時間：2023-09-06 17:08:31
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇經營范圍投資管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
投資公司經營范圍包括：1、工商、企業形象策劃、企業管理咨詢、財稅顧問、投資顧問、財稅、資產托管、商務資訊；商標注冊。
2、教育資訊；翻譯；國內商業、物資供銷業；進出口業務等多個領域.每個公司注冊時申請的經營范圍不一樣，需要區別對待的。
3、投資管理，實業投資，投資信息咨詢，經濟信息咨詢，商務信息咨詢，企業管理咨詢（以上咨詢除經紀），企業形象策劃，市場信息咨詢（不得從事社會調查，社會調研，民意調查、民意測驗），市場營銷策劃、禮儀服務，會務服務，公關策劃，展覽展示策劃，文化藝術交流活動策劃。
（來源：文章屋網 ）
中國國儲能源不是國企。中國國儲能源，即中國國儲能源化工集團股份公司，成立于1981年11月21日，于北京市工商行政管理局取得營業執照，法定代表人是滑會亮，總部位于北京市石景山區。
中國國儲能源化工集團股份公司的發起人：北京中油三環科技發展有限公司、中遠航燃氣有限公司。中國國儲能源化工集團股份公司的控股股東是中國富萊德實業公司。
中國國儲能源化工集團股份公司的經營范圍：不儲存經營：含易燃溶劑的合成樹脂、油漆、輔助材料等制品，松焦油、石油醚、石油原油、煤焦油、石腦油、液化石油氣；電池制造；能源投資；投資管理；投資咨詢；能源、節能技術的開發、技術咨詢、技術轉讓等。
2015年12月25日，中國國儲能源化工集團股份公司被北京市工商行政管理局列入經營異常名錄，原因是通過登記的住所或者經營場所無法聯系。
2016年6月17日，北京市工商行政管理局將中國國儲能源化工集團股份公司移除經營異常名錄，原因是中國國儲能源化工集團股份公司依法辦理住所或者經營場所變更登記后，申請移出。
（來源：文章屋網 ）
為認真落實“保增長、調結構、促轉型、重民生、創和諧”方針，全面開展“企業服務年”活動，市局特制訂促進我市經濟平穩較快發展的若干意見，請各單位認真貫徹實施：
一、放寬準入條件,推進產業轉型升級
1.放寬企業組建集團條件。支持文化、旅游、農業開發機構、中介服務企業和擁有自主知識產權的科技型企業組建企業集團，其母公司最低注冊資本放寬到1000萬元，母公司和子公司合并注冊資本放寬到3000萬元。上述行業取冠省名的，注冊資本放寬至200萬元。
2.鼓勵發展現代服務企業。鼓勵發展主要面向中小企業的科技咨詢、管理咨詢、商務服務、檢測認證、會展服務、品牌策劃、人才培訓等服務企業。允許服務業企業名稱使用表明其服務內容和服務方式的各類新興行業用語作為行業表述。對《國民經濟行業分類》未包含的服務業一般經營項目，可根據企業申請，靈活核定能體現其行業和服務特點的經營范圍。
3.繼續鼓勵股份有限公司發展。鼓勵各類投資主體組建股份有限公司，實現優質資產重組。引導股份有限公司明晰產權，優化資本結構，建全內部治理機制。鼓勵有限責任公司依法變更為股份有限公司，擬設立的股份有限公司的注冊資本可以等于或小于有限責任公司凈資產額。有限責任公司凈資產額低于擬設立的股份有限公司的注冊資本的，允許以貨幣或其他出資方式補足。有限責任公司凈資產額高于擬設立的股份有限公司的注冊資本的，允許把超過部分列入公司資本公積。
4.扶持農民專業合作社和農村經濟發展。鼓勵農民專業合作社通過土地流轉，開展規模經營，提高競爭能力。農民專業合作社、農業企業取冠省名的，注冊資本放寬至200萬元。農民專業合作社、農業企業申報知名商號、著名商標、守合同重信用單位的，政策上予以傾斜。村經濟合作社向工商部門申請登記，要求取得企業法人營業執照，工商部門依法予以登記。
二、盤活企業產權，促進資本有序流轉
5．擴大股權出質、出資登記的范圍。在銀行業金融機構的基礎上，允許把股權出質給注冊資本1000萬元以上、從事財產性權利質押業務的典當公司以獲得當金。在有限責任公司和股東人數200人以下的非上市股份有限公司的基礎上，允許以股東人數200人以上的非上市股份有限公司的股權出質。在以股權向改制、重組的有限公司和股份有限公司投資的基礎上，允許以股權出資的形式新設有限公司和股份有限公司。
6.推進股權投資公司、股權投資管理公司登記工作。鼓勵符合條件的境內外各類投資主體，參與股權投資市場的發展，拓寬企業直接投融資渠道，改善所投資企業的治理和運營，培育優質上市資源。允許股權投資公司、股權投資管理公司的行業直接表述為“股權投資”、“股權投資管理”，允許其經營范圍表述為“股權投資”、“股權投資管理”。
7.放大動產抵押登記在企業融資中的功能。進一步貫徹《物權法》和國家工商總局的《動產抵押登記辦法》，支持和促進民營企業融資和發展。允許各類企業、個體工商戶以及從事農作物種植業、林業、畜牧業、漁業、農林牧漁服務業等農業生產經營者，在借貸、買賣以及在貨物運輸、加工承攬、補償貿易等民事活動中產生的債權債務關系時，可以現有或將有的生產設備、原材料、半成品、產品為抵押，向金融機構、擔保公司、小額貸款公司、典當公司、國外企業和經濟組織以及符合政策要求的民間借貸等渠道融資，到工商部門辦理動產抵押登記。
三、推進品牌戰略，加快企業發展方式轉變
8．深化“品牌強企、品牌強鎮、品牌強基、品牌強市”系列活動，強化創牌基礎，繼續做大商標總量，提升商標質量，加快馳（著）名商標、知名商號培育，充分發揮品牌對企業發展的提升和促進作用，引導企業轉變發展方式。實施“品牌富農”工程，引導農產品注冊商標，推進證明商標、集體商標的應用，培育地方特色農產品品牌。穩步實施品牌國際化戰略，加強商標品牌保護。2009年力爭全市無商標工業企業減少10％以上，新增中國馳名商標1件，省著名商標3件。
四、推進消費體驗，支持區域產業發展
9．深入組織開展“牽手消費愛國行”系列活動，積極開展蘭溪企業對接學校、對接社區、對接農村“三對接”活動，讓消費者走進企業，走進廠區，體驗消費，見證質量，提升消費信心。大力宣傳消費體驗活動中消費者認可的蘭溪好品牌、好企業，提升消費者對國內品牌，尤其是我市品牌產品的信任度，支持我市的民族產業。
五、加大培訓力度，提升企業家人文素質
10．實施民營企業人文教育素質提升“1+3”培訓工程。即：人文教育實踐與高級經理特訓工程、經營管理業務培訓工程、職業技能培訓工程。以突出民營企業家人文教育實踐素養培育為主線，每年定期或不定期組織開展企業家人文教育培訓、企業經營管理業務培訓和企業技術人員職業技能培訓活動。
六、開展學送幫促，為企業解決實際難題
11．組織開展“百名干部聯百企‘學送幫促’活動”。全市工商系統的每名干部聯系1—2家企業，組織企業深入學習科學發展觀，送政策進民企，幫企業解難題，促企業提升。
12．推進“科學發展觀進民企”活動。確定局領導及相關科室聯系的試點企業，深入企業全面開展科學發展觀的宣講和教育，幫助企業查找發展中存在的問題和薄弱環節，促進企業理清發展思路，牢固樹立科學發展觀。
七、推進柔性監管，營造和諧寬松環境
長沙市股權投資管理辦法最新全文第一章 總則
第一條 股權投資類企業發展應遵循政府引導、市場運作、行業自律、政策扶持、規范發展的原則，以市場為主導,以投資者及其相關方為主體。要充分發揮政府的政策扶持作用，努力營造股權投資類企業健康發展的良好市場環境。
第二條 通過培育和引進方式，發展注冊地在長沙的股權投資類企業，形成一批經營規范、治理良好、業績優異、具有影響力的股權投資企業和股權投資管理企業，發展壯大長沙股權投資市場，推動多層次資本市場建設，努力將長沙打造成為區域性股權投資中心。
第三條 本辦法適用于注冊地在長沙并經備案的內資、外資、中外合資股權投資類企業。
本辦法所指股權投資類企業包括股權投資企業和股權投資管理企業。股權投資企業是指依法設立并以股權投資為主要經營業務的企業。股權投資管理企業是指受股權投資企業委托，以股權投資管理為主要經營業務的企業。
第四條 市政府金融辦負責股權投資行業的發展規劃、行業指導以及股權投資類企業的備案管理。市工商行政管理部門負責股權投資類企業的工商注冊登記。
第五條 各級政府和各部門應當建立隨到隨辦的辦事制度，為股權投資類企業發展提供便利。
第二章 工商注冊登記
第六條 股權投資類企業可以有限責任公司、股份有限公司或有限合伙形式設立。
第七條 股權投資企業、股權投資管理企業以股份有限公司設立的，股東人數(包括法人和自然人)不得超過200人;以有限責任公司形式設立的，股東人數(包括法人和自然人)不得超過50人;以合伙制形式設立的，合伙人人數(包括法人和自然人)不得超過50人。
第八條 公司制股權投資類企業的注冊資本，按照《中華人民共和國公司法》的規定執行。合伙制股權投資類企業的出資，按照《中華人民共和國合伙企業法》及相關規定執行。
股權投資類企業的所有投資者，均應當以貨幣形式出資。
第九條 股權投資企業的經營范圍為：從事對非上市企業的股權投資、通過認購非公開發行股票或者受讓股權等方式持有上市公司股份以及相關咨詢服務。
股權投資管理企業的經營范圍為：接受委托管理股權投資項目、參與股權投資、為非上市及已上市公司提供直接融資的相關服務。
第十條 股權投資類企業的名稱應當符合國家有關企業名稱登記管理的規定，名稱中應使用股權投資或者股權投資管理等字樣。
第十一條 股權投資企業、股權投資管理企業不得以任何方式公開募集資金。
第十二條 已經注冊設立運營的股權投資企業和股權投資管理企業，符合合伙企業設立條件的，可向市工商行政管理部門依法申請變更為合伙制企業。
第三章 備案管理
第十三條 股權投資類企業符合下列條件的，可以按照本辦法向市政府金融辦申請備案：
(一)已在工商行政管理部門辦理注冊登記。
(二)股權投資企業的注冊資本不低于1億元人民幣，實收資本不少于5000萬元人民幣。
