時(shí)間：2023-09-15 17:31:27
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇中小企業(yè)融資擔(dān)保，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)
一、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀
我國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量眾多，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展具有重要的作用和意義。在全國(guó)企業(yè)總戶數(shù)中，中小企業(yè)占98.5%。中小企業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅和出口總額分別占全國(guó)總量的60%、57%、40%、60%。同時(shí)中小企業(yè)還提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)和60%以上的GDP，在緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮著重要作用。[1]
但是，中小企業(yè)卻普遍存在融資困難的情形，特別是金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)的爆發(fā)，更是加重了中小企業(yè)融資困難的程度。金融危機(jī)爆發(fā)后，雖然我國(guó)采用“適度寬松”的貨幣政策，以增加市場(chǎng)資金的流動(dòng)性，幫助企業(yè)渡過(guò)危機(jī)。但是金融危機(jī)的爆發(fā)，致使金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制變得比以前更加嚴(yán)格，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避違約風(fēng)險(xiǎn)，寧愿將資金滯留在自己手中，也不愿意將資金貸給風(fēng)險(xiǎn)水平較高的企業(yè)或項(xiàng)目。金融危機(jī)爆發(fā)之前，有些從事產(chǎn)品出口業(yè)務(wù)和“三來(lái)一補(bǔ)”業(yè)務(wù)的外向型中小企業(yè)，還可以利用手中的出口訂單向銀行抵押，以取得貸款。金融危機(jī)爆發(fā)使這些企業(yè)的出口訂單減少，貸款抵押物與以前相比更加匱乏，因此更難獲得銀行貸款。通過(guò)對(duì)大量中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率在 30%-40%之間，與大型企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍高于60%相比，中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率明顯偏低，部分具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)因?yàn)槎虝r(shí)間內(nèi)出現(xiàn)現(xiàn)金流缺口，面臨破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。[2]
中小企業(yè)融資難、資金供需嚴(yán)重脫節(jié)的現(xiàn)實(shí)，已成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。要想徹底解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題不是一蹴而就的，這是一個(gè)關(guān)系各方面的系統(tǒng)工程。本文主要是從建立中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)方面來(lái)探討解決這個(gè)困境的對(duì)策。
二、建立融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)融資的重要途徑
由于中小企業(yè)規(guī)模偏小和自有資金不足導(dǎo)致貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保。同時(shí)，中小企業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)少、流動(dòng)資產(chǎn)變化快、無(wú)形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物，而尋求擔(dān)保又遭遇重重困難的問(wèn)題。中小企業(yè)出于成本原因，普遍沒(méi)有建立健全的財(cái)務(wù)核算體系，導(dǎo)致其會(huì)計(jì)信息失真程度較為嚴(yán)重，中小企業(yè)信用程度整體較低。近年來(lái)，中小企業(yè)以破產(chǎn)、改制為名逃避銀行債務(wù)之實(shí)等事件時(shí)有發(fā)生。根據(jù)對(duì)商業(yè)銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要高于大型企業(yè)。信用觀念缺失直接影響了中小企業(yè)的整體信用形象，銀行不得不采取“惜貸”“慎貸”措施嚴(yán)格控制貸款。這些因素最終導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的問(wèn)題陷入惡性循環(huán)。
中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立為中小企業(yè)和銀行之間架起了一座融資的橋梁，一方面使中小企業(yè)通過(guò)銀行貸款變得更為可行，另一方面也使銀行的沉淀資金減少，從而形成雙贏的局面。[3]中小企業(yè)向銀行借款難，難就難在中小企業(yè)缺乏有效的抵押品和貸款擔(dān)保措施，銀行對(duì)中小企業(yè)的信用能力不滿意，為減少資金風(fēng)險(xiǎn)，自然不愿意向其放貸。而通過(guò)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以有效的解決這一難題。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)利用其自身的資金作為中小企業(yè)貸款的償還保證，即中小企業(yè)通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)從銀行獲得借款之后，若到期不能償還本息，則由擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)償還這筆資金，從而有效的化解了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
三、我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)踐
為了促進(jìn)各地中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立及其的管理進(jìn)一步完善。財(cái)政部于2001年3月26日出臺(tái)《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》，該辦法第二條規(guī)定本辦法所稱中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱擔(dān)保機(jī)構(gòu))是指政府出資(含政府與其他出資人共同出資)設(shè)立的以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。自此，各地的中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理逐步完善。
在廣東省，廣州市融資擔(dān)保中心是在廣州市委、市政府支持下，于1999年12月成立的事業(yè)單位，隸屬于廣州市財(cái)政局。該擔(dān)保中心是政府出資的專業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并由財(cái)政安排后續(xù)發(fā)展資金及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金。其成立的目的是為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)建設(shè)和事業(yè)發(fā)展服務(wù)，按照“政策性資金、法人化管理、市場(chǎng)化操作”的要求，與有關(guān)銀行達(dá)成“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”的業(yè)務(wù)開(kāi)展機(jī)制，為促進(jìn)符合政府經(jīng)濟(jì)政策要求的企業(yè)（項(xiàng)目）發(fā)展起到不可替代的作用。
在浙江省，三家知名的政策性融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)——杭州高新?lián)Ｓ邢薰尽⑼┼l(xiāng)市誠(chéng)信擔(dān)保有限責(zé)任公司和寧海縣中小企業(yè)信用擔(dān)保中心有限公司在支持當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)成長(zhǎng)發(fā)展中取得了顯著業(yè)績(jī)。發(fā)達(dá)省市依托政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的順?biāo)衮v飛與發(fā)展。
中西部省份也逐步認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)于地方經(jīng)濟(jì)的重要作用，正逐步建立和完善本省的中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。以江西為例，江西省政府表示今年將依托省中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)，建立以融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為載體的投融資體系，組建中小企業(yè)擔(dān)保聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群中小微型企業(yè)的聯(lián)保融資；加快組建再擔(dān)保公司，積極爭(zhēng)取國(guó)家擔(dān)保補(bǔ)助資金，增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，到2015年使全省擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本金達(dá)到150億元以上，年擔(dān)保能力350億元以上。[4]
四、中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)完善建議
首先，我國(guó)目前的中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，主要由政府出資支持而建立。不過(guò)政府設(shè)立具有其局限性。政府作為社會(huì)管理者，用納稅人的錢(qián)，支持一部分企業(yè)的發(fā)展，是不公平的，為了社會(huì)的均衡，政府卻又應(yīng)當(dāng)擔(dān)起這份義務(wù)。此外，中小企業(yè)融資擔(dān)保行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，僅僅依靠私人投資設(shè)立不足以抵抗該風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)最好的存在形式是政府部分出資支持，由私人經(jīng)營(yíng)并在一定范圍內(nèi)自負(fù)盈虧。
其次，中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理問(wèn)題應(yīng)予重視。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)應(yīng)當(dāng)由法律規(guī)定，嚴(yán)格審查企業(yè)資質(zhì)，確保具備相應(yīng)資格的企業(yè)能夠獲得擔(dān)保，同時(shí)保證不具獲得擔(dān)保的企業(yè)不能獲得擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保。中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)同時(shí)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，確保該機(jī)構(gòu)的持續(xù)運(yùn)營(yíng)，并在促進(jìn)中小企業(yè)成長(zhǎng)中持續(xù)發(fā)揮積極作用。
最后，應(yīng)當(dāng)完善中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場(chǎng)中的法律地位，當(dāng)一部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了相應(yīng)的擔(dān)保責(zé)任后，應(yīng)當(dāng)明確中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的追償時(shí)限和范圍。以便維持中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的持續(xù)運(yùn)營(yíng)并未中小企業(yè)融資提供重要保障。
參考文獻(xiàn)：
[1]劉立麗.我國(guó)中小企業(yè)籌資難成因及對(duì)策[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技.2009(3).
[2]孔榮.我國(guó)中小企業(yè)融資困境及對(duì)策分析[J].中國(guó)外資.2010(4).
[3]張世君,廖融.構(gòu)建我國(guó)中小企業(yè)政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的若干思考—中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及其對(duì)策[J].商事法論集.2010(Z1).
一、制定符合中國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度
目前，我國(guó)中小企業(yè)融資的主要渠道還是銀行，但由于中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)大，又缺乏有效的資產(chǎn)抵押和信用擔(dān)保，因此，嚴(yán)重制約了我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸投放。應(yīng)大膽借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，在部分地方中小企業(yè)擔(dān)保基金試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，研究制定符合中國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度，組織成立全國(guó)性的中小企業(yè)信用擔(dān)保基金和中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)，統(tǒng)一承擔(dān)對(duì)中小企業(yè)的融資擔(dān)保。
二、構(gòu)建完善的法律保障體系
建議國(guó)家盡快制定和出臺(tái)《中小企業(yè)信貸擔(dān)保法》等法律法規(guī)，并制定支持中小企業(yè)發(fā)展的有關(guān)實(shí)施細(xì)則，使中小企業(yè)融資擔(dān)保體系在有關(guān)法律制度的保障下得以完善，充分發(fā)揮其對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持作用。
三、建立健全中小企業(yè)融資擔(dān)保基金
（一）該項(xiàng)基金應(yīng)具備以下特點(diǎn)：（1）它是一筆政府主導(dǎo)性的基金。（2）只能作為中小企業(yè)向銀行借款擔(dān)保之用。（3）它是一筆公平性的基金。打破企業(yè)身份、行業(yè)局限，加入基金的各利益主體享有相應(yīng)的權(quán)利與義務(wù)。沒(méi)有加入基金，但符合條件的中小企業(yè)也可以申請(qǐng)基金擔(dān)保。（4）它是一筆獨(dú)立性的基金。企業(yè)是否向基金出資，出資多少，基金是否決定為企業(yè)提供借款擔(dān)保，銀行是否同意發(fā)放貸款，都由各自決定，不受外界影響。（5）它是一筆非贏利性的資金，但可存入銀行獲得利息收入以及不超出規(guī)定的擔(dān)保費(fèi)收入。
（二）中小企業(yè)融資擔(dān)保基金的運(yùn)作模式。我國(guó)的中小企業(yè)融資擔(dān)保基金可根據(jù)具體情況采取如下兩種運(yùn)作模式：逐一模式。單個(gè)中小企業(yè)向擔(dān)保基金提出貸款擔(dān)保申請(qǐng)，由擔(dān)保基金對(duì)該企業(yè)進(jìn)行評(píng)估。只有通過(guò)擔(dān)保基金評(píng)估的中小企業(yè)才可獲得擔(dān)保貸款，而且貸款機(jī)構(gòu)提供的每一筆擔(dān)保貸款都需要經(jīng)過(guò)擔(dān)保基金的同意，其自身沒(méi)有權(quán)力單方面擴(kuò)展中小企業(yè)的擔(dān)保貸款額。
組合模式。擔(dān)保基金先向貸款機(jī)構(gòu)提出一定的關(guān)于中小企業(yè)能夠獲得擔(dān)保貸款的條款，貸款機(jī)構(gòu)可以向滿足這些條款的中小企業(yè)提供貸款，擔(dān)保基金對(duì)該筆貸款的擔(dān)保自動(dòng)生效，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求貸款機(jī)構(gòu)定期向其報(bào)告這些企業(yè)的情況（一般為月報(bào)）。
建議我國(guó)目前主要考慮采用逐一模式，因?yàn)槠浞衔覈?guó)現(xiàn)在企業(yè)和銀行的特點(diǎn)和實(shí)際情況，待各項(xiàng)規(guī)章制度比較健全的情況下，尤其是誠(chéng)信建立起來(lái)以后，再采用組合模式。不過(guò)，可以考慮先在個(gè)別發(fā)達(dá)城市搞組合模式試點(diǎn)，為以后的更好運(yùn)作積累經(jīng)驗(yàn)。
（三）運(yùn)用中小企業(yè)融資擔(dān)保基金應(yīng)注意的問(wèn)題。該項(xiàng)基金在運(yùn)作的過(guò)程中應(yīng)按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)合理配置資源的要求，擇優(yōu)用好這筆政策性強(qiáng)而又來(lái)之不易的資金。首先，要做到四個(gè)約束。一是對(duì)申請(qǐng)擔(dān)保的中小企業(yè)的約束。應(yīng)制定申請(qǐng)擔(dān)保的基本條件，如產(chǎn)品市場(chǎng)潛力大；經(jīng)營(yíng)管理富有效率；企業(yè)發(fā)展有利于擴(kuò)大就業(yè)；借款投向符合國(guó)家政策；技術(shù)更新具有行業(yè)先進(jìn)性等。二是對(duì)擔(dān)保程序的約束。首先由企業(yè)向銀行申請(qǐng)借款并經(jīng)銀行初審認(rèn)可；再由企業(yè)向“基金”申請(qǐng)擔(dān)保，“基金”投資的企業(yè)可獲優(yōu)先擔(dān)保。三是對(duì)擔(dān)保限額的約束。“基金”存入銀行后，按銀行學(xué)原理雖有一定比例的放大，但其畢竟是有限的。只能在一定限度內(nèi)承擔(dān)企業(yè)不按借款合同還款的風(fēng)險(xiǎn)。千萬(wàn)不能存有“基金萬(wàn)能”的幻想。四是對(duì)“基金”本身的約束。該項(xiàng)基金的扶持對(duì)象應(yīng)是那些市場(chǎng)前景好、發(fā)展后勁足、資金回籠快的知識(shí)型、科技型、特色型、創(chuàng)造型的具有成長(zhǎng)性、盈利性的中小企業(yè)，不得挪作他用。“基金”應(yīng)嚴(yán)格按章程規(guī)范操作，接受政府委托和政策性銀行監(jiān)管，同時(shí)接受出資銀行、企業(yè)和社會(huì)的監(jiān)督。其次，要保證擔(dān)保基金有長(zhǎng)期穩(wěn)定的補(bǔ)充資金來(lái)源。扶持中小企業(yè)是各級(jí)政府的長(zhǎng)期任務(wù)，中小企業(yè)信用擔(dān)保應(yīng)該作為扶持中小企業(yè)的一項(xiàng)長(zhǎng)期政策。各級(jí)政府出資的中小企業(yè)信用擔(dān)保基金，不能只是一次性的，應(yīng)該有一個(gè)長(zhǎng)期的計(jì)劃，通過(guò)長(zhǎng)期的擔(dān)保計(jì)劃扶持一批又一批中小企業(yè)發(fā)展，并實(shí)現(xiàn)制度化和法律化。
四、擔(dān)保公司提供融資擔(dān)保時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題
關(guān)鍵詞：溫州 中小企業(yè) 擔(dān)保
中圖分類號(hào):F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1004-4914(2011)04-210-04
一、引言
中小企業(yè)融資難，是導(dǎo)致浙江乃至中國(guó)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)背景下陷入困境的重要原因，如何破解中小企業(yè)融資難問(wèn)題是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)就業(yè)重大現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，而導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的根源是在信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)較高的情況下，融資缺乏有效的分散貸款風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。對(duì)于該問(wèn)題中外學(xué)者進(jìn)行了大量研究，斯蒂格利茨和韋斯（1981）早先從信息不對(duì)稱理論、道德風(fēng)險(xiǎn)角度解釋了信貸配給存在的原因，說(shuō)明了中小企業(yè)融資問(wèn)題存在的長(zhǎng)期性。然而由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，金融體系的制度缺陷、所有制歧視、信用環(huán)境不健全等因素的存在，加重了中小企業(yè)融資難程度，劉曼紅（2003）指出，信用擔(dān)保是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任結(jié)合在一起的金融中介行為，可以排除中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)擔(dān)保品不足的障礙，提高融資能力。
影響中小企業(yè)貸款最關(guān)鍵的因素，便是對(duì)于企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的考量，本文從擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身內(nèi)部控制及社會(huì)外部完善體系兩個(gè)方面，來(lái)論證風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制的可操作性及創(chuàng)新效益。
二、溫州中小企業(yè)融資背景分析
溫州作為“中小企業(yè)之都”，是浙江乃至全國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展模式的典型代表，2009年全市共有規(guī)模以下企業(yè)30萬(wàn)余家，貢獻(xiàn)了81%的經(jīng)濟(jì)總量。龐大的中小企業(yè)呈現(xiàn)相似的運(yùn)營(yíng)特征：規(guī)模小，以自有資金或民間借貸資金起家。微利以勞動(dòng)密集型加工生產(chǎn)為主。資金周轉(zhuǎn)周期短、流動(dòng)性大、額度小。在這種情況下，中小企業(yè)適時(shí)選擇“短、平、快”的民間融資方式，包括向親朋好友借貸，以及向小額貸款公司等非金融機(jī)構(gòu)借貸，雖然這種方式直接便捷，但畢竟借貸利率較高造成融資成本提高，又由于其缺乏足夠的金融監(jiān)管而存在較大潛在融資風(fēng)險(xiǎn)，故企業(yè)融資仍以銀行貸款為主。但中小企業(yè)普遍存在規(guī)模小、財(cái)務(wù)狀況不透明、固定資產(chǎn)抵押品不足等情況，國(guó)有銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)采取“拒貸”、“惜貸”的態(tài)度，借貸矛盾因此產(chǎn)生。而這一矛盾在金融危機(jī)的影響下更加凸顯，原材料能源價(jià)格上漲導(dǎo)致成本上漲，外貿(mào)出口受阻導(dǎo)致資金回籠困難，同時(shí)宏觀調(diào)控銀根緊縮，使得銀行貸款資金不易，從而最終導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，當(dāng)?shù)亟?0％的企業(yè)處于停工、半停工或倒閉狀態(tài)，全市工業(yè)總產(chǎn)值增幅同比回落7.2個(gè)百分點(diǎn)，處于全省末位。然而此時(shí)，擔(dān)保公司等擔(dān)保機(jī)構(gòu)適應(yīng)市場(chǎng)需求快速發(fā)展起來(lái)，由2006年的45家猛增到2008年的246家，信用擔(dān)保機(jī)制體現(xiàn)出其在解決抵押品不足、信息不對(duì)稱及風(fēng)險(xiǎn)集聚等問(wèn)題時(shí)的優(yōu)勢(shì)，一定程度上解決了企業(yè)的融資困難。
三、溫州信用擔(dān)保發(fā)展概況及特點(diǎn)
（一）發(fā)展概況
