握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)信息的主要一方,主要體現(xiàn)在主客觀兩方面:

在客觀方面,存在著外生性非對(duì)稱信息。風(fēng)險(xiǎn)投資家投資支持的企業(yè)一般是新創(chuàng)立的企業(yè),主要集中在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),而這些產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)只能被少數(shù)風(fēng)險(xiǎn)者所掌握,而且新創(chuàng)立的企業(yè)缺乏完善的治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),也沒有可供觀測(cè)的信譽(yù)記錄,這些行業(yè)本身所具有的知識(shí)是密集型和高度專業(yè)化,使得有一定專業(yè)投資水準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)投資家很難獲得完全信息,因此這種信息不完全是來自以客觀事物本身的高度不確定性。

在主觀方面,存在著風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)雙方參與人都有意隱瞞信息和行動(dòng)的可能。企業(yè)家如何使用資金,會(huì)不會(huì)增加不必要的開支或在后續(xù)融資時(shí)給其他投資者更好的條件,風(fēng)險(xiǎn)投資家要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家予以完全監(jiān)視是不可能的,所以高度的信息不對(duì)稱不可避免。因此,企業(yè)家擁有大量私人信息,風(fēng)險(xiǎn)資本家無法甄別,企業(yè)家可能會(huì)壟斷信息,做出有損風(fēng)險(xiǎn)投資家利益的行為。

由此可見,在風(fēng)險(xiǎn)投資中,由于風(fēng)險(xiǎn)投資家和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)之間目標(biāo)的不一致,在一個(gè)信息不完備的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家就有可能利用私人信息去謀求自己的利益,從而產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。因此,要解決兩者之間的委托―問題就必須設(shè)計(jì)一套激勵(lì)約束機(jī)制來解決信息不對(duì)稱的問題。

二、農(nóng)業(yè)高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資中的委托―風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

在農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化過程的不同階段,投資主體有所不同,因此不同階段的風(fēng)險(xiǎn)也常常有不同的投資主體承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)投資介于農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)一般是在種子期、創(chuàng)建期和發(fā)展期,據(jù)統(tǒng)計(jì),中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本有28%投向種子期企業(yè),53.6%投向擴(kuò)展期企業(yè),18.4%投向成熟期企業(yè)。在這三個(gè)階段中風(fēng)險(xiǎn)投資介入所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)主要有三個(gè):一是農(nóng)業(yè)高新項(xiàng)目的評(píng)審階段可能出現(xiàn)的逆向“選擇風(fēng)險(xiǎn)”;二是投資前項(xiàng)目選擇所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);三是投資后管理和退出所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

(1)風(fēng)險(xiǎn)投資介入前的項(xiàng)目評(píng)審階段,農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)為獲取風(fēng)險(xiǎn)投資支持有可能弄虛作假,隱瞞不利信息,夸大項(xiàng)目前景;(2)引入風(fēng)險(xiǎn)投資后,企業(yè)家為獲取個(gè)人高額報(bào)酬而虛報(bào)利潤(rùn)、冒險(xiǎn)投資、延續(xù)無前景項(xiàng)目,或者不按照投資約定投資,挪用企業(yè)資金賺取私利,操縱企業(yè)業(yè)績(jī),或者雖然按照約定投資,但取得收益后不及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)投資公司分配利潤(rùn)或隱瞞企業(yè)利潤(rùn);(3)企業(yè)家經(jīng)營(yíng)過程中不努力工作,甚至侵吞、私分、挪用企業(yè)資金;(4)企業(yè)家決策失誤引起的損失;(5)退出階段為獲得更多的企業(yè)“剩余索取權(quán)”,農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家故意隱瞞利潤(rùn)、不及時(shí)向投資者分配利潤(rùn)、私下與收購者談判、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等行為。

三、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)投資家與企業(yè)家的風(fēng)險(xiǎn)控制

根據(jù)一般風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作特點(diǎn),我們可以相應(yīng)地將風(fēng)險(xiǎn)投資在農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)的投資周期分為三個(gè)階段:農(nóng)業(yè)高新項(xiàng)目的評(píng)審階段、投資后管理階段、退出階段。按照風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn),三個(gè)階段都有農(nóng)業(yè)企業(yè)家的參與,需要農(nóng)業(yè)企業(yè)家提供信息或努力程度,由于不同階段農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家的不同利益需求,相應(yīng)地表現(xiàn)出不同的行為,造成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家的利益損害風(fēng)險(xiǎn)。

農(nóng)業(yè)高新技術(shù)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)投資具有不同于一般項(xiàng)目投資,本文針對(duì)農(nóng)業(yè)高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資的特性,提出以下風(fēng)險(xiǎn)投資家與農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家的風(fēng)險(xiǎn)控制辦法。

1.農(nóng)業(yè)高新項(xiàng)目的評(píng)審階段的風(fēng)險(xiǎn)控制。在農(nóng)業(yè)高新技術(shù)項(xiàng)目的評(píng)審階段,風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)企業(yè)本身的了解很少,只能通過企業(yè)提供的項(xiàng)目信息以及商業(yè)計(jì)劃書來了解企業(yè)以及企業(yè)家,而企業(yè)家則對(duì)項(xiàng)目的技術(shù)信息以及整個(gè)企業(yè)市場(chǎng)前景都有充分的了解,這就導(dǎo)致了信息的不對(duì)稱。由于目標(biāo)不一致,風(fēng)險(xiǎn)投資家看重的是項(xiàng)目技術(shù)水平以及市場(chǎng)前景,能否在未來帶來可觀的收益;而農(nóng)業(yè)企業(yè)家主要想如何解決資金來源的問題,因此農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)為獲取風(fēng)險(xiǎn)投資支持有可能弄虛作假,隱瞞不利信息,夸大項(xiàng)目前景,這就容易產(chǎn)生“逆向選擇”問題。

因此,為了最大限度地減少投資雙方的信息不對(duì)稱,克服逆向選擇問題,必須做好兩方面的工作,一是對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的評(píng)審,充分搜集相關(guān)信息,運(yùn)用嚴(yán)格的評(píng)審、決策方法,評(píng)審農(nóng)業(yè)技術(shù)成果的可行性,從事前預(yù)防的角度規(guī)避企業(yè)家的風(fēng)險(xiǎn)。二是對(duì)企業(yè)家綜合能力的評(píng)價(jià),建立科學(xué)規(guī)范的企業(yè)家綜合能力評(píng)價(jià)體系,對(duì)企業(yè)家綜合能力的評(píng)價(jià)主要包括以下三個(gè)方面:(1)企業(yè)家的品質(zhì),如領(lǐng)導(dǎo)才能、心理素質(zhì)、創(chuàng)新精神、誠(chéng)信水平等,其中誠(chéng)信是企業(yè)家品質(zhì)的核心,由于上述的評(píng)價(jià)難以量化,是評(píng)價(jià)工作的難點(diǎn);(2)專業(yè)技能,包括學(xué)歷、專業(yè)知識(shí)、企業(yè)管理水平、財(cái)務(wù)知識(shí)五個(gè)因素;(3)歷史經(jīng)驗(yàn)包括個(gè)人財(cái)富、工作經(jīng)歷、擔(dān)任最高職位、曾任職企業(yè)效益等。

2.投資后管理階段的風(fēng)險(xiǎn)控制。投資后管理階段是整個(gè)農(nóng)業(yè)高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)鍵階段,這時(shí)候的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為企業(yè)家的“道德風(fēng)險(xiǎn)”,這個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)控制主要依靠激勵(lì)約束機(jī)制來解決,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資家與企業(yè)家的特性,提出以下激勵(lì)約束機(jī)制來控制“道德風(fēng)險(xiǎn)”行為:

(1)對(duì)農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)家實(shí)行股權(quán)激勵(lì)機(jī)制,通過分配企業(yè)股權(quán)分配給農(nóng)業(yè)企業(yè)家,激勵(lì)其努力工作,保持與風(fēng)險(xiǎn)投資家利益一致。國(guó)外高新技術(shù)企業(yè)引入風(fēng)險(xiǎn)投資比較成熟的做法就是采取合伙制組建公司,在有限合伙制下,責(zé)任承擔(dān)方面,風(fēng)險(xiǎn)投資者僅以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任,而負(fù)責(zé)資金運(yùn)作的農(nóng)業(yè)企業(yè)家僅以總投資額1%左右的資金投入同時(shí)承擔(dān)無限責(zé)任;而在利益分享方面,農(nóng)業(yè)企業(yè)家資金投入雖然只有1%,但卻擁有20%的利潤(rùn)分配權(quán)。有限合伙制公司正是通過適當(dāng)?shù)闹卫斫Y(jié)構(gòu)和各相關(guān)利益者之間一系列激勵(lì)與約束的契約安排有效地減少風(fēng)險(xiǎn)。(2)實(shí)行分階段注資約束機(jī)制。實(shí)踐證明,風(fēng)險(xiǎn)投資中的分階段投資對(duì)企業(yè)家有巨大的約束作用。風(fēng)險(xiǎn)投資家與農(nóng)業(yè)企業(yè)家事先簽訂契約規(guī)定投資者投入資金的總額,實(shí)行分階段投入資金,只有當(dāng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)前一階段規(guī)定的效益或成果后,投資者才有義務(wù)投入承諾的下一階段的資金;如果企業(yè)沒有實(shí)現(xiàn)規(guī)定的效益或取得相應(yīng)的成果,投資者就權(quán)利停止投入下一階段的資金,直到企業(yè)在約定時(shí)間內(nèi)整改并取得規(guī)定的效益后才繼續(xù)投入資金。

3.退出階段的風(fēng)險(xiǎn)控制。吸引投資者從事風(fēng)險(xiǎn)投資的重要原因就是其帶來的高回報(bào),為了保證風(fēng)險(xiǎn)資本的增值和良性循環(huán),防止資金“鎖定”在企業(yè)內(nèi),風(fēng)險(xiǎn)投資家往往在契約條款中規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)資金的退出時(shí)間和途徑。而這時(shí)農(nóng)業(yè)企業(yè)家往往不再滿足契約最初的股權(quán)和分紅,希望取得更多的回報(bào),希望獲得企業(yè)絕大部分的控制權(quán)。由于各種契約議和退出渠道的限制,農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家的要求很難通過正常法律途徑解決,只能利用自己對(duì)企業(yè)的控制或管理,采取不正當(dāng)手段滿足自身需求。這時(shí)候的風(fēng)險(xiǎn)行為表現(xiàn)為:取得收益后不及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)投資公司分配利潤(rùn)或隱瞞企業(yè)利潤(rùn);人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)而獲得高額報(bào)酬;私下轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等等。為了防范企業(yè)家出于對(duì)企業(yè)控制權(quán)的追求而損害了投資者的利益,需要建立一條行之有效的退出渠道,尤其完善風(fēng)險(xiǎn)資本的三種退出方式:IPO退出、股份轉(zhuǎn)讓退出和清算協(xié)議退出,保證風(fēng)險(xiǎn)資本家的利益能夠順利轉(zhuǎn)化為資金流。

四、結(jié)語

國(guó)外的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明,農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展離不開風(fēng)險(xiǎn)投資的支持,因此建立一個(gè)規(guī)范有序的高新技術(shù)融資環(huán)境顯得尤其重要。由于風(fēng)險(xiǎn)投資家與企業(yè)家之間存在的信息不對(duì)稱而產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)問題,克服這種信息不對(duì)稱所帶來的“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”問題,需要通過良好的契約設(shè)計(jì)、分階段投資、有效的監(jiān)督、靈活的股權(quán)設(shè)置、聲譽(yù)機(jī)制的建立等一系列的激勵(lì)約束機(jī)制來解決。

參考文獻(xiàn):

[1]徐玖平.不對(duì)稱信息下風(fēng)險(xiǎn)投資的委托模型研究[J].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐,2004,(1).

[2]徐晉,王愛民.考慮聲譽(yù)效應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)投資控制權(quán)激勵(lì)機(jī)制[J].管理工程學(xué)報(bào),2007,(3):67-71.

[3]王一軍.風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題分析[J].現(xiàn)代商業(yè),2007,(14):191-192.

第3篇

【關(guān)鍵詞】自主創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)控制 企業(yè)

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分類

現(xiàn)代企業(yè)在成長(zhǎng)發(fā)展經(jīng)營(yíng)的過程中，各種風(fēng)險(xiǎn)伴隨其中。了解如何有效控制風(fēng)險(xiǎn)，避免因風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失至關(guān)重要。國(guó)資委的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的定義是：未來的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響。通過多年來對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的研究，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為以下三類。

（一）決策風(fēng)險(xiǎn)

決策風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)決策活動(dòng)中，由于主、客體等多種不確定因素的存在而導(dǎo)致決策活動(dòng)不能達(dá)到預(yù)期目的的可能性及其后果。決策風(fēng)險(xiǎn)在每一個(gè)層次上都會(huì)發(fā)生，但對(duì)企業(yè)的影響和危害程度不同。高層次發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，影響面大，危害嚴(yán)重，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，如企業(yè)對(duì)外投資決策發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。低層次發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，影響面和危害性相對(duì)較小，持續(xù)時(shí)間較短，如某項(xiàng)閑置固定資產(chǎn)處理發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

1.執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)

執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)對(duì)國(guó)家法規(guī)、企業(yè)管理制度以及相關(guān)決策等不執(zhí)行或執(zhí)行不到位而可能帶來的未來損失。規(guī)章制度一旦出臺(tái)，能否取得理想效果，關(guān)鍵取決于執(zhí)行層面。任何不執(zhí)行、亂執(zhí)行或執(zhí)行過程中擅自改變制度內(nèi)容的行為，都會(huì)引發(fā)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。

2.監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)，指由于監(jiān)督管理不到位而使企業(yè)遭受損失的可能性。監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)形成的原因眾多，監(jiān)督權(quán)利不落實(shí)、監(jiān)督機(jī)制不健全、外部監(jiān)督不到位、內(nèi)部監(jiān)督形同虛設(shè)都可能引起監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)，造成企業(yè)內(nèi)部控制的失靈。

二、企業(yè)自主創(chuàng)新的重要性

隨著社會(huì)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也不僅僅局限于產(chǎn)品質(zhì)量以及價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)。利用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)創(chuàng)造新產(chǎn)品來提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，因此，提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力至關(guān)重要。結(jié)合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的管理，研究開發(fā)、技術(shù)投入、信息技術(shù)運(yùn)用等自主創(chuàng)新因素成為影響企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。

自主創(chuàng)新過程的復(fù)雜性、動(dòng)態(tài)性和多變性決定了其高風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)，假如企業(yè)對(duì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)因素認(rèn)識(shí)不到位或者沒有足夠的力量加以控制，就可能會(huì)使企業(yè)遭受巨大損失，成為制約企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素。為了避免和減少損失，將威脅轉(zhuǎn)化為利于企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)，企業(yè)需要了解和掌握自主創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，進(jìn)而采取有效的預(yù)防和控制措施，進(jìn)而提高自主創(chuàng)新的成功。

三、自主創(chuàng)新與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制

通過上文對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和自主創(chuàng)新的簡(jiǎn)單概述，可以看出自主創(chuàng)新對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制有著至關(guān)重要的影響。充分利用自主創(chuàng)新增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)兼顧企業(yè)的文化發(fā)展和員工自身能力的提升，有效提高企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，能夠使企業(yè)長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展。

為了使企業(yè)的自主創(chuàng)新成為有利于企業(yè)發(fā)展的因素，促進(jìn)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，消除企業(yè)的劣勢(shì)，擴(kuò)大企業(yè)抓住機(jī)會(huì)的可能性，提升企業(yè)防范威脅的能力。筆者認(rèn)為企業(yè)需要在以下幾個(gè)方面加強(qiáng)管理：

（一）自主創(chuàng)新與企業(yè)文化相結(jié)合

一個(gè)企業(yè)在發(fā)展的過程中，企業(yè)文化也需要與時(shí)俱進(jìn)。優(yōu)秀的企業(yè)文化，應(yīng)該充滿著創(chuàng)新和以人為本的激情，賦予進(jìn)取精神和創(chuàng)造精神，不得過分關(guān)注結(jié)果，發(fā)展創(chuàng)造的過程也許同樣重視，這樣既可以加強(qiáng)員工創(chuàng)新的熱情，也可以使企業(yè)在創(chuàng)新中穩(wěn)步發(fā)展，提高企業(yè)管理體系的權(quán)威，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的能力。

（二）自主創(chuàng)新與企業(yè)實(shí)際相結(jié)合

企業(yè)如果盲目擴(kuò)大自身規(guī)模和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，集中過多的人力財(cái)力物力于創(chuàng)新開發(fā)，勢(shì)必會(huì)造成內(nèi)部控制的不平衡，增大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在發(fā)展的過程中，需要結(jié)合實(shí)際情況，做到投資發(fā)展所帶來的短期的現(xiàn)金流的回報(bào)要足以支撐企業(yè)的快速擴(kuò)張。重視自身的資金鏈，盡量尋找自己熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有效避免企業(yè)的資金鏈緊繃。堅(jiān)持引進(jìn)專業(yè)人才，發(fā)揮人才在企業(yè)發(fā)展中的重要作用。企業(yè)結(jié)合自身的情況，充分考慮外部市場(chǎng)環(huán)境和內(nèi)部自身的優(yōu)劣勢(shì)，堅(jiān)持自主創(chuàng)新，可以很大程度上降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

