時間：2023-07-27 16:23:52
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民間借貸的類型，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞:民間融資;正規金融;信貸:風險
中圖分類號:F830文獻標識碼:B文章編號:1007-4392(2009)06-0062-02
一、民間融資的現狀及特點
(一)民間融資的期限、利率、成本
民間融資期限日益趨于靈活,融資的利率更趨理性。一般是預先確定借款期限,到期后再根據融資雙方的意愿決定是否續借,由于近年來社會閑散資金不斷增多,多數情況是到期后繼續留給融入者使用,形成短借長用。民間融資利率大多按期限的長短、金額的大小以及擔保的形式來確定,一般是金額大利率高,期限短利率高,無擔保利率高。據對30戶使用民間資金的融資戶調查,10戶使用民間融資的居民,60%期限為6-12個月,50%利率執行5.58-22.32%; 10戶有民間融資個體工商戶,借款期限70%為6-12個月,70%利率執行5.58-22.32%,30%利率執行22.32%以上;10戶有民間融資的企業,借款期限全部為6-12個月,100%利率執行5.58-22.32%。若銀行貸款利率執行5.58%,民間融資執行22.32%,則每萬元民間融資每年資金成本高達1674元,140億元的民間融資將直接給融資方每年增加負擔23.44億元。
(二)民間融資的規模及資金來源
融資的規模增長空前迅速,融資活動趨于公開化和半公開化,民間融資已經逐漸被社會公眾所認同。據了解,2008年末呂梁市民間融資總規模約140億。以柳林縣為例,2002 -2008年民間融資的規模分別為2.5億元、4.3億元、8.7億元、9億元、12億元、15億、17億,民間融資規模較大,發展迅猛。資金來源主要為居民閑散資金。
(三)融資主體的行業分布
融資主體越來越多,中小企業對民間融資的熱情較高,參與度較高,在營運資金緊張時,民間融資成為其融通資金的首選。調查的30戶使用民間融資的企業及個人,其資金主要用于煤焦領域的生產經營性資金投入,用于上學、看病等的民間借貸所占比例極小。
(四)民間融資的類型
據對呂梁市嵐縣調查,民間融資的類型和形式集中表現為以下幾種:一是傳統民間借貸。它的營運方式主要是自然人借貸,由借貸雙方(包括個人與個人、個人與企業、企業與個業)協議簽訂借款合同。這種交易方式,雙方相互熟識了解,直接簽訂借款合同,明確借款金額、期限、利率及資金收回、違約責任等內容。其特點是以雙方的信用為基礎,借貸資金額度小、投入快、風險低。二是企業內部集資。企業內部集資是企業通過向內部職工借款籌集資金的一種方式。這種籌資方式主要發生在少數優勢企業內部,其籌資目的有二:單純為了籌集生產建設資金;在籌集建設資金的同時,通過支付較高利息變相給職工發“福利”。三是以典當為招牌的“類銀行”融資。典當是指當戶將動產、財產權利作為當物質壓或者將其房產作為當物抵押給典當行,交付一定比例費用,取得當金,并在約定期限內支付當金利息、償還當金、贖回當物的行為。嵐縣境內現有當鋪一家,典當資金大部分投向生產與經營領域,成為部分中小企業方便、迅捷融資的主要途徑。
(五)民間融資的用途目的效應
民間融資的用途以投資和經營為主,融資的目的也逐漸由自向營利性轉變。過去傳統的民間融資主要用于建房、子女就學、婚喪嫁娶等消費性融資,而目前主要以民間投資、投機為主,消費融資占比越來越低,生產型、投資型及投機型融資占比越來越高。據統計,目前轄內民間融資用于工業企業、農業生產、經商、辦學等投資類型的約占總量的80%。另外,新興的投機型民間融資開始出現,包括:將民間籌集資金作為新建企業注冊資金;將民間籌集資金作為企業申請銀行承兌匯票保證金;將民間籌集資金作為投資股票、基金、房地產的基礎資金等。
二、民間融資的風險和發展中存在的問題
(一)容易發生債務糾紛,不利于社會安定
一是民間借貸手續簡單、缺乏必要的管理和適用的法律法規支持,具有盲目性、不規范性、不穩定性,容易引起借貸雙方的糾紛。二是民間借貸金額小,涉及人員廣泛,且多發生于基層,一旦發生糾紛,對社會的安定會產生負面影響。三是民間借貸一旦發生欠債不還的情況,部分放貸者通過暴力收回借款,借貸雙方人身和財產安全受到威脅,對社會的危害頗大。
(二)民間融資的隱蔽性較強
民間融資是一種民間自發形成的“非公開化”的融資關系,其資金流向動態難以掌握,捕捉不到借貸雙方的有關信息,外界監管力量很難介入。
(三)加重了企業負擔,導致企業資金使用惡性循環
目前,民間借貸利率普遍高于企業的資金利潤率,企業高息負債后,進一步增大了財務支出,使本來效益不好的企業)上加霜。雖然解了燃眉之急,但受高息負債的有限效益制約,往往得不償失。同時,還助長了高利貸的存在,在社會上出現了部分食利者階層。
(四)削弱了金融宏觀調控效果
企業在國家宏觀調控作用的范圍外進行民間融資,給金融調控政策打上了一定的折扣。本來中央銀行通過引導銀行信貸資金的流向,可促進行業結構、產業結構及經濟結構的調整,但民間借貸資金流動存在盲目性,很容易流入一些國家限制或禁止發展的行業、企業。另外,由于民間融資都是私下交易,游離于監控之外,完全靠市場調節,國家的政策、法令對這部分資金所起的作用可以說是微乎其微。
三、促進民間融資健康發展的政策建議
(一)有效強化監督指導機制
民間融資行為的趨利性在很大程度上對宏觀調控、產業政策產生一定的對沖作用。但是,民間融資的客觀存在,對縣域經濟發展的支持作用是十分明顯的。針對當前宏觀經濟背景下區域民間融資發展的特點及作用,應采取疏堵結合、合理引導民間融資行為的舉措,將其納入監管范疇,準確把握民間融資的交易規模和發展動向,規范民間融資行為,充分發揮民間融資對區域經濟發展的正向推動作用。
(二)盡快制定合理的民間借貸法規和辦法,正確引導民間融資行為
要按照《合同法》、《刑法》及“治安管理處罰條例”等的有關規定,盡快制定適應規范發展的“民間借貸管理辦法”。
(三)制定和完善科學合理、操作性強的存、貸款定價體系
各金融機構尤其是農村信用社應認真分析民間融資活躍發展的原因,從提高自身經營效益的角度出發,結合利率市場化改革的要求,不斷完善現行的存、貸款利率定價機制,細分信貸市場,積極開拓創新,吸引更多資金以減少民間游資。
(四)充分發揮金融對經濟的助推作用
針對縣域經濟發展較快、資金不足而導致民間融資較多的問題,要防止資金外流,壯大地方金融機構實力,降低資金供求矛盾。調整人民銀行資金運用政策,適度向農村信用社增加支農再貸款額度,適當調劑資金使用周期。積極推進國有商業銀行體制改革,切實解決縣級支行貸款功能萎縮、存貸款比例嚴重失衡、縣域資金供給嚴重不足等問題。正確對待民間融資對轄區經濟發展所產生的影響,切實改善投資環境,鼓勵和引導民間資本直接投資地方經濟建設,使民間資本投資領域擴大,激活當地民間資本,助推區域經濟發展。
課題組組長:蘇愛民
1民間金融的基本理論探討
1．1民間金融的內涵界定
隨著社會經濟的飛速發展，民間金融活動日趨頻繁，究其內涵，國內外學者提出了諸多觀點，見仁見智，至今尚未形成統一的定論。國際上，由于各國具體國情和法制傳統的差異，以及各學術流派研究的方法與側重點不同，對民間金融內涵的界定莫衷一是。美國學者施密特將民間金融界定為依靠社會法律體系之外的對象運行的金融活動，其與正規金融之間的區別在于交易過程中依靠的對象不同;德國學者卡莫爾教授將民間金融界定為游離于國家官方金融體系以外的，不受官方信用控制的金融交易活動［1］。國內學界對民間金融內涵的界定也提出了種種觀點，可謂見仁見智。張學軍教授認為民間金融是指相對于國家金融制度和銀行組織，自發形成的民間信用活動;胡德青先生則將民間金融界定為非金融機構的自然人之間、企業之間以及自然人與企業之間游離于國家正規金融機構以外的、以資金借貸為主的融資活動［2］。綜合上述觀點的共同之處，并對不同之處進行利弊權衡，筆者認為對于民間金融的定義應做如下界定:民間金融是指游離于在國家金融監管當局的監管之外，非國家正規金融機構的自然人之間、企業之間以及自然人與企業之間的資金融通活動。
1．2當前我國民間金融的特征
其一，融資規模急劇擴大。隨著我國經濟的高速發展，民間資本急劇膨脹，民間金融的涉及范圍越來越廣，交易總量也持續擴張。中信證券研究報告認為，2011年我國的民間融資市場總規模至少超過4萬億元。融資規模的急劇擴大一方面滿足了部分融資主體的經濟需求，另一方面折射出我國民間金融的泡沫性風險。其二，利率彈性大，且趨于高利率化。我國民間金融通常根據借款的主體、用途、時間長短、急緩程度來確定利率，利率的彈性很大，既有發生在親戚朋友之間的互助式無息、低息借貸，又有等于或略高于銀行利率的普通借貸，也有“利滾利”試的高利貸。此外，從整體上看，民間金融的利率趨于高利化，特別是高于銀行利率的民間借貸，其利率水平持續增高。其三，潛在風險巨大。根據中國社會科學院的2012年社會藍皮書，當前我國民間借貸面臨著融資規模、融資結構、利率價格、信用違約等風險，多重風險交織，使得我國民間金融市場面臨著巨大的潛在危機。其中最為突出的問題是，有相當比例的民間資本并未進入實體經濟，支持實體生產，而是轉入“錢生錢、利滾利”的投機性金融鏈條之中。
2民間金融立法原則明晰
2．1明確性原則
法律的規范性、強制性和權威性要求法律規范內容自身必須清晰明了，法律概念的內涵必須明確，邏輯必須嚴謹，并且避免出現自相矛盾或規范不清之處。法律是公民行為的最重要的規范，直接關切著公民的權利與義務。倘若公民不能從法律上知曉其行為的法律性質與法律后果，必定會使其陷入一種“行為困惑”的窘境，那么法律對人們的規范作用將大打折扣［3］。民進金融不僅涉及合會、私人錢莊、普通借貸、高利貸等諸多法律類型，而且對于合法借貸、非法集資等行為類型也極為錯綜復雜。規范民間金融的法律更應秉承明確化原則，將相關概念的法律性質及其法律后果清晰地、規范化地規定在相關法律中。
2．2分類規范原則
立法上應根據民間金融的不同類型進行分類規范，具體來講，主要分為以下四種類別:第一，普通民間借貸。該種類型的民間借貸利率低于、等于或者略高于同期銀行利率。這種簡單的民間金融屬于民事主體之間平等、自愿地支配其資金流動，并自己承擔風險的活動。對于此種金融活動，體現的是民事主體意思自治的精神，應當受到的法律保護。第二，高利貸。高利貸是指高于正常利率的貸款，該行為干擾了正常的金融秩序，同時利用他人的急需資金的特殊情況而掘取高額不當利潤，損害了他人利益，法律應對其予以否定。第三，合會。合會是一種一定地域范圍內的具有互質的自發性群眾融資組織。合會在我國有著十分悠久歷史，如今在浙閩一帶十分盛行，有著廣泛的市場需求，對于民間閑置資金的配置和民間的融資問題都有著積極的作用。法律上應對其進行合理規范，并予以保護。第四，私人錢莊。私人錢莊是指沒有經過國家相關機構審批而設立的的金融機構，其與銀行類似，通過吸收存款、發放貸款來進行運營。私人錢莊的存在不僅對國家的金融秩序造成了嚴重的威脅，同時極大地加劇了國家的金融風險，法律應對其予以取締。
2．3利益協調原則
平衡協調原則，是指民間金融的相關立法要從社會的整體利益和國民經濟的協調發展出發，來調整民間融資法律關系，以促使社會整體利益與個體利益的協調統一［4］。作為統指導、統領法律規范的基本原則，利益協調原則要求追求民間金融的相關立法應統籌國家利益與個體利益、統籌社會效益與經濟效益、統籌經濟自由與經濟秩序、統籌形式公平與實質公平。需要注意的是，利益“協調”不等于利益“平衡”。進一步講，實現融資主體之間利益關系的協調，僅需民間金融主體所得到利益在自己創造的利益總和之中占有一個相對合理的比例即可，而并不要求融資主體之間利益的絕對對等。
3我國相關立法現狀及缺陷檢討
我國《合同法》第197條至第211條對借貸合同作出了若干規定，最高院出臺的《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》、《關于如何確認公民與企業之間借貸行為效力問題的批復》則更為系統、具體地規范了民間借貸法律關系。中國人民銀行出臺的《關于取締地下錢莊及打擊高利貸行為的通知》、《關于進一步打擊非法集資等活動的通知》對地下錢莊、高利貸及非法集資等非法金融活動予以否定。此外，我國《刑法》建立了非法民間金融的刑事處罰制度。《刑法》涉及非法民間金融犯罪的罪名主要有三類:第175條規定了高利轉貸罪，第176條規定了非法吸收公眾存款罪，第192條規定了集資詐騙罪。2011年1月4日起施行的《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》則對非法集資類行為做了更為深入、具體的規定。盡管我國對民間金融做出了一系列的法律規范，但民間金融的相關立法仍存在著不盡完善之處，具體體現在如下三個方面:
