時間：2023-06-29 17:14:29
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的對策，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【關(guān)鍵詞】民間借貸;商業(yè)銀行;風(fēng)險管理
民間借貸是在經(jīng)濟差距增加的環(huán)境中形成的，它對緩解資金供求矛盾關(guān)系具有積極的作用，加速了資金流通，促進(jìn)了社會經(jīng)濟的發(fā)展。但是，民間借貸也對金融環(huán)境產(chǎn)生了一些負(fù)面影響，關(guān)系到我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理。因此，我們應(yīng)該辯證地認(rèn)識民間借貸，分析其產(chǎn)生的積極效益和負(fù)面影響，發(fā)揮其應(yīng)有價值的同時，引導(dǎo)其健康發(fā)展，盡量消除民間借貸對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的不良影響，從而維護(hù)金融市場秩序，實現(xiàn)社會資金的有效配置。
一、民間借貸對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響
民間借貸的發(fā)展得益于商業(yè)銀行信貸資金緊縮，并對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理產(chǎn)生了影響作用，具體體現(xiàn)在以下幾個方面:
(一)增加內(nèi)部風(fēng)險。民間借貸擁有其他很多行業(yè)無法比擬的高額利息，它雖然聚攏了大量的資金，但仍難以滿足參與者的資金需求，而商業(yè)銀行作為社會資金的管理者之一，在巨大經(jīng)濟利益的驅(qū)使下，極易引發(fā)違規(guī)操作的風(fēng)險性案件。民間借貸的發(fā)展，改變了我國的金融結(jié)構(gòu)，不少違法分子利用銀行業(yè)務(wù)存在的漏洞，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，如若商業(yè)銀行不加以防范，很可能會造成無法挽回的損失。其中，技術(shù)手段、設(shè)備等失效是誘發(fā)商業(yè)銀行操作風(fēng)險的重要原因，對商業(yè)銀行風(fēng)險管理提出了更高的要求。另外，民間借貸的發(fā)展還在某種程度上導(dǎo)致我國非法集資現(xiàn)象惡化，挑戰(zhàn)了商業(yè)銀行從業(yè)人員的職業(yè)道德神經(jīng)。某些商業(yè)銀行職員受利益的驅(qū)使，主動或被動卷入到民間借貸的利益漩渦中，其一旦出現(xiàn)職業(yè)道德失守，勢必會造成商業(yè)銀行或他人資產(chǎn)損失的風(fēng)險。
(二)增加外部風(fēng)險。信貸是商業(yè)銀行獲取利潤的主要途徑，其與存款成正比關(guān)系，即商業(yè)銀行存款越多，則可承擔(dān)的信貸業(yè)務(wù)量越大。民間借貸的出現(xiàn)，擠占了部分金融市場，對商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)造成了沖擊，增加了商業(yè)銀行的存貸比考核壓力。某些民間借貸機構(gòu)正是利用商業(yè)銀行的這一窘境，在緩解商業(yè)銀行存款壓力的同時，把部分風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了商業(yè)銀行。民間借貸參與者以存款之名，到相關(guān)銀行辦理大額存單質(zhì)押貸款，表面上看，此業(yè)務(wù)可以同時為商業(yè)銀行存款和貸款帶來增長，并且以存款做貸款保證金，是一種低投入高產(chǎn)出的業(yè)務(wù)。這對民間借貸參與者而言，他們可以通過發(fā)放貸款或高利貸等形式，利用商業(yè)銀行貸款賺取利益，同時還能享受銀行存款利息，而需支付的僅是銀行貸款利率。一旦民間借貸機構(gòu)出現(xiàn)資金利益鏈斷裂問題時，其向銀行的貸款則無法歸還，最終由銀行承擔(dān)風(fēng)險。
(三)增加市場風(fēng)險。區(qū)別于國家制定商業(yè)銀行借貸價格，民間借貸利率以金融市場資金供求關(guān)系為導(dǎo)向，由借貸雙方自主協(xié)商確定。一般情況下，民間借貸是在商業(yè)銀行無力解決資金需求緊張、迫切的情況下發(fā)生的，其利率點遠(yuǎn)高于銀行利率，影響了國家利率政策的實施。因此，民間借貸引發(fā)了商業(yè)銀行利率風(fēng)險，對整個金融市場造成了沖擊。近年來，在金融市場日漸活躍的背景下，民間借貸利率不斷增長，提高了借貸質(zhì)押資產(chǎn)的價格和規(guī)模，加大了商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理難度。除此之外，民間借貸還對社會信用環(huán)境產(chǎn)生了負(fù)面影響，進(jìn)而影響了銀行信用。部分企業(yè)在得不到銀行信貸的情況下，把目標(biāo)轉(zhuǎn)向社會閑散資金，利用高回報誘導(dǎo)社會資金流向，干擾了金融市場秩序，不利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。根據(jù)多米諾骨牌效應(yīng)，一旦有企業(yè)不講信用，就可能向周邊蔓延，進(jìn)而拖欠、逃避銀行貸款，增加了銀行的信用風(fēng)險。
二、民間借貸環(huán)境下我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理應(yīng)對對策
結(jié)合對民間借貸對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理影響的認(rèn)識和分析，有針對性地提出了以下幾種民間借貸環(huán)境下我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的應(yīng)對對策，以供參考。
(一)控制內(nèi)部風(fēng)險。商業(yè)銀行必須要緊隨時代和市場發(fā)展潮流，積極引入先進(jìn)技術(shù)手段和設(shè)備，不斷完善自身的業(yè)務(wù)流程體系，加強職工培訓(xùn)，從而提高本銀行的結(jié)算質(zhì)量和效率。目前，很多商業(yè)銀行都引入了自動化智能設(shè)備，改變了傳統(tǒng)柜臺辦理業(yè)務(wù)的單一模式，而只對大金額單筆網(wǎng)銀交易進(jìn)行監(jiān)管，為違法犯罪行為創(chuàng)造了可乘之機。為此，商業(yè)銀行應(yīng)該建立更加完善的監(jiān)管體系，嚴(yán)格審核業(yè)務(wù)辦理流程，在仔細(xì)確認(rèn)客戶身份之后，再提供相關(guān)服務(wù)，盡量控制網(wǎng)銀交易等風(fēng)險。針對操作風(fēng)險，商業(yè)銀行還應(yīng)該加強內(nèi)部控制，通過培訓(xùn)等方式，提高內(nèi)部職員的職業(yè)素質(zhì)和技能，制定健全的考核機制、監(jiān)管機制以及獎懲機制，有效規(guī)范職員的操作行為，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)，立即予以嚴(yán)懲，從而凈化銀行操作環(huán)境，控制內(nèi)部風(fēng)險。
(二)規(guī)避外部風(fēng)險。民間借貸環(huán)境下，金融參與者之間的關(guān)系變得錯綜復(fù)雜，同一個企業(yè)或個人扮演著多重角色，增加了債務(wù)糾紛的發(fā)生頻率。因此，在現(xiàn)階段我國民間借貸管理尚不完善的情況下，商業(yè)銀行需要認(rèn)真分析所處的金融環(huán)境，盡量規(guī)避外部風(fēng)險。具體而言，商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)一步明確、細(xì)化風(fēng)險管理目標(biāo)和任務(wù)，積極配合外部監(jiān)管，推進(jìn)我國金融體系的改革和優(yōu)化，在能力范圍內(nèi)預(yù)判風(fēng)險并加以防范。商業(yè)銀行需要堅定地?fù)碜o(hù)和落實金融監(jiān)管部門的規(guī)定，認(rèn)真執(zhí)行國家的利率政策，從而構(gòu)筑堅實的風(fēng)險抵御堡壘，提升自身應(yīng)對風(fēng)險的能力。同時，商業(yè)銀行還需要對信貸人進(jìn)行嚴(yán)格審批，建立信用查詢系統(tǒng)，全面考量申請人的還貸能力和信譽度，在降低風(fēng)險的基礎(chǔ)上，增加自身的存款和信貸業(yè)務(wù)。
(三)抵制市場風(fēng)險。民間借貸的發(fā)展，在一定程度上改變了我國的金融市場環(huán)境。商業(yè)銀行存在的目的和價值就是實現(xiàn)利益最大化，其根本任務(wù)是發(fā)展。因此，對于商業(yè)銀行而言，沒有發(fā)展本身就是一種風(fēng)險。民間借貸對商業(yè)銀行存款和信貸業(yè)務(wù)造成了沖擊，擠占了商業(yè)銀行在金融市場中一定的份額。商業(yè)銀行要想有效抵制民間借貸引發(fā)的市場風(fēng)險，就需要不斷優(yōu)化自身的服務(wù)結(jié)構(gòu)，提升本銀行的服務(wù)質(zhì)量和效率，在執(zhí)行貨幣緊縮政策的基礎(chǔ)上，結(jié)合信貸市場的需求，創(chuàng)新發(fā)展銀行信貸產(chǎn)品，適度調(diào)整資金的投放范圍和力度，簡化服務(wù)流程，讓客戶可以更加快速、有效地辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，增強他們對銀行信貸的興趣和依賴。與此同時，商業(yè)銀行還應(yīng)該拓展自己的融資渠道，充分利用先進(jìn)科技，提升存貸款辦理效率和質(zhì)量，積極搭建網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)平臺，最大限度地緩解資金供需矛盾，引導(dǎo)民間借貸的良性發(fā)展。
三、結(jié)語
總之，民間借貸對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響是不容忽視的。未來，在我國金融體系逐步完善的過程中，民間借貸將會發(fā)揮更多的功能，對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響與日俱增。新形勢下，我們應(yīng)該持續(xù)關(guān)注民間借貸的發(fā)展，認(rèn)真分析其對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的影響，找出負(fù)面影響部分，有針對性地提出商業(yè)銀行風(fēng)險管理對策，提升商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力，幫助商業(yè)銀行建立完善的風(fēng)險管理體系，從而發(fā)揮民間借貸的價值，實現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)步發(fā)展。
作者:李一凡 劉叢叢 單位:中國礦業(yè)大學(xué)( 北京)
【參考文獻(xiàn)】
［1］段紹譯．民間借貸雙刃劍［J］．金融經(jīng)濟，2012，5
論文提要：我國國際收支持續(xù)雙順差帶來外匯儲備增加局面長期存在，為對沖銀行體系過剩的流動性，央行將在較長時期內(nèi)執(zhí)行緊縮性的貨幣政策。緊縮性的貨幣政策對銀行存款、信貸、資金等業(yè)務(wù)以及銀行收入、資產(chǎn)質(zhì)量的影響利弊共存，商業(yè)銀行應(yīng)正確應(yīng)對，做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。
近期央行不斷實施緊縮性的貨幣政策，包括提高存款準(zhǔn)備金率，加大央行票據(jù)的發(fā)行量，實施窗口指導(dǎo)等， 這些緊縮性貨幣政策對商業(yè)銀行是否會有影響，成為需要加以關(guān)注的問題。本文擬研究緊縮性貨幣政策實施的內(nèi)在原因，探討緊縮性政策對商業(yè)銀行的影響，并提出有關(guān)對策建議。
一、緊縮性貨幣政策將在較長時期內(nèi)存在
上世紀(jì)90年代以來，國際國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡造成我國國際收支持續(xù)雙順差，2002年以來，國際收支雙順差的局面進(jìn)一步發(fā)展，帶來外匯儲備快速增長，而且每年新增數(shù)量不斷上升。受人民幣升值預(yù)期的影響，企業(yè)和居民大部分不愿意持有外匯，藏匯于民的政策變成了結(jié)匯于官，使得企業(yè)居民的大部分外匯都變成了金融機構(gòu)的外匯占款。2001年外匯儲備增加投入的貨幣中93%變成了外匯占款，到2006年這一比例達(dá)到98%。強制結(jié)售匯制度下，金融機構(gòu)的外匯占款最終成為央行的資產(chǎn)，而央行資產(chǎn)方的增加即表明流動性的增加。當(dāng)前，央行對金融機構(gòu)貸款數(shù)量、有價證券的數(shù)量都較少，外匯儲備超常規(guī)增長由此帶來外匯占款快速投放，超出經(jīng)濟增長所需要的貨幣供應(yīng)量，成為當(dāng)前流動性過剩問題的主因。
為了控制日益突出的流動性過剩問題，避免銀行信貸過快擴張并可能由此帶來經(jīng)濟過熱和不良貸款增加的風(fēng)險，從2002年起，央行開始實行緊縮性的貨幣政策，主要是采取上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和公開市場操作回收銀行體系過剩的流動性，利用窗口指導(dǎo)和上調(diào)基準(zhǔn)利率控制銀行貸款過快增長。
由于全球經(jīng)濟失衡是各國內(nèi)外經(jīng)濟失衡的表現(xiàn)，短期內(nèi)難以有大的改變，而國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整要假以時日，沒有一定的時間是難以到位，人民幣不斷增加的升值預(yù)期將加快投資、投機資金的進(jìn)入，這些因素的長期性決定了我國國際收支雙順差將在較長時期內(nèi)存在，銀行體系流動性過剩問題也將長期存在，因此，從較長時期來看央行將實施以緊縮為主的貨幣政策。
二、緊縮性貨幣政策對商業(yè)銀行的影響
1、商業(yè)銀行寬松的資金環(huán)境和信貸擴張的貨幣基礎(chǔ)仍將維持，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率對銀行增加利息收入有利
據(jù)測算，維持每年gdp增長10%、貸款增長16%、m2增長16%的水平，需要投放基礎(chǔ)貨幣約5000億元左右。2002年以后，外匯占款的增量已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了經(jīng)濟金融發(fā)展所需基礎(chǔ)貨幣量。為了抑制流動性過剩，對沖外匯占款大于基礎(chǔ)貨幣增量的部分，央行頻繁提高存款準(zhǔn)備金率和發(fā)行央行票據(jù)。從政策實施效果來看，2002年以來基礎(chǔ)貨幣的增長額仍然保持較高的水平，2000年和2001年基礎(chǔ)貨幣比上年增加分別為2871和3360億元，2002-2006年，則分別比上年增加5286、7703、6015、5487和13415億元，緊縮性貨幣政策下商業(yè)銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)貨幣環(huán)境仍然偏松。
在主動投放基礎(chǔ)貨幣的時候，中央銀行會把社會的超額儲備的流動性控制在盡可能少的數(shù)量上。各國通行的無息存款準(zhǔn)備金制度也使得商業(yè)銀行盡可能保留最低超額準(zhǔn)備金率。但是由于我國基礎(chǔ)貨幣投放的被動性以及特殊的準(zhǔn)備金收益率制度，當(dāng)前銀行體系存在較高的超額存款準(zhǔn)備金率。提高存款準(zhǔn)備金僅是使部分超額準(zhǔn)備金變成法定準(zhǔn)備金，因此不會對銀行的存貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生緊縮作用。從實際運作結(jié)果來看，2002年以來，商業(yè)銀行存貸款規(guī)模保持較快的增長勢頭，存貸比不斷下降，銀行體系并不存在資金面緊張的問題。
由于未來央行上調(diào)準(zhǔn)備金率和公開市場操作主要目的在于控制銀行體系流動性過剩的問題，這些緊縮性的措施將不會影響商業(yè)銀行整體寬松的資金環(huán)境和信貸業(yè)務(wù)快速擴張的貨幣基礎(chǔ)。此外，由于目前法定準(zhǔn)備金利率為1.89%，高于超額準(zhǔn)備金0.99%的水平，提高存款準(zhǔn)備金率使部分超額準(zhǔn)備金轉(zhuǎn)變?yōu)榉ǘ?zhǔn)備金，對增加銀行利息收入有利。
2、央票發(fā)行對銀行貸款存在擠出效應(yīng)，對銀行盈利造成負(fù)面影響
目前商業(yè)銀行的資金運用主要有貸款、有價證券投資和外匯占款等三部分， 2006年末，這三部分資金運用分別占資金運用總量的62%、11%和27%。從商業(yè)銀行資金運用的增量來看，2003年以來，隨著央行票據(jù)發(fā)行量的不斷增加，央票占金融機構(gòu)資金運用的占比也在不斷增加，2003-2006年央票當(dāng)年增加值占當(dāng)年金融機構(gòu)資金運用總量分別為4.6%、22.8%和16%，央票對貸款的擠出效應(yīng)趨于明顯。
由于一年期央票到期收益率在2.9%左右，遠(yuǎn)低于一年期貸款6.39%的收益率，央票對銀行貸款擠出將對銀行盈利產(chǎn)生負(fù)面影響。而定向發(fā)行央票屬懲罰性手段，發(fā)行對象主要是貸款發(fā)放較多的銀行，在于抑止貸款的過快增長，其收益率要低于一年期央票，對銀行盈利負(fù)面影響更大。
3、窗口指導(dǎo)將控制貸款過快增長態(tài)勢，但對盈利的負(fù)面影響有限
2006年以來央行多次實施窗口指導(dǎo)，都是要求商業(yè)銀行控制貸款過快增長。年初以來央行和銀監(jiān)會聯(lián)合召開窗口指導(dǎo)會議，提醒各家銀行要對過快增長的信貸投放保持警惕，嚴(yán)格控制過度投資行業(yè)的貸款；銀監(jiān)會則明確表示所有違規(guī)違法的信貸資金都要查處。受窗口指導(dǎo)的影響，商業(yè)銀行貸款過快增長勢頭將會受到控制，但由于總體上銀行信貸仍將保持較快增長態(tài)勢，對銀行的盈利增長不會產(chǎn)生太大的負(fù)面影響。
4、加息有助于擴大銀行利差，增加利息收入
加息將有助于提高貸款平均利率水平。在宏觀經(jīng)濟快速發(fā)展，投資需求較為旺盛的情況下，貸款需求不會因加息而受到影響，貸款平均利率上浮水平不會因為加息而縮小。2006年央行于4月和8月兩次上調(diào)貸款基準(zhǔn)利率合計54個百分點， 2006年1季度貸款利率為5.85%，為基準(zhǔn)利率的1.05倍，到4季度的1年期貸款加權(quán)平均利率升高到6.58%，為基準(zhǔn)利率的1.08倍，4季度較1季度提高了73個基點，要明顯大于貸款基準(zhǔn)利率54個基點的提高。貸款平均利率上浮水平不僅沒有因加息而縮小，反而略有擴大。