新的策略應(yīng)企業(yè)迅速發(fā)展的過程中，產(chǎn)品的研發(fā)更新要適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。針對(duì)公司產(chǎn)品更新慢和內(nèi)控體系薄弱的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控體系和績(jī)效制度。其中，內(nèi)控體系的建立必須具有整體性和適應(yīng)性，對(duì)外要適應(yīng)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對(duì)內(nèi)要適應(yīng)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展規(guī)模。

（三）同步探索管理和內(nèi)部控制領(lǐng)域的的創(chuàng)新

企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新的過程中要避免以創(chuàng)造價(jià)值為唯一目的，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新要進(jìn)行全面系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)。真正強(qiáng)大的企業(yè)在具有強(qiáng)大創(chuàng)新能力的同時(shí)，無不同時(shí)具有有效的內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。企業(yè)追求利潤(rùn)最大化是在情理之中，但是沒有好的管理秩序，企業(yè)的發(fā)展也不可能長(zhǎng)久。企業(yè)在技術(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，兼顧管理和內(nèi)部控制的創(chuàng)新，增強(qiáng)企業(yè)的穩(wěn)定性。

自主創(chuàng)新會(huì)給企業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)會(huì)，創(chuàng)造更多地利潤(rùn)，但同時(shí)也不可避免的會(huì)讓企業(yè)承受一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。因此，有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，是保證企業(yè)創(chuàng)新成功和長(zhǎng)久發(fā)展的基本動(dòng)力，也是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)工程，是對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的最好的擔(dān)保。

四、總結(jié)

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)迎來了最好的發(fā)展機(jī)遇。眾多企業(yè)渴望在創(chuàng)新中求得持續(xù)發(fā)展，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有一席之地。為了使企業(yè)的創(chuàng)新真正有利于其健康發(fā)展，企業(yè)必須建立有效的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、審計(jì)部門以及企業(yè)的管理層需要對(duì)創(chuàng)新機(jī)制進(jìn)行充分的考查和評(píng)估，既要鼓勵(lì)研究開發(fā)部門積極創(chuàng)新，也要利用科學(xué)的管理評(píng)價(jià)機(jī)制對(duì)創(chuàng)新機(jī)制進(jìn)行考評(píng)，化解因創(chuàng)新帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]張煒，楊選良.自主創(chuàng)新概念的討論與界定[J].科學(xué)學(xué)研究， 2006.06

第4篇

[摘 要] 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)內(nèi)部的關(guān)注度逐漸提升，已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)管理的核心內(nèi)容。目前，我國(guó)很多企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制制度的構(gòu)建方面還存在諸多問題，本文介紹了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制研究現(xiàn)狀并預(yù)測(cè)其發(fā)展趨勢(shì)。

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險(xiǎn)控制；機(jī)制；趨勢(shì)

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 05. 024

[中圖分類號(hào)] F272 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2017）05- 0043- 02

1 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制論述

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都可能遭受到的損失威脅。指未來的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一般可分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等；也可以能否為企業(yè)帶來盈利等機(jī)會(huì)為標(biāo)志，將風(fēng)險(xiǎn)分為純粹風(fēng)險(xiǎn)（只有帶來損失一種可能性）和機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)（帶來損失和盈利的可能性并存）。

風(fēng)險(xiǎn)控制是系統(tǒng)地運(yùn)用科學(xué)的方法，以確保生產(chǎn)活動(dòng)順利完成，充分發(fā)揮組織的作用，控制等功能，通過規(guī)劃，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的形成，量化，評(píng)價(jià)，管理，和監(jiān)控管理的過程中，可以選擇符合風(fēng)險(xiǎn)管理原則，成本效益結(jié)合，以反映風(fēng)險(xiǎn)的影響，優(yōu)化系統(tǒng)效能，以合理地達(dá)到最佳效果，科學(xué)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

2 我國(guó)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)類型有很多種，可以分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 外部風(fēng)險(xiǎn)

外部風(fēng)險(xiǎn)有很多種，主要分為政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要從政治風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)入手進(jìn)行分析。

2.1.1 政治風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性，也指企業(yè)因一國(guó)政府或人民的舉動(dòng)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。可以把政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步分為宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)和微觀政治風(fēng)險(xiǎn)兩類。國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)常常代表整個(gè)國(guó)家地區(qū)宏觀環(huán)境發(fā)生了變化。宏觀環(huán)境的變化主要來源于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，企業(yè)只能適應(yīng)而不能改變這種宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

2.1.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素是企業(yè)所面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)之一，它是指由于供求形勢(shì)變化，企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度、競(jìng)爭(zhēng)方式以及市場(chǎng)性質(zhì)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等發(fā)生了變化而導(dǎo)致企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素內(nèi)還包含許多相關(guān)因素，其中，潛在的市場(chǎng)容量是出現(xiàn)次數(shù)最多的風(fēng)險(xiǎn)因素。潛在的市場(chǎng)容量關(guān)系到企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品的市場(chǎng)前景問題，市場(chǎng)測(cè)不準(zhǔn)原理說明決策者往往樂于對(duì)產(chǎn)品潛在的市場(chǎng)容量做出過高估計(jì)而做出錯(cuò)誤決策。

2.2 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)所面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要從戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩方面來分析。

2.2.1 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指未來的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的影響。戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略選擇、戰(zhàn)略實(shí)施、戰(zhàn)略調(diào)整構(gòu)成了企業(yè)戰(zhàn)略管理的全生命周期，各種戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)也伴隨在各個(gè)流程環(huán)節(jié)當(dāng)中。企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要是由于戰(zhàn)略環(huán)境、戰(zhàn)略資源、競(jìng)爭(zhēng)能力這幾個(gè)方面構(gòu)成。

2.2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀是企業(yè)尤其是大型企業(yè)集團(tuán)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，市場(chǎng)化進(jìn)程突飛猛進(jìn)在環(huán)境下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)膨脹，而大多數(shù)企業(yè)還停留在風(fēng)險(xiǎn)控制階段，缺乏全面的風(fēng)險(xiǎn)管理觀念。加強(qiáng)對(duì)資金管理技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，而忽視了對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)活動(dòng)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理并進(jìn)行相關(guān)分析和預(yù)測(cè)。

3 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)現(xiàn)狀

近年來，越來越多的企業(yè)開始注重加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但是，風(fēng)險(xiǎn)管理工作是一項(xiàng)實(shí)踐性很強(qiáng)的工作，與各企業(yè)的實(shí)際情況密切相關(guān)，現(xiàn)在很多學(xué)者已經(jīng)研究出多種對(duì)策來應(yīng)對(duì)我國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.1 建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系風(fēng)險(xiǎn)管理首當(dāng)其沖就需要建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，只有全面了解各種風(fēng)險(xiǎn)后，才可以預(yù)測(cè)與評(píng)價(jià)危險(xiǎn)可能造成的危害，從而采取有效的手段來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。然后由風(fēng)險(xiǎn)管理部門運(yùn)用科學(xué)的方法進(jìn)行系統(tǒng)分析與研究，確定風(fēng)險(xiǎn)的處理辦法。

3.2 增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控的理念

目前我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)中的大部分員工并未真正了解到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和重要意義，企業(yè)的整個(gè)高層領(lǐng)導(dǎo)者由于缺乏良好的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)、理念與文化，認(rèn)為企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是一項(xiàng)多余的工作，更是企業(yè)財(cái)力、物力、人力資源的浪費(fèi)。風(fēng)險(xiǎn)管理理念只有得到企業(yè)不同崗位不同級(jí)別職員的共同認(rèn)同，企業(yè)才有可能站在整體層面上，宏觀把握評(píng)估所面臨的不確定性環(huán)境，微觀引導(dǎo)員工及時(shí)應(yīng)對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)上可能存在的一些薄弱環(huán)節(jié)，防止發(fā)生經(jīng)濟(jì)利益的流失。

3.3 加強(qiáng)企業(yè)監(jiān)督管理

監(jiān)督環(huán)節(jié)作為企業(yè)生產(chǎn)中的重要部分，能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)所存在的問題，檢測(cè)到有安全隱患的漏洞，為內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理提供保障。對(duì)于企業(yè)的監(jiān)督工作來講，必須要把風(fēng)險(xiǎn)作為導(dǎo)向，把對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)的控制作為評(píng)估的重點(diǎn)。一套完整的監(jiān)督管理體制，應(yīng)該有專門的部門科室進(jìn)行負(fù)責(zé)，不定期的對(duì)企業(yè)制度的實(shí)施情況和金融業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)檢查，尤其是企業(yè)的資產(chǎn)處理、關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)報(bào)告、資金使用等容易產(chǎn)生問題的業(yè)務(wù)。審計(jì)監(jiān)督檢查完成后，針對(duì)檢查結(jié)果， 形成針對(duì)性的審計(jì)報(bào)告，為企業(yè)以后的運(yùn)營(yíng)管理提供參考。

4 結(jié) 語

我國(guó)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制的研究已經(jīng)有了很大的發(fā)展，也存在很多不足之處。在未來應(yīng)該把L險(xiǎn)管理的研究?jī)?nèi)容由某些單一、局部或分離性層面的風(fēng)險(xiǎn)管理研究發(fā)展到企業(yè)整體層面的風(fēng)險(xiǎn)管理研究，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的不斷創(chuàng)新，我們應(yīng)該注意有效地控制電子信息系統(tǒng)和信息，建立有效的溝通渠道，確保正確傳達(dá)相關(guān)信息。

主要參考文獻(xiàn)

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[2]覃展輝.現(xiàn)代企業(yè)制度下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)[J]. 財(cái)務(wù)監(jiān)督， 2013（20）：40-41.

第5篇

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；風(fēng)險(xiǎn)控制；現(xiàn)狀；對(duì)策

廣西小貸公司試點(diǎn)工作自2009年2月啟動(dòng)以來，有效緩了中小微企業(yè)、工商個(gè)體戶和農(nóng)戶融資難，融資慢等問題。為了進(jìn)一步緩解小微企業(yè)貸款難等問題，廣西政府層積極鼓勵(lì)小額貸款公司發(fā)展，并設(shè)立了近期目標(biāo)：立志于在2015年末，設(shè)立500家小貸公司，注冊(cè)資本達(dá)到400億元以上，“十二五”期間累計(jì)發(fā)放貸款達(dá)1500億元以上。隨著廣西小額貸款公司的發(fā)展壯大，風(fēng)險(xiǎn)控制就顯得越來越重要。在貸款的發(fā)放、使用和回收運(yùn)作進(jìn)程中，若不能有效地預(yù)計(jì)和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，小貸公司的運(yùn)行效率會(huì)降低，貸款積極性會(huì)被挫傷。研究廣西小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)控制問題意義重大。其一，有利于廣西小貸公司自身實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展，加強(qiáng)自身的經(jīng)營(yíng)能力，有利于小貸公司做好、做大、做強(qiáng)；其二，能夠?qū)崿F(xiàn)小額貸款行業(yè)的規(guī)范化操作，創(chuàng)造良好的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)氛圍，并進(jìn)一步壯大小額貸款公司的隊(duì)伍，落實(shí)國(guó)家、自治區(qū)的相關(guān)政策；其三，有利于小額貸款公司真正發(fā)揮其職能，促進(jìn)廣西經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加強(qiáng)廣西抵御經(jīng)濟(jì)危機(jī)的能力；其四，在完善廣西小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)控制理論上有著重要的現(xiàn)實(shí)意義，為建設(shè)符合廣西壯族自治區(qū)區(qū)情、有實(shí)效性的小額貸款模式提供借鑒。

1國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)

國(guó)外小額信貸起步早、發(fā)展較為完善，研究也較為全面。Diamond（1991）創(chuàng)新性的建立了一個(gè)動(dòng)態(tài)模型，實(shí)證分析了曾經(jīng)獲得銀行貸款的客戶相對(duì)于未取得銀行貸款的客戶道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要低很多，因此再次獲得銀行貸款的可能性更大。JonathanMorduch（1997）通過研究證明小額信貸的發(fā)展有利于改善群眾貧困狀況，并認(rèn)為小額信貸是一種高還貸率低風(fēng)險(xiǎn)的，且讓貧困家庭直接進(jìn)行高利率的無資產(chǎn)擔(dān)保的有效貸款方式。CliveBell和GerhardClemenz（1998）通過研究得出了愿意增加擔(dān)保的人具有較小道德風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)。Besley和Coate（2006）分析了小組聯(lián)保模式的實(shí)施對(duì)促進(jìn)借款人還款以及小組成員相互施壓有積極的影響。因此對(duì)貸款保持緊密性，以便能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問題，從而改善小額信貸“兩高”的弊端，更有理有據(jù)的說明了小額信貸是一種勞動(dòng)密集型行業(yè)。我國(guó)小額貸款公司出現(xiàn)于20世紀(jì)末，小額信貸誕生以來，我國(guó)學(xué)者對(duì)其進(jìn)行了大量研究。梅光明（2004）提出小額貸款公司面臨的首要問題是經(jīng)濟(jì)效益，如果沒有盈利，小額貸款公司就沒有發(fā)展的可能，更談不上可持續(xù)發(fā)展。在此基礎(chǔ)上要盡可能避免政府對(duì)小貸公司過度干預(yù)，影響其發(fā)揮的效應(yīng)。余江（2007）認(rèn)為小貸公司企業(yè)規(guī)模、企業(yè)產(chǎn)出效益等屬性特征，以及擔(dān)保方式、貸款利率和期限等各類貸款要約因素、貸款公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)水平、社會(huì)信用環(huán)境等因素也是甄別企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)的必不可缺少條件。陳瑩（2006）認(rèn)為，我國(guó)小額信貸和信用卡消費(fèi)貸款具有較大的相似性。在小貸公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作過程所有的風(fēng)險(xiǎn)中，最重要的是信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。為更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可以引入定量的分析的方法，將定性與定量相結(jié)合起來，使農(nóng)戶小額信貸的運(yùn)作效率得以提高。

2廣西小額貸款公司發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

廣西小額貸款公司現(xiàn)階段的發(fā)展勢(shì)頭良好，但是也存在著一系列的問題，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠嚴(yán)密，風(fēng)險(xiǎn)控制問題亟待關(guān)注。

2．1廣西小額貸款公司發(fā)展的基本情況分析

2009年2月首家小貸公司試點(diǎn)工作開始———賀州市八步區(qū)鴻運(yùn)小額貸款股份有限公司成立。公司成立至今有效緩解了中小企業(yè)、個(gè)體工商戶和貧困農(nóng)戶資金短缺等問題。自廣西首家小貸公司被批準(zhǔn)成立以來，全年陸續(xù)共有30多家小貸公司獲批準(zhǔn)成立。截至2015年6月末，在不夠7年的時(shí)間里，區(qū)內(nèi)已正式掛牌成立的小額貸款公司已有319家，實(shí)收資本為257．27億元，但每家小貸公司注冊(cè)資本金參差不齊，相距甚大，為500萬至59億元不等（如圖1）。圖1廣西小額貸款公司注冊(cè)資本數(shù)量分布圖數(shù)據(jù)來源：廣西壯族自治區(qū)人民政府網(wǎng)。從貸款投放狀況來看，截至2013年12月31日，當(dāng)年貸款筆數(shù)為25412筆，貸款余額高達(dá)293．4億元，同比增長(zhǎng)140．26％，當(dāng)年總貸款金額為513．76億元，同比增長(zhǎng)184．88％。自廣西小額貸款公司開業(yè)至今，累計(jì)發(fā)放貸款筆數(shù)已超過50000筆，金額接近800億元。這一切的數(shù)據(jù)都表明，廣西小貸公司的發(fā)展勢(shì)頭良好，尤其是在2013年至2014年，得到了空前的發(fā)展。自2011年起，廣西小貸機(jī)構(gòu)無論是在數(shù)量上還是在實(shí)收資本以及貸款余額上的增長(zhǎng)速都高于全國(guó)平均速度，成為我國(guó)增速遙遙領(lǐng)先的一個(gè)省份。廣西小額貸款公司近兩年發(fā)展發(fā)展較快，但是主要集中在南寧、柳州等大城市，其他小城市的數(shù)量較少。從表1中可以得知，截至2014年12月31日，南寧的小額貸款公司數(shù)量排名第一多達(dá)113家，柳州排名第二為48家，桂林從2012年的第八名上升到第三名。并且，從表1中可以看出，南寧市小額貸款公司的注冊(cè)資本總額也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他城市。廣西2014年年末貸款余額達(dá)560多億元，累計(jì)發(fā)放貸款1600多億元，小額貸款公司已經(jīng)成為廣西小微企業(yè)重要的融資渠道，以“小”為特色的小貸公司的快速發(fā)展為緩解廣西中小企業(yè)融資難、解決農(nóng)戶增收問題發(fā)揮了“及時(shí)雨”作用。一直以來，風(fēng)險(xiǎn)防控是小貸行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的核心關(guān)鍵，小貸公司應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，打通小微金融服務(wù)的最后一公里。

