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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民生銀行論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關鍵詞】商業銀行；組織結構；民生銀行
現代商業銀行作為現代企業基本特征就是完善的公司治理，而組織結構是一個完善公司治理的重中之重。
一、我國商業銀行的組織結構改革現狀
自2006年4月，銀監會《國有商業銀行公司治理及相關監管指引》后，為國有大型銀行改革方向給予了更明確的肯定和更積極的引導，要求國有商業銀行應根據自身實際和客戶需求，逐步實行以產品單元、業務線為流程的事業部管理制度，因此銀行事業部改革成為國有大型銀行組織架構改革的基本取向。我國商業銀行主要組織結構是職能式結構，即在總分行的前提下按照職能來劃分部門，總行只進行業務指導。這種組織結構在很長的一段時間內保證了我國銀行業的良性發展。職能式組織結構最大優勢是有利于總行的統一領導管理，但也過于集權。隨著金融市場競爭加劇，這種組織結構產生職責不明確，協調難度大，執行效率低等劣勢嚴重阻礙了我國銀行業的健康發展。
大部分銀行開始采取行動來改善這種情況。2005年以來，工商銀行就開始完善公司治理，其中組織結構變革是其重要部分，從廈門的扁平化改革到現在不斷推廣，一直在探索中前進。交通銀行按前、中、后臺分離制約和部門職責服從業務流程的原則，形成了三大類九個業務板塊的總體業務框架，推進了后臺業務的集中處理，財務、風險和審計板塊的垂直管理。2006年建設銀行實現了內部審計體系的垂直獨立，并構建了風險管理人員體系，同時在部分一級分行進行事業部管理體制改革試點。中國銀行也逐步強化業務條線的垂直管理模式，總行層面將銀行業務劃分為公司金融、個人金融、金融市場、風險管理和運營服務。
隨著改革探索，我國的大型商業銀行都建立了相對規范的公司治理架構，組織結構改革也相對取得了一定成績，但仍存在不足，如分支行因業務重合度較高存在利益沖突，后臺信息科技系統的建設。我國商業銀行組織架構雖然開始擺脫以地域和產品為中心的設置，但是前、中、后臺分工依然存在很多協調配合及利益分配的問題。總行和分行的目標不盡一致，風險控制體系和手段存在系統缺陷，管理效率低下。我國商業銀行的組織結構變革迫在眉睫。
二、民生銀行事業部制改革
1、改革內容
中國民生銀行是社會主義市場經濟的產物，肩負著中國銀行業商業化改革先鋒的歷史使命。16年來，民生銀行以建設現代商業銀行為目標，在完善公司治理、建立激勵機制、化解不良資產、變革管理模式、服務實體經濟等方面進行了持續的改革創新和探索試驗，并率先扛起了事業部制改革的大旗。
2005年下半年開始民生銀行籌備管理模式變革，于2006年初從業務集中經營改革開始進行。短短的半年時間，完成了22家分行和直屬支行的公司業務集中經營，把246個支行的公司業務上收到分行的176個行業金融部，支行不再從事公司金融業務，初步形成了行業規劃、市場定位、專業化團隊、專業化營銷和專業化評審。在此基礎上，2007年7月，民生銀行決定全面啟動公司業務事業部制改革。2008年初，民生銀行的地產、能源、交通和冶金四個行業金融事業部掛牌成立，把這些高風險的公司業務從“三級經營、三級管理”的體制變為“一級經營、一級管理”的體制，極大地提高了專業化服務的能力和水平，并能更好地控制風險。到目前，民生銀行已經成立了多個行業的金融事業部為中心的組織結構（見表1），運行機制也趨于成熟完善，貸款定價能力和綜合金融服務能力不斷提升。
民生銀行近幾年來事業部制改革的實踐表明，在管理信貸風險、提升專業化服務能力和綜合金融服務能力等方面，事業部制都明顯優于傳統的總分行體制。其他商業銀行也隨后啟動了公司業務集中經營改革，有些正在推動事業部制改革，這證明民生銀行在事業部制改革方面的成功探索獲得了越來越多的認可。
2、成就
截至目前，民生銀行成立了7個行業的金融事業部：地產、能源、交通、冶金、現代農業、文化產業和石材。經過短短16年的發展，民生銀行從一家只有13.8億元資本金的小銀行發展成為資產規模將近2.8萬億元、資產質量和資本回報水平均居國內銀行業前列的現代商業銀行。
由表2可以看出，民生銀行近幾年來逐年穩步發展，在保證資產質量水平上資產收益總量有明顯增長，特別是不良貸款比例的逐年降低，核心資本充足率的逐年上升更是說明了民生銀行近幾年的發展成就。民生銀行能夠取得這樣的成績，除了得益于改革開放以來社會主義市場經濟體制的逐步建立和持續完善外，民生銀行在公司治理和業務創新都實現了自身的健康快速發展，為我國銀行業的市場化、商業化改革提供了重要的借鑒。
成立行業金融事業部對于商業銀行來說是趨勢，也是全球領先銀行普遍采用的組織體制，但在我國由于以部門銀行為特征的高成本和低效率的傳統商業銀行模式阻礙了我國商業銀行真正完全推行事業部制改革。傳統總分行模式導致銀行沒有精準的市場定位，只能做大，難以做強；業務重合度過高，缺乏專業性，傳導機制過長造成效能低下。金融事業部制恰好能避免上述弊端，例如2012年的連江縣3000萬海參收購貸款的快速審批發放就是其高效、專業、低成本的一個很好的例證。民生銀行金融事業部的建立使民生的業務更加靈活，開拓了更廣闊的利潤空間。
3、優勢
一是民生銀行于1996年成立，是中國首家主要由非公有制企業入股的全國性股份制商業銀行，同時又是規范的股份制金融企業。多種經濟成份在中國金融業的涉足和實現規范的現代企業制度，與其他國有商業銀行存在區別，也為后期的改革實施奠定了基礎。
二是效率提高，更加靈活。民生銀行金融事業部制打破傳統上的地域、銀行上下級關系，以支持的產業為中心，因此，在業務反應上表現出來的就是效率極大提高。事業部制改革后，部分事業部的二級中心被授權自行決定貸款發放，專業的團隊做專業的金融，審批環節減少，加快了貸款審批速度，提高了工作效率，也為迅速占領市場提供了基礎。
三是民生銀行具有特色和創新的經營方式和創意為其帶來巨大利益。成立金融事業部后，分支行的主要職責是負責零售業務，部分支行轉型成特色支行，主要為某一個行業服務，如浙江寧波分行象山支行，最主要的功能就是為海洋漁業服務。民生銀行選擇的標準是市場化程度較高、涉及民生的行業領域，并對該行業每個環節全覆蓋，業務涉及廣泛。
民生銀行利用其廣泛的客戶資源及其信用，促成供需雙方的商業交易，銀行從中獲取一定的中間收入。具有信息及信用優勢的銀行介入，解決雙方的信息不對稱，從而解除了供應商和客戶各自的憂慮，實現三贏。
三、對我國商業銀行組織結構變革的啟示
現代社會銀行組織架構調整的基本方向是跟隨市場需求和客戶需要更有效地節省成本，更有效率地確立管理體制。民生銀行事業部制改革是我國銀行業走向組織架構現代化，運作模式規范化、國際化的一個重要標志，具有示范效應。
通過對民生銀行改革實例的分析可以看出，事業部制改革可以使銀行體系更加完善，權責明確，會給經營業績帶來相當大的提升。但是，同時我們也要正確認識改革的優劣，正確對待事業部改革。組織架構改革的工程大，內容復雜，如何去組織其業務管理，如何設計其業務流程，不能片面地說哪一種形式的組織架構必然好，一切要看自身綜合條件而定。
1、組織結構層次盡量要簡化，同時必須循序漸進
銀行管理層次扁平化是商業銀行的組織結構變革的趨勢，要認識到這是一個長期的過程，并不是一蹴而就的。各個商業銀行特別是我國的大型國有商業銀行在之前的長期發展基礎上有了完整的運營體系和利益分配，在短時間內實現全面變革是不現實的，要結合自身的特殊情況，循序漸進改革包括業務分配、部門結構對組織結構進行設計。在改革中不斷完善，使得所建立起來的組織結構更加科學完善。
2、以客戶需求劃分業務中心，注重前中后臺配合，保證效率
各部門要強化以客戶需求為導向的觀念，機構的運轉以核心業務為中心，以效益最大化為目標，建立起一種新型的部門組合模式。業務部門緊緊聯系客戶，風險管理部門和運營支持部門要跟上業務部門的速度，滿足業務部門提出的新要求，要注重相互之間的配合。
3、銀行的風險管理是重中之重，在進行組織結構變革的同時要重視風險管理的充分性和科學性
銀行經營管理的核心就是“管理風險”，對于商業銀行來說，有效預測風險、控制風險、分散風險，對經營活動是有保障意義的。要確立明確的信貸政策、嚴格的獨立審查和相對自動化的評審方式。
4、強調重視靈活性和效率，特別是在地域和業務的分配上
在組織結構上要處理好分權和集權的協調，根據地域經濟特征和業務開展需要給予各個部門一定權力和授信，才能使得業務部門更加靈活的在其權力范圍內更好地開展業務活動，從而滿足客戶需求和銀行的發展目標。
5、在業務和組織結構上敢于創新，勇于實踐
民生銀行事業部制改革的成功，并不意味著所有商業銀行都要摒棄之前的總分行模式和職能式結構。各商業銀行要結合自身的情況進行改革，最好能與事業部制融會貫通。在業務上要注重創新，如民生銀行的作為中間人業務的開展都是很好范例。
參考文獻：
[1]李東衛.我國商業銀行組織架構研究[J].金融會計，2009（7）：49.
[2]郭枋.我國內資商業銀行組織結構再造分析[D].對外經濟貿易大學碩士學位論文，2010.
[3]肖待娣.我國商業銀行組織架構探索[J].商情（教育經濟研究），2008，6.
