時間：2023-09-01 16:55:53
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 法律風險 規(guī)避機制 【中圖分類號】D912.28 【文獻標識碼】A
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展，出現(xiàn)了高收益、安全性低之間相互矛盾的現(xiàn)象。互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著一些異于傳統(tǒng)金融的風險，這可能出現(xiàn)多種危害，甚至會發(fā)展成犯罪，不利于整個互聯(lián)網(wǎng)業(yè)金融業(yè)的發(fā)展。為此，必須在科學(xué)審視互聯(lián)網(wǎng)金融法律影響因素基礎(chǔ)上，采取科學(xué)有效的舉措，構(gòu)筑良好的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。
互聯(lián)網(wǎng)金融市場準入尚缺乏相關(guān)的法律規(guī)定及監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)借助先進的信息與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，已實現(xiàn)信息同步傳送，這突破了傳統(tǒng)金融業(yè)所依賴的時空基礎(chǔ)，在接入互聯(lián)網(wǎng)后，就能完成金融交易，全面提升了金融業(yè)工作效能。因為互聯(lián)網(wǎng)金融都是在網(wǎng)上進行，節(jié)省了大量時間與精力，有效降低了金融業(yè)投資成本。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)的無國界性，便于開展跨國金融業(yè)務(wù)，有效推動了全球經(jīng)濟一體化進程。傳統(tǒng)意義上的地域監(jiān)管，在互聯(lián)網(wǎng)上已不能有效發(fā)揮效能，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)能快速在全球范圍內(nèi)運作，加速資金流動，能金融機構(gòu)獲得最大經(jīng)濟效益。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融的高效化與全球化，推動了金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
我國法律層面并未明確互聯(lián)網(wǎng)金融主體地位及權(quán)益，這并不利于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的健康發(fā)展。對金融機構(gòu)來講，不明確其權(quán)利與義務(wù)，容易出現(xiàn)不正當競爭，觸碰法律紅線，損害金融秩序、導(dǎo)致行業(yè)混亂，對于其行為所承擔的相關(guān)責任，尤其是對法律空白地帶展開的一系列經(jīng)營行為，出現(xiàn)的不良后果，需在法律上予以說明，經(jīng)由法律途徑來解決。但對廣大消費者來說，在未明晰其權(quán)利與義務(wù)的情況下，難以保障其合法權(quán)益。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，決定其業(yè)務(wù)開展是創(chuàng)建在消費者的認可與信賴基礎(chǔ)上的，因而對消費者權(quán)益的保護具有非常重要的意義；另一方面，消費者在開展相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中本來就處在弱勢地位，使得其合法權(quán)益得到保障更加困難。
目前，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的市場準入缺乏相關(guān)的法律規(guī)定及監(jiān)管。當前，我國并未創(chuàng)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融市場準入機制，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在開展跨行業(yè)金融業(yè)務(wù)時，因為法律管控的缺失，難以界定金融活動的合法性，導(dǎo)致金融監(jiān)管困難，這樣一來，違法行為出現(xiàn)的可能性大大增加，不僅容易讓犯罪分子鉆法律的空子，也容易讓互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)碰觸法律紅線。一是從互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)來看，并沒有從法律層面界定網(wǎng)絡(luò)銀行的準入門檻。網(wǎng)絡(luò)銀行將銀行業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)結(jié)合，不僅面臨著傳統(tǒng)銀行法律風險，也包括自身特點所產(chǎn)生的新型風險，比如詐騙、計算機病毒等。另外，考慮到互聯(lián)網(wǎng)犯罪存在的隱蔽性，銀行也會面臨諸多信譽危機與訴訟方面的風險。再加上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則等并未得到嚴格執(zhí)行，對網(wǎng)絡(luò)信貸的資金源、投資額度等沒有進行明確規(guī)定，容易出現(xiàn)一系列的網(wǎng)絡(luò)借貸法律風險。此外，因為涉及到多個不同法律關(guān)系和相關(guān)主體，尤其是眾籌資金在籌資、交付、返還及監(jiān)管的進程中，互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺在商業(yè)運作中存在風險，容易出現(xiàn)法律糾紛。二是從產(chǎn)品的合法性來看，因為法律層面并未明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位，其衍生的產(chǎn)品也處在監(jiān)管的灰色地帶，容易出現(xiàn)非法集資等犯罪行為。由于互聯(lián)網(wǎng)金融開展的業(yè)務(wù)未確定行為本身的合法性，容易出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險，極易侵害雙方權(quán)益。
我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系并未創(chuàng)建，傳統(tǒng)監(jiān)管系統(tǒng)是根據(jù)傳統(tǒng)金融行業(yè)經(jīng)營制度，下面設(shè)立相關(guān)的監(jiān)管機構(gòu)，監(jiān)管對象以票證等實體從事金融活動。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融市場具有開放性、虛擬性特點，這導(dǎo)致傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系未全面發(fā)揮效能，使得互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)無法受到有效的監(jiān)管，甚至容易引發(fā)金融危機。
互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險的規(guī)避機制
加強規(guī)范金融交易關(guān)系的法律法規(guī)建設(shè)。互聯(lián)網(wǎng)金融交易關(guān)系強調(diào)各金融主體間依托互聯(lián)網(wǎng)開展支付、貸款、產(chǎn)品購買等相關(guān)金融法律關(guān)系。需要明確交易中涉及各方的權(quán)利和義務(wù)，金融主體沒有按照法律及業(yè)務(wù)約束來行使權(quán)利時，要受到法律法規(guī)的處罰，保證行為的合法性，才能保障相關(guān)主體利益不受侵害。加強消費者權(quán)益保護的法律法規(guī)建設(shè)。從當前法律法規(guī)的建設(shè)情況來看，我國缺少針對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護的上位法，在全面認清互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及到的相關(guān)消息后，創(chuàng)建消費者權(quán)益保護方面的法律，從法律層面界定其金融主體地位，明確金融主體的行為。加強監(jiān)管方面的法律法規(guī)建設(shè)。加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管很有必要，考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融全面降低金融機構(gòu)成本，積極創(chuàng)新服務(wù)，確保不同金融機構(gòu)間的服務(wù)、產(chǎn)品等實現(xiàn)共享，構(gòu)建科學(xué)機制。因此，政府應(yīng)堅持審慎、寬松的政策，依托相關(guān)的法律法規(guī)，全面做好互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。
構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融市場準入與退出機制。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)構(gòu)建了市場準入和退出機制，這有效保障了各大金融主體在金融市場中擁有足夠的能力去管控風險，并確保經(jīng)營者、消費者的合法權(quán)益。針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場有關(guān)的機構(gòu)，做好規(guī)范化審核工作，明確其創(chuàng)設(shè)的條件，了解具體程序，采取牌照經(jīng)營機制，明確經(jīng)營范圍，建立類似于證券市場方面的強制信息披露、中間業(yè)務(wù)許可以及基金銷售等方面的制度，保證消費者知情權(quán)的同時，強化對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的社會監(jiān)督。從當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的態(tài)勢來看，對專業(yè)化程度高、實力雄厚的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)頒發(fā)業(yè)務(wù)許可證，嚴控第三方支付平臺、P2P融資平臺資金流向與運作模式，對特殊性的互聯(lián)網(wǎng)金融實行資格準入機制，做好互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)人員、技術(shù)等標準的配備工作，堅持優(yōu)勝劣汰的市場法則，科學(xué)處置好互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)市場的準入與退出機制，要對潛在性的風險做好管控，假如存在集中爆發(fā)的風險，需果斷進行控制，而對符合互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)退出機制的監(jiān)管主體，在法律監(jiān)管框架下，將其降到最低，特別是在企業(yè)提出破產(chǎn)時，應(yīng)制定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)破產(chǎn)相關(guān)的法律加以科學(xué)引導(dǎo)。
建立征信制度，創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管與行業(yè)自律準則。中國人民銀行頒布的《非金融機構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法》《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》等相關(guān)文件在對傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行監(jiān)管的同時，也需要強化對支付機構(gòu)的監(jiān)管，堅持與時俱進的理念，對相關(guān)文件加以革新與完善，使之能全面展示網(wǎng)絡(luò)反洗錢的復(fù)雜性。一是創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信制度，對支付平臺、P2P融資平臺等相關(guān)利益參與方的交易數(shù)據(jù)，創(chuàng)建信用數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)銀行和互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)之間的合作，實現(xiàn)資金第三方監(jiān)管。也要探索創(chuàng)建反洗錢調(diào)查工作數(shù)據(jù)庫，對跨區(qū)域、大額互聯(lián)網(wǎng)金融交易賬戶交易記錄、信息等開展重點排查，避免互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展成違法犯罪的場所。
創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管與行業(yè)自律準則。互聯(lián)網(wǎng)金融采取政府監(jiān)管和行業(yè)自律相結(jié)合的模式，在規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風險的同時，推動其健康發(fā)展。政府需要建立相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則，明確互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營范疇，設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融行為的規(guī)范與標準，實現(xiàn)良性競爭。與此同時，也要創(chuàng)建并完善相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護方面的法律制度，建立專業(yè)性互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護方面的法律法規(guī)，建立專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護組織，維護消費者合法權(quán)益，完善自治體系。尤其是我國在2013年頒布《互聯(lián)網(wǎng)金融自律公約》后，強化了對身份識別、資金安全、風險管控等方面的規(guī)定，建設(shè)了科學(xué)合理的風險管控體系。
（作者單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)）
【參考文獻】
關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融模式;第三方支付機構(gòu);防范對策
根據(jù)對我國第三方支付機構(gòu)交易規(guī)模的調(diào)查可知，其交易規(guī)模每年都在不斷增長，如余額寶在上限3個月內(nèi)，其資金規(guī)模就達到了556．56億元，而且我國第三方支付互聯(lián)網(wǎng)公司則在不斷增多。如今我國互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)充分融入到人們的生活之中。互聯(lián)網(wǎng)金融作為屬于當今信息時代特殊的金融模式，其雖然給我國宏觀經(jīng)歷帶來了影響，但其卻具有一定的風險，如各種金融案件的爆發(fā)生，因此本文注重對風險防范措施的分析。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的概述
互聯(lián)網(wǎng)金融主要是指金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)進行金融業(yè)務(wù)，如向客戶提供金融產(chǎn)品、金融服務(wù)等。互聯(lián)網(wǎng)金融模式使屬于信息時代的全新金融模式，其與傳統(tǒng)金融存在一定的差別，互聯(lián)網(wǎng)金融可以說是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展，對傳統(tǒng)金融經(jīng)營模式產(chǎn)生一定影響，并在逐漸改變傳統(tǒng)金融經(jīng)營模式。目前互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要包含有第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌信息化金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等六種模式，如余額寶、支付寶、微信支付、QQ錢包等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其已經(jīng)具備吸收存款的能力，原本吸收存款只有傳統(tǒng)金融才能夠?qū)嵭校缃褚呀?jīng)被打破。因此互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展也促進了傳統(tǒng)金融的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融，顧名思義，其肯定具有互聯(lián)網(wǎng)特點，又具有金融業(yè)特點。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融模式，因此其具有開放性、互動性、兼容性、平等性等特點，其主要是利用互聯(lián)網(wǎng)的各類特征，并結(jié)合標準服務(wù)和合同，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的效用與用戶數(shù)量相關(guān)。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然已經(jīng)將經(jīng)營業(yè)務(wù)信息化，但其仍然具有金融業(yè)的很多特點，如支付清算。風險分散等。另外互聯(lián)網(wǎng)金融還具有去中介、輕資產(chǎn)等特點，并非常注重用戶的體驗效果。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的風險
互聯(lián)網(wǎng)金融模式既然包含互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融行業(yè)的優(yōu)勢，其同時又存在雙重的風險，本文主要從以下幾個方面進行了分析:(一)互聯(lián)網(wǎng)漏洞、病毒等風險互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的交易活動，主要是通過互聯(lián)網(wǎng)進行操作，因此互聯(lián)網(wǎng)的安全性對互聯(lián)網(wǎng)金融的安全有直接的影響。如果計算機或者網(wǎng)絡(luò)存在技術(shù)問題，同時其如果收到病毒和黑客等侵襲，都會致使互聯(lián)網(wǎng)支付出現(xiàn)安全問題，導(dǎo)致用戶的信息、資金被非法挪用。如今互聯(lián)網(wǎng)中存在很多仿冒金融、支付類型的網(wǎng)站，給用戶帶來較大的經(jīng)濟損失。(二)法律風險雖然我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式在近幾年來發(fā)展較快，且交易規(guī)模交易規(guī)模越來越大，但對于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的法律法規(guī)還不夠完善。我國傳統(tǒng)的金融立法，主要是以傳統(tǒng)金融活動為基礎(chǔ)進行制定，因此其難以適用在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中。另外由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到較多的消費者權(quán)利，如果不具備消費者權(quán)利保護相關(guān)法律，則會制約互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范對策
(一)完善互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，加強安全保障體系的建設(shè)
想要保障互聯(lián)網(wǎng)金融的安全，首先需要完善互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。應(yīng)當通過對系統(tǒng)安全技術(shù)、虛擬專用網(wǎng)技術(shù)等技術(shù)的完善，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系。對于互聯(lián)網(wǎng)金融運行環(huán)境的改善，可以通過硬件方面進行計算機防病毒能力的加強，必須保障互聯(lián)網(wǎng)金融運行的硬件具有安區(qū)西寧。對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)站，必須注重身份驗證。另外還需要注重加強對數(shù)據(jù)的管理，通過制定規(guī)范的技術(shù)標準，保障互聯(lián)網(wǎng)金融體驗的可協(xié)調(diào)性。同時還可以采用數(shù)字證書保障安全，避免在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的交易活動中，出現(xiàn)不法行為。
(二)完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系
在進行互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系的完善時，首先要對當前的法律法規(guī)進行修改，即對于當前金融法律法規(guī)中與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相違背的部分，需要進行修訂。對于互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪行為，需要在法律法規(guī)中明確該行為的民事責任和刑事責任，并需要注重加強量刑力度。另外，對于互聯(lián)網(wǎng)金融中國存在的風險，需要結(jié)合公平原則制定監(jiān)管規(guī)則，注重對消費者權(quán)益的維護。最后需要注重對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中基礎(chǔ)法的立法。
四、結(jié)語
