時間：2023-06-08 11:19:53
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務風險及預警，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、概述
財務預警是以企業的財務報表、經營計劃及其他相關會計資料為依據，對企業的經營活動、財務活動等進行分析預測，采用可靠的預警模型對財務危機進行預警，使企業經營者及時洞察企業可能發生的財務危機，并預防財務危機的發生。財務預警指標的功能主要有：
（一）預知財務失敗 當可能發生財務失敗時，能提醒管理者提早作準備或采取對策防止財務危機。
（二）預防財務危機發生或控制其進一步擴大 當財務出現危機征兆時，能及時指出導致企業財務狀況惡化的原因，使經營者及時制訂有效措施，阻止財務狀況進一步惡化。
（三）避免類似財務危機再次發生 有效的財務失敗預警指標能彌補企業在現有財務管理及經營中的缺陷，完善財務預警系統。
二、創業企業不同階段創業活動及財務風險
財務預警指標體系構建的重要環節就是要找出誘發財務風險的潛在信號，創業企業在不同生命階段存在著不同的財務風險。我國一般將創業企業的生命周期劃分為為五個階段，即種子階段，創立階段，成長階段，擴張階段，成熟階段。
（一）種子階段創業活動及財務風險 創業企業在種子階段的主要任務是研究開發，驗證發明創造及創意的可行性，研究開發的成果是樣品、樣機，或者是較為完整的工業生產用服務的解決方案。除了技術研發外，創業企業在創立之前要經過信息收集、建立團隊、做好融資以及撰寫商務計劃書等工作。
種子階段的財務風險主要體現在以下幾個方面：
（1）融資量不足，造成技術研發資金短缺的風險。在此階段，籌資的最大問題不在于獲得足夠的資金以啟動新企業，而是在創立初期獲得足夠的資金并確保新企業不會將現金耗盡。也就是說，當企業出現負現金流的時候能馬上追加投資獲得新的資金。否則，這種資金短缺風險將會使企業陷入財務危機并最終破產。因此，創業者在種子階段時，必須對未來，尤其是創立初期資金可能出現的短缺從數量和時間上作出充分的、準確的估計，為資金的籌措做好準備。
（2）技術風險的存在造成未來的財務風險。如創業者掌握的生產技術是否支持大批量的生產，生產出的產品是否存在致命瑕疵等，這些生產技術的風險可能影響企業未來的銷售，進而造成企業資金鏈的斷鏈，引發財務危機。
（二）創立階段創業活動及財務風險 進入創立階段，企業已開發出了新產品的樣品、樣機或己形成較為完善的生產工藝、生產方案等，但還需要在許多方面進行改進，尤其需要在與市場相結合的過程中加以完善，使新產品成為市場樂于接受的商業化產品。
創立階段的財務風險主要體現在以下幾個方面：
（1）產品市場占有率偏低無法收回成本。企業成立后要做的首要任務是盡快打開市場，擴大市場占有率，但這并不是很容易做到的。對于以高新技術為主的創業企業生產的新產品就存在技術風險，一旦和原有的設想不符或達不到原有的要求，或者新產品的創意難以滿足客戶的要求，都可能影響企業的銷售。如果在創立初期不能盡快獲得客戶，打開市場，就很容易因為銷售量過低使企業陷入財務危機。
（2）產品單位成本偏高引發財務風險。在創立期創業企業的生產技術還不成熟，往往并不具有大規模生產產品的能力，導致分攤在每個產品上的固定成本過高，這種高的單位成本往往超過了產品在消費者心理的預期價位和相似產品的均價。如果企業以低于其實際生產成本的定價進行銷售會造成企業虧損，導致財務危機。相反如果企業定價過高，就會影響產品銷售，增加存貨成本，造成風險的惡性循環。
（3）資金短缺風險。如果銷量提不上去，生產產品的成本又過大，企業的經營現金流就出現負數。如果企業不能及時注入新的資金就面臨著破產的困境。
（4）銷售款回收時間過慢造成的風險。創業企業采用賒銷方式進行銷售，會造成銷售資金回收的不及時，導致創業企業自身出現支付困難，若不能及時籌集到資金，會影響企業的信用，由信用風險引發財務危機。
（三）成長階段創業活動及財務風險 進入成長階段，創業企業實現了科研成果向工業化生產的轉化。此階段的企業要不斷擴大生產能力，組建起自己的銷售隊伍，大力開拓產品市場，牢固樹立起企業的品牌形象，確立企業在業界的主導地位。在組織結構上，創業企業已不再是單元組織的機構，各職能單位開始有了部門的界限，研發、生產、市場營銷、售后服務也逐步細化分工。
成長階段的財務風險主要體現在以下幾個方面：
（1）資本結構不合理引發財務風險。在成長期，企業開始有了資金的積累，但自身的積累很難滿足快速增長的需要，這時企業融資比起創業的前兩個階段要容易很多，融資的重點在于選擇合適的融資方式。企業可以通過適度運用財務杠桿的作用，增加負債量，提高企業的凈資產收益率。但是，財務杠桿的過度使用會增加企業的財務風險，加大未來還本付息的壓力，提高資本成本。
（2）資金使用時間不匹配產生財務風險。企業財務管理要求現金流入在時間和金額上同現金流出需求相匹配，使收益最大化。若現金流入和現金流出的需求不匹配，將大大降低其運用資金的效益，從而帶來財務風險。
（四）擴張階段創業活動及財務風險 在擴張階段，創業企業生產的產品已為市場所接受，且市場需求較大；產品已開始批量化生產，制造成本大幅度下降，產品價格也有了下降的空間，因此銷售額將迅速上升，企業利潤也隨之增長。企業由現金流平衡點轉向盈虧平衡點，并能得到相當大的純收入。企業已開始實現預定的市場份額目標，并進行后續技術創新，完善理管體系。企業往往也需要進行進一步的擴充，引進生產線，以適應迅猛增長的需求，鞏固在市場中的地位。
擴張階段的財務風險主要體現在以下幾個方面：
（1）缺乏適當的財務管理制度。在擴張期，企業的銷量迅速增長，應收賬款與存貨的占有率也大幅增加，存貨周轉期及應收賬款周轉期增長，流動資金投資需求也越多，從而降低資金流動性。企業需要建立一套合理的應收賬款及存貨的管理制度，比如按客戶的信用度確定不同的賒銷比例，派專人對客戶進行聯系和及時反饋；做好產品交存、發出到客戶使用過程中的監控，每月定期清理未流動的產品等。
（2）利潤分配政策不當。這時，企業有了一定的盈利，資金相對較為寬裕，創業者也開始考慮分享創業成果，此時如何處理分配與積累、投資三者的關系，影響到企業今后的持續發展。如果將利潤過多地分配出去，勢必會減少企業對研發的資金投入，這樣可能使企業未來研發資金短缺，引發財務風險。
（五）成熟階段創業活動及財務風險 進入成熟期，企業為了保持競爭地位，必須不斷地進行技術開發，創造新的產品。同時，為使企業獲得新的生機，永續經營，此時的企業發展目標不能僅定在成熟上，而更重要的是質變，形成真正的強大企業。
成熟階段的財務風險主要體現在：企業進入成熟期往往也意味著產品進入了成熟期，此時企業如果不及時作出調整，下一階段該產品很可能進入衰退期，逐步被市場所淘汰，使企業陷入不利境地。因此在企業的擴張末期和成熟期創業者要進行新產品的研發或現有產品的改良。新產品的研發需要大量的資金、人力和時間投入，一旦和預期結果出現偏差，將直接造成企業的財務危機。
三、創業企業不同階段財務預警指標選擇
創業企業財務預警指標體系可從償債能力、盈利能力、資產運營能力、發展能力和現金流量結構五個方面確定。創業企業根據不同的生命周期階段，從總表項目中抽取相應的指標，組成適應各成長階段的財務風險預警指標體系。
（一）種子階段財務預警指標 在種子階段，創業企業尚未正式成立，基本沒有現金流入，只產生技術研發等現金流出。創業企業要預測未來的資金需要量，確定對內和對外的籌資額，選擇恰當的籌資方式，順利籌措到種子期和創立初期的資金。需要關注的指標是現金耗盡時間=現金持有量/現金消耗率。創業者的現金耗盡時間越短，籌資就越困難，創業企業可能連基本的研發都無法維持下去，導致企業未成立就胎死腹中。
（二）創立階段財務預警指標 在創立階段，企業剛進入市場，銷售量不高，往往低于盈虧平衡點銷售量，銷售回收資金有限，這時會出現現金流出大于現金流入。需要關注的指標包括償債能力指標（流動比率、速動比率、現金比率）、資產營運能力指標（應收賬款周轉率、存貨周轉率）、現金流量結構指標（籌資現金流量流入與流出比、經營現金流量流入與流出比）。由于企業處于初創期，盈利很低甚至虧損，財務管理上應注意保本點分析，計算保本量與保本額。
（三）成長階段財務預警指標 在成長階段，企業銷量不斷提高，盈利增長，有了一定的資金積累，仍需要有大量的資金投入生產和銷售中來維持這種增長勢頭。需要關注的指標包括償債能力指標（流動比率、速動比率、現金比率、資產負債比率）、資產營運能力指標（應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率）、盈利能力指標（總資產報酬率、主營業務收入利潤率、成本費用利潤率）、現金流量結構指標（籌資現金流量流入與流出比、經營現金流量流入與流出比、現金流入結構、現金流出結構）。在此階段，企業的信用增強，對外借債的能力增加，企業要適當運用財務杠桿，計算財務杠桿系數和總杠桿系數。
（四）擴張階段財務預警指標 在擴張階段，企業產品銷量迅猛增長，有了一定的市場占有率和企業知名度，仍需要保持這種增長速度，使企業可持續發展。企業除了關注償債能力指標、資產營運能力指標、盈利能力指標外，還要關注發展能力指標（銷售增長率、資本積累率、總資產增長率）和利潤分配的能力（股利支付率）。
（五）成熟階段財務預警指標 在成熟階段，企業除了要維護現有的盈利外，還要積極尋找新的利潤增長點。企業要繼續研發新產品或改良舊產品，這種研發或改良需要大筆的資金，若在研發的過程中出現資金短缺，就可能引起項目的終結，乃至整個企業的財務困境。企業除了關注擴張階段的所有指標外，還要進行投資項目決策分析，估算項目各階段的現金流入與現金流出，計算出項目的可行性。
關鍵詞:房地產企業 財務風險 預警 管理
近幾年，我國房地產企業如雨后春筍，不管以前是搞科研的、做制造的、還是服務業的，也不管資金多少，通通對房地產趨之若騖，前幾年大家賺得盆滿缽滿。近一年，國家對房地產的行業調控已初見成效，房地產企業競爭日趨激烈化，隨之而來的財務風險也在呈上升趨勢。在這種情況下，有必要對房地產企業的財務風險進行分析，并做好預警及管理工作。如何對房地產企業存在的風險進行預警并采取相應的措施進行控制，已經成為房地產企業迫在眉睫的事情。
一、房地產企業財務風險防范機制
房地產財務風險就是房地產企業在發展過程中會受到內外環境的影響致使企業出現破產風險或使普通股收益發生大幅度的變動的風險。房地產財務風險也可以理解為房地產企業在籌資、投資、資金運營及利潤分配過程中會因不同因素而使房地產企業的生存、盈利及發展發面受到重大的影響。在市場經濟大環境下，房地產企業財務風險是客觀存在的，要想將風險和影響完全消除是不切實際的。在這種情況下，就應該建立房地產財務風險預警機制，將房地產企業財務風險值降至最低。財務風險防范機制如下：
(一)完善風險防范體系
要完善風險防范體系，就應該建立完善的風險防范體系，建立健全的管理機制，抓好內部制度建設，加強對相關財務人員的素質培養并將房地產相關資金細節問題落實到實處，將資金細節落實到實處，明確風險監管職責，落實好相應人員責任并明確相關責任制。同時要建立健全的成本控制體系，費用支出必須經過嚴格的審批才能使用，以提高資金利用率，減少資金浪費。
(二)發揮風險預警系統作用
所謂的風險預警系統，就是以信息為基礎并貫穿于企業經營活動始終的全過程，以企業財務報表、經營計劃及相關的資料依據，通過財會、金融、企業管理及市場營銷管理等理論，利用數學模型或是比例分析法對財務管理全過程進行控制，在出現問題時能及時采取相應的應變措施，將房地產財務風險降至最低的風險預警機制。要想風險預警系統的作用，就應該對相應的企業信息進行分析，對可能出現的風險信息進行預警或提前采取相應的措施，降低財務風險。在發生財務風險的時候，能夠及時找到致使財務不佳的根源，使經營者能夠財務相應措施，阻止情況進一步惡化。
二、房地產企業財務風險管理