一、金融創新理論綜述
哲學認為，一切事物都是在不斷地螺旋式發展的。那么，金融業作為大千世界的一個事物，其成長也是一個不斷發展的過程。只有金融創新，才能使其不斷發展，長盛不衰。
關于金融創新的理論，學術界已經提出不同的解釋，但其根本內容基本一致。創新理論的先驅――熊彼特在《經濟發展理論》中認為，創新是新的生產函數的建立，即把一種從來沒有過的生產要素和生產條件的新組合引入生產體系。包括：新產品的開發、新產生方式或者技術的采用、新市場的開拓、新資源的開發和新的管理方法或者組織形式的推行。所以，金融創新也不例外，包括金融產品的創新、金融制度的創新等。
美國著名經濟學家西爾柏在《金融創新的發展》中認為，金融創新是微觀金融組織為了尋求最大利潤、反抗金融壓制的“自衛”行為，是對其所受的約束的反應，被稱為約束引致型金融創新理論。其中，約束因素包括法規、競爭、風險及其他因素等。
美國經濟學家凱恩在1984年提出監管－規避理論。他認為金融企業為了獲得最大化的利潤而通過金融創新來逃避政府的管制，但當金融創新危及金融制度穩定時，政府又會加強管制，這種管制將會導致新的一輪創新。凱恩認為，管制和規避引起的創新總是不斷交替，形成一個螺旋式發展的過程。
辛基于1992年從金融創新的供給角度提出了一個金融創新模型：TRACK+理性的自利=金融創新。TRACK的五個組成部分為：技術、監管調整、利率風險、消費者和資本充足狀況。
二、藝術品投資所遵循的理論基礎
在金融學中，投資的定義可以表述為：一定經濟主體為了獲取預期不確定的效益而將現期的一定收入轉化為資本或資產。投資主體即投資者，可以是居民、企業或其他盈利性機構，也可以是政府或其他盈利性組織。
在投資學中，有一個重要的投資學理論，即現資組合理論。馬科威茨是現資組合理論的創始者。他在1952年發表了題為《證券組合選擇：投資的有效的分散化》的論文，用方差（或標準差）計量投資風險，論述了怎樣使投資組合在一定風險水平下，取得最大可能的預期收益率。他在創立投資組合理論的同時，也用數量化的方法提出了確定最佳投資資產組合的基本模型。
根據以上理論分析，我們可以得出，其理論宗旨是將資金投資多元化，并將其中各種投資品的權重確定，對其收益進行加權平均即可得出加權平均收益。以往，人們會對證券投資多元化。現在，我們不僅可以進行證券投資，包括股票、債券、基金等，而且可以進行藝術品投資，給之以權重，實現投資多元化，達到規避風險的目的。
三、國內外藝術品投資現狀
國際上，一些國家藝術品投資發展已有較長的歷史。在西方發達國家和地區的投資市場中，他們均以資本運作作為其市場基本運作模式，藝術品是其重要的投資品，當然也不例外。其中，包括藝術品財產鑒定和財產估值、藝術品財產保險、藝術品投資基金、遺產和遺產經營、投資者俱樂部、藝術家（品）后援會、藝術品投資與擔保等，都獲得了較大發展。比如，美國、日本、英國等國家紛紛建立了藝術投資基金，如美國藝術基金、美國格雷厄姆基金、美國經紀人基金、英國藝術基金及鐵路養老基金等，并獲得良好收益。據英國鐵路基金分析報告，其藝術品投資年均收益率高達13%。再如，蘇富比藝術品投資銀行，藝術品投資貸款是效益、風險比例最佳的貸款之一。以藝術品作為投資的擔保物和抵押物，在西方發達國家和地區是非常樂于被接受的。并且，瑞銀、花旗、JP摩根等銀行均已建立藝術品個人理財中心。
國內由于資本市場不斷發展，銀行業的發展面臨著前所未有的挑戰和機遇。為了增強競爭力，他們必須開發新的金融產品，使金融產品、金融工具、金融機構多元化。2007年我國藝術品投資已經走入銀行，這在銀行業務中可謂一種創新金融產品。我國民生銀行經銀監局批準，已經推出“藝術品投資計劃”1號產品，為非保本浮動收益型。民生銀行的《藝術品銀行業務發展研究報告》顯示，近兩年我國藝術品市場正經歷著兩位數增長的時代，中國傳統與當代藝術品的表現都是越來越強，尤其是油畫藝術呈現出前所未有的繁榮景象。此次的產品將通過參與目前最具成長潛力的中國當代藝術板塊投資，分享高價值投資回報。由此可見，我國藝術品投資將與金融有機結合，金融將為藝術品市場提供服務。
四、藝術品投資的優點
資深專家夏葉子在《藝術品投資學》中提到“藝術品投資是企業的劑”。藝術品在企業的利潤和效應方面起到重要作用。
投資的目的在于獲利，企業的藝術品投資也不例外，但是它又不同于其他投資，它有它的特殊性。
藝術品投資屬于一次性投資，而其他投資，需要不斷地投入新的研發、科技、設備、工藝改造及人力資源、生產、銷售等費用。另外，藝術品投資與實業、證券投資相比較，需要的人力資源相對較少。再者，藝術品投資在技術更新方面的要求比其他投資品種要少。由此可見，藝術品投資較其他投資的成本較低。
藝術品可以作為機構投資者的資產儲備。首先作為真正的儲備資產，機構投資者投資于藝術品，以享有藝術品的增值回報。作為戰略投資基金，投資者如果對市場季節敏感，可以在淡季將剩余資金購買一些藝術品。隨著企業的改革和經營多元化，企業面臨的風險增多，企業可以有意識地將一定規模的資本投入于藝術品市場，以有利于化解企業改革與多元化經營帶來的風險。
藝術品可以在異地良好地流通，不影響其價值的變現。投資者在買進藝術品時可以匿名進行，這是區別于房地產投資的，即使遇到資金緊張時，將其變現也不會損害公司的形象和信譽。金融業發生的災難一般都是可見的，容易引起媒體關注，使其他同類資產不宜出售。顯然，藝術品投資與其不處于同一風險體系，可以起到分散風險的作用。
銀行、保險公司等金融類企業均可投資于藝術品市場，而且這種投資與其主營業務處于不同風險體系。在西方發達國家和地區，幾乎所有的大型保險公司均將其保費資金的重要部分投資于藝術品。
關鍵詞：商業銀行；績效評價；BSC；DEA
中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2012）08-0104-03
0引言
在我國金融業中，銀行業一直都是處于主體地位。很長時間以來，我國商業銀行績效評價在認識上存在著較大的誤區，只是單純地把績效評價作為一種經濟和行政的管理手段，對績效評價的過程不夠重視，使得績效評價結果大打折扣。如何提高上市商業銀行的績效水平，增強競爭力，穩固其在資本市場的地位，將成為我國上市銀行業亟需解決的問題。本文試圖運用平衡計分卡（BSC）原理建立新經濟環境下我國上市商業銀行績效評價體系，運用數據包絡分析（DEA）方法評價我國上市商業銀行近年來的績效水平，在此基礎上分析評價結果并提出相應的對策建議。
1基于平衡計分卡的商業銀行績效評價指標體系
面對多變的經營環境和激烈的市場競爭，商業銀行只有明確戰略定位才能取得制勝的良方。如何解決戰略與戰略的有效實施是商業銀行發展過程中面臨的關鍵問題。平衡計分卡作為戰略績效評價工具能夠將商業銀行的戰略轉化為行動。因此，基于戰略導向的平衡“財務、內部流程、客戶滿意度和學習與成長”四個維度的平衡計分卡逐漸成為商業銀行績效評價新的有效工具。平衡計分卡的四個維度密切關聯，彼此之間相互影響、相互滲透，構成一個有機的整體，共同為企業遠景和目標服務。[1]
根據商業銀行的業務特點，我們對平衡計分卡四個維度的指標選擇如下。
1.1 學習與成長指標業務管理費專指用于員工的費用，它是體現員工的學習培訓費用的指標，包括員工薪酬福利以及各種教育經費等；非利息收入是近年來銀行的創新經營收入，包括各種業務和創新性業務的手續費及傭金收入，它是銀行發展與成長的體現，銀行業開始越來越多地開展各項服務業務。
1.2 客戶指標存款（客戶存款）是銀行報表中的科目，是銀行聲譽、影響力以及顧客認可度的體現，同時也是銀行吸收資金能力的體現。
1.3 內部經營指標員工數量體現一個銀行的經營規模，員工數量指標的數據來源于銀行年報的披露信息，員工在內部流程中的作用也不可忽視；另外，銀行業的風險管理是重要課題，也是源自銀行年報的披露信息，本文中不良貸款率選取年末統計值，它體現風險性管理的指標是不良貸款率。
1.4 財務指標固定資產凈值是銀行的財務指標，它在一定程度上可以代表銀行所擁有的機構數量以及業務的覆蓋面，它能夠體現出擴大業務所需要付出的成本，是反映銀行競爭力的科目；貸款（銀行貸款或墊款）是銀行盈利能力的指標，反映了銀行運作資金的能力；凈利潤是一個銀行盈利性的指標，反映了銀行的經營業績。
2基于DEA與BSC相結合的績效評價實證研究
平衡計分卡作為一種績效評價體系，最終得到評價結果，還需要輔之以有效的評價方法。近年來，關于商業銀行的績效評價方法的研究也越來越受到關注。國內外出現了多種研究商業銀行績效評價的模型和方法，其中DEA模型因其客觀性較強，且可以評價多投入多產出的單位而越來越受到青睞。
根據平衡計分卡四個維度的基本內涵和我國上市商業銀行業務特征，結合DEA方法，建立如下評價指標體系，如表1。
根據分析的需要以及數據的可獲得性，本文選取2005-2009年五年的數據，以我國具有代表性的16家上市商業銀行作為研究樣本，本文的數據大部分來源于2005-2009年的《中國金融年鑒》以及中國銀行業協會網站上公布的各家商業銀行的年度報告，個別數據經計算整理獲得。[2]
運用DEAP2.1軟件，對所收集數據進行DEA測算，最終結果如表2表3所示。
根據計算結果，我們結合平衡計分卡的四個維度來分析各上市商業銀行的績效水平。
2.1 有效性分析技術效率值等于1的銀行表示其DEA有效，說明在這個評價體系下，商業銀行的營運效率較好，投入產出均衡，資源配置較為合理；反之，技術效率值小于1表示非DEA有效，說明該銀行在某些方面需要關注并調配以達到更好的資源利用效率。從計算結果可以顯示，16家上市商業銀行在2005年以來呈現DEA有效的越來越多，說明各商業銀行在運營管理方面有了很大的改善。
在結果中也可以直觀的看出，在國有五大商業銀行中，中國銀行一直處于DEA有效的狀態，另外四大銀行在某些年份呈現非DEA有效，其中農業銀行的DEA非有效性較為明顯，說明農業銀行在這個評價體系下績效水平略低于其他銀行。另外，在股份制商業銀行中光大銀行、民生銀行、深圳發展銀行、浦發銀行、南京銀行、北京銀行在這個評價體系中的DEA有效性也較明顯，興業銀行和招商銀行較不穩定、華夏銀行相對DEA效率較低。技術效率平均值顯示，2005年以來，我國上市商業銀行的技術效率逐年上升，在2008年有個微小回落，這應該與2008年全球經濟危機的影響有關，但2009年的回升也表明了我國金融市場對經濟危機有一定的抵抗能力。
規模效率值大于零是規模效率遞減，表示銀行需要在實行減員增效、控制成本的基礎上，適度增加資本的規模，以取得最大化的收益；規模效率小于零是規模效率遞增，說明可以增資擴股，同時配合高效的人力資源管理機制，提高利潤率，增強投資者的信心；規模效率等于零則規模效率不變。由結果所示，截止到2009年，中國銀行、交通銀行、民生銀行、寧波銀行均顯現了規模報酬遞減的趨勢，其中中國銀行和交通銀行均不明顯，民生銀行略顯頭角，寧波銀行較為明顯，這幾家銀行需要在控制規模擴增的同時調整資本規模，以實現投入產出的均衡配置。工商銀行、建設銀行、農業銀行隨著規模的遞增，報酬率也是遞增的，表明這幾大銀行在運營及人力管理方面有比較有效的成果，值得學習借鑒。股份制商業銀行中，中信銀行、興業銀行、招商銀行、華夏銀行也處于規模遞增趨勢，說明這幾家商業銀行還有一定的擴展空間，可以繼續擴大投資，擴張規模，贏取利潤。由規模效率的平均值來看，我國上市商業銀行總體水平保持規模遞增狀態，只是規模遞增程度有所減緩。
2.2 冗余分析商業銀行的非DEA有效性取決于投入產出指標之間的配比，因此，針對計算結果中呈現非DEA有效的商業銀行，我們可以找出是由于哪些指標引起的非DEA有效，由此發現銀行的績效管理中存在的問題并加以改正。本文通過運用DEAP軟件得出我國非DEA有效的上市商業銀行各指標的冗余情況，見表4。
員工數量、固定資產、存款以及業務管理費是四個投入指標，表中數字表示如果要實現該商業銀行該年度的DEA有效性，需要減少的投入量，即這些數量的投入是冗余的。凈利潤、貸款、非利息收入以及不良貸款率是產出指標，產出指標的冗余數量表示，如果要實現該商業銀行該年度的DEA有效，需要多產出的數量。
以上表格中的結果顯示，各個未實現DEA有效的商業銀行在投入指標上有不同程度的資源浪費，員工數量和固定資產凈值的冗余可以理解為規模的過于擴張，吸納存款的冗余是指未實現這些存款真正可以帶來的效益，業務管理費的投入是學習與成長的需要，其冗余則表示所投入的沒有得到預期的提升及回報。產出指標中，凈利潤、貸款和非利息收入的冗余表示當年應該可以實現更多而未實現的數量，體系中的不良貸款率表示商業銀行的風險性，即該商業銀行在當年面臨的風險大小。
以華夏銀行為例，華夏銀行在2005年至2009年這五年期間在四個投入指標上均有不同程度的冗余，其中2007年資源的利用率有了很大的改善，冗余量相對前兩年有了很大幅度的減少，說明在2007年華夏銀行的運營效率較高，而到了2008年和2009年冗余量又有了回升，這應該是與金融危機的影響有關。在產出方面，華夏銀行的凈利潤和非利息收入指標有產出不足的問題，即應該有更多的凈利潤和非利息收入的獲取空間，對華夏銀行在創新性收入和凈利潤收入方面有一定的警示作用。
3對策及建議
根據各上市商業銀行的實際運營情況，以及上文論文實證部分的分析結果，我們可以從以下幾方面來增強銀行的核心競爭力，提高銀行的績效水平。首先，我國上市商業銀行應實施有效的人員配置及合理的分支機構配置。要經濟有效地擴大規模，拓寬市場，獲取規模效益，而不能單純為了擴大影響力而發展。其次，應繼續加強風險控制，將風險因素納入到銀行整體績效評價體系中來，增強風險管理意識，妥善解決風險和收益的配比問題，從而提升我國商業銀行的抗風險能力和整體競爭力。再次，應建立良好的客戶關系，制定一系列服務客戶、令客戶滿意的制度，為客戶提供更好的保障機制。最后，商業銀行應重視非利息收入盈利，鼓勵業務創新，提高業務水平。非利息收入不僅可以擴張商業銀行的獲利空間，推動銀行業績的增長，還會對風險帶來的影響產生抵消作用。
社會在不斷的進步，經濟在不斷的發展，我國上市商業銀行正處于蓬勃發展階段，在這樣的外部環境下，國家的宏觀環境也是不斷地變化，開辟一條正確的道路在此時就顯得尤為重要，我國上市商業銀行需要有扎實的經營能力和及時應對風險的能力，而正確的方向和方法需要不斷的探索。只有這樣才能實現銀行的戰略目標，最終增強銀行的核心競爭力，我們政府要在財務指標、非財務指標方面均需要給予重視。
參考文獻：
[1]趙國杰、趙紅梅,基于平衡計分卡構建商業銀行績效評價體系[J],現代財經,2004(5)：3-6.
[2]魏權齡,數據包絡方法[M].北京:科學出版社,2004.
