時間：2022-08-25 00:11:43
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇無形資產評估報告，希望這些內容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關鍵詞】無形資產，評估風險，風險防范
一、無形資產的定義
無形資產的概念源于美國經濟學家托爾斯·本德，包括無實物形態(tài)、具有超額獲利價值和能持續(xù)發(fā)揮作用這三點涵義。國內外對無形資產還沒有形成共識，目前對其的定義方法有比較法和列舉法。如無形資產是有形資產的對稱，是無物質實體的資產是從比較法的角度予以定義，而美國的哈特菲爾德于1927 年提出的無形資產的涵義是指專利權、版權、秘密制作法和配方、商譽、商標、專營權及其他類似的資產則開創(chuàng)了列舉法定義無形資產的先河。之后又有不同學者對其不斷的完善。本文所指的無形資產是廣義的無形資產。
二、無形資產風險的體現
由于其性質的特殊，無形資產評估風險可能會使評估結果與客觀價值存在偏差，從而誤導交易雙方而引發(fā)糾紛。無形資產評估風險具體體現在以下幾個方面：
（一）評估對象的不確定性。《資產評估操作規(guī)范意見（試行）》將專利權、專有技術、生產許可證等列舉為無形資產，但近年來出現的客戶價值、營銷網絡、企業(yè)綜合人力資源、企業(yè)管理水平、網址和域名權等新型資產等都具有被列舉的無形資產同樣的性質，卻沒有被收錄。法律沒有列舉而實際又存在的無形資產是否是評估的對象？對這些無形資產進行評估尚無可參考依據和公認的標準，各評估機構只能根據自己的判斷進行評估，導致評估結果沒有可比性。另外，企業(yè)某項無形資產價值的實現可能是由于另外幾項無形資產的綜合效應，這便造成了無形資產的交叉重復評估。例如海爾商標是對海爾商品的質量、性能、服務等因素的標識，綜合反映出海爾企業(yè)的生產經營水平，融合了海爾企業(yè)的商標權、專利權、專有技術、營銷網絡、客戶價值、管理水平等多項無形資產，這便給海爾商標的評估帶來了困難，容易造成重復評估。
（二）評估方法的選擇受限。無形資產評估主要用于對外投資和轉讓，其轉讓的是收益能力，其使用權和所有權具有可分離性。因此無形資產的交易價格主要取決于它所創(chuàng)造的超額收益。從評估對象和市場條件看，無形資產的投入產出具有弱對應性，賬面成本具有不完整性和虛擬性，加之研制與開發(fā)耗費的非標準性，這些特征都限制了成本法和市場法在無形資產評估中的應用，而使收益法成為評估無形資產的首選方法。在收益法評估無形資產中，必須確定收益額、收益期限和折現率這三個基本指標。但無形資產的收益受到多重因素的影響，如企業(yè)狀況、行業(yè)競爭、外界市場環(huán)境等，企業(yè)收益額預測不確定性非常大。同時，無形資產的收益期限除了法制的保護期限和合同約定外，還受到科技發(fā)展的沖突，無法準確預測和確定。最后，無形資產的折現率由于受到經濟發(fā)展總體水平和評估機構的主觀判斷的影響，難以合理確定折現率。
（三）評估主體的執(zhí)業(yè)風險
執(zhí)業(yè)風險主要指評估機構和評估人員在執(zhí)業(yè)中業(yè)務素質未達專業(yè)要求或違反職業(yè)道德而導致評估結果失實，使評估報告使用者權益受到影響，評估機構和評估人員因此承擔訴訟或仲裁及賠償責任等風險。知識、技術型無形資產，專業(yè)性強且種類繁多，在公開市場上難以找到參考物，需咨詢相關的專家；某些無形資產如非專利技術和商業(yè)秘密對外是保密的，信息資料和技術經濟參數的收集較困難，加之評估中很多不確定因素，這些因素不僅增加了無形資產評估的困難，并且對評估機構和評估人員的專業(yè)素質和能力提出了較高的要求。在我國目前市場經濟發(fā)育沒有完全成熟，資產評估行業(yè)不規(guī)范，由委托方提供數據和資料，評估結果的真實性存在一定的質疑。
（四）評估結果的使用風險
評估結果使用風險一般是在評估工作結束后，外界各種相關因素出現并發(fā)生變化而引起的。無形資產未來收益的預測主觀性較大，市場因素變動多，但其實際價值是由市場供求關系決定。因此，無形資產評估需要在嚴格的技術性能鑒別基礎上，在較多評估假設條件下，借助于數學模型進行測算得出模擬價值。并以評估基準日為時間參照，按照無形資產實際狀況對其進行的評定估算。由于無形資產評估的時效性和現實性特點，評估報告書通常約定有效期為一年。但是，評估報告書的使用人為了自己的利益，可能不按約定，策略性使用評估結果，或因使用人本身素質問題，不清楚此方面相關規(guī)定，從而引起評估結果使用風險。
三、無形資產風險的防范
（一）規(guī)范無形資產評估環(huán)境，完善無形資產評估法律法規(guī)。我國無形資產評估風險與當前經濟中法律、法規(guī)的相對滯后密不可分。加強無形資產評估的理論研究，探索無形資產評估操作實務，完善的無形資產評估專業(yè)標準，使無形資產評估有法可依。其次，建立統(tǒng)一的資產評估信息服務網絡體系，成立專門機構從事這方面的研究與咨詢，向評估機構提供可參考的市場平均風險報酬率、行業(yè)風險報酬率等信息，降低非市場因素的影響，從而規(guī)范資產評估行為。最后，強化行業(yè)協(xié)會的作用，形成良好的自律管理，保證資產評估市場行為和業(yè)務操作的規(guī)范化，使其真正成為履行獨立、客觀、公正原則的具有國際先進水平的社會中介行業(yè)。
（二）評估機構加強自身建設，增強風險意識。評估機構應當努力塑造企業(yè)形象，樹立以質量求發(fā)展，以信譽求生存的理念， 對于超出自身評估能力的資產業(yè)務，應不予接受。健全內部控制管理制度，建立評估損失理賠制度和評估風險保障機制，提高評估機構的風險承擔能力。建立以評估質量為核心的績效評估考核制度，促使員工積極提高評估的質量。加強職業(yè)道德觀的建設，做好評估人員的后續(xù)教育，做到職業(yè)技能和道德修養(yǎng)的雙提高。
參考文獻：
[1]宗義湘，張潤清，張洪杰.量化研究在無形資產評估中的意義及應注意問題【J】.經濟論壇，2004，（19）
一、無形資產評估的必要性
無形資產主要包括：商標權、商譽、商（字）號、專利權、專有技術、銷售網絡、著作權（版權）、軟件、網站域名、企業(yè)家價值、土地使用權、特許經營權、資源性資產等。
1.以無形資產投資入股需要對無形資產進行評估。按照新《公司法》的規(guī)定，企業(yè)無形資產（知識產權）占注冊資本的比例不得超過70%，貨幣占30%。與舊《公司法》的規(guī)定相比，國家相關的限制有所放松，但科技成果到底值多少錢？技術價值能否得到合資方的認可，在注冊資本中能占多少比例，這就需要對其技術無形資產進行權威的價值評估。
2.無形資產評估是吸引風險投資的需要。風險投資公司不會讓自己的錢去打水漂，他們對項目的篩選極其慎重，對技術項目的科技含量、新穎性、成長性、成熟性、風險性等都很關注，然而他們更關注的是技術項目的市場獲得能力。一個處于初試、中試階段的項目如果沒有風險投資的注入，往往會前功盡棄，但如果拿著權威無形資產評估機構對其技術無形資產出具的價值評估報告去找投資機構，一定會得到事半功倍的效果。
3.無形資產評估可以增加注冊資本金。企業(yè)的注冊資本金較小，在經營過程中就不能體現企業(yè)的形象和實力，可能會失去一些很好的合作和發(fā)展機會。注冊資金50萬元與注冊資金5000萬元的公司給人的印象截然不同。如果企業(yè)把無形資產評估作價增加注冊資金，就能巧妙、真實地展示公司形象，迎來更多發(fā)展機遇。
4.以無形資產質押貸款需要對無形資產進行評估。《擔保法》第79條規(guī)定，商標專用權、專利權、著作權等知識產權可以質押貸款。產權人及銀行對知識產權的價值認同是否統(tǒng)一，這就需要權威無形資產評估機構為其評估客觀的公允價值。
5.無形資產評估可以為侵權索賠提供價值依據。中國作為WTO的成員國，在今后參與經濟全球化的過程中，涉及到知識產權領域的侵權官司會越來越多，對知識產權損失的價值如何計算，這也需要無形資產評估機構的介入。
二、當前無形資產評估存在的問題
1.無形資產評估機構和管理體制不夠健全。在我國，現行資產評估管理體制是以國家國有資產管理委員會為最高統(tǒng)一領導者，以地方國有資產管理部門、評估機構的行政主管部門、評估客體單位的上級主管部門為分級管理者，以評估協(xié)會與自律性管理為輔助，以各類從事資產評估業(yè)務的評估機構為管理對象，以資產評估資格、過程與結果為管理的主要內容。在這種體制下，嚴重影響了評估結果的公正性和公平性。目前，雖然已經設立了有關無形資產評估管理部門，但是有些部門對國有資產進行管理的職能并未完全行使，也有些部門在明確職能、權限、責任范圍上模糊不清，采取不正當手段招攬評估業(yè)務，或為了收費而一味地迎合企業(yè)，只象征性地到企業(yè)走走過場，使無形資產評估工作無法順利開展。評估機構不健全，自然會影響到評估結果的準確性和公正性。
2.對評估對象和范圍把握不準。由于對無形資產認識不足，造成大量的國有資產流失:一是在中外合資合作過程中對中方無形資產不進行評估或低估，使其無償被合資企業(yè)使用。據統(tǒng)計，我國有90%的合資企業(yè)在合資初期未將其商標權、專利權、商譽等無形資產進行評估。二是在國有企業(yè)股份制改造過程中，企業(yè)資產往往按賬面原值折股，或者對國有無形資產不評估、計價，不入賬，使得能給企業(yè)帶來經濟效益的無形資產被排除在股本之外，一些企業(yè)即使對無形資產作價計股往往也只限于商標、專利等易于評估的無形資產，而對那些評估難度較大的無形資產如商譽、特許經營權等則忽略不計。此外，在企業(yè)承包、租賃經營以及兼并、聯(lián)合過程中亦是如此。另一方面是，有的地方、有的企業(yè)又走向了另一個極端，對無形資產評估值越來越高，對評估的對象、范圍越來越大。
3.無形資產評估中存在道德失范。近幾年資產評估業(yè)務需求的激增，資產評估機構的數量也如雨后春筍般大量增加，資產評估從業(yè)人員也隨之增加，少數評估人員在評估中無視國家法規(guī)和職業(yè)道德，對于無形資產評估結果的確定不是根據科學方法和客觀事實，而是按照被評估單位的某種需要去做，導致評估結果嚴重失實。
4.無形資產評估方法和評估參數的選擇具有較大的隨意性。我國正處于經濟轉型時期，市場發(fā)育不成熟，無形資產成交案例較少，無形資產評估所需要的許多參數很難取得。從理論上講，無形資產評估較適合的方法是市場法和收益法。市場法要求有一個活躍的交易市場和大量公開的成交案例，而我國目前無形資產尚不存在活躍的交易市場，并且有限的無形資產交易情況的有關資料也無法通過正常渠道取得。收益法評估中需要收益、成本、折現率、無形資產壽命期限等重要數據，這些數據從目前市場上公開的資料中也很難正確分析出來。
5.缺乏專門的無形資產評估人員。無形資產評估工作涉及會計學、財務管理學、工程技術學、市場學、法學等多門學科，要求評估人員具有廣博的知識、豐富的評估理論和經驗、熟練的評估技巧。但是，我國目前實行的是綜合性的資產評估執(zhí)業(yè)資格，只要取得了注冊資產評估師的執(zhí)業(yè)資格，其執(zhí)業(yè)范圍就不受資產類型的限制。這種“萬金油”式的評估師很難保證有足夠的經驗和技巧從事無形資產評估業(yè)務。
三、加強無形資產評估管理的對策
1.改革現行無形資產評估管理體制，加強行業(yè)管理與行業(yè)自律。借鑒國際經驗，結合我國具體實際，今后資產評估業(yè)的取向應該是政府監(jiān)督下的行業(yè)自律與行業(yè)自我管理模式。因此，有兩項工作是當務之急:一是要盡量減少政府部門對評估的多頭管理以及行政干預，確保評估機構及人員的超然、獨立，還資產評估業(yè)本來面目，使之真正成為客觀、公證、獨立的社會中介服務機構，堅決落實評估機構與行政管理部門徹底脫鉤的要求，從制度上和體制上解決資產評估業(yè)中存在的嚴重缺陷，發(fā)揮資產評估在社會主義市場經濟中的應有作用;二是要強化行業(yè)協(xié)會職能，改革管理方式。建立起具有高度權威和高超管理芝術的行業(yè)自律性管理機構。行業(yè)協(xié)會的管理是在為管理對象提供服務基礎上的管理，與一般行政部門的直接管理有著很大的區(qū)別。資產評估協(xié)會必須強化服務意識，明確自身職責，科學定位，準確把握行業(yè)發(fā)展趨勢，依托社會需要，高效開展行業(yè)服務與管理。
2.建立健全無形資產評估的法律法規(guī)體系，使無形資產評估業(yè)有法可依。現代管理應該是法制化的管理，建立健全無形資產評估的政策法規(guī)體系，使無形資產評估走上法制化的道路，是搞好無形資產評估的根本保證。為了盡快適應我國市場經濟發(fā)展的要求,一些省、市相繼出臺了一些地方性法規(guī)政策,有力地推動了地方或行業(yè)無形資產評估業(yè)的發(fā)展。但是,由于地方性法規(guī)在評估標準、方法等方面存在差異,致使無形資產產權交易缺乏統(tǒng)一的客觀依據。為此建立健全全國統(tǒng)一的無形資產評估法律法規(guī)體系就迫在眉睫。具體內容應該包括無形資產評估管理法、單項無形資產評估原則、無形資產評估操作規(guī)則、無形資產評估師職業(yè)道德守則等。
關鍵詞:無形資產;資產評估;評估指標
一、企業(yè)改制中的無形資產評估存在的問題
雖然無形資產的作用日益為人們接受，但無形資產的管理、計量、評估遠遠落后于人們對無形資產重要作用的認識。特別是對無形資產評估指標體系的認識，已不能適應時展的需要。由于無形資產的特殊性，特別是在確認和計量上的難度性，對無形資產的評估及其會計處理應當持有必要的謹慎和穩(wěn)健的態(tài)度，其核心問題在于如何才能合理評估無形資產這一特殊資產的公允價值以反映在企業(yè)資產負債表中。應當說無形資產評估與無形資產會計處理是兩個緊密相聯(lián)的問題，對無形資產進行合理評估是進行無形資產會計處理的必然要求，也是企業(yè)改制順利進行的必要保證。傳統(tǒng)經濟中發(fā)展而來的會計體系從穩(wěn)健的角度出發(fā)，不傾向于將計量難度較大的無形資產反映在企業(yè)的資產負債表中。一般只將外購獲得的無形資產予以確認，并按其經濟壽命或一定期限進行攤銷，而對于企業(yè)自行開發(fā)的無形資產則將其開發(fā)費用在各期作為費用處理，即使該企業(yè)所創(chuàng)造的無形資產是企業(yè)的主要利潤來源。其結果導致企業(yè)大量寶貴的無形資產無法在資產負債表中反映，企業(yè)財務報告中的凈資產不能真實反映企業(yè)的資產狀況，企業(yè)財務信息的相關性和真實性受到嚴重質疑。以美國為例：由于美國企業(yè)間購并現象較為普遍，尤以美國通用會計準則受到的抨擊最大。有關美國經濟界人士指出，在許多企業(yè)購并行為中購并方看重的是被購并企業(yè)所擁有的，但并沒有反映在資產負債表中的無形資產，而并不是看重企業(yè)在資產負債表中反映的有形資產，并以“在21世紀中采用20世紀30年代的財務報告模式”的評估，批判傳統(tǒng)會計制度對無形資產的忽視。國外經濟界、學者對會計制度中無形資產會計處理的質疑主要集中在以下幾個方面：(1)固定資產資本化處理，無形資產的費用化處理;(2)無形資產的攤銷;(3)無形資產的確認。
二、企業(yè)改制中無形資產及評估的影響因素
無形資產是企業(yè)的重要經濟資源，是知識產權與工業(yè)產權相統(tǒng)一的結晶，是維持企業(yè)生存和發(fā)展的重要支柱，具有巨大的經濟價值和增值效能。據有關統(tǒng)計資料，西方發(fā)達國家企業(yè)的無形資產占總資產的比重達35%，高科技企業(yè)則達60%-70%。它不僅能使企業(yè)在生產經營活動中取得經濟效益，而且其自身價值也有巨大的增值作用。在激烈的市場競爭中，企業(yè)要生存發(fā)展，最終將體現于無形資產的競爭。無形資產對企業(yè)有著非常重要的作用。