(一)確立資本結構
要想對房地產財務風險進行有效管理，確立合理的資本結構是必不可少的。畢竟公司資本結構合理與否和籌資決策有直接關系，公司在籌資決策的時候，會根據企業的實際狀況，對影響決策的相關因素進行綜合分析并確立合理的資本結占有合理的比例。因此，公司在決策的過程中，就應該選擇最佳融資方式、融資對象、融資金額及期限。要想選擇最佳方式和對象，管理者就應該成本和收益進行權衡，并在此基礎上對股權融資和債權融資進行分析。此外，還要對資金額和期限進行適當的選擇。只有將公司的負債率和債務期限進行合理的搭配，才能有效的降低公司償債壓力，保證資金正常運行。只有對公司成本結構進行合理優化，才能更好的實現企業最大化利益，才能最大限度地降低籌資成本、減少財務風險。
(二)加強對外部環境的應變能力
房地產企業是受外部環境影響較強企業，特別是在經濟環境復雜多變的今天，受外部環境的影響更強。外部環境是客觀存在的，外部環境的變化常給房地產企業發展帶來一定的財務風險，這種財務風險是不可預見的，更無法對其施加直接影響。但是可以根據外部經濟環境發展規律和國家政策的態勢，對其進行研究和分析，建立相應的預警機制，隨時關注外部環境的變化，結合公司實際情況對風險進行預測，并根據相應的預測，采取相應的措施，制定財務管理政策，對不合理的措施進行及時調整。在增強財務管理應變能力的同時，也能降低不利條件對財務管理活動的影響，進而降低房地產企業外部風險。
(三)提高公司全員風險管理意識
要想對財務風險進行相應的控制，離不開公司全員風險管理意識。首先公司領導要有較強的風險管理意識和較強的責任感，能根據實際情況做出正確的決策，以降低財務風險。只有領導帶頭，明確相關部門應該承擔的責任、義務，真正實現權責分明，各部門才能更好的配合財務管理人員進行相應的工作，財務管理人員的風險意識才能得以加強，才能真正地意識到房地產財務活動的復雜性和重要性，才能積極地參與到房地產財務管理中去。也只有這樣，財務管理人員才能將房地產風險預警作為首要目標，以財務風險控制體系為導向，更好的對財務風險進行預防，使財務風險得到有效控制。
三、結束語
隨著我國經濟突飛猛進的發展，房地產企業也在迅速的發展。然而，房地產企業畢竟是后興起的產業，在激烈的市場競爭條件下，容易受內外經濟環境的影響而出現財務風險。在這種情況下，房地產企業財務風險預警和管理是十分必要的。只有加強房地產企業財務風險預警和管理，才能更好地促進房地產企業經濟發展。
參考文獻：
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[2]范軍衛.我國民營企業中的財務風險分析及其對策[J].經營管理者.2009
關鍵詞：建筑施工企業 財務風險預警 防范措施
一、我國建筑施工企業運營中所存在的財務風險
（一）投標過程中所存在的財務風險
據統計，2007年底我國建筑施工企業已經達到了6萬多家，建筑行業從業人員達到了3133.7萬人，行業總產值為51043.71萬億元，但平均企業總產值僅為8000萬元，由于生產力過剩，施工企業間多存在無序的甚至惡性競爭，以致于施工企業為了在同行業競爭中拿到項目，在投標過程中不考慮自身實力盲目投標、壓低價格，致使施工企業利潤率非常低，從而客觀上增加了自身的財務風險。
（二）項目合同履行過程中存在的財務風險
合同風險是客觀存在且不可避免的，同時工程項目的多變也存在一定的主觀因素，原本應該由業主與施工企業雙方共同承擔。但由于施工企業在項目實施整個過程中處于被動狀態，往往在合同簽訂時對業主提出的要求放寬尺度，一些條款不完善，沒有索賠、保險、影響施工進度的第三方因素的豁免等條款，更甚者對于施工過程中存在的風險擔保等相應條款只字不提。有的業主則向施工企業收取工程保證金等名目繁多的不合理款項，施工企業墊資現象屢見不鮮，一旦業主惡意逃債即使是無限期拖延債務施工企業也將會面臨著重大損失。
（三）成本預算管理方面存在的財務風險
建筑施工企業的項目成本控制對于企業經濟效益有著重要影響，是生產經營過程中不可缺少的重要環節，從而也影響著企業的發展后勁與動力。一些企業在項目成本預算管理方面沒有根據項目的規模、施工條件制定適合于自身情況的方案。對于實際施工過程中人工、材料、機械以及管理費等費用沒有制定成本費用開支計劃，一味的按照傳統成本預算方法進行核算管理，甚至不作預算，邊施工邊投入，這些情況都很大程度上增加了建筑施工企業的財務風險。
（四）項目結算方面存在的財務風險
在項目交工驗收后，由于設計、變更等原因，一些工程所做出的調整沒有得到及時處理，以致工程款不能得到及時確認和結算。還有一些業主交工后因為項目投入資金不足，通常以審計為借口，拖延項目尾款的結算，導致建筑施工企業竣工后仍要為其墊資，影響了施工企業資金的周轉。同時，由于工程竣工后得不到及時清算，直接導致項目保修期延長，保修費用增加，從而增加了建筑施工企業的財務風險。
二、我國建筑施工企業運營中財務風險的防范措施
（一）加強財務風險防范思想意識
對于加強建筑施工企業的財務風險防范意識，應該做到以下兩點：第一，營造企業財務風險防范管理氛圍。建筑施工企業應當加強對管理層以及員工風險知識培訓，建立企業財務風險管理大環境，加強企業應對項目投標、施工、預算、結算等多種形式的財務風險能力。
第二，明確企業風險管理目標。企業應當“量體裁衣”分析企業運營過程中可能出現的自然環境、政治環境、經濟環境、社會環境、法律環境等的財務風險。通過明確風險責任的方式，將風險管理目標具體的落實到相關責任人，讓管理層及員工都能夠樹立財務風險防范意識。
（二）建立、健全項目財務預警系統
所謂財務預警指的是企業運用財務報表等資料，利用各種分析方法，對企業日常經營分析預測，以發現潛在的風險，并及時向企業經營者發出警告，從而采取應對措施。企業在項目施工過程中，應選派專業人員，運用現代化管理手段，將項目施工過程中可能發生的風險信息輸入到管理系統中加以處理，并分析評估可能導致風險的各種情況，上報給負責人，針對所存在的風險研究相應的預警措施，以達到全面防范財務風險的目的。
（三）全面加強財務風險管理控制
第一，完善企業風險管理機構。建筑施工企業應根據企業自身情況，委任風險管理負責人以及各級風險管理人員，建立健全內部風險管理機構，從而加強財務風險管理。
第二，重視項目投標以及合同管理。在投標方面企業可以以內部定額的方式抑制盲目投標，對于業主信譽較差以及合同條款不合理的情況可以采取有選擇性的投標。在簽訂合同時應仔細研究每個條款，修改不利于企業自身利益的條款，從而加強財務風險控制。
第三，委任專業人員擔任項目經理。企業可以委任一名項目經理來對項目施工的成本、工期、質量進行監督，這樣施工方面不僅有了保障，而且還能提高資金周轉率，從而達到財務風險管理控制的目的。
（四）建立并完善財務風險信息傳遞途徑
中國鐵道建筑總公司成立多年以來，下設中國土木工程集團公司、中鐵十一至二十五局集團有限公司等多個分支機構，其工程施工項目相對分散，不便于集中管理，針對此種情況，中國鐵道建筑總公司積極改革完善財務風險信息傳遞途徑，與時俱進，運用計算機科學管理技術對所存在的財務風險預警防范，實現了風險信息在企業內部被有效的傳播利用，減少了財務風險的發生，公司現已有70000多名各類專業技術人員；承建的項目規模達800億元。所以，施工建筑企業應運用先進的信息管理技術，完善企業內部風險信息傳播途徑，定期研究分析現階段項目風險信息，以達到全面防范財務風險的目的。
參考文獻：
[1]洪瑛琪.施工企業項目成本管理的風險控制[J].財經界.2012（3）
關鍵詞 酒店管理；財務風險；財務預警
酒店財務風險預警是以酒店財務信息為基礎。通過設置并觀察一些敏感性指標的變化，對其可能或將要面臨的財務風險實施有效監控和預報。酒店財務風險預警包括財務風險和財務預警兩個方面。財務風險是指在財務活動中由于各種因素導致經濟損失的機會和可能性；財務預警是度量某種財務指標偏離預警線而發出的預報，它可以幫助企業避免或降低可能的經濟損失。依據酒店經營特點建立一套科學的財務風險預警指標體系是準確預警財務風險的關鍵。
本文所闡述的酒店財務風險預警指標體系是基于預測功能而建立的，它的建立可為酒店財務風險預測提供科學直觀的基本預警方法及預警標準。有助于酒店財務風險預警系統及時有效地發揮作用。顯著提高酒店財務管理水平。
一、酒店財務風險預警指標的特征及體系建立的原則
酒店財務風險預警指標體系是依據酒店經營特點確立的一系列敏感性財務指標及相關數值的集合。具有較強的預測功能。財務風險預警指標應具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務風險因素萌生，就能夠在財務指標值上迅速得到反映；二是較強的預測性，它們是財務風險萌生時的先兆指標。而非已陷入嚴重危機狀態的結果指標。能預示財務風險可能或將要發生。
確立酒店財務風險預警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務數據與經營管理活動的內在聯系。客觀地反映財務及經營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預測結果的錯誤及調整措施的不當，甚至給未來經營造成嚴重損失。二是系統性原則。從酒店經營內容、經營特點人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務運行及經營活動狀況的財務風險預警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預警作用。指標體系的設計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預警。四是重要性原則。注重成本效益，根據酒店經營內容、經營特點，有側重地選擇、確定能夠揭示酒店財務運行規律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預測性原則。在建立財務風險預警指標體系過程中。要注意該指標體系應有依賴歷史財務信息分析預測未來的特性，能夠及時預測到引發財務風險發生的潛在因素的變化，及早提出預警。六是動態性原則。所建立的財務風險預警指標體系要具有可以不斷更新的特性。其設計不僅能滿足靜態截面的分析。而且能用于財務運行狀況的實時監控。
二、酒店財務風險預警指標體系的構建
酒店財務風險預警指標體系主要由一系列基礎財務指標及一定時期的基礎財務指標預警數值組成。這些指標及相關的預警指標值能從整體上說明酒店企業財務風險出現的可能性，其主體指標應包括現金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預警指標及預警標準值(見圖1)。
1.現金狀況預警指標
酒店經營與其他行業在財務流程上有很大差異。正常經營酒店的財務特點主要體現在：一次性的資金投入和持續的現金流出。現金管理在酒店財務管理中具有重要地位。針對這一特點。其現金狀況預警指標應包括基本現金置存標準、現金流量指數、營業現金流量指數、營業現金流量納稅保障率、營業現金凈流量償債貢獻率和自由營業現金流量比率。
(1)基本現金置存標準。該標準是指企業一定時期基本現金置存的最低標準值。酒店應依據自身經營規模和財務活動要求進行確定。在酒店經營過程中。當實際現金存量低于這個最低標準值時可能引發現金風險，應發出預警。
(2)現金流量指數。它等于現金流入量除以現金流出量。表明酒店現金流入對現金流出的總體保障能力。該指數大于1時，表明企業對各種現金支付的需求有保障；小于1時，表示經營活動現金流入量不足以彌補其現金流出量，持續下去，將引發財務風險。
(3)營業現金流量指數。它等于營業現金流入量除以營業現金流出量。營業現金流量是酒店整體現金流量的主要構成部分。是良好現金支付能力存在的保障。營業現金流量指數是對整體現金流量狀況的進一步分析。該指數大于1，表明企業現金支付保障基礎較好；反之，表明企業收益質量低下，營業現金流入匱乏，支付能力下降，長此以往，會發生財務風險，甚至導致企業破產倒閉。
