時(shí)間：2023-06-05 09:58:01
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇投資與理財(cái)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：非理性 公司資本結(jié)構(gòu) 投資決策 公司行為金融學(xué)
1 投資者情緒與公司資本結(jié)構(gòu)
資本結(jié)構(gòu)，簡(jiǎn)單地說，就是公司資本中股權(quán)資本與債權(quán)資本的比率，是公司財(cái)務(wù)的一個(gè)核心問題。按照傳統(tǒng)金融學(xué)理論，投資者是理性的，金融市場(chǎng)是一個(gè)有效市場(chǎng)，因此公司管理者的職責(zé)就是最大限度的為公司創(chuàng)造財(cái)富，而財(cái)富的外在表現(xiàn)就是股票價(jià)格。但是，行為金融學(xué)認(rèn)為，市場(chǎng)并非總是理性的，管理者的情緒變化必然影響公司的股票價(jià)格，導(dǎo)致公司股票的價(jià)格有時(shí)高于它的內(nèi)在價(jià)值，有時(shí)低于它的內(nèi)在價(jià)值，改變了公司的資本結(jié)構(gòu)。
1.1 傳統(tǒng)金融學(xué)對(duì)資本結(jié)構(gòu)的理解 France Modiliani and Merton Miller（1958）在經(jīng)濟(jì)人理性的基礎(chǔ)上提出了MM定理，他們認(rèn)為在一個(gè)沒有交易成本、沒有稅收、沒有財(cái)務(wù)困境代價(jià)等損耗下，而投資者的預(yù)期又是一致的理想環(huán)境中，資本結(jié)構(gòu)對(duì)公司的價(jià)值不會(huì)產(chǎn)生任何影響，即對(duì)公司管理者在資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)考慮了債權(quán)資本的利益與成本，但實(shí)證研究結(jié)果并沒有提供足夠證據(jù)支持MM理論。
約翰?格雷厄姆與坎貝爾?哈維（John Graham and Campbell Harvey，2001）研究表明，雖然公司CEO將財(cái)務(wù)靈活性與現(xiàn)有公開交易股票的市場(chǎng)價(jià)格作為發(fā)行股票時(shí)的兩個(gè)考慮因素――應(yīng)優(yōu)選內(nèi)部資金，然后再是債權(quán)或股權(quán)，但是他們發(fā)現(xiàn)，公司的融資結(jié)構(gòu)并沒有按照MM定理來進(jìn)行的。此外，還有瓊?赫爾維奇與內(nèi)莉?梁（Jean Helwege and Nellie Liang，1996）利用1983年上市公司的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，擁有大量?jī)?nèi)部資金的公司，在使用外部資金的概率同內(nèi)部資金的多少?zèng)]直接的相關(guān)性。
以上實(shí)證研究結(jié)果都偏離了MM理論的軌跡，這是由于傳統(tǒng)金融學(xué)理論假設(shè)的苛刻，資本結(jié)構(gòu)的變化與投資者情緒對(duì)股票的影響具有統(tǒng)計(jì)上的顯著性，引入行為金融學(xué)就很好地解釋了傳統(tǒng)MM理論無法解釋的現(xiàn)象。
1.2 投資者情緒對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響 從行為金融學(xué)角度研究，投資者的情緒強(qiáng)烈影響到公司管理者發(fā)行股票的決策――他們會(huì)考慮是否上市，何時(shí)上市等決策。公司管理者會(huì)利用投資者對(duì)證券市場(chǎng)過度樂觀情緒提供的機(jī)會(huì)發(fā)行股票，而在投資者悲觀時(shí)候回購(gòu)股票。這就是MM理論無法解釋資本結(jié)構(gòu)會(huì)不隨股權(quán)資本變動(dòng)而變動(dòng)以及不優(yōu)選債權(quán)資本之迷了。
那么，投資者的情緒狀態(tài)是否如上所述會(huì)影響公司的資本結(jié)構(gòu)呢？回答是肯定的，投資者的情緒狀態(tài)是能夠強(qiáng)烈影響公司股票的價(jià)格，從而影響公司的資本結(jié)構(gòu)，即市值/賬面值比率。具體地說，如果投資者的情緒狀態(tài)通過影響公司的融資決策而影響公司的資本結(jié)構(gòu)，那么公司的市值/賬面值比越高，公司資本結(jié)構(gòu)中股權(quán)的比例也就越高。
馬爾科姆?貝克與杰弗里?沃爾格勒（Malcolm Baker，Jeffrey wurgler，2003）對(duì)公司市值/賬面值此與公司資本結(jié)構(gòu)中的股權(quán)比例之間是否存在上述相關(guān)性進(jìn)行了驗(yàn)證。他們發(fā)現(xiàn)，市值/賬面值與公司的資本結(jié)構(gòu)中股權(quán)比之間存在明顯的正相關(guān)性。這種正相關(guān)性不僅具有統(tǒng)計(jì)上的顯著性，而且具有經(jīng)濟(jì)上的意義。首先，在短期內(nèi)，股票市值/賬面值比的提高導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)中債權(quán)資本比例的降低。其次，長(zhǎng)期內(nèi)，在公司進(jìn)行IPO的第三年后，公司市值/賬面值比每提高一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)偏差，公司資本結(jié)構(gòu)中債權(quán)資本比例降低1.14%，而產(chǎn)生這一現(xiàn)象的誘因是公司增發(fā)新股影響到投資者的情緒導(dǎo)致的。到了公司IPO的第十年后歷史性加權(quán)平均市值/賬面值比每提高一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)偏差，公司資本結(jié)構(gòu)中賬面?zhèn)鶛?quán)資本比例就會(huì)下降10.49%，公司市值/賬面值比變化對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響是長(zhǎng)期的。
上述結(jié)果是很難用傳統(tǒng)金融學(xué)理論來解釋，最后馬爾科姆-貝克與杰弗里-沃爾格勒認(rèn)為：最合理的解釋是在很大程度上，公司的資本結(jié)構(gòu)是公司長(zhǎng)期發(fā)展過程中利用證券市場(chǎng)的投機(jī)機(jī)會(huì)，投資者對(duì)股市情緒化波動(dòng)，選擇上市時(shí)機(jī)的融資決策的累積的結(jié)果。另一方面，公司沒有一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu)或是目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，一系列的證券投機(jī)窗口、擇機(jī)上市的融資決策形成了CEO的資本結(jié)構(gòu)。
2 投資者情緒與公司投資決策
通過上述對(duì)投資者情緒與公司融資決策、資本結(jié)構(gòu)之間關(guān)系的分析發(fā)現(xiàn)，投資者情緒確實(shí)影響公司的融資決策與公司的資本結(jié)構(gòu)。那么，投資者的情緒變化是否會(huì)影響公司的投資決策呢？
2.1 傳統(tǒng)投資決策理論 按照傳統(tǒng)金融學(xué)理論，如果公司管理者是理性的，而且他的目的是最大限度地?cái)U(kuò)大公司財(cái)富，那么如果他使用凈現(xiàn)值來決定是否投資于某個(gè)項(xiàng)目的話，他唯一的標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)該是只投資于凈現(xiàn)值大于零的項(xiàng)目，拒絕凈現(xiàn)值小于或者等于零的項(xiàng)目。在這種情況下，傳統(tǒng)金融學(xué)認(rèn)為，雖然投資者的情緒變化（樂觀或悲觀）只會(huì)影響公司的股票價(jià)格，而公司管理者會(huì)調(diào)整融資決策――即發(fā)行股票還是回購(gòu)股票，但不會(huì)對(duì)管理者的投資項(xiàng)目選擇造成任何的影響。換句話說，在管理者理性的假設(shè)和謀求公司利潤(rùn)最大化的前提下，公司管理者只會(huì)做出是增發(fā)股票還是回購(gòu)的決策，他是不會(huì)也不應(yīng)該因?yàn)楣善眱r(jià)格被高估或是低估而改變投資項(xiàng)目的決策。因此，當(dāng)投資者對(duì)公司的前景的評(píng)估與公司管理者的評(píng)估存在偏差時(shí)，在理性人的假設(shè)前提下，是不會(huì)改變管理者對(duì)投資項(xiàng)目的決策。
2.2 投資者情緒對(duì)投資決策的影響 現(xiàn)實(shí)中，股市是一個(gè)眾多人互相博弈的金融市場(chǎng)，由于公司多數(shù)時(shí)候是通過證券市場(chǎng)為投資項(xiàng)目進(jìn)行融資，而投資者可以買入賣出股票，那股票價(jià)格勢(shì)必會(huì)影響投資決策。這一點(diǎn)就連約翰?凱恩斯（John Keynes，1936）也早就指出過：公司某些方面的投資不是由公司管理者真正預(yù)期決定的，而是由在公司股票價(jià)格中反映出來的投資者的預(yù)期決定的。
事實(shí)上，投資者的情緒可能以多種方式影響公司的投資策略，扭曲公司的投資決策。
首先，如果公司的投資計(jì)劃依賴于股市資金的話，那么它的投資決策就會(huì)受到投資者情緒的影響。大量研究表明態(tài)度，投資者悲觀情緒對(duì)公司的投資決策的影響尤其突出，因?yàn)樗赡芷仁构竟芾碚叻艞墐衄F(xiàn)值大于零的投資項(xiàng)目。比如，馬爾科姆?貝克與杰弗里?沃爾格勒（Malcolm Baker，Jeffrey wurgler，2002）等利用公司的現(xiàn)金流、資產(chǎn)、分紅、現(xiàn)金量以及負(fù)債率等建立一個(gè)對(duì)股市資金的依賴程度指數(shù)，采用1980-1999年間的樣本，按對(duì)依賴股市資金程度的公司進(jìn)行實(shí)證研究表明，公司對(duì)股市資金的依賴程度越高，其投資對(duì)股市變化的敏感程度也越高。而克里斯托弗?博爾克和帕奧拉?瑟佩查（Christopher Polk，Paola Sapienza，2002）最近的研究中也發(fā)現(xiàn)，即使是對(duì)那些無須到股市融資的公司，投資者情緒對(duì)公司的投資決策也確實(shí)會(huì)產(chǎn)生重大影響。
其次，問題可能導(dǎo)致投資者的情緒影響到公司的投資決策。由于公司的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離。公司管理者代表股東進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，投資者的情緒變化可能通過問題扭曲公司的投資決策。比如說，假定投資者對(duì)公司的前景過度樂觀，認(rèn)為公司找茬投資是凈現(xiàn)值大于零的項(xiàng)目，而事實(shí)上這些項(xiàng)目的凈現(xiàn)值都小于或者等于零，即并不是好的投資項(xiàng)目。在這種情況下，管理者個(gè)人利益與股東的利益存在一致性，由于問題的存在，投資者的過度樂觀也可能迫使公司管理者投資這些凈現(xiàn)值小于零的項(xiàng)目。
最后，投資者的情緒變化可能導(dǎo)致管理者對(duì)投資項(xiàng)目的評(píng)估存在偏差。一方面，對(duì)于公司的投資項(xiàng)目，公司管理者可能錯(cuò)誤地認(rèn)為投資者擁有自己所沒有的關(guān)于公司投資項(xiàng)目的信息，因此過度重視投資者的觀點(diǎn)。投資者的過度樂觀可能導(dǎo)致管理者錯(cuò)誤地認(rèn)為投資者對(duì)這些項(xiàng)目的評(píng)估比自己的評(píng)估更準(zhǔn)確，從而將這些項(xiàng)目當(dāng)作凈現(xiàn)值大于零的項(xiàng)目進(jìn)行投資。另一方面，市場(chǎng)悲觀可能導(dǎo)致公司管理者錯(cuò)誤地將本來凈現(xiàn)值大于零的項(xiàng)目當(dāng)作凈現(xiàn)值小于零的項(xiàng)目而放棄。
3 結(jié)論
不難看出，證券市場(chǎng)風(fēng)云變幻――即不確定的因素太多，公司行為金融學(xué)從兩個(gè)方面對(duì)公司決策進(jìn)行了研究：第一，投資者的非理會(huì)影響公司總裁的決策，并解釋了投資者的情緒如何改變公司的決策的。第二，公司管理者也是人，因此他們就會(huì)表現(xiàn)出非理性思維，與傳統(tǒng)金融學(xué)的理論假設(shè)存在相矛盾的地方，這樣說明行為金融學(xué)更接近現(xiàn)實(shí)的決策心理，對(duì)公司的治理與發(fā)展都起到現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】：工薪階層家庭理財(cái)證券投資
改革開放20多年以來，居民的財(cái)產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)都發(fā)生了深刻的變化，居民投資理財(cái)?shù)囊庠覆粩嘣鰪?qiáng)。特別是近幾年來我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，帶動(dòng)居民收入的不斷提高，個(gè)人資產(chǎn)成倍增長(zhǎng)，中國(guó)城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。資金的剩余和積聚是居民產(chǎn)生理財(cái)需要的前提，現(xiàn)在越來越多的普通市民有了理財(cái)意識(shí)。然而，近年來在中國(guó)人民銀行連續(xù)8次調(diào)低存款利率后,居民存款收益已經(jīng)很低,公眾都希望通過最優(yōu)的儲(chǔ)蓄和投資組合使日后生活有所保障。因此,理財(cái)需求開始升溫。
一、家庭理財(cái)與證券投資
家庭理財(cái)（FamilyFinance）并不是一個(gè)新鮮詞，簡(jiǎn)單地說就是開源節(jié)流、管理好您的錢（MoneyManagement）。當(dāng)今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買賣股票、債券，還可能給自己和家人買了保險(xiǎn)。而在國(guó)外大部分人是請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的理財(cái)專家或顧問來替他們理財(cái)、節(jié)支開源。因?yàn)橥顿Y市場(chǎng)的變化和理財(cái)工具的復(fù)雜，使得理財(cái)專業(yè)知識(shí)和技能的要求也越來越高，更多人理智地選擇了專家。在國(guó)外，理財(cái)個(gè)人理財(cái)服務(wù)（PersonalFinancialService，簡(jiǎn)稱PFS）正在蓬勃興起。
家庭理財(cái)也是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,是一項(xiàng)科學(xué)的運(yùn)用多種投資理財(cái)工具結(jié)合、跨多邊市場(chǎng)運(yùn)作的綜合性投資理財(cái)行為。家庭理財(cái)要求各類家庭,既要善于利用各類風(fēng)險(xiǎn)投資工具追逐高額的風(fēng)險(xiǎn)投資收益,又要善于運(yùn)用各類避險(xiǎn)工具的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
家庭理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)直接受到個(gè)人金融資產(chǎn)分配的影響。在許多新興國(guó)家和地區(qū)，很大一部分個(gè)人資產(chǎn)仍是銀行存款，而不像經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)個(gè)人資產(chǎn)主要投向股票和共同基金。在美國(guó)，存款只占到個(gè)人資產(chǎn)的17%，其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險(xiǎn)上；而在較不發(fā)達(dá)的亞洲國(guó)家，存款占到多達(dá)80%。個(gè)人理財(cái)服務(wù)意味著將部分財(cái)富從保守和低回報(bào)的存款，轉(zhuǎn)移到相對(duì)具有風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的證券等。尤其當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、通脹和利益可預(yù)測(cè)的時(shí)候，消費(fèi)者就更愿意投資。
二、家庭理財(cái)中，證券投資要注意的問題
人們總是將理財(cái)與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實(shí)際上，“投資”和“理財(cái)”并不是一回事，不能等同。投資是戰(zhàn)術(shù)，關(guān)注的是如何“錢生錢”的問題。而理財(cái)是戰(zhàn)略，理財(cái)即管理財(cái)富，理財(cái)?shù)暮诵氖呛侠矸峙滟Y產(chǎn)和收入，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和收益性目標(biāo)。個(gè)人參與理財(cái)計(jì)劃不僅要考慮財(cái)富的積累，更要考慮未來生活的保障。
從這個(gè)意義上來說，理財(cái)?shù)膬?nèi)涵比僅僅關(guān)注“錢生錢”的個(gè)人投資更廣泛。而投資只屬于理財(cái)?shù)囊粋€(gè)子系統(tǒng)，真正意義上的理財(cái)包括證券投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、教育投資、保險(xiǎn)規(guī)劃、退休規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等等。
因此，我們?cè)谧非笸顿Y收益的同時(shí)，更應(yīng)注重人生的生涯規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃等一系列的人生整體規(guī)劃。應(yīng)該根據(jù)自身的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力的前提下，進(jìn)行分析規(guī)劃。首先，按照設(shè)定的生活目標(biāo)及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產(chǎn)負(fù)債情況等)進(jìn)行生活方案的設(shè)計(jì)，以達(dá)到創(chuàng)造財(cái)富、保存財(cái)富、轉(zhuǎn)移財(cái)富的目的。其次，對(duì)自己進(jìn)行客觀的分析，重點(diǎn)分析自身資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)情況以及自己對(duì)未來生活情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，經(jīng)過分析后，制定符合自身的生活理財(cái)目標(biāo)及規(guī)劃。在以后的生活過程中，根據(jù)自身情況變化不斷修正理財(cái)方案的內(nèi)容。
前幾年股市的賺錢效應(yīng)使得許多人對(duì)收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風(fēng)險(xiǎn)只認(rèn)收益。這潮流中，老年人可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市，卻忽視了風(fēng)險(xiǎn)；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結(jié)果有的人購(gòu)買期貨賠錢，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財(cái)新品的不斷推出，一哄而上的現(xiàn)象屢見不鮮，各家銀行基金賣瘋現(xiàn)象可見一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經(jīng)有很強(qiáng)烈的證券投資欲望，但是由于股票市場(chǎng)的不完善，證券投資本身的高風(fēng)險(xiǎn)性，很多工薪投資者在市場(chǎng)行情不好的時(shí)候常常受到損失。
由此可見,中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，人們理財(cái)意識(shí)仍處于非理性期，理財(cái)意識(shí)從最初主要所謂“勤儉節(jié)約、精打細(xì)算過日子”發(fā)展到了盲目跟風(fēng)、追求“快速致富的秘訣”的階段。古代司馬遷認(rèn)為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經(jīng)營(yíng)的行業(yè)之后，能否經(jīng)營(yíng)得好，發(fā)財(cái)致富，還取決于經(jīng)營(yíng)者的聰明才智。他說：“富無經(jīng)業(yè)，則貨無常主，能者輻湊，不肖者瓦解。”能者可以積累財(cái)富，無能者已有的財(cái)富也會(huì)散失。隨著“金融經(jīng)濟(jì)”時(shí)代產(chǎn)生及發(fā)展，金融工具大量涌現(xiàn)，層出不窮，個(gè)人和家庭資產(chǎn)中證券金融資產(chǎn)的比重越來越大。個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笤诜秶喜粩鄶U(kuò)展的同時(shí)在時(shí)間跨度上也開始擴(kuò)展到人的整個(gè)生命周期。因此我們更應(yīng)該理性的對(duì)待理財(cái)和證券投資，針對(duì)不同的家庭情況、背景、及個(gè)人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產(chǎn)合理配置的角度理性分析理財(cái)活動(dòng)和進(jìn)行證券投資。只有把證券投資納入整個(gè)家庭理財(cái)?shù)拇笙到y(tǒng)中進(jìn)行規(guī)劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開支的情況下，又能在高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場(chǎng)獲得一定的收益。
