發布時間：2022-05-22 03:59:47
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇市場研究論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、農村信貸市場需求及其特點
現代農村信貸市場的需求主體實質上就是農村實體經濟主體，其構成主要是從事農村經濟活動的農戶，農村企業和農業產業代組織。從需求主體使用資金的角度出發，我國的農村信貸需求可以概括地分為農村生活需求、農業生產需求以及農民發展需求這三個層面。農民生活需求屬于農民家庭生活對貨幣的需要，但由于農戶屬于生產生活的綜合體，使得農業生產需求和農民生活需求經常性地交織在一起，而表現為農戶的信貸需求；農業生產需求主要針對的是農戶經營以及小規模農業生產組織在農業生產上的貨幣需求，是一般意義上農村信貸需求的優秀內容；農村發展需求是從宏觀社會發展角度出發的一種對農村信貸需求的總括，含義上側重于農村社會發展、農村基礎設施建設、農村教育和社會文明的提高等社會綜合層面，是農村社會發展對公共產品的需求。
具體來說，農村金融市場的信貸需求主要來自以下方面：第一，農村個體私營企業和農村集體經濟組織資金需求。改革開放以來圍繞農業規模化經營和產業結構調整發展起來的農村個體私營企業和農村集體經濟組織，近年來正處于創業階段，對資金的需求十分旺盛；第二，農田水利等基本建設及原有設施的“康復”所產生的資金需要。目前水利工程設施除了滿足機械化，規模化生產需要新建的以外，不少農田水利設施年久失修，功能日漸萎縮，加上受自然災害影響，水利設施急需維修，而僅靠信用社的小額信貸無法滿足；第三，發展現代農業生產的農用機具購置所產生的資金需求。隨著先進生產技術在農村的推廣應用，農業、農村和農民對先進農用機具的資金投入越來越大。據調查，農戶從事農、林、牧、副、漁雖然職業有差別，但投入資金很大一層都用在生產加工技術或設施上，農用機械所需資金仍有不小缺口；第四，農村日益增長的消費性資金需求增加需要融資解決。隨著社會主義新農村建設的全面推進，農村居民生活消費水平普遍提高。農民對住房消費、醫療、子女教育、交通和通訊設施，以及家庭設備等方面投入增多，資金需求快速增加。
二、農村信貸市場存在問題
由于農村信貸市場自身的特殊性以及國家政策的制約作用，我國農村信貸市場存在以下問題亟待解決：
1.農村金融服務主體單一，信貸供給能力不足。“二元經濟”結構中，政府以城市工業優先發展為理由低成本地吸取農村剩余資金，造成農村信貸資本外流，使農村信貸供給先天不足，統計數據顯示，國家財政支農比重僅占財政總支出的15%以下，農業貸款也僅占貸款總額的5%多一點。政府對農村自由資金流通的管制措施使農村信貸市場的發育和信貸資本的供給受到嚴重挫傷，進一步抑制了農村信貸市場的資金來源。近年來，由于國有銀行實行股份制改革、商業化運行，在“三性”經營原則下，四大國有銀行逐步撤離了鄉鎮的經營網點，特別是本來以服務農村為主的農業銀行逐步撤離了鎮一級的營業網點，使本來資金融通不便的農村在發展中貸款難的問題更加突出，以信用社為主的單一的正規金融機構的局面也更加凸顯。
同時，在利潤目標的驅使下，眾多的商業銀行，農村信用社，農業保險，郵政儲蓄等正式的金融機構實質上并未履行農村金融資金供給的責任：全國性商業性銀行在農村是存多貸少；城市商業銀行規模有限；中國農業發展銀行實際上只是糧棉油的銀行，還沒有深入到農村的各個環節；農業銀行是四大國有商業銀行之一，很多業務已經從農村基層轉移；郵政儲蓄只存不貸；保險和擔保發展緩慢，這讓信合不堪重負。
2.信貸的風險控制體系有待建立和完善。農業本身具有的弱質性、低利性和外部性的特征，使得涉農金融機構的運作存在高風險性。正規金融機構很難了解與應對農村生產活動中面臨的各類自然風險、社會風險和市場風險，而相對于較小的貸款本金而言，運用的信貸成本太高，且高到難以用利率提高后的風險溢價去彌補。這種高風險與高成本并存的信貸市場，對于以追求利潤最大化為目標的商業性金融機構構成了很大的天然障礙。同時，在現行信貸政策條件下，擔保抵押資產是否充足，是決定銀行貸款的主要條件。由于農戶和農村中小企業的經營場所、產品和經營周期的特殊性，在涉農融資中往往不能提供有效的抵押擔保。加上小額信用貸款主要是用于農業領域，而農業生產由于其容易受到自然資源、氣候及市場等因素的多重制約的特點，具有極大的不確定性，這就加大了農村信用貸款的風險。由于目前與農村信貸相配套的農業擔保體系、信貸風險補償機制和農業保險制度尚未建立，信貸風險全部由貸款機構承擔。
3.農村信貸市場效益差，可持續發展能力不強。由于政策作用的限制，長期的低利率政策和利率不能正確反映信貸資本的供求情況，使稀缺的信貸資本不能按照效率原則進行合理分配，導致信貸資本的供求缺口和信貸資源分配上的官僚化和無效率。農村借貸尤其是小額的農戶借款中，有很大一部分是用于滿足日常生活之需，這與正規金融機構貸款的生產性用途相悖。而此外，由于農村信貸市場的利率限制使信貸供給在較大風險的前提下利潤回報極低，導致金融機構不愿意大量發放信貸。
4.借貸貸款成本高。由于農村信貸市場的需求主體是分散的小規模農戶和大量的農村中小企業，他們對金融需求期限短、頻率高、數額小，因此，金融機構對其服務的交易成本比較高。調查表明，由于缺乏有效的財務報表和數據資料作為參考，農村信貸員需要與農戶進行較長時間交往才能采集足夠的信息，用于判斷是否提供信貸。由于貸款規模微小，正規金融機構特別是商業銀行極度缺乏有關農村客戶特點及活動的私人信息，信息采集的時間和成本很高。而從農戶方面來說，貸款的手續費用高，貸款程序繁瑣，也抑制了貸款的需求。同時，根據有關法律規定，除信用貸款以外，貸款都需要有經過認證的合適的抵押物，而要證明一個合適的抵押物，需要經過繁雜的手續，以及一筆手續費，農民的貸款金額小，而抵押物認證的手續費是按交易筆數算，因此抵押物認證的手續費相對顯得很高，這就會影響農戶的貸款需求。農村金融信貸成本過高，限制了信貸總量擴大；信用貸款授信額度小，不能滿足農業產業大戶的需求，滯緩了產業規模化發展。由于小額農貸的管理成本高和風險較大，農村信用社貸款利率大都成倍上浮甚至一浮到頂，使許多資金需求較大的農戶被高成本貸款價格擋在門外。
三、發展農村信貸市場的政策建議
根據上文中對我國農村信貸市場所存在的問題分析可以得知，我國農村信貸市場組織體系尚未發育成熟，存在明顯的功能不健全和脆弱性。從針對的問題出發，應該從以下方面入手完善和健全：
1.拓寬資金來源渠道，為農村信貸市場的發展提供充足的資金來源。(1)進一步發揮農村信用社農村信貸市場主力軍作用，利用農信社改革的契機，采取有效措施加快農信社產權制度和管理體制的改革。(2)引導農業銀行和其他商業銀行進入農戶小額貸款領域，要建立金融信貸對社區服務的機制，明確縣域內各金融信貸為新農村建設服務的義務。結合商業銀行的性質，應加大對農產品加工業、服務業、勞動密集型鄉鎮企業和個體私營等非公有制經濟的支持力度。這類企業對充分利用農村各種資源和生產要素、全面發展農村經濟、拓展農村內部就業空間具有重要作用。只要符合安全生產標準和環境保護要求，有利于資源的合理利用，都應當在防范風險的前提下，給予一定的信貸支持。(3)在對民間金融信貸有效控制的前提下，放開市場準入條件，吸收民間閑散資金，培育民間貸款組織，促進農村資金的回流。監管部門應努力把各類金融活動納入制度化、法制化的軌道。放寬農村地區金融機構準入標準后，原本服務農村地區成熟的信貸機構可以考慮向村鎮銀行等信貸機構轉化。
2.穩步推進農村信貸利率市場化。現有的農村小額信貸市場除了農信社的貸款利率可以在基準利率2—3倍內浮動，央行特批的6省區試點地區可以在基準利率4倍內浮動，其余的只能按照商業貸款基本利率計算。在政策允許的范圍內，信貸機構應該制定適當的利率，以保證其短期和長期的持續經營。農村信貸市場的目標群體是低收入的農戶和微小企業主，他們對金融服務的需求彈性較低，對應與農村信貸市場的高成本和風險層次的大跨度，放開一定的浮動利率空間有利于調動金融機構的放貸積極性。國際經驗表明，只有在市場化利率條件下，小額信貸才能達到商業可持續。
3.建立以政策性保險為主，商業性保險為輔的保障型農業保險。農業保險主要由政府自接經營，或政府委托保險公司經營，保險公司只向政府收取管理費用而不以收取保費贏利。政府經營的目的是保障農業生產鏈條的持續，減小農業風險發生帶來的損失，經營的原則必須是：低保費，高保障。針對保費收入不穩定的情況，可以預留部分支農補貼，轉為保險基金，中央和地方政府都應當按比例給予參保一部分保費補貼。同時，政府要積極鼓勵和引導商業保險機構進入農業保險領域，充分利用他們的資金優勢和信息優勢。再者，便是加大宣傳動員力量，提高廣大農民參保的積極性。但最終必須依靠發展農村經濟來提高農業保險的規模。
4.加強對農村信貸的風險防范。(1)加大宣傳力度，培育良好的社會誠信環境。首先，相關金融機構應積極投身到誠信的宣傳中去，通過各種形式，在社會上營造出誠信的信貸市場氛圍。其次，工作人員要使農戶明確農村信貸的性質和法律責任，使農戶在思想上增強維護信譽、遵守法律的自覺性。再次，大力宣傳有關法律知識，增強農戶的法律意識，使之形成講信用的自我約束力。(2)規范操作程序，做到及時收貸。貸款的發放有一套自己的程序，要規范發放貸款的程序。(3)健全農戶貸款的擔保機制。建立信用檔案，篩選優良農戶。農村信用社的農戶信用等級評定要嚴格根據農戶的思想道德品質、資產、資信狀況、家庭經濟收入、償還能力等情況，建立起健全的農戶信用檔案，并進行動態管理。
1、功能金融觀中的資本市場
（一）資本市場的資金聚集功能
資金積累和資本形成是經濟發展的基礎條件之一。一般來說，沒有資本積累和資本形成就不可能進行擴大再生產，也就缺乏經濟增長和經濟結構變遷的動力。以股份制為前提的資本市場的出現和發展，借助于其獨特的資金聚集機制，為一國或地區的支柱產業、新興產業注入新的生產要素，扶持瓶頸產業部門，促進產業結構的高度化和合理化，實現新增資源的傾斜配置。具體而言，其途徑主要有：一是通過上市、重點支持基礎產業、支出產業的發展。二是通過在資本市場上建立專門的板塊，為中小企業特別是高新技術企業上市融資；三是通過配股增發等方式提高上市公司的再融資能力。
（二）資本市場的風險配置功能
作為一種獨特的金融制度，資本市場的出現挖掘和培育了一批具有風險偏好的投資者，他們愿意在高風險中追逐高收益。而且，資本市場所固有的有效的風險分散或風險分擔機制，一方面為具有不同流動性偏好的投資者提供了股權交易的場所，資本所有權在整個技術生產周期內可以實現不停的轉移。發達的資本市場降低了所有權交易的成本，減少了流動性風險，有力地促進了技術進步；另一方面資本市場使創新項目的異質性風險可以參與項目的眾多投資主體之間進行分散和分擔，特別是風險資本和創業板市場的發展鼓勵了人們對創新的投資，有力地推動了高新技術產業的發展，有利于產業結構的調整。
（三）資本市場的存量優化功能
從現實的經濟運行來看，一國或地區增量資源的投入往往會受到資金來源的約束，而改變現有資源在不同產業間分布能迅速實現存量結構調整。資本市場在存量調整中的作用集中體現在對上市公司資產重組的支持上。資產重組主觀上是企業為生存和發展而進行的自我調整行為，客觀上是一種存量資產流動重組的機制。它本身不一定通過資本市場進行，但是資本市場高度的流動性和信息獲取及傳遞的充分性為資產重組提供了最便捷、最經濟的場所。
2、淺談中國資本市場的問題
（一）股票市場
任何制度都有路徑依賴。一是出于挽救國有企業的目的，忽視了股票市場功能提升的問題，弱化了資源配置和制度創新功能，導致了市場功能被扭曲的傾向，把中國股票市場在特定時期的主要任務（圈錢）當作了股票市場的總目的，把股票市場的主要功能單純地理解為國有企業改革服務，忽視了多元化風險主體和多元化的金融資產的建設，忽視了增強社會資產的抗風險能力。二是股權分置矛盾及政策性因素困擾導致證券市場的系統性風險，給投資者帶來了一定程度的困難。集中表現在占上市公司三分之二的國有股、法人股的流動問題。盡管股權分置改革初步解決了“同股不同權”“同股不同價”的問題，但過了限售期的巨額“大小非”，始終是懸在投資者頭上的一把徳默克里斯之劍，令人談“非”色變。三是中國股市投機氛圍濃重，市盈率和換手率都較高，經常由于非理性的亢奮或恐慌引起股票價格的大幅波動，再加上流動性提供上的行政限制，A股市場成了泡沫、系統性沖擊和風險集聚的場所。
（二）債券市場
債券市場不成熟及利率市場化改革造成中國債券市場的三大缺陷：一是發行者忽視了債市的可持續發展，如在低利率環境下發行大量的長期券，并通過固定利率債券和招標上限的模式，鎖定自身成本，轉移利率風險，因而導致中長期券定價的扭曲以及整個收益率曲線的扭曲。在稍有利率風險的預期變化情況下，就導致了債市的大幅波動。二是央行、政策性銀行和財政部的協調性不足，導致債券多頭競相發行和債券市場的投資預期紊亂。三是市場缺乏對沖利率風險的金融工具，因此對于依靠單邊上揚而獲利的債券投資機構來說，在面對不利的市場環境時，投資是相當被動的，也可以說是一種無奈的選擇。歸結起來，我國債市的風險累積既是債市初級階段的制度缺陷問題在債市中的體現，同時也是市場對長期債的非理性定價，投資心理的短期性和盲目性等風險因素的暴露，加劇了投資的難度。
3、結語及政策建議
要解決中國資本市場的問題，關鍵在于制度建設，形成法治和產權保護體制。特別是完善股權結構（妥善解決“大小非”問題），市場的進入和推出制度，新股發行制度，信息披露制度以及對內部交易的嚴厲查處制度。
其次，采取有效措施完善資本市場結構，盡快形成多層次的資本市場體系。積極推進證券市場的改革開發和穩定發展，擴大直接融資。畢竟，推進直接金融工具的多元化和金融市場的分層化，是構建功能更為強大、向實體經濟滲透力更強的直接金融體系的必由之路。
一、從完全理性到有限理性——行為金融學
在傳統的經濟、金融學研究中，現實的人被簡化為一個簡單的理性人，即假定人們能掌握處理所有有用信息，總是能最大化其預期效用，顯然這種假定是不現實的。這種以完全理性假定構筑的學說是無法通過經驗科學方法來檢驗與研究人的內在本性的，也無法觀察現實人的經濟行為。
對完全理性的質疑，促使人們嘗試用心理學方法來研究經濟、金融問題，并試圖以此來修正和檢驗經濟、金融學的基本假設，于是便應運誕生了一門新學科——行為金融學。目前，對“行為金融學”一詞還沒有正式規范的定義，它主要從實證的角度研究人們如何理解和利用信息，并做出正式的投資決策，以及在此過程中，人的行為認知偏差對決策的影響。田宏偉（2001）認為構成行為金融學定義的內容有三個方面：行為金融學把經典的經濟學和金融學理論與心理學和決策科學綜合在了一起；行為金融學力圖解釋是什么造成了股票／證券價格的異常現象，這種異常已被眾多的研究證明是廣泛存在的；行為金融學是一門研究投資者是如何產生系統的認知偏差或稱為有限理性（不完全理性）的科學。
事實上，正是因為投資者會產生系統的認知偏差或不完全理性，才導致證券價格出現各種異常。至于到底有哪些價格異常現象，它們又是由什么樣的不完全理性行為造成的，如何確定價格異常出現的市場條件，正是行為金融學的研究內容所在。從總體上看，現有行為金融學的研究是在兩個方向上展開的：一是對主流金融理論缺陷的實證分析，研究在金融市場上發現的人們的諸多行為認知偏差；二是試圖從心理學、社會學、人類學、認知心理學的角度來認識金融市場上的異常現象。
·噪聲交易理論
FischerBlack（1986）首次提出關于噪聲交易的概念，他的論文是噪聲交易理論以及行為金融學研究的奠基性文章，是許多隨后研究的出發點。Black指出，噪聲的概念與信息的概念相對應，一直存在于金融市場中，而股價則綜合反映了噪聲與信息的影響。股票投資者也被分為噪聲交易者和信息交易者。噪聲交易理論近年來取得了很大進展，已成為行為金融學的重要工具。
J.BradfordDeLong，AndreiShleifer，LawrenceH.SummersandRobertJ.Waldmann（1990）研究了金融市場上的噪聲交易者風險，得到的結論是噪聲交易者通過承擔更多的由他們自己創造的風險（噪聲交易者風險），可以比厭惡風險的理性套利者獲得更高的回報。
LawrenceH.Summers（1986）的研究也認為，股票的市場價格會對非理性投資者的投資行為更敏感，因為當理性投資者接受市場價格是其基本價值的體現，并且不以自己對價值的判斷作為交易的依據時，非理性投資者則相反，他們按自己對價值的（錯誤）判斷作為交易的依據，這時市場價格就會對非理性投資者更敏感。
·期望理論
在行為金融學模型中，由卡尼曼（DanielKahneman）和已故的特韋爾斯基（AmosTver-sky）提出并發展起來的期望理論無疑是影響最為深遠的一個（DanielKahneman，andAmosTversky（1979，1992）），它向傳統的預期效用理論提出了強有力的挑戰。DanielKahneman因此獲得了2002年諾貝爾經濟學獎。
不可否認，預期效用理論至今仍是現代經濟理論的重要支柱之一，它給出了不確定性條件下的理性行為的簡單精確描述。然而，正如前文所述，實際情況下人的行為并不總是理性的，這使得效用理論在應用中會產生矛盾現象，最著名的當屬阿萊悖論。Kahneman—Tversky的期望理論的提出，改進了預期效用理論的不足。在期望理論中，投資者的效用（價值）不再是財富的函數，而是獲利與損失的函數；投資者也不再總是風險厭惡者。圖1.1、圖1.2分別是預期效用理論與期望理論的效用／價值函數。
可以看出，與標準效用函數相比，期望理論的效用函數呈“S”型——在獲利區間凹，在損失區間凸，這與對人們風險偏好的實際觀察結果是一致的（即損失厭惡）。
通過引入價值函數、概率評價函數、參考點等概念，期望理論更好地描述了人們在不確定性條件下的決策行為。許多異常現象可以用期望理論來做出合理的解釋，如阿萊悖論、證券溢價之謎、期權微笑現象等。
·過分自信理論
人們往往過于相信自己的判斷能力，高估自己成功的機會，我們把這種心理現象稱為過度自信。過度自信解釋了許多股價異常現象，如過度反應與反應不足。
W.M.DeBondt，RichardH.Thaler（1986）的文章“股票市場過分反應了嗎？”是實證檢驗美國股票市場是否存在過度反應的奠基性作品。他們的答案是肯定的，并指出過度反應與反應不足的原因都在于投資者的過分自信。
TerranceOdean（1998）對過分自信理論進行了詳細綜述和研究，并建立了過分自信的行為金融模型。由于過分自信，投資者有時會高估某些信息，有時又會低估，過分自信對金融市場的具體影響要看哪些市場參與者會過分自信以及信息是如何傳播的。
首先，兩個前提假設是：過分自信意味著交易者認為后驗信息更準確（比實際上的準確性更高）；交易者認為自己的私有信息比別人的私有信息更加可靠。
通過分別假定一般交易者、內幕信息交易者和厭惡風險的做市商存在過分自信，TerranceOdean分析了金融市場存在信息成本時的過分自信效應。在各種情形下，過分自信都會增大成交量和市場深度，同時降低投資者的預期效應。但是，對價格波動性和價格內在性質（以價格與基本價值差額的方差來衡量）的影響則依賴于過分自信的主體是誰。一般交易者和內幕信息交易者過分自信會增加波動性，做市商過分自信會減少波動性。
·主觀概率理論
主觀概率指的是人們對某一特定命題正確性的相信程度。主觀性體現在它是基于個人的知識和信念做出的評價。主觀概率研究的重要性在于它是決策過程的關鍵環節。
傳統概率論以及在此基礎上發展起來的Bayesian決策準則所關注的都是事件發生的頻率，其前提是事件能夠反復發生。而對于一次性事件的概率估計，它們是不適用的。現實中人們又確實經常需要對不同的命題做出自己的評估。研究表明，人們在做出這類評估時，由于受到自身條件和知識能力的限制，無法得到最優結果，只能在一定程度上得到滿意解，這使得人們可以憑直覺和個人經驗解決復雜問題。這種實際決策過程的本質特點，促使科學家從行為認知的角度來研究決策過程，AmosTversky和DanielKahneman是其中的佼佼者。他們試圖用啟發式方法來代替Bayesian分析。這一領域的研究被稱為主觀概率研究，期望理論其實是主觀概率理論中的一種。
二、從線性到非線性——非線性科學的應用
在人類的認識上，首先是用相對簡單的線性關系（線性模型）來刻畫線性問題的定量關系，對于那些非線性因素不能忽略的情況，則往往采取線性近似或線性迭代的方法來處理，這樣處理有時也能得到較好的結果，但這種情況一般只出現在比較“簡單的”非線性問題中，或者只是研究系統的一些“常規”行為特征。隨著人們對社會、自然認識的不斷深化，人們越來越不敢“小看”非線性問題了。首先，就其本質而言，自然界是非線性的。其次，許多問題中的強非線性作用與長時間尺度的系統行為都不能用線性方法（包括線性近似）來刻畫。第三，即使是一些表面看上去很簡單的系統，也可能表現出令人驚異的復雜性（如確定性的隨機性），于是，人們愈來愈重視對廣泛存在于社會和自然中的非線性現象的研究，并由此而誕生了非線性科學。