1.企業(yè)改制中無形資產及其確認。新企業(yè)會計準則中規(guī)定“資產滿足下列條件之一的，符合無形資產定義中的可辨認性標準：(1)能夠從企業(yè)中分離或者劃分出來，并能單獨或者與相關合同、資產或負債一起，用于出售、轉移、授予許可、租賃或者交換;(2)源自合同性權利或其他法定權利，無論這些權利是否可以從企業(yè)或其他權利和義務中轉移或者分離”。無形資產同時滿足下列條件的，才能予以確認：(1)與該無形資產有關的經濟利益很可能流入企業(yè);(2)該無形資產的成本能夠可靠地計量。新企業(yè)會計準則第6號——無形資產(2006)第十一條規(guī)定：“企業(yè)自創(chuàng)商譽以及內部產生的品牌、報刊名等，不應確認為無形資產”。但在現實的經濟生活中，無形資產評估包括商標、專利技術、非專利技術、商譽、營銷網絡、計算機軟件、著作權中的財產權、特許經營權、土地使用權、資源性資產、集成電路布圖設計等無形資產價值及品牌評估等。
2.企業(yè)改制中無形資產價值的法律依據。從元形資產本身看，如專利權、商標權、著作權、版權、計算機軟件等涉及的法律有《專利法》、《商標法》、《著作權法》、《計算機軟件保護條例》等，這些法律對于保護相應的無形資產起到了一定的積極作用，有利于企業(yè)維護其合法權益。如商標權評估后，在商標的侵權訴訟和行政保護中，可依據《商標法》對假冒侵權行為造成的損失進行量化并認定賠償額，不僅有利于為商標權人打假維權提供索賠依據，而且有利于維護企業(yè)的合法權益，提高其知名度。但從與國際接軌的角度看，我國有關無形資產的法律、法規(guī)尚不能完全適應WTO的要求。wTO規(guī)定的無形資產除上面提到的還包括版權與鄰接權、地理(教學案例，試卷，課件，教案)標志權、工業(yè)品外觀設計權、集成電路布圖設計權、未披露過的信息專有權(商業(yè)秘密)。而在我國的《憲法》中沒有關于知識產權的內容，其涉及評估的一些法律規(guī)定也只是包含在《公司法》、《證券法》、《擔保法》等法律當中。雖然《公司法》、《證券法》、《擔保法》等法律在無形資產評估中也發(fā)揮著重要作用，如企業(yè)的股份制改造、合資、聯(lián)營、兼并、拍賣、轉讓、無形資產抵押貸款等經濟活動，有利于企業(yè)認識自己品牌的價值，有利于被消費者所認可，但對其他類無形資產尚未制定特別法律或行政法規(guī)，嚴重滯后于當今實踐。
3.2001年9月1日起施行的《無形資產評估準則》作為資產評估行業(yè)規(guī)范，在企業(yè)改制中無形資產價值的確定應該遵循此項基本準則。《無形資產評估準則》是中注協(xié)擬定，財政部印發(fā)的規(guī)章制度性文件，其依據是國務院行政法規(guī)9l號令和《資產評估操作規(guī)范意見》。無形資產評估至今尚未立法。使得評估的法律依據不足，這也決定了《無形資產評估準則》只能側重技術層面，忽視了評估、披露、使用是資產評估三個環(huán)節(jié)的重要特征，且三者缺一不可。它難以適應目前我國多種經濟體制并存的客觀需要。體現到現實當中最突出的問題是：在涉及無形資產評估業(yè)務時，《無形資產評估準則》沒提及如何使用，而這個問題在做具體評估項目時是無法回避的。因為資產評估的最終目的是使用，不能只強調和規(guī)范評估師的行為，更要考慮使用者的接受情況，在《無形資產評估準則》中，強調注冊資產評估師應當在評估報告中明確說明有關使用的評估方法及其理由。對于使用的評估方法及其理由，在無形資產評估條款中很空泛，因沒有具體考核指標，缺乏可操作性。4.評估方法對企業(yè)改制中無形資產價值的影響。無形資產主要有三種評估方法：重置成本法、現行市價法和收益現值法。評估方法對無形資產價值的影響主要表現為：首先是評估方法選擇不當造成的影響——沒有明確評估的目的，評估目的錯位;或是由于最佳的評估方法中的一些評估參數難以確定，而只好改用別的評估方法。其次是評估方法本身存在的風險。(1)成本法也稱重置成本法，重置成本是指在現實條件下，按功能重置資產，并使資產處于在用狀態(tài)所耗費的成本。重置成本評估法就是按重置成本價格對無形資產進行估價，即按照評估無形資產全新狀態(tài)的重置成本減去該項資產功能性貶值和經濟性貶值估算無形資產價值的方法。由于無形資產具有賬面成本不完整、投資成本的弱對應性和人賬成本虛擬性的價值特點，在采用重置成本法對無形資產進行評估時，會遇到成本資料缺乏完整性和原始成本無據可查而帶來的不確定性問題，故在使用重置成本法確定無形資產的評估值時，會存在數據資料不準確和不精確的風險，難以確保評估結果的真實準確。(2)市價法也稱現行市價法，現行市價評估法是通過市場調查，選擇一個或幾個與評估對象相同或類似的資產作為比較對象，針對各項價值影響因素，分析比較對象的成交價格和交易條件，將被評估資產與比較對象逐個進行對比調整，估算資產價值的方法。由于無形資產的不可比性，使其沒有可比的市場價值。每個企業(yè)無形資產由于其在同業(yè)中的壟斷地位和優(yōu)越程度不同，為企業(yè)帶來的超額盈利水平各異，對于相同種類的無形資產，其價值是不同的。因此當無形資產在市場上進行交易時，難以找到可比的市價。另外，我國企業(yè)從80年代中期才開始逐漸重視無形資產，無形資產的交易時間短、數量少，可使用的無形資產交易的歷史(教學案例，試卷，課件，教案)資料有限，采用市價法對這些行業(yè)的無形資產進行評估，必須面對數據選用的風險。(3)收益法也稱收益現值法，收益現值是指企業(yè)在未來特定時期內的預期收益折現的總金額。收益法是把被評估無形資產剩余壽命期間內的預期未來收益，按照一定的折現率折成現值，來確定被評估無形資產價格的方法。運用收益法對無形資產進行評估的風險主要體現在評估參數收益額、收益期和折現率等因素的確定上。收益額選取的風險是：無形資產的具體類型不同，其使用價值表現不同，帶來的超額收益也不同。收益期選取的風險是：無形資產收益期的確定一般有年限法和更新周期法兩種形式。年限法指在形成企業(yè)控制的無形資產中相當一部分是因為受到法律和合同的特定保護，如商標、專利權等年限，也稱法定(合同)年限，而法定(合同)期限內是否還具有剩余經濟壽命是評估時應考慮的重要問題。更新周期法是指產品更新周期和技術更新周期。在一些高技術和新興產業(yè)，科學(教學案例，試卷，課件，教案)技術進步往往很快轉化為產品的更新?lián)Q代。折現率選取的風險是：根據折現率的概念可確定折現率的計算方法即以無風險報酬率加上風險報酬率作為折現率。無風險報酬率的確定一般為政府債券的利率，風險報酬率的確定常用的方法主要為累加法。
三、完善無形資產評估指標的重要性及措施
1.防止國有資產流失。企業(yè)改制中無形資產價值的公正性、合理性為方方面面所關注。首先應明確的是資產評估價值的合理范圍其內涵應是資產評估價值與實際成交價格的合理差異范圍，也可理解為資產評估結果在具體數字上的可應用范圍，可確定評估價值與賬面價值或與實際成交價格的差異的合理范圍。可減少乃至消除國有無形資產低于正常價格出售和大量流失的現象，避免企業(yè)主管部門與原企業(yè)經營者或個別人一對一的暗箱操作，提高企業(yè)改制工作的透明度。
關鍵詞：無形資產；融資；評估方法；解決途徑
中圖分類號：F2763 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2016）23-0051-02
1 概 述
從1978年改革開放到現在，我國已走過了38個年頭。38年以來，我國的政治經濟等多個方面均實現了飛躍性的發(fā)展。近幾年，國家逐漸放慢了對GDP的增長需求，從高速增長模式轉為中高速增長模式，但國家對文化發(fā)展的要求卻是一如既往，甚至是有增無減。21世紀是知識經濟時代，作為企業(yè)重要經濟資源的無形資產在企業(yè)創(chuàng)造價值的過程中發(fā)揮著越來越重要的作用。發(fā)達國家的無形資產在其企業(yè)總資產中所占的份額不斷增加，由70年代的20%左右、80年代的30%，到90年代的35%以上，某些高新技術產業(yè)甚至已達到50%～70%的份額。
另一方面，隨著生活水平的提高，人們越來越不僅僅滿足于目前的物質消費，開始追求精神文化層面的豐富，這就導致了對文化產品需求的提升，文化企業(yè)如同雨后春筍般不斷涌現。當眾多文化企業(yè)在同一市場經濟體制中進行競爭時，企業(yè)所擁有的籌碼――無形資產，作為提升文化企業(yè)核心競爭力的利器――被給予了相當大的重視。無形資產在企業(yè)中的地位水漲船高，那么，如何確定無形資產的價值以使其發(fā)揮最大的功效呢？在此，對無形資產進行評估這一行為的重要性不言而喻。
2 國內無形資產質押融資的現狀
“質押融資，主要是以取得現金為目的，公司通過實物資產、股票及有價證券質押融資取得的資金通常用來彌補流動資金不足”。通過以無形資產進行質押融資，不僅可以使企業(yè)的資金富有生命力，還可以發(fā)展一種新型的融資模式，使我國現有的融資模式避免固定和單一。
在當今的知識經濟時代里，企業(yè)所擁有的無形資產業(yè)已成為企業(yè)產業(yè)化的標準之一，同時也成為了確認企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ臎Q定性因素。
隨著深化理解商標、專利等無形資產的價值，我們國家開始探索無形資產質押融資的可能性，在1995年頒布《擔保法》，為無形資產質押提供了保證，至今已經20多年。無形資產質押融資在這20多年中固然有所發(fā)展，但其普及的程度在全國范圍內來看依舊并不廣泛，一些中小型的文化企業(yè)畏首畏尾，不敢嘗試，據統(tǒng)計，“截止到2007年底，在國家知識產權局進行專利權質押登記的合同僅有300多項，涉及專利700多件，質押總額不到60億元”；可見其在實施的道路上舉步維艱。
此外，隨著無形資產評估行業(yè)業(yè)務的日益增多，資產評估事務所的數量也在不斷的擴大，導致同行之間“互相殘殺”，惡意競爭，出現行業(yè)總收入增長但是平均每筆收入下降的奇怪情況。
盡管如此，克服這些困難，針對不同的問題給出具體的、可行的、可廣泛接受的對策，仍是國家和企業(yè)共同為之努力的方向。
3 阻礙無形資產質押融資的因素
3.1 對無形資產認識不足
由于無形資產評估在我國發(fā)展時間為時尚短，并未廣泛普及，導致各個層面的人士或多或少都存在著對無形資產認識不足的問題，這往往會導致資產流失。例如，早期一些國有企業(yè)在和國外的企業(yè)進行合作交換資本時，往往會忽略自身擁有的無形資產，諸如專利、商標、著作權等，沒有進行估算折價，使國有資產巨額流失。同時，如果企業(yè)只看重評估證書而忽視無形資產的實際獲利能力，會造成無效的虛評，也會使無形資產沒有發(fā)揮最大的功效。
3.2 無形資產價值難以估算
無形資產依附于有形資產而存在，其獲利能力是無形資產得以存在的基礎，而獲利能力又受外界許多因素影響，其變化難以預測；且無形資產涉及行業(yè)及種類繁多，要求評估的專業(yè)性和復雜性較強。此二種原因基本導致了無形資產的價值難以達到精確估算，使無形資產質押融資在初期階段就很難推進下去。
3.3 國內評估準則相對落后
我國的無形資產評估理論不足以很好地指導實踐。不論是國際評估準則、美國評估準則亦或是歐洲評估準則，其制定時間都早于中國數年，并已經過多次修訂，形成了嚴密的結構體系。反觀于國內，由于發(fā)展歷史、重視程度等原因，我國評估準則相對落后，這也是我國于國際無形資產評估方面的劣勢所在。
3.4 評估質量不高
我國的資產評估業(yè)務缺乏相應的操作規(guī)范和實施細則，在這種情況下，會導致部分評估師在評估中刪繁就簡，對評估結果產生影響；且評估師在執(zhí)業(yè)過程中，主要采用市場法、成本法、收益法這三種方法來進行評估，這幾種方法自身都或多或少存在著地缺點：
①由于市場上交易數量過少，可比對實例就少，不易采用市場法；
②當無形資產成本增加時，其價值并不一定產生對應地增加，這也是較少采用成本法的原因；
③在收益法的運用中，企業(yè)收益額預測具有較大的不確定性，難以保證無形資產價值評估的可靠程度。
④另外，委托方在使用資產評估報告時，或會對報告中意義不明的事項產生曲解，導致對評估結果的濫用。
關鍵詞：知識產權；評估方法；知識經濟
中圖分類號：D9文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2012）01-0239-01
保護知識產權、保護人類的智力成果，是當今全球性的重要課題，也是世界關注的熱點。各國的實踐表明，知識產權制度對于鼓勵創(chuàng)造、繁榮科學文化、提高綜合國力、促進國際經濟和文化的交流和合作，具有十分重要的意義與作用。正如同志1996年底在廣東省考察工作時指出的“保護知識產權也是一場激烈的國際經濟斗爭，美國等西方發(fā)達國家在知識產權方面占優(yōu)勢，他們強調保護知識產權，其目的就是要壟斷市場和技術”。
在當今知識經濟時代，知識產權已經成為國家、企業(yè)建立核心競爭力的重要因素之一，國家和企業(yè)都積極研究和實施知識產權戰(zhàn)略，其關鍵內容是實現知識產權產業(yè)化。2006年的新公司法取消了無形資產不能超過公司注冊資本20％的限制，這也為企業(yè)進行知識產權投資創(chuàng)造了良好的條件。企業(yè)知識產權評估是企業(yè)進行知識產權投資、實現知識產權產業(yè)化的重要前提。對企業(yè)知識產權的價值作出客觀公正的評價，有利于最大限度的實現其經濟價值。
1 我國知識產權評估方法的評價
1.1 我國知識產權評估方法應用分析
（1）充分考慮許可證貿易合同的類型和許可或轉讓的專利技術權益的狀況。在對技術型無形資產進行評估時，無論采取何種評估方法，都應當考慮許可證貿易合同的類型和許可或轉讓的專利技術權益的狀況。特別注意到由于目前我國技術交易的材料收集工作還不完善，不能滿足市場法評估技術型無形資產的要求，因而在實際評估中較少采用這種方法。但市場法有很廣的理論支持，市場往往是技術價值的最佳指示器。而且，隨著我國技術交易市場的不斷完善，技術交易越來越活躍，市場法運用會越來越廣。
（2）對計算機軟件進行評估，一般采用成本法和市場法。對計算機軟件進行評估，成本法以軟件的開發(fā)成本為基礎進行評估；市場法是通過比較類似資產在自愿交易下的價值來確定軟件的價值。當被評估軟件具有一定流通年限時，可采用市場法進行評估，該方法簡單，直接。若在推出一個新軟件時，市場上已經有同類產品，若可參照該軟件的價格作為確定新軟件價值的基礎，關鍵看兩者相比較功能相差如何。軟件常有新版本出現，市場法較適用于新版本出現時價值的評估。
（3）商標記價以收益現值為標準。商標價值評估主要是以商標權轉讓和商標權許可使用為目的的當企業(yè)未來外部環(huán)境的巨大變化，導致資產不能適應這種變化，從而影響收益的情況。由于商標的價格主要不是按其“物化”的價值，而是按其額外收益來確定，從而商標價值評估，本質上應采用收益現值標準。決定收益現值標準的主要因素是:重置成本、超額利潤、本金化率、追加資本等。對于國內外的馳名商標權價值的評估，由于商標開發(fā)和使用的歷史較長，具有明顯的歷史傳統(tǒng)和市場信譽優(yōu)勢，而其商標的成本又基本收回，所以，此時商標權的價值主要是按新增收益和馳名度大小來確定。
（4）著作權無形資產價值的評估。著作權無形資產價值的評估方法有很多種，但在實際應用到著作權中又有其特殊性，在具體應用時應選擇較為恰當的評估方式進行評估。當評估版權的目的是財務記賬攤銷費用，或版權的成本構成合理、清晰時，可根據該出版社為該圖書所付出的全部費用進行評估，可從基本稿酬、印數稿酬及其雜費的發(fā)生中考慮使用重置成本法。但是，將重置成本法應用于著作權的評估時存在有一定的難度，因為，版權的成本中活勞動所占比例較大，要比較準確地確定活勞動的成本是非常困難的；著作權作為一種權力，其損耗一般是無形損耗，確定它也非常困難；創(chuàng)造著作權的費用通常并不與其評估價值相對應，在采用該方法時應特別注意這一點。對如通俗小說、通俗音像制品等，其版權交易在市場上較常見，運用市場法是可行的。當以投資、轉讓為目的的版權評估，應盡量應用收益現值法。
1.2 評估方法特性綜合分析
