時間：2023-07-13 17:22:33
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇快速融資的辦法，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
**金融辦：
根據*縣人大常委會關于報送優化營商環境工作材料相關要求，我行高度重視。我行一直認真貫徹并落實支持小微企業金融服務的精神，強化小微企業金融服務質效，降低企業融資成本促進企業健康發展?，F將相關工作開展情況匯報如下：
一、基本情況
（一）企業信貸投放基本情況
截止2021年8月末，我行企業貸款余額**萬元，戶數**戶。其中，線下貸款貸**萬元，線上貸**萬元。
（二）企業信貸相關工作開展情況
1、制定無還本續貸政策
我行根據銀監會《流動資金貸款管理辦法》、《個人貸款管理辦法》、《固定資產貸款管理辦法》、《項目融資業務指引》（簡稱“三辦法、一指引”），以及《中國銀監會關于進一步落實小微企業金融服務監管政策的通知》文件精神，結合本行制度和具體管理實踐，制定《***銀行股份有限公司接力通寶業務管理辦法》。無還本續貸政策使企業客戶只需結清利息無需還進貸款本金，即可辦理續貸，減輕企業使用外部過橋資金等費用支出，有效降低小微企業融資成本。
2、加強銀企合作，降低貸款利率
我行嚴格遵守人民銀行《人民幣利率管理規定》，并根據貸款風險程度，貸款形式等因素合理確定貸款利率，同時對重點扶持的小微企業適當調整貸款利率，
3、貸款服務收費情況
我行信貸客戶辦理貸款，抵押登記費用、不動產抵押評估費用、房產保險費用均由我行承擔支付，這在一定程度上減輕了貸款企業客戶的負擔。
二、存在的困難和問題
（一）傳統的存貸款業務階比重較重，無法滿足小微企業多樣化的金融需求。目前我行傳統貸款業務占比較大，對企業的經營情況、擔保條件要求較高，企業融資方式較為單一，雖然今年來我行在產品種類、擔保條件等方面逐步根據企業情況進行變化，但仍然和股份制銀靈活多樣的信貸產品存在差距。
（二）新增線上產品需要進一步優化。目前新增線上產品業務，能夠在審批流程、審批時效、貸款利率等方面為企業提供良好的金融服務，但由于介入較晚在整個授信辦理過程中還存在一定的缺點，例如，線上產品必須先開戶才能夠為企業試算授信額度，開戶完畢后兩個工作日才能為企業進行試算授信額度等，一定程度上影響企業融資過程中體驗感。
四、下一階段工作計劃
（一）合力增加中長期貸款和信用貸款支持。主要是對信用較好的小微企業可采用靈活的貸款方式，給予符合條件的貸款戶一定的授信額度，在較長時期內循環使用，貸款到期結清本金后在短時間內可完成再發放的工作。同時，對于信用較好、企業經營情況較好的企業發放信用貸款，讓更多的小微企業享受快捷、便利的金融服務。
（二）完善融資擔保體系建設。努力與省科技廳協商合作，立足本地實際，逐步增加財政資金在擔保體系中的投入，政府擔保助力小微企業融資，解決小微企業擔保難問題，為企業快速發展鋪路搭橋，科技金融是推動科技創新，加速企業科技成果轉化和產業化的有力工具。
關鍵詞：中石油 司庫 革新
近二十幾年來，隨著經濟全球一體化的不斷加劇，眾多世界級企業集團實施了跨國經營戰略，并獲得了極大的發展。這些跨國企業集團日益壯大，成為全球經濟的重要支撐。經濟環境的變遷，經營范圍的擴大，組織架構的變革，對這些國際化企業集團的全球資金控制、運營，以及風險防范的要求越來越高，資金管理的內涵從單純的現金管理向更支持企業發展的司庫管理演變。人們所熟知的GE（通用電氣公司）、BP（英國石油公司）、SHELL（美國殼牌石油公司）、DELL（戴爾集團）等國際企業集團都相繼建立自己的司庫體系，有效提升了資金管理效率，避免資金損失風險。近幾年，隨著產業結構的升級調整，國內大型企業集團也紛紛走出國門加入國際競爭的行列，而資金作為企業生存發展的基石，其管理水平的提升因直接關系到企業發展戰略的順利實施而被日益重視，在這方面中國石油天然氣集團公司（以下簡稱“中石油集團”）無疑走在了前列。
中石油集團從2000年開始大力推行資金的集中管理，經過十多年的發展，已經建立起“一個全面，三個集中”的財務管理體制，并取得了規范資金收支、提高資金使用效率、降低融資成本、拓寬融資渠道的效果。但隨著資產規模的不斷擴大和國際業務的快速發展，以及國內外金融市場的不斷變化，企業對資本結構、總體財務風險、資金流動性管理、融資管理、匯率利率風險管理等提出了更高的要求，原有的資金管理模式已無法適應這些要求，只能另辟蹊徑。因此，中石油集團轉變管理理念，將財務管理由傳統的被動管理向主動管理、戰略管理、超前管理轉變，成立專門項目組，歷時3年，成功建立起適應企業戰略發展的司庫管理體系。
一、理念創新
一個新體系的構建，如果失去了創新意識，就成了無根之水、無本之木而無法進行下去。中石油集團司庫項目組首先著力于觀念的更新，從司庫理論研究入手，提升資金管理理念。
據史料考證，“司庫”一詞正式出現大約在唐朝時期，是負責掌兵器鹵簿的官名，后來，演變為負責保管國家錢財的官員。現如今，“司庫”多指存放和支付匯集資金的地方，如金庫和國庫。而中石油集團的“司庫管理”是指根據企業發展戰略對其所擁有或控制的金融資源統籌管理的行為，其中：“金融資源”是指貨幣資金、有價證券、信貸資產、應收款項等金融資產和長短期借款、應付債券、應付款項、吸收存款、擔保等金融負債，以及信用評級、銀行關系、客戶關系等影響融資成本和金融市場投資收益的資源。
對中石油集團而言，司庫體系建設不僅是對資金集中管理的全面總結提升，而且是通過對資金流和信息流的整合提升集團管控能力的重要途徑。在此認識之上，更是創造性的提出了建設“大司庫”理念，就是按照“服務主業、安全至上、效率優先”的原則，通過結算集中、現金池統一、多渠道融資、多元化投資、司庫風險全面管理、信息系統集成等手段，統籌管理金融資源，統一管理金融業務，有效控制金融風險，保障生產經營需要。
二、組織架構
合理的組織架構有利于協調企業內部關系，產生“1+1>2”的放大效應。GE、BP等國際企業集團的司庫體系，一般采用單設司庫管理部門，實行垂直管理模式，下屬公司和其司庫是平級關系，可以形成相互制約，有利于保障資金安全。而中石油集團組織層級多達七級，要把資金部門從財務部門獨立出來，完全歸集團管理，涉及整個體制的變化，會引起其他方面的問題。因此，綜合考慮各種因素，中石油集團決定采用以財務公司作為集團的統一結算平臺的方式，充分發揮其“內部銀行”的職能，擔當其所有子企業對外收支的通道，通過將企業原有的收支兩條線銀行賬戶與財務公司賬戶直聯，將企業收支全部納入集團統一資金池管理，從而實現從日終歸集到實時歸集、從依托銀行逐級歸集到由財務公司內部逐級歸集的轉變。
三、制度設計
構建良好的體系，制度保障是關鍵。所謂制度設計，就是設計與司庫體系配套的管理制度與實施細則，營造全面、統一的司庫管理制度環境。在此制度下，集團各部門與分公司、子公司都能按照統一的制度體系對資金等金融資產進行預測、預算、反映、控制、審批與分析，并通過激勵、考核機制確保集團金融資產保值增值。大司庫體系的建立更加注重頂層設計，就是建立以《司庫管理辦法》為統領的司庫制度體系，下設五大類，包括《結算管理辦法》、《融資管理辦法》、《操作風險管理辦法》、《客戶管理辦法》等19個具體管理辦法，改變了以往多個具體資金管理辦法并行、層次不清、沒有總體管理辦法的被動局面。
四、系統集成
要想快速實現企業金融信息共享，整合現有資源不失為一種務實的選擇。中石油集團將大司庫信息系統與ERP、會計核算系統、預算系統、投資計劃系統、合同管理系統以及網上報銷等系統集成對接，實現信息共享；同時，大司庫系統內部各子系統、各模塊無縫銜接，通過流程優化，形成有機、統一的整體，直接服務于集團大司庫管理。通過構建合理的司庫管理體系，消除企業金融資源的內部壁壘，促進金融信息順暢交流，從而實現企業集團金融資源的合理配置和價值增值。
五、風險管控
在大司庫體系下，司庫風險被科學地分類為流動性風險、操作風險、匯率風險、利率風險和信用風險等，通過體系化的管理模式，實現對資金的全程化、透視化和自動化監控。全程化即強化收入源頭控制，完善支出過程管控，通過賬戶管理、客戶管理、合同管理、監控管理、計劃控制、資金歸集等方式，實現對事前、事中、事后的全過程監控；透視化即采取敏感性支付自動上報的措施進行全程監控，重點篩選，實現對所屬各層級資金動向的穿透式監控；自動化即對敏感性支出系統自動預警，主要通過設置系統關鍵詞、規范資金往來頻率等方法對敏感性支付實行自動預警，系統后臺自動檢索、自動上報、上級再行確認。
通過以上幾個方面，中石油集團在原資金集中管理的基礎上，建立起了適應自身發展需要的大司庫體系，實現了金融資源統籌管理和金融風險統一管控，為打造“綜合性國際能源公司”提供了重要保障。
參考文獻：
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【關鍵詞】中小企業 融資難 問題與對策
一、債務融資難的原因
隨著社會主義市場經濟的發展與完善，中小企業迅猛發展，在緩解社會就業壓力方面發揮了尤其重要的作用，已經成為加速經濟發展和促進社會穩定的重要力量。然而追求規模經濟和實施趕超戰略使我國中小企業的發展處于“強位弱勢”的尷尬境地。融資難成為制約中小企業的發展的重要因素。
（一）內因
中小企業信用較低。中小企業信用較低可以歸結以下幾方面因素：一是中小企業由于資產和生產經營規模都比較小，盈利能力比較差，從而抗風險能力更差，進而償還貸款的能力容易受到削弱；二是中小企業的經營場所和人員具有較強的流動性，法人代表變動頻繁，這些特點導致中小企業償還貸款的風險性大；三是大部分中小企業管理人員素質較差，缺乏精通相關專業知識，不僅不能有效地管理中小企業，而且信用觀念也比較淡薄，使得中小企業逃債、廢債現象非常普遍，甚至通過“兩本帳”的手段來欺騙銀行，造成信貸資產流失；四是中小企業組織關系簡單，缺乏可以提供擔保的上級主管部門和行業組織，且自身資產規模不大，固定資產大多陳舊落后、變現能力較低，導致申請新貸款時抵押物嚴重不足，擔保責任難以落實。