最早將非線性科學用于經濟學研究的是美國經濟學家斯徒澤（Stuzer），他于1980年發表的論文“一個宏觀模型中的混沌動力學系統和分岔理論”，將李—約克（Li—York）定理和分岔技術應用于哈維爾默（Havelmo）增長模型，找到了該模型出現混沌的條件。之后，越來越多的學者開始運用非線性科學的方法來研究經濟和金融系統。
分形學的創始人，著名的數學家BenoitB.Mandelbrot（1997）將其研究成果應用到金融市場價格變動的研究中，價格的變動可以用分形幾何中的研究成果推導的模型加以解釋。分形（多分形）的目的并不是要確切地預測未來，但是它們的確能對市場風險作出更切合實際的描述。分形是一種幾何形狀，其特點是可以分為若干部分，而每一部分都是最初那個整體在較小尺度上的翻版。在金融學中，這一概念并不是無根據的抽象，而是對一種簡單明了的市場常識從理論的高度上重新進行表述
埃德加·E·彼得斯（Peters.E.E，1996）的研究提供了大量的證據表明證券市場確實存在分形、混沌特征。認為證券價格并不是隨機游動的，而是受到某種確定性趨勢的作用，并具有對初始波動的高度敏感性，換言之，股價運動具有混沌性質。據此，彼得斯（1994）提出了分形市場假說，認為：（1）市場是由很多具有不同投資預期的投資者組成的；（2）與每一個投資預期相聯系的信息集是不同的。只要市場維持這種分形結構，并且沒有特征時間標度，市場就會保持穩定。當市場的投資預期變得一致時，市場就會變得不穩定，因為每個人都基于同樣的信息集進行交易（Peters，1994）。
近年來，非線性動力學在證券市場研究領域的應用主要集中在兩個方向上，一個是證券市場是否存在混沌、分形等非線性特征的檢驗以及檢驗方法的研究，在證券市場應用混沌分形理論的前提是數據是否具有混沌性質，這就需要進行有關的統計檢驗。對股指數據是否具有混沌分形特征的統計檢驗也是當前股票市場非線性研究的熱點。這些檢驗包括：長記憶與R／S分析、BDS檢驗、Lyapunov指數檢驗等。
另一個方向便是建立非線性動力學模型來描述股價的動態行為，探尋證券市場價格波動行為的形成機理。最近幾年，不少學者進行了大量研究，如Arthur、Holland、LeBaron、Palmer和Taler（1997），Brock（1993，1997），BrockandHommes（1997，1998），BrockandLeBaron（1996），Chiarella（1992），ChiarellaandHe（2000），Gaunersdorfer（2001），GaunersdorferandHommes（2000），Lux（1995），TaiseiKaizoji（2000）等等。這些模型都是基于異質投資者上的，即投資者是有限理性的，他們之間是有差別的，而非傳統的金融研究將投資者簡化為典型的理性人。
Brock和Hommes（1997，1998）（簡稱BH）提出了一個信念自適應系統（AdaptiveBeliefSystem簡稱ABS）的理論框架，其基本思想是：市場上的投資者是千差萬別（投資者的異質性），其對未來的信念也是各不相同（信念的異質性），為適應環境，投資者的信念是變化的。人們通過不斷的學習，選擇業績好的預測規則（信念），以適應不斷變化的復雜的環境，這樣就導致了不同類型的投資者比例的變化，進而影響著資產價格的變動，而價格的變化反過來影響投資者對預測規則的選擇，形成了二者相互作用的進化系統。ABS模型給出了一個易于處理的理論框架，而且理性預期均衡作為一個特例包含在該系統中。在ABS中有兩個重要的噪聲源，即模型近似的誤差和經濟基本面內在的不確定性。ABS能產生一些重要的實證研究和觀察到的市場特征現象，如收益的不可預測性、厚尾、投機泡沫和波動集群性等。Brock、Hommes和Gaunersdorfer在接下來的研究中對最初提出的模型進行了更深入的研究和擴展，Brock、Hommes和Wagener（2001）又提出了LargeTypeLimit（LTL）的概念來描述有多種類型投資者的適應性進化系統的平均行為。ChiarellaandHe（1999，2000）也對ABS系統進行了一定程度的擴展。
Lux（1995）模型企圖刻畫市場上投資者的“從眾”行為或相互模仿的傳染現象，描述了對基本面不完全知情的投資者的預期的形成。這些預期主要依賴于其他投資的預期和行為，模型刻畫了投機者之間的相互模仿傳染（遞）的過程。模型通過投資者的態度（即買入和賣出）的變化來描述市場供需狀況，而供需狀況進而影響價格的變化，投資者買和賣兩種態度的轉變的概率引入了協同學的方法。Lux模型較好地刻畫了市場中的從眾行為，能很好地解釋股市泡沫的形成、破滅（過度波動）和均值回復。Kaizoii（1998）模型與Lux模型相似，區別在于后者為微分方程，而前者為差分方程。TaiseiKaizoji（2000）又引入了統計物理學中平均場理論來研究股市泡沫和暴跌。
T.Vaga（1991，1999）提出的協同市場假定認為，市場價格的概率分布是基于以下兩類因素在時間上的變化：基本的或經濟的環境；市場中存在的情形偏倚量或“集體思維”的水平。隨著兩個因素組合的變化，市場狀態也變化，可以達到四個不同的相：隨機游動、過渡市場、混沌市場、協同市場。這樣就把市場價格的隨機變動與可能的混沌性質統一到一個框架下。換言之，把有效市場理論與分形市場理論統一為一體。這種理論雖然還缺乏實證檢驗，但對市場價格變化具有很好的描述能力。
三、從宏觀到微觀——市場微觀結構理論
市場微觀結構理論研究的是證券市場的交易機制和信息傳導、價格形成機制，它對于全面深入了解證券市場交易過程，制定正確的投資決策及有效監管市場有著重要意義。由于微觀結構理論主要研究股票市場的價量關系及相互作用機制，它可以被用來建立技術分析的理論基礎，為股票價格預測服務。AnanthMadhavan（2000）把市場微觀結構理論研究內容歸納為四個方面：（1）價格形成，包括價格吸收信息的動態過程；（2）市場結構與設計，包括價格形成與交易規則之間的關系；（3）市場透明度，市場參與者觀察交易過程信息的能力；（4）其他金融領域應用，包括資產定價、國際金融、公司財務。
金融市場微觀結構理論與以前的金融理論相比，有兩個特點：一是以前的金融理論注重的是宏觀分析和總量的分析，而市場微觀結構理論注重微觀分析和變量分析；二是以前的金融理論多用演繹法，而市場微觀結構理論則主要運用計量經濟模型來進行實證分析，同時也注意運用演繹推理方法和行為分析方法。這兩個特點實際上是反映了當代金融理論非常注重對“人”這一金融和經濟活動中的主體的研究，這是當代金融理論也是經濟理論發展的一個重要表現。市場微觀結構理論中關于存貨模型的分析、價格行為的分析等，都著重突出了對人的理性行為和非理性行為的發生及其原因的分析，從而使得對市場上的價格變動的分析更加深入。
四、計算機技術的應用——實驗金融學
隨著計算機技術，特別是人工智能技術的飛速發展，對金融市場的定量仿真與實驗成為了可能，于是一門新的分支學科——實驗金融學便產生了。
SantaFeInstitute（SPl）研究人員Authur，W.B.，J.H.Holland，B.LeBaron，R.G.Palmer，P.J.Taylor使用基于Agent的計算機模型來研究資本市場，建立人造股票市場ASM（ArtificialStockMarket），本質上開了實驗金融學的先河。他們從1990年開始到1997年論文“AssetPricingUnderEndogenousExpectationsinanArtificialStockMarket”的發表標志著金融學中又一分支——基于Agent的計算實驗金融學的誕生。
實驗金融學是指應用計算機技術來模擬實際金融市場，如股票市場、外匯市場、期貨市場等，在既定的市場結構下，通過研究市場微觀層次Agent（投資者）的行為來揭示市場宏觀特性形成原因的一門金融學分支。
目前實驗金融學研究領域主要集中于股票市場與外匯市場。在股票市場研究上，主要有美國SFI研究所的人工股票市場ASM，臺灣ChengChi大學人工智能與經濟研究中心的人造股票市場AIE-ASM，它們都是在Grossman&Stiglitz如理性預期均衡模型所描述的市場結構基礎上發展起來的，目前兩者都能產生與實際股票市場具有相同統計特性的時間序列。不同的地方是在Agent學習機制上，前者是個體學習，后者是社會學習。在外匯市場研究上，主要的成果是由加拿大Si-monFraser大學經濟系的JasminaArifovic教授作出。J.Arifovic在繼承了Karehen&Wallace（1981）關于外匯市場一般均衡理論的基礎上，提出了價格空間中的多點均衡理論（詳見張維和劉文財等，2002）。
總之，證券市場研究發展的大趨勢將是：股價動力學與投資決策行為相結合的研究、證券市場的非線性動力學、證券投資者的非理性行為等的研究將會是未來證券市場的熱點。可以相信卡尼曼教授和史密斯教授的獲獎，必將進一步激發人們對主流經濟、金融學的反思，探索新的理論和方法，可以預見現代經濟、金融學將會面臨一場前所未有的沖擊和革命。
內容提要：近二十年來，證券市場的研究呈現出新的特點和趨勢，這些特點和趨勢可以概括為：從原來線性的、完全理性的觀點到非線性、有限理性的轉變；從市場宏觀層面的研究到微觀結構的研究；計算機技術的發展促進了實驗金融學的產生和發展。相應地誕生了一些新的理論和方法，本文簡要介紹了當前興起的理論，包括行為金融學、證券市場非線性動力學研究、市場微觀結構和實驗金融學。
[摘要]從今年3月5日起，歐盟對聯合國確定的48個最不發達國家完全開放除武器以外的所有產品市場，不再實施配額和關稅限制。歐盟這一舉措有利于這些不發達國家擴大對歐盟出口、吸引外資流入、加快改革開放，從而減少貧困。但這一歧視其他欠發達國家的政策會加劇發展中國家在國際貿易和利用外資領域的矛盾，中國作為世界上最大的發展中國家無疑是受害者之一。對歐盟來說，有利于其推動新一輪世貿談判，減緩美國等國家要求其開放農產品市場的壓力，提高歐盟在國際貿易領域的發言權和地位。我國應充分利用這一政策，把國內過剩和比較優勢減弱的部分產業轉移到這些不發達國家，間接擴大我對歐盟出口。
最近，歐盟委員會宣布，從今年3月5日起，歐盟對聯合國確定的世界上48個最不發達國家（見附錄）開放除武器以外的所有產品市場，不再實施配額和關稅限制。但對糖、大米和香蕉三種敏感商品設定了過渡期，其中香蕉的關稅從2002年1月1日起，每年降低20%，到2006年1月1日實行零關稅；大米的關稅從2006年9月1日起減少20%，2007年9月1日起減少50%，2008年9月1日起減少80%，到2009年9月1日全部免稅；糖的關稅從2006年7月1日起減少20%，2007年7月1日起減少50%，2008年7月1日起減少80%，到2009年7月1日全部實行零關稅。同時，為這三種商品自由進口的延緩進行補償，把糖和大米的零關稅進口配額在90年代出口數量最多的一年的基礎上，每年增加15%。
為防止其他國家通過這48個國家轉出口商品到歐盟，歐盟成立了專門機構嚴格檢查進口商品，確保商品原產地規則的實行，以防欺詐。
歐盟的這一舉措得到了國際社會的認可和貧窮國家的歡迎。聯合國秘書長安南認為，歐盟的這一行動向全世界發出了一個信息，即歐盟希望開展自由貿易，貧困國家有真正的機會通過出口減少貧困。安南并敦促其他發達國家步歐盟后塵對貧困國家開放市場。那么，歐盟的措施會對貧窮國家和歐盟有何影響？
一、對貧窮國家的影響
世界上48個最不發達國家的人口約6億，占全球人口的10%以上，按購買力評價計算的人均國內生產總值每天不到1美元。其出口額約為250億美元，占世界貿易總額的0.4%，出口商品80%以上是農產品和礦產品，吸引的外商直接投資每年不到50億美元。歐盟是這48個國家的最大出口市場，1999年對歐盟出口總額為90億歐元，占其總出口35%。
從目前情況看，歐盟的這一措施很大程度上是一個政治姿態，對48個貧窮國家的直接經濟意義不大。首先，這些國家除農產品、紡織品以外的其他產品基本可以自由進入歐盟市場，平均關稅不到4%，而對大米和糖這兩種大宗出口商品，歐盟設置了配額，到2009年，大米的配額才達到6696噸，糖的配額為19.7萬噸；其次，這些國家生產能力嚴重不足，國內生產的產品滿足不了國內的需求，除了自身消費外已沒有什么剩余產品可供出口，短期內不可能利用歐盟對其放開市場的機會擴大生產；第三，許多國家經濟體制僵化、國內戰亂、政局動蕩、腐敗叢生、管理混亂，國內出口設施和其他基礎設施嚴重不足，難以組織起有效的對外貿易活動。盡管如此，歐盟的政策畢竟關注了最不發達國家的利益，會對這些國家努力減少貧困帶來積極影響。
（一）增加對歐盟的出口，特別是農產品和紡織品的出口。雖然歐盟的平均關稅僅為4%，但對主要糧食產品如肉類、糖、牛奶、奶制品、巧克力等關稅稅率為100%，香蕉的稅率高達150%，果汁、肉類罐頭、糖果的稅率超過30%，紡織品、服裝和鞋類的稅率在15%-30%之間。農產品、加工食品和紡織品都是發展中國家具有比較優勢的產品，歐盟對這些產品進口設置高貿易壁壘，使發展中國家的這些產品難以進入歐盟市場。同時，歐盟又通過共同農業政策保護內部市場價格，導致歐盟市場上農產品價格和國際市場價格差別較大（見表1），有的產品如糖、羊肉、黃油等價格相差2-3倍。
歐盟放開市場，使這些國家在農產品和紡織品上的價格競爭優勢大幅度提高，這些國家可以通過從周邊國家低價進口產品用于國內消費、高價出口本國產品到歐盟換取價格差，以及從歐盟進口原料在本國進行加工后再轉口歐盟實現增值這兩種方式迅速擴大其出口，克服其國內生產能力不足的弊端。據歐盟有關機構估計，歐盟的這一舉措可使48個最不發達國家每年增加對歐盟出口15億歐元左右。如果這些國家未來的生產能力增強，出口會更多。
（二）有利于吸引外資。歐盟是世界第二大進口市場，在歐盟市場上占有一席之地是各國努力擴大對外貿易、發展本國經濟的首要目標。但歐盟相對美國來說，進口限制較多，除實行關稅和配額等貿易壁壘外，動輒對一些國家實施反傾銷，嚴重影響了一些國家對歐盟的出口。歐盟開放市場，可促使其他沒有享受這一待遇的國家把某些產業轉移到這48國中政局穩定、資源豐富、經濟發展勢頭好的國家去生產，利用歐盟開放市場的機會，間接擴大對歐盟出口。
（三）為貧困國家經濟改革提供動力。80年代以后，經濟全球化趨勢明顯，推動了資源在全球范圍內的優化配置，促進了世界經濟的繁榮和發展。但世界上許多貧窮國家未能從全球經濟日益開放中獲益，除了發達國家的貿易壁壘外，另一個原因是他們自身政策和機構問題，一些國家固守過時的、陳舊的體制和觀念，不思進取。同時，由于貧窮國家被排斥在全球化之外，導致國與國之間貧富差距不斷擴大，引發反全球化、反貿易自由化的浪潮不斷高漲，一些貧困國家對貿易和經濟自由化的態度更為消極，體制改革裹足不前。歐盟的舉措將促使這些國家接受開放的經濟體制和自由貿易法則，為其改革開放提供了動力，有利于其長期的經濟發展和消除貧困。
（四）歐盟僅給48個最不發達國家開放市場，對其他欠發達國家有失公允。短期內歐盟的市場容量一定，貧窮國家出口結構基本一致，最不發達國家對歐盟出口多就意味著其他發展中國家出口相應減少。因此，這一歧視性政策會加劇發展中國家在國際貿易和利用外資領域的競爭與矛盾，中國作為世界上最大的發展中國家無疑是受害者之一。
二、對歐盟的影響
歐盟從這48個最不發達國家進口僅占歐盟從區外進口的1%，與歐盟的國內生產總值相比可忽略不計，從經濟總量看不會對歐盟造成影響。但歐盟的舉措卻贏得了國際社會的贊譽，提高了歐盟在國際貿易領域的發言權和地位。
（一）有利于新一輪世界貿易談判取得成效。由于最不發達國家沒有從世貿組織和多邊貿易體系中得到好處，對開展新的全球多邊貿易談判態度消極，導致1999年年底的美國西雅圖世貿會議失敗。這之后，歐盟急于重新啟動新一輪世貿談判，解決農業和金融、保險、電訊等服務領域的全球市場開放問題，以獲取自身的最大利益。歐盟委員會貿易委員拉米就多次表示，由于世貿組織無法進行新一輪談判，目前的區域性貿易集團和雙邊貿易協議正呈愈演愈烈之勢，世界貿易組織面臨著僅僅作為一個世界貿易法庭的危險。要改變這一狀況，今年必須啟動新一輪世貿談判，并應重點考慮廣大發展中國家的要求。
歐盟的舉動，滿足了世貿談判中發展中國家要求發達國家對其開放市場的部分要求，增加了今年5月份在布魯塞爾召開的聯合國最不發達國家會議和11份卡塔爾第四次世貿部長會議取得成功的可能性。
（二）減緩歐盟改革共同農業政策的壓力。設立于40年前的共同農業政策是歐盟最主要的共同政策，也是歐盟存在和發展的基石之一。該政策通過保護內部市場價格、進口滑準稅、限制產量（對牛奶和糖）以及出口補貼等形式對農業給予支持，以解決食品短缺問題，提高農民的收入水平。共同農業政策取得了巨大成功，目前，占歐盟就業人口不到5%的農業勞動力不僅解決了歐盟近3.8億人的吃飯問題，而且使歐盟成為世界上僅次于美國的第二大農產品出口市場。
美國和凱恩斯集團等農業出口國家對歐盟的共同農業政策頗有微詞，不斷壓歐盟改變其共同農業政策，減少價格補貼，實行農產品自由貿易，并希望在新一輪貿易談判中解決這一問題。但鑒于歐盟共同農業政策的重要作用以及必須照顧農民的利益，歐盟徹底改變共同農業政策是不可能的。歐盟對最不發達國家開放市場，一方面滿足了美國和凱恩斯集團要求歐盟開放農產品市場的部分條件,而且最不發達國家出口能力有限，不會對歐盟農產品市場造成太大沖擊；另一方面，占世貿成員三分之一的最不發達國家為了自身的經貿利益，會站在歐盟的一邊，共同抵制美國等國家要歐盟徹底改變共同農業政策的要求，起到一箭雙雕的作用。
（三）對部分農產品生產造成影響，增加農民失業。歐盟市場需求量多、和國際市場價格差別大的農產品如香蕉、黃油、肉類的進口會增加，生產將相應減少，價格會有所下跌。如果歐盟要保持現在的市場保護價格不變，每年歐盟需要增加10-20億歐元的補貼，同時，上萬名農民將失業。因此，對于這一政策，法國、西班牙、葡萄牙和比利時等農業大國持謹慎態度，而一再遭受瘋牛病、口蹄疫、顫羊病打擊的歐盟農民激烈反對，正因為如此，歐盟才對糖、大米和香蕉設置過渡期，以緩解農民利益集團的壓力。
三、政策建議
歐盟的總體經濟規模和對外貿易量已接近美國，大大高于日本，但中國對歐盟的出口明顯低于對日本出口，僅為對美國出口的一半。歐盟還在反傾銷、進口配額、質量和衛生標準等方面對我國采取較為嚴厲的政策，阻礙了我國對歐盟的出口。同時，隨著我國改革開放和經濟發展，我國相當一部分產業生產能力嚴重過剩，在國際市場上的比較優勢減弱。我國應充分利用歐盟向最不發達國家完全開放市場的機會，把國內過剩和比較優勢減弱的部分產業如紡織、服裝、食品加工、玩具、機械等轉移到這些國家生產并出口歐盟，帶動我國對這些最不發達國家的出口，從而繞開歐盟對我的限制，間接擴大對歐盟出口。
附錄：48個最不發達國家為蘇丹、毛里塔尼亞、馬里、布吉納法索、尼日爾、乍得、佛得角、岡比亞、幾內亞比紹、幾內亞、塞拉里昂、利比里亞、湯加、貝寧、中非共和國、赤道幾內亞、圣多美和普林西比、民主剛果（金）、盧旺達、布隆迪、安哥拉、埃塞俄比亞、厄立特里亞、吉布提、索馬里、烏干達、坦桑尼亞、莫桑比克、馬達加斯加、喀麥隆、贊比亞、馬拉維、萊索托、海地、所羅門群島、圖阿魯、也門、阿富汗、孟加拉、馬爾代夫、尼泊爾、不丹、緬甸、老撾、柬埔寨。
[摘要]當前，開拓農村人身保險市場存在許多問題，主要有：對開拓農村保險市場重要性認識不足；對發展農村保險市場沒有特別的政策支持；在農村開展業務困難；農村業務風險大；銷售渠道單一；產品不適應農民的需要；對農村營銷員管理辦法不符合農村業務的實際情況；保險服務難以到位。應采取的措施是：提高認識；加快農村網點建設步伐；拓寬銷售渠道；改進保險產品設計；改革人管理辦法；強化業務推動措施；做好保險服務工作；提高保險信譽；各級政府和各保險總公司都要支持農村保險業務。
[關鍵詞]農村人身保險；網點建設；銷售渠道；產品設計；人管理
一、農村人身保險工作中存在的主要問題
(一)對開拓農村保險市場的重要性認識不足，沒有開拓農村保險市場的緊迫感
一是感覺城市業務發展還算順利，還有保源，靠城市業務就能實現增長目標，沒有必要大力發展農村業務。二是認為農村經濟基礎薄弱，保險需求不足，開展業務難度大，有畏難情緒，望而卻步。三是現在農村保險市場競爭還不激烈，沒有看到丟失農村保險市場的危險。
(二)對發展農村人身保險市場沒有特別的政策支持
開展農村業務點多面廣，營銷服務部建設需投入多種費用，如：租賃費、裝修費、辦公費、電話費、宣傳費，應付各種攤派，還有服務工作的跟進、保費的收集上繳、客戶的回訪、賠案的調查、賠款的支付送達等，投入大，成本高，投入產出不成比例，公司從費用角度考慮不合算，基層公司開拓農村保險市場的積極性不高。
(三)農村營銷員開展業務困難，績效差、收入低，積極性受到影響
農村客戶大都是低端客戶，高、中端客戶較少。農民的保險意識不足，展業的難度大于城市，而且件均保費很少。據資料顯示，在我國大中城市壽險件均保費能達到5000元以上，有的城市超萬元。小城市3000元以上，縣城1000元以上，而農村只有500元左右。農村營銷員是勁沒少費、苦沒少吃、汗沒少流，但收效不大，收入很低，積極性受到影響。
(四)發展農村業務風險大
