時(shí)間：2023-06-29 17:14:17
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行發(fā)展歷程，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
[關(guān)鍵詞] 流動(dòng)性 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 發(fā)展
一、引言
商業(yè)銀行的流動(dòng)性是指商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求的能力。流動(dòng)性是銀行的生命線，一旦一家銀行發(fā)生嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)，就可能導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉。流動(dòng)性不僅直接決定著單個(gè)銀行的安危存亡，對(duì)金融系統(tǒng)乃至整個(gè)國家甚至全球的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定都至關(guān)重要。
在1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)中，泰國、馬來西亞、菲律賓等國家都發(fā)生了流動(dòng)性危機(jī)，迫使大批銀行倒閉清算，以致引發(fā)了一場波及全球諸多國家和地區(qū)的金融危機(jī)。由此可見，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行的生存發(fā)展乃至整個(gè)社會(huì)的金融經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定威脅極大，必須加以重視，加強(qiáng)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。
二、銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的演變與發(fā)展
流動(dòng)性在商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展中有著舉足輕重的地位，所以流動(dòng)性管理被商業(yè)銀行視為資產(chǎn)負(fù)債管理和金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的重點(diǎn)。早期的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主要側(cè)重于資產(chǎn)的流動(dòng)性管理，隨著金融市場的發(fā)展，流動(dòng)性管理又逐漸過渡到負(fù)債的流動(dòng)性管理、平衡流動(dòng)性管理等幾個(gè)階段。
1.資產(chǎn)流動(dòng)性管理階段
(1)商業(yè)貸款理論
商業(yè)貸款理論是最早的流動(dòng)性管理理論。該理論認(rèn)為，商業(yè)銀行在分配資金時(shí)應(yīng)著重考慮保持高度的流動(dòng)性。由于銀行資金的來源多為短期資金，所以銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期的、自償性的貸款。商業(yè)貸款理論提出了滿足銀行流動(dòng)性與進(jìn)行資金配置時(shí)應(yīng)考慮資金來源的性質(zhì)與結(jié)構(gòu)，但缺陷也顯而易見：一是銀行資金配置過多的集中在盈利性較低的短期貸款上，降低了銀行的盈利能力；二是沒有考慮短期貸款的償還能力也是相對(duì)的，一旦遇到嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，即使是短期貸款也可能無法收回。1930年代大蕭條時(shí)期，大量銀行就是由于存戶擠提和貸款無法收回而倒閉。
(2)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論
1930年代大蕭條后，隨著金融市場不斷發(fā)展，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論開始流行。這種理論強(qiáng)調(diào)銀行需要在資產(chǎn)負(fù)債表中保持一定的具有流動(dòng)性的非現(xiàn)金資產(chǎn)為流動(dòng)性需求做準(zhǔn)備。當(dāng)銀行的流動(dòng)性需求超過銀行所持現(xiàn)金時(shí)，可將這部分資產(chǎn)迅速變現(xiàn)以保證其償付能力。資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論突破了商業(yè)貸款理論對(duì)銀行資金運(yùn)用的限制，在保持流動(dòng)性的同時(shí)增加了盈利性。但也有其缺陷：一是持有過多的流動(dòng)性資產(chǎn)不利于銀行盈利能力的發(fā)揮；二是變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)的能力受到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，最終也可能影響到流動(dòng)性預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
(3)預(yù)期收入理論
二戰(zhàn)后,西方各國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇發(fā)展,產(chǎn)生了以固定資產(chǎn)投資為主的長期性資金需求，在此背景下，出現(xiàn)了預(yù)期收入理論。該理論認(rèn)為借款人償還貸款的能力取決于其預(yù)期收入，而非貸款期限的長短，銀行據(jù)此開發(fā)了中長期分期還本付息貸款。預(yù)期收入理論深化了對(duì)貸款清償?shù)恼J(rèn)識(shí)，促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)多樣化，但也增加了銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。尤其在整個(gè)市場環(huán)境惡化的情況下，會(huì)大大增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)。
綜上，資產(chǎn)的流動(dòng)性管理所經(jīng)歷的各個(gè)發(fā)展階段是和當(dāng)時(shí)所處的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境相關(guān)聯(lián)的。資產(chǎn)流動(dòng)性管理戰(zhàn)略是一種較保守的戰(zhàn)略，規(guī)模較小的銀行通常實(shí)施的是這種管理方式。
2.負(fù)債流動(dòng)性管理階段
20世紀(jì)60年代后，隨著非銀行金融機(jī)構(gòu)大量出現(xiàn)，給商業(yè)銀行傳統(tǒng)穩(wěn)定的資金來源帶來很大的沖擊。在這一巨大的籌資壓力背景下，商業(yè)銀行開始改變以往的以資產(chǎn)管理為主的流動(dòng)性資金配置策略，而轉(zhuǎn)向以負(fù)債管理為主的策略。負(fù)債流動(dòng)性管理策略強(qiáng)調(diào)銀行在市場上購買流動(dòng)性，其核心是商業(yè)銀行由被動(dòng)負(fù)債轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)負(fù)債，積極從事金融工具的創(chuàng)新開發(fā)，開拓資金來源，通過借入資金來滿足流動(dòng)性需求，減少流動(dòng)性資產(chǎn)的儲(chǔ)備量，將資金更多的運(yùn)用于盈利性較高的資產(chǎn)，從而提高其盈利水平。
負(fù)債流動(dòng)性管理策略提高了銀行籌集資金的主動(dòng)性和靈活性，增加了銀行的收益，但同時(shí)也給銀行帶來了較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)：一是負(fù)債流動(dòng)性管理所依托的是貨幣市場，而貨幣市場對(duì)利率等宏觀經(jīng)濟(jì)變量十分敏感，一旦市場出現(xiàn)振蕩波動(dòng)，銀行可能無法在市場上籌借到資金；二是貨幣市場對(duì)籌資者的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況的變化也極為敏感，當(dāng)銀行陷入財(cái)務(wù)危機(jī)并因此對(duì)資金的需求最為迫切時(shí)，市場卻可能不再愿向困境中的銀行提供流動(dòng)性了，銀行的流動(dòng)性壓力就可能演化成流動(dòng)性危機(jī)。
3.平衡流動(dòng)性管理
從上述資產(chǎn)流動(dòng)性管理策略和負(fù)債流動(dòng)性管理策略的分析中可看出，前者儲(chǔ)備流動(dòng)性具有較高的成本，而后者依賴借入的流動(dòng)性又具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，1980年代出現(xiàn)了一種折中的平衡流動(dòng)性管理策略。平衡流動(dòng)性管理策略吸收了前兩種管理策略的精華，又克服了其缺陷，從資產(chǎn)負(fù)債平衡的角度去協(xié)調(diào)銀行安全性、流動(dòng)性、盈利性之間的矛盾，使銀行經(jīng)營管理更科學(xué)。平衡流動(dòng)性管理是一種相機(jī)抉擇的資金管理方式，要求商業(yè)銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展變化的情況，通過對(duì)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)管理，達(dá)到銀行經(jīng)營目標(biāo)的要求。其基本思路是將未來的流動(dòng)性需求劃分為預(yù)期的流動(dòng)性需求和突發(fā)的流動(dòng)性需求兩部分。對(duì)預(yù)期的流動(dòng)性需求，一部分以資產(chǎn)方式儲(chǔ)備，一部分可通過與往來銀行或其他資金供給者事先達(dá)成的信用安排來解決；對(duì)突發(fā)性的流動(dòng)性需求，則由短期借款來滿足。期限遠(yuǎn)一些的流動(dòng)性需求須加以規(guī)劃，在需要時(shí)，可通過將部分資產(chǎn)變現(xiàn)來滿足流動(dòng)性，也可通過主動(dòng)負(fù)債，如創(chuàng)新存款工具等方法來滿足。
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)與金融制度、金融市場的不斷發(fā)展，以及銀行業(yè)務(wù)的開拓、金融工具的創(chuàng)新，銀行流動(dòng)性管理的方式還在不斷改進(jìn)和完善，力求找到更加適合自身發(fā)展的、在確保安全性和流動(dòng)性基礎(chǔ)上增加盈利能力的、更加符合現(xiàn)代經(jīng)營理念的管理方式。流動(dòng)性管理已經(jīng)成為實(shí)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。
參考文獻(xiàn)：
小額貸款農(nóng)村經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展
中國郵政儲(chǔ)蓄銀行的市場定位是以服務(wù)“三農(nóng)”為主的，其自試點(diǎn)開辦小額信貸業(yè)務(wù)以來，為我國廣大農(nóng)村地區(qū)提供了有效的金融服務(wù)，但是隨著其小額貸款業(yè)務(wù)的不斷深入開展，出現(xiàn)了各種各項(xiàng)的問題，影響到了郵政儲(chǔ)蓄銀行農(nóng)村小額貸款業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。本文在對(duì)郵政儲(chǔ)蓄銀行小額貸款的發(fā)展歷程及主要特征概括的基礎(chǔ)上，對(duì)郵政儲(chǔ)蓄銀行農(nóng)村小額貸款可持續(xù)發(fā)展的主要優(yōu)勢以及影響因素進(jìn)行分析。
一、農(nóng)村小額貸款的發(fā)展歷程及主要特征
1.小額貸款的發(fā)展歷程
小額貸款主要是指為中低收入階層所提供的額度較小的持續(xù)信貸產(chǎn)品與服務(wù)，從嚴(yán)格意義上來講，小額貸款的服務(wù)對(duì)象應(yīng)該是在貧困線以下的人口，但是當(dāng)前普遍存在的現(xiàn)象是小額貸款的服務(wù)對(duì)象囊括了貧困人口、非貧困人口以及部分小型企業(yè)。所以，小額貸款的發(fā)展歷程可以總結(jié)為三個(gè)主要階段，第一個(gè)階段是以強(qiáng)調(diào)為貧窮人口提供貸款資金并以償還能力為中心目標(biāo)的貸款服務(wù)；第二個(gè)階段可以簡單的概括為項(xiàng)目覆蓋成本階段；第三個(gè)階段是以尋求商業(yè)渠道資金，并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展為目的階段。
2.小額貸款的主要特征
（1）貸款對(duì)象不同
農(nóng)村小額貸款的對(duì)象主要是中低收入水平以下的貧困戶，其缺少相應(yīng)的生產(chǎn)經(jīng)營資金并同時(shí)具備改變現(xiàn)狀的能力，而該種類型的貸款對(duì)象一般情況下不在商業(yè)貸款的考慮范疇之內(nèi)。
（2）貸款用途明顯
小額貸款的主要用途具有較強(qiáng)的明確性和目的性，其主要是為了滿足借款人生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中的資金需求，一般情況下不會(huì)用于其他非生產(chǎn)性目的。
（3）期限短、額度小
農(nóng)村小額貸款的貸款期限具有較為明顯的生產(chǎn)周期性特征，其貸款時(shí)間一般在3到12個(gè)月以內(nèi)，且其貸款額度基本上與貸款用戶的生產(chǎn)經(jīng)營狀況相匹配，通常情況下貸款額度在10萬元以下的貸款被稱之為小額貸款，其存在的風(fēng)險(xiǎn)較小，但是存在著一定的管理成本。
（4）貸款形式靈活
