發布時間：2022-07-20 11:08:21
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇投資公司財務管理研究，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
摘要：投資公司財務管理包括方面，即風險投資機構本身及對所投項目企業進行財務管理。對被投資企業的財務管理是投資公司財務管理的優秀，也是投資公司財務管理的特色所在。本文從投資公司對被投資企業財務管理職能的主要職能入手，探討投資公司對被投資企業財務管理的有效方法。
關鍵詞：投資公司；被投資企業；財務管理
一、投資公司對被投資企業財務管理的主要職能
投資公司是通過占有其他企業一定份額的股權，以股東身份對其參、控股企業依法進行產權管理，開展資本經營，謀求股東財富最大化的企業。財務管理是現代企業管理的優秀，投資公司作為專業從事資本經營的企業，更應該將財務管理作為其企業管理的重中之重。
投資公司財務管理包括方面，即風險投資機構本身及對所投項目企業進行財務管理。對被投資企業的財務管理是投資公司財務管理的一個重要方面，也是投資公司財務管理的特色所在?？傮w而言，投資公司對被投資企業的財務管理職能主要體現在以下幾個方面：
1.確定被投資企業特別是被控股企業經營者的財務責任。在實際工作中必須制定一系列經濟指標來考核被控股企業的財務狀況和指標完成情況，由投資公司法定代表人和被控股企業法定代表人簽訂資產經營責任書，將經營財務目標用契約形式予以確定；
2.隨時從動態上掌握參，控股企業財務情況及其發展趨勢。為此，必須推動投資公司參與、控股企業實現財務一體化，使企業經常性財務信息、重大經濟事項信息能及時、準確、完整地傳達到投資公司，為其進行調控提供必要保證；
3.開展財務監控，保護投資公司的合法權益。投資公司必須依法對被投企業的籌資、投資、資產管理、成本費用、利潤及財務會計報告等企業財務活動進行全面的監督和管理。
二、投資公司對被投資企業財務管理的策略
1.健全財務會計制度
與內部財務管理不同的是，投資公司和所投資企業有各自平等、獨立的法人地位，投資公司對被投資企業的財務制度和財務人員并不具有天然的管理權限，但對財務制度和財務人員的管理對一個企業的財務管理而言又至關重要，這就要求投資公司應該盡可能利用股權地位和各種手段，實現對所投項目企業財務制度和財務人員的控制。即使不能控制也應該有相當的影響力，否則投資公司在進行投資決策時就應該慎重。
為了及時了解、分析各被投資公司的經營情況，保證投資公司的利益，投資公司應根據所投項目企業的實際情況和經營特點，依據會計法、企業會計準則、企業會計制度等法律法規，直接參與甚至牽頭制定統一的財務管理制度和內部會計管理制度，規范所投項目企業重要財務決策的審批程序和賬務處理程序，完善對資金、存貨、應收賬款、固定資產等各項資產的管理制度，提高各被投資企業財務報表的可靠性與可比性。
2.加強財務人員管理
與財務制度同等重要的是財務人員，畢竟財務制度最終主要是財務人員在執行。根據對各被控企業的控制程度和各企業的實際財務會計管理水平，投資公司可向被控企業委派財務人員。財務人員委派制是通過向被投企業直接委派財務人員來控制或掌握其財務活動，便于投資公司整體利益最大化目標的實現。被委派財務人員應定期向投資公司述職，年度終了應提交正式述職報告，并由所在單位領導和投資公司主管部門簽署意見，作為考核依據。
對于具有完善的財務會計體系的被投資企業，可推行財務負責人聯簽制度。財務負責人聯簽制度是通過向所投項目企業直接委派財務人員來監督或掌握其財務活動。財務負責人聯簽制對被投資企業的重大經營決策、財務信息及其他情況享有知情權、檢查權、建議權、報告權及評價權，一般不直接干預經營者的經營管理。
3.強化審計管理
審計管理也是投資公司對被投資企業進行財務管理的一個重要手段。投資公司在每一個會計年度結束后委托會計事務所對被投資企業的財務報告和經營情況進行專業審計。為了真實反映問題，達到預期效果，在審計之前應先召集中介機構審計人員逐一對被投資企業財務存在的問題和漏洞進行分析，制定審計計劃和審計重點，然后再進行目的明確的審計，充分利用外部審計力量，防止走過場的例行審計。
審計結束后，由投資公司根據需要，組織必要的人力資源對會計師事務所的審計結論進行適當的復核，進而通過相應的委托條款，從機制上督促會計師事務所認真履行審計程序、確保審計結論的科學合理。通過審計事務所對被投資公司的財務報表和有關的會計憑證、賬簿及所有反映的經濟業務進行審計，來掌握被投資公司報表的編織方法和會計處理方法是否有章可循、合理合法，財務狀況、經營成果的披露是否真實，有無夸大業績和資產，隱瞞虧損和債務等情況，以此了解投資公司的資產是否安全和完整。對于審計出的問題，投資公司應及時督促被投資企業進行整改，并把整改結果作為下一階段投資的依據。
4.推行全面預算管理
