時間：2023-08-25 17:09:19
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務公司存在的問題，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
[關鍵詞] 財務公司風險控制對策
自1987年我國成立第一家財務公司以來,目前已有80多家財務公司分布于關系國計民生的重點行業,成為企業集團資金調劑中樞,為國民經濟和企業集團的發展發揮著越來越大的作用。但隨著我國經濟的發展以及金融體制的改革,份制商業銀行快速發展,以及外資金融機構不斷涌入,我國財務公司將面臨著越來越激烈的市場競爭,而越來越激烈的市場競爭并沒有建設財務公司的風險,如何解決財務公司風險控制問題,乃是財務公司立足于激烈市場競爭的根本。
隨著我國金融市場的開放以及外國金融機構的進入,我國金融市場風險相比以前增加了不少,財務公司將面臨著更加殘酷的競爭。自2000年中國人民銀行下發文件允許國內企業集團財務公司進行證券投資以來,集團財務公司雖然在企業內外有了更大的施展空間,但財務公司的風險也隨之增加,而目前我國財務公司并沒有建立起完善的風險控制體系,這必將嚴重我國財務公司的自身發展。筆者根據近年來對財務公司的了解,認為當前我國財務公司風險控制中還存在以下問題:
(一)風險管理組織結構不健全
目前在我國大部分財務公司并沒有設立獨立的風險管理部門,其風險管理主要由內部稽核部門負責,內部稽核部門主要對財務公司的業務流程進行事后監督,并沒有進行業務的全程監督。同時,由于財務公司主要是由企業集團成員出資組建,其股東大會、董事會、監事會、經營層等“三會一層”在決策上的差異性不像企業那樣差異性很大,造成財務公司“三會一層”相互間的約束和制衡機制未完全發揮作用,影響了履職的有效性,往往只注重財務公司的經營和業績,忽視其風險管理。
(二)風險控制內容和方式單一
目前我國大部分財務公司在風險控制上主要采取內部稽核方式進行事后監督,這樣就造成財務公司風險控制方式也比較單一,內部稽核主要包括財務公司業務的合法合規性、貸款“三查”以及風險監管指標達標等,這已不能滿足當今世界經濟高速發展的需要,更不能滿足我國金融市場越來越激烈的市場競爭需要。其風險控制的內容主要是以傳統的信用風險管理為主,在實際中表現為資產風險管理中的信貸業務風險控制,對財務公司的市場風險、操作風險等重視不夠。
(三)經營風險控制不強
目前很多財務公司雖然一直都在加大對經營風險的控制,但還是不盡如意。為了追求利潤最大化,財務公司往往會在政策允許的范圍內,不顧自身資產狀況與經濟形勢,無視其經營風險而最大限度地開放準入標準。同時還存在隨便簡化結算流程,造成資產質量下降的現象。在最大限度地開放準入標準后造成資產負債比率奇高,使得財務公司的資產流動性、安全性達不到安全標準。這就在無形之中加大了財務公司的經營風險。
二、完善我國財務公司風險控制的對策
財務公司經營的基本目標是實現收益的最大化和為企業集團服務,但各種不同類型風險的客觀存在,使其必須在極不確定狀況下追求兩者之間的平衡。因此,財務公司的風險控制實際上是對風險與收益進行平衡與選擇的過程,以實現盈利性、安全性、流動性的目標。因此,筆者根據上面對當前財務公司風險控制中存在的問題,提出以下完善對策。
(一)完善風險管理組織結構體系
1、改善財務公司的股權結構
按照《企業集團財務公司管理辦法》規定,財務公司可以吸收40%以內的集團外股份。因此,要盡可能的增加集團外股東的比例,特別是要引入國內外金融機構戰略投資者,以降低本集團內的比重,改善財務公司一股獨大的局面。這樣就有利于建立起相互制衡的機制,保證財務公司的決策科學化。
2、保障董事會、監事會正常運轉
為了保障董事會、監事會的正常運轉,應當按照《公司法》進一步完善公司治理機制,建立董事會、監事會相關的日常機構,以解決董事會、監事會過而不問的情況。同時為了發揮董事會、監事會應有的職能,規定董事會、監事會應當在一個年度內舉行一定次數的例會和臨時會議。以保障董事會、監事會在風險控制上發揮其監督作用。
3、設立獨立的、專門的風險控制部
設立獨立的、專門的風險控制部,由董事會直接領導,負責制定風險識別、計量、監測和控制的制度和方法,定期將風險情況向董事會報告。這樣可以改變過去那種只進行事后監督的情況,以實現風險控制的全程性、合理性和遵循性。
(二)改善風險控制方式
要積極的改變那種只強調事后控制的內部稽核風險控制方式,應積極主動的根據經濟發展的變化,引進先進的風險控制理念和方法,對財務公司的風險進行全程跟蹤監測,選擇符合財務公司業務特征的切實可行的風險管理技術和工具,最大限度的減少風險損失,提高對現有數據信息的分析、運用能力,并加快建立現代化的數據信息收集和處理系統,加大數據儲備,為先進技術和工具的有效使用提供數據保證。要積極改變過去只重視信用風險管理的傳統觀念,樹立信用風險、市場風險和操作風險等各種風險并重的管理觀念。由于財務公司的服務對象的特殊性,信用風險在各種風險中并不站主導地位。隨著世界各國對人民幣升值的壓力加大,人民幣利率、匯率的不確定性進一步加大,財務公司面臨的市場風險不斷加大。因此,財務公司應根據自身風險特征,建立全方位的風險控制體系。財務公司在經營過程中,要嚴格依照資產負債比例管理的要求,建立科學合理的指標考核模型,確保資本充足率、存貸款比例、資產流動性比例、備付金比例、拆借資金比例、對股東貸款比例等指標控制在規定的范圍之內,如果發現某項指標超標,就立刻采取補救和防范措施,使財務公司的資金運行保持流動性、安全性和盈利性的協調統一。
(三)加強經營風險的預警分析
雖然財務公司顧客的特殊性,但是還是應該加強經營管理,以規避風險,不能聽之任之。建立經營管理風險預警機制,每一筆款項從發生之日起,都要連續地、動態地監測其變化情況,分析判斷各種經營風險因素是否存在。在這樣的預警機制下,財務公司能及時發現潛在風險,制定相應的政策和措施,將風險控制在萌芽之中,這顯然有助于減少公司損失。
財務公司不同發展階段的各種業務都蘊含著各種各樣的風險,特別是在金融刨新進程不斷加快中,財務公司將面臨更大的風險挑戰,而現實中,我國財務公司的風險控制進行的不如人意,一些財務公司過于強調盈利性,甚至違規從事一些高風險的金融活動。本文根據財務公司風險控制中存在的問題,提出了完善風險管理組織結構體系、改善風險控制方式等對策,希望能為我國財務公司的風險控制提供借鑒。
參考文獻:
[1]中國財務公司協會:中國財務公司的發展與前景、財務公司的國際案例、發展中的金融自律組織[M].中國金融出版社,2005.
關鍵詞：財務 信息化建設 研究。
實事求是地說，財務公司做存貸、結算、票據業務方面，優勢可能不如銀行；做租賃業務的優勢可能不如金融租賃公司，做擔保業務優勢可能不如擔保公司。如果與這些機構進行同質化競爭，不但業務做不大，形成不了核心競爭力，還有較大的政策風險。財務公司只能是在銀行和其他金融服務機構的夾縫中求生存謀發展，這也對財務公司的信息化建設提出了更特殊、更高的要求，要求信息化系統要來源于銀行又要在某些方面，特別是在貼近企業、服務企業方面要優于銀行、高于銀行、快于銀行。
現就財務公司信息化建設的相關問題談幾點體會：
1 加強隊伍建設 ，進一步充實專業人才 ，形成對業務的快速反應和有效帶動。
這是最關鍵的問題，沒有充足的專業人才，細節的事情都不易于操作，總體規劃無法落實。當然財務公司也沒有必要建立像大銀行那樣的龐大的開發中心，今后的信息化建設工作還是應該與特定的 1- 2 家軟件公司達成長期合作意向，主要工作還是要依靠軟件公司來做，但基本的人員配置是必須的。必須建立高效精干的項目經理團隊，這些項目經理應該具備銀行 it 系統建設經驗，最好也對企業特點有一定的了解，他們一方面要對業務進行分析，一方面要對系統進行總體規劃，同時還要組織監督項目的實施。只有這樣才能將規劃迅速落地，快速滿足業務部門的需要，并且帶動和促進業務的發展。
2 要全面部署，分步實施。
在具體實施過程中，要針對目前財務公司信息化的現狀，充分考慮公司管理變革的承受力，制定分步實施計劃，充分分析、研究業務需求，對項目實際目標做出切合實際的估計，明確階段性目標，不斷鞏固、強化應用，不盲目追求高標準和期望一步到位，不影響正常的生產經營活動秩序，用全面、科學、規范的業務流程、操作規范來鞏固實施效果和規范公司基本業務處理行為，確保該管理模式符合公司管理需要，逐步實現財務公司信息化建設的整體目標，保證項目整體實施效果。
3 要突出重點，以點帶面，加快財務公司信息化建設步伐。
以點帶面中的“點”是緊迫要建立的業務系統，“面”既包括基礎架構建設，也包括與此“點”相關的決策支持系統。要實現這個目標，首先必須對現有系統進行全面梳理，明確各系統之間的關系，找出不足；其次必須參考銀行信息化系統，對財務公司未來信息化系統的概貌有清楚的認識和定位；最后還需要在滿足不斷增長的業務需要的同時，順勢開展基礎架構建設，否則業務系統林立，底層難以融合，又步入了銀行的老路。
財務公司信息化建設基礎比較弱，這也是發展中難以避免的問題，銀行也都曾經歷過這個階段?，F在財務公司信息化部門的主要目標應該跨越式地經過這個階段而不是照著銀行走過的路再重新走一遍。有些步驟財務公司可以迅速跨越，而銀行則無法迅速跨越。所以財務公司的信息化建設工作理論上應該能夠比銀行快，也必須比銀行快。要實現這個目標，困難是現實的，但這些困難也必須是要克服的，否則一步趕不上步步趕不上，始終處于落后地位。
4 要加強流程、環節控制，保障網絡安全性。
在系統建設、運行等不同階段應遵守不同的安全管理目標，對系統建設、規劃進行全面調查、分析、研究，對實施方案進行充分驗證，充分考慮公司的實際情況，在合適的時間通過合理的方式，循序漸進，逐步改善，保證公司管理體系的完整和安全。在系統建設過程中，各單位還必須建立、健全安全管理責任制，制定安全策略，建立操作系統的安全機制，使用安全方式連接客戶端與應用服務器，劃分管理權限，實行身份認證，形成數據庫系統、數據存放的安全機制和網絡備份機制。信息安全與信息系統同步規劃、同步建設，完善信息安全保障體系，建立對病毒和黑客的防范措施，確保財務管理業務不間斷和財務信息高度安全。
5 厘清財務公司 it 系統與集團的關系， 建立相對獨立的 it 運作機制。
首先，財務公司作為非銀行金融機構，業務上、it 系統建設上都要接受人民銀行、銀監局等外部監管機構的監管，相應的在各項業務的規章制度、工作規范、工作內容方面都有著特殊要求。從信息化建設角度來講，滿足監管部門的要求更困難。因為之前在此方面考慮的少，并且財務公司的信息化體系內置于集團整體信息化體系之中。今后隨著監管機構的監管力度不斷加大和自身業務的不斷發展，財務公司必須迅速厘清信息化體系與集團信息化體系的關系。必須從機房建設、網絡建設、系統硬件、軟件項目實施等各層面將信息化體系與集團的整體信息化體系進行相對的隔離，這樣才能比較好地滿足相應的監管要求，并適應自身的發展。
【關鍵詞】財務公司；內部控制；問題；對策
隨著市場經濟改革的不斷深入，金融業的快速發展，我國財務公司數量明顯增加，在推動金融業發展、為企業發展提供充足資金上，發揮了不可替代的重要作用。不過在公司發展中，始終面臨著內部控制不到位的問題，內部控制中的風險增加，使得企業發展存在較大隱患。本文主要就財務公司內部控制中存在的問題與解決對策進行分析和探討。
一、財務公司內部控制中存在的問題
1.對內部控制重視不夠
