時間：2022-06-28 12:52:59
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇產權交易中心，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、工作開展情況
農村產權交易中心（有限公司）是經省、市金融辦批準后依法設立并履行相關職責的公司制企業法人，依法為農村各類產權流轉交易提供場所設施、信息、組織交易、交易鑒證等服務。近期我辦主要開展了以下工作：
1、赴省參加培訓。10月底，按照省市統一安排，我辦組織人員參加全省統一組織的業務培訓，重點是學習產權交易中心組建的流程、機構設置、交易內容、業務范圍和運行模式等，拷貝了全省統一的信息平臺軟件。
2、赴泗洪縣學習。10月底11月初，我辦先后兩次組織業務人員赴泗洪學習產權交易中心建設情況，重點考察了**縣農村產權交易中心目前工作開展、機構人員、信息情況和土地承包經營權抵押的條件、流程、利率和時限等情況，相關資料均已形成匯報材料。
3、制定計劃，形成初步方案。按照省培訓要求和赴**學習情況，結合我縣實際，我辦多次召開專題會議，認真梳理、逐一研究，形成了**縣農村產權交易中心建設實施方案初稿，并報縣分管領導審閱，近期將召集相關部門會辦推進。
4、近期工作重點。成立**縣農村產權交易中心籌備工作領導小組。縣編辦牽頭，縣人社局配合，組建**縣農村經營管理站（股級事業單位、編制5人），做好人員的調配工作。依托**縣農村經營管理站，設立**縣農村建立農村綜合產權交易中心。縣金融辦負責與省、市金融辦協調對接，申請成立**縣農村綜合產權交易中心有限責任公司。縣機關事務管理局負責提供辦公場所、裝修、辦公設施的采購及綜合數據處理中心、交易大廳建設等。相關具體任務待縣主要領導審閱同意后實施。
二、明年計劃
（一）目標任務
明年，完成縣級農村產權交易中心和鄉鎮農村產權交易站掛牌并實體運行，開展農村土地承包經營權流轉抵押試點，開展農村集體建設用地、農民宅基地、集體林權、養殖水面、小型水利設施的確權登記，并完成交易規則制訂等工作。
（二）進度安排
1、一季度完成完成縣級農村產權交易中心掛牌，開展農村土地承包經營權流轉抵押試點；完成**鎮和兩個**農村產權交易站掛牌運行，開展農村土地承包經營權流轉抵押試點。
2、二、三季度完成完成全縣農村土地承包經營權確權登記工作；國土局、農委、水利局等相關部門抓緊完善農村集體建設用地、農民宅基地、集體林權、養殖水面、小型水利設施的確權登記工作方案，制訂交易規則。
3、四季度在完成全縣農村土地承包經營權確權登記基礎上，完成除**鎮和兩個**以外的**個鄉鎮、街道的農村產權交易站掛牌，并實體運作。
（三）具體措施
1、建立農村產權交易中心建設工作聯席會議制度。縣分管領導每兩月召集一次由縣金融辦、人民銀行、農工辦、發改局、編辦、財政局、農委、人事局、縣國土局、工商局、***銀行、***銀行等部門參加的聯席會議，會辦推進農村產權交易中心建設各項工作。
2、加快基本權屬確認。縣農工辦要加快推進全縣農村土地承包經營權確權登記工作，其他相關部門抓緊完善農村集體建設用地、農民宅基地、集體林權、養殖水面、小型水利設施的確權登記工作方案，制訂交易規則，為實現各類產權入市交易做好準備。
關鍵詞：海峽西岸經濟區;產權市場
一、海峽西岸經濟區產權市場發展的現狀
1.產權市場交易規模偏小，競爭實力不強
福建是介入產權交易市場建設較早的幾個省份之一。1995年廈門產權交易中心成立，1996年福建省產權交易中心掛牌，此后，泉州、龍巖、三明、南平等九地市先后成立了產權交易機構，并出臺了一些政策規定。與發達地區相比，海峽西岸經濟區產權市場的規模仍顯得偏小，競爭實力不強，交易量在全國的排名靠后。2007年福建省產權交易中心共完成交易項目109項，成交金額3.5億元（含協議轉讓），比上年增長46.37%；其中組織競價轉讓的項目為80項，成交金額1.71億元，比評估值增值27.2%。廈門產權交易中心2007年完成各類產權交易項目118宗，成交金額7.9億元。據統計數據表明，2000年以來，產權市場資源配置明確向上海、天津、北京三大市場集中，并迅速與全國其他200多家交易市場拉開距離。2008年1-8月，北交所交易總額達600多億元，比去年同期增長40%。上海聯合產權交易所，上半年完成各類產權交易994宗，成交金額419.19億元，同比增長34.89%。由于京、津、滬三大市場具有很強的競價能力，能為客戶的產權賣出更高價格，強者愈強的“馬太效應”凸顯，交易項目蜂擁而至，三大市場交易額占全國市場總額的81%。
2.產權市場發展規范，促進了國有資產保值增值
在各級政府和有關部門的支持下，福建省產權市場的培育與發展取得了一定的成效，多年來堅持規范執業，走品牌發展之路，為各類交易主體提供了一個制度完善、程序規范、信息公開、競爭充分的市場平臺。福建省產權交易中心成立當年就實現交易17項，交易金額7000萬元，1997年交易額突破億元，十多年來共為福建省盤活國有資產500多億元，交易總額200多億，成交項目2000余宗，近5年平均增值率25%。廈門產權交易中心2007年完成各類產權交易項目（含公共資源）118宗，評估值為6.9億元，成交金額7.9億元，比評估值高出1億元，促進了國有資產的有效盤活，實現了產權引資與產權交易的有機結合，使產權市場在國有資產流動環節發揮的保值增值功能日益凸現。
3.產權交易方式大膽創新，效果顯著
福建省產權交易中心在具體產權交易操作中進行了積極的探索，以《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》為依據，進行交易方式的創新，將以往先確定交易方式、再進行公開交易的模式，改為先征集潛在受讓人，再根據征集的結果確定交易方式的模式，這樣極大地提高了產權交易的規范性和可操作性，也提高了交易項目的競價率，使產權交易程序變得更加科學化、市場化。2005年福建雪津啤酒有限公司39.48%國有股權轉讓，采用了“兩輪競價”方式，并承諾在國有股權轉讓后一定期限內，分階段將其余非國有股權以同樣價格和條件轉讓給本次國有股權的受讓者，即實行要約捆綁競價轉讓方式，實現了參股權向控股權轉讓的過渡，激發了國內外啤酒巨頭的參與熱情，凈資產6.18億元人民幣的福建雪津啤酒有限公司，最終以58.86億元價格成功轉讓給國際啤酒行業巨頭――比利時英博啤酒集團，使國有資產得到極大增值，也實現了非國有股東、地方政府、企業管理層和員工各方的利益最大化。
4.加強區域產權交易市場的合作與交流，促進資源跨地區優化配置
戰略協同、區域合作、互利共贏，符合市場發展的一般規律，正在成為產權市場及各交易機構合作互利發展的必由之路。作為長江流域共同市場副理事長單位，福建省產權交易中心加強了周邊區域產權市場的合作與交流。2005年福建省產權交易中心和上海聯合產權交易所簽署了《閩滬產權交易橫向合作協議》，雙方共同促進跨區域資本的合理流動，產權交易業務的對接和市場聯動，進一步拓展了產權市場。2008年3月福建省產權交易中心和江西省產權交易所簽署了《海西聯合產權交易市場合作協議》，并增補江西省產權交易所為副理事長單位。通過戰略協同，各交易機構實現資源共享、提升產權市場運行能級；通過區域合作，有利于各區域產業結構調整升級，也有利于增強產權市場的整體服務功能。同時通過在合作中求互利，在互利中謀共贏，有利于各地區以最低的成本實現市場資源優化配置，促進區域經濟又好又快發展。
二、海峽西岸經濟區產權市場存在的問題
1.各地產權交易市場結構割裂
目前，全省各地市有各類交易機構8個，處于不同地域，各自為政。從信息傳導來看,各地產權市場間溝通渠道不暢,反饋不靈,且在信息披露的內容、形式、范圍等方面標準不一,不利于信息交流和資源共享；從交易方式來看,各地產權市場的政策不盡相同,交易方式相異,甚至連統計口徑也不一致，信息無法共享，產權市場的價格發現和資源配置功能無法充分發揮。同時產權交易的業務也分布不均，主要集中在省產權交易中心和福州、廈門兩個交易中心，其他機構大都“有行無市”。為了克服當前產權交易市場行政分割過于分散的缺陷，整合資源，增強福建產權交易市場的競爭力，在省委省政府的支持下，2007年12月28日，福建省產權交易中心、廈門產權交易中心、福州市產權交易服務中心等8家產權交易機構在保留產權交易機構名稱、隸屬關系、利益格局“三不變”的前提下，通過簽訂合作協議的方式進行聯合，成立海峽西岸聯合產權交易市場。
2.產權交易主體與交易品種單一
目前，進入省市各地的產權交易市場的主體以國資為主，民營企業和外資、臺資企業的產權進場交易的數量偏少，不能充分發揮資本市場對社會資源優化配置職能。2005年福建省非國有產權進場交易占全省當年成交額的89.76%，福建省產權交易中心的非國有企業股權交易占股權交易總額的56.45%，大大超過了國有產權轉讓的比重，主要是由于雪津案例轉讓的效應，吸引了民營企業和外資進場交易。
3.產權交易市場功能定位不明確
從省市各地實際情況來看，各地產權交易機構絕大多數是隸屬各級地方政府，是有行政級別的事業單位。產權交易市場的準政府屬性造成了產權交易市場的身份錯位，產權交易市場包攬了本應由政府部門、產權出讓企業及其他中介機構所承擔的職責。首先，產權交易市場是一個交易場所，一個交易平臺。這個交易場所有其自身的運行機制、交易規則和監管制度，各類企業產權通過這個交易場所進行交易。其次,產權交易市場是一個監管機構,擔負著制定信息披露的標準、進行轉讓項目的信息披露、審核進場交易企業資格等重任。再次,產權交易市場要作為一個談判機構，代表產權出讓企業的董事會參與到國有企業掛牌轉讓的整個過程中，防止企業國有產權的流失。最后,在企業產權掛牌轉讓的過程中，它還是律師事務所。產權交易市場還要按照國家相關法律法規審核出讓產權的相關材料，起草產權轉讓的相關文件，與交易雙方簽訂產權交易合同并出具產權交易鑒證書。正是這種產權交易市場的身份錯位，使產權交易市場組織既是運動員又是裁判員，無法建立完全市場化的交易規則，難以真正打破產權交易的區域邊界，降低產權交易成本。
4.產權交易市場法制建設滯后，監管體系不健全
目前，我國有關產權交易的法律、法規還不健全，還沒有一部針對產權交易的完整法規，2004年實施的《企業國產權轉讓管理暫行辦法》雖對國有產權轉讓進行了規范，但產權交易市場不僅國有產權，也有民營產權；既有監管機構，也有中介機構，無法涵蓋整個產權交易市場。雖然福建省也相繼出臺了一些有關產權交易的法規、政策，明確了產權市場交易的范圍、原則，以及市場的法律地位、設立條件等，但全面、規范的文件尚未出臺，全省各地的產權交易市場發育也不平衡，致使各地的產權交易活動缺乏統一的規范和約束，造成產權交易更多需要依賴政府主管機關的行政審批制度，無疑是不符合市場經濟的發展需求，變相增加了產權交易雙方不預知的交易成本。