（1）主要評估方法的性質。從評估方法論的角度分析，重置成本法與市場法屬于演繹方法。重置成本法是對被評估對象本身現在及其過去的技術經濟資料；市場比較法是用與被估對象類似的資產現在的技術經濟資料，進行歸納推斷出評估對象的價值；收益現值法屬于分析方法，即被估對象未來的使用情況經濟分析來確定資產的評估價值。
（2）知識資產評估的是資產的使用價值。知識資產是一種復雜的資產，知識產權的評估對象是它的獲利能力。評估知識產權，實際評估的是資產的使用價值。被評估對象的有用性，它的獲利能力實現點，在未來市場上被認可的程度，都由各種評估對象的個性特征決定，只用通過分析才能予以確定。只有通過分析，才能公正的認定其價值，不能進行簡單的歸納推理。因此，知識產權評估中最適用的方法應當是收益現值法，更確切的說是應當經濟分析方法。
（3）知識產權評估的目的強調收益現值法的實用性。在我國目前的轉型經濟環(huán)境中，知識產權的所用者是因為發(fā)生諸如合資合作、購并、投資參股、股份制改造等資產業(yè)務需要而進行評估的，是以知識產權轉讓、投資或咨詢?yōu)槟康牡脑u估，采用重置成本法明顯地不能滿足要求，市場法的應用范圍又極其有限，因此收益現值法從需要到可能都被放在了首選方法的位置上。
2 資產評估報告的概念、作用及應區(qū)分的種類
2.1 資產評估報告的概念
資產評估報告是指評估機構按照評估工作制度的有關規(guī)定，在完成評估工作后向委托方和有關方面提交的說明評估過程和結果的書面報告。它是按照一定規(guī)范來反映評估目的、程序、標準、依據、方法、結果及適用條件等基本情況的報告書。資產評估報告有廣義和狹義之分，狹義資產評估報告即資產評估報告即減免稅評估報告書，即是資產評估機構完成對資產作價的意見，提交給委托方的出證性的報告，也是評估機構發(fā)行評估機構履行評估合同情況的總結，還是評估機構為資產評估項目承擔法律責任的證明文件。
2.2 資產評估報告的作用
一是未被委托評估的資產提供作價意見，該作價意見不代表任何當事人一方的利益，并且是一種專家估價意見，具有較強的公正性和科學性，因而成為被委托評估資產作價的參考依據。
二是反映和體現資產評估工作情況，明確委托方及有關方面責任的依據。這體現了評估機構的工作成果。它是有償服務。
三是對資產評估報告進行審核，是管理部門完整資產評估管理的重要手段。
四是為建立評估檔案、歸集評估檔案資料的重要信息來源。
2.3 資產評估報告應區(qū)分的種類
資產評估報告應分為預期性評估、現實性評估和追溯性評估。
預期性評估報告是指預測資產未來價值的評估報告。現實性評估報告指的是評估基準日和現實資產評估經濟行為的目的相距很近，而且也是反映被評估資產現實價值的資產評估報告。追溯性評估報告是指需要確定過去價值的評估，即評估基準日早于報告日。
3 應單獨制定知識產權評估準則
知識產權中專利權、商標權、版權、計算機軟件著作權分別是獨立的單項資產，具有單項資產的特性。正如房產、地產、機器設備屬于有形資產范疇，但仍然具有各自的資產特性。專利權、商標權、版權、計算機軟件著作權雖然都屬于無形資產的范疇，卻擁有各自的資產特性。無形資產只是一個籠統(tǒng)的概念，不能體現單項資產的特性。然而，從國際評估準則及我國的評估實踐來看，只是制定了無形資產評估準則，并沒有針對單項知識產權資產的特性，制定相應準則進行規(guī)范。知識產的權法律是知識信息具有非損耗性的特征，且任何知識信息都不可能在完全隔斷歷史聯(lián)系的情況下產生，因而具有“永續(xù)性”的特點。然而為了鼓勵知識產品的廣泛傳播與流通，從而促進科技、經濟發(fā)展和社會全面進步，法律硬性規(guī)定了知識產權的存續(xù)期限，知識產權只在這一法定期限內有效，期限屆滿，權力歸于消滅。
4 資產評估報告應區(qū)分兩種不同性質的報告
目前對資產評估報告的定性，存在不同的理解。一種觀點認為，資產評估報告在我國應區(qū)分為兩類報告，即法定評估報告及咨詢性評估報告；另一種觀點認為，資產評估報告本身就是一種咨詢性意見，不必區(qū)分兩類報告。區(qū)別對待上述兩類知識產權的評估報告，對社會及評估師都是有利的，也符合社會客觀情況。也只有通過制定準則來規(guī)范評估業(yè)務，公告于社會，才能取得社會的共識。
5 突出知識產權價值特性
知識產權涉及法律、技術、經濟三方面的知識，知識產權的價值不僅受到市場經濟的制約，而且法律權利、技術進步也直接影響知識產權價值。因此，在制定評估準則時，應詳細分析研究知識產權的法律、技術、經濟特性，突出知識產權的價值特性，使準則可以有效地規(guī)范知識產權評估工作。
（一）中美資產評估準則制定的背景與環(huán)境比較 按照一般學科的發(fā)展規(guī)律，資產評估的準則來自資產評估的實踐，同時隨著資產評估業(yè)務的發(fā)展不斷進行修訂和完善。1987年，美國制定了《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準則》（USPAP）， 從1980年以后，資產評估行業(yè)在美國已經有了很大的發(fā)展，隨著經濟的繁榮形成了美國評估師協(xié)會（ASA）、評估學會（AI）等眾多評估專業(yè)協(xié)會，作為民間自律性機構，評估協(xié)會在其各自領域內對美國評估業(yè)進行行業(yè)自律性管理，并制定本協(xié)會的執(zhí)業(yè)準則和從業(yè)人員的資格標準，《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準則》，出現于美國評估促進會成立1年之后，由其制定和。20世紀80年代，美國奉行自由主義經濟政策，撤消了對金融業(yè)內金融機構嚴厲的行業(yè)管制，在這期間，美聯(lián)邦特許存款、貸款銀行迅速將業(yè)務范圍擴大到提供私人或商業(yè)貸款。但與此相背離的是，當時的美國金融行業(yè)監(jiān)管部門并未做好足夠的準備應對突然增加的市場供給，這樣的改革直接導致了大批金融機構在對貸款進行審批之前，并未相應的對抵押的標的物進行合理的資產評估，有些資產雖進行了評估但由于評估師的資質問題造成了資產價值評估的不合理。20世紀初期，美國的不動產評估領域尚未形成統(tǒng)一的評估師資格標準和執(zhí)業(yè)準則。特別是在金融機構進行資產抵押貸款業(yè)務方面，需要進行抵押物的評估，缺乏統(tǒng)一的評估師資質標準，在執(zhí)業(yè)過程中也缺乏統(tǒng)一的準則體系指導實踐，造成了資產評估師對作為抵押物的資產故意或不故意的做出不恰當的評估，由于評估準則的缺失直接導致了大批的銀行金融機構紛紛破產倒閉。因此，當時在美國，經濟界、金融界亟需對資產評估行業(yè)這一傳統(tǒng)的自由職業(yè)領域進行規(guī)范性的管理，為適應資產評估界的內在要求和經濟界、金融界的外在需求，美國評估界自發(fā)地組織起來制定了《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準則》（USPAP）。
相對于美國資產評估行業(yè)的成熟發(fā)展，我國資產評估行業(yè)從實踐到理論都發(fā)展較晚，產生于20世紀80年代末，在這期間，資產評估從無到有，一經產生便呈現出較強的生命力，為改革開放、國有企業(yè)經濟體制改革、市場經濟的發(fā)展做出了重要貢獻。資產評估的發(fā)展當時我國還不存在一套完整系統(tǒng)的資產評估準則，不能從理論的高度對資產評估的概念、資產評估的評估原則、評估假設以及評估要素等進行的規(guī)范總結，1993年，中國資產評估協(xié)會成立，成立大會上首次提出了創(chuàng)立資產評估準則的任務，這期間，召開了多次國際性的研討會，并提出了準則制定的設想和框架。20世紀90年代初期，在評估準則準備制定的過程中及資產評估實踐中，由于無形資產的形態(tài)的特殊性，在國有企業(yè)經濟體制改革的過程中，接連出現了無形資產價值虛假評估的事件，造成了國有資產價值嚴重流失，引起了社會各界對無形資產評估的強烈重視，同時隨著科學技術的發(fā)展，無形資產價值在企業(yè)中所占的份額有所增加，企業(yè)涉及無形資產評估的情況也隨之增加，于是在我國資產評估的基本準則尚未出臺前，便首先于2001年7月出臺了《資產評估準則――無形資產》，規(guī)范了注冊資產評估師的執(zhí)業(yè)行為，提高了評估質量，維持了微觀企業(yè)和宏觀市場經濟的健康發(fā)展。由此看來，中國資產評估行業(yè)和資產評估實踐與理論的產生背景及發(fā)展，具有明顯的國有資產管理的特色，評估業(yè)務所遵循的操作規(guī)范也主要是政府的文件。我國的資產評估業(yè)發(fā)展時間較短，但發(fā)展速度較快，再加上20世紀80年代末期我國國情的特殊性，無形資產評估準則在整個資產評估準則體系尚未建立，缺乏基本準則指導的情況下通過行政立法強制推行出來，這便形成了資產評估準則落后于資產評估實踐，評估準則被評估實踐推著走的局面。
（二）中美資產評估準則制定的目的差異美國《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準則》（USPAP）的制定，與20世紀80年代美國的泡沫經濟有著密切的關系。正是由速發(fā)展的經濟，為了規(guī)范資產抵押貸款業(yè)務中的資產評估行為、防止金融危機的發(fā)生，應評估實踐的需要，美國各大民間資產評估協(xié)會聯(lián)合起來制定了《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準則》，同時得到了美國立法的認可，由此可見，美國制定的資產評估準則具有較強的針對性、目的性和可操作性，對以融資為目的的資產抵押貸款評估給予著重的論述，有具體的適用對象和范圍。相對于美國資產評估準則，我國第一部資產評估準則《資產評估準則――無形資產》是為解決我國自2000年以來證券市場所發(fā)生的因國有企業(yè)改制，關聯(lián)方交易引發(fā)的有關無形資產評估爭議而制定的。后來財政部于2004年的《資產評估準則――基本準則》和《資產評估職業(yè)道德準則――基本準則》主要是為了規(guī)范注冊資產評估師的執(zhí)業(yè)行為和提高注冊資產評估師的職業(yè)道德素質，保證執(zhí)業(yè)質量，維護社會公共利益和資產評估各方當事人的合法權益而制定的。由此看來，我國的資產評估準則的制定滯后于資產評估的理論研究，應實踐的發(fā)展而被動和強制制定和實施的，在這種情況下，資產評估準則的建設缺乏整體性思路。
（三）中美評估準則框架體系的差異美國《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準則》（USPAP）制定于20世紀80年代特定的歷史時期，汲取了當時美國金融行業(yè)不規(guī)范的資產抵押貸款評估中的經驗教訓，有大量的實踐基礎和針對目標，是以資產評估理論研究和評估實踐為基礎，因此USPAP具有較強的針對性和可操作性。 在準則制定的初期就形成較為完善的理論框架體系，結構嚴密，專業(yè)水準高，在國際評估界是一部水平較高的評估準則。USPAP的理論框架體系涉及了職業(yè)道德、與法律關系、評估能力、各種形式的動產和不動產評估，企業(yè)價值評估以及程式評估等幾大部分，并以細則的形式對現金流量分析、保密原則、允許偏差、客戶評估目的的確定性等問題進行了詳細規(guī)范，用于指導評估實踐，準則框架結構清晰，總體分為三個層次：前言（基本準則）、準則條文、評估準則說明、外加一個非準則性的咨詢意見。評估準則的說明十分靈活，因時代需求和經濟發(fā)展而制定和修改完善，既保證了USPAP的穩(wěn)定性，同時也適應了不斷發(fā)展的經濟環(huán)境和日新月異的評估實踐。我國資產評估準則體系從總體建設的歷程來看，無形資產準則先于基本準則而制定，這樣的發(fā)展順序從一開始便顯示出準則建設缺乏整體性思路。2004年財政部的兩項基本準則《資產評估準則―――基本準則》和《資產評估職業(yè)道德準則―――基本準則》，標志著我國資產評估準則體系初步建立。到2010年底，我國已經建立了包括：《資產評估準則――基本準則》（2004年）、《資產評估職業(yè)道德準則――基本準則》（2004年）、《資產評估準則――無形資產》（2001年）、《注冊資產評估師關注評估對象法律權屬指導意見》（2003年）、《珠寶首飾評估指導意見》（2003年）、《企業(yè)價值評估指導意見（試行）》（2005年）、《金融不良資產評估指導意見》（2005年）、《森林資源評估管理暫行規(guī)定》（2006年），《投資性房地產評估指導意見（試行）》（2010年）和《資產評估準則――珠寶首飾》（2010年）等2項基本準則、8項具體準則、2項資產評估指南和6項資產評估指導意見在內的覆蓋資產評估主要執(zhí)業(yè)領域的較完整的評估準則體系。隨著我國市場經濟的發(fā)展，中國資產評估協(xié)會從理論到實踐都做了大量的工作，取得了長足的發(fā)展，我國資產評估準則也積極地邁出了向國際準則靠攏的步伐，但相對于USPAP完備的理論框架體系，我國的評估準則建設尚存在不足。從目前的發(fā)展來看，一些單項指導意見尚未出臺，已經制定的準則還不十分成熟，概念的界定、專業(yè)術語的解釋模糊，可理解性有待提高，具體條文需要細化用于指導評估實踐，由此可見，我國的評估準則框架離經濟的快速發(fā)展和國際準則的趨同還有一段距離。
二、我國資產評估準則的完善建議
（一）在準則導向上，向美國評估準則靠攏資產評估實踐越發(fā)展對評估準則的要求越高，同時，資產評估的準則體系越完善，資產評估實踐也就越規(guī)范。衡量一個國家評估業(yè)務實踐水平的標志之一就是其準則體系的完善程度，美國《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準則》（USPAP）在目前世界各國現有的評估準則中可以稱其為典范。USPAP最寶貴之處在于是在美國長期的資產評估實踐的基礎上，總結了評估實踐發(fā)展的經驗和教訓，眾多的評估協(xié)會在幾十年間對評估基本理論的研究成果，其評估準則的制定基于實踐，因此具有較強的實踐操作性和可行性，從一制定開始，便迅速受到了評估界人士的廣泛認可，很快成為美國及北美地區(qū)各評估專業(yè)團體和評估師廣為接受和公認的評估準則。隨著經濟的快速發(fā)展，我國的資產評估事業(yè)從理論到實踐也得到了長足的進步，新經濟形式的出現和評估實踐的發(fā)展迫切需要一套統(tǒng)一的、高質量、易于指導實踐的、包含各類評估專業(yè)的評估準則，在準則的制定方面，中國應該借鑒美國評估準則，在評估理論研究和實踐的基礎上對評估準則進行修訂和完善。
（二）評估準則由資產評估協(xié)會牽頭，聯(lián)合多家管理機構制定美國是世界上經濟水平最高的國家之一，經濟的發(fā)展促使資產評估業(yè)發(fā)展，有著美國評估師協(xié)會、估價師國際聯(lián)合會等多家評估職業(yè)團體，共同組建了專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準則特別委員會，于1987年制定了統(tǒng)一的評估準則――《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準則》（USPAP）。USPAP經過20多年的發(fā)展，行業(yè)協(xié)會在多頭管理，多師并存的情況下，一直都致力于與公眾、評估師監(jiān)管機構、評估服務的提供方以及評估信息的使用者保持步調一致，滿足相關利益方對評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一標準的需求。我國應借鑒美國的經驗，由資產評估協(xié)會牽頭，聯(lián)合相關管理結構制定出一部能夠規(guī)范整個資產評估行業(yè)的，切實可行的，完善的資產評估準則。
