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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特點，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；監(jiān)管模式
一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀述評
隨著網(wǎng)絡信息技術的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融在全球范圍內(nèi)高速發(fā)展。從信息經(jīng)濟學的角度看，信息不完全和不對稱導致了金融市場運作的低效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)技術降低了市場信息不對稱，交易形式靈活高效，拓寬了投融資渠道。然而目前我國的信用體系發(fā)展不夠完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬化、信息技術化特點以及監(jiān)管法律法規(guī)制度體系不健全等問題，導致互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展面臨諸多問題與風險。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概念研究
目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融，學術界還未形成一致意見。學者謝平認為互聯(lián)網(wǎng)金融下金融中介不再發(fā)揮作用，交易雙方直接通過互聯(lián)網(wǎng)交易，它和商業(yè)銀行的融資方式以及從資本市場融資的方式完全不同。2014年的《中國金融穩(wěn)定報告》稱互聯(lián)網(wǎng)金融有廣義和狹義之分。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用網(wǎng)絡技術開展的金融業(yè)務。廣義概念將金融機構利用網(wǎng)絡技術開展的業(yè)務包括在內(nèi)。顏偉榮等認為網(wǎng)絡金融是以網(wǎng)絡為媒介，將網(wǎng)絡技術應用到金融業(yè)務中，通過金融機構的用戶終端辦理業(yè)務的一種新型金融形式。從現(xiàn)有的研究成果可以看出，學術界對互聯(lián)網(wǎng)金融概念的界定各有側重，但一致認為互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡信息技術與傳統(tǒng)金融相融合的產(chǎn)物，是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術和移動通信技術實現(xiàn)金融業(yè)務的一種方式。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管研究
對于互聯(lián)網(wǎng)金融究竟該如何監(jiān)管目前沒有統(tǒng)一的看法。一般認為互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)技術與金融全面融合發(fā)展的產(chǎn)物，它同時面臨金融活動和網(wǎng)絡技術引起的風險。楊群華認為應從互聯(lián)網(wǎng)金融的安全體系、業(yè)務風險管理體系、法制體系和監(jiān)管體系等入手，以防范互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風險。劉海二等從政治經(jīng)濟學的角度來分析互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題，認為放松監(jiān)管可能會導致互聯(lián)網(wǎng)超額利潤和金融超額利潤的疊加，進而引起社會不公；提出政府需要加強鼓勵有序競爭，強化金融監(jiān)管，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序的發(fā)展。魏鵬提出為改善國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，應明確監(jiān)管原則、適度監(jiān)管和協(xié)調監(jiān)管并重，發(fā)揮行業(yè)自律，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制。
綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融是未來金融發(fā)展的趨勢，為了對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展路徑有一個清晰的了解，有必要對其風險種類、特點進行分析，并根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的復雜局面，政策制定者要及時對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進行必要的調整。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的路徑及類型
第一階段始于1995年，特點是金融的互聯(lián)網(wǎng)化即將金融業(yè)務通過網(wǎng)絡手段實現(xiàn)，網(wǎng)絡技術為金融服務，各大銀行都紛紛拓展網(wǎng)上銀行、手機銀行業(yè)務。第二階段始于2000年，第三方支付機構發(fā)展迅速，網(wǎng)絡借貸紛紛出現(xiàn)，人民銀行自2011年開始發(fā)放第三方支付牌照，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合深入到金融業(yè)務領域。第三階段從2012年開始。P2P個人信貸業(yè)務快速發(fā)展，眾籌融資平臺起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡保險公司獲批，基金直銷和第三方銷售網(wǎng)絡出現(xiàn)。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融不同階段的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營方式包括自營商城模式、互聯(lián)網(wǎng)平臺公司、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新平臺和綜合型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司四大類（見表1）。
1. 自營商城模式。這類模式是指通過互聯(lián)網(wǎng)的應用來完成一些傳統(tǒng)的金融業(yè)務，如網(wǎng)絡銀行、手機銀行業(yè)務。現(xiàn)在各大銀行都在拓展電子銀行業(yè)務。自助銀行將越來越多，銀行將會出現(xiàn)社區(qū)化、樓宇化、平民化的現(xiàn)象。
2. 互聯(lián)網(wǎng)平臺公司。這種類型是指由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)技術手段發(fā)展金融業(yè)務，提供網(wǎng)絡金融服務。這一類型的業(yè)務包括第三方支付、小額貸款等。如阿里小貸就是從互聯(lián)網(wǎng)公司進入小貸領域，向阿里平臺上的賣家發(fā)放貸款。
3. 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新平臺。此類模式是金融業(yè)務利用網(wǎng)絡技術進行的業(yè)務創(chuàng)新，這一類型的業(yè)務包括眾籌以及P2P借貸（Peer to Peer Lending）融資方式。如眾籌融資是指利用互聯(lián)網(wǎng)取得社會公眾的關注和支持，進而獲得融資項目所需資金的方式。社會公眾通過投資獲益，網(wǎng)絡平臺通過收取傭金獲益。
4. 綜合型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，這個模式提供貸款等金融產(chǎn)品搜索比價與信息服務。如融360、好貸網(wǎng)、搜錢網(wǎng)這樣的貸款產(chǎn)品搜索平臺。用戶不但可以找到貸款，也可以進行股權融資。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融機構的風險分析
互聯(lián)網(wǎng)金融機構除了面臨傳統(tǒng)金融活動中存在的風險，還面臨由網(wǎng)絡信息技術引發(fā)的風險。從宏觀和微觀風險兩個角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融存在三大風險：
（一）技術風險
互聯(lián)網(wǎng)金融以計算機網(wǎng)絡為平臺，其業(yè)務處理由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成。計算機網(wǎng)絡技術風險如互聯(lián)網(wǎng)傳輸協(xié)議安全性較低、數(shù)據(jù)加密技術不完善、計算機病毒傳播等因素引起的互聯(lián)網(wǎng)金融的計算機系統(tǒng)面臨癱瘓的技術風險。各種網(wǎng)絡信息技術穩(wěn)定的運行是互聯(lián)網(wǎng)金融正常運營的保障。IT技術是決定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能否長久健康發(fā)展的關鍵，一旦網(wǎng)絡運行出現(xiàn)故障、數(shù)據(jù)收集處理模式出現(xiàn)偏差或者軟件設計存在漏洞，金融交易雙方就會面臨損失，并且網(wǎng)絡環(huán)境下風險擴散的速度快范圍廣。例如P2P平臺人人貸、拍拍貸、好貸網(wǎng)在2014年先后遭遇黑客攻擊，說明技術風險的防范迫在眉睫。
（二）操作風險
互聯(lián)網(wǎng)金融操作風險指由于系統(tǒng)、內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)本身的缺陷或外部事件而導致潛在損失的可能性。操作風險在互聯(lián)網(wǎng)應用行業(yè)是普遍存在的。例如，客戶帶來欺詐、偽造、糾紛等風險，內(nèi)部人員發(fā)生越權、勾結、差錯、盜竊的可能性，也可能由于系統(tǒng)設計缺陷而使某些不法分子有可乘之機通過技術手段謀取非法利益，而使互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方產(chǎn)生損失。目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)確實存在同業(yè)攢單的情況，甚至有一些中介就會幫助客戶造假，或聯(lián)合公司內(nèi)部員工幫助客戶造假。
（三）法律風險
互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融有本質的區(qū)別，整個流程、操作模式以及形成的業(yè)態(tài)都完全不一樣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司已經(jīng)具備了金融機構的屬性，但是由于其業(yè)務的特殊性，卻又使其缺乏金融機構應有的監(jiān)管和政策法規(guī)約束。國家互聯(lián)網(wǎng)金融機構監(jiān)管法規(guī)的缺少、監(jiān)管主體責任和標準不明確等問題非常突出。針對不同類型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進行分類監(jiān)管，依據(jù)屬性進行差別監(jiān)管和不同部門間的協(xié)同監(jiān)管尤為必要。
四、基于監(jiān)管效率的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管
我國互聯(lián)網(wǎng)金融機構監(jiān)管的法律基本上是空缺的，監(jiān)管的主體責任和標準不明確。互聯(lián)網(wǎng)金融公司已經(jīng)具備了金融機構的屬性，卻又缺乏金融機構應有的監(jiān)管和約束。傳統(tǒng)的金融監(jiān)管機構對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管存在“兩難選擇”。傳統(tǒng)的監(jiān)管模式以機構監(jiān)管為主的分業(yè)監(jiān)管。而互聯(lián)網(wǎng)金融更多地采用跨界混業(yè)經(jīng)營模式，分業(yè)邊界模糊。針對不同類型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)進行分類監(jiān)管，依據(jù)屬性進行差別監(jiān)管和不同部門間的協(xié)同監(jiān)管尤為必要。對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管使監(jiān)管機構面臨著監(jiān)管尺度選擇、監(jiān)管模式、監(jiān)管內(nèi)容等方面的協(xié)調問題。美聯(lián)儲主席格林斯潘曾說：“監(jiān)督和管理機構應該重新審視自己的監(jiān)督和管理政策，并對金融機構所出現(xiàn)的新情況和金融市場因電子金融所產(chǎn)生的變化作出適應性的正確調整?！睂τ诨ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的復雜局面，政策制定者要對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管方式及監(jiān)管措施進行必要的調整。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的內(nèi)容
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要內(nèi)容之一是網(wǎng)絡的安全性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的安全是指提供金融服務的網(wǎng)絡系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫正常運行，不存在人為或非法干擾；金融交易雙方的交易信息數(shù)據(jù)資料及交易過程是安全的，交易行為是有效的。對互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性監(jiān)管包括對互聯(lián)網(wǎng)金融的技術風險、操作風險進行評估，對產(chǎn)生系統(tǒng)風險的各種網(wǎng)絡環(huán)境及網(wǎng)絡技術條件的監(jiān)管。其次是對消費者的權益進行監(jiān)管。由于網(wǎng)絡金融的虛擬性和隱蔽性，所以要防范互聯(lián)網(wǎng)金融機構利用自身的優(yōu)勢侵犯消費者的利益。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管將由主體監(jiān)管轉向行為監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要處理好主體與行為監(jiān)管之間的關系，即互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的監(jiān)管對象是側重與參與主體還是參與主體的行為。主體監(jiān)管即對金融主體進行嚴格的準入監(jiān)管；行為監(jiān)管是指對持續(xù)經(jīng)營業(yè)務的監(jiān)管。主體監(jiān)管在于審慎監(jiān)管防范風險，行為監(jiān)管重在監(jiān)督行為披露。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展促使金融業(yè)務向綜合化多元化方向發(fā)展，從主體監(jiān)管轉向行為監(jiān)管，可以促進市場參與主體的平等競爭，促使市場更加開放和有效。當然，行為監(jiān)管是偏重并注重行為監(jiān)管，并不是完全放棄對參與主體的監(jiān)管，而是在主體監(jiān)管和行為監(jiān)管的同時以行為監(jiān)管為主。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的措施
互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展需要有健全的網(wǎng)絡金融規(guī)章制度、法律和政策法規(guī)來保障。這就要求建立健全各種相關的互聯(lián)網(wǎng)金融法律和管理規(guī)定，針對不同類型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)進行分類監(jiān)管，依據(jù)屬性進行差別監(jiān)管和不同部門間的協(xié)同監(jiān)管尤為必要。比如要建立嚴格的市場準入機制，防范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)可能出現(xiàn)的監(jiān)管漏洞。其次要制定行業(yè)激勵機制，加強行業(yè)自律。互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性增加了金融監(jiān)管當局進行現(xiàn)場行為監(jiān)管的難度。充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會的作用，推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)統(tǒng)一執(zhí)業(yè)標準和自律規(guī)則的制定。金融監(jiān)管當局應當按照信息經(jīng)濟學激勵機制設計原理，通過建立適當?shù)募顧C制，通過定期信息披露，信息共享，規(guī)范業(yè)務運營等工作，引導互聯(lián)網(wǎng)金融機構通過政策選擇朝著監(jiān)管當局預期的方向發(fā)展。
參考文獻：
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國家一系列的工作安排都強調了建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機制這一要求。對于如何建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機制的問題，一種觀點主張建立批制度，即在互聯(lián)網(wǎng)金融入口處提高準入門檻，通過先期制定的一系列規(guī)范和標準，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入合適的監(jiān)管體系；一中觀點認為應當以堅持市場化方向，尊重互聯(lián)網(wǎng)金融的特點和模式，引導互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。我們認為，應當堅持市場化思維，探索符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點和實際的監(jiān)管長效機制，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化。原因有以下幾個方面：
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點決定了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化
互聯(lián)網(wǎng)金融結合了互聯(lián)互網(wǎng)和金融，具有以下幾個特點：一是互聯(lián)網(wǎng)兼具開放性、包容性、普惠性和公平性。互聯(lián)網(wǎng)是一個開放、包容、公平的平臺，聯(lián)網(wǎng)為形形的人們提供了一個足夠大的空間，人們在互聯(lián)網(wǎng)上的行為具有相當?shù)淖灾鬟x擇權，正如互聯(lián)網(wǎng)名言“在互聯(lián)網(wǎng)上沒人知道你是這一只狗”所表達的，在互聯(lián)網(wǎng)上人們可以最大限度的表達自己，而不用考慮自己的身份、地位、金錢多寡等問題。二是創(chuàng)新性?；ヂ?lián)網(wǎng)天生具有較強的創(chuàng)新性?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展表明，正是不斷的創(chuàng)新推動了互聯(lián)網(wǎng)的日益強大，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新推動了經(jīng)濟社會的迅速變革。實踐證明，互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性、包容性、普惠性和公平性能充分體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融共享經(jīng)濟和普惠金融特質?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以大數(shù)據(jù)、云計算為代表的互聯(lián)網(wǎng)技術和金融的歷史性結合，推動了傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢互補及有機結合。金融機構提供金融服務和產(chǎn)品的成本大大降低，甚至可以通過移動互聯(lián)網(wǎng)將移動銀行拓展到傳統(tǒng)物理網(wǎng)點無法覆蓋到的區(qū)域，為金融普惠之路打開了機會窗口。同時，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也基于互聯(lián)網(wǎng)金融開辟了新的產(chǎn)品領域，無論是企業(yè)和個人，享受金融服務都更加便捷和低廉。堅持市場化思維進行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有利于保護和鼓勵有價值互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展，符合國家“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的總體要求。