通過實施全面預算管理，可以明確并量化企業的經營目標，規范企業的管理控制，落實各責任中心的責任，明確各級責權，明確考核依據，為企業的成功提供保證。投資公司對被投企業的掌控很大程度上就取決于對被投企業的預算控制。投資公司應盡可能獨立的直接組織對被投企業全面預算的制定，并盡量擺脫被投企業對預算制定的影響，通過各個環節實施預算的編制、分析、考核，把公司生產經營活動中所有的收支均納入嚴格的預算管理之中。預算制定還應該以被投企業的實際情況為前提，以最大限度的發揮各方潛力、最大程度的保證和平衡各方利益。通過各個環節實施預算的編制、分析、考核，把公司生產經營活動中所有的收支均納入嚴格的預算管理之中。
摘要：近幾年，隨著市場經濟的快速發展，我國投資公司的經營狀況一直保持持續快速增長。但投資公司財務管理方面涉及的因素方方面面，需要處理的利益關系多種多樣，存在的一些問題嚴重影響了投資公司的進一步發展。本文從利用現代手段、提高人員素質、改善管理模式等方面提出強化投資公司的財務戰略管理的方法，希望實現多方共贏。
關鍵詞：投資公司；財務管理
改革開放以來，一些利用社會的閑散資金成立的投資公司應運而生。作為一種金融中介機構，它將個人投資者的資金集中起來，投資于眾多證券或其他資產之中，為經濟的發展出了一份不小的力。而且隨著市場經濟的快速發展，我國投資公司的經營狀況一直保持持續快速增長。但投資公司財務管理方面涉及的因素方方面面，需要處理的利益關系多種多樣，存在的一些問題嚴重影響了投資公司的進一步發展。財務管理是現代企業管理的優秀，投資公司作為專業從事資本經營的企業，更應該將財務管理作為其企業管理的重中之重。作為廣大股東利益代言人，如何有效的對財務進行監督和控制，是保證廣大投資者利益的一個至關重要的問題。
一、建立統一網絡管理系統
投資公司通過建立計算機網絡系統，實現計算機系統之間的信息、軟件和設備資源的共享以及協同工作等功能，幫助所投項目企業實現財務與業務的協同及遠程報表、報賬、查賬、審計等工作，實現動態會計核算與在線財務管理。通過計算機之間的各類資源的高度共享，將所有被投資企業的財務信息都集中在計算機網絡上，形成企業財務數據庫，實現便捷地交流信息和交換思想，實現對被投資企業財務狀況的動態管理和動態監控。及時發現存在的問題及時處理，提高信息的準確性和使用價值，強化會計監督職能。滿足投資公司在管理方面的要求，提高整個公司的管理水平，推動經濟發展，以便更好地為管理者的決策服務。
二、提高財務人員素質
財務人員是財務工作的主體。只有高素質的財務管理人員，才能滿足公司對投資企業復雜的財務管理需要，才能真正實現財務管理的目標，實現現代企業管理的終極目標。有較高的財務前瞻性和較綜合的財務管理能力是投資公司對財務管理的特殊要求。隨著市場經濟體制的不斷完善，會計核算和財務管理不斷發生變革。為盡快適應這種變化，投資公司財務部門需要根據財務會計制度的變化，定期和不定期地培訓財務人員，通過有針對性地提高培訓、有選擇性地外部培訓、定期的法規政策培訓和后續教育等方式，以及經常性的理論研討、內部交流和思想教育，不斷提高其綜合素質和業務技能。完善依法理財、民主理財、科學理財的機制，真正做到自重、自省、自警、自勵，時刻不忘廉潔自律，提高風險防范意識，恪守會計職業道德，切實履行崗位職責，促進全面提升財會工作質量。使財務人員隨時更新知識結構，向國際會計準則靠攏，以適應投資公司國際化的步伐。
三、綜合運用各種財務管理手段
為了實現投資公司利益最大化目標，投資公司實行縱橫交叉的網絡式管理，采用財務經理雙任聯簽制、財務經理單任制、記賬制等手段，可以既保證對投資企業的動態全面了解，又重點掌控一些優秀企業。
1 財務經理雙任聯簽制
相對比較成熟，有自己比較獨立和完善的財務會計體系的公司，采用財務經理雙任聯簽制比較適合。對已投資項目加強管理實現增值是投資公司的利益所在。一般在公司與投資企業簽定合同文本時，從財務審核與監督的角度出發專門設計了財務管理方面的約定，其中包括由投資公司委派財務經理的約定，對投資企業直接委派財務經理，企業各項資金運轉由公司派駐的財務經理與項目方的財務經理實行聯簽，對企業的經濟活動進行動態跟蹤管理。財務經理的主要作用是監督職能。通過對企業的重大經濟活動的監督，確保會計信息的真實性，促進企業內部制度的建立和完善，確保投資者的利益。
2 財務經理單任制
財務經理單任制即由投資公司派出惟一的財務經理，負責管理投資企業的各項財務活動。根據投資協議，被投資企業的財務經理是由投資公司外派的，被投資企業的財務事務也由外派的財務經理全面負責。外派財務經理從編制上看屬于投資公司，接受投資公司的管理和考核。但是從工作場所來看屬于被投資企業，通常每天工作在被投資企業，直接進入被投資企業的管理層。通過這種交叉的單任制管理，投資公司可以直接掌握被投資企業的財務狀況，直接管理，省去很多復雜的環節。這種財務經理單任制對于新成立的、投資公司在其中占較大股份的大型投資企業，或者對投資公司有較大影響的企業比較適合。
3 記賬制
對比較小型的投資項目公司，采用上述兩種方法費用太高，會增加財務負擔，不合算。一般情況下，為了降低財務管理成本，避免鋪張浪費，被投資企業的財務工作可作為投資公司財務管理的延伸，采取記賬的方式，由投資公司代為管理。