（三）在準則的制定過程中體現統(tǒng)一規(guī)范與分別規(guī)范相結合原則統(tǒng)一規(guī)范是指首先對資產評估人員的執(zhí)業(yè)資格、執(zhí)業(yè)質量、職業(yè)道德有統(tǒng)一的規(guī)定。分別規(guī)范是指評估準則對各種單項資產評估行為的規(guī)范（既包括單項資產也包括整體資產）。美國資產評估事業(yè)初期的發(fā)展是以不動產評估為主，與美國發(fā)達的經濟形勢不同的是，我國的資產評估事業(yè)是在20世紀80年代的國有經濟體制改革的大背景下發(fā)展起來的，因此，我國資產評估業(yè)比較重視企業(yè)整體資產的評估， 資產評估準則覆蓋面相對廣泛，既涉及無形資產和各種不動產等單項資產評估業(yè)務，又涉及企業(yè)價值的評估業(yè)務，因而我國的資產評估準則要體現統(tǒng)一規(guī)范和分別規(guī)范相結合的原則。
（四）強化資產評估理論研究，為評估準則的制定提供理論基礎評估準則的制定首先要有理論基礎作為指引，我國資產評估事業(yè)起步較晚但發(fā)展迅速，影響我國資產評估準則體系建設的重要原因是關于我國資產評估定位上的認識分歧，而資產評估定位的不同觀點是由于對評估理論研究的不透徹。因此，我國應該對資產評估的理論進行深入的研究，目前我國的很多學者也對資產評估理論進行了一些探討和研究，例如有對資產評估的對象、評估的前提假設、價值類型選擇，評估范圍、評估程序以及評估報告的類型等的理論研究，主要散見于一些學術論文或碩士、博士的學位論文中，但并未形成成熟的理論體系，我國應該借鑒美國評估理論先進成果及準則制定的實務經驗，深入進行理論研究，為準則制定打好理論基礎。
（五）加強評估界與會計界的合作，加快以“為會計計量提供支持”為目的的資產評估準則的建設作為共同服務于經濟領域的兩個行業(yè)，會計和評估在國際層面的合作日益密切。2005年1月1日開始，90多個國家要求或被允許使用國際會計準則委員會制定的《國際財務報告準則》（IFRS），我國財政部也于2006年2月15號頒布了新的企業(yè)會計準則，新準則的制定實現了我國會計準則與國際會計準則的趨同，新會計準則體系再次引入了公允價值計量屬性，在金融工具、投資性房地產、非同一控制下的企業(yè)合并、債務重組、非貨幣性資產交換以及股份支付等多種業(yè)務均采用了公允價值。與傳統(tǒng)的歷史成本計量不同的是，公允價值模式對資產進行計量具有一定的估計性，這便涉及了對資產的公允價值進行評估。計量屬性在會計準則中的運用需要資產評估的有力支持。高效的資產評估有利于提高企業(yè)的財務信息質量。 越來越多的跡象表明，由于資產評估所具有的獨立性和專業(yè)性，將在公允價值的應用過程中發(fā)揮越來越重要的作用。 因此， 必須加快資產評估準則的制定工作，以積極應對新企業(yè)會計準則體系給資產評估行業(yè)帶來的機遇和挑戰(zhàn)。
［本文系河北省科技廳課題《河北省農民專業(yè)合作社資金互助管理及風險控制研究》（項目批準號：10457204D-7）階段性研究成果］
參考文獻：
［1］劉萍：《走向成熟的中國資產評估》，《中國資產評估》2006年第11期。
一、無形資產驗資業(yè)務風險的分析
注冊會計師的驗資風險是指注冊會計師在驗資過程中由于違約、過失、欺詐等原因，出具不恰當的驗資報告，而導致注冊會計師承擔相應的行政、經濟、法律責任的可能性。對注冊會計師來說，應當針對以下幾種無形資產驗資情況具體分析其可能遭遇的執(zhí)業(yè)風險：
（一）出資設立時的無形資產驗證風險
根據《公司法》規(guī)定，以無形資產入資的，其比例可以達到注冊資本的70%。企業(yè)可以用專利技術、土地使用權、礦產資源勘探權及采礦權等無形資產進行設立出資，但必須評估作價。在這種情況下，就會出現股東要求中介機構對出資的無形資產的評估值滿足注冊資本要求的情況。由于評估責任不能替代或減免驗資責任。因此，在對無形資產出資的驗資過程中，注冊會計師要嚴格查閱評估報告，核實財產的產權歸屬。如以土地使用權出資的，該土地使用權是否滿足出資的資格，已用作抵押，涉及訴訟的土地不能用作出資，有產權證書是否辦理了產權過戶手續(xù)。以知識產權、非專利技術等出資的，應依法辦理了財產權轉讓手續(xù)，否則不予以確認其出資。在實務中，還有以公司名稱、企業(yè)品牌、長期客戶、特許經營權協(xié)定等體現市場競爭力的無形資產出資的，按照評估價值或者約定的價值入資，注冊會計師在核實這些資產的價值時，要考慮無形資產的收益能力、發(fā)展前景、市場供需情況等多種復雜、易變的因素，真實公允地反映其價值。
（二）兼并收購中無形資產的驗資風險
并購作為一種企業(yè)快速提升核心競爭力和獲得發(fā)展的重要途徑已受到越來越多企業(yè)的關注。專利技術、品牌等無形資產作為企業(yè)區(qū)別于其他企業(yè)的核心資產成為越來越重要的企業(yè)并購動因。但是無形資產的會計計量是以歷史成本為基礎的，成本計量根本無法揭示無形資產的真正價值。如IBM在收購蓮花公司時，蓮花公司的賬面資產價值僅為5000萬美元，而收購價達到35億美元。并購價格與被并購企業(yè)的賬面價值產生極大的差距，表明無形資產不能很好在反映企業(yè)某一時點財務狀況的資產負債表中反映其真實的價值。無形資產交易價格是雙方在一定條件下協(xié)商產生的雙方均可以接受的價格。這種交易價格的特殊性，會引發(fā)企業(yè)的關聯(lián)交易或者是操縱價格，可能使得資產評估報告中的交易價格遠遠背離了其真實的價值。并且無形資產的內涵智力資本和知識具有積累性和沿襲性的特點使得無形資產的價值具有可升級性，評估人員選擇的評估參數隨意性很大，這些無形資產價值的可能會被過高的估計（或者低估），導致評估無形資產的結果不真實、不可靠。因此注冊會計師在對企業(yè)進行驗資時，要認真審驗是否存在關聯(lián)交易，評估基準日、評估假設等有關限定條件是否合理、真實等。如果過度依賴資產評估報告就會出具不真實、不準確的驗資報告。
（三）增資擴股中的無形資產驗資風險
增資擴股時驗資的審驗重點在于出資行為的真實性，與設立驗資相比，增資驗資時，識別和排除被審驗單位以自有的無形資產或第三人的無形資產做虛假出資有一定的難度。增資驗資時，由于企業(yè)已經運行了一段時間，積累一定規(guī)模的自有資產，當企業(yè)籌資無望又急于增加注冊資本時，就可能以自有的資產或第三人的資產假充投資資產提供審驗，或以購買行為冒充接受投資行為。以無形資產增資時應關注以下幾點：一是應辦理的產權登記、產權轉讓手續(xù)的無形資產，是否已經辦理；二是經評估入價的無形資產是否屬于股東所有，評估價值是否是各方所確認的，不能將企業(yè)自創(chuàng)的無形資產評估增值作為增資；三是需要進行技術鑒定的，要查閱技術鑒定書，四是審驗當前無形資產的有效使用年限，以及在規(guī)定的有效使用年限內是否進行了攤銷。
二、會計師事務所無形資產驗資風險的防范與對策
驗資是一項專業(yè)性極強的工作，無時不需要敏銳的專業(yè)判斷能力。一般來說，注冊會計師的專業(yè)勝任能力越強，其驗資業(yè)務所帶來的風險就越小。而驗資人員專業(yè)業(yè)務水平不高，必然帶來驗資風險。由于無形資產本身具有無形性、種類繁多的特點，如由企業(yè)開發(fā)經營的成果、企業(yè)形象、企業(yè)文化、信息資料和商業(yè)機密等，涉及的領域龐雜、影響因素眾多，并且企業(yè)有時為了維護自身的利益不能完全提供這些無形資產的相關資料，使得注冊會計師不能夠搜集到完整有力的驗資證據。而專有技術、專利權等無形資產專業(yè)性又極強，即使注冊會計師收集了很多這方面的資料由于專業(yè)的限制，不能夠有效的判斷這些證據的真實價值。這導致了注冊會計師在對這些無形資產進行準確而有效的價值判斷時面臨很多難題，產生驗資風險。
注冊會計師在執(zhí)業(yè)的過程中要恪守“獨立”、“客觀”、“公正”三個原則，并保持應有的職業(yè)謹慎態(tài)度。而在對無形資產的確認驗資過程中，由于無形資產操縱的空間大，為了爭取客戶和經濟效益，使得注冊會計師其獨立性受到諸如經濟利益、關聯(lián)關系、外在壓力等各方面因素的干擾，導致其在驗資的過程中不能保持應有的獨立性和謹慎性，甚至是在客戶的要求下，違背原則，為客“出謀劃策”或者是“串通舞弊”，出具不負責任的驗資報告，最終導致巨大的驗資風險。
注冊會計師應充分認識無形資產驗資中存在的問題和不足，以嚴謹的工作態(tài)度和較強的執(zhí)業(yè)判斷能力辦理驗資業(yè)務，規(guī)范執(zhí)業(yè)，控制和防范驗資風 險，提出以下幾點建議：
（一）從源頭防控風險，慎審選擇客戶
防范和控制風險要從源頭做起，必須對客戶進行慎重選擇。多數情況下驗資業(yè)務接觸的是新的客戶，會計師事務所在承接這些驗資項目時，要對他們的組建情況深入的了解，溝通交流的問題要全面細致，盡可能的考慮到各個方面的風險點，降低事務所風險。另外要明確委托方的驗資目的和雙方應承擔的責任，還要加強對被審驗單位管理層誠信度的考慮，尤其是高新技術企業(yè)，其資本結構中，無形資產所占的比例較大，要綜合考慮這些委托單位社會信譽，對驗資項目事前進行風險評估，不盲目行事，提高風險意識。
（二）從流程過濾風險，強化質量控制
驗資風險中的風險和漏洞主要是因為缺少規(guī)范的驗資行為以及不嚴格執(zhí)行驗資程序導致。要防范和減少驗資風險，要區(qū)分不同的驗資類型和出資方式。就無形資產而言，其具有變化大，容易受外在因素的影響，不僅要考慮其賬面價值還要根據實際情況的變化，真實準確的獲取充分且恰當的驗資證據，完成各項審驗程序，編制審驗底稿。事務所對于驗資業(yè)務的各環(huán)節(jié)都要監(jiān)督和審核，從接受業(yè)務到制定驗資計劃，進行審驗程序都要定期和不定期的檢查。出具驗資報告嚴格執(zhí)行多級復核制，發(fā)現問題及時督促注冊會計師追加審驗程序，補充取證，避免出現不符合質量要求的驗資報告。做到從整體到具體流程的全面質量管控和提高，以保證驗資報告的質量。
（三）從軟件打造實力提升專業(yè)能力
事務所驗資業(yè)務對象包括了各個行業(yè)、各個專業(yè)，對從業(yè)者的敬業(yè)精神要求相當嚴格。所以要強化驗資者的后續(xù)教育，提高執(zhí)業(yè)技能與道德修養(yǎng)。無形資產的驗資具有較強的綜合性、專業(yè)性、創(chuàng)造性和復雜性，要求提高驗資人員的專業(yè)知識和擴大知識視野，并且保持嚴謹的科學態(tài)度。而無形資產價值的不確定性要求驗資人員要不斷提高他們的政治思想素質、法律政策水平和職業(yè)判斷能力，使他們的執(zhí)業(yè)能力適應新形勢的發(fā)展變化，在驗資業(yè)務的疑難問題上游刃有余，規(guī)避驗資風險。同時，注冊會計師事務所和相關的部門可以通過加強對職業(yè)道德的宣傳教育和加強對違規(guī)的處罰力度，促使驗資人員在對無形資產的驗資過程中保持應有的獨立性，恪守職業(yè)道德，抵制誘惑。會計師事務所要進行監(jiān)督和引導，加強事務所人員的職業(yè)道德培訓，堅持獨立、公平、公正的原則，提高驗資人員的社會責任感，降低驗資風險，保證驗資質量。
00158資產評估
第一章 總 論
本章是資產評估的理論性、方法性、基本概念的章節(jié)，在歷年考試中，本章的比重較大。
1一般地說，資產評估是指通過對資產某一時點價值的估算
2資產評估的特點：現實性、市場性、預測性、公正性、咨詢性
3資產評估與會計計價的區(qū)別：發(fā)生的前提條件不同、目的不同、執(zhí)行操作者不同。當然，資產評估與會計計價也是有聯(lián)系的，二者相輔相成。
4資產的價值是由資產所具有的獲利能力決定的。
5按資產存在的形態(tài)可以分為有形資產和無形資產。
6有形資產是指那些具有實體形態(tài)的資產，包括機器設備、房屋建筑物、流動資產等。按資產能否獨立存在可以分為可確指的資產和不可確指的資產。
7不可確指的資產是指不能獨立于有形資產而單獨存在的資產，如商譽。目前不可確指的資產只有商譽。
8價值類型制約資產評估方法的選擇。主要價值類型有：
市場價值：自愿買方和自愿賣方在評估基準日進行正常的市場營銷之后所達成的公平交易中某項資產應當進行交易的價值估計數額，當事人雙方必須謹慎，不受任何強迫壓制。
在用價值：在用價值是指特定資產在特定用途下對特定使用者的價值。
投資價值：投資價值是指資產對于具有明確投資目的的特定投資者或某一類投資者所具有的價值。
9資產評估的假設：
繼續(xù)使用假設：資產將按現行用途繼續(xù)使用，或轉換用途繼續(xù)使用。
公開市場假設：公開市場是指發(fā)達與完善的市場條件。公開市場假設是基于市場客觀存在的現實，即資產在市場上可以公開買賣，不論資產的買者或賣者都希望得到資產最大最佳效用。
清算（清償）假設：資產所有者在某種壓力下被強制進行整體或拆零，經協(xié)商或以拍賣方式在公開市場上出售。
10資產評估的原則
包括兩個層次的內容，即資產評估的工作原則和資產評估的經濟原則。
資產評估的工作原則：、獨立性原則、客觀性原則、科學性原則、專業(yè)性原則
資產評估的經濟原則：貢獻原則、替代原則、預期原則
11資產評估基礎日一般的基準時點是日。
第二章 資產評估的基本方法
要求掌握資產評估的基本方法、評估基本方法的運用及方法中各個指標的確定。
第一節(jié) 市場法
市場法是指通過比較被評估資產與最近售出類似資產的異同，并將類似資產的市場價格進行調整，從而確定被評估資產價值的一種評估方法。
市場法應用的前提條件：
需要有一個充分發(fā)育的活躍的公平的資產交易市場；
被評估資產的市場參照物及其相比較的指標、技術參數等資料是可以搜集的。
運用市場法評估資產優(yōu)缺點
市場法的優(yōu)缺點：
市場法是資產評估中最簡單、最有效的方法。其優(yōu)點表現在：能夠客觀反映資產目前的市場情況，其評估的參數、指標直接從市場獲得，評估值更能反映市場現實價格；評估結果易于被各方面理解和接受。
市場法的缺點表現在：需要有公開及活躍的市場作為基礎，有時缺少可對比數據以及缺少判斷對比數據而難以應用；不適用于專用機器、設備、大部分的無形資產，以及受地區(qū)、環(huán)境等嚴格限制的一些資產的評估。通常適應于商業(yè)用房、通用設備等資產的評估。
第二節(jié) 成本法
成本法及其適用的前提條件
成本法是指在評估資產時按被評估資產的現時重置成本扣減其各項損耗價值來確定被評估資產價值的方法。
成本法運用的形式及其各項指標的估算：
1、基本公式可表述為：
被評估資產評估值=重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經濟性貶值
2、運用成本法評估資產的步驟：
①確定被評估資產，并估算重置成本；
②確定被評估資產的使用年限；
③估算被評估資產的損耗或貶值；
④計算確定被評估資產的價值。
（一）重置成本的估算
復原重置成本與更新重置成本的異同。
1、重置核算法
2、物價指數法
3、功能價值法
4、規(guī)模經濟效益指數法
（1）重置核算法
是指按資產成本的構成，把以現行市價計算的全部購建支出按其計入成本的形式，將總成本區(qū)分為直接成本和間接成本來估算重置成本的一種方法。
重置成本=直接成本+間接成本
（2）物價指數法
物價指數法是在資產歷史成本基礎上，通過現時物價指數確定其重置成本。計算公式為：
資產重置成本=資產歷史成本×資產評估時物價指數/資產購建時物價指數
或者為：
資產重置成本=資產歷史成本×（1±物價變動指數）
（3）功能價值法
也稱生產能力比例法。這種方法是尋找一個與被評估資產相同或相似的資產為參照物，計算其每一單位生產能力價格或參照物與被評估資產生產能力的比例，據以估算被評估資產的重置成本。計算公式為：
被評估資產重置成本=參照物重置成本×被評估資產年產量/參照物年產量
4、規(guī)模經濟效益指數法
（二）實體性貶值及其估算
是指資產由于使用和自然力作用形成的貶值。實體性貶值率估算的三種方法：觀察法、使用年限法、修復費用法
（三）功能性貶值及估算