3．1民間金融法律地位缺失
目前我國民間金融已經步入高級階段，融資交易的規模巨大、范圍廣泛、方式靈活等特點，客觀上使得與正規金融相對應的民間金融可以快速適應和滿足該種需求。然而，至今為止我國沒有一部法律來確立民間金融的法律地位，法律層面上尚未對民間金融予以明確的肯定或否定，民間金融主體的權利與義務尚待明確。我國民間金融活動雖然“大張旗鼓”，但只能是“猶抱琵琶半遮面”。民間金融法律地位的缺失，使得民間金融活動游離于法律之外，致使民間金融主體的權利與義務很難得到法律的保障。
3．2對超過法定最高利率民間借貸的法律后果規定不明
最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》的司法解釋規定，民間借貸的利率可以適當高于銀行同期利率，但最高不得超過銀行同期貸款利率的四倍，超出此限度的，其超出部分的利息法律不予保護。然而，法律并沒有對超出該司法解釋所規定的最高利率的融資行為規定某種處罰，這就導致民間金融特別是擔保公司等機構提供的短期融資中，高利貸現象非常泛濫，對我國的金融秩序構成了潛在的威脅。
3．3非法集資類犯罪法律規定不盡合理
根據《刑法》及《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》，非法集資類犯罪是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數額較大的行為，非法集資類犯罪的最高法定刑為死刑。筆者認為，刑法對非法集資類犯罪存在著如下兩方面不合理之處:其一，“以非法占有為目的”作為非法集資類犯罪的構成要件不妥。“目的”畢竟是產生并且存在自然人的內心世界，人們很難從客觀行為中精準地把握，在實踐中認定行為人是否具有非法占有為目的極為困難。將“以非法占有為目的”作為認定非法集資類犯罪的前提要件不利于嚴厲地、有效地打擊非法集資類犯罪，以維護國家金融秩序。其二，非法集資類犯罪配置死刑不合理。從刑罰的公正性角度分析，刑罰剝奪權益的總效用不得超過犯罪行為侵害的總效用，刑罰的嚴厲性也應等于或低于該犯罪的嚴重性，對經濟性犯罪的非法集資罪配置死刑，用經濟利益衡量人的生命，是對生命的一種侮辱，對犯罪人來講是有失公正的［5］。此外，從刑罰的功利性角度來看，刑罰的目的就是預防犯罪，自由刑和財產刑足以有效的預防非法集資類犯罪，對其配置生命刑就顯得“殺雞用牛刀”了，是對社會資源的一種浪費。
【關鍵詞】熟人社會；立法缺陷；主體放開；民商分立精神
一、關于溫州民間借貸及其危機的思考
溫州是全國民營經濟的發源地，中小企業數量多。民間借貸因其高效靈活且歷史悠久成為了溫州中小企業融資的主要渠道，可以說民間借貸孕育了“溫州模式”。（1）溫州民間借貸得以長期存在的原因及特點。一是傳統性。“做會”是溫州的一項傳統融資手段。“會”是溫州人依靠親戚朋友同鄉關系建立起來的一種經濟互助形式。“互幫互助”是民間借貸開始發展的最初價值。二是商業目的。溫州民間借貸的主要用于生產經營，由于中小企業和個體工商戶由于難以在金融機構進行有效融資，民間借貸成為其商業融資主要渠道。三是熟人社會。溫州人鄉土觀念中的群體意識和信用體系，是建立在人緣、地緣、血緣關系所構建的熟人社會中，并且不求中間人。四是高效融資。溫州民間借貸的傳統使得溫州企業具有良好的商業信譽，借貸也多在，相互信任，全憑個人信用。（2）溫州民間借貸危機的原因。一是熟人關系的打破。隨著溫州經濟的不斷發展，企業的資金不能單靠熟人之間的借貸和集資，熟人社會被打破。二是無序的中介機構。地下錢莊等中介機構目前還處于非法經營狀態游走于灰色地帶。因不能對其進行有效合法的監管規制，也不能貿然取締，這也是危機出現的原因之一。三是高利息缺乏監管。融資規模的擴大使得企業更多依靠于陌生人的投資和中介機構的融資，民間借貸利息居高不下又無法管制，企業負擔過重無力償還。四是資金“空轉”現象嚴重。社會資金拆借鏈條延長 “空轉”而沒有進入實質領域的民間借貸資金增加。“擊鼓傳錢”游戲不斷持續，使得危機愈演愈烈。（3）總結和思考。溫州就是這樣一個從熟人社會向陌生人社會逐漸過渡的社會群體，在過渡中，原有的自發秩序難以繼續維系，缺乏法律規制的運行機制中的缺陷也不斷暴露，就必須進行明確有效的法律規制。
二、我國民間借貸法律規制的缺陷
（1）對民間借貸的認識。有民間金融說，稱民間借貸為非正規金融指未經政府相關職能部門批準并監管的、游離于金融法規邊緣的金融活動。再有學者定義為：正規金融體系范圍外，未被官方批準設立的金融組織的融資活動。民間借貸支持了非國有經濟的發展，緩解了農村金融資源的極度匱乏，為金融改革提供了新思路。（2）民間借貸法律制度的缺陷。一是民間借貸的立法缺失與沖突。我國對于民間借貸的法律處于缺位狀態。法律制度的缺失與沖突導致難以準確把握合法的民間借貸與非法吸收公眾存款、非法集資的界限，民間借貸面臨嚴重的法律風險。二是利息限制的現實效果。最高院司法解釋《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第六條：民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，各地人民法院可根據本地區的實際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護。《意見》第八條“借貸雙方對有無約定利率發生爭議，又不能證明的，可參照銀行同類貸款利率計息。”對約定不明確的利息做與銀行同類貸款利率計算的規定，但是我國《合同法》卻做了無息推定，發生了法律沖突。
三、對于民間借貸法律缺陷解決路徑的思考
（1）堅持意思自治原則。對民間借貸的法律規制同樣應當堅持意思自治的原則，公法不應該做過多的限制。（2）建立民間借貸的法律體系。應該對關于民間借貸的法律包括司法性質的民商法規定以及公法性質的刑法規定進行統籌規劃，明確劃清民間借貸和其他非法行為，做到公私法共同規制，疏嚴結合。（3）對民間借貸利率規制的改革。消除我國法律對于民間借貸中沒有約定利息情況下的法律沖突。
溫州民間借貸危機是改革過程中的陣痛，同時更也是改革的契機。解決民間借貸中的問題必須完善我國法律規范，區分民間借貸類型，堅持意思自治，吸納民商分立精神，完善體系，疏嚴結合，使民間借貸充分發揮出其優勢，為我國經濟的發展做出貢獻。
參 考 文 獻
[1]胡航飛．溫州人生意經的經濟學解讀[M]．浙江大學出版社，2006
[2]何廣文、李莉莉．善待民間金融[J]．中國財富論壇》2004（10）
[3]姜旭朝．中國民間金融研究[M]．山東人民出版社，1996
【關鍵詞】民間借貸；合法化
一、民間借貸的概念與發展史
民間借貸是指未經國家正規金融機構做中介，直接在民間進行的資金融通活動。民間借貸的原始形式是民間個人之間、個人與組織之間或組織與組織之間的直接借貸，高級形式是通過民間金融機構進行的間接借貸。民間金融機構是指民間自發形成的未經金融監管當局批準成立的典當行、私人錢莊、資金互助會、儲金會和各種信貸機構。20世紀80年代初，隨著我國商品經濟的發展，民間經濟開始呈現活躍勢頭，民間借貸活動也隨之逐漸活躍起來；80年代后期至90年代初期，民間借貸越發活躍，在我國達到了一個繁榮時期；90年代中期以后，隨著我國金融改革的深化和金融監管的加強，民間借貸活動紛紛轉向地下，其發展受到一定程度的抑止。進入21世紀后，一直到現階段，民間借貸又逐漸復蘇，其規模呈現不斷上升的勢頭。2011年有學者對廣東省各地農村民間融資方式進了實地調查，調查結果發現該地區的農民農戶從正規金融機構獲得的貸款占其全部貸款的比例在40％以下，從民間融資渠道獲得的貸款的比例在60％以上。同年7月21日，中國人民銀行溫州市中心支行《溫州民間借貸市場報告》，報告顯示，溫州市民間借貸市場目前處于階段性活躍時期，估計市場規模約1100億元，筆者認為民間借貸在中國之所以發展如此迅猛，從市場供求角度來說原因主要有以下兩點：（1）從資金需求者的方面來說，正規金融機構貸款門檻高，而且其貸款手續復雜、貸款審查周期較長，一般個人和中小型民營企業都無法滿足這些正規金融機構的貸款條件，因而只能選擇以高于市場利率的利率從民間進行融資。（2）從資金供給者方面來說，中國現在每年物價上漲指數都在5％左右徘徊，而銀行一年期定期存款利率只有3.5％，這種負利率（銀行存款利率低于同期物價上漲指數）的現象一直存在。從這兩個方面來看，民間借貸在支持我國民營經濟投資，彌補銀行信貸不足，健全我國金融市場方面有重要作用。
二、民間借貸合法化的必要性
（1）發達國家的民間經驗。發達國家把民間借貸界定為一般的民事法律行為，靠法律、法規進行約束。規范合同形式及內容，借貸合同發生法律效力等。（2）溫州跑路事件。信泰集團是溫州眼鏡業的龍頭企業，其除了主營眼鏡光學產業，在外還涉及太陽能光伏、房地產等，該集團為了擴大經營，負債20億元，其中銀行貸款8億，月利息500萬元；民間借貸資金12億元以上，月息超過2000萬元，由于資金鏈斷裂，無法償還高額的利息，該集團董事長胡福林于2011年9月20日突然出走。2011年4月以來，像胡福林這樣，因資金斷裂，無法正常償還債務而跑路的溫州中小企業老板已經不下100個了。政府必須采取有效的措施控制民間借貸的利率，使其合法化。
三、民間借貸合法化的建議
（1）加大打擊與取締的力度，凈化民間借貸市場。最高人民法院公布的《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規定：“民間借貸的利率最多不得超過銀行同類貸款利率的4倍（包含利率本數）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護。”但目前的擔保公司、寄售行等民間借貸利率已大大超出了該規定，屬于高利貸行為，完全背離了傳統意義上的民間借貸，無序的高利放貸和運作，擾亂了正常的金融秩序，在目前尚未出現大的風險的情況下，必須嚴格按照《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》，由金融辦牽頭。銀監部門及地方政府部門積極參與，做好組織、協調、打擊與取締有關的工作。（2）建立個人信用評級體系，提高防范民間借貸信用風險的能力。銀行在審核借款人申請、核定貸款價格時要同時評估貸款的風險度，民間借貸活動同樣需要進行貸款風險預期，只是在形式上可能采取非正式的、內容簡單的方法進行。民間借貸可以學習并借鑒正規金融機構的風險預期方法，提高預期民間借貸風險的水平，在當前缺乏權威個人信用評價體系的情況下，這不失為一種現實的防范風險的做法。（3）引導擔保公司或保險公司進入，控制民間借貸風險。一方面貸款人可以支付一定的手續費給擔保公司，讓擔保公司對其信用進行擔保；另一方面，當債權人對債務人的信用持有懷疑時，債權人可以向保險公司支付一定的保險費用。
參考文獻
[1]黃月冬，趙靜芳．當前民間借貸的特點、風險及對策[J]．金融觀察．2010
[2]周素彥．民間借貸：理論、現實與制度重構[J]．山西財經大學學報．2005
關鍵詞：民間借貸;利率;糾紛
一、引言
隨著溫州金融體制改革的推進，民間借貸正逐步走向合法化、陽光化和規范化。而市場經濟較發達、民營化程度較高的瑞安市成為“金改”的首要試點，率先開展小額貸款保證保險試點，設立瑞安市民間借貸服務中心，為金融改革提供配套服務。但快速發展的瑞安民間借貸市場有許多不成熟的地方，無論是法律規范方面，還是風險監管方面，都存在值得人們深思的問題，尤其是2011年集中爆發了老板跑路、企業倒閉事件后，民間借貸糾紛也隨之大幅增加。
國內許多學者對民間借貸的現狀及存在的問題有一定的研究。在現狀研究方面，吳國聯（2011）調查了溫州民間借貸市場，指出民間借貸規模龐大，利率處于階段性高位。陳康康（2011）提出隨著借貸規模的擴大，借貸人出現盲目追逐投資熱點的特點。劉磊（2012）認為從2011年下半年開始，溫州民間信用擔保體系崩潰，民間借貸基本“休眠”。在問題研究方面，王新安（2013）指出民間借貸會增加企業的債務風險，極易引發糾紛。董玉華（2013）提出高利貸行業隱秘性強、難監管，資金流向容易導致產業空心化。