二、金融業(yè)的高度市場化決定了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化
業(yè)界公認金融業(yè)是我國市場化程度最高，與國際接軌的程度最高的行業(yè)。作為國際金融業(yè)發(fā)展的前沿，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場化程度也應當是最高的。在這一背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必須堅持市場化。在信息和網(wǎng)絡時代，中國的網(wǎng)民超過了7億，世界互聯(lián)網(wǎng)十強企業(yè)中，中國占了四席：阿里巴巴、騰訊、百度、京東。在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的新常態(tài)下，站上“互聯(lián)網(wǎng)+”風口的互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，因此，有觀點認為“我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處于全球前列”。改革開放30多年，中國一直在趕超歐美發(fā)達國家，有序有效發(fā)展壯大我國的互聯(lián)網(wǎng)金融，是我國搶占金融發(fā)展前沿，占據(jù)金融業(yè)發(fā)展有利位置的又一陣地。堅持市場化思維的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，有利于發(fā)揮市場主體的積極性，保持我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)強勁的發(fā)展勢頭。
三、供給側改革深入推進的需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化
過去金融高度壟斷，對于小微企業(yè)和個人的金融服務嚴重缺位。這主要表現(xiàn)在產(chǎn)品缺失、價格不合理、便捷程度不高等方面，社會金融產(chǎn)品供給嚴重不足。種種因素造成的金融壓制，對經(jīng)濟發(fā)展造成了很大的影響。這給了互聯(lián)網(wǎng)金融一個發(fā)展的機遇，使其能夠順風而起，迅速壯大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以同時從資產(chǎn)端和負債端喚醒經(jīng)濟體系中“沉睡的資金”，解決經(jīng)濟轉型中供給側的失衡，讓資金流入實體經(jīng)濟，盤活存量，刺激增量。供給端的改革使得金融產(chǎn)品效率更高、服務更便捷、成本更可控。這契合了供給側改革最大限度釋放市場主體的活力的目標，更能讓市場對資源的配置起基礎性作用，大力促進實體經(jīng)濟發(fā)展。結合我國促進“互聯(lián)網(wǎng)+”快速發(fā)展的一系列產(chǎn)業(yè)政策和鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的要求，堅持市場化思維進行“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是順應經(jīng)濟發(fā)展需要的必然之舉。
四、經(jīng)濟金融治理方式和手段變革需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場化
在治理整頓模式下，切忌正常的優(yōu)勝劣汰進程被“一刀切”的行政化干預所替代。避免“一放就亂、一亂就抓、一抓就死”的循環(huán)在互聯(lián)網(wǎng)金融領域上演。監(jiān)管和治理不等于一棍子打死?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是代表高度趨勢性的新生事物，雖然在鼓勵創(chuàng)新和控制風險、在規(guī)范和發(fā)展、在好和快目標之間取得平衡很難，但一旦底線原則清晰，嚴格堅守底線原則，終將為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管探索出符合其發(fā)展方式的監(jiān)管機制。堅持市場化思維，制定好政策框架，明確監(jiān)管制度和監(jiān)管措施，允許市場主體在不突破底線的前提下自由創(chuàng)新和發(fā)展，是社會治理模式變革的重要體現(xiàn)。例如2016年8月，銀監(jiān)會出臺的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》規(guī)定P2P是信息中介而不是信用中介、小額分散的客戶定位、只能線上禁止線下等規(guī)矩都是底線，相關主體嚴格遵守這些底線既是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展壯大的需要也是政府變革經(jīng)濟金融治理方式和手段的需要。
關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管思路 對策 建議
中圖分類號：F830.4
文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2016）11-183-02
當今社會，互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展引發(fā)諸多傳統(tǒng)行業(yè)的結構和形式的改變，使得傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展面臨諸多的新問題，這促使行業(yè)相關的諸多領域產(chǎn)生繼發(fā)性變革，以便增強對互聯(lián)網(wǎng)+時代的適應性。在金融領域，互聯(lián)網(wǎng)對金融業(yè)務的形式和范圍的拓展在推動行業(yè)發(fā)展的同時，給其監(jiān)管工作帶來諸多的新問題，由于未能妥善處理，造成互聯(lián)網(wǎng)金融的諸多違規(guī)形式的發(fā)生，嚴重損害行業(yè)的良性發(fā)展和相關人員的個人利益，亟需進行互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管加強。而要想實現(xiàn)監(jiān)管的強化，就必須遵循一定的監(jiān)管思路，這是具體監(jiān)管工作的行動指南，應該確保思路的合理性和正確性。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的功能和特征
互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)運用互聯(lián)網(wǎng)這種新型工具發(fā)展而來的金融形式，對其的相關概念體系的理論研究還處于完善階段，尚未形成統(tǒng)一的認識。一般來說，當前的理論界將借助互聯(lián)網(wǎng)手段實現(xiàn)傳統(tǒng)金融行業(yè)的諸多功能的金融活動定義為互聯(lián)網(wǎng)金融，其最大的特點在于互聯(lián)網(wǎng)賦予其便捷性，實現(xiàn)了金融服務的成本降低和范圍拓展。
從本質而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)的有機構成，其功能與傳統(tǒng)的金融活動具有高度的一致性。具體來說，起到創(chuàng)造信用貨幣、連接金融參與各方、實現(xiàn)資金管理和依據(jù)規(guī)定對相關人員進行理賠等四大功能。
然而，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融是有明顯區(qū)別的，這主要體現(xiàn)在特點的不同上。由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性導致其金融活動的實現(xiàn)成本相對較低；由于網(wǎng)絡的快捷性，按照業(yè)務辦理流程進行辦理時，如果資料齊全可以在短時間內(nèi)完成業(yè)務辦理工作，具有極高的效率；對于業(yè)務客戶的管理來說，互聯(lián)網(wǎng)的信息庫功能能夠實現(xiàn)客戶信息的分類集中管理，管理的效率和質量遠高于傳統(tǒng)的金融業(yè)；此外使市場的競爭性不斷加劇，互聯(lián)網(wǎng)的開發(fā)性促使互聯(lián)網(wǎng)金融的介入較為簡單，參與企業(yè)眾多，競爭也相當激烈；最后是風險性的增強，除了業(yè)務方面的風險以外，因為互聯(lián)網(wǎng)安全性帶來的風險也是需要考慮的重要方面。
二、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性
作為新興的金融形式，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)務內(nèi)容仍然是金融服務，需要對涉及的風險進行防范，與此同時，要對相關的參與各方進行權益的維護，這是行業(yè)發(fā)展的基本需求。具體來說，首先是風險的防范上，金融業(yè)務存在極大的風險，這是社會的一致共識，相關部門也進行了大量的市場的規(guī)范性制度體系建設，從而實現(xiàn)對行業(yè)的規(guī)范，盡可能的弱化金融的風險性。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融當中，由于網(wǎng)絡的虛擬性，金融業(yè)務各方的身份更加不確定，發(fā)生各類違規(guī)行為的可能性直線上升，亟需進行金融監(jiān)管，從而實現(xiàn)對風險的可控；其次是對參與各方的權益維護上，這主要是對消費者的權益維護，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的審核不嚴，政府對行業(yè)的監(jiān)管存在缺失，造成各類互聯(lián)網(wǎng)金融的詐騙等問題極為嚴重，給消費者造成極大的權益損害，如何進行權益防護成為金融監(jiān)管的首要問題。因此，我國亟需政策規(guī)制以保障投資者的資金安全。
三、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須完善的方面
1.法律法規(guī)的完善。法律法規(guī)是規(guī)范市場秩序，保障相關人員合法權利的重要依據(jù)，具有權威性和強制性，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，首要工作是實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融相關內(nèi)容的立法工作，通過對法律法規(guī)的完善實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的制度強化，以此為基礎，圍繞具體的監(jiān)管工作，相關部門可以制訂切實可行的監(jiān)管制度體系，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提供完善的制度體系保障。這對于互聯(lián)網(wǎng)金融的參與各方具有極強的約束性，能夠保護相關人員的合法權益，從長期來看，是對互聯(lián)網(wǎng)金融領域的合理規(guī)范和引導，有助于互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展。
2.監(jiān)管體系的構建。一是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管按照傳統(tǒng)金融業(yè)的監(jiān)管模式，由各政府主管部門對分管范圍內(nèi)的工作進行管控。二是針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品混業(yè)化的特點，由政府相關部委出面，組織金融行業(yè)的主管部門和金融領域的專家進行行業(yè)發(fā)展的方向研究和監(jiān)管問題的分析，從而實現(xiàn)行業(yè)發(fā)展的監(jiān)管得力。三是監(jiān)管機構應加大與地方政府的溝通，理順中央和地方金融監(jiān)管職責，明確各自在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的業(yè)務邊界，嚴防系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險的發(fā)生。四是從概念上明確互聯(lián)網(wǎng)金融各類問題的概念界定，進而通過相關的政府部門的職責發(fā)揮和相互配合實現(xiàn)對各類違法行為的查處，從而形成嚴明的互聯(lián)網(wǎng)金融執(zhí)法氛圍。
3.明確監(jiān)管原則。就面向對象而言，互聯(lián)網(wǎng)金融具有最為廣泛的普遍性，能夠涵蓋全國各地的不同行業(yè)，不同類型的客戶，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，其市場極為活躍，在金融領域中所占的比重正飛速上升。然而，作為金融業(yè)務，其同樣具有功能屬性和風險屬性，應該明確監(jiān)管的底線所在，不能放任其自由發(fā)展。具體來說，其監(jiān)管原則主要有以下幾方面：首先是堅持金融服務實體經(jīng)濟，不能脫離這一基本原則；其次是互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融業(yè)的重要組成，應該遵從相關的調控政策；第三，在進行業(yè)務辦理時，應該按照金融業(yè)務的風險提升要求進行風險提升，并杜絕保證高額收益的情況發(fā)生；最后是對市場秩序的維護上，應該遵循契約精神，實現(xiàn)雙方在金融業(yè)務中的平等地位。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式構建。在監(jiān)管過程中，應該以行業(yè)自律為主，行政監(jiān)管為輔。具體來說，首先是對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的充分信任，由其自覺遵守行業(yè)準則開展相應的金融業(yè)務，實現(xiàn)對自我行為的約束，這是互聯(lián)網(wǎng)良性發(fā)展的基礎，在此基礎上對個別企業(yè)施以行政監(jiān)管，強制性約束其具體行為，以此實現(xiàn)對不良行為的懲處。通過上述兩方面的密切配合實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的高速、良性發(fā)展。
2.適度監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融的生命力在于其開放性和便捷性，眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠滿足人們不同的金融需求，能夠實現(xiàn)最大限度的金融領域的供需匹配。隨著互聯(lián)網(wǎng)征信體系的完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景將是極為廣闊的，對于社會發(fā)展的推動作用也將越來越強。對其進行監(jiān)管是實現(xiàn)健康發(fā)展的輔助手段，應該注意度的把握，如果過度監(jiān)管將會導致互聯(lián)網(wǎng)金融的生命力降低，阻礙其良性發(fā)展。
3.分類監(jiān)管。我國應加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的分類監(jiān)管，強化各部門間的協(xié)調監(jiān)管。按照現(xiàn)行的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管框架，目前應實施以監(jiān)管主體為主，相關部門為輔的跨部門監(jiān)管體系，在一定程度上解決混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管之間的矛盾。具體而言，央行應承擔對第三方支付的主要監(jiān)管；證監(jiān)會應承擔對眾籌融資的主要監(jiān)管；對于余額寶等理財產(chǎn)品，央行和證監(jiān)會應協(xié)調監(jiān)管；對其它互聯(lián)網(wǎng)金融機構也應加強監(jiān)管部門的監(jiān)管協(xié)調。
4.依法監(jiān)管。對于互聯(lián)網(wǎng)金融中的違法違規(guī)行為的懲處應該有權威性的依據(jù)作為處理準則，該方面內(nèi)容由以法律法規(guī)為主的互聯(lián)網(wǎng)金融制度體系充當。通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的依法監(jiān)管可以實現(xiàn)對行業(yè)市場的規(guī)范和相關權益人利益的維護，對于行業(yè)的良性發(fā)展是極為有利的。在立法的過程中，應該注意借鑒先進國家的監(jiān)管經(jīng)驗，不能采取簡單的處罰手段，而是通過法律法規(guī)的確立實現(xiàn)對行業(yè)發(fā)展的有效引導，對各類違規(guī)違法行為進行預防和消除。此外，在互聯(lián)網(wǎng)金融機構的義務方面，應該重視通過法律形式將特定信息的披露作為金融機構的法定義務，使信息披露嚴格遵循法治要求，為審慎監(jiān)管和消費者保護創(chuàng)造基礎。
5.負面清單管理。所謂負面清單管理是指改變當前的法律認識，由過去的嚴格遵照法律允許的范疇開展金融業(yè)務轉變?yōu)槌シ擅髁罱沟膬?nèi)容，其他均允許互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行相關業(yè)務的嘗試。這種管理的實質上是對互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營范圍的大幅擴張，從而為金融企業(yè)的創(chuàng)新提供極為寬松的政策環(huán)境。然而，在長時間的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管過程中，由于行業(yè)的快速發(fā)展，相應的管理部門對其存在認識方面的錯誤，導致監(jiān)管工作的局限性，為了避免監(jiān)管失誤，采取正面清單管理的方式進行金融監(jiān)管，對于法律未明文許可的內(nèi)容不敢輕易涉及，這導致互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新能力受到制約，對其長期發(fā)展是極為不利的。負面清單管理的提出是對互聯(lián)網(wǎng)金融的松綁，其實質是底線思維的具體反映，在底線允許的范圍內(nèi)，給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最大的經(jīng)營自，從而實現(xiàn)行業(yè)的適度自由，以此實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新促進。
6.加強創(chuàng)新監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新是對客戶需求的積極響應，是在傳統(tǒng)的金融業(yè)務的基礎上進行的適應性革新，能夠符合社會的發(fā)展需要，應該予以鼓勵。然而，過度的自主會導致違規(guī)行為的出現(xiàn)，因此，對其經(jīng)過加強創(chuàng)新監(jiān)管，通過宏觀調控實現(xiàn)發(fā)展方向的把控。
7.切實維護消費者的合法權益。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，信息采集、傳播的速度和規(guī)模達到空前的水平，使得消費者識別有效信息的難度大大增加，消費者的知情權受到挑戰(zhàn)；而且網(wǎng)絡安全隱患使得消費者各類交易信息如身份信息、賬戶信息、資金信息等在互聯(lián)網(wǎng)傳輸過程中存在被非法盜取、篡改的風險，直接影響到消費者的金融隱私權。
