企業(yè)融資風(fēng)險控制探究

開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇企業(yè)融資風(fēng)險控制探究，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

1緒論

1.1研究背景

在經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展的今天，我國市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，每一企業(yè)在處于這個復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中時，要時刻保持警惕。在信息的有效性與及時性的影響下，企業(yè)在獲取外部經(jīng)濟(jì)信息時，可能會出現(xiàn)信息的明顯不對稱情況。企業(yè)在擁有自主經(jīng)營權(quán)的同時，也面臨著激烈的市場競爭，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動結(jié)果自身就具有隨機(jī)性與風(fēng)險性，企業(yè)的生存與發(fā)展因此受到影響，從而導(dǎo)致企業(yè)可能遭受損失，甚至面臨倒閉風(fēng)險。只要掌握好資金命脈，有效合理的運(yùn)用資金，才能繼續(xù)企業(yè)后續(xù)投資、營運(yùn)、利益分配等財(cái)務(wù)活動，保證資金的良性循環(huán)。

1.2研究方法

(1)文獻(xiàn)法。收集、整理企業(yè)融資風(fēng)險書籍資料，如閱讀書籍《企業(yè)融資與經(jīng)營風(fēng)險應(yīng)對策略及實(shí)例精析》、企業(yè)全面風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的關(guān)系和關(guān)于對企業(yè)融資風(fēng)險的研究等期刊，學(xué)習(xí)研究企業(yè)融資風(fēng)險控制的歷史與現(xiàn)狀，對融資風(fēng)險控制形成科學(xué)的認(rèn)知。(2)案例分析法。通過現(xiàn)實(shí)生活中發(fā)生融資失敗的樂視體系案例進(jìn)行分析歸納，揭示出融資風(fēng)險的本質(zhì)與形成原因，研究控制方法。

2相關(guān)理論概述

2.1企業(yè)風(fēng)險管理概述

2.1.1企業(yè)風(fēng)險管理的含義

企業(yè)風(fēng)險管理是企業(yè)在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)過程中，試圖將各類不確定因素產(chǎn)生的結(jié)果控制在可接受范圍內(nèi)的方法和過程，為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。

2.1.2企業(yè)風(fēng)險管理的內(nèi)容

(1)可承受風(fēng)險與戰(zhàn)略相匹配。企業(yè)在相關(guān)風(fēng)險管理機(jī)制的建立過程中，需考慮企業(yè)可承受風(fēng)險區(qū)間。保證企業(yè)內(nèi)外信息的交流通暢，關(guān)注企業(yè)在國家法律法規(guī)方面的執(zhí)行情況和企業(yè)規(guī)章制度的履行情況等。(2)快速應(yīng)對風(fēng)險。風(fēng)險回避、降低、分擔(dān)和承受這四種層次分別采取對應(yīng)措施，行之有效，嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)。(3)抑減損失。經(jīng)營中難免會出現(xiàn)相關(guān)損失，當(dāng)企業(yè)風(fēng)險應(yīng)對能力提高后，可避免很多不必要的損失。(4)識別管理多層次風(fēng)險。不同組織部門有不同風(fēng)險，企業(yè)風(fēng)險管理有助于及時識別把控各部門的單一風(fēng)險，也能有效應(yīng)對多重交叉風(fēng)險。

2.2企業(yè)融資風(fēng)險概述

2.2.1企業(yè)融資的含義

企業(yè)融資是以企業(yè)為主體融通資金，通過一定的方式，使企業(yè)各環(huán)節(jié)間的資金供求不平衡到平衡的運(yùn)動過程，貫穿于籌集資金的整個過程。

2.2.2企業(yè)融資的方式

企業(yè)融資方式按照融資資本的性質(zhì)可分為債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。債務(wù)性融資包括銀行貸款、發(fā)行債券等，會提高企業(yè)的負(fù)債率。(1)銀行貸款。這一融資方式便捷但貸款利率較高，當(dāng)銀行評估企業(yè)無力償還或其他不可控因素出現(xiàn)時會停止放貸，企業(yè)由此陷入困境甚至破產(chǎn)。(2)股票籌資。股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本利息的壓力，因而籌資風(fēng)險較小。但股票籌資方式要求企業(yè)資本成本較高，對于突發(fā)的緊急融資不能滿足。(3)債券融資。企業(yè)按照法定程序?qū)嵭小⒓s定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。(4)融資租賃。這一方式提高了生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)的引進(jìn)速度，提高資金的利用率，對提高企業(yè)的融資效益，推動與促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步有明顯的作用。

3企業(yè)融資風(fēng)險產(chǎn)生的原因分析

3.1外部因素

3.1.1經(jīng)濟(jì)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)體制

國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展時，投資、出口旺盛，消費(fèi)水平提高，企業(yè)發(fā)展呈穩(wěn)定上升趨勢，此時較容易吸引投資且融資簡單，融資風(fēng)險較低；國民經(jīng)濟(jì)萎縮態(tài)勢下，投資、出口指數(shù)降低，物價增高，人民購買力下降，產(chǎn)品滯銷，企業(yè)因此資金短缺無法進(jìn)行再生產(chǎn)的良性循環(huán)經(jīng)營，較難吸引投資且融資難，融資風(fēng)險較高。

3.1.2國家貨幣政策

國家貨幣政策是影響利率、匯率的主要因素之一，而利率、匯率又嚴(yán)重影響著企業(yè)債務(wù)融資活動。當(dāng)企業(yè)所承擔(dān)的利息率高于未來投資回報率時，股東權(quán)益將會流失，影響公司發(fā)展。在市場這個大環(huán)境下，利率、匯率雖然不會猛然升高或降低，但走向具有不確定性，市場的微小波動，都可能使企業(yè)陷入債務(wù)風(fēng)險。

