時間：2022-11-22 08:06:41
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇行業(yè)風(fēng)險分析報告，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
市場歷來是機遇和風(fēng)險并存的。低風(fēng)險低收益的謹(jǐn)慎和高風(fēng)險高收益的誘惑，往往使企業(yè)在決策面前進(jìn)退兩難，因此，風(fēng)險管理就顯得尤為重要。充分衡量風(fēng)險的程度，結(jié)合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權(quán)衡得失，選擇最佳方案，以較小風(fēng)險取得較大效益，是現(xiàn)代企業(yè)所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對不同風(fēng)險制定一系列防范和補償措施，使企業(yè)在風(fēng)險出現(xiàn)時不致驚慌失措，束手無策。
企業(yè)的風(fēng)險主要有經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、制度風(fēng)險、管理風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險，上市公司還有股市風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是以上風(fēng)險住要是經(jīng)營風(fēng)險和管理風(fēng)險）共同作用的結(jié)果。廣義的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指財務(wù)方面的風(fēng)險，包括由財務(wù)活動引發(fā)的企業(yè)風(fēng)險和由各方面活動引發(fā)的財務(wù)所面臨的風(fēng)險。狹義的財務(wù)風(fēng)險就是指企業(yè)現(xiàn)金支付風(fēng)險和籌資風(fēng)險。本文分析的是廣義的財務(wù)風(fēng)險。
按照成因財務(wù)風(fēng)險主要有以下幾種類型：
1．資產(chǎn)風(fēng)險，包括資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，如不良資產(chǎn)（三年以上應(yīng)收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產(chǎn)等）比例失調(diào)；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險，如流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動資產(chǎn)比率失調(diào)等。
2．資本風(fēng)險，包括資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險，如股本構(gòu)成比例不當(dāng)、所有者權(quán)益組成畸形、負(fù)債與權(quán)益比例失調(diào)等；分配風(fēng)險，如是否分配的選擇、派現(xiàn)與送股的選擇、是否資本公積轉(zhuǎn)贈股本的選擇；籌資風(fēng)險，如是否發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽等級的評定。
3．支付風(fēng)險，現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險。
4．投資及投資控制風(fēng)險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。
5．機會風(fēng)險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。
6．納稅風(fēng)險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。
7．資產(chǎn)、債務(wù)重組風(fēng)險，如重組類型、重組內(nèi)容、重組方式、重組伙伴的選擇。
8．財務(wù)政策、會計政策與財務(wù)預(yù)測、決策風(fēng)險。指選擇不同的財務(wù)會計政策的風(fēng)險和進(jìn)行近、中、遠(yuǎn)期財務(wù)情況預(yù)測（引導(dǎo)經(jīng)營行為）偏差及財務(wù)決策失誤的風(fēng)險。
9．內(nèi)部控制風(fēng)險，指內(nèi)部控制不到位，制衡機制不能有效發(fā)揮作用導(dǎo)致的風(fēng)險。
10金融風(fēng)險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風(fēng)險。
11．對外擔(dān)保風(fēng)險。
不同類型的財務(wù)風(fēng)險對公司經(jīng)營的影響一般不是同時發(fā)生，而是各在公司所處的不同階段產(chǎn)生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風(fēng)險、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險，成熟期的納稅風(fēng)險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險、分配風(fēng)險、投資風(fēng)險，衰退期的支付風(fēng)險、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險、分配風(fēng)險、投資控制風(fēng)險、資產(chǎn)重組風(fēng)險。
財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險密切相關(guān)，財務(wù)活動本身就是經(jīng)營與管理的結(jié)合。經(jīng)營、管理決定財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險伴隨經(jīng)營、管理風(fēng)險，同時又對經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險起抑制或加速作用。
電力企業(yè)（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經(jīng)營，長期作為政府機關(guān)發(fā)揮職能作用，造成財務(wù)風(fēng)險意識薄弱，風(fēng)險管理體系不健全，因此應(yīng)該加強財務(wù)風(fēng)險的研究和管理，認(rèn)真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強籌資風(fēng)險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險、投資及投資控制風(fēng)險、支付風(fēng)險、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務(wù)風(fēng)險，加快建立預(yù)算、投資、擔(dān)保、貸款和合同管理的內(nèi)控機制，強化合同管理，嚴(yán)格控制對外擔(dān)保。
企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加。因此有必要全面分析企業(yè)內(nèi)外資料，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，以財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)、分析報告的形式，將企業(yè)面臨的潛在危險預(yù)先告知決策者、經(jīng)營者，同時，尋找財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因和企業(yè)財務(wù)管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業(yè)可以及時采取對策，制定正確的戰(zhàn)略性的財務(wù)計劃，編制合理的財務(wù)預(yù)算，對生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行控制，進(jìn)行風(fēng)險防范（預(yù)警），化解風(fēng)險；同時利于投資者和債權(quán)人可用來幫助決定是否投資或發(fā)放貸款，使企業(yè)進(jìn)一步獲得融資空間。
二、風(fēng)險預(yù)測
財務(wù)風(fēng)險預(yù)測主要方法是充分認(rèn)識、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟信息，利用財務(wù)比率，建立財務(wù)風(fēng)險評價模型，進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析，及時向決策者提交風(fēng)險分析報告，形成財務(wù)風(fēng)險防范（預(yù)警）系統(tǒng)。
財務(wù)風(fēng)險分析報告應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營管理環(huán)境分析、企業(yè)經(jīng)營管理現(xiàn)狀評價、當(dāng)前財務(wù)風(fēng)險分析、未來發(fā)展趨勢預(yù)測、應(yīng)對方案，附必要的發(fā)展計劃、規(guī)劃、財務(wù)、會計、審計資料。企業(yè)可根據(jù)財務(wù)風(fēng)險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。
預(yù)測財務(wù)風(fēng)險首先要設(shè)定財務(wù)安全系數(shù)（或財務(wù)風(fēng)險系數(shù)），由于風(fēng)險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠(yuǎn)期三個階段的安全系數(shù)。
財務(wù)安全系數(shù)可以分為兩種，一是根據(jù)木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數(shù)，二是根據(jù)權(quán)重確定組合因素（比率）安全系數(shù)。
單一因素（比率）安全系數(shù)的設(shè)定，是在某一風(fēng)險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風(fēng)險因素較為正常的情況下，將這一因素的風(fēng)險值作為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系數(shù)。這就要求預(yù)先設(shè)定各項指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，在這個基礎(chǔ)上，設(shè)定風(fēng)險級次，由此測定安全系數(shù)。
假設(shè)：某省級電力公司生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)數(shù)月平穩(wěn)進(jìn)行，預(yù)先設(shè)定支付風(fēng)險的安全系數(shù)如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數(shù)為1；4億元時安全系數(shù)為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務(wù)處于高風(fēng)險狀態(tài)，領(lǐng)導(dǎo)層必須高度重視，及時化解。
其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、借款比率、資產(chǎn)變現(xiàn)率、債務(wù)保障率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量負(fù)債比、資產(chǎn)收益率、應(yīng)收帳款與經(jīng)營活動現(xiàn)金比等比率的安全系數(shù)也是如此。
單一因素（比率）的風(fēng)險分析，優(yōu)點在于簡單明了，但無法全面揭示企業(yè)財務(wù)狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現(xiàn)狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業(yè)水平和判斷能力。
組合因素（比率）系數(shù)，是根據(jù)各個風(fēng)險因素的權(quán)重設(shè)置的數(shù)學(xué)模型，即建立多元線性函數(shù)公式，運用多種財務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分。需要預(yù)先設(shè)定一些重要因素及其標(biāo)準(zhǔn)值，并確定權(quán)重分布。假設(shè)：
z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi
a流動比率（標(biāo)準(zhǔn)值2）、b速動比率（標(biāo)準(zhǔn)值1）、C債務(wù)資本比率（標(biāo)準(zhǔn)值1．0）、d最近三年平均債務(wù)保障率（現(xiàn)金債務(wù)比（標(biāo)準(zhǔn)值0．25）、e利息保障倍數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)值2）、正經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量負(fù)債比（標(biāo)準(zhǔn)值0．2）《資產(chǎn)收益率（標(biāo)準(zhǔn)值0．l）、h投資收益率（標(biāo)準(zhǔn)值0．2）一擔(dān)保與權(quán)益比率（標(biāo)準(zhǔn)值0．5）。
財務(wù)安全系數(shù)Z一般應(yīng)大于5（標(biāo)準(zhǔn)值）、低于5時，財務(wù)風(fēng)險較大；達(dá)到3以下為高風(fēng)險。
另外，從內(nèi)部控制預(yù)測的財務(wù)安全系數(shù)模型可設(shè)置為Z＝RkN
R金額，按影響資金額度預(yù)分5檔次，由大到小代表資金量大到小；N內(nèi)部控制評價，按評價結(jié)果分5檔次，由大到小代表內(nèi)部控制有效程度大到小；財務(wù)安全系數(shù)Z標(biāo)準(zhǔn)值為9、低于9為高風(fēng)險。
組合因素分析的優(yōu)點是比較全面的反映了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風(fēng)險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴(yán)重的因素；二是通過歷史數(shù)據(jù)評價過去，不能推測將來；三是要根據(jù)企業(yè)所處的不同性質(zhì)的企業(yè)的不同發(fā)展階段（初建期、發(fā)展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權(quán)重。
需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統(tǒng)計方法進(jìn)行分析，結(jié)合公司的行業(yè)分類、經(jīng)營狀況、分配政策、經(jīng)營環(huán)境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標(biāo)應(yīng)建立在合并報表基礎(chǔ)上，充分考慮到母子公司風(fēng)險疊加的影響，如資產(chǎn)負(fù)債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產(chǎn)負(fù)債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業(yè)的資本和負(fù)債規(guī)模。
三、化解風(fēng)險
化解風(fēng)險的途徑：
一、我國金融風(fēng)險的現(xiàn)狀
1、金融效率遞減
我國還處于社會主義初級階段，我國的銀行業(yè)還無法與西方發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)相抗衡。隨著外資銀行的紛紛搶灘，和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的放開，我國銀行業(yè)面對的挑戰(zhàn)將更艱巨。一方面國內(nèi)人民幣業(yè)務(wù)的蛋糕將與外資銀行分享，另一方面外匯國際結(jié)算業(yè)務(wù)將逐步被擁有人才、技術(shù)、資金優(yōu)勢的外資銀行所壟斷。如果按照目前流行的說法，20%的客戶擁有80%的存款，那么外資銀行只要搞定20%的客戶，就能在我國資金市場上呼風(fēng)喚雨，這并不是天方夜譚。把炒得沸沸揚揚的“愛立信事件”和美國花旗銀行在中國分支機構(gòu)對小額存款收費這兩件事連起來看，外資銀行的競爭是有備而來，目標(biāo)非常明確。對中資銀行來說，“引狼入室”已成定局，如何“與狼共舞”靠自身的努力，求生存、求發(fā)展才是燃眉之急。
2、信貸資產(chǎn)質(zhì)量差
我國銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量還有待進(jìn)一步完善。偏高的不良資產(chǎn)率正困擾著金融業(yè)的發(fā)展。2003年，國務(wù)院為強化對金融業(yè)的監(jiān)管工作，將監(jiān)管職能從中國人民銀行分離出來成立了銀監(jiān)會。近期，中國人民銀行與銀監(jiān)委重拳迭出，一是連下三道銀行令，反洗錢；二是農(nóng)村金融體制改革大局初定。成立農(nóng)村商業(yè)銀行也要因地制宜，不搞一刀切，加強全體聯(lián)合，提高農(nóng)商行整體抗風(fēng)險能力的處置意圖已十分明朗。
無論是站在國家發(fā)展戰(zhàn)略的高度，還是站在某一單一金融機構(gòu)自身發(fā)展的需要角度看，加強對金融業(yè)的風(fēng)險管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量是一件刻不容緩的大事。結(jié)合我國金融業(yè)的實際，需要在盤活存量、放活增量上下工夫。就微觀經(jīng)濟而言，關(guān)鍵要健全銀行風(fēng)險防范的預(yù)警機制，杜絕不良貸款的“超生”。
二、如何建立有效的金融風(fēng)險防范的預(yù)警機制？
建立有效的銀行風(fēng)險防范的預(yù)警機制，是指建立銀行風(fēng)險防范的識別機制、銀行風(fēng)險防范的分析機制。
（一）建立銀行風(fēng)險防范的識別機制
風(fēng)險識別是一種實踐。更多的是憑識別者的判斷能力、識別手段和經(jīng)驗總結(jié)。建立銀行風(fēng)險防范的識別機制，目的是為了認(rèn)識風(fēng)險。
宏觀的風(fēng)險，由于我們所處位置的局限性，事實上很難把握。結(jié)合我們自己的工作實際，風(fēng)險識別應(yīng)側(cè)重于微觀風(fēng)險的識別，風(fēng)險識別的關(guān)鍵是抓好兩方面工作。
1、建立較完善的信貸檔案
“信貸檔案是銀行發(fā)放、管理、收回貸款這一完整過程的真實記錄，是進(jìn)行貸款管理的必備資料。”參照國際金融機構(gòu)的做法，結(jié)合自身實際，較完善的信貸檔案應(yīng)包括：（1）基本情況。（2）財務(wù)狀況。（3）擔(dān)保抵押文件。（4）分析報告。（5）備忘錄。根據(jù)人民銀行的監(jiān)管要求，所有企業(yè)貸款和大額個人貸款均需實行一廠一檔管理，盡可能完善。特別是農(nóng)村商業(yè)銀行，現(xiàn)在又在搞信用村鎮(zhèn)建設(shè)，發(fā)放信用貸款，對千家萬戶的農(nóng)民也應(yīng)一一摸底登記，否則，信用貸款的風(fēng)險就無法有效控制。這是建立風(fēng)險識別機制的基礎(chǔ)。而要真正建立較完善的信貸檔案，關(guān)鍵靠信貸人員自身的努力。如要建立一個企業(yè)信貸檔案，就是腿勤、手勤、腦勤。和工辦、稅務(wù)、工商等部門經(jīng)常保持聯(lián)系，看企業(yè)是否依法納稅，是否已吊銷營業(yè)執(zhí)照，是否還生產(chǎn)正常；對其競爭對手合作伙伴，以及住所地的村（居）干部要加強聯(lián)系，以了解其人品和誠信狀況；對其自身要經(jīng)常聯(lián)系，正面了解，必要時深入車間，就產(chǎn)供銷情況進(jìn)行現(xiàn)場解剖，并按季寫出分析報告。
2、關(guān)注早期預(yù)警信號
通過早期預(yù)警信號的識別，有助于發(fā)現(xiàn)和預(yù)測貸款的現(xiàn)有問題和發(fā)展趨勢，來確定貸款的按期足額償還的可能程度。早期預(yù)警信號很多，主要有：（1）財務(wù)不健全。（2）三項資金占用不合理。（3）財務(wù)狀況不良。（4）營銷網(wǎng)絡(luò)不健全。（5）企業(yè)或企業(yè)法定代表人的社會聲譽敗壞，等等。企業(yè)早期預(yù)警信號的出現(xiàn)有時是單一的、也有時是集中性發(fā)生；有時是短期的，馬上會調(diào)整過來；也有時是中長期的。它沒有固定的模式，也不能像測算股票一樣繪制“k線圖”，而只能靠管理者自身時時關(guān)注和把握，客觀、冷靜地判斷、分析早期預(yù)警信號、這是建立風(fēng)險識別機制的關(guān)鍵。
（二）建立風(fēng)險防范的分析機制
