時間：2022-08-13 02:36:29
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行監(jiān)事個人履職報告，希望這些內容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
引資引智與規(guī)范治理
國際金融公司于2002年入股南京銀行后,在激活并提高南京銀行公司治理水平上發(fā)揮了重要的先導作用。當時,國際金融公司的股份為15%,南京銀行也成為當時外資占比最高的國內銀行。
國際金融公司提倡“好的公司應該有好的董事會”的理念,強化了南京銀行的內控建設、風險建設和發(fā)展規(guī)劃的建設,同時完善了內部管理機構。可以說,通過“引資引智”,南京銀行領導層認識到了完善公司治理機制的重要性,并根據(jù)自身發(fā)展狀況切實予以加強。
南京銀行是啟動IPO較早的城市商業(yè)銀行,要想成功發(fā)行上市,最重要的一條是治理要規(guī)范。這一時期,南京銀行董事會切實將完善公司治理建設列為工作的重中之重,公司治理水平有了質的突破。
此外,這段時期,南京銀行還引進了戰(zhàn)略投資者法國巴黎銀行,發(fā)行了次級債券,可以說,南京銀行的公司治理較好地體現(xiàn)了職責明確、分權制衡、規(guī)范運作、科學合理的公司治理要求。
2007年上市后,公司治理也開始由形備到神似的變化。
在建立激勵約束機制上,按照財政部的要求和銀監(jiān)會的《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬指引》,修訂了《高級管理人員考評和薪酬激勵管理辦法》,增加了風險指標的考核和部分薪酬延期支付制度,使考核更加全面、科學、有效。在具體考核上,則實行民主測評、董事考評以及監(jiān)事會綜合評價相結合的方式,實現(xiàn)對高級管理人員履職的科學考評,較好地做到了個人業(yè)績與公司可持續(xù)發(fā)展的有機統(tǒng)一。
提高公司治理水平在于細節(jié)
規(guī)范與完善內控程序。主要表現(xiàn)在有較為全面的制度和程序,而且不折不扣地執(zhí)行。比如,在董事的提名上,董事會對董事人選的原則是用能人,而不是“花瓶”,這點在獨立董事的提名程序中體現(xiàn)得特別明顯。董事會提名及薪酬委員會有搜尋、初審獨立董事人選的工作職責。該委員會按照任職條件的規(guī)定,嚴格對獨立董事候選人進行形式和實質審核。形式上的審核主要是對提供資料的完整性和真實性進行審查;而實質審核非常重要,主要是通過多方渠道對其履職的能力和品行進行深入了解,力求能夠體現(xiàn)“專業(yè)和專注”的履職要求,而且初審的原則是“不求名氣,只求合適”,以真正提高南京銀行的公司治理水平為目標。
注重董事會軟環(huán)境建設。一般來說,董事會只關注議案的表決情況和決策的效率,而不太關心董事提出的各式各樣與公司治理緊密相關的問題。但南京銀行董事會認為,公司治理的不斷提高就是在于細節(jié),所以對董事無論是在各類會議中、實地調研中還是與經(jīng)營層溝通中提出的好的建議和方法,都及時歸總并強化落實,具體到相關責任人和完成時間,并定期在董事會上進行反饋,使董事感到自己的建議得到了尊重和重視。比如:針對今年上半年南京銀行一位外籍董事提出的注重同業(yè)資產(chǎn)風險、表外資產(chǎn)中的理財產(chǎn)品風險的建議,董事會立即讓經(jīng)營層予以調查落實,經(jīng)營層迅速展開專項管理工作,并及時向董事會風險管理委員會進行了詳細的書面報告,并在下次董事會會議上向全體董事會成員做了通報。正是這些點點滴滴的良性循環(huán),在潛移默化中提升了公司治理水平,也提高了董事履職的主動性和積極性。
創(chuàng)新風險管控舉措。在風險管理上,南京銀行先后制定并完善了七大風險管理政策和相適應的風險管理程序、流程。尤其是今年,南京銀行認真執(zhí)行“三辦法一指引”,積極進行地方政府融資平臺貸款的“解包還原”,嚴格房地產(chǎn)貸款風險管理,有效開展“內控和案防制度執(zhí)行年”活動,提升了公司治理效果。同時,完善了風險條線的組織架構,設立了經(jīng)營層內部控制和風險管理委員會,設立了風險管理部、授信審批部、資產(chǎn)保全部,理順了風險作業(yè)機制;按照銀監(jiān)會的“六項機制”要求,建立了小企業(yè)金融部,并按照“兩個不低于”強化了對小企業(yè)的經(jīng)營和管理;建立了金融市場部、會計結算部和營運管理部,強化了市場風險和操作風險的管理。
在發(fā)展戰(zhàn)略上,南京銀行建立了三年發(fā)展規(guī)劃,科學指導全行的經(jīng)營方向和經(jīng)營目標,并按照自身實際狀況建立了發(fā)展規(guī)劃年度回溯評價機制,提高了發(fā)展規(guī)劃執(zhí)行的合理性和可行性,保證了南京銀行的可持續(xù)發(fā)展。
在資本管理方面,南京銀行制定了《資本管理辦法》、《資本充足率管理辦法》和《三年資本規(guī)劃》,強化了對資本的規(guī)模、風險和持續(xù)補充等方面的管理,逐步在資產(chǎn)負債配比、經(jīng)濟資本考核和小企業(yè)專營等方面加以運用,同時,通過對年度投資參股計劃和分支機構發(fā)展計劃進行資本量化分析,保證了對資本實行長效管理。
做好董事會履職評價。確切地說,南京銀行2007年上市后,董事會開始實行每年度的董事會履職自評價報告制度,報告著重在公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、風險、金融創(chuàng)新、審計監(jiān)督等方面按照自身實際情況,實事求是地進行自評價。南京銀行董事會在自評價過程中,發(fā)現(xiàn)自己的風險量化管理工作存在缺陷,就及時科學地制定了《風險限額管理體系建設規(guī)劃》,并于每年初制定年度的風險限額,將風險量化管理嵌入到日常風險管理工作中去。在完善內部控制體系中,雖然較早建立了《內部控制體系框架與要求》制度,制定了很多的內部控制制度,但內部控制執(zhí)行情況如何,董事會難以詳細完整地了解。2007年底,董事會要求經(jīng)營層報告內部控制年度開展情況,并出具年度內部控制自評估報告,可以說,這項機制的形成,使董事會對內部控制的整體情況和突出問題有了把握,為制定正確的整改措施打下了基礎。
內部人控制表現(xiàn)為經(jīng)營層決定金融機構的發(fā)展、經(jīng)營、分配等重大決策,還會出現(xiàn)個人獨斷、短期化的經(jīng)營行為、過分的在職消費以及工資、獎金收入過快、福利待遇改善幅度大等現(xiàn)象。又由于金融機構內部管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié),致使各種金融案件屢屢發(fā)生。如商業(yè)銀行經(jīng)理人員和下級行員工事實上掌握著銀行資產(chǎn)的控制權和支配權,又無需承擔財產(chǎn)風險,所以,他們常利用職務之便,獨立作案、相互串通或內外勾結作案,為個人牟取利益。2007年銀監(jiān)會對2006年的銀行業(yè)商業(yè)賄賂違法犯罪案件查處的情況通報結果是:2006年銀行業(yè)共發(fā)生商業(yè)賄賂案件113件,涉案金額2608萬元,涉案人員164人。
(二)信用風險
金融機構是巨額貨幣資金的集散地,容易滋生犯罪,如資金詐騙、貪污受賄等非法活動,存在著嚴重的犯罪風險和信用風險。而我國金融機構在公司治理過程中,對信用風險管理的認識不充分,信用風險管理理念很陳舊,不能適應復雜的風險環(huán)境。表現(xiàn)為:金融機構對近期利益與長遠目標的協(xié)調不到位,信用風險管理的意識在全體職員中和銀行經(jīng)營管理的全過程中貫徹得不充分等。在大量運用數(shù)理統(tǒng)計模型、金融工程等先進方法方面,我國商業(yè)銀行信用風險管理方法也遠遠落后于國際上先進銀行[3](p38)。
良好的公司治理機制是金融機構穩(wěn)健經(jīng)營持續(xù)發(fā)展的基本前提,而我國的金融機構大都缺乏良好的公司治理機制,使得合理的內控制度和嚴格的管理失效,進而加大信用風險發(fā)生的概率。比如,由于商業(yè)銀行公司治理存在的問題,我國商業(yè)銀行的不良貸款率一直居高不下。1999年四大行剝離不良資產(chǎn)1,4萬億元,2008年農(nóng)行準備上市獲得政策剝離8000億元。經(jīng)過剝離的不良貸款事實上的回收率很低,資產(chǎn)回收率一般在30%、現(xiàn)金回收率在20%左右。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,截至2010年二季度末,商業(yè)銀行不良貸款余額為4549.1億元,雖然總數(shù)較年初減少424.2億元,但損失類不良貸款余額卻增加了21.2億元。如此持續(xù)下去,必定影響銀行的發(fā)展和金融的穩(wěn)定。同樣,由于外部與內部的原因,非銀行金融機構公司治理不善,會出現(xiàn)經(jīng)營虧損、信用風險、支付危機等,雖然數(shù)量上并不大,但更為顯性化[4](p98-100)。
(三)非公允關聯(lián)交易
關聯(lián)交易管理是金融機構公司治理的重要內容,提高關聯(lián)交易管理水平對保護利益相關者利益、促進金融機構健康發(fā)展具有重要意義[5](p26-27)。目前,絕大多數(shù)金融機構已按照有關規(guī)定建立了關聯(lián)交易控制委員會,由獨立董事?lián)挝瘑T會主席,但仍然存在不規(guī)范的問題。由于關聯(lián)交易存在的這些問題,金融機構與其關聯(lián)方常常有不公允的關聯(lián)交易。這種不公允的關聯(lián)交易隱藏著巨大的風險,嚴重影響了金融機構的安全、穩(wěn)健運行,因此迫切需要對金融機構的關聯(lián)交易行為進行嚴格規(guī)范。從近幾年銀行業(yè)監(jiān)督管理的情況來看,不公允的關聯(lián)交易給商業(yè)銀行帶來了巨大的信用風險,造成大量信貸資產(chǎn)損失。不公允關聯(lián)交易是形成商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的主要原因之一,也是少數(shù)商業(yè)銀行、信用社倒閉的重要原因之一。
二、中國金融機構治理風險產(chǎn)生的原因分析
(一)金融機構股本結構方面
1.股權集中度方面
聶堂波(2008)指出,我國證券公司第一大股東平均持股比例為25.11%,前五大股東持股平均比例為56.23%。而美國十大投資銀行最大股東持股平均比例為7.5%,前五大股東持股平均比例為16.7%,可見我國證券公司股權集中度水平遠遠高于美國(1720)。過分集中的股權給公司治理帶來一些不利影響,中小股東難以在股東大會上通過“用手投票”來保護自身利益。又由于股份有限,也很難在董事會里安排自身的利益代表。而大股東則會濫用控制權,如為了執(zhí)行政府的經(jīng)濟政策,不惜損害金融機構以及中小股東的權益。
當然金融機構也有股權相對分散的情況,如民生銀行最大股東的持股比例為15.26%。股權分散本是良好公司治理的基礎,可以避免“一股獨大”的現(xiàn)象發(fā)生。但在我國的實際情況下,如果股權太過分散,所有的股東都不愿對公司的運營進行監(jiān)督,都希望“搭便車”,導致股東大會行使權利的有效性大大降低,沒有發(fā)揮自己應有的作用,致使董事會出現(xiàn)越權行為,但沒有得到有效的遏制。
2.股權結構不合理,產(chǎn)權不明晰
以我國商業(yè)銀行為例,盡管目前我國商業(yè)銀行都完成了股份制改造,并且上市發(fā)行股票,但是與上市前相比,國有股比重變化并不大[7](p19—22)。如農(nóng)業(yè)銀行上市前,匯金公司和財政部分別控股50%,上市后匯金公司仍然是第一大股東,持股比例為44.48%。名義
上國家是商業(yè)銀行的產(chǎn)權主體,但是實際上占有、使用、支配銀行財產(chǎn)權利的是政府的機關(中國人民銀行、國資委、財政部等),但是銀行的所有權無法在這些部門之間進行具體劃分,也無法清晰界定這些部門的權利與責任邊界[8](p118-119)。同時,銀行的經(jīng)營者沒有辦法真正享有財產(chǎn)權力,實現(xiàn)自主經(jīng)營。這使得商業(yè)銀行產(chǎn)權主體模糊,所有者缺位。如果金融機構產(chǎn)權主體不明晰,就難以實現(xiàn)有效的監(jiān)督,經(jīng)營過程中,管理者存在的道德風險就難以避免。
金融機構存在著股權結構不合理,產(chǎn)權不明晰。所有者缺位的情況,嚴重制約著金融機構的發(fā)展[9](p89)。例如,國家給國有控股銀行出資,政府卻代表國家行使所有權,這就避免不了行政干預和行政照顧。這不僅影響銀行業(yè)市場的競爭性,也會淡化其他商業(yè)銀行、銀行經(jīng)營者的競爭意識以及經(jīng)營管理效率,造成國有控股商業(yè)銀行經(jīng)營的政策化,銀行機構組織的行政化等問題的出現(xiàn)。另外,我國商業(yè)銀行目前仍承擔的政策性業(yè)務使得銀行的經(jīng)營目標變得多元化,弱化了股東利益最大化、公司價值最大化的目標,很難實現(xiàn)真正的自主經(jīng)營。
(二)金融機構內部治理方面
1.股東大會形同虛設
我國金融機構的股權多由國有股和法人股集中控制,其他法人多是小股東。所以股東大會的參與者多是國有股和法人股的代表,小股東的參與程度很低。另外,金融機構股東大會選舉產(chǎn)生的董事會,常常與政府和主管部門提名任選結果一致,所以股東大會根本不能反映小股東的意愿和要求。股東大會形同虛設,對金融機構公司的治理作用非常微弱。
2.董事會功能弱化,獨立董事不獨立
由于股權結構的失衡性和國有性,我國金融機構的董事會存在重大缺陷,董事會職能弱化,無法實現(xiàn)董事會的決策權和對經(jīng)理人的監(jiān)督。在我國大部分證券公司中,一年召開l～2次董事會,其主要內容只是聽取工作報告和財務報告,使得董事會流于形式[10](p97)。并且,金融機構的董事應當具有金融、證券專業(yè)知識和管理經(jīng)驗,但我國金融機構的董事基本上由其股東選任,而其股東多數(shù)是從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)法人,作為生產(chǎn)性企業(yè),他們缺乏管理金融機構所必須的專業(yè)知識和經(jīng)驗。所以董事會成員不能經(jīng)常、專業(yè)、深入地了解金融機構的狀況,不能發(fā)現(xiàn)金融機構運營過程中存在的潛在風險,加大了銀行信用風險的發(fā)生。另外,我國金融機構的董事會由大股東控制,而獨立董事大多由關聯(lián)股東人員擔任。在大股東持股比例較高的情況下,這些獨立董事很難真正獨立起來。并且獨立的外部董事中,與關聯(lián)股東有聯(lián)系的占多數(shù),他們也難以真正發(fā)揮獨立董事的作用。
3.監(jiān)事會無法發(fā)揮監(jiān)督作用
我國金融機構雖然在組織上大都擁有股東大會、董事會、監(jiān)事會以及管理層的完整設置,但由于對金融機構治理結構各個部分的權利、義務缺乏清晰的理解,對各個主體之間相互制約關系沒有給予嚴格、強制性的界定,更由于從國有企業(yè)演變而來的金融機構中的國有資產(chǎn)所有者缺位,我國相繼實行的銀證、信證分業(yè)造成金融機構復雜的產(chǎn)權結構,導致大部分金融機構的監(jiān)事會形同虛設,根本起不到分權和制衡的作用。
4.缺乏有效的激勵機制
在金融機構公司治理過程中,有效的激勵制度非常重要。我國的金融機構始于計劃經(jīng)濟體制,由于歷史背景的影響,我國金融機構的激勵機制大多數(shù)都是短期激勵,并且以簡單的物質激勵手段為主。實際上,管理者過分地關注權力與地位的激勵。與國外銀行相比。金融機構的經(jīng)濟激勵落后于行政激勵,而行政激勵標準存在一定程度的扭曲,結果使很多經(jīng)理人員不敢創(chuàng)新,不思進取,積極性不高。對我國商業(yè)銀行經(jīng)理層而言,由上一級銀行來任命下一級銀行的行長以及領導。選拔考核的辦法基本上是按照選拔官員的方法。另外,國有銀行內部并沒有建立分部門考核制度,經(jīng)理層的收入和銀行經(jīng)營的業(yè)績沒有直接的聯(lián)系,對個人的考核也沒有量化,考核結果與個人的職位晉升和福利報酬相關性不大。對員工而言,收入基本上都是相對固定的,與職務、工齡有關,大家努力的目的就是為了升職,以獲得各種各樣的優(yōu)惠和福利,卻不會去考慮銀行的長遠利益。
(三)金融機構外部治理方面
1.外部制度環(huán)境存在的問題