一些財務公司對內部控制問題重視不夠，只是建立了內部控制制度，而在實際工作未能真正落到實處，在企業運營中，出現了重視經營、輕視內部控制的現象，著眼于眼前利益，而未能考慮到公司未來的發展。這種不重視內部控制的現象，導致公司機構設置不合理、權責分配不合理等一系列問題。
2.內部審計不到位
財務公司內部審計工作開展得不夠理想，少數公司設置了內部審計部門，但由于內部審計機構缺乏權威性與獨立性，且審計人員專業素質相對較低，導致審計工作的效果不理想。一些公司甚至未設置內部審計部門。同時部分財務公司會計核算不規范、基礎工作薄弱，無法提供真實、完整的會計核算資料，導致內部審計工作困難重重。
3.風險識別和評估工作不到位
及時識別并準確評估內部控制中的風險，對于降低企業經營損失具有重要意義。但是目前財務公司在風險識別和評估上做得不理想。在風險識別方面，未設立專門的風險評估崗位及人員，風險管理不到位，且企業員工缺乏金融業從業經驗，不熟悉金融業的法規制度，導致業務操作不規范，風險意識薄弱，無法及時有效識別風險。在風險評估方面：由于無法及時有效識別風險，待風險出現后再進行風險評估，為時已晚，導致公司被動應付，或無法控制內控中的風險。
4.信息傳遞渠道不暢通
財務公司信息溝通方面的問題，主要表現在兩個方面：一是信息收集不充分，只注重公司內部信息的收集，而忽略了市場環境、政策變化等外部信息的收集，由于缺失重要的信息，使得公司經營風險增加；二是信息傳遞不及時：財務公司辦公信息化建設水平仍然較落后，未建立現代化電子業務操作與管理系統，臺賬管理仍舊是手工方式，使得無法及時傳遞信息，影響決策的科學性。
另外，財務公司的內控制度不完善、缺乏內控方面的專業人才，也是面臨的突出問題，需要給予足夠的重視。
二、財務公司內部控制的對策建議
1.重視公司內部控制
為了提高財務公司內部控制水平，公司管理人員，特別是高層管理者應重視內部控制，加大對內部控制的人力、物力投入，重視內部控制制度建設，設置專門的內控崗位，并積極完善公司治理結構，合理分配機構、職權，為內部控制創造一個良好的環境。同時，完善內部控制監督制度，提高內控水平。
2.加強企業內部審計工作
為了加強內部審計工作，首先要健全內部審計機構與監督機制，為內部審計提供制度保障，確保有章可循。財務公司應設置內部審計崗位、結構，并提高內部審計崗位與部門的獨立性、權威性。同時根據企業實際，逐步完善內部審計工作制度；加強對審計人員的培訓，提高其專業素質、職業素養，使其更好開展內部審計工作。其次要按照國家規定，健全公司財務會計制度，可全面、真實反映企業財務活動，并提供真實、完整的會計核算資料。
3.加強風險評估
財務公司應及時識別、分析企業經營活動中的風險，并制定科學的應對之策。在風險識別方面：成立專門的風險管理部門，并加強對公司員工的培訓，使其了解目前宏觀經濟形勢、采財經法規、行業政策，以及風險管理的相關知識，增強員工的風險防范意識、控制意識，可及時識別各種風險。在風險評估方面：積極引進風險評估方面的人才，并利用央行的征信系統，構建科學、實用的信用評估體系，為制定風險控制對策提供準確的參考依據。
4.建立信息溝通渠道
財務公司應及時收集、傳遞與內部控制相關的信息，并建立科學的內部信息傳遞機制，促進內部控制機制與制度的落地生根。為了做好此項工作，公司不僅要收集與企業經營管理有關的信息，而且還要收集外幣環境信息，主要包括行業政策、經濟形勢與市場競爭信息，避免重要信息缺失，降低公司經營風險。與此同時，加快公司信息化建設，在信息溝通中利用現代信息技術，優化業務流程，實現信息的及時互通，提高公司內部控制水平。
另外，公司還應加強內部控制的監督管理，及時發現內部監督中的缺陷與問題。完善內部控制評價標準，并實施有效的評價，明確審計機構中內部監督職責權限，提高內部監督的水平；加強對內部控制人才的培養，為公司內部控制提供高質量的人才，確保公司內部控制發揮出應有的作用。
三、結語
隨著市場經濟的發展，特別是金融改革的深入進行，財務公司的發展迎來了新的契機。為了促進財務公司的健康穩定發展，公司應重視內部控制，提高內部控制水平，有效防范各種風險。為了提高財務公司內部控制水平，公司管理層應重視內部控制，并加強內部審計，根據公司實際，逐步完善內部控制制度，從而提高公司整體管理控制質量。
參考文獻：
[1]張春蓮.企業內部控制中存在的問題與對策[J].中國鄉鎮企業會計，2010，01：119-120.
隨著企業集團的快速發展，對內部管理水平也提出更高的要求。然而現行集團內部管理工作中仍有較多弊病存在，尤其在內部風險管理方面更為突出，要求財務公司內部風險管理工作不斷強化。本文將對集團財務公司內部風險管理問題、風險管理的有效策略進行探析。
關鍵詞:
集團財務公司;內部風險管理;策略;保障措施
作為具有集團產業、金融機構性質的財務公司，其強調在組織形式上以金融資本、產業資本進行融合，這種機構運作模式本身強調產融結合，涵蓋較多不確定性風險因素。若在內部管理中未能對這些風險因素進行控制，很容易為企業帶來嚴重損失。因此，本文對內部風險管理研究，具有十分重要的意義。
一、集團財務公司內部風險管理問題
集團財務公司管理過程中，本身需考慮到財務風險控制問題。盡管近年來集團財務公司在內部管理上不斷強化，但仍表現出較多風險管理問題。首先，財務公司未做好定位工作，業務發展中忽視風險內容?，F行財務公司一般將功能表現為“兩個不足、一個不比”層面。從其中的“立足”看，要求立足于企業、立足法規，開展各項經營活動。但較多大集團企業多需將部分資金需求由銀行承擔，甚至有多家銀行為集團提供資金保障，財務公司多停留在“見縫插針”層面，與立足于企業的要求相背離。其次，從資金管理問題看。集團企業中，財務公司在作用上集中表現為籌措資金、資金結算、資金分配與資金流動控制等方面，可為企業內部決策提供支撐。然而的集體企業、財務公司本身為不同利益主體，這樣在實際開展資金管理工作中，很難保證得到內部的支持。最后，內部控制問題以及違規操作帶來的風險問題?，F行部分財務公司在金融操作過程中，多有較多違規行為存在，如抬高利率、高風險金融活動以及超范圍行為等，加上機構管理水平較低，使風險管理目標難以實現?，F行較多財務公司在經營管理中，為滿足經營業務范圍擴大等要求，多會采取成立子公司方式，其帶來的資金風險問題極為明顯。另外，集團企業中的內部審計、監事會作用也發揮出來。對于財務公司中短期投資帶來的風險，并未給予足夠的重視，這便導致風險問題逐漸加劇。此外，在內部風險管理中，如資產結構不合理、負債期限結構問題等，也都將成為風險產生的主要原因。
二、風險管理的有效策略
(一)財務公司的準確定位
針對當前財務公司定位不準確等問題，應注意在成立財務公司之處便需對其職能進行明確，包括存貸款業務、資金結算以及“內部銀行”服務的提供等。在實際運作中，可直接將與集團產業契合的金融產品推出，保證其的自身的資金管控、中間業務、融資渠道等各方面職能凸顯出來。同時在定位過程中，應注意明確其基本服務對象，主要以集團成員單位為主，保證金融服務功能得以落實。另外，在財務公司功能發揮中，應注意為滿足金融業發展需求，需在業務創新上不斷加強，針對不同需求構建相應的發展模式。如對于制造行業，其財務公司可提供的相應業務主要表現在設備貸款方面。再如消費品行業，可直接將消費貸款提供給集團成員。
(二)財務公司內部控制機制的完善
為使財務公司風險管理水平進一步提高，要求在內部控制制度上不斷健全。具體完善過程中主要需考慮到責任分工問題，如在總體業務戰略制定上，應由董事會負責，對風險水平進行確定，并結合內部控制相關報告提出具體的解決措施。再如管理層方面，其在職責上主要表現為對董事會決策進行落實，明確基本的風險識別與管理程序等。而監事會則需對董事會、管理層活動進行監督管理。而其他各部門也需按照相關的管理制度，落實其職責的基礎上進行協作，這樣才可達到風險防范目標。另外，在內部控制機制完善中需進行激勵約束機制的構建，其可作為風險管理的“外力”，主要強調將風險管理、風險防范納入到企業文化中，使人員在風險意識上不斷強化，有利于風險管理效率的進一步提升。
三、結束語
內部風險管理是現行集團財務內部公司發展中需考慮的重要問題。實際開展內部風險管理中，應正確認識風險管理的重要性，立足于現行風險管理中存在的問題，采取相應的解決策略，包括財務公司的準確定位、內部控制機制的完善以及資金風險合理控制等，以此促進集團財務公司長足發展。
參考文獻:
[1]彭才剛.中糧集團財務公司內部風險管理研究[D].湖南大學,2015
關鍵詞：財務公司；發展策略；建議
在我國實踐中，財務公司主要是大型集團公司經有關機構批準（現為銀監會），在集團內部設立的子公司，財務公司的設立有助于加強集團內部成員間的資金調度，滿足了集團內部集約化管理資金的需求，提高了資金的使用效率與集團的競爭力，為集團發展提供堅固的后盾，而且在促進集團發展的同時也促進了自身的發展。
一、我國財務公司的發展優勢與面臨的問題
（一）我國財務公司的發展優勢
從目前來看，設立財務公司的企業集團多為規模較大的企業集團以及國有企業集團，如中石油、中石化、寶鋼等大型集團，從資金來源、業務支持等方面來看企業集團是最好的監護人，以所屬企業集團雄厚的經濟基礎做后盾，是財務公司發展的一大優勢。
在我國財務公司一般由集團投入資金設立，集團是絕對的控股股東，目前財務公司處于發展壯大時期，它的發展以企業集團為依托，發揮著加強資金集中管理、提高資金使用效率與節約財務費用的主要功能，在具體的業務開展過程中獲得了企業集團的大力支持，發展優勢顯著，這從集團通常將結算中心設在財務公司、而且成員企業也多在財務公司開戶等可以看出。這些都是財務公司存在與發展的優勢。
（二）財務公司發展中存在的問題
1、經營管理理念與各種能力有待提升。我國第一家財務公司在1987年才成立，財務公司在我國的發展才經歷了20多年，而早在1878年美國第一家財務公司HouseholdFinance就開始從事分期付款業務的辦理。因此，財務公司在我國起步較晚，歷史經驗不足。此外，現行很多指導意見都借鑒了國外的經驗，但是任何經驗的消化與本土化都需要時間，在現階段，財務公司不可避免的面臨經營管理理念需要改進、創新能力需要提升等問題。
2、員工結構有待調整和完善。由于財務公司基本是由集團投資設立的，因此內部員工多是從集團財務部等部門直接調派過來，財務公司通過獨立外部招聘選拔的員工有限。財務公司的員工多來源于集團公司，有利于發揮其熟悉集團業務的優勢，因而有助于開展具體業務，但是必須注意到這部分員工往往非專業的金融人員，對一些專業的金融業務并不熟悉。總體來講，財務公司內部缺乏專業的金融人才，而且業務素質也參差不齊，具體的財務咨詢、融資租賃等業務的開展均可能會受到限制。這也是財務公司發展的一個制約因素，不論是員工結構上還是專業能力上都有待調整和提高。
3、各種支持技術有待提高。與銀行等專業金融機構相比，財務公司在金融技術手段等方面有待提高，如結算手段落后，同城結算、銀聯清算等可利用的結算手段的使用受到限制，需要依托銀行辦理，有些財務公司因某些原因不能充分利用大型集中數據的信息系統輔助辦理各項業務，如有些公司未實施ERP（企業資源計劃）及CRM（客戶關系管理）等大型信息系統。
4、資金來源有待擴展。財務公司資金來源比較單一，以吸收成員單位的各類存款為主要來源，僅有少數公司采取了同業拆借方式，很少利用發行公司債券等外部籌資方式，資金來源往往局限于集團內部，渠道狹窄。
同時注意到，財務公司的股權結構單一，控股股東基本就是集團公司（控股比例多為80%左右），這種單一的股權結構導致財務公司的工作缺乏集團外部的監督，這在一定程度上會降低其工作積極性與創新性。
二、關于財務公司未來發展策略的建議