股權投資管理有限公司和合伙制股權投資管理企業的實收資本不少于200萬元人民幣，股權投資管理股份公司實收資本不低于500萬元人民幣。
(三)單個股東或者合伙人對股權投資企業的投資額不低于100萬元人民幣。
(四)用于股權投資的貨幣資產應當委托商業銀行托管，并簽署貨幣資產托管協議。
經市政府金融辦備案后，方可享受本辦法的有關優惠和鼓勵政策。
第十四條 申請備案應當提交的文件如下：
(一)備案申請報告。
(二)企業營業執照、公司章程或者合伙協議、貨幣資產托管協議。
(三)股東或者合伙人名單、承諾出資額和已繳納出資額證明文件。
(四)股權投資類企業法定代表人或者執行合伙人姓名、簡歷、身份證復印件。
文件一式三份并逐項由法定代表人或者執行合伙人簽字、加蓋企業公章。
第十五條 備案管理部門在收到備案申請后，確認申請文件齊全的，應于當日決定受理。受理備案申請后，應當在5個工作日內發出予以備案或不予備案的書面通知。對不予備案的，應當在書面通知中說明理由。
第十六條 備案企業應當在每個會計年度結束后的4個月內，及時向其股東或合伙人披露年度報告，年度報告中的財務會計報告應經會計師事務所審計，相關資料同時報市政府金融辦備案。
備案企業增減資本、變更法定代表人或者執行合伙人、變更托管人、清算與結業以及重大投資的，應及時報備。
第十七條 為保護投資者利益和股權投資資產安全，股權投資企業應當委托經認可的商業銀行托管股權投資貨幣資產。
未投資于企業股權的股權投資資金，應當存于銀行，或用于購買國債等固定收益類投資產品，不得買賣公開發行的股票。
第四章 稅收政策和政府鼓勵
第十八條 備案企業自開業年度起，前3年繳納營業稅形成的地方留成部分由財政部門依據當時市、區縣(市)兩級分享政策給予全額獎勵，后兩年減半獎勵。
第十九條 備案企業自獲利年度起，在基金存續期內，由市財政部門依據當時市、區縣(市)兩級分享政策按企業繳納所得稅形成的地方留成部分的70%給予獎勵。
第二十條 合伙制備案企業的經營所得和其他所得，按照國家有關稅收規定，由合伙人分別繳納所得稅。其中，執行有限合伙企業合伙事務的自然人普通合伙人，按照《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例的規定，按個體工商戶的生產經營所得應稅項目，適用5%-35%的五級超額累進稅率，計算征收個人所得稅;不執行有限合伙企業合伙事務的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業取得的股權投資收益，按照《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施條例的規定，按利息、股息、紅利所得應稅項目，依20%稅率計算繳納個人所得稅。
第二十一條 已予備案的股權投資管理企業連續聘用兩年以上的高級管理人員，繳納個人工資收入所得稅形成的地方留成部分由財政部門按年度給予全額獎勵，獎勵期限不超過5年;引進的國際高端人才可以享受我市相應人才政策。
第二十二條 已予備案的股權投資管理企業在我市購置自用辦公房，按每平方米600元的標準給予一次性補助(最高不超過20萬元)，契稅由財政部門全額補助(限300平方米以下)，房產稅按規定依法申請減免。享受補助和免征優惠的辦公用房，5年內不得對外出租或出售;租賃的自用辦公房，3年內每年按房屋租金的50%給予補貼(具體補貼標準按同地區同檔次樓盤的平均租賃價格計算)。
第二十三條 備案企業投資于本市的企業或項目，由市財政部門按項目退出或獲得收益后繳納的所得稅形成的地方留成部分的60%給予獎勵。
第二十四條 自20xx年起，市財政每年在預算內安排20xx萬元，當年不足部分由市財政預撥下年專項資金，用于兌現本辦法涉及的獎勵和補助等資金。
第二十五條 建立項目推薦制度。市級各部門要定期將適合的項目優先推薦給股權投資類企業。對股權投資類企業投資的本市企業優先納入本市擬上市企業名單，支持其在國內外資本市場上市。
第二十六條 支持引導股權投資類企業通過場外交易市場轉讓其持有的投資企業股份，拓寬股權投資退出渠道。
第二十七條 鼓勵商業銀行在本市開展股權投資基金托管業務和并購貸款業務，支持其為股權投資類企業提供融資服務。
第二十八條 鼓勵境內外各類投資機構、金融機構、企業、高等院校、研發機構、中介服務機構、媒體及其他組織和個人積極推動和參與長沙股權投資類企業的發展。
第二十九條 各級各有關部門要優化服務，主動為股權投資類企業獲取信息提供方便，并積極幫助股權投資類企業解決發展中遇到的各種問題;鼓勵股權投資類企業加入人民銀行征信系統，規范股權投資類企業行為，依法打擊各類非法金融活動。
第五章 附 則
第三十條 股權投資類企業符合《創業投資企業管理暫行辦法》(國務院20xx年39號令)和《財政部、國家稅務總局關于促進創業投資企業發展有關稅收政策的通知》(財稅〔20xx〕31號)等規定的，可以按照規定的程序申請享受國家、省相關鼓勵政策。
股權投資的原則首先是要端正投資態度。股權投資如同與他人合伙做生意，追求的是本金的安全和持續、穩定的投資回報，不論投資的公司能否在證券市場上市，只要它能給投資人帶來可觀的投資回報，即為理想的投資對象。
由于公司上市能夠帶來股權價格的大幅上升，一些投資者急功近利的心態使其過于關注企業上市概念，以至于忽略了對企業本身的了解，這樣就放大了投資風險，也給一些騙子帶來了可乘之機。事實證明，很多以海外上市、暴利等為名義的投資誘惑，往往以騙局告終。畢竟，能上市的公司總是少數，尋找優質公司才是投資的正道。
關鍵詞：對外投資項目；清理；長期股權；投資管理
目前，一些企業的對外投資單位中，幾乎大多數都沒有回報，甚至還有個別的帶來損失，投資單位效益較好的只有少數。另外，因為企業對外投資的單位分布比較廣，疏于管理，再者有些單位多年未聯系或單位名字早已更改或有些企業成立不規范，這些問題都為整治清理工作的開展帶來了諸多不便。所以，為了提高企業的經濟效益，一定要對對外投資進行認真的清理。
1.對公司職能部門的管理權限和職責與從組織上進行落實，對公司的長期股權投資行為從政策上進行規范
(1)資產部。對參股、控股公司以及全資公司的建立和注銷的相關事宜負責設立；對股權轉讓協議合法性的審核進行負責；審核所設立公司的公司性質、基本制度和公司章程、經營范圍、注冊資本、經營期限；負責對侵犯本公司權益，嚴重違背基本制度和公司章程的被投資單位的訴訟；對子公司的資產重組方案進行擬定，對子公司以下企業的，包括公司制改建、中外合資合作、企業轉讓、合并、分立等資產重組中的事項進行依法審定。對國有資本的增值保值責任進行落實，對公司內部以及子公司的績效評價和考核進行組織；負責所設公司破產后的債務債權公告和催收。
(2)財務處。管理收益和投資，完善和健全管理制度，對被投資單位的重大事項和經營狀況進行及時的了解以及定期分析并且提出相關的處置意見，在被投資單位建立和健全財務管理制度與內部經營時進行督促和指導，實行按單位管理。
(3)審計處。主要防止公司資產的流失，對公司資產的增值保值情況負責監督；在公司、駐外辦事處、駐外直銷公司撤銷時，按照企業董事會的決定，對其例行審計。針對子公司、駐外辦事處、駐外直銷公司的供應銷售、經濟效益和資金運作等重大經營事項，按照公司董事會的授權，專項進行審計等。
(4)發展規劃部。對設立公司的股東構成、總資本額、出資比例以及出資方式、和股權結構等進行了解；長期股權投資中，對每個合作企業的基本情況和資質進行了解；分析設立公司的必要性和所設立公司的目標和經營方針，看看是否具備目標完成所需要的條件和環境；在股權的初始投入和增資上擴股，對于擬實施的長期股權的投資要進行可行性的研究，充分論證和全面分析被投資企業的發展潛力、經營狀況和資質，對這項投資是否符合公司的發展戰略，是否符合公司投資后的前景預泓，是否符合國家的宏觀產業政策進行判定。
2.對清理整治對外投資的工作進行開展，專門成立工作小組進行清理
(1)清理對外投資的工作小組在清理對外投資企業的基礎上，針對對外投資項目進行專門的逐項分析和專項調研，同時根據持股的比例來重新分類，超過20％以上股權比例的對外投資企業要作為清N212作的重點。根據專項調研結果，把對外投資公司的處置建議提供給公司，由業務部門經過經理辦公會或公司董事會同意后組織實施。
(2)采用郵件、函告、派員了解等聯系方式，針對原對外投資單位的原始檔案資料，協同當地工商管理局或被投資單位對近年來被投資單位的生產經營情況進行了解，詢證和調查，力爭做到一個檔案庫一個投資項目，對對外投資單位的檔案按規范和要求進行建立和完善。
3.實施階段
(1)權益保全。公司要針對嚴重違背公司章程、已經關閉或破產的部分企業以及多年失去聯系等情況的投資的外部企業，協同法院和工商部門，盡力保全本公司的權益。
(2)存續經營。為了保障一定程度的社會效益，對于那些雖近年對公司沒有經濟效益但風險不大的對外投資企業，就定期的召開董事會、股東會和監事會，對三會制度進行健全，對董事進行重新委派，對這類對外企業的經營加強監管。
(3)股權置換或轉讓。針對那些股權比例小、投資總額少的對外企業，為了今后在管理上更方便，應該和其他股東單位盡力協調，讓中介機構評估和審計近一期被投資企業的資產負債，對股權按照法定程序進行置換或轉讓。
(4)停業整頓。針對那些公司對該單位有絕對的控制權、評估后存在風險、生產經營管理混亂但將來可能會有效益的對外投資企業，要求其停業整頓，進行整改，對其生產經營秩序進行規范。
(5)終止經營和清算。對于個別投資金額較大，而且沒有對其生產經營實際控制的對外企業，進行清算或終止經營。
第一條為促進創業投資企業發展，規范其投資運作，鼓勵其投資中小企業特別是中小高新技術企業，依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國中小企