外部制度環(huán)境主要是指金融機構公司治理所處的法律、政策環(huán)境。目前,國家對金融機構制定的各種法律、法規(guī)產(chǎn)生沖突,造成了司法效率落后和公司治理的混亂。例如,我國國有控股商業(yè)銀行業(yè)具有金融監(jiān)管機關的角色與獨立經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的角色,是兼具有宏觀調控責任的金融企業(yè),這種定位的偏差使得商業(yè)銀行經(jīng)營目標產(chǎn)生混亂。在法律監(jiān)管環(huán)節(jié)上,我國的金融機構同時受到多重制約,并且法律法規(guī)體系還存在許多漏洞,即便是法律、法規(guī)、條例所規(guī)定的內容,在實施的時候也經(jīng)常有落實不到位、執(zhí)法不嚴、違法不究的現(xiàn)象出現(xiàn),對金融機構及其管理人員的制度約束還不夠明確、嚴厲。
2.外部市場環(huán)境存在的問題
從目前我國的發(fā)展情況看,影響金融機構公司治理相關市場的發(fā)展很不完善。首先,股票市場的價格形成機制很不完善,股東投機的行為傾向大。我國還沒有形成通過股票價格對金融機構進行約束的機制。其次,由于金融產(chǎn)品比其他行業(yè)能更快地改變其資產(chǎn)的風險構成,投資者很難對其發(fā)出的信息判斷金融機構的真實價值和其風險程度。另外,政府的管制影響金融機構間的競爭程度。由于政府管制的存在,金融機構的產(chǎn)品市場很難達到規(guī)范和公平競爭,從而弱化了產(chǎn)品市場的公司治理功能,使金融機構外部市場治理機制的作用發(fā)揮減弱。最后,經(jīng)理人市場。我國金融機構的高管幾乎都是政府任命的,且我國的經(jīng)理人市場處于初級階段,需要一段很長的時間進行完善。外部市場的失靈使得銀行業(yè)的外部治理基本處于失靈狀態(tài),不能發(fā)揮其應有的作用。
3.信息披露制度不完善
從行業(yè)特性來看,金融機構是高風險行業(yè),需要通過完善的信息披露制度來實現(xiàn)對內部風險的有效監(jiān)控。但從我國金融機構的管理實踐來看,除了上市的金融機構需要履行規(guī)范的信息披露義務外,其他金融機構的信息披露還十分欠缺,金融機構治理過程中的風險監(jiān)督和風險控制的信息披露有待于建立和完善。同時,金融機構本身也缺乏進行充分信息披露的意識,在披露信息時存在年報內容、格式以及方式不規(guī)范,對會計報表附注不重視,對信用風險和市場風險披露較少等問題。大部分金融機構披露的都是正面信息,信息的完整性、可靠性、權威性無法得到保障。另外,金融機構向社會披露信息的范圍也較窄。由于信息披露制度不完善,使得內部與外部信息不對稱,嚴重削弱了外部關聯(lián)者的監(jiān)督,加重了內部人控制現(xiàn)象。
三、中國金融機構治理風險的對策選擇
在以上兩部分現(xiàn)狀及原因分析的基礎上,我們探討中國金融機構治理風險的對策選擇,這里我們主要從金融機構公司治理風險預警方面談對策選擇。具體又可分解為兩個層面:
(一)中國金融機構治理風險預警機制重構的總體思路
首先,要建立金融機構治理風險宏觀預警監(jiān)管機制,完善早期報警功能。建立金融機構治理風險宏觀預警機制組織網(wǎng)絡,應本著“統(tǒng)一組織領導,統(tǒng)一管理,統(tǒng)一監(jiān)督內容,統(tǒng)一監(jiān)測指標,分級監(jiān)控”原則,在中國人民銀行總行建立宏觀預警組織系統(tǒng)。具體負責對全國性和區(qū)域金融機構的監(jiān)測預警,對中觀和微觀預警機制實行管理和領導,并及時接收來自中觀預警機制和微觀預警機制的各種信息,處理防范銀行風險的各種決策和措施的及時傳輸。
其次,建立金融機構治理中觀風險預警機制,發(fā)揮中期監(jiān)測作用。金融機構治理中觀風險預警信息,是接收和反饋金融宏觀、微觀雙向預警信息,并是宏觀、微觀監(jiān)測系統(tǒng)的結合部。金融中觀預警機制將各種手段、方式合理搭配與協(xié)調使用,為實現(xiàn)金融宏觀預警機制,通過中觀預警機制加以具體化,然后傳導金融微觀預警機制運行中去,從而發(fā)揮中期監(jiān)測作用。
最后,要建立微觀金融機構治理風險預警機制,降低風險程度。金融機構治理微觀風險預警機制是宏觀、中觀風險預警機制的最終傳導系統(tǒng),是對微觀風險的監(jiān)管,把風險降到最低程度,是促進金融機構安全穩(wěn)健經(jīng)營的關鍵環(huán)節(jié)。
(二)中國金融機構治理風險預警機制重構的具體做法
1.股權結構方面
(1)優(yōu)化股權結構
我國金融機構的股權過于集中,常出現(xiàn)大股東侵害小股東以及其他利益相關者利益的現(xiàn)象。為了避免大股東操縱,金融機構可以建立分散的股權結構。但是,股權過于分散時,又會使股東參與治理的積極性因成本高于收益過多而減弱。理論上,可以通過股權適度多元化來解決這一矛盾,從而提高金融機構公司治理的效率,防范和化解金融風險。多元化投資主體主要包括:境外戰(zhàn)略投資者、國內股份制企業(yè)、民營企業(yè)、外部自然人、員工、經(jīng)營者、基金等金融機構,要積極鼓勵這些主體參股。特別是,要吸引境外戰(zhàn)略投資金融機構,因為這些投資者除了能帶來大規(guī)模的資本金外,還能帶來先進的管理機制、風險控制能力、創(chuàng)新產(chǎn)品的機制。在引進戰(zhàn)略投資者的同時,也應當注意和防范可能會出現(xiàn)的一些問題。例如,股權轉讓價格問題、戰(zhàn)略投資者的套利變現(xiàn)和惡意收購問題等。充分考慮戰(zhàn)略投資的穩(wěn)定性、獨立性以及實力和信譽,不能盲目引入戰(zhàn)略投資者。在股權多元化的基礎上,加強對大股東實際控制人的監(jiān)管,報告金融機構的資金和業(yè)務往來情況,通過資格核準和監(jiān)控,掌握其復雜股權結構中隱藏的風險。
(2)明晰產(chǎn)權
明晰的產(chǎn)權是金融機構資源優(yōu)化配置和可持續(xù)發(fā)展的基本前提。長期以來,我國金融機構缺乏真正的所有者對管理者進行監(jiān)管,委托問題嚴重。采取多元化的股權結構,將使金融機構產(chǎn)權關系更加清晰,產(chǎn)權界定更加明確。產(chǎn)權明確不僅能解決所有者缺位問題,而且也可以解決金融機構對國有資產(chǎn)管理無效的問題,可防止因投資主體不明和無人負責引起的國有資產(chǎn)流失。
2.內部治理方面
(1)董事會
建立一個權責分明、有效的董事會是金融機構改進內部治理的關鍵。在金融機構的公司治理中,董事會的作用更加重要。金融機構在建立董事會事時應做到以下幾點:首先,董事必須具備相關的知識水平和素質特征,要嚴格按照獨立性、專業(yè)化的標準選任。其次,合理安排董事會中董事的構成比例,優(yōu)化董事會結構,強化對大股東和高管的制衡能力,以維護中小股東和利益者相關者的權益。最后,健全專業(yè)委員會,合理確定各委員會的目標、職責、權限和成員結構,提高董事會決策的效率和科學性。
大力推行獨立董事制度,適當提高獨立董事在董事會中的比例,而不是象征性地設立1～2名獨立董事。獨立董事實現(xiàn)獨立性的前提是選拔機制,要選擇與控股股東無任何關系、誠信、盡責的專業(yè)人士作為獨立董事,通過法定程序進入董事會,并擁有相應的權利。金融機構監(jiān)管部門要出臺有關法規(guī),詳細規(guī)定金融機構獨立董事的任職資格和對專業(yè)知識水平的要求。
(2)監(jiān)事會
明確金融機構監(jiān)事會的職責,加強其監(jiān)督權力的中心地位。增強監(jiān)事的業(yè)務能力,確保知情權、禁止不善經(jīng)營管理易位性、榮譽性任職、養(yǎng)老性任職。同時應制定規(guī)章制度確保監(jiān)事會的知情權,金融機構的經(jīng)營狀況、財務報表、統(tǒng)計報表、重大活動的法律文本等文件在報送董事會時,必須同時報送監(jiān)事會。建立監(jiān)事會風險控制制度,通過強化監(jiān)督職能,有效控制金融機構的治理風險。
另外,在監(jiān)事會中引人利益相關者,賦予監(jiān)事會新的內容。在我國金融機構公司治理體系中,缺少對利益相關者權益的保護,但他們的利益常常與公司的相關性最大,監(jiān)事會應集中代表他們的利益。在引入利益相關者時,要考慮利益相關者以何種科學合理、有效、可操作的形式參與監(jiān)事會,在多大程度上參與,要根據(jù)實際情況進行合理的安排。
(3)健全激勵約束機制
在建立明確的、市場化的激勵機制和約束機制時,要注意以下幾點:
首先,建立對董事、監(jiān)事和高管的履職評價體系。根據(jù)他們不同的工作性質,制定不同的考核標準。其薪酬應與金融機構的盈利情況、實力發(fā)展情況、為股東帶來的紅利掛鉤。適度增加與長期績效有關的薪酬比例,將激勵機制與金融機構的長期發(fā)展聯(lián)系起來。比如,建立高管股票期權和員工持股等長期激勵機制,將高管和員工的報酬與金融機構的長期發(fā)展目標聯(lián)系起來,解決所有者與經(jīng)營者利益不一致的問題。
其次,建立問責制。在對金融機構董事會、監(jiān)事會和高管科學考評的基礎上,實行嚴格問責。界定董事、監(jiān)事和高管的履職要求。明確規(guī)定其違反法律或不盡職的處罰措施。要徹底取消金融機構高管的行政級別,改變選拔的方式,將聘任高管的權力歸還董事會,使高管成為真正對董事會負責的管理人員。董事會要拓寬選擇高管的渠道,按照市場化原則選拔高管,理順董事會和高管層、董事長和高管之間的關系,便于董事會、監(jiān)事會對高管實施有效監(jiān)督。
(4)完善金融機構的內部監(jiān)督
加強金融機構的內部控制力度,將內部審計作為金融機構內部監(jiān)督的核心。內部審計要為金融機構提供獨立、客觀的評價和咨詢活動,從而增加其價值,改善經(jīng)營狀況。
加快金融機構流程改革,優(yōu)化業(yè)務操作過程,建立聯(lián)動的業(yè)務管理機制,全面改造內部業(yè)務流程。適當削弱金融機構基層負責人的權利,減輕管理信息嚴重減少的現(xiàn)象。強調集中控制,用制度手段提升執(zhí)行力、提高經(jīng)營戰(zhàn)略決策的執(zhí)行力,防范各種風險,解決基層內部人控制的問題。
3.外部治理方面
(1)完善信息披露制度
應實行信息透明化,建立金融機構信息披露制度。這里所說的信息透明不僅要對外部透明,還要對內透明。通過建立定期的信息通報制度及時地將有關公司工作動態(tài)、市場動態(tài)、政策動態(tài)和風險狀況反饋給公司股東會、董事會和監(jiān)事會,實現(xiàn)公司經(jīng)營的透明化。對于不向股東通報經(jīng)營情況和風險情況的金融機構,監(jiān)管部門有權進行督促。進一步完善信息披露準則,對
金融機構的資產(chǎn)質量、盈利等進行詳細、準確、及時的信息披露,發(fā)揮市場的監(jiān)督約束作用,提高金融機構經(jīng)營管理的透明度。信息披露過程中,除了要強調金融機構的內部審計監(jiān)督外,還要強調外部的獨立審計監(jiān)督。通過“外人”的審計,披露的信息會比較客觀、公正,在很大程度上解決了“共謀”問題。
(2)規(guī)范金融和金融產(chǎn)品市場
構建會融機構公司治理所需良好外部環(huán)境。首先,促進金融業(yè)的良性競爭,循序漸進地對外開放我國金融業(yè)。要建立公平競爭的環(huán)境,減少政府對國有金融機構具體業(yè)務的干預,強化政府出資人的身份,用市場化的手段管理金融機構。落實國有金融機構的經(jīng)營自主權,鼓勵他們相互競爭。其次,進一步推動金融創(chuàng)新。鼓勵金融機構進行產(chǎn)品創(chuàng)新及機制創(chuàng)新,使合規(guī)經(jīng)營得到及時的支持。最后,應該大力發(fā)展經(jīng)理人市場,促進金融機構管理人員之間的競爭。總之,政府須從微觀方面退出金融市場,放棄對金融機構的干預,使金融機構以追求利潤為經(jīng)營目標、規(guī)范其經(jīng)營行為,并采用市場化的激勵機制,通過競爭來選聘高管和通過商業(yè)化方式來進行資產(chǎn)管理等。
(3)加強外部監(jiān)管
我國金融機構公司治理的外部環(huán)境相當不健全,在這種情況下,如果金融機構想建立起良好的公司治理框架,就需要外部的強制力量,需要外部監(jiān)管、法律環(huán)境、金融市場等多種因素的配合。監(jiān)管部門要強化對金融機構的股東的監(jiān)管,鼓勵資本實力強、誠信記錄良好的機構參股金融機構。同時加強對高管人員的監(jiān)管,保護遵規(guī)守法、堅持原則的高管,淘汰不稱職、不合規(guī)的高管,處罰違法、違規(guī)的高管人員,培育合格的證券業(yè)職業(yè)經(jīng)理群體。由于經(jīng)營管理的特殊性,金融機構無法像一般企業(yè)一樣,依靠公司治理機制來確保正常的運營。在這種狀況下,金融機構需要監(jiān)管部門加入公司治理,來彌補其治理機制的缺陷。有效的監(jiān)管活動,有助于控制金融機構進行高風險的業(yè)務,可以減少股東和經(jīng)理層對其他利益相關者權益的損害。另外,要建立完善的評價機制,對金融機構的公司治理狀況進行評價,有利于督促金融機構規(guī)范運作、提升其公司治理水平。
四、結論
總之,在金融危機席卷全球的背景下,由于中國金融市場發(fā)展還不完善,中國金融機構的公司治理體系必將面臨著更加嚴峻的挑戰(zhàn)。因此,我們尤其需要注意和防范公司治理風險,要通過不斷加強對金融機構的內部治理和外部治理,不斷完善信息披露機制,逐步推進公司治理評價和治理風險預警機制建設。
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關鍵詞:本土化;中小型韓資銀行;金融;研究
近年來,外資銀行在中國呈現(xiàn)加速發(fā)展的態(tài)勢。截至2010年6月末,有13個國家和地區(qū)的銀行在華設立了35家外商獨資銀行、2家合資銀行、1家外商獨資財務公司,另有24個國家和地區(qū)的70家外國銀行在華設立了91家分行。同時,近5年來外資銀行總資產(chǎn)也以年均12%的速度增加。隨著在華市場的拓展和業(yè)務范圍的擴大,外資銀行加快推進自身的本土化進程,力爭通過盡快實現(xiàn)人才、金融產(chǎn)品、技術和管理模式與本土文化的契合而獲得在華發(fā)展的先機。按照發(fā)展戰(zhàn)略及業(yè)務重點的不同,外資銀行本土化模式大致可分為以下三種:一是以花旗、匯豐等大型國際型銀行為代表的業(yè)務全面推進型;二是以荷蘭銀行為代表的專業(yè)化服務重點突破型;三是以日本、韓國為代表的依托母國總行的目標業(yè)務型。不同的發(fā)展模式產(chǎn)生不同的發(fā)展軌跡,韓資銀行因母國與中國一衣帶水的天然地域聯(lián)系,實施緊跟母國在華企業(yè)投資地域和產(chǎn)業(yè)領域,服務于母國企業(yè)的目標業(yè)務型發(fā)展戰(zhàn)略。這一戰(zhàn)略的實施,既給韓資銀行帶來差異化服務的發(fā)展優(yōu)勢,同時又造成銀行的發(fā)展受制于母國企業(yè)在中國的發(fā)展,甚至在本土化進程中衍生出一系列問題。本文在對韓資銀行經(jīng)營發(fā)展特點及本土化進程中存在的問題進行分析的基礎上,以山東煙臺的2家韓資銀行(分別簡稱h銀行、q銀行)為例進行實證分析,深層次剖析韓資銀行本土化進程中存在問題的癥結所在,并提出了針對性的措施和建議。
一、韓資銀行本土化進程及經(jīng)營現(xiàn)狀
2006年12月,中國加入wto后5年過渡期結束,中國金融業(yè)進入全面開放時期。隨后,銀監(jiān)會頒布了《中華人民共和國外資銀行管理條例》和《中華人民共和國外資銀行管理條例實施細則》,貫穿了以外資銀行法人為導向的監(jiān)管理念。自此,外資銀行開始實施法人改制,成立本地注冊法人。本地注冊法人的成立,其管理架構與經(jīng)營理念的巨大變化成為外資銀行本土化進程的里程碑。外資銀行本土化進程由此也分法人成立前時期和法人成立后時期兩個階段,不同的階段其本土化路徑體現(xiàn)出了不同的特征。以筆者所調查的煙臺市2家韓資銀行為例,在2007年和2009年,兩家銀行分別轉制為本地注冊法人銀行,成功翻牌并開辦了人民幣業(yè)務,邁出了本土化的關鍵一步。在華法人成立前,韓資銀行沒有統(tǒng)一的管理行,經(jīng)營管理以韓國母行為主,采取業(yè)務跟進式的發(fā)展方式,主要經(jīng)營戰(zhàn)略為服務本國企業(yè)。這一時期,韓資銀行缺乏統(tǒng)一、明確的本土化戰(zhàn)略,業(yè)務范圍局限于外幣業(yè)務,絕大多數(shù)客戶為韓資企業(yè)或合資企業(yè),外籍員工占比較高,銀行自身的本土化意愿與程度均不強。法人銀行成立以后,韓資銀行結合自身優(yōu)勢,提出了統(tǒng)一、明確的本土化發(fā)展戰(zhàn)略,大力開拓中國市場,如h銀行(中國)確定以私人銀行業(yè)務和財富管理經(jīng)驗及技術引入中國市場,在東北三省和山東省大力拓展個人零售業(yè)務的發(fā)展戰(zhàn)略,q銀行(中國)確定結合中小企業(yè)金融業(yè)務優(yōu)勢,努力拓展中國市場的戰(zhàn)略;獲準開辦人民幣業(yè)務,業(yè)務范圍實現(xiàn)本土化;公司治理結構不斷完善,對業(yè)務、資金等實施了集中化管理,建立了統(tǒng)一的內部審計模式;不斷開發(fā)本土化產(chǎn)品,非韓資客戶占比逐步提高(見表1)。