[論文關鍵詞]：研究生信用卡消費
[論文摘要]：在信用卡消費時代拉開帷幕之際，新的消費觀對傳統的消費觀勢必會有劇烈的沖擊，研究生應該在信用卡消費中保持理性，著重培養自己的理財意識。
一、問題的提出
近年來大學校園內興起了信用卡申辦熱潮，各家銀行在校園內駐點，辦起了信用卡代辦業務，有的銀行甚至在校園內找學生做長期辦卡員，在各個宿舍里推銷信用卡。本文探討的信用卡是指狹義的信用卡，它不是一般意義上的銀行卡，而是一種由銀行或其它財務機構發行的無需預先存款就可貸款消費的貸記卡，是一種可以先消費后還款的信用卡，其與一般銀行借記卡的最大區別在于允許一定數額的透支，并且能夠為這種透支提供一個月左右的免息期。拿筆者所在的大學為例，自2006年招商銀行在校內開辦了第一個代辦宣傳點后，在2006~2007年兩年內中國建設銀行、交通銀行、中信銀行、民生銀行等也相繼在校園內開展過連續幾天的辦卡宣傳活動。與熱火朝天的辦卡活動相對的是學生們在信用卡消費中產生的一系列問題。據2006年9月19日《楊子晚報》報道，因為無力償還信用卡透支額，一位大四學生無奈之下離校出走到蘇州打工。而他的父親為了尋找到兒子，從家鄉跑到學校，住進兒子宿舍，期盼兒子能早點回來。與信用卡消費聯系密切的、關于研究生群體的信用卡消費的現狀是怎樣，關鍵是其體現了研究生群體怎樣的信用卡消費觀呢？這是本文試圖闡述的問題。
二、調查過程
（一）調查研究對象
本次調查研究的對象定為研究生群體，正如蔡佳文在《發展研究生群體的消費信貸》中所說，研究生是我國個人消費領域最具有超前意識和先進消費理念的消費者群體，代表著物質消費領域和精神消費領域高層次的消費，是我國消費領域最有消費潛力的強勢消費者群體。然而我國很多研究生都面臨著消費上的尷尬，從年齡來說，比起大學生，研究生已經是社會化基本完成了的成熟個體，他們應該具有獨立生活的能力，負擔自己的生活消費；但是由于學業的原因，在繁重的學習任務中，很少有學生能夠有充足的時間來為自己掙得足夠的生活中所需要的消費費用。對于很多研究生來說都有著從家長那拿的生活費只能基本或不能滿足自己的消費需求的煩惱，信用卡的出現對他們的消費狀態和消費觀念一定有著或多或少的影響，這是筆者選擇研究生群體作為研究對象的原因。
本文所調查的研究生個體來自于南京河海大學和上海交通大學兩所高校。
（二）研究方法和資料收集
為了從細節上了解研究生群體的信用卡消費情況和其對信用卡消費的態度，本次研究采用了結構式訪談法和非結構式訪談法相結合的方法來進行調查。主要是在研究生宿舍里隨意挑選訪談對象，在詢問其對信用卡使用與否，有何看法的基礎上，再對符合研究目標（即必須是信用卡持有者）的對象進行深度訪談。筆者在2007年4~5月間一共進行了十二次采訪，在訪談過程中筆者都將訪談過程用MP4錄了下來，或是將QQ聊天內容復制了下來。整理成了六個文字訪談資料。
三、調查發現
（一）研究生信用卡持有基本情況
1．信用卡持有狀況
在初步的調查過程中，筆者就宿舍為單位，隨機抽取了三個男生宿舍，兩個女生宿舍。男研究生持卡者三個宿舍12個人里有六人；女研究生持卡者兩個宿舍十個人全部都擁有一張信用卡。但就開卡情況而言，所有的22個人里無一人將卡開通了。在我訪談的將信用卡開通使用的六個研究生里，其中一人擁有兩張信用卡，一人擁有三張信用卡，最多一人擁有五張信用卡。
研究生信用卡的持有率還是較高的，筆者詢問了一個在研究生宿舍推銷民生銀行信用卡的代辦同學，她說根據她推銷時的反映來說辦卡者占研究生群體的60%甚至更高，可是開卡者只占10%~20%左右。
2．信用卡辦卡動機
開卡者的動機則主要是受宣傳方的影響（4人），信用卡本身方便（不用輸密碼）、時尚（外觀漂亮）、具紀念性等特點的吸引力（4人），預防需要花錢的緊急情況（1人），用來透支消費（1人）。
（二）信用卡的消費現狀
1．使用信用卡的消費頻率
調查者中只有一名男研究生使用信用卡消費頻繁，他說道“去超市去什么地方消費都用信用卡，只要能刷卡的地方我就盡量用信用卡”。而其余三名男生都表示自己只會在要逛街購物，并且購買上百的商品時會將信用卡帶在身上消費，也大大超過了信用卡免年費所要求刷卡消費的次數，刷卡頻率適中。而兩位女生都表示日常消費還是以儲蓄卡為主，只有在商場或飯店為了方便和節省時間，或是為了免年費才刷信用卡消費，其消費次數跟免年費要求的刷卡次數基本一樣，甚至是為了免年費才刷到一定次數的。一名女研究生說道：“為了刷滿次數免年費，我去超市的時候三張卡一共刷了24次，厚著臉皮把商品一件一件地刷的”。
2．信用卡消費結構
信用卡消費的主要組成是：高檔消費品，如電腦、衣服、鞋子或化妝品類；網絡購物消費；服務類消費，如吃飯結賬；日常生活消費，如超市結賬。有三個被訪者表明他們每次用信用卡都幾乎是刷的幾百塊的消費額。從調查中發現研究生們用信用卡主要用于享受型的購物或服務消費，只有一人是用于日常生活需要消費。其消費方式也呈現多樣化，除了通過傳統的商店購物方式外，還用信用卡的網上銀行功能進行網絡購物消費。
3．信用卡消費功能使用情況
調查結果顯示用信用卡消費的六名研究生都對信用卡的透支功能十分熟悉，他們能準確說出其所持信用卡的信用額度，刷卡或取現金透支消費的利息計算方式和每月還款日和賬單日的期限和時間，每月最低還款額度。這樣的了解除了通過辦卡時宣傳資料和辦卡人員的解釋外，更多的是通過銀行定期發來的消費賬單記錄和還款提醒短信或電子郵件來形成的。
4．信用卡消費資金的來源
六位研究生中有兩位研究生的信用卡消費額比較高，其余四位的消費額都比較小。消費額高的兩位男生都表明自己有一定的收入來源，其中一位是完全靠自己掙的工資消費的，而其余四位則沒有自己的收入來源，消費資金都是家長給的。其中五位表示自己的信用卡消費都是在有還款能力下消費的，只有研究生A男的消費是超出自己的還款能力之下，向宿舍周圍同學借錢來還款的，因其覺得銀行一天一元的利息太高，而向同學借錢只用還本金，所以采取了借錢還銀行，再自己攢錢還同學的方式來還信用卡消費貸款。
（三）研究生信用卡消費觀
從以上兩個方面里所顯示的研究生信用卡持有的情況和動機，信用卡消費的頻率、結構、功能使用、資金來源等現狀看來，研究生信用卡消費觀存在以下傾向：
1．消費自主性大。研究生在信用卡消費中在經濟獨立意識、消費者權益意識方面體現出其消費自主的消費觀。在經濟獨立意識方面，研究生們認為自己已經成年了，在自己消費多少、消費什么商品方面擁有絕對的自，不需要向家人匯報、解釋自己的信用卡消費情況，家長也不會對其消費行為有太多擔心，除了少數家長反對、不知其子女使用信用卡外，其他家長都對子女使用信用卡消費的行為持信任態度。而大多數研究生在現在沒有經濟收入的情況下，也表明自己會適量消費，不會消費過多后，向家里要錢。
2．享受型消費為主。在使用信用卡消費的這些研究生中，享受型的消費結構成為他們的主流。一方面是有POS刷卡端的商戶一般都是對于學生來說消費層次比較高的場所，研究生們在這些場所消費時也是消費幾百塊的高檔商品，或是服務；另一方面，從小在市場經濟背景下長大的當代研究生，他們有著自己的消費需求，對生活質量十分重視，要求消費物有著個性化的特點和高質量的品質，享受型的消費能在滿足他們物質需求的同時也滿足了其精神需求。
3．傳統消費觀和現代超前消費觀并存。雖然六個研究生在開卡時都很重視信用卡的透支功能和預借現金功能，認為信用卡為其提供了一個預備救急的小金庫，在需要錢時不用四處去向別人借錢，能夠以信用記錄做擔保，方便及時地提供給自己需要的金額，使自己解決資金緊張或是早點購買到自己心儀的商品。
4．研究生的現代信用觀尚未形成。照理說當代研究生是在全球化、市場化的背景下成長起來的一代，其消費觀應該受到現代消費觀的影響，他們應該對國際化的信貸消費有基礎性的了解，在信用卡消費過程中重視自己的信用記錄，有遵守信用的自覺性，避免失信行為的發生。但是調查結果卻顯示，現代的信用觀還未在研究生中形成起來，在筆者調查的六個研究生中他們對自己信用卡的信用情況都是忽視、不關心狀態，甚至反映出有欠款，損傷信用也無所謂的態度，所謂的信用契約中所應該履行的義務在他們腦子還未有清晰的概念。
5．理性消費觀占主流。大多數研究生表明在信用卡消費中，信用卡對其消費行為的影響是很微弱的，他們不會因為辦了信用卡就利用其透支和分期付款功能隨意消費，增加自己的消費次數，在消費時他們還是會根據自己的需要，經過衡量后來決定是否購買相應的商品和服務。
即使有過偶爾的沖動消費，但總體來說研究生的消費行為過程還是經過了一定計劃的。而且他們都是在了解信用卡基礎消費功能的基礎上，接受信用卡作為一種新的、方便快捷的、現代的消費方式和手段，并不是盲目使用其帶來的消費權利的增加。
四、結語
關鍵詞：互聯網金融產品；儲蓄業務
中圖分類號：F49 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）003-000-01
近年來，隨著人民生活水平的提高，互聯網走進了越來越多家庭的生活中，根據中國互聯網絡發展狀況統計局的數據，我國互聯網普及率在2010年6月達到了31.8%，超過了世界平均水平，此后，互聯網普及率仍穩步提升，至2015年6月，中國網民已達6.68億人，比整個歐盟的人口數量還要多。這樣巨大的網民基數無疑為互聯網金融的發展提供了優渥的土壤。
回望2013年6月13日，支付寶公司推出了余額寶，引起了市場的轟動，到如今，互聯網理財產品呈現爆發式增長，銀行、基金、互聯網企業紛紛殺入這片藍海，互聯網理財產品總量快速增長。僅用了不到一個月的時間，支付寶就融資超過100億人民幣，截至2014年一季度末，支付寶共融資5412.75億元，整個互聯網理財產品市場融資超過一萬億元人民幣。
互聯網理財產品有著隨時可申購贖回、沒有申購資金門檻要求、年化收益率遠高于活期存款等優勢，再考慮到對于熟悉互聯網的人士來說，購買互聯網理財產品通常可以“一鍵式”完成，比去銀行存款更加便利。由于互聯網理財產品的這些先天優勢，以及互聯網理財產品和銀行存款（尤其是活期存款）的高度可替代性，互聯網理財產品的興起對傳統銀行儲蓄業務造成了一定沖擊。
大多數互聯網金融產品都擁有相似的商業模式，下面就以“余額寶”為例分析狹義的互聯網金融產品的商業模式。
“余額寶”的發行主體是支付寶公司，是以“余額寶”為橋梁，將用戶的閑散資金和貨幣型基金聯系起來，能夠帶來余額增值的一項服務。在一個完整的使用流程中，用戶首先通過將銀行卡里的資金充值進入實名認證的支付寶賬戶；再用支付寶賬戶申購“余額寶”；申購“余額寶”的資金將被統一劃至天弘貨幣基金賬戶內，天弘貨幣基金在市場上進行合理投資、獲得收益；當用戶申請贖回或使用支付寶進行支付時，天弘貨幣基金將獲得的收益扣除其他費用后轉入用戶的支付寶賬戶。
在這個流程中最重要的一個創新就在于實現了“余額寶”和天弘貨幣型基金的無縫對接，通常貨幣型基金都是T+1贖回的模式，但考慮到這會極大影響用戶體驗，支付寶公司通過自行墊資，使得“余額寶”實現了T+0日贖回。即當用戶把賬戶余額轉入“余額寶”時，后臺系統自動申購了天弘貨幣型基金，當用戶轉出資金或進行支付時，后臺系統從支付寶公司的墊資中即時抽出相對應的數額完成轉出，同時贖回天宏貨幣基金，T+1日到賬填補墊資，從而實現了即時轉出和無縫對接。與此同時互聯網金融產品還有投資起點較低，開通方便，流動性高等優點。
回到商業銀行儲蓄業務來看，由于客戶手中的資金是有限的，活期儲蓄和互聯網金融產品在功能性上的高度替代性，以及互聯網金融產品相對較高的收益率，使得活期儲蓄最容易被互聯網金融產品擠占，個人定期儲蓄由于收益率仍稍高于大多數互聯網金融產品，因此受到的影響相對較小。
在理財產品方面，商業銀行的金融產品門檻較高，用戶體驗也有提高的空間；在活期存款方面，活期儲蓄業務不受重視，商業銀行給出了極低的利率；在基金銷售方面，大型商業銀行對代銷傭金有極大的定價權，大幅削減了基金公司的利潤率，尤其是規模較小的基金公司在與銀行合作時更加被動。互聯網金融產品正是針對商業銀行這三個“不夠合理”的現狀而生，為客戶提供高利率、低門檻、良好體驗的金融產品，使得銀行客戶開始轉投互聯網金融產品，銀行的理財產品、活期存款、基金代銷三塊業務受到互聯網金融產品的沖擊比其他業務更大。
銀行作為有實體網點金融機構，比互聯網企業有更多的線下優勢，相對來說，經常去網點儲蓄或辦業務的客戶都比較依賴于線下，因此，中小型銀行若要守住現有市場，一定要立足實際情況，利用好線下優勢，定位于主要服務線下客戶，強化營業網點的業務服務能力，加強自身優勢。
一方面可以大力發展社區支行和小微支行建設，下沉中小型銀行經營重心至老百姓身邊，在社區內部設置網點。這種加強為個人客戶服務的業務模式符合中小型銀行的實際情況，只有差異化競爭，才能夠在互聯網時代的競爭下存活。
另一方面可以推廣銀行業務和小型便民點相結合的新模式。現在大多數小區或者村鎮都設有小型便民點，有許多區域的小型便民點已經開始和銀行合作，通過委托模式，用互聯網或信息電話等手段為社區內及社區周邊持卡用戶提供信息轉賬、繳費、查詢、存取款、支付等業務的便民服務點。該策略不需局限于傳統的便民點模式，現在許多小區還設置了網購提貨點，這是方便將網絡支付和線下業務相結合的絕佳渠道。
大數據是目前互聯網金融產品的殺手锏，商業銀行也應及時跟進，享受互聯網時代帶來的技術紅利。各個行業都開始嘗試運用大數據來進行運營決策，這是一次巨大的轉型，工作方式和思維都有很大的變化。當互聯網平臺公司用大數據作為工具、高舉互聯網金融產品進軍金融行業時，商業銀行應奮起應對，大力挖掘數據背后的信息，推出依托銀行海量歷史數據的電商平臺。實際上部分商業銀行已經開始推出自己的電商平臺，以此積累交易和轉賬數據，打好數據基礎，例如中國建設銀行的“善融商務”上線一周年的營業額超過90億，之后還有交通銀行推出的“交博匯”，中國銀行、中信銀行、民生銀行業分別開設了自己的電商銀行。在大數據時代，商業銀行需要的是能將金融和大數據融會貫通的人才，由懂大數據的人才為商業銀行進行決策分析，可以讓商業銀行跟上互聯網時代，一定程度上保持現有優勢地位。 [本文由WWw. dYlW.nEt提供，第 一專業教學論文，歡迎光臨dYLW.neT]
參考文獻：
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[4]王雪玉.互聯網挑戰銀行之一：阿里金融.金融科技時代.2013.5.