2．2廣西小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

根據(jù)廣西小額貸款公司存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，社會(huì)各界各部門積極踴躍的采取措施或提出建議，以促進(jìn)小額信貸業(yè)的蓬勃發(fā)展。自治區(qū)政府主管部門定了三條高壓線，即不能搞非法集資、不能搞高利貸、不能用暴利手段經(jīng)營(yíng)，以此來限制約束小額貸款公司的日常經(jīng)營(yíng)范圍，并落實(shí)地方政府風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。將監(jiān)管工作具體分配到金融辦以及其他政府部門，并配備必要的工作人員，明確風(fēng)險(xiǎn)管理和處置各項(xiàng)職責(zé)，確保小額貸款公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)具體如下：建立公共服務(wù)平臺(tái)。廣西于2011年10月前夕成立了廣西小額貸款公司協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)將通過各種方式督促各公司依法經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)行業(yè)自律，在小貸協(xié)會(huì)網(wǎng)站上公布經(jīng)批準(zhǔn)合法成立的小貸公司列表，有助于中小企業(yè)和個(gè)體戶了解并選擇可依賴的融資貸款人。由此可見，小貸公司受到了較大的約束力。行業(yè)協(xié)會(huì)的出現(xiàn)，是各個(gè)小貸公司成為了一個(gè)共同體，解決了行業(yè)的宣傳推廣、法律維權(quán)、信息共享等單個(gè)企業(yè)難以解決的問題，小貸公司的社會(huì)認(rèn)可度也得到了大幅度的提高。加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)。區(qū)政府印發(fā)了一系列促進(jìn)小貸公司發(fā)展以及制約小貸公司的制度，如《廣西壯族自治區(qū)小額貸款公司年度考核評(píng)價(jià)方法》、《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》、《廣西小額貸款公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》和《廣西壯族自治區(qū)金融辦公室關(guān)于小額貸款公司監(jiān)管的指導(dǎo)意見》等文件加強(qiáng)對(duì)廣西小貸公司的風(fēng)險(xiǎn)控制及管理。考核評(píng)分辦法。廣西還頒發(fā)了《廣西壯族自治區(qū)小額貸款公司年度考核評(píng)價(jià)辦法（試行）》。經(jīng)自治區(qū)小額貸款聯(lián)合審查小組審核通過，開業(yè)批復(fù)達(dá)到半年以上的小額貸款公司必須參加考核評(píng)價(jià)。考核的總分為300分，其中利率控制、防止貸款集中風(fēng)險(xiǎn)、堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)、貸款風(fēng)險(xiǎn)控制、公司治理、內(nèi)控制度完善和執(zhí)行有效每項(xiàng)各占20分，關(guān)乎風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容總共占120分，為總分?jǐn)?shù)的40％。由此可見在廣西區(qū)政府較為重視小貸公司的風(fēng)險(xiǎn)控制問題。

2．3廣西小額貸款公司發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)

小貸公司“小額、分散”的經(jīng)營(yíng)原則，靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便、隨借隨還的業(yè)務(wù)運(yùn)行模式，符合個(gè)體工商戶和小微企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求，對(duì)緩解廣西中小企業(yè)融資的難題起到了積極作用。但是在廣西小貸公司快速發(fā)展的進(jìn)程中，還存在著多方面的風(fēng)險(xiǎn)。（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：農(nóng)民不熟悉市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和走勢(shì)，卻盲目跟風(fēng)，沒有跳出蛛網(wǎng)理論的怪圈。小微企業(yè)貸款難的根源究竟藏在哪里？在自有資金早已不能夠滿足其自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展的情況下，中小企業(yè)因?yàn)楹茈y從銀行得到貸款，因此它們發(fā)展面臨的最大難題就是缺乏足夠的后續(xù)資金支撐。很多中小企業(yè)不能很好地了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，因掌握不好市場(chǎng)的行情，而不能對(duì)商品價(jià)格做出有效的估計(jì)，導(dǎo)致自身虧損。（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：根據(jù)規(guī)定小貸公司只能放貸，不能吸收存款，后續(xù)資金完全失去了保障。面對(duì)旺盛的市場(chǎng)需求，不少的小貸公司開業(yè)僅兩三個(gè)月，注冊(cè)資本金已被“洗劫”一空，絕大部分的廣西小貸公司陷入了“巧婦難為無米之炊”的尷尬境地。首批獲準(zhǔn)成立的小貸公司有22家，注冊(cè)資本合計(jì)7．18億元，加上未來可從金融機(jī)構(gòu)融入的不超過凈資本的50％的資金，理論上可提供10．77億元的資金支持。也就是說它們的平均注冊(cè)資本金約3200萬元，加上理論上可融入的資金，平均每家小貸公司可發(fā)放的貸款資金不足5000萬元，無論是行業(yè)規(guī)模還是個(gè)體規(guī)模都比較小，而前期投入和重點(diǎn)扶持的農(nóng)業(yè)又屬于生產(chǎn)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高、收入低的產(chǎn)業(yè)。因此后續(xù)資金的缺乏已成為小額貸款公司發(fā)展瓶頸，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大。（3）信用風(fēng)險(xiǎn)：相對(duì)于銀行，小貸公司的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)不夠完善。放款到期后能否安全順利地收回貸款本息是小貸公司真正面臨的問題之一。而目前整個(gè)社會(huì)信用狀況是令人擔(dān)憂的，一些貸款人的信念是：能貸到是本事，貸到款后不還更是本事。對(duì)于小貸公司來說，催款和借款訴訟的資金成本和時(shí)間成本都相當(dāng)高，這些都給放款帶來了更大的風(fēng)險(xiǎn)。（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：面對(duì)財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)制度不健全的小微企業(yè)及個(gè)體戶，小貸公司該如何加強(qiáng)貸前、貸中、貸后管理？在廣西經(jīng)濟(jì)比較落后的地區(qū)，不少中小企業(yè)只由一部車、一間臨時(shí)鋪面或一兩間臨時(shí)租用的辦公室組成，再請(qǐng)個(gè)會(huì)計(jì)出納，沒有規(guī)范的會(huì)計(jì)制度，因此一般得不到其真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)制度的不健全及不真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表可能導(dǎo)致小貸公司做出錯(cuò)誤的決策。并且在廣西小額貸款公司的從業(yè)人員中，絕大部分是基本沒有金融經(jīng)驗(yàn)的專科生及大學(xué)生，或是由法人家屬及其有關(guān)聯(lián)的卻沒有金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員。（5）操作風(fēng)險(xiǎn)：即信貸操作人員在處理業(yè)務(wù)過程中由于制度不完善、管理失誤、詐騙、主觀判斷或其他的一些技術(shù)或人為原因所引起的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生將會(huì)對(duì)小額貸款公司產(chǎn)生巨大的、不可彌補(bǔ)的損失。操作風(fēng)險(xiǎn)與小貸公司的體制完善度、管理與經(jīng)營(yíng)水平、授信流程標(biāo)準(zhǔn)程度等有著不可分離的關(guān)聯(lián)。

3孟加拉國(guó)中小貸款公司經(jīng)驗(yàn)借鑒

孟加拉國(guó)的小額信貸的成功模式是全世界小額信貸行業(yè)的榜樣，在各個(gè)國(guó)家中享有崇高的聲譽(yù)。它是最早開展小額信貸助貧活動(dòng)的國(guó)家之一，同時(shí)也是現(xiàn)階段規(guī)模最大、最有成就的國(guó)家之一。它對(duì)小額信貸的發(fā)展無論在態(tài)度上，還是在政策上都是比較寬容的，因此孟加拉小額信貸覆蓋的貧困人口比例是最高的。小額信貸已被孟加拉國(guó)視為緩貧扶貧的最有效手段之一。3．1孟加拉國(guó)小額貸款發(fā)展情況小額貸款起源于二十世紀(jì)七十年代，孟加拉國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家•尤努斯教授的小額貸款試驗(yàn)。1976年尤努斯在一個(gè)農(nóng)村給42名最窮的農(nóng)戶每人發(fā)放一筆27美元的小額貸款。1983年孟加拉國(guó)鄉(xiāng)村銀行———“格萊珉銀行”（下稱GB）成立。迄今為止，該銀行的運(yùn)作模式已引起很多國(guó)家的關(guān)注并不斷的復(fù)制，是世界上小額信貸的成功運(yùn)作的模式之一。GB的運(yùn)作模式與風(fēng)險(xiǎn)控制極具特點(diǎn)。成立之初，GB主要向貧窮的農(nóng)村婦女提供擔(dān)保面額較小的貸款（即微型貸款）。在GB的運(yùn)作過程中，政府不干涉其運(yùn)作，政府主要的工作就是進(jìn)一步完善相應(yīng)的法律體系，為GB的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)較好的法律與制度環(huán)境。3．2孟加拉國(guó)中小貸款公司經(jīng)驗(yàn)借鑒由于GB放貸的主要為無抵押擔(dān)保的貸款，而且采用了相互監(jiān)督模式，在這種模式下，借款人更注重監(jiān)督選擇成本的內(nèi)部化。小組聯(lián)保機(jī)制的約束下，因?yàn)槠渌〗M成員要承擔(dān)連帶擔(dān)保義務(wù)，所以各個(gè)成員之間會(huì)互相監(jiān)督與幫助。從GB獲得貸款條件主要為：來自一個(gè)村有同樣的資金需求的5戶人組成一個(gè)小組，但每個(gè)組的組員之間不允許存在著血緣與親戚關(guān)系。小組組合的可選性剔除了小組成員在選擇初期存在的潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也給小組組員施加了一種無形的壓力。促使組員承擔(dān)各自責(zé)任，共享市場(chǎng)信息，通過資源的相互轉(zhuǎn)移償還到期貸款。此運(yùn)行模式最大成功之處在于把監(jiān)督任務(wù)轉(zhuǎn)交給各個(gè)小組組員，這既是一種既激勵(lì)方式，又是一種相互監(jiān)督方法，能夠有效地控制了違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。組建借款人小組后，每6個(gè)小組再次構(gòu)成一個(gè)鄉(xiāng)村中心。每個(gè)中心為進(jìn)行集中的放還貸以及培訓(xùn)定期召開會(huì)議，交流還貸計(jì)劃和還款進(jìn)度，并相互激勵(lì)和督促。中心會(huì)議使整個(gè)貸款過程保持高度的透明性，監(jiān)督的程度提高，使違約風(fēng)險(xiǎn)得到了有效地降低。后一階段又發(fā)明了“廣義化推廣模式”。在新模式下，取消了小組成員之間連帶的擔(dān)保義務(wù)，轉(zhuǎn)向了運(yùn)用道德進(jìn)行約束以及實(shí)現(xiàn)相互監(jiān)督。雖然孟加拉國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后，但淳樸的民風(fēng)，貧困農(nóng)戶信用意識(shí)強(qiáng)，違約風(fēng)險(xiǎn)也小，這是該制度實(shí)施的基礎(chǔ)。

4完善廣西小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

4．1提高盈利水平及創(chuàng)新能力，走出資本金困境

高盈利是所有企業(yè)追求的最終目標(biāo)，小額貸款公司利潤(rùn)主要來源于小額放貸，因此要想方設(shè)法從各個(gè)層面提高小額貸款公司的盈利能力。要提高小貸公司的盈利水平就要真正做到開源節(jié)流。在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中建立科學(xué)合理的薪酬分配以及獎(jiǎng)勵(lì)制度，在提高員工積極性的同時(shí)又為企業(yè)節(jié)流作出貢獻(xiàn)。要注重公司的戰(zhàn)略定位，也要注重“資金”和“技術(shù)”兩個(gè)客觀條件。在政策及經(jīng)營(yíng)范圍允許的情況下，在這個(gè)融資平臺(tái)，創(chuàng)新一些服務(wù)業(yè)務(wù)，使小貸公司的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)多元化得到發(fā)展。

4．2加強(qiáng)社會(huì)信用建設(shè)，建立信用記錄系統(tǒng)

加強(qiáng)對(duì)借款戶的信用教育，營(yíng)造更良好的社會(huì)信用環(huán)境。對(duì)借款群普及教育，加深客戶對(duì)信用的感性與理性認(rèn)識(shí)，提高客戶群的整體素質(zhì)，讓其深刻意識(shí)到信用的重要性。根據(jù)客戶生活環(huán)境的“熟人社會(huì)”特點(diǎn)，采用正向激勵(lì)，采取措施強(qiáng)化合同的約束力度。完善客戶群信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，建立可信的客戶信用檔案記錄。建立科學(xué)的小額信貸評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)制度，再輔之以“累進(jìn)”貸款，有助于建立良好的小額貸款公司信用體系。效仿孟加拉的小組互助貸款模式，成立互助小組，在一定程度上能有效地降低小額貸款公司的違約信用風(fēng)險(xiǎn)。

4．3加大法律支持，落實(shí)政策，加強(qiáng)監(jiān)管

以涉農(nóng)貸款為例，給予小額貸款公司法律支撐，建立及完善涉農(nóng)貸款政府補(bǔ)償機(jī)制。首先，制定并出臺(tái)農(nóng)村金融相關(guān)法律法規(guī)，改革農(nóng)村土地的使用權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)制，從根本上提高農(nóng)戶的承貸能力；其次，應(yīng)從法律上對(duì)小額信貸訴訟時(shí)效作出具體有效解釋，防止有些借款戶鉆法律空子，把長(zhǎng)期外出作為逃廢債務(wù)的借口；再次，政府應(yīng)該建立普惠制農(nóng)村金融財(cái)政與稅收政策，對(duì)小額貸款公司給予財(cái)政利息補(bǔ)貼，減征或免征各項(xiàng)稅費(fèi)；然后，各個(gè)地方政府要?jiǎng)?chuàng)造組建專業(yè)的農(nóng)資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的條件，積極設(shè)立專門的信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金；接著，銀行對(duì)一些比較困難的小貸公司長(zhǎng)期的較為優(yōu)惠的貸款支持；最后，銀監(jiān)部門應(yīng)該具體問題具體分析，對(duì)不同地區(qū)的小貸公司實(shí)行分區(qū)域、差別化監(jiān)督與管理，幫助小貸公司增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，不斷提高支持“三農(nóng)”以及小微企業(yè)的力度。

4．4提高從業(yè)人員水平，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

提升小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)管理水平，極力降低因管理不當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。小貸機(jī)構(gòu)要完善培訓(xùn)機(jī)制，注重高素質(zhì)的管理者的培養(yǎng)；其次更要重視小貸機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)與信息化程度建設(shè)。設(shè)立遠(yuǎn)程核查系統(tǒng)，深入研究傳統(tǒng)金融與非金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制的過失與成就，借鑒經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，凝練出一套適合自身可持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。建立專門的團(tuán)隊(duì)，進(jìn)行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與判斷。積極使用遠(yuǎn)程擔(dān)保監(jiān)控、貸后監(jiān)督隊(duì)伍、根據(jù)情況上門服務(wù)等手段時(shí)刻掌握客戶的最新信息，創(chuàng)立一整套風(fēng)險(xiǎn)控制的快速核查標(biāo)準(zhǔn)體系，加深對(duì)市場(chǎng)的了解度與分析度，更好的降低自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

5結(jié)論

風(fēng)險(xiǎn)與收益相伴相生，小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)程度高，成因較復(fù)雜，必然要把風(fēng)險(xiǎn)控制放置在極為重要的位置。本文通過對(duì)小額貸款風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)測(cè)、預(yù)警、防范化解等四個(gè)流程以及廣西小額貸款公司的現(xiàn)狀的分析得出以下結(jié)論：首先小貸公司要比銀行等金融機(jī)構(gòu)更加注意加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范，只有在保障股東資本金安全的條件下，才會(huì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。其次，小額貸款公司的高收益與高風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)應(yīng)的，并且風(fēng)險(xiǎn)種類繁多，因此要注意防控風(fēng)險(xiǎn)。最后，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，提出了小額貸款公司在實(shí)務(wù)中與公司管理中應(yīng)改進(jìn)的問題、政府應(yīng)充分發(fā)揮其職能，貸款戶也應(yīng)提升自身素質(zhì)，加強(qiáng)信用意識(shí)，多方面共同努力，增強(qiáng)廣西小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