小額貸款的貸款用戶一般情況下很少能夠滿足一般性商業(yè)銀行的貸款要求，其更多情況采用的是聯(lián)保小組的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)借款人的還款約束，貸款形式相對(duì)較為靈活。
（5）利率水平市場化
小額貸款本身具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性，但是其之所以能夠?qū)崿F(xiàn)長期的可持續(xù)發(fā)展，其重要的一個(gè)原因是貸款利率要高于市場平均水平。
二、郵政儲(chǔ)蓄銀行農(nóng)村小額貸款可持續(xù)發(fā)展的優(yōu)勢分析
從2007年以來，郵政儲(chǔ)蓄銀行試點(diǎn)開展農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)有了近7年的時(shí)間，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供重要的資金支持，同時(shí)也在郵政儲(chǔ)蓄銀行的轉(zhuǎn)型過程中發(fā)揮出了重要的作用。從其小額貸款業(yè)務(wù)開展以來，其小額貸款可持續(xù)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展突出處理以下優(yōu)勢特征：
1.技術(shù)優(yōu)勢
郵政儲(chǔ)蓄銀行的農(nóng)村小額貸款業(yè)務(wù)實(shí)際上屬于中德政府間技術(shù)援助內(nèi)容的一部分，國內(nèi)郵政儲(chǔ)蓄銀行農(nóng)村小額貸款業(yè)務(wù)在中德技術(shù)專家項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的指導(dǎo)下，形成了適應(yīng)中國基本國情的農(nóng)村小額貸款發(fā)展模式和主要流程，具有著較為堅(jiān)實(shí)和穩(wěn)固的理論技術(shù)基礎(chǔ)。
2.資金優(yōu)勢
郵政儲(chǔ)蓄銀行開展農(nóng)村小額貸款業(yè)務(wù)的資金優(yōu)勢主要表現(xiàn)在其郵儲(chǔ)銀行的代辦網(wǎng)點(diǎn)遍布全國各地，其放貸規(guī)模有著強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢以及資金吸儲(chǔ)能力作為保障，與此同時(shí)在對(duì)當(dāng)前農(nóng)村各網(wǎng)點(diǎn)的充分利用前提下，其資金來源具有相當(dāng)大的上升空間。
3.戰(zhàn)略優(yōu)勢
郵政儲(chǔ)蓄銀行產(chǎn)業(yè)下的農(nóng)村小額貸款將發(fā)展小額貸款最為主要發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，其對(duì)小額貸款業(yè)務(wù)的重視程度要大大高于一般性的商業(yè)銀行，并且各項(xiàng)資源實(shí)現(xiàn)包括人財(cái)物力都實(shí)現(xiàn)了向小額貸款業(yè)務(wù)的傾斜，使其發(fā)展農(nóng)村小額貸款的戰(zhàn)略目標(biāo)有了充分的基礎(chǔ)保障。
三、影響郵政儲(chǔ)蓄銀行農(nóng)村小額貸款可持續(xù)發(fā)展的主要因素
從郵政儲(chǔ)蓄銀行農(nóng)村小額貸款業(yè)務(wù)開展以來，其取得了業(yè)務(wù)成績不可否認(rèn)，但是從當(dāng)前的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r來看，其整體開始呈現(xiàn)下滑趨勢，面臨著較為嚴(yán)重的小額貸款業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展問題，其主要影響因素來源于以下兩個(gè)方面：
1.內(nèi)部影響因素
影響郵政儲(chǔ)蓄銀行農(nóng)村小額貸款業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)部因素主要有經(jīng)營機(jī)制、貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品市場適應(yīng)能力以及業(yè)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)防范能力等。
首先在對(duì)于營銷方式的選擇上，郵政儲(chǔ)蓄銀行與一般性商業(yè)銀行不同，其主要采用全員營銷的模式，這種單一的營銷方式不利于郵政儲(chǔ)蓄銀行小額貸款業(yè)務(wù)的規(guī)范化發(fā)展，違背了市場信貸規(guī)律且缺乏相應(yīng)的市場競爭力。
其次，郵政儲(chǔ)蓄銀行的小額貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)品是由總行進(jìn)行統(tǒng)一設(shè)定的，其在長時(shí)間的市場適應(yīng)過程中幾乎沒有進(jìn)行創(chuàng)新和調(diào)整，在2012年小額貸款業(yè)務(wù)步入發(fā)展瓶頸后雖然采取了一定的方式對(duì)產(chǎn)品要素進(jìn)行的相應(yīng)的調(diào)整，但是其創(chuàng)新能力較低且業(yè)務(wù)市場適應(yīng)能力較差，不利于其進(jìn)一步的深入推廣。
第三，其本身屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)，郵政儲(chǔ)蓄銀行小額貸款業(yè)務(wù)作為資本市場的新進(jìn)者，從事小額貸款業(yè)務(wù)的員工基本上為原屬郵政儲(chǔ)蓄銀行的老員工，其學(xué)歷水平以及現(xiàn)代金融知識(shí)基礎(chǔ)相對(duì)較為薄弱，在簡單的實(shí)踐培訓(xùn)和考核流程下其市場風(fēng)險(xiǎn)把控能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能達(dá)到應(yīng)有的標(biāo)準(zhǔn)要求。
2.外部影響因素
郵政儲(chǔ)蓄銀行農(nóng)村小額貸款業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的外部影響因素主要有政府政策導(dǎo)向、社會(huì)信用環(huán)境以及地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等。
首先，由于我國當(dāng)前對(duì)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重視程度日益提升，政府針對(duì)農(nóng)村小額貸款的政策也在發(fā)生著相應(yīng)的變動(dòng)，農(nóng)村金融市場主體正在逐步完善。農(nóng)村小額貸款在逐步的發(fā)展過程中已經(jīng)不再是純粹性的扶貧金融工具，其盈利性和商業(yè)性日益明顯，各個(gè)小額信貸機(jī)構(gòu)的成立和發(fā)展搶占了其一定的市場份額。
其次，我國社會(huì)信用環(huán)境建設(shè)企業(yè)較晚，個(gè)人征信系統(tǒng)以及企業(yè)征信系統(tǒng)發(fā)展具有一定的局限性，其信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。另一方面，受農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及市場化程度的影響，使得農(nóng)村小額貸款的成本越來越高，給其可持續(xù)發(fā)展帶來了較為嚴(yán)重的影響。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：手機(jī)銀行；支付業(yè)務(wù)；產(chǎn)業(yè)鏈；金融結(jié)算
中圖分類號(hào)：F830.49 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1007-4392(2010)07-0023-03
一、國內(nèi)外手機(jī)銀行發(fā)展歷程與主要模式
(一)國外手機(jī)銀行發(fā)展歷程與主要模式
歐美國家的手機(jī)銀行起步較早。1998年5月，捷克的Expandia Bank與Radiomobile聯(lián)合推出了世界上首款手機(jī)銀行系統(tǒng)。1999年1月，美國花旗銀行與法國Gemplus公司、美國M1公司合作推出了手機(jī)銀行。據(jù)艾瑞咨詢的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，美國2007年手機(jī)銀行用戶已達(dá)110萬人，預(yù)計(jì)2012年將達(dá)到4090萬人：在亞洲，日本和韓國的手機(jī)銀行發(fā)展迅速，已成為主流支付方式之一。2009年，日本已有近一半國民開通了手機(jī)支付業(yè)務(wù)。韓國三大移動(dòng)運(yùn)營商(sK、KTF、LG)都提供具有信用卡和基于Felica標(biāo)準(zhǔn)的預(yù)付費(fèi)智能卡手機(jī)，至2005年，韓國所有零售銀行均已開通了手機(jī)銀行業(yè)務(wù)。此外，手機(jī)銀行在發(fā)展中國家也得到了廣泛應(yīng)用。2004年，手機(jī)銀行在菲律賓和南非開始流行。2007年，全球最大的移動(dòng)運(yùn)營商沃達(dá)豐旗下的Safadcom公司在肯尼亞推出了M-PESA手機(jī)銀行系統(tǒng)，受到一致推崇，并被坦桑尼亞、烏干達(dá)等多個(gè)國家復(fù)制。
按產(chǎn)業(yè)鏈各方的參與程度，可以將國外手機(jī)銀行的發(fā)展模式分為移動(dòng)運(yùn)營商主導(dǎo)、銀行主導(dǎo)以及第三方主導(dǎo)等三種類型。其中移動(dòng)運(yùn)營商主導(dǎo)模式較為常見，銀行與第三方主導(dǎo)的成功案例相對(duì)較少。
1.移動(dòng)運(yùn)營商主導(dǎo)型。該模式下，移動(dòng)運(yùn)營商在手機(jī)銀行產(chǎn)業(yè)鏈中居主導(dǎo)地位，用戶不與銀行直接聯(lián)系，而是將資金存入在運(yùn)營商開立的專門賬戶或利用現(xiàn)有手機(jī)話費(fèi)賬戶進(jìn)行日常交易，賬戶信息由運(yùn)營商持有。銀行、設(shè)備制造商、商戶等為手機(jī)銀行各環(huán)節(jié)提供基本服務(wù)。以肯尼亞M-PESA為例，該國銀行網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率極低，大部分居民都沒有自己的銀行賬戶，導(dǎo)致居民匯款、轉(zhuǎn)賬成本極高。自Safaricom公司推出M-PESA后，用戶只需購買一張?jiān)摴镜腟IM卡，并進(jìn)行身份登記便可開通M-PESA服務(wù)。M-PESA可以通過短信指令完成匯款、轉(zhuǎn)賬等基本銀行業(yè)務(wù)。收款人持接到的轉(zhuǎn)賬短信到M-PESA的任意點(diǎn)取現(xiàn)，解決了外出務(wù)工人員的經(jīng)常性匯款難題。同時(shí)，肯尼亞M-PESA的成功在一定程度上也得益于Safaricom的高市場占有率及監(jiān)管部門的寬容。
2.銀行主導(dǎo)型。該模式下，銀行與客戶發(fā)生直接的資金賬戶關(guān)系，銀行居于產(chǎn)業(yè)鏈的主導(dǎo)地位，移動(dòng)運(yùn)營商負(fù)責(zé)通信渠道的提供與維護(hù)，地位較被動(dòng)。用戶交易手續(xù)費(fèi)歸銀行所有，運(yùn)營商主要收取數(shù)據(jù)流量費(fèi)用。如菲律賓的Smart Money品牌，銀行與客戶建立直接的合同式業(yè)務(wù)關(guān)系，將部分業(yè)務(wù)如賬戶開立、市場營銷、業(yè)務(wù)記錄等外包給合作的移動(dòng)運(yùn)營商Smart公司。銀行需對(duì)運(yùn)營商業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督，對(duì)業(yè)務(wù)安全性負(fù)責(zé)，并定期向央行匯報(bào)。
3.第三方主導(dǎo)型。第三方既可以是銀行與運(yùn)營商成立的獨(dú)立運(yùn)行的合資公司，也可以是獨(dú)立于二者之外的市場主體。通過第三方支付平臺(tái)的主導(dǎo)，銀行與運(yùn)營商之間可以達(dá)成某種程度上的利益平衡，用戶在不同運(yùn)營商、不同銀行之間的業(yè)務(wù)往來更加便利，互通性更好。但也因此需要第三方支付平臺(tái)自身具有較強(qiáng)的資質(zhì)、運(yùn)作能力與市場號(hào)召力。典型案例如德國的Pay Box公司推出的手機(jī)銀行系統(tǒng)，該系統(tǒng)可以完成互聯(lián)網(wǎng)到Pay Box、Pay Box到Pay Box、手機(jī)到Pay Box等多種形式的業(yè)務(wù)操作。用戶在交易時(shí)向商戶提供手機(jī)號(hào)碼或Pay Box別名和PIN碼而非銀行賬戶、密碼，交易確認(rèn)后，Pay Box將資金從消費(fèi)者銀行賬戶劃付給商戶。
(二)國內(nèi)手機(jī)銀行的發(fā)展歷程與模式