財務公司的發展受到外部各種宏觀環境因素的影響，也受到公司內部經營理念、員工素質等因素的限制。文章認為，在現行環境中，財務公司基本發展策略的總體方向是：一要關注宏觀環境的新趨勢，根據政策的變化及時調整經營方式。二要繼續植根于企業集團。根據集團業務的發展情況做出業務調整，堅持以“為集團服務”為核心經營宗旨和經營特色的原則，在此基礎上保持獨立存在性，如發展集團產品消費貸款以及成為成員企業投資咨詢顧問等。三要提高財務公司自身實力，整合員工隊伍結構，抓住重點業務不放松，必須大力發展成員企業的存貸款等主要業務，其他業務可以與其他金融機構配合辦理。具體來講，可以從以下幾個方面細化發展策略：
第一，由于我國財務公司仍處于探索嘗試階段，加之現行經濟環境日趨復雜、各種政策多變等問題，因此財務公司在確定具體的中長期計劃時，要對經濟環境進行準確預測，充分考慮政策可能的重要變化。根據集團企業及各成員單位的實際需求以及重點業務等確定發展方向，并根據實際情況及時做出調整，提高對多變形勢的適應力。
第二，財務公司可以根據自身情況設定不同發展方向。對于規模較大的財務公司來講，其主要以大型國有企業為依托，因而在雄厚的資金等資源的支持下可以向大型化公司發展，可以以財務公司為主體，投資控股多種金融子公司，發展多種融資租賃、證券發行與承銷等業務，實現行業化發展。對于中等規?；蛘咝∫幠５呢攧展緛碇v，其資金與實力受到限制，因而應以處理好集團成員各種資金業務為主要業務，向業務專業型或者綜合型公司發展，不適宜盲目擴張。對于經營理念落后、不思進取、服務滯后等財務公司，必須調整發展思路，否則必將遭到淘汰。
第三，處理好與集團的關系。財務公司依托企業集團因此必須服務于集團，保持自身利益與集團利益的一致，實現與集團的共同發展。同時也要保持自己的金融優勢，減少集團企業的行政干預，提高經營的相對獨立性。也可以考慮吸引集團外部資金的加入，平衡與企業集團間的控制關系，實現加強外部監督的目標。
第四，堅持為集團服務，并提高自主經營、開拓進取的積極性。財務公司比銀行更熟悉集團的產業背景、經營流程、客戶與市場等情況，因此財務公司比其他金融機構能更好的滿足集團的金融服務需求。保留適應集團發展要求的舊業務，同時根據集團的經營動態開展業務的創新，滿足企業集團競爭性發展與戰略發展的要求，做集團強有力而且專業化的金融后盾。如對于規?；洜I以及創新性要求高的企業集團，其發展前景良好，應以籌資和融資為主要業務，對于以主導產品為經營策略的集團來說則應主要提供該產品相關的消費信貸等業務。
在自主經營與開拓進取上，可借鑒通用汽車財務公司的經驗，在堅持為集團產品的零售提供信貸服務的同時，也在集團的支持下發揮其金融企業的優勢，將服務擴展到批發融資、汽車保險等方面，并且將業務擴展到集團業務之外，如家庭保險與住房抵押貸款等。
第五，要調整員工隊伍的構成，提高員工業務素質。首先，要根據《企業集團財務公司管理辦法》的要求，審視員工隊伍的構成是否達到了“從事金融或財務工作以上的人員應不低于總人數的1/3，5年以上的人員應不低于總人數的2/3”的要求，若不符合要求要進行人員調整或者重組。其次，要做好相關人才的儲備工作，以“人才關乎公司生存發展”作為選用、培訓員工的原則，選聘業務能力優秀的員工并提供針對性強的后續培訓。再次，建設專業化的團隊，對公司業務進行研究，加強業務創新能力。最后，要提供多渠道發展路徑，從專業技術、行政管理等方面提供晉升機會，實施有效的激勵機制，促進員工不斷提高業務能力和服務理念。
第六，提高財務公司整體金融運作能力、業務創新能力、市場競爭力以及風險控制能力等。在金融全球化的背景下，財務公司作為金融計劃體系中不可忽視的一支力量，需要在這種環境下加強各種能力建設，在技術上要引入先進的數據處理系統，如開發集信貸、結算、財務等為一體的軟件等，要充分利用互聯網技術與員工智力開發研究新業務、新產品等，提高競爭發展能力。
不論財務公司選擇何種發展策略與具體措施，其發展都要配合集團業務發展，也要實現自身的可持續發展，即形成與集團共贏的發展態勢。
參考文獻
1、衛愛華.我國財務公司的現狀即市場定位研究[J].東岳論叢，2006(4).
2、伍放明.我國企業集團財務公司發展策略初探[J].財政監督，2008(12).
融資管理在企業集團的財務管理中處于關鍵地位，立足于企業集團的整體戰略目標，并結合實際的經營狀況和發展要求，規劃統籌企業集團以及下屬子公司的時間成本、融資方式、融資規模等。企業集團融資管理存在的問題如下：
(一) 融資受金融政策等制約
金融中介機構向資金供給者發放資金憑證，將獲取的貨幣資金用于購買資金需求者的債務憑證，資金需求者取得貸款，完成與資金供給者之間的資金融通，這就是間接融資的過程，企業的資金大多來源于間接融資。而我國金融業在根本上沒有擺脫壟斷經營的格局，政府主導下的存款、貸款利率在世界范圍內仍處于較高水平，未能實現與國際經濟運行狀況接軌，國家的部分金融監管政策，也對社會資金鏈條、行業信貸形勢帶來了不利影響。直接融資也存在一些問題，例如信用評級欠佳、行政干預過度、發行人違約風險等，債券市場的創新力度不夠，資產支持票據、中期票據、超短融、企業債、私募債等證券化產品仍處于發展的初級階段，金融產品的運行模式、信用增進、發行方式等管理的廣度和深度有待進一步延伸。
(二) 融資渠道單一，資本結構不合理
企業在融資渠道的選擇上，以間接融資為主，如銀行貸款。應該從優化資本結構入手，合理選擇股權融資和債權融資的比例。
(三) 融資成本高
企業融資的成本包括資金成本、融資手續費、談判成本、信息搜集成本、監督和協調成本等。集團內部分散融資使得融資主體多頭對外，各自維護與銀行等金融機構的關系，這既增加了集團整體的融資成本，也為財務管理工作帶來了麻煩。
(四) 融資風險意識不足
集團企業經營活動的方方面面都涉及融資活動，融資需求必然伴隨著融資風險，這就要求管理者對相關產業、資金以及投資項目進行科學的思考和研究，對市場需求、行業發展、未來政策進行預測。
二、財務公司在企業集團融資管理中的作用
財務公司是所在集團的金融平臺，其定位和功能相對其他類型金融機構來說，更加突出對集團整體發展戰略的貼身式金融服務和信貸支持。針對上述企業集團在融資中的各種問題，財務公司在企業集團融資管理中的作用具體表現為：
(一) 助力集團拓展融資渠道
由于《企業集團財務公司管理辦法》賦予財務公司進入金融同業市場開展業務的資格，財務公司完全可以參與外部金融市場的同業合作，加強同業往來，獲得外部金融資源，助力集團發展需要。
(二) 實現集團利益最大化的戰略目標
財務公司的參與能夠幫助集團協調管理體制、組織結構、權力體系，防止財務決策分歧的產生，實現融資方式的創新和融資成本的降低;財務公司通過整合企業集團以及下屬子公司的各項資源，凸顯集團的經營優勢、規模優勢，有利于各成員企業相互溝通、取長補短，取得集團特有的規模效益。
(三) 降低企業集團融資成本
財務公司利用集團內部的沉淀資金發放貸款，充分發揮閑置資源的作用，也可以存放于債券投資等外部金融機構，實現資金的增值、保值;分散融資形成的分散開戶，增加了資金存放、賬戶管理的成本，財務公司對資金的統一管理有利于集團對子公司融資情況的監督，達到降低顯性成本和隱性成本的雙重功效。
(四) 建立更加高效的風險防范機制風險防范機制的完善有利于企業集團分散融資風險，使融資信息具有全面性和及時性，此外財務公司對債務償付風險的集中化管理，增強了融資預算管理的約束能力。
三、財務公司完善融資管理的策略
(一) 提高財務公司的融資水平
為了提高融資水平，財務公司必須著眼于戰略協調能力、經濟效應、資金使用效率、交易成本、融資風險這五大方面內容。具體措施如下：
1、在保證企業集團的戰略規劃協調發展的基礎上，深入與商業銀行的合作，以實現融資渠道和方式創新改進，完善集團內部的組織結構;
2、加強融資管理，統一全集團的融資運作模式，以降低企業的融資成本和財務費用，并增強對外籌資能力;
3、關注資金運用差異，并設專人記錄整理，分析閑置資金與項目資金短缺的關系，借此調整資金利用，形成差異的良性互補;
4、減少企業集團中不必要的融資手續費、談判成本、監督協調成本、資金成本、信息收集成本等交易費，以保障財務結構安全、提高組織運轉效率為目標;
5、運用科學的方法，制定切合實際的風險規避方案。
(二) 推進財務公司的自我完善
關鍵詞:財務公司 風險控制 規避對策
改革開放以后，隨著相繼出現一批以股份制商業銀行同時，證券、保險、信托、財務公司、金融租賃公司等一些機構也陸續出現在中國市場，且此類機構機構幾乎全部是以市場化方式來運作的。因此，伴隨著目前國內完整金融體系的形成，金融風險也隨著體系中的各個構成部分分散開來。尤其是金融機構在面臨困境幾乎被迫關閉的事實，更成分體現了財務風險的現實性和嚴重性。
財務公司作為非銀行的一個特殊的金融機構，明顯區別于一般的商業銀行，具有自己的獨特之處。財務公司可以比喻成集團的資金管理中心，他在集團發展中起著不可替代的雙重作用。財務公司對內培育和完善企業集團的內部“金融市場”；而在對外方面起到了企業集團面向社會的“金融窗口”作用。財務公司經營的好壞程度，關系著財務公司自身的發展，而且還影響企業集團的發展。
財務公司要配合集團經營活動的開展，合理地配置資金資源，其首要任務就是要能夠抵御各種金融風險，而抵御風險的關鍵就是抓好風險的管理與控制。
一、財務公司的風險因素及形成原因
相對于其他非銀行金融機構，財務公司自創建以來，由于有關部門在其改革和發展上一直堅持積極引導、穩健發展的方針，因此其總體運行質量較好，發展一直比較穩健。根據中國財務公司協會最新統計數據，截止2005年底，全國74家財務公司資產總額達5357億元（不含委托資產1648億元），其中資產規模100億元以上的10家，2005年實現利潤總額64億元，其中利潤總額實現1億元以上的達19家。資本充足率為17%，流動比率為85%，表明其資本充足、流動性好、償債能力強，存貸比率為47%，表明其資產質量和資產安全性較好；資本金收益率為16%，資產收益率為1.2%，說明其盈利能力較好。從經營情況來看，財務公司是目前金融體系中質量最好的金融機構。但也有部分財務公司由于在經營過程中忽視了風險的管理和控制，出現了一些風險，有些甚至無法持續經營。因此，我們必須充分重視財務公司的風險管理與控制。
結合目前財務公司的特點，筆者認為財務公司的風險主要集中在以下幾個方面：
（一）集團風險，這是財務公司區別于其他金融機構而特有的風險。
（二）信用風險，信用風險是財務公司在經營活動中客觀存在的一種風險，因此在考慮風險大小的同時，需要兼顧效益指標，以實現風險與效益的最佳配合。
（三）流動性風險，流動性風險是商業銀行及財務公司面臨的主要風險之一。許多銀行包括一些大銀行，就是因為流動性風險控制欠佳而倒閉的。
（四）操作風險，隨著金融技術的日趨復雜化，金融服務業的全球化，使財務公司的活動及其風險特征變得更加復雜多變。
（五）利率風險，利率風險是指由于利率變動而給財務公司造成損失的可能性。
（六）法律風險，財務公司在經營活動中會面臨多種形式的法律風險。如何將風險控制在一個較低的水平已經成為財務公司發展壯大自己的迫切要求。
經過諸多實踐證明財務風險的控制和財務公司的自身發展是密切相連的。有效的控制風險、降低、減少風險正是為了財務公司有個更好的發展空間。
二、財務公司風險控制的主要問題
目前，雖然財務公司對內部都有一套自己的財務管理模式，但是隨著現在各項業務的發展和業務種類的不斷增加，原來固有的的風險控制體系在某個方面還存在問題，不能全面有效地化解和防范風險，主要表現在以下幾個方面：
1、沒有形成系統的風險控制系統，對總體風險和表外業務風險的控制不夠。