作者:李秋梅 單位:廣西大學(xué)商學(xué)院

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第6篇

隨著醫(yī)療衛(wèi)生改革的深層次推進(jìn)，醫(yī)療市場(chǎng)更加云譎波詭，競(jìng)爭(zhēng)激烈。在此背景下，各醫(yī)院有必要時(shí)刻關(guān)注自身的財(cái)務(wù)狀況，強(qiáng)化成本管理，及時(shí)控制并減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以最快的速度去適應(yīng)風(fēng)云變幻的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。誠(chéng)然，新時(shí)期我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)確實(shí)得到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，但醫(yī)院所面臨的內(nèi)外部環(huán)境也更加復(fù)雜，加之成本管理粗放，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生，故必須強(qiáng)化重視。文章闡述了醫(yī)院財(cái)務(wù)管理及成本管理有效策略，以饗讀者。

［關(guān)鍵詞］

醫(yī)院;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制;成本管理;有效策略

在構(gòu)建醫(yī)院長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的體系中，控制醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不斷強(qiáng)化成本管理，提高成本管理效率發(fā)揮著愈加重要的作用。醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是多方面的，其中有一部分是由于成本管理粗放、松懈、不精而導(dǎo)致的，于是，成本管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制之間存在著某種相關(guān)性。強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制一定程度上可從成本管理入手，而成本管理的高效性也必然會(huì)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

1提高醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效率的可行性策略

1.1通過開展成本分析，實(shí)施成本管理來控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

成本是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理中的重要內(nèi)容，從某種意義上講，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的源頭在于此，控制好了成本管理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便能最大限度地得到控制與防范。醫(yī)院要做到全員參與到成本管理中來，特別是管理人員必須要做到重視成本(各項(xiàng)目的)分析，重視成本管理。重點(diǎn)對(duì)主要的成本項(xiàng)目如醫(yī)療耗材、藥品成本、水電費(fèi)、職工工資、培訓(xùn)費(fèi)等做到細(xì)致入微地分析、管理與審計(jì)等。一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)院要能夠及時(shí)從成本控制的各方面尋找風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，出現(xiàn)的環(huán)節(jié)，并且對(duì)該環(huán)節(jié)的成本管理進(jìn)行重點(diǎn)研究分析，以便迅速找出解決的方法。例如，在具體的成本控制方法上，醫(yī)院可以從人力成本、醫(yī)療耗材、科室治療公共的沒有具體到病人的一些可以控制的藥品的成本入手進(jìn)行成本分析與控制，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。成本管理中較為重要的是預(yù)算管理，各部門應(yīng)與財(cái)務(wù)做好預(yù)算管理。特別是對(duì)于醫(yī)院一些重大項(xiàng)目的建設(shè)，更要關(guān)注成本預(yù)算管理，事前做好預(yù)算計(jì)劃與預(yù)算計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，事后還要跟進(jìn)項(xiàng)目，盡可能縮短項(xiàng)目花費(fèi)與成本預(yù)算之間的距離，避免因預(yù)算管理不當(dāng)而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

1.2完善醫(yī)院制度建設(shè)，健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范體制

除了醫(yī)院成本管理者外，完善風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，建立系統(tǒng)規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范與控制體制是擺在醫(yī)院面前的棘手任務(wù)。制度是確保醫(yī)院各部門、各人才發(fā)揮作用的基礎(chǔ)性保障，通過對(duì)制度進(jìn)行建設(shè)，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的整體效果將得到迅速提升。首先，醫(yī)院要建立針對(duì)全體醫(yī)療人員的管理與監(jiān)督制度，確保各部分人員規(guī)范化、秩序化進(jìn)行。一方面，管理與監(jiān)督制度的設(shè)立要做到透明、公正、公開;另一方面，管理與監(jiān)督制度條文設(shè)置要細(xì)化、涉及各個(gè)方面，從各個(gè)方面來防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效率。其次，加大監(jiān)督懲戒力度。任何個(gè)人因一己私欲導(dǎo)致了醫(yī)院重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，醫(yī)院監(jiān)督管理部門一定要依據(jù)情節(jié)嚴(yán)重性給予其相應(yīng)的懲戒，以儆效尤，絕不姑息縱容。最后，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范機(jī)制。以監(jiān)督管理機(jī)制對(duì)相關(guān)人員的工作行為進(jìn)行規(guī)范后，更需要建立完善系統(tǒng)的預(yù)警與防范機(jī)制，以確保從源頭上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不斷降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。

1.3強(qiáng)化對(duì)醫(yī)院財(cái)會(huì)人員培養(yǎng)，提高工作人員素質(zhì)和能力

無論是成本管理抑或是健全完善的制度均需要醫(yī)院財(cái)會(huì)人員的遵守，故不斷強(qiáng)化醫(yī)院財(cái)會(huì)人員培養(yǎng)，提高財(cái)會(huì)工作人員綜合素質(zhì)與工作能力十分必要和重要。再者，近年來因醫(yī)院財(cái)會(huì)人員素質(zhì)偏低而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率持續(xù)增高，因此，有必要通對(duì)財(cái)會(huì)管理人員加強(qiáng)培訓(xùn)，來強(qiáng)化財(cái)會(huì)人員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，提高其知識(shí)與技能水平，使其更好地應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，通過系列宣傳提高財(cái)會(huì)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。一般來說，醫(yī)院可通過傳單發(fā)放、專題講座、院內(nèi)廣播等方式來增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。其次，強(qiáng)化財(cái)會(huì)人員的系統(tǒng)培訓(xùn)。培訓(xùn)的內(nèi)容除了一般的財(cái)務(wù)管理、成本管理、職業(yè)素質(zhì)、信息技術(shù)技能等各方面內(nèi)容之外，醫(yī)院還應(yīng)該著重強(qiáng)化對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)控制等系列內(nèi)容的培訓(xùn)，讓財(cái)會(huì)人員從內(nèi)心意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的重要性。最后，強(qiáng)化對(duì)財(cái)會(huì)人員法律知識(shí)的培訓(xùn)，使其明晰自身所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范法律責(zé)任。

2強(qiáng)化成本管理，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高醫(yī)院競(jìng)爭(zhēng)力的措施

2.1醫(yī)院要有目的地建立系統(tǒng)全面的成本管理體系

科學(xué)的成本管理不僅關(guān)系到醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制效率，同時(shí)也對(duì)整個(gè)醫(yī)院是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升具有較大的促進(jìn)作用。縱觀當(dāng)下我國(guó)公立乃至私立醫(yī)院，大部分的醫(yī)院已經(jīng)建立了完善而健全的成本管理體系(成本核算體系、分析體系等)，只有少部分醫(yī)院處于探索之中。但是，雖然完善系統(tǒng)的核算體系已經(jīng)建立，但是醫(yī)院在進(jìn)行成本核算時(shí)往往忽視了醫(yī)院經(jīng)營(yíng)管理以及醫(yī)院多元化服務(wù)對(duì)成本核算的影響，故在體系的具體運(yùn)行方面，問題依然存在，這極大地制約著成本管理體系效用的發(fā)揮。因此，醫(yī)院要突破傳統(tǒng)成本管理體系建立的范疇局限性，從多角度、多層次、多側(cè)面不斷地完善醫(yī)院成本管理體系，例如，可從醫(yī)院戰(zhàn)略成本、運(yùn)營(yíng)成本、人力成本等多個(gè)角度構(gòu)建全新的、規(guī)范化的成本管理體系，建立迎合時(shí)展和醫(yī)院運(yùn)營(yíng)情況的科學(xué)化成本管理體系。

2.2優(yōu)化醫(yī)院成本控制方法，以降低成本，提高效率

隨著時(shí)代的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，醫(yī)院成本管理方法也應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)。因此，醫(yī)院要不斷優(yōu)化成本管理方式方法，盡可能降低管理與經(jīng)營(yíng)成本，提高醫(yī)院整體效益。在以往，醫(yī)院成本管理的方法主要有成本預(yù)算、成本核算等方法，如今，可采用目標(biāo)成本法、作業(yè)成本法、價(jià)值鏈分析法等相對(duì)科學(xué)，且已經(jīng)普遍應(yīng)用的有成本管理法。在具體成本控制策略方面，醫(yī)院應(yīng)做到以下兩點(diǎn):第一，堅(jiān)持全員、全程、全面控制法。全員控制，即醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)以及全體職工均應(yīng)該參與到成本控制中，每一個(gè)崗位上的職工均應(yīng)該做到“小消耗，大成效”;全程控制，醫(yī)院成本控制煩瑣復(fù)雜，大到整個(gè)醫(yī)院的整體運(yùn)營(yíng)開銷(職工工資、藥品費(fèi)、辦公費(fèi)、水電費(fèi)、醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)基金費(fèi)用等)，小到每個(gè)科室藥品的采購、發(fā)放、護(hù)理治療等均要進(jìn)行嚴(yán)格的成本控制;全面成本控制，即只要是醫(yī)院內(nèi)所產(chǎn)生的一切費(fèi)用均應(yīng)納入成本控制內(nèi)容，不放過任何一個(gè)細(xì)節(jié)。第二，分級(jí)分層控制成本。醫(yī)院的層級(jí)部門較多，可實(shí)施分層化的成本控制，對(duì)每一個(gè)層級(jí)部分指定成本控制標(biāo)準(zhǔn)與任務(wù)，提高層級(jí)成本控制效率。

2.3拓展成本管理領(lǐng)域，有效實(shí)施戰(zhàn)略成本管理

對(duì)于醫(yī)院來說，無論是成本管理理念，還是成本管理方法等均應(yīng)該實(shí)現(xiàn)優(yōu)化更新。而隨著理念與方法的更新，醫(yī)院還需要有目的地拓展成本管理領(lǐng)域，即成本管理的內(nèi)容。眾所周知，醫(yī)院成本管理的內(nèi)容有很多，而當(dāng)下醫(yī)院成本管理的內(nèi)容已經(jīng)不能僅僅以傳統(tǒng)意義上的內(nèi)容為主，而是需要不斷拓展新領(lǐng)域，不斷細(xì)化成本管理領(lǐng)域，突破舊的管理內(nèi)涵。從更加寬泛的成本管理領(lǐng)域著手，一方面，盡可能控制一切細(xì)小的成本管理風(fēng)險(xiǎn)，以便更加有效地切斷財(cái)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。另一方面，拓展成本管理領(lǐng)域，也在一定程度上提高了整個(gè)成本管理效率，降低了醫(yī)院經(jīng)營(yíng)管理成本，提高了整個(gè)醫(yī)院在醫(yī)療市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

綜上可知，醫(yī)院成本管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制相互關(guān)聯(lián)，相互影響。要想提高財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性，從成本管理入手十分必要和重要。當(dāng)然，要做到全方位、全角度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，醫(yī)院還必須要從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制體制的構(gòu)建以及財(cái)會(huì)工作人員素質(zhì)提升來著手。醫(yī)院成本管理是一項(xiàng)大工程，其不僅關(guān)系到醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)系到醫(yī)院整體經(jīng)營(yíng)和管理效果，更關(guān)系到醫(yī)院的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。筆者認(rèn)為，醫(yī)院成本管理可從健全完善成本管理體系的建立、成本管理方法的創(chuàng)新、成本管理領(lǐng)域的拓展等方面來實(shí)施，以防范風(fēng)險(xiǎn)，提高醫(yī)院整體競(jìng)爭(zhēng)力。

作者：王亞飛 單位：西安儷人醫(yī)院有限公司

參考文獻(xiàn):

第7篇

[關(guān)鍵詞]醫(yī)院；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制；成本管理；有效策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc201704172

在構(gòu)建醫(yī)院長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的體系中，控制醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不斷強(qiáng)化成本管理，提高成本管理效率發(fā)揮著愈加重要的作用。醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是多方面的，其中有一部分是由于成本管理粗放、松懈、不精而導(dǎo)致的，于是，成本管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制之間存在著某種相關(guān)性。強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制一定程度上可從成本管理入手，而成本管理的高效性也必然會(huì)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

1提高醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效率的可行性策略

11通過開展成本分析，實(shí)施成本管理來控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

成本是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理中的重要內(nèi)容，從某種意義上講，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的源頭在于此，控制好了成本管理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便能最大限度地得到控制與防范。醫(yī)院要做到全員參與到成本管理中來，特別是管理人員必須要做到重視成本（各項(xiàng)目的）分析，重視成本管理。重點(diǎn)對(duì)主要的成本項(xiàng)目如醫(yī)療耗材、藥品成本、水電費(fèi)、職工工資、培訓(xùn)費(fèi)等做到細(xì)致入微地分析、管理與審計(jì)等。一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)院要能夠及時(shí)從成本控制的各方面尋找風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，出現(xiàn)的環(huán)節(jié)，并且對(duì)該環(huán)節(jié)的成本管理進(jìn)行重點(diǎn)研究分析，以便迅速找出解決的方法。例如，在具體的成本控制方法上，醫(yī)院可以從人力成本、醫(yī)療耗材、科室治療公共的沒有具體到病人的一些可以控制的藥品的成本入手進(jìn)行成本分析與控制，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。成本管理中較為重要的是預(yù)算管理，各部門應(yīng)與財(cái)務(wù)做好預(yù)算管理。特別是對(duì)于醫(yī)院一些重大項(xiàng)目的建設(shè)，更要關(guān)注成本預(yù)算管理，事前做好預(yù)算計(jì)劃與預(yù)算計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，事后還要跟進(jìn)項(xiàng)目，盡可能縮短項(xiàng)目花費(fèi)與成本預(yù)算之間的距離，避免因預(yù)算管理不當(dāng)而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

12完善醫(yī)院制度建設(shè)，健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范體制

除了醫(yī)院成本管理者外，完善風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，建立系統(tǒng)規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范與控制體制是擺在醫(yī)院面前的棘手任務(wù)。制度是確保醫(yī)院各部門、各人才發(fā)揮作用的基礎(chǔ)性保障，通過對(duì)制度進(jìn)行建設(shè)，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的整體效果將得到迅速提升。首先，醫(yī)院要建立針對(duì)全體醫(yī)療人員的管理與監(jiān)督制度，確保各部分人員規(guī)范化、秩序化進(jìn)行。一方面，管理與監(jiān)督制度的設(shè)立要做到透明、公正、公開；另一方面，管理與監(jiān)督制度條文設(shè)置要細(xì)化、涉及各個(gè)方面，從各個(gè)方面來防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效率。其次，加大監(jiān)督懲戒力度。任何個(gè)人因一己私欲導(dǎo)致了醫(yī)院重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，醫(yī)院監(jiān)督管理部門一定要依據(jù)情節(jié)嚴(yán)重性給予其相應(yīng)的懲戒，以儆效尤，絕不姑息縱容。最后，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范機(jī)制。以監(jiān)督管理機(jī)制對(duì)相關(guān)人員的工作行為進(jìn)行規(guī)范后，更需要建立完善系統(tǒng)的預(yù)警與防范機(jī)制，以確保從源頭上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不斷降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。

13強(qiáng)化對(duì)醫(yī)院財(cái)會(huì)人員培養(yǎng)，提高工作人員素質(zhì)和能力

無論是成本管理抑或是健全完善的制度均需要醫(yī)院財(cái)會(huì)人員的遵守，故不斷強(qiáng)化醫(yī)院財(cái)會(huì)人員培養(yǎng)，提高財(cái)會(huì)工作人員綜合素質(zhì)與工作能力十分必要和重要。再者，近年來因醫(yī)院財(cái)會(huì)人員素質(zhì)偏低而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率持續(xù)增高，因此，有必要通對(duì)財(cái)會(huì)管理人員加強(qiáng)培訓(xùn)，來強(qiáng)化財(cái)會(huì)人員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，提高其知識(shí)與技能水平，使其更好地應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，通過系列宣傳提高財(cái)會(huì)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。一般來說，醫(yī)院可通過傳單發(fā)放、專題講座、院內(nèi)廣播等方式來增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。其次，強(qiáng)化財(cái)會(huì)人員的系統(tǒng)培訓(xùn)。培訓(xùn)的內(nèi)容除了一般的財(cái)務(wù)管理、成本管理、職業(yè)素質(zhì)、信息技術(shù)技能等各方面內(nèi)容之外，醫(yī)院還應(yīng)該著重強(qiáng)化對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)控制等系列內(nèi)容的培訓(xùn)，讓財(cái)會(huì)人員從內(nèi)心意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的重要性。最后，強(qiáng)化對(duì)財(cái)會(huì)人員法律知識(shí)的培訓(xùn)，使其明晰自身所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范法律責(zé)任。

2強(qiáng)化成本管理，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高醫(yī)院競(jìng)爭(zhēng)力的措施21醫(yī)院要有目的地建立系統(tǒng)全面的成本管理體系