三、生命周期不同階段的證券投資策略
在人生的每個(gè)階段中，人的需求特點(diǎn)、收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，證券投資理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也應(yīng)不同。在實(shí)際家庭理財(cái)運(yùn)作中，一個(gè)人一生中不同的年齡段，對(duì)投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來考慮。
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一、單身期：指從參加工作至結(jié)婚的時(shí)期，一般為2至5年。該時(shí)期經(jīng)濟(jì)收入比較低且花銷大，是家庭未來資金積累期。
理財(cái)優(yōu)先順序：節(jié)財(cái)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值計(jì)劃＞應(yīng)急基金＞購(gòu)置住房。這個(gè)階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當(dāng)投資證券市場(chǎng)，因?yàn)樵谶@一階段家庭負(fù)擔(dān)不重，風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，所以如果能在股票市場(chǎng)獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎(chǔ)。
階段
二、家庭形成期：指從結(jié)婚到新生兒誕生時(shí)期，一般為1至5年。這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財(cái)力和基本生活用品。為提高生活質(zhì)量往往需要較大的家庭建設(shè)支出，如購(gòu)買一些較高檔的用品；貸款買房的家庭還須一筆較大開支——月供款。
理財(cái)優(yōu)先順序：購(gòu)置住房＞購(gòu)置硬件＞節(jié)財(cái)計(jì)劃＞應(yīng)急基金。這一階段證券投資策略應(yīng)該較保守，可以購(gòu)買些國(guó)債或貨幣性基金，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。
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三、家庭成長(zhǎng)期：指從小孩出生直到上大學(xué)，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長(zhǎng)，家庭的最大開支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育、智力開發(fā)費(fèi)用。同時(shí)，隨著子女的自理能力增強(qiáng)，父母精力充沛，又積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)，投資能力大大增強(qiáng)。
理財(cái)優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃＞資產(chǎn)增值管理＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。在子女的教育投資和家庭開支還有剩余的情況下，可以考慮中長(zhǎng)期證券投資，購(gòu)買成長(zhǎng)性股票或基金都是不錯(cuò)的選擇。
階段
四、子女大學(xué)教育期：指小孩上大學(xué)的這段時(shí)期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增，財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)通常比較繁重。
理財(cái)優(yōu)先順序?yàn)椋鹤优逃?guī)劃＞債務(wù)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段生活開支比較大，證券投資應(yīng)該注重流動(dòng)性和安全性為主。
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五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長(zhǎng)退休為止這段時(shí)期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)狀況都達(dá)到高峰狀態(tài)，子女已完全自立，債務(wù)已逐漸減輕，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是擴(kuò)大投資。
理財(cái)優(yōu)先順序：資產(chǎn)增值管理＞養(yǎng)老規(guī)劃＞特殊目標(biāo)規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段可以拿出更多的資金進(jìn)行證券投資，不過也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。
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六、退休期：指退休以后。這一時(shí)期的主要內(nèi)容是安度晚年，投資和花費(fèi)通常都趨于保守。
理財(cái)優(yōu)先順序：養(yǎng)老規(guī)劃＞遺產(chǎn)規(guī)劃＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。這個(gè)階段證券投資應(yīng)該減少或者不投資，最多購(gòu)買些國(guó)債。因?yàn)槔夏耆孙L(fēng)險(xiǎn)承受能力低，不能承受證券的高風(fēng)險(xiǎn)。
四、家庭資產(chǎn)配量過程中證券投資策略
目前對(duì)國(guó)內(nèi)百姓而言保險(xiǎn)、基金、債券、股票等產(chǎn)品中進(jìn)行分配。由于這些投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性不同，因此進(jìn)行理財(cái)時(shí)，根據(jù)不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內(nèi)。對(duì)投資者而言，年齡越小，風(fēng)險(xiǎn)大的投資產(chǎn)品如股票可以多一點(diǎn)，但隨著年齡的增加，風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)品的投資比例應(yīng)逐漸減少。在國(guó)外，有種觀點(diǎn)是將財(cái)產(chǎn)四分法，主要分為不動(dòng)產(chǎn)、現(xiàn)金、債券和股票。對(duì)于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財(cái)師一般會(huì)建議這種組合：不動(dòng)產(chǎn)占10％、現(xiàn)金占5％、債券占20％、股票占65％。
因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標(biāo)，時(shí)刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不斷調(diào)整資產(chǎn)配置、選擇相應(yīng)的投資品種與投資比例。而不應(yīng)盲從他人的理財(cái)行為。
家庭整體規(guī)劃要注重長(zhǎng)期效益。一些投資者受到利益驅(qū)動(dòng)，只顧眼前的利益，不注重家庭長(zhǎng)期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結(jié)果賠了個(gè)大出血。因此，家庭理財(cái)必須注重長(zhǎng)期效益。通過理財(cái)對(duì)未來的長(zhǎng)期整體計(jì)劃，可以弄清三方面的問題：第
一、是現(xiàn)在在何處（目前的家庭經(jīng)濟(jì)狀況分析？）第
二、是要到哪去（將來希望達(dá)到的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)？）第
三、是如何到那里去（通過最恰當(dāng)、最合適的方式實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)？）通過對(duì)各個(gè)階段家庭收支的合理有效支配，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)最大化。同時(shí)，家庭理財(cái)也一定要具有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要合理劃分高風(fēng)險(xiǎn)的投資（股票、期貨、實(shí)業(yè)）和家庭基本生活保障（儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、教育），不要因短期內(nèi)過度追求投資而影響家庭生活水準(zhǔn)，造成家庭財(cái)務(wù)危機(jī)。
因此，投資人要正確評(píng)價(jià)自己的性格特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在此基礎(chǔ)上決定自己的投資取向及理財(cái)方式。多作一些長(zhǎng)期規(guī)劃，選擇一些投資穩(wěn)健的產(chǎn)品，因?yàn)橹挥懈鶕?jù)年齡、收入狀況和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個(gè)人或家庭資產(chǎn)，才是理財(cái)?shù)淖罴逊绞健?/p>
家庭在投資理財(cái)中，一定要善于把握經(jīng)濟(jì)規(guī)律，揚(yáng)長(zhǎng)避短，根據(jù)家庭成員的實(shí)際情況，考慮自身的資金實(shí)力，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，選擇何種投資方式，要從自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力出發(fā)，綜合考慮自身的職業(yè)性質(zhì)和知識(shí)素質(zhì)。你手里只有數(shù)千元或者數(shù)萬元錢，那只能選擇一些投資少、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目，如、儲(chǔ)蓄、炒股、國(guó)債等；而如果你手中有十萬以上或數(shù)十萬元錢，就可以考慮去購(gòu)置房產(chǎn)，這樣既可以居住，也可以用來實(shí)現(xiàn)保值、增值。
然而，現(xiàn)實(shí)中不少人對(duì)一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風(fēng)險(xiǎn)”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財(cái)之道。但是在實(shí)際運(yùn)用中，不少投資者卻走向反面，往往過分地分散風(fēng)險(xiǎn)，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專業(yè)知識(shí)素質(zhì)跟不上，造成分析不到位，最終導(dǎo)致預(yù)期收益降低甚至出現(xiàn)資產(chǎn)減值的危險(xiǎn)。
又如，你是一名公務(wù)員，對(duì)上班時(shí)間有嚴(yán)格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識(shí)，信息也比較靈通，又有足夠業(yè)余時(shí)間，就可以增加股市投資方式，因?yàn)橥顿Y股票盡管風(fēng)險(xiǎn)大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對(duì)于資金量較多的客戶而言，有必要通過資產(chǎn)分散投資來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；但對(duì)于資金不多的投資者而言，投資過于分散，收益可能不會(huì)達(dá)到最大化。具體操作時(shí)，建議集中資金投資于優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目中，這樣可能會(huì)使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。
由于各個(gè)家庭的實(shí)際情況千差萬別，在具體投資理財(cái)中，就應(yīng)立足當(dāng)前，注重長(zhǎng)遠(yuǎn)。一般地說來，投資能獲取收益，但工薪家庭不應(yīng)該將自己的全部資產(chǎn)全都用于投資。
隨著社會(huì)
經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工薪投資理財(cái)?shù)那篮头绞皆絹碓蕉啵梢哉f，如今個(gè)人投資理財(cái)正呈前所未有的多樣化發(fā)展的趨勢(shì)。然而，由于每種投資方式和保值形態(tài)具有多重性，每個(gè)人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據(jù)自身的實(shí)際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個(gè)人資財(cái)?shù)谋Ｖ翟鲋怠Ｔ谛膽B(tài)上要“保持一個(gè)平和的心態(tài)，不能激進(jìn)亦不可太怯懦”，遠(yuǎn)離賭場(chǎng)和彩票，謹(jǐn)慎對(duì)待期貨等投機(jī)型產(chǎn)品。
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關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)投資理財(cái)建議
0引言
“理財(cái)”一詞，最早見諸于90年代初期的報(bào)端。此后隨著我國(guó)股票債券市場(chǎng)的不斷擴(kuò)張、商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升，“理財(cái)”概念逐漸進(jìn)入千家萬戶。理財(cái)不同于投資，當(dāng)然投資是理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要的手段和內(nèi)容，但理財(cái)?shù)膬?nèi)容要廣泛得多。在個(gè)人的中長(zhǎng)期投資理財(cái)規(guī)劃中，不僅要考慮財(cái)富的積累，還要考慮財(cái)富的保障，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。在人生的旅途上面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)和意外，在我們的經(jīng)濟(jì)生活中也同樣存在各種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這就需要我們用合理的投資與理財(cái)規(guī)劃來抵御風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)外投資理財(cái)經(jīng)驗(yàn)表明：投資理財(cái)業(yè)的蓬勃發(fā)展，從宏觀上講對(duì)振興第三產(chǎn)業(yè)和國(guó)家避免泡沫經(jīng)濟(jì)具有重要作用。從微觀方面講對(duì)切實(shí)提升人民的生活質(zhì)量和一生安心生活體系的構(gòu)筑具有決定性的影響。因此人們應(yīng)該學(xué)習(xí)終生投資理財(cái)知識(shí)來保障自己全家安心生活體系的有效性。
個(gè)人中長(zhǎng)期投資理財(cái)就是通過對(duì)財(cái)務(wù)資源的適當(dāng)管理來實(shí)現(xiàn)個(gè)人生活目標(biāo)的一個(gè)過程，是一個(gè)為實(shí)現(xiàn)整體理財(cái)目標(biāo)設(shè)計(jì)的統(tǒng)一的互相協(xié)調(diào)的計(jì)劃。這個(gè)計(jì)劃非常長(zhǎng)，將貫穿人的一生。個(gè)人中長(zhǎng)期投資理財(cái)規(guī)劃包含了三層意思：首先要清楚自己有哪些財(cái)務(wù)資源；其次要對(duì)自己的生活目標(biāo)有清醒的認(rèn)識(shí)；第三，要有一系列統(tǒng)一協(xié)調(diào)的計(jì)劃。用現(xiàn)金流的管理把所有的計(jì)劃綜合在一起，協(xié)調(diào)所有的計(jì)劃，并讓所有的計(jì)劃都能夠滿足自己的現(xiàn)金流，這就是個(gè)人中長(zhǎng)期投資理財(cái)?shù)暮诵膬?nèi)容。
1個(gè)人中長(zhǎng)期投資理財(cái)規(guī)劃的建議
1.1盡早投資。您可以三十歲建立教育基金，也可以四十歲建立養(yǎng)老基金，但是您是否知道晚7年出發(fā)，可能要追一輩子？投資要獲利，一定要先行。就象兩個(gè)參加等距離競(jìng)走的人，提早出發(fā)的，就可以輕松散步，留待后來出發(fā)的人辛苦追趕，這就是提早投資的好處。假如您20歲起就每月定期定額投資500元買基金，假設(shè)平均年報(bào)酬率為10%，投資7年就不再扣款，然后讓本金與獲利一路成長(zhǎng)，到了60歲要退休時(shí)，本利和已達(dá)162萬元；而假如您26歲才開始投資，同樣每月500元，10%的年報(bào)酬率，整整花了33年持續(xù)扣款，到60歲才累積到154萬！相比之下，早投資是不是更輕松？另一方面，投資一旦開始，就千萬別停下來。時(shí)間越長(zhǎng)，投資的效益就會(huì)越顯著。假設(shè)您26歲都沒有停止投資，而是繼續(xù)堅(jiān)持每月投資500元，那么，到了60歲，累積的財(cái)富將是316萬，幾乎是2倍的收益！時(shí)間是世界上最大的魔法師，它對(duì)投資結(jié)果的改變是驚人的。
1.2長(zhǎng)期投資（定期定額）。每個(gè)月給您100元，能用來做什么？下一次館子？買一雙皮鞋？100元就花得差不多了吧。您有沒有想過，每月省下這100元，您也有可能成為百萬富翁呢？如果每個(gè)月定期將100元固定地投資于某個(gè)基金（即定期定額計(jì)劃），那么，如果在基金年平均收益率達(dá)到15%的情況下，堅(jiān)持35年后，您所對(duì)應(yīng)獲得的投資收益絕對(duì)額就將達(dá)到147萬。過去，銀行的“零存整取”曾經(jīng)是普通百姓最青睞的一種儲(chǔ)蓄工具。每個(gè)月定期去銀行把自己工資的一部分存起來，過上幾年會(huì)發(fā)現(xiàn)自己還是小有積蓄。如今，零存整取收益率太低，漸漸失去了吸引力，但是，如果我們把每個(gè)月去儲(chǔ)蓄一筆錢的習(xí)慣換作投資一筆錢呢？結(jié)果會(huì)發(fā)生驚人的改變！這是什么緣故？由于資金的時(shí)間價(jià)值以及復(fù)利的作用，投資金額的累計(jì)效應(yīng)非常明顯。每月的一筆小額投資，積少成多，小錢也能變大錢。很少有人能夠意識(shí)到，習(xí)慣的影響力竟如此之大，一個(gè)好的習(xí)慣，可能帶給您意想不到的驚喜，甚至?xí)淖兡囊簧８螞r，定期投資回避了入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)的選擇，對(duì)于大多數(shù)無法精確掌握進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)的投資者而言，是一項(xiàng)既簡(jiǎn)單而又有效的中長(zhǎng)期投資方法。
1.3組合投資（資產(chǎn)配置）。俗語說：“別把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，這雖然是老生常談，但從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來看，分散投資卻是一種經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的策略。如果您只買了1只股票，一旦選錯(cuò)，賠個(gè)精光；但您如果買的是20只股票，不太可能每只股票都漲停，但也不太可能每只都大跌，所謂“東方不亮西方亮”，在漲跌互相抵消之后，結(jié)果可能是小賺或小賠。顯然，全部的錢投資在1只股票上的風(fēng)險(xiǎn)，比分散投資在20只股票上的風(fēng)險(xiǎn)要高得多。除了在一種資產(chǎn)類別中進(jìn)行分散投資以外，您還可在不同的資產(chǎn)種類中選擇多種投資方向，如股票、債券、現(xiàn)金和銀行存款等。選擇風(fēng)險(xiǎn)收益特征不同的投資品種構(gòu)建組合，您可以兼顧風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)。例如，一個(gè)股票占40%、國(guó)債占40%、定期存款占20%的投資組合，1996年至2003年間的平均年回報(bào)率為9.07%，高于100%投資于定期存款的組合；同時(shí)，其標(biāo)準(zhǔn)差（衡量回報(bào)率的波動(dòng)程度）卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于100%投資于股票的組合。