綜合現有研究發現，國內學者對民間借貸的現狀及存在的問題研究較多，但對問題存在的原因分析較少。本文結合文獻和實地考察，從多個角度對瑞安民間借貸的現狀進行實證分析，提出其存在的主要問題并分析成因。
二、瑞安民間借貸的現狀分析
溫州瑞安市作為民營經濟較發達、民營化程度較高的區域之一，其民間借貸在總體上呈現平穩增長的趨勢。近年來，市場對民間資本的需求不斷增長，而供給基本不變甚至有減少的趨勢，使得民間資本供不應求，這導致借貸利率有上升的趨勢。借貸規模也越來越大，從過去的幾萬元擴大到現在的上百萬元，約為正規金融機構發放貸款的1/3。為反映目前瑞安市民間借貸市場的現狀，筆者結合文獻資料和實地考察情況對瑞安市民間借貸的現狀進行分析。
（一）瑞安民間借貸的主體與形式
瑞安民眾的市場參與程度較高，借貸主體進一步豐富，借貸形式多樣。80%的家庭和60%的企業參與了民間借貸活動，從過去局限于親友鄰里之間的資金互助借貸擴大到私營業主、城鄉居民與典當擔保公司之間的借貸。借貸形式呈現多樣化發展的趨勢，除了發生在親戚朋友之間的互助直接借貸外，還有集資、呈會、典當、擔保等高息借貸。借貸行為廣泛遍及各行各業，逐漸形成“牽一發而動全身”的態勢。
（二）瑞安民間借貸資金的來源與用途
瑞安民間借貸的資金主要來源于中小民營企業主和普通家庭的閑置資金。大部分居民將閑置存款投入民間借貸市場以賺取高于銀行的利息;也有一部分資金來源于銀行信貸，通過個人貸款的渠道間接流入民間借貸市場。
民間借貸資金的用途較多，既有生活消費、生產經營、項目投資等長期用途的，也有短期墊資、拆借周轉等短期用途的，其中以生產、投資為主，用于生產經營及臨時周轉的占比達到50%以上。在2011年穩健的貨幣政策下，社會資金總體趨緊，短期墊資需求增加，社會資金拆借鏈條延長，轉手環節變多，“空轉”而沒有進入實質領域的民間借貸資金有所增加。[1]但從2013年開始，瑞安民間資金被用于房地產、股市等投機活動有所減少，民間資金逐步回歸理性，主要投向生產經營領域，用于擴大再生產。
（三）民間借貸的利率
民間借貸市場不是價格統一的市場，各子市場的利率價格差距較大。據瑞安市民間借貸利率監測點監測數據顯示，2013年瑞安一般社會主體之間的普通借貸利率平均為12751‰，社會融資中介的放貸利率約為156‰，分別比去年下降0231和09個千分點。經實地調查發現，瑞安民間借貸市場的實際利率是根據借貸的具體情況而定的，不同的借貸途徑和不同的主體之間的借貸利率是不同的，一般向親朋好友借款的利率較低，約為8厘至1分5不等;而向小額貸款公司等社會融資中介借款的利率則較高，約是前者的15倍。有無抵押物的借貸利率也是不同的，在有抵押物的情況下，借貸利率為月息1分至1分5厘，而在無抵押物的情況下，貸款利率則高達月息3分至5分。
（四）民間借貸的糾紛
隨著民間借貸活動的日益活躍，民間借貸糾紛也大幅增加。自2010年以來，瑞安人民法院受理的民間借貸糾紛案件的數量和標的額呈現快速增長趨勢。特別是2011年下半年開始，民間借貸糾紛案件和案件標的額增長態勢迅猛，2011年下半年收案1408件，同比上升4208%;收案標的額為937億元，同比上升9757%。2012年1月至6月，民間借貸糾紛繼續保持高速增長態勢，受理案件2034件，同比上升51%;收案標的額為1698億元，為上年同期的309倍。[2]
近年來，民間借貸糾紛的類型逐漸呈現多樣化、復雜化的趨勢，主要有借貸無借據、借據不規范、借貸無擔保和高利貸、集資詐騙等非法借貸。但多種糾紛類型的背后不再是單一的借貸行為，而是以民間借貸為外衣，實則從事“非法集資”、“集資詐騙”等犯罪案件，甚至出現非法拘禁、斗毆和恐嚇等暴力討債行為。此外，一些不規范的民間借貸行為，如收款人與欠條出具人不一致等使得借款、還款事實模糊，一旦出現信用缺失、違約現象就會引起借貸糾紛，這致使民間借貸的糾紛案件逐年大幅增加。
由此可見，瑞安市的民間借貸活動較活躍，民間資本支撐著瑞安民營企業的與發展，也在較大程度上解決了瑞安市中小企業的融資難問題，但瑞安民間借貸在發揮作用的過程中也暴露出了很多問題。
三、瑞安民間借貸中存在的問題及其原因分析
（一）法律制度問題
我國目前還沒有專門針對民間借貸市場進行全國立法，關于民間借貸的法律條文較零散，法律制度體系不完善，對合法利率的界定也不明確。這導致民間借貸行為存在較大的法律漏洞，缺乏法律制度的約束和保護。
最高人民法院下發的《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》指出，民間借貸的利率可適當高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍，超出此限度的，超出部分的利息不予保護。[3] 而新出臺的《溫州民間融資管理條例》規定，民間借貸利率由借款人和出借人雙方協商確定，國家對利率限制有規定，從其規定。[4]我國的法律對民間借貸合法利率的界定并不明確，民間借貸利率超過銀行同類貸款利率4倍的部分是不受法律保護的，但這一部分未必就是高利貸。因此，在不合法放貸和高利貸之間還沒有一個明確的法律界定，這個模糊點極易被不法分子利用，將借貸利率提高到銀行同類貸款利率的4倍左右或超過一部分，進行非法放貸活動，賺取巨額利息差卻又不造成犯罪，而如此高的利率會增加收益率較低、償債能力有限的中小企業的破產風險，從而易造成金融風險，擾亂民間借貸市場的秩序。
（二）監管體系問題
民間借貸市場缺乏有效的監管體系。民間借貸市場是自發形成的，未制定完整的監管框架，缺乏相應的履職手段和監管權限，缺少有效的外部監督管理機制。中國銀監會對民間金融的監管處于初步階段，在監管主體、監管對象和監管規范等方面還存在問題。
監管主體不統一，多頭監管造成監管標準混亂。民間借貸機構有些是由政府或銀監局審批成立的，也有自發成立的，造成監管標準混亂、監管精力分散。目前小額貸款公司和擔保公司的監管責任在地方政府，但具體由哪個部門負責，各地有所不同。而瑞安民間借貸服務中心是由瑞安市人民政府向溫州市人民政府申請成立的，由瑞安金融辦監管，引入部分政府職能部門，發揮備案監管作用。但其收取的咨詢費、中介費使得借貸服務中心的成功率較低，這導致監管主體覆蓋面較小，仍有部分民間借貸沒被納入監管范圍。
監管對象分布廣泛而分散，流動性強，難以集中管理。民間借貸的參與主體是普通民眾，直接借貸隱蔽性較強，借貸資本的規模不同，借貸利率變動不穩定，難以統一監管。民間借貸的利率受市場需求、經濟形勢和銀行政策松緊的影響較大，在經濟不景氣、銀根收緊的背景下，銀行信貸規模縮減，很多小企業難以從銀行貸款，只能通過民間借貸來維持生存與發展，這導致了民間資本市場的旺需求，抬升了民間借貸的利率。利率在企業急需周轉資金時上升，增加了企業的融資成本，過高的利率使企業難以度過困難期，賺得錢只夠償還每年的利息，這導致了瑞安的小企業發展緩慢，難以做大做強。
（三）信用風險
民間借貸存在借款者違約的風險。民間借貸主要發生在熟人圈內，出于對借款方的信任，借貸程序簡略。一旦借款者違約，不規范的民間借貸行為就會產生較大的信用風險。民間借貸的信用風險受到多種因素的影響。
1民間借貸主體間的關系親疏引起信用風險
借貸主體的關系通常分為兩種，一種是借貸雙方具較親密的關系，一般是出于互助心理的親屬、同事和朋友等，此類借貸利率較低，信用風險較低，發生糾紛的可能性相對較小;而另一種是借貸雙方互不相識，通過中介發生借貸行為，出借人出于牟利心理，多數是以合法的形式掩蓋非法的目的，比如以本息合計方式還款或預先在本金在扣除部分利息，甚至高利貸、非法集資，此類借貸的利率較高，信用風險較高，極易引起借貸糾紛。
2民間借貸形式的不規范性引起信用風險
民間借貸行為中極少簽訂規范的合同，通常只有簡單的欠條或借據，僅注明借款人、借款金額和借款時間，而沒有借款期限、借款用途、借款利率、還款方式等相關要素，甚至有些在發生資金轉移行為時僅以口頭協議的方式訂立。這些不規范的民間借貸行為增加了信用風險，一旦出現信用缺失、違約現象就會引起借貸糾紛，但會因手續不完備、借貸不規范而無法得到法律救濟。
3民間借貸擔保方式的約定不明確引起信用風險
民間借貸的擔保分為保證和抵押，借貸雙方一般將其作為借據中的一項條款來處理，但在有保證人的情況下往往只讓保證人簽個字，也沒注明是保證人還是見證人，有的雖寫明了“擔保人某某某”，但未注明具體的權利義務。而在約定抵押物時，占多數的是房屋和機動車，但這兩種抵押物很少有人進行抵押登記。約定不明確的擔保方式增加了發現信用風險的可能性。
（四）高利貸風險
瑞安民間借貸中高利率問題較突出，部分過高的利率易轉化為高利貸，利率越高，高利貸風險越大。高利貸行為日益隱蔽化、專業化，信息不透明程度高，難以監測，加大了政府監管的難度，對民間借貸市場秩序造成一定的破壞。
銀行存款利率較低，甚至實際存款利率為負利率。而相對于利潤較低的制造實業，放高利率的貸款能夠快捷地實現“錢生錢”的資本增值。由于資金掌控者的趨利性，高利率的民間借貸成為瑞安人投資的首選，導致民間借貸市場投資的旺需求，給高利貸提供了一個不斷滋生的機會。
經過分析發現，并非所有的高利率貸款就是高利貸，在許多民間借貸行為中，人們會把利率控制在4倍以內或者4倍左右，采用利息一次從本金中扣除的方法，如貸1000萬，實際提走900萬，但貸款人需要歸還1300萬，所以很難從合同中發現高利貸。[5]而我國對于高利貸的上限界定并不明確，這個法律漏洞會被一些不法分子所利用，他們為了賺取高額的利息差，以擔保公司或小額貸款的名義，從事高利貸活動，這種沒有法律規范的高利貸就是以借貸者“跑路”或“自殺”的悲慘方式來謝幕。
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關鍵詞：民間借貸 利率 法律規制
中圖分類號：F830
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2015）08-084-03
一、問題的提出
近些年來，在我國的金融管理制度下，民間借貸的融資方式推動著我國民營經濟的發展，特別是一些小微企業，民間借貸是它們獲得資金的重要途徑，對小微企業的發展壯大功不可沒。然而，民間借貸在支持民營經濟、小微企業發展的同時，隨之而來的是，由于部分民間借貸利率過高而產生的“高利貸”等亂象。以山西呂梁地區為例，民間借貸在山西呂梁地區有著悠久的歷史淵源，民間借貸有著較為廣泛的群眾基礎，加之呂梁以煤、焦等能源型民營企業較多，通常不易獲得正規金融貸款支持。因此多通過民間借貸的方式滿足其生產資金需求。20世紀90年代以來，以煤、焦為主的能源型企業一夜暴富，于是大量民間資本便涌向能源領域。據統計僅在呂梁地區柳林縣就大約有數百億元的社會資金參與民間融資“大循環”。據調查，呂梁地區約有65%以上的民間融資的資金流入了煤、焦、鐵行業。2005年，呂梁民間借貸市場月利率大體在10‰～15‰。2006年上升并維持在15‰～20‰。2007年上升至20‰～30‰。2008年至2009年利率處于階段性高位，年綜合利率為25%左右，有的甚至高達40%～60%。民間融資參與者也由傳統的商人逐漸擴散為干部、群眾、農民和教師等社會各階層。由于我國大多數中小企業的毛利潤一般在3%～5%，參與民間借貸的中小企業為了償還高額的借貸利息，將借來的錢不是用于發展實業，而是再次轉貸以獲取更高的利潤，在這樣沒有實業基礎的空中樓閣壘上沉重的借貸利息，一旦某一環節中債務人出現集體違約，則整個民間借貸大廈將會倒塌。基于民間借貸利率沒有有效的法律規制，會對金融市場造成嚴重沖擊、會妨礙國民經濟的健康發展，會產生社會不穩定因素，因此國家應該對民間借貸的利率進行法律規制。本文擬從不同國家和地區對于民間借貸利率法律規制的不同視角出發，對民間借貸進行法律規制的正當性分析，進而提出民間借貸利率法律規制的具體措施。
二、民間借貸利率法律規制正當性分析
在我國民間借貸利率是民間借貸的核心問題。民間借貸是基于借款人與貸款人雙方自愿的借貸關系，并且形成了借貸協議，國家是否應當有法律手段干預規制基于雙方意思自治而達成的民間借貸利率？為其設定借貸利率的上限呢？筆者認為，對民間借貸利率進行法律規制有其正當性。