總體來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時間還相對較短，在發(fā)展的過程中各類新問題不斷涌現(xiàn)，給監(jiān)管工作造成極大的困擾，亟需通過對監(jiān)管思路的梳理和思維的轉變，實現(xiàn)具體的監(jiān)管工作的改進，從而實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的鼓勵和調控。
結束語
綜上所述，當前的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管工作還存在諸多問題，這是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展導致的，對其進行監(jiān)管提升，應該以行業(yè)發(fā)展為目標，通過對思路的創(chuàng)新實現(xiàn)對社會金融需求的合理滿足，從而營造適宜互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管環(huán)境。
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1 當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題分析
1.1 缺乏規(guī)范的管理
這種互聯(lián)網(wǎng)金融模式是在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，人民大眾廣泛運用的基礎上自主產(chǎn)生的。從產(chǎn)生之初就按照較快的速度發(fā)展著。因此，缺乏有效的規(guī)范管理。在大數(shù)據(jù)金融、商業(yè)銀行合作等業(yè)務當中，這些情況展現(xiàn)的更為明顯。以商業(yè)銀行較為熟悉的金融業(yè)務為例，其在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，建立了相應的電子商務平臺。它所堅持的管理和監(jiān)管理念，仍然沿用傳統(tǒng)的。但是對于電子商務平臺的運作模式，并不是十分熟悉，而且存在許多缺陷。
1.2 影響金融政策的穩(wěn)定性
非銀行主導的互聯(lián)網(wǎng)金融活動雖然經(jīng)營較為靈活，但是缺乏有效的監(jiān)督。給傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品的銷售帶來了較大的沖擊，在一定程度上阻礙了我國貨幣政策的實施。例如，在我國頒布調息政策之后，我國各大銀行都響應這一號召，能夠保持一個統(tǒng)一的步調。互聯(lián)網(wǎng)金融因為自身的特點，所以受到的影響較小，其利率有可能會達到商業(yè)銀行的兩倍，甚至更多。這就大大影響了我國實施的金融政策的穩(wěn)定性。
1.3 準入門檻低，導致監(jiān)管困難
互聯(lián)網(wǎng)金融開始初期，市場的準入要求較低，從而導致監(jiān)督難度較大，監(jiān)管效果較低。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，相關的一些法律、法規(guī)在不斷完善。但是仍然跟不上互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的實際要求。除此之外，支撐互聯(lián)網(wǎng)應用功能開展的軟件和硬件設施存在較大的差異，大大影響了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性。
1.4 相關法律體系不完善
相關法律體系是保障互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的基本保障。我國的許多法律、法規(guī)大多是在出現(xiàn)問題之后，才進行修改的。這樣的法律、法規(guī)缺乏預見性，難以跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度。
1.5 監(jiān)管方式較為陳舊
我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，仍然按照傳統(tǒng)的銀行金融監(jiān)管方式。例如，在網(wǎng)上接待、融資業(yè)務當中，對銀行主導的金融業(yè)務的監(jiān)管較多，這將閑置銀行借貸融資的自由發(fā)展。對于非銀行主導的金融業(yè)務監(jiān)管，則存在監(jiān)管力度不夠的問題。那么就會大大增加金融交易的風險，容易導致金融行業(yè)發(fā)展的不穩(wěn)定。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性分析
互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新起的金融模式，在發(fā)展中展現(xiàn)出了較多的問題，需要在研究人員的研究下，以及相關部門的監(jiān)管下，才能走向穩(wěn)定發(fā)展階段。從目前的情況來看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍然處于起步階段。更應當加大金融監(jiān)管力度，掃除互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的障礙。
2.1 端正個體金融借貸中存在的不理智行為
互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要的價值就是，提升了借貸雙方的信息對策性。這種金融方式，需要借助網(wǎng)絡數(shù)據(jù)信息的匹配來實現(xiàn)。但是互聯(lián)網(wǎng)具有明顯的開放性、虛擬性的特點。因此，往往無法實現(xiàn)信息對稱，也無法保障信息的真實性。在這種情況下，如果不采用有效的監(jiān)管，就會擾亂正常的金融秩序。除此之外，對很多的民眾而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新起的事物。因此，往往沒能對借貸行為產(chǎn)生正確的理解。就會不可避免地出現(xiàn)許多不理智借貸行為，導致造成巨大的經(jīng)濟損失。
2.2 集體金融行為的必然要求
互聯(lián)網(wǎng)金融會受到集體行為的影響。投資者一旦集體撤資，就會嚴重擾亂互聯(lián)網(wǎng)金融的秩序，嚴重時甚至還會造成金融機構破產(chǎn)。以現(xiàn)在的余額寶為例，人們運用余額寶的某些功能來進行投資，期望從中獲取一定的收益。但是，如果人們集體撤資，那么就會導致余額寶運行上的重大事故。金融業(yè)也將會受到重創(chuàng)。
2.3 互聯(lián)網(wǎng)不安全性的必然要求
我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的時間較多，在法律上、技術上、工作人員整體素質上還存在較多不成熟的因素，導致其面臨著較大的金融風險。首先，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于摸索階段，相關的法律制度不健全。因此，導致互聯(lián)網(wǎng)金融的運營模式、管理制度上缺乏明確的法律保護。法律上的漏洞，就會吸引許多想要鉆空子，獲取經(jīng)濟利益的人。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術的運用，互聯(lián)網(wǎng)本身就存在較大的安全漏洞，在此基礎上建立起來的互聯(lián)網(wǎng)金融必然也會面臨著互聯(lián)網(wǎng)的安全威脅。一旦互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)病毒，或者不法分子的惡意攻擊，那么繼而就會導致互聯(lián)網(wǎng)金融的安全漏洞，影響互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的正常秩序。因此，我們必須要加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的力度。
3 我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實施途徑分析
3.1 建立一個健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管組織體系
從當前的實際情況來看，我國缺乏一個完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。首先，我國的政府機構應當明確自身的責任。我國最主要的監(jiān)管部門是“一行三會”。這些部門一定要從自身的特點出發(fā)，綜合國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，明確規(guī)劃自身的監(jiān)管任務。其中，銀監(jiān)會主要負責第三方支付機構，以及P2P網(wǎng)絡借貸機構兩個。證監(jiān)會主要負責的是眾籌機構。為了保障這些部門監(jiān)管工作的有序開展，必須要在這兩個監(jiān)管部門之下，設立專業(yè)的監(jiān)管機構。該監(jiān)管機構只負責一項任務：管理互聯(lián)網(wǎng)金融，引導互聯(lián)網(wǎng)金融走向正規(guī)化。其次，我們要建立一個行業(yè)協(xié)會。該協(xié)會的主要任務就是制定該行業(yè)發(fā)展的基本規(guī)則。建立協(xié)會有利于引導互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)范運營；為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供更多的未來發(fā)展空間。目前，我國建立協(xié)會的主要領域是第三方支付機構。即由央行主管，銀行對該項進行支付階段。對于P2P，以及眾籌平臺的發(fā)展來說，我國可以效仿英國的處理辦法，建立一個完善的自律協(xié)會，幫助進行微觀調控，從細節(jié)方面對該領域進行監(jiān)管。最后，我們要完善社會監(jiān)管體系。所謂的社會監(jiān)管體系也就是我們常常提起的大眾監(jiān)管方式。對該監(jiān)管方式的完善，可以實現(xiàn)運用外部手段來監(jiān)管該行業(yè)，比如社會輿論等。
3.2 完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系
近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)及金融行業(yè)一直處于快速發(fā)展的時期，但是仍然與發(fā)達國家有較大的差距。我國為保障互聯(lián)網(wǎng)金融的安全，在20世紀90年代頒布了許多有關計算機以及互聯(lián)網(wǎng)安全的法律條文。但是從實施的情況來看，并沒有起到十分明顯的作用。而且，法律法規(guī)上的不完善，嚴重阻礙了現(xiàn)代化技術在金融行業(yè)中的運用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展，也就為民眾的安全帶來了更大的威脅。我國相關監(jiān)管部門應當盡快組織互聯(lián)網(wǎng)金融方面的專家以及優(yōu)秀工作者進行探討，還要總結發(fā)達國家的金融監(jiān)管手段，設計出一套適合中國發(fā)展國情的金融法律體系。只有這樣，才能發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的最大價值，才能促進我國經(jīng)濟的整體發(fā)展。
3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的功能監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和普及，給人們對于金融行業(yè)的認識帶來了較大的沖擊。如果對功能監(jiān)管進行再劃分，主要包括兩個方面的內(nèi)容：一方面，是對企業(yè)行為的監(jiān)管；另一方面，是對業(yè)務模式的監(jiān)管。具體來說，我們可以將監(jiān)管行為總結為三種類型；第一種，是審慎監(jiān)管；第二種是對交易行為進行監(jiān)管；第三種是對金融消費者的保護。從這幾個方面來考慮監(jiān)管方式，更加具有針對性和全面性。在保障互聯(lián)網(wǎng)金融自身安全的同時，也增加了大眾對于互聯(lián)網(wǎng)金融的認識。并站在一個整體的角度，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供法律保障。
【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融變革 研究
一、互聯(lián)網(wǎng)金融――劃時代的金融變革
互聯(lián)網(wǎng)金融這一名詞最早出現(xiàn)，是由于阿里巴巴網(wǎng)推出的余額寶，人們漸漸認識了互聯(lián)網(wǎng)金融。對于互聯(lián)網(wǎng)金融尚未有一個明確的定義，通常來說互聯(lián)網(wǎng)金融指的是依靠互聯(lián)網(wǎng)技術進行交易與金融活動。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起給傳統(tǒng)金融業(yè)務沉痛的打擊，很多業(yè)務依靠互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起來，成為當代的熱門業(yè)務得到人們的追捧。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)
（一）第三方支付
第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的主要內(nèi)容之一，簡單來說第三方支付就是指買方將貨款打入第三方，而第三方則負責通知賣方將貨物盡快發(fā)出，當買方收到貨物并驗收無誤后告知第三方，那么第三方才會將貨款轉給賣方，從而實現(xiàn)整個交易過程。第三方支付的功能不僅僅局限于結算，其中其三方支付企業(yè)可以無償使用客戶留存的備付金，對于第三方支付企業(yè)來說，這筆預付金可以幫助企業(yè)實現(xiàn)資金的運轉，對于第三方支付企業(yè)來說將十分有利。
（二）P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸
我國P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸模式仍處于起步期，對于P2P的評論也是褒獎不一。一些人認為P2P不受金融監(jiān)管的約束，其在運作上存在很大的風險；而另一些人則認為P2P是一種新的借貸方式，為個人直接籌集款項提供了很好的平臺。我國在P2P模式的開發(fā)上也出現(xiàn)了兩類情況，一類是較為樂觀的情況，這主要表現(xiàn)在由金融機構主導的互聯(lián)網(wǎng)借貸大受歡迎，這些企業(yè)具有大數(shù)據(jù)客戶來幫助其信用評級，在信息不對稱和逆向風險問題的處理上也解決的很好；而另一類則是單純開展P2P業(yè)務的小型企業(yè)，其信息不對稱的問題上處理不當，導致違約現(xiàn)象以及公司破產(chǎn)問題的屢見不鮮。
（三）眾籌
眾籌指的就是面向社會大眾的一種籌資方式，這種方式在西方發(fā)達國家發(fā)展較好，而在我國仍出現(xiàn)起步階段，因此加大對眾籌的研究是互聯(lián)網(wǎng)金融問題研究的一大重點。從全球的層面來看眾籌目前主要有三種方式：第一種是團購加預購的模式，因而這種模式更多來說是一種購買行為而不是投資；第二類是股權投資，這種籌資模式是投資者購買籌資者的股權；第三類指的是債權投資，在模式上其與P2P最為接近。但是其是分散的投資者向單一的籌資企業(yè)進行投資，這是與P2P不同的一點。
（四）互聯(lián)網(wǎng)理財
互聯(lián)網(wǎng)理財是P2P互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的另一個主要內(nèi)容，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)某霈F(xiàn)給投資者創(chuàng)造了更多的效益，但是對于銀行來說則是一個較大的威脅。目前我國的很多金融機構都為理財工具的出售搭建了互聯(lián)網(wǎng)平臺，因此互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)倪\用相當廣泛。舉例來說互聯(lián)網(wǎng)理財中最受歡迎的就是余額寶，這種理財方式大大超越了銀行傳統(tǒng)存款業(yè)務的功能，人們將資金放入余額寶中不僅可以像活期存款一樣正常使用，同時也可以獲得與銀行定期存款甚至高于定期存款的收益率?，F(xiàn)在分散在不同行業(yè)和機構的理財產(chǎn)品，是互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)南乱粋€目標，將其進行科學的整合，將會實現(xiàn)更好的收益和成功。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響
從目前互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展來說，其在很多層面所造成的影響都是巨大的，我們不能預測未來互聯(lián)網(wǎng)金融將會產(chǎn)生怎樣的影響，但是就現(xiàn)狀的實際情況來看，可以對以下四個方面進行一番探討。
（一）促進金融業(yè)務的發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以說是一場時代性的金融變革，這場變革產(chǎn)生了許多積極的影響，尤其是在金融業(yè)務的拓展方面起到了極大的推動作用。其中互聯(lián)網(wǎng)金融充分運用的互聯(lián)網(wǎng)技術以及先進的智能設備，對成就互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務發(fā)展起到了至關重要的作用。當前我國金融業(yè)務的發(fā)展態(tài)勢正朝著快捷、便利、安全的方向發(fā)展，不僅如此大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)和發(fā)展，更加促進了高效率的資金配置。更為重要的一個突破點是金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的出現(xiàn)，使得資金需求者與投資者可以直接利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行交易，在程序上大大簡化。
（二）影響傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展是帶動了金融行業(yè)的發(fā)展，但是對于傳統(tǒng)業(yè)務來說則造成了巨大的壓力。原本的傳統(tǒng)金融業(yè)務在金融市場上占據(jù)著重要的作用，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起傳統(tǒng)業(yè)務的作用在一點點的削弱，尤其是在業(yè)務和資金量上傳統(tǒng)金融業(yè)也大不如從前。但是也有一種觀點持有人認為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以成為傳統(tǒng)金融業(yè)務的絆腳石，也可以促進傳統(tǒng)金融業(yè)務的更新，兩者可以取長補短、共同發(fā)展。
（三）促進金融市場化
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務可以促進金融的市場化發(fā)展，這主要表現(xiàn)在以下三個方面：一是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會產(chǎn)生商業(yè)銀行資金分流的現(xiàn)象，而商業(yè)銀行為了留住存款，利率管制就會提高銀行的存款利率從而提高銀行存款的吸納；二是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)促進了金融機構業(yè)務的發(fā)展，其不會再受到地域的限制；三是分業(yè)管理體制在互聯(lián)網(wǎng)的影響下被打破，而逐漸占用主導地位的是混業(yè)管理。金融市場化的發(fā)展與進步，對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展來說是十分重要的。
（四）促進金融監(jiān)管改革
