時間：2022-10-09 10:29:26
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇市場發(fā)展論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
論文摘要農(nóng)村技術市場是科技與經(jīng)濟的橋梁。文章介紹了山西省農(nóng)村技術市場的發(fā)展形勢及存在的問題,并對如何發(fā)展山西省農(nóng)村技術市場提出了5點具體意見。
1山西農(nóng)村技術市場發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題
農(nóng)業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定、國家自主的基礎,而我省發(fā)展農(nóng)業(yè)面臨著土地減少、水資源貧乏、人口增加等諸多制約因素。要發(fā)展農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟,使我省5年實現(xiàn)糧食自求平衡、農(nóng)村達小康目標,關鍵在于依靠科技進步。
農(nóng)村技術市場是科技與經(jīng)濟的橋梁。發(fā)展和開拓農(nóng)村技術市場,加速溝通科技部門與農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的聯(lián)系,加速農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)科技成果由知識形態(tài)向商品形態(tài)、由潛在生產(chǎn)力向現(xiàn)實生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化,縮短農(nóng)業(yè)科技與農(nóng)村經(jīng)濟一體化進程,才能實現(xiàn)科技興農(nóng)。
山西省農(nóng)村技術市場發(fā)展形勢一直較好,特別是國家科委于1992年確定洪洞縣、襄汾縣為全國農(nóng)村技術市場試點縣后,我省農(nóng)村技術市場得到長足發(fā)展,涌現(xiàn)出一大批技術市場先進縣和鄉(xiāng),如朔州城區(qū)、夏縣、侯馬市、壽陽縣、大同市小南頭鄉(xiāng)等。但也存在許多問題:一是農(nóng)村技術市場管理薄弱,大多數(shù)技術市場管理機構(gòu)無編制、無人員、無經(jīng)費,難以開展經(jīng)常性的管理和服務工作;二是缺乏發(fā)展和開拓農(nóng)村技術市場的優(yōu)惠政策,難以調(diào)動科技人員、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和農(nóng)民的積極性;三是普遍沒有實行技術合同,現(xiàn)有的技術市場優(yōu)惠政策難以落實;四是技術信息少、資金少,難以轉(zhuǎn)化技術成果;……。
目前,要發(fā)展和開拓農(nóng)村技術市場,就必須逐步解決農(nóng)村技術市場存在的上述主要問題,同時要加強和開發(fā)農(nóng)村技術市場的服務功能,扎扎實實為農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)辦一件或幾件實事,轉(zhuǎn)化一項或幾項技術,推銷一個或幾個新產(chǎn)品,逐步把農(nóng)民及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)吸引到技術市場上來,靠技術市場求生存、找出路、謀發(fā)展。
2關于發(fā)展山西農(nóng)村技術市場的幾點意見
(1)緊緊圍繞山西省科教興農(nóng)的5大重點工程吸收、應用、推廣新技術。
種子工程、節(jié)約灌水工程、旱作農(nóng)業(yè)工程、農(nóng)畜產(chǎn)品加工工程、人才開發(fā)工程等5大重點工程的完成,要靠科技,要靠科技成果的轉(zhuǎn)化。為此,要充分發(fā)揮農(nóng)村技術市場在科技成果轉(zhuǎn)化過程中的重要作用。凡有利于完成5大重點工程的科技成果,應及時匯報、積極吸引、認真推廣。其中:種子工程:應抓選育,引進優(yōu)質(zhì)高產(chǎn)新品種,有條件的縣,應逐步形成新品種選育、引進、試驗、生產(chǎn)一條龍服務。節(jié)約灌水工程:應研究當?shù)氐膶嶋H情況,引進、推廣先進節(jié)水技術,有條件的,可引進高效節(jié)水技術設備。旱作農(nóng)業(yè)工程:應抓改土和保墑新技術和設備。農(nóng)畜產(chǎn)品加工工程:應抓農(nóng)畜產(chǎn)品保鮮、加工、儲運、包裝技術和設備。
人才開發(fā)工程:應抓緊對農(nóng)民的科技培訓,特別是宣傳普及實用技術,培育農(nóng)民科技人才。
(2)積極為省科委確定的龍頭企業(yè)服務。
山西省科委為了打好科技扶貧攻堅戰(zhàn),搞好農(nóng)村科技服務體系建設,1997年培育和完善了大約100個以科技為先導的“公司加農(nóng)戶”龍頭企業(yè)。農(nóng)村技術市場應把壯大龍頭企業(yè)作為今后的一項重要任務。一要加強與龍頭企業(yè)的聯(lián)系,深入了解龍頭企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術現(xiàn)狀、農(nóng)戶要求及存在問題,提出建設性意見;二是盡快研究掌握龍頭企業(yè)對科技成果的需求,有的放矢地開展服務工作,引進科技成果,幫助技術改造等,提高龍頭企業(yè)的經(jīng)濟效益;三是協(xié)助龍頭企業(yè)引進人才和資金,促進龍頭企業(yè)攀登新高峰;四是發(fā)現(xiàn)和培育各行各業(yè)的新的“公司加農(nóng)戶”龍頭企業(yè);五是不斷總結(jié)農(nóng)村技術市場為“公司加農(nóng)戶”龍頭企業(yè)服務的經(jīng)驗,并在適當?shù)臅r候,召開專門會議交流、研究。
(3)建立農(nóng)村技術市場網(wǎng)絡,交流情報,開展聯(lián)銷。
農(nóng)村技術市場受縣域和地(市)域的影響,各方面的交流都比較困難,因此建立省、地(市)、縣(區(qū))、鄉(xiāng)(鎮(zhèn))四級技術市場網(wǎng)絡交流情報、開展聯(lián)銷十分必要。
交流情報。即要求省、地(市)、縣(區(qū))、鄉(xiāng)(鎮(zhèn))四級科技部門各指定一名技術市場管理人員負責搜集農(nóng)村技術市場買賣雙方的供求信息,然后由下而上逐級傳遞,每傳遞一次,接受部門應整理、過濾一次,對本地區(qū)能夠消化的供求信息,不再向上傳遞。反之,仍應向上傳遞,一直傳遞到省技術市場管理辦公室。省市場辦對下邊傳遞的供求信息應認真對待,整理后輸入計算機,并盡快將供求信息傳遞到有關部門,然后將供求銜接情況逐級或直接反饋回去。開展聯(lián)銷。聯(lián)銷是技術市場服務的一種形式,負責農(nóng)村技術市場技術信息供求的人員可兼任聯(lián)銷員。聯(lián)銷員的主要責任是負責技術成果和新產(chǎn)品的銷售。聯(lián)銷方法同情報交流。聯(lián)銷側(cè)重推銷縣“龍頭”企業(yè)產(chǎn)品、各種優(yōu)良品種、各種新肥料、新的農(nóng)作方法以及適合農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的科技成果。
(4)開展技術市場“結(jié)對”活動。
技術市場“結(jié)對”是指省、地(市)科研單位、大專院校、科協(xié)、高新技術企業(yè)等具有新技術開發(fā)能力或擁有大量技術信息以及能夠開展技術咨詢或服務的單位與縣結(jié)成一對,通過技術開發(fā)、技術轉(zhuǎn)讓、技術咨詢、技術服務,促進農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。1996年,太原市科技咨詢中心與平遙縣結(jié)對,該中心到平遙縣技術信息,平遙縣到太原市考察技術,彼此建立了感情,取得了信任。“結(jié)對”有利于促進科技成果轉(zhuǎn)化,有利于促進城市、農(nóng)村技術市場并肩發(fā)展。今后應把技術市場“結(jié)對”活動列入各級科委技術市場管理部門的工作重點。1997年年底,各地市均應建立一個技術市場“結(jié)對”試點。“結(jié)對”的對象可以自已找,各級技術市場管理部門亦可牽線搭橋。根據(jù)情況,1998年將召開一次技術市場“結(jié)對”經(jīng)驗交流會。
摘要：約束性制度安排對企業(yè)債券市場各參與主體的策略行為和互動模式產(chǎn)生影響，進而形成迥異的市場發(fā)展結(jié)果。我國企業(yè)債券市場發(fā)展滯后的真正根源，就在于政府約束制度對市場約束制度的替代。為了實現(xiàn)金融資源的有效配置，必須積極推進政府約束制度向市場約束制度轉(zhuǎn)換，以修正企業(yè)債券市場參與主體的行為選擇，從而形成良性的市場互動機制。
關鍵詞：企業(yè)債券，制度，政府約束，市場約束
在我國企業(yè)債券市場的發(fā)展過程中，政府主導市場的制度約束特征非常明顯，無論是最初的迅猛發(fā)展，還是急轉(zhuǎn)直下的快速萎縮，直至最近出現(xiàn)的可喜抬升勢頭，政府這只看得見的手都發(fā)揮了決定性的作用。但也正是由于政府對市場的強勢干預，才造成了企業(yè)債券市場自身的約束性制度無法形成，市場各參與主體的行為選擇和互動模式表現(xiàn)出極大扭曲。深入研究企業(yè)債券市場各參與主體的策略行為選擇，是我們認識不同的約束性制度安排對市場構(gòu)成不同影響的關鍵。本文正是試圖在博弈論分析框架下，探討不同的約束性制度安排是如何影響企業(yè)債券市場各參與主體的行為選擇的，并基于分析得出結(jié)論：只有從約束制度上實現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變，即從政府約束制度向市場約束制度轉(zhuǎn)換，才能從根本上扭轉(zhuǎn)企業(yè)債券市場主體的行為選擇模式，從而推動企業(yè)債券市場的持續(xù)健康發(fā)展。
一、導論
本文的約束性制度分析框架是建立在新制度經(jīng)濟學對制度內(nèi)涵的理解基礎之上的，即制度是與具體行為集密切相關的規(guī)范體系。本文所謂的約束性制度安排是在制度抽象內(nèi)涵基礎上的具體化，是為了研究特定問題而做的有目的性的概念框定。所謂約束性制度，是指針對特定的目標和約束對象，由一系列規(guī)則(包括正式的與非正式的)、參與人及其實施機制所構(gòu)成的制度均衡。根據(jù)定義，我們可以明確約束性制度的構(gòu)成要素包括特定的約束目標和約束對象(即被約束的客體)、規(guī)則(包括正式的與非正式的)、組織或個人(即實施約束的主體)以及制度實施機制。不同的約束性制度安排會對市場參與主體的行為選擇產(chǎn)生不同影響，進而引起市場運行效率的差異。就企業(yè)債券市場來說，約束性制度安排是為了保證市場的資源配置機制有效，從而對企業(yè)的發(fā)債行為實施必要的制度約束，以減少投資者和企業(yè)之間由于信息不對稱而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險問題。因此，約束性制度安排最重要的實施機制，就是能對企業(yè)的信用狀況做出很好的鑒別，從而保證市場債務契約的有效執(zhí)行，既要保護投資者的投資利益，同時又不能因噎廢食把信用良好的企業(yè)拒之于市場之外，阻礙企業(yè)債券市場的正常發(fā)展。
本文依據(jù)約束性制度安排的規(guī)則(包括正式的與非正式的)、博弈參與人及其策略行為選擇的不同，進而形成的不同制度實施機制，將企業(yè)債券市場的約束性制度分為兩類，即政府約束制度和市場約束制度。至于是否存在其他可行的約束性制度安排，本文不做深入探討。同時，本文的研究有兩個基本的假設前提：(1)假設對債權(quán)人保護的法律能夠得到嚴格執(zhí)行，發(fā)債主體的債務責任存在法律的硬約束，即如果出現(xiàn)逾期不能償債付息，發(fā)債企業(yè)將面臨法定的破產(chǎn)清算；(2)假設兩種約束制度具有相同的目標，即減少由于信息不對稱而出現(xiàn)的逆向選擇和道德風險問題，以保證企業(yè)債券市場的資源配置機制有效，這一假設是為了消除政府多元目標對模型研究的可能影響。
二、企業(yè)債券的政府約束制度分析
企業(yè)債券市場的政府約束制度分析的前提是，假設政府具有減少由于信息不對稱所導致的逆向選擇和道德風險問題的動機，以實現(xiàn)企業(yè)債券市場資源配置機制的充分有效。為實現(xiàn)此目標，政府通過制定行政法規(guī)，運用政府管理手段對發(fā)債企業(yè)的發(fā)債資格、債券發(fā)行價格以及發(fā)行數(shù)量實施嚴格限制，從而對可能的高違約風險企業(yè)構(gòu)成市場進入限制，以保護投資者的投資利益。由此，政府的行政法規(guī)，以及由政府、企業(yè)、投資者和信用評級機構(gòu)等市場參與主體構(gòu)成的動態(tài)博弈過程，就形成了政府約束制度的實施機制。市場參與主體依據(jù)各自不同的激勵和約束條件來選擇最優(yōu)的策略行為，以實現(xiàn)自己的最大化收益。
自1987年《企業(yè)債券管理暫行條例》實施以來，我國企業(yè)債券市場的制度約束一直是典型的政府約束性制度安排。政府對企業(yè)債券的發(fā)行實施嚴格的政府審批制和年度發(fā)行額度計劃。同時，對發(fā)債主體的資格進行嚴格限定，非國有或國有控股公司幾乎沒有資格發(fā)行企業(yè)債券，并且從1994年開始，地方企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券也受到限制。在這些限制措施的基礎上，對企業(yè)債券的發(fā)行價格和數(shù)量也做了相應的限制性規(guī)定，債券的發(fā)行價格不得高于相同期限銀行定期儲蓄存款利率的40%，企業(yè)一次性發(fā)行的債券數(shù)量必須通過相關政府部門的審批并指定用途。政府對企業(yè)債券市場的行政性規(guī)則約束，對發(fā)債企業(yè)、投資者和信用評級機構(gòu)的最優(yōu)策略行為選擇產(chǎn)生了重要影響。
按照一般的財務理論，影響企業(yè)融資方式選擇的基本決定性因素是融資成本，企業(yè)根據(jù)不同的融資成本對可供選擇的融資方式進行排序，進而選擇成本最低的融資方式。理論和經(jīng)驗研究都已證明，通過證券市場進行融資，債券的融資成本低于股票融資成本。因此，在多數(shù)發(fā)達市場經(jīng)濟國家，企業(yè)債券的年融資規(guī)模通常是股票市場融資規(guī)模的3—10倍。但是在我國，由于政府對企業(yè)債券的發(fā)行實施繁瑣的行政審批程序，從而大大提高了企業(yè)發(fā)債的非財務成本，比如時間成本和由于不確定性的存在而產(chǎn)生的風險成本。雖然政府對債券發(fā)行價格的管制，降低了企業(yè)債券融資的財務成本，但由于非財務成本的大幅增加，使企業(yè)債券融資的財務成本與非財務成本之和大大高于股票融資的成本。這就使得大部分企業(yè)盡管對債券融資有內(nèi)在的強烈需求，但是在過高的融資成本面前不得不退縮去尋求新的融資途徑。
政府通過嚴格的行政審批，對發(fā)債申請企業(yè)實行嚴格的篩選，而其篩選的標準卻是選擇那些國有獨資或具有市場壟斷背景的特殊企業(yè)，從而實現(xiàn)了政府對企業(yè)債券市場的約束目標，即降低了債券市場的違約風險，保護了投資者利益。但是，這一目標的實現(xiàn)卻是以犧牲資本的運用效率為代價的。企業(yè)債券市場的價格管制，使這些特殊企業(yè)獲得了相當廉價的資本，從而造成對資本的過度需求。與此同時，由于這些企業(yè)具有“準政府”的信用背景，因此其自身并不存在硬性的信用約束壓力。它們相信，即使出現(xiàn)企業(yè)信用危機，國家也會承擔最后的還債責任。這兩方面的原因必然導致資本的低效率運用，無法實現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置。
