時間：2023-08-29 16:42:19
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇國內金融風險管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：企業金融；風險管理；問題與對策
一般而言，金融風險指的是定量金融資產在此后一段時間里預計蒙受利益損失的風險，外部傳染風險、信貸風險、市場風險以及流動性風險等是現今國內最主要的金融風險種類。因為長時間積累的機制性原因，加上受到原有經濟體制的限制，目前我國企業大多出現了過度依賴銀行信貸、資產財政化等現象?？紤]到企業發展對我國社會經濟的重要性，采取措施盡量減少或避免各類金融風險是十分必要的。
一、我國企業金融風險的基本類型
1.市場風險
在市場通脹的背景下，將會帶來物價上漲、貨幣貶值的后果，在很大程度上限制用戶的購買力，進一步提升企業面臨的金融風險性，不利于企業經營和發展；相反，在市場通貨緊縮的局面下，貨幣量持續減少，也會限制用戶的購買力，并且由于物價的下跌，各企業難以獲取到更多的收入，甚至會造成企業入不敷出的狀況，引發巨大的金融危機。
2.匯率風險
此類風險指的是企業經營過程中，借助外匯所進行的各種經濟往來和交易，世界匯率的不穩定會對企業造成巨大的金融風險。通常情況下，企業最有可能遇到的有交易風險、折算風險等各類匯率風險。首先，折算風險指的是將功能貨幣折算成記賬貨幣而引發的經濟損失，主要包括資產負債和損益折算兩種風險；其次，交易風險是由于外部匯率變動，經濟主體蒙受的一系列經濟損失，主要有確定風險與不確定風險兩種；另外，經濟風險指的是全球匯率變化對各企業運營的影響，令企業在今后一段時間內可能出現的各類潛在風險。
3.利率風險
此種風險即為市場經濟中利率波動對經濟主體所產生的消極作用，令實際經濟收益和預期收益兩者間存在顯著差異。通常情況下，這一風險可以細化為期權風險、基差風險以及定價風險等。其中，定價風險為首要的風險類型，它是由于利率的波動對重新定價以及預估時間二者間產生差異導致的；期權風險一般是因為部分用戶利用自己所有的隱含期權做出某些經濟行為，這樣一來就會對企業帶來巨大的潛在威脅，然而這在商業銀行當中卻是極為常見的；如果企業中的短期債券收益比長期債券更高，那么就會造成收益率曲線風險。
二、我國企業金融風險管理過程中出現的主要問題
1.風險管理秩序混亂
諸多風險之間可以互相影響，提升風險性。對我國企業內部的有關機構而言，若在風險管理工作過程中存在眾多不同的管理核心，便會令企業在此工作環節中出現一系列疏漏，進一步引發有關風險。另外，許多機構都期盼處于企業風險管理的核心位置，在匯報工作的時候往往會有夸大風險的現象，從而造成企業管理人員判斷失誤，這不僅會阻礙自身部門的進步，更會擴大金融風險對企業造成的危害。
2.風險管理體制不夠健全
當今，絕大多數國內企業在發展過程中，未能選取合理系統的風險分析工具，也沒有把壓力測試、風險承受壓力、風險偏好等工具有效運用于金融風險管理工作當中。所以說，大部分企業在現階段的經濟市場當中，缺乏一套科學系統的管理體制，如此的環境也令企業內部金融風險工作存在更大的復雜性和不確定性。另外，企業內控機制也亟待健全，在風險防控方案、內控核心流程研究等內容上，仍舊缺少足夠的經驗?？傊?，各國內企業在日常風險管理過程中不僅應當提高對資源分配工作的重視程度，還需要繼續提升自身的經營能力與防范各類金融風險的水平。
3.風險管理工作亟待完善
各企業均應當在日常工作過程中重視各個環節，搞好系統的規劃。然而，目前僅有少數企業管理人員接受并認可了以上管理理念，大部分領導者覺得生產運營乃是企業防范各類風險的前提基礎，往往會忽略資源配置、人員配備等必要的工作，這就進一步加劇了風險。由此可見，如何令更多企業管理人認可此風險管控理念是目前存在的又一大難題。
三、改善國內企業金融風險管理狀況的有效對策
1.強化金融風險管理意識
在我國各企業的生產經營過程中，因為管理者對金融風險管理意識的欠缺，令企業無法及時發現各類潛在金融風險，進而導致企業發展遇到各類難題。所以，為了更有效地抵御金融風險，提升金融風險管理的有效性，首先必須加強風險管控意識，更注重對各部門、各環節在風險防控中的作用。比如說，企業管理層需要更加深入地領悟國家對國內企業的具體規劃及標準，明確外部匯率、市場利率等的變動情況，這樣的目的是更有針對性地制定金融風險管理方案。除此之外，在各企業運營環節中，可借助定期召開會議的方式對出現或潛在的金融風險進行研究，進一步提高金融風險防控意識，推動企業的發展。
2.穩定金融風險管理秩序
有序性是每個企業生產運營的必要前提，但是在諸多國內企業中，仍舊出現了金融風險管理工作秩序不良的情況，令企業管理者無法做出科學、客觀的判斷，從而加大了金融風險對企業的不利影響。鑒于此，這些企業應當進一步完善內部工作體制，更加重視對各部門工作的考察，以保證各部門工作的實效性，全面展現其抵御金融風險的能力，轉變工作思想并給領導者的判斷提供有力依據。例如，企業管理者可聯合董事會制定《金融風險防控細則》等文件，保障風險管控計劃的完整性、準確性等，更好地為各部門提供工作依據。此外，各部門管理者需要及時轉變自身理念，切忌為個人或部門私利而故意夸大金融風險的危害性，進而誤導企業管理層的判斷。如此一來，便能夠在一定程度上提升企業抵御金融風險的能力，推動企業更快更好的發展。
3.不斷健全風險管理體系
對于任何企業來說，金融風險控制體系都是其內部管理工作進行的基礎前提，并且也是風險防控方案的制定依據。要想從根本上健全金融風險管控體制，就必須引入先進的風險分析工具，像情景分析、壓力測試、風險偏好、風險承受能力等等，按照各工具自身的特性和功能，把它們運用到日常的風險管理過程中。與此同時，還應按照企業自身的發展戰略、基本需求，在內部構建起一個健全的風險防控體系，并以此為基礎形成具體的管理框架，最終尋找到真正適合本企業的金融風險管理路徑。另外，企業管理者需要按照各部門的工作性質和內容等有針對性地分派風險管理任務，同時在各部門及員工間構建起適當的職責聯系，根據績效測評體制展開風險防控工作，以推動金融風險管理工作朝著規范化、合理化的方向演進，有效增強風險管控的水平和有效性。例如，在出現金融風險的時候，企業各個職能機構的工作者可以利用風險承受壓力分析工具，對即時的情況和風險危害進行分析，然后把數據結果呈報于管理者。
四、結束語
總之，國內企業目前面臨著各類各樣的金融風險，在此項工作當中有著許許多多亟待解決的問題。所以說，企業管理者應當及時采取合理有效的對策加以改善，通過風險管控體制的健全、風險管理秩序的穩定、風險防范意識的增強等手段來減少和規避金融風險。
參考文獻：
關鍵詞：金融風險；理論分析；建議
中圖分類號：F426 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2012.05.10 文章編號：1672-3309（2012）05-25-02
自20世紀70年代布雷頓森林體系崩潰以來，國際金融市場利率、匯率波動加劇，金融風險不但是各類金融機構無法回避的基礎性風險，也是處于全球經濟一體化中的各非金融企業所要共同面對的風險。電力行業是以電能作為動力能源的電力生產與消費系統。隨著我國基礎設施建設的發展，電力改革的深入，電力企業服務領域不斷拓寬，市場體系日益完善，法律法規逐步健全，整體實力明顯增強。電力行業在促進改革、保障經濟、穩定社會、造福人民等方面的作用不可替代。作為現代企業風險管理的重要組成部分，金融風險管理對于電力行業的發展具有重大意義。
一、電力行業所面臨的金融風險的理論分析
（一）電力行業所面臨的金融風險的內涵
廣義的金融風險是指金融變量的變動所引起的資產組合未來收益的不確定性。它既可能帶來正收益，也可能帶來負收益，利弊共存。金融風險對于金融類企業與非金融類企業的地位和作用不同，本文所研究的電力行業屬非金融類企業，依據這一特性，本文側重討論金融風險有可能給微觀經濟主體帶來的不良影響，即本文將風險解釋為低于預期的可能性。這些不良影響包括金融風險可能會給企業帶來直接或潛在的經濟損失，影響企業的預期收益，增加企業的交易和管理成本，同時也可能會降低各相關部門的生產效率和資金利用率。本文所討論的金融風險內涵為金融變量的變動所引起的資產組合未來收益的損失，具體包括企業在從事金融活動時，由于匯率、利率、金融資產價格及商品價格在一定時期內發生偏離預期值而發生的損失。
（二）電力行業所面臨的金融風險的分類及成因
按照驅動因素分類，電力行業所面臨的金融風險主要分為市場風險、信用風險、操作風險和財務風險。
市場風險指由于包括匯率、利率等金融市場變量的變化或波動而引起的資產組合未來收益的不確定性。電力行業從事大量原煤等原材料和機電等產品進出口業務，匯率波動對其經營目標的實現影響顯著。利率風險是指由于市場利率水平的變動而引起企業未來收益的變化的不確定性。銀行借貸目前仍是電力企業最主要的融資手段。20世紀90年代初我國提出利率市場化改革的基本設想，之后隨著利率市場化程度逐步加快，我國的金融市場出現了前所未有的波動性，也使得利率風險成為企業所面臨的重要風險之一，直接影響著企業的現金流及其價值。購買力風險，也稱通貨膨脹風險，是指由于一般物價水平的變動導致電力企業未來收益變化的不確定性。電力產品生產的重要原材料――鋁、銅、原油等，都是國際價格波動很大的商品，這些價格波動直接造成電力企業實際成本的變化，使預期的利潤率目標無法得到保證。