綜上所述，隨著信息時代的來臨，傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有效的結(jié)合，逐漸形成互聯(lián)網(wǎng)金融。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較為迅速，且其交易規(guī)模越來越大，因此需要對其存在的風險進行防范。通過上述分析可知，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險需要注重監(jiān)管體系的構(gòu)建、安全保障體系的健全、互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系的完善等，從而推動我國金融業(yè)的發(fā)展。
作者:李潔 單位:遼寧大學(xué)法學(xué)院
參考文獻:
［1］岳利軍．互聯(lián)網(wǎng)背景下的金融風險特征及防范對策探討［J］．財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版)，2014，07:10．
［2］童文俊．互聯(lián)網(wǎng)金融洗錢風險與防范對策研究［J］．金融會計，2014，08:71－76．
互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融結(jié)合的產(chǎn)物，是一種依托支付、社交網(wǎng)絡(luò)、云計算以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具而實現(xiàn)資金融通等金融業(yè)務(wù)的一種模式，主要包括眾籌、第三方支付、大數(shù)據(jù)、P2P和網(wǎng)上金融超市等。相比于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融具有開放性、便捷性、高效率等，并且更有利于匯集中小投資者的資金。
近兩年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融進入了萌芽和發(fā)展的轉(zhuǎn)型時期，2013年，百度、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，并且四大銀行也成立了互聯(lián)網(wǎng)金融中心，2013年也被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也有了快速的發(fā)展，截至2014年底，我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)已超過千家，交易資金超過百億。其中，拍拍貸是我國國內(nèi)最早的P2P平臺，截至2014年上半年，注冊用戶近360萬。被公認為是最具互聯(lián)網(wǎng)精神的基金公司天弘基金于2013年推出的首只互聯(lián)網(wǎng)基金――天弘增利寶貨幣基金（余額寶）成為改變了整個基金行業(yè)的新業(yè)態(tài)。2015年3月26日公布的年報顯示其各類基金全年賺取利潤達到5200億元，創(chuàng)五年最高盈利水平;其中余額寶規(guī)模達5789.36億元，用戶數(shù)已經(jīng)增加到1.85億人，全年為用戶創(chuàng)造240億元收益，穩(wěn)居國內(nèi)最大單只基金。
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國也逐漸認識到對其進行監(jiān)管的重要性和必要性。首先，從互聯(lián)網(wǎng)金融本身來說，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是新興領(lǐng)域，但是也離不開傳統(tǒng)金融，傳統(tǒng)金融面臨的風險，例如信用風險、信息不對稱等，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的介入而變得更加復(fù)雜化，例如很多互聯(lián)網(wǎng)金融都是與貨幣基金掛鉤，其收益在很大程度上隨著市場資金利率水平的變化而波動，同時，匯率水平、政策水平、信用管理也影響著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展;其次，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，許多投資者和金融機構(gòu)不斷參與到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中來，導(dǎo)致從業(yè)人員良莠不齊，行業(yè)秩序不規(guī)范，平臺企業(yè)缺乏風險管理自控能力，所以頻繁出現(xiàn)平臺負責人跑路等現(xiàn)象，擾亂了金融市場的健康發(fā)展。
發(fā)展中出現(xiàn)的問題
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融結(jié)合的產(chǎn)物，傳統(tǒng)金融面臨的問題，在互聯(lián)網(wǎng)金融中會變得更加復(fù)雜，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時間短，還面臨監(jiān)管體制不健全、從業(yè)人員不規(guī)范等問題。
傳統(tǒng)金融中面臨的流動性、信用性和市場風險，在互聯(lián)網(wǎng)金融中更加復(fù)雜，互聯(lián)網(wǎng)金融還要面臨由于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)而帶來的技術(shù)風險以及相應(yīng)的監(jiān)管法律法規(guī)滯后而帶來的法律風險等。技術(shù)風險包括系統(tǒng)性安全以及技術(shù)使用風險等，由于互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，但是在金融平臺上沒有與之相匹配的技術(shù)規(guī)范或標準，有些金融平臺未能進行充分的測試。而這類風險由于沒有以往的經(jīng)驗進行指導(dǎo)，往往難以避免，或者在發(fā)生后難以有效進行處理。
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中缺乏專門的法律和法規(guī)。目前我國金融行業(yè)尚無專門的法律法規(guī)來對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進行規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中涉及到的法律法規(guī)問題只能分部門來進行管理，難以形成統(tǒng)一的標準和規(guī)定。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，這種多頭管理的模式會帶來混亂，所以有必要出臺相應(yīng)的法律和法規(guī)，來對互聯(lián)網(wǎng)金融市場進行規(guī)范。
金融監(jiān)管制度與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不匹配。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融采用的是混業(yè)經(jīng)營的模式，多種經(jīng)營模式并存，但金融監(jiān)管采取“一行三會”的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的方式，缺乏相應(yīng)的監(jiān)管責任主體。外部監(jiān)管制度的缺失，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏自律，并增加了經(jīng)營風險。
監(jiān)管技術(shù)、監(jiān)管手段無法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的需要。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融的結(jié)合，運營模式與傳統(tǒng)金融有區(qū)別，并且由于互聯(lián)網(wǎng)的便利性，可以比傳統(tǒng)金融更能在短時間內(nèi)匯集大量的資金，并具有交易時間短、交易頻率快的特點，而且涉及到大量的交易主體，我國的金融監(jiān)管技術(shù)、監(jiān)管手段大部分針對傳統(tǒng)金融，對于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，缺乏相應(yīng)的監(jiān)管技術(shù)和手段。
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏準入門檻，行業(yè)內(nèi)從業(yè)人員良莠不齊，導(dǎo)致行業(yè)缺乏秩序和規(guī)范。受利益驅(qū)使，企業(yè)難抑進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的沖動。另一方面，由于抱著投機思想進入的企業(yè)的資質(zhì)不足，缺乏抵抗風險的能力，所以在企業(yè)出現(xiàn)問題時會給投資者帶來大量的損失，進一步擾亂了行業(yè)秩序。
金融監(jiān)管一定要跟上
要從以下幾方面推進互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管：
建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)和監(jiān)管體系。在互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)和監(jiān)管體系的建設(shè)方面，應(yīng)該著力從三個方面來進行。第一，完善互聯(lián)網(wǎng)金融方面的基礎(chǔ)法律，如個人信用評價體系、信息保護和互聯(lián)網(wǎng)安全方面，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的推進有法可依。第二，完善金融法律體系的修正和完善，針對互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的新的業(yè)務(wù)模式，將互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌等納入現(xiàn)有的金融法律體系內(nèi)進行管理。第三，建立有效的監(jiān)管體系，在監(jiān)管主體方面，要明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的監(jiān)管主體，對互聯(lián)網(wǎng)金融各項業(yè)務(wù)的性質(zhì)關(guān)系進行明確，確定所屬的領(lǐng)域，進而確定監(jiān)管主體，在監(jiān)管范圍方面，要在保證效率的前提下進行適時適度的監(jiān)管，既不能因為監(jiān)管過嚴，阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，也不能因為監(jiān)管不到位，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風險泡沫，從維護金融環(huán)境穩(wěn)定的角度，進行行業(yè)監(jiān)督和管理，并建立風險隔離機制，避免風險的傳導(dǎo)。
設(shè)定合理的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進入標準。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的巨大利益，一些企業(yè)只需要很小的激勵便會有很大的動力進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，監(jiān)管機構(gòu)要從源頭來限制不良的企業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，從財務(wù)狀況、資金狀況、工作人員標準等各方面來設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進入的標準并嚴格執(zhí)行，嚴格篩選欲進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的企業(yè)，并對不良企業(yè)擾亂市場的行為進行嚴厲處罰，降低不良企業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的預(yù)期。但同時也要注意標準的設(shè)定要合理，過于嚴格的標準會降低互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的積極性，過低的標準又不能起到組織不良企業(yè)的作用，因此建立合理的標準具有重要意義。
懲罰金融違規(guī)行為，建立信用擔保機制。在互聯(lián)網(wǎng)金融運行過程中，要對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的違規(guī)行為進行處罰，改變互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的投機取巧心理，并采用信用擔保機制，來控制風險的傳播。例如，可以從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的收益中提取部分資金作為風險儲備金，當風險發(fā)生時，這部分風險備用金作為對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所服務(wù)的客戶的補償，從而降低風險發(fā)生時造成的損失。
（一）互聯(lián)網(wǎng)的概念
互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、云計算等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金的融通、信息中介和支付等業(yè)務(wù)的新興金融。互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)的基礎(chǔ)是移動、安全的計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，金融企業(yè)通過現(xiàn)實客戶的需求，運用計算機技術(shù)開發(fā)和設(shè)置新興的金融業(yè)務(wù)，在通過互聯(lián)網(wǎng)的宣傳和運作實現(xiàn)金融的交易。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點
互聯(lián)網(wǎng)金融利用網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)金融企業(yè)的金融產(chǎn)品信息宣傳，客戶根據(jù)網(wǎng)絡(luò)了解的產(chǎn)品信息進行產(chǎn)品的選擇和交易，節(jié)省了金融企業(yè)的營業(yè)網(wǎng)點開設(shè)資金，降低了金融交易的成本。計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息技術(shù)都是互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)支持，實現(xiàn)了金融產(chǎn)品計算、辦理和交易的高效化。互聯(lián)網(wǎng)金融依托的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有覆蓋面廣泛的技術(shù)特點，這為金融業(yè)務(wù)的推廣、購買提供了廣泛的覆蓋基礎(chǔ)。我國計算機技術(shù)處在發(fā)展和完善的階段，我國的信用體系、金融法律法規(guī)等的不完善，都為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)熱發(fā)展帶來風險。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的金融風險
（一）金融風險形成的宏觀因素
1、國家宏觀金融政策、法律政策缺失的風險
國家的宏觀經(jīng)濟政策是以經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的金融水平為參照標準進行實時的經(jīng)濟政策，地區(qū)間的金融發(fā)展差異對宏觀金融政策的實現(xiàn)和執(zhí)行力度不同，發(fā)達地區(qū)可以實現(xiàn)金融機構(gòu)的多元化、金融衍生工具的多樣化等，形成健全的金融市場，對政策的實現(xiàn)效果明顯。落后地區(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不完整造成金融組織和金融工具的單一化，金融市場的不健全等，不能對宏觀經(jīng)濟政策有效的執(zhí)行，導(dǎo)致各類型的金融風險。②我國的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的建立處在起步階段，對金融操作中的金融企業(yè)、金融產(chǎn)品、金融客戶的眾多法律主體的法律責任尚未明確，法律體系的完備，導(dǎo)致沒有明確的法律法規(guī)實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的市場準入、資金監(jiān)管、計算機技術(shù)、身份認證等互聯(lián)網(wǎng)金融重要元素的確認。
2、政府監(jiān)管不到位帶來的風險
互聯(lián)網(wǎng)金融因為計算機技術(shù)的應(yīng)用導(dǎo)致風險跨機構(gòu)、跨時空關(guān)聯(lián)的交叉感染的可能性上升，同時風險的擴散速度極快，金融監(jiān)管的統(tǒng)一性和協(xié)調(diào)性對跨度較大的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不充分不到位。互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)了大量的虛擬貨幣交易，虛擬貨幣的交易不適用傳統(tǒng)金融市場的運行機制，央行對金融貨幣的信貸調(diào)控難度增加，削弱了中央政府信貸政策的效果。互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)交易方式和終端的多元化對政府監(jiān)管是很大的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營對象、業(yè)務(wù)和過程、地點等都是數(shù)字化虛擬化的，政府的監(jiān)管措施不能有效地涵蓋金融網(wǎng)絡(luò)的交易范圍。
（二）金融風險形成的微觀因素
1、消費者權(quán)益保護方面面臨的風險
互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)利用政府監(jiān)管的空白和法律法規(guī)的不健全進行避談風險、違規(guī)承諾高收益等，對金融客戶采用回扣、送禮物等方式進行風險產(chǎn)品的售賣。消費者對互聯(lián)網(wǎng)形式下的金融也了解掌握不夠，不能準確的理解金融產(chǎn)品的性質(zhì)和服務(wù)，網(wǎng)絡(luò)交易方面的操作不規(guī)范，不能正確的規(guī)避風險、實現(xiàn)自我的權(quán)益保護。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對客戶的興趣偏好和消費習慣進行搜集和數(shù)據(jù)分析預(yù)測，精準的實現(xiàn)產(chǎn)品的銷售，對客戶信息的搜集方式和方法沒有明確的法規(guī)政策進行約束，對顧客的隱私產(chǎn)生不良影響。
2、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運營風險
計算機技術(shù)下的金融業(yè)務(wù)風險主要包括：計算機操作風險、縱向競爭風險、市場選擇風險、征信風險、信譽風險及破產(chǎn)關(guān)停風險等。金融業(yè)務(wù)主體為客戶提供信息不明確、表達不準確的金融信息，存在市場欺詐行為，使客戶的資金流失；金融企業(yè)制訂的多層級金融計劃，層級低、定價低、服務(wù)質(zhì)量不到位的低端產(chǎn)品容易被接受，高端產(chǎn)品無人問津。技術(shù)風險。互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性與計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的風險關(guān)系密切。現(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)中加密技術(shù)不完善，病毒的入侵或黑客的惡意攻擊，會造成客戶金融信息出現(xiàn)破壞或損失。TCP/IP協(xié)議的安全性能差，不能在信息的傳遞和資金的轉(zhuǎn)移過程中進行強有力的風險防范。金融企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化金融產(chǎn)品的設(shè)計技術(shù)不規(guī)范不到位，引發(fā)操作缺陷。部分金融機構(gòu)受設(shè)備設(shè)施的影響，不能最大化運用最先進的計算機技術(shù)，與的計算機技術(shù)脫軌，不能最好的實現(xiàn)產(chǎn)品的營銷，影響本企業(yè)系統(tǒng)的運行。互聯(lián)網(wǎng)金融的隱蔽、快速的特性，被不法企業(yè)拿來進行洗錢、套現(xiàn)操作，引發(fā)洗錢風險。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防范策略
（一）宏觀方面
1、建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)
加大立法的力度。對互聯(lián)網(wǎng)金融的組織形式、資格條件、監(jiān)督管理、風險防范、經(jīng)營模式等進行明確的規(guī)范，明確互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的法律地位和性質(zhì)，制定法規(guī)法律措施明確互聯(lián)網(wǎng)金融風險的責任，對利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行的洗錢、非法避稅、欺詐行為進行嚴厲的法律制裁。構(gòu)建明確的市場準入和退出制度，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準入門檻進行行政設(shè)定，規(guī)范金融機構(gòu)的注冊資本、內(nèi)控制度建設(shè)和運營規(guī)則，保證經(jīng)營主體的規(guī)范。制定詳細的、合乎實際的公平交易規(guī)則。對交易中出現(xiàn)的電子交易協(xié)議、電子交易憑證、數(shù)字簽名、信息保護等方面進行規(guī)則的制定。法律法規(guī)的指定要與金融市場的發(fā)展規(guī)律相結(jié)合，要與外延的拓展主體和行為進行結(jié)合，對涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的細節(jié)進行法規(guī)處理。
2、加強政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的風險監(jiān)管