企業是一個復雜的經濟組織，隨著經濟的不斷變化，一種財務管理模式不可能適用于所有的企業，也不會永遠適用于某個企業。要想規避風險投資，真正做到防患于未然，就要在人員管理、管理手段上下功夫，結合我國的投資實踐，不斷探索與完善財務管理模式。不斷調整并適應變化的經營環境，以充分發揮企業人、財、物各方面的資源優勢，為社會創造最大的價值。
摘要：投資公司對所投資企業的管理與控制始終是公司管理的難題之一。由于廣大的投資者不是生產經營的參與者，在對被投資企業的財務信息和經營業績的真實性上的信息獲得也沒有有效的途徑。投資公司作為廣大股東利益代言人，如何有效的參與到被投資企業的生產經營中去，對被投資企業的生產經營進行有效的監督和控制，是保證廣大投資者利益的一個至關重要的問題。
關鍵詞：投資公司 管理制度 被投資企業 財務管理 投資者利益
改革開放以來，原有的投資體制有了巨大的變化，初步形成了投資主體多元化、資金來源多渠道、投資方式多樣化、項目建設市場化的新格局。一些利用社會的閑散資金成立的投資公司應運而生。由于廣大的投資者不是生產經營的參與者，在對被投資企業的財務信息和經營業績的真實性上的信息獲得沒有有效途徑。投資公司作為廣大股東利益代言人，如何有效的參與到被投資企業的生產經營中去，對被投資企業的生產經營進行有效的監督和控制。是保證廣大投資者利益的一個至關重要的問題。
投資公司通過占有其他企業一定份額的股權，以股東身份參股、控股所投項目企業，并依法進行產權管理，開展資本經營，謀求股東利益最大化，其中對所投項目企業的財務管理是投資公司財務管理的重中之重。投資公司財務管理包括兩方面，即風險投資機構本身及對所投項目企業進行財務管理，對所投項目企業的財務管理是管理的優秀，主要包括以下幾個方面：
1、健全財務制度，規范企業的財務管理。與內部財務管理不同的是，投資公司和所投項目企業有各自平等、獨立的法人地位，投資公司對被投資企業的財務制度和財務人員并不具有天然的管理權限，但對財務制度和財務人員的管理對一個企業的財務管理而言又至關重要，這就要求投資，公司應該盡可能利用股權地位和各種手段，實現對所授項目企業財務制度和財務人員的控制。即使不能控制也應該有相當的影響力，否則投資公司在進行投資決策時就應該慎重。
對于自己擁有控制能力的被投企業，為了加強對其財務管理，規范企業的會計核算工作，提高會計信息質量，維護投資者的利益，投資公司可根據會計法、企業會計準則、企業會計制度等法律法規，結合企業實際情況，直接參與制定適合該企業的財務管理規定、內部會計控制制度和內部會計管理制度，規范被控企業重要財務決策的審批程序和賬務處理程序，完善對資金、存貨、應收賬款、固定資產等各項資產的管理制度，建立健全合同管理制度，使企業內部的決策、執行、監督三者之間層次分明，權責對稱。責任明確。投資公司可以定期或不定期地對被控企業的制度建設和執行情況進行抽查，對于存在的問題限期整改，并納入對企業產權代表的考核項目。在此基礎上，有條件的投資公司還可以通過建立大型計算機網絡系統，將所有被控企業的財務信息都集中在計算機網絡上，隨時調用、查詢各企業的憑證、賬簿、報表等信息，隨時掌握各企業的經營情況，及時發現存在的問題。
2、實行財務主管委派，推行財務負責人聯簽制。與掌控財務制度同等重要的是掌控財務人員，畢竟財務制度最終主要是財務人員在執行。根據對各被控企業的控制程度和各企業的實際財務會計管理水平，投資公司可向被控企業委派財務人員，從而更全面的掌握企業生產經營的基本情況，真實反映企業的財務狀況，杜絕會計作假行為，為投資公司的重大決策提供財務保障。財務人員委派制是通過向被投企業直接委派財務人員來控制或掌握其財務活動，便于投資公司整體利益最大化目標的實現。實際工作中一般可采用會計主管委派制，即投資公司通過投資協議或控制被投公司董事會對被投企業派出財務主管人員，委派的財務主管納入投資公司財務部門人員編制并進行統一管理與考核獎罰，全面負責被投企業的財務事務，直接進入被投企業的管理層。為了避免會計主管在面臨兩級公司雙重領導時無法有效處理投資公司、被投企業和個人利益之間的矛盾沖突問題，一方面應賦予財務主管較高的權力，如果只是作為被投企業的中層管理人員，其參與決策的作用難以發揮；另一方面應細化對財務主管的業績考核與獎懲，避免其處于游離狀態，既無壓力，也無動力。被委派財務人員應定期向投資公司述職，年度終了應提交正式述職報告，并由所在單位領導和投資公司主管部門簽署意見，作為考核依據。
對于具有完善的財務會計體系的被投資企業，可推行財務負責人聯簽制度。財務負責人聯簽制度是通過向所授項目企業直接委派財務人員來監督或掌握其財務活動。實際工作中投資公司根據投資協議的規定，對被投資企業的各項資金運轉由投資公司派駐的財務管理人員與企業總經理或董事長實行聯簽制，對企業的經濟活動進行動態跟蹤管理，確保投資公司的經濟利益。派出的財務人員納入投資公司財務部門人員編制，并進行統一管理與考核獎罰。財務負責人聯簽制對被投資企業的重大經營決策、財務信息及其他情況享有知情權、檢查權、建議權、報告權及評價權，一般不直接干預經營者的經營管理。派出財務人員的職責是產權代表在財務管理方面職責的體現，其職責定位具體有三：一是監督，二是服務，三是溝通。作為投資公司的代表，財務負責人的主要作用是監督職能。凡屬聯簽事項，必須在醞釀階段就讓派駐財務負責人介入，并與公司負責人聯合簽署；凡屬報告備案事項在聯簽時，均由派駐財務人員填寫聯簽表，該表作為必備要件隨報告或備案文件上報投資公司，否則投資公司辦不予受理。通過對企業的重大經濟活動的監督，確保會計信息的真實性，促進企業內部制度的建立和完善，確保投資者的利益。
