時間：2022-03-05 13:04:09
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇基礎設施建設論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
在分析研究鐘管鎮近幾年來發展狀況的基礎上，總結出一系列在發展過程中取得的經驗，提出了在當前形勢下，一個城鎮只有把握歷史機遇，把基礎設施建設搞上去，才能更好地為經濟建設服務的發展思路。
關鍵詞基礎設施建設小城鎮經濟建設
鐘管鎮位于浙江省德清縣東北部，是工農業總產值占全縣首位的幾個鎮之一。東鄰本縣新市鎮，西、北都與湖州市接壤，駐地距浙江最大的經濟中心杭州僅40公里，離全國最大的經濟中心上海僅185公里，交通方便，區位優勢突出，鐘管鎮轄區面積39平方公里。90年代前，鎮內突出的問題是“三亂兩多一少”，即車輛亂停亂行，攤棚亂搭亂擺，垃圾亂倒亂堆；居民亂建亂圍多，道路彎彎曲曲多；基礎服務設施少。
早在1997年被列為首批浙江省小城鎮綜合改革試點鎮以來，鐘管鎮政府深感建設好鐘管鎮是一項不可推卸的歷史責任。按照“科學規劃、合理布局、綜合開發、配套建設”的方針，在近十年時間里，率領全鎮人民抓住機遇，開拓進取，強化管理，把一個臟亂小鎮引上了健康發展的軌道。并先后獲得了浙江省東海文化明珠鄉鎮、省級教育強鎮、省級村鎮建設現代示范鎮、省級綠色小城鎮、省級文明鎮等稱號。同時，到2005年，該鎮已擠身全省社會經濟百強鄉鎮之列，綜合指數得分排名也已上升到36位。
交通是城鎮的命脈，道路是城鎮的骨架。自97年以來，鐘管鎮道路建設投資資金數千萬元，新增或改造城市道路面積128000平方米，道路總長度10.5千米，人均道路面積由3.6平方米提高到11.5平方米，建成了南湖路、振興路、公園路、文昌路、以及環城東路、西路、南路、北路等多條城鎮道路，打通了城鎮交通“卡口”，建成了南湖橋、鐘管橋、鎮南橋、橫塘橋、龍千長橋、南湖二橋、鐘二橋、西二橋等多座橋梁。大大改善了城鎮的內外交通狀況，同時鎮區新開辟的南湖路、公園路、振興路等農民街吸引了大批農村居民進鎮落戶，加快了鄉村城市化進程。
在進行道路建設的同時，全鎮先后征用土地42.5畝，拆遷建筑物10多處，挖填土方量5000多立方米，投資一百多萬元，建成了一座占地2.81公頃，居全縣首位的農民公園；征用土地2000多畝，投資6000萬元，建立了一個現有大、中、小企業40余家（其中國家級企業集團1家，市級企業集團5家）的工業園區，年工業產值達36億元；先后鋪設了8000多米下水道，建花壇二十個，綠化256000平方米，架路燈700盞，解決了鐘管其它一些配套基礎建設問題；接下去準備征用土地150畝，拆遷房屋32座，投資五千萬元，開發建設一個近70000平方米的居住小區，可使近1200名居民喜遷新居。目前，鐘管鎮基礎設施完善、功能齊全、布局合理、文明衛生、環境優美，一個欣欣向榮的現代化新型農村城鎮正逐步形式。
是什么原因使鐘管鎮建設能在這么短的時間里發生如此大的變化呢？
——抓隹難得機遇，立足長遠求發展。自1997年以來，浙江省省長、副省長，省城鄉建設廳廳長，湖州市市長等有關領導多次來鐘管視察指導。鐘管人民把機遇看作是干事業的起點，看成把決心和實干結合的一次機會。自1997年以來，鎮領導連雙休日都不放過，除了其它必要工作外，幾乎天都是圍繞怎樣把鐘管建設得更好而作宣傳、跑資金、搞協調。原先，縣政府只計劃在鐘管修建一條僅3米寬的砂石路，只是解決了起碼的通車問題，而鐘管鎮基礎設施和市場滯后的問題仍尤為突出。鐘管人看在眼里急在心里，他們決定緊緊抓住修建縣城至鐘管公路這一難得的歷史機遇，請求批準把經過鐘管的過鏡段公路修建成一條路街合一的新街道——現取名南湖路，同時重點開發街道左右兩側村莊，使這一片沉睡千年的窮土地變成各方商家都關注的黃金寶地。后來，又把南湖路向南延伸至鎮南的青墩工業區，大大改善了工業區的交通問題。這一抓住機遇，立足長遠修建南湖路的方案，對改善鐘管鎮舊貌起到了關鍵性作用。
——抓住規劃龍頭，科學布局合理。規劃是建設的龍頭，是管理的依據。要搞好村鎮建設，首先就要抓住這個龍頭。過去，鐘管人建房，多是這兒一間，那兒兩戶，既浪費了大量土地，又增加了基礎設施投入，很難推進農村城市化進程。為此，鐘管鎮政府在城鎮建設中，改革過去傳統的建設方式，實行“統一規劃、統一征地、綜合開發、配套建設”。現在，鐘管鎮已請省、市規劃院編制完成了《鐘管鎮城鎮體系規劃》、《鐘管鎮總體規劃》、《鐘管鎮新區開發詳細規劃》等，城鎮的主要地段及每個村莊都編制了相應的詳細規劃。建設完全是按照“規劃一張圖、審批一支筆、建設一盤棋、管理一個法”來操作的，真正做到了高起點，高標準，即布局合理、節約用地，又有利生產、方便生活，努力成為浙江省小城鎮建設的一面旗幟。
——突破財源困境，多方籌資找新路。小城鎮建設的核心問題就是資金問題，鐘管也毫不例外地碰到了這一棘手問題。從原先單一的道路建設，發展到居住小區、建市場、供水、供電、綠化等10幾項配套設施建設，工程規模由原計劃的幾十萬元增加到幾百萬元，資金缺口增長了幾十倍，怎樣突破財源困境？鐘管人認為：僅僅依靠兩只眼睛向上是不現實的，應該利用一切外界力量共建自己的家鄉小鎮，這之中農民應該是小城鎮建設的主體，農民的積極性是小城鎮建設的力量源泉。兩年多來，政府注意對農村宣傳發動、政策引導，找到了一條“社會投入為主、上級部門資助為輔、外援為補”的路子，取得了很好效果。其主要做法一是進行土地出讓，堅持以地生財。僅這一項，就收取資金幾千萬元。二是領導重視，注意政策引導，用政策生財。采取優惠住房解決場地、解決戶口等優惠政策吸引農民和外地商人帶資來鎮建房、務工、經商。全鎮現有外來人口4800人，共吸引外地資金兩千多萬元。三是向集鎮直接受益者集資。四是做出成績，爭取上級支持。五是節約用財。不管從哪種渠道來的建設資金，鐘管鎮政府都能做到把有限的資金發揮出最大限度的作用。
中央提出了關于農村“三個集中”發展的戰略決策，即耕田向規模經營集中、工業向團地集中、人口向城鎮集中。這“三個集中”，集中到一點就是加快鄉村城市化程度提出了新的更高要求，為加快鄉村城市化提供了新的契機。一個城鎮只有把握歷史機遇，把基礎設施搞上去，才能更好地為經濟建設服務
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【摘要】B T 模式是城市基礎設施項目的一種新型的融資模式，本文通過對BT 模式應用條件，B T 模式的優勢分析，旨在將B T 模式引入到高校基礎設施建設中，以解決高校發展中面臨的資金困難。
【關鍵詞】B T 模式是城市基礎設施項目的一種新型的融資模式
【本頁關鍵詞】工程 財會 會計期刊征稿 教育論文
【正文】
B T 模式是城市基礎設施項目的一種新型的融資模式，本文通過對BT 模式應用條件，B T 模式的優勢分析，旨在將B T 模式引入到高校基礎設施建設中，以解決高校發展中面臨的資金困難。近年來， 我國高等教育事業迅速發展，隨著招生規模的不斷擴大，現有的教學設施已經遠遠不能滿足需要，這就要求高校必需就原來的教學資源和附屬設施進行改建和擴建。在國家教育經費投入有限的情況下，高校基礎設施建設所需的巨額資金將成為各高校所面臨的嚴峻問題。因此，高校必須要轉變辦學思路，積極地探索先進的融資方法，不斷的拓寬融資渠道，為高校的基礎設施建設籌集資金。本文對在高校基礎設施建設中應用B T模式產生的原因，以及B T 模式的優缺點進行了深入的分析。
BT模式的概念B T 模式是廣義的B O T 投資模式，是B O T 模式在實際應用過程中，由于具體項目的條件不同以及操作上的差異所產生的一種變異形式。BT（Build--Transfer）即建設—轉讓，是由項目發起方通過招標的方式確定投資方，然后由投資方負責項目資金籌措和工程建設，并承擔項目的建設風險，項目建成竣工驗收合格后，項目發起方按照簽署的回購協議接管項目，并向投資方支付回購價款的一種融資建設方式。
高校開展BT模式的條件分析政府BT模式的運作近幾年，B T 模式在全國各地的基礎設施建設中得到了廣泛的應用，例如：上海市的中環線（浦西段），重慶的菜園壩長江大橋，寧波的五路四橋，北京的地鐵奧運支線等，項目建設的范圍也逐步擴展到城市輕軌、污水處理廠、城市大型廣場、草地等經營性的和非經營性的基礎設施項目。這些項目的開展為B T模式的實施積累了豐富的經驗，為日后B T 模式進入高校的基礎設施建設創造了良好的外部環境。標準BOT模式的缺陷B O T模式應用的范圍是經營性的基礎設施項目，而高校作為公益事業單位，其教學設施、行政設施和教輔設施本身很難經營，因此，將一般基礎設施項目的B O T 融資方式簡單的與高校對接，必然會產生“水土不服”的現象，目前一些高校采用B O T 模式建設的項目在管理上已經暴露出很多的問題。B O T投資方為了及早收回成本，增加利潤就壓縮正常的運行管理和水、電、房屋維修經費等；B O T 投資方對項目本身管理不到位， 任意進行出租， 開設網吧、影視等娛樂設施，嚴重影響了學生正常的學習和生活。由于種種原因，在特許期未到期的情況下，高校（項目發起方）需要購回B O T 項目的所有權，這就造成了校方的違約行為，使高校蒙受較大的經濟損失，同時對教學造成了不良的影響。還有些B O T項目在招投標階段對投資方的能力估計不足，致使開工后建設資金落實不到位，影響建設進度，致使項目不能如期完工，不僅工程總投資遠遠超出工程預算，而且影響了高校的正常的教學計劃，致使高校承擔了本不該高校承擔的資金的壓力。BT 模式是在總結BOT 模式應用中出現的問題和失敗的教訓的基礎上，對B O T 模式的一種創新和完善，可以有效地防止上述問題的出現，這也是筆者認為B T 模式應該在高校建設中應用的最主要的原因。經濟效益的“ 雙贏”通過B T 融資模式，可以促進教育投資多元化渠道的形成，使處于市場經濟環境中的高校成為融資主體，改變高校在辦學上過度依賴政府的狀況，有效地解決建設資金短缺的問題。另一方面，高等教育產業在相當長一段時間內還具有廣闊的發展前景，其收益也相對穩定，這樣B T 投資方可以通過B T 模式來參與到高等教育的產業集群中來，并從中獲得穩定且較高的投資回報，而且投資風險要遠遠小于其他行業。
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如：《現代商業》 論我國金融改革及其未來發展
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論文摘要:次貸危機的全球蔓延降低了我國經濟增長的外部需求，對我國經濟發展產生諸多不利的影響。在當前這種出口需求緊縮的情況下，大力發展基礎設施建設，將有利于刺激內需，對于現階段拉動國內經濟的增長具有重要的現實意義。
2007年 4月美國全面爆發次級按揭貸款危機 (簡稱次貸危機 )，這場危機后來演化成為全球信貸緊縮，并以驚人的速度蔓延，對全球金融市場造成巨大的沖擊。
次貸危機 的全球蔓延降低了我國經濟增長的外部需求，對出口企業產生巨大影響。同時，次貸危機還導致全球股市震蕩，中國股市也出現 了巨幅震蕩和急劇下滑，這些都對我國經濟發展產生諸多不利的影響。
2008年 l1月，國務院提出2010年底之前投資 4萬億元刺激經濟的 10項措施。在當前這種出口需求緊縮的‘隋況下，大力發展基礎設施建設，將有利于刺激內需，對于現階段拉動國內經濟的增長具有重要的現實意義。
一、 我國加強基礎設施建設的必要性分析
1.有利于克服國際金融危機的負面影響，擴大國內需求保障國民經濟平穩發展，扭轉經濟增速下滑趨勢面對國際國內的嚴峻形勢，保持經濟平穩發展，防止出現大的起落，是當前首要的任務。在這種情況下，通過對基礎設施建設投資未實行擴張型的財政政策，會為經濟的平穩增長提供一個有效的前提和基礎。通過政府加大對基礎設施建設的投資，能夠進一步拉動更大的投資需求。根據世界銀行最近一份權威報告顯示，擴大基礎設施建設拉動的投資需求系數將達到 3.1~3.8，即政府對于基礎設施每投入 1美元，就能拉動社會投資需求 3.1~3.8美元。這樣，不僅可以直接增加社會總需求中的投資比重，為經濟持續增長奠定基礎，進而增強經濟增長的后勁，而且在投資過程中還能將一部分投資轉化為居民的收入，提高居民消費需求的總體水平。通過這種輪番作用，能夠進一步促進經濟全面增長，為戰勝金融危機提供保證。