三、完善海峽西岸經濟區產權市場的對策建議
1.加快整合海峽西岸經濟區產權市場資源，提高資源配置效率
目前，全國產權市場跨區域擴張勢頭迅猛。福建省由于民間資本和聯接外資的優勢，已成為全國各個產權共同市場競相吸納的對象。加快整合海峽西岸經濟區產權市場資源，已經成為應對國內產權市場擴張的競爭壓力，推進區域資本市場建設的重要環節。現階段，全省各地的產權交易中心，在保留產權交易機構名稱、隸屬關系、利益格局“三不變”的前提下成立了海峽西岸聯合產權交易市場，這種聯合還處于初級階段，其整合的形式大于實際內容。要進一步整合區域產權市場的資源，真正建立起統一的產權交易市場，首先，要探索合作互助、利益共享機制。應建立一個兼顧相關各方的利益共享機制和利益協調程序。通過利益與責任間的匹配，在區域產權市場成員之間逐步建立成果共享和行為約束相結合的協調機制。這種機制的建立，有利于各地產權交易中心發揮主動性和創造力，開展并購推介和交易活動。其次，整合機構細分功能。交易所總部經營對象為股權、物權、債券和知識產權，主要業務是通過省、市、縣的聯網技術負責全省產權交易的電子報價交易、股份登記托管（包括股權登記、過戶變更登記、注銷登記、質押登記、分紅派息）、資金結算等，而各地市產權交易機構則可改造成產權經紀機構或分中心，主要負責客戶產權交易終端服務和業務推介工作。第三，實行統一的交易規則，構建統一的交易平臺，實施區域信息系統，運行統一的網上產權交易系統，積極推動信息共享、資源共享，有利于充分的信息披露，有利于突破行政地域的分割，有利于在更大范圍內發現投資人發現價值。
2.充分發揮海西政策優勢，創新產權交易品種
隨著產權市場的發展，單一的產權交易品種已經無法適應產權順暢流動的要求，這就要求產權市場不斷創新交易品種，如長江產交所已發展了國有土地出讓、采礦權、商標使用權轉讓、機動車吉祥號牌轉讓、出租車經營權轉讓等多項交易品種，包括幫助中小企業設計融資方案、制作融資計劃書、輔導其上市等。天津聯合產權交易所有4家非上市公司在電子競價交易系統掛牌，河南產權交易中心和河南技術產權交易所各有20家和5家。
福建省要想在培育地方資本市場方面有所突破，在區域產權市場競爭中獲得一席之地，就要充分發揮中央所賦予的支持海峽西岸經濟發展政策，利用對臺優勢，可以臺資非上市股份公司的柜臺交易為突破口，發展海峽西岸經濟區產權市場。設立臺資企業柜臺交易市場，有利于培育和完善臺資企業的投融資環境，營造臺資企業進入、發育、成長的“人工小氣候”。同時鼓勵臺資企業進行股份制改造，促進臺資企業增資擴股和存量資本重組整合以及股權委托交易，并吸引臺灣風險投資來閩投資創業，促進高新科技企業發展。
3.健全產權交易市場的監管體系
借鑒發達國家成熟的資本市場發展經驗，產權交易機構監管體系應包括4個方面:政府監管、行業協會監管、交易機構自律監管和社會輿論監督。促進產權市場的發展,必須切實解決部門化、分散化的管理體制,強化監管部門的獨立性和權威性，筆者建議省政府成立獨立的產權交易管理部門，主要負責起草并執行相應的政策、法規，對違法違規行為進行稽查和處罰，保護投資者，維持一個公平、有序、有效的市場。一方面加快立法進度，完善交易細則。重點放在規范交易，確保規范操作每一個環節。要解決好國有資產轉讓進場率問題，實現“陽光操作”。另一方面要嚴格把好產權交易中清產核資、財務審計、資產評估、交易管理、定價管理、轉讓價款管理等各個關口。行業協會主要負責行業內的協調與管理，維護會員的合法權益,監督、檢查會員行為。交易機構自律性監管主要體現在交易所章程對交易市場、交易行為、交易程序、交易方式等一系列規定上，還可以通過對交易所會員的管理制度實現監管。同時，產權交易市場還要接受社會輿論監督，依據公開、公平、公正的原則，規范產權交易的信息披露行為，提高市場透明度和市場信息質量，以保護產權轉讓方和所有意向受讓方的利益。
4.建立產權交易投資基金
創建產權交易投資基金，實際上是提升產權市場的投融資功能，這對推動國有經濟結構調整和企業改制具有積極的作用。產權交易投資基金在為被投資企業提供增量資金的同時，還會發揮其“專家理財”和“資源整合”的功能，為被投資企業提供發展戰略、激勵約束、人力資源管理、市場渠道嫁接、戰略合作伙伴引進乃至上市資本運作等一系列增值服務，實現結構調整的發展目標。2007年有105家私募股權投資機構在中國內地參與投資了170個項目，整體投資124.86億美元，約占全球私募股權投資總額的1.5％。隨著產權市場私募股權投資基金的發展壯大，會有越來越多的企業走進產權市場，進行融資、并購和重組，同樣對投資基金來說，將面臨著更多的機會和更好的發展空間。
5.加強資本市場的人才培養
6月11日，高巒出現在北京。上午，他的日程安排是一場對中央企業的講座，內容關于中央國資的產權轉讓。中午時他要趕回天津，忙于天津產權交易中心內的繁雜事務。
作為天津產權交易中心的主任，高巒3天前剛經歷一個產權轉讓小：涉及金額6.45億的國資交易在天津成功簽單。
自3月10日以來，作為國資委指定的中央國資的轉讓平臺之一，天津產權交易中心的中央國資轉讓已經成功簽單3張。這段時間內，高巒在全國做了十幾場宣講：聽眾全都來自中央國企，話題都是關于產權交易。
3單的數量雖然不多，但關鍵是“國資轉讓已經動起來了”。高巒說。在這背后，是談論許久的中央國資轉讓終于進入實質性操作。
國資轉讓“起跑”
簽單3張，此外還有十幾個涉及中央國資的項目正在天津緊張運作，包括了天津、北京、成都等各地的中央國資。按照高巒的估計，其中會有數單近期成交。一些更遠地區的中央國資項目，比如黑龍江、陜西、云南等地，都正與天津聯系。
6月10日，北交所（北京產權交易所）的國資第一單也正式亮相：一個來自成都的中央國資項目掛牌，涉及金額6650萬元。北交所的全國央企服務體系進入實質性運行階段。熊焰透露，有關央企的項目正在實際操作，其中更有凈資產達到數十億元的，只是不便透露詳細名單，因為企業在掛牌前的改制過程中有商業保密需求。
上海還沒有傳來央企轉讓簽單的更多消息，在4月中時，曾有一批涉及生物醫藥、冶金等領域的央企在當地掛牌。上海聯交所則為此做足準備：已在網站上辟出專區：189家央企的具體情況全部收錄其中。
“這應該只是預熱”。北交所總裁熊焰判斷，“經濟行為不是閘門一放，一下都來了，買賣股權是個非常復雜、長期的準備”。高巒則將現在比喻為最初的起跑階段，“有的跑的快一點，更多的人還在蹲著呢。”
按照去年底宣布、今年2月1日正式實施的國資委3號令要求，必須入場交易的國資被圈定范圍――國資委直屬的189家中央企業的一級公司以及重要的子公司，有業內人士透露，目前國資委正對這兩類企業選定名單。
為了國資保值增值和規范交易的目的，央企交易必須入場，即北京、天津、上海等3地的產權交易中心。在入場掛牌前，則需要相當時間的前期操作，這些行為對外界保持低調。
前期操作除了需要在國資委作項目的評估備案和產權轉讓行為的審查外，還包括了清產核資、審計、資產評估，如果屬于改制企業，還要有企業債權債務的意見書、職工安置方案等一系列工作。
這些工作需要時間，像天津的國資轉讓第一單：中央企業天津水泥工業設計研究院將所屬7家企業的部分股權轉讓給具有民營成份的兩家公司，正式簽約在5月8日下午，這距3月10日有近兩個月的時間，其中在交易所掛牌滿20日是國資委的硬性規定。不過高巒并不認為第一單速度很慢：研究院屬于二級企業，原來的整體方案已經向國家有關部門報批，這省去了國資委審批的時間。
之后天津的國資轉讓速度明顯加快，第一單后的1個月，第2單、第3單相繼簽訂。5月20日，第2單定下，涉及資產額7692.85萬，實際成交金額1791.5萬；6月1日，3個自然人聯合收購2832.19萬資產，完成了第3單交易。
有意思的是，頭3單交易似乎在有意無意的顯示，國資轉讓已經拋棄了所有制的成見，第1單中央國資的受讓方具備民營成分，第2單的競買者是來自日本的外資企業，第3單則是3個自然人的聯合收購。
一直躍躍欲試的外資、民企，終于迎來央企“國退”的實質性操作。
交易模式初現輪廓與國資轉讓的速度相比，高巒顯然更關心國資轉讓的質量，他希望“做一單成一單，做一單保一單”。為此，3月10日之后，為了即將入場的中央國資，天津產權交易中心專門成立了中央企業工作部，高巒直接負責此事。
盡管央企入場交易的平臺已經選定，但國資委并沒有給出“組織這項活動”的更詳細描述。現實的情況是：189家央企中，144家總部位于北京，而央企的重要子公司和再向下延伸的各級企業，相當部分分散在全國各地。
按照國資委195號文件的一項規定，各地央企要“通過其和其所在的區域市場組織這項活動”。其是指天津、北京、上海3地的產權交易市場，其所在的區域市場是天交所的北方共同產權交易市場和上海的長江流域市場。
具體的操作方式未被界定，比如天津和上海，各自擁有區域性市場，那么區域市場和主市場是什么關系？區域市場外的地區又如何進行央企交易？上海的聯交所還曾在各地開設分所，這又涉及到分所和主市場之間的關系。而北交所，因為不具備區域市場，更重要的是如何確定和其他產權機構的合作方式？因為沒有一個具體的操作細則和統一的章程，所以各地的交易方式一直被國資委密切關注。
天交所制定了一套高巒稱為“三進三出”的詳細流程，即把產權交易的6個具體環節分解：哪些由共同成員單位在當地完成，哪些必須進入天津主市場操作，都做出了詳細的界定。
目前，天津已經和北方共同市場內的成員單位就這一模式簽訂了協議合同，在北方共同市場沒有覆蓋到的南方，也有省市開始與天津就這種合作方式簽約，如廣東的深圳和廣州、福建、重慶、浙江、云南、成都等地。
上海和北京還沒有央企交易簽單，還談不上具體的操作模式。但北交所正在整合內部架構，以期待更高的效率和更繁榮的市場。
按照熊焰的評價，北交所目前的架構嚴格按照3號令設計，“這可能是全國最徹底的”。熊焰如此確信這點，源于現在的北交所是在原北交所和中關村技術產權交易中心的基礎上合并而成，而合并的日期就在3號令執行當月。
即將實行的經紀商制度將使北交所的交易架構更加純粹，這一制度下，交易所從產權轉讓交易中徹底退出，專心為經紀商唱戲搭臺。按照這種架構，經紀商將成為北交所的主角，帶來項目、促成交易、吸引買家，經紀商直接與買賣雙方交易，北交所要做的則是創造環境：小到北交所內部的配套，大到為國資轉讓造勢，與買賣雙方已經沒有直接聯系，就是說，不管是想買的、還是想賣的，都要由經紀商一手把持。