中小企業信息不透明。中小企業融資難的一個重要原因是銀行在確定貸款對象時容易作出逆向選擇，而逆向選擇現象的產生恰恰是因為中小企業信息不透明，銀行在對中小企業狀況的了解上存在信息不對稱。中小企業的信息透明度很差，一方面是由于大多數中小企業財務制度不健全，不需要會計師事務所對財務報表進行審核，缺乏足夠的財務審計部門認可的財務報表和良好的經營記錄；另一方面是中小企業的規模較小，持續經營的時間也相對較短，而且所從事行業等更頻繁，關聯方的規模較小，進而信息披露的渠道也較為狹窄。
（二）外因
國家對中小企業支持不夠。國家對國有大中型中小企業和中小企業集團實施了不少扶持政策，使其融資問題已經在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業發展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務的優惠政策。不僅如此，現行金融體系還對中小金融機構和民間金融的活動作了過分嚴格的控制，導致中小企業融資渠道狹窄。
民間資本難以很好利用。從銀行貸款的間接融資和以資本市場的直接融資以外，吸引的資金大多就是民間資本。但是，這一渠道除了資金有限，難以滿足中小企業規模擴張需求外，還因其多少有“非法”嫌疑而遭受壓制。民間資金市場不能健全發育，主要與目前整個社會的信用、環境有關。
二、對策
（1）打造自身的核心競爭力。中小企業本身要適應知識化、信息化、全球化的競爭態勢，在提高組織能力、提升員工素質的基礎上建立和諧發展的新型組織架構，增強中小企業競爭力，促進中小企業健康成長。同時中小企業還可以利用國家政策，規范經營，建立和完善法人治理結構，引入現代化的管理模式，通過政府的引導、扶持成立龍頭中小企業，促使中小企業不斷發展壯大。走強強聯合之路，聚合內力，實現中小企業大協作，小資本大集聚，實現資本的快速積累，品牌效應的快速形成，經營戰略的快速調整，增強抵御風險的能力。同時聯姻外地中小企業，借助外力，在市場競爭中把中小企業做大、做強。
（2）爭取各類專項資金支持。國家要根據2003年1月1日實施的《中小企業促進法》有關資金支持的章節，加大對中小企業資金支持的力度，抓緊制定《中小企業發展基金管理辦法》和《中小企業信用擔保管理辦法》等法律法規；盡快出臺中小企業信用擔保管理工作暫行辦法。鼓勵創辦中小企業，在市場準入、專營商品和服務的指定經營、土地使用等方面，應給予中小企業更多的支持，除國家法規有特殊規定外，各地給予外資中小企業的優惠政策，應同樣適用國內中小企業。應簡化中小企業設立審批程序，創造公平競爭的外部環境。
（3）依法推進融資環境改善。發展中小銀行，實現銀企雙贏。銀行體系中仍然持續了國有銀行高度壟斷的局面，中小商業銀行數量嚴重不足。這種畸形結構不僅嚴重降低了融資效率，影響了中小企業的發展，而且加大了金融風險并使風險高度集中于中央政府。因此，可以參照民生銀行等中小股份制銀行以及主辦銀行制等的思路考慮創立金融社區服務模式，使地方性中小金融機構的服務深入到當地眾多的中小企業，從而形成中小企業與金融機構“雙贏”的局面。
完善資本市場體系?？梢灶A見，在中國當前和今后相當長一段時期內，地方性中小企業將成為經濟發展的主要動力之一。那么，現有專為大型企業服務的資本市場結構就必須改造。只有積極發展和完善能夠為中小企業提供有效融資服務的區域性股權交易市場和柜臺交易市場，才能建立資金有效配置和流動的機制，才能避免交易所成為高度投機的場所。
平等對待中小企業。銀行在今后制定政策中應當注意避免過去動輒對某一領域加以扶持的做法，不分內資外資、國企私營一律平等對待，盡可能減少超國民待遇，創造一個平等的競爭環境。此外，風險投資制度、擔保制度、市場中介人制度等和有關政策也有待于完善。
轉換思想觀念。中小企業融資難表面上反映的是渠道狹窄，而深層原因是體制和制度問題。因此僅靠出臺一些政策是不足以解決問題的，必須深化金融體制改革，加快制度調整，從國民經濟和社會發展全局出發來綜合考慮中小企業發展問題，要培育中介咨詢機構，引導并鼓勵中小企業改變原來的思維，加強自身的建設。
【關鍵詞】融資租賃 影響因素 政策建議
一、企業融資租賃的意義
融資租賃在發達國家是僅次于銀行的第二大資金的供應來源，在我國來說卻經歷了一個比較漫長而曲折的發展過程。同時，融資租賃在我國經過30多年的發展，現在已經獲得了一個比較好的發展前景。但是企業的融資租賃仍然受到相對落后于市場的政府法規和政策的限制，我國不成熟的市場和企業本身條件的制約。
二、企業融資租賃的影響因素
（一）受到公司資金的制約比較大
國家法律對企業融資租賃資金上的嚴格監管措施，使其沒有比較穩定的資金來源，影響其發展規模。我國的相關企業的融資能力有限，容易引發流動性的問題。
（二）國家的相關法律法規不夠健全
我國目前還沒有一個針對融資租賃的管理部門，公司的融資租賃業務往往受到很多不同的政府部門監管，容易出現管理混亂的狀況。同時對于市場機制、業務范圍等方面都受到了很大的限制，影響了企業融資租賃的發展。
（三）對融資租賃缺乏全面的了解
企業的發展往往經歷了由小到大的不斷發展。企業的管理者往往由過去的投資者、小企業管理者擔當。沒有經歷過特殊的教育培訓和技能培訓，對企業的管理缺乏必要的知識，特別是對企業融資租賃相關的內容往往是按照別人的模式，照葫蘆畫瓢，死搬硬套。特別是一些企業的管理者對這方面的知識雖然了解但是沒有詳細系統的理論?？v觀全國企業的經濟發展，很多企業的管理者也是對企業融資租賃的相關理論知識一知半解。隨著我國經濟的飛速發展，企業的融資租賃事業不斷成熟，但是相對于國外的模式，我國企業的很多管理者仍然是處于雛形，對很多基礎理論和知識的理解可能還存在誤差，使得企業在模仿別的企業進行融資租賃時，往往只看表面，只知其然不知其所以然。給企業的發展帶來一定的影響，帶動了社會租賃業陷入危機的可能性。
（四）對融資租賃宣傳不到位
企業融資租賃的發展是社會經濟發展的需要，而且，人們自古以來對租賃物品的做法并不陌生，像租賃錄像機、機車、電腦、服裝以及辦公場所等，但是除此以外，還有諸如租賃企業大型生產設備。這些東西往往屬于企業共有財產，而且涉及資金較大，租賃使用管理往往缺乏正規的合同，難以收到相關法律的保護。雖然我國對企業融資租賃產業表示出積極的相應態度，但是這個產業畢竟是我國現階段新興的產業，很多企業管理者和使用者對這個行業的條條框框并非了解。由于新的事物發展并不完善給很多犯罪分子帶來了犯罪的機會，之所以會出現這種情況，很大程度的原因是因為，社會的宣傳相關法律法規以及業務知識的機會較少，且這個行業較為專業，根本無法或者幾乎不能使用新聞媒體進行詳細的介紹，往往是通過企業的短期培訓，進行短時間充電，應急充電完成的。
三、面對問題提出的應對策略
（一）完善融資租賃的相關法律
法律是經濟市場的一正常的保證，雖然有很多相關的法律，如《民法通則》、《合同法》、《外商投資租賃公司管理辦法》、《金融租賃公司管理辦法》等，都有相類似的內容涉及，但是法律的規定往往存在一些模糊或者界限模糊的地方，給租賃市場中的很多情況蒙上了一層紗，讓很多企業可以看到，可以感受到但是無法真正的看清。為了保證企業的正當、合法的權利不被收到侵害，需要有專門的詳細的法律法規來保證企業融資租賃的進行。另外，還要保證法律法規的有效執行，做到有法可依，有法必依，執法必嚴，違法必究，堅決維護法律的尊嚴，維護企業的自身利益不受外界侵害。
（二）加大政府扶持力度
一個先進的經營模式，一個良好的經營管理理念，離不開國家和政府的大力支持。政府在新的法律法規、新的企業管理模式實施時要起到引導作用，保障企業的合法利益不收侵害。與此同時，政府要在財政上、稅收上以及貸款上，給發展中的企業更多更寬松更好的支持。企業只有看到模式的穩定性，才有積極性去投入大量資金，盤活自己的資產，才能不斷適應社會的發展方向。
（三）加大企業間的交流
企業間的合作以及經營往來是比較密切的。企業間的考察和學習是較為常見的，因此，要抓住企業間的交流機會，尋找合作的方向以及共同的發展方向。與此同時，可以加強企業間的技術交流，例如，在企業融資租賃方面，可以學習發達城市大企業或者中央、國營企業的相類似的做法，吸取他們成功的地方，去其不良因素，通過融資租賃行為為企業節約成本的同時，增加企業的貸款資金，增加企業的收入。
（四）培育融資租賃中介機構
由于一個新鮮事物的出現，往往需要一定的時間。在事物發展、進入企業前，都要有一些高素質的人才為企業進行引路——培訓。這些培訓機構往往成為融資租賃中介結構，對待融資租賃機構，我們要加大學習力度，多向經驗成熟的西方國家大型企業進行學習，吸取他們成功的經驗，為我們的企業與租賃公司搭建好溝通橋梁。
1.發展中介機構。為了減少租賃過程成本的支出，快速實現租賃項目的實現，往往要通過中介機構進行管理。發展中介機構，不僅可以實現資源上的統一管理，資源的合理分配，而且可以減少財務報表審核，資產評估等繁瑣的機構。為了實現更好的金童融資租賃活動，需要發展中介機構來實現與此相聯系的大部分工作。
2.培育經紀人隊伍。融資租賃是社會經濟發展到一定階段的產物，是一種更加趨于資源合理共享的融資方式，其特殊作用、功能和實現意義往往沒有被廣大企業所認知，為了保證融資租賃工作的順利進行需要企業或者管理者具備相應的專業知識。為了保證融資租賃的正常進行，社會提出了類似房地產經紀人相類似的企業融資租賃經紀人。這些具備專業知識的人，可以更好的了解企業的需求，可以更好的調節企業間的需求。
3.建立信息平臺。為了更好更快的實現信息的溝通，實現企業間的融資租賃活動的快速進行，可以借助網絡平臺，實現信息，有了信息平臺，可以將企業間的供需快速的展示在網站上，通過網絡中介可以解決實際空間、時間上的擦肩而過，為更多的企業實現融資租賃活動提供良好平臺。
4.借助誠信查詢平臺，縮小租賃風險。融資租賃往往涉及企業的大型設備以及資金周轉，沒有誠信的企業往往收到大家的排擠，建立誠信查詢平臺，可以記錄企業間合作的滿意度，可以消減企業租賃之間的盲目性和恐慌性。
四、結束語
在現代經濟社會中，企業應當努力提高其租賃資產的利用率，轉變其經營觀念，把資金的利用效率放在企業發展的首要地位。在企業租賃的過程中，租賃合同的簽訂往往需要一定的談判時間，再加上出租企業購買設備所花費的時間，往往會影響企業的正常生產活動。企業可以采取縮短信用評價中風險評估的時間，可以比較快速的得到所需要的租賃資產。選擇和承租人進行合作，可以大大的減少融資租賃中的風險和時間，有效的提高企業的運營效率，有助于推進我國和諧社會的步伐和社會主義事業的發展。
參考文獻