2000年2月，中國銀行與中國移動(dòng)簽署了聯(lián)合開發(fā)手機(jī)銀行服務(wù)協(xié)議，并于同年5月17日正式在全國26個(gè)地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)推廣。中國工商銀行也于同日開通了手機(jī)銀行系統(tǒng)。隨后，招商銀行、中國廣大銀行、廣東發(fā)展銀行等紛紛跟進(jìn)。當(dāng)時(shí)各行系統(tǒng)多基于STK方式，用戶需將SIM卡換成專門的STK卡，較高的換卡成本和對(duì)系統(tǒng)安全性的擔(dān)憂使得手機(jī)銀行此次推出未得到市場廣泛認(rèn)可。2005年，交行推出國內(nèi)首款基于WAP技術(shù)的手機(jī)銀行。2006年3月，銀監(jiān)會(huì)頒布《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》和《電子銀行安全評(píng)估指引》，將商業(yè)銀行推出的手機(jī)銀行業(yè)務(wù)納入監(jiān)管體系。2009年，隨著3G牌照的發(fā)放，手機(jī)銀行迎來新的發(fā)展機(jī)遇。2009年8月，中國工商銀行推出國內(nèi)首個(gè)3G版手機(jī)銀行。手機(jī)支付方面，2009年以來，銀聯(lián)、各大運(yùn)營商、第三方平臺(tái)等動(dòng)作頻繁，紛紛擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。2010年6月，央行頒布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，從市場準(zhǔn)入、監(jiān)督管理等方面對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的支付服務(wù)進(jìn)行了規(guī)范，將極大促進(jìn)國內(nèi)手機(jī)銀行業(yè)的健康發(fā)展。
截至目前，國內(nèi)手機(jī)銀行業(yè)尚未出現(xiàn)具有絕對(duì)優(yōu)勢的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，呈現(xiàn)多種發(fā)展模式共存的局面。在基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的手機(jī)銀行及遠(yuǎn)程支付方面，銀行系統(tǒng)暫時(shí)居于主導(dǎo)地位。第三方支付平臺(tái)總體規(guī)模較小，且面臨缺乏金融結(jié)算資質(zhì)等政策制約，自身前景尚不明朗，短時(shí)間內(nèi)難以發(fā)揮重大作用。但移動(dòng)運(yùn)營商與銀行業(yè)的融合趨勢使得局面趨于復(fù)雜化。年初，中國移動(dòng)入股浦東發(fā)展銀行被業(yè)界認(rèn)為旨在為其大規(guī)模推廣手機(jī)支付尤其是遠(yuǎn)程支付規(guī)避政策阻礙。近距離支付方面的情況則更為復(fù)雜。一方面，銀聯(lián)為代表的銀行系統(tǒng)與中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國電信三大移動(dòng)運(yùn)營商正在激烈爭奪行業(yè)主導(dǎo)權(quán)。雙方積極聯(lián)合設(shè)備提供商、下游商戶等開展業(yè)務(wù)試點(diǎn)，并試圖應(yīng)用一些排他性技術(shù)手段。另一方面，雙方亦在探索可行的合作模式，如中國移動(dòng)與中國銀聯(lián)于2003年合資成立了聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢科技有限公司，致力于共同開拓國內(nèi)手機(jī)支付市場。因此，短期內(nèi)國內(nèi)手機(jī)銀行市場的主導(dǎo)模式尚難定論。
二、我國手機(jī)銀行發(fā)展面臨的制約因素
(一)產(chǎn)業(yè)鏈尚不清晰
區(qū)別于傳統(tǒng)金融服務(wù)方式，手機(jī)銀行的產(chǎn)業(yè)鏈更為龐雜，涉及銀行、電信、第三方支付平臺(tái)、設(shè)備提供商、下游商戶、水電煤氣事業(yè)部門等諸多利益主體，且任何一方都不足以獨(dú)立完成產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)建。目前，國內(nèi)已經(jīng)初步形成銀行、電信、第三方支付平臺(tái)三大陣營的交叉競爭局面。雖然目前各方主推的手機(jī)銀行業(yè)務(wù)各有側(cè)重，但多利益主體對(duì)行業(yè)主導(dǎo)權(quán)的爭奪造成了一定程度上的資源浪費(fèi)和重復(fù)建設(shè)，且多種技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和渠道并行增加了消費(fèi)者的選擇難度，容易使消費(fèi)者行為更加趨于謹(jǐn)慎，從而制約行業(yè)整體推進(jìn)速度。
(二)系統(tǒng)安全性令人擔(dān)憂
隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，手機(jī)感染病毒的危險(xiǎn)加大，而手機(jī)本身的硬件環(huán)境有限。制約了對(duì)病毒的及時(shí)屏蔽與查殺。此外，作為一種直接關(guān)系到用戶資金安全的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，用戶本能地會(huì)對(duì)系統(tǒng)安全性存在質(zhì)
疑。據(jù)3G門戶的《2009中國手機(jī)銀行業(yè)務(wù)用戶調(diào)研報(bào)告》顯示，用戶在使用手機(jī)銀行業(yè)務(wù)時(shí)最看重的就是交易的安全性，占比高達(dá)51％。
(三)系統(tǒng)兼容性差
目前，國內(nèi)各主要商業(yè)銀行均推出了自主品牌的手機(jī)銀行，但各行獨(dú)立開發(fā)帶有一定程度的排他性，而很多消費(fèi)者往往在兩家或兩家以上的銀行都開有資金賬戶，系統(tǒng)兼容性差影響了用戶的操作體驗(yàn)，增加了資金調(diào)度成本。
(四)農(nóng)村地區(qū)推廣乏力
相對(duì)于印度、肯尼亞等發(fā)展中國家，我國對(duì)廣大農(nóng)村地區(qū)手機(jī)銀行業(yè)務(wù)的推廣相對(duì)乏力。截至目前，除廣東珠海農(nóng)村信用社、江蘇姜堰農(nóng)村合作銀行等進(jìn)行小范圍嘗試外，我國手機(jī)銀行的試點(diǎn)推廣活動(dòng)多集中在東部發(fā)達(dá)城市地區(qū)。我國農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施匱乏、農(nóng)民資金多小額分散，導(dǎo)致推廣成本相對(duì)較高，收益性差，國內(nèi)大型銀行或移動(dòng)運(yùn)營商缺少開拓農(nóng)村市場的內(nèi)在動(dòng)機(jī)，而中小型涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)往往資金和技術(shù)實(shí)力都十分有限，難以與運(yùn)營商達(dá)成協(xié)議推出自主品牌。
三、國外經(jīng)驗(yàn)借鑒與對(duì)策建議
(一)明確行業(yè)發(fā)展模式
鑒于我國現(xiàn)階段跨行業(yè)監(jiān)管水平有限，金融系統(tǒng)內(nèi)部分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的格局尚未改變。若電信系統(tǒng)或第三方平臺(tái)深度介入金融活動(dòng)將進(jìn)一步增加行業(yè)監(jiān)管和貨幣政策的實(shí)施、評(píng)估難度，從而增加系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。而銀行系統(tǒng)具有成熟的資金管理和網(wǎng)上銀行推廣經(jīng)驗(yàn)，且在為客戶提供多樣化理財(cái)服務(wù)方面具有比較優(yōu)勢。因此，現(xiàn)階段建議實(shí)行以銀行為主導(dǎo)的手機(jī)銀行模式。
(二)進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建
建議將銀行系統(tǒng)作為手機(jī)銀行產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)部門，用戶及下游商戶需與銀行建立直接的賬戶關(guān)系，移動(dòng)運(yùn)營商及第三方支付平臺(tái)則致力于支付渠道的拓展與維護(hù)。在基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的手機(jī)銀行業(yè)務(wù)中，鼓勵(lì)銀行系統(tǒng)在查詢、支付等基本功能外，開發(fā)提供理財(cái)、小額貸款等多樣化的金融服務(wù)功能，維持銀行目前的主導(dǎo)地位。在手機(jī)支付方面，確保大額資金通過銀行賬戶直接支付，小額資金可通過向智能芯片卡或第三方支付平臺(tái)賬戶充值的方式進(jìn)行日常支付，同時(shí)需合理制定“手機(jī)錢包”、智能芯片卡及第三方支付平臺(tái)移動(dòng)支付的每日交易上限及賬戶余額留存上限。
(三)提高宣傳針對(duì)性，保證系統(tǒng)安全
當(dāng)前各行推出的手機(jī)銀行在身份驗(yàn)證、密碼保護(hù)等方面應(yīng)用了多種保障手段，用戶對(duì)手機(jī)銀行安全性的擔(dān)心很大程度上是由于陌生，通過積極的宣傳、講解、免費(fèi)體驗(yàn)活動(dòng)可以部分消除用戶對(duì)安全性的顧慮。另一方面，隨著手機(jī)銀行的日益普及，手機(jī)詐騙、病毒程序干擾等非法活動(dòng)也將更加泛濫。對(duì)用戶資金安全構(gòu)成威脅。相關(guān)各方應(yīng)密切關(guān)注信息技術(shù)前沿及用戶在應(yīng)用中的問題反饋，及時(shí)進(jìn)行系統(tǒng)升級(jí)或方案調(diào)整，必要時(shí)應(yīng)對(duì)用戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，規(guī)范操作程序。
(四)加強(qiáng)支付及信用環(huán)境建設(shè)
首先，不斷加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善支付環(huán)境，完善手機(jī)銀行系統(tǒng)兼容性。可借鑒央行“超級(jí)網(wǎng)銀”系統(tǒng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，在未來適時(shí)建立手機(jī)銀行互聯(lián)系統(tǒng)，減少手機(jī)銀行跨行轉(zhuǎn)賬成本，為用戶提供操作便利。其次，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)個(gè)人信用制度建設(shè)，提高個(gè)體信用評(píng)價(jià)指標(biāo)的廣度和深度。逐步擴(kuò)大數(shù)據(jù)采集范圍和應(yīng)用領(lǐng)域，增加市場參與個(gè)體的違約成本，凈化市場環(huán)境。
(五)加強(qiáng)在農(nóng)村地區(qū)的推廣力度
為提高各方開拓農(nóng)村市場的積極性，國家層面可對(duì)各利益主體進(jìn)行適當(dāng)引導(dǎo)或經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。鼓勵(lì)各方開展深入調(diào)研，結(jié)合農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)需求，打造具有針對(duì)性的手機(jī)銀行品牌：選取有一定民營經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，及時(shí)總結(jié)、梳理業(yè)務(wù)推廣中存在的問題和用戶建議；選取資質(zhì)較好的電信繳費(fèi)網(wǎng)點(diǎn)、連鎖超市等作為銀行的商，辦理現(xiàn)金存取業(yè)務(wù)。為保障交易安全，初期應(yīng)對(duì)用戶在點(diǎn)辦理現(xiàn)金存取業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的額度控制，并進(jìn)行登記備案。為保證機(jī)構(gòu)經(jīng)營合規(guī)性，銀行需對(duì)其進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)并進(jìn)行日常監(jiān)督鼓勵(lì)運(yùn)營商加強(qiáng)與涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)合作，切實(shí)提高農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)水平和覆蓋率。
【關(guān)鍵詞】貿(mào)易融資；商業(yè)銀行；利率
隨著經(jīng)濟(jì)國際化程度的提高及中國成為WTO的成員國的發(fā)展，我國對(duì)外貿(mào)易發(fā)展迅速。從事國際貿(mào)易的企業(yè)比過去更加關(guān)注商業(yè)銀行或其他機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)能否更加便利其整個(gè)交易過程、擴(kuò)大信息來源、減少相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本，企業(yè)對(duì)貿(mào)易結(jié)算和貿(mào)易融資服務(wù)的要求已經(jīng)從最初的交易支付和現(xiàn)金流量控制的需求，發(fā)展到對(duì)資金利用率及財(cái)務(wù)管理增值功能的需求。如何拓展表外業(yè)務(wù)及培育新的收入增長點(diǎn)等問題，成為商業(yè)銀行面臨的嚴(yán)峻問題。
一、貿(mào)易融資發(fā)展文獻(xiàn)綜述
首先是貿(mào)易融資的境外發(fā)展歷程：境外主要致力于國際貿(mào)易方式、銀行貿(mào)易融資服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)方面的研究，在20世紀(jì)70年代，境外的專家學(xué)者便己開始關(guān)注貿(mào)易融資研究。1974年，GerhardWschneide較早地論述了貿(mào)易融資問題，從國際收支平衡和管理角度出發(fā)，闡述了貿(mào)易融資的重要性；認(rèn)為進(jìn)出口貿(mào)易雙方都會(huì)從自身利益角度出發(fā)，力爭采取有利的結(jié)算方式和融資方式以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；通過對(duì)貿(mào)易融資流程展開深入的研究，他還提出國際貿(mào)易融資的一般技巧和方法，并認(rèn)為在即時(shí)的交易中，融資體制需因承擔(dān)外匯風(fēng)險(xiǎn)的當(dāng)事人不同而異。J.R.