與城市相比，農村的銷售人員和客戶的素質更加參差不齊，業務質量難以保證，利潤、退保率、死亡率等考核指標完成困難。如有的地方農村的住院醫療賠付率年年都在農村人身保險業務的200%—300%以上，虧損嚴重，使得保險公司對該項業務望而卻步。
(五)銷售渠道單一
只有個人人——營銷員直接分散展業一個渠道，其它渠道都不很順暢。
(六)產品對農民的保險需求適應性差
一是普遍存在交費高的問題。如現在各家公司業務規模較大的險種，一般交費都在5000元以上，交費都高，超出了農民的交費能力。二是交費方式不靈活。農民收入的特點是春秋兩季才有糧食或經濟作物的收入，還有就是打工收入，一般是春節回家時，才能發到手，具有時間性。而目前各公司推出的農村人身保險產品的交費方式是定時交費，超寬限期失效。
(七)對營銷員的管理辦法不符合農村業務實際情況
考核標準定的太高，如嚴格執行，每次考核都會有20%左右的主管被降級，15%左右的營銷員被解除合同。幾次考核下來，營銷員隊伍就有垮掉的可能，所以就出現了許多地方都不敢嚴格考核的現象，不利于營銷員隊伍的管理和建設。
(八)保險服務難以到位，保險信譽低，給保險展業帶來困難
由于延伸到鄉鎮的機構、人員、業務量都少，很少或沒有配備客戶服務人員和設備，致使許多對客戶的服務措施，如：上門收取保費、送達保單、送賠款、幫助進行保單保全等，難以到位，使農民客戶對公司服務很不滿意，降低了投保的積極性。
二、開拓農村人身保險市場的對策
(一)提高對開拓農村人身保險市場工作重要性的認識
一是要認識到開拓農村保險市場，服務三農工作是響應中央建設社會主義新農村的偉大號召的重要舉措。二是發揮保險社會管理功能，構建和諧社會的重要體現。在國家還沒有能力在農村普遍建立社會保障制度的情況下，保險公司更應該在農村大力發展商業壽險，使廣大的農民享受到保險保障，解除農民對未來不確定的人生風險的憂慮，補償人們因人生風險損失造成的經濟困難，發揮保險的社會管理功能。三是實施科學發展觀，做大做強保險公司的必然選擇。要做到科學發展，發展戰略就必須符合我國的實際情況。現在我國農村已參保的人群還不到30%，已參保的保障程度也極其有限，所以說這是一個人口眾多、保源潛力巨大的市場，極具開發價值。近年來農村業務所占的比重出現了逐年增加的趨勢，有的地區已從占30%發展到占50%以上，有的地區甚至達到了70%的水平，從某種意義上可以說，只要開拓了農村市場，就為做大做強保險企業奠定了堅實的基礎。
(二)制訂規劃，積極實施，梯次推進，加快農村網點建設步伐
一是成立時間長、農村網點多的公司都要根據自己的實際情況，制訂農村網點建設規劃。規劃制訂要遵循：“實事求是、量力而行、積極實施、梯次推進”的原則，既不搞脫離實際的一陣風、一窩蜂、一刀切，盲目大上，也要有積極的態度和明顯的效果。二是在時間要求上要區分不同的情況提出不同的要求。三是總結推廣先進經驗。河南林州、安徽六安、甘肅酒泉的經驗很值得在全國推廣，可通過各種方式推廣他們的經驗，使他們的經驗在全國遍地開花。四是堅持標準，梯次推進。要成熟一個建設一個，逐年分批，梯次推進。鄉鎮營銷服務部建設要遵循“選到一個好主管，建立一種好機制，費用核算不虧損，后續服務跟得上”的原則。選一個好主管這條很重要，對主管的選擇要慎重，可在營銷員或正式員工中公開招聘，優中選優。總之，一定要選到合適人選。建立一種好機制，就是要建立營銷服務部的行政、晨會、業務、收入分配等各項制度，堅持體現績優多得的傭金分配制度，績優晉升制度。費用核算不虧損是指在上級公司加大費用投入后或建設營銷服務部一、二年后能不虧損就可以。后續服務跟得上是指不能一哄而上，否則，會使人力、物力、財力都跟不上，應適量梯次發展，使各項服務措施都能基本到達新建營銷服務部、營銷員和農民客戶。
(三)拓寬銷售渠道
在以營銷員為主銷售分散型業務的同時，尋求其他的銷售渠道。一是與政府有關部門協調，爭取他們支持。如與計生、教育、衛生、農機、交通、公安交警、安全等部門合作，開辦計生系列，學生、農村合作醫療，農業機械手、駕乘人員、旅客、民營企業人員等人身意外、醫療、養老等保險。二是利用各種社會組織開展業務。如：民營企業家協會，各種自發組織起來的農作物、經濟作物、種養殖業的產供銷協會。三是發揮已有的兼業渠道。如利用信用社、郵政網點、各種銀行在農村的機構，各種人身保險業務。四是利用村干部、農村信貸員、農村醫生、電工等聯系農民群眾緊密，又有一定文化，接受保險理念快，在群眾中有一定威信的優勢，讓他們經培訓后壽險業務。
(四)改進壽險產品設計
由于農村社會保障制度的缺位，現在農民亟需的就是醫療、養老和意外類保險產品。在產品的改造和設計時要根據農村普遍交費能力低的實際情況，遵循“較低繳費、保障適度、手續簡便、風險易控”的原則設計保險條款及費率。人身意外險的交費以不超過40元為宜，養老、醫療、理財類險種每份以不超過500元為宜，保障程度以精算數據為依據，適度保障。手續的設計要盡量簡便快捷，不體檢。風險控制采用加長觀察期，醫療類保險采用病種賠付型和住院補貼型保障，不用費用報銷的補償辦法，以規避造假騙賠風險。
(五)改革人管理辦法
一是降低考核標準，嚴格進行考核。除基準考核值不要設定得太高外，對解除合同的標準，主管職級維持的保費、保單件數、續期保費完成比率、下轄人員、甚至下轄團隊數量的標準都要降低。有的公司做過探索，單降低基準考核值、保單件數、保費、人員數量這幾項，仍會出現大量主管維持不住職級需降級的情況。所以也必須降低下轄團隊數量的要求。在降低標準的情況下嚴格進行考核，這樣才能發揮基本法的激勵和約束作用。二是考核時間限制要放寬。根據農村兩季收入及打工收入是農民收入的主要來源，保費收入具有時間性，按月、按季考核不符合農村的實際情況，要延長考核的時間限制，改為半年或年度考核。
(六)強化推動措施
一是組織推動。各總公司都要設立農村業務部，省市公司也要設立農村業務工作機構，縣區可實行縣城和農村分片管理。從組織上保證農村業務發展。二是目標考核推動。把農村業務列入各級公司年度目標進行管理考核，以引起各級對農村業務的重視。三是選好突破口，強力推動。1.“新農合”是國家在農村為農民建立的第一個社會保障項目，現在還未完全確定經辦模式。河南新鄉、江蘇江陰的“政府主導推動，商業保險管理，醫療機構服務，衛生部門監督”的模式，雖然保險公司增加了工作量，費用上也相對緊張，但對保險公司的信譽和其他業務的帶動作用，已顯示出巨大的好處。2.農村干部養老險。過去有的公司已開辦了一些，現在就有許多農村干部正在領取每月幾十元的養老金。雖然錢不多，但在農村每月能有如此的固定收入也是令很多人羨慕的。而且農村干部的投保資金籌集相對也容易些。3.農民工保險。農民工數量巨大，且長期在城市打工，接觸新事物快、保險意識相對強，有一定的經濟收入，因此要先從農民工人手做工作，見效相對較快。4.農村中收入高的人。選擇收入高的人做工作，對打開缺口相對容易些。5.民營企業、鄉鎮企業、村辦企業及其職工。6.失地農民的保險工作。
(七)做好保險服務工作，提高保險信譽
一是延伸服務網點。在中心鄉鎮建立小型的業務處理及客戶服務中心，使周邊鄉鎮都能在不太長的距離內辦理交單、交費、保全或賠款、給付等業務。二是加強服務工作培訓，強化服務工作理念，增強服務意識，改善服務態度，提高服務質量。三是以農村客戶為中心建立農村客戶服務制度，規范農村客戶服務流程，簡化各種業務處理手續。四是根據農村收入的特點，改變條款交費期的規定。改為提前交費，給客戶利息，寬限期由2個月延長到半年，年內復效不重新體檢等。鼓勵農民客戶有收入時提前交費，無收入時延后交費，最大限度地為農民客戶提供方便。
(八)各級政府和各家公司都要全力支持開拓農村保險市場，服務“三農”工作
各級政府要重視開拓農村保險市場，關注農村保險工作；減免涉農保險稅收；減免農村營銷員的營業稅和所得稅；各家公司要加大對農村保險的投入，緊縮其他費用支出，提高涉農保險費用率。
摘要經過多年的艱辛努力，我國已經基本形成了一個全國統一、多層次、面向各類經濟主體的具有中國特色的債券市場框架，銀行間、柜臺和交易所三個債券子市場各有側重、相互連通和互動。從債券市場機制和框架形成角度，對我國債券市場10余年的發展軌跡進行了全面回顧和分析，進而在此基礎上，對我國債券市場進一步深化發展提出了若干建議。
關鍵詞債券市場回顧發展
1對我國債券市場發展的回顧
1.1債券市場規模不大，各子市場發展不均衡，流通性有待提高
1999年末,我國發行的國債、政策性金融債券、中央銀行融資券、企業債券的總余額為17985.33億元，占當年GDP的22%，仍遠低于發達國家水平。其中94%是國債和政策性金融債券，其他債券的發行規模很小，從二級市場來看，也是國債和政策性金融債券的交易規模相對較大，其他債券的市場份額較小，且整個債券二級市場的交易規模不是很大。1999年滬深證交所和銀行間市場的債券交易總量占當年GDP的比重不到1/3。除了國債，其他各種債券的流通性仍然較差。
1.2債券市場的框架結構不完善
第一，場外形式的銀行間市場與場內形式的證交所市場在很大程度上相互隔離。后者以證券公司、證券投資基金、保險公司、企業等機構和個人投資者為主，而前者的參與者主要是各類存款貨幣金融機構，企業和個人暫時被排除在外，兩個市場的參與者交集構成主要是二、三十家保險公司、證券公司和證券投資基金。參與者種類的不同造成了資金流動在較大程度上被阻塞，兩個市場的表現差異很大：證交所市場交易活躍，規模相對較大；銀行間市場雖然集中托管了國內發行的大部分債券(1999年底銀行間市場托管的各類債券余額為13264.61億元，占債券總余額的74%),但市場流動性較低，交易規模相對較小(1999年交易量約占證交所國債交易量的1/4)。第二，零售市場沒有充分發育，且與批發市場相互隔離。銀行間債券市場目前暫不對企業和個人開放，故與零售市場處于分割的狀態。而且，目前的零售市場基本上只局限于交易所市場內部。第三，一級市場與二級市場聯動性不夠。二級市場需要的短期債券品種很少，1999年底的余額只有260億元；企業短期融資券基本上年年發，但數量逐年減少，1999年累計發行55.6億元。此外，一級市場的債券發行利率與二級市場的收益率有時會存在較大差異。第四，債券市場的層次性不分明，尤其是場外市場的組織結構比較單一,中間交易商和中介服務機構還沒有充分培育。
1.3債券市場的定價機制和信息傳播機制不完善
一是做市商、商、經紀商制度在我國債券市場上還沒有得到普遍推廣和運用。其中,商制度和經紀商制度在證交所市場已經得到廣泛運用；部分銀行間市場參與者從1998年下半年開始試行融資行業務，但在實踐中還沒得到有效推廣；有部分銀行間市場參與者從1999年開始嘗試進行債券的買入和賣出雙邊報價，揭開了做市商的萌芽，但還很不成熟。二是債券一級市場發行機制和定價機制不盡完善，尤其是在中國目前金融機構之間實力差距十分懸殊的客觀條件下，如何制定合理的機制，盡可能減少少數幾家特大型銀行的壟斷影響，保證承銷團等其他金融機構的合理權益，從而維護市場的公平與效率，還很值得研究。
2對我國債券市場發展的展望
有鑒于此，我國債券市場的發展方向應該確定為：保證政府能夠有效控制其成本和風險，調整好政府的資產和債券發行工作的成功及二級市場的有效運作。最終形成一個高效運作且與國家貨幣政策目標相互協調發展的債券市場。
2.1財政部應繼續發行憑證式國債，以滿足具有儲蓄偏好的國債投資者
國債的發行目的，從國家角度，是為了彌補財政赤字，發展經濟。從個人角度，是為滿足我國廣大個人投資者日益增加的對國債的需求。從目前的狀況看，大批的個人投資者是不直接在市場中運作的，也沒有精力和能力去運作，他們基本上是買了以后持有，到期兌付，所以國債的二級市場對他們意義不大。為滿足這一部分人的需求，財政部應該繼續發行憑證式國債。這種國債雖然不能上市，但可以提前兌取，并且可以避免市場風險，目前這一品種在我國國債市場上成了國債的發持主體，并且實踐證明效果很好。像歐美一些發達國家，至今仍然保留著儲蓄債券這種不上市的、完全對個人的品種。但憑證式國債畢竟是不上市的債券,它與世界各國國債券市場的發展趨勢不一致，不應作為國債發行的主體。因此，在我國為了保證個人投資者的需求，在繼續保留一定發行量的該品種的國債基礎上，應該積極探索個人投資者投資的可上市的國債品種。
2.2增發長期國債，有利于降低國債的籌資成本，有助于調整國債規模
長期以來，我國國債基本上是以3~5年期的中期國債為主，既沒有10年期以上的長期國債，又幾乎沒有1年期以內的短期國債，中期國債的期限結構比較單一，國債期限結構缺乏均衡合理的分布。這種單一的期限結構，使國債嚴重缺乏選擇性，不利于投資者進行選擇，很難滿足持有者對金融資產期限多樣化的需求，從而大大縮小了國債的發行范圍，而且也造成國債發行規模增加過快。由于國債期限不穩定，又呈逐年縮短的趨勢，再加上付息方式過于單調，大都是一次性還本付息，使得債務償付年度不均，導致國債集中到期，形成償債高峰。償債高峰又逼得財政增加借新還舊的比例，加重還本付息的負擔和壓力，從而大大加劇了償債年份中央財政支出的壓力，不利于財政收支的平衡。在我國目前通貨膨脹率不斷下降的情況下，抓住有利時機發行長期國債，符合降低國債發行成本的要求。以后若能每年發行一定數量的10年期以上的長期國債將會在一定程度上解決這類矛盾。
2.3積極探索個人投資者投資可上市的國債品種，培養投資于國債二級市場的個人投資者
我國20世紀50年代和80年行的國債都主要是對個人發行的，人們把購買國債看作是支援國家經濟建設的愛國行為。如今人們購買國債是從經濟的角度來考慮，隨著國債發行逐步走向市場化，為個人投資者購買國債提供方便，是一個亟需解決的問題。因為，一方面，居民投資是國債資金的主要來源，鼓勵群眾購買國債，可以充分發揮國債吸收社會閑散資金、變個人消費資金為國家生產建設資金的作用，另一方面，隨著我國經濟的發展和城鄉居民收入水平的提高，人們的金融意識增強，國債作為一種證券投資工具，將會成為廣大投資者的重要選擇。尤其是在個人投資渠道不足情況下，國債投資更是成為許多家庭除銀行之外第二個穩定的理財渠道。目前個人購買方式有紙化、非上市流通券的比較多，購買定價發行的多，而在二級市場上購買國債的人卻很少，這與人們對國債的了解不足，對國債交易提供的設施、信息較少有關。為便于個人投資者投資于國債二級市場，可采取在證券交易所掛牌分銷和在證券經營機構柜臺委托購買的方式向公眾公開發售，這種方式1996年以來發行過幾次，但今后要逐步增加這種形式的債種。因為這種方式有利于個人投資者認識國庫券作為金融資產的投資意義，有利于股票持有人把國庫券納入資產組合，投資者可以用同一證券帳戶進行國庫券和股票的買賣，這就為投資者進行國債和股票間的資產轉換提供了極大的便利。隨著這種方式發行的國庫的增多，債券的二級市場會更加活躍，股票市場與債券市場的相互影響也會更加明顯。
2.4優化債券市場結構，大力發展企業債券，鼓勵非國有企業融資
長期以來,國債是債券市場的主體，而其他債種則停止不前。這樣,不僅財政每年到期的還本付息任務增大，而且，由于國家大量投資于固定資產建設，致使國家財政負擔過重，只好靠舉債過日子，雪球越滾越大，非常不利于國家的長遠發展。只有激活股市以及其他券種的市場(如企業債券)，才能使財政卸下沉重的包袱，讓財政投資的建設項目轉為由社會投資來進行。從理論上講，發行企業債券具有防止出現控股、發行新債券手續簡單、利息可在納稅時予以剔除而降低籌資成本以及免受通脹影響等優點。正因為如此，企業債券市場應成為資本市場的發展重點。但就當前國情看，發行企業債券還不能成為國有企業籌資的主要途徑。因為,國有企業最重要的問題就是債務負擔沉重。不過，對非國有企業，卻應當鼓勵其進入債市融資。眾所周知，我國目前非國有企業對經濟的貢獻與其獲得的信貸支持嚴重地不對稱。在需要保持一定的經濟發展速度的前提下，應為非國有企業提供一個更加寬松、公平的競爭環境。因此，當前適當支持那些效益好、自身資本結構合理的非國有企業通過企業債券市場來融資。
2.5改進承購包銷辦法，實行招標方式發行，努力實現利率市場化
1991年第一次采取承購包銷的方式發行國債，實現了發行方式由行政分配任務和對個人、單位派購的方式向投資人自愿購買的市場方向轉變。1992年采取一級自營商在一級市場上認購國債方式，使一級市場進一步向市場化的方向發展，促進和提高了二級市場的流動性。但是在銀行利率尚沒有市場化以前，國債的票面利率仍然只能隨著存款利率的變動而變動。1996年我國曾嘗試通過招標方式發行了記帳式國債，但由于非常不規范，1997年又回到承購包銷方式，不過完全以招標方式發債券是國債的發展方向。目前，我國可采取分步走的策略：第一步，完善和發展一級自營組織，使自營商考慮國債長期包銷的收益而不計較一次包銷國債的得失，避免那種今年承購包銷，明年不干的短期行為。第二步，逐步實現招標方式和承購包銷方式相結合，可以對實行承購包銷國債的一部分實行招標，也可以先實行招標，然后再實行承購包銷。由于一級自營商也承擔一定的承銷義務，這樣有助于在過渡時期保證國債發行任務的完成。第三步，過渡到完全招標方式和直接向個人發售相結合的方式，這時國債市場的大宗國債以無券記賬形式通過招標方式發行，小規模國債的發行主要供個人投資者購買，這樣可以建立兩條籌集資金的渠道。
除此之外，發展債券衍生金融工具。成熟的債券市場需要發展債券和與金融變量相聯系的衍生工具。2001年全球金融衍生產品中，利率性衍生產品占到95%。發展債券期貨、期權、遠期等債券衍生金融工具，可以為投資者提供避險的手段這對于長期進行大量債券投資的機構投資者來說十分重要。
摘要：由于我國的資本市場屬于政府主導的模式，其功能定位及服務對象具有很強的行政色彩，因而在國內二板市場的建立過程中既要借鑒資本市場發達國際的經驗，又要緊密結合我國的實際情況，制訂切實可行的短期目標和長遠目標，設立多功能多選擇具有很強流動性的二板市場。為防范風險，二板市場應采用分步驟分層次的發展戰略。在中小企業板的基礎上，條件成熟時再推出完全的二板市場。在區域選擇問題上，由深圳向長江三角洲、環渤海經濟區發展，逐步向中西部科技、風險投資較發達的地區推進。
關鍵詞：二板市場中小企業板風險投資
一、引言
1998年民建中央的“一號提案”推出之后，全國掀起了建立二板市場的呼聲，但由于種種原因我國的二板市場遲遲沒有推出j，主要在于以風險投資為載體的二板市場周期性波動。從2000年3月起，全球風險投資業一度陷入蕭條，NASDAQ綜合指數接近1000點，2001年隨著國際經濟的下滑，全球二板市場一度陷入蕭條局面。2003年以來，國際主要二板市場各項指標陸續好轉表明風險投資進入一個新的發展時期。2004年風險投資業逐步回升。據最新公布的年底數據顯示，2004年風險資本獲得的資金在繼續增長，大學、捐贈基金和養老基金去年向170多家風險投資基金投入了176億美元，較2003年增長67%。據ThomsonVentureEconomics和美國風險資本協會(NationalVentureCapitalAssociation)的數據顯示，2004年的風險資本額比前兩年的總和還要多。在2003年，135家風險投資基金共籌資106億美元；2002年，165家基金籌到36億美元。相比之下，在2000年科技股泡沫時期，635家風險投資基金籌到1061億美元。含高科技類企業在內的全美風險企業投資調查MoneyTreeSurvey的數據顯示，2004年對風險企業的投資金額為209.4億美元，比2003年的189.5億美元增加了10.5%。就我國而言，2004年創業投資首次突破了10億美元，中外創投機構在2004年共對25家大陸及大陸相關企業進行了投資，投資額總計12.69億美元，其中投資案例數量較2003年增加43%，投資金額上升28%。
十六屆三中全會《決定》指出，在規范和發展主板市場的同時，要“推進風險投資和創業板市場建設”。國務院2004年初頒布的《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》提出要“建立多層次股票市場體系，在統籌考慮資本市場合理布局和功能定位的基礎上，逐步建立滿足不同類型企業融資需求的多層次資本市場體系，分步推進創業板市場建設，完善風險投資機制，拓展中小企業融資渠道。”2004年5月經中國證監會批準，同意深圳證券交易所在主板市場內設立中小企業板塊。我國分步設立二板市場的構想已經邁出了具有歷史意義的一步，盡管還面臨一系列問題，如功能定位、發展步驟、區域選擇等，如果處理不好，將陷入與主板市場雷同的境地。
二、我國二板市場的功能定位
結構決定功能，單一的主板市場結構決定了我國資本市場只能為國有大中型企業服務。大量中小企業得不到發展資金與不斷攀升的12萬億元居民儲蓄存款由于缺乏投資渠道而得不到保值增值的矛盾自從20世紀90年代中期就已經暴露出來，經濟轉型中的深層次矛盾需要通過完善資本市場才能解決。建立健全和完善資本市場是制度變遷的必然選擇，創建適合我國國情的二板市場是資本市場制度創新的結果。