作者簡介：
論文關鍵詞：信用卡詐騙 數款行為 金額累加
一、基本案情
被告人陳某，男，1965年10月16日，漢族，高中文化，無業。1997年6月因犯販賣物品牟利罪，被上海市黃浦區人民法院判處有期徒刑四年，并處罰金人民幣三千元。被告人張某，男，1983年7月22日生，漢族，大專文化，原系浦東發展銀行上海分行信用卡中心員工。被告人俞某，男，1983年10月7日生，漢族，高中文化，原系民生銀行上海分行信用卡中心三部員工。
被告人張某、俞某、陳某結伙，于2008年9月至12月間，經預謀，由被告人張某、俞某利用工作便利得到的客戶資料，分別冒用和某、武某、王某的名義至光大銀行申請辦理三張信用卡（卡號分別為3568390001979999、3568390001993347、4062522823 653 274），由被告人陳某謊稱申請人系其公司員工，通過銀行核卡程序。后共從上述三張信用卡內套取現金人民幣48000元，其中被告人陳某得款2000元，余款由被告人張某、俞某分贓花用。案發后，被告人張某、俞某已全額退賠贓款。
被告人陳某自2008年4月起，先后在中國民生銀行股份有限公司上海分行及廣東發展銀行股份有限公司上海分行申領兩張信用卡（分別為4218709971050915、4063661357774368，）后透支取款、消費，并經銀行多次催收仍不予歸還。至案發，共計透支銀行本金人民幣56967．31元。
另查明，被告人陳某、張某、俞某在接到公安機關電話傳喚后，主動到案，并如實交待了上述犯罪事實。
二、分歧焦點
第一種意見認為，“騙領并使用”和“惡意透支”在行為上屬于不同性質，在手段上就不具類似性，在危害上來講也不具等價性。“騙領并使用”行為危害性更大，同時在實踐中，我們也認識到在很多“惡意透支“的行為背后，銀行的審核不力甚至個別工作人員，為了工作指標幫助他人用虛假的材料申領信用卡，因此，銀行方也是具有一定的過錯的，基于這樣的現實，司法解釋規定了不同的量刑幅度。同時既然信用卡詐騙對四種情形均有具體的金額和量刑幅度的規定，就應當按照各自所涉及的款項進行分別計算。在本案中，由于兩者都只達到數額較大的標準，因此對被告人陳慶寶只能按數額較大標準量刑。
第二種意見認為，“騙領并使用”和“惡意透支”作為同一罪名的兩種犯罪行為，只是不同罪狀的表述而已，其犯罪的性質是一致的，均是信用卡詐騙的行為，因此，犯罪數額可以累加，分別計算將因為刑格的限制而產生罪刑不相適應的情況發生，但因二者社會危害性的不同，司法結束對這兩種不同的情形規定了不同的量刑標準，后者的量刑金額均是前者的2倍，因此，可以按比例打折累計計算。在本案中，應將惡意透支的數額打對折后與其他信用卡詐騙行為的數額累加計算。
第三種意見認為，“騙領并使用”和“惡意透支”是同一罪名下的兩種犯罪行為，其犯罪數額雖然可以累加，但在數額認定標準不同的情況下，不能簡單的按比例折算后累加，而是應當按照刑法的謙抑原則，適用處罰較輕的惡意透支的定罪量刑標準予以處罰，但在合計犯罪數額后不影響量刑幅度的，應采取從一重處的原則。
三、法理研究
（一）被告人陳某的行為觸犯信用卡詐騙的兩款行為，犯罪金額應當累加
我國刑法對經濟類犯罪的定罪量刑標準基本采用數額制，即根據犯罪數額作為被告人是否構成犯罪、如何量刑的主要標準。行為的數額往往直觀體現了行為的社會危害程度，當多次違法行為以其累計的數額達到犯罪行為所要求的量時，事物就會發生質變而升格，這是符合質量互變的一般規律的。因此我們在認定具體犯罪數額時，數額進行累加是一項基本原則，就如非經濟犯罪中，同時具有幾種行為，應作為情節處理一樣。在我國刑法分則金融詐騙罪表述多為“有下列情形之一”，并具體加以列舉，盡管罪狀中規定了多種行為方式，但在具體構成的要求上是相同的，并且它們的本質特征一致，刑法進行的也是等值評價，因此可以進行累計。在本案中，雖然“騙領并使用”和“惡意透支”的行為有可能在社會危害性上不盡相同，但它侵犯的法益是相同的，因此將犯罪數額進行累加也是完全符合我國刑法理論的。
罪刑相適應原則是我國刑法的一項基本原則，要求刑罰的輕重應當與犯罪分子所犯罪行和應承擔的刑事責任相適應。如果在觸犯同一罪名下兩個不同性質的犯罪行為情況下不對犯罪數額進行累加，將完全有可能因刑格的限制而導致罪刑不相適應，同時也會為行為人規避刑法提供了機會，在走私犯罪中“螞蟻搬家式”小額走私活動的猖獗就是最好的例證。以本案為例，如果犯罪數額不可以累加，被告人陳某冒用和惡意透支的行為均只構成數額較大的標準，只能在有期徒刑五年以下量刑。假設被告人的行為是兩次惡意透支，且數額分別為五萬元，則被告人將會被判處五年以上有期徒刑。筆者認為，前者的社會危害性明顯是大于后者的，至少是相同的，若是不對數額進行累加，將會出現罪重而刑輕的情況。
因此，被告人陳某的犯罪行為分別觸犯《中華人民共和國刑法》第一百九十六條信用卡詐騙罪的第一款第一項“以虛假身份騙領信用卡并使用”及第四項“惡意透支”，這兩種犯罪情形僅是信用卡詐騙罪罪狀表述的兩種不同手法。信用卡詐騙罪作為純正的數額犯，如對其所列的四種犯罪情形分別評價后予以量刑，將會因刑格的限制而導致罪刑不相適應，因此在兩款行為分別構罪的情況下，應當對兩款的犯罪金額予以累加后綜合量刑。
（二）累加的科學性問題
由于信用卡犯罪的復雜性，司法解釋規定了不同的數額標準和量刑幅度。對騙領并使用信用卡實施犯罪規定了比較嚴的數額標準，而對惡意透支犯罪的數額規定高于其他類型的信用卡犯罪，其原因在于惡意透支的社會危害輕于其他信用卡詐騙。刑法第196條和《關于辦理妨害信用卡管理刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》規定，對使用偽造或者使用以虛假的身份證明騙領的信用卡的、使用作廢的信用卡的、冒用他人信用卡的，數額在5000元以上不滿5萬元的，為“數額較大”；數額在5萬元以上不滿50萬元的，為“數額巨大”；數額在50萬元以上的，為“數額特別巨大”。惡意透支的數額標準則為上述三種情形規定數額的二倍。因此，對多種款項的金額的不同規定，引發了如何科學累加的問題。
首先，不能簡單累加。盡管“騙領并使用”和“惡意透支”是信用卡詐騙犯罪中的兩種不同情形，但從刑法的理論上講，屬于同種數罪。而對于同種數罪是不能簡單累加的。因為這樣處罰會導致罪刑不均衡。因為N次有期徒刑的同種犯罪行為，即使并罰，按照限制加重的理論，也不可能并罰出無期徒刑，但是如果簡單累加，作為一次總的犯罪行為處理，能有可能出現無期徒刑的量刑結果，何況，這二種行為在量刑幅度的金額規定上還存有不同，因此，簡單累加不具科學性。
其次，不能折算累加。盡管騙領信用卡后使用的行為的金額規定是惡意透支行為的一半，但不能簡單的按照比例進行折算后累加。因為信用卡詐騙設置有三擋刑格，簡單折算后累加也會因刑格限制導致罪行不相適應。
一，中國社區銀行的現存問題
（一）相關部門未能對社區銀行進行有效監管
隨著國際經濟的融合和本土經濟的發展，大部分銀行開始布局社區銀行戰略，企圖避開審批制度以達到擴張營業網點的目的。這就導致在營業過程中存在信用、操作、道德等底線被觸碰的風險。雖然社區銀行的設立的數量越來越多，但監管制度未能隨之跟上，從而導致有效監管的強度被削弱、風險的可控性越來越差。中國人民大學財政金融學院趙錫軍副院長曾在一次采訪種指出：銀行是一種特殊的金融企業，它不但為企業日常運轉提供資金來源．還吸納老百姓存款。因此他的運作不僅關乎著國家穩健的運行，還關乎民生問題。因此，銀行的發展應把風險控制首當其沖，應該以合規為前提，穩健運行為主線的經營。根據銀行的資金來源，90%的資金都出自于存款人，投資者只占10%，若不注意風險控制，存款人的資金安全出了問題，最終要靠國家買單，不僅損失巨大，而且后果不堪設想①。
（二）社區銀行特點未能有效發揮
現階段，社區銀行在我國的發展還處于初級階段。我國的市場經濟條件還不是很完善，在這樣的基礎上衍生出的社區銀行不能算是實際意義上的“社區銀行”，其運行模式與傳統的銀行分支劃分與運行相差無二，因此，只能稱之為“準社區銀行”或“社區銀行的雛形”，相比發達國家的社區銀行體系，我國的發展還有很大的空間去進步和很大的差距去彌補。而且某些商業銀行開創社區銀行的目的并非實現社區銀行的內在價值，而是變相的通過社區銀行來進行網點的擴張和另辟蹊徑實現圈地的目的。因此，并未深層的考慮社區銀行的本質特征和深究其在中國特色的市場上如何更好的經營和管理，社區銀行的運用并沒有突破信用貸款和私人理財等的現有模式，為銀行在金融服務方面打開新局面。可以說，社區銀行在我國雖然規模發展很快，各個銀行都在競相設立，但其發展還停滯在初階段，在服務和產品上與傳統銀行模式相近，并未有所改進和突破同質化這一僵局，并不能提供給客戶差異化、個性化、定制化的服務，實現其創立指出的價值意義。互聯網金融的發展，對銀行的沖擊無疑是十分巨大的，如果沒有忠實的客戶群體，沒有新穎的產品服務吸引新客戶，那么社區銀行極有可能成為銀行的新負擔，據不完全統計，A商業銀行北京地區的社區銀行67%都未能實現正盈利。
（三）不能夠明確社區銀行的市場定位
社區銀行，顧名思義，以社區居民為服務對象，以其獨特的金融服務和特色的金融產品吸引社區客戶。傳統的銀行根據“二八效應”，主要以服務于中高端客戶，而社區銀行的出現就是彌補銀行在低端客戶服務不足的短板，但現階段國內的社區銀行仍以爭取高端客戶為主，并未實現其創立的真實目的。而且我國的社區支行并非自成體系，獨立經營運行，所以社區銀行并沒有在其所屬的商業銀行發展大戰略中明確自己的市場定位，同時，目前我國法律體系和規章制度并沒有跟上社區銀行的發展，用明確的法律法規去限定社區銀行的經營范圍、服務對象、資金運用等，同時政府并未出臺相應政策和優惠鼓勵社區銀行的發展。因此，隨著我國利率市場化大方向的推進，相較之前銀行的收入減少、成本增加、利差變小，就剛產生出雛形的社區銀行而言，很難按照其經營宗旨運行經營。銀監會主席尚福林就曾公開指出：不同的銀行機構應深入分析各自的比較優勢和資源支撐能力，在“全球性銀行、全國性銀行、地方性銀行、社區銀行”中找準戰略定位，要堅持有所為，有所不為。。