科學(xué)的成本管理不僅關(guān)系到醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制效率，同時(shí)也對(duì)整個(gè)醫(yī)院是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升具有較大的促進(jìn)作用。縱觀當(dāng)下我國(guó)公立乃至私立醫(yī)院，大部分的醫(yī)院已經(jīng)建立了完善而健全的成本管理體系（成本核算體系、分析體系等），只有少部分醫(yī)院處于探索之中。但是，雖然完善系統(tǒng)的核算體系已經(jīng)建立，但是醫(yī)院在進(jìn)行成本核算時(shí)往往忽視了醫(yī)院經(jīng)營(yíng)管理以及醫(yī)院多元化服務(wù)對(duì)成本核算的影響，故在體系的具體運(yùn)行方面，問題依然存在，這極大地制約著成本管理體系效用的發(fā)揮。因此，醫(yī)院要突破傳統(tǒng)成本管理體系建立的范疇局限性，從多角度、多層次、多側(cè)面不斷地完善醫(yī)院成本管理體系，例如，可從醫(yī)院戰(zhàn)略成本、運(yùn)營(yíng)成本、人力成本等多角度構(gòu)建全新的、規(guī)范化的成本管理體系，建立迎合時(shí)展和醫(yī)院運(yùn)營(yíng)情況的科學(xué)化成本管理體系。

22優(yōu)化醫(yī)院成本控制方法，以降低成本，提高效率

隨著時(shí)代的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，醫(yī)院成本管理方法也應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)。因此，醫(yī)院要不斷優(yōu)化成本管理方式方法，盡可能降低管理與經(jīng)營(yíng)成本，提高醫(yī)院整體效益。在以往，醫(yī)院成本管理的方法主要有成本預(yù)算、成本核算等方法，如今，可采用目標(biāo)成本法、作業(yè)成本法、價(jià)值鏈分析法等相對(duì)科學(xué)，且已經(jīng)普遍應(yīng)用的有成本管理法。在具體成本控制策略方面，醫(yī)院應(yīng)做到以下兩點(diǎn)：第一，堅(jiān)持全員、全程、全面控制法。全員控制，即醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)以及全體職工均應(yīng)該參與到成本控制中，每一個(gè)崗位上的職工均應(yīng)該做到“小消耗，大成效”；全程控制，醫(yī)院成本控制煩瑣復(fù)雜，大到整個(gè)醫(yī)院的整體運(yùn)營(yíng)開銷（職工工資、藥品費(fèi)、辦公費(fèi)、水電費(fèi)、醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)基金費(fèi)用等），小到每個(gè)科室藥品的采購、發(fā)放、護(hù)理治療等均要進(jìn)行嚴(yán)格的成本控制；全面成本控制，即只要是醫(yī)院內(nèi)所產(chǎn)生的一切費(fèi)用均應(yīng)納入成本控制內(nèi)容，不放過任何一個(gè)細(xì)節(jié)。第二，分級(jí)分層控制成本。醫(yī)院的層級(jí)部門較多，可實(shí)施分層化的成本控制，對(duì)每一個(gè)層級(jí)部分指定成本控制標(biāo)準(zhǔn)與任務(wù)，提高層級(jí)成本控制效率。

23拓展成本管理領(lǐng)域，有效實(shí)施戰(zhàn)略成本管理

對(duì)于醫(yī)院來說，無論是成本管理理念，還是成本管理方法等均應(yīng)該實(shí)現(xiàn)優(yōu)化更新。而隨著理念與方法的更新，醫(yī)院還需要有目的地拓展成本管理領(lǐng)域，即成本管理的內(nèi)容。眾所周知，醫(yī)院成本管理的內(nèi)容有很多，而當(dāng)下醫(yī)院成本管理的內(nèi)容已經(jīng)不能僅僅以傳統(tǒng)意義上的內(nèi)容為主，而是需要不斷拓展新領(lǐng)域，不斷細(xì)化成本管理領(lǐng)域，突破舊的管理內(nèi)涵。從更加寬泛的成本管理領(lǐng)域著手，一方面，盡可能控制一切細(xì)小的成本管理風(fēng)險(xiǎn)，以便更加有效地切斷財(cái)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。另一方面，拓展成本管理領(lǐng)域，也在一定程度上提高了整個(gè)成本管理效率，降低了醫(yī)院經(jīng)營(yíng)管理成本，提高了整個(gè)醫(yī)院在醫(yī)療市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

綜上可知，醫(yī)院成本管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制相互關(guān)聯(lián)，相互影響。要想提高財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性，從成本管理入手十分必要和重要。當(dāng)然，要做到全方位、全角度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，醫(yī)院還必須要從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制體制的構(gòu)建以及財(cái)會(huì)工作人員素質(zhì)提升來著手。醫(yī)院成本管理是一項(xiàng)大工程，其不僅關(guān)系到醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)系到醫(yī)院整體經(jīng)營(yíng)和管理效果，更關(guān)系到醫(yī)院的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。筆者認(rèn)為，醫(yī)院成本管理可從健全完善成本管理體系的建立、成本管理方法的創(chuàng)新、成本管理領(lǐng)域的拓展等方面來實(shí)施，以防范風(fēng)險(xiǎn)，提高醫(yī)院整體競(jìng)爭(zhēng)力。

參考文獻(xiàn)：

第8篇

創(chuàng)業(yè)投資所投資的對(duì)象為高技術(shù)、創(chuàng)業(yè)型、市場(chǎng)潛力大的企業(yè)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)持有資產(chǎn)多為貨幣資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，固定資產(chǎn)比例較低，而且成長(zhǎng)具有顯著非線性特征，即可能出現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，也可能在極短時(shí)間內(nèi)灰飛煙滅，因此，這類企業(yè)必然蘊(yùn)含巨大的風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)追求“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”，但并不代表不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，盲目投資。根據(jù)創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的特征，可以將其面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)劃分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)中某些宏觀因素發(fā)生不利變化所導(dǎo)致的部分行業(yè)或所有行業(yè)資產(chǎn)價(jià)值降低的風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則主要指?jìng)€(gè)別企業(yè)由于自身管理因素所引起的風(fēng)險(xiǎn)，前者是不可控的，后者基本是可控的。創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理主要是通過一定的方法、技術(shù)和手段控制非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的高回報(bào)是建立在對(duì)所投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行高效控制的基礎(chǔ)之上的，否則，即使像擁有百年歷史的美國(guó)投資銀行貝爾斯登等也會(huì)破產(chǎn)倒閉。從上世紀(jì)40年代美國(guó)興起創(chuàng)業(yè)投資以來，關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究和實(shí)踐就一直沒有停止，新理論、新模型和新方法不斷出現(xiàn)。從已檢索到的文獻(xiàn)看，創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)主要是由于信息不對(duì)稱引起的雙邊道德風(fēng)險(xiǎn)造成的，風(fēng)險(xiǎn)度量的方法則主要包括完善契約和激勵(lì)機(jī)制。Reid（1997）基于理論實(shí)證研究了投資者和創(chuàng)業(yè)投資家在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處理時(shí)的關(guān)系，他們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)投資家是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，而投資者在進(jìn)行了充分的分散化后是風(fēng)險(xiǎn)中性的[1]。Repullo和Suarez（1999）認(rèn)為創(chuàng)業(yè)投資家的融資和咨詢角色是互補(bǔ)的，他們檢驗(yàn)了具有高成長(zhǎng)潛力的新興公司的階段性投資與來自創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)投資家管理貢獻(xiàn)的雙邊道德風(fēng)險(xiǎn)之間的相互作用，認(rèn)為最優(yōu)的契約應(yīng)該讓創(chuàng)業(yè)者承擔(dān)初辦階段的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)創(chuàng)投企業(yè)的求償權(quán)及股權(quán)不被稀釋，并用此解釋創(chuàng)業(yè)投資廣泛應(yīng)用可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的原因[2]。Reid和Smith（2001）研究了基于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、投資時(shí)間跨度和敏感度分析探索積極的風(fēng)險(xiǎn)管理，他們將創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)劃分為風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于高技術(shù)投資，投資者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)非常重要，而創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)也被認(rèn)為極高，通常會(huì)設(shè)置高門檻收益率和利用極端的壓力測(cè)試[3]。Arthu（r2010）認(rèn)為創(chuàng)業(yè)投資的回報(bào)是非連續(xù)的和有偏的，其實(shí)現(xiàn)隨時(shí)間內(nèi)生變化，且具有非同質(zhì)性，于是他們采用隨機(jī)折現(xiàn)因子（stochasticdiscountfactor，SDF）研究VC初創(chuàng)期投資和VC基金的收益率，結(jié)果發(fā)現(xiàn)VC初創(chuàng)期投資獲得了超額收益[4]。Ozmel等（2013）研究了生物科技公司如何權(quán)衡從創(chuàng)業(yè)投資家那里獲取企業(yè)融資和從合作伙伴那里獲取項(xiàng)目融資，結(jié)果發(fā)現(xiàn)合作伙伴在解決資本并購中的信息不對(duì)稱問題和不同私募基金之間的潛在利益沖突[5]。Espenlaub等（2014）研究發(fā)現(xiàn)，無論是跨境聯(lián)合投資，還是境內(nèi)聯(lián)合投資，創(chuàng)業(yè)投資的alpha和beta值從初創(chuàng)期到后階段單調(diào)下降，表明創(chuàng)業(yè)投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)隨著投資階段延后而降低[6]。由于我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資的歷史較短，國(guó)內(nèi)只有少數(shù)學(xué)者進(jìn)行了創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制的研究。殷林森（2010）認(rèn)為謀取私人收益和降低雙方的努力水平是一個(gè)聯(lián)動(dòng)的過程，通過控制私人收益不僅可以提高項(xiàng)目的總收益，而且可以緩解努力水平投入不足的問題。通過分期投資，增設(shè)談判契約可以根據(jù)企業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)對(duì)利益分配做出相機(jī)調(diào)整，從而達(dá)到緩解謀取私人收益，提高雙方努力程度的目的[7]。蔡永清等（2011）基于現(xiàn)代契約經(jīng)濟(jì)學(xué)和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論設(shè)計(jì)了雙邊道德風(fēng)險(xiǎn)下的創(chuàng)業(yè)投資家和創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的雙邊線性激勵(lì)契約[8]。孟麗莎等（2013）基于可拓學(xué)的思想，采用物元模型進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，實(shí)質(zhì)上是采用專家法將風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)分，匯總后得到均值，再計(jì)算關(guān)聯(lián)度后賦權(quán)得到項(xiàng)目的綜合風(fēng)險(xiǎn)[9]。從國(guó)內(nèi)外的研究來看，關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制的研究比較系統(tǒng)，從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別到風(fēng)險(xiǎn)度量再到具體的風(fēng)險(xiǎn)控制措施都有相關(guān)文獻(xiàn)，但創(chuàng)業(yè)投資與其他金融業(yè)態(tài)有較大差別，其風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)理及風(fēng)險(xiǎn)控制措施也不盡相同，已有文獻(xiàn)并沒有深入剖析創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)理，這正是本文所努力的方向。

二、創(chuàng)業(yè)投資的期權(quán)特征

創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估篩選目標(biāo)企業(yè)，為其提供融資和增值服務(wù)，占有企業(yè)一定份額的股權(quán)，隨著企業(yè)的發(fā)展決定是否再次注入資金或退出，具有典型的期權(quán)特征。與經(jīng)典期權(quán)不同的是，創(chuàng)業(yè)投資期權(quán)是區(qū)間期權(quán)，本文將從創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)家三個(gè)角度分析其期權(quán)特征。假設(shè)一個(gè)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)擁有技術(shù)、產(chǎn)品及營(yíng)銷渠道和知識(shí)，投資者成立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)委托創(chuàng)業(yè)投資家投資該創(chuàng)業(yè)企業(yè)，投資為∑Ict，其中t＝1，2…T表示投資的期數(shù)（下同），T表示最后一期投資，投資包括提供的管理和資本運(yùn)營(yíng)等增值服務(wù)，Rt表示投資者從項(xiàng)目所獲得的實(shí)際總收益；∑Iet表示創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資，包括專利、營(yíng)銷和管理等，R't表示從項(xiàng)目中獲得的實(shí)際總收益；∑Pt表示創(chuàng)業(yè)投資家管理才能投入，Rt''表示其收入，其收入構(gòu)成一般包括固定工資Wt和浮動(dòng)收入Ft。Vt表示創(chuàng)業(yè)企業(yè)在第t期的凈資產(chǎn)，可以采用公允價(jià)值對(duì)其進(jìn)行計(jì)量，將其視為“交易性金融資產(chǎn)”或者“可供出售金融資產(chǎn)”，以期準(zhǔn)確地反映其所持有的長(zhǎng)期投資的真實(shí)價(jià)值。kt表示合同所約定的創(chuàng)業(yè)企業(yè)累積持股比例，則（1-kt）表示創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)累積持股比例，創(chuàng)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)預(yù)期總收益分別為ktVt和（1-kt）Vt。為了簡(jiǎn)化分析，本文設(shè)投資者、創(chuàng)業(yè)投資家和創(chuàng)業(yè)者均為風(fēng)險(xiǎn)中性，不考慮時(shí)間價(jià)值的影響。

（一）創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)是投資者投資資金和對(duì)外經(jīng)營(yíng)的載體，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)代表投資者的利益。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的篩選、投資運(yùn)營(yíng)和增值服務(wù)，享有從創(chuàng)業(yè)企業(yè)退出時(shí)的收益并負(fù)責(zé)分配。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間是一種合作關(guān)系，但由于各自私利的存在，也會(huì)存在博弈，圖1為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)期權(quán)模型，刻畫創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資的期權(quán)特征。圖1中B為∑Ict，即創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)各期投資之和；A為（1-kt）Vt，即創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)預(yù)期總收益或合同約定收益；R表示實(shí)際收益，則Rt表示創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從項(xiàng)目中獲得的累計(jì)實(shí)際總收益。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)選定項(xiàng)目后，就要投入資金并開始運(yùn)營(yíng)，如果其實(shí)際收益低于B軸，預(yù)示著創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不能獲取利潤(rùn)，其可以選擇與創(chuàng)業(yè)企業(yè)終止合作退出。若創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實(shí)際收益高于A軸，則表明創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以獲取高于合同約定的收益，則其必然會(huì)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間進(jìn)行非合作博弈，要么選擇收割高利潤(rùn)主動(dòng)退出，要么按合同約定的收益補(bǔ)給創(chuàng)業(yè)企業(yè)差額部分繼續(xù)合作，則其實(shí)際收益又會(huì)回落。AB區(qū)間為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)穩(wěn)定區(qū)間，A軸上的點(diǎn)為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)最佳行動(dòng)點(diǎn)，此時(shí)，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的付出與收入相當(dāng)，不存在機(jī)會(huì)主義，其利益與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的利益保持一致。

（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)

創(chuàng)業(yè)是指某個(gè)人發(fā)現(xiàn)某種信息、資源、機(jī)會(huì)或掌握某種技術(shù)，利用或借用相應(yīng)的平臺(tái)或載體，將其發(fā)現(xiàn)的信息、資源、機(jī)會(huì)或掌握的技術(shù)，以一定的方式，轉(zhuǎn)化、創(chuàng)造成更多的財(cái)富和價(jià)值，并實(shí)現(xiàn)某種追求或目標(biāo)的過程。現(xiàn)代市場(chǎng)環(huán)境下，隨著創(chuàng)業(yè)投資的快速發(fā)展，創(chuàng)業(yè)企業(yè)又多了一種融資渠道。創(chuàng)業(yè)企業(yè)與創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)投資家聯(lián)系起來，創(chuàng)業(yè)企業(yè)融入發(fā)展資金，同時(shí)出讓部分股權(quán)。由于信息不對(duì)稱，創(chuàng)業(yè)企業(yè)比創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)擁有更多關(guān)于企業(yè)發(fā)展的信息，為了私利，有可能會(huì)隱藏某些對(duì)其不利的信息，放大對(duì)其有利的信息，從而損害創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的利益。由于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的存在，大多數(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)沒有獲得成功，創(chuàng)業(yè)者就會(huì)選擇放棄，我們用圖2說明了創(chuàng)業(yè)企業(yè)的期權(quán)特征。圖2中A'為ktVt，即按合同約定的收益，B'為∑Iet，表示創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資，R't表示從項(xiàng)目中獲得的實(shí)際總收益。創(chuàng)業(yè)企業(yè)引入創(chuàng)業(yè)投資資金后，必然和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)約定收益分配比例，但創(chuàng)業(yè)企業(yè)擁有比創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)更多信息，為了獲取更多私利，可能會(huì)出現(xiàn)非合作博弈的情況。若實(shí)際的收入R't大于ktVt，即為圖2中A'軸以上部分，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可能會(huì)發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的機(jī)會(huì)主義行為，則會(huì)要求創(chuàng)業(yè)企業(yè)補(bǔ)償收益的差額部分或者直接要求退出；若機(jī)會(huì)主義行為未被發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)也可能會(huì)在獲得高額收益后要求購入創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的股權(quán)，迫使創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)退出。若創(chuàng)業(yè)企業(yè)的實(shí)際收益低于∑Iet，即為圖2中B'軸以下部分，除非融入更多資金或出現(xiàn)其他可以維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情況，否則創(chuàng)業(yè)企業(yè)必然會(huì)選擇放棄。只有其收益處于A'B'之間時(shí)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)才會(huì)與創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)之間合作博弈。A'軸是創(chuàng)業(yè)企業(yè)最佳行動(dòng)點(diǎn)，此時(shí)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的付出與收入相當(dāng)，不存在機(jī)會(huì)主義，其利益與創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的利益保持一致。