(4)營業現金流量納稅保障率。它等于(營業現金凈流量+所得稅+營業稅)，(營業稅+所得稅)。納稅現金流出量具有剛性特征，因企業一旦取得應稅收入或利潤，無論其質量如何或有無足夠的現金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應大于1。如果小于1，企業將不得不通過借款或壓縮未來營業活動必要現金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經營活動以及現金流入能力造成危害，增大財務風險出現的機率。
(5)營業現金凈流量償債貢獻率。它等于(營業現金凈流量一應納稅款)／到期債務本息。營業現金凈流量償債貢獻額是指企業所取得的營業現金流入量彌補了營業現金流出量、支付了應納稅款后，可用于償付到期債務的額度。營業現金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業完全可以依靠營業活動現金流入量償付到期債務；若小于1。則說明企業不得不通過舉借新的債務或其他現金融通途徑來償付到期債務。
(6)自由營業現金流量比率。它等于自由營業現金流量除以營業現金凈流量。自由營業現金流量=稅后營業現金凈流量一維持當前現金流量能力必須追加資本性支出一到期債務及利息。自由營業現金流量是企業未來發展的基本能力與穩健性的保障，企業對其有充分的自主支配權。并且該部分現金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業未來發展的基礎構成危害。因此。自由營業現金流量比率越高、金額越大，表明企業的財務風險越小、現金支付能力越強。同時企業價值與股東財富也就越大。
2.盈利狀況預警指標
盈利狀況指標可以間接地揭示財務風險的大小。盈利能力越強，財務風險越小；反之，財務風險越大。依據酒店經營特點和盈利方式，盈利狀況預警指標應包括營業收入凈利潤率與毛利率、資產凈利潤率、成本費用利潤率、營業收入現金率和資產現金率。
(1)營業收入凈利率與毛利率。營業收入凈利率=凈利潤／營業收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導致現金短缺、財務狀況惡化、所投資產及設備價值逐步喪失，從而預示財務風險即將爆發。毛利=營業收入－營業成本，毛利率=毛利／營業收入。當企業凈利率為正數時，表明毛利有可能為負數或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業務的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映，因此毛利率較低或持續下降。更應引起管理者的警惕。由于各酒店經營規模、經營方式、所在地區均存在較大的差異性，因此，應依據自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預警標準值，一旦發現凈利率與毛利率有異常變動，應立即實施風險預警。
(2)成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業利潤／成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續下降，尤其是低于同行業平均水平或企業設置的警戒值，說明主營業務市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預警糾正，極易引發財務風險。此指標還可以按不同經營項目進行設置、測算。以便更準確地發出預警信號。
(3)營業現金流入比率。它等于營業現金流入量除以營業收入凈額。營業現金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現收能力越強、財務狀況越安全。如果該比率較低或持續下降，說明酒店營業收入的質量不高，現金收款狀況較差，應收賬款過高：如不及時預警控制，隨著現金流入量的減少，將發生現金支付困難，爆發財務風險。此指標預警標準值。應依據酒店實際經營需要結合現金預警指標加以確定。
(4)資產凈利率(總資產報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產總額+期末資產總額)／2]，反映每元資產賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業資產的利用效率越高，總資產盈利能力越強，所面臨的財務風險較小；如果該指標較低或在下降，說明企業市場競爭力、盈利能力、資產價值均在下降，管理者應及時予以調整，否則將引發財務風險。
(5)凈資產收益率(權益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)／2]，全面反映了酒店資產的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業權益資本盈利能力越強，在財務狀況良好的情況下，短期內不會出現財務風險。但如果該指標過高于同行業水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業，一旦財務狀況惡化，由高債務帶來的高風險將一觸即發。凈資產收益率是監測企業財務風險的一個極其重要的指標。其預警標準值應依據企業實際經營情況確定。
3.償債狀況預警指標
償債狀況預警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應收賬款周轉率，該類指標體現企業流動資產變現能力的強弱。可以預警企業短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產負債率和本息償付倍率，該類指標表明企業償還其債務本金與支付利息的能力，可以預測企業長期償債能力的變化。
(1)流動比率。它等于流動資產除以流動負債(取期末值或平均值)，反映企業的短期償債能力。該比率越高，企業的償債能力越強，一般認為2比較安全，即每1元流動負債至少應該備有2元的流動資產。由于酒店行業資產負債表中的存貨較少。其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內較為合適。具體預警標準值在不同規模的酒店間會存在一定的差異，酒店應依據自身情況來確定。如果企業實際流動比率低于警戒線或存在持續下降趨勢，則應及時預警。
(2)速動比率。它等于速動資產除以流動負債(取期末值或平均值)。由于酒店行業存貨較少，速動資產應等于現金、銀行存款、有價證券、應收票據和應收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經營規模、經營項目等存在較大差異，所以預警標準值應由企業視自己的實際情況確定。
(3)應收賬款周轉率。它可以用應收賬款周轉次數或周轉天數表示，為了取值方便，我們用周轉次數表示。應收賬款周轉率=賒銷收人凈額／應收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業收入－現金收入－營業收入折扣與退回，應收賬款平均值=(期初應收賬款+期末應收賬款)／2。當酒店銷售規模穩定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現金流入量降低。出現潛在的財務風險。可是，過分嚴格的信用政策會提升應收賬款的周轉率，同時也會導致客戶的流失、銷售規模及市場占有率的下降，最終將導致企業經營困難、利潤下降和財務風險爆發。因此，管理者應依據企業實際狀況和發展要求來確立應收賬款周轉率預警標準，對應收賬款實施有效的預警與控制。
(4)資產負債率。它等于負債總額除以資產總額，反映企業的負債狀況。該比率越高。企業面臨的財務風險越大。具體預警比率應依據企業規模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務風險的承受能力來確定；如果企業的資產負債率超出了警戒線或持續居高不下，則應發出預警信號。
(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業一定時期的本息償付能力。該指數大于1，說明企業有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業到期盈利無法償還本息，有可能發生財務風險。
三、運用酒店財務風險預警指標體系應注意的問題
一般來說，財務風險預警指標體系運用的有效性與酒店的財務會計數據資料、財務風險預警制度等因素有關，因此，在使用時還應注意以下幾方面的問題。
一是財務會計數據資料的真實與規范。酒店財務風險預警需要引用、分析、計算大量的財務會計數據資料，財務會計數據資料的真實性與規范性將直接影響到財務風險預警的準確性。因此要求在使用財務風險預警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務會計數據資料的真實與規范。
二是結合經營管理特點，建立完善的財務風險定期預警制度。酒店經營一般具有季節性的特點，在建立其財務風險預警系統時，應充分考慮其經營特點、經營規模與經營方式。建立較為完善的財務風險定期預警制度。及時向管理者發出預警信號。
三是確定合理的財務風險預警標準值和波動區間。酒店的經營與發展呈現出一定的周期性，不同時期的財務狀況將呈現不同的特征，譬如經營淡季會出現利潤和經營現金流量較低的狀況。因此在依據主要財務風險預警指標確定財務風險預警標準值和波動區間時，必須結合各酒店的經營發展周期，計算確定符合其實際經營狀況的、較合理的財務風險預警標準值和波動區間，以保證風險預警的準確性。
四是結合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發出財務風險預警。酒店發生財務風險是由經營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務風險預警指標進行預警計算時。可以結合趨勢分析法，將該期的計算結果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發出財務風險預警。
五是將定量計算預測結果與定性分析相結合。酒店財務風險預警指標的計算分析注重定量分析，由于受會計數據資料的限制。其計算分析結果有一定的局限性，應結合經濟環境、經濟政策等非量化因素進行預測分析，使預警結果更加可靠、有效。
關鍵詞:酒店管理；財務風險；財務預警
酒店財務風險預警是以酒店財務信息為基礎。通過設置并觀察一些敏感性指標的變化，對其可能或將要面臨的財務風險實施有效監控和預報。酒店財務風險預警包括財務風險和財務預警兩個方面。財務風險是指在財務活動中由于各種因素導致經濟損失的機會和可能性；財務預警是度量某種財務指標偏離預警線而發出的預報，它可以幫助企業避免或降低可能的經濟損失。依據酒店經營特點建立一套科學的財務風險預警指標體系是準確預警財務風險的關鍵。
本文所闡述的酒店財務風險預警指標體系是基于預測功能而建立的，它的建立可為酒店財務風險預測提供科學直觀的基本預警方法及預警標準。有助于酒店財務風險預警系統及時有效地發揮作用。顯著提高酒店財務管理水平。
一、酒店財務風險預警指標的特征及體系建立的原則
酒店財務風險預警指標體系是依據酒店經營特點確立的一系列敏感性財務指標及相關數值的集合。具有較強的預測功能。財務風險預警指標應具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務風險因素萌生，就能夠在財務指標值上迅速得到反映；二是較強的預測性，它們是財務風險萌生時的先兆指標。而非已陷入嚴重危機狀態的結果指標。能預示財務風險可能或將要發生。