在銀行風(fēng)險防范的事前預(yù)警中，銀行風(fēng)險分析是核心。銀行風(fēng)險分析具體包括財務(wù)分析和非財務(wù)分析兩方面。建立風(fēng)險防范的分析機制，目的是為了把握風(fēng)險。
1、財務(wù)分析。根據(jù)會計分析的要求，財務(wù)分析的指標(biāo)主要有盈利比率、效率比率、杠桿比率、流動比率四個。財務(wù)分析成功的關(guān)鍵是獲取企業(yè)真實的、全面的、準(zhǔn)確的報表。但遺憾的是我國一些企業(yè)在這方面信用極差。部分企業(yè)備有應(yīng)付財稅、銀行、工辦的三套不同的對外報表。本身就是一本糊涂賬。這就使我們對企業(yè)的財務(wù)分析缺乏現(xiàn)實基礎(chǔ)。為此盡管我國相繼出臺了《會計法》、《審計法》、《統(tǒng)計法》等，卻管不住一雙弄虛作假的手。這既有國民素質(zhì)問題，也有法制的不健全問題，更有管理的不到位問題，等等。所以，對企業(yè)的財務(wù)分析，還需多張報表共同分析。
財務(wù)分析不是可有可無的，而是必不可少的；財務(wù)分析指標(biāo)不是孤立的、僵化的，而是一個系統(tǒng)的綜合指標(biāo)。通過財務(wù)分析，我們才能對企業(yè)有比較真實、準(zhǔn)確的了解。
2、非財務(wù)因素分析。按照西方商業(yè)銀行的觀點，非財務(wù)因素主要是指借款人的行業(yè)風(fēng)險因素、經(jīng)營風(fēng)險因素、管理風(fēng)險因素、自然社會因素以及銀行的信貸管理等因素。
（1）行業(yè)風(fēng)險分析
每個企業(yè)都處在某一特定行業(yè)中，將面對同一行業(yè)基本一致的風(fēng)險。一般可以從借款人行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)、成長期、產(chǎn)品的經(jīng)濟周期性和替代性、行業(yè)的盈利性、經(jīng)濟技術(shù)環(huán)境的影響、對其他行業(yè)的依賴程度以及有關(guān)法律政策對該行業(yè)的影響程度等幾個方面來分析借款人所處行業(yè)的基本狀況和發(fā)展趨勢，并由此判斷借款人的基本風(fēng)險。
（2）經(jīng)營風(fēng)險分析
可從借款人的經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展階段、產(chǎn)品單一或多樣、經(jīng)營策略等方面了解借款人的總體特征，分析其產(chǎn)品情況和市場份額以及采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的風(fēng)險因素，來判斷借款人的自身經(jīng)營風(fēng)險。對企業(yè)而言，這個過程是最復(fù)雜的，也是最根本的。如果說行業(yè)分析是群體分析，那么經(jīng)營風(fēng)險分析則是個體分析。通過它可以直接分析具體借款人的經(jīng)營狀況和經(jīng)營風(fēng)險程度。
（3）管理風(fēng)險分析
主要是通過對借款人的組織形式、管理層素質(zhì)和對風(fēng)險的控制能力、經(jīng)營管理作風(fēng)等方面來考察借款人的管理風(fēng)險。在中國一般對客戶重在物的風(fēng)險分析，特別是客戶的主要財務(wù)、信用指標(biāo)的考查；西方許多國家銀行對一般客戶重在人的風(fēng)險分析，特別是法人代表的“人品”分析。事實上，人是最能動的因素，忽視人的管理而只重視物的管理，其管理效率是令人懷疑的，這也是造成中國特色的信用危機的根源之一。通過管理風(fēng)險分析，我們可以準(zhǔn)確地把握企業(yè)興衰的脈搏。
作為金融機構(gòu)，密切關(guān)注開戶企業(yè)的管理，并不時督導(dǎo)開戶企業(yè)加強管理，向管理要效益，很有必要。
（4）信貸管理風(fēng)險分析
實踐證明，一些貸款不能及時、完整地收回，其原因并不完全在借款人一方，金融機構(gòu)對貸款缺乏有效的管理與控制，也是重要原因之一。所以有必要對金融機構(gòu)信貸管理進(jìn)行風(fēng)險分析。
①違反法律、法規(guī)發(fā)放貸款。
這些貸款由于在法律上得不到充分保護(hù)，具有先天不足。如上階段金融機構(gòu)搞的福利貸款損失慘重。吃了幾條魚，發(fā)了幾張煤氣票，結(jié)果貸款被“套牢”。這是變相抬高利率發(fā)放所造成的。還有上階段，有些金融機構(gòu)片面強調(diào)存款立社，為了突擊拉存款，甚至為了月末、季末的一夜瀟灑，不惜泡大戶，貸款累大戶，結(jié)果雞飛蛋打。這是不正常競爭引起的違規(guī)操作。
②缺乏有效的貸款監(jiān)督。
這是可能造成貸款被挪用和資金使用不當(dāng)?shù)闹饕颉Ｈ缬械馁J款被挪用于歸還其他債權(quán)人的貸款，或未經(jīng)銀行同意將回籠資金投入炒房地產(chǎn)、炒股票、期貨等另一高風(fēng)險的交易中去。特別是以貸還貸現(xiàn)象事實上相當(dāng)普遍，這將對擔(dān)保合同的有效性直接構(gòu)成威脅。據(jù)有關(guān)資料顯示，我國企業(yè)貸款的以貸還貸率占40%左右，如果企業(yè)普遍性經(jīng)營不善，合同糾紛將會把我國金融機構(gòu)拖垮；又如貸款資金被挪用更是防不勝防。圈地?zé)岷头康禺a(chǎn)業(yè)“發(fā)燒”目前最引人關(guān)注。
③對到期貸款催收不力。
根據(jù)我校課業(yè)要求，在今年X月X日。本人對我國上市企業(yè)公司—XX發(fā)展銀行股份有限公司進(jìn)行了投資價值分析。現(xiàn)將投資價值分析報告如下：
一、行業(yè)屬性以及公司概況
XX發(fā)展銀行股份有限公司器行業(yè)屬性為全國性股份制商業(yè)銀行。其于1992年在中國人民銀行的批準(zhǔn)下得以設(shè)立，并于1993年在XX正式開業(yè)。其經(jīng)過6年的發(fā)展與建設(shè)終在XX證券交易所掛牌上市，其上市股票代碼為600000。自XX發(fā)展至今，其公司總規(guī)模不斷擴大，經(jīng)營發(fā)展實力不斷增強。截止至2013年末，XX的資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)36，801億元，其注冊資本已達(dá)186.53億元，其全年實現(xiàn)其公司股東凈利潤已達(dá)到409億元的高利潤額度。XX，在至今20余年的發(fā)展進(jìn)程中，持續(xù)秉承以“篤守誠信，創(chuàng)造卓越”的核心發(fā)展態(tài)度，讓公司的業(yè)績不斷提升，讓銀行的信譽具有良好的發(fā)展，讓其逐漸架構(gòu)成為全國性商業(yè)銀行的經(jīng)營服務(wù)格局。其曾連續(xù)多年被《亞洲周刊》評為“中國上市公司100強”，并成為了中國證券市場中及受矚目與敬重一家上市企業(yè)。
二、經(jīng)營管理與先進(jìn)性分析
銀行論創(chuàng)立時間與發(fā)展歷程來說，較國內(nèi)同行業(yè)大多公司的較低,這在一定程度上影響了XX的發(fā)展，因為一家銀行企業(yè)的發(fā)展與多年歷程中建立出的誠信與聲譽等方面息息相關(guān)。然而,這一缺陷對于XX來說卻未能對其構(gòu)成威脅，XX在20余年的發(fā)展中，逐漸創(chuàng)新戰(zhàn)略，改善經(jīng)營，不斷培育出各類型的建設(shè)型人才，這也成為了作為新型銀行的XX能夠站立于當(dāng)代銀行行業(yè)的重要優(yōu)勢。的經(jīng)營管理緊跟當(dāng)代經(jīng)濟時代的變化趨勢，打破了常規(guī)的行政區(qū)域規(guī)劃做法，而是著手于各大經(jīng)濟區(qū)域設(shè)立網(wǎng)點，按照各個區(qū)域市場效益的趨勢與特色，推出其獨立而有符合客戶需求的營銷產(chǎn)品，建設(shè)出一套完善而可靠的營銷機制，設(shè)立了綜合全程的跟蹤式服務(wù)政策，并堅定以“誠信窗口，卓越服務(wù)”為主打形象建設(shè)，多方位規(guī)范了員工的形象與服務(wù)。與此同時，XX還緊抓企業(yè)的風(fēng)險管理，領(lǐng)先行業(yè)風(fēng)險分析，及時建立完善的質(zhì)量優(yōu)良的資產(chǎn)管理機制。其積極推行了資產(chǎn)負(fù)債比例管理機制，設(shè)立多重風(fēng)險項目檢查委員會，并強化了本企業(yè)以及各下屬分行的人事管理機制。可以說XX這一其緊跟時代、獨具特色的經(jīng)營管理與產(chǎn)品建設(shè)讓其在當(dāng)代銀行企業(yè)日益激烈的競爭背景下脫穎而出。亦讓其經(jīng)營業(yè)績持續(xù)得以提升，具體表現(xiàn)為其主營業(yè)務(wù)收入從1993年的386594萬元到2013年的3680125萬元，這一突破成為XX在未來的發(fā)展前進(jìn)道路中的優(yōu)異動力。
綜合上述分析可以看出，XX浦東不論是就當(dāng)代經(jīng)營形勢來說，還是從未來發(fā)展趨勢來看，都具有極高的經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Γ拇_是一個具有極大價值，值得投資的上市公司。
關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板；民營企業(yè)；風(fēng)險預(yù)警機制
中圖分類號，F(xiàn)832.48 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003－4161(2011)03－0115－03
創(chuàng)業(yè)板自2009年10月推出以來，至2010年6月底已有i60家公司的IPO申請報送監(jiān)管層審核，通過審核的公司高達(dá)124家，通過率高達(dá)77.5%。在創(chuàng)業(yè)板市場上市的企業(yè)主要是處于創(chuàng)業(yè)階段的高科技民營企業(yè)，大多是網(wǎng)絡(luò)、電腦、電信企業(yè)，具有較高的成長性，但企業(yè)往往成立時間較短，規(guī)模較小，業(yè)績不突出。高科技企業(yè)由于其資產(chǎn)、技術(shù)特征及未來收益的不確定性而具有很大的風(fēng)險性，因此，民營企業(yè)要保持可持續(xù)發(fā)展，在創(chuàng)業(yè)板市場上有良好的表現(xiàn)，如何建立其適合自身企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警機制顯得尤為重要。
一、創(chuàng)業(yè)板上市民營企業(yè)所面臨的重要風(fēng)險分析
在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)因其自身特點而面臨著上市風(fēng)險、退市風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等多種特有風(fēng)險。
(一)上市風(fēng)險
創(chuàng)業(yè)板市場可以緩解高科技企業(yè)的融資瓶頸，但對于申請發(fā)行股票在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)來說，發(fā)行失敗或融資成本過高是主要的上市風(fēng)險因素。由于我國民營企業(yè)大多規(guī)模較小，盈利偏低，昂貴的上市費用將是一筆沉重的負(fù)擔(dān)，如果企業(yè)付出大量成本卻未能成功上市，將給企業(yè)造成嚴(yán)重影響。我國創(chuàng)業(yè)板建立預(yù)先選擇機制，民營企業(yè)要在創(chuàng)業(yè)板上市必須滿足一定的硬件或軟件條件，如創(chuàng)業(yè)板市場對發(fā)行人申請人設(shè)置了兩項定量業(yè)績指標(biāo)，以便發(fā)行選擇：第一是要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，兩年凈利潤累計不少于1000萬元，并且持續(xù)增長；第二是要求最近一年盈利不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%等。如果不能滿足上述條件將不能通過監(jiān)管層審核而導(dǎo)致上市失敗。因此，部分企業(yè)為了上市會千方百計地滿足上市條件，可能采取修改報表、提供虛假信息、和中介機構(gòu)串通等非法手段。凡此種種，一經(jīng)查出，必然導(dǎo)致上市失敗，而且會遭受重罰。同時我國的創(chuàng)業(yè)板市場實行保薦人制度，如果選擇的保薦人業(yè)務(wù)人員素質(zhì)不高，對本行業(yè)不夠了解，不能很好擔(dān)當(dāng)保薦責(zé)任，其結(jié)果可能會出現(xiàn)新股認(rèn)購不足、發(fā)行價格過低、融資金額低于預(yù)期、后市股價低迷等上市風(fēng)險。
(二)退市風(fēng)險
統(tǒng)計顯示，在海外創(chuàng)業(yè)板市場上，公司退市是一種十分普遍和正常的市場行為，其退市率明顯高于主板市場。比如，美國納斯達(dá)克每年大約有8%的公司退市，而美國紐約證券交易所的退市率則為6%；英國的AIM退市率更高，大約12%，每年超出200家公司從該市場退市。在我國，考慮到創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險，制訂了極其嚴(yán)格的監(jiān)管制度，如《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(征求意見稿)》中，除了包括主板規(guī)定的退市條件之外，根據(jù)創(chuàng)業(yè)板自身的特點，增加了三種退市情形：“上市公司財務(wù)會計報告被會計師事務(wù)所出具否定意見或無法表示意見；上市公司會計報表顯示凈資產(chǎn)為負(fù)時；連續(xù)120個交易日公司股票累計成交量低于100萬股。”2010年5月，深交所理事長陳遠(yuǎn)征表示“目前創(chuàng)業(yè)板直接退市機制已經(jīng)上報證監(jiān)會”，創(chuàng)業(yè)板直接退市制度不再實行長時間的退市風(fēng)險警示制度，不再強制退至下一層次市場掛牌繼續(xù)交易，這意味著創(chuàng)業(yè)板的退市制度比主板更加嚴(yán)格。因此，民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市面臨著較高的退市風(fēng)險。
(三)技術(shù)風(fēng)險
在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)主要是高科技企業(yè)，技術(shù)是支撐高科技企業(yè)競爭的主要因素，企業(yè)新技術(shù)的更新?lián)Q代非常迅速。創(chuàng)業(yè)板上市公司技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新投入較多，一般在技術(shù)開發(fā)上投入大量資源，技術(shù)進(jìn)步的周期越來越短，升級換代的速度越來越快，新技術(shù)可能很快被淘汰，造成無形損耗。這些因素將會減少科技含量，降低產(chǎn)品質(zhì)量和檔次，降低產(chǎn)品附加值，削弱產(chǎn)品競爭力，從而減少市場占有率。同時，部分科技型民營企業(yè)對核心技術(shù)的依賴程度較高，其所面臨的技術(shù)風(fēng)險也較為突出，將高科技轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實產(chǎn)品具有較高的不確定性，存在出現(xiàn)技術(shù)失敗而造成損失的風(fēng)險，一旦出現(xiàn)技術(shù)失敗或技術(shù)落后問題，就會給企業(yè)帶來致命風(fēng)險。
(四)公司經(jīng)營風(fēng)險
經(jīng)驗表明，在一些高科技公司投資回報率明顯高于社會平均回報率，獲得巨大成功；同時，中小科技企業(yè)普遍存在投資失敗率較高的問題。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，多數(shù)中小型科技企業(yè)呈虧損甚至嚴(yán)重虧損狀態(tài)，中小科技企業(yè)投資失敗率高達(dá)70%－80%。高科技產(chǎn)業(yè)一般前期虧損，后期才開始逐步盈利，投資回報期一般不短于3－7年。處于成長型的創(chuàng)業(yè)期企業(yè)，盈利模式、市場開拓都處于初級階段，經(jīng)營穩(wěn)定性整體低于主板上市公司，公司經(jīng)營可能大起大落甚至經(jīng)營失敗。另外，創(chuàng)業(yè)板上市公司由于自身發(fā)展不完善，其治理結(jié)構(gòu)也容易存在許多問題，如控股股東持股比例過高，且實際控制人多為自然人及其家族；董事會設(shè)立存在缺陷，部分獨立董事失職等，這都決定了創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)會面臨人才流失風(fēng)險和經(jīng)營管理風(fēng)險。經(jīng)營管理風(fēng)險是指由于決策失誤和管理不當(dāng)，導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中經(jīng)營業(yè)績下滑甚至虧損。
(五)財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險就是企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)成果與其財務(wù)目標(biāo)相偏離的風(fēng)險。由于民營企業(yè)資本金規(guī)模普遍偏低，為保證生產(chǎn)經(jīng)營，很多企業(yè)被迫大規(guī)模借貸，從而造成了較高的投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、利率匯率風(fēng)險等財務(wù)風(fēng)險。
影響創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)風(fēng)險的因素包括外部因素和內(nèi)部因素。外部因素方面主要包括利率變動、匯率變動、稅率變動、通貨膨脹、政策體制變動、市場變動等宏觀環(huán)境因素，這些因素有時會獨立影響形成財務(wù)風(fēng)險，但更多的是交互在一起共同形成影響財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部因素。從經(jīng)濟學(xué)視角分析，影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素，除了外部宏觀因素外，很大程度上源自于企業(yè)利益相關(guān)者的非理，尤其是投資者及管理者的非理。這種非理產(chǎn)生的根源在于行為人在進(jìn)行決策時對各種不確定條件認(rèn)知偏差。這些偏差對企業(yè)決策會產(chǎn)生重要影響，導(dǎo)致決策偏離最優(yōu)，給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，損害企業(yè)價值。
(六)其他風(fēng)險
除了上述主要風(fēng)險外，創(chuàng)業(yè)板民營企業(yè)也可能會遇到以下其他風(fēng)險：第一，宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險。是指宏觀經(jīng)濟走勢及波動過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，諸如通貨膨脹、通貨緊縮、經(jīng)濟衰退、經(jīng)濟危機等導(dǎo)致的風(fēng)險，這類風(fēng)險既會影響上市公司本身的經(jīng)營和發(fā)展，也能影響創(chuàng)業(yè)板市場。第二，金融風(fēng)險。由于金融市場中的
匯率、利率、資本收益率等的變化給民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市帶來的不利影響。第三，創(chuàng)業(yè)板市場指數(shù)波動風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板市場的服務(wù)對象為創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)，這一因素決定創(chuàng)業(yè)板市場指數(shù)的波動要比主板劇烈。由于中小型企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的不穩(wěn)定性、市場的不確定性以及投資者對高科技企業(yè)的過分熱情和盲目追捧，導(dǎo)致股票價格波動的幅度及頻率將比主板市場表現(xiàn)得尤為突出，泡沫成分極大，極易引發(fā)股市的大幅震蕩。
二、創(chuàng)業(yè)板上市民營企業(yè)風(fēng)險預(yù)替機制構(gòu)建框架
雖然創(chuàng)業(yè)板上市民營企業(yè)所面臨的風(fēng)險有其客觀性和不確定性，但并不是不可防范。只要民營企業(yè)能充分關(guān)注，建立有效的風(fēng)險預(yù)警機制，及早對企業(yè)發(fā)出的風(fēng)險信號做出反應(yīng)，就可以在一定程度上防范風(fēng)險，防止財務(wù)危機的發(fā)生。建立健全企業(yè)風(fēng)險預(yù)警機制，就是把風(fēng)險預(yù)警機制引入企業(yè)內(nèi)部，讓企業(yè)管理者、員工共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，使責(zé)、權(quán)、利三者真正成為一個有機整體。在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)可以從以下五個方面構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制：盡管創(chuàng)業(yè)板上市中小企業(yè)所面臨的風(fēng)險有其客觀性和不確定性，但并非不可防范。只要中小企業(yè)對其充分關(guān)注，建立有效的風(fēng)險預(yù)警機制，并對企業(yè)發(fā)出的風(fēng)險信號及早做出反應(yīng)，就能在一定程度上防范風(fēng)險，防止財務(wù)危機的發(fā)生。
