時(shí)間：2022-09-18 00:35:53
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融系論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
眾所周知，現(xiàn)在金融系是比較火的行業(yè)，馬上面臨畢業(yè)對(duì)于金融系的學(xué)生而言，金融系畢業(yè)論文致謝應(yīng)該怎么撰寫(xiě)呢？下面是學(xué)術(shù)參考網(wǎng)小編的分享，歡迎閱讀！希望可以幫助到你們~
光陰似箭，歲月如梭，不知不覺(jué)我即將走完大學(xué)生涯的第四個(gè)年頭，回想這一路走來(lái)的日子，父母的疼愛(ài)關(guān)心，老師的悉心教誨，朋友的支持幫助一直陪伴著我，讓我漸漸長(zhǎng)大，也慢慢走向成熟。
首先，我要衷心感謝一直以來(lái)給予我無(wú)私幫助和關(guān)愛(ài)的老師們，特別是我的導(dǎo)師杜玲老師，班主任杜德斌老師、仲艷維老師，專業(yè)課聶華老師、汪雯老師、曾蕾老師，學(xué)院黃國(guó)華老師，黨政辦汪海洋老師。謝謝你們這四年以來(lái)對(duì)我的關(guān)心和照顧，從你們身上，我學(xué)會(huì)了如何學(xué)習(xí)，如何工作，如何做人。
其次，我還要真誠(chéng)地謝謝人資02的呂杰同學(xué)、王晗學(xué)姐，在這四年當(dāng)中，你們給予了我很多幫助，在我的學(xué)習(xí)工作生活各個(gè)方面，你們給我提出了很多寶貴的建議，我的成長(zhǎng)同樣離不開(kāi)你們。
再次，我還要認(rèn)真地謝謝我身邊所有的朋友和同學(xué)，特別是金融03的方煒同學(xué)、阮超杰同學(xué)，營(yíng)銷04的黃森同學(xué)，人資06的斯琪同學(xué)，謝謝你們，你們對(duì)我的關(guān)心、幫助和支持是我不斷前進(jìn)的動(dòng)力之一，我的大學(xué)生活因?yàn)橛心銈兌泳省?/p>
最后，我要感謝我的父母及家人，沒(méi)有人比你們更愛(ài)我，你們對(duì)我的關(guān)愛(ài)讓我深深感受到了生活的美好，謝謝你們一直以來(lái)給予我的理解、鼓勵(lì)和支持，你們是我不斷取得進(jìn)步的永恒動(dòng)力。
關(guān)鍵詞：金融抑制；金融深化；金融約束；金融體系
FINANCEEVOLUTIONTHEORETICSANDOURFINANCIALSYSTEM''''SREFORMATION
CHENLiu_qin
(TianjinEconomic&DevelopmentResearchInstitute,Tianjin300202,China)
Abstract:Thispaperanalyzesfinancecontrolanditslocalization,financedeepenanditsdisfigurementinherently,financerestrainanditstropismonthepolicy,putforwardthatourfinancialsystem''''sreformationshouldconfirmthefinancedeepenasanultimategoalofthereformation,takethefinancerestrainasanessentialmeasure,andharmonizetheconnectionbetweencurrencyfinanceandeconomicdevelopment.
Keywords:Financecontrol;Financedeepen;Financerestrain;Financialsystem;
一、金融抑制及其局限性
金融抑制，是指中央銀行或貨幣管理當(dāng)局對(duì)各種金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)流程和市場(chǎng)退出按照法律和貨幣政策實(shí)施嚴(yán)格管理，通過(guò)行政手段嚴(yán)格控制各金融機(jī)構(gòu)設(shè)置和其資金運(yùn)營(yíng)的方式、方向、結(jié)構(gòu)及空間布局。金融抑制可以促使銀行等金融企業(yè)謹(jǐn)慎運(yùn)作，控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行的安全性、流動(dòng)性和清償力，能促進(jìn)銀行體系的穩(wěn)健發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制良好運(yùn)作，在銀行業(yè)的穩(wěn)定和效率之間尋求最佳平衡點(diǎn)；當(dāng)出現(xiàn)金融風(fēng)波，甚至金融危機(jī)時(shí)，可盡可能以最小的代價(jià)保持銀行業(yè)等金融企業(yè)的穩(wěn)定。
但隨著金融國(guó)際化，自由化和國(guó)際金融電子化技術(shù)迅速發(fā)展和金融創(chuàng)新，金融抑制難度不斷增大，抑制成本激增，在金融領(lǐng)域造成“非市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)”，其具體表現(xiàn)為：1、扭曲了金融資源的價(jià)格，造成虛假供求關(guān)系。金融抑制的最主要特征就是實(shí)際利率（存、貸款利率）被壓得過(guò)低，不能真實(shí)反映資金的稀缺程度和供求狀況。其表現(xiàn)為政府對(duì)公營(yíng)部門強(qiáng)制性低息信貸以及外匯市場(chǎng)的外匯管制等。對(duì)銀行體系規(guī)定過(guò)高的準(zhǔn)備金率和流動(dòng)性比率也是價(jià)格扭曲的一種形式2、導(dǎo)致金融市場(chǎng)發(fā)育不健全，損傷市場(chǎng)對(duì)金融資源的配置效率。金融抑制是以人為的力量替代市場(chǎng)力量，其直接成本是各項(xiàng)管理費(fèi)用，間接成本是阻斷市場(chǎng)力量的資源配置作用而產(chǎn)生的對(duì)銀行等金融企業(yè)效率的破壞，同時(shí)，金融業(yè)務(wù)易被少數(shù)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)所壟斷，缺乏競(jìng)爭(zhēng)，金融效率低下。3、導(dǎo)致市場(chǎng)分割。市場(chǎng)分割首先表現(xiàn)為金融抑制經(jīng)濟(jì)中金融體系的“二元”狀態(tài)：一方是遍布全國(guó)的國(guó)有銀行和擁有現(xiàn)代化管理與技術(shù)的外國(guó)銀行的分支網(wǎng)絡(luò)，組成了一個(gè)有限的，但卻是有組織的金融市場(chǎng)；另一方則是傳統(tǒng)的、落后的、小規(guī)模的非正式金融組織，如錢莊、地下金融市場(chǎng)等。其次表現(xiàn)為與“二元”體系相關(guān)或不相關(guān)的資金流向的“二元”狀態(tài)：有組織的金融機(jī)構(gòu)遵循政府制定的低貸利率，將資金貸給公營(yíng)部門及少數(shù)大企業(yè)，而大量小企業(yè)及住戶則被排斥在有組織的金融市場(chǎng)之外，只能以較高的利率從非正式金融機(jī)構(gòu)獲得所需的貸款。另外，金融抑制還導(dǎo)致政府不適當(dāng)?shù)馁Y金投向干預(yù)而累積大量的金融風(fēng)險(xiǎn)。
可見(jiàn)，金融抑制是“通過(guò)扭曲包括利率和匯率在內(nèi)的金融資產(chǎn)的價(jià)格，再加上其他手段，這種戰(zhàn)略會(huì)縮小或壓低相對(duì)于非金融部門的金融體系的實(shí)際規(guī)模或?qū)嶋H增長(zhǎng)率。”金融抑制政策主張以金融管制代替金融市場(chǎng)機(jī)制，其結(jié)果自然難免導(dǎo)致金融體系整體功能的滯后甚至喪失。
二、金融深化及其內(nèi)在缺陷性
1973年美國(guó)斯坦福大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授羅納德·麥金農(nóng)出版了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貿(mào)易與資本》一書(shū)，其同事愛(ài)德華·肖也于同年出版了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》一書(shū)。兩人都以發(fā)展中國(guó)家的貨幣金融問(wèn)題作為研究對(duì)象，從一個(gè)全新的角度對(duì)金融與經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了開(kāi)創(chuàng)性研究，提出了金融深化理論。他們首次指出發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)落后的癥結(jié)在于金融抑制，深刻地分析了如何在發(fā)展中國(guó)家建立一個(gè)以金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融體制，即實(shí)現(xiàn)金融深化，開(kāi)創(chuàng)了金融深化理論的先河。金融深化理論主要針對(duì)當(dāng)時(shí)發(fā)展中國(guó)家實(shí)行的金融抑制政策，如對(duì)利率和信貸實(shí)行管制等提出批評(píng)，力主推行金融深化戰(zhàn)略，以金融自由化為目標(biāo)放松或解除不必要的管制，開(kāi)放金融市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體多元化以及貨幣價(jià)格(利率)市場(chǎng)化，使利率真實(shí)反映市場(chǎng)上資金的供求變化，由市場(chǎng)機(jī)制決定生產(chǎn)資金的供求變化和流向，刺激社會(huì)儲(chǔ)蓄總供給水平的提高，從而便利資本的籌集和流動(dòng)，有效地解決資本的合理配置問(wèn)題，提高投資效益，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。由此可見(jiàn)，金融深化理論為發(fā)展中國(guó)家促進(jìn)資本形成，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了一個(gè)全新的視角和思路。它既彌補(bǔ)一般貨幣理論忽略發(fā)展中國(guó)家貨幣特征的缺陷，又克服了傳統(tǒng)發(fā)展理論忽略貨幣金融因素的不足，突出強(qiáng)調(diào)了金融體制和金融政策在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心地位，進(jìn)而為發(fā)展中國(guó)家制定貨幣金融政策，推行貨幣金融改革提供了理論依據(jù)。這一理論及政策建議得到世界銀行與國(guó)際貨幣基金組織的積極支持和推廣，同時(shí)也得到了許多發(fā)展中國(guó)家的贊賞，對(duì)20世紀(jì)70年代以來(lái)廣大發(fā)展中國(guó)家的金融體制改革產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。
透過(guò)傳統(tǒng)的金融深化理論，我們可以發(fā)現(xiàn)金融深化暗含這樣一個(gè)假設(shè)：金融市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，市場(chǎng)中的信息是完善和公開(kāi)的，并存在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)完全不受任何阻礙和干擾的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，且市場(chǎng)中的主體是理性的。但現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)使得金融深化理論假設(shè)存在著缺陷，主要表現(xiàn)為：1、現(xiàn)實(shí)的金融市場(chǎng)存在不完全性和昂貴的信息搜尋成本。特別是發(fā)展中國(guó)家普遍存在信息不完全問(wèn)題，發(fā)展中國(guó)家的金融市場(chǎng)面臨兩大約束，一是利率限制導(dǎo)致的利率約束，一是信息不完全導(dǎo)致的信息約束。金融深化理論只重視前者，而忽視后者。由于信息約束，放任金融市場(chǎng)自由化會(huì)造成多方面的市場(chǎng)失靈，導(dǎo)致金融體系動(dòng)蕩。2、金融市場(chǎng)發(fā)展滯后對(duì)金融自由化存在制約。金融市場(chǎng)的落后是政府過(guò)度管制的原因，而過(guò)度管制又導(dǎo)致金融市場(chǎng)的更加落后。忽視市場(chǎng)落后，取消政府管制，就會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)混亂。金融深化理論主要研究和強(qiáng)調(diào)的是后者，忽視前者對(duì)放松政府管制，即金融深化過(guò)程的制約。超越或滯后金融市場(chǎng)發(fā)展的金融自由化都會(huì)給金融市場(chǎng)帶來(lái)混亂和不穩(wěn)定。3、金融深化使得國(guó)際流動(dòng)資本對(duì)開(kāi)放資本項(xiàng)目國(guó)家貨幣的投機(jī)更加容易，使小國(guó)經(jīng)濟(jì)或落后經(jīng)濟(jì)容易出現(xiàn)經(jīng)常性的波動(dòng)，它不僅沒(méi)有起到穩(wěn)定器的作用，相反任何促使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的努力都被非正常的波動(dòng)所侵蝕，這些國(guó)家為了經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，不得不采取適當(dāng)?shù)墓俾毚胧┗蚍峭耆慕鹑谏罨胧?、金融深化理論對(duì)于發(fā)展中國(guó)家很不適應(yīng)。金融深化理論表面上研究的是發(fā)展中國(guó)家的金融問(wèn)題，提出的政策主張應(yīng)該適用于發(fā)展中國(guó)家的金融改革，但他們的研究對(duì)象是以私有制基礎(chǔ)的完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，實(shí)際上適用于發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家。金融深化理論的政策主張和目標(biāo)對(duì)于小國(guó)或經(jīng)濟(jì)落后國(guó)家而言并非是美好的。東南亞金融危機(jī)的爆發(fā)就是明證。
三、金融約束及其政策取向
進(jìn)入90年代，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的成就被廣泛應(yīng)用到各個(gè)領(lǐng)域，尤其是應(yīng)用到政府行為的分析中。但很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析了在信息不完全的前提下金融領(lǐng)域的“道德風(fēng)險(xiǎn)”、“逆向選擇”等問(wèn)題，托馬斯·赫爾曼、凱文·穆?tīng)柖嗫恕⒓s瑟夫·斯蒂格利茨等人于1996年在麥金農(nóng)和肖的金融深化理論基礎(chǔ)上，提出了金融約束論，認(rèn)為政府對(duì)金融部門選擇性地干預(yù)有助于而不是阻礙了金融深化，提出經(jīng)濟(jì)落后、金融程度較低的發(fā)展中國(guó)家應(yīng)實(shí)行金融約束政策，在一定的前提下（宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，通貨膨脹率低并且可以預(yù)測(cè)的，正的實(shí)際利率），通過(guò)對(duì)存貸款利率加以控制、對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入及競(jìng)爭(zhēng)加以限制以及對(duì)資產(chǎn)替代加以限制等措施，來(lái)為金融部門和生產(chǎn)部門創(chuàng)造租金，并提高金融體系運(yùn)行的效率。本人認(rèn)為它對(duì)我國(guó)制定金融政策同樣具有參考價(jià)值。
金融約束是一種選擇性政策干預(yù)政策，政府金融政策制定的目的是在金融部門和生產(chǎn)部門創(chuàng)造租金機(jī)會(huì)，刺激金融部門和生產(chǎn)部門的發(fā)展，并促進(jìn)金融深化。金融約束是與金融抑制截然不同的政策。金融約束的前提條件是穩(wěn)定的宏觀環(huán)境、較低的通貨膨脹率、正的實(shí)際利率。最關(guān)鍵的是金融抑制是政府從金融部門攫取租金，而“金融約束的本質(zhì)是政府通過(guò)一系列的金融政策在民間部門創(chuàng)造租金機(jī)會(huì)，而不是直接向民間部門提供補(bǔ)貼。”
租金創(chuàng)造并不一定要靠利率限制來(lái)達(dá)到，政府也可以采用金融準(zhǔn)入政策、定向信貸和政府直接干預(yù)等創(chuàng)造租金，只要政府使銀行和企業(yè)獲得了超過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)所能得到的收益而政府并不瓜分利益，這就可以說(shuō)政府為它們創(chuàng)造了租金。通過(guò)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)租金，使銀行和企業(yè)股本增加，從而產(chǎn)生激勵(lì)作用，增加社會(huì)利益。
金融約束的政策取向主要體現(xiàn)在以下幾方面：
1、政府應(yīng)控制存貸款利率。即將存款利率控制在一個(gè)較低的水平上（但要保證實(shí)際存款利率為正值），減低銀行成本，創(chuàng)造增加其“特許權(quán)價(jià)值”的租金機(jī)會(huì)，減少銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，激勵(lì)其長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)。只要存款利率控制適度，則金融約束是有好處的；如果控制力度過(guò)大，資源配置將受到扭曲，金融約束將會(huì)蛻變?yōu)榻鹑谝种啤Ｖ灰深A(yù)程度較輕，金融約束就會(huì)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正相關(guān)。
2、嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制政策。嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入政策并不等于禁止一切的進(jìn)入，而是指新的進(jìn)入者不能侵占市場(chǎng)先入者的租金機(jī)會(huì)，如果沒(méi)有市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制政策，銀行數(shù)目的增加將使資金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，租金下降，激烈的無(wú)序金融競(jìng)爭(zhēng)會(huì)造成社會(huì)資源浪費(fèi)，甚至還可以導(dǎo)致銀行倒閉，危及金融體系的穩(wěn)定。為保護(hù)這種租金不至于消散，一個(gè)重要的保護(hù)手段就是限制進(jìn)入者的進(jìn)入，以維持一個(gè)暫時(shí)的壟斷性存款市場(chǎng)，對(duì)現(xiàn)有存款市場(chǎng)的少數(shù)進(jìn)入者進(jìn)行專屬保護(hù)。嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入政策可提高金融體系的安全性，對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)具有重要的外部效應(yīng)。
3、限制資產(chǎn)替代性政策。即限制居民將正式金融部門中的存款化為其他資產(chǎn)，如證券、國(guó)外資產(chǎn)、非銀行部門存款和實(shí)物資產(chǎn)等。金融約束論認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家證券市場(chǎng)尚不規(guī)范，非正式銀行部門的制度結(jié)構(gòu)薄弱，存款若從正式銀行競(jìng)爭(zhēng)流向非正式銀行部門會(huì)減低資金使用效率，也不利于正式銀行部門的發(fā)展。而資金若由居民部門移向國(guó)外，則會(huì)減少國(guó)內(nèi)資金的供應(yīng)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)資金的缺口，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)尤為不利。
金融約束是發(fā)展中國(guó)家從金融壓抑狀態(tài)走向金融自由化過(guò)程中的一個(gè)過(guò)渡性政策，它針對(duì)發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中存在的信息不暢、金融監(jiān)管不力的狀態(tài)，發(fā)揮政府在市場(chǎng)“失靈”下的作用，因此并不是與金融深化完全對(duì)立的政策，相反是金融深化理論的豐富與發(fā)展。
四、我國(guó)金融體系改革的思考
目前，金融體系的最具有代表性的特征是金融體系的混合性，即政府限制行為與市場(chǎng)行為并存，管制價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格并存。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革的進(jìn)程，政府管制逐漸放松，相對(duì)獨(dú)立的貨幣金融在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用日益顯著，成為影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要因素之一。因此，從上面對(duì)有關(guān)金融理論的初步分析，我們至少可以考慮：
1、確定金融深化是我國(guó)金融體系改革的終極目標(biāo)。
前面分析到，金融深化理論與實(shí)際金融有著明顯的差異，傳統(tǒng)的金融深化理論亦存在其內(nèi)在缺陷性，但這并不構(gòu)成金融深化的客觀需要，盡管自亞洲金融危機(jī)后，亞洲各國(guó)及歐美的一部分學(xué)者對(duì)金融深化產(chǎn)生了懷疑，認(rèn)為全球金融體系的不完善和各國(guó)金融發(fā)展的明顯差異使得金融深化在實(shí)施過(guò)程中必然會(huì)帶來(lái)全球性的金融混亂和不和諧。但我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到：（1）從自由化的進(jìn)程來(lái)看，在政府對(duì)貿(mào)易和金融的管制放松后，世界經(jīng)濟(jì)和各國(guó)的經(jīng)濟(jì)都發(fā)生了巨大的變化，總體上保持了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)加大，表明自由化的收益是大于其所付出的代價(jià)。（2）東南亞金融危機(jī)重要原因是危機(jī)各國(guó)不可持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和不適當(dāng)?shù)慕鹑谏罨胧?dǎo)致的。實(shí)施金融深化的國(guó)家常常把放松金融管制等同于放松金融監(jiān)管或放開(kāi)不管，過(guò)分地追求金融深化是對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，而忽視了經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)所必須的協(xié)調(diào)的金融因素，忽視完全金融深化所必須具備的內(nèi)在制度剛性要求。比如，要進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革就必須先有或者同步進(jìn)行金融體系市場(chǎng)化或完善化，這是金融深化論一個(gè)很重要的前提。
因而，我們應(yīng)客觀的對(duì)待金融深化理論與實(shí)踐，絕不能因一些發(fā)展中國(guó)家在推行金融深化進(jìn)程中發(fā)生了金融危機(jī)，就認(rèn)為金融深化與金融危機(jī)二者之間有某種必然的因果關(guān)系。實(shí)踐證明，有效、合理的金融深化實(shí)踐會(huì)提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的績(jī)效，還可以提高一個(gè)國(guó)家抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。一些發(fā)展中國(guó)家之所以在金融深化的進(jìn)程中發(fā)生了金融危機(jī)，其根本原因在于選擇了過(guò)于激進(jìn)、超前的金融深化戰(zhàn)略。我國(guó)在實(shí)施金融體制改革時(shí)，不能把麥金農(nóng)和肖的“金融深化”理論，簡(jiǎn)單的理解為完全取消政府干預(yù)的金融自由化，應(yīng)在放松管制的同時(shí)關(guān)注市場(chǎng)的落后對(duì)放松管制的制約作用，注重金融深化的漸進(jìn)性、層次性和持續(xù)性，“金融深化是伴隨著整體經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程，金融深化的政策措施應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成熟程度和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的內(nèi)在邏輯做出合理的時(shí)序選擇和安排，分階段和有計(jì)劃地進(jìn)行。”在推進(jìn)金融深化的過(guò)程中，要結(jié)合本國(guó)金融改革的現(xiàn)實(shí)條件和制度風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，逐步建立與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展相協(xié)調(diào)的金融體系。