電力行業的信用風險主要表現形式是應收賬款產生的信用風險。電力行業由眾多分別或同時提供電力相關產品、系統或服務的企業組成，上下游電力企業的經營情況關聯密切，相互影響。在我國現有電力體制下，由于國家對電價的調控和煤炭等原材料價格上漲壓力的共同作用，作為電力行業中堅力量的發電企業往往面臨著低利潤率甚至虧損的經營局面，財務狀況差，償債能力低。這就會常常影響其對上游電力設備、產品、服務供應商的付款，使得那些作為其債權人的電力企業無法按時收到賬款，現金流受到影響。過多的壞賬會對上游電力企業的經營造成嚴重不良影響，在電力行業引發連鎖信用危機。
電力行業的操作風險主要體現為由于內控機制不健全所產生的違規操作行為的可能性，它涉及更多的是內控制度建設，包括內控機構組織結構的設置、內控制度的制定、執行。操作風險導致的結果可表現為各種違規行為的出現，如虛假的財務報告、電力項目投標的商業賄賂等。操作風險的成因包括制度規范的缺失和審計監督的不到位。審計監督不到位，制度就缺乏執行力。
二、我國電力行業金融風險管理的現狀及問題
（一）金融風險管理觀念在電力行業形成時間短，實踐程度低
與將金融投資作為主要經營業務的金融類企業相比，作為非金融類企業的電力企業的管理層對金融風險管理重視不夠，認識不足。一方面，從金融風險防范觀念看，很多電力企業管理者尚未意識到金融風險對企業實現經營目標的重要影響，沒有把金融風險管理作為企業風險管理的組成部分予以重視。另一方面，從對金融風險的認識能力上看，當前國內一些電力企業的高層管理人員金融知識積累不夠，缺乏金融風險管理的專業技能，無法對企業實施有效的金融風險管理。
（二）很多電力企業缺乏對金融風險避險工具的了解和使用
不同于金融類企業金融管理的目標是實現收益，電力行業進行金融風險管理的目的在于保值。首先，用于防范金融市場風險的套期保值工具在電力行業的應用仍較為有限。除了電力行業管理者自身對金融管理工具的認識不足外，造成這一問題的主要原因也包括商業銀行提供的金融衍生產品較為單一，這與我國當前金融市場整體發展仍然相對比較落后、商業銀行經營品種不夠豐富有關。
（三）缺乏可靠的信用風險控制工具
目前國內電力企業普遍缺乏有效的商帳管理。首先，企業資信評估的觀念在國內形成較晚，很多電力企業為單純追求高銷售額甚至在未對客戶進行任何信用狀況調查的情況下就簽署訂單，為日后無法按時收回款項埋下隱患；其次，企業獲取客戶和供應商信用狀況的渠道較為有限，這是由于我國的信用評級體制尚處于起步階段，評級機制還很不完善，缺乏獲取企業信用信息的可靠途徑造成的，為電力企業分析客戶資信狀況造成困難。
（四）電力行業金融風險管理的內控體系沒有發揮應有的效用
我國主要電力支柱企業均屬于傳統國有工業企業，改革開放以來，經過股份制改革，在一定程度上在制度建設方面取得了成效，但就現階段而言，我國的電力企業對金融風險的評估、審計能力普遍較弱?？傮w來看，電力企業的內控功能弱化，尤其是內部審計功能弱化，這樣很容易弱化風險管理責任，不利于風險管理能力的提高。國有企業內部審計功能的弱化，主要表現在內部審計部門缺失或不獨立，從事內部審計工作的人員素質不高、能力不夠，內部審計工作沒有經?；]有體現風險導向原則等。
三、大力加強我國電力行業金融風險管理建設
電力行業建立完善的金融風險管理系統，不僅有利于電力企業自身的穩定發展，對于整個基礎設施行業乃至國民經濟的健康發展都具有重要意義。
（一）轉變傳統電力企業經營管理理念，提升金融風險管理意識
轉變觀念是提升我國電力行業金融風險管理水平的第一步。應將金融風險管理放在與生產經營風險同等重要的位置，作為電力行業一項全局性、長期性工作來抓。電力企業要借助風險文化的凝聚力促成企業全體齊心合力抵御風險。風險管理文化涉及員工的個人價值觀和他們接受風險的態度。首先，企業高管層應在培育風險管理文化中起表率作用，強化風險意識，并經常進行風險管理方面的培訓和溝通，使員工能從企業本身經驗中吸取教訓。另外，電力行業要加大金融風險管理文化宣傳，包括金融風險價值觀宣傳，加強金融風險管理知識培訓和經驗交流，增加正面或反面的典型風險案例教育，幫助員工樹立風險意識，提高風險管理能力。
（二）完善電力行業金融風險管理組織機構建設
完善金融風險管理組織機構建設，包括規范法人治理結構，建立專業風險管理部門和內部審計部門等。健全風險管理組織，包括規范相關部門的管理責任，引進和培養合格的風險管理專業人才等。建立健全規范的公司法人治理結構，確立董事會在企業全面風險管理中的中心地位。使董事會切實履行起確定企業風險管理總目標、風險偏好、風險承受度的責任，批準風險管理策略和重大風險管理解決方案，作出有效控制風險的決策。明確企業各部門的風險管理職責，建立起風險控制的三道防線。金融風險管理不僅僅是管理層、董事會的責任，也是整個企業不同層次的員工都應該參與的工作。在企業防范風險的過程中，業務部門構成日常風險控制的第一道防線，專業風險管理部門構成風險控制的第二道風險，而管理層和內部審計部門則構成風險控制的第三道防線。
（三）完善電力企業金融風險管理工具，提高金融風險管理能力
規范、有效的金融風險管理工具是電力行業提高風險應對能力的基礎。電力企業應加強與金融機構的合作，充分利用金融衍生工具規避金融風險。首先應明確電力企業使用金融衍生工具利用的是其套期保值功能，而不是投機獲利功能，是為了降低企業所不期望的因外匯價格和商品價格變動而產生的金融風險。套期保值工具使電力企業的商品收入和成本不受外幣和商品價格波動影響，從而能夠更可靠的預估以本幣計算的未來的現金流，幫助電力企業更有效率地安排未來的經營活動。
[摘要] 本文以金融風險的內涵為基礎，分析了金融風險形成的主觀原因和客觀原因，闡述金融機構自身的內部風險管理理論的演變與發展，對我國商業銀行風險管理的改進與發展方向提出了看法。
[關鍵詞] 金融風險；商業銀行；風險管理
一、金融風險
最早提出風險概念的美國學者海恩斯(Haynes)在其1985年出版的著作“RiskasanEconomicFactor”中寫道：“風險一詞在經濟學和其他學術領域中并無任何技術上的內容，它意味著損害或損失的可能性。”這就是金融風險的內涵。金融風險產生于金融活動之中，金融活動又貫穿于整個社會經濟活動的各個方面，金融風險存在的空間非常廣。另外，金融風險的形成受多種因素交互作用的影響，在一定程度上考驗著一個國家、地區的經濟制度，甚至政治制度。金融風險的成因，指能夠引起或增加金融風險事件發生的機會或影響損失程度的因素。金融風險成因分為內因和外因。金融機構的內在脆弱性是金融風險產生的重要內因。(1)金融企業的高負債率蘊含著金融風險。金融機構是經營貨幣資金的特殊企業，與一般企業相比，本質上是一種中介機構，這意味著金融行業是一個財務杠桿較高的行業，自有資本比率較低。金融行業是典型的高負債企業，因而其抗風險能力就更差。(2)金融創新工具的高杠桿率潛藏著金融風險。例如，巴林銀行破產倒閉，大和銀行被驅逐出美國金融市場就是例證。在激烈的競爭壓力和高收益的誘惑下，金融企業不斷創新金融工具，尤其是近幾年來發展較快的金融衍生品交易基本上都采用了保證金交易，其特點是“以小博大”，在給交易者帶來獲取高額利潤機會的同時，醞釀著巨大的風險。(3)金融活動的虛擬性潛伏著金融風險。定義虛擬經濟，金融總是其最主要的組成部分。之所以金融被稱作為虛擬，就是因為他自身“自我實現”和“自我強化”的運動特征，使它的價格常常與其賴以產生的商品和勞務的價格相去萬里。在我國出現的典型例子是1992～1993年出現的海南房地產熱，大量的銀行資金被投入海南房地產。隨著泡沫的破滅，銀行資金被套牢，形成了大量的不良貸款，至今尚未完全收回。
另外，金融風險產生的外因可分為宏觀和微觀因素的影響。金融業已成為國家宏觀、微觀經濟活動的核心和紐帶。金融風險受宏觀經濟的影響分別為：經濟周期的影響、國家經濟政策的影響、國際經濟環境的變化等。此外，從微觀角度分析，金融機構對借款人的篩選和監督失敗，也會導致金融資產質量惡化，金融風險的產生。銀行自由資本量有限，加上大部分資金是儲戶的存款，如果銀行的呆壞賬大量增加，準備金不足應付存款的提取，銀行信用就會遭到破壞，嚴重會導致銀行破產，從而引起連鎖性、社會性的風險事故。
二、金融風險管理理論
商業銀行的風險管理是銀行業務發展和人們對金融風險的認識不斷加深的產物。最初，商業銀行的風險管理主要偏重于資產業務的風險管理，隨著經濟的發展20世紀60年代以后，商業銀行風險管理的重點轉向負債風險管理方面。70年代末，國際市場利率劇烈波動，單一資產風險管理或負債風險管理已不再適用，資產負債風險管理理論應運而生，突出強調對資產業務、負債業務的協調管理。1994年我國開始對商業銀行實行資產負債比例管理。80年代以后銀行風險管理理念和技術都有了新的提升，表外風險管理理論、金融工程學等一系列思想和技術逐漸被應用于商業銀行風險管理，進一步擴大了商業銀行的業務范圍。90年代以后，巴林銀行倒閉、亞洲金融危機等一系列危機使人們認識到，損失不再是由單一風險造成的，而是由信用風險和市場風險等多種風險因素交織作用而造成?！栋腿麪栙Y本協議》隨之誕生，是國際銀行界風險管理的里程碑。
三、我國商業銀行風險管理的改進與發展
我國銀行風險管理所需要的外部環境尚未成熟，其中并不完善的信用體系是重要的原因之一。從銀行內部分析，我國商業銀行風險管理無論在觀念、技術，還是在方法等各個方面也與國外先進銀行存在較大的差距。隨著我國加入WTO，按照國際銀行的風險管理理念和經驗，結合我國商業銀行的實際情況，近幾年是我國商業銀行提高風險管理水平的關鍵時期。我國商業銀行風險管理的發展方向應體現在以下幾個方面：(1)風險管理內容由信用風險向信用、市場、操作等綜合性風險轉變。(2)風險管理范圍由國內管理向全球管理轉變。(3)風險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結合轉變。(4)風險管理對象由單項向企業整體風險轉變，由單一行業向資產組合管理轉變。(5)風險管理重點由強調審貸分離向構建風險管理體系轉變。(6)風險管理技術由定性分析向定性、定量分析相結合轉變。