明確政府監(jiān)管思路，構(gòu)建完整的監(jiān)管體系，制定科學(xué)的監(jiān)管制度，加強監(jiān)管能力的建設(shè)。政府要充分調(diào)研現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融市場，對市場中需要實現(xiàn)政府監(jiān)管的環(huán)節(jié)和行為進行監(jiān)管，監(jiān)管方式要考慮到行業(yè)的健康發(fā)展，不能過分干預(yù)市場的宏觀調(diào)控。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效分析擴建監(jiān)管部門增加監(jiān)管隊伍人數(shù)，運用先進的技術(shù)措施實現(xiàn)監(jiān)管體系的構(gòu)建，制定對互聯(lián)網(wǎng)貨幣交易和流動、金融的統(tǒng)計檢測、社會信用體系的建設(shè)等有關(guān)的基礎(chǔ)性防控措施。將保險制度運用到金融業(yè)，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融基金的籌集、運作和救助。建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場的預(yù)警機制，創(chuàng)新應(yīng)用先進的數(shù)字化、信息化監(jiān)管手段，實現(xiàn)全時段、全方位的市場監(jiān)管。
（二）微觀方面
1、技術(shù)方面
購置先進的計算機網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，增強網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性和協(xié)調(diào)性，開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。對互聯(lián)網(wǎng)的加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)和數(shù)字簽名技術(shù)，提高關(guān)鍵設(shè)備和關(guān)鍵技術(shù)的安全防御能力。
2、加強行業(yè)自律，提高消費者的安全意識
發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的規(guī)范作用，運用國家制定的法規(guī)約束行業(yè)行為，為客戶提供安全、規(guī)范的行業(yè)服務(wù)，進行有效的信息披露，保障客戶的知情權(quán)。加快金融業(yè)消費者的權(quán)益保護，從法律規(guī)范和行業(yè)服務(wù)標準等方面提高客戶的權(quán)益保護，普及金融知識的宣傳，提高公眾的風險意識、辨識能力和自我保護的能力。
四、結(jié)束語
關(guān)鍵詞：系統(tǒng)論；互聯(lián)網(wǎng)金融；生態(tài)建設(shè)
金融生態(tài)系統(tǒng)是金融組織為了自身的生存發(fā)展，同生存環(huán)境以及內(nèi)部的金融組織建立的長期的緊密聯(lián)系的過程中，進行具體的合作、分工進而形成的特定結(jié)構(gòu)，可以執(zhí)行部分功能性作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)。這一概念的提出，對傳統(tǒng)的金融生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生了較大影響，衍變成一種全新模式的金融生態(tài)系統(tǒng)。以大數(shù)據(jù)和云計算等為核心的信息技術(shù)對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)發(fā)展模式產(chǎn)生了顛覆式的改革。進而誕生了互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)這一全新概念，文章在系統(tǒng)論的基礎(chǔ)上，對互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)建設(shè)作出重點分析。
1我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀
1.1互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)政策的現(xiàn)狀
目前我國地方政府結(jié)合當?shù)氐膶嶋H金融情況，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的政策措施，以刺激互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其中北京政府于2013年10月提出將海淀區(qū)作為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)的試點，結(jié)合戶口等方面的政策對互聯(lián)網(wǎng)金融人才進行評級和認定。
1.2互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀
當前金融大環(huán)境下，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要分為三類，即互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機構(gòu)和跨界經(jīng)營的普通企業(yè)。其中在產(chǎn)業(yè)鏈的模式下延伸的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)近年來發(fā)展速度迅猛，其中以第三方支付方式和互聯(lián)網(wǎng)基金的阿里巴巴和騰訊網(wǎng)是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，百度的移動支付與互聯(lián)網(wǎng)基金也成為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的核心產(chǎn)業(yè)，其他產(chǎn)業(yè)如招商銀行主要以理財模式進行融資發(fā)展，宜信財富主要以P2P和個人征信的模式在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)立于不敗之地。為我國互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的發(fā)展做出巨大貢獻。
1.3互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的發(fā)展現(xiàn)狀
當前金融環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域主要包括理財、第三方支付、P2P小額信貸、新型電子貨幣等金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，主要的用戶集中在網(wǎng)民方面。有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)產(chǎn)品網(wǎng)民間的使用率高達61.3%，使用規(guī)模達到3.7億人以上，其中以第三方支付的認知度最高，認知度高達76.3%，認知規(guī)模超過2.8億人。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶在日趨龐大，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)呈現(xiàn)出穩(wěn)步發(fā)展的態(tài)勢。
2我國互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)存在的問題
2.1互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處于初級階段
目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的模式較多，但由于受互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的制約，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展仍然處于初級階段，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)的金融模式不能產(chǎn)生實質(zhì)性的沖擊和影響。在金融領(lǐng)域應(yīng)用較為廣泛的第三方支付模式和P2P網(wǎng)貸模式，2013年度互聯(lián)網(wǎng)支付的規(guī)模占整個支付系統(tǒng)的0.31%，占電子支付的0.83%。P2P網(wǎng)貸模式下，市場占有率在整個社會的融資體系中受到一定程度的限制，由此可見，我國互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展還不夠成熟，處于發(fā)展的初級階段，很多問題亟待解決。
2.2互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的安全性亟待解決
互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)發(fā)展存在一系列的風險因素，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)特點是風險經(jīng)營和定價管理。互聯(lián)網(wǎng)金融安全性問題不僅關(guān)系到金融企業(yè)的供求雙方的安全，同樣關(guān)系到國家的整體金融發(fā)展戰(zhàn)略。典型案例如2012年6月新研發(fā)的金融產(chǎn)品“淘金貸”，于3日正式上線運營，以秒標的營銷方式籌集百萬資金，于8日開始網(wǎng)站無法打開停止運營，于12日犯罪嫌疑人落網(wǎng)歸案。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)存在較大風險隱患，亟需解決互聯(lián)網(wǎng)金融信息保障機制，保障用戶數(shù)據(jù)安全、交易安全和網(wǎng)站安全等應(yīng)急服務(wù)。
2.3互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)法律體系不健全
目前我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的法律相對匱乏，現(xiàn)有的法律規(guī)定也只是一些部門的政策規(guī)章，法律效力極為缺乏。主要原因包括：原有金融法律法規(guī)和具體監(jiān)管體系，不能夠適用于互聯(lián)網(wǎng)的金融發(fā)展的需要，現(xiàn)有金融法律對互聯(lián)網(wǎng)金融法律的定位不夠明確，定義模糊不清，對于非法集資、非法經(jīng)營的行為，法律上沒有相關(guān)的法律法規(guī)進行制約。互聯(lián)網(wǎng)的信息安全管理體系不夠健全，使互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)系統(tǒng)出現(xiàn)問題時，出現(xiàn)無法可依的現(xiàn)象，嚴重影響供求雙方的利益，影響社會的和諧穩(wěn)定，因此，建立互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)法律體系是當前亟待解決的重要問題之一。
3互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)建設(shè)的對策
3.1理性對待互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢
面對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的不斷沖擊，要求我們要以理性的視角看待互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢，從可持續(xù)發(fā)展的角度來講，互聯(lián)網(wǎng)即溶生態(tài)建設(shè)是我國金融行業(yè)的一種綜合化、市場化的全新嘗試，是對傳統(tǒng)金融行業(yè)的積極的補充。因此，對于傳統(tǒng)金融行業(yè)的從業(yè)者與監(jiān)管者，要以一種理性平和的心態(tài)去面對互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展，從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的角度，結(jié)合現(xiàn)有的自身金融體制發(fā)展所遇到的困境和問題，進行擇優(yōu)改革，取其精華、去其糟粕，進而完善自身的傳統(tǒng)的金融模式，改革金融體制，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)中的各項內(nèi)容，分析互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢為傳統(tǒng)的金融模式提供改革模型和行為。
3.2積極構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系
互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的發(fā)展需要強大、安全的互聯(lián)網(wǎng)金融信用系統(tǒng)的強大支撐，有效的互聯(lián)網(wǎng)金融信用系統(tǒng)能夠確保金融資源的合理有效配置，避免了互聯(lián)網(wǎng)金融的風險因素。建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系，是互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的基石。目前，不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨著信用問題，需要完善整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)范標準和法律依據(jù)，通過對云計算和大數(shù)據(jù)的運用，建立以互聯(lián)網(wǎng)信用數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的社會信用體系，具體包括征信系統(tǒng)、注冊登記系統(tǒng)以及信息披露系統(tǒng)等的信用體系，進而加快互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)的安全、和諧發(fā)展。
3.3完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系
構(gòu)建一個公平、公正、公開的金融法律體系是互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系發(fā)展的有力保障，對于目前互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中存在的欺詐現(xiàn)象，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系迫在眉睫。首先要對互聯(lián)網(wǎng)金融的消費者權(quán)益進行合法保護，在增強消費者互聯(lián)網(wǎng)風險教育的同時，加快盡力法律體系的建設(shè)步伐，設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)，針對目前所出現(xiàn)的典型問題，進行立法建設(shè)，提高立法的等級和效力，促進互聯(lián)網(wǎng)金融行為有法可依，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)營主體的金融行為，加強法律和道德上的約束，使互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)在法律的保障下，平穩(wěn)快速的發(fā)展。
3.4建立科學(xué)合理的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)觀
建立科學(xué)合理的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)是服務(wù)實體經(jīng)濟的終極目標，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)要將系統(tǒng)內(nèi)的資源、能量有效的與系統(tǒng)外保持平衡的輸入與輸出關(guān)系，降低金融產(chǎn)品的區(qū)域限制和準入門檻。形成系統(tǒng)內(nèi)外的良性發(fā)展格局。作為一種新型的金融商業(yè)模式，在不改變金融配置資源本質(zhì)的前提下，給予金融配置方式一種全新的理念和方法，使原本稀缺的金融資源，達到最高層次的經(jīng)濟效益，進而促進整個實體經(jīng)濟社會的全面發(fā)展。
當前，業(yè)界和學(xué)術(shù)界還沒有形成統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融概念，市場習慣把所有涉及到金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化經(jīng)營模式都定義為“互聯(lián)網(wǎng)金融”，或者認為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入了金融領(lǐng)域就是互聯(lián)網(wǎng)金融。最早提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞的謝平這樣定義：在這種金融模式下，支付便捷、搜索引擎和社交網(wǎng)絡(luò)降低信息處理成本；資金供需雙方直接交易，可達到與現(xiàn)在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經(jīng)濟增長的同時，大幅減少交易成本。
按照這一定義，金融產(chǎn)品作為各種數(shù)據(jù)的組合（不需要任何實際物流的支持）在網(wǎng)上實現(xiàn)數(shù)量匹配、期限匹配和風險定價，加上網(wǎng)上支付就構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。因此，基于互聯(lián)網(wǎng)公司“貼金”的模式，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融主要分為三種模式：支付式互聯(lián)網(wǎng)金融、融資平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融和理財式互聯(lián)網(wǎng)金融。支付式互聯(lián)網(wǎng)金融：主要為涉及銀行支付結(jié)算體系的第三方支付，例如支付寶。融資平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融：主要具體表現(xiàn)為以下兩種模式，一是線上P2P貸款模式。二是阿里小貸模式。理財式互聯(lián)網(wǎng)金融：這是傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸，當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要方向。如支付寶旗下一項余額增值服務(wù)余額寶、招商銀行推出的“微信銀行”等。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風險分析
（一）法律不完善帶來的業(yè)務(wù)違規(guī)風險
目前我國關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有正式的法律法規(guī)出臺，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義、利益主體、權(quán)責劃分、監(jiān)管主體等關(guān)鍵問題均沒有明確的界定。法律法規(guī)的不完善和政策的不明確成為互聯(lián)網(wǎng)金融長遠規(guī)范發(fā)展的阻礙，處于灰色地帶發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融極易開展違規(guī)業(yè)務(wù)，產(chǎn)生諸如非法集資、非法吸收公共存款、民間借貸糾紛等金融風險。
（二）監(jiān)管創(chuàng)新不及金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來的技術(shù)風險
計算機技術(shù)的不斷發(fā)展讓金融擺脫了時間和地域的限制，金融創(chuàng)新層出不窮，而監(jiān)管機構(gòu)技術(shù)的創(chuàng)新和監(jiān)管手段的創(chuàng)新滯后于金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，帶來了一系列技術(shù)性風險。互聯(lián)網(wǎng)金融開放性和多樣性的特征更容易出現(xiàn)黑客可利用的漏洞，造成客戶資金和商家信譽處于風險中。
（三）網(wǎng)絡(luò)虛擬性和信用體系不健全帶來的信用風險
互聯(lián)網(wǎng)金融意味著交易雙方的所有資金業(yè)務(wù)活動都在虛擬世界中進行，增加了交易者之間的信息不對稱，放大了信用風險。打破互聯(lián)網(wǎng)金融信息不對稱的關(guān)鍵是完善的社會信用體系，而我國信用體系的構(gòu)建尚不健全。
（四）信息安全體系建設(shè)不足帶來的信息泄露風險
隨著云技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將大量數(shù)據(jù)存儲于云端，這意味著犯罪分子更容易竊取數(shù)據(jù)，得到企業(yè)信息和個人信息。據(jù)了解，2012年我國有84.8%的網(wǎng)民遇到過網(wǎng)絡(luò)信息安全事件，總數(shù)達4.56億人次，包括個人資料泄露、網(wǎng)購支付不安全、遭遇釣魚網(wǎng)站等。
三、加強我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的措施
（一）建立完善的法律體系，推動互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的設(shè)立應(yīng)以支持產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、推動產(chǎn)業(yè)合規(guī)發(fā)展為前提，減少硬性規(guī)定設(shè)計。盡快出臺針對各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的規(guī)范性法律法規(guī)，對互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展方向、監(jiān)管辦法及違規(guī)處罰、退出機制等相關(guān)內(nèi)容作出界定，從宏觀層面上將其納入法律監(jiān)管框架之下。