（三）創(chuàng)業(yè)投資家

創(chuàng)業(yè)投資家是投資者的委托人，代表投資者選擇創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資并提供增值服務(wù)，相應(yīng)獲得報(bào)酬。B''表示創(chuàng)業(yè)投資家的機(jī)會(huì)成本，即不在該創(chuàng)投企業(yè)任職可以從其他工作中所獲得的最高報(bào)酬；A''表示創(chuàng)業(yè)投資家按合同約所獲得的收入（Wt＋Ft），圖3顯示了創(chuàng)業(yè)投資家的期權(quán)特征。目前大部分創(chuàng)業(yè)投資家都是職業(yè)經(jīng)理人，不占有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的股份，只是作為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的人來管理企業(yè)，因此很容易出現(xiàn)機(jī)會(huì)主義行為，利用其擁有的信息謀取私利，即有可能與投資者合謀，也有可能與創(chuàng)業(yè)企業(yè)合謀。所以，其實(shí)際收入R''可能會(huì)高于按合同約所獲得的收入（Wt＋Ft），即A''軸以上部分，該區(qū)域?yàn)橥稒C(jī)域。若投資者觀察到其機(jī)會(huì)主義行為，可能會(huì)馬上解雇創(chuàng)業(yè)投資家，也可能會(huì)要求其補(bǔ)償非正常收入部分。若創(chuàng)業(yè)投資家的實(shí)際收入低于B''軸，其可能會(huì)與投資者進(jìn)行談判，若條件不能滿足，其必然選擇辭職。只有當(dāng)其收入介于A''B''之間時(shí)，創(chuàng)業(yè)投資家才會(huì)努力工作，提高創(chuàng)業(yè)企業(yè)的價(jià)值，該區(qū)域?yàn)榕τ颉''軸上創(chuàng)業(yè)投資家的實(shí)際收入與預(yù)期收入相等，也不存機(jī)會(huì)主義行為，不損害創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的利益，是最理想的狀態(tài)。

三、創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析

道德風(fēng)險(xiǎn)是創(chuàng)業(yè)投資參與各方由于信息不對(duì)稱和個(gè)人私利，采取隱藏不利行動(dòng)和非合作博弈等機(jī)會(huì)主義行為的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)可以通過設(shè)計(jì)完全契約進(jìn)行控制。因此，本文的研究對(duì)象為雙重委托下的道德風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)投資家和創(chuàng)業(yè)者通過共同組建創(chuàng)業(yè)企業(yè)的董事會(huì)，制定企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和各項(xiàng)制度，確定投資策略和利潤(rùn)分配方式及比例，聘任管理者，監(jiān)管企業(yè)的業(yè)績(jī)。雙方付出的努力和成本不可察時(shí)，就會(huì)在項(xiàng)目運(yùn)作中出現(xiàn)“機(jī)會(huì)主義”和“搭便車”，導(dǎo)致雙邊道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。創(chuàng)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)之間雖然是合作關(guān)系，雙方存在共同利益，但每個(gè)企業(yè)都有自己的私利，在利益最大化的驅(qū)使下同創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)也存在博弈，也會(huì)在企業(yè)發(fā)展過程中選擇再次注資或放棄。創(chuàng)業(yè)投資家作為投資人代表管理創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，是雙重的中間環(huán)節(jié)，由于私利的存在，可能會(huì)有兩種合謀行為，一是與投資者合謀，損害創(chuàng)業(yè)企業(yè)的利益，二是與創(chuàng)業(yè)企業(yè)合謀損害投資者的利益（如圖4）。創(chuàng)業(yè)投資家雖然不直接進(jìn)行投資并擁有創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股份，但由于存在機(jī)會(huì)成本而視為其投資，不存在合謀的情況下，其獲得合同約定收入即為實(shí)際收入，若存在合謀，即實(shí)際收入可能超過合同收入。因此，也會(huì)根據(jù)實(shí)際收入與機(jī)會(huì)成本和合同收入的權(quán)衡而選擇退出和努力，具有明顯的期權(quán)特征。圖4中的雙重委托關(guān)系分別為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（投資者）與創(chuàng)業(yè)投資家之間的委托關(guān)系（委托1），創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（創(chuàng)業(yè)投資家）與創(chuàng)業(yè)企業(yè)（創(chuàng)業(yè)者）之間的委托關(guān)系（委托2），可能的合謀為投資者與創(chuàng)業(yè)投資家的合謀（合謀1）和創(chuàng)業(yè)投資家與創(chuàng)業(yè)者的合謀（合謀2）。信息不完全的情況下，雙重委托關(guān)系都會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)主義行為和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，委托1可能導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)投資家損害投資者的利益，而委托2可能導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)者損害創(chuàng)業(yè)投資家和投資者的共同利益，以上這些分析與已有文獻(xiàn)的研究相一致。然而，從已檢索到的文獻(xiàn)看，鮮有學(xué)者注意到創(chuàng)業(yè)投資家與投資者和創(chuàng)業(yè)者之間可能的合謀。合謀1相對(duì)容易理解，創(chuàng)業(yè)投資家作為投資者的代表，出于雙方利益最大化的動(dòng)機(jī)，合謀發(fā)生機(jī)會(huì)主義行為，謀取最大利益。合謀2也并不少見，創(chuàng)業(yè)投資家出于個(gè)人私利，不惜與交易對(duì)手合謀，從中尋租，損害投資者的利益。從圖1到圖3可以看出，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資家三者都擁有一個(gè)區(qū)間期權(quán)，超過上限的區(qū)域是機(jī)會(huì)主義行為發(fā)生的區(qū)域，所獲得的實(shí)際收入超過合同約定收入，必然損害其他參與人的利益，形成非合作博弈；低于下限的區(qū)域?yàn)橥顺龌蚍艞売颍羌?lì)不相容的區(qū)域，其實(shí)際收入低于自己的投入或機(jī)會(huì)成本，必然導(dǎo)致主動(dòng)放棄。結(jié)合圖4，創(chuàng)業(yè)投資在雙重委托關(guān)系下面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為道德風(fēng)險(xiǎn)，而在激勵(lì)不相容的情況下面臨著退出風(fēng)險(xiǎn)，制定完備的契約旨在解決委托關(guān)系下的合謀行為和機(jī)會(huì)主義行為、激勵(lì)不相容情況下的消極行為。

四、基于期權(quán)的創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制舉措

由于創(chuàng)業(yè)投資具有高風(fēng)險(xiǎn)特征，投資成功的概率要小于一般投資，因此，風(fēng)險(xiǎn)控制顯得尤為重要。由于創(chuàng)業(yè)投資收益的高波動(dòng)性，參與各方經(jīng)營(yíng)的期權(quán)特征非常明顯，在信息不對(duì)稱背景下，各方機(jī)會(huì)主義行為所獲得的收益將會(huì)很高。由于創(chuàng)業(yè)投資的收益具有非連續(xù)性或跳躍性的特點(diǎn)，難以通過模型準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，即使采用大樣本計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)值也很難適用于某個(gè)特定的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或特定項(xiàng)目。雙重委托關(guān)系決定創(chuàng)業(yè)投資面臨較高的道德風(fēng)險(xiǎn)，有效解決信息不對(duì)稱問題，減少非合作博弈和不利行動(dòng)隱藏，需要在整個(gè)創(chuàng)業(yè)投資過程中制定完備的契約和完善的激勵(lì)機(jī)制。

（一）委托1的道德風(fēng)險(xiǎn)防范

投資者發(fā)起成立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)后，聘請(qǐng)創(chuàng)業(yè)投資家經(jīng)營(yíng)企業(yè)，投資者期望創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)價(jià)值最大化，而創(chuàng)業(yè)投資家則期望個(gè)人私利最大化。制定契約，使創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的目標(biāo)與創(chuàng)業(yè)投資家的期望盡可能一致，完善激勵(lì)機(jī)制，提高創(chuàng)業(yè)投資家道德風(fēng)險(xiǎn)的成本，從而降低其選擇機(jī)會(huì)主義行為的概率。投資者作為委托人，在聘任創(chuàng)業(yè)投資家時(shí)的首要工作是根據(jù)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃提出創(chuàng)業(yè)投資家的工作目標(biāo)和崗位職責(zé)，然后對(duì)創(chuàng)業(yè)投資家管理才能∑Pt進(jìn)行有效評(píng)估，根據(jù)激勵(lì)相容原則制定合理的薪酬方案，包括固定工資Wt和浮動(dòng)收入Ft。創(chuàng)業(yè)投資家的工作具有顯著的期權(quán)特征，上限的風(fēng)險(xiǎn)控制是在制定浮動(dòng)收入方案時(shí)盡可能采用期權(quán)激勵(lì)方式，如采用股票期權(quán)，提高預(yù)期收益，即提高創(chuàng)業(yè)投資家機(jī)會(huì)主義行為的機(jī)會(huì)成本；下限的風(fēng)險(xiǎn)控制則可以在合同中約定工資談判周期，當(dāng)創(chuàng)業(yè)投資家對(duì)工作不滿意時(shí)可以在最近周期進(jìn)行談判，雖然不一定會(huì)提高其薪酬，但仍會(huì)對(duì)其有約束，降低其退出意愿，保證創(chuàng)業(yè)投資家隊(duì)伍的穩(wěn)定性，也可以降低委托成本。除了正向激勵(lì)外，負(fù)向激勵(lì)和監(jiān)督也同樣重要，通過在勞動(dòng)合同中約定創(chuàng)業(yè)投資家違規(guī)、違約及不努力需要支付補(bǔ)償，也會(huì)降低委托成本。另外，投資者在用工合同中還要要求創(chuàng)業(yè)投資家定期匯報(bào)項(xiàng)目相關(guān)情況，不定期接受質(zhì)詢，加強(qiáng)監(jiān)督，降低信息不對(duì)稱程度及其所帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。政府應(yīng)要求相關(guān)機(jī)構(gòu)協(xié)助成立創(chuàng)業(yè)投資家市場(chǎng)，要求創(chuàng)業(yè)投資家進(jìn)行登記，建立個(gè)人資信檔案，并向所有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供查詢服務(wù)。一旦創(chuàng)業(yè)投資家出現(xiàn)不端行為，將有較大的名譽(yù)損失，工作業(yè)績(jī)不好的創(chuàng)業(yè)投資家也會(huì)被淘汰，這些措施都會(huì)約束創(chuàng)業(yè)投資家，有效降低委托所造成的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（二）委托2的道德風(fēng)險(xiǎn)防范

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間是第二重委托關(guān)系，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投入資金后，創(chuàng)業(yè)企業(yè)擁有更多企業(yè)信息，出于私利，可能會(huì)進(jìn)行非合作博弈，損害創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的利益。信息不對(duì)稱和個(gè)人利私是導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)企業(yè)出現(xiàn)機(jī)會(huì)主義行為主要原因，也是創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)期權(quán)特征的體現(xiàn)。完備契約和激勵(lì)相容也是解決委托2所必須采用的風(fēng)險(xiǎn)控制舉措。創(chuàng)業(yè)投資并非是創(chuàng)業(yè)企業(yè)唯一的資金來源，但作為股權(quán)投資，在擁有剩余索取權(quán)的同時(shí)，求償權(quán)卻被放在了債權(quán)人之后，因此，創(chuàng)業(yè)投資對(duì)來自創(chuàng)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)的控制顯得尤為重要。由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的期權(quán)特征，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)需要制定契約防止創(chuàng)業(yè)企業(yè)的非合作博弈或主動(dòng)退出，雙方簽訂的合同除了投資比例、時(shí)間、投資方式、收益分享和增值服務(wù)內(nèi)容外，還應(yīng)包括創(chuàng)業(yè)企業(yè)出現(xiàn)機(jī)會(huì)主義行為時(shí)的補(bǔ)償條款，投資的方式也應(yīng)體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的期權(quán)特征，如采用可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和分段投資，既可提高收益的穩(wěn)定性，又可提高創(chuàng)業(yè)企業(yè)的違約成本，降低委托2的道德風(fēng)險(xiǎn)。可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股相當(dāng)于賦予創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)一個(gè)期權(quán)，當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)較差或創(chuàng)業(yè)家出現(xiàn)違規(guī)、規(guī)約及其他不當(dāng)行為時(shí)，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以選擇優(yōu)先股，保證穩(wěn)定的收益，而當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)業(yè)績(jī)較好時(shí)，轉(zhuǎn)換為普通股，享有更高的收益。分段投資也相當(dāng)于賦予創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)一個(gè)期權(quán)，當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)期較好時(shí)，進(jìn)行投資，否則，不再投資，從而減少損失。只有制定相對(duì)完備的契約，才能使創(chuàng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的目標(biāo)基本一致，共同致力于實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)價(jià)值的最大化，從而減少道德風(fēng)險(xiǎn)。

（三）合謀的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

第9篇

關(guān)鍵詞：物流金融運(yùn)作模式風(fēng)險(xiǎn)控制物流企業(yè)

物流金融是發(fā)生在物流領(lǐng)域內(nèi)的一種資金融通現(xiàn)象，其特點(diǎn)是由物流企業(yè)向物流客戶提供資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)項(xiàng)目，從而起到保證物流業(yè)務(wù)順利進(jìn)行的目的。和任何一種經(jīng)融業(yè)務(wù)一樣，物流金融在發(fā)揮積極作用的同時(shí)也存在多樣化的風(fēng)險(xiǎn)，控制不當(dāng)也會(huì)給物流企業(yè)帶來損失。分析物流金融運(yùn)作的模式及風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，對(duì)促進(jìn)物流金融健康快速發(fā)展具有明顯的必要性和緊迫性。

一、物流金融的主要模式

物流金融不僅具有協(xié)助物流客戶拓展融資渠道、降低融資成本、提高資本使用效率的功能，而且能夠提高物流企業(yè)自身的服務(wù)能力和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。作為一種新型金融形式，雖然它在我國(guó)出現(xiàn)得相對(duì)較晚，但發(fā)展速度較快并且已經(jīng)形成了多樣化的運(yùn)行模式。

（一）物流結(jié)算金融模式

1代收貨款業(yè)務(wù)。代收貨款業(yè)務(wù)是物流公司在為物流客戶（供方和需方）雙方提供傳遞貨物的過程中代替賣方向買方收取貨款，然后將收取的貨款轉(zhuǎn)交賣方（發(fā)貨）企業(yè)，并以一定比例從中抽取傭金的行為。代收貨款業(yè)務(wù)一方面促進(jìn)貨物流通給供求雙方提供了便利，另一方面增加了物流公司的收入。

2墊付貨款業(yè)務(wù)。墊付貨款業(yè)務(wù)是指在貨物運(yùn)輸過程中收貨預(yù)先不向供貨方付款，而是由承攬運(yùn)輸業(yè)務(wù)的物流公司替代收貨人預(yù)付一半貨款，在收貨人提貨時(shí)把全部貨款交付物流公司，再由物流公司轉(zhuǎn)交供貨方的一種業(yè)務(wù)形式。墊付貨款業(yè)務(wù)還有另外一種主要由銀行主導(dǎo)的運(yùn)行模式，即供貨方將貨物的所有權(quán)移交給受理銀行，受理銀行確認(rèn)后向供貨方提供需要的資金。當(dāng)收貨方向辦理銀行償還所借的貨款后，由辦理銀行負(fù)責(zé)通知物流企業(yè)向收貨方發(fā)送貨物，由此貨權(quán)即轉(zhuǎn)移給給收貨方。物流公司在這種模式下承擔(dān)的責(zé)任是向銀行提供貨物信息、按協(xié)議運(yùn)送貨物，同時(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)防控的功能。

3承兌匯票業(yè)務(wù)。承兌匯票業(yè)務(wù)涉及四個(gè)主體，分別是供貨方、收貨方、物流企業(yè)和有關(guān)銀行。按照規(guī)定業(yè)務(wù)四方主體要先簽訂《保兌倉協(xié)議書》。其中物流公司提供承兌擔(dān)保，收貨方進(jìn)行反擔(dān)保并已承諾無條件回購貨物；同時(shí)必須向銀行申請(qǐng)開出承兌匯票，并按要求交納一定數(shù)量的保證金；銀行按照約定先開出承兌匯票；收貨方憑銀行承兌匯票和合同向供貨方采購需要的商品，物流公司對(duì)商品評(píng)估后入庫作為質(zhì)押物；在承兌匯票到期時(shí)由承辦銀行予以兌現(xiàn)將貨款劃到供貨方賬戶；在收貨方向銀行完成還款后物流公司按照銀行的規(guī)定釋放質(zhì)押物。