業促進法》等法律法規，制定本辦法。
第二條本辦法所稱創業投資企業，系指在中華人民共和國境內注冊設立的主要從事創業投資的企業組織。
前款所稱創業投資，系指向創業企業進行股權投資，以期所投資創業企業發育成熟或相對成熟后主要通過股權轉讓獲得資本增值收益的投資方式。
前款所稱創業企業，系指在中華人民共和國境內注冊設立的處于創建或重建過程中的成長性企業，但不含已經在公開市場上市的企業。
第三條國家對創業投資企業實行備案管理。凡遵照本辦法規定完成備案程序的創業投資企業，應當接受創業投資企業管理部門的監管，投資運作符合有關規定的可享受政策扶持。未遵照本辦法規定完成備案程序的創業投資企業，不受創業投資企業管理部門的監管，不享受政策扶持。
第四條創業投資企業的備案管理部門分國務院管理部門和省級（含副省級城市）管理部門兩級。國務院管理部門為國家發展和改革委員會；省級（含副省級城市）管理部門由同級人民政府確定，報國務院管理部門備案后履行相應的備案管理職責，并在創業投資企業備案管理業務上接受國務院管理部門的指導。
第五條外商投資創業投資企業適用《外商投資創業投資企業管理規定》。依法設立的外商投資創業投資企業，投資運作符合相關條件，可以享受本辦法給予創業投資企業的相關政策扶持。
第二章創業投資企業的設立與備案
第六條創業投資企業可以以有限責任公司、股份有限公司或法律規定的其他企業組織形式設立。
以公司形式設立的創業投資企業，可以委托其他創業投資企業、創業投資管理顧問企業作為管理顧問機構，負責其投資管理業務。委托人和人的法律關系適用《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國合同法》等有關法律法規。
第七條申請設立創業投資企業和創業投資管理顧問企業，依法直接到工商行政管理部門注冊登記。
第八條在國家工商行政管理部門注冊登記的創業投資企業，向國務院管理部門申請備案。
在省級及省級以下工商行政管理部門注冊登記的創業投資企業，向所在地省級（含副省級城市）管理部門申請備案。
第九條創業投資企業向管理部門備案應當具備下列條件：
（一）已在工商行政管理部門辦理注冊登記。
（二）經營范圍符合本辦法第十二條規定。
（三）實收資本不低于3000萬元人民幣，或者首期實收資本不低于1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊后的5年內補足不低于3000萬元人民幣實收資本。
（四）投資者不得超過200人。其中，以有限責任公司形式設立創業投資企業的，投資者人數不得超過50人。單個投資者對創業投資企業的投資不得低于100萬元人民幣。所有投資者應當以貨幣形式出資。
（五）有至少3名具備2年以上創業投資或相關業務經驗的高級管理人員承擔投資管理責任。委托其他創業投資企業、創業投資管理顧問企業作為管理顧問機構負責其投資管理業務的，管理顧問機構必須有至少3名具備2年以上創業投資或相關業務經驗的高級管理人員對其承擔投資管理責任。
前款所稱“高級管理人員”，系指擔任副經理及以上職務或相當職務的管理人員。
第十條創業投資企業向管理部門備案時，應當提交下列文件：
（一）公司章程等規范創業投資企業組織程序和行為的法律文件。
（二）工商登記文件與營業執照的復印件。
（三）投資者名單、承諾出資額和已繳出資額的證明。
（四）高級管理人員名單、簡歷。
由管理顧問機構受托其投資管理業務的，還應提交下列文件：
（一）管理顧問機構的公司章程等規范其組織程序和行為的法律文件。
（二）管理顧問機構的工商登記文件與營業執照的復印件。
（三）管理顧問機構的高級管理人員名單、簡歷。
（四）委托管理協議。
第十一條管理部門在收到創業投資企業的備案申請后，應當在5個工作日內，審查備案申請文件是否齊全，并決定是否受理其備案申請。在受理創業投資企業的備案申請后，應當在20個工作日內，審查申請人是否符合備案條件，并向其發出“已予備案”或“不予備案”的書面通知。對“不予備案”的，應當在書面通知中說明理由。
第三章創業投資企業的投資運作
第十二條創業投資企業的經營范圍限于：
（一）創業投資業務。
（二）其他創業投資企業等機構或個人的創業投資業務。
（三）創業投資咨詢業務。
（四）為創業企業提供創業管理服務業務。
（五）參與設立創業投資企業與創業投資管理顧問機構。
第十三條創業投資企業不得從事擔保業務和房地產業務，但是購買自用房地產除外。
第十四條創業投資企業可以以全額資產對外投資。其中，對企業的投資，僅限于未上市企業。但是所投資的未上市企業上市后，創業投資企業所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限。其他資金只能存放銀行、購買國債或其他固定收益類的證券。
第十五條經與被投資企業簽訂投資協議，創業投資企業可以以股權和優先股、可轉換優先股等準股權方式對未上市企業進行投資。
第十六條創業投資企業對單個企業的投資不得超過創業投資企業總資產的20％。
第十七條創業投資企業應當在章程、委托管理協議等法律文件中，明確管理運營費用或管理顧問機構的管理顧問費用的計提方式，建立管理成本約束機制。
第十八條創業投資企業可以從已實現投資收益中提取一定比例作為對管理人員或管理顧問機構的業績報酬，建立業績激勵機制。
第十九條創業投資企業可以事先確定有限的存續期限，但是最短不得短于7年。
第二十條創業投資企業可以在法律規定的范圍內通過債權融資方式增強投資能力。
第二十一條創業投資企業應當按照國家有關企業財務會計制度的規定，建立健全內部財務管理制度和會計核算辦法。
第四章對創業投資企業的政策扶持
第二十二條國家與地方政府可以設立創業投資引導基金，通過參股和提供融資擔保等方式扶持創業投資企業的設立與發展。具體管理辦法另行制定。
第二十三條國家運用稅收優惠政策扶持創業投資企業發展并引導其增加對中小企業特別是中小高新技術企業的投資。具體辦法由國務院財稅部門會同有關部門另行制定。
第二十四條創業投資企業可以通過股權上市轉讓、股權協議轉讓、被投資企業回購等途徑，實現投資退出。國家有關部門應當積極推進多層次資本市場體系建設，完善創業投資企業的投資退出機制。
第五章對創業投資企業的監管
第二十五條管理部門已予備案的創業投資企業及其管理顧問機構，應當遵循本辦法第二、第三章各條款的規定進行投資運作，并接受管理部門的監管。
第二十六條管理部門已予備案的創業投資企業及其管理顧問機構，應當在每個會計年度結束后的4個月內向管理部門提交經注冊會計師審計的年度財務報告與業務報告，并及時報告投資運作過程中的重大事件。
前款所稱重大事件，系指：
（一）修改公司章程等重要法律文件。
（二）增減資本。
（三）分立與合并。
（四）高級管理人員或管理顧問機構變更。
（五）清算與結業。
第二十七條管理部門應當在每個會計年度結束后的5個月內，對創業投資企業及其管理顧問機構是否遵守第二、第三章各條款規定，進行年度檢查。在必要時，可在第二、第三章相關條款規定的范圍內，對其投資運作進行不定期檢查。
對未遵守第二、三章各條款規定進行投資運作的，管理部門應當責令其在30個工作日內改正；未改正的，應當取消備案，并在自取消備案之日起的3年內不予受理其重新備案申請。
第二十八條省級（含副省級城市）管理部門應當及時向國務院管理部門報告所轄地區創業投資企業的備案情況，并于每個會計年度結束后的6個月內報告已納入備案管理范圍的創業投資企業的投資運作情況。
張家港正富創業投資企業（有限合伙企業，以下簡稱“正富創投”）由正豪投資管理有限公司（普通合伙人，以下簡稱“GP”）、其他法人和自然人（有限合伙人，以下簡稱“LP”）合伙成立。合伙協議主要內容：（1）GP，出資100萬元。（2）LP為金源科技有限公司（以下簡稱“金源公司”）、昌源發展有限公司（以下簡稱“昌源公司”）、華源投資有限公司（以下簡稱“華源公司”）、趙某、錢某、孫某分別出資2 000萬元、1 500萬元、1 000萬元、2 200萬元、2 200萬元、1 000萬元。（3）合伙目的為對高成長型企業投資以獲取資本增值收益，單個投資項目的變現在退出后分配。利潤分配順序：支付合伙人資金成本（依未返還出資額按年6%計算）；返還合伙人出資（未返還出資）；剩余資金20%分配給GP，80%按出資比例分配給全體合伙人。虧損由全體合伙人按出資比例分擔。（4）GP管理團隊按項目投資總額的5%進行配比投資，作為項目投資風險準備金。項目退出時項目收益小于零，風險準備金彌補項目損失，有剩余的退還配比投資人；項目收益大于零，配比投資人收回本金并享有年均收益率對應的收益；項目年均收益率超過15%的，配比投資人另獲獎勵。（5）合伙企業依全體合伙人出資總額的2%每年向GP支付管理報酬。（6）合伙人違約應依其出資額的0.5%支付違約金，守約方按出資比例獲得該違約金。（7）合伙人被除名，其份額以被除名合伙人出資額70%的價格由其他合伙人按出資比例獲得。
目前，有限合伙企業已經成為我國創業投資、私募基金等風險投資領域重要的企業組織形式。所謂有限合伙企業是指一名以上普通合伙人與一名以上有限合伙人所組成的合伙企業。上述有限合伙協議有一定的代表性，本文以此為例，簡要分析在現有稅法規范下有限合伙企業、有限合伙人、普通合伙人及其管理團隊的涉稅處理。
二、正富創投（有限合伙企業）
依據合伙協議，正富創投的經營范圍為：（1）創業投資業務，其他創業投資企業等機構或個人的創業投資業務；（2）創業投資咨詢業務；（3）為創業企業提供創業管理服務業務；（4）參與設立創業投資企業與創業投資管理顧問機構。其表述與《創業投資企業管理暫行辦法》（發改委2005年第39號令）第十二條限定的經營范圍一致。實際經營業務主要是對擬上市公司進行股權投資。根據其經營范圍，正富創投的主要收入為投資收益，包括對外投資和參與設立企業取得的股息、紅利等權益性投資收益和轉讓股權收入（收益）；勞務收入包括提供、咨詢、管理等勞務取得的收入；此外還有其他收入，包括利息收入、補貼收入等等。支出主要有GP管理報酬、資金托管費用、財務審計費、律師費、訴訟費、會議費、工商費用、股權交易費用等等。