熊焰透露，經紀商會有國有的、民資的，當中肯定有一批券商、也肯定有國外的大牌投行，據了解，北交所已經與高盛、美林、摩根這樣的國際大投行密切接觸，希望今年內經紀商數量達到30家，1/3要具有國際背景。
但想成為北交所的經紀商，要跨過北交所制定的門檻費，包括入會費、保證金、年金，總額大約為30萬元，再加上至少4個取得經紀資格的經紀人。熊焰想把門檻壘得高一點，一個重要原因就是它們是國資轉讓的第一道把關，何況跨過去獲得的是一個在產權市場上演繹財富故事的機會。
而高巒考慮的也是如何把天津的市場做得更大。目前，天津實行的是會員制，盡管與北交所的制度名稱不同，但經紀商都是主角，高巒解釋，買賣雙方都必須有一個有資格經營產權交易的經紀商去做這件事，即使外資想買賣，也必須如此。
天津的產權交易中心現有90多家經紀商，按照天津產權交易中心的規定，每個經紀商不能少于5個經紀人。據高巒透露，全國有工商總局頒發執照資格的經紀人共有1300多人，實際上有1200人聚集在天津。
這將成為天津產權市場新設想的基礎，因為天津正在醞釀建成全國最大的產權交易集散地：一個12000平米的新辦公地會成為實現這個理想的開始，不僅是交易的集散地，也是信息的集散地。
如果一切計劃能夠如愿，到時將會有30個省市進駐天津，60家中介機構和200個席位，其中包括國內外的基金、銀行、券商，而且有龐大的買方。至于更多的細節，高巒說，“還處于商業保密狀態，一切懸念今年10月就會揭曉。”
競爭？合作！
或許外界大都習慣用地域作為全國產權市場的劃分標準，而一直以來，關于先建立一南一北兩個區域產權市場、最后整合成為全國產權大市場的呼聲屢見報端。
天津和上海，一南一北，各自擁有區域性產權市場，在這個思路下，一直成為外界猜測的南北產權市場中心。
在首批定點的國資轉讓市場名單中，曾經一度只有天津和上海，這似乎更印證了外界的猜測。但結果超越了猜測，2月14日，西方的情人節，原中關村技術產權交易中心和北京產權交易所整合，選擇當天掛牌。新的北交所在國資委副主任李毅中一次實地視察之后，在3月10日的最終正式名單中上榜。
這造就了天津和北京之間的微妙關系。一方面，兩個城市相距只有1個多小時車程，另一方面，原北交所曾經是北方產權共同市場的成員之一，合并后，新北交所仍然延續了這一身份。很多媒體喜歡用競爭和威脅來看待北京和天津之間的關系。
熊焰對這種態度一直不予認可。他認為北京、天津，甚至包括上海之間，“合作遠遠大于競爭”，而不是外界猜測的“北方共同市場對北交所構成了威脅”。即使談到最近天津的國資第一單，熊焰仍然心閑氣定，因為“這個蛋糕太大了，一家根本吃不了，大家心平氣和慢慢做”。
在熊焰看來，產權市場不可能完全分割，各自為戰，交易所之間橫向聯合的合作是必然的趨勢，也是中國產權市場做大做強的基礎要求。
如果不合作，而是在各地開設分支機構或派人異地遠征，“那樣成本太高”，熊焰說。即使某地的企業跨過當地產權交易機構直接找到北京，最后的交易過程，北交所仍會選擇回去和當地產權機構聯系，“地方是怎樣都不能省略掉的”。
與北交所能獨攬多少央企單子相比，熊焰更想把合作的氛圍先造起來，他曾開玩笑說，“哪怕都是我做的，我也該給你分就給你分，就是想把這個市場做大”。如果換位思考，熊焰覺著3家機構之間沒有質的區別。
高巒也不認可天津和北京、包括上海之間針鋒相對。比如天津產權交易中心免除了中央企業進場的掛牌費、交易鑒證費和交易所的手續費。高巒解釋，“這并不具體針對誰，因為天津產權市場已經3年不對國資收取這些費用了，再對央企收費沒有任何道理”。
目前，一些南方地區的產權交易機構和天津簽訂了“三進三出”的合作協議，其中不乏長江流域共同市場的成員單位。高巒認為這很正常，即使是北方共同市場的成員，也并沒有規定，強制成員不得與上海的聯交所簽訂合作協議。平行合作不排他，或許能更好的描繪這3大主市場的心態。
[關鍵詞]區域性股權交易市場 場外交易市場 證券市場
[中圖分類號]F832.5 [文獻標識碼]A [文章編號]1009-5349（2014）07-0102-02
我國現行的場外交易市場以新三板為主，券商自建場外并行，各地股權交易所為輔的多層次的結構。隨著國家對場外交易市場建設的規劃及相關政策的出臺，中國證監會《指導意見》的正式下發，區域性股權交易市場建設步伐加快。
一、區域性股權交易市場概念
區域性股權交易市場是為特定區域內的企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的私募市場，是我國多層次資本市場的重要組成部分，亦是中國多層次資本市場建設中必不可少的部分。對于促進企業特別是中小微企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持，具有積極作用。與新三板相對，也有將區域性股權交易市場俗稱為四板市場。
二、吉林省股權交易市場發展現狀
（一）地方各級產權交易中心
目前我國地方性OTC市場，如天津股權交易所、上海股權托管交易中心、重慶股權交易中心和深圳前海股權交易中心等。我國現行的場外交易市場以新三板為主，券商自建場外并行，各地股權交易所為輔的多層次的結構。
在我國尚未出現全國統一的產權交易市場的背景下，區域產權交易市場是指地方性或地區性的產權交易市場。其地方性或地區性并非指市場范圍僅僅局限于地方或地區，而是主要由地方政府推動建設，首先服務于地方產權交易和經濟發展并能兼顧全國投資者的產權交易市場。
2000年對于我國產權交易市場是轉折性的一年，可以說是一個契機。很多地方以省為建制恢復、重建了產權交易所，地方政府對于“非上市股份有限公司股權登記托管業務”相當重視，有些地區直接成立了領導小組，具有創新能力的產權交易市場在各地逐漸發展起來。
隨著國家對場外交易市場建設的規劃及相關政策的出臺，中國證監會《指導意見》的正式下發，區域性股權交易市場建設步伐加快。
目前地方股權交易中心掛牌情況，以新疆為例，新疆股權交易中心自2013年10月正式開市以來，截至2014年5月末，新疆股權交易中心掛牌企業已達441家、市場市值84.31億元人民幣；在交易中心登記托管的股份公司83家，總股本108.36億股；引入合格機構投資人126家，合格自然人投資者508戶，各類金融機構及專業服務機構35家。無論是數量還是資產規模都無法與主板、創業板相比。也正反映出我國的資本市場結構為頂部大，底部小，并不穩固的“倒金字塔型”，而國外成熟的資本市場結構為“正金字塔型”，我國的場外市場發展還不完善。
（二）吉林省股權交易中心
吉林股權交易所股份有限公司（簡稱“吉交所”）是經吉林省人民政府《省政府專題會議紀要》批準設立的吉林省唯一從事非上市公司股權交易的場所。于2011年5月注冊設立，由吉林省金融工作辦公室監管。吉交所下設市場業務部、風險監管部、財務部和綜合部四個部門。吉林長春產權交易中心是吉林股權交易所的全資控股單位，以吉林股權交易所股東身份全面參與市場管理并開展業務。根據《關于規范證券公司參與區域性股權交易市場的指導意見》，具備條件的證券公司可以參與區域性市場，可僅作為區域性市場會員開展相關業務，也可作為區域性市場的股東參與市場管理并開展業務。明確了區域性股權交易市場的地位，為吉交所指明了發展方向。
吉林省建立區域性市場的基本思路是：在中國證監會主導下，由吉林省政府批準建立，吉林省金融辦主管，吉林省證券業協會監管，由地方券商作為主辦單位，全面負責區域性市場的搭建工作。目前。吉交所按照《國務院關于清理整頓各類交易場所 切實防范金融風險的決定》的要求，建立了統一的交易規則、交易程序、結算辦法和監管制度，已通過部級聯席會議備案。
三、引入券商參與建設吉林省股權交易市場的必要性
（一）有利于建立統一的市場監管體系
根據《指導意見》，吉林省政府對區域性市場進行批準、監督管理，證券業協會進行自律管理，證監會及吉林證監局提供業務指導和服務。目前，吉林長春產權交易中心為吉林股權交易所的控股股東，與產權交易中心相比，券商作為資本市場的重要參與主體，接受中國證監會及其派出機構直接監管，證券業協會對其進行自律管理，已經形成較完備的風險防范及控制體系，運作較為規范。券商參與吉林省區域性市場，可有效降低監管難度，提高監管效率，有利于建立統一的市場監管體系，有效防范并降低區域性市場的系統性及經營管理風險。
（二）有利于加快區域性市場的建設和發展速度
吉林省現有股權交易所依托吉林長春產權交易中心建立，與之相比，引入上市券商能在人才資源、資本運作、信息技術等方面為區域性市場提供更為專業的支持，彌補現有股權交易所在專業運作、風險控制等方面的不足。此外，證券公司作為資本市場的重要參與主體，有著持續創新能力，能為區域性市場的發展提供發展和創新的原動力，有利于加快區域性市場的發展速度，不斷推動區域性市場做大做強。
（三）提高區域性市場與多層次資本市場其他板塊銜接的緊密度
證券公司有著較豐富的市場運作經驗，能夠通過自身的專業能力和資源優勢，促使中小企業提前熟悉并運用資本市場的相關規則，逐步完善法人治理，加快企業成長，提升企業價值。其承銷與保薦業務資格為企業從區域性市場走向主板市場提供便利條件，大大提高了區域性股權交易市場與多層次資本市場其他板塊銜接的緊密度。
（四）有利于拓展業務發展空間
吉林股權交易所作為吉林省區域性市場的唯一平臺，面向全省開展業務，如證券公司控股交易所，將為交易所開展業務提供廣泛的網點支撐。利用證券公司眾多的網點布局為吉林省區域性市場業務拓展提供了便利的條件，有利于促進交易所業務做大做強，繁榮吉林省區域性市場建設。
（五）有利于活躍區域性市場交易
利用知名券商較強的市場影響力，品牌效應明顯，其參與區域性市場，對省內眾多的中小微企業具有較強的吸引力，促使其進場掛牌、融資；另一方面，憑借證券公司的客戶基礎，能夠吸引較多的機構及專業個人投資者入場，從而活躍區域性市場交易，促進區域性市場擴容，提升經濟效益。
（六）有利于踐行吉林省“十二五”規劃
吉林省“十二五”規劃之一是支持證券公司加快發展，證券公司控股區域性市場，可以發展并延伸投行業務，掌握住本土潛在的上市資源，從而有利于拓展利潤發展空間，進一步提高其自身的綜合實力和市場影響力，進而加快實現吉林省 “十二五”規劃目標。
【參考文獻】
[1]百度百科.區域性股權交易市場.詞條.
[2]中國證券業協會.中證協發[2012]244號.證券公司場外交易業務規范，2012年12月21日.