金融監(jiān)管在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展下有所改革，這主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融依靠的是互聯(lián)網(wǎng)，如果互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)出現(xiàn)問題則會對互聯(lián)網(wǎng)金融的運轉產(chǎn)生巨大的影響，因此金融監(jiān)管要考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的需求，加大對互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的監(jiān)管十分重要。其次互聯(lián)網(wǎng)針對的是消費者，因此消費者的權益維護也成為了金融監(jiān)管的重點。金融監(jiān)管改革的重點主要是針對互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性以及安全性問題，這主要是因為互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性勢必會產(chǎn)生一定的安全問題，但是安全性對于消費者而言卻是十分重要的，所以在金融監(jiān)管的改革過程中要充分重視起安全與便捷兩者的協(xié)調。
【關鍵詞】金融監(jiān)管 互聯(lián)網(wǎng)金融 系統(tǒng)性風險
一、引言
（一）問題提出。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興起的金融形態(tài)，其不成熟性，不完備性，給監(jiān)管部門帶來了很大難題。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其自身優(yōu)勢，迅速吸引了廣大的中小型投資者，為我國的金融市場的發(fā)展與開拓，做出了有效的實踐探索，使得金融服務開始面向中小型投資者，不再為大型投資機構所壟斷，另一方面，由于金融服務本身具有的高風險，高收益等特性，并結合互聯(lián)網(wǎng)技術，開發(fā)出了一系列針對中小型投資者的金融產(chǎn)品，對中小型投資者具有較大的吸引力，但這些投資者其自身并不具備強大的風險擔負能力，一旦破產(chǎn)，就會產(chǎn)生巨大的連鎖反應，與之相關的人或機構都會陷入償還黑洞，從而引發(fā)行業(yè)或系統(tǒng)風險，對整個國家的金融安全造成極大困難。因此，警惕和保護互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，實時創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，是金融業(yè)的必經(jīng)之路。
（二）價值與目的。研究互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題，是應對我國金融體系改革和互聯(lián)網(wǎng)技術拓展必須共同面對的問題。我國改革開放三十余年，其余各個行業(yè)開放與改革走在前列，而金融業(yè)一直是政府的重中之重，每推行一層改革，必須進行廣泛而深刻地研究與評估，就是因為金融業(yè)事關國計民生，責任重大。所以，我國的金融市場準入門檻和各種限制都是比較嚴格的。而且我國的金融監(jiān)管水平雖有待提高，但還是十分嚴格與規(guī)范的。所以，研究互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管問題，可以引導我國的金融業(yè)向更好的方向發(fā)展，而且，也是為我國的金融改革，金融體制的創(chuàng)新，為經(jīng)濟的發(fā)展，提供了基礎性和先導性的保障，因此，研究互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是有必要的
二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風險
（一）信用違約風險。眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)金融大幅降低了金融準入門檻，使得更多的中小型投資者可以進入金融市場進行投資，這一方面擴大了資本和貨幣市場的資金量，提升了金融市場的交易范圍和規(guī)模，是非常有利于我國金融市場的發(fā)展的，但是另一方面，這些中小投資者不具備專業(yè)的投資能力，有可能引發(fā)逆向選擇和道德風險的問題，這將攪亂金融市場的秩序，使得很多政府或機構的戰(zhàn)略不能被很好地得到市場回應，因為，散戶游民的存在。而且，這些中小投資者，資本量小，承擔風險的能力較低，一旦發(fā)生違約，很有可能引發(fā)連鎖效應，導致很多機構或投資者受損。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，涌現(xiàn)出的一大批互聯(lián)網(wǎng)金融公司，他們創(chuàng)新了很多金融投資模式，如P2P，眾籌，私募，網(wǎng)上借貸，分期貸等形式，普遍業(yè)務形式就是通過很多中小投資者的資本聚合成為一個大體量的資本發(fā)展業(yè)務，而一旦虧損這些中小投資者就會血本無歸。因為互聯(lián)網(wǎng)金融是新興的資本運作形式，而從事這方面業(yè)務的公司，大都是中小型企業(yè)為主，資本少，能力弱，運營能力有限，他們不大可能有大型金融機構的背書，如果他們經(jīng)營不善，或者是風險偏好者，一旦發(fā)生突發(fā)事件，他們對投資者的償付能力是捉襟見肘的，違約的概率大大增加，這會加大金融市場的風險水平，系統(tǒng)性風險不得不防范。
（二）技術管理風險?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融業(yè)的融合才剛剛起步，很多應用于金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)技術還不十分成熟，在瞬息萬變的金融市場中，即時的獲取信息是至關重要的，因此，這也是一項風險。要推進互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，需要對互聯(lián)網(wǎng)技術 融入金融業(yè)進行更加深入有益的探索。不斷提高互聯(lián)網(wǎng)技術，推動互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的深度融合。
（三）法律法規(guī)風險。作為新生的金融生態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管這一方面還十分欠缺，相關的法律法規(guī)制度并不能適應互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，因此，留下了巨大的政策空白，也給不法分子了可乘之機?，F(xiàn)在已有很多民間中小型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)生違約虧損，償付不力，遭遇擠兌，甚至訴諸公堂，但是因為法律并未對這些領域做出嚴格準確的界定與規(guī)范，常常引發(fā)眾多的經(jīng)濟民事糾紛。因此，加快金融立法勢在必行。
三、針對互聯(lián)網(wǎng)金融應采取的監(jiān)管
針對互聯(lián)網(wǎng)金融所具備的這些風險，進行必要的監(jiān)管是在所難免的，因此，討論以什么方式，什么方法進行監(jiān)管是有必要的。
（一）從分業(yè)監(jiān)管走向混業(yè)監(jiān)管。在傳統(tǒng)的金融市場中，為避免資本在各個市場中進行相互套利，各個國家都有相關的嚴格的法案，相對地，在監(jiān)管層面上，分為證券，銀行，保險，衍生品等不同的市場進行監(jiān)控，我國分別有證監(jiān)會，銀監(jiān)會，保監(jiān)會等機構。而互聯(lián)網(wǎng)金融的跨市場性更加強烈，很難單一界定某一產(chǎn)品是屬于那一個市場的監(jiān)管范圍，因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融來說，應當以適當?shù)姆绞?，進行混業(yè)的監(jiān)管，防范金融系統(tǒng)風險。
（二）注重宏觀審慎監(jiān)管的運用。金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新在某種程度上，是一體兩面的，凡是政策沒有規(guī)定到的，原則上都是可以進行的，既要在金融監(jiān)管上防范金融風險，又不能對互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)轄過死，扼殺其創(chuàng)新能力，因此，必須在二者之間找到一個平衡點。而對于宏觀審慎監(jiān)管的運用，則不失為一個正確的決策，宏觀審慎監(jiān)管，注重金融行業(yè)整體的發(fā)展和波動態(tài)勢，主要注意異常點和異常值的問題，積極主動干預市場，保證金融市場的平穩(wěn)安全。
（三）加強互聯(lián)網(wǎng)金融立法。法律法規(guī)的缺失是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一大障礙，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的立法，不及能夠給互聯(lián)網(wǎng)公司以明確的法律界限，而且會促進互聯(lián)網(wǎng)金融的大幅度創(chuàng)新。明確清晰的法律規(guī)則會對金融業(yè)產(chǎn)生重大影響。
四、結論
我們從上述分析中能得出，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，是我國金融市場不斷開發(fā)開放的結果，是有利于我國金融業(yè)的發(fā)展的，但另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的風險特性，金融監(jiān)管是不能缺少的，因此，結合互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)特點，進行混業(yè)的宏觀審慎監(jiān)管是必要的，同時注重互聯(lián)網(wǎng)金融的立法進程，必定能夠促進我國金融業(yè)更好更快的發(fā)展，更好地服務實體經(jīng)濟。
參考文獻：
【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風險分類 防范對策
近幾年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融一方面作為一種金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)發(fā)展迅猛，成為生產(chǎn)消費的一個重要領域，推動了金融行業(yè)的發(fā)展，另一方面也集聚了風險隱患，行業(yè)內(nèi)參差不齊，跑路，倒閉等風波頻起。如武漢盛世財富14家門店，全部無法匯兌本息，資金涉及近20億；上海中晉突然出事，20多名高管全部被抓，牽連13萬人，涉及300億，其中60歲以上的投資人超過2萬人；“e租寶”非法集資涉及700億資金等等。
2016年10月13日，國務院辦公廳公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》，對互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作進行了全面部署安排。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的概念
互聯(lián)網(wǎng)金融是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術、移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的新興金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)平臺與金融業(yè)務的產(chǎn)物，是基于互聯(lián)網(wǎng)思維的金融活動。
互聯(lián)網(wǎng)金融風險是基于上述互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務所產(chǎn)生的不確定性以及發(fā)生損失的可能性。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的雙重特性，也決定了互聯(lián)網(wǎng)金融的風險屬性具有兩面性。一方面具有金融風險，另一方面又具有互聯(lián)網(wǎng)風險；而且由于互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)技術，這也導致了互聯(lián)網(wǎng)金融風險的虛擬性、復雜性更為明顯。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風險分類與剖析
從互聯(lián)網(wǎng)金融的風險屬性具有兩面性來看，筆者認為互聯(lián)網(wǎng)金融風險可以從以下四個方面來分析。
（一）關于互聯(lián)網(wǎng)技術層面的相關風險
由于互聯(lián)網(wǎng)金融依托的是計算機網(wǎng)絡通訊系統(tǒng)，這使得計算機網(wǎng)絡技術風險成為互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風險。其主要有：
一是信息泄露、個人信息難以保護。互聯(lián)網(wǎng)平臺的復雜環(huán)境導致了個人信息泄露、身份識別等問題，由此引發(fā)的賬戶安全等問題要引起重視。
二是資金存管的安全問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的交易數(shù)據(jù)依賴于網(wǎng)絡信息技術平臺，這些網(wǎng)絡平臺比較容易受到黑客攻擊和病毒感染，這導致互聯(lián)網(wǎng)金融的資金存管存在潛在風險。
三是我國互聯(lián)網(wǎng)信息技術相對于歐美比較落后導致互聯(lián)網(wǎng)平臺存在不少漏洞，這也對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融構成了潛在威脅。例如有缺陷的密匙管理系統(tǒng)、開放式網(wǎng)絡通訊系統(tǒng)等等。
四是潛在的人為和程序技術的操作風險。互聯(lián)網(wǎng)金融具有極強的便攜性、瞬時性，通過手機或電腦就可以立即完成金融業(yè)務。但我國許多網(wǎng)民對網(wǎng)絡信息技術與金融知識并不是很了解，且受到互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境諸如網(wǎng)絡故障、網(wǎng)絡病毒以及惡意軟件等因素的潛在威脅，故人為或程序技術的操作風險所帶來的資金安全、身份信息泄露等安全隱患亦要引起高度重視。
（二）業(yè)務管理風險
此類風險來自于以下幾個方面：
一是隨著民眾的投資理財愿望越來越強烈，許多非傳統(tǒng)金融行業(yè)加入互聯(lián)網(wǎng)金融為投資者提供金融服務，但其對金融風險缺乏認識和重視，且疏于業(yè)務管理，諸如內(nèi)部控制健全程度不高、外部監(jiān)督約束力較低。同時多數(shù)投資者缺乏風險意識與風險識別能力，受到網(wǎng)絡平臺的高收益的吸引往往盲目相信一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構。例如2016年3月24日，逾期3個月的“理財邦”人去樓空，牽連10萬人，資金涉及12億。對于這些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機構，投資者應對此保持理性態(tài)度與風險意識。
二是由于信息不對稱所導致的風險。據(jù)統(tǒng)計，全社會約80%的公共數(shù)據(jù)掌握在政府部門和公共企事業(yè)單位手中，這些來源權威、代價高昂、可信度高的數(shù)據(jù)向社會開放嚴重不足。不同部門和地方的信息系統(tǒng)自建自管自用，長期積累的業(yè)務數(shù)據(jù)獨家壟斷，封閉分割，開放范圍小，收費高，獲取難度大。公共數(shù)據(jù)的不夠開放與互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性、瞬時性使得投資者在對資金流向、信用評級等方面存在信息不對稱。
三是流動性風險。與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)面臨著流動性風險。特使是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特性所帶帶來的金融產(chǎn)品的復雜化創(chuàng)新、融資渠道的改變以及支付系統(tǒng)的發(fā)展與變革給互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風險管理帶來了新的挑戰(zhàn)。
四是競爭風險。隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融的跨界融合越來越緊密，金融交易方式與金融產(chǎn)品也愈加豐富，同我國傳統(tǒng)金融機構的競爭也更加激烈。在這種環(huán)境下，我國傳統(tǒng)金融業(yè)務受到巨大的沖擊，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融也受到更大的挑戰(zhàn)。
（三）信譽風險
信譽風險指的是互聯(lián)網(wǎng)金融機構不能按照約定的期限實現(xiàn)其承諾的相應的職責。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務還未被全部納入有效監(jiān)管當中，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性，互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務特別是電子合同問題所引致的信用風險程度更高。在電子商務中常見的有賣家信譽風險、買家信譽風險以及第三方支付平臺風險，諸如P2P等網(wǎng)貸公司跑路就是典型的信譽風險。
（四）法律與政策風險
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融與現(xiàn)有法律與政策體系的矛盾日益激烈，一方面使得人們在進行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務時發(fā)生糾結，特別是造成問題后，由于缺乏相關的法律，使得責任確定，仲裁結果的執(zhí)行得不到解決；另一方面，隨著法律政策體系的進步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也將會面臨關于法律與政策的挑戰(zhàn)與風險問題。如余額寶從產(chǎn)生到現(xiàn)在的發(fā)展過程都受到了隨著法律政策的完善所帶來的挑戰(zhàn)。
三、互網(wǎng)金融風險防范對策
（一）互聯(lián)網(wǎng)技術風險防范對策
首先我國應該加大對互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術的研發(fā)，提高身份識別與安全密匙的可靠性，同時要盡快與國際網(wǎng)絡信息安全技術的規(guī)范與標準接軌。其次要運用科技手段，強化互聯(lián)網(wǎng)金融非現(xiàn)場監(jiān)管，諸如建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管網(wǎng)絡平臺、重視防火墻技術以及加密技術等對互聯(lián)網(wǎng)金融實時監(jiān)管，更有效的保障互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的安全性。最后還要提高相關人員的互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全技術能力，為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展提供保障。
（二）業(yè)務管理風險防范對策
1.加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律管理。在政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不到位情況下，行業(yè)自律尤為重要，且有著不可替代的優(yōu)勢，即自覺性更強，其作用的范圍也越廣，效果也越明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律程度有利于整個行業(yè)發(fā)展，加強了行業(yè)研究與同業(yè)交流，我國應繼續(xù)鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的建立與完善，讓互聯(lián)網(wǎng)金融組織在更廣大的范圍上發(fā)揮出行業(yè)自律功能。
2.提高風險管理的認識。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，許多傳統(tǒng)金融機構與非傳統(tǒng)金融機構進入互聯(lián)網(wǎng)金融市場，以互聯(lián)網(wǎng)為依托的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷增加，風險也隨之增加。就金融機構而言，必須重視風險管理工作，在機構內(nèi)部完善風險管理制度，不斷提高對風險管理的認識，從而促進互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務健康發(fā)展。就個人而言，我們在進行互聯(lián)網(wǎng)金融交易是，要充分認識到互聯(lián)網(wǎng)金融的風險性，積極降低不必要的風險與損失。
