時間：2023-08-31 16:09:05
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇項目商業模式評估，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
[摘 要] 隨著以電子商務為代表的新經濟的興起,商業模式及其創新日益受到人們的關注。本文著重從企業內部與外部探討了商業模式創新的關鍵成功因素問題。
[關鍵詞] 商業模式 商業模式創新 成功因素
一、引言
在今天,產品生命周期越來越短意味著再偉大的技術都不能使得企業獲得持續的利潤。從這個角度來說,創新并不僅僅包括技術和R&D,還有商業模式。很多企業致力于成為產業中的技術創新先行者。在這里,并不蔑視技術創新的價值,然而商業模式創新的力量確保企業能夠持續屹立在產業中。即使一些技術產業中的企業,如Google、Infosys、eBay,它們的商業模式創新對于占領市場和持續成功也發揮了重要的作用;此外,有效的商業模式有時能夠擊敗較好的創意或技術,如零售業的Wal-Mart、PC業的Dell、航空業的Southwest Airlines。那么,商業模式創新有哪些關鍵成功因素呢?本文就這一問題展開研究。
二、商業模式及其創新
每個企業都有商業模式,不管管理者有沒有意識到或提到商業模式。商業模式并不神秘,從本質上講是故事,述說了企業怎么樣經營,回答了德魯克的古老問題――誰是顧客及顧客價值是什么,也回答了每一個管理者必須要問的基本問題――我們怎么樣賺錢,以及隱藏在我們“以恰當的成本傳遞價值給顧客”背后的邏輯是什么。
成功的企業總是經常性地在以下傳遞價值給顧客和借此獲取贏利的7個維度上做著不斷改進:who、what、when、why、where、how及how much。事實上它們也是商業模式的維度。成功的企業總是每2年～4年變革含有這些維度的商業模式。商業模式創新為企業提供了贏得競爭的重要方式。當企業這樣做時,一些競爭對手還在繼續延續企業的老路;另一些競爭對手還對企業所做的感到迷惑不解。不管競爭對手是哪種反應,企業都將率先獲取新顧客,從而獲得先行優勢。
三、商業模式創新成功因素
1.省略)常有兩個傾向,一是忽視戰略的價值;二是唯商業模式至上。單純地進行商業模式創新是不夠的。優秀的企業在進行商業模式創新的同時,會強化競爭戰略的作用,通過戰略的有效選擇和有力執行來發揮和保護新的商業模式的優勢。大多數企業在進行商業模式創新的同時,會使用下面四種戰略的一種或它們的組合去贏得競爭:基于成本優勢的低價格,如Wal-Mart;提供更使人想要的產品和服務,如Tiffany;提供更多的選擇和信息,如;緊密的關系,如Avon。
2.高管支持與商業模式創新
商業模式創新是在CEO領導下進行的。CEO是商業模式創新構思的最終來源,也可能是阻礙商業模式創新的最大障礙,因為他們害怕犧牲組織現有商業模式的有效性。CEO的興趣和態度對于商業模式創新至關重要。CEO應該建立一種開放性思維,需要學會取舍,舍棄一些當前提升績效的程序,為商業模式創新騰出足夠空間。大多數成功企業告訴我們新的商業模式在帶來經濟利潤方面比老的商業模式更加有效。因為,利潤改進和成本降低程序是為了提升過時的業務模式的,刪除這些程序也就解放更多的富有創造力的資源,讓它們在更具潛在機會的商業模式中發揮作用。
3.伙伴關系與商業模式創新
伙伴關系是創新商業模式的一種有效資源。這種關系能夠有效促進新產品、新技術、新服務的創造和傳遞。傳統的商業模式側重于自己開發技術、生產制造,以及營銷和銷售。利用伙伴關系創新商業模式可以顯著降低研發費用、提高創新產出及增加進入新市場的可能性。此外,利用伙伴關系實現自己商業模式與伙伴商業模式的協同,本身就是一種商業模式創新。一般而言,可以通過以下流程來借助伙伴關系實現商業模式創新:定義自己的業務目標,評估自己的商業模式及其需要的能力;評估伙伴的商業模式,決定自己商業模式與伙伴協同的程度;管理伙伴關系并思考未來的合作。
4.創新網絡與商業模式創新
創新網絡是日益復雜的產品和服務創新的邏輯延伸,是一種為了產品和服務創新的組織配置模式,集成了不同組織的技能。所謂創新網絡,為組織間的聯結(企業、政府、其他公司、大學以及機構等),目的是為了創造、獲取和集成許多不同的技能和知識,這些技能和知識是開發復雜技術及將之帶進市場的必須,不僅能為企業提供競爭性的產品技術,而且能為企業提供必要資源重塑商業模式。
四、結論
盡管討論商業模式創新相當流行,但很多企業仍然對于實踐商業模式創新感到迷惑。例如,最近美國的一個關于商業模式的研究,調查了70位經理,令人吃驚的是62%的經理很難回答他們的企業是如何賺錢的,這其中不乏進行了成功商業模式創新的企業的經理。在此情形下,本文重點探討了商業模式創新關鍵成功因素問題,研究發現競爭戰略、高管支持、伙伴關系、創新網絡對于商業模式創新成功具有重要意義。
參考文獻:
[1]Magretta, J. Why Business Models Matter[J]. Harvard Business Review, 2002(May):3～8
[2]Mitchell, D., Coles, C. The ultimate competitive advantage of continuing business model innovation[J].The Journal of Business Strategy, 2003, 24(5):15～21
本文所討論的網絡企業是指在互聯網上注冊域名，建立網站，利用互聯網進行各種商務活動的企業。這些網絡企業所從事的商務活動主要包括通過互聯網進行商品采購和銷售，通過互聯網對實體企業進行宣傳和對其他產品進行網上營銷，通過互聯網向特定顧客提供信息服務，通過互聯網向上網的人們提供虛擬的社區服務等。
網絡企業具有以下幾個特點:成本遞減性;邊際報酬遞增;贏者通吃、強者更強;注意力經濟下的“免費”原則。
二、初創期網絡企業如何吸引風險投資
根據我國學者關于風險投資評估的研究和著名風險投資機構IDGVC、軟銀中國創投等的成功案例,可以知道風險投資企業選擇投資項目時一般考慮以下幾個方面:行業環境、創業管理團隊、技術因素、市場因素、商業模式、變現能力等。本文從創業管理團隊、商業模式兩個方面闡述初創期網絡企業如何吸引風險投資。
1.創業管理團隊。美國風險投資之父GeneralDoriot曾說：“可以考慮對有二流想法的一流企業家投資，但不能考慮對有一流想法的二流企業家投資”。技術和市場的不確定性使得網絡企業的發展具有很大的不確定性。因此，風險投資機構更看重管理團隊的以下特征：
（1)激情。創業者必須具備激情，這種激情會感染周邊所有的人。在一種激情的環境中，每個人的心態都會變得積極主動。這種激情同時也是一種帶動作用、感化作用，會激勵整個團隊，甚至團隊的新成員行動起來。
（2)互聯網行業背景。從互聯網行業的投資案例來看，那些有著良好互聯網行業背景的人很容易獲得風險投資。如季琦在創辦如家酒店連鎖公司時，由于他在攜程的成功經歷以及和IDG多年的良好合作，使得IDG為季琦投資了l50萬美元，不久又追加投資至200萬美元。
（3)良好的教育背景及豐富的管理經驗。處于高新技術企業頂端的網絡企業，要求它的管理團隊必須是高素質的管理人才，要具有良好的教育背景和豐富的管理經驗。如雅虎的楊致遠是美國斯坦福大學電機工程碩士;搜狐的張朝陽曾在1986年考取李政道獎學金，赴美留學，并于1993年獲麻省理工學院博士學位。
（4)創新精神。創新或創意是互聯網世界的生存前提，無論是雅虎的網絡門戶模式，亞馬遜的網上超市模式，還是eBay的網上拍賣模式，創新使網絡企業具有無窮無盡的增長動力。
（5)團隊結構。一個管理團隊是由管理、財務、技術、生產、營銷等各方面人才組成的，是企業發展的基本保證。投資者更希望網絡企業的技術人員有強大的創新能力，更希望管理層利用掌握的信息按照顧客的需要調整發展計劃，更希望企業的管理者有全球性擴張經營的長遠目光。
2.商業模式。風險投資家在被問到“評估被投風險企業時最重要的考慮因素”問題時，大部分風險投資家會首先回答是商業模式。由于互聯網的本質就是分享、溝通和娛樂，因此，構建互聯網商業模式可以考慮以下幾個方面：
（1)充分利用互聯網技術的優勢和效率，來替代傳統行業所能提供的產品和服務。以批批吉服飾(上海)有限公司為例，在2007年9月舉行的商界論壇最佳商業模式中國峰會上，PPG獲得年度最佳商業模式第三名。PPG的商業模式是將男裝交給七家合作企業貼牌生產，PPG負責產品質量的管理，然后通過無店鋪的在線直銷和呼叫中心方式，將產品直接交到消費者手里。這種直銷模式，去除了中間商所賺的利潤，同時將存貨率大大的減低，極大地降低了成本，取得了巨大的競爭優勢。PPG的概念吸引了風險投資的關注。其首席運營官黎勇勁就來自于PPG的第一家投資商，當時他的身份是集富亞洲董事。他選中PPG的原因有三：商業模式好、市場夠大、管理團隊能力很強。
（2)開發“長尾市場”。在網絡時代，由于關注的成本大大降低，人們有可能以很低的成本關注正態分布曲線的“尾部”，關注“尾部”產生的總體效益甚至會超過“頭部”。通過對市場的細分，企業集中力量于某個特定的目標市場，或嚴格針對一個細分市場，或重點經營一種產品和服務，創造出產品和服務優勢。GoogleAdWords、Amazon都是長尾理論的優秀案例。（3)尋找新的收入模式。GoogleAdSense是針對網站主的一個互聯網廣告服務，它面向的客戶是數以百萬計的中小型網站和個人，對于普通的媒體和廣告商而言，這個群體的價值微小得簡直不值一提，邊際收益很少，且需求各異又使得邊際成本大，但是Google利用自己開發的“搜索”技術，大大地降低了邊際成本，從而能為其提供個性化定制的廣告服務，將這些數量眾多的群體匯集起來，形成了非常可觀的經濟利潤。
（4)吸引“注意力”。網絡企業吸引用戶注意力的目的在于獲得更多的“點擊數”，成為用戶心目中能夠經常想到的領域經營者，那么企業面臨的商機是無限的。網絡企業贏得注意力應注意以下幾點：①關聯性。網站必須有瀏覽者需要的東西，而且應該重點考慮用戶訪問網站是為了得到什么。②權威性。身處信息爆炸時代，在Google、百度隨便鍵入一個關鍵詞得到的都是成百上千的網站地址。要想獲得高度黏著力，網站必須具備權威性。③參與性。參與性通常體現在互動、競爭、娛樂等方面。④共有性和個性化。如當當網有“我的當當”，使購物者比較輕松方便的管理自己的定單。
參考文獻:
[1]郭蕾:網絡企業的價值評估研究[D].北京郵電大學碩士研究生學位論文,2006年
[2]杜彩虹:網絡企業投資價值的評估研究[D].大連理工大學碩士學位論文,2001年
【關鍵詞】科技企業孵化園 服務體系 商業模式
【中圖分類號】F127.9 【文獻標識碼】A 【文章編號】1004-6623（2013）04-0079-04
作為創新服務業重要內容的我國科技企業孵化器事業，從1987年首家試點開始，經歷了四個發展階段，孵化器在我國已由當初的科技成果轉化戰術路徑，上升為建立創新型國家戰略最有效的戰略性工具和載體，孵化器的功能亦逐步得到拓展和完善。
截至2010年，國際上企業孵化器約5000余家，其中歐洲1200-1300余家，美國和加拿大1000余家，亞洲1700余家。美國孵化器企業平均孵化場地面積0.34萬平方米、平均在孵企業20家，86.5%是非營利機構（2001年）；歐盟平均孵化場地面積0.58萬平方米、平均在孵企業24.7家，77%是非營利機構（2001年）；中國也超過1000家（2009年，納入國家科技部統計范圍的有772家），平均孵化場地面積3.76萬平方米、平均在孵企業65.43家，絕大多數為各級政府投資舉辦的非營利機構。
深圳的科技企業孵化園均按市場機制進行運作，無論是孵化器建設、還是公共服務平臺的搭建，以及配套的種子孵化基金設立所需的資金，均依靠經營收入和銀行貸款等市場途徑來解決。
市場化運營是深圳科技企業孵化園企業良性循環發展的重大創新，本文就其商業模式進行探討。