2001年，溫州市財(cái)政局出資300萬(wàn)元引導(dǎo)建立全市首家中小企業(yè)信用擔(dān)保公司，繼而當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)和個(gè)人投資者紛紛看好擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)前景，相繼成立擔(dān)保公司。2005年，全市注冊(cè)各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)29家，總注冊(cè)資本4.25億元，累計(jì)已為3680戶中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，擔(dān)保額23.2億元，有效緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題。同時(shí)取得了良好的社會(huì)效益，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，受擔(dān)保企業(yè)新增職工人數(shù)33581人，新增銷售總額51.24億元，新增利稅總額4億多元，呈現(xiàn)出“多渠道籌措擔(dān)保資金、多模式發(fā)展擔(dān)保機(jī)構(gòu)、多形式開(kāi)展銀保協(xié)作、多舉措拓展擔(dān)保業(yè)務(wù)、多方面扶持擔(dān)保行業(yè)”的態(tài)勢(shì)。
基于溫州地區(qū)民間資本較為充裕的特點(diǎn)，其擔(dān)保機(jī)構(gòu)的也凸顯出明顯的民營(yíng)性質(zhì)。2009年，溫州市審計(jì)局對(duì)5家中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行了抽樣審核，審計(jì)結(jié)果顯示：其中有3家民營(yíng)企業(yè)和2家國(guó)有企業(yè)；5家企業(yè)注冊(cè)資本共計(jì)11800萬(wàn)元，其中，國(guó)有控股企業(yè)出資3700萬(wàn)元，政府出資300萬(wàn)元，民營(yíng)企業(yè)出資800萬(wàn)元，自然人出資7000萬(wàn)元，財(cái)政扶持資金490萬(wàn)元。5家擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資比例如圖1所示。
（二）特點(diǎn)
1.擔(dān)保業(yè)務(wù)呈現(xiàn)熟人社會(huì)道德約束機(jī)制下的地域性特征。溫州人群體意識(shí)非常強(qiáng)烈，民間常以血緣、親緣或者道義等為紐帶組成“兄弟班”、“同鄉(xiāng)會(huì)”等小團(tuán)體，每個(gè)人都處在大大小小的道德圈中，這些圈是每個(gè)人賴以生存的群體，圈內(nèi)各人之間往往有著財(cái)務(wù)、事務(wù)方面的密切聯(lián)系。而擔(dān)保公司在選擇業(yè)務(wù)時(shí)，也是從這些道德圈入手，通過(guò)熟人關(guān)系脈絡(luò)核實(shí)申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)情況以及業(yè)主品德等方面真實(shí)信息，規(guī)避信息不對(duì)稱的情況。同時(shí)，擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人往往與圈內(nèi)人有著密切的熟人關(guān)系，當(dāng)其為受保企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保時(shí)，受保企業(yè)的行為將受到整個(gè)道德圈的約束，一旦發(fā)生違約情況，其不良聲譽(yù)將在整個(gè)圈內(nèi)迅速傳播，于是也便失去利益最密切的關(guān)系群中包括資金在內(nèi)的資源支持，故擔(dān)保公司就利用該道德約束機(jī)制來(lái)控制其代償風(fēng)險(xiǎn)。而這種約束機(jī)制效果良好，在溫州市經(jīng)貿(mào)委備案的40余家信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，平均代償率為3.3%，低于全國(guó)4.4%的平均水平，而其平均損失率明顯低于全國(guó)2.2%的平均水平。
2.擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)化程度高，與中小企業(yè)資金需求相匹配。中小企業(yè)貸款呈現(xiàn)“短、平、快”的特點(diǎn)，其貸款資金常因資金周轉(zhuǎn)而需，額度較小但要求辦理手續(xù)快捷、所需時(shí)間短，并對(duì)利率敏感性較弱，能承受較高的利率水平。于此相應(yīng)，擔(dān)保公司以提供小額貸款擔(dān)保為主。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年全市擔(dān)保額在100萬(wàn)元以下的筆數(shù)為2.2萬(wàn)筆，占擔(dān)保總筆數(shù)的94%，擔(dān)保額占總擔(dān)保額的63％以上；2009年擔(dān)保額在100萬(wàn)元以下的筆數(shù)占擔(dān)保總筆數(shù)的92％，擔(dān)保額占總擔(dān)保額的56.4％。近兩年的數(shù)據(jù)反映出九成以上的擔(dān)保業(yè)務(wù)為小額擔(dān)保業(yè)務(wù)，符合市場(chǎng)需求的擔(dān)保資金分配比例提高了擔(dān)保資金的使用率，為更多的中小企業(yè)提供信貸支持。同時(shí)，擔(dān)保公司簡(jiǎn)化擔(dān)保手續(xù)、縮短申保時(shí)間，并接受銀行不愿接受的完整度相對(duì)較低再抵押資產(chǎn)證明等，如一家企業(yè)購(gòu)買(mǎi)一塊地皮后，由于土地使用證辦理程序較多審批時(shí)間長(zhǎng)，而企業(yè)又急需資金借貸，此時(shí)擔(dān)保公司便靈活應(yīng)對(duì)，接受未過(guò)戶土地證抵押證明為其提供擔(dān)保，于此同時(shí)提高擔(dān)保費(fèi)率與相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)相匹配，而企業(yè)也樂(lè)意接受。擔(dān)保公司以靈活的市場(chǎng)化運(yùn)作形式，以提供銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)法提供或不愿提供的金融服務(wù)作為差異化競(jìng)爭(zhēng)力，來(lái)獲取豐厚回報(bào)。
3.擔(dān)保機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)“抱團(tuán)式”“集團(tuán)化”發(fā)展趨勢(shì)。由于溫州擔(dān)保公司以民營(yíng)性質(zhì)為主，多以有限的自有資金或個(gè)體企業(yè)資金注資，資本金規(guī)模較小，故單個(gè)擔(dān)保公司所獲得的銀行授信額度有限、擔(dān)保業(yè)務(wù)量受限，所以越來(lái)越多的擔(dān)保機(jī)構(gòu)集聚抱團(tuán)，形成擔(dān)保中心或擔(dān)保集團(tuán)，而這一方式不但有利于個(gè)公司業(yè)務(wù)收益，還進(jìn)一步降低單個(gè)擔(dān)保公司的貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。以溫州聯(lián)盟信用擔(dān)保中心有限公司為例，這家集團(tuán)性質(zhì)的擔(dān)保公司于2009年8月成立，由全市9家注冊(cè)資本3000萬(wàn)以上，從事?lián)?年以上，信用評(píng)級(jí)BBB+以上，并在主管部門(mén)有雙證備案的擔(dān)保公司組建，溫州銀行統(tǒng)一向其授信達(dá)30億元，是向其他單個(gè)擔(dān)保公司授信額度的15倍，而其僅4個(gè)月就為30多家中小企業(yè)提供1億多的融資擔(dān)保額。同時(shí)，集團(tuán)內(nèi)每家擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同為擔(dān)保中心提供擔(dān)保，形成雙重?fù)?dān)保，使其通過(guò)各家擔(dān)保機(jī)構(gòu)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。與此相似，同年12月，浙江省首家擔(dān)保集團(tuán)――浙江中安擔(dān)保集團(tuán)也在溫州成功組建，其總注冊(cè)資本金2億多元，全年集團(tuán)融資擔(dān)保額達(dá)3.1億元。
四、信用擔(dān)保機(jī)制的作用機(jī)理
（一）理論論證
信用擔(dān)保，是指企業(yè)在向銀行融通資金過(guò)程中，根據(jù)合同約定，由依法設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以保證的方式為債務(wù)人提供擔(dān)保，在債務(wù)人不能依約履行債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)合同約定的償還責(zé)任，從而保障銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種金融支持方式。由于不同主體之間存在著信用差，這便產(chǎn)生了對(duì)信用擔(dān)保的需求，一般認(rèn)為，之所以需要第三方擔(dān)保是由于債權(quán)人與債務(wù)人之間存在信息不對(duì)稱，因?yàn)榈谌教峁┒赋龅某杀疽∮趥鶛?quán)人自己了解或證明的成本，專業(yè)擔(dān)保不但可以起到信用判斷、證明的作用，更重要的是通過(guò)第三方擔(dān)保提升債務(wù)人一方的信用等級(jí)，并承擔(dān)保障債權(quán)實(shí)現(xiàn)的義務(wù)和責(zé)任，只要信用差異存在，就會(huì)有信息不對(duì)稱出現(xiàn)，這就必然導(dǎo)致對(duì)信用擔(dān)保的需求。
具體到對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保實(shí)踐中，專業(yè)機(jī)構(gòu)的信用擔(dān)保排除了其向金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)擔(dān)保品不足的障礙，緩解了銀企信息不對(duì)稱問(wèn)題，通過(guò)提升信用評(píng)級(jí)來(lái)提高貸款能力，并減少其融資交易費(fèi)用、節(jié)約信息成本。同時(shí)，信用擔(dān)保改變資本供求雙方的利率流和聲譽(yù)控制權(quán)配置結(jié)構(gòu)，分散金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資交易的發(fā)生，進(jìn)而優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。
（二）實(shí)證分析
對(duì)樂(lè)清市2000年至2009年規(guī)模以下中小企業(yè)的產(chǎn)值（y）與對(duì)其的融資擔(dān)保余額（x），建立一元回歸模型，如下圖顯示：
y=25.3+3.78x
(3.25)(5.4) R2=0.78, s.e.=13.2
從eviews軟件做回歸模型中得，R2=0.78，表明回歸方程的擬合程度較高，融資擔(dān)保額對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)值有較強(qiáng)的解釋力，而且回歸系數(shù)顯著，顯示出融資擔(dān)保額每增加1億元人民幣，中小企業(yè)將增加約3.78億元，說(shuō)明對(duì)中小企業(yè)提供的融資擔(dān)保額促進(jìn)中小企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展。
五、溫州擔(dān)保行業(yè)運(yùn)營(yíng)缺陷
（一）擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)不規(guī)范
擔(dān)保行業(yè)作為新興行業(yè)，近年在溫州地區(qū)迅速發(fā)展，擔(dān)保公司數(shù)量驟增，但由于相關(guān)法律的滯后和對(duì)行業(yè)定義的模糊，在缺少政策扶持又面臨公司發(fā)展困難的情勢(shì)下，許多擔(dān)保公司鋌而走險(xiǎn)進(jìn)行違規(guī)運(yùn)營(yíng)，主要體現(xiàn)在以下方面。第一，風(fēng)險(xiǎn)控制不嚴(yán)。中小型擔(dān)保公司內(nèi)部機(jī)構(gòu)常設(shè)置不完善，職責(zé)劃分不明確，缺乏行之有效的規(guī)章制度，風(fēng)險(xiǎn)控制存在疏漏，使個(gè)別擔(dān)保公司連續(xù)發(fā)生代償問(wèn)題。第二，不按規(guī)定提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。依據(jù)規(guī)定擔(dān)保費(fèi)收入的50%提取作為未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，可完全遵照此規(guī)定的為數(shù)不多，部分擔(dān)保公司將保費(fèi)收入的大部分作為紅利分給了股東，這樣一旦發(fā)生損償就難以及時(shí)保證補(bǔ)償金來(lái)源。第三，個(gè)別擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)偏離主業(yè)，中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)減少，轉(zhuǎn)而做更高利潤(rùn)的企業(yè)墊資短期資金周轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。
（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)追償無(wú)保障
擔(dān)保機(jī)構(gòu)在依法開(kāi)展各種業(yè)務(wù)活動(dòng)中，實(shí)施抵押、質(zhì)押等反擔(dān)保措施需要到房管、土地、工商、海事、稅務(wù)等政府有關(guān)職能部門(mén)辦理登記、備案或咨詢、公證等，由于擔(dān)保公司缺少部分資質(zhì)不能等同于銀行，在辦理相關(guān)權(quán)責(zé)時(shí)不能確認(rèn)其抵押權(quán)人合法地位。當(dāng)債務(wù)人不按期履行債務(wù)之后，銀行會(huì)根據(jù)和擔(dān)保公司之間的擔(dān)保協(xié)議，從擔(dān)保金中扣款，而當(dāng)擔(dān)保公司向債務(wù)人提起追償債務(wù)訴訟時(shí)，由于法院不能確認(rèn)擔(dān)保公司有抵押權(quán)，故無(wú)法享有抵押物折價(jià)、拍賣(mài)或者變賣(mài)優(yōu)先受償權(quán)，若債務(wù)人還有其他債務(wù)存在時(shí)，擔(dān)保公司就難以實(shí)現(xiàn)追償。
（三）風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制未完善
擔(dān)保體系由擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行、政府三方共同組成，合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制是保證擔(dān)保活動(dòng)有效進(jìn)行的基礎(chǔ)。然而風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的銀行趨向于將信貸風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機(jī)構(gòu)。同時(shí)，政府零風(fēng)險(xiǎn)的意愿造成其在擔(dān)保整個(gè)體系中的介入不足，缺乏足夠的財(cái)政撥款、政策制度等支持。以樂(lè)清市華方擔(dān)保股份有限公司為例，作為樂(lè)清目前規(guī)模最大、運(yùn)作最為穩(wěn)定的民營(yíng)擔(dān)保公司，其公司注冊(cè)資金5000萬(wàn)，專為中小企業(yè)提供小額貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，樂(lè)清建設(shè)銀行2009年度向其授信擔(dān)2.5億擔(dān)保額。2007年公司業(yè)務(wù)收入1059萬(wàn)元，利潤(rùn)總額767萬(wàn)元；2008年業(yè)務(wù)收入654萬(wàn)元，利潤(rùn)總額407萬(wàn)元；2009年，業(yè)務(wù)收入331萬(wàn)元，利潤(rùn)總額207萬(wàn)元。根據(jù)中國(guó)建設(shè)銀行溫州分行的數(shù)據(jù)，擔(dān)保公司的收入利潤(rùn)如圖4所示。
表中數(shù)據(jù)顯示，公司的擔(dān)保放大倍數(shù)為6.25倍（總放大倍數(shù)=杠桿系數(shù)*放大系數(shù)=6.25），即1億元的的擔(dān)保資本金最多可以擔(dān)保6.25億元的銀行貸款，沒(méi)有超過(guò)國(guó)家規(guī)定的10倍的放大倍數(shù)，屬正常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)。
根據(jù)表2的數(shù)據(jù)顯示，擔(dān)保公司雖然有2.5億的擔(dān)保額，但一年的利潤(rùn)總額也只有400萬(wàn)元左右，僅相當(dāng)于一筆擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保額，意味著任何一筆擔(dān)保的代償對(duì)擔(dān)保公司來(lái)說(shuō)都將是致命的，風(fēng)險(xiǎn)與收益存在著嚴(yán)重的不對(duì)等。同時(shí)，由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，為中小企業(yè)帶來(lái)了11663萬(wàn)元的利潤(rùn)，使政府獲得2916萬(wàn)元可觀的所得稅稅收，而這兩者恰恰是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的缺失方。承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與所得收益之間存在的矛盾，將不利于處在發(fā)展初期的擔(dān)保行業(yè)的進(jìn)一步壯大和完善，政府、銀行應(yīng)該進(jìn)一步體現(xiàn)各自的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)功能，建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和擔(dān)保體系。
六、溫州中小企業(yè)擔(dān)保風(fēng)控機(jī)制構(gòu)建
擔(dān)保從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是降低風(fēng)險(xiǎn)的一種方式，銀行希望通過(guò)第三方擔(dān)保方的參與來(lái)規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)正是從交易風(fēng)險(xiǎn)偏好差中獲取溢價(jià)利得，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)，以擔(dān)保的形式銷售給不同的需求企業(yè)。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制是除成本控制等常規(guī)因素外影響利潤(rùn)的關(guān)鍵點(diǎn)，故形成操作性強(qiáng)的內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制非常重要，不僅要完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身內(nèi)部的可控機(jī)制，還要建立健全全社會(huì)科學(xué)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)可控體系。
（一）風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源
1.道德風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)信用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的具體交易中，信息不對(duì)稱會(huì)引起逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供擔(dān)保后，企業(yè)即使做出了錯(cuò)誤的經(jīng)營(yíng)決策并引起了損失，它也不必承擔(dān)完全責(zé)任，還有可能得到補(bǔ)償，這便促使其傾向于作出風(fēng)險(xiǎn)更大的決策以獲得更大的收益。或者在取得貸款以后，改變貸款合同與擔(dān)保合同規(guī)定的貸款使用方向，使貸款風(fēng)險(xiǎn)增大，進(jìn)而使得擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)增大。擔(dān)保過(guò)程中信息的不對(duì)稱性，增加了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)威脅。
2.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身由于經(jīng)營(yíng)管理水平、操作規(guī)程、從業(yè)人員道德及業(yè)務(wù)素質(zhì)等方面的不完善性引起的軟風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保行為有較強(qiáng)的人際關(guān)系性，不規(guī)范隨意性強(qiáng)的操作流程及運(yùn)作方式，在擔(dān)保前、擔(dān)保中、擔(dān)保后會(huì)因?qū)彶椴粐?yán)、盲目承保、疏于監(jiān)督而增加代償比率。
3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)信貸市場(chǎng)的信用體系仍不健全，中小企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體信用觀念粗淺，還款意愿較低，部分企業(yè)通過(guò)各種途徑逃避轉(zhuǎn)嫁債務(wù)，而其信用行為缺乏嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制和懲罰措施，如此的市場(chǎng)信用環(huán)境，給擔(dān)保行業(yè)帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)。
（二）風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制
1.內(nèi)部控制。
內(nèi)部控制制度是擔(dān)保機(jī)構(gòu)為保證擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)制定并實(shí)施的一系列舉措，除了加強(qiáng)反擔(dān)保即企業(yè)資產(chǎn)抵押、質(zhì)押等傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分散方式外，還可以探索新的風(fēng)控方式，多維度構(gòu)建風(fēng)控渠道。
（1）保險(xiǎn)公司承保。擔(dān)保公司可以為某一擔(dān)保行為投保，向保險(xiǎn)公司繳納一定的保費(fèi)，當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的企業(yè)貸款違約，擔(dān)保公司承擔(dān)面向銀行的代償責(zé)任時(shí)，根據(jù)合同約定可以向保險(xiǎn)公司獲取一定的賠付金。相比較普通險(xiǎn)種，以較大概率發(fā)生事件計(jì)算從而適當(dāng)提高保費(fèi)費(fèi)率，使得至少一家不發(fā)生賠付而均衡其他賠付所虧。
（2）集團(tuán)（行業(yè)）互保基金。中小企業(yè)可以以會(huì)員制的方式抱團(tuán)參保，每年繳納一定的風(fēng)險(xiǎn)金成為集團(tuán)互保基金，互的連坐擔(dān)保方式使其成為單個(gè)擔(dān)保公司再擔(dān)保企業(yè)。同時(shí)整合上下游資源、客戶數(shù)據(jù)庫(kù)，方便審核客戶情況緩解信息不對(duì)稱。除此之外集團(tuán)基金也可用作放大擔(dān)保比例，收益均攤，風(fēng)險(xiǎn)分散。
（3）自身操作規(guī)范：標(biāo)準(zhǔn)化操作流程，將科學(xué)評(píng)審機(jī)制與熟人打聽(tīng)傳統(tǒng)方式相結(jié)合。包括將員工操作、申請(qǐng)審查、過(guò)程控制等各個(gè)方面制度化規(guī)范化，在打聽(tīng)等方式的定性分析的基礎(chǔ)上，定量標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)險(xiǎn)及收益等。業(yè)務(wù)產(chǎn)品多樣化，完善利率差異化定價(jià)機(jī)制。首先，擔(dān)保額度多樣化，要根據(jù)申保企業(yè)資信狀況及擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)度大小、數(shù)額和性質(zhì)具體分析后確定其擔(dān)保金額：以貸款金額大小劃定擔(dān)保額度，以申保企業(yè)信用等級(jí)為依據(jù)確定擔(dān)保額度，以擔(dān)保金額與風(fēng)險(xiǎn)保證金的倍數(shù)為依據(jù)確定擔(dān)保額度，按擔(dān)保貸款種類確定擔(dān)保額度。其次，擔(dān)保利率定價(jià)差異化，確定擔(dān)保額度后，可根據(jù)信用等信息構(gòu)建擔(dān)保費(fèi)率定價(jià)工具：，Pd為擔(dān)保費(fèi)率。C為擔(dān)保直接成本，G為擔(dān)保額，r為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，Cr企業(yè)信用價(jià)值，ε為風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)。擔(dān)保直接成本是指擔(dān)保公司在提供擔(dān)保前對(duì)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查、評(píng)定、審核等信息甄選工作的成本；項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于企業(yè)貸款流向項(xiàng)目的盈利能力情況；信用價(jià)值包括了受保企業(yè)的信用評(píng)級(jí)價(jià)值、信用資產(chǎn)未嘗等級(jí)及違約回收率量值，以及債券重估現(xiàn)值帶來(lái)的價(jià)差。對(duì)信用價(jià)值、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的考察后，通過(guò)調(diào)整擔(dān)保額度，來(lái)調(diào)節(jié)擔(dān)保費(fèi)率。當(dāng)受保企業(yè)信用價(jià)值較高、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較低時(shí)，可適度放大擔(dān)保額度來(lái)降低擔(dān)保費(fèi)率；當(dāng)受保企業(yè)信用價(jià)值較低、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，減少擔(dān)保額度，提高擔(dān)保費(fèi)率以彌補(bǔ)信息搜集等成本。同時(shí)，通過(guò)可升可降的差異化擔(dān)保費(fèi)率來(lái)覆蓋各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的利潤(rùn)收入。