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關鍵詞：中小企業融資 擔保行業 監管體系
近年來，為了促進中小企業發展，改善中小企業融資難狀況，我國各級政府加大對擔保公司的規范和扶持力度，融資性擔保業務持續快速發展，且市場需求從間接融資市場擴展到直接融資市場，為擔保公司的發展提供了良好的機遇。但從總體來看，擔保行業發展仍面臨不少挑戰，促進和規范擔保行業發展，還需要政府以及擔保行業不斷探索和努力。
我國擔保行業發展及監管的總體情況
（一）擔保行業快速發展，擔保體系實力不斷增強
在政府的重視和扶持下，受中小企業融資需求推動，擔保行業快速擴張，擔保公司數量、資本實力和業務規模均大幅增長。近3年來，融資性擔保公司實收資本年均增長36%，在保余額年均增長37%，融資性擔保貸款余額年均增長28%，全行業擔保業務收入年均增長30%。截至2012年末，融資性擔保公司實收資本和在保余額分別達8282億和21704億元。此外，自2009年起省級再擔保公司逐步設立，再擔保公司針對中小型融資性擔保公司的間接融資性擔保業務開展了一般責任及連帶責任再擔保，在一定程度上增強了擔保體系的擔保實力。據不完全統計，2012年末全行業再擔保余額超過1500億元。
（二）擔保業務品種和類型日益豐富，在金融市場中的重要性日益增加
擔保公司經營涉及的業務大類主要包括融資性擔保和非融資性擔保。
融資性擔保業務以為銀行貸款提供擔保的間接融資擔保為主。2011年末融資性擔保占比約為86.54%，在擔保規模和收入貢獻方面居主導地位。截至2012年末，擔保公司擔保的銀行貸款余額為14596億元，占行業總在保余額的67.25%。近年來，伴隨著金融脫媒的深化，擔保公司也逐步將融資性擔保業務延伸到直接融資市場，包括對企業債、中票、短融、中小企業集合票據等公募融資工具的擔保，以及對中小企業私募債、信托計劃等私募產品的擔保。截至2012年末，擔保公司在直接融資市場擔保余額已達到1619億元1，在金融市場中的重要性日益增加。
在非融資性擔保方面，工程履約等保證擔保是傳統業務品種，但總體規模不大；保本基金擔保發展迅速，截至2012年末，保本基金產品在保余額達638億元。
圖1 擔保業務品種樹狀圖
數據來源：中誠信國際整理
（三）我國擔保行業監管體系初步建立
由于擔保業務種類多等原因，我國對擔保行業的管理曾分布在政府多個職能部門。為規范管理和推動擔保公司健康發展，建立系統的擔保行業監管體系，國務院辦公廳于2009年2月發文要求建立融資性擔保業務監管部際聯席會議制度，實施統一監管。2010年3月，中國銀監會牽頭的七部委聯合《融資性擔保公司管理暫行辦法》（以下簡稱“暫行辦法”），初步確立了由監管部際聯席會議負責協調相關部門，共同解決融資性擔保業務監管中的重大問題，融資性擔保機構實行省（區、市）人民政府屬地管理的擔保監管體系。
針對近年來不少擔保公司違規經營突出的現狀，各屬地監管機構在新的監管體系下加強了行業整頓力度，先后完成了融資性擔保機構的整頓、審核與發證工作，加強了行業整治。在非融資性擔保方面，中國投資擔保專家委員會是全國非融資性擔保規范指導意見的牽頭部門，于2010年成立。2012年該委員會了《非融資性擔保機構規范管理指導意見》，該委員會的成立及指導意見的有利于規范和引導行業健康發展。
我國擔保業務發展的主要特點
（一）直保業務
1.債券市場的快速發展和增信需求，為大型擔保公司開辟了發展空間
近年來，公司信用類債券市場發展迅速。2012年，公司信用類債券發行額達3.74萬億元，較上年增加1.38萬億元，同比增長58.67%。截至2012年末，信用債托管余額達到7.77億元，近3年復合增長率為37.63%，市場占比達到30.56%。
隨著信用債市場的擴容和活躍，特別是政策鼓勵中小企業進入資本市場直接融資，債券發行主體的信用資質呈多元化趨勢，信用資質較弱的發行主體對增信的剛性需求增加。自2007年銀行退出資本市場直接融資擔保以來，實力較強的擔保公司逐漸成為提供資本市場公開發行債券擔保的重要主體。截至2012年末，擔保公司累計為231只債券提供擔保，累計擔保債券金額達1618.64億元。2013年5月，發改委表示將加快兩類債券的發行審核工作，其中一類中就包括“由資信狀況良好的擔保公司（指擔保公司主體評級在AA+及以上）提供無條件不可撤銷保證擔保的債券”，這一政策將為主體評級高的擔保公司帶來更多業務機會。
由于資本市場對擔保公司的資信狀況有較高要求，只有擔保實力強、信用等級高的大型擔保公司才有條件進入資本市場開展擔保業務。目前為公開發行債券提供擔保的公司共有20家，這些擔保公司資本實力均較強、股東多為省級政府或央企，其中前5家擔保公司累計擔保債券188只，占擔保公司擔保債券只數的81.38%，行業集中度高。因為公開發行債券擔保業務單筆金額大、企業信用等級較高而風險相對較低、收入較為可觀等，許多大型擔保機構均將債券擔保作為業務發展的重要方向，市場競爭趨于激烈。同時，單筆金額大、期限長的債券擔保對擔保機構的資本實力及其長期經營的研判能力提出了更高要求。此外，資本市場業務要求擔保公司披露其業務和財務信息，對擔保公司的公司治理、財務透明度的改善將起到積極作用（擔保機構在保債券發行主體級別分布見圖2）。
圖2 2012年末擔保機構在保債券發行主體級別分布情況 （單位：億元、只）
（編輯注：在左軸上方加“億元”， 在右軸上方加“只”；在第一個圖例后加上“（左軸）”，在第二個圖例后加上“（右軸）”）
圖3 2012年末主要擔保機構投資資產結構分布情況
數據來源：中誠信國際根據公開資料整理
3.聯席監管制度和屬地監管部門執行力較弱，監管有效性難以保證
暫行辦法規定融資性擔保機構歸屬各地方政府管理，管理部門包括地方金融辦、中小企業局等，而這些機構的人員數量不足、專業水平有限，加上暫行辦法缺乏操作細則，導致屬地監管部門對擔保公司的監管執行力度參差不齊。
（四）適合擔保行業的統一風險補償機制有待建立
由于中小企業風險高，國際上往往通過財政補貼扶持擔保公司，以此緩解中小企業融資難的狀況。隨著國家對中小企業支持力度的加大，扶持融資性擔保公司的力度也在加大。
從2006年起，財政部開始在中小企業發展專項資金中安排對中小企業信用擔保機構進行支持的專項資金。2010年4月，財政部會同工信部進一步完善了使用專項資金支持中小企業信用擔保機構的政策，計劃通過資本金補充、業務補助、保費補貼和損失補償等方式，向從事中小企業融資擔保、符合一定條件的擔保公司提供每家每年最高不超過3000萬元的資金補貼。截至2013年6月末，專項資金累計扶持了4144家/次中小企業信用擔保/再擔保機構，每年的專項資金金額從2006年的5000萬元增加到2013年的18億元6。除中央財政外，各級省市政府也建立了類似的補貼和基金，鼓勵擔保公司支持中小企業發展。
盡管補貼總額大幅增加，但相對中小企業的高風險特性，擔保公司的風險仍難以得到有效補償：一是補貼總量與在保余額相比仍然較少，2013年中央財政的補貼金額不足行業在保余額的千分之一；二是上述補貼的發放具有很大的不確定性，與損失補償不直接掛鉤。在經濟不景氣下，擔保公司和再擔保公司均持謹慎態度，甚至收縮業務，不利于中小企業和擔保公司的良性合作和發展；三是再擔保業務面向的擔保機構參差不齊，融資性擔保業務風險較高，再擔保業務作為政策性業務盈利性弱，同時，資本市場業務的發展和投資品種的多元化使部分再擔保公司信用風險敞口上升，流動性狀況下降，資本壓力顯現，而中央財政和省級財政并無明確的風險補償機制，影響再擔保公司經營的積極性。
擔保行業未來展望
綜上所述，當前受宏觀經濟增長放緩、中小企業經營狀況惡化影響，擔保行業在保余額增速顯著放緩，代償風險上升，擔保公司經營壓力增大。盡管再擔保體系的逐步建立在一定程度上提升了擔保機構的擔保能力和談判地位，但銀行在銀擔關系中仍處于強勢主導地位，少數民營擔保公司違法違規事件的爆發，使民營擔保公司生存環境進一步惡化；且在金融脫媒趨勢下，銀行信貸業務向中小企業下沉，隨著銀行對中小企業風險管理能力的提高，銀行與擔保公司的關系將走向競爭，從而迫使擔保公司進一步提高風險管理能力，并積極探索新的業務品種以獲得生存空間。
此外，雖然擔保公司逐漸成為債券市場上提供擔保服務的專業機構，但隨著資產證券化和信用衍生產品等金融創新的深入開展，將帶來信用定價和風險轉移模式的變革，對傳統擔保業務造成沖擊。
考慮到擔保行業對促進中小企業發展具有積極作用，筆者認為政府對擔保公司的規范和扶持力度將會加強，未來擔保公司信用實力的提升主要有賴于自身風險管理能力的提高、產品創新能力的增強、監管環境的改善以及政府更有效的扶持方式和進一步加大扶持力度7。
注：
1.來源于中誠信資訊。
2.數據來源于海通證券金融產品研究中心。
3.該策略由Black and Jones 于1987年提出，核心是讓投資者根據個人對資產報酬的要求和對風險的承受能力，設定適合于自己的投資組合保險。該策略實施時，將整個投資組合分為較高風險且預期回報較高的主動性資產（Active Asset），以及較低風險且預期回報較低的保留性資產（Reserved Asset）。在股票和無風險資產的例子中，主動性資產指的就是股票，而保留性資產則是無風險資產。
4. 根據《關于保本基金的指導意見》，基金管理公司申請募集保本基金，應當符合“已經管理的保本基金及擬申請募集的保本基金中，由擔保人承擔保證責任及由保本義務人承擔償付責任的總金額，不得超過該公司上一年度經審計的凈資產的30倍”。
5.11家的擔保機構包括中債信用增進投資股份有限公司、中國投融資擔保有限公司、重慶市三峽擔保集團有限公司、安徽省信用擔保集團有限公司、深圳市中小企業信用融資擔保集團有限公司、北京中關村科技擔保有限公司、北京首創融資擔保有限公司、東北中小企業信用再擔保股份有限公司、江蘇省信用再擔保有限公司、廣東省融資再擔保有限公司、山東再擔保集團有限公司，以上擔保機構均公開披露了2010年至2012年的審計報告。
關鍵詞:物流融資;銀行;物流企業;發展障礙
Abstract:Based on the investigation,this article analyzes the characteristics and obstacles oflogistics financing,and puts forward the recommendations to development.