（二）物流倉單金融模式

物流倉單金融模式涉及生產(chǎn)性企業(yè)、承辦銀行和物流企業(yè)，其中物流企業(yè)在中間承擔(dān)生產(chǎn)型企業(yè)和銀行間融資橋梁的角色。其業(yè)務(wù)模式是生產(chǎn)性企業(yè)把一定數(shù)量的原材料作為質(zhì)押物存入指定的融通倉，以此從承辦銀行融得需要的款項(xiàng)，然后視生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況分期還款。物流企業(yè)替銀行保管質(zhì)押物品、評(píng)估質(zhì)押物價(jià)值、監(jiān)管質(zhì)押物去向并提供信用擔(dān)保服務(wù)。在這種模式中，生產(chǎn)性企業(yè)的收益是通過流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押獲取所需的資金，銀行通過流動(dòng)資產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)獲得利息收入。物流企業(yè)一方面通過提供存放與管理貨物服務(wù)收取相應(yīng)費(fèi)用，另一方面通過提供價(jià)值評(píng)估與質(zhì)押監(jiān)管服務(wù)取得中介費(fèi)用。

（三）物流授信金融模式

物流授信金融是商業(yè)銀行依據(jù)有關(guān)規(guī)定和條件，授予合規(guī)的物流企業(yè)一定的信貸額度，獲得授信的物流企業(yè)可以在銀行給定的信貸規(guī)模內(nèi)，向物流客戶提供貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)。物流企業(yè)能否獲得銀行的授信及其獲得額度的多少，取決于物流企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)負(fù)債率和以往的信用狀況；物流企業(yè)對(duì)物流客戶通常采用質(zhì)押貸款的方式，貸款業(yè)務(wù)過程中銀行不再參與具體的工作，由物流企業(yè)直接監(jiān)控和辦理質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。物流授信金融的突出特點(diǎn)，一是簡(jiǎn)化了物流客戶以往在銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款是需要辦理的繁雜手續(xù)，有利于物流客戶更加便捷地獲得所需的資金；二是把銀行從繁瑣的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中解放出來，從整體上有利于銀行提高工作效率；三是物流企業(yè)由于擁有更為充分的交易信息，由其負(fù)責(zé)物流領(lǐng)域質(zhì)押貸款的發(fā)放有利于降低降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

三、不同模式下的金融風(fēng)險(xiǎn)控制

物流公司的介入雖然在一定程度上降低了金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率，但并不意味著金融風(fēng)險(xiǎn)完全的消失，在提高融資效率的同時(shí)仍然存在各種各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)必須根據(jù)不同的金融模式采取相應(yīng)的管控措施。

（一）物流結(jié)算金融模式風(fēng)險(xiǎn)控制

物流結(jié)算金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和物流業(yè)務(wù)內(nèi)容及其特點(diǎn)密切相關(guān)，概括起來主要包括供應(yīng)鏈穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物貶值、供應(yīng)商回購違約風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物倉儲(chǔ)安全風(fēng)險(xiǎn)和虛假及違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)。防范不同特點(diǎn)和環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，必須采取具有針對(duì)性的手段。

防范供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，一是必須認(rèn)真考察相關(guān)產(chǎn)品所處供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)的詳細(xì)情況，并事先建立有效的預(yù)警機(jī)制，做到事前嚴(yán)密防范事后處理不亂。二是提前預(yù)測(cè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及其環(huán)節(jié)并采取對(duì)性的措施，防止重大損失的出現(xiàn)。三是風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后及時(shí)計(jì)量損失狀況，盡可能把損失控制在供應(yīng)鏈各參與方所能承受的范圍之內(nèi)。

防范質(zhì)押物貶值風(fēng)險(xiǎn)，要點(diǎn)是隨時(shí)了解和把握質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格及其變動(dòng)趨勢(shì)，防止質(zhì)押物跌價(jià)造成損失。為此需要建立高效的信息搜集和處理平臺(tái)，在這方面需要物流公司和銀行加強(qiáng)合作，充分利用銀行分布在不同區(qū)域的分支機(jī)構(gòu)搜集商品信息，并組織有關(guān)人員進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，以便從整體上把握質(zhì)押物的價(jià)格及其變化，為防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生做好準(zhǔn)備。

回購違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，一般都是因?yàn)槿谫Y企業(yè)未能及時(shí)按照約定履行合同義務(wù)引起的，要避免回購違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，最重要的是由物流企業(yè)擔(dān)負(fù)起對(duì)融資企業(yè)盡職考察的責(zé)任，調(diào)動(dòng)各種資源從信用狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、運(yùn)行效率、管理能力和管理團(tuán)隊(duì)的道德水準(zhǔn)等多方面入手，詳細(xì)考察融資企業(yè)的情況，力爭(zhēng)把潛在的風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽之中。

控制安全風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，關(guān)鍵是要從根本上提高物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，制定詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則，從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理、人員管理等多方面著手，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制制度執(zhí)行情況的檢查，下大力氣詳細(xì)查找和努力排除風(fēng)險(xiǎn)隱患，把各種風(fēng)險(xiǎn)控制最低的水平。

規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，核心是要嚴(yán)格考察供應(yīng)鏈的交易情況，嚴(yán)格核實(shí)交易發(fā)生的背景和確保交易發(fā)生的真實(shí)性。發(fā)現(xiàn)和避免交易風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，要點(diǎn)是必須根據(jù)交易的特點(diǎn)構(gòu)建多層次監(jiān)控體系，以便排除和清除可能的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（二）物流倉單金融模式風(fēng)險(xiǎn)控制

物流}單金融模式存在的主要有質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)、物流企業(yè)資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)以及融資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)和道德欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

有效應(yīng)對(duì)以上各類風(fēng)險(xiǎn)，首先是要全面評(píng)估質(zhì)押物所存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，包括審查質(zhì)押物的所有權(quán)是否為融資企業(yè)所擁有，同時(shí)還要關(guān)注質(zhì)押物的價(jià)格變動(dòng)情況，如果發(fā)現(xiàn)質(zhì)押物出現(xiàn)跌價(jià)現(xiàn)象，就要通知融資企業(yè)盡快補(bǔ)充貨物或者增加保證金。其次是堅(jiān)持嚴(yán)格合理設(shè)立物流企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，要求物流企業(yè)必須制定嚴(yán)格的倉儲(chǔ)管理制度并配備合格的人力資源，能夠從多方面準(zhǔn)確評(píng)估質(zhì)押物的真實(shí)價(jià)值。第三是物流企業(yè)在受理融資貸款業(yè)務(wù)過程中，必須詳細(xì)考察融資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，注意追蹤貸款資金的去向和用途。第四是和貸款銀行建立信息共享機(jī)制，嚴(yán)格按照規(guī)定開展金融業(yè)務(wù)并不斷完善操作流程，依靠嚴(yán)格的制度和有力的監(jiān)督保障操作行為合乎規(guī)范。第五是為防范欺詐行為的發(fā)生，物流企業(yè)要不斷提高人員的金融業(yè)務(wù)素質(zhì)，建立高效的內(nèi)部運(yùn)行監(jiān)控體系，制定和實(shí)施嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲制度，從主觀和客觀兩方面防止出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和漏洞。

（三）物流授信金融模式風(fēng)險(xiǎn)控制

物流授信金融模式常見的風(fēng)險(xiǎn)主要有信用缺失風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。防范信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，要求物流企業(yè)必須規(guī)范其自身的制度和完善各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程，實(shí)施穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和積累良好資信資源，通過長(zhǎng)期積累樹立良好的企業(yè)形象以提高銀行信用等級(jí)，為獲取更多的授信額度打好信用基礎(chǔ)。防范信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)的核心就是要獲取融資企業(yè)獲取資金后的資金流向數(shù)據(jù)，以便實(shí)施資金流向的實(shí)時(shí)監(jiān)管。解決這個(gè)問題的有效途徑，是構(gòu)建資金信息系統(tǒng)平臺(tái)，通過平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資金安全監(jiān)管。

參考文獻(xiàn)：

[1]潘衛(wèi)紅我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新思考[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2016（1）

[2]劉巍物流企業(yè)參與物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)[J].哈爾濱師范大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào)2016（5）

第10篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制策略

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)發(fā)展壯大的重要環(huán)節(jié)，一旦出現(xiàn)問題，對(duì)企業(yè)來說都是致命危害。目前企業(yè)并購、合資的事情是屢見不鮮，有些是追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，有的是想借機(jī)開拓國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但是在這中間存在一個(gè)關(guān)鍵的問題，就是企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制問題，最終都?xì)w結(jié)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制概述

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

“風(fēng)險(xiǎn)”顧名思義就是有風(fēng)帶來的危險(xiǎn)，因?yàn)轱L(fēng)是不可預(yù)知和不可控制的，所以帶來的危險(xiǎn)就是可怕的。做任何事情都有我們不可預(yù)料的事情發(fā)生，所以任何事都有風(fēng)險(xiǎn)。古語云：凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。如果我們能事先預(yù)見可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而防范和處理，也就可以避免不必要的損失。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

按財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節(jié)，可以分為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)；按可控程度分類，可分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制的重要性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就像是看不見的障礙，可能把公司撞得粉碎。企業(yè)經(jīng)營(yíng)，是開拓市場(chǎng)重要，還是風(fēng)險(xiǎn)控制重要？一般而言，高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)低收益。

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，往往會(huì)采取賒銷政策來擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，如何控制好經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，事前的控制重要還是事后的控制來得重要？

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一個(gè)方面和某個(gè)環(huán)節(jié)中出現(xiàn)問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收和收益分配活動(dòng)四個(gè)方面，相應(yīng)的也就會(huì)產(chǎn)生各種不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要企業(yè)去面對(duì)。籌資風(fēng)險(xiǎn)即借入資金而增加喪失償債能力的可能；投資風(fēng)險(xiǎn)即由于不確定性因素導(dǎo)致的投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)；資金回收風(fēng)險(xiǎn)即產(chǎn)品銷售出去，其貨幣資金收回的時(shí)間和金額的不確定性；收益分配風(fēng)險(xiǎn)即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)密切相關(guān)，一個(gè)正常進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然是企業(yè)所不可避免的。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資本流通過程中的產(chǎn)物。從資本運(yùn)動(dòng)的角度看，在資本運(yùn)動(dòng)過程中，資本流通實(shí)際上是貨幣本金的墊支，終極是得到價(jià)值量增加的貨幣本金收回，財(cái)務(wù)是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣所進(jìn)行的運(yùn)動(dòng)。所以財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)萌芽于本金墊支之時(shí)，只要籌集貨幣并把貨幣作為資本來使用，資本就具有無法得到價(jià)值增值的風(fēng)險(xiǎn)。資本的流通過程，既是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移過程又是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積聚過程，某一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)不僅接納了上一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又吸收了本形態(tài)新的風(fēng)險(xiǎn)，最終給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來影響。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況和財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織與管理業(yè)績(jī)?nèi)绾危厝粫?huì)體現(xiàn)在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)成果風(fēng)險(xiǎn)。即財(cái)務(wù)狀況的變好或者變壞，財(cái)務(wù)成果的增加或減少。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理而可能面臨的償債壓力，也是企業(yè)利潤(rùn)的不確定性。于是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)作為財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)，是財(cái)務(wù)的靜態(tài)表現(xiàn)；財(cái)務(wù)成果則是財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)的過程表現(xiàn)，兩者共同構(gòu)成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素

（一）企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高

企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高導(dǎo)致企業(yè)無法償還到期債務(wù)，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境之中。這種過高的負(fù)債比率不但使企業(yè)有利息負(fù)擔(dān)而且到期要償還高額債務(wù)本金，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較差的情況下還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。

（二）企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性弱

企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較差、變現(xiàn)能力不強(qiáng)而無法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在變成現(xiàn)實(shí)，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)的失敗。

（三）企業(yè)的財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善

由于企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，投資決策失誤導(dǎo)致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化，威脅到企業(yè)到期債務(wù)的償還，增大了企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。通常財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。

（四）外部環(huán)境的復(fù)雜多變導(dǎo)致各種不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生

企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的環(huán)境包括國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、法律以及社會(huì)文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，是企業(yè)所無法控制的，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。這些因素的復(fù)雜性和多變性，增大了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。

總之，上述前兩個(gè)原因是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的直接原因，它們的出現(xiàn)會(huì)直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；后面兩個(gè)原因雖然是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的間接原因，但是一旦發(fā)生，將會(huì)給企業(yè)帶來致命的打擊。

三、防范和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略

（一）管理策略

1.要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系

一是要抓好企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。二是要明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)，落實(shí)好分級(jí)負(fù)責(zé)制。三是要建立和規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度，搞好月份流動(dòng)性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債率分析及年度會(huì)計(jì)、審計(jì)報(bào)告制度，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。四是要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的積極作用。

2.企業(yè)需建立實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者示警。該系統(tǒng)不僅應(yīng)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，還應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)中諸如產(chǎn)品合格率、市場(chǎng)占有率等指標(biāo)，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆，及時(shí)采取應(yīng)變措施，以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

3.制定合理的風(fēng)險(xiǎn)政策、保持良好的財(cái)務(wù)狀況

由于企業(yè)某項(xiàng)投資活動(dòng)，如：擴(kuò)大再生產(chǎn)、固定資產(chǎn)更新改造等項(xiàng)目周期長(zhǎng)、成本高，雖然企業(yè)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)成果比較好，但是資金卻緊張，從而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。這種情況的惡化最終會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)該實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)制定合理的風(fēng)險(xiǎn)防范政策，及時(shí)收回各種款項(xiàng)，同時(shí)制定合理的資金使用計(jì)劃，保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)對(duì)資金的需要。

（二）具體方法

1.堅(jiān)固法

即建立合理的資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境 ，打造堅(jiān)固的企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期無力償債或資不抵債，從而有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣才能使企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。

2.分散法

即通過企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，避免企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在多種經(jīng)營(yíng)方式下，某些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失，會(huì)被其他產(chǎn)品帶來的收益所抵消，從而可避免單一經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。另外，將企業(yè)籌集來的資金投放于多個(gè)項(xiàng)目，這樣就能使各個(gè)盈利和虧損程度不同的投資項(xiàng)目互相彌補(bǔ)，減少風(fēng)險(xiǎn)。這種分散風(fēng)險(xiǎn)的思想體現(xiàn)在生活的各個(gè)方面，但是在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，這種防范方法還需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的謹(jǐn)慎行事。

3.回避法

即企業(yè)在選擇理財(cái)方式時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。一般來講，長(zhǎng)期投資的風(fēng)險(xiǎn)大于短期投資風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)大于債權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)，所以，企業(yè)選擇投資方式時(shí)，盡可能采用風(fēng)險(xiǎn)低的債權(quán)投資和短期投資。

4.轉(zhuǎn)移法

企業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上，可以采取措施轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。它包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過購買財(cái)務(wù)保險(xiǎn)將財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)；非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將某種特定風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專門機(jī)構(gòu)或部門。如對(duì)企業(yè)閑置的資產(chǎn)，采用出租或立即售出的處理方式，將資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租方或購買方。

5.降低法

即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。如企業(yè)可在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，可以通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場(chǎng)等手段，降低因產(chǎn)品滯銷、市場(chǎng)占有率下降而產(chǎn)生的不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，也可以按照穩(wěn)健原則建立風(fēng)險(xiǎn)基金，以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

四、總結(jié)

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用日漸突出，而我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理相對(duì)落后，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜和多變。而現(xiàn)實(shí)中對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)仍有分歧，由此本文提出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的新定義，分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，闡述了風(fēng)險(xiǎn)控制的原則，提出了防范和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，并以房地產(chǎn)企業(yè)為例，提出了化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施，從而達(dá)到指導(dǎo)實(shí)踐的目的。

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第11篇

關(guān)鍵詞：擔(dān)保；企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)；控制

一、融資性擔(dān)保公司發(fā)展存在的主要問題

（一）擔(dān)保能力弱，盈利模式需調(diào)整

大部分的擔(dān)保機(jī)構(gòu)都面臨著極高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并且收益也是比較低的。融資擔(dān)保公司最主要的收益就是來源于擔(dān)保費(fèi)用收入。但是我國(guó)對(duì)于擔(dān)保費(fèi)用的收取是有上限規(guī)定的，所以這在一定程度上遏制了擔(dān)保公司獲得較高收益。

（二）部分地區(qū)擔(dān)保業(yè)務(wù)放緩

由于銀行提高了擔(dān)保合作門檻，隨著擔(dān)保公司縮減了企業(yè)授信額度，值得資金擔(dān)保費(fèi)用大大降低。再加上我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)方面的調(diào)控等眾多不利因素，最終導(dǎo)致我國(guó)擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)發(fā)展速度較慢，并且代償額以及代償率都是明顯提升。我國(guó)大部分的擔(dān)保公司都是向中小企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)的，但是由于中小企業(yè)其自身經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定以及自身發(fā)展沒有做好未來規(guī)劃等諸多問題，導(dǎo)致金融性擔(dān)保企業(yè)很難收回?fù)?dān)保費(fèi)用，最終還有可能導(dǎo)致?lián)９酒飘a(chǎn)。中小企業(yè)還款來源不明確，另外加上我國(guó)銀保風(fēng)險(xiǎn)等各種因素的影響，我國(guó)的金融性擔(dān)保企業(yè)所需要呈現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)總體上升的趨勢(shì)。