在現代經濟中，金融企業的經營環境面臨著相當大的沖擊與變化，除了自然風險外，各種經濟、社會、政治、技術的風險層出不窮，金融企業競爭加劇，銀行不斷倒閉，國際金融市場險象環生，金融形勢變幻莫測，這讓人們認識到傳統處置風險的方式已不適應社會發展的需要，應尋求一種更科學全面的金融風險管理模式來處置各種金融風險。
[關鍵詞]商業銀行；金融風險；金融創新；策略研究
[DOI]1013939/jcnkizgsc201704055
1前言
近年來隨著商業銀行金融產品及衍生品的豐富與發展，商業銀行中的傳統金融業務出現了新的變化，新的金融風險不斷出現，商業銀行的系統性風險顯著增強。有效規避和化解商業銀行的金融風險，是實現傳統金融業務可持續發展的重要保障。金融業務是商業銀行的主營業務和運營發展的根基，對于商業銀行的服務和發展起著至關重要的作用，直到今天商業銀行中的傳統金融業務盡管面臨著網絡化、智能化的沖擊和挑戰，然而傳統金融業務在商業銀行的業務結構中，仍然具備基礎性、綜合性和發展性的特點，新形勢下的金融業務變革，也是未來商業銀行的業務結構變革的有效切入點和抓手。[1]
商業銀行的金融業務風險管控與策略研究，是落實商業銀行系統改革的重要舉措，被認為能夠有效推進與金融業務相關的后臺業務及銀行管理機制的系統變革。“十二五”以來，國內商業銀行面向傳統金融業務做出了許多有益的改革嘗試，且卓有成效。然而我們還應當看到，在商業銀行目前的傳統金融業務仍然存在系統性的金融風險，這些風險長期來看不僅影響到商業銀行本身的發展與穩定，還影響到商業銀行的發展預期與戰略決策。我們同時應該注意到，這種系統性風險的出現是一個普遍問題，在西方商業銀行業中也較為顯著。另外，這種金融風險的凸顯和加劇也囿于國有商業銀行的特有屬性和管理機制。國有商業銀行和國內的股份制銀行，在新時期的金融業務風險管控面臨著新形勢、新特點和新要求，國內商業銀行管理模式的獨特性和復雜性，也成為新形勢下金融風險管理與變革的困難所在。
2商業銀行金融風險現狀與問題
商業銀行和資本市場是金融系統中重要的主體。隨著市場經濟的快速發展，特別是20世紀90年代以來的市場化改革，資本市場在金融體系的作用不斷加強。資本市場一方面通過高風險高收益的投資策略，將管理者的收入與經營效益掛鉤，有效分散了金融風險，提高金融系統的抗風險能力，但是客觀上也存在嚴重的問題，如市場信息不對稱和盲目投資等行為。[2]然而對于商業銀行來講，披露信息的成本較高，商業銀行的金融風險管理水平和能力相對有限。中國商業銀行的金融風險特點顯著，復雜性、隱蔽性、金融風險邊界的模糊性以及信用與商業信用的風險觀念錯位，長期以來成為商業銀行金融風險管控的難題。
商業銀行金融業務的風險管理與創新有賴于商業銀行的機制改革與創新。一方面商業銀行應當建立并完善風險等級的量化評估機制，完備的風險評估機制和精準的量化交易系統能夠對商業銀行的金融業務進行理性評估，制度性地規避金融風險。商業銀行的風險評估不僅能夠為投資者帶來相對成熟的市場信息，也能促使上市公司不斷提高自身的信用水平?？茖W的風險評估機制對于金融產品和金融衍生工具的開發具有指導意義，這在客觀上為傳統金融業務的創新提供了安全保障。
另一方面商I銀行的風險管控創新，需要金融領域持續加強金融監管的審核機制，抑制金融市場上的信息不對稱和資本投機現象。商業銀行作為追求經濟效益的市場主體，商業銀行金融風險管理創新從自身的經營目標出發，將金融機構的內部管理與金融市場本身的約束結合起來，致力于平衡自身的經營目標與金融市場的監管。然而金融風險的管控和監管并不意味著取代市場調節，相反強化了金融機構的微觀經濟基礎，更能夠促進市場競爭的有序和競爭層次的升級，金融風險監管的創新也能夠促進金融體系的穩定高效運行。
3商業銀行金融風險管理的創新策略與方法
為了能夠更好地促進對傳統金融業務風險的有效管理，商業銀行應當有針對性地推出金融風險管控的措施。如分散資金的來源和渠道，提高資產保值增值的能力，在資產變現的渠道上保持暢通。商業銀行要準確評估資產負債，要能夠精準度量長期貸出、短期借進的風險，能夠為保持贏利和控制風險提前預備計劃。作為商業銀行還要能夠及時注銷不良資產與貸款的損失，能夠通過有效的金融資產組合來緩沖風險。除此之外商業銀行的大宗金融交易要能夠有效控制在風險上限的框架內，以確保國有資產的安全。商業銀行也需要通過必要的資產公示和清算制度，保證投融資的透明，建立投資者對于商業銀行的信任。
市場經濟和金融環境本身具備外部性，對于商業銀行的金融風險控制與管理要時刻保持對不斷變化的經濟環境的洞察與潛在金融風險的敏銳。商業銀行對金融風險的管理很大程度上有賴于資本的充足性，作為商業銀行的風險控制與管理者，要時刻保證用于緩沖金融風險的資本儲量是充足的。[3]商業銀行為有效規避金融風險還要建立對金融資產質量進行有效的甄別的方法和機制，對于不良金融資產要及時通過金融手段進行改善或處置。
金融信息化可以有效降低金融交易的時空阻力和成本，同時也是金融機構發展的趨勢，也能夠催生金融創新的出現。金融風險的管控和創新需要切實的金融技術和知識產權保護，政府應當致力于保護金融技術的創新與知識產權，商業銀行作為市場主體也應該持續增加資金投入，用于金融科技的創新與研發。同時我們應該看到，未來金融風險的管控與紓解，需要遵循西方發達國家的慣例，建立金融預警系統，能夠及時引起從業人員的警覺，化解金融風險。
在“十三五”期間，商業銀行特別是國有商業銀行，需要面向“走出去”的國家戰略進行海外投資，今天的國際戰略投資應該從西方的豐富實踐中汲取經驗，結合自身的實際情況和業務需要，妥善保護國有資產，科學比較西方金融風險防范系統和機制，制定適合中國的獨立、完備的金融風險防范系統和機制。
4金融創新與新金融風險的防范
金融創新（Financial Innovation）是指金融領域建立新的生產函數，是各種金融資產和要素進行重新組合的過程，包括金融工具、金融機構、金融市場以及金融制度本身的創新，都在金融創新的范疇內。這也為金融風險的管理帶來了諸多問題，主要表現在以下幾個方面：
首先，金融創新增加了商業銀行的系統性風險，特別是面向傳統金融業務的系統性風險。因為金融創新的增多實質上帶來了金融實體和金融產品之間更密切的關聯，這種強關聯的出現容易誘發商業銀行系統內部的“多米諾骨牌”效應。當一種金融產品和銀行分支出現問題后，泡沫膨脹和過度投機極易造成金融資產價格的失真，從而放大金融市場的風險，也往往誘發金融危機。
其次，金融創新沖破了金融機構對于傳統金融業務的壟斷，商業銀行與其他金融機構的競爭日趨同質化，在金融市場中的競爭也日趨激烈，這樣勢必導致商業銀行不斷嘗試涉足高風險、高收益的業務，這些無形中增加了商業銀行的金融風險。[4]
可見，金融創新在為商業銀行帶來經濟效益和社會效益的同時，也為商業銀行的金融風險管理帶來了新的挑戰和難題。因此在進行積極的金融創新的同時，要能夠有效防范金融風險。
作為商業銀行和傳統金融業務的主體，在面臨金融創新帶來的新的金融風險的同時，要能夠有效跟進金融監管，同時建立屬于商業銀行內部的清算與賬目檢查機制，依照法律、法規和一定的程序，遵循國際慣例，從市場準入、市場運營、市場退出等環節入手，建立以存款保險制度為主體的金融業務風險保障制度，健全法規體系，在法律的框架內建立各項具體的監管機制。同時處在復雜國際金融環境中的商業銀行，應該主動加強與世界上主要發達資本主義國家的商業金融主體的合作，與國外探索金融衍生品的商業銀行簽訂市場信息互享的諒解備忘錄，積極參與國際監管組織并且參照其達到對金融市場和金融風險進行全面有效監管的目的。[5]
在商業銀行內部還有必要建立完善的內部防控風險的機制，組建由董事會與風險管理機構構成的風險管理系統，包括健全的組織結構和職責明晰的職能劃分，對于業務開展和規劃具備明確而嚴格的審批與授權制度，對于越權的行為予以嚴厲的處罰。同時要不斷強化信息的公開透明，便于接受企業和投資者的監督，獨立、安全的會計核算體系能夠將所有業務活動進行及時、準確、完整的記錄，對統計信息做到分層明晰，在商業銀行信息安全的框架內進行最大限度的公開。
參考文獻：
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一、供應鏈金融的風險特征
（一）行為風險
行為風險是指，供應鏈金融在實際辦理過程中無意間的過失，給企業帶來的經濟損失。這種供應鏈金融風險在實際應用中屬于很難避免的風險模式。在當下國內商業銀行的業務辦理中，供應鏈金融的行為風險是金融業務管理人員所面臨的核心管理問題。
（二）文化差異風險
文化差異風險是指，在構成供應鏈金融的同時，不同企業由于其企業文化與企業經營理念存在差異性，從而導致金融工作發生錯亂。這種差異性往往會導致金融供應鏈出現混亂，嚴重影響企業的經濟發展。
（三）市場風險
市場風險是指，由于市場在發生變化的時候，企業沒有隨之進行銷售計劃的變動，從而造成的商業銀行還貸風險，這種風險廣泛存在于國內供應鏈金融中，為我國大部分的企業帶來不可預測的經營風險。
（四）信用風險