二、發展社區銀行的必要性
（一）發展社區銀行是緩解中小企業貸款難的治本性措施
中小企業是指年銷售收入不足500萬元的小企業和個體工商戶。中小企業貸款難的問題，是當前我國經濟運行中的難點問題之一。當前中國具有法人資格的中小企業1000多萬戶，占全國企業總數的99%，貢獻了中國60%的GDP，50%的稅收，創造了75%的新增城鎮就業機會。我國中央銀行的<Q011年金融機構貸款投向統計報告》顯示，截至2011年12月末，小企業貸款余額為10.76萬億元，同比增長了25.8%，比上年末下降了3.9個百分點③。
相對于大企業，中小企業的經營風險和信用風險較大，因此重視不良率和以把控風險為主的商業銀行不傾向于服務中小企業，尤其是在中小企業最希望受到銀行幫助即在需要資金的情況下，它們就更不愿意向其放貸。站在銀行的視角來分析這一情況，向中小企業放貸主要存在以下阻力：第一，利率的管制。政策導向總是認為放貸低利率就是“扶貧”，從而導致銀行不愿意做貸款給中小企業這種高風險低收益的業務。第二，風險的控制。我國目前的征信體系并不完善，為了降低信用帶來的不良貸款，我國商業銀行更傾向于用擔保貸款、質押貸款和抵押貸款來保障資金的安全性和降低不良率。
但社區銀行與國有大中型商業銀行不一樣，社區銀行具有大銀行所缺乏的決策靈活性、服務特色性、信息傳遞及時性等特點。這導致社區銀行可以更好的與中小企業對接，以其靈活性和便利性與中小企業對接，在降低風險的同時與中小企業相互促進。
（二）發展社區銀行是完善我國銀行體系的有效途徑
據相關數據統計，截止至2016年12月末股份制商業銀行的市場份額約為城市商業銀行市場份額的13.7倍。在商業銀行中，工行、建行、農行、中行和交行五大行在同業市場中擁有絕對的壟斷地位，相比之下，中小商業銀行各方面相對較弱，這表明我國商業銀行體系的寡頭壟斷性質比較突出，且出現失衡，這一不良結果降低了整個行業的經營效率和同業競爭力。表明我國仍以規模競爭為主要手段，距離成為成熟的市場仍有很大的進步空間。社區銀行的服務體系可以完善我國商業銀行體系，尤其是針對中小企業的金融服務方面，大力鼓勵發展社區銀行可以有效提高金融服務的特質性和金融產品的創新性，從而提高我國的金融業的抵御風險能力和國際市場的競爭力。
（三）發展社區銀行可以改善農村金融環境
社區銀行的目標群體就是中小企業，社區銀行的出現可以更好的帶動農村經濟，針對農村的金融需求提供特有的金融服務，同時也可以有針對性的為農村建設提供其所學的資金需求。完善農村金融服務，緩解農村金融市場資金需求。而且社區銀行可以更有效的為實體經濟服務，其靈活性可以因地制宜，以農村現有情況，衍生出適合農村發展的產品和服務，幫助農村經濟發展特色化。同時在不斷開拓農村市場的同時，為農村的發展提供必要的資金和開辟新渠道。
三，我國社區銀行的發展策略
（一）準確定位，穩步發展
從目前情況來看，社區銀行所擁有的資本和抵御風險的能力都無法與國有商業銀行和股份制商業銀行相比。因此尋找自己的市場定位是社區銀行如何在我國金融市場上生存的立身之本，面對大銀行規模競爭和兼并壓力，社區銀行以積極發揮自己的靈活能動性和金融產品的異質性，將社區居民和中小型企業作為目標群體，而并與大銀行目標一致，爭取高端客戶與大型企業。通過服務附近范圍內社區中居住的群體和小企業，不斷彰顯自身的經營特色和擴大自己的品牌效益，與大銀行形成互補，而非競爭。目前，我國不同地區的經濟發展差異較大，且經濟發展的“當地化”較為明顯，社區銀行可針對這一經濟發展的特色，為不同的特色群體提供想對應得金融服務。
目前，在深化農村金融改革中，我國一直缺乏一個明確的農村金融發展規劃和農村金融改革的指導思想，改革缺乏指導性的思想就會不斷放大主觀性色彩和投資改革的盲目性，這就產生了顯著的資金外流的“虹吸現象”，即資金流向經濟法的區域而非需要該筆資金的區域。而制約“虹吸現象”是農村金融改革的當務之急④。而社區銀行的出現可以有效地緩解這一現象的出現，且有針對想的投放資金可以提高資金的實用性和助力經濟發展的效率。
（二）突出特色，差異管理
我國銀行的較為凸顯的問題就是金融服務和金融產品的同質化。無論大銀行還是小銀行，其發展模式都幾近一樣，無論是市場競爭，還是產品開飯，又或是市場營銷，都相對較為一致。但國家放開利率管理后，我國的利率逐漸市場化，銀行的差異也逐漸顯露，銀行需要根據自身特點，對自己的市場競爭做一個SWOT分析，從而更加了解自己在市場中的優勢和劣勢，從而找準自己在市場中核心競爭力和市場定位，走有特色的服務之路。社區銀行的發展應以“社區”為基礎，即將老百姓的生活服務與金融服務相貼合，為社區中的小型企業和居民提供大銀行無法提供的特色。例如，中小企業的創立初期，不僅缺乏資金的支持，其財務管理人才也較為缺乏，管理制度不完善，這就要求社區銀行提供給他們的服務就不能僅僅為資金，還應該在資金的供給基礎上，進行深層次的金融服務，例如為其提供資金理財，資金運用，風險咨詢等深度服務。隨著社會的進步，金融需求也逐漸日新月異，百花齊放，社區銀行的業務類型應該涵蓋日常所需的業務類型，如存取款、結售匯和家庭理財等與生活息息相關的各種金融服務。
（三）發揮優勢，強化合作
優勢互補的合作形式已經成為現階段合作的主要方式。例如現階段銀行積極與互聯網公司進行線上合作，互聯網公司借助銀行的資金優勢和信用優勢爭取客戶，而銀行借助互聯網公司的普及型導入新客戶和進行業務推廣，從而達到共贏。社區銀行應加強多方合作，從而擴大自己的市場營銷網絡、導入新客戶、豐富金融服務類型。以興業銀行為例，該銀行為開拓同業業務，擴大同業市場分行，搭建了銀銀平臺，并在銀銀合作聯盟方面作了有益的探索。該行通過“柜面通”業務實現了與合作行互為，同時打起“科技輸出”的策略，為中小合作銀行建設核心業務信息系統，并提供數據托管和災備等服務，平臺合作向深度拓展。截止目前，參與合作的銀行已增加至430多家。興業銀行的成功，值得我們去學習和研究。社區銀行應以其網點數量的優勢為基礎，與規模較大的銀行進行優勢互補；以其決策的靈活性為基礎，在國家大力發展三農的大趨勢下，與政策性銀行進行合作；與支付寶、微信等第三方支付平臺進行合作，從而為社區客戶提供更為快捷簡單的金融服務。
注釋
①毛冉輝．我國社區銀行發展現狀及前景研究[D]．首都經濟貿易大學，2014。
②向勁靜．民生銀行“夢想”破滅一社區銀行探尋新路徑．《中國商報》，2013.12。
③巴曙松．中國金融改革下一步重點一小微金融發展．《博鰲觀察》，2013.01。
④蔡四平．制約“虹吸現象”是農村金融改革的當務之急《湖南商學院學報》，2005.10。
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一、國內商業銀行高管薪酬水平的差異及原因分析
在我國的銀行業中，主要有4家國有控股商業銀行，如中國工商銀行，中國銀行，12家其他股份制商業銀行，如招商銀行，民生銀行，然而，根據近年來對各家商業銀行的年度報表分析，中國工商銀行2007，2008年行長的稅后平均報酬約為162.3萬元，副行長的稅后平均報酬約為145.62萬元，中國銀行2007，2008年行長的稅后平均報酬約為163萬元，副行長的稅后平均報酬約為148.75萬元(由于2009年中國工商銀行，中國銀行的高管的最終薪酬正在確認過程中，因而沒有選取2009年數據進行分析)，與此形成鮮明對比的是，股份制商業銀行中，招商銀行2007，2008，2009年行長的稅后平均報酬約為752萬元，副行長的稅后平均報酬約為438萬元，民生銀行2007，2008，2009年行長的稅后平均報酬約為845.2萬元，副行長的稅后平均報酬約為578.8萬元，由此可以得出結論，國有控股商業銀行在經營業績較好的情況下，其高管薪酬水平明顯低于其他股份制商業銀行，這種差異在很大程度上是由于兩種商業銀行成立時的歷史背景不同所造成的。
我國國有控股商業銀行在成立之初時代表了國家的意圖，擔當起積聚社會財富、支援國家建設的重任，并非單純追求自身利益的最大化，更多體現的是國家的政策傾向，在上市之初，也曾由國家出面，對國有控股商業銀行進行不良資產的剝離和注資行為，改善其資產質量，正是由于這種特殊的歷史背景，國有控股商業銀行的經營業績在一定程度上得益于國家的政策扶持，而不僅僅是依靠市場競爭的結果，在銀行高管的任命帶有一定的行政色彩的基礎上，導致了國有控股商業銀行的高管薪酬與經營業績的相關性較低，績效工資所占比重較小，最終出現其高管薪酬明顯低于其他股份制商業銀行的現象。
相比較而言，其他股份制商業銀行的成立和發展更多依靠的是自身的力量和積極參與到市場競爭的結果，并非依靠壟斷獲得利潤，在經營過程中，承擔了巨大的經營成本和風險，現在針對的優質客戶是不斷長期發掘與積累的成果，如今，在我國銀行業中，其他股份制商業銀行已經形成了較強的市場競爭能力，靈活多樣的經營模式，創新的組織結構。由市場競爭所選擇出來的銀行高管在這一發展過程中起到了正確的決策，卓越的戰略部署等巨大的作用，隨著有效的薪酬激勵制度的形成，銀行高管的薪酬與經營績效相掛鉤，薪酬水平有接近國際化高薪的趨勢。
二、國內商業銀行高管薪酬體制的利弊比較分析
在國內外對于銀行高管的薪酬政策相繼出臺的情況下，是否意味著國有控股商業銀行的較低薪酬水平符合國內外對銀行高管的限薪趨勢，而應該采取措施約束其他股份制商業銀行的較高的高管薪酬水平以避免其過度冒險行為?