2.外部控制。外部控制，是指由政府部門(mén)介入，通過(guò)財(cái)政資金、政策傾斜、機(jī)構(gòu)設(shè)置等形式，構(gòu)建有層次梯度針對(duì)全社會(huì)擔(dān)保體系的創(chuàng)新控制機(jī)制。
日本，作為中小企業(yè)立法最為完善、政府扶持手段最多的國(guó)家，有著完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。參照其體系框架，構(gòu)建溫州信用擔(dān)保體系如下：
該中小企業(yè)信用擔(dān)保體系主要有兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)的子系統(tǒng)：信用擔(dān)保協(xié)會(huì)、財(cái)政信用保險(xiǎn)公庫(kù)，共同承擔(dān)著為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保的職責(zé)。
這兩個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成嚴(yán)密的兩級(jí)信用保證體系。信用擔(dān)保協(xié)會(huì)的基金由政府投入、金融機(jī)構(gòu)捐助、公共資金導(dǎo)入（即向國(guó)家和地方行政機(jī)關(guān)借入資金）等形成，下屬若干擔(dān)保公司。財(cái)政信用保險(xiǎn)公庫(kù)由政府全額出資，并且逐年增加。
中小企業(yè)擔(dān)保事業(yè)有限公司信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的資金來(lái)源主要有四個(gè)渠道：其一，由一般會(huì)計(jì)和特別會(huì)計(jì)提供的資本金；其二，政府投資的保險(xiǎn)準(zhǔn)備金；其三,年中保險(xiǎn)費(fèi)收入；其四，信用保證協(xié)會(huì)回收債務(wù)時(shí)繳納的款項(xiàng)，其中政府投入占到一半以上。而其資金運(yùn)用分為兩大類別：一是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即對(duì)擔(dān)保中小企業(yè)債務(wù)的信用保證提供其擔(dān)保債務(wù)的保險(xiǎn)。保證協(xié)會(huì)代中小企業(yè)償還債務(wù)時(shí)，可從本公庫(kù)得到償還額50%～60%的準(zhǔn)備金；二是貸款業(yè)務(wù)，即對(duì)信用保證協(xié)會(huì)融通其業(yè)務(wù)所需資金。
由于這種提供的擔(dān)保服務(wù)具有公共品的特性，政府在整個(gè)擔(dān)保體系中占有重要的地位，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在稅收、后續(xù)資金注入、信息傳遞等方面給予相當(dāng)大且必要的扶持政策，對(duì)于政府職能的履行是個(gè)重大的考驗(yàn)。而政府調(diào)整政策可以設(shè)立特別公司債保險(xiǎn)，將投資者的資金引入擔(dān)保體系，不但活躍了擔(dān)保市場(chǎng)，也分散了其資金、風(fēng)險(xiǎn)壓力。
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摘 要 融資難已經(jīng)成為阻礙我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大的突出問(wèn)題，這其中，不完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系則是其根本原因。本文從我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保的必要性著手，分析了存在問(wèn)題并提出改善措施。
關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 融資 擔(dān)保體系
經(jīng)過(guò)十年的發(fā)展和摸索，我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保已經(jīng)具備了一定基礎(chǔ)，以政策性擔(dān)保為龍頭、以商業(yè)性擔(dān)保為主體、多種擔(dān)保形式共存，是我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的主要特征。但許多問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)也在我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)，如不加以規(guī)范和管理，勢(shì)必影響其健康發(fā)展。
一、中小企業(yè)融資擔(dān)保的必要性
1．促進(jìn)金融市場(chǎng)完善發(fā)展
中小企業(yè)融資擔(dān)保通過(guò)金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，分?jǐn)偝杀荆瑸榻鹑跇I(yè)務(wù)的全面滲透提供了商機(jī)，實(shí)現(xiàn)了金融工具的創(chuàng)新應(yīng)用，強(qiáng)化了金融市場(chǎng)機(jī)制。
2．解決中小企業(yè)融資成本高
融資擔(dān)保體系建立起來(lái)之后，中小企業(yè)的融資成本是貸款的銀行利息加上一定金額的手續(xù)費(fèi)，遠(yuǎn)低于從民間籌集資金的費(fèi)用，從而降低了中小企業(yè)的融資成功率，這能夠有效解決目前中小企業(yè)由于無(wú)法從證券市場(chǎng)上進(jìn)行直接籌資，只能以高息為代價(jià)從民間市場(chǎng)籌借資金的問(wèn)題。
3．提高社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)效益
融資擔(dān)保更多的滿足了社會(huì)需求，提高了資金的使用效率，提高了社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)效益。融資擔(dān)保不僅僅關(guān)系到中小企業(yè)自身利益的實(shí)現(xiàn)，更體現(xiàn)了政府的扶持和其職能的改變。
二、我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保存在的問(wèn)題
1．擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行之間缺乏有效的溝通合作
目前在實(shí)際操作中，銀行按存款的百分比發(fā)放貸款，希望擔(dān)保的放大倍數(shù)越小越好，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小越好，這導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)出于十分被動(dòng)的地位，在被擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)急需資金的時(shí)候，擔(dān)保機(jī)構(gòu)卻受到銀行不能按協(xié)議定額貸款的限制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)流動(dòng)性也將逐漸變差，擔(dān)保業(yè)務(wù)逐漸萎縮。
2．融資擔(dān)保制度相關(guān)立法滯后
中小企業(yè)融資擔(dān)保立法層次低、法律效力不足；相關(guān)政策、制度比較分散，沒(méi)有形成全國(guó)統(tǒng)一、系統(tǒng)的體系：沒(méi)有擔(dān)保行業(yè)的整體發(fā)展規(guī)劃設(shè)計(jì)，全行業(yè)缺乏明確的準(zhǔn)則和規(guī)范等。
3．融資擔(dān)保渠道受限
中小企業(yè)面對(duì)發(fā)展過(guò)程中資金短缺問(wèn)題時(shí)，首先會(huì)依靠自身內(nèi)部積累解決，其次傾向于親友借貸、職上內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)融資方式，最后不得己，才會(huì)考慮向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。這就造成中小企業(yè)內(nèi)源融資比重過(guò)高，而外源融資比重偏低的現(xiàn)實(shí)。
4．融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)后即轉(zhuǎn)移資本，在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)往往弄虛作假，很難做到為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保；一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)不以為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保為主，而是進(jìn)行項(xiàng)目投資或證券投資。此外，政府出資設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在一定程度上存在著行政干預(yù)，不利于市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)的控制。
三、對(duì)完善我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保的建議
1．與銀行建立長(zhǎng)效合作機(jī)制
根據(jù)當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的實(shí)際狀況及區(qū)域發(fā)展的差異性，分層次、分區(qū)域制定擔(dān)保機(jī)構(gòu)準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一各家銀行不同的準(zhǔn)人要求，提高雙方合作的效率。在層次的劃分上，可分為省級(jí)、地市級(jí)及以下兩級(jí)，既考慮了行政區(qū)域與經(jīng)濟(jì)總量的差異，又便于操作；參照我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)劃的做法，在區(qū)域的劃分上可分為東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)三個(gè)部分，便于擔(dān)保機(jī)構(gòu)根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際需求，與銀行開(kāi)展合作，支持中小企業(yè)發(fā)展。
2．建立健全的中小企業(yè)融資擔(dān)保相關(guān)法律制度
盡快制定和出臺(tái)《中小企業(yè)信貸擔(dān)保法》及相關(guān)實(shí)施細(xì)則。通過(guò)規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資方式和保障措施，在有關(guān)法律制度的保障下，使中小企業(yè)融資擔(dān)保體系得以完善，為中小企業(yè)創(chuàng)建一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，扶植其健康發(fā)展和壯大。
3．培育多元化的融資擔(dān)保體系
堅(jiān)持政府財(cái)政資金引導(dǎo)與多元化投資相結(jié)合，政策扶持與增強(qiáng)自身發(fā)展能力相結(jié)合，促進(jìn)發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合。按照“政府引導(dǎo)、政策支持、多元投入、多層次構(gòu)建、市場(chǎng)化運(yùn)作、規(guī)范化管理”的總體思路，積極引導(dǎo)、鼓勵(lì)、扶持設(shè)立多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。打造類似于“政府補(bǔ)貼、銀行融資、第三方擔(dān)保”的中小企業(yè)融資擔(dān)保新模式。
4．加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，杜絕風(fēng)險(xiǎn)
在放寬市場(chǎng)準(zhǔn)人的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作過(guò)程的監(jiān)管，引導(dǎo)擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展；建立對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)和經(jīng)營(yíng)行為考核機(jī)制，定期考評(píng)結(jié)果及相關(guān)信息，既能為銀行與其合作提供參考，又促其不斷提升自身?yè)?dān)保信用能力，強(qiáng)化自律意識(shí)；建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，規(guī)范日常運(yùn)作行為，把風(fēng)險(xiǎn)控制在較低水平；建立業(yè)務(wù)培訓(xùn)長(zhǎng)效機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)職工的業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度，提高其風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
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關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；中小企業(yè)；戰(zhàn)略聯(lián)盟；融資擔(dān)保；銀企聯(lián)盟
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-3890（2011）05-0050-05
目前，雖然影響和制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的問(wèn)題仍然很多，但最為突出的仍是融資瓶頸問(wèn)題，即中小企業(yè)融資過(guò)程中缺乏有效的擔(dān)保。為了解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，國(guó)家采取了許多措施，如由政府、民間出資，成立不同形式的擔(dān)保公司，間接為中小企業(yè)提供擔(dān)保。但在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，擔(dān)保公司缺乏對(duì)中小企業(yè)的了解，不能對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)督。擔(dān)保公司為了降低自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，反過(guò)來(lái)要求中小企業(yè)再次向擔(dān)保公司提供擔(dān)保物。因此，在中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系中，仍缺乏能形成對(duì)中小企業(yè)制約的環(huán)節(jié)，這是依靠擔(dān)保公司這一體系建設(shè)中的一個(gè)缺憾。
筆者認(rèn)為，對(duì)于處在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)，可以由供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)與銀行建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的“戰(zhàn)略伙伴”關(guān)系，以“戰(zhàn)略伙伴”為核心，由主辦銀行、供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)參與到原有的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中，組成新的銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)在主辦銀行為其下達(dá)的信貸額度內(nèi)為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈里中小企業(yè)提供擔(dān)保，由主辦銀行直接向供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)投放信貸資金，從而可以解決中小企業(yè)貸款時(shí)擔(dān)保物不足的問(wèn)題，并能從整體上有效提高該產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)主辦銀行、供應(yīng)鏈企業(yè)的長(zhǎng)期共贏局面。
一、供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟的融資擔(dān)保機(jī)理分析
銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈有著以往供應(yīng)鏈所不具備的特征，也不僅僅是企業(yè)現(xiàn)存的供應(yīng)鏈和哪一個(gè)銀行的簡(jiǎn)單搭配。它的特點(diǎn)是：它具有一個(gè)“銀行”、“供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)”之雙重控制總中心的經(jīng)營(yíng)鏈條。其核心由產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的龍頭企業(yè)和主辦銀行共同構(gòu)成，二者形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，共同管理、共同控制經(jīng)營(yíng)產(chǎn)業(yè)鏈。
（一）供應(yīng)鏈銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟的定義
供應(yīng)鏈銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟是指由主辦銀行、產(chǎn)業(yè)鏈條上的企業(yè)（龍頭企業(yè)及上下游中小企業(yè)）組成的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，由供方、生產(chǎn)方、各級(jí)批發(fā)商、零售店等一些互相獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體為搶占市場(chǎng)、共同擁有市場(chǎng)、共同使用資源等戰(zhàn)略目標(biāo)而組成的動(dòng)態(tài)協(xié)作整體，每個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條中企業(yè)充分發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)（如開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷售等），為集團(tuán)整體做出自己的貢獻(xiàn)，通過(guò)相互協(xié)作，實(shí)現(xiàn)取長(zhǎng)補(bǔ)短、責(zé)任共擔(dān)、盈利共享。對(duì)于供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟而言，信息互動(dòng)傳遞是其有效運(yùn)行的基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上互動(dòng)信息的吸納，能夠有效地減少產(chǎn)業(yè)鏈中存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和其他不利信息，提高產(chǎn)業(yè)鏈的整合能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，還能獲得更全面的有關(guān)信息以及經(jīng)營(yíng)管理和技術(shù)上的幫助。
（二）供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟的融資擔(dān)保機(jī)理
供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟融資，簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是銀行將供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資是為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式，這種融資方式把資金流整合到供應(yīng)鏈管理中，既為供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)提供商業(yè)貿(mào)易資金服務(wù)，又為供應(yīng)鏈中的弱勢(shì)企業(yè)提供新型貸款金融服務(wù)。
供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟融資模式的擔(dān)保機(jī)理是，由物流企業(yè)、供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)及其上下游企業(yè)組成供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟，當(dāng)產(chǎn)業(yè)鏈條中的中小企業(yè)需要貸款的時(shí)候，憑自身狀況和所需資金數(shù)額申請(qǐng)供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)為其進(jìn)行信貸擔(dān)保。龍頭企業(yè)會(huì)對(duì)申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)進(jìn)行綜合的資信鑒定，評(píng)估貸款中小企業(yè)擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)以及進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，然后代表供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟整體為貸款中小企業(yè)提供保證，使銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步降低，而主辦貸款的銀行需要考查的主要是供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)的償債、盈利、營(yíng)運(yùn)、成長(zhǎng)等方面的能力。
具體操作程序是：（1）產(chǎn)業(yè)鏈上游或者下游的貸款中小企業(yè)向主辦貸款的銀行提出申請(qǐng)；（2）貸款中小企業(yè)請(qǐng)求供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)提供貸款保證；（3）供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟內(nèi)部信息的互動(dòng)交流；（4）共用信息集中到信息交流系統(tǒng)并進(jìn)行加工；（5）供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟龍頭企業(yè)對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保作出答復(fù)；（6）主辦貸款的銀行從信息交流系統(tǒng)獲取各種數(shù)據(jù)及分析結(jié)果，并做出是否貸款的決定；（7）主辦貸款的銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款。[1]
（三）供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟貸款方式的特點(diǎn)