3、強化審計工作。審計也是投資公司對被投企業進行財務管理的一個重要手段。投資公司所投企業一般是普通生產或服務型企業，其管理環節較投資公司自身更為復雜，審計工作的重要性更為突出。
投資公司在每一個會計年度結束后委托會計師事務所對被投資企業的財務報告和經營情況進行專業年度審計。為了真實反映問題，達到預期效果，在審計之前應先召集中介機構審計人員逐一對被投資企業財務存在的問題和漏洞進行分析，制定審計計劃和審計重點，然后再進行目的明確的審計，充分利用外部審計力量，防止走過場的例行審計。
年度審計結束后，由投資公司根據需要，組織必要的人力資源對會計師事務所的審計結論進行適當的復核，進而通過相應的委托條款，從機制上督促會計師事務所認真履行審計程序、確保審計結論的科學合理。通過審計事務所對被投資公司的財務報表和有關的會計憑證、賬簿及所有反映的經濟業務進行審計，來掌握被投資公司報表的編織方法和會計處理方法是否有章可循、合理合法，財務狀況、經營成果的披露是否真實，有無夸大業績和資產，隱瞞虧損和債務等情況，以此了解投資公司的資產是否安全和完整。對于審計出的問題，投資公司應及時督促被投資企業進行整改，并把整改結果作為下一階段投資的依據。
此外，還應開展內控審計。內控審計是投資公司對被投企業尤其是被控企業進行內部財務控制的一個重要組成部分。這屬于事中審計，對審計建議的可操作性和管理見效性要求很高，許多內控審計任務源于高層管理者的分析和預感，提出的內部控制審計要求一般都是針對目前或近期公司管理經營效益等重要方面的問題和管理中的重點、難點或熱點。內控審計應以公司規范管理為關鍵點，以影響公司效益、最容易帶來風險的關鍵環節內容為重點。
4、推行全面預算管理。通過實施全面預算管理，可以明確并量化企業的經營目標，規范企業的管理控制。落實各責任中心的責任，明確各級責權，明確考核依據，為企業的成功提供保證。制度是一個企業的行動指南。預算則是對制度的量化。投資公司對被投企業的掌控很大程度上就取決于對被授企業的預算控制。
投資公司應盡可能獨立的直接組織對被投企業全面預算的制定，并盡量擺脫被投企業對預算制定的影響，通過各個環節實施預算的編制、分析、考核，把公司生產經營活動中所有的收支均納入嚴格的預算管理之中；預算一經確定，就應成為企業組織生產經營活動的法定依據。不得隨意更改。但這并不是要求投資公司閉門造車，獨斷專行。預算制定還應該以被投企業的實際情況為前提，以最大限度的發揮各方潛力、最大程度的保證和平衡各方利益。通過各個環節實施預算的編制、分析、考核，把公司生產經營活動中所有的收支均納入嚴格的預算管理之中。
總之，投資公司財務管理涉及的環節較多，需要處理的利益關系復雜，再加上當前我國相關的法律法規還不夠健全，這些都增加7投資公司進行科學有效財務管理的難度，需要從事這一行業的人們不斷地借鑒他人成功的經驗，實現多方共贏。
一、國有投資公司財務管理的定位、基本策略及工作重點
（一）財務管理的工作重點
依據上述財務管理的定位、基本策略，國有投資公司財務管理應著重做好以下工作：一是加強財務基礎管理工作，盡快建立符合市場經濟要求和國有投資公司特點的財務管理體系，并著手做好同國際財務管理接軌的準備工作。二是強化資金的統一調度，加強資金運作的全過程管理。在資金籌集上，積極爭取政府財政資金支持；向國內外市場直接、間接融資；在資金使用上，堅持“安全性、流動性、效益性”原則，量人為出，長短結合，科學籌劃，千方百計降低融資成本、運營成本和管理成本，提高資金使用效益。三是采取有效措施，防范和化解財務風險，積極調整負債結構，完善負債管理辦法，使公司長、中、短期債務與公司資產結構、償還能力相適應，做到舉債有度，科學管理，按期償還；全面推行債權風險管理制度，落實逾期貸款清理責任制等。四是高度重視改善公司財務狀況，保證足夠現金流，以滿足還本付息和業務拓展的需要；努力減少投資損失和呆壞賬；加強成本管理，降低財務費用；優化資產結構，提高流動資產比重。五是加強稅賦管理，做好稅收籌劃，合理賦稅。
（二）財務管理的基本策略
在新世紀，國有投資公司以資本為紐帶實施戰略性控股管理，這種管理模式要求有發展型的財務管理與其相適應。而發展型的財務管理必須在與管理國有投資公司發展總體戰略緊密聯系的原則下實施。它應具有全面性、長期性、簡潔性的特征，其優秀是明確公司財務的基本方向和思路，充分利用優質的可持續發展的公司資源，在投資結構上以股權投資、債券投資為主，其他投資、短期投資為輔的策略；在投資管理上實施股權管理為主，債權管理為輔的策略；在增值方式上實施以股權交易增值為主，公司分紅為輔的策略，以此提高國有投資公司財務狀況的質量，適應未來環境不斷變化的能力。因此，它不僅要有科學精細的日常管理，更要有高瞻遠矚的戰略眼光，使得國有投資公司在資本流動中求得發展。
二、加強國有投資公司的財務管理等的對策