Key Words:logistics financing,bank,logistics business,obstacle
中圖分類號:F830.5文獻標識碼:A文章編號:1674-2265(2010)02-0044-02
一、物流融資業務的內涵及特點
物流融資是指銀行與物流企業共同合作,為擁有在庫、在途貨物所有權的企業提供以貨物或代表貨物權利的憑證為質押的新型融資授信服務。
(一)以第三方物流企業作為銀行和企業之間的融資中介
物流融資引入第三方物流企業作為銀行風險管理的人,銀行在開展業務時充分利用物流企業提供的物流信息和物流監管。物流公司代表銀行管理和控制抵質押物,銀行可以通過物流企業的物流信息管理系統,隨時查詢抵質押品的情況。物流公司還對融資企業的經營活動實施某種程度的現場觀測,為銀行提供預警信號,并在應急處理中扮演相關的角色。
(二)以貿易產生的現金流作為第一還款來源
物流融資作為一種自償性貿易融資產品,以貿易本身作為還款第一來源并進行貸款管理操作程序設置,注重貿易本身產生的現金流而不是企業的綜合還款能力。因此,物流融資要求銀行充分掌握借款企業的物流、資金流和信息流,確保真實的貿易背景。
(三)以商貿企業和中小型生產企業作為主要服務對象
商貿型企業的主要特點是擁有固定的營銷網絡,上下游企業業務聯系密切,資金占用大,貨物流轉快,匯款穩定,貨款回籠時間相對較短。但其資金主要應用于購銷渠道,沒有過多的固定資產和提供其他擔保的條件。中小型生產企業也從事大宗商品買賣交易,同樣存在抵押擔保不足的問題。物流融資突破傳統融資模式的局限,為其提供了新的融資渠道。
(四)以易變現的大宗原材料等存貨作為抵押物
物流融資大多以煤炭、成品油、木材、鋼材、原紙等大宗原材料,或基于上述原材料開出的倉單作為抵質押物,具有流動性強、易變現的典型特點。
二、物流融資業務的開展情況
(一)作為一項創新業務,轄內銀行都在積極開展和嘗試
轄內銀行都已經認識到物流融資的創新性和發展前景,紛紛開始涉足該項業務,設置相應業務品種。按抵押物類型可以分為兩大類,一是存貨抵押,如工行山東省分行的“動產質押”、齊魯銀行的“控貨融資貸款”、深發展濟南分行的“現貨靜態質押”、“現貨動態質押”等;二是倉單質押,如農行山東省分行的“非標準倉單質押”、深圳發展銀行濟南分行的“標準倉單質押”等。
(二)業務開展時間較短,品種單一,規模不大
如工行山東省分行2006年開始推出商品融資業務,截至2009年8月末,動產質押方式下的融資余額為31.09億元;農行山東省分行和建行山東省分行均從2008年才開始涉足物流融資貸款,截至目前,農行山東省分行非標準倉單質押的各項貸款余額23937萬元,建行山東省分行倉單質押業務授信額度4億元;深發展濟南分行2005年正式開展貨押業務,截至2009年8月末,共計發放貨押授信704筆,金額120余億元,支持各類企業300余戶。
(三)各銀行的經營理念和進展情況差別較大
調查顯示,受大型企業的市場定位及傳統的經營理念影響,大型銀行對物流融資業務沒有給予足夠重視,部分銀行僅僅設計了業務品種,并沒有積極進行營銷。與之相反,以深發展濟南分行為典型代表的股份制銀行,將物流融資業務作為本行的特色業務大力創新和發展,目前已經形成了較為成熟的發展思路和模式,不僅在存貨抵押業務、倉單質押業務方面收獲頗豐,而且開始向應收賬款等供應鏈上游融資拓展。
(四)風險防控措施較為完善
為控制融資風險,銀行設置了多道防線:一是各銀行總行指定的抵押物均為大宗物資,抵押物的選擇充分考慮流動性和變現能力,抵押物本身即包含較強的風險控制;二是與物流公司簽訂《質押物監管協議》,約定監管責任、提貨條件、提貨手續等,切實增強物流企業的監管責任;三是要求借款客戶購買質押物財產險,部分銀行還要求物流公司購買履約險;四是加強貸后管理,委派專人盯市,質押物價格波動時重估抵押物價值,在質押物價格降幅較大或質押物庫存低于協議庫存時,及時要求客戶補充保證金或增加庫存,不定期巡庫等。
三、物流融資業務發展中存在的問題及障礙
(一)信息劣勢地位導致信息不對稱風險
一是出質企業虛假信息風險。出質企業擁有自己資信水平、質押物合法性與質量狀況等方面更多、更真實的企業內部信息。銀行與物流企業則處于信息劣勢地位,有時不能準確掌握抵押物品質,或不能有效確定抵押物權屬,從而不能有效防范企業以次充好、多重抵押等風險。二是物流企業道德風險。銀行簽訂協議后,質押物的監管任務隨之轉向物流企業,存在物流企業監管不力、與出質企業串通合伙欺騙銀行等道德風險。
(二)質押物價格波動導致市場風險
一是質押物價格的頻繁波動給銀行帶來較大的市場風險。如2008年下半年國際國內商品價格發生了劇烈波動,鋼材、大豆等多種重要商品價格跌幅都超過了50%,部分進口企業完全無力承擔價格波動造成的損失,導致違約。二是物流融資的業務模式對行業具有較高的依賴性和依存度,某一行業的市場波動會對銀行產生較大影響。
(三)新資本協議的相關規定存在“隱憂”
中國銀行業實施巴塞爾新資本協議勢在必行,而新資本協議的核心――內部評級法對抵押物的認定有相關規定:在內部評級初級法下,只認可金融質押品(債券、股票、金融衍生工具等),商用房和應收賬款可作為抵押物,抵押物范圍相對狹窄。在內部評級高級法下,雖然銀行可自行認定抵押品,但應有歷史數據(7年的歷史數據)證明抵押品的風險緩釋作用。這成為銀行開展物流融資業務不得不考慮的問題。
(四)抵押權實現存在法律風險
隨著《中華人民共和國物權法》的正式實施以及《動產抵押登記辦法》的頒布,動產浮動抵押制度在我國法律上初步確立。但《物權法》只是原則性地規定了抵押主體范圍、可抵押的財產范圍、抵押權的生效、抵押權的登記對抗主義以及抵押權確定的情形等,而對抵押權的實現程序、浮動抵押與質押以及多個浮動抵押并存時的優先權順位等問題均沒有明確規定,配套的司法解釋也遲遲沒有出臺。此外,《動產抵押登記辦法》也僅僅是一個規定如何辦理動產浮動抵押登記的部門規章而已,沒有也不能對抵押權的內容、抵押權的實現等做出明確規定。
四、下一步發展建議
一是銀行要加大業務拓展和風險防范力度,正確認識物流融資業務的優勢和風險,根據本行的市場定位,開發或移植適合客戶需求的物流融資產品,尋找新的營銷切入點,促進物流融資向供應鏈融資拓展。
關鍵詞：內部控制、擔保機構、中小企業
一、擔保公司發展現狀
（一）擔保公司從面向中小企業的融資擔保開始起步并快速發展
擔保行業魚龍混雜。目前擔保公司主要分三類，一類是納入監管體系的融資性擔保公司，第二類是非融資性擔保公司，第三類則是以擔保公司名義開展擔保和非擔保業務的中小型金融機構。融資性擔保業務由于高風險、高資本要求的業務屬性，監管部門對其監管力度較非融資性擔保業務更為嚴格。據不完全統計，截至 2011 年底，擔保公司已經為超過 130 萬的企業用戶服務，在保余額總計 19120 億元。隨著擔保公司對中小企業的作用不斷增強，擔保公司在我國也迎來了快速發展時期。
（二）擔保業已經初步建立了擔保法律體系
社會信用的缺失是制約中國市場經濟健康發展，阻礙產業結構調整的嚴重問題。至此，我國已初步形成以《合同法》、《民法》和《物權法》為基礎，以《擔保法》為核心，以《司法解釋》為補充的擔保法律體系。此外，相關部門也相繼出臺了與擔保法律體系配套的一系列監管法律法規，包括《關于中小企業信用擔保、再擔保機構免征營業稅的通知》（2001）、《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》（2001）等，這些與擔保公司法律、法規相關的規范性文件，對擔保公司的發展起到積極作用，一定程度上推動了擔保公司的合法合規發展。
二、擔保公司發展存在的問題
隨著我國擔保業的快速發展，擔保公司自身存在的問題也逐漸暴露出來。其中，2011 年中擔事件、創富事件等事件的曝光，不僅損害了擔保公司的整體形象，也對我國正常的市場經濟秩序造成了很大影響。現階段，從內部控制角度來看，我國擔保公司自身發展的問題主要體現在以下幾方面：
（一）制度建設不健全，執行力度不到位。
雖然我國已初步建立了信用擔保的法律體系，但是專門針對擔保公司的規范性文件還很少，公司內部也缺少相配套的管理制度或操作規范，如內部控制制度、風險控制制度、內審制度、決策程序規范和議事規則等，導致部分擔保公司的業務操作缺乏相關的監管和規范，容易滋生風險。同時，由于缺少健全制度規范和有效的監管，容易造成擔保公司片面短期盈利，忽視了公司的長遠持續發展。此外，在已有的規章制度基礎上，缺乏嚴格的執行和評估制度。
（二）擔保機構的監管與隸屬主體為一體，缺乏有效監管。
《辦法》明確擔保公司的監管部門由省、自治區、直轄市人民政府確定，同時要求監管部門建立健全擔保公司監控體系和重大風險報告制度，對擔保機構的經營及風險狀況進行持續監測。但目前縣域政策性擔保機構多由政府全額出資，隸屬財政部門，導致縣域擔保公司的監管與隸屬主體為一體，難以對其實施有效監管。
（三）風險管理體系存在缺陷。
擔保公司作為一種高風險的行業，其自身的風險識別、防范、控制、分散對其發展有著重要意義。目前，我國許多擔保公司的風險管理意識淡薄，還未形成風險的識別和分析系統，具體表現在：首先，很多擔保公司還未建立起風險補償與風險分散機制，實際業務操作中也未嚴格按照《融資性擔保公司管理暫行辦法》執行。其次，對于擔保風險的量化測算不科學，補償方式不規范，多是依賴缺乏專業任職資格的從業人員的經驗和主觀判斷。