(一)建立健全預(yù)警組織機構(gòu)
為了充分發(fā)揮預(yù)警功能，民營企業(yè)應(yīng)首先建立健全預(yù)警組織機構(gòu)。預(yù)警組織機構(gòu)是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系有效發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。本文認(rèn)為作為高風(fēng)險的創(chuàng)業(yè)板上市民營企業(yè)應(yīng)把預(yù)警組織機構(gòu)作為預(yù)警組織管理的實務(wù)機構(gòu)，預(yù)警組織機構(gòu)的成員可以由企業(yè)經(jīng)營管理者和財務(wù)管理人員等組成，同時企業(yè)還可聘請一定數(shù)量的外部管理咨詢專家參與。預(yù)警組織機構(gòu)可以和其他相關(guān)部門優(yōu)化組合，設(shè)立基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集層、風(fēng)險分析層和領(lǐng)導(dǎo)層。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集層主要負(fù)責(zé)收集預(yù)警需要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，是設(shè)置在企業(yè)各部門的最基層組織。風(fēng)險分析層一般設(shè)置在企業(yè)預(yù)警組織管理部，主要負(fù)責(zé)收集企業(yè)外部有關(guān)預(yù)警信息、對基層上報的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，制定預(yù)警指標(biāo)體系，并提出相應(yīng)的應(yīng)對方案和預(yù)防措施，上報領(lǐng)導(dǎo)層。領(lǐng)導(dǎo)層主要負(fù)責(zé)風(fēng)險預(yù)警的重大決策工作，并對各預(yù)警組織的工作績效進(jìn)行考核，應(yīng)設(shè)置在公司董事會或企業(yè)類似決策機構(gòu)的下屬組織。預(yù)警組織機構(gòu)應(yīng)相對獨立于企業(yè)組織的整體控制，只對企業(yè)最高管理層負(fù)責(zé)，不直接干涉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程。
(二)建立健全信息收集傳遞系統(tǒng)
良好的風(fēng)險預(yù)警機制，必須建立在對大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)之上。風(fēng)險信息收集傳遞機制是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)分析良性循環(huán)的基礎(chǔ)。民營企業(yè)應(yīng)建立高效的信息收集、傳遞及處理機制：(1)根據(jù)所考察的內(nèi)容和側(cè)重點，明確信息收集目標(biāo)。(2)根據(jù)信息收集目標(biāo)，通過各種途徑收集資料，包括企業(yè)外部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)、經(jīng)濟分析報告、報刊等宏觀市場資料，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)資料及其他業(yè)務(wù)部門的資料和同業(yè)的公告、規(guī)劃等各種資料。(3)對所收集的資料進(jìn)行匯總、整理、計算、分析，尋找資料中所隱含的重要啟示、經(jīng)濟發(fā)展趨勢以及隱含的危機與契機。
(三)構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系
風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系包括預(yù)警指標(biāo)及其臨界值。預(yù)警指標(biāo)能有效識別財務(wù)狀況惡化跡象，是用于預(yù)測危機的財務(wù)指標(biāo)；預(yù)警指標(biāo)臨界點是控制預(yù)警指標(biāo)的特殊值，一旦測評指標(biāo)超過該值，就要啟動應(yīng)急計劃或者預(yù)警預(yù)案。本文認(rèn)為在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)應(yīng)采用“平衡記分卡”的思想來設(shè)計適合本企業(yè)的指標(biāo)體系。創(chuàng)業(yè)板上市民營企業(yè)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)參考體系如表l。
民營企業(yè)在具體預(yù)警指標(biāo)的選取方面，要根據(jù)企業(yè)實際情況，盡可能全面綜合地反映企業(yè)運營狀況，各指標(biāo)之間既相互補充，又互不重復(fù)，所以每個預(yù)警模塊應(yīng)分別選取幾個最具代表性的指標(biāo)。如果原始財務(wù)指標(biāo)不能適應(yīng)企業(yè)實際需要，還可以利用因子分析等方法對其進(jìn)行創(chuàng)新性的重新組合，以更加綜合的指標(biāo)代替原始指標(biāo)，選擇其中盡可能多地反映原來指標(biāo)信息的綜合指標(biāo)參與計算，以保證財務(wù)比率指標(biāo)更具科學(xué)性和實際應(yīng)用價值。
民營企業(yè)選取預(yù)警指標(biāo)之后，應(yīng)根據(jù)預(yù)警指標(biāo)確定企業(yè)警度。警度指警情的級別程度，預(yù)警的警度一般設(shè)計為無警、輕警、中警和巨警四種。警度的確定，一般是根據(jù)警兆指標(biāo)的數(shù)據(jù)大小，找出警限相對應(yīng)的警限區(qū)域，警兆指標(biāo)值落在某個警限區(qū)域，則確定為相應(yīng)級別的警度。企業(yè)根據(jù)自身情況，確定每項指標(biāo)處于某個范圍對應(yīng)的得分?jǐn)?shù)，設(shè)定每個指標(biāo)的權(quán)數(shù)，計算綜合值，根據(jù)計算的綜合值進(jìn)行分析，確定警度。
綜合值：每項指標(biāo)所得分?jǐn)?shù)×權(quán)數(shù)
(四)建立健全風(fēng)險預(yù)警分析系統(tǒng)
風(fēng)險預(yù)警分析系統(tǒng)的功能包括警兆分析、確定警度和預(yù)報警情。警兆分析是對企業(yè)存在的財務(wù)危機隱患進(jìn)行識別，根據(jù)警兆分析的結(jié)果確定警度和預(yù)報警情，即確定警情的種類級別，進(jìn)一步分析該誘發(fā)警情的內(nèi)部因素和外部因素，并提出初步對策。為了確保分析結(jié)果的真實性，從事風(fēng)險預(yù)警分析的部門或個人應(yīng)保持高度的獨立性。作為民營企業(yè)的風(fēng)險分析層人員，不僅要收集經(jīng)營計劃、財務(wù)預(yù)算、會計報表等公司內(nèi)部資料，同時也要搜集諸如國家宏觀政策、行業(yè)平均成本、行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率等相關(guān)的外部資料。風(fēng)險預(yù)警分析層根據(jù)基層上報的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)結(jié)合以上收集的相關(guān)數(shù)據(jù)，利用建立的預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行風(fēng)險分析，確定風(fēng)險警度，并及時將分析結(jié)果和有關(guān)重要資料上報領(lǐng)導(dǎo)層。
(五)建立健全風(fēng)險預(yù)警處理系統(tǒng)
風(fēng)險預(yù)警處理系統(tǒng)就是在風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生的情況下決策主體采取一系列措施，以阻止風(fēng)險范圍和損失的進(jìn)～步擴大，或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險的損失，并及時完善風(fēng)險控制機制。民營上市企業(yè)在風(fēng)險分析之后，領(lǐng)導(dǎo)層根據(jù)風(fēng)險分析層上報的預(yù)警報告和建議做出決策，下發(fā)預(yù)警指令，要求執(zhí)行層實施。預(yù)警部門應(yīng)立即制定相應(yīng)的預(yù)防及轉(zhuǎn)化措施，盡可能減少風(fēng)險帶來的損失。對于企業(yè)上市退市風(fēng)險、經(jīng)營決策風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等可控風(fēng)險，可以通過計劃、組織、協(xié)調(diào)等方式對其加以預(yù)防和控制，而對于宏觀政策環(huán)境、金融風(fēng)險等不可控風(fēng)險因素，則可采用風(fēng)險回避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險分散等風(fēng)險管理方式。
三、創(chuàng)業(yè)板上市民營企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制應(yīng)注意的問題
(一)建立全員風(fēng)險意識
在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制時，企業(yè)要在戰(zhàn)略高度上建立先進(jìn)的危機理念和強烈的危機意識，并將其植根于企業(yè)文化，使企業(yè)從上到下都有強烈的風(fēng)險意識。特別是對于高新技術(shù)這種高端產(chǎn)業(yè)，首先要把握國際市場的相關(guān)信息和國內(nèi)的政策動向，一旦出現(xiàn)或形成風(fēng)險要有風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險控制、風(fēng)險自留等具體應(yīng)對措施。
(二)加強內(nèi)部控制制度建設(shè)
內(nèi)部控制是一系列具有控制職能的措施、方法及程序，包括法人治理結(jié)構(gòu)完善、組織建設(shè)責(zé)權(quán)分明、內(nèi)部稽核制度健全、交易處理程序適當(dāng)、審計獨立客觀、信息記錄真實、披露及時等內(nèi)容。內(nèi)部控制制度健全與否直接關(guān)系到風(fēng)險預(yù)警模型中的各種指標(biāo)即財務(wù)比率計算的真實性。對于民營企業(yè)來說，企業(yè)內(nèi)部控制薄弱是影響其發(fā)展的一個重要內(nèi)部因素，因此，建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的前提是企業(yè)必須健全其內(nèi)部控制制度，并一貫執(zhí)行，否則預(yù)警系統(tǒng)的功能將大大折扣。
(三)利用現(xiàn)代管理信息系統(tǒng)武裝風(fēng)險預(yù)警機制
在創(chuàng)業(yè)板上市的民營企業(yè)面臨風(fēng)險特殊多樣，應(yīng)積極建立和完善管理信息系統(tǒng)(MIS)，通過現(xiàn)代信息技術(shù)將民營企業(yè)的會計信息、管理信息、銷售信息、資金信息和商品信息等聯(lián)系起來，實現(xiàn)資源共享和功能集成，同時，可以利用數(shù)學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等方法，結(jié)合預(yù)警模型，為預(yù)警功能的快速發(fā)揮提供可能的技術(shù)支持。另外，要保證預(yù)警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)接口通暢、數(shù)據(jù)共享充分，預(yù)警臨界標(biāo)準(zhǔn)、財務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)體系等有序更新，保證各項數(shù)據(jù)的安全和完整，保證預(yù)警功能的準(zhǔn)確和及時。
基金項目：本文系2010年度河南省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目“基于企業(yè)成長的河南民營經(jīng)濟競爭力研究”階段性成果之一，項目編號：2010FJJ028。
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隨著經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營活動日趨復(fù)雜多樣化，內(nèi)部控制已成為一種重要的管理手段，同時隨著經(jīng)濟一體化在全球范圍內(nèi)的大規(guī)模發(fā)展，使企業(yè)經(jīng)濟與發(fā)展面臨更大的風(fēng)險，這樣一來，企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險管理顯得更加重要。
【關(guān)鍵詞】風(fēng)險管理；內(nèi)部控制；COSO《內(nèi)部控制整合框架》；內(nèi)部控制基本規(guī)范
隨著國際經(jīng)濟和信息技術(shù)的不斷發(fā)展，內(nèi)部控制已成為一種重要的管理手段，同時隨著經(jīng)濟一體化在全球范圍內(nèi)大規(guī)模發(fā)展，為企業(yè)經(jīng)濟活動提供了更多的機會，也使企業(yè)經(jīng)濟與發(fā)展面臨更大的風(fēng)險，這樣一來，企業(yè)的內(nèi)部控制與風(fēng)險管理顯得更加重要。
一、內(nèi)部控制及風(fēng)險管理
內(nèi)部控制是指經(jīng)濟單位和各個組織在經(jīng)濟活動中建立的一種相互制約的業(yè)務(wù)組織形式和職責(zé)分工制度，是由企業(yè)董事會、管理層和全體員工共同實施的，旨在保證實現(xiàn)企業(yè)基本目標(biāo)的一系列控制活動。
內(nèi)部控制是保護(hù)資產(chǎn)安全完整，保證會計信息資料的正確可靠，確保經(jīng)營活動的有效進(jìn)行的一系列方法、手續(xù)和措施的總稱。內(nèi)部控制包括五個基本要素，即控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。《內(nèi)部控制指引》中把內(nèi)部控制定義為由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實現(xiàn)控制目標(biāo)的過程。
風(fēng)險管理是企業(yè)通過對潛在意外或損失的識別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行有效地控制，用最經(jīng)濟合理的方法處理風(fēng)險，以實現(xiàn)最大的安全保障的科學(xué)管理方法。通過風(fēng)險識別、風(fēng)險估測、風(fēng)險評價，并在些基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險管理技術(shù)，對風(fēng)險實施有效控制和妥善處理風(fēng)險所致?lián)p失的后果，從而以最小的成本獲得最大的安全保險。
風(fēng)險管理的基本程序包括風(fēng)險識別、風(fēng)險估測、風(fēng)險評價、選擇風(fēng)險管理技術(shù)和評估風(fēng)險管理效果五個環(huán)節(jié)。風(fēng)險識別是指對企業(yè)或個人面臨的和潛在的風(fēng)險加以判斷、歸類和對風(fēng)險性質(zhì)進(jìn)行鑒定的過程。是對尚未發(fā)生的、潛在的和客觀存在的各種風(fēng)險，系統(tǒng)地連續(xù)地進(jìn)行識別和歸類，并分析產(chǎn)生風(fēng)險事故的原因。風(fēng)險估測是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，通過對所收集的大量資料進(jìn)行分析，利用概率統(tǒng)計理論，估計和預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的概率和損失程度。風(fēng)險評價是指在風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險發(fā)生的概率、損失程度，結(jié)合其他因素進(jìn)行全面考慮，評估發(fā)生風(fēng)險的可能性及其危害程度，并與公認(rèn)的安全指標(biāo)相比較，以衡量風(fēng)險的程度，并決定是否需要采取相應(yīng)的措施。選擇風(fēng)險管理技術(shù)是指根據(jù)風(fēng)險評價結(jié)果，為實現(xiàn)風(fēng)險管理目標(biāo)，選擇最佳風(fēng)險管理技術(shù)是風(fēng)險管理中最為重要的環(huán)節(jié)。評估風(fēng)險管理效果是指對風(fēng)險管理技術(shù)適用性及收益性情況的分析、檢查、修正和評估。風(fēng)險管理效益的大小，取決于是否能以最小風(fēng)險成本取得最大安全保障，還要考慮風(fēng)險管理與整體目標(biāo)是否一致，是否具有具體實施的可行性、可操作性和有效性。
二、內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的關(guān)系
內(nèi)部控制與風(fēng)險管理既有區(qū)別又有聯(lián)系，主要區(qū)別是：（1）涉及的范疇不同，內(nèi)部控制是一種管理職能，主要用于事中和事后控制，而風(fēng)險管理貫穿于整個過程的每個環(huán)節(jié)，主要用于內(nèi)部控制。（2）執(zhí)行方式不同，內(nèi)部控制所負(fù)責(zé)的只是事中和事后控制，不涉及到企業(yè)目標(biāo)的設(shè)立，而風(fēng)險管理包含了制定風(fēng)險管理目標(biāo)和戰(zhàn)略，選擇的評估程序等環(huán)節(jié)。
內(nèi)部控制與風(fēng)險管理有一定的聯(lián)系，風(fēng)險管理是內(nèi)部控制的主要發(fā)展方向，風(fēng)險管理框架主要是建立在內(nèi)部控制框架的基礎(chǔ)之上的，是對原有內(nèi)部控制框架的延伸和擴展。風(fēng)險管理和內(nèi)部控制都是為了維護(hù)企業(yè)的財產(chǎn)安全、保證企業(yè)的經(jīng)濟效益，只有通過提高企業(yè)的風(fēng)險意識，才能使企業(yè)安全有效地運行，為企業(yè)實現(xiàn)目標(biāo)提供合理的保證。
三、我國企業(yè)內(nèi)部控制存在的問題
（一）意識觀念不強
目前，許多企業(yè)的員工風(fēng)險意識比較薄弱，缺乏風(fēng)險應(yīng)對、控制的有效機制，一旦出現(xiàn)重大風(fēng)險就容易使企業(yè)陷入困境，而加強風(fēng)險管理是以增強風(fēng)險意識為前提的。實踐證明，沒有風(fēng)險意識或風(fēng)險意識淡薄的企業(yè)或組織，是不可能加強風(fēng)險管理的。缺乏風(fēng)險意識或風(fēng)險意識淡薄有多種表現(xiàn)：其一是對風(fēng)險的意識不強，只盯著利潤而忽略背后的風(fēng)險，如盲目的多元化、盲目的低成本擴張，盲目的擴大銷售等。其二是有風(fēng)險意識，但存在僥幸心理，而輕視風(fēng)險的管理。其三是因現(xiàn)實中缺乏嚴(yán)格的責(zé)任追究制度，使有些員工對風(fēng)險抱著無所謂的態(tài)度。其四是思想方法的片面性，做事直往好處想，不考慮事情所面臨的危險的可能性。
風(fēng)險有時就是機遇，個人對風(fēng)險機遇的偏好不同，對處于戰(zhàn)略機遇期的中國來說，要想抓住機遇謀求發(fā)展，就必須增強風(fēng)險意識，樹立風(fēng)險觀念，加強風(fēng)險管理。
（二）公司治理機構(gòu)不完善
我國的公司治理是建立在以董事會、監(jiān)事會為核心的雙層治理機構(gòu)的基礎(chǔ)上，完善公司治理有利于內(nèi)部控制的有效運行，提高企業(yè)的透明度。從中國公司制企業(yè)的現(xiàn)狀看來，公司治理機構(gòu)不完善主要表現(xiàn)在：（1）我國一股獨大的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，導(dǎo)致了公司控股股東操作上市公司的股東大會、董事會和監(jiān)事會。（2）我國的職責(zé)分離機制不夠健全，關(guān)鍵人常常集控制權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)于一身，這樣一來，就起不到了互相監(jiān)督的作用，信息的有效性就難以保證。（3）企業(yè)內(nèi)部人控制的問題，由于外部人員的監(jiān)督不力，是企業(yè)的內(nèi)部人員在公司的重大決策上過分追求內(nèi)部自身利益的最大化，從而損害出資人的利益。（4）經(jīng)營者的選拔、激勵和約束機制不健全，其高層經(jīng)營管理人員不少事由政府部門任免，缺乏用高薪來吸引高級人才的自，缺少現(xiàn)金、靈活的激勵機制。
公司治理機構(gòu)是為保障財產(chǎn)所有者利益而在所有者和人之間形成的一種契約關(guān)系和制度結(jié)構(gòu)。良好的公司治理機構(gòu)能夠利用制度安排的互補性質(zhì)，并選擇某一種結(jié)構(gòu)來減低成本，實現(xiàn)經(jīng)濟利益。