2、金融約束成為我國(guó)金融體系改革的必要手段。
考慮到我國(guó)目前金融體系中累積了大量的金融風(fēng)險(xiǎn)，因此在改革進(jìn)程中，我們應(yīng)客觀的評(píng)價(jià)和估計(jì)金融深化和金融抑制所可能帶來(lái)的長(zhǎng)期性風(fēng)險(xiǎn)，本著市場(chǎng)配置資源的原則，結(jié)合我國(guó)金融體系的實(shí)際情況，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期采取必要的金融管制與金融深化相結(jié)合的改革方略是顯示可行的。
除了解決政府需不需干預(yù)經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)的問(wèn)題，我國(guó)還需要解決如何把握干預(yù)力度，避免信息不對(duì)稱的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的問(wèn)題。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼1997年就曾指出，政府的不當(dāng)干預(yù)才是造成東南亞金融危機(jī)的本質(zhì)原因：在危機(jī)中資產(chǎn)價(jià)值的猛跌使很多金融中介機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，從而暴露出金融機(jī)構(gòu)在金融活動(dòng)中的破壞作用；而金融中介機(jī)構(gòu)的借貸活動(dòng)與資產(chǎn)價(jià)值之間存在著一種政治經(jīng)濟(jì)動(dòng)力關(guān)系，政府對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)或明或暗提供的債務(wù)擔(dān)保，是造成金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的根本原因。金融約束論從信息和激勵(lì)的角度，抓住了解決經(jīng)濟(jì)金融問(wèn)題的兩個(gè)基本點(diǎn)，一方面政府應(yīng)創(chuàng)造條件使決策者掌握信息，或讓有信息能力的行為人成為決策者；另一方面政府可利用自身掌握和擁有的信息能力，為金融中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)造持久有效經(jīng)營(yíng)的激勵(lì)機(jī)制。當(dāng)然政府的職責(zé)不是直接提供擔(dān)保和保護(hù)，而是促進(jìn)金融體系市場(chǎng)約束機(jī)制發(fā)揮作用，積極促進(jìn)信息的傳播，增加市場(chǎng)上可供信息的公開(kāi)化，并充分發(fā)揮掌握內(nèi)部信息的金融機(jī)構(gòu)和民間組織的優(yōu)勢(shì)，而非越俎代庖，過(guò)多干預(yù)，避免金融約束政策蛻變?yōu)榧兇獾慕鹑诟深A(yù)政策，嚴(yán)格的金融約束政策與金融抑制可能只相差須臾。“金融約束應(yīng)該是一種動(dòng)態(tài)的政策制度，應(yīng)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和向更具競(jìng)爭(zhēng)性的金融市場(chǎng)這一大方向的邁進(jìn)而進(jìn)行調(diào)整。它不是自由放任和政府干預(yù)之間靜態(tài)的政策權(quán)衡，與此相關(guān)的問(wèn)題是金融市場(chǎng)發(fā)展的合理順序。”
在金融約束政策框架下，政府的作用既不是“親善市場(chǎng)論”強(qiáng)調(diào)的政府只能促進(jìn)市場(chǎng)建設(shè)，不應(yīng)干預(yù)金融經(jīng)濟(jì)；也不是“國(guó)家推動(dòng)發(fā)展論”所要求的政府為了彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈，必須始終強(qiáng)力干預(yù)金融經(jīng)濟(jì)；而應(yīng)是“市場(chǎng)增進(jìn)論”的觀點(diǎn)，即政府的職能是促進(jìn)民間部門的協(xié)調(diào)功能，發(fā)揮政府進(jìn)行選擇性控制的補(bǔ)充，避免產(chǎn)生不利于社會(huì)大眾的道德危害，使我國(guó)在向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)真正的金融深化。
另外，我國(guó)進(jìn)行金融體系改革的過(guò)程中，也必須要協(xié)調(diào)貨幣金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系。目前，我國(guó)“經(jīng)濟(jì)貨幣化”趨勢(shì)有所增強(qiáng)，貨幣金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持強(qiáng)度與日增強(qiáng)，廣義貨幣（M2）占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重上升到130%左右，都充分說(shuō)明貨幣金融在經(jīng)濟(jì)中的廣度和深度都有質(zhì)的變化。貨幣金融在經(jīng)濟(jì)中的地位和影響逐步加大。隨著我國(guó)開(kāi)放程度的深化，外部的沖擊已經(jīng)開(kāi)始影響本國(guó)貨幣金融政策的有效性，影響本國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部均衡和外部均衡，這說(shuō)明開(kāi)放經(jīng)濟(jì)中，貨幣金融政策一經(jīng)濟(jì)發(fā)展有相當(dāng)強(qiáng)的關(guān)聯(lián)。因此，在充分考慮世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，制定與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)相協(xié)調(diào)的貨幣金融政策，避免金融業(yè)脫離經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要而獨(dú)自繁衍。
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關(guān)鍵詞：國(guó)際貨幣體系，金融危機(jī)，匯率，人民幣區(qū)域化
一、國(guó)際貨幣體系的現(xiàn)狀
布雷頓森林體系崩潰后，國(guó)際貨幣基金組織成立了專門委員會(huì)研究國(guó)際貨幣制度改革問(wèn)題。1976年1月，參與專門委員會(huì)的20個(gè)國(guó)家在牙買加首都金斯敦舉行的會(huì)議上簽訂達(dá)成《牙買加協(xié)議》，奠定了新的國(guó)際貨幣體系形成的基礎(chǔ)，因此現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系也被稱為“牙買加體系”。《牙買加協(xié)議》的要點(diǎn)可以歸納如下：一是黃金非貨幣化，以及強(qiáng)調(diào)特別提款權(quán)（SDR）的國(guó)際儲(chǔ)備地位。二是允許會(huì)員國(guó)自由選擇、制定和調(diào)整匯率，使浮動(dòng)匯率合法化。三是增加國(guó)際貨幣基金的總份額，擴(kuò)大基金組織在解決成員國(guó)國(guó)際收支困難和維持匯率穩(wěn)定方面的能力。
實(shí)際上，《牙買加協(xié)議》簽訂后，國(guó)際貨幣體系并未完全按照其規(guī)定的方向發(fā)展。一方面，自由選擇匯率制度的規(guī)則得到了很好的貫徹，匯率制度朝著多元化的方向發(fā)展，匯率政策也成為一些國(guó)家實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的政策手段之一。另一方面，特別提款權(quán)并未取代美元成為新的國(guó)際貨幣，美元保持著其作為國(guó)際貨幣的地位，它既是全球范圍最主要的儲(chǔ)備貨幣，也是國(guó)際貿(mào)易中最主要的計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣。需要指出的是，美元在“牙買加體系”中主導(dǎo)地位的確立，是各國(guó)政府和交易商、投資者的選擇，而不是像在布雷頓體系中一樣作出明確規(guī)定的。從相關(guān)參與方享有對(duì)匯率制度、儲(chǔ)備和結(jié)算貨幣等的自由選擇權(quán)這一角度來(lái)說(shuō)，“牙買加體系”可以概括為“無(wú)規(guī)則”的體系。實(shí)際上，隨著歐元的推出以及歐洲央行較為穩(wěn)健的貨幣政策操作，歐元在國(guó)際貨幣體系的地位逐步確立并呈上升趨勢(shì)。這一變化從IMF對(duì)各國(guó)官方儲(chǔ)備的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中得到清晰反映，從2000年末到2008年第二季度末，在可明確幣種的官方外匯儲(chǔ)備部分中，工業(yè)化國(guó)家的美元儲(chǔ)備比率從73%下降到68%，歐元儲(chǔ)備比率從17%上升到23%，發(fā)展中國(guó)家的美元儲(chǔ)備比率從70%下降到59%，歐元儲(chǔ)備比率從19%上升到29%。
二、金融危機(jī)對(duì)美元國(guó)際主導(dǎo)貨幣地位的影響
由次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)無(wú)疑是對(duì)美元國(guó)際地位的又一次重大沖擊，這表現(xiàn)在以下各方面：
一是危機(jī)使美國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的份額進(jìn)一步下降。計(jì)量研究的結(jié)論認(rèn)為，主導(dǎo)貨幣經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中的比重每變化一個(gè)百分點(diǎn)，其在國(guó)際儲(chǔ)備中的比重會(huì)變化1.33個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中份額的下降無(wú)疑會(huì)對(duì)美元的主導(dǎo)貨幣地位產(chǎn)生影響。二是美國(guó)金融體系的調(diào)整降低了美元資產(chǎn)的吸引力。三是危機(jī)使美國(guó)中長(zhǎng)期通脹前景不利于美元的穩(wěn)定。但種種跡象表明，這次危機(jī)仍不足以從根本上動(dòng)搖美元的霸主地位，美元作為國(guó)際主導(dǎo)貨幣的地位仍會(huì)持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間。國(guó)際貨幣體系向美元和歐元雙極化演進(jìn)還有一段路要走。這主要是基于以下幾方面的原因：
首先，當(dāng)前的金融危機(jī)并不只是美國(guó)的危機(jī)，而是全球經(jīng)濟(jì)的危機(jī)。不僅美國(guó)經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重影響，歐盟、日本經(jīng)濟(jì)受打擊的程度絲毫不亞于美國(guó)，歐盟和日本經(jīng)濟(jì)甚至先于美國(guó)進(jìn)入了衰退。因而在這場(chǎng)危機(jī)中，歐元金融資產(chǎn)的安全性并不高于美元資產(chǎn)，美元傳統(tǒng)上作為危機(jī)資本避難所的角色沒(méi)有改變。這也是近期美元對(duì)包括歐元在內(nèi)的多數(shù)貨幣不貶反升的主要原因。
其次，歐元區(qū)金融市場(chǎng)中還存在著一系列問(wèn)題導(dǎo)致在與美元競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。歐元區(qū)金融市場(chǎng)的深度與流動(dòng)性與美國(guó)相比還有相當(dāng)?shù)牟罹啵瑲W元區(qū)金融市場(chǎng)的一體化也尚未完全實(shí)現(xiàn)，跨境金融交易與服務(wù)的成本高，也沒(méi)有形成統(tǒng)一的收益率。這些都制約了外部投資者持有歐元資產(chǎn)。
第三，歐盟發(fā)展中的一些長(zhǎng)期問(wèn)題也影響著歐元的吸引力。歐盟的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率要低于美國(guó)，并面臨著比美國(guó)嚴(yán)重得多的人口老齡化問(wèn)題，這些都會(huì)影響到歐元資產(chǎn)的長(zhǎng)期收益率。此外，歐盟作為一個(gè)民族國(guó)家的聯(lián)合體，其政治一體化進(jìn)程順利與否也對(duì)其貨幣的國(guó)際影響有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)，歐元的不確定性也因此增加。
第四，歷史經(jīng)驗(yàn)表明國(guó)際貨幣體系中主導(dǎo)貨幣的轉(zhuǎn)換常常滯后于經(jīng)濟(jì)實(shí)力的轉(zhuǎn)換。長(zhǎng)期以來(lái)沒(méi)有任何一個(gè)使用單一貨幣的經(jīng)濟(jì)體規(guī)模接近美國(guó)，這也是歷史上曾多次發(fā)生美元危機(jī)，但美元的主導(dǎo)地位仍難以撼動(dòng)的重要原因。美國(guó)經(jīng)濟(jì)如果持續(xù)出現(xiàn)問(wèn)題，美元主導(dǎo)貨幣的地位是有可能被替代的。但從歷史經(jīng)驗(yàn)看，這種替代的過(guò)程很漫長(zhǎng)并往往伴隨著十分重大的歷史事件。
總體而言，當(dāng)前金融危機(jī)對(duì)美元和歐元地位的影響目前還有很大的不確定性。兩大經(jīng)濟(jì)體誰(shuí)能夠率先走出危機(jī)，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重返正軌，誰(shuí)就能夠在主導(dǎo)貨幣的競(jìng)爭(zhēng)中占有先機(jī)。
三、我國(guó)的對(duì)策－－積極推進(jìn)人民幣區(qū)域化進(jìn)程
（一）推進(jìn)人民幣區(qū)域化的必要性與可行性
面對(duì)國(guó)際貨幣體系的這一變化與中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大，我們應(yīng)抓住機(jī)遇提高人民幣在國(guó)際貨幣體系中的地位。通過(guò)適度推進(jìn)人民幣國(guó)際化，降低我國(guó)在對(duì)外貿(mào)易、儲(chǔ)備等方面對(duì)美元的過(guò)度依賴，以保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融的穩(wěn)定。
人民幣適度國(guó)際化對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)有多方面的積極意義。減少美元匯率波動(dòng)對(duì)我與周邊地區(qū)貿(mào)易的干擾。人民幣國(guó)際化有利于我適度降低外匯儲(chǔ)備規(guī)模，實(shí)現(xiàn)資源更有效率的使用，減少巨額外匯儲(chǔ)備對(duì)貨幣政策的制約，并降低儲(chǔ)備自身的風(fēng)險(xiǎn)。人民幣國(guó)際化有利于降低中國(guó)出現(xiàn)貨幣危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，并有利于金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，解決債務(wù)與收益貨幣不匹配的問(wèn)題。人民幣國(guó)際化有利于更好地利用國(guó)際資源實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)與消費(fèi)的穩(wěn)定，對(duì)提高國(guó)民福利也有所助益。
當(dāng)前，人民幣區(qū)域化的條件也日趨成熟。我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)為人民幣區(qū)域化提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。巨額的外匯儲(chǔ)備意味著我國(guó)有能力參與區(qū)域金融合作機(jī)制的建立并在其中起到相對(duì)主導(dǎo)作用，也有利于提升周邊國(guó)家和地區(qū)對(duì)人民幣的信心。同時(shí)，我國(guó)有著與其他亞洲國(guó)家密切的貿(mào)易聯(lián)系，對(duì)亞洲其他地區(qū)保持著較高的逆差。2007年中國(guó)進(jìn)口總額的近40%是與亞洲國(guó)家的貿(mào)易。而且，人民幣對(duì)內(nèi)對(duì)外的幣值均總體穩(wěn)定。實(shí)際上，亞洲金融危機(jī)以來(lái)，人民幣區(qū)域化的進(jìn)程已經(jīng)呈現(xiàn)出加快的趨勢(shì)，在東南亞部分地區(qū)已經(jīng)成為“硬通貨”。“牙買加體系”所具有的“無(wú)規(guī)則”的特點(diǎn)和近年來(lái)國(guó)際貨幣體系呈現(xiàn)的多元化發(fā)展的趨勢(shì)，也為人民幣的區(qū)域化、國(guó)際化提供了有利空間。國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，促使各國(guó)反思當(dāng)前國(guó)際貨幣體系、美元霸權(quán)的弊端，對(duì)于推進(jìn)人民幣區(qū)域化可以說(shuō)是一個(gè)良好的契機(jī)。
（二）推進(jìn)人民幣區(qū)域化的對(duì)策建議
1、建立有利于實(shí)現(xiàn)人民幣區(qū)域化的各類機(jī)制
第一，與主要貿(mào)易伙伴建立有效的合作機(jī)制，簽訂有關(guān)人民幣流通的合作協(xié)議，逐步擴(kuò)大人民幣作為對(duì)外貿(mào)易計(jì)價(jià)貨幣和結(jié)算貨幣的比重和范圍。
第二，實(shí)行人民幣在資本賬戶某些項(xiàng)目下的有條件兌換。
第三，建立多元化的人民幣回流機(jī)制，包括嘗試允許境外人民幣到境內(nèi)直接投資、允許用境外人民幣支付我國(guó)出口商品貨款等。
第四，與區(qū)域內(nèi)國(guó)家和地區(qū)建立信息交換和統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)的合作機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)人民幣非法和突發(fā)性流動(dòng)的監(jiān)測(cè)和控制。
2、推動(dòng)香港成為人民幣離岸金融中心
為了有效促進(jìn)人民幣離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展，推動(dòng)人民幣區(qū)域化進(jìn)程，應(yīng)充分運(yùn)用香港作為亞洲主要國(guó)際金融中心的地位和優(yōu)勢(shì)，將香港發(fā)展成為人民幣離岸業(yè)務(wù)中心。一方面，作為亞洲主要的金融中心之一，香港經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，其金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施及監(jiān)管制度都相對(duì)完備和規(guī)范，金融人才聚集，對(duì)于發(fā)展人民幣離岸業(yè)務(wù)有良好的硬件和軟件基礎(chǔ)，這有利于幫助人民幣離岸業(yè)務(wù)加快發(fā)展，推進(jìn)人民幣區(qū)域化。另一方面，承接人民幣離岸業(yè)務(wù)，加強(qiáng)與內(nèi)地的經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系，也有利于香港分享內(nèi)地改革開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，從而提高其國(guó)際金融中心的地位。
3、加快國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)走出去步伐
金融機(jī)構(gòu)走出去、發(fā)展海外業(yè)務(wù)是推動(dòng)人民幣區(qū)域化過(guò)程中的戰(zhàn)略必然選擇，同時(shí)也有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的進(jìn)一步開(kāi)放。通過(guò)金融機(jī)構(gòu)走出去，在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，能夠?qū)I(yè)已形成的周邊地區(qū)人民幣流通納入正規(guī)的銀行金融服務(wù)體系，降低不規(guī)范的流通方式給交易者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)人民幣流通規(guī)模和范圍的擴(kuò)大，同時(shí)也有利于對(duì)人民幣境外流通狀況的監(jiān)測(cè)與分析。
關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；原則；必要性；對(duì)策
1有關(guān)金融監(jiān)管
(1)金融監(jiān)管定義。金融監(jiān)管是指政府通過(guò)特定的機(jī)構(gòu)(如中央銀行)對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。
(2)金融監(jiān)管的原則。金融監(jiān)管的原則為了實(shí)現(xiàn)上述金融監(jiān)管目標(biāo)，中央銀行在金融監(jiān)管中堅(jiān)持分類管理、公平對(duì)待、公開(kāi)監(jiān)管三條基本原則。
(3)金融監(jiān)管的必要性。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系是全社會(huì)貨幣的供給者和貨幣運(yùn)行及信用活動(dòng)的中心，金融穩(wěn)定對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。有效的金融監(jiān)管不僅是我國(guó)金融體系內(nèi)部完善的迫切要求，更是對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效規(guī)范、實(shí)施必要監(jiān)管，保護(hù)國(guó)內(nèi)金融體系，順利完成金融改革的前提條件。
2完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的對(duì)策
(1)健全金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)金融監(jiān)管制度創(chuàng)新。①根據(jù)我國(guó)金融調(diào)控和金融穩(wěn)定的現(xiàn)實(shí)需要，合理確定金融監(jiān)管部門的職能定位，根據(jù)權(quán)責(zé)一致原則，界定金融監(jiān)管職責(zé)分工，盡快建立由人民銀行、財(cái)政部和監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，解決監(jiān)管主體混亂的問(wèn)題，理順監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，處理好金融監(jiān)管中的一些重大問(wèn)題。②改革現(xiàn)有的監(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管手段和方式由直接干預(yù)向間接調(diào)控、由人治向法制的轉(zhuǎn)變，加快金融立法，將金融活動(dòng)納入法制的軌道。通過(guò)監(jiān)管制度創(chuàng)新，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)累積，保證金融體系高效穩(wěn)健運(yùn)行。
(2)樹(shù)立維護(hù)穩(wěn)定與提高效率的雙重金融監(jiān)管目標(biāo)。隨著我國(guó)加入與金融自由化進(jìn)程的不斷加快，我國(guó)金融業(yè)同境外金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)都存在激烈的競(jìng)爭(zhēng)，而對(duì)國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)健運(yùn)行將不再是監(jiān)管的單一目標(biāo)，在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極扶持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和競(jìng)爭(zhēng)能力成為新形勢(shì)下對(duì)金融監(jiān)管的迫切要求。在依法實(shí)施監(jiān)管的過(guò)程中盡可能降低監(jiān)管成本和資源的占用成為實(shí)行高效監(jiān)管的新觀念。