2.有利于加快和諧社會建設的步伐，克服影響經濟發展的制約因素，增強經濟發展的后勁基礎設施作為經濟社會發展的基礎和必備條件，在助推地區經濟起飛發揮著不可替代的作用。沿海地區經濟快速發展和某些地區開發獲得成功，一條共同的經驗就是通過率先啟動大規模的基礎設施建設，為經濟高速增長奠定堅實的基礎。經過近年未的大規模建設，我國基礎設施在整體上有了很大的發展。然而，由于不同地區之間的差異，城鄉之間的差異，某些地區和鄉村的基礎設施建設還很薄弱，制約經濟發展的一些瓶頸因素仍未消除。要在新的起點上推進這些地區實現新的跨越，加強基礎設施建設就顯得更加緊迫。
3.有利于促進我國城鎮化水平的提高，我國城市基礎設施建設緩慢，城市化水平還較低，目前僅有3 1%，遠遠落后于發達國家城市化率 70%~90%的水平，也落后于世界平均 45%的水平。這種狀況導致城市發展缺乏后勁，無法充分發揮城市經濟的“聚集效應”，造成城市資源的浪費和整體利用水平的低下，束縛了城市經濟的發展和對周邊地區發展的帶動輻射作用。加強交通等基礎設施建設，可以有效增進城市與周邊鄉鎮的連接，進而充分發揮市區經濟的帶動效應，有效促進城鄉經濟的統籌發展。
4.有利于優化產業結構和優化升級，進一步加強基礎設施建設，不僅可以改變我國基礎設施落后的面貌，也可以促進相關產業結構升級。在各項基礎設施建設項目及其配套建設中，如高速鐵路、通信網絡等建設，就需要引進更多的高科技產品，配套研發更多的自主核心技術，讓更多的技術更新換代，這將促進高科技成果加快向生產領域轉化的步伐，從而也進一步促進相關產業結構的升級和優化。 轉貼于
二、我國基礎設施建設的行業領域分析
當前，制約我國經濟發展的基礎設施包括許多方面，為此，不能搞“一刀切”，要針對實際需要有重點、有組織、有步驟地重點發展一些關鍵行業。
1.交通運輸行業
交通運輸業是國民經濟的基礎產業，是一切經濟和社會活動的載體。它把社會生產、分配、交換與消費各環節有機地聯系起來，是社會經濟活動得以正常進行和發展的前提條件交通運輸業一方面能夠最大限度地滿足經濟社會以及國防建設對運輸的需求，另一方面又能夠推動區域經濟的發展，因為優良的交通運輸對充分開發利用各地區間、各國間的經濟發展的可能性起著重要的作用。
國內外發展 的經驗表明，鐵路干線對經濟的帶動力和影響力極強。如 日本的北海道干線，俄羅斯的西伯利亞大干線法國的巴黎一里昂線，我國的哈大線、京廣線、京滬線、隴海線，都已成為重要的經濟發展軸線，對于經濟的發展起到了重要的作用。交通基礎設施的發展，將會有力地帶動區域經濟的大發展，這是被客觀歷史證實的經濟規律。進入“十一五”后，國民經濟高速發展，對交通設施的需求也呈現出快速增長的趨勢，因此，在現階段必須加大交通領域基礎設施的建設。
2.通信行業
在知識經濟時代，經濟的發展離不開大量的新知識、新信息的傳遞和利用。大力發展通信行業，加快通信基礎設施建設，促進通信產業結構調整和產業升級，對拉動內需、保持經濟穩定增長發揮良好的促進作用。尤其是在全球經濟一體化趨勢勢不可擋的今天，各類科技信息、經濟信息的市場競爭日益激烈，社會各界對信息交換的需求俞加旺盛，發展通信行業有利于促進高新信息技術產業化的進程。
3.電力行業
目前，我國的電力市場開發程度較低，制約了經濟的持續快速、穩定發展。尤其是電力行業結構性矛盾日益突出，主要表現在電源結構不合理，水、火、電比例失調 ，電網建設滯后于電源建設，電網結構不合理。2008年初的低溫雨雪冰凍災害造成國家電網線路停運330多條、輸電桿塔倒塌 196處，導致我國南方大面積斷電，同時致使國內南北鐵路 電氣化大動脈的中斷。加大電網基礎設施建設，促進電力行業結構調整，既可彌補電力行業薄弱環節 ，拉動 電力基礎設施建設相關產業發展，又可增加電力供應，促進城鄉經濟健康穩定發展。
4.農村基礎設施領域
與城市相比，農村各項基礎設施尤顯薄弱。按照國家新農村建設總體部署，緊緊圍繞改善農民生產生活條件和發展農村社會事業，要逐步把基礎設施建設的重點轉向農村，推動城市基礎設施向農村延伸。特別是要加強支撐現代農業的基礎建設，抓好農田水利基本建設，實施農村飲水安全工程，建設和改造通鄉、通村公路，加快發展農村清潔能源，促進農業可持續發展。我國作為農業人口大國，加強農村基礎設施建設有著非常重要 的戰略意義。
三、基礎設施建設資金籌措對策
加強基礎設施建設，首先要解決好資金籌措問題。當務之急是進一步深化投資體制改革，建立和完善政府與市場相結合的多元化基礎設施建設投融資體系，以“三個有利于”為根本出發點來進行基礎設施的投資與建設。針對我國的國情和借鑒國內外的經驗，分析發現在現階段宜采取如下途徑來進行資金籌措。
1.由當地政府發行基礎設施建設債券
美國有許多州早已采取政府發行基礎設施建設債券的資金籌措辦法，而且施行多年實踐檢驗具有較強的適用性。通過發行債券，可以籌集到進行基礎設施建設所必需的投資額。同時，由于其具有追索償還權，還會激勵當地政府加強對城市基礎設施建設的管理，努力提高資金的利用效率。
2.實行 B0T融資方式
通過BOT融資方式的運用，可以充分利用國外大企業的雄厚資金和先進 的經營管理經驗，促進基礎設施項 目投資的完成，而且由于在合同或協議中規定了在一定期限內由外方來經營并由其自身來承擔經營中的風險和損失，這樣就可以迅速地促進城市基礎設施的大發展。
3.鼓勵私人進行投資
研究表明，未來私人投資將是我國城市基礎設施投資和建設的重要資金來源，這將有利于提高社會資金的利用效率。在國外，私人對于基礎設施的投資比例一般占全部城市基礎設施投資總額的 12%~ 18%。在阿根廷 ，私人對于基礎設施投資的比重則高達70%;在香港特別行政區，一直有私人參與除供水之外所有基礎設施部門投資的傳統;在菲律賓，私人投資也高達 40%。因此，可以借鑒國外的作法，放開大部分的基礎設施建設項 目資金籌措限制，鼓勵私人參與投資。
4.發行股票進行融資
【關鍵詞】市場經濟；投融資；基礎設施；建設
中圖分類號：C93文獻標識碼： A
一、前言
城市發展速度加快很多時候都基根于城市基礎設施建設的發展，正是有了高質高量的的城市基礎設施建設，才為城市交通、水利、綠化等諸多的市政建設提供了保證；但是基礎設施建設是需要大量資金的，投融資的模式對于基礎設施的建設有著非重要的影響，所以如何進行更好的投融資，才是市政工程建設需要重點考慮的問題。
二、城市基礎設施建設概述
在對城市基礎設施進行討論時,應先對“基礎設施”概念進行討論。迄今為止,基礎設施還沒有統一的、公認的規范定義。在不同的文獻中,對基礎設施這一概念的定義不盡相同,如《RAND伽HOUSE全文辭典》這樣定義:基礎設施是“服務于國家、城市或區域的基本的設施和系統,比如交通運輸、發電站和學校”;而McGarw一Hill圖書公司1982年出版的《經濟百科全書》提供了另一種定義:“基礎設施是指那些對產出水平或生產效率有直接或間接的提高作用的經濟項目,主要內容包括交通運輸系統、發電設施、通訊設施、金融設施、教育和衛生設施,以及一個組織有序的政府和政治體制',;再如美國《現代經濟詞典》,將運輸電力、通一訊系統、學校監獄等有形資產和教育水平、社會風尚、生產技術以及管理經驗等無形資產都包括在基礎設施定義范圍之內。在世界銀行的《1994年世界銀行發展報告》中,給出了“經濟基礎設施”和“社會基礎設施”兩個不同的概念。
三、基礎設施建設投融資概述
1、投資概念
投資通常與資本相聯系。資本是帶來剩余價值的價值，通常以貨幣單位來表示。資本可分為固定資本、人力資本、流動資本和金融資本等。固定資本包括土地及其附著物、機器和工具。人的才能，即人力資本。現金和便于兌現的資產，稱為流動資產。股票、債券等表現為金融資本。經濟學家通常用資本來定義投資。馬克思認為：“投資，即貨幣轉化為生產資本”。薩繆爾森在給投資下定義時指出：“投資涉及為了增加未來的消費而犧牲目前的消費”，“投資是為了增加未來產量而放棄當前的消費。”由于一定時期的國民收入是由消費和儲蓄組成的，因投資而放棄的消費，便是通過投資的形式而實現的儲蓄，凱恩斯甚至用儲蓄等于投資這樣一個等式來定義投資。本論文認為投資可以表述為：“投資是特定投資主體為了獲取預期收益而將現有的一定收入轉化為資本的活動。”也即投資是投資主體進行的一種有目的的經濟活動或交易行為。
2、融資概念
所謂融資就是投資主體為了一定的投資目的，如城市基礎設施項目建設，除了投資主體提供的項目資本金外，向其他投資者或金融機構、金融市場融入資金的活動，通常表現為向銀行貸款，發行債券或股票上市融資等。在城市基礎設施投資領域，從主要依靠政府投資逐漸發展到以市場融資為主，將是一個長期的過程。它包括兩層含義，一是在市場發展程度和政府部門監管能力達到一定水平之后，城市基礎設施行業的可經營性將大幅度提高，向市場融資為主的轉變是市場經濟發展的內在要求，這個過程不可逆轉；二是由于政府部門監管能力的提高和市場的發展完善，尤其是資本市場的發展完善，在任何國家都會經歷很長時間，因此，向市場融資為主的轉變必將是一個長期的過程。根據國家經濟發展階段和政府管理水平，選擇適當的融資方式是城市基礎設施項目投資主體的第一職責，也可以說是城市政府的第一選擇。
四、市場經濟條件下我國基礎設施建設投融資模式
西方國家城市基礎設施投融資方式的多元化,為我國拓展基礎設施的投融資渠道提供了良好的思路,社會主義市場經濟體制的建立和逐步完善,為借鑒這些方式提供了良好的制度環境,結合我國實際,筆者認為可以借鑒以下一些投融資方式。
1、城市基礎設施經營的BOT模式
BOT,即“建設―運(經)營―轉讓”,是指政府把通常由公有部門或政府機構承建的城市基礎設施建設項目的設計、施工、投資、運營和一定時期內的所有權及收益權轉讓給民(私)營企業、個人或外商。即先利用私人集資或外商投資來完成城市基礎設施項目的建設,然后由投資者在一定時期內對該項目行使所有權和經營收益權,通過這一時期的收益回報其投資,待這一時期結束后,再將整個項目的所有權及經營的全部設施轉讓給公共部門或政府機構。BOT的投融資與經營模式具有緩解政府投資不足、提高項目運行效率、風險小、收益較高的特點,目前國內已經有很多成功應用BOT模式的基礎設施建設案例。
2、城市基礎設施經營的TOT模式
TOT,即“轉讓―經營―轉讓”,是指投資者用資金或資本購買某項資產的產權和經營權,在合同約定的時間內通過經營資產收回全部投資并得到相應的合理回報,然后再將產權和經營權無償移交給原產權所有人。TOT模式與BOT模式的主要區別是,前者是投資購買己經建成的資產的產權和經營權;后者是獲得政府的特許經營權,投資建設資產。BOT的產生與基礎設施建設存在著天然的聯系,而TOT模式是以現存的基礎設施為基礎,使民間投資者與項目建設分開,避免了建設期間的風險,降低了民間資本的進入壁壘。TOT模式的應用可以有效盤活基礎設施存量資產,在我國具有廣闊的應用前景。
3、城市基礎設施經營的ABS模式
ABS,即“資產評估―收益保證―債券融資”,是指以項目資產為基礎并以項目資產的未來收益為保證,通過在資本市場發行成本較低的債券進行籌融資。ABS是近年來新出現的一種基礎設施融資方式,在西方國家被廣泛應用于排污、環保、電力、電信等投資規模大、資金回收期長的城市基礎設施項目,可以預見,隨著我國證券市場的日益規范,ABS的融資模式具有很大的發展潛力。
4、城市基礎設施經營的其他模式
除以上三種在西方國家廣泛采用的投融資與經營模式外,還有債券融資(由政府發行市政債券,通過市場低成本、長期地籌集建設資金)、股權融資(對部分基礎設施進行股份制改造,實行公開上市)、投資基金(建立基礎設施投資基金,引導社會儲蓄轉化為投資)等投融資模式,依據我國各個城市的實際情況,采用不同的投融資模式,來適應城市建設對基礎設施的需求。