1.4優(yōu)質(zhì)投資（相信專家）。基金將會(huì)是個(gè)人長(zhǎng)期投資理財(cái)過程中，一個(gè)非常好的幫手。門檻低，通常最低的定期定額計(jì)劃只要100元至300元每月。而從中國(guó)開放式基金誕生的2001年至2005年，中國(guó)的股票型基金連續(xù)5年跑贏了大盤，基金經(jīng)理的專業(yè)投資管理能力得到了有力的證明。站在投資專家的肩膀上，您有機(jī)會(huì)賺得更多。選股票呢？每天搏殺于硝煙彌漫的股市戰(zhàn)場(chǎng)，您是否會(huì)感到彷徨？您又是否感到無奈？買什么套什么！恐怕是大多數(shù)人心中永遠(yuǎn)的痛。何不考慮些大藍(lán)籌股票長(zhǎng)期持有，股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，而優(yōu)質(zhì)大盤藍(lán)籌絕對(duì)代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來。
以上只是幾個(gè)個(gè)人中長(zhǎng)期理財(cái)?shù)男〗ㄗh，其實(shí)我們大家可以做的更好。每個(gè)人都會(huì)有自己的財(cái)務(wù)狀況，每個(gè)人都會(huì)面臨不同的理財(cái)需求，盡早規(guī)劃，長(zhǎng)期投資、合理組合您會(huì)擁有更幸福的明天！
2個(gè)人中長(zhǎng)期投資理財(cái)規(guī)劃應(yīng)當(dāng)注意的的問題
首先在建立個(gè)人資產(chǎn)的階段，應(yīng)當(dāng)選擇一個(gè)沒有風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單的投資機(jī)構(gòu)，最好是采取儲(chǔ)蓄的方式。儲(chǔ)蓄是每一個(gè)家庭都必要的理財(cái)手段以便作為備用金。備用金根據(jù)家庭情況不同所占比例也不同，一般三個(gè)月的家庭費(fèi)用是最起碼的備用金。其次，在采取任何獲得不動(dòng)產(chǎn)的行動(dòng)之前，都應(yīng)當(dāng)考慮好自己的資金支付能力和支付方式等問題。比如購(gòu)買住房是一種建立終生資產(chǎn)的行動(dòng)，所以應(yīng)當(dāng)深思熟慮。再次，使自己的個(gè)人資產(chǎn)多樣化。在組成個(gè)人資產(chǎn)的過程中要使固定資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)和金融資產(chǎn)這三者大體處于平衡狀態(tài)。同時(shí)努力使自己的資產(chǎn)增值并使他們活躍起來。第四，應(yīng)當(dāng)關(guān)心稅制的執(zhí)行和它的變化情況，如果有必要改變積蓄方針，就不要猶豫。同時(shí)建立一個(gè)家庭資產(chǎn)情況一覽表，這可以隨時(shí)了解家庭情況的變化以及有關(guān)法規(guī)的變化。最后，不要忘了為自己的退休做好準(zhǔn)備。退休前你最好用其他一些投資方式來彌補(bǔ)社會(huì)保障措施的不足。保護(hù)好自己的家庭。在意外保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、夫妻理財(cái)制度等方面都應(yīng)有所考慮。
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一、理財(cái)規(guī)劃方案范例
馬先生與董女士均為外企職員，家中有一個(gè)8歲男孩，夫婦倆的稅后家庭年收入約為40萬元。2001年夫婦倆購(gòu)買了一套總價(jià)為90萬元的復(fù)式住宅，該房產(chǎn)還剩10萬左右的貸款未還，因當(dāng)初買房時(shí)采用等額本息還款法，馬先生沒有提前還貸的打算。夫婦倆在股市的投資約為70萬（現(xiàn)值）。銀行存款25萬左右；每月用于補(bǔ)貼雙方父母約為2000元；每月房屋按揭還貸2000元，家庭日常開銷在3000元左右，孩子教育費(fèi)用1年約1萬元左右。為提高生活情趣，馬先生有每年舉家外出旅行的習(xí)慣，約12000元左右。夫婦倆對(duì)保險(xiǎn)不了解，希望得到專家?guī)椭６坑性谖磥?年購(gòu)買第二套住房的家庭計(jì)劃（總價(jià)格預(yù)計(jì)為80萬元）。此外，為接送孩子讀書與自己出行方便，夫婦倆有購(gòu)車的想法，目前看好的車輛總價(jià)約在30萬。夫婦倆想在十年后（2015年）送孩子出國(guó)念書，綜合考慮各種因素后每年需要10萬元各種支出，共6年（本科加碩士）。請(qǐng)為馬先生家庭設(shè)計(jì)理財(cái)規(guī)劃綜合方案。
二、具體解決方案
（一）客戶財(cái)務(wù)狀況分析：
1.編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表
2.編制客戶現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表
3.客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析
（1）客戶財(cái)務(wù)比率表
（2）客戶財(cái)務(wù)比率分析：
從以上的比率分析中，我們可以看出：結(jié)余比率高達(dá)0.74，說明客戶有很強(qiáng)的儲(chǔ)蓄和投資能力。投資與凈資產(chǎn)比率一般在0.5左右，這位客戶的投資略顯不足。清償比率高達(dá)0.95，一方面說明客戶的資產(chǎn)負(fù)債情況及其安全，同時(shí)也說明客戶還可以更好的利用杠桿效應(yīng)以提高資產(chǎn)的整體收益率。負(fù)債收入比率為0.06，低于參考值0.4，說明客戶的短期償債能力可以得到保證；即付比率2.5，高于參考值0.7，客戶隨時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力很強(qiáng)，但過高的數(shù)值顯示該客戶過于注重流動(dòng)資產(chǎn)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)仍不盡合理，流動(dòng)性比率也同樣說明了這個(gè)問題。
4.客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)
客戶現(xiàn)在處于事業(yè)的黃金階段，預(yù)期收入會(huì)有穩(wěn)定的增長(zhǎng)，投資收入的比例會(huì)逐漸加大。同時(shí)，現(xiàn)有的支出也會(huì)增加，隨著年齡的增長(zhǎng)，保險(xiǎn)醫(yī)療的費(fèi)用會(huì)有所增加。另外，購(gòu)車后，每年會(huì)有一筆較大的開銷。目前按揭貸款是唯一的負(fù)債，隨著時(shí)間的推移，這筆負(fù)債會(huì)越來越小。
5.客戶財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià)
總體看來，客戶償債能力較強(qiáng)，結(jié)余比例較高，財(cái)務(wù)狀況較好。其缺陷在于活期存款占總資產(chǎn)的比例過高，投資結(jié)構(gòu)不太合理。該客戶的資產(chǎn)投資和消費(fèi)結(jié)構(gòu)可進(jìn)一步提高。
（二）確定客戶理財(cái)目標(biāo)
1.現(xiàn)金規(guī)劃：保持家庭資產(chǎn)適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性
2.保險(xiǎn)規(guī)劃：增加適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)投入進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。（短期）
3.消費(fèi)支出規(guī)劃――購(gòu)車：近期內(nèi)購(gòu)買一輛總價(jià)在30萬的車。（短期）
4.消費(fèi)支出規(guī)劃――購(gòu)房：在未來5年購(gòu)買第二套住房的家庭計(jì)劃（總價(jià)格預(yù)計(jì)為80萬元）。（中期）
5.子女教育規(guī)劃：十年后（2015年）送孩子出國(guó)念書，每年需要10萬元各種支出，大約6年（本科加碩士研究生），共需60萬元。（長(zhǎng)期）
6.馬先生和董女士夫婦的退休養(yǎng)老規(guī)劃。（長(zhǎng)期）
（三）制定理財(cái)規(guī)劃方案
1.現(xiàn)金規(guī)劃
客戶現(xiàn)有資產(chǎn)配置中，現(xiàn)金/活期存款額度偏高，對(duì)于馬先生董女士夫婦這樣收入比較穩(wěn)定的家庭來說，保持三個(gè)月的消費(fèi)支出額度即可，建議保留30，000元的家庭備用金，以保障家庭資產(chǎn)適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性。這30，000元的家庭備用金從現(xiàn)有活期存款中提取，其中10，000元可續(xù)存活期，另外，20，000元購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金。貨幣市場(chǎng)基金本身流動(dòng)性很強(qiáng)，同時(shí)收益高于活期存款，免征利息稅，是理想的現(xiàn)金規(guī)劃工具。
2.保險(xiǎn)規(guī)劃
建議客戶每年購(gòu)買不超過4.5萬元的保險(xiǎn)費(fèi)用（家庭可支配收入的15%），具體如下：
A. 壽險(xiǎn)：壽險(xiǎn)保障約500萬，預(yù)計(jì)年保費(fèi)支出30，000元。
B. 意外保障保險(xiǎn)：保障額約250萬（意外保障額度等于未來支出的總額）。預(yù)計(jì)年保費(fèi)支出5，000元。
C. 醫(yī)療保障保險(xiǎn)（主要是重大疾病保險(xiǎn)，額度夫婦每人約40萬，孩子約20萬，采用年交型，購(gòu)買消費(fèi)型保險(xiǎn)）。預(yù)計(jì)年保費(fèi)支出4，000元。
D. 住院醫(yī)療和手術(shù)費(fèi)用保障（作為重大疾病的保險(xiǎn)補(bǔ)充保險(xiǎn)，額度按住院每天80元的標(biāo)準(zhǔn)，收入按照每人每次1萬元，其他費(fèi)用保障依據(jù)依據(jù)具體需求分析）。預(yù)計(jì)年保費(fèi)支出4，000元。
3.消費(fèi)支出規(guī)劃―購(gòu)車
以客戶目前的經(jīng)濟(jì)狀況來看，建議客戶在半年內(nèi)買車，可以從存款中支取220，000元，另外80，000從半年的收入結(jié)余中支取。購(gòu)車后，預(yù)計(jì)每年的汽車花費(fèi)為30，000元。
4.子女教育規(guī)劃
兒子接受高等教育共需要600，000元的資金，假定投資回報(bào)率為6%，則每年投入50，000元即可。
5.消費(fèi)支出規(guī)劃―購(gòu)房
由于客戶每年結(jié)余較大，建議五年半后一次性付清第二套房的房款80萬元，假定投資收益率3%，半年后開始五年內(nèi)每年需投入150，000用于短期債券市場(chǎng)基金。
6.退休養(yǎng)老規(guī)劃
在接下來的五年半里，除最初的半年付購(gòu)車款外，每年會(huì)有19，000元的現(xiàn)金結(jié)余，可用選擇偏股型基金進(jìn)行長(zhǎng)期投資。期初的700，000金融資產(chǎn)及每年的19，000持續(xù)投入在10年之后會(huì)有1，640，000元的資金（預(yù)期未來10年股票類資產(chǎn)的收益率為7%），五年半之后房貸還完，會(huì)有150，000的閑置資金，可以將它再投資于平衡型基金（預(yù)期收益率為5%），在5年后會(huì)有830，000的資金。那么，客戶在十年之后會(huì)有2，470，000元的資金，可以用作養(yǎng)老。
（四）理財(cái)方案的預(yù)期效果綜合評(píng)價(jià)
從去年下半年開始，國(guó)內(nèi)各家銀行開始推出外幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。由于國(guó)內(nèi)外幣存款利率較低，因此較高收益的外幣理財(cái)產(chǎn)品一經(jīng)推出便受到了廣泛的歡迎。發(fā)展到目前，已經(jīng)發(fā)售的產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)高達(dá)數(shù)百只。本文主要選取今年推出的外幣理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)一百九十三只作為研究對(duì)象。
1、按收益類型分類
外幣投資理財(cái)產(chǎn)品按收益類型劃分一般可以分為兩類：固定收益類和浮動(dòng)收益類。在本文研究的一百九十三只樣本中，固定收益類107只，占總樣本的55%，利率或匯率掛鉤類74只，占總樣本的39%，其他掛鉤類12只，占總樣本的6%。外幣理財(cái)市場(chǎng)上固定收益產(chǎn)品以其結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、收益率保障的特點(diǎn)占據(jù)了大部分的市場(chǎng)份額，這與此市場(chǎng)剛剛起步不無關(guān)系，投資者、銀行均缺乏足夠的專業(yè)知識(shí)，利用較高的保證收益吸引外幣資金成為推出固定收益產(chǎn)品的主要?jiǎng)右颉＿@個(gè)特點(diǎn)在國(guó)內(nèi)銀行的產(chǎn)品系列上體現(xiàn)得十分明顯：農(nóng)業(yè)銀行22只產(chǎn)品中14只為固定收益類，占64%；工商銀行16只產(chǎn)品中12只為固定收益類，占75%；招行30只產(chǎn)品中19只為固定收益類，占63%；民生34只產(chǎn)品中24只為固定收益類，占71%；而建行、浦發(fā)、廣發(fā)固定收益產(chǎn)品的占比甚至接近或達(dá)到了100%。反觀中國(guó)銀行以及各大外資銀行，由于具備豐富的國(guó)際金融市場(chǎng)的操作經(jīng)驗(yàn)，投資手段較多，因此并不以固定收益產(chǎn)品作為主要手段吸引客戶。例如中國(guó)銀行26只產(chǎn)品，僅有5只是固定收益類，其余分別為利率掛鉤9只，匯率掛鉤5只，黃金掛鉤7只。而六家外資銀行的27只產(chǎn)品中，僅有匯豐銀行推出了一只2年期的固定收益產(chǎn)品，其他全部為利率或匯率掛鉤產(chǎn)品。
在所有固定收益產(chǎn)品中，中行“春夏秋冬”系列和交行“通寶天天盈”系列比較特別。這種產(chǎn)品沒有特定的銷售日期，以每日?qǐng)?bào)價(jià)的形式確定一定期限投資的收益率。對(duì)客戶來說這種產(chǎn)品實(shí)際上可以看成一種較高利息的定期存款，且即到即得。而其他國(guó)內(nèi)銀行一般定期發(fā)售此種產(chǎn)品，且這種趨勢(shì)在今年體現(xiàn)得非常明顯。以招行為例，從去年12月份開始其每個(gè)月均會(huì)推出數(shù)只不同期限不同幣種的理財(cái)產(chǎn)品，其中80%均為固定收益類。根據(jù)筆者對(duì)從去年6月以來固定收益產(chǎn)品的收益率與同期LIBOR所作的比較，前者甚至已經(jīng)高于后者。造成這種現(xiàn)象的原因有二：首先各家銀行均推出外幣理財(cái)產(chǎn)品，為了留住現(xiàn)有客戶，銀行必須提高自身產(chǎn)品的收益率，競(jìng)爭(zhēng)的直接結(jié)果是大大壓縮了銀行的利潤(rùn)空間；其次，在人民幣的升值預(yù)期下，外幣投資理財(cái)產(chǎn)品被邊緣化，全社會(huì)外幣存量下降，加上個(gè)人外匯交易、黃金交易等多種理財(cái)方式開始受到人們的接受，若無相對(duì)較高的收益該類產(chǎn)品將出現(xiàn)無人問津的局面。但對(duì)于銀行來說，當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品的固定收益率接近甚至高于同期LIBOR時(shí)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大增加。在LIBOR與理財(cái)產(chǎn)品固定收益率有較大差距時(shí)，銀行可以通過在同業(yè)市場(chǎng)拆借輕松實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益，但當(dāng)LIBOR與理財(cái)產(chǎn)品固定收益率的差額不足以彌補(bǔ)交易成本甚至倒掛時(shí)，銀行則不得不將資金投放于外匯買賣等風(fēng)險(xiǎn)較大的市場(chǎng)上。若這些銀行缺乏無風(fēng)險(xiǎn)套利的能力，加上較高的內(nèi)部收益率，在操作中銀行很可能采用較為激進(jìn)的操作策略，加大投資風(fēng)險(xiǎn)。
在浮動(dòng)收益產(chǎn)品中(共86只)，利率掛鉤39只，匯率掛鉤33只，另有利率匯率雙掛鉤2只(工行)，黃金掛鉤7只(中行)，債券投資掛鉤3只，其他投資掛鉤2只。值得注意的是，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上還出現(xiàn)了與債券、衍生工具為投資標(biāo)的的較為激進(jìn)的投資產(chǎn)品。如工行就曾推出過1個(gè)月期限的投資于日元/美元匯率期貨的產(chǎn)品，無保本承諾，預(yù)期年收益10%。說明國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上已經(jīng)有銀行嘗試開發(fā)新的投資品種，以期吸引較為激進(jìn)的追求高收益的客戶。
2、按幣種分類
從幣種分類來看，目前主流產(chǎn)品仍以美元為主，共144只，占75%；其次是港幣，共36只，占17%；其他的幣種有歐元，3只；多幣種5只；另有5只產(chǎn)品以人民幣作為投資貨幣。從以上數(shù)據(jù)可以看出，國(guó)內(nèi)居民持有的外幣以美元為主，其次為港幣、歐元。外資銀行利用其在國(guó)際市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)地位，推出了多個(gè)多幣種投資產(chǎn)品。例如匯豐推出了由客戶自定目標(biāo)貨幣組合的匯率掛鉤類產(chǎn)品，且觀察區(qū)間、收益率亦由雙方協(xié)商厘定；又如匯豐、渣打推出了匯率期權(quán)產(chǎn)品，由客戶選定目標(biāo)貨幣，收益率為期權(quán)費(fèi)+票面收益率，但由于此產(chǎn)品到期時(shí)客戶有可能受到匯率損失，因此僅針對(duì)有雙幣種需求的客戶。可見外資銀行比較偏好吸引對(duì)外匯市場(chǎng)較為了解的高端客戶。
在外幣投資理財(cái)產(chǎn)品中，非常特殊的一類是光大銀行推出的“陽光A+計(jì)劃”，它以人民幣為投資貨幣，投資于外匯市場(chǎng)，并以外幣支付投資收益。這樣投資者不但完全避免了本金的匯率風(fēng)險(xiǎn)，又可以收到外幣投資的收益。雖然由于人民幣升值將投資收益兌換為人民幣后實(shí)際收益率不如名義收益率，但對(duì)客戶來說仍是比較有吸引力的，也可以說是今后國(guó)內(nèi)外幣理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)方向。
3、按投資金額分類
從國(guó)內(nèi)外幣投資理財(cái)市場(chǎng)的投資下限來看，一般為1000美元或5000港幣，共有149只，占總數(shù)的77%，其中還有下限為100美元或1000港幣的小額投資產(chǎn)品，共有31只，占總數(shù)的16%。投資下限為1000美元或5000港幣以上的產(chǎn)品共44只，占總數(shù)的23%，其中僅17只國(guó)內(nèi)銀行的產(chǎn)品，而外資銀行不約而同地采用了較高的門檻，例如荷蘭和花旗銀行為2.5萬美元，匯豐為2萬美元，渣打和恒生為1萬美元，以東亞銀行5000美元的投資下限為最低。
同時(shí)也可以發(fā)現(xiàn)，小額投資產(chǎn)品與固定收益率有著很大的相關(guān)性，而投資下限較高的產(chǎn)品全部是較為復(fù)雜的掛鉤類產(chǎn)品。一般在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利，對(duì)資金規(guī)模有很高的要求，這也決定了此類理財(cái)產(chǎn)品不可能將門檻降到較低的程度。另一方面，固定收益產(chǎn)品比較符合小額外幣持有人的投資習(xí)慣，而吸引這些小投資者也可以彌補(bǔ)某些國(guó)內(nèi)銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的缺陷。
二、各銀行特色產(chǎn)品分析
1、國(guó)有銀行
在所有國(guó)有銀行當(dāng)中，中國(guó)銀行是最具有國(guó)際市場(chǎng)交易經(jīng)驗(yàn)的銀行，其產(chǎn)品線包括不定期推出的“匯聚寶”系列和每日?qǐng)?bào)價(jià)的“春夏秋冬”系列。“匯聚寶”系列從去年8月開始推出，較有特色的產(chǎn)品是每月一期的黃金掛鉤產(chǎn)品以及籃子匯率掛鉤產(chǎn)品。籃子匯率掛鉤產(chǎn)品以美元對(duì)加元、新元和澳元以相等權(quán)重組成籃子貨幣，在投資期結(jié)束后(通常為1年)計(jì)算在整個(gè)投資期內(nèi)這三組貨幣的平均升幅。中行“春夏秋冬”系列主要針對(duì)各類掛鉤產(chǎn)品較為復(fù)雜、難以理解的弱點(diǎn)，設(shè)計(jì)為起息日、期限等要素均標(biāo)準(zhǔn)化，具有極強(qiáng)流動(dòng)性，客戶可任意選擇、隨心搭配的產(chǎn)品。此外，該產(chǎn)品可以隨時(shí)認(rèn)購(gòu)、隨時(shí)贖回或質(zhì)押的特性也提高了其吸引力，這樣也衍生出投資者可以購(gòu)買一系列短期合約并質(zhì)押購(gòu)買長(zhǎng)期合約以享受較高收益的組合，這種靈活的方式是國(guó)內(nèi)外幣投資理財(cái)市場(chǎng)中獨(dú)有的。