加息對于存款平均利率上調(diào)影響弱于貸款。央行數(shù)次加息沒有調(diào)整活期存款的利率，僅僅提高了銀行定期存款的成本，在目前存款利率存在法定上限的條件下，加息對于銀行存款平均成本的影響主要由銀行定活期存款結(jié)構(gòu)決定。盡管加息使定期存款與活期存款利率的差距有所擴大，可能使企業(yè)和居民選擇期限更長的存款，進(jìn)而提高銀行的資金成本。但實際上，由于居民和企業(yè)選擇定期存款的主要目的是獲得利息收入，而選擇活期存款是為了滿足流動性需要，投資和消費支出的增加才是驅(qū)動活期存款比重上升的主要因素。在目前股票市場火爆，企業(yè)投資增長較快的情況下，加息不會降低銀行活期存款的比重，銀行存款仍將呈現(xiàn)明顯活期化的趨勢，加息對銀行存款成本影響不大。
由于加息使商業(yè)銀行平均存款利率有所提高，但要明顯低于貸款平均利率的提高，將使銀行利差收入得到擴大。加息對宏觀經(jīng)濟緊縮作用有限，并不足以降低信貸的增長，因此加息后銀行凈利息收入增長會有所提高。
5、銀行資金運用壓力將加大，但金融市場利率走高對商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)帶來積極影響
隨著外匯占款和市場流動性不斷提高，銀行體系存款規(guī)模將不斷增加，定向發(fā)行央票、窗口指導(dǎo)、加息等緊縮性貨幣政策將起到抑制銀行信貸擴張作用，加上股票市場和債券市場的發(fā)展對企業(yè)信貸起到分流影響。銀行體系存差規(guī)模將持續(xù)提高，存貸比趨于下降，銀行資金運用壓力將會增加。
2006年以來，受貨幣政策緊縮預(yù)期和央行加大基礎(chǔ)貨幣回籠力度的影響，銀行間市場利率大幅上升。未來一段時間央行仍將執(zhí)行緊縮為主的貨幣政策，帶動貨幣市場、債券市場利率持續(xù)走高。金融市場利率走高盡管會影響現(xiàn)有票據(jù)和債券的市值，但由于銀行債券投資的久期只有2年左右，現(xiàn)有債券市值所受影響較小。但是，債券市場收益率的上升會提高銀行未來的債券投資收益。因此債券市場收益率的提高，對銀行資金業(yè)務(wù)收入的影響正面為主。
6、商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量所受負(fù)面影響有限
加息主要目的是遏制過快增長的貸款需求，防止經(jīng)濟過熱，因此不會影響宏觀經(jīng)濟形勢。由于央行加息主要考慮cpi上漲的因素，扣除cpi加息后客戶實際利息負(fù)擔(dān)不會增加，對于經(jīng)濟增長和企業(yè)盈利的影響很小，加息并不會對銀行貸款質(zhì)量帶來負(fù)面影響。相反，由于加息會增加資金邊際成本，降低收益率較低的企業(yè)的貸款需求，有助于銀行對借款企業(yè)進(jìn)一步優(yōu)選，改善商業(yè)銀行新增資產(chǎn)的質(zhì)量。
綜上所述，當(dāng)前緊縮性的貨幣政策對商業(yè)銀行的影響利弊共存，有利之處在于：一是銀行資金面寬松的環(huán)境不會改變；二是增加銀行利差和資金業(yè)務(wù)收益率；三是有利于銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量。弊端在于貸款快速增長勢頭將有所放緩，對利息收入總額存在一定的負(fù)面影響。
三、對策建議
總體來看，央行實施的以提高存款準(zhǔn)備金率和發(fā)行央行票據(jù)為主的緊縮性貨幣政策主要目的在于控制銀行體系流動性過剩問題，不會對經(jīng)濟增長和金融環(huán)境產(chǎn)生嚴(yán)重的沖擊，不會改變銀行資金面持續(xù)寬松的局面，對銀行經(jīng)營環(huán)境的負(fù)面影響有限。商業(yè)銀行不應(yīng)過分擔(dān)心央行緊縮性貨幣政策，而應(yīng)抓住經(jīng)濟快速發(fā)展、金融環(huán)境較為寬松的良好發(fā)展環(huán)境，加快各項業(yè)務(wù)又好又快發(fā)展。
但是，央行發(fā)行央票、窗口指導(dǎo)、上調(diào)利率等政策會對銀行貸款增長、資金運作、資產(chǎn)質(zhì)量、凈息差和利潤產(chǎn)生一些影響，商業(yè)銀行應(yīng)正視這些影響，抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)，做好以下應(yīng)對準(zhǔn)備。
1、積極調(diào)整優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，提高存款收益貢獻(xiàn)度
在市場流動性持續(xù)寬松的情況下，資本市場快速發(fā)展將推動同業(yè)存款快速發(fā)展以及企業(yè)和居民存款活期化傾向。由于股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格持續(xù)上升，銀行信貸增幅居高不下，cpi高位運行，未來央行加息的可能性較大，并有可能成為今后緊縮性貨幣政策的主要選擇工具之一。在加息周期中，商業(yè)銀行活期存款占比越高，加息得到的收益將越大。對此，商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)清當(dāng)前金融發(fā)展形勢，抓住機遇，加快低成本活期存款業(yè)務(wù)較快發(fā)展。特別是應(yīng)從強化品牌形象，加快產(chǎn)品開發(fā)，提升服務(wù)入手，加快企業(yè)、個人活期存款業(yè)務(wù)發(fā)展；同時應(yīng)加強金融機構(gòu)同業(yè)的市場營銷力度，積極吸收金融機構(gòu)的同業(yè)存款，改善自身的存款結(jié)構(gòu)，提高存款對銀行收益的貢獻(xiàn)度。
2、有針對性得加快內(nèi)向型中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展
緊縮性的貨幣政策不會影響銀行存款快速增長的整體趨勢，但是銀行的信貸擴張受窗口指導(dǎo)等政策影響將有所放慢，而資本市場發(fā)展帶來的金融脫媒使優(yōu)質(zhì)大企業(yè)客戶，進(jìn)而優(yōu)質(zhì)中型企業(yè)客戶的貸款迅速分流，因此商業(yè)銀行將長期面臨資金寬裕、存貸差持續(xù)擴大的局面。在銀行利差保持上升趨勢的情況下，拓展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，獲取利息收入將是商業(yè)銀行增加收入的重要途徑之一。商業(yè)銀行可加強細(xì)分市場研究，有針對性的尋找目標(biāo)客戶。由于國際收支順差主要由對外部門的對外經(jīng)濟交往引起，對外部門的資金充裕，緊縮性貨幣政策可能使內(nèi)向型企業(yè)面臨資金面緊張的問題，信貸需求將會較為迫切。為此，商業(yè)銀行應(yīng)加強對市場資金供求結(jié)構(gòu)的研究，重點加快資金壓力較大、具有較好發(fā)展?jié)摿Α⒂闆r良好的內(nèi)向型中小企業(yè)客戶信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，達(dá)到較好的營銷效果。
3、大力提高產(chǎn)品創(chuàng)新、市場交易和風(fēng)險管理的能力，促進(jìn)資金業(yè)務(wù)快速發(fā)展
隨著商業(yè)銀行存差的不斷擴大，銀行的資金運用壓力將增加，但是金融市場產(chǎn)品創(chuàng)新的加大以及市場利率的逐步走高，為銀行資金業(yè)務(wù)發(fā)展提供機遇。商業(yè)銀行應(yīng)積極提升自身的資金產(chǎn)品創(chuàng)新、市場交易和風(fēng)險管理能力，增強資金業(yè)務(wù)獲利能力。重點在于培育和引進(jìn)資金交易人員，大力提高交易能力，提升盈利水平。增強營銷意識和營銷力度，加快本外幣資金產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，拓展資金交易產(chǎn)品品種，以更好得把握業(yè)務(wù)發(fā)展機遇，增加業(yè)務(wù)收入。
一、利率市場化進(jìn)程中商業(yè)銀行存款定價情況
本文選取常州市13家商業(yè)銀行，其中大型國有銀行4家，全國性股份制銀行4家，城商行、農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行等地方性銀行5家。選取2014年11月、2015年3月和5月這三個存款利率浮動區(qū)間擴大后的時點展開調(diào)查。調(diào)查顯示，當(dāng)前商業(yè)銀行存款定價主要呈現(xiàn)出以下特點:
(一)上浮幅度隨政策放寬呈擴大趨勢。隨著存款利率上浮區(qū)間的逐步擴大，商業(yè)銀行利率定價的上浮幅度也整體呈現(xiàn)擴大趨勢。以一年期個人定期存款的掛牌利率為例，調(diào)查行中，除1家銀行的當(dāng)前利率上浮幅度較浮動區(qū)間上限為1．3倍時降低外，其余12家銀行均呈上升態(tài)勢;所有調(diào)查銀行當(dāng)前掛牌利率上浮幅度均較1．2倍浮動區(qū)間時高;有9家銀行隨浮動區(qū)間上限的調(diào)整逐次擴大上浮幅度。
(二)從各家商業(yè)銀行存款利率定價情況來看，不同類型銀行定價上浮分化明顯。在網(wǎng)點和規(guī)模的優(yōu)勢下，大型國有銀行定價策略相對謹(jǐn)慎穩(wěn)定，掛牌利率整體上浮幅度明顯低于其他類型銀行。就以城商行、農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行為代表的地方法人銀行而言，由于品牌影響力小、經(jīng)營受地域制約，存款增長壓力較大，不得不通過價格優(yōu)勢吸引存款，因此這些銀行在每次利率浮動區(qū)間調(diào)整時，定價往往在同業(yè)中處于最高位置，在1．3倍浮動區(qū)間之前大多采取“一浮到頂”的策略。就全國性的股份制銀行而言，這類銀行既想通過一定價格優(yōu)勢保存款，但又面臨著嚴(yán)格的成本約束，因此定價大體介于大型國有銀行和地方性銀行之間。
(三)定價策略向差異化、合理化方向發(fā)展。在政策的持續(xù)引導(dǎo)下，商業(yè)銀行合理化定價意識明顯提升。一是大多數(shù)銀行開始對不同客戶、不同存款品種實行差別化定價。一方面，一些銀行已將個人與對公存款定價分開，不但掛牌利率體現(xiàn)出明顯的差異，且特定對公存款還有優(yōu)惠利率審批通道。另一方面，商業(yè)銀行普遍對不同期限、種類的存款上浮幅度進(jìn)行了差異化設(shè)定。不少銀行對活期、協(xié)定、通知等品種的存款按基準(zhǔn)利率執(zhí)行，對一年期以上定期存款的上浮幅度也進(jìn)行了控制。將被調(diào)查行一年期和三年期存款的掛牌利率上浮情況進(jìn)行比較可以發(fā)現(xiàn)，浮動區(qū)間上限為1．2倍時，對一年期和三年期實行同樣的掛牌利率上浮幅度的銀行有6家，浮動區(qū)間調(diào)整為1．3倍后降為4家，而截至目前所有調(diào)查行三年期存款掛牌利率的上浮幅度均低于一年期。二是地方性銀行逐步放棄“一浮到頂”的策略，開始有意識地調(diào)整和控制利率上浮幅度。隨著浮動區(qū)間上限的擴大，越來越多的地方性銀行不再實行“一浮到頂”的做法，尤其是從上浮區(qū)間調(diào)整到1．5倍后開始，已無銀行將利率上浮幅度抬升至50%。以個人一年期存款為例，上浮區(qū)間調(diào)整當(dāng)日，掛牌利率最高的銀行上浮40%，且在市場利率定價自律機制的指導(dǎo)下，數(shù)天后上浮幅度又降至33．33%(見表1、表2、表3)。
二、利率市場化背景下商業(yè)銀行存款定價機制建設(shè)情況
(一)戰(zhàn)略思路與制度建設(shè)隨著利率市場化的不斷深入，商業(yè)銀行存款定價的戰(zhàn)略性思路也逐漸清晰，成本收益相匹配、精細(xì)化管理、差異化競爭等存款定價原則已成為大多數(shù)銀行的共識。如某大型國有銀行存款定價戰(zhàn)略的主要思路包括兩方面:一是堅持量價平衡的授權(quán)策略，確保負(fù)債成本和資產(chǎn)收益相匹配，形成資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)良性互動;二是定價過程考慮不同期限品種的利率敏感性和市場競爭激烈程度，實現(xiàn)精細(xì)化價格管理。比如，某股份制銀行存款定價機制堅持價值導(dǎo)向、理性報價、保持合理利差，依據(jù)“科學(xué)定價、分類指導(dǎo)、靈活調(diào)整、分級授權(quán)”的原則對存款定價采取精細(xì)化管理，把差異化定價和成本管控放在重要位置。某地方法人銀行對存款定價的管理將遵循全面成本覆蓋、兼顧市場競爭、體現(xiàn)客戶差異、標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化相結(jié)合的原則。從制度建設(shè)情況來看，當(dāng)前商業(yè)銀行普遍已建立了基礎(chǔ)性的利率管理制度，但針對存款利率定價的專門性、細(xì)則性制度建設(shè)仍然相對落后。這一點在地方性銀行中表現(xiàn)得尤為突出。由于長期缺乏定價自，浮動區(qū)間較窄時“一浮到頂”的應(yīng)對策略也延續(xù)了近3年時間，使得地方性銀行建立健全存款定價機制的動力相對不足。但2014年11月以來，存款利率市場化步伐的加快，倒逼這些銀行從加強制度建設(shè)做起，著手完善自身定價機制。如轄內(nèi)某農(nóng)商行今年3月初啟動了存款定價辦法的擬定工作，6月初已初步定稿并向監(jiān)管部門報備，不久即可正式發(fā)文施行;某城商行也反映其總行近期將專門制定出臺存款利率定價管理辦法，以進(jìn)一步適應(yīng)利率市場化改革步伐。
(二)組織架構(gòu)與管理模式1．大型國有銀行和不少股份制銀行的利率定價組織架構(gòu)較為相似，利率管理最高決策機構(gòu)一般為總行的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會，負(fù)責(zé)審定利率管理政策、利率定價目標(biāo)、利率定價策略和利率執(zhí)行方面的重大事項，并根據(jù)政策規(guī)定授權(quán)利率管理部門行使相關(guān)職能;計劃財務(wù)部門是利率的牽頭管理部門，負(fù)責(zé)組織貫徹執(zhí)行各項利率政策和管理規(guī)定;各業(yè)務(wù)條線在授權(quán)下指導(dǎo)和管理條線產(chǎn)品的利率定價;分支機構(gòu)在授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行定價的管理和執(zhí)行。2．地方性銀行利率定價決策部門的設(shè)置與國有銀行、股份制銀行有所差異。如某城商行在總行成立利率定價管理領(lǐng)導(dǎo)小組，由總行資產(chǎn)負(fù)債管理部、計劃財務(wù)部等10個部門組成，負(fù)責(zé)制定利率定價管理目標(biāo)，審議利率定價管理政策及重大調(diào)整方案。某農(nóng)商行以行長辦公會為利率定價最高決策機構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債管理委員會則在其領(lǐng)導(dǎo)下負(fù)責(zé)定期溝通討論利率定價執(zhí)行情況，根據(jù)市場及政策的變化調(diào)整定價策略，確定新產(chǎn)品的定價機制。村鎮(zhèn)銀行的定價組織架構(gòu)相對簡單，“決策－管理－執(zhí)行”鏈條中的層級相對單一。如某調(diào)查行的利率定價由董事會直接領(lǐng)導(dǎo)，綜合管理部負(fù)責(zé)利率管理，營業(yè)部、業(yè)務(wù)發(fā)展部人員組成利率管理專職團(tuán)隊負(fù)責(zé)具體定價工作的實施。從管理方式來看，商業(yè)銀行大多采用集中管理、分級授權(quán)的模式。1．在集中管理、分級授權(quán)的模式下，各商業(yè)銀行總行在確定指導(dǎo)價或掛牌價的基礎(chǔ)上，授予一級分行一定定價審批管理權(quán)限，部分銀行還進(jìn)一步對二級分行甚至支行進(jìn)行轉(zhuǎn)授權(quán)，從而增加定價的靈活性和市場競爭力。同時，對于超過本級審批權(quán)限的業(yè)務(wù)，則需逐筆報上級行進(jìn)行審批。2．除基本管理模式之外，部分銀行還會根據(jù)自身需要，對利率定價附加設(shè)定臨時性的個性化管理條款。如目前某大型國有銀行江蘇省分行對轄內(nèi)二級分行的存款利率實行上浮的占比、限額管理，其中要求常州分行執(zhí)行上浮的存款余額占比不超過65%，對今年各季度末執(zhí)行上浮30%的存款額度也分別規(guī)定了最高上限。3．雖然大多數(shù)銀行已開始適當(dāng)放權(quán)，注重培養(yǎng)市場化的自主定價能力，但也有一些地方性銀行定價管理方式仍然僵化。如某村鎮(zhèn)銀行目前仍在母行的指導(dǎo)下進(jìn)行存款定價，確定掛牌價后，嚴(yán)格按照統(tǒng)一利率標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，幾乎無任何本地化差別化定價措施。某城商行的分支機構(gòu)在存款定價中也以執(zhí)行掛牌利率為主，特殊情況需要提高上浮幅度的，必須由上級行進(jìn)行嚴(yán)格審批。
(三)定價基礎(chǔ)系統(tǒng)建設(shè)當(dāng)前，大多數(shù)商業(yè)銀行都已建立起客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、客戶信息管理系統(tǒng)、成本管理系統(tǒng)、信貸管理系統(tǒng)等基本業(yè)務(wù)系統(tǒng)，部分銀行還建立了專門的存款利率審批系統(tǒng)，雖然支持存款利率定價的系統(tǒng)建設(shè)已具備一定基礎(chǔ)，但真正建立起核心存款定價系統(tǒng)的銀行仍在少數(shù)。在系統(tǒng)建設(shè)方面走在前端的某股份制銀行，2012年初上線了自主研發(fā)的產(chǎn)品定價管理系統(tǒng)，并主要運用于貸款定價，在此定價系統(tǒng)基礎(chǔ)上該行又進(jìn)一步開發(fā)了存款產(chǎn)品定價功能，并于2014年9月正式上線運行。存款定價系統(tǒng)以客戶為中心，針對客戶的綜合貢獻(xiàn)，對每筆業(yè)務(wù)實時進(jìn)行產(chǎn)品定價方案設(shè)計，并提供定價的查詢、分析和管理功能。目前，該行對于需要進(jìn)行差別化定價的客戶存款，已能通過產(chǎn)品定價系統(tǒng)自動測算出目標(biāo)利率。客戶經(jīng)理錄入客戶基本業(yè)務(wù)信息之后，產(chǎn)品定價系統(tǒng)通過系統(tǒng)間數(shù)據(jù)交換自動呈現(xiàn)該客戶在本行的定價參數(shù)、收益情況以及定價結(jié)果。在政策導(dǎo)向和同業(yè)經(jīng)驗下，城商行、農(nóng)商行等地方性銀行也加快了存款定價系統(tǒng)的建設(shè)。以轄內(nèi)某法人銀行為例，經(jīng)過幾年的建設(shè)，該行全成本管理系統(tǒng)、貸款定價管理系統(tǒng)等基礎(chǔ)信息系統(tǒng)已先后上線并有了兩、三年的運行積累，功能和參數(shù)運用日趨成熟，在此基礎(chǔ)上，存款定價核心系統(tǒng)的開發(fā)也已收尾進(jìn)入測試階段，擬于6月底完成上線。該行的存款定價系統(tǒng)選定了適合農(nóng)村金融機構(gòu)在利率市場化完成前后有效過渡的存款定價模型，通過多個基礎(chǔ)系統(tǒng)間的互聯(lián)互通，抓取各類影響存款定價的參數(shù)，以助于實現(xiàn)多維度差異化定價。