五、“三個多元化”投融資模式創新
1.投融資主體多元化是投融資模式創新的取向之一。投融資主體多元化是以增加資金供給為著力點,通過市場化改革,引進競爭機制和私人資本,形成政府主體與市場主體共同發展的投融資體制,實現經濟效益與社會效益的動態均衡。這一政府與市場共生的多元復合模式,既否定了政府作為單一投融資主體的行政性壟斷模式,又否定了民營、外資企業等市場主體作為單一投融資主體的以市場為基礎形成的市場性壟斷模式。這種復合模式是未來城市基礎設施領域投融資主體創新的基本取向。
2.投融資渠道多元化是投融資模式創新的取向之二。投融資渠道多元化是以優化資本結構為著力點,通過對渠道體系的拓寬與優化創新,推進投融資渠道多元化,實現資金供給與資本結構優化的協調互動。
3、投融資方式多元化是投融資模式創新的取向之三。任何創新都是對現存的超越,基礎設施領域投融資方式的創新也是如此，需要改進：(一)一些已經為國內外投融資實踐證明有效的方式未能得到推廣或引進;(二)一些在其它領域證明有效的方式未能為基礎設施投融資所用:(三)用于滿足不同投資需求和融資需求的創新方式未能開發出來。
六、結束語
通過本文的探討，希望能夠給相關人員提供一定的思路和幫助；也是希望我國未來市場經濟條件下的城市基礎設施建設能夠有更高的質量，同時能夠有更高的效率，尤其是基礎設施建設中的投融資工作能夠更加有效率，只有這樣才能夠推動我國市政基礎設施建設不斷的向前發展。
參考文獻：
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學院：
土木建筑學院
姓名：
班級：
工程管理班
學號：
BOT融資模式在我國基礎環境建設中的應用
摘要：城市環境基礎設施建設是改善城市環境質量、促進城市經濟發展的重要措施。在城市環境基礎設施建設與運營中,中國遇到了資金不足和效率不高兩個嚴重問題,它是造成中國相關設施建設嚴重滯后和處理效果不好的關鍵原因。為了解決這兩個問題,BOT融資模式在城市環境基礎設施建設中得到了越來越廣泛的應用。
一、引言
在許多亞洲城市中,特別是中國的城市,城市環境基礎設施的發展,如污水管網、污水處理設施以及廢物管理設施不能滿足城市發展的需求,從而造成了嚴重的城市環境污染問題,影響了亞洲國家的可持續發展。中國城市環境基礎設施的建設和運營,目前還處于西方發達國家20世紀中期左右的水平。巨大的生活污水和垃圾排放對環境造成極大的污染,已對中國可持續的城市化發展形成了“瓶頸”障礙。因此,中國急需大力建設和發展城市環境基礎設施。
中國城市環境基礎設施建設和運營面臨以下兩個方面的問題:
1.快速城市化和滯后的處理設施,使中國城市生活污水和垃圾污染問題突出。
2.設施短缺和處理效果不好的主要原因是資金不足和運營效率不高。
要解決這兩個問題,必須打破政府建設政府運營的模式,充分利用社會資本,建立多元投資主體模式,實行建設與運營的產業化和市場化。BOT是一種以私營力量發展基礎設施建設的方式,在提高政府部門效率、改善公共服務的質量發揮著越來越廣泛的作用,而且也是目前在國際上流行的一種方式。
二、BOT融資方式概述
1.BOT的概念及特點
BOT是build-operate-transfer的簡稱,即“建設-經營-移交”投資方式,是一種國際經濟合作的新形式。這一投資方式是指政府以契約方式將通常由政府部門或國內單位承擔的為某重大項目進行設計、施工、融資經營和維修的責任讓渡給國外投資者,該企業在負責建成此項目后,在協議期內擁有、營運、維護該項目設施,并通過收取使用費和服務費來回收投資和獲得合理利潤。特許權期滿后則將該項目無償轉讓給當地政府[1＼2]。BOT模式主要用于收費公路、電廠、廢水處理設施等基礎設施項目,BOT模式將是我國今后基礎設施建設的重要方式。
2.BOT融資模式的優點與風險
城市環境基礎設施建設應用BOT模式的優點是顯而易見的。
對政府而言,BOT項目最大的吸引力在于,它可以融通社會資金來建設環境基礎設施,減輕政府財政壓力。政府對項目的支付不再是一次性巨額財政投入,而是通過出讓“特許經營權”,用污水和垃圾費(以及少量財政預算)分期支付給投資者。
對企業而言,由于有污水和垃圾處理費做擔保,所以BOT項目具有風險低,投資回報穩定的優勢。表面上,BOT項目由于民營企業介入后需要有一定的利潤回報而使項目的總成本增加,加大居民和政府的負擔,但另一方面,正是由于民營企業的介入,可以提高效率,降低成本。所以,與政府建設和運營的項目相比,BOT項目實際成本增加與否取決于上述兩方面因素共同作用的結果。
BOT也具有一定的風險隱患。
政府面臨的主要風險有:①當政府對環境基礎設施的市場潛力和價格趨勢把握不清時,可能對投資者盲目承諾較高的投資回報率,加大居民和政府負擔;②如果政府管制不佳,容易造成民營企業的不規范參與和競爭,甚至造成私人的壟斷經營,將損害社會公平,并使得政府喪失控制權。
項目公司面臨的風險主要有:①政府不講信譽和政策不穩定,它是民營企業介入環境基礎設施領域的最大障礙和風險;②項目設計和建設中的風險,包括項目設計缺陷、建設延誤、超支和貸款利率的變動;③項目投產后的經營風險,包括項目特有技術風險和價格風險等。
3.我國環保基礎設施建設發展BOT模式的重要意義
(1)有利于加快城市基礎設施包括環保基礎設施建設的步伐。通過BOT社會融資模式,利用社會資本直接投資和經營環保基礎設施產業,可以彌補基礎設施建設資金不足的主要問題,大大加快我國基礎設施建設的步伐。
(2)有利于減輕政府財政負擔,促進國民經濟持續穩定發展。利用BOT融資模式,可以充分利用私人資金增大城市環境基礎設施產品和服務的供給,減少項目對政府財政預算的影響,使政府在自有資金不足的情況下,仍能上馬一些基建項目。
(3)有利于改善投資結構,加快環境公用事業的制度創新。目前我國環保基礎設施的投資主體主要是政府,投資體制格局單一,政府指令性投資比重大,資金缺口較大。采用BOT方式,利用國際和國內商業資本直接投資和經營環保基礎設施,實現投資主體多元化,有利于加快制度創新,實現資源的最優配置,增強我國環保產業的生機和活力。
(4)有利于借鑒國外成功經驗,提高環境基礎設施管理水平。采用BOT方式,把私營企業的效率引入公用項目,可以極大地提高項目建設質量和加快項目建設進度。
三、我國應用BOT建設環境基礎設施存在的問題
從我國已有的BOT實踐項目來看,環境基礎設施建設的應用還遠落后于其他城市基礎設施建設的步伐,究其原因,主要是在環境設施建設領域中還存在一些關鍵性的制約因素,這些制約因素成為BOT是否適用于城市環保基礎設施建設以及其應用速度的基本前提。
1.對政府和市場的關系存在認識上的偏差
在社會主義市場經濟體制初步建立的今天,人們對政府與市場在經濟活動中的正確定位問題已經有了比較清楚的認識,但對二者在環境保護等公共事業領域中的定位問題,仍缺乏正確理解。目前,在城市污水和垃圾處理等環境基礎設施領域,關于這一問題的認識偏差主要表現為兩個極端。
(1)受計劃經濟思想的束縛和對公共物品理論的片面理解,過分強調政府直接提供城市環境基礎設施的作用。這一認識在中國許多城市,特別是欠發達地區普遍存在。
(2)沒有全面和深入的認識清楚市場機制的實質和風險,片面夸大市場化的作用。
2.現有政策還不能滿足市場化發展的需要
(1)現有有關市場化和產業化的政策僅為部門指導意見,缺乏相應的法律依據,政策的權威性和力度不夠。我國當前還沒對BOT項目專門立法,現有的相關法規各部門之間不協調、權威性差、操作不規范、透明度低,嚴重制約了BOT模式的應用。
(2)現有政策只是框架性的指導政策,對一些關鍵問題如企業改制和優惠政策,既缺乏可供操作的實施辦法,也沒有明確地方政府實施的權限,給地方政府落實相關政策帶來較大困難,往往造成有政策無作為的局面。
(3)標準體系不完善,標準和法規的關系未完全理順,影響了標準的效力。
3.地方政府應用市場化模式的能力嚴重不足
(1)缺乏統一有效的環保監管體制,橫向部門責權交叉多,職能配置不明晰;缺少有效機制和監督力量,宏觀調控能力薄弱,對一些跨區域重大問題協調困難。缺乏環境與發展議事協商機制。
(2)有法不依、執法不嚴現象普遍存在。基層環保執法監管手法落后,不能及時發現并制止企業偷排、漏排、超標排放等問題。處罰力度弱,強制手段缺乏,對環境違法行為的處罰難以到位。
四、穩步推進我國環境基礎設施BOT融資模式的幾點建議
1.在推進中國城市環境基礎設施建設與運營市場化過程中,必須首先正確處理好政府與市場的關系。
2.建立較完善的法律規范,提高BOT投資保障制度,降低投資風險和價格要求水平。
3.切實加強在融資、收益等方面政策調控的力度,提供贏利的政策保障,創造BOT模式應用的基礎條件。
4.政府要準確定位,發揮創建市場、規范市場和扶持市場的作用
五、BOT在我國的發展前景
BOT作為一種有效的項目融資、建設、運營方式,具有很強的生命力。它是開發環保基礎設施項目的一種較理想的選擇方案。
論文關鍵詞：基礎設施投資，城市經濟增長，勞動力投入，C-D生產函數
一、引言
經濟發展離不開全方位和大量的基礎設施投資，唯有具備了充分的基礎設施投資才能形成維持經濟持續增長的社會資本，才能提供更多的就業崗位，才能提高個行業的產出水平。對于發展中的中國而言，這個規律具有提綱挈領的意義 ，它指引著經濟學家和政府研究制定符合該規律要求的宏觀調控政策和微觀調節政策。新疆地處欠發達的西部地區，但新疆的經濟發展卻要落后于西部的有些地區，不過新疆有其自身的優勢，新疆地大物博、自然資源豐富，但人口分布稀疏、人口較少，因此不僅需要研究基礎設施對西部地區整體經濟增長的影響，同樣需要對新疆這個特例進行專門研究。多年來新疆享受了中央政府和自治區政府的財政和種種行政支持城市經濟增長，但新疆有其自身的獨特性。基礎設施投資對新疆經濟增長的作用到底有多大呢？國內相關方面的專家對此進行了計量分析，因為各自分析角度的不同、統計口徑的差別和其它方面的原因，結果都不盡相同。本文使用狹義基礎設施的數據，用C-D生產函數模型對基礎設施投資與經濟增長之間的數量關系進行計量。
二、文獻回顧
20 世紀 80 年代初期，我國經濟理論工作者逐漸意識到礎設施對經濟增長的積極作用，開始加強對基礎設施與經濟長關系的研究。錢家駿、毛立本（1981）開創性地在我國經濟論界引入了“基礎結構”這個概念，認為基礎設施對經濟增長貢獻難以量化致使人們對它不夠重視，應將基礎設施作為一獨立研究對象。隨著經濟體制改革和經濟發展，我國基礎設施的滯后對經濟增長的“瓶頸”制日益嚴重，與此同時經濟理論界著重研究了基礎設施對經濟長瓶頸制約生成的原因及對策并對二者之間的關系進行了討。具體內容有： 1.基礎設施對經濟增長的“瓶頸”制約。劉永進（2009）指出在我國經濟運行中，經濟高速增往往與基礎產業瓶頸約束結伴而行，最終導致經濟增長難以繼，被迫進行調整，認為形成基礎設施“瓶頸”的原因主要是，基礎設施自身來講是需求壓力與生產能力的經濟技術障礙，體制來看是比價關系與發展戰略的深層掣肘，是政府機制與場機制的“青黃不接”。張望（2006）闡述20 世紀 80 年代初政府提出實施優發展基礎設施戰略，20 世紀 90 年中期基礎設施投資局面未根本改變的現實時，指出我國基礎設施相對不足的根本原在于其市場化進程滯后于整個經濟包括加工工業的市場化進程。2.基礎設施與其他產業的演進。陳國輝，李湛（2006）認為基礎設施投資結構變與產業結構升級、經濟增長有緊密聯系，提出了對不同歷史期投資結構合理性的判斷方法。趙堅（2004）通過對社會間接投資與直接產活動的數量關系的建模分析以及二者之間結構效率的定描述，認為發展基礎設施可加快經濟增長，并提出了發展我基礎設施的思路。3.基礎設施與區域經濟發展。張鈺亭，劉得旭，王 敏（2007）論證基礎設施是區域經一體化發展的基礎和關鍵。李伯溪、劉德順（2005）分析了我國基礎設施水的區域差異，認為對區域收入差異影響較大的基礎設施是那直接參與生產過程和影響勞動者的區域和企業選址的基礎施類型。此外城市經濟增長，我國學者還對城市基礎設施建設，基礎設施投的資金籌措和融資、基礎設施產業政府管制、民間資本投資基礎設施等眾多問題進行了深入研究。