對于投資者來說，由于政府對企業(yè)的發(fā)債資格實施嚴格的審批，而且被獲準發(fā)債的企業(yè)事實上也都具有“準政府”的特殊性質(zhì)，這也就向投資者傳達了這樣一個信息：投資于這些企業(yè)債券是沒有違約風險的。因為從本質(zhì)上來說，政府對企業(yè)發(fā)債資格的審批，其實是承擔了對債券的隱性擔保責任，企業(yè)如果出現(xiàn)違約行為，投資者必然認為是政府的審批環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，因此必須由政府承擔還債義務。在實踐當中，政府也確實沒有讓投資者失望過，許多發(fā)債企業(yè)無法到期歸還的債息，最后都由政府承擔了下來。由此造成的后果是，本該由投資者承擔的信息搜集、分析和鑒別的責任卻被審批制下的政府取代了，這直接導致投資者對市場信息需求不足，信息搜集、分析和鑒別能力低下，對證券市場缺乏風險意識。由此，政府與投資者之間就形成了一個相互畸形依賴的惡性循環(huán)，投資者越是不成熟，政府迫于追求社會穩(wěn)定的壓力就越是要出面保護，政府越是通過這種方式保護投資者，投資者就越是成熟不起來。投資者群體的不成熟必然導致不成熟的證券市場。我國證券市場當前所出現(xiàn)的一系列問題，從某種程度上正是這種惡性循環(huán)的后果。由于發(fā)債企業(yè)和投資者在政府約束制度下的行為扭曲，直接導致對信用評級信息的市場需求不足，嚴重限制了信用評級機構(gòu)的健康發(fā)展。一個行業(yè)的發(fā)展必須有持久廣泛的需求者作為支撐，而信用評級機構(gòu)作為信用信息產(chǎn)品的提供者，其真正的需求者是投資者，而不是發(fā)債企業(yè)。如果一個行業(yè)不服務于它的真正需求群體，那么它的發(fā)展結(jié)果可想而知。而在政府約束制度下的企業(yè)債券市場，作為信用信息產(chǎn)品供給者的信用評級機構(gòu)只能服務于發(fā)債企業(yè)，而不可能以它的真正需求群體即投資者為服務對象。因為，通過行政審批的發(fā)債企業(yè)，獲取信用評級機構(gòu)的債券信用評級僅僅是為了履行債券發(fā)行的法律程序而已，這樣的信用評級信息對投資者到底有多大價值也可想而知。
事實上，投資者也不會根據(jù)信用評級信息去判斷某一企業(yè)債券的潛在市場風險。更何況，政府還對債券的發(fā)行價格實施管制，信用評級信息不可能從根本上影響企業(yè)債券的定價。這樣所導致的后果就是，本應服務于投資者的信用評級機構(gòu)卻轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑沼诎l(fā)債企業(yè)為導向，從而造成本應作為第三方監(jiān)督者而存在的信用評級機構(gòu)，現(xiàn)在卻完全成為發(fā)債企業(yè)的附庸，其對企業(yè)債券市場的約束職能根本無法得到發(fā)揮。政府約束制度扭曲了整個信用評級行業(yè)的運行機制，使信用評級機構(gòu)不可能在債券市場中內(nèi)生地成長起來，從而導致我國的信用評級行業(yè)的發(fā)展嚴重滯后于證券市場的發(fā)展。
三、企業(yè)債券的市場約束制度分析
在企業(yè)債券市場的市場約束制度分析中，本文假設市場機制內(nèi)生地存在與政府約束制度相同的目標，即最大化地降低逆向選擇和道德風險出現(xiàn)的可能性，以保證企業(yè)債券市場資源配置機制有效。之所以作如此假設，是因為這一目標的實現(xiàn)是企業(yè)債券市場存在的前提，如果出現(xiàn)嚴重的逆向選擇和道德風險問題將會導致企業(yè)債券市場的萎縮乃至最終消失，而這一結(jié)果就使研究失去了意義。但是在市場約束制度下，企業(yè)債券市場的各參與主體之間是一種平等的契約關系，政府不是作為一個獨立的約束主體而存在，而只是作為保證契約執(zhí)行的仲裁者。在此種情況下，對發(fā)債主體的行為約束就不是由單一的市場主體來完成，而是由發(fā)債企業(yè)、投資者和信用評級機構(gòu)三者之間的動態(tài)博弈過程來實現(xiàn)。市場約束制度本身所構(gòu)成的激勵與約束環(huán)境，將使博弈參與人選擇不同于政府約束制度下的最優(yōu)策略行為。
在市場約束制度下，政府對發(fā)債企業(yè)的資格審批將不復存在，而這一企業(yè)篩選過程將由市場各參與主體的互動機制來完成。企業(yè)能否進入債券市場，能不能按照既定價格順利地發(fā)行債券，完全是由投資者根據(jù)所披露的信息判斷之后的購買行為決定。市場化的篩選機制對試圖發(fā)行債券的企業(yè)不會構(gòu)成不合理的人為歧視，而是以企業(yè)所能提供的市場收益和風險為標準，所有的企業(yè)都處于平等的市場地位。在這種篩選機制下，進入債券市場的企業(yè)，由于沒有了“準政府”性質(zhì)的信用擔保，也就必然面臨更多的信用約束。因為低效率的資本運行只會增加其破產(chǎn)清算的風險，硬預算約束機制可以有效激勵企業(yè)提高資本的運行效率，這也是企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營的必然選擇。
市場約束制度不僅可以促進企業(yè)提高資本的運行效率，更有利于形成合理的證券市場融資結(jié)構(gòu)。因為，在市場約束制度下，債券的發(fā)行價格是由市場根據(jù)企業(yè)的信用狀況決定的，因此，企業(yè)只是根據(jù)不同融資方式的財務成本差異來選擇債券融資還是股票融資，或者是其他可選擇的融資方式。也就是說，企業(yè)所面對的融資成本一般都是顯性的，很少存在由于不確定性的人為因素所引起的隱含成本。在這種情況下，任何一種融資市場都不可能過度膨脹，金融市場內(nèi)在的資源配置的價格機制可以有效抑制單一市場泡沫的產(chǎn)生。證券市場的融資結(jié)構(gòu)由市場自身的規(guī)律決定，而不是由某種人為的主觀意志決定，這樣的市場結(jié)果必然是遵循效率原則的。
在市場約束制度下，企業(yè)債券市場的投資者必須自己承擔投資決策失誤的風險責任，從而有利于促進成熟投資者和成熟證券市場的形成。分析到這里，我們必須強調(diào)的一點是，任何債券市場都必然存在投資風險，并不是沒有違約存在的企業(yè)債券市場才是健康的市場，重要的是風險和收益的最終承擔主體是誰。在政府約束制度下，政府實質(zhì)上承擔了最終的市場風險，因此，投資者只能獲得低風險收益。而在市場約束制度下，政府不再承擔市場的篩選責任，債券價格也由市場來決定，這時的投資者就必須自己承擔債券投資可能存在的風險，同時也可以獲得與風險相對應的收益。在此種情況下，投資者在進行企業(yè)債券投資時，就必然時刻關注企業(yè)的動態(tài)信用評級信息，搜集、分析并鑒別不斷變化的有關企業(yè)的各種相關信息，以便做出合理的投資決策。這樣一個理性的投資決策過程，不僅可以讓投資者深刻認識債券市場的風險屬性，增強投資者的風險意識，而且還可以不斷提高投資者的信息搜集、分析和鑒別的能力，促進投資者的投資行為更趨于成熟，進而促進整個證券市場走向成熟。
市場約束制度下的信用評級機構(gòu)，必然是以投資者的需求為導向的，并由此能夠與企業(yè)債券市場的發(fā)展同步獲得內(nèi)生性成長。因為，在市場約束制度下的企業(yè)債券市場的各參與主體的動態(tài)博弈過程中，評級機構(gòu)將深知市場信譽對其生存和發(fā)展的重要意義。評級機構(gòu)只有向投資者提供獨立、客觀、準確的信用評級信息，才可以在投資者群體當中不斷積累信譽資本，獲得更多投資者的信任，進而增加對其信用信息產(chǎn)品的需求。而如果只是一味地滿足發(fā)債企業(yè)的籌資要求，那么，在市場重復博弈過程中就可能根本無法生存。市場約束制度下的企業(yè)債券市場必然會形成這樣的邏輯，即發(fā)債企業(yè)只有選擇擁有雄厚信譽資本，得到投資者認可的評級機構(gòu)，才有可能順利進入債券市場，而這本身就構(gòu)成對發(fā)債企業(yè)強有力的約束。雖然，這種約束機制完全不同于政府約束制度，但是，這樣的約束機制會促使信用評級機構(gòu)向投資者提供更多、更有價值的信用評級信息，而且投資者也迫切需要這樣的信用信息產(chǎn)品，從而促使信用評級行業(yè)得以快速發(fā)展和成熟。
四、結(jié)論
世界并購當前呈現(xiàn)出具有普遍性、代表性的一些特征。
并購已經(jīng)成為跨國直接投資的主要方式，跨國并購的單體并購規(guī)模越來越大，如英國葛蘭素康威聯(lián)姻史克必成、聯(lián)合利華收購美國貝斯特、美國在線收購時代華納、盈科收購香港電信。花旗銀行收購旅行者集團、大通銀行收購IP摩根等。并購顯現(xiàn)出主體多元化趨勢，具體目標和功能也日趨多元化，主要以橫向并購為主，分布行業(yè)較廣，投機色彩明顯消退。同時，跨國并購咨詢服務業(yè)的金融化、國際化對跨國并購的推動作用日趨明顯。隨著并購行為的成熟，其不再是簡單的擴大規(guī)模，而是實現(xiàn)了企業(yè)擴張和剝離“消腫”的雙向發(fā)展。
機遇與挑戰(zhàn)
中國加入世貿(mào)組織首席談判代表龍永圖近期已經(jīng)表示，中國今年底必將加入WTO，這不僅意味著很多的機遇，更多的應是挑戰(zhàn)。
首先，我們將面對空前的開放。加入世貿(mào)后，中國原有的關稅和非關稅壁壘這堵墻會逐漸倒下，全球的中小企業(yè)可以登堂入室直接到中國來，它沒有必要跑北京找政府，可以直接到上海，到蘇州，到廣州直接找中國企業(yè)家。過去叫企業(yè)家和政治家見面討論20年，現(xiàn)在有可能企業(yè)家和企業(yè)家見面，因此目前的開放是真正第一次開放，而且這種勢頭對中國的經(jīng)濟社會格局、倫理狀態(tài)、文化甚至政治格局都會有沖擊。其次，是全球標準的實施。過去在不開放的情況下我們強調(diào)中華民族特點，強調(diào)中國的國情。在全球化開放之后，這些說法很困難，你必須接受全球標準。你不接受全球標準你就會付出很大的代價，就有可能被淘汰出全球。再次，是國家競爭能力的定位。現(xiàn)在理論上的夸夸其談。自我感覺良好都是要不得的，很多公司還停留在宏觀面上的分析，而并沒有實際的行業(yè)研究、數(shù)據(jù)分析。必須了解，WTO不僅僅是政府的事，它就在你的身邊。我們在入世后必須重新定位國家競爭能力，中國在全球到底有多少競爭力？最后，是要建立起有效的防衛(wèi)體系。這種防衛(wèi)體系要正確理解，WTO來了我們要建一座墻，來保護民族工業(yè)，這個觀念在一段時間內(nèi)可以進行，但是最終的結(jié)果是有問題的。中國的危險是不開放，是不進入全球化，所謂國家經(jīng)濟安全，最大的不安全是拒絕加入全球化。我們的競爭對手是誰？是跨國公司，而不僅僅是美國公司，日本公司……
這里要說明一下我們的競爭對手——跨國公司的特征表現(xiàn)為：反國家干預；跨國公司生存很大的一個活動量在于信息資源和電子空間；高能量的金融支持；控制力的多元化；快速反應能力。以上特征也決定了跨國并購其自身的優(yōu)缺點。其優(yōu)點在于：（1）使得并購方能夠迅速進入東道國市場并占有市場份額。這主要是由于跨國并購有效降低了進入新行業(yè)的壁壘；可以大幅降低企業(yè)發(fā)展的風險和成本；能夠充分利用經(jīng)驗曲線效應，其中一個方面就是能夠利用被收購企業(yè)在其本國行業(yè)內(nèi)所積累的各方面的經(jīng)驗；企業(yè)通過并購能夠獲得科學技術上的競爭優(yōu)勢。（2）能夠有效利用被收購企業(yè)的相關經(jīng)營資源，如物質(zhì)資源、人力資源以及已經(jīng)形成的企業(yè)關系網(wǎng)等。（3）跨國并購充分享有對外直接投資的融資便利，比如并購企業(yè)雙方可以進行股權(quán)互換，也可以持有對方H級市場上的股票等等。（4）跨國并購相對于其他的投資形式具有成本較低的優(yōu)勢。雖然具有以上這些優(yōu)點，但跨國并購也同時具有一些還亟待解決的問題和困難：（1）被并購企業(yè)的價值評估較難，這主要是受各國的會計制度、核算口徑等的影響。（2）并購方對被并購企業(yè)的規(guī)模和其所在地理位置的選擇上較為難以確定。（3）并購行為后雙方的整合工作難度大，比如企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整、經(jīng)營管理組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整、經(jīng)營管理理念及公司文化的磨合、企業(yè)員工培訓環(huán)節(jié)設置、人員的安置等。（4）跨國并購失敗率較高。往往是進行了大量的事前準備工作，但是最后卻放棄了。
對于我國而言，跨國公司一般以三種身份對我國企業(yè)進行收購：外國投資者身份；具有中國法人資格的外商投資者身份；其他符合國家有關試點規(guī)定的外商身份。最近，就連中國產(chǎn)業(yè)中市場化程度比較高的彩電行業(yè)竟然都提出了這樣一種說法：活著，就是等著你來收購。其實，這也沒什么不妥的，中國的彩電業(yè)發(fā)展到今天，一定程度上確實也需要資金的注入，進行產(chǎn)品高端后續(xù)研究；同時也需要先進的管理經(jīng)驗和資本運作經(jīng)驗，從而將中國的彩電打向世界。
并購的進行主要是基于這樣的考慮：基于全球發(fā)展戰(zhàn)略的考慮；基于產(chǎn)品市場份額的考慮；被并購方國家基于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和引資戰(zhàn)略的考慮。對于我國而言，企業(yè)并購還基于資產(chǎn)重組、獲取直接融資的窗口、二級市場套利、提高上市公司形象。資本市場套現(xiàn)、收購股權(quán)短期內(nèi)增值變賣出售獲利。并購方還基于收購殼資源的考慮，“殼”公司的價值包括“殼”所代表的資產(chǎn)價值、“殼”公司的無形資產(chǎn)價值、“殼”公司所體現(xiàn)的虛擬價值（“殼”資源稀缺性形成）。
理論與認識
隨著入世腳步的加快，國內(nèi)法律中對外資進入的障礙將逐步消除，跨國并購這一國際流行趨勢將逐漸取代我國過去的那種引進外資形式，而在一定程度上，國內(nèi)某些行業(yè)的企業(yè)被收購，也能夠促進我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。這里，就需要我們很多的企業(yè)家進行一個理念上的轉(zhuǎn)變。
首先，是要改變民族工業(yè)的狹窄思維。這是一個長久被爭論的話題。到底該不該保護民族工業(yè)？什么又算是民族工業(yè)？將來的跨國并購是全球性的，跨國公司是一種無國界流動性企業(yè)，從這個角度講，跨國公司都需要實施人才本地化、資源本地化的策略。將來，生產(chǎn)要素全球化配置以后，會形成在不同地區(qū)、不同國家的不同分工，而這種不同分工能夠形成非常完整的生產(chǎn)銷售貿(mào)易的大趨勢。這就是：“我中有你，你中有我”的局面。這樣，就很難站在民族工業(yè)的角度討論問題。其次，必須要分析自身在國際同行業(yè)內(nèi)所處的地位，從而確定企業(yè)下一步的發(fā)展戰(zhàn)略。最早3年，最遲5年，國內(nèi)大多數(shù)的企業(yè)都將情愿不情愿地被納入世界范圍內(nèi)的大競爭。那么，我們的企業(yè)家們有沒有針對這個狀況做出相應的舉動呢？一個印度第6大制鞋公司，為了加入WTO做了400頁的研究。我們搞WTO研究，往往討論偉大的形式、開放。觀念、政策，而這家印度公司卻沒有這些，人家全是數(shù)據(jù)，報告上分析：如果今天我排第6，在制鞋行業(yè)占到印度市場份額20％，加入WTO后，關稅每降低1個點，我一下變成25位，外面進來30家，國內(nèi)破產(chǎn)1000家；降低2個點，我排第70位，外面進來50家，國內(nèi)又破產(chǎn)2000家；降低2．5點，本公司破產(chǎn)。看看中國有沒有公司做這樣的研究呢？所以說，WTO絕對是很近的東西，它馬上就會開始分享你的食物，直至把你吃掉。那么，從現(xiàn)在起，認真地做本行業(yè)系統(tǒng)內(nèi)的分析，市場外部環(huán)境的分析，各個管理環(huán)節(jié)的改造，產(chǎn)品生產(chǎn)銷售的拓寬及市場上下游的拓寬與深化，就顯得一個企業(yè)家是有緊迫感和危機感，是負責的，這個企業(yè)也是能夠生存的長久一些的。
上世紀八、九十年代，國內(nèi)大部分民用消費品制造行業(yè)和流通行業(yè)，因為主要生產(chǎn)方式以來料加工為主，不需要自主核心技術研發(fā)，進入門檻不高，國際市場容量龐大，國內(nèi)市場細分和行業(yè)壟斷局勢不明顯。在國有和大規(guī)模資本逐漸退出后，涌向能源、交通、金融、房地產(chǎn)、高科技行業(yè)之時，所余留的發(fā)展空間被民營企業(yè)迅速占據(jù)，滋養(yǎng)了眾多實力不等的民營企業(yè)得以發(fā)展壯大。但是，隨著時代的發(fā)展和進步，市場格局的改變，競爭的日趨激烈，民營企業(yè)很快就遭遇了發(fā)展的瓶頸.而民營企業(yè)在隨著整體國民經(jīng)濟的發(fā)展壯大之后的可持續(xù)性發(fā)展問題，一直繃緊著很多民營企業(yè)管理者的神經(jīng)。
聘用外腦，依靠他人完成自己未能完結(jié)的心愿和尋找到適合企業(yè)發(fā)展的遠景，目前是大部分中、小型民營企業(yè)家所采用的通用方法。但是，民營企業(yè)在發(fā)展初期，因為考慮到企業(yè)的穩(wěn)定性同時又受到人力資源的限制，多數(shù)企業(yè)成為了家族式企業(yè)或更多不是家族式的企業(yè)采用的是家族式管理方式。表面的人情和血脈替代了企業(yè)的文化和理念，用于管控企業(yè)的內(nèi)部執(zhí)行能力；無度的信任和放手遮蓋了規(guī)范和制度，約束人的行為思想，決定人才的選拔和利益的分配；家族內(nèi)的文化理念成為了企業(yè)的文化理念，而企業(yè)管理者（族長）的行為方式往往也決定了企業(yè)內(nèi)部的執(zhí)行路線。