信用風險是當前國內中小型企業中，普遍存在的一種供應鏈金融風險。由于這些中小型企業處于發展初期，其自身管理不夠規范、技術力量薄弱，缺乏相應的信用管理機制，從而造成了信用風險的發生，為企業帶來了不必要的后果，嚴重阻礙了企業自身的發展。
二、商業銀行供應鏈風險管理存在的問題
（一）物流環境的錯綜復雜
當下，國內的物流發展水品仍舊處于十分落后的階段，對我國的經濟發展造成了一定的阻礙。在我國物流市場長期占有主導地位的往往都是生產性企業自營物流和聯合物流，這種情況導致了規模較小、技術落后、缺乏物流管理標準的中小型企業很難獲得相應的物權保障，在物流過程中無法對產品進行有效管理，使得銀行對于這類物品的流通也喪失了控制權，風險管理無法正常運作，直接導致了供應鏈金融存在嚴重的風險。
（二）信用環境混亂
就我國目前的金融貿易信用環境來說，常規的貿易交往往往都是通過票據進行結算，這種缺乏有效法律機制的信用模式，對于我國供應鏈金融的發展極其不利。今年來，人民銀行針對這一情況曾進行過嚴厲的管理措施，但由于國內缺少相關的管理規范，使得我國貿易與國外貿易在信用環境上存在極大差別。這一問題成為當下供應鏈金融中的主要矛盾因素。
（三）企業資金管理不明確
由于國內缺乏專業的集團企業資金管理體系，使得國內企業在進行資金管理的過程中，往往存在缺乏專業管理人才、資金管理部門混亂缺乏實際作用、投資部門復雜化沒有統一的管理機制等情況，在企業實際生產運營的過程中，很多企業都無法清楚的區分資金管理部門和投資部門。這些問題，都是由于當下國內企業資金管理缺乏相應管理體系，以至于很多企業在資金的風險性管理上存在不明確、不重視的情況，直接危害到了企業的經濟發展。
三、商業銀行供應鏈風險防范措施
（一）商業銀行應正確選擇合作對象
在供應鏈金融的構建過程中，商業銀行應該正確選擇合作對象，首先，經營狀況與銀行合作度成為選擇合作對象的首要衡量條件，選擇生產經營狀況穩定、銀行合作程度較高的企業，就能在很大程度上規避供應鏈金融中存在的風險，這類企業包括鋼鐵、石化、電信、汽車等產業鏈。通過與這類企業進行合作，在獲得合作經驗的同時還可以幫助銀行有效擴大服務范圍。同時，銀行也可以通過對供應鏈成員企業的詳細資料進行調查，從而實現在供應鏈企業中的篩選，對于存在經營風險和不合規操作的企業要及時予以淘汰，以此，保證了企業供應鏈金融的正常發展。
（二）加強供應鏈金融風險管理
商業銀行的全面風險管理要求，是當下供應鏈金融中衡量企業風險管理的重要標準。全方面風險管理指的是，供應鏈金融業務的風險管理工作在可控制范圍內與其他企業或者零售業務進行統一風險管理的過程，這一過程中需要依據各類業務的相關規定對企業間全部的資產組合進行有效控制和管理，真正實現了供應鏈金融的全面風險管理。
（三）將供應鏈金融與商業銀行進行統一的風險管理
供應鏈金融風險管理的目標是在風險管理能力、人力資源、資本和其他相關資源的范圍之內，其管理需要處于供應鏈金融的承受能力以內，只有這樣才能穩妥的管理供應鏈已經承擔的風險，將風險與收益做到維系平衡，使得風險調整后獲得收益最大化。商業銀行的風險管理必須與供應鏈的目標與原則相兼容，并且能著重評論兩個層面的問題，一是由于供應鏈金融中不同的產品其風險管理成本特征差別極大，在產品具體推出之前，預先對風險管理的成本及收益進行對比，有效預防供應鏈風險。二是對供應鏈金融與相關業務進行邊際收益對比，通過數據比對來決定是否推行該業務，這一方式有效預防了供應鏈金融風險，做到了對企業及供應鏈的有效管理。
（四）加強對客戶資信質押貨物的管理
商業銀行與物流企業都應該針對性的對相關業務進行嚴格的操作規范和管理程序，通過這些措施有效杜絕因企業內部漏洞而產生的風險。例如，商業銀行為提高對質物的管理能力，需要不斷完善內部操作管理規范，防止銀行操作中的風險狀況；物流企業為提高自身質物管理能力，需要不斷提高倉庫管理水平，同時實現倉庫管理信息化，制定完善的辦理質物入庫、發貨方案，在源頭上對物流運作進行管理，實現企業運作風險的有效管理。
關鍵詞：風險概念 風險特點 風險種類 風險管理 風險管理責任分配
中國是一個發展中國家，政治家在不斷地推動社會變革，經濟發展趨勢時常難以預料，市場變化不定，國際及地區金融風波、反傾銷、關稅壁壘、貿易保護等，以及企業決策失誤、制度失效、管理不到位等，使現代企業面臨許多風險，企業要生存發展，就得對風險進行有效管理。
一、企業風險概念及特點
所謂風險特點就是反映風險本質屬性及規律的特征。掌握風險的特點，就為企業進行風險管理提供了基本的指導思想。一般來說，企業風險具有以下特點：
（一）具有客觀性和普遍性
風險是不以人的意志為轉移并超越人們主觀意識的客觀存在，風險無處不在無時不有，既有產生于企業之內的風險，也有來自于企業之外的風險。只要企業存在于社會動大系統之中，風險就始終存在。
（二）具有規律性
個別風險事故的發生是似乎是偶然的、雜亂無章的，但任何具體風險的發生都是由許多風險因素共同作用的結果，通過對大量風險事故的觀察和統計分析，發現風險呈現出明顯的運動規律。
（三）具有多樣性和多層次性
影響現代企業的風險因素數量繁多，種類復雜。風險隨環境的變化而變化，一個時期的主要風險因環境的改變可能成為次要風險，次要風險可能上升為主要風險。大量風險因素之間的內在關系錯綜復雜，各種風險因素之間與外界交叉影響使風險呈現出多樣性和多層次性。
二、企業主要風險種類
為了對風險進行有效管理，必須對企業面臨的風險種類進行識別，以便針對不同的風險采取不同的應對措施，雖然不同行業不同企業面臨的風險不一樣，但也有許多共同風險，一般來講，存在以下類別的風險。
（一）來自企業外部的主要風險
1、金融風險
金融風險分為國內金融風險、地區金融風險、國際金融風險。資本流動的全球化使金融風險在更廣的地域傳播且十分敏感，金融風險造成貨幣貶值、物價上漲、購買力降低、市場秩序混亂、經濟蕭條。企業在金融風波的漩渦中危機四伏，重者破產倒閉，輕者盈利下降或出現虧損。亞洲金融風暴、拉美金融風波給本地區及其他地區的企業帶來嚴重影響，許多企業盈利下降、破產倒閉，阻礙了國民經濟的持續增長。
2、市場風險
當今市場可用瞬息萬變來形容，產生市場風險的原因很多，既有市場供給變化帶來的風險，也有技術進步、消費者需求變化帶來的風險。市場風險無時不有，既潛存危機，也蘊含機會。家電產品就是一項技術進步很快的產品，其中蘊含很多機遇與風險。青島海爾集團依靠技術進步，領先一步向市場推出新產品，在短短地的時間內迅速成長為中國家電業的巨頭。而有的家電企業沒有積極應對和化解技術進步帶來的風險，最終被市場淘汰。
3、對外貿易風險
加入WTO后，中國企業進出口貿易量迅速增長，參與國際市場競爭成為一種必然。然而，對外貿易存在很多風險，既有貿易國風俗習慣、法律政策、市場環境、兩國政治經濟關系等宏觀風險，也有合同訂立、貨物運輸、檢驗檢疫、貨款回收等微觀風險。
（二）產生于企業內部的主要風險
1、戰略風險
戰略風險是指企業經營方向錯誤，重大決策失誤，對企業形成現實和長遠的影響。戰略風險是企業面臨的最大風險之一，如果企業中長期發展規劃不當，經營方向錯誤，會暴露出巨大的風險，對企業產生長期而深遠的影響。
2、運作風險
運作風險是一種系統的技術性風險，是企業執行層操作不當造成的風險。
3、聲譽風險
聲譽風險是指負面的公眾觀點對企業產生的現實和長遠的影響。企業的聲譽一旦受損，其產品銷售立即會受到影響，給企業的生存和盈利帶來很大的風險。如：感冒藥品“康泰克”最初因其療效好給公眾留下了良好的印象，后來因查出影響身體健康的PPA成分，其形象一落千丈，現在雖然一再申明不含PPA，但藥品銷售量、在公眾中的形象遠不能和初期相比。
三、企業風險管理
所謂風險管理是指企業按照一定的目標、政策及程序對風險進行識別、預測、分析、評價、控制的一系列活動，為實現組織目標提供的適當的保證程序。
四、結束語
企業為了在市場競爭中處于優勢地位，就要對風險進行有效管理，而風險管理責任的分配是企業將風險管理活動落到實處的一個重要環節。首先，它要求企業從不同角度對風險進行分類認識，確定合理的風險分配依據；其次，構建與企業現有管理模式相匹配且具有效率的風險管理組織體系及信息記錄、分析、反饋及傳遞系統；最后，對風險管理責任進行合理的分配。中國企業在風險管理方面與世界先進企業尚存較大差距，國內不同企業之間也存在很大差距，不同的企業要尋求適合于自己學習借鑒的知名企業的風險管理經驗，創造出適合自己企業的風險管理管理責任分配方法。
參考文獻：
[1]王曉霞.《企業風險審計》，中國時代經濟出版社，2005年第一版
[2]楊乃定.《企業風險管理發展的新趨勢》，中國科技論文在線，網址：，2002年
（一）監管層面
目前，傳統意義上的金融監管體系已難以對互聯網金融理財產品實行監管行為。以余額寶為例，天弘基金在注冊支付寶賬戶時所產生的余額被歸為備付金，由央行監管，而天弘基金在支付寶出售基金等活動，則直接由證監會監管。另外，依照央行對第三方網絡支付軟件的規定，支付寶享有購置協議存款的權限，然而，并未規定是否可以購買基金。不難發現，余額寶暴露出被禁止的監管風險。
（二）糾紛風險
金融理財產品作為一類投資性理財產品，在網站宣傳方面卻偏重于收益率，明顯忽略了產品的規模、風險提醒以及運作形式。以余額寶為代表的理財產品在獲取較高收益的過程中，也同樣有可能使收益率直線下滑，乃至虧損，極易誘發金融領域的消費糾紛，使消費者權益受損。
（三）貨幣市場風險
理財產品屬于貨幣基金的范疇，電子商務網站與基金企業搭建合作關系，利用理財產品為客戶提供增值服務。其收益受貨幣市場預期及利率政策的影響較為顯著，而我國貨幣市場的波動又對產品收益構成直接影響，高收益率往往伴隨高風險。理財產品的收益大都波動劇烈，若貨幣市場預期欠佳，則貨幣型基金收益率會出現大幅下降或虧損的風險。