功能性貶值是由于資產的技術相對落后出現新的技術的資產而導致的一些貶值。
（四）經濟性貶值及其估算
是由于外部環(huán)境變化造成資產的貶值。
（五）成新率及其估算
三種方法：觀察法、使用年限法、修復費用法。實體性貶值率也可以采用就三種法。
第三節(jié) 收益法
一、收益法及其適用的前提條件
收益法是通過估算被評估資產的未來預期收益并折算成現值，借以確定被評估資產價值的一種資產評估方法。
二：收益法應用的前提
1、被評估資產必須是能貨幣衡量其未來期望收益的單項或整體資產
2、資產所有者所承擔的風險也必須是能用貨幣衡量的
三、收益法中各項指標的確定
（一）收益額
收益額是未來預期收益。
（二）折現率和資本化率
1、無風險報酬率
2、風險報酬率（財務風險、市場風險、管理風險）
無風險報酬率是以國庫券、銀行存款利率來確定的，而風險報酬率是根據社會行業(yè)平均收益水平確定。
（三）收益期限
四、運用收益法評估資產優(yōu)缺點
（二）收益法的優(yōu)缺點
1、收益法的優(yōu)點
（1）能真實和較準確地反映企業(yè)資本化的價值；
（2）與投資決策相結合，應用此法評估的資產價值易為買賣雙方所接受。
2、收益法的缺點
（1）預期收益額預測難度較大，受較強的主觀判斷和未來不可預見因素的影響；
（2）在評估中適用范圍較小，一般適用企業(yè)整體資產和可預測未來收益的單項資產評估。
第四節(jié) 資產評估方法的比較和選擇
資產評估方法選擇應考慮的因素：
1、資產評估方法的選擇必須與資產評估價值類型相適應。
2、資產評估方法必須與評估對象相適應。
3、評估方法的選擇還要受可搜集數據和信息資料的制約。
第三章
機器設備評估
歷年考題中，每年都考計算題。
第三節(jié) 機器設備評估的成本法
機器設備評估的成本法是指通過估算機器設備的重置成本，然后扣減其各種貶值來估測機器設備評估值的方法。成本法可以用公式表示為：即重置成本扣除三大貶值
機器設備評估值=重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經濟性貶值
二、機器設備重置成本的估算
三種方法：
1、重置核算法：估算各項成本，然后求和
2、物價指數法：在被評估機器設備歷史成本基礎上，通過現實物價指數確定重置成本
3、規(guī)模經濟效益指數法：根據設備的生產能力與價格的比例關系確定重置成本
二、機器設備的實體性貶值及其估算
（一）實體性貶值與成新率的估算
1、運用使用年限法估算機器設備成新率
2、運用觀測分析法估算機器設備成新率
3、運用修復費用法估算機器設備的成新率
第四章 房地產評估
第一節(jié) 房地產評估概述
房地產是指土地、建筑物及其他地上定著物。
房地產的特征：（1）位置固定性；（2）耐用性；（3）影響因素多樣性；（4）投資大量性；
（5）保值增值趨勢。
第二節(jié) 土地使用權評估的特點
土地資產的特性：
1、自然特性：（1）土地面積的有限性。（2）土地空間位置的固定性。（3）土地使用價值的永續(xù)性和增值性。（4）土地的不可替代性。
2、經濟特性：（1）用途多樣性。（2）經濟地理位置的可變性。（3）可壟斷性。
土地資產價格體系：
土地資產的價格類型：
1、基準地價：是指城鎮(zhèn)國有土地的基本標準價格。
從定義中可以看到：（1）它是政府行為，是政府制定出來的；（2）它是區(qū)域內的平均價格；（3）它的價格是按經濟用途確定的；（4）它表示的是單位土地面積的地價。
2、標定地價：是在市、縣政府根據需要評估的正常土地市場中，在正常經營管理條件和政策作用下，具體宗地在一定使用年限內的價格。
土地資產價格特點：
1、土地價格不是土地價值的貨幣表現，其價格不由生產成本決定
2、土地價格主要由土地的需求決定
3、土地價格具有明顯的區(qū)域性
4、土地價格的上漲性
影響地產價格的因素：
（一）?一般因素：1、行政因素2、社會因素3、經濟因素4、其他一般因素：如人口因素、心理因素、國際因素等也都對房地產市場產生一定的影響。
（二）區(qū)域因素：（1）交通便捷度。（2）基礎設施完善度。（3）產業(yè)集聚規(guī)模。（4）環(huán)境質量。（5）規(guī)劃限制。（6）其他因素。
土地使用權評估的原則：（一）?替代原則（二）最有效使用原則（三）變動原則：一般商品的價格，是伴隨著構成價格的因素的變化而變化的。土地價格也有同樣情形，它是各種地價形成因素相互作用的結果。土地價格是在這些因素相互作用及其組合的變動過程中形成的。（四）供需原則（五）貢獻原則
第四節(jié) 土地使用權評估的方法
市場法也稱市場比較法，是將待估土地與在近期已經進行交易的類似土地加以比較，從已進行交易的類似土地的價格，修正得出待估土地價格的一種評估方法。其公式為：
一般地，采用市場法至少應選用三個或三個以上的比較案例，經過上述評定估算過程，至少應得到三個或三個以上的初步評估結果。經過處理得出一個評估結果。
建筑物是指與土地組合的建設成果，總體上劃分為房屋和構筑物兩大類。
建筑物評估的原則：（一）替代原則（二）最有效使用原則（三）供需原則（四）房地合一原則
第五章 無形資產評估
無形資產指沒有事物形態(tài)的資產，但是為特定的主體所擁有，并能夠長期發(fā)揮效用的一種資源。
無形資產的特點：
1、無形資產具有非流動性，并且有效期較長。2、無形資產沒有物質實體，但未來收益較大 3、無形資產單獨不能獲得收益，它必須附著于有形資產。
無形資產的分類：
無形資產種類很多，可以按不同標準進行分類。
1、按企業(yè)取得無形資產的渠道，可分為企業(yè)自創(chuàng)（或自身擁有）的無形資產和外購的無形資產。
2、按有無法律保護，可以分為法定無形資產和收益性無形資產。專利權、商標權等均受到國家有關法律的保護，稱為法定無形資產；無法律保護的無形資產，如專有技術等稱為收益性無形資產。
3、按可辨識程度，可以分為可確指無形資產和不可確指無形資產。凡是那些具有專門名稱，可單獨地取得、轉讓或出售的無形資產，稱為可確指的無形資產，無形資產包括商標權、版權、計算機軟件等。不可確指主要指商譽。
每一項無形資產，一般都有一定的使用期限。使用期限的長短，主要取決于損耗程度。無形資產有效期限是其存在的前提。無形資產具有超額收益能力的時間是真正的無形資產有效期限。
無形資產功能特性：
1、附著性。
2、共益性。
3、積累性。
4、替代性。
專利權是國家專利機關依法批準的發(fā)明人或其權利受讓人對其發(fā)明成果，在一定期間內享有的占權或專有權。
商標權是商標注冊后，商標所有者依法享有的權益，它受到法律保障，未注冊商標不受法律保護。
商譽通常是指企業(yè)在同等條件下，能獲取高于正常投資報酬率所形成的價值。特征：1、商譽不能離開企業(yè)而單獨存在，不能與企業(yè)的可確指資產分開出售。2、商譽是多項因素作用形成的結果，但形成商譽的個別因素不能以任何方法單獨計價。3、商譽本身不是一項單獨的、能產生收益的無形資產，而只是超過企業(yè)可確指的各單項資產價值之和的價值。4、商譽是企業(yè)長期積累起來的一項價值。
第六章 流動資產評估
第一節(jié) 流動資產評估的特點
一、流動資產的內容及其特點
流動資產是指可以在一年內或者超過一年的一個營業(yè)周期內變現或者運用的資產，包括現金及各種存款、存貸、應收及預付款項、短期投資等。
流動資產的特點主要表現在以下幾個方面：
第一，周轉速度快。
第二，變現能力強。
各種形態(tài)的流動資產都可以在較短的時間內出售和變賣，具有較強的變現能力，是企業(yè)對外支付和償還債務的重要保證。
第三，形態(tài)多樣化。二、流動資產評估的特點
1、流動資產評估是單項評估。
2、必須選取準流動資產評估的基準時間。一般在會計期末
3、即要認真進行資產清查，同時又要分清主次，掌握重點。
4、流動資產周轉速度快，變現能力強。無需考慮功能性貶值。
三、一份準確的被評估資產清單是正確估價資產的基礎資料，被評估資產的清單應以實存數量為依據，而不是賬面數。對于銀行存款等貨幣資產，應以清查核實后的實有額做為評估值。
第三節(jié) 債權類及貨幣類流動資產評估
一、應收賬款及預付賬款的評估
一般應從兩方面進行：一是清查核實應收賬款數額；二是判斷估計可能的壞賬損失。應收賬款評估值確定的基本公式為：
應收賬款評估值=應收賬款賬面價值-已確定壞賬損失-預計壞賬損失
預計壞賬損失的方法兩個：壞賬估計法、賬齡分析法
二、應收票據的評估
應收票據可采取下列兩種方法：
1、按本金加利息確定。計算公式為：
應收票據評估值=本金×（1+利息率×時間）
2、按貼現值
評估值=到期值-貼現息
三、待攤費用：是指企業(yè)中已經支付或發(fā)生，但應由本月和以后各個月份負擔的費用。
第七章 長期投資及其他資產評估
長期投資是指不準備在一年內變現的投資，包括股票投資、債券投資和其他投資。
債券是政府、企業(yè)和銀行等債務人為了籌集資金，按照法定程序發(fā)行并向債權人承諾于指定日期還本付息的有價證券。
上市債券的評估：在正常情況下，上市債券的現行市場價格可以作為它的評估值，一般是以評估基準日的收盤價確定評估值。
非上市債券的評估：采有收益法進行。
上市股票是指企業(yè)公開發(fā)行的，可以在股票市場上自由交易的股票。其計算公式為：上市股票評估值=股票股數×評估基準日該股票收盤價
第八章 企業(yè)價值評估
一、企業(yè)價值評估的具體范圍是指評估人員具體實施評估的資產范圍，變即有效資產范圍，資產重組是形成和界定企業(yè)價值評估具體范圍的重要途徑。
二、企業(yè)價值評估中的財務分析
（一）企業(yè)償債能力
償債能力分析一般可以通過下列指標來進行：
1、流動比率。流動比率越高，短期的償債能力越強。經驗值：2：1
2、速動比率。是用來評估企業(yè)在不依靠出售存貨情況下所具有的迅速償債能力的指標。經驗值：1：1
3、資產負債率。資產負債率又稱舉債經營比率，是用以衡量企業(yè)利用債權人提供資金進行經營活動的能力。
（二）企業(yè)運營能力
通常可采用如下指標考察。
1、存貨周轉率。
（1）存貨周轉次數。
（2）存貨周轉天數。
2、應收賬款周轉率。是用以評估應收賬款變現速度和管理效率的指標。通常用應收賬款周轉次數和應收賬款周轉天數表示。
（三）企業(yè)盈利能力
1、投資報酬率。反映企業(yè)每元投資所能帶來的利潤。主要有
（1）資產報酬率（資產利潤率）。企業(yè)一定時期內實現利潤與資產總額的比率。
（2）凈資產利潤率。稅后利潤與凈資產之間的比例。比例越大，說明收益越強。
2、銷售利潤率。指利潤占銷售收入的比率。
（1）銷售毛利率。指銷售收入扣除銷售成本后的余額與銷售收入的比率。
（2）銷售凈利率。是指稅后利潤占銷售收的比率。
3、每股利潤。也稱每股收益或每股盈余。
4、每股股利
5、市盈率=每股市價/每股利潤
三、資產基礎法，是指采用一種或一種以上的基于企業(yè)的資產價值的評估方法，確定企業(yè)、企業(yè)所有者權益或企業(yè)證券價值的一種常用評估方法。
企業(yè)預期收益的預測必須以企業(yè)未來進行正常經營為基礎并考慮業(yè)已產生或潛在的有利因素和不利因素。
第九章 資產評估報告
第一節(jié) 資產評估報告的作用
一、資產評估報告的類型
1、按資產評估對象劃分，可分為單項資產評估報告和整體資產評估報告
2、按資產評估工作的內容可分為正常評估報告、評估復核報告和評估咨詢報告
3、評估生效日根據目的和作用不同，可分為追溯性報告、現值性報告和預期性評估報告
二、資產評估報告的作用
1、它為被委托評估的資產提供作價意見
2、是反映和體現資產評估工作情況，明確委托方及有關方面責任的依據。這體現了評估機構的工作成果。它是有償服務。
3、對資產評估報告進行審核，是管理部門完善資產評估管理的重要手段。
4、是建立評估檔案、歸集評估檔案資料的重要信息來源。
計算應用：
1、收益法的應用：
第一，企業(yè)價值評估：
例1：某企業(yè)預計未來五年收益額分別為12萬，15萬，13萬，11萬和14萬，假定以后每年收益額14萬，資本化率10%，確定企業(yè)評估值。
首先，現值總額=12/(1+10%)+15/(1+10%)2+13/(1+10%)3+11/(1+10%)4+14/(1+10%)5
=49.2777萬
其中現值系數查表可得
然后將第六年的收益額折現，即14/10%=140
最后，確定評估值=49.2777+144X0.6209=136.2萬
例2：某企業(yè)預計未來5年的凈利潤分別為13萬元，14萬元，11萬元，12萬元，15萬元，從第六年開始以后每年凈利潤為15萬元，資本化率為10%，企業(yè)各單項資產價值之和為90萬元，求企業(yè)商譽評估值。
首先，采用收益法求得企業(yè)整體評估值=13X0.9091+
14X0.8264+11X0.7513+12X0.6820+15X0.6209+15/10%X0.6209=142.2847萬元
由于該企業(yè)單項資產總和為90萬元，則商譽的價值=142.2847-90=52.2847萬元
例3：某企業(yè)預計未來5年的收益額分別為25萬元，28萬元，27萬元，29萬元，30萬元，從第六年開始以后每年收益額為30萬元，資本化率為12%，國庫券利率11%,風險報酬率4%，確認企業(yè)整體價值。
首先，確定企業(yè)折現率為11%+4%=15%，由此計算未來5年收益現值為：
25X0.8696+28X0,7562+27X0.6575+29X0.5718+30X0.4972=92.1643萬元
計算永久性收益的資本化價值=30/12%=250萬元
則企業(yè)整體價值=92.1643+
250X0.4972=216.4643萬元
第二，無形資產的評估：
例1：A企業(yè)擬向B公司轉讓其擁有的甲產品的商標使用權。評估人員了解到以下情況：
(1)該商標生產的產品，市場售價1000元/臺，比其他同類產品凈增利潤10元/臺；
(2)雙方協(xié)商，商標使用許可期限4年。商標使用費按新增利潤的30%支付A企業(yè)；
(3)根據B公司的生產情況，預計前2年的生產量9萬臺/年；后2年10萬臺/年；
(4)根據相關資料分析，A企業(yè)正常投資報酬率為15%，所得稅稅率為25%。
要求：(1)計算該商標權每年新增利潤；(2)計算該商標使用權價格。
解答：每年新增利潤為：
第一年：10X90000=900000元
第二年：10X90000=900000元
第三年：10X100000=1000000元
第四年：10X100000=1000000元
折現值=900000/(1+15%)+900000/(1+15%)2+1000000/(1+15%)3+1000000/(1+15%)4
=782609+680529+657516+571753=2692407
元
評估值=2692407X0.3X（1-0.25）=605792元
例2：某企業(yè)轉讓注冊商標，該廠使用這一商標的產品近5年每件可以獲得超額利潤為0.7元，該廠每年生產100萬件。預計，如果生產能力足夠的情況下，每年可以生產150萬件，每件可以獲得超額利潤0.5元，持續(xù)使用時間10年，前5年保持目前水平，后5年每年可獲超額利潤32萬元，評估商標權的價值。
首先計算前5年每年的超額利潤：150X0.5=75萬元
根據企業(yè)的資金成本率和相應的風險率確定折現率為10%
確定該商標權的價值=75X3.7908+32X3.7908X0.6209=259.6286萬元
第三，土地價格評估的運用：
首先計算總收入，求取總費用，總收益，確定房屋純收益
然后利用收益還原法公式，通過收集市場上相同或相似的土地純收益，推算土地還原率。最后利用土地收益年限測算土地價格。
第四，非上市債券的評估
例：某企業(yè)擁有債券本金150000元，期限3年，年息10%，按年付息，到期還本，評估時該債券已滿1年，國庫券利率7.5，風險報酬率1.5%，求此時債券評估值。
評估值=15000X0.9174+15000X0.8417+150000X0.8417=152641.5元
2成本法的應用：
舉例：