在基于信息互動(dòng)互享的供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟融資方式中，擔(dān)保系統(tǒng)為以供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)為核心的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)，上下游中小企業(yè)不再受自身的擔(dān)保能力的限制，貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展難度相對(duì)降低。產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)與申請(qǐng)貸款中小企業(yè)之間通過(guò)信息交流系統(tǒng)對(duì)貸款企業(yè)的償債、營(yíng)運(yùn)、盈利、成長(zhǎng)情況都有較為透明地了解，而且信息交流系統(tǒng)的建立能解決銀企之間互相隱瞞不利信息的問(wèn)題，同時(shí)也很好地促進(jìn)了供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟的信息公開(kāi)，龍頭企業(yè)可以更好地了解需要貸款的中小企業(yè)存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素。主辦貸款的銀行由以前對(duì)貸款中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)為對(duì)龍頭企業(yè)的評(píng)價(jià)，主辦銀行獲得了以供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)牽頭的戰(zhàn)略聯(lián)盟體系貸款擔(dān)保，再加上可以從供應(yīng)鏈信息交流系統(tǒng)獲取的各種互動(dòng)互享信息，可以將主辦銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)降到最低，還可以省去貸款附屬費(fèi)用等，抬升了銀行的盈利余地，而且有利于強(qiáng)化主辦銀行與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟的伙伴親密度和可靠性。從而銀行的償債、營(yíng)運(yùn)、盈利、成長(zhǎng)等能力評(píng)估也由以前對(duì)貸款中小企業(yè)的評(píng)估變?yōu)楝F(xiàn)在對(duì)龍頭企業(yè)的評(píng)估，并以供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)牽頭的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)盟系統(tǒng)為擔(dān)保體系，有效地降低了融資風(fēng)險(xiǎn)。[2]
（四）產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟的應(yīng)用前提
基于供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟的資金融通模式作為主要對(duì)中小企業(yè)的一種新型貸款模式，其應(yīng)用也有一定的前提。首先，需要融資的中小企業(yè)必須參加到以供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)為中心的產(chǎn)業(yè)鏈條當(dāng)中，憑借自身對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈條中企業(yè)的互補(bǔ)及特色，最終被龍頭企業(yè)所接納，這樣龍頭企業(yè)才愿意為了供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟及自身的壯大為上下游中小企業(yè)提供擔(dān)保。其次，需要融資的中小企業(yè)應(yīng)與聯(lián)盟上下游企業(yè)之間存在著穩(wěn)定的業(yè)務(wù)往來(lái)和業(yè)務(wù)發(fā)展前景；各聯(lián)盟企業(yè)之間一定要制定共同的聯(lián)盟目標(biāo)，并愿意實(shí)現(xiàn)相互之間信息的共享；供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)愿意創(chuàng)立，并由其他鏈條中企業(yè)共同協(xié)助的信息溝通系統(tǒng)，以集中并加工所共同需要的信息[2]。總之，基于供應(yīng)鏈戰(zhàn)略聯(lián)盟的資金融通模式與現(xiàn)有的中小企業(yè)信貸模式相比較，其最大好處就是盡可能發(fā)展除了中小企業(yè)以外的其他產(chǎn)業(yè)鏈擔(dān)保者，并且主要去探討解決信息不對(duì)等以及中小企業(yè)資信差問(wèn)題引起的資金融通風(fēng)險(xiǎn)。這種資金融通方式在解決中小企業(yè)融資難題的同時(shí)，帶動(dòng)了銀行等金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)鏈聯(lián)盟企業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展，提高了整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力，達(dá)到了多方共贏。[2]
二、銀企聯(lián)盟建立的具體思路
根據(jù)上述分析，筆者提出了建立銀行和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟的思路。
（一）確定聯(lián)盟目標(biāo)，挑選戰(zhàn)略伙伴
銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟要有清晰的戰(zhàn)略目標(biāo)，整合聯(lián)盟各方的戰(zhàn)略，確保為合作各方創(chuàng)造共享價(jià)值。主要確立以下目標(biāo)：市場(chǎng)防御與拓展；合作研究與開(kāi)發(fā)；產(chǎn)業(yè)互助與互動(dòng)。通過(guò)組建銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟可以實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)的資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，從而達(dá)到產(chǎn)業(yè)間的良性互動(dòng)。
除了制定合理的目標(biāo)外，同時(shí)還要挑選合適的戰(zhàn)略伙伴。一個(gè)合適的戰(zhàn)略伙伴的條件是：具有生產(chǎn)能力或技術(shù)優(yōu)勢(shì)，具有互補(bǔ)性資源，能夠帶來(lái)銀行（或企業(yè)）所需要的銷售、研發(fā)、技能、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)或進(jìn)入新市場(chǎng)的機(jī)會(huì)等優(yōu)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)銀行業(yè)60%的利潤(rùn)是來(lái)自于10%的優(yōu)質(zhì)客戶，從銀行業(yè)角度看，其合作伙伴的重點(diǎn)應(yīng)放在這些優(yōu)質(zhì)客戶上；同時(shí)也要把眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)些，為了培養(yǎng)有前途、牢靠的客戶網(wǎng)群，銀行還必須在具有發(fā)展前景的中小企業(yè)身上花費(fèi)較大的精力。在這些企業(yè)中不乏所有權(quán)清晰、經(jīng)營(yíng)規(guī)范、技術(shù)含量高的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，而它們將是未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間里國(guó)內(nèi)最具活力的企業(yè)群體，將會(huì)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)或整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)重要的影響。[3]
（二）銀行要對(duì)供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)參股控制
銀行首先要參股供應(yīng)鏈核心企業(yè)，就可以派員進(jìn)入企業(yè)董事會(huì)，參與其經(jīng)營(yíng)決策。首先，銀行就可以深入了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況、管理層水平和企業(yè)發(fā)展前景，從而客觀而準(zhǔn)確地判斷其信用水平，避免現(xiàn)有信用評(píng)估系統(tǒng)的不足。其次，銀行可以對(duì)企業(yè)施加重大影響，在放款后有效監(jiān)督資金運(yùn)作，避免企業(yè)隨意改變資金投向，并督促企業(yè)合理控制現(xiàn)金流量，從而有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)。再次，當(dāng)市場(chǎng)狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化時(shí)，銀行作為大股東和債權(quán)人，積極幫助企業(yè)及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，可以有效提高銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量，降低呆壞賬。最后，由于銀行連續(xù)而準(zhǔn)確地掌握企業(yè)信息，在再次放貸時(shí)，可減少大量的調(diào)查、審核手續(xù)，提高效率，大大降低了這種零售信貸的成本，這樣，相信銀行對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)監(jiān)督會(huì)更容易，可有效防止貸款風(fēng)險(xiǎn)。
（三）建立合理的風(fēng)險(xiǎn)、利益分擔(dān)機(jī)制
供應(yīng)鏈各方一定要建立起公正、共贏指導(dǎo)準(zhǔn)則的合作框架。這就要求供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟中的主辦銀行、龍頭企業(yè)、上下游中小企業(yè)必須就運(yùn)行中的準(zhǔn)則達(dá)成一致，從而保證銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟中的各方得到公平的待遇，使有關(guān)各方承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，在付出投入的同時(shí)要根據(jù)責(zé)任、投入、貢獻(xiàn)大小得到相應(yīng)的利益回饋。在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈運(yùn)作時(shí)，中小企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈上的龍頭企業(yè)作保證，得到主辦協(xié)作銀行的信貸資金，打通了其資金瓶頸。供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)好，借助其和主辦銀行建立起來(lái)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，獲得了主辦銀行承諾的信貸資金，一方面除了滿足自身的發(fā)展需求外，另一方面還可以作為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)的資金擔(dān)保者，分配一定的信貸資金額度給中小企業(yè)，協(xié)助中小企業(yè)從銀行獲得資金，緩解其快速成長(zhǎng)中的資金難題，防止產(chǎn)業(yè)鏈中的資金鏈斷裂，有力地捍衛(wèi)了產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行與長(zhǎng)期發(fā)展。供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟，不僅解決了中小企業(yè)的融資及成長(zhǎng)問(wèn)題，也能夠使龍頭企業(yè)通過(guò)長(zhǎng)期穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)主辦銀行也分散了信貸風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)展了新業(yè)務(wù)；所有這一切都取決于“合理公平的風(fēng)險(xiǎn)、利益分擔(dān)機(jī)制”。[4]
（四）銀行應(yīng)積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新
目前各家銀行間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，發(fā)展創(chuàng)新型業(yè)務(wù)是各家銀行的必由之路。比如銀行可以發(fā)展“關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)”，從經(jīng)營(yíng)方面來(lái)看，關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)不僅能用在銀行的信貸業(yè)務(wù)方面，在信貸以外的其他領(lǐng)域也可以推廣應(yīng)用。發(fā)展關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)要求銀行必須對(duì)自身進(jìn)行徹底地改進(jìn)，組織機(jī)構(gòu)由原來(lái)的以業(yè)務(wù)為重心向以客戶為重心轉(zhuǎn)移，建立以顧客、區(qū)域和服務(wù)為主要內(nèi)容的現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)服務(wù)體系。首先，改變內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，把原來(lái)的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)處室，改為市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)部門(mén)；其次，改變過(guò)去的分散營(yíng)業(yè)為集中銷售資源，充分發(fā)揮客戶經(jīng)理服務(wù)小組的優(yōu)勢(shì)，向顧客提供集中服務(wù)；再次，改變過(guò)去以分散業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)進(jìn)行顧客評(píng)價(jià)和信貸決策的方式，以優(yōu)勢(shì)目標(biāo)顧客為根本，對(duì)銀行戰(zhàn)略和資源分配進(jìn)行集中式討論后拍板，重點(diǎn)是發(fā)現(xiàn)有價(jià)值的客戶，依據(jù)客戶給銀行帶來(lái)的不同價(jià)值，決定向其提供何種服務(wù)及服務(wù)的價(jià)格；最后，以顧客的需要為出發(fā)點(diǎn)，強(qiáng)化銀行和客戶間的長(zhǎng)久聯(lián)系。
（五）銀企及時(shí)溝通信息，加強(qiáng)協(xié)作
隨著銀企關(guān)系的市場(chǎng)化，銀企之間面臨的問(wèn)題更多的是二者之間信息的不透明。主辦銀行、貸款企業(yè)之間的協(xié)作需要有效的信息交流。只有掌握了足夠的信息，銀行才能有效地進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)的高低和不同企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行各項(xiàng)信貸產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)，不斷調(diào)整和制定多樣化的貸款業(yè)務(wù)流程，更進(jìn)一步貼近供應(yīng)鏈企業(yè)的需要。在向供應(yīng)鏈企業(yè)貸款時(shí)，為了判斷風(fēng)險(xiǎn)，需要利用一些不易標(biāo)準(zhǔn)化和量化的信息，如企業(yè)和管理者的素質(zhì)、品質(zhì)和可信程度以及技術(shù)能力的積累等。但是，在我國(guó)有關(guān)企業(yè)的信息大都掌握在某個(gè)信貸員的手中，并沒(méi)有將其整理作為長(zhǎng)期資料記錄，因而銀行很難全面了解企業(yè)的情況。所以，當(dāng)前銀企間的信息溝通也是一個(gè)很迫切的問(wèn)題，這需要銀行與企業(yè)的共同努力。[4]
三、銀企聯(lián)盟在中小企業(yè)融資擔(dān)保體系中的優(yōu)勢(shì)及作用
（一）可以解決銀行與中小企業(yè)信息不對(duì)稱問(wèn)題
銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈非常有利于主辦銀行信息鑒定機(jī)制的形成。主辦銀行可以通過(guò)與供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)直接的溝通渠道進(jìn)一步認(rèn)識(shí)中小企業(yè)，防止“銀行―中小企業(yè)”這一單一溝通渠道的不足。再加上通過(guò)各方面取得信息的相互比較，從根本上杜絕中小企業(yè)的虛假資金、信用等信息。在這方面，供應(yīng)鏈中的主辦銀行比其他經(jīng)濟(jì)主體更富有效率，可以有效解決貸款銀行和中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。
（二）降低中小企業(yè)融資的擔(dān)保門(mén)檻
中小企業(yè)可以用核心企業(yè)作為擔(dān)保，解決了自身?yè)?dān)保財(cái)產(chǎn)、資格等問(wèn)題。所以基于上下游中小企業(yè)與核心企業(yè)的交易實(shí)質(zhì)，銀行愿意為核心企業(yè)交易關(guān)系持久密切的中小企業(yè)提供以動(dòng)產(chǎn)為保障的貸款；擔(dān)保依靠供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，而不依靠擔(dān)保公司，使得中小企業(yè)免去了許多麻煩：如不必再向擔(dān)保公司提供反擔(dān)保，這對(duì)核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是件好事。
（三）減少中小企業(yè)貸款的資金成本
一旦主辦銀行、供應(yīng)鏈控制建立起長(zhǎng)期戰(zhàn)略，主辦銀行愿意為與核心企業(yè)交易關(guān)系持久密切的中小企業(yè)提供以動(dòng)產(chǎn)為保障的貸款且不收手續(xù)費(fèi)。而上下游中小企業(yè)通過(guò)擔(dān)保公司擔(dān)保獲得銀行融資，必須支付手續(xù)費(fèi)。供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟不僅省去了中小企業(yè)的許多麻煩，同時(shí)也降低了資金成本。
（四）降低擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)，有利于整個(gè)社會(huì)金融風(fēng)險(xiǎn)的化解
供應(yīng)鏈融資的優(yōu)點(diǎn)就是充分發(fā)揮供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)的作用，使中小企業(yè)向銀行貸款時(shí)，不必再找擔(dān)保公司擔(dān)保。中小企業(yè)借助供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)的作用獲得擔(dān)保，不僅可以解決擔(dān)保公司要求中小企業(yè)“反擔(dān)保”的尷尬難題，解決中小企業(yè)信用不足問(wèn)題，也可以降低擔(dān)保公司過(guò)分放大貸款、影響金融穩(wěn)定的不利影響。同時(shí)中小企業(yè)還可以取得自身發(fā)展所需要的資金。
（五）銀行、龍頭企業(yè)在對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保方面比擔(dān)保公司更具“軟信息”優(yōu)勢(shì)
鑒于長(zhǎng)期發(fā)展、控制風(fēng)險(xiǎn)的要求，與社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的其他經(jīng)濟(jì)主體相比，供應(yīng)鏈中主辦銀行、龍頭企業(yè)之間經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)關(guān)系更牢靠、更長(zhǎng)遠(yuǎn)。首先，可以隨時(shí)掌握供應(yīng)鏈核心企業(yè)的第一手資料，包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流動(dòng)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)信息；其次，通過(guò)核心企業(yè)與上下游中小企業(yè)的往來(lái)結(jié)算信息，掌控中小企業(yè)的“軟信息”。通過(guò)這兩種方式，可以解決銀行和供應(yīng)鏈中企業(yè)的信息不對(duì)稱問(wèn)題。可見(jiàn)，在供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟中，銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)比擔(dān)保公司更容易獲得中小企業(yè)資質(zhì)及信用的“軟信息”，更容易解決擔(dān)保公司和中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。
（六）降低銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)
在銀企建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的情況下，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)通過(guò)鏈條中的龍頭企業(yè)作擔(dān)保，獲得主辦銀行的信貸資金，有效地解決了中小企業(yè)發(fā)展中的資金不足問(wèn)題。供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)一般都是行業(yè)中的“龍頭”，實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)好，借助其和主辦銀行建立起來(lái)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，很容易獲得主辦銀行的信貸資金額度，一方面除了滿足自身的發(fā)展需求外，另一方面還可以作為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)的資金擔(dān)保者，分配一定的信貸資金額度給中小企業(yè)，協(xié)助中小企業(yè)從銀行獲得資金，緩解其快速成長(zhǎng)中的資金難題，由于有龍頭企業(yè)做后盾，主辦銀行還能借助龍頭企業(yè)與鏈條中的中小企業(yè)的信息渠道、商品流通渠道、資金流通渠道，來(lái)獲取中小企業(yè)的第一手可靠信息，還有其獲取信貸資金的真實(shí)目的及隨時(shí)隨地的使用情況，有效地降低了銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)一步激發(fā)了銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款資金的動(dòng)力。當(dāng)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)發(fā)生營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)困難時(shí)，中小企業(yè)通過(guò)庫(kù)存商品等實(shí)物擔(dān)保方式向供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)發(fā)出資金擔(dān)保要求，供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)根據(jù)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中自然存在的資金流通情況、經(jīng)營(yíng)信息情況、存貨流通情況，提供給中小企業(yè)一定的信貸額度從主辦銀行獲取資金，減輕經(jīng)營(yíng)資金不足的緊張局面。當(dāng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)與龍頭企業(yè)的商品存貨流通發(fā)展為資金流通以后，就會(huì)慢慢形成好的循環(huán)及長(zhǎng)期伙伴關(guān)系。這種經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)，不僅緩解了中小企業(yè)發(fā)展所需的資金，幫助其進(jìn)一步發(fā)展壯大。同時(shí)也能使供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈條的長(zhǎng)期、安全運(yùn)行，獲得更大的利益及發(fā)展空間。更重要地是可以有效降低主辦銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，搶占中小企業(yè)貸款市場(chǎng)，使銀行更快更好地成長(zhǎng)。
（七）緩解中小企業(yè)的融資及擔(dān)保需求
供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟最大的作用就是以最小的成本解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。規(guī)模上處于弱勢(shì)的上下游中小企業(yè)一直面臨融資難的問(wèn)題，而且對(duì)于中小企業(yè)而言，其資金一般都表現(xiàn)在原材料、庫(kù)存等動(dòng)產(chǎn)方面，沒(méi)有大量固定資產(chǎn)用作抵押，其信用又不足以讓銀行放出純信用貸款。所以基于上下游中小企業(yè)與核心企業(yè)的交易實(shí)質(zhì)，銀行愿意為核心企業(yè)交易關(guān)系持久密切的中小企業(yè)提供以動(dòng)產(chǎn)為保障的貸款。這不僅解決了貸款擔(dān)保問(wèn)題，同時(shí)也大大提升了中小企業(yè)的融資額度。
四、結(jié)論