（四）系統性的金融風險
由于金融理財產品的準入條件較低，各金融網絡企業紛紛推出標榜“高收益”的理財產品，并在居民儲蓄率中占有小部分比重，其規模是可以預見的。而基金不必繳納存準金，超大規模的資金因疏于監管，一旦發生市場浮動強烈或投資決策失誤等突發性風險時，便會大幅虧損資金，最終演變為系統性的金融風險。
二、國內外互聯網金融理財產品創新風險管理的對比
（一）風險管理的技術
西方國家的金融機構特別注重市場、操作風險和誠信度的建模與度量，積極發揮定量分析服務于風險管理的能力，注重對產品信息的收集和匯總，高度重視理財產品風險評級信息的完善，運用內部評級的辦法對產品風險加以度量，以壓力測試的方法描述市場風險，進而降低了理財產品經營中的風險。
（二）激勵機制的確立
西方國家的金融機構為防范金融理財產品的短期行為的發生，使金融理財業務得到永續發展，往往會引進風險績效評估體系，對風險跳線的各環節要素推行單獨考核，不受任何市場層面的制約，使大眾提早掌握理財產品的風險運營狀況。
（三）風險管理原則
西方國家為更好地掌控理財產品的金融風險，十分注重風險文化建設和實施內部控制制度。例如，匯豐銀行將自身所提供的金融理財產品的風險盡量分散，適度維持杠桿比率，凸顯經營的穩定性，力求少干預投放到市場上不夠成熟的理財產品。
三、構建互聯網金融理財產品創新風險評級體系的有效方法
（一）優化理財產品的風險管理流程
通過總結國外大型金融機構推行風險管理的實踐和效果，發現金融機構要推出經得住市場檢驗的理財產品，就要優化風險管理的流程，推動金融機構開發各類產品的風險計量模型，著力增強風險定量水平，優化各項風險管理政策和流程，尤其要實施內部控制制度。
（二）健全金融產品的監管機制
金融理財產品的監管是其真正走向市場應用并為大眾接受的關鍵一環。產品監管機制的健全，有賴于由外部推動銀行形成濃厚的監管環境，并同風險管理原則相融合，形成聯動合力，共同促進理財產品風險管理能力的提高。當然，風險管理策略的創新尤為關鍵，銀行要依照所形成的風險管理文化，立足于風險管理實際，結合自身風險管理的優良經驗，適時形成自身的風險管理策略。把握正確的風險管理方向。
（三）金融機構的風險管理文化理念提高了產品的風險管理水平
就當前而言，風險管理文化中所形成的道德價值、行為準則想要不被時空所限，就應在更長時期內凸顯金融機構的風險管理方式和水平。若缺乏正確的風險管理理念，僅追求眼前一時的利益是難以維持金融創新成果的，也給金融機構的平穩、健康運營留下一層陰霾。為此，必須積極培育規范的、健康的風險管理文化。
（四）建立概念模型
根據以上描述，金融理財產品創新風險管理評級體系的影響因素主要有理財產品的創新監管、風險管理意識、風險管理機構、產品創新信息和風險管理文化等。其中，創新監管及風險管理文化已成為創新風險評級體系的重要動力，不但能直接影響風險管理意識的塑造和形成，還直接關乎產品創新風險管理的能力，并最終通過金融管理機構和產品創新信息，影響理財產品的風險管理和風險評級成果。
四、互聯網金融理財產品創新風險評級體系的應用和完善
目前，就金融理財產品已經進行了大量科學化的研究，在鼓勵創新風險管理的過程中，更加注重金融產品的完善，以此降低消費者所承受的產品風險。
（一）加大金融理財常識的宣講力度，做好對金融消費者的保障工作
首先，金融領域消費者保障部門要有意識地強化對消費者經濟權益的保護，采取有效政策，加強防范風險等方面的宣傳，并拓寬消費者舉報渠道，使消費者能真正解決糾紛風險等問題。其次，互聯網金融行業要自覺維護金融市場的穩定性，增強自我約束、制約和規范能力。再次，金融機構必須對消費者公示風險，特別要向消費者講明理財產品的貨幣市場價值及其基金屬性，對可能預見的金融風險也不能回避。
（二）防范系統性全局性金融風險
系統性全局性的金融風險是易發生的現象，同時也是可以有效防范的。要自覺理順信用貸款市場、資本市場、貨幣市場和保險市場之間的內在關聯，把金融體系的秩序維持看作是首要任務，對產品展開細致周密地檢測，提高預防和破解產品潛在風險的能力。監管部門可將金融理財產品添加到信息檢測系統之中，通過每日上報數據表，搞好對產品各項風險辨識、檢測和防控工作，確保不出差錯。
（三）金融監管的主體要得到明確
首先，金融監管部門要加強同司法機構的協商合作，嚴厲制止各類不良的金融行為，與司法機構分享信息資源。其次，由央行作為理財產品金融監管的責任主體，并制定切合實際的法規，與證監會等“三會”形成監管的聯動機制。
五、結束語
針對目前互聯網金融理財產品的創新風險問題，要理清創新的內涵、過程和特點，加強產品創新風險和影響因素方面的探討，并對比國內外創新風險管理模型，促進我國金融理財產品市場的健康有序發展。
[關鍵詞]資本 市場 金融風險 有價證券
隨著我國改革開放的不斷的深入以及市場經濟的不斷發展，這使得我國的資本市場得到很大的成長。隨著我國資本市場開放程度的不斷的加深，這使得我國的資本市場在很大程度上受到國際資本市場的影響，這在很大程度上加深了我國資本市場的風險性。因此應該對資本市場進行金融風險管理，從而盡可能的降低風險，確保我國資本市場運行的安全和穩定。
一、資本市場中金融風險積聚的原因分析
金融風險由于資本的缺乏而不斷的累積，同時，國內的消費率要遠遠的低于投資率，這是我國長期存在的問題。雖然隨著我國經濟水平的好轉以及人們收入水平的提升，但是這個問題并沒有從根本上得到解決。由于消費不足，我國經濟主要依靠對基礎設施的投資來進行拉動，導致資本市場中在不斷的累積風險。
在進行國債投資的時候，由于沒有十分清楚的投資主體，這就使得這部分的資金最后很難收回，這就使得資金在向社會資本進行轉化的過程當中是低效率的。銀行需要足夠的流動的資金來完成負債與資金之間的平衡，不能夠將大量的私人儲蓄作為資本進行運用。在投資領域應該是由個人進行投資，而現在這種情況恰恰相反。由于大量的公共性投資沉積在投資領域，這就使得銀行常常面臨資金不平衡的問題。
除了上面的原因之外，金融風險的另一個原因就是資本市場中的長期資金和短期資金之間沒有達到相應的平衡狀態。根據相關的數據顯示，銀行中的短期資金數量不斷的減少，而長期資金卻所占的比重卻在不斷的上升，這與正常的情況剛好相反。這就使得銀行在短期之內沒有辦法將貸款回收，導致大量的不良資產存在，在很大程度上加重了經濟危機出現的可能性。
隨著我國的改革開放的不斷的深入發展，這使得我國的經濟在很大程度上獲得了發展和進步。但是應該看到，我國的資金在資本化程度上還遠遠的不夠，大量的資金并沒有完成向資本的轉化，還停留在貨幣的階段上。而國外資本市場比較發達的國家，大量的貨幣都是以資本的形式存在。由于國內的資本的不足，這就使得國外資本大量的涌入國內，進一步加大的我國貨幣向資本轉換的難度。
二、我國資本市場持續開放過程中可能帶來的金融風險分析
隨著我國經濟的不斷的發展，市場經濟越來越完善，這就使得我國在經濟全球化的過程當中應該以積極的姿態逐漸的放開資本市場。但是隨著資本市場開放程度的不斷的增大，這就使得我國的資本市場在很大程度上受到國際資本市場的影響，大大的加大了風險的概率。
1.國際資本流動有可能對國內金融體系形成沖擊
國家的發行貨幣的數量在很大程度上受到國際資本的影響，進而引起通貨膨脹等現象，最終導致證券市場受到波及。通常情況下其傳導機制為：國際資本流入導致經常賬戶或國際資本項目的順差、外匯儲備增加，進而影響到國內基礎貨幣的供應，國內名義貨幣供應量因此擴張。國民收入的增加又使社會總需求上升，價格水平上升，從而給該國帶來通脹壓力。通貨膨脹發生之初，證券價格往往會上升，但隨著商品價格的全面上漲，社會矛盾加劇，政府便會采取措施，緊縮銀根，導致資金流出證券市場，引起價格下跌；另一方面，持續通貨膨脹導致企業成本增加，資金匱乏，上市公司盈利減少，從而導致證券市場價格下跌。國際資本流入沖擊證券市場的另一通道，是造成國際收支失衡，導致利率和匯率波動。從歷史上看，東南亞金融危機期間，國際資本流動對泰國、菲律賓等國資本市場形成了很大沖擊，直接對這些國家的資本市場進行了打擊。
2.有價證券的供求失衡可能形成泡沫問題
從各國實踐情況看，開放后外國投資者對國內有價證券需求迅速增長，然而有價證券的供給卻相對有限，其結果是導致證券價格大幅上漲。以股票市場為例，市盈率是衡量股票相對投資價值最常用的概括性指標。該比率越高，一般來說風險就越大，投資價值就越低。在墨西哥，從1988 年到l993 年，該比率增加了幾乎5 倍，而中國香港和泰國這一比率從1990 年到1993 年翻了一番。供求失衡造成了資產價格虛高，市場的風險逐步孕育，為資產價格的最終下跌埋下了隱患。
3.資本市場的開放加劇了證券市場收益的波動
外國投資者的參與將會加大國內證券市場價格的波動性。根據IMF(國際貨幣基金組織)2001 年的研究，在國際資本流量增加的時期，股票市場收益的絕對波動沒有明顯增加的跡象，而相對波動性卻都增加了，特別是在國際資本流動本身波動較大的時期。新興債券市場的收益波動性比成熟債券市場更大，這主要是由新興債券市場信用風險變化較大和相對較低的流動性所致。我國作為新興資本市場，目前仍然規模較小，在擁有巨額資本的國際投資者集中性的大規模投資活動作用下，很可能影響資產價格，產生較大的波動性風險，嚴重削弱市場的穩定性。
三、資本市場中加強金融風險管理的對策分析
我國的資本市場在不斷的成長和完善，資本市場的不斷的發展，在很大程度上助推了我國經濟的快速發展。但是我們在充分利用資本市場發展經濟的過程當中不能夠忽視其蘊含的各種風險。這就需要對資本市場當中的金融風險進行科學化的管理，從而盡可能的消除金融風險給經濟發展帶來的影響。在進行金融風險管理的過程當中具體應該做好以下幾個方面：