(四)定價方式目前，商業(yè)銀行中較為主流的存款定價方式是成本加成定價法，其原理是在合理確定各項成本的基礎(chǔ)上，加上利潤目標(biāo)要求，并經(jīng)一定調(diào)整后得出定價水平。如某股份制銀行存款利率定價在綜合考慮資金成本(收益)、運營成本、信用風(fēng)險成本、資本占用成本、稅賦成本、目標(biāo)利潤率以及交叉營銷收益水平等相關(guān)因素的基礎(chǔ)上綜合確定，在日常經(jīng)營與管理中，常借助于FTP定價曲線下的定價規(guī)則進(jìn)行一般存款的初步定價計算。2015年5月，人民銀行組織部分金融機構(gòu)研究制訂了《中小金融機構(gòu)存款利率定價模板》，促進(jìn)中小金融機構(gòu)建立健全科學(xué)的存款利率定價機制。在此模板指導(dǎo)下，城商行和農(nóng)商行積極探索建立符合自身實際的定價模型。相較于之前“一浮到頂”的粗放式定價方式，中小銀行存款定價的科學(xué)性和合理性明顯趨于提升，與利率市場化要求的差距正逐步縮小。以轄內(nèi)某銀行為例，該行將定價公式設(shè)定為“存款測算價格=資金成本率－管理成本率+調(diào)整點差－目標(biāo)收益率”，其中資本成本率根據(jù)資金轉(zhuǎn)移定價(FTP)確定;管理成本包含了人事費用、營銷費用、日常營運費用、折舊(攤銷)費用、管理費用、稅費、存款保險保費及其他費用等;目標(biāo)收益率根據(jù)經(jīng)營管理要求另行設(shè)定;調(diào)整點差是實現(xiàn)差異化定價的主要依托，包括了區(qū)域、產(chǎn)品、客戶、金額和市場競爭等多方面因素。按此定價原理簡單測算，6月28日降息后，該行一年期存款定價若較基準(zhǔn)利率上浮50%，則相應(yīng)的收益率僅0．58%;三年期存款利率較基準(zhǔn)上浮50%和40%的情況均為虧損，其盈虧平衡點位于基準(zhǔn)上浮37．85%處(見表4)。
三、利率市場化背景下商業(yè)銀行完善存款定價機制中存在的困難及問題
(一)定價系統(tǒng)建設(shè)與應(yīng)用仍是實現(xiàn)差別化定價的短板在銀行業(yè)務(wù)日益繁多的情況下，要提升存款的差別化定價水平，僅僅依賴經(jīng)驗判斷、手工操作已不現(xiàn)實，必須依靠科學(xué)的定價模型和完善的系統(tǒng)支持。但目前，大部分銀行核心存款定價系統(tǒng)仍處于未建成或不成熟狀態(tài)，推廣與運用仍然存在一些阻礙，尚難為差別化定價提供有力、可靠的支撐。1．系統(tǒng)未建成。如某大型國有銀行反映，目前其存款業(yè)務(wù)系統(tǒng)還未實現(xiàn)客戶識別、業(yè)務(wù)辦理、效益測算的全流程整合，無法完成綜合貢獻(xiàn)度測算和業(yè)務(wù)辦理的實時交互，從而達(dá)不到客戶精細(xì)化管理的要求，也限制了基層機構(gòu)議價能力的提升。2．系統(tǒng)參數(shù)獲取存在困難。某農(nóng)商行雖然核心定價系統(tǒng)已建設(shè)完成，但運用該系統(tǒng)進(jìn)行定價測算需要從其他系統(tǒng)獲取各類參數(shù)，這就對全行各類系統(tǒng)的建設(shè)水平，特別是數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、時效性提出了較高的要求。由于部分系統(tǒng)上線時間較短，歷史數(shù)據(jù)積累有限，參數(shù)測算可能存在一定誤差，對定價的準(zhǔn)確性也將產(chǎn)生不利影響。3．主觀能動性不高，參數(shù)設(shè)置尚待調(diào)整。如某股份制銀行對需要進(jìn)行差異化定價的存款業(yè)務(wù)，已可實現(xiàn)通過存款定價系統(tǒng)自動進(jìn)行成本收益測算。但一方面，受客戶經(jīng)理流動性大、行內(nèi)培訓(xùn)力度不夠等因素影響，客戶經(jīng)理在新客戶拓展過程中，運用定價系統(tǒng)進(jìn)行模擬定價和收益測算的主觀能動性不高，無法充分發(fā)揮系統(tǒng)在定價中應(yīng)有的積極作用。另一方面，系統(tǒng)定價的科學(xué)性、合理性仍有待不斷提升，目前定價的參數(shù)設(shè)置主要參考運營成本、資金收益以及央行基準(zhǔn)利率等指標(biāo)，缺少同業(yè)競爭信息的關(guān)聯(lián)參考，而隨著利率市場化的推進(jìn)，對同業(yè)競爭定價信息關(guān)注度和敏感度的提升變得愈加重要。
(二)專職崗位設(shè)置和專業(yè)人才儲備存在缺口在利率市場化背景下，對于商業(yè)銀行而言，包括定價在內(nèi)的利率管理變得尤為重要，需要也值得投入更多專業(yè)力量。在崗位與人員配備方面，大多數(shù)行在總行層面都能做到設(shè)置專職專崗負(fù)責(zé)利率定價管理工作，但從一級或二級分行開始，往往不再設(shè)立利率管理專崗或?qū)T，而由從事計劃財務(wù)的人員兼職負(fù)責(zé)。在人才儲備方面，利率定價管理是一個嶄新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從商業(yè)銀行總行到基層網(wǎng)點，從定價機制的建設(shè)到具體化的執(zhí)行，需要大量配備定價規(guī)則制定、測算、執(zhí)行等不同類型的專業(yè)人才，但由于缺乏過往業(yè)務(wù)積累，定價管理方面的人才稀缺，專業(yè)人才儲備面臨不足的困境。隨著存款定價的不斷放開，商業(yè)銀行自主定價任務(wù)日益繁重，利率定價管理專職崗位設(shè)置及專業(yè)人才儲備方面的缺口，將對利率管理水平的提升和定價政策的有效貫徹執(zhí)行產(chǎn)生不利制約。
(三)定價后的考核與評價機制建設(shè)相對滯后在各商業(yè)銀行加快健全存款定價機制之余，卻大多忽視了對定價后考核與評價機制的建設(shè)。完善的定價后考核與評價機制，一方面能及時向定價機構(gòu)反饋定價執(zhí)行效果，為其調(diào)整定價策略、提高定價質(zhì)量提供依據(jù);另一方面能有效調(diào)動分支機構(gòu)運用定價自的積極性，促使基層行不斷提升定價水平。從建設(shè)現(xiàn)狀來看，部分商業(yè)銀行建立了存款利率執(zhí)行情況的定期通報反饋制度;個別商業(yè)銀行對于通過審批的業(yè)務(wù)實行事后監(jiān)督評價，不定期要求分支機構(gòu)就業(yè)務(wù)實際綜合收益情況進(jìn)行書面報告，督促落實各項審批條件，并以此作為后續(xù)利率審批的重要參考依據(jù);更多的商業(yè)銀行則通過加強對EVA、效益類指標(biāo)的考核間接評價利率定價水平。但總體而言這些做法離真正的定價后考核與評價機制還有較大的差距，難以做到全面客觀地評價存款定價質(zhì)量，也無法為利率定價、管理水平的提升提供有效支撐。
四、對策建議
(一)夯實定價支持基礎(chǔ)，為實現(xiàn)市場化定價提供保障一是要進(jìn)一步健全完善定價制度和組織架構(gòu)，充分發(fā)揮分支機構(gòu)在定價中的主觀能動作用，增加定價機制的靈活性。二是要加快定價系統(tǒng)建設(shè)，依據(jù)市場變化和客戶需求，完善系統(tǒng)功能建設(shè)，提高電子化定價水平，同時應(yīng)加大定價系統(tǒng)推廣運用力度，靈活運用定價信息指導(dǎo)業(yè)務(wù)經(jīng)營良性發(fā)展。三是建立健全定價后的評價管理機制，一方面引入存款定價后管理模式，通過加強定價后期跟蹤管理，更好地了解客戶、把控風(fēng)險，提高成本管控和定價能力，另一方面建立差異化定價考核評價機制，充分利用定價系統(tǒng)等手段，正確評價差異化定價水平，并與經(jīng)營績效考核掛鉤，以促進(jìn)差異化定價能力的提升。四是要做好崗位職責(zé)的科學(xué)合理分工和專業(yè)人才的培育和使用，結(jié)合自身轉(zhuǎn)型發(fā)展和政策制定、執(zhí)行需要，加大人才的培養(yǎng)和引進(jìn)力度，合理配置崗位和人員，進(jìn)一步完善員工成長和發(fā)展的激勵機制。
(二)加大負(fù)債管理理念轉(zhuǎn)變，走差異化可持續(xù)發(fā)展之路利率市場化對商業(yè)銀行的盈利能力提出了挑戰(zhàn)，但也增強了其實現(xiàn)差異化發(fā)展的動力。商業(yè)銀行應(yīng)大力轉(zhuǎn)變負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展思路，從追求存款規(guī)模的增長轉(zhuǎn)變到注重成本的有效控制和提升差異化競爭力上來，合理使用利率定價權(quán)，積極運用市場化工具增強主動負(fù)債能力，提高理性定價和以質(zhì)換量的能力，避免不計成本的惡性價格競爭，以多樣化創(chuàng)新產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)吸引客戶，打造專業(yè)化的金融服務(wù)品牌。同時，在合理范圍內(nèi)適度擴大分支機構(gòu)自主定價權(quán)限，充分發(fā)揮其貼近客戶的優(yōu)勢，提升差別化定價水平。
互聯(lián)網(wǎng)時代，孕育出了許多創(chuàng)新模式和創(chuàng)新思維，對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展造成了一定程度的沖擊。雖然商業(yè)銀行具有難以被替代的優(yōu)勢，但傳統(tǒng)銀行的運作模式在互聯(lián)網(wǎng)思維下已經(jīng)落伍，倒逼著商業(yè)銀行進(jìn)一步轉(zhuǎn)型升級。顧名思義，互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融是為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式和新業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，包括但不限于第三方支付、理財產(chǎn)品在線銷售、網(wǎng)絡(luò)借貸、金融中介等模式，具有透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、成本更低、操作更便捷等特征。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響
（一）傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營模式不能滿足客戶價值訴求
傳統(tǒng)商業(yè)銀行由于缺乏外部系統(tǒng)性競爭者，創(chuàng)新動力不夠，服務(wù)能力有限。在這種格局下，普通民眾快速產(chǎn)生的消費信貸及理財需求得不到及時滿足。而在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中，市場參與者更為大眾化。從支付寶的孕育而生到低門檻的眾籌，再到余額寶的橫空出世，互聯(lián)網(wǎng)金融彰顯便捷、高效的優(yōu)越性。互聯(lián)網(wǎng)金融通過信息技術(shù)實現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新，改變了傳統(tǒng)的金融模式，為金融和理財提供了新的突破點，使普通民眾能夠享受到多樣化、個性化、差異化的金融服務(wù)。
（二）沖擊商業(yè)銀行的傳統(tǒng)領(lǐng)域
余額寶、京東“小金庫”、蘇寧“零錢寶”等一大批互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品進(jìn)入大眾視野，直指商業(yè)銀行存款和中間業(yè)務(wù)收入。一是商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)模式亟須完善。依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)粗放式增量擴張的路徑已行不通。要以移動金融、互聯(lián)網(wǎng)金融和智能網(wǎng)點為方向，拓展服務(wù)客戶渠道，提升服務(wù)水平；二是商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)模式尚待創(chuàng)新。近幾年，融資難、融資貴是困擾小微企業(yè)發(fā)展的一大難題。商業(yè)銀行需通過持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新服務(wù)流程、創(chuàng)新?lián)７绞健⑻嵘鹑诜?wù)水平，降低小企業(yè)融資門檻，解決小企業(yè)融資難問題。
（三）弱化商業(yè)銀行的傳統(tǒng)服務(wù)角色
近幾年，第三方支付公司、金融中介公司、網(wǎng)絡(luò)貸款平臺等互聯(lián)網(wǎng)公司強勢發(fā)展，逐步弱化了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)服務(wù)角色。一方面，移動互聯(lián)技術(shù)的廣泛應(yīng)用使得金融活動更為便捷，大大降低了普通民眾對商業(yè)銀行融資中介服務(wù)的需求。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變了傳統(tǒng)的金融支付模式，移動支付已成未來支付行業(yè)發(fā)展的大勢所趨，互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的不斷滲透嚴(yán)重沖擊了商業(yè)銀行支付中介地位。2014年，“雙12”支付寶大規(guī)模進(jìn)軍線下收單市場，為用戶提供了良好的支付體驗，對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)支付產(chǎn)生了明顯的替代作用。
（四）商業(yè)銀行利潤增速下降
截至2014年12月，四大行中有兩家銀行存款都較上月出現(xiàn)下滑，剔除監(jiān)管政策變化的因素，銀行存款增加乏力也將成為常態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的崛起已成為商業(yè)銀行存款有力競爭者。同時，網(wǎng)絡(luò)借貸也影響著商業(yè)銀行的利差收入。以信和大金融為代表的P2P網(wǎng)貸發(fā)展迅速，截至2014年底，我國P2P網(wǎng)貸運營平臺達(dá)1575家。中小企業(yè)通過低門檻的網(wǎng)貸滿足融資需求，造成商業(yè)銀行利息收入進(jìn)一步收窄。第三方支付服務(wù)內(nèi)容的不斷增加也影響了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入。
三、商業(yè)銀行的應(yīng)對策略
（一）創(chuàng)新金融服務(wù)模式
商業(yè)銀行亟須突破現(xiàn)有傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道服務(wù)客戶，推出個性化、專業(yè)化的個人銀行、電視銀行、微銀行等產(chǎn)品，與遍布城鄉(xiāng)的ATM共同打造方便快捷、種類齊全、縱橫交錯的銀行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。通過專屬產(chǎn)品、便捷服務(wù)及資費優(yōu)惠等方式，優(yōu)化客戶體驗，加速客戶服務(wù)升級。優(yōu)化移動金融產(chǎn)品流程，提升服務(wù)易用性，創(chuàng)新移動理財、近場支付、網(wǎng)絡(luò)貸款等方式，貼近客戶生活，推動移動金融的不斷普及，構(gòu)建全方位、立體化的金融服務(wù)模式。
（二）再造現(xiàn)代化銀行
為了應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需依托先進(jìn)技術(shù)深挖潛在市場，打造出產(chǎn)品創(chuàng)新平臺。一是推出具有特色的平臺經(jīng)濟模式，促使服務(wù)更加多樣化，增強客戶黏性。二是在移動支付領(lǐng)域，推出先進(jìn)的移動支付服務(wù)，通過移動終端為客戶辦理業(yè)務(wù)；三是在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，積極探索理財在線簽約和互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品創(chuàng)新；四是在智能網(wǎng)點方面，通過研發(fā)新產(chǎn)品，提升網(wǎng)點智能化服務(wù)能力及綜合營銷能力；五是與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加深合作，服務(wù)內(nèi)容從支付結(jié)算向理財、信貸等方面延伸，逐步走出一條線上線下協(xié)同發(fā)展的現(xiàn)代化銀行發(fā)展道路。
（三）突出競爭優(yōu)勢
商業(yè)銀行要想在市場競爭中求新求變，須具備先進(jìn)的經(jīng)營管理模式、高標(biāo)準(zhǔn)的公司治理水平和優(yōu)秀的人才等優(yōu)勢。先進(jìn)的經(jīng)營管理模式有利于商業(yè)銀行推進(jìn)國際化戰(zhàn)略，與國際市場的對接就會更加快捷；而公司治理水平的提升，才能持續(xù)有效地推出創(chuàng)新產(chǎn)品和新型服務(wù)模式；培養(yǎng)高素質(zhì)的專業(yè)化人才團(tuán)隊，掌握移動互聯(lián)等各項新技術(shù)手段，通過新型網(wǎng)點、微銀行等各種新渠道和新媒體，為客戶提供優(yōu)越的綜合金融服務(wù)，有機組合跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，突顯競爭優(yōu)勢。
關(guān)鍵詞：利率市場化 商業(yè)銀行 改革進(jìn)程 應(yīng)對策略
中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1004-4914（2015）12-200-02
一、什么是利率市場化
利率，又稱利息率，是借款人運用借入資金付出的代價，也是資金的所有者因讓渡貨幣的使用權(quán)而從借款人處獲得的超出本金部分的一種報酬。表示資金所有者在雙方約定好的一定時期內(nèi)所獲得的利息額與所付出的本金的比率，一般按年計算，用百分比表示，稱年利率。利率作為借貸資金的價格，聯(lián)系著實體部門與金融部門，是最重要的宏觀經(jīng)濟變量之一。
利率市場化是指中央銀行放開對存、貸款利率等多種利率的管制，由商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在貨幣市場上根據(jù)資金的供求情況自主決定利率的高低。其本質(zhì)就是以商業(yè)銀行為主的金融機構(gòu)代替中央銀行行使利率確定的權(quán)力，商業(yè)銀行依據(jù)自身業(yè)務(wù)的成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)，通過對金融市場動向的分析判斷，自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以央行確定的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介的金融機構(gòu)存貸款利率的市場利率體系。