國際上成熟的證券市場都設有二板市場，只是名稱因國家定位不同而各異，諸如自動報價系統、小盤股市場、創業板市場、小型資本市場等，在美國稱NASDAQ（1971），英國稱另類投資市場（AIM，1995）,德國稱新市場（1996）、歐洲稱EASDAQ（1995），香港則稱創業板(GEMGrowthEnterpriseMarket,1999)等。盡管名稱各異，但是其功能卻基本相同或相似。根據二板市場的功能定位不同可以將其分為三種：（1）為高新技術產業發展服務的二板市場稱為“科技板”或“高新技術企業板”；（2）為高成長性、具有發展潛力的初創企業服務的二板市場稱為“創業板”，（3）為中小型企業發展服務的二板市場稱為“中小企業板”［2］。高新技術企業板、創業板與中小企業板這三個概念既有區別也有聯系，主要表現在概念的外延與內涵上：三者的區別主要表現在服務對象的不同，高新技術企業板主要是針對高新企業而言的，其優秀技術必須具備自主知識產權、確保其國內外的領先性，并且有足夠的投入確保企業長期穩定地發展，而且還需要經過國家相關部門的認定；創業板主要針對初創企業而言的，一般要求主營業務明確、成立時間大約在3-5年，具有良好成長潛力的企業。普遍觀點認為創業板主要是為風險投資提供退出渠道的；中小企業板主要是針對資產總額在4億元以下的中小企業而言的k，對其技術含量沒有要求但必須是具有發展潛力的企業，無論屬于新興產業還是傳統產業均可。三者的聯系也是很明顯的，三者之間的概念并沒有嚴格界定，高新技術企業由于屬于資金和技術密集型行業，R&D投入比例相對較大，因而其一般也是中小企業，初創企業也往往是中小企業，當然某一個企業也可能是初創的高科技中小企業，只要具備良好的成長性就能夠得到二板市場的青睞。但實際運行往往與理論有很大差距l，某些國家的二板市場并非只吸納高新技術企業和中小企業，對于傳統企業和大型企業也是開放的，只要它們具備良好的成長性。事實上，各國政府在實際運作過程中并沒有嚴格區分這幾種市場，大多數二板市場的服務對象都涵蓋了中小企業、高新企業、初創的成長性企業，甚至有的還吸納了傳統行業的企業，其目的在于緩沖高科技企業、中小企業的周期性波動對市場的影響。如香港創業板的服務對象為具有市場潛力的中小企業和新興企業。歐洲EASDAQ的服務對象是高成長性的小型企業。英國稱另類投資市場是向新創建的成長型小公司提供服務，無論是高科技公司，還是傳統的制造企業，或是第三產業的服務公司，均可在該市場上市。而美國NASDAQ的服務對象是高成長性的中小企業或新興公司，其上市公司包含了信息技術、電訊、醫藥生物技術、金融、保險等領域。
我國二板市場的功能定位也經歷了一個漫長的過程。1999年,我國準備將二板市場定位為“高新技術企業板”。2000年，政府決定將二板市場改為“第二交易系統”，把其功能定位于為科技企業和民營企業發展服務。2004年設立的中小企業板是以后推出創業板的試驗田。與主板市場不同，二板市場主要解決企業發展過程中處于幼稚階段中后期和產業化階段初期的中小企業在籌集資本性資金方面的問題，以及這些企業的資產價值（包括知識產權）評價、風險分散和風險投資的股權交易問題［3］。因此，我國二板市場的上市對象應包括三類企業：一類是成長型中小企業，即在3-5年內，具有持續挖掘未利用資源的能力、不同程度地表現出整體擴張的態勢、未來發展預期良好的中小企業。2003年的數據顯示，中小企業創造的最終產品和服務的價值約占國內生產總值的50%，提供的產品、技術和服務出口占全國出口總額的比例也在六成左右，上繳的稅收已占全部稅收的40%以上。最新調查表明，在我國市場化程度較高、中小企業發展較好的地區，中小企業貸款被拒率近60%，從全國范圍來看，80%的中小企業不同程度存在融資難的問題。因此，二板市場有利于解決中小企業的貸款難問題。第二類是主業突出的創業型企業，即在產業生命周期中處于創業初期或種子階段的中小企業。盡管我國風險投資額已達到400億元，但由于缺乏二板市場，大多數風險投資退出只能進行股權轉讓而無法獲取高額的回報。第三類是以信息技術、新材料和生物醫藥等為代表的高科技企業，這類企業具有經營歷史很短、市場需求不確定、盈利能力不穩定、破產風險較大的特點j。我國每年大約有十多萬件專利授權，但由于科技轉化渠道不暢、轉化率低，相當多一部分高科技含量的技術得不到轉化而淘汰。鑒于國際一些二板市場運作失敗的經驗k，在我國二板市場上市的企業除了高科技企業外，還應包括其他有發展潛力的企業，以抑制高科技企業明顯的生命周期特性產生周期性波動的風險，這樣可以形成多功能多選擇的資本市場，增強二板市場的流動性，可以避免隨著經濟周期波動的風險以及陷入英國、歐洲等二板市場流動性不足的困境。但實際上，我國的中小企業板主要安排了制造業行業的企業上市，并不能降低由于行業過于集中帶來的市場風險（見表一）。
三、我國二板市場的發展步驟
世界上許多發達國家都已經建立了多層次資本市場體系，它應該包括有主板市場、二板市場和柜臺交易或場外交易等，比如美國多層次資本市場體系主要有：（1）全國性集中市場：紐約證券交易所、美國證券交易所、NASDAQ；（2）區域性市場：太平洋交易所、中西交易所、波士頓交易所、費城交易所等；（3）未經注冊的交易所；（4）場外交易市場：OTCBB和PinkSheets[3]。二板市場只是多層次資本市場體系中的一個環節，從整個資本市場的結構來看，主板市場、二板市場、場外交易市場的上市條件依次遞減，對應不同企業各有一個篩選機制，使企業有可能遞進上市或遞退下市，從而形成一個完整的資本市場結構體系。眾多學者提出了發展我國二板市場的思路，比較有建設性的建議有劉紀鵬（2003）提出了規則與主板直接對接的“中小企業板”概念，建議創業板推出應貫徹從緊到松和從高到低逐步調整的指導思想，采取兩步走的策略：第一步是在提高創業板門檻的前提下，盡快推出“改良”后的創業板，也就是門檻不低的中小企業資本市場；第二步，隨著監管水平的提高，人們認識的加深、機構投資者的比例加大，再調低上市標準，推出門檻較低的創業板j。成思危（2003）提出“三步走”思想：第一步，現在搞科技板塊，先不降低門檻，在已經發審委通過的幾十家小盤股中挑一些，組成科技板塊，到深交所上市；第二步，逐步研究，降低門檻，讓更多的中小型創新企業通過科技板來融資；第三步，在條件成熟時建立創業板k。
借鑒美國、英國、日本等國家多層次資本市場體系的建設，我國可以首先活躍各地的產權交易市場，積極發展場外交易（OTC）即三板市場，恢復NET和STAQ交易，輔導培養一大批未上市企業，形成中小企業板的上市后備企業。這類企業至少要形成大約8000-15000家的隊伍。其次，在這些上市后備企業中篩選一些具有良好成長前景的企業進入“中小企業板”，這類似于NASDAQ的小型資本市場，這類企業大約要達到1000-1500家。最后，在“中小企業板”精選一些規模較大、需要更多發展資金的企業轉入創業板市場，這類企業大約要達到200-500家。深交所通過對中小企業上市資源調查，掌握了3328家重點中小企業的基本情況，其中，輔導企業634家，占950家輔導備案企業的66%；后備企業2694家，占81%。在3328家輔導企業及后備企業中，880家具有完整的信息資料，明確表示有上市意向。對照目前的發行上市標準和主要財務條件，408家大體符合中小企業板發行上市條件，屬于后備上市資源，占880家的46.4%l。我國有充足的上市企業資源，經認定的高技術企業有上萬家，而且90%以上為中小企業，為二板市場的發展提供了有利的條件（見表二）。
建立一種“接力棒模式”而不是“終身制”的制度安排，有利于不同層次上企業的優勝劣汰，使各個不同層次的市場對進入企業在注冊資本、盈利能力、成立年限應有所不同，以滿足不同、規模、風險度的企業都能以合適的方式實現產權交易。值得一提的是，不能為了急于擴充上市公司數量而降低上市標準和忽視公司治理，降低標準雖然有可能促使部分真正的高科技企業快速發展，但是也很有可能讓一些質量不高的企業混入二板市場，使得二板市場成為垃圾市場，海外相繼關閉的二板市場就是很好的案例[7]。
四、我國二板市場發展的區域選擇
資本市場是在市場經濟高度發達條件下的產物，所以我國二板市場發展還面臨著區域選擇問題。二板市場應該選擇金融、投資意識較強的地區。盡管我國的股票市場已經發展十多年，但投資者多數屬于短線投資，還沒有上升到價值理念投資的高度，缺乏成熟的機構投資者，而且二板市場也只是在少數國家取得了成功。因此，在金融、投資相對發達的地區推行二板市場，容易被人們接受，成本也較低，而且也容易找到更有價值的上市企業。再者，發達地區的中小企業、風險投資發展迅速，其投資風險也逐漸被人們接受。根據以上原則，我國地區性二板市場應選擇以下三個地區：一是以深圳、廣州為中心的珠江三角洲地區；二是以上海、杭州、南京為中心的長江三角洲地區；三是以北京、天津為中心的環渤海灣地區。因為這些地區的投資意識強，風險投資發展迅速、中小企業發展成熟，也比較容易接受國外先進的觀念和事物，而且也是中國金融人才和金融機構密集、技術研發實力雄厚、社會資金流動最為活躍的地區，具備發展二板市場的外界環境。以深圳為例，截止2004年底，深圳共有注冊登記的創業投資公司197家，比2000年增長了410%；深圳地區實收創業資本總額125億元，比2000年增長了223%。深圳的創投機構數量和創投資本雙雙居全國第一，成為國內創業投資資本聚集力最強的地區。盡管從短期看，我國還不需要這么多的區域性二板市場，但從長遠看還是很有必要的。因為一個國家也可能有多個二板市場，如日本東京的Mothers和JASDAQ二板市場[8]。從目前二板市場準備的成熟度來看，在深圳運行積累經驗的基礎上，條件成熟時再在上述其他地區推出區域性二板市場，甚至必要時在中西部風險投資、中小企業發展迅速的地區發展，如武漢、西安、成都等。
關鍵詞：集體建設用地；集體建設用地的流轉；土地級差收益；《物權法（草案）》
內容提要：現行立法對集體建設用地進入市場采取了嚴格限制的態度。伴隨工業化和城市化的進程，農村土地的價值不斷提升，集體建設用地隱性市場普遍存在，許多地方也在進行集體建設用地進入市場的探索。但是，地方政策和法規無法根本保護農村集體建設用地所有者和使用者的權利，集體建設用地市場急待規范運行。農村集體建設用地市場必須在政策和法律上尋求根本突破，必須從根本上改變土地制度的二元性，實現農民集體土地與城市國有土地的“同地、同價、同權”；盡快修改《土地管理法》中禁止集體建設用地出租、轉讓的條款，制定規范集體建設用地進入市場的條文；充分保障農民獲得集體建設用地流轉的土地級差收益的權利；改造農村集體所有制，確保農民成為土地流轉收益的主要獲得者。
在現行的制度框架下，我國的土地分為農地和建設用地，建設用地又分為國有建設用地和集體建設用地。農地可以通過征收和辦理農地轉用審批手續變為國有建設用地，但它要變為集體建設用地，除了要辦理農地轉用審批手續外，還被嚴格限定在農民自用或以土地合伙或入股與他人辦企業、進行農村公共設施建設和自建宅基地的范圍，而且集體建設用地流轉處于法律嚴格限制的范圍。事實上，集體建設用地占建設用地相當大的規模已成事實，據統計，全國集體建設用地總量1700萬公頃，相當于全部城市建設用地700萬公頃的2.4倍。集體建設用地的流轉早已自發存在，甚至在數量、規模及地區覆蓋面上有不斷擴大之勢。面對這一矛盾，在政策層面，國土資源部早在1999年開始，就陸續在江蘇省、廣東省、浙江省、河南省等地進行試點。本文將回顧集體建設用地在法律上的演變，并結合全國幾個集體建設用地的試點，探討集體建設用地進入市場的必然性、形式以及面臨的問題。
一、集體建設用地的法律空間
（一）集體建設用地管制之變遷
改革開放之前，集體建設用地實行集體所有、集體統一經營；集體建設用地的流轉局限于所有權人之間且完全依靠行政權力進行劃撥和平調。[①]雖然這一時期集體建設用地基本上由社隊自行管理，但在計劃經濟的嚴格管制下，并無土地市場的生存空間，更無集體建設用地進入市場之可言。
20世紀70年代末至80年代，農民在集體所有的土地上創造了兩項奇跡。一是通過土地的集體所有集體經營轉變為集體所有農戶承包經營，創造了農業生產增長和農民收入大幅增加的奇跡。另一是農民利用集體的土地創辦鄉鎮企業，創造了農村工業占據全國工業半壁河山的奇跡。遺憾的是，支撐這兩項奇跡背后的土地制度安排卻面臨完全不同的命運。
當農村集體土地作為農用時，經由20世紀70年代末以來的以包產到戶為優秀的農地制度變革以及相關的法律政策演變，現行法律對土地使用者的權利已有很高程度的保障，且權利的取向也越來越明確和清晰，具體體現在2004年頒布的《農村土地承包法》和新近向全民征求意見的《物權法（草案）》[②]中。
20世紀80年代中期以后，面對土地承包到戶后產生的大量剩余勞動力的嚴峻形勢，在城鄉分割的戶籍制度壁壘下，農民在集體所有的土地上辦起了企業。鄉鎮企業的興起改變了傳統的國家工業化模式，讓幾億中國農民以自己的土地、勞動力參與到工業化的進程，因而也得到中央政策的許可與支持。應當承認，那個時期鄉鎮企業的高速發展，也得益于當時在建設用地管理上相對寬松的環境。
當鄉鎮企業于20世紀80年代初在沿海及大城市郊區發軔時，我國直到1986年才有第一部《土地管理法》（以下簡稱1986年《土地管理法》）。這部法律經歷過1988年的第一次修正，但直到1998年通過新的《土地管理法》（以下簡稱1998年《土地管理法》）之前，對集體建設用地還是采取了與國有建設用地相對平等的態度。它在國有建設用地和集體建設用地的處置上，按照《憲法》的精神，將土地國有制和土地集體所有制并立，如“國有土地和集體所有的土地的使用權可以依法轉讓”；將“國有建設用地”和“鄉村建設用地”分別用兩節來做出管理規定。
盡管1986年《土地管理法》中有“國家為了公共利益的需要，可以依法對集體所有的土地實行征用”，以及“國家建設征用土地，被征地單位應當服從國家需要，不得阻撓”的規定，埋下了由于未對公共利益作明確限定、國家進行任何建設用地都可征地、且被征地單位都必須服從的種子，但是，農村集體建設用地的使用還是比較容易的。具體表現為：鄉（鎮）村建設用地的批準權主要在縣及縣以下。農村居民住宅建設，鄉（鎮）村企業建設，鄉（鎮）村公共設施、公益事業建設等，只要符合鄉（鎮）村建設規劃，就可進行。如果使用原有的宅基地、村內空閑地和其他土地進行建設，只需鄉級人民政府批準，只是在使用耕地時才需報縣級人民政府批準；農民建住宅，也只原則性地提出不得超過省、自治區、直轄市規定的標準。對于鄉（鎮）村企業建設用地，也是由縣級人民政府土地管理部門批準，縣級以上政府只是規定了一個不同企業規模的用地標準而已。鄉（鎮）村公共設施、公益事業建設用地，則是經鄉級人民政府審核，向縣級人民政府土地管理部門提出申請。應該說，在當時大力提倡發展鄉鎮工業的大政策環境下，鄉村建設用地審批權主要在縣鄉兩級，對農村集體建設用地的使用、尤其是鄉鎮企業發展用地的管理還是有利于農民利用集體土地發展經濟的。
（二）現行制度之解析
相比于1986年《土地管理法》，1998年《土地管理法》對集體建設用地則施加了明顯的限制，大大縮小了農村集體建設用地的利用空間。盡管1998年《土地管理法》仍然維持了《憲法》對“城市市區的土地屬于國家所有，農村和城市郊區土地屬于農民集體所有”的二元格局，但對兩種性質土地的管理的表述則改變了1986年《土地管理法》將其并立的做法，如1986年《土地管理法》中的“國有土地和集體所有的土地的使用權可以依法轉讓”，在1998年《土地管理法》中已變成了“土地使用權可以依法轉讓”；1986年《土地管理法》中將“國有建設用地”和“鄉村建設用地”分節處理，在1998年《土地管理法》中則合并成了“建設用地”一節。除此之外，1998年《土地管理法》在關于集體建設用地管理的具體細節上也作了嚴格的限制。在關于“建設用地”部分的第1條，就明確提出“任何單位和個人進行建設，需要使用土地的，必須依法申請使用國有土地”，這就把“任何單位和個人”使用集體建設用地從事非農建設的路給堵住了；當然，它還為農民留下了一個尾巴，那就是，“興辦鄉鎮企業和村民建設住宅經依法批準使用本集體經濟組織農民集體所有的土地的，或者鄉（鎮）村公共設施和公益事業建設經依法批準使用農民集體所有的土地的除外”。（第43條）
從1998年《土地管理法》來看，保留給農民集體將農地轉為集體建設用地的范圍包括：①農村集體經濟組織使用鄉（鎮）土地利用總體規劃確定的建設用地興辦企業或者與其他單位、個人以土地使用權入股、聯營等形式共同舉辦企業；②村民住宅建設；③鄉（鎮）村公共設施和公益事業建設。就是在這些許可的范圍內，還有兩條約束著農民對集體土地的使用，一個是用途管制制度，另一個是上收農地轉為建設用地的審批權。以上兩條是1998年《土地管理法》與1986年《土地管理法》相比最為不同的地方。用途管制和審批權上收，是針對農地轉為所有建設用地的，也就是說，所有建設占用土地，只要涉及農用地轉為建設用地的，就應當辦理農用地轉用審批手續，當然包括轉為集體建設用地。因此，與1986年《土地管理法》相比，在1998年《土地管理法》生效后，農村集體經濟組織使用鄉（鎮）土地利用總體規劃確定的建設用地興辦企業或者與其他單位、個人以土地使用權入股、聯營等形式共同舉辦企業的，鄉（鎮）村興辦公共設施、公益事業建設使用土地的，農村村民建住宅時，除了要得到有關批準外，就是增加了占用農地時的審批。而占用基本農田和占用一般農田35公頃的審批就要上報國務院，在地方重點工程和產業優先發展項目的建設用地都要經過嚴格審批才能獲得的現實下，農民利用集體土地從事建設在政府的考慮中無疑處于不利的地位。我們可以從1998年《土地管理法》中提出的對“興辦企業的建設用地必須嚴格控制”，“農村村民一戶只能擁有一處宅基地”，“農民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉讓或者出租用于非農業建設”的規定中，感到政府對農村集體建設用地供應的從緊傾向。
因此，20世紀80年代和90年代初，農民利用集體建設用地發展經濟、以及土地農轉非相對較便利的環境，到了1998年《土地管理法》實施后發生了根本改變。1998年《土地管理法》框定了建設用地使用的基本格局，那就是，非農建設用地主要靠國有土地來滿足。由于該法對公共利益沒有任何規定，國有土地實際上通過征收農民集體土地來滿足。盡管保留了農民集體建設用地可以創辦鄉鎮企業、可以從事鄉鎮公共設施和公益事業建設、可以建農民住宅的權利，但是，由于對“農民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉讓或者出租用于非農業建設”和農民宅基地只允許一戶一宅的規定，加上建設用地的指標管理和農轉非時的審批中的弱勢地位，就決定了集體建設用地規模和比例不斷縮小的現實局面。由此不難理解，1998年《土地管理法》實施以來，盡管保留著農民利用自己的土地進行非農建設的空間，但由于1998年《土地管理法》的種種限制，這個空間已越來越縮小，農民利用土地辦企業更難得到批準，農民蓋房的指標也越控越嚴，以致出現土地農轉非進程中的國有化趨勢。
同時，法律的例外規定為集體建設用地隱形入市提供了變通的路徑。1998年《土地管理法》第63條規定：“農民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉讓或者出租用于非農業建設；但是，符合土地利用總體規劃并依法取得建設用地的企業，因破產、兼并等情形致使土地使用權依法發生轉移的除外。”由此可見，我國法律在原則上禁止集體建設用地直接進入一級市場的同時，例外地允許集體建設用地在特定的情況下（企業破產、兼并等情形）進入二級市場。
二、浙江湖州：規范存量集體建設用地的流轉
存量集體建設用地的管理問題是集體建設用地制度改變之后土地管理部門所要面對的主要問題之一。20世紀90年代末，隨著鄉鎮企業的改制，這一問題變得尤為突出。此前，鄉鎮企業資產屬于集體財產，企業建設用地雖然沒有計價并反映為企業資產，但由于兩者權利主體均為村集體，原有制度之實施并無大礙。但是，一旦鄉鎮企業改制，企業的資產不再屬于村集體所有，企業所占用的集體土地的處置即成問題。對此，許多地方采取的方法是由企業與土地管理部門補辦手續，直接將集體建設用地轉為國有用地，在程序上先由企業補交相關稅費和土地出讓金，然后辦理國有土地證。
浙江省湖州市是浙江省和國土資源部存量集體建設用地的流轉的試點地區之一。試點工作以解決鄉鎮企業土地資產處置為出發點，其間主要采取了以下做法：
1．鄉鎮企業改制的前提條件之一是企業擁有合法的土地使用權，不具備此條件的，須依法補辦用地手續，并取得土地使用證書。
2．鄉鎮企業改制進行資產評估時應包括土地資產的內容。
3．鄉鎮企業改制方式不同，辦理用地手續的規則也不同。（1）企業整體轉讓或部分不動產轉讓時土地使用權隨之轉讓的，由受讓者依法辦理土地征收、出讓手續，補交土地出讓金和造地專項基金等國家稅費；（2）集體土地所有者作為出租人將土地使用權隨同地上建筑物、其他附著物租賃給改制企業的，集體所有權性質不變，土地管理部門向出租方頒發《集體土地租賃許可證》，承租企業向出租方支付租金。（3）鄉（鎮）、村以土地使用權作價入股的，集體土地性質不變，鄉（鎮）、村每年收取紅利。（4）以劃撥方式取得國有土地使用權的鄉（鎮）、村集體企業改制時，由鄉（鎮）資產經營公司或村經濟合作社補辦出讓手續、補交出讓金后，可以轉讓、出租給改制企業，補交的出讓金要返回鄉鎮80%.