確立酒店財務風險預警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務數據與經營管理活動的內在聯系。客觀地反映財務及經營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預測結果的錯誤及調整措施的不當，甚至給未來經營造成嚴重損失。二是系統性原則。從酒店經營內容、經營特點人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務運行及經營活動狀況的財務風險預警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預警作用。指標體系的設計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預警。四是重要性原則。注重成本效益，根據酒店經營內容、經營特點，有側重地選擇、確定能夠揭示酒店財務運行規律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預測性原則。在建立財務風險預警指標體系過程中。要注意該指標體系應有依賴歷史財務信息分析預測未來的特性，能夠及時預測到引發財務風險發生的潛在因素的變化，及早提出預警。六是動態性原則。所建立的財務風險預警指標體系要具有可以不斷更新的特性。其設計不僅能滿足靜態截面的分析。而且能用于財務運行狀況的實時監控。
二、酒店財務風險預警指標體系的構建
酒店財務風險預警指標體系主要由一系列基礎財務指標及一定時期的基礎財務指標預警數值組成。這些指標及相關的預警指標值能從整體上說明酒店企業財務風險出現的可能性，其主體指標應包括現金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預警指標及預警標準值(見圖1)。
1.現金狀況預警指標
酒店經營與其他行業在財務流程上有很大差異。正常經營酒店的財務特點主要體現在：一次性的資金投入和持續的現金流出。現金管理在酒店財務管理中具有重要地位。針對這一特點。其現金狀況預警指標應包括基本現金置存標準、現金流量指數、營業現金流量指數、營業現金流量納稅保障率、營業現金凈流量償債貢獻率和自由營業現金流量比率。
(1)基本現金置存標準。該標準是指企業一定時期基本現金置存的最低標準值。酒店應依據自身經營規模和財務活動要求進行確定。在酒店經營過程中。當實際現金存量低于這個最低標準值時可能引發現金風險，應發出預警。
(2)現金流量指數。它等于現金流入量除以現金流出量。表明酒店現金流入對現金流出的總體保障能力。該指數大于1時，表明企業對各種現金支付的需求有保障；小于1時，表示經營活動現金流入量不足以彌補其現金流出量，持續下去，將引發財務風險。
(3)營業現金流量指數。它等于營業現金流入量除以營業現金流出量。營業現金流量是酒店整體現金流量的主要構成部分。是良好現金支付能力存在的保障。營業現金流量指數是對整體現金流量狀況的進一步分析。該指數大于1，表明企業現金支付保障基礎較好；反之，表明企業收益質量低下，營業現金流入匱乏，支付能力下降，長此以往，會發生財務風險，甚至導致企業破產倒閉。
(4)營業現金流量納稅保障率。它等于(營業現金凈流量+所得稅+營業稅)，(營業稅+所得稅)。納稅現金流出量具有剛性特征，因企業一旦取得應稅收入或利潤，無論其質量如何或有無足夠的現金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應大于1。如果小于1，企業將不得不通過借款或壓縮未來營業活動必要現金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經營活動以及現金流入能力造成危害，增大財務風險出現的機率。
(5)營業現金凈流量償債貢獻率。它等于(營業現金凈流量一應納稅款)／到期債務本息。營業現金凈流量償債貢獻額是指企業所取得的營業現金流入量彌補了營業現金流出量、支付了應納稅款后，可用于償付到期債務的額度。營業現金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業完全可以依靠營業活動現金流入量償付到期債務；若小于1。則說明企業不得不通過舉借新的債務或其他現金融通途徑來償付到期債務。
(6)自由營業現金流量比率。它等于自由營業現金流量除以營業現金凈流量。自由營業現金流量=稅后營業現金凈流量一維持當前現金流量能力必須追加資本性支出一到期債務及利息。自由營業現金流量是企業未來發展的基本能力與穩健性的保障，企業對其有充分的自主支配權。并且該部分現金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業未來發展的基礎構成危害。因此。自由營業現金流量比率越高、金額越大，表明企業的財務風險越小、現金支付能力越強。同時企業價值與股東財富也就越大。
2.盈利狀況預警指標
盈利狀況指標可以間接地揭示財務風險的大小。盈利能力越強，財務風險越小；反之，財務風險越大。依據酒店經營特點和盈利方式，盈利狀況預警指標應包括營業收入凈利潤率與毛利率、資產凈利潤率、成本費用利潤率、營業收入現金率和資產現金率。
(1)營業收入凈利率與毛利率。營業收入凈利率=凈利潤／營業收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導致現金短缺、財務狀況惡化、所投資產及設備價值逐步喪失，從而預示財務風險即將爆發。毛利=營業收入－營業成本，毛利率=毛利／營業收入。當企業凈利率為正數時，表明毛利有可能為負數或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業務的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映，因此毛利率較低或持續下降。更應引起管理者的警惕。由于各酒店經營規模、經營方式、所在地區均存在較大的差異性，因此，應依據自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預警標準值，一旦發現凈利率與毛利率有異常變動，應立即實施風險預警。
(2)成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業利潤／成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續下降，尤其是低于同行業平均水平或企業設置的警戒值，說明主營業務市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預警糾正，極易引發財務風險。此指標還可以按不同經營項目進行設置、測算。以便更準確地發出預警信號。
(3)營業現金流入比率。它等于營業現金流入量除以營業收入凈額。營業現金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現收能力越強、財務狀況越安全。如果該比率較低或持續下降，說明酒店營業收入的質量不高，現金收款狀況較差，應收賬款過高：如不及時預警控制，隨著現金流入量的減少，將發生現金支付困難，爆發財務風險。此指標預警標準值。應依據酒店實際經營需要結合現金預警指標加以確定。
(4)資產凈利率(總資產報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產總額+期末資產總額)／2]，反映每元資產賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業資產的利用效率越高，總資產盈利能力越強，所面臨的財務風險較小；如果該指標較低或在下降，說明企業市場競爭力、盈利能力、資產價值均在下降，管理者應及時予以調整，否則將引發財務風險。
(5)凈資產收益率(權益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)／2]，全面反映了酒店資產的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業權益資本盈利能力越強，在財務狀況良好的情況下，短期內不會出現財務風險。但如果該指標過高于同行業水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業，一旦財務狀況惡化，由高債務帶來的高風險將一觸即發。凈資產收益率是監測企業財務風險的一個極其重要的指標。其預警標準值應依據企業實際經營情況確定。
3.償債狀況預警指標
償債狀況預警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應收賬款周轉率，該類指標體現企業流動資產變現能力的強弱。可以預警企業短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產負債率和本息償付倍率，該類指標表明企業償還其債務本金與支付利息的能力，可以預測企業長期償債能力的變化。
(1)流動比率。它等于流動資產除以流動負債(取期末值或平均值)，反映企業的短期償債能力。該比率越高，企業的償債能力越強，一般認為2比較安全，即每1元流動負債至少應該備有2元的流動資產。由于酒店行業資產負債表中的存貨較少。其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內較為合適。具體預警標準值在不同規模的酒店間會存在一定的差異，酒店應依據自身情況來確定。如果企業實際流動比率低于警戒線或存在持續下降趨勢，則應及時預警。
(2)速動比率。它等于速動資產除以流動負債(取期末值或平均值)。由于酒店行業存貨較少，速動資產應等于現金、銀行存款、有價證券、應收票據和應收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經營規模、經營項目等存在較大差異，所以預警標準值應由企業視自己的實際情況確定。
(3)應收賬款周轉率。它可以用應收賬款周轉次數或周轉天數表示，為了取值方便，我們用周轉次數表示。應收賬款周轉率=賒銷收人凈額／應收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業收入－現金收入－營業收入折扣與退回，應收賬款平均值=(期初應收賬款+期末應收賬款)／2。當酒店銷售規模穩定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現金流入量降低。出現潛在的財務風險。可是，過分嚴格的信用政策會提升應收賬款的周轉率，同時也會導致客戶的流失、銷售規模及市場占有率的下降，最終將導致企業經營困難、利潤下降和財務風險爆發。因此，管理者應依據企業實際狀況和發展要求來確立應收賬款周轉率預警標準，對應收賬款實施有效的預警與控制。
(4)資產負債率。它等于負債總額除以資產總額，反映企業的負債狀況。該比率越高。企業面臨的財務風險越大。具體預警比率應依據企業規模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務風險的承受能力來確定；如果企業的資產負債率超出了警戒線或持續居高不下，則應發出預警信號。
(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業一定時期的本息償付能力。該指數大于1，說明企業有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業到期盈利無法償還本息，有可能發生財務風險。
三、運用酒店財務風險預警指標體系應注意的問題