二、梳理我國利率市場化改革進(jìn)程
首先，將貨幣市場和債券市場的相關(guān)利率放開，然后逐步放開存、貸款利率。這是我國利率市場化改革的主要思路。
1996年1月3日，我國在上海建立全國銀行間同業(yè)拆借市場，放開中國銀行間同業(yè)拆借市場利率；同年6月，央行取消了對銀行間同業(yè)拆借利率的管制，我國利率市場化制度正式運營；2007年1月，上海銀行間同業(yè)拆放利率正式上線運行，使得我國有了自己的市場基準(zhǔn)利率，這是貨幣市場利率的放開。
1996年，我國財政部借助于證券交易所平臺發(fā)行國債，實現(xiàn)了國債的市場化發(fā)行，央行決定利用全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場開辦銀行間債券回購業(yè)務(wù)，回購利率和現(xiàn)券交易價格也被同步放開；1998年9月，國家開發(fā)銀行通過銀行間的債券市場首次發(fā)行債券；1999年，國債被允許在市場上公開招標(biāo)的形式發(fā)放；這是債券市場利率的放開。
1987年，我國開始嘗試貸款利率市場化；2013年7月，中國人民銀行規(guī)定取消金融機構(gòu)的貸款利率0.7倍的下限，由金融機構(gòu)自主決定貸款利率的大小。人民幣存款利率是我國金融體系的核心利率之一，是利率市場化改革的重心；2004年10月，中國人民銀行決定放開金融機構(gòu)的人民幣存款利率下限；2012年6月，中國人民銀行又將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。這是我國存貸款利率市場化的進(jìn)一步深化。
三、利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響
目前，利息差仍然是我國商業(yè)銀行的主要利潤來源，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營依然主要依靠存款和貸款業(yè)務(wù)，利率的高低直接影響到商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況，進(jìn)一步影響到商業(yè)銀行的營業(yè)收入和凈利潤。故利率市場化對我國的商業(yè)銀行的影響是非常巨大的。
（一）利率市場化擴大了商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的競爭壓力
利率市場化后，各家商業(yè)銀行將為爭奪存款、搶占市場份額提升本行的存款利率，因此商業(yè)銀行為了使自身利潤不受到損失勢必會提高貸款利率，而企業(yè)則出于降低成本的考慮，可能會放棄銀行貸款選擇其他渠道進(jìn)行籌資，目前我國商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)就是貸款業(yè)務(wù)，這樣勢必會給商業(yè)銀行帶來較大的打擊，提高銀行的競爭壓力。
（二）利率市場化增加了商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的競爭壓力
全面推進(jìn)利率市場化改革后，首先，各商業(yè)銀行為了吸引更多的客戶，必定通過提高存款利率的方式來吸收存款，存款利率的上漲使得各商業(yè)銀行在存款市場上的競爭壓力加大；其次，如果銀行的存款利率較低，客戶得不到足夠的利息報酬，那么證券公司、保險公司、股票和債券市場等非銀行金融機構(gòu)會更多分流商業(yè)銀行的資金來源，這樣使得商業(yè)銀行吸收存款的壓力加大。
（三）利率市場化縮小了商業(yè)銀行的存貸款利息差收益
我國的貸款利率市場改革的步伐要領(lǐng)先于存款利率市場，隨著時間的推移，改革的不斷深入，央行逐漸下放利率管理機制，改為由商業(yè)銀行自主控制。各商業(yè)銀行要在存款市場和貸款市場都進(jìn)行激烈的競爭，存款市場上的競爭使存款利率上升，貸款市場上的競爭使貸款利率下降，這樣存貸款利息差收益將會縮小。存貸款利差的縮小，將直接引起利差收益的大幅減小，從而影響銀行的生存發(fā)展。
四、我國商業(yè)銀行如何應(yīng)對利率市場化
商業(yè)銀行作為我國金融機構(gòu)的主體，作為最主要的信用中介和支付中介，為社會各界提供廣泛的金融服務(wù)，對金融活動發(fā)揮著重要作用，因此必須正確面對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)，并從自身的情況出發(fā)采取積極的應(yīng)對策略。
（一）拓展中間業(yè)務(wù)品種，提高中間業(yè)務(wù)收入，減少對存貸利差收入的依賴
商業(yè)銀行可以利用中間業(yè)務(wù)小投資、大利潤、低風(fēng)險的優(yōu)勢，拓展銀行的利潤空間，改變銀行單純依靠貸款利息的局面，增加自身經(jīng)營的靈活性和適應(yīng)性。目前，大部分外資銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)中，中間業(yè)務(wù)占比較高，達(dá)到50%以上。而我國商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)依然主要靠傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展比較有限，品種少，利潤小，我國銀行仍然過多依賴存貸利差收入。只有豐富商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的種類，擴大所開展的中間業(yè)務(wù)的規(guī)模和范圍，提升中間業(yè)務(wù)的附加值，如由低附加值的代收代付和結(jié)算等向高附加值的代客理財、保險、證券、信息咨詢服務(wù)等業(yè)務(wù)發(fā)展；跟上利率市場化趨勢的步伐，深化金融創(chuàng)新，提高銀行的總體收益水平。總之，商業(yè)銀行應(yīng)該分析市場趨勢、消費者消費心理和消費需求，研發(fā)適合消費者的新產(chǎn)品，借鑒外資銀行的創(chuàng)新經(jīng)驗，學(xué)習(xí)外資銀行的創(chuàng)新理念，結(jié)合本行實際情況，設(shè)計開發(fā)出符合我國消費特點的中間業(yè)務(wù)品種，提高銀行的盈利水平。
（二）提高商業(yè)銀行定價水平，降低信息不對稱帶來的危害，防范信用風(fēng)險
面對利率市場化改革的大背景，商業(yè)銀行之間將開展存貸款利率的競爭。存款利率高、貸款利率低的銀行從短時期內(nèi)容易吸引儲戶和借款人，但從長遠(yuǎn)來看，不利于銀行的生存和發(fā)展；反之，存款利率低、貸款利率高的銀行難以吸引儲戶和借款人，進(jìn)而影響銀行的存款規(guī)模，制約銀行的資產(chǎn)經(jīng)營能力，甚至影響銀行的生存和發(fā)展；因此，建立可操作性的資金定價制度是商業(yè)銀行急需解決的問題。借鑒發(fā)達(dá)國家外資銀行經(jīng)驗，結(jié)合本行業(yè)務(wù)開展的實際情況，綜合考慮宏觀經(jīng)濟運行指標(biāo)、中央銀行貨幣政策、市場流動性等因素，制定利率定價管理制度，完善利率定價程序，確定合理的利率水平，減少價格和風(fēng)險不匹配帶來的損失。
（三）適時調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高利率風(fēng)險的管理水平，防范利率風(fēng)險
商業(yè)銀行是以貨幣資金為經(jīng)營對象的企業(yè)，因而風(fēng)險主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險、利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險等。由于商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)不完善、信用風(fēng)險仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，因而在日常經(jīng)營忽視了對利率風(fēng)險的管理，商業(yè)銀行的基層行更是如此。同時，受到中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的限制，我國商業(yè)銀行規(guī)避利率風(fēng)險的有效手段少之又少。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該實施全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略，既控制信用風(fēng)險和匯率風(fēng)險，又防范利率風(fēng)險。為了與國際接軌，商業(yè)銀行應(yīng)增強利率走勢的預(yù)測和分析能力，提升利率風(fēng)險的動態(tài)衡量能力，及時調(diào)整利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模，提高利率風(fēng)險的綜合防范能力。
（四）中小商業(yè)銀行應(yīng)注重發(fā)展優(yōu)勢業(yè)務(wù)，走差異化發(fā)展道路，建立特色銀行
中小商業(yè)銀行雖然業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力差，資產(chǎn)規(guī)模小，基礎(chǔ)相對薄弱，與大型商業(yè)銀行相比具有先天的不足和局限性，缺乏競爭力。但是，中小型商業(yè)銀行可以利用自身業(yè)務(wù)審批速度更快、地緣和區(qū)域優(yōu)勢更分明的特色，更好地開展業(yè)務(wù)。簡而言之，中小商業(yè)銀行應(yīng)揚長避短，發(fā)揮地域優(yōu)勢和信息優(yōu)勢，因地制宜，推出有特色的金融產(chǎn)品，走差異化發(fā)展道路。同時，加強與其他區(qū)域中小型金融機構(gòu)間的協(xié)作，在共同發(fā)展的基礎(chǔ)上彰顯自己的特色，建成特色銀行。
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【關(guān)鍵詞】銀行理財業(yè)務(wù) 問題 建議
2004年2月國內(nèi)第一款理財產(chǎn)品――陽光理財外幣A計劃由中國光大銀行發(fā)行，開啟了我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展的漫漫征程，歷經(jīng)10年發(fā)展，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)由星星之火發(fā)展到燎原之勢，理財業(yè)務(wù)的發(fā)展分流了商業(yè)銀行部分存款，商業(yè)銀行為了保持存款的穩(wěn)定性，大力發(fā)展銀行理財產(chǎn)品。截止2014年一季度，商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品1.53萬款，募集資金規(guī)模已達(dá)9.95萬億元，環(huán)比分別增長11%和2.6%，理財產(chǎn)品已成為連接居民儲蓄與實體經(jīng)濟融資、資本市場運作的重要紐帶。但隨著銀行理財產(chǎn)品的快速發(fā)展，加劇了存款市場的波動，弱化和干擾了信貸政策執(zhí)行效果，存在一定的潛在風(fēng)險，金融穩(wěn)定面臨潛在挑戰(zhàn)。
一、銀行理財業(yè)務(wù)快速發(fā)展產(chǎn)生的影響及風(fēng)險
目前，隨著存款市場競爭的日趨激烈，各銀行出現(xiàn)了大幅提高理財產(chǎn)品收益、變相提高存款利率等現(xiàn)象。這將引發(fā)存款在銀行間頻繁、大規(guī)模轉(zhuǎn)移，干擾正常的金融秩序，不利于系統(tǒng)性風(fēng)險的防范，也破壞了公平競爭的市場規(guī)則。進(jìn)而對貨幣政策傳導(dǎo)和實施、貨幣政策工具作用效果、貨幣供應(yīng)量以及銀行體系流動性均產(chǎn)生了重要影響。
（一）弱化了信貸政策調(diào)控效果
一方面商業(yè)銀行發(fā)售理財產(chǎn)品把客戶投資理財資金變成資金類金融資產(chǎn)或者表外資產(chǎn)，繞開表內(nèi)金融項目統(tǒng)計，就目前而言，貨幣政策工具未將銀行理財產(chǎn)品以及其相應(yīng)投資行為納入其中，使得本應(yīng)該屬于儲蓄存款的資金項目游離于實際監(jiān)測范圍之外，游離于政策調(diào)控之外；另一方面，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品吸引公眾將儲蓄存款轉(zhuǎn)化為理財資金，然后轉(zhuǎn)化為銀行中間業(yè)務(wù)，目前人民銀行統(tǒng)計制度只要求將理財產(chǎn)品中的結(jié)構(gòu)性存款計入一般性存款統(tǒng)計，其他類理財資金不受存款準(zhǔn)備金制度的約束，理財產(chǎn)品的發(fā)行縮小了法定存款準(zhǔn)備金的繳存范圍。再加上我國存款準(zhǔn)備金是以旬末存款余額為計提基礎(chǔ)，月末、旬末日一般為存款余額高峰期，不能準(zhǔn)確地反映存款類金融機構(gòu)當(dāng)月、當(dāng)旬存款真實情況，進(jìn)一步弱化了穩(wěn)健貨幣政策收縮市場流動性的調(diào)控目標(biāo)和效果。
（二）減少了社會貨幣供應(yīng)量
理財產(chǎn)品一般有一段時間募集期，這期間購買理財產(chǎn)品的資金從居民的儲蓄存款轉(zhuǎn)化為活期存款，理財產(chǎn)品計息日起活期存款則轉(zhuǎn)化為投資基金，導(dǎo)致銀行存款減少，理財產(chǎn)品兌付時這部分資金又轉(zhuǎn)化為活期存款。從貨幣流動性層次來看，理財產(chǎn)品的大量發(fā)行減少了銀行的儲蓄存款或定期存款，也使銀行的活期存款規(guī)模出現(xiàn)大幅波動。根據(jù)貨幣供應(yīng)量M1=現(xiàn)金+活期存款，M2=M1+定期存款+儲蓄存款+其他存款，依據(jù)這樣統(tǒng)計，理財產(chǎn)品的發(fā)行減少了M2，同時加大了對M1的監(jiān)測難度。
（三）變相高息攬儲導(dǎo)致銀行間競爭加劇
目前，監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的監(jiān)管考核有存貸比考核指標(biāo)，商業(yè)銀行上級部門有月末、季末時點數(shù)考核，在目前流動性趨緊的情況下，商業(yè)銀行出于對存款資源的依賴和競爭，各家銀行不斷發(fā)售銀行理財產(chǎn)品或者提高理財產(chǎn)品預(yù)期收益率等方式吸引客戶資金，在理財產(chǎn)品募集期內(nèi)吸收資金暫時成為商業(yè)銀行的存款。同時，消費者對于銀行理財?shù)倪x擇也是經(jīng)過多種篩選，選擇收益相對較高的銀行進(jìn)行投資，各種博弈導(dǎo)致了銀行加大對存款資源的爭奪。
（四）概念認(rèn)識偏差導(dǎo)致風(fēng)險認(rèn)識不足，易引發(fā)信用危險
目前，居民對于非保本浮動收益理財產(chǎn)品的風(fēng)險認(rèn)識不足，對銀行宣傳的預(yù)期年化收益率概念認(rèn)識存在偏差，將預(yù)期年化收益率簡單認(rèn)為是存款保證利率。同時，銀行在銷售理財產(chǎn)品時片面夸大收益，刻意回避市場風(fēng)險，再加上理財產(chǎn)品協(xié)議內(nèi)容過于繁雜，消費者不了解也不系統(tǒng)查看風(fēng)險提示，客戶評估問卷調(diào)查形式大于實質(zhì)。另外，由于理財產(chǎn)品收益受政策、市場、投資理財團(tuán)隊專業(yè)知識等方面的影響，理財產(chǎn)品收益可能和協(xié)議收益存在差距，甚至?xí)霈F(xiàn)本金損失的可能，銀行信用面臨嚴(yán)峻考驗，進(jìn)而引發(fā)群體擠兌風(fēng)潮，危及金融穩(wěn)定。
二、相關(guān)建議和對策
鑒于銀行理財產(chǎn)品產(chǎn)生的影響和潛在風(fēng)險，各方應(yīng)加大對相關(guān)問題的研究和探索，努力推進(jìn)利率市場化改革，科學(xué)引導(dǎo)市場預(yù)期；避免存貸款沖時點沖動，促進(jìn)商業(yè)銀行考核的科學(xué)性、有效性；銀行正確引導(dǎo)投資者理性投資，同時消費者提高自身風(fēng)險防范和抗壓能力。
（一）加快推進(jìn)利率市場化改革，科學(xué)引導(dǎo)市場預(yù)期
利率市場化對于銀行公平競爭，促進(jìn)改革意義重大。一是利率市場化有利于提高金融機構(gòu)改革效果。目前雖然貸款利率上限已經(jīng)放開，但由于存款利率上限受管制，金融機構(gòu)資金成本差異不大，無法主動有效推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理，而存款利率上限放開才能從根本上培育競爭性銀行體系。二有利于實現(xiàn)吸收存款競爭的公開化和透明化。許多銀行通過送金條、送消費卡和提供高收益率理財產(chǎn)品等形式變相吸存，存款利率上限放開是順應(yīng)市場競爭的合理選擇。三是有利于改進(jìn)市場利率體系，完善貨幣政策傳導(dǎo)機制。由于存款與固定收益產(chǎn)品之間有一定的替代性，存款上限管制會間接扭曲固定收益市場的收益率曲線，讓固定收益市場的定價難以反映準(zhǔn)確真實的市場供求和發(fā)債主體的風(fēng)險，影響利率衍生產(chǎn)品市場、債市的發(fā)展。要通過完善中央銀行利率調(diào)控體系，利用貨幣政策工具引導(dǎo)市場利率，理順貨幣政策傳導(dǎo)機制，提高貨幣政策的有效性。
（二）科學(xué)制定商業(yè)銀行考核管理辦法，避免存貸款沖時點沖動
目前，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行總行對銀行存貸款監(jiān)管考核主要有存貸比限制、月末季末余額考核，這就造成了銀行沖時點的強烈沖動，導(dǎo)致了商業(yè)銀行為爭奪存款資源大力發(fā)售理財產(chǎn)品，造成了銀行之間流動性頻繁波動，加劇了市場競爭，增加了監(jiān)管難度。相關(guān)部門應(yīng)建立科學(xué)合理的監(jiān)管考核辦法，遵循市場規(guī)律和利率導(dǎo)向作用，參考美國、英國、日本和韓國等國外主要央行采取存款準(zhǔn)備金計提考核機制，要求將日平均存款余額、旬平均存款余額監(jiān)管考核指標(biāo)納入日常監(jiān)管考核之中，降低銀行存款沖時點沖動。
（三）加強對銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管，禁止高息攬儲行為
監(jiān)管層應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范理財產(chǎn)品市場的發(fā)展，在理財產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計、投資管理、產(chǎn)品運作、風(fēng)險防控等方面加強監(jiān)管，同時制定相應(yīng)的監(jiān)管辦法和規(guī)章，在制度層面保證銀行理財業(yè)務(wù)有法可依，推動理財產(chǎn)品市場持續(xù)健康發(fā)展。禁止商業(yè)銀行利用理財產(chǎn)品高息攬儲行為，嚴(yán)格規(guī)范銀行發(fā)售銀行理財產(chǎn)品行為，要加強對“不得通過發(fā)行短期和超短期、高收益的理財產(chǎn)品變相高息攬儲”制度貫徹的檢查力度，培育和規(guī)范健康的銀行理財產(chǎn)品市場。