Hicks&J.Niehans（1983）的交易成本創(chuàng)新理論、S.Davies&R.Sylla（1992）的金融創(chuàng)新理論等，以這些理論為主的金融創(chuàng)新理論成為國際貿(mào)易融資創(chuàng)新的理論源泉。DavidBlake（1996）則在匯票融資方面頗具獨(dú)到見解，他通過研究匯票結(jié)算方式下融資的特點(diǎn)，充分闡述了匯票結(jié)算方式下所進(jìn)行之貿(mào)易融資的優(yōu)越性。Gerhardw.sehaeide、Hansen先后從銀行角度出發(fā)，并從資本約束、制度約束、自償性貿(mào)易融資鏈等方面提出了商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù) 創(chuàng)新的方法和策略等。2007年，Riehard Baroviek聯(lián)系資金、技術(shù)、以及更多中間商等因素對(duì)貿(mào)易融資供應(yīng)鏈進(jìn)行的研究。2008年，K.N.Huang針對(duì)銀行在貿(mào)易信貸融資項(xiàng)目急劇惡化的情況下尋求最佳解決方案進(jìn)行的方法研究。其次是貿(mào)易融資的國內(nèi)發(fā)展歷程：國內(nèi)對(duì)國際貿(mào)易融資問題的研究時(shí)間尚短，從1994年第一屆貿(mào)易融資研討會(huì)的召開后，貿(mào)易融資才真正引起國內(nèi)專家學(xué)者的高度重視。國內(nèi)對(duì)國際貿(mào)易融資的研究主要圍繞在 國際貿(mào)易融資發(fā)展現(xiàn)狀、貿(mào)易融資方式、銀行貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范、貿(mào)易融資產(chǎn)品創(chuàng)新等幾個(gè)方面，其研究的深度和廣度逐漸有所提高，并對(duì)現(xiàn)實(shí)的操作起到了重要的指導(dǎo)作用。主要包括以下幾個(gè)方面：一是貿(mào)易融資方式的應(yīng)用研究。關(guān)于這方面的研究主要出現(xiàn)在國內(nèi)國際貿(mào)易融資興起初期，國內(nèi)銀行和企業(yè)對(duì)國際貿(mào)易融資方式還較為陌生，國內(nèi)部分專家學(xué)者開始對(duì)推廣國際貿(mào)易融資、引進(jìn)和借鑒國外較成熟的貿(mào)易融資體系和方法等方面展開分析和研究。二是貿(mào)易融資產(chǎn)品的創(chuàng)新研究。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步發(fā)展，國際貿(mào)易及其結(jié)算方式的發(fā)展變化以及國內(nèi)金融市場的激烈競爭，迫使國內(nèi)商業(yè)銀行不斷進(jìn)行國際貿(mào)易融資產(chǎn)品創(chuàng)新。如姜學(xué)軍（2003）網(wǎng)強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新對(duì)銀行、進(jìn)出口企業(yè)及整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的意義，分析了國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)與銀行其它業(yè)務(wù)的區(qū)別，創(chuàng)新業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)。
二、對(duì)中資商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展建議
首先，企業(yè)在找第三方擔(dān)保時(shí)，會(huì)顧慮對(duì)方將來會(huì)要求自己提供擔(dān)保，進(jìn)而產(chǎn)生其難以控制的風(fēng)險(xiǎn)；其次，部分申請(qǐng)國際貿(mào)易融資的企業(yè)為貿(mào)易公司，缺乏銀行認(rèn)可的固定資產(chǎn)，如廠房、土地等，生產(chǎn)型出口企業(yè)的機(jī)器設(shè)備雖能用于抵押，但抵押率低，而且費(fèi)用高、手續(xù)煩瑣、時(shí)效性差，不符合國際貿(mào)易融資方便快捷的特點(diǎn)；最后，企業(yè)對(duì)國際貿(mào)易融資產(chǎn)晶不熟悉，對(duì)各種金融工具不能合理運(yùn)用。
國際結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展到今天，早已不再是單純的資金收付，在結(jié)算的同時(shí)提供貿(mào)易融資已成為國際銀行界的普遍做法，我們的銀行對(duì)此要加以重視，在了解市場需求的基礎(chǔ)上，結(jié)合客戶對(duì) 外貿(mào)易的期限、支付方式等不斷推出新的產(chǎn)品，并借鑒國際銀行界的做法，將傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式與新的融資方式融合起來，這樣，既能樹立銀行的品牌，又可占得市場先機(jī)。
參 考 文 獻(xiàn)
［摘 要］離岸金融市場是全球金融一體化和自由化的產(chǎn)物，是國際金融市場的重要組成部分。本文在回顧我國離岸金融市場發(fā)展的歷程上，指出目前我國離岸金融市場存在的問題，并有針對(duì)性地提出完善我國離岸金融市場建設(shè)的建議。
［關(guān)鍵詞］離岸金融市場；存在問題；市場構(gòu)建
離岸金融市場是全球金融一體化和金融自由化的產(chǎn)物，它突破了傳統(tǒng)金融市場的國民屬性，可謂真正意義上的國際金融。早在1989年，我國就開始試辦離岸金融業(yè)務(wù)。雖然在隨后的20年中，離岸金融市場的建設(shè)一直在進(jìn)行，但是還未發(fā)展到一定規(guī)模。與世界上成熟的離岸金融中心相比，我國離岸金融市場的建設(shè)還有很大差距。針對(duì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，我們應(yīng)積極尋找解決方案，加以改進(jìn)，以促進(jìn)我國離岸金融市場快速發(fā)展。
1 我國離岸金融市場的發(fā)展歷程回顧
1.1 離岸金融業(yè)務(wù)的初創(chuàng)階段(1989—1994年)
這一階段，主要只有招商銀行一家銀行經(jīng)營離岸金融業(yè)務(wù)，并且取得了非常好的效果。1989—1991年招商銀行的離岸總資產(chǎn)從3073萬美元迅速上升到21012萬美元，離岸存款、貸款、業(yè)務(wù)利潤等指標(biāo)都上升較快，離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展獲得了良好的開端。1994年該行的離岸存款達(dá)到32283萬美元，比1991年上升312.52%，離岸貸款達(dá)到43766萬美元，比1991年上升222.56%，離岸業(yè)務(wù)利潤達(dá)到1346萬美元，比1991年上升395.88%。離岸業(yè)務(wù)占全行業(yè)務(wù)的比重在10%~15%。這一階段，離岸業(yè)務(wù)各種管理規(guī)章制度逐步健全起來，業(yè)務(wù)發(fā)展良好。
1.2 離岸金融業(yè)務(wù)的迅猛增長階段(1995—1998年)
1994年以后，網(wǎng)
首先介紹了住房抵押貸款證券化的相關(guān)理論基礎(chǔ)，對(duì)其概念、原理、參與者和運(yùn)作流程進(jìn)行了簡要闡述。其次深入探討了美國的次貸危機(jī)，主要闡述了次貸危機(jī)產(chǎn)生的相關(guān)機(jī)制、發(fā)展歷程和內(nèi)在原因。然后討論我國在次貸危機(jī)背景下繼續(xù)開展住房抵押貸款證券化的意義，分析了我國當(dāng)前開展住房抵押貸款證券化的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并利用credit poirtfolio view經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型對(duì)我國住房抵押貸款證券化的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究。最后通過借鑒次貸危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，針對(duì)我國實(shí)際情況，提出了我國今后開展住房抵押貸款證券化并規(guī)避危機(jī)的相關(guān)建議和策略。
一. 緒論
1研究背景與意義
2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
3基本框架與思路
二. 住房抵押貸款證券化概述
1住房抵押貸款證券化的理論基礎(chǔ)
2住房抵押貸款證券化的運(yùn)作機(jī)制
三. 美國次貸危機(jī)的歷程與成因
1美國次貸危機(jī)產(chǎn)生的相關(guān)機(jī)制
2美國次貸危機(jī)的發(fā)展歷程
3美國次貸危機(jī)發(fā)生的內(nèi)在原因
四.我國開展住房抵押貸款證券化的意義及風(fēng)險(xiǎn)
1我國住房抵押貸款證券化的發(fā)展?fàn)顩r
2我國開展住房抵押貸款證券化的意義
3我國開展住房抵押貸款證券化的風(fēng)險(xiǎn)研究
五.國開展住房抵押貸款證券化的策略
1加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理
2建立健全相關(guān)法律制度
3建立健全信用評(píng)級(jí)體系
4建立完善的證券定價(jià)機(jī)制
5擴(kuò)大投資者范圍
關(guān)鍵詞：銀行保險(xiǎn)；經(jīng)營模式；資本融合
在三十多年的發(fā)展歷程中，銀行保險(xiǎn)的快速擴(kuò)張逐漸引起了金融服務(wù)領(lǐng)域的廣泛關(guān)注。銀行保險(xiǎn)正在成為全球性的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。在銀行保險(xiǎn)的發(fā)源地歐洲，銀行保險(xiǎn)的保費(fèi)收入在部分國家的壽險(xiǎn)總保費(fèi)收入中的比例已經(jīng)達(dá)到20%- 35%；在法國、葡萄牙和西班牙，這一比例甚至超過60%。在亞洲的一些國家和地區(qū)，近年來銀行保險(xiǎn)的發(fā)展也取得了長足的進(jìn)步。例如，香港已經(jīng)成為亞洲銀行保險(xiǎn)發(fā)展得最為成功的地區(qū)之一，銀行保險(xiǎn)的保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入的比重接近25%；新加坡銀行保險(xiǎn)在壽險(xiǎn)新契約加權(quán)保費(fèi)收入中的占比在過去幾年一直穩(wěn)定在20%左右；而在馬來西亞，，2004年銀行保險(xiǎn)在壽險(xiǎn)新契約保費(fèi)收入的占比已經(jīng)超過了傳統(tǒng)的人渠道。不僅如此，20世紀(jì)90年代后期，銀行保險(xiǎn)甚至在南美洲、澳洲、南非等地也得到了迅猛發(fā)展。
相比銀行保險(xiǎn)在世界各國和地區(qū)的蓬勃之勢，中國銀行保險(xiǎn)經(jīng)過了十多年的探索，在迅速成長的過程中暴露出了許多問題，這些問題已經(jīng)引發(fā)了人們的諸多思考，也使得中國銀行保險(xiǎn)的發(fā)展走到了一個(gè)關(guān)鍵時(shí)期。
一、中國銀行保險(xiǎn)的發(fā)展?fàn)顩r
中國銀行保險(xiǎn)的發(fā)展開始于1996年左右。當(dāng)時(shí)，國內(nèi)的泰康人壽、新華人壽等一些人壽保險(xiǎn)公司開始嘗試涉足銀行保險(xiǎn)。表現(xiàn)為，銀行以兼業(yè)形式銷售壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，主要在商業(yè)銀行和壽險(xiǎn)公司的基層網(wǎng)點(diǎn)之間開展合作，壽險(xiǎn)公司沒有針對(duì)銀行銷售渠道開發(fā)專門的保險(xiǎn)產(chǎn)品，銀行保險(xiǎn)的總體規(guī)模也一直很小。
2000年以后，銀行保險(xiǎn)在產(chǎn)品的開發(fā)創(chuàng)新方面取得了突破性的進(jìn)展。2000年8月，平安人壽保險(xiǎn)公司推出了專門的銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品——“千禧紅”。隨后，其它壽險(xiǎn)公司相繼推出了各自的銀行產(chǎn)品，如中國人壽的“路路順”、“家家福”、“事事達(dá)”、“鴻泰兩全”、“鴻星少兒”、“鴻信消費(fèi)信貸”；太平洋的萬能壽險(xiǎn)、“紅利來”；新華人壽的“紅雙喜”；泰康人壽的“千里馬”、“世紀(jì)之星”、“福壽兩全保險(xiǎn)”等。自此，銀行保險(xiǎn)對(duì)中國壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的影響與日俱增。2001年，中國人身險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)1423.96億元，其中銀行壽險(xiǎn)保費(fèi)收入為44.57億元，占人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的3.13%； 2002年，中國人身險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)2 274.83億元，其中銀行壽險(xiǎn)保費(fèi)收入為388.4億元，占人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的 17.07%；2003年，中國人身險(xiǎn)保費(fèi)收入為3011億元，其中銀行壽險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)764.9億元，占人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的 25.4%，同比增長96.9%。其間，銀行的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)甚至超過團(tuán)體保險(xiǎn)，成為中國人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的三大銷售渠道之一。除了業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速增長外，各家保險(xiǎn)公司和銀行在銀行保險(xiǎn)的組織架構(gòu)方面也都進(jìn)行了建設(shè)和完善，以配合業(yè)務(wù)的發(fā)展。表現(xiàn)為，幾乎所有的中資壽險(xiǎn)公司和少數(shù)外資壽險(xiǎn)公司都成立了專門的銀行部門，一些公司還實(shí)行銀行保險(xiǎn)事業(yè)部制，加強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)的獨(dú)立運(yùn)營和核算；此外，部分商業(yè)銀行也設(shè)立了一級(jí)或二級(jí)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)部門。
然而，進(jìn)人2004年，一些人壽保險(xiǎn)公司開始進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，主動(dòng)收縮銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致銀行保險(xiǎn)的發(fā)展速度放緩。2005年第一季度，銀行保險(xiǎn)的保費(fèi)收入甚至出現(xiàn)負(fù)增長，同比下降19.5%。整個(gè)2005年，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由 2004年的76437家下降為65 853家，銀行實(shí)現(xiàn)的保費(fèi)收入為803.25億元，約占人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的21.7%。2006年開始，銀行保險(xiǎn)又出現(xiàn)了大幅增長。
二、中國銀行保險(xiǎn)發(fā)展存在的問題
不難看出，中國銀行保險(xiǎn)雖然總體上發(fā)展較快，但業(yè)務(wù)起伏較大，目前壽險(xiǎn)公司與銀行之間的良好合作互動(dòng)機(jī)制尚未建立起來。
(一)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，影響持續(xù)增長潛力
目前，各壽險(xiǎn)公司的銀行產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，結(jié)構(gòu)單一，在市場上常見的多是保險(xiǎn)責(zé)任、保單費(fèi)率基本相同，保險(xiǎn)金額、分紅方式等略有不同的五年期、十年期躉繳型分紅產(chǎn)品。這些產(chǎn)品與銀行儲(chǔ)蓄產(chǎn)品較為相似，在業(yè)務(wù)發(fā)展初期，易于為銀行客戶接受，但從長遠(yuǎn)來看，此類業(yè)務(wù)不僅會(huì)逐漸給銀行施加爭奪儲(chǔ)蓄存款、分流客戶的壓力，還可能對(duì)壽險(xiǎn)公司維持穩(wěn)定的現(xiàn)金流帶來不利影響，并且可能透支潛在的優(yōu)質(zhì)保險(xiǎn)資源，不利于長期持續(xù)發(fā)展。