對于公共資源交易，公眾有著先天的質疑。比如交易量數額巨大、尋租事件時有發生。大家印象深刻的案例就是河南交通廳連續三任廳長出了腐敗問題。公共資源交易有著足夠的空間和時間讓我們去思考，公共資源交易究竟該走向何方？目前各地紛紛建立公共資源交易中心，是一次比較好的嘗試，但是還有諸多問題需要厘清。
我們一直在呼吁政府理財模式和行為的不斷優化，公共資源作為最大的政府資源，在交易過程中，可以說包括了政府理財行為的諸多特性，公共資源交易形式的重構無疑是對政府理財模式的一次沖擊和重構。
導向問題
在此次采訪中記者了解到，公共資源交易中心在各地的實施情況并非一致，發展中面臨的問題也很多。
中央財經大學教授徐煥東對于公共資源交易有著長期的關注和深入研究。他認為，在當前公共資源交易至少需要厘清幾個方面的問題。
首先是概念。究竟什么是公共資源？什么是公共資源交易？公共資源究竟是一般意義上的非貨幣價值形態的資源，如礦山、土地、國有資產，還是包括貨幣價值形態的、廣義上所有非物質形態的資源？我們一般說的資源交易，是否主要指非貨幣價值形態的資源？縱觀世界各國，使用政府資金采購的，或叫政府采購，或叫公共采購，卻沒有叫公共資源交易的。
其次是目的。公共資源交易中心建立的目的是什么？是為反腐而設立，建立之后能夠真正避免腐敗？我們看到現在各地公共資源交易中心的建立都是由各地紀委在牽頭，黨委政府在大力推進。還是使得公共資源獲得價值最大化，提高政府對公共資源的理財水平？目的不同，導向就不同，政策就會不一樣。
第三是模式。建立公共資源交易中心，采取集中交易、總體監督管理等模式，法律依據是什么？監督管理主體如何確立？監督管理權限如何劃分？是否需要進行全國統一考慮？
徐煥東認為，完善政府采購的戰略性目標，應該是建立包括工程、貨物、服務在內的政府大采購監督管理體系，而不是與政府公共資源的出讓合并。
利益調整
公共資源交易中心的建立，說到底是一次利益的調整和重構。最大的難題，就是如何破除部門利益壁壘。
公共資源交易涉及發改、財政、住建等等多個部門，改革就是要減少或者剝離他們的行政審批和管理權限，由原來多個部門負責監管，交給單一監管機構，由此可見“改革之難”。
在記者的采訪過程中了解到，公共資源交易中心建立過程中對多個原有格局產生了比較大的影響，也引起了一些爭議。比如各地的政府采購中心和產權交易中心。
某省財政廳政府采購處處長就明確表示，政府采購不宜納入公共資源交易市場。
該人士認為，一是與相關法律法規不符，不利于依法行政。城鄉建設、交通運輸、水利等工程交易活動適用于《招標投標法》，在法律性質、管理模式、操作程序等方面具有相通性，具備整合統一的法律和現實基礎。而政府采購活動的法律依據是《政府采購法》，全國已建立并形成了一整套完備的法規體系，在制度目的、基本原則、監管模式、實施程序和政策功能等方面均具有獨立性和特殊性。
二是增加了交易環節和監管機構，影響了政府采購的效率。有形的所謂“公共資源交易中心”是憑空增加的，看上去“有形”，實際上只是一個“平臺”，操作時要求各類機構進駐“中心”，而各類機構在設立時都有自己的營業場所；用新設的事業單位“一局（辦）”來統一“監管”各類交易，實際上只能起到“二傳手”的作用，因為有關法律賦予的相應行政機關仍推脫不掉其法定監管職責。
三是違反了財政資金管理的客觀規律。政府采購是財政支出管理體系的一部分，部門預算、政府采購、國庫集中支付是財政支出管理改革的“三駕馬車”，是財政支出改革的組成部分，其上連部門預算，下接國庫集中支付，是財政支出管理體制改革的重要組成部分，三者環環相扣，前后一體不可分割。將政府采購監管權從財政部門中分離出來，代替財政行使政府采購監管權，不但沒有法律依據，而且與《政府采購法》的定義內涵有所違背。這種割裂財政資金管理的客觀規律的做法，直接導致了財政資金的不安全和監管工作的嚴重缺位。
除了政府采購領域，在產權市場領域，一些專業人士也表示了擔憂。某產權交易所負責人告訴記者，在一些省市新設立的公共資源交易中心取代了產權交易機構，成為新的國有產權的交易場所，而且還變相產生了不少沒有資質的地市級和縣級產權交易機構，甚至產生眾多的鄉級產權交易機構。如果按照這些省市的做法，中國產權市場的國有產權交易機構將不是當前的200多家，可能是上千家、上萬家。如此一來，必然大大延緩、阻滯我國產權市場制度構建的速度，而且加劇產權市場亂象叢生的局面。
法制方向
在我國，公共資源交易一直也是摸索前行，爭議再大，困難再大，一個必須堅定的方向就是法制化。
中央財經大學教授、中國公共采購研究所所長曹國富認為，中國公共采購領域走過了“三個階段”。第一個十年是鼓勵引入招標投標機制的階段，這一階段改革的典型特征是解放思想，鼓勵大膽進行招標投標改革探索；第二個十年是招標投標事業大力發展和初步規范的階段，這一階段招標投標機制在工程建設等許多領域得以實踐；第三個十年則是中國公共采購法律體系初步確立、并在實踐中不斷發展的階段。招標投標法廢除了以標底為基礎的授予合同機制，確立了以評標價最低或者綜合最優為基礎的授予合同機制，從而使中國的招標投標制度真正建立在市場機制之上。
盡管取得了一些成績，但是中國公共采購法和制度也需要進行一場“”。
首先需要解決中國公共采購法的立法模型問題。從中國公共采購法律現狀來看，中國采取了分別立法的形式。中國未來可以繼續采取分別立法模型，但在處理不同法典之間的關系時需要在法律理念上將它們都視為實質意義上的公共采購法，并且擺脫圍繞行政權進行立法的糾葛，圍繞采購對象或者特別采購問題進行分別立法。
【關鍵詞】區域資本市場 產權交易所 地方債券
一、問題的提出
國家實施東北地區等老工業基地振興戰略以來,東北地區經濟社會發展加快,經濟實力不斷提高,已進入最好最快的發展時期,過去的四年間GDP年平均增速為12.8%,比實施振興戰略前增速提高了2.8個百分點。與此同時,國企改革特別是產權改革也取得重大突破。截至2007底,遼寧省90%以上的國有大型工業企業實現了股份制改造,2008年全年將完成剩余企業改制,國有中小工業企業產權制度改革基本完成;吉林省列入攻堅計劃的816國有工業企業改制全面完成,目前正著手解決改制后企業的后續有關問題,以及推進商業、建筑等行業國有企業改制工作;黑龍江省完成改制企業3302戶,占應改制企業的96%,國有企業改制工作基本完成。全國10萬億元國有總資產中,遼寧就有8400億元,整個東北地區的國有資產約為遼寧的兩倍;東北經濟的快速發展,必然帶來國有資本的調整和國有企業重組,需要區域性產權交易市場提供有效的進入和退出平臺。
二、東北區域資本市場體系構建
1.擴展沈陽聯合產權交易所業務范圍,整合東北區域產權市場
整合現有的沈陽、大連、長春、哈爾濱四家省級產權交易市場,成立一個面向東北的區域性產權市場成了當務之急。
沈陽聯合產權交易所是東北區域內成立最早的產權交易市場,其前身是沈陽產權交易中心,主要負責遼寧省屬企業國有產權轉讓及交易活動。作為遼寧省會,沈陽地處遼寧中部城市群、環渤海經濟圈和東北亞經濟圈的中心位置,是聯系東北經濟腹地與沿海經濟帶的黃金通道,是東北的經濟、文化、交通、商貿、物流和信息中心。事實上,沈交所近幾年也正在不斷云集力量,并在省內產交資源整合方面得到省市政府的大力支持和推動。2006年以來,沈交所開始不斷創新產權交易競價轉讓體系,運用網絡競價、電子競價、拍賣、招標等多種方式,使競價轉讓更加科學化和標準化。2006年沈交所競價交易為25宗,2007年上半年競價交易達到39宗,比去年全年競價宗數提高56%,國有資產的增值率達到138%。省屬企業、金融資產、保險企業等新的交易領域競價轉讓均實現了零的突破。在去年和今年的全國企業國有產權管理暨產權交易機構工作會議上,沈交所競價組織工作連續獲得國務院國資委的表揚,同時,沈交所針對央企市場的開拓,成立了專門機構――央企部,并正在對東北的央企交易資源進行調研,有望成為繼京、滬、津、渝之后第五家央企交易平臺。
吉林長春產權交易中心與黑龍江產權交易中心成立時間較晚,業務結構單一,缺乏競爭力。如果可以將這三家主要的產權交易中心整合成立“東北產權交易所”,在各省、市設辦事處,那么不僅可以提高省間的交易效率,降低交易成本,而且可以實現信息共享,資源合理配置。
2.建設地方性企業債券市場
在國內,東北地區發行的企業債券較少,大連港、東北高速和東北電網等大型國企在06-08年內獲準發行中等數額的企業債券,之所以獲批企業如此之少是因為企業發債的最大難點在于審查較為嚴格,其發行是否具備可行性必須考慮的一個重要問題就是方案被批復的可能性。大型上市公司都申報困難,更不用說中小型企業,更是難上加難了。面對這種情況,東北三省應聯合力量,借助振興東北的有利政策時機,向有關部門提出發行請求,先讓國有大型企業走在前面,然后培育和促成優質中型企業緊跟其后,打破東北地區在深滬交易所,交易企業債券稀缺的局面。
3.在沈陽或大連建立區域資本市場交易所
與全國性資本市場相比,東北區域資本市場的上市標準應依據轄內中小企業的現狀,進行合理設置:
(1)盈利要求。對東北區域資本市場來說,從國家開始實施東北振興戰略至今已過去6年時間,而對東北區域資本市場來說,其服務對象主要是地區內發展前景好、處在優勢行業的業績較好的企業,其經營年限有可能較短,對其盈利要求可設置為連續兩年盈利。
(2)股本規模。我國大部分中小企業生產規模較小,所以,區域資本市場應放松對公司股本總額和發起人擁有股本總額的限制,將股票發行后股本總額定在不低于2000萬元即可。
(3)股本結構。借鑒美國區域性資本市場股東人數不少于300人,英國區域性資本市場股東人數不少于400人的做法,我們可將東北區域資本市場上市公司股東人數定位不少于400人。發起人在股票上市前必須認購發行股份的35%。同時社會公眾持有的股份應不低于公司股份的25%。
(4)企業的主營業務。申請在東北區域資本市場發行股票的公司應該通過各省市的客觀合理論證,如提出具體、合適的經營戰略和經營策略,并且經注冊會計師審計的企業未來1-2年財務盈利預測報表凈資產收益率在10%以上,讓投資者相信公司的高成長前景,使投資者對企業抱有足夠大的信心。
(5)具有良好的發展前景。東北區域資本市場主要為區域內發展前景好、處在優勢行業的業績較好企業提供籌資渠道,對于投資者來說,只有發展前景良好、增長潛力巨大的企業,才能接受。
(6)保薦人制度。東北區域資本市場上市公司在做上市申請前必須以合約委任保薦人,并約定一段固定期間,該期間至少必須包括證券上市時該財政年度的剩余時間及其后兩個財政年度。
參考文獻:
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在“前海金改”和“溫州金改”的背景下，深圳市和浙江省近期啟動了區域性股權交易市場的計劃。據《財經》記者了解，深圳前海股權交易中心和浙江省股權交易中心，均將引入證券公司出資入股，并允許其參與運營。
9月4日，中信證券（600030.SH/06030HK）公告稱，將出資不超過1.5億元人民幣參股前海股權交易中心（深圳）有限公司（下稱前海股權交易中心），參股比例不超過30％。除中信證券外，國信證券和安信證券也將參股前海股權交易中心。
據悉，財通證券和浙商證券亦會出現在浙江省股權交易中心的股東名單中。