1.強化金融風險防范意識
資本市場在為經濟發展提供大量資金的時候，必然伴隨著一定的風險，它可以使一部分人通過風險獲利，而另一部分人則會受到相應的損失，這就需要采取相應的措施對其進行防范。首先要做的就是在思想意識上加強對風險的重視，只有在思想上重視起來，才能夠自覺的貫徹到行動中去。這樣能夠有效地預防金融風險的發生，或者在金融風險發生之后能夠沉著的應對。
2.深化金融體制改革，強化金融監管
加快發展和完善資本市場，推進金融體制改革，積極創造條件完善全國統一的同業拆借市場，合理引導資金流向，為實現利率市場化創造有利條件。加快資本市場發展步伐，在規范證券市場的基礎上，適度擴大股票和企業債券市場規模，為企業開辟多種融資渠道籌資渠道，并通過資本市場籌集發展資金。加強宏觀調控，在保持國民經濟穩定增長和低通脹率的同時，繼續保持國際收支的基本平衡。保持合理的外貿順差和充足的外匯儲備，從而保持宏觀經濟的總量平衡和國民經濟的內外均衡，進一步增強我國資本市場抵御國際投機勢力和國際金融風波沖擊的能力。
3.努力促進金融資本市場的穩步發展，確保風險管理工作與金融機構證券化發展相協調
我國金融資本市場發展相對緩慢，用于企業直接融資的渠道有限，銀行發展過程中的負擔很難得到減輕。為進一步促進我國資本市場的穩步發展，應當積極拓展我國資本市場直接融資的渠道，增加直接融資在資本市場上的資金比重。在進行資本融資的過程中，為了進一步擴大融資渠道，不能因資產證券化存在的潛在風險而放棄金融機構的證券化發展，為此金融機構要從自身發展的實際情況出發，放慢放緩其進行資產證券化發展的腳步，努力實現金融機構的風險管理工作與金融機構的證券化發展水平相協調，只有這樣才能夠保障我國金融機構在實施證券化的過程中規避各種潛在風險，對金融風險進行有效地控制。
4.應該以穩健和有序的方式實施資本管制的自由化
資本管制的自由化將推動資本流入，資本流入對填補國內儲蓄與投資缺口十分必要，這將會使發展中國家實現比沒有資本流入條件下更高的增長率。然而，新興國家的經驗顯示：一個金融系統薄弱、企業管理水平不高的經濟體，資本的自由流動將使經濟過分波動甚至是貨幣危機和金融危機。在缺乏有效監管的條件下，金融機構的盲目信貸創造了股票市場和房地產市場的泡沫。當泡沫破滅時，很多金融機構不是無法運轉就是瀕臨破產。重要大型金融機構的破產導致了銀行擠兌與極大的恐慌，資本出逃和經常賬戶赤字引發了貨幣危機，金融機構的崩潰是金融危機的罪魁禍首。
四、總結
隨著我國資本市場不斷發展和走向完善，開放性程度越來越高，與國際金融市場的聯系也日益密切，這一切都使我國資本市場所面臨的風險不斷的增多，并且朝著復雜化的方向發展。因此要加強資本市場中的金融風險管理，建立完善的防范機制，從而確保我國資本市場的平穩發展。
參考文獻：
[1]魏燦秋.金融風險管理的本質及對公司價值的影響[J]財經科學, 2003,(02)
[2]肖峻.我國資本市場國際化進程中的金融風險研究[J]海南金融, 2006,(11)
關鍵詞：金融業；風險因素；措施
一、金融業的風險因素
1、政府干預
商業銀行存在大量不良資產，各級政府對銀行的日常經營干預較大，扭曲了銀企關系，銀行對國有企業債權約束欠缺，國有企業拖欠了大量的銀行債務，而且在企業資產重組過程中，逃債、廢債現象嚴重，這無疑加重了銀行的壓力。我國的金融機構在運行的過程中， 很大程度受到政府行為的影響， 這就將行政過程中的決策失誤和財政政策矛盾轉嫁給金融機構， 加大了我國的金融風險。銀行體制改革滯后，銀行的商業目標與政府干預的矛盾，政府的過度干預行為并沒有退出銀行的業務活動，銀行仍要最大限度地體現政府的意志。同時，政府過度干預銀行業務這一行為的本身在引起國有銀行反感的同時，銀行的生存又對政府產生極大的依賴性。
2、金融企業自身機制的不健全。
我國有些金融企業缺乏嚴謹的貸款風險防范、貸款質量監管制度、內部控制制度、信貸風險評價制度、信貸監督制度、信貸資金使用制度等。比如授權授信制度未嚴格執行對信貸資金的使用方向、范圍等缺乏明確的限定，這些都不可避免會產生金融風險；產權關系不明晰。從理論上講，銀行與企業之間的債權債務關系在借款還本付息的信用準則和法制監控下是能夠正常循環的。但是中國的現實卻表現為企業以各種形式和理由盡其可能地逃避債務，致使銀行背上了沉重的不良債權的負擔，潛在金融風險是令人擔憂的。
二、金融風險的管理與對應措施
1、業務管理與風險管理的闡釋
業務管理，也可稱為事前風險防范，業務部門負責識別、評估、承擔風險，盡可能減少業務操作產生的風險，制訂并嚴格執行計劃，以減少因風險產生的不良后果。風險管理，即事中跟蹤，由風險部門提供專業意見，業務部門嚴格按適當額度、政策、程序和措施執行，并以財務手段監督業務部門，提出建議，與風險承擔者組成戰略伙伴，根據市場或產品的復雜性及不穩定性指導日常工作。
2、強化內部管理和風險監督機制
加強內部管理，完善內控制度，明確各職位的任務和責任，相互制約、相互監督。美國銀行風險管理的經驗值得借鑒，其治理實踐包括計劃、執行和評估，重點在于取得高于資本成本的回報。其手段是額度控制、交易產品風險及對沖策略。在內部設立風險和資本委員會，其主要職責是從全局出發，審批業務計劃，并不斷調整業務計劃的額度；對市場風險、信用風險和運營風險的資本進行調配。做法主要是通過衡量公司對風險可接受的額度和程度，及其經營能力，實行量化管理。風險管理將按照可承受能力在業務計劃過程中分配資金。額度大小取決于市場風險、信用風險、運營風險所需資本總額的規模。借鑒西方金融業的經驗，建立一套符合我國國情的風險管理體制十分必要。
3、培養風險管理方面的人才隊伍
培養和引進一批高水平、高素質的金融工程師隊伍和風險管理方面的人才將是眼下人力資源開發的重要方面?；谧陨項l件的限制，中小金融機構可以采取請進來走出去的方針，從三方面人手：其一是請國內外專家前來講課，提高本單位金融現有從業人員的專業水平；其二是與國內外高校聯合，利用現有的條件，定向培養適應現代化金融企業管理的尖端人才，使之熟悉和掌握國際上先進的風險管理和分析工具，并運用到實踐中；其三是改善自身條件，吸引金融工程、風險管理方面的人才，學習和借鑒國內外先進經驗，為本單位建立一套行之有效的現代風險管理和風險控制體系。
【關鍵詞】供應鏈金融 風險管理 融資
供應鏈金融及其風險問題
核心企業在供應鏈內部貿易中往往占有優勢地位，因此這些企業習慣于通過向上游賒銷、向下游壓貨，將流動資金壓力轉嫁到供應鏈處于非核心地位的企業。非核心地位的企業往往比較弱勢，且通常是中小規模的企業。他們的資產實力和信用實力都較弱，融資成本高。這勢必導致供應鏈的中小企業既面臨流動資金增加的要求，又面臨較高的融資成本，造成供應商對核心企業的供貨成本提高，以及分銷商單位產品的銷售成本提高，進而導致整個供應鏈的競爭力都會有一定程度的下降。供應鏈金融是一種供應鏈的系統性金融融資模式，它是銀行立足于供應鏈全局的角度，以降低供應鏈整體的財務成本為目的，同時兼顧協調供應鏈資金流的融資模式。這種融資模式在較大程度上有助于與核心企業打交道的中小企業緩解融資成本高、融資難等問題。供應鏈融資模式為特定供應鏈的特定環節或全鏈條提供定制化的財務管理解決服務，通過整合信息、資金、物流等資源，提高資金使用率并為各方創造價值，提高整個供應鏈的競爭力。
然而，供應鏈融資作為新的融資模式，它包含了供應鏈中參與方之間的各種錯綜復雜的資金關系，與一般的企業融資有較大的差異。因此，供應鏈融資的風險及風險管理有其自身的特征及難點。
首先，由于供應鏈金融是為解決供應鏈的中小規模企業融資困境而提出的融資模式，但是它不能回避中小企業資產實力較小和信用實力較弱等固有的高風險問題，如何進行合理的風險控制，是供應鏈金融風險管理技術面臨的關鍵問題之一。其次，最近幾年來，理論界和實務部門提出較多關于供應鏈金融的新型金融信貸產品。這些產品通常是現有金融信貸產品的改進和組合，但在合約設計方面和操作流程還不夠成熟和完善。如何進行有效合約設計、制度設計以及全面的風險設計，是供應鏈金融風險控制的核心問題之一。再次，為了確保供應鏈的中小企業能夠歸還貸款，銀行通常以質押或抵押的方式來做保障。但由于賦予第三方物流公司在訂單抵押的模式中監管貨物的權責，往往不可回避地涉及第三方物流公司和融資企業相互勾結和串謀而產生的道德風險問題。如何規避道德風險問題，也是供應鏈金融在風險規避設計的重要問題之一。最后，在供應鏈金融中，供應鏈中的中小企業是主要的服務對象和融資對象。但是銀行不僅要考慮融資的供應鏈中小企業資金實力和信用狀況，更要考慮其它企業尤其是核心企業的經營和資信狀況，同時還要考慮到供應鏈整體的發展狀況。如何對具有一定行業跨度的供應鏈的行業前景分析以及對供應鏈其它非融資企業經營狀況、技術水平、資產實力以及信用實力等綜合信息分析，是供應鏈金融風險識別技術中不可避免的難題之一。
供應鏈金融風險管理研究現狀與評述
供應鏈金融概念的初步提出是始于Berger在2004年的論文提出的一些有關中小企業融資問題的框架和設想。在最近幾年的研究里，供應鏈金融方面的研究已經形成了豐碩的成果。目前，國內外關于供應鏈金融風險及風險管理方面的研究主要集中在以下幾個方面：