在處置轉制鄉鎮企業土地資產的基礎上，湖州市又將這一探索延伸到存量集體建設用地的流轉。1999年，在該市善璉鎮進行試點。善璉鎮個體私營經濟發達，形成湖筆、紡織、機械三大產業，用地需求劇增。由于使用國有土地成本太高，而原有鄉鎮企業許多處于關、停狀態，存在大量閑置建設用地，市國土局決定在該鎮進行試點，保留集體土地所有權不變，允許集體土地在符合如下原則時進行流轉：（1）已經依法取得鎮、村集體非農建設用地使用權（即辦理過相關使用手續）；（2）符合土地利用總體規劃、村鎮建設規劃和相關流轉條件（一般村鎮規劃區內的流轉，原則上征為國有；規劃區外的，實行集體土地內部流轉）；（3）流轉形式包括轉讓（含作價入股或出資）、出租、抵押；（4）土地收益分配，誰所有誰收益，土地管理部門按土地流轉收益金額收取5%的手續費。
隨后，湖州市又在此基礎上形成了集體建設用地流轉辦法。該辦法將流轉適用的范圍限定為工業園區和城市重大基礎設施建設用地，不適用于建城區和規劃區范圍的建設用地，也嚴禁利用集體建設用地從事商貿和房地產開發。用地者通過一次性轉讓和作價入股取得集體建設用地使用權。集體建設用地流轉所得收益全部納入鄉鎮專戶，鄉鎮提取15%用于鄉鎮基礎設施，剩余由土地所有者分到各戶。
應該說，湖州市集體建設用地進入市場的試點為當地小規模個體私營企業的發展提供了便利，農民集體也從中獲益。到2004年，已辦相關許可項目604個，總面積521.82公頃，農民集體取得收益1.5億元。同時，我們也注意到，該市在集體建設用地上的試點相當謹慎，集體建設用地的流轉受到了嚴格限制，如只允許在規劃區外進行集體建設用地的流轉，集體建設用地不能用于商業性開發，而且該市集體建設用地流轉試點局限于存量建設用地的流轉，仍然在1998年《土地管理法》的框架下進行，其經驗得失尚不具有普遍意義。
三、安徽蕪湖：為國土資源部改革做政策和法律儲備
1999年11月24日，國土資源部批準蕪湖市為全國農民集體所有建設用地使用權流轉試點。在各地進行的農村集體建設用地進入市場的嘗試中，安徽省蕪湖市是第一個經過國土資源部批準、并在其直接領導下進行的。由此可見，蕪湖市方案最能代表國土資源部在集體建設用地流轉上的意圖，而國土資源部的傾向在很大程度上會左右集體建設用地的政策走向。正如蕪湖市的《試點方案》在其試點宗旨中所明確表述的：“通過農村集體所有建設用地流轉的試點，探索在社會主義市場經濟和貫徹新《土地管理法》確立的各項制度的條件下，農民集體所有建設用地流轉的條件和形式，管理方式和程序，以及土地收益分配制度等，從而建立起農民集體所有建設用地流轉的運行機制和管理模式。”
在試點前，農村集體土地自發流轉在蕪湖市就已普遍存在。[③]當時，市政府正籌劃利用中央發展小城鎮的政策和安徽省政府以蕪湖市為重點融入長江三角洲的政策，通過“讓農民加快向小城鎮集中、土地向規模經營者集中、工業向小區集中”，來推進該市的工業化和城市化進程。在被國土資源部確定為試點地區后，蕪湖市委、市政府高度重視，成立了蕪湖市農民集體所有建設用地使用權流轉試點工作領導小組，近三個月時間就形成了《試點方案》，并得到國土資源部的認可，正式付諸實施。
蕪湖市方案的主要內容可歸納如下：
1、鄉（鎮）村辦企業、公共設施、公益事業、個體工商戶、私營或者聯戶辦企業以及農村村民建住宅等可使用集體建設用地。農民集體所有建設用地的取得可以不改變集體所有權性質，只需符合土地利用總體規劃、城鎮（集鎮）建設規劃和土地利用年度計劃。
2、集體建設用地由鄉鎮人民政府統一開發，采用招標、拍賣等市場方式提供土地使用權。
3、集鎮根據土地利用總體規劃、城鎮體系規劃及國民經濟和社會發展規劃編制建設規劃，并根據這一規劃向縣政府申報下一年度土地利用年度計劃建議，并報市人民政府土地行政主管部門。試點鄉鎮土地利用年度計劃由市人民政府實行計劃單列。
4、集鎮建設使用農村集體經濟組織所有土地，在涉及占用農用地時，須按規定辦理農用地轉用手續。
5、農民集體建設用地經批準可以采用轉讓、租賃、作價入股、聯營聯建、抵押等多種形式進行流轉；在流轉時，要征得土地所有者同意，并由土地所有者與使用者簽訂書面協議。
6、農民集體所有建設用地使用權流轉分首次流轉和再次流轉。如發生首次流轉，土地所有者和流轉雙方須持土地所有權和土地使用權證、同意流轉協議、土地流轉合同、地上建筑物證明等文件，向當地市、縣人民政府土地行政主管部門提出書面申請，經批準后，方可領取農民集體所有建設用地使用權流轉許可證，辦理土地登記。如發生再次流轉，流轉雙方須持土地使用權證、前次流轉合同、本次流轉合同、地上建筑物證明等文件，向市、縣人民政府土地主管部門申請辦理土地變更登記或租賃、抵押登記手續。
7、農民集體所有建設用地的土地收益，要在土地所有權人與市、縣、鎮人民政府之間分配。農民集體所有建設用地使用權發生流轉時，土地使用者須向市、縣人民政府繳納一定比例的土地流轉收益。首次流轉時，應當按照有關規定和流轉合同的約定，如期向市、縣人民政府繳納土地流轉收益。再次流轉的，則要參照國有土地增值稅征收標準繳納土地增值收益。
8、允許分屬不同農村集體經濟組織的農用地和建設用地進行置換，促進建設用地向小城鎮集中和土地整理。
在確立上述基本原則后，蕪湖市又制定了《農民集體所有建設用地使用權流轉實施細則》，對農民集體所有建設用地流轉進行了細化和延伸：
1、集鎮建設依法使用農民集體所有的土地，按農用地的土地使用權基準地價，對農用地的承包經營者和建設用地的土地使用者進行補償。
2、農民集體所有建設用地首次流轉的程序依次為：第一，土地所有者與流轉方簽訂同意流轉協議；第二，流轉雙方簽訂流轉合同；第三，土地所有者和流轉雙方向土地所在地市、縣人民政府土地行政主管部門提出書面申請，并填寫《流轉申請表》；第四，市、縣土地行政主管部門對申請進行審核，填寫《流轉呈批表》報市、縣人民政府批準，頒發《流轉許可證》；第五，流轉雙方按合同約定支付轉讓費等有關費用，及辦理土地登記。如發生再次流轉，流轉雙方直接向土地所在地市、縣人民政府土地行政主管部門申請辦理土地變更登記或租賃、抵押登記手續。
3、農民集體所有建設用地使用權流轉的土地可用于：居住用地（70年）；商業、旅游、娛樂用地（40年）；工業、教育、科技、文化、衛生、體育、綜合或者其他用地（50年）。
4、農民集體所有建設用地使用權流轉時，土地使用者向市、縣人民政府繳納的土地流轉收益，其標準分別有：3元/平方米、2元/平方米和1元/平方米。農民集體所有建設用地再次流轉產生的增值收益，在減除前次流轉所支付的金額、開發土地的成本費用、新建房及配套設施的成本費用后按一定比例進行分配。土地流轉收益和土地增值收益，在土地所有者、鎮、縣（區）、市之間按2：5：2：1進行分配。
根據我們對蕪湖縣清水鎮、繁昌縣三山鎮、南陵縣三里鎮、鳩江區大橋鎮和馬塘區魯港鎮進行的實地調研，農民集體所有建設用地使用權流轉的步驟和方式如下：
第一，試點鄉鎮編制土地利用和集鎮規劃，是集鎮土地開發的第一步。各鎮對1996年的土地利用總體規劃和村鎮建設規劃進行了修編。以南陵縣三里鎮為例，2002年4月，鎮政府修改了1996~2010年的土地利用總體規劃，將城鎮用地從12.12公頃增加到2010年的250公頃。引人注目的是，這次修改調減了基本農田保護區面積，增加了一般農田面積，基本農田從3558.12公頃改為3248.24公頃，一般農田從244.92公頃改為528.79公頃。從規劃圖上看，該鎮規劃區范圍內的農地全部劃成了建設用地和一般農地。
第二，土地的流轉實際是村集體組織從農民手中收回承包地，再流轉給鎮政府。土地流轉的具體步驟為：第一步，由村負責從農戶取得土地。以三里鎮孔村與農民王小旦簽定的“收回土地承包經營權協議”為例，“為加快三里鎮小城鎮建設，甲方需使用乙方的承包土地，因此，需要收回乙方的土地承包經營權，經雙方協商達成如下協議：一、甲方收回乙方的土地承包經營權為1.6畝，年限為土地承包合同書的剩余年限23年。二、甲方付給乙方每畝土地補償費7000元（其中含勞力安置費、青苗補償費），計11200元。三、乙方自簽訂本協議后，即放棄土地承包經營權，并由甲方流轉用于三里集鎮建設。”第二步，由村將收回的農民承包地流轉給鎮政府。以三里鎮孔村、西嶺村村委會流轉給三里鎮土地開發公司的一塊地的合同為例：“乙方從甲方流轉16431平方米（246.6畝），用于建公路站，文化美食城，農民住宅小區。轉讓期23年。”
第三，各試點鄉鎮成立鎮政府建設投資公司，對集鎮建設用地成片辦理土地使用或征用手續，開發形成建設用地后，采取協議、招標、拍賣等方式轉讓或出租農民集體所有建設用地使用權。
第四，繳納土地流轉收益。這幾個鎮規定，屬于土地使用權轉讓的，一次性繳納轉讓年限內的土地流轉收益；以土地使用權作價入股或出租的，可一次性或逐年繳納土地流轉收益。
第五，流轉收益和增值收益在土地所有者、鎮、區、市人民政府之間按2：5：2：1進行分配。2002年，明確市級不參加分成，將縣、鄉、集體經濟組織分成比例調整為1：4：5.
從國土資源部直接介入的這一試點來看，我們可以了解到一些積極的因素：集體建設用地可以在不改變土地所有權屬關系的前提下，以出租、出讓、抵押等方式進行流轉，農民集體可以分享土地流轉的收益，這與現行《土地管理法》有根本性突破；在制度建設上規定了集體建設用地流轉的程序和規則，還對集體建設用地首次和再次流轉及其收益分配進行了規定，這體現了主管部門在集體建設用地進入市場方面的努力。這一試點也體現了主管部門在形成建設用地統一市場方面的努力，那就是農村集體建設用地進入市場嚴格以《土地管理法》為依據、按照土地進入國有建設用地市場的方式進行，表現為先編制土地利用規劃和集鎮規劃，給農民的補償與征地補償相當，土地的出租、轉讓、拍賣由鎮政府進行。因此，蕪湖市方案盡管在農地變為建設用地過程中，保留了農民集體土地所有權屬關系，但是，在土地出讓期滿之前，農民土地所有權在收益上的實現與國家征用并沒有什么不同，仍然采取向農民一次性支付補償款的方式。對農民的最大安慰是，在土地合約期滿之后，農民仍然保留著集體的土地所有權，但是，農民如何分享工業化和城市化進程中土地價值的升值，將是蕪湖市方案面臨的最大挑戰。
四、廣東：從基層創新到地方立法
（一）集體建設用地流轉的基層創新——以南海市為中心
與蕪湖市相比，廣東省的集體建設用地流轉具有明顯的自下而上特征。它首先在南海市（現改為佛山市的一個區）、中山市、東莞市等地，由農民集體自發進行。南海是這場制度創新的發源地。1992年前后，為了應對農村工業化對建設用地的需求，當時的南海縣政府的做法是，以行政村和村民小組為單位，對集體土地進行“三區”規劃，分為農田保護區、經濟發展區和商住區，由集體經濟組織出面以土地招商引資。這種模式，避免了國家征地壟斷農地非農化的格局，為農民利用自己的土地推進工業化留下了較大的空間。[④]
南海做法在當時沒有遇到太大的政策阻力，因為它與當時的法律并不相違背，1988年4月第六屆全國人民代表大會將《憲法》第10條第4款“任何組織或個人不得侵占、買賣、出租或者以其他形式非法轉讓土地”修改為“任何組織或個人不得侵占、買賣或者以其他形式非法轉讓土地，土地的使用權可以依照法律的規定轉讓”。而且按照1988年修訂的《土地管理法》，農村居民住宅建設、鄉（鎮）村企業建設、鄉（鎮）村公共設施和公益事業建設等，只要按照鄉（鎮）村建設規劃進行即可，且縣級人民政府就有權批準。對南海地方政府來講，他們唯一要應對的是集體經濟組織內每個農民的財產權利。南海做出了如下制度安排：用集體土地股份制替代原來的農戶分戶承包制。具體辦法是，將集體財產及土地折成股份，以社區戶口作為配股對象，并根據不同成員的情況設置基本股、承包權股和勞動貢獻股等多種股份，以計算不同的配股檔次，按股權比例分紅，農民手上的承包權證被置換成了股權證。
實行土地股份制后，農民不僅沒有損失農地分戶經營下的財產權益，而且隨著土地的非農化經營，這份權益的價值還在不斷增大。因為在新制度安排下，農地承包制時分配土地的基本原則得以保留，它將分紅權嚴格限定為集體經濟組織的合法成員，并對因婚嫁、入學、入伍等各種因素引起的人口變動所導致的成員權變化引起的股權調整做出了嚴格規定；在分紅原則上，既體現了“人人有份”，凡“屬本村的常住農業人口”每人一份“基本股”，又兼顧到“貢獻大小”，將集體經濟組織的成員從16周歲到56周歲以上分為四至五檔，每檔一份“年齡股”。另一方面，農民的土地收益權不僅得以保留，而且還有所延伸。在承包制下，土地承包權是農民對所承包土地投入使用后獲取收益的權利憑證；在實行股份制后，股權則是集體組織成員所應享有的紅利分配的權利證明。他們將土地的使用權讓渡給了集體經濟組織，但他們對土地的收益權以紅利的形式得以保留，而且在土地作非農使用后他們還可分享土地的級差增值收益，因而使農民土地收益權的量增加了。因此，將農民的土地承包權變成可以永久享有的股份分紅權，既保留了家庭承包制的合理內核，又將農民的土地收益權延伸到了土地非農化過程，使農民分享到土地非農化進程中土地級差收益上漲的好處。1993~2005年，南海農民每年通過股份分紅平均達3000多元。
與農民以土地分享工業化的好處相比，受益更大的是集體經濟組織。因為在土地非農化進程中，集體經濟組織已全面負責土地的規劃、開發、出租與收益，成為一個實實在在的土地經營者。為了經營土地，南海對原有的農村集體經濟組織進行了改造，以村為單位成立了股份公司，形成股東代表大會、董事會、監事會的組織結構。股份公司主要負責土地開發，商業鋪位建設和出租，魚塘投包，土地投包，其中土地開發和商業鋪位出租是主要的收入來源。在股份公司沒有經濟實力之前，一般是先出租土地，待通過這種方式積累了一定的經濟能力之后，便開始蓋廠房來出租，以使土地的附加值提高。股份公司的經營純收入，在扣除國家稅收、上繳各種費用、彌補上年度虧損、以及提留10%作為福利基金后，剩余部分留51%作為發展基金和福利基金，另外49%作為土地分紅。1993~2005年，每個集體經濟組織（村組兩級）從土地和廠房出租獲取收益每年高達5000~6000萬元，高的達上億元。
集體經營土地收入成為社區提供公共產品和為村民提供福利的主要來源，公共產品和福利包括修建道路、橋梁、自來水、下水道、村容整治、醫藥費補助、建校和學校日常支出補助、養老補貼等。以全市實行土地股份制的村統計，每年用于公共投資和福利提供村均500~600萬元。
總起來講，土地股份制的最大好處是，將土地非農化的級差收益保留在了集體內部，讓農民集體分享到土地非農化進程中土地級差收益上漲的好處。與國家征地相比，在土地股份制下，在扣除土地有關的各項稅費以后，土地級差收益的大部分由集體和農戶享有。在南海，集體將一畝土地租給企業使用，一般年租金為8000~10000元，企業至少要先交五年的租金。這樣，集體和農民不僅可以一次性獲得地租收益每畝4~5萬元，而且由于土地的集體所有權關系未變，他們還可以不斷分享土地的級差收益。這種以土地啟動的工業化，降低了企業創辦的門檻，為農村工業化開辟了道路。對一個初始創辦的企業來講，如果通過征地方式取得土地，企業不僅會因手續繁雜而影響開工進度，而且還要支付高昂的土地交易金和土地出讓金。在南海，一畝農地要轉為非農建設用地，如只辦農地轉用手續，牽涉到的費用有：耕地占用稅4000元，征地管理費1500~1800元，復墾基金1萬元，農業保險基金6000元，農田水利建設費1333元。如辦出讓手續，除了上述費用外，還要再加上土地出讓金（工業用地為1~2.5萬元，商業用地12.5萬元，住宅用地以前為8~10萬元）。在工業較發達的地方，企業用地費用比這要高得多，如在大瀝鎮，要辦國有工業用地，農田為13萬元，綜合用地22萬元，房地產用地達25萬元。南海通過租地的方式，使企業創辦的費用大大降低。正是這種靈活的土地使用方式，促使大量企業在南海落戶、生根，形成珠江三角洲地區著名的工業帶。
但是，這種以集體經濟組織為主體經營集體建設用地的辦法，也面臨困境。一個是傳統集體經濟的“囚徒困境”。主要表現為，由于集體經濟實力過于龐大，給集體經濟的運行和資金的有效管理帶來一些隱患。政權機構和集體經濟組織龐大，政府開支巨大，加上各機構人員交叉任職，使集體組織的當家人的行為缺少制衡和監督，難免出現村干部以權謀私，占用集體資金等行為，也減少了農民以股份分享土地級差收益的比例。從這點來講，南海土地股份制并沒有擺脫集體所有制造成的農民土地財產權的殘缺，必然影響農村社區的長期發展。
更大的問題是，集體建設用地入市面臨無法逾越的法律障礙。南海的集體土地出租發生于20世紀90年代初，他們的做法在當時的法律中還可以找到說法。但是，隨著1998年《土地管理法》的實施，尤其是明確規定了“農民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉讓或者出租用于非農建設”，農民利用集體土地從事非農建設處于兩難境地，盡管法律還允許農民自用土地或以土地入股從事鄉鎮企業，但是在90年代末以后，隨著鄉鎮企業改制，這條路已缺乏現實基礎。其一，集體利用自己的土地辦鄉鎮企業，由于產權天然不清，且缺乏有能力的企業家，這類企業個個負債累累，紛紛改制，當地人不會再去仿效。其二，用土地入股合辦企業也不成功，集體產權所有者缺位，資金入股方常常按內部人控制。企業贏利，土地方得不到分紅；企業虧損，股東還要背債。
盡管面對法律的限制，農民集體為了生存和發展，還是大量從事著將土地出租或者在土地上建廠房、倉庫、店鋪出租的行為。為了避開同法律的正面沖突，農民集體采取應對辦法，使出租地、廠房表面合法化。①“以假亂真”。在辦土地轉用手續時，上報的合同是合作、合資合同。背后合同都是土地使用權租賃、轉讓合同，合同期少則5年，多達50年。也有的表面是自用，由集體經濟組織提出申請用地辦企業，土地使用權證辦申請方名下，出資人實際是承租方，憑一紙租賃合同取證土地使用權，政府管理部門很難發覺。②“無證用地”，出租土地和廠房店鋪等，根本不到國土部門辦理登記轉用手續，完全黑市行為。該市平洲區上報給國土部門的非農建設用地統計數為2000畝，而實際保有達8000畝，漏報達3倍之多。在南海市，農民不愿講，集體不愿辦手續的非農建設用地大量存在，使近一半以集體建設用地入市的建設用地處于非法狀態，為此出現了大量法律糾紛。2001年，該市法院房地產庭受案780件，農村集體非農建設用地案78件，占10%；2002年上半年受案110件中，涉及這類案件33件，占30%.農村集體非農建設用地案件呈激劇上升態勢，而這些案件都與非法出租土地、廠房有關。
這種大量的、普遍的、查不完、禁不止的非農建設用地的自發流轉，對現行法律法規形成倒逼之勢。據我們了解，除了南海市外，浙江省溫州市，廣東省順德市、東莞市等地，江蘇省蘇州市、昆山市等地，凡是民營企業和外資發達的地區，集體出租土地現象都較為普遍。集體組織出租非農建設用地不受法律保護，既損害農民集體的財產性收入，又影響了中小企業發展的后勁。根據《土地管理法》規定，農民集體出租、轉讓非農建設用地是違法行為，所立合同是屬于《合同法》第52條規定的以合法形式掩蓋非法目的的無效合同。由于合同雙方對合同的無效均有過錯，其處理結果一般都是：將土地使用權還給集體，土地租金返還交租者。盡管建筑物是以土地所有權人的名義合法報建的，但承租方為出資建筑方，作為不當得利，集體還得向他們返還建筑物的價值，承租方反而能從集體拿回投資。一些人開始鉆法律空子，有的企業在合同期滿之前，故意不交租金，以此起訴訟，坑害農民和集體。這種社會現象違反了法律的公平原則。此外，因集體建設用地的流轉違反了現行《土地管理法》的規定，銀行不愿意承擔法律風險而接受集體建設用地使用權作為擔保物，很大程度上限制了集體土地的融資能力。盡管中小企業租用集體土地創辦時門檻低，但到了發展時期，許多資金都用在租金、廠房和設備，變成了不能流動的財產，他們成天為流動資金發愁，為擴大企業規模發愁。
（二）集體建設用地流轉的地方立法
為了解決農村集體建設用地的管理，規范集體建設用地使用權流轉市場秩序，保障經濟正常發展，廣東省政府于2003年出臺《關于集體建設用地流轉的通知》，并于2005年6月以省長令的形式頒布《廣東省集體建設用地流轉辦法》（以下簡稱《辦法》），于該年10月1日在該省范圍內實施。
這部地方規章開宗明義，旨在規范集體建設用地使用權流轉，明確集體建設用地可用于：興辦各類工商企業，包括國有、集體、私營企業，個體工商戶，外資投資企業（包括合資、合作、外商獨資企業、“三來一補”企業），聯營企業等；興辦公共設施和公益事業；興建農村村民住宅。對集體建設用地使用權的出讓、出租、轉讓、轉租給予了明確界定，“集體建設用地使用權出讓，是指農民集體土地所有者將一定年期的集體建設用地使用權讓與土地使用者，由土地使用者向農民集體土地所有者一次性支付出讓價款的行為。以集體建設用地使用權作價入股（出資）的，與他人合作、聯營等形式共同興辦企業的，視同集體建設用地使用權出讓。”集體建設用地使用權在出讓、出租時，由農民集體土地所有者與土地使用者簽訂集體建設用地使用權出讓、出租合同，農民集體土地所有者和土地使用者應當持該幅土地的相關權證，集體建設用地使用權出讓、出租或作價入股（出資）合同（包括其村民同意流轉的書面材料），向市、縣人民政府土地行政主管部門申請辦理土地登記和領取相關權證。集體建設用地使用權可以轉讓、轉租，且應簽訂書面合同。當事人雙方應當持集體土地使用權證和相關合同，到市、縣人民政府土地行政主管部門申請辦理土地登記和領取相關權證。
更有意義的是，這部地方規章還提出允許集體建設用地使用權抵押。要求“集體建設用地使用權抵押應當簽訂抵押合同，并向市、縣人民政府土地行政主管部門辦理抵押登記。農民集體土地所有者抵押集體建設用地使用權的，在申請辦理抵押登記時，應當提供其全體村民三分之二以上成員同意抵押的書面材料。”另外，它還規定了集體土地所有者出讓、出租集體建設用地使用權所取得的土地收益的管理和使用方式，要求將其納入農村集體財產統一管理，其中50%以上存入銀行專戶，專款用于農民社會保障安排，不得挪作他用。
《辦法》的出臺，在我國土地制度改革、尤其是土地市場的發展方面具有革命性意義。
第一，有利于實現土地的“同地、同價、同權”，打破政府壟斷土地一級市場。在現行《土地管理法》下，同一塊土地分屬兩種權利體系（農地集體所有制和建設用地國有制），受到兩種不同對待（集體土地只享有在承包期間農業范圍內的種植權、收益權和轉讓權，國有土地享有建設用地使用權、土地增值收益權和轉讓權），盡管這種二元格局為快速城市化和工業化提供了便利，但也引發了一系列問題。《辦法》實施后，一方面，農民的集體土地可以不需要事先變成國有土地，從而享有了與國有土地同等的出讓權、出租權、轉讓權、轉租權和抵押權，真正實現了國有土地與集體土地的“同地、同價、同權”。另一方面，作為土地的使用者，它們無論是“興辦各類工商企業（包括國有、集體、私營、個體、外資、股份制、聯營）”，還是“興辦公共設施和公益事業”，或是“興建農村村民住宅”，都不必唯一使用國有土地，集體土地也納入它們的可選途徑，從而打破了國家壟斷建設用地獨家供應一級市場的局面，有利于以市場為基礎的城鄉統一土地市場的形成。[⑤]
第二，有利于土地市場的規范化，合法保護土地交易雙方的利益。《辦法》頒布與實施后，無論是集體建設用地的出讓、出租，還是轉讓、轉租，其相關的土地權屬證明、出資合同等都在市、縣人民政府備案，因而有利于合法保護土地交易雙方的利益。
第三，有利于農民以土地權利參與工業化和城市化進程，分享土地價值增值的成果。《辦法》實施后，由于大量的建設用地不必非得先轉為國有土地，農民就可以通過他們的集體所有土地，直接參與工業化和城市化進程；由于保留了土地的集體所有性質不變，農民集體還可以以此長期分享土地非農化后的級差收益。事實已經證明，與國家征地不同，集體流轉的建設用地在上交了與土地有關的各項稅費以后，土地級差收益的大部分由集體和農戶享有。