涉稅事項主要有：提供勞務所涉增值稅（營改增試點區域和行業）、營業稅及其附加稅費，股權交易的印花稅等行為稅、自用房產土地的財產稅等。關于有限合伙企業股票轉讓是否征營業稅，實務中有爭議。筆者認為，從我國現行《營業稅暫行條例》來看，該行為屬于營業稅征稅范圍。合伙企業不涉及企業所得稅（見《企業所得稅法》第一條規定）。有限合伙的創業投資企業不是企業所得稅的納稅人，當然也與創業投資企業所得稅優惠無關。
三、解析金源公司、昌源公司、華源公司的涉稅事項
財政部、國家稅務總局《關于合伙企業合伙人所得稅問題的通知》（財稅〔2008〕159號，以下簡稱“159號文”）第二條規定，合伙企業以每一個合伙人為納稅義務人。合伙企業合伙人是法人和其他組織的，繳納企業所得稅。159號文明確，合伙企業生產經營所得和其他所得采取“先稅后分”的原則，但相關規定過于原則，實務中裁量差異較大。
法人LP基于本合伙協議取得的收入包括：（1）利息收入，依合伙人實際出資額（扣減已收到的返還出資，即合伙人資金成本）按年6%計算，利息計算期間為前后兩次分配時點之間的期間，不計復利。（2）返還的出資額，收到合伙企業返還的出資額時合伙協議的出資額不作減計調整。（3）剩余資金的分配。以上三類收入為合伙企業項目投資收益的分解，按稅法的定性項目投資收益可以分為股權持有收益、股權（票）轉讓收益。（4）合伙企業的生產經營所得（除項目投資收益外的所得），根據159號文第三條的規定，所得包括合伙企業分配給所有合伙人的所得和企業當年留存的所得（利潤）。法人LP因合伙協議可能從其他合伙人得到的收益。（5）違約方違約金。（6）以低于公允價值的價格獲得被除名合伙人份額應確定的收益。（7）可能發生的損失賠償金。
企業所得稅納稅人對合伙企業的出資，會計實務一般確認為長期股權投資，稅法上確認為投資資產。《企業所得稅法實施條例》規定，企業對合伙企業投資期間，投資資產的成本在計算應納稅所得額時不得扣除，企業在轉讓或者處置投資資產時，投資資產的成本準予扣除。據此，法人LP在轉讓其份額、退出（法院執行或被除名等）其份額及合伙企業清算時，其出資的成本才能稅前扣除。即合伙存續期間，依合伙協議收到的出資返還應納入法人合伙人的應納稅所得額。法人LP從有限合伙企業和其他合伙人取得的各項收入，包括合伙企業留存而按分配比例歸其所屬的部分，均應計入其收入總額。值得注意的是，根據159號文的規定，合伙人在計算其繳納企業所得稅時，不得用合伙企業的虧損抵減其盈利。根據《企業所得稅法》規定，符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性收益免稅，但僅限于直接投資于其他居民企業取得的投資收益。法人LP從有限合伙企業取得項目投資收益中股息紅利所得的部分，不屬于符合條件的免稅收入。據此判斷，對于法人投資人而言，有限合伙的所得稅稅負不一定低于有限公司。
企業所得稅法確立的創投企業投資抵免等稅收優惠，目前看來并不適用于有限合伙企業和法人合伙人。財政部、國家稅務總局《關于蘇州工業園區有限合伙制創業投資企業法人合伙人企業所得稅試點政策的通知》（財稅〔2012〕67號）對此有所突破，其第一條規定，注冊在蘇州工業園區內的有限合伙制創業投資企業采取股權投資方式投資于未上市的中小高新技術企業2年（24個月）以上，該有限合伙制創業投資企業的法人合伙人，可在有限合伙制創業投資企業持有未上市中小高新技術企業股權滿2年的當年，按照該法人合伙人對該未上市中小高新技術企業投資額（按照有限合伙制創業投資企業對中小高新技術企業的投資額和合伙協議約定的法人合伙人占有限合伙制創業投資企業的出資比例計算確定）的70%，抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創業投資企業分得的應納稅所得額，當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結轉抵扣。2012―2013年試行該政策的其意義在于，確立了有限企業合伙是“透明體”的原則，把合伙企業的行為直接歸為合伙人的行為。筆者認為，這也許可以成為確定法人合伙人適用企業所得稅優惠政策的原則。
四、解析趙某等三個自然人合伙人的涉稅事項
159號文第二條規定，合伙企業以每一個合伙人為納稅義務人。合伙企業合伙人是自然人的，應繳納個人所得稅。具體應納稅所得額的計算按照《關于個人獨資企業和合伙企業投資者征收個人所得稅的規定》（財稅〔2000〕91號）及其他后續文件的規定執行。據此，合伙企業的（自然人）合伙人（即個人投資者）為個人所得稅納稅義務人。
自然人LP與法人LP取得的收入基本相同。按其稅收性質可以分為兩類：一是合伙企業對外投資分回的利息或者股息、紅利；二是其他所得。對于前者，國家稅務總局《關于執行口徑的通知》（國稅函〔2001〕84號）第二條規定，合伙企業對外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業的收入，而應單獨作為投資者（合伙人）個人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應稅項目計算繳納個人所得稅。除此之外的其他收入，按年計算收入總額，減除成本、費用以及損失后的余額，作為投資者個人的生產經營所得（按照合伙企業的全部生產經營所得和合伙協議約定的分配比例確定應納稅所得額，合伙協議沒有約定分配比例的，以全部生產經營所得和合伙人數量平均計算每個投資者的應納稅所得額），比照“個體工商戶生產經營所得”，計繳個人所得稅。合伙企業個人投資者應納稅所得額的計算，與《企業所得稅法》的有關規定類同，但較為粗略。在計算應納稅所得額時，自然人合伙人的工資不得扣除。
五、解析正豪公司的涉稅事項
正豪投資管理有限公司的普通合伙人是公司法人，雖然在合伙關系中正豪公司是承擔無限責任的普通合伙人，但正豪公司本身是有限責任公司，實際上在本合伙中并沒有無限責任人。法人GP企業所得稅事項與法人LP基本相同。不同之處在于：（1）GP取得執行事務管理報酬，本合伙管理報酬為全體合伙人投資總額的2%，管理報酬不屬于利潤分配，屬于法人GP提供勞務取得的收入，應按服務業稅目計算繳納營業稅及附加稅費。（2）GP取得剩余資金超出資比例分配部分，本合伙協議約定，項目投資收益剩余資金的80%由全體合伙人依照出資比例分配，另20%分配給執行事務合伙人作為業績報酬，即正豪公司分配20.8%的項目投資收益。這部分所得應確定為分配利潤，而非管理報酬。依合伙企業法的規定，合伙人可以約定不按出資比例分配利潤，但不得將全部利潤分配給部分合伙人。
本合伙GP為法人，如為自然人，則繳納個人所得稅。筆者認為，自然人GP取得管理報酬，可以比照企業所得稅處理，即自然人GP管理報酬準予在計算合伙企業個人投資者應納稅所得額時稅前扣除，自然人GP管理報酬的凈所得與從合伙企業分配確定的生產經營所得合并，比照“個體工商戶生產經營所得”，計算繳納個人所得稅。當然，這有待于有權部門予以明確。
六、對正豪公司管理團隊（配比投資人）收益的涉稅意見
GP管理團隊依合伙協議取得的收益和獎勵兼具工薪、利息和股息的屬性。筆者認為，目前以確認為工薪所得為宜，建議有權部門對此予以明確。該所得與配比投資和經營業績相關，其具有股息所得的屬性，但配比投資人并不是合伙人，不享有合伙人的權利和義務，配比投資不是出資，在合伙協議中不計入合伙人出資金額，不列為全體合伙人投資總額。配比投資不是出資，可以認為是某種債權，該所得具有利息所得的屬性，但該所得并非是從債權取得的所得，而是從工作業績取得的所得。該所得為非獨立勞動所得，其具有工薪所得的屬性，GP管理團隊取得收益和獎勵與其工作業績掛鉤，是較為普遍的企業薪酬管理方法。當然該所得不屬于對企事業單位的承包經營、承租經營所得，因為合伙企業的經營成果歸合伙人所有，而不歸GP管理團隊所有。因此本文認為，正豪公司管理團隊的成員依本合伙協議取得配比投資收益和獎勵，應與其取得的工資薪金合并，依工薪所得，計算繳納個人所得稅。在兩處或兩處以上取得工資薪金性質所得的，應將各處取得的工資薪金性質的所得合并計算納稅。而GP管理團隊成員因項目投資虧損承擔的風險準備金損失，作為其工資薪金所得的減項處理。
七、加強有限合伙企業的所得稅征管的建議
一是，完善合伙企業及合伙人的所得稅稅收政策。法人合伙人的企業所得稅和自然人合伙人的個人所得稅的應納稅所得額的計算大體相同，但也有差異之處，必要的統一可能是簡化計稅的政策選擇。建議計算合伙企業的應納稅所得額時，細化合伙企業收入（收益）和所得的組成部分，有些項目如股息、紅利等予以單列進行明細分配。確立合伙企業透明體原則，法人合伙人和自然人合伙人分配所得可按其收入或所得明細項目，分別適用企業所得稅和個人所得稅的稅收優惠條款。
二是，加強合伙企業及合伙人應納稅所得額的管理。合伙企業本身不是所得稅納稅人，但合伙人的應納稅所得額的計算離不開合伙企業應納稅所得額的計算，建議明確由合伙企業主管稅務機關負責合伙企業應納稅所得額的計算和分配，由合伙人主管稅務機關負責各合伙人所得稅額的計算和征繳。由于合伙企業的稅收管理部門和各合伙人（特別是法人合伙人）的稅收管理部門在多數情況下都不相同，建議設計《合伙企業所得額分配表》，通過信息共享和交換平臺在合伙企業主管稅務機關和合伙人主管稅務機關之間進行傳遞、核對和反饋，實現跨區域的共同管理。
參考文獻
[1] 國家稅務總局關于《關于個人獨資企業和合伙企業投資者征收個人所得稅的規定》執行口徑的通知[S].國稅函[2001]84號，2001-01-17.