(3)利用網(wǎng)絡(luò)，踐行金融電子化監(jiān)管。實(shí)施金融電子化監(jiān)管對(duì)于提高金融監(jiān)管效率，降低金融監(jiān)管成本，擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍，提高金融監(jiān)管質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統(tǒng)化和科學(xué)化具有重要作用。①提高金融監(jiān)管的持續(xù)性、有效性和全面性。②提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)能力，實(shí)現(xiàn)全過(guò)程的動(dòng)態(tài)監(jiān)管。③實(shí)現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享。利用金融電子化監(jiān)管系統(tǒng)使監(jiān)管過(guò)程的大部分工作實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，從而可以減少人力、物力、財(cái)力的投入，提高監(jiān)管的效益，降低成本。
(4)健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度。①合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu)。應(yīng)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立對(duì)最高權(quán)利機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，以確保最高管理者關(guān)注實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的任何問(wèn)題。只有這樣才能使內(nèi)部監(jiān)管的最高權(quán)威地位得到明確；②建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評(píng)價(jià)制度。在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)自我約束不力、內(nèi)控意識(shí)不強(qiáng)、過(guò)分依賴外部監(jiān)管的情況下，建立內(nèi)控稽核評(píng)價(jià)制度顯得尤為重要；③修改完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度的建立與完善是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，各金融機(jī)構(gòu)都要適時(shí)根據(jù)其業(yè)務(wù)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修改完善內(nèi)控制度，以動(dòng)態(tài)適應(yīng)其業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要。
摘要：針對(duì)目前我院金融保險(xiǎn)專業(yè)建設(shè)的現(xiàn)狀，結(jié)合金融保險(xiǎn)專業(yè)人才培養(yǎng)特點(diǎn)和要求，分析了我系該專業(yè)建設(shè)取得的成就與存在問(wèn)題，認(rèn)為問(wèn)題主要集中表現(xiàn)為：教學(xué)改革方面存在欠缺，缺乏有效的校企合作機(jī)制，對(duì)科研的不重視導(dǎo)致科研力量薄弱。針對(duì)問(wèn)題提出要重點(diǎn)從構(gòu)建人才培養(yǎng)模式，改革課程體系及其內(nèi)容，改革考試方法，建設(shè)第二課堂等方面完善新的專業(yè)體系建設(shè)。
關(guān)鍵詞：金融保險(xiǎn)；實(shí)訓(xùn)基地；培養(yǎng)模式
金融保險(xiǎn)專業(yè)旨在培養(yǎng)能適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，德、智、體、美全面發(fā)展，具有現(xiàn)代金融、保險(xiǎn)、理財(cái)、證券等方面知識(shí)；能夠綜合運(yùn)用各種金融工具，解決金融實(shí)務(wù)問(wèn)題，并能夠從事銀行信貸管理、公司和個(gè)人理財(cái)、證券投資、銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等工作；能夠在保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、企事業(yè)單位等從事金融、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管理的專門人才。在具體人才培養(yǎng)實(shí)施方案中，結(jié)合職業(yè)技術(shù)院校學(xué)生層次特點(diǎn)，本專業(yè)注重培養(yǎng)學(xué)生扎實(shí)的保險(xiǎn)理論基礎(chǔ)和實(shí)務(wù)應(yīng)用能力、金融基本理論和交易技巧，并注重培養(yǎng)學(xué)生較強(qiáng)的社會(huì)適應(yīng)能力、技能操作與應(yīng)用能力。要求畢業(yè)生考取英語(yǔ)、計(jì)算機(jī)、保險(xiǎn)人等相關(guān)資格證書(shū)；掌握保險(xiǎn)知識(shí)現(xiàn)代金融知識(shí)和金融業(yè)務(wù)操作技能,具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；具有敬業(yè)精神和行業(yè)所需的綜合素質(zhì)；了解國(guó)家有關(guān)經(jīng)濟(jì)、保險(xiǎn)、金融方面的政策法規(guī)；具有良好的職業(yè)道德操守和人文素養(yǎng)，能熟練處理業(yè)務(wù)。鑒于此，筆者認(rèn)為應(yīng)針對(duì)我校實(shí)際情況，進(jìn)一步調(diào)整、完善金融保險(xiǎn)專業(yè)的理論與實(shí)踐教學(xué)體系。
一、金融保險(xiǎn)專業(yè)建設(shè)概況
金融保險(xiǎn)專業(yè)自開(kāi)設(shè)以來(lái)，學(xué)校對(duì)該專業(yè)建設(shè)與改革傾注了大量人力、物力和財(cái)力，使該專業(yè)的辦學(xué)條件得到良好發(fā)展，專業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，特別是在基礎(chǔ)管理、師資隊(duì)伍、教學(xué)設(shè)施、等方面形成了一定優(yōu)勢(shì)。
(一)形成較為系統(tǒng)的課程建設(shè)體系，并取得一批成果
我系金融保險(xiǎn)專業(yè)教學(xué)堅(jiān)持“適應(yīng)發(fā)展、積極探索、適時(shí)改革、不斷進(jìn)取”的原則，大力推進(jìn)教學(xué)方法改革、教學(xué)課程改革，加強(qiáng)課程建設(shè)的整體性和綜合性，突出實(shí)際效果。主要措施有：在教學(xué)研究上狠抓基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，積極開(kāi)展教研活動(dòng)，堅(jiān)持每周都搞，每個(gè)人都搞，并形成階段性經(jīng)驗(yàn)積極進(jìn)行推廣。重視理論教學(xué)中的實(shí)踐能力培養(yǎng)，堅(jiān)持以課程建設(shè)為突破口，聘請(qǐng)校外專家參與教學(xué)改革與課程建設(shè)革新方案，把課程建設(shè)的與時(shí)具進(jìn)性作為教學(xué)改革的重點(diǎn)。目前在金融保險(xiǎn)專業(yè)中，遴選7門課程作為重點(diǎn)課程，即《貨幣銀行學(xué)》、《國(guó)際金融》、《社會(huì)保險(xiǎn)》、《人壽保險(xiǎn)》、《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理》、《證券投資學(xué)》、《保險(xiǎn)概論》。經(jīng)過(guò)幾年的努力，金融保險(xiǎn)專業(yè)在教學(xué)大綱、多媒體課件、簡(jiǎn)易網(wǎng)絡(luò)課程、試題庫(kù)、習(xí)題集建設(shè)方面取得了扎實(shí)有效的進(jìn)展，同時(shí)在每學(xué)期的學(xué)生評(píng)教活動(dòng)中，保險(xiǎn)、證券、經(jīng)濟(jì)法、金融方面的專職教師都得到學(xué)生高度認(rèn)可與好評(píng)。
(二)加強(qiáng)師資隊(duì)伍建設(shè)，優(yōu)化師資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了師資力量提升
近兩年通過(guò)對(duì)外引進(jìn)，補(bǔ)充了師資新力量，這些年輕老師通過(guò)努力，在教學(xué)一線取得了矚目的成績(jī)。此外，在已有師資基礎(chǔ)上深挖現(xiàn)有潛力，采取靈活的方式對(duì)教師實(shí)施能力提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，建立與校外專家的定期討論和研討制度，不斷完善教學(xué)中的技能與技巧。鼓勵(lì)中青年教師進(jìn)修深造，目前金融保險(xiǎn)專業(yè)的專職教師中已有5名教師考上了研究生或研究生已畢業(yè)，大大提高了師資隊(duì)伍的整體專業(yè)素質(zhì)和學(xué)歷水平。
(三)注重學(xué)生能力培養(yǎng)，專業(yè)教學(xué)成果豐碩
幾年以來(lái)我系金融保險(xiǎn)專業(yè)教學(xué)質(zhì)量穩(wěn)步提高，這一成果得益于長(zhǎng)期不懈地重視教學(xué)工作和學(xué)生能力培養(yǎng)。在日常教學(xué)中，每一位老師注重學(xué)生實(shí)際技能的培養(yǎng)，采用案例教學(xué)、技能培訓(xùn)教學(xué)、實(shí)踐觀摩教學(xué)、多媒體教學(xué)等方法措施，積極培養(yǎng)和調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的熱情與主動(dòng)性；重視基礎(chǔ)知識(shí)和基本技能，鼓勵(lì)并支持學(xué)生在課余時(shí)間參與和專業(yè)相關(guān)的社會(huì)實(shí)踐。不同學(xué)科或同一學(xué)科的老師在同一學(xué)期、不同學(xué)期間相互聽(tīng)課，取長(zhǎng)補(bǔ)短，以提高彼此的教學(xué)水平與技巧。通過(guò)這些努力和付出，培養(yǎng)的學(xué)生取得了令人滿意的效果。04級(jí)金融保險(xiǎn)專業(yè)畢業(yè)生55人，考取保險(xiǎn)人資格證書(shū)的比率為98.1%，就業(yè)率達(dá)到100%。05級(jí)金融保險(xiǎn)專業(yè)學(xué)生考取保險(xiǎn)人資格證書(shū)的比率為100%，06級(jí)保險(xiǎn)人資格考試一次通過(guò)率達(dá)到93.8%。此外，部分學(xué)生參與全國(guó)股票大賽，取得二等獎(jiǎng)。本專業(yè)還制定了切合實(shí)際的科研規(guī)劃，鼓勵(lì)教師“以教學(xué)帶科研，以科研促教學(xué)”，近年來(lái)，共取得省市級(jí)科研成果3項(xiàng)，發(fā)表學(xué)術(shù)論文13篇，其中核心論文7篇。獲院級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)證書(shū)15件，市級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)證書(shū)3件。
(四)建立了實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地，形成了能力和素質(zhì)并重的人才培養(yǎng)模式
經(jīng)過(guò)努力，金融保險(xiǎn)專業(yè)與大唐聯(lián)合保險(xiǎn)公司建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，這為學(xué)生參與實(shí)踐提供了良好的實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)。每一屆學(xué)生都可以根據(jù)開(kāi)設(shè)專業(yè)的具體進(jìn)展情況，分不同階段在實(shí)訓(xùn)基地進(jìn)行實(shí)習(xí)，具體內(nèi)容由實(shí)訓(xùn)基地人員進(jìn)行統(tǒng)一安排。實(shí)踐活動(dòng)結(jié)束后，學(xué)生針對(duì)實(shí)習(xí)中出現(xiàn)的問(wèn)題和不足進(jìn)行總結(jié)，以便于在隨后的學(xué)習(xí)中彌補(bǔ)不足。在三年培養(yǎng)中，注重扎實(shí)的基礎(chǔ)理論知識(shí)和良好的綜合素質(zhì)，包括創(chuàng)新能力、綜合能力、實(shí)踐能力、創(chuàng)業(yè)能力和合作能力，并將這一理念貫穿于學(xué)生實(shí)訓(xùn)實(shí)踐中，與實(shí)訓(xùn)基地人員共同打造學(xué)生成長(zhǎng)的平臺(tái)。
二、專業(yè)建設(shè)中存在的問(wèn)題
金融保險(xiǎn)專業(yè)建設(shè)在取得一系列成績(jī)的同時(shí)，還存在一些不足，主要表現(xiàn)在以下幾方面：
(一)在教學(xué)改革方面的欠缺
受制于實(shí)訓(xùn)基地的支持不足（實(shí)訓(xùn)基地太少）以及教師觀念、社會(huì)觀念等方面的因素，目前產(chǎn)學(xué)結(jié)合的人才培養(yǎng)模式難以真正推行和取得實(shí)質(zhì)性的突破，教育教學(xué)改革完善的同時(shí)沒(méi)有取得重大進(jìn)展，難以形成有別于其他同類職業(yè)教育的鮮明特色。
(二)缺乏有效的校企合作機(jī)制
高職教育是面向生產(chǎn)、管理、經(jīng)營(yíng)、服務(wù)第一線培養(yǎng)技術(shù)應(yīng)用型人才的教育，是以就業(yè)為導(dǎo)向的教育。這就決定了高職教育必須走產(chǎn)學(xué)結(jié)合之路，專業(yè)建設(shè)也必須強(qiáng)化校企合作。然而到目前為止，我們專業(yè)尚未真正形成校企互贏的合作機(jī)制。雖然建立了實(shí)習(xí)基地，但也存在很大的局限性，如很多同學(xué)反映實(shí)習(xí)時(shí)間太短，無(wú)法掌握更多的業(yè)務(wù)流程。
(三)對(duì)科研的不重視導(dǎo)致科研力量薄弱
由于職業(yè)技術(shù)院校的教師在評(píng)職稱中對(duì)是否承擔(dān)或參與過(guò)科研項(xiàng)目并沒(méi)有明確的要求，導(dǎo)致很多老師不重視科研項(xiàng)目，只重視發(fā)表學(xué)術(shù)論文，同時(shí)限于學(xué)校層次與激勵(lì)不足問(wèn)題，致使專門研究、專題研究比較少，老師們?nèi)鄙賰?nèi)在動(dòng)力，科研隊(duì)伍難以發(fā)展壯大。
三、對(duì)策建議
針對(duì)上述基本狀況與問(wèn)題，為了進(jìn)一步加快金融保險(xiǎn)專業(yè)的發(fā)展，使之更適應(yīng)社會(huì)對(duì)該專業(yè)的需求，筆者建議重點(diǎn)從以下幾方面完善教學(xué)體系。
(一)完善知識(shí)、能力和素質(zhì)并重的人才培養(yǎng)模式
依據(jù)專業(yè)特點(diǎn)以及社會(huì)對(duì)金融保險(xiǎn)人才的規(guī)格要求，在突出基本能力、崗位能力、應(yīng)變能力等各種能力培養(yǎng)的同時(shí)，加強(qiáng)基礎(chǔ)理論教學(xué)和應(yīng)用。如：充分利用社會(huì)資源，建立多處校外實(shí)訓(xùn)實(shí)習(xí)基地，并拓寬實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)領(lǐng)域和增加時(shí)間，讓學(xué)生接受系統(tǒng)理論知識(shí)后，能夠有充足的機(jī)會(huì)得到鍛煉，而不僅僅單純追求一種形式。在目前已有模式上探索新的有效方案，突出實(shí)踐部分，注重實(shí)用性，與實(shí)踐單位形成有效的溝通機(jī)制，依據(jù)需要隨時(shí)調(diào)整培養(yǎng)方法和培養(yǎng)措施，使之具有針對(duì)性，讓學(xué)生做到學(xué)有所用，學(xué)有所長(zhǎng)。
(二)改革課程體系及其內(nèi)容，優(yōu)化課程結(jié)構(gòu)
針對(duì)職業(yè)崗位特點(diǎn)實(shí)施教學(xué)計(jì)劃，注重課程開(kāi)發(fā)與教材建設(shè)的實(shí)用性和時(shí)效性，構(gòu)建以綜合素質(zhì)為基礎(chǔ)，以能力培養(yǎng)為重點(diǎn)，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)、社會(huì)進(jìn)步、個(gè)性發(fā)展需要的具有職業(yè)教育特色的課程體系。根據(jù)學(xué)生不同年級(jí)的不同需要，制定多個(gè)人才培養(yǎng)方案和就業(yè)導(dǎo)向的人才培養(yǎng)辦法。重點(diǎn)從基本素質(zhì)、專業(yè)技能、專題講座三方面將理論和實(shí)踐結(jié)合起來(lái)。在老師講授中，理論以“必需，夠用”為度，將一些不需用的課程內(nèi)容加以削減；同時(shí)向?qū)W生傳授道德、禮儀、安全、健康、法律等基本素質(zhì)和修養(yǎng)的有關(guān)內(nèi)容，以此來(lái)培養(yǎng)學(xué)生綜合素質(zhì)。針對(duì)我系職專層次的學(xué)生加強(qiáng)專業(yè)技能基本平臺(tái)建設(shè)，包括主干核心課程和專業(yè)實(shí)訓(xùn)、實(shí)習(xí)等內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上，聘請(qǐng)校內(nèi)外專家開(kāi)展為加深或拓展專業(yè)方向?yàn)槟繕?biāo)的專題講座，開(kāi)拓學(xué)生視野。
(三)改革考試方法，建立創(chuàng)新的評(píng)價(jià)體系
從改革考試制度入手，繼續(xù)完善對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)效果檢驗(yàn)的評(píng)價(jià)體系。我們可以嘗試如下做法：一是文化課抽查考核必須掌握的內(nèi)容，專業(yè)課強(qiáng)化實(shí)踐考試；二是取消單純以考試成績(jī)?yōu)橹鞯脑u(píng)價(jià)方式，改為考試與綜合測(cè)評(píng)、多元評(píng)價(jià)、多證考核相結(jié)合的評(píng)價(jià)方式；三是實(shí)行彈性學(xué)制，鼓勵(lì)學(xué)生參加社會(huì)實(shí)踐；或利用課余時(shí)間參與實(shí)踐，半工半讀；鼓勵(lì)學(xué)生選修其它專業(yè)課程，掌握多門技能，參加技能實(shí)踐。在新的評(píng)價(jià)體系中，應(yīng)能夠充分調(diào)動(dòng)各類型學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性，使他們能根據(jù)自己個(gè)性特長(zhǎng)，充分展露自己的才華。
(四)建設(shè)第二課堂，培養(yǎng)學(xué)生適應(yīng)能力
通過(guò)開(kāi)展第二課堂活動(dòng)和各項(xiàng)資格培訓(xùn)，培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新能力和職業(yè)適應(yīng)能力。將學(xué)生活動(dòng)與核心課程、潛在課程的學(xué)習(xí)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，共同構(gòu)成學(xué)校實(shí)施素質(zhì)教育和職業(yè)教育的整體課程體系。發(fā)動(dòng)骨干學(xué)生力量，組建多種形式的第二課堂，以傳幫帶形式培養(yǎng)學(xué)生自適應(yīng)力和社會(huì)適應(yīng)能力。
(五)充分發(fā)揮各方力量，擴(kuò)充實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)平臺(tái)
積極發(fā)揮老師、學(xué)校和畢業(yè)生力量，通過(guò)多種途徑和渠道建立有效的實(shí)踐基地，如證券、金融基地，給學(xué)生提供多種技能的操作與應(yīng)用平臺(tái)。采購(gòu)支持相關(guān)技能訓(xùn)練的應(yīng)用軟件，建立校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室和實(shí)訓(xùn)平臺(tái)。
(六)重視科研，推行有效激勵(lì)機(jī)制
鼓勵(lì)老師在授課之余從事科研項(xiàng)目的研究，建立報(bào)酬機(jī)制，出臺(tái)評(píng)聘結(jié)合辦法，深入發(fā)掘和調(diào)動(dòng)教師參與科研的積極性，獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)秀成果。
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建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村需要諸多的配套措施，其中，金融服務(wù)、資金支持、機(jī)構(gòu)改革、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等是農(nóng)村金融改革的關(guān)鍵。當(dāng)前，制約建立新型農(nóng)村金融體系的一些突出問(wèn)題不容忽視。
（一）農(nóng)村資金供求失衡
一方面，資金需求旺盛。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷深入，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求呈現(xiàn)剛性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；另一方面，資金外流嚴(yán)重，信貸資金流向、流量發(fā)生了新的變化。因此，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)信貸資金需求量的剛性增加趨勢(shì)與農(nóng)村資金外流之間的矛盾較為突出。
（二）政策性農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)職能發(fā)揮不充分
支持“三農(nóng)”除需要財(cái)政資金的投入以外，政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其特有的扶持功能。但從目前的實(shí)際情況看，政策性金融功能缺位，制約了金融支農(nóng)作用的有效發(fā)揮。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為我國(guó)唯一的農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)，目前僅限于單一的國(guó)有糧棉油流通環(huán)節(jié)信貸服務(wù)，基本上只負(fù)責(zé)糧棉油收購(gòu)資金的發(fā)放和管理，其他政策性業(yè)務(wù)，如支持農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等功能并沒(méi)有有效運(yùn)作起來(lái)，對(duì)改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件、調(diào)整農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)農(nóng)民增收的作用乏力。
（三）農(nóng)村信用社孤軍作戰(zhàn)，力量不足
從目前情況看，我國(guó)農(nóng)村金融體系發(fā)展過(guò)程中存在著諸多不可持續(xù)的現(xiàn)象：農(nóng)村商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)撤并、重組，形成了農(nóng)村金融服務(wù)的盲區(qū)。
（四）民間借貸活躍，但缺乏規(guī)范
長(zhǎng)期以來(lái)，由于體制內(nèi)金融服務(wù)嚴(yán)重不足，造成體制外民間金融包括高利貸行為興起。由于沒(méi)有法律保護(hù)和監(jiān)管約束，民間借貸良莠不齊，糾紛頻發(fā)，矛盾四起，增加了農(nóng)民債務(wù)負(fù)擔(dān)和農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)。