在本文所研究的樣本中其他國(guó)有銀行的外幣理財(cái)產(chǎn)品主要為固定收益類，但隨著銀行改革的深入和戰(zhàn)略投資者的引入，這些銀行的產(chǎn)品單一性有望得到改善。
2、股份制銀行
股份制銀行相較于國(guó)有銀行比較，市場(chǎng)導(dǎo)向性更強(qiáng)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)策略也更靈活，其中不乏好的產(chǎn)品。
招商銀行歷來以善于市場(chǎng)開拓而著稱，主要特點(diǎn)是隨市而變，機(jī)動(dòng)靈活。在去年12月以前，招行外幣投資理財(cái)產(chǎn)品投資年限全部在一年以上，產(chǎn)品類型也是固定收益類與浮動(dòng)收益類搭配銷售。但從去年12月開始，招行的設(shè)計(jì)思路改變了這一特點(diǎn)，完全傾向于短期(3個(gè)月或半年，8月推出的產(chǎn)品為4個(gè)月期)、固定收益型產(chǎn)品。這與市場(chǎng)普遍的人民幣升值預(yù)期有著直接的關(guān)系。
民生銀行的理財(cái)產(chǎn)品最值得關(guān)注的是利率掛鉤產(chǎn)品。早在去年6月份，它就已經(jīng)推出了3年期和5年期的利率掛鉤產(chǎn)品，以3年期產(chǎn)品為例，其收益率為5.15%*n/360，觀察對(duì)象為6個(gè)月LIBOR，區(qū)間為0-4%，之后每年上限上浮1%。其5年期產(chǎn)品基準(zhǔn)收益率更高達(dá)6.8%(計(jì)算公式同上)。這樣的基準(zhǔn)收益率與去年9月和今年3月，它又相繼推出了相似的產(chǎn)品。另外該行還推出了兩只以國(guó)際債券市場(chǎng)為投資目標(biāo)的產(chǎn)品，預(yù)期收益率達(dá)到7%-11%，保底收益率3%。可見該行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和資金運(yùn)作上的能力非常出色。
光大銀行的A+系列為以人民幣投資，以美元支付投資收益的雙幣種理財(cái)產(chǎn)品，也是市場(chǎng)的一個(gè)亮點(diǎn)和發(fā)展方向。
3、外資銀行
匯豐銀行的理財(cái)產(chǎn)品中一部分可隨時(shí)參與，由客戶與銀行商定開始日期，其匯率掛鉤投資產(chǎn)品甚至可由雙方商定目標(biāo)幣種、投資期限、收益率等全部?jī)?nèi)容。在客服人員與客戶的交流過程中，客戶即可感受到銀行專業(yè)的素質(zhì)，建立良好的品牌聲譽(yù)。
荷蘭銀行的外幣投資理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路比較超前，品種多樣。其投資期限一般較長(zhǎng)，但也輔以中短期品種(最短至2周)，同樣具備可議要素產(chǎn)品。特別是其投資存款產(chǎn)品，期限長(zhǎng)達(dá)8年，保本不保息，但預(yù)期收益率達(dá)到8%-12%，在國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)較為成熟以后這類產(chǎn)品應(yīng)有相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)力。
三、市場(chǎng)發(fā)展方向
通過對(duì)同業(yè)產(chǎn)品的分析，筆者認(rèn)為國(guó)內(nèi)外幣理財(cái)市場(chǎng)主要發(fā)展方向主要有以下幾個(gè)方面：
1、市場(chǎng)主流產(chǎn)品由以固定收益類為主向以浮動(dòng)收益類為主轉(zhuǎn)變
目前國(guó)內(nèi)銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品以固定收益類為主。在吸收到外幣資金后，銀行一般會(huì)將一部分資金投放到外匯交易市場(chǎng)中，并據(jù)此賺取利潤(rùn)。但在某些情況下，若銀行操作不慎導(dǎo)致投資回報(bào)率不如產(chǎn)品收益率甚至虧損，則損失全部由銀行承擔(dān)。另一方面，從客戶的角度來說，其雖可得到銀行承諾的固定收益，但卻無權(quán)享受投資所帶來的更高額回報(bào)。固定收益產(chǎn)品使投資者更為遠(yuǎn)離投資行為，充其量只是定期儲(chǔ)蓄的一種替代方式，并非真正的外幣投資。
與國(guó)內(nèi)銀行不同的是，外資銀行（包括中行）產(chǎn)品主要以浮動(dòng)收益類為主，投資收益一般來自國(guó)際金融市場(chǎng)上衍生產(chǎn)品套利交易。浮動(dòng)收益產(chǎn)品與固定收益產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于：首先，前者潛在投資收益高于后者，目前觸發(fā)類產(chǎn)品的潛在最高收益率已經(jīng)超過10%，遠(yuǎn)高于固定收益產(chǎn)品3%-4%的收益率；其次，前者的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為透明，在購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)客戶已被告知預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)，銀行與客戶是委托與被委托的關(guān)系，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與收益。后者對(duì)客戶而言只是高息定期存款，可享有固定回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)與收益由銀行單獨(dú)承擔(dān)。在加息周期或投資者預(yù)期收益較高時(shí)，固定收益產(chǎn)品的吸引力會(huì)下降；再次，對(duì)銀行而言，固定收益產(chǎn)品不利于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。在產(chǎn)品收益率較高時(shí)，銀行投資的內(nèi)部收益率也相應(yīng)提高，這使得銀行有可能采用更激進(jìn)的市場(chǎng)操作策略，增加投資風(fēng)險(xiǎn)。而浮動(dòng)收益產(chǎn)品則可以完全避免此問題：產(chǎn)品收益率根據(jù)所投資標(biāo)的（一般是期權(quán)或掉期等）確定預(yù)期收益率，在扣除交易費(fèi)用和合理的管理費(fèi)用后，其他的投資收益全部歸投資者所有。從銀行來說，發(fā)售浮動(dòng)收益產(chǎn)品有確定的交易模型作為保障，可獲得可觀的無風(fēng)險(xiǎn)收益，從客戶來說，又可以以很小的本金參與到國(guó)際金融衍生市場(chǎng)中去，雖回報(bào)不如外匯或股票買賣高，但由于風(fēng)險(xiǎn)極低，外幣理財(cái)產(chǎn)品可以成為個(gè)人理財(cái)計(jì)劃中非常重要的組成部分之一。
2、投資產(chǎn)品更加個(gè)性化，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者的需要
目前國(guó)有銀行利用市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)占據(jù)著主導(dǎo)地位，這也導(dǎo)致固定收益產(chǎn)品在市場(chǎng)上占主導(dǎo)地位的局面。但仍有一些具備創(chuàng)新精神的銀行特別是外資銀行將在國(guó)際市場(chǎng)上流行的投資產(chǎn)品引入到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
在人民幣升值的預(yù)期下，加上美國(guó)正處于加息周期中，外幣理財(cái)產(chǎn)品逐漸被邊緣化，投資者被迫選擇更高收益的個(gè)人外匯買賣等手段實(shí)現(xiàn)外幣資產(chǎn)的保值增值，但隨之而來的則是更高的風(fēng)險(xiǎn)。在惡劣的市場(chǎng)條件下，如何找到合適的客戶或?yàn)榭蛻粼O(shè)計(jì)合適的產(chǎn)品就成為了各家銀行首要的議題。中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行曾在今年五月間發(fā)售一種人民幣/美元掛鉤投資產(chǎn)品，投資期三個(gè)月，若人民幣不升值，則收益率較高，若人民幣升值則為0。這種類似賭博性質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品最終使得投資者顆粒無收。但一些銀行也在積極尋求合適的方式來降低人民幣升值對(duì)外幣資產(chǎn)帶來的影響，例如東亞銀行于今年九月推出的一只亞洲“軟貨幣”（韓元、日元、新加坡元）對(duì)美元匯率掛鉤的產(chǎn)品。從七月人民幣升值后市場(chǎng)的反應(yīng)可以看出，當(dāng)人民幣升值時(shí)，亞洲“軟貨幣”對(duì)美元亦會(huì)同步升值。該產(chǎn)品正好針對(duì)此機(jī)會(huì)進(jìn)行投資，且各貨幣升值越多（即人民幣升值越多），產(chǎn)品收益率越高，上限可達(dá)到9%。因此，當(dāng)人民幣升值時(shí)，客戶可以憑借此產(chǎn)品對(duì)沖人民幣升值所造成的損失，從而實(shí)現(xiàn)外幣資產(chǎn)的保值增值。對(duì)比市場(chǎng)上已有的其他籃子貨幣掛鉤產(chǎn)品，此產(chǎn)品的收益更高，設(shè)計(jì)也更合理，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。
投資產(chǎn)品個(gè)性化除了類型的多樣化外，不同的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)組合也是可以借鑒的發(fā)展方向。在外幣投資產(chǎn)品的推廣當(dāng)中，投資者最大的疑慮就是產(chǎn)品收益率要遠(yuǎn)小于股票或個(gè)人外匯買賣的收益率。為了獲得更高的收益，投資者必須承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。浮動(dòng)收益產(chǎn)品一般會(huì)設(shè)有保底收益，銀行在進(jìn)行對(duì)沖交易時(shí)一般將本金和保底收益扣除，僅使用（LIBOR－保底收益）的有限資金購(gòu)買期權(quán)并獲得收益。可見保底收益越高，投資者可能獲得的最高收益就越低。針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，可以設(shè)立數(shù)檔保底收益和最高收益的組合，從而在不開發(fā)新產(chǎn)品的情況下最大限度地挖掘產(chǎn)品的潛力，吸引更多的投資者。
可以預(yù)見的是，在今后外幣理財(cái)市場(chǎng)中會(huì)出現(xiàn)更多特點(diǎn)鮮明的投資產(chǎn)品，投資者會(huì)有更多的選擇為手中的外幣資產(chǎn)找到合適的出路。國(guó)內(nèi)外幣理財(cái)市場(chǎng)在人民幣升值的不利情況下，并不會(huì)被邊緣化，而是會(huì)通過為客戶提供低風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品，把市場(chǎng)做大做好。
3、建立各銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)評(píng)價(jià)機(jī)制
目前各家銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品品類繁多，給客戶在選擇合適的投資對(duì)象時(shí)造成很大的不便。例如在比較一支潛在最高年收益率為10%的浮動(dòng)收益產(chǎn)品與一支年收益率為3.8%的固定收益產(chǎn)品時(shí)，若投資者不具備分析浮動(dòng)收益產(chǎn)品預(yù)期收益率的能力時(shí)，則可能會(huì)傾向于購(gòu)買收益更有保障的固定收益產(chǎn)品，而這恰恰是國(guó)內(nèi)外幣投資理財(cái)市場(chǎng)普遍存在的現(xiàn)象。因此，有必要跟蹤各銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品的投資回報(bào)表現(xiàn)，并建立相關(guān)的評(píng)價(jià)機(jī)制，以使投資者能在紛亂的市場(chǎng)中選擇到適合的投資產(chǎn)品。
當(dāng)前社會(huì)上存在著許多不正確的理財(cái)觀念和理財(cái)行為，比如前兩年很熱的存高息問題，即使投資者知道這其中的風(fēng)險(xiǎn)，但由于高額利息的誘惑，很多投資者愿意參與這種民間借貸，從親戚朋友中間借錢，有的投資者甚至出賣自己唯一的住房，一旦中間出現(xiàn)問題，投資者不僅僅連利息都收不回來，甚至?xí)?dǎo)致血本無歸的后果，這些不正確的理財(cái)觀念和行為同樣也引起了大學(xué)生個(gè)人投資理財(cái)方面的諸多問題。孫凌霞與宮永建（2008）以問卷調(diào)查的方法對(duì)大學(xué)生理財(cái)觀念和理財(cái)行為進(jìn)行了分析研究，他們得出影響大學(xué)生投資理財(cái)觀念的因素有所不同，首先是來自父母的影響占據(jù)了較大的影響，其次是身邊的朋友，然而學(xué)校教育的影響程度較低。任詠梅、王文青和王五祥（2009）對(duì)大學(xué)生消費(fèi)現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，指出大學(xué)生無節(jié)制消費(fèi)并且沒有良好的消費(fèi)計(jì)劃，這些主要是由于大學(xué)生自身不合理消費(fèi)的內(nèi)部原因和家庭、社會(huì)的影響等外部原因造成的。鄭述劍和陳鈺（2012）通過大學(xué)生消費(fèi)特征和問題的分析中指出需要家庭、學(xué)校和社會(huì)相互配合，都要加強(qiáng)對(duì)學(xué)生理財(cái)能力的教育。而本文以問卷調(diào)查數(shù)據(jù)為依據(jù)分析了財(cái)經(jīng)類與非財(cái)經(jīng)類專業(yè)大學(xué)生投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀與問題，并分析了問題的原因。
2調(diào)查問卷說明和結(jié)果分析
21調(diào)查問卷說明
文章所研究的對(duì)象主要是河南大學(xué)的在校大學(xué)生。在所調(diào)查的對(duì)象中，大學(xué)生有大一至大五年級(jí)的在校生，其中男生68人，女生62人，男女比例接近1∶1。同時(shí)也把在校大學(xué)生的專業(yè)分為了財(cái)經(jīng)類、文學(xué)類、醫(yī)學(xué)類、理工類、藝術(shù)類等專業(yè)，其中財(cái)經(jīng)類專業(yè)的大學(xué)生有78人，所占60%，而非財(cái)經(jīng)類專業(yè)的大學(xué)生有52人，占40%。此次共發(fā)放130份問卷，回收了130份，有效率為100%。
此次調(diào)查是采用網(wǎng)上問卷調(diào)查的方式，問卷調(diào)查的內(nèi)容主要包括個(gè)人的基本信息、個(gè)人收支消費(fèi)結(jié)構(gòu)和個(gè)人理財(cái)情況的調(diào)查。個(gè)人基本信息主要包括大學(xué)生的性別、年級(jí)、專業(yè)和家庭背景等個(gè)人基本的信息；個(gè)人收支消費(fèi)結(jié)構(gòu)主要包括個(gè)人的收入情況、支出情況和消費(fèi)結(jié)構(gòu)；個(gè)人理財(cái)情況的調(diào)查主要是對(duì)投資理財(cái)意識(shí)、理財(cái)知識(shí)和理財(cái)行為方式的調(diào)查。問卷共有15個(gè)問題，包括9個(gè)單選題，6個(gè)多選題，分別對(duì)在校大學(xué)生的性別、年級(jí)、專業(yè)、家庭背景、主要收入、主要支出、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、投資理財(cái)知識(shí)和行為方式的了解情況等問題進(jìn)行了問卷調(diào)查。
22問卷調(diào)查的結(jié)果分析
（1）主要收入情況。問卷調(diào)查顯示了大學(xué)生生活費(fèi)來源較少。他們的來源主要有父母提供、在校兼職、在校所得的獎(jiǎng)學(xué)金或助學(xué)金，其中父母提供占79%，而有一小部分同學(xué)是通過在校兼職獲得，所占比例是10%，另外大學(xué)生也通過在校獲得獎(jiǎng)學(xué)金或助學(xué)金獲得，但占的比例極少，只有7%，這充分表明了大學(xué)生在經(jīng)濟(jì)方面的不獨(dú)立，大部分學(xué)生是依賴父母。在問卷調(diào)查中，大學(xué)生在校的月生活費(fèi)用在500～800元的占30%，月生活費(fèi)在800～1000元的占40%，1000～1500元的占15%，500元以下的占10%，而1500元以上的占5%，從大學(xué)生的月生活費(fèi)用來說明他們的收入來源少，自身的生活費(fèi)資金也比較穩(wěn)定。
（2）主要開支情況。從調(diào)查對(duì)象的生活開支方面來看，他們用錢沒有太多的計(jì)劃，一般是用于基本的開支。在調(diào)查是否有記賬的習(xí)慣上，無論是財(cái)經(jīng)類大學(xué)生還是非財(cái)經(jīng)類專業(yè)的大學(xué)生，只有很少學(xué)生有記賬的習(xí)慣，只占20%，而沒有記賬習(xí)慣或者是偶爾記賬的卻占80%。在調(diào)查如果有生活費(fèi)剩余的情況下，有投資理財(cái)意識(shí)的只占30%，而剩余的都用于基本日常消費(fèi)，因此他們的日常消費(fèi)多為無計(jì)劃消費(fèi)。
（3）消費(fèi)結(jié)構(gòu)情況。在主要的開支方面的調(diào)查中，表明了他們的消費(fèi)結(jié)構(gòu)不是很合理。問卷調(diào)查中顯示出，學(xué)生的日常伙食費(fèi)用最多，在服裝飾品、交流通信上占了很大一部分，而在學(xué)習(xí)用品、休閑娛樂和其他方面比例較小。由此可見，大學(xué)生更多的是關(guān)注時(shí)尚性消費(fèi)，很少關(guān)注投資性的消費(fèi)，這也表明大學(xué)生并不趨于投資性消費(fèi)需求。
（4）投資理財(cái)知識(shí)的了解情況。調(diào)查顯示，經(jīng)管類專業(yè)的學(xué)生在理財(cái)知識(shí)的了解和認(rèn)識(shí)上明顯要比非經(jīng)管專業(yè)的學(xué)生掌握的知識(shí)要多，他們獲取投資理財(cái)知識(shí)的途徑也更為廣泛，這主要與他們?cè)趯W(xué)校中所學(xué)到的專業(yè)有關(guān)。在獲取相關(guān)理財(cái)知識(shí)方面的調(diào)查中，大多數(shù)學(xué)生平時(shí)都是根據(jù)電視網(wǎng)絡(luò)以及相關(guān)的書籍報(bào)紙來獲得，而在高校課堂上，這種專業(yè)知識(shí)課程在非經(jīng)管類專業(yè)的學(xué)生中卻很少涉及。在經(jīng)管類專業(yè)課堂上，他們通過學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理、證券投資、金融市場(chǎng)等課程來獲取理財(cái)知識(shí)。這也表明非經(jīng)管類專業(yè)的大學(xué)生在高校中大部分是很少通過課堂上的學(xué)習(xí)來獲得相關(guān)的投資理財(cái)?shù)闹R(shí)。但是在調(diào)查大學(xué)生的日常投資行為時(shí)，很多財(cái)經(jīng)類和非財(cái)經(jīng)類的學(xué)生大都是選擇余額寶的理財(cái)方式來投資理財(cái)，而更多專業(yè)性的理財(cái)產(chǎn)品卻很少涉及，比如債券、基金、股票和保險(xiǎn)，這種更專業(yè)性的理財(cái)產(chǎn)品很少作為學(xué)生的選擇。在調(diào)查認(rèn)為最好的理財(cái)方式的時(shí)候，學(xué)生選擇余額寶這種理財(cái)產(chǎn)品的仍然有較大的比例，占46%，而選擇基金、股票和保險(xiǎn)這種更為專業(yè)性的理財(cái)產(chǎn)品才分別為15%、11%和12%。這些也充分表明了大學(xué)生投資理財(cái)暴露出的許多問題，投資理財(cái)意識(shí)缺乏，理財(cái)產(chǎn)品選擇單一，又加上在校期間也很少學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識(shí)，沒有掌握科學(xué)理財(cái)?shù)姆椒ê图寄堋?/p>
3大學(xué)生投資理財(cái)過程中存在的問題
31消費(fèi)無計(jì)劃，理財(cái)意識(shí)淡薄
很多在校大學(xué)生在消費(fèi)上沒有計(jì)劃、比較隨意，他們?cè)趯W(xué)校的日常的消費(fèi)中沒有養(yǎng)成良好的記賬習(xí)慣，這導(dǎo)致他們?cè)谙M(fèi)中不懂得如何合理消費(fèi)，沒有養(yǎng)成良好的理財(cái)意識(shí)和習(xí)慣。現(xiàn)在大學(xué)生更多追求的是盲目、攀比消費(fèi)，不注重投資性消費(fèi)，不良的消費(fèi)觀念很大程度上影響了大學(xué)生的理財(cái)意識(shí)，大學(xué)生自身無法做到合理安排，加上本身就缺乏理?意識(shí)，所以大學(xué)生很難在實(shí)踐中進(jìn)行投資理財(cái)。
32理財(cái)產(chǎn)品選擇單一