對于國有控股商業銀行，政府對其的約束管制過多，同時缺乏有效的經濟激勵。(2006)曾今提出國有控股商業銀行和其他股份制商業銀行的共同問題都是短期激勵遠遠高于長期激勵，但是，從數據上觀察，在國有控股商業銀行的激勵體系中，主要問題卻是經濟激勵不足，其中，經濟激勵既包括長期激勵，也涵蓋短期激勵，所以說，談不上短期激勵高于長期激勵，只能說是行政激勵遠遠高于經濟激勵。這是由于國有控股商業銀行大部分股權由國家控制，對于其高管而言，更多的是帶有行政人員的色彩，因而，獲得職位上的提升成為了一種比較普遍的激勵方式。雖然通過行政激勵與約束可以適當避免高管的過度投機行為和盲目追求自身短期利益而忽視銀行長遠的發展，同時使其更加注重全體國民的利益和國家經濟的穩步運行，但是，不可否認的是，也存在眾多問題。第一，國有控股商業銀行的經營效率低下，缺乏市場競爭能力，在機構設置上冗員過多，人浮于事的現象較為嚴重。第二，銀行高層的崗位有限，單純依靠行政激勵已經無法滿足銀行高管的升職需求。第三，行政級別決定銀行高管的薪酬，同一行政級別中的薪酬分配存在嚴重的平均主義現象，沒有體現出對銀行經營業績的貢獻及造成的風險。
對于其他股份制商業銀行，卻存在著嚴重的短期激勵有余，而長期激勵與約束不足的問題。這在很大程度上是由其他股份制商業銀行創新的組織結構和分散的股權結構所引起的，在組織結構和股權結構方面，其他股份制商業銀行明顯優于國有控股商業銀行，特別是近年來，其他股份制商業銀行不斷增資擴股，并且以浦發銀行為代表率先開展了組織結構的創新，進一步增強了自身抵御風險和盈利的能力，經營業績穩步提升，大有與國外商業銀行競爭之趨勢。但是，在銀行組織結構的創新和股權的分散化的過程中，卻忽視了長期薪酬激勵機制的建設，過分強調短期薪酬激勵機制，由此產生部分弊端：第一，這導致銀行高管為追逐自身薪酬水平的最大化，使短期經營業績增長，而忽視了銀行長遠的發展。第二，銀行高管在不斷追求銀行短期利潤的同時，也加劇了經營的風險，違背了商業銀行穩健經營的原則，倘若放任置之，必然會加劇整個銀行業乃至金融業的穩定。
三、對于完善商業銀行高管薪酬體制的建議
對于國有控股商業銀行的薪酬體制的完善，許國平，葛蓉蓉(2006)的觀點是需要盡快取消行政級別，加強薪酬體制的改革，董事會應充分發揮決策職能，加大薪酬分配的透明度；賀建清(2009)則基于委托理論的角度，認為應改革國有控股商業銀行單一的產權結構，理順銀行與政府的關系，實行以經濟激勵為主、行政激勵與心理激勵相融合的激勵方式，允許經營者以多種形式參與銀行部分剩余分配。對于其他股份制商業銀行的薪酬機制的完善，周建松，郭福春(2006)認為缺少長期性的激勵約束機制，更多的是短期行為，因而需對銀行高管構建以股權激勵為主的長期激勵約束機制；喬海曙，王軍華(2006)則在優化薪酬激勵機制的基礎上，進一步提出了應當強化銀行治理結構和改善銀行外部相關環境。但是，對于這兩種不同類型的商業銀行薪酬體制，卻很少有人對其進行對比分析，并對這兩種薪酬體制通過互相取長補短的方式來加以完善。雖然(2006)的碩士學位論文已從國有控股商業銀行和其他股份制商業銀行的綜合比較中，認為國內商業銀行員工的平均薪酬水平相對較低，其他股份制商業銀行的高管薪酬水平高于國有控股商業銀行，而且，這兩種體制都存在只注重短期激勵效應的現金薪酬，而缺乏注重長期激勵效應的限制性股票和股票期權等薪酬形式的問題。但是，(2006)卻并沒有對此差異現象從兩種商業銀行薪酬制度的產生背景和各個體制本身的優劣進行對比說明。
對于國有控股商業銀行，當務之急是深化金融體制改革，在保證國有控股的情況下，在體制結構上向其他股份制商業銀行靠攏。這可以從兩個方面進行把握：一是積極推進國有控股商業銀行的股權結構體制改革，適當引進其他種類的戰略投資者。國有控股商業銀行的高管薪酬體制的激勵不足的問題，部分是由其特殊的股權結構所決定的，由于是國有控股加上投資主體過度單一化，因而出現了產權主體不明確，所有者嚴重缺位的現象，并進而導致行政激勵凌駕于經濟激勵之上的薪酬激勵體制，所以，多元化的投資主體的股權結構，不僅可以使眾多投資者對銀行高管的任命與監督起到一定的制衡與約束作用，而且可以強化銀行高管的經濟激勵。二是對國有控股商業銀行的組織結構進行改革，由傳統的事業部制轉向扁平化的矩陣型組織結構。在這一轉變過程中，減少人員的冗余現象，逐步取消國有控股商業銀行的行政級別，精簡管理層次，提高管理效率，并加強銀行高管的專業化程度，使其逐步走出行政制度約束，向市場化前進，與國際銀行業接軌，提高核心競爭能力。
論文關鍵詞：商業銀行資本結構債券資本結構權益資本結構
一、引言
資本結構(capitalstructure)，是指企業籌措資金的各種來源、組合及其相互之間的構成及比例關系，有廣義和狹義之分。從廣義上講，資本結構是指構成企業的各種資金來源及其比例關系，包括有長期資本和短期資本；從狹義上講，資本結構是指企業長期資金來源及其比例關系，即長期資本。現代財務理論研究表明，企業資本結構是否合理，直接關系到企業生產經營活動的順利進行，關系到企業的盈利狀況以及企業長期的生存與發展。因此，確定企業合理的資本結構，是企業財務決策的重要內容之一。
商業銀行具有從事業務經營所需要的自有資本，并依法經營，照章納稅，自負盈虧，它與其他企業一樣，以利潤為目標。商業銀行又是不同于一般工商企業的特殊企業。其特殊性具體表現為經營對象的差異。工商企業經營的是具有一定使用價值的商品，從事商品生產和流通；而商業銀行是以金融資產和金融負債為經營對象，經營的是特殊商品——貨幣和貨幣資本。但是商業銀行與一般企業一樣，受《公司法》的約束和調整，其財務目標同樣是追求自身價值最大化。
在金融全球化的背景下，國際金融體系正在經歷著歷史性的變革，一個能夠適應金融全球化發展趨勢的現代國際商業銀行體系正在悄然興起。這既給我國商業銀行的發展提供了契機，又形成了巨大挑戰。這就需要我國盡快完善現代商業銀行制度，提升商業銀行的競爭力。
尤其當前，我國加入世界貿易組織五年的緩沖期已結束，金融市場更加開放，國內商業銀行的資產和負債規模迅速擴張，商業銀行面臨的風險進一步加劇，為迎接外資銀行對我國銀行業形成的挑戰，國內的商業銀行紛紛選擇了上市，因此，研究上市商業銀行資本結構對于維持國內金融秩序穩定、提高商業銀行自身的國際競爭力和改善銀行內部治理具有重要意義。
二、我國商業銀行資本結構現狀及存在問題分析
(一)銀行資本結構的特殊性分析
銀行資本結構與一般公司資本結構相比具有特殊性，主要表現在：
1．債權資本結構的特殊性
銀行的債權資本主要包括：銀行長期債務和分散的小額存款。二者雖然形式上不同，但本質相同。銀行，作為從事將社會閑散資金集中起來進行貸放的負債經營性行業，具有資產負債率高和債權結構分散的主要特征。一方面，債權資本在銀行全部資本中占很高的比率，銀行債權人與銀行內部經理人員之間的成本不容忽視；另一方面，銀行的債權結構較一般企業來說較為分散，難以發揮大債權人治理結構下的監督與控制作用，這在一定程度上增加了降低銀行債權成本的難度。
2．銀行資本的高杠桿性
銀行的自有資本相對于其負債和資產是微不足道的，其凈值很低，銀行主要是利用負債來形成資產并進行經營，即銀行用較低低的凈值撬動較高的負債，可以說銀行資本具有高杠桿性。正因為銀行的杠桿作用巨大，銀行能否籌集到資金，在很大程度上取決于銀行的安全性、業務種類、管理質量、與資本水平等，而不是其負債與權益的比率。
(二)我國上市商業銀行債權資本結構的現狀分析
1．資產負債率高，債務規模大
銀行是負債經營性企業，負債是銀行經營資金的重要來源，因此我國上市商業銀行的債務規模龐大。
從中可以看出2008年中國工商銀行的負債總額是91505．16億元，占銀行總資本的93．78％，中國建設銀行的負債總額是70878．9億元，占銀行總資本的93．81％；從股份制銀行來看，招商銀行、上海浦東發展銀行、深圳發展銀行、民生銀行和華夏銀行的負債總額分別為14920．16、12677．24、4580．39、9996．78和7042．16億元，負債占資本總額的比重分別達到94．92％、96．82％、96．54％、94．81％和96．25％。雖然高負債比率能夠獲得很高的財務杠杠利益，但是它也會帶來很高的財務風險。
2．各項存款構成銀行債務資本的重要組成部分
無論是國有商業銀行還是股份制商業銀行，各項存款都在負債資本中均占有很大比重。可以看出2008年中國銀行各項存款占負債資本的比重是8O．02％，工商銀行是80．65％，建設銀行89．96％；而股份制商業銀行各項存款占負債資本的比重中，中信銀行最高，達86．58％，興業銀行最低也達65．07％。這說明目前我國上市商業銀行的負債資本結構比較單一。
(二)我國上市商業銀行權益資本結構的現狀分析
權益資本是商業銀行的自有資金，代表著商業銀行的所有權。權益資本來源渠道有兩個：一是通過內部融資，即銀行通過自身經營所獲利潤積累的資金，主要體現在盈余公積和未分配利潤兩項上；二是外部權益資本融資，即外部投資者投入的權益性資金。根據投資主體身份不同，權益資本又劃分為國家資本金、法人資本金、個人資本金及外商資本金。
目前，我國上市商業銀行的權益資本表現出以下弊端：
1．資本金不足
資本充足率是保證銀行安全，穩健經營的重要制度。它規定了商業銀行資產規模擴張的限度。資本充足率指標現已作為衡量單個銀行甚至整個銀行體系穩健經營的重要指標，從整體來看，我國上市商業銀行的資本金充足率水平均有了很大幅度的提高。
大體達到或超過了8％的監管要求，招商銀行、興業銀行、深發展達到了1O％的穩健水平，但距國際活躍銀行12％的資本金充足率還有差距。
2．不良貸款依然存在
雖然不良貸款的比重，2008年相比較2007、2006年下降了很多，但是它的存在依然，這在很大程度上消耗了銀行資本，造成銀行資本結構的不合理。
三、優化我國上市商業銀行資本結構的對策及建議
通過對我國上市商業銀行資本結構現狀的分析，可以發現資本金不足和不良貸款率高已成為制約我國上市商業銀行發展的主要障礙。針對此類缺陷，提出以下幾點意見：
(一)拓寬資本金補充渠道
一般意義上講，銀行補充資本金的渠道有三個途徑：一是利潤留成，依靠自身的積累；二是通過資本金市場來補充資本金，發行股票或債券融資；三是私募擴股，通過引進戰略投資者或原有股東增加投資來達到增加資本金的目的。上市銀行除了一般商業銀行資本金的補充渠道外，應充分利用上市這一籌資的渠道，可以采用發行股票等方式，并且嚴密控制這種方式運用中可能存在的各種風險。
(二)降低不良貸款的比率
提高資產的質量，降低風險資產在總資產中所占比例，可以通過以下途徑：
1．調整資產的風險布局
調整資產的風險布局，可以從兩方面來人手：第一，控制貸款的增長速度；第二，擴大資產證券化的份額。
2．降低不良資產的比例
要實現這一方案，需要從兩個方面努力：第一，減少高風險資產的份額，例如，可以采用出售高風險資產的方法，將風險轉移出去；第二，提高發放貸款的質量，不能單純強調數量，應從源頭上控制貸款質量，例如，了解貸款客戶的資信、貸款的投向等等。:
(三)加強監管力度
摘 要 隨著凈息差持續縮窄導致利潤增速全面下滑，民資進軍銀行業推動全面競爭，互聯網金融沖擊漸顯等因素影響，我國利率市場化進程進入到了關鍵節點。2013年7月20日中國人民銀行正式發文放開金融機構貸款利率下限，對我國商業銀行的貸款定價產生重要影響。本文針對利率市場化的特點，力圖對RAROC貸款定價模型進行修正以更好的適應利率市場化對我國商業銀行帶來的沖擊。
關鍵詞 利率市場化 RAROC貸款定價模型
引言
隨著凈息差收窄、民資進逼、互聯網金融等多重因素倒逼，中國的利率市場化進程不得不加快速度完成轉型。這對于我國的商業銀行來說既是機遇又是挑戰，一方面商業銀行可以依據自身優勢加快發展，另一方面又面臨著利率市場化可能帶來的風險加劇的不利沖擊。特色化經營在各國銀行業適應利率市場化的過程中發揮出巨大作用，本文試圖將銀行的特色化經營納入修正的商業銀行貸款利率中。
現今中國大多數商業銀行執行“分級授權、分類指導”的利率決定機制[1]。總行直屬的資產負債管委會為整個銀行確立相應的利率政策。一部分商業銀行根據內部評定的信用評級等因素，以基準利率為基礎，自行劃定上下浮動區段，來確定不同貸款人的貸款利率。利率敏感性低，缺乏價格彈性以及貸款期限分級設置不合理等缺點是我國現有的銀行定價模型的主要問題。20世紀70年代美國信托銀行首創“4R”風險調整資本配置理念以來，RAROC由于更強的貼合度被廣泛使用為銀行核心經營管理體系[2]，甚至被用作商業銀行貸款的定價準則中。