3.2內(nèi)部因素

3.2.1過度融資

過度融資是企業(yè)產(chǎn)生融資風(fēng)險的重要成因。而臨時編造的投資項(xiàng)目不具備可行性，企業(yè)通過發(fā)行債券吸收資金，舉債規(guī)模超過企業(yè)可承受范圍，利息費(fèi)用會增加，同時也增加了企業(yè)沒有足夠的收益保障而引起的支付能力不足或破產(chǎn)的可能性。

3.2.2債務(wù)融資利息率過高及其結(jié)構(gòu)的不合理

長期借款與之對應(yīng)的應(yīng)該是長期應(yīng)用于企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)，給企業(yè)帶來長期效益的投資項(xiàng)目，短期借款與之對應(yīng)。第一，如果企業(yè)用短期借款籌備長期項(xiàng)目工程，那么此項(xiàng)目工程可能還未完工進(jìn)入投產(chǎn)使用獲取收益時就要支付大量的短期借款本金及利息，這無疑會加重企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)，若無力償還可能會面臨訴訟，嚴(yán)重影響企業(yè)后期發(fā)展。第二，長期借款流程復(fù)雜，且借款成本一般比較高。所以企業(yè)一定要規(guī)范借款計(jì)劃，尋找合適的類別以幫助本企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營。

4企業(yè)融資風(fēng)險控制體系構(gòu)建

4.1樹立理性融資觀念

企業(yè)在融資準(zhǔn)備過程中，除了選擇正確的融資方法和融資渠道，更重要的是要樹立理性融資觀念，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況適度而行，不可過度融資。資金使用不當(dāng)引發(fā)的結(jié)果一旦超過預(yù)判期，則帶給企業(yè)的風(fēng)險和代價是不可預(yù)估的。所以，企業(yè)要時刻將融資風(fēng)險銘記于心，做好十足的風(fēng)險應(yīng)對準(zhǔn)備，防范于未然，這樣企業(yè)才能長久發(fā)展，永保發(fā)展活力。

4.2構(gòu)建企業(yè)融資風(fēng)險控制體系

可以采取以下措施構(gòu)建企業(yè)融資風(fēng)險控制體系。(1)利用政策。外部的市場環(huán)境是多變的，企業(yè)融資深受當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境及法律法規(guī)的影響。(2)完善內(nèi)控環(huán)境。控制環(huán)境的好壞直接影響到企業(yè)內(nèi)控的貫徹和執(zhí)行情況。(3)設(shè)立目標(biāo)。目標(biāo)的設(shè)定是整體融資工作的第一步，管理層只有先設(shè)定融資目標(biāo)，才能評估風(fēng)險，采取措施防范應(yīng)對風(fēng)險。(4)評估風(fēng)險。風(fēng)險評估部門是每一企業(yè)應(yīng)該建立的重要部門，所以在每次融資工作開始之前，評估部門應(yīng)該對每項(xiàng)可能會產(chǎn)生融資風(fēng)險的因素一一進(jìn)行識別，明確這些風(fēng)險因素會對企業(yè)財(cái)務(wù)造成什么程度的影響，找出可能產(chǎn)生融資風(fēng)險的關(guān)鍵點(diǎn)，做好融資風(fēng)險出現(xiàn)預(yù)案，當(dāng)危機(jī)出現(xiàn)時，根據(jù)不同的危機(jī)級別采取不同的預(yù)案以化解風(fēng)險，將損失和危害降低至最小化。(5)控制活動。風(fēng)險控制有四種基本方法：風(fēng)險回避、損失控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保留。管理層和風(fēng)險評估部門針對不同性質(zhì)的風(fēng)險要及時溝通對策擬定解決方案，最大限度地為公司減少損失。(6)監(jiān)控與評估。企業(yè)融資風(fēng)險控制體系通常需要長期自我監(jiān)控，長期監(jiān)控能更快更好的識別問題，長期監(jiān)控的有效性越高，則個別評估越少，既節(jié)省了企業(yè)的時間和人員資源，也提高了風(fēng)險處理的工作效率。企業(yè)應(yīng)提高風(fēng)險防范和控制意識，努力適應(yīng)當(dāng)今變化飛速的經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境，根據(jù)環(huán)境的變化迅速作出合理調(diào)整，謀求更高質(zhì)量的現(xiàn)代化發(fā)展。

5結(jié)語

本文在分析與借鑒其他學(xué)者研究成果的基礎(chǔ)上，分析融資風(fēng)險的主要成因是外部環(huán)境的多變性，內(nèi)部融資方式不當(dāng)、融資結(jié)構(gòu)不合理、缺乏營運(yùn)能力，隨后提出完善的7步驟融資風(fēng)險控制大致框架，最后通過對樂視企業(yè)的融資情況進(jìn)行說明分析，給我國上市公司給予一些融資建議。在我國金融市場方面，我國應(yīng)繼續(xù)優(yōu)化金融市場結(jié)構(gòu)，著力發(fā)展多層次資本市場體系，深化創(chuàng)業(yè)版、新三板改革，改善企業(yè)債務(wù)和股本融資結(jié)構(gòu)，提升資本市場對科技創(chuàng)新力度，大力提高直接融資特別是股權(quán)融資比例。這樣不僅有利于分散金融風(fēng)險，而且可以拓寬企業(yè)融資渠道，優(yōu)化企業(yè)杠桿結(jié)構(gòu)，幫助企業(yè)走出融資困境。

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作者:張修普 單位:東莞市谷麥光學(xué)科技有限公司