（三）信息溝通不暢
企業(yè)受傳統(tǒng)模式的影響，同時受專業(yè)人才、信息技術(shù)等客觀因素的制約，管理信息化的水平較低，溝通渠道不暢。表現(xiàn)在：（1）管理信息化的水平較低，主要表現(xiàn)在計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使用率低和管理信息系統(tǒng)比較落后。（2）信息溝通不暢。一方面是由于企業(yè)的縱向溝通不暢，即上級人員與下級人員不能保持良好的溝通，反饋信息速度慢，企業(yè)缺乏對員工的保護(hù)和激勵機制。其中包括自下而上的信息獲取，主要途徑依賴于制度設(shè)計好的定期報告制度，管理者對此之外的信息反饋沒有強烈的傾聽愿望，不會給予重視和及時進(jìn)行處理，因此自下而上的信息交流缺乏原動力，溝通受阻。還包括自上而下的信息傳遞還主要表現(xiàn)在上級對下級的行政命令，帶有強制性、灌輸性和層級性，缺乏充分的講解和溝通交流，因此自上而下的信息傳遞較慢，容易造成信息的誤解與遺失。另一方面是由于企業(yè)的橫向溝通，即企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷售、財務(wù)等環(huán)節(jié)缺少各自的信息交流平臺，沒有實現(xiàn)信息的共享和交流。
信息系統(tǒng)的好壞直接影響到企業(yè)內(nèi)部控制的效率和效果，內(nèi)部控制是涉及企業(yè)內(nèi)外各方面的活動，不管是管理層或者是內(nèi)控職員單一的責(zé)任和工作，都有需要整體的溝通和協(xié)調(diào)。
四、運用風(fēng)險管理解決內(nèi)部控制問題
（一）完善企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境
1.明確合理的企業(yè)目標(biāo)
目標(biāo)設(shè)定是有效事件的識別、風(fēng)險確定以及風(fēng)險應(yīng)對的前提。只有知道了企業(yè)的工作目標(biāo)，才能識別控制環(huán)境的各個要素中哪些要素會帶來危險，這些風(fēng)險對企業(yè)整體而言是不是重要的，并針對產(chǎn)生的風(fēng)險的對企業(yè)影響大的要素采取控制活動。
相對于企業(yè)來說，選擇合理的企業(yè)目標(biāo)對成功非常重要，戰(zhàn)略目標(biāo)是高層目標(biāo)，與企業(yè)任務(wù)相關(guān)，并且支持其他目標(biāo)，合理的選擇企業(yè)目標(biāo)，可以降低估價風(fēng)險。
企業(yè)的目標(biāo)應(yīng)與企業(yè)的風(fēng)險偏好一致。如果不一致，可能導(dǎo)致企業(yè)不能接受足夠的風(fēng)險達(dá)不成目標(biāo)，或?qū)е缕髽I(yè)為完成目標(biāo)而接受不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。有效的企業(yè)風(fēng)險管理沒有規(guī)定企業(yè)必須選擇那些目標(biāo)，而是要求企業(yè)將目標(biāo)與戰(zhàn)略相匹配，即目標(biāo)與企業(yè)風(fēng)險偏好一致。
2.優(yōu)化組織機構(gòu)
組織優(yōu)化與企業(yè)環(huán)境、企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相關(guān)，只有優(yōu)化了組織機構(gòu)，才能徹底達(dá)到企業(yè)的全面管理。優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，要做到以下幾點：
首先，要以組織機構(gòu)的穩(wěn)定性過渡或穩(wěn)定性存在為前提：穩(wěn)定現(xiàn)時的經(jīng)營生產(chǎn)管理活動；設(shè)置的組織機構(gòu)具有一定時期的穩(wěn)定性；人員的崗位調(diào)整能平穩(wěn)過渡到新的部門和崗位；不適應(yīng)的原有崗位人員能平穩(wěn)的離職，不會因為個別人的離職帶走人員，導(dǎo)致員工對企業(yè)產(chǎn)生沒有信心的思想變化等。
其次，要分工明確，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，改進(jìn)不協(xié)調(diào)的組織關(guān)系；預(yù)防和避免可能產(chǎn)生的摩擦的關(guān)系，優(yōu)化的結(jié)果是使部門職能清晰，權(quán)責(zé)到位，能有效地完善部門之間的管理聯(lián)系、促進(jìn)工作程序協(xié)調(diào)。
再次，部門崗位設(shè)置要與培養(yǎng)人才緊密結(jié)合，優(yōu)化調(diào)整部門和崗位時，要綜合考慮人員，不能為了照顧人情關(guān)系，設(shè)立人情崗位，在聘用人員時，要考慮人員的品行，有意識地將部門、崗位和人才培養(yǎng)相結(jié)合。
3.良好的人力資源政策
企業(yè)的人力資源政策與企業(yè)外部的經(jīng)濟狀況、市場環(huán)境、行業(yè)狀況緊密相關(guān)，完善的人力資源政策，能確保執(zhí)行公司政策和程序的人員具有勝任能力和良好的品德。企業(yè)在建立并實施人力資源政策控制過程中，至少應(yīng)強化以下幾個方面：
（1）崗位職責(zé)和任職要求應(yīng)當(dāng)明確，人力資源需求計劃應(yīng)當(dāng)合理。
（2）招聘及離職程序應(yīng)當(dāng)規(guī)范，開展培訓(xùn)，以提高員工的專業(yè)勝任能力和道德素養(yǎng)。
（3）確定合理的人力資源考核制度，只因員工實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)。
（4）制定完善的薪酬制度，將員工的薪酬分檔次，以員工的工作表現(xiàn)和技術(shù)含量，為基礎(chǔ)上進(jìn)行薪酬分配，加大收入中與員工績效掛鉤的部分，以加強薪酬的激勵作用。
（二）對企業(yè)及時的風(fēng)險評估
1.全面的風(fēng)險識別
目前企業(yè)的風(fēng)險管理制度不是很完善，而完善的風(fēng)險管理制度有助于企業(yè)識別風(fēng)險，并針對風(fēng)險采取控制措施和方案控制風(fēng)險，預(yù)防事故的發(fā)生。在進(jìn)行風(fēng)險評估時，風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，只有正確的識別出自身所面臨的風(fēng)險時，人們才能主動選擇適當(dāng)有效地方法來進(jìn)行處理，在進(jìn)行風(fēng)險識別時，應(yīng)選取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險識別方法，例如流程圖法、風(fēng)險專家調(diào)查列舉法、財務(wù)狀況分析法、分解分析法等，并遵循風(fēng)險識別的全面周詳原則、綜合考察原則、量力而行原則、科學(xué)計算原則、系統(tǒng)化原則等對不同的風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險識別，并歸納整理，找出明顯和潛在的風(fēng)險及其導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生的各種因素，擬定風(fēng)險處理方案，最后進(jìn)行風(fēng)險決策。
2.合理的風(fēng)險分析
風(fēng)險分析是對識別出的各種風(fēng)險進(jìn)行分析和估量，是風(fēng)險評估的基本環(huán)節(jié)，合理的風(fēng)險分析，有助于做出正確的風(fēng)險應(yīng)對，幫助企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險，做出決策。具體體現(xiàn)在以下幾個方面：一是無論事件是否會導(dǎo)致財務(wù)損失，都應(yīng)在當(dāng)期的風(fēng)險分析報告中加以反映；二是由信用、市場和營運風(fēng)險導(dǎo)致的損失應(yīng)該系統(tǒng)地從損失數(shù)據(jù)庫中獲取并總結(jié)在風(fēng)險報告中；三是風(fēng)險分析應(yīng)給管理層提供風(fēng)險的前瞻性評估，主要是對現(xiàn)有風(fēng)險的發(fā)展趨勢及將來可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，為管理層提供參考。
風(fēng)險分析和評價后，可以根據(jù)風(fēng)險發(fā)生的可能性大小，對企業(yè)影響程度的高低，將風(fēng)險分為不同等級，對發(fā)生可能性較大且影響程度較高的風(fēng)險，應(yīng)重點關(guān)注。
（三）選擇正確的風(fēng)險應(yīng)對策略
風(fēng)險應(yīng)對策略就是對已經(jīng)識別的風(fēng)險進(jìn)行定性分析、定量分析和進(jìn)行風(fēng)險排序，制定相應(yīng)的應(yīng)對措施，將風(fēng)險降低到可接受的程度。
風(fēng)險應(yīng)對的策略由四種，分別是：規(guī)避風(fēng)險、接受風(fēng)險、降低風(fēng)險、分擔(dān)風(fēng)險。在進(jìn)行風(fēng)險分析時，判斷風(fēng)險類型，選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險應(yīng)對方法。當(dāng)選擇風(fēng)險規(guī)避的方法時，我們可以通過采用技術(shù)熟練的員工來操作某項工作，得以規(guī)避風(fēng)險；當(dāng)選擇風(fēng)險分擔(dān)的方法時，我們可以采用委托、聯(lián)合的形式來分擔(dān)風(fēng)險；當(dāng)選擇的是風(fēng)險降低的方法，我們可以通過完善人員治理和公示制度來減少風(fēng)險。
在現(xiàn)實工作中，在進(jìn)行風(fēng)險應(yīng)對時，應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)姆椒ǎ瑢︼L(fēng)險加以處理，才能達(dá)到降低風(fēng)險的目的。
五、結(jié)論
內(nèi)部控制作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動自我調(diào)節(jié)和自我約束的內(nèi)在機制，其建立健全及實施是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)鍵，對于完善企業(yè)治理機構(gòu)和保護(hù)投資者的合法權(quán)益有著重要意義。而內(nèi)部控制與風(fēng)險管理有著密不可分的關(guān)系，如何運用風(fēng)險管理，來解決我國內(nèi)部控制的問題，需要進(jìn)一步的研究。
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【關(guān)鍵詞】醫(yī)藥行業(yè)；財務(wù)會計管理；內(nèi)部控制
一、前言
醫(yī)藥產(chǎn)品不同于一般企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，它和人們的身體健康息息相關(guān)，關(guān)系到社會的穩(wěn)定。為此，我國出臺了很多管制醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)的政策。對于醫(yī)藥行業(yè)，往往會投入大量的資金用于研發(fā)，而在產(chǎn)品面向市場時往往還要面臨很大的政策審批風(fēng)險。醫(yī)藥企業(yè)的財務(wù)會計管理和內(nèi)控是控制企業(yè)風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)運營目標(biāo)的關(guān)鍵，而要實現(xiàn)以上兩點，就需要全面的預(yù)算體系和嚴(yán)格的管理制度來做保證。此外，還需要專門的部門及人員審核企業(yè)的財務(wù)信息，真正做到對風(fēng)險的防范，保證內(nèi)控制度的執(zhí)行和貫徹。
二、醫(yī)藥行業(yè)財務(wù)會計管理與內(nèi)部控制中存在的問題
1.缺乏風(fēng)險意識
醫(yī)藥企業(yè)在財務(wù)管理上風(fēng)險意識常常較為薄弱，這與醫(yī)藥企業(yè)自身的行業(yè)特點有關(guān)。醫(yī)藥企業(yè)的產(chǎn)品即藥品的銷售渠道是較為狹窄的，往往就是通過醫(yī)療機構(gòu)、藥房出售給患者，而在醫(yī)療機構(gòu)中藥品賒銷的現(xiàn)象十分普遍，這就造成醫(yī)藥企業(yè)的應(yīng)收賬款較多，而由于醫(yī)藥企業(yè)風(fēng)險意識不強，不對客戶建立完善的征信體系并隨便設(shè)計授信額度，造成應(yīng)收賬款產(chǎn)生壞賬的可能性大大增加，極大地增加企業(yè)財務(wù)的不安全性。
2.企業(yè)管理不規(guī)范
醫(yī)藥企業(yè)要承擔(dān)更大的社會責(zé)任，同時醫(yī)藥企業(yè)具有高回報性。不可否認(rèn)的是，一些企I為了追求暴利，有意淡化社會責(zé)任。醫(yī)藥企業(yè)的產(chǎn)品關(guān)系到人們的生命健康，但是藥品的生產(chǎn)過程卻不是透明的，生產(chǎn)的某一個環(huán)節(jié)出問題就可能威脅到人們的健康和社會的穩(wěn)定。就醫(yī)藥企業(yè)自身而言，很多企業(yè)并未建立貫穿于藥品生產(chǎn)整個環(huán)節(jié)的管理系統(tǒng)，這就造成生產(chǎn)中某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)質(zhì)量問題的可能性很大，而事后難以找到問題所在，這是醫(yī)藥企業(yè)管理不規(guī)范的集中體現(xiàn)。
3.缺少風(fēng)險預(yù)警，購銷業(yè)務(wù)難以管控
前面提到，賒銷是醫(yī)藥行業(yè)一個重要的特點，顯然，賒銷可以推動醫(yī)藥產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場，有助于新的產(chǎn)品的推廣。但是賒銷實際上并沒有實現(xiàn)風(fēng)險報酬的轉(zhuǎn)移，從會計準(zhǔn)則上來看并未形成企業(yè)的實際收入。由此產(chǎn)生的大量應(yīng)收賬款極大地增加了企業(yè)的運營風(fēng)險。那么賒銷達(dá)到怎樣的規(guī)模是企業(yè)能能承擔(dān)的風(fēng)險的“臨界點”，很多企業(yè)并沒有制定一個風(fēng)險“閥值”，因此實際上就是沒有建立完善的風(fēng)險預(yù)警機制，對賒銷業(yè)務(wù)滋生的巨大財務(wù)風(fēng)險沒有實時監(jiān)控，造成壞賬一旦發(fā)生就難以控制的現(xiàn)象普遍存在。
4.企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境不完善
企業(yè)內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)內(nèi)部控制存在和實施的基礎(chǔ)，直接關(guān)系著企業(yè)經(jīng)營管理活動的有效實施。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境包括治理結(jié)構(gòu)、機構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、內(nèi)部審計、人力資源政策、企業(yè)文化等。由于受到傳統(tǒng)管理思想的影響，醫(yī)藥企業(yè)仍然存在著組織結(jié)構(gòu)不合理、責(zé)任不明確、內(nèi)部監(jiān)督流于形式等問題。隨著社會亞健康人群的增多和老齡化人口的增多，醫(yī)藥企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模擴大，企業(yè)面臨更多的業(yè)務(wù)風(fēng)險。為此，企業(yè)需要制定更加有效的內(nèi)控制度和方法，通過完善治理結(jié)構(gòu)、審計制度、文化建設(shè)，創(chuàng)造良好的內(nèi)控環(huán)境，有效應(yīng)對新的風(fēng)險。
三、強化醫(yī)藥行業(yè)財務(wù)會計管理和內(nèi)部控制的措施
1.強化風(fēng)險管理意識，做好風(fēng)險分析
鑒于應(yīng)收賬款是企業(yè)重要的風(fēng)險源，醫(yī)藥企業(yè)要針對應(yīng)收賬款定期做核查，對其壞賬風(fēng)險進(jìn)行評估。除此之外，企業(yè)要對企業(yè)面臨的其他風(fēng)險進(jìn)行全面的定性及定量分析，形成分析報告提交管理層，讓管理層據(jù)此作出決策。具體風(fēng)險類型和防范措施如下：
（1）應(yīng)收賬款風(fēng)險。針對應(yīng)收賬款，醫(yī)藥企業(yè)首先要利用ERP系統(tǒng)進(jìn)行事前、事后、事中控制，其次要實時監(jiān)控賒銷客戶的征信信息，如收入來源、信用狀況、資產(chǎn)規(guī)模等。
（2）資金鏈風(fēng)險。對于資金鏈風(fēng)險，醫(yī)藥企業(yè)要利用財務(wù)系統(tǒng)實時跟蹤支付信息，實現(xiàn)信息流、資金流、物流的一體化，同時要拓寬籌資、融資渠道，做到理性投資。
（3）物流與配送風(fēng)險。對于物流與配送風(fēng)險，醫(yī)藥企業(yè)一是要建設(shè)現(xiàn)代化的醫(yī)藥流通渠道，大力開發(fā)市場營銷新途徑；二是要基于產(chǎn)品的特殊性，在運輸途中仔細(xì)審核承運商。
（4）生產(chǎn)風(fēng)險。對于生產(chǎn)風(fēng)險，首先，要在保障質(zhì)量的前提下盡量降低成本，建立成本驅(qū)動要素曲線；其次，要促進(jìn)產(chǎn)出質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。
2.完善內(nèi)部控制體系
醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制和風(fēng)險管理相輔形成，不可分割，所以企業(yè)必須盡快建立健全內(nèi)部控制體系。具體途徑如下：一是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。內(nèi)控的核心就是權(quán)利的制衡，這是現(xiàn)代企業(yè)管理制度的要義所在。為此，醫(yī)藥企業(yè)要建立現(xiàn)代管理制度，將管理權(quán)和所有權(quán)分開，防止所有者“一枝獨大”，獨斷專行，要以“利益的交錯”實現(xiàn)“權(quán)利的制衡”。除此之外，還有完善企業(yè)的監(jiān)督機制，要對管理層進(jìn)行監(jiān)督，防止其損害所有者利益的行為。為此嚴(yán)控企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，要建立信息披露機制，對企業(yè)的經(jīng)營信息及時公布，并將其作為考核管理者的依據(jù)，實現(xiàn)對經(jīng)營者行為的控制；二是要建立內(nèi)控的制度體系，制度是保障。醫(yī)藥企業(yè)要參考我國的會計相關(guān)的法規(guī)設(shè)計自身的內(nèi)控制度，包括預(yù)算管理制度、成本管控制度等，這些制度要緊緊圍繞企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，以實現(xiàn)控制成本和規(guī)避風(fēng)險為宗旨，以相應(yīng)的監(jiān)督機制為保證；最后，要保證這些制度能夠得到貫徹實施，讓企業(yè)的每一個員工切實樹立風(fēng)險意識和管控意識，并在日常工作行為中踐行，而不是流于形式。
3.構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險評估指標(biāo)體系
要很好地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，做好風(fēng)險的評估是第一步。怎么對風(fēng)險進(jìn)行評估呢？鑒于醫(yī)藥企業(yè)受國家政策、市場變化影響巨大，可以建立專門的風(fēng)險監(jiān)控機構(gòu)，詳細(xì)將影響企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的風(fēng)險因素進(jìn)行列舉，并根據(jù)政策、市場的變化實時更新，及時作出評估，采用定性分析法、定量分析法測算風(fēng)險的大小，如可以利用置信區(qū)間測算法計算一定置信度下風(fēng)險造成的最大的損失值，據(jù)此幫助管理層制定合理的投資組合，做好項目的成本支出的測算和控制，避免資金被濫用。
4.推進(jìn)財務(wù)會計管理與內(nèi)部控制信息化建設(shè)