第四，有利于降低工業化的門檻，加速農村工業化進程。在國家征地制度下，企業使用國有土地，除了交納各項稅費外，還必須交納一筆不菲的土地出讓金。而企業與農民通過租地的方式，使企業創辦的費用大大降低。這個模式不僅對廣東省農村工業化意義非凡，而且對于正在啟動工業化、且儲備著大量剩余農村勞動力的中西部地區，意義更大。這種模式除了因土地費用低導致工業成本降低外，另一個對使用集體建設用地的企業的好消息是：《辦法》允許在集體建設用地使用權上設定抵押權，突破了《擔保法》上關于集體建設用地使用權不能抵押的規定。這一規定意義非凡，企業可以以其依法取得的集體建設用地使用權到銀行抵押，獲得金融支持；在發展壯大的過程中，他們又可以利用集體建設用地使用權抵押獲得更大的資金，有利于企業資金周轉和規模的擴大。
但是，由于《辦法》只是一部地方規章，不可能根本突破國家大法，在一些規定上還留有現行法律的缺陷，如，其規定，“通過出讓、轉讓和出租方式取得的集體建設用地不得用于商品房地產開發建設和住宅建設”，對于城郊結合部主要靠房租收入為收入來源的農民來講不利，對于農村宅基地的商品化也不利：“國家為了公共利益的需要，依法對集體建設用地實行征收或者征用的，農民集體土地所有者和集體建設用地使用者應當服從”，在目前國家征地范圍過寬的現實下，這對集體建設用地入市的規模和集體所有權的長期保持帶來威脅；等等。所有這些有待國家土地法律法規的修改和土地制度改革的深化，這樣，才能真正形成城鄉統一的土地市場，發揮市場對土地這一最稀缺資源的配置作用。[⑥]
五、昆山車塘村與南海洲村：農民集體土地進入市場的新途徑
在南海制度創新中，我們提到它仍然面臨的“集體所有制困境”。即，它在面對土地非農化進程中的價值增值時，通過成員權分享土地級差收益，將土地級差收益留在了集體內部。但是，這種以成員權為基礎建立的土地收益分享機制，又成為土地資本化和社區發展的桎梏。農民在分享土地級差收益的進程中，如何從這一桎梏中走出來，是城市化和工業化進程中農村發展中面對的根本挑戰。好在農民的實踐顯出了解決這一問題的端倪。
1992年以前，昆山基本上是個農業縣。從1992年開始，隨著一個個臺商在這里開廠創業，這塊僅77平方公里的版圖上就吸引了448家外商和臺資企業，給這個縣級市創造了2053億元的財富。在昆山的發展中，土地的作用功不可沒，即以土地的招商引資，成為大批臺資和外資企業選擇這個比上海和周邊縣市硬環境相差很遠的縣落戶的秘密。那么，在昆山以土地富縣、強縣的進程中，農民如何分享到發展的好處呢？昆山的辦法是，靠激活集體土地流轉，讓農民以地生財，以地致富。1998年，由于建設用地審批仍處于凍結，而正處于騰飛的昆山又急需土地，當地國土部門便將目光盯在了存量建設用地上，出臺了《關于集體存量建設用地流轉管理的意見》，全市先后盤活內資企業存量土地200余宗，面積5583.9畝，盤活土地資產6.4億元，農民的就業也有了出路。在昆山開發區8萬多畝工商用地當中，未經國家征地、由農戶轉讓使用權的土地約2萬畝。
盤活存量建設用地之后所面臨的一個問題是，在土地大幅度增值情況下，當地農民如何分享土地的利益。[⑦]昆山市陸家鎮車塘村是比鄰昆山經濟技術開發區的一個村子，該村農民集體就面臨以上問題。該村仿效地方政府的做法，通過買土填平村頭村尾的爛泥塘、溝渠的方法來獲取建設用地指標，僅在1997年，該村就通過這種方式“復墾”出40畝土地。1999年，村民陳振球提出向村里租一畝地，聯合村民投資建廠房出租，得到了村委會的首肯，于是，他聯合4戶村民，出資15萬元，建造了一個432平方米的標準廠房。廠房出租后的第一年，他們就獲得了12%的投資回報。這種方式迅速為其他村民所仿效。到2001年12月，車塘村共成立了9個投資協會，總計投資679萬元，參加投資協會的農戶總數為105戶，接近總戶數的1/5.除了15棟標準廠房，協會興建的項目中，包括兩座打工樓（宿舍樓）、一座農貿市場和66間店面。昆山市委把車塘村的做法稱為“農村專業股份合作制”，并作為該市的一個試點。后來，昆山市委在出臺的一個富民政策文件中，明確提出：發展農村專業股份合作制經濟，是富民的主要手段之一。到2002年，昆山市已經有1600余戶村民自發加入各種以土地收益為目的的合作社，投資總額已經超過了6000萬元。
有意思的是，車塘村的做法，在以推行集體土地股份制聞名的南海下轄的羅村、洲村等村也出現了。洲村隸屬南海里水鎮，與廣州市的白云區僅一水之隔，1994年開始搞社區股份合作制，股份按年齡分配，滿股10股，2004年每股分紅300元，2005年每股分紅400元，每人平均分紅3060元。股份制企業收入主要來自土地和廠房出租。到了2005年初，村里干部意識到，土地租一畝，少一畝，剩下的土地已經不多，而這里靠近廣州市，廣州市的一些企業正向這里轉移，土地愈顯金貴。另一方面，集體土地股份制的弊端也越來越顯露出來，一個是其福利性使農民分紅額達不到預期水平，另一個是參與分配的成員只關心股份分配，無法也不關心股份公司的管理。而2003年，該村有5個合伙組織從集體租地，獲利甚豐，他們從村里以每畝10000元租地，蓋好廠房后出租每平方米7.5元，比村里廠房出租租金每平方米1.8元高出許多。2003年以來，全村已有200畝地以此形式出租。村里認為，對村里剩余的寸土寸金的土地開發不能用租地的方式，但也不能用老的福利性很強的社區股份制。于是，從2005年初開始，發動村里人以資購股，每人可購一股，每股1萬元，股份的分紅按資分配，經過一年的動員，先收1000元認股，全村2395名村民，入股的達到85%.收認股資金200多萬元，第一期開發50畝地，向集體租地以每畝1.4萬元交地租。村干部認為，這種新型的股份制，必將發展壯大，因為每個股民對資產的運營更為關心，也不會被高額的福利所拖累，每個股民的股份分紅會更高。待這種新型股份制發展壯大以后，由它來收購老的社區股份制，從而走出集體經濟的泥沼。
六、集體建設用地進入市場須解決的政策和法律問題
經過20多年的改革，伴隨工業化和城市化的進程，農村土地的價值不斷提升，農民的土地權利意識越來越強，集體建設用地隱性市場普遍存在。許多地方也在進行農民集體建設用地進入市場的探索，但是，地方政策和法規由于與國家大法沖突，無法根本保護農村集體建設用地所有者和使用者的權利，集體建設用地市場急待規范運行，為此，農村集體建設用地市場必須在政策和法律上尋求根本突破。
（一）從根本上改變土地制度的二元性，實現農民集體土地與城市國有土地的“同地、同價、同權”。
由于土地制度的二元性，城市化和工業化推進到哪個村莊，就意味著該村的土地被強制征用，農民對土地的權利被剝奪，他們也相應失去了利用土地發展非農產業的機會。因此在政策上應盡快結束因土地所有制不同就被賦予不同權利的二元結構，讓農民以土地權利參與工業化和城市化。
我國法律上將土地所有權的主體不同分為國家所有權和集體所有權，這兩種所有權在所有制基礎上是相同的——均為公有制，只不過公有制的層次有所區別。有學者即據此認為國有土地所有權是“上級所有權”，集體土地所有權是“下級所有權”，兩種所有權在等級上和本質上存在差異。[⑧]在實踐中，受這種觀念的左右，許多人主張國家土地所有權應予特別保護，集體土地所有權則應給予差別待遇。[⑨]
我們認為，土地所有權的主體不同，并不表明國家土地所有權與集體土地所有權之間的不平等，相反，法律作如此規定，體現了對主體之間經濟成分不同的肯定，同時賦予不同主體之間相同的法律地位，并受平等的法律保護。同時，無論是權利的來源，還是現行的制度設計，國家土地所有權并不是集體土地所有權的上位階概念，兩者之間并不存在隸屬關系。因此，既然國家土地所有權上可以設定建設用地使用權且建設用地使用權可以依法流轉，邏輯上的推論應是集體土地所有權之上亦可設定集體建設用地使用權且集體建設用地使用權亦可依法流轉。
因此，我們建議在《物權法（草案）》“所有權”中增加國家保護農民集體土地所有權的條款。具體為：（1）增加“國家對農民集體土地所有權和國家土地所有權實行平等保護”，“農民集體土地和城市建設用地實行‘同地、同價、同權’”的條款，結束農民集體土地財產權上存在的“所有制歧視”狀態。劃分農用地與非農用地、公共利益與非公共利益用地、經營性用地與非經營性用地的標準，只能按規劃要求，不能依所有制性質。農民集體建設用地享有同國有建設用地相同的抵押、出租、轉讓的權利。（2）增加“農民宅基地及其房屋所有權人依照法律規定享有占有、使用、收益和處分的權利。”必須正視住宅商品化是城市化進程中實現農民財產權利的不可分割的部分，盡快結束現行法律限定農民宅基地“一戶一宅”、轉讓限于本村的半商品化狀況，賦予農民宅基地及其房屋所有人以完整的物權。
（二）盡快修改《土地管理法》中禁止集體建設用地出租、轉讓的條款，制定規范集體建設用地進入市場的條文。
集體建設用地進入市場乃不爭之事實，由于現行法律的嚴格限制，集體建設用地大多以私下的、間接的、非正常的途徑和方式進行流轉。這種隱形流轉雖然有地方政府默許，其隱憂是明顯的：第一，與現行法律沖突，既不利于保護農民利益，也影響企業發展的長遠預期；第二，形成競相壓價，利益流失，和土地市場不規范；第三，由于集體土地的地權初始形態模糊，在級差收益的分配上造成集體部分過大，農民分紅缺乏制度保障。[⑩]所有這些都呼喚集體建設用地流轉全國性立法的出臺。
我國《憲法》規定，農村土地屬于農村集體所有。基于所有權的基本原理，“農民集體”自然就享有在符合土地利用規劃和土地用途管制的前提下處分集體土地的權利，其中包括集體建設用地進入市場的權利。同時，我國《憲法》和《民法通則》均明文規定土地使用權可以依照法律的規定轉讓，條文中并未將集體土地使用權排除于適用范圍之外，也未就轉讓設定任何具體的附加條件。必須正視《土地管理法》禁止集體建設用地出租、轉讓的條款已完全滯后于農村土地市場的現實，這一滯后不僅減低了法律的權威性，也不利于保護集體建設用地所有者和使用者的權利，妨礙了正常的交易活動，刪除這一禁止性條款已成必須。與此同時，應當總結近些年各地開展試點的經驗，制定規范集體建設用地入市的法律法規，引導集體建設用地在合法的軌道上進行，以保障農民的土地權利，促進統一的土地市場的形成。
（三）充分保障農民獲得集體建設用地流轉的土地級差收益的權利。
在現行制度之下，農村土地進入市場須先轉為國有土地，農民所獲的征地補償僅與其土地農作有關，土地征收、轉用過程中的級差收益被政府拿走。國家在自利動機的誘惑下，就會傾向濫用其行政權力和壟斷地位以不正當分享甚至完全剝奪集體土地所有權來聚斂財富。[11]集體建設用地進入市場的立法宗旨就是讓農民分享土地級差收益的成果。農村集體建設用地市場之所以普遍存在，反映了農民分享工業化和城市化中土地級差收益的要求。集體建設用地的立法應在堅持規劃和用途管制的前提下，充分保障農民集體獲得土地級差收益的權利，包括讓農民集體土地直接進入工業用地市場；在完善稅制的同時，嘗試農民集體建設用地進入經營性開發；突破農民宅基地“一戶一宅”的限制，推進宅基地的商品化，讓農民分享城市化進程的房租收入。
（四）改造農村集體所有制，確保農民成為土地流轉收益的主要獲得者。
反對集體建設用地進入市場的學者往往認為，在集體建設用地進入市場后，真正受益的是代表集體經濟組織的少數“內部人”，將造成對農民權益的剝奪。在農村社區民主不夠健全的情況下，這種擔心是有道理的。但只要建立和完善農村村民自治制度，保證集體建設用地公開、公平地進行流轉，即可避免這一現象。如在流轉程序上可以規定集體建設用地的流轉應經村民會議討論同意，并在依法成立的土地交易機構以公開招標、拍賣、掛牌、網上競價等方式公開進行。嘗試以農戶或農民以自愿入股形式從事廠房的投資與開發。在土地產權上，嚴格界定集體經濟組織和農民在土地權利和流轉收益上的分配；在制度上嚴格制約集體經濟組織對集體資金的使用；將土地流轉收益的集體部分最大程度地運用于農民的社會保障，以保障農民的長遠生計。
內容提要:2003年初國家外匯管理局副局長李東榮帶領外匯局與保監會的有關人員對美國和英國保險市場進行考察。考察團走訪了美國大都會人壽保險公司、丘博集團、英國勞合社等七家公司，主要對保險公司資金風險經營和監管情況，再保險業務及資金流動情況等進行了重點了解，并在此基礎上對我國保險外匯業務管理的基本框架等提出建議。
保險公司經營風險及其管理
保險公司的經營風險
保險公司的經營風險既包括了保險費率厘定、險種設計和保單銷售等承保風險，也有匯率、交易等保險資金運用的風險，最終表現為保險公司是否具有充分的資金量和足夠的資金流動性。在保險經營實踐中，不同的保險公司對于保險經營風險的分類和認識略有差異。
例如英國皇家太陽聯合保險有限公司主要關注承保風險、準備金風險、市場風險、信用風險、貨幣風險等。而美國人壽保險排名第一的大都會人壽保險公司將自己所關心的經營風險細分為200多項，主要包括資產風險、承保風險、國際主權風險、中介費風險、運營風險等。總的來說，承保風險更多地體現為保險業務技術環節，其他各類風險大都反映在保險公司資金流動環節。保險公司風險理念的優秀是資金的償付能力。各家保險公司經營的風險管理，美國和英國的保險風險監管，都是圍繞著保險公司資金償付能力和資金風險進行的。
保險公司內部風險管理
此次考察所拜訪的保險公司，內部風險管理制度各有特點，但卻有兩個基本的共同點。
一是不同層次的風險內控（監督）體系，例如大都會人壽保險公司根據風險的可控、可測性將風險劃分為“綠色”、“紅色”、“黃色”三級。同時，將這些風險評級狀況，迅速報告給本部門內部和外部的審計部門，以及公司內部執行風險控制的管理者，從而通過部門內部、部門外部（公司）、公司決策者等三個不同層次，有效解決風險或者做好充分準備。
二是以償付能力為優秀的自我風險評價。主要是風險資本評估和有效資本評估。前者是目前英美兩國保險監管部門運用于保險監管實踐的風險評估方式，后者是一些保險公司內部管理采用的評估方式。
風險資本（RBC）評估方式是基于保險公司面臨風險的一種評估方式。它根據保險監管者確定的風險因素權數，對于保險公司所有的資產風險進行加權，計算出總風險資本。同時，調整公司的所有者權益項目，得出風險資本率，從而判斷該公司的資金償付能力處于何種風險階段。總風險資本=資產風險值+承保風險值+利率風險值+經營風險值—調解因素。其中，各項風險值均是其有關風險資產的賬面價值與相對應的風險權數相乘所得。例如，人壽保險公司的利率風險值=養老金準備金x風險權數+壽險準備金x風險權數。對于所有資產和風險資本計算所涉及到的風險權數，均由保險監管部門按年度予以公布，各家保險公司根據統一的權數數值，各自計算自身的風險資本和風險資本率，從而實現本公司的償付能力評估。
有效資本（EC）評估方式是對保險公司整體資金價值的一種衡量方式，以確保該公司能夠有足夠的資本，來償付已經發生的不利事件。它確定公司預期的資本回報率，從而得出滿足一定收益條件下的有效資本。同時，列舉出公司經營可能遇到的風險因素，通過風險因素加權得到公司全部資產的資產變動率，與市場平均收益率相乘得出應有資本。最后，將有效資本與應有資本比較，確定公司整體資金的整體風險狀況。這種以收益率為基礎的有效資本評估模式，主要適用于從事人壽保險公司的風險評估。美國大都會人壽保險公司將人壽保險公司的200多種經營風險加權取得應有資本。同時，根據公司預定的綜合收益率，在特定允許的偏差范圍內，保證該公司有效資本和應有資本能夠在99.97％的概率上進行匹配。換言之，有效資本評估控制了可以控制該公司99.97％的經營風險。
有效資本評估模式的建設前提是大量獨立風險因素基于正常的概率發生作用，但對于某些主要的風險因素，還需要通過極端情況或者壓力測試的方式進行評估，這樣，可以解決有效評估模式所不能保證的0.03％的風險暴露可能性。
保險公司貨幣風險管理
跨國保險公司對于保險資金的貨幣管理，分別采取了集中管理和當地化兩種不同的風險管理結構模式，但是兩種模式反映出共同的管理思路。
一是幣種匹配。當前保險公司采取的辦法是：根據不同的幣種，在現金流基礎上匹配資產和負債，利用市場設定的保險資產或負債衍生工具（某些保險資金）調整期限，盡量確保相同期限的資產和負債數量相互匹配，最終實現同一幣種資產和負債的匹配。有的是將跨國保險公司各分支機構同一幣種的資產和負債集中起來進行現金流分析，一般是將同一國家所有分支機構集中起來進行管理，如在中國等發展中國家；有時是將不同國家但是用同一貨幣的分支機構集合起來進行管理，如在歐元區。
二是對沖貨幣頭寸暴露。保險公司往往采取遠期交易、貨幣期權、貨幣互換等衍生工具，繼續對沖貨幣暴露風險，控制因不同幣種產生的凈負債風險。
三是以投資收益抵補貨幣風險。保險資金投資是保險公司經營收入的主要來源之一，保險公司從事投資活動，除了考慮收益率這一主要因素外，還需要從資產和負債的期限結構、幣種結構出發，通過投資于不同到期日的債券或基金，通過投資于不同的股票市場，使得資產負債的期限得到更加完全的匹配，使得貨幣結構得到改善。在此基礎上，再尋求收益率的最大化。當然，資產負債幣種匹配以及利用貨幣工具、衍生工具等投資品種抵補貨幣風險等種種風險防范手段并非萬能。例如，通用科隆再保險公司在再保險經營中，獲得了100多種的不同貨幣資產，該公司通過幣種匹配和投資工具的綜合運用有效解決了不同幣種償付風險。然而，當去年阿根廷比索發生危機時，該公司在阿根廷的資產仍然遭受了巨大損失。該公司由此考慮在償付能力評估系統中加大國際主權風險等系統風險權數，同時也在進一步研究在貨幣風險管理中增加系統風險因素。
此外，有的保險公司認為，通過資產和負債的幣種匹配并通過衍生交易對沖凈負債的做法成本太高，或者是由于使用金融工具的限制而難以實行，它們會將其資產的計算貨幣變為籃子貨幣。籃子貨幣計算的資產和負債的貨幣因素變動趨勢應當是相同的，這樣可以降低貨幣波動不確定性帶來的不利影響。
“9.11”事件與保險安排
美國世貿大樓賠償案
“9·11”事件中美國紐約世貿大樓組樓倒塌及其產生的一系列財產、人身損失，釀成人類保險歷史上單筆損失額最大的保險事故。至今，國際保險界尚未能夠全部計算清楚保險公司對“9……11”事件的全部賠償。
世界各大評級機構或著名保險公司對“9·11”事件保險賠償作出估計：瑞士再保險和穆迪估計“9·11”事件造成的全部損失在300-700億美元之間；慕尼黑再保險、AIG和英國勞合社估計全部損失在400億美元左右；達信和摩根斯坦利估計全部損失在520-530億美元；安龍估計全部損失在600-800億美元之間；高盛估計全部損失為250億美元，通用科隆再保險估計全部損失為350億美元左右。不管最終全部賠償額為多少，必將遠遠超過此前的最大單筆保險賠償案（安德魯颶風賠償案，賠償總金額為196億美元）。
“9.11”事件的巨額賠付中，賠償事故包括：世貿大樓1號主樓和2號主樓的財產損失、其他建筑等的財產損失、商務中斷損失、員工賠償、航空險賠償、人壽給付、責任賠償等。與一般估計不同的是，“9·11”產生的一系列賠償事故，最大的理賠事項是商務中斷損失賠償和責任保險賠償。根據勞合社估計，兩者的賠償金額超過了200億美元；次之的理賠事項是其他建筑的財產損失和航空險賠償，兩者的賠償金額接近100億美元；較大的理賠事項包括了世貿大樓l號樓和2號主樓的財產損失以及員工賠償，兩者的賠償金額約70億美元左右。相對而言，人壽保險的給付金額較小，僅為27億美元左右。
世貿大樓賠償案的再保險安排
“9·11”事件產生的任何一項巨額理賠，是任何一家保險公司均不能獨立承擔的。保險公司一般通過再保險的方式分散巨額風險。例如，通用科隆再保險公司對于世貿大樓綜合保險，提取的保險準備金為187萬美元，但截至2002年底，該公司已經支付了3億美元賠款。據該公司測算，最終可能要支付賠償共20億美元，而該公司全部的股東權益市值才40億美元。顯然，完全由保險公司自身支付有關賠款是不現實的。這時，保險公司需要將直接保險（例如世貿大樓及其有關保險合同）進行再保險，減少本公司的自留保險責任，一旦出現風險，可以由多家再保險人共同承擔損失。
在世貿大樓賠償案中，保險公司充分運用了再保險合同，有效分散了自身承擔的賠償責任。以英國皇家太陽聯合保險公司為例，它對于本公司承包的世貿大樓財產損失風險，綜合運用了臨分和合同分保，比例分保和非比例分保等再保險方式。該公司首先與再保險人簽訂了一個四層的比例再保險合同，在此基礎上，又增加了兩層超賠再保險合同，從而以合同分保的方式鎖定了大部分風險責任，對剩余的風險，該公司又通過臨分的方式，取得了保障。“9·11”事件后，該公司應當承擔的賠款責任共有12.9億美元，但是，經過上述再保險安排，該公司通過合同分保從其他保險人獲得了6.59億美元的賠款，通過臨分獲得了3800萬美元，最終該公司自身僅需要支付2.5億美元賠款。可見，有關世貿大樓標的的再保險安排直接使得該公司少支付了10.4億美元賠款，付出的成本則是6000多萬美元的再保險費用。“9.11”事件后的保險經營和監管
“9·11”事件對世界保險市場產生的巨大沖擊不僅僅表現為巨額的賠款（歷史上的第一賠案）和精英的損失（全球保險業界幾家著名公司在“9·11”事件中損失了許多保險技術人員），其影響還體現在：
一是保險公司對于承保風險有了新的認識。恐怖主義風險成為保險承保過程中重要考慮的因素。同時，過去保險業認為“不相關”的保險風險，例如人壽保險風險、員工賠償風險、財產保險等，在“9·11”事件卻產生了極大相關性，并共同導致了一個巨大的保險償付。
二是保險經營有了新的變化。保險費率厘定、合同條款等更加詳細和周密，除外責任更加清楚準確，特別是核生化因素（NBC）的除外條款。同時，保險公司內部的業務控制，風險管理機制也相應進行了調整。
三是保險公司提高準備金，增強償付能力。盡管“9·11”事件前，保險公司也會提取一定準備金，但是，在風險巨大的情況下，一般數量的保險準備金是遠遠不夠的。“9·11”事件后，保險公司均為難以預料的風險提高了保險準備金。如勞合社的優秀信用準備金將從2001年底的4億美元左右擴充到10億美元（2003年底完成），并且將50億美元轉入其美國信用準備金部分（勞合社的保險準備金由保費信用準備金、勞合社信用準備金，其他獨立資產準備金和優秀信用準備金等構成，目前超過30億美元）。
四是保險監管部門增加了保險風險保障的監管。美國在2002年通過了恐怖主義風險保險法案（TRIA），明確提出，對于恐怖主義造成的風險損失，超過一定金額的，由美國政府予以補助。英國也通過加強金融服務監管局的管理職能來強化了保險行業的風險監管等。
對我國保險公司外匯業務管理的建議
外匯局承擔著配合中國保監會做好保險公司外匯業務監管的職責，就應當對保險外匯資金管理進行全面分析和系統規劃。針對當前保險外匯資金存在的風險點，我們應當積極應對，解決保險公司外匯資金總量不足的困難，增加保險公司流動性管理的手段，拓寬保險外匯資金運用形式，增強保險公司的風險管理能力和保險償付能力，提高國內保險業的國際競爭力和社會保障能力。這次對英美保險市場的考察，汲取了跨國保險公司資金風險市場管理經驗，對于今后研究和逐步引進市場手段引導保險公司解決業務經營的幣種匹配、匯兌和風險管理等問題有十分重要的意義。當前，我國保險外匯管理政策的基本框架剛剛形成，考察團認為應當著重處理好以下幾個方面的問題。
進一步明確管理政策，擴大保險外匯業務經營的空間
當前，境內保險公司所從事的外匯業務主要是外匯保險經營，對于外匯資金運用以及管理還存在較多空白。實際上，保險業務經營和保險資金運用，是保險公司經營活動的兩個主要方面，兩者相輔相成，相互促進。國際上比較成功的保險公司，都是通過資金運用的收益彌補保險經營的虧損，增強公司的保險償付能力。
我國《保險法》確定了保險資金運用的渠道，但并沒有明確限定保險公司只可以投資人民幣工具、不可以運用外幣工具，也沒有明確限定保險公司只可以投資境內市場，不可以運用于境外市場。當前的優秀問題是，管理部門如何進一步明確操作政策，確定保險資金境內外運用的風險管理模式和資金流動的規范，將《保險法》規定的保險資金運用渠道落到實處，真正擴大保險公司資金運用的空間。