第一，在我國民間借貸的發展過程，民間借貸是傳統社會經濟發展過程中自發形成的一種民間信用形式。我國民間借貸的產生與發展有著濃厚的傳統淵源，在我國社會中一直就存在著對民間借貸利率進行法律規制的傳統：“如漢書就有關于取息過律被免去侯爵的記載。唐朝、北宋、南宋、元朝、明朝都有自不過本的法律規定。”清律中也有“凡私放錢債，每月取利不得超過三分”的規定。由此可見，我國傳統中一直存在通過對民間借貸利率進行限制的法律規制手段。
第二，從契約關系的角度看，在民間借貸中，往往借款方與貸款方雙方的實際地位并不平等，貸款人相對于借款人具有明顯的優勢地位，甚至很多作為借款方的小微企業為了能夠得來之不易的資金，根本不具有與貸款人之間就貸款利率進行公平磋商的機會，更沒有公平交易的現實基礎。因此，如果沒有法律設定民間借貸利率的限制，很容易導致過高的利率。這將給借款人帶來沉重的負擔，引發民事法律關系中的不公平，在此種情況下達成的契約效力是值得商榷的。我們不能片面強調“契約的意思自治原則”而破壞民事法律中誠信和公平原則。從德沃金與阿列克西的法律原則的衡量適用出發，筆者認為，通過法律規制設定民間借貸利率的限制，可以有效實現民間借貸契約關系的當事人地位公平原則，即“法律規制民間借貸的利率不是干預借貸雙方在法律限度內對利率的自由協商權，而是防止放貸人乘人之危或利用優勢地位損害借款人的正當利益。”能夠防止意思自治原則的濫用。
第三，在歐美，隨著社會分工和貿易的進一步發展，在歐美社會放貸牟利開始逐漸被接受。同時基于古典自然法思想的影響，歐美國家和它們的法律重視公民的意思自治和私法領域的“契約自由”，對民間借貸利率的法律限制非常寬松。“大多數歐洲國家對利息不設定上限或者即使設定上限也規定了一些例外條款”。但同樣秉承了自由主義思想的美國其大部分州都制定了專門的反高利貸法。雖然也有個別州如特拉華州以及南達科他州，立法中允許借款人和放貸人協商達成任何利率，但正如很多學者質疑和批評的那樣，利率自由化是美國產生次貸危機的主要原因之一。因此，對民間借貸利率加以法律規制是為保護社會整體利益的考量出發。
綜上所述，在我國，無論是歷史傳統，還是在當前的社會環境下，以及通過與歐美對民間借貸利率法律規制的比較，筆者認為通過立法直接規制民間借貸利率，并設置民間借貸利率的上限是有著正當性基礎的。接下來，本文將要探討的是通過何種具體措施實現我國民間借貸的法律規制。
三、民間借貸利率的法律規制措施
當前我國對于民間借貸利率的限制的法律規定是《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》（以下簡稱《借貸意見》）第6條：民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，各地人民法院可根據本地區的實際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數）。筆者認為，《借貸意見》中將利率限定為不超過中國人民銀行規定的基準貸款利率的4倍，而按根據2014年11月22日，中國人民銀行公布的一年以上貸款基準利率為6%，4倍限額為24%，在民間借貸利率中應為年2分利率。這恰恰符合了我國民間借貸利率的實際情況，民間借貸利率一般在2分至5分之間。但在近些年來的司法實踐中，筆者發現大多數民間放貸人為規避《借貸意見》中關于民間借貸利率的上限規定，往往采取各種方式、手段掩蓋超出部分的利息，如簽訂合同時收取律師費、資金監管費、信息中介費等;或預先將利息在本金中扣除，即民間借貸中所稱“砍頭息”，這樣借款人實際獲得的借款低于借條中的本金，但借款人歸還時仍要歸還借條中的數額，以使借貸利率在形式上符合《借貸意見》中四倍的規定。這樣使得一旦發生風險，借款人在訴訟中更加處于不利的地位。由于不能證明超出部分利率的存在，借款人一方面承擔了高額的利息，另一方面又更加陷入不利的地位。因此，現行民間借貸利率的法律規制措施應當考慮進行完善。
筆者認為首先可以借鑒我國臺灣地區的立法例：我國臺灣地區在《民法典》第205條中規定：約定利率超過周年20%者，債權人對于超過部分之利息，無請求權。通過立法明確超出部分利息，債權人喪失請求權，而非超出部分在司法判決中不保護。
其次應更為科學合理規定利率的上限。《借貸意見》中四倍的規定，并沒有缺失了貸款的用途等諸多決定貸款利率的決定性因素，試想從貸款人的角度消費借貸與生產經營性借貸的利率限制應當有所差別。觀察美國的相關立法，限制最高利率的州立法中，利率的上限限制通常要考量貸款用途、貸款的種類、放貸人的種類、發放用于特定用途的貸款。如5000美元以上的商業貸款不受高利貸限制;阿肯色州非消費性貸款的高利貸界限為聯邦儲備利率加5個點，對于消費信貸高利貸通常界限為年利率17%。因此，我國也應當借鑒美國立法，考量上述因素，合理規定利率上限。這樣即能夠保護借款人，也可以有效促進資金的流動，保證貸款人的資金安全。
最后，筆者認為，也應當通過法律規定違反不同層次的利率限制承擔不同性質的法律后果的方式對民間借貸利率進行規制。近些年來，我國一些地區如浙江溫州、山西呂梁、內蒙古鄂爾多斯爆發出來的一些高利貸事件，引發了眾多連鎖社會矛盾，對社會穩定危害性很大。在索取債務過程中，出現了很多恐嚇、欺詐、暴力等非法行為，滋生了犯罪。但當前《借貸意見》第6條中關于民間借貸利率的規定，僅僅是對超出4倍以外的利率不予保護，而對于放高利貸當事人不具有真正的懲罰性。高利貸發放者的違法成本幾乎為零。從美國的相關立法來看，將高利貸入刑事手段打擊高利貸應當是一個有效的措施。在美國，國會認為其根據《憲法》第一章第八節“州際貿易條款”有權監管私人交易中的利率問題，但美國國會并沒有劃定高利貸的具體范圍，而是通過《反犯罪組織侵蝕合法組織法》界定了“非法債務”的概念，規定以超過當地兩倍高利貸界限的利率放貸并且試圖收取該“非法債務”構成聯邦重罪。在各州層面，在某些情況下，高利貸的放貸人還會承擔刑事責任等。
四、結論
通過本文的梳理與分析，我們能夠得出這樣的結論：民間借貸利率的法律規制具有其正當性，更有利社會的整體利益保護與交易安全的實現。如本文所指出的那樣，通過不同國家和地區對民間借貸利率的法律規制的比較分析，我國當前民間借貸利率的法律規制應當通過立法明確超出部分利息，債權人喪失請求權;采取更科學的方式確定利率的上限;對違反不同層次的利率限制采用承擔不同性質的法律后果，諸如刑事責任等多種法律措施規制民間借貸的利率，以更為有效地規制當前我國民間借貸的亂象，保障民間借貸市場的健康有序發展。
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（作者單位：中國政法大學研究生院 北京 100088）
這一新的司法解釋制定背后的現實是民間借貸糾紛訴訟的快速增長。2011年全國法院審結民間借貸糾紛案件59.4萬件，2012年審結72.9萬件，同比增長22.68%;2013年審結85.5萬件，同比增長17.27%;2014年審結102.4萬件，同比增長19.89%;2015年上半年已經審結52.6萬件，同比增長26.1%。目前，民間借貸糾紛已經成為繼婚姻家庭之后第二位民事訴訟類型，訴訟標的額逐年上升。
按照最高人民法院審判委員會專職委員杜萬華的說法，新的民間借貸司法解釋既是回應法院對統一裁判標準和正確適用法律的需求，也是回應廣大中小微企業對陽光融資和正當投資的渴求。民間借貸新規中的相關規定，9月1日之后，中小微企業必須了解：
須知一 年利率24%以內必須付，超過36%合同無效
《規定》明確，法律保護的固定利率為年利率24%。也就是說，年利率在24%以內的，當事人到法院，法院都要給予支持。事實上，24%的利率也是長期以來在審判實踐中所確立的一個執法標準。
年利率在24%～36%之間的是自然債務區。這類債務如果當事人依據合同，向法院要求保護這個區間的利息，法院不予法律保護。但如果約定利率以后，借款人按照合同的約定償還了利息，這個償還是有效的，法院予以認可。如果償還以后又反悔，向法院要求返還超過24%部分的利息，法院不能支持。
《規定》同時明確，年利率36%以上的借貸合同為無效，即超過36%以上的利息是無效的，你可以不付，即使自愿給付了，你也可以到法院要求返還，法院將予支持。
為什么36%以上的利息強制無效？因為實體經濟所創造的利潤沒有這么高，如果不把高利貸控制住，對于實體經濟，特別是對于中小微企業的發展是不利的。
須知二 企業間因經營需要可拆借資金，但不能專業放貸
《規定》明確，企業之間為了生產、經營的需要相互拆借資金，或者企業因生產、經營的需要在單位內部通過借款形式向職工籌集資金的，法律予以保護。
很長時間以來，對于企業與企業之間的借貸，按照央行1996年頒布的《貸款通則》及最高法相關司法解釋的規定，一般以違反國家金融監管而被認定為無效。這一制度性規定在司法界被長期遵守。但企業間的借貸行為并未得以根除，反而出現愈演愈烈的勢頭。而在現實中，企業間存在的巨大借貸需求，催生了一系列企業之間的間接借貸運作模式，例如，不少企業通過虛假交易、名義聯營、企業高管以個人名義借貸等方式進行民間融資，導致企業風險大幅增加，民間借貸市場秩序受到破壞。
上述規定將有利于緩解企業“融資難”、“融資貴”等頑疾，滿足企業自身經營的需要。
這里需要強調的是，法律只保護正常的企業間借貸，即為解決資金困難或生產急需偶然為之的借貸，但法律并不允許企業以此為常態、常業。也就是說，如果作為一個生產經營性企業不搞生產經營，變成一個專業放貸人，把錢拿去放貸，甚至從銀行套取現金再去放貸是不行的。作為生產經營型企業，如果以經常放貸為主要業務，或者以此作為其主要收入來源，則有可能導致該企業的性質發生變異，質變為未經金融監管部門批準從事專門放貸業務的金融機構從而造成金融監管紊亂。因此，企業間的如下借貸行為被規定無效：1.套取金融機構信貸資金又高利轉貸給借款人，且借款人事先知道或者應當知道的;2.以向其他企業借貸或者向本單位職工集資取得的資金又轉貸給借款人牟利，且借款人事先知道或者應當知道的;3.出借人事先知道或者應當知道借款人借款用于違法犯罪活動仍然提供借款的。
在民間借貸新規之前，基于對企業間借貸無效的規避和對資金融通的需求，由法定代表人以個人名義借貸用于企業生產經營的，《規定》明確出借人可以請求企業與個人共同承擔責任。而對那些雖以企業名義借款，但所借款項卻用于個人生活和消費的，如果出借人、企業或者其股東能夠提出證據證明，法院可以應出借人的請求將法定代表人列為共同被告或者第三人。
須知三 民間借貸涉非法集資案：哪些情況受理，哪些情況不受理？
在民間借貸糾紛當中，此類案件往往與非法吸收公眾存款、集資詐騙、非法經營等案件交織在一起，出現由同一法律事實或相互交叉的兩個法律事實引發的、一定程度上交織在一起的刑事案件和民事案件，即民刑交叉案件。那么，當民間借貸糾紛案件與非法吸收公共存款罪，還有集資詐騙罪等刑事案件交錯時，法院會怎么處理呢？
對于涉嫌非法集資犯罪的民間借貸案件，法院或者不予受理或者駁回，并將涉嫌非法集資犯罪的線索、材料移送公安或者檢察機關。
這意味著只要涉及到非法集資犯罪的案件，民事案件審理中發現了就要移送，法院不再審理。因為非法集資案件涉及不特定的多數人的利益，此舉是為了防止有的受害人獲得足額清償而有的受害人卻根本不能得到補償的現象發生。
關鍵詞：中小企業;融資;供應鏈
課題：江蘇省高校哲學社會科學基金項目：“資金約束供應鏈中融資優化與營運管理協調決策研究”（2013SJD630024）
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年2月5日
外資是中小企業進行融資的主要方式，但是各個中小企業貸款成為了制約企業發展的難題。從國內的研究背景來看，中小企業融資難主要表現在融資制度建設、金融支持體系的發展等。中小企業要想得到銀行貸款的支持，企業就要積極與銀行進行溝通和交流，努力尋求愿意合作的銀行。此外，各大商業銀行要對各個企業的融資方案進行調查和分析。供應鏈能夠在一定程度上解除企業所面臨的制約，能夠從產業鏈的角度去分析和考慮企業的自身需求，為企業提供一個適宜的金融服務，可以使中小企業減少融資困難，也能夠在業務上獲取突破。因此，加強對中小企業供應鏈融資問題的研究是非常有必要的。
一、我國中小企業融資現狀