值得慶幸的是，國內(nèi)保險(xiǎn)公司逐漸開始意識(shí)到這一問題，在推出萬能保險(xiǎn)的同時(shí)，期繳業(yè)務(wù)的比重也大幅提高。然而，與銀行業(yè)務(wù)具有一定關(guān)聯(lián)性和互補(bǔ)性、能充分激發(fā)銀行分銷潛力的銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品，如捆綁銷售的住宅火災(zāi)保險(xiǎn)與銀行抵押貸款等，仍屬空白。
(二)手續(xù)費(fèi)惡性競爭，導(dǎo)致經(jīng)營成本增高
目前，銀行與壽險(xiǎn)公司的合作缺乏長期利益共享機(jī)制，更多的是在手續(xù)費(fèi)上進(jìn)行博弈。一方面，各銀行網(wǎng)點(diǎn)為了獲得更多的收入，主要以手續(xù)費(fèi)的高低作為選擇合作公司的標(biāo)準(zhǔn)，而且有的銀行網(wǎng)點(diǎn)在手續(xù)費(fèi)的支付上要求壽險(xiǎn)公司采用不規(guī)范的操作方式。另一方面，由于銀行網(wǎng)點(diǎn)資源有限，壽險(xiǎn)公司不惜成本，競相提高手續(xù)費(fèi)率，甚至出現(xiàn)貼補(bǔ)費(fèi)用進(jìn)行惡性競爭，導(dǎo)致有的保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入增加了不少，但利潤卻反而下降了。在一定程度上，銀行的手續(xù)費(fèi)要價(jià)過高已經(jīng)使理論上壽險(xiǎn)公司通過銀行網(wǎng)點(diǎn)降低保險(xiǎn)產(chǎn)品分銷成本的結(jié)論落空。例如，2002年，國內(nèi)壽險(xiǎn)公司營業(yè)費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)、傭金分別同比增長了67.45%、212.99%和28.92%。
2002年10月修改的《保險(xiǎn)法》取消“1 1”限制的規(guī)定，在一定程度上也加劇了這種惡性競爭。在實(shí)踐中，有的銀行網(wǎng)點(diǎn)同時(shí)與多家壽險(xiǎn)公司簽訂協(xié)議，銷售多家壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品，但具體以手續(xù)費(fèi)高低為標(biāo)準(zhǔn)決定推銷力度，從而加劇了壽險(xiǎn)公司之間的手續(xù)費(fèi)競爭。競爭的日趨激烈和手續(xù)費(fèi)率的不斷攀升，不僅擾亂了市場秩序，而且導(dǎo)致壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營成本明顯上升，制約了銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。
(三)激勵(lì)機(jī)制不暢，引發(fā)誠信問題
關(guān)鍵詞：合業(yè)經(jīng)營分業(yè)經(jīng)營金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)防范
金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支持,其業(yè)務(wù)經(jīng)營方式也隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)歷了一系列的變化過程.在目前世界經(jīng)濟(jì)逐步趨于一體化，金融趨于全球化的浪潮之下，金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營的趨勢也日益明朗。本文擬從美國金融業(yè)的發(fā)展歷程出發(fā)，對(duì)全球金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營的趨勢略作分析。
一，美國金融業(yè)的發(fā)展歷史。
作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融的強(qiáng)國，美國金融業(yè)的發(fā)展趨勢對(duì)全球各國的金融發(fā)展都有著深遠(yuǎn)的影響，其中不乏值得借鑒的發(fā)展模式，當(dāng)然也有許多發(fā)人深省的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為此，討論金融業(yè)的發(fā)展趨勢，我們有必要首先了解美國金融業(yè)的發(fā)展歷程。
首先，在20世紀(jì)30年代以前，美國的金融機(jī)構(gòu)基本上都是混合經(jīng)營，沒有嚴(yán)格的業(yè)務(wù)范圍的劃分，金融機(jī)構(gòu)的種類也比較少，服務(wù)品種也不豐富。作為金融機(jī)構(gòu)的主要代表-銀行幾乎承攬了社會(huì)上需要的全部金融服務(wù)品種。銀行從傳統(tǒng)的吸收存款，發(fā)放貸款業(yè)務(wù)中解脫出來，開發(fā)了中間業(yè)務(wù)，但是這些業(yè)務(wù)還遠(yuǎn)沒有形成規(guī)模效益，尚處于起步階段。
隨后，30年代一場由金融危機(jī)引發(fā)的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，美國的銀行體制幾乎崩潰。為了挽救危機(jī)中的銀行體系，美國于1933年頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，因?yàn)樗麄儗⑽C(jī)的誕生主要?dú)w因于銀行發(fā)展的多項(xiàng)綜合業(yè)務(wù)加劇了銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)，從而為整個(gè)金融業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下了隱患。鑒于此而頒布的銀行法便主要著眼于銀行業(yè)與其他金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營以降低風(fēng)險(xiǎn)。其內(nèi)容主要有以下三個(gè)部分：第一，該法案規(guī)定商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是吸收存款，投資銀行的主要業(yè)務(wù)是承銷和發(fā)行證券，二者必須實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營。嚴(yán)厲禁止交叉業(yè)務(wù)和跨業(yè)經(jīng)營。其二，該法案對(duì)銀行支付活期存款利率進(jìn)行了限制。最初規(guī)定對(duì)活期存款不支付利息，即零利率，后來提高了利率上限，允許支付少量利息。這主要是為了降低銀行的支付危機(jī)。其三，該法案規(guī)定政府對(duì)銀行存款給予保險(xiǎn)，并據(jù)此成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）以及實(shí)行最后貸款人制度，這一切都是為了保障儲(chǔ)戶利益，同時(shí)提高銀行的信用水平。
在《格拉斯-斯蒂格爾法》的嚴(yán)格限制下，美國金融業(yè)在分業(yè)狀態(tài)下迅速發(fā)展著。這時(shí)候，以前從屬于銀行的一些金融機(jī)構(gòu)開始獨(dú)立發(fā)展并逐步成熟起來，并有了自己獨(dú)立的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍與經(jīng)營管理模式。在此過程中，金融業(yè)逐步形成了銀行，證券，保險(xiǎn)，信托四大支柱。但是進(jìn)入60年代以后，逐步出現(xiàn)各種金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)范圍的交叉，嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分被逐步打破，，經(jīng)濟(jì)學(xué)家及政府都開始考慮關(guān)于《格拉斯-斯蒂格爾法案》是否真的有利于金融業(yè)的安全發(fā)展問題。經(jīng)過長久的爭議與探討，1999年12月，美國終于廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，并新頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，從而為金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營掃除了法律上的障礙。
二、業(yè)經(jīng)營的產(chǎn)生原因及利弊分析。
前已述及，金融業(yè)自誕生以來，其業(yè)務(wù)范圍及機(jī)構(gòu)設(shè)置并沒有自動(dòng)的劃分開來。最初幾年主要都是由銀行為了滿足社會(huì)發(fā)展對(duì)多樣化金融產(chǎn)品的需求而在其本身業(yè)務(wù)（存款與放款業(yè)務(wù)）之外新開發(fā)的金融服務(wù)產(chǎn)品。但是在30年代全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，美國率先立法，限制銀行（商業(yè)銀行）與投資銀行（證券公司）的業(yè)務(wù)融合，要求分業(yè)經(jīng)營，隨后，許多別的國家紛紛效仿，這主要是基于以下考慮：
首先，分業(yè)經(jīng)營能夠使各金融機(jī)構(gòu)更加專注于自己所擅長的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢，避免盲目開發(fā)新產(chǎn)品，新服務(wù)，這樣可以降低金融機(jī)構(gòu)（當(dāng)時(shí)主要是銀行）的風(fēng)險(xiǎn)并使其收益更加穩(wěn)定和有保障。其次，分業(yè)經(jīng)營也更有利于政府的監(jiān)管。實(shí)施嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分，各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都相對(duì)單一化，簡單化，這樣就更有利于政府根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，實(shí)施有效的監(jiān)督和管理并使其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。
然而在現(xiàn)實(shí)生活中，分業(yè)經(jīng)營的立法規(guī)定卻并未達(dá)到其預(yù)想的效果，這與社會(huì)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r以及這一立法規(guī)定本身的局限性都有著十分重要的關(guān)系。
首先，分業(yè)經(jīng)營在一定程度上損害了投資者的利益。嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分使投資者失去了方便，快捷而又綜合化的服務(wù)機(jī)會(huì)，投資者不得不與多家不同的金融機(jī)構(gòu)往來以滿足其多種金融需要。同時(shí)，它也削弱了銀行業(yè)的實(shí)力，因?yàn)闃I(yè)務(wù)范圍的嚴(yán)格限制使許多銀行喪失了許多盈利機(jī)會(huì)，所以現(xiàn)實(shí)中，許多大銀行都力圖混合商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，可以說，這也是滿足社會(huì)需求的結(jié)果。并且分業(yè)經(jīng)營降低了金融機(jī)構(gòu)間的競爭性，將過去整個(gè)金融業(yè)的競爭分散到了幾個(gè)不同的領(lǐng)域，例如投資銀行不必再擔(dān)心來自于許多大的商業(yè)銀行的競爭，從而削弱了許多金融機(jī)構(gòu)的競爭意識(shí)和創(chuàng)新意識(shí)，而投資者也無法享受激烈的市場競爭給他們帶來的好處。
另外，尤為重要的是，在二戰(zhàn)以后，世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易迅速發(fā)展，這對(duì)金融服務(wù)業(yè)也提出了更高的要求。經(jīng)濟(jì)的全球化必然要求金融的全球化，而金融業(yè)務(wù)的分業(yè)經(jīng)營狀態(tài)無疑不能滿足全球化的金融發(fā)展趨勢的要求。于是各個(gè)國際性的大銀行紛紛朝著業(yè)務(wù)的綜合化方向發(fā)展。他們通過金融創(chuàng)新，開發(fā)，設(shè)計(jì)一系列的金融衍生產(chǎn)品，繞開法律的壁壘，達(dá)到綜合經(jīng)營的目的。60年代末期出現(xiàn)的新型金融工具，如定期存單，NOW賬戶，現(xiàn)金管理賬戶等一系列金融衍生工具都是這一環(huán)境中的產(chǎn)物。
分業(yè)經(jīng)營規(guī)定的最初動(dòng)因在于降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，然而在事實(shí)上，面對(duì)世界一體化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，它反而加劇了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，使其生存能力受到限制。正因?yàn)榇耍鎸?duì)激烈的市場競爭，商業(yè)銀行逐漸突破了與其他金融機(jī)構(gòu)之間分工的界限，走上了業(yè)務(wù)經(jīng)營全能化的道路。七八十年代以來，西方商業(yè)銀行不斷推出新業(yè)務(wù)品種，從專業(yè)化逐步走向多樣化，全能化，從分業(yè)走向合業(yè)，這是與西方經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展密切相關(guān)的。引起這種現(xiàn)象的原因主要有以下幾點(diǎn)：
第一、銀行負(fù)債業(yè)務(wù)比例的變化為其業(yè)務(wù)拓展提供了可能性。近二十年以來，西方商業(yè)銀行活期存款的比重逐步下降，定期儲(chǔ)蓄存款的比重相應(yīng)上升，這一結(jié)構(gòu)性的變化為商業(yè)銀行開拓中長期信貸業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)提供了較為穩(wěn)定的長期資金來源。第二，銀行盈利能力的下降促使各個(gè)商業(yè)銀行尋求更多的盈利渠道。自70年代以來，西方金融業(yè)競爭激烈，銀行盈利水平普遍下降，這迫使銀行業(yè)開拓新的業(yè)務(wù)和品種。他們一直想方設(shè)法繞過法規(guī)的限制，向證券保險(xiǎn)等領(lǐng)域擴(kuò)張，突破傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)束縛，開發(fā)更多的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。對(duì)于這些積極創(chuàng)新的銀行而言，許多法律條文形同虛設(shè)，因?yàn)橥ㄟ^創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展，他們可以輕而易舉的逃避政府的監(jiān)管和法規(guī)的限制。與此同時(shí)，金融管理當(dāng)局順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，也取消了一些過時(shí)的法規(guī)，適時(shí)的為商業(yè)銀行開拓新業(yè)務(wù)提供了方便和支持。第三，金融理論的深入發(fā)展。商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論隨著各個(gè)歷史時(shí)期經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化而不斷的發(fā)展，從最初的資產(chǎn)管理理論到負(fù)債管理理論及至70年代末期出現(xiàn)的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論，他們都是為了有效推動(dòng)金融業(yè)的安全穩(wěn)定發(fā)展而產(chǎn)生的。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論突破了傳統(tǒng)的只重視資產(chǎn)或者只重視負(fù)債的理論的偏頗之處，使商業(yè)銀行真正的從其資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)雙方著手，同時(shí)拓展資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，使其相匹配，達(dá)到收益最大化，風(fēng)險(xiǎn)最小化。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的發(fā)展適應(yīng)當(dāng)前金融形勢，為西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷走向全能化綜合化提供了理論基礎(chǔ)，從而極大的促進(jìn)了他們綜合業(yè)務(wù)的開展。