一、市場化運營新型商業模式概述
圍繞科技企業孵化園服務體系構建和服務價值鏈的延伸，深圳為入駐孵化器的科技創新、創業者提供優質的環境和服務，逐步建立了“科技企業孵化+種子期投資+孵化社區（科技地產）”三位一體、可持續發展的創新服務體系。
（一）以科技企業孵化作為構建新型商業模式的業務基礎
在孵化器網絡體系和孵化社區拓展過程中，眾多企業在深圳和深圳周邊地區新建孵化器。其余的孵化器和加速器項目將由分支機構或合作伙伴投資建設。深圳以輸出品牌和管理、延伸孵化服務鏈方式，掌握孵化器和加速器的管理運營權、在孵科技企業的期權和優先投資參股權，并通過孵化器和加速器管理運營的收入分成，做大孵化器網絡化經營的收入規模，以做優科技企業孵化為基礎、以在孵科技企業“服務換期權”和“持股孵化”為方式、以孵化器和加速器社區建設為補充，穩步推進全國性孵化器網絡化創新服務體系建設，為科技企業器創新服務價值鏈的有效延伸奠定堅實的基礎。
（二）以種子期投資作為構建新型商業模式的盈利手段
按《國家級科技企業孵化器認定管理辦法》要求，深圳建立“創業導師+天使投資+專業孵化”孵化器創新服務體系，設立為孵化器配套的種子孵化基金。通過孵化器創新服務的“服務換期權”價值鏈延伸，與在孵科技企業建立以股權為紐帶的互動發展關系。形成孵化科技園獲得分享在孵科技企業成長碩果的機會與機制，構建起孵化科技園投資參股孵化器在孵優質科技企業的盈利渠道。
（三）以孵化社區（科技地產）新型業務作為構建新型商業模式的新的經濟增長點
孵化社區（科技地產）業務通過延伸孵化器創新服務的價值鏈，將孵化器和加速器配套設施建設與科技地產業務有機結合，為孵化器和加速器入駐科技企業定向開發配套的住宅和商業等設施，幫助中小科技企業解決發展空間、法人地址固化、做實資產賬戶、企業骨干員工安居、工作人員日常生活服務等問題。同時，通過孵化社區的建設與運營。獲取科技地產開發和配套商業設施經營的收益，縮短孵化器和加速器項目投資的回收期、彌補孵化器和加速器為人駐企業提供創新服務的虧空，有效協調孵化器和加速器社會公益性與企業化經營逐利性的矛盾。
二、三大主要業務的商業模式
（一）科技企業孵化業務
1 管理模式。由企業統一領導、統一規劃、統一管理。實行“平臺開放式”的三級管理體制：在企業設立決策層，主要負責孵化器和加速器業務的發展戰略、中長期發展規劃、管理運營制度制定等重大決策；在科技企業孵化園內設孵化器和加速器管理部門或與合作伙伴設立孵化器運營公司，具體負責相關戰略規劃、制度的貫徹執行以及孵化器和加速器日常事務的處理；在管理部門和孵化器運營公司一線組建專業化的孵化管理運營團隊，整合資源為孵化器和加速器入駐企業提供一系列的創新服務。
2 業務對標標桿。孵化器網絡體系建設運營，尋求以國內如武漢東湖新技術創業中心的“連鎖經營”為對標標桿；科技企業孵化器創新服務體系建設，尋求以上海楊浦科技創業服務中心的“創新機制、團隊作用、搭建通暢平臺聚合創新服務資源”模式為對標標桿。
3 運營模式。以企業為基礎，建立團隊職業化、孵化專業化、服務標準化的孵化器管理運營模式，構建有鮮明特色的孵化服務體系和業務專長。通過品牌和管理運營模式輸出，打造全國性的孵化器和加速器網絡化體系，吸引優質中小科技企業入駐孵化，使企業孵化器網絡體系成為知名的自主創新基地。在創新服務體系建設和運作過程中，積極爭取利用、整合政府和社會資源，打造各類公共專業技術和公共服務平臺，以及各類專業創新服務協作平臺，依托這些平臺構建孵化器和加速器的專業化綜合運營能力。每個合作項目都簽署合作協議明確合作各方的權利與義務、設立獨立法人的項目公司負責合作項目的管理，并按現代企業制度的要求，健全項目公司的法人治理結構。管理制度，規范項目公司的管理運營、防控風經營險。
4 投資模式。孵化器和加速器網絡體系建設，除在深圳市及周邊的孵化器項目由科技企業孵化園直接投資建設外，其余的孵化器和加速器項目多采取輸出品牌和管理模式進行。
5 盈利模式。通過穩步擴大孵化器網絡體系的規模，提高孵化器和加速器的入駐率，實現孵化器和加速器物業租賃收入的穩定增長，保證孵化器和加速器的正常運轉；再根據在孵科技企業對創新創業服務的實際需求，提供專業化、個性化的創業創新和商務服務等，延伸、挖掘創新服務的增值環節和收入增長點，改善孵化器和加速器管理運營的收入結構。
（二）種子期投資業務
1 管理模式。設立為孵化器配套的種子孵化基金，發揮經營孵化器和加速器、了解和掌握在孵科技企業資源的優勢，通過創新創業服務的延伸，穩步推進在孵企業的“服務換期權”和“持股孵化”工作。采取引進專業人才、培訓在職人員、聘請投融資顧問相結合等方式，組建科技企業孵化園種子孵化基金管理運營團隊。聯合相關風險投資和融資擔保機構，共同搭建投融資服務平臺，提升創新服務體系的投融資功能。
2 業務對標標桿。種子期投資業務，以本地企業為標桿，如深圳清華研究院的“企業孵化+風險投資”模式為對標標桿。
3 運營模式。借鑒其他創業投資公司的經驗，建立健全符合種子期投資特點的項目投資管理辦法、投資項目篩選與評估體系、業務流程、階段工作目標要求等制度與程序，并采取與有實力和行業經驗的投融資機構、地方政府的風險投資、融資擔保機構等建立長期合作伙伴關系，聯合開展投資項目的篩選、評估和投資參股（行權）工作，提高種子孵化基金業務的工作質量、工作效率，有效控制項目投資工作的風險。
4 投資模式。實行孵化器入駐科技企業簽署孵化協議制度、用法律協議確保對孵化器人駐科技企業的服務換期權和優先投資參股權。種子孵化基金對項目的股權和期權投資，均按科技企業孵化同投資管理辦法中風險連帶責任條款的規定，每個投資項目中企業占出資總額的50%、員工（包括投資決策委員會成員、投資團隊、員工）和其他創投合作伙伴占出資總額的50%。
預孵化器（種子期孵化）：對經篩選、評估的預孵化器人駐企業，提供為期兩年的孵化場地（3個桌位或30平方米以下的場地，第一年免費、第二年減半收費），并與所有人駐企業簽署含有孵化服務換期權條款的預孵化器孵化協議（占人孵企業注冊資金額度的10%-20%，在約定的期限內，對發展狀況好的企業行權參股、并安排進入孵化器接力孵化，發展狀況不好的企業、租賃合同到期后淘汰遷走，有效規避種子期企業（項目）高失敗率的風險。
孵化器和加速器：對新申請入駐的科技企業，科技企業孵化園與所有新入駐企業簽署含有在企業增資擴股時，企業有按與其他創投機構同等價格優先投資參股的權利（占企業股份2%～5%）條款的孵化協議；對已入駐的在孵企業，爭取與其簽署同樣的孵化協議。
5 盈利模式。采取種子孵化基金投資參股、孵化器和加速器物業租金折股、孵化器和加速器物業評估作價入股等方式，擁有一批高成長性優質科技企業股份，借助這些中小科技企業的快速成長、帶動科技企業孵化園股權資產的快速增值，在時機成熟時，以企業上市、股權轉讓、期權轉讓、企業并購、股權回購、分紅等方式獲取股權投資回報。
（三）孵化社區（科技地產）
1 管理模式。科技企業孵化園孵化器網絡體系的孵化社區項目，將采取統一規劃、統一配套、統一管理方式，無論是獨資、參股或輸出品牌和管理（合作伙伴出資建設）的孵化社區項目，都由獨立法人的孵化器和加速器專業管理機構負責建設與運雷。
2 業務對標標桿。孵化社區（科技地產）業務，部分科技企業孵化園以武漢東湖新技術創業中心的“創業人社區”模式為對標標桿。
3 運營模式。在孵化器和加速器拓展過程中，科技企業孵化園利用品牌和科技企業（項目）優勢，根據在孵科技企業對發展空間、創業創新服務、商務和生活配套等方面的需求，代表在孵企業向政府爭取政策支持，給予孵化社區項目建設運營專項扶持政策，采取科技企業孵化園獨資、參股或輸出品牌和管理（合作伙伴出資建設）等方式進行建設運營。對加速器物業和配套的住宅、商業設施等物業實行租、售、租金折股、物業作價參股等綜合經營方式。
爭取國家科技部和項目所在地地方政府的支持，整合產權交易所、大學、科研院所、科技中介服務機構、創業投資公司等戰略合作伙伴的優勢資源，為入駐科技企業提供高水平、專業化的孵化和加速服務。
移動通信項目；投資；政策
1.項目投資相關理論
項目可行性分析。所謂的可行性研究具體是指在有關部門作出投資決策之前，針對擬建的項目開展全方位的技術經濟分析及相關的論證并最終得出此類項目是否具有實施價值的一種項目分析的方法。
項目投資風險管理。項目的投資風險管理是指項目主體對于在項目實施過程中可能會遇到的風險因素和隱患而進行的風險控制和預防措施的統稱。其中，項目投資風險管理又包括兩個方面：一個是盈虧平衡分析，又稱量本利分析或損益平衡分析，這是一種根據投資的項目統計項目在正常生產的年份的工作產量或產品的銷售量、成本、賣出價格等相關的數據，來計算和研究產量、成本、收益三者之間的關系，并進一步來確定該項目投資和收益比例的一種分析方法。
另一個是敏感性的分析，就是來通過了解一個或多個的具有不確定性因素的變化因素所引起的經濟效果的評價指標不規則的變換，來進一步了解外部各種因素的變化對該項目達到其預期的目標的作用，進而去分析所投資的項目在面對外部環境的變換時所能夠應對風險的能力。
2.移動通信項目市場現狀
自從2006年以來，我國有關部門正大力地推動我國第三代移動通信（3G）的飛速發展，關注于移動通信3G網絡的建設工程，這就預示著我國的移動通信產業即將進入一個快速發展的黃金期；與此同時，我國3G移動通信業界新的競爭理念將發生巨大的變化，移動通信產業內的各個環節將更加的復雜和繁瑣。移動通信項目的廠商與移動運營商、設備供應商、內容提供商、金融服務商、無線接入商等各個團體的結合將更加緊密。作為移動通信項目投資商來說，其核心的競爭核心力將添加一項極為重要的指標，這就是對于各種資源的整合優化的能力。
3.移動通信項目投資總體評價
技術分析。移動通信項目開發是一個復雜的系統，它的開發需要在這個領域的各個方面的知識和技術，其中基帶芯片是核心關鍵。其中，基帶芯片作為移動手機最為關鍵、成本最高的元件之一，除此之外，它還具有決定移動通信項目選擇的能力，在相當大的程度上決定著移動手機所具備的功能和性能。特別值得一提的是，手機的核心技術的發展趨勢趨于統一的市場化、標準化。而且，移動通信的專業軟件的開發商、芯片的制造商將會針對所有的手機制造商進行開放式的銷售，這就意味著我國移動通信市場已經形成了全面開放的專業化市場。在實際情況中，我國大部分的手機制造商（其中包括了國際知名品牌的廠商）都是采用了購買芯片和技術的生產方式來生產手機，這是由于自主研發手機芯片，其實對于降低整機的成本并無很大的幫助。比如三星，就沒有基帶芯片是自己研發的。
效益分析。項目建成后產生的效益包括直接效益和間接效益（或者叫做一級效益、二級效益）。直接效益是指企業投資能夠直接產生的經濟效益，比如產品的銷售利潤等方面；間接效益是指項目實施后帶來的社會效益，比如稅收、提供就業機會、城市景觀、地方經濟發展等。
出口創匯，增加稅收，提高財政收入。移動通信項目的開發將建成一個涉及全國范圍內的巨大的生產基地，其中出口比例會在原先的基礎上有質的飛躍。這就會給移動通信帶來巨大的營業額，隨著而來的是巨大的經濟收入以及外匯收入，對于促進我國的經濟發展具有不可替代的作用。
增加就業的機會，提高居民生活質量。我國整體的移動通信項目市場擁有較大的規模，較多的勞動力使用量，再加上產業鏈的延長和繁瑣，這將會帶來大量的勞動力需求，要求當地提供更多充足的就業后備補給，進而提供了眾多的就業機會。與此同時，移動通信產業的發展會帶來員工工資的增長，可以在一定程度上去改善當地居民的生活質量，進一步提高人們生活水平。
4.移動通信項目投資存在風險
政策風險。身置于大的國際國內環境下，每一個項目產品的生產都要考慮國家的相關政策法規，與移動通信相關的各種政策也會對項目產品生產經營造成不確定的風險。
未來的幾十年，世界將是3G融合的數字化時代，移動通信項目（手機）產業的發展將是與人們文化生活產品息息相關的重要組成部分，會越來越受到政府的重視和支持，更會得到國家政策、法律的保護，但是鑒于未來政策扶持的不確定性，移動通信項目需要做好政策變動方面的應對措施。