（一）融資方式多種多樣。在我國市場經濟條件下，中小企業融資的方式非常多，籌集資金的渠道和方式多種多樣，并且資金歸還的方法也有很多不同，因此按照企業融資的類型和來源可以將企業的資金分為企業自身所擁有的資金和借貸資金。一般來說，中小企業外來的融資方式為直接借入的資金和間接借入的資金。比如，資本的數量、折舊的資金、存儲的利潤融資，企業所發行的股票屬于外源資金，企業發行的債券是直接融資方式，向金融機構借貸的資金屬于間接融資方式。企業資金融資方式具體分為以下幾種類型：
1、企業收益融資。企業正常生產經營所得的資金全部都是企業資金的直接來源，該類型來源的資金具有靈活性特征，能夠被企業隨意應用到各項生產中，并且資金的籌集成本非常少，對于剛剛成立的小企業來說是一種非常好的融資選擇。企業留存的資金收益在扣除了各項稅費以后全部留在企業中，為企業股東的另一種投資形式。
2、增值融資。增加企業投資數額，并逐步增加股東權利可以吸引到更多的外來資金，依靠這種方法進行融資的方法是為實現企業的長遠發展，增加企業資金成本能夠獲得企業在未來幾年內的資金，是一種獲取未來資金的有效方法。這種融資方法不需要企業花費過多的成本，并且不用抵押，不用核實自己的信用記錄。
3、民間借貸方式。很多中小企業在剛開始發展的時候，會面臨著很多不可預測的風險，尤其是企業在發行股票或者是債券的時候資金的運轉缺乏穩定性，在中小企業需要大筆可利用的資金時，自身資金很難及時收回，選擇民間借貸能夠及時緩解企業資金緊張的局面，并且民間借貸的形式非常多，企業選擇空間非常大。但是，中小企業民間借貸所面臨的風險較大、資金信用非常低、很多借貸單位的利息很高，如果企業借貸的資金非常多，那么償還的成本是非常高的。
4、補償貿易融資。補償貿易融資是國內與國外企業進行各項貿易往來時產生的一種融資方式。很多國外的企業能夠為國內企業提供先進的生產設備、技術以及管理方式等，在融資方案真正投入到企業的生產中時，國內的企業就可以按照生產項目約定一種全新的貸款方式，既可以實現生產的互惠，又可以實現資本的有效流通。
5、資金典當融資。資金典當是一種物品抵押融資方式，企業可以將生產資本以及一些物品抵押給當地的典當行，按照典當行的規定以及雙方簽署的協議交付一定費用，在典當行收到企業的物品以后就可以按照物品的價值付給企業一定的本金和利息，在典當人有了資金以后就可以向典當行贖回典當物。
通過以上融資方式的論述可以看出，內源性的企業融資是非常重要的融資方法，對企業未來囤積資金以及有效利用和周轉資金都有非常重要的意義。
（二）銀行貸款。按照中小企業實際的借貸狀況，對各個中小企業融資方法進行調查以后顯示，我國很多中小企業融資方法可謂是形式多樣，很多采用民間借貸或是內部籌集資金的方法較為靈活，手續辦理較為簡單，因此受到很多企業的歡迎。即使民間借貸有其優點，但是利息卻沒有統一的標準，很多借貸單位不正規，市場秩序較為混亂。這樣一來，很大一部分中小企業都選擇銀行借貸的方式融資。根據相關的調查顯示，我國也有60%的中小企業選擇向商業銀行貸款來緩解資金壓力。表1為2011年我國中小企業支持率較高的銀行借貸狀況。（表1）
二、我國中小企業出現融資困難的原因
（一）自身發展原因。隨著我國市場經濟的迅速發展，相繼有很多中小企業涌現，為推動我國經濟增長起到了非常重要的作用。但是，這些中小企業因為各種原因，融資出現困境，制約了企業的正常發展。首先，在企業的規模上，中小企業很難和大型國有企業相比，用于各項生產的投資非常少，自身資本管理也不完善，生產技術和設備相對單一，勞動型生產模式占較大比重，因此，這些中小企業在發展過程中會面臨很多的風險，在抵御這些風險時能力有限;其次，很多中小企業家族經營狀況較為普遍，因此在管理上很多地方都不夠科學，制度化管理欠缺。很多中小企業決策機制主觀意識較強，缺少制約的制度和手段。按照中小企業不同的發展狀況和特點，各大商業銀行不能做出合理的判斷和選擇;還有一方面，很多中小企業缺乏信用意識，為了追求最優的經濟目標，誠信問題非常嚴重，對于各個中小企業來說，誠信是第一要務，是促成合作的最佳途徑，如果缺乏誠信，企業很難實現發展。
（二）政府方面。很多中小企業面臨較大的經濟負擔，會選擇逃稅或者逃避銀行追債的現象，拖欠銀行資金的現象更是非常普遍。原因有以下兩點：一是地方政府沒有建立全面有效的信息系統，無法及時獲取企業履行約定的狀況，這些信息有企業財務報告、企業繳納稅費情況等;二是一些信用資質較低的中小企業會因債務堆積過多而選擇討債，地方政府鑒于與中小企業的關系會予以掩護，很多都會予以企業資金和政策上的支持。
三、供應鏈可行性分析
（一）供應鏈得以發展的原因。供應鏈融資模式有很多的優勢。物流供應商會為企業提供各種金融支持，但是企業必須支付一定的金融費用，銀行以及各種銀行機構對企業流動的資產進行監督時需要投入很多的資金用來監控。依靠商業銀行的特點，抵押回報非常低，依靠供應鏈企業可以與各個商業銀行加強合作，從而有效節省企業投資的成本，并使企業的經濟收益大幅度提高。
此外，供應鏈能夠節省企業成本，因為企業融資交易的成本分為兩個類型，分別是搜索成本和談判成本，但是由于企業發展狀況不是非常穩定，因此企業要增加監控的成本。銀行獲取的利潤是有差別的，主要收益來源于信用貸款和貸款利率。在供應鏈融資條件下，中小企業可以和各大商業銀行建立長期往來的關系，在這種關系下，企業成本能夠降低。另外，商業銀行會形成規模效應，出現穩定的供應鏈，能夠減少違約次數，對于各個商業銀行來說，能夠降低信用貸款存在的風險，也能提高銀行的融資水平。
（二）供應鏈服務模式類型
模式一：企業動產抵押。企業動產抵押在我國相關文件中已經明確提出，供應鏈融資服務發展模式具有法律效力，企業必須依據法律法規進行各項融資活動。在動產抵押下的融資模式中，中小企業能夠將資金的各項有價值的物品抵押給商業銀行，與銀行建立合作的關系，以此來獲取到更多的貸款。動產抵押有自身特點，能夠以抵押企業的流動資產獲取到資金，實現物品的變現，暫時緩解資金緊張的局面。另外，這種動產抵押的方式非常簡單并且便于操作，適合中小企業融資，但是如果借貸的數額較大的話，也會存在一些風險，風險的來源是抵押物帶來的風險、市場變動帶來的風險等。
模式二：應收賬款抵押。應收賬款抵押在法律中屬于權利質權，在相關的法律法規中，對于應收賬款的定義為：企業將應收賬款抵押給需要借貸的銀行，以此來獲取到需要的貸款數額。如果企業有償還能力的話，銀行可以貸款給這些企業，成為中小企業融資的一種非常有效的方式。這種方法能夠提供給企業短期需要的資金，并能促進供應鏈的穩定持續運轉。但是，同樣存在一些風險，比如轉讓手續和匯款控制風險等。
模式三：保兌倉融資方式。保兌倉融資中銀行與企業簽署的各項規定主導權都在銀行，并且貨物的提取也由銀行負責，貸款的擔保是生產商，這種方式可以為銀行帶來收益，因此銀行愿意為其兌換成匯票。對于很多中小企業來說，這種方式有很多的優點，使企業客戶來源增多，物品的銷售渠道擴寬，從而緩解了企業資金壓力，并能使企業的市場份額增加。但是，風險來源與客戶資信和商品抵押以及企業內部風險操縱有很大的關系。
（三）供應鏈運行機制
1、保理融資產品。在銀行將所有資金都抵押給了銀行以后，銀行可以給企業需要的資金，應收賬款并不需要馬上形成，而是可以在未來的發展中用積累出的資金作為抵押。收賬款有兩種形式，一種是明顯的抵押，可以向企業詢問賬款的真實度，其次是隱藏性質的抵押，這時銀行不需要詢問企業借貸人員，通過雙方的交易就可以確立賬款。這種融資手段的好處是：企業可以在銀行設立一個最低的賬款額度，實現動態抵押。隨著企業與銀行之間的關系越來越密切，以前的舊賬款可以在企業不斷發展過程中慢慢收回。
企業不用為抵押應該收取的最低額擔憂，銀行可以為企業擔保，但是如果抵押的收款數額比最低點高時，就可以自由支配回收的各個款項。這種形式非常的靈活，可以解決企業的融資難問題。
2、廠商銀行業務。這種方法體現出了供貨方和銀行以及購買方的利益，在這種產品融資模式下，三方的利益可以同時獲得。廠家、銀行以及商家可以共同建立一個合作的協議，并對具體的運作方法進行商討，銀行可以首先給予經銷商一些資金，供銷商在有了資金以后就可以購買貨物，在廠家將貨物交給了銀行以后，可以同時將貨單交給銀行，購買方在交付了定金以后，銀行就可以通知貨物的貯存方發送貨物，購買貨物的一方可以順利將貨物提走。這種方式能夠減少供貨商的債務，并能降低企業成本，可以提高企業的競爭力，對于銀行來說，能夠吸收到大量的資金，使業務收入大幅度增加。
主要參考文獻：
我國民間借貸的現狀分析
由于我國金融機構政策的縮緊，我國中小企業紛紛求告于民間借貸，民間借貸的需求增加。因此我國民間借貸異常活躍，主要表現在：1、由原來的消費性需求轉為現在的投資需求。2、貸方由原來的分散型轉為現在的集中型，專業型。3、由原來的“地下”交易逐漸變為公開的交易。4、無論是交易場所的數量還是交易額的數量都發生了很大的飛躍。
我們通過分析發現：自民間借貸活躍以來，給我們的社會帶來了不同程度的影響。
(一)從積極方面考慮
1.解決了中小企業的融資難問題
近些年來，我國中小企業普遍存在的融資難的問題成為了制約其發展壯大的瓶頸問題。而民間借貸為其提供了所需的金融資源，解決了其燃眉之急。
2.使資金價值得到體現，帶活了經濟
我國公民的存款意愿下降，更多的公民將自己的資金投向了民間借貸市場。因此民間借貸的供給增加，使更多的中小企業也發展壯大了起來，同時一些資金供給方也得到了相當豐厚的投資收益，民間資本的趨利性使得其更加活躍，形成了一個良性循環，積極帶動了我國經濟的發展。
3.使利率市場化，對銀行起到借鑒作用
民間借貸的利率根據需求的大小而異，當需求較大時，利率上升，反之亦然。民間借貸市場利率完全市場化。而我國銀行利率控制多由國家宏觀調控，未能使利率市場化而真實反映資金的價值。因此民間借貸市場上的利率調節機制對我國銀行利率調節具有很好的借鑒作用。
4.降低了交易成本，造成了金融交易的高效率
民間借貸一般都出現在親朋好友或者熟悉的業務客戶之間，具有信任關系的基礎，因此可以降低借方的監督成本及道德風險的機會主義行為。并且民間借貸不像銀行借貸對融資方進行“公關”并支付“尋租”成本，也無需預算、審批等程序，因而大大降低了簽約成本。銀行借貸完全按照正規的法律法規程序執行，擔保方式和擔保品種等也受到很大限制，因此擔保管理和處置成本較高。而民間借貸則不同，它完全依托的是社會關系，擔保品種和方式靈活，交易過程也快捷，大大降低了執行成本。
(二)從消極方面考慮
1.擾亂了金融秩序
由于民間借貸的出現，雖然帶來了不少幫助，可是也擾亂了我國的金融秩序。主要表現在：(1)“高利貸”的滋生。由于對民間資本的過度需求，導致民間借貸利率的無限上漲，最終導致了“高利貸”的滋生，擾亂了正規的金融秩序。(2) 高利息的民間借貸極易演變為非法集資。由于我國目前還沒有出臺規范民間借貸的專門法律法規，在高利息的誘惑下，民間借貸極易演變為非法集資。(3) 大額現金交易為“洗錢”提供隱藏犯罪收益的機會。由于農村結算渠道的不暢通和人們缺乏相關金融知識，中介機構融資放款普遍采用大額現金交易方式，使大額可疑現金逃避銀行的“大額現金支付系統”的監控，發生極少數中介機構幫助解決犯罪分子“洗錢”的現象。(4) 擠兌了正規的金融機構的生存空間。民間借貸較正規金融機構具有無繁瑣的交易手續，交易過程便捷，而且不用向其支付“尋租”成本等優點，因此我國民間借貸大大擠兌了正規金融機構的生存空間。(5) 獲得利息差價，導致出現新的信貸資金缺口。我國有些國有大型企業利用可獲得較低利率的銀行貸款，并將其作為民間資本放出去，獲得高額的利息來獲取利息差價，導致出現新的信貸資金缺口。（6）影響國家宏觀調控的實施。民間借貸純碎是一種基于個人利益得失的判斷而做出的趨利性的行為，其配置資金完全不考慮國家的經濟政策和產業規劃，而是單純以個人獲得利益為目的，因此大部分資金有可能就流向了國家限制，但盈利好的行業，如房地產等。這就不利于國家對產業結構的調整以及國家宏觀調控的實施。
2.給社會穩定造成了影響
給我們的社會穩定帶來了如下的影響：一是借方上當受騙案例頻頻發生。由于我國民間借貸多數還是非正規的金融機構，導致民間借貸這類型的地下金融公司往往在“地下”進行交易，這樣就進一步加大了交易的風險，再加上資金需求方對資金求取心切，防范心理的缺失，造成上當受騙案例頻頻發生。二是貸方蒙受損失通過私力逼債引發的刑事案件也偶有發生。民間借貸這種僅建立在債務人信用基礎上的借貸行為極易造成對債權人利益的損害。一旦債務人出現無力還債或者惡意逃債的行為，債權人無法通過正當的法律來維護自己的利益。因此一部分人就會采取私力逼債的行為，尤其是一些放高利貸的黑社會組織，就可能發生各種刑事案件等。