2、風險管理技術落后
目前財務公司風險管理方法仍然停留在資產負債指標管理、客戶財務指標分析、貸款“三查”和風險監控指標控制等方面，缺少對風險的量化技術，沒有運用數理統計模型或量化技術來識別、衡量和監測風險，沒有形成有效的風險防范機制和體系。
3、各項規章制度不夠健全或執行不到位
4、監督部門沒有發揮應有的作用，缺乏相應的風險管理手段，還未形成系統的風險管理體系。
三、如何對財務公司風險進行有效控制
針對當前財務公司面臨的主要風險以及在風險控制中存在的主要問題，借鑒國內外的經驗，筆者認為應采取以下措施對財務公司重點風險進行有效控制：
首先建立現代風險管理理念，培育全員風險管理文化，引導和推進風險管理業務的發展，并在此過程中建設一支高素質的風險管理隊伍，切實提高風險管理水平。
培育全員的風險管理文化，關鍵體現在具體工作上，要做到內部控制有明確的標準，業務有系統的流程，操作有詳細的手冊，過程有動態的監控，事后有嚴格的考核。在員工中營造“全員重視、積極參與、獻計獻策、齊抓共管”的風險管理文化。
第二是要建立和完善內部控制機制，建立健全風險管理體系。
完善的內部控制機制是財務公司進行有效的風險管理、提升管理水平和核心競爭力、增加盈利能力和抗風險能力的重要內部制度保障，是防范金融風險的第一道防線，又是衡量金融業經營管理水平高低的重要標志。
建立和完善內部控制機制具體表現在以下幾個方面：首先，要實行決策責任制。財務公司決策人員要對自己作出的決策負責，執行人員要認真實施各項決策，監督人員不僅要對執行人員的實際操作進行監督，而且也要對決策人員的決策進行監督。其次，建立權責分明、相互制約的組織體系。按照工作特征和要求合理設置崗位，明確工作任務，賦予各崗位相應的責任和職權，建立起相互配合、相互督促、相互制約的內控制度。第三，建立違規違章預警預報、處理制度。建立業務主管部門監管制度、報送稽核制度，對帶有苗頭性的問題及可能產生的風險及時預警預報。第四，建立違規違章的控制、轉化、補償制度。對尚處于萌芽狀態的問題，控制其繼續發展。第五，建立新興業務定期稽核制度。按照制度優先的原則對新興業務加以規范，制度范圍外的業務嚴禁開展，制度邊緣的業務控制開展，對已經開展的業務要跟蹤監督，防止失控。
第三是構建風險測量、評估系統，建立和完善金融風險點預警系統。
風險的測量和評估是人們認識和管理風險的一種主動，盡可能的去認識和把握風險的特征，以便采取針對性的措施來控制風險。
目前，大多數財務公司依據銀監會非現場監管指標和資產負債比例管理指標來對公司經營發展過程中存在的風險進行監測、預警，以此來識別、衡量風險管理水平。為了更有效地識別和更為準確、全面地衡量財務公司經營中所面臨的風險，財務公司還必須不斷提高風險量化和衡量技術，提高管理水平。如借鑒國內外金融機構先進的風險量化方法和股份制商業銀行風險評價體系，以利于決策層根據風險管理做好投資政策、風險承受能力和內控目標以及監管當局的監管要求做出風險決策并付諸實施。
第四要加強風險控制，提高資產質量，建立不良資產的處理機制。
需要采取積極有力的措施，加快集團職能的轉變，減少對財務公司經營行為的行政干預，完善防范和化解金融風險的手段，從而確保資產質量，輕裝前進，增加參與國際競爭的實力和資本。
第五是培養高素質的風險經理隊伍。
“如果哪一天集團關閉了我們財務公司，集團的業務并不會受到任何影響，”一位國內企業集團財務公司負責人對記者說，“同樣，作為非銀行金融機構，財務公司看似什么都能做，但要想對集團外的客戶提供金融服務，財務公司不但沒有什么優勢可言，反而有許多限制?！彼脑挘梢哉f是目前國內企業集團財務公司現狀的縮影――不上不下，不里不外，看似全能，實則不能，很是尷尬。
進一步千難萬險
目前，我國企業集團財務公司的總數為74家，各財務公司所屬的企業集團，在國民經濟中的地位舉足輕重；財務公司作為金融機構中的一支生力軍，在為企業集團服務的過程中，對我國經濟增長功不可沒，并涌現出一批實力雄厚的佼佼者。
中國石化財務有限公司、中國電力財務有限公司、中油財務有限公司、中海石油財務有限公司、寶鋼集團財務公司和上海汽車集團財務有限公司等6家財務公司的注冊資本分別都超過10億元。其中，中石化財務公司的注冊資本高達25億元?？傎Y產在百億元以上的財務公司共有7家。其中規模最大的為中油財務公司，總資產已超過1000億元，大大超過一些中小股份制銀行、證券公司等金融機構。2002年，財務公司利潤總額在1億元以上的有6家；5000萬元～1億元之間的有6家；1000萬元～5000萬元之間的有29家。
由于財務公司背靠大企業集團，手中控制著巨額資金，因此成為證券、基金、債券，甚至銀行追逐與爭奪的“鉆石客戶”。論起來，財務公司的日子應該頗為“滋潤”。
“如果沒有金融業的開放與市場化改革，財務公司的‘滋潤日子’或許可以長久地過下去，”一位業內人士說，“可惜現在不行了，以后就更不行了?！?/p>
近兩年來，尤其是中國加入世界貿易組織以后，面對逐步開放的國內金融服務市場，財務公司業者既感到了潛在的競爭壓力，也對更深、更廣地參與這一市場充滿了憧憬與希冀。另一方面，在國內金融市場嚴格管制的條件下，財務公司的金融牌照屬于寶貴的稀缺資源，獲取這種資源之后，很難做到心如止水。
銳意進取，不滿足于吃老本的日子，這原本是值得肯定的，但財務公司尋求新業務方向的歷程卻并不順利。
2002年12月19日，中國人民銀行公告稱，“中國華誠財務公司因嚴重違規經營，資不抵債，不能償還到期債務，決定對其實施撤銷”。華誠因此成為第一家被監管部門宣判“死刑”的財務公司。
中國華誠財務公司成立于1988年，是中國最早的一批財務公司之一。當時的華誠，背靠原紡織工業部，發展速度很快，并成為國內財務公司大家族中的頭面成員。據悉，華誠長期以來違規從個人、企業高息攬存，并從資金市場大量拆借資金。這些資金又被華誠投入到當時風險極高的房地產等行業。當房地產行業泡沫破裂以后，華誠從此走上了不歸之路。紡織工業部撤銷以后，華誠的境況更加惡化，最終被“摘牌”。
“華誠事件”對財務公司業界震動很大，多數公司從此加強了自律和內部管理，以免步華誠的后塵?！霸谪攧展境闪⒅酰覀冊е谐蝗粘蔀橐患毅y行的想法，就像首鋼成立了華夏銀行那樣，”一位財務公司總經理說，“這個想法今天看來真是很幼稚?！?/p>
根據中國人民銀行2000年頒布的《企業集團財務公司管理辦法》，財務公司的業務范圍幾乎全部被限定在企業集團之內。監管層的確賦予了財務公司從事多種金融業務的職能，這在國內金融機構中幾乎是絕無僅有的，但監管層并不希望財務公司的觸角伸得太長。
目前，幾乎所有的財務公司業者都表示，財務公司不可能與銀行競爭，但他們卻不能對來自商業銀行的競爭壓力視而不見――尤其是當商業銀行日益威脅到財務公司的結算業務、存款業務等“命根子業務”的時候。例如，工商銀行上海分行通過工行強大的后臺信息系統，為上海的大中企業提供高效的結算服務，吸引了不少大企業客戶。有業內人士對此表示出極大的擔憂:“很難保證這塊業務將來不被銀行搶走?！?/p>
也許正因為如此，一些財務公司也開始將業務范圍從傳統的存款、貸款、結算“老三樣”擴展到一些新領域。
2002年3月，上海汽車集團財務公司聯合工商銀行、太平洋保險公司，正式涉足汽車個人買方信貸業務。同樣看好這一市場的還有首航財務公司，該公司除了看好汽車消費信貸外，還希望將業務范圍擴展到個人消費者購房貸款等其它領域。中遠集團財務公司則把目光投向了汽車融資租賃。
對于財務公司的金融創新，監管層明確表示支持。中國人民銀行非銀司副司長高傳捷在出席中國財務公司協會第四屆會員大會時強調，要進一步加強對財務公司的監管，在規范的基礎上鼓勵財務公司業務創新，促進全國財務公司的發展。
在監管層和部分業者積極肯定財務公司“創新”和“突圍”之舉的同時，另外一些人士則冷靜地指出，財務公司將目光投向為社會公眾和非集團企業提供金融服務的思路本身就有問題。
“財務公司做存貸、結算、票據業務做不過銀行，做租賃業務做不過金融租賃公司，做擔保業務也做不過擔保公司。如果盲目地向這些方向發展，不但業務做不大，形成不了核心競爭力，還有極大的政策風險?！币晃粯I界人士分析說。
退一步海闊天空
在國內財務公司業者眼中，通用集團（GE）下屬的財務公司GE Capital無疑是一個出色的榜樣。
有關資料顯示，通用集團近30％的利潤是GE Capital通過向消費者提供買方信貸和融資租賃等金融服務獲得的。這或許也是國內一些財務公司涉足買方信貸市場的主要原因。
“問題的關鍵是，國內的許多財務公司只看到了GE Capital做信貸業務的表象，”一位分析人士指出，“卻忽略了GE Capital并不是為了開展信貸業務而開展信貸業務，它的主要目的是為了幫助GE集團推銷自己的產品。”
有業內人士在接受記者采訪時表示，財務公司無論怎樣發展，都不應忘記自己是“內部銀行”這一定位。財務公司的價值只有在為企業集團服務的過程中才能真正體現出來。這一觀點得到美國SunGard公司全球產品總監John Keeton的支持。
SunGard是全球著名的軟件企業，主要為金融企業提供風險控制和風險管理軟件。John Keeton前不久來華訪問期間表示在企業集團內，財務公司的定位更傾向于成本中心，而非利潤中心?！皩τ谪攧展緛碚f，拋開為集團服務這個主業，希望通過開展面向公眾的普通金融服務而獲得收入和利潤，這將是舍本逐末?！币晃宦犃薐ohn Keeton演講的財務公司老總說。
“財務公司應該在降低集團資金成本和資金集中管理方面發揮更大的作用，”一位業內資深專家說，“事實上，一些財務公司在這方面已經做了一些工作?！彼e例說，如果某個集團公司需要向銀行貸款，通過財務公司出面和參與，能夠獲得最低的利率。同樣，通過財務公司集中管理集團成員企業的資金，也將有利于資金的有效使用，防止集團所屬的企業亂投資，提高風險管理水平?！柏攧展揪拖袷瞧髽I集團的資金蓄水池，把各個成員企業的資金存在一起，用在最需要和回報最高的地方，從而提高整個集團的投資回報。”
同樣，運用財務公司業務范圍內的其它金融手段（例如融資租賃、委托貸款、擔保等）也能夠降低企業集團成員的資金成本。例如，中遠財務公司通過融資租賃方式，為中遠集團下屬的中遠汽車租賃有限責任公司提供金融服務，已使中遠汽車租賃公司解決了資金缺乏的問題，獲得了業務發展需要的100多輛汽車。也正因為如此，該公司迅速實現了盈利。
“現在，很多大企業集團簡直是把財務公司的黃金資源給糟蹋了，”一位民營企業財務總監說，“如果我手上有一家財務公司，我肯定不會這么干?！彼M一步向記者解釋說，他的意思并不是想用財務公司的“殼”去做高利貸，而是充分發揮財務公司“內部銀行”的優勢。遺憾的是，他不愿談太多細節，僅表示“整個集團成本降低了，利潤自然就提高了。沿著這個思路，財務公司的創新才有意義?！?/p>
據業內人士介紹說，目前財務公司可直接動用的資金量比較有限，未必能完全滿足集團企業的貸款需求，但財務公司卻可以扮演與商業銀行談判、并最終獲得最優條件的重要砝碼。此外，財務公司為集團成員企業提供結算服務是否收取服務費或者收多少，也是“內部問題”，大有商量的余地。
向后轉并不簡單
目前，已經有不少財務公司意識到了應該立足集團公司整體利益，充分發揮自身優勢，進行金融服務的創新。但在實際操作過程中，卻仍然存在不少問題。
中遠財務公司指出，財務公司的業務應該與集團業務緊密結合，為集團業務服務。進而提出，財務公司有可能扮演“專業銀行”的角色，但目前卻是心有余，而力不足。
“中遠集團是做運輸的，運輸工具（船舶、飛機）單項資產大，融資結構復雜，涉及法律問題多，但是國內少有專門從事這類項目研究的金融機構。”