三、理論基礎
1．城市基礎設施的特征
(1)基本特征
基礎性。基礎設施的基礎性體現在兩個方面，一是基礎設施所提供的產品和服務是其他生產部門進行活動的基礎性條件。二是基礎設施所提供的產品和服務的價格構成了其他部門產品和服務的成本。
自然壟斷性。自然壟斷性主要表現在兩個方面：一是基礎設施具有大量的沉淀資本。每類基礎設施用以輸送能源、材料、信息或人口等的網絡建設和維護費用巨大，是基礎設施服務總成本的主要部分。二是規模經濟性。即使用同一網絡向不同的使用者提供服務比對不同用戶分設不同的網絡更為經濟節省。基礎設施自然壟斷的存在意味著在現有的需求水平上，隨著服務提供量的增加，提供服務的邊際成本遞減。
(2)效益特性
城市基礎設施的效益特性與一般工商業項目有著以下不同之處：
第一，社會效益高于經濟效益。城市基礎設施的建設主要是政府行為，政府投資是以社會效益為出發點，絕大多數城市基礎設施建設的目的不是為了獲得經濟收益，而是為了達到一定的社會效益。
第二，間接效益大于直接效益。基礎設施的作用是改善人們的生產和生活條件，而生產和生活條件的改善帶來的不是基礎設施的直接效益。
第三，長期效益重于短期效益。一方面城市基礎設施的建設往往考慮其在比較長的時期內所能發揮的效益，另一方面是有些城市基礎設施的真正效益需要較長的時間才能顯現出來。
2．城市基礎設施的作用
(1)城市基礎設施是城市經濟發展不可缺少的基礎條件當今世界所有發達國家幾乎都是高度工業化的國家。工業化的基礎條件是具備充足、可靠的基礎設施。改革開放以來，我國開始調整基礎設施發展不足的結構，大量增加基礎設施投資。盡管如此，基礎設施的總體建設水平依然滯后，大大影響了城市綜合功能的發揮和城市的發展擴張。
(2)城市基礎設施是城市微觀經濟主體活動的基礎
第一，對企業生產經營活動產生的影響。基礎設施服務成本的降低將增加企業的盈利能力，從而有利于企業擴大生產和增加收入。當某地區具備良好的基礎設施時，生產要素的成本和交易費用將會降低。
第二，施一開始出現就具備的職能之一。良好的城市基礎設施，即使城市居民在生活上得到實惠，也使城市經濟的持續發展獲得推動力。
(3)城市基礎設施是城市產生聚集效益的決定因素
城市作為人類文明、社會進步的象征和生產力空間載體，聚集了一定區域范圍內的生產資料、勞動力和科學技術城市經濟增長，而成為一定區域內社會各要素的聚集體。這種聚集體產生巨大的城市聚集效益和廣泛的城市輻射力。
四、研究設計
（一）研究方法
本文從計量經濟學的角度出發，采用的動態計量經濟分析方法，首先對指標進行取對數，以消除數據可能存在的異方差；之后對數據進行單整檢驗，再對模型進行協整檢驗，即對數據進行回歸后所得的殘差進行ADF檢驗；在檢驗是否平穩之后用一級兩步法檢驗，通過對新疆基礎設施與經濟增長的數據一系列計量分析得到結論。
（二）經濟模型的設定
柯布-道格拉斯生產函數按照巴羅的模型，如果一地區人均產出的增長可以被看作是勞動力投人增長和技術步共同作用的結果，技術進步是廣義的；基礎設施投資增長看作是資金投入增長。根據假設條件應用柯布道格拉斯生產函數模型對本文進行分析。C—D生產函數使用的假設有三個：1.生產中只有資本和勞動兩種投入。2.資本和勞動可以相互替代。3.資本和勞動均存在邊際收益遞減，不變，遞減。事實上，現在的經濟學家經常研究含有多個投入要素的柯布-道格拉斯生產函數，譬如，把自然資源和環境要素的投入加進去，就可以用來研究資源經濟學或者可持續發展問題了。
經濟系統本身是個復雜的系統，經濟增長也是個紛繁復雜的過程，會受到各種因素的影響。但主要包括基礎設施建設、勞動力投入（人均產出）。為了考察新疆基礎設施建設與經濟增長的關系，本文借鑒C—D生產函數，以新疆1990年以來的經濟數據為依托。建立如下經濟增長的實證分析模型，以分析基礎設施建設、勞動力投入以及全要素生產率(TFP)對經濟增長的貢獻。
Y = F(K，L，A) =A(t)(1)
其中：Y代表產出（即GDP），K、L分別代表基礎設施建設、勞動力投入，A(t)主要包括技術進步、產業結構調整、勞動力轉移、資源配置、體制變革、政策法規、管理決策以及隨機因素。本文將其他各種因素的影響綜合在全要素生產率中反映。、為2個正（>0
LnYt=lnAt+ lnKt+lnLt(2)
+=1(3)
LnYt=lnAt+lnKt+（1-）lnLt(4)
（三）數據處理和指標測算
1. 產出指標（Y）。一般選用按可比價格計算的國內生產總值(GDP)衡量國民經濟總產出水平，該指標可以直接從官方統計取得。1990～2009年新疆GDP基礎數據取自《新疆統計年鑒》(2010)。
2. 全疆城市基礎設施建設(K)。基礎設施建設包括電力、電信、自來水、衛生設施與排污固、體廢棄物的收集和處理、管道、煤氣、公路、灌溉工程及交通部門。本文采用許多學者在研究中慣用的方法，基礎設施由電力、煤氣及水的生產和供應業；地質勘查業、水利管理業；交通運輸、倉儲和郵電通信業這幾部分，數據來自于《新疆統計年鑒》（2010）。
3. 全疆城市勞動投入指標(L)。勞動力投人選取的是新疆省就業人員數。歷年勞動力投入數據來自于《新疆統計年鑒》（2010）。
五、實證分析
（一）模型的計量處理
1. 平穩性檢驗
對經濟增長的實證分析多采用時間序列的回歸分析，為避免出現偽回歸題，在建立計量模型前我們先進行平穩性檢驗。本文使用較為常用的ADF法來檢驗數據是否具有單位根，根據AIC準則確定滯后階數。本文使用Eviews6.0，自動確定滯后階數。結果如下表：
表1：平穩性檢驗
變量
ADF統計值
5%臨界值
檢驗形式（C，T，P）
p值
平穩性
lnGDP
-2.403526
-3.759743
(0，0，0)
0.3631
不平穩
lnGDP
-4.183726
-3.733200
(0，0，1)
0.0232
平穩
lnK
-2.257323
-3.733200
(0，0，0)
0.4305
不平穩
lnK
-4.602617
-3.710482
(0，0，1)
0.0103
平穩
lnL
-2.257323
-3.733200
(0，0，0)
0.4305
不平穩
lnL
-4.262138
-3.690814
(0，0，1)
0.0177
平穩
由表可知：各變量均經過一階差分后，都可以通過5%水平的檢驗。由于原假設是非平穩，如果ADF值小于臨界值，則拒絕原假設，說明一階差分是平穩的，即可以認為各變量都是一階單整的。
2. 協整性檢驗
由于上述變量均為一階單整序列，根據協整理論，它們可能存在某種穩定的線性組合。本文采用EG兩步法檢驗各變量間的協整關系。檢驗結果見表所示：
表2：EG兩步法回歸結果
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
1.735483
0.118778
14.61111
0.0000
LNB
0.549687
0.040151
13.69062
0.0000
R-squared
0.912380
F-statistic
187.4332
由圖表可知，P值和F值都很顯著，方程擬合的很好。然后再對殘差進行ADF檢驗，看殘差是否平穩，如果殘差平穩就說明Y和K存在協整。（若et為平穩的，則Y和K是協整的，反之，則不是協整的。因為若Y和K不是協整的城市經濟增長，則它們的任一線性組合都是非平穩的，因此殘差et將是非平穩的。換言之，對殘差序列et是否具有平穩行的檢驗，也就是對Y和K是否存在協整的檢驗。）
表3：對隨機誤差項進行ADF檢驗
變量
ADF統計值
5%臨界值
檢驗形式（C，T，P）
p值
平穩性
resid
-4.532203
-3.710482
（C，T，1）
0.0116
平穩
表4：EG兩步法協整檢驗結果
序列lnGDP、lnK、lnL
特征值
跡統計量
5%臨界值
零假設協整個數
0.471175
20.90783
20.26184
None*
0.408118
9.440071
9.164546
At most 1
（*表示拒絕在5%顯著水平下的原假設)
檢驗表明在5%的水平上至多存在有一個協整關系向量，在Eviews6.0中，給出了標準化的長期靜態模型：
Lngdpt=1.735483+0.549687lnKt+ 0.450313lnLt
其中= 0.549687= 0.450313
根據以上系數，可以計算出影響新疆經濟增長各要素的貢獻份額，具體結果如下：
表5：各因素對GDP增長的影響及貢獻率
變量
年平均增長
對GDP增長的貢獻額
對GDP增長的貢獻率
GDP
0.165256
0.165256
100%
勞動投入K
0.017817
0.139928297
13.99%
基礎設施L
0.23718
0.389105091
38.91%
全要素增長
—
0.470966613
47.10%
（二）實證分析結果
通過估計生產函數模型，以及計算出的各個生產要素的貢獻率，可以得到如下結論：
1．新疆經濟增長的各個要素中，勞動的貢獻率最小，占了13.99%而基礎設施的貢獻率比較大，全要素增長（其他各種因素的影響綜合在全要素生產率中反映）對經濟增長的貢獻最大。因為新疆占全國土地面積的16.7%，而人口僅占全國人口的0.05%，新疆地大物博、自然資源豐富，基礎設施特別是第二產業投入比重較大，這與新疆的實際情況是基本相符的。本文重點研究的是基礎設施在經濟增長中的作用，因此將全要素的影響作為一個隨基礎設施的變動而變動的一個變量。
2． 新疆經濟增長中的基礎設施的貢獻率為38.91%，從數據上看，其對GDP年平均增長速度的貢獻率占到了近2/5，但比起我國的平均水平還是有一段差距(我國基礎設施投資對經濟增長的貢獻率為41.6%）。像江西財經大學經濟學院的劉倫武在對基礎設施投資對我國經濟增長貢獻的計量分析中得出基礎設施對經濟增長的貢獻率（在相同規模下）是本文測算數據的100多倍。其原因主要是由于新疆省經濟水平較全國的經濟水平偏低；還有一個重要的原因是，90年代我國經濟增長主要是以資源消耗型的外延式方式為主的，新疆也是如此。新疆基礎設施規模在經濟增長中起著十分重大的作用，能夠高效率的推動經濟增長。
3．全要素增長率對經濟增長的貢獻為47.10%，全要素生產率分析不僅是探求經濟增長源泉的主要工具城市經濟增長，而且是確定經濟增長質量的主要方法。全要素生產率貢獻率反映了新疆省經濟增長中的制度、技術進步、政策、對外貿易環境等因素對經濟增長的影響。該值較大，說明新疆省的經濟增制度、技術相對落后、政策、技術人員大量外流、勞動力的素質及生產手段的技術水平有較好的發展，但這只是一個相對值，它包括除本文的兩個變量之外的所有因素，里面可能會存在負面也就是說相反的影響，因此不是很精確，不過本文現在主要是對基礎設施進行研究，其他因為就沒有做很細的研究，不過作為西部城市的新疆應加大對經濟增制度、技術投入、政策、勞動力的素質及生產手段的技術水平的投資。
六、研究結論和政策建議
(一) 研究結論
由以上的實證分析結果及對新疆基礎設施的現狀研究得出結論，并提出相關的政策建議：
1. 1990～2009年新疆基礎設施(狹義基礎設施)對新疆城市經濟增長具有巨大的推動作用。這在肯定經濟發展已取得的巨大業績的同時，也說明新疆經濟增長對基礎設施的依賴性。但是基礎設施由于投資滯后已成為經濟發展的瓶頸。因此，建議逐步完善社會保障體制與稅收體系、提高消費者信心、廣開門路、吸引更多的社會資本進入基礎設施投資領域。
2. 基礎設施是城市競爭力的重要決定因素。從上面的分析，我們可以看出新疆城市經濟增長已凸現對基礎設施的需求，因此在確保基礎設施的前提下，應大力加強基礎設施的建設。一方面，必須加強基礎設施建設的立法進程。基礎設施的建設滯后在一定程度上是由于缺乏法律的約束，因此加強這一方面的立法是培育城市競爭力的關鍵。