（四）強化理財產(chǎn)品風(fēng)險管理，全面準(zhǔn)確宣傳理財產(chǎn)品
商業(yè)銀行要完善理財產(chǎn)品市場風(fēng)險管理制度，在研發(fā)、銷售理財產(chǎn)品過程中開展對成本、定價、收益、風(fēng)險等要素的評估測算，保證理財產(chǎn)品質(zhì)量，確保理財產(chǎn)品兌付平穩(wěn)，避免由于到期兌付不清引發(fā)的。各銀行要加大對銀行理財產(chǎn)品的全面宣傳，做好概念解讀工作，避免概念模糊造成的信用摩擦，準(zhǔn)確把握宣傳的內(nèi)容和形式，確保宣傳內(nèi)容真實、客觀，不能隨意夸大市場收益而降低或者隱藏風(fēng)險因素，在宣傳高收益的同時，明確高風(fēng)險市場因素的存在，充分做好風(fēng)險提示工作，維護(hù)金融穩(wěn)定。
參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】利率市場化；問題；影響；對策建議
一、利率市場化的含義
利率市場化是指在利率決定中充分發(fā)揮市場機制的作用，根據(jù)市場供求關(guān)系來決定利率的高低，形成一個以中央銀行利率為核心、貨幣市場利率為中介，由市場供求決定存貸款利率的體系。換言之，利率市場化就是各金融機構(gòu)以中央銀行基準(zhǔn)利率為引導(dǎo)，根據(jù)資金市場的供求關(guān)系變化來自主決定存貸款利率。
二、中國利率市場化的存在問題
（一）金融市場主體問題
我國利率市場化存在金融主體障礙，以商業(yè)銀行為例，其利潤結(jié)構(gòu)中以存貸利差為主。而利率市場化將使商業(yè)銀行喪失對存款的壟斷地位，在短時間內(nèi)存貸款利差將會減小。由于利潤最大化的風(fēng)險激勵機制，銀行的信用風(fēng)險偏好可能提高，銀行風(fēng)險加大。我國長期以來的計劃經(jīng)濟使企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和財務(wù)制度均不夠完善，所以利率敏感性也很低。我國的社保體系并未完全確立，收入和支出雙方面的不確定性，使得儲戶更為謹(jǐn)慎，削弱了居民儲蓄的利率敏感性。
（二）金融監(jiān)管問題
金融監(jiān)管旨在為金融機構(gòu)創(chuàng)造公平競爭的外部環(huán)境，提高金融體系的效率。利率市場化對監(jiān)管制度帶來的影響有：一是利率市場化將推動金融監(jiān)管從機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管。二是由于利率市場化對不同融資主體的影響不盡相同，差異化監(jiān)管將進(jìn)一步深化。
（三）基準(zhǔn)利率體系問題
基準(zhǔn)利率是整個利率體系的核心，在整個金融市場中起主導(dǎo)作用。我國銀行存款利率長期以來一直發(fā)揮著基準(zhǔn)利率的作用，但這并不利于推動利率市場化。主要有以下兩個原因：第一，銀行存款利率并不是通過在公開的市場上競價形成的；第二，銀行存款利率不能反映短期資金和長期資金的供求狀況，利率期限結(jié)構(gòu)不夠靈敏。
（四）商業(yè)銀行定價能力問題
1、貸款風(fēng)險定價能力偏弱
大型國有商業(yè)銀行的貸款利率主要受國家貨幣政策調(diào)整的影響，風(fēng)險定價能力較弱；小型商業(yè)銀行由于管理手段簡單、缺乏科學(xué)性，風(fēng)險定價技術(shù)比較落后。
2、存款定價能力尚不能適應(yīng)利率市場化的要求
商業(yè)銀行的普通存款利率，多參考中國人民銀行推出的基準(zhǔn)利率，自主定價能力低，并且市場競爭因素增加了銀行存款定價的復(fù)雜性。
三、利率市場化的影響
（一）對商業(yè)銀行的影響
1、積極影響
第一，利率市場化以后，我國商業(yè)銀行擁有了一定的利率決定權(quán)，為避免在競爭中被淘汰，商業(yè)銀行必須在金融價格競爭中保持競爭力。第二，利率市場化促進(jìn)了商業(yè)銀行的創(chuàng)新。商業(yè)銀行通過金融創(chuàng)新，不僅滿足了客戶個性化需求，而且進(jìn)一步減少了金融資產(chǎn)的風(fēng)險。第三，銀行自主定價權(quán)的獲得也促進(jìn)了我國銀行業(yè)的公平競爭。
2、消極影響
第一，利率市場化使得商業(yè)銀行存貸款利率差減小，商業(yè)銀行利潤降低。第二，由于實行利率市場化，銀行利率將由市場供求關(guān)系決定，而市場利率的多變性和不確定性，會使商業(yè)銀行面臨更大的利率風(fēng)險。第三，在利率市場化初期，存貸款利率的放開會導(dǎo)致實際利率水平上升。而在金融市場信息不對稱和利率上升的雙重影響下，會使得信貸市場出現(xiàn)“逆向選擇”和“逆向激勵”效果，加大銀行業(yè)信用風(fēng)險。第四，利率市場化使得價格競爭直接形成了商業(yè)銀行的優(yōu)勝劣汰機制，缺乏競爭力的企業(yè)和產(chǎn)品將在價格競爭中失去市場位置。
（二）對儲蓄和投資的影響
1、對儲蓄的影響
古典學(xué)派認(rèn)為較高的利率水平會增加投資者的儲蓄偏好。利率市場化不僅可以提高實際利率水平，還可以誘導(dǎo)儲蓄者增加儲蓄，抑制通貨膨脹。同時，利率市場化也為居民提供了更加多樣的投資工具。另外，金融機構(gòu)間的競爭加劇，促使各金融機構(gòu)為顧客提供更好的服務(wù)。
2、對投資的影響
利率市場化下，由于利率管制的削弱使實際利率水平提高，儲蓄增加，在法定準(zhǔn)備金率不變的情況下，擴大了用于貸放的超額準(zhǔn)備金，有助于投資規(guī)模擴大。同時，利率市場化又能優(yōu)化資金的配給，提高投資效率。不過，也有其他因素會影響投資。一般而言，利率市場化有助于擴大投資，但也可能導(dǎo)致實際利率提高，投資需求下降。
四、推進(jìn)我國利率市場化的對策建議
（一）推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新
1、推進(jìn)中央銀行調(diào)控工具創(chuàng)新
完善央行最后貸款人制度，提高人民對金融體系的信心和信任度；善貨幣市場和資本市場的結(jié)構(gòu)；強化宏觀審慎工具的創(chuàng)新，優(yōu)化國家監(jiān)管手段，提高監(jiān)管力度和效率，創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境。
2、推進(jìn)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新
利率市場化所帶來的利率的不確定性引發(fā)了投資者對規(guī)避利率風(fēng)險的金融產(chǎn)品的需求，這就需要商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新，深化基礎(chǔ)性金融工具創(chuàng)新，適時推出衍生金融工具。
（二）推進(jìn)監(jiān)管制度創(chuàng)新
監(jiān)管部門既需要依法為金融機構(gòu)搭建公平競爭的環(huán)境，使其平等的法律地位得到保護(hù)，也需要不斷提高監(jiān)管水平和監(jiān)管效率，降低金融交易摩擦和加強金融體系風(fēng)險防范。因而需要完善金融監(jiān)管制度和模式，更新金融監(jiān)管理念。
（三）完善貨幣市場
只有在開放的貨幣市場條件下，才能充分引入競爭機制，增強市場的流動性。此外，貨幣市場功能的有效發(fā)揮需要一個完善的市場基礎(chǔ)，因此要不斷完善市場基礎(chǔ)建設(shè)，同時也要改善我國交易市場上業(yè)務(wù)單一、靈活性較差等缺點。
（四）建立存款保險制度
利率市場化會在一定程度上增加銀行體系的風(fēng)險，尤其是中小銀行，因此國際上多數(shù)國家在推進(jìn)利率市場化改革過程都充分考慮了對中小金融機構(gòu)的必要保護(hù)。一方面，建立存款保險制度有利于改善金融市場公平競爭環(huán)境，提高中小金融機構(gòu)的競爭力。另一方面，存款保險制度有利于健全基層金融體系，特別是中小金融機構(gòu)體系，降低金融市場進(jìn)入和退出壁壘，實現(xiàn)對企業(yè)風(fēng)險的有效處理。
（五）提高商業(yè)銀行定價能力
優(yōu)選定價方法，完善存貸款定價模型；對存款定價標(biāo)準(zhǔn)體系進(jìn)行完善，提高存貸款定價的管理水平；完善內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制，加強內(nèi)外定價協(xié)調(diào)；強化系統(tǒng)建設(shè)，夯實定價管理技術(shù)基礎(chǔ)。
參考文獻(xiàn)：
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[2]宋小強.利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響及對策研究
[3]方敏.利率市場化改革對商業(yè)銀行影響及應(yīng)對措施
關(guān)鍵詞：銀行業(yè)金融機構(gòu)；流動性；需求調(diào)查
中圖分類號：F830．2文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：100－4392（2008）09－0062－04
赤峰市作為重要的農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)化地區(qū)和有色金屬工業(yè)基地，在社會經(jīng)濟快速發(fā)展的同時，全市銀行業(yè)也保持了良好的發(fā)展態(tài)勢，2007年末全市金融機構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額531．3億元，實現(xiàn)賬面利潤7．97億元，同比增長165．6％，不良貸款率10．95％，同期下降4．25％。2008年5月末，全市銀行業(yè)金融機構(gòu)人民幣存款余額555．1億元，人民幣貸款余額313．7億元，同比分別增長了25．5％和21．3％。日前，為深入了解貨幣政策收緊后赤峰市銀行業(yè)流動性需求狀況、特點，以及影響因素，赤峰市中心支行開展了相關(guān)調(diào)研活動，現(xiàn)將有關(guān)情況報告如下：
一、影響赤峰市銀行業(yè)流動性需求基本因素構(gòu)成情況
商業(yè)銀行的流動性與其自身業(yè)務(wù)構(gòu)成緊密相關(guān)。在經(jīng)濟金融欠發(fā)達(dá)的赤峰地區(qū)，由于銀行業(yè)金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)發(fā)展相對滯后，影響流動性需求因素較為單一，主要集中于傳統(tǒng)的負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)及中間業(yè)務(wù)。此外，商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)資金集中配置管理機制，以及網(wǎng)上銀行、電話銀行等支付結(jié)算方式的轉(zhuǎn)變對其流動性的影響也初露端倪，各主要相關(guān)因素變化情況如下：
（一）各項存款
吸收存款是赤峰市各商業(yè)銀行資金來源的重要組成部分，也是左右銀行流動性需求的重要因素。剔除期限、結(jié)構(gòu)等因素外，存款與銀行流動性呈正相關(guān)關(guān)系。2001年以來，我市銀行業(yè)金融機構(gòu)人民幣各項存款保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，2007年末人民幣各項存款余額達(dá)495．4億元，同比增28．2％，2001－2007年間各項存款年均環(huán)比增幅為21．3％，儲蓄存款年均增幅為16．7％。從機構(gòu)分布上看：2007年末，農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村合作機構(gòu)、工商銀行三家機構(gòu)存款余額分占前三位，合計288．3億元，占同期存款余額的58．2％。從負(fù)債角度看，成為影響地區(qū)銀行業(yè)整體流動性的主要機構(gòu)。
（二）各項貸款
赤峰市各商業(yè)銀行資產(chǎn)存在的主要形式為發(fā)放貸款，貸款在銀行資產(chǎn)構(gòu)成中占比較高，通常保持在60％―70％之間，貸款規(guī)模與銀行流動性管理的相關(guān)度較高。2007年我市銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣貸款余額280．2億元，中長期貸款120．6億元，占42．8％。2001－2007年間各項貸款年均環(huán)比增幅為13．94％，低于存款增幅7個百分點，中長期貸款年均環(huán)比增幅為26．72％，高于貸款增幅近13個百分點。
（三）基金、股票業(yè)務(wù)
隨著國內(nèi)資本市場的發(fā)展和居民理財意識的增強，銀行基金和股票銷售業(yè)務(wù)發(fā)展較快。2007年受國內(nèi)證券市場火爆影響，赤峰市商業(yè)銀行基金銷售收入占中間業(yè)務(wù)收入的七成以上。特別新基金和股票申購時，相當(dāng)規(guī)模的資金在銀行和基金公司及證券公司之間游走，對商業(yè)銀行資金營運產(chǎn)生了重要的影響。這點也可通過2007年金融機構(gòu)活期存款個別月末余額波幅較大加以佐證。銀證、銀保業(yè)務(wù)的發(fā)展對銀行一段時間的流動性管理也產(chǎn)生了較大影響。
（四）銀行資金內(nèi)部集中管理模式
所謂內(nèi)部集中管理模式是指商業(yè)銀行從加強風(fēng)險管理考慮，依托銀行內(nèi)部信息系統(tǒng)，將分支行發(fā)生的每一筆資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù)，以相應(yīng)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格集中于資金管理中心后，再從全系統(tǒng)的角度統(tǒng)一配置資金，以期提高銀行整體盈利水平的內(nèi)部管理機制。這種管理模式下，盡管商業(yè)銀行分支機構(gòu)與資金管理中心進(jìn)行的資金轉(zhuǎn)移實質(zhì)為虛擬交易，但分支機構(gòu)對其資產(chǎn)或負(fù)債的控制能力下降了，吸收存款按規(guī)定上繳，發(fā)放貸款需要集中授信，形式上演變?yōu)樯霞壭袠I(yè)務(wù)處理的“終端”。分支機構(gòu)自身雖進(jìn)行成本――效益核算，但總體流動性管理要求較以前弱化了，流動性需求與上級行資金調(diào)度方式密切相關(guān)。
（五）地區(qū)法人金融機構(gòu)的管理體制
赤峰市地區(qū)法人金融機構(gòu)主要有農(nóng)村信用合作組織、城商銀行等。由于地區(qū)法人金融機構(gòu)貼近地方的地緣、人緣，具有決策鏈條短、經(jīng)營運作靈活等特點，其在服務(wù)“三農(nóng)”和中小企業(yè)發(fā)展中作用明顯。2007年底地區(qū)法人金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款45．98億元，占我市全部涉農(nóng)貸款的九成以上。但是受經(jīng)營地區(qū)限制，地區(qū)法人金融機構(gòu)不可能在較廣泛地域范圍內(nèi)配置使用資金，客戶規(guī)模和質(zhì)量受到一定制約，加之資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要以貸款發(fā)放為主，受農(nóng)村金融弱質(zhì)及中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營影響，貸款蘊含風(fēng)險較大，呆壞賬發(fā)生概率較大，經(jīng)營中固有的不利因素對地區(qū)法人金融機構(gòu)流動性潛在影響較大，其流動性管理難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行分支機構(gòu)。
此外，同業(yè)存放、信用卡循環(huán)授信業(yè)以及庫存現(xiàn)金占用等對商業(yè)銀行的流動性需求也存在一定影響。
二、赤峰市銀行業(yè)流動性需求的主要特點
（一）活期存款增長迅速，負(fù)債流動性進(jìn)一步增強
赤峰市商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長的同時，存款結(jié)構(gòu)發(fā)生了悄然且深刻的變化。主要表現(xiàn)為：存款來源定期化勢頭減弱，活期化趨勢增強。2001年全市商業(yè)銀行定期與活期存款之比為1．392，2007年定期與活期存款比則下降為0．867。從下圖也可看出，定期、活期存款以2005年為拐點相背發(fā)展，定期存款一路下滑，活期存款增幅明顯，低成本負(fù)債占比穩(wěn)步上升。
（二）貸款投向集中趨勢顯著，中長期貸款占比提高迅速
一段時間來，商業(yè)銀行在我市貸款經(jīng)營多為風(fēng)險相對較低的中長期項目貸款。2007年全市商業(yè)銀行中長期貸款占比為43．3％，較2001年上升了近20個百分點。交通、能源及有色金屬等行業(yè)占全部貸款總額的八成以上，2007年能源、冶金、交通和城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)四行業(yè)新增貸款43．8億元，占全部新增貸款額的80．7％，集中趨勢明顯。涉農(nóng)貸款投放僅以農(nóng)村信用合作機構(gòu)為主，中小企業(yè)、弱勢群體及農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的金融支持力度明顯不足。
（三）存貸關(guān)聯(lián)度較弱，屬資金流出地區(qū)
赤峰市屬于農(nóng)牧業(yè)地區(qū)，農(nóng)村金融弱質(zhì)，社會經(jīng)濟發(fā)展相對緩慢，有競爭力企業(yè)匱乏，出于審慎經(jīng)營考慮，商業(yè)銀行貸款發(fā)放比較慎重。近年來，隨著銀行業(yè)系統(tǒng)內(nèi)資金集中配置機制的實施，各商業(yè)銀行總行上收資金后在全國范圍內(nèi)統(tǒng)籌使用，赤峰市各商業(yè)銀行存貸差持續(xù)擴大，存貸關(guān)聯(lián)度較小，屬資金上存地區(qū)。使用OLS回歸分析方法，對赤峰市8年間存貸款數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析（詳見下表），以存款為解釋變量，貸款為被解釋變量，其回歸方程可以表達(dá)為：F（X）＝104．6＋0．3304＊X。近8年間，赤峰市金融機構(gòu)存貸款相關(guān)系數(shù)僅為0．3304，相關(guān)性較弱。
Dependent Variable： SER01
Method： Least Squares
Date： 06／11／08 Time： 15：40