當(dāng)下，電子信息化已經(jīng)十分普遍，極大地提升了財務(wù)管理的效率，對于醫(yī)藥企業(yè)，運營信息化技術(shù)是必然趨勢，是提升內(nèi)部控制水平的重要手段。具體可以從以下幾個方面做起：第一，在醫(yī)藥全行業(yè)內(nèi)建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)管理系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)可以統(tǒng)籌管理企業(yè)及其分支機構(gòu)的所有財務(wù)相關(guān)的子業(yè)務(wù)，并將財務(wù)數(shù)據(jù)及時進(jìn)行“云存儲”和“云管理”，這樣一方面可以極大提升財務(wù)數(shù)據(jù)獲取及管理的準(zhǔn)確率；另一方面可以實現(xiàn)內(nèi)部控制信息化水平，提升內(nèi)部控制的水平。當(dāng)然，在信息化建設(shè)中要注意財務(wù)系統(tǒng)的推廣，要通過規(guī)范的培訓(xùn)幫助財務(wù)人員學(xué)會軟件系統(tǒng)的應(yīng)用，同時要建立規(guī)范的操作指南，便于推廣學(xué)習(xí)；第二，為了防止財務(wù)數(shù)據(jù)的丟失，要建立針對突發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案，如做好財務(wù)數(shù)據(jù)備份，防止數(shù)據(jù)丟失。
數(shù)據(jù)儲存和管理是實現(xiàn)醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制信息化的前提，要盡可能的提升系統(tǒng)的安全性、高效性和準(zhǔn)確性；最后，強化權(quán)利監(jiān)督。要保證財務(wù)系統(tǒng)的安全，除了要從軟件本身下功夫外，還需要對軟件的操作人員建立一定的約束機制，很多時候，人才是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的根源。唯此，要對財務(wù)系統(tǒng)的操作人員進(jìn)行分工，這一點可以根據(jù)財務(wù)人員的職位設(shè)定系統(tǒng)數(shù)據(jù)獲取的范圍權(quán)限，這種權(quán)限設(shè)置規(guī)則除了依據(jù)上下級設(shè)定，還要依據(jù)企業(yè)風(fēng)險控制的特殊要求設(shè)置。
四、結(jié)語
總之，要實現(xiàn)醫(yī)藥行業(yè)財務(wù)會計管理和內(nèi)部控制水平的提升，就要求企業(yè)的不同部門相互合作，通過構(gòu)建健全的風(fēng)險評估體系和完善的內(nèi)部控制制度，實現(xiàn)醫(yī)藥企行業(yè)的健康發(fā)展，滿足老齡化背景下人們對生活質(zhì)量提升的要求。
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關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；投資風(fēng)險；風(fēng)險分析
中圖分類號：F293.30 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-0-01
隨著我國經(jīng)濟發(fā)展和人民物質(zhì)追求的不斷提高，房地產(chǎn)領(lǐng)域投資活動也日益活躍。由于我國房地產(chǎn)市場機制還不夠完善，造成了房市泡沫增多，價格上漲過快的現(xiàn)象。房地產(chǎn)投資者為了減少不必要的投資風(fēng)險損失，應(yīng)該充分認(rèn)識和考慮當(dāng)前新形勢下各個風(fēng)險因素對房地產(chǎn)投資的影響的大小。
一、房地產(chǎn)項目投資風(fēng)險的一般理論
1.概念。房地產(chǎn)項目投資風(fēng)險是指在客觀情況下，在特定的期間內(nèi)由于隨機因素的影響所引起的房地產(chǎn)項目投資收益偏離預(yù)期收益的程度。偏離的程度越小，房地產(chǎn)投資項目面臨的風(fēng)險越小。
2.分類
（1）總體性風(fēng)險。所謂總體性風(fēng)險是一種所有房地產(chǎn)投資都會遇到的風(fēng)險，它包括以下幾種：
a.市場風(fēng)險。這種風(fēng)險指由于各種因素所導(dǎo)致的整個房地產(chǎn)市場價格大幅度波動，從而給房地產(chǎn)經(jīng)營者帶來損失的風(fēng)險。
b.利率風(fēng)險。指由于利率發(fā)生變動，引起房地產(chǎn)行市變化，從而給房地產(chǎn)投資者帶來的損失。
c.購買力風(fēng)險。這是指由于通貨膨脹、貨幣貶值、購買力下降而給房地產(chǎn)投資者帶來的風(fēng)險。
（2） 個別性風(fēng)險。所謂個別性風(fēng)險指由于種種不利因素的影響而給個別房地產(chǎn)投資者帶來的風(fēng)險。它包括以下幾類。
a.經(jīng)營風(fēng)險。指房地產(chǎn)公司由于經(jīng)營條件惡化、經(jīng)營管理不善導(dǎo)致的風(fēng)險。
b.業(yè)務(wù)風(fēng)險。指由于收益的變動而造成的風(fēng)險，也就是營業(yè)收入和銷售成本的變動而影響房地產(chǎn)經(jīng)營利潤和利潤率大小的風(fēng)險。
c.流動性風(fēng)險。指房地產(chǎn)投資者所掌握的房地產(chǎn)商品難以脫手而拋售出去，或者必須以較大損失為代價才能拋售出去造成的風(fēng)險。
d.預(yù)測、決策風(fēng)險。所謂預(yù)測、決策風(fēng)險指的是由于房地產(chǎn)投資者錯誤地預(yù)測房地產(chǎn)行市，以及決策失誤、行為失當(dāng)所帶來的風(fēng)險。
（3） 意外性風(fēng)險。所謂意外性風(fēng)險指由于意外事件的發(fā)生所帶來的風(fēng)險。
一般地，為了分析問題和論述方便，經(jīng)常把以上分類中的主要風(fēng)險歸結(jié)為商業(yè)風(fēng)險、金融風(fēng)險、購買力風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險。
二、房地產(chǎn)項目投資不同階段風(fēng)險的具體識別
1.投資決策階段。投資決策階段的風(fēng)險主要來源于經(jīng)濟和政策方面，經(jīng)濟方面的主要風(fēng)險：通脹風(fēng)險和市場供求風(fēng)險；政策方面的主要風(fēng)險：土地政策風(fēng)險、金融政策風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險、城市規(guī)劃風(fēng)險和稅收政策風(fēng)險。此外，還必須考慮開發(fā)時機風(fēng)險和區(qū)域社會環(huán)境風(fēng)險。
2.項目前期階段。該階段工作量大、涉及面廣，包括政府、金融和保險等方面，不確定的風(fēng)險因素眾多，主要是土地獲取風(fēng)險、融資風(fēng)險、產(chǎn)品定位風(fēng)險、前期手續(xù)風(fēng)險、勘察設(shè)計風(fēng)險、工程招標(biāo)風(fēng)險和合同風(fēng)險。
3.項目實施階段。項目實施階段是從獲得土地、籌措資金到完成設(shè)計施工的過程。其主要的風(fēng)險是土地獲得的風(fēng)險，是招標(biāo)、拍賣還是掛牌，對土地獲得方式的選擇就具有一定的風(fēng)險。此外，房地產(chǎn)項目在建設(shè)階段時期還有三大風(fēng)險因素分別為成本風(fēng)險、質(zhì)量風(fēng)險和工期拖延風(fēng)險。
4.租售及物業(yè)管理階段。租售及物業(yè)管理階段是決定房地產(chǎn)收益實現(xiàn)的階段，也是房地產(chǎn)投資當(dāng)中最大的風(fēng)險環(huán)節(jié)之一。其主要的風(fēng)險包括物業(yè)管理風(fēng)險、營銷策劃風(fēng)險和其他不可預(yù)測的風(fēng)險。
三、房地產(chǎn)項目投資風(fēng)險的應(yīng)對措施
1.投資決策階段
在投資決策階段需要考慮的風(fēng)險因素最多，風(fēng)險的不確定性也最大，因此要從以下方面做好防范措施。
（1）高度重視可行性研究，確保投資決策的正確性。在投資決策階段，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)必須充分開展市場調(diào)研活動，掌握影響項目投資的政治、經(jīng)濟、社會、環(huán)境等因素，并且對此加以分析和綜合。
（2）加強市場監(jiān)測。企業(yè)需要強化業(yè)務(wù)的宏觀指導(dǎo)，建立地區(qū)房地產(chǎn)景氣分析和監(jiān)測系統(tǒng)，實行房地產(chǎn)市場定期分析報告制度；同時加強住房金融研究，探索住房金融改革和發(fā)展的深層問題；此外，企業(yè)還應(yīng)經(jīng)常對政策走勢、樓市價格、銷售數(shù)量、消費需求變化等問題進(jìn)行分析，以提高投資決策的前瞻性和科學(xué)性。
2.前期工作階段
深入對房地產(chǎn)投資的研究，積極采取保險的方式來降低風(fēng)險。對各個環(huán)節(jié)可能面臨的風(fēng)險，要及時采取保險的方式進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移，將這種不確定的、可能產(chǎn)生較大損失的狀況轉(zhuǎn)變?yōu)榇_定的、較小的損失。
3.項目建設(shè)階段
強化安全意識，防止施工事故的產(chǎn)生，提高技術(shù)水平，避免建筑技術(shù)的落后而引起的工期延誤。有效地采取事前控制與事中控制動態(tài)結(jié)合，運用系統(tǒng)的項目管理方法來監(jiān)督項目的整個建設(shè)過程。
4.租售管理階段
租售管理階段是最關(guān)鍵的階段，因此，房地產(chǎn)商必須密切關(guān)注市場動態(tài)，徹底認(rèn)清市場需求狀況，采取靈活的定價措施，科學(xué)合理地確定該商品的市場價格，尋求在最短的時間內(nèi)回收資金。
因此，為了能夠成功地回避企業(yè)因自身營銷經(jīng)驗不足、營銷手段不當(dāng)而帶來的租售風(fēng)險，建議通過營銷的方式，充分利用人的豐富營銷經(jīng)驗，采用靈活多變的營銷方式，拓寬營銷渠道，降低營銷風(fēng)險。最后，切實搞好物業(yè)管理，定期檢查房地產(chǎn)狀況，及早發(fā)現(xiàn)和消除現(xiàn)有房地產(chǎn)存在的各種隱患，為住戶營造和諧生活環(huán)境的同時也很好地提升了企業(yè)的形象。
四、結(jié)論
在房地產(chǎn)行業(yè)中，瞬息萬變的市場產(chǎn)生的各種不確定的投資風(fēng)險，因此，我們有必要建立起一套有效的風(fēng)險管理評價體系，對投資項目中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險做出全面而準(zhǔn)確的分析。進(jìn)而為房地產(chǎn)企業(yè)在決策過程提供參考，將投資過程中出現(xiàn)的各種風(fēng)險程度降低到最小，提高投入資金或資源的收益率。
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關(guān)鍵詞：醫(yī)藥制造業(yè) 因子分析 財務(wù)指標(biāo)
醫(yī)藥制造業(yè)是國民經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)，但該行業(yè)在我國起步較晚，行業(yè)集中度低，規(guī)模化集群尚未形成，缺少大型龍頭企業(yè)。對我國醫(yī)藥制造業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行分析和評價，有助于該行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。基于此，筆者針對我國104家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司的財務(wù)狀況進(jìn)行了因子分析評價，將企業(yè)各方面的財務(wù)能力量化，使分析結(jié)果更為直觀，以期較為客觀地分析該行業(yè)的經(jīng)營財務(wù)狀況，并有針對性的提出建議。
一、因子分析樣本數(shù)據(jù)來源和財務(wù)指標(biāo)選擇
本文選擇我國證監(jiān)會行業(yè)板塊104家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司作為研究對象，并剔除了財務(wù)數(shù)據(jù)不完整的公司以及處于ST狀態(tài)的公司，以避免使數(shù)據(jù)缺乏可比性。2008年和2011年的財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來源于銳思數(shù)據(jù)庫。為減少信息間的重疊，根據(jù)全面、相關(guān)、科學(xué)的原則，筆者利用SPSS 20.0軟件對30個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了多次統(tǒng)計分析，剔除了部分旋轉(zhuǎn)后信息貢獻(xiàn)份額較低的指標(biāo)，最終選擇了15個財務(wù)指標(biāo)以建立財務(wù)指標(biāo)評價體系，分別為流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、流動比率、速動比率、凈利潤增長率、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率和銷售現(xiàn)金比率。
二、實證分析
運用SPSS20.0軟件對104家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司2008年和2011年的15個財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析的結(jié)果如下。
（一）KMO和Bartlett檢驗
分析結(jié)果顯示，2008年和2011年的KMO取值分別為0.571和0.627，此外Bartlett檢驗的結(jié)果均為Sig=0.000。說明該樣本數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布，變量間存在相關(guān)性，適合進(jìn)行因子分析。
（二）提取主因子
通過主成分分析法，提取了特征值大于1的因子，結(jié)果見表1和表2。從表1可以看出，2008年前5個因子累計貢獻(xiàn)率為84.311%，表明選擇前面5因子進(jìn)行分析，放棄其他11個因子，丟失的信息僅占16.69%，可以達(dá)到精簡評價指標(biāo)的目的。同理，針對2011年，也提取了前5個因子作為主因子進(jìn)行分析。
（三）因子命名解釋
通過極大方差法對因子進(jìn)行旋轉(zhuǎn)的結(jié)果詳見表3。從表3可以看出，2008年成本費用利潤率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)報酬率、銷售凈利率和每股收益5個指標(biāo)在第一主因子上載荷較高，故將F1命名為盈利能力；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率在第二主因子上載荷較高，故將F2命名為營運能力；流動比率和速動比率在第三個主因子上載荷較高，故將F3命名為償債能力；銷售現(xiàn)金比率和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率在第四個主因子上載荷較高，故將F4命名為獲現(xiàn)能力；F5中包括了銷售凈利潤增長率，故將其命名為發(fā)展能力。針對2011年，F(xiàn)4代表發(fā)展能力，而F5代表獲現(xiàn)能力。
（四）因子得分和排名
利用線性回歸分析法得到各因子得分后，利用各因子得分和因子旋轉(zhuǎn)后的方差貢獻(xiàn)率計算出各因子的權(quán)重。針對2008年，權(quán)重W1至W5分別取值0.3115、 0.2765、0.1704、0.1478、0.0938；針對2011年，權(quán)重W1至W5分別取值0.2650、0.2642、0.1770、0.1527、0.1411。根據(jù)公式F=W1×F1+W2×F2+W3×F3+W4×F4+W5×F5計算綜合得分后進(jìn)行排名評價的結(jié)果詳見表4和表5。
三、2008年與2011年財務(wù)狀況的比較分析
從表4和表5可知，2008年和2011年均排名前15名的企業(yè)包括仁和藥業(yè)、海思科、云南白藥、浙江醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥和海普瑞6家上市公司。除海普瑞之外，這些公司2008年的營運能力或盈利能力均排名較為領(lǐng)先，直至2011年仍保持著營運能力和盈利能力遙遙領(lǐng)先的良好發(fā)展態(tài)勢。說明這兩個財務(wù)能力對公司發(fā)展和正常經(jīng)營即綜合財務(wù)狀況起著重要作用，也預(yù)示著良好的發(fā)展前景。
金河生物的綜合得分由2008年的84名提升至第9名，但償債能力排名97，這一現(xiàn)狀反映出該公司未能較好地利用財務(wù)杠桿作用，使得財務(wù)狀況的不均衡影響了其發(fā)展的穩(wěn)定性。譽衡藥業(yè)的綜合得分由2008年的第8名降低至第82名；康芝藥業(yè)也由第12名降低至第102名，其主要原因在于雖然二者的償債能力均排名前15，但2011年盈利能力和營運能力排名較后，影響了其財務(wù)綜合得分。可見，財務(wù)的平衡性對公司的穩(wěn)定發(fā)展起著重要作用。此外，2011年排名前15名公司相較于2008年而言發(fā)展能力得到了較大改善，預(yù)示著醫(yī)藥制造業(yè)已進(jìn)入良性發(fā)展時期。
四、結(jié)論及建議
通過對2008年和2011年醫(yī)藥制造業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行因子分析，可以得出以下結(jié)論：（1）營運能力和盈利能力對公司的財務(wù)狀況起著重要作用。從綜合得分靠前的醫(yī)藥制造業(yè)來看，其運營能力和盈利能力均比較靠前或二者均衡，因此在各項財務(wù)能力中營運能力和盈利能力對企業(yè)的影響最大。（2）均衡的財務(wù)狀況是公司穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。從結(jié)果來看，排名靠前的公司由于各方面能力較為均衡，使其具有良好的發(fā)展能力和較大的發(fā)展?jié)摿Α＃?）公司財務(wù)風(fēng)險普遍較高，未能較好的利用財務(wù)杠桿。綜合各公司情況來看，排名靠前的公司營運能力和盈利能力一般較高，但償債能力和獲現(xiàn)能力普遍較弱。
根據(jù)以上分析，筆者提出以下建議：（1）提高經(jīng)營管理水平，優(yōu)化資源配置，改善營運能力并提高盈利能力。（2）在發(fā)展和正常經(jīng)營中尋求平衡，建立有利于發(fā)展且相對合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)的均衡發(fā)展。（3）合理利用財務(wù)杠桿，構(gòu)建健康資金鏈，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
（注：本文系湛江師范學(xué)院教改課題；項目編號：ZSJG0932）
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關(guān)鍵詞:信用體系;評級市場;評級機構(gòu)
中圖分類號:F83文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)33-0077-02
一、信用評級概述
作為社會信用體系的核心部分,信用評級市場近年來在人民銀行的大力推動下得到積極發(fā)展,但仍處于探索階段,許多問題亟須解決。信用評級是指由專業(yè)信用評級機構(gòu)按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)對各類經(jīng)濟主體所負(fù)債務(wù)還本付息能力和可信任程度進(jìn)行綜合評估,從而促進(jìn)緩解信用產(chǎn)品提供方與需求方之間信息不對稱矛盾,有效防范信用風(fēng)險,提高企業(yè)融資效率的過程。
在當(dāng)前中國企業(yè)仍以銀行借款等間接融資為主、社會信用狀況普遍不佳的情況下,開展企業(yè)信用評級具有十分重要的現(xiàn)實意義。一是有利于提高企業(yè)信息透明度,有效緩解銀行與企業(yè)間信息不對稱矛盾,幫助地方政府、銀行甄選具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)企業(yè),從而構(gòu)建良性銀政企關(guān)系,并為金融監(jiān)管提供信息服務(wù)支撐。二是有利于社會信用環(huán)境和金融生態(tài)環(huán)境的改善。企業(yè)通過信用評級可發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中存在的問題,從而有針對性地改善財務(wù)管理、完善公司治理,有效提升公司治理水平。通過信用評級,可以提升信用等級較高企業(yè)的市場形象和融資效率,并促使信用等級低的企業(yè)提高信用意識,積極改善自身的信用狀況和融資能力,進(jìn)而有效改善社會整體信用狀況和企業(yè)融資環(huán)境。三是有利于完善銀行信貸管理體制和風(fēng)險控制機制,提升金融支持經(jīng)濟的積極性和實效性。外部信用評級不是替代銀行業(yè)內(nèi)部評級,而是對內(nèi)部評級的有益補充,銀行在內(nèi)部評級的基礎(chǔ)上,把專業(yè)評級結(jié)果及分析報告作為授信整體判斷的參考,能夠及時調(diào)整信貸政策,更加合理地確定資產(chǎn)結(jié)構(gòu),有效防范信貸風(fēng)險。