由此可見，美國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融理論的發(fā)展乃至政府監(jiān)管水平的發(fā)展都為金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營做好了準(zhǔn)備。分業(yè)經(jīng)營終究只能是金融業(yè)發(fā)展過程中的一個(gè)過渡階段。
三、合業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢。
1999年12月，美國頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，正式廢除了已實(shí)施六十余年的關(guān)于金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的法規(guī)。這一法案的頒布無疑將會(huì)對(duì)美國乃至世界的金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。合業(yè)經(jīng)營勢不可擋。在此過程中，金融業(yè)的兼并與重組將會(huì)加劇，銀行的綜合經(jīng)營能力將進(jìn)一步提高，其國際競爭力也會(huì)日益加強(qiáng)。然而另一方面，我們也應(yīng)當(dāng)看到，在此過程中也存在著種種不確定因素，隱含著許多風(fēng)險(xiǎn)。
首先，合業(yè)經(jīng)營將加劇兼并行為，使各金融機(jī)構(gòu)過分重視規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的綜合化，而忽視了穩(wěn)健經(jīng)營這一根本原則。從一定意義上說，金融機(jī)構(gòu)兼并的機(jī)會(huì)成本就是其穩(wěn)健程度，穩(wěn)健經(jīng)營要求管理人員經(jīng)常不斷敏銳的監(jiān)督本機(jī)構(gòu)運(yùn)作情況，而不是分散注意力去過分關(guān)注合并以擴(kuò)大規(guī)模和范圍，這可能造成在管理文化，預(yù)期，策略及日常業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面潛在的混亂。由于合并各方在企業(yè)文化，員工素質(zhì)，經(jīng)營理念等各方面都可能存在著巨大的差異，合并后能使各方的優(yōu)勢結(jié)合并發(fā)揮其規(guī)模效益還取決于整合是否成功，而不同企業(yè)之間的整合成本往往是巨大的。
其次，合業(yè)經(jīng)營也會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管提出更高的要求，這需要政府，社會(huì)以及金融機(jī)構(gòu)自身都更清醒的認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)所在并加以防范。而對(duì)于某些項(xiàng)目，即使那些較大的金融機(jī)構(gòu)對(duì)其所面臨的新的風(fēng)險(xiǎn)也缺乏有效的管理辦法。其中最為典型的是對(duì)從事金融衍生工具所帶來的風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和防范。
綜上所述，金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營趨勢是不容置疑的，但不能急于求成，只有在社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融形勢都為此做好了充分的準(zhǔn)備時(shí)，才能夠適當(dāng)放寬對(duì)業(yè)務(wù)范圍的限制。目前我國所采取的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管正是基于這一考慮。而一旦我國的金融體系發(fā)展更為健全，金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步加強(qiáng)，內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管的水平進(jìn)一步提高，我國便可朝著業(yè)務(wù)監(jiān)管綜合化方向邁進(jìn)一步。
參考文獻(xiàn)：
《主要國家河地區(qū)金融業(yè)務(wù)和監(jiān)管體系的發(fā)展和演變》《金融參考》2000年第4期
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【關(guān)鍵詞】銀行保險(xiǎn)；保險(xiǎn)業(yè)務(wù)
1.歐洲銀行保險(xiǎn)的發(fā)展歷程
銀行保險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司和銀行采用的一種相互滲透和融合的戰(zhàn)略，是將銀行和保險(xiǎn)等多種金融服務(wù)聯(lián)系在一起，通過客戶資源的整合與銷售渠道的共享，提供與保險(xiǎn)有關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以一體化的經(jīng)營形式來滿足客戶多元化金融服務(wù)需求的一種戰(zhàn)略選擇。銀行保險(xiǎn)起源于20世紀(jì)80年代的歐洲，此時(shí)歐洲的政策法律環(huán)境與金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境為銀行保險(xiǎn)創(chuàng)造了有利的發(fā)展條件。
歐洲銀行保險(xiǎn)大致經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：
第一階段（19世紀(jì)-20世紀(jì)80年代初）：銷售階段
該階段銀行和保險(xiǎn)公司簽訂短期銷售協(xié)議，協(xié)議期限短，合作模式局限于銷售層次。這種合作方式自由度大、不穩(wěn)定。
第二階段（20世紀(jì)80年代）：戰(zhàn)略聯(lián)盟階段
銀行與保險(xiǎn)公司以各自的利益需要為基礎(chǔ)，簽訂長期協(xié)議，制定相關(guān)戰(zhàn)略，形成更為緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系。銀行保險(xiǎn)雙方共同進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和售后服務(wù)，銷售渠道管理的一體化程度更高，增強(qiáng)了合作的穩(wěn)定性。
第三階段（20世紀(jì)80年代末-今）：股權(quán)滲透階段
這一階段銀行保險(xiǎn)蓬勃發(fā)展，銀行與保險(xiǎn)公司經(jīng)過交叉持股、相互收購、兼并及合并，或者通過保險(xiǎn)公司設(shè)立銀行、銀行設(shè)立保險(xiǎn)公司等新建方式，來實(shí)現(xiàn)銀行和保險(xiǎn)公司更高程度一體化的經(jīng)營。
2.我國銀行保險(xiǎn)的發(fā)展及現(xiàn)狀
2.1 我國銀行保險(xiǎn)的發(fā)展歷程
第一階段（1995年-2000年）：探索階段
從1995年開始，部分新成立的保險(xiǎn)公司為擴(kuò)大業(yè)務(wù)、占領(lǐng)市場，紛紛與銀行簽訂協(xié)議，開始嘗試涉足銀行保險(xiǎn)。到2000年，國內(nèi)所有保險(xiǎn)公司基本都與四大國有商業(yè)銀行建立了銷售保險(xiǎn)合作關(guān)系。但這一時(shí)期的銀行保險(xiǎn)以代收保險(xiǎn)費(fèi)為主，產(chǎn)品形式單一，合作模式簡單。
第二階段（2000年-2003年）：高速成長階段
隨著國內(nèi)保險(xiǎn)市場競爭日益激烈，保險(xiǎn)公司迫切需要開拓一條除個(gè)人營銷和團(tuán)體保險(xiǎn)之外新的銷售渠道，因此出現(xiàn)了銀行與保險(xiǎn)合作的模式，即此后出現(xiàn)了“銀保合作”的熱潮。打開了保險(xiǎn)市場的發(fā)展渠道，合作范圍逐步擴(kuò)大，產(chǎn)品逐步增多，業(yè)務(wù)量呈跳躍式增長。
第三階段（2004年-今）：瓶頸與深層次合作階段
從2004年至今，在銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，市場競爭的不規(guī)范，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，合作模式受局限等問題逐漸顯露出來。與此同時(shí)，在國務(wù)院頒布《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》以后，銀行與保險(xiǎn)的合作已不單純停留在業(yè)務(wù)往來方面，而是滲透至股權(quán)結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)出混業(yè)融合的趨勢。
2.2 我國銀行保險(xiǎn)的現(xiàn)狀
銀行保險(xiǎn)在我國起步較晚，但發(fā)展十分迅猛，在我國保險(xiǎn)市場的地位日益重要，成為推動(dòng)保險(xiǎn)規(guī)模增長的有力支柱。
據(jù)中國保監(jiān)會(huì)的資料，2000年全國銀行保險(xiǎn)保費(fèi)僅為7億元，隨后，銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在保險(xiǎn)市場取得了突破性的發(fā)展，到2002年末，我國銀行保險(xiǎn)保費(fèi)收入躍至468億元，占全國總保費(fèi)收入的15.33%。2003年銀行保險(xiǎn)保費(fèi)收入為764.91億元，為當(dāng)年保險(xiǎn)保費(fèi)總收入增速做出了29.22%的貢獻(xiàn)，占保險(xiǎn)保費(fèi)總收入的19.71%。即便是2006年我國資本市場進(jìn)入牛市，在資金大量轉(zhuǎn)移的情況下，銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍然實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1175.5億元，占保險(xiǎn)保費(fèi)總收入的20.84%。直至2008年，銀行保險(xiǎn)保費(fèi)收入所占保險(xiǎn)保費(fèi)總收入的比例達(dá)到頂峰，而后的2009年至2010年出現(xiàn)逐年遞減現(xiàn)象，究其主要原因是在2008年下半年以來，保險(xiǎn)行業(yè)逐步調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，發(fā)展期繳型、保障型品。期繳產(chǎn)品銷量增加后，導(dǎo)致保費(fèi)收入的減少。
在銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品引入我國的初期，各金融機(jī)構(gòu)在銀行柜臺(tái)銷售的銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品主要是長期壽險(xiǎn)以及投資連結(jié)分紅類保險(xiǎn)兩種。近年來，銀行保險(xiǎn)不斷設(shè)計(jì)出符合市需求并具有相當(dāng)競爭力的新產(chǎn)品，保險(xiǎn)產(chǎn)品日益豐富和成熟，萬能險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等保險(xiǎn)品種漸次登上銀行柜臺(tái)，銀行保險(xiǎn)已經(jīng)由單一傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄分紅型產(chǎn)品發(fā)展成為集保障型、投資理財(cái)型和儲(chǔ)蓄分紅型等多險(xiǎn)種互為補(bǔ)充的保險(xiǎn)生力軍。銀行保險(xiǎn)在保險(xiǎn)品種和營銷方式上不斷豐富和推動(dòng)著我國保險(xiǎn)市場的完善和發(fā)展。
3.我國銀行保險(xiǎn)發(fā)展存在的主要問題
我國銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展經(jīng)過幾年的起伏，已經(jīng)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。但跟國際同業(yè)相比，我國銀行保險(xiǎn)所占的份額仍有較大的差距，特別是銀行與保險(xiǎn)公司合作的層次、產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新、保險(xiǎn)產(chǎn)品與金融產(chǎn)品的聯(lián)合營銷以及銀行自身的激勵(lì)機(jī)制方面都存在一些需要完善和改進(jìn)的問題。
3.1 我國銀行保險(xiǎn)尚處于不穩(wěn)定合作階段
目前，我國銀行保險(xiǎn)合作還停留在協(xié)議合作為主、戰(zhàn)略聯(lián)盟為輔的層面上。具體說來，當(dāng)前我國的銀行保險(xiǎn)關(guān)系較為松散，融合程度相當(dāng)有限，合作范圍和內(nèi)容僅限于外部，大部分銀行和保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)銷售僅僅放在的位置，且大多數(shù)保險(xiǎn)公司和銀行簽訂的都是一年期的協(xié)議，沒有具體詳細(xì)的長期合作規(guī)劃，這種隨意性很強(qiáng)的短期協(xié)議根本無法保證未來穩(wěn)定的保費(fèi)收入來源，銀行保險(xiǎn)合作流于形式而無實(shí)質(zhì)。
3.2 我國銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)市場份額較低
在銀行保險(xiǎn)業(yè)最為發(fā)達(dá)的歐洲國家，通過銀行渠道完成的人壽保險(xiǎn)保費(fèi)收入占人壽保險(xiǎn)保費(fèi)總收入的比例已經(jīng)達(dá)到60%，而我國銀行保險(xiǎn)完成的壽險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)收入只占人壽保險(xiǎn)保費(fèi)總收入的30%多，雖然我國的銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)有了長足的發(fā)展，但業(yè)務(wù)發(fā)展中存在劇烈波動(dòng)和起伏，而且業(yè)務(wù)發(fā)展擁有較大的提升空間。
3.3 銀行發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的激勵(lì)機(jī)制不夠完善
銀行受資本充足率的約束，要想實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展與利潤的增長，充分利用銀行網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和信用平臺(tái)調(diào)整收入結(jié)構(gòu)、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)是必然的選擇，其中很重要的一個(gè)方面就是要大力發(fā)展銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。然而在實(shí)踐上，受傳統(tǒng)業(yè)務(wù)考核方式的影響，完全適合保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的激勵(lì)機(jī)制還沒有建立起來；在財(cái)務(wù)核算方式上，適合保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分配體制也沒有建立起來。因此，對(duì)銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的考核激勵(lì)遠(yuǎn)沒有到位，在一定程度上影響和制約了銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
3.4 銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)和營銷能力低
3.4.1 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重
國內(nèi)保險(xiǎn)公司大多選擇現(xiàn)有的保險(xiǎn)產(chǎn)品委托銀行銷售，而較少專門針對(duì)銀行客戶的特點(diǎn)設(shè)計(jì)開發(fā)真正的銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品，一定程度上影響了銀行銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品的實(shí)際效果。
在居民比較關(guān)注的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面，銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品主要集中在房貸和車貸責(zé)任險(xiǎn)上。雖然各家保險(xiǎn)公司都在努力改善這一狀況，也相繼推出了一些改進(jìn)型的產(chǎn)品，但銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品種類偏少、同質(zhì)和單一的狀況尚未從根本上改變，與當(dāng)前銀行保險(xiǎn)市場和客戶在養(yǎng)老、醫(yī)療、意外責(zé)任和理財(cái)?shù)确矫娴男枨筮€存在較大差距。