（四）中小企業財務管理缺乏透明度。
目前，中小企業普遍資金實力弱，缺乏抵質押資產，且賬務管理缺乏透明度，使銀行業機構與擔保機構貸前調查難以深入，給企業融資擔保帶來較大困難，也影響了銀行業的業務品種創新。
三、擔保公司內部控制框架的構建與實施
擔保公司內部控制的研究，不僅要對各框架要素進行全面地分析與協調搭配，還必須結合內部控制所涉及的各種擔保業務活動范疇，在措施有效、監控對路的前提下，提出完善擔保公司內部控制的措施與建議，促進擔保公司的長效發展。
（一）健全管理機構，厘清管理權責
健全的審、保、償、監相分離制度，應該在擔保公司內部形成既相互制約，又職責明確的制衡機制。具體流程如下：申保企業向擔保公司提出《委托擔保申請書》，由資信評估部受理并對申保企業進行資信調查與評估并承擔責任；依據資信評估部的評估結果，擔保業務部的審批人員進一步對結果的準確性以及擔保項目的真實性、有效性、合法性、安全性、盈利性，反擔保人情況或抵押物、質物等內容進行核實和審查，審查通過后按照擔保公司內部控制程序逐級簽署審批意見；最后由風險管理部的有關人員負責擔保項目的代償、追償和保后監測工作，對擔保項目的代償失誤和追償不力承擔責任，實現對擔保項目的持續監控。需要注意的是，在審、保、償、監等業務過程中，總經理可在授權范圍內對其負全部責任，各層級的授權負責人對總經理負責。
（二）建立有效的限額擔保審批制度和集體審批制度
完善的擔保內部控制體系還必須建立有效的限額擔保審批制度和集體審批制度。授權審批制度應該明確限額標準和審批程序，對于符合擔保條件的申保企業，需要擔保公司在總量控制的前提下，依據一定的限制擔保標準劃分審批權限，從而保證貸款的安全性。
（三）建立內部稽核制度、實行離職審計制度
擔保公司應該建立內部稽核制度，交由監控部負責。作為擔保公司常設的專門機構，監控部門應該獨立于其他職能部門，并定期（如每個季度）對其他各部門人員和擔保業務流程進行稽核。其中，擔保公司稽核的范圍應該包括：申保企業提供資料的真實性、可靠性，擔保合同訂立的規范性、完整性，擔保公司經營的合法性、規范性等。
（四）確立董事會在內部控制框架構建中的核心地位
不同的公司治理模式下，董事會在公司治理和公司管理中的地位是不同的。從我國《公司法》規定的董事會、股東大會、總經理之間的權責劃分看，董事會在公司管理中居于核心地位。董事會應該對公司內部控制的建立、完善和有效運行負責。
參考文獻：
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融資是一門學問，方法也有很多種，最容易被大家理解的就是借錢，借別人的錢，辦自己的事，當把事情辦好后還錢，付利息等。但在網吧快速發展過程當中，幾百萬甚至上千萬的資金如果全部依賴借款，不僅實現的難度很大，而且風險也很高，對于各位經營網吧的投資者想要詳細了解各種融資手段也不一件容易的事。所以學習融資策略，巧妙利用融資方法才是小型連鎖網吧與單體私人連鎖網吧快速發展的解決之道。
私募資金、銀行質押貸款
私募資金非常適合網吧在前期由單店變成多店的時期，主要由網吧創辦人通過自己的人脈關系進行資金籌集，即向親戚、朋友開口借錢，一般需要較高的人力、財力和整合能力，最大的優點是融資成本較低，可以控制很大一部分成為無息借款，但是也由于沒有利息，還款周期比較短，對于網吧這樣回收周期比較長的項目來說，壓力比較大。對于親戚、朋友來說分期還款是大家普遍能接受的一種方式，一方面網吧的資金回籠是需要時間的，分期還款可以解決資金壓力，另一方面被借款人也能緩解自己的資金壓力。既然借來的錢是用來投資的，給付一定的利息或紅利給借款人是應該的。
目前大部分網吧在前期兩家店或幾家店的發展時期，采用私募資金是最好的方式。但這種方式也有一個最大的問題，就是它的借款期限不是可控制的，因為沒有合同約束，一些意外事件隨時出現問題，例如朋友家里有急用，那就要提前還款，這種風險要事先考慮到才行，免得風險來臨時無力應對。
銀行質押貸款大家都非常熟悉，只要你有房或固定資產就可以貸款，利息按國家標準付，這種方式適合有資本的業主們，一般用自家居住的房產來做抵押為自己的網吧發展提供血液，風險也由自己承擔，這種方式優點是最直接，速度相對也比較快，前期網吧由單店變多店時可以采用，但后期想實現快速復制和發展，靠這種方法不太可行。
信用擔保融資
信用擔保融資主要由第三方融資機構提供，是一種民間有息貸款，也是解決中小型企業資金問題的主要途徑，目前國內中小企業信用擔保融資機構已經有很多，網吧本身也屬于中小企業，當然可以充分利用這種方式。對于網吧來說信用擔保操作方式可能并不熟悉，在此舉例講下網吧該如何利用信用擔保這種方式。
案例：某北京網吧擁有正規牌照，房屋是租賃的，機器數量100臺，按市價估計網吧市值應該在80萬左右。這家網吧想要再開一家分店，他的資金來源如果選擇銀行貸款，銀行是不能接受網吧的質押的，因為網吧沒有固定資產。而通過信用擔保方式，網吧牌照價值與機器剩余價值還有網吧未來贏利能力，都可以被合理評估，最終確定信用價值獲得資金。
由此可見，信用擔保融資是完全能夠為網吧快速發展解決資金問題的。但它也有自身的缺點，信用擔保融資一般利息在2分～7分之間，由于利息較高造成融資成本普遍較高，而且一般計算方式比較獨特，大都按貸款周期計算利息，不進行逐月還款遞減計算，所以相對于其他方式這種融資成本更大。但是這種貸款方式也有它的優點，優點之一就是不像銀行貸款那樣需要抵押，面且借款方式比較靈活，可以定制期限，從而降低融資風險，對于短期融資的需求者來說，優點與缺點是相互的，可以根據需求定制融資方式。目前對網吧行業有投資業績的有天潤投資、西安的紅樹林連鎖網吧投資管理機構等。
股權融資
股權融資就是常說的入股，股權融資主要是通過將網吧股份置換，由債權人根據出資額的多少來占用網吧股份，這種融資模式比較多，而且對于大多數投資者來說融資壓力比較小。合作發展是目前國際性大企業通用的作法，收購，并購等方法也是融資的一種方法，但是對于網吧這種小型企業來講，股份持有比例是目前的難點，如果原始投資人股份較少時有被收購的可能，如果持股較多則參與投資人利益得不到保障等。目前股權融資方式非常普遍，也是網吧實現快速發展過程中少有的幾種成功融資模式。
風險投資
風險投資是不太適合網吧行業的，之所以在此介紹是因為要清楚網吧適合哪種方式發展，首先風險投資是一種權益資本，而不是借貸資本。得到風投比得貸款容易，但它卻是一種昂貴資本。銀行貸款講安全性，回避風險；而風險投資卻偏好高風險項目，追逐高風險后隱藏的高收益，意在管理風險，駕駑風險。而網吧是個低風險行業，收益也是有限制的，所以雙方并不適合。
其次，風險投資更注重的是被投資企業的管理隊伍是否具有管理水平和創業精神，考核的是的未來市場。而網吧的自身發展前景不被看好，自身生存問題仍需突圍。這些特點都決定網吧絕不可能是風險投資所感興趣的項目，并不像市面上所流傳的那樣，因為網吧稅收高等，這并不是實際原因。
設備租賃、分期付款
談到單體網吧朝小型連鎖方向前期的快速發展，除解決資金來源問題外，緩解前期巨大資金投入的壓力也是良好方式。相比起投資一個網吧需要1～2百萬的投資來講，如果能采用分期付款方式購買設備，前期投入的資金可以縮減到50萬以內。如今像品牌機的代表方正科技、DIY攢機的代表上海的百科飛公司都在全國范圍內提供網吧采購貸款或分期付款等形式的服務，為想開網吧的朋友提供資金上的支持。設備租賃方式也能有效的將前期投入降低至合理的風險范圍內，與設備分期付款有著共同的特點，也可以說是另一種形式的分期付款。不同之處是設備租賃方式可以滿足一些鄉、鎮及農村網吧的發展需求，在沒有資金購買設備的時候，租賃二手設備也是非常好的方式。
關鍵詞：融資性擔保機構 金融缺口 行業評級 中小銀行 存款保險制度
中圖分類號：F830.8
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2013）03-018-03
一、引言
擔保是在中國金融體制改革滯后的情況下，民營企業進行融資的一個據點、翹板和橋梁。擔保機構的主要服務對象就是中小企業。中國擁有大量的民營中小企業，全國民營經濟單位總數1000多萬個，近年來民營經濟年均增長速度保持在15%以上，生產總值占大多數省份的比重已經超過50%。但是，資金短缺、融資難一直制約著民營中小企業的發展。據調查，全國中小企業每年資金缺口達50多萬億元，而全國所有的專業擔保機構年擔?？傄幠Ｒ膊蛔?萬億元，相差非常懸殊。銀行對企業間的貸款互保變得越來越謹慎，這就為專業擔保機構創造了巨大市場空間。國內擔保機構經過20年的發展，已經逐步發展壯大。根據廣東擔保協會的不完全統計，截至2011年底，全國共有擔保機構8402家，融資性擔保機構資產總額9311億元，融資性擔保貸款余額12747億元。但是，國內擔保機構的發展還存在一些問題。本文圍繞這些問題借鑒國外先進經驗，對擔保機構當前發展的“瓶頸”及未來發展方向進行了探討。
二、擔保機構目前發展“瓶頸”
近幾年來，擔保行業快速發展。雖然實施融資性擔保機構經營許可制度，對融資性擔保機構進行規范調整，但制約行業健康發展的不利因素依舊存在。