一般來說，財務風險預警指標體系運用的有效性與酒店的財務會計數據資料、財務風險預警制度等因素有關，因此，在使用時還應注意以下幾方面的問題。
一是財務會計數據資料的真實與規范。酒店財務風險預警需要引用、分析、計算大量的財務會計數據資料，財務會計數據資料的真實性與規范性將直接影響到財務風險預警的準確性。因此要求在使用財務風險預警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務會計數據資料的真實與規范。
二是結合經營管理特點，建立完善的財務風險定期預警制度。酒店經營一般具有季節性的特點，在建立其財務風險預警系統時，應充分考慮其經營特點、經營規模與經營方式。建立較為完善的財務風險定期預警制度。及時向管理者發出預警信號。
三是確定合理的財務風險預警標準值和波動區間。酒店的經營與發展呈現出一定的周期性，不同時期的財務狀況將呈現不同的特征，譬如經營淡季會出現利潤和經營現金流量較低的狀況。因此在依據主要財務風險預警指標確定財務風險預警標準值和波動區間時，必須結合各酒店的經營發展周期，計算確定符合其實際經營狀況的、較合理的財務風險預警標準值和波動區間，以保證風險預警的準確性。
四是結合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發出財務風險預警。酒店發生財務風險是由經營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務風險預警指標進行預警計算時。可以結合趨勢分析法，將該期的計算結果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發出財務風險預警。
五是將定量計算預測結果與定性分析相結合。酒店財務風險預警指標的計算分析注重定量分析，由于受會計數據資料的限制。其計算分析結果有一定的局限性，應結合經濟環境、經濟政策等非量化因素進行預測分析，使預警結果更加可靠、有效。
[關鍵詞] 風險 財務風險 預警系統
一、企業面臨的財務風險
財務風險是指由于企業財務活動而給企業財務成果帶來的不確定性。企業財務風險是一種微觀經濟風險，是企業全部風險的貨幣化表現形態，是企業經營風險的集中體現，表現在企業財務活動的收支變化之中,貫穿于整個財務活動之中。可以說，企業財務風險是企業財務活動的外在表現。
企業所面臨的財務風險有多種類型，在不同理財環境、不同理財階段、針對不同的經營主體和理財項目，有著不同的表現形式和不同的風險類別。總的來看，企業面臨的財務風險包括籌資風險、投資風險、資金回收風險以及收益分配風險。
我國已成功加入WTO，市場競爭的日益激烈導致企業面臨著越來越大的經營風險和財務風險。且隨著社會主義市場經濟建設的不斷深入和社會關系的日益復雜化，財務風險的影響更加明顯，如何應對財務風險關系到企業的生死存亡。近幾年以來，世界范圍內出現財務危機現象的企業普遍存在，許多企業因為財務危機而破產倒閉。
二、企業建立財務風險預警系統的意義
企業財務風險預警系統，就是通過對企業財務報表及相關經營資料的分析，利用及時的數據化管理方式和財務數據，將企業已面臨的危險情況預先告知企業經營者和其他利益關系人，并分析企業發生財務危機的可能原因和企業財務運營體系中隱藏的問題，以提前做好防范措施的財務分析系統。企業財務風險預警系統越靈敏，就越能極早地發現問題，越有效地防范與解決問題，避免財務危機的發生。建立財務風險預警系統成為公司經營管理者的一個重要管理工具，很多市場參與者需要借助財務風險預警系統來幫助他們進行決策。
建立有效的財務風險預警系統，從企業外部看，可以使投資者早期預警，及時發現被投資公司潛在的財務危機而采取有效的防范措施；從企業內部看，財務風險預警模型為管理者及時采取措施提供依據和工具，可以避免企業發生財務危機造成企業危機的出現。建立財務風險預警系統勢在必行。
三、企業財務風險預警系統的構建
1.企業財務風險預警系統的特征。一個有效的企業財務風險系統必須具備以下特征:(1)預知財務危機的征兆。當危害企業財務的關鍵因素出現時，財務預警系統能夠預先發出警訊，提醒相關人早做準備或采取相應對策。(2)預防與回避財務危機。當財務預警系統發出財務危機信號時，應立即尋找導致財務運行惡化的原因，及時化解財務危機。(3)控制財務危機以防擴大。當財務危機信號出現時，管理者不但要阻止財務危機繼續惡化，而且要積極在內部挖掘資金潛力，在外部尋求新的資金支持，盡快控制財務危機的影響范圍。(4)避免財務危機再發生的措施。完整的財務預警分析系統應能系統詳實地記錄企業財務危機發生的緣由、處理經過、解除危機所采取的各項措施以及處理改進建議，以備同類危機再次出現時參考備查。
2.企業財務風險預警系統的分析方法。企業財務風險預警的方法包括定量分析方法和定性分析方法。其中，由于定量方法簡單、實用、有比較好的判別效果，實際運用的非常廣泛。定量方法是根據企業的財務數據和財務報表，用統計的方法找出企業在某些財務指標的異常值，再通過數學模型來綜合地反映這些差異，與正常公司相對比，從而判斷企業是否處于正常的狀態。常見的預警方法如圖所示。
3.企業財務風險預警系統的構建程序。(1)預警信息收集。預警的主要依據是信息，因而必須建立靈敏的預警信號系統。而且預警本身就是一種信息，因為它需要有一定的信息作為基礎，并對信息進行分析、推斷與轉化，預警最終輸出的也是警報信息以及相關的對策及建議信息。預警信息是原始信息向征兆信息轉換的結果。
(2)明確警義。警義即預警的含義，指的是財務監測和預警的對象。它由若干個警素所構成。警素是指構成警情的指標。不同的警素對應不同的警兆，警素發生異變，總有一定的先兆，這些先兆有的與警素有直接關系，有的與警素有間接關系。
(3)預警源分析。預警源是預警情形產生的根源，從警源的生成機制看，可以分成兩種：一種是從企業外部輸入的預警源，就是由外部事件可能引起的企業的財務風險；另一種是內生警源，是由企業內部內生的警源，就是由于企業的內部因管理不善引發的財務風險的源頭。
(4)警兆識別。警兆，指警情發生異常變化時的先兆，是預警的信號系統。在警源的作用下，當警源導致警情爆發之前，總有一些先兆，財務風險預警的警兆，是伴隨著企業財務狀況惡化出現的一些先導型指標或跡象。警兆的確定可以從警源入手，也可以依經驗分析。
(5)確定預警度。預警度就是預警的嚴重程度。確定預警度主要有兩種方法,一是建立關于預警的普通模型，再做出預測，然后根據預警值轉化為預警度模型，即所謂的總體預警模式;二是建立若干預警要素的預警度模型，直接由預警征兆的警級來預測預警要素。
參考文獻:
[1]蔣定秀:企業財務風險管理探討[J].沿海企業與科技,2007(7):164～165
關鍵詞：財務風險預警；現實問題；政策建議
企業財務風險預警是近年來企業財務管理理論和實踐中的一個熱點問題，也是一個前沿問題。企業財務風險是企業眾多風險中最重要的風險之一，企業的生存和發展受企業財務狀況好壞的影響，因此說深入的研究企業的財務風險管理具有重要的意義。本文主要從企業財務風險預警的理論內容、預警中存在的問題及其原因分析和構建有效的財務預警體系的政策建議方面進行闡述。
一、企業財務風險預警概述
1.財務風險預警的概念
預警就是根據內外部環境和條件的變化，對未來發生的一些風險和不利事件進行預測和報警。它是一種事先采取措施，減少不確定性因素或風險造成的損害的一種管理方法。
企業財務風險預警是在企業信息化的基礎上，并根據企業經營和財務目標，通過收集與企業經營相關的一些產業政策，生產經營狀況，市場競爭狀況及企業本身各類財務狀況，分析資金流動的運行規律，對企業在經營管理活動中產生的潛在財務風險進行監測、診斷與報警的一種技術。它能夠及時的對資金管理過程中的堵塞、過度滯留、浪費等信號及時發出警報，促使企業及時的采取相應措施，不斷的提高企業抵抗財務風險的能力。
2.財務風險預警的重要意義
有效的財務風險預警具有預知危機、處理信息的功能，并能控制風險避免財務危機再次發生。企業建立有效的財務風險預警機制對提高企業的抗風險能力，及時跟蹤、監控、預測企業的財務狀況有著極為重要的意義。
二、企業財務風險預警中存在的現實問題及其分析
1.籌集資金過程現實問題及原因分析
資金是企業進行生產經營活動的必要條件，如果資金出現短缺，企業就無法實現其經營目標，使其陷入困境。企業在資金管理過程中常見的現象主要表現為有錢就用，無錢就貸，沒有合理預測資金需要量及資金的投放時間。如果預測也就是眼前資金需求。不僅資金需要量預測不準，而且又不能及時的籌集貸款，導致資金緊張。其主要原因在于其預測時方法不科學.沒能把全年的資金需求量納入預測得范圍：不注意預測不同時點的資金需要量和產品的銷售趨勢；企業籌資渠道單一，籌資方式不靈活，主要以銀行信貸作為籌資渠道，這樣的籌資方式不能滿足企業籌集到足額資金之需；企業沒有選擇最佳的籌資組合和方式，只考慮了盡快的解決資金，而忽略了成本和風險。
2.銷售與收款風險現實問題及原因分析
在企業的經營業務中，銷售收入與應收賬款是衡量企業債權與經營業績的主要指標，這種指標也很容易失控，尤其是在關聯交易中，虛增虛減銷售收入現象時常發生.應收賬款不實普遍出現，給企業如實的反映其經濟狀況帶來瓶頸。主要表現為：虛增收入，利益誘惑；提前確認收入，為考核指標兌現；違規做支，債權、實物資產不實。其主要原因在于企業內部控制制度不夠健全，缺乏日常監督和專項監督機制，責任人缺乏控制意識和責任心。
3.存貨風險現實問題及原因分析
一般情況下，在企業的實物資產中所占的比重比較大的存貨，直接影響著產品成本的高低。因此在存貨運行中企業有以下現實問題值得分析：庫房運行環節不規范，職責不清；單據傳遞不到位，簽收不完整；盤點走過場，存貨霉爛、毀損無人處置，超儲短缺不過問；財務賬與庫房賬不符，造成賬實不符。其主要原因是庫房內部控制體系不健全，不到位，對存貨管理人員職責分工不明確，對實物資產缺乏嚴格控制、監督制度，沒有建立一個好的獎懲辦法，不能及時查明實物資產盤虧、毀損的原因，存貨管理者素質偏低，領導的重視程度不足。
三、構建有效的企業財務風險預警體系的政策建議
1.加強企業的財務信息化管理
企業預警需要有一定的管理功底和基礎，僅靠提高財務管理水平是遠遠不夠的。企業財務信息化的程度會直接影響財務風險預警的運行。在企業日常的監控過程中，需要用到大量的基礎數據。這就要求企業加強信息化管理，以及時提供所需要的各種數據。企業建立財務風險預警組織機構，應遵循“專人負責、職責獨立”的原則，并且該預警系統應該是開放性的，它不僅包括內部財務信息，還應當包括外部相關信息。系統信息的不斷刷新與升級較為關鍵，它能確保財務信息的及時性、有效性和準確性。
2.樹立全員的財務風險防范意識
企業財務風險預警系統得以成功建立并有效運行的前提是風險防范意識。這就要求企業全體員工，尤其是企業的領導層在思想上對潛在的危機要高度警惕和認識，企業的全體員工通過接收風險意識教育，使得他們都能充分的了解自己在整個財務風險預警管控體系中的地位和作用，從而發揮團隊防范效應，并且企業應當對員工發現的問題及提出的合理建議給予重視和采納。
3.完善企業的內部控制制度
在企業管理中，內控制度起著至關重要的作用，尤其是在市場競爭日益激烈的今天，內控制度，一方面作為企業賴以生存和發展的有效管理工具，另一方面也成為財務風險管控的有力助手。企業要想完善其內控制度，首先要建立有效的約束和激勵機制，企業可以建立一套針對財務風險防范的績效考核體系，將其落實到具體的業務部門，以此促進員工積極參與企業財務風險的防范；其次要明晰內部的各種財務關系，做到權、責、利相統一并建立和完善企業財務風險跟蹤和監控機制；最后要強化企業內部的審計監督機制，通過建立和完善企業內部審計監督機制，盡可能的將企業財務狀況的反映差錯降到最低。
參考文獻：
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[2]邱敬波：淺析企業財務風險預警[J].企業家天地，2009（10）.