3.4.2 銷售中誤導(dǎo)現(xiàn)象較為突出
銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品主要通過柜臺(tái)進(jìn)行銷售，而銀行職員大多都缺乏系統(tǒng)的保險(xiǎn)知識(shí)， 保險(xiǎn)營銷和保險(xiǎn)服務(wù)的意識(shí)也比較弱，不能滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。銀行柜臺(tái)人員在銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品的過程中常常在誤導(dǎo)客戶，并且作為聯(lián)系銀行和客戶紐帶的保險(xiǎn)公司的銀行專管員，有時(shí)為了提高業(yè)績從而提高個(gè)人收入，也不惜采取缺乏道德的不良手段，使得保險(xiǎn)公司聲譽(yù)受損，進(jìn)而影響整個(gè)銀行的聲譽(yù)，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)?dòng)搖銀行保險(xiǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)。
3.5 銀行保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)惡性競爭，退保金同比大幅上升
在我國，商業(yè)銀行的發(fā)展遠(yuǎn)比保險(xiǎn)公司成熟，掌握大量網(wǎng)點(diǎn)資源的銀行在保險(xiǎn)銷售渠道上占有絕對(duì)優(yōu)勢。目前，銀行保險(xiǎn)的競爭已進(jìn)入白熱化，由銀行來主導(dǎo)銀行保險(xiǎn)市場環(huán)境的趨勢越來越明顯，同質(zhì)化的銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品使得各家保險(xiǎn)公司只能通過手續(xù)費(fèi)來競爭稀缺的銀行網(wǎng)點(diǎn)資源，保險(xiǎn)公司給銀行的手續(xù)費(fèi)率的高低成了爭奪銀行網(wǎng)點(diǎn)的關(guān)鍵。
退保金同比大幅上升的主要原因：一是其它金融產(chǎn)品的競爭，國家對(duì)市場利率的調(diào)整，帶來基金理財(cái)產(chǎn)品日益豐富和收益的變化。二是營銷上的片面宣傳，造成了客戶對(duì)銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品的不信任。三是分紅險(xiǎn)收益率低。近年來，該類險(xiǎn)種一直處于低分紅的狀態(tài)，達(dá)不到預(yù)期，影響了分紅類保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售。
3.6 銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)體系還有待完善
目前，我國還沒有完全建立起能夠促進(jìn)銀行保險(xiǎn)公司資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)、分散風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)約成本、互利多贏的金融混業(yè)經(jīng)營制度，促進(jìn)銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)健康快速發(fā)展的法律法規(guī)體系還沒有完善。造成了銀行與保險(xiǎn)公司的合作不夠規(guī)范，致使防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)銀行保險(xiǎn)業(yè)市場穩(wěn)定健康發(fā)展還有差距。
4.發(fā)展我國銀行保險(xiǎn)的對(duì)策
實(shí)行能夠充分發(fā)揮銀行和保險(xiǎn)公司資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)、分散風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)約成本、互利多贏的金融混業(yè)經(jīng)營制度，是目前國際上金融保險(xiǎn)業(yè)的普遍做法，也是當(dāng)今世界金融業(yè)發(fā)展的趨勢。
4.1 建立長期戰(zhàn)略聯(lián)盟，產(chǎn)品業(yè)務(wù)相互交融
銀行保險(xiǎn)雙方的關(guān)系不應(yīng)局限在一紙協(xié)議上，而應(yīng)建立在長遠(yuǎn)、戰(zhàn)略的高度上來選擇合作伙伴。使雙方地位平等互利，從而維護(hù)銀行保險(xiǎn)銷售渠道。通過資本的相互滲透，使銀行保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)之間互相交叉，產(chǎn)品相互融合，最終達(dá)到銀行保險(xiǎn)綜合經(jīng)營的目的。從長遠(yuǎn)來看，這種合作互利互惠，避免了許多利益沖突，也是最佳的合作模式。
4.2 提高營銷意識(shí)，增強(qiáng)營銷能力
保險(xiǎn)公司既要充分認(rèn)識(shí)到銀行保險(xiǎn)的優(yōu)勢，更要改變過去陳舊的行業(yè)代辦觀念，要用全新的市場經(jīng)營理念，積極啟動(dòng)銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，銀行經(jīng)營者要看到國際商業(yè)銀行的演進(jìn)趨勢，實(shí)施中間業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)并重的經(jīng)營戰(zhàn)略，把開發(fā)以保險(xiǎn)為重要內(nèi)容的中間業(yè)務(wù)視為影響銀行發(fā)展的大事。同時(shí)，銀行與保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)對(duì)自身員工的教育，考慮共同制定人才發(fā)展戰(zhàn)略，為銀行保險(xiǎn)合作向更高層次發(fā)展奠定人才基礎(chǔ)。銀行保險(xiǎn)雙方要努力提高服務(wù)質(zhì)量，解決保險(xiǎn)理賠難等客戶關(guān)心的熱點(diǎn)問題，使我國的銀行保險(xiǎn)健康穩(wěn)健的發(fā)展。
4.3 建立完善激勵(lì)機(jī)制，加強(qiáng)營銷力度
銀行保險(xiǎn)的市場拓展空間十分廣闊，雙方的決策者應(yīng)對(duì)銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)給予足夠的重視，更新經(jīng)營理念，完善銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的激勵(lì)機(jī)制，用現(xiàn)代銀行的經(jīng)營理念指導(dǎo)銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營，緊密結(jié)合銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，建立一整套有別于銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)考核方式的銀行保險(xiǎn)分配激勵(lì)措施，充分調(diào)動(dòng)銀行保險(xiǎn)營銷人員拓展業(yè)務(wù)的積極性。同時(shí)，銀保雙方應(yīng)立足于通過銀行保險(xiǎn)雙方多層次、多形式的交流與溝通，共同建立多層次的營銷網(wǎng)絡(luò)，并以客戶的需求為導(dǎo)向，制定以客戶為中心的客戶服務(wù)策略，形成一套體現(xiàn)競爭優(yōu)勢的營銷模式。同時(shí)加強(qiáng)客戶關(guān)系管理，積累長期客戶群，對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分，研究不同目標(biāo)客戶群體的真正需求；對(duì)重點(diǎn)客戶進(jìn)行滲透式營銷，對(duì)其他潛在客戶要嘗試并開展客戶經(jīng)理營銷、網(wǎng)絡(luò)營銷、“捆綁式”營銷以及信函賬單、電話服務(wù)和信用卡服務(wù)等新型銷售方式。
4.4 大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，開發(fā)多樣化的銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品
開發(fā)適銷的銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品，這是銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)得以發(fā)展的關(guān)鍵。新型合作模式下，在新產(chǎn)品的開發(fā)上，銀行必須介入保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)，通過客戶細(xì)分，確定相應(yīng)的目標(biāo)市場，根據(jù)不同需求層次的客戶設(shè)計(jì)相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，將客戶的特殊需求納入保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中，使銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品集保障性、儲(chǔ)蓄性、投資性為一體，以易于理解，便于宣傳，操作方便為特點(diǎn)，即適于柜臺(tái)銷售，又要與銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相聯(lián)系，增加對(duì)銀行客戶的吸引力，調(diào)動(dòng)銀行進(jìn)行銷售的積極性。通過產(chǎn)品創(chuàng)新，使之融入銀行的產(chǎn)品和服務(wù)渠道，發(fā)揮整體聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢。
4.5 提高銀行保險(xiǎn)的信息技術(shù)水平
獲取服務(wù)的便捷性是客戶進(jìn)行金融消費(fèi)時(shí)的基本要求，因而能夠及時(shí)快速地為客戶提供綜合性業(yè)務(wù)是銀行保險(xiǎn)業(yè)得以發(fā)展的基本條件。與國外同行相比，我國銀行和保險(xiǎn)業(yè)的信息水平偏低，電子化建設(shè)相對(duì)滯后。因此，銀行和保險(xiǎn)公司首先要加快信息技術(shù)和電子化建設(shè)的步伐， 加強(qiáng)保險(xiǎn)公司內(nèi)部自動(dòng)核保系統(tǒng)、投保信息管理系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)與銀行的聯(lián)網(wǎng)，開發(fā)適合銀行保險(xiǎn)需要的實(shí)時(shí)出單系統(tǒng)。其次要采取銀行與保險(xiǎn)公司發(fā)行聯(lián)名卡等方式共同開發(fā)技術(shù)支持系統(tǒng)，發(fā)展電話銀行與網(wǎng)上銀行。同時(shí)還應(yīng)通力合同建立共同客戶數(shù)據(jù)庫，通過對(duì)共同數(shù)據(jù)庫信息的分析，隨時(shí)了解共同客戶的經(jīng)營狀況、與雙方業(yè)務(wù)的合作情況以及綜合貢獻(xiàn)度，有效實(shí)施客戶關(guān)系管理。
4.6 進(jìn)一步完善銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)體系建設(shè)
我國目前已經(jīng)逐步放寬銀行和保險(xiǎn)實(shí)施金融控股和對(duì)交叉經(jīng)營的限制。但在具體實(shí)踐中仍要繼續(xù)完善促進(jìn)銀行保險(xiǎn)業(yè)快速健康持續(xù)發(fā)展的政策法規(guī)制度體系，以適應(yīng)保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)在更廣領(lǐng)域和更深層次的合作，進(jìn)一步滿足客戶對(duì)多元化和綜合性金融保險(xiǎn)服務(wù)的需求，尤其是進(jìn)一步建立符合中國國情的銀行保險(xiǎn)業(yè)法律法規(guī)體系，以保障銀行業(yè)在快速發(fā)展條件下的合規(guī)、合法經(jīng)營。
同時(shí)，建立健全監(jiān)管體制，保證銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在嚴(yán)格的監(jiān)管體制下，合規(guī)發(fā)展、有序競爭，化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：銀行監(jiān)管部門和保險(xiǎn)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)相互配合，各司其責(zé)，建立金融風(fēng)險(xiǎn)防范聯(lián)動(dòng)機(jī)制，對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)行狀況全面檢測；加強(qiáng)預(yù)定費(fèi)率的監(jiān)管，限制銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)的支付比例，防止惡性競爭；保護(hù)客戶利益，規(guī)范市場，堅(jiān)決糾正銷售中的誤導(dǎo)行為；防止監(jiān)管套利，監(jiān)管部門對(duì)銀行和保險(xiǎn)公司規(guī)定了不同的資本充足率要求。
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我國的經(jīng)濟(jì)一直呈現(xiàn)出增長的態(tài)勢。居民收入的顯著增長以及金融資產(chǎn)的持有比例大幅度攀升，同時(shí)，居民開始傾向于將一部分儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，這種理財(cái)意識(shí)給銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了很好的外部條件。商業(yè)銀行開始擴(kuò)展自己的業(yè)務(wù)范圍，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)便由此成了各家商業(yè)銀行都十分關(guān)注的金融服務(wù)。
理財(cái)業(yè)務(wù)不僅是商業(yè)銀行吸收存款的方法之一，也是商業(yè)銀行為客戶提供多樣化服務(wù)的重要項(xiàng)目之一。各種理財(cái)產(chǎn)品日益推出，客戶的認(rèn)同度、關(guān)注度也隨之增加。這使得理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計(jì)地位也日益提高。
本文主要以商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品為研究對(duì)象，從其在中國的發(fā)展歷程、現(xiàn)狀分析及發(fā)展策略出發(fā)，具體分析理財(cái)產(chǎn)品的各方面發(fā)展。從而對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供較好的理論依據(jù)。具有一定的實(shí)用價(jià)值和時(shí)代意義。
二、理財(cái)產(chǎn)品在中國的發(fā)展歷程
回顧理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程，可以看到隨著市場競爭的日趨激烈，政策管制等方面的因素，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展有一條很明顯的路線。以人民幣理財(cái)產(chǎn)品為例，分析其發(fā)展的模式變化。
1.初始的產(chǎn)品模式
人民幣理財(cái)產(chǎn)品的推廣，在一定程度上是商業(yè)銀行為了擴(kuò)大存款規(guī)模，從而擴(kuò)大信貸規(guī)模，以此提升自身收益的產(chǎn)物。在這一時(shí)期，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的投資方向主要是銀行間票據(jù)、貨幣市場基金、國債、央行票據(jù)等固定收益的產(chǎn)品。在風(fēng)險(xiǎn)管理上，由于主要追求的是固定收益的產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)較小。可以這樣說，在這一時(shí)期推出的理財(cái)產(chǎn)品涉及銀行比較熟悉的、具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)小，收益也不高，但是能為一些保守型的客戶所接受，當(dāng)然，客戶群并不是很多。市場范圍不是很大。
2.發(fā)展期的產(chǎn)品模式