例1：有一待估生產設備，賬面原價50萬元。設計生產能力為20噸／年，使用年限10年，到評估基準日已使用3年。由于市場變動，對該廠產品需求僅為18噸／年，計算該生產設備的評估值。已知物價指數為20%，規(guī)模經濟效益指數取0.7。
解：（1）重置成本
=50×（1+20%）
=60（萬元）
（2）成新率
=尚可用年限／總壽命年限=（10-3）／10×100%=70%
（3）經濟性貶值率=[1-]
×100%=[1-]×100%=7.1%
（4）評估值：
=（60×70%）×（1-7.1%）=39.018萬
例2：被評估設備購于1995年，原始價值30000元，2000年和2003年進行了2次改造，分別投資3000元和2000元。2005年對該資產進行評估，假設從1995年至2005年的價值上升率每年10%，尚可使用6年，求設備成新率。
首先，調整計算現行成本
投資日期(年)
原始投資額(元)
價格變動系數
現行成本（元）
1995
30000
2.6
78000
2000
3000
1.61
4830
2003
2000
1.21
2420
合計
35000
85250
然后計算加權更新成本
投資日期（年）
現行成本（元）
投資年限
加權更新成本（元）
1995
78000
10
780000
2000
4830
5
24150
2003
2420
2
4840
合計
85250
808990
計算加權投資年限=808990/85250=9.5年
計算成新率=6/(9.5+6)X100%=39%
3、市場法舉例：P124-130
有一待估宗地，總面積為40000平方米，使用年限為50年，土地還原利率為6%，現收集到A、B、C
三個宗地交易實例，具體情況見下表：
表中交易情況、區(qū)域因素和個別因素都是交易實例與待估宗地相比較，以待估宗地為基準確定的數值。經了解，宗地所在城市容積率每增加0.1，宗地地價比容積率為1時增加9%，從2005年2月份到2006年2月份，地價每月環(huán)比上漲1%。
試根據上述條件評估待估宗地在2006年2月的價格。(計算結果以元為單位，取整)
解答：比較因素修正系數表：
宗地
成交價
交易情況
容積率
區(qū)域因素
個別因素
剩余年限
修正后地價
待估宗地
100
100
100
100
100
A
5150
100
91
100
99
95
5135
B
6700
100
118
102
100
100
6720
C
5550
98
91
100
99
95
5533
采用算術平均法得出，待估宗地平均地價為（5150+6700+5550）/3=5800元/平米
則待估宗地評估值為5800X40000=232000000元
總結：運用市場法時，首先應廣泛收集資料，確定比較方案。然后進行交易情況的修正，包括交易時間，區(qū)域因素，個別因素的修正等，最后確定待估土地的價值。
名詞解釋
資產評估：指通過對資產某一時點價值的估算，從而確定其價值的經濟活動。
有形資產：指那些具有實體形態(tài)的資產，包括機器設備，房屋建筑物，流動資產等。
整體資產：指由一組單項資產組成的具有獲利能力的資產綜合體。
資產評估的特定目的：指被評估資產即將發(fā)生的經濟行為。
資產轉讓：指資產擁有單位有償轉讓其擁有的資產，通常是指轉讓非整體性資產的經濟行為
在用價值：指特定資產在特定用途下對特定使用者的價值。
公開市場假設：是假定在市場上交易的資產，或擬在市場上交易的資產，資產交易雙方彼此地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時間，以便對資產的功能、用途及其交易價格等作出理智的判斷。
最大最佳效應：指資產在可能的范圍內，用于最有利又可行和法律上允許的用途。
資產評估的原則：是調節(jié)資產評估委托者，評估業(yè)務承擔者以及資產業(yè)務有關權益各方在資產評估中的相互關系，規(guī)范評估行為和業(yè)務的準則。
資產評估的工作原則：獨立性原則，客觀性原則，科學性原則，專業(yè)性原則。
客觀性原則：是指評估結果應以充分的事實為依據。
替代原則：當同時存在幾種效能相同的資產時，最低價格的資產需求最大。
預期原則：是指在資產評估過程中，資產的價值可以不按照過去的生產成本或銷售價格決定，而是基于對未來收益的期望值決定。
貢獻原則：是指某一資產或資產的某一構成部分的價值，取決于它對其他相關的資產或資產整體的價值貢獻，或者根據當缺少它時對整體價值下降的影響程度來衡量確定。
資產評估程序：是指資產評估機構和人員執(zhí)行資產評估業(yè)務，形成資產評估結論所履行的系統(tǒng)性步驟。
資產評估業(yè)務約定書：是資產評估機構與委托人共同簽訂的，確認資產評估業(yè)務的委托與委托關系，明確委托目的，被評估資產范圍及雙方權利義務等相關重要事項的合同。
市場法：也稱市場價格比較法，是指通過比較被評估資產與最近售出類似資產的異同，并將類似資產的市場價格進行調整，從而確定被評估資產價值的一種資產評估方法。
成本法：是指在評估資產時按被評估資產的現時重置成本扣減其各項損耗價值來確定被評估資產價值的方法
功能性貶值：新技術的推廣和運用，使用企業(yè)原有資產與社會上普遍推廣和運用的資產相比較，在技術上明顯落后、性能降低，其價值也就相應減少。這種損耗稱為資產的功能性損耗，也稱功能性貶值。
經濟性貶值：由于資產以外的外部環(huán)境因素變化，引致資產價值降低。這些因素包括政治因素、宏觀政策因素等。這種損耗一般稱為資產的經濟性損耗，也稱經濟性貶值。
實體性貶值：資產投入使用后，由于使用磨損和自然力的作用，其物理性能會不斷下降、價值會逐漸減少。這種損耗一般稱為資產的物理損耗或有形損耗，也稱實體性貶值。
重置成本：是指運用原來相同的材料、建筑或制造標準、設計、格式及技術等，以現時價格復原購建這項全新資產所發(fā)生的支出。
復原重置成本：是指運用原來相同的材料、建筑或制造標準、設計、格式及技術等，以現時價格復原購建這項全新資產所發(fā)生的支出。
收益法：是指通過估算被評估資產未來預期收益并折算成現值，借以確定被評估資產價值的一種資產評估方法。
收益期限：是指資產收益的期間，通常指收益年限。
機器設備：是指由金屬或其他材料組成，由若干零部件裝配起來，在一種或幾種動力驅動下，能夠完成生產、加工、運行等功能或效用的裝置。
逐項清查:評估人員要依據委托評估的資產清單，對所有被評估的機器設備進行逐臺的清點、核實，分別考察每一臺設備的實體狀態(tài)，確定實體性貶值、功能性貶值和經濟性貶值，計算評估值
統(tǒng)計性鑒定:分為宏觀鑒定和微觀鑒定。宏觀鑒定是對機器設備在整個生產中的狀況進行調查摸底。微觀鑒定是辨識設備個別特性的過程，主要針對單臺設備。
判斷性鑒定：是指由專業(yè)工程技術人員在現場勘察的基礎上，對機器設備的有關指標進行的分析判斷。
經濟壽命：是指機器設備從開始使用到經濟上不合算而停止使用所經歷的時間。
技術壽命：是指機器設備從開始使用到技術過時予以淘汰所經歷的時間，技術壽命很大程度上取決于社會技術進步和技術更新的速度的周期。
物理壽命：是指機器設備從全新狀態(tài)開始使用，直到不能正常工作而予以報廢所經歷的時間
實際已使用年限：是指資產在使用中實際損耗的年限。實際已使用年限與名義已使用年限的差異可以通過資產利用率來調整。
觀察分析法：評估人員根據對設備的現場技術檢測和觀察，結合設備的使用時間，實際技術狀況，負荷程度，制造質量等經濟技術參數，經綜合分析估測設備的成新率。
房地產：是指土地，建筑物及其他地上定著物。
土地使用權：土地使用者依法對土地進行使用或依法對其使用權進行出讓，出租，轉讓，抵押，投資的權利。
基準地價：指城鎮(zhèn)國有土地的基本標準價格。
標定地價；是在市，縣政府根據需要評估的正常土地市場中，在正常經營管理條件和政策作用下，具體宗地在一定使用年限內的價格。
土地使用權：是土地使用者依法對土地進行使用或依法對其使用權進行出讓、出租、轉讓、抵押、抵押、投資的權利。土地使用權屬于無形資產范疇，但它又是無形資產中的對物產權。
土地使用權出讓底價：是政府根據正常市場狀況下宗地或地塊應達到的地價水平確定的某一宗地或地塊出讓時的最低控制價格標準。
地產出租價格：亦稱土地使用權租金價格，其價格表現有兩種形態(tài)。
土地使用權評估中的市場法：也稱市場比較法，是將待估土地與在近期已經進行交易的類似土地加以比較，從已進行交易的類似土地的價格，修正得出待估土地的一種評估方法。
土地使用權評估中的成本法：亦稱成本逼近法，是以開發(fā)土地所耗費的各項費用之和為依據，再加上一定的利潤，利息，稅金以及土地增值收益來確定土地價格的一種評估方法。
建筑物：是指與土地組合的建設成果，總體上劃分房屋和構筑物兩大類。
建筑物評估中的市場法：是將待估房地產與在較近已經發(fā)生或即將發(fā)生的同類型區(qū)域類似房地產交易實例，就交易條件，價格形成的時間，區(qū)域因素及個別因素加以比較對照，以已經發(fā)生了交易的類似房地產的已知價格為基礎，作必要的修正后，得出待估房地產評估時點最可能實現的合理價格。
無形資產：無形資產是指由特定主體控制的不具有獨立實體，而對生產經營長期持續(xù)發(fā)揮作用并能帶來經濟效益的經濟資源。
不可確指的資產：那些不可特別辯認、不可單獨取得，離開企業(yè)就不復存在的無形資產，稱為不可確指的無形資產，如商譽。
普通使用權；是指賣方在合同規(guī)定的時間和地域范圍內可以向多家買主轉讓技術，同時賣方自己也保留技術使用權和產品銷售權。
排他使用權：是指賣方在合同規(guī)定的時間和地域范圍內只把技術授予買方使用，同時賣方自己保留使用權和產品銷售權，但不再將該技術轉讓給第三者。
回饋轉讓權：是指賣方要求買方在使用過程中對轉讓的技術的改進和發(fā)展反饋給賣方的權利。
獨家使用權：是指在許可證合同所規(guī)定的時間和地域范圍內賣方只把技術轉讓給某一特定買方，買方不得賣給第二家買主。
商標權：是商標注冊后，商標所有者依法享有的權益，它受到法律保護，未注冊商標不受法律保護。
商標：是商品的標記，是商品生產者或者經營者為了把自己的商品與他人的同類商品區(qū)別開來，在商品上使用的一種特殊標記。這種標記一般是由文字、圖案或兩者組合而成。
軟件；是由一個人或許多人共同完成的高強度智力勞動的結晶，是建立在知識，經驗和智慧基礎上的具有獨創(chuàng)性的產物。
商譽：通常是指企業(yè)在一定條件下，能獲取高于正常投資報酬率所形成的價值。
超儲積壓物質：超儲積壓物資是指從企業(yè)庫存材料中清理出來，需要進行處理的那部分資產
低值易耗品：是指單項價值在規(guī)定限額以下或使用期限不滿一年，但能多次使用而基本保持其實物形態(tài)的勞動資料。
壞賬估計法；即按壞賬的比例，判斷不可回收的壞賬損失的數額。
待攤費用：是指企業(yè)中已經支付或發(fā)生，但應由本月和以后各個月份負擔的費用。
長期投資：是指不準備在一年內變現的投資，包括股票投資、債券投資和其他投資。長期投資分為廣義的長期投資和狹義的長期投資兩種
債券：是政府、企業(yè)和銀行等債務人為了籌集資金，按照法定程序發(fā)行并向債權人承諾于指定日期還本付息的有價證券。
政府債券：是政府為籌集資金向出資者出據并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證。
股票：是股分公司發(fā)給出資人的股份所有權的書面憑證，股票表明子公司與股東的約定關系，實質上是一種特殊的信用工具。
其他資產：是指除流動資產，長期投資，固定資產，無形資產以外的資產。
長期待攤費用：是指企業(yè)已經支出，但攤銷期限在一年以上的各項費用，包括固定資產大修理支出，租入固定資產的改良支出等。
資產基礎法：是指采用一種或一種以上的基于企業(yè)的資產價值的評估方法，確定企業(yè)，企業(yè)所有者權益或企業(yè)證券價值的一種常用評估方法。
市盈率乘數法：能過市盈率作為乘數與被評估企業(yè)的預期收益推算出被評估企業(yè)的市場價值。
資產評估報告：是指評估機構按照評估工作制度的有關規(guī)定，在完成評估工作后向委托方和有關方面提交的說明評估過程和結果的書面報告。
現值性評估：該類形的評估，基準日與報告日期是相同的。
資產評估基本準則：是注冊資產評估師執(zhí)行各種資產類型，各種評估目的資產評估業(yè)務的基本規(guī)范。
資產評估程序性準則：是關于注冊資產評估師通過履行一定的專業(yè)程序完成評估業(yè)務，保證評估質量的規(guī)范。
資產評估專業(yè)性準則：是針對不同資產類別的特點，分別對不同類資產評估業(yè)務中的評估師執(zhí)業(yè)行為進行規(guī)范。
資產評估指南：包括對特定評估目的，特定資產類別評估業(yè)務以及對評估中某些重要事項的規(guī)范。
資產評估政府管理模式：是指資產評估業(yè)務活動。
高新技術企業(yè)是指在《國家重點支持的高新技術領域》內,持續(xù)進行研究開發(fā)與技術成果轉化,形成企業(yè)核心自主知識產權,并以此為基礎開展經營活動,在中國境內(不包括港、澳、臺地區(qū))注冊一年以上的居民企業(yè)。它具有資金需求量大、投資風險高，后期形成有形資產少，無形資產多等特點。據統(tǒng)計，截止2011 年上半年，全國實有企業(yè)1191.16 萬戶（含分支機構），其中高新技術企業(yè)28262戶，預計本年度全國高新技術企業(yè)將達3萬戶，而高新技術企業(yè)中，98%是中小型高新技術企業(yè)[1]。隨著后金融危機時期對我國經濟的持續(xù)影響，企業(yè)融資難問題再次成為社會關注的焦點，而中小型高新技術企業(yè)由于可用于擔保的有形資產少，其發(fā)展資金匱乏現象十分普通。中小型高進技術企業(yè)擁有較多的無形資產卻因目前投融資體系的不完善，難以以此作為抵押或擔保的標的進行有效融資。從目前來看，我國無形資產融資尚處于起步階段，僅占銀行信貸規(guī)模的不到5%[2]。因此積極面對和探索如何利用無形資產進行有效融資、創(chuàng)新融資手段和方法是擺在中小型高新技術企業(yè)以及金融機構面前的重要現實問題之一。
二、中小型高新技術企業(yè)無形資產融資實務
根據財政部企業(yè)會計準則第6號《無形資產準則》的規(guī)定，企業(yè)的無形資產一般包括土地使用權、專利權、商標、非專利技術、著作權、特許權等，而中小型高新技術企業(yè)更多的是擁有專利權、商標、非專利技術。如何在實踐中讓中小型高新技術企業(yè)利用本身擁有的無形資產進行融資，下面筆者提供實踐中的幾種思路，供大家參考。
（一）利用無形資產進行質押貸款
用于質押的無形資產必須具備兩個要件，一是該標的為所有權之外的財產權，具有財產屬性是無形資產用于質押的首要條件。二是該無形資產具有可轉讓性。無形資產通常符合這兩個條件，才具備充當擔保標的的能力。中小型高新技術企業(yè)擁有的專利權和商標通常具備這種特性。
1.理論依據。超額收益性和財產屬性是無形資產可質押的價值基礎。從法理學的角度講，任何可成為擔保標的的物或權利都應具備一定價值并具有財產權的性質。專利權和商標能夠借助產品等實物載體，對企業(yè)的生產經營長期持續(xù)發(fā)揮作用，并能帶來超額預期收益，使用專利和知名品牌的產品與同類普通產品的價值是不可同日而語的。可見專利權和商標能為投資者創(chuàng)造收益，并且能帶來比一般企業(yè)盈利水平高的超額收益。正因如此，專利權和商標與生俱來的超額收益性使其具有了財產的屬性，其專用權屬財產權，擁有專利權和商標即享有其收益權，所有人享有對它們行使占有、使用、收益和處分的權利，也就具備了其用于質押向金融機構進行融資的價值基礎。另一方面，合法擁有和登記的專利權和商標也可進行轉讓，其可讓與性確保了其質押的可行性。為確保債權的實現，充當擔保標的的物或權利，必須具有可轉讓性，以保證債務人不履行債務時，債權人可以將擔保標的拍賣或變賣，以變現的價金優(yōu)先受償。我國擔保法明確規(guī)定只有依法可以轉讓的權利才能設定擔保。專利、商標等多數無形資產，除了法律或協(xié)議有規(guī)定的特殊情況外，均可轉讓或交易。 因此，利用專利權和商標進行質押融資有充分的理論依據。