3.加大專業(yè)金融人才的風險意識培養(yǎng)。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的諸多風險，專業(yè)金融人才不僅僅要具備優(yōu)秀的金融知識素養(yǎng)以及理財知識，同時應該還要具備超強的風險分析能力與風險管理能力。對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)就必須提高行業(yè)內(nèi)人員的金融專業(yè)知識，引進國內(nèi)外高素質人才，以應對多變的互聯(lián)網(wǎng)風險問題。
（三）信譽風險防范對策
1.拓展數(shù)據(jù)應用，積極完善社會信用體系。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融機構能夠有效的利用信用體系通過電子商務平臺的交易信息來判別對象的信用情況。但很多T如P2P的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的信用數(shù)據(jù)仍處在信用體系之外。因此，必須積極完善社會信用體系，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供有效又全面的助力。
2.樹立良好的信譽口碑。樹立良好的口碑，有助于互聯(lián)網(wǎng)金融機構業(yè)務正常順利開展，同時也增強了投資者對金融產(chǎn)品與服務的信心。而且，在互聯(lián)網(wǎng)及金融機構面對謠言時，一個良好的信譽口碑是平息投資者恐慌的關鍵。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融機構在發(fā)展金融業(yè)務是，要注重對外樹立良好的信譽口碑，為互聯(lián)網(wǎng)金融機構的可持續(xù)發(fā)展提供堅實的基礎。
（四）法律與政策風險防范對策
1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)。我國互聯(lián)網(wǎng)金融在近幾年發(fā)展迅速，但在互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的法律法規(guī)方面存在滯后，因此互聯(lián)網(wǎng)金融立法亟待完善，為互聯(lián)網(wǎng)金融活動提供保障與依靠。首先，政府以及相關部門要完善目前網(wǎng)絡金融的法律法規(guī)，使金融市場交易規(guī)范化。其次，要進一步制定互聯(lián)網(wǎng)公平交易原則，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融活動有序展開。
2.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架。傳統(tǒng)上，我國金融監(jiān)管采用的分業(yè)監(jiān)管的模式，但隨著互聯(lián)網(wǎng)技術以及金融市場商業(yè)模式的發(fā)展，現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制與互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢不協(xié)調。面對目前的監(jiān)管現(xiàn)狀，建議如下：第一，要制定好互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的制度法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管指明方向。第二，明確相關部門的主體職責，基于分業(yè)監(jiān)管體制，相關部門應出臺關于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的條例與規(guī)范。第三，健全與完善部門之間的交流合作機制，減少重復監(jiān)管所產(chǎn)生的監(jiān)管成本。
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【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 金融監(jiān)管 法律問題
隨著我國互聯(lián)網(wǎng)技術的逐步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深深的影響了我們的生活狀態(tài)以及企業(yè)的生產(chǎn)方式，國務院“互聯(lián)網(wǎng)+”方案的出臺進一步推動了互聯(lián)網(wǎng)融入人們的生活，加快了生產(chǎn)企業(yè)通過利用互聯(lián)網(wǎng)技術實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的步伐。而作為推動經(jīng)濟發(fā)展最重要的資源――資金，在與互聯(lián)網(wǎng)相互融合的過程中創(chuàng)造了新型的金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在互聯(lián)網(wǎng)的浪潮中應運而生，成為了一種新型的金融服務方式，在實現(xiàn)資金融通的職能時，創(chuàng)新了資金融通的渠道，改變了過去傳統(tǒng)的運作方式，在基于互聯(lián)網(wǎng)支付的基礎上，通過大數(shù)據(jù)分析的方式進行客戶信用管理及風險分析，從而搭建金融服務平臺，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)便捷的金融服務。在新型金融服務方式面前，舊有的金融監(jiān)管出現(xiàn)不適用的狀況，需要依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點確定實施新型的監(jiān)管方式，保證既能加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管又不會妨礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題
1.缺少適用的法律條款和有力監(jiān)督機構
作為新型的金融服務形式，原有的金融法律體系并不完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融所出現(xiàn)的各種糾紛，尤其是網(wǎng)絡安全維護及用戶個人隱私的保護等，這些方面原有的法律體系并不能完全適用。同時，對于金融來說至關重要的征信構建，也需要新的法律來進行規(guī)范。所以，目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有完整的法律體系進行規(guī)范，容易出現(xiàn)各種權益糾紛和信息泄露等情況，嚴重影響了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
在互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方面，目前的金融監(jiān)督機構也無法對互聯(lián)網(wǎng)金融進行有效的監(jiān)督。依據(jù)我國目前的金融發(fā)展方式，金融監(jiān)管機構是通過銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會等機構進行分業(yè)監(jiān)管。而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方式是將保險、股票、債券等業(yè)務混合進行混業(yè)經(jīng)營。所以導致金融機構無法正確對互聯(lián)網(wǎng)金融劃分監(jiān)管范圍，從而對互聯(lián)網(wǎng)金融進行有效監(jiān)督。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營業(yè)務范圍廣泛，使得各個監(jiān)管機構出現(xiàn)監(jiān)管混合，這容易導致各個機構監(jiān)管交叉，大大降低了監(jiān)管的有效性。所以急需建立一個專業(yè)有效的監(jiān)督機構對互聯(lián)網(wǎng)金融進行有效的監(jiān)督，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營風險，維護金融市場的穩(wěn)定，保障消費者的有效權益。而有效的監(jiān)督，更能從根本上促進互聯(lián)網(wǎng)金融的長遠健康發(fā)展。
2.客戶權益難以保障，違法事件多發(fā)
互聯(lián)網(wǎng)金融面向的客戶群體龐大，范圍廣泛，涉及到各行各業(yè)及多個地區(qū)。這就對互聯(lián)網(wǎng)金融對客戶權益的保護提出了更高的要求。通過互聯(lián)網(wǎng)進行金融交易的過程中，容易出現(xiàn)各種各樣的安全問題，尤其是客戶信息的泄露?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展依靠的是互聯(lián)網(wǎng)技術的應用，但企業(yè)技術水平的限制容易使交易過程中出現(xiàn)漏洞，使不法分子有機可乘，盜取客戶的有效信息，進而從事不法行為，嚴重危害了客戶的人身安全。而且互聯(lián)網(wǎng)技術不完善容易使互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺受到不法分子攻擊，造成客戶資金流失，給互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營主體及客戶造成重大損失。
同時，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏有效的監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營主體容易受利益誘惑，從事違法犯罪的事件。尤其是近些年互聯(lián)網(wǎng)金融領域多發(fā)的非法集資的事件，造成了惡劣的社會影響，不僅使得普通民眾的多年積蓄蕩然無存，還嚴重擾亂了金融市場的穩(wěn)定，給金融市場的正常運轉造成了嚴重破壞。互聯(lián)網(wǎng)金融由于資金來源復雜多樣，群眾廣泛，且交易的產(chǎn)品多樣，容易成為非法洗錢的重災區(qū)。這就容易造成機構監(jiān)管面臨困難，難以保障社會金融市場的和諧穩(wěn)定。
3.容易加劇金融市場的動蕩
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏統(tǒng)一、合格、規(guī)范的征信系統(tǒng)，不能正常使用人民銀行的信用體系。這就造成互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營主體不能有效對客戶的信用風險進行有效的評估，大大提高了互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體出現(xiàn)不良資產(chǎn)的概率，嚴重危害了互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)建立的金融交易平臺，資金來源復雜，客戶主體多樣，一旦出現(xiàn)金融風險，會迅速波及到其他的金融交易市場，從而造成惡劣的社會影響，甚至會影響正常的經(jīng)濟運轉，給經(jīng)濟發(fā)展帶來負面的效應。例如“泛亞”事件及“E租寶”事件，都是由于互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏有效的監(jiān)管，導致惡性金融事件的發(fā)生，嚴重影響了社會的穩(wěn)定。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在吸納社會資金之后，需要通過各種投資渠道進行資金管理從而獲得利潤。由于投資存在著風險性，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的規(guī)模較小，自身抵抗風險的能力較差，所以一旦出現(xiàn)金融風險，將會使得風險牽涉的范圍廣泛，引發(fā)大范圍的金融風險，影響社會經(jīng)濟健康發(fā)展。
二、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律建議
1.建立健全相關的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系
通過充分研究現(xiàn)下我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展狀況，并借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效經(jīng)驗，積極制定詳細可行的法律法規(guī)。既要包括互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎法律，也要包括互聯(lián)網(wǎng)金融的專業(yè)法律。法律條款需要詳細規(guī)定監(jiān)管機構及監(jiān)管方式，并輔以相應的處罰條款，提升互聯(lián)網(wǎng)金融的違法成本，從而有效降低互聯(lián)網(wǎng)金融的違法機率。在法律條文中需要明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融的合法經(jīng)營范圍，讓互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營主體充分認識到法律的紅線范圍，避免由于范圍不清而對有關機構的監(jiān)管造成不良影響。同時，立法需要充分保障客戶的個人有效權益，不僅包括資金安全問題，還包括個人信息安全等多方面的安全問題。
2.建立相應的監(jiān)管機構，明確監(jiān)管范圍
對于目前我國金融市場分業(yè)經(jīng)營的狀況，需要深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融的屬性，合理劃分監(jiān)管機構，避免重復監(jiān)管或交叉監(jiān)管。人民銀行作為最高的金融監(jiān)督機構，需要設立相應的部門，對互聯(lián)網(wǎng)金融的支付系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等進行嚴格的監(jiān)督，防止互聯(lián)網(wǎng)金融在這些方面出現(xiàn)重大風險，從而保障金融市場的安全?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種基于互聯(lián)網(wǎng)技術建立的金融交易平臺，有關機構在進行監(jiān)督時，需要與其他機構合作，從金融、技術、稅收等多個方面把控互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展保駕護航。
在有關機構對互聯(lián)網(wǎng)金融主體進行監(jiān)督時，需要建立相應的大數(shù)據(jù)庫，對互聯(lián)網(wǎng)金融的各種交易信息進行數(shù)據(jù)分析，從而能夠實時掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的運行狀態(tài)，快速發(fā)現(xiàn)可能存在的風險端口，并及時有效的實施措施降低風險發(fā)生的可能，確保互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的安全運作，切實保障客戶的資金安全。
3.明確機構監(jiān)管的目的
相關監(jiān)管機構在進行監(jiān)督時，需要充分認識到自己實施金融監(jiān)督的目的，從而才能靈活的采用法律法規(guī)對監(jiān)督主體實施監(jiān)督。金融監(jiān)管機構進行金融市場監(jiān)管的目的，是為了保障消費者的合法權益，實現(xiàn)金融市場的健康穩(wěn)定，促進金融市場的發(fā)展。在對互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營主體進行監(jiān)督的過程中，也需要充分認識到這些監(jiān)督目標同樣適用互聯(lián)網(wǎng)金融市場。尤其是在保障消費者權益方面，有關機構需要加強這方面的措施。消費者在與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺交易的過程中，由于資金有限等方面的影響，導致消費者與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并不能形成事實上的平等。這就需要有關的監(jiān)管機構介入，從而確保消費者的權益在進行金融交易的過程中不會由于不平等的地位而遭受損失。
4.嚴格防范互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的違法犯罪行為
對于目前互聯(lián)網(wǎng)金融衍生出的各種經(jīng)營方式，應該嚴格區(qū)分這些經(jīng)營業(yè)務的性質，從而讓這些平臺明確自身經(jīng)營的范圍，避免這些平臺出現(xiàn)違法吸納社會資金的情況出現(xiàn)。這就要求完備的法律體系能夠系統(tǒng)的區(qū)分各種金融服務平臺的性質，從而進行有效區(qū)分，保證監(jiān)管的有效性，避免出現(xiàn)錯誤監(jiān)管。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方式特殊，容易成為非法資金洗白的重要場所，因此需要進行嚴格監(jiān)管，實施監(jiān)督各項交易，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術反制洗錢行為。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新興出現(xiàn)的金融服務平臺，所以需要監(jiān)督機構不斷學習相關的互聯(lián)網(wǎng)金融知識，充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融的運作方式，才能有效的監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺，阻止其施行擾亂金融市場的行為。同時，相應的監(jiān)管機構需要嚴格防范容易出現(xiàn)的金融風險，對其進行有效的規(guī)避。
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在全面改革開放時代，作為一個新興、年輕產(chǎn)業(yè)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)近年來迅猛發(fā)展、成績斐然，成為構建包括實體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經(jīng)濟新常態(tài)發(fā)展中發(fā)揮越來越大的作用。2013 年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。余額寶誕生，并且在短短半年內(nèi)突破一千億元。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，到2014 年底中國的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已經(jīng)突破10 萬億元。截至2014 年12 月底，P2P 網(wǎng)貸平臺數(shù)量達到1 575 家，累計成交額超過3000 億元，幾乎是2013 年的3 倍。目前P2P 市場規(guī)模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國的宜信已經(jīng)是美國最大的P2P 平臺LendingClub規(guī)模的數(shù)倍。與此同時，相關行業(yè)的從業(yè)人員數(shù)量達到39 萬人，服務的企業(yè)超過200 萬家，帶動的相關行業(yè)就業(yè)人數(shù)有6 000 萬人。