風險的特征。Sunil（2004）從社會環境和市場環境的角度，提出供應鏈金融的風險多元性和復雜性。高能斌（2008）指出系統性和非系統性風險構成了供應鏈金融的兩大類風險。系統性風險是普遍存在的，這就需要銀行對不同的物流企業有針對性地提出相應措施和決策規避相應的風險。而非系統風險是由企業自身經營導致的，如企業基本實力、償債能力、運營能力、盈利能力、創新能力和信用記錄等（裴然，2012）。劉長宏（2008）指出供應鏈金融與傳統授信不同，其主要特征在于：供應鏈金融是在考察供應鏈各成員經營和資信狀況后的群體授信，特別關注供應鏈的核心企業的資信，在對整個供應鏈系統分析的基礎上，同時理順供應鏈各方內在的業務關系及潛在風險問題和特征，最終建立有效的風險防控體系和合理的供應鏈授信分配體系。
風險與資金管理。Cheng（2011）認為，供應鏈的資金管理主要是內部資金管理和外部資金管理。前者主要是供應鏈各成員間的賒銷等特征的交易信用的管理與控制，而后者主要是商業銀行站在供應鏈全局的角度出發對供應鏈的授信。不同特征的資金管理面臨著不同的風險形式和不同的風險防范策略。在內部資金管理中，采取有效的支付結算工具和相應的技術解決方案（Warron，2005），可以有效地進行風險防范，進而節約運營的成本，同時可以提高供應鏈績效。在外部資金管理中，采取基于信息共享機制（王靈彬，2006）以及期貨、期權、遠期、信用違約互換等衍生工具對沖等方法（Barnes-Schuster，2002）可以進行有效的風險控制，降低商業銀行的信貸風險。當然，在這方面的研究和相應的成果十分有限（丁楠，2005）。
融資模式與信用風險管理。劉英（2002）在對中小企業融資模式進行探討時就運用了供應鏈金融的思想。一般來說，供應鏈融資模式主要有應收賬款融資模式、存貨融資模式和預付賬款融資模式（閆俊宏，2007）。鄒武平（2009）從邏輯上探討了這三種模式的風險及其防范措施。一些學者從方法上研究了幾種模式的風險防范問題。如吳沖（2004）和方先明（2005）等分別采用模糊神經網絡和三層前向神經網絡對商業銀行信用風險進行評價。楊松（2004）和董天勝（2005）針對供應鏈金融信用模式，利用博弈論的思想和觀點進行了探討和分析。勝（2006）提出遺傳算法輔助網絡訓練的優化策略，建立信用風險評分。
綜上所述，現有的研究成果雖然從多個視角探討了供應鏈金融風險及風險管理，反映了目前國內外專家學者研究工作成果和動向，然而，筆者認為尚有以下幾個問題值得商榷：
第一，目前文獻大多數從風險識別的角度討論供應鏈金融風險管理時，而關于風險評估、風險控制和對策方面的討論較少，缺乏系統的風險管理研究；第二，現有文獻對供應鏈物流與資金流的協調運作協調鮮有討論；第三，已有文獻主要側重于分析銀行、供應鏈成員以及第三方行為的協調降低供應鏈金融風險，但很少給出參與各方風險協調的具體方法。
供應鏈金融風險管理研究趨勢
第一，建立供應鏈金融風險管理的全面系統架構和分析架構。風險識別需要找出供應鏈金融中既有和潛在的風險因素及其形成原因。供應鏈融資對象包括眾多中小企業，因此信用風險是供應鏈金融中的風險來源之一。同時，操作風險也是重要的風險來源。此外，不同融資方案還會涉及其他風險，如存貨質押融資可能由于商品價格波動形成市場風險等。因此，在進行全面風險管理時需要分析各種融資產品的風險來源，特別是采取Panel Data（面板數據）建立風險指標體系，這是值得考慮的研究問題。
風險度量是量化供應鏈金融中的各種風險事件出現的概率以及各種風險事件可能造成的損失程度。在風險度量的基礎上，風險評估主要是對銀行的風險承受能力進行壓力測試，尋求合適的風險控制措施。由于供應鏈各節點企業隨著環境變化而不斷發展，對不同風險進行定量分析具有一定的難度?？梢?，如何建立供應鏈金融的風險預警機制，為銀行、第三方以及供應鏈各節點企業的風險防控提供科學的依據，是值得探討的問題。
風險控制在供應鏈融資中的一項創新工作是對核心企業的信用捆綁技術以及通過合作方式引入其他風險承擔者。然而，其前提是對風險承擔者進行合理補償，目前對這方面的研究甚少。因此，如何在供應鏈金融的諸多風險中進行風險補償的風險類別確定，并在此基礎上進行利益分配的技術方法的選擇和分析，是值得思考的問題。
建立供應鏈物流與資金流的協調運作機制。供應鏈融資的重要手段之一是利用節點企業存貨進行質押融資，對供應鏈物流與資金流的協調運作機制的研究不僅是供應鏈運營的需要，也是供應鏈金融風險管理的需要。然而，在不同的監管模式下，物流與資金流的運作協調應出現不同的特征。如何分析和比較在委托簡單監管模式、統一授信模式和委托嚴密監管模式下的質押率的確定，以及在銀行和物流企業信息不對稱時研究物流企業和借款企業在監管業務上的共謀風險及相關防范機制，是值得討論的問題。
使用結構方程建模技術。探索并檢驗銀行、第三方和供應鏈節點企業三者之間的相互關系和作用機制，也是供應鏈金融風險管理需要討論的問題。
結語
解決中小企業融資難的問題，是中國經濟發展到一定階段必須面對的問題。而供應鏈金融的融資模式是緩解中小企業融資難的重要方式之一。為確保該模式的健康、良好和可持續的運行，需要理論界和實踐部門不斷探討新方法和新思路，同時，還需要我們有效控制由此帶來的風險。
關鍵詞：金融創新；金融風險；特征；對策
中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-02
一、金融創新特征分析
要在金融創新的條件下對金融風險進行管理，就需要對金融創新活動的特征進行細致的分析，這樣才能有的放矢地進行相關的分析。具體來說，當前我國金融創新的特征主要可以從以下幾個方面來看：
（一）產品的雷同
金融行業在我國的經濟發展中占據著十分重要的位置，銀行、保險等行業和人們生活的聯系越來越密切，金融行業的競爭也愈加激烈，在這樣的情況下，各個金融機構紛紛推出創新的金融產品，然而一旦一個機構的創新產品投入市場以后，便會被其他的金融機構所模仿，使得產品的同質化比較嚴重，這不但浪費了大量的資源，也使得金融產品、機制等的創新環境變得日益惡劣，從而影響了金融行業的長遠發展。
（二）理財業務突出
經濟的發展使得人民的生活水平有了明顯的改善，在這樣的情況下，人們對于理財情有獨鐘，在理財觀念上也得到了很大的提升，以往單一的儲蓄方式已經不能滿足人們的需要，各個機構金融在理財產品的創新上不遺余力，使其成為當前金融創新的一個主力軍，并發揮著日益重要的作用。不僅是國內的商業銀行，就連外資銀行也深入其中，想要分一杯羹，這使得銀行的理財產品得到了極大的豐富，成為了金融創新視角下一個十分炫目的焦點。
（三）機構界限模糊
從金融機構各自的職能作用來進行分析的話，銀行、保險公司、證券公司等各有各自的作用，理論上很少產生交集，然而隨著金融行業的不斷發展，這些機構之間的界限逐漸淡化，跨機構的服務、產品被大量的推出，這種金融創新使得金融機構之間的界限并不是那么清晰，甚至逐漸模糊，諸如銀行代辦許多保險公司的業務，保險公司也銷售大量的銀行的產品，這都使得金融行業的發展逐漸開放，進入了一個全新的發展階段。
二、當前金融創新下存在的金融的風險
在了解了金融創新的特征之后，就需要對當前的風險進行分析，這樣才能更好地促進金融行業的長遠發展。具體來說，金融創新條件下的風險主要可以體現在如下幾個方面：
（一）制度風險
以往分業經營是我國《商業銀行法》中的規定，這也就意味著商業銀行只能經營自身的業務，不能涉足其他的業務，諸如保險、證券、信托等。在這樣的情況下，商業銀行實際可以經營的業務范圍就大為減少，只能進行傳統的資產負債業務，以及一些傳統的中間業務。而當前金融一體化的趨勢逐漸加強，在這樣的情況下，許多發達國家的銀行開展進行金融制度的改革，轉變為混業經營的方式，并積極在我國開設分行或是以獨立法人來開展和推行混業經營的方式，這樣就使得競爭日益激烈。我國的商業銀行若還是在分業經營的桎梏之下，將難以抵擋混業經營的潮流，這樣不但難以優化我國的金融機構，在國家金融市場上，我國的競爭優勢也將注漿降低，這對于我國金融業的發展具有十分巨大的風險。
（二）經營風險
隨著國內外金融環境的變化，商業銀行將逐漸進入金融一體化的進程中，以往的國有封閉、低效率、風險抗御低的弊端對于商業銀行的發展是十分不利的，新形勢下的這些經營風險對于商業銀行的生存和發展影響十分巨大。具體主要可以從如下方面來進行分析：其一，資本充足率低，《新資本協議》中對商業銀行資本充足率設置了一個最低的要求就是8%，而我國在資本金上面存在著嚴重的不足，這使得我國經營中面臨很大的風險，雖然近年來得到了一定的好轉，但是其并未與銀行的發展速度齊頭并進，相對來說還是存在著一定的不足，這將使得我國的商業銀行在抵御風險上的能力大為下降。此外，我們還需要認識到，銀行的快速發展和資本充足率也有一定的關系，若是銀行不斷增加資本的話，就會造成其資本規模不正常發展，從而使得存在的風險越來越大。其二，不良資產比例較高。雖然對于不良資產的危害，我國的商業銀行有了一定的認識，其不良貸款的比例也在不斷下降，然而你仍舊在一個比較高的比例。以往國有的性質使得資金流動性的表現不是非常明顯，隨著金融一體化趨勢的加強，資金的流動性對商業銀行的影響也日益明顯，在加之一系列的金融創新，資金的流動性越來越強，若是銀行不解決好這個問題的話，將對其經營造成很大的影響。其三，盈利能力不高。盈利性是商業銀行一個十分重要的屬性，然而從當前的情況來看，商業銀行的生存和發展是盈利能力是緊密相連的，要想在激烈的市場競爭中處于有利的位置，就需要不斷提高自身的盈利能力。相較于一些國際大銀行而言，我國的商業銀行的盈利水平還不是很高。若是從我國商業銀行壟斷特征來看，高收益顯然是十分必然的，而創新產品本身對收益有著更高的要求，與此同時也有著更高的風險，在這樣的情況下還是以低收益來進行創新的話，就會使得創新產品存在的風險愈加凸顯。