[關鍵詞] 財務風險 預警 風險管理
引言
企業財務風險管理(ERM)是指企業在日常的經營中，通過對風險的認識、衡量和分析并以最小的成本達到最大安全保障的管理辦法。風險和收益并存，企業作為市場的主體要參與市場競爭必然要面對風險，因此，財務風險預警就顯得尤為重要。
一、財務風險
財務風險是指企業經營總風險在財務活動上的集中體現，是企業財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。財務風險有狹義和廣義之分，狹義的財務風險僅指籌資風險，廣義的財務風險是指包括籌資風險在內的所有由于不確定事項給企業帶來的可能損失及其損失程度，包括：籌資風險、投資風險、資金收回風險、資產貶值(或跌價)風險、收益分配風險等。
二、建立財務預警系統
為防范化解企業財務風險，企業建立一套健全有效的財務風險預警系統就顯得非常必要。
企業財務風險預警系統是指企業在財務風險管理中形成的各種相互依賴、相互制約的預警職能體系，是財務風險管理中一項復雜性、綜合性程序較高的管理活動。預警系統的設計就是把風險預警機制因地制宜的引入企業內部，讓企業、管理者、員工共同承擔風險責任，使責、權、利三者真正成為一個有機整體。預警系統設計包括預警組織機構設計、信息收集和傳遞系統設計、財務風險分析系統設計及財務風險處理系統設計。具體實施步驟如下：
1.以現金流為基礎，建立短期財務預警系統。短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤，對于經營穩定的企業，由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。根據企業現金流量表，定期分析企業的現金流動狀況和變化趨勢，是財務管理工作別重要一環。準確的現金流量分析，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及及早采取措施。
2.確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統。對企業而言，在建立短期財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統。其中償債能力、企業營運能力、企業盈利能力等指標最具代表性。(1)償債能力分析指標。①經營活動現金凈流量/流動負債。該指標說明企業通過經營活動所獲得的現金凈流量可以用來償還現時債務的能力。比率越大，說明企業流動性越大，短期償債能力越強。②經營活動現金凈流量/負債總額。該指標反映企業年度經營活動產生的現金凈流量償還企業全部債務的能力，反映企業長期償債能力。比率越大，表示企業長期償債能力越強。(2)企業營運能力指標。包括兩個主要的指標：①總資產周轉率(主營業務收入凈額／平均資產總額)：該指標是用以綜合評價全部資產經營質量和利用效率的重要指標。該指標越高，表明以相同的總資產完成的周轉額越多， 總資產的利用效果較好。②流動資產周轉率(主營業務收入凈額／平均流動資產總額)：該指標反映了企業流動資產的周轉速度，它是從流動性最強的流動資產角度，對企業的利用效率進行分析，以進一步揭示影響企業資產質量的主要因素。
(3)企業盈利能力指標。包括兩個主要的指標：①凈資產收益率(凈利潤／平均凈資產)：它是反映企業自有資金投資收益水平的指標， 一般情況下該比率越高，表明自有資金獲取收益的能力越強，對企業投資人、債權人的保障程度越高。所以它至少不應低于市場或行業的平均值。如果資產收益率達不到市場或行業平均水平，意味著企業發生了機會損失，并且在競爭中客觀上已處于劣勢地位。一般存在財務風險的企業資產收益率也比較低。②總資產報酬率[(利潤總額+利息支出)／平均資產總額]：它是反映企業資產綜合利用效果的指標，該指標越高，表明企業的資產利用效益越好，整個企業的盈利能力越強。
三、應對風險的措施
在發生的風險預警系統實施中，實時對風險信號進行監測，如出現產品積壓，質量下降，成本上升，應收款增大等，要查明其形成原因及過程，確定切實可行的風險管理策略。應對財務風險通常采用以下策略：
1.回避風險策略，即考慮到風險事故存在可能性較大時，主動放棄或改變某項可能引起風險損失決策的方法。
2.接受風險策略，即企業面對客觀存在的財務風險，接受下來，并努力采取措施控制風險的方法。
3.風險防范策略，即在損失發生前消除或減少可能引起損失的各項因素，避免損失的產生。
4.分散風險策略，即通過企業之間聯營、多元化經營對外投資多項化等方式分散財務風險。
5.實施中應注意的問題。(1)加強財務信息管理，建立完善靈敏的財務信息系統，保證財務預警指標體系的建立和運行效果。(2)樹立牢固的風險防范意識，加強完善企業內部控制制度，良好的內部控制制度可以提高財務預警的準確性。(3)保證暢通的預警信息傳遞路線和及時的對策反應，使預警信息能及時反處理。(4)正確認識和處理財務風險預警系統和其他管理體系的關系，財務風險預警系統是企業內部控制的一種形式，不同于行政管理，又依賴于行政管理。
參考文獻：
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關鍵詞：上市公司;財務風險;預警
中圖分類號：F23 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年9月19日
隨著市場競爭環境的進一步加劇，上市公司面臨的市場競爭和財務活動的復雜性不斷增強，其生存和發展面臨著前所未有的挑戰，因財務危機導致經營陷入困境甚至破產的案例日益增多。這些問題不僅使投資者及債權人的合法利益得到侵害，增加了資本市場的風險，也影響宏觀經濟的平穩有序發展。因此，如何通過建立財務風險預警機制，確保財務風險到來前就預先識別，并提前執行預案，消除風險隱患，成為上市公司急需重視并解決的現實問題。
一、上市公司財務風險預警概述
財務預警是通過對企業財務報表數據和相關數據進行分析，對企業財務狀況進行識別和判斷，提前監測并化解企業面臨的財務危機。實際工作中，財務預警首先要選擇合適的企業財務指標構建財務預警指標體系，然后采用相關分析方法，對上市公司的經營活動、財務活動等進行分析預測，最后得出綜合預警結果，并采取預警措施。從上市公司財務預警現狀看，往往因為重視程度低、指標選擇不當、預警流程不暢和分析方法落后等影響財務預警效果。在財務預警機制建立和健全方面的研究中，主要集中在財務預警指標的選擇及預警模型的建立等方面。尤其是在預警模型研究方面，經歷了單變量模型、統計模型、人工智能模型以及基于支持向量機方法預測等階段。近年來，部分學者將公司治理變量引入預警模型加以研究，取得了一些成果。
二、國內上市公司財務風險預警現狀
（一）財務預警指標未緊密聯系上市公司實際。一方面是財務預警大多以量化的財務指標作為解釋變量，對其他影響重大但定性指標因素考慮較少，如公司治理方面的指標;另一方面是財務預警系統大多是靜態預警模型，未根據公司所處行業特征、不同歷史時期的發展狀況、宏觀經濟環境做出動態的指標選擇，未根據不同階段的評價適時調整具體指標的權重等，導致預警模型評價結果的準確性、客觀性難以得到保證，預警模型的實用價值有限。
（二）財務風險預警機制不完善。一是預警分析的組織機制不完善，大部分預警分析組織機制未納入公司治理機構;二是財務信息收集、傳遞流程與管理需要存在差距;三是財務風險分析方法和手段有限，在具體操作中往往流于可量化財務指標分析，結合經濟環境及企業管理狀況進行預警的能力不足，分析效果有限。財務風險是一個動態概念，影響財務風險的因素十分繁多，如果僅僅依靠可量化的數據分析，那么上市公司面臨的風險系數必然增加;四是財務風險處理機制不健全，應對處置工具有限。
（三）財務預警機制信息庫建設工作上存在不足。一方面是信息庫數據來源較為單一，大部分數據來源為公司的各種財務報表，缺乏較長時間相關交易處理信息、國家相關政策、法規信息，以及公司所處的宏觀經濟環境等信息源;另一方面是信息庫的信息資料實時更新不足，缺乏必要的、及時且有效的維護與更新。限于人員和技術缺乏，上市公司往往借助外界力量維護預警軟件系統，導致已經建立的財務預警系統難得到及時維護與更新而成為空架子。同時，財務預警系統往往作為獨立的財務子系統，其構建和使用往往由財務部門單獨完成，財務預警模型不能及時與其他業務信息系統交換數據，無法及時反映實際狀況，導致預警信號時效性差、準確性不高。
（四）財務預警人員的業務素質與實際需要不相符。財務預警人員的素質決定了預警機制實施的成功與否。但由于利潤考核導向、人力資源緊張等普遍因素影響，上市公司中往往難以配備、配足財務預警專業人員，兼職現象普遍，財務預警人員存在專業水平低、專業技能不強、經驗不足等問題。
三、提高國內上市公司財務風險預警效果的措施
（一）建立科學的財務風險預警組織架構。首先，將財務風險預警工作從財務分析中獨立出來，根據清晰的崗位職責、流暢的溝通渠道、有效的合作機制的原則，成立專門機構，組織專門人員負責財務風險數據收集整理，并根據專業的方法對財務風險數據進行分析，及時準確監控財務運行情況，為財務風險預警工作打下堅實的組織機構基礎;其次，健全財務風險控制制度，從組織上、經濟上明確劃分風險責任，給予風險管理者應得的利益，調動企業管理者及員工積極性，提高控制企業財務風險的動力。
（二）優化和完善財務風險管理流程。對財務風險管理流程進行改造，包括信息系統維護、財務風險報告、財務風險評估、財務風險應對、財務風險評價及改進、通過流程的完善等等，使財務風險管理的流程運行順暢。尤其是在財務風險監控和報告流程中，發揮財務風險預警信息系統作用，為上市公司風險管理提供全面的數據基礎。通過流程的優化和完善，實現財務管理有據可依，有序管理，嚴格監控，信息有效。