（二）構(gòu)建協(xié)調(diào)合作監(jiān)管框架，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融突破傳統(tǒng)金融業(yè)分工，模糊了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的界限，同時包含計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等新內(nèi)容。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須聯(lián)合央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工信部各相關(guān)部門共同開展，形成監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機制，實現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，打造金融監(jiān)管的統(tǒng)一標準、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)。
（三）創(chuàng)新改革監(jiān)管方式，利用先進技術(shù)加強非現(xiàn)場監(jiān)管
金融監(jiān)管應(yīng)與時俱進，推出新的監(jiān)管理念和監(jiān)管手段，加快構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融非現(xiàn)場監(jiān)測指標體系，通過計算機將大量的金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進行自動分析，綜合評估金融機構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)發(fā)展的風險狀況，建立非現(xiàn)場監(jiān)測預(yù)警機制，形成實時跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)。
（四）加強社會信用體系建設(shè)，完善金融消費者權(quán)益保護制度
逐步形成完善的社會信用體系，利用互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掌握的大數(shù)據(jù)分析企業(yè)、個人信用，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部征信系統(tǒng)。制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護管理辦法，對交易過程中的風險分配和責任承擔、機構(gòu)的信息披露、消費者個人信息保護等作出明確規(guī)定。
四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的初步構(gòu)建
（一）監(jiān)管原則和目的
依托于計算機技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要寬松的創(chuàng)新環(huán)境，過于謹慎、嚴苛的監(jiān)管措施有可能抑制其創(chuàng)新發(fā)展。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)堅持非審慎性監(jiān)管原則。監(jiān)管的主要目的是使互聯(lián)網(wǎng)金融交易更加安全、公平、有效，金融消費者權(quán)益得到保障。
（二）監(jiān)管主體
考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合性、多領(lǐng)域、電子化等特征，監(jiān)管主體應(yīng)包含各級政府、各級金融監(jiān)管部門（人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會）、工商稅務(wù)部門、工信部、公安部、行業(yè)自律組織等。
（三）監(jiān)管職責
1.各級政府。一是明確各監(jiān)管主體的職責范疇，協(xié)調(diào)監(jiān)管主體間的工作，確保不出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管漏洞等問題。二是形成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管聯(lián)席會議制度，加強監(jiān)管主體間的溝通交流。三是盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法，填補法律空白。
2.各級金融監(jiān)管部門。一是人民銀行應(yīng)牽頭組織各金融監(jiān)管部門工作，協(xié)調(diào)各類監(jiān)管事宜。二是推動成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織和互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護機構(gòu)。三是開展互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)日常監(jiān)管工作，以非現(xiàn)場監(jiān)管為主，現(xiàn)場監(jiān)管為輔。四是協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打造內(nèi)部征信系統(tǒng)，并與人民銀行征信系統(tǒng)對接。
3.工商稅務(wù)部門。加強對從事互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)、稅收情況的監(jiān)管，適當加大檢查頻率和深度，充分收集第一手信息，及時反映該類機構(gòu)發(fā)展中存在的問題。
4.工信部。加強金融監(jiān)管部門的技術(shù)力量，建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)非現(xiàn)場監(jiān)管系統(tǒng)，提高非現(xiàn)場監(jiān)管水平。
2013年，余額寶橫空出世，因高收益、低門檻、便捷性等優(yōu)勢廣受歡迎。截至2013年9月30日，余額寶資產(chǎn)余額達到556.53億元，余額寶的大熱，帶動互聯(lián)網(wǎng)金融進入飛速發(fā)展的階段。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資蓬勃發(fā)展，蘇寧、京東等電商大佬進軍互聯(lián)網(wǎng)金融；移動、聯(lián)通、電信三大通信運營商獲得第三方支付運營牌照，騰訊、新浪、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也不甘示弱，加入了互聯(lián)網(wǎng)金融隊伍。
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展如火如荼，讓互聯(lián)網(wǎng)金融成為學(xué)術(shù)界和金融界關(guān)注的焦點。互聯(lián)網(wǎng)金融在飛速發(fā)展的背后，也暗藏著風險隱患。本文在對互聯(lián)網(wǎng)金融進行界定和對當前互聯(lián)網(wǎng)金融模式進行分析的基礎(chǔ)上，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融存在的各類風險，并給出了互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理的建議。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融，學(xué)術(shù)界并沒有給出明確的定義。Frank Allen， el at（2002）將電子金融定義為利用電子通信和電子計算來提供金融服務(wù)創(chuàng)造金融市場的方式，是互聯(lián)網(wǎng)金融一種初期模式[1]。謝平、鄒傳偉（2012）認為互聯(lián)網(wǎng)金融不同于商業(yè)銀行間接融資模式和資本市場直接融資模式，是一種新型的融資模式，在這種融資模式下，市場充分有效，接近一般均衡理論的無金融中介的狀態(tài)[2]。謝清河（2013）將互聯(lián)網(wǎng)金融分為狹義互聯(lián)網(wǎng)金融和廣義互聯(lián)網(wǎng)金融[3]。前者指基于金融服務(wù)提供者的主機，通過Internet或通信網(wǎng)絡(luò)，借助具備金融數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)流程的軟件平臺，用戶終端為操作平面的金融模式，后者還包括與前者相關(guān)的金融機構(gòu)、金融市場和監(jiān)管等外部環(huán)境。張晶（2014）把互聯(lián)網(wǎng)金融描述為一種信息時代的金融模式，該模式借助互聯(lián)網(wǎng)對金融業(yè)務(wù)流程進行重組，為客戶提供全面的金融服務(wù)，該模式包括傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)借助互聯(lián)網(wǎng)的延伸和互聯(lián)網(wǎng)與金融融合產(chǎn)生的新狀態(tài)[4]。
本文借鑒國內(nèi)外學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)概念的理解，認為互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是金融，互聯(lián)網(wǎng)是渠道，且有廣義和狹義之分。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融指金融服務(wù)、信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有機融合生成的一種新型資金融通模式，包括傳統(tǒng)金融機構(gòu)（銀行、證券、保險等）為提高效率借助互聯(lián)網(wǎng)提供線上服務(wù)，也包括基于互聯(lián)網(wǎng)的新生金融模式，即互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺直接或間接提供金融服務(wù)，例如第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌融資等。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指基于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺的新生金融模式。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式及其發(fā)展現(xiàn)狀
本文研究的互聯(lián)網(wǎng)金融為狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融，不包括銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)金融服務(wù)的線上延伸。當前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融模式除了傳統(tǒng)金融機構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)提供金融服務(wù)外，主要包括支付模式、融資模式、理財模式這三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式。
（一）支付模式
支付模式，即第三方支付模式。中國人民銀行對第三方支付定義為非金融機構(gòu)支付，指非金融機構(gòu)在收付款人之間作為中介機構(gòu)提供貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)，其中資金轉(zhuǎn)移服務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單和中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)①。徐顯峰（2011）則給出了具體的說明，認為第三方支付的核心在于交易服務(wù)平臺，這些平臺是在實力和信譽方面具有優(yōu)勢的獨立機構(gòu)且與銀行簽約，當用戶進行商品交易時，這些機構(gòu)協(xié)助用戶完成資金的轉(zhuǎn)移[5]。綜上所述，本文認為第三方支付是指非傳統(tǒng)金融機構(gòu)借助通信、互聯(lián)網(wǎng)和信息安全技術(shù)，協(xié)助商品買賣雙方，實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。王維東（2014）認為互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要包括第三方互聯(lián)網(wǎng)支付模式和第三方移動支付模式[6]。其中第三方互聯(lián)網(wǎng)支付指用戶使用臺式電腦、便攜式電腦等設(shè)備，通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)貨幣資金的轉(zhuǎn)移支付；第三方移動支付指借助無線電通信技術(shù)，通過移動終端實現(xiàn)非語音方式的貨幣資金轉(zhuǎn)移支付。
據(jù)Enfodesk易觀智庫統(tǒng)計顯示，2013年全年我國第三方支付交易規(guī)模達到17.9萬億，比上年增長43.2個百分點，其中第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模突破59666億元，比上年增長56.9%，與2011―2012年的增速相比有所下降；第三方移動支付增長卻是爆發(fā)式的，2013年第三方移動支付交易規(guī)模高達13010億元，比上年增長800.3%，是2012年增速的8.45倍（見圖1）。
相比第三方支付交易規(guī)模的高速增長，第三方支付企業(yè)的市場份額占比基本保持穩(wěn)定。2013年第三方支付市場中銀聯(lián)商務(wù)、支付寶和財付通依然位居前三，交易份額占比依次為42.51%，20.37%和6.69%，占據(jù)約70%的市場份額。在第三方互聯(lián)網(wǎng)支付中，支付寶占比46.57%，財付通占比19.29%，銀聯(lián)在線占比13.75%，相比2012年，三者占有率均小幅下降，但市場占有率依然高度集中；第三方移動支付市場格局變化很大，支付寶的市場占有率更高，達到69.9%，拉卡拉擠進三強，占比17.8%，財付通位居第三，占比3.3%，銀聯(lián)位于第五位，僅占1.5%（見圖2）。總體上，2013年第三方支付交易規(guī)模的擴張速度趨緩，進入了穩(wěn)定增長期，未來的增長關(guān)鍵是與金融深度合作下的業(yè)務(wù)拓展。
（二）融資模式
王曙光、張春霞（2014）對于互聯(lián)網(wǎng)融資模式的界定是：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在市場中充當中介，來滿足中小企業(yè)和個人的融資需求[7]。邱冬陽、肖瑤（2014）認為互聯(lián)網(wǎng)融資模式是一種金融脫媒現(xiàn)象，該融資模式借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺，進行資金供求者之間的匹配，實現(xiàn)資金融通[8]。綜合以上觀點，本文認為互聯(lián)網(wǎng)融資模式本質(zhì)上也是一種直接融資，與資本市場上直接融資的區(qū)別在于互聯(lián)網(wǎng)融資模式需要借助互聯(lián)網(wǎng)平臺和信息技術(shù)的發(fā)展。目前我國最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)融資模式有阿里小貸、P2P網(wǎng)貸和眾籌融資。
阿里小貸通過將阿里巴巴B2B、B2C和C2C平臺上累積的客戶信息，轉(zhuǎn)化為客戶的信用評級，來實現(xiàn)了量化放貸，具有金額小，放貸便捷等特點。目前阿里小貸的業(yè)務(wù)涉及B2B會員的阿里貸款，B2C、C2C的淘寶貸款和航旅商家的保理業(yè)務(wù)三個方面。據(jù)中國人民銀行2013年年報顯示，從2010年第一家阿里小貸公司成立到2013年末，阿里小貸累計放貸65萬戶，累計發(fā)放貸款額已達1500億元，貸款余額超過125億元，不良貸款率僅為1.12%。阿里小貸的成功，彌補了當前金融體系在服務(wù)小微企業(yè)和個人方面的漏洞，也吸引了其他電商平臺加入互聯(lián)網(wǎng)小額貸款行業(yè)。
P2P網(wǎng)貸（Peer to peer lending，人人貸）最具典型性，是個人借助網(wǎng)絡(luò)平臺進行資金借貸，完成資金融通的互聯(lián)網(wǎng)融資模式。融資過程中P2P公司充當服務(wù)中介，考察借款人資信狀況，撮合交易，并收取一定的服務(wù)費。根據(jù)貸款規(guī)模不同，我國目前的P2P網(wǎng)貸模式分為無擔保線上模式、有擔保線上模式、線下認證模式和非典型P2P網(wǎng)貸模式四類。在無擔保線上模式，P2P公司是單純的中介，提供資金借貸信息，不進行擔保，代表公司有拍拍貸。在有擔保的線上模式中，P2P公司要考察借款人的資信狀況，進行貸款催收，借款人違約情況下還要先行墊付貸款人本金和利息，國內(nèi)大多數(shù)P2P公司都采取此類模式。線下認證模式，主要是為了應(yīng)對我國目前不完善的征信體系，降低違約風險，典型代表為合力貸，要求貸款金額高于限額的借款人進行現(xiàn)場審核；非典型P2P網(wǎng)貸模式是我國特有的P2P網(wǎng)貸模式，主要也是線下進行，資金借貸雙方不具有直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，借款人與P2P公司之間存在借貸關(guān)系，P2P公司將債權(quán)轉(zhuǎn)化為各種理財產(chǎn)品供貸款人選擇，宜信是此類模式的典型代表。據(jù)網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，2013年末P2P公司數(shù)增至523家，比上年增長253.4%，P2P貸款規(guī)模為897.1億元，比上年增長292.4%（見圖3）。預(yù)計未來幾年，P2P公司數(shù)和貸款規(guī)模增長率仍將保持在200%以上，網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)高速發(fā)展，網(wǎng)貸行業(yè)的競爭也將更加殘酷。
眾籌模式（Crowd funding），本質(zhì)上是一種股權(quán)融資，但是沒有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，是小微企業(yè)或個人借助互聯(lián)網(wǎng)和SNS展示所運營項目或所從事活動的投資價值，獲取資金的一種融資方式。眾籌融資模式在我國起步較晚，2011年，我國第一家眾籌網(wǎng)站――點名時間上線，據(jù)中國人民銀行2013年報顯示，目前我國已經(jīng)擁有約21家眾籌融資平臺，多服務(wù)于文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2011年文化項目不足10個，2013年末文化項目已接近150個，增長率為1400%；2011年文化項目融資額為6.2萬元，2013年融資額已達到1278.9萬元，增長約205倍，眾籌融資模式正處于一個飛速發(fā)展期。
（三）理財模式
袁博（2013）等認為互聯(lián)網(wǎng)理財模式是一種投資理財?shù)男履Ｊ剑唇柚ヂ?lián)網(wǎng)進行投資理財活動[9]。王曙光、張春霞（2014）給出了一個更具體的界定，認為理財式的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是金融機構(gòu)或者非金融機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)向投資者提供金融產(chǎn)品或金融服務(wù)，包括基金、保險、國債等理財產(chǎn)品的銷售和交易。本文綜合以上觀點，認為互聯(lián)網(wǎng)理財模式是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺銷售理財產(chǎn)品，包括兩種方式，一種是傳統(tǒng)理財產(chǎn)品的線上銷售，另一種是與互聯(lián)網(wǎng)特點融合生成的新型理財產(chǎn)品的銷售。第一種互聯(lián)網(wǎng)理財模式中，互聯(lián)網(wǎng)平臺提供金融理財產(chǎn)品信息并進行相應(yīng)代銷業(yè)務(wù)；第二種互聯(lián)網(wǎng)理財模式中，理財產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)平臺有實質(zhì)結(jié)合，余額寶就是此類理財產(chǎn)品的典型代表。余額寶是天弘基金公司的理財產(chǎn)品增利寶與支付寶支付平臺融合的產(chǎn)物，截至2013年第四季度末，余額寶期末凈資產(chǎn)為1853.42億元，比上年同期增長率233.03%。余額寶的火爆，催生了更多的理財產(chǎn)品問世。2014年，蘇寧云商、騰訊和華夏基金依次推出“零錢寶”、“微信理財通”，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)陌l(fā)展方興未艾。
（四）信息服務(wù)模式
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)模式，劉英、羅明雄（2013）給出的解釋是為互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的銷售提供信息服務(wù)[10]。王曙光、張春霞（2014）則認為該模式主要是為投資者提供理財產(chǎn)品的搜索和比價服務(wù)，協(xié)助投資者完成最佳理財。本文認為，在該模式中，互聯(lián)網(wǎng)平臺作為中介，提供信息服務(wù)，來促使互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品交易的完成。目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺比較有代表性的有融360，搜索服務(wù)涉及貸款、信用卡和理財三方面，核心業(yè)務(wù)為貸款業(yè)務(wù)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風險
互聯(lián)網(wǎng)金融在飛速發(fā)展的同時，也不可避免的蘊藏著巨大的風險。據(jù)中國人民銀行的《中國人民銀行年報2013》顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)活動已經(jīng)超出現(xiàn)有監(jiān)管界限，進入法律上的灰色地帶，甚至已涉及非法集資和非法經(jīng)營。在央行指出目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)蘊藏著巨大風險的同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實狀況也證實了風險的存在。近年來，P2P網(wǎng)貸公司跑路事件頻發(fā)，北京“網(wǎng)金寶”、深圳科訊網(wǎng)先后銷聲匿跡。預(yù)計北京網(wǎng)金寶涉案資金約1000萬，深圳科訊網(wǎng)約2000萬，且涉案資金在不斷增長。互聯(lián)網(wǎng)金融究竟暗藏什么風險？本文認為我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險主要有監(jiān)管缺失風險、技術(shù)安全風險和其他風險。