外資專家認為，我國要想進一步改善外資引進工作，必須注意從市場經濟體系、法律體系、投資管理體制、國內市場開放、吸收外資方式和政策限制等各方面找問題并尋求解決途徑。從長遠看，外商投資由潛力變為現實需克服以下六大制約因素：
首先是我國尚未形成完整的市場經濟法律體系。不同所有制造成的市場準入和信貸稅收等方面的差別待遇、行政管理為主造成的透明度不夠，法治化薄弱、開放水平低造成的與國際慣例國際規則不吻合等，使我國現行法律制度在立法基礎、法律規定等方面不適應市場經濟和外商投資的要求。
其次是審批制為中心的管理體制和管理方式限制了外商投資進入和運營。過多的投資管制（體現為企業建立的多環節審批）、過多的經營約束（體現為企業經營權、經營范圍、原材料采購和產品銷售等的政府規定）和頻繁的政策變化等成為企業經營不能承受之重。
第三是新的投資領域拓展緩慢。如果服務貿易領域的開放根據中國加入世貿組織的承諾積極推進，而不是僅僅“試點”，那么這些領域的外商投資將會在短時間內有大幅度的增長。因為這些領域目前開放度極低，有的雖然開放了但僅是“試點”，遠沒有形成規模，有的則還是禁止外商投資的，新開放的領域（如電信）大約在相當長時間內仍是以往“試點”的循環。
第四是難以采用新的外商投資方式。國有資產管理體制改革滯后造成資產無效率無效益沉淀，難以通過股權轉讓或出售等方式引入外資，缺乏基本的法律法規和市場化的產權交易市場及相應的中介服務組織也使外商投資不能順利進入。
國際資本的流動，80％以上是通過并購的方式實施。而我國目前無法用并購的方式，因為操作上是完全納入外資投資審批的。面對外方日漸增強的增資擴股趨勢，簡單地從政策上加以限制，恐怕不是符合市場經濟要求的做法，特別是在經濟全球化趨勢日趨明顯、中國已經加入世貿組織的今天。
而要解決這一問題，首先必須搞清楚吸引外資究竟要得到什么。如果答案是增加稅收，增加就業，引進技術，轉換機制，提高水平，那么股權比例就顯得沒那么重要。當然，這一結論的前提是在競爭性領域，真正關系到國家經濟命脈和經濟安全的領域，控股權仍是我們的最后屏障。其實，不管合資雙方的分歧有多大，起碼有一點是一致的，那就是把企業做大，獲取更多利潤。基于這一共同點，對于單個企業，不管目前經營狀況如何，外方有增資擴股打算，中方不必如臨大敵。
第五是缺少承接外商投資的有效載體。國有企業與外商投資在體制、機制上難以融合，鄉鎮企業、民營企業在資金、技術、管理、市場網絡等方面難以與高水平的外商投資匹配，今后可能是吸納外商投資著力點的民營企業更還有投資市場準入和審批管理上的限制。
第六是傳統引資優勢在降低而新的競爭優勢還遠沒有培育起來。勞動力、土地等廉價生產要素吸引力相對減弱，國內市場持續低迷也使市場吸引力下降，但技術創新能力不足、勞動力素質較低、市場機制不健全、市場競爭不規范、服務體系不完善并且效率低服務差收費高等沒有根本改善，投資環境缺乏總體競爭力。
這些問題的解決，都不可能一蹴而就，而需要艱苦的工作。并且由于涉及到現有體制深層次的問題，必然引起利益分配格局的大變化，使深化改革和擴大開放的任務更加艱巨、復雜，不能期望兩三年內順利完成。如此，其對吸收外商投資的效應也不可能立時顯現。
對比此前的經營范圍不難發現，提議中去掉了“房地產開發、經營及咨詢”。然而就在去年，愛建股份還忙于為定向增發做補充工作，把上海國際集團旗下的兩家房地產公司注入，變成更大的房地產公司。
僅僅一年，公司的主營方向就出現了180度的大轉彎。“從經營范圍你可以建股份要退出房地產的推測。”6月8日，愛建股份證券投資部工作人員向《投資者報》表示，“不過目前，公司的主營業務還是愛建信托、房地產以及愛建證券等。”
就在此前的5月28日，愛建股份剛剛終止了前一個定向增發方案，也就是上海國際集團注入房地產公司的方案。同日公布的新再融資方案為，向四家機構投資者定向增發募集資金26億元，其中20億元用于注資愛建信托。
愛建股份的主業投向由此產生變化，由房地產轉向信托。而這樣的變更已經不是第一次。自2004年以來，愛建股份一直在進行重組，這已經是其七年來的第五次重組方案，此前的四次方案都以失敗告終。
七年五次重組
愛建股份重組路可謂漫長而多變。
其前身是上海市工商界愛國建設公司，該公司1979年由上海工商界與部分境外人士以民間集資方式創建，1993年4月在上交所上市，創始人之一是劉靖基。
愛建股份同時擁有信托、證券兩大業務牌照，由愛建股份、愛建證券、愛建信托組成的“愛建系”曾經在金融市場叱咤風云。但是2004年愛建證券和愛建信托先后曝出巨虧和挪用資金等一系列嚴重問題，公司下屬子公司原相關負責人――愛建證券原董事長劉順新、愛建信托原總經理馬建平等相繼涉案，上市公司隨后也陷入連續虧損，不得不尋求重組計劃。
2004年11月24日公告，香港名力集團啟動重組愛建股份的計劃，但是這一計劃在2007年終止，據稱是因為哈爾濱信托資產的遺留問題沒有得到根本解決。2008年7月，首鋼控股(香港)有限公司與李嘉誠旗下的長江實業成立合資公司作為投資人，參與愛建信托的重組改制。但經過半年的談判之后，也退出了重組計劃。半年多以后，愛建股份引進有泰國正大集團背景的富泰(上海)有限公司，最后依然未能成功。
有分析人士稱，三次重組均未能如愿以償，究其原因還是愛建股份背后巨額的資金黑洞讓參與者望而卻步。而這個資金黑洞涉及愛建股份和神秘富豪顏立燕所合作的哈爾濱愛建新城項目。
顏立燕公司因為從愛建信托貸款被訴涉嫌挪用資金9.37億元。愛建股份6.87億元的炒股虧損和13億元不良債權被隱藏在一份購買愛建新城20萬平方米地下商鋪的房屋銷售合同中金額高達40億元，這就是顏立燕通過哈爾濱愛建新城項目掏空愛建40億元資產的來由。
目前，案件還在進行之中。愛建股份證券投資部工作人員表示：“該案件去年2月就開庭了，還處于擇日宣判階段。公司希望盡快判決，能夠盡量追回損失。”
在三次重組均經歷失敗之后，2009年8月，重組方變更為上海國際集團。根據這次的重組方案，愛建股份以12.21元/股，向上海國際集團非公開發行2.2億股，購買其持有的上投房產和通達房產100%的股權。資產認購部分的方案獲得證監會批準后，再向上海國際集團非公開發行股票募集7億元資金用于對愛建信托增資。
分析人士表示，上海市政府要保愛建這個牌子，所以讓上海國際集團來接手，當然其他人也不敢接手，這個重組方案的政府意圖十分明顯。
5月27日，愛建股份的公告否決了該重組方案，變更為注資信托的新定向增發方案。不過，由上海國際集團接手的事實并沒有改變。
上述愛建股份證券投資部工作人員告訴記者：“提出增發方案后已經一年多了，但是注入房地產的方案一直沒有獲批，再加上宏觀政策調控，對房地產的未來也并不是很看好。因此，公司調整為目前的現金增發方案。”
變更后的新增發方案為：發行A 股股票數量合計為2.85億股，其中，上海國際集團、經怡實業、大新華投資和匯銀投資分別擬以10 億元、7 億元、4.5 億元和4.5 億元認購相應股份。本次發行后，愛建基金會持股數量不變，持股比例降為12.30%，仍為本公司第一大股東。上海國際集團總共持股1.2億股，占公司發行后總股本的10.91%，將成為第二大股東。
此次非公開發行股票募集資金主要用于增資愛建信托、償還銀行貸款和補充流動資金。其中，增資愛建信托為20億元。
信托前景難料
信托目前的形勢雖然不錯，但是考慮到由于今年的貸款收緊，很多貸款都走信托的方式，使得信托的業務數量大增。如果以后貸款政策放松，那么信托的業務量出現下降也在所難免。
與此同時，愛建股份旗下的愛建信托爆發的那場糾結于信托、證券、地產之間的案件審判還沒有結束。這或許也是愛建股份要求盡快脫離地產，專注于信托的原因之一。
“總體來說，信托還是很重要的牌照，因為國家對信托的牌照已經不批了。”天相投資分析師姚軼楠告訴《投資者報》。而作為上海建設國際金融中心的目標，對于金融牌照的保護顯然是政府所要考慮的問題。
目前，愛建股份手里有兩張金融牌照：一張是100%控股的愛建信托；另一張是以20.23%股權參股的愛建證券。
截至2010年底，愛建信托凈資產4.38億元，營業收入0.97億元，實現凈利潤0.64億元。管理信托資產規模總計84.79億元，凈資本3.10億元。
第一條為建立和完善區區屬國有資產經營公司監督管理體制，進一步搞好搞活區屬國有資產經營公司，明確市區國有資產監督管理委員會（以下簡稱區國資委）和區屬國有資產經營公司的權利與職責，規范其經營行為，提高國有資產經營效益，實現國有資產保值增值，根據《公司法》、《企業國有資產監督管理暫行條例》、《省人民政府關于授權國有資產投資主體審批辦法的通知》（政發〔〕32號）、《關于印發市市屬國有資產經營公司監督管理暫行辦法》（府〔82號）及《關于印發市市屬國有資產經營公司投資管理暫行辦法的通知》（府辦〔〕105號）等規定，結合區實際，制定本辦法。
第二條本辦法所稱區屬國有資產經營公司為經區政府批準擁有國有資產投資主體資格，并授權其經營國有資產、國有股權，獨立承擔民事責任的國有獨資公司、國有控股公司、國有參股公司。
第三條市區人民政府是區區屬國有資產經營公司的出資者。區國資委對國有資產實施監督與管理，對區政府批準設立的區區屬國有資產經營公司享有重大投資決策權、資產收益權和依法委派產權代表、財務總監等所有者權利，具體工作由市區國有資產監督管理委員會辦公室負責實施。
第二章區屬國有資產經營公司的設立
第四條區屬國有資產經營公司的設立應當符合社會主義市場經濟發展的要求，適應國家和本區產業發展政策及宏觀調控的需要，有利于國有資產保值增值、有利于提高資產整體營運效益、有利于提高國有經濟的控制力和競爭力。
第五條區屬國有資產經營公司的設立必須符合以下條件：
一、區政府批準同意設立；