在這里，我并不想反對家族式企業(yè)的的外在形式，家族式企業(yè)在全球并不是沒有成功的案例，血脈延續(xù)在一定程度上同時也是一種文化和理念的延續(xù)，只要具備相對可持續(xù)發(fā)展的活力，家族式企業(yè)往往比普通企業(yè)更具備可靠性和聚合力。
只是相對西方，中國的明清兩代，儒家文化在集權(quán)統(tǒng)治階層的簇擁下，發(fā)展到了歷史和封建社會的最高點，正是這種高度使得中國的封建社會相比較西方主流文化的發(fā)源地歐洲，延續(xù)的時間更為漫長。而在歷史文化的沉淀以及余留思想的影響之下，培養(yǎng)現(xiàn)在中國發(fā)展核心人力的家庭。當時的家庭的教育和家庭管理模式相對而言也更多的具備了一種封閉、剛硬、集權(quán)的特性，在這種文化所影響下的家族式企業(yè)也未免會受到影響，但這些特點與在市場經(jīng)濟的大潮中拼搏的創(chuàng)新企業(yè)特質(zhì)并不切合，也不符合企業(yè)長遠發(fā)展的需要。
民營企業(yè)大多以發(fā)起者和創(chuàng)業(yè)者為核心，在發(fā)展的過程中，因為權(quán)利的逐步分散，在缺少管理規(guī)范約束監(jiān)督的情況下，權(quán)利又在各個層次被放大占用，并與個人利益得到了自覺的緊密相連。同時因為沒有很好的正負激勵機制和遠景規(guī)劃，產(chǎn)生了消極的群體效應，導致了企業(yè)的發(fā)展受到阻撓。
另外，中國的民營企業(yè)大多沒有很長時間的歷史積累，而是在改革開放和市場細分大大滯后于發(fā)達國家以及全球經(jīng)濟趨向一體化的大環(huán)境之下，得以抓住機遇，通過自身努力從而獲得了高速的增長。發(fā)展節(jié)奏的跳躍性和財富積累的快捷使得大部分民營企業(yè)主忽略了自身再學習的能力，忽視了市場環(huán)境的變化往往會超前企業(yè)變革這一定律。因為家族式管理的特性，企業(yè)往往等到外部環(huán)境的干擾和阻撓積累到一定程度，在企業(yè)內(nèi)部顯山露水之時，才能有所醒悟，并開始尋找創(chuàng)新和改革的途徑。而在這個時候，企業(yè)已經(jīng)沉淀了多年的問題和弊病，正在一步步加速蠶食著企業(yè)所累積的根基。
而這些都正是應證了那句老話“參天大樹，風吹不舞，雨打不亂，螻蟻雖小，卻能毀之于無形”。
多數(shù)企業(yè)的領軍人所發(fā)現(xiàn)出的問題因為受到個人視線的限制，看到的只是問題的表象，受到意識上固有習慣的影響，更多的會把問題推托于外部歸因。意識是行為的指向，再加上因為急于求成，私營企業(yè)最渴求改變的大多也僅僅是企業(yè)外部活動的適應性，而忽略了企業(yè)內(nèi)部和自身對環(huán)境的適應性。
中、小型民營企業(yè)的改革往往是從外部著手，一般首先期望加強的是銷售環(huán)節(jié)枝葉的繁茂，挽留住意識中應有的蔭綠，其次是認同補充人力催化劑，借助新鮮血液應付病體的運營之用，再其次是渴望尋找各種臨時手段（如壓縮成本、節(jié)省開支、裁員求效、分散投資等）支撐即將放倒休克的軀體，力求短期獲得再生的活力。但是，此時的問題已經(jīng)不是治標所能奏效的，而根本的是體制和領導層能力上的問題。如果沒有從根本處著手，規(guī)劃更清晰的發(fā)展路線，尋找更適合企業(yè)發(fā)展的管理模式，建立更完善的各種體制，肅清消極的人事因素，激發(fā)原始的創(chuàng)新活力，內(nèi)病外治，畢竟不是長久之際。
目前國內(nèi)民營企業(yè)的問題其實也是其它類型企業(yè)的相似問題，同時也是社會的問題。正是因為相對不穩(wěn)定的大環(huán)境，在這種環(huán)境催長下的民營企業(yè)改革步伐必然步履艱難，困難重重。一方面要應付政策和市場的不規(guī)則變化，同時還要引導企業(yè)內(nèi)部的不斷革新。孰輕孰重，從發(fā)展和運營的角度來看，都無法放的下，而柳傳志“找死和等死”之說則非常形象的概括了此種矛盾的對立和統(tǒng)一。如何沖破枷鎖，獲得長足的發(fā)展，這里先看這樣一個比喻：
企業(yè)發(fā)展的過程，如同一個正在前進的斗士。
“企業(yè)理念”是斗士前進的方位，雖然決定了企業(yè)發(fā)展的高度，但因為理想永遠只掛在遠方，如果沒有實際行動的支撐，也只是一個空想；
“戰(zhàn)略”是斗士前進的方向，戰(zhàn)略只能避免不走彎路，但并不能避免不走錯路，所以戰(zhàn)略必須同理念很好的銜接，同時與環(huán)境相適應；
“領導層”是斗士的大腦，需要確立方位和方向，對所有的信息最后做出正確的判斷和指示，引導身體前進和內(nèi)部運作；
“管理決策”是大腦的指示和命令，一定要合用，才能妥帖，必須要迎合企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和外部環(huán)境的變化，否則就會影響企業(yè)的運動；
“組織結(jié)構(gòu)”是斗士的骨骼和肌肉，必須具備穩(wěn)定性和協(xié)調(diào)性，保護身體器官，很好的執(zhí)行指示和命令，支撐斗士的運動過程；
“制度規(guī)范”是斗士的其他身體器官以及神經(jīng)和血脈，隨著周圍環(huán)境的改變，需要具備對環(huán)境的敏感，一定的靈活性和穩(wěn)定性，還需要將所有器官之間的反應信息很好的聯(lián)接，達到很好的執(zhí)行效果，并且還需要通過不斷的自我鍛煉和補充營養(yǎng)，排除因為病毒對企業(yè)的侵襲所產(chǎn)生的問題，強化免疫能力；
“人才”是供應身體營養(yǎng)的血液，需要適時補充新鮮血液，過濾壞死的血球，保持血液的活力；
“斗士”在前進中的運動就是企業(yè)在執(zhí)行中所產(chǎn)生的所有的“外部活動”，形成了企業(yè)發(fā)展的過程，與企業(yè)理念相結(jié)合，就構(gòu)成了企業(yè)文化的可識別特征。
從上面所舉的例子中我們可以看出，企業(yè)在發(fā)展的過程當中應該異常注重的管理要素應該是：
理念——戰(zhàn)略——領導力——組織結(jié)構(gòu)——管理制度——人才——管理決策——執(zhí)行過程
但是大多數(shù)的中、小型民營企業(yè)所注重的只有人才——領導力——管理決策——執(zhí)行過程，十分缺乏信息收集的高效平臺和宏觀判斷能力以及對微觀的監(jiān)督管理能力，呈現(xiàn)兩頭小的錐型體狀態(tài)，而要對企業(yè)進行改革，針對大部分所見企業(yè)的現(xiàn)狀，個人感覺必須從兩個方向同時進行，把握如下幾個方面的重點。
從上至下：
1、樹立企業(yè)理念，將“企業(yè)、員工、社會”三者有機的結(jié)合在一起，使得企業(yè)文化朝向三者共贏的目標發(fā)展，體現(xiàn)企業(yè)價值觀。
2、引進高層管理人才，給予發(fā)展空間，賦予實際權(quán)利，采取監(jiān)督的方式進行管控，不參與事務決策和具體執(zhí)行，只對執(zhí)行過程的績效進行統(tǒng)計，對戰(zhàn)略進程進行定時測評，對資金運作執(zhí)行監(jiān)督。
3、深入分析企業(yè)現(xiàn)狀，規(guī)劃品牌發(fā)展戰(zhàn)略目標，明確發(fā)展方向，制定詳細的戰(zhàn)術發(fā)展計劃，改革內(nèi)部組織架構(gòu)和革新運行管理制度。
4、制定詳細的正負激勵措施，涉及各個層面，每個單位，每個人。設立詳細正規(guī)的人才選拔、培訓機制和績效考評制度，成立獨立的考評機構(gòu)，負責整個企業(yè)的人力資源管理，并進行監(jiān)督和執(zhí)行獎懲。
5、委托財務、審計，進行財務流程設計咨詢，細化財務支出和財務數(shù)據(jù)管理。減少應收帳款，合理開展物流配送和庫存配給，加快資金周轉(zhuǎn)速度，減低財務風險。
從下至上：
1、成立市場調(diào)研機構(gòu)，獨立于營銷部門之外，收集市場信息，統(tǒng)計市場反饋，深入進行消費者需求調(diào)查。尋找目標競爭對手，尋找目標顧客，參考制定營銷策略和產(chǎn)品策略。
2、成立品牌管理中心和外部活動監(jiān)督機構(gòu)，深入一線，監(jiān)督品牌策略、制度規(guī)范的執(zhí)行情況，從外至內(nèi)查找企業(yè)管理的漏洞所在。
3、設立內(nèi)部信息適時反饋渠道，建立信息平臺，收集內(nèi)部員工意見，了解內(nèi)部需求，鼓勵合理提議，成立職工大會，進行反向測評。
4、開展企業(yè)內(nèi)、外部關系營銷，減弱內(nèi)部改革帶來的動蕩影響，增強企業(yè)內(nèi)部以及相關聯(lián)外部環(huán)境的聚合力。
1.工資性收入的增加給農(nóng)民增收提供了支撐就農(nóng)村居民而言，其工資性收入主要包括居民在本鄉(xiāng)地域內(nèi)勞動得到收入、在非企業(yè)組織中勞動得到收入、常住人口外出從業(yè)得到收入三部分。近幾年來，焦作市農(nóng)村居民工資性收入的持續(xù)增長，成為拉動全市農(nóng)民家庭期內(nèi)現(xiàn)金收入增長的主要因素。據(jù)統(tǒng)計資料顯示，2013年，焦作市農(nóng)村居民工資性收入1292.9萬元，比2008年增加468.5萬元，同比增長56.8%。
2.農(nóng)民家庭經(jīng)營現(xiàn)金收入繼續(xù)保持穩(wěn)步增長家庭經(jīng)營現(xiàn)金收入是焦作市農(nóng)民家庭期內(nèi)現(xiàn)金收入的又一主要來源。2013年焦作市農(nóng)村居民家庭經(jīng)營現(xiàn)金收入為1255.3萬元，占期內(nèi)現(xiàn)金收入總額的46.1%，與2008年相比凈增123.5萬元。其中第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)金收入分別為781.8萬元、100.7萬元、372.8萬元，與2008年相比分別增加17萬元、11.5萬元、95萬元。
3.惠農(nóng)政策的落實讓農(nóng)民直接受益近年來，國家惠農(nóng)政策持續(xù)出臺，2000年開始進行農(nóng)村改革，用了六年時間取消了農(nóng)業(yè)四稅；2004年國家建立對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的直接補貼；2006年建立了農(nóng)村義務教育經(jīng)費保障機制，免除農(nóng)村義務教育階段的學雜費；2007年在全國普遍建立起了農(nóng)村最低生活保障制度；2008年全部免除了學雜費，修訂新的義務教育法；2009年實行新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險;2013年擴大新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險試點政策。一系列政策的落實，讓農(nóng)民切切實實地得到了實惠。
二、制約農(nóng)村消費品市場發(fā)展的因素分析
在焦作市農(nóng)村消費品市場持續(xù)穩(wěn)定增長的同時，依然存在諸多因素制約了農(nóng)村消費品市場的增長。
1.農(nóng)民的消費習慣落后，制約著農(nóng)村市場的增長一是長期以來，我國農(nóng)民在對待消費的態(tài)度上一貫是消費不足，節(jié)儉有余，幾千年以來老祖宗遺留下來的消費意識在一部分農(nóng)民當中根深蒂固，不少農(nóng)民家庭，收入不低，住房也很漂亮，但是家里的家具十分簡陋，家用電器檔次低、數(shù)量少，原有的老家俱、老式電視機、單缸洗衣機等如果未壞，就舍不得淘汰，也沒有更新的愿望，整體消費意識不強。二是少數(shù)農(nóng)民受傳統(tǒng)封建意識和不良風氣的影響，有了一定收入后不是用于正常的生活消費，而是大搞封建迷信，婚喪嫁娶大操大辦不堪重負，使有限的購買力使用在正常的消費之外。三是大部分農(nóng)民的信貸意識淡薄，對超前消費持謹慎保守的態(tài)度，對車房及大件物品的購買，一般都是通過多年積攢，根本不愿意信貸消費，這些主觀因素的存在也是導致焦作市農(nóng)村消費品市場發(fā)展緩慢的又一因素。
2.農(nóng)村消費品市場上商品供給結(jié)構(gòu)不合理，銷售服務不健全，影響了農(nóng)民的消費受收入水平、文化程度、消費習慣和消費環(huán)境的影響，農(nóng)村居民消費有其自身的特點，對商品的質(zhì)量、性能與價格都有特定的要求。多年以來，許多商家企業(yè)對農(nóng)村市場重視不夠，把精力放在自己比較熟悉而又比較容易操作的城市市場上，產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)和銷售均以城市為重點，忽視了農(nóng)民的消費需求，往往以農(nóng)民在消費時間上具有相對的滯后性為由，簡單地將城市滯后商品、檔次低商品推向農(nóng)村市場，致使當前農(nóng)村市場商品供應出現(xiàn)了兩個極端；一是城市賣不掉的高價商品進入農(nóng)村市場，農(nóng)民買不起也用不著；二是低檔劣質(zhì)商品進入農(nóng)村市場，農(nóng)民看不上。因而農(nóng)民很難買到價格合理、功能實用，適用農(nóng)村消費環(huán)境的商品，這就影響了農(nóng)民正常的消費。同時一些商家企業(yè)面對農(nóng)村市場沒有樹立整體產(chǎn)品概念。從目前企業(yè)商家的廣告和產(chǎn)品會可以看出，他們面對的服務對象是城市，很少考慮到農(nóng)村居民消費的現(xiàn)狀，很少開展對農(nóng)村的售前、售中和售后一條龍服務的研究，很少進行商品知識宣傳、送貨上門、免費安裝、技術咨詢等方面的服務。當前農(nóng)村市場銷售服務鏈脫節(jié)，或者是只銷售不服務，這又在一定程度上影響了農(nóng)民的消費和農(nóng)村消費品市場規(guī)模的擴大。
3.農(nóng)村消費市場的法制、機制不健全，阻礙了農(nóng)村市場的發(fā)展近幾年來，焦作市農(nóng)村消費品市場雖然得到了發(fā)展，但由于政府對市場的重視不夠，農(nóng)村消費品市場秩序相對混亂。當前，焦作市的大多農(nóng)貿(mào)市場上仍存在假貨、偽劣產(chǎn)品，而那些農(nóng)貿(mào)市場的管理者，只知道收取管理費用，對產(chǎn)品的質(zhì)量、價格監(jiān)督很少，致使農(nóng)村消費品市場的產(chǎn)品質(zhì)量無法得到保證，坑農(nóng)、騙農(nóng)的交易經(jīng)常發(fā)生，損害了消費者的利益，使消費者對這種市場出售的商品有恐懼感。農(nóng)村消費品市場法制、機制的不健全阻礙了農(nóng)村市場的發(fā)展。
4.農(nóng)村消費品市場的配置設施建設投入力度不高，影響了農(nóng)村居民的消費一是基礎設施建設落后。由于城市整體規(guī)劃等方面的原因，長期以來在基礎設施建設中重城市、輕農(nóng)村，在農(nóng)村工作中重生產(chǎn)、輕流通，農(nóng)村市場建設的投入不足，導致商業(yè)網(wǎng)點布局不夠合理，大型商場過于集中在城市中心，而農(nóng)村流通網(wǎng)絡建設長期處于停滯不前的狀態(tài)，表現(xiàn)為市場規(guī)模小，銷售網(wǎng)點少。目前超市、連鎖分店等現(xiàn)代流通方式在農(nóng)村才剛剛起步，有的還是空白。農(nóng)村市場投資主體十分有限，個體私營企業(yè)一統(tǒng)天下，適合農(nóng)村居民消費的產(chǎn)品少，售后服務差；運輸、維修等服務環(huán)節(jié)尚不健全，在客觀上嚴重制約了農(nóng)民消費水平的提高，造成一些消費品在普通農(nóng)戶中無法迅速普及。二是農(nóng)村公共投入不足。2013年，焦作市全社會固定資產(chǎn)投資完成額1408.24億元，其中農(nóng)村固定資產(chǎn)投資完成額178.1億元，僅占其總量的12.65%。也就是說，占焦作市72.2%人口的農(nóng)村，只得到了全市12.65%的固定資產(chǎn)投入。目前，水、電等資源的短缺和通訊、交通等基礎設施的不完善制約了農(nóng)村消費需求的擴大，電費偏高使部分農(nóng)村居民對大件商品即使買得起也用不起，而自來水在農(nóng)村地區(qū)的普及率還很低，這就影響了彩電、冰箱、洗衣機等耐用消費品的消費，延緩了農(nóng)村消費品市場的發(fā)展進程。
三、開拓農(nóng)村消費品市場的意義
農(nóng)村消費品市場是整個社會主義市場體系的重要組成部分，是保證焦作市城鄉(xiāng)經(jīng)濟平穩(wěn)運行的重要載體和依托條件。積極穩(wěn)妥地開拓焦作市農(nóng)村消費品市場，是一個關系全局、影響深遠的重大戰(zhàn)略問題。