一、RAROC模型
風險調整收益模型（Risk-Adjusted Return On Capital），需要對公式當中的相應項目進行風險調整。
RAROC=風險調整后收益/經濟資本=（風險收益±資產轉移價格-費用-預期損失）/風險調整資本
經濟資本是為偏離平均水平的意外損失提供保護即銀行維持正常經營和補救非預期損失的資本緩沖儲備，經濟資本管理要求相關銀行能夠精確測算現有資產在未來一定時期的非預期損失大小，據此衡量業務的風險成本和股東價值增值能力。預期損失是由提取的壞帳準備金提供支持。損失偏離平均水平的程度取決于容忍度。在一定容忍度下，損失從均值的偏離就是經濟資本[3]。風險調整資本一般包括市場風險、信用風險、損失風險等。
由于經濟資本也是一種資源，必然有其機會成本，現在很多銀行采用上海銀行間同業拆放利率（Shibor）來充當經濟資本的最低收益率。
風險調整后收益=銀行利差收入+中間業務等非利息收入（Il）-資金使用成本（Cc）-運營成本（Cm）-經濟資本成本（Ec*Shibor）；
銀行利差收入=貸款數額L*年利率r*貸款期限t。
由于r與RAROC正相關，銀行設定一個基準利率，即可計算出上式的銀行貸款利率r，這也是商業銀行貸款利率的最小值。銀行在與貸款客戶談判時，在此基礎上再依據每個客戶的不同情況進行利率調整，即為最終的實際貸款利率。
二、利率市場化條件下對貸款定價模型的修正
美國的利率市場化開始于1970年，至1986年存折儲蓄賬戶利率上限的取消共歷時17年。其間美國的銀行業也經過了痛苦的轉型期，終于摸索出特色化經營的紓難發展之路[4]。
花旗銀行將零售業務作為自己的發展重心，富國銀行的小企業貸款和社區銀行業務和摩根大通的一站式對公金融業務都分別為各自帶來巨大成功。
受利率市場化的影響，很多銀行應對不及時，美國的銀行數目從1986年的14000家左右下降到2009年的6000家左右，值得我國銀行業予以借鑒。本文我們將銀行業的特色化經營修正入銀行貸款定價模型中，以期為銀行的貸款定價提供一定的啟示。
新時期以來，我國銀行間差異化、特色化發展趨勢明顯，國有四大行和部分股份制銀行經過數年的深耕，在一些具體分支業務方面取得了令人鼓舞的成就并受到銀行家的廣泛認可，這就為我國的銀行業走上差異化經營道路，積極應對利率市場化創造了有力的條件。我國的商業銀行現在逐漸擁有了各自的經營優勢：工商銀行在債券投資、資金與同業業務方面優勢明顯，建設銀行著重擴展個人按揭業務，而農業銀行和中國銀行分別在“三農”業務和國際結算業務方面具獨樹一幟（以上信息來自《2013年中國銀行家報告》）。
本文使用模糊評價[5]的方法對銀行在某一特定經營方向上的經營情況進行評測。
其中，市場占有率是指銀行該項業務在整個市場所占的比重，反映了該行的此項業務的市場地位；在該行的盈利占比率反映了該業務對于該行的重要性，并反映出該行是否已經將此項業務最為重點業務進行經營。在該經營方向的發展前景方面，市場對于該行業的評級和前景展望反映了該行業的發展潛力，比如2013中國銀行家調查報告就顯示銀行家們比較看好農林牧漁業，快遞業以及通信系統行業，而對于房地產行業的展望普遍比較悲觀；而行業的政策導向性更是直接反映了決策層的意志，極大的影響行業的發展前景，例如現在的鋼鐵行業嚴重的產能過剩問題，國家已經明確表示要限制鋼鐵行業的產能增加，銀行就很難把鋼鐵企業的貸款業務作為自己的主營業務進行支持。
本文只對基于利率市場化的商業銀行貸款定價模型修正作方法性的探索，不做實證研究。下文是對中國農業銀行總行三農業務中心和中國民生銀行北京管理部的中高級管理人員（20人）進行問卷調查，最后的有效問卷調查結果如下表一：
根據特色化經營綜合評價結果的情況，可以依照下文的利率動態調整表，將其與基準利率相結合，得到最終銀行的貸款利率。用c（characteristic）來代表銀行的特色化經營，f（c）表示利率動態調整函數。
三、結論
我國利率市場化改革已經邁出了重要一步，其方向必然是以市場為基礎的利率形成機制不斷強化、市場基準利率體系逐步完善并持續有效運行、市場主體具有自主定價的選擇權并能通過市場上的公開競爭發現和決定我國金融市場的均衡利率[6]。
超七成銀行家預測我國銀行業的黃金十年已經過去，未來三年中國銀行業收入及利潤增長率將低于20%[7]。在利率市場化的沖擊下，我國銀行的存貸利差必然收窄，但是正如本文分析的那樣，我國商業銀行可以借鑒國外銀行應對利率市場化的經驗教訓，敏銳捕捉到其中的機遇以加快自身的發展。
本文以RAROC貸款定價模型為基礎，采用模糊分析的方法將商業銀行的特色經營業務修正入定價模型中去，以期能給予我國商業銀行在利率市場的大潮下的貸款定價模型以一定的借鑒作用。
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【關鍵詞】反洗錢 可疑交易 報告 模式 研究
一、引言
近年來，順應國際反洗錢發展趨勢和金融行動特別工作組（FATF）反洗錢標準的變化，作為我國反洗錢主管部門的人民銀行提出了“風險為本”和“法人監管”的反洗錢工作理念，并在金融機構啟動了“可疑交易集中處理”試點，這對當前金融機構雙向報送的可疑交易報告模式帶來了挑戰。新形勢下，如何構建有效的可疑交易報告模式，提高可疑交易信息處理質量和效率，更好的發揮對打擊洗錢犯罪的作用是人民銀行亟待解決的問題。
二、當前可疑交易報告模式存在的弊端
（一）雙向報送不完全適應風險為本和法人監管要求
目前，我國對金融機構反洗錢可疑交易報告采取基于“規則為本”的雙向報送模式，即金融機構按照確定的標準向反洗錢監測中心報送一般可疑交易報告和向人民銀行分支機構報送重點可疑交易報告。近年來，雙向報送模式取得一定成效，但也存在一些問題：一是金融機構以合規標準篩選出海量可疑交易報送給反洗錢監測中心，但缺乏人工分析的一般可疑交易報告大多成為垃圾數據，反洗錢監測中心不得不花費大量資源進行二次研判，造成了人力物力浪費。二是金融機構向人民銀行分支機構報送重點可疑交易報告具有區域局限性，給人民銀行分支機構帶來履職風險。重點可疑交易往往涉及全國多個省市，僅憑人民銀行分支機構獲取的客戶信息和交易情況難窺全貌，造成重點可疑價值被人為降低，影響了挖掘利用。同時，人民銀行分支機構對接收的重點可疑交易如認為價值不高，可不予接收或退回。但由于對可疑交易質量的研判沒有統一標準，一旦退回的重點可疑交易線索牽涉案件，將帶來履職風險。
在風險為本和法人監管模式下，帶來兩方面變化，一是法人監管更多強調金融機構的法人責任。從可疑交易報告方面看，金融機構法人要切實承擔反洗錢可疑交易報告義務，這要求金融機構要理順內部關系、統一內部操作，客觀上需要取消雙向報送，實施單向總對總報送。二是風險為本模式下，人民銀行將逐步取消客觀標準，主要由金融機構自主判斷來報送可疑交易，可疑交易沒有了一般可疑和重點可疑之分，使雙向報送模式一定程度上失去了存在基礎。
（二）在金融機構可疑交易報告集中處理模式下，雙向報送成本更高
當前，工商銀行在全國開展了可疑交易報告集中處理試點，招商銀行、民生銀行等金融機構也積極開展可疑集中處理準備工作，可疑交易集中處理已成為金融機構可疑交易報告的趨勢。如工商銀行的可疑交易集中處理中心一般設置在二級分行或省分行，在設立集中處理中心的省份，其地市分行已不再履行可疑交易分析職能。招商銀行擬設立專門歸總行管理的反洗錢監測分析中心，集中處理可疑交易，其他分支行不再主要承擔可疑交易分析工作。在集中處理模式下，如果金融機構繼續按目前的雙向報送模式報送，則需要向不承擔可疑交易分析的分支機構所在地人民銀行報送重點可疑交易報告，這就需要其總部對已經集中分析的數據進行二次分離，并按地區篩選出重點可疑交易反饋當地分支機構，由當地分支機構再上報當地人民銀行，這將進一步增加報送成本，使金融機構本已集中的可疑交易又被分離，不符合“可疑交易集中處理”降低金融機構成本的改革方向。
（三）當前人民銀行分支機構、基層金融機構人力資源配備難以切實保證重點可疑交易分析質量
從人民銀行層面看，一方面目前大量地市中心支行仍未設立專門的反洗錢科室。以山東省為例，全省17個地市人民銀行中心支行中，11個沒有專職的反洗錢部門，6個設立專職反洗錢部門的中心支行，人數多在4-5人，人力資源明顯不足。另一方面，隨著風險為本監管思路在人民銀行的逐步貫徹，風險評估工作將全面展開，人民銀行分支機構要承擔風險評估、分類監管和重點檢查等繁重職責，人員少、任務重的矛盾愈發突出，將進一步影響對重點可疑交易報告的分析質量和報送數量，雙向報送模式難以適應最新的反洗錢監管要求。
從金融機構層面看（以商業銀行為例），商業銀行可疑交易分析職能目前主要前置到地市分行甚至支行，支行承擔大部分可疑交易分析職能，可自行決定是否將可疑交易上報給總行和將重點可疑交易報給分行，由分行報當地人行。由于商業銀行基層支行人員配備、技能儲備明顯不足，報送的重點可疑交易質量較差，這也是目前推行可疑交易集中分析模式的重要原因。
隨著人民銀行推行風險為本和法人監管，金融機構推行“可疑交易集中處理”，以往雙向報送模式難以有效開展。
三、發達國家可疑交易報告模式借鑒
（一）美國
1.接收金融機構可疑交易報告的有關組織及職能
美國金融犯罪執法網絡（FinCEN）負責反洗錢情報收集、處理和分配，根據“以大額現金交易報告為主、可疑交易報告為輔”的要求，綜合金融機構報告的信息形成金融交易數據庫，結合其他政府部門及公眾的信息提供情報報告，分析可疑交易，并按需要反饋給相關部門而設立并運作的。金融犯罪執法網絡主要任務一是存儲和分析金融機構和非金融機構以各種形式提交的可疑行為報告和現金交易報告；二是為偵辦案件提供情報和分析幫助，向政府部門提供數據接口服務，供司法部門調查人員和監管部門管理人員在其權限范圍內查詢可疑行為報告和現金交易報告。
2.信息收集與使用
FinCEN實施入門（Gateway）計劃，將反洗錢情報在相關部門間傳遞和共享，使各種反洗錢力量有機結合在一起，從而以情報為紐帶組織起部門間的合作。每一個加入這一計劃的聯邦、州和地方執法機關都需同FinCEN簽訂一個協議，經授權后，該機關及其人員就可以借在線訪問FinCEN的數據資源。計劃提供了專門的搜索和分析程序在完成使用者查詢請求的同時，也自動將請求中的信息要素與已有的案例或其他執法機構的執法庫的索引進行匹配，找出相關信息，滿足執法部門的情報需求。為確保金融情報信息數據庫安全，FinCEN與342個外部使用者簽訂了備忘錄，明確責任，確保信息合法使用。
（二）英國
1.接收金融機構可疑交易報告的組織及職能
英國“打擊嚴重有組織犯罪局（Serious Organized Crime Agency，SOCA）”負責收集分析與洗錢和恐怖融資有關的可疑交易報告；識別犯罪資產；開展對未知犯罪或恐怖活動的先期調查，并對有組織犯罪威脅開展評估；向執法部門提供線索，并提供協助以打擊洗錢和恐怖活動；偵查刑事、民事案的犯罪收益或稅收追回；負責對經濟金融調查員開展培訓等職責。
SOCA在其犯罪資產部內設立英國金融情報中心（FIU），負責收集分析與犯罪收益和恐怖融資有關的可疑交易報告，識別犯罪資產，開展對未知犯罪或恐怖活動的先期調查，向執法部門提供線索，并提供協助以打擊洗錢和恐怖活動。金融情報中心同時還承擔反假幣的職能。
2.數據收集與使用
英國情報中心（UKFIU）網絡數據庫（ELMER）收集信息報告主體報送的可疑交易信息，并對可疑信息自動實施搜尋情報調查、匯集、分析處理，由聯絡中心對ELMER中搜尋到的可疑信息進行分析，將不適合的可疑報告信息返回給報告主體，適合的則向執法機構提交推薦及建議。在遵循保密安全前提下，SOCA準許其他執法機構直接接入可疑交易報告數據庫，并鼓勵充分使用。SOCA與多家執法機構訂立合作協議，準許其直接接入可疑交易報告數據庫。截至2010年末，英國已有78家執法部門可以直接接入可疑交易報告數據庫，使用可疑交易報告數據來開展工作。
從發達國家可疑交易報送模式來看，反洗錢可疑交易報送均由金融機構總部報送至監管機構總部，監管機構總部統一進行分析研判，并根據情況反饋至下級機構和其他有關部門，使信息得到充分利用。同時可疑交易報告僅有一種類型，無一般可疑交易報告和重點可疑報告的區分。
四、構建我國可疑交易報告新模式的設想
根據風險為本監管要求，借鑒國外工作模式，本論文提出“金融機構總對總報送、監測中心縱橫向反饋，人民銀行階梯式使用”報告模式設想。
（一）“總對總報送”