明確、統(tǒng)一的本土化發(fā)展戰(zhàn)略的確立及實施,也推動業(yè)務的快速發(fā)展,截至2010年6月末,h銀行(中國)貸款余額89.12億元,較年初增加23.57%;各項存款70.18億元,較年初增加15.09%。q銀行總資產(chǎn)為56.53億元,較年初增加13%;各項存款23.04億元,較年初增加108%(見表2)。
二、本土化問題與瓶頸
從兩家韓資分行的運營特點看,轉制為法人分行后,其人員配置上出現(xiàn)華人管理中層,業(yè)務方面國內客戶逐年上升,這說明兩家韓資銀行在逐步融入本地市場。但總體看,韓資銀行本土化進程緩慢,本土化瓶頸問題難以得到有效突破,相關的經(jīng)營問題和風險也逐步顯現(xiàn)。
(一)市場融入度低、運行質量不高
主要表現(xiàn)在三個方面:一是業(yè)務規(guī)模小,市場占有率低。從總量上看,兩家分行平均資產(chǎn)規(guī)模只有10億左右,平均負債規(guī)模9億左右,整體市場占有率不足0.5% 。二是客戶群體較為狹窄,授信集中度高。兩家分行的信貸投放均集中于煙臺、威海地區(qū)韓資出口導向型企業(yè),分布在電子、機械、服裝、造船業(yè)等勞動密集型產(chǎn)業(yè),這些產(chǎn)業(yè)對外貿(mào)政策和勞動力成本的敏感度高,出口退稅及勞動力成本的較小調整,
就會帶來經(jīng)營業(yè)績較大波動,引發(fā)銀行信用風險的集中暴露。三是金融融入度低。目前,歐美外資法人行普遍與中資銀行在資產(chǎn)、負債及中間業(yè)務領域進行了廣泛的合作,內容涉及資產(chǎn)管理、轉受讓、資金結算、銀團貸款、拆借市場等,但兩家韓資銀行僅在拆借市場與中資銀行有過簡單合作,且金額較小,業(yè)務合作參與度低。
(二)管理體制難以達到本土化要求
一方面公司治理尚不完善,如q銀行獨立董事、外部監(jiān)事履職的獨立性和有效性還存在不足,獨立董事、外部監(jiān)事的薪酬由董事會決定,并由董事會對其考核,同時外部監(jiān)事與母行間尚未建立直接有效的匯報路徑;h銀行存在未經(jīng)董事會決議,高級管理層審批修訂銀行基本管理制度等情況。另一方面,內部控制“形不像、神難似”。銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行應建立健全內部控制架構并保證順暢運轉,但從目前的情況看,兩家外資銀行的組織架構均不是按照要求設置,而是根據(jù)人員情況和業(yè)務發(fā)展情況設置,比如q銀行只有三個內設部門,h銀行也是類似設置,以審貸會為例,2名業(yè)務主管+1名風險主管+1名行長的運行模式很難保證審批的獨立性和公允性,諸如合規(guī)、會計、技術崗位等均是兼任,也很難發(fā)揮監(jiān)督作用。
(三)流動性滿足本土監(jiān)管指標壓力大
一是存貸比指標高居難下。截至2010年6月末,h銀行(中國)的存貸比為126.99%,q銀行(中國)存貸比為145.89%,距75%的監(jiān)管要求差距較大。同時,為達到存貸比監(jiān)管要求,部分行在拓展負債業(yè)務較為困難的情況下,采取了限制資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展的經(jīng)營策略,使得資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展也一度停滯。二是韓資銀行資金來源主要為同業(yè)存放和單位存款,同業(yè)拆入和儲蓄存款所占比重較小,對于批發(fā)性資金依賴性高,核心負債依存度低,資金來源穩(wěn)定性較弱。三是日常資金管理目標以滿足即期資金需求及流動性監(jiān)管指標為主,以短期資金支持中長期貸款,期限錯配情況較為突出,7天以內的短期資金壓力較大。
(四)信貸文化“水土不服”凸現(xiàn)風險
韓資銀行的信貸文化與國內存在顯著差異。以流動資金貸款為例,韓資銀行認為對客戶發(fā)放流動資金貸款并進行貸款展期,既能有效滿足客戶資金需求,又能降低客戶財務成本,讓經(jīng)營良好的客戶適時展期有利于“服務客戶”宗旨的實現(xiàn),因此展期貸款一般歸于正常類貸款。基于這種信貸文化,韓資銀行在國內經(jīng)營時也大量發(fā)放流動資金貸款,并對客戶一再展期。但現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn),部分貸款通過辦理借新還舊、在異地分行發(fā)放新貸款的方式變相展期,展期期限最長達到6年。同時,在部分客戶經(jīng)營虧損的情況下,銀行仍為其辦理展期手續(xù),并歸為正常類客戶,造成潛在的信用風險。
(五)人力資源本土化瓶頸難以突破
一是高管層本土化問題未突破。目前,兩家行的高管人員均由韓籍人士擔任,與成熟外資行高管人員由本土金融資深人士或母國中國通擔任相比,現(xiàn)任韓籍高管對中國社會生活認知少,文化熟悉度較低,制約了銀行管理的有效性。二是普通員工對銀行認同感不強。兩家銀行的人力資源管理缺乏長遠規(guī)劃,一些新進員工也多以積累工作經(jīng)驗、作為跳槽跳板為主,對銀行文化認同度不高,人員流轉快。以h銀行煙臺分行某4人編制的部門為例,從成立初至今已先后有5人跳槽。三是對母行派遣人員的本地管理不足。外籍管理人員的選擇、任用、薪酬及考核等由母行決定,本地行權限不足。同時,外籍派遣人員流動性較強,穩(wěn)定性不足,在一定程度上也影響了經(jīng)營發(fā)展的連續(xù)性。四是受銀行社會認知度和待遇制約,兩家外資行難以吸引到本地的優(yōu)秀人才,人員素質有待提高。
三、本土化問題深層原因分析
(一)發(fā)展戰(zhàn)略制約本土化發(fā)展
目前韓資銀行的發(fā)展戰(zhàn)略可歸結為目標業(yè)務型,即銀行緊跟本國在華企業(yè)投資地域和產(chǎn)業(yè)領域,服務于本國企業(yè)。這一戰(zhàn)略在銀行介入中國市場初期具有獨特的優(yōu)勢,但也受制于本國在華企業(yè)的數(shù)量和發(fā)展規(guī)模。因為金融資本的擴張速度遠高于產(chǎn)業(yè)資本的擴張速度,韓資銀行改制后經(jīng)歷了較快速度的規(guī)模擴張,如不及時更新發(fā)展戰(zhàn)略,重新定位市場,為本國企業(yè)服務的異國化特質就會不斷固化,出現(xiàn)客戶資源“天花板”現(xiàn)象,更嚴重的是東道國企業(yè)被排除于銀行服務行列。目前部分中小韓資銀行受其發(fā)展戰(zhàn)略所困,本土客戶拓展困難,客戶本土化停滯不前。
(二)企業(yè)文化融合性不足
目前韓資銀行企業(yè)文化仍沿襲母行文化,未能結合東道國文化特質,融合形成具有本土化特征的企業(yè)文化。如韓資銀行倡導員工自主自律的企業(yè)文化,倚重員工自我約束與自我管理,因此內部崗位設置中不兼容崗位制衡及授權管理存在不足,不符合國內監(jiān)管部門對銀行內部控制的監(jiān)管要求,也不適于目前國內經(jīng)營管理環(huán)境,因此產(chǎn)生大量操作風險問題。對q銀行現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn),該行未建立資金業(yè)務及交易系
統(tǒng)授權管理制度和審批程序,個別分支機構存在不具備交易資質人員使用他人用戶名和密碼進行交易的情況。
(三)社會影響力及認知度不夠
銀行是經(jīng)營貨幣信用的特殊機構,受依賴心理制約,社會和企業(yè)對本土銀行的信任要高于外資銀行,因此國民認知度對外資銀行的本土化程度也起著較為關鍵的作用。與資金實力雄厚、國際知名度較高的歐美外資銀行相比,公眾對韓資銀行的認知及信任仍有差距,2007年又發(fā)生了韓資企業(yè)非法撤資事件,使得大眾對韓資企業(yè)的警惕心理進一步提高。據(jù)半島網(wǎng)報道:52%以上的大眾和企業(yè)不愿同韓資銀行發(fā)生業(yè)務往來,90%以上的大眾和企業(yè)表示不會把錢存在韓資銀行,社會氛圍的排斥,不利于韓資銀行進一步擴大本土市場。
四、相關建議
(一)加強文化融合,樹立外資銀行服務品牌
外資銀行在實施全球化標準服務的同時應著力探索文化融合之路,尋找與本土文化相融合的契合點,關注本地市場的需求,設計和提供符合目標客戶潛在需求的產(chǎn)品和服務,在提供的銀行產(chǎn)品雷同的情況下,在營銷行為、合作習慣、談判風格、后續(xù)管理等軟文化和軟技能上突出客戶管理特色,取得競爭優(yōu)勢,形成獨特的外資銀行文化及服務品牌。
(二)完善管理模式,奠定本土化發(fā)展基石
如何將母行良好的管理文化和管理模式與當?shù)貙嶋H結合,建立起既保留母行管理特色,又兼顧當?shù)貙嶋H的本土化管理模式,是韓資銀行能夠做強做大實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展的基礎。一是應根據(jù)公司治理的原則與要求,完善獨立董事、外部監(jiān)事薪酬管理及考核評價,建立外部監(jiān)事與母行之間的有效溝通,完善公司治理機制;二是按照商業(yè)銀行法、銀監(jiān)法等要求健全必要的內設部門,厘清職責分工,為管理流程再造奠定組織基礎;三是要按照監(jiān)管要求完善諸如審貸會等各項制度,使制度能夠和業(yè)務發(fā)展情況實現(xiàn)無縫對接;四是要實現(xiàn)管理的語言與文化融合,減少信息中間漏損,杜絕管理、執(zhí)行兩層皮。
(三)注重隊伍建設,為本土化植入原動力
人才本土化是經(jīng)營本土化的前提,對韓資銀行而言,重要的是植入中國基因,吸收中國文化和智慧,打造自己的人才競爭力。為此,一是吸引本土高級管理人才,在決策和經(jīng)營導向中注入本土元素;二是要積極推行“本土吸納、國際培育、善用善待”的人力資源策略,利用母行經(jīng)營管理優(yōu)勢,給本土人才提供全方位培訓和進一步發(fā)展的機會,培養(yǎng)出一支既了解國內當?shù)厥袌觥⒂侄脟H慣例的員工隊伍;三是要注重對不同來源的員工進行文化融合,提供完善和良好的企業(yè)經(jīng)營理念培訓和文化熏陶,避免員工曾有的其他公司文化烙印帶來的負面影響,減少和弱化文化沖突,建立起真正融合企業(yè)與當?shù)匚幕谋就粱膯T工隊伍。
(四)創(chuàng)新產(chǎn)品服務,加強本土化載體建設
韓資銀行要實現(xiàn)本土化發(fā)展,就應逐步擺脫目標業(yè)務型發(fā)展戰(zhàn)略,立足自身優(yōu)勢,建立起多元化、多層次的商業(yè)銀行品牌體系,特別是發(fā)揮小企業(yè)金融服務優(yōu)勢,從業(yè)務導向及客戶導向兩大體系構筑小企業(yè)金融服務品牌,大力發(fā)展小企業(yè)貸款業(yè)務,形成在小企業(yè)金融業(yè)務本土化營銷上的核心競爭力。
(五)加強協(xié)作監(jiān)管,發(fā)揮監(jiān)管引領作用
首先,督促境內法人行建立資本補充機制,增強資本實力,為業(yè)務擴張和風險緩釋奠定基礎。其次,加強全面風險管控。督促完善日常流動性監(jiān)控手段和工具,加強資產(chǎn)負債管理,改善期限錯配情況;完善內部控制,建立操作風險管理系統(tǒng),有效識別、檢查、控制操作風險;建立經(jīng)濟資本管理長效機制,將資本監(jiān)管要求與自身管理目標結合,促進資本充足率和資本管理水平持續(xù)提高。
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關鍵詞:商業(yè)銀行,操作風險,防范對策
經(jīng)濟和金融全球化的不斷深入,信息技術的飛速發(fā)展以及近50年來金融理論與金融實踐的突破創(chuàng)新,金融產(chǎn)品和金融市場得以蓬勃發(fā)展,商業(yè)銀行面對的風險因素日趨顯著,金融風險暴發(fā)所產(chǎn)生的危害性巨大。按誘發(fā)風險的原因,商業(yè)銀行面臨信用風、市場、操作、流動性、國家、聲譽、法律、及戰(zhàn)略類風險,本文主要是對商業(yè)銀行目前普遍存在的操作風險進行簡要的分析,并提出商業(yè)銀行操作風險的防范對策。
一、操作風險的定義、分類及自身的特征簡析
商業(yè)銀行自誕生之初,風險就與之相伴,商業(yè)銀行就是經(jīng)營風險的金融機構,以經(jīng)營風險為盈利的根本手段。商業(yè)銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)營原則,實行自主經(jīng)營,自擔風險,自負盈虧,自我約束。國際上管理先進的商業(yè)銀行已建立并逐步完善全面的金融風險管理體系,利用先進的風險管理技術和信息系統(tǒng),最大限度的減少金融風險可能造成的損失。目前我國商業(yè)銀行越來越深刻的認識到健全的風險管理體系在可持續(xù)的發(fā)展過程中的重要地位,而先進的風險管理能力和水平,則成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力。
操作風險目前我國定義為是由于人為錯誤、技術缺限或不利的外部事件所造成損失的風險。巴塞爾委員會在《巴塞爾新資本協(xié)議》中關于操作風險具體定義為“操作風險是指由不完善或有問題的內部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風險”。該定義突出強調了銀行內部人員操作和業(yè)務系統(tǒng)因素所導致的操作風險,是操作風險形成的主要原因。
操作風險分類類型較多,比較常見的劃分標準一是巴塞爾新資本協(xié)議標準。巴塞爾新資本協(xié)議標準中的分類包括兩個維度,一個維度是按照損失事件類型進行分類,可以分為由人員、系統(tǒng)、流程、和外部事件所引發(fā)的四類風險,并由此分為七種表現(xiàn)形式,內部欺詐、外部欺詐、聘用員工做法、和工作場所安全性,客戶、產(chǎn)品及業(yè)務做法,實物資產(chǎn)損壞,業(yè)務中斷和系統(tǒng)失靈,交易及流程管理。這七種損失事件還可進一步細化為具體業(yè)務活動和操作,使商業(yè)銀行管理者能夠從引起操作風險的具體因素著手,采取有效的管理措施。另一個維度是依據(jù)發(fā)生操作風險的業(yè)務部門或業(yè)務流程環(huán)節(jié)進行分類分為八類。分別國是公司財務、交易與銷售、零售銀行業(yè)務、商業(yè)銀行業(yè)務、支付與清算、服務、資產(chǎn)管理、零售經(jīng)紀。上述兩個維度的分類還可共同構成操作風險分類的7×8矩陣。二是英國銀行家協(xié)會分類標準。具體涉及四類:人員因素導致的操作風險、流程因素導致的操作風險、系統(tǒng)因素導致的操作風險、外部事件導致的操作風險。前三類為內部因素導致的操作風險,又稱為操作性失誤風險,第四種為外部因素導致的操作風險,又稱為操作性杠桿風險。
操作風險相比其它種類的風險具有獨特的特征。一是具有普遍性,普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務和管理的各個方面。二是操作風險具有非盈利性,它并不能為商業(yè)銀行帶來盈利,商業(yè)銀行之所以承擔它是因為它不可避免,對它的管理策略和管理成本一定的情況下盡可能降低風險。三是操作風險還可能引發(fā)市場風險和信用風險等其它風險。例如交易過程中結算系統(tǒng)發(fā)生故障或結算失敗,不但造成交易成本上升,而且還可能引發(fā)信用風險。四是按照《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定,法律風險是一種特殊類型的操作風險。
二、操作風險形成的主要原因及加強操作風險管理新的要求
操作風險形成的原因具體可概括為人員因素,內部流程,系統(tǒng)缺限,和外部事件四個方面。人員因素主要是指商業(yè)銀行員工發(fā)生內部欺詐,失職違規(guī),以及員工知識/技能匱乏,核心員工流失,商業(yè)銀行違反用工法等造成損失或不良影響而引起的風險。內部流程是指引起的操作風險是由于商業(yè)銀行業(yè)務流程缺失、設計不完善,或沒有被嚴格執(zhí)行而造成的損失。主要包括財務/會計錯誤、文件/合同缺限、產(chǎn)品設計缺限、錯誤監(jiān)控/報告、結算/支付錯誤、交易/定價錯誤等。系統(tǒng)缺限是指引發(fā)的操作風險是指由于信息科技部門或服務供應商提供的計算機系統(tǒng)或設備發(fā)生故障或其他原因,商業(yè)銀行不能正常提供部分、全部服務或業(yè)務中斷而造成的損失。包括系統(tǒng)設計不完善和系統(tǒng)維護不完善所產(chǎn)生的風險。具體表現(xiàn)為數(shù)據(jù)/信息質量風險,違反系統(tǒng)安全規(guī)定,系統(tǒng)設計/開發(fā)的戰(zhàn)略風險,以及系統(tǒng)的穩(wěn)定性、兼容性、適宜性存在的問題等方面。