我國民間借貸的治理辦法
民間借貸雖然為政府解決了融資難的問題，可是也給部分地區造成了金融生態的紊亂和社會動亂。因此我們應該做到既使我國民間借貸為資金市場持續發揮補缺作用又使其規范化不再擾亂金融秩序和社會秩序。
1.增加正規金融機構的供給，為中小企業解決融資難題
大力發展地方性社區的中小金融機構、村鎮銀行等各種資金融通組織。大力發展和誕生各種借貸公司，并由政府牽頭，將其組織到一起，組成一個大的金融機構。實現金融資源服務的增加，為中小企業解決融資難題。
2.引導民間借貸進入正規金融體系，實現民間金融健康有序發展
大力規范民間借貸市場，逐步引導非正規民間金融進入正規的金融體系，引導民間借貸從地下無序的“灰色地帶”走向地上“陽光”規范運作。使我國的民間借貸市場得到良好發育，規范化成長，從而實現民間金融健康有序的發展。
3.創新金融機構管理條例，創造資金價值最大化
金融機構管理制度應該隨著國情、形勢、市場等而更新。金融機構應該均衡分配資源，合理利用資源，使國家資金能夠產生最大的價值。將我國金融機構的管理制度進一步完善，以創造最大化的資金價值。
4.完善法律體系，使民間資本法制化、規范化和陽光化
加快建立和完善法律制度，盡早出臺《放貸人條例》等規范民間借貸發展的法律法規，明確從事民間借貸的范圍和準入條件，對民間借貸利率水平、資金用途、借貸合同等進行規范，并對借貸行為實行登記或報備制度，推動民間借貸規范、有序發展。
5.加強監督與管理，防范民間借貸風險
民間金融受抑制
在我國農村地區，民間借貸的類型很多，包括農戶之間的直接借貸，農村企業或企業主之間的借貸，企業主與農戶之間的借貸，民間放貸人的放貸，民間借貸中介人或者中介機構的放貸，民間票據貼現，民間租賃，私人錢莊，合會，民間擔保機構，一些資金互助組織等等。
很多人誤以為民間金融都是非法的。其實，許多民間金融活動是合法的，比如利率不超過同期銀行基準貸款利率4倍的民間直接借貸就是合法的。這種誤解與媒體傳播有一定關系。有新聞媒體把溫州人的民間尋利行為貶稱為“炒房團”、“炒煤團”等，殊不料溫州人的自由企業精神把死錢變成了活錢，把死資本變成了活資本。經濟學理論把死資本變成活資本的過程稱為資本的活化過程，把死資本變成活資本的程度視作資本的活化程度。社會財富增長速度依賴于資本的活化過程與活化程度，經濟繁榮也依賴于資金不斷從低回報率流向高回報率的項目。
我國民間借貸歷史悠久，即便在計劃經濟時代也一直存在，從來就沒有消失過。改革開放后，農民、企業和個體戶都有資金需求，民間借貸逐漸活躍起來。90年代中期，中國人民銀行開始加大對準正式和非正式金融的管制力度，1999年清理歸并了農村合作基金會、各種金融會、經濟服務部、金融服務部等，結束了絕大多數準正式金融活動，許多非正式金融轉為非組織化，活動地下化。
現有法律法規對民間金融作了大量的限制規定，這極大地限制了民間金融，尤其是《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》和《轉發中國人民銀行整頓亂集資亂批設金融機構和亂辦金融業務實施方案的通知》兩個文件，將原來《民法》、《合同法》和《刑法》允許的許多組織和行為宣布為非法。
農戶對民間金融需求大
在我國的農戶借款中，民間金融的規模要遠遠超過正式金融。2003年農業部農村固定觀察點調查數據表明，20842家農戶平均每戶借款1414.25元，其中71.84％屬于民間借款（私人借款），26.09％屬于銀行、信用社貸款。東、中、西部地區每戶平均借款額分別為1756.5元、 1179.6元和1313.8元，民間借款比重分別達71.2％、75.4％和57.6％，銀行、信用社貸款占總借款額的比重分別為19.11%、23.63%和40.04%。
值得注意的是，全國被調查農戶戶均無息借款占戶均總借款的38.3%, 東、中、西部地區農戶戶均無息借款分別占戶均總借款的34.5％，53.0％和27.1%。按用途劃分，2003年農村固定觀察點農戶借款的主要用途為生活性借款，占47.76%，其次為生產性借款，占38.08%。
離開民間金融，許多農戶的生活和生產會很困難，有兩個例子可以說明這個情況。先來看一位浙江農民的長期債務史。浙江省寧波市某縣麻家村農民麻某四十五歲，家里有麻某夫婦和一兒一女四口人，務農之外還在鎮里一家機械配件加工廠做工。至2006年8月，麻一共積欠債務6萬余元。1982年，麻妻動心臟手術需要錢用，麻從村民國某處借款2000元，利息1.5分；從丈母處借入1000元，月息1分；從鄰村郎某處借入5000元，月息1分;從娘舅處借入4000元，月息1分；從妻弟處借入1萬元，月息1.5分；經其兄從村民當某處借入3000元，月息2分（2002年9月后不需再支付利息，因其兄墊付了這筆資金）;另有5000元用于養塘，月息1分，總計3萬元利息債務。另外，麻某幾年前因蓋房等原因，從十幾戶親戚、鄰居和朋友處借入無息借款3萬元，均無書面借據。麻某一家堅持按時還息，有時當月拖欠后次月補交。所有無息借款和計息借款麻某家需承擔無限責任，債務沒有時效，如果麻某自己還不了，其家屬和子女也要代其還債。
還有一個例子是甘肅省民縣“乞丐村”子女教育借貸。民縣小寨村是一個全國聞名的“乞丐村”，村民80%都有外出乞討的經歷，一個人出去乞討一趟基本上能拿回1000多元，有些人用乞討來的錢蓋了房子，還用剩下的錢放“高利貸”。李玉平是這個村子惟一考到外省的大學生。李在兩年前考取湖北國土資源職業學院，學費6000多元，而李家根本拿不出這些錢，如果從親戚朋友家借，他們認為李家沒辦法還，根本不會借，所以李家只能選擇借“高利貸”。“高利貸”的最高月息為5%，即年利率60％。李的父母后來靠出門乞討還了高利借貸款項，其后便不再出去乞討，但因為沒有其他收入來源，李玉平第二學年和第三學年的學費一直都沒繳，李家平日也是靠向村民借糧食度日。
農村企業需要民間金融
民間金融對農村中小民營企業發展的貢獻十分顯著。相對于正式金融，民間金融滿足農村中小民營企業金融服務需求的程度較高。中國社會科學院課題《鄉鎮企業融資與農村內生民間金融組織制度創新研究》的調查發現，如果剔除不需要從而未借民間信貸資金的企業，那么民間借貸的可得性在課題組調查的較發達地區（張家港）和中等收入地區（蒼南）是很高的。與此相反，在貧困地區（武隆）民間借貸的可得性較差（見表）。
張家港和蒼南民間借貸活躍程度和民間借貸可得性要遠遠高于武隆，這可能緣于以下理由：張家港市和蒼南縣屬較發達地區，民間資金總量較大，許多民間借款不計息，總體上有利于促使資金閑置一方向需求方借出資金。在這些地區，與企業獲得正式金融機構貸款相比，其更容易獲得民間信貸。像武隆那樣的貧困地區，民間資金容量小，農村企業和居民的可借出資金總量有限，民間借款多限于互的無息借款，這其實不利于資金閑置方借出資金。
在鄉鎮企業融資難問題上，最為突出的是新建企業的融資難問題。從張家港、蒼南和武隆的調查看，新建企業在發展階段資金來源主要是自有資金和民間借款。隨著企業規模的擴大和實力的增強，獲得信貸的可能性趨于增多（見圖1、圖2）。
民間高利貸款的利率結構比較復雜。簡單計算單筆民間借貸的利率容易使人誤入歧途。據筆者2006年在寧波市某縣的調查，該縣永安汽車配件制造廠老板馬某有一筆20萬元3個月期的農信社貸款，于2006年4月20日到期，當時該廠賬戶上只有15萬元的貨款，常與他互相調用資金的朋友也沒錢，于是馬老板在18日向劉某要求借款5萬元。20日劉某送去5萬元現金，以日利息千分之三借給馬，折合年利息率109.5%。這筆交易沒寫借據。21日農信社批準續貸20萬元資金后，馬老板于當天取出5萬元現金還給劉，支付了300元利息。從這個例子可以看到，對于短期借款來說，這種高利借貸效率高、負擔小。
民間金融利大于弊
金融供給者越是貼近農戶和中小企業，其與農戶和中小企業之間的信息對稱性就越高，信息優勢和成本優勢就越大。可以說，我國農村民間金融組織在對分散農戶和中小企業提供金融服務方面有著天然的優勢。
借貸關系一般嵌入于社會網絡之中。基于人緣、地緣、血緣和業緣關系，相互信任和了解以及社會排斥之類的非正式制裁機制，使借貸雙方信息最充分、最對稱。如果跨越這些社會網絡關系的界限，非正式金融將難以運作。
借貸比較簡便，一般不需要抵押、擔保、質押等。如果需要抵押或者質押，也可以接受一些正式放款者無法接受的非標準化的抵押和質押品，包括非貨幣性的貸款抵押，如土地使用權抵押、勞動抵押、農戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押、首飾家電等質押等。
借貸關系往往是關聯性借貸關系，集中在一個固定的狹小地域范圍，客戶群體相對固定，而且向其成員重復放貸。
借貸雙方常常同時保持工作、商業交易和金融交易關系，這種互聯性使信貸交易更容易建立。非正式信貸交易的條件取決于在其他市場上的交易條件，信貸風險較小。
民間借貸屬于內生金融，面向農民和農村中小企業的需求，運作特點是需求跟進，由此決定其效率高于正式金融，因為當前正式金融往往不能根據農民和農村中小企業的需求提供金融服務。
民間金融對民營企業的推動作用巨大。在宏觀調控的背景下，企業無法從正式金融部門獲得資金，但是該投資還是要投資，所以許多民營企業的大部分資金都來自于民間金融。研究發現，什么地方民間金融發展好，當地經濟發展就會快而平穩，抵御政策風險的能力就強，比如浙江和廣東省。
當然，民間金融也有一些不足之處需要改善。
當熟人社會走向半熟人和匿名社會時，對民間金融的管理和運行機制就提出了相應更高的正式化要求，原來的信任機制和非正式制裁機制（如停止出借和社會排斥）需要逐漸讓位于法律制裁機制。民間金融適用于小范圍的運作，范圍越大，信任機制和非正式制裁機制就趨向于失靈，對其正式化的要求也就增大。
許多民間金融參與者的金融專業知識有限，其運作只適合于小范圍的、較低要求的金融運作。
由于政府的金融抑制政策，許多民間金融活動或者創新容易被視為非法，從而加重了民間金融的法律不安全度。但實踐表明，民間非正式金融組織的風險低于正式金融，即便出現金融風險，也是局部風險。民間非正式金融組織具有分散性和多樣性，其違約及糾紛事件占民間非正式金融總合約的比例不大，但違約和糾紛的絕對件數較多，這并不能說明民間非正式金融的風險高。
許多人看到一些民間借貸資金存在逾期未還現象，就斷定民間借貸風險大。這其實是一種誤解。民間金融的逾期借款在很大程度上仍是有效借款，正如上述麻某的案例，民間金融基本上是無限責任，需要債務人或其家庭成員在日后共同歸還。這與法律規定不同。法律規定債務時效及一定條件下的債務繼承條款。但在民間，賴賬者要受到社會排斥。
總體而言，民間金融有利有弊，但利遠大于弊，這方面的權衡可以從反證法來進行：假設沒有民間金融，中國農戶經濟和民營企業經濟的發展將大大滯后。所以，應消除對民間金融的法律限制，確立必要的法律規則。
法律規則的建議
民間借貸首先依賴信任機制和非正式制裁機制，一般民間金融糾紛不會訴諸法律，只有習慣規則不被遵守（如有借條但拒不還賬）或者不適用（如借貸雙方事后異地生活，貸方無法對借方實施非正式制裁），放貸人才會考慮法律制裁手段。
如果政策不允許多種形式的民間金融活動存在，民間金融會走向兩種歸宿：消亡或轉向地下活動。所以，應允許多種民間金融逐步合法化。目前官方也開始承認浙江等地非正式金融對當地非國有企業的成長和發展起了至關重要的作用。
政策對于非法金融行為的界定應該放寬，其中放寬利率限制是關鍵因素。在印度，民間金融60％的年利率是常見的。放寬利率限制將擴大民間金融的發展空間，同時有利于更多的資金進入農村，為農村經濟發展作出貢獻。
政府可以對一些可能的金融違法行為及由此產生的金融風險作嚴格的界定，比如，機構化民間放貸中可能出現的借款人金融欺詐是不允許的，比如融來的資金未按約使用就是這種情況。
另外，還可以通過法律認定一些民間金融運作規則。比如中國臺灣地區就把合會寫入《民法》，規定了合會的運作框架，對其傳統上容易導致金融風險的部分內容作了限制性規定，從而使得合會成為一種低風險的民間理財工具和金融服務工具，同時又維護了合會的運作空間。不過如果對民間金融類型限定得太死，容易抑制民間社會發揮創造多種金融制度形式的智慧。