也許有人擔心，專利權和商品質押后，其所有人還能繼續(xù)使用，獲取超額收益嗎？答案是肯定的。基于無形資產的特殊性，我國立法時借鑒知識產權的概念，認為商標、專利權等無形資產能充當擔保標的的，只是其專用權中依法可轉讓的財產權，并將其歸為權利質押。質押權具有優(yōu)先受償性。動產質押必須轉移動產的占有，但權利質押是否轉移占有不能一概而論。出質人將專利、商標等有關權利質押后，其生產經營仍必須依賴有關質押專利和使用商標專用權，只有繼續(xù)使用這些資產才能獲得收益。如果交付占有，無形資產不具有實物形態(tài)，質權人很難實施占有。而且無形資產專用權交給質權人，不允許出質人繼續(xù)使用，無形資產將發(fā)揮不了任何作用，甚至會失去其價值。實際上，作為無形資產的出質人，他僅以無形資產的財產權來出質，在法律上仍是該權利的主體，因而仍有利用該權利的資格。而質權人僅取得以該權利的交換價值來擔保的權利，并非為該權利的主體，因而無利用該權利的資格。因此，無形資產出質后，出質人仍有繼續(xù)使用權，不能因設質而喪失其使用權。
2.實施步驟
（1）對持有的專利權和商標價值進行合理計價與評估。用無形資產質押，首先必須準確計量其價值。目前我國還沒形成被普遍接受的無形資產計量方法，現行會計制度采用歷史成本計量基礎，不能全面準確地反映其價值。中小型高新技術企業(yè)可以與合作的融資機構商議，由融資機構內部有資質的專業(yè)人員采用國際通行的評估方法如市場法、收益現值法、重置成本法、剩余價值法、實物期權法等專業(yè)評估方法對用于質押的無形資產進行價值評估，以得出一個融資機構認可的無形資產價值。另一方面，企業(yè)也可以聘請規(guī)模大、信譽高，經國家財政部批準的經濟鑒證類無形資產評估公司進行專業(yè)評估，出具無形資產價值評估報告。這種由獨立第三發(fā)簽署的價值評估報告比較客觀，融資機構一般都容易接受。
（2）簽訂質押合同。在對無形資產進行價值評估后，企業(yè)和融資機構就可以無形資產價值評估報告為基礎，簽訂融資質押合同。通過訂立書面合同，限制出質人對權利的處分，實現權利質權的保全。因此。無形資產作為一種權利出質后，并不在于是否將該資產交給債權人，關鍵是對雙方權利的限制。通過限制出質人的某些權利，賦予質權人一定的權利來維護雙方的利益。如出質人未經質權人同意，不得轉讓或許可他人使用質押權利。質權人取得質權后，擁有優(yōu)先受償的權利，但也不能對該項權利任意轉讓或許可他人使用。
（3）質押合同登記。為防止無形資產質押出現“一女二嫁”現象，避免潛在的糾紛，保證質權人的權益，目前國家對專利權和商標的登記管理做了專門規(guī)定，公眾也可以通過國家相關的登記機關查閱具體企業(yè)無形資產質押情況。
（4）充分利用風險分散和補償機制。無形資產價值不穩(wěn)定和不確定性的特點，使其價值實現存在較大風險。為減少融資機構的風險，企業(yè)需要充分利用風險分散和補償機制。如浙江杭州銀行與市政府共同發(fā)起成立的無形資產擔保貸款補償基金，政府對銀行貸款給予風險補償，以此合理分散銀行的信貸風險。除了杭州銀行，還有中國銀行浙江省分行、北京銀行、浙商銀行城西支行、浙商銀行西湖支行、光大銀行、華夏銀行、杭州聯(lián)合銀行與中新力合擔保有限公司聯(lián)合推出了不少針對無形資產的融資產品[3]。再比如浙江杭州市余杭區(qū)政府要求區(qū)內金融機構要積極開展和推廣不動產余值抵押、動產質押、應收賬款融資、存貨質押、股權質押、商標、專利權等知識產權、無形資產質押、“網絡銀行”等信貸產品和信貸服務創(chuàng)新；積極探索擔保機構作為“類金融機構”辦理多種形式的擔保業(yè)務[4]。因此企業(yè)要充分關注當地的融資環(huán)境和政府的相關扶持政策，利用風險分散和補償機制，實現融資需求，并降低融資成本。
（二）利用無形資產證化融資
除上述能夠進行登記和注冊的專利權和商標外，中小型高新技術企業(yè)還有一類無形資產無法進行質押融資，就是非專利技術。由于該類無形資產未登記，不受法律保護，一般無法轉讓，但卻可以為企業(yè)帶來長期的超額收益。因此如何盤活該類無形資產，發(fā)揮其融資功能，是中小型高新技術企業(yè)要思考的另一重要問題。筆者認為該類無形資產可以實施證化，進行融資。
1.確定證化資產并組建資產池。中小型高新技術企業(yè)可以將非專利技術作為證化資產，同時將使用非專利技術并且獲利高的產品作為擬證化資產的載體，以收入的一定比例作為證化資產，使資產池中既有持續(xù)流入的現金，又有一次性將非專利技術轉讓流入的現金，降低證化資產池的風險。
2.設立獨立的資產管理公司。資產管理公司一方面收購發(fā)起人的非專利技術，實現發(fā)起人和被證化資產的“風險隔離”；另一方面將資產池中的資產證化，同時管理流入公司的現金資產，安排向投資者按時足額償還本息。
3.對擬發(fā)行的證進行信用增級和評級。為降低融資成本，并吸引投資者，資產管理公司可對擬發(fā)行證進行信用增級，以提高所發(fā)行證的信用級別。信用增級可以使證在信用質量、償付的時間性與確定性等方面能更好的滿足投資者的需要[5]。資產管理公司可以與規(guī)模大、信譽好的金融擔保公司進行合作，由金融擔保公司對擬證化資產進行資信評級和擔保，以提高信用等級，之后再由另外的信用評級機構對擬證化的資產進行信用評級。
4.發(fā)售證融資。信用評級結果公布后，資產管理公司以經過信用增級后的資產為擔保，向銀行發(fā)行無形資產專門收益券，或將經過信用評級的證交給投資銀行去承銷，銷售時既可采用公募也可采用私募，以此滿足發(fā)起人的融資需求
5.清償證。在證償付日，資產管理公司按發(fā)行時的預先約定，按時足額向投資者還本付息。證全部清償之后，若資產池的現金流還有剩余，將剩余資金返還給發(fā)行人，到此無形資產證化交易隨之結束。
參考文獻：
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關鍵詞：資產評估課程；案例教學模式；課堂設計；學生成績考評體系
資產評估課程是資產評估專業(yè)的一門基礎課，該課程具有很強的專業(yè)性和技術性，如何講好這門課程是筆者在授課過程中經常思考的一個問題。國內外案例教學法的論文和文章有很多，介紹了案例教學法的作用，目標和操作規(guī)程。筆者認真實踐這些教育教學理論，針對資產評估這門課程，結合教學實際和現有的教學環(huán)境和教學資源，總結如下問題和建議。
一、資產評估課程案例教學法的模式
案例教學是在學生掌握了有關基本知識和分析技術的基礎上，在教師的精心策劃和指導下，根據教學目的和教學內容的要求，運用典型案例，將學生帶入特定事件的現場進行案例分析，通過學生的獨立思考或集體協(xié)作，進一步提高其識別、分析和解決某一具體問題的能力，同時培養(yǎng)正確的管理理念、工作作風、溝通能力和協(xié)作精神的教學方式。案例教學法不同于案例說明，案例說明的目的僅僅在于將已經存在的理論闡述清楚，答案一般是唯一的。案例教學則一般沒有標準的或者唯一的答案，需要師生在相互爭論和協(xié)商過程中找到比較接近社會真實和相對正確的答案。案例教學法更加側重教學過程中的爭論，探討和協(xié)商，旨在提高學生的綜合素質和創(chuàng)新能力，通過學生自學和師生相互學習使學生深入參與整個教學過程。
案例教學法的模式一般包括以下幾種：
（一）問題評審型。就是先給出問題和解決問題的方案，讓學生去評價該問題和方案，這種模式一般以系統(tǒng)的理論講授為前提，此模式的教學應該放在資產評估課程的前期，由于教學方法的改變，一部分學生開始并不適應這種講課方式，課堂氣氛不夠熱烈。筆者認為主要原因是：在心理上，學生仍然以教師為中心；在課下自學時，沒有瀏覽指定的參考資料；在課堂之上，學生不習慣對以前所學各學科知識的進行綜合運用。此時，教師應當有足夠耐心，需要教師不斷對學生進行啟發(fā)、指導和鼓勵，隨著時間的推移，學生將慢慢適應此種教學方法，取得較好的教學效果。在案例的布置的時間上，要對資產評估的相關理論進行系統(tǒng)講授后，才能布置教學案例，例如，布置教學案例必須以資產評估的三大基本方法系統(tǒng)闡述為前提，否則，案例教學將無法展開。
（二）分析決策型。就是沒有給出具體方案，需要學生討論分析以提出決策方案，這種模式一般要涉及很多學科知識的綜合運用。隨著市場經濟的深入發(fā)展，資產評估已經深入到經濟活動中的各個領域，包括企業(yè)的設立，企業(yè)的合并，公司上市，企業(yè)管理和咨詢，企業(yè)納稅，企業(yè)財產抵押，企業(yè)保險，公司債轉股和國家土地征用以及拆遷等社會生活的方方面面。分析決策型的教學案例，要求在設計教學案例時，教師應當全面了解上面提到的各個相關領域的政策和知識，突破教材狹小的討論空間，盡可能讓學生綜合運用以前所學到的各方面的知識，允許學生 “異想天開”，同時要求學生必須在課下完成教師布置的教學參考資料。資產評估課程中的評估程序和評估報告等章節(jié)比較適合使用分析決策案例教學模式。在教學過程中，筆者深感案例收集、整理與分析的工作異常繁重，因為案例是案例教學的核心，它的水平和質量直接決定案例教學的成敗，必須高度重視案例的收集、編寫和分析。筆者認為應當借鑒國內外的教學經驗，由專門的教學機構來編寫教學案例。例如，國外肯尼迪政府學院有個專門的案例編寫小組，有6名案例編寫員；國內清華大學的案例中心也是專門收集、整理與分析案例的機構。對一般的高等院校而言，比較可行的辦法是由教研室各個成員來編寫案例，一方面可以減少案例的隨意性和主觀性，另一方面，可以把教師的注意力集中于課堂上的控制和指導上。“教師應當熟透案例，有廣博的知識、較強的邏輯分析、要點概括和駕馭課堂的能力。”
（三）發(fā)展理論型。通過案例教學，發(fā)現和發(fā)展并不斷完善理論體系，這種模式是針對前沿理論問題而設置。學員做案例分析的目的不是做決定，而是去發(fā)現，此種模式最能鍛煉學生的創(chuàng)新能力。這里要注意的是我們所面對的教學對象是大學本科生，不是已經有了諸多3-5年實踐經驗的MBA學員，新的理論生長點一般應當由教師引導才能完成。否則，對本科學生而言，發(fā)現前沿理論問題是很困難的。同時，教師必須安排有關不同理論的教學資料，以供學生瀏覽。資產評估課程中的無形資產評估可以使用此種模式來進行案例教學。因為，無形資產評估的相關理論很多，而且是國內外專家學者爭論探討的熱點問題。
二、資產評估案例教學法的課堂設計
資產評估的案例教學法的課堂設計是指在有限的學時期限內，制定預定的教學方案。資產評估課程一般為54課時，用于案例教學的課時一般要控制在總學時的三分之二，即36學時左右。剩下的課時用于案例的布置和案例教學的考評。下面要重點談一下，每一節(jié)課（一般是2課時）如何制定詳細教學方案。
首先，教師要分析和研究教學目的，根據案例教學模式的不同，每個案例要填寫教學目的，教學目的是每一個教學案例的理想的授課目標，教師在課堂討論過程中要盡量實現教學目的。課堂討論必須緊緊圍繞教學目的展開，以教學目的為基礎，布置教學案例的相關問題，此問題一般要以教材的理論為基礎，同時不能局限于教材內容，最好是真實的社會環(huán)境下的評估方面的經濟活動。否則，案例教學便失去了它的生命力，變成了理論問題的簡單說明。沒有教學目的作為指導，將導致教學偏離目標。
其次，由于案例教學不僅是教學方法的改變，而且是教育思想和教育理念的改變，最初兩節(jié)課要介紹案例教學的相關要求和程序。例如，某一鍋爐的評估的案例，它的教學程序如下，熟悉資產評估的有關理論知識通讀案例、發(fā)現問題設身處地地多角度分析推理提出多種決策方案提出解決問題時作出選擇的依據對供選方案進行評估作出合理決策。布置教學案例時，一般要遵循先易后難，循序漸進的教學規(guī)律。例如，講授資產評估的方法論時，由教師先布置比較容易的案例；講授機器設備評估、房地產評估和無形資產的具體評估方法時，應該布置比較復雜一些的案例。同時，在最初的幾節(jié)課，要指導學生閱讀或者瀏覽相關的資料。
再次，教師組織課堂討論。教師是課堂討論的組織者，但不能是裁判員，案例討論中，教師要盡量把時間讓給學生，鼓勵學生更多地提出解決問題的辦法；教師應當營造一種和諧氣氛，引起爭論，使大家多多發(fā)表意見。每一個學生的想法都要鼓勵，鼓勵學生提出建設性的意見，其他同學對其進行分析和批判。教師可以成為討論過程的參與者，對學生的提出的方案設置障礙。教師在課堂討論過程中要充滿激情，要給每一位同學以平等的機會。課堂討論的關鍵因素是學生要在課堂之下充分地進行準備，包括如何查找資料，如何確定發(fā)言提綱。筆者認為，在這方面教師也要對學生進行指導。可以看到，案例教學法的工作量要遠遠大于傳統(tǒng)的教學方法，當學生掌握了此種方法之后，教師就可以指導學生課下查找資料這個環(huán)節(jié)了。
最后，教師對課堂討論進行總結和講評。總結和講評只能針對教學內容，不宜過于武斷，要總結未討論清楚的問題和已經討論清楚的問題。一般而言，課堂之上討論的內容一定會超出教學方案設定的內容，這要求教師重新修改教學方案，增強教學內容的針對性。
三、資產評估案例教學法的學生成績考評體系
案例教學法的學生成績考評體系是案例教學中的難點問題，主要是如何設計考評方法，如何同現有學生成績考評體系相銜接。如果教學管理部門不同意該考評辦法或者仍然采用傳統(tǒng)考評體系，將使案例教學走向沒落。根據國外哈佛大學的經驗，對學員的課堂發(fā)言打分分為四等，占該門功課成績的25%―50%，通常有10%學生得不到“良”以上的成績，3%的學生被迫退學，有的學科只有10%左右的學生拿到畢業(yè)證。這種評價機制同國內一般院校的評價體系可能產生沖突。
筆者認為，案例教學法學生成績考評體系在我國高校還沒有很好的考評規(guī)范體系，根據國內院系的具體教學要求，平時成績一般可以占到總評成績的20%，有了此種依據，我們可以對學生案例教學成績進行評定。評定的標準在于是否認真準備相關資料和課堂發(fā)言的時間和次數，對所表述的內容的正確性一般也應該予以考慮，但不是成績評價的主要內容。課堂教學中如何評價學生成績確實是一個難點問題，案例教學法的學生成績評價體系是學生準備學習資料的初始動力，沒有這個評價體系，課堂上的討論就會變成某一部分學生或者某幾個學生的辯論賽。這樣對其他學生而言是不公平的，有違教學平等原則。但是，國內院校一個本科班的學生總數一般在40-50人之間，如果每個學生都要給予充分的討論時間和發(fā)言時間，課堂教學將不能按照教學方案的規(guī)定來完成教學內容。
課堂討論的效果和成績評定還要求，教師不僅僅應該備課撰寫教案，還應該非常熟悉學生的基本情況，也就是要對授課對象的背景和他對相關知識掌握的深度和廣度有所了解。否則，案例選擇不合適，學生感覺對案例缺乏認識，喪失討論的興趣，教學效果不理想。通過以上分析，我們發(fā)現，案例教學法有效開展的前提是教學案例的收集、編寫和分析，這項工作是案例教學法的關鍵。
資產評估課程案例教學的基本思路是將資產的評估理論與評估實務相結合。該課程案例教學內容的目標是通過模擬資產的評估過程，有助于提高學生分析、解決當前資產評估業(yè)務的能力，也有助于拓寬其知識范圍，為今后從事資產評估行業(yè)奠定基礎。通過增加實踐教學內容，激發(fā)了學生學習的興趣，積極思考資產評估實務中存在的問題及解決對策，夯實了專業(yè)課的基礎知識。相應地提高了學生的實踐能力，實現了理論與實踐的有機結合，激發(fā)了學生學習的興趣，培養(yǎng)了學生分析和解決問題的能力。
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作者簡介：
盡管今年以來，因為經濟大環(huán)境的影響，很多企業(yè)生意大不如前。甚至其中一部分不得不面臨關門停產的局面。不過，陳先生憑借著在其專業(yè)范圍內的自主知識產權，訂單依然不斷，甚至出現供不應求的局面。面對這樣甜蜜的煩惱，陳先生苦笑說：“我現在不敢多接訂單，除非對方愿意先把錢打進來。而一般的操作都是我方墊資，生產交貨后對方付款。但是這樣又會造成公司流動資金的緊張，訂單越多，資金鏈越緊。”難道只好眼巴巴看著有錢掙的生意也不接嗎?