但不可否認，當市場狀況好、氣勢如虹時，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)利潤豐厚，掩蓋了一系列問題。據(jù)《華夏時報》記者不完全統(tǒng)計，2014 年全國累計已有119家P2P 平臺倒閉或跑路，涉及資金共計約21億元。今年P2P 平臺倒閉或跑路的也不在少數(shù)。例如：今年3 月份，山東煙臺理財公司老板非法集資涉案7 億元，因兌付問題跑路。上述支付、網(wǎng)貸詐騙案件和兌付困難事件頻發(fā)的現(xiàn)象說明：一是現(xiàn)行法律法規(guī)缺位、監(jiān)管主體不明確與監(jiān)管不力;二是業(yè)內(nèi)法律定位不明，可能越界觸碰法律底線三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患;四是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營風險;五是民間征信體系有待進一步完善;六是少部分從業(yè)人員職業(yè)道德缺失。由于上述風險的存在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的繁榮發(fā)展景象也難以掩蓋行業(yè)內(nèi)部的非理性行為。所以，在政府健全監(jiān)管法律法規(guī)的同時，行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何加強自律成為當前亟待解決的熱點問題。本文擬在評述互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與自律研究現(xiàn)狀基礎上分析中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，闡述SCP 框架與行業(yè)自律的關系，展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展前景;進一步，基于風險控制視角，針對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的非理性行為，探討互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如何監(jiān)管與自律，并提出相應風險控制體系構建思路，為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)理性發(fā)展與有效監(jiān)管提出建議。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管與自律的研究現(xiàn)狀
客觀上我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有發(fā)展迅猛、擴散效應快但監(jiān)管滯后等特征。國內(nèi)學者從監(jiān)管的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進行風險控制的研究還很有限，如我國較早研究互聯(lián)網(wǎng)金融的學者謝平等(2012)提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式：移動支付、網(wǎng)絡信貸和眾籌式融資，并進行了案例分析。陳林(2013)闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及特點，從金融消費方式、金融競爭模式、金融服務供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢等六個方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機構和金融監(jiān)管的影響，并借鑒了歐美等國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗，提出了完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議。
相對國內(nèi)而言，發(fā)達國家或地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步較早，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行監(jiān)管的法律法規(guī)相對健全。
(1)第三方支付機構發(fā)展與監(jiān)管。美國對第三方支付的監(jiān)管主要包括：一是對機構性質認定上，將第三方支付機構與其他類型的銀行業(yè)存款機構區(qū)別對待，其本質仍是傳統(tǒng)支付服務的延伸，無需獲得銀行業(yè)務許可證，二是對第三方支付機構以發(fā)放牌照的方式管理和規(guī)范，三是第三方支付機構接受聯(lián)邦政府和州政府的共同監(jiān)督等。
(2)P2P 網(wǎng)絡信貸發(fā)展與監(jiān)管。美國并未制定專門針對P2P 網(wǎng)絡借貸行業(yè)監(jiān)管的法律，主要是通過查找現(xiàn)有與P2P 相關的法律?！睹绹熑无k公室(GAO)呈交給國會的P2P 行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管報告》為美國政府對P2P 行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現(xiàn)在多部門分頭監(jiān)管，州與聯(lián)邦政府共同管理的監(jiān)督架構;第二種方案是將各部門、聯(lián)邦和州的職責集中在一個單獨的部門，由該部門統(tǒng)一承擔保護放款人與借款人的責任。英國是P2P 網(wǎng)絡信貸的發(fā)源地，英國對網(wǎng)絡借貸行業(yè)的監(jiān)管主要包括：一是以《消費者信用貸款法》為依據(jù)，將P2P 網(wǎng)絡借貸界定為消費信貸，具體劃入債務管理類消費信貸業(yè)務，二是實行政府監(jiān)管和行業(yè)自律。
(3)眾籌融資監(jiān)管。2012 年4 月，美國通過《促進初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，成為第一個改變相關監(jiān)管章程而讓公民自由參與眾籌融資的國家，監(jiān)管方案具體包括：一是適當開放眾籌股權融資;二是保護投資者利益，出臺相應的法案，從業(yè)務準入、行業(yè)自律、資金轉移、風險揭示、預防詐騙、消費者保護等方面對融資平臺進行約束。
另一方面，行業(yè)自律日益受到國家金融監(jiān)管當局和國際金融學術界的關注。國外學者主要對行業(yè)自律的含義、作用進行了闡釋，分析了體現(xiàn)行業(yè)自律原則的金融監(jiān)管改革方案。例如英國除了將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補充制定相關的法律法規(guī)外，還設立行業(yè)自律組織承擔監(jiān)管職能。Lawrence et al(2009)為行業(yè)自律做出明確的定義，認為行業(yè)自律是某種產(chǎn)業(yè)性組織(如貿(mào)易協(xié)會或專業(yè)化社團)，針對企業(yè)及個人行為而制定、實施并監(jiān)督一定規(guī)范及標準規(guī)制化的過程。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業(yè)內(nèi)長期積累的經(jīng)驗和判斷來解決那些政府難以用明確法律條文進行解決的問題，因此很多政府機構已經(jīng)開始鼓勵推動行業(yè)自律。在我國，行業(yè)自律的相關制度設計還不完善。巴曙松(2003)對市場自律原則的運行機理、不同金融產(chǎn)品持有者的市場自律作用、信息披露和市場約束的國際比較等，進行了比較詳細的介紹。傾志貴(2007)針對我國的市場環(huán)境、金融監(jiān)管的特點，提出從自律原則方面建立符合我國金融監(jiān)管實際的市場自律機制。黃澤民(2013)指出政府監(jiān)管并不是維持金融市場規(guī)范的唯一辦法，監(jiān)管當局有可能因為謀求自身利益而無意中破壞了金融市場的正常秩序，因此，行業(yè)自律機制的引入有利于金融監(jiān)管的效率和運行。
三、中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)分析
(一)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的靜態(tài)分析
影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場結構的決定性因素有市場集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進入與退出壁壘;互聯(lián)網(wǎng)金融理性行為包括價格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡自融、刻意夸大投資回報回避風險、對借款人資信審核不嚴、傘形信托等;市場績效主要包括資源配置效率、生產(chǎn)相對效率、銷售費用和技術進步等;政府政策包括管制、反托拉斯、進入壁壘、稅收補貼、投資鼓勵、就業(yè)支持、宏觀政策等。市場結構決定市場行為，市場行為影響市場績效。
1. 市場結構。根據(jù)綜合企業(yè)及專家訪談和艾瑞統(tǒng)計模型核算的數(shù)據(jù)(截至2014 年底)，我們對影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場結構的決定性因素：市場集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進入與退出壁壘進行了統(tǒng)計分析。
(1)市場集中度。按照P2P 企業(yè)數(shù)和2014 年度市場交易規(guī)模繪制的洛倫茲曲線，得出P2P 行業(yè)基尼系數(shù)為0.36;按照2014 年度中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模市場份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場基尼系數(shù)為0.816;按照2014 年度中國第三方移動支付交易規(guī)模市場份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方移動支付市場基尼系數(shù)為0.917。
初步判斷：從靜態(tài)上，說明P2P 企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最高，其產(chǎn)業(yè)集中度最低，其次是互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，移動支付企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最低;從動態(tài)上，說明P2P 企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)和移動支付企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度都有所上升。
(2)產(chǎn)品差異化。目前我國P2P 信貸市場接近于完全競爭，企業(yè)多以提供較高的收益率來吸引投資者，需求價格彈性較大，產(chǎn)品差異化較低，呈現(xiàn)產(chǎn)品同質性特征;然而第三方互聯(lián)網(wǎng)支付服務需求彈性較小，產(chǎn)品同質化較低，移動支付市場更甚。
(3)企業(yè)進入與退出壁壘。從進入P2P 信貸市場的壁壘源(規(guī)模經(jīng)濟、產(chǎn)品歧異、資本需求、轉換成本、分銷渠道及政府政策)來判斷，企業(yè)進入壁壘很低;從退出P2P 信貸市場的壁壘源(專用性資產(chǎn)、退出固定成本、內(nèi)部經(jīng)營聯(lián)系、政府及社會約束)來判斷，企業(yè)退出壁壘也低?？梢?，目前中國P2P 信貸市場接近于完全競爭市場。
從進入第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)進入壁壘高;從退出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場回報高且有風險。可見，目前中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場處于壟斷競爭階段。
從進入第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)進入壁壘很高;從退出第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國第三方移動支付市場回報高且有風險?？梢?，目前中國第三方移動支付市場接近于寡頭壟斷。
2. 市場行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等;非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡自融、刻意夸大投資回報回避風險、對借款人資信審核不嚴、傘形信托等。
從細分市場來看，由于P2P 信貸市場接近于完全競爭，企業(yè)會根據(jù)利潤最大化的原則決定是擴大規(guī)模還是縮小規(guī)模，是進入市場還是退出市場。我國P2P 平臺傾向短期行為，成熟的商業(yè)模式尚需培育，主要表現(xiàn)為以高利為目的迅速做大貸款規(guī)模，引入第三方擔保降低投資人風險，出現(xiàn)融資大額化傾向，采用線下認證模式對借款人信息進行審核。雖然我國P2P 平臺數(shù)量呈現(xiàn)出跨越式增長，但還沒有從根本上解決P2P 平臺運營商業(yè)模式的可持續(xù)問題，目前，部分P2P 平臺運營成本高昂，專業(yè)人士欠缺，風險管理經(jīng)驗不足，平臺運營存在脆弱性，且少數(shù)平臺已經(jīng)完全背離P2P 平臺信息中介本質，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會負面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場結構下，支付平臺可以對消費者實行低于邊際成本、甚至為負或零的定價，對商戶、第三方支付服務定價與成交額呈負相關，如果商戶交易次數(shù)增多到一定程度，支付平臺可以對商戶按照低注冊費、高交易費的策略定價。如果支付平臺匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺對商戶可以按照低注冊費、高交易費的策略定價。
3. 市場績效。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺繞過了傳統(tǒng)的龐大實體營業(yè)網(wǎng)點費用和雇用眾多員工的人力資源費用，減少了投資成本、營業(yè)費用和管理成本，依靠強大的信用積累和挖掘優(yōu)勢，以及互聯(lián)網(wǎng)、移動支付、大數(shù)據(jù)和云計算等先進技術手段，突破了時空限制，減少了中間環(huán)節(jié)，便捷了支付方式，參與者通過互聯(lián)網(wǎng)對金融活動有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場信息不對稱，有效提高了資金融通效率。通過實時交互、大規(guī)模協(xié)作實現(xiàn)組織扁平化，客戶群信息平臺化，并可以提前發(fā)現(xiàn)潛在客戶和潛在需求。
上述非理性行為反過來影響市場結構，兩者的互動作用最終導致市場績效的低下甚至無效率，使得國內(nèi)市場呈現(xiàn)出混亂無序與低效的狀態(tài);政府在互聯(lián)網(wǎng)市場失靈情況下會出臺相應的政策加以規(guī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)需要從遵守法律法規(guī)、行業(yè)內(nèi)交易規(guī)則的制定、風險管理、社會責任、職業(yè)道德等方面加強自律。
(二)動態(tài)展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場
借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展經(jīng)驗，結合我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在十大趨勢。
1. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)范化。隨著金融體系改革的深化，互聯(lián)網(wǎng)金融目前野蠻的發(fā)展趨勢將或主動或被動地得到緩解?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在需求，傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來的競爭壓力以及國家規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展的決心和客觀要求，都促使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著規(guī)范化運營的方向轉變。
2. 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管常態(tài)化。從國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗來看，國家對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展起著不可替代的作用。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)普遍存在的監(jiān)管缺失或監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，將隨著國家監(jiān)管體系建設、相關法律法規(guī)的完善而得到緩解，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將會實現(xiàn)常態(tài)化。
3. 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺風控機制長效化。金融業(yè)本身就是一個充滿風險的行業(yè)，加之互聯(lián)網(wǎng)的安全和技術風險，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為一個風險林立的行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風險控制和應對能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面對的眾多風險，實現(xiàn)自身健康長久的發(fā)展，建立一個長效的風控機制可謂是立身之命。
4. 互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完備化。信用是金融行業(yè)的立身之本。相較傳統(tǒng)金融行業(yè)高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯(lián)網(wǎng)金融對信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數(shù)據(jù)不完備的背景下，效果較差，往往會造成信貸用戶信用審核過高或過低的誤差。因此互聯(lián)網(wǎng)金融立足自身優(yōu)勢，吸收傳統(tǒng)資信審核的長處，建立完備的征信體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然要求。
5. 跨界融合深化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起初就是一個金融與互聯(lián)網(wǎng)跨界融合的產(chǎn)物，依托開放、平等、協(xié)作、共享的互聯(lián)網(wǎng)精神和便捷可達的互聯(lián)網(wǎng)通道，來發(fā)揮金融在國計民生中的重大作用。兩利融合很快顯現(xiàn)了強大的增長能力，因此隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)會在更多的細分領域進行跨界融合。
6. 互聯(lián)網(wǎng)金融服務的移動化、個性化。手機、平板等移動設備的普及，互聯(lián)網(wǎng)移動通信技術的加速發(fā)展使我們正闊步進入移動互聯(lián)網(wǎng)時代，金融服務正在從傳統(tǒng)的柜臺、電腦等交互終端走向消費者的手中，隨時隨地、便捷可得的金融服務需求將促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)走向移動化。目前以支付寶、財付通為代表的第三方支付已經(jīng)在往支付寶錢包和微信支付轉移，在理財方面?zhèn)鹘y(tǒng)的理財頁面也開始向APP 轉化，如果不重視移動化趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會被移動互聯(lián)網(wǎng)金融推入危機。
在未來，客戶的體驗以及業(yè)務的便捷性和個性化的需求越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務、產(chǎn)品、功能等個性化趨勢會越來越明顯。面對不同的人群、不同的需求，將會開發(fā)出更多個性化的金融產(chǎn)品、服務來滿足用戶的需求，用戶為導向的服務理念會越來越突出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務長尾市場用戶群的個性化需求的能力將會越來越強。
7. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對市場的拉動效應將超越以往的任何產(chǎn)業(yè)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、迅速化的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供的服務、產(chǎn)品也將更加豐富，從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)化是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢。產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也會增強整個行業(yè)應對內(nèi)部混亂發(fā)展和外來風險的能力。
8. 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價市場化。近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融成為全民關注的話題，互聯(lián)網(wǎng)金融理財更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因為我國的金融市場還不夠發(fā)達，人們的投資渠道受限;另一方面是我國的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國改革開放30 年的經(jīng)驗已經(jīng)證明，市場化越深入的領域透明度就越高，也更易于監(jiān)管。我們應該看到隨著利率市場化進一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統(tǒng)金融行業(yè)憑借強大的資本優(yōu)勢以及安全性，對廣大投資者的吸引力會大大增加，互聯(lián)網(wǎng)金融熱必然回歸平靜?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)必定要順應國家的發(fā)展趨勢，實現(xiàn)自身產(chǎn)品定價的市場化。產(chǎn)品定價的市場化可以使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場更加規(guī)范成熟，消費者能夠從競爭中受益，國家也能降低監(jiān)管成本，事半功倍、可謂三贏。
9. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務國際化。在經(jīng)濟全球化的時代，隨著開放程度的提高、金融體制改革的深化，國外一些優(yōu)勢的金融公司紛紛進入中國市場，這會對我國的金融企業(yè)帶來很大的競爭壓力。例如，近期國家要提出銀行卡清算業(yè)務放開，國外卡組織可以進入中國結算領域，第三方支付也可以進入，這對第三方支付來說是機遇也是挑戰(zhàn)。如何把握這次機遇迎接挑戰(zhàn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融提出了新的要求，互聯(lián)網(wǎng)金融應該放眼國際市場，發(fā)展壯大自己。所以走出去，實現(xiàn)國際化發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然之路。
10. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式多元化。從最初的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付與P2P 信貸，到眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財，再到互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)證券。互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新融合能力不斷增強，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也越來越豐富，可為人們提供的服務、產(chǎn)品也越來越全面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個注重創(chuàng)新的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融必須不斷增強自身的創(chuàng)新能力，發(fā)掘更多的金融發(fā)展模式，提供更多、更好的服務，才能夠實現(xiàn)自身健康可持續(xù)的發(fā)展。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風險控制體系構建思路
近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，市場規(guī)模急劇擴大，現(xiàn)已成為中國大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來的各種問題已經(jīng)成為阻礙自身發(fā)展，乃至影響中國金融系統(tǒng)健康運行的絆腳石。因此，需加強互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風險控制。本文試圖構建我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風險控制體系：將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風險控制體系的參與主體與機構劃分為監(jiān)管體系、自律體系等兩個子體系。具體來說，以互聯(lián)網(wǎng)金融自律為核心，以監(jiān)管來促進，涉及各個主體的全流程的風險控制架構。自律體系、監(jiān)管體系在互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制中的參與方式和所發(fā)揮的功能與作用如下文所論述。
(一)以行業(yè)自律為核心的內(nèi)控架構
1. 建立一個權威公正的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性組織。該組織通過對行業(yè)的觀察，嚴格審核成員的資質，對成員進行動態(tài)跟蹤監(jiān)管，并制定權威公正的獎懲措施。
2. 以行業(yè)交流溝通促進平臺信息安全建設，保護平臺信息數(shù)據(jù)安全，保障投資者的利益。
3. 緊隨互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展潮流，積極引進新技術，提升平臺獲取、利用數(shù)據(jù)的能力，并建立完整的信息存管保護機制。
4. 以一個金融體系新人的身份，積極主動吸取傳統(tǒng)金融行業(yè)的風控經(jīng)驗，并與自身技術相結合，積極探索更加高質高效的風控機制，增強平臺抵抗風險的能力。
(二) 以監(jiān)管來促進的全流程風控體系
1. 主要監(jiān)管機構的監(jiān)管。第一，對已有平臺的運營資質進行嚴格的審核，對于存在違規(guī)風險的平臺加強監(jiān)管，對已存在違規(guī)行為的平臺大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴格的平臺準入標準。第二，制定契合互聯(lián)網(wǎng)金融特點的監(jiān)管辦法。第三，制定嚴格的信息披露機制，提高平臺運營的透明度，降低信息不對稱程度。第四，聯(lián)合工信部，運用信息化手段，加強對平臺的信息監(jiān)管。第五，維護互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性有序競爭，促進行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。
2. 第三方機構的監(jiān)管。一方面通過引入第三方托管機構來保障平臺資金在打入借款人之前的安全，并對平臺風險保證金進行單獨賬戶管理;另一方面通過平臺資金的管理來監(jiān)督平臺的運營。
[關鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；風險特征；法律建設
在2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫入政府報告中，為保障金融創(chuàng)新，政府部門提出完善金融監(jiān)管協(xié)調機制的要求。在2014-2018的五年間，互聯(lián)網(wǎng)金融在政府報告中從未“缺席”，充分體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要性。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險的內(nèi)涵
互聯(lián)網(wǎng)金融是指將互聯(lián)網(wǎng)、計算機等技術與傳統(tǒng)金融機構配合應用，共同開展融資、投資與支付等金融業(yè)務。我國互聯(lián)網(wǎng)金融概念最早出現(xiàn)于2012年，經(jīng)過數(shù)年發(fā)展，已經(jīng)形成相對規(guī)范的產(chǎn)品類型，包括支付結算類、投資理財類與融資類三種；推出的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品包括第三方支付、理財產(chǎn)品、融資平臺等，如余額寶、阿里小貸。互聯(lián)網(wǎng)金融具有顯著的成本低、效率高、多元化與高風險等特征，各類風險嚴重阻礙行業(yè)發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，由于其發(fā)展迅猛，相關立法存在滯后性，集資詐騙及洗錢等違法現(xiàn)象頻發(fā)，法律風險較突出，需受到立法機關與行政機關的重視，并采取有效措施來防范風險。在互聯(lián)網(wǎng)金融風險中，有一般風險、安全風險、特殊風險與法律風險等多種類型。法律風險可以看作是其他風險的關鍵點，法律法規(guī)的不完善，是引發(fā)其他風險的主要原因，其關鍵點體現(xiàn)在以下三方面：
(一)落腳點在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管領域，一般風險、安全風險與特殊風險的有效防范措施均是保障政策法規(guī)的實施，通過對違法犯罪行為的大力懲處，來約束行業(yè)行為，保障消費者的合法權益?？梢?，法律風險為其他風險的落腳點，政府部門需從法律風險入手，明確法律風險的產(chǎn)生原因與解決措施，完善政策法規(guī)，強化互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，規(guī)避其他風險的出現(xiàn)，促進互聯(lián)網(wǎng)金融市場的健康發(fā)展。
(二)隱患點目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融正處于發(fā)展階段，配套法律法規(guī)不夠完善，存在空白區(qū)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)屬于金融行業(yè)的一部分，具備金融行業(yè)的風險連鎖效應，極易出現(xiàn)多種風險爆發(fā)的現(xiàn)象，從而引發(fā)嚴重的經(jīng)濟損失。在法律風險出現(xiàn)后，連鎖效應會引發(fā)其他風險隱患。如果法律風險爆發(fā)的領域涉及到境外業(yè)務，可能會對其他國家的金融市場產(chǎn)生影響，因此需加強對法律風險的管控。
(三)爆發(fā)點在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，各類風險均通過法律風險呈現(xiàn)，法律法規(guī)是保障互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方合法權益的關鍵，風險的出現(xiàn)會引發(fā)利益失衡，從而觸犯法律法規(guī)，導致法律風險。例如，在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，金融機構出現(xiàn)的消費者信息泄露問題，可稱之為操作風險。而站在消費者角度，個人信息泄露表示自身的隱私權被侵害，涉及《消費者權益保護法》的條例，可將其歸納到法律風險的范疇[1]。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險管控中的不足
(一)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管不到位互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，遠快于我國金融法律的出臺效率，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融的某些領域存在法律空白，影響了行業(yè)的健康發(fā)展。結合我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，法律監(jiān)管不到位主要體現(xiàn)在以下兩點：1.市場監(jiān)管不到位。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，消費者對金融產(chǎn)品與金融業(yè)務的了解，均來自于金融機構提供的信息，交易雙方存在嚴重的信息不對稱問題。例如，在我國大部分支付寶與余額寶用戶中，很少有人了解其擔保公司；且政府部門在擔保公司的監(jiān)管方面存在缺位問題，一旦擔保公司出現(xiàn)問題，將會影響金融產(chǎn)品的正常使用，嚴重時會對消費者造成經(jīng)濟損失。2.缺乏市場準入機制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的股權眾籌業(yè)務較受歡迎，但我國法律法規(guī)并未認可該模式，可將其認定為非法集資。同時，網(wǎng)絡銀行的開通是否需營業(yè)執(zhí)照、網(wǎng)絡銀行的監(jiān)管等工作，均缺乏法律法規(guī)的明確規(guī)定，極易導致行業(yè)亂象。由此可見，在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，存在嚴重的市場中準入機制缺位問題，極易引發(fā)法律風險。
(二)現(xiàn)有法律法規(guī)與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務存在矛盾互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興產(chǎn)業(yè)，與傳統(tǒng)金融存在差異，所以適用于傳統(tǒng)金融的相關法律法規(guī)，很多與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務存在矛盾。在《商業(yè)銀行法》方面，其與互聯(lián)網(wǎng)金融中的第三方支付存在矛盾。該法律指出，只有商業(yè)銀行可以經(jīng)營證券、信托與保險等行業(yè)的服務項目，且上述三個領域需分行經(jīng)營管理。在第三方支付出現(xiàn)后，其業(yè)務涉及到證券、信托與保險，這與《商業(yè)銀行法》相悖。同時，在“一行兩會”管理模式下，第三方支付存在缺少行業(yè)標準與準入機制等問題，影響互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全。在《擔保法》方面，其與互聯(lián)網(wǎng)金融中的融資理財存在矛盾。該法律涉及的擔保方式包括買賣、貨物運輸?shù)葌鹘y(tǒng)形式，雖然融資理財也屬于網(wǎng)絡買賣服務，但《擔保法》中并未提及服務雙方的擔保責任與義務，易引發(fā)融資風險。例如，在P2P業(yè)務中，某平臺提出會為融資人提供本金保障，但在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，該平臺的風險備用金出現(xiàn)問題，則融資人的損失找不到承擔主體[2]。在《證券法》方面，其與互聯(lián)網(wǎng)金融中的眾籌資金存在矛盾。該法律涉及的證券包括債券、股票、投資基金等類型。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，出現(xiàn)了并未納入《證券法》中的眾籌資金，極易引發(fā)非法集資案件。
(三)消費者合法權益難以保障雖然政府部門根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場現(xiàn)狀，修訂了《消費者權益保護法》，但其關于互聯(lián)網(wǎng)金融服務的具體司法解釋與操作細則，并未涉及；針對互聯(lián)網(wǎng)用戶面臨的隱私權與肖像權等合法權益侵害問題，政府部門出臺了網(wǎng)絡侵害人身權益的相關法規(guī)，但并未涉及消費者的財產(chǎn)權；針對互聯(lián)網(wǎng)刑事案件，政府部門修訂了《民事訴訟法》，但由于互聯(lián)網(wǎng)交易的電子證據(jù)具有易改性與易刪性，刑事案件中的電子證據(jù)收集與應用難度較大，不利于消費者合法權益的保障。
三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律的建議
(一)營造健康的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境針對互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的法律風險，政府部門需加強監(jiān)管，創(chuàng)設健康互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，保障該行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面，歐美國家的成效顯著，可借鑒其成功經(jīng)驗，結合我國國情及互聯(lián)網(wǎng)金融市場現(xiàn)狀，創(chuàng)新監(jiān)管法律與監(jiān)管模式。歐美國家主要采用分類監(jiān)管模式，制定市場準入制度與信息強制披露制度，保障互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的健康。例如，在第三方支付方面，美國會對金融機構開展資質審查，向符合要求的機構發(fā)放相應的牌照，明確其責任義務及享有的權利；歐盟出臺的相關法律明確指出，只有金融類企業(yè)才可成為第三方支付平臺。在網(wǎng)絡信貸方面，通過政策法規(guī)的引導及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律約束，實現(xiàn)市場監(jiān)管，美國設立金融監(jiān)管局專門負責P2P的管理；歐盟出臺消費者權益保護法律，約束互聯(lián)網(wǎng)金融交易。參考歐美國家的經(jīng)驗，我國可從以下三方面開展行業(yè)監(jiān)管：第一，制定分類監(jiān)管制度，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的類型，將其劃分到不同部門，分別負責支付結算類、投資理財類、融資類金融業(yè)務的相關工作，避免多頭監(jiān)管或推諉責任現(xiàn)象的出現(xiàn)；第二，制定市場準入與強制信息披露制度，如第三方支付機構、銷售基金等機構的許可制度等，結合金融機構信用制度，提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律水平；第三，開展專項立法，根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，結合現(xiàn)有政策法規(guī)與指導意見，構建專門的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展提供法律支持[3]。