（一）財務人員管理
與財務制度同等重要的是財務人員的管理，畢竟財務制度最終主要是財務人員在執行。完善的制度都是人制定的，而它的執行與實施效果完全是依賴于人的素質與能力。如果沒有高素質的財務管理人員，就無法滿足公司對投資企業的財務管理需要。
1.人員選聘
財務人員的素質是保障投資公司利益的關鍵，所以對財務人員要嚴格篩選。財務人員應當要求誠實、敬業、有責任心，通過注冊會計師考試，有多年的財務工作經驗。通過培養成為獨當一面的財務管理人員，作為向被投資企業派出的財務經理的后備人選。
2.定期述職制度
投資公司的外派財務經理通常每天工作在被投資企業，被派出的財務經理應定期向投資公司述職，年度終了應提交正式述職報告，并由所在被投資企業領導和投資公司主管部門簽署意見，作為工作考核依據。被派出的財務經理匯報的重要的財務信息應匯編成文件備案保存。
3.財務培訓制度
投資公司的財務管理要求有較高的財務前瞻性和較綜合的財務管理能力。隨著市場經濟體制的不斷完善，會計核算和財務管理不斷發生變革。為盡快適應這種變化，投資公司財務部門需要根據財務會計制度的變化，定期和不定期地培訓財務經理，使財務經理隨時更新知識結構，向國際會計準則靠攏，以適應投資公司國際化的步伐。
（二）財務管理手段
1.財務經理雙任聯簽制
對于具有完善的財務會計體系的公司，采用財務經理雙任聯簽制。財務經理雙任聯簽制是通過向所投項目企業直接委派財務經理來監督或掌握其財務活動。實際工作中投資公司根據投資協議的規定，對被投資企業的各項資金運轉由投資公司派駐的財務經理和被投資企業的財務經理實行聯簽，對企業的經濟活動進行動態跟蹤管理，確保投資公司的經濟利益。派出的財務經理納入投資公司財務部門人員編制，定期向投資公司述職，并進行統一管理與考核獎罰。
派出財務經理對被投資企業的重大經營決策、財務信息及其他情況享有知情權、檢查權、建議權、報告權及評價權。一般不直接干預經營者的經營管理，派出財務經理的職責是產權代表在財務管理方面職責的體現，其職責定位具體有三：一是監督；二是服務；三是溝通。作為投資公司的代表，財務經理的主要作用是監督職能。通過對企業的重大經濟活動的監督，確保會計信息的真實性，促進企業內部制度的建立和完善，確保投資者的利益。
2.財務經理單任制
對于新成立的、投資公司在其中占較大股份的大型投資企業，或者對投資公司有較大影響的企業采用財務經理單任制。財務經理單任制即由投資公司派出惟一的財務經理，負責管理投資企業的各項財務活動。優點是控制比較嚴密，管理風險小，缺點是一個企業一個財務經理，管理成本相對較高。根據投資協議，投資公司向被投資企業派出財務經理，全面負責被投資企業的財務事務，直接進入被投資企業的管理層。被派出的財務經理獨立于被投資企業的機制之外，屬于投資公司的編制，接受投資公司的管理和考核。被派出的財務經理應定期向投資公司述職，年度終了應提交正式述職報告，并由所在公司領導和投資公司主管部門簽署意見，作為考核依據。
3.記賬制
對比較小型的投資項目公司，為了降低管理成本，可作為投資公司財務管理的延伸，采取記賬的方式。
（三）統一財務會計制度
為了及時了解、分析各被投資公司的經營情況，保證投資公司的利益，投資公司應根據所投項目企業的實際情況和經營特點，依據會計法、企業會計準則、企業會計制度等法律法規，直接參與甚至牽頭制定統一的財務管理制度和內部會計管理制度，規范所投項目企業重要財務決策的審批程序和賬務處理程序，完善對資金、存貨、應收賬款、固定資產等各項資產的管理制度，提高各被投資企業財務報表的可靠性與可比性。
（四）建立財務管理網
投資公司通過建立計算機網絡系統，幫助所投項目企業實現財務與業務的協同及遠程報表、報賬、查賬、審計等工作，實現動態會計核算與在線財務管理。系統支持電子單據與電子貨幣，改變了財務信息的獲取與利用方式。將所有被投資企業的財務信息都集中在計算機網絡上，形成企業財務數據庫，可以隨時調用、查詢各企業的憑證、賬簿、報表等信息，隨時掌握各企業的經營情況，及時發現存在的問題。
投資公司建立企業財務數據庫，利用公司的企業財務數據庫實現對被投資企業財務狀況的動態管理和動態監控。數據庫設計的財務功能包括三級財務數據：一是基礎財務數據，這是對企業經營狀況分析、判斷的基礎；二是在此之上，系統自動生成的各種比率分析數據，通過對各種比率的分析了解，可以掌握企業的動態財務狀況及趨勢；三是在一、二級數據的基礎上設計的預警系統，如果發現企業的現金保有量不足3個月的消耗等情況，系統會自動預警。通過財務數據庫這種規范、標準的動態反映，滿足投資公司在管理方面的要求。
（作者單位：中國建銀投資有限責任公司）
[摘 要]改革開放以來,我們在國有資產管理體制改革上不斷探索和努力,已經積累了一定的經驗,取得了一定的進展和成果。但是隨著我國經濟的蓬勃發展,我國國有建設項目投資規模不斷擴大,建設項目的經濟效率卻沒有同步跟上,反而出現了一些問題。本文就重點針對國有投資公司財務管理中經營性項目單位使用國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金出現的問題展開討論。