任何金融都有風險，民間金融也一樣。民間大規模的集資肯定存在風險，正因如此，金融機構或者放貸人可以進行風險定價，從風險中尋找獲利機會。管理部門所起的作用就是外部控制，最好的方式是提前控制風險。政府所要做的是通過各種方式告知集資者可能存在的風險，哪些集資是違法的，哪些是受法律法規保障的，清楚指出風險所在，管理的責任就盡到了。至于收不回來投資的風險，必須由相應的個人（機構）來承擔責任。
同時，管理部門要把正常的民間金融和金融欺詐區分開來，扶持民間金融，而對于金融欺詐等非法行為必須予以懲處。
至于學界討論的民間金融到底要不要政府監管的問題，筆者認為民間金融本身是不用金融當局監管的，一經金融當局監管就改變民間的性質，就是正式金融了。但是管理部門的配套措施必須完善，比如可以制定《個人破產法》，既加強對債務人的保護，又對債權人的財產權利做時間限制。如果引入了債務人破產保護，那么就不需要限定民間借貸利率必須不高于普通商業銀行貸款利率4倍，債務人也不會由于被逼債而導致生命權和人身權受侵犯。
向民間金融學習
孟加拉鄉村銀行作為小額信貸銀行，就是正式金融學習民間金融最為成功的范例。諾貝爾獎委員會將2006年度諾貝爾和平獎授予?尤努斯和其創辦的孟加拉鄉村銀行。尤努斯在短短的30年中，從27美元（借給42個赤貧農婦）微不足道的貸款艱難起步，發展成為擁有近400萬借款者（96％為婦女）、1277個分行（遍及46620個村莊）、12546個員工、還款率高達98.89％的龐大的鄉村銀行網絡。我國多數小額信貸項目就是仿效孟加拉鄉村銀行的作法。
我國農村信用社在管理部門的強令要求下發放小額信用貸款，從中得到了很大的實惠。小額信用貸款的發放方式（確定信用農戶和信用村等），就可以被理解為借鑒民間金融重視借款人信用和利用借貸雙方信任關系的表現。
關鍵詞：中小企業；民間融資；風險；對策
一、浙江省中小企業民間融資現狀分析
民間融資是中小企業發展必不可少的重要力量，它往往伴隨著中小企業成長，相互依存，共同發展，有著強烈的共生關系，有著高度的共生性。一方面民間融資在滿足中小企業的融資需求方面發揮了積極作用；另一方面使得各類風險頻發，帶來各類非法集資案件，嚴重擾亂了金融市場秩序。盡管中央始終加大對民間融資的支持力度和管理力度，但民間融資難仍是中小企業的共同難題。而隨著其規模的擴大，由于缺乏與國家產業調控政策相呼應的當地產業政策指引，民間金融因其滯后性及一些行業高利潤的誘惑，極易導致風險的發生。因此，民間融資風險問題不徹底解決，嚴重影響浙江省經濟的發展。浙江省經濟結構中有80%以上是民營中小企業，占浙江省所有企業數量的比例極高。然而浙江省多數中小企業融資卻十分困難，融資渠道主要是通過親友借貸和民間借貸，這種方式占據了總數的50%，而這種方式帶來的高風險導致中小企業運行的風險較大，甚至將一些企業推向破產的邊緣。
（一）浙江省民間融資形式。
民間融資是一個相對概念，是相對于正規金融中的借貸而言的。民間融資一般可以分為三種形式：①民間借貸，主要是指個人與個人之間或者個人與企業之間發生的借貸行為；②民間中介借貸機構，例如擔保公司、財務咨詢公司等機構；③企業內部集資等。
（二）浙江省民間融資的特點。
浙江省中小企業數量大，民營經濟發展迅速、民間的資本豐裕。浙江省民間融資呈現如下特點：
（1）民間借貸的資金來源和流向的多元化，民間借貸的資金主要來源是民營中小企業和居民閑置資金、間接流入的銀行信貸過程中的資金等。民間借貸主要流向中小企業生產經營、房地產等項目的投資；
（2）民間融資缺乏法律保護和監管缺位。民間借貸具有分散性和隱蔽性，對其監管難以深入進行，沒有法律保護和監管約束，隨意性較強。民間借貸通常具有較高的利息收入，“高利誘惑”往往能積聚大量社會資金，也匯集了較高的信用風險，容易演變成“非法集資”；
（3）民間融資利率高。浙江省民間借貸利率普遍比較高，月息5分的民間借貸年利率已高達60%，遠遠超過央行規定的同期基準利率4倍上限。
二、浙江省民間融資形成原因以及風險類型
近幾年來，浙江省民間借貸危機事件頻發，浙江省多地屢次出現企業經營者因無力承擔民間融資的高息而“跑路”的現象，從中反映了民間融資風險之大。民間融資的風險，我們從內因和外因兩部分進行分析：
（一）內因引起的風險。
由于民間融資自身具有隱蔽性、不規范性、極易造成民事糾紛等問題，所以民間融資比較無序，對中小企業的發展十分不利。內因引起的融資風險有信息閉塞風險和利息風險。1、信息閉塞風險。由于民間融資的地域、人員、區域等的不確定性，民間融資具有相對的隱蔽性，所以導致了市場中有一定規模的私下交易、不規范的手續、簡單的擔保、沒有憑證、無法讓人掌握真實情況。同時，民間融資市場不透明，隱藏了潛在的借款矛盾風險。所以，民間融資市場內部引起的風險是十分嚴峻的。2、利息風險。利息風險包括“約定利息要合法”“、沒有約定利息”、“約定的利息不符合法律規定等”、“約定的利息超過有關規定”等內容。借貸關系的成立，出借人的初衷是為了賺取一定的利息收入，但利率的約定也受到國家相關法律的調整，而過高的利率是違法的。正規金融的發展限制了民間融資的發展。由于正規金融的門檻過高，而民間融資對于人們的要求較少，所以人們一般會選擇采取民間融資的方式，而民間融資的高利率加重了對中小企業的負擔，使中小企業無法正常發展。
（二）外因引起的風險。
由于民間融資的形式多樣化，所以需要專門的部門來實施監管，也需要多種措施來保證民間融資的進行。而缺少了針對性的監管，所以造成了由外因引發的融資風險的形成。這導致了部分抱有僥幸心理的人鉆法律漏洞進行民間融資。民間融資過程中也會經常發生背信棄義的事情，這都是由于人們沒有法律意識，融資憑證往往只是一張字據，有些甚至沒有書面合同。而且民間融資過程中也伴隨著糾紛的發生，權責不分，違約的情況也就越來越多。缺乏監管，民間融資容易滋生非法集資。外因引起的風險主要包括主體風險以及監管風險。
1、主體風險。主體風險主要是指出借人要注意借款人的身份，并且要求借款人出具字據，防止上當。民間融資許多都是朋友、親戚之間進行的，民間融資的操作方式十分簡單，手續不健全，且形式比較隨意，往往只要立一張字據就可以了。而民間金融組織的內部管理并不科學，主要依靠管理者的經營、信用和權威，而這種模式容易引發攜款潛逃、轉移等事故，而且高利率的民間融資，加重了中小企業的負擔。
2、監管風險。由于沒有專門針對民間融資設立的機構以及法律法規，所以民間融資無序的狀況一直沒有得到緩解，民間缺少專門的金融立法，民間融資長期處于灰色邊緣，游走于法律之外；缺乏有關部門監管，導致民間融資長期在體制外循環，從而轉化成非法集資。這都是由于監管的不足所造成的風險。
三、浙江省民間融資風險控制方法
（一）解決內因風險
1、在現代金融中，信用評價與公開機制都發揮了各自很大的用處，起到了很好的樞紐性作用。建立完善的市場機制從而來配置各種金融資源的信用體系，是民間融資發展且能夠繼續發揮其作用的前提。因此，我們可以在信用管理系統上做一番研究，可以通過建立健全的信用管理系統，從而來更好地優化我國經濟環境。我們可以從以下幾個方面來實現信用管理體系：一是通過建立健全的規范、約束限制信用行為的法律體系；二是建立健全的促進企業與個人自覺履行承諾的誠信體系，要加快建立健全的面向個人與中小企業的信用體系，包括信息采集、信息處理、信息交流、信息咨詢等幾個方面的內容。有一點需要特別強調，那就是社會信用信息系統的網絡化、統一化建設與使用，形成有利于社會共享的信用信息平臺。另外，作為一個新生不久的事物，民營金融機構因為各種如規模小、實力不足等原因，所以往往缺乏能力，不能建立自己的健全的信用信息系統，相應的公共信用信息服務需要政府與金融部門來為其提供，讓民營金融機構來了解企業和經營者個人，還要同時加強對公眾的誠信教育和法治化建設，維護公正守信的社會秩序，為民間金融健康、更加順暢地發展創造有利的條件；三是通過幫助債權方評估交易對象的信用狀況、違約風險幾率，同時也大大降低了信用交易成本。
2、放寬民間融資管制。通過民間機構來多元化發展我國的金融市場。民間融資需要支持鼓勵，增加民間資本的更多的投資方式，減少其產業準入的條件，增加民間投資項目的選擇范圍。民間融資與銀行融資具有良好的互補作用，能夠更好地完善我國的資金籌集市場；另一方面，銀行融資的主體壟斷性很強，在國家方面，受到的監管非常多，卻不能夠很好地滿足社會多變性所產生的不同需求，而民間融資卻沒有這個限制，能夠根據其多變性來改變自身服務，更好地轉變我國金融機構的市場化。所以，我們要更加支持鼓勵民間融資，降低產業準入條件，為民間融資創造更有利、更好的條件。
（二）解決外因風險
1、優化民間融資的公司治理結構。要嚴格控制內部人員的風險，需要建立完整健全的治理結構。民間融資是一種比較私人的行為，私人產權一旦融入市場后需要得到合理的科學管理和使用，相應的就需要有完善的公司管理結構。
2、建立健全法律制度。應對民間融資的合理性和合法性做出明確的規定，且針對其實際的情況做出詳細具體的法律規范，央行已經明確表明，民間金融是正規金融的合理有效的補充，民間融資是有法律依據的；關于規范民間融資合同，可以從融資規模、融資對象的特定性等多方面對民間融資來加以規定，限定民間融資的各個條件、范圍和其操作流程，明確民間融資中融資人的行為規范，確保民間融資各類信息傳遞的暢通。針對民間融資合法與不合法性的行為，應該制定相應的法規規范進行判斷；加強民間融資的檢測分析，及時掌握民間融資規模大小的變化、利率高低的變化、資金來源的變化以及運用的情況，將這些都納入經濟運營監控體系。
3、允許地方監管制度存在差異性。民間融資在各個區域的差異性非常大，因此不同區域地方的監管機構應結合當地經濟的實際情況和當地民間融資的固有模式再制定有針對性的、有效的監管模式。這很大一部分是因為民間融資擁有很強的人緣性，民間融資的參與者一般都是處在一定的區域范圍內，并且與借貸參與者之間存在很強的人際關系。
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一、溫州經濟、金融及利率情況
（一）溫州經濟模式的特征及原因
溫州擁有豐厚的民間資本，不僅孕育了一大批本土的民營企業，也孕育了活躍的民間金融市場。在溫州實體經濟高速發展的時期，民間信貸資金會流向那些真正有需要的企業，其資金效率是很高的。所以溫州民間借貸市場也受到資金供需雙方的高度認可。
溫州的民間借貸之所以能迅速發展，主要原因還是民營企業迅速發展，融資需求旺盛，而官方的金融機構發展滯后，傳統眾多的中小企業很難從銀行體系中獲取貸款支持。在正規金融不能滿足金融需求的條件下，民間借貸以“灰色”的形式存在，為大量急需資金而貸款無門的中小企業和個體工商戶提供了資金融通，填補了社會資金缺口，迅速成為經濟生活中不可或缺的組成部分，形成特有的金融二元格局。
溫州民間借貸高速發展的另一個重要因素來自文化和地域的影響，溫州傳統社會是典型的“鄉土社會”，在與惡劣自然環境生存搏斗、以及互助創業的實踐中，這種傳統文化中的家族、血緣和地域意識進一步深化，加上親朋好友之間互相了解，交易成本低，從而為民間借貸的產生和發展提供了廣闊的空間。
（二）溫州的經濟與金融形勢
2011年起，受諸多因素影響，溫州的經濟與金融形勢開始出現下滑，一些無力支付高利貸款的企業主選擇跑路，民間借貸體系開始出現支付危機。直到目前，借貸危機對經濟和金融的影響依然嚴峻。
從實體經濟層面看，目前的溫州經濟有如下特點：第一，受歐債危機、歐美需求下降影響，溫州出口形勢嚴峻。2012年上半年溫州市進出口總值96.7億美元，同比增長0.04%，其中外貿出口總值83.2億美元，同比增長2.1%，增速比全國低7.1個百分點。主要出口產品出口均出現大幅下降。第二，消費增速明顯滑落。上半年全市限上消費品零售總額380.5億元，同比僅增長2.5%，比一季度下降6.3個百分點，甚至比2008―2009年金融危機期間還要低，扣除物價因素后，單月增速從年初的13.4%一路下滑至6月的-3.8%。第三，工業生產持續下降。出口和消費高增長一直是支撐溫州經濟快速發展的重要因素，出口和消費雙雙滑落造成工業生產的持續下降。上半年溫州規模以上工業總產值1904.6億元，同比下降3.1%。上半年全社會用電151.4億千瓦時，同比下降0.8%，增速同比下降11.1個百分點。從用電結構來看，工業用電需求明顯下降反映出溫州實體經濟不景氣，部分企業處于停產或半停產狀態。