1.擔保行業相關的法律法規不健全，影響民營擔保機構生存的整體環境。我國信用擔保法律法規和政策約束不健全、不系統，在一定程度上影響著擔保行業整體良好形象和行業應有作用的正常發揮。如擔保公司在設定反擔保措施時，對債務人的房地產、車輛、股權等作抵押登記時，發現債務人已經重復抵押了兩次?！吨腥A人民共和國擔保法》對重復抵押做了禁止性規定，但對一些債務人和擔保機構明知故犯的行為，卻沒有明文規定。對農村集體土地抵押權的實現，法律也沒有明確規定，使擔保機構在操作上遇到困難，擔保風險相應增大，擔保成本隨之提高。
雖然2010年3月8日國家七部委聯合《融資性擔保公司管理暫行辦法》。對擔保機構準入門檻如資金條件、人員素質以及資本金運作等方面做出明確規定，以便各級政府部門操作和加強管理，也有助于杜絕個別擔保機構的不規范現象，但擔保機構存在的關聯交易、地下金融等問題依然沒能杜絕；管理部門不專一，有的省是由金融辦管理、有的省是銀監局或中小企業局管理，導致政策把握程度不一致，管控力度也不一致，對擔保機構是管還是促的問題上看法也不一致。
2.銀行的強勢地位擠壓擔保機構的生存空間。在國際市場上，對于給中小企業提供貸款的銀行和擔保企業之間的合作，一般采取風險按照2：8比例承擔，擔保費率按規定可以是同期銀行貸款利率的45%。但在國內，擔保機構要承擔全部擔保風險，而實際上擔保機構卻只能收取2%-3%的擔保費。這使得擔保機構自身經營風險大大提高而利潤大大降低。這種高風險低利潤的經營模式，迫使一些擔保企業只能通過自有資金和保證金的非正常運作獲取高額回報，以彌補經營中的低利潤。這種做法不僅給擔保機構的運作帶來了高風險，同時阻礙了擔保機構的正常和健康的發展。
3.擔保機構實力和業務水平有待提高。擔保機構較小的規模限制了擔保能力和抗風險能力。個別擔保機構一旦出現擔保企業貸款逾期和代償等情況，立即形成擔保風險，加上擔保資金規模過小，放大倍數不高，導致資金成本過高，影響到擔保公司職能的正常發揮，制約了擔保機構的業務拓展?，F在一般擔保資金只放大5倍，是擔保機構與銀行協議中5-10倍的底線，這也導致了擔保資金過多閑置，增加了資金成本。從各省擔保協會調查情況看，擔保機構總體盈利能力弱，一半以上處于虧損邊緣，總體運行相對困難。
擔保機構人員素質有待提高。擔保業務是一項綜合性的工作，并具有較大風險性，需要符合現代要求的高素質復合型人才。但目前擔保機構從業人員專業素質不高，缺乏具備較強的金融、法律、管理、擔保方面的專業知識、專業經驗和判斷力，在一定程度上阻礙了擔保機構的快速發展。
三、擔保機構未來發展方向
20世紀初，英國議員麥克米倫在國會演說中講到“金融缺口”，他指出，當企業需要的外援性資金少于25萬英鎊（相當于今天的250萬英鎊）時，很難獲得融資。麥克米倫的觀點得到普遍認同，中小企業融資難這一世界性問題遂被稱為“麥克米倫缺口”。一個世紀以來，歐美國家在為中小企業的發展創造良好社會環境方面進行了不懈努力，在為中小企業疏通融資渠道方面有很多建樹。雖然中小企業的發展還有這樣那樣的困難，其合理的融資要求亦不能完全滿足，但可以說中小企業的外部環境包括融資環境基本上得到解決，中小企業的發展是比較健康的。這些經驗非常值得我們借鑒。
1.加快擔保行業相關法律和制度建設，盡快開展擔保行業評級制度。歐美各國普遍加強了擔保行業相關的法律和制度建設，各國普遍采取的存款保險制度和貸款擔保制度，以財政資金彌補社會存款保險基金和貸款擔保公司財力和公信力之不足，以此減少儲戶、銀行風險，保障社會安定，擴大擔保機構資金來源，鼓勵增加對中小企業貸款。我國目前還沒有正式實施存款保險制度，擔保機構不可以吸收存款，財政支持資金有限。在擔保管理辦法沒有正式出臺的情況下，在全國實行統一的、各家銀行普遍認可的擔保機構信用評級辦法是現實可行的，是快速促進擔保行業健康發展的捷徑。
2.大力發展中小銀行是解決中小企業融資難的必然之路。德國目前擁有3000多家銀行，其中60%以上是總資產不超過5億馬克的中型銀行，它們與中小企業保持緊密聯系，為中小企業的發展提供資金支持。美國在擁有數家全世界最大銀行的同時，還擁有數量最為龐大的小銀行。本世紀初，總資產少于5億美元的銀行有8000余家，占美國銀行總數的92%；總資產少于一億美元的5300余家，占美國銀行總數的61%。此外，美國還有一萬多家信用社。美國數量龐大的小銀行、信用社促進了所在地的中小企業的健康發展。而根據銀監會統計，截至2011年底，我國可以提供貸款的銀行（含信用社）600家。與美國銀行（含信用社）近20000家、德國銀行3400多家相比較，數量遠遠低于應有的正常水平，與我國國民經濟發展總量不相適應，這也是我國中小企業貸款難的根本原因所在。
近幾年政府一直重視中小企業信貸難題，并出臺相關政策解決，包括小額貸款公司、組建村鎮銀行等措施。據調查全國截至2011年末，已組建小額貸款公司4282家，但貸款余額僅3914.74億元；新組建的村鎮銀行726家，由于設立條件“必須有金融機構參股”限制，不能大范圍設立，而且已經設立的也是由參股的金融機構（銀行）管控，但由于不允許吸收存款、由政府掌控等弊端，導致資金抽血現象越演越烈。
借鑒外國經驗，在對融資性擔保機構進行規范調整、加強監管的同時，應大力支持擔保行業內的整合力度，培育龍頭企業，選取已經經營多年、具有一定經驗和經營記錄的優秀擔保企業，使其向中小銀行方向發展，是我國解決中小企業融資難和加快擔保機構發展的必然選擇。從我國的金融業發展經驗教訓看，中小金融機構的設立和經營，民營化或股份制是一種必然選擇，招商銀行和民生銀行所取得的成就有目共睹。因此，允許設立民營或股份制中小型銀行是解決中小企業融資難的必然之路。
3.盡快立法與實施存款保險制度，促進中小金融機構的快速發展。若讓符合條件的擔保機構向中小型銀行方向發展，必須有一定政策和法律支持，最為重要的就是存款保險制度立法與實施。存款保險制度是指國家為保護存款人的利益和維護金融體系的穩定，通過法律形式建立的一種當銀行面臨危機或破產時進行債務清償的制度。國家貨幣當局或有關政府部門在金融體系內設立存款保險機構，各成員金融機構向存款保險機構交納保險費，當成員金融機構面臨經營危機或破產時，存款保險機構向其提供流動性支持，或代替破產機構在約定的限度內對存款人給予償付。存款保險制度可分為隱性存款保險制度和顯性存款保險制度。隱性存款保險制度是指完全由一國中央銀行作為最后貸款人向銀行提供的保險制度；顯性存款保險制度則是指以專門從事存款保險的機構為主、以中央銀行為輔的存款保險制度。存款保險制度的目的是保護存款人，特別是小額存款人的利益；保護銀行及整個經濟體系，使它們不致遭受現實的、和可能發生的因銀行體系崩潰所造成的嚴重后果，維護金融體系穩定；改進對銀行監督的質量。
從國外經驗看，存款保險制度作為金融安全網中不可或缺的組成部分，可以有效維護公眾對銀行體系的信心，促進金融體系的穩定，在本質上來說非常適合獨立經營的、自負盈虧的中小金融機構的發展。因此，我國必須從自身具體情況出發，借鑒其他國家的實踐經驗，建立適合于我國國情的存款保險制度，促進中小金融機構健康快速發展。
四、結語
不可否認，我國擔保機構發展對中小企業的發展起著舉足輕重的作用，但是還存在著很多問題。借鑒國外經驗，結合自己的國情，加快擔保行業相關法律和制度建設，開展擔保行業評級制度，大力發展中小銀行，盡快立法與實施存款保險制度，促進中小企業的發展，振興國民經濟。
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一、商業銀行理財產品基礎資產投后管理存在的缺陷
（一）投后管理制度體系尚不健全
1.未根據各類理財業務的不同特點出臺系統性的投后管理辦法。在信貸業務方面，各商業銀行都通過對貸后管理環節涉及的內容進行了全方位梳理，針對貸后資金監控、貸后檢查與分析、擔保管理、風險分類、資產保全、檔案管理、考核激勵等方面做出了系統地、明確地規定，操作性較強。但理財業務目前作為各商業銀行的創新業務，很少針對各類產品制訂系統性的投后管理辦法，僅對“非標準化債權資產”的理財產品明確了投后管理原則是“比照信貸業務執行”，但理財產品類型多樣，不同類型的產品對融資客戶的管理要求不同，信托貸款類、信托受益權轉讓類、未貼現票據類、資產收益權類等信貸替代類理財產品可以參照信貸業務貸后管理辦法進行投后管理，但是超短期融資票據、短期融資票據、中期票據、企業債、上市公司股票、基金、債券、金融衍生品、同業存款等非信貸替代類的理財產品與信貸替代類理財產品投后管理工作的內容有一定區別，不宜完全參照信貸業務貸后管理的辦法進行投后管理。
2.缺乏對投后管理工作進行考核評價的辦法。絕大部分商業銀行對于理財業務僅重視對融資客戶營銷端和資金募集銷售端的考核，對于融資客戶投后管理的考核評價則往往被忽視，投后管理的好壞缺乏科學的評判方式和評價指標，易滋生“重投輕管”的經營理念，不利于商業銀行理財業務的長期健康發展。
（二）信息管理系統功能不完善
就信貸業務而言，各商業銀行已經建立了完備并覆蓋貸款全流程的對公信貸業務流程系統，但是理財業務信息管理系統的建設相對滯后，尚未建立流程化的控制系統，信息傳遞的及時性較差，與信貸業務之間互通、互聯不足，容易出現產品之間的信息不對稱，不利于銀行對融資客戶的統一風險控制。
（三）管理效能不佳
由于上述制度體系的缺失，無明確的崗位職責要求，無科學的考核評價體系，理財業務投后管理尚不能形成像信貸業務貸后管理一樣較為完整的職責分工、責任認定和追究機制，導致了上級行對理財產品投后管理工作的要求和壓力不能有效地傳導落實到理財產品基層管理機構，基層機構的投后管理的積極性、主動性不足，再加上信息系統的不完善，投后管理效果往往不佳，近期國內屢次爆發的理財產品剛性兌付危機和各商業銀行投后管理工作不到位均有著密切的關系。