（五）金融創(chuàng)新和服務(wù)滯后
近年來(lái)，隨著農(nóng)村工商業(yè)的迅速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度的提高，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的要求趨向多樣化。但是大多數(shù)農(nóng)村金融部門仍沿用傳統(tǒng)金融服務(wù)手段，金融業(yè)務(wù)仍然以傳統(tǒng)的存、貸、匯為主，缺少信貸服務(wù)品種創(chuàng)新，已不能完全滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。
總的來(lái)說(shuō)，解決上述問(wèn)題必須改變當(dāng)前農(nóng)村金融的非均衡狀態(tài)，形成農(nóng)村金融均衡發(fā)展的態(tài)勢(shì)。其要點(diǎn)可以歸結(jié)為形成高效穩(wěn)健的農(nóng)村金融資源配置機(jī)制，形成充滿活力的農(nóng)村金融競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，形成健康有序、可持續(xù)發(fā)展的農(nóng)村金融體系。
二、以科學(xué)發(fā)展觀為指引，建設(shè)新型的農(nóng)村金融體系
推動(dòng)農(nóng)村金融體系改革，形成健康、高效、競(jìng)爭(zhēng)適度，“功能完善、分工合理、產(chǎn)權(quán)明晰、監(jiān)管有力”的農(nóng)村金融體系，保證“三農(nóng)”資金投入，切實(shí)提高金融服務(wù)于“三農(nóng)”的水平，規(guī)范民間金融，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，是促進(jìn)農(nóng)民增收，最終解決“三農(nóng)”問(wèn)題的重要途徑。農(nóng)村金融體系改革是科學(xué)發(fā)展觀在農(nóng)村金融中的實(shí)現(xiàn)途徑，具體思路應(yīng)當(dāng)是，以建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村為契機(jī)，加強(qiáng)農(nóng)村信貸政策服務(wù)引導(dǎo)和金融監(jiān)管，規(guī)范發(fā)展適應(yīng)農(nóng)村特點(diǎn)的金融組織，健全農(nóng)村金融市場(chǎng)，改善農(nóng)村金融服務(wù)，強(qiáng)化政策性農(nóng)村金融，引導(dǎo)商業(yè)性農(nóng)村金融，創(chuàng)建農(nóng)村小額信貸組織，促進(jìn)農(nóng)村金融組織機(jī)構(gòu)、運(yùn)行機(jī)制、產(chǎn)權(quán)方式的有機(jī)結(jié)合，以此轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)增長(zhǎng)方式，落實(shí)工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市支持農(nóng)村的方針。
（一）進(jìn)一步推動(dòng)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在承擔(dān)政策性金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上拓展開(kāi)發(fā)性金融業(yè)務(wù)
農(nóng)村公共產(chǎn)品的有效供給是建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的重要內(nèi)容。在國(guó)家財(cái)政投入有限的前提下，迫切需要政策性金融機(jī)構(gòu)在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，拓寬信貸支持領(lǐng)域，加大信貸投入力度。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)當(dāng)健全和完善政策性金融功能，繼續(xù)支持國(guó)家糧棉油儲(chǔ)備體系建設(shè)，履行為糧棉油收購(gòu)資金供應(yīng)和管理等政策性業(yè)務(wù)，在加強(qiáng)糧油貸款營(yíng)銷和管理的同時(shí)，整合政策性金融業(yè)務(wù)，創(chuàng)新信貸服務(wù)，改進(jìn)經(jīng)營(yíng)方式，拓展新的業(yè)務(wù)，開(kāi)辦農(nóng)村綜合開(kāi)發(fā)、農(nóng)村基本建設(shè)和扶貧等貸款業(yè)務(wù)，把農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等納入支持范圍，拓展對(duì)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的服務(wù)范圍，增加支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的中長(zhǎng)期貸款等開(kāi)發(fā)性金融業(yè)務(wù)。
（二）發(fā)揮商業(yè)銀行的金融支持作用
目前工行、中行、建行已經(jīng)逐步撤出農(nóng)村領(lǐng)域，農(nóng)業(yè)銀行成為我國(guó)商業(yè)銀行在農(nóng)村領(lǐng)域的主要力量。在新的歷史時(shí)期和市場(chǎng)條件下，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)，將農(nóng)業(yè)銀行定位于服務(wù)農(nóng)業(yè)的專業(yè)銀行。一是分拆機(jī)構(gòu)，形成集團(tuán)控股模式，鞏固和穩(wěn)定縣域農(nóng)業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)，以資本為紐帶發(fā)揮系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，給予縣級(jí)金融機(jī)構(gòu)更大的自，擴(kuò)大基層機(jī)構(gòu)的信貸權(quán)限，增強(qiáng)其融資功能。二是明確要求其在農(nóng)村吸收資金的60％用于發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款。三是充分考慮不同地區(qū)間的差異性，制定更加符合基層實(shí)際的信貸管理方案和信貸政策。四是按照城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的要求，在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，重點(diǎn)支持農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織、龍頭企業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)等新型發(fā)展模式，逐步提高涉農(nóng)貸款的總量和占比。
（三）繼續(xù)深化農(nóng)信社改革
農(nóng)村信用社的改革要在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，完善法人治理結(jié)構(gòu)，切實(shí)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部管理和自我約束。一是制定和完善內(nèi)部管理制度，完善貸款審批、利率定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)防范和內(nèi)部財(cái)務(wù)等內(nèi)控制度，建立動(dòng)態(tài)的激勵(lì)、約束機(jī)制和良性的運(yùn)作方式。二是建立健全不同產(chǎn)權(quán)模式和組織形式下的法人治理結(jié)構(gòu)，理順理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層有效管理、相互制衡的運(yùn)作機(jī)制。三是實(shí)施有效監(jiān)管，強(qiáng)化股東和社員風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)意識(shí)，提高信息披露水平，建立監(jiān)管部門交流和協(xié)調(diào)機(jī)制，構(gòu)建有效監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，對(duì)出現(xiàn)問(wèn)題的信用社，要啟動(dòng)限制分配分紅、差別準(zhǔn)備金率、限制或停止部分業(yè)務(wù)等及時(shí)校正機(jī)制，防止農(nóng)村信用社在人民銀行票據(jù)兌付后走下坡路。四是控制改革后的新風(fēng)險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)防范長(zhǎng)效機(jī)制。農(nóng)村信用社應(yīng)當(dāng)按照社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)要求，牢固樹(shù)立為“三農(nóng)”服務(wù)的宗旨，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，改善服務(wù)方式，增加服務(wù)品種，增強(qiáng)服務(wù)功能。
（四）穩(wěn)妥推進(jìn)商業(yè)性可持續(xù)小額貸款公司的發(fā)展
建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村小額信貸對(duì)農(nóng)村金融改革具有關(guān)鍵意義。除了繼續(xù)辦好農(nóng)村信用社現(xiàn)有的小額貸款業(yè)務(wù)之外，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)和培育農(nóng)村小額信貸組織，大力發(fā)展非政府專業(yè)小額貸款機(jī)構(gòu)。對(duì)于以資本金或借入資金放貸、不吸收存款的小額貸款公司，可由監(jiān)管部門實(shí)行備案制管理，重點(diǎn)監(jiān)控其資金來(lái)源，防止吸收儲(chǔ)蓄，演變?yōu)樽兿辔沾婵睢Ｐ☆~貸款組織應(yīng)遵循商業(yè)可持續(xù)原則，按照市場(chǎng)化方式，明確戰(zhàn)略目標(biāo)，完善業(yè)務(wù)體系，強(qiáng)化人力資源建設(shè)。政府應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)和規(guī)范民間融資行為，在嚴(yán)厲打擊高利貸和金融欺詐等違法行為的前提下，在農(nóng)村金融市場(chǎng)引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，有效發(fā)揮民間借貸對(duì)正規(guī)金融體系的補(bǔ)充作用。同時(shí)，要解放思想，鼓勵(lì)設(shè)立民營(yíng)性質(zhì)的社區(qū)銀行，允許私有資本、外資和國(guó)際組織參股。
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融信用問(wèn)題管理體系
近年來(lái)，我國(guó)金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐越來(lái)越多，信用管理體系建設(shè)的問(wèn)題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。
一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)踐
在我國(guó)，對(duì)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過(guò)了三個(gè)階段：第一個(gè)階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉(cāng)”概念的提出；第二個(gè)階段，從“倉(cāng)單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開(kāi)展；第三個(gè)階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開(kāi)展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實(shí)施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)踐發(fā)展上，我國(guó)形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：
其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和實(shí)際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過(guò)貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險(xiǎn)及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購(gòu)、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)來(lái)掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個(gè)性化的組合貿(mào)易融資方式。
其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過(guò)第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來(lái)的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉(cāng)等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對(duì)企業(yè)本身信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)整個(gè)供應(yīng)鏈及其交易的評(píng)估，這樣既真正評(píng)估了業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。
二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問(wèn)題
目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實(shí)踐都比較活躍，特別是在國(guó)內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實(shí)踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過(guò)程中的信用問(wèn)題凸顯出來(lái)，信用管理問(wèn)題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實(shí)際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實(shí)力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來(lái)為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過(guò)供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大，用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來(lái)支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開(kāi)發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險(xiǎn)的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會(huì)擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來(lái)發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會(huì)招致更大的風(fēng)險(xiǎn)，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。
第二，信用管理的局限。在我國(guó)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過(guò)與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問(wèn)題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動(dòng)力不足的態(tài)勢(shì)。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售市場(chǎng)和銷售對(duì)象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過(guò)不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動(dòng)力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。
第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會(huì)造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問(wèn)題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實(shí)時(shí)監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問(wèn)題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實(shí)踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會(huì)比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，而且更加強(qiáng)調(diào)整個(gè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范，對(duì)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)都要加以識(shí)別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來(lái)看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過(guò)市場(chǎng)來(lái)評(píng)估其價(jià)值，也不易在市場(chǎng)上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。
三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)
目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要工作，可以從以下三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。:
(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)
1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會(huì)征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問(wèn)題主要來(lái)源于以下兩個(gè)方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場(chǎng)需求波動(dòng)的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時(shí)也會(huì)遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會(huì)增加供應(yīng)鏈自身信用問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個(gè)成員出現(xiàn)了融資方面的問(wèn)題，就會(huì)迅速地蔓延到整個(gè)供應(yīng)鏈，這對(duì)于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗(yàn)，也是對(duì)銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國(guó)尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問(wèn)題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會(huì)征信業(yè)務(wù)體系。
2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國(guó)有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的
地方很多。現(xiàn)實(shí)法律中，合同法中沒(méi)有明確地規(guī)定倉(cāng)單的法律地位，真正的倉(cāng)單流通管理體制還沒(méi)有建立起來(lái)。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉(cāng)單又沒(méi)有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉(cāng)單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時(shí)，從我國(guó)的“物資銀行”、“倉(cāng)單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來(lái)看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。
(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理
全面風(fēng)險(xiǎn)管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險(xiǎn)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理偏好對(duì)資源分配起引導(dǎo)作用。它通過(guò)準(zhǔn)確計(jì)量各類風(fēng)險(xiǎn)確定經(jīng)濟(jì)資本，通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模，改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益配比關(guān)系，將有限的資源從效益較差而風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)上釋放出來(lái)，為效益更好而風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)騰出空間由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理之中，這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
下午好!我是金融學(xué)專業(yè)***，非常感謝各位老師不辭辛苦參加我的論文答辯。我的畢業(yè)論文題目是《拓展農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)的策略分析》，我的指導(dǎo)老師是***老師。下面我就論文的相關(guān)情況向各位老師作一下匯報(bào)，懇請(qǐng)各位老師批評(píng)指導(dǎo)。
首先，我想談?wù)勥@篇文章的寫(xiě)作意義。
近年來(lái)，我國(guó)農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力不斷提高，在國(guó)家一系列支農(nóng)、惠農(nóng)政策支持下，農(nóng)民收入連續(xù)幾年獲得穩(wěn)定增長(zhǎng)，農(nóng)村的消費(fèi)水平也在逐年提高，但與城市相比仍有很大差距。