[關鍵詞]國有投資 經營性項目 財務管理
一、國有投資公司的發展與現狀
經營性項目主要是為了獲取經濟利益,輔之以社會效益和環境效益,符合國家經濟發展規劃和產業政策導向,投資主體多元化,可以是國有企業,也可以是國有控股企業、民營企業、外資企業,投資可以收回并能夠獲得預期收益,現金流量穩定。運行過程遵循市場化規則,實行公開、公平的招投標競爭方式,誰投資誰受益,但由于涉及到公用基礎設施建設,具有一定的社會影響力,在價格制定方面需要在政府協調下兼顧投資方和公眾的利益。本文經營性項目側重突出工業、農業、畜牧業、林業、房地產業、商品流通等行業展開論述。
經營性項目投資的現狀是經營性項目單位申請使用國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金時,先通過地方計劃部門(現在的地方政府各級發改委)提出項目申請,經地方計劃部門(現在的地方政府各級發改委)審核并逐級上報審批后,由地方計劃部門(現在的地方政府各級發改委)下達項目計劃,再由地方財政部門根據地方計劃部門下達的項目計劃,由地方財政部門下達項目資金計劃。再由經營性項目單位直接到地方財政部門辦理項目撥款手續。(一般只對國有及國有控股企業下達國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金,很少對國有參股企業、民營企業下達預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金。2002年以后才逐漸對國有參股企業、民營企業的經營性項目單位使用國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金進行投資。
在財務管理上,國有投資公司對經營性項目單位使用國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金不能參與管理,沒有投資和被投資的關系。在財務核算上,地方財政部門直接對項目單位(用款單位)撥款處理,而項目單位(經營性項目用款單位)收到國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金后納入資本公積和專項應付款核算,待項目完工交付使用時,從專項應付款核算轉入固定資產管理。根據《公司法》的有關規定,項目建設單位收到收到國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金后納入資本公積是不能參與企業收益的分配的,造成經營性項目單位使用國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金長期沉淀,國家也疏于這部分資金的管理,使國有資產的大量沉淀。在國家出臺的法律法規方面也沒有這方面的有效的管理辦法。從財務管理和財務核算的角度來說,也不能參與經營性項目單位的經營管理和收益分配。
國有投資公司、經營性項目單位在收到使用國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金時,國有投資公司財務上作長期股權投資(長期債權投資,2002年前經營性項目單位在接到使用國家預算內固定資產項目資金、國債資金國有投資公司不作財務處理,財政直接將項目資金撥給項目單位。只有在國有投資公司直接使用國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金時,才將這部分資金在財務上作資本公積處理)。而經營性項目單位財務上作資本公積(2002年前作專項應付款,待經營性項目單位項目竣工后再從專項應付款轉入固定資產)。
二、國有投資公司財務管理中的問題
1.《中華人民共和國企業國有資產法》國家已經于2009年5月1日正式實施,在《企業國有資產法》中有專門章節規范國有資本經營預算和國有資本經營收益。地方政府及其地方政府各部門根據《企業國有資產法》制定的《國有資本經營預算編報試行辦法》、《企業國有資本收益收取管理暫行辦法》和《關于試行國有資本經營預算的意見》。地方政府授權地方國有資產監督管理委員會和地方財政局收取國有資本收益,再由國有資產監督管理委員會委托國有投資公司向企業收取國有資本收益。對于有規范的股權結構,可以根據《公司法》按國有股權所占的比例直接參與收益分配。而對經營性項目單位使用國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金方面,根據《中央預算內固定資產投資補助資金財政財務管理暫行辦法》第四章第十四條第二款之規定不相適應的地方。根據《中央預算內固定資產投資補助資金財政財務管理暫行辦法》第四章第十四條第二款之規定,經營性項目單位收到此資金后,記入資本公積管理,待項目單位同意增資擴股的情況下,可以作為國家資本金管理。而國有投資公司在與經營性項目單位簽訂協議并出具收據后,記入長期股權投資(或者長期債權投資)。