（三）構建符合實際的財務風險預警指標體系和模型。一方面在指標體系構建中確保指標包含不同類型的關鍵財務指標，包括能反映盈利能力的指標，如凈資產收益率、每股收益、投入資本回報率、成本費用利潤率等;償債能力指標，包括速動比率、速動比率、流動比率等;營運能力指標，包括股東權益周轉率、營運資金周轉率、應收賬款周轉率等;現金流量信息指標，包括資本保值增值率、資本積累率、凈利潤增長率等。同時，在預警指標的選取上，盡可能將范圍擴大，使更多的指標進入到預警體系和模型中，如未流通股份數比例、獨立董事人數比例、董事會獨立法人占比、董事、監事及高管人數及薪酬總額比例等公司治理相關因素等;另一方面在財務風險預警模型方面，將國外先進研究成果同我國的具體情形相結合，從單一變量模型向多變量模型轉變，及早發現財務風險信號，確保上市公司在財務風險萌芽階段就能采取有效防范措施。
（四）加強財務預警機制信息庫建設。信息庫數據的來源既要包括上市公司的各種財務報表，也要包括較長時間內各種交易的處理信息、國家的相關政策、法規信息，以及公司所處的宏觀經濟環境等各種公司內部各類信息源。同時，保證信息資料實時更新，數據及時有效，提高信息庫的系統性、預測性、動態性以及實效性，為上市公司財務預警系統和財務狀況的分析及監控提供原始數據。
（五）時刻關注市場環境變化，加強日常監控。上市公司不是一個獨立的經濟體，它需要與市場中的其他企業發生資源的流通方能產生效益。尤其在市場經濟環境下，要密切關注競爭對手的變化，做到知己知彼才有機會生存和發展壯大。而且行業環境的變動對經營者戰略決策的制定有至關重要的影響，進而直接影響企業的財務狀況。因此，應加強對財務預警系統的日常監控，當有危害企業財務狀況的關鍵因素出現時，及時提醒管理層預先采取措施防范財務風險。
主要參考文獻：
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【論文關鍵詞】風險預警系統財務知識管理本體
財務風險管理是企業風險管理的一個重要組成部分,是企業經營風險的集中體現。財務風險預警是財務風險管理發展的一個新階段。財務風險預警的重點是抓住小范圍、低程度的財務風險事件與財務狀況變化,采取控制措施,防止小事件引發大風險而使企業陷入財務危機。21世紀的經濟是世界經濟一體化條件下的經濟,是以知識決策為導向的經濟。企業管理進入知識經濟時代,企業的工作環境和工作內容都徹底發生了變化,知識管理的理念和方法不斷滲透到財務管理中,為財務管理創新提供了機遇。而財務風險預警是一項重要的知識依賴的技術工作,在企業財務風險管理中如何引入知識管理的理念和方法,構建財務風險預警系統,幫助管理者準確地了解企業財務狀況,指導風險應對工作的開展,從而降低經營風險,減少財務損失,是企業管理者關注的問題。本文運用知識本體(ontology)方法研究財務風險預警管理,探索科學化、智能化和系統化的財務風險預警機制。
一、基于知識本體的財務風險預警系統需求分析
財務風險預警系統是現代企業預測和防范風險的一個重要工具,它在收集大量相關信息的基礎上,借助計算機技術、信息技術、概率論和模糊數學等方法,設定風險預警指標體系及其預警警戒線,捕捉和監視各種細微的跡象變動,對不同性質和程度的財務風險及時發出警報,提醒決策者及時采取防范和化解風險的措施。可見,財務風險預警系統建立的關鍵是如何有效地捕獲企業內外部信息并形成有用的知識,有效的財務風險預警知識系統應滿足如下四點需求。
一是信息收集與轉換功能。財務風險預警知識系統應通過收集與企業經營相關的產業政策、國內外市場競爭狀況、企業本身的各類財務信息和生產經營狀況信息,并進行分析轉換,按一定形式和規則存入知識庫。
二是預警指標管理與更新功能。系統應建立起財務風險評價指標體系,并根據其中的評價指標計算公式,利用財務風險信息子系統提供的資料,計算出具體的指標值,供綜合評價和預警使用。
三是財務風險綜合評價功能。系統應根據已計算出的各種風險指標的值,利用各種科學的綜合評價模型和預測模型,對企業目前的財務風險進行綜合評價和對企業未來的風險進行預測。該功能是根據對企業運營過程跟蹤、監測的結果,運用現代企業管理技術和企業診斷技術對企業財務狀況的優劣作出判斷,找出企業財務運行中潛在的危險。
四是財務風險報警功能。系統應根據已計算出的反映企業財務風險的風險指標值、綜合評價值以及預測值,按照一定的報警模式發出不同程度的警報。
筆者在財務風險預警知識管理研究中引入本體的概念,本體原本是一個哲學上的概念,用于研究客觀世界本質。在本體中概念的關系可以被描述得更加廣泛、詳細、深入和全面,通過對概念添加屬性值,以及在屬性與屬性之間添加映射關系,一些不便描述的語義關系就可以清晰地描述出來。同時,在本體中可以使用形式語言,這就為實現知識檢索創造了條件。在對財務風險預警知識形式化定義后,本體概念模型能夠實現對財務風險預警知識理解的唯一性和精確性;另外,利用本體技術對知識的聯系進行形式化映射,可以產生和約束新的知識規則,增加財務風險預警知識本體表示方法的實用性。
二、財務風險預警系統知識本體建模
通過分析財務風險預警領域知識的概念、關系和知識結構,采用分層次的思路建立財務風險預警領域本體,并分別對財務風險預警評價模型、指標體系和財務狀況監控知識與案例進行形式化描述。本系統模型建立概念本體,評價模型本體、指標本體、資源本體和通訊本體等。下面以財務風險預警定量模型概念本體為例說明財務風險預警知識本體建模。
概念本體是用來描述某個領域內的一些基本概念和概念之間關系的本體,這些概念是被該領域內人們所共同認可的,概念是對事物認知的抽象,包含的內容很廣,與模型相關的內容有:關系、函數、公理與實例等;關系表達了財務風險預警領域內概念間的互相作用,n個概念之間的關系可以表示為R:Cl×C2×…×Cn;函數是一種特殊的概念關系,表示在n元關系中確定了n-1個概念,則第n個概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永遠為真的概念,即真命題;實例是具體的模型元素。財務風險預警定量模型概念本體形式化定義如下。
CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。
其中,Fn是領域名,Cc是領域內的術語集,R是關系集,Ac是公理集,Ic是實例集。
R形式化為:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的屬性集,形式化為:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前綴dc表示重用DC元數據集中的標識符、題名、創建者、描述及日期元素;Rc是術語間的關系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化為:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf
是包含和被包含的關系,IsPartof和HasPart是聚集關系,Equal是等價關系,Pre描述了概念和概念之間的直接前驅關系,Next描述了概念和概念之間的直接后繼關系。Ac是公理集,Ac形式化為:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表達了SubConceptOf和SuperConc-
eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反關系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可傳遞的。Ic形式化為:Ic::=(IRa,IRc),IRa是屬性集實例,IRc是概念的關系實例。
概念是對人類知識的抽象,概念本體是按照分類法來組織領域概念及其客觀關系的,概念本體作為一類獨立的本體存在,由領域專家或知識工程師管理。財務風險預警定量模型概念本體的描述說明如下:
Fn=財務風險預警定量模型;
Cc=(Z計分模型,人工神經網絡模型,多元邏輯(logit)模型,F計分模型……);
IRa={(“Prop1”,“Z計分模型”,“Z-score”,“通過將反映企業償債能力的指標(X1,X4)、獲利能力指標(X2,X3)和營運能力指標(X5)五種財務比率有機聯系起來,綜合分析預警企業財務風險。”),(“Prop2”,“人工神經網絡模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通過大量神經元的復雜連接,采用由底到頂的學習方法,以自組織和非線性動力學所形成的并列分布方式處理非語言化的財務模式信息,達到預警企業財務風險的目標”),……};
IRc={SubConceptOf(財務風險預警定量模型,Z計分模型),SubConceptOf(財務風險預警定量模型,人工神經網絡模型),IsPartOf(Z計分模型,函數形式),IsPartOf(Z計分模型,參數指標),IsPartOf(人工神經網絡模型,模型算法),IsPartOf(人工神經網絡模型,輸入矩陣),……}。
三、財務風險預警知識管理系統框架
通過分析基于本體的財務風險預警知識模型及需求,本文提出財務風險預警知識管理系統框架如圖1所示。
基本的知識管理活動包括知識的創造、發現、存儲和應用,財務風險預警知識管理將這些活動整合為財務風險預警知識的獲取、財務風險預警知識的存儲與推理、財務風險預警知識的應用與預警三個主要過程。財務風險預警以企業經營績效為基礎,充分認識財務風險的本質并在更廣泛的領域內選擇相關的預警指標,通過綜合評價企業的財務狀況進行預警。本財務風險預警模型由獲利能力、償債能力、經濟效率和發展潛力四個方面的評價構成,獲利能力和償債能力是公司財務評價的兩大基本部分,而經濟效率高低又直接體現了公司的經營管理水平,公司的發展潛力尤其值得重視,公司理財的目標是財富最大化,良好的財務風險預警系統不應僅僅關注目前的運營狀況。在具體預警指標的選取方面,考慮到各指標間既能相互補充,又不重復,盡可能全面綜合地反映公司運營狀況,故每個預警模塊各取兩個最具代表性的指標。系統從定量和定性兩個角度利用財務本體知識對企業財務風險進行評價,本體風險評價模型利用本體推理與財務知識庫得出的各指標值,代入建立的財務風險綜合評價模型,進行風險評估,具體的評價模型可根據風險案例庫的匹配情況,選取合適的模型,如層次分析模型或模糊評價模型等。
[關鍵詞]企業 財務風險管理
一、企業財務風險形成的原因
1.外部環境變化可能為企業帶來新的發展機遇，也可能使企業面臨威脅，給企業帶來財務風險。如國家政策變化、法律條文修改、利率波動、原材料市場變化等，都可能使企業面臨財務風險。