當(dāng)前，農(nóng)村是擴(kuò)大內(nèi)需的突破口，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力在農(nóng)村，而農(nóng)村資金短缺，農(nóng)民貸款難問(wèn)題嚴(yán)重制約了農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)民生活水平的提高，阻礙了農(nóng)村市場(chǎng)的發(fā)展。這與我國(guó)建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的目標(biāo)是相違背的。
本課題通過(guò)分析農(nóng)村消費(fèi)信貸的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題，并提出拓展農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)策略，可為開(kāi)拓農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)提供政策建議和理論依據(jù)，使我國(guó)農(nóng)村需求潛力得到進(jìn)一步的開(kāi)發(fā)，農(nóng)民生活質(zhì)量得到提高，農(nóng)村金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)繁榮。
其次，我想談?wù)勥@篇文章的研究方法和寫(xiě)作思路。
研究方法：
1.文獻(xiàn)綜述法。在前人的基礎(chǔ)上，全面分析農(nóng)村消費(fèi)信貸在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的作用及存在的問(wèn)題，并提出拓展農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)的相應(yīng)策略。
2.定性分析法。以當(dāng)前農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r為切入點(diǎn)，定性的研究阻礙農(nóng)村消費(fèi)信貸發(fā)展的多方面原因。
思路：
從調(diào)研農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)和消費(fèi)信貸情況入手，深入分析新時(shí)期我國(guó)農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)的狀況，針對(duì)制約我國(guó)農(nóng)村消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的因素和農(nóng)村消費(fèi)需求和消費(fèi)信貸需求的特點(diǎn)，并對(duì)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行研究，進(jìn)而提出開(kāi)拓農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)的策略。
最后，我想談?wù)勥@篇論文的結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容。
本文分為三個(gè)部分，第一部分通過(guò)分析農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)的需求狀況，指出目前農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)缺少足夠的信貸支持，從側(cè)面說(shuō)明拓展農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)的必要性和可行性;
第二部分通過(guò)分析我國(guó)農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)現(xiàn)狀，提出目前農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)還存在著農(nóng)村金融服務(wù)體系不健全、農(nóng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)信貸資金投放不足、農(nóng)村信貸產(chǎn)品創(chuàng)新落后于經(jīng)濟(jì)的變化發(fā)展以及農(nóng)村消費(fèi)信貸相配套的政策和法律體系不完善等問(wèn)題;
第三部分針對(duì)我國(guó)農(nóng)村消費(fèi)信貸市場(chǎng)存在的問(wèn)題，提出加快改革步伐，建立商業(yè)性金融，合作性金融、政策性金融相結(jié)合，資本充足、功能健全、服務(wù)完善，運(yùn)行安全的農(nóng)村金融體系;同時(shí)農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)要不斷加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，開(kāi)拓創(chuàng)新，推出多樣化的信貸產(chǎn)品;政府部門要進(jìn)一步加強(qiáng)政策扶持力度，完善相關(guān)法律法規(guī)以改善農(nóng)村金融的外部環(huán)境等若干對(duì)策。
與其他文章相比，本文創(chuàng)新的之處是對(duì)農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面進(jìn)行了深入的闡述。
本論文經(jīng)過(guò)一二三稿并最終定稿，在這期間，我的論文指導(dǎo)老師——***老師對(duì)我的論文進(jìn)行了詳細(xì)的修改和指正，并給予我許多寶貴的意見(jiàn)和建議。在這里，我對(duì)她表示我最真摯的感謝和敬意!
以上就是我畢業(yè)論文答辯自述，希望各評(píng)委老師給予評(píng)價(jià)和指正。謝謝!
上午好!
我是**專升本**班的***，我的論文題目是《企業(yè)保持持續(xù)盈利能力研究》。這篇論文是在我的指導(dǎo)老師***老師的悉心指點(diǎn)下完成的，在這段時(shí)間里，*老師對(duì)我的論文進(jìn)行了詳細(xì)的修改和指正，并給予我許多寶貴的意見(jiàn)和建議。在這里，我對(duì)她表示我最真摯的感謝和敬意!下面我將這篇論文的寫(xiě)作研究意義、結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容、存在的不足向各位老師作簡(jiǎn)要的陳述，懇請(qǐng)各位老師批評(píng)指導(dǎo)。
首先，我想談?wù)劄槭裁催x這個(gè)題目及這篇文章的研究意義。
我當(dāng)時(shí)之所以選擇《企業(yè)保持持續(xù)盈利能力研究》這個(gè)題目是因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)全球化和信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)賴以生存和發(fā)展的環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，在中國(guó)很多企業(yè)都因?yàn)椴荒苓m應(yīng)這種變化而走向衰退。如何使企業(yè)既能保持目前的發(fā)展，又能在未來(lái)依然取得良好的發(fā)展勢(shì)頭等持續(xù)發(fā)展問(wèn)題，引起各界越來(lái)越多的重視。因此，我們無(wú)論從社會(huì)財(cái)富創(chuàng)造、國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國(guó)家財(cái)政收入、充裕就業(yè)機(jī)會(huì)、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等哪一個(gè)方面去進(jìn)行考察，都需要對(duì)其不斷地進(jìn)行研究，以不斷提升企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的能力，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)更快的發(fā)展。
其次，我想談?wù)勥@篇文章的結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容。
我的論文主要分為以下四個(gè)部分：
第一部分，主要概述了企業(yè)的盈利能力的涵義，之后又從企業(yè)的生命周期角度闡述了企業(yè)一旦失去持續(xù)盈利的能力，根本就無(wú)法維持生命，突出了持續(xù)盈利能力對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性，持續(xù)發(fā)展已成為企業(yè)生存最基本的保障。我們應(yīng)在企業(yè)消亡和終結(jié)前，盡可能地延長(zhǎng)企業(yè)的壽命，使其在有限的生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)其最大的價(jià)值。這既是對(duì)企業(yè)的盈利能力概念的補(bǔ)充和完善，也為下文進(jìn)行深入論述打下了基礎(chǔ)。
第二部分，著重分析了哪些因素影響了企業(yè)保持持續(xù)盈利的能力，主要有以下四個(gè)方面：一、惡心競(jìng)爭(zhēng);二、戰(zhàn)略規(guī)劃缺失;三、缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度和科學(xué)管理體系;四、企業(yè)家浮躁的心態(tài)。
第三部分，主要從外因和內(nèi)因兩個(gè)方面分析了我國(guó)企業(yè)保持持續(xù)盈利能力的現(xiàn)狀，并對(duì)企業(yè)中存在的問(wèn)題做了原因分析，指出外因只是對(duì)企業(yè)的發(fā)展存在一定程度的影響，并不是制約企業(yè)發(fā)展的決定因素。而真正制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸還是在于企業(yè)內(nèi)部，并且具有普遍性。
第四部分，主要是針對(duì)前文所提到的影響企業(yè)保持持續(xù)盈利能力的因素和現(xiàn)存企業(yè)中存在的幾個(gè)主要問(wèn)題，提出了相應(yīng)的解決對(duì)策：1.不斷創(chuàng)新，回避惡性競(jìng)爭(zhēng);2.加強(qiáng)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，制定可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略;3.建立完善的核心制度和科學(xué)管理體系;4.企業(yè)家要具有企業(yè)家精神和良好的心態(tài);5.塑造優(yōu)秀企業(yè)文化;6.高瞻遠(yuǎn)矚，樹(shù)立遠(yuǎn)大發(fā)展意識(shí)。同時(shí)，也將論文的結(jié)構(gòu)作了最后的收尾和完善，使論文整體結(jié)構(gòu)完整，論述合理。
最后，我想談?wù)勥@篇文章存在的不足。
論文關(guān)鍵詞：金融成長(zhǎng)，國(guó)際貿(mào)易中心
荷蘭是歷史上第一個(gè)資產(chǎn)階級(jí)政權(quán)國(guó)家，構(gòu)建了第一個(gè)現(xiàn)代意義的金融體系，加快了其國(guó)際貿(mào)易中心地位的確立。本文以荷蘭金融與產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)歷史為線索，分析荷蘭成為超級(jí)大國(guó)的基礎(chǔ)和根本原因所在，從而揭示金融成長(zhǎng)如何保證和加快產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)，為我國(guó)發(fā)展提供借鑒。
一、農(nóng)業(yè)商品化、工場(chǎng)手工業(yè)規(guī)模化與商人資本
（一）農(nóng)業(yè)商品化與“商品農(nóng)”
荷蘭獨(dú)立后農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率迅速提高，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)的分工和專業(yè)化以及商品化，各地因地制宜發(fā)展專業(yè)化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，農(nóng)產(chǎn)品的商品率相當(dāng)高國(guó)際貿(mào)易論文，成為歐洲國(guó)家糧食的重要供給國(guó)。荷蘭弗里斯蘭的哈姆馬農(nóng)產(chǎn)品的商品率甚至達(dá)到92.3%，1572年由于弗里斯蘭經(jīng)歷戰(zhàn)爭(zhēng)商品率下降。
在沿海地帶漁業(yè)成為重要產(chǎn)業(yè)，與當(dāng)時(shí)其他國(guó)家不同，荷蘭的三大漁業(yè)（鯡魚(yú)、鯨魚(yú)和鱈魚(yú)業(yè)）不僅僅限于捕撈，而且還進(jìn)行加工、包裝或提煉，漁業(yè)成了一種工業(yè)。荷蘭省北部島嶼以及荷恩與阿姆斯特丹之間地帶17世紀(jì)上半葉從事海上漁業(yè)加工的鄉(xiāng)村男勞力占其總數(shù)的50%[1]。1562—1657年出口到波羅的海的鯡魚(yú)中75%是荷蘭運(yùn)輸，1661—1720仍占60%，此后比重大幅度下降，1730—1740，荷蘭一國(guó)要占?xì)W洲全部鯡魚(yú)年產(chǎn)量的1/2以上。
農(nóng)產(chǎn)品、畜產(chǎn)品和漁業(yè)從生產(chǎn)、加工到銷售已形成大規(guī)模商品生產(chǎn)，高產(chǎn)量、高商品率和眾多的從業(yè)人員說(shuō)明荷蘭的農(nóng)業(yè)已突破傳統(tǒng)生產(chǎn)方式，農(nóng)業(yè)已形成一種產(chǎn)業(yè)，支撐著荷蘭經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的基礎(chǔ)。德·弗雷斯(1971)[2]總結(jié)認(rèn)為，荷蘭鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的主要特征是資本主義性質(zhì)的“商品農(nóng)”的形成中國(guó)知網(wǎng)論文數(shù)據(jù)庫(kù)。作為前向聯(lián)系，農(nóng)產(chǎn)品的商品化維系著為之服務(wù)的運(yùn)輸和市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)。憑借繁密順暢的流通渠道，鄉(xiāng)村農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易不僅遍及國(guó)內(nèi)，而且擴(kuò)大到國(guó)際，成為荷蘭龐大商業(yè)帝國(guó)機(jī)器運(yùn)轉(zhuǎn)的“基本劑”。作為后向聯(lián)系國(guó)際貿(mào)易論文，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的商品化刺激了人們對(duì)于土地開(kāi)發(fā)的投資興趣，推動(dòng)了作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的肥料和飼料的貿(mào)易擴(kuò)大，促進(jìn)了鄉(xiāng)村手工業(yè)的興起和教育的興辦。直至整個(gè)18世紀(jì)，荷蘭農(nóng)業(yè)始終在歐洲保持了最先進(jìn)的生產(chǎn)水平。
（二）工業(yè)與金融業(yè)的形成
紡織業(yè)特別是呢絨工業(yè)是荷蘭的第一支柱產(chǎn)業(yè)，已形成生產(chǎn)的大眾化，而且紡織業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整（如新呢絨生產(chǎn)取代舊呢絨生產(chǎn)）使荷蘭保持著持續(xù)的優(yōu)勢(shì)。至17世紀(jì)，來(lái)登成為歐洲最大的毛紡織中心。
國(guó)內(nèi)工業(yè)中居突出地位的是造船業(yè)。在17世紀(jì)初期造船業(yè)已成為荷蘭居第二位的支柱產(chǎn)業(yè)。政府興建的國(guó)內(nèi)四通八達(dá)的運(yùn)河和造船業(yè)的大型化、機(jī)械化使荷蘭水上運(yùn)輸趨向經(jīng)濟(jì)化——運(yùn)輸成本低廉化。造船業(yè)既為荷蘭的海外貿(mào)易提供了重要的物質(zhì)保證，又為荷蘭國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)飛躍提供了基礎(chǔ)，促進(jìn)了荷蘭銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的形成和發(fā)展，同時(shí)推動(dòng)了海上貿(mào)易在全球范圍的興起。
（三）商人資本與農(nóng)業(yè)、工業(yè)成長(zhǎng)
在農(nóng)業(yè)、工業(yè)和工場(chǎng)手工業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中，商人資本起著重要作用。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展起始階段，由于經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小，商人資本和產(chǎn)業(yè)資本采用正式或非正式合作方式，通常融為一體。當(dāng)荷蘭農(nóng)業(yè)商品化、工場(chǎng)手工業(yè)規(guī)模化迅速擴(kuò)大時(shí)，產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的預(yù)期收益吸引更多商人資本流向農(nóng)業(yè)和工業(yè)，由于商人資本具有雄厚的資金、專業(yè)的商業(yè)技能，從而逐漸控制了生產(chǎn)和銷售的全部過(guò)程；同時(shí)，與商人資本早期實(shí)行合伙制的原有生產(chǎn)者逐漸喪失生產(chǎn)資料國(guó)際貿(mào)易論文，淪為工資勞動(dòng)者。產(chǎn)業(yè)資本的增加進(jìn)一步加強(qiáng)了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和工業(yè)的發(fā)展，即產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)。在這一過(guò)程中，逐漸形成專門從事農(nóng)業(yè)、制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)部門和專門為產(chǎn)業(yè)融資服務(wù)的金融部門。
二、現(xiàn)代金融制度的建立與國(guó)際貿(mào)易中心的確立
（一）現(xiàn)代銀行制度與對(duì)外貿(mào)易
農(nóng)業(yè)商品化和工場(chǎng)手工業(yè)規(guī)模擴(kuò)大以及造船業(yè)的經(jīng)濟(jì)化促進(jìn)了荷蘭的對(duì)外貿(mào)易，對(duì)外貿(mào)易的迅速擴(kuò)大內(nèi)在地要求金融機(jī)構(gòu)為之提供便利的國(guó)際貿(mào)易支付體系。在威尼斯銀行業(yè)模式基礎(chǔ)上建立的金融機(jī)構(gòu)框架已不能使支付體系順暢、有效。此時(shí)，1609年建立的阿姆斯特丹銀行進(jìn)行了一個(gè)劃時(shí)代的改革——銀行券代替硬幣，同時(shí)要求進(jìn)出口商在該行開(kāi)立賬戶，600弗羅林以上的支付必須使用匯票。“銀行券的發(fā)行與流通是金融史上一個(gè)重要的里程碑，也是金融對(duì)經(jīng)濟(jì)推動(dòng)作用產(chǎn)生一個(gè)飛躍的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，最初發(fā)行是為了節(jié)約金屬鑄幣和在支付體系內(nèi)提高效率，但卻為后來(lái)信用貨幣制度的建立做了重要嘗試，開(kāi)辟了通過(guò)創(chuàng)造廉價(jià)貨幣以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的道路中國(guó)知網(wǎng)論文數(shù)據(jù)庫(kù)。”[1]阿姆斯特丹銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新對(duì)荷蘭經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了深刻的影響：首先，提高了支付效率，這是其最初的目的，而且事實(shí)也達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)。更為重要的是支付的便利吸引了更多的其他國(guó)家的商人在阿姆斯特丹銀行結(jié)算，既帶來(lái)了資金，也使阿姆斯特丹由一般的商品集散地演變?yōu)閲?guó)際貿(mào)易中心。第二，信用工具的產(chǎn)生大大滿足了產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)所需資金。農(nóng)業(yè)商品化和工場(chǎng)手工業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，使得僅依靠?jī)?nèi)源融資不能滿足產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的需要國(guó)際貿(mào)易論文，傳統(tǒng)的銀行借貸既受資金來(lái)源約束，也有籌資成本過(guò)高的影響。信用工具的產(chǎn)生使得貨幣乘數(shù)作用出現(xiàn)，從而為產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)提供強(qiáng)有力的資金支持。對(duì)外貿(mào)易迅速成長(zhǎng)為荷蘭的支柱產(chǎn)業(yè)。第三，降低了籌資成本。銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新大大便利了資金的借貸，也促進(jìn)了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，大量銀行聚集在阿姆斯特丹，使得銀行的借貸利率比歐洲其他國(guó)家要低幾倍，低利率貸款為產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了有力支持。正如馬克思所言：“在荷蘭，商業(yè)信用和貨幣經(jīng)營(yíng)已隨著商業(yè)和工場(chǎng)手工業(yè)的發(fā)展而發(fā)展，而且在發(fā)展過(guò)程中，生息資本已從屬于產(chǎn)業(yè)資本和商業(yè)資本。這一點(diǎn)已經(jīng)表現(xiàn)在利息率的低微上”[2]。
（二）證券市場(chǎng)與貿(mào)易壟斷
海外貿(mào)易的迅速成長(zhǎng)激發(fā)荷蘭人紛紛組織貿(mào)易公司，同時(shí)帶動(dòng)了銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)（海外貿(mào)易）大于金融成長(zhǎng)，資金需求成為瓶頸；同時(shí)荷蘭在早期實(shí)行的合伙制貿(mào)易方式問(wèn)題凸顯：這種具有短期行為特征的貿(mào)易方式與荷蘭迅速壯大的海外貿(mào)易不相匹配。為解決長(zhǎng)期資金問(wèn)題，1606年荷屬東印度公司成立之時(shí)即發(fā)行了世界上第一張股票，這張股票讓荷蘭經(jīng)歷了整整一個(gè)世紀(jì)的輝煌。該公司采用股份制向全社會(huì)募集資金，有的股東只有幾十個(gè)荷蘭盾，表明股份制在荷蘭已成為普及的籌資和投資方式。1608年國(guó)際貿(mào)易論文，阿姆斯特丹證券交易所建立，成為歷史上第一個(gè)正式的股票交易所。盡管只有聯(lián)合西印度公司和西印度公司的股票在此交易，另外還有政府發(fā)行的各種類型的債券（更多股票和證券交易在非正式市場(chǎng)交易），這個(gè)市場(chǎng)卻擁有成熟的交易技術(shù)，包括期權(quán)和期貨合約的使用。阿姆斯特丹是當(dāng)時(shí)歐洲的商業(yè)中心，與此相匹配，該交易市場(chǎng)成為國(guó)際股票市場(chǎng)的中心。——17世紀(jì)荷蘭資本積累比歐洲各國(guó)的資本總和還要多，對(duì)外投資比英國(guó)多15倍。投資于歐洲、東印度和美洲的外國(guó)債券的資金超過(guò)3.4億荷蘭盾。英國(guó)國(guó)債的很大一部分由荷蘭人持有，每年有上千萬(wàn)荷蘭盾的利息收入[3]中國(guó)知網(wǎng)論文數(shù)據(jù)庫(kù)。更為重要的是17世紀(jì)中葉的“金融革命”——各省從向商人—銀行家借款轉(zhuǎn)為直接向富人出售國(guó)庫(kù)券。阿姆斯特丹成為當(dāng)時(shí)歐洲最著名的短期和長(zhǎng)期信貸供應(yīng)者，成為一個(gè)規(guī)模空前的國(guó)際金融市場(chǎng)。
證券市場(chǎng)的迅速發(fā)展為對(duì)外貿(mào)易提供了豐富的資金，也解決了企業(yè)所需的長(zhǎng)期資金問(wèn)題；同時(shí)，證券市場(chǎng)的大眾化使得金融成長(zhǎng)快于產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)，從而保證和加快了現(xiàn)代商業(yè)（海外貿(mào)易）的成長(zhǎng)。.