外部事件是指商業(yè)銀行的經(jīng)營是在一定的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境中發(fā)生的,經(jīng)營環(huán)境的變化,外部突發(fā)事件等都會影響商業(yè)銀行的正常經(jīng)營活動,甚至發(fā)生損失。具體包括由于外部員工故意欺詐、騙取或盜用銀行資金及違反法律而對商業(yè)銀行的客戶、員工、財務資源或聲譽可能或者已經(jīng)造成負面影響的事件。該類事件可能是內部控制失敗或內部控制的薄弱環(huán)節(jié),或是外部因素對商業(yè)銀行運作或聲譽造成的威脅。
2001年巴塞爾委員會制定的《巴塞爾新資本協(xié)議》(征求意見稿),率先將操作風險的衡量和管理納入金融機構的風險管理框架中,并要求金融機構為操作風險配置相應的資本。這既是對近年來國際金融界日益注重操作風險管理實踐的一個總結,又是對操作風險管理提出了新的要求。
三、銀行操作風險的危害性
近年來,隨著我國銀行業(yè)務的快速發(fā)展,商業(yè)銀行面臨的運營風險不斷增加,作為商業(yè)銀行常見三大金融風險之一的操作風險更是頻頻凸顯。據(jù)統(tǒng)計,僅2003年-2010年,通過媒體公開報道可以搜集到的操作風險案件就達200余件。2011年,中國銀監(jiān)會的《銀監(jiān)會2010年年報》指出,2010年中國銀行業(yè)仍存在諸多風險挑戰(zhàn),其中之一便是“部分金融機構操作風險管理意識弱化”。該報告指出:“2010年底,部分銀行業(yè)金融機構案件出現(xiàn)反彈。齊魯銀行數(shù)十億元的票據(jù)詐騙案件等多數(shù)案件發(fā)生在基層網(wǎng)點和所謂低風險業(yè)務領域,且多為內部人員作案,這反映出部分銀行內在風險管理機制存在缺陷。”比較典型案例如2005年6月17日,萬事達卡國際組織宣布,由于一名黑客侵入“信用卡第三方支付系統(tǒng)”,包括萬事達卡、維薩等機構在內的4000多萬張信用卡用戶的銀行資料被盜。我國9000多名內地持卡人因在2004年8月1日至2005年5月27日在美國刷卡,賬戶信息也被盜取。商業(yè)銀行外部人員通過網(wǎng)絡侵入內部系統(tǒng)作案已經(jīng)成為新型外部欺詐風險的重要關注點。因我國網(wǎng)絡技術的不發(fā)達和客戶通過網(wǎng)絡支付的需求增大之間的差距,個別商業(yè)銀行為了爭攬業(yè)務,大力拓展網(wǎng)絡支付和網(wǎng)上銀行業(yè)務,在信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡建設方面忽視安全問題,造成信息泄密,乃至客戶和商業(yè)銀行的損失。
四、銀行操作風險的相關對策
1、正確計量操作風險并合理配置經(jīng)濟資本。《巴塞爾新資本協(xié)議》中為商業(yè)銀行提供的三種可供選擇的操作風險經(jīng)濟資本的計量方法,分別是基本指標法、標準法和高級計量法,這三種計量方法是目前國外商業(yè)銀行廣泛使用的計量方法,在復雜性和風險敏感性上是逐漸增強的。隨著監(jiān)管部門對風險監(jiān)管的加強,我國商業(yè)銀行應根據(jù)自身情況,逐步選擇使用這三種方法進行計量,對那些操作風險管理仍處于較低水平的、尚未達到量化階段的商業(yè)銀行可以選擇較為簡單的前二種方法,但最終要選擇使用高級計量法,因為采用高級計量法更能反映商業(yè)銀行操作風險的真實狀況。所以商業(yè)銀行應正確選擇操作風險計量方法,才能更加準確計量操作風險并進而合理配置經(jīng)濟資本。
2、加強對商業(yè)銀行的公司治理。公司治理是現(xiàn)代商業(yè)銀行穩(wěn)健運營和發(fā)展的核心,完善的公司治理結構是商業(yè)銀行有效防范和控制風險的前提。必須明確董事會、監(jiān)事會和高級管理層以及內部相關部門在防范和控制操作風險方面所承擔的職責,按照各自的職責分工,做好操作風險防范和管理等相關工作。董事會應重點負責批準在全行范圍內采用操作風險管理系統(tǒng),并將操作風險作為主要風險進行管理。監(jiān)事會負責對商業(yè)銀遵守法規(guī)的情況以及董事會、高級管理層在操作風險防范中的履職情況進行監(jiān)督。高級管理應做好經(jīng)董事會批準的操作風險管理系統(tǒng)的執(zhí)行。
3、加強內部控制。巴塞爾委員會認為,資本約束并不是控制操作風險的最好方法,對付操作風險的第一道防線是嚴格的內部控制。健全的內部控制體系是商業(yè)銀行有效識別和防范操作風險的重要手段,加強內部控制建設是商業(yè)銀行風險管理的基礎。長期以來,商業(yè)銀行的內部控制問題一直困擾我國甚至國際商業(yè)銀行,內部控制失靈是造成商業(yè)銀行案件頻發(fā)的直接原因,而隱藏在內部控制失靈現(xiàn)象的背后是內部控制要素缺失和內部控制運行體系的紊亂。加強商業(yè)銀行內部控制體系建設已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行防范操作風險的迫切需要。
4、重視合規(guī)管理文化建設。經(jīng)統(tǒng)計,違規(guī)、內部欺詐等損失事件在我國商業(yè)銀行操作風險中占比超過80%,說明我國商業(yè)銀行內部控制存在的最嚴重的問題是制度的遵循性,也是內部控制的符合性或者合規(guī)性問題。合規(guī)性問題是我國商業(yè)銀行操作風險管理的核心問題,我國商業(yè)銀行操作風險管理首先應從操作風險理念
和培養(yǎng)入手,培養(yǎng)合規(guī)文化,增強風險意識,只有把先進的合規(guī)管理文化貫穿到商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略中根植于整個銀行的運行中,內化為員工的職業(yè)習慣,才能構建起抵御風險的堅強防線,實現(xiàn)商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。只有培育良好的合規(guī)文化,才能使風險機制有效發(fā)揮作用,才能讓每位員發(fā)揮風險管理的能動作用。
5、加強信息系統(tǒng)建設。商業(yè)銀行信息系統(tǒng)包括主要面向客戶的業(yè)務處理系統(tǒng)和主要供內部管理使用的管理信息系統(tǒng)。在操作風險管理中,信息系統(tǒng)的主要作用在于支持風險評估,建立損失數(shù)據(jù)庫、風險指標收集與報告、風險管理和建立資本模型;商業(yè)銀行在信息系統(tǒng)方面的科技投入越多,越有助于控制操作風險。先進的業(yè)務處理系統(tǒng)能大幅度提高商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平,并降低操作出錯的概率。商業(yè)銀行應盡可能地利用信息系統(tǒng)的設定,防范各種操作風險和違法犯罪行為。
6、建立人力資本激勵機制,從員工行為上降低操作風險。首先,應確保實現(xiàn)責權利明確且相匹配的人力資源制度安排。是指操作風險的責權界定要清晰,崗位職責與業(yè)務操作權限劃分要具體到個人,并徹底消除責任多頭承擔的模糊現(xiàn)象,切實保障員工個人的人力資源效能的充分發(fā)揮。一是依據(jù)崗位工作的業(yè)務復雜程度和崗位職責的責任大小,合理確定崗位激勵系數(shù);二是注重實施不同崗位的不同收入差別限額制,將收入差距控制在合理范圍。第二,構建科學合理的員工職業(yè)生涯設計體系和實踐平臺。
對人力資本的激應關注其長期的職業(yè)發(fā)展。具體到商業(yè)銀行操作風險管理領域,應尤其注重做好分支行等基層業(yè)務人員的職業(yè)生涯設計。基層業(yè)務人員的職業(yè)起點較低,面對的發(fā)展和自我提高的機遇相對較少,因此更容易滋生懈怠、厭倦等不良工作情緒。因此,在對其進行職業(yè)生涯設計時,應首先消除基層業(yè)務人員即是單純操作人員的傳統(tǒng)觀念,要積極創(chuàng)造基層員工參與銀行風險管理和發(fā)展規(guī)劃工作的機會,這樣將有利于提升其風險防范意識。還可通過短期交流、定期培訓、零風險示范崗建設等方式不斷提升基層員工的職業(yè)生涯優(yōu)化理念和對組織的忠誠度和認知度。第三、塑造精誠合作、執(zhí)行高效的企業(yè)文化氛圍。良好的企業(yè)文化氛圍塑造有利于增強員工的歸屬感和對集體價值的認同感,有助于從內部形成推動操作風險管理內控制度有效執(zhí)行的無形動力。從而確保銀行操作風險內控制度的落實與執(zhí)行的自覺性、主動性和高效性,真正實現(xiàn)全面有效的操作風險管理。
參考文獻:
1、《巴塞爾新資本協(xié)議》
關鍵詞：國有控股商業(yè)銀行合規(guī)機制建設
一、國有控股商業(yè)銀行合規(guī)機制建設的必要性和緊迫性
隨著我國加入WTO過渡期的完成，中國銀行業(yè)基本實現(xiàn)對外開放；股份制改造對國有銀行的規(guī)范經(jīng)營、改進管理水平提出了新的要求，外部監(jiān)管機構加大了對合規(guī)風險的監(jiān)管和處罰力度。新的形勢對合規(guī)管理工作提出了更高的要求和標準。特別是近年來國內一些金融機構違法、違規(guī)問題的陸續(xù)曝光，使銀行業(yè)深刻地認識到切實加強合規(guī)管理機制建設的重要性與緊迫性。本文從目前國有商業(yè)銀行合規(guī)機制中存在的問題分析入手，提出了對國有控股商業(yè)銀行合規(guī)機制建設的設想，主要以完善公司治理、搭建合規(guī)風險管理架構、構建流程銀行、完善制度體系、培育良好合規(guī)文化為切入點，探討我國商業(yè)銀行如何構建有效的合規(guī)管理機制。
二、目前國有控股銀行在合規(guī)機制建設中存在的問題
1、公司治理環(huán)境及內部體制建設不到位
2002年，我國中央銀行頒發(fā)了《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》等文件，敦促商業(yè)銀行建立完善的公司治理結構。目前，國內股份制商業(yè)銀行大多根據(jù)監(jiān)管部門的規(guī)定建立了股東大會、董事會、監(jiān)事會等機構并制定了相應的議事規(guī)則，但其內涵和經(jīng)營機制距離有效的法人治理結構要求還有較大距離：第一，總行與分支行間垂直的監(jiān)管和報告機制有待進一步完善。我國國有控股商業(yè)銀行均由國有商業(yè)銀行轉制而來，繼續(xù)采用行長負責制，各級行的職能部門只對本級行長負責，內部機構流程再造后，垂直的監(jiān)管和報告機制有待進一步完善。第二，內部機構協(xié)調尚不到位。國有商業(yè)銀行的內設機構長期以來所形成的行政管理色彩仍影響著日常管理，部門間暢通的溝通渠道還沒有建立；合規(guī)部門的具體職能定位還不清晰，合規(guī)部門與審計部門、法律事務部門在職能上還存在著許多重疊和交叉，沒有明確的界限，這種內部體制在銀行中還大量存在，進而無法有效地推進合規(guī)風險機制的完善。
2、“流程銀行”尚未建立，制度的建立沒有體現(xiàn)流程控制，可執(zhí)行性差
（1）流程銀行未建立體現(xiàn)在“部門銀行”、“部門制度”現(xiàn)象突出。國有控股商業(yè)銀行自建立以來，均已建立了一整套比較全面的規(guī)章制度，但是各項制度的建立大多是以銀行內部各職能部門為依托“分權設置”的，導致了內控制度的部門性特征十分突出，且國有控股商業(yè)銀行的部門職責更新完善的手段和方法都較滯后，職責的重疊和脫節(jié)并存，部門間溝通協(xié)調不到位。隨著新興業(yè)務的不斷推出，在需要多個部門共同管理的情況下，制度邊緣化問題顯得尤為突出。一些操作環(huán)節(jié)因涉及多個部門，出現(xiàn)諸多管理不到位問題及風險隱患。
（2）制度缺乏流程控制。國內商業(yè)銀行最初都是沿襲了過去行政機關的制度范式，制度的制定、傳達沒有結合銀行運作實踐予以細化，更缺乏及時地修訂和系統(tǒng)化梳理，由此形成的制度沒有做到具體化和體系化，制度可執(zhí)行性較差。一方面，導致有效傳承銀行風險管理經(jīng)驗的機制缺失，銀行長期運作中積累的風險管理經(jīng)驗，以及付出昂貴“學費”得來的風險教訓沒能傳承和轉化為具有執(zhí)行力的政策和程序。另一方面，在具體風險管理經(jīng)驗的積累和延續(xù)上沒有具體的制度和程序，因而銀行各層面具體的風險管理做法缺乏規(guī)范化和標準化，且無法作為員工考核評價和責任追究的依據(jù)，導致激勵和約束機制無法有效落實。這是國有銀行簡單、低層次風險案件不斷被復制，不斷重復發(fā)生的關鍵所在。
3、合規(guī)文化缺失，合規(guī)風險管理理念尚未確立
銀行員工誠信與正直的道德行為觀念不強，銀行內部缺乏有效的自律和他律機制；銀行上下級機構之間以及管理層與員工之間存在“相互博弈”的文化，制約了銀行政策和程序的制定及其執(zhí)行的效力；銀行不同部門間溝通交流和協(xié)調配合不夠，缺乏配合默契的合作文化；合規(guī)的激勵約束機制扭曲，對做的好沒有獎勵，對做的不好的沒有懲罰，“問責制”難以有效落實；受“以信任代替管理、以習慣代替制度、以情面代替紀律”等不良文化的影響較深。
三、國有控股商業(yè)銀行合規(guī)機制建設的總體思路
1、通過完善公司治理強化合規(guī)風險管理
（1）強調合規(guī)從高銀行高層做起，設定鼓勵合規(guī)的基調。銀行的董事會和高級管理層應制定和核準符合自身特點且行之有效的合規(guī)政策，至少應包括以下內容：銀行倡導的合規(guī)文化；董事會和高級管理層的合規(guī)責任；銀行合規(guī)風險管理框架；合規(guī)部門的地位和職責；全行上下用以識別和管理合規(guī)風險的主要程序等。合規(guī)政策應明確指出業(yè)務部門對于合規(guī)風險管理負直接責任，董事會、高級管理層對合規(guī)風險管理負最終責任。
（2）要建立有效的合規(guī)風險管理組織體系，確保合規(guī)部門切實履行自身的合規(guī)職責。要按照獨立性、權威性、全面性原則組建合規(guī)部門，并配備相應的人力資源：在總行、分行設立獨立或相對獨立的合規(guī)風險管理部門，在支行及以下機構設立合規(guī)崗位；明確合規(guī)管理部門與稽核部門的職責邊界：合規(guī)管理部門主要負責合規(guī)風險的識別、監(jiān)測和報告，稽核部門負責實施合規(guī)檢查，合規(guī)部門設置應與稽核部門分離，其履職情況要接受稽核部門的監(jiān)督與檢查；建立部門協(xié)作機制：業(yè)務部門應支持合規(guī)風險管理部門實施合規(guī)風險監(jiān)測與評估，合規(guī)風險管理部門應推動業(yè)務部門防控合規(guī)風險。
（3）要科學設定清晰的合規(guī)風險報告線路。在國內商業(yè)銀行從“部門銀行”向“流程銀行”改造的過渡期，可先行采取以向上級合規(guī)風險管理部門條線報告為主，向所屬機構負責人報告為輔的方式，在合規(guī)機制比較成熟時逐步過渡為條線式報告。主要基于以下考慮：一是授權制度，國有銀行一直是依據(jù)機構或部門功能授權，不同于外資銀行則更強調對個人授權。二是崗位設置規(guī)則，國有銀行崗位設置通常沒有科學的崗位設置評價，崗位的職責、權限不明確，如采取分散化管理的組織結構，在各業(yè)務部門設立合規(guī)崗位，很難確立合規(guī)人員的獨立性和權威性。三是國內商業(yè)銀行的傘型組織架構，使得機構負責人權限過大，制衡不足，向上級條線合規(guī)部門直接匯報，能夠增強合規(guī)工作的獨立性。2、構建流程銀行，制度建設應充分體現(xiàn)流程控制
（1）構建流程銀行，按照橫向設置流程，按照流程設置部門。“流程銀行”即銀行的經(jīng)營組織結構和各種資源完全圍繞業(yè)務流程而展開、完全服從于業(yè)務處理流程的需要，而流程完全圍繞客戶和市場需求設計。商業(yè)銀行在組織架構再造時應將各部門按照前、中、后臺嚴格分離設置：公司、零售銀行部作為銀行前臺部門，風險管理、法律合規(guī)和運營部構成銀行中、后臺，人力資源、信息科技和財務會計是保障前、中、后臺有效運作的支持保證部門。從導向上看，所有部門的職責定位，都是圍繞產(chǎn)品和客戶來運轉。客戶辦理業(yè)務并沒有直接面對某個部門的概念，而是通過特定的渠道進入流程，每一筆業(yè)務的完成都要經(jīng)過獨立的前、中、后臺處理，每一個部門都是通過流程為客戶服務的。其主要優(yōu)勢在于：一是完全實現(xiàn)前臺營銷拓展與中后臺操作處理相分離，便于風險的流程控制。二是全新的業(yè)務流程設計，便于管理與運作。三是實現(xiàn)總行條線化管理模式，便于管理會計的核算。我國商業(yè)銀行要向流程銀行轉變，必須吸收國際先進銀行經(jīng)驗，充分利用當代IT信息技術成果，全面優(yōu)化整合資源，提高經(jīng)營效率、提升核心競爭力。