1.開拓農(nóng)村消費品市場是提高焦作市消費品市場整體水平的關鍵農(nóng)村市場作為農(nóng)產(chǎn)品進城、工業(yè)品下鄉(xiāng)的中介，其規(guī)模或容量的大小，直接關系到城鄉(xiāng)商品流通規(guī)模。目前，焦作市有72.2%的人口在農(nóng)村，這是一個龐大的消費群體，同時也蘊含著一個廣闊的消費市場，它的開拓對于搞活整個消費品市場具有舉足輕重的作用。另外，近幾年來，隨著焦作市各項富民、惠民政策的落實，農(nóng)村居民的生活水平有了很大提高，2013年焦作市農(nóng)民人均純收入11367元，是2008年的1.9倍,年均增長13%；2013年焦作市鄉(xiāng)村社會消費品零售總額僅占全市社會消費品零售總額的19.6％。由此可見，焦作市農(nóng)村消費品市場的發(fā)展?jié)摿κ志薮蟆Ｈ绾伟丫薮蟮臐撛谛枨笞兂捎行枨螅艳r(nóng)村市場做大做活，對全市消費品市場的繁榮穩(wěn)定意義很大。
2.開拓農(nóng)村消費品市場有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)當前焦作市農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)存在的普遍問題是：第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不適應市場需求；第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后。要促進農(nóng)村經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化必須有新的進展。農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，實際上就是社會資源在農(nóng)村更廣闊的范圍內(nèi)的重新組合。因此，只有大力開拓農(nóng)村消費品市場，盡快建成發(fā)達完善的農(nóng)村市場體系，市場才能在社會資源配置中起基礎性作用，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化中起導向作用。
3.開拓農(nóng)村消費品市場有利于帶動諸多產(chǎn)業(yè)的發(fā)展農(nóng)村消費品市場是一個廣闊的天地，它的發(fā)展與眾多產(chǎn)業(yè)發(fā)展相聯(lián)系。首先，從農(nóng)村市場對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的需求來看，隨著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)逐步向機械化、現(xiàn)代化發(fā)展，農(nóng)村市場對生產(chǎn)資料的需求也在逐步發(fā)生變化。據(jù)統(tǒng)計，近幾年，焦作市機動三輪車、大中型農(nóng)機具、聯(lián)合收割機、農(nóng)用載重汽車等的銷量都有較大幅度的增長。此外，隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平的提高，對農(nóng)藥化肥、農(nóng)用薄膜的需求將會繼續(xù)增加。其次，從目前焦作市批發(fā)零售業(yè)、住宿餐飲業(yè)限上單位的分布情況看，焦作市限額以上批發(fā)零售業(yè)、住宿餐飲業(yè)企業(yè)在農(nóng)村的分布不足十分之一。農(nóng)村消費品市場存在著巨大的拓展?jié)摿Ατ趯⒁谵r(nóng)村籌建的批發(fā)零售、住宿餐飲業(yè)企業(yè)來說，充分重視農(nóng)村這個潛在的巨大市場，結(jié)合自身實力，對農(nóng)村市場進行準確的市場細分，選準目標市場，將獲得全新發(fā)展。
4.開拓農(nóng)村市場有利于安置城鎮(zhèn)待崗職工，使農(nóng)村剩余勞動力充分就業(yè)目前，焦作市城鎮(zhèn)有不少待崗職工，農(nóng)村也有許多剩余勞動力，如果有針對性地引導這部分富余人員進入農(nóng)村市場的流通、生產(chǎn)、服務等眾多領域和環(huán)節(jié)，不但有利于生產(chǎn)力要素的合理配置，更有利于農(nóng)村市場的開拓和整個農(nóng)村經(jīng)濟的繁榮，從這個意義上講，開拓農(nóng)村市場對于容納剩余勞動力的作用不可低估。
四、促進農(nóng)村消費品市場發(fā)展的建議
1.提高農(nóng)民收入，提升農(nóng)村購買力要拓展農(nóng)村消費市場潛力，扭轉(zhuǎn)“人口主體尚未成為消費主體”的不利局面，關鍵是提高農(nóng)民家庭收入。收入是消費的基礎，只有不斷增加農(nóng)民收入，才能擴大農(nóng)民消費，帶動農(nóng)村消費品市場的擴大。因此，要增加農(nóng)民收入，必須調(diào)整農(nóng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，改革生產(chǎn)經(jīng)營方式，發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，通過龍頭帶基地、基地帶農(nóng)戶等方式組織和帶動農(nóng)民進入市場，延長農(nóng)業(yè)生產(chǎn)鏈，使農(nóng)業(yè)向二、三產(chǎn)業(yè)延伸，使農(nóng)民從產(chǎn)品儲存、加工、流通、銷售環(huán)節(jié)中獲得更多利益。
2.進一步加快農(nóng)村市場建設，完善農(nóng)村市場流通體系一是繼續(xù)推進鄉(xiāng)村市場工程建設，引導大中型流通企業(yè)、連鎖公司將經(jīng)營地域向農(nóng)村地區(qū)延伸，完善面向農(nóng)村的流通和售后服務網(wǎng)絡，改善農(nóng)村市場購物環(huán)境，促進農(nóng)村消費品市場的快速發(fā)展。二是要繼續(xù)增加對農(nóng)村基礎設施建設的投入，加強水、電、路、通訊等基礎設施建設，通過農(nóng)村新型社區(qū)的建設，為空調(diào)、冰箱、洗衣機等家電大規(guī)模進入農(nóng)村居民家庭創(chuàng)造條件。三是加強產(chǎn)品宣傳和信息反饋，搞好售后服務，讓農(nóng)民享受到物美價廉的實惠，有效保護和激發(fā)農(nóng)民的消費熱情。
3.加強市場監(jiān)管,引導農(nóng)民改變消費理念針對農(nóng)村消費品市場上的“坑農(nóng)”、“騙農(nóng)”及管理者的不作為等違反消費市場秩序的不法行為，政府各有關部門要互相協(xié)調(diào)、聯(lián)手行動，采取有效措施，加大整治力度，使次級產(chǎn)品和假冒偽劣產(chǎn)品不能進入農(nóng)村市場，嚴厲打擊“欺農(nóng)霸市”者，維護農(nóng)民的合法權(quán)益，激發(fā)農(nóng)村居民的消費熱情。另外,要積極引導農(nóng)民改變消費理念,發(fā)展信貸消費。目前，由于農(nóng)村居民長期受“有多少錢，干多大事”的觀念的束縛，不愿借錢消費。農(nóng)村信用部門要加大信貸知識宣傳力度，針對農(nóng)民的實際需要，增加貸款種類，并對農(nóng)戶的消費貸款給予一定的利率優(yōu)惠，積極引導農(nóng)民改變消費理念，刺激農(nóng)村消費信貸業(yè)務的發(fā)展，從而促進農(nóng)村消費品市場的進一步發(fā)展。
1.制定文獻信息收藏規(guī)劃
購書經(jīng)費有計劃、按每年20%比例持續(xù)增長，到2015年達25萬元。在現(xiàn)有12萬冊館藏紙質(zhì)文獻的基礎上，以每年約8000冊的增長速度發(fā)展，到2015年館藏總量達到16萬冊以上，年訂購報刊達400多種，電子文獻達到2000余種。提高圖書館數(shù)字資源建設力度。擴充數(shù)字、信息資源存儲、運行和管理設備，升級管理軟件，提高系統(tǒng)的安全性、可靠性、穩(wěn)定性，提升網(wǎng)絡服務能力。在W縣139個村委和條件較好、交通便利的自然村實現(xiàn)文化“五個一”工程，即建一個文藝舞臺、一個文化活動室、組建一支農(nóng)民文藝隊、培養(yǎng)一批農(nóng)民文藝骨干、打造一批文藝精品。
2.弘揚專業(yè)藝術，促進城鄉(xiāng)群眾文化事業(yè)發(fā)展
（1）深化藝術團體體制改革，不斷健全完善適應市場經(jīng)濟形式的用人制度，做好新老藝術人才的交接和超齡藝術人才合理分流，促使人才運用靈活化。（2）強化精品意識，加強優(yōu)秀劇（節(jié)）目生產(chǎn)、繁榮和豐富文藝舞臺，逐步適應市場化需求。（3）爭取政府對優(yōu)秀作品及優(yōu)秀文藝人才的重視，建立長效的獎勵機制，設立“獎勵基金”。（4）努力建設好城鄉(xiāng)群眾文化事業(yè)。積極開展社區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村委及自然村各優(yōu)秀文藝隊的輔導培訓工作，搞好“千團萬場”演出活動。抓好各優(yōu)秀文藝隊的相互交流、學習、演出活動。積極引導、開展、創(chuàng)新主題突出、特色鮮明的社區(qū)、校園、村屯文化活動。
3.加強文物與非物質(zhì)文化遺產(chǎn)的保護，保護歷史資源
對國保單位江頭村愛蓮家祠長崗嶺村古建筑群、三月嶺古道及古道橋、涼亭搶險進行加固搶修、維修；對國保單位江頭村和長崗嶺村古建筑群安全消防工程；對四方靈泉保護規(guī)劃編制；對桂北民俗博物館陳列展示和安防、消防設施進行提升。非物質(zhì)文化的普查、整理、保護。加強與各鄉(xiāng)鎮(zhèn)文化站及村屯文化藝術人才的聯(lián)系，進一步深化W縣“非物質(zhì)文化遺產(chǎn)”項目的普查工作。
4.加強文化市場管理，構(gòu)建良好的市場秩序
與城市建設發(fā)展規(guī)劃相匹配，要逐步發(fā)展規(guī)模較大，檔次較高的文化娛樂場所，為提高市民的文明素質(zhì)提供健康向上的文化娛樂服務；努力爭取政府支持科技的網(wǎng)絡管理平臺，以科技手段管理網(wǎng)吧；強化文化市場管理執(zhí)法隊伍建設，加強市場監(jiān)管，促進文化市場步入規(guī)范化的良性管理軌道。
作者：王超群 單位：中國傳媒大學文化產(chǎn)業(yè)研究院
1.手機市場還待進一步加強管理和不斷完善。隨著手機市場的不斷發(fā)展和壯大，特別是自備機入網(wǎng)放開以來，大量公司進入這一領域，這對手機產(chǎn)品的流通和零售起到了一定的積極作用，但也有不少經(jīng)營者只顧追求利潤，非法販進和銷售走私手機（俗稱“水貨”）。雖然從技術角度講，這種“水貨”手機在質(zhì)量上與正規(guī)進關的手機并無差別，但卻常被一些不法商販在手機電池等附件上做文章，采取“偷梁換柱”的方法欺騙用戶，售后服務也無保障，使一些貪圖便宜的用戶上當受騙。還有人制造、銷售劣質(zhì)手機電池、假入網(wǎng)標簽，這些都擾亂了市場秩序，同時也使國家稅收蒙受巨大損失。
規(guī)范市場秩序，除了需要通信主管部門加強管理、指導監(jiān)督外，還需要工商管理和執(zhí)法部門的緊密配合和監(jiān)督檢查。目前，由于手機進貨渠道問題引起的經(jīng)濟糾紛案越來越多，已成為社會關注的焦點。加強市場管理，嚴格控制和管理產(chǎn)品流通的各個環(huán)節(jié)，對于手機市場今后的健康發(fā)展無疑是至關重要的
2.售后服務工作有待改善和加強。隨著手機市場的迅速發(fā)展和銷售網(wǎng)絡的不斷擴大，手機用戶急劇增加，售后服務工作問題已越來越突出。如服務質(zhì)量不高，維修網(wǎng)點少，維修力量嚴重不足等。目前各門市銷售的手機其維修工作基本上是由門市收集后送往廠家或廠家設立和指定的維修點維修，維修點數(shù)量有限。一般用戶修機，最快也要3、4天，慢的要半個月左右，對此用戶意見很大。雖然有些商家推出了一定時期內(nèi)更換新機、延長保修期、維修期間提供暫用機等辦法，甚至有的廠家打出“第一選擇”24小時全球服務計劃（即隨時、隨地更換新機），但由于從用戶到廠家或維修部中間要經(jīng)過許多環(huán)節(jié)，同時受各種條件的制約，用戶得到的服務就要大打折扣。售后服務解決不好，將制約手機市場的進一步發(fā)展，因此，建立一支技術力量強、數(shù)量充足和分布合理的維修網(wǎng)絡是保障手機市場發(fā)展、維護廣大用戶利益的亟待解決的問題。
3.手機市場的發(fā)展需要進一步加強網(wǎng)絡的管理和建設。當前我國移動通信網(wǎng)絡的建設基本上以各省相對獨立建設的，各省之間網(wǎng)絡的互聯(lián)、郵電網(wǎng)與聯(lián)通網(wǎng)的互聯(lián)、國內(nèi)網(wǎng)與國際網(wǎng)的互聯(lián)情況都直接影響到用戶使用和手機市場的發(fā)展。用戶使用中遇到的移動電話斷音、串話、打不通、漫游不暢等現(xiàn)象還相當普遍。
二、市場回顧
隨著國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，郵電通信事業(yè)得到了高速發(fā)展。自從1987年廣東開通第一個ETACS模擬蜂窩電話系統(tǒng)以來，移動通信得到了突飛猛進的發(fā)展。回顧手機市場十年的發(fā)展，主要有以下幾個特點：
1.移動電話得到超前發(fā)展，移動電話用戶急劇增長。1988年，全國僅有移動電話用戶3千多人，截止到1997年底，全國移動電話用戶已達1300萬，用戶數(shù)量連續(xù)十年成倍增長，這樣的發(fā)展規(guī)模和速度都是空前的，這在十年前是無法想象的，就連當時有關部門的十年規(guī)模預測目標也僅為到本世紀末移動電話累積達20萬（相當于1997年半個月的放號數(shù)）。
2.手機市場競爭日趨激烈，手機產(chǎn)品由單一走向多元，由摩托羅拉產(chǎn)品“一枝獨放”到眾商家參與競爭的“百花齊放”。摩托羅拉公司率先向國內(nèi)提供ETACS移動電話生產(chǎn)技術，因此，1993年以前，手機市場基本是摩托羅位手機一統(tǒng)天下。隨著手機市場的發(fā)展，特別是GSM、CDMA等數(shù)字蜂窩移動通信的引入，國外各主要廠商看好中國巨大的潛在市場，紛紛設法擠身其中。這些廠商都相繼以獨資或合資方式在中國成立公司（目前在國內(nèi)設立移動電話生產(chǎn)線的國外公司已達8家），使其產(chǎn)品不斷進入中國的市場前沿。據(jù)統(tǒng)計，截止到1997年底，經(jīng)郵電部審批入網(wǎng)的手機已多達74種（其中GSM手機57種）。隨著手機技術的發(fā)展，手機越做越小，功能越來越多，其中不少產(chǎn)品已實現(xiàn)中文顯示，用戶使用更加方便，選擇余地也越來越大。
3.手機由“模擬”向“數(shù)字”方向發(fā)展。隨著通信向?qū)拵Щ⒅悄芑?shù)字化、綜合化和個人化方向發(fā)展，手機由“模擬”向“數(shù)字”發(fā)展已成為必然。
進入九十年代，隨著GSM技術的成熟和在歐洲商用化的成功，為GSM在我國的發(fā)展提供了條件。1994年聯(lián)通公司成立，開始形成競爭格局，大大促進了GSM在我國的發(fā)展。郵電部門從1995年開始大力發(fā)展GSM數(shù)字移動電話網(wǎng)，對已建成的模擬網(wǎng)采取了適度完善的政策，即東部地區(qū)在優(yōu)化網(wǎng)絡的基礎上少量補缺，中西部地區(qū)原則上不搞模、數(shù)并行擴建，集中主要精力抓好數(shù)字網(wǎng)建設，并計劃近期內(nèi)覆蓋到全國300個地級市和1460個縣。中國聯(lián)通作為中國第二公眾網(wǎng)，以GSM為市場切入點，經(jīng)過3年多的努力，也已初具規(guī)模，目前已在76個城市啟動，48個城市建設，30個城市聯(lián)網(wǎng)，正式開通運營25個城市，用戶已逾20萬。從今年開始，郵電部將在主要中心城市開始積極建設CDMA網(wǎng)，這些都加快了數(shù)字手機在我國的發(fā)展，其規(guī)模和發(fā)展勢頭將遠遠超過模擬機的發(fā)展。
4.競爭使手機價值呈持續(xù)下降趨勢，客觀上促進了手機市場的發(fā)展和用戶的增加。5、6年以前，手機價格不菲，一部Motorola8900X高達2萬多元。當時擁有一部手機甚至成為地位和身份的象征。如今，手持大哥大騎著自行車打電話已成為街頭新景。帶來這種變化的直接原因是手機價格的不斷下調(diào)，使手機成了工薪階層可以接受的“大眾商品”。其原因，一方面是眾多商家產(chǎn)品競爭帶來的裸機價格的不斷下降，一方面是中國聯(lián)通介入競爭使手機資費逐步下調(diào)，二者造就的火爆的手機市場使廣大用戶成為受益者。
三、手機市場的發(fā)展趨勢