技術風險。技術先進性風險—對于高科技產品而言，產品技術水平對產品市場起著決定性的作用。移動通信項目作為一種對技術依賴性很強的產業，如果不能始終跟隨技術前進的腳步，技術落后所帶來的危險將是很巨大的。
經濟風險。進入二十一世紀，世界經濟普遍蕭條，我國作為世界上不可或缺的重要經濟體，在這場經濟危機中遭遇到了一定程度的打擊。隨之而來的是我國移動通信產業的低迷和萎縮，雖然現在經濟逐步趨向緩和，但是這類經濟衰退的現象還是值得我們去注意，移動通信項目的投資要在投資前做好市場預測和分析，避免因為外部大環境的低迷而造成自身投資的損失。
5.移動通信項目投資優化建議
精準定位。移動通信作為一個平臺，自身的價值鏈短，加之現有商業模式的限制，決定了移動通信項目不可能長時間的保持收入和用戶的雙增長，目前移動通信項目的業務發展數據也支持了這一判斷，用戶數和收入的增長都己經放緩，在某些月份甚至出現了下降的趨勢。免費試用期過后的高退定率，業務捆綁中用戶對移動通信項目業務價值的忽視，在一定程度上說明，由于移動通信項目自身的缺陷，在現有的商業模式下，移動通信項目的發展己經到達了穩定期，大規模的用戶增長和收入增加已經不太可能再次出現。
綜上所述，在現有商業模式下，應該合理的降低移動通信項目的預期，降低業務指標給員工帶來的壓力。
改變商業模式。原有的商業模式不能支持移動通信項目高速發展的預期，因此，為了保證移動通信項目按預期的設想發展就需要對現有的商業模式進行改進和補充。新的商業模式的核心思想：讓移動通信項目成為其他產業或其他業務平臺的互補品，為其他產業或業務平臺價值鏈的某一環節提供增值服務。
總之，新的商業模式能夠為現有的移動通信項目業務提供新的收入和用戶來源，能夠成為現有商業模式的有效補充。而長遠來看，新的商業模式將成為未來移動通信項目收入的主要動力。
對于移動通信項目產品新功能開發，需要特別強調的是需求拉動問題。在方法上，可以采用建立移動通信項目產品新功能開發委員會的形式，通過建立組織和常規化溝通交流的渠道，進而實現移動通信項目產品的可持續發展和多方共贏。總的來說，移動通信項目的新功能開發，依賴商業模式拓展對移動通信項目產品核心技術定義的重構。
為了提高收入信息質量， 2 0 1 4 年5 月， 全球兩大最具影響力的會計準則制定機構國際會計準則委員會(以下簡稱I A S B)與美國財務會計準則委員會(以下簡稱F A S B)聯合了新收入準則，即《國際會計準則第15號來源于客戶合同的收入》(以下簡稱IFRS15)2。IFRS15的生效日期為2018年1月1日，允許提前采用。為了與國際準則趨同，我國財政部在2015年12月也了《企業會計準則第14號收入(修訂)》征求意見稿，其內容與IFRS15基本一致3。2016年4月底已完成征求意見，計劃于2018年1月起實行。此次推出的新收入準則并非只是修訂原準則的個別條款，而是在整體思路上有創新，可以說是顛覆性的，因而IFRS15甫一推出，各會計協會、四大會計師事務所等專業會計機構就呼吁公司提早準備并考慮更新相關信息處理的系統和流程。收入信息是監管公司財務報告時需要關注的重要指標之一。新準則雖然通過提升收入確認的靈活性和增加強制披露內容來加強收入信息的有用性和相關性，但這也增加了監管難度。
本文介紹新收入準則的核心變化，剖析其將對上市公司收入信息披露監管帶來的挑戰，并提出應對建議。
新收入準則4帶來的核心變化
新的收入準則提供了一套框架，即五步法模型，將核心條款統一串聯，分步闡述收入問題。五步法模型的核心內容是：第一步，識別公司與客戶之間的合同;第二步，識別履約義務，一個合同中可能涉及多重交易安排，公司須識別合同中每一個獨立的履約義務，這一過程被稱為收入的分拆或分解;第三步，以公司預計有權獲得的金額確定合同的總體交易價格;第四步，分配交易價格至單獨的履約義務中;第五步，以控制權轉移為標準確定收入確認的時點或時段。除了在收入確認和計量規則上有變化外，新準則自身大幅增加了有關收入確認的披露要求，包括列示收入的分解、與合同相關的資產負債表項目的期初和期末余額、履約義務信息(包括完成履約義務時點以及分配至剩余履約義務的交易價格)、重大判斷及其變化以及獲取或履行合同成本所確認的資產信息。
新收入準則的核心原則是：確認收入的方式應體現公司向客戶轉讓商品或服務的模式，確認收入的金額應反映公司預計因交付商品或服務而有權獲得的金額。本文認為新收入準則帶來的兩大突出的變化，一是在判斷公司收入確認方法和時點時，需充分考慮公司在交易中扮演的角色以及向客戶轉讓商品或服務的模式;二是公司對核心事項的重大判斷和估計在新準則中被更為廣泛地使用。
一、強調結合商業模式確定收入會計政策新收入準則更加強調結合實際生產經營特點確定收入確認會計政策，同類業務采用不同商業模式可能在不同時點確認收入，確認的金額也將產生差異。通過以下三個例子，具體說明在應用新收入準則時，同一行業中不同盈利模式如何產生迥異的收入確認、計量和列示方法。
1. 不同的軟件更新服務
軟件開發行業在向客戶轉移軟件許可時，與客戶簽訂合同，提供安裝并進行不定期的軟件更新以及技術支持。在識別履約義務時，合同中提供的多個商品或勞務中，最早提供的是軟件，如果該軟件在沒有取得后續更新和技術支持的情況下，仍能運行，那么可以認為該合同有四項履約義務：軟件許可、安裝服務、軟件更新和技術支持。相似的合同，但規定作為安裝服務的一部分，將對軟件進行實質性的定制以增加新的重要功能，使軟件與客戶使用的其他定制軟件應用可以成功對接。這種情況下，軟件開發公司是把許可和定制安裝服務整體作為投入以產生符合客戶要求的合并產出。此外，這種安裝服務將對軟件做出重大修改和定制。在該合同范圍內轉移許可的承諾不能與定制安裝服務單獨區分開來。因此，該合同確定有三項履約義務：定制安裝服務(包括軟件許可)、軟件更新以及技術支持。
2. 知識產權許可
娛樂和媒體行業向客戶提供音樂和電影產品，其確認收入的時間取決于公司出售的是這些音像商品知識產權許可的使用權還是訪問權。若提供知識產權的使用權，使用權在轉移給客戶的時點上確認收入。若提供知識產權訪問權，則是在一段時間內滿足履約義務，因此，收入應在一段時間內確認。具體是使用權還是訪問權，需要公司重大判斷，取決于相關事實和情況。
3. 經銷商或分銷商安排
零售行業通過經銷商(或分銷商)銷售產品。在新收入準則下，何時確認收入取決于產品的控制權何時轉移給客戶。為此，公司需評估其與經銷商的合同是否為寄售安排。在寄售安排中，控制權通常在經銷商將產品銷售給終端客戶后才轉移，因而收入確認也發生在此時。這與現行準則中風險和報酬轉移的時點一致。但如果公司能夠提供證據表明其與經銷商的合同不是寄售式，商品和服務的控制權在銷售給終端消費者之前已經發生轉移，即便當時價格變動仍不完全確定，也可以根據預計有權收取對價的估計金額，同時考慮對可變對價的限制，在轉移已承諾商品的控制權時確認收入。如果公司確定至少部分可變對價不會發生重大轉回是高度可能的，與現行準則相比，公司可能會更早確認收入。
二、公司需要應用大量主觀估計
新準則需要公司做出更多的估計和判斷，條款中出現了大量的預期、估計等字眼。下文列舉新準則使用者最有可能需要進行重大判斷和估計的五個環節。
1. 識別與客戶訂立的合同
公司需要評估一項約定是否滿足新準則模型下的合同，尤其是一些非書面的合同。重大判斷也應用于合同的修改。例如，公司將需要確定修改是否形成與客戶訂立的一項新合同，或作為現有合同的一部分進行處理。
2. 識別各合同中的單獨履約義務
公司需要評估約定的事實和情況，運用重大判斷以確定將已承諾商品和勞務作為一項或多項可明確區分的履約義務進行處理。例如，向客戶提供標準產品質保范圍以外的額外質保服務，將被視作一項服務型質保并作為一項單獨履約義務進行處理。服務型質保收入將遞延至質保履約義務履行時確認。新準則要求公司在確定該質保合同是否提供服務型質保以及在確定此類收入確認時點這兩方面運用更多的判斷。
3. 確定交易價格
新準則要求公司隨時捕捉對價的變化，在確定其預計有權獲得金額時確認，每個資產負債日進行調整，收入變成了活的。新準則要求公司選擇期望值方法或最有可能的金額方法估計交易價格內的可變對價。公司可自行決定哪一種方法更好，但所采用的方法在合同中的應用必須保持一致。一旦公司確定了可變對價的估計金額，對可變對價的限制須應用于該估計金額。該限制的目的是防止對收入的過度確認。公司應在確定重大收入轉回是否為高度可能時做出判斷，同時考慮后續收入轉回的可能性以及量化金額。
4. 將交易價格分配至單獨履約義務
公司將按照單獨售價的相對比例將交易價格分配至各項單獨履約義務。在確定單獨售價時，新準則規定公司必須使用可觀察的信息，即公司在類似情形下向相似客戶出售類似商品或服務的可觀察價格。如果單獨售價不可直接觀察，那么公司須采用合理方法進行估計，如經調整的市場評估法、預計成本加利潤法，或當商品或服務的單獨售價具有高度的可變性或不確定時采用余值法。
5. 判斷收入確認的時點或時段
現行準則規定涉及服務的收入應在一段時間內確認，而涉及商品的收入則應在某一時點確認，但卻并未具體說明如何判斷特定項目是應被視為商品還是服務。而新準則描述了區分控制權在某一時點還是一段時間內被轉移的方法。準則要求公司首先評估收入是否滿足在一段時間內確認的若干特征，滿足則收入在一段時間內確認。否則，則應在某一時點確認。公司在應用這些標準判定時需要更多的判斷。
新準則下收入信息披露監管面臨的主要挑戰
基于上述核心變化，新收入準則對上市公司收入信息披露的監管帶來以下挑戰：
一、新收入準則增加了大量的公司估計內容，這可能會擴大公司進行盈余操控的空間比如當捆綁的多重交易被拆分確認收入，公司有很大主觀判斷來決定每一項商品或服務如何分配對價。準則規定要按照可觀察信息(即市場上單獨出售該商品或服務的價格)或者合理估計方法(如經調整的市場評估、預計成本加利潤的方法)來確定，但實際應用起來存在操縱空間，當價格無法觀察，或將商品或勞務作為獎勵提供給客戶以鼓勵客戶向賣方購買更多商品或勞務時，價格估計將會尤其困難。相似的情形還有對交易價格的確認，新準則規定交易價格是公司預計有權取得的對價，這其實也增加了不確定性。如可變對價(折扣、退款、信貸、激勵措施等)的估計要使用概率加權期望值或最有可能取得的金額，還要估計未來發生重大收入轉回的可能性。公司可能需要聘請專家來提高估計的準確性。而對于監管來講，準則實施初期，可能會增加許多關注事項，監管難度會進一步加大。并且未來的監管重點可能不是按照規則條款嚴格審查公司是否按照某種方法進行會計處理，而是更多讓公司自行判斷并監管公司能否提供足夠可靠的證據來證明自己的判斷和選擇。
二、現有財務報告體系沒有針對商業模式信息披露的明確規定和指引，間接增加了收入信息披露監管的難度從上文對新收入準則的分析可以看出，商業模式或盈利模式在收入確認、計量和列報環節均發揮重要的作用，相關商業模式的披露將有助于監管人員和投資者理解收入信息背后的含義，特別是創業板公司存在行業新、技術新、模式新等特點，監管人員需要更多理解公司在交易中扮演的角色以及向客戶轉讓商品或服務的模式，以判斷公司收入確認方法和時點選擇的合理性。但目前國際和我國財報體系中沒有涉及披露商業模式的專門指引，僅有一些寬泛的規定。如中國證監會規定的上市公司年度報告的內容與格式5中要求在董事會報告中的核心競爭力分析環節披露獨特經營方式和盈利模式;在可能面對的風險中，披露業務模式風險。但是具體模式的含義指什么，披露哪些要素，怎么與收入等具體科目的信息披露相結合，沒有更詳細的說明和指引，因此這些規定在執行層面沒有強制力，有些甚至流于形式，無法產生及時、可比、有用的信息。投資者不能從信息披露中了解該類交易的風險及其可能對財務報表產生的影響。有的公司因借殼上市、跨界定增等重大資產重組導致公司的主營業務發生根本性變化，但披露的收入確認政策仍沿襲以前年度的表述，而沒有對新并購業務的收入確認政策進行針對性的描述。商業模式或盈利模式信息披露的不足，可能會增加在新收入準則下對公司報告中收入信息披露監管的難度，公司極有可能通過隱瞞商業模式信息等，操縱收入確認方法和時點。