從2006年以來，由于債券市場的收益走低，而相對(duì)股市的回暖及其后的高漲，各商業(yè)銀行都進(jìn)行新一輪的理財(cái)產(chǎn)品的探索。一方面，通過信托進(jìn)入股市和產(chǎn)業(yè)投資。銀行與信托公司合作，將資金委托給信托公司管理，由信托公司負(fù)責(zé)投資，在產(chǎn)品形式上主要有對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目投資以及由債券、股票、信托融資等組合而成的集合理財(cái)產(chǎn)品。另一方面，推行人民幣結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品，該產(chǎn)品是結(jié)合遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等金融衍生工具的理財(cái)產(chǎn)品。而QDII的推出，又使得雙幣理財(cái)產(chǎn)品開始迅速發(fā)展。總體來說，在這段時(shí)期，商業(yè)銀行大量推出了與股票、利率、匯率等有關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品。
3.下滑期的產(chǎn)品模式
2008年開始，隨著美國次貸危機(jī)的深入影響。全球經(jīng)濟(jì)態(tài)勢十分不理想。盡管我國經(jīng)濟(jì)并朱受到很大的沖擊，但是或多或少造成了負(fù)面效應(yīng)。許多理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)了零收益甚至負(fù)收益的狀態(tài)。這使得商業(yè)銀行不得不縮減理財(cái)產(chǎn)品推出的數(shù)量，以此降低收益性風(fēng)險(xiǎn)。在這一時(shí)期，人們更傾向與投資一些保本類的理財(cái)產(chǎn)品，并且預(yù)期收益要超過定期存款收益或者剛好相當(dāng)。但是，商業(yè)銀行并未因客戶傾向保本型理財(cái)產(chǎn)品而加快設(shè)計(jì)保本型理財(cái)產(chǎn)品，而是靜態(tài)觀察，等到整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有所改善再展開新一輪的理財(cái)業(yè)務(wù)競爭。
從大方面來講，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展是總體遵循經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢的。可以說，商業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模在不斷地?cái)U(kuò)大，但是仍然處于初級(jí)階段，風(fēng)險(xiǎn)管理和控制能力還有待于改善，并且需要提升產(chǎn)品價(jià)值，創(chuàng)造核心競爭力。
三、理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀分析
1.個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀
銀行理財(cái)產(chǎn)品在短短的幾年中，就發(fā)展成了年銷售規(guī)模以近萬億的大市場。這是商業(yè)銀行多年來不斷探索發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的結(jié)果。目前我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)仍然呈現(xiàn)不斷發(fā)展的態(tài)勢。并有如下幾個(gè)特點(diǎn)：
(1)產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模不斷擴(kuò)大，但其增速有所放緩。原因在于：一是前期的增長基數(shù)比較小，在巨大的市場潛力的作用下，規(guī)模和數(shù)最便可以大幅度提高。二是全球股市進(jìn)入調(diào)整回落狀態(tài)，有關(guān)資本市場的理財(cái)產(chǎn)品受到了嚴(yán)重的沖擊，近而使得理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展不能保持高速態(tài)勢。
(2)產(chǎn)品不斷推陳出新，投資范圍不斷擴(kuò)張，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也越來越復(fù)雜。從結(jié)構(gòu)上。在現(xiàn)階段主要有兩種類型的理財(cái)產(chǎn)品：結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品和綜合型理財(cái)產(chǎn)品。目前在市場是推出的主要是用一些具有固定收益的企業(yè)債券、央行票據(jù)、政府債券配套一些期貨、期權(quán)等衍生金融工具。而綜合型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)在于需要借助第三方機(jī)構(gòu)作為通道。
(3)風(fēng)險(xiǎn)隨著理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的復(fù)雜以及宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性日漸增大。前幾年，由于國內(nèi)和國際大環(huán)境的正向推動(dòng)，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益情況還是很理想的。但從2008年下半年到2009年，多家商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益甚至負(fù)收益的情況。投資者對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)有了更加深刻的認(rèn)識(shí)。同時(shí)，這也給商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面提出了更高的要求。
2.目前個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存在的問題
(1)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的盈利能力未被充分重視。理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)小，收益大的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，在國際上被各大金融集叫視為重點(diǎn)業(yè)務(wù)，但是在我國以個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)為代表的中間業(yè)務(wù)的收益占總收益的比重偏低。
(2)由于商業(yè)銀行的自主創(chuàng)新能力匿乏，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的種類和所涉及的范圍不夠廣泛，無法給客戶提供多樣化的投資選擇。國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，使得商業(yè)銀行開發(fā)新理財(cái)產(chǎn)品的積極性有所減退，同時(shí)由于各家商業(yè)銀行同類型的理財(cái)產(chǎn)品過多，導(dǎo)致投資者不能根據(jù)現(xiàn)實(shí)需要清晰地選擇產(chǎn)品和服務(wù)。
(3)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)缺乏正常的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)和手段在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)上沒有被很好地利用。隨著市場的不斷開放、產(chǎn)品的多元化，風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。對(duì)于各類風(fēng)險(xiǎn)缺乏配套機(jī)制的支持。
(4)信息透明度不高。商業(yè)銀行在發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的過程中仍然沒有及時(shí)、充分地披露相關(guān)信息，使得產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)、結(jié)構(gòu)、期限等信息不明確。
(5)商業(yè)銀行理財(cái)績效的評(píng)估和管理體制欠完善，使得商業(yè)銀行服務(wù)理念和服務(wù)模式相對(duì)滯后，也制約著商業(yè)銀行合理、全面地開展個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的營銷。
四、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展策略
1.加大創(chuàng)新力度。盡量避免有重復(fù)的產(chǎn)品。在近幾年里，理財(cái)產(chǎn)品越來越多，盡管名稱不一樣，但是實(shí)質(zhì)是一樣的。理財(cái)業(yè)務(wù)是一種創(chuàng)新化要求很高的金融工具，所以各大商業(yè)銀行應(yīng)該在內(nèi)部創(chuàng)新機(jī)制上加強(qiáng)儲(chǔ)備，以適應(yīng)不斷發(fā)展的金融市場。
2.高度重視風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡發(fā)展，科學(xué)設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品。在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品過程中，要充分認(rèn)識(shí)其風(fēng)險(xiǎn)，并給予一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。對(duì)于不同類型的投資者，銀行需要嚴(yán)格按照其風(fēng)險(xiǎn)偏好程度科學(xué)地鑒定其投資方向和方法，力求風(fēng)險(xiǎn)與收益可以在相當(dāng)?shù)某潭壬掀ヅ洹?/p>
3.加強(qiáng)信息披露機(jī)制。信息披露是一個(gè)任何金融行業(yè)都不能忽視的問題，信息的公開程度直接影響到該行業(yè)的規(guī)范化和市場化程度。商業(yè)銀行在推廣及運(yùn)作理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)及時(shí)披露各類相關(guān)信息及運(yùn)作情況。
4.制定清晰的發(fā)展模式。首先制定理財(cái)產(chǎn)品的類型及投資方向；其次是理財(cái)產(chǎn)品的適合人群；再次由銀行產(chǎn)品營銷人員對(duì)不同投資者推出不同的理財(cái)產(chǎn)品。
德國銀行體系的構(gòu)成:德國的銀行按照從事的業(yè)務(wù)種類，分為全能銀行和專業(yè)銀行。由于德國實(shí)行混業(yè)經(jīng)營政策，故全能銀行除可以從事典型的銀行業(yè)務(wù)，如存款、貸款、電子銀行業(yè)務(wù)等外，還可以經(jīng)營有價(jià)證券、客戶理財(cái)以及保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。
二、德國金融體系的變遷
1、19世紀(jì)中葉至第二次世界大戰(zhàn)前德國綜合銀行制度的醞釀。14世紀(jì)至15世紀(jì)，歐洲很多國家開始大力發(fā)展貿(mào)易，經(jīng)濟(jì)得到了很大的發(fā)展，不斷向外擴(kuò)張，相對(duì)其他國家，德國的經(jīng)濟(jì)一蹶不振。在很長一段時(shí)間里，德國金融業(yè)的發(fā)展非常緩慢。進(jìn)入19世紀(jì)后，還出現(xiàn)了主要經(jīng)營區(qū)域性業(yè)務(wù)的地方銀行。就金融行業(yè)來看，德國第一個(gè)外匯交易所在法蘭克福成立，而銀行業(yè)與產(chǎn)業(yè)資本逐漸融合在一起，經(jīng)過一段時(shí)間的發(fā)展，銀行逐漸支配了證券市場，實(shí)現(xiàn)了銀行交易所化。
2、二戰(zhàn)后德國金融體系加以重建，得到回復(fù)與發(fā)展。第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，德國的經(jīng)濟(jì)遭受了巨大的沖擊，經(jīng)濟(jì)水平大大下滑，通貨膨脹率上升，失業(yè)率劇增，整個(gè)金融體系百廢待興，各個(gè)行業(yè)遭受了巨大的影響與沖擊。金融制度演進(jìn)大幅度倒退，馬克狂貶、信用體系接近崩潰。1957年7月26日“聯(lián)邦銀行法”生效。銀行和企業(yè)都獲得了獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)地位和強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。雙方的經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)一步密切。成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要力量，金融制度演進(jìn)步人“自主”階段，同時(shí)政府進(jìn)一步完善其經(jīng)濟(jì)政策體系。這些事實(shí)都標(biāo)志著德國金融體系已經(jīng)成熟。
3、現(xiàn)代的德國金融制度時(shí)至今日，德國金融制度仍然是一種以全能銀行體系為主導(dǎo)的制度。在國際競爭日益激烈的情況下，德國中小銀行紛紛合并，大銀行日益國際化以增強(qiáng)自身實(shí)力。德國金融制度最大的特點(diǎn)就是長期以來一直堅(jiān)持混業(yè)經(jīng)營制度。
三、德國金融體系的優(yōu)勢
1、混業(yè)制度一直是德國一直堅(jiān)持的金融制度。從德國經(jīng)驗(yàn)看，混業(yè)經(jīng)營和統(tǒng)一監(jiān)管具有其明顯優(yōu)勢，可以減少摩擦成本，降低信息采集成本，改善信息質(zhì)量，獲得規(guī)模效益，也可以減少多重監(jiān)管制度對(duì)金融創(chuàng)新的阻礙，提高監(jiān)管效率和金融競爭力。］
2、德國金融業(yè)有較強(qiáng)的監(jiān)管力量。在德國，聯(lián)邦銀行、聯(lián)邦金融監(jiān)管局、聯(lián)邦審計(jì)院以及其它機(jī)構(gòu)各自作為金融監(jiān)管體系的組成部分，其職責(zé)和定位都有相關(guān)的法律授權(quán)和明確的規(guī)定，有分工有合作，這既避免了職責(zé)交叉，減少了部門重疊帶來的資源浪費(fèi)，又防止了因職責(zé)劃分不清晰所帶來的部門間相互扯皮，提高了效率。同時(shí)，德國金融業(yè)又有較強(qiáng)的外部監(jiān)管力量，有來自于政府部門的監(jiān)管，也有來自社會(huì)的監(jiān)督。
3、德國中央銀行制度比較健全。
4、德國的商業(yè)銀行是全能型銀行。即其商業(yè)銀行可以經(jīng)營綜合性的銀行業(yè)務(wù)，即商業(yè)銀行可以同時(shí)經(jīng)營存貸款、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)，充分享受到不同金融業(yè)務(wù)間的多樣化效應(yīng)的好處。
四、德國金融制度演進(jìn)對(duì)我國金融改革的啟示
20世紀(jì)中期，德國經(jīng)濟(jì)得到了飛快的發(fā)展，金融體制與行業(yè)不斷完善健全，銀行與企業(yè)的金融聯(lián)系不斷密切，各個(gè)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況了不斷改善，政府對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融體制的監(jiān)管不斷加強(qiáng)，通過分析研究德國金融體系的發(fā)展歷程，我們可以從中汲取以下有益的借鑒:
1、完善金融體系的有關(guān)法律與政策法規(guī)。總結(jié)分析德國金融體系的發(fā)展歷程，我們可以發(fā)現(xiàn)，在整個(gè)德國金融體系的發(fā)展過程中，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)行情以及金融市場的監(jiān)管是非常重要的。加強(qiáng)政府對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管，一方面可以正確發(fā)揮政府的監(jiān)管作用;另一方面，可以監(jiān)督金融市場的運(yùn)作情況，防止不法事件的發(fā)生。在我國的金融體制改革過程中，也要注意各項(xiàng)政策措施的連貫性和嚴(yán)謹(jǐn)性，根據(jù)不斷變化的實(shí)際形勢完善相應(yīng)的法律法規(guī)，為金融乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)的做出努力。