就財務公司而言，對于企業集團內部的資金需求十分清楚，但往往由于自身實力有限，許多角色還扮演的不好。
“專業銀行”的確是國內銀行業的一塊空白市場。在國內銀行業改革初期，工、農、中、建4大銀行的確具有一定的專業色彩，但時至今日，無論是4大國有銀行，還是10家股份制商業銀行都變成了全能銀行，最后一家帶有專業銀行色彩的原煙臺住房儲蓄銀行也于最近升級成為恒豐銀行，步入了全能型股份制商業銀行的行列。
國內全能型商業銀行在為企業客戶提供特殊專業服務（例如外貿、運輸等）的過程中，幾乎都面臨著專業化程度不夠的問題。從理論上講，專業銀行的確是企業集團財務公司的用武之地。但多數財務公司卻與中遠財務公司一樣，無力操作。
“財務公司資金來源單一是限制財務公司發展的最大問題，”一位業界人士指出，“按照目前人行的規定，財務公司的資金主要只能依靠企業集團成員的存款。對于財務公司來說，這是負債，需要支付利息。所以，財務公司必須通過對集團成員企業放貸賺取利差；同時，還要購買一些風險較低的基金和國債獲利；其它的收入則主要來自結算、票據和擔保等業務?？窟@樣滾動發展，財務公司的資產規模始終無法達到足夠的規模。”
這位人士同時告訴記者，按照人行的有關規定，財務公司有權發行債券，但迄今為止，尚無一家財務公司做過此項業務。因為，發行債券審批手續繁雜，并非人行一個部門能夠決定，而且，“這種好事也輪不到財務公司頭上”。
反觀歐美財務公司的情況，通用、福特等大集團下屬的財務公司在資金來源方面沒有類似國內這樣嚴格的限制，它們可以吸收分期付款消費者的預付款或賒銷的保證金存款。此外，其負債還包括同業拆入、遞延收入、各項準備金及無優先權負債等。也正因為如此，這些國際企業集團的財務公司實力要比國內財務公司大得多。
此外，人行有關財務公司設立分支機構的嚴格規定，也限制了財務公司業務的開展。因此，國內財務公司“有頭無腿”（只有總部，沒有分支機構）的現象極為普遍?！霸趪鴥仍O立分支機構都這么困難，更不要說開展海外業務了，而且，還涉及外匯管制的問題?！币晃回攧展镜睦峡傉f。
由此看來，多數國內財務公司目前實行“有限突圍”（根據集團公司業務特點開展更為廣泛的專項金融服務）的條件也并不十分成熟，仍需將更多的目光轉向對內服務方面。而這個“內”有時還并非是全集團概念。以中遠財務公司為例，中遠集團海外機構的資金業務全部由國內外銀行瓜分了，因為國內的財務公司不能在國外、甚至也不能在國內集團所在地以外的地區設分支機構。所以在財務公司們看來，能守住自己家門口的“一畝三分地”，就已經不錯了。
【關鍵詞】 鐵路改革； 財務公司； 資金管理
中圖分類號：F275.1 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）09-0086-05
一、引言
2013年8月19日，《國務院關于改革鐵路投融資體制加快推進鐵路建設的意見》。據悉，更具體的鐵路投融資體制改革方案已經上報至國務院。國務院發展研究中心近期提出的“383”改革方案總報告中，也建議鐵路領域要開放投資，打破壟斷，引入民間資本，建立更加開放的市場體系促進競爭。選擇一批發展潛力較大、業務邊界清晰、適合于成立干線公司的項目，率先引入外部投資或者直接上市融資，同時進行其他市場化的融資試點，保障鐵路建設投資穩定增長。
2013年11月1日，鐵總發行“2013年第六期中國鐵路建設債券”，發行規模共200億元。截至此次債券招標前，全年以來，鐵總已經發行5期鐵路建設債券，并且全部集中于下半年，共計1 000億元。有專業人士指出，根據已披露的數據，已開工鐵路項目要完工至少還需要30 000億元。結合鐵路建設任務和鐵路債務來看，鐵路投融資改革迫在眉睫。
二、鐵路資金集中管理模式現狀
目前，鐵路資金管理采取的是資金結算中心的模式，資金結算中心是鐵路局的資金管理部門，自20世紀90年代中期成立以來，經過不斷完善，業務上已形成一套較為成熟的內部資金管理體系。在發揮資金的整體效益、有效地降低資金成本、提高資金的使用效率等方面作出了巨大的貢獻。
1998年，根據《國務院辦公廳轉發中國人民銀行整頓亂集資亂批設金融機構和亂辦金融業務實施方案的通知》（〔1998〕126號文）中“為加強鐵道結算中心的管理，規范其業務活動”的精神，中國人民銀行下發了《中國人民銀行、鐵道部關于加強鐵道結算中心管理的通知》（銀發〔1998〕526號）①，通知第五條中規定，鐵道資金結算中心嚴禁辦理金融業務。由于受到業務范圍的限制，大量資金缺乏有效的創效渠道。隨著鐵路投融資改革的進一步深入，對提高資金使用效率，更好地發揮資金集中的優勢，提出了新的要求。
鐵路財務管理如何創新管理，順應改革發展的要求，特別是以財務管理為中心的資金管理應如何更好地服務于改革，實現資金集約化管理，是擺在鐵路財務管理者面前的新課題。
三、財務公司管理模式
成立鐵路財務公司，立足企業集團自身的業務特點，充分發揮專業優勢，建立健全企業內部金融服務體系，培育和完善基于產業服務的企業內部金融功能，是實現鐵路系統產融結合的可行之策。
（一）財務公司簡介
1.什么叫做財務公司
在我國，財務公司是指依據《公司法》和《企業集團財務公司管理辦法》設立，由企業集團內部集資組建的，具有法人資格的公司，其宗旨和任務是為本企業集團內部各企業籌資和融通資金，是以中長期金融業務為主的非銀行金融機構。
財務公司在業務上受銀監會管理監督。在服務對象上，由于中國的財務公司都附屬于大型企業集團，因此，中國財務公司一般都是以其企業集團公司、內部單位作為服務重點。
企業集團是指在中華人民共和國境內依法登記，以資本為聯結紐帶、以母子公司為主體、以集團章程為共同行為規范，由母公司、子公司、參股公司及其他成員企業或機構共同組成的企業法人聯合體。
2.財務公司的特點
（1）經營范圍只限于企業集團內部，不能延伸到集團公司以外的企業。財務公司是企業集團內部的金融機構，主要是為企業集團內的成員企業提供金融服務。
財務公司的業務包括存款、貸款、結算、擔保和等一般銀行業務，還可以經人民銀行批準，開展證券、信托投資等業務。
（2）對集團公司的依附性強。財務公司的資金來源主要有兩個方面：一是由集團公司和集團公司成員投入的資本金；二是集團公司成員企業在財務公司的存款。財務公司的資金主要用于為本集團公司成員企業提供資金支持，少量用于與本集團公司主導產業無關的證券投資方面。
（3）接受企業集團和人民銀行的雙重監管。財務公司是企業集團內部的金融機構，因而其經營活動必然受到集團公司的監督。同時，財務公司所從事的是金融業務，其經營活動必須接受人民銀行監管。
（4）堅持服務與效益相結合、服務優先的經營原則。作為大型企業集團內部的獨立法人，財務公司在經營中應處理好服務與效益的關系，以一定的投資、融資手段達到優化集團資源配置、改進現金流的目的，努力實現財務公司利潤的最大化。
3.財務公司的作用
（1）運用資金創效。財務公司可以充分地利用各成員單位平時閑置的資金，更有效地進行企業資金管理；同時利用金融工具進行各項投資，能夠為企業獲取更大的經濟利益。
（2）降低資金成本。財務公司可以大大降低企業集團的財務費用。由于財務公司在銀行的存款享受金融同業的優惠存款利率，要大大高于金融機構的存款利率，當成員單位的資金集中存放時，就可產生巨大的規模效應，降低融資成本。
（3）促進集團公司壯大。財務公司不僅辦理一般的存款、貸款、結算業務，而且根據企業集團的發展戰略和生產經營特點，增強企業集團的融資功能，促進了集團公司的發展壯大。
（4）服務更為便捷。財務公司更加了解企業的生產經營特點，能夠更加及時地提供救急資金，更方便保證企業集團的正常生產經營活動。
4.財務公司的業務范圍
財務公司的業務范圍主要有：吸收成員單位3個月以上定期存款，發行財務公司債券；同業拆借；對成員單位辦理貸款及融資租賃，辦理集團成員單位產品的消費信貸、買方信貸及融資租賃；辦理成員單位商業匯票的承兌及貼現；辦理成員單位的委托貸款及委托投資；有價證券、金融機構股權及成員單位股權投資；承銷成員單位的企業債券；對成員單位辦理財務顧問、信用鑒證及其他咨詢業務；對成員單位提供擔保；境外外匯借款；中國人民銀行批準的其他業務。
（二）我國企業集團財務公司的發展現狀
財務公司作為非銀行金融服務機構，是大企業資金司庫和商業信用管理的金融功能組織，其業務領域不斷擴展，規模不斷擴大，已經成為一個舉足輕重的行業領域和企業國際化經營管理的重要環節。全球500強企業中有2/3以上都有自己的財務公司。美國通用電器每年40%以上的利潤來源于它的財務公司。我國的財務公司歷史雖然僅有二十幾年，但發展的速度較快。
1.我國財務公司的現有規模
我國企業集團財務公司自1987年東風汽車工業財務公司作為全國首家財務公司成立以來，規模不斷擴大，行業涉及能源、汽車、鋼鐵、交通運輸等多個行業，所有制結構既包括國有企業，也包括民營企業。目前國內財務公司包括山西潞安、山西焦煤集團、太鋼等在內，總數已達150多家，一些財務公司資產規模已遠遠超過國內其他中小股份制銀行、證券公司等金融機構。一些大型央企財務公司的規模已經達到我國中型商業銀行水平，以中石油旗下財務公司2011年底數據為例。
中油財務公司：該公司總資產達5 034.85億元，吸收存款2 403.94億元，發放貸款及墊款1 721.86億元，實現凈利潤35.11億元。
中海石油財務公司：為集團成員提供68.9萬筆結算業務，累計結算金額6.83萬億元，累計為集團各業務板塊提供各種優惠融資支持近5 000億元。直接協助成員單位降低融資成本20億元以上，累計實現利潤總額52.40萬元。
目前，我國財務公司資產總額為1.83萬億元，凈資產總額近2 000億元，截至2011年末，全國財務公司行業累計實現利潤1 764億元。截至2012年年末，注冊資本達到及超過30億元的財務公司有16家，中石化財務公司注冊資本達100億元，中石油、國電、華能、華電、中國電力、中電投、中移動財務公司注冊資本高達50億元及以上。
2.我國財務公司在發展中存在的問題
（1）在政策法規方面的限制。一是資金來源比較單一。財務公司不允許從其集團外吸收存款。公司資金來源主要仍是成員單位的存款，這一問題是目前財務公司發展的最大障礙。二是業務范圍受限，運作空間有限。三是服務對象受限，主要對象為內部集團成員。
（2）對集團依賴性較強。作為企業集團附屬金融機構，財務公司對所在集團的依賴性相當大，其業務規模取決于集團經營規模，集團經營的良性循環與否直接決定財務公司的興衰成敗。
（3）自身經營管理中存在的問題。行業整體水平有待提高。我國財務公司目前在信息技術水平上與發展多年的國內銀行相比，還處于絕對的劣勢。此外，行業中復合型高端人才也很少。
四、鐵路系統成立財務公司的可行性
（一）財務公司的優勢
（1）從主要功能看，資金結算中心具有資金積聚、資金監管和信息反饋的功能。財務公司則側重于資金融通，成立財務公司，可更好地服務于鐵路投融資 改革。
（2）從利息收益角度看，資金結算中心在銀行的存款執行人民銀行規定的利率，利息收益較低；財務公司可享受高于銀行存款利率的“金融同業利率”，可增加集團資金整體收益。
（3）財務公司作為具備獨立法人地位的非銀行金融機構，可通過投融資等手段達到集團資源配置最佳。
（二）某鐵路局資金結算中心與其他企業財務公司幾個指標比較②
指標中涉及的數據均以某鐵路局資金結算中心數據為例（以下簡稱為資金結算中心）。
⒈資金歸集率的比較③
從圖1可以看出，與山西焦煤財務公司和粵電財務公司相比，資金結算中心的資金歸集率比山西焦煤財務公司高出15.4個百分點，與粵電財務公司基本持平?？梢娰Y金結算所得資金歸集量已具相當的規模，符合財務公司的標準。
⒉吸收單位存款比較