3. 從勞動力的投入來看新疆城市經濟發展，由于經濟增長是粗放型增長方式，應轉變經濟增長方式。美國有一組統計資料表明：在過去長達57年的時間里，物質資源投資增加4.5倍，利潤增加3.6倍；而人力資源增加3.6倍，利潤卻增加了17.6倍。這說明，對勞動力投資的回報率比對物質資源的投資回報率高很多。因為物質資源實際上是保值資源，它只能依靠自身的消耗來轉移價值；而勞動力資源是升值資源，它可以通過人的主觀能動性來創造價值城市經濟增長，應該加強人員的技術培訓，進而對經濟增長起到一定的推動作用。
(二)政策建議
從長遠來看，新疆要提高基礎設施對經濟增長的拉動作用，就必須盡快提高新疆地區基礎設施的規模，不僅是數量上，更主要的是從質量上，增強我區經濟與社會發展的后勁，由于新疆情況的特殊性，城市基礎設施建設的普遍滯后，已成為制約新疆經濟進一步騰飛和城市實現現代化的主要因素。從根本上講，主要是由于基礎設施經營管理體制造成的。還需要從一下幾個方面對新疆城市基礎設施經營管理體制的改革目標與方向。
1．合理化收費 ，實行“以城養城”。城市基礎設施建設資金之所以拮據，與相應的稅費標準定得太低，造成入不敷出有很大關系。因此，首先要實行合理化收費，最終實現“以城養城”。具體措施可考慮：(1) 適當提高城市建設維護稅。(2) 將土地有償使用收入中的一部分按一定比例固定用于基礎設施建設。這樣不僅可以提高基礎設施建設水平，還可改善投資環境，使土地增值。
2．證券化集資，拓寬資金渠道。以證券化手段為城市開發融通資金，把市場經濟的基本原則與手段應用于城市建設之中，是歐美及日本等發達國家常用的融資手段，可采取發行工程債券、開發公司債券、政府債券等直接融資手段拓寬資金渠道。
3．企業化經營，走向市場調節。在計劃經濟體制下，城市基礎設施部門被視為福利部門，按照事業單位來管理城市經濟增長，其結果是嚴重挫傷了這些部門的積極性，也助長了一些壟斷性行業的不正之風“吃、拿、卡、要”十分盛行。將這些部門推向市場，并有計劃地允許其他投資者特別是民間投資者進入，以適當的管理規則來規范其行為，一切按市場規律和價值規律辦事，實行優質優價、社會監督，則必然會提高企業自主經營的積極性，改善服務質量。近年來，烏魯木齊市的公交、公園等部門的改革就取得了一定效果，不僅吸引了大批民間投資者，提高了公交等部門的效率，而且大大改善了城市公交落后局面，使經營者正逐步走向以質促銷、多勞多得的良性循環。但在其他如電力、供水、電信等方面改革力度還較小。
4． 社會化管理，提高運行效率。社會化管理程度的高低，是衡量城市現代化水平的一個重要標志。社會化管理符合經濟效率原則，可最優化配置與使用資源，杜絕重復建設、零星建設和建而不用、用而不全等現象發生，使有限的財力、物力發揮最大的效用，這是城市基礎設施管理的一條必由之路。
參考文獻
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關鍵詞：高職院校；學生宿舍；文化建設
宿舍作為高校大學生學習和生活的重要場所，對大學生的學習和成長有著重要的影響。宿舍文化作為高校校園內的一種文化因子和現象，時時刻刻影響著高校大學生的各個方面。高職院校作為我國高校的一個重要組成部分，其以培養“技能型“人才為重要特征，在學生宿舍文化建設中，由于制度、管理和基礎設施建設等各種原因，一直影響著高職院校的學生宿舍文化建設，本文將對這些問題的進行相關分析，提出了相應的解決方法及對策。
一、 內涵及特征
學生宿舍文化作為校園文化的重要組成部分，它是以大學生為主體，以宿舍活動為載體的宿舍物質文化、精神文化、制度文化和行為文化的總和，是宿舍成員在共同生活、學習的過程中形成的一種群體文化。
大學生宿舍文化作為校園文化中的一部分，它同校園文化和社會文化相比較，具有超前性、教育性、感染性、動態性、多樣性和開放性等獨有的基本特征。
二、高職院校學生宿舍文化建設的意義
大學生宿舍，是學生的棲身之所；是學生學習、生活和交流思想的主要空間；是大學生身心健康成長和接受教育的一個重要場所，是培養他們成長、成才的必不可少的環境之一。宿舍文化對大學生的成長成才、人格的塑造、以及其人生觀、價值觀、行為方式和人際關系等的形成都起著重要的作用。宿舍文化建設作為校園文化建設的一個重要環節，當前已經成為了校園文化研究中的一個新的課題。加強大學生宿舍文化建設不但對校園文化建設是一個有力的推動，同時對做好大學生思想政治教育和學生宿舍管理起到促進作用。另外，大學生宿舍文化建設的加強對于大學生身心健康和綜合素質的提高也有著舉足輕重的作用。
三、高職院校學生宿舍文化建設的現狀
近些年來，大多數高職院校加大力度，采取多種措施和方法來加強大學生宿舍文化建設，取得了不少成績，但目前高職院校宿舍文化建設中還存在著一些問題。
（一）基礎設施建設的人文化特點有待進一步提{。目前大多數高校宿舍的基礎設施基本齊全，但有些高職院校只是單純的注重改善宿舍硬件設施，改善過程中很少與文化建設相聯系。這與大學生追求多元化的文化需求有存在一定的差距。
（二）宿舍管理制度的不合理。當今許多高職院校學生宿舍的各項管理規章制度比較老套、死板和單一，并且操作的可行性不強，只能對學生的行為起一個約束機制，但對學生宿舍文化建設起不了任何作用。
（三）宿舍內存在不和諧的行為。從整體上看，大部分學生宿舍行為是文明和諧的，但也有一些不和諧的行為在宿舍內發生，主要有： 部分宿舍內衛生臟、亂、差、個別寢室有難聞的異味，而且無人打掃，個別學生在宿舍公共區域破壞公共設施、隨意扔垃圾、在宿舍內喧嘩吵鬧和浪費水電資源等現象，這些行為和習慣嚴重影響了宿舍文化建設。
另外，高職院校學生綜合素質參差不齊、宿舍管理不到位和管理人員水平有待提高等原因，都影響著我國高職院校學生宿舍文化建設。我們分析，當前優越的家庭環境使學生對宿舍物質追求有了更高的要求；高職院校過于注重宿舍基礎設施建設，而忽視了精神文化建設；高職院校宿舍文化制度的缺失；宿舍文化遭受到網絡文化的沖擊等因素，是導致這些問題存在的原因。
四、 高職院校學生宿舍文化建設的途徑
（一）加強宿舍文化建設的領導體制
高職院校領導對大學生宿舍文化建設的重視程度，直接影響著宿舍文化建設的水平。宿舍文化建設的機制和體制健全與否也是一個重要的因素。高職院校需要加強宿舍文化建設的整體水平，需要提出明確的要求，制訂強有力的措施，加大人力、 物力和財力等方面的投入力度。健全以院級領導為中心，學校各職能部門全員參與的工作領導機制，把具體工作深入到學生的宿舍，關注、關心學生，多聽取學生的意見，對學生在宿舍內遇到的問題及時處理。
（二）大力推進思想政治教育工作和黨團建設工作進宿舍
當前，高校思想政治教育工作的 “新三進“ ，即進網絡、 進宿舍和進課堂，是高職院校學生思想政治教育工作的一個重要課題。以學生宿舍為中心，大力推進思想政治教育工作和黨團建設工作進宿舍，是解決高職院校學生宿舍文化建設，這一課題的最直接最有效做法，這也是創新黨、團組織體系建設、 增強基層黨、團組織組織活力和保持黨、團組織的先進性的需要。
（三）健全和完善學生宿舍內的各項管理規章制度
高職院校學生宿舍文化建議中，應當健全和完善宿舍內的各項管理規章制度，應該把通過將宿舍管理和文化建設的有機結合來建立一套完善、 行之有效和全面的宿舍管理規章制度， 才能促進和保證高職院校學生宿舍文化建設的初衷。
（四）優化學生宿舍基礎設施建設
高職院校應該把大學生宿舍的基礎設施建設納入到學校的整體規劃建設中，并把學生宿舍作為學校后勤工作的一個重點。高職院校也可以通過自籌資金、引進社會投資和爭取政府財政支持等多種方式和手段，來確保學生宿舍硬件建設所需的各項資金到位，不斷完善學生宿舍硬件設施，尤其是公共體育設施。公共體育設施能滿足大學生鍛煉身體的需要，這也是學生宿舍文化建設的一個重要方面。
（五）加大學生宿舍公共區域的人文景觀建設
高職院校大學生宿舍文化建設應該要突出人文文化。當今，大多數學生宿舍區除了宿舍樓和公共基礎設施外，在宿舍內的其他公共區域，幾乎就看不到各類人文景觀，這與校園文化建設形成了反差，缺乏人文氛圍，不利于高職院校學生宿舍文化建設的提高。宿舍作為大學生日常學習和生活的重要場所，高校要在學生宿舍的公共區域張貼人文標志，特別是名人圖像、名言警句、宣傳標語等文化藝術類作品，這在宿舍區域內形成一道獨特的風景線，當學生們在宿舍區散步、交流時，能從這些文化藝術類作品中受到思想啟迪和提升，并引發更多的思考和遐想。
（六）積極開展各類宿舍文化體育活動
加強高職院校宿舍文化建設，必須通過開展各類宿舍文化體育活動，為學生提供自我發展、自我進步、自我實現的機會。例如通過開展“宿舍美化“大賽、”文明寢室“、”星級寢室“評比，為宿舍內同學營造良好的學習和生活的氛圍；開展各宿舍樓棟、各寢室之間的體育比賽，加強同學之間的溝通交流，增進友誼，提高他們的合作競爭和團體意識；開展黨員和團員形象工程建設，在有黨員的宿舍寢室門前懸掛”黨員示范寢室“的公告牌，讓黨員學生接受監督，在有優秀團員的宿舍中創建和評比”優秀團員示范寢室“，這些能有效加強黨團組織在學生宿舍區的凝聚力，充分發揮黨員和優秀團員的先鋒模范作用。
五、總結
總之，在高職院校中加強大學生宿舍文化建設，對營造一個健康、文明、和諧、積極和向上的育人環境，和促進大學生綜合素質的提升、文明修養的養成，培養高職院校大學生樹立良好的人文精神，提高高職院校大學生的審美情操，培養高素質技能型專業人才等方面都具有重要和特殊的意義。（作者單位：湖南城建職業技術學院）
參考文獻：
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[2] 崔大勇. 大學生宿舍文化建設探析[D]東北師范大學碩士學位論文，2009
[關鍵詞] 信息不對稱基礎設施融資工具創新
一、對一般融資中信息不對稱問題的解釋
1.信息不對稱的內涵。融資中的信息不對稱是指借貸雙方互不了解，尤其是資金提供者對資金籌集者的信用及其欲投資項目并不十分了解，資金籌集者對自身信用及其欲投資項目比資金提供者，即投資者掌握更多的信息。這種信息不對稱所造成的問題發生在兩個階段：一是融資協議簽定前會產生逆向選擇問題;二是融資協議簽定后可能出現道德風險。融資中的逆向選擇是指由于信息不對稱，投資者把資金提供給要求貸款最積極而信貸風險也最大的資金籌集者；融資中的道德風險是指資金籌集者取得資金后去從事資金提供者最不愿看到的、最易造成信貸風險的事情，比如資金籌集者將借來用于籌建復印部的錢用于賭博等。
一個國家或地區經濟要發展，就需要有一個使資金提供者和資金需求者，尤其是生產性資金需求者實現資金融通的有效機制，這個機制便是一個國家的金融體系，其包括金融市場和金融機構。金融體系尤其是金融市場對資金融通的引導作用對經濟發展、經濟效率的提高以及社會福利的改進都有無足輕重的作用。金融市場有效引導資金融通的前提是信息對稱，如果信息不對稱積累到一定程度，資金提供者將再也不愿將贏余資金提供給資金籌集者，那么這個經濟社會就會出現金融危機，金融危機必將造成經濟的萎縮和蕭條。
2.信息不對稱的解決策略。信息不對稱問題的解決思路有兩個，一是盡可能使資金籌集者公布更多的信息，二是給一旦發生逆向選擇和道德風險的資金提供者以補償。具體的方法和措施有:
(1)信息的私人生產和銷售，即由私人機構搜集和資金籌集者的有關信息。這一方法可以減少信息不對稱問題，但由于“搭便車”問題的存在，使這一方法沒有普遍適應性。
(2)政府加強管理，即由政府通過法令的形式要求資金籌集者提供一定的信息。
(3)發揮銀行的信息資源優勢，弱化信息不對稱問題。
(4)以抵押或擔保的形式提供資金，減少逆向選擇和道德風險發生時給資金提供者造成的損失。
二、基礎設施融資工具創新構想
針對融資中的信息不對稱問題，傳統的思路往往是通過努力使信息更加對稱。然而，通過對一個大型的基礎設施項目及其相關投資環境深入了解來決定是否投資，是一個相當費時費力的過程。而且信息具有層次性，越是深層的信息，獲得信息的單位成本就越大。搜尋信息的成本和難度都會隨著信息搜尋工作的深入迅速增大，最終當搜尋成本大于投資所得利潤時，搜尋信息就變得沒有任何意義。
更重要的是，在資本市場中，普通的投資者不會費力去尋求完全的信息，而會選擇相對成熟的企業債券。