根據以上財務處理辦法,國有投資公司在經營性項目單位不具有規范的股權(債權)結構。依照《公司法》、《企業國有資產法》的有關規定,不能正常參與經營性項目單位的收益分配(無法律依據),加之在國有參股和民營企業中,特別是民營企業為了自己的利益長期虛虧實盈,更不愿意在增資擴股時將這部分資金作為國家資本金增加股權所占的比例,對企業實施控制,讓國家資本對企業實施影響。對這部分國有資產投資如何進行管理,應該采取哪些辦法和措施,來保證對使用這部分資金的項目單位實施有效的管理,既保證國有資產保值增值,有保障地方財政參與企業收益分配增加地方財政收入。
2.根據《預算法》、《企業國有資產管理法》、地方政府制定的《企業國有資本收益收取管理暫行辦法》和《國有資本經營預算編報試行辦法》,對以國有資本的形式直接投資的企業可以根據《公司法》和《企業國有資產管理法》的有關規定直接參與企業的經營管理和參與企業的收益分配。而以其他形式投入企業的國有資產則不能根據《預算法》、《企業國有資產管理法》、地方政府制定的《企業國有資本收益收取管理暫行辦法》和《國有資本經營預算編報試行辦法》,不能直接參與企業的經營管理和參與企業的收益分配。而對于經營性項目單位使用國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金的企業,由于國有投資公司只是受托管理經營性項目單位使用這部分資金,名為受托管理,實為管理缺失,無法規、政策可操作管理依據,只是掛賬管理。
國有投資公司對經營性項目單位在使用國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金的企業缺乏有效的管理,在財務管理上已經形成潛在的隱患。特別是對國有參股公司、民營企業長期疏于管理,造成國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金使用沉淀,資金使用效益較差等情況,已經造成國有資產不能保值增值。待項目單位同意增資擴股的情況下,才可以作為國家資本金管理。《中央預算內固定資產投資補助資金財政財務管理暫行辦法》中沒有硬性規定將這部分資金在企業增資擴股時增加國有資本金,很多民營企業還沒有等到增資擴股時就已經不存在了。如何對經營性項目單位在使用國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金方面加強管理,保證國有資產不流失,使國有資產保值增值。地方政府如何在制定地方法規或者地方行政命令上來約束經營性項目單位使用這部分資金,來確保增加地方財政收入。地方政府以某種形式授權地方國有資產監督管理委員會,由地方國有資產監督管理委員會委托國有投資公司參與經營性項目單位財務管理,并以一定的形式參與使用經營性項目資金單位的收益分配,來保障地方財政部門增加地方財政收入,在企業國有資本收益收取管理上有一定的依據。
對股權結構規范的企業可以根據《公司法》規定,直接按規定參與企業國有資本收益分配。而對經營性項目單位使用國家預算內固定資產項目補助資金、國債補助資金存在向國有企業、國有獨資公司、國有控股公司、國有參股公司、民營企業等經營性項目項目單位撥款,因存在形式與《公司法》中股東出資形式有一定的差距,即出資人身份和形式不規范,造成國有投資公司無法以代表政府行使出資人身份參與企業經營,更無法參與國有資本收益的再分配,不能使國有資產保值增值。對國有企業、國有獨資公司、國有控股公司、國有參股公司、民營企業等經營性項目單位撥款會產生不同的影響。
《企業國有資產法》中對國有資產和國有資本的界定。國有資產包括國有資本,國有資產的定義在《企業國有資產法》中有明確的界定,而國有資本在《企業國有資產法》中沒有明確的定義。但對國有資本經營預算有專門章節進行了規范,對國有資產的監督在《企業國有資產法》中也有專門規定,對國有資產的轉讓在《企業國有資產法》中也有比較詳細的規定。
《企業國有資產法》所規范的是企業全部國有資產,有比較詳細規定只有國有資本經營預算,而對國有資產的規定就比較籠通。國有資產(國家所有者權益)=國家資本金+資本公積金+盈余公積金、公益金+未分配利潤。確保國有資產保值增值和確保國有資本保值增值在編制國有資本收益經營預算時進行嚴格區分,具有十分重要的意義。只有以國有資本的形式存在各類企業中的國有資產,在目前的法規中才能夠編制國有資本收益經營預算,地方各級政府才能安排所屬職能部門編制國有資本收益經營預算,增加地方財政收入。
三、國有投資企業的改進措施
1.加強國有控股企業的財務管理
從財務風險管理的角度,國有投資公司主要應從自身的業務特點出發,以財務監管為抓手,不斷完善對項目單位管理體制,健全財務內控系統,防范財務風險。
(1)實行全面預算管理
對項目單位的戰略協同涉及財務監管機制方面,主要是加強項目單位的財務預算管理與控制。保證全面預算的順利執行,也就是保證了對項目單位權力分配的實施。對公司對項目單位在按年、季、月編制財務預算的基礎上,對預算執行情況進行分析,及時糾偏補漏,對執行結果實施考核評價,及時整改完善,從而將目標控制與過程控制、結果控制相結合,在一定程度上掌控項目單位的財務風險。
(2)建立重大財務事項報告制度