很多在校大學(xué)生選擇的理財(cái)產(chǎn)品單一，他們主要集中于余額寶這種理財(cái)方式，因?yàn)橛囝~寶類似于銀行活期存款，而又比銀行活期擁有較高的收益，從而得到了大學(xué)生的偏好，因此大學(xué)生大部分都選擇這種理財(cái)方式。而股票、基金和期貨等理財(cái)產(chǎn)品較少地被大學(xué)生作為投資理財(cái)選擇的對(duì)象，由于這些理財(cái)產(chǎn)品更多需要專業(yè)的理財(cái)知識(shí)和技能，再根據(jù)大學(xué)生個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來說，股票這些理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)其他理財(cái)產(chǎn)品來說比較大，也超出了大學(xué)生個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，因此比較適合大學(xué)生個(gè)人的理財(cái)產(chǎn)品也比較少。
33缺乏專業(yè)的投資理財(cái)知識(shí)和技能
問卷調(diào)查結(jié)果分析得出，非財(cái)經(jīng)類專業(yè)與財(cái)經(jīng)類專業(yè)的大學(xué)生因?yàn)樵趯W(xué)校課堂上學(xué)到理財(cái)知識(shí)的不同，使得非財(cái)經(jīng)類專業(yè)的大學(xué)生缺乏理財(cái)知識(shí)上的教育和指導(dǎo)。但是即使是經(jīng)管類專業(yè)學(xué)生在課堂上接受理財(cái)知識(shí)的教育，他們?cè)趯I(yè)理財(cái)知識(shí)和技能的掌握上仍然有許多欠缺的，高校老師在課堂上講課時(shí)很少采用具體的投資理財(cái)案例來教導(dǎo)學(xué)生獲得知識(shí)，學(xué)生在課堂上也并沒有學(xué)習(xí)過多的專業(yè)知識(shí)，而在學(xué)校中，大學(xué)生也沒有過多地參加理財(cái)活動(dòng)，比如理財(cái)知識(shí)交流、模擬炒股等，因此學(xué)生的專業(yè)投資理財(cái)知識(shí)仍然是缺乏的。
4大學(xué)生投資理財(cái)中存在問題的原因分析
41家庭教育的影響
當(dāng)今大學(xué)生在家庭里大多都是獨(dú)生子女，父母也是過分溺愛，家里的經(jīng)濟(jì)狀況也沒有讓自己的孩子來分擔(dān)，對(duì)他們的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)都無限支持給予，因此許多大學(xué)生從小也?]有樹立良好的金錢觀念和消費(fèi)習(xí)慣。加上在他們小的時(shí)候，父母缺乏對(duì)他們進(jìn)行理財(cái)能力方面的培養(yǎng)，因此他們也沒有養(yǎng)成良好的理財(cái)觀念。父母和學(xué)生之間在這些方面是缺乏交流與溝通的，父母應(yīng)該和孩子積極溝通交流，并在這個(gè)過程中引導(dǎo)孩子正確消費(fèi)，合理進(jìn)行投資理財(cái)。
42學(xué)校教育的影響
我國(guó)高校對(duì)大學(xué)生投資理財(cái)教育的缺失是一個(gè)重要因素，一直以來學(xué)校都是重視對(duì)學(xué)生的應(yīng)試教育，而缺乏對(duì)大學(xué)生能力的培養(yǎng)和教育。現(xiàn)在許多大學(xué)課堂大部分沒有設(shè)立投資理財(cái)?shù)南嚓P(guān)課程，也沒有在課外進(jìn)行有關(guān)投資理財(cái)?shù)闹R(shí)實(shí)踐，只有部分財(cái)經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生們?cè)谡n堂上涉及部分理財(cái)知識(shí)的教育，但對(duì)于大多數(shù)的學(xué)生來言，在現(xiàn)實(shí)理財(cái)操作中，這些具體的理財(cái)措施卻很難做到。此外，大學(xué)里的各種各樣的社團(tuán)，如“理財(cái)協(xié)會(huì)”“金融保險(xiǎn)協(xié)會(huì)”等，它們?cè)诖诉^程中未發(fā)揮出指導(dǎo)大學(xué)生學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)的作用，也并沒有開展相關(guān)的理財(cái)知識(shí)的實(shí)踐活動(dòng)。因此大學(xué)教育中投資理財(cái)知識(shí)教育的缺乏，也使大學(xué)生的理財(cái)知識(shí)和理財(cái)能力受到了限制。
43社會(huì)環(huán)境的影響
由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)人的傳統(tǒng)消費(fèi)觀念和消費(fèi)方式受到了影響，同樣也影響著大學(xué)生的金錢觀念和消費(fèi)理財(cái)意識(shí)。一方面大學(xué)生的消費(fèi)領(lǐng)域中也存在不良的消費(fèi)行為，他們很難合理地進(jìn)行理財(cái)實(shí)踐活動(dòng)。另一方面投資理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的迅速發(fā)展，而投資理財(cái)市場(chǎng)上符合大學(xué)生理財(cái)需求的理財(cái)產(chǎn)品十分有限，這也導(dǎo)致大學(xué)生投資理財(cái)出現(xiàn)了很多問題。
44大學(xué)生個(gè)人主觀原因的影響
大學(xué)生消費(fèi)習(xí)慣和思維方式的誤區(qū)也阻礙了他們的理財(cái)能力，當(dāng)代大學(xué)生主要受主觀因素的影響。具體來說：首先，大學(xué)生的收入資金本身就有確定性，調(diào)查得出大學(xué)生大部分的收入都是來源于自己的父母，他們自己卻很少有資金收入。其次，大學(xué)生在生活花費(fèi)方面上的隨意性，根據(jù)大學(xué)生開支方面的調(diào)查分析中表明，他們并沒有趨向于投資性消費(fèi)，而更多的是進(jìn)行時(shí)尚性消費(fèi)。最后，大學(xué)生投資理財(cái)?shù)姆菍I(yè)性，在調(diào)查大學(xué)生進(jìn)行過哪些理財(cái)行為中，大部分學(xué)生選擇余額寶進(jìn)行理財(cái)，而較為專業(yè)性的理財(cái)產(chǎn)品，如股票、債券和基金等理財(cái)產(chǎn)品并不是大多數(shù)學(xué)生的選擇。
關(guān)鍵詞：校企融合；對(duì)策；合作模式
中圖分類號(hào)：G712 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-120X（2016）14-0100-02
我國(guó)目前大部分的高職院校都具有各自不同的行業(yè)背景和專業(yè)背景，其校企合作模式各具特色，很難概括總結(jié)出具有普適性的模式或經(jīng)驗(yàn)，這使得在某個(gè)院校的成功經(jīng)驗(yàn)很難被其他院校所借鑒。
因此，筆者針對(duì)于湖北科技職業(yè)學(xué)院投資與理財(cái)專業(yè)所面臨的具體情況，概括了目前以資金為紐帶的高職校企合作深度融合模式的類型，提出了創(chuàng)新校企合作模式，從而對(duì)高職投資與理財(cái)專業(yè)校企深度融合問題進(jìn)行了探討。
一、湖北科技職業(yè)學(xué)院投資與理財(cái)專業(yè)校企合作的現(xiàn)狀和問題
（1）“2+1”訂單培養(yǎng)模式的弊病。
目前，湖北科技職業(yè)學(xué)院投資與理財(cái)專業(yè)屬于“2+1”訂單培養(yǎng)模式，存在著與大部分高職院校普遍存在的問題。投資與理財(cái)專業(yè)與企業(yè)在人力資源、物質(zhì)資源等方面進(jìn)行單項(xiàng)合作或者只停留在捐助教學(xué)設(shè)備、提供實(shí)習(xí)基地等合作層面的現(xiàn)象， 最終所謂的深度合作也只是淺層次、低水平的合作，教育資源的優(yōu)化組合難以實(shí)現(xiàn)，辦學(xué)的整體效益無法實(shí)現(xiàn)。而學(xué)校自己投入建立實(shí)驗(yàn)室，成本太大，資金成問題。
（2）陷入“學(xué)校為主，企業(yè)為輔”的傳統(tǒng)思維方式。
學(xué)校仍然處于教育的主導(dǎo)地位，企業(yè)處于“配合”的輔助地位。由于培養(yǎng)對(duì)象的身份是學(xué)生，畢業(yè)后的走向未定，企業(yè)投入不見得能得到直接的回報(bào)，所以缺乏熱情。利益最大化是企業(yè)的必然追求，在人力資源利用方面也是如此。企業(yè)總是希望學(xué)校能夠培養(yǎng)出其所需要的人才，而對(duì)投入精力和資金參與職業(yè)學(xué)校的職業(yè)教育則必然會(huì)予以計(jì)較。由于企業(yè)與學(xué)校之間缺乏直接利益的兼容，致使合作過程中校企之間缺少互惠互利的合作基礎(chǔ)。
（3）辦學(xué)定位思想的局限性。
高職院校作為區(qū)域性高校，其辦學(xué)定位首先必須考慮所在區(qū)域的人才需求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，突出地方特色，緊密地為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)，由此才能獲得更多的社會(huì)資源。同時(shí)，高職教育應(yīng)堅(jiān)守培養(yǎng)服務(wù)于生產(chǎn)第一線的應(yīng)用型人才這一價(jià)值取向， 因?yàn)檫@類人才與一定區(qū)域的市場(chǎng)、職業(yè)等有著更直接、更密切的關(guān)系。
二、目前以資金為紐帶的高職校企合作深度融合模式的類型
（1）股份制合作模式。
高職院校校企股份制合作模式，即具有獨(dú)立法人資格的學(xué)校和企業(yè)以股份制形式進(jìn)行校企合作。股份制校企深度融合的主體（股東）來源有院校、相關(guān)企事業(yè)單位、集體組織或個(gè)人及其他院校。企業(yè)以設(shè)施、場(chǎng)地、技術(shù)、師資等多種形式向高職院校注入股份，也可以直接參與辦學(xué)全過程，但各股份最終收益均會(huì)以資金形式體現(xiàn)。
（2）企辦校合作模式。
所謂“企辦校合作模式”是指由企業(yè)特別是一些大型企業(yè)投資創(chuàng)辦職業(yè)教育的一種校企深度融合模式。尤其是大型企業(yè)直接介入職業(yè)教育在西方一些國(guó)家已較為普遍。
（3）校辦企合作模式。
所謂校辦企合作模式是指高職院校依托相關(guān)專業(yè)創(chuàng)辦企業(yè)，或?qū)F(xiàn)有的相關(guān)企業(yè)納入校辦產(chǎn)業(yè)范圍進(jìn)行合作經(jīng)營(yíng)的一種校企深度融合模式。這是目前我國(guó)不少職業(yè)院校經(jīng)常采用的一種校企深度融合模式。
（4）校中校合作模式。
所謂“校中校合作模式”是指企業(yè)投入一定的資源，在高職院校內(nèi)聯(lián)合創(chuàng)建職業(yè)院校，或創(chuàng)辦職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)學(xué)校，雙方合作共同培養(yǎng)職業(yè)技術(shù)人才的一種校企深度融合的一種模式。
（5）教育集團(tuán)合作模式。
教育集團(tuán)合作模式是指高職院校依托其豐富的職業(yè)教育資源，與行業(yè)企業(yè)共同組建職業(yè)教育集團(tuán)。教育集團(tuán)的組成主體包括政府機(jī)構(gòu)、行業(yè)組織、企（事）業(yè)單位、職業(yè)院校、研究機(jī)構(gòu)和社會(huì)組織等六類。通過組建教育集團(tuán)，不同主體可以充分發(fā)揮支持和參與職業(yè)教育發(fā)展的重要作用。教育集團(tuán)是職業(yè)院校、行業(yè)企業(yè)等組織為實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、合作發(fā)展而組織的教育團(tuán)體。
（6）融入式合作模式。
校企融入式合作模式是院校與企業(yè)的一種廣泛、深入、全面、長(zhǎng)期的合作模式。這種合作模式中，校企雙方的積極性、主動(dòng)性得到充分發(fā)揮，雙方在資源、設(shè)備、管理、人才、資金等方面的互利互惠機(jī)制形成。創(chuàng)建高職院校校企融入式深度合作模式關(guān)鍵在于建立長(zhǎng)效合作機(jī)制。
三、創(chuàng)新校企合作模式，實(shí)現(xiàn)專業(yè)的跨越發(fā)展（1）教學(xué)融入，企業(yè)需求成為人才培養(yǎng)的目標(biāo)。 湖北科技職業(yè)學(xué)院位于武漢光谷軟件園附近，優(yōu)越的地理位置與環(huán)境給予學(xué)院投資與理財(cái)專業(yè)校企深度融合提供更加便利的條件。在校企融入式合作模式下，學(xué)院有計(jì)劃地組織教師深入到武漢光谷軟件園內(nèi)的多個(gè)金融企業(yè)，認(rèn)真調(diào)研新形勢(shì)下金融企業(yè)的需求，對(duì)接金融企業(yè)對(duì)人才的需求。校企共同確定以高素質(zhì)金融技能人才培養(yǎng)為目標(biāo)，以學(xué)生為中心，以項(xiàng)目教學(xué)為主線，構(gòu)建基于金融行業(yè)崗位設(shè)置的課程體系，創(chuàng)建合作教育工作站，搭建“做中學(xué)”課程實(shí)施平臺(tái)。
（2）引企融入，共享資源，搭建師資培養(yǎng)新平臺(tái)。 通過與金融企業(yè)的直接和深入的合作，從技能人才需求信息、專業(yè)設(shè)置、課程開發(fā)、教學(xué)計(jì)劃、教材編寫、教案制作等多個(gè)環(huán)節(jié)都體現(xiàn)校企合作，做到所教、所學(xué)、所用有效對(duì)接，部分課程由企業(yè)派專家講授，部分教學(xué)實(shí)習(xí)也由企業(yè)承擔(dān)。另外學(xué)院積極派遣專業(yè)教師去企業(yè)頂崗實(shí)踐，使學(xué)校專業(yè)教師的能力和水平有質(zhì)的飛躍。
（3）科技融入，校企緊密融合結(jié)成利益共同體。 學(xué)院一方面爭(zhēng)取企業(yè)主動(dòng)尋求合作，向?qū)W院投資，建立利益資源共享關(guān)系。向?qū)W院提供技術(shù)、設(shè)備甚至是資金的支持，承擔(dān)人才培養(yǎng)任務(wù)，為學(xué)生操作技能的提高和專業(yè)技術(shù)應(yīng)用能力的培養(yǎng)提供機(jī)會(huì)和崗位，使學(xué)生感受企業(yè)氛圍，了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)操作過程。另一方面，學(xué)院積極主動(dòng)地參與金融企業(yè)的技術(shù)革新和新技術(shù)的運(yùn)用，針對(duì)金融企業(yè)的發(fā)展需要設(shè)立科研課題，并將研究成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
（4）文化融入，引“技能名師”入校，實(shí)現(xiàn)學(xué)校技能特色名片化。 學(xué)院既要注重學(xué)生技術(shù)技能的熟練與提高，也要注重學(xué)生對(duì)金融企業(yè)精神的理解。對(duì)企業(yè)精神、企業(yè)文化的吸收以及自身職業(yè)道德的養(yǎng)成，讓學(xué)生在工作崗位上能盡快盡早的融入，能夠不出校門就能成為一個(gè)“準(zhǔn)職業(yè)人”。
學(xué)校通過“融入式合作模式”的校企合作，能極大地緩解學(xué)校專業(yè)建設(shè)和發(fā)展資金、技術(shù)、師資中的矛盾， 促進(jìn)學(xué)校辦學(xué)理念、辦學(xué)水平、辦學(xué)質(zhì)量的全面提升，促進(jìn)專業(yè)建設(shè)水平的提升，促進(jìn)師生的成長(zhǎng)，學(xué)生的就業(yè)。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：通脹經(jīng)濟(jì)投資理財(cái)理財(cái)意識(shí)
中圖分類號(hào)：F830.59
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1004-4914(2011)10-041-02
一、經(jīng)濟(jì)通脹壓力與“財(cái)富亞健康”
1 當(dāng)前中國(guó)的主要經(jīng)濟(jì)問題是通脹壓力增大。2011年4月16日，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)易綱在國(guó)際貨幣基金組織決策機(jī)構(gòu)國(guó)際貨幣與金融委員會(huì)第23屆部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議t指出，當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在的主要問題是通脹上漲壓力增大。無論是今年政府工作報(bào)告。還是最近總理到浙江調(diào)研，都表示穩(wěn)定物價(jià)水平是2011年國(guó)家宏觀調(diào)控的重要任務(wù)。面對(duì)這種經(jīng)濟(jì)狀況，國(guó)務(wù)院采取了一系列穩(wěn)定國(guó)內(nèi)物價(jià)水平的具體措施，出臺(tái)了保證物價(jià)水平的16條，控制銀行信貸增長(zhǎng)，全面收緊市場(chǎng)流動(dòng)性。這些政策與措施的實(shí)施。對(duì)穩(wěn)定物價(jià)起到一定的作用，但毋庸置疑的是，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的通脹壓力還是越來越大。
2 “財(cái)富亞健康”讓民眾資產(chǎn)縮水。“財(cái)富亞健康”是指人們的財(cái)富雖然沒有出現(xiàn)危機(jī)，還未顯現(xiàn)入不敷出或資不抵債的狀態(tài)，但在理財(cái)手段和方法中已經(jīng)存在一定的危害因子或危險(xiǎn)因素。這些危害因子或危險(xiǎn)因素。就像埋伏在財(cái)富中的定時(shí)炸彈。可能會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境等因素而隨時(shí)“點(diǎn)燃爆炸”，這些因素像潛伏在財(cái)富中的毒瘤，緩慢地侵害著人們的財(cái)富價(jià)值，極易導(dǎo)致個(gè)人財(cái)富危機(jī)。
2009年6月，招商銀行聯(lián)合相關(guān)機(jī)構(gòu)，對(duì)北京、上海、廣州、成都、深圳、武漢、沈陽等七個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)域的城市大眾理財(cái)行為和心理進(jìn)行調(diào)查研究，抽取年齡22～55歲、個(gè)人月收人3000元以上的城市居民為調(diào)查對(duì)象，參加調(diào)查者多達(dá)4000人。隨后公布的《2009年中國(guó)城市居民財(cái)富亞健康報(bào)告》調(diào)查結(jié)果顯示，亞健康狀態(tài)正在侵蝕五大具有代表性的大眾族群：(1)“窮忙族”：工作繁忙，有空賺錢，沒空理財(cái)。理財(cái)目標(biāo)不清晰，或沒有理財(cái)目標(biāo)。(2)“月光族”：每月工資消費(fèi)殆盡，毫無理財(cái)意識(shí)；(3)“存錢族”：賺錢存銀行，認(rèn)為存錢既安全又能理財(cái)，理財(cái)觀念消極；(4)“好高族”：把理財(cái)?shù)韧谕顿Y、追求高回報(bào)，不顧高風(fēng)險(xiǎn)；(5)“抵觸族”：獲取投資信息渠道狹窄，缺乏理財(cái)知識(shí)和方法，不信任銀行專業(yè)理財(cái)師。這五大代表性族群均表現(xiàn)出家庭保障不足、收入來源單一等典型的財(cái)富亞健康“癥狀”。許多受訪者表示，在以往的投資行為中都有一定的投機(jī)意識(shí)。令人擔(dān)心的是，有30％的投資者在計(jì)算投資收益時(shí)往往忽視可能存在的成本支出。個(gè)人理財(cái)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力與風(fēng)險(xiǎn)喜惡的矛盾，導(dǎo)致“財(cái)富亞健康”的形成，加深了理財(cái)目標(biāo)與效果的長(zhǎng)期不協(xié)調(diào)和理財(cái)期望的嚴(yán)重失落感，使大眾財(cái)富頻頻暴露在經(jīng)濟(jì)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)之下。產(chǎn)生了財(cái)富安全隱患。
3 “中等收入陷阱”的顯現(xiàn)。“中等收入陷阱”是指一個(gè)國(guó)家的人均收人達(dá)到中等水平后，由于不能順利實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足，最終出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)停滯的一種狀態(tài)。有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)表明，從1980年人均收入GDP205美元到2010年的4285美元。我國(guó)用了30年時(shí)問走進(jìn)了中等收入國(guó)家的行列。博鰲亞洲論壇2011年年會(huì)論題一“中等收入陷阱的亞洲式規(guī)避”研討，讓更多國(guó)人意識(shí)到：中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了“中等收入陷阱”的臨界點(diǎn)。人民論壇雜志列出了“中等收入陷阱”國(guó)家十個(gè)方面的特征，包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)回落或停滯、民主亂象、貧富分化、腐敗多發(fā)、過度城市化、社會(huì)公共服務(wù)短缺、就業(yè)困難、社會(huì)動(dòng)蕩、信仰缺失、金融體系脆弱等。由此可見，“中等收入陷阱”是我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展面臨的困惑與難題。