證監會8月下旬發文，首次明確允許證券公司參與區域性股權交易市場運營。中信建投場外市場業務的負責人李旭東表示，專業中介機構的參與，既可使市場活躍，又可以提高規范程度。
與此同時，券商柜臺交易市場亦可能被允許設立，私募債產品有望率先試點券商柜臺交易。通常，柜臺交易市場被視為自發形成的場外市場。
與監管部門統籌的“新三板”市場相比，區域性股權市場和券商柜臺交易市場遵循了更加市場化的途徑，這種自發形成、必將通過優勝劣汰才能生存壯大的市場，可看做是監管層的一種新思路在場外市場的嘗試。
券商介入
接近監管層的人士透露，此次允許券商參與區域性股權交易市場，是對各地股權交易市場清理整頓之后，監管層試圖讓專業機構參與市場建立，以規范市場的發展。
7月12日，國務院下發《國務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》（〔2012〕37號），該意見是對此前國務院清理整頓各類交易所決定的解釋和細化。
此前，在證監會牽頭清理整頓各地各類交易所期間，監管層曾以“窗口指導”的方式明確了證券公司不能參與地方股權交易中心的推薦掛牌等交易。
一位接近監管機構的人士說，對于已有的區域性股權交易中心，券商能否參與要看該股權交易中心是否規范運作，而新設立的則必須符合37號文。
近年來，全國各地為推進權益（如股權、產權等）和商品市場發展，陸續批準設立了一些從事股權交易、產權交易、文化藝術品交易和大宗商品中遠期交易等各種類型的交易場所。由于缺乏規范管理，在交易場所的設立和交易活動中違法違規問題日益突出，風險不斷暴露。
目前全國各地有200多家產權交易中心，而且很多都已經存在股權交易的業務。
2011年11月，國務院要求清理整頓各地各類交易場所。中國證監會希望能夠借此機會規范發展地方的股權交易，使之成為區域性的場外市場，成為中國多層次場外市場的一部分。
不過，證監會與地方政府的監管責任劃分不明，以及圍繞區域性場外市場建設主導權的爭奪，使得參與各方均不能清晰地看到地方股權交易中心的前景。
此次深圳前海和浙江省的股權交易中心的設立，被視為區域性股權市場建設的一種嘗試。
據《財經》記者了解，按照原先的計劃，深圳前海股權交易中心分別由中信證券出資30％、國信證券出資25％、安信證券出資20％、深圳市政府通過地方企業出資25％設立。
由于中國證券登記結算公司（下稱中證登）和深圳證券交易所（下稱深交所）亦希望成為該公司股東，前海股權交易中心增資擴股10％，中證登和深交所分別持有5％的股份。其他股東的股份被相應地攤薄。
前海股權交易中心的主導權實際上歸屬于證券公司，它的日常運營也由三家證券公司負責。
接近該中心的人士說，前海股權交易中心將有別于現有的各類會員制的產權交易中心、交易所，將采用公司制的思路運營。產品和服務都將是市場化運作，淡化地方政府的色彩。
他介紹，未來前海股權交易中心將會成為一個社會性的市場，而不是由政府主導培育。目前它還只是一個區域性的市場，掛牌企業不能夠跨省。但未來通過市場競爭，各家交易所可以整合，區域易場所還可能通過聯網方式，將產品輻射全國。
交易規則設計方面，前海股權交易中心將更多地考慮提供多樣化的產品，減少政府審查環節，強化市場的約束力。在信息披露公開透明的情況下，要求投資者做到買者自負。此外，政府部門不會參與公司的具體運作，更多的是監管欺詐等違法、違規行為。
與前海股權交易中心不同，浙江省股權交易中心則由政府背景的企業作為大股東。據參與市場籌備的人士透露，浙江股權交易中心注冊資金為1億元，浙江省金融市場投資有限公司持股40％，上海證券交易所信息網絡有限公司與溫州市國資投資集團有限公司各持股20％，財通證券、浙商證券各持股10％。
財通證券場外市場部負責人任善國說，浙江省股權交易中心仍將是一家會員制的交易所，日常運作將由兩家證券公司承擔，包括規則的制定、吸收會員、管理交易等。交易中心的監管則由省政府和省金融辦主導。
北京一家大型券商場外市場業務負責人表示，讓證券公司參與區域性股權市場建設是一個折中的選擇。一方面，證監會牽頭的交易場所清理整頓工作遇到地方政府強大的阻力；另一方面，多層次場外市場的建立需要區域易市場作為補充。
37號文要求各地交易所盡早規范，以避免關閉；同時允許券商參與規范的區域性股權交易市場，發揮其專業職能，并起到活躍市場的作用。這一方案可謂“恩威并濟”。
有別“新三板”
區域性股權交易市場對于企業和投資者的門檻更低，被業界稱為“四板”市場，與中關村代辦股份轉讓系統（下稱“新三板”市場）相對應。
9月7日，中關村代辦股份轉讓系統迎來八家新的掛牌企業。上海張江、天津濱海、武漢東湖三家高新技術園區成為該系統的擴大范圍，即 “新三板”擴容。
法院借助淘寶網進行司法拍賣的優勢
浙江法院借助淘寶網進行司法拍賣的優勢主要包括兩個方面：一方面是法院作為主導者直接面對競買者的優勢，另一方面是網絡拍賣方式較于傳統方式的優勢。法院支持拍賣，可以突出其在保護民事權利上的堅定立場，強化生效法律文書必須執行的效果，樹立法院不偏私的形象。法院的中立立場能夠合理平衡各方當事人的利益。而拍賣行屬于純粹的商業企業，經營的主要目的是為了營利。拍賣行為了獲取高額利益難免會使盡渾身解數，易引發了一系列的問題。我國法律規定，委托人、買受人與拍賣人對傭金比例未作約定，拍賣成交的，拍賣人可以向委托人、買受人各收取不超過拍賣成交價5%的傭金。但是，過高傭金的司法拍賣受到了不少人的質疑。他們認為申請執行的費用已包含了拍賣費用，其無需再繳納拍賣傭金，這筆費用應該由法院來支付。淘寶網作為我國最大的電子商務平臺之一，已積聚了豐富的人脈資源，受眾頗廣，廣告效應充足，有利于實現拍賣標的價值的最大化；不需要租賃場地，不需要支付傭金，能夠及時交易變現，提高了執行效率；拍賣過程公開透明，大大減少了串通壓價的可能性；同時，諸多網民可以對違法拍賣、暗箱操作等情況進行有效的監督。淘寶網司法拍賣有助于推動司法拍賣陽光化，實現清晰明了的競拍流程、流暢運行的拍賣系統、良好的競拍環境以及司法拍賣的透明、公正、廉潔。此次淘寶網司法拍賣的成功，不僅在于拍賣物品的高價成交，避免了過去可能發生的流拍、價格偏低等不利后果，更在于得到了絕大部分網民以及社會公眾的認可與支持。網絡司法拍賣相對于傳統司法拍賣而言，存在四點好處：零傭金；標的物變現快；監督力度大；競拍者眾多。
我國目前存在的網絡拍賣模式
（一）浙江的淘寶模式淘寶作為一家網絡公司，在網絡上為買方和賣方提供交易平臺服務和交易程序，由買方和賣方自由地進行網絡拍賣，而其自身不介入雙方交易。[4]（二）重慶、南京的產權交易中心模式在重慶、南京等地，司法拍賣改變過去由拍賣機構單獨進行的模式，將全部進入產權交易平臺。產權交易中心在防止國有資產流失、保護交易各方合法權益方面發揮了重要作用，在公眾面前樹立了良好的形象及社會公信力。涉訟資產進入產權交易平臺后，交易中心替代法院和拍賣機構從事一部分工作，如由交易中心統一拍賣信息、提供拍賣場地和電子競價系統、對拍賣過程進行錄音錄像、出具涉訟資產處置證明等。司法拍賣仍由拍賣機構接受法院委托，拍賣機構與聯交所建立合作關系。這樣，在法院與拍賣機構之間引入產權交易中心這樣一個第三方平臺，在制度上割裂法官與拍賣機構之間的利益關系，從而從源頭上防止司法拍賣領域的腐敗滋生。[5]重慶、南京模式中最大的亮點就是采用了電子競價，不同競價區之間予以隔斷，防止了串標、圍標和黑惡勢力參與等情況的出現，保障了競買人的人身安全。每個競買人的競價都會出現在電子屏幕上，接受公眾的監督，促使交易更加公正。（三）最高人民法院組建的人民法院訴訟資產網模式最高人民法院組建的人民法院訴訟資產網于2012年2月8日開通。其要求全國各級法院將執行案件中委托評估、拍賣的相關信息公告除在原有公開媒體上刊登外，均同步在人民法院訴訟資產網上刊登，目的是為了搭建全國統一的司法評估、拍賣信息平臺。人民法院訴訟資產網平臺在性質上和重慶、南京的產權交易中心平臺很相似。網站擁有拍賣信息、電子競價報名、隨機抽選拍賣機構、網上電子競價、網上結算等功能，競買人可“足不出戶”參加競買。（四）評析從上述幾種模式可以看出，重慶、南京模式已經開始實行電子競價，但都是由產權交易中心委托拍賣機構來完成的，中心只是分擔了法院和拍賣機構的一小部分工作。并且重慶、南京的競拍網絡只針對特定人群，即對獲得競拍資格的人開放，整個競拍過程還未完全實現互聯網化。在重慶，拍賣機構與產權交易中心合作，由拍賣機構實施拍賣，產權交易中心向買受人收取拍賣傭金，再按照65%和35%的比例分配傭金。在南京，司法拍賣的傭金根據參與機構的作用大小按比例分配。由此可見，重慶、南京在引入產權交易中心的同時，被執行人也要承受巨額的拍賣傭金。最高人民法院組建的人民法院訴訟資產網模式實行電子競價，雖然突破了局域網的限制，擴大了競買的范圍，但也是將司法拍賣委托給拍賣機構完成，被執行的企業要承擔高額的傭金。而在浙江的淘寶模式中，法院不需要委托任何拍賣機構，直接在淘寶網上便可完成整個拍賣過程，真正降低了執行成本，實現了零傭金，減少了被執行人的負擔。
利用網絡平臺進行司法拍賣的問題和完善建議
首先，網絡競拍中相關信息過于集中，相關工作人員成為競拍信息的直接接觸者。如何加強內部的保密管理，杜絕另一個腐敗溫床的產生，需要在體制和機制上進一步加以完善。應明確拍賣網站的權利和義務，對拍賣網站的設立和營運行為予以規制。法院應該選擇那些正規的、運營規范的網絡平臺實施拍賣。網絡公司不可避免地會參與相關交易程序和規則的制定。人民法院應該通過平臺對拍賣公司進行適當監督和管理，在拍賣系統自動運行的同時實施遠程實時監控，全面掌握競拍人和具體操作規程信息，并及時保存交易信息的歷史記錄，以便有據可查。其次，網絡司法拍賣的一方主體是法院，基本上不存在拍賣方在網絡拍賣過程中出現虛假信息、提供違法拍賣標的等情況。整個拍賣流程被分解為以下五步：公告、繳納保證金報名、競拍、支付尾款、結算交付。競買人第一步要進行電子身份認證，按網絡系統指示報名，支付保證金，該筆款項就會被自動凍結。成功的競拍者的保證金將被轉入法院指定賬戶，余款在指定期限內被匯入法院賬戶，其他人的保證金即時解凍。由于競買人的原因不能成交的，法院可以重新拍賣，原買受人不得再次競拍，并應承擔重新拍賣的價款低于原拍賣價款的差價損失和相關拍賣費用。但是網絡平臺畢竟是虛擬的交易平臺，競買人的身份不像傳統拍賣那樣一目了然。網絡平臺必須要對競拍人實行實名認證，對其信息進行審查，同時也應當注意采取保密措施，保護其人身和信息安全。競買人在拍賣中，或許會遇到黑客攻擊、網絡擁堵、服務器癱瘓等情況，而我國法律對此并沒有十分明確的規定。希望我國盡快完善規范、引導、監督網絡司法拍賣的法律制度。最后，網絡司法拍賣只能通過照片和文字描述來介紹標的，不像傳統的拍賣，競買人可以到現場了解和感受標的。因此，網絡司法拍賣的標的具有一定的局限性，只能是一些產權明晰、標準化、通用型的動產乃至不動產。而對于珠寶、文物、房屋、工業生產線等操作和程序都比較復雜且價值巨大的拍賣標的物，仍會延續傳統的司法拍賣方式。我國應制定科學系統的網絡司法拍賣操作規則，實現法院網絡司法拍賣的規范有序；在條件成熟的情況下，可以擴大網絡司法拍賣執行標的的范圍。