（2）建立“制度的制度”。制度的制定過程也要體現(xiàn)流程控制，沒有可操作性和流程控制的制度不能成為制度。國有控股商業(yè)銀行要改變目前規(guī)章制度的制定模式，可聘請外部專業(yè)機構，發(fā)動各業(yè)務條線共同對業(yè)務流程進行梳理，實現(xiàn)員工手冊化、標準化作業(yè)；同時，進一步明確新制度的出臺必須經(jīng)過必要的測試、核證和會簽過程，樹立制度的權威，各行應將其作為核心競爭力的內部工程來抓。合規(guī)部門應主動參商業(yè)銀行組織架構和業(yè)務流程再造過程，為銀行的流程再造以及業(yè)務管理垂直化和組織結構扁平化提供必要的合規(guī)支撐；加強對業(yè)務流程和制度梳理和規(guī)章制度的后續(xù)評價工作，及時提出測評意見。
（3）要完善配套的責任追究及績效評價制度體系。一要建立內部責任追究制度，借助具有威懾力的合規(guī)責任追究制度，懲處違規(guī)行為，落實合規(guī)責任，并及時糾正錯誤，規(guī)范經(jīng)營管理行為，充分體現(xiàn)銀行的合規(guī)價值取向。二是要建立舉報監(jiān)督機制。疏通并敞開員工舉報違規(guī)、違法行為的渠道和途徑，并建立健全有效的舉報保護和激勵機制，鼓勵員工舉報違規(guī)、違法行為，強化對違規(guī)、違法行為的有效監(jiān)督。三是要打造制度的“高速公路”。加強制度與流程、系統(tǒng)的融合，強化全過程的硬控制，減少人為理解和執(zhí)行的偏差。四是要構建科學有效的合規(guī)管理評價制度，科學設置合規(guī)管理考核事項，對關系銀行長期、穩(wěn)健和安全的績效指標賦予絕對優(yōu)勢權重，客觀評價各部門、業(yè)務條線和分支機構管理人員合規(guī)風險管理的能力和內部風險狀況，把合規(guī)評價結果與相關人員的獎懲掛鉤，充分體現(xiàn)倡導合規(guī)和懲處違規(guī)的價值觀念。
3、培育良好的合規(guī)文化
（1）樹立“合規(guī)人人有責”、“主動合規(guī)”的理念。只有讓合規(guī)成為每一個銀行員工的行為準則和自覺行動，才能共同保證有關法律、規(guī)則和標準及其精神得到遵循和貫徹落實。同時要倡導主動發(fā)現(xiàn)和主動暴露合規(guī)風險隱患或問題，主動改進相應的業(yè)務政策、行為手冊和操作程序，主動避免任何類似違規(guī)事件的發(fā)生和主動糾正已發(fā)生的違規(guī)事件。
（2）積極倡導“合規(guī)創(chuàng)造價值”的理念。合規(guī)風險管理本身并不能直接為銀行增加利潤，但卻能通過系列的合規(guī)活動增加盈利空間和機會，避免業(yè)務活動受到限制。合規(guī)與銀行的成本與風險控制、資本回報等經(jīng)營的核心要素具有正相關的關系，合規(guī)能為銀行創(chuàng)造價值。
第一章 總 則
第一條 為加強國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱國資委)履行出資人職責的企業(yè)(以下簡稱中央企業(yè))境外國有資產(chǎn)監(jiān)督管理，規(guī)范境外企業(yè)經(jīng)營行為，維護境外國有資產(chǎn)權益，防止國有資產(chǎn)流失，根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》和《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》及相關法律、行政法規(guī)，制定本辦法。
第二條 本辦法適用于中央企業(yè)及其各級獨資、控股子企業(yè)(以下簡稱各級子企業(yè))在境外以各種形式出資所形成的國有權益的監(jiān)督管理。
本辦法所稱境外企業(yè)，是指中央企業(yè)及其各級子企業(yè)在我國境外以及香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)依據(jù)當?shù)胤沙鲑Y設立的獨資及控股企業(yè)。
第三條 國資委依法對中央企業(yè)境外國有資產(chǎn)履行下列監(jiān)督管理職責：
(一)制定中央企業(yè)境外國有資產(chǎn)監(jiān)督管理制度，并負責組織實施和監(jiān)督檢查;
(二)組織開展中央企業(yè)境外國有資產(chǎn)產(chǎn)權登記、資產(chǎn)統(tǒng)計、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評估和績效評價等基礎管理工作;
(三)督促、指導中央企業(yè)建立健全境外國有資產(chǎn)經(jīng)營責任體系，落實國有資產(chǎn)保值增值責任;
(四)依法監(jiān)督管理中央企業(yè)境外投資、境外國有資產(chǎn)經(jīng)營管理重大事項，組織協(xié)調處理境外企業(yè)重大突發(fā)事件;
(五)按照《中央企業(yè)資產(chǎn)損失責任追究暫行辦法》組織開展境外企業(yè)重大資產(chǎn)損失責任追究工作;
(六)法律、行政法規(guī)以及國有資產(chǎn)監(jiān)督管理有關規(guī)定賦予的其他職責。
第四條 中央企業(yè)依法對所屬境外企業(yè)國有資產(chǎn)履行下列監(jiān)督管理職責：
(一)依法審核決定境外企業(yè)重大事項，組織開展境外企業(yè)國有資產(chǎn)基礎管理工作;
(二)建立健全境外企業(yè)監(jiān)管的規(guī)章制度及內部控制和風險防范機制;
(三)建立健全境外國有資產(chǎn)經(jīng)營責任體系，對境外企業(yè)經(jīng)營行為進行評價和監(jiān)督，落實國有資產(chǎn)保值增值責任;
(四)按照《中央企業(yè)資產(chǎn)損失責任追究暫行辦法》規(guī)定，負責或者配合國資委開展所屬境外企業(yè)重大資產(chǎn)損失責任追究工作;
(五)協(xié)調處理所屬境外企業(yè)突發(fā)事件;
(六)法律、行政法規(guī)以及國有資產(chǎn)監(jiān)督管理有關規(guī)定賦予的其他職責。
第五條 中央企業(yè)及其各級子企業(yè)依法對境外企業(yè)享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等出資人權利，依法制定或者參與制定其出資的境外企業(yè)章程。
中央企業(yè)及其各級子企業(yè)應當依法參與其出資的境外參股、聯(lián)營、合作企業(yè)重大事項管理。
第二章 境外出資管理
第六條 中央企業(yè)應當建立健全境外出資管理制度，對境外出資實行集中管理，統(tǒng)一規(guī)劃。
第七條 境外出資應當遵守法律、行政法規(guī)、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理有關規(guī)定和所在國(地區(qū))法律，符合國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)政策，符合國有經(jīng)濟布局和結構調整方向，符合中央企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃。
中央企業(yè)及其重要子企業(yè)收購、兼并境外上市公司以及重大境外出資行為應當依照法定程序報國資委備案或者核準。
第八條 境外出資應當進行可行性研究和盡職調查，評估企業(yè)財務承受能力和經(jīng)營管理能力，防范經(jīng)營、管理、資金、法律等風險。境外出資原則上不得設立承擔無限責任的經(jīng)營實體。
第九條 以非貨幣資產(chǎn)向境外出資的，應當依法進行資產(chǎn)評估并按照有關規(guī)定備案或者核準。
第十條 境外出資形成的產(chǎn)權應當由中央企業(yè)或者其各級子企業(yè)持有。根據(jù)境外相關法律規(guī)定須以個人名義持有的，應當統(tǒng)一由中央企業(yè)依據(jù)有關規(guī)定決定或者批準，依法辦理委托出資、代持等保全國有資產(chǎn)的法律手續(xù)，并以書面形式報告國資委。
第十一條 中央企業(yè)應當建立健全離岸公司管理制度，規(guī)范離岸公司設立程序，加強離岸公司資金管理。新設離岸公司的，應當由中央企業(yè)決定或者批準并以書面形式報告國資委。已無存續(xù)必要的離岸公司，應當依法予以注銷。
第十二條 中央企業(yè)應當將境外企業(yè)納入本企業(yè)全面預算管理體系，明確境外企業(yè)年度預算目標，加強對境外企業(yè)重大經(jīng)營事項的預算控制，及時掌握境外企業(yè)預算執(zhí)行情況。
第十三條 中央企業(yè)應當將境外資金納入本企業(yè)統(tǒng)一的資金管理體系，明確界定境外資金調度與使用的權限與責任，加強日常監(jiān)控。具備條件的中央企業(yè)應當對境外資金實施集中管理和調度。
中央企業(yè)應當建立境外大額資金調度管控制度，對境外臨時資金集中賬戶的資金運作實施嚴格審批和監(jiān)督檢查，定期向國資委報告境外大額資金的管理和運作情況。
第十四條 中央企業(yè)應當加強境外金融衍生業(yè)務的統(tǒng)一管理，明確決策程序、授權權限和操作流程，規(guī)定年度交易量、交易權限和交易流程等重要事項，并按照相關規(guī)定報國資委備案或者核準。從事境外期貨、期權、遠期、掉期等金融衍生業(yè)務應當嚴守套期保值原則，完善風險管理規(guī)定，禁止投機行為。
第十五條 中央企業(yè)應當建立外派人員管理制度，明確崗位職責、工作紀律、工資薪酬等規(guī)定，建立外派境外企業(yè)經(jīng)營管理人員的定期述職和履職評估制度。
中央企業(yè)應當按照屬地化管理原則，統(tǒng)籌境內外薪酬管理制度。不具備屬地化管理條件的，中央企業(yè)應當按照法律法規(guī)有關規(guī)定，結合屬地的實際情況，制定統(tǒng)一的外派人員薪酬管理辦法，報國資委備案。
第三章 境外企業(yè)管理
第十六條 中央企業(yè)是所屬境外企業(yè)監(jiān)督管理的責任主體。境外企業(yè)應當定期向中央企業(yè)報告境外國有資產(chǎn)總量、結構、變動、收益等匯總分析情況。
第十七條 境外企業(yè)應當建立完善法人治理結構，健全資產(chǎn)分類管理制度和內部控制機制，定期開展資產(chǎn)清查，加強風險管理，對其運營管理的國有資產(chǎn)承擔保值增值責任。
第十八條 境外企業(yè)應當依據(jù)有關規(guī)定建立健全境外國有產(chǎn)權管理制度，明確負責機構和工作責任，切實加強境外國有產(chǎn)權管理。
第十九條 境外企業(yè)應當加強投資管理，嚴格按照中央企業(yè)內部管理制度辦理相關手續(xù)。
第二十條 境外企業(yè)應當加強預算管理，嚴格執(zhí)行經(jīng)股東(大)會、董事會或章程規(guī)定的相關權力機構審議通過的年度預算方案，加強成本費用管理，嚴格控制預算外支出。
第二十一條 境外企業(yè)應當建立健全法律風險防范機制，嚴格執(zhí)行重大決策、合同的審核與管理程序。
第二十二條 境外企業(yè)應當遵循中央企業(yè)確定的融資權限。非金融類境外企業(yè)不得為其所屬中央企業(yè)系統(tǒng)之外的企業(yè)或個人進行任何形式的融資、拆借資金或者提供擔保。
第二十三條 境外企業(yè)應當加強資金管理，明確資金使用管理權限，嚴格執(zhí)行企業(yè)主要負責人與財務負責人聯(lián)簽制度，大額資金支出和調度應當符合中央企業(yè)規(guī)定的審批程序和權限。
境外企業(yè)應當選擇信譽良好并具有相應資質的銀行作為開戶行，不得以個人名義開設賬戶，但所在國(地區(qū))法律另有規(guī)定的除外。境外企業(yè)賬戶不得轉借個人或者其他機構使用。
第二十四條 境外企業(yè)應當按照法律、行政法規(guī)以及國有資產(chǎn)監(jiān)督管理有關規(guī)定和企業(yè)章程，在符合所在國(地區(qū))法律規(guī)定的條件下，及時、足額向出資人分配利潤。
第二十五條 境外企業(yè)應當建立和完善會計核算制度，會計賬簿及財務報告應當真實、完整、及時地反映企業(yè)經(jīng)營成果、財務狀況和資金收支情況。
第二十六條 境外企業(yè)應當通過法定程序聘請具有資質的外部審計機構對年度財務報告進行審計。暫不具備條件的，由中央企業(yè)內部審計機構進行審計。
第四章 境外企業(yè)重大事項管理
第二十七條 中央企業(yè)應當依法建立健全境外企業(yè)重大事項管理制度和報告制度，加強對境外企業(yè)重大事項的管理。
第二十八條 中央企業(yè)應當明確境外出資企業(yè)股東代表的選任條件、職責權限、報告程序和考核獎懲辦法，委派股東代表參加境外企業(yè)的股東(大)會會議。股東代表應當按照委派企業(yè)的指示提出議案、發(fā)表意見、行使表決權，并將其履行職責的情況和結果及時報告委派企業(yè)。
第二十九條 境外企業(yè)有下列重大事項之一的，應當按照法定程序報中央企業(yè)核準：
(一)增加或者減少注冊資本，合并、分立、解散、清算、申請破產(chǎn)或者變更企業(yè)組織形式;
(二)年度財務預算方案、決算方案、利潤分配方案和彌補虧損方案;
(三)發(fā)行公司債券或者股票等融資活動;
(四)收購、股權投資、理財業(yè)務以及開展金融衍生業(yè)務;
(五)對外擔保、對外捐贈事項;
(六)重要資產(chǎn)處置、產(chǎn)權轉讓;
(七)開立、變更、撤并銀行賬戶;
(八)企業(yè)章程規(guī)定的其他事項。
第三十條 境外企業(yè)轉讓國有資產(chǎn)，導致中央企業(yè)重要子企業(yè)由國有獨資轉為絕對控股、絕對控股轉為相對控股或者失去控股地位的，應當按照有關規(guī)定報國資委審核同意。
第三十一條 境外企業(yè)發(fā)生以下有重大影響的突發(fā)事件，應當立即報告中央企業(yè);影響特別重大的，應當通過中央企業(yè)在24小時內向國資委報告。
(一)銀行賬戶或者境外款項被凍結;
(二)開戶銀行或者存款所在的金融機構破產(chǎn);
(三)重大資產(chǎn)損失;
(四)發(fā)生戰(zhàn)爭、重大自然災害，重大事件，以及危及人身或者財產(chǎn)安全的重大突發(fā)事件;
(五)受到所在國(地區(qū))監(jiān)管部門處罰產(chǎn)生重大不良影響;
(六)其他有重大影響的事件。
第五章 境外國有資產(chǎn)監(jiān)督
第三十二條 國資委應當將境外企業(yè)納入中央企業(yè)業(yè)績考核和績效評價范圍，定期組織開展境外企業(yè)抽查審計，綜合評判中央企業(yè)經(jīng)營成果。
第三十三條 中央企業(yè)應當定期對境外企業(yè)經(jīng)營管理、內部控制、會計信息以及國有資產(chǎn)運營等情況進行監(jiān)督檢查，建立境外企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財務狀況信息報告制度，按照規(guī)定向國資委報告有關境外企業(yè)財產(chǎn)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營狀況和境外國有資產(chǎn)總量、結構、變動、收益等情況。
第三十四條 中央企業(yè)應當加強對境外企業(yè)中方負責人的考核評價，開展任期及離任經(jīng)濟責任審計，并出具審計報告。重要境外企業(yè)中方負責人的經(jīng)濟責任審計報告應當報國資委備案。
第三十五條 國家出資企業(yè)監(jiān)事會依照法律、行政法規(guī)以及國有資產(chǎn)監(jiān)督管理有關規(guī)定，對中央企業(yè)境外國有資產(chǎn)進行監(jiān)督檢查，根據(jù)需要組織開展專項檢查。
第六章 法律責任
第三十六條 境外企業(yè)有下列情形之一的，中央企業(yè)應當按照法律、行政法規(guī)以及國有資產(chǎn)監(jiān)督管理有關規(guī)定，追究有關責任人的責任。
(一)違規(guī)為其所屬中央企業(yè)系統(tǒng)之外的企業(yè)或者個人進行融資或者提供擔保，出借銀行賬戶;
(二)越權或者未按規(guī)定程序進行投資、調度和使用資金、處置資產(chǎn);
(三)內部控制和風險防范存在嚴重缺陷;
(四)會計信息不真實，存有賬外業(yè)務和賬外資產(chǎn);
(五)通過不正當交易轉移利潤;
(六)挪用或者截留應繳收益;
(七)未按本規(guī)定及時報告重大事項。
第三十七條 中央企業(yè)有下列情形之一，國資委應當按照法律、行政法規(guī)以及國有資產(chǎn)監(jiān)督管理有關規(guī)定，追究相關責任人的責任。
(一)未建立境外企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)管制度;
(二)未按本辦法規(guī)定履行有關核準備案程序;
(三)未按本辦法規(guī)定及時報告重大事項;
(四)對境外企業(yè)管理失控，造成國有資產(chǎn)損失。
第七章 附 則