二、大眾投資理財(cái)現(xiàn)狀
1 財(cái)商教育意識(shí)的淡漠。財(cái)商是一個(gè)人認(rèn)識(shí)金錢和駕馭金錢的能力，財(cái)商水平包括用財(cái)之“道”與理財(cái)之“術(shù)”兩個(gè)層面。一個(gè)人，能否具有正確認(rèn)識(shí)、應(yīng)用金錢及金錢規(guī)律的能力，是考驗(yàn)其財(cái)商的主要元素。就目前我國(guó)大眾的投資理財(cái)素質(zhì)現(xiàn)狀來看，國(guó)人在這兩個(gè)層面上或多或少存在著缺失或誤區(qū)。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因。一方面與國(guó)人的整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力和理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀有關(guān)，另一方面也與國(guó)人財(cái)商教育意識(shí)的淡漠分不開。
理論研究表明：一個(gè)人良好理財(cái)觀念的形成大都得益于童年時(shí)代朦朧的理財(cái)意識(shí)的教化。在我國(guó)，孩子智商的發(fā)展是父母、師長(zhǎng)關(guān)注的中心與重點(diǎn)，鮮少有人從小就有機(jī)會(huì)接受系統(tǒng)、正規(guī)的財(cái)商教育。近年兒童的情商的教育雖引起了不少教育理論研究者的關(guān)注，可是，適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的國(guó)民財(cái)商教育在現(xiàn)行的教育體系中幾乎還是一片空白。隨著個(gè)人理財(cái)投資時(shí)代的到來，所有對(duì)個(gè)人財(cái)商培養(yǎng)教育的問題會(huì)日益變得迫切。如何讓更多的國(guó)民擁有高的財(cái)商?如何吸納世界其他民族的理財(cái)教育觀念?如何讓更多的兒童從小接受正確的財(cái)商教育?值得有關(guān)金融理論學(xué)者探討，更需要全社會(huì)的共同關(guān)注。
2 投資意識(shí)的非理性盲動(dòng)與收益趨利性意愿。觀察現(xiàn)實(shí)，不難發(fā)現(xiàn)這樣的事實(shí)：由于財(cái)商教育的缺失，成千上萬的投資者其實(shí)并不知道錢是什么。股市是什么，外匯是什么，投資是什么……就一頭扎進(jìn)投資的深海，似乎跳下“大海”的都是“游泳健將”。一些“好高族”型的投資者，為了維護(hù)自己的投資“形象”與虛無的投資收益期盼，投資時(shí)，往往注重隨機(jī)的心理參考點(diǎn)，在心理上說服自己，相信希望發(fā)生的事物的本能，進(jìn)行非理性的盲動(dòng)性投資。投資信息來源的多樣性與盲動(dòng)性，使得投資心態(tài)動(dòng)蕩加劇，股市牛市時(shí)沖動(dòng)、盲目；股市熊市中低沉糾結(jié)。投資意識(shí)的非理性盲動(dòng)，進(jìn)場(chǎng)時(shí)盲目樂觀，離場(chǎng)時(shí)輕莽草率，不尊重規(guī)律，一味怨天尤人。財(cái)富是資本的依托和顯現(xiàn)，資本固有的趨利性特征。現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，大眾使用貨幣的“成本”付出，決定了大眾理財(cái)意識(shí)的趨利行為。資本固有的趨利屬性往往使投資收益的意愿在投資時(shí)自我增大。
投資者出現(xiàn)非理有其客觀的生物學(xué)基礎(chǔ)，證券的價(jià)值也是理性和非理共同操縱的結(jié)果。市場(chǎng)環(huán)境的不確定性越大，投資者行為就可能越不理性，投資環(huán)境的迷茫，會(huì)致使投資者行為保守。明白了非理性在投資理財(cái)過程中的影響，就不難理解用傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)難以解釋的“價(jià)格逆轉(zhuǎn)”、“商品溢價(jià)”、市場(chǎng)狂熱和恐慌性投資與購(gòu)買等現(xiàn)象。大眾投資意識(shí)的非理性訴求。使得投資的非理性與集體無意識(shí)爆發(fā)，在一定程度上推動(dòng)了價(jià)值規(guī)律扭曲。購(gòu)買什么都漲價(jià)，投資什么都過剩，資產(chǎn)泡沫橫飛，諸多病態(tài)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的產(chǎn)生必然在所難免。
3 房產(chǎn)投資過熱的泡沫幻想。在國(guó)人的傳統(tǒng)中，有一個(gè)觀念根深蒂固，那就是“安居樂業(yè)”，家的觀念在國(guó)人的眼中比其他任何國(guó)家都要重，擁有一套屬于自己的房子，是絕大多數(shù)國(guó)人的生活理想和奮斗目標(biāo)。因此。青年置業(yè)、結(jié)婚需求、“丈母娘”購(gòu)房、為子孫購(gòu)房，過度的房產(chǎn)投資超
買、炒賣，推動(dòng)了房?jī)r(jià)虛高，造成房地產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)值規(guī)律與市場(chǎng)需求扭曲，讓中低收入的家庭因房產(chǎn)購(gòu)置降低財(cái)產(chǎn)流動(dòng)，超收入能力的過度負(fù)債，讓無數(shù)本來可以衣食無憂的普通收入者在“安居樂業(yè)”的期望中，變?yōu)榻鹑跈C(jī)構(gòu)不折不扣的“忠誠(chéng)”的“打工仔”。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2011年一季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：至2010年底，中國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭自有住房率為89.3％。其中11.2％城鎮(zhèn)居民家庭擁有原有私房，40.1％的家庭擁有房改私房，38.0％的家庭擁有商品房。擁有單棟住宅、四居室、三居室的城鎮(zhèn)居民家庭比例分別為4.5％、4.3％和32.7％。房地產(chǎn)泡沫的膨脹，并未驚醒大眾投資房產(chǎn)幻想的美夢(mèng)。在大多人眼里看來：政府打壓房?jī)r(jià)，只是控制房?jī)r(jià)的漲幅，對(duì)房地產(chǎn)的泡沫破滅的嚴(yán)重后果認(rèn)知不足。
三、大眾投資理財(cái)意識(shí)的培養(yǎng)
1 投資理財(cái)要避免正向單一化的思維傾向。目前，金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品多樣化，投資種類復(fù)雜多樣。從銀行的基金債券，長(zhǎng)期、短期理財(cái)產(chǎn)品；黃金、白銀投資；郵票市場(chǎng)的跌蕩起伏；藝術(shù)品收藏；“瘋狂石頭”――翡翠的炒作……眼花繚亂的投資趨向，都會(huì)讓大眾投資者心癢備至，似乎人人都可以扮演一夜暴富的神話，事實(shí)并非如此。要成為一個(gè)清醒的投資者，首先要在思維結(jié)構(gòu)上成為一個(gè)智慧的人。“道聽途說”，“人云亦云”，“亦步亦趨”，是做人的單調(diào)模仿，更是投資者單一的正向思維的缺陷。請(qǐng)細(xì)數(shù)一下，身邊天天發(fā)生的理財(cái)虧本故事：買股就跌，養(yǎng)“基”失“米”，黃金失“信”，白銀不“給力”等等，究其實(shí)質(zhì)無一不是投資者思維簡(jiǎn)單化、單一化造成的后果。所以，在思維結(jié)構(gòu)的層面打造自己的能力，強(qiáng)化智慧投資意識(shí)是投資取勝的一個(gè)法寶。
2 開發(fā)“右腦”功能，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在投資過程中。人的右腦會(huì)接受到復(fù)雜而微妙的信息，直覺意識(shí)有時(shí)具有穿透信息不對(duì)稱的障礙，使投資者潛意識(shí)把握投資機(jī)會(huì)或規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。右腦撞長(zhǎng)創(chuàng)造性思維，有統(tǒng)管全局、大膽猜測(cè)、跳躍前進(jìn)的特點(diǎn)，可以超越現(xiàn)有的投資情報(bào)，預(yù)知投資發(fā)展趨勢(shì)。因此，我國(guó)的金融理論研究者，應(yīng)將大眾理財(cái)?shù)睦碚撗芯客卣沟剿季S高度，著力開發(fā)右腦的理財(cái)潛力，幫助投資者懂得科學(xué)合理地使用右腦，利用右腦的創(chuàng)造力，將分散、多樣的投資信息重組、綜合，并結(jié)合左腦的理性分析，完成理財(cái)規(guī)劃，有效防范投資市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
3 投資理財(cái)心態(tài)的成熟。窮人之所以為“窮”所追，是永遠(yuǎn)不變的理財(cái)思路，是陳舊落后的理財(cái)觀念，是保守的理財(cái)心。但是，并非每一項(xiàng)投資都有百分之百的收益性。因此，理財(cái)首先要考慮的是投資的風(fēng)險(xiǎn)與安全邊際，不管投資額度是大是小。從理性的角度決定自己投資偏好，制定自己的投資資金運(yùn)作安全邊際，是投資進(jìn)行曲的前奏。
即使是最簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄、國(guó)債投資，也有一定的心理戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)；股票投資時(shí)一夜暴富，還是一敗涂地，與投資者是否真正把握市場(chǎng)動(dòng)向，洞察市場(chǎng)變化，是否精通積極心理學(xué)有關(guān)；投資保險(xiǎn)的心態(tài)，在于怎樣采取靈活的心理策略選擇最適合自己的保險(xiǎn)產(chǎn)品；財(cái)富增長(zhǎng)迅速時(shí)期的黃金珠寶投資，要細(xì)心，要保持平和的心態(tài)，要具備靈活敏銳的心理策略；隨著投資者年齡的增長(zhǎng)，投資理財(cái)?shù)姆桨高€要有未雨綢繆的長(zhǎng)遠(yuǎn)心理。要想成為通脹時(shí)代的理財(cái)高手，良好的投資心態(tài)在投資過程所起的作用十分巨大，只有不斷成熟投資心態(tài)，才能在通脹壓力加劇時(shí)代保持良好的投資策略，成為睿智的投資者。
4 投資理財(cái)知識(shí)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。在通脹壓力下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值，投資理財(cái)前必須做足功課。投資者要真正走進(jìn)自己要投資的理財(cái)產(chǎn)品，了解它們的風(fēng)險(xiǎn)收益如何?有什么投資價(jià)值?有哪些投資技巧?面對(duì)五花八門的投資理財(cái)產(chǎn)品，在個(gè)人精力有限的情況下。首先要做到勤奮，要靜下心來，用心去學(xué)，結(jié)合實(shí)戰(zhàn)，不斷反思失敗，注意歸納成功的原因，逐漸讓自己成為一個(gè)成熟的投資者，最終從投資市場(chǎng)獲取理想收益，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。其次，用心要專。在股票市場(chǎng)低迷期，有些人急著割肉，搏殺出股市，看到黃金價(jià)格上漲，就急于從黃金市場(chǎng)獲取超額收益，對(duì)影響黃金起碼因素都一無所知，盲目投進(jìn)資金，或許黃金又走人了下降通道。還有些對(duì)藝術(shù)品鑒賞的門外漢，看到藝術(shù)品價(jià)格飛漲，又開始對(duì)書畫等藝術(shù)品蠢蠢欲動(dòng)，垂涎三尺，過度分散投資的結(jié)果。常常是猴子掰玉米，最終什么也得不到。與其在不同的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)左沖右突，投資者不如選擇一個(gè)與自己知識(shí)結(jié)構(gòu)相近，真正感興趣的投資領(lǐng)域。然后一心一意鉆研下去，假以天長(zhǎng)日久的修煉，必然能成為某一領(lǐng)域的專家，獲取投資上的收益也就容易得多了。投資理財(cái)是場(chǎng)馬拉松長(zhǎng)跑，我們不僅要看到別人獲取理財(cái)收益。更應(yīng)該想到別人背后付出的辛勤與汗水。
5 了解政策取向，把握投資理財(cái)趨勢(shì)。通脹壓力之下，投資市場(chǎng)政策信息不斷，各項(xiàng)調(diào)控政策的出臺(tái)、準(zhǔn)備金率的提高等等，都會(huì)造成投資市場(chǎng)趨勢(shì)判斷的模糊性，任何利空與利好事件的出現(xiàn)。都是投資市場(chǎng)多種力量綜合的結(jié)果。投資分析不能靠簡(jiǎn)單的猜測(cè)和輕易推斷。個(gè)人分析判斷的趨勢(shì)，市場(chǎng)未必就會(huì)解讀同樣的趨勢(shì)，投資市場(chǎng)自身趨勢(shì)變化給投資者設(shè)置了更加高深莫測(cè)的辨別難度。因此。經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平就坦言相告：百姓投資。收益第二，保本為先。例如，近兩年，隨著存款利率的不斷上調(diào)，銀行排隊(duì)，存單頻頻轉(zhuǎn)存的現(xiàn)象屢見不鮮。作為普通的投資者，在投資趨勢(shì)難以把控時(shí)期，首先應(yīng)該關(guān)注的是此次加息周期何時(shí)才到盡頭，要能夠捕捉到加息拐點(diǎn)。將手中的現(xiàn)金統(tǒng)統(tǒng)變成長(zhǎng)期存單，然后等待利率進(jìn)入降息通道。如果定期存款利率能到6％以上，就可以把存款當(dāng)做固定收益的理財(cái)產(chǎn)品來買，因?yàn)椋@或許比某些基金一年的收益還要更為穩(wěn)妥和保險(xiǎn)。
四、結(jié)語
縱觀2006年中國(guó)理財(cái)時(shí)代的到來到2011年的投資市場(chǎng)現(xiàn)狀，可以看到的是國(guó)人從理財(cái)意識(shí)的覺醒到狂熱再慢慢走向理性的回歸。大眾投資從開心、失落到年復(fù)一年的期待和等待。是中國(guó)投資市場(chǎng)從起飛到逐步規(guī)范必須經(jīng)歷的陣痛與過程。
日前，國(guó)家在制定“十二五”規(guī)劃中提到國(guó)民收入倍增計(jì)劃，國(guó)民收人要與經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步增長(zhǎng)。這與大眾投資理財(cái)?shù)呢?cái)富增值期望目標(biāo)一致。因此投資者應(yīng)摒棄投機(jī)和賭搏心理，不斷成熟投資理念，提高自身的理財(cái)意識(shí)和投資素質(zhì)；金融市場(chǎng)的管理者，要總結(jié)投資理財(cái)規(guī)律，智慧普通大眾，傳授價(jià)值投資理念，創(chuàng)造穩(wěn)定收益，增加理財(cái)收入，提高社會(huì)大眾的生活質(zhì)量，為社會(huì)發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。
眾多的投資菜鳥。應(yīng)隨著中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)范逐漸走向成熟，學(xué)先為我們留下的理財(cái)理念，如“量入為出”、“集腋成裘”等思想，總結(jié)中華民族的理財(cái)智慧，借鑒吸納國(guó)外先進(jìn)的投資理論與投資理念，不斷豐富完善投資策略，從思維與意識(shí)的層面探究投資市場(chǎng)，學(xué)會(huì)在投資失敗中獲得經(jīng)驗(yàn)，在投資的成功中擁有快樂和幸福。
參考文獻(xiàn)：
1易綱，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)主要問題是通脹壓力增大：新華網(wǎng)，2011.04，17,4.16
關(guān)鍵詞：校企合作；實(shí)踐教學(xué)體系；建設(shè)
中圖分類號(hào)：G646 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-9324（2013）49-0230-02
一、實(shí)踐教學(xué)及實(shí)踐教學(xué)體系
高等職業(yè)教育實(shí)踐教學(xué)是指高校根據(jù)各個(gè)不同專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)，依據(jù)校企合作的培養(yǎng)模式，以完成相應(yīng)的工作任務(wù)，依靠指定的項(xiàng)目訓(xùn)練為主要形式，以鼓勵(lì)學(xué)生主動(dòng)參與、主動(dòng)探索、主動(dòng)思考為基本特征，以掌握相應(yīng)崗位技能，養(yǎng)成一定的職業(yè)態(tài)度并以提高職業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)能力為目的的教學(xué)。實(shí)踐教學(xué)體系是指由實(shí)踐教學(xué)目標(biāo)、實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容、實(shí)踐教學(xué)管理與質(zhì)量保障等要素組成的一個(gè)整體系統(tǒng)。實(shí)踐教學(xué)目標(biāo)應(yīng)該以企業(yè)需求為依據(jù)，以學(xué)生就業(yè)為目的，圍繞崗位職業(yè)技能的實(shí)際要求來確定。實(shí)踐教學(xué)的內(nèi)容是將實(shí)踐教學(xué)的不同環(huán)節(jié)通過合理結(jié)構(gòu)的配置展現(xiàn)的具體教學(xué)內(nèi)容，是實(shí)踐教學(xué)目標(biāo)的具體化。教學(xué)內(nèi)容以技術(shù)能力為主體，以基本技能、專業(yè)技能和技術(shù)應(yīng)用能力為層次，將教學(xué)目標(biāo)和任務(wù)落實(shí)到各個(gè)教學(xué)環(huán)節(jié)中。實(shí)踐教學(xué)管理是管理指機(jī)構(gòu)和人員、規(guī)章制度、管理手段和評(píng)價(jià)指標(biāo)體系等，它在實(shí)踐教學(xué)體系中起到信息反饋和調(diào)控作用。
二、高職投資與理財(cái)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)體系建設(shè)過程中存在的問題
多年的辦學(xué)積累以及對(duì)開設(shè)投資與理財(cái)專業(yè)的高職院校的調(diào)查，發(fā)放電子調(diào)查問卷100份，回收86份，有效率為80%。調(diào)查顯示所有的高職院校都能認(rèn)識(shí)到實(shí)踐教學(xué)的重要性，在實(shí)踐教學(xué)體系的建設(shè)中都有所進(jìn)展，但依然存在一些不足之處，表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)。
1.實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃的制定過程中企業(yè)與行業(yè)專家參與度不高。經(jīng)調(diào)查，在企業(yè)及行業(yè)專家是否參與實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃的制定這一問題上，58%的高校回答沒有，只有42%的高校回答有，足以說明企業(yè)參與度不高。
2.實(shí)踐教材的編寫缺乏企業(yè)專家參與。在“您所在學(xué)校投資與理財(cái)專業(yè)目前使用的實(shí)踐教材來源是什么”這一問題上，56%的高校回答為自行編寫，只有20%的高職學(xué)校回答是由本校教師與企業(yè)專家共同開發(fā)、編寫，還有13%的高職學(xué)校是和其他學(xué)校共同編寫，剩余11%的高職學(xué)校目前依然沒有專門的實(shí)踐教材。
3.“雙師型”教師比例偏低。在回收的問卷調(diào)查中，“雙師型”教師比例偏低，83%的高校“雙師型”教師占教師總數(shù)的比例低于50%。造成高校“雙師型”教師比例偏低的原因，一是教師對(duì)“雙師型”的必要性和重要性沒有充分理解重視，沒有利用實(shí)踐、實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)提高自身水平和實(shí)踐能力；二是學(xué)校在“雙師型”教師隊(duì)伍的建設(shè)中存在著問題，在領(lǐng)導(dǎo)教師達(dá)到“雙師型”素質(zhì)方面沒有采取行之有效的措施。
4.實(shí)習(xí)、實(shí)訓(xùn)基地?cái)?shù)量不足。目前80%以上的高職學(xué)校投資與理財(cái)專業(yè)都設(shè)有校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地和校外實(shí)習(xí)基地，校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地有證券投資實(shí)訓(xùn)室、銀行實(shí)訓(xùn)室和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)訓(xùn)室，勉強(qiáng)滿足證券、期貨、外匯模擬交易和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)訓(xùn)，但與“教、學(xué)、做”一體化教學(xué)模式所要求的實(shí)訓(xùn)室存在差距，現(xiàn)有的實(shí)訓(xùn)室不能很好地滿足商業(yè)銀行、綜合理財(cái)規(guī)劃、金融營(yíng)銷等實(shí)訓(xùn)的需要。另外，各高校雖然建立了校外實(shí)習(xí)基地，但依然存在數(shù)量不足的問題。