從市場化經營觀念出發，實行審慎性管理
從英美等國對保險外匯資金管理的經驗來看，政府的管理主要體現在確定可以投資的資產及其規模，確定投資對象標準、實行風險為基礎的資本金管理等三個方面的審慎管理，對于公司如何套期保值、如何運用衍生工具避險、如何獲取投資收益等并不過多涉及。在我國現行外匯體制下，除了對上述外匯資金運用管理外，國家還對保險公司外匯資金的存放和劃轉，在境內從事外幣計價結算的保險活動等，進行市場準入等方面的監督管理。但是，無論保監會和外匯局對國內保險公司外匯資金管理的內容為哪些方面，同樣應當堅持審慎性管理原則。外匯管理對保險資金境外運用的政策目標，主要是監測資金流動，判斷其對宏觀國際收支的影響并進行政策導向。外匯管理部門只需確定和疏通資金流通的管道，方便監測和引導，并協助保監會確定審慎性管理方案。至于具體的外匯資金流動性管理和運用，資金頭寸的分布和調動等，應當由保險公司根據市場的情況自行決定。
積極調整人民幣境外分保購匯政策，有效提高保險公司償付能力
當前，境內98％左右保費收入來自人民幣投保的保險業務。根據保險經營的規律，保險公司收入的保險費，如果超過自身償付能力的，應當進行再保險。按《保險法》規定計算，境內全部財產保險公司保險業務中應有100億元人民幣左右保險費必須分散到中國境外，這就會產生約12億美元的外匯資金需求。這對現有保險公司外匯資金量是一個巨大的挑戰，保險公司需要更多的政策支持。
為此，解決保險公司現有外匯資金不足以支付人民幣保險境外再保險費用的問題，是近期必須迅速明確的一項重大任務。考察團建議，借鑒國際保險市場有關再保險經營管理的經驗，根據再保險風險保障的特點，以再保險合同為基礎，研究明確人民幣境外分保購付匯政策，使得境內保險公司可以及時足額地將巨額風險分散到國際保險市場，有效提高境內保險公司的償付能力和國際競爭力。
積極研究保險公司外匯資金流動性管理的政策
目前，境內保險公司對外匯資金基本上沒有流動性管理，有關保險外匯資金流動管理的政策還尚未明確。但另一方面，支付保險賠償或分保費等，往往時間要求特別高。一旦繼續支付時，由于外匯定期存款沒有到期，而購匯申請因程序性延遲沒有獲批，保險公司外匯流動頭寸不足無法及時付款，會給公司信譽等帶來不良后果。國外保險公司往往具有較多流動性工具，包括拆借，將保單、債券、股票等抵押融資等，調節短期頭寸。考察團建議，有關部門應積極研究政策，提高境內保險公司外匯資金的流動性管理水平，增強境內保險公司抵抗突發性外匯支付的能力。
積極研究保險公司外匯資金投資的政策
我國保險公司從事外匯保險業務，產生了對人民幣、美元以及其他貨幣等的收付，也必然產生外匯資金投資運用的需求。從大都會人壽等歐美保險公司投資品種的結構看，主要投資形式是政府債券、高信用等級的政府機構債券、公司債等。債券投資收益率穩定、期限結構分布合理，可以滿足外匯保險資金不同的收益和期限要求。與此相比，境內保險公司外匯資金運用的渠道還非常狹窄。
根據《保險法》的規定，保險資金運用僅限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他運用形式。其中，國務院規定的其他資金運用形式，具體是指投資于證券投資基金和國內“AA+”級以上的中央企業債券。由于有關后續政策沒有明確等種種原因，當前保險外匯資金的運用方式實際上只有銀行存款。因此，考察團建議有關部門應當積極研究，拓寬境內保險公司外匯資金投資渠道，增強競爭能力。
它山之石，可以攻玉，希望考察報告能夠對我國保險外匯管理和保險市場發展有一定幫助，這也正是考察境外保險市場的意義所在。
摘要：在我國,農村居住人口約占70%。如此龐大的農村消費市場尚未被大規模開發的現狀，向人們昭示：農村蘊藏著巨大的商機。如何有效地開拓農村市場？解決我國地區發展不平衡？提高人民生活水平？這都是我們要解決的問題。本文從農村發展狀況入手分析，農村市場發展不起來，關鍵是貧困原因造成的。解決貧困問題，對于農村市場的開發有著重要的意義。其次，開拓農村市場要以農民為中心，這樣才能更好的解決貧困問題。
關鍵詞：農村市場化農村市場貧困改革
我國是一個超級農業大國，而農業對我國的經濟發展的貢獻遠不及其它小國家的農業對自己國家經濟發展的貢獻。中國70%的人口在農村，1998年，農村居民消費對經濟增長的貢獻率只要15.8%，處于一個很低的水平。但我們應該清楚的認識到：農村居民消費水平還有很大的擴展空間，它蘊含著巨大的消費潛力和市場擴張潛力，啟動農村市場對于提高中國經濟的發展有著巨大的作用。
一農村市場啟動不動的原因及對策
目前，在中國7萬億存款中，農村居民僅擁有1萬億，人均只有1200左右，農民的增收又較緩慢，農民的增收幅度2001年又比2000年回落了0.3%。所以農村市場啟動不動主要是沒錢，即貧困原因造成的。
貧困是迄今為止沒有任何一個國家所能夠完全根除的社會“頑癥”。它的存在對一個社會的經濟政治文化發展構成了一種巨大的鉗制性力量。地區發展的不平衡構成了一種巨大的鉗制性力量，地區發展的不平衡以及人群生活水平之間的懸殊差異，對任何一個社會來說，均是一顆“定時炸彈”。我國自1994年國務院制定了“國家八七扶貧攻堅計劃”以來，在反貧困的問題上已經取的了一系列的成就。截止到1998年底，我國農村貧困人口已由改革開放初期地2.5億減少到4210萬人。
要想把農村市場開發出來，我們首先的任務就是扶貧，以來增加農民的收入。具體來看，扶貧政策在目前和以后相當長一段時間內，要通過如下措施來具體化：
1國家的地區發展政策要進行重大調整，以緩和東部、中部、西部在經濟社會發展水平方面的巨大差距。
中國的情況是，貧困人群多集中在特定的區域，區域經濟社會發展水平的提高是實現整個國家脫貧的一個基本點。反貧困戰略如果沒有地區發展政策的配套，則沒有實現的可能，而地區發展政策的調整，主要就是政府所掌握的各種資源向中部和西部的傾斜，在財力方面加大投入，在體制變動上給予更多的靈活性。
2國家的收入分配政策要進行重大調整，尤其是對農業要加大投入
長期以來，國家對農業的投入雖然有所增加，但其速度遠低于國家從農業部門取得的財政收入的增長速度。由于國家對農業的投資長期不足，造成了農業的基礎設施破壞，農業生產條件的惡化，抗災能力的下降；再加上農業科技進步緩慢，這樣直接制約了農業的發展，人民的收入很難提高。
3國家的教育文化政策要進行重大調整
區域劣勢加之交通、通訊等條件的落后導致廣大農民觀念上的保守陳舊。有些地區的農民缺乏銳意進取的精神，在農業生長中不因地、因時而異，總是使用“祖傳秘方”，農業生長很難提高。更有的人在思想上安貧樂道、安土重遷、整天盼望救濟，更有甚者，鄙視經商，認為經商是為人不齒的活動;他們得過且過；寧可常年在困苦中忍受，也不肯主動吃苦去變革貧困。這些思想的存在歸根于文化的落后，所以我們要加大教育事業在農村的發展二開拓農村市場要以農民為中心
農村市場的主體是農民，開拓農村消費市場必須以農民增收減負為前提。
（一）千方百計增加農民收入
1依靠科技進步提高農產品品質和產量，降低農業生長成本來增加農民收入。
先進技術運用到農業中能簡化生產過程，提高勞動生產率。應加大在選育、引進、繁殖等方面的研究，努力培育和引進一批高產、優質的農產品品種，進一步推廣農業增產技術設施，并積極提倡使用高效低毒低殘留農藥、生物農藥和生物防治技術，減少化學農藥對環境的污染，并在干旱地區推廣節水灌溉技術，降低農業生產成本。
2努力推進農業產業化來增加農民收入
在農村，應努力實現生產、加工、儲藏、保鮮、銷售、運輸和信息服務的一體化，改變目前我國農村普遍存在的單家獨戶分散經營與龐大的市場相脫節的矛盾，要把農業產業化和因地制宜發展鄉鎮企業有機結合起來，增加產品的附加值；并鼓勵一些民營企業做好農產品市場的產品流通，加強農村市場的靈活性。
3在農村實施市場化改革
農村市場化改革是農民增收的重要源泉。我國農村發展需要堅定不移地推進市場化改革，建立和完善農村市場經濟體制，推動市場要素流通，大力發展各種市場中介組織以便農民進入市場，以市場需求來調整農業結構。同時，轉變政府職能，改革計劃落后的農業管理體制，為農村市場化創造條件，為農民增收服務。
（1）、培育和完善農村市場體系，推進要素市場化。我國在建立社會主義市場經濟體制，農民、農業和農村經濟也逐步融入市場經濟的洪流。但是我國農村市場體系不完善，生產要素流通不暢，直接影響了農產品價值的實現，農民收入的提高。因此，培育完善的市場體系，推進生產要素市場化，是新階段提高農民收入的必然要求。
（2）、擴展農業生產模式，大力發展各種市場中介組織。我國農業生產是以家庭經營為主的小規模生產，小生產與大市場必然存在難以對接的矛盾。同時，農戶組織化程度低，其市場主體地位尚未完全確立，這都是農戶進入市場的屏障。而且，現階段農業經濟結構和農產品生產與消費特點及自然屬性決定農產品的流通，有與工業流通完全不同的特性，加大農產品進入市場的難度。要解決小農生產的微觀農業經濟組織與大市場的宏觀經濟之間的矛盾，必須培育發展各種市場經濟組織，建立符合大市場要求的有效的組織形式。
（3）、以市場需求為出發點，以質量、效益為目標調整優化結構優化結構，提高品質，是農村市場化的必然結果，是促進我國農業和農村經濟發展，提高農民收入的戰略選擇。在農產品供求關系已經出現了相對性，地區性和結構性過剩的情況，產品數量的增減和比例的變動已意義不大，應隨著市場需求，提高品質和質量。
（二）減輕農民負擔
1端正基層干部的思想認識
各級地方政府及農村基層組織要把切實減輕農民經濟負擔、尊重農民合法權益當作農村經濟工作的指導思想，要正確估計農民的富裕程度并正視農民負擔過重的現實。對目前的農村經濟形勢不能盲目樂觀，而應當依法管理農民負擔，嚴肅處理各種集資攤派行為，保護農民從事農村經濟活動的積極性。
2在農村實施稅費改革。
農村“費改稅”被譽為我國改革開放以來第三次革命，它有利于解決長期以來農村稅費關系不清、分配關系不順、農民負擔過重的問題，是從根本上減輕農民負擔的重大舉措。
3健全政府部門約束機制
政府部門要明確各個部門的職責范圍，建立健全政府部門的約束機制，以解決各級政府之間、各個部門之間權責不明、職能交叉、政出多門的問題。
（三）開發適合農村消費的產品
在開拓農村消費市場中，提高農民收入是拉的作用，而開發生產適合農村市場的產品則是推的作用。我國農村市場消費品遠遠滿足不了農村居民的需要，供給農村市場的商品不適銷、質量低下、無法滿足農村居民現實需求和潛在需求。而且，農村市場的產品售后服務質量普遍低下，根本沒有送貨上門、使用指導、定期回訪等服務，甚至有的銷售單位只顧眼前利益，實行“貨物出門后不管”。售后服務的缺陷限制了有支付能力的農村居民的需求。
生產企業應該以滿足農村市場需求為出發點進行生產和經營，樹立質量意識，向農村提供適銷對路的高質量產品。特別是要提高銷售服務質量。銷售服務做的好，會使消費者增加安全感，同時也會幫助消費者降低使用成本，提高滿意程度，而這些既有利于企業良好聲譽的形成，又會因農村消費者的仿效性和趨同性而產生有效的消費示范作用。
（四）要打破農民傳統的消費觀念
傳統的觀念使人們崇尚“收支相抵，略有節余”，忌諱“寅吃卯糧”，主張“節約在前，聚財在后”,偏重遠期消費，輕視近期消費。這充分反映了中國幾千年來勤儉節約的消費觀念和傳統的攢錢消費模式，即使手中有錢，農民對花錢依然很慎重，長期以來“過苦日子”的消費習慣更使人們今天不敢花明天的錢。這種消費觀念對人們的消費行為產生消極作用，降低了消費信貸等政策措施的靈敏度，并在相當程度上弱化了消費對生產的刺激作用和導向作用。這都充分要求我們在以后的行為活動中，注重農民的消費觀念，打破他們長期以來的保守思想，讓他們充分了解銀行信貸與消費方面的理論知識。
總之，農村市場存在著巨大的潛力，開拓農村市場對與我國來說不僅有重大的經濟意義，而且還有巨大的政治意義。它不僅可以緩解我國內部的階級矛盾和貧富差距，對于我國在世界上的政治地位同樣有巨大的作用。開拓農村市場任重而道遠，勢在必行。
關鍵詞：集體建設用地；集體建設用地的流轉；土地級差收益；《物權法（草案）》
內容提要：現行立法對集體建設用地進入市場采取了嚴格限制的態度。伴隨工業化和城市化的進程，農村土地的價值不斷提升，集體建設用地隱性市場普遍存在，許多地方也在進行集體建設用地進入市場的探索。但是，地方政策和法規無法根本保護農村集體建設用地所有者和使用者的權利，集體建設用地市場急待規范運行。農村集體建設用地市場必須在政策和法律上尋求根本突破，必須從根本上改變土地制度的二元性，實現農民集體土地與城市國有土地的“同地、同價、同權”；盡快修改《土地管理法》中禁止集體建設用地出租、轉讓的條款，制定規范集體建設用地進入市場的條文；充分保障農民獲得集體建設用地流轉的土地級差收益的權利；改造農村集體所有制，確保農民成為土地流轉收益的主要獲得者。
在現行的制度框架下，我國的土地分為農地和建設用地，建設用地又分為國有建設用地和集體建設用地。農地可以通過征收和辦理農地轉用審批手續變為國有建設用地，但它要變為集體建設用地，除了要辦理農地轉用審批手續外，還被嚴格限定在農民自用或以土地合伙或入股與他人辦企業、進行農村公共設施建設和自建宅基地的范圍，而且集體建設用地流轉處于法律嚴格限制的范圍。事實上，集體建設用地占建設用地相當大的規模已成事實，據統計，全國集體建設用地總量1700萬公頃，相當于全部城市建設用地700萬公頃的2.4倍。集體建設用地的流轉早已自發存在，甚至在數量、規模及地區覆蓋面上有不斷擴大之勢。面對這一矛盾，在政策層面，國土資源部早在1999年開始，就陸續在江蘇省、廣東省、浙江省、河南省等地進行試點。本文將回顧集體建設用地在法律上的演變，并結合全國幾個集體建設用地的試點，探討集體建設用地進入市場的必然性、形式以及面臨的問題。
一、集體建設用地的法律空間
（一）集體建設用地管制之變遷
改革開放之前，集體建設用地實行集體所有、集體統一經營；集體建設用地的流轉局限于所有權人之間且完全依靠行政權力進行劃撥和平調。[①]雖然這一時期集體建設用地基本上由社隊自行管理，但在計劃經濟的嚴格管制下，并無土地市場的生存空間，更無集體建設用地進入市場之可言。
20世紀70年代末至80年代，農民在集體所有的土地上創造了兩項奇跡。一是通過土地的集體所有集體經營轉變為集體所有農戶承包經營，創造了農業生產增長和農民收入大幅增加的奇跡。另一是農民利用集體的土地創辦鄉鎮企業，創造了農村工業占據全國工業半壁河山的奇跡。遺憾的是，支撐這兩項奇跡背后的土地制度安排卻面臨完全不同的命運。
當農村集體土地作為農用時，經由20世紀70年代末以來的以包產到戶為優秀的農地制度變革以及相關的法律政策演變，現行法律對土地使用者的權利已有很高程度的保障，且權利的取向也越來越明確和清晰，具體體現在2004年頒布的《農村土地承包法》和新近向全民征求意見的《物權法（草案）》[②]中。
20世紀80年代中期以后，面對土地承包到戶后產生的大量剩余勞動力的嚴峻形勢，在城鄉分割的戶籍制度壁壘下，農民在集體所有的土地上辦起了企業。鄉鎮企業的興起改變了傳統的國家工業化模式，讓幾億中國農民以自己的土地、勞動力參與到工業化的進程，因而也得到中央政策的許可與支持。應當承認，那個時期鄉鎮企業的高速發展，也得益于當時在建設用地管理上相對寬松的環境。
當鄉鎮企業于20世紀80年代初在沿海及大城市郊區發軔時，我國直到1986年才有第一部《土地管理法》（以下簡稱1986年《土地管理法》）。這部法律經歷過1988年的第一次修正，但直到1998年通過新的《土地管理法》（以下簡稱1998年《土地管理法》）之前，對集體建設用地還是采取了與國有建設用地相對平等的態度。它在國有建設用地和集體建設用地的處置上，按照《憲法》的精神，將土地國有制和土地集體所有制并立，如“國有土地和集體所有的土地的使用權可以依法轉讓”；將“國有建設用地”和“鄉村建設用地”分別用兩節來做出管理規定。
盡管1986年《土地管理法》中有“國家為了公共利益的需要，可以依法對集體所有的土地實行征用”，以及“國家建設征用土地，被征地單位應當服從國家需要，不得阻撓”的規定，埋下了由于未對公共利益作明確限定、國家進行任何建設用地都可征地、且被征地單位都必須服從的種子，但是，農村集體建設用地的使用還是比較容易的。具體表現為：鄉（鎮）村建設用地的批準權主要在縣及縣以下。農村居民住宅建設，鄉（鎮）村企業建設，鄉（鎮）村公共設施、公益事業建設等，只要符合鄉（鎮）村建設規劃，就可進行。如果使用原有的宅基地、村內空閑地和其他土地進行建設，只需鄉級人民政府批準，只是在使用耕地時才需報縣級人民政府批準；農民建住宅，也只原則性地提出不得超過省、自治區、直轄市規定的標準。對于鄉（鎮）村企業建設用地，也是由縣級人民政府土地管理部門批準，縣級以上政府只是規定了一個不同企業規模的用地標準而已。鄉（鎮）村公共設施、公益事業建設用地，則是經鄉級人民政府審核，向縣級人民政府土地管理部門提出申請。應該說，在當時大力提倡發展鄉鎮工業的大政策環境下，鄉村建設用地審批權主要在縣鄉兩級，對農村集體建設用地的使用、尤其是鄉鎮企業發展用地的管理還是有利于農民利用集體土地發展經濟的。
（二）現行制度之解析
相比于1986年《土地管理法》，1998年《土地管理法》對集體建設用地則施加了明顯的限制，大大縮小了農村集體建設用地的利用空間。盡管1998年《土地管理法》仍然維持了《憲法》對“城市市區的土地屬于國家所有，農村和城市郊區土地屬于農民集體所有”的二元格局，但對兩種性質土地的管理的表述則改變了1986年《土地管理法》將其并立的做法，如1986年《土地管理法》中的“國有土地和集體所有的土地的使用權可以依法轉讓”，在1998年《土地管理法》中已變成了“土地使用權可以依法轉讓”；1986年《土地管理法》中將“國有建設用地”和“鄉村建設用地”分節處理，在1998年《土地管理法》中則合并成了“建設用地”一節。除此之外，1998年《土地管理法》在關于集體建設用地管理的具體細節上也作了嚴格的限制。在關于“建設用地”部分的第1條，就明確提出“任何單位和個人進行建設，需要使用土地的，必須依法申請使用國有土地”，這就把“任何單位和個人”使用集體建設用地從事非農建設的路給堵住了；當然，它還為農民留下了一個尾巴，那就是，“興辦鄉鎮企業和村民建設住宅經依法批準使用本集體經濟組織農民集體所有的土地的，或者鄉（鎮）村公共設施和公益事業建設經依法批準使用農民集體所有的土地的除外”。（第43條）
從1998年《土地管理法》來看，保留給農民集體將農地轉為集體建設用地的范圍包括：①農村集體經濟組織使用鄉（鎮）土地利用總體規劃確定的建設用地興辦企業或者與其他單位、個人以土地使用權入股、聯營等形式共同舉辦企業；②村民住宅建設；③鄉（鎮）村公共設施和公益事業建設。就是在這些許可的范圍內，還有兩條約束著農民對集體土地的使用，一個是用途管制制度，另一個是上收農地轉為建設用地的審批權。以上兩條是1998年《土地管理法》與1986年《土地管理法》相比最為不同的地方。用途管制和審批權上收，是針對農地轉為所有建設用地的，也就是說，所有建設占用土地，只要涉及農用地轉為建設用地的，就應當辦理農用地轉用審批手續，當然包括轉為集體建設用地。因此，與1986年《土地管理法》相比，在1998年《土地管理法》生效后，農村集體經濟組織使用鄉（鎮）土地利用總體規劃確定的建設用地興辦企業或者與其他單位、個人以土地使用權入股、聯營等形式共同舉辦企業的，鄉（鎮）村興辦公共設施、公益事業建設使用土地的，農村村民建住宅時，除了要得到有關批準外，就是增加了占用農地時的審批。而占用基本農田和占用一般農田35公頃的審批就要上報國務院，在地方重點工程和產業優先發展項目的建設用地都要經過嚴格審批才能獲得的現實下，農民利用集體土地從事建設在政府的考慮中無疑處于不利的地位。我們可以從1998年《土地管理法》中提出的對“興辦企業的建設用地必須嚴格控制”，“農村村民一戶只能擁有一處宅基地”，“農民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉讓或者出租用于非農業建設”的規定中，感到政府對農村集體建設用地供應的從緊傾向。
因此，20世紀80年代和90年代初，農民利用集體建設用地發展經濟、以及土地農轉非相對較便利的環境，到了1998年《土地管理法》實施后發生了根本改變。1998年《土地管理法》框定了建設用地使用的基本格局，那就是，非農建設用地主要靠國有土地來滿足。由于該法對公共利益沒有任何規定，國有土地實際上通過征收農民集體土地來滿足。盡管保留了農民集體建設用地可以創辦鄉鎮企業、可以從事鄉鎮公共設施和公益事業建設、可以建農民住宅的權利，但是，由于對“農民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉讓或者出租用于非農業建設”和農民宅基地只允許一戶一宅的規定，加上建設用地的指標管理和農轉非時的審批中的弱勢地位，就決定了集體建設用地規模和比例不斷縮小的現實局面。由此不難理解，1998年《土地管理法》實施以來，盡管保留著農民利用自己的土地進行非農建設的空間，但由于1998年《土地管理法》的種種限制，這個空間已越來越縮小，農民利用土地辦企業更難得到批準，農民蓋房的指標也越控越嚴，以致出現土地農轉非進程中的國有化趨勢。
同時，法律的例外規定為集體建設用地隱形入市提供了變通的路徑。1998年《土地管理法》第63條規定：“農民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉讓或者出租用于非農業建設；但是，符合土地利用總體規劃并依法取得建設用地的企業，因破產、兼并等情形致使土地使用權依法發生轉移的除外。”由此可見，我國法律在原則上禁止集體建設用地直接進入一級市場的同時，例外地允許集體建設用地在特定的情況下（企業破產、兼并等情形）進入二級市場。
二、浙江湖州：規范存量集體建設用地的流轉
存量集體建設用地的管理問題是集體建設用地制度改變之后土地管理部門所要面對的主要問題之一。20世紀90年代末，隨著鄉鎮企業的改制，這一問題變得尤為突出。此前，鄉鎮企業資產屬于集體財產，企業建設用地雖然沒有計價并反映為企業資產，但由于兩者權利主體均為村集體，原有制度之實施并無大礙。但是，一旦鄉鎮企業改制，企業的資產不再屬于村集體所有，企業所占用的集體土地的處置即成問題。對此，許多地方采取的方法是由企業與土地管理部門補辦手續，直接將集體建設用地轉為國有用地，在程序上先由企業補交相關稅費和土地出讓金，然后辦理國有土地證。
浙江省湖州市是浙江省和國土資源部存量集體建設用地的流轉的試點地區之一。試點工作以解決鄉鎮企業土地資產處置為出發點，其間主要采取了以下做法：
1．鄉鎮企業改制的前提條件之一是企業擁有合法的土地使用權，不具備此條件的，須依法補辦用地手續，并取得土地使用證書。
2．鄉鎮企業改制進行資產評估時應包括土地資產的內容。
3．鄉鎮企業改制方式不同，辦理用地手續的規則也不同。（1）企業整體轉讓或部分不動產轉讓時土地使用權隨之轉讓的，由受讓者依法辦理土地征收、出讓手續，補交土地出讓金和造地專項基金等國家稅費；（2）集體土地所有者作為出租人將土地使用權隨同地上建筑物、其他附著物租賃給改制企業的，集體所有權性質不變，土地管理部門向出租方頒發《集體土地租賃許可證》，承租企業向出租方支付租金。（3）鄉（鎮）、村以土地使用權作價入股的，集體土地性質不變，鄉（鎮）、村每年收取紅利。（4）以劃撥方式取得國有土地使用權的鄉（鎮）、村集體企業改制時，由鄉（鎮）資產經營公司或村經濟合作社補辦出讓手續、補交出讓金后，可以轉讓、出租給改制企業，補交的出讓金要返回鄉鎮80%.