（一）監(jiān)管缺失風險
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管缺失風險體現(xiàn)在兩方面：一是與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)的缺失；二是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管方式的缺失。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融處在野蠻瘋長的階段，相應(yīng)的法律法規(guī)卻沒有跟進。近幾年，我國雖然依次出臺《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》、《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理方法》（中國人民銀行令[2010]第2號）、《證券投資基金銷售機構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺開展證券投資基金銷售業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》等關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，但此類法律法規(guī)多為宣示性條款，一部完整的有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律仍舊沒有出臺。法律法規(guī)的缺失，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融法律定位，業(yè)務(wù)經(jīng)營邊界模糊，客戶隱私保護缺失，相應(yīng)的民事法律責任不明晰，這又進一步成為互聯(lián)網(wǎng)金融亂象滋生的溫床。除了監(jiān)管法律法規(guī)的缺失，我國也未成立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)，目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體不明確。中國人民銀行出臺《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理方法》，對第三方支付平臺相關(guān)運作提出監(jiān)管意見；銀監(jiān)會發(fā)出《關(guān)于人人貸有關(guān)風險提示的通知》，對P2P網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管進行了相應(yīng)的規(guī)定；而小貸公司，卻歸屬當?shù)卣O(jiān)管。監(jiān)管主體不清的同時，我國也缺少相應(yīng)的監(jiān)管措施。我國現(xiàn)存的監(jiān)管措施是針對傳統(tǒng)金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)融合的新產(chǎn)物，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)和金融雙重特征的監(jiān)管措施十分稀少。
（二）技術(shù)安全風險
互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全風險是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺因非法入侵而癱瘓、進而用戶信息遭竊，導(dǎo)致?lián)p失巨大的風險。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)安全風險主要體現(xiàn)在三個方面。一是第三方支付平臺存在技術(shù)安全漏洞，導(dǎo)致用戶交易信息和個人敏感信息泄漏，國內(nèi)第三方支付巨頭支付寶于2013年3月就曾發(fā)生過用戶支付寶交易信息、個人賬戶、手機號等信息意外泄漏的技術(shù)安全事件；二是P2P網(wǎng)貸平臺受到惡意攻擊，出現(xiàn)癱瘓，僅2014年1月，我國先后出現(xiàn)了3次P2P網(wǎng)貸平臺遭受惡意攻擊的事件，涉及人人貸、好貸網(wǎng)和拍拍貸等多個P2P網(wǎng)貸平臺；三是大數(shù)據(jù)和云計算，大數(shù)據(jù)時代數(shù)據(jù)聚集增大了數(shù)據(jù)泄漏的危害性，一旦數(shù)據(jù)遭惡意泄漏和篡改，將會對個人隱私、權(quán)益甚至是人身安全構(gòu)成威脅。
（三）其他風險
本文將互聯(lián)網(wǎng)金融存在的與傳統(tǒng)金融業(yè)類似的風險歸于其他風險，主要有操作風險、流動性風險、信用風險和市場風險。
操作風險是指由內(nèi)部系統(tǒng)缺陷、人員疏忽或外部事件（黑客惡意攻擊）造成損失的風險。互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風險體現(xiàn)在兩方面：一是第三方支付平臺容易受到黑客攻擊造成資金損失，也容易因內(nèi)部人員出現(xiàn)資金盜騙現(xiàn)象；二是P2P網(wǎng)貸平臺自身建設(shè)存在漏洞，造成信息泄漏，導(dǎo)致?lián)p失，以及網(wǎng)貸多服務(wù)于小微企業(yè)和個人，相比較商業(yè)銀行的借貸者其資信狀況較差，審核過程簡便更暗藏風險。
流動性風險是指互聯(lián)網(wǎng)金融公司在一定時間內(nèi)獲取足夠資金來滿足流動性需求的不確定性。互聯(lián)網(wǎng)金融流動性風險主要表現(xiàn)在以下三個方面：一是第三方支付平臺由于不用繳付客戶備付金，在贖回時需要墊付資金，如果短時間大規(guī)模贖回，支付平臺將面臨流動性風險；二是P2P網(wǎng)貸平臺和小額貸款公司因為資產(chǎn)負債不匹配，產(chǎn)生流動性風險。互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行相比，缺少存款準備金、風險資產(chǎn)撥備覆蓋，又缺少應(yīng)對流動性不足的經(jīng)驗，流動性風險對其危害更大。
信用風險是指互聯(lián)網(wǎng)金融投資者在交易中因?qū)Ψ竭`約，而產(chǎn)生損失的可能性。互聯(lián)網(wǎng)金融信用風險主要表現(xiàn)如下：一是互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品目前多投資于貨幣基金，在流動性緊張的情況下，能夠取得高收益，如果流動性狀況逆轉(zhuǎn)則面臨信用風險；二是部分互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的資金也流入房地產(chǎn)市場，同樣房地產(chǎn)市場一旦進入低迷，也會引發(fā)信用風險；三是有些理財產(chǎn)品存在暗中運用后進投資者的投入支付前面投資者的收益的操作，提高了信用風險發(fā)生的概率。
市場風險是指因基礎(chǔ)變量（如利率、匯率）變動引起的金融資產(chǎn)或負債價值變動的不確定性。互聯(lián)網(wǎng)金融市場風險體現(xiàn)兩方面：一是投資者購買互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，因為市場基礎(chǔ)變量的變動，產(chǎn)生損失；二是互聯(lián)網(wǎng)金融公司持有的資產(chǎn)和負債因為價格變動產(chǎn)生損失。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的建議
我國互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展之下，暗藏著各種風險，怎樣實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，本文從建立健全的法律法規(guī)、加強監(jiān)管力度、推動行業(yè)自律和保護參與者四個角度提出了可行性建議。
（一）建立健全的法律法規(guī)
我國法律法規(guī)的建設(shè)，明顯滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，需要進一步加快立法的進程。本文認為相應(yīng)的法律法規(guī)需包括以下幾個方面：一是建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的全面規(guī)范的法律法規(guī)，包括對不同種類互聯(lián)網(wǎng)金融的組織形式、資格條件、業(yè)務(wù)范圍和進入退出機制進行詳細說明；二是對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和風控體系進行立法，確定監(jiān)管原則與界限；三是相應(yīng)技術(shù)規(guī)章和國家標準的出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及多個技術(shù)環(huán)節(jié)，需要啟動技術(shù)規(guī)章和國家標準的制定工作，并對各個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行相應(yīng)的檢測，責令不符合規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行整改；四是制定相關(guān)法律，保護互聯(lián)網(wǎng)金融用戶個人隱私，明確個人信息被惡意竊取后相關(guān)責任方的責任與義務(wù)。
（二）加強監(jiān)管力度
目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融由于監(jiān)管主體不明晰等原因，游離在監(jiān)管的邊緣，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是亟待解決的問題。本文認為，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要做到以下幾點：一是明確不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式的監(jiān)管主體，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空的情況。中國人民銀行作為支付結(jié)算體系的建設(shè)者，可以聯(lián)合證監(jiān)會、保監(jiān)會完成對第三方支付平臺及與平臺融合的理財產(chǎn)品的銷售進行監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸平臺具有跨地域的特性，可由中國人民銀行和銀監(jiān)會共同監(jiān)管，而眾籌融資屬于股權(quán)融資，應(yīng)由證監(jiān)會監(jiān)管。二是要建立以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門為監(jiān)管主體。金融、信息、商務(wù)等部門進行輔助的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。三是監(jiān)管措施要與大數(shù)據(jù)分析、云計算等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)相結(jié)合。四是與國際上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)合作，借鑒其先進的監(jiān)管策略。
（三）推動行業(yè)自律
由于互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)出臺的滯后性，加之我國已經(jīng)成立了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，能最及時對互聯(lián)網(wǎng)金融形成一定約束力的就是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律。本文認為，需要從三方面入手。一是我國已經(jīng)成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，需要加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會與金融行業(yè)協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會的合作，維護互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭秩序和共同利益，避免惡性競爭損害公共利益。二是加快互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律規(guī)范的出臺，為不同的互聯(lián)網(wǎng)金融模式提供一個大致的行業(yè)規(guī)范和標準。三是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會要推動互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作和交流，促進信息與技術(shù)的共享，提高整個行業(yè)的抗風險能力。四是任用金融與互聯(lián)網(wǎng)復(fù)合型人才，降低操作風險發(fā)生的概率。第五，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要進行充分的信息披露，便于資金供求者選擇合適的投融資渠道，減少違約事件的發(fā)生。
（四）保護參與者
摘要：由于我國商事立法對于互聯(lián)網(wǎng)金融的不適應(yīng)性、滯后性和缺乏性，加上互聯(lián)網(wǎng)金融本身特性等，我國互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈面臨著本身合法性風險、利用互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈進行非法活動、民事責任承擔風險和互聯(lián)網(wǎng)平臺本身潛在的風險等違法性風險。我國應(yīng)當對現(xiàn)有法律法規(guī)進行全面梳理、整合、解釋與修改，使之適應(yīng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，同時應(yīng)當通過立法賦予互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈以合法資質(zhì)。此外，也應(yīng)當區(qū)分情況準確適用商法加重責任理念，準確定位互聯(lián)網(wǎng)金融活動中的法律關(guān)系和妥善履行相關(guān)注意義務(wù)。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;違法性風險;規(guī)制;供應(yīng)鏈
一、互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身合法性風險及其規(guī)制
(1)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身合法性風險
互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身合法性風險是指在進行合法經(jīng)營行為前提下所面臨的來源于法律方面的風險，這是由于互聯(lián)網(wǎng)主體參與金融活動所帶來的先天性風險。產(chǎn)生這種風險的原因在于互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)制的缺乏或滯后導(dǎo)致的高度不確定性、作為金融活動參與者在互聯(lián)網(wǎng)金融中的法律地位不明確以及互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身市場準入資格不齊全等，由此引起互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的主體資格、經(jīng)營范圍方面的合法性質(zhì)疑以及可能在事實上觸犯相關(guān)刑事法律[1-3]。
1、互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的法律資質(zhì)風險
2、違反我國現(xiàn)有法律規(guī)定的風險
綜上所述，我國互聯(lián)網(wǎng)金融各行業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)大量存在沒有取得或完全取得合法經(jīng)營資格，存在超出業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營的違法性風險;我國互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈存在較高程度的大量觸犯刑事法律邊界的違法性風險。
(2)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身合法性風險的規(guī)制
我國互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的違法性風險根源在于當前我國配套法律規(guī)范的缺乏、滯后與阻礙。一是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域法律的缺乏。我國存在部分金融監(jiān)管法律，近年來也不斷醞釀各種規(guī)范文件，但是針對新興的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域來說還是十分缺乏，我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管具有滯后的風險[6]。二是我國傳統(tǒng)金融分業(yè)監(jiān)管體制難以適應(yīng)具有多樣性、綜合性、差異性和跨界性等特征的互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營趨勢[7]。三是基于傳統(tǒng)金融制定的監(jiān)管規(guī)則難以適應(yīng)更新?lián)Q代迅速、具有技術(shù)和平臺特殊風險的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。四是我國當下金融法律監(jiān)管規(guī)則導(dǎo)致的不穩(wěn)定性和不明確性使得供應(yīng)鏈金融缺乏安全感，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展具有阻礙性風險。因此，我國應(yīng)從以下幾個方面加以規(guī)制：
1、在兼顧金融安全的前提下賦予互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈合法資質(zhì)
2、互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈應(yīng)當經(jīng)營確定化，消除違反既定法律的風險隱患
首先，應(yīng)當使整個供應(yīng)鏈取得完整的合法經(jīng)營證照，這是合法經(jīng)營的前提和有效避免違法性風險的最有效保障。其次，破除消費者的公眾化和不確定性。作為互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身，也應(yīng)當一方面建立會員邀請機制和會員管理機制，盡量是服務(wù)對象特定化，避免由于對象不特定而引發(fā)的違法性風險;在會員邀請機制構(gòu)建過程中，通過會員注冊、會員篩選和會員確定邀請等一系列程序使消費者確定化的過程中，也應(yīng)當注意我國《公司法》和《證券法》等關(guān)于人數(shù)的規(guī)定和限制條件，符合其基本規(guī)定。另一方面，構(gòu)建第三方資金托管機制(通常為銀行)，盡量使資金分散化，避免因資金集中引發(fā)的違法性風險[13]。
二、利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行非法活動及其規(guī)制
(1)利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行非法活動
眾所周知，一方面互聯(lián)網(wǎng)金融的流程具有快速、隱蔽和高效的特征，另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融可以在短時間內(nèi)以克服相對較小的阻力完成大額融資，這樣就為利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行違法犯罪活動提供了誘餌與溫床。我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融本身尚缺乏完備的征信體系，電子信息系統(tǒng)的技術(shù)性和管理性尚存較大缺陷;金融主體的資格和經(jīng)營范圍均不明確，整個行業(yè)也缺乏必要的內(nèi)外部監(jiān)督和約束。雖然第三方支付、股權(quán)制眾籌等個別業(yè)務(wù)種類的法律地位得到了一定程度的模糊認可，并分別明確由央行支付司監(jiān)管、中國支付清算協(xié)會自律和中國證監(jiān)會監(jiān)管的格局，但仍存在監(jiān)管過于寬松的問題，尤其是針對衍生的各種金融業(yè)務(wù)，遠沒有形成完備、有效的監(jiān)管準則和監(jiān)管制度。因而互聯(lián)網(wǎng)金融就容易被一些不法分子加以利用來實施一些違法犯罪活動，而這實際上也屬于互聯(lián)網(wǎng)金融所衍生的違法性風險。具體表現(xiàn)為：一是利用互聯(lián)網(wǎng)金融活動中資金快速流動的特點以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)所具有的匿名性和隱蔽性特點，為犯罪分子提供洗錢服務(wù);二是利用職務(wù)之便將大量資金據(jù)為自有或非法侵占;三是利用互聯(lián)網(wǎng)漏洞進行詐騙財物或通過盜取密碼等方式盜竊資產(chǎn)、侵犯商業(yè)秘密活動等。需要注意的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，違法犯罪的風險除了來自于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供者可能實施的行為之外，還來自于互聯(lián)網(wǎng)金融活動普通參與者可能的行為。
(2)利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行違法活動的規(guī)制