Sample： 2000 2007
Included observations： 7
（四）存貸款結(jié)構(gòu)失衡，錯配問題突出
2001年以來，在赤峰市銀行業(yè)金融機構(gòu)活期存款增長較快，低成本負(fù)債比例不斷提高的背景下，銀行中長期貸款占比迅速上升，存貸款結(jié)構(gòu)失衡，期限錯配較為嚴(yán)重。調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，2008年一季度末，一些商業(yè)銀行的一年期到期貸款占同期貸款的比例約為8－9％，一年期到期的存款約占存款總額的25－30％，五年及五年期以上到期存款與五年及五年期以上到期貸款對比懸殊，貸款資金是存款的30倍左右，存貸缺口較大。從盈利性角度講，銀行能夠以一年期甚至更短期的低成本負(fù)債獲取五年期以上資產(chǎn)的收益，自然有利于經(jīng)營效益的提高，但是隨著金融市場的對外開放、利率市場化的發(fā)展，短期資金長期運用的潛在風(fēng)險將會逐步顯現(xiàn)。
三、政策因素和市場環(huán)境變化對流動性需求的影響
（一）銀行內(nèi)部定價機制和資金管理體制的變化加劇了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡
商業(yè)銀行實行資金內(nèi)部集中管理模式后，分支機構(gòu)每筆負(fù)債業(yè)務(wù)所籌集的資金，要以一定的內(nèi)部價格上存，每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)所需要的資金，要以一定的價格向資金管理部門購買。從資金集中收益分析上看：目前各商業(yè)銀行活期存款資金上存利率大體為2．16％，支付客戶利率約為0．72％，利差收益1．44％左右，三個月存款利差收益在－0．63％至0．69％之間，一年期利差收益在－0．9％至0．27％之間，二年期存款上存收益各行全部倒掛。盡管各行內(nèi)部資金上存收益差別較大，但可以看出，負(fù)債產(chǎn)品中盈利能力較強的是活期存款，只有活期存款才能增加資金來源效益。在價格導(dǎo)向的作用下，各行低成本負(fù)債增長迅速，這也是赤峰地區(qū)商業(yè)銀行活期存款大幅上升的主要原因所在。從資金集中配置成本分析上看；目前各商業(yè)銀行配置信貸資金的價格與貸款利息收入的利差要大大超過存款，利潤空間較大。以一年期1億元貸款計算，貸款利率8．217％（利率上浮10％），扣除配置資金利率3．66％，貸款利息收入扣除成本為456萬元，而一年期1億元存款扣除成本后僅為27萬元。商業(yè)銀行內(nèi)部資金價格成為左右分支機構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營選擇的“指揮棒”，內(nèi)部定價機制成為調(diào)控其系統(tǒng)內(nèi)資金流動性的主導(dǎo)因素，資金轉(zhuǎn)移價格的高低直接左右了分支機構(gòu)資產(chǎn)與負(fù)債運用和配置，定價機制對其流動性風(fēng)險管理影響深刻。
（二）追求利潤最大化的內(nèi)在要求，弱化了商業(yè)銀行流動性管理
商業(yè)銀行資金管理體制改革后，無息資產(chǎn)在效益上直接反映為虧損，占用期限越長虧損越大。目前，商業(yè)銀行固定資產(chǎn)和庫存現(xiàn)金大體按照3％左右計價支付利息，在人民銀行存款為低息資產(chǎn)，計價利率為2．97％左右，人行存款利率為0．99％，兩者相抵凈虧利差1．98％。隨著資產(chǎn)有償使用意識的強化，降低和控制備付金、庫存現(xiàn)金、其他應(yīng)收款及待清算轄內(nèi)往來等無息資產(chǎn)占用，已成為商業(yè)銀行提高資產(chǎn)使用效率的自發(fā)選擇。但是，一味追求效益性會使銀行的經(jīng)營安全遭受威脅，流動性需求風(fēng)險就會顯現(xiàn)。對于分支機構(gòu)合理處置安排非息資產(chǎn)占比，平衡安全性和效益性，使其流動性處于相對最佳平衡狀態(tài)，復(fù)雜而難以把握。
（三）網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，給基層商業(yè)銀行流動性管理提出了新挑戰(zhàn)
近年來，隨著商業(yè)銀行不斷完善運營服務(wù)機制，陸續(xù)為個人和企業(yè)提供網(wǎng)上銀行、電話銀行等多渠道、多元化電子銀行服務(wù)。赤峰市商業(yè)銀行網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，截至2007年末，僅建設(shè)銀行赤峰分行網(wǎng)上銀行累計個人開戶3萬余家，企業(yè)累計開戶300多個，銀行電子渠道交易金額達(dá)120多億元，離柜業(yè)務(wù)占比25％，2008年該項業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢迅猛，離柜業(yè)務(wù)占比將達(dá)40％以上。網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)快速發(fā)展，不僅緩解了商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金管理的壓力，降低了商業(yè)銀行非生息資產(chǎn)余額，給現(xiàn)行商業(yè)銀行以備付金為基礎(chǔ)的流動性需求管理模式帶來了新的想象空間。
（四）現(xiàn)代化支付結(jié)算體系的發(fā)展節(jié)約了銀行清算資金占用，提高了銀行資金整體流動性
支付結(jié)算制度安排與商業(yè)銀行流動性需求管理密切相關(guān)，雖然商業(yè)銀行目前已實現(xiàn)行內(nèi)數(shù)據(jù)全國集中，但受限于現(xiàn)行大、小額支付系統(tǒng)及人民銀行資金清算系統(tǒng)設(shè)計，商業(yè)銀行及其分支機構(gòu)還必須多頭、多地區(qū)擺放資金，以滿足區(qū)域性資金清算和現(xiàn)金調(diào)撥的需求。統(tǒng)一的“資金池”管理優(yōu)勢未得到充分發(fā)揮，部分資金固化，流動性需求管理成本較高。隨著現(xiàn)代支付結(jié)算系統(tǒng)的建設(shè)和人民銀行會計數(shù)據(jù)全國集中管理環(huán)境的搭建，商業(yè)銀行未來將以單一法人賬戶集中辦理跨行資金結(jié)算，分支機構(gòu)自身清算賬戶頭寸管理弱化，資金使用效率的提高加大了流動性需求管理的難度。
（五）金融宏觀政策變化對金融機構(gòu)流動性產(chǎn)生較大影響
自2007年以來，人民幣存款準(zhǔn)備金率上調(diào)對地方法人金融機構(gòu)產(chǎn)生了較大影響，凍結(jié)流動性資金數(shù)額較大。可用資金的減少，致使其對支農(nóng)再貸款依賴加大，資產(chǎn)流動性趨弱。以赤峰市巴林左旗農(nóng)村信用社為例：2007年共使用支農(nóng)再貸款14000萬元，除聯(lián)社營業(yè)部外，各農(nóng)村信用社全部使用，主要用于支農(nóng)、支牧信貸投放。為確保正常的經(jīng)營運轉(zhuǎn)，又先后調(diào)入調(diào)劑資金共7000萬元，使用外部資金數(shù)額比往年有較大幅度提高，達(dá)到近幾年的高峰。
四、政策建議
（一）適度增強資金集中管理模式的彈性
現(xiàn)行商業(yè)銀行資金集中管理模式實現(xiàn)了銀行業(yè)系統(tǒng)內(nèi)資金的相對最優(yōu)配置，滿足了追求利潤最大化的內(nèi)在要求。集中授信管理使得經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)和項目相比經(jīng)濟落后地區(qū)更容易獲得貸款支持，為緩解落后地區(qū)經(jīng)濟主體金融抑制現(xiàn)象，商業(yè)銀行資金集中管理模式應(yīng)與國家宏觀調(diào)控政策相結(jié)合，分支機構(gòu)應(yīng)保有一定的資金使用調(diào)配權(quán)利，實行上存或配置資金地區(qū)差別價格，適度增加集中管理模式下資金運用彈性，兼顧效率與公平，服務(wù)地方經(jīng)濟發(fā)展。
（二）重視資產(chǎn)負(fù)債期限錯配風(fēng)險，提高管理水平
商業(yè)銀行分支機構(gòu)要結(jié)合地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展實際，主動調(diào)整信貸投向結(jié)構(gòu)。在風(fēng)險可控的前提下，增加流動資金貸款和支農(nóng)、涉農(nóng)貸款，大力發(fā)展中小企業(yè)貸款，適當(dāng)壓縮中長期項目貸款，積極發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)、買入返售業(yè)務(wù)、拆放同業(yè)等短期資金業(yè)務(wù)，增強流動性，提高收益。重視資產(chǎn)負(fù)債期限錯配風(fēng)險，關(guān)注短期、某地區(qū)的流動性大幅波動，通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，主動調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，降低流動性風(fēng)險。
（三）商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，重視新業(yè)務(wù)對流動性管理的影響
目前商業(yè)銀行受存款準(zhǔn)備金管理的業(yè)務(wù)范圍為“一般存款余額”。隨著商業(yè)銀行新業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，一些業(yè)務(wù)品種所派生的隱性存款數(shù)量巨大，對銀行流動性管理潛在影響較大。由于現(xiàn)行制度制約，這些新業(yè)務(wù)所引致的存款等負(fù)債資金不在央行存款準(zhǔn)備金管理范疇之內(nèi)，客觀上使得銀行也忽略了新業(yè)務(wù)對其流動性管理帶來的影響。建議商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，充分考慮新業(yè)務(wù)對流動性管理帶來的影響，完善資金流動監(jiān)測口徑，防范化解流動性風(fēng)險。
（四）完善SHIBOR形成機制，為商業(yè)銀行制定合理的內(nèi)部資金調(diào)撥價格提供科學(xué)依據(jù)
目前各商業(yè)銀行內(nèi)部資金價格制定均參考SHIBOR價格，但受限于利率市場化等原因，基準(zhǔn)利率的缺失使得商業(yè)銀行產(chǎn)品定價和利率定價面臨困難。為此，當(dāng)前要積極培育貨幣市場基準(zhǔn)利率形成體系，拓展SHIBOR業(yè)務(wù)品種，擴大“做市商”成員，完善報價計算方法，真實反映資金成本和供求狀況，以科學(xué)的基準(zhǔn)利率為商業(yè)銀行建立高效率的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格提供參考依據(jù)，引導(dǎo)資金合理流動，提高商業(yè)銀行自身流動性管理水平。
隨著我國國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康地發(fā)展，居民的投資意愿及現(xiàn)財觀念增強，金融服務(wù)需求也日益多樣化，個人理財業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行發(fā)展的一個重點。 詳細(xì)內(nèi)容請看下文金融論文開題報告模板。
通過對于當(dāng)前國內(nèi)外商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)的系統(tǒng)分析與思考，一方面希望能使我國商業(yè)銀行對開展個人理財有一個更全面清晰的認(rèn)識，把個人理財提高到銀行的一個戰(zhàn)略高度來把握;另一方面，希望能為我國商業(yè)銀行更好地開展個人理財業(yè)務(wù)，在個人理財業(yè)務(wù)上取得競爭優(yōu)勢提供一些實際的建議與策略。
個人理財業(yè)務(wù)目前在我國國內(nèi)還處于起步階段,但市場前景十分廣闊。各家銀行已普遍認(rèn)識到了開展這項業(yè)務(wù)的重要性和必要性。通過細(xì)分客戶市場,不斷豐富理財內(nèi)涵,提升服務(wù)質(zhì)量,銀行理財將漸入佳境,迎來一個前所未有的大發(fā)展。本文簡要介紹了國內(nèi)個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀,對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題進(jìn)行了分析,在此基礎(chǔ)上提出了關(guān)于我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的對策和建議
本課題的國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀
國外研究現(xiàn)狀：
aghion,etal(2017):現(xiàn)在商業(yè)銀行間及其與其它金融機構(gòu)之間陷入過度和無序競爭不利于產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，最終可能導(dǎo)致個人理財市場陷入一種低水平均衡陷阱，這大大不利于我國個人理財市場長期健康發(fā)展。
國內(nèi)研究現(xiàn)狀：
黃國平(2017): 中國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)正處于從產(chǎn)品導(dǎo)向的發(fā)展模式向以服務(wù)為中心綜合性發(fā)展模式提升的轉(zhuǎn)變期.目前，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中所遭遇問題，既有金融發(fā)展滯后，制度創(chuàng)新乏力等外部環(huán)境的約束，也有商業(yè)銀行業(yè)內(nèi)部經(jīng)營實力和發(fā)展理念上的不足，加快和促進(jìn)當(dāng)前發(fā)展模式提升是一項系統(tǒng)工程，既需要國家在制度和政策上設(shè)計上提供支持，亦依賴于包括各類金融機構(gòu)在內(nèi)的所有市場參與者在技術(shù)手段上的創(chuàng)新，以旨在發(fā)展和培育一個層次清晰,形式多樣,服務(wù)高效和競爭有序的個人理財市場。
趙春萍(2017)：我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)具有巨大的發(fā)展?jié)摿涂臻g,但是金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)層次相對偏低，在居民金融資產(chǎn)構(gòu)成中，存款和現(xiàn)金所占比例高達(dá)81.8%，相較于韓國和日本兩國，分別高出38.8和16.5個百分點，甚至比金融市場發(fā)達(dá)和成熟的美國高出66.1個百分點。這亦說明我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)還處于早期發(fā)展階段。
劉明康(2017)：人理財業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行提升業(yè)務(wù)模式,實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型重要手段和工具,這幾年之所以能夠獲得巨大發(fā)展,是其適應(yīng)金融市場演進(jìn)，在競爭中求生存和發(fā)展的必然選擇。當(dāng)前我國商業(yè)銀行在經(jīng)營理念上還是把理財產(chǎn)品當(dāng)成了擴大銀行存款規(guī)模的手段，在成本控制上也沒有科學(xué)地計量這些產(chǎn)品的利潤貢獻(xiàn)度和總體風(fēng)險程度，這些都是需要不斷改進(jìn)的環(huán)節(jié)。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；轉(zhuǎn)型；利率市場化；戰(zhàn)略
中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）05-0-02
一、2012年上半年業(yè)務(wù)發(fā)展出現(xiàn)分化，銀行利潤增速小幅回落
在上半年商業(yè)銀行的利潤增長與2011年同期相比增長速度較慢，在2012年的第一季度商業(yè)銀行的利潤和資產(chǎn)規(guī)模與去年同期相比分別增加了18.8%和23%。在2012年第二季度中商業(yè)銀行采取了一系列的改革，預(yù)計在第二季度商業(yè)銀行的利潤增長速度會有所降低。總的來說在2012年上半年我國商業(yè)銀行的利潤在下滑的同時，商業(yè)銀行中的各項業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了不同程度的分化，主要呈以下幾個特點：
1.標(biāo)的制約，商業(yè)銀行常規(guī)的資產(chǎn)。由于模擴張方式受到限制，但是為了能夠保住住商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)增長速度與資金流動性，在商業(yè)銀行內(nèi)部的各個部門都加強了業(yè)務(wù)能力，在這樣的努力下商業(yè)銀行的同業(yè)資產(chǎn)增長速度基本都高于總資產(chǎn)的增長速度。
2.手續(xù)費收入增速大幅放緩。如今各大銀行的貸款需求都是走下坡路，商業(yè)銀行也是如此，并且國家的對商業(yè)銀行的收費標(biāo)準(zhǔn)也了一些新的規(guī)定，那么在商業(yè)銀行中以融資顧問為主的收費就相對收到了一定的限制。我國商業(yè)銀行在2012年第一季度手續(xù)費收入同比增長了17%，但是與2011年相比出現(xiàn)了較大幅度的下降，這也是在5年以來手續(xù)費增長水平最低的一季度。
經(jīng)過兩次降低利息，我們通過對利率的分析發(fā)現(xiàn)目前商業(yè)銀行的利率和十年前的利率不相上下，目前貸款利率已經(jīng)基本處于低于中等水平。在今年的CPI漲幅也是低于3%。但是在以后的一段時期利率下調(diào)的可能性也不是很大，并且基準(zhǔn)利率的下調(diào)也不怎么可能。
二、2012年下半年商業(yè)銀行面臨的不利因素
在下半年，隨著市場的變化商業(yè)銀行的貸款供求形勢也發(fā)生了一定變化。基準(zhǔn)利率相對下調(diào)等因素導(dǎo)致凈息收窄，商業(yè)銀行還要合理的處理貸款投放問題，當(dāng)前我國各個銀行之間的存款競爭依然很激烈，所以在這段時間中還要時刻關(guān)注銀行中不良資產(chǎn)的反彈以及業(yè)務(wù)增長受到限制等影響。
1.中間業(yè)務(wù)增長普遍乏力
在下半年，隨著供求環(huán)境的改變監(jiān)管政策也在不斷的深化，在理財產(chǎn)品中的收入以及“息改費”的收入增長也出現(xiàn)了一定的減少。在第一季度中商業(yè)銀行的顧問類收入已經(jīng)在原地踏步，此外一些上市銀行的中間業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)了下降。雖然商業(yè)銀行的一些新興業(yè)務(wù)是較快增長的但是目前缺少較為新的收入增長點，這樣增長乏力將會持續(xù)一段時間。