2.資本結構不合理。許多經營者認為，資金越多，企業盈利能力越強，因而盲目擴大資金規模，忽視對資本結構的控制。在市場不景氣的情況下，企業應收賬款增多、利潤減少，如果企業資產負債率過高，有可能息稅前利潤不足以支付利息，使企業面臨財務危機；情況嚴重的還有可能侵蝕自有資本，使企業資不抵債，不得不宣布破產。
3.市場風險機制不完善導致我國企業財務風險大。由于我國的社會主義市場經濟剛剛起步，很多制度還不規范、不成熟。整個市場的風險機制還未完全建立起來。完善的市場風險機制應是：高風險的產業利潤高，并且承擔風險的企業的權利和責任非常明確。而現實的情況是有些風險高的產業利潤并不比低風險產業利潤高，有些承擔風險企業的權利和義務很不明確。
4.從業人員素質低，企業財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金就不會產生財務風險，風險來臨時往往措手不及；有的企業財務人員職業道德低下，縱容甚至參與違法事件，給企業帶來財務風險；有的財務人員過分依賴經驗決策，導致決策失誤。
5.風險管理系統不完善。我國很少有企業建立起規范完善的財務風險管理系統，缺乏準確預測、衡量、跟蹤、解決財務風險的方案和程序，企業無法準確預見和把握內外部環境變化帶來的機遇與風險，從而使企業面臨財務風險。
二、企業財務風險的特征
1.客觀性：就是指企業的財務風險是一種客觀存在的現象，不以人的主觀意識而轉移，它是隨客觀環境或客觀條件的變化而變化的產物。財務風險的這一特性，可以幫助人們主動去揭示引起財務風險產生的客觀原因，從而對財務風險進行識別。
2.不確定性。不確定性是企業財務風險產生的必要條件，沒有不確定性，也就沒有了風險。對于不確定性的控制有助于財務風險的控制。
3.可度量性。企業財務風險是一種客觀存在，因此可以用數學尤其是概率統計等科學方法來進行度量。如果企業財務風險不能度量，對財務風險控制便是一句空話。
4.雙重性。企業財務風險的雙重性是指財務風險既有收益的一面，又有損失的一面。財務風險的這一特性對我們全面把握財務風險有很大幫助，既要看到財務風險的危害性，提高風險的控制能力，避免財務風險損失；同時也要加強對財務風險領域的探索和研究，準確把握時機，進行科學決策，獲取風險報酬。
5.全面性。創業財務風險貫穿于企業財務活動的整個過程，并體現在多種財務關系上。企業財務風險的這一特性對我們從全局出發有很大裨益，既要探尋各種財務活動中企業財務風險形成的原因、表征及度量和控制方法，又要對企業財務風險整體進行全面管理，同時又要正確地權衡企業各種財務關系。
三、加強企業財務風險管理的對策
1.提高企業應變能力，防范外部環境變化造成的財務風險。首先，要分析財務報表，隨時準確把握企業財務狀況。在作財務分析時，要重點分析獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等指標。其次，要隨時收集外部環境信息，準確把握企業發展的機遇及所面臨的威脅。如央行一再提高利息率、存款準備金率，財務人員要仔細分析這些變化為企業發展帶來哪些機遇，同時又給企業造成哪些威脅。再次，準確把握機遇，規避風險。對于所面臨的發展機遇，企業可運用投資報酬率、內含報酬率、回收期等指標進行分析決策；對于所面臨的威脅，要盡可能采取各種規避措施，將損失降到最低。企業可采取的防范措施有風險轉移法和會計上的提取損失準備法。風險轉移法包括保險轉移和非保險轉移。非保險轉移：一是將某種特定風險轉移給專門機構或部門，如將產品銷售給商業企業，將特定業務交給具有豐富經驗、擁有專門技能人員和設備的專業公司完成。二是將資金轉換成黃金或其他不易貶值的固定資產。保險轉移即企業就某項風險向保險公司投保，交納保險費。企業可借助會計上對各風險事項進行評估并提取風險準備金的做法，如對各種投資提取風險減值準備，以防范投資減值損失；提取法定盈余公積和任意盈余公積，以防范資本損失。
2.改善資本結構。為防范資本結構不合理所造成的財務風險，一要樹立資本結構控制觀念；二要參照國家要求、同行業平均水平、競爭對手情況建立企業資本結構控制標準，如一般生產性企業流動比率應控制在2左右，資產負債率應控制在40％－69％。
3.提高財務人員素質。為防范財務人員素質原因造成的財務風險，一要建立財務人員培訓機制。要制定培訓計劃，為財務人員參加培訓創造條件，對財務人員實行定期培訓和定向培訓，提高財務人員的風險意識和職業道德水平；要制定培訓考核制度，考核合格者上崗，不合格者根據實際情況繼續參加培訓或予以解聘。二要建立內部控制制度。內部控制制度應貫穿于企業經營活動的全過程，不僅要控制與企業經營活動和財務活動有關的風險，還要控制由于人為因素導致的風險。
4.建立財務風險預警體系。建立預警體系是進行防范風險的具體措施。財務風險預警是要在財務風險實際發生之前，捕捉和監視各種細微的跡象變動以預防風險或為采取適當對策爭取時間。財務風險預警對于預防或識別重大財務風險事件顯得尤為重要。建立財務風險預警體系具體步驟有：
關鍵詞：衛生事業單位 財務風險評估 預警機制
隨著我國醫療衛生事業單位的快速發展，醫療衛生體制改革的不斷深入，不僅給醫療衛生事業單位的管理工作也帶來一定的影響，而且衛生事業單位的財務風險問題也日益突出。衛生事業單位的財務風險也將要面臨復雜的局面，故此，加強衛生事業單位的財務風險評估工作，強化建設衛生事業單位的風險預警機制，不僅能有效控制衛生事業單位中財務風險的發生，而且也可以為衛生事業單位避免不必要的財務損失，具有一定的現實意義。
一、衛生事業單位財務風險簡介
在我國衛生事業單位財務風險，就是指在衛生事業單位運營的過程中，出現因為資金運轉而面臨的風險。衛生事業單位中的財務風險，在廣義上就是對于衛生事業單位經濟活動中，出現因為不確定因素而造成的財務收益同預期偏離的情況；在狹義上的財務風險，就是因為財務問題而給衛生事業單位的財務帶來不確定性，不僅影響衛生事業單位的發展，更是有礙衛生事業單位的財務管理。加強對衛生事業單位財務風險管理工作，重點分析衛生事業單位的財務風險，可以包括財務狀況總體失衡的風險、單位的財務風險以及資金運作風險、貸款風險四項內容，衛生事業單位財務風險不僅會影響衛生事業單位的發展，還將影響衛生事業單位的財政問題，抑制衛生事業單位的進步。
二、衛生事業單位財務風險評估的意義及制定原則
（一）創建財務風險評估體系的意義
建立衛生事業單位財務風險評估體系，不僅可以對衛生事業單位財務風險進行定性，而且還可以為預防衛生事業單位財務風險做出貢獻。衛生事業單位財務風險評估體系的建立，應該根據衛生事業單位的自身特點，從衛生事業單位的償債能力、運營能力以及成長能力等方面，分析衛生事業單位的財務風險情況，并從中找到抑制風險發生的策略。
（二）創建衛生事業單位財務風險評估體系的原則
在衛生事業單位財務風險評估體系建立中，應該選擇正確的評價指標，并做到科學的分配指標比重，合理的確定其風險間的標準比率，并且還要針對個別指標的異常進行調整。在衛生事業單位財務風險指標評價體系建立中，以數據化、信息化的管理方式，全面分析及時數據信息，將衛生事業單位內部存在的財務風險標記出來，及時為衛生事業單位的財務管理者提供財務風險的消息，做到及時預防。
三、分析衛生事業單位中建設財務預警機制的作用
在衛生事業單位中建立財務風險預警系統，可以在衛生事業單位中現有財務管理以及會計核算的基礎上，設立敏感性的財務指標，并預警機制對這些指標進行分析評估，發現隱藏的財務風險，為衛生事業單位的財務風險管理提供及時的保障。在衛生事業單位財務風險管理中，建立預警機制，不僅可以將衛生事業單位的財務風險扼殺在萌芽狀態，而且也可以對衛生事業單位的財務風險起到預警作用，使衛生事業單位可以提前做好風險預防措施，避免衛生事業單位發生財務危機，提高衛生事業單位的綜合發展水平。
四、衛生事業單位建設財務預警機制的應用
衛生事業單位中建立財務風險預警機制中，應該科學、合理、衛生事業單位的構建風險評估指標，并以此為基礎建設財務風險預警系統。構建衛生事業單位的財務風險預警機制，可以采用趨勢預測、相關預測、偶發事件預測以及對征兆信息可能結果預測等方法。以下就來介紹構建衛生事業單位財務預警機制的方法。
（一）構建衛生事業單位的財務風險指標體系
在衛生事業單位構建財務風險指標體系中，對于財務狀況的總體失衡指標中，可以選取貨幣資金支付率、銀行存款保障率、事業基金可用率等；對于債務的風險評價指標中，可以根據衛生事業單位的資產負債率、年末借款率等，判斷衛生事業單位存在的財務風險。其中，如果衛生事業單位的資產負債率較低，那么衛生事業單位的的凈資產就多；如果衛生事業單位中還本付息要用到單位的收入，并不是依靠固定資產，那么借債的比率越高，則財務上的風險也越大[4]。對于衛生事業單位的投資風險評價中，如果衛生事業單位財務對于投資比例小，那么衛生事業單位的財務風險也小；衛生事業單位的資產負債比率中，如果衛生事業單位的產業產權不明晰，那么衛生事業單位的財務就將存在很多的風險；對于衛生事業單位的產業速動比率，不僅能額可以反映出衛生事業單位的產業速動資產與流動負債之間的比率，還可以反應出衛生事業單位財務的風險狀況。
（二）根據以上財務風險指標體系
可以從各方面反映出衛生事業單位的財務風險，而且還可以準確定位衛生事業單位中的財務風險，對于及時制止采取風險以及對風險預防都起到很好的效果。因此，檢測衛生事業單位風險預警體系，不僅可以及時概括衛生事業單位中的風險，而且還可以及時規避財務中的風險，完善衛生事業單位的財務風險管理措施，促進衛生事業單位的發展。
五、結束語
由上可知，在社會競爭日益增多的今天，衛生事業單位管理中也必將面臨更多的財務風險，因此通過構建財務風險評估體系，建設完善衛生事業單位的財務風險預警系統，為預測以及防范衛生事業單位財務風險做好前提工作，降低衛生事業單位財務風險的發生幾率，為衛生事業單位避免不必要的經濟損失具有巨大的作用。
參考文獻：
[1]張珂.事業單位財務預警模型的實證研究[J].會計之友，2013（5）：120-122
[2]何桂梅.試論事業單位財務風險分析[J].管理學家，2013（16）：79-80