股份制幫助荷屬東印度公司打敗英屬東印度公司，奠定了其貿(mào)易壟斷地位；證券交易所和阿姆斯特丹銀行的建立為對(duì)外貿(mào)易提供了雄厚的資本和便利的支付體系；資金的自由流動(dòng)使阿姆斯特丹成為資金的集散地：一方面，現(xiàn)代金融制度的建立和金融工具的創(chuàng)新使國(guó)際資金大量流向阿姆斯特丹，另一方面，發(fā)達(dá)的金融體系又為荷蘭和其他國(guó)家提供了廉價(jià)而便利的資金來(lái)源。金融成長(zhǎng)把廣大居民購(gòu)買力的利益和產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)（海外貿(mào)易）直接結(jié)合起來(lái)，促進(jìn)了荷蘭國(guó)際貿(mào)易中心地位的確立。荷蘭成為國(guó)際貿(mào)易中心的同時(shí)國(guó)際貿(mào)易論文，也成為國(guó)際金融中心。至此，現(xiàn)代金融制度已成功幫助荷蘭確立了國(guó)際貿(mào)易中心，金融成長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)進(jìn)入成熟期。
三、資本自由流動(dòng)與產(chǎn)業(yè)衰落
海外貿(mào)易匯集的大量財(cái)富和諸多物產(chǎn)，源源不斷流入荷蘭，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為巨額商業(yè)利潤(rùn)和資本，至17世紀(jì)中期，荷蘭已成為世界商業(yè)霸主。然而，曾促使阿姆斯特丹成為國(guó)際金融中心的資金自由流動(dòng)，出現(xiàn)國(guó)內(nèi)資本脫離產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向借貸資本，貸款回收的困難和泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅，動(dòng)搖著其金融體系的穩(wěn)定。
首先，轉(zhuǎn)口貿(mào)易的興盛改變了商人資本的性質(zhì)。商人資本原為獲取商業(yè)利潤(rùn)而參與并逐漸控制國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)，當(dāng)轉(zhuǎn)口貿(mào)易變得更為有利時(shí)，商人資本便傾向于進(jìn)口而非制造，資本則由產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)向商業(yè)資本，顯然阻礙了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步成長(zhǎng)。由于轉(zhuǎn)口貿(mào)易的特殊作用，以阿姆斯特丹為首的商業(yè)城市，期望靠轉(zhuǎn)口貿(mào)易擴(kuò)大財(cái)富國(guó)際貿(mào)易論文，無(wú)視國(guó)內(nèi)工業(yè)成長(zhǎng)的根本利益，激勵(lì)政府實(shí)行低關(guān)稅，對(duì)國(guó)內(nèi)工業(yè)放棄保護(hù)，也就意味著對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的阻礙：海外貿(mào)易脫離國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)，失去交換的基礎(chǔ)；放棄國(guó)內(nèi)工業(yè)保護(hù)，也就意味著商品生產(chǎn)國(guó)商品競(jìng)爭(zhēng)力的提升和直接貿(mào)易的興起，荷蘭的轉(zhuǎn)口貿(mào)易失去依托。商業(yè)資本在荷蘭商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不是逐步讓位于工業(yè)資本，而是使工業(yè)資本越來(lái)越屈從于自己，這一演變趨勢(shì)與西方近代資本結(jié)構(gòu)演變的總趨勢(shì)恰好相反[4]。
其次，金融成長(zhǎng)脫離國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)，失去基礎(chǔ)和載體。金融業(yè)在促進(jìn)海外貿(mào)易迅速成長(zhǎng)的同時(shí)，荷蘭成為國(guó)際金融中心。然而至17世紀(jì)后期，荷蘭資本更多用于對(duì)外借貸而非國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資。荷蘭金融業(yè)的高度發(fā)達(dá)具體表現(xiàn)在利息率的低微上，而同期其他國(guó)家的利息率則是荷蘭的幾倍。由此不僅導(dǎo)致商人資本從產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)向借貸資本，而且促使商人（尤其是大商人）在國(guó)內(nèi)低息借貸，國(guó)外高息放貸，進(jìn)一步加劇國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本和商業(yè)資本的減少。
第三，銀行壞賬形成金融危機(jī)中國(guó)知網(wǎng)論文數(shù)據(jù)庫(kù)。到18世紀(jì)末期國(guó)際貿(mào)易論文，荷蘭資本主義在很大程度上已由商業(yè)資本主義演變?yōu)榻栀J資本主義。對(duì)外大量放款為荷蘭贏得了金融資本家的美譽(yù)，然而對(duì)外放款的對(duì)象：一是外國(guó)政府、君主，一方面增強(qiáng)了外國(guó)的軍事和工業(yè)實(shí)力，另一方面戰(zhàn)爭(zhēng)使得大量貸款成為壞帳，嚴(yán)重影響著荷蘭的金融業(yè)；二是對(duì)外金融投機(jī)，到17世紀(jì)下半葉，其影響超過(guò)對(duì)外貿(mào)易。1758年，荷蘭商人購(gòu)買的英格蘭銀行、英國(guó)東印度公司和南海公司股票占這些股票總額的1/3[5]。南海“泡沫事件”導(dǎo)致投資者損失慘重。壞賬的形成和商人資本的損失大大降低了荷蘭的金融競(jìng)爭(zhēng)力。各種投機(jī)活動(dòng)導(dǎo)致一系列銀行破產(chǎn)倒閉，引發(fā)1763年的金融危機(jī)。
四、啟示
1．產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)是現(xiàn)代金融體系形成與成長(zhǎng)的基礎(chǔ)
農(nóng)業(yè)、工場(chǎng)手工業(yè)、海外貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)的興起增加了融資需求，銀行券、匯票、期權(quán)、期貨、國(guó)庫(kù)券等金融工具創(chuàng)新蓬勃發(fā)展，證券交易所、阿姆斯特丹銀行、非正式交易市場(chǎng)等現(xiàn)代金融體系產(chǎn)生，產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)引致金融成長(zhǎng)；另一方面，金融成長(zhǎng)又為農(nóng)業(yè)、工場(chǎng)手工業(yè)、海外貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)提供充足的資金，進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)，在這一過(guò)程中金融業(yè)本身得以成長(zhǎng)。
2．現(xiàn)代金融體系保證和加快了海外貿(mào)易的成長(zhǎng)
阿姆斯特丹銀行建立的支付制度第一次顯示了現(xiàn)代金融制度的威力，促使阿姆斯特丹迅速成為國(guó)際貿(mào)易中心；荷屬東印度公司發(fā)行的股票既保證了企業(yè)長(zhǎng)期生存，又促使荷蘭海外貿(mào)易迅速獲得壟斷地位；資金的自由流動(dòng)促使阿姆斯特丹成為國(guó)際資金的集散地。因此，銀行券、國(guó)庫(kù)券、股票等金融工具的創(chuàng)新、銀行制度和證券市場(chǎng)等金融制度創(chuàng)新既保證和加快了國(guó)際貿(mào)易中心的確立國(guó)際貿(mào)易論文，又促進(jìn)了金融業(yè)自身的成長(zhǎng)，使荷蘭保持了一個(gè)多世紀(jì)的世界霸權(quán)。根據(jù)馬克思的說(shuō)法，荷蘭是“標(biāo)準(zhǔn)的資本主義國(guó)家”[3]，或如亨利?塞所言荷蘭是“商業(yè)和金融資本主義的象征” [4]。
3．金融成長(zhǎng)與產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)必須保持合理關(guān)系
金融成長(zhǎng)以產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)為基礎(chǔ)。“郁金香事件”顯示了泡沫經(jīng)濟(jì)的危害，此后歷史上多次的泡沫經(jīng)濟(jì)與此都有相似之處——金融成長(zhǎng)脫離產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)必然帶來(lái)泡沫的破滅；“南海事件”表明資本自由流動(dòng)的負(fù)面效應(yīng)，美國(guó)歷史上也多次發(fā)生外國(guó)投資者遭受巨大損失的金融危機(jī)。因此，在金融全球化背景下，金融成長(zhǎng)超過(guò)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)所需以及資本自由流動(dòng)帶來(lái)的危害已引起各國(guó)關(guān)注，尤其是擁有外國(guó)巨額證券資產(chǎn)時(shí)更應(yīng)引起重視，國(guó)家金融安全成為政府的職能之一。
作者：史恩義 男，1967年8月生，山西襄汾縣人 工作單位：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際貿(mào)易學(xué)院
職稱：副教授
研究方向：國(guó)際經(jīng)濟(jì)與投資
學(xué)位：經(jīng)濟(jì)學(xué)博士
參考文獻(xiàn)
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[3].唐晉．大國(guó)崛起[M]．北京：人民出版社，2006：126．
論文致謝一：
時(shí)光荏苒，在復(fù)旦的六年匆匆而過(guò)。我從一個(gè)對(duì)商業(yè)世界毫無(wú)認(rèn)知的本科生成長(zhǎng)成為在財(cái)務(wù)金融行業(yè)有自己獨(dú)立思考能力的研究生。在本科階段，我系統(tǒng)性的學(xué)習(xí)了經(jīng)濟(jì)學(xué)與管理學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)，和會(huì)計(jì)學(xué)的知識(shí)。
研究生期間關(guān)于金融領(lǐng)域最新前沿知識(shí)的學(xué)習(xí)讓我的視野與思維有個(gè)進(jìn)一步的提升。畢業(yè)論文的寫(xiě)作伴隨著嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乃伎迹屑?xì)的數(shù)據(jù)收集與實(shí)證證明，鍛煉了我獨(dú)立思考能力與數(shù)據(jù)分析能力。
感謝我的導(dǎo)師呂長(zhǎng)江教授對(duì)我畢業(yè)論文的指導(dǎo)，他在財(cái)務(wù)金融領(lǐng)域豐富的學(xué)識(shí)在我論文的選題和寫(xiě)作上予以了很大幫助。呂老師嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、親和的作風(fēng)更是值得我終身學(xué)習(xí)。借此機(jī)會(huì)，我也想感謝呂老師這六年來(lái)對(duì)我學(xué)業(yè)發(fā)展、職業(yè)規(guī)劃、為人處世方面的的教誨。
感謝管理學(xué)院以及復(fù)旦各位老師的諄諄教誨，他們不僅僅教會(huì)了我學(xué)科的知識(shí)，他們的人格魅力同樣感染了我，引導(dǎo)我逐漸成長(zhǎng)為“學(xué)術(shù)獨(dú)立、思想自由”的復(fù)旦人。感謝我在復(fù)旦的這六年中所有的同學(xué)和朋友，和你們一同成長(zhǎng)讓我受益匪淺。你們熱情洋溢、永不言棄的精神時(shí)刻感染著我，希望你們可以在未來(lái)的道路上越來(lái)越好。
最后感謝我的父母和家人，是你們多年的關(guān)愛(ài)和支持，讓我可以自信和勇敢的追尋自己的夢(mèng)想。
雖然論文己經(jīng)完稿，但由于水平和知識(shí)所限，本文的研究中還存在著很多不足和缺陷，懇請(qǐng)各位老師和同學(xué)不吝賜教。
論文致謝二：
時(shí)光匆匆而過(guò)，隨著論文的完成，我在復(fù)旦大學(xué)的碩士生活也即將要畫(huà)上句點(diǎn)。最后論文的完成過(guò)程，雖然辛苦，但是又讓我體驗(yàn)了鉆研求知帶來(lái)的快樂(lè)。論文的完成首先要感謝我的導(dǎo)師陳超教授。這篇論文是陳老師的耐心指導(dǎo)下完成的。從選題開(kāi)始到最后的完稿都離不開(kāi)陳老師的指點(diǎn)和教導(dǎo)。陳老師在學(xué)術(shù)上的深厚造詣，和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度讓我受益匪淺。
其次我要感謝管院，自從本科進(jìn)入復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院學(xué)習(xí)以來(lái)，十分幸運(yùn)的得到了各個(gè)專業(yè)老師們指導(dǎo)和教育。會(huì)計(jì)系四年的本科學(xué)習(xí)生涯培養(yǎng)了我對(duì)于財(cái)務(wù)研究和工作的興趣。在金融碩士項(xiàng)目的學(xué)習(xí)過(guò)程中，不但可以繼續(xù)接受管院的老師們的指導(dǎo)，更有幸得到機(jī)會(huì)得到UCLA和普林斯頓大學(xué)的教授的授教，在這里也要感謝我們項(xiàng)目的外籍教授們和管理學(xué)院所有工作人員對(duì)我們金融碩士的支持和幫助。
最后還要感謝我的同學(xué)們，使他們讓我的本科和研究生生涯在求知進(jìn)學(xué)之外更多了很多歡樂(lè)和回憶。在復(fù)旦6年的歲月不但讓我的獲得未來(lái)工作中必要的知識(shí)和技能，更讓我懂得了生命真正的意義。感謝復(fù)旦、感謝管院、感謝所有幫助過(guò)我的老師和同學(xué)們!