三、對公司更新采集信息提出更高要求，將增加監管難度新準則不僅影響到財務系統，還將影響客戶關系管理、銷售及分銷系統，還涉及到跨部門協作等問題。新收入準則第一步是識別合同，并且合同中的關鍵信息對后續每個步驟都有重大影響，很多判斷要基于合同條款。然而，在公司中，與客戶簽訂合同的主要是銷售部門，他們在制定合同文本的時候，不一定會考慮到會計中收入確認的各項關鍵問題。此外，經營很多分部、很多不同產品線的公司可能會發現收集提供披露所需的數據更具有挑戰性。公司的前期準備工作若做得不夠到位，新收入準則實施過程中需要用到的信息就無法有效采集和披露，財務數據失真的風險將加大，也給收入信息披露監管帶來困難。
建議
針對新收入準則運用中收入信息披露的監管可能面臨的挑戰，本文提出以下三方面建議：
一、完善收入信息披露相關的規則，通過提高披露質量降低收入操縱空間
我國新收入準則目前還沒有具體指南出臺，且對于新增披露的要求也非常籠統。IFRS15歷經幾年的探索，對每一步驟中需要公司主觀估計的內容盡可能地提供了判定方法指引和案例，并且還在不斷修正中，這比現有準則有很大進步，但準則本身仍然是原則導向性的，當一些新商業模式產生時準則的應用也會需要大量職業判斷。有關部門在制定收入披露規則時，可以根據監管實踐和IFRS15最新的進展進一步細化相關披露要求。對可能存在操縱空間的地方，明確規定公司披露的要點和需要出示的證據，對一些特殊行業和交易可以增加額外的披露事項。
二、強化與商業模式或盈利模式相關的信息披露及監管目前國際上不僅是新收入準則，其它一些準則(如IFRS9中關于金融資產的分類和計量)也逐漸允許公司按照各自的商業模式選擇會計政策和會計估計，提高財務報告的信息含量和決策有用性。因此，未來商業模式信息將更具價值。
當前我國信息披露規定中，尚沒有商業模式信息具體披露要求。從新收入準則的角度，可以考慮要求那些收入對商業模式較為敏感的行業或交易較為復雜的公司在合適位置詳細披露商業模式或重點披露收入合同中的利益相關者關系和盈利模式，關鍵是要制定統一的披露框架，明確披露要素和方法。
此外，當商業模式信息將被作為重要的判斷和估計標準時，監管部門需要督促公司披露的一致性，并建立事后審查機制，著重關注公司商業模式發生重大變化時是否在定期報告中有相關披露，并說明變化的必要性。
從宏觀層面上來看，技術供應商和制造商都對工業4.0信心十足。去年相關調查結果顯示，90%的公司認為工業4.0 是機遇而非挑戰，其中德國和美國保持更加樂觀的態度（占比分別為92% 和90%），日本也維持了較高信心（占比為78%）。受訪者對于工業4.0對其產生的影響也持樂觀態度，90%的受訪者認為在工業4.0進程中，公司競爭力可以維持或超越現狀，而僅有10%的人認為在這個過程中公司競爭力會減弱。
部分專家認為，競爭力的提高更多體現在運營效率的提升而非商業模式的轉變，這個觀點在德國得到了更廣泛的認可，調查中91%的德國受訪者認為工業4.0能夠提升公司的運營效率，有76%的德國人認為工業4.0會帶來公司商業模式的轉變。同時，55%的德國受訪者認為行業外競爭者會利用工業4.0的契機沖擊傳統產業，而美國和日本分別有81%和 75%的受訪者認為這種現象極有可能發生。
調查結果顯示，60%的制造商面臨更多的現實障礙，在去年一年中取得成果有限或根本沒有取得成果。在所有的障礙中，一些會在最初環節產生影響，而其他則會在公司發展過程的更高層級顯現。
那么，如何獲取工業 4.0 制造業的價值？專家建議企業應從五方面入手：
第一，重點關注某幾個領域的應用技術，并逐個突破。在實施工業 4.0 的企業中，只關注某幾個應用技術的企業取得更多實質性進展。其中，數字績效管理、預防性維護、工廠資源優化、新一代自動化、數字化質量管理是排名前五的最具價值的應用技術。
企業如何選擇工業 4.0 應用程序呢？專家建議的工業 4.0 診斷過程側重于利用制造廠商已有數據，去探索新價值，具體有四步。 第一步，通過對特定客戶價值流（client-specific value strea ms）和生產中心的分析，對數據的產生、集合、使用，以及自動化使用的現有狀態進行評估。這個過程可以通過結合生產活動數字演練 （digital walk-throughs），以及績效和財務表現來完成。另外，這個過程可以識別未來流程的自動化潛力。 第二步的診斷則重于改進設想的產生和優化。改進設想的產生基于第一步中對現有數據狀態的評估，以及對工業 4.0 此類應用最佳案例標準的對比。 第三步，對優化方案所帶來的凈影響力（net impact）進行測算。這一步的前提是選擇最有保障的短期手段進行深入改革（例如為具有較大潛力的解決方案進行實施可行性和獨立性評估），從而為未來每個階段的發展創造條件。根據評估結果，形成一個連貫的，整體的改進設想集合，并計算其凈影響力。 第四步，基于對工業 4.0 中潛力應用的優先排列，確定一個具有清晰目標和績效的實施路線圖。
第二，不要擔心現有局限性，為未來的解決方案奠定基礎。制造商在工業 4.0 的實操過程中會遇到眾多困難，當整合數據出現問題時，整個項目可能會停滯。面對這種情況，企業一方面可以通過變通方式臨時解決數據缺失、IT 系統不完善等問題，另一方面，企業應持續積累，為未來做好準備。
第三，建立第三方技術供應商數據庫。在實施工業 4.0 的應用過程中，公司應該認真分析價值鏈中的哪些部分是戰略“控制點”，需要在內部構建哪些功能和數據以確保公司競爭優勢，而哪一部分可以作為“商品”，委托給第三方供應商處理。對于那些適合第三方供應商接手的部分，市場上越來越多的工業 4.0 解決方案可被公司選擇。例如西門子公司推出的“工業云平臺” （MindSphere）可將所有的制造企業數據，以及第三方供應商數據聚集。直接使用已有解決方案可以使公司利用專有技能，更快地實施工業 4.0 應用程序。
工業 4.0 推動了由單一供應商模式向技術供應商集合模式的轉變。若想在這個過程中成功，制造商需要一個能夠提供潛在供應商的數據庫，以及有效的合作伙伴管理辦法。我們看到越來越多的客戶在不知情的情況下將數據所有權讓渡給原始設備制造商們。因此，在簽訂合同前，制造商應該認真考慮他們需要哪些數據的訪問權限。
第四，建立強大的內部支撐智庫。要想切實從工業 4.0 中獲益，企業需要建立強大的內部支撐團隊以及創建多功能工作小組來推動創新。同時，企業應該針對產業鏈中核心的部分培養相關人才。由于 IT 人才供不應求，制造商雇傭他們需要一個清晰的價值定位。部分制造廠商甚至在人才聚集地（硅谷、柏林）成立新的部門。
同時，這些聚集 IT 人才的部門需要與制造廠商的其他功能部門配合工作。工業 4.0 的實施需要運營專家、IT 專家、商業專家等多方配合。而他們之間的密切合作與運營，能夠更好地定義并執行工業 4.0 策略。
在未來的一二十年間，企業將為爭奪新興市場新增的數十億中產階級消費者展開激烈的競爭——到2020年，這一群體將占全球人口的30％。然而，許多跨國公司還沒有準備好利用這一新的收入增長來源，盡管它們在新興市場已較為活躍。
簡言之，這些跨國公司的商業模式并不是以接觸新興中產階級為目的。許多企業通過標準的分銷渠道引進現有的高端產品和服務，以瞄準德里、上海、里約熱內盧和莫斯科等大城市中最富裕的客戶群體。這一戰略在過去曾取得過成功，但頂級市場現在正漸趨飽和。
在大多數情況下，發達市場的商業模式將不足以把握這些國家的中端市場。跨國公司需要對產品和服務進行不同的設計和包裝，重新考慮整個成本結構，并對分銷系統進行調整，以便從中端市場獲利。
在許多情況下，跨國公司往往起步較晚。而大獲成功的本土企業則正在為中端市場提供服務——這些企業志在向本土市場以外的領域擴張并成為全球領先者。例如，總部設在印度的Infosys公司具備低成本優勢，因而有能力與IBM和埃森哲（Accenture）等科技服務巨頭在全球范圍內展開競爭。巴西航空工業公司（Embraer）通過積極外包來分攤制造風險，從而能夠與波音公司（Boeing）和BAE系統公司等一較高下。因此，任何跨國公司在追求新興市場“中間層”的同時也必須學會捍衛本土市場。
被忽視的中端市場
為了獲得可觀的回報，企業需要努力實現商業模式創新。在未來十年內，新興市場預計將以年均5.5％的速度增長，而發達經濟體的年均增長率預計僅為2.6％。到2020年，新興市場在全球GDP中占比將從目前的31％增至約45％。強勁的增長將不僅來自巴西、中國、印度、墨西哥和俄羅斯等國家。除了這五個國家之外，預計還有40個國家的實際GDP在未來十年內增幅最大，其中包括非洲、東歐和拉丁美洲的11個國家。
這些國家的中端市場逐漸累積了大量資金——這一群體的平均收入正以每年8％的速度增長，到2015年預計將達到4萬億美元。據BCG估計，2010年，中產階級家庭在中國和印度所占的比例均達到28％。到2020年，中產階級家庭在印度的占比將增至45％，在中國的占比將增至47％。從更細致的角度來看，到2020年，中國將擁有7000萬戶中產階級家庭以及7700萬戶新興中產階級家庭，而印度預計將擁有6600萬戶中產階級家庭以及1.03億戶新興中產階級家庭。印度和中國的經濟經歷了從農耕到制造再到服務的發展階段，兩國的收入增長均得益于經濟發展的推動。
在這些國家中，許多中產階級消費者的收入仍然顯著低于日本和歐美等國家的水平。例如，我們對中國中端市場家庭的定義為年收入在7300美元至23200美元之間（以2010年美元計算）的家庭，對印度中端市場家庭的定義為年收入在6700美元至20000美元之間（以2010年美元計算）的家庭。盡管如此，這些家庭擁有中產階級的追求。同時，此類家庭的增長推動了對家居用品、醫療保健乃至金融服務等產品的需求。這些過去無法獲得的產品現在伸手可及，而且被視為生活必需品。汽車市場的發展狀況反映了其他許多品類的未來趨勢：2000年，新興市場城市占汽車銷售總量的8％；到2010年，這一比例增至37％以上。
新興市場收入增長的地理格局也不同于跨國公司所熟悉的模式。在部分新興市場，一些在全球舞臺上較少受到關注的小城市正在實現大幅增長。人口不到500萬的城市已占據新興市場城市總人口的83％，其發展速度超過一些特大城市。在這些國家中，65％的消費金融收入預計將來自于中等規模城市。其他行業亦是如此，這要求企業重新審視自身的銷售和分銷戰略。
一些跨國公司也開始向中等規模城市擴張。在印度尼西亞，福特汽車公司于2007年在三馬林達（Samarinda）開設了第一家經銷店。在接下來的兩年里，該公司在當地的銷售額增長了30％。在印度，Tommy Hilfiger于2010年在阿姆利則（Amritsar）、博帕爾（Bhopal）和德拉敦（Dehradun）開設了門店。在中國，零售巨頭百思買、家樂福和沃爾瑪正在中等規模城市迅速增加門店。
跨國公司如果無視這一不斷擴大的中端市場，則將置身險境。總部位于新興國家的大型成功企業（BCG稱之為“全球挑戰者”）正在利用中端市場擴大規模并打亂本國和其它國家已經確立的經濟秩序。由于這些企業的產品和服務以及商業模式日趨成熟，它們將與總部位于發達國家的跨國公司展開正面交鋒。因此，為了抵御具有破壞性的挑戰者并接觸新興國家的中端市場，企業必須進行商業模式創新。
例如，巴西Natura公司60％的收入來自于銷售中檔化妝品和香水。通過仔細研究當地環境并引入定制產品，該公司成功進入了拉丁美洲其他國家市場。公司還派出130萬“美容顧問”進行上門銷售。
其他全球挑戰者（比如中國的華為、邁瑞和正泰以及印度的塔塔和蘇司蘭能源）已經在本國中端市場之外的領域取得了一定的進展。它們正在以多樣化的方式向其他國家市場進軍。
以無線電信設備市場為例。2006年，排名前七位的供應商全部都是歷史悠久的西方老牌企業。如今，這七家公司中的四家已被并購。兩家年輕的中國企業華為和中興已躋身前五名的行列。成立于1988年的華為已經實現了卓越的利潤增長——2011年，華為的收入超過320億美元。通過推行在中國市場得到歷練的低成本商業模式，華為目前在全球無線網絡設備廠商排名中位居第二，僅次于愛立信。