1、明確準入標準，加強有效監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈之所以容易被利用從事非法活動，其根源在于互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈無準入標準、無有效監(jiān)管。因此，其首要規(guī)制措施還在于對現(xiàn)有法律法規(guī)的整合梳理以及相應(yīng)專門性法律法規(guī)的配套出臺。我國應(yīng)當對現(xiàn)有法律進行整合，同時按照支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)融資、虛擬貨幣、泛渠道業(yè)務(wù)和其他類的分類標準制定明確的準入標準和科學(xué)的監(jiān)管規(guī)則，使互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的準入環(huán)節(jié)得到凈化，在事前監(jiān)管上減少甚至杜絕利用互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈進行非法活動的現(xiàn)象。此外，也應(yīng)當使互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈得到有效、科學(xué)的監(jiān)管，在事中對利用互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈進行非法活動的行為進行阻止，在事后對該類活動進行懲罰和追責，從而形成一張嚴密、有效地阻斷非法活動實施的法律法規(guī)體系網(wǎng)。
2、建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈參與金融活動過程的信息披露制度
互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈之所以容易被利用為非法活動的工具就在于其流程具有快速、高效、隱蔽的特征。因此，我國應(yīng)當依據(jù)已經(jīng)確立的法律監(jiān)管規(guī)則，促進互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈征信體系的建立和完善，促進互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的信息披露的充分和有效，從而發(fā)揮執(zhí)法上的事前和事中阻斷效應(yīng)。在保障互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈健康發(fā)展的同時，應(yīng)當同樣注重互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的金融安全和消費者利益保護，適當采用商法加重理念在該領(lǐng)域的司法裁判中的運用①。對此，我國學(xué)界并沒有引起重視，學(xué)者往往將合法經(jīng)營下的不合法風險與利用互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈進行非法活動的風險一起討論，僅僅認為我國需要在立法上明確規(guī)則、明確監(jiān)管而忽視了執(zhí)法和司法的運用[14]。我們認為這是一大失誤，首先這是兩個不同層次的違法性風險;其次，由于其主觀上的認識不同，法律規(guī)制的配套措施也應(yīng)當建立在對不同的權(quán)利保護之上。因此，對于利用互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈進行非法活動的法律規(guī)制其法律態(tài)度應(yīng)當是否定性評價。
3、互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身應(yīng)當盡到妥善注意義務(wù)，發(fā)揮行業(yè)自律作用
互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身作為重要參與者，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺方應(yīng)當謹慎選擇金融銷售者，盡到注意義務(wù);在自身信息披露完善的情況下，督促和建立金融銷售者的征信情況和信息披露體系。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈也應(yīng)當按照具體類別建立行業(yè)標準和行業(yè)協(xié)會，加強行業(yè)自律[15]。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的民事責任承擔風險及其規(guī)制
(1)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的民事責任承擔風險
1、基于不作為產(chǎn)生的民事責任承擔風險
2、基于法律關(guān)系定位不準確產(chǎn)生的民事責任承擔風險
關(guān)于我國互聯(lián)網(wǎng)金融中第三方機構(gòu)在民事法律關(guān)系中的地位，第三方機構(gòu)往往通過與用戶間的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)議約定，普遍將自己的服務(wù)限定在提供資金支付渠道范圍內(nèi)，也就是只按照用戶的意愿進行提供資金劃轉(zhuǎn)和信息保障相關(guān)的服務(wù)，而與理財業(yè)務(wù)購銷本身無關(guān)①。事實上，這種協(xié)議存在著以下問題：一是這種合同是典型的格式合同②，且屬于加重消費者責任、免除自己責任的電子化的格式合同。根據(jù)我國《合同法》第三十九條至第四十一條之規(guī)定，此類條款輕則應(yīng)當作出有利于消費者的解釋，重則無效③。因此，在本質(zhì)上這類格式條款并不具有法律效力，一旦進入訴訟程序?qū)⒚媾R著被否定的命運。二是事實上第三方機構(gòu)的法律地位還存在借款合同中的借款人、消費保管合同中的保管人、信托關(guān)系中的受托人等情況，因此可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融中第三方機構(gòu)以此類協(xié)議逃避法律責任，甚至是違約的違法性風險。以支付寶公司為例，其實質(zhì)上是在沒有獲得相應(yīng)銷售牌照的前提下，將基金銷售嵌入余額寶，事實上消費者的一切活動也直接而且僅僅與支付寶公司發(fā)生關(guān)聯(lián)。因此，在法律事實上，一旦進入訴訟程序互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈也面臨著責任承擔風險。
3、基于商法加重責任理念產(chǎn)生的責任承擔
在商事司法實踐中，與一般民事法律關(guān)系中對當事人權(quán)利義務(wù)相比，各國(地區(qū))一般都對商行為的實施者設(shè)定更為嚴格的責任制度，這也就是商法加重責任理念。之所以對商行為的實施者苛以相對嚴格的責任理念，主要原因有二：一是商行為的實施者通常具有較高的商事認知能力，從而理應(yīng)承擔較嚴格的注意義務(wù);二是商行為具有較強的營利性，基于公平原則，也應(yīng)當苛以較強嚴格責任[16]。對于互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈，其作為互聯(lián)網(wǎng)金融的地位優(yōu)勢一方，自然在整個金融活動中應(yīng)當承擔較嚴格的注意義務(wù)，對上文中提到的諸如資質(zhì)審查、信息披露，以及可能構(gòu)成的表見、廣告宣傳等角色，甚至是互聯(lián)網(wǎng)金融活動的直接參與者角色適用更為嚴格的責任制度。
(2)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈民事責任承擔風險的規(guī)制
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈民事責任承擔風險的規(guī)制問題，供應(yīng)鏈自身應(yīng)當扮演主角。
1、互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈應(yīng)當妥善盡到善良管理人注意義務(wù)，破除不作為產(chǎn)生的違法性風險
首先，作為商事活動的重要一環(huán)，互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈要妥善承擔其注意義務(wù)，嚴格審查互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售者的資質(zhì)和信用，切實做好金融活動事前審查和事中監(jiān)督的詳細、有效的信息披露工作，防范資質(zhì)不全帶來的威脅和利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行非法活動的發(fā)生。互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈可以通過自己掌握大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，利用自有平臺配合、支持相關(guān)部門利用互聯(lián)網(wǎng)金融為工具進行違法犯罪活動的法律行動。其次，做好內(nèi)部員工培訓(xùn)和審查工作，維護互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)環(huán)境安全，在技術(shù)漏洞和人員管理環(huán)節(jié)盡到符合其角色要求的注意義務(wù)。最后，應(yīng)當注意消費者的信息反饋，及時妥善解決其提出的質(zhì)疑和解決其安全顧慮與隱患。
2、應(yīng)當對第三方機構(gòu)在整個法律關(guān)系中的地位在法律上予以明確
一方面，我國應(yīng)當在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律規(guī)范中明確供應(yīng)鏈在互聯(lián)網(wǎng)金融活動中的法律地位和邊界;另一方面，供應(yīng)鏈自身也應(yīng)當在消費服務(wù)合同中明確并準確界定自己在金融活動中的法律關(guān)系。對于其法律地位，應(yīng)當根據(jù)第三方機構(gòu)公示的服務(wù)協(xié)議，綜合考慮第三方機構(gòu)的主體資質(zhì)、商業(yè)模式、盈利方式等，具體問題具體分析，不能一概而論。
3、合理、準確擬定并建立供應(yīng)鏈與消費者之間的合同關(guān)系，避免多方法律關(guān)系混淆不清
首先，互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈應(yīng)當同時提供給消費者中介合同與互聯(lián)網(wǎng)金融消費合同兩份合同，避免合同不全導(dǎo)致的合同關(guān)系混淆。其次，合同應(yīng)當具有可選擇性的復(fù)合選擇模式，不能只是同意或不同意協(xié)議的單一選擇模式，同時不得在條款中出現(xiàn)加重消費者責任、免除自身責任的條款。最后，供應(yīng)鏈應(yīng)當對于電子化的格式合同中的重要條款和責任劃分條款，以醒目化或直接與消費者在線聊天的方式進行解釋說明，并保存聊天記錄作為電子證據(jù)。
此外，我國法律應(yīng)當在互聯(lián)網(wǎng)金融活動別審慎地適用商事加重責任理念。互聯(lián)網(wǎng)金融還處在發(fā)展的初期，并沒有形成實力穩(wěn)固、市場完善的金融環(huán)境，在此情況下我國應(yīng)當兼顧金融創(chuàng)新與安全監(jiān)管。在互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈盡到妥善注意義務(wù)之時，應(yīng)當對法律所保護的各種利益進行準確衡量，除非發(fā)生重大偏向，不宜基于商法加重責任理念賦予其過高義務(wù)。
參考文獻：
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金融服務(wù)趨向長尾化、金融服務(wù)高效便捷化、金融服務(wù)低成本化，是互聯(lián)網(wǎng)金融的三大特點。
互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風險
系統(tǒng)性風險。互聯(lián)網(wǎng)金融的系統(tǒng)性風險主要有四大特點：①系統(tǒng)性風險是針對整個系統(tǒng)或者全局的功能產(chǎn)生影響或者破壞，而不是針對某一機構(gòu)或者局部；②系統(tǒng)性風險具有非常強的蔓延性或者傳染性，將風險傳導(dǎo)給毫不相干的第三方并讓其承擔損失；③系統(tǒng)性風險具有很強的負外部性，系統(tǒng)性風險對金融機構(gòu)和整個金融市場或者實體經(jīng)濟產(chǎn)生巨大的溢出效應(yīng)，這是系統(tǒng)性風險的本質(zhì)特征；④互聯(lián)網(wǎng)金融的基因在與其技術(shù)領(lǐng)先性和業(yè)務(wù)發(fā)展的高效性以及支付系統(tǒng)的快捷性。因此，必須要防范系統(tǒng)性風險快速傳播的可能性。
流動性風險。流動性風險憑借其突發(fā)性、破壞威力大等特點，所以被譽為“商業(yè)銀行最致命的風險”。由于金融機構(gòu)追求高收益就表現(xiàn)在突出的高杠桿率的經(jīng)營特點，流動性風險的管理就稱為商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容之一。特別是美國次級債風波以及后來引發(fā)的全球金融危機，再次警示了穩(wěn)健的流動性風險和監(jiān)管的重要性。與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也面臨流動性風險管理的新挑戰(zhàn)。
信用風險。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面臨的信用風險與傳統(tǒng)金融機構(gòu)一樣，都可能會面臨借款人不按期還款的違約風險。常見的比如P2P網(wǎng)貸，再不是單純提供平臺的P2P網(wǎng)貸模式當中，信用風險就是要防范的第一風險。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，對于借款人資質(zhì)的審查，可能更多是通過線上模式，通過信用記錄等來審查評估借款人的信用來房貸。而在傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款中，多是抵押貸款或者質(zhì)押貸款。互聯(lián)網(wǎng)金融更多的可能是無抵押和無質(zhì)押貸款，即有資質(zhì)的商家為應(yīng)對可能出現(xiàn)的流動性緊張從互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)拆解一部分資金用于周轉(zhuǎn)，這種貸款所面臨的主要風險就是商家的信用問題。
技術(shù)性風險。互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風險主要表現(xiàn)在三個方面：一是計算機系統(tǒng)、認證系統(tǒng)或者互聯(lián)網(wǎng)金融軟件存在缺陷。二是偽造交易用戶身份。三是未經(jīng)授權(quán)的訪問，主要是黑客通過病毒或其他手段對用戶的網(wǎng)上金融賬戶進行攻擊。特別現(xiàn)在對網(wǎng)上銀行的木馬程序猖獗，釣魚程序、密碼探嗅程序?qū)映霾桓F，這直接威脅到網(wǎng)上銀行的安全。
法律風險。一是在商業(yè)法律中的不全面將會存在法律縫隙，出現(xiàn)合同各方之間的爭端。因為電子貨幣興起的時間較短，并且尚處于快速發(fā)展的階段，現(xiàn)存法律法規(guī)難以涵蓋電子貨幣運作和交易的各個層面的爭議和糾紛。二是互聯(lián)網(wǎng)金融的電子貨幣匿名性，C2C的交易方式及單個交易難以追蹤等特征，為洗錢、逃稅等犯罪活動提供了便利。
國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管對我國的啟示
1.盡快確定監(jiān)管主體，加強流程監(jiān)控
與歐美國家相比，我國的法律法規(guī)還不夠完善。而互聯(lián)網(wǎng)金融法律環(huán)境完善的首要任務(wù)就是要明確各個模式的法律定位以及監(jiān)管主體。目前除第三方支付模式已有明確定位于監(jiān)管主體外，其他模式的定位依然模糊，監(jiān)管主體懸而未決。這將嚴重阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。相關(guān)機構(gòu)應(yīng)盡快對互聯(lián)網(wǎng)金融各種模式進行定性，明確監(jiān)管主體，理清監(jiān)管職責，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展營造良好的法律環(huán)境。為防止過早過度監(jiān)管對產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來消極影響，建議產(chǎn)業(yè)監(jiān)管主體可以先從產(chǎn)業(yè)運營流程監(jiān)控著手。一方面，可以動態(tài)掌握產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，一邊對產(chǎn)業(yè)發(fā)展運行情況進行分析，為日后具體監(jiān)管規(guī)則的制定提供依據(jù)；另一方面，可以有效監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運營情況，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)風險，提早進行風險預(yù)警，防止大規(guī)模風險爆發(fā)。
2.實施行業(yè)準入制度，完善退出機制
互聯(lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)的傳播方式開展創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，其覆蓋范圍較廣、社會影響較大，若發(fā)生惡性事件社會危害性大。所以應(yīng)該根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融不同模式的特性以及運營方式，對部分模式探索實施通過設(shè)立審批或者備案制，設(shè)立資本金、風險控制能力、事業(yè)人員資格等準入條件，并對同一模式中不同業(yè)務(wù)種類實行不同標準的差異化準入要求，排除不及格企業(yè)。
優(yōu)勝劣汰是市場機制配置資源的有力法則，只有引入退出機制，及時清除不合格企業(yè)才能促進互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的良好發(fā)展。由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及金融相關(guān)服務(wù)，牽連到公眾利益，所以其市場退出機制也應(yīng)該有其特殊規(guī)則，如注重對公眾投資人的保護等，盡量化解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)退出市場對市場的沖擊，降低民眾的投資損失。
3.逐步填補法律空白，改革落后規(guī)則
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，監(jiān)管主體應(yīng)加強對產(chǎn)業(yè)的研究，逐步完善立法，填補法律空白。法律制度應(yīng)與時俱進，面對部分嚴重落后于社會經(jīng)濟發(fā)展程度，阻礙新興業(yè)態(tài)創(chuàng)新發(fā)展的制度應(yīng)該勇于改革。比如在六大模式的分析中經(jīng)常會出現(xiàn)運營模式涉及到非法集資、投資人人數(shù)以及發(fā)行證券方式的問題，本質(zhì)上都屬于人數(shù)、資本、股權(quán)之間的配比問題。
4.完善征信體系
完善征信體系法律建設(shè)。十幾年前，國內(nèi)開始推進社會信用體系建設(shè)，一些企業(yè)陸續(xù)開始從事個人征信服務(wù)的實踐，但由于受法律法規(guī)與市場需求等因素的制約，征信業(yè)發(fā)展還比較緩慢。征信立法對征信業(yè)發(fā)展影響深遠，制定適合國情的征信法規(guī)是推動征信業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵所在。首先要建立征信管理規(guī)劃、明確征信部門的運作規(guī)則和定位，強調(diào)隱私權(quán)與知情權(quán)的保護，落實以政府為主體，以市場為輔助的發(fā)展模式，形成以人民銀行為監(jiān)管主體、中國征信中心和征信機構(gòu)為信息收集加工主體、金融機構(gòu)為信息提供主體的征信管理組織體系。
【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 政府監(jiān)管
一、P2P網(wǎng)貸倒閉的特征
（一）工商部門對注冊網(wǎng)貸公司沒有資質(zhì)要求，進入門檻無限制
目前，進入網(wǎng)貸行業(yè)幾乎沒有任何限制，只需花錢買一套軟件，辦一個網(wǎng)站，再到工商局和網(wǎng)絡(luò)管理部門注冊，即可開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，工商局對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺沒有任何注冊資金門檻的設(shè)置。這些P2P大多數(shù)由幾個人注冊成立的小公司，注冊資金大多是虛假注資，甚至連網(wǎng)站上的法人營業(yè)執(zhí)照都是偽造大型企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、關(guān)聯(lián)股東系虛假股東。由此可見，眾多小規(guī)模網(wǎng)絡(luò)借貸平臺普遍存在缺乏基本資金周轉(zhuǎn)能力及信譽度的問題。
（二）網(wǎng)貸公司參與交易，缺乏有效的資金管理制度及風險防范能力
P2P網(wǎng)貸平臺在我國并沒有真正做到個人對個人，而是發(fā)展到向資金借出方發(fā)行理財產(chǎn)品，以高額的收益吸收存款，再以發(fā)放貸款的形式將資金借給企業(yè)或個人，將資金和需求方匹配，多種功能集于一身。但由于其自身的局限性，很多網(wǎng)貸公司在資金管理及風險防范方面都存在很大的漏洞，導(dǎo)致高風險集聚。一是資金隨時有被挪用的風險。P2P公司往往在第三方支付平臺以公司名義開立個人賬戶，投資人將錢直接打給該賬戶，再由P2P公司將錢打給資金需求者。這意味著每天在P2P公司賬戶中將產(chǎn)生來自投資客戶的大量沉淀資金，P2P公司對這部分資金沒有任何有效的監(jiān)管措施，僅靠公司高管的自律性，資金被卷走或者挪用，投資人無法察覺。二是風險防范能力有限。P2P網(wǎng)貸平臺一味追求業(yè)務(wù)量，對借款人資信審核僅通過借款人自己提供的信用報告進行判斷，對借款信息缺乏實地核準，并大力發(fā)展抵押擔保貸款、流轉(zhuǎn)擔保貸款、聯(lián)合擔保貸款、個人信用擔保貸款，有的借款人提供的抵押物重復(fù)抵押兩三次，借貸網(wǎng)未能及時發(fā)現(xiàn)，造成償還風險。
（三）網(wǎng)貸公司信息披露不夠公開、透明