二、按照《公司法》規定設立有限責任公司，建立規范的法人治理機構；
三、注冊資本不低于人民幣50萬元；
四、以產權為紐帶建立規范的母子公司管理體制；
五、區國資委批準其公司章程。
第六條區屬國有資產經營公司國有資本的來源：
一、政府注入的資本金；
二、存量國有資產的調撥；
三、政府債權或股權的劃轉；
四、國有資產收益的再投資；
五、政府批準的其他資本來源。
第七條區屬國有資產經營公司在持續經營期間，對注冊的國有資本，不得抽回。
第八條設立區屬國有資產經營公司的申報材料、申報程序及審批辦法，按照《省人民政府關于授權國有資產投資主體審批辦法的通知》的規定辦理。
第三章區屬國有資產經營公司的組織結構
第九條區屬國有資產經營公司按照《公司法》的規定和現代企業制度的要求，建立健全規范的法人治理結構，董事會、監事會、經理層應依法制定議事規則，各司其職、各負其責，規范運作。
第十條區屬國有資產經營公司要建立符合現代企業制度要求的董事會制度。董事會對區國資委負責，行使《公司法》規定的各項職權，執行區國資委決議，承擔國有資產保值增值責任。
第十一條區屬國有資產經營公司依法設立監事會，履行監事會職責。監事會行使《公司法》規定的職權和公司章程規定的其他職權。監事會對區國資委負責并報告工作。
第十二條區屬國有資產經營公司依法設置經理。經理對董事會負責，行使《公司法》規定的職權及公司章程和董事會授予的其他職權。
第十三條區屬國有資產經營公司董事長與經理原則上應分設。公司經理和監事列席董事會會議。
第十四條區國資委對區屬國有資產經營公司委派財務總監，對其資產營運、財務狀況進行監督，切實維護所有者權益。有關財務總監的管理，參照《市市屬國有獨資公司財務總監管理辦法（試行）》、《市市屬國有獨資公司財務總監聯簽和報告制度實施細則（試行）》等關規定執行。
第四章區屬國有資產經營公司的職權與義務
第十五條區屬國有資產經營公司的職權：
一、享有《公司法》規定的公司權利；
二、區國資委授權區屬國有資產經營公司行使的職權；
三、對其投資企業按出資額享有重大經營決策權、資產收益權和選擇經營管理者等出資者權利及依法收取投資收益；
四、按產權關系決定或參與其投資企業的組織機構調整、資產重組、企業公司制改造、股權變動等；
五、依據產權關系向全資子企業、控股子公司和參股公司委派董事、監事、財務總監及選派或推薦高級管理人員；
六、享有法律、法規及區國資委規定的其他職權。
第十六條區屬國有資產經營公司的義務：
一、完成國有資產經營計劃和責任目標，負責對授權范圍內的國有資產進行經營與管理，優化資本結構，提高資產營運效益，承擔國有資產保值增值責任；
二、按照規定上繳國有資產收益；
三、接受區國資委的監督與管理，定期報告資產營運情況；
四、承擔法律、法規及區國資委規定的其他義務。
第五章區屬國有資產經營公司的管理
第十七條區屬國有資產經營公司應根據《公司法》、《會計法》及其他關于國有資產與財務管理的法律、法規，結合公司實際情況和業務特點，制定具體的管理規章制度。
第十八條區屬國有資產經營公司下列事項，必須報區國資委審批：
一、公司增加或減少注冊資本；
二、公司合并、分立、變更、解散和清算等事項；
三、修改公司章程；
四、公司營運資產的授權事項，從事授權經營范圍以外的經濟活動；
五、公司重大的對外投資活動；
六、公司重大的國有產權（股權）轉讓、資產處置等事項；
七、為無產權關系的單位或個人提供的財產質押、抵押等擔保行為；
八、區國資委認為需要審批的其他事項。
第十九條建立重大事項報告制度，區屬國有資產經營公司下列事項應向國資委報告：
一、公司發展規（計）劃、公司董事會、監事會年度工作計劃（報告）和總結；
二、公司年度審計、經營業績、保值增值、收益收繳等報告；公司月度、季度、年度財務報告及分析；
三、區國資委認為需要報告的其他事項。
第二十條區屬國有資產經營公司以轉讓、出售、置換等方式處置國有資產必須進行資產評估，并通過拍賣、招標競價、協議轉讓等市場機制運作。
第二十一條區屬國有資產經營公司為其投資企業提供質押、抵押等擔保行為，必須根據公司管理制度規定的程序、權限審議決定，并按《擔保法》的規定規范操作，建立備查賬目。
第二十二條區屬國有資產經營公司及其所投資的企業應建立正常的不良資產自我消化機制。對發生的資產損失，包括壞賬損失、存貨損失、股權投資損失、固定資產及在建工程損失、擔保（抵押）損失以及經營證券損失等，應在核實和追究責任的基礎上及時按有關規定進行處理。
第二十三條區屬國有資產經營公司執行企業勞動工資制度。公司應依法與企業職工建立勞動關系，訂立勞動合同，并按照國家有關規定參加企業各項社會保險。在工資總額增長幅度不超過公司經濟效益增長幅度、職工實際平均工資增長幅度不超過公司勞動生產率增長幅度的前提下，公司可自主確定職工工資分配辦法。董事長、副董事長、經理等經營層人員的報酬由區國資委考核后決定。
第二十四條區國資委向區屬國有資產經營公司委派財務總監。財務總監的職責是根據區國資委的要求，對公司的日常財務活動進行監督，維護出資者權益。
第二十五條區屬國有資產經營公司法定代表人辦理調動、免職、辭職、退休等事項前，由區審計局依法進行任期經濟責任審計。
第六章區屬國有資產經營公司的產權代表管理
第二十六條本辦法所稱產權代表，是指區國資委按照一定程序向區屬國有資產經營公司委派的董事長、副董事長及其他董事會成員。
第二十七條區屬國有資產經營公司產權代表按照現行干部管理權限管理，堅持黨管干部和市場配置結合的原則。
第二十八條區屬國有資產經營公司產權代表考核實行年度考核和任期考核結合，由區國資委會同有關部門組織實施。考核的內容主要有國有資產保值增值情況和經營業績等。
第二十九條區屬國有資產經營公司產權代表收入管理實行業績考核與薪酬管理結合，具體辦法見《區國有經營性企業負責人經營業績考核暫行辦法》及《區國有經營性企業負責人實行年薪制暫行辦法》。
第三十條區屬國有資產經營公司的財務收支、資產、負債、權益接受審計監督，對區屬國有資產經營公司董事長實行經濟責任審計制度，由區審計部門會同有關部門組織實施。
第三十一條國有資產保值增值及其他考核指標由區國資委會同有關部門提出意見，由區國資委與區屬國有資產經營公司董事長簽訂責任書。
第三十二條區屬國有資產經營公司產權代表原則上不得兼任與其任職的區屬國有資產經營公司無產權關系的其他企業負責人。如確需兼任的，應經批準。
第七章區屬國有資產經營公司的投資決策和產權轉讓
第三十三條區屬國有資產經營公司的投資是指用現金、實物、有價證券或無形資產等實施投資的行為，包括設立全資子企業、收購兼并、合資合作、對出資企業追加投入等對外投資；基本建設和技術改造等固定資產投資；證券投資、期貨投資、委托理財等金融投資。區屬國有資產經營公司的投資關系到公司發展和出資人利益，公司必須建立投資管理制度，健全投資內控機制。
第三十四條區屬國有資產經營公司的投資項目必須符合國家產業政策、企業發展規（計）劃和業務經營范圍，并明確投資項目決策者和實施者應承擔的責任。
第三十五條區屬國有資產經營公司接受省、市及本區外企事業單位劃轉的資產，應報區國資委審批。
第八章國有資產收益管理
第三十六條區屬國有資產經營公司的收益主要包括：
一、對外投資收益（包括全資子公司、控股企業、參股企業的收益和有價證券的收益等）；
二、自營業務取得的稅后凈利潤；
三、國有產權（股權）轉讓收益；
四、依法取得的其他收益。
第三十七條區屬國有資產經營公司的收益歸投資者所有，按以下順序分配：
一、彌補以前年度經營虧損；
二、按照《公司法》規定提取法定公積金和公益金；
三、剩余可供分配利潤，按核定比例上繳區國有資產收益專戶。
第三十八條經區國資委批準用于公司再投資的國有資產收益，作增加國有資本處理。
第三十九條國有資產收益必須按規定及時足額上繳。對未按規定足額上繳和使用的，按國務院《財政違法行為處罰處分條例》的有關規定處理。
第四十條區屬國有資產經營公司國有資產的收益收繳情況納入對區屬國有資產經營公司產權代表的考核范圍。
第九章區屬國有資產經營公司的違規責任
第四十一條區屬國有資產經營公司違反有關規定，發生下列行為之一，區國資委應責令其限期糾正、追回損失或依法追究責任：
一、不按規定進行資產評估，或者在評估中使用不正當手段壓低資產評估價值；
二、違反規定將國有資產低價出售、折股或者無償處置、量化給其他單位或個人；
三、違反規定對外提供擔保、對外投資、賒賬經營等給企業造成重大經濟損失；
四、未經批準擅自實行產權激勵制度，或者違反規定發放薪酬，損害國有資產出資者權益；
五、違反規定隱瞞、截留國有資產經營收益，或者拖延應繳國有資產收益；
六、其他違規行為。
在不亞于合生創展的發展軌跡中，不同時期有著不同使命的珠江投資，幾乎承載著朱孟依每一步落子的想法，甚至承載著更為濃厚的家族情懷：合生珠江合作開發、珠江系地產整合上市、四大板塊分立等。
此后，珠江投資整合地產業務上市失敗，又為珠江投資帶來了怎樣的沖擊？
從珠江投資的經營重點轉向上，可以看出朱孟依與經營管理層經營理念的不同。這也是導致合生珠投系高層動蕩的直接誘因。
珠江投資有意向商業地產靠攏，但是這卻遭到了管理層的抵觸。如今，在整合地產業務上市失敗后，珠江投資能源礦產業務的異軍突起，是否意味著，朱孟依接下來的行棋方向有所轉向，重心轉向礦產能源？
不同階段肩負不同使命
“珠”聯璧“合”，甫一開始，這就是朱孟依為地產棋局布下的棋子。隨著時間的推移，朱孟依儼然在不同階段賦予了珠江投資不同的任務。
1992年，入籍香港的朱孟依在港成立合生創展，且注冊于百慕大。彼時，合生創展在香港乃至國外并沒有實質性的經營業務。實際上，境外投資者亦不能在內地開發房地產，也就是說，只有投標和投地資格，而沒有獨資開發資格。