電子商務時代的到來，使網絡司法拍賣成為現實，在惠澤當事人的同時，對其自身的一些不完善之處也需要人們更多的理解和包容。浙江法院在淘寶網上進行司法拍賣，是法院在新形勢下的工作智慧的一種體現，順應了國際社會的潮流，取得了很好的效果。只有在不斷完善相關法律規定并不斷總結經驗的基礎上，我國的司法拍賣活動才能夠朝著透明、公開、公正的方向不斷發展。
本文作者：劉萍工作單位：華東政法大學
[關鍵詞] 沈陽 東北金融中心
一、東北金融中心的內涵
金融中心是一個特定城市或地區各類金融機構聚集的市場。它本質上承擔的是金融中介功能,但這種中介功能又不同于金融機構的中介功能,它是為金融機構提供集中交易和清算的場所,是資金往來的交匯點和集散地。金融中心往往誕生于金融業高度集中、集散資金的融通功能極強、金融業務輻射范圍遠超金融中心所在地區的經濟中心城市。
區域金融中心應擁有相當數量的金融機構,以及與其配套的支持服務設施,能提供多方位的金融產品服務,極大地便利了資金的運用、調度和債務的結算,為擴大投資和貿易創造條件,能對某一區域的經濟發生影響。區域金融中心的構建使一定區域內的資金有了集散地, 為中心區和其他區域各產業的發展提供豐裕的資金支持, 并在這些資金融通過程中促進地區乃至全國金融業的快速發展。
構建東北區域金融中心,是振興繁榮東北區域經濟的重要內容。東北金融中心將發揮資本集聚和輻射功能,通過資金融通,資本運營來實現資源在東北地區甚至全國范圍的優化配置。振興東北的目標,離不開現代金融手段、金融工具和金融市場體系的支持,因打造一個具有較強資金集聚效應并能輻射整個東北的區域性金融中心已刻不容緩。
二、沈陽建設東北金融中心的基礎條件分析
1.經濟發展狀況
沈陽市是國務院確定的東北中心城市,是遼寧的政治和經濟中心。在經濟實力上,2009年全市地區生產總值實現4359.2億元,同比增長14.1%;社會固定資產投資3676億元,增長22.2%;社會消費品零售總額實現1778.6億元,增長18.1%;實際利用外商直接投資54.1億美元,增長2.3%;地方財政一般預算收入完成320.2億元,增長10%;規模以上工業增加值實現2017.5億元,增長19.1%。城市居民人均可支配收入18560元,農民人均收入9129元,分別增長9.1%和14%。人均GDP約9300美元,已接近發達國家人均水平。近幾年來,特別是中央實施東北振興戰略之后,沈陽市GDP年平均增長幅度及地方財政收入的增幅,均位居國內副省級城市前列。2010年4月,經國務院同意,國家正式批準設立沈陽經濟區為新型工業化綜合配套改革試驗區。據《沈陽經濟區新型工業化綜合配套改革框架方案》,沈陽經濟區經過5-10年的努力,實現目標之一即為建設國家新型產業基地重要增長區,打造具有國際競爭力的先進裝備制造業基地,高加工度原材料工業基地,全國重要的技術研發、轉化、創新基地,東北地區現代商貿、物流、金融中心。
2.現有金融機構
據統計,截至2009年11月初,沈陽市已有分行級以上銀行業金融機構34家,其中包括外資銀行沈陽分行5家,外資銀行代表處5家。2008年,全市分公司(分行)以上金融機構總量已達85家,業務輻射范圍延伸到沈陽經濟區、東北三省和環渤海地區,金融網點1100余個,從業人員5萬余人。全市本外幣各項存款余額達到5400億元,貸款余額3300億元,各銀行機構票據交易量占東北三省的2/3,貨幣回籠量居國內各大城市之首,銀行存貸款余額占遼寧省近1/3,貸款余額占東北三省近1/5。2004年12月1日中國銀監會宣布,沈陽提前一年向外資銀行開放人民幣業務,這是沈陽銀行業對外開放新的里程碑。沈陽的金融資源在全國也處于領先地位,在全國14個副省級城市中,沈陽市銀行業的存款、貸款數額都排名第六。目前,沈陽已成為東北地區的票據中心,股票市場活躍,也是國家在東北經濟區進行金融宏觀調控的中心。
3.一區一街的建設
“一區一街”,“一區”是金融商貿開發區。統計數字顯示,沈陽金融商貿開發區已經成為東北地區單位面積投資強度、利用外資、財政收入和資金吞吐量最高的地區之一。沈陽金融商貿開發區已經形成了門類齊全、功能完善的金融市場體系,業務規模不斷擴大,成為東北三省最大的貨幣信貸中心和票據處理中心,也是東北地區貨幣集散地和貨幣儲存調撥中心,擁有沈陽聯合產權交易所等東北地區最活躍的資本市場。 “一街”是金融街,金融街發展的重點是精心打造“兩大平臺”,即“沈陽國際投融資交易服務中心”和“金融服務外包基地”。沈陽金融街由于與金融商貿開發區錯位發展,已迅速成為沈陽新興金融服務業聚集區:各類銀行營業網點167家,占全市總數的15%;國內商業銀行和政策銀行區域性總部6家,占全市總數的38%;證券公司及營業部24家,占全市總數的36%;保險機構及網點55家,占全市總數的39%。
4.金融市場的建設
沈陽搭建起了國有產權、金融資產、權益性資產、投融資服務、私募股權等五個交易服務平臺和覆蓋全省的市場網絡。目前沈陽產權交易所市場規模和經營業績在全國產權交易市場體系中位居前列,成為沈陽市多層次資本市場的重要組成部分以及建設東北區域金融中心的重要支撐和載體。2009年11月7日,“東北亞大宗商品交易所”組委會在沈陽成立。它將在中國形成南有南寧“東盟大宗商品交易所”、北有沈陽“東北亞大宗商品交易所”的產業金融大格局。2010年9月16日,東北首家黃金交易中心-北京黃金交易中心沈陽營業部落戶沈陽金融街。目前,設立全國性鋼材期貨交割倉庫和沈陽鋼材期貨交割中心建設項目準備工作基本就緒;渤海商品交易所東北交易中心、上海石油交易所東北交易中心進展順利。同時,沈陽正與黑龍江、吉林、內蒙古等省級產權交易機構溝通,商討成立股份制的東北產權交易機構,共同構建覆蓋東北地區的一體化產權市場。多項金融要素市場建設的啟動是沈陽市東北區域金融中心建設的堅實內核。
三、沈陽建設東北金融中心策略建議
1.健全、完善現代金融體系
在建設東北區域金融中心的過程中,應以金融商貿開發區為依托,以沈陽金融資源為平臺,把建立“國家優化金融生態綜合試驗區”作為切入點,進行綜合改革和創新探索,進一步完善現代金融體系,強化東北區域金融中心的功能。積極引進總部金融機構,鼓勵和引導各種金融機構在沈陽設立地區性總部,使其成為金融機構總部聚集的高地。支持企業集團財務公司、信托投資公司、汽車金融公司等非銀行金融機構發展,推動金融機構間的業務合作。發展中介服務機構,完善會計事務所、律師事務所、資產評估機構等基礎類中介機構,發展證券投資期貨咨詢、證券資信評級、保險經紀、代客理財服務等金融中介服務機構,建設與金融業務密切相關的企業貸款擔保機構、資信評估機構、風險投資服務中介體系。整合地方現有金融資源,提升地方金融整體實力,增強金融輻射能力。鼓勵地方金融機構通過相互參股、并購等方式,培育區域性金融控股公司,開發跨市場的金融業務,引導各類金融機構加大制度、機制、產品和服務創新力度,提高金融市場配置資源的整體效率。
2.建設有區域產業特色的金融中心
加強產業引導,積極推進有特色的區域金融中心建設。東北地區以裝備制造業和原材料工業為主形成了產業優勢,而裝備制造業和原材料工業的特點是企業規模大、資金和技術密集、投資回收期長,東北區域金融中心建設應與產業發展緊密結合。積極培育和發展區域性貨幣市場,豐富貨幣市場交易工具。允許定期批量發行短期商業本票,加快票據市場的發展。加快發展多層次的區域資本市場,實行向東北老工業基地傾斜的上市與融資政策,爭取國家優先給予更多的上市指標,培養和開發上市公司后備軍。整合區域地方性產權交易所和技術交易所,形成統一的交易平臺,進一步規范產權交易,加快建設東北產權交易市場,產權交易市場,發揮市場對資源配置作用,推動國企改革深化,實現國有企業的資產重組,促進現代企業制度的建立,為中小企業開辟融資渠道。把產權交易中心建成區域地方性柜臺交易市場,通過產權市場吸引大量的社會資金、民間資金和海外資金參與股份制改造。
根據產業對資金需求的特點,扶持金融租賃業發展,發揮融資補充功能,為企業增加了投融資的領域。金融租賃以租賃物為載體深入到產業的研發、制造、銷售的全過程當中,更有利于金融為企業客戶提供商業機會,降低交易成本。加快信托業發展,穩步發展委托、租賃、典當等業務,開拓國際信托、基金管理等新型業務。加快引進重大產業金融市場項目,以重點產業項目帶動金融業發展。
3.引進國際金融資源
積極承接國際金融業轉移,吸引國際金融機構在沈陽設立總部或分支機構。塑造東北區域性金融中心的良好形象,制定優惠政策,創造良好的環境,鼓勵外資銀行從事離岸金融業務,引進外資金融機構來沈發展,尤其引進外資銀行、外資保險公司,同時吸引外資從事國際金融活動。加大國際金融合作,提高金融中心的影響力,通過與國際金融中心的交流與合作,建立與國際著名金融中心和國際著名金融機構交流和合作關系,建立緊密溝通關系與世界500強企業中的金融機構建立直接聯系。吸引更多的國外金融機構,設立金融創新的研發平臺,積極開展創新研究,開展金融業務的金融試點。通過國際金融合作,吸引更多的金融人才,促進東北區域金融中心的建設。鼓勵符合條件的企業到國際性的股票市場上去融資,促進區域內企業走向國際化。同時,在MOU框架下,建立與臺灣金融合作。開展銀行業合作,吸引臺灣銀行來沈設立分支機構,在信用卡業務、委托貸款業務、離岸金融業務等方面的合作取得突破。加強保險業合作,吸引臺灣保險公司來沈設立保險機構,加強與臺灣保險業人才、信息交流和引進。加強與臺灣金融業更廣泛、更深入的合作需求,可設立相應金融聯絡協調機構,負責安排合作的對象和方式,加強金融業從業人員之間的相互學習與交流,增進監管機構之間的合作。
參考文獻:
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關鍵詞：房地產；檔案管理；報關；交易
1 房地產檔案的特點
1、專業性。房地產檔案產生于房地產專業部門，是專業性材料，房地產管理工作，特別是登記工作，面廣量大，政策性強，形成的檔案資料專業性強，在內容形式上與一般公文有明顯的區別，內容上反映了房地產權屬狀況、房地位置和面積大小，文件名稱上用房地產術語多。形式上，結構規范，多為表格式、填寫式。
2、動態性。房屋檔案的動態性是最顯著的特點。房屋檔案形成后，其所涉及情況并不是固定不變的，隨著產權人的變化，房屋的損壞倒塌，城市建設的發展，房地產市場的活躍，房屋的買賣、變換、繼承、贈與、分析等房屋權屬不斷發生轉移，房屋的拆除、擴建趨于頻繁，土地分割、合并等房地變更不可避免。因而房地產權屬處于不斷轉移和變更之中，具有強烈的動態性。目前，房地產檔案因產權變更引起異動的每年約有20%。隨著產權人的變化，房屋現狀的變更，檔案體系中的圖、檔、卡冊多項內容也作相應變更，檔案資料要作動態登記，檔案多項及時補充新資料，以確保檔案的真實性、系統性、和完整性。產權的動態性，使檔案成為“活”檔案。
3、真實性。房屋檔案是產權嚴格的歷史記錄，這種記錄多與實際相符，記載的產權人產權范圍必須清晰，能在產權審核和排解產權糾紛中起憑證和參考作用。真實性是房地產檔案的生命，也是發揮檔案的現實效用的基礎和前提。
4、完整性。權屬檔案的完整性體現在兩個方面，一是房地結合。二是圖、檔結合。
5、價值性。房地產屬于不動產，價值高，在單位和個人的財產構成中占有重要地位。因此房屋檔案屬于財產檔案。
6、法律性。由記載房屋所有權屬的憑證材料組成的房地產檔案，具有法律效力，是房地產管理部門和人民法院確認房屋產權、處理房地產糾紛的重要依據。