基礎設施項目融資工具創新的思路就是要避開致力于使信息更加對稱的套路，而從當信息不對稱的不良后果發生時，保護投資者的利益不受損害出發，解決信息不對稱造成的投資困境，從而解決基礎設施建設的資金缺口。
進一步說，融資工具的創新就是要保證，盡管市場中存在不對稱的信息，人們仍然愿意投資于基礎設施證券。那就是在金融工具上嵌入保護性措施，使投資者的利益得到保障。一旦出現逆向選擇或道德風險問題，由籌資人負責賠償投資者的本金及利息，保護投資者的資金安全。這樣一來，就可解除投資者的顧慮，而且避免了信息搜尋工作帶來的資源耗費，大大縮減了交易所需要的準備時間，使得基礎設施證券籌資更加快捷暢通。類似的保護性措施已經在20世紀世紀90年代初被應用于公司債券的發行中。
以下基礎設施金融工具的創新，就是基于以上分析，同時借鑒公司債券和股票創新而設計的。
1.有保護的可提前退還債券。在基礎設施的建設運營過程中，某些事件，如戰爭、政府政策的制定或改變、稅法變更、匯率波動等，都可能導致基礎設施項目未來現金流的不利變化，使基礎設施項目的經濟價值下降，從而給債券持有者帶來損失。因此設計一個保護性的可提前退還債券，在上述不利事件發生時，債券持有者有權要求發行人或者保證人退還債券的主要金額以及附加的利息。事實上，這種債券的持有者不但購買了債券本身，還購買了債券的看跌期權。與普通看跌期權不同的是，這種有保護的可提前退還債券期權的執行是由外部事件（即上述的政策的改變、稅法的更改和匯率波動等）所觸發的，而普通的看跌期權則是在未來某一時間由債券持有者自行決定的。對持有者而言，由于這種提前兌換的期權增加了債券的價值，因此附有保護性可提前退還條款的債券的收益率比沒有提前退還條款的債券收益率低。
對于基礎設施而言，這種保護性的條款可以由政府來實現，因為政策變更、稅法更改等都是由政府決定的。通過在這些不利事件發生時，退還債券本金和利息的保護措施，保護了投資者的利益。這樣普通投資者在選擇債券投資時就減少了逆向選擇的顧忌，因為即便出現逆向選擇收益也能得到保障。通過保護性措施，減少了交易前的選擇時間和搜尋信息的成本，交易過程更加簡化。避免了投資者由于繁雜的信息搜尋過程、高額的信息搜尋成本以及逆向選擇之后的損失而導致的不投資。通過這樣的保護，可以使基礎設施項目債券對于國內外投資者更具吸引力。
2.可轉換含看漲期權的債券。可轉換債券的持有者有權在將來某些事件發生時，為了獲得更多的財富，將債券轉換成公司的股票。這些事件是預先約定的，比如有利政策的制定、稅法的有利更改、匯率朝有利的方向變動，或者能源價格下跌等等，能夠顯著的增加基礎設施項目的經濟價值的特殊事件。一般來說，這類債券同時是可贖回的（callable）,即項目經濟價值上升時，發行者有權贖回債券。一旦被要求贖回時，持有者有權轉換他們的債券成為股票。當基礎設施投入運營后的收益由于特殊事件的發生達到或者高于人們的期望時，對于發行者而言可以提前付清欠款而要求贖回債券。債券持有人為了分享更多的利益，可以把債券轉換為股票。原本的負債就可以轉換為公司的權益資本。這種可轉換措施是針對牛市債券設計的。
3.可退還項目股票。20世紀世紀80年代末，可退還股票的金融創新就出現在公司股票的發行中。可退還股票的購買者有權在發行后的若干年內以預先規定的價格退還股票。此類可將普通股退還給發行者的金融創新可以用來減少首次公開發行時，股價的低估問題和由于信息不對稱問題帶來的其他問題。由于高度的信息不對稱，投資者，特別是國外的投資者不能肯定東道國政府是否會對該基礎設施項目持支持的態度，因此由于信息不足造成的對政府的不信任也許會導致股價低估甚至無人購買股票。國外的私人投資者需要政府對其將來的收入做出保證。
所以，一旦這種可將股票退還現金的承諾由主辦政府來承擔，股價下跌所帶來的風險就可以被這種可退還的允諾所規避。簡單的說，這是一種由主辦方政府對基礎設施項目提供的一個可退還的保證。通過這種方式就可以吸引原本顧慮無法收回投資成本而不愿投資的潛在的私人投資者。從另一個方面來說，這種附在股票上的可退還性還可以增加股票的價值。
4.附有或有價值權的股票。投資者的心態往往是懼怕股價下跌的風險，又渴望股價上漲的利潤。為此，可以在基礎設施項目的股票上嵌入一個或有價值權（CVRs，Contingent Value Rights）,使得該工具的上升空間不受限制，但是下跌的風險卻被限制在一定范圍之內。附有或有價值權的股票是對同一標的股票的兩種期權的投資組合，從本質上來分析，它是附有差價期權的股票，即持有者事實上持有一個股票頭寸和兩個相同類型期權頭寸。由于發行者自身對項目的回報持樂觀的態度，因此出售給投資者的應該是附有熊市差價期權的股票。
三、結語
論文摘要本文運用博弈論的方法，對我國中央與地方政府在基礎設施投資中確定投資份額的決策行為進行分析，并提出規范政府投資行為的措施。
一、我國政府在基礎設施領域的投資現狀
1.政府投資逐漸轉向基礎設施建設
根據市場經濟理論，在發展國家經濟時，政府和市場有著明確的分工:凡是由市場提供可以達到帕累托最優的，應當由市場提供，政府的作用主要是宏觀調控，解決外部性、壟斷、信息不對稱等問題。遵循這條思路，我國在經濟體制改革的過程中，政府職能不斷轉換，逐步從盈利性行業退出，從事個人和企業不愿從事、無力從事和不能從事的事務。相應的，政府的投資重點也開始逐漸轉向基礎設施建設。來自中國統計年鑒的數據顯示，1999,2000,2001,2002年我國財政支出中基礎設施建設支出分別為2116.57億元，2094.89億元，2510.64億元，3142.98億元，占財政總支出的比重分別為16.050013.190o}13.28%和14.250o}’}，投資總額不斷提高，投資比重也有逐步上升的趨勢。
2.中央與地方政府基礎設施投資中存在的問題
對于某些跨區域或外溢性較大的基礎設施項目，地方政府投資的積極性較小.在這種情況下，中央政府通常會采取中央和地方聯合投資的方式對地方進行補助，目的是為了協助地方政府完成僅靠地方不能完成的項目.地方政府本應積極配合完成項自建設，然而，出于自身利益的考慮，地方政府很多時候會利用中央對投資項目的關注，與中央討價還價，盡量減少地方的投資份額;或者在項目可行性分析報告中，以較少的投資總額獲得中央的審批，在項目建設期間又要求中央追加投資，導致中央的投資額遠遠超過預算.另外，中央政府有時會憑借自身的行政權力單方修改或終止合同，使地方政府遭受損失。.
對中央政府而言，如何確定對基礎設施項目的投資額，達到既能完成宏觀調控的目標，又能調動地方政府的積極性，提高地方政府的工作效率，節省投資額，盡量緩解僧多粥少的狀況，是一個值得研究的課題。
二、政府基礎設施投資的博弈模型
1.基本模型介紹
投資之初，對于如何確定雙方的投資份額問題，本文將用一個討價還價模型來分析中央與地方在討價還價過程中，雙方決策的博弈行為。
基本模型如下:中央和地方均為理性人，即中央和地方政府會按照各自效用的最大化來進行決策.博弈的基本規則:博弈中有兩個參與人，中央政府(甲)和地方政府(乙)。假定雙方討價還價的過程遵循以下順序:首先由甲提出一個投資分配方案，對此乙可以選擇接受或拒絕;如果乙拒絕甲的方案，則他自己應提出另一個方案，讓甲選擇接受與否。若甲接受，則博弈結束;若甲拒絕，則甲提出新的方案，由乙來選擇。如此循環.在此循環中，只要有任何一方接受對方的方案，博弈就宣告結束。如果方案被拒絕，則被拒絕的方案就與以后的討價還價過程不再有關系。每次一方提出一個方案和另一方選擇是否接受為一個階段。
2.具體模型分析
(1)模型的假定
①地方政府知道中央政府投資額的范圍和最低數額，地方政府可以據此確定自己的投資數額，因此這是一個完全信息下的動態博弈問題。
②中央的目標是在不超出預算支出的前提下，使各地公共服務基本均等，同時使支出成本最小;地方政府的目標是追求支出成本的最小化.另外中央政府還需要承擔基礎設施的外滋性問題，因而有一定的額外成本，而地方政府則不需要.
③由于中央政府需要投資的項目很多，它不可能在一個項目上拖延很長的時間，而時間的拖延會增加雙方的機會成本，談判不可能持續很長的時間.因此，假設博弈只進行三個階段。
④討價還價每多進行一個階段，由于談判費用和利益損失等，雙方的成本都要增值一次，設增值率為so凡>0，令s=1+so，總投資額為to“元。
(2)博弈過程
第一階段，中央政府(甲)先確定方案，自己出s1，地方(乙)出106-s1，乙可以接受或不接受。若接受，則雙方的投資為s1和106-s1，若談判的結果是乙不接受，則開始下一階段.
第二階段，由乙確定方案，甲支出s2，自己支出106-s2。由甲選擇是否接受此方案，接受，則雙方支出為s2和106-s2，若甲不接受則進行下一階段。
第三階段，甲提出自己支出s，乙則支出1O6-s，此時乙必須接受，雙方的實際支出為s和106-s,這個博弈過程可以用博弈的擴展形式來表述.
(3)模型的求解
我們采用逆推法解此博弈。
在第三階段，甲出價。，乙必須接受，甲乙雙方支出分別為擴Xs和兮X<106一:).因為博弈只進行三個階段，在第三階段，乙沒有選擇的余地，只能選擇接受。
在第二階段，乙很清楚，進人第三階段后，甲必會出。，則乙只能出護X(1Os一。)，甲實際投資為了Xs。為使投資成本最小，則乙的投資106-s2不能使甲在第三階段投資更少.因此，乙在第二階段能讓甲接受的最高投資額必滿足sxsz=護xs，即Sz=sxs。此時，乙自己的投資為sx(lossxs)，又s>1，故比第三階段乙的投資額要小一些。
在第一階段，甲在開始討價還價時就知道第三階段自己的投資是護x5，第二階段的投資是Sz=sxs，且自己的投資仍是夢x5，此時乙會滿足于最小投資額sxclofi-8Xs).如果甲在第一階段就允許乙的投資額為sx(106-8Xs)，而自己又能投資的更少，這種方案對甲而言最好.只要令s1滿足to‘一sl=sxclosxsxs)，即S1=los-losxs十護xs.此時，乙的投資與第二階段以后的投資不變，而甲的投資卻比第二階段后的投資更小.從而，在第一階段甲出資金sl=los-loftxs+護xs乙方會接受，雙方的投資額分別為s1’=to‘一losxs+s}xS,s2’-losxs-s}xS為該博弈的均衡解。
從上面的分析我們可以得出，這個三階段博弈存在納什均衡解，即中央與地方在投資基礎設施建設方面能夠達成共識。將這種共識形成合同，中央與地方政府就沒有理由在對資金糾纏不清了。
三、博弈模型的分析
1.對占的分析
由于S=1十筑，而80>0，從而s>1。故對s1’-1O6-1O6X8+b’}xs，當s-}1+，即&-"o+時，當時(5X105)/s<l,sl’單調增加，即甲的支出越來越大。對于s1’-106-106X8+b}Xs,s2’單調遞減，即乙的支出隨著談判成本增值率的降低在不斷減少。當((5X105)/s>1時，則乙的支出遞增，而甲的支出遞減。
2.對s的分析第一種情況，當中央的投資額s之5X105，此時成本增值率亂>0。當成本增值率逐漸減小趨近于零時，s1’單調遞增，s2‘單調遞減.說明若中央的投資額超過5X1OS時，隨成本遞增率的增加，中央有弊無利，對地方越來越有利。因此，相對地方而言，中央更不愿拖延談判時間，希望早點做出決定。而地方可以利用這種狀況，為自己爭取更多的利益。但地方政府也明白，若自己要得太多，可能給中央留下不良的印象，中央會因此而減少投資額，轉向投資其他地區，也可能影響中央對地方以后的投資，所以地方政府也不敢要求得太過分。因此均衡解可能發生的變動是中央的投資額稍大于。1’，地方政府的投資額稍小于s2’。
第二種情況，中央的投資額sW5x105，當成本增值率趨近于。時，s1’單調遞減,s2’單調遞增。說明當中央的投資額只能小于5X105時，隨成本增值率的減少，對中央將會比較有利，此時地方政府可能采取行動與中央妥協。中央政府的投資不會大于s1"。
以上分析是在假定中央和地方均是理性決策者的前提下做出的。針對上述情況，中央和地方在共同合作投資基礎設施建設時，可以更精確的知道彼此之間合理的支出劃分，杜絕地方在項目申報過程中投機取巧以及各種門類的“釣魚項目”.