即取消可疑交易雙向報送模式，由金融機構對經分析甄別的可疑交易直接總對總報送至反洗錢監測中心，金融機構的可疑交易報告質量直接由金融機構總部負責，反洗錢監測分析中心全面履行可疑交易報告的分析職能。
（二）“縱橫向反饋”
即借鑒發達國家充分利用可疑交易數據庫、最大限度發揮金融機構情報價值需要，由反洗錢監測中心向人民銀行開放數據庫。考慮到人民銀行分支機構人員配備，并與反洗錢法規定的行政調查權由省級以上人民銀行承擔的規定相銜接，建議反洗錢監測中心可疑交易數據庫反饋至總行反洗錢局和省級人民銀行分支機構兩個層次。對總行反洗錢局，建議中心反饋全部可疑交易數據，對省級人民銀行則反饋本轄區數據。
（三）“階梯式使用”
按照總行、省級分行、地市中心支行（含支行）三個級別，有側重性的分級使用數據。下級機構可根據需求向上級行提出數據使用申請，由上級行可臨時賦予數據查詢、數據下載權限。上下級機構在分析使用數據時進行有效聯動，總行、反洗錢監測中心從全國層面進行分析考慮，分支機構從轄區角度進行分析，并承接總行、反洗錢監測中心協查等工作任務，上報分析成果，確保分析質量。
1.統籌使用反饋數據進行可疑交易監測分析
人民銀行總行側重分析數額大，影響廣的案件線索或可疑交易；省級分行側重分析監測涉及本轄區金融機構和客戶的數據，在分析轄區可疑線索基礎上，積極配合完成總行布置的可疑線索，并向總行上報有價值的分析成果；地市中心支行（含支行）側重現場檢查領域的使用，以涉案線索進行回溯性檢查。
2.深入挖掘可疑交易信息在評估中的作用
總行可在法人監管中著重考慮金融機構總行（總部）的反洗錢系統建設、董事會重視程度；省級分行可根據可疑交易報告情況，重點關注金融機構部門配合、業務風險防控情況，同時可對總行（總部）設在當地的金融機構履行人總行監管職責；地市中心支行（含支行）可根據可疑線索倒查一線業務人員履行反洗錢義務狀況，同時可對總行（總部）設在當地的金融機構履行監管職責。
五、政策建議
為適應本論文提出的新的報送模式，建議修改《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》并出臺相關指引，明確標準，規范操作。
1.確定新的可疑交易報告標準
修改《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》，將金融機構報送可疑交易的主觀判斷要求進行規定，為后續深入開展集中報送試點和推行全面總對總報送提供制度支撐。
2.在反洗錢監測中心向人民銀行總行、人民銀行省級分行反饋數據時，應明確定位、加強管理
一是制定數據反饋及使用辦法，規定各級人民銀行數據利用方法及獲取程序。二是升級系統數據庫，使反饋數據、數據下載及使用的痕跡都在系統中有日志記錄，規范數據傳遞和使用流程，嚴防泄密風險。三是重新修訂行政調查管理辦法，對分支行行政調查及資金監測工作重新定位。
3.明確人民銀行分支機構在“法人監管”和“總對總報送”模式下的反洗錢監管責任
一是對轄區有法人金融機構的，人民銀行分支機構應全面實施管理，可對其外地設置的“可疑交易集中處理中心”進行延伸管理，以體現法人監管工作思路。二是在當地有“可疑交易集中處理中心”的金融機構分支機構，當地人行在反洗錢評估、風險監管和現場檢查時，可以納入可疑交易報告分析內容。三是對當地無“可疑交易集中處理中心”的金融機構分支機構，日常監管中可不予考慮金融機構操作層面的可疑交易報告情況，側重評價其內部控制、上下級可疑交易報告流程等機制建設方面內容。
參考文獻
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【關鍵詞】銀行業;并購;銀行穩定
引言
并購是通過吸收外部資源使企業發展壯大的一種途徑,它的優勢在于可以在短時期內擴大規模,銀行業也不例外,特別是近十年來,銀行業并購已經成為國際銀行業的發展的一個趨勢。銀行業的并購除了對微觀層次的并購銀行和目標銀行的績效等產生影響外,還會對銀行業市場結構產生影響,進而會影響到宏觀層次的經濟發展和穩定等方面。在我國銀行主導的金融體系中,銀行穩定是金融穩定的核心。而關于銀行并購影響銀行穩定的機制,從目前的研究來看,主要是從某一個角度來進行分析的。本文在現有研究的基礎上,提出一個比較全面的分析框架,并對我國銀行并購的研究進行分析。
在現有的研究中,關于銀行并購對銀行穩定的影響,主要是從銀行并購影響銀行業結構入手的。銀行并購后,會使得市場更集中,從而影響到市場競爭格局,而競爭格局會直接影響到銀行業的穩定。傳統的SCP范式用市場集中度代表市場的競爭程度,認為在市場集中度較高的不完全競爭環境下,銀行可以利用其壟斷地位制定有利于自己的價格,以獲取較高的利潤。但近來越來越多的文獻已經表明,市場集中度并不能完全代表競爭程度。有代表性的如Carbo(2009)[1]認為使用集中度作為競爭的變量可能是嚴重有誤的。因此集中和競爭是銀行業市場結構兩個不同的方面,要分別研究它們對銀行穩定的影響。
一、一個分析框架
本文中提出銀行并購對銀行穩定的一個分析框架,如下所示:
銀行并購首先對單個銀行產生影響。并購后,會使金融資源從效率低的目標銀行流向效率高的并購銀行,降低成本,提高利潤,實現資源的更優配置。同時,銀行并購其它市場的銀行后,會擴大其市場規模,通過多元化有效地分散風險,提高效率。而且,當銀行的市場份額增加以后,可能形成市場勢力,通過降低零售存款的利率,提高貸款的利率,可以獲得更多的利差收入,從而增加其盈利能力。而單個銀行效率提高后,會從直接和間接兩種途徑對單個銀行穩定產生影響(歐朝敏,2007)[2]。直接途徑是單個銀行自身效率提高,會使其收入增加,盈利能力增強,也可以提高自身抗風險的能力,還可以通過改變單個銀行所承擔的風險大小來影響自身穩定。間接途徑主要是銀行效率的提高,對產業結構調整和技術進步起到優化作用,提高整個經濟的效率,從而反過來影響單個銀行的穩定性。而且銀行地理范圍擴大后,會給其帶來地理范圍多元化的好處。但是銀行并購也可能帶來其效率的損失,特別是在整合過程中。實證方面的研究結論也存在分歧,有的研究認為銀行并購可能提高效率,有的研究認為銀行并購會帶來效率的損失。
銀行并購除了影響單個銀行的穩定性,進而對銀行體系的穩定性帶來影響以外,還可能通過影響銀行業市場結構來影響銀行體系的穩定性。有兩類不同的文獻反映集中和穩定之間相反的關系。在理論模型中,Allen等(2004)[3]證明了危機更可能在缺少競爭的銀行體系中發生。這是因為缺少強有力的金融產品的提供者會使資產質量惡化,它們能夠獲得高利潤。和這個“集中―穩定性”的觀點相反,Boyd等(2005)[4]證明了在更集中的市場上銀行可能收取更高的利率。這暗示著在借款人方面,他們可能從事更有風險的項目,由于道德風險放大,而導致更高的違約率,從而最終導致更高的脆弱性。和集中與脆弱性的研究類似,也有兩種沖突的觀點認為集中可能增加或減少穩定性。在傳統的“競爭―脆弱性”觀點下,更多的銀行競爭侵蝕市場勢力,減少邊際利潤,導致減少的特許權價值,這會鼓勵銀行更冒險地增加收入。而在“競爭―穩定性”觀點下,更多的貸款市場的市場勢力可導致更多的銀行風險,因為更高的借款人的利率可能導致它們難于還款,加劇道德風險和逆向選擇問題。但最近的文獻表明,競爭與穩定之間的關系可能是多方面的。前述Allen等(2004)認為只考慮競爭和穩定的權衡是不充分的,他們認為如果金融市場的消費者和中介的合約是完備的,完全競爭則會推動穩定的社會最優。而如果存在存款保險,銀行為了存款而競爭,則競爭傾向于減弱銀行的穩健性。另外,他們也強調了脆弱性也取決于銀行間市場的結構:在所有機構都是價格接受者的完全競爭的市場上,由于微小的流動性沖擊的傳染效應,會使得所有銀行流動資產。Berger(2008)[5]在對“競爭―脆弱性”和“競爭―穩定性”觀點的研究文獻進行回顧的基礎上,認為競爭和市場勢力對銀行穩定的影響不一定產生相反的結果。如果銀行市場勢力導致銀行更有風險的貸款組合,銀行總的風險不一定增加,因為銀行可能用其它方法來保護其特許權價值,如通過衍生品交易或擁有更多的資本金等。通過23個發達國家的銀行數據進行實證分析,發現既和“競爭―穩定性”的觀點一致,即具有更高市場勢力的銀行也具有更少的風險暴露,也提供了對“競爭―脆弱性”觀點的支持,即市場勢力增加了銀行的貸款組合風險。
二、我國銀行業并購的案例分析
在1999年以前,我國銀行業的并購主要是政府主導型的,如1996年廣東發展銀行收購中銀信托投資公司、1998年中國工商銀行收購海南發展銀行等。從1999年以后,國內銀行業并購以市場化運作主導,如2001年上海浦東發展銀行收購浙江四家城市信用社;2001-2007年間,興業銀行收購了三家城市信用社、佛山市商業銀行、通河縣農村信用社;2003-2004年間,招商銀行收購盤錦市商業銀行、泉州市商業銀行;2007年交通銀行收購常熟市商業銀行等。除此之外,還有一些地方性中小銀行通過聯合重組的方式合并為新的銀行,如2005年成立的徽商銀行、2007年成立的江蘇銀行、2008年成立的吉林銀行、2009年成立的長安銀行等等。另外,在我國加入WTO以后,除了中國工商銀行、中國銀行和中國建設銀行這三家大型商業銀行引起戰略投資者以外,其它眾多的國內銀行也紛紛引入境外戰略投資者,也有一些國內銀行走出國門,到國外參與并購。
從對近十年來國內銀行并購的研究文獻來看,國內銀行業并購有利于提高收購銀行的規模經濟和效率,同時也有利于經營不善的被收購銀行退出市場。如董金榮(2009)[6]運用財務指標分析的方法,分析了興業銀行并購前后的規模經濟效應,發現在并購后,興業銀行的規模經濟效應非常明顯。
目前,我國已經有幾十家商業銀行引進了戰略投資者,從現有的研究來看,進境外戰略投資者的影響存在兩種不同的觀點。如Alicia等(2008)[7]研究了在外資具有少數股權情況下中國銀行業是否和如何獲益,審視了何種類型的外國投資者(戰略、財務、私人和公共)以及何種協議所取得的成效最大。結果發現限制和指導外資進入的漸進式銀行改革到目前為止給中國銀行系統帶來了收益,但是這樣的收益只有在外資銀行積極參與(即戰略投資者)的情況下才能實現。也有其它一些文獻的實證結果表明外資銀行參股中資銀行提高了中資銀行的風險控制能力,同時獲得了本地經濟發展所帶來的市場獲利機遇。但也有一些文獻認為引進境外戰略投資者則提出相反的觀點。如吳志峰(2006)[8]認為東歐國家的經驗表明在現有的改革路線中改善績效與保持銀行控股權二者不可兼得,因此中國必須保持國內力量對主要銀行的控股權。孫亦軍(2008)[9]認為銀行績效提升不一定要引進外資控股,外資持股比例與銀行績效不一定正相關,對于中國來說,保持國內力量的銀行控股權應該具有重要戰略意義。從本文提出的框架來進行分析,引進境外戰略投資者,可以在一定程度上提高國內銀行的資源配置效率,從而提高經營績效,有利于單個銀行穩定。同時,我國目前的銀行業市場結構的顯著特點是雖然大型國有商業銀行資產份額逐年下降,但集中程度仍然偏高,競爭程度也不夠充分,而引入境外戰略投資者,可以在一定程度上改善這樣的局面。同時,境外戰略投資者只擁有國內銀行的少數股權,因此從目前的情況來看,境外戰略投資者的引入有利于我國銀行穩定。
中國加入WTO以來,國內一些銀行也走出國內,到國外并購或參股,主要是國內大型商業銀行,也有股份制商業銀行。如中國工商銀行收購香港華商銀行、印尼哈林銀行、澳門誠興銀行、南非標準銀行;中國建設銀行收購美國銀行(亞洲);中國銀行收購香港南洋商業銀行,參股香港東亞銀行、法國愛德蒙得洛希爾銀行;招商銀行收購香港永隆銀行;民生銀行收購美國聯合銀行等等。在這些并購中,有成功的案例,也有失敗的案例。國內銀行到國外參與并購,主要是影響單個銀行的效率,而對國內銀行體系穩定的影響不大。
三、結束語
銀行并購后,提升單個銀行的效率,會對銀行體系的穩定產生積極的影響,但是對銀行業市場結構的影響,則可能對銀行體系的穩定帶來有利的影響,也可能帶來不利的影響。這就有一個“度”的思想:銀行業市場不能過于集中,也不能過于分散,競爭不足或競爭過度都不利于銀行穩定,銀行業市場的集中和競爭都要適度。從我國的情況來看,銀行并購有利于改變現有的集中度過高、競爭不足的格局,從而有利于銀行業穩定。當然,我們還需要完善有關制度和機制,充分發揮銀行并購的積極影響,減少其不利的影響。
參考文獻
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