二、加強商業銀行理財業務投后管理的主要措施
針對以上問題，建議從以下幾方面做好理財業務的投后管理：
（一）完善理財業務投后管理制度體系建設
1.根據非信貸替代類的理財業務的不同特點分別制訂系統性的投后管理辦法。由于非信貸替代類的理財業務投后管理的內容和重點與信貸替代類理財業務不同，各商業銀行理財業務管理部門應進行全流程梳理，總結歸納非信貸替代類下不同類型理財業務投后管理的環節和工作要點，針對性的制訂投后管理辦法，讓經辦機構有章可循。
2.制訂科學的投后管理考核評價制度。良好的投后管理效果離不開科學的考核評價體系，嚴謹科學的考核評價制度，可以對投后管理工作的效果做出客觀的評判，明確投后管理人員的工作目標，提高工作積極性。各商業銀行管理部門應參照信貸業務貸后管理考核評價的經驗，結合理財業務的特點，制定系統的考核評價制度。通過完善的制度體系建設，將精細化和規范管理的要求體現在投后管理的過程中，使每個環節有章可依、有跡可循，以此形成健全、完善和操作性強的制度體系。
（二）建立專業從事投后管理的崗位或團隊
比照信貸崗位設置的制衡要求，逐步建立專職投后管理崗位?？茖W的崗位設置是投后管理工作正常有序開展的前提，在此可積極借鑒信貸業務崗位設置的經驗，統一協調管理盲區，將投后管理崗位設置貫徹到業務的每個環節。建議可先建立非信貸替代類理財業務的投后管理崗位，然后逐步將信貸替代類理財業務的投后管理也納入專職投后管理崗位的工作范圍，與信貸業務團隊或崗位相對獨立，專項從事理財產品投后管理、監督檢查工作。
（三）完善理財業務信息管理系統的建設
各商業銀行應從管理客戶的角度出發，完善理財業務信息系統建設，實現將理財業務各個環節的規定動作納入系統操作，并以同一客戶、不同產品間數據共享為前提，創建不同操作系統的數據接口，讓同一客戶辦理的不同條線產品在系統內實現電子化的信息共享，提高理財產品電子化管理水平，變“人控”為“機控”。
1.信貸替代類理財產品資金用于融資客戶生產經營活動，還款來源主要為融資客戶的綜合經營收益。其具體產品包括信托貸款類、信托受益權轉讓類、未貼現票據類、資產收益權類等信貸類理財產品，以及以相關方回購作為還款主要或唯一來源的股權投資類（含私募投資）、股權收益權投資類、并購融資類、資產支持投資類、項目投資類等理財產品。
2.非信貸替代類理財產品投資標的為特定資產，該資產一般具有公開透明的交易市場，變現能力較強，且理財產品的償付資金來源主要為該資產自身產生的收益。具體產品包括投資于超短期融資票據、短期融資票據、中期票據、企業債、上市公司股票、基金、債券、金融衍生品、銀行存款等的理財產品以及另類投資等其他類理財產品。
注釋
無論是大量的城鎮化基礎設施建設，還是更為棘手的醫療、教育、交通等公共配套服務，都需要巨大的資金保障。據財政部相關測算，預計2030年城鎮化率達到60%，由此帶來的投資需求約為42萬億。資金壓力頗大。
城鎮化在我國已經走過了幾十年的歷程，過去主要依靠土地財政和土地金融的投融資模式弊端凸顯，已經不能滿足快速的城鎮化進程。在城鎮化推進過程中，政府投融資模式發生了巨大變化，從以預算內財政為主進行城鎮基礎設施和公共服務融資，逐漸轉向依靠預算內、預算外財政和銀行貸款等多種方式融資的局面。
城鎮化建設“錢從哪里來”？創新城鎮化融資模式，建立透明的投融資機制已經迫在眉睫，或許，在以下幾個方面可以找到突破口。
渠道一：地方政府發債融資
提及地方政府發債，很多人還沉浸在數十萬億的巨額政府存量債務的恐慌中。
值得肯定的是，新《預算法》中對于地方政府債務的管理已經有了很大突破，修改了之前地方債“禁而不止”，轉而“以疏代堵”，在允許地方依法適度發債的前提下對發債主體、用途、規模、程序、監督和問責等方面作了嚴格規定，體現出以法治方式規范地方債務的治理思維。
這種“開前門、堵后門、筑圍墻”的改革思路，將原先不受約束的“隱形”發債權引導到法治陽光下，使之受到預算的規范和約束，從而防范和化解債務風險。
因此，在新《預算法》的基礎上，地方今后可以發行兩種債：一是項目收益債，二是完全沒有特殊目的的以地方政府收入為擔保的市政債。
項目收益債指以項目公司為發行主體，募集資金直接投入固定資產投資項目，項目運營收入進入專戶并專項用于債券本息支付的債券。項目收益債雖無財政兜底，但政府保障力度不弱。
值得注意的是，項目收益債在2014年5月被首次提及，近期，國家發改委下發了《項目收益債試點管理辦法》（試行）（下稱《辦法》）至各地方發改委試行。此次《辦法》目的也在于建立透明規范的城市建設投融資機制要求，規范項目收益債券發行管理工作。
以國內第一只項目收益債――“2014年廣州市第四資源熱力電廠垃圾焚燒發電項目收益債券”為例。首先，債券發行方與地方政府簽訂協議，保證項目主要收益穩定；其次，政府對該項目實施稅收優惠，增值稅即征即退；最后，設計差額補償制度為該期債券提供增信。
從市政債來說，發達國家城市建設都廣泛使用市政債這種融資工具。這主要是因為市政債具有信息公開、債務透明、品種期限多樣化的特點，有利于把地方政府隱性的、不規范的債務顯性化、規范化，從而有利于管理舉債行為。
結合我國實際情況，多年來城市建設資金普遍依靠借債和土地轉讓收入支撐，要建立健全地方債的發行管理制度，允許地方發行市政債，實現融資陽光化，這就需要進一步完善和健全債務管理制度，尤其要在債務預算約束、信息披露、政府信用評級、償債機制建設等方面進行規范和完善，增強償債能力和債務約束。
渠道二：引渠社會資本
財政資金畢竟有限，遠遠滿足不了城鎮化巨大的資金需求。利用市場力量，走市場化道路，讓更多的各種社會資本進入城鎮化的投資和運營中，是必經之路。
在吸引社會資本過程中，PPP模式已經成為化解城鎮化資金難題的重要推手。各方力量也已經跳出最初的政策觀望期，開始跑馬圈地，大力布局。5月26日，國內首只千億元規模的中國城市軌道交通PPP產業基金在上海誕生。該基金由中國建設銀行、綠地集團牽頭發起，以綠地集團簽約的城市軌道交通項目為主要投資對象。軌道交通基金以有限合伙企業形式設立，由綠地金融、建工投資、建信信托三方成立的基金管理公司擔任普通合伙人、執行合伙人，并由發起人、戰略合作方作為有限合伙人，總規模為1000億元，分期發行，首期規模240億元。
自去年底財政部推出全國30個示范項目以來，江蘇、安徽、湖南、福建等諸多省份都已推出當地的PPP項目，據相關估算，目前已公開的PPP項目總投資約2萬億元。
PPP不同于BT、BOT、BOO等傳統融資模式，要理解和應用好PPP模式的核心要素。一是社會資本與政府公共部門是平等的伙伴關系，在實現共同目標中，社會資本對利潤的追求與政府公共部門對公共福利的追求共同實現。二是利潤的可控制性。PPP項目一般都是社會公益項目，對追求短期效益的企業，政府應該加以拒絕。三是風險分擔。PPP模式應以承擔能力劃分風險，從而降低項目的整體風險。
為了從源頭上引入競爭機制，充分發揮市場在配置資源中的決定性作用，PPP項目要貫徹落實項目法人招標制度，即通過公開招標、競爭性談判等方式確定項目投資主體，并由中標的投資主體組建項目公司具體負責PPP項目的投資、建設、管理或運營工作。
當然，PPP之所以受到廣泛關注，不僅因為它是一種融資模式，更在于它是一種管理模式的創新。特別是對于城鎮化進程來說，更需要政府厘清自身職能，把市場的交給市場。
渠道三：建立專門信用機構
當前，我國新型城鎮化融資工具的培育和發展還需要一個過程，短期內仍要繼續發揮銀行信貸在支持城鎮化建設中的作用，尤其是要發揮大型商業銀行的主導作用。
在這個基礎上，還可以建立若干專門為城鎮化融資的長期信用機構。十八屆三中全會指出：“可研究建立城市基礎設施、住宅政策性金融機構”。這意味著今后政策性金融機構的數量有望增加，主要為城鎮化服務。
在這一方向上，或許可以參考引起廣泛關注的國開行住宅金融事業部的模式。2014年7月底，為加大對棚戶區改造的支持力度，銀監會批準國家開發銀行住宅金融事業部開業。國開行住宅金融事業部，將實行單獨核算，采取市場化方式發行住宅金融專項債券，向郵儲等金融機構和其他投資者籌資，重點用于支持棚改及城市基礎設施等相關工程建設。
業內人士認為，在快速城鎮化的背景下，建議成立或者組建專門的政策性銀行。政策性銀行的任務，一是扶持縣域經濟的發展，二是支持產業轉移，把一些企業、工業、服務業、教育、醫療等優質資源有序地向中小城市轉移。第三是支持農業現代化，沒有農業的現代化，城市化速度不可能加快，農業現代化應該是城市化的前提。
著名經濟學家厲以寧認為，設立新的城鎮建設銀行，是為了實現特定的城鎮化目標，其主要金融服務為，“向一定的城鎮提供中長期貸款”，并為城鎮化建設中的公共服務設施提供融資支持。
近年來，鄂爾多斯市抓住國家西部大開發、能源發展戰略西移的歷史機遇，借助自治區鼓勵優勢地區率先發展政策優勢，通過實施“農牧業產業化、城鎮化、工業化”帶動戰略，地區經濟始終保持又好又快的發展勢頭。2007年全市地區生產總值（GDP）突破千億元關口，達1150億元，同比增長24.3%，人均GDP超1萬美元；財政收入達到200.8億元，同比增長38%；全市固定資產投資完成813.32億元，同比增長42.8%，標志著鄂爾多斯市地區經濟發展水平進入了新階段，地區經濟綜合實力排名躍居全國百強城市第28位。鄂爾多斯地區經濟增長中呈現的顯著特征是，民間融資作為一種有效的直接融資方式，已成為地方非公有制經濟發展的重要支柱。