手機市場的發(fā)展取決于國民經(jīng)濟的發(fā)展、移動通信技術的進步和人民生活水平的提高。雖然近幾年我國移動通信得到了迅猛發(fā)展，但就其規(guī)模來講，還遠遠不能滿足社會發(fā)展的需要。因此，移動通信仍具有很大的發(fā)展空間，并呈現(xiàn)以下幾種趨勢：
1.手機市場仍持續(xù)發(fā)展并不斷壯大。根據(jù)郵電部“九五”規(guī)劃，到2000年，我國公用移動電話用戶將達到3000萬戶，中國聯(lián)通也計劃到2000年時達到300萬戶。屆時，移動電話的普及率將達到2.5%左右，距發(fā)達國家的10%普及率仍有較大差距。目前，郵電部門和中國聯(lián)通都在大力發(fā)展GSM網(wǎng)，GSM網(wǎng)的覆蓋范圍和通信能力將大大超過模擬網(wǎng)。從今年起，郵電部門開始將CDMA網(wǎng)的建設作為今后數(shù)字網(wǎng)發(fā)展的重點。因此，移動通信市場仍具很大潛力。
2.競爭機制的引進，將改變原有的市場格局，手機市場將由壟斷的封閉型向開放的競爭型發(fā)展。早在1994年，根據(jù)當時移動通信業(yè)務發(fā)展的需要，郵電部決定放開手機的自備機入網(wǎng)。但是，初期的自備機入網(wǎng)在一些地區(qū)實際上受到很多限制。隨著中國聯(lián)通介入競爭，市場格局發(fā)生了較大的變化。為了搶占市場份額，各地電信局廣泛開展了代買代銷業(yè)務，并逐步推廣代辦業(yè)務，要求全面放開自備機入網(wǎng)，除收取進網(wǎng)費、SIM卡成本費外，不在加收其它費用。聯(lián)通公司也在打出“讓手機進入工薪階層”的口號下，通過較郵電網(wǎng)相對低廉的進網(wǎng)費吸引客戶，甚至在一些地區(qū)，新開通的聯(lián)通網(wǎng)通過在特定時段內(nèi)減收或不收進網(wǎng)費、免費贈送手機等手段進行促銷。
與此同時，各生產(chǎn)廠家及商也不再只將眼光放在各地電信局、郵電器材公司和聯(lián)通公司上，而是以逐步推進各級商制，在各地建立專賣店等措施來適應新的市場形勢，進一步帶動了零售網(wǎng)點的發(fā)展。
可以預見，手機市場競爭將更加激烈，這種以競爭為機制、以市場為導向的手機市場將逐步走向成熟。
3.網(wǎng)絡的多元化發(fā)展將進一步促進手機市場的發(fā)展，手機市場將逐步轉(zhuǎn)向買方市場，消費結(jié)構(gòu)也將發(fā)生較大變化。最近，郵電部門在大力發(fā)展GSM的同時，已有計劃地在一些大城市發(fā)展與GSM雙頻工作的DCS1800，并在商用試驗的基礎上有步驟地建設800MCDMA中國電信長城網(wǎng)，加上現(xiàn)有的模擬A網(wǎng)、B網(wǎng)、GSM網(wǎng)和聯(lián)通GSM網(wǎng)，將出現(xiàn)多網(wǎng)并存的局面。
一、什么是二板市場
二板市場(SecondBoard)是與主板市場(MainBoard,或稱第一板市場)相對應的概念,是指主板市場之外專為中小企業(yè)和新興公司提供籌資途徑的資本市場。在二板市場上掛牌上市的公司多為具有潛在成長性的新興中小型企業(yè),其上市條件較主板市場比較寬松,例如,沒有以往盈利記錄的要求。因此,投資二板市場有著相對主板市場而言更大的風險,但由于在其上市的企業(yè)具備很高的成長潛力,也可能獲得更高的投資收益。
一般來說,二板市場是為了滿足中小企業(yè),主要是新興的高科技企業(yè)的融資需要而產(chǎn)生的。高科技產(chǎn)業(yè)是知識經(jīng)濟的第一支柱,它決定一國未來的國際競爭能力。中小企業(yè)發(fā)展對活躍經(jīng)濟、創(chuàng)造更多就業(yè)機會有重大意義。但高科技企業(yè)在發(fā)展初期,面臨著技術、市場、管理等諸多方面的不確定性,又無資產(chǎn)可以抵押,風險極大,難以從傳統(tǒng)的融資渠道———銀行和資本市場取得資金。如果僅靠自我積累發(fā)展,一是速度慢,二是不容易成氣候,發(fā)揮不了其應有的作用。因此,廣大高科技中小企業(yè)迫切需要新的融資途徑。從資本市場的發(fā)展經(jīng)驗看,當高科技企業(yè)在主板市場上的融資受阻后,市場組織能夠不斷地完善自己,它通過推出特別的板塊市場或二板市場,利用特殊的評估方法(如虧損的高科技企業(yè)可按其將來的現(xiàn)金收入折現(xiàn)估價,無形資產(chǎn)可以在評估中占據(jù)很高價值),不斷吸引投資銀行來推薦、保薦高科技企業(yè)和有前途的中小企業(yè),并為它們撰寫調(diào)研報告,這樣,投資的風險越來越容易為市場所吸收和消化,高科技中小企業(yè)進入股權(quán)融資就變得相對容易。在這個相對特殊的二板市場上,高科技、高成長的中小企業(yè)得到風險資本、戰(zhàn)略資本及公眾投資的支持而得以快速發(fā)展,風險投資家、戰(zhàn)略投資家和投資銀行家們則獲得豐厚的報酬。因此,二板市場的出現(xiàn),是高科技中小企業(yè)需求拉動的結(jié)果,而不是人為推動的結(jié)果。
二板市場的發(fā)展是與高科技風險投資的發(fā)展密不可分的。如前所述,高科技企業(yè)的發(fā)展初期面臨著極大的風險,此時風險投資(VentureCapital)是最主要的資金來源。風險投資不是實業(yè)資本,它通常不會從頭至尾伴隨一個企業(yè)的發(fā)展,它的目的是在實現(xiàn)企業(yè)高度增值之后退出,從而獲得高額回報。一旦一個企業(yè)高成長期一過,風險資本就要撤離,去尋找回報更高的企業(yè)進行投資。在風險投資的幾種退出方式中,公開上市和與其他企業(yè)兼并被認為是最理想的方式,而這兩種方式的實現(xiàn)都離不開資本市場。因此,二板市場給風險投資提供了一個有效的退出通道。不僅如此,二板市場給風險投資者提供了一個有關未來收益的預期,如果二板市場繁榮,風險投資就興旺,反之亦然。因此,二板市場的發(fā)展是風險投資發(fā)展的必要條件。
二、世界二板市場發(fā)展簡況
為了促進高科技中小企業(yè)的發(fā)展,世界上許多國家都開設了二板市場。它們的存在不但為高科技公司上市融資提供了場所,而且為風險投資者提供了良好的投資機遇,世界上許多著名的高科技公司都是從二板市場中脫穎而出的。
1美國納斯達克證券市場世界上最早、最成功的二板市場要算美國的納斯達克證券市場(NASDAQ,全國證券商協(xié)會自動報價系統(tǒng))。納斯達克市場,不僅吸納了美國絕大多數(shù)最優(yōu)秀的高科技企業(yè)上市,而且還吸引了全世界各地的高科技企業(yè),也吸引著全世界各地的資金。
納斯達克證券市場本身是分層次的,它由全國市場和小型資本市場兩部分組成。納斯達克全國市場適合較大型企業(yè),它們經(jīng)嚴格審批后被列入全國性證券市場。納斯達克小型資本市場突出培育發(fā)展創(chuàng)新中小企業(yè),并為其融資創(chuàng)造積極的條件。與全國市場相比,納斯達克小型資本市場二級交易的數(shù)量不多,但基金和機構(gòu)投資人的兼并收購很活躍。至1998年6月底,在納斯達克小型資本市場上,共有1667家上市公司,全部市值達3924億美元。由于納斯達克證券市場有一批機構(gòu)投資人和相互競爭的造市商的支撐而具有高流通性,它對高增長的企業(yè)越來越有吸引力。
早在1994年,納斯達克市場交易值就超過倫敦證券交易所和東京證券交易所。目前,除了交易值和市值之外,納斯達克市場在上市公司數(shù)量、成交量、市場表現(xiàn)、流動性比率、機構(gòu)持股比率等方面都超過了美國的證券主板市場———紐約證券交易所(NYSE),成為美國發(fā)展最快的證券市場。
1990～1997年7年間,納斯達克市場的交易額增長了891%,紐約證券交易所的交易額增長336%,倫敦證券市場交易額增長266%,巴黎證券交易所的交易額增長242%,德國證券交易所的交易額增長110%。從納斯達克市場與世界幾大證券交易所交易額增長率比較來看,納斯達克市場是世界增長最快的股票市場。
1999年,納斯達克市場與日本和澳大利亞的證券市場達成了協(xié)議,前不久又與香港聯(lián)交所達成協(xié)議,聯(lián)合進行網(wǎng)上交易,開始了其世界化的進程。
隨著納斯達克市場的成功,人們越來越發(fā)現(xiàn),高科技企業(yè)的成長需要這樣的土壤,高科技中小企業(yè)雖然有風險,但其回報也可觀。關鍵是市場規(guī)則要清楚、信息披露需及時以及市場組織發(fā)育良好。可以說,世界上其他二板市場的發(fā)展都在很大程度上受到了納斯達克市場的影響和啟發(fā)。
2歐洲的二板市場
為了在高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展上與美國競爭,滿足本地區(qū)高科技企業(yè)的融資需要,歐洲目前出現(xiàn)了一系列新興的資本市場,以幫助歐洲高成長企業(yè)融資。主要包括布魯塞爾的歐洲證券交易商自動報價協(xié)會(EASDAQ)、法國巴黎的新興市場(NouveauMarche),英國倫敦的另項投資市場(AIM)以及法蘭克福和阿姆斯特丹的新市場等。其中尤以英國的另項投資市場最為突出。
另項投資市場(AIM)成立于1995年夏天,它得到倫敦股票交易所的支持,目的是為了吸引年輕高成長的中小企業(yè)與高科技企業(yè),并幫助它們?nèi)谫Y。到1998年已吸引了200多家公司上市,市場總市值達95億美元。該市場受到倫敦股票交易所的監(jiān)管。在該市場上市,條件比正式的公開上市要寬松,上市規(guī)模可以小一些,交易的歷史也不用那么長。另外,在這個市場上從事投資的投資人可以享有稅收的優(yōu)惠。該市場聲明它是高風險高回報的市場,投資者必須風險自負。
亞洲的二板市場
亞洲各國對高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都極為重視,紛紛在政府的支持下開設二板市場,并與其他國家展開競爭。日本政府于1983年分別在大坂、東京、名古屋建立了“第二證券市場”,并于1991年正式成立日本自動報價市場(JASDAQ)。亞洲一些新興國家也開設了二板市場,新加坡于1987年成立了自己的二板市場(SESDAQ),支持本國新興高科技企業(yè)的發(fā)展。馬來西亞在10年前就成立了以小型公司為對象的吉隆坡二板市場,新近又成立了主要以高科技公司為對象的馬來西亞(MESDAQ)市場。韓國的二板市場(KOSDAQ)在幫助韓國經(jīng)濟復蘇的過程中起到了巨大的作用。
尤其值得我們關注的是,香港聯(lián)交所于近期正式推出了自己的二板市場———創(chuàng)業(yè)板,受到了企業(yè)的極大關注,已有數(shù)十家企業(yè)提交了上市申請。中國證監(jiān)會業(yè)已明確內(nèi)地企業(yè)赴香港創(chuàng)業(yè)板上市指引。
根據(jù)香港聯(lián)交所的公告,創(chuàng)業(yè)板市場是指主板市場以外的另一個獨立的市場,是以增長潛力為目標的一個股票市場,主要是為中小型民營企業(yè)和新興企業(yè)提供籌資途徑,協(xié)助高增加值的成長公司和高科技公司實現(xiàn)資本的迅速積累,從而加快企業(yè)的發(fā)展,促進企業(yè)實現(xiàn)良好效益。上市的要求如下:具有良好的增長潛力;專注單一業(yè)務;具有兩年業(yè)務記錄,不設最低盈利要求,上市前無需提交盈利記錄。創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則如下:須委托兩名具有相關經(jīng)驗的人士為獨立董事,成立審核委員會;大股東在上市兩年后才可出售股票及抵押股份;首次公開招股不一定要有包銷安排;保薦人負責首次上市的工作,并在公司上市后兩個年度內(nèi)擔任顧問。
創(chuàng)業(yè)板的其他特點還有:使用公告板作為交易途徑,采取買者自負的原則,強調(diào)加強披露為本的監(jiān)管理念,有別于主板市場。公司的行業(yè)范圍將不受限制,不受注冊地點的限制,只要符合上市的條件就可獲準進入創(chuàng)業(yè)板市場。
創(chuàng)業(yè)板市場的設立,不但可以為香港、內(nèi)地、臺灣的高科技公司提供便利的融資渠道,促進本地區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟增長,而且對香港發(fā)展科技產(chǎn)業(yè),加強國際貿(mào)易、金融中心地位有重大意義。
綜合來看,二板市場有以下特點:第一,面向新興的高成長、高科技中小企業(yè)。第二,較低的上市要求(資本和盈利)。第三,明顯的風險警告聲明,投資者應該風險自負。第四,監(jiān)管并不放松,上市企業(yè)需要披露的信息并不少于主板市場,同樣要求正規(guī)的公司管治。
應特別指出,納斯達克市場除了前面介紹的特點以及具備上述所列的條件外,它還有一條適合高科技企業(yè)發(fā)展特征的條件,那就是納斯達克市場允許經(jīng)營虧損或無形資產(chǎn)比重很高的企業(yè)也可通過適當?shù)脑u估后上市。
三、中國應審慎積極地建立自己的二板市場
現(xiàn)在,中國是否應建立自己的二板市場的問題引起了大家的關注,也存在很大的爭議。我們認為,從戰(zhàn)略上看,中國應盡快建立自己的二板市場。
首先,高科技產(chǎn)業(yè)是知識經(jīng)濟的支柱,它決定了一國在未來世界經(jīng)濟中的競爭力。我國的高科技產(chǎn)業(yè)總體上還比較落后,融資渠道不暢,缺乏足夠的資金是最重要的原因之一。美國高科技發(fā)展的成功經(jīng)驗表明,發(fā)達的風險投資和二板市場是高科技企業(yè)順利成長的必要條件。受此啟發(fā),世界各國都積極發(fā)展二板市場來推動高科技產(chǎn)業(yè)的成長。中國也有必要設立自己的二板市場,用以扶持、培育高科技企業(yè)和中小企業(yè)成長。這和科教興國的國策是一致的,有助于中國經(jīng)濟持續(xù)快速增長。
第二,中國的主板(A股)市場在總體經(jīng)濟改革和投融資改革中發(fā)揮了巨大的作用,這已是公認的事實。但主板市場的以下問題嚴重制約著其作用的發(fā)揮:其一,主板市場準入標準要求很高,對于那些剛剛步入擴張階段或穩(wěn)定成熟階段的中小型高新技術企業(yè)來說,存在著難以逾越的規(guī)模障礙。其二,目前,絕大部分的法人股、國有股不能流通和交易,不利于風險資本的退出。其三,在主要服務于國企改制和擴大融資渠道的傾斜性政策背景下,現(xiàn)存和即將涌現(xiàn)的以非國有企業(yè)為基本成分的民營高新技術企業(yè)很難進入主板市場的通道。因此,有必要開辟新的市場為民營高科技企業(yè)融資。
第三,高科技企業(yè)在達到一定標準后在二板市場上市,也是一個提升公司治理結(jié)構(gòu)的過程,這將促使這些企業(yè)改善經(jīng)營機制,在公眾監(jiān)督之下不斷提高自身素質(zhì)。
第四,如證監(jiān)會高西慶副主席所言,如果我們不積極研究高新技術企業(yè)的上市融資問題,就可能迫使我們的部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)跑到外面去上市。香港總的來說還是我們自己的市場,但新加坡、美國、澳大利亞的資本市場都在吸引我們的優(yōu)秀企業(yè)。
國內(nèi)的投資者不能分享這些企業(yè)增長的效益,國內(nèi)的證券市場得不到這些企業(yè)的支持,這對我們的民族工業(yè),對國內(nèi)市場的發(fā)展來說都不是最有利的。
雖然,長遠來說中國應建立自己的二板市場,但在條件不具備的情況下,目前不宜追逐潮流,操之過急。一般來說,設立二板市場通常應具備一些基本條件,比如說主板市場監(jiān)管法規(guī)制度健全、監(jiān)管的水平較高、市場抗風險的能力較強、專業(yè)機構(gòu)投資者的數(shù)量較多等,顯然目前我們還不完全具備,因此目前不宜馬上開設國內(nèi)的二板市場。
關鍵詞：三板市場；場外交易市場；資本市場
習慣上我們將代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)稱之為“三板市場”，視之為交易所市場(主板市場)、創(chuàng)業(yè)板市場(二板市場)之外的證券市場的第三層次。
一、三板市場范圍內(nèi)涵的歷史演變
為解決STAQ和NET關閉后的遺留問題，2001年6月12日中國證券業(yè)協(xié)會《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務業(yè)務試點辦法》。2001年7月16日，代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式開辦。曾經(jīng)在法人股交易系統(tǒng)掛牌的杭州大自然和長白股份開始進行代辦股份轉(zhuǎn)讓，標志著“三板市場”的正式建立。此后，原從主板退市的公司水仙A、B股開始在三板掛牌交易，三板市場又進一步擴展為可接納主板退市公司的股份轉(zhuǎn)讓。至此，三板市場的定位基本完成。2006年1月16日，經(jīng)國務院批準，中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行股份轉(zhuǎn)讓試點。2006年1月23日，中關村科技園區(qū)兩家公司世紀瑞爾和中科軟科技直接首發(fā)登陸三板市場。此時，三板市場的功能進一步拓展，變成了：“三板”＝“STAQ”＋“NET”＋“ST”＋“半公眾公司”至此，三板市場有了質(zhì)的變化，最終形成了具有我國特色的多層次證券市場體系，也為我國建設和完善多層次資本市場探索著經(jīng)驗。