第三十八條 中央企業(yè)及其各級子企業(yè)在境外設立的各類分支機構的國有資產(chǎn)的監(jiān)督和管理參照本辦法執(zhí)行。
第一章 總 則
第一條 為了規(guī)范保險資金運用行為，防范保險資金運用風險，維護保險當事人合法權益，促進保險業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國保險法》(以下簡稱《保險法》)等法律、行政法規(guī)，制定本辦法。
第二條 在中國境內依法設立的保險集團(控股)公司、保險公司從事保險資金運用活動適用本辦法規(guī)定。
第三條 本辦法所稱保險資金，是指保險集團(控股)公司、保險公司以本外幣計價的資本金、公積金、未分配利潤、各項準備金及其他資金。
第四條 保險資金運用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，符合償付能力監(jiān)管要求，根據(jù)保險資金性質實行資產(chǎn)負債管理和全面風險管理，實現(xiàn)集約化、專業(yè)化、規(guī)范化和市場化。
第五條 中國保險監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國保監(jiān)會)依法對保險資金運用活動進行監(jiān)督管理。
第二章 資金運用形式
第一節(jié) 資金運用范圍
第六條 保險資金運用限于下列形式：
(一)銀行存款;
(二)買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券;
(三)投資不動產(chǎn);
(四)國務院規(guī)定的其他資金運用形式。
保險資金從事境外投資的，應當符合中國保監(jiān)會有關監(jiān)管規(guī)定。
第七條 保險資金辦理銀行存款的，應當選擇符合下列條件的商業(yè)銀行作為存款銀行：
(一)資本充足率、凈資產(chǎn)和撥備覆蓋率等符合監(jiān)管要求;
(二)治理結構規(guī)范、內控體系健全、經(jīng)營業(yè)績良好;
(三)最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為;
(四)連續(xù)三年信用評級在投資級別以上。
第八條 保險資金投資的債券，應當達到中國保監(jiān)會認可的信用評級機構評定的、且符合規(guī)定要求的信用級別，主要包括政府債券、金融債券、企業(yè)(公司)債券、非金融企業(yè)債務融資工具以及符合規(guī)定的其他債券。
第九條 保險資金投資的股票，主要包括公開發(fā)行并上市交易的股票和上市公司向特定對象非公開發(fā)行的股票。
投資創(chuàng)業(yè)板上市公司股票和以外幣認購及交易的股票由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。
第十條 保險資金投資證券投資基金的，其基金管理人應當符合下列條件：
(一)公司治理良好，凈資產(chǎn)連續(xù)三年保持在人民幣一億元以上;
(二)依法履行合同，維護投資者合法權益，最近三年沒有不良記錄;
(三)建立有效的證券投資基金和特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務之間的防火墻機制;
(四)投資團隊穩(wěn)定，歷史投資業(yè)績良好，管理資產(chǎn)規(guī)模或者基金份額相對穩(wěn)定。
第十一條 保險資金投資的不動產(chǎn)，是指土地、建筑物及其它附著于土地上的定著物。具體辦法由中國保監(jiān)會制定。
第十二條 保險資金投資的股權，應當為境內依法設立和注冊登記，且未在證券交易所公開上市的股份有限公司和有限責任公司的股權。
第十三條 保險集團(控股)公司、保險公司不得使用各項準備金購置自用不動產(chǎn)或者從事對其他企業(yè)實現(xiàn)控股的股權投資。
第十四條 保險集團(控股)公司、保險公司對其他企業(yè)實現(xiàn)控股的股權投資，應當滿足有關償付能力監(jiān)管規(guī)定。保險集團(控股)公司的保險子公司不符合中國保監(jiān)會償付能力監(jiān)管要求的，該保險集團(控股)公司不得向非保險類金融企業(yè)投資。
實現(xiàn)控股的股權投資應當限于下列企業(yè)：
(一)保險類企業(yè)，包括保險公司、保險資產(chǎn)管理機構以及保險專業(yè)機構、保險經(jīng)紀機構;
(二)非保險類金融企業(yè);
(三)與保險業(yè)務相關的企業(yè)。
第十五條 保險集團(控股)公司、保險公司從事保險資金運用，不得有下列行為：
(一)存款于非銀行金融機構;
(二)買入被交易所實行“特別處理”、“警示存在終止上市風險的特別處理”的股票;
(三)投資不具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報預期或者資產(chǎn)增值價值、高污染等不符合國家產(chǎn)業(yè)政策項目的企業(yè)股權和不動產(chǎn);
(四)直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設;
(五)從事創(chuàng)業(yè)風險投資;
(六)將保險資金運用形成的投資資產(chǎn)用于向他人提供擔保或者發(fā)放貸款，個人保單質押后貸款除外;
(七)中國保監(jiān)會禁止的其他投資行為。
中國保監(jiān)會可以根據(jù)有關情況對保險資金運用的禁止性規(guī)定進行適當調整。
第十六條 保險集團(控股)公司、保險公司從事保險資金運用應當符合中國保監(jiān)會相關比例要求，具體規(guī)定由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。中國保監(jiān)會可以根據(jù)情況調整保險資金運用的投資比例。
第十七條 投資連結保險產(chǎn)品和非壽險非預定收益投資型保險產(chǎn)品的資金運用，應當在資產(chǎn)隔離、資產(chǎn)配置、投資管理、人員配備、投資交易和風險控制等環(huán)節(jié)，獨立于其他保險產(chǎn)品資金，具體辦法由中國保監(jiān)會制定。
第二節(jié) 資金運用模式
第十八條 保險集團(控股)公司、保險公司應當按照“集中管理、統(tǒng)一配置、專業(yè)運作”的要求，實行保險資金的集約化、專業(yè)化管理。
保險資金應當由法人機構統(tǒng)一管理和運用，分支機構不得從事保險資金運用業(yè)務。
第十九條 保險集團(控股)公司、保險公司應當選擇符合條件的商業(yè)銀行等專業(yè)機構，實施保險資金運用第三方托管和監(jiān)督，具體辦法由中國保監(jiān)會制定。
托管的保險資產(chǎn)獨立于托管機構固有資產(chǎn)，并獨立于托管機構托管的其他資產(chǎn)。托管機構因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，托管資產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。
第二十條 托管機構從事保險資金托管的，主要職責包括：
(一)保險資金的保管、清算交割和資產(chǎn)估值;
(二)監(jiān)督投資行為;
(三)向有關當事人披露信息;
(四)依法保守商業(yè)秘密;
(五)法律、法規(guī)、中國保監(jiān)會規(guī)定和合同約定的其他職責。
第二十一條 托管機構從事保險資金托管，不得有下列行為：
(一)挪用托管資金;
(二)混合管理托管資金和自有資金或者混合管理不同托管賬戶資金;
(三)利用托管資金及其相關信息謀取非法利益;
(四)其他違法行為。
第二十二條 保險集團(控股)公司、保險公司的投資管理能力應當符合中國保監(jiān)會規(guī)定的相關標準。
保險集團(控股)公司、保險公司根據(jù)投資管理能力和風險管理能力，可以自行投資或者委托保險資產(chǎn)管理機構進行投資。
第二十三條 保險集團(控股)公司、保險公司委托保險資產(chǎn)管理機構投資的，應當訂立書面合同，約定雙方權利與義務，確保委托人、受托人、托管人三方職責各自獨立。
保險集團(控股)公司、保險公司應當履行制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置指引、選擇受托人、監(jiān)督受托人執(zhí)行情況、評估受托人投資績效等職責。
保險資產(chǎn)管理機構應當執(zhí)行委托人資產(chǎn)配置指引，根據(jù)保險資金特性構建投資組合，公平對待不同資金。
第二十四條 保險集團(控股)公司、保險公司委托保險資產(chǎn)管理機構投資的，不得有下列行為：
(一)妨礙、干預受托機構正常履行職責;
(二)要求受托機構提供其他委托機構信息;
(三)要求受托機構提供最低投資收益保證;
(四)非法轉移保險利潤;
(五)其他違法行為。
(一)違反合同約定投資;
(二)不公平對待不同資金;
(三)混合管理自有、受托資金或者不同委托機構資金;
(四)挪用受托資金;
(五)向委托機構提供最低投資收益承諾;
(六)以保險資金及其投資形成的資產(chǎn)為他人設定擔保;
(七)其他違法行為。
第二十六條 保險資產(chǎn)管理機構根據(jù)中國保監(jiān)會相關規(guī)定，可以將保險資金運用范圍的投資品種作為基礎資產(chǎn)，開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務。
保險集團(控股)公司、保險公司委托投資或者購買保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品，保險資產(chǎn)管理機構應當根據(jù)合同約定，及時向有關當事人披露資金投向、投資管理、資金托管、風險管理和重大突發(fā)事件等信息，并保證披露信息的真實、準確和完整。
保險資產(chǎn)管理機構應當根據(jù)受托資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)類別、產(chǎn)品風險特征、投資業(yè)績等因素，按照市場化原則，以合同方式與委托或者投資機構，約定管理費收入計提標準和支付方式。
保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務，是指由保險資產(chǎn)管理機構為發(fā)行人和管理人，向保險集團(控股)公司、保險公司以及保險資產(chǎn)管理機構等投資人發(fā)售產(chǎn)品份額，募集資金，并選聘商業(yè)銀行等專業(yè)機構為托管人，為投資人利益開展的投資管理活動。
第三章 決策運行機制
第一節(jié) 組織結構與職責
第二十七條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立健全公司治理，在公司章程和相關制度中明確規(guī)定股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營管理層的保險資金運用職責，實現(xiàn)保險資金運用決策權、運營權、監(jiān)督權相互分離，相互制衡。
第二十八條 保險資金運用實行董事會負責制。保險公司董事會應當對資產(chǎn)配置和投資政策、風險控制、合規(guī)管理承擔最終責任，主要履行下列職責：
(一)審定保險資金運用管理制度;
(二)確定保險資金運用的管理方式;
(三)審定投資決策程序和授權機制;
(四)審定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃、年度投資計劃和投資指引及相關調整方案;
(五)決定重大投資事項;
(六)審定新投資品種的投資策略和運作方案;
(七)建立資金運用績效考核制度;
(八)其他相關職責。
董事會應當設立資產(chǎn)負債管理委員會(投資決策委員會)和風險管理委員會。
第二十九條 保險集團(控股)公司、保險公司決定委托投資，以及投資無擔保債券、股票、股權和不動產(chǎn)等重大保險資金運用事項，應當經(jīng)董事會審議通過。
第三十條 保險集團(控股)公司、保險公司經(jīng)營管理層根據(jù)董事會授權，應當履行下列職責：
(一)負責保險資金運用的日常運營和管理工作;
(二)建立保險資金運用與財務、精算、產(chǎn)品和風控等部門之間的協(xié)商機制;
(三)審議資產(chǎn)管理部門擬定的保險資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略，并提交董事會審定;
(四)控制和管理保險資金運用風險;
(五)執(zhí)行經(jīng)董事會審定的資產(chǎn)配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略;
(六)提出調整資產(chǎn)戰(zhàn)略配置調整方案;
(七)其他職責。
第三十一條 保險集團(控股)公司、保險公司應當設置專門的保險資產(chǎn)管理部門，并獨立于財務、精算、風險控制等其他業(yè)務部門，履行下列職責：
(一)擬定保險資金運用管理制度;
(二)擬定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置策略;
(三)擬定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置調整方案;
(四)執(zhí)行年度資產(chǎn)配置計劃;
(五)實施保險資金運用風險管理措施;
(六)其他職責。
保險集團(控股)公司、保險公司自行投資的，保險資產(chǎn)管理部門應當負責日常投資和交易管理;委托投資的，保險資產(chǎn)管理部門應當履行委托人職責，監(jiān)督投資行為和評估投資業(yè)績等職責。
第三十二條 保險集團(控股)公司、保險公司的資產(chǎn)管理部門應當在投資研究、資產(chǎn)清算、風險控制、業(yè)績評估、相關保障等環(huán)節(jié)設置崗位，建立防火墻體系，實現(xiàn)專業(yè)化、規(guī)范化、程序化運作。
保險集團(控股)公司、保險公司自行投資的，資產(chǎn)管理部門應當設置投資、交易等與資金運用業(yè)務直接相關的崗位。
第三十三條 保險集團(控股)公司、保險公司風險管理部門以及具有相應管理職能的部門，應當履行下列職責：
(一)擬定保險資金運用風險管理制度;
(二)審核和監(jiān)控保險資金運用合法合規(guī)性;
(三)識別、評估、跟蹤、控制和管理保險資金運用風險;
(四)定期報告資金運用風險管理狀況;
(五)其他職責。
第三十四條 保險資產(chǎn)管理機構應當設立首席風險管理執(zhí)行官。
首席風險管理執(zhí)行官為公司高級管理人員，負責組織和指導保險資產(chǎn)管理機構風險管理，履職范圍應當包括保險資產(chǎn)管理機構運作的所有業(yè)務環(huán)節(jié)，獨立向董事會、中國保監(jiān)會報告有關情況，提出防范和化解重大風險建議。
首席風險管理執(zhí)行官不得主管投資管理。如需更換，應當于更換前至少五個工作日向中國保監(jiān)會書面說明理由和其履職情況。
第二節(jié) 資金運用流程
第三十五條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立健全保險資金運用的管理制度和內部控制機制，明確各個環(huán)節(jié)、有關崗位的銜接方式及操作標準，嚴格分離前、中、后臺崗位責任，定期檢查和評估制度執(zhí)行情況，做到權責分明、相對獨立和相互制衡。相關制度包括但不限于：
(一)資產(chǎn)配置相關制度;
(二)投資研究、決策和授權制度;
(三)交易和結算管理制度;
(四)績效評估和考核制度;
(五)信息系統(tǒng)管理制度;
(六)風險管理制度等。
第三十六條 保險集團(控股)公司、保險公司應當以獨立法人為單位，統(tǒng)籌境內境外兩個市場，綜合償付能力約束、外部環(huán)境、風險偏好和監(jiān)管要求等因素，分析保險資金成本、現(xiàn)金流和期限等負債指標，
選擇配置具有相應風險收益特征、期限及流動性的資產(chǎn)。
第三十七條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立專業(yè)化分析平臺，并利用外部研究成果，研究制定涵蓋交易對手管理和投資品種選擇的模型和制度，構建投資池、備選池和禁投池體系，實時跟蹤并分析市場變化，為保險資金運用決策提供依據(jù)。
第三十八條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立健全相對集中、分級管理、權責統(tǒng)一的投資決策和授權制度，明確授權方式、權限、標準、程序、時效和責任，并對授權情況進行檢查和逐級問責。
第三十九條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立和完善公平交易機制，有效控制相關人員操作風險和道德風險，防范交易系統(tǒng)的技術安全疏漏，確保交易行為的合規(guī)性、公平性和有效性。公平交易機制至少應當包括以下內容：