陳先生也想過貸款，但是目前國內商業(yè)銀行貸款一般采用實物抵押貸款的模式，對于沒有多少固定資產的科技型企業(yè)來說貸款比較困難。不過，正是倚靠著擁有的自主知識產權，不用任何實物，陳先生就成功地從銀行獲得了100萬元的貸款，大大緩解了現金流的壓力。
缺少傳統(tǒng)固定資產可以抵押，因此在融資過程中四處碰壁，這是很大一部分科技型中小企業(yè)融資面臨的問題。而隨著國家對于中小企業(yè)以知識產權融資的政策和激勵機制的完善。知識產權質押貸款方式開始為中小企業(yè)融資難題破冰。
上海浦東的三種模式
上海浦東是全國開展知識產權融資的先行者。作為最早的試點區(qū)域。不僅幫助中小企業(yè)通過知識產權的質押，成功從銀行獲得了貸款，而且通過不斷的實踐，摸索出一些中小企業(yè)知識產權融資的模式。
目前，中小企業(yè)通過知識產權質押獲得融資的模式主要有三種。第一種為由政府委托一家投資公司向擔保公司提供再擔保，由投資公司代表政府，接受企業(yè)知識產權抵押物作為反擔保。重點在于扶持擁有技術產品和團隊、有成為行業(yè)龍頭潛質并處于產業(yè)化準備或擴充階段的企業(yè)。
第二種為針對小額短期貸款。政府帶頭認可知識產權的價值，建立風險準備金撥入合作銀行專戶，用于實現知識產權質押融資。上海浦東新區(qū)每年安排2000萬元科技發(fā)展資金，企業(yè)將知識產權質押給融資服務中心，再由銀行按一定資金放大比例，向符合條件的企業(yè)發(fā)放貸款。這個放大比例一般為2～2.5倍。
第三種則是政府推動商業(yè)銀行直接開展專利質押。政府召集專業(yè)技術市場、無形資產評估機構、風險投資機構、專利事務所等進行專題研討，在金融機構建立控制風險制度基礎上，企業(yè)以專利質押。輔以個人信用無限責任擔保等，由金融機構予以貸款。
其他地區(qū)的共性和特性
另外，北京、天津、江蘇等地，它們在探索知識產權質押貸款的模式上既有共性又有特性。
北京的“展業(yè)通”兼顧了風險控制和運作的效率：一是對受貸企業(yè)設定了規(guī)模界限。即資產在4000萬元以內，主營業(yè)務收入在3000萬元以內，從而保證貸款對象的穩(wěn)定。二是有效的風險控制，規(guī)定了該貸款僅限于生產經營過程中的正常資金需求，不允許用于其他方面，同時規(guī)定了知識產權質押物的有效期，且按不同的類型規(guī)定了不同的授信額度與評估值的比例。三是貸款高效且貼近企業(yè)實際運作情況，“展業(yè)通”一般提供1000萬元以內的貸款額度，最長3年貸款期，能滿足各類中小企業(yè)不同的貸款需求，且申請和審批速度較快。
天津知識產權質押貸款的總體模式和浦東相同，其主要的特色在于：采用組合擔保的模式，即利用知識產權與實物混合打包作抵押物。知識產權質押物只作為全部貸款的部分擔保形式(專利權質押擔保權重最高為40％)，對于其余部分仍須提供其他擔保方式。
江蘇的基本模式與其他地區(qū)稍有不同，主要由江蘇省技術產權交易所牽頭，負責推薦企業(yè)，由南京長城資產評估事務所負責評估，由南京銀行進行最終的發(fā)放貸款，其中無需擔保機構對企業(yè)擔保，企業(yè)直接將知識產權質押給貸款方。
江蘇的無擔保模式實質上屬于“關系型貸款”，即銀行與政府進行密切合作，由政府推薦熟悉且優(yōu)質的企業(yè)給銀行進行貸款，從而省去擔保機構的參與。但是對于企業(yè)而言，其中關鍵的因素是政府對企業(yè)的熟悉程度。
評估成知識產權融資瓶頸
知識產品等無形資產的適用范圍包括專利、商標、軟件、證書、藥證等等，但不包括專有技術。如果企業(yè)獲得科委認定的科技成果轉化項目或高新技術認定。則更有利于此類貸款的申請。
影響知識產權評估的因素很多，首先，需要確定的是評估主體，在具體的商業(yè)和法律操作中，一般都是協(xié)商確定雙方都能夠接受的、具有無形資產評估資質的機構進行評估。在具體的評估過程中，通常是企業(yè)找一家銀行認可的評估機構進行評估。
其次，在具體評估的過程中，還有很多因素影響知識產權的最終估值，據了解，評估時需要搜集和評估知識產權的正面和負面權利證據，尋找和評估用于交叉許可的知識產權籌碼、競爭性技術路線、互補性技術路線，評估前引技術、后引技術、平行技術，評估許可對象的研發(fā)成本、權利的法律狀態(tài)、權利的穩(wěn)定性、權利延續(xù)的時間、知識產權壟斷的產品和服務市場的壽命、市場收益遞增與衰減規(guī)律等。另外，還要評估知識產權的實施成本、知識產權許可的類型和地域、第三方的模仿能力、許可費的支付方式、知識產權侵權追究權與追究費用的配置、改進技術的專利申請權配置、有無附屬的技術秘密、技術訣竅掌控專家的勞務合同與身體健康狀況、技術訣竅的文本語言、知識產權的交易成本、技術的革新速率、有無許可證平等條款和最優(yōu)惠擔保條款等。
為幫助商業(yè)銀行積極探索中小企業(yè)融資新途徑，浦東知識產權中心召集了專業(yè)技術市場、無形資產評估機構、風險投資機構、專利事務所進行專題研討，幫助銀行解決在目前國內有效專利交易市場尚未形成的情況下，如何控制貸款風險。2006年12月，上海浦東新區(qū)“第一單”專利質押項目，在貸款前期的審批環(huán)節(jié)中。首先嘗試了嵌入第三方信用和專利價值綜合評估報告。評估內容包括企業(yè)經營狀況、信譽狀況、產權狀況、經營者素質狀況及質押專利價值等，并確定四個環(huán)節(jié)進行把關。最終評估結果得到了銀行和企業(yè)一致認可。
額度偏小期限偏短費用偏高
知識產權質押擔保貸款在一定程度上緩解了中小企業(yè)的資金之渴，但是在實際操作過程中，企業(yè)也有關于額度、期限、費用等方面需要進行調整的聲音。
一、特許經營權概念的闡釋
特許經營權屬于無形資產的一種，它是指政府或企業(yè)授予的、準許一定的主體在一定的地區(qū)和期限內經營某項業(yè)務或某類產品的特別權利，占有這種特別權利可以獲取額外的經濟利益，因此特許經營權具有可轉讓性、獨占性、優(yōu)越性和附屬性的特點。
特許經營權的本質就是特許的權利，這種權利根據許可方的不同可以分為兩類：商業(yè)特許經營和政府特許經營。商業(yè)特許經營是指通過簽訂合同，特許人將有權授予他人使用的商標、商號、經營模式等經營資源，授予被特許人使用；被特許人按照合同約定在統(tǒng)一經營體系下從事經營活動，并向特許人支付特許經營費。譬如，一家企業(yè)有期限地或永久地授予另一家企業(yè)使用其商標、商號、專利權、專有技術等專有權利；甲企業(yè)對乙企業(yè)產品的獨家等都屬于商業(yè)特許經營權。政府特許經營是指政府按照有關法律、法規(guī)規(guī)定，通過市場競爭機制選擇某項公共產品或服務的投資者或者經營者，明確其在一定期限和范圍內經營某項公共產品或者提供某項服務。例如國家對公路的特許經營，企業(yè)獲取的對某旅游區(qū)進行開發(fā)經營的權利等都屬于此類特許經營。本文所述的特許經營權評估主要是對基于商業(yè)目的的商業(yè)特許經營權的評估。
二、以財務報告為目的的特許經營權評估與傳統(tǒng)特許經營權評估的差異分析
以財務報告為目的的評估是資產評估業(yè)務的一個特定領域，是專門為企業(yè)會計核算和財務信息披露服務的專項評估活動，評估業(yè)務涉及企業(yè)合并對價分攤、資產減值測試、投資性房地產、金融工具、股份支付等多項會計核算業(yè)務。特許經營權是多項業(yè)務中的一類資產，在以財務報告為目的的評估實踐中有需求。作為一種新興的評估業(yè)務，以財務報告為目的的特許經營權的價值評估與傳統(tǒng)的特許經營權的價值評估在評估的過程中，存在著較大的差異之處，主要體現在以下五個方面。
（一）評估依據的差異
資產評估需要依據一定的法律法規(guī)和規(guī)范性文件，在做資產評估業(yè)務時，隨著資產的不同，其依據的法律法規(guī)和規(guī)范性文件也存在一定的差異。具體就遵循的準則標準而言，截止2013年1月份資產評估協(xié)會已經制定了2項基本準則、12項具體準則、4項評估指南、8項指導意見，準則項目已達26項。這些準則無論評估什么類型的資產或者項目，都需要遵守，當然也包括以財務報告為目的的評估。而對以財務報告為目的的評估，除了要遵守資產評估的有關準則以外，還需要遵守會計準則的相關內容。以財務報告為目的的評估為會計的計量、核算及披露提供專業(yè)的服務的，會計的計量屬性中，公允價值評估是最能體現為其服務的內容，當不存在活躍市場，也不存在類似資產可以進行比較時，對資產進行價值計量最可靠的方法是資產評估，充分發(fā)揮資產評估作為獨立第三方的價值判斷作用，為會計計量提供參考。
因此，一般的特許經營權評估需要遵守資產評估準則，如果以財務報告為目的進行資產評估，需要遵守“雙重”的準則約束，一是資產評估準則，二是會計準則。會計準則中有17個準則涉及到了公允價值計量，包括金融工具、投資性房地產、債務重組、套期保值等，其中涉及到特許經營權評估的會計準則主要是《企業(yè)會計準則第6號——無形資產》和《企業(yè)會計準則第20號——企業(yè)合并》等。
（二）評估目的的差異
資產評估的目的可以分為一般目的和特定目的。資產評估的一般目的是評估資產的公允價值，它由資產評估的性質及其基本功能決定的，資產評估的特定目的是指引起資產評估的特定資產業(yè)務活動，資產評估作為一種資產價值判斷活動，又是為滿足特定經濟活動需要而進行的，特定的目的對評估結果會產生重要的影響。
傳統(tǒng)的特許經營權評估業(yè)務活動多種多樣，相應的評估目的也多種多樣，從我國評估的實踐來看，涉及特許經營權的主要有轉讓、出資入股、擔保、清算等。以財務報告為目的特許經營權評估目的很明確，就是根據會計準則的規(guī)定，對財務報告中的特許經營權的公允價值進行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見，從而形成以財務報告為目的的評估報告。這就需要專業(yè)評估人員對財務報告中的可辨認特權經營權進行評估，為報表使用者提供客觀、公正的特許經營權的價值信息。因此，在進行以財務報告為目的的特許經營權評估時，服務的對象是財務報告，并不涉及特許經營權的轉讓、入股等目的，只是為會計的報表提供公允價值參考，而傳統(tǒng)的特許經營權評估的目的有多種。
（三）價值類型的差異性
以財務報告為目的的評估是為會計服務的，會計要求入賬的價值為公允價值，即熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所達成的價格。而評估得出的價值雖然統(tǒng)稱為公允價值，但并不等同于會計中的公允價值，評估中的公允價值既包含市場價值，也包括非市場價值。在《國際評估準則》第九版中對市場價值的定義是自愿買方與自愿賣方在評估基準日進行正常的市場營銷之后，所達成的公平交易中某項資產應當進行交易的價值的估計數額。而非市場價值有投資價值、協(xié)同價值、特殊價值等，非市場價值是在特定條件限制下的價值類型，投資價值是基于特定投資者具有的價值，協(xié)同價值是基于資產的合并所形成的“溢價”，特殊價值是基于資產特定屬性對購買方所具有的價值。可見，會計中的公允價值概念與評估中的公允價值概念存在較大的差異，從概念中可以發(fā)現，會計中的公允價值和資產評估中的市場價值的基本特征是趨于一致的，兩者的價值內涵基本等同，會計中的公允價值可以被認定為評估中的市場價值。
因此，以財務報告為目的的特許經營權評估的價值類型可以確定為市場價值，而傳統(tǒng)的特許經營權評估選用的價值類型則沒有特定的限制，既可以采用市場價值類型，也可以采用市場價值以外的價值類型，如投資價值、協(xié)同價值、特殊價值等。
（四）評估假設的差異
資產評估是特定約束條件下的評估結論，其中的評估假設是約束條件之一，資產評估中的假設一般分為交易假設、公開市場假設、持續(xù)使用假設和清算假設。交易假設是假定所有待評估的資產已經處于交易的過程中，注冊資產評估師模擬市場來對該交易中的資產進行估價。公開市場假設是假設存在一種較為完善的公開市場條件，所有的買者和賣者自愿平等的競爭交易，雙方都能夠獲取足夠的市場信息，公開市場假設是其他假設的基本參照。持續(xù)使用假設是假設被評估資產正處于使用狀態(tài)并將繼續(xù)使用下去。正處于使用狀態(tài)包括正在使用的資產和備用的資產；續(xù)用狀態(tài)包括再用續(xù)用、轉用續(xù)用和移地續(xù)用。由于該假設限定了被評估資產的使用狀態(tài)，因此也限制了資產評估的適用范圍。清算假設假定被評估資產處于被迫出售或快速變現的狀態(tài)。在清算假設前提下的資產評估結果的適用范圍非常的有限。
以財務報告為目的的評估是為會計的公允價值計量和披露服務的，公允價值計量前提是公平交易和持續(xù)經營。從會計和資產評估兩方面考慮，公允價值的公平交易對應資產評估的公開市場假設，持續(xù)經營對應資產評估的持續(xù)經營假設。因此，以財務報告為目的的評估應遵循公開市場假設和持續(xù)經營假設。在以財務報告為目的的特許經營權評估中，被評估的特許經營權應處于公平競爭的公開市場中，企業(yè)持續(xù)利用該特許經營權，并將繼續(xù)持有使用下去。
（五）評估基準日選取的差異
相對于傳統(tǒng)資產評估業(yè)務，以財務報告為目的的評估基準日受到相關會計準則的要求和規(guī)定的制約。在傳統(tǒng)的資產評估業(yè)務中，資產評估準則要求評估師在進行評估業(yè)務時所選的評估基準日應當盡可能的接近評估目的的實現日。而在以財務報告為目的的評估業(yè)務中，受會計準則對會計核算和信息披露的影響，各種會計事項有資產負債日、購買日、首次執(zhí)行日等具體規(guī)定，這些具體的時間規(guī)定與評估基準日的選擇有相對統(tǒng)一的基礎。因此，注冊評估師在進行資產評估時，傳統(tǒng)的特許經營權評估的基準日不受其他條件的限制，只是需要根據評估目的和用途等需要確定，而在以財務報告為目的的特許經營權評估業(yè)務時，評估師應當根據會計準則的相關要求合理確定評估基準日，從而同時滿足會計準則和資產評估規(guī)范的兩方面要求。
三、以財務報告為目的的特許經營權評估時應注意的事項
與傳統(tǒng)的特許經營權評估相比，以財務報告為目的的特許經營權評估在評估技術方法的選擇和應用上更多的應該考慮會計的要求，歸納來看，在評估以財務報告為目的特許經營權價值時，需要與特定企業(yè)的生產經營密切關聯(lián)，運用收益法時不僅考慮企業(yè)的收益分離的復雜性、收益期限的特殊性，還需考慮權利關系的約束性、方法使用前后的一致性等，具體需要注意以下四個方面的問題。
（一）特許經營權評估中評估方法的選擇
以財務報告為目的的評估，按照會計信息計量的要求，評估途徑及方法的選擇，以最能恰當反映出價值公允性為原則，按照資產評估方法的謹慎性和可接受性，理論上采用的資產評估途徑可以按照市場途徑、收益途徑和成本途徑的先后順序進行。但由于以財務報告為目的的特許經營權評估的特殊性，常常會受到評估過程中資料收集情況和數據來源等條件的限制，主要是特許經營權在市場中的交易案例十分稀少，即使有交易案例，又會由于影響價值因素存在差異而導致案例可比性下降，而收益途徑與企業(yè)特許經營權存在的價值具有內在一致性，即特許經營權之所以需要核算和評估，是因為能夠為企業(yè)帶來經濟收益，特許經營權的價值就體現在對收益的貢獻上，因此實務中的評估途徑較為常用的方法順序為收益途徑、市場途徑和成本途徑。
收益途徑下的評估運用效用價值論原理，通過估算被評估資產未來預期收益，并將其按照一定的折現率進行折現，從而確定被評估資產的價值。特許經營權評估屬于無形資產評估，在評估方法的選擇上可以較多參照無形資產的評估方法，例如超額收益法、剩余割差法、收益分成法等。若評估的特許經營權存在活躍的交易市場并能夠獲得公允的交易價格，也可以考慮采用市場途徑來評估。成本途徑用來評估以財務報告為目的的特許經營權時，應在傳統(tǒng)成本法評估的基礎上，兼顧會計準則的要求和限制。
（二）收益途徑下影響收益額的復雜性
收益法以獲利能力為標準來估算價值，評估過程中收益額的確定至關重要。但是企業(yè)未來的收益額具有很大的不確定性，預測時將帶有一定的主觀性，評估師在評估特許經營權的價值時應當考慮影響收益額大小的因素，比較重要的兩項如特許經營期限和特許授權方式。一般情況下，特許經營期限越長，經營者越易進行長期的投資計劃和資本運營，對企業(yè)的經營和獲利就越有利，評估的收益額相應也越高。在不同的授權方式下，受許人享有的權利范圍也不一樣，相應獲取的特許經營權的價值也存在著較大的差異。按照受許人享有權利范圍的大小排列，依次為獨家特許經營、獨占許可經營和普通許可經營，受許人也按照此排列享有不同的價值。注冊資產評估師在評估時應當注意這些影響收益額大小的因素。
特許經營權依附于企業(yè)而存在，其產生的經濟利益的大小更多的取決于企業(yè)的經營情況。在評估特許經營權時，評估師應注意到特許經營的權利是否存在約束事項，例如特許人是否對零售價格有最高與最低價限制、經營地域范圍限制等，這些將影響到經營業(yè)績的因素都應當考慮，以進一步綜合估算出企業(yè)的獲利能力。同時，評估師也應該考慮到在企業(yè)的利潤中，特許經營權與其他的資產共同發(fā)揮作用的貢獻大小，在估算收益額時需要采用一定的方法將其在特許經營權和其他資產之間進行分成。特許經營權分成率的確定可以按照特許經營權的貢獻大小來估算，同時參照行業(yè)約定俗成的標準合理確定分成收益。
（三）特許經營權評估受益期限的限制性
以財務報告為目的的特許經營權評估在預測未來的現金流量時是基于企業(yè)現有的各種模式下所能實現的收益。預測一般只考慮該特許經營權在剩余的特許經營期內在簡單維護下所能夠實現的價值，不考慮在剩余使用年限內進行的改良或者在特許經營權到期之后的續(xù)期。
一般情況下，企業(yè)所處的行業(yè)具有經濟周期性，表現為經濟周而復始的從擴張到收縮不斷循環(huán)的波動，經濟的波動會對企業(yè)的盈利能力產生較大的影響，最明顯的是收益大小和收益期限的匹配關系。通常情況下可以把行業(yè)的經濟周期分為四個階段：繁榮階段、衰退階段、蕭條階段和復蘇階段，當處在繁榮階段時，企業(yè)對應的收益就大，此時收益期限處于繁榮階段的收益時間段，反之當處在蕭條階段時，企業(yè)價值就較小，此時收益期限處于蕭條階段的收益時間段，所以評估時要關注被評估的特許經營權所在行業(yè)的周期影響，注意收益期限與收益時間段的對應關系，以便在對收益進行折現時能夠合理估算出收益的折現期限。同時，注冊資產評估師還應當關注被評估企業(yè)所在行業(yè)的其他各項參數，比較預測所用的存貨周轉率、應收賬款周轉率等指標是否與行業(yè)一致，不一致時要注意分析原因并判斷企業(yè)運用的合理性。
（四）特許經營權評估評估方法前后的一致性
以財務報告為目的的特許經營權評估的評估方法一般應當保持前后各期一致，這是因為以財務報告為目的的評估是為了向報表使用者提共客觀公允的會計信息，按照會計準則的規(guī)定，為保證會計信息的可比性和連續(xù)性，企業(yè)采用的會計政策，在每一會計期間和前后各期應當保持一致，不得隨意變更，如果隨意變更評估方法，就可能引起財務報告使用者對特許經營權價值的誤解和誤判，進而影響企業(yè)的決策。當然如果法律、法規(guī)或者國家統(tǒng)一的會計制度等要求變更，或者評估方法變更能夠提供更可靠、更相關的價值信息時，可以變更并采用新的評估方法。評估方法的變更應當使得評估結果能夠更好的反映所評估的對象的公允價值或特定價值，以便提供更可靠、更相關的會計信息。