基于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟可將供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)、控股銀行、核心龍頭企業(yè)結(jié)合成一個(gè)有機(jī)的整體。首先由一家主辦銀行與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的龍頭企業(yè)簽訂聯(lián)盟協(xié)議；其次通過(guò)龍頭企業(yè)再與產(chǎn)業(yè)鏈條中的上下游中小企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。以產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈鏈條中核心龍頭企業(yè)、主辦銀行為紐帶，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大信貸規(guī)模以及解決銀企間資金供給缺口、銀行控制監(jiān)督問(wèn)題。主辦銀行、核心龍頭企業(yè)、上下游中小企業(yè)三者之間存在信息流、物流、資金流的關(guān)系。由于主辦銀行的參與，供應(yīng)鏈銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟既可以解決中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)制中的信息不對(duì)等問(wèn)題，降低了中小企業(yè)融資成本及主辦銀行的監(jiān)督成本，而且也有效地解決了中小企業(yè)融資擔(dān)保的乏力及按時(shí)歸還貸款的問(wèn)題。通過(guò)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的銀企聯(lián)盟關(guān)系建立起來(lái)的融資信用擔(dān)保機(jī)制，使中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系得以創(chuàng)新。供應(yīng)鏈銀企聯(lián)盟是中小企業(yè)融資機(jī)制的創(chuàng)新，更是中小企業(yè)融資擔(dān)保體制的一種創(chuàng)新，對(duì)解決我國(guó)目前的中小企業(yè)融資擔(dān)保乏力問(wèn)題有著積極的現(xiàn)實(shí)意義。
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Research on the Role of Supply Chain Union of Bank-enterprise in SMES' Financing Guarantee
Peng Hongchao
（Department of Economics and Management, Huanghuai University, Huanghuai 463000, China）
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；擔(dān)保；風(fēng)險(xiǎn)
隨著我國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，中小企業(yè)作為一種經(jīng)濟(jì)形勢(shì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中越來(lái)越顯得重要，其地位也越來(lái)越突出。然而中小企業(yè)的發(fā)展一方面要通過(guò)技術(shù)的發(fā)展，形成技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和企業(yè)規(guī)模化；另一方面，要從企業(yè)融資方面著手，解決中小企業(yè)資金需求不斷增加的局面。可是中小企業(yè)由于其自身的局限性，多數(shù)并不能提供具有足夠資產(chǎn)和資格的中間擔(dān)保人，也正因如此，很多時(shí)候中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展受到了很大的限制，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大難以評(píng)估。
1中小企業(yè)貸款擔(dān)保圈產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因
這里談及的中小企業(yè)的擔(dān)保圈可以按照其形態(tài)劃分為不同的擔(dān)保形式，常見(jiàn)的我們將其劃分為簡(jiǎn)單擔(dān)保、連環(huán)擔(dān)保和交叉擔(dān)保，以及“家族式”擔(dān)保和“倒金字塔”式擔(dān)保等。無(wú)論是怎么劃分，也無(wú)論是哪種擔(dān)保形式，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)都至關(guān)重要，擔(dān)保圈產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因也是多方面的。
1.1中小企業(yè)擔(dān)保圈同質(zhì)化以及泡沫化
擔(dān)保企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的同質(zhì)化和泡沫化使得擔(dān)保圈自身風(fēng)險(xiǎn)更具有隱蔽性，同時(shí)也具有突發(fā)性，另一方面中小企業(yè)的屬性決定了其風(fēng)險(xiǎn)的放到效應(yīng)，一旦擔(dān)保圈發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)快速蔓延擴(kuò)張。中小企業(yè)在整個(gè)商業(yè)金融擔(dān)保體系中是處于弱勢(shì)地位的，其信用資源先天不足，這是中小企業(yè)規(guī)模小、資金周轉(zhuǎn)快、經(jīng)營(yíng)收入波動(dòng)大且固定資產(chǎn)少等原因決定改的。而這些中小企業(yè)彼此形成擔(dān)保圈之后由于個(gè)別企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性導(dǎo)致整個(gè)擔(dān)保圈一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)出現(xiàn)連鎖反應(yīng)，應(yīng)先相關(guān)的擔(dān)保企業(yè)和被擔(dān)保企業(yè)都出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)甚至是危機(jī)。
1.2中小企業(yè)擔(dān)保圈內(nèi)過(guò)度擔(dān)保現(xiàn)象普遍
中小企業(yè)進(jìn)行過(guò)度擔(dān)保的原因有很多，總的來(lái)講可以分為兩類，一是對(duì)自己企業(yè)的擔(dān)保能力沒(méi)有明確的知悉，二是知道企業(yè)自身的擔(dān)保能力卻惡意透支擔(dān)保能力，甚至存在騙貸騙保的動(dòng)機(jī)。這就會(huì)加大企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)增加了擔(dān)保圈的風(fēng)險(xiǎn)，形成分先積累，最終在圈內(nèi)形成泡沫。如果任由風(fēng)險(xiǎn)和泡沫積聚和蔓延，就會(huì)為擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)埋下了隱患。
2防范融資擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的措施
2.1做好對(duì)問(wèn)題擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)的管控
認(rèn)真做好各家中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控是防范和化解中小企業(yè)融資擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的第一步。融資機(jī)構(gòu)首先要對(duì)于一些經(jīng)營(yíng)不規(guī)范實(shí)體的實(shí)體經(jīng)濟(jì)或是企業(yè)法人有不良道德記錄的企業(yè)做好考察，在必要的情況下應(yīng)該及早采取應(yīng)對(duì)措施。其次，要分辨中小企業(yè)的償還貸款以及擔(dān)保貸款的能力，分理出靠那些經(jīng)營(yíng)和投資收益不足的企業(yè)，對(duì)于這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)并不足以支付貸款利息、往往只能通過(guò)借新賬還舊賬來(lái)維持自身的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。最后，應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流分析，對(duì)于高利貸、高成本的融資項(xiàng)目避而遠(yuǎn)之，同時(shí)制定出與企業(yè)自身的資金用途相匹配的融資期限等內(nèi)容，避免資金挪用、短貸長(zhǎng)投。另一方面對(duì)擔(dān)保人的管控也至關(guān)重要，為了降低融資風(fēng)險(xiǎn)，需要做好契約、合同等相關(guān)的法律保障，對(duì)于擔(dān)保責(zé)任和債務(wù)債權(quán)關(guān)系要始終明確。作為擔(dān)保人的企業(yè)，要確立謹(jǐn)慎的擔(dān)保原則，在貸款中盡量避免與擔(dān)保額度較大或者貸款額度較大的企業(yè)發(fā)生直接的擔(dān)保或者債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
2.2實(shí)行“大圈化小”，防范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于這些中小企業(yè)形成的擔(dān)保圈，商業(yè)銀行首先應(yīng)該知悉每一個(gè)擔(dān)保圈的組成成員以及他們之間的關(guān)系，甚至是擔(dān)保圈與擔(dān)保圈之間的聯(lián)系，首先做到心中有數(shù)。在必要的時(shí)候可以繪制出關(guān)系示意圖，并能夠做好必要的鏈條切割，保證擔(dān)保圈的正常秩序，避免關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜的擔(dān)保圈形成。其次，資金鏈條的斷裂使得整個(gè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。商業(yè)銀行難以迅速以及有效地識(shí)別圈內(nèi)企業(yè)償債能力變化、資信狀況變化和擔(dān)保能力變化，對(duì)這部分信貸資產(chǎn)較難以管理。中小企業(yè)的企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)將通過(guò)“多米諾骨牌效應(yīng)”擴(kuò)散為系統(tǒng)性、區(qū)域性貸款風(fēng)險(xiǎn)，極大地影響了商業(yè)銀行信譽(yù)。
2.3對(duì)于中小企業(yè)的資信評(píng)價(jià)要建立完善的制度
建立中小企業(yè)貸款信用評(píng)級(jí)制度、企業(yè)法人代表資信評(píng)級(jí)制度和企業(yè)總體資信評(píng)級(jí)制度，強(qiáng)化企業(yè)信用觀念，以信用等級(jí)確定是否貸款和擔(dān)保。對(duì)于信用等級(jí)高的企業(yè)，實(shí)施優(yōu)惠貸款條件，甚至可以給予無(wú)抵押和擔(dān)保的信用貸款，對(duì)于信用差的企業(yè)，不予貸款或提高貸款條件，或必須有反擔(dān)保措施。
2.4做好系統(tǒng)性擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的化解
中小企業(yè)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的化解需要在商業(yè)銀行擔(dān)保過(guò)程中的“前、中、后”進(jìn)行擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解，形成系統(tǒng)性的控制以及防范化解風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。擔(dān)保圈內(nèi)業(yè)務(wù)的“前、中、后”密切配合，進(jìn)而形成上下聯(lián)動(dòng)、部門(mén)聯(lián)動(dòng)的工作機(jī)制，才能有效降低擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。①這里所謂的“前”是指前臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)，在營(yíng)銷環(huán)節(jié)前臺(tái)業(yè)務(wù)部門(mén)責(zé)任重大，在調(diào)查時(shí)對(duì)于企業(yè)提供的擔(dān)保信息要認(rèn)真核查，確保其可信度，全面掌握企業(yè)的運(yùn)營(yíng)及負(fù)債情況。同時(shí)還應(yīng)該了解企業(yè)在其他金融企業(yè)之間的融資擔(dān)保情況，分析客戶所在擔(dān)保圈的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況。②審批部門(mén)就是上文中所說(shuō)的“中”，在審查審批過(guò)程中商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)授信審查，對(duì)于中小企業(yè)的授信情況施行動(dòng)態(tài)審查和管理。同時(shí)全面分析借款人所具備的償還債務(wù)的能力和貸款擔(dān)保人的擔(dān)保能力，也就是代償還能力，并對(duì)其授信額度以及相應(yīng)的限定使用條件進(jìn)行細(xì)部審核。對(duì)與有歷史違約記錄或是不具有資格的借貸企業(yè)和擔(dān)保企業(yè)不提供融資服務(wù)。③最后一點(diǎn)就是這里要談的后臺(tái)信貸管理部門(mén)，該部門(mén)在商業(yè)銀行整個(gè)管理體系中起著關(guān)鍵作用，要做好這最后一關(guān)的把控可以考慮從以下幾個(gè)方面著手：一是要建立起實(shí)時(shí)有效的日常監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制，通過(guò)貸后持續(xù)監(jiān)測(cè)來(lái)進(jìn)一步了解企業(yè)的金融情況，尤其是中小企業(yè)中復(fù)雜的擔(dān)保圈，如果有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的跡象便可提前做好風(fēng)險(xiǎn)防范和資產(chǎn)保全工作。二是要對(duì)擔(dān)保圈貸款按風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行分類，實(shí)行區(qū)別對(duì)待、分類管理。三是要建立防范擔(dān)保圈貸款風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制，做好總體安排部署準(zhǔn)確進(jìn)行擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分類。摸清擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)并制定化解方案。
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文章編號(hào)：1005-913X（2015）07-0213-01
一、引言
中小企業(yè)在為我國(guó)的全面建設(shè)做出重要貢獻(xiàn)的同時(shí)，時(shí)常受到融資難的困境，究其原因，一是企業(yè)信用值比較低，貸款成本與潛在風(fēng)險(xiǎn)比較大；二是擔(dān)保模式不健全，擔(dān)保產(chǎn)品不全面；三是擔(dān)保運(yùn)作機(jī)制創(chuàng)新性不強(qiáng)，預(yù)警體系不完善。當(dāng)下，構(gòu)建行之有效的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系，需要強(qiáng)化政府的引導(dǎo)、監(jiān)督作用，以政策性扶植為主導(dǎo)，打造融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)相互牽制、相互幫助的融資模式，以多方共贏的視角建立完整的融資擔(dān)保管理服務(wù)體系，提升信用等級(jí)，優(yōu)化信用環(huán)境，全面促進(jìn)中小企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。
二、擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)存的主要問(wèn)題
在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)良莠不齊，整個(gè)行業(yè)存在不少問(wèn)題。打擦邊球、知法犯法者不在少數(shù)，除去某些經(jīng)營(yíng)業(yè)主存在不良動(dòng)機(jī)之外，舉步維艱的經(jīng)營(yíng)狀況也是其主要原因。其主要原因集中表現(xiàn)為以下四點(diǎn)。
（一）行業(yè)整體盈利點(diǎn)比較低，機(jī)構(gòu)維系困難
擔(dān)保行業(yè)的擔(dān)保費(fèi)一般為五倍，以擔(dān)保費(fèi)率每年3%為例計(jì)算，毛回報(bào)率為15%，扣除所得稅、人力成本、管理成本、運(yùn)營(yíng)成本，凈回報(bào)率不足5%，這還沒(méi)有考慮擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。資本的低回報(bào)率，盈利水平的低位徘徊，導(dǎo)致某些擔(dān)保機(jī)構(gòu)只具有光鮮的外表，并沒(méi)有足夠的經(jīng)營(yíng)活力。
（二）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)很大，風(fēng)險(xiǎn)與收益不相稱
一方面是銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放大倍數(shù)控制的很?chē)?yán)，尤其是在大幅度地上浮利率的時(shí)候，更加限制住了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的贏利能力。另一方面，擔(dān)保項(xiàng)目都是具有漏洞或瑕疵的，在一定程度上增加了擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率。因此，整個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與收益不相稱的狀況，倒逼擔(dān)保機(jī)構(gòu)熱衷于“掛羊頭賣(mài)狗肉”的行為。
（三）行業(yè)獨(dú)立性很低，社會(huì)形象不佳
擔(dān)保機(jī)構(gòu)完全依賴銀行等金融機(jī)構(gòu)而生存，在保證金、放大倍數(shù)、責(zé)任分擔(dān)、寬限期、擔(dān)保利率優(yōu)惠等經(jīng)營(yíng)政策方面必須嚴(yán)格照章執(zhí)行，完全是一副被動(dòng)接受的狀態(tài)，沒(méi)有體現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的特性。
（四）國(guó)家政策支持有限，行業(yè)整體前景暗淡
雖然國(guó)家賦予了擔(dān)保機(jī)構(gòu)扶持中小企業(yè)的責(zé)任，但是，除了營(yíng)業(yè)稅通過(guò)申報(bào)三年一免之外，管理政策并不明確，行業(yè)規(guī)范并不完善，不能有效樹(shù)立擔(dān)保行業(yè)的正面形象。在經(jīng)濟(jì)扶持方面，即便有撥付的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，但對(duì)于眾多擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，所起到的作用并不大。因此，在前景不看好的情況下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)者，更多的是利用這塊招牌從事某些灰色的勾當(dāng)。
三、重塑中小企業(yè)擔(dān)保體系的建議
重塑中小企業(yè)擔(dān)保體系，有助于推動(dòng)該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)化管理速度，有助于該行業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性的健康發(fā)展。
（一）政府方面的著力點(diǎn)
1.加快信用再擔(dān)保體系建設(shè)進(jìn)度
借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)運(yùn)作模式，以地方政府財(cái)政為信用支持，在擔(dān)保體系之上設(shè)立再擔(dān)保體系，通過(guò)法律確定再擔(dān)保體系的職責(zé)，即無(wú)條件地將擔(dān)保體系視作擔(dān)保對(duì)象，當(dāng)擔(dān)保體系出現(xiàn)紕漏的時(shí)候，再擔(dān)保體系將承擔(dān)20―30%的損失。通過(guò)利益與責(zé)任的綁定，督促地方政府正確行使對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的引導(dǎo)與監(jiān)督職責(zé)，重塑中小企業(yè)擔(dān)保體系的運(yùn)營(yíng)環(huán)境。
2.完善風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)與補(bǔ)償機(jī)制建設(shè)
第一，根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類，按照風(fēng)險(xiǎn)類別，對(duì)不同層次的擔(dān)保機(jī)構(gòu)執(zhí)行不同的激勵(lì)與補(bǔ)償政策。第二，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，以省級(jí)政府為單位，在財(cái)政預(yù)算中安排專項(xiàng)資金，用于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償損失補(bǔ)助。第三，制定并落實(shí)獎(jiǎng)勵(lì)政策，對(duì)于按照法律法規(guī)為政府扶持的項(xiàng)目或企業(yè)提供服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。
3.完善信用擔(dān)保支持體系建設(shè)
第一，中小企業(yè)資信評(píng)級(jí)體系的建設(shè)。第二，擔(dān)保機(jī)構(gòu)資信評(píng)級(jí)體系的建設(shè)。第三，中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)體系的建設(shè)。
（二）金融機(jī)構(gòu)的著力點(diǎn)
1.構(gòu)建擔(dān)保人才的培育機(jī)制
當(dāng)前，擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺少高素質(zhì)、專業(yè)化的人才。作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門(mén)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該發(fā)揮自身長(zhǎng)項(xiàng)，構(gòu)建擔(dān)保人才的培育機(jī)制，采取內(nèi)部培養(yǎng)、校企合作等方式，為擔(dān)保行業(yè)培養(yǎng)具有專業(yè)水準(zhǔn)的高素質(zhì)人才。此舉既有利于強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，又可以有效降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.強(qiáng)化與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該利用自身優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)加強(qiáng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)彼此間的溝通，就金融政策、職責(zé)權(quán)限、資金數(shù)額、風(fēng)險(xiǎn)防范、責(zé)任分擔(dān)、評(píng)估審查、代償條件等各種內(nèi)容進(jìn)行有建設(shè)性的溝通交流，以達(dá)到增進(jìn)彼此間的互信與了解，從而提高開(kāi)展中小企業(yè)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)的專業(yè)性與方便性。
3.開(kāi)發(fā)多品種的擔(dān)保產(chǎn)品
金融機(jī)構(gòu)吸收其它行業(yè)優(yōu)點(diǎn)，開(kāi)發(fā)多品種的擔(dān)保產(chǎn)品，例如，與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的P2P借貸業(yè)務(wù)；擔(dān)保債務(wù)憑證業(yè)務(wù)等新興擔(dān)保業(yè)務(wù)。有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提之下，通過(guò)逐步擴(kuò)大試點(diǎn)的方式，采取邊研發(fā)變推行的方式，推動(dòng)擔(dān)保行業(yè)的有序發(fā)展。
一、中小企業(yè)信用擔(dān)保的功能分析
（一）信用不足是中小企業(yè)融資難的根本原因
在王傳東《中小企業(yè)信用擔(dān)保問(wèn)題研究》一文中指出：長(zhǎng)期以來(lái)，融資難問(wèn)題一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。首先，內(nèi)源融資匱乏，自有資金明顯不足；其次，由于我國(guó)資本市場(chǎng)還處在發(fā)展階段，準(zhǔn)入條件高，只有極少數(shù)中小企業(yè)能夠滿足進(jìn)入資本市場(chǎng)的要求，于是存在“資本缺口”，向銀行貸款成為中小企業(yè)外部融資的主要渠道。