山西焦煤財務公司吸收存款108億元（年平均水平），2012年至2013年上半年資金結算中心吸收的內部存款（含下屬公司），日均存款保持在250億元左右（圖2）。
⒊經營情況比較
從圖3中可以看出，資金結算中心的收入、利潤都已達到財務公司的標準，銷售利潤率為84.44%。
（三）財務公司涉稅問題及稅種、稅率
有觀點認為，成立財務公司會有加大企業集團稅負的可能性，但采用中國上市公司1999—2010年的數據所做的實證分析結果表明，企業的避稅程度越高，非效率投資越嚴重。由此可知，即使從避稅的角度看，未必能夠提高企業集團的效益，反而會使經理人的投資決策包含機會主義行為，而非企業股東價值最大化目的。有學者測算，若金融業實施營改增，金融企業稅負總體將明顯下降，尤其體現在銀行業和保險業，這就意味著稅負問題不應當成為影響財務公司成立的考量因素。
因此，應當站在整個企業集團經營管理的高度，全方位多角度地考慮成立財務公司問題。
通常情況下，財務公司應繳納的稅種主要涉及營業稅（5%）④、企業所得稅（25%）、城建稅及教育費附加（5.675%）等。
（四）從鐵路局層面分析
無論從資金歸集率，還是從資金規模上看，鐵路局都已達到財務公司的標準，可以出資成立財務公司，從而對全鐵路局的資金進行更加合理有效的運用管理，取得較高的資金收益。
但是，實踐中資金結算中心資金運作方式有限。鐵路總公司從資金安全角度考慮，對各鐵路局的資金結算中心在行業管理上采取較為穩健的方式，一是目前暫不允許開展除定期外的其他業務，這對資金收益產生了一定的影響。二是目前支持資金結算中心運行的結算信息系統由鐵路總公司資金結算中心負責開發和系統維護，資金數據管理權限在總公司資金結算中心。三是總公司資金結算中心對各鐵路局的資金擁有統一調配使用的權利，可通過銀行隨時劃撥鐵路局資金結算中心的資金。（這一功能已通過銀行系統 測試）。
因此，從目前來看，在鐵路局層面成立財務公司還需協調解決包括上述在內的諸多問題。
（五）從鐵路總公司層面分析
總公司資金結算中心從內部管理、網絡技術支持、資金規模、人員配置等方面都已具備成立財務公司的條件。而鐵路發展對投融資的需求也為鐵路財務公司的成立提供了契機。
據悉，早在2005年前后，原鐵道部資金中心就在考慮成立鐵路財務公司事宜，但由于當時鐵路改革總體框架尚未形成等原因，成立財務公司的設想沒有 實現。
隨著鐵路投融資改革的深入，在全路系統成立鐵路財務總公司，在此基礎上，各鐵路局成立分公司，立足企業集團自身的業務特點，充分發揮專業優勢，建立健全企業內部金融服務體系，培育和完善基于產業服務的企業內部金融功能，是實現鐵路產融結合的可行之策。
（六）成立鐵路財務公司需履行的程序
設立財務公司應當經過籌建和開業兩個階段。
（1）申請籌建財務公司，由母公司向中國銀行業監督管理委員會提出申請，并提交下列文件、資料：一是申請書；二是可行性研究報告；三是成員單位名冊及有權部門出具的相關證明資料；四是《企業集團登記證》、申請人和其他出資人的營業執照復印件及出資保證；五是母公司法定代表人簽署的確認上述資料真實性的證明文件。
（2）申請財務公司開業，經中國銀行業監督管理委員會審批同意，申請人應當自收到批準籌建文件起三個月內完成財務公司的籌建工作，并向中國銀行業監督管理委員會提出開業申請，同時提交下列文件：一是財務公司章程草案；二是財務公司經營方針和計劃；三是財務公司股東名冊及其出資額、出資比例；四是法定驗資機構出具的對財務公司股東出資的驗資證明；五是擬任職的董事、高級管理人員的名單、詳細履歷及任職資格證明材料；六是從業人員中擬從事風險管理、資金集中管理的人員名單、詳細履歷；七是從業人員中從事金融、財務工作五年及五年以上有關人員的證明材料；八是財務公司業務規章及風險防范制度；九是財務公司營業場所及其他與業務有關設施的資料；十是中國銀行業監督管理委員會要求提交的其他文件、資料。
財務公司的開業申請經中國銀行業監督管理委員會核準后，由中國銀行業監督管理委員會頒發《金融許可證》并予以公告。財務公司憑《金融許可證》到工商行政管理機關辦理注冊登記，領取《企業法人營業執照》后方可開業。
五、鐵路財務公司業務發展的方向
財務公司要想健康發展，要走產融結合的道路，明確產融結合必須與企業主業密切相關，最終目的是提升主業核心競爭力，否則，只能成為產業資本涉足金融資本，或者是企業經營多元化。
（一）海外財務公司的運作經驗
（1）產融結合模式：這種模式的財務公司，均有一個顯著的特征：金融業務與公司的產業結合緊密，財務公司配合集團的戰略來定位自己的金融運作，以強化集團的競爭優勢。如通用旗下的通用金融，1980—2000年間，GE金融的資產額從50億美元快速增長到3 700億美元，業務遍及42個國家和地區，在此過程中，發展最快、占比最重的是與其主業聯系密切的為內部子公司提供設備租賃和消費信貸業務。
（2）西門子的資金集中管理模式：西門子金融服務集團（SFS）定位是西門子集團的國際融資服務提供商，其特點是通過集約管理，把全球附屬企業的金融業務進行內部匯總，以實現規模經濟。通過現金池對集團成員在全球70家銀行、業務涵蓋25個幣種的2 500個銀行賬戶資金實現零余額管理。通過層層匯總至地區資金中心，最后產生一個全球凈流量。如為資金凈流入，則將資金拆出或投到資本市場；如為資金凈流出，則到資本市場融資進行補充。
（二）鐵路財務公司應當采取的運作模式
鐵路財務公司應當嚴格遵守《企業集團財務公司管理辦法》，將財務公司定位為企業集團的“現金池”，為集團提升資金管理服務。在借鑒國外經驗的基礎上，根據自身特點，以加強資金管理，提升企業集團經濟效率為目標，將開展的金融業務與鐵路改革發展緊密結合，配合鐵路發展的整體戰略來定位自己的金融運作，以強化集團的競爭優勢。由于財務公司在信息流、資金流等方面相對于產業鏈外部金融機構而言具有不可比擬的優勢，隨著鐵路投融資改革的不斷深入，鐵路財務公司成立后，在產業鏈金融服務方面應有很大的上升空間。
六、鐵路財務公司應關注的風險
（一）定位不清的風險
2004年公布的銀監會新辦法對財務公司的功能進行了明確的定位：“以加強企業集團資金集中管理，提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務?！便y監會明確表示，對財務公司的考核應首先立足于為集團節約和減少成本；其次才是風險調劑后自身的資產回報率。
因此，鐵路財務公司的功能定位是未來發展中面臨的主要問題，財務公司應當充分發揮內部資本市場活力和優勢，盤活存量，優化增量，增強企業自我發展能力。
（二）運營規范性風險
中國資本市場設立以來，“關聯交易”經常與“隧道挖掘”、“掏空”上市公司相連，部分企業集團通過設立財務公司，母公司對旗下上市公司的資金實行集中管理，帶來了關聯交易的隱患。很多上市公司通過參股集團財務公司，形成了上市公司、財務公司與集團公司之間多重的關聯關系。這更使上市公司面臨財務和經營的雙重風險。
2009年11月6日，深交所《信息披露業務備忘錄》，向各上市公司征求意見，擬對涉及財務公司關聯存貸款等金融業務的信息披露予以規范，其中嚴格規定“上市公司的募集資金應專戶存儲，不得存放于財務公司”、“上市公司存放于存在關聯關系財務公司的貨幣資金余額不得超過上市公司最近一期經審計凈資產的5%”等條款。
因此作為上市公司的母公司，在財務公司運作中，應當嚴格資金管理，合理規避此類風險，不撞紅線。
（三）利率市場化改革帶來的風險
2013年11月5日，央行的《2013年第三季度中國貨幣政策執行報告》中提出了近期有序推進利率市場化工作的任務⑤。其中一項為“推進同業存單發行與交易”，這一任務的推出，意味著金融市場存款端的市場化終于邁出關鍵性的一步。由于傳統金融企業以利差為主要盈利點，利率的市場化不僅縮小了利差、息差，還帶來了利息的頻繁波動，因此，利率市場化將會給財務公司的經營管理帶來一定的風險。
（四）其他風險
鐵路成立財務公司還面臨人才匱乏的風險、市場風險等，均是需要關注的問題。
【參考文獻】
【關鍵詞】 財務公司 功能定位 企業集團
一、引言
財務公司是在20世紀80年代我國實施“大企業、大集團”的戰略背景下誕生的一類具有中國特色的非銀行金融機構。在二十余年的發展歷程中，財務公司有力地支持了我國企業集團做大做強，為企業集團乃至整個國民經濟創造了巨大的經濟效益。然而，隨著金融制度、企業集團管理體制的改革不斷向縱深推進，財務公司在金融體系中應處于何種地位，在企業集團加強財務管控中應發揮何種作用，越來越成為財務公司行業研究中的重大課題。事實上，與財務公司在企業集團的發展和國民經濟的建設過程中所發揮的重大作用極不相稱的是，業界、理論界以及監管者尚未就財務公司的功能定位達成應有的共識。正是由于共識的缺乏，以至于目前的政策環境在相當大的程度上不利于財務公司的健康發展，甚至與成立財務公司的初衷相悖。
二、財務公司功能定位在政府規章中的歷史變遷
我國財務公司最早是在國家實施大企業、大集團戰略過程許企業集團設立的內部金融服務機構。20世紀80年代，我國開始實施“抓大放小”戰略，從對國有企業實施戰略性改組開始，通過改組、改制、改造和兼并聯合，培育出一批跨地區、跨行業、跨所有制的大型企業集團。
1991年12月，為促進企業集團的發展，國家選擇了一批大型企業集團進行試點工作，并在同期下發了《國務院批轉國家計委、國家體改委、國務院生產辦公室關于選擇一批大型企業集團進行試點請示的通知》，明確指出“試點企業集團要逐步建立財務公司”。為貫徹落實國務院扶持大型企業集團發展的精神，當時的中國人民銀行、國家計委、國家體改委和國務院經貿辦于1992年11月聯合下發了《關于國家試點企業集團建立財務公司的實施辦法》，對財務公司的機構性質、業務范圍、設立條件、申報程序以及對財務公司的管理等方面做出了明確的規定，從而成為我國企業集團財務公司管理制度的濫觴。
隨著財務公司的逐步設立，為加強管理，人民銀行于1996年5月1日了《企業集團財務公司管理暫行辦法》（以下簡稱“暫行辦法”），這是我國首部對企業集團設立財務公司進行全面規范的部門規章。暫行辦法將財務公司定義為“依據《中華人民共和國公司法》和本法設立的、為企業集團成員單位提供金融服務的非銀行金融機構”，同時規定“財務公司依法接受中國人民銀行的監督管理”，并“按中國人民銀行規定的存款準備金率繳存存款準備金”。
截至1996年底，經人民銀行批準設立的財務公司已達60家。與此同時，我國企業集團經過一段時期的建設，已取得了長足的發展。1997年，國務院同意國家計委、國家經貿委和國家體改委聯合下發的《關于深化大型企業集團試點工作的通知》，將試點企業集團增加至120家。不過，由于當時正值國家開展金融秩序整頓工作，以至于這一時期全國竟然沒有新增一家企業集團財務公司。
2000年6月，人民銀行正式了《企業集團財務公司管理辦法》（以下簡稱“管理辦法”），并于當年12月再度下發了《企業集團財務公司設立審批程序》（試行），從而啟動了新一輪批設財務公司的工作。為了進一步規范財務公司的經營行為，管理辦法將財務公司定位為“為企業集團成員單位技術改造、新產品開發及產品銷售提供金融服務，以中長期金融業務為主的非銀行金融機構”，并將財務公司的業務范圍規定如下：一是吸收成員單位3個月以上定期存款；二是發行財務公司債券；三是同業拆借；四是為成員單位辦理貸款及融資租賃；五是辦理集團成員單位產品的消費信貸、買方信貸及融資租賃；六是辦理成員單位商業匯票的承兌及貼現；七是辦理成員單位的委托貸款及委托投資；八是有價證券、金融機構股權及成員單位股權投資；九是承銷成員單位的企業債券；十是為成員單位辦理財務顧問、信用鑒證及其他咨詢業務；十一是為成員單位提供擔保；十二是境外外匯借款；十三是經中國人民銀行批準的其他業務。管理辦法的第二十條進一步規定，“企業集團規模較大、集團成員單位之間經濟往來密切、且結算業務量較大的財務公司，需辦理成員單位之間內部轉賬結算業務的，應另行報中國人民銀行批準”。