塔塔汽車公司開發的Nano是有史以來最便宜的汽車。如今，該公司正致力于增強自身在印度卡車市場的實力，以期向其他新興市場出口更多卡車。塔塔汽車公司在俄羅斯發現了巨大的市場增長潛力，并決定通過調整自身產品和商業模式來向當地的原始設備制造商發起挑戰。例如，該公司的Super Ace小底盤卡車將配置更多的扭矩、更大的負載箱、更寬敞的駕駛艙以及能加熱的鏡子。塔塔汽車公司還對商業模式的其它要素進行了權衡，包括著重突出哪些品牌、是否使用公司自有的服務中心以及如何提供更多汽車融資。
照搬商業模式已不可行
為了與全球挑戰者一決高下并打人中端市場，跨國公司需要采取與建立現有成功商業模式一樣的分析和設計流程。在大多數情況下，企業需要實現一定程度的商業模式創新，這是因為新興市場具有其自身特點，比如購買力較弱、競爭生態系統不同、客戶地域分布較為分散、客戶的優先事項和期望不同、基礎設施迅速變化以及政治影響和監管法規等（參閱圖1）。
商業模式創新要求企業創建一個全新的價值主張（我們選擇服務哪些客戶？我們提供哪些產品和服務？我們如何獲得酬勞？）新價值主張由獨特的運營模式提供支持，以把握新的機遇。這種方法可以用來重塑一項行將消亡的核心業務，探索新的增長途徑，或作為一種可重復的流程來建立持久的競爭優勢。企業至少應當重新設計運營模式要素以降低成本，從而在滿足中端市場價格點的同時保持利潤率。
許多企業都知道，它們往往需要對產品稍作修改，以適應當地市場的品味。但只有較少企業認識到，它們必須通過顯著改變商業模式來獲得持久的優勢。價值鏈中的一些要素（比如分銷）在發達經濟體中可能被視為理所應當，但在新興市場中這些要素可能存在極大差異并需要創新。
例如，印度為保護本國貿易商和店主而禁止沃爾瑪和Tesco等外國多品牌零售商進入本國市場。這種做法造成的結果是，快速消費品制造商必須設計出復雜周密的特殊分銷方案，以接觸印度消費者。
以企業在服務印度較小城市和農村地區時所面臨的挑戰為例。在印度的偏遠地區，可能缺少隔夜送貨服務或大型倉儲設施。同時，由于許多小型企業缺乏信用記錄，供應商可能需要提供融資服務。這些特點要求企業根據印度市場的需求來量身定制商業模式。
此外，不同國家的中端市場可以按照消費者的偏好和消費模式進行多種分類。包括產品開發、產品質量、營銷、定價、銷售及分銷在內的傳統挑戰在不同國家可能會成倍增加，有時在同一國家的不同地區亦是如此。例如，中國由于擁有種類繁多的文化、民族和行為，因而更像是多元化的歐洲市場，而不是一個同質化的市場。
因此，商業模式創新不僅與功能單一的戰略（比如加強采購或銷售方式）相關，而且涉及到在企業的多個層面精心安排一系列變化，以期向中端市場提供成功的價值主張并從中獲利。雖然商業模式創新在執行方面具有挑戰性，但若能取得成功，也難以被他人所效仿。一家跨國工業品公司的中國區負責人告訴我們：“這不僅僅是產品調整或雙重品牌的問題，而是有關整個商業模式的問題。即使我們對產品進行了全面調整，但我們從事銷售、營銷、研發和人力資源工作的方式將會吞噬我們的全部積蓄。為了與本土企業一決雌雄，公司需要徹底改變商業模式。”
商業模式創新的四大舉措
已打人中端市場的跨國公司全面系統地考慮了機遇和威脅。我們從這些成功企業的眾多經驗中提煉出四大舉措，旨在為高層管理人員實現自身商業模式創新提供指導。
通過客戶拓展發現機遇。在商業模式創新之初，企業需要有能力了解當地市場的客戶需求、購買習慣和價格點，并確定潛在機遇大小。企業可以采取以下兩種有效途徑：對推動新型需求發展的大趨勢進行詳細分析；對假定中端市場客戶未得到滿足的需求進行深^研究。與此同時，企業中心應識別出“重疊”的情況——即中端市場機遇可以覆蓋不同產品或市場的情況。
以飛利浦集團為例。大約五年前，飛利浦集團的高層管理者認識到，新興市場中產階級的崛起可以為集團的多個業務帶來極大好處。更容易負擔的醫療保健將刺激對醫療器械的需求；更好的住房建設將提高對照明的需求；更多的財富將推動對家庭健康產品和家用電器的需求。因此，飛利浦集團專門為以中國、印度和巴西為首的新興市場制定了特殊的發展戰略和商業模式。該集團意識到，為了把握中端市場的新機遇，其需要利用與當地中產階級家庭息息相關的一系列新產品來擴大產品組合。飛利浦集團還通過共同當責賦予在巴西、印度和中國的組織機構更大的權力。
印度的Godrei集團采取了第二種客戶拓展方式，即進行集中深入的分析。該集團專門針對印度的中等收入消費者設計并銷售一款新型冰箱Godrei集團詳細研究了印度居民如何在缺乏專用設備的情況下對食品進行冷藏，并與農村婦女開展合作以修改chotuKool產品的原型。然后，該集團采用固態技術（而非壓縮機）制造出一款輕型冰箱，并將售價定在65美元至75美元之間。Godrej集團面臨的挑戰并不是改進一款現有產品，而是專門針對特定客戶群設計出一款全新產品。該集團還放棄了由銷售團隊、分銷商和經銷商組成的傳統渠道，轉而雇用非政府組織和小額信貸機構在全印度分銷這款冰箱。作為一家印度企業，Godrej集團可能具有得天獨厚的優勢。然而，跨國公司同樣可以通過嚴格進行客戶拓展工作來積累有關當地市場的大量知識。
企業應盡可能精準而量化地確定中端市場的新客戶群體范圍——這不僅是為了明確新商業模式的潛在回報，而且也是為了向組織中的其他人員證明這是一個值得努力的方向。因此，企業需要詳細了解目標客戶群的優先事項，量身定制成功的產品和服務。盡可能地了解潛在的中端市場客戶對于企業發掘潛在需求具有至關重要的作用。
將機遇轉化為切實可行的商業模式。一旦確定了客戶需求并抓住了機遇，企業就可以塑造新的價值主張并調整運營模式，從而在中端市場取得成功。在明確了未得到滿足的客戶需求以及推動這些需求的客戶優先事項之后，企業必須建立合適的商業模式以應對這些需求。
商業模式創新涉及到商業模式框架的各個方面。為了接觸新興市場的中端群體，企業可能需要對價值主張、價值鏈、組織或成本結構進行調整，這必然會導致企業偏離傳統商業模式的某些方面。
例如，肯德基在發達市場的客戶可能會對中國的肯德基餐廳感到陌生。在中國，肯德基不得不放棄其作為全球性品牌的主要特色：品種有限的菜單、低廉的價格以及對外賣的重視。20世紀90年代初，肯德基在新管理層的領導下對品牌進行了延伸，使之能夠更好地迎合中國中端市場消費者的需求：即比一般快餐店提供更多的食品和傳統菜肴選擇。肯德基管理人員將中國餐廳的面積擴大到美國餐廳面積的兩倍左右。他們需要更大的廚房來準備中國菜肴。同時，他們還需要更多的空間方便客戶在此逗留。因此，肯德基對自身在中國市場的定位是中產階級會在特殊場合造訪的餐廳。
為了實現這一新的價值主張，肯德基需要在運營層面予以改變。肯德基必須重塑自身的價值鏈并調整餐廳采購關鍵資源的方式。由于肯德基在許多國家所依靠的分銷商網絡在中國市場并不存在，因此其在中國建立了自己的分銷職能，包括倉庫、運輸車隊以及負責對供應鏈各環節（直至動物飼料企業）進行安全監控的部門。
和肯德基一樣，其他跨國公司也必然會在新興市場面臨實體基礎設施不完善的問題以及分銷方面的其他挑戰。為了獲得原材料或接觸客戶，跨國公司需要設計出創新的解決方案，在某些情況下還需要徹底改造整個價值鏈。
企業可能還需要對成本結構進行調整，以通過較低的價格點來接觸新興中產階級消費者。否則，企業有可能會發現自己正在為不具備清晰盈利途徑的增長提供資金支持。以聯合利華公司在印度的業務為例。該公司降低了在印度中小城市的服務水平以控制配送成本。聯合利華公司沒有采用卡車的適時運輸來為零售商店提供服務，而是每隔兩天由員工騎自行車或輕便摩托車來送貨。同時，該公司沒有將銷售、訂單收集和交貨的工作交給不同員工處理，而是由同一名員工同時負責所有這些工作。
降低成本的機會可能來自意想不到的地方。在印度，Reebok充分利用較為低廉的房地產成本和定價較低的鞋類和服裝來提高品牌的知名度并與多品牌零售商展開競爭。該公司認識到其可以在規模較小但發展迅速的城市中利用較低的租金成本來開設自己的品牌專賣店，以折扣價格售賣過時或過季的產品。這樣，Reebok有能力在德里等大城市創造對新產品的需求，同時向卡納爾等小城市的新市場滲透。
測試、擴大和重復。在向新興市場的新業務項目投入寶貴資源之前，企業中心應確保這些項目的可行性。與此同時，企業也不希望管理人員由于過度規避風險而對新的商業模式敬而遠之。
此時，企業中心可以發揮有益的作用，引領管理人員就以下議題開展討論：如何管理對不同模式的測試、如何降低風險以及如何在本土化的商業模式之間建立聯系。這意味著企業中心需要確定哪些平臺（在品牌、制造和采購等領域）應該是整個企業的通用平臺、哪些平臺需要進行調整以適應新市場。企業中心需要正確的信息、從信息中獲得洞察的能力以及關鍵的執行能力——所有這些因素都將有助于企業作出明智的權衡決策。
企業能夠以低廉的成本對商業模式進行測試，以驗證主要假設的準確性并避免不明智的投資。例如，聯合利華公司在發展“沙克蒂（Shakti）”微型企業家分銷機制時，僅僅從一小部分微型企業家起步。只有在發現這一概念具有盈利能力之后，聯合利華公司才將這種新模式繼續進行下去。
一旦試點項目取得成功，企業必須快速高效地擴大范圍。此類工作所需資源通常由企業中心控制，因此企業各級領導必須具有更強的適應能力和協作能力，從而在地方自治和中心效率之間取得適當的平衡。
對于肯德基而言，快速擴張一直是其中國戰略的核心部分。同時，肯德基不斷向規模較小的城市擴張。目前，肯德基已在大約700座中國城市開設了餐廳。肯德基實現快速增長的原因在于其傳統商業模式的另一個變化：從特許經營轉向主要由公司直營。擁有餐廳所有權使肯德基能夠更易進行地域擴張、嚴格控制業務并實現集中化采購。
收購本土生產商是企業實現快速擴張的方式之一。飛利浦集團在新興國家競爭激烈的醫療保健用品市場中采用了這種方法。通過在中國、印度和巴西收購8家醫療保健企業，飛利浦集團迅速獲得了本土經驗和更低廉的生產設施，并與主要城市以外地區的醫院和診所建立了更加緊密的關系。這一舉措的目的在于生產價格實惠的定制化產品（比如基本的導管實驗室），而這些產品所具備的差異化功能的成本僅僅是歐美高檔產品的三分之一。飛利浦集團選擇通過“建造、收購和合作”的方式為新興市場制定了成功的模式。企業要擴大規模，最迅速可行的方法是通過收購來實施新的商業模式，并通過有機投資和戰略聯盟予以鞏固。如果企業不希望單打獨斗或開展存在潛在風險的收購，另一種擴大規模的方法是與當地合作伙伴建立合資公司。
將新興市場作為商業模式組合進行管理。在接觸到部分新興市場的中產階級客戶之后，企業將很快發現自己需要管理多種商業模式和品牌。正如高層管理人員將個體產品匯集成為可管理的產品組合，他們也應當采用同樣的做法來管理商業模式。采取組合方式使高層管理人員能夠對整個企業的收益、風險水平和推出時機進行評估和了解，并能夠與當地其他部門更好地分享經驗和教訓。
作為重組計劃的一部分，企業往往需要簡化決策流程，使本土管理人員能夠充分利用轉瞬即逝的機遇。例如，一系列商業模式創新企業發現，讓本土部門向組織高層管理人員匯報有助于將新興市場置于高管層的議程之上，同時也有助于企業在發達市場重新進行產品或商業模式創新，并且能夠確保本土部門從企業中心獲得所需的支持。
在更廣泛的層面上，跨國公司可以使用共同的平臺來為多個市場的商業模式創新提供支持，從而使本土部門不必每次都從頭開始。這樣的例子包括“客戶之聲101”或“分銷工具包”。企業可以將這樣一些平臺安置在區域中心或共享服務中心。企業可以通過區域辦公室將具有共同的消費者特征、競爭對手、地理位置相鄰性或渠道發展的市場集中在一起，并通過最佳實踐和實現自動化來節約成本。過去，企業一直將共享服務模式用于非核心活動，比如呼叫中心、電腦支持或現金管理，但現在企業也可以將此類模式應用于其他直接接觸中端市場客戶的活動。
一旦企業擁有了新興市場業務組合，組織的力量可能就需要轉向增長領域，以保護企業在中端市場采取的舉措免受目光短淺行為或缺乏投資的影響。企業可能還需要對組織結構進行調整，以充分利用增長機遇。