然而，由于中小企業(yè)存在著明顯的信用不足：一方面中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位，自有資產(chǎn)少，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，盈利能力弱，抵押擔(dān)保能力差，表現(xiàn)為企業(yè)的資產(chǎn)信用不足，即企業(yè)缺乏償債能力；另一方面中小企業(yè)的信息透明度低，造成銀企之間嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，存在較高的道德風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為企業(yè)的道德信用不足，即企業(yè)缺乏償債意愿。在楊勝剛、胡海波的《不對(duì)稱信息下的中小企業(yè)信用擔(dān)保問(wèn)題研究》一文中指出：在這就使得銀企之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱：一方面銀行機(jī)構(gòu)在貸款前難以全面了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、信用狀況，容易形成逆向選擇，即素質(zhì)差、缺乏成長(zhǎng)前景的企業(yè)會(huì)通過(guò)隱瞞真實(shí)的情況、編造虛假信息等手段騙取信貸資金；另一方面在信貸發(fā)放后，銀行機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)控能力十分有限，從而易使得部分企業(yè)改變貸款用途，用于高風(fēng)險(xiǎn)的投資活動(dòng)、逃廢債務(wù)等，造成企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。銀企之間的信息不對(duì)稱增加了銀行甄別企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)的難度和成本，難以防范企業(yè)因貸款前的逆向選擇和貸款后的失信行為而引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)，這就使得銀行機(jī)構(gòu)傾向于排斥中小企業(yè)信貸申請(qǐng)，造成了中小企業(yè)貸款難問(wèn)題。因此，企業(yè)信用不足是中小企業(yè)融資難問(wèn)題的根本原因。為解決中小企業(yè)信用不足的問(wèn)題，有必要在中小企業(yè)融資過(guò)程中引入信用擔(dān)保機(jī)制。
（二）信用擔(dān)保的機(jī)理
在唐斌斌《中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作模式及實(shí)證研究》一文中指出：所謂的信用擔(dān)保，是一種信譽(yù)證明與資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動(dòng)，其介于商業(yè)銀行和企業(yè)之間，擔(dān)保人對(duì)商業(yè)銀行承諾，對(duì)企業(yè)提供擔(dān)保，從而提高企業(yè)資信等級(jí)。中小企業(yè)信用擔(dān)保則是指經(jīng)政府批準(zhǔn)設(shè)立的中小企業(yè)信用擔(dān)保專門(mén)機(jī)構(gòu)與債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保的中小企業(yè)不履行或不能履行主合同約定的債務(wù)時(shí)，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)約定債務(wù)和履行債務(wù)的行為。
中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為專業(yè)化的信用資源經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，以自身資信和資產(chǎn)為擔(dān)保，以收取擔(dān)保費(fèi)為條件，承擔(dān)中小企業(yè)部分融資風(fēng)險(xiǎn)，加快了銀企合作。在金融市場(chǎng)交易活動(dòng)中，當(dāng)中小企業(yè)的信用狀況不足以憑借自身信用獲得貸款，就要尋求新的信用增級(jí)方式。中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)扮演中小企業(yè)增級(jí)者的角色，通過(guò)提升和補(bǔ)充中小企業(yè)的信用來(lái)幫助中小企業(yè)獲得銀行信貸。中小企業(yè)信用擔(dān)保的核心作用在于“信用增級(jí)”，通過(guò)“信用增級(jí)”以減少銀行機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行機(jī)構(gòu)在企業(yè)信用不能清償時(shí)取得資金補(bǔ)償，從而增加銀企雙方交易的機(jī)會(huì)。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)解決了中小企業(yè)信用缺乏和質(zhì)押?jiǎn)栴}，幫助銀行機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，緩解了中小企業(yè)融資困境。
二、西藏?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀及問(wèn)題分析
西藏中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，已逐步成為西藏經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最活躍的細(xì)胞與增長(zhǎng)點(diǎn)。當(dāng)前西藏企業(yè)中絕大多數(shù)都是中小企業(yè)。但由于西藏中小企業(yè)絕大多數(shù)處于起步、發(fā)展階段，而且大部分企業(yè)仍屬于小微企業(yè)，存在內(nèi)部管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)信息失真嚴(yán)重、產(chǎn)品技術(shù)含量低、缺少有效抵押質(zhì)押品等問(wèn)題。因此，建立有效中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制，解決中小企業(yè)融資難就顯得刻不容緩。在有關(guān)西藏中小企業(yè)發(fā)展及信用擔(dān)保體系建立的文章中，總結(jié)情況如下：
（一）西藏中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀
據(jù)中國(guó)人民銀行拉薩中心支行調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示：當(dāng)前，西藏自治區(qū)共有擔(dān)保機(jī)構(gòu)8家，從業(yè)人員113人。按公司性質(zhì)劃分，國(guó)有政策性控股公司2家，私營(yíng)商業(yè)性控股公司6家；從地區(qū)分布來(lái)看，所有的擔(dān)保公司都在拉薩市，其他地區(qū)均無(wú)任何融資擔(dān)保公司。截至2011年6月末，全區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金總額6.59億元，其中擔(dān)保資本金在1億元以上的有兩家，擔(dān)保資本金最高的為2億元，1億元以下的有六家，最低的為3000萬(wàn)元；累計(jì)擔(dān)保貸款總額33，837.4萬(wàn)元，在保貸款余額19，709.4萬(wàn)元，累計(jì)擔(dān)保企業(yè)戶數(shù)261戶，戶均擔(dān)保129.6萬(wàn)元；累計(jì)代償損失1，525萬(wàn)元，累計(jì)代償率約4.5%。截至2010年末，全區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)累計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利總額549.8萬(wàn)元。其中，2010年實(shí)現(xiàn)盈利183.4萬(wàn)元。
自2006年8月西藏成立第一家政策性擔(dān)保公司以來(lái)，西藏自治區(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)類型得到了完善，總體擔(dān)保實(shí)力得到了穩(wěn)步提升，擔(dān)保能力持續(xù)增長(zhǎng)，在一定程度上解決了一部分中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，但相比內(nèi)地其它省份而言，西藏的擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展還處于初級(jí)階段。有關(guān)內(nèi)地省份中小企業(yè)信用擔(dān)保的研究較多，如施勇、袁任杰的《中小企業(yè)融資抵押擔(dān)保機(jī)制研究》，晏露蓉的《創(chuàng)建合理高效的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系研究》。
（二）當(dāng)前西藏中小企業(yè)信用擔(dān)保中存在的問(wèn)題
盡管5年來(lái)西藏?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)取得了一些發(fā)展，但全區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)年均擔(dān)保企業(yè)僅為50多家，僅占西藏全部中小企業(yè)的4‰左右，絕大多數(shù)中小企業(yè)仍無(wú)法通過(guò)信用擔(dān)保來(lái)獲得信貸資金，擔(dān)保覆蓋面明顯存在不足。結(jié)合中國(guó)人民銀行拉薩中心支行調(diào)查統(tǒng)計(jì)情況及實(shí)地走訪我區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)了解情況，發(fā)展情況不好的原因主要集中在以下幾個(gè)方面：
1.中小企業(yè)層面。盡管當(dāng)前西藏全區(qū)約有一萬(wàn)兩千多家中小企業(yè)，但其中大多數(shù)企業(yè)實(shí)際上屬于“小、微”企業(yè)。這些企業(yè)大都處于企業(yè)的初創(chuàng)、發(fā)展起步階段，以規(guī)模較小的作坊式生產(chǎn)模式，自身財(cái)務(wù)信息極不健全、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大、盈利能力較差。因此，當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)面對(duì)這些企業(yè)的擔(dān)保申請(qǐng)時(shí)，都無(wú)法從一個(gè)客觀的角度去評(píng)估、審核該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這就使得這些企業(yè)很容易被排除在信用擔(dān)保范圍之外。
2.擔(dān)保機(jī)構(gòu)層面。一是擔(dān)保門(mén)檻過(guò)高。為防范和規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司均設(shè)定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件，在企業(yè)申請(qǐng)辦理一筆貸款擔(dān)保時(shí)，均要求企業(yè)提供反擔(dān)保措施，要求企業(yè)必須提供足額有效的抵押、質(zhì)押物。這就存在一個(gè)“反擔(dān)保悖論”，即能夠提供可靠反擔(dān)保的企業(yè)往往不需要擔(dān)保就可以從銀行獲得貸款，而無(wú)法滿足銀行抵押要求的企業(yè)也往往難以提供充足可靠的反擔(dān)保。這樣一方面使得銀行出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮，將一部分滿足擔(dān)保條件而風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)推給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加大了企業(yè)融資的成本；另一方面對(duì)于那些無(wú)法滿足反擔(dān)保條件的企業(yè)，仍然排除在信貸市場(chǎng)之外，而這部分企業(yè)占絕大多數(shù)。這種做法完全偏離建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的初衷。二是擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身信用不足。擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的信用是其對(duì)外承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的前提。由于西藏?fù)?dān)保監(jiān)管制度不完善，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本金相對(duì)較低，更加之西藏?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)公司規(guī)模小且實(shí)力弱，使得在藏銀行機(jī)構(gòu)對(duì)于作為保證人的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用、償債能力并不看好。此外，國(guó)內(nèi)一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)的倒閉更加劇了銀行機(jī)構(gòu)對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用的擔(dān)憂。因此，盡管當(dāng)前銀行對(duì)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放大倍數(shù)限制在5倍以下，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)限制在10倍以下，但實(shí)際上，西藏?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)的總體放大倍數(shù)還不到1倍，這就大大限制了擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)西藏中小企業(yè)的貸款擔(dān)保規(guī)模。
三、關(guān)于構(gòu)建西藏中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)制的政策建議
對(duì)我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系構(gòu)建的研究中，不少學(xué)者給出了相關(guān)的意見(jiàn)建議。如王傳東、王家傳的《中小企業(yè)信用擔(dān)保的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與借鑒》其中提到從四個(gè)方面改進(jìn)：一、充分發(fā)揮政府職能，科學(xué)構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系；二、正確處理銀行與信用擔(dān)保的關(guān)系；三、確立以信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體的中小企業(yè)信用平臺(tái)加強(qiáng)社會(huì)信用體系的建設(shè)；四、盡快出臺(tái)有關(guān)中小企業(yè)信用擔(dān)保的法律法規(guī)。又如林平、袁中紅的《信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)研究》提出的建議：一、建立多層次的政策性擔(dān)保體系；二、建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制；三、建立財(cái)政彌補(bǔ)機(jī)制；四、推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。在關(guān)于西藏中小企業(yè)發(fā)展或信用擔(dān)保構(gòu)建的文章中，也有學(xué)者建議，如余文楠、李娟的《西藏中小企業(yè)融資擔(dān)保難的成因及政策建議》指出解決西藏中小企業(yè)融資擔(dān)保難的幾點(diǎn)建議：一、加大財(cái)政支持力度，建立完善長(zhǎng)效的配套風(fēng)險(xiǎn)；二、建立政、銀、企，信息交流平臺(tái)，加強(qiáng)信用環(huán)境建設(shè)補(bǔ)償和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制；三、遵循“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享”原則，建立良好的銀擔(dān)合作關(guān)系；四、完善行政職能，提高行政效率，為中小企業(yè)融資提供有利的外部環(huán)境。縱觀政策意見(jiàn)不少，如何構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，引導(dǎo)銀行信貸資金支持西藏中小企業(yè)發(fā)展壯大，結(jié)合西藏具體情況，可集中在以下幾個(gè)方面。
（一）加強(qiáng)政府服務(wù)職能，推動(dòng)中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)健康發(fā)展
論文關(guān)鍵詞：融資性擔(dān)保，貸款風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，擔(dān)保模式
我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速，已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，但資金短缺問(wèn)題已成為制約其發(fā)展的主要障礙之一。融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是連接銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的中間力量，其對(duì)緩減中小企業(yè)“融資難”的問(wèn)題有著重要的作用，但在融資性擔(dān)保貸款過(guò)程中，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)因其自身的局限性加之中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)較高，使得融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都承擔(dān)著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，必須有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制對(duì)其進(jìn)行制約從而防范融資性擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)融資性擔(dān)保貸款過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的研究就顯得尤為重要。
一、探析我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀
雖然各個(gè)國(guó)家或者地區(qū)的企業(yè)數(shù)目有別，但在多數(shù)國(guó)家，中小企業(yè)幾乎都能占企業(yè)總數(shù)的90%以上，有些甚至高達(dá)99%，如德國(guó)為99.6%，法國(guó)為99.9%，韓國(guó)為99.3%，日本為99.8%。[①]中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，目前我國(guó)中小企業(yè)占全部企業(yè)總數(shù)的99%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值約占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳稅收的50%，提供了75%以上城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，中小企業(yè)以靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場(chǎng)適應(yīng)能力，成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量[②]。但中小企業(yè)融資不足，融資渠道窄的問(wèn)題仍然是世界各國(guó)面臨的共同難題，中小企業(yè)融資狀況與現(xiàn)實(shí)需求相比仍有較大差距，中小企業(yè)融資問(wèn)題已成為其發(fā)展的制約因素。
企業(yè)融資包括內(nèi)源融資與外源融資兩種方式。前者是企業(yè)從自身內(nèi)部取得資金，包括留存利潤(rùn)、折舊和內(nèi)部集資等。后者又分為直接融資和間接融資，直接融資包括股權(quán)融資與債券融資，間接融資主要是指銀行貸款。因此，從理論上講，我國(guó)中小企業(yè)具有自有資金、股權(quán)融資、債務(wù)融資、銀行貸款等多種融資途徑。然而，現(xiàn)實(shí)情況卻不容樂(lè)觀。經(jīng)過(guò)30多年的改革與發(fā)展，大部分中小企業(yè)已由創(chuàng)業(yè)初期進(jìn)入到成產(chǎn)期，自有資金遠(yuǎn)不能滿足其發(fā)展的需要。[③]從目前情況看，中國(guó)的中小企業(yè)尚未建立起外部市場(chǎng)融資體系，基本是內(nèi)部融資，自我滾雪球式的發(fā)展，致使企業(yè)難以形成規(guī)模生產(chǎn)。中小企業(yè)所面臨的資金矛盾非常突出，許多有項(xiàng)目有盈利的企業(yè)由于難以籌措到必需的資金而不能最大規(guī)模地發(fā)揮其能力，這已經(jīng)成為制約其發(fā)展的重要“瓶頸”。[④]對(duì)于中小企業(yè)，只能從間接融資方面尋求擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的資金來(lái)源。從外部融資環(huán)境看，我國(guó)“間接融資為主，直接融資為輔”的格局并沒(méi)有得到根本改變，銀行信貸融資約占融資總額的90%，直接融資約占10%的份額。[⑤]
很多國(guó)家和地區(qū)都建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，以支持中小企業(yè)的發(fā)展。自從1998年開(kāi)始中小企業(yè)信貸擔(dān)保試點(diǎn)以來(lái)，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展，一些地方紛紛成立中小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)并按照“支持發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合、政府扶持與市場(chǎng)化操作相結(jié)合、開(kāi)展擔(dān)保與提高信用相結(jié)合”的原則和“一體兩翼”的架構(gòu)發(fā)展的。“一體”是指城市信用擔(dān)保、省級(jí)信用再擔(dān)保和國(guó)家級(jí)信用再擔(dān)保（信用保險(xiǎn)）組成的全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，其中城市信用擔(dān)保是擔(dān)保體系的基礎(chǔ)，省級(jí)、國(guó)家級(jí)信用擔(dān)保時(shí)城市信用擔(dān)保的保證和分散風(fēng)險(xiǎn)的載體，這類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以地方和中央預(yù)算撥款為主要擔(dān)保資金來(lái)源，再加上部分銀行資金。這類擔(dān)保機(jī)構(gòu)接受政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，不以贏利為目的，發(fā)展到現(xiàn)在，此類機(jī)構(gòu)占全部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的總數(shù)的90%左右。[⑥]“兩翼”是指互擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保。政策性擔(dān)保模式是以政府出資為主的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，具有獨(dú)立的法人資格，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作，但是要接受政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，是我國(guó)目前擔(dān)保體系的主體。互擔(dān)保模式是地方工商聯(lián)、私營(yíng)協(xié)會(huì)發(fā)起，會(huì)員中小企業(yè)自愿出資組成互助的擔(dān)保基金，自我出資、自我服務(wù)、獨(dú)立法人、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、不以贏利為主要目的。商業(yè)性擔(dān)保模式是以企業(yè)、社會(huì)個(gè)人為主出資組建貸款風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)法人、個(gè)人獨(dú)資、或合伙企業(yè)形式的擔(dān)保公司。商業(yè)性擔(dān)保以營(yíng)利為目的，進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作，亦可以經(jīng)營(yíng)投資等其他商業(yè)性業(yè)務(wù)。