目前甘肅省信用評級市場與經(jīng)濟發(fā)達(dá)省份相比仍處于極不發(fā)達(dá)狀態(tài),其信用評級機構(gòu)主要分為兩類:一類是人民銀行認(rèn)可的相對正規(guī)的信用評級機構(gòu),主要是全國性評級機構(gòu)在甘肅設(shè)立的分公司。另一類是人民銀行尚未認(rèn)可的評級機構(gòu),大多屬于協(xié)會性質(zhì)或掛靠協(xié)會尋求評級業(yè)務(wù)。由于目前中國評級市場尚無統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn),兩類評級機構(gòu)在市場定位、收費標(biāo)準(zhǔn)等方面各不相同。評級業(yè)務(wù)以信貸市場信用評級和債項評級為主,業(yè)務(wù)開展缺乏有效的制度安排和操作流程制約。相當(dāng)一部分業(yè)務(wù)是由分公司承攬下來,然后套用總公司模式做出統(tǒng)一模式的信用報告。有的業(yè)務(wù)分公司自身做不了,則將企業(yè)有關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)至總公司,由總公司出具信用報告,或請總公司來人指導(dǎo)開展評級工作。總體而言全省信用評級業(yè)務(wù)開展極不規(guī)范,且對今后業(yè)務(wù)發(fā)展造成極大的負(fù)面影響。
二、信用評級市場面臨的困難和問題
(一)信用評級機構(gòu)內(nèi)部存在的問題
1.機構(gòu)規(guī)模小,人員整體素質(zhì)不高。信用評級對工作人員綜合素質(zhì)要求較高,其不僅要掌握金融、會計、財務(wù)、評估等專業(yè)知識,還要有多元化的知識結(jié)構(gòu)和較強的專業(yè)分析能力。但從甘肅省現(xiàn)實看,一方面機構(gòu)人員少,評級機構(gòu)人員多則十余人、少則二三人,基本的信用評級業(yè)務(wù)開展上難以保障。另一方面評級工作人員大多未從事過信用評級業(yè)務(wù),自身對評級、銀行信貸等業(yè)務(wù)不夠熟悉,致使信用評級質(zhì)量難以保證。
2.評級報告質(zhì)量不高,缺乏公信力。由于評級市場剛起步,大多數(shù)評級機構(gòu)尚未建立自己的企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫,難以全面掌握企業(yè)信息,評級的依據(jù)僅是企業(yè)近年的財務(wù)報表等常規(guī)資料,然后套用固定的評級計算公式,得出評級分值。評級報告模式也較為單一,報告的針對性和實效性不強,部分評級報告中存在數(shù)據(jù)陳舊,對企業(yè)風(fēng)險揭示不夠等問題,信用報告質(zhì)量不高,對企業(yè)和銀行而言決策參考價值較低。
3.評級機構(gòu)未建立信息數(shù)據(jù)庫,獲取信用主體的信息不全面。評級機構(gòu)由于技術(shù)、資金等因素制約尚未建立自己的信息數(shù)據(jù)庫,沒有正常、穩(wěn)定的信息獲取途徑,信息收集不連續(xù)、不完整,一些信息是通過私人關(guān)系獲得,而不是通過正規(guī)渠道獲得,且信息更新不及時,因此難以全面、客觀、及時地反映信息主體情況,評級活動缺乏有效的信息支撐。
4.評級機構(gòu)自主開拓市場動力不足。一方面,由于企業(yè)等市場主體對信用評級的意義認(rèn)識不夠,加之評級機構(gòu)的評級報告質(zhì)量不高,決策參考價值較低,市場對信用評級的認(rèn)可度較低,信用評級內(nèi)動力不足。另一方面,甘肅省大部分評級機構(gòu)承接業(yè)務(wù)后,將企業(yè)信息資料送往總公司由總公司進(jìn)行具體評級,或由總公司派人進(jìn)行評級,評級機構(gòu)多定位于“業(yè)務(wù)承攬”或“守攤子”,等靠思想嚴(yán)重,業(yè)務(wù)拓展和創(chuàng)新動力不足。
(二)外部存在的問題
1.企業(yè)經(jīng)營效益不高,外部專業(yè)評級市場需求不足。信用評級是發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟的產(chǎn)物,其按市場規(guī)則運行,為市場主體提供有償信用信息增值服務(wù)。由于甘肅經(jīng)濟發(fā)展落后,企業(yè)經(jīng)營效益普遍不高,特別是受國際金融危機影響,很多企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)虧損,有償?shù)男庞迷u級服務(wù)增加了企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān),很難被企業(yè)接受。
2.外部專業(yè)評級尚未形成權(quán)威性,社會認(rèn)知度較低。由于受人員素質(zhì)、技術(shù)等因素制約,信用評級機構(gòu)對眾多借款企業(yè)特別是中小企業(yè)信用狀況在短時間內(nèi)很難作出準(zhǔn)確判斷,評級報告質(zhì)量普遍不高,難以被企業(yè)認(rèn)可和接受。而商業(yè)銀行對客戶的信用狀況評價主要通過內(nèi)部評級進(jìn)行,且外部評級報告質(zhì)量普遍不高,與銀行作為放貸參考依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)存在一定差距,對銀行的參考使用價值較低。
3.信貸市場外部評級缺乏制度安排。與債項評級相比,國家對信貸市場外部信用評級沒有強制的制度安排,組織開展信貸市場外部信用評級只能靠企業(yè)和評級產(chǎn)品使用方的自愿。而在目前外部專業(yè)信用評級尚未形成權(quán)威、且有償收費的情況下,難以調(diào)動有關(guān)各方參與評級的積極性。同時,由于監(jiān)管缺位等原因造成信用評級市場的無序競爭,評級市場較為混亂,造成了較大的負(fù)面影響。
4.非專業(yè)信用評定對專業(yè)外部信用評級造成負(fù)面影響。社會非專業(yè)評定活動雖然多是行業(yè)協(xié)會類組織開展的,但評級的質(zhì)量和權(quán)威性不高,且?guī)в袕娭菩院蜕虡I(yè)性,趨利性明顯,外部專業(yè)信用評級帶來的不利影響,導(dǎo)致企業(yè)對信用評級產(chǎn)生抵制情緒。一是多頭收費會加重企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān);二是隨意以信用評定名義開展,造成信用評級市場混亂;三是社會非專業(yè)評級保守企業(yè)商業(yè)秘密的意識較差,隨意公布評級結(jié)果,可能給企業(yè)帶來損失。
三、政策建議
1.完善信用評級法律制度,為信用評級監(jiān)管奠定法律基礎(chǔ)。建議盡快頒布《征信管理條例》,明確人民銀行信用評級監(jiān)管法律地位及其他各部門信用評級監(jiān)管權(quán)責(zé),建立統(tǒng)一的監(jiān)管機制和體系。依據(jù)《征信管理條例》制定完善的信用評級市場管理制度,對評級機構(gòu)的市場準(zhǔn)入、退出、資質(zhì)認(rèn)證、執(zhí)業(yè)行為規(guī)范、利益沖突監(jiān)管和信用報告信息披露等作出明確規(guī)定,建立并維護(hù)良好的信用評級市場秩序,為中國信用評級市場的健康、有序發(fā)展提供法律保證。
2.引導(dǎo)評級機構(gòu)建立完善的內(nèi)控管理制度。人民銀行等監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)加強對評級機構(gòu)的執(zhí)業(yè)指導(dǎo),引導(dǎo)評級機構(gòu)建立合規(guī)、高效的內(nèi)控管理制度。對評級機構(gòu)的人員資質(zhì)、評級信息來源、評級程序、評級方法等作出明確規(guī)定。評級機構(gòu)要認(rèn)真研究中小企業(yè)經(jīng)營管理和信用信息構(gòu)成特點,了解地方性中小金融機構(gòu)對資信評級的需求,充分運用商業(yè)手段多渠道收集信息數(shù)據(jù),建立和完善自己的數(shù)據(jù)庫,為科學(xué)、高效評級提供信息來源。評級機構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)行業(yè)制度和標(biāo)準(zhǔn),推動良性市場競爭秩序,維護(hù)良好的行業(yè)信譽。
3.加快評級機構(gòu)數(shù)據(jù)庫建設(shè),保證信息獲取的全面性和連續(xù)性。信用評級是建立在精確計量分析基礎(chǔ)上的高端征信增值服務(wù),其對數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量要求很高。目前由于法律、觀念等因素的影響,全社會信息共享程度低,信用信息數(shù)據(jù)庫建設(shè)滯后,已經(jīng)成為制約評級業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。因此必須通過信用立法和必要的行政手段促進(jìn)信息開放和共享,為數(shù)據(jù)庫建設(shè)提供良好的外部條件。
4.推動評級產(chǎn)品應(yīng)用,培育資信評級市場需求。堅持按照市場化法則發(fā)展信用評級業(yè),積極引導(dǎo)中小金融機構(gòu)應(yīng)用外部信用評級產(chǎn)品,切實擴大評級產(chǎn)品應(yīng)用范圍。一是金融監(jiān)管部門應(yīng)支持外部評級,督促大型銀行在完善內(nèi)部評級制度的基礎(chǔ)上,鼓勵其在信貸政策、授權(quán)管理和貸后風(fēng)險控制等方面積極應(yīng)用外部評級結(jié)果。二是征信管理部門應(yīng)協(xié)調(diào)地方政府出臺相應(yīng)的管理規(guī)定,督促和引導(dǎo)企業(yè)參加專業(yè)信用評級,鼓勵企事業(yè)單位在經(jīng)濟活動中使用信用產(chǎn)品,并在政府采購、招投標(biāo)、項目審批等方面對信用等級較高的單位給予相應(yīng)的政策優(yōu)惠,增強社會主體的誠信意識,積極培育信用評級市場。
5.加強內(nèi)部評級與外部評級的交流與合作。外部評級與內(nèi)部評級不僅有其存在的客觀必要,而且兩者相互補充,相得益彰。因此在發(fā)展以服務(wù)中小金融機構(gòu)為主的第三方外部評級的過程中,專業(yè)化的外部評級機構(gòu)、中小金融機構(gòu)之間應(yīng)確立長期互惠合作關(guān)系,中小金融機構(gòu)為外部評級機構(gòu)提供市場需求,外部評級機構(gòu)則應(yīng)從系統(tǒng)模型設(shè)計、風(fēng)險分析、損失測算、返回檢驗等方面幫助中小金融機構(gòu)建立內(nèi)部評級制度,提高其識別、控制信用風(fēng)險的能力,以此增進(jìn)相互合作的意愿,促進(jìn)信用評級業(yè)健康有序發(fā)展。
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[摘 要] 中國網(wǎng)絡(luò)傳媒產(chǎn)業(yè)經(jīng)過十多年的發(fā)展,已在國民經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位。本文根據(jù)大量調(diào)查數(shù)據(jù)詳細(xì)分析了我國網(wǎng)絡(luò)傳媒業(yè)的市場行為。認(rèn)為中國網(wǎng)絡(luò)傳媒業(yè)應(yīng)該細(xì)分市場,并積極促進(jìn)跨媒體的聯(lián)合和橫向整合,以便應(yīng)對多方面的競爭壓力。
[關(guān)鍵詞] 網(wǎng)絡(luò)傳媒業(yè) 市場行為 差分分析
改革開放30年,特別是近10年以來,中國內(nèi)地的傳媒市場迅速發(fā)展壯大:廣告市場整體規(guī)模從1981年的1.18億元達(dá)到2008年的1900億元,增加了1609.2倍;網(wǎng)絡(luò)廣告市場規(guī)模從1998年的0.3億元,增加到2008年的180.6億元,年度平均增長率達(dá)93.19%,預(yù)計2009年我國網(wǎng)絡(luò)廣告市場份額將達(dá)217.2億元,占廣告市場的比例達(dá)9.省略一樣的世界性媒體,國內(nèi)還沒有;百度中國雖然在國內(nèi)鰲頭獨占,但是與Google在全球的影響力相比差距還很大。再次,其他新媒體的出現(xiàn)也對網(wǎng)絡(luò)傳媒帶來壓力。手機短信和手機電視則是手機媒體的兩種主要形式。網(wǎng)絡(luò)媒體經(jīng)常以發(fā)新聞短信的方式,搶占手機媒體市場。手機電視是指以手機為終端設(shè)備,傳輸電視內(nèi)容的一項技術(shù)或應(yīng)用。有分析數(shù)據(jù)顯示,2008年國內(nèi)手機電視用戶數(shù)將達(dá)到5220萬戶,市場規(guī)模可達(dá)13億元,到2010年,手機電視用戶數(shù)將達(dá)到9750萬戶,市場規(guī)模將達(dá)24億元。
面對外部巨大的競爭,各媒體之間往往展開了某種程度的聯(lián)合,有學(xué)者將之稱為“合竟”,即以彼此間資源共享、整合配置、價值鏈接的合作來共同參與更大規(guī)模的競爭。越來越多的傳媒集團將業(yè)務(wù)拓展到多個媒體平臺,即跨媒體――把電視、廣播、報紙、出版社、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合起來,綜合運用各種媒體自身的優(yōu)勢,復(fù)合多種社會資源,打破各種行政藩籬,獲得了更大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
三、兼并行為分析
為了達(dá)到跨媒體經(jīng)營,做大做強一個富有競爭力的媒體集團,越來越多的網(wǎng)絡(luò)媒體參與了整合與兼并。迄今為止,中國網(wǎng)絡(luò)傳媒業(yè)經(jīng)歷了兩次大規(guī)模的整合。第一次發(fā)生于2000年,主角為人人網(wǎng)、Tom.省略收購鯊?fù)w壇和電子郵局,搜狐收購Chinaren成為國內(nèi)最大門戶等等。第二次期為2006年。2006年是一個特殊的時點。這一年在新《公司法》頒布、股權(quán)分置改革實質(zhì)性完成、若干重要行業(yè)的WTO過度期即將結(jié)束這三股力量的助推下,中國并購市場進(jìn)入了一個新時代。其間,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也爆發(fā)了積蓄已久的力量,完成了一個又一個的兼并。
互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)報道數(shù)據(jù)顯示,2006年的并購潮呈現(xiàn)出了與以往不一樣的特點:一是并購案件相對較多,這一年大型公司之間的兼并就有40余起;二是參與并購的企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中的地位并不是很靠前,仍是以“低端”整合為特征的兼并;三是收購帶有向不同類型媒體擴展的傾向,跨越多種媒介的兼并成為趨勢;四是IT、社交、娛樂和財經(jīng)類垂直網(wǎng)站成為這次兼并潮中的主要力量。
為了更深入分析這次兼并對行業(yè)定價和福利的影響,我們根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量分析。我們?nèi)〖娌l(fā)起方平臺和未參與兼并平臺各自單位定價數(shù)據(jù)的數(shù)學(xué)平均值進(jìn)行了2×2方格分析,如表所示:時隔一年中國網(wǎng)絡(luò)傳媒業(yè)的定價水平均所有提高,其中兼并發(fā)起方平臺定價提高了0.155個單位,而未參與兼并的平臺的定價提高了0.151個單位,兩者相差0.004個單位。這說明兼并在某種程度上了提高了平臺的定價水平。網(wǎng)站的福利水平即盈利水平,我們用凈資產(chǎn)報酬率來反映。其計算方式為:凈資產(chǎn)報酬率=(銷售收入-銷售成本)/期末凈資產(chǎn)。截至2009年9月份,中國互聯(lián)網(wǎng)科技公司在境外上市的總數(shù)達(dá)到46家,其中在NASDAQ上市的有40家,在香港上市的有6家,把互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)作為公司的主營業(yè)務(wù)之一的有12家。根據(jù)12家網(wǎng)絡(luò)企業(yè)的年度財務(wù)報告數(shù)據(jù),我們采用均價繪制了其凈資產(chǎn)報酬率的差分分析效果圖,如圖所示。計算得到兩組(參與兼并與未參與)時期差值(2007年～2005年)的差為10.144,同時兩組的時期差值(2008年～2005年)的差為13.258,這表明橫向兼并確實在某種程度上提高了發(fā)起方的凈資產(chǎn)報酬率。
四、結(jié)論與對策
1997年3月Chinabyte上的第一條商業(yè)廣告宣告了中國網(wǎng)絡(luò)傳媒業(yè)的誕生。10多年的時間里,網(wǎng)絡(luò)傳媒在國民經(jīng)濟的地位不斷提升,對現(xiàn)代社會的影響也變的不可小覷。但盡管如此,相對于國外已經(jīng)發(fā)展20多年的網(wǎng)絡(luò)傳媒市場,中國網(wǎng)絡(luò)傳媒企業(yè)要走的路還有很多。面對來自國內(nèi)外和不同媒體的競爭,中國網(wǎng)絡(luò)傳媒業(yè)一方面應(yīng)該實行更加有效的定價機制,細(xì)分市場,提高廣告投放的針對性;另一方面,應(yīng)該積極與其他傳統(tǒng)媒體或新媒體聯(lián)合,復(fù)合多種社會資源,打破各種行政藩籬,實現(xiàn)潛在價值;再者,本文研究表明橫向整合對網(wǎng)絡(luò)傳媒業(yè)具有明顯的正效應(yīng),所以崛起中的中國網(wǎng)絡(luò)傳媒企業(yè)應(yīng)該積極整合業(yè)內(nèi)資源,提高競爭能力。
參考文獻(xiàn):
[1]艾瑞咨詢:2008年～2009年中國網(wǎng)絡(luò)廣告行業(yè)發(fā)展報告[R].2009
[關(guān)鍵詞]房地產(chǎn) 財務(wù)管理 風(fēng)險防范
我國房地產(chǎn)業(yè)起步于上世紀(jì)80年代中期,在近二十年的探索發(fā)展中迅速發(fā)展成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)之一,在整個國民經(jīng)濟體系中起著非常重要作用。在房地產(chǎn)行業(yè)高速發(fā)展過程中,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的財務(wù)杠桿普遍偏大,企業(yè)承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險也逐漸凸顯出來。當(dāng)前,不少房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率偏高,以致房地產(chǎn)企業(yè)承受著極大財務(wù)風(fēng)險隱患。房地產(chǎn)屬于資金密集型行業(yè),具有資金投入量大、回收期長與變現(xiàn)能力差等特點,在發(fā)展中必然存在財務(wù)風(fēng)險。如何有效控制財務(wù)風(fēng)險隱患是當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展過程中急需解決的現(xiàn)實問題。
一、加強全面預(yù)算的執(zhí)行和考核
建立有效的預(yù)算預(yù)警可減少企業(yè)的損失。預(yù)算可以定量地說明怎樣基于計劃作業(yè)和短期目標(biāo)向每個下屬部門分配財務(wù)資源,同時使用預(yù)算能夠幫助預(yù)見潛在的問題并可以作為一種工具協(xié)調(diào)解決這些問題。通過滾動預(yù)算,不斷進(jìn)行實際與預(yù)算的比較以及兩者差異的確定和分析、制定和采取調(diào)整經(jīng)濟活動的措施,可對企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行揭示和預(yù)先的防范。全面預(yù)算能夠細(xì)化公司戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經(jīng)營計劃,有利于戰(zhàn)略規(guī)劃與年度經(jīng)營計劃的監(jiān)控執(zhí)行。同時可以加強對費用支出的控制,有效降低公司的營運成本。全面預(yù)算體系可以預(yù)測存在的資金風(fēng)險,通過預(yù)先采取的風(fēng)險控制措施化解財務(wù)風(fēng)險。可以為收入水平增長情況下的成本節(jié)約提供較為精確的估計。