為此，一個里應外合的實體應運而生。如此大費周章，在當年已是罕見，因而過去一段時間合生創展在廣州地產界更有“假洋鬼子”之稱。
查閱工商注冊信息，不難發現，珠江投資的成立頗為應時。
1992年11月，廣東豐順韓江建筑安裝工程公司（以下簡稱“韓江公司” ）組建廣東珠江投資公司（以下簡稱“珠江投資”），當時的韓江公司的法人代表就是朱孟依。
珠江投資成立后，為集體所有制企業，經營范圍為有關投資業務咨詢服務、信息傳播，投資市場的策劃及組織有關方面學術研討。
不過半年時間，珠江投資獲批珠投才獲批兼營房地產業務。在此之后，合生創展至少70%的房地產項目都是與珠江投資合作開發。
直至1998年，合生創展在香港聯交所主板上市。值得注意的是，在合生創展的股東構成當中，朱氏家族僅有朱孟依一人。相反地，朱氏家族則是悄然入局珠江投資。
1999年3月，珠江投資設立有限責任公司，更名為廣東珠江投資有限公司，注冊資本為5000萬元，韓江公司出資2500萬元，占50%股權；廣州華城置業有限公司（以下簡稱“華城置業” ）出資1750萬元，占35%的股權；廣東順同實業有限公司（以下簡稱“順同實業” ）出資250萬元，占5%股權；廣東可曼德經濟發展有限公司（以下簡稱“可曼德” ）和廣東新南方建筑工程有限公司（以下簡稱“新南方” ）分別出資250萬元，各占5%股權。其中，新南方是由朱孟依之兄長朱拉伊當家。
顯然，合生創展與珠江投資之間，作為境外融資平臺與開發實體幾乎是境外房地產上市公司內地開發的樣本。彼時，萬科集團董事長王石更是不吝感嘆：“合生創展才是中國房地產界真正的航空母艦。”
“王石所佩服的是，老板的整個地產家族，不是單一的合生也不是單一的珠江投資，而是包含了合生、珠江投資以及其他關聯公司在內的地產航母，基本是一條龍全包的過程，從拿地、開發、建設、設計，后期物業到后期經營，再到地產外延業務的全包。”一位已離職的珠江投資人士對時代周報記者表示道。
直至2003年，CEPA（香港與內地更緊密經貿關系安排）政策實施，港商內地投資開發的所有限制都已取消，這意味著合生創展與珠江投資“兩條腿走路”的互輔關系即將終結。
“畢竟是兩個不同的地產集團，獨立運作經營是必然的趨勢，一方面是合生上市的緣故，一方面也是牽扯到珠江管理層的利益，如果合生爛項目都扔給珠江投資去背，珠江投資的管理層肯定是不愿意的。”上述人士對時代周報如是說。
彼時，朱孟依已在思索珠江投資的下一步棋路了：2003年2月，廣東珠江投資控股有限公司（集團）本部調整，主要負責集團的戰略管理規劃和綜合管理工作，原直接負責開發經營的房地產項目及房地產相關業務全部轉入珠江投資。
這亦不難從珠江投資的注冊資本和股東出資額的數次變更窺得一二。
時代周報記者查閱工商資料顯示，2003年2月、2003年8月18日、2005年12月。珠江投資經過幾輪增資和股權轉讓。朱氏家族的持股比例大幅提高。
其間，珠江投資的法人代表經歷了走馬燈式的變更。1993年2月，何國華出任法人代表。1998年12月，何國華再次出任，2003年9月，朱克林出任；2007年12月，珠江投資增資，法人代表變更為朱慶伊。其中何國華和朱克林分別為朱孟依（姐）妹夫和親戚。朱孟依，彼時正在醞釀一場空前的重組。
珠江投資上市擱淺至今
然而，僅憑朱孟依“白天用前面的腦子想問題、晚上用后面的腦子想問題”，如此浩大的重組工程，憑一己之力，顯然是力不從心。
武捷思，曾經主刀“亞洲有史以來最大及最復雜”的債務重組的前深圳市副市長、前廣東省省長助理，無疑是不二人選。
為此，朱孟依三顧茅廬，以500萬最高年薪和2000萬認股權聘請武捷思出任合生創展的執行董事兼行政總裁。
“三年后，合生創展將是國內最大的地產開發商。”這是武捷思2005年4月掛帥珠江投資的首次發言就許下凜然一諾。言下之意，其實就是合生創展收購珠江投資。時隔不久，淡馬錫、老虎基金等戰略投資者的入局備糧，已是躊躇滿志。
根據《上海電氣：首次公開發行A股招股說明書》顯示，彼時的珠江投資是以房地產和基礎設施投資為主要業務，涉及五金交電，建筑材料，百貨，日用雜貨，電子產品及通信設備（不含衛星電視廣播地面接收設備、發射設施）；房地產開發等。
實際上，據知情人士透露，按照原來的思路，合生創展整合地產項目的開發、銷售和品牌業務，而珠江投資則主攻基建投資等領域。
然而，與合生創展不同，圍繞著珠江投資，朱慶伊與朱拉伊旗下的新南方集團與珠光集團與之盤根交錯。武捷思的重組收購路線亦正在漸漸偏離預定的軌跡。
然而，重組籌備的同時，珠江投資的日子并不好過。其中，令珠江投資不曾料想的是，合生創展和珠江投資的京津新城，這場計劃120億元的造城運動，由于沒有達到預期的銷量，占用了大量資金，包括上海地王以及通州家居城在內的項目亦然。
“朱老板的壓力很大，也遇到過上門討債的情況。”接近其人士對時代周報記者表示。朱孟依對新融資平臺的渴求可想而知，其中珠江投資旗下豐馳投資所持的上海電氣9.08億股持續被質押是為佐證。
2008年1月，珠江投資宣布“因集團戰略發展需要，原珠江投資改制為‘廣東珠江投資股份有限公司’，負責房產、商業地產、一級開發業務的經營管理”。
根據《上海電氣：首次公開發行A股招股說明書》，珠江投資是以房地產和基礎設施投資為主要業務，截至2007 年12 月31 日，珠江投資總資產136.58億元，凈資產34.22億元，實現凈利潤6.72億元；截至2008 年6 月30 日，總資產135.05億元，凈資產35.66億元，凈利潤1.02億元。
時隔兩月，珠江投資全國大規模招聘，職務包括上市公司董秘、信息披露專員、證券事務經理、證券事務中心總經理等。
彼時，按照朱孟依的思路，珠江投資旗下唯一的房地產業務將納入上市主體，為此珠江投資共收購 36 家公司股權，向關聯方收購 14 家公司，向非關聯方收購 22 家公司，收購的項目主要有珠光新城御景、珠江御景灣、珠江高派、北京珠江御景灣等。
然而，事與愿違。2008年，可謂是朱孟依的多事之秋：武捷思抱病離任、金融海嘯襲市、黃光裕案禍至。為此，珠江投資的A股上市議程擱淺至今。
“某種原因，珠江2008年的上市計劃悄然無聲了，上市組原班人馬各回各的崗位，部分已經離職。上市的規模擴大是一方面，另一方面財務狀況必須公開，而且以朱孟依家族這么錯綜復雜的財務狀況，珠江投資是很難上市的，即使上市，也可能弊大于利。”上述人士對時代周報記者表示道。
即便如此，知情人士向時代周報記者透露，珠江投資管理層每周末都赴中山大學參加財務管理課程，涉及公司財務、內部控制、稅務、審計等方面，多引用分眾傳媒上市等案例。
重心偏向能源礦產
隨著珠江投資的地產分立，珠江系的四大板塊，包括房地產開發業務板塊，還有鐵路、煤礦、高速公路等基礎設施業務板塊，商貿物流、工業園、軟件園業務板塊以及教育板塊顯然更加明晰化。
“地產基本是主營業務，能源、基建、教育都已相應成立專業公司，從珠江投資分離出去。”上述人士表示道。
其實，在啟動重組之時，朱孟依已經將商貿物流、基礎設施、上海電氣股權投資、通信、教育等其他業務歸屬廣東珠江投資控股集團有限公司（以下簡稱“珠投控股” ）旗下。“珠江控股，是各大集團的控股公司。各集團還是朱孟依在總控，比較大的決策還是要他來拍板。”他繼續表示。
時代周報記者查閱工商資料發現，2007年11月13日，珠江控股出資5000萬元，獨資持有廣東珠江投資管理集團有限公司（以下簡稱“珠投集團” ）100%的股權。原董事長何國華也變更為朱帆。實際上，何國華和朱帆均為朱孟依的（姐）妹夫。
其經營范圍為對煤炭開采、礦產開發、電力行業的投資；鐵路、公路、港口、通信、電腦網絡、環保、證券行業的投資及管理。此后，珠投控股也經歷了多次增資。2010年11月5日，珠投控股增資至16.72億元。
目前，珠投控股已開工和正準備開工的項目還有100億元投資規模的陽江、惠東等4個電廠；山西大同、內蒙等4個煤礦；廣東省境內已開通的有廣惠高速，以及正在建設的廣深沿江高速；運煤專線的鐵路項目。
由此不難看出，朱孟依對此的倚重，這與其穩定現金流無不關系。即便如此，作為珠江系重組之肇，珠江投資依舊是個謎。
“珠江投資原總裁廖惠文已經卸任了，4月起由原華北公司總裁黃韶海接班。黃韶海才30多歲而已，相當于老板半個兒子了，老板不輕易信任人，但是對他是比較信任的，華北基本的事務都是他在理，直接放權給他。黃總擅長商業，老板也是有意向商業地產靠攏，這是大方向。”
近年來，世界保險業的經營環境發生了巨大的變化，這種變化突出表現在以下幾個方面：
第一，經濟全球化帶來了巨大的競爭壓力。在經濟全球化浪潮的推動下，金融領域本已淡漠的業務界限變得更加含糊不清，各國金融機構通過兼并、建立控股公司、附屬公司、組建金融集團、合資等形式經營本領域外的產品已非常普遍。其中最為突出的，是商業銀行運用其龐大的經營網絡優勢，大舉進攻保險領域尤其是壽險領域，搶奪市場份額。
第二，人口老齡化不僅孕育了巨大的潛在保險市場，而且對保險資金的保值增值提出了更高的要求。
第三，科技進步帶來了金融商品的不斷創新。90年代以來，以電子通訊技術、計算機和因特網技術為代表的高新科技的迅猛發展，不僅降低了交易成本，節省了時間，而且擴大了綜合提供各種金融服務的潛在可能性，使金融機構將傳統的本行業金融服務與其他的金融服務結合起來，提供一攬子服務成為可能，為金融產品創新創造了條件。
第四，自然環境的惡化和巨災風險顯著增加。由于人類活動的過度擴張，對自然資源的掠奪性開發，使人類的生存環境不斷惡化。各種自然災害發生的頻率和嚴重程度不斷上升，水土流失、氣候變暖、地震、洪水、風暴等問題越來越嚴重。
以上述變動為背景，國際保險業加速了結構性調整。
（一）保險業和其他金融服務業的融合進一步加速