二、對發(fā)展我國三板市場的一些思考
(一)應給予三板市場明確的定位
2005年《公司法》、《證券法》重新進行了修訂，但是對場外交易市場——三板市場的定位仍然閃爍其辭。新《公司法》第139條規(guī)定：“股東轉(zhuǎn)讓其股份，應當在依法設立的證券交易場所或者按照國務院規(guī)定的其他交易方式進行。”新《證券法》第39條規(guī)定：“依法公開發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應當在依法設立的證券交易所上市交易或者在國務院批準的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓”。這種對場外交易市場既未否定又未肯定的做法，雖說留下了法律空間，但是場外交易市場、三板市場仍然游離于人們統(tǒng)一的思想認識外。
要用戰(zhàn)略性的高度和前瞻性的思維來審視三板市場，不宜再用“國務院批準的其他證券交易場所”之類含糊其詞的話來概括。在法律上首先明確三板市場是我國多層次證券市場體系的組成部分；其次，應對三板市場的形式、種類、條件做出具體規(guī)定，明確三板市場的融資功能，對公開發(fā)行的證券和非公開發(fā)行的證券都能允許在三板市場掛牌交易。證券交易所和三板市場在上市標準方面應當既存在層次遞進關系，又可以相互補充、適度競爭；最后，應當賦予不同的證券交易場所制定各自上市標準的權(quán)力。
在功能定位上，應兼顧其近期功能和遠期功。從近期看，三板市場的主要功能是解決我國資本市場中的歷史遺留問題，以彌補主板市場、二板市場的功能缺陷。從遠期看，隨著股份制改造的深入和現(xiàn)代企業(yè)制度的完善，三板市場不能僅僅作為股權(quán)流通的場所，還應具備股權(quán)融資的功能，以形成一個具有完整功能的證券交易市場。
(二)恢復三板發(fā)行市場，開放融資功能
目前，在三板市場進行轉(zhuǎn)讓的股票是股份轉(zhuǎn)讓公司在原交易場所流通的股份經(jīng)過重新確認登記而來，進入三板市場時這些公司并不能發(fā)行新股。公司掛牌后，也不能通過增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等形式進行再融資。三板市場設計的初衷是解決原STAQ、NET市場遺留問題，后來則是為主板退市公司提供轉(zhuǎn)讓場所，及現(xiàn)在作為非公開發(fā)行股份公司的試點。目前，三板市場沒有中小企業(yè)最需要的融資功能，通過與主板及中小企業(yè)板的比較，缺少發(fā)行市場是三板市場重大的缺陷所在。
(三)探索適合我國實情的“做市商”制度
做市商保持了某種證券的市場流動性和信息的充分傳遞，使報價向公平價格趨近，有發(fā)現(xiàn)價格功能，提高證券市場的資金配置效率。做市商制度雖好，但在我國要三思而后行。在國外做市商制度的運行是以嚴格的監(jiān)管、高度的自律和透明的市場交易為基礎的。而這些基礎，正是我們所欠缺的。目前，三板市場交易價格的形成是以有效價格范圍內(nèi)的最大成交量為準，較主板而言，沒有連續(xù)交易和行情顯示，所以主力機構(gòu)更能借助資金優(yōu)勢操縱市場，其完全可能利用掌握的市場信息來為自己謀利，必將導致三板成為資本博弈、獲取暴利的又一場所。
(四)打通“升板”通道，實現(xiàn)“梯級市場”
從三板市場、二板市場到主板市場應呈現(xiàn)入市條件逐步嚴格、企業(yè)素質(zhì)逐步提高的趨勢。當?shù)蛯哟问袌錾系钠髽I(yè)經(jīng)過一段時間的培育，達到高一層市場的企業(yè)上市標準時，可以通過法定程序?qū)徟M入高一層市場掛牌上市；當高層次市場的上市企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不佳，并在規(guī)定的期限內(nèi)無法達到上市標準后，將被迫從高層次市場摘牌，退到低一層次的市場上去。我國三板市場之所以不是真正意義上的現(xiàn)代場外交易市場，其根源在于在三板市場掛牌的公司既沒有融資的資格，也沒有從三板升到二板、主板的可能性。這種制度設計的缺陷，是導致三板市場難以發(fā)展壯大，進而導致我國建設多層次資本市場不順暢的重要原因。
(五)明確權(quán)、責、利，實行集中性與自律性結(jié)合的監(jiān)管體制
探索適合我國實情的場外交易制度和相關配套制度，是保證三板市場穩(wěn)定發(fā)展的關鍵。如何定位券商、上柜公司、監(jiān)管者的關系及今后的發(fā)展取向應成為當前制度設計中的關鍵。從市場經(jīng)濟發(fā)達國家的經(jīng)驗看，對場外交易市場的監(jiān)管主要采取法律監(jiān)管和自律監(jiān)管相結(jié)合。三板市場的自律監(jiān)管體制可以分為四個層次：最高層次的監(jiān)管機構(gòu)是證券業(yè)協(xié)會；第二個層次是證券交易的一線監(jiān)管；第三個層次是以內(nèi)部控制為主的代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司；發(fā)行公司的自我監(jiān)督管理構(gòu)成監(jiān)管的第四層次。針對不同層次市場的風險特征，實施差別監(jiān)管和風險防范制度，以提高市場運作效率。
(六)完善交易制度，逐步擴大三板市場規(guī)模
三板市場和交易所市場都實行競價制度，所不同的是前者實行集合競價制度，而后者實行連續(xù)競價制度。目前，三板市場流動性嚴重不足，原因主要有：一是轉(zhuǎn)讓方式不連續(xù)。三板市場掛牌股份每周轉(zhuǎn)讓三次或五次，每個交易日收盤時一次集合競價確定轉(zhuǎn)讓價格進行撮合成交。因而其價格只反映單一證券供需雙方的價格情況，不能反映整體市場狀況。掛牌公司信息公告時還需要暫停轉(zhuǎn)讓一天，使得可交易時間和次數(shù)大為減少。二是交易成本高。涉及投資者的費用包括開戶費、確權(quán)費、轉(zhuǎn)讓傭金、印花稅、非交易過戶費用等，總體費用較高。另外，還存在著信息不對稱和披露不完善等信息成本。三是掛牌公司資產(chǎn)質(zhì)量太差，投資風險很大。
截至2006年5月，在三板市場掛牌的股票不足50只，交易品種少，整體規(guī)模太小，難以吸引場外資金進場，導致市場低迷，股價不振。本來場外交易市場的特點之一就是擁有眾多證券種類，交易的證券主要是未能在證券交易所和二板市場批準上市的股票和債券等。今后可考慮把非集中、非正式的有價證券上市、國債和企業(yè)債的交易、開放式基金的銷售和贖回、相關金融衍生產(chǎn)品的交易和管理等都納入其中，以吸引投資者的進入。
(七)建立準入制度和優(yōu)惠政策，促進三板市場的發(fā)展
2003年3月28日中國證監(jiān)會頒布的“關于執(zhí)行《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法(修訂)的補充規(guī)定》”中規(guī)定，終止上市的公司必須申請其股份進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。由于終止上市的公司已經(jīng)三年虧損，資產(chǎn)質(zhì)量較差，投資風險較大。如果三板市場的擴容僅僅依靠這些公司，則該市場將成為名副其實的“垃圾桶”，發(fā)展將無從談起。建立三板的準入制度，讓符合條件的公眾公司進入三板，有利于改善三板掛牌公司的質(zhì)量，活躍市場。從保護投資者利益、降低投資風險的角度考慮，也需要建立新的掛牌標準。與主板市場相比，三板市場應該具有相對寬松的進入標準，特別是對經(jīng)營業(yè)績的較低要求。但是對于目前信用制度尚不完善的我國而言，不宜采取對企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營記錄毫無要求的“無門檻”上市制度，只有符合一定掛牌標準(如一定的存續(xù)年限和注冊資本等)的股份公司，包括歷史遺留問題的定向募集公司，地方柜臺交易中心上柜交易的公司，才可以申請在三板市場掛牌。
在三板市場上進行代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務的公司，以及掛牌的“半公眾公司”不僅要披露年報、中報，還要披露季報，且掛牌前要在指定的報紙上上一年經(jīng)審計的年報，這些都大大增加了掛牌公司的成本。此外，對中關村科技園區(qū)非上市股份公司股份掛牌還有諸如主營業(yè)務突出、具有持續(xù)經(jīng)營記錄，公司治理結(jié)構(gòu)健全、運作規(guī)范等條件。這些規(guī)定在一定程度上使三板市場散失了專門為“低層次”公司服務的特色。因此應制定系列優(yōu)惠政策促進三板市場良好運行，如降低稅收和發(fā)行費用等。
參考文獻：
[1]李淑龍，蔣虹.美國場外交易市場的發(fā)展及其對我國的啟示[J].經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理，2004，(10).
[2]周茂清.場外交易市場運行機制探析[J].財貿(mào)經(jīng)濟，2005，(11).
[3]徐洪才.論建立我國多層次資本市場體系的“9＋1＋1”模式[J].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學學報，2004，(03).
[4]過文俊.臺灣發(fā)展場外交易市場的經(jīng)驗及其對大陸的啟示[J].當代亞太，2005，(12).
2001年，美國投資基金面臨著極為不利的經(jīng)濟環(huán)境和金融環(huán)境，生產(chǎn)和消費都延續(xù)了2000年以來的下降趨勢，股市從2000年3月開始進入熊市，股價和企業(yè)利潤持續(xù)下滑。另外，“9.11”事件也給股市和債市以沉重的打擊。經(jīng)濟下滑和股市下挫對投資基金的負面影響主要集中在股票基金。美國股價持續(xù)下跌造成了股票基金資產(chǎn)的大幅縮水，從1999年底的40419億美元減少到2001年底的34182億美元，而股票基金資產(chǎn)的大幅縮水又導致了基金業(yè)績的大幅下滑——因為投資基金業(yè)績中的相當一部分是20世紀90年代股市上漲所積累起來的未兌現(xiàn)分配的資產(chǎn)增值，而股票基金的業(yè)績下滑又降低了投資者的需求，從而致使流入股票基金的資金大幅減少。但是，投資基金整體的資產(chǎn)規(guī)模與上年基本持平，凈現(xiàn)金流創(chuàng)下了新的紀錄。這從一個側(cè)面反映出，盡管經(jīng)濟環(huán)境不甚理想，但投資者對投資基金還是有著較強的需求，因而投資基金也能在整體經(jīng)濟的“衰退”中保持較強的生命力。
分析美國投資基金能夠保持一定的增長態(tài)勢，有以下幾方面的原因：一是有效的制度安排。美國投資基金在資產(chǎn)規(guī)模擴張的同時，有關的制度建設也及時跟進且不斷更新。規(guī)章制度的健全、公司治理的完善、信息披露的嚴格等都極大地促進了投資基金的健康發(fā)展，并且這些制度不斷更新以適應新的變化。二是發(fā)達且結(jié)構(gòu)合理的金融市場為投資基金的發(fā)展提供了豐富的投資品種和分散風險的渠道。美國的投資基金可以投資于股票、債券、貨幣市場工具、衍生金融產(chǎn)品等，即使股票基金業(yè)績出現(xiàn)下滑，也還有貨幣市場基金和債券基金業(yè)績作為一種補充，由于有這種此消彼漲，所以能夠保證基金總資產(chǎn)的相對穩(wěn)定。三是投資者投資理念的成熟。一般來看，美國的基金投資者具有較為成熟的投資理念，他們以長期投資為目標，對市場波動反應合理。大多數(shù)投資者購買基金，是把它當作一種類似養(yǎng)老計劃或教育儲蓄的長期工具或目標，并且愿意承擔適中的風險以獲得適中的收益，而不是集中關心市場的短期波動。這種投資理念在實踐中的具體表現(xiàn)就是在市場短期大幅波動時，投資者沒有出現(xiàn)瘋狂拋售等不理智行為。
二、美國投資基金給我們的啟示
1.切實保護基金投資者的利益
投資基金最初的制度安排就是向個人投資者提供投資理財服務并且以實現(xiàn)投資者的利益最大化為惟一直接目的。因此，投資基金必須建立完善的法律制度框架、健全的激勵與約束機制、有效的分散投資風險及公開披露信息的渠道以切實保護投資者的利益。這成為投資基金持續(xù)發(fā)展的關鍵和根本。
2.增加投資基金的中長期資金來源的力量
美國的經(jīng)驗表明，退休養(yǎng)老基金、保險基金等在投資基金的穩(wěn)定發(fā)展過程中的地位和作用是十分特殊和極為重要的。結(jié)合我國的實際情況，逐步放寬保險資金、社會保障基金等中長期資金購買基金特別是開放式基金的限制，逐步增加投資基金的購買渠道和資金來源，也是促進我國投資基金健康發(fā)展的重要方式和步驟。投資基金不是惟一的機構(gòu)投資者作為典型的機構(gòu)投資者的投資基金，在資本市場的發(fā)展過程中，在代替中小投資者投資理財方面無疑發(fā)揮著重要的作用。但是，投資基金并不是證券市場惟一的機構(gòu)投資者。從美國的情況來看，2001年底，投資基金持有的美國股票資產(chǎn)僅占股票總資產(chǎn)的21%，剩余的79%的股票資產(chǎn)則被退休養(yǎng)老基金、保險公司等機構(gòu)投資者和家庭持有。因此，在我國下大力氣培育機構(gòu)投資者以促進資本市場穩(wěn)定發(fā)展的過程中，在重視培育和發(fā)展投資基金的同時，切不可忽視對其他機構(gòu)投資者的培育。
培育投資者成熟的投資理念，投資基金的發(fā)展是一個循序漸進的歷史過程，它是隨著大眾投資者投資意識逐步提高、投資能力日益增強而逐步得到發(fā)展的。可以說，沒有理性的投資者，就不可能有健康的資本市場，也不可能有規(guī)范的投資基金。因此，無論是現(xiàn)在還是將來，個人投資者的理性投資意識對投資基金的發(fā)展乃至整個資本市場的發(fā)展都有著十分重要的作用。在這個意義上，強化投資者教育以培育個人投資者成熟的投資理念，規(guī)范其投資行為，增強其風險意識，應該成為今后相當長時期內(nèi)的工作重點。
3.重視對基金投資者特征的分析
美國投資基金業(yè)十分重視對投資者行為、特征的分析，每年都會對基金投資者進行細致的調(diào)查分析，包括投資者的年齡、個人收入、金融資產(chǎn)狀況、婚姻狀況、學歷、工作、配偶、購買渠道、互聯(lián)網(wǎng)使用、購買基金的決策權(quán)(是男方或女方?jīng)Q定還是共同決定)、養(yǎng)老計劃等多個方面，并且要在每年的年度報告中進行單獨陳述。這已成為美國投資基金業(yè)的一項常規(guī)性的工作，已經(jīng)成為一門“必修課”。其意義在于，通過調(diào)查分析，了解投資者行為、特征的變化，有針對性地設計適應不同投資者需要的投資基金并且制定不同的投資基金銷售方式和銷售渠道，從而吸引更多的投資者。
4.基金成功的關鍵是誠信的傳統(tǒng)
基金取得成功的關鍵是誠信的傳統(tǒng)，即基金業(yè)共同維護和遵守有關的法規(guī)、條例和自律守則，并在最大程度上維護廣大基金持有人的利益。誠信是美國共同基金60年發(fā)展歷程中最重要的成功經(jīng)驗，這也是公眾特別接受共同基金的原因所在。美國基金業(yè)的整個發(fā)展過程都貫穿著對基金持有人負責的態(tài)度。禁止從事關聯(lián)交易，必須設有獨立董事，并對有關的信息進行全面披露。現(xiàn)在共同基金和監(jiān)管機構(gòu)又開始在新的領域內(nèi)開始合作，如對基金持有人進行教育和培訓、拓寬投資者的投資選擇范圍、根據(jù)投資人的需求不斷地修改和維護《投資公司法》所確立的成功的監(jiān)管體制等。誠信除了意味著貫徹遵守投資公司法，加強對投資者利益的保護外，還意味著行業(yè)確保監(jiān)管的其他體系也能夠為股東的利益運行，包括市場結(jié)構(gòu)和隱私權(quán)等。
總之，美國基金市場的發(fā)展向我們昭示，不斷推進投資基金的創(chuàng)新投資基金的發(fā)展過程實際上是一個不斷創(chuàng)新的過程。不僅投資基金走過的一百多年的發(fā)展歷史，是投資基金制度不斷創(chuàng)新的歷史，而且未來投資基金制度仍然需要不斷地創(chuàng)新，以適應新的條件和環(huán)境，滿足新的、更高層次的需求。
參考文獻：
[1]李一屯.中華人民共和國證券投資基金法釋義.法律出版社，2003，4.