一、中央企業是中國管理會計實踐的開拓者
2012年，國資委號召中央企業開展管理提升活動，并確定了13個重點領域進行專項提升，其中投資決策管理、全面預算管理、全面風險管理等專題均屬于或者涉及管理會計的范疇。近幾年來，通過開展業務培訓、組織交流研討、編寫案例、制定提升標準等措施，中央企業的管理水平顯著提升，尤其是全面預算管理得到深入發展。各中央企業結合自身實際，不斷完善預算制度與組織體系，優化預算編制流程與方法，加強預算信息化建設，大力推進事前算贏的預算管理模式，加強執行監督與考核，取得明顯成效。全面預算對企業戰略實施的保障作用進一步增強，有效地促進了資源配置與運行效率的提升，對企業KPI指標的管控作用進一步提升，全面預算管理的信息化水平持續提高。再以經濟增加值（EVA）為例。2009年國資委決定對中央企業進行EVA考核。EVA是指企業可持續的投資收益超過資本成本的盈利能力，即稅后凈營業利潤大于資本成本的凈值。EVA是全面考核企業經營者有效使用資本和為股東創造價值能力的重要工具，也是企業價值管理的基礎。多數中央企業EVA考核的權重達到或超過50%，很多企業在集團內部也實施EVA考核。企業通過建立價值診斷體系，即以財務報表為基礎，以資本成本為基準，深入企業生產經營的不同層級和不同環節，將EVA的構成要素從財務指標向管理和操作層面逐級分解，繪制出要素全、可計量、易識別的價值樹，揭示價值形成的途徑。同時，運用科學的分析方法，從紛繁復雜的價值樹指標中，識別出反應靈敏、影響重大的關鍵價值驅動因素。從關鍵價值驅動因素出發，選取國內外優秀企業作為標桿，找出差距、分析原因，明晰價值管理的薄弱環節，從而完善企業戰略管理、投資管理、資本資產管理、財務管理、人力資源甚至業務流程的管理，完善價值提升策略。比如某石油企業將EVA分析與評價引入油氣產品的產、煉、銷、儲，以及項目的投資、建設、運營等各個環節；某汽車企業深入挖掘價值增值的關鍵要素，從生產制造延伸到售后服務與衍生業務，促進了全價值鏈創效；某機械制造企業要求各成員單位按月編制EVA驅動路徑表，并將目標分解落實到責任部門；某鋼鐵企業將EVA改善程度與年度、任期考核密切、全面掛鉤。可以說，EVA考核方式的引入，有效地促進了中央企業的價值管理與價值提升。在2013年的中央企業財務工作會議上，國資委向企業提出了開展“精益財務管理”的要求。精益制造是有名的管理會計工具，它通過優化生產與業務流程，以最低成本獲取最大的效益與功用。精益財務管理就是要求中央企業通過精細化的財務管理方法與制度流程設計，降低成本，提升價值，防范風險，通過資金集中管理與優化配置、加強現金流量管理、強化全面預算管理、積極開展成本管理、深度參與投資管理、完善財務信息化系統、加強數據分析與決策支撐等，使傳統的核算型財務管理向價值管理轉型。實踐證明，各中央企業在財務轉型過程中，充分利用全面預算、價值管理、成本管理、績效工具、流程管理等管理會計工具，持續推進財務與業務融合，創造了大量行之有效的管理會計方法與實踐案例，比如兵器裝備的全面預算管理、新興際華集團的商業計劃書、寶鋼金屬的價值管理、鞍鋼武鋼的成本控制、中航集團與中國商飛的項目型號總會計師制度，等等。
二、管理會計是企業應對“新常態”的重要工具
當前，實體經濟成本費用持續提高，利潤率不斷下降，人口紅利逐步消失，人工成本高企；大宗商品價格波動上行，能源原材料價格總體上升；融資渠道單一，資金成本上升。在傳統行業續期不足、產能過剩、價格下降的情況下，企業毛利空間不斷壓縮，實體經濟尤其是傳統行業的低毛利也已成為一種“新常態”。企業要持續發展、保持盈利增長，除了調整結構與技術進步以外，最根本的還是成本競爭，即加強管理，降低成本費用。而成本費用控制正是管理會計最基礎的研究領域，其標準成本管理與差異分析方法、作業成本管理與責任中心會計等，是企業最為傳統的成本控制工具方法。所以，從這個意義上講，管理會計是企業應對“新常態”的重要工具。與此同時，管理會計也是促進企業財務管理轉型的重要工具。面對新形勢新挑戰，企業財務管理必須從傳統的核算型、管控型向價值型、決策型轉變。價值型財務管理指財務要做價值的維護者、管理者、創造者；決策型財務管理指財務要做決策的支撐者、參與者、評估者。而管理會計正是促進價值創造與提供決策支持的一門學問，是實現財務管理轉型的橋梁和工具。戰略導向的全面預算管理與平衡計分卡、價值導向的價值鏈分析與供應鏈物流、風險導向的全面風險管理與財務預警方法等，都對企業財務管理轉型具有促進作用。另外，互聯網、云計算、大數據等新技術的發展也要求企業財務人員加快轉型。比如企業財務共享服務中心或會計服務外包模式的普及，既能大大提高勞動生產率，也將大大解放和減少企業財務會計人員。現有的出納、會計、報表等崗位上解放出來的人員或者冗員需要轉到管理會計崗做數據分析、做業務伙伴、做決策支持。
三、商業模式創新需要管理會計
目前，我國國有企業正面臨艱難轉型，首先是產業結構升級，其次是經營機制轉換，再次是商業模式創新。對于前兩者已有較多論述，這里談談國有企業的商業模式創新問題。什么是商業模式創新？就是發現和組織獨特的資源交易，為企業帶來正現金流。總結我國傳統的國有企業商業模式：工業企業是投資建廠、招聘工人、采購原材料、組織生產、銷售產品、回收貨款，然后再投入、再生產，沒有整合供應鏈，沒有打通價值鏈，價格下降、成本高企、毛利下滑；商貿企業是先采購后銷售，或者先銷售再采購，或者采購銷售，其中融資性貿易、大宗商品融資有一些創新，而一些企業在這個過程中還把“經”念歪了，導致出現重大經營損失。在互聯網時代，這種傳統的商業模式是沒有競爭力的，必須進行改造和創新，我認為最基本的創新就是“產業、金融和互聯網”三個要素的組合。作為一家傳統白色家電企業，海爾成為全球白色家電第一品牌，靠的就是創新。它新的需求從市場來、從用戶來，產品設計從互聯網來，設計在全球招標，生產在全球進行，既降低了人工成本，又保持了創新活力。這就是傳統行業在互聯網環境下新的商業模式。管理會計與商業模式創新有很大關系。商業模式創新是為了創造更多的價值，在商業模式創新與構建中，管理會計要提供決策支撐、流程設計、成本管控、風險控制、績效管理等服務，所以在商業模式創新中要大力引入管理會計。當前，企業引進和推廣管理會計亟需解決三個問題：一是加大管理會計人才培養力度，加強財務會計人員的教育培訓；二是企業要加強管理會計工具的應用，從企業戰略高度推進管理會計實踐；三是加強管理會計案例的總結、提煉與交流，加強管理會計成功案例的宣傳推廣，以推動企業不斷提升經營管理水平。
作者：廖家生 單位：國務院國資委財務監督與考核評價局
網絡的興起，使信息以爆炸式增長，如何對信息進行迅速的整理、等操作，成為人們迫切需要解決的問題，為解決這一問題內容管理系統(CMS)應運而生。內容管理系統提供了簡易的操作、豐富的功能和完善的權限管理，為用戶提供了一個低成本、高效率，實時協作的在線方案。
內容管理系統是一個很寬泛的概念：從商業門戶網站的新聞系統到個人的weblog都可以稱為內容管理系統。CMS系統大致可分為框架型和應用型兩大類，一種是框架型，本身不包含任何應用實現，只是提供了底層框架，具體應用需要二次開發；另外一種是應用型，即本身是一個面向具體類型的應用實現，已經包含了新聞、評論、管理、投票、論壇和Wiki等一些子系統，比如postNuke和Xoops等。
內容管理系統是開源軟件較早進入的領域之一，迄今為止，已有數百種開源內容管理系統出現，能夠被廣泛接受和使用的已經超過10個項目。早期有postnuke、php―nuke，現今正在流行Xoops、Joomla、Plone等，還有新興項目MODx等。這些開源內容管理系統相對于商業CMS系統也毫不遜色，開源內容管理系統以PHP+MySQL架構的居多，也有部分Asp、Java、Ruby等語言實現的。開源內容管理系統發展迅速，用戶眾多，并且這一優勢還將繼續保持。
完善功能與用戶體驗
早期的開源內容管理系統僅僅是進行信息：如新聞、投票、論壇等，并且界面粗糙，而現在開源內容管理系統功能已相當完善，涉及內容管理的各個方面，界面開始變得美觀漂亮。
比較一下默認安裝的Po stnuke和Joomla，就很容易發現，開源CMS系統的進步。現在的開源CMS系統在重視功能的同時，也重視用戶體驗，開源內容管理系統開始有漂亮的外觀，符合大眾的審美需求，并具貼心的細節設計。
開源內容管理系統的開發都是采用社區模式進行開發，一開始就有最終用戶的參與，用戶參與功能提案與設計，參與測試。在產品之后，又由用戶在實際項目中進行應用，可以說開源內容管理系統是從用戶中來到用戶中去的，是全體用戶智慧的成果，這正是開源開發模式帶來的優勢。
所以開源C MS能以最快速度滿足用戶的功能需求，對用戶體驗的改善也能及時進行。在這個重視體驗的網絡時代，用戶體驗可以說關乎項目的命運，Ajax等改善用戶體驗的技術在開源內容管理系統中都得到了充分的發揮。
內置SEO特性
內置SEO特性將成為內容管理系統的標準功能。在關注功能與用戶體驗的同時，開源內容管理系統，將內置SEO特性。
所謂SEO是指遵循搜索引擎的搜索原理，對網站結構、網頁文字語言和站點間互動外交等進行合理規劃部署，以改善網站在搜索引擎的搜索表現，進而增加客戶發現并訪問網站可能性的一個過程。
現在因特網信息成爆炸式增長，而搜索引擎是人們查找信息的主要來源之一，如何讓搜索引擎能夠更快更準確的從自己網站上索引信息，是很多網站的迫切需求，SEO就是為解決這一問題而設計出來的。開源內容管理系統內置SEO特性，使得很多原本要進行的復雜勞動由內容管理系統自動進行，省卻了很多麻煩。
以后sEO特性將成為評估一個內容管理系統的重要指標。目前開源內容管理系統Joomla、MODx及國內的dedeCMS等都已內置SEO功能或選項，使用這些系統建立的網站幾天之內，即可被搜索引擎收錄。
良性的商業模式
開源內容管理系統是最早開始商業化探索的開源領域之一。已發展出幾種成熟的商業模式，有的已形成很完整的商業鏈。現在開源內容管理系統商業模式主要包括與主機提供商集成，提供預安裝其CMS的虛擬主機，提供模板定制服務和提供功能定制開發服務等幾類。但這些模式都有難以做大做強的問題，提供開源內容管理系統服務的公司都有很強區域性，相信未來會有更好的商業模式出現。
幾乎每種開源內容管理系統項目，都有幾個專門為其用戶提供主機空間的服務商，如提供Joomla空間的Lunarpages、siteground，提供Wordpress空間的wphosts、Blue Host，提供Plone／Zope空間的Ingenihosting等。這些主機空間提供商，依托于開源內容管理系統項目，同時也對開源項目進行贊助，以保持項目的順利發展。
開源cMS實現了內容管理與表現的分離，這就提供了另外一種商業模式，即提供模板定制服務。開源CMS一股都只自帶幾個默認模板，很多時候用戶都希望自己的網站界面能夠是獨一無二的，能夠更美觀，這時很多美工團隊開始提供開源CMS的模板定制服務。國外已有很多這種類型的公司，如專門提供Joomla模板的Rrockettheme和Joomlart，國內也有部分公司涉足這一行業。
如果說定制開源內容管理系統模板為美工人員提供了一種商業模式，那么對開源內容管理系統進行定制開發、技術服務則為開發人員提供了一種生財之道。雖然開源內容管理系統功能在不斷完善，易用性也在提升，但要普通用戶部署一套CMS還是很容易出問題，這就需要有人提供專業的技術服務。
另外每個用戶總是有特定的需求，而開源內容管理系統項目官方是沒法同時滿足所有要求的，只能滿足大部分人的要求。這使得針對開源內容管理系統的二次開發服務開始受到青睞， 它們有的開發插件對開源cMS的某些功能進行強化，如Joomlatwork的Joomla sef強化了Joomla的SEO功能，有的更可根據客戶需求進行內容管理系統功能定制開發。