四、結論
關鍵詞：小城鎮建設發展
中圖分類號：F552文獻標識碼： A
概述：
鞏留縣地處新疆伊犁地區中部，伊犁河上游南側，北瀕伊犁河，南倚那拉提山及伊什格力克山，氣候濕潤，水土豐沃，植被繁茂，礦茂豐富,是伊犁交通要沖，也是伊犁州連通南疆的必經之地。鞏留縣小城鎮作為初始工業化的重要載體、農業產業化的服務平臺，是建設社會主義現代化社會的重要組成部分。形成地區城鎮組合群體，使地區性經濟發展成為一個有機整體。因此，小城鎮是社會經濟發展的必然產物，是社會經濟的帶動力量，是社會文明進步的重要標志。這就要求我們必須按照系統科學的觀點，從微觀到宏觀，從靜態到動態，從外部條件到內部功能，從時間到空間相互關連的因素來思考小城鎮的建設問題。
一、強化農村小城鎮建設的必要性
1.緩解大城市社會資源方面的壓力
農業現代化使廣大農村的剩余勞動力不斷增加，城市由于在文化教育、醫療衛生、公共設施等方面的明顯優勢，使大量農業剩余勞動力的人口涌入城市．資料顯示，截止2010年北京外來人口已由過去的500多萬迅速突破1000萬人，加上本地人口總人口超過2000萬人，大城市人口的急劇增加，造成了一系列的問題，比如入學難、看病難、出行難、房價飆升，嚴重影響了城市的發展和人民群眾的生活水平。同時還應該看到，城市人口過多，所造成的環境污染問題，以及違法犯罪問題對社會治安造成的惡劣影響。如果城鎮化水平有相應的提高，大城市所面臨的這些壓力將會得到有效緩解。
2.以小城鎮建設為契機促進新農村發展
城鎮化與新農村建設是城鄉統籌發展的兩個輪子、推進農業現代化和社會主義新農村發展，關鍵在于通過完善基礎設施、改善環境和提高農民的整體素質來增強農村自我發展活力。推進小城鎮的基礎設施建設，包括公路、橋梁、供水、供氣、電力、通訊、排污設施、綠化、亮化工程等使小城鎮的居住環境發生顯著變化，同時健全新農合醫療保障制度，改善義務教育的辦學條件，發展提升小城鎮居民的幸福感受度。通過走中國特色的城鎮化道路，打破二元經濟結構，縮小城鄉差距，促進城鄉協調發展，盡可能讓農民就地就近進城安家落戶、安居樂業，促進新農村建設，盡早實現美好鄉村，美麗中國的愿望。
二、我國小城鎮建設與發展問題的新思路
1.確保小城鎮建設規劃的科學性和規劃執行的嚴肅性。在小城鎮規劃的過程中，要確保規劃體制嚴密，明確規劃的框架和體系，細化具體程序和形式要求；要確保規劃內容科學，發展狀況、需求變動和產業發展要求出發，通過實證調查統籌考慮經濟、社會、資源和生態等相關因素，要確保規劃過程公開，認真聽取公民的意見，積極鼓勵公民參與規劃；要確保規劃執行嚴肅，既要依法執行規劃，又要引入公民監督。
2.形成特色產業。一方面，加強小城鎮建設的經驗交流，分析當地實際情況并結合國內外經濟形勢，利用小城鎮自身優勢，發展具有當地特色的產業。另一方面，拓展產業鏈，發展配套產業，提高產品附加值。如具有特色農林牧畜漁業的小城鎮可以進一步發展深加工業，也可以發展生態旅游業等產業。
3.加強環境保護，提高資源利用效率。通過加大宣傳教育和政府監管的力度，提高小城鎮政府和居民的環保意識，提高資源利用率，鼓勵他們走綠色環保的、可持續發展的經濟發展道路。同時，加快小城鎮污水處理和生活垃圾處理設施的建設，杜絕污水隨意排放和生活垃圾亂扔亂倒現象。
4.提高土地利用率。在小城鎮建設的過程中，一方面要多建高層建筑，另一方面在其它基礎設施建設時，不盲目圖大圖全，避免大辦公樓、大廣場等建設誤區。
5.充分利用當地獨特的城鎮風貌，發展人文產業和旅游服務業，以保護促進發展，以發展加強保護。利用小城鎮具有的較好自然環境的優勢，吸引城市退休居民到小城鎮養老，增強小城鎮的消費能力和人口凝聚力。
6.提供良好的政策氛圍，鼓勵具有技術能力的外出務工人員回到家鄉從事生產生活。向回小城鎮創業的外出務工人員和大學生提供優惠的創業貸款，幫助他們將先進的生產技術用于生產活動，創造經濟效益。加強小城鎮與科研教育機構的聯系，加快先進技術轉化為生產力的速度。
7.保證小城鎮建設所需的資金。提高上級政府對小城鎮基礎設施建設的資金撥付額度，加強道路、通訊、電力和供水設施建設，提高交通物流能力，保障小城鎮企業所生產產品的迅速流通。上級政府的資金支持應避免平均主義的影響，應將有限的資金，用于已經較成熟的、有較好發展預期的小城鎮，待其取得較好經濟成果時，再鼓勵他們幫扶、帶動周邊的小城鎮，實現由點到面的發展。引入私人資本進入小城鎮建設，充分發揮“公私合營模式”資金來源豐富和管理運營效率高的特點。
8.放寬小城鎮戶籍管理制度，逐步取消城鄉二元戶籍結構，加快人口流動。取消大城市公民的特殊福利，統一全國公民的就業、求學、醫療、社保等方面的政策，使小城鎮居民享有同大城市居民平等的權利，同時也解除了進城農民的后顧之憂，增強小城鎮的吸引力和凝聚力。
結束語：
我國的城鎮化與小城鎮的建設源已經歷了幾十年的快速發展，取得了巨大成就，我們在發展中要善于總結失敗的教訓，采納推廣成功的經驗和做法，同時要借鑒我國發達地區小城鎮建設取得顯著效益的兄弟縣市的先進經驗，進行不斷的創新，在不斷的探索與實踐中追尋城鎮化與小城鎮建設的新路程。
參考文獻：
【1】張桂萍，如何推進我國小城鎮的建設與發展[期刊論文]，哈爾濱市委黨校學報，2009
【2】蔣曉嵐，試論構建市場化取向的小城鎮建設與發展推進機制[期刊論文]，鄉鎮經濟2010
關鍵詞：河南省；主成分；經濟實力
中圖分類號：F290 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）02-0-02
一、引言
河南省土地面積16.7萬平方公里，居全國第17位；2010年全省常住人口為94023567人，居全國第二[1]，全省地區生產總值達到22942.68億元[2]。 本文采用主成分分析法，分得出各市的經濟情況，通過分析各城市發展的優劣勢及影響因素，進而衡量河南省18個省轄市的綜合經濟實力[3]。
二、城市綜合經濟實力的主成分分析
1.指標體系的建立和選取
城市綜合經濟實力是指城市所擁有的全部實力、潛力及其在國內外經濟社會中的地位和影響力[4]。評價城市綜合經濟實力應使用城市經濟總量，應包括國內生產總值、固定資產狀況、擁有的交通運輸能力、現代通訊設施狀況、商貿市場水平、對外交流水平、人才狀況及社會醫療保障水平等統計指標[5](表1)。
表1：指標體系
2.指標的主成分分析過程及結果
本文利用SPSS軟件對上述13個指標進行處理，并對標準化后的數據進行分析，得出主成分的特征值和貢獻率(表2)，同時求得主成份載荷矩陣，旋轉后因子載荷矩陣(表3)。
表2：主成分提取及其權重
F1的特征值為7.668，方差的貢獻率為58.982%，是最重要的影響因子。其在生產總值運總量、進出口總額、郵電業務總量等指標上載荷較大，既反映了社會、經濟發展的總體狀況，又反映了城市與國外溝通的能力，故將其定為社會、經濟發展和對外開放因子。
F2的特征值為2.125，方差貢獻率為16.344%，是次重要的影響因子，它在人均生產總值、郵電業務總量指標上的載荷較大，可將其定為經濟實力因子。
F3的特征值為1.213，方差貢獻率為9.332%，其主要在社會消費品總額指數指標上載荷較大，可將其定為社會實力因子。
F4的特征值為0.702，方差貢獻率為5.401%，它在社會消費品零售總額指數、城鎮單位就業人員平均工資、社區服務設施個數指標上荷載較大，將其定為基礎設施因子。
前四個主成分累計方差貢獻率為90.059%，其數值變化就可以基本代表上述13個原始變量的變化[5]，確定權重(表2)，最終得出各市的綜合經濟實力分值及排名(表4)。
表4：各市的綜合經濟實力分值及排名
三、各城市發展現狀及原因分析
根據各城市的綜合得分，將河南省的18個市分為四個等級：得分大于1的為第一等級城市，得分在0與1之間的為第二等級城市，其他城市得分均低于0，為第三等級城市。
1.第一等級城市
鄭州市的F1得分最高，說明其社會、經濟發展和對外開放水平最優；F2得分僅次于濟源，說明鄭州的在人均生產總值和城鎮居民人均可支配收入上優勢較大；F3得分偏低，是由于人口較多，生活質量差別較大導致的；F4的排名處于中間位置，說明鄭州市的社會生活水平相對較弱。
因此，鄭州應繼續保持并加強其區域的核心地位，加強基礎設施建設的步伐，在保持經濟發展活力的同時，應注意加強對城市內部進行改造和重組，使社會實力進一步增強，進而提高居民的生活、工作質量，保證城市的繁榮。
2.第二等級城市
洛陽的F4排第一，說明基礎設施建設較好；F1、F3排第二，說明經濟實力和市民的消費能力較強，經濟提高的同時也帶動了公路貨運能力和對外溝通能力；F2排名中等，說明城鎮居民平均收入較低，可支配收入較低。因此，洛陽的發展應進一步拉大城市框架，完善基礎設施建設[5] ，增強經濟實力。
安陽的F1、F3排名靠前，說明經濟實力較強，運輸業發達，城市居民的消費水平較高；F2、F4排名靠后說明安陽近些年來大力發展經濟，忽略了城鎮內部的建設。因此，安陽應在加快工業建設的同時，應注意加快城市基礎設施建設的步伐，不斷提高綜合經濟實力。
南陽的F1、F3的排名比較靠前，說明經濟實力比較強，交通便利，溝通能力強；F2、F4排名靠后，是因為人口基數大，人均占有資源相對較少。所以，南陽在今后的發展中應保持現有工農業發展優勢，注意加強基礎設施建設，提高南陽市的綜合經濟實力。
平頂山的F4排名靠前，說明基礎設施建設較好，居民工資較高，是因為平頂山的交通便利，工業基礎雄厚；其它三個主成分排名中游，則說明經濟實力有待提高。因此，平頂山市以后在加強基礎設施建設的同時，應注意優化工業企業的整體規模。
新鄉市F1排名第六，說明經濟實力相對較強，這得益于其區位優勢和較好的教育資源；其它主成分均排名比較今后活水平較低。所以，新鄉市今后應著力發展工業，優化產業升級，提升自身的經濟實力。
五個城市均有較強的實力，在河南省占有舉足輕重的地位，今后應重點發揮五市的區域聯系溝通功能和經濟帶動功能，帶動整個河南省的發展。
3.第三等級城市
商丘的社會經濟水平和社會消費品水平較高，但生活水平和基礎設施數目較低；焦作的市民收入、經濟發展的整體水平較高，但社會消費品水平較低；駐馬店的市場發展水平較高，但生活水平較低；三門峽的經濟實力較差，但生活水平較高；許昌的居民收入水平較高，經濟實力和基礎設施服務水平較低；開封的經濟實力較差，居民生活水平相對較高；濟源的生活水平最高，但經濟發展較差；信陽的居民收入可觀，但城市的整體水平較差；周口和濮陽的居民生活水平處于中游，但城市的其他方面都較差；漯河的人均收入較高，但經濟實力較差；鶴壁是綜合實力最弱的城市，居民的收入水平較好，其他方面都較差[6]。
該等級城市綜合實力較弱的原因有二，一是地理環境上不如其他城市接近鄭州，二是城市的原有規模也較小。因此這些城市應密切與其他城市的聯系，在良好的宏觀區域環境下加快自身經濟的發展，同時注意發展各自的城市特色。
四、小結
河南省各城市的綜合實力相差較大，實力最強的鄭州處于河南省的核心位置，次強的五市起到鄭州與其他城市溝通的作用。所以河南省在今后的發展中，應把城市繼續作為區域經濟發展的主要增長點和支撐點，以鄭州為核心，以第二級城市為支點，加強區域內的分工與協作，促進區域的共同繁榮與發展。
參考文獻：
[1]穆樹川.河南省經濟增長與發展的影響因素分析[D].碩士學位論文.開封:河南大學,2010.