不少網(wǎng)絡(luò)貸款平臺屬于民間機構(gòu)，信息不夠公開透明，投資人看不到平臺真實的壞賬率、資金進出、項目結(jié)算等數(shù)據(jù)；在借款人“出標”上，有些平臺老板以借款人的身份向投資人招標，借款人身份真假難辨；借款人只需要填寫個人信息，上傳身份證、學(xué)歷證明、收入證明等資料就可以獲得借款資格，向網(wǎng)友募集資金，而投資者只能看到借款者的網(wǎng)名。遍布全國的網(wǎng)貸投資人面對良莠不齊的眾多網(wǎng)貸公司，虛假的投資信息則讓投資人根本無從準確判斷，使一些原本可緩解小微企業(yè)貸款難的網(wǎng)貸平臺正在悄然變味。
（四）借貸平臺以優(yōu)惠活動吸引投資者，投資者盲目跟從
眾多借貸平臺存在一個普遍現(xiàn)象，以“秒標”、分級獎勵等各種優(yōu)惠活動吸引投資者參與，利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象進而騙取更多的投資。而投資者往往為了搶標而忽略對平臺資質(zhì)、能力和誠信方面的考察。
二、網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管存在的問題
（一）立法滯后，P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域處于監(jiān)管盲點
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，我國法律法規(guī)對此尚無明確規(guī)定，目前沒有主管機構(gòu)愿意對其主管。因此，網(wǎng)貸平臺依舊處在一種無序的野蠻生長狀態(tài)，而且當中有些業(yè)務(wù)甚至已經(jīng)觸及到了法律紅線。與海外P2P模式相似的網(wǎng)貸平臺在國內(nèi)出現(xiàn)已有6年時間，但目前卻基本處于監(jiān)管空白。
（二）P2P網(wǎng)貸監(jiān)管不夠嚴謹
一是事前監(jiān)管不嚴。P2P網(wǎng)貸的準入門檻低，工商部門對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的注冊資金沒有限制。二是事中監(jiān)管不到位。根據(jù)國務(wù)院令第292號《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》和信息產(chǎn)業(yè)部令第33號《非經(jīng)營性互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)備案管理辦法》規(guī)定，國家對互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)實行的備案制度。但事實上，大多數(shù)第三方支付平臺公司卻并不將這一備案納入到對商戶資質(zhì)的考評當中。目前國內(nèi)眾多小型網(wǎng)上平臺并沒有實現(xiàn)備案，對備案認證也不做硬性規(guī)定。三是事后監(jiān)管空白。P2P網(wǎng)貸平臺在運行后，缺乏最終的主管部門對其進行監(jiān)管，借貸平臺吸收的資金去向、用途完全依靠平臺高管的自律性，極其容易發(fā)生法律風險。
（三）網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管標準不夠統(tǒng)一
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域以參與主體為監(jiān)管依據(jù)，如銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)服從銀監(jiān)會的相關(guān)監(jiān)管，以阿里巴巴金融為代表的小貸公司由地方政府監(jiān)管，以宜信為代表的P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)、以支付寶為代表的電子支付業(yè)務(wù)則無明確的監(jiān)管部門，主要依靠行業(yè)自律。網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管體系的錯位，容易出現(xiàn)監(jiān)管標準不統(tǒng)一而引發(fā)業(yè)務(wù)混亂，從而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風險。
三、建議
（一）加快網(wǎng)絡(luò)金融法律法規(guī)體系建設(shè)
作為一個新型的金融服務(wù)行業(yè)，需要相應(yīng)的法律法規(guī)對其進行規(guī)范管理。因此，需要對相應(yīng)的法律法規(guī)進行完善，包括金融法律體系的修正和完善、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)性法律立法和互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的部門規(guī)章和國家標準制定等。將P2P網(wǎng)貸納入銀監(jiān)會監(jiān)管范疇，由銀監(jiān)會出臺相關(guān)的規(guī)章制度，為網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的正常發(fā)展提供制度保障。
（二）建立統(tǒng)一行業(yè)標準
將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺定義為一個真正信息發(fā)現(xiàn)與平臺，實現(xiàn)信息的對接目標，而不要一躍成為“信用中介”和“準金融機構(gòu)”，以防止風險的聚集和擴散。
（三）加強網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管
一是提高準入門檻，工商部門需要加強對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺準入的審批，對注冊資金設(shè)置金額限制，加強P2P公司業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管；網(wǎng)站備案登記機構(gòu)要加強網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)信息管理。二是強化監(jiān)管力度。像支付寶一樣，給審批合格的網(wǎng)絡(luò)借貸借貸平臺發(fā)放《支付業(yè)務(wù)許可證》；將各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺接口向監(jiān)管部門開放，政府留存后臺數(shù)據(jù)，辨別交易的真假；由第三方評級公司參與提供借款人的信用評估報告。三是由銀行托管資金款項。P2P平臺每天有大量資金往來，產(chǎn)生的資金沉淀，應(yīng)放在第三方平臺上進行監(jiān)管，由商業(yè)銀行托管或者監(jiān)督網(wǎng)貸公司的資金款項，避免平臺自己掌管。
參考文獻
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風險；金融監(jiān)管
2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國異軍突起，以阿里巴巴“余額寶”為代表的新興網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品為我國金融市場注入了新的活力。截至2014年2月，余額寶銷售規(guī)模已達4000億元，用戶達6100萬戶，戶均持有額達6500元。2014年3月，互聯(lián)網(wǎng)金融首次寫入政府工作報告，并提出了要“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。因此，在此背景下，深入探討制約我國互聯(lián)網(wǎng)金融的障礙因素并采取切實有效措施對推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融又好又快發(fā)展具有積極意義。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融在我國得到蓬勃發(fā)展
我國的互聯(lián)網(wǎng)金融是在各種質(zhì)疑聲中得到蓬勃發(fā)展的，2013年是其發(fā)展史上的重要里程碑：2月，國內(nèi)第一家網(wǎng)絡(luò)財產(chǎn)保險公司眾安在線財產(chǎn)保險股份有限公司得到保監(jiān)會的正式批準；6月，支付寶聯(lián)合天弘基金推出余額寶；7月，中國人民銀行為百度百付寶和新浪支付等27家公司發(fā)放了第三方支付牌照；8月，互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)研小組在中國人民銀行成立并對阿里巴巴公司進行了實地調(diào)研；10月百度強勢進軍互聯(lián)網(wǎng)金融并迅速推出“百度理財B”等網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品；12月，為供應(yīng)商提供的融資服務(wù)的京東商城“京保貝”上線。
從我國互聯(lián)網(wǎng)金融的市場格局來看，當前我國開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)可分為傳統(tǒng)的銀行金融機構(gòu)和非銀行金融機構(gòu)。傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融主要是借助互聯(lián)網(wǎng)渠道提供金融服務(wù)，即網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮著的渠道作用。招商銀行于1997年率先推出中國第一家網(wǎng)上銀行，隨后工農(nóng)中建等銀行均建立了自己的網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)《2010年度中國銀行業(yè)服務(wù)改進情況報告》統(tǒng)計，2010年我國銀行業(yè)共有網(wǎng)上銀行個人客戶27194.11萬戶，企業(yè)客戶574.41萬戶。非金融機構(gòu)主要包括利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行金融運作的電商企業(yè)、創(chuàng)富貸（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺、挖財類的手機理財APP，以及第三方支付平臺等。
從互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)領(lǐng)域來看，主要包括支付結(jié)算和信貸這兩大領(lǐng)域。在支付結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付得到飛速發(fā)展。中國最早的第三方支付企業(yè)是成立于1999年的北京首信股份公司和上海環(huán)迅電子商務(wù)有限公司。截至2013年11月，獲得人民銀行頒發(fā)“支付業(yè)務(wù)許可證”的第三方支付機構(gòu)共有250多家，其整體交易規(guī)模達12.9萬億。從信貸領(lǐng)域來看，在我國主要是創(chuàng)富貸（P2P）模式的各類網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。從2006年開始，國內(nèi)的P2P平臺陸續(xù)出現(xiàn)并快速發(fā)展。根據(jù)《2013中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)藍皮書》披露，2013年國內(nèi)P2P信貸公司總共超過300家，貸款余額約為268億元，是2012年的4.8倍，預(yù)計到2014年底，將超過1000億元。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的障礙
（一）安全障礙
由于互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具來實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等金融業(yè)務(wù)，因此，能否保證網(wǎng)絡(luò)安全是其生存發(fā)展的基礎(chǔ)。隨著2013年“棱鏡門”事件爆發(fā)、美國銀行等金融機構(gòu)重要資料遭黑客曝光、Apple、Facebook 、Twitter 等科技巨頭相繼被入侵，用戶數(shù)據(jù)泄漏等網(wǎng)絡(luò)安全事件的不斷爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全問題受到廣泛關(guān)注。在我國，網(wǎng)絡(luò)金融安全事件也層出不窮：2013年3月，支付寶轉(zhuǎn)賬信息被谷歌抓取；2013年6月，“超級網(wǎng)銀”授權(quán)漏洞風波爆發(fā)，安徽的陳女士在網(wǎng)購時被騙子誘導(dǎo)進行了“超級網(wǎng)銀”授權(quán)支付操作，短短24秒內(nèi)10萬元被騙；2013年8月，光大烏龍指事件爆發(fā)；8月，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“網(wǎng)贏天下”由于不堪擠兌壓力，宣布永久停止服務(wù)；2014年3月，央行要求暫停二維碼支付、虛擬信用卡等支付業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，稱相關(guān)支付產(chǎn)品安全性還有待完善；2014年3月，國內(nèi)最大、最具影響力的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)門戶網(wǎng)站“網(wǎng)貸之家”遭遇黑客攻擊；2014年3月，攜程泄密門事件爆發(fā)，其安全支付日志可遍歷下載，導(dǎo)致大量用戶銀行卡信息泄露……。在此背景下，2013年10月，由中國銀聯(lián)聯(lián)合多方機構(gòu)共同發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)金融支付安全聯(lián)盟在上海宣布成立；2013年12月，央行等五部委印發(fā)了《關(guān)于防范比特幣風險的通知》，對比特幣的性質(zhì)、地位、流通等方面做出了明確的規(guī)定與詳細的解讀。雖然我國為應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題做出了巨大努力，但由于網(wǎng)絡(luò)病毒、黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)犯罪等金融安全防范的艱巨性、長期性、復(fù)雜性和系統(tǒng)性，防范網(wǎng)絡(luò)金融安全的道路依然漫長。
（二）法制障礙
目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)已經(jīng)勢不可擋蓬勃發(fā)展起來，但與此相關(guān)的較為完善法律條文卻尚未出臺。互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風險主要表現(xiàn)在兩個方面，一是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主體為了自身的利益進行違規(guī)操作，二是互聯(lián)網(wǎng)金融立法相對滯后，不適應(yīng)現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。因此，出現(xiàn)違法亂紀現(xiàn)象，民事糾紛，個人信息泄露等一系列問題。已經(jīng)實施的商業(yè)銀行法、證券法、基金法等法規(guī)缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融的具體規(guī)定。因為互聯(lián)網(wǎng)金融的交易法則是與用戶簽訂網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，一旦出現(xiàn)權(quán)利義務(wù)的糾紛，在進行民事調(diào)解與法律訴訟中，由于互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)滯后，缺乏相關(guān)的具體規(guī)定，用戶的權(quán)利往往得不到切實有效的保護。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異，制定防范和偵破互聯(lián)網(wǎng)金融安全的法律法規(guī)需要漫長的過程，世界各國都不能有效克服互聯(lián)網(wǎng)金融的立法滯后現(xiàn)象。因此出現(xiàn)違法亂紀現(xiàn)象，民事糾紛，個人信息泄露等一系列問題也是屢見不鮮。尤其是我國，現(xiàn)有刑法制度只有六條有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪的法律條文，難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融日益發(fā)展的需要。
（三）監(jiān)管障礙
互聯(lián)網(wǎng)的開放性、多樣性和虛擬性使得互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)所提供的服務(wù)逐漸相同，金融混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)象日益突出，導(dǎo)致金融機構(gòu)與非金融機構(gòu)之間的界限日趨模糊。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，尤其是中國加入WTO后，原來的分業(yè)監(jiān)管模式面臨嚴峻的挑戰(zhàn)，我們開始重視混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管。目前尚未有法律明確各部門的權(quán)責，造成互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管真空。許多互聯(lián)網(wǎng)金融公司對互聯(lián)網(wǎng)金融的風險管理意識淡薄，還處于監(jiān)管空白地帶，面對互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營局面，我國目前的分業(yè)監(jiān)管體制無法發(fā)揮作用，這種分業(yè)監(jiān)管體制造成了監(jiān)管真空的存在，監(jiān)管的效率也被大大降低，但監(jiān)管成本卻顯著增加，這不利于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)健康發(fā)展。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是個新生事物，監(jiān)管層對其研究還不夠深入，對隨之涌現(xiàn)出的問題的性質(zhì)認識模糊，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的新興事物究竟會遭遇怎樣的監(jiān)管環(huán)境造成了困惑，帶來了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在一定程度上存在著真空現(xiàn)象。
（四）技術(shù)障礙
在互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)使用上，缺乏專業(yè)的相配套的技術(shù)規(guī)范與技術(shù)標準。開放的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)，不完善的密匙管理及加密技術(shù)，以及計算機病毒、電腦黑客的攻擊，引起交易主體的資金缺失。同時，個別企業(yè)在開發(fā)和使用相關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)平臺時由于急于求成，系統(tǒng)沒有經(jīng)過充分有效的實驗測試，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)往往存在一定的安全漏洞，容易造成“后門”與漏洞的出現(xiàn)，從而引發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融安全事件[1]。技術(shù)風險可能來自于技術(shù)落后，也可能來自于信息傳輸過程。由于目前我國使用的互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施大都需要從國外進口，我們?nèi)狈哂懈呖萍甲灾髦R產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備，互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施方面存在漏洞，這對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融安全構(gòu)成了潛在威脅[2]。
（五）價格障礙
由于互聯(lián)網(wǎng)具有虛擬性、特殊性和多樣性，這使得低成本和高效率成為互聯(lián)網(wǎng)金融的兩大優(yōu)點，客戶從中獲得了極大的利益，也是其最吸引人的地方。我國的利率也是官定利率，未能實現(xiàn)利率的市場化，這也使得網(wǎng)上投保的價格優(yōu)勢體現(xiàn)不出來。
三、破解我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展障礙的對策
（一）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范體系
第一，加強互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全保障，實現(xiàn)金融機構(gòu)自身高度信息化。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要強化其互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實現(xiàn)其自身的高度信息化，要加大研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理信息系統(tǒng)尤其是防范網(wǎng)絡(luò)病毒傳播、黑客攻擊等方面的網(wǎng)絡(luò)安全管理系統(tǒng)。互聯(lián)網(wǎng)金融依托于發(fā)達的計算機系統(tǒng)展開，相應(yīng)的風險控制需由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，保證互聯(lián)網(wǎng)金融正常運行所依賴的硬件環(huán)境能夠安全有效地運轉(zhuǎn)，增強計算機系統(tǒng)的防攻擊、防病毒能力。第二，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的管理。提高計算機系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平和關(guān)鍵設(shè)備的監(jiān)測管理能力，保護我國的網(wǎng)絡(luò)金融安全，強化監(jiān)測、預(yù)警、分析和防范互聯(lián)網(wǎng)金融安全風險，推廣數(shù)字證書等網(wǎng)絡(luò)金融交易技術(shù)。第三，加大投入，努力研發(fā)具有自身特色的具有世界一流技術(shù)水準的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)產(chǎn)品。加大人力物力與財力的投入，從多方面構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全防線。