與1996年的暫行辦法相比，2000年頒布的管理辦法對于財務公司的功能定位做出更為清晰的界定，具體表現出如下特點：其一，財務公司的功能以短期信貸業務為主轉向支持企業集團技術改造、新產品開發及產品銷售融資等中長期業務；其二，進一步強化財務公司的金融中介功能，使它們能真正成為為企業集團服務的中介機構和理財專家。與功能定位的轉變相適應，2000年的管理辦法對財務公司的業務范圍做出重大調整：其一，2000年的管理辦法僅允許財務公司吸收成員單位3個月以上的定期存款；其二，2000年的管理辦法對財務公司辦理成員單位的內部轉賬結算做出嚴格的限制，不僅要求從事該項業務的財務公司及其所在集團具應備一定條件，同時要求財務公司在開展本項業務前必須另行報經人民銀行批準。
2000年的管理辦法在對財務公司的功能定位上，既借鑒了國外財務公司的發展經驗，又同時考慮了企業集團的金融需求和我國金融體系的總體布局；在厘定財務公司的業務范圍時，既強調財務公司的集團內部性以及中長期金融機構的特征，又試圖滿足企業集團的整體發展戰略的需要。因此，人民銀行的修法思路是值得高度肯定的。不過，由于過度強調商業銀行的既有利益，以至于無論是從功能定位還是從業務范圍來看，人民銀行避免財務公司在業務上與商業銀行形成競爭的意圖非常明顯。
在2000年管理辦法頒布實施之后，財務公司的數量以及資產規模迅速上升，但由于該項管理辦法對于財務公司的定位模糊使得財務公司的業務空間過于狹窄，從而在一定程度上限制了財務公司行業的正常發展。2004年8月3日，中國銀監會在對2000年管理辦法實施修訂的基礎上頒布了新的《企業集團財務公司管理辦法》（以下簡稱“2004年管理辦法”）。
2004年管理辦法對財務公司的功能定位做出重大調整，將財務公司明確定義為“以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構”，其業務范圍相應地做出如下調整：一是為成員單位辦理財務和融資顧問、信用鑒證及相關的咨詢、業務；二是協助成員單位實現交易款項的收付；三是經批準的保險業務；四是這成員單位提供擔保；五是辦理成員單位之間的委托貸款及委托投資；六是為成員單位辦理票據承兌與貼現；七是辦理成員單位之間的內部轉賬結算及相應的結算、清算方案設計；八是吸收成員單位的存款；九是為成員單位辦理貸款和融資租賃；十是從事同業拆借；十一是中國銀行監督管理委員會批準的其他業務。
2004年的管理辦法第二十九條進一步規定，“符合條件的財務公司，可以向中國銀行業監督管理委員會申請從事下列業務：一是經批準發行財務公司債券；二是承銷成員單位的企業債券；三是對金融機構的股權投資；四是有價證券投資”。對比2000年的管理辦法，修訂后的管理辦法明確地將加強企業集團的資金集中管理以及向成員單位提供財務管理服務作為財務公司的基本職能，從而強調了財務公司作為一類特殊金融機構所具有的內部性。財務公司的內部性表明，財務公司的核心功能是對企業集團資金進行專業、集中、優化的管理，為集團成員單位的財務管理提供專業服務，從而提高企業集團資金使用的效率。與財務公司的內部性相適應，2004年的管理辦法首度明確了企業集團母公司在財務公司運作中所需承擔的責任，規定“申請設立財務公司，母公司董事會應當作出書面承諾，在財務公司出現支付困難的緊急情況時，按照解決支付困難的實際需要，增加相應資本金，并在財務公司章程中載明”。為加強監管的可操作性，2004年的管理辦法不僅規定財務公司在申辦時要報告成員單位名冊，而且規定新增成員單位時要向銀監會報告，成員單位脫離原集團時也要報告，并就遺留業務提出具體處理預案。
根據財務公司的最新功能定位，2004年的管理辦法對財務公司的業務范圍做出了實事求是地調整，主要表現在如下幾個方面：首先，按照分類監管的原則，將業務范圍分為基本業務（第二十八條）和延伸業務（第二十九條）兩大類，對于申請延伸業務的財務公司從經營業績、公司治理、風險管理、人才儲備和制度建設等方面提出了更高的準入條件。管理辦法之所以給出這一制度安排，一方面是確保財務公司的主要精力用于為企業集團開展資金集中管理，另一方面則是對財務公司開展某些金融創新業務（比如有價證券投資）過程中的風險進行有效地控制。其次，基本業務范圍清單的前五項均屬于商業銀行的中間業務，尤其應將“對成員單位辦理財務和融資顧問、信用鑒證及相關的咨詢、業務”作為第一項業務，而將存款與貸款這一傳統業務（亦即負債與資產業務）放在清單的末尾，這一業務類型排列順序的調整所包含的政策涵義值得深入解讀。最后，進一步拓展了財務公司的基本業務范圍，財務公司不僅可以自由地吸收成員單位的活期存款，通過協助成員單位實現交易款項的收付，甚至還將資金結算的業務邊界適度地延伸到企業集團之外。
三、理論文獻關于財務公司功能定位的探討
通過對財務公司實施調研，謝杭生（1999）發現財務公司在企業集團的融資以及結算方面僅起著“拾遺補缺”的作用，而且隨著商業銀行金融服務質量的提高以及信貸資金管理政策的改變，這種功能必然呈萎縮趨勢。由此，他提出了調整財務公司功能定位所必須遵循的三大原則：一是從整個金融機構體系發展的角度著眼，力求能突出財務公司相對于其他金融機構的功能特征；二是應該照顧到財務公司的發展現狀，給出一定彈性；三是應盡力維護人民銀行已發文的嚴肅性。依據以上三項原則，謝杭生建議對財務公司做如下定位：“根據我國設立企業集團財務公司的宗旨和完善金融機構體系的需要，財務公司是為企業集團成員單位提供金融服務的非銀行金融機構。按照金融機構分業經營的原則，財務公司的主業應逐步向支持集團企業技術改造、新產品開發及產品銷售的方向發展，當好企業集團的投資理財顧問。”鑒于不同企業集團主業特性差異較大的現實，謝杭生進一步提出了分類指導的原則。其中，工業類集團財務公司應基本圍繞集團主要產品提供金融服務，服務類集團財務公司應主要集中在歸集成員單位的銷售收入、為它們提供結算服務等方面，投資控股類集團的財務公司則應重點發揮為集團投資、并購等活動提供理財顧問的獨特功能。
王宏淼（2004）認為財務公司為企業集團管理資金和提供融資服務（包括內部融資與客戶融資）是中國的現實，而這一現實與跨國公司總部或地區的司庫型財務公司（中心）的主要功能是吻合的。中國財務公司將來能否由“司庫型”逐漸向“信用型”甚至“全能型”過渡，由集團內部向集團外部拓展，從國內運作向國際發展，還有賴于內外部市場環境的改善和企業集團的產業特點、戰略取向及其發展水平。但可以肯定的是，只要企業之間不能相互借貸資金的規定不變，財務公司進行集團內部融資的“司庫”功能就不會消失。王宏淼進一步提出了財務公司“三步走”的發展思路：第一步，在國家仍然對集團內的存貸款、對第三方貸款實行金融限制的情況下，把財務公司的功能定位調整為“為企業集團提供融資和資金管理服務為主的非銀行金融機構”；第二步，在國家取消對集團內存貸款金融限制的情況下，把財務公司的功能定位調整為“針對集團產品購買者提供融資和顧問服務的非銀行金融機構”；第三步，在國家取消對集團內的存貸款、對第三方貸款金融限制的情況下，把財務公司的功能定位調整為“針對特定產品提供融資和顧問服務的非銀行金融機構”。在以上三個步驟中，對于第一個步驟的業務經營活動不再進行金融監管，而僅要求其向監管當局定期披露。
通過分析企業集團不同層次的金融需求，結合國內外財務公司發展的典型案例以及我國財務公司的發展現狀及存在的問題，攀鋼集團財務公司課題組（2008）提出了我國財務公司的短期、中期、長期發展思路。就短期而言，通過構建網絡結算平臺，實現資金集中管理；就中期而言，營造金融環境，提供綜合金融服務；在長期的意義上，立足集團，推進市場?？傊?，財務公司可以有效地實現從單純的企業集團的內部銀行向“多元化、綜合化”的金融服務機構轉型。
以金融功能觀作為理論基礎，金志剛（2008）認為財務公司的功能定位要堅持服務經濟、服務產業、特色金融和市場選擇四大原則，并相應地提出了中國財務公司功能定位的短期和長期方向。就短期而言，中國財務公司應以建設特色金融功能突出的資金管理型財務公司為主要目標；在長期的意義上，財務公司應根據中國經濟增長的要求、企業集團的特點以及財務公司的自身實力，不斷提升特色金融功能，自主選擇資金管理型、信用管理型或全能型財務公司的發展方式，實現三種類型財務公司在中國金融市場上的和諧共生發展。結合我國現實的金融環境，楊合力（2010）針對財務公司提出了如下四個不同層次的功能定位：司庫型財務公司、專業化財務公司、綜合性財務公司以及巨型產融一體化集團，同時認為應該允許在同一時期不同財務公司的定位不同，以及同一財務公司不同時期的定位不同，這樣將更加有利于財務公司發揮作用。朱以明（2010）則認為財務公司要服從集團的戰略要求，不僅要為集團提供金融服務，還要為集團提供管理方面的服務；不僅要做好資金管理方面的服務，還要做好財務管理方面的服務。在管理服務上，努力做好“四個結合”：金融服務與財務咨詢相結合、資金籌措與資金優化相結合、金融服務與管理服務相結合、管家與參謀相結合。
四、總結與展望
綜上所述，財務公司的功能定位在不同時期政府監管規章中的逐漸演變，實質上也是以企業集團為代表的產業力量與以商業銀行為代表的傳統金融力量之間的不斷博弈。在這一過程中，由于商業銀行所代表的傳統金融力量過于強大，加上早期財務公司本身的經營管理也確實出現了一些問題，因此無論是人民銀行還是銀監會，都不可避免地更加傾向于維護既定的金融生態，以至于財務公司的成長歷程從來就不是一帆風順的。由此看來，徹底厘清財務公司作為一類特殊金融機構的存在價值，合理界定財務公司的功能定位及其相應的業務范圍，對于取得財務公司與商業銀行、財務公司與監管機構之間的相互諒解，從而為財務公司的發展締造一個良好的法律環境和監管環境，仍然是財務公司行業研究工作所面臨的重要課題。與財務公司在政府規章中的功能定位相比，理論文獻對于財務公司功能定位的討論顯得更加開放、更加多元。但如何與中國財務公司以及金融市場的實際情況實現有機結合，是當前有關財務公司功能定位的理論研究所面臨的重要問題。
作為一項具有中國特色的金融制度創新，財務公司功能的正確定位具有極端的重要性，它決定了財務公司作為一個行業而存在于金融體系的基本合理性，因而也就最終決定了財務公司的行業前景。在綜合理論、政策與現實的基礎上，本文認為財務公司的核心功能定位應表現為構建成為企業集團的“資金池”，從而在企業集團內部實現資金的高效流動，并且將財務公司的業務范圍聚焦于企業集團內部，因為財務公司相對于其他金融行業的競爭優勢惟有在企業集團內部方能實現。這一觀點的提出乃是基于這樣一種信念：歷史與現實表明，財務公司與其所在的企業集團屬于息息相關的利益共同體乃至命運共同體，二者是相互依存的關系。
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目前我國企業集團對內融資模式主要有三種:結算中心、內部銀行以及財務公司。
(一)結算中心模式
財務結算中心是由企業集團內部設立的,辦理內部子公司現金收付和往來結算業務的專門機構。財務結算中心業務較單一,確切的說并不能充當企業集團融資的角色。
(二) 內部銀行模式