二、鄂爾多斯市民間融資狀況和特點
1、從事民間融資的機構多、數量多
據統計，經注冊的投資公司414家、擔保公司159家，典當行12個，委托寄賣商行46家，小額貸款公司1家，實際上從事民間借貸活動，未正式辦理手續的機構和個人數量難以數計。
2、民間融資業務發展迅速，投融資量巨大
據人民銀行當地中心支行對兩家投資公司、1家擔保公司、1家典當公司、1家委托寄賣商行的調查，注冊資金為7000萬元，投資總量為14000萬元，民間融資4200萬元，民間融資占投資公司、擔保公司、典當行、委托寄賣商行全部資金來源的60%左右。據估計，投資總量平均為注冊資金的1.9-2.2倍，以此比例測算，全市投資公司投資總量在180-200億元之間，吸收公眾存款在87.4-107.4億元之間。
3、民間融資參與主體多元，借貸用途多樣
民間借貸的參與主體包括民營企業、個體工商戶、事業單位等。資金投向由消費性資金需求為主轉為生產經營性資金需求與消費性資金需求并重。500萬元以上的資金投向主要是房地產開發、煤炭企業、高載能企業的流動資金周轉，500萬元以下的主要是汽車經銷商、個體工商戶短期資金周轉。
4、利率高、期限靈活、手續簡便
據調查，融資機構吸收存款的利率為月息18‰，最高可達25‰，期限最短為一個月，最長一年。發放貸款的利率視不同期限、額度而變化，一般為月息30‰-35‰。期限最短的5-10天，最長為一年。資金需求旺季利率高達35‰-45‰，手續簡便快捷，對中小企業有較強吸引力。
三、鄂爾多斯民間融資高度發達內在成因分析
1、正規金融機構虛位為民間融資發展提供了契機
20世紀90年代后期國有商業銀行普遍推行集約化經營戰略，市場定位于面向大型企業、重點行業和企業，形成了對縣域經濟和農牧區信貸支持缺失。鄂爾多斯地區迅速成長的民營經濟，無法從正規金融體系獲得充足資金，民間融資由此獲得了生存發展空間。
2、資本的趨利性成為民間借貸生生不息的推動力
逐利是資本的本性，從投資者的角度來看，無論放貸于何種行業何種企業，獲利是其根本驅動力。隨著地區綜合經濟實力進一步增強，居民收入大幅迅速增長。2002-2007年，城鎮居民人均可支配收入由6058元增加到17000元，年均增長18.8%。經濟的快速發展，投資環境不斷改善，使居民對于閑置資金保值增值的期望較高，尋求新的投資方式拓寬收入渠道。
四、鄂爾多斯民間融資對經濟發展的“雙刃劍”效應分析
1、民間融資對經濟金融發展的積極促進作用
（1）民間融資有力地促進了民營經濟的發展，推進了地區經濟的快速增長。鄂爾多斯中小企業占企業總數的98%以上，非公有制經濟的規模擴張、實力增強對促進地區經濟持續快速發展發揮著顯著作用。但由于銀行難以適應中小企業經濟復雜多變的融資要求，大部分民營企業未獲得金融機構信貸支持。民間融資強大的輸血功能，為民營經濟的發展提供了動力，為地區經濟快速增長做出了直接貢獻。
（2）民間融資促進了地區就業狀況的改善。民間融資通過扶持中小企業發展，間接地支持了本地區的勞動就業和農村勞動力轉移。2006年末民營企業從業人員達37.9萬人，占全市就業人員總數的45.14%。民間融資主要支持的房地產業、公路橋梁等行業發展迅速，吸納了大量農村剩余勞動力，增加了農牧民收入。
（3）民間融資促進了民間財富的積累。民間融資的發展，扭轉了長期以來居民投資渠道單一，高度依賴于銀行儲蓄的局面，居民投資出現了多樣化選擇。民間融資投資的高額回報，加速了民間財富積累。
（4）民間借貸市場有利于促進銀行業經營能力的提升，提高地區整體金融服務水平。民間融資繁榮對正規金融體系形成了壓力，為爭取社會資金融入正規金融市場體系，銀行必須不斷創新適應市場需要的金融產品，提高信貸管理效率，提升經營能力和服務水平。
2、對地區經濟金融發展的不利影響
（1）民間融資的逐利本性，直接影響宏觀調控政策效應。民間融資的本質是追逐受益最大化，加之自發性、松散性和信息滯后性特點，必然只關注利潤收益，而漠視國家產業政策，對國家宏觀調控政策形成沖擊，加大了地區產業升級、區域經濟結構優化難度。如近幾年來國家已明令嚴格控制小煤礦、電石、鐵合金等高載能高污染企業，但在行業高額回報的刺激下，這些企業受民間融資扶持而屢禁不止，直接削弱國家宏觀調控政策效果。
（2）民間融資分割了金融機構存款市場份額，影響金融穩定。民間融資機構未經銀監局批準以存款利率比銀行基準利率高18.56個百分點的利率吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，嚴重沖擊了金融機構儲蓄存款市場份額。2007年末，全市儲蓄存款余額為226億元，同比增長14.12%，增幅同比回落7.81個百分點，成為2003年以來儲蓄存款增速水平最低的年份，主要原因是民間融資市場吸引了居民閑置資金大量投入。儲蓄存款的下降，影響金融機構信貸資金的積累，對金融機構放貸能力、信貸支持水平造成負面影響。
（3）大量地下民間融資造成國家大量稅收流失。稅務部門對從事民間融資機構主要采取定額征收方式進行征收，只能收繳在工商部門注冊機構的稅款，對從事民間融資但未辦理注冊手續的機構、個人無法進行征收；一些機構在許可經營范圍之外從事民間融資活動，形成事實偷稅；民間融資機構非法吸收公眾存款，也導致了儲蓄利息所得稅流失。
（4）經濟形勢及國家宏觀調控政策的變化，可能觸發民間融資存在的薄弱鏈條，引發一系列社會問題。鄂爾多斯市民間融資市場目前尚未出現大規模非法集資或卷款逃跑惡性事件，但民間融資鏈條中存在著不容忽視的風險。若宏觀經濟形勢發生逆轉或國家宏觀調控政策效應顯現，有賴于民間融資“輸血”的企業生產經營出現問題，導致資金供應鏈斷裂，將會出現多米諾骨牌效應，引發一系列的經濟問題和社會問題。以鄂爾多斯房地產市場為例，由于面臨政策控制、供應過剩、成本上升三重壓力，行業預期回報率下降，一部分民間融資機構已從房地產行業抽離資金或進行行業轉型。房地產業是民間借貸市場主要資金借入方，市場趨冷，意味著房地產開發商房利潤下降、資金回籠困難，一旦某一地產商無法兌現還本付息的承諾導致融資鏈條斷裂，可能會觸發大范圍內的資金供應償還問題，引致公眾恐慌和社會動蕩。
（5）影響正規金融機構發展及其制度變遷。從國家金融機構的制度變遷來看，新的正規金融制度必須正視非正規金融制度所導致的利益格局，但目前正規金融體系對于民間借貸市場做出的反應調整有限，在民眾心中的地位持續弱化，不利于正規金融體系的發展。
五、合理規范引導民間融資，促進區域經濟發展
1、更新對民間金融的認知，為民間金融合理定位
根據國務院1998年《整頓亂集資亂批設金融機構和亂辦金融業務實施方案》定義，亂集資是指未經任何批準，向社會不特定對象進行的集資活動，包括擅自以還本付息或支付股息、紅利方式籌資、以發起設立股份公司為名變相籌集股份等等。據此，鄂爾多斯市民間融資活動大多可被列入非法集資活動的范圍。雖經人民銀行和銀監局多次清理，仍愈演愈烈，根本原因是國有金融體系體制缺陷造成的，是現有貨幣市場和資本市場狹小、缺少層次和行政壟斷的必然結果。金融市場既不能滿足投資者的投資欲望，也不能滿足融資者的資本需求，資金的供求雙方只能自己創造市場，在法律制度的規范之外從事投融資活動，具有一定的合理成分。為促進民間融資的健康發展，應加強政策引導，明確界定非法吸收公眾存款與民間融資，引導民間融資公開登記并規范其經營。
2、盡快出臺規范民間融資的法律法規
建議盡快根據經濟形勢的發展變化修訂有關法律法規，縮小非法融資的范圍，嚴格界定違法融資活動。修正的重點一是對非法融資活動做出準確界定，明確禁止從事融資活動的內容和范圍。二是明確開辦民間融資業務機構的條件。三是明確對民間融資的管理部門，加強對民間融資的管理。目前民間融資機構由多個部門登記管理，這些部門僅履行市場準入管理，業務合規性監管的力度和深度嚴重不足。由于缺乏法律支持，銀監部門、人民銀行無法對這些機構實行業務監管，形成民間融資監管真空。四是制定明確細致的監管辦法，有效監控此類機構日常運營與經營風險。五是明確對非法融資活動處罰標準和實施辦法，對經認定的非法融資加大處罰力度。
3、加快中小金融機構建設步伐，改組改造非金融機構
切實改善投資環境，鼓勵和引導民間資本直接投資地方經濟建設，合理引導民間資金轉化為資本，允許民間資本進入金融體系組建民營銀行、創投基金、小額貸款協會等多層次金融組織體系。防范民營銀行風險可以從提高注冊資本金，建立存款保險制度著手，切實保證存款人的利益。民營銀行可利用其特殊的經營模式，較易克服信息不對稱導致高昂交易成本和風險問題的優點，來補充大中型銀行服務不足和空白。對民營銀行要建立有效的進入退出機制，確保民營銀行健康發展。
4、大力發展中小企業直接融資市場體系
鼓勵中小企業通過多種形式拓寬融資渠道，有效解決資金缺口問題。應積極推動債券市場、票據市場的發展，對具有發展潛力和高成長性的中小企業，進一步降低上市的門檻，給與更多的上市機會；積極支持經營效益好、償還能力強的中小企業通過發行中小企業集合債券進行融資；對中小企業的票據融資予以適當的政策傾斜；鼓勵創辦中小企業投資公司，鼓勵風險投資發展。
5、加快正規金融信貸管理體制改革，繼續發揮其融資主渠道作用，加大信貸支持中小企業的力度
銀行要加強和改善金融服務功能，加快信貸管理體制改革，建立專門為中小企業服務的信貸機構，適當下放信貸審批權限，降低貸款門檻，對于符合要求的中小企業簡化貸款手續，及時給予中小企業信貸支持。