[2]賈晶晶.河南省經濟發展影響因素分析[D].碩士學位論文.鄭州:鄭州大學,2010.
[3]張玉雙.機遇引資分析評價河南各城市的綜合經濟實力[A].區域經濟,2008(09):14-16.
[4]閆衛陽,王發增,秦耀晨.河南省城市綜合實力評價與空間影響力分析[J].河南大學學報,2007:157-161.
[5]張吉獻.基于主成份分析法的河南省個城市綜合實力評價[J].河南科學,2009,1:115-118.
[6]馬凌.河南經濟競爭力的比較研究[A].地域研究與開發,2005,6:20-23.
關鍵詞：地方政府；投融資平臺；風險
基金項目：2013年度河南省政府決策研究招標課題“河南地方政府投融資平臺規范發展研究”（編號：2013B291）；2013年度河南省社科聯、河南省經團聯調研課題“我省建立和完善投融資體系，解決城鎮化和基礎設施建設籌資機制研究”（編號：SKL-2013-3126）
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2014年3月6日
一、地方政府投融資平臺的重要意義
（一）為地方政府基礎設施建設籌集資金，彌補公共財政不足。地方政府不僅擔負著提供公共服務的職能，而且承擔著經濟社會發展的管理職能和責任。1994 年我國實行分稅制改革以來，財權向上級中央政府集中，事權層層下放，地方事權承擔過多與財力不足的矛盾越來越突出。而我國的《預算法》規定，各級政府必須按照量入為出、收支平衡的原則安排支出，地方政府不能夠發行債券募集資金，地方政府面臨著資金短缺的困境。在此情況下，大量舉債和土地財政成為地方政府籌資的主要方式，政府的組織優勢和銀行的融資優勢結合在一起，催生了地方政府組建投融資平臺公司。地方政府投融資平臺的創立使政府能夠利用市場化手段籌集資金，為地方經濟建設輸入了血液，地方政府投融資平臺在彌補公共財政不足、促進地方公共基礎設施建設和經濟發展中發揮了較大作用。
（二）加速推進城鎮化的必然選擇。中央提出要求要把推進城鎮化進程作為我國現階段擴大內需，推動經濟平穩增長，提高人民生活水平的一個重要手段。2010年我國的城鎮化率為49.68%，2011年為51.27%，2012年已經達到52.57%，城鎮化率的不斷提高必然要求與之配套的基礎設施要不斷增加，也就需要將大量的資金投向基礎設施建設，基礎設施的不斷完善才能為城鎮化打下牢固的基礎。在我國快速推進城鎮化進程中，許多地方基礎設施建設比較落后，需要投入大量資金，地方政府投融資平臺能夠解決公共基礎設施建設資金不足的問題，進而推進我國城鎮化進程。1995～2010年全國固定資產占 GDP比重從32.9%上升至69.0%，成為我國經濟發展的重要推動力。其中，地方投資在城鎮固定資產投資中的占比從72.7%提高至90.6%，體現了地方政府在全國的城鎮化建設中的巨大能量。
（三）促進經濟發展的有力保證。地方政府投融資平臺公司可以較有效地配置資源，促進經濟增長。一方面政府利用其信用平臺，提高政府資源的整合和利用效率；另一方面在競爭日趨激烈和貸款風險較大的背景下，銀行也愿意貸款給具有政府背景的投融資平臺公司，以降低金融風險。我國目前正處在轉型時期，市場發育不足，法律制度不完善，合理的產權結構、市場結構缺損，社會性資本難以驅動，因此在經濟發展中發揮主導力量的仍然是政府，我國特殊的國情決定了政府要主動推進市場建設。地方政府投融資平臺投資主要用于公共基礎設施建設，而一定規模的基礎設施建設實際上成為宏觀經濟持續穩定增長的重要因素。地方政府投融資平臺還應在引導社會資本流向、優化經濟結構等方面發揮重要作用。
二、地方政府投融資平臺風險分析
（一）償債風險。償債風險是指地方政府投融資平臺的債務違約風險。據統計，近幾年地方政府投融資平臺迅猛發展的同時，其負債率也在不斷提高，很多投融資平臺都出現了高出警戒線的情況，一旦到期的債務無法償還，隨之而來的便是相應的債務危機，政府信用相應受損，進而對整個金融體系造成沖擊。地方政府投融資平臺的借貸規模快速增長，而大多數投融資平臺在融資中都依靠政府財政作擔保，給地方政府帶來了隱性債務負擔。地方政府投融資平臺的大部分資金使用在了投資回報率比較低的基礎設施和其他公共建設項目上，這些項目大多數不具備自償性、不能產生資金流，貸款償還主要依靠地方政府財政收入、項目收費和出讓土地收入，很難有與債務償還要求相適應的現金流，存在著較大的償債風險。
（二）政策風險。由于地方政府投融資平臺具有很強的政府背景，一旦國家的產業政策、地方政府的區域經濟、行業發展等政策調整變動，將可能對地方政府投融資平臺的經營產生較大的影響，所以其面臨很大的政策性風險。隨著貨幣信貸、財政稅收、房地產調控等一系列政策調控逐步到位，地方政府還貸壓力將逐步加大，平臺基于宏觀政策轉向而產生危機的概率大大增加。從宏觀調控角度來看，為應對國際金融危機，我國政府實施積極的財政政策與適度寬松的貨幣政策，這期間銀行資金集中投向地方政府投融資平臺。平臺所投資項目大部分需要利用土地增值收益來償還，土地價格的上漲將進一步推高房價，擠占購房者其他消費，進而削弱其實際消費能力，這與國家當前調控房價，通過拉動內需、刺激消費，進而調整經濟結構，實現經濟增長方式轉變的理念完全不符，加劇了投資和消費比例的失衡。除此之外，國務院、財政部、銀監會等部門都出臺加強監管和清理地方政府投融資平臺的文件和政策，地方政府投融資平臺面臨愈來愈嚴峻的監管政策環境，將加大投融資平臺的政策風險。
（三）財政風險。財政風險是指在不確定的外部環境下，由于地方政府有限的財力不能滿足履行公共支出責任的需要，從而對政府的正常運轉和經濟社會發展造成損失的可能性。地方政府財力指的是地方政府的可支配資源，包括地方政府稅收收入與非稅收入、基金收入、國有資本經營收益以及預算外收入。地方政府公共支出責任指的是地方財政承擔的本地區政權機關運轉所需支出與管理行政區域內教育、經濟、科學、文化、衛生、城鄉建設、體育等事業發展所需支出。據統計，截至2012年4月底，地方投融資平臺的總負債額占財政收入比重達到82.73%，整體形勢不容樂觀。地方政府投融資平臺的負債是地方政府或有負債的重要組成部分，由于地方政府投融資平臺是由政府出資設立并提供財務擔保，一旦投融資平臺運營失敗，所有未清償債務必定由財政買單，轉變為政府的直接債務，過度膨脹的地方政府投融資平臺的債務使地方政府面臨更沉重的債務負擔，將使地方政府的財政風險急劇增長，不利于地方經濟的可持續發展。
（四）金融風險。銀行貸款是地方政府投融資平臺的主要籌資渠道，地方政府投融資平臺過度負債將導致嚴重的系統性金融風險，主要體現為信用風險、流動性風險和利率風險。信用風險又稱違約風險，是指受信人不能履行還本付息的責任而使授信人的收益發生偏離的可能性，是金融風險的主要類型。地方政府投融資平臺的融資主要來自于金融機構，而其自身償債能力不足，如果地方財政收入下滑，土地增值收益減少，不能及時償還到期債務，債務風險就會直接轉嫁到金融系統。流動性風險指的是商業銀行缺乏充足的現金來滿足客戶取款需要與不能滿足客戶合理的貸款需求以及其他即時的現金需求而引起的風險。利率風險是指因為市場利率變動的不確定性所導致的銀行金融風險，是因為市場利率波動造成商業銀行持有資產的資本損失和對銀行收支的凈差額產生影響的金融風險。
三、地方政府投融資平臺的風險管理
（一）增強風險意識。要增強地方政府的風險意識，加快建立地方政府投融資責任制度，明確投融資平臺債務責任劃分；要增強投融資平臺的風險意識，探索建立比較完備的風險防控體系，重點監測企業長短期債務比例、收益項目與非收益項目的比例、土地出讓金收益占還款比例等指標，防止過度融資；要增強銀行的風險意識，銀行應規范對政府投融資平臺的授信操作，加強對投融資平臺還款能力和貸款風險的評估與控制。
（二）建立健全投融資平臺風險控制機構和相關制度。地方政府投融資平臺應當按照政企分開、經營管理與監督約束相制衡的原則，建立投融資平臺決策、管理、監督三位一體的法人治理架構與經營約束機制。投融資平臺應當設立負責風險控制和內部監督審計的部門，建立起以監事會為領導機構、風險控制部門為支撐的風險控制監督機制。應建立健全地方投融資平臺信息披露制度，應及時公開財政負債狀況，將政府負債狀況的隱蔽性向顯性轉變，應當及時向投融資平臺的資金提供者披露投融資平臺的資產負債狀況、盈余虧損情況等內容，以提高其資金使用與管理效率。應當利用地方政府政務公開平臺，披露投融資項目事前、事中和事后的相關信息，以此強化投融資項目的內外部監管。要發展獨立的信用評級機構，通過客觀、綜合評價地方政府以及投融資平臺的情況，以確定相應信用等級來為資金提供方提供有價值的參考，從而達到控制風險的目的。
（三）建立地方政府投融資平臺風險預警系統。地方政府應當建立投融資平臺風險預警系統，對地方政府投融資平臺的運行進行全方位、全過程的跟蹤、識別、評價、預測和監控，該體系對地方政府投融資平臺發生危機的可能性進行預警，并估計其風險程度，使地方政府能夠盡早發現風險，有助于及時掌握風險動態，有利于在風險萌芽狀態及時采取有效措施將其遏制，避免重大風險給經濟發展帶來損失。預警系統的建立，不僅要考慮當地經濟發展水平、投融資平臺債務規模、地方政府財政收支狀況等因素，還應具體分析投融資平臺債務產生的原因與發展趨勢。投融資平臺內部應當建立風險管理部門，負責平臺公司的風險預警，隨時關注投融資平臺風險狀態，及時警示風險隱患。還應在預警系統的基礎上建立應急機制，制定對突發性地方政府投融資平臺風險的處理方案，及時援助出現問題的投融資平臺，以防止危機擴大沖擊金融系統，造成更多不良影響。
（四）加強地方政府投融資平臺債務管理。應當建立健全地方政府的債務管理體制，明確地方政府對平臺的責任，加強地方政府對投融資平臺的債務管理。一是完善對地方政府投融平臺債務管理的法律制度，對不同地區、不同性質的地方政府投融資平臺債務區別對待。要建立嚴格的監控機制，嚴格債務資金的使用監督，明確并細化債務資金使用方向；二是完善債務償還機制。要明確債務償還主體，堅持“誰用款、誰還款”原則，逐級落實貸款風險責任，并建立相應的追償與問責機制，要嚴格制定償債計劃，明確償債的資金來源與還款計劃；三是應健全地方政府投融資平臺債務風險總量衡量與控制指標體系。地方政府投融資平臺債務確認、識別與預測評價要包括平臺債務規模與當地政府財力的匹配，以及相關聯的資金來源、債務余額、償債安排。具體衡量指標主要包括地方政府投融資平臺債務余額、平臺平均負債額、債務依存度、債務負擔率、借新還舊債務額占債務總額比重、債務償債率、債務逾期率、平均還債年限等。
主要參考文獻：
[1]文照明.完善地方政府投融資平臺建設的思考[J].宏觀經濟管理，2013.1.
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