內部銀行主要職責是進行企業或集團內部日常往來結算和資金調撥和運籌。目前存在著以下問題:1、籌資手段方面存在局限性。由于內部銀行本身不是獨立的法人,與國家非銀行金融機構授予的權力相比,其籌資手段極為薄弱,這主要表現在:內部銀行不能發行債券,不準拆借資金。2、資金管理方面存在局限性。由于內部銀行僅僅是企業集團的一個管理部門,缺乏強化資金管理的經濟手段和追求資金成本最小、利潤最大的內在動力。容易受行政干預,不可避免地存在“大鍋飯”的現象,在局部范圍內降低了資金的利用效果。3、規范運行欠章法,可行性缺乏依據。目前,由于內部銀行的運作尚無現成的經濟法規可循,容易在資金運作上出現執行偏差。
(三)財務公司模式
財務公司是一種經營部分銀行業務的非銀行金融機構。我國企業集團的財務公司存在著以下問題:1、定位缺失。在新《財務公司管理辦法》)出臺之前,財務公司的功能定位較為模糊,影響了它的發展壯大。2、規模較小,資金實力不雄厚?！敦攧展竟芾磙k法》規定,財務公司可以向企業集團以外的法人單位募集資本金,企業對財務公司的股權投資只能低于40%,這大大限制了資金的來源。3、業務品種少,新的利潤增長點少。全國大部分財務公司目前僅僅局限于向集團成員企業提供傳統的存貸款業務。由于近年來連續降息,存貸款息差持續收窄,資產收益降低。財務公司現在所開展的業務與集團的金融需求還有較大差距。4、融資渠道狹窄。財務公司不能吸收集團外的存款,從商業銀行拆入資金,更不能從人民銀行取得再貸款或再貼現,只能在非銀行金融機構之間拆入資金,這樣就極大地限制了財務公司的融資功能。5、資金結構存在矛盾。在當前資金普遍較為緊張的情況下,一般企業不可能有大量的長期資金存入,財務公司能夠吸收的存款基本上是企業生產周轉的活期存款,其流動性強,穩定性差。而從企業對信貸資金的需求看,大量的是基建及技改資金等長期性資金需求,結構性矛盾突出。6、經營范圍的局限性。財務公司經營范圍上有很多限制,例如,為集團成員單位辦理內部轉帳結算,沒有銀行同城結算系統的交換號,業務只能掛靠在其他商業銀行;只能吸收成員單位3個月以上的定期存款;不允許向金融機構借款;同業拆入資金限在7天以內等。
綜上所述,無論是結算中心,還是財務公司,都是企業以行政方式設立的,實行了財務集中管理,但是出現現金富余的公司與資金匱乏的公司之間沒有資金調劑的機制,尚未建立以企業集團價值最大化為目標的內部資金融通體系。在為企業集團服務的過程中,內部資金融通機構發揮的作用有限,效率不高。
二、 基于信托業務的集團內部融資模式創新
(一) 企業集團融資模式的創新模型
1、企業集團傳統的內部融資模式。企業集團傳統的內部資金融通模式一般是通過結算中心或財務公司的方式來對內部資金進行調劑。
2、基于信托業務的企業集團內部融資模式創新。在這種模式下,信托公司利用獨特的功能,通過資金信托的集合運用和以信托為原理的契約型投資基金,把眾多投資者的小額的、分散的資金聚集起來,形成規模較大的集團性運作的資金。在資金運作的整個過程中,由集團向信托公司出具擔保。保管銀行都對資金的使用進行收付和監管,保證信托資金的安全性。這樣,不僅可以分散風險,而且因為規模經濟效應可以降低交易成本。解決企業集團內部資金融通存在的問題。
(二)模型的具體應用
在日常的資金融通過程中,信托公司可以采取比較靈活的方式,主要表現為:通過現金調劑或通融解決其中某一成員企業債務支付困難、相互債務轉移、債務重組、相互抵質押擔保融資等。
1、現金調劑。通過現金調劑或通融解決其中某一成員企業債務支付困難,從而保證其現金流流轉正常。
2、債務轉移。當母公司或子公司等成員企業需要增加資金來源量,但由于資本結構等的限制而不宜提高負債額度與負債比例時,便可以以其他成員企業的名義籌措債務資金,然后調劑轉移給母公司或子公司等重要成員企業使用。從而使用資單位保持了良好的資本結構,又滿足了生產經營的資金需要。
3、債務重組。站在集團整體角度,存量債務重組包括兩個層面:一是集團內部母公司及成員企業相互間進行的債務重組,其中主要形式是債權轉股權,二是對外負債的成員企業或母公司可以借助管理總部或集團整體的力量,將對銀行或其他債權人的負債轉換為銀行或債權人在企業集團中的股本,從而在整體上實現了資本結構的調整與優化。
4、相互抵質押擔保融資。某一成員企業的負債融資也可以通過其他成員企業或母公司的資產提供抵質押擔保。如果相互抵質押擔保遭遇債權人的抵制時,企業集團也可采用一種變通的方式,即通過內部調劑,而將其他成員企業的資產轉移到籌資單位的帳下,這從而達到同樣的融資目的。而籌措到更多的資金。
三、總結
信托公司介入后的企業集團內部資金融通模型,解決了企業集團的內部資金融通問題,具有如下創新:
第一,解決信息不對稱問題,從而節約交易成本。信托介入后,能夠充分整合集團內各企業的資源,對資源進行優化配置,可以規避信息不對稱造成的投資風險,提高企業集團資金配置的效率,獲得規模經濟的效益,從而節約交易成本。
第二,一兩撥千斤。集團各企業由于規模的不同,自身的融資能力也不同,這就導致部分需求由于自身能力所限而得不到滿足,信托公司介入后,通過信托的方式整合集團內的閑散資金,聚集的資金規模要遠遠大于單個企業自身的融資能力,這就滿足了單個企業由于自身能力所限而不能滿足的資金融通需求,從而起到一兩撥千斤的作用。
財務公司是大型企業集團投資成立、為本集團公司提供金融服務的非銀行金融機構，依法具有融資、投資和中介服務功能。財務公司在我國發展已經有20年的發展歷史，從1987年第一家財務公司東風汽車工業財務公司成立到現在已經發展為上百家財務公司。在發展和運營中取得了可喜的成績。但也存在不少問題，主要問題是：
（一）資金的規模小、來源少，制約了財務公司的發展和運營
財務公司的資金，主要來源于集團公司內部各個單位的長期、短期存款和委托存款，資金來源渠道比較少，而且資金規模偏小，多數財務公司注冊資金只有幾億元。于是財務公司的運營活動必然受到集團公司的行政干預；由于資金規模比較小，金融職能有限、運營能力比較低，業務量少，收益必然比較少。同時，還存在著利率風險、匯率風險、流動性風險等等財務風險。因此，使財務公司運營的發展受到限制。
（二）管理模式的不足影響了財務決策的制定
主要表現在以下兩個方面：一方面是集團公司內部各個分公司從自身的利益出發，隱瞞貨幣資金的存量，將分公司的現金存入財務公司以外的其他金融機構，以獲取高額利息。從而削弱了財務公司的運營能力和資金監督管理能力；另一方面是央行對財務公司在經營的地域和項目上都控制得比較嚴格，比如在外地設立分支機構的限制就很嚴，使財務公司無力對跨地域的資金進行運作，因而，對外營施工項目的資金缺乏監督和管理，影響了財務公司的財務戰略決策。在這方面我們和國際還沒有完全接軌，管理模式比較落后。
（三）產品同質化及金融產品的短缺給財務公司的盈利帶來了極大地壓力
財務公司與各個大的金融機構相比，其產品無非是對集團公司內部的結算、存款、貸款等服務，這些業務范圍與各大金融機構的業務范圍具有同質化特點，缺乏創新性和競爭力。各個大的金融機構將政策的優惠措施發揮到了極致，所以，財務公司在產品開發方面幾乎沒有任何優勢，這樣一來更加限制了財務公司的運作規模，財務公司如果靠提高存款利率、降低貸款利率來維持運營規模，必然會使財務公司自身的成本加大，盈利空間變小。
（四）財務公司的人員素質比較差，難以對集團公司的資本運營做出卓越貢獻
由于財務公司的人員大多數是從會計部門轉入的，對理財規劃比較陌生，而且服務意識和營銷理念比較落后。另外，人員受教育水平也不高。根據網上的資料計算，具備研究生學歷的人員占全部人員比例的6%，具備高級職稱的人員也只有4%，所以，這樣一支業務隊伍很難為集團公司的資本運營做出卓越的貢獻。而在這方面商業銀行和國際財務公司則正在卓越地開展運營工作。
由于以上種種原因，財務公司的違規行為時有發生。比如中國第一家被摘牌的財務公司——華誠財務公司就是因為狂炒房地產、高額攬存款、高額拆借、盲目投資、高利放貸款等走上不歸路的。其虧損已經超過注冊資本的30%，連續三年超過10%了。
二、搞好財務公司運營的基本對策
（一）我國財務公司的管理制度和管理模式應該借鑒國際的經驗
應該和國際接軌給財務公司更大的經營自，在籌集資金和投資方面要允許財務公司進行良性的“多種經營”。比如辦理成員單位和社會其他單位的財務融資顧問、咨詢業務；保險業務；貸款和融資租賃；發行企業債券；同業拆借等。另外要加強“行業自律意識”，加強中央銀行的監督和管理，把違法苗頭消滅在萌芽中。
（二）要協調好以下兩個關系
1.集團公司和財務公司的關系。集團公司要重視、支持財務公司的發展，給財務公司一定的自利；財務公司要關注集團公司的整體利益，依托于集團也要服務于集團。以實現集團公司利益最大化為理財目標，要堅持運營資金的流動性、安全性和效益性原則。
2.監督與服務的關系。財務公司要既為各個成員單位服務，又要監督成員單位執行集團公司和國家的法律法規的情況。
（三）堅持四項基本功能
這基本功能是結算功能、融資功能、資本運作功能和咨詢服務功能。在這方面，一拖福賽特集團公司做的比較好，在2006年為企業融資6億元，收效很大。要發揮好這個功能，企業必須有一套科學嚴密的規章制度，要用制度保證各個成員單位以大局利益為重。便于企業整體資金的運作。
（四）財務公司應該在國家法律允許的范圍內，進行新產品新服務項目的開發
新的服務和產品要有突出的特點，要具有創新性。比如可以開展社會上其他企業和個人理財咨詢業務等。
（五）要借助行業協會的力量大力提高財務公司員工的業務素質和職業道德
古人云：概有非常之功，必得非常之人。21世紀的金融業是以知識為基礎的高附加值產業，財務公司要想在未來的競爭中占據主要地位，必須造就一支高素質、高水平的金融員工隊伍。人才是企業的無形資產，是競爭力的關鍵因素，所以，財務公司應該：
1.要加大人員培訓力度，分批選派知識面廣、年輕有為的員工進行二次學習深造，建立良好的激勵和教育培訓機制，培養一批懂金融專業知識、計算機技術和國際金融法規及國際慣例、熟練運用外語的復合型人才；
2.還要加大人事改革力度，把那些政治思想過硬、業務能力強、懂經營和管理的同志盡快提拔上來，真正實現“干部能上能下、工資能高能低、人員能進能出”的動態用人模式；
3.要加大人才引進力度，對一些亟需緊缺的專業人才，提供優惠的待遇將他們吸引過來，以達到不斷補充新鮮血液、增強競爭活力的目的；
4.要加大人才開發力度，緊緊圍繞人力資源開發與有效配置這個關鍵環節，建立健全人才的規劃、培訓、考核、成長、獎懲機制。只有這樣，在未來的人才競爭中財務公司才能立于不敗之地。
（六）完善財務公司基礎設施建設
伴隨著現代科學技術尤其是計算機和信息技術的迅猛發展，金融業正面臨一場深刻的變革，日益呈現出服務電子化、管理數字化、業務流程無紙化的發展趨勢，特別是網絡銀行的出現引起了銀行業經營手段與方式的根本性改變，成為銀行在未來競爭中搶占制高點的關鍵。目前財務公司電子化建設不僅與國內其他金融機構的差距明顯，更談不上與國外同行相比，而且各財務公司基本上自成一體，相互間的差別甚大。對此，各財務公司要高度重視自身的電子化建設，這是在未來競爭中處于不敗之地的必經之路。因為它既能極大地提高服務質量，提升服務水平，還可有效地降低經營成本。據有關專家測算，目前網絡銀行的交易成本只是傳統交易成本的三分之一，而且交易速度和準確性大為提高。另外，隨著金融業務不斷創新，一些新興金融業務必須以現代科學技術作為支撐才能實現高附加值的業務所占比例的上升，從而提升財務公司的盈利能力。
（七）努力提高財務公司綜合經營實力
打鐵還在自身硬，競爭的實質實際上就是各自實力的較量。盡快壯大財務公司經營實力迫在眉睫，其主要工作有兩方面：
1.積極推行財務公司間重組聯合，尤其是一些由國家部委改制成的行業性集團公司如電力、石油石化、航空航天等內部財務公司的合并重組勢在必行，以適應國家產業發展和行業體制改革的需要；