而我國(guó)現(xiàn)有的二元金融體制進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題。因中小企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)總額少、信用等級(jí)較低、缺乏歷史信用數(shù)據(jù)、存在運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等原因使得銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款給中小企業(yè)比貸款給大企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)大，使得中小企業(yè)貸款難是一個(gè)普遍存在的難題。中小企業(yè)的融資難還有很重要的一點(diǎn)是他們的運(yùn)作團(tuán)隊(duì)缺乏融資與信用管理專業(yè)知識(shí)，不知道怎樣充分運(yùn)用自己的資源條件去打通融資的關(guān)節(jié)。需要專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)去挖掘、整合客戶的資源，幫助他們獲得信貸支持。[⑦]因此，融資性擔(dān)保公司便成為連接銀行與中小企業(yè)的重要紐帶。
二、融資性擔(dān)保三方主體的定位分析
融資性擔(dān)保是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。其中，貸款人為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)或是其他債權(quán)人。本文僅以商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，從中小企業(yè)、融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行三者的關(guān)系入手，分析融資性擔(dān)保中存在的風(fēng)險(xiǎn)。
伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)企業(yè)和經(jīng)濟(jì)組織如雨后春筍般冒出了頭，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)的白熱化。在當(dāng)前這個(gè)大環(huán)境下，中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，資金一直是個(gè)大問(wèn)題，也是導(dǎo)致中小企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中往往處于劣勢(shì)地位甚至被淘汰的重要因素。通過(guò)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保融資是企業(yè)融資中十分重要的手段，能否有效地利用融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保融資是中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保的類型主要有直接擔(dān)保和間接擔(dān)保。我國(guó)中小企業(yè)大部分使用的是間接擔(dān)保。包括借貸擔(dān)保和貿(mào)易融資擔(dān)保。從某種意義上來(lái)說(shuō)融資擔(dān)保扮演著中介的角色。一方面提供資金，另一方面提供信譽(yù)保證。
本文簡(jiǎn)述了中小企業(yè)融資的主要方式，通過(guò)對(duì)目前融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保融資狀況的分析，提出了該融資方式在發(fā)展和實(shí)施過(guò)程中所產(chǎn)生的問(wèn)題和弊端，并針對(duì)性地提出了解決此問(wèn)題的對(duì)策和建議。
一、中小企業(yè)的主要融資方式以及出現(xiàn)的問(wèn)題
（一）融資方式
1.內(nèi)源融資。內(nèi)源融資主要分為兩個(gè)部分，一個(gè)是折舊，通過(guò)折舊對(duì)企業(yè)的投資所缺乏的資金進(jìn)行補(bǔ)充。另一個(gè)是收益，通過(guò)企業(yè)投資運(yùn)作產(chǎn)生的利潤(rùn)來(lái)進(jìn)行之后的投資，是其他融資方式的一個(gè)很重要的基礎(chǔ)。通過(guò)內(nèi)部的融資，能夠讓企業(yè)減少其余融資方式的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
2.股權(quán)融資。將自己企業(yè)的以股票的方式對(duì)外發(fā)行以吸引資金的投入，這種方式可以吸引到大量的資金但是也存在著一些弊端。首先，有著很高的成本；其次，股東會(huì)對(duì)企業(yè)的運(yùn)行經(jīng)營(yíng)干預(yù)，尤其是那些大股東，一個(gè)企業(yè)里存在很多決策者這樣極其不利于企業(yè)的發(fā)展；最后，股市存在著不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)，收益越大風(fēng)險(xiǎn)越大。通過(guò)這樣的融資方式的確可以吸引到大量的資金，有利于自己的經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步擴(kuò)大。
3.債權(quán)融資。通俗的來(lái)說(shuō)，就是通過(guò)用自己企業(yè)的信譽(yù)做擔(dān)保來(lái)籌備資金，還款的時(shí)候還要付相應(yīng)的利息。這種方式有一個(gè)不容忽視的缺點(diǎn)，就是很多中小企業(yè)在最初的發(fā)展階段存在著熟悉不穩(wěn)定狀況。一旦不能還款抵押的資產(chǎn)也會(huì)被清算，這是這三種融資方式中風(fēng)險(xiǎn)最大的一種，很容易在創(chuàng)業(yè)初期導(dǎo)致自己“血本無(wú)歸”。
（二）我國(guó)中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)
1.融資渠道過(guò)于單一。由于我國(guó)的政策和法規(guī)的制定對(duì)于中小企業(yè)的融資造成了一定的限制。中小企業(yè)不能通過(guò)股票和債券的方式來(lái)進(jìn)行融資。國(guó)家和政府的關(guān)注對(duì)象主要放在了大型企業(yè)，對(duì)中小型企業(yè)的發(fā)展存在著一定的忽視。相關(guān)政策上不去就會(huì)導(dǎo)致一部分創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)發(fā)生資金困難等情況，不利于整個(gè)基層創(chuàng)業(yè)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展。
2.融資成本太高并且結(jié)構(gòu)不合理。對(duì)于中小企業(yè)的借款往往存在利率過(guò)高的現(xiàn)狀，國(guó)家的貸款優(yōu)惠大多都是針對(duì)大型企業(yè)。中小企業(yè)貸款一般只能夠貸到短期借款，對(duì)于長(zhǎng)期貸款的申請(qǐng)往往會(huì)被銀行拒絕。這樣的借貸款模式會(huì)讓許多的中小型企業(yè)望而卻步，不能到拿到理想的資金。
二、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的重要作用
（一）保障債權(quán)的實(shí)現(xiàn)
從一方面來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)要想和銀行貸款，銀行對(duì)于貸款申請(qǐng)人的企業(yè)信譽(yù)會(huì)有一個(gè)很?chē)?yán)格的審核制度，很多剛剛起步的中小企業(yè)是不具備銀行的信譽(yù)要求的。但是融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)卻具有很好的信用，企業(yè)可以通過(guò)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)向銀行貸款這樣就可以解決信用不足的問(wèn)題。從另一方面來(lái)說(shuō)，并不是所有的企業(yè)都可以找融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其擔(dān)保，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)也要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)嚴(yán)格的考察。
（二）防止資金流失
首先，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在貸款之前會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行一個(gè)嚴(yán)格合理的考察。在貸款之后，機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行一個(gè)實(shí)時(shí)的資金使用的監(jiān)控和跟蹤確保資金的使用合理。一旦出現(xiàn)問(wèn)題會(huì)聯(lián)合銀行系統(tǒng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行追查。
（三）提高企業(yè)融資的效率
融資機(jī)構(gòu)從某方面來(lái)說(shuō)可以是一個(gè)中介，它是企業(yè)和銀行之間的紐帶，既是企業(yè)的也是銀行的，代替銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行審查和監(jiān)督，代替企業(yè)向銀行提出申請(qǐng)，為企業(yè)提供了可靠的信用的保障，大大解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。
三、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的問(wèn)題
（一）監(jiān)督力度太薄弱
在目前，我國(guó)在法律法規(guī)上對(duì)這類類似機(jī)構(gòu)和企業(yè)和機(jī)構(gòu)沒(méi)有清晰的規(guī)定。這就導(dǎo)致了融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立的門(mén)檻很低，對(duì)于機(jī)構(gòu)的審核以及機(jī)構(gòu)的運(yùn)作都缺乏應(yīng)有的監(jiān)督，薄弱的監(jiān)督力度勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)性。
（二）風(fēng)險(xiǎn)分散制度和補(bǔ)償制度不健全
融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行在責(zé)任分配上應(yīng)該按照比例合理分配，但是在實(shí)際情況中卻是另一番景象。很多機(jī)構(gòu)都推出了代償資金的業(yè)務(wù)，這樣就造成了風(fēng)險(xiǎn)分散的不合理，銀行幾乎不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這一問(wèn)題不有效解決對(duì)于之后合作的開(kāi)展是很不利的。
補(bǔ)償制度的不健全也是一個(gè)很?chē)?yán)重的問(wèn)題。國(guó)家雖然出臺(tái)了很多的優(yōu)惠政策對(duì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)類似機(jī)構(gòu)和企業(yè)補(bǔ)償，但是條件過(guò)于苛刻，導(dǎo)致了很多的機(jī)構(gòu)都不能夠享受到國(guó)家優(yōu)惠的政策。
（三）機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理不合理
機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理主要包括企業(yè)的管理模式和結(jié)構(gòu)、管理人員的素質(zhì)、監(jiān)督制度、忠誠(chéng)度和機(jī)構(gòu)的文化理念等等，最常見(jiàn)的問(wèn)題是由于機(jī)構(gòu)管理人員個(gè)人的貪欲，只顧個(gè)人利益不顧集體利益采取了非法手段來(lái)謀取利益，破壞了企業(yè)的風(fēng)氣。在管理方面也是個(gè)很大的問(wèn)題，很多管理人員本身素質(zhì)就低下，不能夠起到管理人才的作用，不能賞罰分明。這樣的管理模式和制度是不會(huì)吸引到人才的，不利于機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展。
（四）市場(chǎng)化程度太低
市場(chǎng)化的程度直接影響到了業(yè)務(wù)開(kāi)展的進(jìn)程。業(yè)務(wù)不能夠正常的開(kāi)展，機(jī)構(gòu)的收益依然受到惡劣的影響。我國(guó)的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要存在民營(yíng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和政府融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)兩種。民營(yíng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)猶豫業(yè)務(wù)開(kāi)展出現(xiàn)問(wèn)題，收益處于虧損狀態(tài)中能從事其他投資業(yè)務(wù)。而政府融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由于與政府存在著眾多的聯(lián)系，在發(fā)展過(guò)程中也容易受到各種各樣的干預(yù)和羈絆。
四、解決對(duì)策
（一）加大監(jiān)督力度，健全機(jī)構(gòu)制度
從機(jī)構(gòu)成立到市場(chǎng)運(yùn)作都要有一套健全的監(jiān)督制度，包括對(duì)機(jī)構(gòu)制度的健全以及員工素質(zhì)審核。企業(yè)方面要重視起來(lái)。很多企業(yè)都對(duì)于監(jiān)督這方面不夠重視，監(jiān)督機(jī)構(gòu)也都是擺個(gè)樣子，只有個(gè)形式。還有就是很多監(jiān)督部門(mén)的工作人員也肩負(fù)著其他部門(mén)的責(zé)任，導(dǎo)致他們一心多用不能夠全心全意地用在審計(jì)工作上。另外，他們?cè)诒O(jiān)督的過(guò)程中也存在著很多不規(guī)范的現(xiàn)象，甚至有人為了個(gè)人利益徇私舞弊。
（二）健全對(duì)機(jī)構(gòu)內(nèi)部責(zé)權(quán)分配
對(duì)企業(yè)內(nèi)的員工職務(wù)分配要合理，要保證每個(gè)人都各司其職，不要發(fā)生職務(wù)的混亂。
［關(guān)鍵詞］擔(dān)保；銀行機(jī)構(gòu)合作；中小企業(yè)融資
［中圖分類號(hào)］F813 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2011）5-0057-02
1 銀擔(dān)合作加強(qiáng)產(chǎn)生積極效應(yīng)
(1)專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)貫徹了政府調(diào)控意圖,主要針對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保難問(wèn)題,重點(diǎn)支持科技型、就業(yè)型、資源綜合利用型、農(nóng)副產(chǎn)品加工型及出口創(chuàng)匯型等民營(yíng)和合資中小企業(yè)發(fā)展，和銀行一起有效推動(dòng)了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
(2)專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)分擔(dān)了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn),有助于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。過(guò)去,銀行在擔(dān)保貸款的選擇上除了傳統(tǒng)的抵押、質(zhì)押貸款外,過(guò)多地采用第三方企業(yè)法人保證形式,如聯(lián)保、互保等,由于企業(yè)信用缺失而形成大量不良資產(chǎn)。
(3)開(kāi)辟了中小企業(yè)綠色通道,對(duì)中小企業(yè)量身定做個(gè)性化的融資方案,對(duì)特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍復(fù)雜、涉及的內(nèi)容多,與專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)相比,在對(duì)中小企業(yè)及個(gè)人的小額擔(dān)保方面,并不具有優(yōu)勢(shì)或高效率,而擔(dān)保機(jī)構(gòu)恰恰彌補(bǔ)了銀行的這些不足。簡(jiǎn)化審批程序、縮短審批時(shí)間、給予利率優(yōu)惠,為中小企業(yè)貸款提供了方便、快捷和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
(4)專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)有助于銀行拓展中間業(yè)務(wù)收入途徑。銀行受信貸規(guī)模限制,加上央行不斷的調(diào)息,傳統(tǒng)的存貸利差初步縮小,中間業(yè)務(wù)收入成為未來(lái)銀行收入的主要來(lái)源。利用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金辦理委托貸款或發(fā)行信托產(chǎn)品,銀行可以在規(guī)模控制的約束下獲取可觀的中間業(yè)務(wù)收入。
2 銀擔(dān)合作存在的問(wèn)題及原因
(1)擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善,普遍的不規(guī)范運(yùn)作行為大大降低行業(yè)整體信用水平和持續(xù)發(fā)展能力。
一是注冊(cè)資本普遍不實(shí)。由于政府主管部門(mén)缺乏持續(xù)監(jiān)管,多數(shù)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在資本抽逃或挪用現(xiàn)象,嚴(yán)重削弱其實(shí)際擔(dān)保能力。
二是公司治理基礎(chǔ)薄弱。目前商業(yè)性擔(dān)保公司多數(shù)股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理,股東多為關(guān)聯(lián)人或家族企業(yè)。缺乏內(nèi)部有效制衡,指令性擔(dān)保、人情擔(dān)保現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺少科學(xué)完整的風(fēng)險(xiǎn)甄別與分析評(píng)估系統(tǒng)。此外,作為新興行業(yè),擔(dān)保從業(yè)人員缺乏專業(yè)、系統(tǒng)的培訓(xùn),全行業(yè)金融、財(cái)務(wù)、評(píng)估、法律等人才需求矛盾突出,人員素質(zhì)參差不齊。
三是“灰色業(yè)務(wù)”集聚信用和法律風(fēng)險(xiǎn)。目前不少擔(dān)保機(jī)構(gòu)以“委托”為名義變相發(fā)放貸款,即擔(dān)保機(jī)構(gòu)委托銀行為其客戶提供資金融通,銀行收取手續(xù)費(fèi),而擔(dān)保機(jī)構(gòu)同客戶私下簽訂高息協(xié)議。有的還直接與客戶簽訂借貸合同,提供類似銀行流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù),容易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。
四是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制沒(méi)有落到實(shí)處。《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》中規(guī)定“擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按照當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金；按不超過(guò)當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例以及稅后利潤(rùn)的一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,用于擔(dān)保賠付”,“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)到擔(dān)保責(zé)任余額的10%后,實(shí)行差額提取”。但實(shí)際操作中,多數(shù)擔(dān)保公司沒(méi)有遵守規(guī)定,風(fēng)險(xiǎn)撥備嚴(yán)重不足。
(2)銀行與擔(dān)保公司在中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)鏈條上的分工不明確,風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與收益共享的合作模式尚未建立。
一是在審批環(huán)節(jié)上,擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常采用與銀行同樣的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制方法,反擔(dān)保要求也與銀行類似,擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用不能充分發(fā)揮。許多中小企業(yè)因此面臨“如果符合擔(dān)保公司擔(dān)保條件,也就符合銀行直接放貸條件；反之亦然”的困境。
二是在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)上,權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等。由于大多數(shù)協(xié)作銀行往往只要求權(quán)利而不愿承擔(dān)義務(wù),即只接受貸款利息收益而不愿意承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。因此,擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般采取連帶責(zé)任保證方式并全額擔(dān)保。而按照國(guó)際通常做法,擔(dān)保機(jī)構(gòu)只承擔(dān)70%~80%的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。
三是在擔(dān)保模式上,保證金制度執(zhí)行走樣。按照《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》規(guī)定,擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立后應(yīng)當(dāng)按照其注冊(cè)資本的10%提取保證金。實(shí)際上銀行也通常根據(jù)擔(dān)保公司的信用評(píng)級(jí)要求其存入10%~20%的資金作為擔(dān)保。但是,擔(dān)保機(jī)構(gòu)在操作時(shí),卻通常從擔(dān)保貸款中扣留一定比例資金作為其保證金,其余部分才是企業(yè)真正拿到的貸款。最終不但增加了企業(yè)的融資成本,而且銀行信用風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)有降低。
四是在貸款追償時(shí),銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間缺乏合作。擔(dān)保機(jī)構(gòu)履行代償責(zé)任后,在債務(wù)追償和資產(chǎn)處置環(huán)節(jié)很難得到銀行的支持和配合。
(3)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部環(huán)境亟待改善。
一是法規(guī)建設(shè)滯后。目前沒(méi)有針對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律地位、服務(wù)對(duì)象、監(jiān)管制度、從業(yè)人員資格和運(yùn)作規(guī)則的專門(mén)法律法規(guī)。雖然原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委和財(cái)政部出臺(tái)了一些有關(guān)中小企業(yè)信用擔(dān)保的管理辦法,但部門(mén)規(guī)章立法層次較低、效力有限,難以對(duì)擔(dān)保業(yè)所涉及的社會(huì)關(guān)系進(jìn)行全面規(guī)范和調(diào)整,面對(duì)法律糾紛、責(zé)權(quán)界定難以找到有效的法律依據(jù)。
二是監(jiān)督管理機(jī)制缺失。在準(zhǔn)入方面,除國(guó)家明確規(guī)定設(shè)立注冊(cè)資金1億元人民幣以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)或跨省區(qū)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)須經(jīng)發(fā)改委審批外,各地準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不一,并且由于地方性部門(mén)規(guī)定缺少行政許可依據(jù),行政效力較低。企業(yè)提交的申請(qǐng)資料的真實(shí)性由于缺少依據(jù)也難以核實(shí)。在市場(chǎng)退出方面,由于缺乏退出機(jī)制,擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在只開(kāi)業(yè)不關(guān)閉的現(xiàn)象。據(jù)調(diào)查顯示,某市近3年未開(kāi)展業(yè)務(wù)的“空殼”擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)13家,占全部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的14%,這也為個(gè)別打著擔(dān)保機(jī)構(gòu)旗號(hào)從事非法金融業(yè)務(wù)提供了可乘之機(jī)。