三、金融創新下金融風險管理的對策
在分析了金融創新活動的特征以及存在的風險之后，就需要找到應對風險管理的對策，這樣才能及時進行創新調整，更好地促進金融機構的長遠發展。具體來說，可以從如下方面著手：
（一）促進國際合作
當前世界經濟全球化的趨勢不斷加強，金融一體化產生了日益顯著的影響，在這樣的環境下，一個國家要維護經濟穩定和控制金融風險是不可能的，只有充分發揮國際間合作的力量，加強對經濟的宏觀調整，建立互助合作關系，才能更好地遏制金融風險，保持金融環境的良好，促進各國的金融穩定和發展。為此，我國可以加入各國相互監管的協議，或是可以參考國際規則來進行金融行業標準的制定，業務的創新和推廣等，這樣就能更好地保障國際間合作的開展。
（二）加強自我管理
內因是事物發展的決定因素，為了更好地規避金融風險，加強對金融風險的管理，就需要充分加強自我管理的作用，這主要可以從兩個方面來落實：其一，加強思想認識。金融創新實際上是一把雙刃劍，既有其有利的一面，同時我們還應該看到其存在的弊端，加強對金融創新的本質認識，在依循規律，開展相關的創新活動，這樣才能事半功倍。很典型的一個例子就是美國的次貸危機，雖然在其金融創新中，雖然很多金融創新工具有著十分顯著的作用，但也使得風險逐漸增大且十分復雜，只有牢固樹立風險意識和風險觀念，才能更好地察覺到存在的風險，從而驅避之。其二，建立風險防范制度，風險是金融行業固然存在的，金融創新所帶來的金融風險要更大，在這樣的情況下，就需要我們建立嚴密的風范防范制度，綜合實際的一線經驗，建立風險預測的指標體系，以科學的手段來對金融風險進行度量，從而保證金融創新的成功。
（三）完善金融監管
金融創新是一種必然的趨勢，只有不斷進行創新才能賦予金融市場更多的生機和活力，然而金融市場的穩定對于一國的經濟發展也是至關重要的，為此，在進行監管的時候應該將創新與穩定并舉。就我國的金融形勢來看，金融行業要想獲得發展，金融創新是一個重要的推動力，為此，應該對其進行鼓勵而不是打擊。為了給予金融創新更為便利的生存環境，就需要對管制的程度進行調整，然而這也應該有個度，若是完全不加以監管的話，則變為了放縱，這就會使得一些違規違法行為產生，從而破壞了我國的金融環境。為此，要進行更加完善的金融監管，就需要對當前的金融監管相關的法律法規進行調整，這樣才能充分發揮其作用。具體來說，應該從兩個方面著手：其一，完善相關法律法規。金融創新涉及到諸多的實際的方面，這些方面可能在以前的法律法規里并沒有涉及，為此應該以具體的實際為指導，對相應的法律法規進行完善，避免金融機構之間打球，規避法規。其二，修正廢除相關的法律法規，金融創新中有大量的交叉業務產生，這些業務以往的法規或許已經過時或不合時宜，為此應該進行修正廢除等操作，來保證法律法規的指導性。
（四）優化創新路徑
除了以上幾點風險管理對策，創新路徑的優化也是風險管理的一個重要的方面，具體來看，金融創新主要依賴三個方面進行，分別是產品、機構、制度創新。為此，應該從這三個方面來進行努力：其一，在金融產品的創新上，在進行新產品開發的時候應該以優質資產為依托，減少不良資產的比例。此外，由于在創新上我國還不是非常成熟，為此，應該從簡單開始，以求在金融機構的能力之內完成金融產品的創新，著力推出債權、股權類基礎產品的創新，只有腳踏實地的發展，才能減少風險發生的概率。其二，從金融機構創新來看，目前我國存在的一個很大的風險來自于混業經營，然而其是金融行業發展的一個必然的趨勢，只有不斷深化改革，加強配套建設，才能盡快完善我國的金融機構的經營形式。但是，在進行金融創新的時候，應該將主營業務凸顯出來，擁有自設的優勢，且整體的實力明顯，這樣才能得到更多微觀實體的信賴。其三，從金融制度的創新來看，也就是我們上面所說的金融監管以及創新激勵等方面的制度的更新完善，只有這樣才能更好地完善金融創新的環境，更好地進行金融風險管理。
參考文獻：
[1]袁先智.金融風險管理的新挑戰及次貸危機的啟示[J].管理評論，2009（03）.
本文從分析金融市場風險特征入手，依據金融市場風險來源對金融市場風險進分類，歸納出了國際金融市場的主要風險、金融市場風險管理的不足之處以及金融市場風險管理的措施。為了使本研究對我國投資銀行風險管理有具體的借鑒和指導意義，本文重點研究了國際金融市場風險，針對國際金融市場風險的現狀，提出完善金融市場、建設金融工程、實施金融監管的建議。
關鍵詞：
風險；市場風險；風險管理
一、研究背景
隨著經濟的不斷發展，以銀行主導型和以資本市場主導型的金融體系是現階段的最重要的兩個主體，一方面可以發揮其優勢——橫向分散金融風險，提高金融系統的抗風險能力；另一方面也存在一些問題，如投資行為的盲目性等。1997年的亞洲金融危機揭示了無視基礎的風險管理所帶來的災難，也顯示了先進的風險管理方法能帶來的好處。對金融市場風險的規避和監管是國際金融市場上主要研究的課題之一。
二、金融市場風險概述
(一)金融市場風險定義金融市場風險是一種風險的可能性，通常指利率、匯率、股價等一系列的基礎金融變量的變動從而引起金融資產或負債的市場價值發生變化的可能性。
(二)金融市場風險的特征金融市場具有普遍性、突然性、不確定性和擴散性等風險特征。1.普遍性。金融風險的普遍性是指由于在經濟市場中的價格變動是一直存在的，所以資源的擁有者的風險也是普遍存在的。也由于信息的變化性大，量較多，所以完全掌控的人是不存在的。因為普遍存在風險，所以參與者只能夠積極的進行分析管理和預測。2.突然性。由于現在的風險管理和分析已經有一定的避險能力，所以當金融市場出現損失時并不會馬上表現出來，可以采用一定的信用抵押手段以等待市場好轉，若風險一旦持續，虧損疊加，長期積累，最終會突然表現出來。這些都是金融風險突然性的表現。3.不確定性。收益不穩定是市場風險變化引起的，投資者也不能夠確定自己的預期收益，也就是不能明確的得到各種經濟變動帶來的后果，所以在投資時，只能通過概率大小來分析收益的可靠性。從而進行投資活動，預算結果。因此金融風險具有不確定性。4.擴散性。隨著經濟全球化的發屬-終濟體系變得相當復雜，其中任何一個方面發生問題，都可能帶動金融市場的劇烈變動。5.其它特征。金融市場在社會發展中具有重要地位，但是隨著社會發展，各領域的相互關系，其它市場的變動，領域的發展都會給金融市場帶來一定的影響。
三、金融市場的主要風險
(一)美國金融不確定性風險美國作為國際金融中心有著較強的影響力，其發展前景引起了社會各界的格外關注，變動中的美國經濟金融不利于金融的穩定。
(二)由金價上漲引起的恐慌性風險從目前形勢看，國際金價將會進一步上漲，各種國際性的因素影響到了國際金價的價格。國際社會上的難以預料的突發事件以及國際軍事戰爭等一系列不確定性因素都將是金價上漲的依托。
(三)國際油價不確定性風險分析近些年的石油價格水平變動趨勢，很多因素影響著石油價格，接連不斷的國際政治軍事爭端以及消費國與消費國之間的摩擦，都是影響油價的不確定因素。
(四)金融匯率調險各國的匯率都是一個不斷變化的數字，譬如歐元，歐元利率上升的直接影響著美元的國際主導地位，使美元的國際主導地位面臨空前的挑戰。
四、金融市場風險存在的問題
(一)金融風險管理體制不完善缺少完善的運作機制，在規避風險的時候，各部門不能順利的銜接，使得風險管理制度最終很難實施。
(二)金融風險管理理念陳舊在我國，人們卻把風險的規避和利潤的創造對立起來，不能正確的認識風險，做一個風險厭惡者，為了逃避風險而放棄了大量的自身的業務，這些做法都是不成熟的。
(三)金融風險管理方法滯后性在人類社會里，只有掌握了正確的處事方法才能讓許多困難的問題迎刃而解。在當今社會，針對金融市場風險管理的方法，一些國家已經研發出了計量模型，而我國在計量模型這方面相對比較薄弱，風險的識別和度量不夠精確，因此導致其在風險管理活動中無法做出相對科學的決策。
五、金融市場風險的防范策略
(一)金融建設不斷加強近些年來，金融市場的建設也在不斷的完善和發展，不斷的結合信息領域的公開公平公正，不斷的減小市場中存在的滯后壓制。激勵創新，實現市場發展，加強社會主義經濟現代化進程建設。為了提高金融市場的競爭力，不斷把經濟的重點投資于金融業。同時金融工程的發展也是我國國力提升，國際地位的提升難的的時機。
(二)金融市場不斷完善加入WTO后走向了國際，中國的經濟體系不夠完善，金融市場的風險在國際市場中又進一步的擴大，所以只有不斷的完善這個市場，讓市場變得更規范，朝著國際化，向著標準化的方向來發展就成了當前所要面臨的問題。
(三)加強金融監管的力度對金融市場的監管刻不容緩，隨著經濟全球化的發展，各國之間的經濟流動，已經造成大量的經濟危機，雖然我國走得是社會主義的路線，但國際市場還是以資本主義為主導，我們處于弱勢狀態。為了我國的金融市場平穩發展，我們不能改變國際市場，只能對我國的金融市場進行監管和防范。同時對我國金融市場出現的違規事件進行處理改革，減小風險的概率。
六、結語
綜上所述，我國未來經濟是向著經濟全球化發展。雖然我國金融業的發展不論在國內還是在國外的市場都取得了不錯的成績。但是，全球金融市場瞬息萬變，風險也是巨大的經濟全球化，金融自由化，等都會引領中國未來金融市場的發展。同時也會存在很大的不確定性和不穩定性，不論在資產價格還是分析估算和風險管理方面都會成為一個測量風險以評判金融市場的關鍵因素。正確合理的分析規避在金融市場中存在的風險，不僅僅利于我國經濟發展，也會促進世界經濟市場的發展和穩定。
參考文獻：
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