從金融層面看，溫州的金融有如下幾個特點：第一，存款增速大幅放緩。第二，貸款出現負增長，短期化趨勢明顯。另外，中長期貸款占貸款余額比重持續下降。信貸短期化迫使更多企業“短貸長用”，這將影響溫州經濟的穩定性、持續性，增加項目投融資壓力。第三，社會融資規模不斷下降。第四，不良貸款持續上升。考慮到目前銀行關注類貸款余額較高，且三季度溫州企業續貸壓力較大，未來（2012年三季度）不良率有可能保持增加趨勢。第五，危機使得原有民間信用體系幾近崩潰，溫州企業購貨賒銷的結算方式被現金支付、預付款取代，使企業資金周轉難度加大。
（三）溫州金融市場利率情況
民間借貸作為溫州金融體系的重要補充，一直存在和發展著。由于民間資本風險成本較高，加之近年來需求加大，導致民間資本利率普遍高企，銀行存貸款利率與民間融資利率之間存在較大差異，產生了一個類似當年價格雙軌制的利率“雙軌制”現象。
首先，包括傳統四大國有銀行及其他上市銀行在內的銀行貸款價格受政策限制，浮動較小。即便有諸多限制，但這個利率也不是一成不變的，而是具備一定的“市場化”特性：在經濟高漲、金融環境寬松時期，對個人貸款利率一般上浮5%―10%；在經濟低迷，融資較為緊張時期，貸款利率上浮可達70%―80%，甚至更多。另外，各大商業銀行放款程序也體現出“市場化”特征，銀行有一個利率測算的模板，針對不同類型的客戶，對其信貸規模、放貸利率、抵押品的評估都會有獨立的考量和測算。實際上，每個貸款人享受的利率都不是一樣的。
其次，以農信社、鄉鎮銀行、農村商業銀行、農村合作銀行為代表的中小銀行的利率相對較高。2012年上半年，農信社利率水平較基準利率上浮可以高達100%，較大型銀行利率（年化）高出1個點以上。
第三，包含小額貸款公司、農村資金互助社等在內的新型農村金融組織的利率較前兩者更高。以小額貸款公司為例，溫州市約有三十家小額貸款公司，總規模達110億元，占市場規模的2%不到，2012年上半年，小額貸款公司利率一般為上限即銀行基準利率的4倍。
最后，民間借貸的利率市場化程度非常高。從2012年4―5月，溫州民間借貸市場行情來看。中小企業私募債的融資年化利率為9.5%―11%，算上發行成本，企業實際融資成本大約是月息1分多一點；通過私募基金的地產類融資的年化利率為11%―12%，加上基金財務費用，到開放商的年化成本約為17%―21%；施工類企業借款利率約為月息1分5到1分8；月底存款年化利率36%；年底存款（2011年底）貼息6厘，市場預期2012年貼息估計在2.5―3厘；過橋借款浮動非常大，4―5月的行情是按單金額收取1%―2%。
總之，從上述不同類型金融機構的利率情況來看，溫州的利率安排已經具備一些“市場化”特征了，不同金融機構的不同利率結構既體現了政策限制，也在政策范圍內體現了不同金融產品和服務的供需關系，以及風險價格。
二、溫州民間借貸危機的原因與溫州金融（利率）體系
2011年爆發并一直持續至今的民間借貸危機對溫州金融市場、信用體系、實體經濟發展都產生了重大沖擊，這場危機的根本原因是什么，與溫州獨特的民間金融市場，以及利率“雙軌制”等有沒有關聯呢？
（一）借貸危機產生的原因分析
為應對自2008年爆發的金融危機，央行采取了“極度寬松”的貨幣政策。隨后，歐債危機來臨，主要發達經濟體的財政風險和金融風險加大，國際金融市場出現劇烈震蕩；與此同時，國內物價指數也呈快速攀升態勢，2011年7月CPI同比上漲高達6.5%。為了緩解國內外的通脹壓力，央行開始提高準備金率，控制信貸規模，轉向“緊縮銀根”的政策，信貸增速較此前顯著放緩，到2011年末，廣義貨幣M2同比增長13.6%，增速下降6.1個百分點；狹義貨幣增長7.9%，增速下降高達13.3個百分點，全年人民幣貸款少增3901億元，社會融資規模同比減少1.11萬億。本輪緊縮政策使得中小企業幾乎無法從正常途徑獲得貸款等金融服務。首先，與加息這種讓每個用錢的主體都承擔同樣貨幣成本的手段比起來，緊縮貸款的貨幣數量控制方法，不但剛性極強，而且很容易形成差別化對待，原來那些還能貸到一些國有企業剩余貸款的民營中小企業，很容易成為第一批的犧牲品，難以貸到款。其次，銀行等金融機構的貸款門檻高，手續復雜，中小民企平時就很難達到標準，緊縮時期更是無從貸款。最后，在存款準備金率一再提高的情況下，銀行放貸能力下降，銀行必然抓大放小，針對重點大客戶發放貸款，以降低風險獲得穩定收益，中小企業貸款因此更加困難。
在這種金融環境下，中小企業不得不指望民間借貸市場，使原本的民間信貸“合理補充”，變成了中小企業融資的唯一渠道，使得民間資本價格迅速上漲，利率迅速攀升。原本還算健康、還在可控利率范圍內的貸款成了越來越瘋狂的“高利貸”。而且，隨著民間借貸利率與銀行利率之間的利差不斷拉大，越來越多國有銀行的資金通過各種方式變相成為民間信貸的資金來源，使得市場不斷放大。
房地產等投機行為起到了推波助瀾效果。一批批溫州炒房團，在全國各地投機買房，掙得盆滿缽溢，這也對堅守實業的溫州企業家產生巨大的心靈沖擊，逐漸，越來越多的資本從實體經濟轉移到房地產等投機領域。進一步推動民間借貸利率走高，似乎也只有炒房回報能夠抵消高利貸的成本。到2011年初期，房地產市場持續不景氣，以及歐債危機造成的海外需求下降的影響，無論實體經濟和房地產都遭受嚴重打擊，隨后是越來越緊縮的貨幣政策……一些溫州企業主因投資失敗，資金鏈斷裂而跑路，民間借貸體系危機被引爆并迅速蔓延。
總之，溫州借貸危機產生的直接原因，可以歸因于全國、甚至是全世界范圍內的通貨膨脹，以及為了應對通脹而執行的緊縮性貨幣政策。而此前比較寬松的貨幣政策為危機埋下伏筆，為了克服通貨膨脹的影響，一旦貨幣收緊時，危機就顯露出來了。從全國的情況來看，溫州的危機只不過是大范圍危機的一個小小縮影而已，除了溫州，在其他地方，如鄂爾多斯和河南等地隨后都有信貸危機發生。
（二）利率“雙軌制”加劇借貸危機
雖然利率雙軌制不是借貸危機產生的原因，但它卻是加劇借貸危機的重要因素。在溫州，地下錢莊的存款利率隨季節、物價和國家政策等因素變化而變化，靈活性很強。因此，其吸引游資的能力甚至超過了銀行。然而，這就像一把雙刃劍，于是在借貸危機到來之時，利率“雙軌制”和龐大的民間借貸就成為加劇危機的重要因素，表現在：
利率雙軌制會逐步加重企業負擔，導致企業資金使用惡性循環。企業高息負債后，財務支出進一步增大，使本來效益不好的企業雪上加霜。雖然一時解了燃眉之急，但受企業所吸收的高息負債帶來的有限效益制約，往往得不償失。借貸資金在退出生產經營過程后，增值有限，企業難以支付到期債務，往往通過吸收新的高息本金來償還到期的高息負債，拆東墻補西墻，企業資產被挖空并形成惡性循環，嚴重影響企業今后的健康發展。
同時，利率雙軌制還會加大風險。由于民間資本利率普遍高企，民間借貸的利率與國有銀行之間利率的差異就為市場提供的一個“租”，這個“租”的存在會使得銀行資金通過各種形式流入民間借貸市場，會干擾金融秩序，滋生腐敗。
與溫州民間金融市場、雙軌制緊密相關的還有其獨特的擔保制度，在危機爆發的時候，它會進一步惡化社會信用環境，難以控制。溫州金融問題中最可怕的是企業之間的互保，根據溫州的官方數據顯示，近六成溫州企業存在為其他企業進行擔保融資的情況。互保聯保成為雙刃劍，一旦行業內個別企業出現問題，通過企業間的擔保鏈和互保圈，就會產生連鎖反應將風險傳導到整個行業。
（三）危機暴露溫州金融體系的內在缺陷
長期以來，溫州市以其強大的民間融資能力，發達的民間金融市場而聞名全國，然而此次借貸危機中，把溫州金融體系中的一些結構性的缺陷暴露出來，主要表現在兩點：
第一，溫州金融機構數量眾多，但種類單一；間接融資發達，直接融資幾乎缺失。從溫州的金融格局來看，溫州地區社會融資以銀行業的間接融資為主，直接融資比例偏低，對實體經濟支持有限。目前，全市11家上市公司合計融資僅163億元，其中IPO首發113.9億元，增發20.48億元，公司債28億元；債券發行方面，中小企業私募債正處于推進中，大中型企業債券公開發行幾乎為零；風險投資基金、產業平臺基金和非上市公司股權交易等直接融資方式也正處于推進中。
第二，金融產品和服務過于單一，以銀行為主的金融體系在金融服務提供和盈利模式上高度趨同，造成金融資源分配上的不平衡。與全國其他地區一樣，溫州的銀行在政策性高存貸差的保護下，利潤水平不斷上升，在與實體經濟的談判中居于優勢地位。但這種模式也導致銀行業內部競爭不足，業務創新積極性不高，銀行經營模式趨同，信貸投向趨同，貸款投放存在“跟風”現象，對大企業、大項目過度授信，即助長企業投資投機之風，也導致自身信貸風險聚集。多家銀行只能針對同一大客戶，而中小企業，尤其是小微企業卻很難貸到款的情形。調查顯示，占溫州企業總數99.5%的小微企業的貸款融資比重僅23.3%，信貸資源分配嚴重不均，對于處于低迷中的溫州經濟而言，無疑是雪上加霜。
三、溫州金融發展與利率市場化
2012年3月28日，國務院常務會議決定設立溫州市金融綜合改革試驗區，但在出臺的改革措施中，利率市場化則被回避，那么利率市場化與解決溫州現在的借貸危機，以及溫州金融市場建設有何關聯呢？
（一）利率市場化與溫州金融改革
利率市場化是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構根據資金狀況和對市場的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。利率市場化是當前完善市場金融體制的基本思路和核心問題，利率市場化是發揮市場配置金融資源作用的一個重要前提；利率市場化體現金融機構在競爭性市場中的自主定價權；利率市場化反映了差異化、多樣化的金融產品和服務，以及金融企業對風險的判斷和定價；而上述的差異化、多樣化，以及對風險的不同定價，又反映了金融客戶所具有的選擇權；利率市場化還是建立一個順暢、有效的傳導機制的前提，反映了宏觀調控的需要。
利率市場化是金融市場改革的目標和良方，但若以其來治理金融結構不平衡，應對民間借貸危機，不但缺少針對性，在目前的金融環境下還可能加劇危機。原因至少來自兩個方面，一是利率市場化后的利率競爭很可能倒逼基準利率大幅度提升，從而導致資金成本飆升，進而大范圍提高全社會的生產成本，加劇危機。二是長期以來，國內銀行形成以息差為主要收入來源的業務格局，銀行財務軟約束，而實行利率市場化，必然帶來銀行之間的激烈競爭，某些定價能力差的銀行會受到較大沖擊，甚至破產，可能產生新的危機。所以，把利率市場化作為化解危機的宏觀政策手段來使用，無疑是一種曲解。
利率市場化是一個過程。到目前為止，只剩人民幣貸款下限和存款上限還未放開，但都已經允許一定限度的浮動。但剩下的工作最為艱巨，不是打起利率市場化的大旗就能水到渠成的。如我國的諸多金融機構仍然還存在著一定程度上的財務軟約束，政府的角色定位也有一個轉型的過程，貨幣政策傳導機制還不充分暢通和健全，一些客戶對某些金融產品和服務定價的理解還不到位等問題，進一步推進利率市場化改革需要在多個領域互動和相互促進。
因此，出于短期內金融安全的考慮，國務院批復的溫州綜合改革試驗區方案沒有利率市場化的相關內容。然而，從長遠來看，利率市場化是不能回避的，它是金融系統高效穩定運行的核心。
（二）對溫州金融改革的建議
國務院出臺的金融試點方案，有兩個目的非常明確：一是通過民間融資市場和正規融資渠道的整合，將民間融資市場納入統一監管體系，以應對借貸危機；二是借助上述整合，為破除國有銀行金融壟斷，并為未來市場化的改革鋪路。因此，溫州金融改革的思路應該是：逐步放開金融市場準入，引導和規范民間資本進入金融領域，打破金融單一化的格局，同時引入外資金融機構，加強金融業競爭。具體的政策建議包括以下三個方面的內容：
首先，要加快發展資本市場，完善與溫州地區產業結構升級與調整相匹配的資本市場融資方式。一是要加快引進外資銀行等海外金融機構的步伐，促進競爭，提升金融服務。二是完善以創投基金、風險投資（VC）、私募基金（PE）為主體的多層次股權投資體系，對未上市的技術含量高、成長性良好、實力較強的企業給予資金支持。三是采用融資擔保、階段參股、風險補助、投資保障等多種方式，吸引和調動民間資本、外資等各類資本參與溫州經濟發展。四是大力發展區域債券市場，研發多樣化債券品種，支持新興產業企業和優質中小企業通過發行集合票據、集合債券、集合信托債券基金等方式實現債權融資。
其次，政府還應大力推進金融服務領域的股權多元化，逐步放寬金融業準入限制，鼓勵、引導和規范民間資本參與銀行、基金、證券、保險等金融機構重組改制和增資擴股，在使民間金融從地下無序發展回歸地上理性發展的同時，不斷完善金融業治理結構，提升經營績效。