2 房地產檔案的管理與保存要求
1、職貴規范化。房地產檔案具有較強的專業性，因此，在檔案的收集與整理中，必須具有規范化的職責分工。在房地產交易過程中，首先，根據職責要求，各部門在受理房屋交易時，要求買賣雙方出示所需資料，在辦理完畢之后，統一送交資料科。其次，資料科把所收集上來的資料進行進一步的劃分，收集整理后立卷歸檔。隨著科學技術的不斷發展，房地產檔案的現代化管理已經提上議事日程。計算機網絡技術的應用打破了多年房地產檔案手工記錄的傳統模式。房地產檔案信息和數據處理速度，以前所未有的快捷方式為內部行政管理和外部監督所接受。隨著社會主義市場經濟的飛速發展，特別是住房制度改革的深化和房地產交易市場的日益活躍，房地產檔案的利用頻率日漸加快，對房地產檔案管理也提出了更高的要求。先進的技術手段如何與現代化管理理念相結合，將政策與信息技術相結合，提高房地產檔案的利用價值，成為目前需要迫切解決的問題。
2、內容具體化。根據檔案形成的不同規律和特點，要求我們把檔案按照不同的內容加以分類整理，進行加工處理，為不同門類的檔案制定出不同的歸檔范圍，提出歸檔時限，并作為每個部門的工作標準及考核的依據。這種雙向互動，有效地解決了部門和整體間的個性和共性沖突給檔案管理帶來的難題，使形成的全部檔案基本處于全局的監管之下。
3、工作程序化。在房地產交易過程中形成的文件材料，我們確定了階段性和隨時性相結合的檔案接收原則。我們把每天辦理完畢的檔案分門別類地整理好，由專門的檔案管理人員統一歸檔，這是一項非常繁雜的工作，僅私房交易科每月就形成近2000卷的檔案。為了保證資料的完整齊全，使其結構合理，有利于編研，以便能夠提供及時、全面、準確的服務，我們必須做到工作程序化，來適應房地產檔案的不斷變化的需要。
3 房地產檔案的管理與保存措施
從管理角度講，檔案不僅是歷史的記錄，更為重要的是，作為動態管理的一種手段，可以通過檔案管理情況，來洞悉房地產交易的各種指數，從而達到對房產交易的統籌管理及宏觀上的控制。房地產交易檔案是房產交易的載體和依據，為房地產交易者提供借鑒和參考。所以，它是直接記述和反映房產交易過程、保存備查的各種文件材料，是房地產經營管理的有機組成部分。因此，檔案部門必須抓住機遇，迎接挑戰，加強房地產檔案墓礎建設，使房地產檔案工作再上一個新臺階。
積極探索房地產檔案管理的新模式。經過一個時期的努力與探索，房地產交易中心根據中心的實際情況，確立了統一領導、統一制度、集中管理的中心檔案管理模式。即組建了全面履行監督指導和保管利用雙重職能的房地產檔案管理如何為房產交易服務的交易中心資料科，并建立了以交易中心資料科為中心的現代化管理網絡，較好地理順了各方面的工作關系，協調好檔案工作的各項活動。
把檔案作為一種企業財富。房地產檔案要發揮檔案管理網絡作用，做好檔案的收集歸檔工作，不斷豐富檔案內容，優化室藏結構，就要收集、保管更多、更好、更有價值的房地產檔案，增強市場競爭力，保證檔案不流失與損毀。
檔案要在服務中體現其價值。房地產事業的改革與發展對檔案利用需要更加廣泛、多樣化，為企業提供了一個充分發揮檔案作用、證明檔案工作存在和發展價值的大好機會。大力開發房產檔案信息資源，使檔案工作在市場經濟中顯出勃勃生機，是房產檔案工作的生命力所在。檔案部門要熟悉和了解房產交易的需要，為房產交易中心改革和經營決策服好務。就是要提供先進的檔案服務手段，認真執行國家有關檔案工作業務標準、規范，積極采用檔案管理現代技術、方法和手段，不斷提高檔案的科學管理水平。
4 結束語
總的來說，為獲取更好的社會效益和經濟效益，應該在房地產交易中加強檔案管理工作，力爭提供系統性、成套性、集約性的檔案信息服務。
參考文獻
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關鍵詞：場外交易市場；產權交易；證券市場
作者簡介：簡勝前，深圳職業技術學院副教授，研究方向：金融信息系統。
中圖分類號：X171.1 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.02.27 文章編號：1672-3309（2013）02-65-03
一、我國場外交易市場的現狀
我國目前的場外交易市場從廣義來看包括兩個層次：第一個層次是中國中小企業股份轉讓系統，其中全國中小企業股份報價轉讓系統俗稱“新三板”，原代辦轉讓系統俗稱“老三板”，主要是“兩網”和“退市”企業的報價系統。從發展趨勢來看，境內股票市場將由主板、中小企業板、創業板、股份報價轉讓系統、代辦股份轉讓系統五個層次組成。其中，前三個層次安排在交易所市場，后兩個層次安排在場外交易市場；第二層次是在地方各級產權交易中心。
（一）全國中小企業股份轉讓系統
全國中小企業股份轉讓系統是中國目前的“三板市場”，它起源于2001年，當時，為解決STAQ和NET“兩網”系統歷史遺留問題公司的股份流通問題而設，從2002年開始，退市公司的股份轉讓也通過代辦股份轉讓系統進行，目前代辦系統依托深圳證券交易所和中央登記結算公司的技術系統運行，由證券公司買賣掛牌公司股份，目前是264家。
除了承接歷史遺留問題公司和退市公司，三板市場一直也在謀求獲得新的發展機會。2006年1月16日，《證券公司代辦股份轉讓系統中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法》（以下簡稱《辦法》）出臺，也稱之為“新三板”，“新三板”試點企業初具規模，總體運行平穩，秩序良好，吸引了一批優質的高科技、高成長企業參與試點。目前，全國性場外市場（下稱“新三板”）2013年將著力于進一步擴大試點。目前，可以在新三板掛牌的公司僅限于北京、天津、上海和武漢四地的國家級科技園區，業界希望一方面更多城市能夠加入試點，另一方面掛牌企業不再局限于園區，此外，為進一步擴大試點規模準備了充足的后備企業資源。
試點以來，試點企業規范管理和健康發展，股份報價轉讓系統的價值發現功能和高效低成本按需融資的優勢初步顯現，共有9家掛牌企業完成或啟動了10次定向增發股份，共發行1.2億股，融資4.66億元，市盈率平均為16.38倍。其中，北京時代掛牌至今已經完成了兩次增發，在為企業直接融資搭建平臺的同時，為創業投資機構的退出建立一條渠道。不僅如此，已掛牌企業就其軟件實現轉板，已獲準到深圳中小板上市，18家達創業板要求。
新三板的配套制度規則已經基本出齊，尚缺做市商制度。由于需要按照新的規則為擬掛牌企業重新制作備案材料，因此新三板掛牌企業的數量仍停留在兩百家出頭，還沒有明顯的增加。但業內人士預計，2013年新三板的核心任務是擴容，全年的掛牌數量將輕松超過過去幾年掛牌數量的總和。因為從市場需求來看，有信息顯示，目前國內共有6000多家IPO的未來儲備，其中已經上報證監會的400多家，上報各地證監局的700多家，另外還有其它完成股改的1000多家。深交所相關負責人對此表示，按照此前IPO的發行節奏，規模如此龐大的儲備數量，再用10年都發不完。因此，擬主板上市公司有可能先在三板上掛牌進行預披露，未來新三板在公司數量上可能會超過主板。
（二）地方各級產權交易中心
全國的非上市公眾公司大概有六到十萬家，場內交易所的體制無法容納。2002年起，全國各地的產權交易興起；2004年2月，國務院國資委與財政部聯合的《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》正式實施，其中規定，國有產權轉讓必須進入產權交易所掛牌公開轉讓，此舉進一步刺激了各地產權交易所的發展。據不完全統計，全國已有200多家各類產權交易機構，目前規模較大的有上海聯合產權交易所、北京產權交易所和天津產權交易所，這三大產權交易所是國務院國資委指定的產權平臺，還有一些和省市建立了一些產權交易所。這些產權交易機構都是由各地政府批準設立的，根據法律規定以及經營范圍來說，產權交易所不屬于證券交易場所，但是部分產權交易所，開展了非上市股份公司的股權轉讓業務，因而成為事實上的證券場外交易市場。
各地的產權交易所應具備三個功能：一是關于國有股權今后的轉讓；二是目前交易所里面存在的一種以整體轉讓方式為主的股權交易制度，如我們一次性的拍賣，包括國有產權，或者企業產權的處理，屬于資產形式的轉讓；三是我們資本市場體系初級形態的股權交易以那些未上市、非公眾的股份公司股權的登記、過戶、轉讓、分紅以及在目前的產權交易中心給他們進行定向私募。
二、對我國場外交易市場存在問題的分析
嚴格來說，我國OTC市場的發展極不完善，也存在著股權交易的“雙軌制”，即股權代辦轉讓系統和地方的產權交易中心并存，距離成熟場外交易市場還有一段距離目前還存在許多問題，阻礙了場外交易市場功能的正常發揮。
（一）融資對象尚不明確，代辦系統與地方產權交易中心的邊界不清
目前，2012年9月份成立的以公司形式運作的全國性的場外交易系統提供兩個方面的報價轉讓服務：“兩網”系統的法人股公司和主辦退市公司提供股份轉讓交易服務；為中關村科技園區和全國試點的其他科技園區非上市公司提供股份轉讓報價服務。這兩個報價系統是完全分開，交易規則和功能完全不一樣，真正接近OTC市場特征的是后一個，前者屬歷史遺留問題。
而各地的產權交易所從行政歸屬來看是隸屬于各級國資委，從根據法律規定以及經營范圍來說，產權交易所不屬于證券交易場所；但是部分產權交易所，開展了非上市股份公司的股權轉讓業務，因而成為事實上的證券場外交易市場。但是它缺乏合法的身份和明確的監管機構，交易品種也五花八門，既有國有股權，也有民營企業的股權轉讓，交易的合法性不能得到保證，股份轉讓實行的方式是一次性不拆細、不連續的整體轉讓，由于轉讓的特征不完全符合買賣雙方的要求，故存在大量地下的、私下的買賣行為，買賣雙方的權益實際上并不能得到充分保障。
同時，由于代辦轉讓系統掛牌企業區域的限制，各地產權交易中心和代辦轉讓系統處于完全分割的狀態，無法實現不同規模的企業在不同市場上的有序流動。
（二）價值發現功能和融資功能尚不完善
首先，融資功能還受很大限制。目前，在代辦股份轉讓系統進行轉讓的股份公司大部分不能發行新股。公司掛牌后，也不能通過增發、配股等形式進行再融資，所以融資功能的缺失是代辦轉讓系統最大的缺陷，是導致其流動性低、市場效率低下的根源。鑒于這一點，管理層近些年來對于代辦系統的融資功能進行了試點。雖然融資功能已經顯現，其規模仍然有限。
其次，由于轉板制度尚未建立，三板市場規模小，流動性差致使其價值發現功能受到很大局限。 截止2012年12月底，老三板上264家掛牌企業市價總值181.46億元，流通市值121.23億元（來自于深交所網站），而“新三板”作為三板市場的一部分，雖然吸引眾多科技型中小企業的關注，試點雖推廣至全國四大科技園區，截止2012年12月底，在新三板上掛牌企業205家，總股本57.08億股，成立以來成交總筆數3889筆。與當前每日成交金額2千多億元的主板市場相比，三板市場的規模狹小，流動性差，市場資源配置效率低下。
（三）市場制度不健全
我國的OTC市場功能缺失的深層原因是證券市場制度不健全，缺乏靈活的交易制度提高交易效率，清晰的轉板規則提高掛牌企業的流動性，嚴格的監管制度解決投資者信息不對稱問題。
1、缺乏有效率的交易制度。