(二)推進互聯(lián)網(wǎng)金融法律建設在傳統(tǒng)金融領域，主要通過《商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)開展管理，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務出現(xiàn)后，政府部門出臺了《電子簽名法》與《反洗錢法》等法規(guī)，約束互聯(lián)網(wǎng)金融市場。但和互聯(lián)網(wǎng)金融市場的迅猛發(fā)展相比，相關法律法規(guī)存在顯著滯后問題，并不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀，導致法律風險得不到有效管控。就此，政府部門需加強互聯(lián)網(wǎng)金融法律建設，完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關政策法規(guī)，具體可從以下幾方面入手：1.促進不同部門的協(xié)作。在以往的金融立法中，由主管部門制定相應的監(jiān)管法律?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融差異較大，涉及多個部門與法律，傳統(tǒng)的金融立法模式不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。就此，政府部門需促進多個職能部門的協(xié)作，共同參與互聯(lián)網(wǎng)金融立法工作，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融法律涵蓋交易的各個方面，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的有序健康發(fā)展。同時，不同部門的協(xié)作，可避免職能部門從自身入手，與其他部門的法律存在矛盾，保障互聯(lián)網(wǎng)金融法律的統(tǒng)一性與協(xié)調性。2.加速法律法規(guī)的更新修訂。針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)的最新業(yè)務與產(chǎn)品，政府部門需出臺相關的法律條例，約束其交易流程與手段，避免互聯(lián)網(wǎng)金融法律出現(xiàn)空白區(qū)域，讓不法分子無可乘之機。3.整合政策法規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅與金融法律法規(guī)相關，還涉及刑法等內(nèi)容，為避免現(xiàn)行刑法與互聯(lián)網(wǎng)金融存在矛盾，政府部門需整合多項政策法規(guī)，合理界定互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與界限，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。例如，政府部門需從《刑法》等角度入手，準確界定正常融資與非法集資的概念、表現(xiàn)等內(nèi)容。
關鍵詞：傳統(tǒng)金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；優(yōu)勢；問題；改進對策
中圖分類號：F832 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）028-000-01
近些年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度較快，這就使得我國的整體金融環(huán)境發(fā)生了變化。尤其在互聯(lián)網(wǎng)技術日益進步、大數(shù)據(jù)以及云計算逐步到來的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步成為人們生活中不可或缺的一個部分。目前比較主流和常見的互聯(lián)網(wǎng)金融包括以下幾類：第三方支付平臺、p2p網(wǎng)絡借貸平臺以及眾籌投資平臺等。所以，用戶可以依據(jù)自身的不同需求，有針對性的選擇適合自身特點的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，最終滿足自己的金融需求。在傳統(tǒng)金融向著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的背景之下，確實互聯(lián)網(wǎng)金融有著不可比擬的優(yōu)勢，但同時其存在的問題也不容忽視。探究其問題，找到切實可行的優(yōu)化對策，對于促進互聯(lián)網(wǎng)金融不斷進步與發(fā)展是非常必要的。
一、傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融轉變的發(fā)展現(xiàn)狀
最近幾年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度較快，尤其在電子商務不斷進步與發(fā)展的前提下，第三方支付平臺逐步興起，這就使得人們對互聯(lián)網(wǎng)金融的依賴程度越來越高。從目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展情況入手，阿里巴巴無疑已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的首要進軍者。同時，騰訊也針對小額信貸，推出了p2p網(wǎng)絡借貸平臺，滿足了更多消費者的金融需求。
從交易量以及交易規(guī)模角度來看，截止到2013年年初，p2p網(wǎng)絡借貸行業(yè)發(fā)展速度明顯加快。以網(wǎng)絡借貸為主要方向的借貸總額高達200億元。而我國國內(nèi)被央行所允許的第三方支付企業(yè)數(shù)量高達200家之多，交易金額約為4萬億。
與此同時，許多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也都推出了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，這些金融產(chǎn)品的出現(xiàn)為一些企業(yè)提供了更為完善的金融服務，同時也使得產(chǎn)品更加明晰化。以阿里推出的金融產(chǎn)品為例，目前阿里巴巴在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)所形成的金融服務包括信用擔保、貸款、保險支付、信用卡結算、支付結算等完整的業(yè)務鏈條，無疑已經(jīng)形成了相對健全的互聯(lián)網(wǎng)金融體系。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融具有的優(yōu)勢
在傳統(tǒng)金融逐步向著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程當中，互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的優(yōu)勢和特點越發(fā)明顯。首先，傳統(tǒng)的金融機構常常被稱之為金融中介，也就是說金融中介可以為金融市場提供流動性。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融則與傳統(tǒng)金融形式相比，有著不可比擬的優(yōu)勢，其主要體現(xiàn)在以下兩個方面：
首先，互聯(lián)網(wǎng)金融操作更為簡單和便捷。傳統(tǒng)金融模式之下，用戶需要前往指定的金融機構或者網(wǎng)點進行操作。但是互聯(lián)網(wǎng)金融則可以使得用戶在互聯(lián)網(wǎng)平成財富管理工作，打破了時空限制，也使得操作流程更為簡單。一方面降低了用戶的財務管理成本，另一方面滿足了用戶足不出戶的理財要求。
其次，互聯(lián)網(wǎng)支付過程更為便捷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融背景之下出現(xiàn)的第三方支付平臺無疑是當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要里程碑。其憑借快捷、低廉以及安全等優(yōu)勢，切實幫助用戶解決了支付困難。即便用戶在出門購物的時候沒有帶錢包，那也可以在第三方支付平臺進行支付和交易。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題
互聯(lián)網(wǎng)金融逐步替代傳統(tǒng)金融，成為目前比較主流的金融發(fā)展方向。但是，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展依然存在較多問題，主要包括以下兩點：
第一，對我國的金融監(jiān)管體系產(chǎn)生了的一定的沖擊。這是因為互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有在金融領域進行明確劃分，所以，在相關部門進行監(jiān)管的時候，也沒有針對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關政策與標準要求，導致互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管困難。
第二，存在較多風險。比較常見的風險包括信用風險、信譽風險。由于互聯(lián)網(wǎng)具有一定的虛擬性特點，所以針對用戶的信用評定將會比較困難，尤其在進行網(wǎng)絡借貸的時候，很難保障借貸者的信用情況。
四、傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融轉變的對策
（一）建立健全保障互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的對策與體系
在傳統(tǒng)金融向著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷轉變的過程當中，需要建立健全相應的體系，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進行保障。將互聯(lián)網(wǎng)金融機構的準入機制通過法律形式進行明確，并且嚴格規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)各項業(yè)務的相關規(guī)則，也應該進行規(guī)定。尤其針對一些常見的互聯(lián)網(wǎng)犯罪行為，如信息泄露、竊取商業(yè)機密等行為，應該有法律層面的懲罰措施。只有形成完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管環(huán)境，才能使得監(jiān)管部門在進行執(zhí)法的時候有法可依。
（二）形成確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融安全運行發(fā)展的對策
互聯(lián)網(wǎng)金融的安全運行需要完善的安全運行機制作為保障。所以，這就需要通過數(shù)據(jù)庫，對互聯(lián)網(wǎng)資源進行共享。同時，還需要針對目前已經(jīng)形成的軟硬件系統(tǒng)進行建設。比如可以建立相應的信息備份管理制度，同時還需要不斷提升安全技術水準，這樣可以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務信息得以在安全、暢通、開放的環(huán)境中流通。
（三）完善征信體系
由于互聯(lián)網(wǎng)本身具有一定的虛擬性，所以，互聯(lián)網(wǎng)金融對用戶的信用體系考慮不夠完善，存在較為嚴重的風險問題。故而，在未來的發(fā)展過程當中，應該以法律的形式對互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系進行完善，尤其需要對金融機構的準確機制進行明確規(guī)定。另外，還需要針對借貸者的實際信用情況進行評定，確保借款人的信用信息科學準確，從而有效降低信用風險。這樣相對安全的征信體系，是對互聯(lián)網(wǎng)金融長久發(fā)展的關鍵性保障。一方面可以提升投資者的信心，另一方面可以促進互聯(lián)網(wǎng)金融體系不斷完善，使得傳統(tǒng)金融向著互聯(lián)網(wǎng)金融的轉變更為穩(wěn)定和順利。
五、結束語
互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，具有許多不可忽視的特點。這些是信息化背景之下，互聯(lián)網(wǎng)日益發(fā)展的必然趨勢。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融應該被廣泛提倡，且互聯(lián)網(wǎng)金融體制應該被不斷完善。只有技術、制度、法律法規(guī)、監(jiān)管體系等全部到位，才能實現(xiàn)傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融的平穩(wěn)過渡。促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融又好又快發(fā)展，為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷進步奠定基礎與保障。
參考文獻：
[1]赫夢瑩.傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融變遷對中小企業(yè)融資的影響分析[J].市場論壇，2016，07：58-61.
互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息通信技術實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業(yè)務模式。其不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡技術水平上，被用戶熟悉接受后，自然而然為適應新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術相結合的新興領域。其主要特點如下：成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快、管理弱、風險大。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別
一是金融業(yè)務所采用的媒介不同，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務具備透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。二是互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應用，都應該是互聯(lián)網(wǎng)金融。
三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷史
（一）萌芽階段（2005年以前）
這一時期真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)尚未出現(xiàn)，主要是傳統(tǒng)的金融機構簡單地把金融業(yè)務搬到互聯(lián)網(wǎng)上，利用互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務。
（二）起步階段（2005-2012年）
2005年到2012年是我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的起步階段，金融和互聯(lián)網(wǎng)的結合從早期的技術層面逐步深入到業(yè)務領域，第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌等真正的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務形態(tài)相繼出現(xiàn)。
（三）高速發(fā)展期（2013年至今）
2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年，以“余額寶”上線為代表，我國互聯(lián)網(wǎng)金融開啟了高速發(fā)展模式。主要表現(xiàn)在第三方支付逐步走向成熟化，P2P網(wǎng)貸呈爆發(fā)式增長，眾籌平臺開始起步，互聯(lián)網(wǎng)保險和互聯(lián)網(wǎng)銀行相繼獲批運營。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響
（一）開辟了金融新渠道
無論是在資金的支付渠道還是信貸渠道方面，互聯(lián)網(wǎng)金融都對傳統(tǒng)金融行業(yè)進行了有力的補充。
（二）提高了金融產(chǎn)業(yè)信息化水平
通過互聯(lián)網(wǎng)的應用，能夠讓金融信息的搜集變得更加方便快捷，這些金融數(shù)據(jù)，不僅為風險征信評估提供了依據(jù)，也為金融機構建立個人信用體系提供了重要參考。
（三）推動金融行業(yè)創(chuàng)新和變革
互聯(lián)網(wǎng)技術的引入，使得金融活動無論是在信息的搜集還是傳播方面成本都變得更低，這樣有利于緩解金融機構與個人之間的金融信息不對稱。
五、我國互聯(lián)網(wǎng)金融當前存在的主要問題
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務無法滿足各類投資者需求
由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務商的增多，為客戶提供更加高效便捷的互聯(lián)網(wǎng)金融服務和不斷豐富與創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是大勢所趨，而目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融在這方面還有所欠缺。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融存在巨大的網(wǎng)絡安全隱患
由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務以網(wǎng)絡平臺為基礎，互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展不成熟必然會導致黑客攻擊病毒入侵情況的發(fā)生，還會導致客戶信息和個人隱私的泄露，無法給互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫管理帶來有效保障。
（三）缺少外部監(jiān)管，法律法規(guī)待完善
互聯(lián)網(wǎng)金融的靈活性較大，并且其業(yè)務模式和產(chǎn)品種類相比傳統(tǒng)金融模式都要多得多，這就造成了互聯(lián)網(wǎng)金融對已有法律法規(guī)的規(guī)避性較強，比較容易避開法律的監(jiān)管。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，也給原有的監(jiān)管方式和監(jiān)管政策帶來了更大的挑戰(zhàn)。
（四）系統(tǒng)性風險高，融資模式不規(guī)范
目前不少互聯(lián)網(wǎng)金融服務提供機構并沒有國家頒發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，其經(jīng)營的合法程度不能得到有效保障。而我國互聯(lián)網(wǎng)金融缺少完善的征信體系，不能夠形成有效的懲戒制度。
（五）產(chǎn)品過度美化，風險披露不全面
在互聯(lián)網(wǎng)金融中，金融產(chǎn)品被過度宣傳可以說是十分常見。此外，一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構甚至采用倒貼收益的方式來與競爭對手開展惡性競爭。
六、我國互聯(lián)網(wǎng)金融有序發(fā)展的對策建議
（一）加快制定相關法律法規(guī)
國家應加快制定保障互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的相關法律法規(guī)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融當事人的權利和義務，制定行業(yè)準入、退出標準，制定違規(guī)違法懲處規(guī)則，形成我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，建立公平、公開、公正、高效的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。
（二）建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系
一是明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門及監(jiān)管范圍和監(jiān)管職能，創(chuàng)新監(jiān)管方式應對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展新形式；二是構造互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)標準及監(jiān)管指標，加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融的登記備案制度；三是加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管隊伍建設和人員培訓；四是建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警機制，加強網(wǎng)絡監(jiān)管，對資金流向和資金用途做實時監(jiān)控。
（三）完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設
將互聯(lián)網(wǎng)金融納入征信體系，首先要創(chuàng)新征信手段，全面收集互?網(wǎng)金融平臺信息，建立真實、系統(tǒng)、全方位的征信體系數(shù)據(jù)庫；其次，將企業(yè)的信用記錄納入征信數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)數(shù)據(jù)庫信息的共享；再次，認真做好互聯(lián)網(wǎng)金融客戶信息真實性審核工作，并做好客戶的信用記錄。