商業(yè)銀行收到其不同中間業(yè)務(wù)的影響，使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)增長逐步從新興業(yè)務(wù)走向傳統(tǒng)的收費業(yè)務(wù)。第一，商業(yè)銀行的財務(wù)顧問收入在一定時間內(nèi)將會發(fā)生大幅度的減少。隨著市場競爭的日益激烈國家的監(jiān)管機構(gòu)對商業(yè)銀行的管理條例也在不斷的加強，在這樣的環(huán)境下客戶的咨詢費、信貸承諾費等在一定程度上也出現(xiàn)了降低。第二，在一段時間內(nèi)我國商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)是一定增長空間的。在2012年的下半年，隨著我國的債券市場的不斷擴大和利率市場的深化改革，那么債券的發(fā)型與承銷的收入也會有不同程度的增長。第三，商業(yè)銀行的銀行卡類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與支付與結(jié)算的相關(guān)業(yè)務(wù)將會保持穩(wěn)定的增長。雖然我國的經(jīng)濟增長在一段時間內(nèi)是處于減速狀態(tài)，但是我們知道我國的經(jīng)濟總量是不斷的擴大的，我國居民收入也在不斷的增長，另外隨著我國社會流動資金的不斷擴大，結(jié)算需求也在增加，受這些因素的影響商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)會保持穩(wěn)定。
總的來說，隨著社會經(jīng)濟的增長我國的經(jīng)濟增長目標(biāo)也越加的完善，那么我國的經(jīng)濟增長也會穩(wěn)定的推進(jìn)，值得注意的是我國商業(yè)銀行在2012年下半年所面臨的不利因素有可能持續(xù)到2013年。
2.兩次降息和利率市場化對銀行盈利帶來現(xiàn)實挑戰(zhàn)
當(dāng)前，隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，我國利率市場化改革已經(jīng)越加完善并且在實質(zhì)性上已經(jīng)突破難題取得了很大的進(jìn)步，在這種背景下無疑將會給商業(yè)銀行施加更大的壓力。所以商業(yè)銀行要在發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營理念等方面要進(jìn)行一次全面的更新來適應(yīng)當(dāng)今社會經(jīng)濟的需求，這樣商業(yè)銀行中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、信貸結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等都會發(fā)生徹底的變化，此外商業(yè)銀行還要不斷提高自身的創(chuàng)新能力、服務(wù)能力和定價能力等。從長遠(yuǎn)的角度來看隨著利率市場化的不斷推進(jìn)以致到最終的完成，必然會導(dǎo)致商業(yè)銀行在經(jīng)營理念和管理模式發(fā)生很大的改變，在新的背景下塑造全新的金融業(yè)競爭環(huán)境。下面是對商業(yè)銀行在降息和利率市場化改革之后所產(chǎn)生的一些影響進(jìn)行分析。
3.兩次利率調(diào)整對商業(yè)銀行利差和利潤的影響
在這兩次對商業(yè)銀行利率進(jìn)行調(diào)整中分別采取了擴大存貸款定價浮動幅度和非對稱降息且有擴大貸款利率下浮空間的模式，在這兩次降息調(diào)整中最商業(yè)銀行的一些業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的影響。主要由于以下幾點因素影響：第一，由于存款成本小幅度的降低，如果依據(jù)五大銀行的調(diào)整后的價格進(jìn)行計算，商業(yè)銀行的預(yù)計成本將會下降10到12個基點。第二，我國商業(yè)銀行的貸款收益大幅度的下降。我們知道貸款的供求關(guān)系對提高利率是有著阻礙作用的，那么在不久的將來企業(yè)將會要求利率不斷的下浮，導(dǎo)致商業(yè)銀行的貸款走下坡路。第三，商業(yè)銀行的其他業(yè)務(wù)收益受到的影響相對較小。我們知道市場的利率在很大程度上是受到市場供求狀況的影響，那么商業(yè)銀行中的資金交易等其他業(yè)務(wù)在短時間內(nèi)將不會收到這兩次降息的很大影響。
三、商業(yè)銀行應(yīng)加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，有效推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
在金融改革和周期下行以及加強監(jiān)管的環(huán)境中，我國的商業(yè)銀行要以正確的態(tài)度去面對，在發(fā)展的過程中要解放思想、更新理念、與時俱進(jìn)、不斷創(chuàng)新，摒棄那些陳舊的思路和僵化的做法，在金融業(yè)以差異化發(fā)展戰(zhàn)略來實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，以金融創(chuàng)新來推進(jìn)轉(zhuǎn)型化發(fā)展，在發(fā)展中不斷的提升自身的競爭能力。
1.實施差異化業(yè)務(wù)策略，贏得轉(zhuǎn)型發(fā)展的主動權(quán)
隨著我國社會經(jīng)濟的發(fā)展以及我國整體社會的進(jìn)步，均促進(jìn)了商業(yè)銀行的發(fā)展。需要在銀行的各項業(yè)務(wù)以及產(chǎn)品創(chuàng)新等方面入手來探索商業(yè)銀行發(fā)展的新方向，進(jìn)而在不同的方面采用不同的方式來發(fā)展自身的特色銀行業(yè)務(wù)，通過這樣的方式來增加商業(yè)銀行在現(xiàn)今的國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展條件下的社會競爭力，同時也給我國人民的生活、工作、自主創(chuàng)業(yè)等帶來更多的實惠和便捷。對于那些發(fā)展規(guī)模較大的銀行，需要逐步的“走出去”、在發(fā)展的過程中不斷的提高自身的綜合實力和發(fā)展目標(biāo)，對于自身提供的業(yè)務(wù)項目可以在不斷的實踐中進(jìn)行完善，充分了發(fā)揮各項業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。相較于規(guī)模較大的銀行，規(guī)模小的銀行就應(yīng)該采取一些特有的優(yōu)惠項目來吸引人的注意。對于規(guī)模很小的銀行，應(yīng)該把重點放在村鎮(zhèn)以及社區(qū)上，為小微企業(yè)以及“三農(nóng)”提供穩(wěn)定、快捷靈活的服務(wù)。
2.積極優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，夯實轉(zhuǎn)型發(fā)展的經(jīng)營基礎(chǔ)
對于那么具有較強的議價能力和國有的大型企業(yè)要區(qū)別的對待，相對而言對于那么小效益相對較差的客戶銀行要具有嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真的工作態(tài)度，通過相關(guān)工作人員的努力盡可能的確保商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)量，提高商業(yè)銀行的社會競爭力，既要保證商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢還要確保銀行的收益狀況。同時，商業(yè)銀行也需要將部分注意力投入到控制資金風(fēng)險上面，再將更多的精力放到發(fā)展自身獨特的業(yè)務(wù)項目上，以便能夠吸引更多的客戶，進(jìn)而提高商業(yè)銀行的資金回籠量，以免出現(xiàn)資金危機的困境。
3.大力發(fā)展新型業(yè)務(wù)，帶動和加快轉(zhuǎn)型發(fā)展
就我國目前的經(jīng)濟發(fā)展趨勢來看，我國商業(yè)銀行的存款利率可能會持續(xù)降低，這也就促進(jìn)了我國銀行領(lǐng)域內(nèi)的利率革新，這就使得越來越少的客戶有意愿將自己的資金投入到銀行中，在這種情況下，銀行存款的利息對資金收入的貢獻(xiàn)度也會不斷的降低，并且要持續(xù)一定的時間。在這種背景下我國商業(yè)銀行首先要在金融市場中不斷的提升交易、、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的比例；其次商業(yè)銀行在金融業(yè)領(lǐng)域要不斷的加大資金和人才的投入，實施高效激勵的措施，不斷的擴展增長空間，此外銀行在現(xiàn)金的管理和金融機構(gòu)以及跨行人民幣的轉(zhuǎn)行等業(yè)務(wù)上具有很大的優(yōu)勢，最后在個人的金融領(lǐng)域，要不工作的核心內(nèi)容放在產(chǎn)品的創(chuàng)新能力和增值業(yè)務(wù)水平上，不斷的發(fā)展斯人銀行和財富管理等業(yè)務(wù)項目。
4.深化體制機制改革，引導(dǎo)、推動轉(zhuǎn)型發(fā)展
基于現(xiàn)今商業(yè)銀行的發(fā)展?fàn)顩r，下面兩點是對其機制進(jìn)行改革的重要方法：第一，通過制定嚴(yán)謹(jǐn)、周密的發(fā)展計劃來促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展，制定計劃前需要對目前的市場進(jìn)行充分的調(diào)查，以便銀行更好地執(zhí)行規(guī)劃。同時也是為銀行的傳導(dǎo)轉(zhuǎn)型打好基礎(chǔ)。第二，隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展要不斷的更新銀行的管理理念，在發(fā)展中優(yōu)化管理方法，逐步的達(dá)到管理精細(xì)化，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]周國浩然.利率市場化背景下商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險及對策[J].市場周刊（理論研究），2008（02）.
關(guān)鍵詞：信貸運行；儲蓄資金分流；實證分析
中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1006-1428(2007)06-0019-03
上海市中資商業(yè)銀行人民幣儲蓄存款出現(xiàn)近五年來的首次大幅下跌，2006年全年，中資商業(yè)銀行人民幣儲蓄存款同比少增484億元，而2007年僅第1季度，儲蓄存款同比就少增417億元，儲蓄資金分流呈現(xiàn)加劇態(tài)勢，從宏觀現(xiàn)實背景看，儲蓄存款不斷分流將成定局。
一、近期上海市儲蓄存款變化的主要特點
近一年來，上海市各商業(yè)銀行人民幣儲蓄存款出現(xiàn)快速分流，儲蓄存款變化的主要特點有：
1、儲蓄存款增速回落較快(圖1)。2006年末，上海市商業(yè)銀行儲蓄存款余額比年初增長13.9%，增幅同比下降11.4個百分點；2007年3月末，儲蓄存款增長7.8%，漲幅較年初和同比分別下降6個和17.7個百分點，主要是定期儲蓄增幅下降較快，分別下降9.1個和27個百分點。
圖1 中資商業(yè)銀行人民幣儲蓄存款增幅走勢圖
2、儲蓄存款活期化傾向增強。如圖2所示，近年來活期儲蓄占儲蓄存款規(guī)模的比重呈明顯上升趨勢，2006年末，上海市商業(yè)銀行活期儲蓄存款占比較1998年末上升14.4個百分點。2007年3月末，活期儲蓄存款增幅同比上升5.5個百分點，高出同期儲蓄存款增幅12.4個百分點。在近11個月的儲蓄存款增量中有約3/4為新增的活期存款，而在此之前的10年間，活期存款累計增量占比不足1/4，表明目前居民對資金流動性偏好明顯增強。
圖2 儲蓄存款定期和活期存款規(guī)模占比走勢圖
3、儲蓄增長動力下降，存款波動性加劇。由于受投資領(lǐng)域拓寬的影響，居民儲蓄偏好有所減弱，儲蓄增長動力明顯不足。據(jù)調(diào)查，2007年1季度上海市居民選擇儲蓄的占比僅為16.3%，比年初下降14.5個百分點，為近年來最低。3月末儲蓄存款增速的同比降幅比各項存款多降11.5個百分點，儲蓄存款回落明顯快于各項存款，儲蓄資金的快速分流進(jìn)一步加劇存款整體的波動性。
二、儲蓄存款分流原因的實證分析
為進(jìn)一步合理解釋近年上海市儲蓄存款分流的具體原因，本文選取了一些與影響居民儲蓄變化相關(guān)的經(jīng)濟金融變量，包括實際利率水平(以1年期存款利率扣除上海市CPI后的利率)、社會消費品零售總額、個人消費貸款、商品房銷售額、上證綜合指數(shù)、上交所市盈率、證券公司存放商業(yè)銀行的客戶保證金存款等指標(biāo)，通過研究這些指標(biāo)在2000年1月至2007年3月期間的月度同比增幅與商業(yè)銀行儲蓄存款增幅之間的相關(guān)性，揭示儲蓄存款分流的主要原因。
通過利用SPSS軟件對實際利率水平等指標(biāo)與儲蓄存款增幅之間進(jìn)行計量分析后，得出如下相關(guān)系數(shù)表(表1)。
表1 2000年1月-2007年3月上海市部分經(jīng)濟金融指標(biāo)與儲蓄存款變化的相關(guān)系數(shù)表
根據(jù)上述計量結(jié)果可以看出，不同經(jīng)濟金融指標(biāo)對上海市儲蓄存款分流的影響程度差異較大。
1、股市財富效應(yīng)凸顯是引發(fā)儲蓄存款分流的主要原因。通過計量分析發(fā)現(xiàn)，上海市儲蓄存款與上證指數(shù)和股市市盈率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，兩者相關(guān)系數(shù)絕對值分別達(dá)到O.59和O.62，表明由于經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)個人投資意識強烈，儲蓄資金對股市波動的敏感性較強。同樣，從儲蓄存款變化軌跡看(圖3)，凡股市異常活躍期都會引發(fā)儲蓄存款大幅波動，促使儲蓄資金向資本市場分流；而股市低靡期則儲蓄存款增長平穩(wěn)，一般不會出現(xiàn)劇烈波動現(xiàn)象。因此，2006年以來股市回報率的大幅提高，居民儲蓄偏好減弱，是近期商業(yè)銀行儲蓄存款增幅持續(xù)減緩的主導(dǎo)因素。同時，隨著股市交易量和開戶數(shù)的持續(xù)火爆，商業(yè)銀行銀證轉(zhuǎn)賬交易量與日俱增導(dǎo)致居民對資金流動性偏好的不斷增強，是近期儲蓄存款活期化加劇的主要原因。據(jù)上海幾大國有銀行銀證轉(zhuǎn)賬交易數(shù)據(jù)顯示，2007年3月份銀證轉(zhuǎn)賬交易量同比上升了11倍，有些銀行一周的銀證轉(zhuǎn)賬規(guī)模就會翻番，儲蓄存款通過銀證轉(zhuǎn)賬流向股市的路徑日漸清晰。隨著資本市場的持續(xù)發(fā)展和投資渠道的多元化，儲蓄存款活期化趨勢還將持續(xù)，儲蓄資金分流已成定局。
圖3 上海市商業(yè)銀行人民幣儲蓄存款月環(huán)比增量和上證綜合月度指數(shù)走勢圖
2、消費和房地產(chǎn)投資對當(dāng)前儲蓄分流作用有限。根據(jù)計量結(jié)果，上海市儲蓄存款變化與社會消費品零售總額和商品房交易的相關(guān)性程度較弱，但與個人消費貸款增幅呈高度正相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)達(dá)0.63，而兩者余額的相關(guān)系數(shù)更是高達(dá)O.8。這一結(jié)果表明，居民消費和房地產(chǎn)投資行為對當(dāng)前儲蓄存款的分流作用十分有限。其主要原因：一是近年來上海市居民個人收入穩(wěn)步增長，恩格爾系數(shù)和實物消費占比下降明顯，消費結(jié)構(gòu)雖有改善，但由于服務(wù)項目價格指數(shù)近兩年呈平穩(wěn)回落態(tài)勢，使得個人消費總支出對消化儲蓄增量的作用不明顯；二是目前房地產(chǎn)仍是個人最主要的實體投資對象，而個人投資房地產(chǎn)大都通過銀行負(fù)債即個人住房貸款融通資金。因此，無論是支付貸款首付款還是分期付款，都需要個人通過儲蓄積累資金，這就造成了消費信貸(95%為住房貸款)與儲蓄存款強相關(guān)且呈同向變化的局面，尤其是近兩年受房地產(chǎn)宏觀調(diào)控影響，上海市消費貸款出現(xiàn)負(fù)增長的同時，儲蓄存款增幅也呈放緩態(tài)勢。
(三)實際存款利率對居民儲蓄偏好的影響減弱
經(jīng)過計量分析發(fā)現(xiàn)，上海市商業(yè)銀行儲蓄存款雖然與實際存款利率呈正相關(guān)，但相關(guān)程度極低，相關(guān)系數(shù)只有O.18，表明儲蓄存款變化對實際存款利率的彈性很小，實際利率變化不足以影響居民儲蓄偏好的改變。隨著我國匯率形成機制改革和資本市場改革的穩(wěn)步推進(jìn)，相對于名義利率和物價水平而言，匯率、本外幣利差和市場投資收益率已成為影響個人財富預(yù)期和投資偏好的重要因素。與以往投資渠道和投資產(chǎn)品稀缺，個人資金大量集中于銀行儲蓄不同的是，隨著投資市場結(jié)構(gòu)日益多元化，股市和投資理財產(chǎn)品收益率的高企削弱了實際利率彈性，降低了儲蓄存款對實際利率變化的敏感性。
綜上所述，由于消費和實物投資對儲蓄分流作用有限，實際存款利率對居民儲蓄偏好的彈性隨著個人投資結(jié)構(gòu)的多樣化而迅速減弱，因此從近期來看，商業(yè)銀行儲蓄存款分流和波動主要受制于股市等投融資市場的整體發(fā)展水平，即直接融資和投資市場活躍，投資收益預(yù)期上升，則儲蓄存款分流加快，存款波動性加大；反之儲蓄存款變化不大。投融資市場收益率、個人投資偏好與銀行儲蓄存款三者間的互動性與日俱增。
三、儲蓄存款分流效應(yīng)分析
總體上看，中資商業(yè)銀行儲蓄資金分流利大于弊。
有利方面主要體現(xiàn)為：一是推動直接融資發(fā)展，提高資金配置效率。儲蓄存款分流緩解了資金大量沉淀于信用中介機構(gòu)，造成社會稀缺資源嚴(yán)重浪費的局面。儲蓄存款資金向股市適度分流有助于進(jìn)一步釋放資本市場良性發(fā)展的信號，推動直接融資快速發(fā)展，扭轉(zhuǎn)間接融資占比過高的問題，提高資本流動速度，滿足企業(yè)低成本融資需要，解決中小企業(yè)融資難問題。同時，儲蓄資金分流還有利于通過投資、消費等渠道疏通和吸收金融體系過剩的流動性，消減潛在的通脹壓力。
二是減輕商業(yè)銀行經(jīng)營壓力，降低銀行負(fù)債水平。由于目前商業(yè)銀行負(fù)債來源過于單一，過多的城鄉(xiāng)居民儲蓄存款與單一的資產(chǎn)運作模式會給商業(yè)銀行造成較大的經(jīng)營壓力，而直接融資發(fā)展對高收益中長期信貸業(yè)務(wù)的替代效應(yīng)會進(jìn)一步壓縮銀行盈利空間。近6年來上海市商業(yè)銀行存款利息支出年均增幅高出貸款利息收入增速1.5個百分點。因此，儲蓄資金分流不僅有助于商業(yè)銀行減輕存款利息支出的成本負(fù)擔(dān)，更好地適應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)對稱性變化的需要，而且有利于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念和經(jīng)營機制，拓展多元化的融資渠道，開展主動負(fù)債管理，降低整體負(fù)債率，增強金融產(chǎn)品創(chuàng)新和定價意識，實現(xiàn)資產(chǎn)配置多樣化的經(jīng)營模式。