三是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和轉(zhuǎn)移機(jī)制不健全。擔(dān)保公司以資本金承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任后,只能依靠業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入來(lái)彌補(bǔ)虧損。目前政府僅僅依靠減免稅來(lái)刺激擔(dān)保公司為中小企業(yè)和個(gè)人融資提供擔(dān)保,而擔(dān)保產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)卻沒(méi)有完善的補(bǔ)償和分?jǐn)偞胧Ａ硗?擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以通過(guò)再擔(dān)保或者保險(xiǎn)的方式轉(zhuǎn)移或化解代償風(fēng)險(xiǎn),擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模因此受到很大制約。
3 政策建議
(1)劃清層次職責(zé),構(gòu)建擔(dān)保體系。建議建立包括全國(guó)性或區(qū)域性的再擔(dān)保公司、省市級(jí)政策性擔(dān)保公司、民營(yíng)商業(yè)性擔(dān)保公司和鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)小型擔(dān)保公司共同發(fā)展的融資擔(dān)保體系。前者主要由財(cái)政出資,用于對(duì)擔(dān)保行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的再分配和轉(zhuǎn)移,防范擔(dān)保行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，后兩者形成相互補(bǔ)充格局。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)不以贏利為目的,重點(diǎn)支持民生和就業(yè)項(xiàng)目,優(yōu)先扶持科技創(chuàng)新型和社區(qū)服務(wù)型企業(yè)。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)重點(diǎn)滿足發(fā)展較成熟、行業(yè)利潤(rùn)率相對(duì)較高的貿(mào)易流通類、制造加工類、房地產(chǎn)業(yè)等中小企業(yè)的信貸擔(dān)保需求,逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化可持續(xù)發(fā)展模式。同時(shí),在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)可設(shè)立小型擔(dān)保公司,與村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)共同形成支農(nóng)金融服務(wù)體系。
(2)健全法律法規(guī),將擔(dān)保納入管理軌道。建議對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保問(wèn)題立法,并制定有關(guān)社會(huì)信用體系的法律法規(guī),內(nèi)容應(yīng)涵蓋資信評(píng)估、信用等級(jí)評(píng)定、咨詢機(jī)構(gòu)和公共信息、數(shù)據(jù)的取得與使用程序等。盡快制定完善中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法。一是明確準(zhǔn)入門(mén)檻。包括擔(dān)保公司最低注冊(cè)資本、從業(yè)人員資格、組織結(jié)構(gòu)和管理制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)程、資金管理和風(fēng)險(xiǎn)防范制度等內(nèi)容。重點(diǎn)審查股東資質(zhì)等,并建立資本金集中托管制度。二是明確監(jiān)管要求。包括建立現(xiàn)代公司治理機(jī)制；建立和實(shí)行審、保、償分離機(jī)制；建立包括對(duì)在保債務(wù)余額及單筆擔(dān)保債務(wù)額控制的總量控制制度；建立定期內(nèi)審制度；建立高管人員資質(zhì)管理制度；建立強(qiáng)制擔(dān)保機(jī)構(gòu)參加再擔(dān)保制度。三是建立市場(chǎng)退出機(jī)制。建議設(shè)置寬限期,對(duì)規(guī)定期限內(nèi)達(dá)不到監(jiān)管要求的擔(dān)保公司或“空殼”公司,由相關(guān)部門(mén)清理整頓。四是充分發(fā)揮信用擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)作用,強(qiáng)化自律。防止擔(dān)保公司違規(guī)從事非擔(dān)保信用業(yè)務(wù)或以擔(dān)保業(yè)務(wù)為由違規(guī)進(jìn)行各種資金運(yùn)作。
(3)加強(qiáng)銀擔(dān)合作,創(chuàng)新?lián)ＤＪ健Ｒ皇侨∠ＷC金制度。通過(guò)資本金集中托管、把擔(dān)保機(jī)構(gòu)的授信納入統(tǒng)一管理、加強(qiáng)貸款管理等方式降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任進(jìn)行合理劃分,銀行要適度承擔(dān)一定比例的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。二是簡(jiǎn)化授信審批流程。銀行對(duì)具有穩(wěn)定合作關(guān)系的擔(dān)保公司,可逐步實(shí)行“見(jiàn)保即貸”和“見(jiàn)貸即保”。三是通過(guò)聯(lián)保、分保分散風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于與銀行剛剛建立協(xié)作關(guān)系的擔(dān)保公司,可采取自愿聯(lián)保方式,“抱團(tuán)取暖”,聯(lián)合增信,逐步與銀行建立起穩(wěn)定協(xié)作關(guān)系。如果擔(dān)保金額較大,可在擔(dān)保機(jī)構(gòu)間進(jìn)行分保,以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散的目的。四是聯(lián)動(dòng)合作。銀行設(shè)立專業(yè)團(tuán)隊(duì),在對(duì)項(xiàng)目的調(diào)查和審批上、對(duì)貸款使用監(jiān)控上和貸款追償上與擔(dān)保機(jī)構(gòu)緊密合作,共同開(kāi)展業(yè)務(wù)。
(4)加強(qiáng)內(nèi)部管理,培養(yǎng)人才隊(duì)伍。一是要引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)機(jī)制建立現(xiàn)代企業(yè)制度,完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層運(yùn)行機(jī)制,完善各種規(guī)章制度,提高經(jīng)營(yíng)水平和防控風(fēng)險(xiǎn)能力,督促其到有資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。二是引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)引進(jìn)精通資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)會(huì)、投融資等知識(shí)的專才,加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度,提高擔(dān)保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和服務(wù)水平,努力培養(yǎng)一支誠(chéng)信、專業(yè)、精干、高效的高素質(zhì)擔(dān)保隊(duì)伍。
(5)健全激勵(lì)機(jī)制,優(yōu)化從業(yè)環(huán)境。一是抓緊落實(shí)《中小企業(yè)促進(jìn)法》要求,對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)給予專項(xiàng)資金支持,重點(diǎn)對(duì)運(yùn)行良好、管理規(guī)范、社會(huì)效益顯著的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。同時(shí)建立起累進(jìn)增撥資本金和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,以保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)有長(zhǎng)期穩(wěn)定的補(bǔ)充資金來(lái)源。二是積極優(yōu)化政務(wù)環(huán)境。有關(guān)部門(mén)應(yīng)積極為擔(dān)保機(jī)構(gòu)辦理?yè)?dān)保合同、反擔(dān)保合同、抵押和質(zhì)押等有關(guān)公證、登記手續(xù)提供方便。支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展與擔(dān)保業(yè)務(wù)有關(guān)的信息查詢工作,建立互聯(lián)互通機(jī)制,實(shí)現(xiàn)可公開(kāi)企業(yè)信用信息與擔(dān)保業(yè)務(wù)信息的互聯(lián)互通和資源共享。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；國(guó)際比較；最優(yōu)選擇
中圖分類號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007-4392（2013）01-0066-03
一、中小企業(yè)融資的基本概念研究
明確中小企業(yè)融資的內(nèi)涵是開(kāi)始本項(xiàng)研究的前提。由于量化指標(biāo)的直觀性，世界上多數(shù)國(guó)家將量化的指標(biāo)作為界定中小企業(yè)的主要標(biāo)準(zhǔn)。在我國(guó)2011年頒布的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》中，對(duì)各行業(yè)的中小企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)也采用了定量的方式。
一般而言，融資有廣義與狹義之分。廣義的融資指的是資金在持有者之間流動(dòng)。從而達(dá)到以余補(bǔ)缺之目的的一種經(jīng)濟(jì)行為，它不僅包括資金的融入，也包括資金的融出。狹義的融資則專指資金的融入。本文旨在解決中小企業(yè)的資金短缺問(wèn)題，因此，本文的融資從狹義的角度來(lái)理解。
二、中小企業(yè)融資的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)研究
（一）市場(chǎng)主導(dǎo)型
美國(guó)把中小企業(yè)稱為美國(guó)經(jīng)濟(jì)的“脊梁”，其中，一半以上的技術(shù)創(chuàng)新都是在中小企業(yè)中實(shí)現(xiàn)的。美國(guó)的金融市場(chǎng)十分發(fā)達(dá)，因此，中小企業(yè)融資主要依靠市場(chǎng)，政府只是發(fā)揮服務(wù)的功能。
1.法律保障與政府扶持。美國(guó)于1953年通過(guò)了《小企業(yè)法》，被認(rèn)為是美國(guó)中小企業(yè)的基本法。隨后，1964年又頒布了《機(jī)會(huì)均等法》，確保中小企業(yè)享有貸款的權(quán)利。在金融方面還有《小企業(yè)融資法》、《小企業(yè)投資經(jīng)濟(jì)政策法》、《小企業(yè)投資鼓勵(lì)法》等一系列法律文件，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的法律支持。美國(guó)還成立了旨在為中小企業(yè)提供援助和咨詢的專門(mén)機(jī)構(gòu)――小企業(yè)管理局（SBA），它的基本職能是“制定中小企業(yè)發(fā)展方針；同國(guó)會(huì)及相關(guān)部門(mén)溝通；提供資金支持；對(duì)立法及其實(shí)施情況進(jìn)行調(diào)查分析；提供管理、技術(shù)、營(yíng)銷、咨詢等多方面的服務(wù)。”在資助方面，它主要以直接貸款、自然災(zāi)害貸款以及創(chuàng)新研究資助等形式扶持中小企業(yè)的發(fā)展，但資助的比例比較低。僅占融資總額的1%左右。
2.融資擔(dān)保。美國(guó)的擔(dān)保體系分為三個(gè)層級(jí)，第一層級(jí)是全國(guó)性小企業(yè)融資擔(dān)保體系。在申請(qǐng)人提出擔(dān)保申請(qǐng)的前提下，小企業(yè)管理局對(duì)申請(qǐng)人的經(jīng)營(yíng)情況、貸款用途等方面審核，決定是否予以擔(dān)保。美國(guó)的擔(dān)保業(yè)務(wù)主要分為四種：一種是一般性質(zhì)的擔(dān)保。對(duì)于75萬(wàn)美元以下的貸款，小企業(yè)管理局需提供貸款總額75%的擔(dān)保，10萬(wàn)美元的貸款提供80%的擔(dān)保；二是為少數(shù)民族和婦女創(chuàng)辦的、25萬(wàn)美元貸款以下的小企業(yè)提供90%的擔(dān)保：三是為少數(shù)的“快速車(chē)道”的貸款提供50%的擔(dān)保；四是為出口和國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)提供擔(dān)保。一旦決定擔(dān)保，小企業(yè)管理局就必須做出承諾，在申請(qǐng)人逾期未歸還貸款的情況下，由小企業(yè)管理局向金融機(jī)構(gòu)支付至少90%的未償還部分，但不能超過(guò)75萬(wàn)美元。第二層是地方性專業(yè)擔(dān)保體系。此外，還有由社區(qū)擔(dān)保組成的第三層級(jí)。
3.外源融資方式。一是間接融資。在小企業(yè)管理局提供擔(dān)保的前提下，商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款，但利率比大企業(yè)高。同時(shí)，還成立了由小企業(yè)管理局審查設(shè)立、旨在向中小企業(yè)投資的中小企業(yè)投資公司和民間的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。中小企業(yè)投資公司通過(guò)低息貸款、購(gòu)買(mǎi)證券等形式對(duì)合格的中小企業(yè)投資，投資方向是中小企業(yè)發(fā)展和技術(shù)改造；民間的風(fēng)險(xiǎn)投資公司寄希望于創(chuàng)新帶來(lái)的高收益，會(huì)對(duì)那些難以獲得貸款的高新技術(shù)領(lǐng)域的中小企業(yè)提供貸款。中小企業(yè)通過(guò)該方式獲得的融資比例約為29%。二是直接融資。美國(guó)鼓勵(lì)中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券和股票來(lái)募集資金。同時(shí)，美國(guó)的NASDAQ（納斯達(dá)克）等第二板市場(chǎng)也放寬了中小企業(yè)的上市標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)證券融資可占到企業(yè)外部融資的55%以上。可見(jiàn)，在美國(guó)中小企業(yè)將證券等直接融資作為外部融資的優(yōu)先選擇。
（二）政府主導(dǎo)型
日本素有“中小企業(yè)王國(guó)”的稱號(hào)，中小企業(yè)是大企業(yè)的生存基石。政府在日本中小企業(yè)融資方面的作用不容忽視。
1.法律保障與政府扶持。日本的中小企業(yè)法在世界各國(guó)中都堪稱完備。1963年，日本正式頒布了核心性的法律文件一《中小企業(yè)基本法》，與30多部單行法一起為中小企業(yè)融資營(yíng)造良好的法律環(huán)境。1948年，日本就成立了“中小企業(yè)廳”，為中小企業(yè)的發(fā)展提供保護(hù)和扶持。同時(shí)，還建立了國(guó)民生活金融公庫(kù)、中小企業(yè)金融公庫(kù)以及商工組合三大政策性的金融機(jī)構(gòu)，利用財(cái)政資金為中小企業(yè)提供低成本長(zhǎng)期資金。據(jù)統(tǒng)計(jì)。截止2007年3月，三大政策性的金融機(jī)構(gòu)的貸款數(shù)量占全國(guó)中小企業(yè)融資比重的8.9%。
2.融資擔(dān)保。為了向中小企業(yè)提供擔(dān)保，由日本政府出全資或部分資金成立了信用保證協(xié)會(huì)和信用保險(xiǎn)公庫(kù)。前者是在地方設(shè)立的，其職責(zé)在于向中小企業(yè)融資提供貸款擔(dān)保；而后者則在全國(guó)范圍內(nèi)建立，主要目的是為前者的擔(dān)保提供保險(xiǎn)。由此，形成了信用保證協(xié)會(huì)為中小企業(yè)擔(dān)保、信用保險(xiǎn)公庫(kù)為信用保證協(xié)會(huì)再擔(dān)保的雙層保護(hù)體系，二者相互配合，以達(dá)到為中小企業(yè)融資服務(wù)之目的。
3.外源融資方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，日本的民間金融機(jī)構(gòu)主要是地方銀行、信用公庫(kù)及聯(lián)合會(huì)、勞動(dòng)公庫(kù)及聯(lián)合會(huì)等。它們大部分的貸款都提供給了中小企業(yè)。日本鼓勵(lì)中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票和債券等方式融資，政府可以認(rèn)購(gòu)，而且成立“風(fēng)險(xiǎn)基金”，為發(fā)行債券的中小企業(yè)提供支持；由政府、民間機(jī)構(gòu)和地方公共團(tuán)體共同出資成立了中小企業(yè)投資育成公司，由銀行、投資公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)共同出資成立了風(fēng)險(xiǎn)投資公司，同時(shí)，還組建了柜臺(tái)交易市場(chǎng)（OTC）和“二板市場(chǎng)”等。
三、我國(guó)中小企業(yè)融資主要來(lái)源
我國(guó)中小企業(yè)貸款主要來(lái)源于國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行以及城鄉(xiāng)信用社等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。據(jù)工商聯(lián)測(cè)算數(shù)據(jù)，小企業(yè)貸款占全社會(huì)貸款總額的比重長(zhǎng)期都在10%左右，即使是在貨幣政策快速擴(kuò)張的2009年和2010年，其新增貸款也僅占當(dāng)年金融機(jī)構(gòu)新增貸款總額的12%和20%左右。
另外，我國(guó)的資本市場(chǎng)也發(fā)揮了一定的中小企業(yè)融資功能。2004年，我國(guó)已在深交所開(kāi)通了中小企業(yè)板市場(chǎng)，但由于門(mén)檻比較高，大部分行業(yè)的中小企業(yè)就被股票市場(chǎng)拒之門(mén)外。另外，我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)不如股票市場(chǎng)，中小企業(yè)要通過(guò)債券融資可能性不大。據(jù)中國(guó)人民銀行調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來(lái)自銀行貸款，像股票、債券等直接融資僅占1.3%。但值得注意的是，我國(guó)中短期融資券的審核管理方式已經(jīng)改為注冊(cè)備案制，管理方式也改為由交易商協(xié)會(huì)自律管理，此舉將有利于中小企業(yè)進(jìn)行短期融資。
四、中小企業(yè)融資的最優(yōu)選擇
根據(jù)國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，中小企業(yè)最佳的融資方式存在時(shí)間上的差異性。一般來(lái)說(shuō)，在創(chuàng)業(yè)和發(fā)展初期融資規(guī)模不大，多數(shù)中小企業(yè)融資普遍采用內(nèi)部融資方式，少部分中小企業(yè)會(huì)采用親友融資等民間借貸的方式滿足融資需求；在發(fā)展壯大和成熟階段，由于自身財(cái)務(wù)狀況和治理結(jié)構(gòu)的完善，中小企業(yè)會(huì)選擇銀行貸款、債務(wù)融資、股權(quán)融資等外部融資方式。
綜合前文可知，我國(guó)中小企業(yè)主要的外部融資方式是銀行貸款。那么，銀行貸款是否是中小企業(yè)融資的最優(yōu)選擇呢？在中小企業(yè)把銀行貸款作為主要融資方式的同時(shí)，我國(guó)還長(zhǎng)期存在著中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)象。中小企業(yè)貸款難，一是難在自身?xiàng)l件不夠，達(dá)不到門(mén)檻，二是難在即使獲得信貸支持，通常要支付較高的利息，三是難在貸后管理，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高。
由于借貸市場(chǎng)是個(gè)信息不對(duì)稱的市場(chǎng)，借款者比銀行更加清楚自己的還款能力，而銀行則出于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的角度會(huì)將中小企業(yè)的潛在不良貸款風(fēng)險(xiǎn)高估。借款人積極向銀行申請(qǐng)借款的行為雖然是最優(yōu)選擇，但銀行卻對(duì)這類借款行為高度厭惡，或者發(fā)放高利率貸款對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行覆蓋，或者直接拒絕發(fā)放貸款。所以，多數(shù)中小企業(yè)把銀行貸款作為最優(yōu)外部融資方式的同時(shí)。也是選擇了融資成本較高的方式。
五、中小企業(yè)融資的對(duì)策建議
（一）中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)融資管理
一是要健全法人治理結(jié)構(gòu)，建立產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、管理科學(xué)的運(yùn)行機(jī)制，保障自身持續(xù)健康發(fā)展；二是要規(guī)范財(cái)務(wù)管理，逐步建立健全嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度，提供全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息；三是及時(shí)、準(zhǔn)確披露信息，保證披露信息的真實(shí)性、透明性和連續(xù)性，在社會(huì)樹(shù)立誠(chéng)實(shí)守信的良好企業(yè)形象：四是端正借貸理念及行為，規(guī)范信用行為，誠(chéng)實(shí)守信，好借好還，從而通過(guò)融資收到“借雞下蛋”的效果。
（二）商業(yè)銀行應(yīng)重新定位中小企業(yè)融資工作
各商業(yè)銀行應(yīng)與中小企業(yè)建立長(zhǎng)期型、合作型、伙伴型的關(guān)系，將中小企業(yè)作為重要客戶進(jìn)行營(yíng)銷、培育、合作，按照中小企業(yè)的特點(diǎn)，重新設(shè)計(jì)中小企業(yè)融資產(chǎn)品流程、條件和時(shí)間限制。主動(dòng)開(kāi)發(fā)適合中小企業(yè)特點(diǎn)的融資產(chǎn)品，在利率抵押品等條件上給予一定的優(yōu)惠和支持，提高中小企業(yè)信貸融資產(chǎn)品比重，切實(shí)加大中小企業(yè)融資支持力度。
（三）加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，改進(jìn)貸款擔(dān)保服務(wù)
要堅(jiān)持政策性與商業(yè)性資本運(yùn)作，盡快培育一批有實(shí)力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，壯大擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模；吸收資本重組整合現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使之達(dá)到與銀行進(jìn)行擔(dān)保合作的條件；搭建銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)業(yè)務(wù)合作平臺(tái)，暢通融資擔(dān)保渠道；充分利用財(cái)稅等相關(guān)政策給予中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)支持，促進(jìn)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。
（四）加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)
地方政府作為解決中小企業(yè)融資難題的“第一推手”，要從構(gòu)建經(jīng)濟(jì)和金融良性互動(dòng)平臺(tái)、建立良好銀企合作關(guān)系、完善擔(dān)保市場(chǎng)體系等方面落實(shí)具體措施，綜合運(yùn)用政策、經(jīng)濟(jì)、行政、司法、宣傳等多種手段，在全社會(huì)大力弘揚(yáng)誠(chéng)實(shí)守信精神，建立正向激勵(lì)和反向約束機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)信用觀念。進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)金融債權(quán)的保護(hù)力度，堅(jiān)決依法懲治企業(yè)逃廢債行為，加大違約失信的付出代價(jià)。加快企業(yè)征信系統(tǒng)建設(shè)，進(jìn)一步建立健全社會(huì)共享的企業(yè)征信系統(tǒng)，降低信用評(píng)估成本，提高信息征集效率，實(shí)現(xiàn)資源共享。努力優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，為金融發(fā)揮支持中小企業(yè)發(fā)展的積極作用創(chuàng)造條件，以切實(shí)推進(jìn)中小企業(yè)融資工作順暢進(jìn)行。