（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域現(xiàn)行法律法規(guī)，創(chuàng)造公平、公正的市場環(huán)境
互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體雙方應(yīng)履行以下幾方面的義務(wù)：一是風險揭示義務(wù)，保證信息的公開透明；二是格式化的合同對消費者權(quán)益的保護，明確標示重點條款等。對現(xiàn)行的針對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)進行修訂、充實與完善，特別是要及時修訂現(xiàn)有法律法規(guī)中與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不相適應(yīng)的部分，進一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融風險一旦爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和用戶各自應(yīng)承擔的民事與刑事責任，對互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪加大量刑力度。加強互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全保障，就要建立和完善金融機構(gòu)內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，提高計算機系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平和關(guān)鍵設(shè)備的監(jiān)測管理能力，實現(xiàn)金融機構(gòu)自身高度信息化。同時，開展國際合作，共同打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。
（三）建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)
1.創(chuàng)新金融監(jiān)管思路，提升監(jiān)管質(zhì)量和效能
（1）正確處理監(jiān)管與創(chuàng)新的對立統(tǒng)一關(guān)系。加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不是扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新型、靈活性與便利性，而是要著力解決互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型的金融事務(wù)在發(fā)展創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的新情況、新問題、新趨勢，監(jiān)管的重點是及時預(yù)警其面對的各種風險，并及時采取有效措施進行風險防范，積極幫助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)切實解決發(fā)展中遇到的各種難題，及時化解各種潛在的金融風險，一旦發(fā)生相關(guān)金融安全事件，及時采取措施進行干預(yù)，防止金融風險的蔓延。同時，要切實提升金融監(jiān)管的效率，切實克服工作中的推諉、扯皮與不作為等現(xiàn)象，切實將為人民服務(wù)和群眾路線落實到實處[3]。
（2）樹立混業(yè)經(jīng)營趨勢下的統(tǒng)一監(jiān)管新思路。雖然我國目前采用的是分業(yè)監(jiān)管模式，但從我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場的實際運作來看，現(xiàn)代金融業(yè)的分工和專業(yè)化大為淡化，混業(yè)經(jīng)營趨勢愈發(fā)明顯。互聯(lián)網(wǎng)金融交易的業(yè)務(wù)范圍日益擴大，業(yè)務(wù)種類日趨多樣化。在此背景下，有不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)積極拓展市場業(yè)務(wù)，強化市場營銷，在一定程度上忽視了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理與風險性管理，市場競爭的壓力造成了部分企業(yè)為了應(yīng)對短期業(yè)績的考核走上了違規(guī)經(jīng)營的道路，從而累積了大量的金融風險。
（3）構(gòu)建橫向合作監(jiān)管體制，加強門檻準入。人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會可以形成支付操作衍生機構(gòu)的功能監(jiān)管體系。構(gòu)建橫向合作監(jiān)管體制，加強門檻準入同時，建立資金安全監(jiān)控機制，完善互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計監(jiān)測指標。
2.完善行業(yè)監(jiān)管措施，促進市場健康有序發(fā)展
充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的作用，調(diào)動行業(yè)監(jiān)管積極性，我國應(yīng)著力加強金融監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)和溝通，與時俱進地推動金融監(jiān)管改革，及時預(yù)警[4]。通過督促會員遵守法律法規(guī)和履行自律公約，制定統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范和標準，切實保障會員合法權(quán)益，積極為此公平的市場競爭環(huán)境等途徑，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的自律管理。同時廣泛開展國際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與配合，積極學(xué)習國外先進的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展理念、監(jiān)管法律、監(jiān)管方式與方法，積極推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)發(fā)展。
（四）制定互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域統(tǒng)一的技術(shù)標準
積極開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)，通過手機、電話等大量的行為狀態(tài)記錄，存儲到云端服務(wù)器。加大投入，加快建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)統(tǒng)一平臺的建設(shè)。加快建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施、業(yè)務(wù)流程、風險防范等方面的統(tǒng)一技術(shù)標準，督促各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)切實落實行業(yè)技術(shù)標準，切實防范互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風險、市場風險與安全風險。各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加大技術(shù)研發(fā)的投入，加強技術(shù)人員的培訓(xùn)，構(gòu)建規(guī)范嚴密的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)平臺。
（五）取消價格管制，促進互聯(lián)網(wǎng)金融價格市場化
我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的客戶除了要承擔原有的交易費用外，還要承擔網(wǎng)絡(luò)費、電話費甚至會員費，與互聯(lián)網(wǎng)金融理論上所具備的能夠降低交易費用的優(yōu)勢背道而馳[5]。這樣一來，就極大地限制了消費者在網(wǎng)上進行金融交易的熱情。為此，要進一步加快利率市場化的步伐，切實降低互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的各項收費，營造價廉物美的互聯(lián)網(wǎng)金融市場環(huán)境，加快互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 風險管控 治理對策
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義
對于互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵的定義，學(xué)術(shù)界尚未達成共識。就運行模式來說，互聯(lián)網(wǎng)金融是指借助于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、搜索引擎等為代表的互聯(lián)技術(shù)和移動通訊技術(shù)來實現(xiàn)與金融業(yè)的融合。
本文介紹的互聯(lián)網(wǎng)金融則主要包括三部分：
第一：傳統(tǒng)金融服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。即利用互聯(lián)網(wǎng)的便捷實現(xiàn)傳統(tǒng)金融機構(gòu)服務(wù)延伸，從線下拓展到線上。
第二：依托互聯(lián)網(wǎng)新興的金融業(yè)務(wù)。例如互聯(lián)網(wǎng)基金，保險銷售平臺，網(wǎng)絡(luò)小額貸款、虛擬貨幣等。
第三：金融融通平臺的搭建。如P2P信貸平臺、眾籌平臺、第三方平臺等。在2014-2016年間隨著互聯(lián)的普及，智能手機的開發(fā)以及阿里巴巴、騰訊等大型公司對金融行業(yè)的進駐，金融業(yè)充分利用互聯(lián)網(wǎng)的便捷、大眾型以及信息相對對稱等優(yōu)勢，搭建了穩(wěn)定的融通平臺。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式
（一）傳統(tǒng)金融服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化
隨著經(jīng)濟的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)科技的進步，中國經(jīng)濟不斷走向信息化，金融業(yè)電子化伴隨著大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術(shù)的發(fā)展也取得了迅猛的發(fā)展。市場上具體可以表現(xiàn)為銀行、保險、券商以及部分小額貸款公司業(yè)務(wù)線上化。通過互聯(lián)網(wǎng)將傳統(tǒng)金融服務(wù)，由線下轉(zhuǎn)為線上，擺脫了時間和空間的限制，極大地降低了交易成本和時間成本，提升服務(wù)質(zhì)量。
（二）新興金融業(yè)務(wù)
1、互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品
互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的產(chǎn)生源自于消費者短期，小額資金的理財需求。企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺推出收益率較高的理財產(chǎn)品，吸引消費者投資。如天弘基金與阿里旗下第三方支付平臺支付寶合作的理財產(chǎn)品余額寶，年化收益較高，且購買贖回利用APP即可處理，簡便快捷，從上線至今已吸納了過億用戶，超千億元資金。微信、百度、京東等也推出不同理財產(chǎn)品，融集了大量資金。
2、虛擬貨幣
互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣指具有多元化的發(fā)行機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)實現(xiàn)流通與支付功能的虛擬貨幣。其交易成本低，形式多樣化，主要用于網(wǎng)絡(luò)游戲、網(wǎng)絡(luò)購物等，如騰訊公司的“Q 幣”、新浪的“比特幣”。根據(jù)騰訊公司的年度盈利報告來看，其網(wǎng)絡(luò)游戲收入占過半比重，Q 幣的收入在總收入中比重不容小覷。
（三）金融融通平臺
1、第三方支付
傳統(tǒng)的金融服務(wù)主要通過銀行為交易提供信用擔保，實現(xiàn)交易者資金融通。第三方支付將平臺擴大為具備實力和信譽保障的第三方獨立企業(yè)，即通過和國內(nèi)外各大銀行簽約，為買方賣方提供信用支持。這種支付方式大大減少了信用卡信息和賬戶信息失密的風險；支付成本較低，降低了政府、企業(yè)事業(yè)單位直連銀行成本；同時為適應(yīng)不斷升級的服務(wù)和競爭要求，平臺在線上持續(xù)革新，創(chuàng)造個性化服務(wù)內(nèi)容和業(yè)務(wù)模式，推動支付行為更加便捷和安全。
2、p2p網(wǎng)貸
P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸，2005年起源于英國，2007年 中國，并在2012-2016年期間實現(xiàn)井噴式發(fā)展。主要分為兩個板塊：個體借貸和小額貸款。個體借貸是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺的鏈接，實現(xiàn)不同個體間的直接借貸，即一對一的直接借貸。小額貸款是貸款公司利用互聯(lián)網(wǎng)向個體提供小額貸款資金，即一對多的小額貸款。目前國內(nèi)出現(xiàn)大型互聯(lián)網(wǎng)公司如阿里，騰訊，京東，百度等設(shè)立的小貸公司，也有宜信、點融網(wǎng)等專門的網(wǎng)貸公司。
3、眾籌融資
眾籌即大眾籌資或群眾籌資，即企業(yè)或個人通過互聯(lián)網(wǎng)籌款項目并募集資金，利用互聯(lián)網(wǎng)連結(jié)起贊助者與提案者。提案者通對公眾展示其產(chǎn)品、創(chuàng)意，募集項目資金。贊助者則在籌資項目完成后，獲得提案者承諾的回報，可以是資金、服務(wù)，也可以為實物。眾籌并不是一種單純的投資行為，通過籌資，可以了解消費者對該產(chǎn)品或服務(wù)的贊助意向，利用大數(shù)據(jù)的支持獲得市場反饋數(shù)據(jù)。在資金募集過程中，通過與贊助者的溝通，同時可以聽取社會個性化意見，不斷豐富和完善產(chǎn)品。
三、互聯(lián)網(wǎng)在發(fā)展過程中存在的問題
在科技和通訊技術(shù)進步的推動下，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展并取得了可喜的成績，但我們同時注意其在發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題。互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生融合于互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的發(fā)展，這也就造就了其發(fā)展兼具兩大行業(yè)的風險特性：即面臨金融業(yè)發(fā)展不可避免的信用風險和政策風險，同時還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風險操作風險以及由法律法規(guī)滯后引起的法律風險。
（一）法律風險
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，不同的業(yè)態(tài)存在不同的法律方面問題。
在第三方支付中，法律的逐步完善，將針對個人支付賬戶的轉(zhuǎn)賬、消費額度設(shè)限，帶來風險。同時如何防范利用第三方支付信用卡套現(xiàn)，規(guī)避惡意透支，洗錢等違法犯罪行為也尤為重要。P2P網(wǎng)貸和眾籌非法籌資邊界不明確，存在非法集資風險。同時眾籌還涉及著知識產(chǎn)權(quán)、代持股等風險。而虛擬貨幣由于具有匿名性，交易難以追蹤，容易造成洗錢、逃稅的行為。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的拓展，各大互聯(lián)網(wǎng)公司、電子信息公司、金融積累了客戶的大量信息，很多機構(gòu)或個人非法出售客戶信息謀取利益，也會帶來信息泄露的巨大風險。
（二）信用風險
傳統(tǒng)金融企業(yè)經(jīng)過近百年的發(fā)展，在信用風險管控方面有了完善的信用評估體系。互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，更多來源于互聯(lián)網(wǎng)的推廣和科技的發(fā)展。在信用評估系統(tǒng)方面明顯滯后，且在識別互聯(lián)網(wǎng)金融參與雙方信用水平上缺乏完整評估體系和大數(shù)據(jù)的支持。信息不對稱；客戶利用違法手段進行身份造假、偽造資產(chǎn)和收入證明；從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲取貸款資金多個平臺獲得貸款，還款日無力償還引發(fā)高額損失等問題明顯。
（三）技術(shù)風險
互聯(lián)網(wǎng)金融依托發(fā)達的計算機網(wǎng)絡(luò)開展。因此，在技術(shù)層面上來看，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全與否在基礎(chǔ)上決定了互聯(lián)網(wǎng)金融等否有序進行。目前信息技術(shù)飛速發(fā)展，老技術(shù)不斷被新的挑戰(zhàn)、超越和替代。更新?lián)Q代的技術(shù)不可避免帶來相應(yīng)的技術(shù)風險。同時金融業(yè)務(wù)的不斷開展和創(chuàng)新也要求了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷革新以滿足業(yè)務(wù)的需要，在國內(nèi)科技無法滿足需求時往往需要尋求外部技術(shù)支持或者是技術(shù)外包，因此會面臨外部技術(shù)支持無法完全滿足要求或者缺乏知識產(chǎn)權(quán)受制于人的問題。
（四）操作風險
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作風險主要取決于其安全系統(tǒng)的穩(wěn)定性和交易主體操作合規(guī)性。安全系統(tǒng)的完善設(shè)計可以有效抑制資金流動中的信用風險，在系統(tǒng)流程、操作驗證以及證件審核等多方面篩選交易者。而健全的系統(tǒng)也需要交易主體的合規(guī)性操作。交易主體有意或者無意的不合規(guī)行為，在對私業(yè)務(wù)中有可能引起消費者資金損失，交易中斷等；對公業(yè)務(wù)中則則可能帶來巨大的企業(yè)損失，帶來經(jīng)營風險。
（五）政策風險
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新事物，兼具互聯(lián)網(wǎng)和金融的特性，也同時具備兩個行業(yè)面臨的風險。這也造就了其對政策非常敏感。比如盡管政府強調(diào)要支持小微企業(yè)發(fā)展，推動融資環(huán)境的創(chuàng)立。但并沒有相關(guān)監(jiān)管明確規(guī)定，政策的變動將會影響小型企業(yè)貸款融資進度。同時各個省市為經(jīng)濟發(fā)展，有不同的地方性法規(guī)，這也就造就了大型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司面對不同區(qū)域的法規(guī)需要及時調(diào)整政策，適應(yīng)地方發(fā)展。
四、對策和建議
（一）健全金融監(jiān)管體制，完善法律法規(guī)
法治上，推動立法進度，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，加強互聯(lián)網(wǎng)金融公平競爭的發(fā)展。同時適應(yīng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，不斷完善現(xiàn)行法律法規(guī)。制定網(wǎng)絡(luò)公平交易規(guī)則，打擊網(wǎng)絡(luò)犯罪。
管理上，加強市場準入管理。設(shè)定準入條件，實施靈活的市場準入。完善中央到地方監(jiān)管體制，綜合監(jiān)管。
（二）完善征信體系，加強金融機構(gòu)管理
通過對個人、企業(yè)、機構(gòu)的經(jīng)濟行為的跟進，銀行等國家機關(guān)上傳個人征信系統(tǒng)，推動建立完善的個人信用評估體系。 建立信用大數(shù)據(jù)，有效反饋市場交易主體當下的信用狀況。減少信息不對稱，做到信息全面可信并可查，降低市場風險。
完善金融機構(gòu)內(nèi)部組織機構(gòu)和規(guī)章制度，制定完善的互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范制度，完善業(yè)務(wù)操作規(guī)程；提高金融機構(gòu)從業(yè)者業(yè)務(wù)素質(zhì)和風險規(guī)避意識。
（三）建立信息保護機制，完善法規(guī)，保證信息安全
互聯(lián)網(wǎng)金融平臺作為交易活動承載主體，連接著投資人、融資人等交易方，并留存著大量交易方身份、資金、交易數(shù)據(jù)等信息。受信息蘊含具有巨大經(jīng)濟價值的刺激，不少個人和機構(gòu)鋌而走險，信息保護機制的不完善也給信息泄露帶來便利，嚴重損害個人利益，干擾企業(yè)的發(fā)展。因此完善對信息泄露行為的法律管理，健全保護機制，顯得尤為重要。
（四）控制互聯(lián)網(wǎng)風險，構(gòu)建安全體系并提高互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。
國家及企業(yè)應(yīng)加大對科技創(chuàng)新的投入和物理設(shè)施的生產(chǎn)的投放，增強系統(tǒng)的防病毒能力；提升技術(shù)工作者業(yè)務(wù)能力的技術(shù)水平，不斷推動本土技術(shù)的研發(fā)和設(shè)備的更新；提高互聯(lián)網(wǎng)金融風險的監(jiān)測水平，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)的共享，防范交易過程中的不法行為。
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