在開源內容管理系統世界，商業運作相對完善的是Plone系統，Plone現在在全球有上百家提供專業服務的公司，包括：培訓、開發、模板服務、咨詢和主機提供等。這些商業公司為了維持其商業利益，也直接或間接參與項目開發，完善其所支持的開源CMS系統，形成了良性發展的好勢頭。
但是這種服務公司都有很強的區域性，難以做大做強，相信在這些問題得到解決時，會有更多更好的商業模式出現。
細分市場
目前開源內容管理系統多是追求大而全，期望一套系統可以解決所有問題，而實際上這種想法是不太可能實現的。客戶要求千差萬別，不可能有一種內容管理系 統會放之四海而皆準。
所以今后的開源內容管理系統將會同時向專業化和通用化兩個方向發展，向通用化發展，即現在成熟內容管理系統繼續完善、擴展功能；向專業化方向發展，即出現新的專用內容管理系統，或原來內容管理系統出現fork分支，使得每種內容管理系統都有其擅長、專攻的應用范圍，這也是社會分工的必然結果。
如現在很多小型企業建站，都只需要幾個簡單的網頁，一個留言功能即可，并不需要論壇、在線商城等高級功能。對這種客戶做靜態網站，后期更新就顯麻煩，而用Joomla、Xoops系統又顯大才小用，這時就需要既靈活，又小巧的CMS系統。
再者，如果需要建立大型行業門戶網站，現有的Joomla等開源CMS系統都需要進行大量的調整才能使用，如果能將這些調整整合起來，形成一個新的fork，相信會得到很多人支持。新項目不斷出現
雖然開源內容管理系統市場已經相對成熟，主流開源內容管理系統已有相當市場，但新的開源內容管理系統還是不斷出現。它們的出現有的是為解決現有內容管理系統的固有問題，有的是為應用新的技術，但都有特定的訴求，這也是內容管理系統向專業化方向發展的需要，比較有代表性的就是MODx項目。
MODx是一個新的開源PHP開發框架，MODx與其它PHPCMS系統相比，功能并不豐富，不支持論壇、購物車或者社會網絡等功能。相反將全部精力用于勾勒網站內容管理和站點設計，還采用了時髦的AJAX技術。
MODx適用于搭建外觀華美，以內容為主并針對搜索引擎進行優化的網站。其沒有采用復雜的模板系統，沒有要求網頁格局必須是三列(或固定寬度)，也沒有要求在模板中填入復雜的PHP代碼。MODx的模板系統是通過在標準XHTML文檔中插入少量相關標簽(tags)的方式工作的。這種與傳統CMS模板系統的區別深受用戶的歡迎，它賦予了網頁設計人員更多的控制能力，令網頁的外觀更具靈活性。
目前，MODx發展勢頭良好，已出現多家以它為基礎的專業服務公司，并且已有幾十個成功案例。可以說，新興開源CMS系統是對CMS市場需求進行細分的結果，它們都有其特定的應用場合。
不斷拓展新的領域
開源內容管理系統除了在傳統的內容管理領域繼續發展外，還進入了新興的Web 2.0、SNS等領域。現在已經有DOtN0de、ArOundMe、PeopleAggregator、OpenPNE和Pligg等多個開源的社交網絡系統。
DotNode的功能和界面完全是Orkut的克隆版，是最早的開源SNS(socialnetworking service)系統。AroundMe在功能上比較全面，包括Blog、Wiki、論壇、圈子、頻道等功能。相比之下，PeopleAggregator更像是MySpace的翻版。PeopleAggregator在用戶體驗上做的比較好，用戶能很輕松的上手操作。PeopleAggregator系統不論是從程序結構還是產品結構，都做的比較嚴謹。
而OpenPNE項目的SNS服務功能和易于使用的特性讓越來越多的用戶喜歡并開始使用。它基于大型SNS的網絡交際平臺，國內已有兩家公司提供OpenPNE二次開發與技術服務，并且衍生出了一個專門針對中國用戶的SNS項目Openkaku。
Pligg是類似Digg的CMS系統，網頁設計師可以使用Pligg做想做的任何事情。稍微懂一些PHP和MySQL的知識即可安裝Pligg。對于精通Web開發語言的朋友，Pligg是一個定制化非常強的CMS系統。
這些新型開源內容管理系統的出現，在不斷壯大開源內容管理系統的同時，也給很多有創業夢想的人提供了一把有利的武器，很多人利用這些開源內容管理系統開始實踐自己的創業夢想。
關鍵詞：眾籌；文化創意產業；因素；思考
一、引言
眾籌（crowdfunding），即大眾籌資，作為一種新型的融資模式，采用“團購+預購”的形式，利用網絡社區傳播的特性，讓中小企業、藝術家或個人對公眾展示他們的創意，爭取更廣泛的關注和支持，進而獲得所需要的資金援助。黃建青、辛喬利在其文章中詳細的分析了眾籌的發展歷程、特點以及對我國的其實。孟韜、張黎明等在探討了眾籌在美國的發展歷程，剖析了眾籌的理論內涵基礎上，總結了眾籌三種商業模式，為我國眾籌發展提出有效建議。王雙雙總結導致銀行等金融機構未必能夠得到真正的對文化創意產業價值的認可因素，認為而眾籌模式利用互聯網高效、便捷的信息傳播特點，有利于文化創意產業的發展。由于目前我國對眾籌研究相對較少，有針對性分析眾籌對我國文化創意產業發展的影響文獻幾乎是空白，本文就是圍繞此背景，探討了眾籌模式下我國文化創意產業發展現狀及影響因素。
二、文化創意產業實施眾籌模式的發展現狀
眾籌一詞最早出現于2006年美國學者邁克爾.薩利為建立一個名為Fundavlog的融資平臺，為項目發起人通過平臺進行融資。2009年，以眾籌作為商業模式的Kickstarter正式上線，此模式建立之初便成功為幾個創意項目進行成功融資，隨后這種新興獨特的商業模式獲得業界廣泛關注。隨著眾籌網站在國外風靡，2011年開始國內同類型的眾籌網站逐漸出現，其中以點名時間和追夢網最早進行相關模式探索。近三年來，眾籌模式網站發展迅猛，繼點名時間和追夢網之后，眾籌網、中國夢網、酷望望等紛紛上線。
從發展規模上看，2011年全球眾籌融資為14.7億美元，2012年全球眾籌融資額度已經達到28億美元。據美國福布斯網站估測13年，全球眾籌平臺融資總額超過60億美元。據我國首份針對文化產業采用眾籌模式融資報告顯示，最近兩年來，眾籌融資項目呈現出爆發式增長，2011年時，文化項目成功個數不足10個，到2013年時，文化項目成功個數將近150個。同時，文化產業項目資金籌集規模也呈現大幅度的上漲。在兩年多的時間里，文化項目融資規模從2011年的6.2萬元增長到2013年年末的1278.9萬元，增長幅度驚人。
三、眾籌模式影響我國文化創意發展的因素分析
筆者認為雖然眾籌模式對我國文化發創意產業發展影響因素很多，但總的來說可以分為兩類：一類是促進因素，一類是制約因素。
1.眾籌模式對我國文化創意產業發展的促進因素
（1）互聯網的長尾效應帶來廣泛的參與對象。互聯網在我國經過近30多年的發展，積累了大量的用戶。截止2013年6月份，我國互聯網用戶規模為5.91億，移動互聯網用戶數以億計，互聯網滲透率超過了40%。同時由于互聯網環境的優化、技術進步以及人們對互聯網使用的廣度和深度進一步增加，人們對互聯信任度逐步上升，互聯網已經逐漸成為人們生活的一部分，這無疑給眾籌平臺帶來基數龐大的參與對象。由于互聯網這些特性，吸引著越來越多的項目提供者和資金提供者參與進來。
（2）網絡社區建立的強鏈接信息傳播渠道。互聯網作為一個信息交換平臺，具有信息傳播低成本、范圍廣、方便便捷、交互性強等特點。相對于傳統融資環境下，需要第三方中介機構來平衡借貸雙方信息不對稱的作用，在眾籌模式中，借款方與投資者借助互聯網高效地建立信任機制，從而讓融資成本更為低廉。對于資金需求方來說，現在大部分眾籌平臺借鑒了社交網絡的影響，在項目初始籌資階段，利用熟人網絡，如親戚、朋友及其他熟人等，迅速地進行信息推廣和傳播，從而獲得第一批資金資助者。在熟人網絡的帶動下，通過社交網絡和其他媒體的廣泛傳播，吸引其他公眾投資者進一步對項目進行投資。隨著越來越多的高質量項目被公眾篩選出來，眾籌平臺通過社交網絡、公眾媒體等網絡社區傳播，將吸引更多資金需求方和供給方參與進來，從而建立一個良性循環。
（3）社會參與精神構成營銷創新驅動。一般說來公眾參與眾籌動因可以分為社會動因和經濟動因。Ordanini針對“眾籌參與者的參與動因的實驗研究”表明，“社會參與精神”（Social participation spirit）起到了重要作用，即大眾愿意去幫助有資金困難的他人，并積極參加此類型的社會活動。公眾通過參與眾籌項目，雖然許多投資項目具有一定的投資回報，但是，通過投資獲得的成就感，看到自己支持的項目成長壯大而獲得的滿足感，促成他們積極參與到眾籌項目中來。另外，投資相同項目的投資人往往具有相類似的興趣和品味，之間的交流和討論滿足了投資者的社交情感和歸屬感。
（4）眾籌平臺讓投融資需求得到進一步釋放。一方面，據數據資料顯示，我國民間資本借貸存量高達10萬億元。然而由于國家對于民間資本投資有諸多限制，由于缺乏投資渠道，這些資金更多用于非法集資或者投機炒作，照成了資源的浪費和擾亂社會秩序。另外一方面，我國直接融資體系尚不健全，在社會融資體系中間接融資占了相當大的比重。對于我國眾多中小企業和創業者來說，由于項目處于初期，未來前景不明朗，加上缺乏足夠信用擔保，銀行等金融機構基于穩健性因素，很少會給這類資金需求者融資。眾籌模式的出現較好了解決上述現象之間的矛盾。
2.眾籌模式對我國文化創意產業發展的制約因素
（1）我國法律對眾籌模式創新的約束。在眾籌幾種商業模式中，主要集中于實物回報或者捐贈模式，在我國現行法律環境下，債權類眾籌、股權類眾籌還存在諸多的限制和法律紅線。在我國法律規定中，眾籌不支持以股權、債券、分紅、利息形式作為回報項目，否則有非法集資之嫌，美微傳媒在淘寶出售原始股的大膽嘗試就被監管部門叫停就是一個例子。股權眾籌平臺不能在平臺上公開宣傳眾籌項目，否則，有可能違反未經審批向公眾公開發行股份的法律紅線，如果達到一定的程度，則可能構成犯罪。此外，也不能踩向超過200個特定的人發行股份的法律紅線。在我國現行法律環境中，眾籌平臺生存和創新空間都受到了相當大的影響。
（2）眾籌平臺尚未形成良好商業模式。眾籌好的商業模式和盈利點，有利于吸引更多的互聯網創業者加入眾籌行業，同時吸引投資人的目光。就目前來看，我國眾籌平臺主要盈利模式是通過項目籌款成功后，根據籌得金額按比例收取一定傭金作為主要收入支撐，其次還有廣告收入。雖然眾多眾籌平臺在不斷創新其商業模式，但是由于諸多限制，未能形成有效的商業模式。傭金模式仍將平臺作為主要盈利模式，但其制約著眾籌平臺的發展。
（3）征信體系及誠信環境的缺失導致違約風險高。眾籌融資通過陌生平臺或者弱關系而開始的，籌資人的信任機制、分配機制、退出機制目前很難進行量化衡量，導致項目發起人利用虛假信息進行圈錢，領投人作為同謀的現象時有發生。由于眾籌平臺游離于央行征信系統之外，再加之目前眾籌缺乏明確的金融監管主體，很難被納入央行征信系統。除了央行的征信體系，個人信息的查詢，身份識別，相關的其他司法狀態信息等存在難以獲取。目前大多數眾籌平臺只能依靠有限的人力、用有限的手段采調查項目發起人的資信能力，自建征信數據庫排查借款人的惡意違約風險。但是，這種風險防控模式方式成本高、效果差，無法有效規避違約風險。
（4）眾籌項目存在知識產權保護匱乏讓創意面臨剽竊風險。鑒于國內知識產權保護相關措施匱乏，眾籌平臺無法保證創意不被他人剽竊，知識產權的權利人只能自己提高自我保護意識，一般他們采取部分披露產品或創意細節、與網站簽訂一些保密協議的方式，防止項目招人剽竊。但這樣的后果卻使得投資人無法根據完整項目和產品創意信息做出價值評估，從而無法做出投資決策，如何既能保證發起人的創意不被投資者剽竊，又能使投資者充分了解創意信息做出投資決策，這是今后眾籌平臺需要思考的地方。
四、結語
眾籌模式作為一種伴隨著互聯網的發展、特別是社交網絡而出現的新生事物，代表著未來發展的新趨勢，其獨有的特點為解決文化創意產業融資難打開了另一扇窗。我國如能有效利用眾籌模式，不僅有助于拓寬文化創意產業的融資渠道，也將在推動社會進步與健康發展方面起到積極作用。
參考文獻：
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[2]鄧柯.民族藝術研究[J]，2013，（6）.