房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)經(jīng)營過程中,在財務(wù)預(yù)算方面存在著許多不確定的因素,對開發(fā)企業(yè)投資項目的成敗和企業(yè)的經(jīng)濟效益起著決定性的作用。房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)以項目預(yù)算和資金預(yù)算為基礎(chǔ),對企業(yè)資金的取得與投放、收入與支出、經(jīng)營成果及其分配等作出具體安排。在項目預(yù)算方面,企業(yè)財務(wù)部門要對項目建設(shè)的前期進(jìn)行可行性研究、規(guī)劃設(shè)計費用、工程開發(fā)成本、開發(fā)間接費用、經(jīng)營收入、借款計劃等內(nèi)容進(jìn)行的整體預(yù)算,認(rèn)真執(zhí)行財務(wù)預(yù)算,以提高項目開發(fā)投資決策時的準(zhǔn)確性,減少投資決策的失誤。資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)、經(jīng)營的源泉,沒有足夠的資金,企業(yè)的經(jīng)濟效益也好不起來,在資金預(yù)算方面,企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)按照企業(yè)的整體運作情況,對資金需求和使用計劃進(jìn)行規(guī)劃,構(gòu)建企業(yè)財務(wù)預(yù)算指標(biāo)體系。在資金支付手段和時間上,按資金急需程度靈活安排,通過科學(xué)的分析預(yù)測,把籌集到的可支配資金有效地組合起來,保持合理的配置結(jié)構(gòu)。同時,要加強管理,堅持月度分析、季度考核、年度總評相結(jié)合的預(yù)算分析和考核原則,定期檢查、嚴(yán)格考核,對經(jīng)濟行為進(jìn)行定量約束,發(fā)揮預(yù)算監(jiān)督的財務(wù)預(yù)警作用。房地產(chǎn)企業(yè)全面預(yù)算的編制過程,需要反復(fù)溝通交流。預(yù)算編制必須要有重點,企業(yè)的不同時期的預(yù)算重點是不相同的。預(yù)算編制和實施是對預(yù)期的財務(wù)經(jīng)營狀況的一個全面的估價,是一個靜態(tài)過程,在實際經(jīng)營過程中,會出現(xiàn)各種變動情況,因此需要對預(yù)算執(zhí)行實際狀況不斷地同原預(yù)算進(jìn)行比較,分析差異,監(jiān)督預(yù)算執(zhí)行狀況。預(yù)算范圍內(nèi)的業(yè)務(wù),則可按照規(guī)定的審批程序進(jìn)行;如果不屬于預(yù)算范圍內(nèi)的業(yè)務(wù),則需要按特定程序報至房地產(chǎn)企業(yè)最高決策層審批,并說明理由。企業(yè)可以依靠電腦聯(lián)網(wǎng)的先進(jìn)的軟件系統(tǒng),通過專門的財務(wù)預(yù)算執(zhí)行分析,定期地提供各類分析報告,內(nèi)容包括公司所有的經(jīng)營信息。預(yù)算控制是全面預(yù)算管理的核心階段,這一階段連接著編制和考核,是向評價和考核提供依據(jù)的階段。執(zhí)行控制工作主體首先是各個責(zé)任中心的負(fù)責(zé)人,他們需要嚴(yán)格按照預(yù)算控制實際業(yè)務(wù)。要有效控制和及時反饋信息,對各部門完成預(yù)算情況進(jìn)行動態(tài)跟蹤監(jiān)控,不斷調(diào)整偏差,確保預(yù)算目標(biāo)的實現(xiàn)。
全面預(yù)算對規(guī)范公司的行為、提高公司的整體管理水平有著重要的作用。房地產(chǎn)企業(yè)全面預(yù)算管理應(yīng)建立以現(xiàn)金流預(yù)算為核心,以項目預(yù)算、財務(wù)預(yù)算、籌資預(yù)算為重點的全面預(yù)算管理體系。從風(fēng)險控制來看,預(yù)算體系中可以初步揭示下一年度的預(yù)計經(jīng)營情況,根據(jù)所反映出來的預(yù)算結(jié)果尋找出其中的風(fēng)險點所在并預(yù)先采取防范措施從而達(dá)到規(guī)避與化解的目的。實行全面預(yù)算管理體系可使企業(yè)管理層能把企業(yè)的組織目標(biāo)通過分解進(jìn)行落實并提前預(yù)知企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果可以采取相應(yīng)的對策,能使每一個職能部門有明確量化的工作目標(biāo)和努力方向,使所有的工作有序有目標(biāo)進(jìn)行。企業(yè)應(yīng)設(shè)置專門的機構(gòu)和人員對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督、考核。制定科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)念A(yù)算考核辦法,提高員工的積極性。預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果是績效考核的重要依據(jù),合理的績效考核對預(yù)算的執(zhí)行提供有力的支持,并對實行全面預(yù)算管理起到有效的推動作用。
二、加強房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)管理能力建設(shè)
第一,基本決策能力。單位負(fù)責(zé)人應(yīng)對本單位的財務(wù)管理工作負(fù)責(zé)。作為決策者要增強對財務(wù)管理工作的責(zé)任感和使命感,要不斷提高自身的決策能力。要不斷學(xué)習(xí)和掌握新的管理技術(shù)和方法,提高自身的政治素質(zhì)修養(yǎng)。決策者通過學(xué)習(xí)和培訓(xùn)要能夠讀懂資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表三種主要財務(wù)報表。通過經(jīng)驗和自身能力進(jìn)行科學(xué)的判斷決策,最大限度地降低財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)管理是圍繞資金運動而進(jìn)行的融資、投資、資金回收和利潤分配等內(nèi)容的管理活動。建設(shè)的重點在于滿足預(yù)算和現(xiàn)金流所需的資金,實施恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險控制,確保信息的可靠性以及對財務(wù)、經(jīng)營過程進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督與控制。為適應(yīng)不斷改革和發(fā)展的新形勢,必須培養(yǎng)一支有素質(zhì)、懂管理、善于開拓創(chuàng)新的財會隊伍。企業(yè)負(fù)責(zé)人要積極鼓勵和支持財會人員參加各種類型的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和學(xué)習(xí),一方面選派思想素質(zhì)好,責(zé)任心強,能力高的財務(wù)人員到企業(yè)來;另一方面加強企業(yè)現(xiàn)有財務(wù)人員專業(yè)培訓(xùn),加強會計法、會計制度等內(nèi)容培訓(xùn),使財務(wù)人員能適應(yīng)房地產(chǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)的財務(wù)工作。同時,還要根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度對高效率科學(xué)管理的客觀要求,改變過去重視樓盤銷售輕視財務(wù)管理的陳舊管理方式。不斷提高其理論水平和業(yè)務(wù)素質(zhì),提高其處理和解決實際問題的能力。建立財會人員繼續(xù)教育檢查和考核制度,從制度上保證財會人員素質(zhì)的不斷提高。注重對在職財會人員加強職業(yè)道德教育,增強財會人員的監(jiān)管意識,督促財會人員依法進(jìn)行會計核算和會計監(jiān)督。
第二,財務(wù)戰(zhàn)略能力。資金是制約企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。財務(wù)管理的職能是預(yù)測公司資金的需要量和籌集公司所需要的資金。房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)策劃常常以增加財務(wù)杠桿效益為出發(fā)點,采用積極的籌資策略,大量提高債務(wù)比重,要加強資金管理,降低資金成本,減少籌資風(fēng)險。但不能僅滿足企業(yè)當(dāng)時的資金需求,應(yīng)該以科學(xué)的戰(zhàn)略管理眼光來設(shè)計、保持和拓展籌資渠道,使企業(yè)不斷獲得穩(wěn)定、可靠、低成本和低風(fēng)險的資金。
三、完善內(nèi)部控制制度
內(nèi)部控制與企業(yè)經(jīng)營活動精密相連。通過對企業(yè)業(yè)務(wù)流程的梳理,評估經(jīng)營風(fēng)險,確定風(fēng)險點,從而設(shè)計控制措施,建立起符合企業(yè)發(fā)展實際的內(nèi)部控制制度。每一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動要有兩個或以上的具有互相制約關(guān)系的控制環(huán)節(jié),在資產(chǎn)處置、資金調(diào)度、銷售結(jié)算、提供擔(dān)保和對外投資等方面,明確決策人員和執(zhí)行人員及會計人員、經(jīng)辦人員與保管人員之間的職責(zé)權(quán)限和工作程序。職責(zé)權(quán)限必須得到授權(quán),業(yè)務(wù)授權(quán)制度貫穿于整個財務(wù)風(fēng)險防范體系的全過程,與業(yè)務(wù)流程緊密相連,對企業(yè)管理的控制方式和控制程度有直接影響。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險可分為可控財務(wù)風(fēng)險和不可控財務(wù)風(fēng)險。房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險控制主要是對可控財務(wù)風(fēng)險的管理,通過構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險防范體系,科學(xué)地進(jìn)行事前控制,減少經(jīng)營活動中的財務(wù)風(fēng)險。廣泛應(yīng)用現(xiàn)代化信息技術(shù),不僅可利用企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng)使企業(yè)資源得到充分的利用,從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益,同時可減少人為因素在風(fēng)險控制的作用。因此,要明確各項業(yè)務(wù)的執(zhí)行程序,實施規(guī)范化企業(yè)內(nèi)部控制,來提高管理的規(guī)范化與科學(xué)性,降低運營風(fēng)險。
四、 完善資金管理系統(tǒng)
完善資金管理才能保證資金結(jié)構(gòu)合理,提高資金使用效率,為企業(yè)擴大再生產(chǎn)、創(chuàng)造最大效益。完善房地產(chǎn)企業(yè)資金管理系統(tǒng),應(yīng)將資金管理納入全面預(yù)算管理體系,通過對資金預(yù)算實際執(zhí)行情況的分析,對房地產(chǎn)企業(yè)的資金使用進(jìn)行及時反饋和修正。并建立適應(yīng)于企業(yè)規(guī)模的資金控制模式。完善資金管理須從以下幾方面進(jìn)行:(1)注重現(xiàn)金的管理。現(xiàn)金是評價企業(yè)信譽、企業(yè)發(fā)展?jié)摿推髽I(yè)價值評估的重要指標(biāo)。制定合理的現(xiàn)金使用計劃,嚴(yán)格企業(yè)收款責(zé)任制,加快個人首付及銀行按揭貸款資金的回流。延遲現(xiàn)金的流出,加快現(xiàn)金的流入,保證現(xiàn)金收支平衡,加強投資項目的風(fēng)險分析和可行性研究,確保所投資金的安全、高效。(2)加強資金的風(fēng)險管理。加強資金的使用風(fēng)險管理,資金的使用風(fēng)險主要表現(xiàn)為企業(yè)的投資風(fēng)險,它是一種事先可控制的風(fēng)險,因此對此類風(fēng)險要加強事先控制,加強對投資項目的可行性調(diào)查論證,項目評審做到科學(xué)化、專業(yè)化、盡量把預(yù)計風(fēng)險發(fā)生的概率控制在最低程度。在重大投資等問題上要形成有效的決策約束機制,規(guī)范決策流程,減少因決策失誤帶來的決策風(fēng)險。(3)積極關(guān)注政策與稅收帶來的資金風(fēng)險。
五、完善成本管理
成本管理是企業(yè)管理中的一個重要方面,是企業(yè)財務(wù)管理的核心工作。成本管理工作做得好壞不僅影響企業(yè)自身利益,也影響著以成本為定價基礎(chǔ)的房地產(chǎn)商品價格。開發(fā)企業(yè)既要重視成本管理,又要切實搞好成本管理。企業(yè)要取得競爭優(yōu)勢,就要了解市場需求,確定開發(fā)項目成本和開發(fā)項目范圍,不要盲目提高開支費用,對成本要嚴(yán)格、細(xì)致科學(xué)的進(jìn)行管理,準(zhǔn)確預(yù)測開發(fā)項目成本。信息化技術(shù)應(yīng)用于成本管理,對成本進(jìn)行預(yù)測、決策、對控制過程實施監(jiān)控分析,可起到良好的作用。實行成本責(zé)任制,梳理工作流程,企業(yè)必須認(rèn)真研究,撤銷不相關(guān)的環(huán)節(jié),減少不必要的管理層級并加以改進(jìn)。房地產(chǎn)開發(fā)各階段的成本費用控制重點是:
第一,立項階段。該階段受制于國家法規(guī)政策,運作靈活度較小,基本原則是在國家規(guī)定范圍內(nèi)最大限度地控制企業(yè)的費用。成本控制的主體是工程部。企業(yè)應(yīng)充分考慮各種制約因素,做好項目成本費用―收益預(yù)算,并考慮投資過程中可能會出現(xiàn)的風(fēng)險。做好項目可行性研究工作,對可能存在的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和評估,并制定相應(yīng)的措施。在設(shè)計開始實施前,設(shè)計部門與公司領(lǐng)導(dǎo)擬定該設(shè)計項目的關(guān)鍵節(jié)點計劃,在關(guān)鍵節(jié)點,可組織各部門參與研討會,碰到不確定性問題時應(yīng)即時的征詢規(guī)劃部門意見,盡早發(fā)現(xiàn)問題,提前解決問題。設(shè)計管理部門應(yīng)制定詳細(xì)的設(shè)計要求和設(shè)計目標(biāo),對設(shè)計方的設(shè)計和施工方案從合理性、安全性和經(jīng)濟性等方面進(jìn)行全面評估與審核。這樣不僅避免不必要費用多支,還能縮短設(shè)計時間,保證設(shè)計方案有效進(jìn)行。完善和嚴(yán)格執(zhí)行招投標(biāo)的各項制度,房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)對投標(biāo)、議標(biāo)、開標(biāo)的每個環(huán)節(jié)、每個過程都嚴(yán)格把關(guān),加強對工程建設(shè)招投標(biāo)的監(jiān)督管理,公開招標(biāo)的建設(shè)工程項目,招標(biāo)人要按照示范文本進(jìn)行招標(biāo),對中標(biāo)工程項目要加強跟蹤監(jiān)督。
第二,施工階段。施工階段可能發(fā)生設(shè)計圖樣更正、施工進(jìn)度和施工條件變更等問題,企業(yè)要預(yù)先對施工圖進(jìn)行審查,以免在變更中出現(xiàn)額外費用。在工程項目中,要對工程成本進(jìn)行控制,對工程項目變更要實行有效控制,工程的施工一般都是以施工圖紙和相關(guān)承包合同為依據(jù)。企業(yè)應(yīng)與承包商在合同中明確雙方的權(quán)利與義務(wù)。項目經(jīng)理要詳細(xì)地編制好施工組織設(shè)計。
第三,竣工結(jié)算階段。房產(chǎn)開發(fā)商成本管理人員對竣工結(jié)算進(jìn)行審查,這是竣工結(jié)算階段的一項重要工作,應(yīng)重視竣工結(jié)算的審核把關(guān)。只有符合合同規(guī)定要求,并已驗收合格的工程才能列入竣工結(jié)算計劃。應(yīng)有設(shè)計變更單和設(shè)計圖紙,設(shè)計、校審人員簽字并蓋公章,經(jīng)甲方和監(jiān)理工程師審查同意、簽證;有重大設(shè)計變更的還應(yīng)經(jīng)原審批部門審批,否則不應(yīng)列入結(jié)算。結(jié)算工程量應(yīng)依據(jù)竣工圖、設(shè)計變更單和現(xiàn)場簽證單等進(jìn)行核算,并按規(guī)定的計算規(guī)則計算工程量。
參考文獻(xiàn):
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（一）總體思路
按照因地制宜的要求，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)征管機構(gòu)改革，推行重點稅源精細(xì)化管理、一般稅源標(biāo)準(zhǔn)化管理、零散稅源委托社會化管理的思路，有效提升稅收風(fēng)險的應(yīng)對能力。
（二）基本原則
1、科學(xué)分類原則。科學(xué)地對管理對象、管理內(nèi)容進(jìn)行分類，準(zhǔn)確劃分稅源和職責(zé)分工，把分級分類作為稅源專業(yè)化管理的基本方法。
2、風(fēng)險導(dǎo)向原則。以風(fēng)險管理理念為導(dǎo)向，按照風(fēng)險管理識別排序、處理應(yīng)對的主線，合理配置征、管、評、查事權(quán)，明晰工作職責(zé)，提升風(fēng)險管理效能。
3、制約協(xié)同原則。按照明確分工、密切協(xié)作和相互制約的要求，在實施征、管、查三分離的前提下進(jìn)一步細(xì)化分工，全方位、立體化監(jiān)控稅源，以降低稅收流失風(fēng)險和執(zhí)法風(fēng)險。
4、平穩(wěn)創(chuàng)新原則。充分考慮當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀和長遠(yuǎn)發(fā)展要求,立足于務(wù)實、創(chuàng)新、高效，確定行之有效、積極穩(wěn)妥的改革方案，實現(xiàn)創(chuàng)新基礎(chǔ)上的平穩(wěn)過渡。
二、組織領(lǐng)導(dǎo)及業(yè)務(wù)推進(jìn)
為了保證稅源專業(yè)化管理改革的順利推進(jìn)，市局成立稅源專業(yè)化管理改革領(lǐng)導(dǎo)小組和兩個工作小組。
（一）稅源專業(yè)化管理改革領(lǐng)導(dǎo)小組
組長：
成員：、、、、
領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室，辦公室設(shè)在征管科技處。負(fù)責(zé)制定稅源專業(yè)化管理改革總體方案和實施意見并組織實施；負(fù)責(zé)建立省局、市局、基層單位相關(guān)工作協(xié)調(diào)機制，組織研究有關(guān)問題，提出相關(guān)處理意見；負(fù)責(zé)崗位職責(zé)流程的制定、管戶調(diào)整，并對應(yīng)修改、遷移大集中系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)；負(fù)責(zé)對各個工作階段、推進(jìn)過程的協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和檢查。
主任：
成員：、
（二）稅源專業(yè)化管理改革工作小組
稅源專業(yè)化管理改革工作領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)二個工作小組：
1、機構(gòu)人事組
由同志任組長，同志任副組長，市局稽查局、各分局主要負(fù)責(zé)人為成員。負(fù)責(zé)人事調(diào)整工作，嚴(yán)格執(zhí)行組織人事紀(jì)律，做到機構(gòu)改革到位、人員調(diào)整到位。
2、業(yè)務(wù)推進(jìn)組
由同志任組長，同志任副組長，市局稽查局、各分局主要負(fù)責(zé)人為成員。負(fù)責(zé)建立稅源專業(yè)化管理的相關(guān)制度、工作流程，進(jìn)行管戶調(diào)整、大集中系統(tǒng)數(shù)據(jù)修改，做到機構(gòu)改革到位、業(yè)務(wù)交接到位。
各轄市（區(qū)）局成立相應(yīng)的稅源專業(yè)化管理改革領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組，成員名單報市局領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室。
三、主要內(nèi)容
（一）優(yōu)化納稅服務(wù)，建立集中統(tǒng)一的征收服務(wù)體系
隨著網(wǎng)上辦稅服務(wù)廳功能的完善及社會化辦稅能力的提高,統(tǒng)籌考慮納稅人區(qū)域分布現(xiàn)狀和稅務(wù)機關(guān)現(xiàn)有管理水平，建立集中征收、全面服務(wù)的征收服務(wù)體系。
（二）加強稅源監(jiān)控，建立專業(yè)化和屬地化相結(jié)合的稅源管理機制
為適應(yīng)不同規(guī)模、不同行業(yè)和不同區(qū)域納稅人的個性化涉稅需求，以及稅務(wù)機關(guān)的差異化管理需要，稅源管理機構(gòu)設(shè)置以納稅人規(guī)模加行業(yè)的專業(yè)化分類為主，屬地分類為輔，建立專業(yè)化和屬地化相結(jié)合的稅源管理機制。
（三）實施風(fēng)險管理，構(gòu)建與風(fēng)險管理流程節(jié)點相匹配的組織架構(gòu)
為滿足風(fēng)險管理“分析識別—等級排序—分級應(yīng)對—監(jiān)控評價”的流程節(jié)點需要，設(shè)立市、縣兩級風(fēng)險評估專業(yè)機構(gòu)，以指導(dǎo)各稅源管理機構(gòu)的稅源監(jiān)控。
（四）推進(jìn)機關(guān)實體化，建立與扁平化要求相適應(yīng)的市縣兩級機關(guān)職能體系
按照機構(gòu)設(shè)置扁平化要求，推進(jìn)市縣兩級機關(guān)實體化進(jìn)程，從以行政管理職能為主的職能體制，向以直接承擔(dān)實施稅源稅基監(jiān)控管理等實體職能為主的職能體制轉(zhuǎn)變。
此外，對稽查局的內(nèi)設(shè)機構(gòu)設(shè)置，認(rèn)真貫徹《稅務(wù)稽查工作規(guī)程》，嚴(yán)格選案、檢查、審理、執(zhí)行“四分離”制度。
四、機構(gòu)設(shè)置及職責(zé)配置
（一）市區(qū)機構(gòu)設(shè)置及職責(zé)配置