論文致謝三：
在論文完成之際，也就是即將結(jié)束我的研究生學(xué)習(xí)生涯，回顧我在復(fù)旦大學(xué)的這兩年中，有很多感慨和感謝。
感謝我尊敬的導(dǎo)師，王小卒教授。他在我論文寫(xiě)作過(guò)程中給予了極大地指導(dǎo)和建議，讓我能順利完成畢業(yè)論文的寫(xiě)作。不論是在開(kāi)始的選題，還是到后來(lái)寫(xiě)作中出現(xiàn)的問(wèn)題，王老師總給我許多方法論上的指導(dǎo)和富有建設(shè)性的意見(jiàn)，讓我在論文寫(xiě)作中一遍又一遍地將理論知識(shí)和現(xiàn)實(shí)情況結(jié)合起來(lái)，對(duì)我的思維方式是巨大的提高。在此對(duì)王老師表示衷心的謝意和深深的祝福。
感謝管理學(xué)院的其他老師，曾在課堂上傳授給我的知識(shí)，讓我在論文寫(xiě)作中受益匪淺。感謝黃丹同學(xué)、梁姝同學(xué)、王星宇同學(xué)等在我論文寫(xiě)作中提供的幫助，感謝我的寢室同學(xué)給我一個(gè)積極向上的學(xué)習(xí)生活氛圍和精神上的鼓勵(lì)。
最后，感謝我的父母對(duì)我的理解和大力支持。每一段旅程都會(huì)結(jié)束，新的旅程又會(huì)開(kāi)始。祝福所有的老師和朋友，也祝福自己!
論文致謝四：
時(shí)光荏苒，眨眼間，即將在復(fù)旦過(guò)完我的6年大學(xué)生活。四年本科，兩年碩士，那一個(gè)個(gè)場(chǎng)景依舊浮現(xiàn)在眼前，那一張張笑臉仍然蕩漾在心間。終于到了要離開(kāi)的時(shí)候，太多的感慨與感謝訴說(shuō)不過(guò)來(lái)。
首先感謝復(fù)旦，經(jīng)過(guò)6年的復(fù)旦生活，我再也不是當(dāng)初青澀懵懂的少年，復(fù)旦獨(dú)立的精神和自由的氛圍培養(yǎng)了我，使我學(xué)會(huì)思考，學(xué)會(huì)做人，使我擁有理想，滿懷責(zé)任，使我從心底里驕傲，我是個(gè)復(fù)旦人。感謝管理學(xué)院和財(cái)務(wù)金融系的領(lǐng)導(dǎo)、老師們，濃郁的學(xué)術(shù)氛圍，國(guó)際化的交流環(huán)境，一流的硬件設(shè)備，讓我能夠在學(xué)習(xí)、工作的每個(gè)階段中都得到最好的熏陶和培養(yǎng)。
當(dāng)然，尤其要感謝我的導(dǎo)師張曉蓉老師，從本科階段擔(dān)任我的導(dǎo)師至今，一直以來(lái)無(wú)論是授課教書(shū)，還是帶領(lǐng)研究，對(duì)我都有莫大的指導(dǎo)和幫助。她教會(huì)我不只是知識(shí)和方法，更是教會(huì)我如何學(xué)習(xí)，如何思考，如何融會(huì)貫通，如何舉一反三。老師謹(jǐn)慎鉆研的研究態(tài)度一直感染著我，也令我在學(xué)習(xí)研究上能有不斷鞭策自己和提高的動(dòng)力。
從以上的狀況描述可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前國(guó)的金融學(xué)實(shí)踐教學(xué)存在一些問(wèn)題。第一，缺乏課程體系、實(shí)踐教學(xué)體系的無(wú)縫對(duì)接。雖然專業(yè)方案在這方面都是做得很好的，但金融學(xué)專業(yè)如果沒(méi)有長(zhǎng)效的、穩(wěn)定的實(shí)踐硬件環(huán)境的支持，方案的執(zhí)行總是會(huì)出問(wèn)題，如果一門課、一個(gè)實(shí)踐活動(dòng)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，其整個(gè)的專業(yè)教學(xué)內(nèi)容、實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容都會(huì)變得零散不堪。第二，當(dāng)前體現(xiàn)民族特征的方法與手段無(wú)法完全支持民族院校金融學(xué)專業(yè)的教學(xué)目標(biāo)。通過(guò)上面的總結(jié)，可以看出無(wú)論是案例、討論，還是實(shí)習(xí)和活動(dòng)、報(bào)告，都不是可以長(zhǎng)期實(shí)行的實(shí)踐方案。第三，金融理論、實(shí)務(wù)、民族特征未能形成一個(gè)統(tǒng)一體。金融理論是西方發(fā)達(dá)國(guó)家流傳下來(lái)的理論，是與國(guó)際接軌的理論；金融實(shí)務(wù)是能夠使金融企業(yè)、金融從業(yè)人員賺錢的實(shí)務(wù)；而民族特征是體現(xiàn)地區(qū)文化、民族文化的特征。這三者的有機(jī)結(jié)合不是僅靠一些小的案例分析或是活動(dòng)與報(bào)告能夠緊密融合的，必須由理論研究這個(gè)橋梁作支撐才能有結(jié)合的可能。
二、新體系的構(gòu)建
（一）新體系概述
新體系可以歸結(jié)為三個(gè)平臺(tái)，即實(shí)驗(yàn)室平臺(tái)、學(xué)術(shù)實(shí)踐平臺(tái)、專業(yè)實(shí)踐平臺(tái)。實(shí)驗(yàn)室平臺(tái)用于支持各類課內(nèi)外實(shí)驗(yàn)活動(dòng)。
課內(nèi)實(shí)驗(yàn)方面，首先將金融專業(yè)所有課程按實(shí)務(wù)性質(zhì)分為理論課和實(shí)務(wù)課，分別對(duì)理論可與實(shí)務(wù)課開(kāi)設(shè)實(shí)踐環(huán)節(jié)。理論課的實(shí)踐目的在于強(qiáng)化理論，為理論聯(lián)系實(shí)際打下基礎(chǔ)。為了滿足學(xué)生考研、考證、就業(yè)等多種需求。理論課可進(jìn)一步細(xì)分，打通課（如國(guó)際金融、貨幣銀行、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)）要進(jìn)一步強(qiáng)化考教分離，并且考試內(nèi)容要與研究生考試、證書(shū)考試等專業(yè)考試的內(nèi)容相掛鉤，學(xué)生將來(lái)無(wú)論選擇就業(yè)還是考研，都具有扎實(shí)的基礎(chǔ)。剩下的非打通課中，專業(yè)基礎(chǔ)課一部分可以劃分為偏理論的，一部分可以分為偏實(shí)務(wù)的。所有的專業(yè)課程的內(nèi)容從低年級(jí)到高年級(jí)都是由淺入深，有宏觀到微觀的，因此，偏宏觀的課程盡可能劃為理論課部分，偏微觀的課程盡可能劃為實(shí)務(wù)課程，這樣可以避免實(shí)踐環(huán)節(jié)的重復(fù)。課外實(shí)驗(yàn)方面，用于支持學(xué)生開(kāi)展課外實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目，以及使用一些輔導(dǎo)學(xué)生考證的軟件來(lái)幫助學(xué)生考取金融類的就業(yè)證書(shū)。學(xué)術(shù)實(shí)踐平臺(tái)主要是將教師科研、研究生科研與本科生科研聯(lián)系起來(lái)，為三者提供一個(gè)合作學(xué)習(xí)的平臺(tái)。在此平臺(tái)上，本科生可以了解到教師與研究生從事的科研項(xiàng)目，可以參與其中并獲得一些科研經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于有考研需求的學(xué)生來(lái)說(shuō)，學(xué)術(shù)實(shí)踐平臺(tái)可以為攻讀碩士提供一定的條件。
專業(yè)實(shí)踐平臺(tái)主要是針對(duì)一些無(wú)法在實(shí)驗(yàn)室又無(wú)法實(shí)習(xí)的內(nèi)容提供的平臺(tái)。由于金融企業(yè)具有一定的特殊性，實(shí)習(xí)環(huán)節(jié)是很多高校金融學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)中的薄弱環(huán)節(jié)。專業(yè)實(shí)踐平臺(tái)就是解決這種矛盾的途徑。在這個(gè)平臺(tái)中，可以考慮與金融企業(yè)合作開(kāi)展一些活動(dòng)和講座，定期邀請(qǐng)金融企業(yè)中不同部門的人員專門對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)中可能面臨到的一些實(shí)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行解答。在畢業(yè)論文的環(huán)節(jié)上還可以進(jìn)一步創(chuàng)新，可以邀請(qǐng)實(shí)習(xí)合作單位與本院教師共同指導(dǎo)學(xué)生完成畢業(yè)論文，甚至可以嘗試將畢業(yè)論成畢業(yè)設(shè)計(jì)，使學(xué)生通過(guò)一定的模擬操作總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而形成畢業(yè)設(shè)計(jì)成果。
（二）西北民族大學(xué)的經(jīng)驗(yàn)
以西北民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)專業(yè)為例。金融學(xué)專業(yè)已經(jīng)擁有了設(shè)備比較先進(jìn)的金融綜合實(shí)驗(yàn)室。理論課與實(shí)務(wù)課同時(shí)依托于實(shí)驗(yàn)室平臺(tái)開(kāi)展實(shí)踐教學(xué)。理論課主要使用實(shí)驗(yàn)室的各種數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行小課題的研究。小課題的研究可以依托經(jīng)濟(jì)學(xué)院的少數(shù)民族經(jīng)濟(jì)碩士點(diǎn)的教學(xué)，其研究范圍應(yīng)定位為服務(wù)于民族地區(qū)的金融事業(yè)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
教師在這個(gè)環(huán)節(jié)可以幫助學(xué)生培養(yǎng)研究能力，為研究生階段的學(xué)習(xí)打下基礎(chǔ)。小課題的研究要建立有效的合作機(jī)制，可以實(shí)行多年級(jí)、多專業(yè)合作，鼓勵(lì)學(xué)生同社會(huì)學(xué)、民族學(xué)專業(yè)的學(xué)生合作；教師與學(xué)生的合作；本科生與研究生的合作，多門課程的教學(xué)協(xié)作，例如《SPSS實(shí)用技術(shù)》、《統(tǒng)計(jì)學(xué)》、《計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)》等課程可為課題的研究提供方法指導(dǎo)。鼓勵(lì)學(xué)生在四年中對(duì)一個(gè)問(wèn)題，通過(guò)不同階段的學(xué)習(xí)作深入研究，直到最后作成自己的畢業(yè)論文。在對(duì)一個(gè)問(wèn)題作深入研究的過(guò)程中，所產(chǎn)生的各種成果可以轉(zhuǎn)化為課程論文、畢業(yè)論文、甚至是各種比賽所需的論文。通過(guò)做初步的學(xué)術(shù)研究還可以為實(shí)務(wù)課程的實(shí)踐鋪平道路。實(shí)務(wù)課的實(shí)踐環(huán)節(jié)從目前的條件來(lái)看，只能依托于實(shí)驗(yàn)室的各種模擬操作軟件。除了課內(nèi)作實(shí)務(wù)模擬之外，還可以依托實(shí)驗(yàn)室平臺(tái)，進(jìn)一步開(kāi)展各種活動(dòng)。目前西北民族大學(xué)的金融學(xué)專業(yè)已經(jīng)開(kāi)展了較多的專業(yè)活動(dòng)，但還沒(méi)有與實(shí)驗(yàn)室接軌，也沒(méi)有形成理論教學(xué)實(shí)踐成果的轉(zhuǎn)化。如果將來(lái)學(xué)院的金融學(xué)專業(yè)可以建立長(zhǎng)久的證券、銀行、保險(xiǎn)實(shí)習(xí)基地，實(shí)驗(yàn)室的模擬操作可以作為前期的基礎(chǔ)訓(xùn)練和業(yè)務(wù)補(bǔ)充。
三、總結(jié)
關(guān)鍵詞：科技創(chuàng)新；中長(zhǎng)期信貸；財(cái)政科技撥款；證券市場(chǎng)
中圖分類號(hào)：F832.48
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1004-8308（2012）05-0109-08
創(chuàng)新是一個(gè)昂貴的過(guò)程，需要付出足夠的資源來(lái)啟動(dòng)、指引和維持，因此，被普遍認(rèn)為是創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)分析先驅(qū)的約瑟夫·熊彼特，把資源配置，尤其是金融資源配置的研究作為他創(chuàng)新研究的中心也就不奇怪了，熊彼特認(rèn)為，創(chuàng)新通過(guò)信譽(yù)的建立來(lái)獲得資助，信譽(yù)能通過(guò)多種途徑建立，并重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行的作用，即產(chǎn)生新的購(gòu)買力并使企業(yè)家可利用，繼熊彼特之后，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家希克斯在其著作ATheory of Economic History（《經(jīng)濟(jì)史理論》）中也指出，英國(guó)的工業(yè)革命實(shí)際上得益于18世紀(jì)早期在英國(guó)發(fā)生的金融革命，因?yàn)橐恍┲饕萍及l(fā)明在工業(yè)革命發(fā)生前就已存在，而工業(yè)革命中對(duì)這些科技發(fā)明的大規(guī)模使用得到了大量而長(zhǎng)期的固定資產(chǎn)投資支持，如果金融市場(chǎng)不能提供充足并且低成本的流動(dòng)性支持，則科技發(fā)明的大規(guī)模推廣和使用將受到極大限制，隨著20世紀(jì)70年代信息經(jīng)濟(jì)學(xué)興起，當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家已把“信息不對(duì)稱”引入企業(yè)金融和投資行為間交互作用的研究中，指出企業(yè)和金融家之間的信息不對(duì)稱使得企業(yè)的外部金融比內(nèi)部金融更加昂貴，一些研究認(rèn)為，各產(chǎn)業(yè)的投資行為（金融要求）是由科技水平?jīng)Q定的，更多依靠外部金融的產(chǎn)業(yè)在擁有更發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)的國(guó)家中應(yīng)該成長(zhǎng)更快。
現(xiàn)代科技創(chuàng)新早已超越工業(yè)革命時(shí)代依靠實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)而來(lái)的技術(shù)革新和發(fā)明，而主要依靠基于科學(xué)研究和試驗(yàn)基礎(chǔ)上的新發(fā)現(xiàn)和新突破來(lái)進(jìn)行，通常認(rèn)為，完整意義上的科技創(chuàng)新包括了基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和商業(yè)化等3個(gè)階段，其中商業(yè)化是最為關(guān)鍵的階段，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅斯托指出，“18世紀(jì)的法國(guó)科學(xué)水平被判為至少相當(dāng)于，而且很可能超過(guò)英國(guó)，在發(fā)明的質(zhì)量（不是數(shù)量）上，法國(guó)也相當(dāng)于或超過(guò)英國(guó)”，但工業(yè)革命卻發(fā)生在英國(guó)，英國(guó)相對(duì)于法國(guó)的優(yōu)勢(shì)在于將科技發(fā)明成功實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，只有將科技發(fā)明引進(jìn)生產(chǎn)體系當(dāng)中，科技發(fā)明才能轉(zhuǎn)化為科技創(chuàng)新，因此對(duì)科技創(chuàng)新的金融支持就不僅僅包括前期的研發(fā)投入，更重要的是對(duì)創(chuàng)新成果商業(yè)化階段（創(chuàng)新產(chǎn)品批量生產(chǎn)和銷售階段）提供資金支持，以Lerner為代表的現(xiàn)代學(xué)者則認(rèn)為，由于科技創(chuàng)新具有高度不確定性和相對(duì)的市場(chǎng)配置失靈，政府不僅要對(duì)科技創(chuàng)新提供大量的財(cái)政投人，還應(yīng)積極出資成立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)或基金直接進(jìn)行股權(quán)或類似股權(quán)的投資，激勵(lì)科技創(chuàng)新活動(dòng)，由此可見(jiàn)，科技創(chuàng)新的融資體系實(shí)際上包括了政府財(cái)政投入和資本市場(chǎng)籌資兩大部分，對(duì)于科技創(chuàng)新融資支持的實(shí)證研究，目前國(guó)內(nèi)公開(kāi)所能見(jiàn)的幾乎沒(méi)有，只有少數(shù)相關(guān)的研究，例如，沈能在其博士論文中安排了一章“金融安排促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新功能實(shí)現(xiàn)的實(shí)證檢驗(yàn)”，其模型的變量為“金融發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新、資本形成”；鄧平博士論文也寫(xiě)入了“中國(guó)金融支持科技創(chuàng)新的VAR分析”一章，其模型的變量為“金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)、金融發(fā)展結(jié)構(gòu)指標(biāo)、金融發(fā)展效率指標(biāo)、科技創(chuàng)新指標(biāo)”，顯然二人是從金融的制度安排角度來(lái)檢驗(yàn)其對(duì)科技創(chuàng)新的作用，我們認(rèn)為，在當(dāng)今科技創(chuàng)新的時(shí)代，且不論金融制度安排根植于一國(guó)歷史文化傳統(tǒng)而有較強(qiáng)的路徑依賴性，無(wú)論一國(guó)金融制度如何設(shè)計(jì)，如果其能有效解決科技創(chuàng)新的關(guān)鍵難題——融資問(wèn)題，則是適宜的，舍其而難以有更好的衡量標(biāo)準(zhǔn)，此外，張強(qiáng)和趙建曄對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的支持作用進(jìn)行了實(shí)證研究，但其論文也僅僅考慮了資本市場(chǎng)的支持作用，并未探討財(cái)政投入對(duì)科技創(chuàng)新的支持作用，有鑒于此，我們擬就各種融資渠道對(duì)科技創(chuàng)新的支持作用及其動(dòng)態(tài)影響關(guān)系進(jìn)行計(jì)量實(shí)證分析，以便從整體上把握我國(guó)科技創(chuàng)新融資支持的重要作用。
1 變量選取與數(shù)據(jù)說(shuō)明
1.1對(duì)科技創(chuàng)新指標(biāo)的選取