[2]黃人杰.證券投資基金管理人法律制度研究.工商出版社，2004，4.
[3]黃福廣.證券投資基金—評級理論與方法.中國經(jīng)濟出版社，2005，11.
[4]DavidHatton.中國基金投資市場.經(jīng)濟科學出版社出版，2005，3.
[5]中國銀行基金托管部.投資基金實務讀本.中國金融出版社，2003，5.
[6]中國證券投資基金年鑒編委會.中國證券投資基金年鑒(2000-2005).中國科學技術出版社，2001-2006.
[關鍵詞]基本醫(yī)療保險；專業(yè)化健康險；賣方醫(yī)療市場；信息不對稱
一、基本醫(yī)療保險與賣方醫(yī)療市場的博弈
(一)賣方的我國醫(yī)療市場
由于我國醫(yī)療資源短缺和布局不平衡，也由于醫(yī)療技術的專業(yè)性和治療結(jié)果的不確定性所形成的供需雙方的信息不對稱，導致了我國醫(yī)療賣方市場的現(xiàn)狀。鄉(xiāng)鎮(zhèn)醫(yī)療資源匱乏，城鎮(zhèn)醫(yī)療誠信缺失。公立醫(yī)院以乏力的行政框架管理商業(yè)化運作的醫(yī)療流程。在這樣的機制下，醫(yī)療工作缺乏執(zhí)行質(zhì)量標準的驅(qū)動力。比如：合理用藥，特別是抗菌素的合理使用，是有嚴格的規(guī)范可循的。但是，因為監(jiān)管乏力，在經(jīng)濟利益的驅(qū)動下，棄標準于不顧的現(xiàn)象還是存在的。目前最有力的監(jiān)督就是患者或者家屬所提起的為數(shù)稀少的訴訟。雖然各地政府以管理者的身份進行了諸多的努力和嘗試，但是因為不涉及技術層面，沒有從醫(yī)學專業(yè)的角度與醫(yī)療行業(yè)進行信息對稱的博弈，所以難以取得顯著成效。
(二)基本醫(yī)療保險與賣方醫(yī)療市場的博弈
作為社會保障重要組成部分的基本醫(yī)療保險，對醫(yī)院的醫(yī)療行為所進行的有力約束是前所未有的。基本醫(yī)療保險的管理手段已經(jīng)超越了一般的醫(yī)療衛(wèi)生管理的限度，它從醫(yī)學專業(yè)層面上對醫(yī)療行為進行了一定程度的解構(gòu)，從而制定了從病種定額撥款到藥物品種限制，從大病統(tǒng)籌到治療項目分類給付方式，從宏觀管理到微觀控制一整套的醫(yī)療保障管理機制。這樣的管理機制對醫(yī)療行為形成了有效的約束。但是，由于沒有深入到醫(yī)學領域的技術底層，醫(yī)院仍然存在著明顯的信息優(yōu)勢。所以，在這樣的基礎上形成的醫(yī)保政策仍然難以抗衡院方的靈活對策。醫(yī)院可以憑借信息不對稱的優(yōu)勢對患者進行醫(yī)療項目誘導消費，甚至支配患者的醫(yī)療項目選擇行為。比如，醫(yī)院提供更多的自費服務項目讓患者選擇，限制基本醫(yī)療保險承擔的支付項目的選擇，從而達到減少支出增加結(jié)余的目的。有些不法的醫(yī)院甚至對參保病歷進行技術處理，從而獲取額外的醫(yī)療撥款。
此外，醫(yī)療資源的不合理配置使醫(yī)院的賣方市場有了獲得超額利潤的特權(quán)，也使基本醫(yī)療保障的政策在一定程度上失效。當基本醫(yī)療保險限定病種治療金額的上限時，醫(yī)院就深挖它的下限，使得下限不是零而是負數(shù)。在幾乎所有的大型醫(yī)院，基本醫(yī)療保險參保患者辦入院手續(xù)之前都必須先自己掏腰包進行上千元的檢查，在基本醫(yī)療保險與賣方的醫(yī)療市場博弈的過程中，主動性一直掌握在醫(yī)院一方。
(三)基本醫(yī)療保險對賣方醫(yī)療市場的“撞擊作用”
我國的醫(yī)療事業(yè)從局部的公費醫(yī)療逐步過渡到局部的基本醫(yī)療保險，走過了十余年的漫長的醫(yī)療改革歷程。媒體上說，醫(yī)療改革十余年基本上是不成功的，也有的說是失敗的。客觀地看，沒有看到凸顯的成就不等于沒有成就。起碼建立起了一個完整的基本醫(yī)療保障體系，盡管這個體系還沒有覆蓋到鄉(xiāng)村，但是它的觸角已經(jīng)逐步向外延伸，逐漸有更多的人得到了醫(yī)療保障體系的呵護；盡管這個體系還存在很多亟待解決的問題，但是它的前瞻性和示范性在一定程度上代表了未來社會健康保障的發(fā)展方向。為什么人們身受醫(yī)療保障的庇護卻難以叫出個“好”字?最為根本的原因不在醫(yī)療保險本身，也不在醫(yī)院本身，更不在醫(yī)療資源緊缺本身。問題的本質(zhì)在于民眾的眼睛無法看懂醫(yī)術本身，這就是醫(yī)療行業(yè)中供需雙方的信息不對稱。而基本醫(yī)療保險本身沒有起到平衡信息不對稱的作用，也沒有形成使賣方醫(yī)療市場地位發(fā)生動搖的強大震撼力，它對賣方醫(yī)療市場的作用僅僅可以看作是一種引起一定震動的“撞擊作用”。這也是當人們審視和評價十幾年的醫(yī)療改革的時候感到不成功的真正原因。
二、信息不對稱在醫(yī)療問題上凸顯
在信息經(jīng)濟學中，經(jīng)濟主體所享有的私人信息對其理性決策具有重要作用。經(jīng)濟主體之間信息不對稱的影響可以體現(xiàn)在兩個方面，一個是道德風險，另一個是逆選擇。道德風險的存在直接導致信息不利一方的風險加大，而逆選擇同樣讓信息不利的一方在不覺中做出損己利人的決策。市場只有在信息對稱的情況下才能達到最好效果。而目前我國醫(yī)患之間的信息是高度不對稱的。患者對各種治療方式的效益與風險的了解通常要比醫(yī)療服務提供者少得多。缺乏醫(yī)療知識的患者對醫(yī)生而言，處于明顯的信息劣勢。這種信息不對稱一方面給醫(yī)生帶來了“開大處方”等牟利的機會，同時也給患者帶來深度的恐慌和信任缺失。
在信息不對稱的前提下，作為醫(yī)療服務供給者的醫(yī)院，既是醫(yī)療活動的決策者和執(zhí)行者，也是醫(yī)療活動的獲利者。當醫(yī)院面臨自身利益與患者利益的沖突時，犧牲患者利益鞏固自身利益則是一件輕而易舉的事情。當醫(yī)院采取一系列誘導需求的手段來增加醫(yī)療項目或者延長治療時間從中牟利時，患者可能正在那里真誠地道謝呢。信息不對稱使得患者對自己的醫(yī)療需求無從判斷和選擇，只有畢恭畢敬地聽從醫(yī)生的推薦。誘發(fā)需求帶來的醫(yī)療支出的上漲在世界范圍內(nèi)具有普遍性，這種“掠奪式”的醫(yī)療服務產(chǎn)生于這樣的信息高度不對稱的前提之下，更會在信息不對稱中不斷地發(fā)生。
信息不對稱在醫(yī)療問題上凸顯，給患者帶來了日益高漲的醫(yī)療消費，也給醫(yī)療保險帶來了更大的道德風險。在患者與醫(yī)院的博弈中，患者難免是輸家。在保險公司埋單醫(yī)療費用的時候，也面臨同樣的命運。不過與個人相比，保險公司是更有實力的團隊，同時它可能也有能力通過平衡信息不對稱來改變博弈中的劣勢地位。
三、健康保險的專業(yè)化發(fā)展所面臨的困難
基本醫(yī)療保險是社會保障的重要組成部分，商業(yè)健康保險是不可或缺的補充。健康保險走向?qū)I(yè)化發(fā)展的道路是保險市場發(fā)展的必然。看到我國健康保險的巨大潛在市場，各大保險公司都推出了健康保險產(chǎn)品。2006年僅上海一地就有23家壽險公司和22家產(chǎn)險公司同時銷售他們的上百種雷同的健康險產(chǎn)品。總體來看，在市場爭奪的競賽中，老牌的保險公司的優(yōu)勢地位仍然是無可替代的。因為，那些新興的專業(yè)化的健康保險公司正處在起步階段，它們僅僅完成了“專門化”的過程，還沒有來得及打造出專業(yè)化的產(chǎn)品和專業(yè)化的服務流程。從產(chǎn)品和服務上看，與非專業(yè)化的健康保險公司相比，沒有“專業(yè)化”帶來的任何優(yōu)勢。所以目前的專業(yè)健康保險公司面臨著更多的困難。
(一)面臨新創(chuàng)公司的一般困難
任何新創(chuàng)公司都要經(jīng)歷走人市場的過程，準客戶要經(jīng)過對公司和它的產(chǎn)品了解、接受和消費這樣三個階段才會成為真正的客戶。客戶對公司和產(chǎn)品需要了解，既要了解公司的產(chǎn)品，也要了解公司的服務，更要考察公司的信譽度。而這一切對于初創(chuàng)公司來講比老牌公司有更多的困難。慎重的客戶不但要了解目標公司的產(chǎn)品，還要進行橫向比較和選擇，如果沒有更適合自己需求的產(chǎn)品，沒有更具吸引力的產(chǎn)品內(nèi)涵，客戶更會認同老牌公司的產(chǎn)品。
(二)專業(yè)健康保險公司還沒有體現(xiàn)出真正“專業(yè)化”帶來的優(yōu)勢
“專門化”不等于專業(yè)化，專業(yè)化的健康保險市場需要專業(yè)化的產(chǎn)品設計、專業(yè)化的服務內(nèi)容和專業(yè)化的技術保證。目前市場上健康險產(chǎn)品主要是重大疾病定額給付保險、住院醫(yī)療費用補償性保險和住院津貼等幾類保險，這些產(chǎn)品從本質(zhì)上來說大同小異。從專業(yè)健康險公司目前首推的產(chǎn)品來看，也是以短期醫(yī)療險和意外健康險為主的。這些險種沒有創(chuàng)新，湮沒在同質(zhì)的產(chǎn)品中很難對消費者產(chǎn)生特殊的感召力，加之公司初創(chuàng)，規(guī)模和影響力不足，展業(yè)會更加困難。專業(yè)健康保險公司的真正生命力就在于它擁有非專業(yè)公司不具備的專業(yè)化的產(chǎn)品和專業(yè)化的服務。
1.產(chǎn)品缺乏和創(chuàng)新乏力
健康險是市民最需要的險種之一，而目前我國的健康險產(chǎn)品研發(fā)落后，有效供給不足。因此，只有針對消費者健康保險的真正需求而設計的專業(yè)化的健康保險新品，才能成為驅(qū)動健康保險市場的動力。健康保險與專業(yè)性極強的醫(yī)療領域密不可分，它涉及到專業(yè)性極強的醫(yī)學領域的深層知識，也涉及疾病發(fā)生發(fā)展的規(guī)律研究，更涉及到當前的醫(yī)療衛(wèi)生體制和醫(yī)院的經(jīng)營和營利模式。而健康保險的經(jīng)營決不是一張簡單的保險合同加上履行合同的醫(yī)療費用報銷。健康保險更是一種服務——保證健康的服務。因此，健康保障機制是健康保險運作機制形成的基礎，也是健康保險新產(chǎn)品研發(fā)的基礎。而我國目前的健康保障體系是一個近乎獨立的王國，保險公司和醫(yī)療體系之間沒有深度足夠的合作機制。也就是說目前我國的健康險品種基本上在醫(yī)院的勢力范圍之外打轉(zhuǎn)。只有打造出具有專業(yè)水平的健康保險新產(chǎn)品才會顯示出專業(yè)健康保險公司的優(yōu)勢。
2.管理上沒有體現(xiàn)出健康保險的專業(yè)優(yōu)勢
健康保險產(chǎn)品不同于一般保險產(chǎn)品，有其自身的特殊性。首先，作為保險標的的“健康”是特殊的。健康保險產(chǎn)品的定價、營銷、核保、理賠、經(jīng)營風險控制等環(huán)節(jié)均不同于一般的保險產(chǎn)品，也不同于壽險產(chǎn)品。因此作為專業(yè)的健康保險公司在管理上必須體現(xiàn)出不同于一般保險公司的健康管理水平。這是專業(yè)健康保險公司可能具備優(yōu)勢的環(huán)節(jié)之一。而新興的健康保險公司在短時間內(nèi)，還不能把健康管理水平提高到應有的高度，新興的健康保險公司在市場競爭中的優(yōu)勢難于顯現(xiàn)。實踐也證明，當前國內(nèi)新興的專業(yè)保險公司發(fā)展緩慢。
3.人才缺乏
在我國，健康保險公司處于初創(chuàng)階段，人才缺乏是第一大問題。作為健康保險專業(yè)公司之所以有生存的空間就在于它的專業(yè)化的特征。要想獲得專業(yè)化的特殊優(yōu)勢就少不了專業(yè)化的人才。除了一般的保險人才外，健康保險公司需要與醫(yī)學專業(yè)的深度接觸，因此特別需要那些跨學科的專業(yè)人才，需要懂保險業(yè)務更精通臨床醫(yī)學的人才。從保險人員中培訓醫(yī)學人才不現(xiàn)實，引入資深的臨床醫(yī)學人才到保險公司，可以縮短人才培養(yǎng)周期，加強產(chǎn)品研發(fā)的醫(yī)學技術含量。
4.展業(yè)困難
正是由于沒有創(chuàng)新的產(chǎn)品，沒有急百姓之所急的針對性產(chǎn)品，僅以傳統(tǒng)的基礎健康保險產(chǎn)品展業(yè)，缺乏競爭力是必然的。展業(yè)靠產(chǎn)品品質(zhì)，靠銷售渠道暢通，更靠服務作為后盾支持。新興的專業(yè)化健康保險公司如果沒有“專業(yè)化”帶來的優(yōu)勢，那么更不可能有其它優(yōu)勢。不管是老牌的產(chǎn)險公司還是壽險公司都有新興的健康保險公司所不具備的規(guī)模優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢和人氣優(yōu)勢。沒有服務優(yōu)勢是展業(yè)困難的又一癥結(jié)。作為專業(yè)的健康保險公司，必須從產(chǎn)品服務上入手，打造出更適合百姓需求的服務流程。
(三)產(chǎn)品的市場認同
和任何商品一樣，保險商品也需要市場的認同，而保險商品尤其需要消費者的認同。客戶對保險產(chǎn)品的買入僅僅是獲得一種對未來風險事件的化解承諾，因此，消費者除關心產(chǎn)品本身的品質(zhì)以外，更關心的是公司的信譽、售后服務和理賠承諾的兌現(xiàn)。因此，新興的健康保險公司在產(chǎn)品的市場認同上會有更大的阻力。不過，困難是危機也是生存的契機。打造專業(yè)化的健康保險產(chǎn)品和專業(yè)化的服務，是健康保險生存和發(fā)展的必然。
四、專業(yè)化健康險發(fā)展的必由之路
健康保險的專業(yè)化發(fā)展之路要經(jīng)過三個階段：公司初創(chuàng)的起步階段、健康資源整合的進展階段和穩(wěn)定發(fā)展的成熟階段。
專業(yè)化的健康保險公司，首先要繼承現(xiàn)有的健康保險產(chǎn)品，同時還要進行新的專業(yè)化的健康保險產(chǎn)品研發(fā)和配套服務規(guī)程的制定。這一階段既要逐步打造出一系列健康保險新產(chǎn)品，同時還要整合出一個符合國情的健康服務體系。在相關的數(shù)理統(tǒng)計資料匱乏的情況下，必然要經(jīng)歷一個艱辛的起步過程。經(jīng)過一定時期的探索和實踐之后，公司的產(chǎn)品品種不斷豐富，產(chǎn)品品質(zhì)逐步提升，最終形成一整套專業(yè)化和系統(tǒng)化的產(chǎn)品。
隨著產(chǎn)品體系的形成和完善也就終止了步履蹣跚的起步階段，進而轉(zhuǎn)入健康資源整合的進展階段。這一階段專業(yè)的健康保險公司要為其產(chǎn)品運營調(diào)配社會上的健康服務資源，整合出與產(chǎn)品完全適應的健康服務體系。這一階段有更多健康資源與保險公司合作，共同構(gòu)成相互密切合作的健康資源體系，同時從管理上也形成了非常完善的健康管理體系標準。