（三）個(gè)別擔(dān)保公司存在違法違規(guī)行為

這種違法違規(guī)行為主要體現(xiàn)在企業(yè)直接或者是變相抽離擔(dān)保資金，并且用作他用。還有一種就是超收，或者是挪用以及占用客戶的擔(dān)保基金，以此來獲取更高的暴利。出現(xiàn)了各種關(guān)聯(lián)交易，還有的就是以委托貸款的方式來掩蓋企業(yè)面臨的代償風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)和控制

（一）融資擔(dān)保公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

（1）政策風(fēng)險(xiǎn)。由于當(dāng)前我國(guó)對(duì)于擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展還未制定出詳細(xì)的政策以及制度指導(dǎo)規(guī)范，并且這種規(guī)范還有著較強(qiáng)的區(qū)域性等特點(diǎn)。不同的部門都從有利于自己的角度出發(fā)對(duì)擔(dān)保公司的發(fā)展持有不同的態(tài)度，還有很多企業(yè)在和金融性擔(dān)保公司合作的過程中出現(xiàn)了許多無法解決的障礙，這些都對(duì)金融性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了極大的風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國(guó)銀監(jiān)會(huì)以及國(guó)家發(fā)展改革委等部門對(duì)擔(dān)保公司擬出了具有針對(duì)性的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，雖然這一辦法對(duì)擔(dān)保性公司的具體屬性做出了全新的規(guī)定，并且也允許此類公司進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行營(yíng)業(yè)。但是這一辦法同樣規(guī)定了擔(dān)保性公司不可以從事發(fā)放貸款以及吸收存款，還有受托投資等多種業(yè)務(wù)。很多擔(dān)保性公司因?yàn)樽陨硎杖〉膿?dān)保業(yè)務(wù)費(fèi)用相對(duì)較低，而且擔(dān)保業(yè)務(wù)也并不大。因此，收益效果并不明顯。所以，此《辦法》的出臺(tái)對(duì)于擔(dān)保性公司的未來發(fā)展產(chǎn)生了較大影響。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。不良的社會(huì)信用以及擔(dān)保企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，這些都會(huì)間接性地轉(zhuǎn)移到擔(dān)保公司上面。從相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料可以看出，當(dāng)前我國(guó)出現(xiàn)了大量的逃賬、賴賬的情況。另外，接受擔(dān)保業(yè)務(wù)的企業(yè)由于其自身業(yè)務(wù)管理混亂，或者是提供了虛假企業(yè)財(cái)務(wù)信息，企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)不誠(chéng)信等諸多問題都對(duì)擔(dān)保公司而言都是一種潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）政策方面。對(duì)于融資性擔(dān)保公司，應(yīng)該建立以服務(wù)企業(yè)作為發(fā)展宗旨以及主要的經(jīng)營(yíng)方向，用流動(dòng)的以及分散的資金擔(dān)保作為融資擔(dān)保策略。并且還應(yīng)該重視我國(guó)對(duì)于發(fā)展宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，及時(shí)做好產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向調(diào)整，并且有效降低公司因?yàn)檎呋蛘呤呛暧^經(jīng)濟(jì)等方面的變化對(duì)公司實(shí)施擔(dān)保出現(xiàn)的負(fù)面影響。

（2）授信方面。對(duì)于金融性擔(dān)保公司而言，應(yīng)該建立起統(tǒng)一的授信擔(dān)保管理，并且不斷健全每一位客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及檢測(cè)管理體系，不斷完善企業(yè)授信審批以及決策介質(zhì)，做好審批分離原則，嚴(yán)格對(duì)授信企業(yè)的信用做好統(tǒng)一調(diào)查和管理。授信審批部門以及授信執(zhí)行部門二者之間應(yīng)該是相互獨(dú)立的，并且不斷健全企業(yè)內(nèi)部信用監(jiān)督管理機(jī)制。有效防止因?yàn)檫`反擔(dān)保原則而向授信企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)的情況。

（3）建立健全內(nèi)控制度。建立健全了內(nèi)控制度才能夠降低決策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在經(jīng)營(yíng)管理方面，應(yīng)該從信貸項(xiàng)目?jī)?chǔ)蓄和貸款審查和貸后管理等方面來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，并且還應(yīng)該設(shè)立其專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門。而且在公司治理結(jié)構(gòu)方面，應(yīng)該逐步完善小額貸款公司法人法治的強(qiáng)硬管理結(jié)構(gòu)，對(duì)于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力一定不要“一個(gè)人說了算”。

（4）加大對(duì)貸款公司的扶持和監(jiān)管力度。正是因?yàn)橘J款公司的服務(wù)對(duì)象主要是一些小型企業(yè)，所以加大對(duì)貸款公司的扶持和監(jiān)管力度才能夠降低財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)。貸款公司要對(duì)借貸群體提供信貸服務(wù)，這本身是帶有一定的公益服務(wù)性質(zhì)，并且也能夠得到政府部門的政策支持，尤其是對(duì)于加大貸款公司在稅收和財(cái)政、服務(wù)等方面的力度支持比較大，這樣能夠保證貸款公司能夠保持一個(gè)正常的發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)確定政府金融辦的監(jiān)管主體資格，統(tǒng)攬對(duì)貸款公司的監(jiān)管，提高監(jiān)管效率，促進(jìn)貸款公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

三、小結(jié)

根據(jù)本文提出的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，融資性擔(dān)保公司對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度能夠進(jìn)行較為有效的識(shí)別與測(cè)評(píng)，并能夠取一定措施以防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這對(duì)融資性擔(dān)保公司在安全有效開展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)方面有著較強(qiáng)的借鑒意義和參考價(jià)值。

參考文獻(xiàn)：

第12篇

關(guān)鍵詞：汽車金融風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略聯(lián)盟

風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因可以歸結(jié)為金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的關(guān)于知識(shí)和行動(dòng)的不對(duì)稱性。汽車金融公司的風(fēng)險(xiǎn)一般是由公司自己承擔(dān)的，所以專業(yè)汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)客戶資信調(diào)查都是非常嚴(yán)格的。有的已經(jīng)建立起一套較為系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和客戶資訊評(píng)估系統(tǒng)”，從而對(duì)客戶進(jìn)行篩選，按還款能力的強(qiáng)弱對(duì)客戶采取不同的按揭政策，有效地緩解了車貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。但是商業(yè)銀行由于缺乏專業(yè)人員對(duì)貸前、貸后及貸中的管理，只是簡(jiǎn)單的將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，這種做法對(duì)于降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)是沒有任何好處的，最終導(dǎo)致了2003年保險(xiǎn)公司的退市。

一、汽車金融服務(wù)領(lǐng)域的主體分析

我國(guó)的汽車金融服務(wù)市場(chǎng)具有極其廣闊的發(fā)展前景，使得各類企業(yè)紛紛加入其中。具體說來，主要有如下服務(wù)機(jī)構(gòu):汽車制造商、商業(yè)銀行、外資汽車金融公司、汽車經(jīng)銷商、保險(xiǎn)公司。目前在我國(guó)市場(chǎng)上提供汽車消費(fèi)信貸的金融機(jī)構(gòu)有銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)銷售商二種。

商業(yè)銀行一度幾乎壟斷了國(guó)內(nèi)所有的汽車貸款和金融服務(wù)業(yè)務(wù)。根據(jù)中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì)，到2003年年底，全部金融機(jī)構(gòu)提供的汽車消費(fèi)貸款余額達(dá)1700.06億元，比年初增長(zhǎng)620.14億元。其中四大國(guó)有商業(yè)銀行1445億元，占85%，股份制商業(yè)銀行206億元，占12%，城市商業(yè)銀行45.9億元，占2.7%;財(cái)務(wù)公司5.1億元，占0.3%。但是截至2004年上半年，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)汽車消費(fèi)貸款余額為1833億元，而呆壞賬近1000億元，壞賬率有40%左右。而在北京，壞賬率更高達(dá)50%以上。各大銀行陸續(xù)停止或者提高了個(gè)人汽車貸款業(yè)務(wù)的門檻，汽車信貸萎縮。直到2006年隨著企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)的開通，銀行憑借其密集的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)和充足的資金是銀行汽車信貸的優(yōu)勢(shì)所在。汽車信貸業(yè)務(wù)也逐漸回升。總體來說，現(xiàn)階段在我國(guó)汽車金融服務(wù)領(lǐng)域處于主導(dǎo)地位的還是銀行。

二、我國(guó)汽車金融風(fēng)險(xiǎn)控制中存的在問題

目前我國(guó)汽車金融服務(wù)領(lǐng)域主體的銀行在汽車金融風(fēng)險(xiǎn)的控制中存在以下問題：

1.對(duì)汽車金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，風(fēng)險(xiǎn)控制不到位

銀行開辦汽車消費(fèi)貸款之初，通過采取財(cái)產(chǎn)抵押、質(zhì)押、保險(xiǎn)公司擔(dān)保等貸款擔(dān)保形式，銀行認(rèn)為貸款萬無一失。為了搶占市場(chǎng)份額，各行紛紛降低貸款條件。由于貸款客戶分散，對(duì)貸款人的信用狀況缺乏應(yīng)有的審查，也沒有做到貸后跟蹤監(jiān)測(cè)，因此造成貸款客戶良莠不齊，這些都為信貸風(fēng)險(xiǎn)留下了隱患。而且汽車消費(fèi)貸款在銀行貸款業(yè)務(wù)中占有很小的比重，不是其主業(yè)，在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中存在人員配備不足，催收不及時(shí)，只管貸不管收，加重了汽車貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

2.銀行缺乏對(duì)汽車經(jīng)銷商的制約，使得經(jīng)銷商將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到銀行

在汽車消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)中，銀行和汽車經(jīng)銷商的關(guān)系只是基于資金供求基礎(chǔ)上的商業(yè)合作關(guān)系，銀行為到經(jīng)銷商處購車的客戶提供貸款，促進(jìn)汽車銷售。經(jīng)銷商在貸款客戶提供物質(zhì)擔(dān)保的基礎(chǔ)上，為汽車消費(fèi)貸款提供全保證擔(dān)保，這種合作應(yīng)該是雙贏的合作關(guān)系。但仔細(xì)分析就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這種商業(yè)關(guān)系存在責(zé)任不對(duì)稱，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不平衡。銀行提供資金承擔(dān)了資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，相反經(jīng)銷商借助銀行貸款促進(jìn)汽車銷售，對(duì)其有利，不存在風(fēng)險(xiǎn)。其雖然提供貸款保證，但這種保證通常只是一般貸款保證，是在貸款人落實(shí)物質(zhì)擔(dān)保之后附加的信用保證。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定，同一債權(quán)既有保證又有物的擔(dān)保，保證人對(duì)物的擔(dān)保以外的債權(quán)承擔(dān)保證責(zé)任。汽車消費(fèi)貸款設(shè)定的物的擔(dān)保價(jià)值肯定要超過貸款金額，但在執(zhí)行時(shí)卻存在許多障礙，不能及時(shí)變現(xiàn)，因此可以說經(jīng)銷商的保證責(zé)任通常形同虛設(shè)。加之銀行對(duì)經(jīng)銷商缺乏強(qiáng)有力的制約，經(jīng)銷商為了自己的利益不惜犧牲銀行的利益，與客戶串通辦理假按揭、降低購車首付比例等，這樣經(jīng)銷商就把業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁給了銀行，形成銀行汽車信貸的高風(fēng)險(xiǎn)。

3.銀行汽車金融服務(wù)品種單一，產(chǎn)業(yè)鏈短

銀行辦理的汽車金融業(yè)務(wù)僅局限于汽車消費(fèi)貸款，賺取利息收入，不僅造成收入單一，而且缺乏與客戶的溝通和聯(lián)系，無法及時(shí)了解貸款客戶的基本經(jīng)濟(jì)變化情況。銀行汽車消費(fèi)貸款是一項(xiàng)獨(dú)立的資金服務(wù)業(yè)務(wù)，提供貸款以后除客戶按時(shí)歸還本息外，基本與客戶斷絕了聯(lián)系，對(duì)客戶、擔(dān)保人等在貸款期間經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)濟(jì)情況的變化基本處于失控狀態(tài)，對(duì)出現(xiàn)的貸款風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)采取保全措施。

4.銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制存在漏洞

當(dāng)前銀行在貸款管理中普遍實(shí)行“審貸分離”的原則，即：貸款業(yè)務(wù)人員負(fù)責(zé)考察貸款人的信用狀況和抵押擔(dān)保落實(shí)情況，將考察結(jié)果和意見呈報(bào)給貸款審查委員會(huì)或部門負(fù)責(zé)人，其本身沒有貸款的權(quán)利，最終決定發(fā)放貸款的是貸審會(huì)或部門負(fù)責(zé)人。表面看分工明確、相互制約，加強(qiáng)了貸款的安全性。但在實(shí)際操作中，這一機(jī)制存在很大的弊端：了解情況的業(yè)務(wù)人員沒有放款權(quán)利，有決定權(quán)的人不了解具體情況。在貸款責(zé)任上，由于最終決定權(quán)在貸審會(huì)，不僅損害了業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員的積極性，而且減輕了其應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，形成業(yè)務(wù)人員只管放款，不管風(fēng)險(xiǎn)的消極態(tài)度；貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)相互推脫責(zé)任，最終結(jié)果是責(zé)、權(quán)不統(tǒng)一；分工明確，但責(zé)任不清，而且由于這一機(jī)制手續(xù)比較繁瑣，在執(zhí)行中往往流于形式。這就不難理解為什么商業(yè)銀行信貸管理制度“越來越完善”，不良貸款比例卻居高不下。

三、建立戰(zhàn)略聯(lián)盟、共同防范汽車金融風(fēng)險(xiǎn)

銀行或汽車金融公司要加強(qiáng)與保險(xiǎn)公司、經(jīng)銷商的協(xié)作。汽車金融風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性的，銀行或汽車金融公司、保險(xiǎn)公司、經(jīng)銷商任何一家單打獨(dú)斗都難以化解其中的風(fēng)險(xiǎn)，每一個(gè)體都有自己的利益，只有通過合作、建立戰(zhàn)略聯(lián)盟才能實(shí)現(xiàn)各自利益最大化。這就要求共同對(duì)客戶的資信狀況進(jìn)行認(rèn)真調(diào)查，確認(rèn)其是否具有《汽車消費(fèi)貸款管理辦法》規(guī)定的資信資格，防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。汽車金融服務(wù)的各機(jī)構(gòu)間應(yīng)加強(qiáng)合作建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，形成合力，全力打擊信用不良客戶。銀行或汽車金融公司間要定期召開工作例會(huì)，將違約嚴(yán)重的客戶列入“黑名單”，并互通情況，實(shí)現(xiàn)資源共享，切實(shí)防范一車多貸、一人多車多貸現(xiàn)象的發(fā)生。另外，必要時(shí)銀行或汽車金融公司還要取得車輛管理部門的配合，認(rèn)真辦理車輛抵押手續(xù)。

另外，嚴(yán)防保險(xiǎn)公司、經(jīng)銷商的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。在選擇合作伙伴時(shí)，選擇信譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)的保險(xiǎn)公司、經(jīng)銷商進(jìn)行合作。對(duì)符合合作條件的伙伴簽訂貸款合作協(xié)議，明確可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)雙方應(yīng)負(fù)的責(zé)任和應(yīng)盡的義務(wù)。

一個(gè)成熟的、有效的汽車金融經(jīng)營(yíng)模式應(yīng)當(dāng)具備下面三項(xiàng)職能:為廠商維護(hù)銷售體系，整合銷售策略，提供市場(chǎng)信息;為經(jīng)銷商提供存貨融資、營(yíng)運(yùn)資金融資和設(shè)備融資;為用戶提供消費(fèi)信貸、租賃融資、維修融資和產(chǎn)品保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，同時(shí)具備風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防范能力。目前無論是外資還是國(guó)內(nèi)汽車制造商，在中國(guó)建立完整的專業(yè)汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)都將面臨一定困難。汽車金融公司在國(guó)外市場(chǎng)的金融創(chuàng)新，如車貸債權(quán)的證券化和打包處理等金融工具，更是國(guó)內(nèi)無法短期內(nèi)跟進(jìn)的。國(guó)內(nèi)廠商缺乏專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，而外資企業(yè)適應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還需要一定時(shí)間。建立適應(yīng)我國(guó)現(xiàn)階段實(shí)際國(guó)情的汽車金融風(fēng)險(xiǎn)控制模式還需要汽車金融公司、制造商、銷售商、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、政府及消費(fèi)者等的長(zhǎng)期共同努力。

參考文獻(xiàn)：

[1]董梵:我國(guó)汽車金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)展望.車界論壇,2005,4:1～3