(一)實行集中交易制度，嚴格隔離投資決策與交易執(zhí)行;
(二)構建符合相關要求的集中交易監(jiān)測系統(tǒng)、預警系統(tǒng)和反饋系統(tǒng);
(三)建立完善的交易記錄制度;
(四)在賬戶設置、研究支持、資源分配、人員管理等環(huán)節(jié)公平對待不同資金等。
第四十條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立以資產(chǎn)負債管理為核心的績效評估體系和評估標準，定期開展保險資金運用績效評估和歸因分析，推進長期投資、價值投資和分散化投資，實現(xiàn)保險資金運用總體目標。
第四十一條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立保險資金運用信息管理系統(tǒng)，減少或者消除人為操縱因素，自動識別、預警報告和管理控制資產(chǎn)管理風險，確保實時掌握風險狀況。
信息管理系統(tǒng)應當設定合規(guī)性和風險指標閥值，將風險監(jiān)控的各項要素固化到相關信息技術系統(tǒng)之中，降低操作風險、防止道德風險。
信息管理系統(tǒng)應當建立全面風險管理數(shù)據(jù)庫，收集和整合市場基礎資料，記錄保險資金管理和投資交易的原始數(shù)據(jù)，保證信息平臺共享。
第四章 風險管控
第四十二條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立全面覆蓋、全程監(jiān)控、全員參與的保險資金運用風險管理組織體系和運行機制，改進風險管理技術和信息技術系統(tǒng)，通過管理系統(tǒng)和稽核審計等手段，分類、識別、量化和評估各類風險，防范和化解風險。
第四十三條 保險集團(控股)公司、保險公司應當管理和控制資產(chǎn)負債錯配風險，以償付能力約束和保險產(chǎn)品負債特性為基礎，加強成本收益管理、期限管理和風險預算，確定保險資金運用風險限額，采用缺口分析、敏感性和情景測試等方法，評估和管理資產(chǎn)錯配風險。
第四十四條 保險集團(控股)公司、保險公司應當管理和控制流動性風險，根據(jù)保險業(yè)務特點和風險偏好，測試不同狀況下可以承受的流動性風險水平和自身風險承受能力，制定流動性風險管理策略、政策和程序，防范流動性風險。
第四十五條 保險集團(控股)公司、保險公司應當管理和控制市場風險，評估和管理利率風險、匯率風險以及金融市場波動風險，建立有效的市場風險評估和管理機制，實行市場風險限額管理。
第四十六條 保險集團(控股)公司、保險公司應當管理和控制信用風險，建立信用風險管理制度，及時跟蹤評估信用風險，跟蹤分析持倉信用品種和交易對手，定期組織回測檢驗。
第四十七條 保險集團(控股)公司、保險公司應當加強同業(yè)拆借、債券回購和融資融券業(yè)務管理，嚴格控制融資規(guī)模和使用杠桿，禁止投機或者用短期拆借資金投資高風險和流動性差的資產(chǎn)。保險資金參與衍生產(chǎn)品交易，僅限于對沖風險，不得用于投機和放大交易，具體辦法由中國保監(jiān)會制定。
第四十八條 保險集團(控股)公司、保險公司應當發(fā)揮內部稽核和外部審計的監(jiān)督作用，每年至少進行一次保險資金運用內部全面稽核審計。內控審計報告應當揭示保險資金運用管理的合規(guī)情況和風險狀況。主管投資的高級管理人員、保險資金運用部門負責人和重要崗位人員離職前，應當進行離任審計。
保險集團(控股)公司、保險公司應當定期向中國保監(jiān)會報告保險資金運用內部稽核審計結果和有關人員離任審計結果。
第四十九條 保險集團(控股)公司、保險公司應當建立保險資金運用風險處置機制，制定應急預案，及時控制和化解風險隱患。投資資產(chǎn)發(fā)生大幅貶值或者出現(xiàn)債權不能清償?shù)模瑧斨贫ㄌ幹梅桨福⒓皶r報告中國保監(jiān)會。
第五十條 保險集團(控股)公司、保險公司應當確保風險管控相關崗位和人員具有履行職責所需知情權和查詢權，有權查閱、詢問所有與保險資金運用業(yè)務相關的數(shù)據(jù)、資料和細節(jié)，并列席與保險資金運用相關的會議。
第五章 監(jiān)督管理
第五十一條 中國保監(jiān)會對保險資金運用的監(jiān)督管理，采取現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管相結合的方式。
第五十二條 中國保監(jiān)會應當根據(jù)公司治理結構、償付能力、投資管理能力和風險管理能力，對保險集團(控股)公司、保險公司保險資金運用實行分類監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管和動態(tài)評估。
中國保監(jiān)會應當強化對保險公司的資本約束，確定保險資金運用風險監(jiān)管指標體系，并根據(jù)評估結果，采取相應監(jiān)管措施，防范和化解風險。
第五十三條 保險集團(控股)公司、保險公司分管投資的高級管理人員、資產(chǎn)管理部門的主要負責人、保險資產(chǎn)管理機構的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應當在任職前取得中國保監(jiān)會核準的任職資格。
第五十四條 保險集團(控股)公司、保險公司的重大股權投資，應當報中國保監(jiān)會核準。
保險資產(chǎn)管理機構發(fā)行或者發(fā)起設立的保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品，實行初次申報核準，同類產(chǎn)品事后報告。
中國保監(jiān)會按照有關規(guī)定對上述事項進行合規(guī)性、程序性審核。
重大股權投資，是指對擬投資非保險類金融企業(yè)或者與保險業(yè)務相關的企業(yè)實施控制的投資行為。
第五十五條 中國保監(jiān)會有權要求保險集團(控股)公司、保險公司提供報告、報表、文件和資料。
提交報告、報表、文件和資料，應當及時、真實、準確、完整。
第五十六條 保險集團(控股)公司、保險公司的股東大會、股東會、董事會的重大投資決議，應當在決議作出后5個工作日內向中國保監(jiān)會報告，中國保監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
第五十七條 中國保監(jiān)會有權要求保險集團(控股)公司、保險公司將保險資金運用的有關數(shù)據(jù)與中國保監(jiān)會的監(jiān)管信息系統(tǒng)動態(tài)連接。
第五十八條 保險集團(控股)公司和保險公司的償付能力狀況不符合中國保監(jiān)會要求的，中國保監(jiān)會可以限制其資金運用的形式、比例。
第五十九條 保險集團(控股)公司、保險公司違反資金運用形式和比例有關規(guī)定的，由中國保監(jiān)會責令限期改正。
第六十條 中國保監(jiān)會有權對保險集團(控股)公司、保險公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和資產(chǎn)管理部門負責人進行監(jiān)管談話，要求其就保險資金運用情況、風險控制、內部管理等有關重大事項作出說明。
第六十一條 保險集團(控股)公司、保險公司嚴重違反資金運用有關規(guī)定的，中國保監(jiān)會可以責令調整負責人及有關管理人員。
第六十二條 保險集團(控股)公司、保險公司嚴重違反保險資金運用有關規(guī)定，被責令限期改正逾期未改正的，中國保監(jiān)會可以決定選派有關人員組成整頓組，對公司進行整頓。
第六十三條 保險集團(控股)公司、保險公司違反本規(guī)定運用保險資金的，由中國保監(jiān)會依法給予行政處罰。
第六十四條 保險資金運用的其他當事人在參與保險資金運用活動中，違反有關法律、行政法規(guī)和本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會應當記錄其不良行為，并將有關情況通報其行業(yè)主管部門;情節(jié)嚴重的，中國保監(jiān)會可以通報保險集團(控股)公司、保險公司3年內不得與其從事相關業(yè)務，并商有關監(jiān)管部門依法給予行政處罰。
第六十五條 中國保監(jiān)會工作人員瀆職、玩忽職守，或者泄露所知悉的有關單位和人員的商業(yè)秘密的，依法追究法律責任。
第六章 附 則
第六十六條 保險資產(chǎn)管理機構管理運用保險資金參照本辦法執(zhí)行。
第六十七條 保險公司繳納的保險保障基金等運用，從其規(guī)定。
第六十八條 中國保監(jiān)會對保險集團(控股)公司資金運用另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
債務人自行管理模式的適用條件我國《破產(chǎn)法》賦予了債務人申請在管理人監(jiān)督下自行管理財產(chǎn)和營業(yè)事務的權利，其優(yōu)勢在于：1.有助于困境公司盡早申請重整；2.比管理人負責經(jīng)營事務更具有挽救公司的驅動力；3.有利于提高重整效率；4.最有可能制訂出切實可行的重整計劃，并使重整計劃順利通過。〔2〕由于法律對債務人自行管理的適用條件未作規(guī)定，造成司法上的困惑。而各國立法對債務人自行管理的具體條件規(guī)定不盡相同。〔3〕從一些國家和地區(qū)的法律規(guī)定看，法院是否批準債務人自行管理，一般考量以下因素：1.債務人有無違法責任。債務人的責任又分為兩個方面：一是破產(chǎn)程序啟動前的債務人責任；二是破產(chǎn)程序啟動后的債務人的責任；2.破產(chǎn)程序的啟動主體。如德國立法特別要求在債權人啟動破產(chǎn)程序時，自行管理需經(jīng)過該債權人同意；3.是否會對債權人利益造成不利影響。這是法院批準自行管理與否的核心因素，需要法院根據(jù)具體情況裁量判斷。債權人如果就此提出合理的反對理由，法院應當采納；4.自行管理是否會延誤破產(chǎn)程序。延誤破產(chǎn)程序會增加破產(chǎn)成本，間接損害債權人的利益。〔4〕筆者認為，對債務人自行管理的條件規(guī)定不宜過于嚴格，否則會挫傷債務人主動提起重整申請的積極性，導致錯失重整時機，但也不能過于寬松，否則存在債務人逃廢債務之虞。允許債務人自行管理的條件可包括：1.債務人有自行管理的愿意。債務人申請自行管理，應經(jīng)公司股東大會或董事會作出決議；2.債務人有自行管理的能力。債務人須有較完善的治理結構，股東會、董事會、監(jiān)事會等機構運作正常；3.自行管理不致濫用重整程序或對債權人利益造成損害。要求債務人無違法或欺詐行為，如果債務人管理層的現(xiàn)任主要人員已經(jīng)因為對企業(yè)陷于經(jīng)營困境負有個人責任，甚至因為違法行為處于司法追究程序中，法院應當拒絕債務人自行管理的要求。
兩種模式在實務操作中存在的弊端在債務人經(jīng)營模式下，主要有以下弊端。1.由于存在公示信息有限、企業(yè)外部的利害關系人信息不對稱等現(xiàn)實原因，若對債務人監(jiān)督不力，則可能導致趁機為己謀利而損及公司利益，如剝離優(yōu)質資產(chǎn)轉移到法律上沒有關系的暗公司，以獲得重整資金的名義低價轉讓給關聯(lián)公司。當重整失敗轉入清算程序時，債務人可以通過公司有限責任，在清算程序中逃避債務，損害債權人利益。〔5〕2.當債務人經(jīng)營管理發(fā)生嚴重危機后，企業(yè)原有管理人員和業(yè)務、技術骨干常常已經(jīng)大量離開企業(yè)另謀出路，債務人的管理班子和業(yè)務、技術力量殘缺不全，難以進行正常的經(jīng)營和管理運作。3.即便債務人具備自行經(jīng)營管理的能力，由于管理人對債務人業(yè)務和技術并不熟悉，實際上亦難以徹底實現(xiàn)對債務人經(jīng)營管理活動的全面有效監(jiān)督。債務人出現(xiàn)破產(chǎn)原因，往往伴有管理混亂的問題，監(jiān)守自盜仍無法得到有效防止。管理人對債務人進行經(jīng)營管理是一項法定職責，但在履行中，也存在弊端：依照企業(yè)破產(chǎn)法的規(guī)定，破產(chǎn)管理人一般為律師事務所、會計師事務所和相關部門派出人員組成的清算組，但這類機構中的人員往往并不具備對債務人營業(yè)事務進行管理的知識和能力，在企業(yè)重整期間的繼續(xù)經(jīng)營中難以對債務人的經(jīng)營進行有效管理。同時，由于管理人在經(jīng)營管理債務人企業(yè)時還存在身份和角色的重合，既是債務人企業(yè)在重整期間的監(jiān)督者，又是該企業(yè)在重整期間的經(jīng)營者。好比是運動場上既是運動員又是裁判員，不利于確保程序公正。
創(chuàng)設公司整體資產(chǎn)托管經(jīng)營的新模式1.考量創(chuàng)設新模式的原因。《破產(chǎn)法》對重整期間公司的財產(chǎn)和營業(yè)事務的管理，僅規(guī)定了兩種形式，不能適應實務中進入破產(chǎn)重整的企業(yè)的客觀實際，需要建立符合該企業(yè)自身特點的管理模式。如我們審理的縱橫集團“1+5”公司合并重整案件，〔6〕母公司與子公司之間緊密相連，是整個聚酯化纖生產(chǎn)線的上下游企業(yè)，每個企業(yè)生產(chǎn)的“產(chǎn)品”，對上游企業(yè)來說是“終極產(chǎn)品”，對下游企業(yè)來說又是原料、半成品。而且，企業(yè)的設備應保持連續(xù)運轉，不能停止生產(chǎn)，否則，生產(chǎn)線就會報廢。為此，我們在受理案件后，根據(jù)管理人的申請，批準繼續(xù)營業(yè)。但由于管理人完全不具備該行業(yè)的經(jīng)營管理經(jīng)驗和知識，難以有效管理公司經(jīng)營事務并實現(xiàn)對該設備的維護和保值。該公司在進入重整前內部管理已相當混亂，公司高管和技術、營銷方面的管理和骨干人員大量流失，特別是公司法定代表人被采取刑事強制措施，公司實際上已無法依靠原有管理層進行正常經(jīng)營管理。如何保證債務人生產(chǎn)的繼續(xù)和資產(chǎn)的保值增值，是公司能否重整成功的關鍵因素之一。為解決這個問題，我們與管理人多次研究、探討，適當參考了企業(yè)并購案例中的經(jīng)驗和做法，在公司重整案件中創(chuàng)設公司整體資產(chǎn)托管經(jīng)營的新型管理模式。2.托管經(jīng)營的程序和具體方案。企業(yè)托管是企業(yè)資產(chǎn)所有者將企業(yè)的整體或部分資產(chǎn)的經(jīng)營權，以契約形式在一定條件和期限內，委托給其他法人或個人進行管理，從而形成所有者、受托方、經(jīng)營者和生產(chǎn)者之間的相互利益和制約關系。（1）經(jīng)營者的條件。經(jīng)營者應當是具有同類業(yè)務經(jīng)營管理和生產(chǎn)能力、與公司和重整均沒有利害關系的第三方。（2）經(jīng)營范圍。托管經(jīng)營者在管理人的委托和監(jiān)督下，負責縱橫集團“1+5”公司在重整期間的化纖生產(chǎn)和銷售業(yè)務的具體經(jīng)營管理、資產(chǎn)的維護。（3）托管經(jīng)營的費用。由于托管經(jīng)營者使用了重整企業(yè)的機器設備，因此，必須向管理人交納設備使用費或設備租賃費用。為了充分調動經(jīng)營者的積極性，管理人按照經(jīng)營績效支付一定的托管費用，達到權利義務的平衡。為營造一個良好的重整氛圍，托管經(jīng)營者必須與原有企業(yè)職工保持勞動合同關系。（4）托管經(jīng)營者的選定。首先由管理人將招聘經(jīng)營者的公告刊登在全國或省級以上的報刊上，并充分利用網(wǎng)絡優(yōu)勢，同時在相關網(wǎng)站上信息；其次，管理人選聘一些在該行業(yè)中有一定影響力的人士及債權人代表組成考評組；第三，考評組對其資信狀況、經(jīng)營管理能力、技術能力和中立性審核后，選定重整企業(yè)的業(yè)務和資產(chǎn)維護方。3.托管經(jīng)營取得的實際效果。托管經(jīng)營者被選定，與管理人簽訂協(xié)議后，即派駐管理團隊，投入對縱橫“1+5”公司的生產(chǎn)和企業(yè)的內部經(jīng)營管理，在保證重整期間繼續(xù)履行合同向原主要客戶如期供貨的同時，還爭取到這些客戶的后續(xù)訂單，并開發(fā)、拓展新的客戶。管理人仍依照企業(yè)破產(chǎn)法的規(guī)定行使管理人職責范圍內的企業(yè)財務收支管理、資產(chǎn)管理等事項的決定權和其他可能影響企業(yè)重整的重大事項、涉及企業(yè)未來重大發(fā)展戰(zhàn)略等事項決定權等權力。在整個重整期間，達到了生產(chǎn)不停、隊伍不散、市場不丟的預期效果。#p#分頁標題#e#
完善“二元化”的監(jiān)督規(guī)制，引入考核管理機制