5.實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)管理和考核體系不完善。在實(shí)踐教學(xué)考核體系上，經(jīng)調(diào)查，73%的高職學(xué)校尚無制訂能夠體現(xiàn)包括應(yīng)知、應(yīng)會(huì)、熟練掌握三個(gè)層次的專業(yè)技能項(xiàng)目；在考核的形式上，65%以上的高職學(xué)校采取筆試考核方法，形式較單一；在考核形式上，86%的高職學(xué)校主要包括平時(shí)成績(jī)（出勤情況）、實(shí)習(xí)報(bào)告成績(jī)和期末成績(jī)、畢業(yè)實(shí)踐考核成績(jī)等，成績(jī)的構(gòu)成比固定，沒有根據(jù)教學(xué)內(nèi)容的變化而適時(shí)調(diào)整；在考核成績(jī)的評(píng)價(jià)上，主要是實(shí)踐技能考核成績(jī)的評(píng)價(jià)，而學(xué)生非智力因索（實(shí)習(xí)態(tài)度、合作精神）的評(píng)價(jià)較少，在結(jié)果評(píng)價(jià)的策略上，重結(jié)果不重過程，僅僅限于對(duì)學(xué)生技能的評(píng)價(jià)，而對(duì)教師教學(xué)效果的評(píng)價(jià)尚無規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)。
三、校企合作下構(gòu)建投資與理財(cái)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)體系的對(duì)策
1.校企共同制定實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃。在校企合作機(jī)制下，由專業(yè)建設(shè)委員會(huì)來制定投資與理財(cái)專業(yè)的人才培養(yǎng)方案，從而確定實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃。實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃包含教學(xué)內(nèi)容及進(jìn)度、教學(xué)占總學(xué)時(shí)的比例、考核體系以及教學(xué)的實(shí)施。實(shí)踐教學(xué)計(jì)劃要具有整體性、系統(tǒng)性、可操作性和前瞻性。
2.校企共同開發(fā)實(shí)踐課程教材。實(shí)踐課程教材是實(shí)施實(shí)踐教學(xué)的重要依據(jù)，實(shí)踐課程教材應(yīng)具備簡(jiǎn)明、實(shí)用的特點(diǎn)，能夠指導(dǎo)學(xué)生的實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)。應(yīng)組織金融行業(yè)專家和校內(nèi)“雙師型”教師根據(jù)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)和職業(yè)技能鑒定考核的要求，編寫具有鮮明高等職業(yè)特色的實(shí)踐課程教材。
3.校企合作培養(yǎng)“雙師型”教師。“雙師型”教師隊(duì)伍的建設(shè)應(yīng)從內(nèi)部、外部?jī)煞矫嫒胧帧Ｒ皇莾?nèi)部培養(yǎng)校內(nèi)專任教師。高職院校應(yīng)根據(jù)金融行業(yè)的發(fā)展給予教師外出培訓(xùn)的機(jī)會(huì)，鼓勵(lì)教師多深入金融企業(yè)調(diào)查研究，把缺少實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和技能的教師送到相關(guān)企業(yè)的工作崗位中進(jìn)行學(xué)習(xí)，提高自身的專業(yè)實(shí)踐能力，使之成為實(shí)踐教學(xué)的主力軍。二是聘任企業(yè)能工巧匠，完善兼職教師結(jié)構(gòu)。但就目前情況看，我國(guó)高職院校兼職教師中具有高級(jí)技術(shù)管理專家的比例相對(duì)偏低。
4.加強(qiáng)校企之間的合作建立實(shí)踐教學(xué)基地。推動(dòng)實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)。實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地可分為實(shí)訓(xùn)基地和實(shí)習(xí)基地。實(shí)訓(xùn)基地主要在校內(nèi)，實(shí)習(xí)基地主要在校外。校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地的建設(shè)，一是仿真模擬，以貼近金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，真實(shí)體驗(yàn)在企業(yè)的工作過程，充分利用企業(yè)的資源讓學(xué)生在真實(shí)的環(huán)境下發(fā)揮自己的技能，實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)踐的真正融合，培養(yǎng)了學(xué)生的職業(yè)技能、綜合素質(zhì)和敬業(yè)精神。二是校企共建的真實(shí)基地。把企業(yè)設(shè)在學(xué)校，把教室設(shè)在企業(yè)。校外實(shí)習(xí)基地的建設(shè)，首先盡量選擇金融行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)作為實(shí)習(xí)基地，為實(shí)踐教學(xué)創(chuàng)造良好的教學(xué)條件和氛圍；其次，實(shí)習(xí)基地要相對(duì)穩(wěn)定，不隨意更換。
5.校企合作加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的管理和考核。一是完善管理制度。高職院校要嚴(yán)格制定并執(zhí)行教學(xué)規(guī)范和各項(xiàng)制度，保持實(shí)踐教學(xué)工作穩(wěn)定運(yùn)行，保證教學(xué)質(zhì)量。二是要建立相應(yīng)的專業(yè)建設(shè)委員會(huì)，制定出各實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)的考核辦法。三是教務(wù)處和督導(dǎo)部門應(yīng)建立實(shí)踐教學(xué)的檢查和評(píng)價(jià)體系，通過科學(xué)的評(píng)價(jià)，定期的考察，分析實(shí)踐教學(xué)成果，建立信息反饋機(jī)制，從而達(dá)到最佳教學(xué)效果。
參考文獻(xiàn)：
[1]吳立春.高職實(shí)踐教學(xué)評(píng)價(jià)研究現(xiàn)狀及存在問題分析[J].重慶教育學(xué)院學(xué)報(bào)，2012，（5）.
[2]黃澤鈞.論高等職業(yè)院校實(shí)踐教學(xué)體系的構(gòu)建[J].教育與職業(yè)，2013，（1）.
摘 要：本文首先闡述了高職院校師資隊(duì)伍建設(shè)的重要性，然后分析了其中存在的問題，最后從政府、高職院校、合作企業(yè)三個(gè)層面提出了建設(shè)策略，對(duì)推動(dòng)高等職業(yè)教育發(fā)展具有重要的意義。
關(guān)鍵詞：高職；校企合作；師資隊(duì)伍建設(shè)
DOI：10.19354/ki.42-1616/f.2016.17.100
一、高職校企合作辦學(xué)模式下師資隊(duì)伍建設(shè)的重要性
高職教育以培養(yǎng)生產(chǎn)、服務(wù)、管理第一線需要的應(yīng)用型技術(shù)人才為目標(biāo)，這就決定了必須打造一支“雙師”結(jié)構(gòu)的專業(yè)教師隊(duì)伍。高職院校的教師不僅要具備普通高校教師的一般特點(diǎn)， 還要有與職業(yè)教育屬性相匹配的鮮明特征。 他們不僅是“教師”，更應(yīng)該是“技師”，既要傳授理論知識(shí)，還要具有較強(qiáng)的動(dòng)手和示范能力，做到能“說”會(huì)“練”。 于此同時(shí)，“雙師型”教師的教育能力還必須注重行業(yè)、職業(yè)基本理論、基礎(chǔ)知識(shí)和實(shí)踐能力；具備把行業(yè)、職業(yè)知識(shí)及實(shí)踐能力融合于教育教學(xué)過程的能力，強(qiáng)化學(xué)生行業(yè)、職業(yè)知識(shí)的傳授和實(shí)踐技能、綜合職業(yè)能力的培養(yǎng)，進(jìn)行專業(yè)開發(fā)和改造。
二、高職校企合作辦學(xué)模式下師資隊(duì)伍建設(shè)存在的問題
（1）政府的層面。我國(guó)一貫重視教育的發(fā)展，認(rèn)為人才是社會(huì)發(fā)展與進(jìn)步的關(guān)鍵之所在，但是我國(guó)關(guān)于教育的宏觀調(diào)控，大都著眼于普通本科院校，對(duì)于高職教育的關(guān)注較少，所公布的維護(hù)高職教育發(fā)展的政策也不盡完善，使得高等職業(yè)院校在發(fā)展的過程中缺乏了許多配套的國(guó)家政策，發(fā)展中的自由成分較多。（2）高職院校的層面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，部分高職院校師生比約為1：22，有些甚至達(dá)到1：26，很多高職院校普遍存在著優(yōu)秀教師緊缺的現(xiàn)象，在職教師外流現(xiàn)象嚴(yán)重，有些學(xué)校少數(shù)專業(yè)因?yàn)閹熧Y的嚴(yán)重不足而被迫停止招生。教師的學(xué)歷普遍偏低，甚至還有專科學(xué)歷的教師；很多學(xué)校為了滿足不斷擴(kuò)大的辦學(xué)規(guī)模的需要， 只好引進(jìn)大量本科生充實(shí)教師隊(duì)伍，使得中級(jí)以下職稱教師居多，職稱結(jié)構(gòu)不夠合理；教師隊(duì)伍年齡“斷層 ”現(xiàn)象和高級(jí)職稱教師的年齡老化現(xiàn)象比較嚴(yán)重 ；高級(jí)職稱教師嚴(yán)重偏向理論教學(xué)方面。專業(yè)教師不足，尤其是“雙師型”教師嚴(yán)重不足，缺乏培養(yǎng)“雙師型”教師的有效措施。 各高職院校雖然都很重視“雙師型”教師隊(duì)伍建設(shè)，但由于對(duì)“雙師型”教師內(nèi)涵的界定模糊，缺乏操作性強(qiáng)、行之有效的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和培養(yǎng)方案，教師們接觸實(shí)踐的機(jī)會(huì)比較少，除部分從企業(yè)調(diào)入的教師外， 能達(dá)到兩年以上專業(yè)實(shí)踐鍛煉要求的教師微乎其微，更不用說“雙師型”了。（3）合作企業(yè)的層面。當(dāng)前高職院校都將校企合作作為學(xué)院中心工作推進(jìn)，雙師培養(yǎng)基地建設(shè)也優(yōu)先選取校企合作下的基地和企業(yè)，但基地建設(shè)缺少全局的校企合作理念。
三、高職校企合作辦學(xué)模式下師資隊(duì)伍建設(shè)策略
（1）政府主導(dǎo)，夯實(shí)校企合作模式下高職院校師資隊(duì)伍建設(shè)基礎(chǔ)。首先，在健全和完善高職院校教師隊(duì)伍建設(shè)的相關(guān)政策法規(guī)的基礎(chǔ)上，科學(xué)制定職業(yè)教育發(fā)展規(guī)劃及教師隊(duì)伍建設(shè)規(guī)劃，盡快頒布實(shí)施專門的《職業(yè)學(xué)校教師法》，以提高師資隊(duì)伍建設(shè)的質(zhì)量與效能。其次，加大財(cái)政投入，建立校企合作模式下高職院校師資隊(duì)伍建設(shè)多渠道經(jīng)費(fèi)籌措機(jī)制。政府一方面應(yīng)加大中央及地方財(cái)政對(duì)職業(yè)院校教師隊(duì)伍建設(shè)專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)的投入，保障用于職業(yè)院校教師培養(yǎng)培訓(xùn)的財(cái)政性經(jīng)費(fèi)逐步增長(zhǎng)。同時(shí)，給予合作企業(yè)一定的優(yōu)惠政策及資金支持，設(shè)立政府津貼聘請(qǐng)行業(yè)企業(yè)能工巧匠參與職業(yè)教育，推動(dòng)職業(yè)院校教師深入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一線進(jìn)行專業(yè)實(shí)踐。（2）高職院校應(yīng)鼓勵(lì)教師進(jìn)企業(yè)，建立企業(yè)頂崗掛職制度。高職院校應(yīng)鼓勵(lì)專業(yè)教師定期或不定期去企業(yè)頂崗，增加實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。教師可以利用課余時(shí)間或寒暑假，深入合作企業(yè)掛職鍛煉，從實(shí)踐中提取教學(xué)素材，把企業(yè)的真實(shí)案例作為教學(xué)案例或?qū)嵱?xùn)項(xiàng)目，豐富教學(xué)內(nèi)容。建立企業(yè)頂崗掛職鍛煉制度是提高教師實(shí)踐教學(xué)能力的有效途徑。高職院校應(yīng)有計(jì)劃、分階段地選派專業(yè)教師到合作企業(yè)掛職鍛煉，創(chuàng)造條件支持教師在企業(yè)兼任技術(shù)經(jīng)理、技術(shù)顧問等職務(wù)。教師應(yīng)明確頂崗目標(biāo)及任務(wù)，切實(shí)深入企業(yè)鍛煉，鍛煉時(shí)間至少三個(gè)月。在企業(yè)頂崗過程中遇到的問題遠(yuǎn)多于教學(xué)時(shí)碰到的問題，頂崗教師可以就這些問題向企業(yè)業(yè)務(wù)人員和管理人員請(qǐng)教，提高自己的實(shí)踐教學(xué)能力。（3）提高企業(yè)對(duì)校企合作師資隊(duì)伍建設(shè)的認(rèn)識(shí)。高職院校智慧資本的形成，便是企業(yè)與職業(yè)院校結(jié)合的強(qiáng)大“磁力”。 人才支持方面：為企業(yè)培養(yǎng)需要的人才，幫助企業(yè)進(jìn)行職工培訓(xùn)，從企業(yè)高層管理人員、中層管理骨干到技術(shù)人員、普通工人，舉辦技術(shù)培訓(xùn)和專家講座，使職工學(xué)歷結(jié)構(gòu)、知識(shí)結(jié)構(gòu)不斷完善。 技術(shù)支持方面：一是充分利用新聞媒介作用，做好科技成果的宣傳工作，認(rèn)真組織成果信息交流、交易、洽談，使企業(yè)獲得最新信息，了解先進(jìn)技術(shù)、市場(chǎng)行情、技術(shù)含量等，使企業(yè)對(duì)科技成果的認(rèn)識(shí)程度有較大程度的提高；二是學(xué)校的科研成果優(yōu)先向企業(yè)轉(zhuǎn)讓；三是派人員幫助企業(yè)解決技術(shù)難題。
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關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)；現(xiàn)狀分析；對(duì)策建議
中圖分類號(hào)：F832.48 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）031-000-03
隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，居民收入水平不斷提高，他們的理財(cái)意識(shí)和投資理念也在不斷地進(jìn)步，這導(dǎo)致了居民的理財(cái)結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化。同時(shí)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)逐漸成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的主要領(lǐng)域，居民理財(cái)成為我國(guó)當(dāng)前金融市場(chǎng)不可或缺的組成部分。但是居民在理財(cái)過程中出現(xiàn)了理財(cái)觀念落后，目標(biāo)不明確，投資方式傳統(tǒng)、保守等問題，現(xiàn)以杭州地區(qū)為例，針對(duì)居民的投資理財(cái)習(xí)慣和理財(cái)現(xiàn)狀進(jìn)行了調(diào)查，分析居民對(duì)于投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)知和投資方法的偏好，從而引導(dǎo)居民樹立科學(xué)的理財(cái)觀念，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及防范。
一、杭州地區(qū)居民個(gè)人理財(cái)現(xiàn)狀及特點(diǎn)
杭州作為浙江省的省會(huì)城市，2015年杭州實(shí)現(xiàn)GDP1.005358萬億元，同比增長(zhǎng)10.2%，增速居全省第一、全國(guó)副省級(jí)城市第二。2015年杭州市居民人均可支配收入為42642元，同比增長(zhǎng)8.7%。其中城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民人均可支配收入分別增長(zhǎng)8.3%和9.2%。城鄉(xiāng)居民收入比縮小為1.88。總體呈現(xiàn)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)、城鄉(xiāng)收入差距縮小態(tài)勢(shì)。隨著杭州居民生活水平的提高，居民們都希望個(gè)人資產(chǎn)能夠得到保值和增值。因此，大多數(shù)居民都通過銀行、網(wǎng)絡(luò)等途徑進(jìn)行理財(cái)，使用投資房地產(chǎn)、購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品等理財(cái)手段實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的增保值。
現(xiàn)就以杭州市居民的理財(cái)實(shí)際情況進(jìn)行問卷調(diào)查。本次總共發(fā)放問卷350份，收回324份，其中有效問卷281份，有效率為80%。問卷收回后借助統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，可以看出杭州市居民理財(cái)有如下特點(diǎn)：
（一）銀行存款占比大
通過調(diào)查的數(shù)據(jù)和分析，杭州居民主要的理財(cái)方式有銀行存款、基金投資、股票投資等。其中，銀行存款所占比重最大，占32.38%，說明儲(chǔ)蓄是深受普通居民家庭歡迎也是最常使用的一種投資方式。其次是基金投資，占了總比重的22.54%。基金具有購(gòu)買費(fèi)用相對(duì)低廉，透明度相對(duì)較高的特點(diǎn)，所以購(gòu)買基金的居民比重在上升。位居第三的是股票投資，占19.67%。股票投資的收益雖高，但其風(fēng)險(xiǎn)也是不可忽視的。所以股票投資是一種高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的理財(cái)方法，加之近期股市市場(chǎng)持續(xù)低迷，導(dǎo)致很多股民紛紛從股市中退出，所以股票投資的比重有所下降。而期貨投資、外匯投資和金銀投資所占的比例則較小。詳見表1：
（二）成本與個(gè)人負(fù)擔(dān)能力為主要考慮因素
成本與個(gè)人負(fù)擔(dān)能力成為居民選擇理財(cái)產(chǎn)品的主因，占26.64%。基于居民的個(gè)人收入水平不同，會(huì)考慮購(gòu)買其負(fù)擔(dān)能力之內(nèi)的不同成本的理財(cái)產(chǎn)品。其次考慮的因素則為投資風(fēng)險(xiǎn)的大小，占23.36%。投資理財(cái)具有不確定性，選擇不同的理財(cái)產(chǎn)品也意味著將面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)與收益。預(yù)計(jì)收益占18.85%，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，收益的大小會(huì)直接影響到投資者的利益大小。另個(gè)人偏好，投資觀念對(duì)準(zhǔn)確選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品具有很大的導(dǎo)向作用。而對(duì)于市場(chǎng)熱度，變現(xiàn)能力，政策影響等因素所占的比例較小。詳見表2：
（三）投資收益為理財(cái)主要目的
投資收益成為杭州居民理財(cái)?shù)闹饕康模伎偙壤?5.49%。很多人認(rèn)為參與理財(cái)就在于獲得與投入的資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)的或者更高的收益，理財(cái)就是收益。其次是出于資產(chǎn)保值、為自己養(yǎng)老準(zhǔn)備，分別占15.57%和13.93%。出于興趣愛好而選擇投資理財(cái)?shù)木用裾?2.70%，另外有11.07%的居民選擇投資理財(cái)是出于資產(chǎn)的安全性考慮。詳見表3：
（四）組合投資為主要投資方式