不利方面主要體現(xiàn)為：一是加大中小商業(yè)銀行流動性管理壓力。在目前居民儲蓄資金仍是中小商業(yè)銀行發(fā)放貸款的重要資金來源的前提下，儲蓄存款分流和存款活期化加劇會加大中小商業(yè)銀行流動性管理的難度。
二是儲蓄存款分流渠道單一，容易助長投機行為。根據(jù)計量結(jié)果，儲蓄存款變化與證券公司存放商業(yè)銀行的客戶保證金存款存在一定的負(fù)相關(guān)，這表明分流到資本市場的資金并未全部流入經(jīng)濟實體，而是有相當(dāng)一部分資金長期駐留在證券一級市場，這不僅不利于證券市場融資功能的正常發(fā)揮，改善貨幣供給結(jié)構(gòu)，而且容易助長股市投機活動和短期行為，不利于資本市場的良性發(fā)展。
四、相關(guān)對策建議
1、加快利率改革，建立合理的市場化利率形成機制。進(jìn)一步完善貨幣市場利率體系，增強貨幣市場利率的標(biāo)桿作用，幫助投資者熟悉市場化利率發(fā)現(xiàn)機制。同時要繼續(xù)完善存貸款利率結(jié)構(gòu)，簡化存貸款利率期限檔次，擴大商業(yè)銀行存款定價權(quán)，提高商業(yè)銀行開展主動負(fù)債管理的積極性，由此引導(dǎo)個人形成合理的收益預(yù)期，防止資金無效沉淀。
2、全面推進(jìn)金融市場發(fā)展，提高實際投資比率。要繼續(xù)大力發(fā)展資本市場，不斷提高上市公司和債券發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績，加快股市擴容速度，擴大貨幣市場和債券市場規(guī)模，增加直接融資比重，疏通資金跨市場流動的渠道，促進(jìn)貨幣市場與資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展，提高金融市場流動性，為利率市場化形成合理的市場收益曲線創(chuàng)造條件。同時，為構(gòu)建和諧社會，還可以考慮建立醫(yī)療、教育合作基金產(chǎn)品，擴大養(yǎng)老保險基金規(guī)模，豐富金融市場投資產(chǎn)品，實現(xiàn)金融產(chǎn)品的多樣化。
[關(guān)鍵詞]利率市場化；效應(yīng)；商業(yè)銀行；對策
[中圖分類號]F832．33
[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A
[文章編號]l008―267012006}03―0058―03
一、利率市場化對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)
利率市場化改革并非是一朝一日之功，無論對宏觀經(jīng)濟還是對微觀經(jīng)濟都帶來了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，發(fā)達(dá)國家也大都經(jīng)歷了不平凡的道路。“從國際經(jīng)驗看，實施利率市場化改革的國家在過渡期普遍出現(xiàn)了一定程度的銀行危機，大量的銀行破產(chǎn)或被兼并，即使在金融制度比較完善的美國也不例外。”①因此，國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)充分認(rèn)識利率市場化改革可能帶來的一些影響，積極應(yīng)對挑戰(zhàn)。
(一)利率市場化將使銀行的利潤空間受到威脅
我國的商業(yè)銀行是在存貸款利率管制的保護(hù)下生存和發(fā)展的，其營業(yè)收入主要來自于存貸款利差。利差的變化對商業(yè)銀行的收入和利潤都會產(chǎn)生非常重要的影響。實踐表明，利率市場化改革雖然已經(jīng)進(jìn)行了多年，但并未對商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來明顯的沖擊，因為無論是貸款利率上浮還是存款利率下浮，商業(yè)銀行的存貸款利差總是受到中央銀行嚴(yán)格保護(hù)的。自1995年以來，我國通過管制的存貸款利率，不斷擴大利差，目前一年期存款與一年期貸款之間的利差高達(dá)3．33％，這一利差甚至比2．25％的一年期存款利率還高出1．08％。2002年2月21日人民銀行下調(diào)人民幣存貸款利率后，我國人民幣一年期存貸款利差為3．6％，而美國、日本、加拿大、英國、歐元區(qū)及香港等地一年期存貸款利差約為2％左右。如此巨大的管制利差在世界上是罕見的。②今后的利率市場化改革對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響將是前所未有的，其最基本的收入來源――利差將會受到嚴(yán)重威脅，如果考慮到利率波動所帶來的市場風(fēng)險，那么這種影響將會更加深刻。如何應(yīng)對利差空間縮小帶來的歷史性沖擊將是國內(nèi)商業(yè)銀行面臨的重要課題。
(二)利率市場化使商業(yè)銀行的利率風(fēng)險驟然增加
貸款利率市場化后商業(yè)銀行不僅面臨著傳統(tǒng)的信用風(fēng)險，而且利率風(fēng)險也加大了，流動性管理更加困難。在管制利率體制下，各銀行都按照中央銀行規(guī)定的利率水平吸收存款，發(fā)放貸款，這種情況下利率風(fēng)險并不明顯，商業(yè)銀行基本不用考慮利率風(fēng)險問題。然而，在利率市場化以后，利率風(fēng)險會逐步增加，管理利率風(fēng)險的難度也逐步增加，在這種情況下，商業(yè)銀行不僅要考慮利率波動對自身頭寸的影響，還要考慮利率風(fēng)險對經(jīng)營策略的影響。利率管理不僅是涉及自身資產(chǎn)價值的波動，更重要的是成為一種業(yè)務(wù)發(fā)展的策略。近兩年來，同業(yè)拆借市場和債券回購市場利率的較大波動已經(jīng)讓商業(yè)銀行切身體會到了利率風(fēng)險的影響。存貸款利率市場化后，由于收益與風(fēng)險分布的不可預(yù)期波動，會使資金在金融市場與商業(yè)銀行之間的流動更具隨機性了，商業(yè)銀行的流動性管理更為困難，從而使商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的利率敏感性發(fā)生不可預(yù)料變化的概率增大了。
(三)利率市場化使?jié)撛诘男庞蔑L(fēng)險逐步增加
金融市場存在信息不對稱現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險將隨著利率市場化的進(jìn)程而表現(xiàn)得日益明顯。一般而言，利率具有選擇功能。對于企業(yè)來說，風(fēng)險越高，收益越高，因此，對于每一個借款利率，存在一個對應(yīng)的收益和風(fēng)險水平；而且利率上升，對應(yīng)的收益和風(fēng)險水平也上升。借款人只有認(rèn)為項目的收益水平超過銀行利率時，才會去貸款。如果銀行提高利率，將會篩選掉低風(fēng)險項目的借款人，結(jié)果將提高信貸市場的平均風(fēng)險，高利率的結(jié)果是高風(fēng)險項目驅(qū)逐低風(fēng)險項目，產(chǎn)生逆向選擇。在利率市場化過程中，如果缺少相應(yīng)的風(fēng)險控制措施，商業(yè)銀行片面追求短期收益，過于強調(diào)通過提高利率來彌補風(fēng)險損失，結(jié)果是刺激冒險者的貸款需求，同時擠出正常利率水平的合格貸款需求者，必然導(dǎo)致信貸市場的逆向選擇，提高貸款人的道德風(fēng)險，使信貸市場貸款項目質(zhì)量的整體水平下降，并進(jìn)而提高未來違約的信用風(fēng)險，這就可能導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)的進(jìn)一步增加，商業(yè)銀行進(jìn)一步甄別信用風(fēng)險的壓力也越來越大。
(四)利率市場化將改變存款者的行為
目前，國內(nèi)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，主要包括居民存款和企業(yè)存款，一般情況下，前者占據(jù)主導(dǎo)地位。目前，企業(yè)存款利率主要采取協(xié)議存款利率的方式，基本由市場來決定，因此這類利率影響范圍相對有限，商業(yè)銀行應(yīng)該更多地關(guān)注居民的存款利率變動。因此，居民的存款行為將會對銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生更大的影響。眾所周知，在過去10多年以來，我國的居民存款一直保持著高速增長的態(tài)勢，這看起來有些不太正常，似乎居民存款對利率變動并不敏感。有些學(xué)者在分析這種現(xiàn)象時指出，傳統(tǒng)理論所以斷言真實利率的下降將導(dǎo)致存款增速的相對下降，一是基于負(fù)的收入效應(yīng)，二是墓于負(fù)的替代效應(yīng)。真實利率下降要能導(dǎo)致負(fù)的收入效應(yīng)發(fā)生，必須以真實利率下降而導(dǎo)致的收入下降幅度大于居民其他收人(工資等勞動報酬以及各種資本收益)的增加幅度為前提；而真實利率下降要能導(dǎo)致負(fù)的替代效應(yīng)發(fā)生，則以替代存款的投資品種充分多為前提。就前者而言，由于我國目前尚處于經(jīng)濟高速增長時期，負(fù)的收入效應(yīng)還不至于出現(xiàn)；就后者來看，替代銀行存款的固定收益證券品種極度缺乏，養(yǎng)老體系也還不健全，結(jié)果居民存款增長速度對利率反應(yīng)并不敏感。”因此，這種現(xiàn)象是由于我國的市場經(jīng)濟經(jīng)濟體制不完善、制度不健全造成的，諸如社會保障制度、金融制度等方面的原因。隨著市場經(jīng)濟體制改革的不斷深入以及金融體制改革的不斷推進(jìn)，一系列制約居民儲蓄行為的變量都會發(fā)生相應(yīng)的變化，居民的儲蓄行為也將呈現(xiàn)出新的特征，對利率變化越來越敏感。近年來，居民儲蓄存款的期限結(jié)構(gòu)發(fā)生了重要變化，出現(xiàn)了短期化傾向，這在一定程度上增加了商業(yè)銀行管理頭寸的難度。最近幾年，各家銀行都不同程度存在“攬儲”壓力，商業(yè)銀行之間必然會出現(xiàn)差異化競爭，人民幣存款終將出現(xiàn)“貨比三家”的局面。這種情況的出現(xiàn)將使銀行存款的不穩(wěn)定性增加。這一挑戰(zhàn)對銀行來說是很嚴(yán)峻的。當(dāng)前利率市場化、資金“脫媒”對銀行業(yè)產(chǎn)生了重大影響，特別是短期融資券市場的發(fā)展，銀行只能著力發(fā)展中間業(yè)務(wù)以應(yīng)對新的挑戰(zhàn)。
二、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的策略
商業(yè)銀行作為最主要的金融中介，不得不正視利率市場化帶來的挑戰(zhàn)。麥金農(nóng)指出，金融和貿(mào)易自由化，即在價格穩(wěn)定的同時實現(xiàn)存貸利率市場化，這并不容易做到，而且充滿著潛在的陷阱。然而，就成功的經(jīng)濟發(fā)展而言，這又是不得不玩的一個游戲。”因此，商業(yè)銀行應(yīng)從自身的實際出發(fā)，尋找應(yīng)對利率市場改革的對策。
(一)轉(zhuǎn)變經(jīng)營戰(zhàn)略
當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行信貸經(jīng)營戰(zhàn)略主要存在以下問題：一是重規(guī)模輕質(zhì)量。國內(nèi)各商業(yè)銀行普遍實行以提高市場占有率為導(dǎo)向的經(jīng)營戰(zhàn)略，片面追求客戶數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模的增長，結(jié)果導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量不盡如人意。二是重存款輕貸款。在利率管制政策和利率結(jié)構(gòu)下，只需組織存款上繳中央銀行即可獲取可觀利潤，而且資產(chǎn)負(fù)債比例管理要求銀行發(fā)放貸款必須以吸收更多的存款為條件，結(jié)果存款增長成為銀行經(jīng)營的優(yōu)先目標(biāo)，同時商業(yè)銀行普遍缺乏貸款評價和貸后管理，不良資產(chǎn)控制成為各商業(yè)銀行的難題。三是貸款過度集中。在利率管制的情況下，發(fā)放高風(fēng)險貸款無法通過提高利率取得足夠的風(fēng)險補償，銀行競相為資信良好的大客戶提供貸款，即所謂的“壘大戶”現(xiàn)象；而對中小企業(yè)的貸款的審批則異常謹(jǐn)慎，這是造成整體“信貸集中”和局部“銀行惜貸”現(xiàn)象并存的根源。商業(yè)銀行必須對這種傳統(tǒng)經(jīng)營戰(zhàn)略進(jìn)行反思，如果這種競爭策略不改變，各商業(yè)銀行之間必然是兩敗俱傷，陷入“囚徒困境”。
利率市場化的直接結(jié)果之一就是傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率顯著下降，為提高資產(chǎn)收益率，銀行貸款經(jīng)營重心需要向愿意承擔(dān)較高利率的一般貸款客戶(尤其是中小企業(yè))傾斜。從一般客戶中識別出具有良好成長性的客戶，與其建立長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。在這種情況下，商業(yè)銀行必須對現(xiàn)行信貸經(jīng)營思路進(jìn)行調(diào)整，實施以經(jīng)營效益為核心的收益導(dǎo)向戰(zhàn)略，實現(xiàn)以產(chǎn)品為中心向以客戶為中心業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)化。同時應(yīng)該從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的束縛中解脫出來，努力培養(yǎng)新的增長點和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)則是商業(yè)銀行的必然選擇。
(二)提高利率風(fēng)險的管理能力
隨著利率市場化進(jìn)程的深入，利率波動的頻率和幅度將會提高，并使利率的期限結(jié)構(gòu)變得更加復(fù)雜，從而影響商業(yè)銀行的整體收益和風(fēng)險管理能力。雖然市場經(jīng)濟條件下的主要利率風(fēng)險在我國均已出現(xiàn)，但是，由于治理結(jié)構(gòu)不完善、信用風(fēng)險仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，以及缺乏有效的防范風(fēng)險工具等多方面的原因，利率風(fēng)險管理問題至今尚未列入國內(nèi)商業(yè)銀行的日常經(jīng)營管理中，在商業(yè)銀行的基層行表現(xiàn)得尤其突出。因此，對商業(yè)銀行而言，必須從單純關(guān)注流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移到既關(guān)注流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險同時又關(guān)注利率風(fēng)險的軌道上來，實施全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略。應(yīng)根據(jù)《新巴塞爾協(xié)議》的具體要求，制定詳細(xì)的風(fēng)險管理戰(zhàn)略和規(guī)劃，加強對利率走勢的預(yù)測和分析，采用各種科學(xué)方法動態(tài)衡量利率風(fēng)險；強化信息系統(tǒng)建設(shè)，滿足金融產(chǎn)品和服務(wù)定價、市場風(fēng)險管理和數(shù)據(jù)挖掘統(tǒng)計的需要。
(三)逐步提高商業(yè)銀行定價能力
在利率市場化進(jìn)程中，商業(yè)銀行擁有一套可操作性的資金定價體系是絕對必要的。利率市場化使貸款利率成為貸款市場競爭的關(guān)鍵因素，貸款定價過高會在同業(yè)競爭中處于劣勢甚至失去市場，反之則可能使競爭到的貸款業(yè)務(wù)無利可圖甚至出現(xiàn)虧損。借鑒外國銀行經(jīng)驗，建立科學(xué)合理的貸款定價機制，是商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的迫切需要。
商業(yè)銀行擁有更大定價權(quán)后，必須高度重視對自己的客戶營銷策略和風(fēng)險回報水平做出及時調(diào)整。隨著利率市場化改革的逐步深入，商業(yè)銀行過度依賴或受制于中央銀行利率管制的局面已成歷史。商業(yè)銀行應(yīng)該在市場基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上參照合理的成本收益方法確定本行的基準(zhǔn)利率水平，同時使用客戶盈利分析模型確定對不同客戶的利率水平。在確定存、貸款利率水平時，應(yīng)綜合考慮風(fēng)險補償、費用分?jǐn)偂⒖蛻糇尷取a(chǎn)品收益相關(guān)性及因提前還款、違約和展期等導(dǎo)致必要的價格調(diào)整等因素，最終確定價格水平。這種能力在各商業(yè)銀行的基層機構(gòu)尤其需要培養(yǎng)，因為這不僅涉及整個銀行的收益水平問題，而且還涉及到一家銀行的競爭能力問題。
(四)關(guān)注宏觀經(jīng)濟運行
利率作為最重要的宏觀經(jīng)濟指標(biāo)之一，其走向與宏觀經(jīng)濟的運行情況具有重要關(guān)系，因此，商業(yè)銀行要想科學(xué)地管理好利率風(fēng)險就必須關(guān)注宏觀經(jīng)濟的運行態(tài)勢。要關(guān)注價格走勢、固定資產(chǎn)投資的增長情況、消費的增長情況，以及國際利率走勢等。經(jīng)濟的運行態(tài)勢是影響政府是否采取利率政策的主要因素，諸如投資規(guī)模與速度、工業(yè)增長情況、GDP增長速度和就業(yè)等，這些指標(biāo)都很重要。另外，也要看其他國家特別是與我們聯(lián)系緊密國家的利率政策的動向，要密切關(guān)注主要國家或地區(qū)的利率政策舉動。總之，影響利率的因素非常多，不能只看單一指標(biāo)。
注釋：
①王廷科．利率市場化：觸動商業(yè)銀行運作主神經(jīng)[J)．中國金融，2004，(6)．
②彭興韻．利率市場化將加大商業(yè)銀行風(fēng)險壓力[N]．上海證券報，2005―05―13．
③殷劍峰．中國的利率體系和利率政策：現(xiàn)狀及其改革[A]．中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟與政治研究所．國際經(jīng)濟論壇(第5期)[R]．2004―08―19．
④徐文彬．發(fā)展中國家金融深化進(jìn)程中的利率市場化改革[J)．哈爾濱金融高等專科學(xué)校學(xué)報，加04，(1)．
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