市局機關(guān)設(shè)立數(shù)據(jù)管理處承擔(dān)專業(yè)風(fēng)險評估職能；成立一個征收稅務(wù)分局、四個稅源管理分局和一個稽查局，分別承擔(dān)征收服務(wù)、稅源管理和稅務(wù)稽查職能。其中征收稅務(wù)分局使用第一稅務(wù)分局編制，稅源管理分局分別使用第二稅務(wù)分局、第三稅務(wù)分局、第四稅務(wù)分局和涉外稅務(wù)分局編制。
稅源管理分局內(nèi)部統(tǒng)一設(shè)置一個綜合業(yè)務(wù)科、一個納稅評估科和若干個稅源管理科，分別承擔(dān)行政業(yè)務(wù)、納稅評估和稅源監(jiān)控職能，其中綜合業(yè)務(wù)科在市局機關(guān)業(yè)務(wù)處室“職能實體化”的同時，淡化其業(yè)務(wù)管理職能，業(yè)務(wù)處室直接面向稅源管理科進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)和任務(wù)分配；稅源管理科依“按戶設(shè)科”原則設(shè)置科室，依“按事定崗”原則配置崗職，依“按崗到人”原則調(diào)整人員。（附圖一）
稅源管理分局具體職能配置、崗位設(shè)置由市局征管科技處明確，人事調(diào)整方案由市局人事處制訂。
1、數(shù)據(jù)管理處
具體職能：負(fù)責(zé)牽頭制定涉稅數(shù)據(jù)管理辦法；負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)質(zhì)量管理，涉稅數(shù)據(jù)信息的交換、采集、加工、分析、提供、推送等工作；負(fù)責(zé)對涉稅信息應(yīng)用狀況的測評和跟蹤反饋工作。
數(shù)據(jù)管理處同時承擔(dān)風(fēng)險評估實體職能：負(fù)責(zé)稅收風(fēng)險分析識別，包括牽頭建立和維護(hù)分行業(yè)、分稅種、分行為的評估指標(biāo)和模型，按戶歸集納稅人稅收風(fēng)險，制定、維護(hù)稅收風(fēng)險檢索規(guī)則，確定納稅人稅收風(fēng)險等級，并推送給相關(guān)機構(gòu)或崗位。
2、第一稅務(wù)分局（征收稅務(wù)分局，正科級建制）
管理對象：市區(qū)所有納稅人。
具體職能：承擔(dān)稅款、基金（費）的征繳管理（含耕地占用稅和契稅）；承擔(dān)納稅人申請?zhí)峤坏南迺r辦結(jié)類事項的受理和當(dāng)場辦結(jié)類事項的審批；負(fù)責(zé)組織實施納稅服務(wù)體系建設(shè)，擬訂并組織實施納稅服務(wù)工作規(guī)范和操作流程；管理12366和地稅網(wǎng)站等納稅服務(wù)平臺和面向納稅人的稅法宣傳、輔導(dǎo)咨詢、辦稅服務(wù)、權(quán)益保護(hù)和稅收法律救濟等工作；組織實施納稅信用體系建設(shè)；承擔(dān)注冊稅務(wù)師的管理工作；承擔(dān)稅務(wù)登記、納稅申報、發(fā)票購銷等環(huán)節(jié)中一般性違規(guī)違章行為的處理。
內(nèi)設(shè)機構(gòu)：分局除局長室外內(nèi)設(shè)綜合管理科、制度業(yè)務(wù)科、辦稅服務(wù)科、宣傳咨詢科和維權(quán)服務(wù)科五個科室。
內(nèi)設(shè)職能：綜合管理科負(fù)責(zé)制訂內(nèi)部各項行政工作規(guī)章制度，處理日常事務(wù)。制度業(yè)務(wù)科負(fù)責(zé)納稅服務(wù)工作調(diào)研和納稅人需求調(diào)查；負(fù)責(zé)制訂納稅服務(wù)各項工作規(guī)范；負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)指導(dǎo)、督查及考核；負(fù)責(zé)納稅信用體系建設(shè)和信用等級評定。辦稅服務(wù)科負(fù)責(zé)辦稅服務(wù)廳（點）納稅人各類涉稅業(yè)務(wù)的受理、辦理及涉稅資料歸檔管理；負(fù)責(zé)網(wǎng)上辦稅廳所有涉稅業(yè)務(wù)的辦理；負(fù)責(zé)發(fā)票、票證管理；負(fù)責(zé)稅務(wù)登記、納稅申報、發(fā)票購銷環(huán)節(jié)中一般性違章行為的處理；負(fù)責(zé)辦稅服務(wù)廳（點）日常管理。宣傳咨詢科負(fù)責(zé)組織實現(xiàn)面向納稅人的日常稅法宣傳及納稅輔導(dǎo)；負(fù)責(zé)編印各種稅法宣傳資料；負(fù)責(zé)外網(wǎng)信息、欄目維護(hù)；負(fù)責(zé)12366納稅服務(wù)熱線、12366短信平臺、12366在線咨詢等平臺管理。維權(quán)服務(wù)科負(fù)責(zé)納稅人權(quán)益保護(hù)工作；負(fù)責(zé)納稅服務(wù)投訴和處理；負(fù)責(zé)制訂“納稅人之家”活動計劃，督查、指導(dǎo)各“納稅人之家”開展活動。負(fù)責(zé)組織納稅人（社會）滿意度調(diào)查分析。
3、第二稅務(wù)分局（一般稅源分局，正科級建制）
管理對象：京口區(qū)、潤州區(qū)內(nèi)除房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)、建筑安裝業(yè)、金融保險業(yè)外的，且年納稅額小于100萬元的納稅人。
具體職能：承擔(dān)所轄納稅人的戶籍管理、認(rèn)定管理、定額管理、發(fā)票管理、催報催繳、涉稅事項的調(diào)查核實、備案事項的后續(xù)管理、欠稅管理、任務(wù)執(zhí)行等基礎(chǔ)稅源管理工作；承擔(dān)所轄納稅人的納稅評估等工作；承擔(dān)相關(guān)的協(xié)稅護(hù)稅工作。
內(nèi)設(shè)機構(gòu)：分局除局長室外內(nèi)設(shè)綜合業(yè)務(wù)科、納稅評估科、稅源管理一科、稅源管理二科、稅源管理三科、稅源管理四科、稅源管理五科（個體）、稅源管理六科（個體）共八個科室。其中稅源管理一科負(fù)責(zé)個體之外京口區(qū)范圍內(nèi)純營業(yè)稅戶，稅源管理二科負(fù)責(zé)京口區(qū)范圍內(nèi)增值稅戶、增值稅營業(yè)稅混合戶，稅源管理三科負(fù)責(zé)潤州區(qū)范圍內(nèi)純營業(yè)稅戶，稅源管理四科負(fù)責(zé)潤州區(qū)范圍內(nèi)增值稅戶、增值稅營業(yè)稅混合戶，稅源管理五科、六科分別負(fù)責(zé)分局京口區(qū)、潤州區(qū)范圍內(nèi)個體及零散稅收。
4、第三稅務(wù)分局（開發(fā)區(qū)分局，副處級建制）
管理對象：開發(fā)區(qū)范圍內(nèi)所有納稅人。
具體職能：承擔(dān)所轄納稅人的戶籍管理、認(rèn)定管理、定額管理、發(fā)票管理、催報催繳、涉稅事項的調(diào)查核實、備案事項的后續(xù)管理、欠稅管理、任務(wù)執(zhí)行等基礎(chǔ)稅源管理工作；承擔(dān)所轄納稅人的納稅評估等工作；承擔(dān)相關(guān)的協(xié)稅護(hù)稅工作。
內(nèi)設(shè)機構(gòu)：分局除局長室外內(nèi)設(shè)綜合業(yè)務(wù)科、納稅評估科、稅源管理一科、稅源管理二科、稅源管理三科五個科室。其中稅源管理一科負(fù)責(zé)新區(qū)范圍內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)、金融保險業(yè)、建筑業(yè)委托代征單位（新區(qū)）和年納稅額100萬元以上的納稅人，稅源管理二科負(fù)責(zé)丁卯街道辦范圍內(nèi)除一科外的所有納稅人，科源管理三科負(fù)責(zé)大港街道辦和丁崗、大路、姚橋范圍內(nèi)除一科外的所有納稅人。
5、第四稅務(wù)分局（重點稅源分局，正科級建制）
管理對象：京口區(qū)、潤州區(qū)范圍內(nèi)①總局、省局定點聯(lián)系企業(yè)的成員單位②金融保險企業(yè)，③除房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)、建筑安裝業(yè)之外的年納稅額100萬元以上的重點稅源納稅人。
具體職能：承擔(dān)所轄納稅人的戶籍管理、認(rèn)定管理、發(fā)票管理、催報催繳、涉稅事項的調(diào)查核實、備案事項的后續(xù)管理、欠稅管理、任務(wù)執(zhí)行等基礎(chǔ)稅源管理工作；承擔(dān)所轄納稅人的納稅評估等工作；承擔(dān)相關(guān)的協(xié)稅護(hù)稅工作。
內(nèi)設(shè)機構(gòu)：分局除局長室外內(nèi)設(shè)綜合業(yè)務(wù)科、納稅評估科、稅源管理科三個科室。
6、涉外稅務(wù)分局（行業(yè)管理分局，正科級建制）
管理對象：京口區(qū)、潤州區(qū)范圍內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)、建筑安裝業(yè)納稅人。
具體職能：承擔(dān)所轄納稅人的戶籍管理、認(rèn)定管理、發(fā)票管理、催報催繳、涉稅事項的調(diào)查核實、備案事項的后續(xù)管理、欠稅管理、任務(wù)執(zhí)行等基礎(chǔ)稅源管理工作；承擔(dān)所轄納稅人的納稅評估等工作；承擔(dān)契稅的稅種監(jiān)控工作；承擔(dān)相關(guān)的協(xié)稅護(hù)稅工作。
內(nèi)設(shè)機構(gòu)：綜合業(yè)務(wù)科、納稅評估科、稅源管理一科、稅源管理二科四個科室。其中稅源管理一科負(fù)責(zé)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)及其項目管理，稅源管理二科負(fù)責(zé)建筑安裝業(yè)企業(yè)及其項目管理。
7、市局稽查局（副處級建制）
管理對象：市區(qū)所有納稅人
具體職能：指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和管理全市地方稅務(wù)稽查工作；組織落實稅務(wù)稽查法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件，擬訂具體實施辦法；監(jiān)督檢查全市地方稅務(wù)系統(tǒng)征管對象執(zhí)行地方稅收法規(guī)、政策及制度情況；查處稅務(wù)違法案件；牽頭組織全市地方稅收專項檢查工作；組織全市或區(qū)域性地方稅收專項整治工作；受理稅務(wù)違法案件的舉報，承擔(dān)案件的轉(zhuǎn)辦、查辦工作；協(xié)調(diào)公安、檢察、審判機關(guān)處理稅務(wù)稽查有關(guān)工作。
內(nèi)設(shè)機構(gòu)：除局長室外內(nèi)設(shè)綜合管理科、業(yè)務(wù)管理科、審理科、檢查執(zhí)行一科、檢查執(zhí)行二科五個科室。
內(nèi)設(shè)職能：綜合管理科負(fù)責(zé)稽查局的行政事務(wù)、文秘、后勤保障等綜合管理，擬定起草全市稽查工作計劃、總結(jié)，擬定內(nèi)部有關(guān)工作制度；負(fù)責(zé)上級交辦工作及本局工作的督辦督察，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)本局各科之間、各轄市（區(qū)）稽查局之間工作；負(fù)責(zé)牽頭組織省局、市局、本局“三個一流”考核工作及日常績效考核，牽頭組織稅務(wù)稽查宣傳、稽查服務(wù)、稽查工作創(chuàng)新、信息科調(diào)研和政務(wù)公開相關(guān)工作；負(fù)責(zé)對口落實省局稽查局及市局行政處室布置的工作。業(yè)務(wù)管理科負(fù)責(zé)稽查業(yè)務(wù)綜合管理工作，組織落實稅務(wù)稽查法律法規(guī)、部門規(guī)章及規(guī)范性文件，擬定具體實施辦法；負(fù)責(zé)對轄市稽查業(yè)務(wù)的統(tǒng)一管理、培訓(xùn)、指導(dǎo)，制定及組織實施本局干部業(yè)務(wù)培訓(xùn)計劃；負(fù)責(zé)系統(tǒng)“三個一流”考核及本局績效考核稽查業(yè)務(wù)部分的考核工作；負(fù)責(zé)稅務(wù)稽查案源分析和選案，制定案源管理辦法；負(fù)責(zé)受理稅收違法案件舉報，承擔(dān)舉報案件的登記、轉(zhuǎn)辦、交辦、督辦、回復(fù)、兌獎管理；負(fù)責(zé)牽頭組織整頓和規(guī)范稅收秩序工作及打擊發(fā)票違法犯罪行動工作，負(fù)責(zé)與公安、國稅等部門的溝通協(xié)調(diào)；負(fù)責(zé)起草制定全市各類稅收檢查計劃、方案、總結(jié)，報表匯總、上報；負(fù)責(zé)案件檢查進(jìn)度跟蹤管理，負(fù)責(zé)涉稅大要案件管理、案例分析上報及稅收違法案件公告工作；負(fù)責(zé)稅務(wù)稽查統(tǒng)計工作，負(fù)責(zé)組織征詢稽查信息化業(yè)務(wù)需求，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)稽查信息化工作，負(fù)責(zé)系統(tǒng)內(nèi)稽查查帳軟件推廣應(yīng)用工作；負(fù)責(zé)組織納稅人自查和稽查查前約談工作；負(fù)責(zé)與數(shù)據(jù)管理處、征管科技處、征收分局、稅源管理分局聯(lián)系協(xié)調(diào)。審理科負(fù)責(zé)本局稅務(wù)違法案件的審理工作，負(fù)責(zé)對審結(jié)案件的稅務(wù)處理，制作《稅務(wù)行政處罰告知書》、《稅務(wù)行政處理決定書》、《稅務(wù)行政處罰決定書》等審理工作文書；負(fù)責(zé)組織案件復(fù)查工作，負(fù)責(zé)案卷評審工作；負(fù)責(zé)組織實施稅務(wù)行政處罰聽證工作；負(fù)責(zé)涉稅違法犯罪案件的移送及與公安等司法部門的聯(lián)系工作，負(fù)責(zé)典型案例的收集、上報及曝光工作；負(fù)責(zé)編寫行業(yè)性檢查分析報告及行業(yè)性稅收征管建議；負(fù)責(zé)稽查案件資料的歸集、整理和立卷管理工作。檢查執(zhí)行一科、檢查執(zhí)行二科負(fù)責(zé)本局檢查計劃的執(zhí)行，承擔(dān)本局涉稅舉報案件、上級部門交辦案件、有關(guān)部門轉(zhuǎn)辦案件、相關(guān)部門移交案件、下級部門提請檢查案件的檢查工作；負(fù)責(zé)所查處稅務(wù)違法案件證據(jù)材料的收集、整理及《稽查底稿》、《稅務(wù)稽查報告》等有關(guān)稽查文書的制作，并提出處理意見；負(fù)責(zé)向?qū)徖聿块T移交案卷資料，負(fù)責(zé)所查案件聽證、復(fù)議、訴訟事項的舉證工作，負(fù)責(zé)對查結(jié)案件的稽查建議和案例分析工作；負(fù)責(zé)對稅務(wù)稽查案件處理結(jié)果的執(zhí)行工作，送達(dá)《稅務(wù)行政處理決定書》、《稅務(wù)行政處罰決定書》等稅務(wù)稽查文書并督促追繳入庫，負(fù)責(zé)執(zhí)行環(huán)節(jié)稅收保全措施和強制執(zhí)行措施的實施，制作《稅務(wù)稽查執(zhí)行報告》，負(fù)責(zé)對逾期未執(zhí)行完畢案件的跟蹤管理工作；負(fù)責(zé)納稅人自查申報審核及組織稅費入庫、統(tǒng)計工作。
（二）轄市（區(qū)）機構(gòu)設(shè)置及職責(zé)配置
四個轄市（區(qū)）局統(tǒng)一設(shè)立數(shù)據(jù)管理科和稽查局；統(tǒng)一使用第一稅務(wù)分局編制承擔(dān)征收服務(wù)職能；市使用第二、第三稅務(wù)分局編制，其他轄市（區(qū)）使用第二稅務(wù)分局編制統(tǒng)一承擔(dān)重點稅源管理職能；市使用第四、第五稅務(wù)分局編制，其他轄市（區(qū)）使用第三稅務(wù)分局編制統(tǒng)一承擔(dān)城區(qū)一般稅源管理職能；市從第六稅務(wù)分局起，其他轄市（區(qū)）從第四稅務(wù)分局起，依次設(shè)立農(nóng)村一般稅源管理分局。（附圖二）
轄市（區(qū)）局納稅服務(wù)分局（第一稅務(wù)分局）內(nèi)設(shè)機構(gòu)統(tǒng)一在綜合業(yè)務(wù)股、宣傳咨詢股、辦稅服務(wù)股范圍內(nèi)設(shè)置，其職能分別對應(yīng)市區(qū)第一稅務(wù)分局綜合管理科和制度業(yè)務(wù)科、宣傳咨詢科、辦稅服務(wù)科職責(zé)；稅源管理分局內(nèi)設(shè)機構(gòu)根據(jù)“按戶設(shè)股（所）”原則設(shè)置，但允許在事務(wù)分類的基礎(chǔ)上“按事設(shè)股（所）”；稽查局內(nèi)設(shè)機構(gòu)在市局稽查局內(nèi)設(shè)范圍內(nèi)設(shè)置，但允許在明確稽查四環(huán)節(jié)職能的基礎(chǔ)上進(jìn)行歸并。
1、市局機構(gòu)設(shè)置
數(shù)據(jù)管理科，承擔(dān)市局?jǐn)?shù)據(jù)管理處對口職能；
第一稅務(wù)分局（征收稅務(wù)分局），承擔(dān)全市范圍內(nèi)所有納稅人集中征收與納稅服務(wù)職能；
第二稅務(wù)分局，承擔(dān)全市范圍內(nèi)一定規(guī)模以上企業(yè)納稅人地方稅源的管理職能；
第三稅務(wù)分局，承擔(dān)全市范圍內(nèi)建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和金融保險企業(yè)納稅人地方稅源的管理職能；
第四稅務(wù)分局，承擔(dān)開發(fā)區(qū)范圍內(nèi)除第二稅務(wù)分局、第三稅務(wù)分局之外的所有納稅人地方稅源的管理職能；
第五稅務(wù)分局，承擔(dān)云陽鎮(zhèn)范圍內(nèi)除第二稅務(wù)分局、第三稅務(wù)分局之外的所有納稅人地方稅源的管理職能；
第六稅務(wù)分局至第十稅務(wù)分局，分別承擔(dān)司徒鎮(zhèn)、延陵鎮(zhèn)，珥陵鎮(zhèn)、皇塘鎮(zhèn)、導(dǎo)墅鎮(zhèn)，陵口鎮(zhèn)、呂城鎮(zhèn)、訪仙鎮(zhèn)，后巷鎮(zhèn)、埤城鎮(zhèn)，新橋鎮(zhèn)、界牌鎮(zhèn)范圍內(nèi)所有納稅人地方稅源的管理職能；
稽查局，承擔(dān)全市范圍內(nèi)納稅人的稅務(wù)稽查職能。
2、區(qū)局機構(gòu)設(shè)置
數(shù)據(jù)管理科，承擔(dān)市局?jǐn)?shù)據(jù)管理處對口職能；
第一稅務(wù)分局（征收稅務(wù)分局），承擔(dān)全區(qū)范圍內(nèi)所有納稅人集中征收與納稅服務(wù)職能；
第二稅務(wù)分局，承擔(dān)全區(qū)范圍內(nèi)一定規(guī)模以上重點企業(yè)和重點行業(yè)納稅人的地方稅源管理職能；
第三稅務(wù)分局至第五稅務(wù)分局，分別承擔(dān)城區(qū)、谷陽鎮(zhèn)、上黨鎮(zhèn)、寶堰鎮(zhèn)、榮炳鹽資源區(qū)行政區(qū)范圍內(nèi)，高資鎮(zhèn)、世業(yè)鎮(zhèn)行政區(qū)范圍和經(jīng)濟開發(fā)區(qū)范圍內(nèi)，辛豐鎮(zhèn)、高橋鎮(zhèn)、江心洲生態(tài)農(nóng)業(yè)園區(qū)行政區(qū)范圍內(nèi)，除明確由第二稅務(wù)分局管轄的納稅人外的地方稅源管理職能；
稽查局，承擔(dān)全區(qū)范圍內(nèi)納稅人的稅務(wù)稽查職能。
3、市局機構(gòu)設(shè)置
數(shù)據(jù)管理科，承擔(dān)市局?jǐn)?shù)據(jù)管理處對口職能；
第一稅務(wù)分局（征收稅務(wù)分局），承擔(dān)全市范圍內(nèi)所有納稅人集中征收與納稅服務(wù)職能；
第二稅務(wù)分局，承擔(dān)城區(qū)、經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會（含原黃梅鎮(zhèn)區(qū)域）、華陽鎮(zhèn)、茅山鎮(zhèn)、茅山風(fēng)景區(qū)管委會行政區(qū)內(nèi)的一定規(guī)模重點企業(yè)和重點行業(yè)的地方稅源管理職能；
第三稅務(wù)分局，承擔(dān)城區(qū)、經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會（含原黃梅鎮(zhèn)區(qū)域）、華陽鎮(zhèn)、茅山鎮(zhèn)、茅山風(fēng)景區(qū)管委會行政區(qū)范圍內(nèi)除明確由第二稅務(wù)分局管轄的納稅人外的地方稅源管理職能；
第四稅務(wù)分局至第六稅務(wù)分局，分別承擔(dān)下蜀鎮(zhèn)、寶華鎮(zhèn)和市寶華森林公園管委會行政區(qū)范圍內(nèi)，邊城鎮(zhèn)、白兔鎮(zhèn)行政區(qū)范圍內(nèi)，后白鎮(zhèn)、天王鎮(zhèn)、郭莊鎮(zhèn)和赤山湖管委會行政區(qū)范圍內(nèi)的地方稅源管理職能；
稽查局，承擔(dān)全市范圍內(nèi)納稅人的稅務(wù)稽查職能。
4、市局機構(gòu)設(shè)置
數(shù)據(jù)管理科，承擔(dān)市局?jǐn)?shù)據(jù)管理處對口職能；
第一稅務(wù)分局（征收稅務(wù)分局），承擔(dān)全市范圍內(nèi)所有納稅人集中征收與納稅服務(wù)職能；
第二稅務(wù)分局，承擔(dān)全市范圍內(nèi)的房地產(chǎn)企業(yè)、三茅鎮(zhèn)行政區(qū)范圍的餐飲企業(yè)和個體工商戶的地方稅源管理職能；
第三稅務(wù)分局至第五稅務(wù)分局，分別承擔(dān)新壩鎮(zhèn)行政區(qū)范圍內(nèi)，三茅鎮(zhèn)行政區(qū)范圍內(nèi)，經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、鎮(zhèn)、鎮(zhèn)、鎮(zhèn)行政區(qū)范圍內(nèi)，除明確由第二稅務(wù)分局管轄的納稅人的地方稅源管理職能；
稽查局，承擔(dān)全市范圍內(nèi)納稅人的稅務(wù)稽查職能。
五、實施步驟及工作要求
本輪專業(yè)化機構(gòu)改革共分準(zhǔn)備動員、組織實施、鞏固完善三個階段，各階段主要事項、時間安排和責(zé)任見附表。