總部設在紐約的“智慧社區論壇”（Intelligent Community Forum，ICF），創建了一套“遴選-分析評價-頒獎”流程，自1999年_始在世界范圍評選“年度智慧城市”，分別遴選出“智慧城市21強”、“智慧城市7強”，最后評選一家“年度智慧城市”。
ICF構建的“智慧城市關鍵評價指標”，由寬帶連接、知識型勞動力、數字包容（后改為數字平等）、創新、營銷和共識等5個一級指標構成；2015年又增加了“可持續性”指標，表達對城市環境可持續發展的高度關注。1999年，新加坡榮膺第一屆“ICF年度智慧城市”獎。
ICF評比活動對智慧城市理念的普及和推廣產生積極的影響。從其歷年的年度頂級智慧城市獎項來看，逐步聚焦于城市的信息-網絡-智慧化建設，但對城市傳統產業轉型的重視，尤其是近年獲獎內容，更加關注智慧建設對現代城市“經濟發展”和“創新經濟”的貢獻，例如2013年ICF了年度主題白皮書《創新與就業》，介紹了一系列獲獎城市轉型案例。這些，也為我國智慧經濟建設提供了國際范例。
歐洲智慧城市6維度指標體系
2007年，維也納大學等機構受邀為歐洲開展智慧城市評價及排名活動。
評價方法和數據來源。研究采用2001-2007年間的城市數據，從歐洲ESPON空間規劃項目的1600個城市數據庫中選擇了70個中等城市為樣本。評價系統由6個一級指標（關鍵維度）、31個二級指標（見表2）和74個三級指標構成，例如，一級指標“智慧經濟”由創新精神、創業才能、經濟情景與知識產權、生產率、勞動市場彈性、國際市場參與度和經濟轉型能力等7個二級指標組成。數據來源方面，74個三級指標中，48個采用本地或區域數據，26個采用各相關國家的數據，也有部分數據從其他研究中獲得。數據收集后需進行標準化處理。
排名評價結果的表達。提煉并歸納出智慧城市的6個維度特征，包括：智慧經濟、智慧交通、智慧環境、智慧市民（公民）、智慧生活和智慧（政府）治理，其理論基礎分別對應區域競爭力理論、交通和ICT經濟學、自然資源理論、人力和社會資本理論、生活品質理論，以及城市治理中的公民參與理論等，并對盧森堡等70個城市依評價分值進行了排名。
整整十年了，維也納理工大學不經意間完成了首次大規模的智慧城市評價實踐，堪稱完美成功的一次評價活動。其構建的智慧城市研究框架體系，嚴格的評價邏輯和數據處理方法，著名論文《智慧城市-歐洲中等城市排名》的發表，以及六維度模型的提出，形成了業界廣為引用的智慧城市評價報告，被廣泛認同為智慧建設評價體系的經典樣本。
“中歐綠色智慧城市合作”評估框架
2013年起，我國與歐盟開展了“中歐綠色智慧城市合作”項目，雙方各選擇15個試點城市（區），評估主旨是“比較每個城市的主要特征，以便確定智慧城市諸多項目中的最佳實踐；通過一套共同的標準來評估各個城市，評價智慧城市項目所產生的效益，理解智慧城市項目所面臨的挑戰”。2016年，我國浙江省寧波市作為該項目合作方之一，獲得“卓越獎”。
項目評估框架包括9要素，即智慧城市戰略思路、利益攸關方、治理結構、融資、價值評估、商業模式、ICT基礎設施、城市智慧服務，以及法律與監管政策。
其中“智慧城市戰略思路”方面，關注是否具有智慧城市戰略規劃或頂層設計，是否制訂了智慧城市建設目標的關鍵績效指標（KPI），是否體現了ICT技術發展趨勢；KPI指標是否以國際標準為基準。“利益攸關方”關注智慧發展決策的主要利益相關方，也關注市民參與智慧城市的發展。“價值評估”指智慧城市建設的經濟、環境、社會和文化影響，包括創造多少收入和就業、對城市GDP的影響、解決交通擁堵和城市碳排量能力，以及對智慧項目投資的社會回報率問題。“商業模式”則關注將智慧項目投資變現的商業能力，如收取交通擁堵費來為改善公共交通系統提供資金等。“城市智慧服務”關注服務的技術系統架構設計，包括是否可擴展到城市的其他系統或其他城市、是否云上交付、是否利用了物聯網技術、是單一服務還是集成產品的一部分、是否利用應用程序接口API設計的開放系統等。
項目還編制了“試點城市成熟度評估標準”，將評估9要素分別設置為“基本、合格、較先進、最成熟”等四個級別成熟度。
【案例】巴塞羅那被譽為世界上最優秀的智慧城市之一，在中歐評價框架上，其評分為：
“智慧城市戰略”之“最成熟”：清晰地制訂了各類可量化的智慧城市關鍵指標，具有完整的智慧城市戰略規劃或頂層設計；智慧城市考核績效指標符合國際標準，適用于所有利益攸關方；在城市規劃中體現了ICT 技術發展趨勢；
“利益攸關方”之“較先進”：各利益參與方的作用和關系能夠清晰定義；市民能夠較大程度地參與應用設計，政府具有及時的響應反饋機制；
“治理機制”之“較先進”：形成了跨部門覆蓋整個城市的治理結構，制訂了跨部門績效評價目標；
“融資”之“較先進”：擁有充裕的資金將試點項目推廣到整個城市，對智慧建設資金的使用設計了完備的監控體系；
“價值評估”之“較先進”：建立了智慧城市評價框架，包括社會、環境等非財務因素，且對所有智慧項目開展評估；
“商業模式”之“較先進”：其具有可持續的商業模式；
“智慧應用”之“最成熟”：智慧應用在城市內大范圍普及，一些應用代表了最佳實踐水平，并獲得榮譽；能夠通過開放數據和資源提供智慧城市各項服務。
中歐綠色智慧城市項目的啟動，通過提出較為全面的評價框架及成熟度模型，為我們提供了探知智慧城市建設國際視野的良好機會。
從文獻材料看，中方注重評估框架和智慧城市建設，而歐方優選了巴塞羅那、阿姆斯特丹、曼徹斯特、哥本哈根等知名智慧城市，重點在評估邏輯和項目完成的可移植性，9大評估因素讓我們直接觀察到不同智慧城市建設運營及其評價視角。為此，建議將中歐交流的經驗及教訓適時與國內其他城市分享，及早擴大合作成果。
國際標準機構制訂智慧城市評價指標
國際標準化組織ISO的第一城市國際標準，《城市可持續發展指標體系-城市服務與生活質量指標（ISO 37120）》，于2014年5月，上海成為全球20個試點城市之一。
ISO 37120從城市服務和生活品質兩個維度，在經濟、教育、能源、環境、財政、火災與應急響應、城市治理、健康、休閑娛樂、公共安全、住房、固體垃圾、通訊與創新、交通、城市規劃、廢水、用水與衛生等17個主題，提出100項指標（46項核心指標和54項輔助指標）來衡量城市可持續發展狀態。該標準提供一套全球通用方法，幫助不同國家的同類型城市進行橫向比較，以期發現各城市推進可持續發展的先進經驗和做法。
2014年5月ISO 37120同時成立的“國際城市數據理事會（WCCD）”提示人們警示全球性的“城市數據赤字”，表達了對城市級數據嚴重不足的關注，強調高質量、標準化的城市級數據是構建智慧城市的核心，因而致力于創造一種“城市數據文化”。為此，該機構倡議開發新的“智慧城市指標體系”（indicators for smart cities）ISO 37122將涵蓋智慧基礎設施、智慧經濟、智慧環境、智慧政府、智慧生活和智慧交通等六維度內容。
【關鍵詞】股權投資基金 內部控制 機制
在政府的大力扶持下，我國股權投資資金發展迅猛，已經逐漸成為我國金融市場的重要組成部分，但當前國際金融形勢十分復雜，受到經濟危機的影響猶存，我國股權投資基金的內部控制對至關重要，在此背景下，本文以經營風險等的防范與控制為根本，簡要研究了我國股權投資基金的內部控制。
一、我國股權投資基金面臨的內部控制問題分析
（一）政策問題
首先，我國股權投資基金的法律法規等還不夠完善，這就導致了我國股權投資基金在法律方面存在了一條灰色地帶，法律的監管的缺失，使我國股權投資基金運作存在較大法律風險；其次，相較于已有明確指引的證券，股權投資基金缺乏內部控制指引，這就導致了股權投資基金缺乏建立內部控制制度的強制性動力[1]；最后，我國各監管部門對于股權投資基監管措施的重復、沖突的現象，使得監管缺乏主體，監管缺位，增加了股權投資基金的行業風險。
（二）組織問題
我國許多的股權投資基金都是公司制，這種制度下經理層很少能夠獲取公司股權，相較于合伙制而言，經理層的工作人員報酬大多是固定的，不能獲得與努力程度互相掛鉤的利益，這極大地影響了甄別作用和激勵作用的發揮。
（三）運行問題
股權投資基金的募集流程為：募集資金篩選可投資項目進行投資對投資項目進行管理通過市場渠道或其他渠道退出投資從而獲取利潤。在這個流程中，篩選可投資項目進行投資、投資決策和投資后管理有著較大的不確定性，存在的經營風險較大，因此在內部控制的過程中應當積極關注這兩個環節。
二、我國股權投資基金內部控制機制的建立
（一）規范投資管理及控制
首先要在公司章程中確定董事會對重大投資事項的控制權和監督權；同時在公司內設立投資委員會、風控委員會等專業工作機構，主要負責對公司發展戰略及重大投資進行研究，對項目投資風險進行全面評估和審核，監督、檢查投資決策的執行情況等，及時有效防范股權投資基金投資過程的風險，提升投資管理控制水平。
（二）建立完善的監督體系
除了上文提到的專門審計委員會，還應當積極建立監事會，監事會要承擔監督董事會以及管理層的行為決策，監事會向股東大會負責，并且向股東大會做出報告，這種監督體系的建立能夠有效避免董事會以及管理層之間出現因共同利益產生的共謀行為，為股權基金內部控制的運行奠定了良好的基礎[2]；此外還應當加強內部風險控制，樹立規則、制度高于一切的風險控制觀念，保證公司內部流程運營明確，提升公司內部抗風險能力。
（三）風險點控制
風險點的控制主要有以下三個方面：①項目篩選控制：項目篩選的主要標準有商業計劃評估、技術評估和視唱評估，商業計劃書的評估包括例如企業所在行業特征、企業前景、管理能力、收益能力等方面的調研評估，技術評估主要指的是產品技術水平、技術專利、生產許可等無形技術資產的評估，市場評估主要有企業市場容量、份額、競爭情況等方面的評估；②投資決策：投資決策指的是通過科學的理論和方法對投資必要性、投資規模、目標、成本、收益等重要問題進行分析和判斷，并通過分析結果制定合理的投資方案；③投后管理：企業面臨的經營環境是不斷變化的，其發展受到各種因素的影響，這就增加了投資的風險性，投后管理指的是為了管理和降低投資風險進行的管理活動，其主要內容有投資協議的執行、項目跟蹤、治理以及項目增值服務等四個部分。
三、內部控制的策略
（一）做好投資策略的定位和選擇
在投資策略定位中，最重要的一點是確定目標公司的發展階段，對于基金公司來說，目標的發展階段主要有4個：①種子期：種子期指的是目標企業的的團隊正在組建當中，僅有簡單的創意和想法，這時的投資應當以自有資金和天使投資策略為主；②成長期：成長期指的是目標企業的經營團隊已經逐漸成型，并且有著較為清晰的商業模式，有著一定的運營經驗，此時的投資策略應當選擇投資成長期的投資資金；③擴張期：擴張期指的是目標企業的商業模式已經得到了行業市場的初步檢驗，企業經營團隊比較穩定，急需資金用于快速拓展市場份額，此時的投資策略應當采取擴張期的投資基金；④成熟期：成熟期指的是目標企業已經有了相當的規模和盈利，且發展穩定，有著明顯的競爭優勢和上市的潛力，此時基金公司應當采取投資后期的投資資金策略。
（二）規范投資流程
規范的投資流程對于股權投資基金的內部控制至關重要，規范投資流程主要應從以下幾個方面著手：①項目的篩選：項目篩選的原則是要選擇成長性良好、成長潛力大的企業。因此在投資之前應當建立一套比較完善的項目篩選標準，首先目標企業所在行業應當有著廣闊的市場發展前景，其次目標企業應當具備簡單的模式，要有較好的盈利性；最后企業創始人以及管理層要有較好的管理能力、創造能力，在過去的管理過程中要取得良好的業績；②仔細調查：調查的主要目的是為了規避信息不對稱風險，股權基金公司可以選擇與第三方專業的調查機構進行合作，對目標企業的財務情況、商務情況、法務情況等進行專業的調查和評估，選擇調查結果良好的目標企業進行投資；③投資決策：分層決策機制是當前比較合理的一種決策方式，能夠優化投資決策，降低投資風險，分層決策機制分別設立項目審議會以及投資委員會，項目審議會在內部控制中主要負責目標企業的初級篩選，投資委員會是基金公司的最終決策機構，可以適當聘請一些外部顧問團隊提升投資委員會的專業性。
四、結論
本文簡要分析了我國股權投資基金內部控制中的政策問題、組織問題和運行問題，并研究了內部控制機制建立的幾點建議，從投資策略的定位、選擇和規范投資流程兩個方面研究了內部控制策略，旨在為加強股權投資基金的內部控制，促進股權投資基金的健康發展做出貢獻。
參考文獻
[1]伍李明，葉楓，關鍵.我國股權投資基金風險計量――基于多級模糊評價法的研究[J].財政研究，2013，04：70-73.