我們對(duì)科技創(chuàng)新的衡量是從科技創(chuàng)新產(chǎn)出角度來(lái)考察的，因?yàn)閺漠a(chǎn)出角度來(lái)衡量可以更加客觀地評(píng)價(jià)科技創(chuàng)新活動(dòng)成效，由于科技創(chuàng)新成果衡量指標(biāo)眾多，直接選用則會(huì)在建立多元回歸模型時(shí)讓問(wèn)題分析變得復(fù)雜，且變量之間還可能存在嚴(yán)重多重共線性問(wèn)題，為此，我們采用“主成分分析法”，在低維空間將信息分解為互不相關(guān)的部分以獲得更有意義的解釋，文章數(shù)據(jù)全部來(lái)自歷年的《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》，基于數(shù)據(jù)可得性及盡可能獲得更多觀察數(shù)據(jù)方面考慮，并盡量剔除政府部門人為因素的影響，在《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》的“科技成果”統(tǒng)計(jì)分項(xiàng)中，我們分別選取了“國(guó)內(nèi)專利申請(qǐng)受理數(shù)”（簡(jiǎn)稱專利申請(qǐng)，下同）、“國(guó)外主要檢索工具收錄我國(guó)論文總數(shù)”（簡(jiǎn)稱科技論文，下同）、“全國(guó)各地區(qū)技術(shù)市場(chǎng)成交合同數(shù)”（簡(jiǎn)稱成交合同）、“全國(guó)各地區(qū)技術(shù)市場(chǎng)成交合同金額”（簡(jiǎn)稱成交金額）和“高技術(shù)產(chǎn)品出口額”（簡(jiǎn)稱出口）等5項(xiàng)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，分別記為PATENT、PAPER、CONTRACT1、CONTRACT2、EXPORT，數(shù)據(jù)的時(shí)間跨度為1987-2009年，計(jì)量調(diào)整后的有效數(shù)據(jù)為1988-2008年共21年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，由于對(duì)變量取自然對(duì)數(shù)不會(huì)改變變量本身的協(xié)整關(guān)系，且能使變量趨勢(shì)線性化，消除時(shí)間序列中可能存在的異方差，因此，我們對(duì)以上5個(gè)指標(biāo)分別取自然對(duì)數(shù)，記為L(zhǎng)NPATENT、LNPAPER、LNCONTRACT1、LNCONTRACT2、LNEXPORT，EVIEWS軟件（本文所有計(jì)量均采用EVIEWS6.0分析）“主成分分析”的分析結(jié)果見(jiàn)表1。
從表1可以看出，第1和第2主成分的累積貢獻(xiàn)度（cumulative proportion）達(dá)到了99%以上，且第3主成分的特征值（value）明顯小于1，因此可以認(rèn)為第l和第2主成分已能較好地反映5個(gè)一致指標(biāo)的總體變動(dòng)情況，從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，專利和論文確實(shí)能很大程度上代表一個(gè)國(guó)家總體的科學(xué)研究和技術(shù)應(yīng)用的水平，因此我們最終確定用PATENT和PAPER兩個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量我國(guó)科技創(chuàng)新的總體水平。
1.2對(duì)創(chuàng)新融資指標(biāo)的選取
科技創(chuàng)新的融資體系包括政府部門的財(cái)政投入及資本市場(chǎng)籌資兩大部分，政府的財(cái)政投入不僅包括直接的財(cái)政科技撥款，還包括間接的財(cái)政投入，如各種對(duì)科技創(chuàng)新的稅收減免及科技獎(jiǎng)勵(lì)等政策措施，資本市場(chǎng)籌資按籌資方式可分為間接融資和直接融資，即金融機(jī)構(gòu)的各種貸款以及債券市場(chǎng)上的債券融資、股票市場(chǎng)上的股票融資和風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)資本等，由于目前的統(tǒng)計(jì)年鑒只能給出政府的財(cái)政科技撥款一項(xiàng)，無(wú)法統(tǒng)計(jì)出財(cái)政對(duì)科技創(chuàng)新的種種間接財(cái)政支持，同時(shí)統(tǒng)計(jì)資料也無(wú)法細(xì)分出企業(yè)的科技貸款以及證券市場(chǎng)上的科技專項(xiàng)融資，因此我們選用政府的財(cái)政科技撥款、金融機(jī)構(gòu)的中長(zhǎng)期信貸和企業(yè)證券市場(chǎng)籌資來(lái)作為科技創(chuàng)新的融資考察指標(biāo)，之所以選用中長(zhǎng)期信貸指標(biāo)，是因?yàn)槲覀冋J(rèn)為科技創(chuàng)新是一個(gè)長(zhǎng)期投入的過(guò)程（包括設(shè)備的更新和升級(jí)），中長(zhǎng)期信貸更能穩(wěn)定支持創(chuàng)新主體持續(xù)進(jìn)行創(chuàng)新，需要說(shuō)明的是，由于各統(tǒng)計(jì)指標(biāo)時(shí)間跨度較大（1987-2009年），而這期間我國(guó)價(jià)格波動(dòng)很大，依據(jù)科技創(chuàng)新的特點(diǎn)，我們對(duì)金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)進(jìn)行了價(jià)格調(diào)整，以便更客觀地反映資金投入的變化，具體而言，我們借鑒王玲和Szirma的研究，將綜合價(jià)格調(diào)整指數(shù)設(shè)定為0.5×P+0.5×W，其中P是固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，W為消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI），并以1986年的價(jià)格指數(shù)為基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，我們從《中國(guó)金融年鑒》中選取金融機(jī)構(gòu)的“中長(zhǎng)期信貸”以及“企業(yè)證券市場(chǎng)籌資額”統(tǒng)計(jì)項(xiàng)，從《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》中選取“國(guó)家財(cái)政科技撥款”統(tǒng)計(jì)項(xiàng)，分別記為L(zhǎng)OAN、BOND和FINANCE，各變量取相應(yīng)對(duì)數(shù)后記為L(zhǎng)N-LOAN、LNBOND和LNFINANCE。
2 計(jì)量模型構(gòu)建
2.1變量的單位根檢驗(yàn)
我們建立一個(gè)多變量的VAR模型，采用ADF（augmented dickey-fuller）方法進(jìn)行檢驗(yàn)。從表2可以看出，以5%的顯著性水平為衡量標(biāo)準(zhǔn)，各變量均為非平穩(wěn)序列，而各變量的一階差分均為平穩(wěn)序列。
2.2協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)
由于LNPATENT、LNPAPER、LNLOAN、LNBOND和LNFINANCE各變量是非平穩(wěn)序列，且是同階單整，因此可以進(jìn)行協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)，從表3可以看出，特征根跡（trace）檢驗(yàn)和最大特征值（maximum eigen-value）檢驗(yàn)均說(shuō)明各變量存在3個(gè)協(xié)整方程，因此各變量通過(guò)了協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)，說(shuō)明這5個(gè)變量之間存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，各變量能被其他變量的線性組合所解釋，可以建立VAR模型進(jìn)行分析。
2.3VAR模型的構(gòu)建
建立VAR模型時(shí)需要確定滯后階數(shù)，從表4可以看出，以LNPATENT、LNPAPER、LNLOAN、LNFI-NANCE、LNBOND為內(nèi)生變量，常用的5個(gè)檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)（LR、FPE、AIC、SC、HQ）一致說(shuō)明滯后階數(shù)為2。
3 模型分析檢驗(yàn)
3.1脈沖響應(yīng)函數(shù)分析
由于VAR模型是一種非理論性的模型，無(wú)需對(duì)變量作任何先驗(yàn)性約束，因此在分析VAR模型時(shí)，往往并不分析變量之間的系數(shù)關(guān)系如何，而是分析系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)特征，即每個(gè)內(nèi)生變量的變動(dòng)或沖擊對(duì)它自己及所有其他內(nèi)生變量產(chǎn)生的影響作用，這種影響作用可通過(guò)脈沖響應(yīng)函數(shù)分析來(lái)實(shí)現(xiàn)，只有通過(guò)穩(wěn)定性檢驗(yàn)的VAR模型才可進(jìn)行脈沖響應(yīng)函數(shù)分析。
VAR模型穩(wěn)定性檢驗(yàn)從圖1中可以看出，我們所建立的VAR（2）模型全部特征方程根的倒數(shù)值都在單位圓內(nèi)，說(shuō)明模型是穩(wěn)定的，可以進(jìn)行脈沖響應(yīng)函數(shù)分析。
對(duì)脈沖響應(yīng)分析，為避免模型中輸入變量順序不同而對(duì)脈沖輸出結(jié)果產(chǎn)生影響，我們采用廣義脈沖方法，脈沖響應(yīng)情況如圖2、圖3所示。圖中橫軸表示沖擊作用的滯后期間數(shù)，縱軸表示各響應(yīng)變量應(yīng)對(duì)沖擊的變化幅度（各變量均為對(duì)數(shù)，代表了彈性的變化），實(shí)線表示脈沖響應(yīng)函數(shù)，代表響應(yīng)變量對(duì)相應(yīng)沖擊的反應(yīng)。
從圖2可以看出，當(dāng)在本期給中長(zhǎng)期信貸一個(gè)正沖擊后，專利申請(qǐng)前2期正向反應(yīng)平穩(wěn)，在第3期迅速上升到最大；此后開(kāi)始滑落，并又從第6期開(kāi)始持續(xù)上升，這表明中長(zhǎng)期信貸將所受外部正沖擊經(jīng)信貸市場(chǎng)傳遞給專利申請(qǐng)，且這一沖擊隨著時(shí)間的推移具有穩(wěn)定的和越來(lái)越強(qiáng)的促進(jìn)作用，專利申請(qǐng)對(duì)財(cái)政科技撥款的正沖擊響應(yīng)迅速，當(dāng)期就大幅度上升，并在第3期達(dá)到最大量；此后雖大幅度下滑但卻在第5期后基本保持穩(wěn)定，這表明財(cái)政科技撥款將所受外部某一正沖擊經(jīng)政府財(cái)政預(yù)算直接而迅速傳遞給專利申請(qǐng)，且沖擊具有顯著的促進(jìn)作用和較長(zhǎng)的持續(xù)效應(yīng)，當(dāng)在本期給企業(yè)證券籌資一個(gè)正的沖擊，經(jīng)證券市場(chǎng)對(duì)專利申請(qǐng)產(chǎn)生正向影響，專利申請(qǐng)響應(yīng)在第2期后基本呈現(xiàn)逐漸下降趨勢(shì)，并在第9期對(duì)沖擊的正向影響接近零，從圖3可以看出，中長(zhǎng)期信貸的正沖擊對(duì)科技論文的前2期影響很弱；科技論文的正響應(yīng)從第3期開(kāi)始迅速上升，第5期后開(kāi)始下降，但第6期后又開(kāi)始持續(xù)上升，財(cái)政科技撥款的正沖擊對(duì)科技論文的前2期影響也較小，從第3期開(kāi)始，科技論文正向響應(yīng)明顯，并在第3～5期間保持穩(wěn)定；從第5期開(kāi)始下滑，此后基本保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，證券籌資的正沖擊對(duì)科技論文的影響很弱，除當(dāng)期有一點(diǎn)促進(jìn)作用外，此后基本影響很弱，甚至在第6期后有負(fù)面影響，綜合以上脈沖響應(yīng)函數(shù)圖可以看出，各變量沖擊對(duì)專利申請(qǐng)的影響基本上在第3年比較明顯，而對(duì)科技論文的明顯影響則保持在第3～5年左右，整體而言，中長(zhǎng)期信貸對(duì)科技創(chuàng)新的促進(jìn)作用比較顯著，期間雖有波動(dòng)，但長(zhǎng)期支持作用遞增；政府的財(cái)政科技撥款對(duì)科技創(chuàng)新的促進(jìn)作用比較直接迅速，長(zhǎng)期支持作用遞減；企業(yè)證券市場(chǎng)籌資對(duì)科技創(chuàng)新的支持作用較弱，除前面幾期有些促進(jìn)作用外，后面幾期幾乎不起作用，甚至還可能帶來(lái)負(fù)面影響。
3.2VAR模型預(yù)測(cè)誤差的方差分解
脈沖響應(yīng)函數(shù)描述的是隨著時(shí)間的推移，模型中的各內(nèi)生變量對(duì)沖擊是如何反應(yīng)的（如響應(yīng)符號(hào)和響應(yīng)強(qiáng)度等），但不能比較不同沖擊對(duì)某一特定變量的影響強(qiáng)度，而方差分解則是將系統(tǒng)的均方誤差分解成各個(gè)變量沖擊所做的貢獻(xiàn)，通過(guò)分析每一個(gè)結(jié)構(gòu)沖擊對(duì)內(nèi)生變量變化（通常用方差來(lái)度量）的貢獻(xiàn)度，來(lái)進(jìn)一步評(píng)價(jià)不同結(jié)構(gòu)沖擊對(duì)一特定變量產(chǎn)生影響的重要性，因此，方差分解可以給出對(duì)VAR模型中的變量產(chǎn)生影響的每個(gè)隨機(jī)擾動(dòng)的相對(duì)重要性的信息，利用方差分解，我們可以看出在科技創(chuàng)新的支持作用中，隨著時(shí)間的推移，各個(gè)金融變量的貢獻(xiàn)率如何，表5和表6分別為專利申請(qǐng)和科技論文的方差分解情況，
從表5可以看出，不考慮專利申請(qǐng)自身的貢獻(xiàn)率，中長(zhǎng)期信貸沖擊對(duì)專利申請(qǐng)的貢獻(xiàn)率隨時(shí)間穩(wěn)步增長(zhǎng)，在第10期達(dá)到最大，接近12%；財(cái)政科技撥款沖擊對(duì)專利申請(qǐng)的貢獻(xiàn)率從第2期后就平穩(wěn)增長(zhǎng)，并在第7期后貢獻(xiàn)率穩(wěn)定在6%以上；企業(yè)證券籌資沖擊對(duì)專利申請(qǐng)的貢獻(xiàn)率很小，基本在1%左右；從表6中可以看出，同樣不考慮科技論文自身的貢獻(xiàn)率，中長(zhǎng)期信貸沖擊對(duì)科技論文的貢獻(xiàn)率在第3期急劇上升，此后雖小幅波動(dòng)但上升趨勢(shì)明顯，并在第10期的貢獻(xiàn)率超過(guò)36%；財(cái)政科技撥款沖擊對(duì)科技論文的貢獻(xiàn)率在第3期達(dá)到最大值，此后小幅波動(dòng)和緩慢下降；企業(yè)證券籌資沖擊對(duì)科技論文的貢獻(xiàn)率很小，也基本在1%左右。
綜合以上方差分解分析可以看出，中長(zhǎng)期信貸在促進(jìn)科技創(chuàng)新的作用過(guò)程中貢獻(xiàn)率持續(xù)上升，且貢獻(xiàn)度最大；財(cái)政科技撥款對(duì)促進(jìn)科技創(chuàng)新的即期效應(yīng)明顯，且貢獻(xiàn)率基本保持穩(wěn)定；企業(yè)證券籌資沖擊對(duì)科技創(chuàng)新的貢獻(xiàn)度微弱，幾乎沒(méi)有什么貢獻(xiàn)。
4 結(jié)論與建議
受限于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的可得性及理論分析的需要，我們只考察了3種融資途徑對(duì)科技創(chuàng)新的支持作用，計(jì)量模型分析結(jié)果顯示，金融機(jī)構(gòu)的中長(zhǎng)期貸款和政府的財(cái)政科技撥款對(duì)中國(guó)科技創(chuàng)新的支持作用巨大，而證券市場(chǎng)的支持作用則十分微弱，這個(gè)分析結(jié)果與Tadesse的觀點(diǎn)基本一致，Tadesse認(rèn)為，在金融部門不發(fā)達(dá)時(shí)，銀行導(dǎo)向型金融體系在促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步方面所起的作用比較大；而在金融部門發(fā)達(dá)時(shí)，市場(chǎng)導(dǎo)向型金融體系則能起到更大的作用，總結(jié)模型的檢驗(yàn)結(jié)果，我們的主要結(jié)論有以下幾點(diǎn)。
（1）科技創(chuàng)新需要長(zhǎng)期持續(xù)的資金投入支持，計(jì)量模型檢驗(yàn)表明，科技創(chuàng)新能力與資金投入規(guī)模存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的正相關(guān)關(guān)系，我國(guó)近年來(lái)科技創(chuàng)新能力大幅提升與政府財(cái)政的大力支持和資本市場(chǎng)的大規(guī)模融資緊密相關(guān)，同時(shí)，模型分析也表明，從增加資金投入到創(chuàng)新能力提升是有時(shí)間滯后期的，具體而言，融資規(guī)模沖擊對(duì)專利申請(qǐng)的顯著影響要到第3年，而對(duì)科技論文的顯著影響則在第3～5年，換句話說(shuō)，增加資金投入并不能對(duì)提升科技創(chuàng)新能力產(chǎn)生立竿見(jiàn)影的效果，這期間約有3～5年時(shí)間的滯后期，由此可見(jiàn)，提升科技創(chuàng)新水平需要國(guó)家制訂有科技發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，更需要構(gòu)建穩(wěn)定長(zhǎng)期的創(chuàng)新融資渠道來(lái)保障。
（2）政府的財(cái)政投入對(duì)科技創(chuàng)新的支持作用顯著，模型檢驗(yàn)結(jié)果顯示，我國(guó)財(cái)政科技撥款對(duì)科技創(chuàng)新的短期促進(jìn)作用效果明顯，長(zhǎng)期作用則緩慢遞減，特別是對(duì)于科技論文的促進(jìn)效果顯著，這從一個(gè)側(cè)面也反映出科技創(chuàng)新的公共性和外溢性，實(shí)際上，相對(duì)于世界上其他科技創(chuàng)新活躍的國(guó)家和地區(qū)而言，中國(guó)財(cái)政科技撥款占財(cái)政總支出的比例一直較低，并還曾在本世紀(jì)初出現(xiàn)一定幅度下降（根據(jù)《2010中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》的數(shù)據(jù)，2000-2005年，中國(guó)科技撥款占財(cái)政總支出的比重一直在4%以下，2009年上升到4.2%），顯然，要追趕發(fā)達(dá)國(guó)家的科技創(chuàng)新水平，我國(guó)財(cái)政科技投入需要構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)定增長(zhǎng)機(jī)制，且針對(duì)重大科技領(lǐng)域的財(cái)政投入還可以發(fā)揮啟動(dòng)迅速的作用效果。