破產(chǎn)管理人在破產(chǎn)程序中的權責可謂重大，是破產(chǎn)程序的主要執(zhí)行者，享有從破產(chǎn)程序開始到終結的全面參與破產(chǎn)事務管理的權利，涉及破產(chǎn)企業(yè)的財務管理、財產(chǎn)處置、對外訴訟等重大核心事項，是破產(chǎn)程序中各種矛盾的集中點。“如果某人管理事務可以不承擔責任，那么就必然產(chǎn)生傲慢和非正義”。〔7〕如果不對破產(chǎn)管理人的權限進行必要的監(jiān)督和約束，極有可能造成權力的腐化，影響破產(chǎn)程序和結果的客觀公正。因此，建立有效的管理人監(jiān)督機制，對于公平保護破產(chǎn)程序中各利益主體的合法權益和保障破產(chǎn)程序依法有序進行至關重要。
（一）現(xiàn)行法律對管理人的監(jiān)督機制
我國《破產(chǎn)法》確立了二元化主體監(jiān)督機制，即由人民法院、債權人會議及債權人委員會對管理人進行監(jiān)督。
1.人民法院的司法監(jiān)督。我國《破產(chǎn)法》第23條規(guī)定，管理人依照本法規(guī)定執(zhí)行職務，向人民法院報告工作，并接受債權人會議和債權人委員會的監(jiān)督。人民法院裁定受理破產(chǎn)申請的同時，應當指定管理人。管理人在破產(chǎn)程序中依法履行職責，直接處理大量具體工作，但在破產(chǎn)程序整個過程中，人民法院起著主導作用，對管理人的工作負責指導和監(jiān)督，對管理人的選任、更換、報酬計算等進行監(jiān)督，管理人對人民法院負責。
2.債權人會議及債權人委員會的監(jiān)督。我國《破產(chǎn)法》第69條規(guī)定，“管理人實施下列行為，應當及時報告?zhèn)鶛嗳宋瘑T會：（一）涉及土地、房屋等不動產(chǎn)權益的轉讓；……未設立債權人委員會的，管理人實施前款規(guī)定的行為應當及時報告人民法院。”管理人在破產(chǎn)程序中掌握著管理和處分破產(chǎn)財產(chǎn)事務的大權，管理人是否依法履行職責，要受到債權人會議的監(jiān)督。債權人會議作為破產(chǎn)程序中的意思表示機構，有權對破產(chǎn)程序過程中的有關重大事項作出決定，以防止破產(chǎn)管理人濫用權力，促使其依法行使權力。
（二）現(xiàn)行管理人監(jiān)督機制存在的缺陷
《破產(chǎn)法》對法院司法監(jiān)督和債權人會議及債權人委員會監(jiān)督的規(guī)定過于籠統(tǒng)，可操作性不強，對管理人履行職責的監(jiān)督存在明顯的不足，嚴重影響了破產(chǎn)監(jiān)督機制的運行對于破產(chǎn)進程的積極作用。
1.法院司法監(jiān)督的缺陷。法律雖規(guī)定了法院對管理人履行職責的司法監(jiān)督權，但法律規(guī)定過于簡陋粗疏，司法實務中難以操作。其不足之處有如下幾方面。（1）當前人民法院承擔的審判任務日趨繁重，破產(chǎn)案件又有大量的繁瑣事務，法院在破產(chǎn)案件上的人力和物力均有限，這要讓法院對破產(chǎn)程序中的大量事務進行有效監(jiān)督恐怕也是力所難及。因此，在資源配置方面，法院顯然不能很好地滿足破產(chǎn)案件的要求；（2）破產(chǎn)案件專業(yè)性強，大多數(shù)法官僅具有法律專業(yè)知識，法官單一的知識結構也不能很好地監(jiān)督管理人履行職責。即使法院進行監(jiān)督，其主要監(jiān)督方式也是對重大的或有爭議的破產(chǎn)清算事務做出決定。至于破產(chǎn)程序中大量的非法律事務和其他清算事務很難做到有力的監(jiān)督。（3）由于監(jiān)督主體權責劃分不明確，法院監(jiān)督與其他監(jiān)督主體的權力發(fā)生交叉重疊，這樣既不利于各方監(jiān)督主體有效實施監(jiān)督，也不利于各個主體承擔各自應當承擔的法律責任。
2.債權人會議及債權人委員會監(jiān)督的缺陷。為避免管理人侵害債權人利益，債權人會議對管理人進行監(jiān)督是必須的，但是這一監(jiān)督方式也有著不少弊端。（1）債權人會議屬非常設機構，其無法對管理人履行職責情況進行日常性監(jiān)督。（2）由于債權人人數(shù)較多，彼此之間出現(xiàn)利益沖突時有發(fā)生，很多決策難以達成一致意見，對管理人的監(jiān)督很難起到實際效果。（3）債權人委員會的設置采用意向制度而非法定制度，債權人委員會成員缺乏監(jiān)督的主動性或相互依賴而難以起到有效的監(jiān)督作用。
3.監(jiān)督機制有一定的滯后性。現(xiàn)行法律對管理人的監(jiān)督是事后監(jiān)督機制，在這樣的監(jiān)督機制下，只有破產(chǎn)管理人進行了不當行為或違法行為，監(jiān)督主體才可能發(fā)現(xiàn)，人民法院才予以制裁。由于不當行為或違法行為的發(fā)生，給破產(chǎn)程序中的利害關系人已經(jīng)造成損害，盡管管理人作出賠償，也不能恢復到原來的狀態(tài)。這種監(jiān)督機制帶有明顯的滯后性。因此，最好的監(jiān)督是防患于未然，而不是事后彌補。
（三）建立多層次、多元化的監(jiān)督和考核機制
對破產(chǎn)管理人的權力進行有效控制和監(jiān)督，防止其為了一己私利而損害各方當事人利益，成為了破產(chǎn)程序中必須要解決的問題。
1.增設監(jiān)督人制度。在現(xiàn)行破產(chǎn)管理人選任機制下，人民法院、債權人會議及債權人委員會往往與破產(chǎn)管理人存在著或多或少的利益關系，致使其對破產(chǎn)管理人的監(jiān)督效能大打折扣。〔8〕筆者認為，為提高對破產(chǎn)管理人的監(jiān)督效果，在債權人會議之外，增設監(jiān)督人制度。如可以由債權人會議選舉產(chǎn)生1名或多名常設的監(jiān)督人，這些監(jiān)督人可以由債權人會議委派到破產(chǎn)管理人中，破產(chǎn)管理人對破產(chǎn)企業(yè)事務處理、決策應向監(jiān)督人進行通報，監(jiān)督人如認為存在可能侵害債權人利益的事項有權向債權人會議進行匯報，并由債權人會議討論后對之進行否決。這樣保證債權人會議監(jiān)督的完整性。
2.建立嚴格的財務會計制度。財務會計制度的建立，可以規(guī)范和約束管理人的行為。使每一項收支均清楚地反映在財務賬冊中，以便監(jiān)督主體通過查閱財務賬冊，充分了解管理人支配破產(chǎn)財產(chǎn)的情況，有效行使其監(jiān)督權力。筆者認為，管理人應做好這幾項工作：在管理人印章刻制后，持法院受理破產(chǎn)申請的裁定書、法院指定管理人的決定書和管理人的決定及身份證明等材料，到銀行申請開立管理人賬戶，并審慎保管管理人賬戶；及時將債務人的銀行存款劃入管理人賬戶；根據(jù)債權清收工作的情況，依法、及時將清收所得款項及時存入管理人賬戶；按照財務制度，制作財務帳冊、會計報表等，及時向人民法院、債權人會議及債權人委員會、監(jiān)督人報告；管理人因依法履行職責所產(chǎn)生費用按照財務報銷規(guī)定予以報銷等等。
3.建立管理人的考核管理制度。目前擔任管理人的社會中介機構和個人，來自各個行業(yè)，缺乏其自身的行業(yè)自治機構，沒有統(tǒng)一的主管部門，也無統(tǒng)一的行業(yè)準則。來自不同行業(yè)的管理人成員各自適用其本行業(yè)的執(zhí)業(yè)規(guī)則，導致執(zhí)業(yè)標準的混亂和不協(xié)調。同時，由于現(xiàn)行管理人制度中缺少對管理人工作績效的評價機制，挫傷了管理人爭取進步的積極性。有必要建立管理人考核機制。〔9〕管理人考核機制的建立有助于管理人制度各環(huán)節(jié)的順暢運作。管理人考核指標的設置要體現(xiàn)管理人中立性〔10〕、獨立性〔11〕和專業(yè)性。〔12〕筆者認為，對管理人的履職考核，采取個案考核與年度考核相結合的方式。個案考核主要內容如下。（1）基本方法。對管理人的個案考核，由承辦破產(chǎn)案件的合議庭在無記名問卷調查主要債權人、政府有關部門、破產(chǎn)企業(yè)意見的基礎上，根據(jù)管理人的工作質效，建立管理人的個案業(yè)績檔案。（2）責任審計。個案考核中責任審計采用法定和意定的原則。對破產(chǎn)財產(chǎn)變價總額在3000萬元以上的破產(chǎn)案件，〔13〕必須進行責任審計。破產(chǎn)財產(chǎn)變價總額在3000萬元以下的破產(chǎn)案件，是否對管理人進行責任審計由債權人會議表決決定。（3）責任審計的機構選擇。從具有審計資格的中介機構中采取隨機搖號的方式公開選定。（4）審計結果的運用。對管理人進行責任審計的結果，將作為其個案考核、評定其資質等級、決定是否將其從管理人名錄中除名的重要依據(jù)。年度考核的基本方法。（1）管理人的年度考核，由承辦破產(chǎn)案件的業(yè)務庭與其他部門組成管理人考核小組，全面審查管理人的個案業(yè)績檔案、人員設施狀況等，進行綜合考核。（2）資質評定。根據(jù)年度考核的情況，對管理人名錄內的所有社會中介機構評定資質等級。管理人的資質等級分為優(yōu)等、普等、差等。（3）管理人的除名。管理人名錄內的社會中介機構具有以下情形之一的，應當將其從管理人名錄中除名：一是擔任管理人期間發(fā)生重大工作差錯，涉及數(shù)額較大的民事責任、后果嚴重的行政責任或刑事責任；二是因人員調整、資本變動、場所變化等原因，導致不適宜再開展管理人工作；三是資質等級連續(xù)兩年被評定為差等；四是人民法院認為應當將其從管理人名錄中除名的其他情形。對擬除名的管理人，應當聽取其意見。對管理人除名的決定應當公告。#p#分頁標題#e#
出資人權益調整形式和議決規(guī)則
出資人作為破產(chǎn)企業(yè)的股東，公司是否重整關系到其切身利益，因此，股東可能較其他利害關系人更希望公司進行重整。其中出資人權益調整是破產(chǎn)重整計劃的一項重要內容。作為企業(yè)的出資人，股東既享有企業(yè)重整帶來的利益，也承擔重整失敗面臨的風險，因此，作為重整程序中的一方利益主體，對其權益的調整應兼顧多重利益平衡。企業(yè)破產(chǎn)法對股東權益調整規(guī)定得比較籠統(tǒng)，無法滿足實務中的具體需要。筆者主要從實務上對破產(chǎn)重整中的股東權益調整的相關問題作簡要論述。
（一）股權調整要兼顧多重利益平衡
破產(chǎn)重整程序中涉及的利益主體眾多，各利益主體之間存在利益分配的緊張關系，必須進行適當平衡。
1.債務人的利益。重整的目的是讓債務人重獲新生，重新獲得經(jīng)營能力，以維系營運價值。只有債務人的利益得到保障和實現(xiàn)后，才能談得上保護債權人、出資人的利益。
2.債權人的利益。如果破產(chǎn)重整程序中完全不考慮債權人的利益，將嚴重影響交易安全，也非常不公平。但照顧債權人利益只能在一定限度中。因為破產(chǎn)重整的第一目標是恢復企業(yè)的經(jīng)營能力，一旦企業(yè)獲得重整成功，債權人的利益得到的是全面保障。
3.出資人的利益。出資人作為公司的股東，其利益的本質是公司的所有權。出資人的利益劣后于債權人的利益受償，已達成共識。但重整并不直接切斷出資人投資回報索取權。公司重整成功后，原出資人的利益仍然應得到保障，這樣可以更好地調動他們參與重整的積極性。總之，重整制度要兼顧多重利益平衡，即債權人之間的利益平衡，債權人與債務人、大股東、中小股東、重組方之間的利益平衡，各方當事人利益與社會利益之平衡等。如果重整計劃僅安排債權人延期受償或者豁免債務，而不對公司股東，尤其是控股股東的權益進行調整，將導致重整成本由債權人承擔，重整收益卻由股東獨享的嚴重后果，這不僅違背了民法最根本的公平、公正、等價有償和責權利相統(tǒng)一原則，而且不符合重整制度公平調整各方當事人利益的基本價值取向。
（二）出資人權益調整的方式
《破產(chǎn)法》對出資人權益調整的內容、標準、方式、表決程序及規(guī)則等未作出具體的規(guī)定，只是簡單規(guī)定重整計劃可以對出資人權益進行調整。綜觀實踐中破產(chǎn)重整的各類計劃草案，股權調整主要有以下幾種方式。
1.股權轉讓。即指股東將其對公司所有之股權轉移給受讓人，由受讓人繼受取得股份而成為公司新股東的法律行為。〔14〕破產(chǎn)重整中股權轉讓不同于公司法一般意義上的股權轉讓，在破產(chǎn)重整計劃中所提出的將出資人所持股份以及股東權益部分乃至全部無償或有償轉讓給重整投資人的重整方案，不再由股東大會決定。只要出資人表決同意重整計劃中股權調整的方案，股權轉讓即成立并生效。不受公司法上股權轉讓條件的限制。
2.增資擴股。即指通過發(fā)行新股或增加公司注冊資本金的形式，由原股東增加投資或新股東投資入股，從而增加企業(yè)資本金的一種方式。〔15〕采取此種方式必須以部分原有股東或新的股東愿意注入新的資金足以保障重整的啟動和進行為前提，否則此種方式將不具有可行性。基于公平、公正的考慮，對那些不愿增資的股東，應當給予其相同的出資時間和機會。〔16〕在公司凈資產(chǎn)為正時，由于股東的股權尚有一定的價值，在增資擴股時，對不愿增資的股東享有的股權份額不可隨意剝奪，應當根據(jù)破產(chǎn)清算時該部分股東可能分配的利益，為其保留相應的股權份額。
3.債權轉股。即指債權人將所持債權轉為其對債務人股權的投資行為。〔17〕以債權出資在公司法上已不存在障礙。將債權轉化為股權，既減少了債務人和重整投資者的財務負擔，簡化了公司重整之程序，又可以加大重整投資者復興企業(yè)的信心。但由于企業(yè)已是資不抵債，需要新的資金投入以使企業(yè)恢復正常營運，而債轉股并不能解決破產(chǎn)急需資金的問題。因此，債轉股在破產(chǎn)重整中適用應謹慎。4.股權回購。即指公司依照法律規(guī)定從公司股東手中買回自己股份的行為。在破產(chǎn)重整中，對出資人權益的調整，可以借鑒《公司法》中有關股份回購的規(guī)定。在大多數(shù)出資人表決通過股權重整計劃的情況下，賦予對股權重整計劃持有異議的出資人以退出公司的權利。〔18〕在具體適用時，應結合案件的實際情況，以實現(xiàn)重整為目的，既要維護對股權重整計劃持異議出資人的合法權益，也要防止因少數(shù)股東不同意股權重整計劃而導致公司股權重整陷入僵局。破產(chǎn)重整是一項長期而又復雜的系統(tǒng)工程，往往需要多種措施并行使用。以上的四種股權調整方法，可以根據(jù)案件的具體情況，既可以單獨使用，也可以幾種方式相互結合使用。
（三）出資人權益調整的議決規(guī)則
《企業(yè)破產(chǎn)法》第85條第2款規(guī)定，“重整計劃草案涉及出資人權益調整事項的，應當設出資人組，對該事項進行表決”。因此，《破產(chǎn)法》第8章規(guī)定的“債權人會議”在重整計劃草案涉及出資人權益調整事項時就不再是單純的債權人會議了，而是名副其實的“關系人會議”。遺憾的是我國《破產(chǎn)法》對出資人組的表決權及表決通過重整計劃時采用的標準語焉不詳。
1.議決的方式。出資人會議對于股東權益調整方案如何表決，《企業(yè)破產(chǎn)法》并無明文規(guī)定。結合民法原理和商法實踐，進行表決應以現(xiàn)場表決為主，以通信和網(wǎng)絡表決為輔。股東權益調整方案關系破產(chǎn)企業(yè)是否能夠重整成功，關系股東及重整投資人的切身利益，通信和網(wǎng)絡表決的方式應謹慎適用。
2.議決的規(guī)則。《破產(chǎn)法》賦予了出資人（即股東）對重整計劃表決的實質性參與權，但是出資人組對重整計劃草案的議決規(guī)則卻沒有進行明確的規(guī)定，僅規(guī)定了債權人組的議決規(guī)則。如果出資人組類推適用債權人組“人數(shù)與債權額”雙重標準的議決規(guī)則，此處的“債權額”如何確定尚是個疑問，且這與我國《公司法》規(guī)定的公司權力機構的表決方式亦不符。因此，在《破產(chǎn)法》沒有明文規(guī)定的情況下，出資人組是參照《破產(chǎn)法》中債權人組的議決規(guī)則還是按照《公司法》中權力機構議決規(guī)則進行表決，是一個需要明確的問題。筆者認為目前適用《公司法》的相關規(guī)定具有合理性。首先，不同的表決組代表不同主體的利益，債權人組有債權人的特定利益，其議決規(guī)則應當符合破產(chǎn)法規(guī)定的人數(shù)和債權額的雙重標準；出資人組代表股東的特定利益，應當適用符合股東權益要求的議決規(guī)則，對股東來說，由于股東是以占有公司的資本額的大小來決定其在表決中享有份額的依據(jù)，且“債權額”這一概念在股東身上找不到存在依據(jù)，故采用資本多數(shù)決更有法理基礎；〔19〕其次，在目前看來，《公司法》中有關股東會和股東大會的議決規(guī)則無疑是對股東表決權行使規(guī)定的最為詳細的法律依據(jù)，考慮到由于重整對企業(yè)法人的影響不亞于“公司合并、分立、解散或者變更公司形式”，且公司解散后也可能面臨著轉為破產(chǎn)清算，故在破產(chǎn)法沒有做明確規(guī)定的情況下，出資人組對重整計劃的表決規(guī)則應當適用《公司法》的規(guī)定；再次，明確出資人組對重整計劃草案的議決規(guī)則也是國際破產(chǎn)法上的通行做法。〔20〕#p#分頁標題#e#