目前在“老三板”的交易品種主要是退市公司和“兩網”系統的法人股公司股票，股份轉讓以集合競價的方式配對撮合，現股份轉讓價格不設指數，股份轉讓價格實行5%的漲跌幅限制。股份實行分類轉讓，股東權益為正值或凈利潤為正值的，股份每周轉讓五次；二者均為負值的，股份每周轉讓三次；未與主辦券商簽訂委托代辦股份轉讓協議，或不履行基本信息披露義務的，股份每周轉讓一次。價格形成采用的是可能成交價格預揭示制度，在股份轉讓日下午3：00以集合競價的方式配對撮合成交。集合競價這種傳統的交易方式，在市場本身交易非常活躍的情況下，因其有足夠的透明度其交易效率是非常高的，所以成熟的證券市場大多選擇這種交易制度。但在市場交易不活躍時，將使其交易成本擴大，因為參與者等待與其相匹配的交易對手的時間加長，交易成功幾率低。我國“老三板”交投清淡的局面印證了這一點。
“新三板”的交易方式與“老三板”不同，其核心是主辦券商制度下的協議轉讓，具體做法：通過報價系統尋找買賣對手，技術上成交確認必須滿足條件成交約定號、股份代碼、買賣價格、股份數量四者完全一致，買賣方向相反，價格可以通過多種途徑協議確定：以協議轉讓為主每筆委托股份數量應為3 萬股以上。這樣的交易制度起源于原始的柜臺交易，雖然推行了主辦券商制度，但由于對主辦券商的諸多限制，如：公司股份轉讓只能委托一家證券公司、主辦券商不得自營所代辦公司的股份等，使主辦券商缺乏做市的動機，同樣導致交易萎縮、流動性差的冷清局面。
2、缺乏有針對性的監管制度。
依據《股份轉讓公司信息披露實施細則》第四條“主辦券商應當對股份轉讓公司信息披露行為進行監督，指導、督促股份轉讓公司依法及時、準確地披露信息。主辦券商對公司公開披露的信息的真實性、準確性、完整性和及時性不承擔任何責任，但主辦券商有過錯的除外。”，第五條“ 中國證券業協會根據法律、法規、《試點辦法》及本細則的規定監督股份轉讓公司的信息披露行為。”從目前公布法規的信息來看，證券行業協會是法規的指定者，主辦券商則對股份轉讓公司的信息披露和日常行為進行監管，證券公司作為一個經營實體承擔這樣的監管職能顯然是不符合其逐利動機，因此也無法有效的實現對制度執行職能。
而另一方面，根據《實施細則》第八條 “公司應當公開披露的信息包括定期報告和臨時報告。年度報告、中期報告和季度報告為定期報告，其他報告為臨時報告。”對所有的掛牌企業采用統一的信息披露制度，要求較高，也加重了企業的運行成本。
3、轉板制度尚未形成。
嚴格說來，在三板市場與交易所市場之間尚未形成互通機制。新三板市場上企業達到了主板上市標準，必須遵循主板市場的準入規則重新申請IPO，沒有形成“綠色通道”，大大限制了企業在不同市場之間的有序流動，這是導致三板市場流動性低的又一根源。目前主板市場的IPO暫停，更是降低了OTC市場的流動性。
三、完善我國場外交易市場的對策
（一）明確OTC市場的服務對象
場外交易市場定位為中小企業、創業企業股份的流通場所，準確說來是為公開發行非上市股份有限公司和非公開發行的股份有限公司的股份轉讓提供服務。新修訂的《證券法》明確了公開發行的概念、公開發行的條件和上市條件。公開發行條件和上市條件的分離使公開發行非上市股份有限公司的存在成為可能，也因此使得公開發行非上市股份有限公司和非公開發行股份有限公司的股份轉讓問題浮出水面。
歸納起來，場外交易市場主要的服務對象為：一是培育的市場，200人以上非上市公眾公司的股份交易，為中小企業和新興產業服務。這是主流，目前只有中關村的10家。當孵化至達到主板或創業板上市條件再轉板，所以說是孕育二板市場的重要基礎。中關村的試點已有先例。二是重整和購并的市場，是從主板和二板退市的企業的殼資源的再利用。當達到主板和創業板市場標準再重返市場。三是破產的市場，進入三板后若經營不善，無力維持只有進入破產程序。
（二）完善場外交易市場的服務體系
一是鼓勵引導各地區建立區域性股權交易市場。根據國務院有關文件，這些交易市場可定向融資，發行各類融資工具等。二是支持證券中介機構開展柜臺業務，通過證券公司提供的直接投資、定向融資等金融服務支持中小微企業發展。三是進一步研究完善發展多種債務工具，包括完善中小企業私募債市場，條件成熟時私募債發行范圍會擴大。四是進一步通過上市公司和中介機構對中小微企業加以規范，引進直投基金、股權投資基金、并購基金等服務中小微企業。
（三）完善場外交易市場的制度設計
場外交易市場的制度體系主要包括交易制度、信息披露制度、轉板制度和監管制度。
場外交易制度的發展方向是，在保留協議轉讓方式的基礎上，將降低最低申報股份數量要求，并實施競爭性傳統做市商制度，同時提供集合競價轉讓服務，以完善市場交易功能，為中小企業合理“定價”。為改善市場流通股不足的現狀，業務規則將放寬股票限售規定，同時允許公司在申請掛牌時即可定向發行融資。考慮到掛牌公司是經證監會核準的非上市公眾公司，業務規則明確掛牌公司股東人數可以超過200人。業務規則還為可轉換公司債券及其他證券品種預留了空間，以拓寬融資渠道。
而轉板制度的建立則包括兩個方面：一是形成場外交易市場與交易所市場的轉板通道。在交易所市場和場外交易市場間形成一種良性競爭的局面，并在兩者之間建立相互聯通的機制，使交易所的退市公司可以到場外市場掛牌，場外市場的掛牌公司如果達到交易所的上市條件，也可以申請到交易所上市，使場外市場起到上市公司孵化器的作用。二是地方產權交易所與全國中小企業股份轉讓系統的互補銜接，形成產權交易市場與代辦轉讓系統之間的“綠色通道”。
在監管制度設計上，要針對中小微企業的特點在信息披露真實性和透明度的前提下降低披露成本，實行適度信息披露原則，明確全國股份轉讓系統對已披露的信息進行事后審查。
參考文獻：
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關鍵詞：景德鎮；藝術品陶瓷；文化產業；藝術品金融化
1.景德鎮藝術品陶瓷文化產業中已經開展的藝術品金融化實踐
（1）農行推出的藝術品陶瓷質押業務。2011年11月11日上午，全國首例陶瓷藝術品質押貸款在中國農業銀行股份有限公司景德鎮分行發放，受貸人方小麗接過這筆300萬元的以自己收藏的陶瓷藝術品為質押的貸款，景東陶瓷有限公司為陶瓷藝術品質押貸款擔保。這標志著在中國金融業誕生了一個新型業務品種。
農行景德鎮分行主動把支持陶瓷文化產業作為全行服務地方經濟發展的一個戰略基點，采取“專家評估+藝術品質押+專業公司回購”模式，探索性推出了陶瓷藝術品質押貸款品種，極大方便了陶瓷投資創業擔保難這一瓶頸問題，截止到目前，人間瓷畫、夏圣陶瓷等幾十家陶瓷生產、經銷、流通等企業受益于該產品，有利“貸”動了當地陶瓷文化產業壯大。
（2）交通銀行推出的“瓷金融”品牌系列金融產品與服務。
交通銀行創新推出的“瓷金融”品牌系列金融產品與服務，讓陶瓷大師們了解了金融，一方面使大師們能更加專注于陶瓷藝術品的創作；另一方面，活躍了整個陶瓷藝術品交易市場，促進了中國陶瓷文化的推廣交流。
依托交通銀行全國性的渠道平臺，通過“走出去、引進來”的策略，邀請陶瓷大師到其他省分行去進行巡展，邀請的其他省分行的高端客戶到景德鎮來，“觀古窯、逛瑤里、購陶瓷、聽講座、見大師”，不斷傳播景德鎮的陶瓷文化，促進陶瓷作品的銷售，也帶動了景德鎮當地旅游經濟發展。
“瓷金融”品牌推出以來，通過不斷創新豐富品牌內涵，使交通銀行逐漸成為陶瓷大師們的財富管理銀行、陶瓷企業和陶瓷商戶的財務規劃銀行、陶瓷文化交流的金融品牌銀行，與當地經濟形成良好的互動發展，為交行景德鎮分行帶來了良好的經濟效益和社會影響。
（3）上海文交所（景德鎮）陶瓷藝術品交易中心成立。由上海文化產權交易所、上海文化產權交易所（景德鎮）陶瓷藝術品交易中心等機構主辦的“陶瓷藝術品金融化的路徑――上海文交所（景德鎮）陶瓷藝術品交易中心運營開啟暨首期產品儀式”，2015年12月23日在中國金融信息中心隆重舉行。
2.景德鎮藝術品陶瓷金融化過程中存在的問題
（1）市場的無序性。長期以來，中國的陶瓷藝術品投資領域發展潛力巨大，然而市場卻一直處于無序狀態。一方面，市場規范和價格參照體系的缺位，致使收藏界對于陶瓷藝術品的價值沒有科學、系統的評估標準，陶瓷藝術品的定價存在較多的非客觀因素，價格波動較大。近年來，一件景德鎮陶瓷藝術品價格動則幾十萬、上百萬元人民幣，如果貸款放出去了，出現還款問題，而質押物被認為是贗品，銀行將承擔很大一筆損失。即使銀行有條件維權，也會造成很多不必要的麻煩。而這是影響景德鎮陶瓷藝術品抵押貸款業務開展的不利因素之一。
（2）缺乏規范的交易平臺。市場缺少規范的交易流程和權威的交易平臺，致使陶瓷藝術品的流通性大打折扣，陶瓷藝術品價值更加難以體現。解決了陶瓷藝術品的真偽問題，接下來，銀行又要考慮到陶瓷藝術品評估和變現等多方面問題。銀行貸款是標準化產物，所以抵押物有兩個屬性是必須要具備的，第一是準確權威的標準化體系；第二是公開流通和公開處置的變現渠道。有數據顯示：“陶瓷藝術品都不具備這兩個屬性。所以銀行現在的抵押物60%是房產。”
（3）缺乏配套的服務體系。陶瓷藝術品收藏與投資的配套服務缺位，包括鑒定、評估、質押、倉儲等相關服務環節良莠不齊，陶瓷藝術品產業鏈亟待完善。北京歌華文化發展集團總經理李丹陽認為，“人們表面上看到的只是拍賣會上的舉槌落槌，其實這背后還包括藝術品的包裝、運輸、保險、融資等十幾道服務體系，是一套全產業鏈的服務體系”
3.發展藝術品金融，提升景德鎮藝術品陶瓷文化產業的對策
作為一座陶瓷藝術型城市，陶瓷影響著景德鎮社會經濟各個層面，發展好景德鎮陶瓷藝術品金融化業務，對盤活景德鎮陶瓷融資市場，開拓新的金融產品都有很大的益處，進而對提升景德鎮藝術品陶瓷文化產業都是至關重要的。
（1）借力上海文化產權交易所（景德鎮）陶瓷藝術品交易中心與中國陶瓷藝術品數據庫，為藝術品陶瓷金融化搭建更好的產業平臺。
（景德鎮）陶瓷藝術品交易中心借助銀行、信托、評估等金融服務機構，同時依托專業運營團隊的服務優勢，建立陶瓷藝術品產業對接機制、打通陶瓷藝術品與市場的合作渠道，力求實現信息、資源的有效集聚，致力于建設成為創新規范、功能完善的陶瓷藝術品交易平臺。而中國陶瓷藝術品數據庫上線將為規范和促進陶瓷藝術品交易、交流產生深刻影響，是加強陶瓷藝術品知識產權保護的重要舉措。
景德鎮應當很好地依托上海文化產權交易所（景德鎮）陶瓷藝術品交易中心與中國陶瓷藝術品數據庫，為藝術品陶瓷金融化搭建更好的產業平臺。
（2）發展景德鎮的畫廊業。
藝術品一級市場是指從藝術家直接取得藝術品，通過或合理機制發現藝術家，以展覽等多種形式直接介紹或者銷售給藏家，藝術經紀人、畫廊與藝術博覽會都屬于一級市場的范疇（也有學者把藝術博覽會作為介乎于一級市場與二級市場中間的業態）。一級市場的主要作用在于其發現功能
景德鎮也有一批類似于畫廊的藝術品經銷公司，我們應當更好地規范其運作，切實加強其在景德鎮藝術品陶瓷一級市場中的發現功能。
（3）加強與拍賣行的溝通。
收藏家從一級市場買入作品之后，如果想再出手，這件作品就會再度進入市場，進行二次流通，即進入了二級市場，拍賣行就是標準的二級市場。
時至今日，我國的藝術品拍賣業已經發展得較為成熟，且其在藝術品交易的二級市場中處于絕對主導的地位。對景德鎮陶瓷藝術品業的發展而言，理應加強與各拍賣行的聯系與溝通，更好地將藝術品陶瓷推向更加廣闊的市場。
（4）打通藝術品物流環節。