對公司對項目單位的管理如果過細過緊,很可能“一管就死”,放得過寬過松,又可能“一放就亂”。因此,對公司關鍵是要管好項目單位的重大財務事項,只要不超越邊界,就給項目單位充分的經營自主權,讓他們充分發揮能動性。
(3)強化對項目單位的內部審計
對項目單位的內部審計,一是除控股項目單位外,要將內部審計延伸到參股項目單位;二是除年度決算審計外,還可以根據需要開展任期經濟責任審計、財務預算審計等專項審計;三是審計時要注意與項目單位的溝通,注意方式、方法和界入的時機;四是審計要深入,整改要落實。
(4)完善控股項目單位經營者的激勵約束機制
從委托―的角度考慮,由于信息不對稱、責任不對等、契約不完備等內在矛盾,人可能產生“道德風險”和“逆向選擇”。因此,必須建立對經營者的激勵約束機制,用激勵機制來促使經營者為股東出力和謀利,用制衡機制來對抗潛在的權力濫用。
2.加強參股公司的財務管理
筆者認為,對國有參股企業(包括民營企業)中的國有資產的管理應從以下幾方面進行:
(1)對國有參股企業中的國有資產進行立法管理:首先要盡快做到有法可依,即建立一整套國有資產的法律、法規體系,依法治產,使國有資產管理工作納入法制化、規范化的軌道。特別要對查處國有資產流失的辦法盡快立法。
(2)對于國有參股企業內部,每年應定期進行國有資產清查,核實國有資產存量的分布構成、經營效益、增減變動;清查是對日常資產的檢查、驗收和評價,建立能落實責任、獎懲分明的管理機制。
(3)規范產權轉讓行為,強化產權交易中心職能。明確國有參股企業中的國有資產產權屬國家所有,只有國家授權機構才具有產權轉讓資格。還要規范轉讓的中介機構,以信息充分,合法場所,公開、公平交易,公正監督為前提,依法管理。對交易行使統一管理,確保產權交易的規范化,合理性和權威性。
3.完善相關法律保障
國有資本屬于全體人民所有,對于全體人民所有的資產監督也應由全體人民的代表來履行。目前我國現有監督體系中,國有資產初始委托人(全體公民)的出資者監督權虛置。而在各類法律法規條文中,并沒有對于國有資產的管理和監督有專門的法律規定,有關的規定都散見于其它法律條文中。所以需要在憲法中明確規定人大對國有企業的最高監督權,需要盡快制定《國有資產法實施細則》以明確國有企業和國有資產的法律地位。此外還要制定《國有資產組織機構法》和《國有資產監督管理法》以確定國有資產的管理體制,并修改完善其它有關法律法規,將國有企業的監督管理納入法治化的軌道。
目前以所有者代表身份履行監督職責的國資部門,實際上只是中間人(政府)的代表,而不是初始委托人(全體公民)的代表。在設置了對國有建設項目的獨立監督機構后,國資部門將不再對建設項目進行全面的監管,而轉由獨立監督機構專司履行監管職責,相關的法律法規應該明確規定該獨立監管機構的監督權,并委托人大常委會負責管理獨立監督機構,負責對國有投資建設項目的建設情況進行監督。
從現行的法律構架來看,審計監督的法律依據最為充分,也最為完整,從國家根本大法《憲法》到專門的法律規范《審計法》再到相關的具體實施法規《審計法實施條例》,都明確了審計部門的監督權力。在《憲法》中第九十一條規定:“國務院設立審計機關,對國務院各部門和地方各級政府的財政收支,對國家的財政金融機構和企業事業組織的財務收支,進行審計監督。審計機關在國務院總理領導下,依照法律規定獨立行使審計監督權,不受其他行政機關、社會團體和個人的干涉?！痹凇秾徲嫹ā分械诙畻l規定:“審計機關對國有企業的資產、負債、損益進行審計監督”,這些法律法規構成了審計監督所依據的完整的法律框架。
相比之下,財政監督的法律依據比較模糊。財政監督所依據的主要是《預算法》和《會計法》,財政部門的職責是對社會經濟運行的全過程、國民經濟的各部門、社會再生產的各環節進行綜合檢查監督,對企業的監督則不限于國有企業,而且監督的內容也僅僅是預算執行情況和會計信息質量,其對國有投資建設項目監管的法律依據并不充分。
從本質意義上來說,國資部門的監督和國有投資公司對建設項目的監督性質是一樣的,其監督權都是來自資產所有權的延伸,所不同的是國資部門是受到政府的委托管理國有資產,其主要法律依據是《企業國有資產監管條例》,而國有投資公司則受國資部門的委托出資,其監督權完全來自所投資資產產權的自然賦予。為協調獨立監督機構中各方面的法律關系,應該盡快出臺《國有資產監督管理法》以明確國資部門和國有投資公司的監督權,并修改《審計法》、《預算法》和《會計法》,以協調監管各方在對建設項目監管是時的法律地位和相互關系。
四、結束語
國有控股投資公司是國有企業改革和政府投資體制改革的產物,也是適應從傳統計劃經濟體制向市場經濟體制轉軌過渡過程中應運而生的體制創新。在市場經濟條件下,它既要作為法人實體通過市場化機制進行獨立經營,又要作為政府投資代表履行部分政府職能,處于一個比較尷尬的境地,其發展能否實現可持續性面臨著一大挑戰。
國有投資公司的最基本責任是使國有資產保值增值,但是在實際投資管理中對國有控股、參股項目都遇到的很多問題,尤其是對國有參股企業、民營企業,無法很好的通過內部控制和審計對其監督,需要財務管理措施以及制度上的創新改革,同時需要法律法規的保障。筆者相信只要我們能及時發現管理中的問題并及時更正改進,國有投資企業財務管理水平會上升一個新臺階。