選擇不把雞蛋放一個(gè)籃子里的組合投資方式的居民占41.28%。選擇少選或規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)投資，以穩(wěn)健性投資為主的居民占24.20%。根據(jù)時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)變化，提高判斷能力的方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)所占比例為18.86%。另有少數(shù)居民選擇見好就收這種投資方式來回避風(fēng)險(xiǎn)的僅占11.74%。理財(cái)方式要多元化，往各方面發(fā)展，不要局限于一種方式，這才能使資產(chǎn)得到最大化的利用。詳見表4：
二、杭州居民個(gè)人理財(cái)存在的問題及原因分析
雖然杭州居民個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但從調(diào)查結(jié)果來看，仍存在大部分居民的理財(cái)觀念落后，理財(cái)目標(biāo)不明確，理財(cái)方式較為傳統(tǒng)等問題。這些都是杭州居民個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展將面臨的難題，需要使用科學(xué)的方法進(jìn)行引導(dǎo)。
（一）杭州居民個(gè)人理財(cái)方面存在的問題
1.居民個(gè)人理財(cái)觀念落后
據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，杭州市居民的理財(cái)知識(shí)來源于網(wǎng)絡(luò)和金融宣傳的各占59.43%和34.43%，來自專業(yè)知識(shí)的占比為36.07%。由此看出，更多居民的理財(cái)知識(shí)是從雜亂無章的互聯(lián)網(wǎng)或者書報(bào)中獲得的，沒有進(jìn)行專業(yè)的培訓(xùn)。并且有42.35%的居民對(duì)理財(cái)還處于不太了解的階段，對(duì)各類投資工具均有深入了解的居民僅占13.88%。這說明杭州市居民還沒有從根本上認(rèn)識(shí)到理財(cái)?shù)闹匾裕巳硕夹枥碡?cái)?shù)挠^念還沒有得到普及。詳見表5、6：
2.居民理財(cái)追求短期利益，缺乏長(zhǎng)期規(guī)劃
選擇短期投資規(guī)劃和中庸投資規(guī)劃的居民分別占50.53%和30.25%，而僅有19.22%的居民對(duì)理財(cái)制定了長(zhǎng)期的投資規(guī)劃。不少居民認(rèn)為在短期獲得最大利益才是最重要的，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)，缺乏對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)認(rèn)識(shí)，因此沒有確立適合自己的理財(cái)目標(biāo)和合理設(shè)置理財(cái)計(jì)劃。詳見表7：
3.居民的理財(cái)方式較為傳統(tǒng)
杭州市居民大部分都選擇了風(fēng)險(xiǎn)中等或較低的理財(cái)方式，所占比例為51.60%和37.72%。只有10.68%的居民選擇了高風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)方式。所以風(fēng)險(xiǎn)低，投資便捷的儲(chǔ)蓄成為了大眾居民最喜愛的理財(cái)方式。居民之所以會(huì)采取比較保守的理財(cái)方式，主要體現(xiàn)在居民對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的不熟悉，從而導(dǎo)致居民難以選擇合適的，風(fēng)險(xiǎn)較低又有一定收益的理財(cái)產(chǎn)品。詳見表8：
（二）影響杭州居民理財(cái)收益的因素分析
正因?yàn)榫用窭碡?cái)方面存在觀念薄弱，目瞬幻魅罰方式保守等問題，究其原因主要在于政府、金融機(jī)構(gòu)未做出積極的引導(dǎo)和決策，以及社會(huì)宣傳力度不足所致。
1.政府部門未發(fā)揮積極的引導(dǎo)作用
居民在選擇理財(cái)工具時(shí)受政府政策影響的因素僅僅只占了總比例的2.05%，這足以表明政府未對(duì)居民理財(cái)做出積極的引導(dǎo)。如果政府出臺(tái)一些支持居民理財(cái)?shù)南嚓P(guān)政策，居民投資的需求就會(huì)增加。作為政府，有責(zé)任為居民的投資理財(cái)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，建立一套完善的投資理財(cái)政策，保護(hù)各投資者的利益。
2.金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品單一，服務(wù)水平不高
雖然各金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品不在少數(shù)，但都大同小異，種類單一。目前，金融機(jī)構(gòu)還未能提供一些富有特色，能滿足客戶個(gè)性化投資需求的理財(cái)產(chǎn)品。而金融機(jī)構(gòu)的員工在為客戶服務(wù)過程中很難做到耐心為客戶講解，沒有針對(duì)不同的客戶制定具有個(gè)性化的方案，而是簡(jiǎn)單的將客戶的需求進(jìn)行整合。金融企業(yè)缺乏專業(yè)理財(cái)人員也是影響居民理財(cái)投資的一道阻礙。
3.社會(huì)宣傳力度欠佳
雖然居民可以從多種渠道獲得理財(cái)?shù)南嚓P(guān)信息，但大多數(shù)介紹沒有把各類產(chǎn)品明確的區(qū)分，也沒有將各類理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)劣性，風(fēng)險(xiǎn)與收益做總結(jié)歸納。某些中介機(jī)構(gòu)則是挑選一些收益較高的或近段時(shí)期內(nèi)投資熱度比較高的產(chǎn)品向居民介紹，而并非所有的理財(cái)產(chǎn)品。社會(huì)的宣傳不到位，就會(huì)造成居民做出不正確的選擇，從而缺乏對(duì)理財(cái)?shù)臒崆椤?/p>
三、加強(qiáng)杭州居民個(gè)人理財(cái)收益的對(duì)策建議
（一）杭州居民應(yīng)樹立理財(cái)意識(shí)，科學(xué)規(guī)劃理財(cái)方式
要加強(qiáng)杭州居民個(gè)人理財(cái)收益，首先，要樹立正確的理財(cái)意識(shí)，可通過互聯(lián)網(wǎng)、書籍等渠道學(xué)習(xí)各種關(guān)于理財(cái)?shù)闹R(shí)和技巧，也可參加理財(cái)知識(shí)培訓(xùn)加強(qiáng)對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)知能力，保證在投資前做好充分的前期準(zhǔn)備，同時(shí)要樹立一種積極的、樂觀的、著眼于未來的理財(cái)態(tài)度和思維方式，有時(shí)一種積極向上的觀念往往可以幫助投資者作出正確的判斷；其次，杭州居民要根據(jù)現(xiàn)階段自己的資產(chǎn)情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來制定符合自己的的理財(cái)目標(biāo)，做好精細(xì)的收入和開支規(guī)劃。并且要把目光放的長(zhǎng)遠(yuǎn)些，不要只著眼于投資所帶來的利益，而要正確分析各種投資的特點(diǎn)；最后，杭州居民要改善自身的理財(cái)方式，做到正確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，分析各種理財(cái)產(chǎn)品的利弊，風(fēng)險(xiǎn)大小和收益狀況，從以往單一的理財(cái)方式向多元化理財(cái)方式轉(zhuǎn)變。
（二）政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮積極的引導(dǎo)、調(diào)節(jié)作用
政府要通過各種方式做到科學(xué)引導(dǎo)，首先，應(yīng)當(dāng)積極出臺(tái)一些有利于理財(cái)投資的政策，進(jìn)一步完善融資信用擔(dān)保體系和改善個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策環(huán)境；其次，要做好對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，針對(duì)部分銀行存在的信息不透明、運(yùn)行情況不公開、信息不對(duì)稱等問題，建立健全信息披露制度；最后，政府可引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)思想和個(gè)人理財(cái)管理制度，以保證我國(guó)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。
（三）金融機(jī)構(gòu)豐富理財(cái)產(chǎn)品，提高服務(wù)水平
金融機(jī)構(gòu)首先應(yīng)該針對(duì)不同居民，推出更多富有特色的，能滿足居民個(gè)性化投資需求的理財(cái)產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)所做的一切政策變化，都要以居民的理財(cái)需求為導(dǎo)向，在提升自身業(yè)務(wù)的同時(shí)滿足投資者的需求；其次，金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)理財(cái)人員的培養(yǎng)，必須要有一批專業(yè)知識(shí)扎實(shí)、職業(yè)道德高尚、投資經(jīng)歷豐富的理財(cái)師。最后，建立一套以客戶為中心的服務(wù)體系，做到讓客戶滿意，讓居民對(duì)不同的理財(cái)產(chǎn)品有更深的了解。
（四）加強(qiáng)社會(huì)宣傳力度
首先，社會(huì)方面可以通過各種形式加大對(duì)理財(cái)知識(shí)的宣傳，在居民們常用的渠道對(duì)產(chǎn)品做詳細(xì)的介紹，做到把產(chǎn)品明確的區(qū)分，把優(yōu)劣勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和收益做歸納總結(jié)，讓居民能夠更好地了解到各種產(chǎn)品的異同；其次，社會(huì)也可通過相關(guān)媒體單位在電視、報(bào)紙上刊登相關(guān)理財(cái)信息，引導(dǎo)居民更好的進(jìn)行理財(cái)；最后，相關(guān)機(jī)構(gòu)也應(yīng)該讓居民了解每種理財(cái)產(chǎn)品的功能，真正讓居民樹立正確的理財(cái)理念。
四、結(jié)論
杭州經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，居民的理財(cái)觀念也在不斷地改變，與時(shí)俱進(jìn)。隨著國(guó)家政策的改變，越來越多的人將會(huì)加入理財(cái)?shù)年?duì)伍中。投資理財(cái)是使資產(chǎn)保值增值的一種方式，居民需要結(jié)合自身的資金狀況和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行投資，要避免因盲目投資而帶來的不必要損失。
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[8]李曉君.個(gè)人投資理財(cái)存在的問題及對(duì)策探討[J].財(cái)會(huì)通訊，2010，（8）.
【關(guān)鍵詞】誤區(qū)個(gè)人理財(cái)對(duì)策個(gè)人投資
個(gè)人理財(cái)?shù)膬?nèi)在含義是：居民個(gè)人根據(jù)自身的財(cái)務(wù)情況，建立一套符合個(gè)人實(shí)際情況的財(cái)務(wù)規(guī)劃，同時(shí)參與到一些理財(cái)與投資的項(xiàng)目中。當(dāng)前的個(gè)人理財(cái)、個(gè)人投資主要涵蓋這幾方面的內(nèi)容：一是股票投資；二是國(guó)債投資；三是儲(chǔ)蓄理財(cái)；四是基金投資。本文將談?wù)劸用裨谥T多理財(cái)產(chǎn)品中進(jìn)行投資時(shí)所存在的顯著問題及建議對(duì)策。
一、我國(guó)個(gè)人理財(cái)和個(gè)人投資的幾個(gè)誤區(qū)
（一）個(gè)人理財(cái)、個(gè)人投資體現(xiàn)在法律上的誤區(qū)
目前，我國(guó)對(duì)金融這塊市場(chǎng)采用的是分行業(yè)經(jīng)營(yíng)和分行業(yè)監(jiān)管的方式。而金融市場(chǎng)主要?jiǎng)澐至巳笮袠I(yè)：一是保險(xiǎn)行業(yè)；二是證券行業(yè)；三是銀行行業(yè)。最近幾年，這三大行業(yè)的行業(yè)監(jiān)管力度都逐步加強(qiáng)。同時(shí)，國(guó)家也對(duì)這三大行業(yè)出臺(tái)了對(duì)應(yīng)的金融法律[1]。但現(xiàn)實(shí)中的金融產(chǎn)品往往不單純屬于某一金融行業(yè)，相反金融產(chǎn)品往往會(huì)在這三大行業(yè)之間交叉。正是如此，不僅三大金融行業(yè)各自的利益難以得到足夠的保障，也使得居民很難放心的理財(cái)投資。所以，重新建立一套融合了三大金融行業(yè)的完整法律就成了迫在眉睫的事情。
（二）個(gè)人理財(cái)、個(gè)人投資體現(xiàn)在人員設(shè)置上的誤區(qū)
理財(cái)人員是在個(gè)人理財(cái)、個(gè)人投資的發(fā)展中順勢(shì)產(chǎn)生的。理財(cái)人員的任務(wù)是：通過自身的知識(shí)幫助理財(cái)投資客戶更合理地打理自己的財(cái)產(chǎn)。上面談到：金融市場(chǎng)主要?jiǎng)澐至巳笮袠I(yè)：一是保險(xiǎn)行業(yè)；二是證券行業(yè)；三是銀行行業(yè)。當(dāng)今，這三大行業(yè)都聘請(qǐng)了專業(yè)水平較高的理財(cái)人員。但無論哪個(gè)行業(yè)的理財(cái)人員都有一定的不足之處[2]。這主要體現(xiàn)在：這些理財(cái)人員對(duì)自身所在行業(yè)的情況了解較多，而對(duì)其他兩大金融行業(yè)的了解卻很少，面對(duì)某些行業(yè)跨度較大的金融產(chǎn)品時(shí)，這些理財(cái)人員就顯得有些手足無措。所以，三大金融行業(yè)盡量培養(yǎng)和聘請(qǐng)綜合性的理財(cái)人員就成了亟待解決的事情。
（三）個(gè)人理財(cái)、個(gè)人投資體現(xiàn)在產(chǎn)品品種上的誤區(qū)
當(dāng)前，我國(guó)各大金融行業(yè)所推出的理財(cái)服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品都比較相似。例如：在銀行業(yè)中一般來說都有這些服務(wù)或者產(chǎn)品：繳費(fèi)的服務(wù)；保險(xiǎn)的服務(wù)；兌換債券的服務(wù)；金融政策的服務(wù)信息；匯市的服務(wù)信息；股市的服務(wù)信息。以上這些服務(wù)或產(chǎn)品在各家銀行中都有推出。所以，當(dāng)前的各家銀行往往把目標(biāo)定位在“拉攏客戶以謀取利潤(rùn)”這個(gè)方向上，而普遍沒有考慮拓展新服務(wù)或新產(chǎn)品來盡量吸引客戶。因此，本文認(rèn)為三大金融行業(yè)迅速擺脫產(chǎn)品品種上的誤區(qū)是很現(xiàn)實(shí)的事情。
（四）個(gè)人理財(cái)、個(gè)人投資體現(xiàn)在宣傳上的誤區(qū)
本文認(rèn)為三大金融業(yè)針對(duì)個(gè)人理財(cái)、個(gè)人投資的宣傳主要有兩方面的誤區(qū)。第一、理財(cái)人員在跟客戶宣傳本行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品、投資產(chǎn)品的時(shí)候，為了盡量吸引和拉攏客戶，往往采取“報(bào)喜不報(bào)憂”的方式。所謂“報(bào)喜不報(bào)憂”就是指：理財(cái)人員只是一味宣傳某款產(chǎn)品能帶來的潛在利潤(rùn)，而對(duì)某款產(chǎn)品中的潛在風(fēng)險(xiǎn)卻閉口不談或者談得很少。第二、三大金融業(yè)在對(duì)理財(cái)產(chǎn)品、投資產(chǎn)品做廣告時(shí)，一般都選用一些傳統(tǒng)型的宣傳方式。而傳統(tǒng)宣傳方式的宣傳面往往太窄[3]。因此，國(guó)內(nèi)依然有許多居民并不能深刻理解理財(cái)?shù)恼嬲x。
二、我國(guó)個(gè)人理財(cái)和個(gè)人投資的長(zhǎng)期發(fā)展對(duì)策
（一）構(gòu)建綜合性的金融法律體系
針對(duì)國(guó)家在構(gòu)建金融法律體系上的誤區(qū)，本文建議我國(guó)應(yīng)該構(gòu)建一套綜合性較強(qiáng)的金融法律體系。這套法律體系至少應(yīng)該涵蓋以下幾點(diǎn)內(nèi)容：
1.理財(cái)業(yè)務(wù)的門檻設(shè)置。法律體系中要指明理財(cái)業(yè)務(wù)的門檻：一是理財(cái)公司的理財(cái)能力達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)；二是理財(cái)公司的財(cái)務(wù)能力達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)；三是公司內(nèi)部的控制制度足夠完善；四是公司的資本達(dá)到一定的要求。
2.信息公布的規(guī)范[4]。法律體系中要說明信息公布的規(guī)范：一是理財(cái)公司有義務(wù)公布理財(cái)收費(fèi)、投資類型和收益率等信息；二是理財(cái)公司有義務(wù)公布公司業(yè)績(jī)、管理能力和公司資質(zhì)等信息；三是理財(cái)公司有義務(wù)公布支付方式、計(jì)費(fèi)方法和計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等信息。
（二）培養(yǎng)綜合性的理財(cái)人員
在保險(xiǎn)行業(yè)、證券行業(yè)及銀行行業(yè)中，理財(cái)人員幾乎都是對(duì)自身所在行業(yè)的情況了解較多，而對(duì)其他兩大金融行業(yè)的了解偏少。因此，當(dāng)這些行業(yè)的理財(cái)人員在面對(duì)行業(yè)跨度較大的金融產(chǎn)品時(shí)，往往很難給出客戶較為準(zhǔn)確的參考建議。于是，本文建議這三大金融業(yè)都要充分認(rèn)識(shí)到理財(cái)人員的這種不良現(xiàn)狀，除了要求理財(cái)人員熟知本行業(yè)的知識(shí)，還必須要求理財(cái)人員多學(xué)習(xí)另外兩個(gè)相關(guān)金融行業(yè)的知識(shí)，從而打造出一批適應(yīng)當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展的綜合性理財(cái)人員。
（三）大力拓展理財(cái)產(chǎn)品的新品種
本文建議三大金融業(yè)可以采取“守舊創(chuàng)新”的基本發(fā)展策略。所謂金融業(yè)的守舊是指：金融業(yè)拓展現(xiàn)有的宣傳渠道，尤其在新興媒體上多做廣告，讓更多居民熟悉行業(yè)所擁有的金融產(chǎn)品，從而吸引和拉攏更多居民來選購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品，保持行業(yè)的持久競(jìng)爭(zhēng)力。所謂金融業(yè)的創(chuàng)新是指：各大金融業(yè)在堅(jiān)持原有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，積極開拓一些新的理財(cái)服務(wù)或理財(cái)產(chǎn)品，讓這些新服務(wù)和新產(chǎn)品來進(jìn)一步吸引客戶，從而讓行業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力能夠更上一層樓。
（四）提升理財(cái)投資者的理財(cái)投資水平
雖然，理財(cái)投資者在選購(gòu)了理財(cái)產(chǎn)品、投資產(chǎn)品之后，理財(cái)公司都會(huì)給理財(cái)投資者配備一名專業(yè)水平較高的理財(cái)人員。但是，理財(cái)投資者不能依賴于理財(cái)人員的看法和建議，而是應(yīng)該加強(qiáng)自身理財(cái)與投資水平的修養(yǎng)。
本文建議理財(cái)投資者從以下幾方面來加強(qiáng)修養(yǎng)：一是理財(cái)投資者一定要樹立理財(cái)、投資都有風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，而不要一味相信理財(cái)人員所說的毫無風(fēng)險(xiǎn)；二是理財(cái)投資者要盡量學(xué)習(xí)每款理財(cái)產(chǎn)品、投資產(chǎn)品的具體內(nèi)容，通過自我分析來正確選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品與投資產(chǎn)品；三是理財(cái)投資者要多向理財(cái)人員了解所選購(gòu)產(chǎn)品的真實(shí)情況，時(shí)常關(guān)注選購(gòu)產(chǎn)品的最新動(dòng)態(tài)；四是假如理財(cái)投資者碰到了理財(cái)公司或下屬的理財(cái)人員侵權(quán)的情況后，要立刻向理財(cái)公司或下屬理財(cái)人員提出索賠的請(qǐng)求，假如對(duì)方拒不索賠，那么理財(cái)投資者最好跟監(jiān)管部門反映真實(shí)的情況，請(qǐng)監(jiān)管部門幫助自己維護(hù)權(quán)益。
三、結(jié)束語