當運行機制不斷完善和健全的時候公司便進入了穩(wěn)健發(fā)展的展業(yè)期，也就是公司發(fā)展的第三階段。這一階段的到來意味著專業(yè)化的健康保險公司的真正形成。專業(yè)健康保險公司具備豐富的專業(yè)化健康保險產(chǎn)品，同時也擁有完善的、專業(yè)化的健康服務協(xié)作體系，此時，專業(yè)化優(yōu)勢會非常明顯地顯現(xiàn)出來，其它保險公司所經(jīng)營的非專業(yè)化的保險產(chǎn)品的客戶群將逐漸轉(zhuǎn)入專業(yè)化服務的健康保險公司，最終其它保險公司會逐步退出健康險市場。
五、專業(yè)化健康險的衍生職能
當專業(yè)化的健康保險公司發(fā)展成熟之后，為了實現(xiàn)合理賠付，減少公司的損失，必然要加強醫(yī)療行為的監(jiān)管，因此健康保險公司便衍生出了醫(yī)療監(jiān)理的職能，這一職能是制衡醫(yī)療行業(yè)不健康發(fā)展的重要砝碼，是政府行政監(jiān)督行為所不及的技術補充。
(一)專業(yè)化健康險公司有平衡信息不對稱的能力
現(xiàn)有的醫(yī)療體系是買方市場的醫(yī)療體系，保險公司為醫(yī)療埋單必然會遇到與基本醫(yī)療保險同樣的醫(yī)療信息不對稱問題的困擾。因此專業(yè)化的健康保險公司必須有平衡信息不對稱的能力。這個能力可以來自兩個方面，一個是在打造專業(yè)化的健康保險產(chǎn)品的同時，打造一支醫(yī)療監(jiān)督管理的專業(yè)化隊伍，讓他們直接與醫(yī)療機構(gòu)對話，直接解決信息不對稱問題。另一方面，健康保險公司可以整合當前的健康檢查公司，或者委托第三方健康檢查公司實現(xiàn)平衡信息的作用。第三方健康管理公司在為保戶提供健康管理的同時，接受保險公司的委托任務，由他們直接和醫(yī)療機構(gòu)溝通醫(yī)療相關問題，確保信息相對對稱，規(guī)避醫(yī)療過程帶來的道德風險。不管采用什么方式，必須以平衡信息不對稱為重要的規(guī)避風險的砝碼，把過度檢查、過度治療的可能性降到最低程度。既維護患者的健康，也減少了醫(yī)療資源的浪費。
(二)專業(yè)化的健康險公司能夠更好地順應我國醫(yī)療事業(yè)發(fā)展的需求
在當前我國的賣方醫(yī)療市場氛圍下，醫(yī)療衛(wèi)生的行業(yè)腐敗是一個不可回避的問題。上述的分析也看到了基本醫(yī)療保險面對醫(yī)療行業(yè)現(xiàn)狀的無奈。其根本原因是缺乏信息對稱的約束機制。醫(yī)療產(chǎn)品的購買不同于任何其它商品。作為消費者個人是無力與整個醫(yī)療行業(yè)抗衡的，連質(zhì)疑的能力幾乎都沒有。當專業(yè)的健康保險公司替廣大患者支付醫(yī)療費用的時候，情形就不同了，專業(yè)化的健康保險公司有能力平衡不對稱的醫(yī)療信息，也有能力監(jiān)督醫(yī)療行為的整個實施過程。可以對醫(yī)療機構(gòu)的不合理用藥和不科學的治療方法提出質(zhì)疑，也有能力制止不合理的醫(yī)療行為的發(fā)生。可以看出，專業(yè)化的健康保險公司在為保戶服務的過程中是自身利益的維護者，更是保戶利益的維護者。健康保險公司起到在專業(yè)水平上監(jiān)管醫(yī)療行為的作用，這種作用是政府管理行為所不及的。專業(yè)化的健康保險服務必將為保戶提供越來越周到細致的健康管理服務，提供防病、治病的全程服務。因此，專業(yè)化的健康保險是順應中國醫(yī)療事業(yè)發(fā)展需求的，它所提供的健康服務是基本醫(yī)療保險的重要補充。
[參考文獻]
[1]喬善波.住院醫(yī)療費用保險的保險事故研究[J].保險研究2006，(1).
關鍵詞：再保險；發(fā)展；探析
一、再保險含義及其發(fā)展歷史
1．再保險和再保險市場的含義。再保險又稱分保，它是保險人將自己承保的風險責任的一部分或全部向其它保險人再進行投保的保險業(yè)務。再保險在本國范圍進行，成為“國內(nèi)再保險”，若在國際保險市場上進行分保的業(yè)務稱為“國際再保險”。而再保險市場則是保險公司與再保險公司及其他保險公司之間的風險分散處理的二級市場。
2．再保險的業(yè)務類型。再保險業(yè)務又可以分為法定分保和商業(yè)分保。我國目前的《保險法》規(guī)定了除人壽保險業(yè)務外，保險公司應當將其承保的每筆業(yè)務的20%向中國再保險公司法定分保。同時還規(guī)定各保險公司的商業(yè)分保應優(yōu)先向國內(nèi)的保險公司辦理。在這樣的背景下，中國再保險公司在我國再保險市場上具有舉足輕重的地位，業(yè)務發(fā)展也相當迅速。1998年公司分保費收入118.02億元，貨幣資產(chǎn)由公司成立之初的9.49億元增加到74.88億元，長期責任資本金由1996年的48.7億元提高到60億元。按凈保費計算，中國再保險公司已進入世界再保險公司20強之內(nèi)，初步確立了中國再保險在國際保險業(yè)的地位。
3．中國再保險發(fā)展歷史。我國再保險業(yè)發(fā)展的歷史不長。建國后我國保險業(yè)一直是獨家經(jīng)營，再保險業(yè)務由原中國人民保險公司（人保）專營。隨著其他保險主體的出現(xiàn)，1988年根據(jù)《保險企業(yè)管理暫行條例》的規(guī)定，國內(nèi)開始辦理30%法定分保業(yè)務，由人保再保部代行國家再保險公司的職能。1996年人保組建集團公司，成立了中保再保險有限公司（中保再）。至此，國內(nèi)才有了一家經(jīng)營再保險業(yè)務的專業(yè)公司。1999年3月，中國再保險公司（中國再）在中保再的基礎上組建成立，從此中國民族再保險業(yè)進入了一個新的發(fā)展時期。
二、再保險市場發(fā)展現(xiàn)狀
1．我國再保險市場的發(fā)展現(xiàn)狀。據(jù)中國再保險公司的統(tǒng)計，該公司1999年再保險保費收入為122.14億元，其中，法定分保保費收入為118.3億元，同比增長4%。但我們從中也可看出，其業(yè)務的97%來自《保險法》規(guī)定的法定分保，只有3%來自國內(nèi)外商業(yè)性再保險業(yè)務。其中，來自國內(nèi)的商業(yè)性分保業(yè)務，年均僅占國內(nèi)市場的3%，其余的96%均因各種原因分流到了國外。
最近公布的最新統(tǒng)計數(shù)字顯示，到2002年底，中國再保險公司資產(chǎn)總額207.6億元，合25億美元左右，凈資產(chǎn)27.8億元。而慕尼黑再保險公司和瑞士再保險公司的權(quán)益性資產(chǎn)分別達到114億美元和94.7億美元。。
2．我國再保險市場存在問題。
（1）缺乏良好的外部環(huán)境。一方面再保險市場的監(jiān)管機制落后。目前，特別是再保險業(yè)務技術含量相對較高，管理機關也就疏于監(jiān)管，或監(jiān)管力度不夠，暴露出法規(guī)不健全、基礎工作太薄弱。另一方面再保險組織機構(gòu)不健全。目前，我國只有唯一的專業(yè)再保險公司——中保再保險有限公司行使國家再保險公司的職能，具體經(jīng)辦法定再保險業(yè)務。各保險公司必須將其承保業(yè)務的20%向中保再保險有限公司辦理法定再保險，而非法定再保險仍沒得到很好的解決，并且中保再保險公司只接受各家保險公司的人民幣分入業(yè)務，而不能將人民幣業(yè)務向國際市場分出。各保險公司不得自行向國外辦理分保。這種再保險格局是一種完全壟斷的模式，無法滿足國內(nèi)各保險企業(yè)對再保險需求。
（2）再保險市場尚未形成任何一個市場的形成必須有成熟的市場主體，有買賣雙方的交換關系。雖然目前我國從事商業(yè)分保的再保險市場主體很多，但再保險市場還遠未形成。從1999年商業(yè)分保情況看，國內(nèi)商業(yè)分保占總商業(yè)分保的6%，國外商業(yè)分保占94%，這說明我國再保險市場功能還很弱，再保險市場尚未形成,所以我國的再保險綜合承保能力就難以形成，再保險整體優(yōu)勢就很難發(fā)揮。
（3）再保險國際化步伐較慢。再保險起源于海上保險。隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，海上運輸引發(fā)的危險的發(fā)生往往跨越國界。因此，再保險從本質(zhì)上看是最國際化的業(yè)務。但目前我國再保險市場走向國際化的步履很艱難。第一，從保險國際化方式上很乏力。如投資外國保險市場的能力很低，沒辦法向外國保險市場滲透；投資國外資本市場受到我國《保險法》關于保險公司資金運用規(guī)定的限制；開放本國保險市場的程序較低等。第二，由于人民幣還沒有實現(xiàn)資本項目下可自由兌換，人民幣保費業(yè)務不能與國際再保險市場接軌。
（4）人民幣業(yè)務分保機制尚未形成。從我國保險業(yè)務的特點看，目前人民幣業(yè)務仍是我國各保險公司的主要業(yè)務，在業(yè)務總規(guī)模中占有絕對比重。但從目前實際情況看，人民幣業(yè)務分保工作的形勢不容樂觀。按照我國《保險法》規(guī)定，經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務的保險公司，當年的自流保費不得超過其實有資本金加公積金總和的4倍；保險公司承保的每一危險單位，不得超過其實有資本金加公積金總和的10%。但是，由于分保購匯渠道不暢以及風險意識淡薄，不少公司不顧自身的承保能力，將承保的人民幣業(yè)務在扣除法定分保后全部自留，這種做法對部分公司的償付能力形成了一定的風險。
（5）超承保能力承擔風險責任現(xiàn)象較為嚴重。按照我國《保險法》規(guī)定，保險公司承擔風險的責任范圍應與承保能力相適應，不得無限制地接受保險業(yè)務，以保證保險公司有足夠的償付能力。而目前我國的保險公司普遍存在保費收入與其經(jīng)營能力、總準備金與其承擔風險責任嚴重失衡的狀況，這將嚴重影響再保險業(yè)務的開展與保險業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。
3．即將面臨的問題。
（1）在短期內(nèi)可能會導致再保險市場占有率的下降。我國再保險市場面臨開放的壓力，同時由于再保險業(yè)的特殊性和我國再保險公司技術水平的落后，我國再保險公司不適應市場競爭，可能會面臨市場占有率的下降。在短期內(nèi)，法定分保原則在確保中國再保險公司穩(wěn)步成長的前提下，將促進中國再保險公司與外資再保險公司在非比例再保險這一領域進行激烈競爭。但受國民待遇原則的約束，法定分保比例將隨著時間的推移而逐步下降，直至失效。在這種情況下，外資再保險公司將與我國再保險公司在各個領域展開全面的競爭。外資再保險公司不僅規(guī)模大、技術好，而且具有良好的聲譽，與國際上許多保險公司都保持著合作關系。并且由于再保險公司的客戶是原保險公司，是一個非人格化的主體，文化因素對再保險公司的進入限制比對原保險公司的進入限制小得多，因而中資再保險公司所面臨的市場競爭激烈程度將遠大于中資原保險公司。
（2）再保險市場將由壟斷市場轉(zhuǎn)變?yōu)閴艛喔偁幨袌觥＝?jīng)過數(shù)年的發(fā)展，中國再保險業(yè)已初步形成了以我國為主導的、各直保公司參與的初級的再保險市場。但是，由于市場的惡性競爭和商業(yè)分保需求不旺，導致直保公司之間難以在相互信任、風險共擔的基礎上建立起有效的商業(yè)分保機制和渠道，難以成長為名符其實的再保險主體。在這種特殊的市場情況下，經(jīng)營法定分保業(yè)務的中國再就在初級的再保險市場中處于絕對的壟斷地位。新的外資再保險公司的進入和以同等條件參與市場競爭，將會改變目前再保險市場的壟斷狀況，整個再保險市場結(jié)構(gòu)將由中國再主導下的初級的壟斷市場轉(zhuǎn)變?yōu)閴艛喔偁幨袌觯偁幠Ｊ揭矊⒅饾u從以非技術創(chuàng)新、非服務創(chuàng)新為主的競爭模式向以技術創(chuàng)新、服務創(chuàng)新為主的競爭模式轉(zhuǎn)變，中國再保險市場的國際化程度和競爭強度將大大增強。
三、再保險市場的發(fā)展分析
1．積極推行以全面提升民族再保險主體的核心競爭力和國際競爭力為主要內(nèi)容的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。
（1）培育中國再保險市場的旗艦企業(yè)。在日益開放的市場經(jīng)濟條件下，一個再保險主體能不能真正成為超大型的旗艦企業(yè)，首先應當是市場選擇的結(jié)果。但是，中國再保險市場作為初級市場、再保險業(yè)作為幼稚產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)實，就要求政府在過渡期內(nèi)采取特殊政策以促使其早日成為能夠主導再保險市場，抗衡外資保險公司的大型金融服務集團。為此，就應當加速推進國有獨資保險企業(yè)股份制改造的進程；逐步放松投資管制，允許保險公司成立控股的子公司式的資產(chǎn)管理公司或基金管理公司，以機構(gòu)投資者身份全面進入資本市場；在分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管框架內(nèi)，允許業(yè)績良好、管理水平較高的國有公司首先進行兼業(yè)經(jīng)營的嘗試，待條件成熟后再全面推行。
（2）推動中國再保險市場的發(fā)育。再保險市場開放后，外資再保險公司的進入，將改變目前再保險市場的壟斷狀態(tài)，再保險市場將逐步演變?yōu)榈湫偷膲艛喔偁幨袌觥Ｔ俦ｋU市場越成熟、競爭越充分，其所傳遞的再保險價格就越準確，就越有助于推動各再保險主體的制度創(chuàng)新、技術創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。因此，建立一個成熟、發(fā)達的再保險市場，是中國保險業(yè)健康、快速發(fā)展的內(nèi)在需要。
2．充分利用國際國內(nèi)兩個市場的再保資源。從地域的概念看，保險市場可分為國內(nèi)保險市場和國際保險市場兩個市場。再保險業(yè)務具有開放性和國際性的特點，這就決定了它是聯(lián)結(jié)兩個市場的紐帶。從事再保險業(yè)務經(jīng)營和管理，一定要具有全球化的市場觀念，要了解和跟蹤國際市場，掌握國際再保險市場的動態(tài)，充分利用國際再保險市場的資金、技術、管理經(jīng)驗和管理方式，以及國際再保險人才。通過與國際市場的交流與合作，不斷提高我國再保險業(yè)務的經(jīng)營水平與經(jīng)濟效益，提高我國再保險業(yè)的國際競爭力。
3．建立國家巨災保險保障機制。目前，國內(nèi)保險公司在自然巨災方面已存在巨額的責任累積。巨災的特點決定了巨災保險所具有的公共產(chǎn)品性質(zhì)。因此，要真正實現(xiàn)保險產(chǎn)業(yè)的保險保障功能，政府就有必要通過合理的“市場干預”，建立國家巨災保險保障基金。根據(jù)發(fā)達國家巨災保險保障基金的組織、管理經(jīng)驗，我們認為，該基金應當由國家再保險公司擔任基金管理公司，具體負責巨災風險保險條款、費率的制定，責任累積的研究等，基金則主要來源于各保險公司的巨災保險保費，單獨立帳、單獨核算。政府對巨災保障基金應予免稅，放寬其資金運用渠道。最后，需要特別指出的是，政府要作為該基金的“最后的再保險人”，在巨災基金不足以應付賠款支出或達到某一收支臨界點時，政府應當提供強有力的財政支持。
參考文獻：