在金融自由化和金融業日益加劇的競爭壓力下，保險業一方面通過行業內的兼并收購，擴大生產和經營規模，有效降低和控制生產經營成本，使企業集中優勢。另一方面通過和其他金融服務業如銀行、資產管理業、證券業的融合，增強競爭實力，對消費者提供包括建立附屬公司，收購和兼并，進行合資經營，組建金融集團，組建持股公司，簽訂聯營協議等在內的綜合性金融服務。。
隨著保險業和其他金融服務業的融合，保險業的服務范圍得到極大的拓展。目前大型保險集團都在朝著“金融超市”方向發展，它們既經營壽險業務，又經營非壽險業務，還可經營再保險業務，同時還能提供資產管理、信用卡、證券承銷、證券經紀等服務。可以說除了存款業務和支付方式的管理外，壽險公司已經涉獵了所有的銀行業務。
值得一提的是，在保險業和其他金融服務業的融合中，政府對分業經營管制的放松是重要的政策因素。出于維護公共利益、保護消費者，保證充分競爭和確保金融系統的穩定等考慮，傳統金融監管的基本框架是實行銀行、證券和保險業的分業經營和分業監管。然而自70年代開始，上述嚴格分業的金融監管模式出現了松動。近年來隨著事實上各種形式兼業經營的不斷發展，政策層面分業監管的原則正在瓦解，一些國家的政府已經著手調整監管框架。如日本金融業嚴格分業的原則在新的金融法案中被修改。美國則已經通過新法案明確允許銀行、保險和證券業在彼此的市場上進行競爭。可以肯定，在新的監管框架下，保險業和其他金融服務業融合的步伐將進一步加快。
(二)保險產品不斷創新，險種結構調整加快
由于金融市場上的金融創新發展迅速，貨幣市場共同基金等新的金融工具以其靈活性和預期高收益吸引了廣大的個人投資者。與新的金融產品相比，缺乏彈性的傳統壽險產品大為遜色。在這種情況下，為了增強與其他金融機構的競爭能力，降低壽險經營的利率風險，壽險公司紛紛著手開發新險種，創造新的保險商品。這類壽險產品創新具有如下特點：一是增加了壽險產品的彈性。改變了傳統壽險的期限特點，使結束壽險合約更為容易；改變了傳統保費支付的固定、定期的特點，使保費支付更具靈活性。二是新產品突出儲蓄性和盈利性，對壽險投資提出了更高的要求。新產品凸現壽險的儲蓄性，強調壽險保單的儲蓄（金融）因素，使壽險保單更具投資價值。新產品通過更加有效的投資，使壽險保單更具盈利性。三是保險和儲蓄的分離。傳統壽險產品中的儲蓄因素被認為是繳納衡平保費的副產品，儲蓄和保險在一個保險契約中是不可分開的。而新產品中的儲蓄因素通常被認為是保單更獨立的一部分，儲蓄收益直接和保費與投資收益相關，投資收益率越高，保費“儲蓄利率”越高。
由于非壽險產品期限較短，不像壽險產品具有儲蓄性，創新受到了客觀限制。非壽險公司之間的競爭主要體現在產品價格和服務品質上，而不是體現在產品差別上。但是隨著巨災風險的增加和隨著科技進步伴隨而來的新風險的出現，仍然有一些新的保險產品面世，如世界杯足球賽保險、瘋牛病死亡保險、互聯網保險等。
（三）保險組織形式的調整
目前國外保險公司的組織結構調整突出表現在相互保險公司的股份化方面。保險公司股份化的一個重要動因是借此獲得權益資本與其他的融資渠道，如可轉換公司債、認股權證、優先股等。隨著金融服務業的加速整合，保險公司資本成長和資本投資的需求日益增長。保險公司權益資本增長的主要來源是保留盈余，在保留盈余不夠時，必須從資本市場融入資本，相互公司可以通過舉債取得資金，但要獲得權益資本受到很大的限制。而股份公司擁有所有公開市場的融資選擇，相互公司股份化后到資本市場融資就便利了許多。保險公司非相互化的另一個重要動因是股份公司結構的彈性優勢。通過采用控股公司的結構，保險公司可以繞過保險管理當局對保險公司經營非保險業務的限制；可以在不降低法定盈余的情況下，進行行業內購并。
（四）保險經營和管理方式的調整
由于高新技術在保險業中的應用，大大提高了保險業的經營管理水平和經營管理效率；同時，對保險市場的結構和傳統的保險經營管理方式造成強烈的沖擊。在保險營銷方面，隨著家庭電腦的普及以及消費者對保險服務效率的重視，電話直銷、網絡銷售等新型營銷方式發展迅速。美國獨立保險人協會在“21世紀的保險動向與預測”調查報告中提及，新技術特別是互聯網將把保險業的經營引向新的具有革命性的發展進程，今后10年內保險企業經營的企業保險31%和個人保險37%的保單銷售將通過互聯網進行。
保險營銷方面另一個變化就是銀行銷售保險的大量增加。在保險業新的分銷方式中，銀行保險即通過銀行銷售保單的方式在歐美保險業發達國家中非常成功。在法國、西班牙、瑞典等國通過銀行銷售保險實現的保費占壽險市場業務總量的60%，占非壽險市場業務總量的5-10%。保險公司通過和銀行合作利用銀行強大的分銷網絡銷售一般的保險產品，還可以將保險和銀行貸款捆綁銷售，將保險和信用卡業務捆綁銷售，從而達到一舉多得的效果。
在保險公司管理方面，高新技術的進步也帶來了很大的變化。計算機網絡為保險公司在全球范圍內進行經營和協作提供了非常便利的條件。1994年，倫敦保險市場開始應用電子分保系統（ESP），大大提高了保險交易的運轉速度。慕尼黑再保險公司率先建立的電腦增值服務網（PINET），促進了全球再保險交易的自動化。在內部管理方面，保險公司一般都實現了內部管理的計算機化和內部聯系的網絡化。從公司內部各個部門文檔和數據的處理到各個部門之間信息的傳遞，從企業決策到承保、理賠等各個環節，從保險營銷到資金運用中的自動化處理，都離不開計算機系統的應用。可以說，計算機和計算機網絡已經覆蓋了保險公司內部管理的方方面面。
國際保險業經營管理方式的變化，還表現在由于巨災風險增加而帶來的風險管理方式的創新。80年代以來，世界上損失額超過500萬美元的重大災害頻頻發生，對經營財產保險的保險公司造成巨大的損失，巨災風險越來越成為保險業關注的重要問題。在巨災風險不斷增加的情況下，保險公司除了繼續采用增加資本金、增加準備金提取和增加再保險比例等一般的分散風險手段外，還采用了包括風險證券化、巨災期貨等在內的新型風險管理方式。
二、對發展我國保險業的幾點思考
與發達國家相比，我國保險業尚處于發展初期，上述結構性調整在我國保險業發展中有的剛剛出現，有的還未見端倪。但是隨著我國加入世界貿易組織的日益臨近，我國保險市場開放的步伐將不斷加大，國際保險業的上述調整必將對我國保險業發展構成沖擊，所以，當務之急是加快我國保險業的發展，迎接挑戰。
（一）放松管制，強化國內市場競爭
從國際保險監管的發展趨勢來看，放松管制已成為主流。放松管制首先表現在保險市場準入條件的放寬；其次表現在保險市場主體經營范圍的放寬，上文談到的保險業和其他金融服務業的融合就反映了這種監管的變化；再次表現在國際保險監管的核心已從全面監管轉為償付能力的監管，多數國家都在逐漸實現保險費率的自由化。這種國際性的放松管制意味著全球保險市場將更加開放，保險市場的一體化進程將進一步加快。
放松管制的指導思想是鼓勵和推進競爭。從我國情況來看，由于過去對保險領域管制過嚴，造成保險企業數量過少，經營領域過于狹窄，經營手段欠缺，企業管理水平低下和效率過低。長此以往，我國保險業勢必難以面對對外開放的挑戰。為了提高我國保險業的競爭力，政府有必要放松對市場準入、經營范圍和保險商品的管制，鼓勵保險商品的創新，在保證市場秩序前提下。積極鼓勵和推動保險企業的競爭。
（二）提高保險監管水平，在監管方式方法上盡快與國際慣例接軌
由于我國保險業發展較晚，1995年頒布的《保險法》尚有待完善，相關配套法規尚未完全制定，保監會成立不久，監管經驗不足，保險行業自律正在建立等原因，目前保險監管還處于較低水平。保險監管的主要內容是條款和費率的監管，國際上流行的償付能力監管在我國還基本上是空白。我國加入世界貿易組織已指日可待，兼營壽險、非壽險和其他金融服務業的跨國保險公司的進入將進一步增加我國保險監管的難度。所以，當前應該盡快加強和完善我國的保險監管體制。首先要建立以償付能力為核心的保險監管機制，建立一套償付能力的指標體系，對保險公司進行監管；其次要加強對境內外資保險公司的監管，嚴格審批，并通過國際聯合，對其償付能力進行有效的監管。版權所有
（三）加快投資業務的發展，努力提高保險投資效率。
受傳統保險思想的影響，我國保險理論和實踐界長期片面注重保險的保障功能，忽視保險的金融功能，造成保險業長期靠保險業務“一條腿”走路，保險投資發展相當落后。具體表現在保險投資規模小，保險資金運用率低；保險投資結構不合理，保險投資方式受限制；保險投資管理欠科學，投資效率不高；保險投資監管限制太多，缺乏靈活性等幾個方面。我國保險投資目前這種發展狀況非常不適應于國際保險業的發展趨勢。隨著保險業務競爭的加劇，保險邊際利潤已微乎其微，保險投資將成為保險業利潤的主要來源。保險投資又是保險產品創新的基礎。如果沒有投資，開發變額壽險、萬能壽險等新產品根本不可能進行。面對來自投資經驗豐富的跨國保險集團的競爭壓力，必須加快我國保險投資的發展。為此，首先應該盡量拓寬保險投資渠道。在保險公司內控機制基本完善的情況下，逐步放開保險投資方式準入的限制，讓保險公司參與金融市場上所有投資工具。其次在投資監管方面，采取比較靈活富有彈性的監管機制，一方面為防止保險公司投資過分集中對不同投資方式和單項投資進行比例限制；另一方面對比例限制保留一定的彈性，可以規定一定的自由投資比例，這樣以便于資本充足的保險公司進行更加適合自己的投資組合。再次，保險公司應該加強投資管理，對保險投資進行國際上流行的資產負債管理。
（四）鼓勵兼并重組，支持經營機制完善、經營和管理技術先進的大保險公司、保險集團成長
一個國家的保險實力、在國際保險市場的競爭能力主要體現在大型保險公司和保險集團的實力上。實力雄厚的保險公司也是抗衡國外跨國保險公司的主要力量。為了培育中國的保險業，有必要通過政策引導，鼓勵保險企業依據市場機制進行兼并重組和完善機制。
（五）加快保險業的創新發展，改善保險產品結構。