在處置轉制鄉鎮企業土地資產的基礎上，湖州市又將這一探索延伸到存量集體建設用地的流轉。1999年，在該市善璉鎮進行試點。善璉鎮個體私營經濟發達，形成湖筆、紡織、機械三大產業，用地需求劇增。由于使用國有土地成本太高，而原有鄉鎮企業許多處于關、停狀態，存在大量閑置建設用地，市國土局決定在該鎮進行試點，保留集體土地所有權不變，允許集體土地在符合如下原則時進行流轉：（1）已經依法取得鎮、村集體非農建設用地使用權（即辦理過相關使用手續）；（2）符合土地利用總體規劃、村鎮建設規劃和相關流轉條件（一般村鎮規劃區內的流轉，原則上征為國有；規劃區外的，實行集體土地內部流轉）；（3）流轉形式包括轉讓（含作價入股或出資）、出租、抵押；（4）土地收益分配，誰所有誰收益，土地管理部門按土地流轉收益金額收取5%的手續費。
隨后，湖州市又在此基礎上形成了集體建設用地流轉辦法。該辦法將流轉適用的范圍限定為工業園區和城市重大基礎設施建設用地，不適用于建城區和規劃區范圍的建設用地，也嚴禁利用集體建設用地從事商貿和房地產開發。用地者通過一次性轉讓和作價入股取得集體建設用地使用權。集體建設用地流轉所得收益全部納入鄉鎮專戶，鄉鎮提取15%用于鄉鎮基礎設施，剩余由土地所有者分到各戶。
應該說，湖州市集體建設用地進入市場的試點為當地小規模個體私營企業的發展提供了便利，農民集體也從中獲益。到2004年，已辦相關許可項目604個，總面積521.82公頃，農民集體取得收益1.5億元。同時，我們也注意到，該市在集體建設用地上的試點相當謹慎，集體建設用地的流轉受到了嚴格限制，如只允許在規劃區外進行集體建設用地的流轉，集體建設用地不能用于商業性開發，而且該市集體建設用地流轉試點局限于存量建設用地的流轉，仍然在1998年《土地管理法》的框架下進行，其經驗得失尚不具有普遍意義。
三、安徽蕪湖：為國土資源部改革做政策和法律儲備
1999年11月24日，國土資源部批準蕪湖市為全國農民集體所有建設用地使用權流轉試點。在各地進行的農村集體建設用地進入市場的嘗試中，安徽省蕪湖市是第一個經過國土資源部批準、并在其直接領導下進行的。由此可見，蕪湖市方案最能代表國土資源部在集體建設用地流轉上的意圖，而國土資源部的傾向在很大程度上會左右集體建設用地的政策走向。正如蕪湖市的《試點方案》在其試點宗旨中所明確表述的：“通過農村集體所有建設用地流轉的試點，探索在社會主義市場經濟和貫徹新《土地管理法》確立的各項制度的條件下，農民集體所有建設用地流轉的條件和形式，管理方式和程序，以及土地收益分配制度等，從而建立起農民集體所有建設用地流轉的運行機制和管理模式。”
在試點前，農村集體土地自發流轉在蕪湖市就已普遍存在。[③]當時，市政府正籌劃利用中央發展小城鎮的政策和安徽省政府以蕪湖市為重點融入長江三角洲的政策，通過“讓農民加快向小城鎮集中、土地向規模經營者集中、工業向小區集中”，來推進該市的工業化和城市化進程。在被國土資源部確定為試點地區后，蕪湖市委、市政府高度重視，成立了蕪湖市農民集體所有建設用地使用權流轉試點工作領導小組，近三個月時間就形成了《試點方案》，并得到國土資源部的認可，正式付諸實施。
蕪湖市方案的主要內容可歸納如下：
1、鄉（鎮）村辦企業、公共設施、公益事業、個體工商戶、私營或者聯戶辦企業以及農村村民建住宅等可使用集體建設用地。農民集體所有建設用地的取得可以不改變集體所有權性質，只需符合土地利用總體規劃、城鎮（集鎮）建設規劃和土地利用年度計劃。
2、集體建設用地由鄉鎮人民政府統一開發，采用招標、拍賣等市場方式提供土地使用權。
3、集鎮根據土地利用總體規劃、城鎮體系規劃及國民經濟和社會發展規劃編制建設規劃，并根據這一規劃向縣政府申報下一年度土地利用年度計劃建議，并報市人民政府土地行政主管部門。試點鄉鎮土地利用年度計劃由市人民政府實行計劃單列。
4、集鎮建設使用農村集體經濟組織所有土地，在涉及占用農用地時，須按規定辦理農用地轉用手續。
5、農民集體建設用地經批準可以采用轉讓、租賃、作價入股、聯營聯建、抵押等多種形式進行流轉；在流轉時，要征得土地所有者同意，并由土地所有者與使用者簽訂書面協議。
6、農民集體所有建設用地使用權流轉分首次流轉和再次流轉。如發生首次流轉，土地所有者和流轉雙方須持土地所有權和土地使用權證、同意流轉協議、土地流轉合同、地上建筑物證明等文件，向當地市、縣人民政府土地行政主管部門提出書面申請，經批準后，方可領取農民集體所有建設用地使用權流轉許可證，辦理土地登記。如發生再次流轉，流轉雙方須持土地使用權證、前次流轉合同、本次流轉合同、地上建筑物證明等文件，向市、縣人民政府土地主管部門申請辦理土地變更登記或租賃、抵押登記手續。
7、農民集體所有建設用地的土地收益，要在土地所有權人與市、縣、鎮人民政府之間分配。農民集體所有建設用地使用權發生流轉時，土地使用者須向市、縣人民政府繳納一定比例的土地流轉收益。首次流轉時，應當按照有關規定和流轉合同的約定，如期向市、縣人民政府繳納土地流轉收益。再次流轉的，則要參照國有土地增值稅征收標準繳納土地增值收益。
8、允許分屬不同農村集體經濟組織的農用地和建設用地進行置換，促進建設用地向小城鎮集中和土地整理。
在確立上述基本原則后，蕪湖市又制定了《農民集體所有建設用地使用權流轉實施細則》，對農民集體所有建設用地流轉進行了細化和延伸：
1、集鎮建設依法使用農民集體所有的土地，按農用地的土地使用權基準地價，對農用地的承包經營者和建設用地的土地使用者進行補償。
2、農民集體所有建設用地首次流轉的程序依次為：第一，土地所有者與流轉方簽訂同意流轉協議；第二，流轉雙方簽訂流轉合同；第三，土地所有者和流轉雙方向土地所在地市、縣人民政府土地行政主管部門提出書面申請，并填寫《流轉申請表》；第四，市、縣土地行政主管部門對申請進行審核，填寫《流轉呈批表》報市、縣人民政府批準，頒發《流轉許可證》；第五，流轉雙方按合同約定支付轉讓費等有關費用，及辦理土地登記。如發生再次流轉，流轉雙方直接向土地所在地市、縣人民政府土地行政主管部門申請辦理土地變更登記或租賃、抵押登記手續。
3、農民集體所有建設用地使用權流轉的土地可用于：居住用地（70年）；商業、旅游、娛樂用地（40年）；工業、教育、科技、文化、衛生、體育、綜合或者其他用地（50年）。
4、農民集體所有建設用地使用權流轉時，土地使用者向市、縣人民政府繳納的土地流轉收益，其標準分別有：3元/平方米、2元/平方米和1元/平方米。農民集體所有建設用地再次流轉產生的增值收益，在減除前次流轉所支付的金額、開發土地的成本費用、新建房及配套設施的成本費用后按一定比例進行分配。土地流轉收益和土地增值收益，在土地所有者、鎮、縣（區）、市之間按2：5：2：1進行分配。
根據我們對蕪湖縣清水鎮、繁昌縣三山鎮、南陵縣三里鎮、鳩江區大橋鎮和馬塘區魯港鎮進行的實地調研，農民集體所有建設用地使用權流轉的步驟和方式如下：
第一，試點鄉鎮編制土地利用和集鎮規劃，是集鎮土地開發的第一步。各鎮對1996年的土地利用總體規劃和村鎮建設規劃進行了修編。以南陵縣三里鎮為例，2002年4月，鎮政府修改了1996~2010年的土地利用總體規劃，將城鎮用地從12.12公頃增加到2010年的250公頃。引人注目的是，這次修改調減了基本農田保護區面積，增加了一般農田面積，基本農田從3558.12公頃改為3248.24公頃，一般農田從244.92公頃改為528.79公頃。從規劃圖上看，該鎮規劃區范圍內的農地全部劃成了建設用地和一般農地。
第二，土地的流轉實際是村集體組織從農民手中收回承包地，再流轉給鎮政府。土地流轉的具體步驟為：第一步，由村負責從農戶取得土地。以三里鎮孔村與農民王小旦簽定的“收回土地承包經營權協議”為例，“為加快三里鎮小城鎮建設，甲方需使用乙方的承包土地，因此，需要收回乙方的土地承包經營權，經雙方協商達成如下協議：一、甲方收回乙方的土地承包經營權為1.6畝，年限為土地承包合同書的剩余年限23年。二、甲方付給乙方每畝土地補償費7000元（其中含勞力安置費、青苗補償費），計11200元。三、乙方自簽訂本協議后，即放棄土地承包經營權，并由甲方流轉用于三里集鎮建設。”第二步，由村將收回的農民承包地流轉給鎮政府。以三里鎮孔村、西嶺村村委會流轉給三里鎮土地開發公司的一塊地的合同為例：“乙方從甲方流轉16431平方米（246.6畝），用于建公路站，文化美食城，農民住宅小區。轉讓期23年。”
第三，各試點鄉鎮成立鎮政府建設投資公司，對集鎮建設用地成片辦理土地使用或征用手續，開發形成建設用地后，采取協議、招標、拍賣等方式轉讓或出租農民集體所有建設用地使用權。
第四，繳納土地流轉收益。這幾個鎮規定，屬于土地使用權轉讓的，一次性繳納轉讓年限內的土地流轉收益；以土地使用權作價入股或出租的，可一次性或逐年繳納土地流轉收益。
第五，流轉收益和增值收益在土地所有者、鎮、區、市人民政府之間按2：5：2：1進行分配。2002年，明確市級不參加分成，將縣、鄉、集體經濟組織分成比例調整為1：4：5.
從國土資源部直接介入的這一試點來看，我們可以了解到一些積極的因素：集體建設用地可以在不改變土地所有權屬關系的前提下，以出租、出讓、抵押等方式進行流轉，農民集體可以分享土地流轉的收益，這與現行《土地管理法》有根本性突破；在制度建設上規定了集體建設用地流轉的程序和規則，還對集體建設用地首次和再次流轉及其收益分配進行了規定，這體現了主管部門在集體建設用地進入市場方面的努力。這一試點也體現了主管部門在形成建設用地統一市場方面的努力，那就是農村集體建設用地進入市場嚴格以《土地管理法》為依據、按照土地進入國有建設用地市場的方式進行，表現為先編制土地利用規劃和集鎮規劃，給農民的補償與征地補償相當，土地的出租、轉讓、拍賣由鎮政府進行。因此，蕪湖市方案盡管在農地變為建設用地過程中，保留了農民集體土地所有權屬關系，但是，在土地出讓期滿之前，農民土地所有權在收益上的實現與國家征用并沒有什么不同，仍然采取向農民一次性支付補償款的方式。對農民的最大安慰是，在土地合約期滿之后，農民仍然保留著集體的土地所有權，但是，農民如何分享工業化和城市化進程中土地價值的升值，將是蕪湖市方案面臨的最大挑戰。
四、廣東：從基層創新到地方立法
（一）集體建設用地流轉的基層創新——以南海市為中心
與蕪湖市相比，廣東省的集體建設用地流轉具有明顯的自下而上特征。它首先在南海市（現改為佛山市的一個區）、中山市、東莞市等地，由農民集體自發進行。南海是這場制度創新的發源地。1992年前后，為了應對農村工業化對建設用地的需求，當時的南海縣政府的做法是，以行政村和村民小組為單位，對集體土地進行“三區”規劃，分為農田保護區、經濟發展區和商住區，由集體經濟組織出面以土地招商引資。這種模式，避免了國家征地壟斷農地非農化的格局，為農民利用自己的土地推進工業化留下了較大的空間。[④]
南海做法在當時沒有遇到太大的政策阻力，因為它與當時的法律并不相違背，1988年4月第六屆全國人民代表大會將《憲法》第10條第4款“任何組織或個人不得侵占、買賣、出租或者以其他形式非法轉讓土地”修改為“任何組織或個人不得侵占、買賣或者以其他形式非法轉讓土地，土地的使用權可以依照法律的規定轉讓”。而且按照1988年修訂的《土地管理法》，農村居民住宅建設、鄉（鎮）村企業建設、鄉（鎮）村公共設施和公益事業建設等，只要按照鄉（鎮）村建設規劃進行即可，且縣級人民政府就有權批準。對南海地方政府來講，他們唯一要應對的是集體經濟組織內每個農民的財產權利。南海做出了如下制度安排：用集體土地股份制替代原來的農戶分戶承包制。具體辦法是，將集體財產及土地折成股份，以社區戶口作為配股對象，并根據不同成員的情況設置基本股、承包權股和勞動貢獻股等多種股份，以計算不同的配股檔次，按股權比例分紅，農民手上的承包權證被置換成了股權證。
實行土地股份制后，農民不僅沒有損失農地分戶經營下的財產權益，而且隨著土地的非農化經營，這份權益的價值還在不斷增大。因為在新制度安排下，農地承包制時分配土地的基本原則得以保留，它將分紅權嚴格限定為集體經濟組織的合法成員，并對因婚嫁、入學、入伍等各種因素引起的人口變動所導致的成員權變化引起的股權調整做出了嚴格規定；在分紅原則上，既體現了“人人有份”，凡“屬本村的常住農業人口”每人一份“基本股”，又兼顧到“貢獻大小”，將集體經濟組織的成員從16周歲到56周歲以上分為四至五檔，每檔一份“年齡股”。另一方面，農民的土地收益權不僅得以保留，而且還有所延伸。在承包制下，土地承包權是農民對所承包土地投入使用后獲取收益的權利憑證；在實行股份制后，股權則是集體組織成員所應享有的紅利分配的權利證明。他們將土地的使用權讓渡給了集體經濟組織，但他們對土地的收益權以紅利的形式得以保留，而且在土地作非農使用后他們還可分享土地的級差增值收益，因而使農民土地收益權的量增加了。因此，將農民的土地承包權變成可以永久享有的股份分紅權，既保留了家庭承包制的合理內核，又將農民的土地收益權延伸到了土地非農化過程，使農民分享到土地非農化進程中土地級差收益上漲的好處。1993~2005年，南海農民每年通過股份分紅平均達3000多元。
與農民以土地分享工業化的好處相比，受益更大的是集體經濟組織。因為在土地非農化進程中，集體經濟組織已全面負責土地的規劃、開發、出租與收益，成為一個實實在在的土地經營者。為了經營土地，南海對原有的農村集體經濟組織進行了改造，以村為單位成立了股份公司，形成股東代表大會、董事會、監事會的組織結構。股份公司主要負責土地開發，商業鋪位建設和出租，魚塘投包，土地投包，其中土地開發和商業鋪位出租是主要的收入來源。在股份公司沒有經濟實力之前，一般是先出租土地，待通過這種方式積累了一定的經濟能力之后，便開始蓋廠房來出租，以使土地的附加值提高。股份公司的經營純收入，在扣除國家稅收、上繳各種費用、彌補上年度虧損、以及提留10%作為福利基金后，剩余部分留51%作為發展基金和福利基金，另外49%作為土地分紅。1993~2005年，每個集體經濟組織（村組兩級）從土地和廠房出租獲取收益每年高達5000~6000萬元，高的達上億元。
集體經營土地收入成為社區提供公共產品和為村民提供福利的主要來源，公共產品和福利包括修建道路、橋梁、自來水、下水道、村容整治、醫藥費補助、建校和學校日常支出補助、養老補貼等。以全市實行土地股份制的村統計，每年用于公共投資和福利提供村均500~600萬元。
總起來講，土地股份制的最大好處是，將土地非農化的級差收益保留在了集體內部，讓農民集體分享到土地非農化進程中土地級差收益上漲的好處。與國家征地相比，在土地股份制下，在扣除土地有關的各項稅費以后，土地級差收益的大部分由集體和農戶享有。在南海，集體將一畝土地租給企業使用，一般年租金為8000~10000元，企業至少要先交五年的租金。這樣，集體和農民不僅可以一次性獲得地租收益每畝4~5萬元，而且由于土地的集體所有權關系未變，他們還可以不斷分享土地的級差收益。這種以土地啟動的工業化，降低了企業創辦的門檻，為農村工業化開辟了道路。對一個初始創辦的企業來講，如果通過征地方式取得土地，企業不僅會因手續繁雜而影響開工進度，而且還要支付高昂的土地交易金和土地出讓金。在南海，一畝農地要轉為非農建設用地，如只辦農地轉用手續，牽涉到的費用有：耕地占用稅4000元，征地管理費1500~1800元，復墾基金1萬元，農業保險基金6000元，農田水利建設費1333元。如辦出讓手續，除了上述費用外，還要再加上土地出讓金（工業用地為1~2.5萬元，商業用地12.5萬元，住宅用地以前為8~10萬元）。在工業較發達的地方，企業用地費用比這要高得多，如在大瀝鎮，要辦國有工業用地，農田為13萬元，綜合用地22萬元，房地產用地達25萬元。南海通過租地的方式，使企業創辦的費用大大降低。正是這種靈活的土地使用方式，促使大量企業在南海落戶、生根，形成珠江三角洲地區著名的工業帶。
但是，這種以集體經濟組織為主體經營集體建設用地的辦法，也面臨困境。一個是傳統集體經濟的“囚徒困境”。主要表現為，由于集體經濟實力過于龐大，給集體經濟的運行和資金的有效管理帶來一些隱患。政權機構和集體經濟組織龐大，政府開支巨大，加上各機構人員交叉任職，使集體組織的當家人的行為缺少制衡和監督，難免出現村干部以權謀私，占用集體資金等行為，也減少了農民以股份分享土地級差收益的比例。從這點來講，南海土地股份制并沒有擺脫集體所有制造成的農民土地財產權的殘缺，必然影響農村社區的長期發展。
更大的問題是，集體建設用地入市面臨無法逾越的法律障礙。南海的集體土地出租發生于20世紀90年代初，他們的做法在當時的法律中還可以找到說法。但是，隨著1998年《土地管理法》的實施，尤其是明確規定了“農民集體所有的土地的使用權不得出讓、轉讓或者出租用于非農建設”，農民利用集體土地從事非農建設處于兩難境地，盡管法律還允許農民自用土地或以土地入股從事鄉鎮企業，但是在90年代末以后，隨著鄉鎮企業改制，這條路已缺乏現實基礎。其一，集體利用自己的土地辦鄉鎮企業，由于產權天然不清，且缺乏有能力的企業家，這類企業個個負債累累，紛紛改制，當地人不會再去仿效。其二，用土地入股合辦企業也不成功，集體產權所有者缺位，資金入股方常常按內部人控制。企業贏利，土地方得不到分紅；企業虧損，股東還要背債。
盡管面對法律的限制，農民集體為了生存和發展，還是大量從事著將土地出租或者在土地上建廠房、倉庫、店鋪出租的行為。為了避開同法律的正面沖突，農民集體采取應對辦法，使出租地、廠房表面合法化。①“以假亂真”。在辦土地轉用手續時，上報的合同是合作、合資合同。背后合同都是土地使用權租賃、轉讓合同，合同期少則5年，多達50年。也有的表面是自用，由集體經濟組織提出申請用地辦企業，土地使用權證辦申請方名下，出資人實際是承租方，憑一紙租賃合同取證土地使用權，政府管理部門很難發覺。②“無證用地”，出租土地和廠房店鋪等，根本不到國土部門辦理登記轉用手續，完全黑市行為。該市平洲區上報給國土部門的非農建設用地統計數為2000畝，而實際保有達8000畝，漏報達3倍之多。在南海市，農民不愿講，集體不愿辦手續的非農建設用地大量存在，使近一半以集體建設用地入市的建設用地處于非法狀態，為此出現了大量法律糾紛。2001年，該市法院房地產庭受案780件，農村集體非農建設用地案78件，占10%；2002年上半年受案110件中，涉及這類案件33件，占30%.農村集體非農建設用地案件呈激劇上升態勢，而這些案件都與非法出租土地、廠房有關。
這種大量的、普遍的、查不完、禁不止的非農建設用地的自發流轉，對現行法律法規形成倒逼之勢。據我們了解，除了南海市外，浙江省溫州市，廣東省順德市、東莞市等地，江蘇省蘇州市、昆山市等地，凡是民營企業和外資發達的地區，集體出租土地現象都較為普遍。集體組織出租非農建設用地不受法律保護，既損害農民集體的財產性收入，又影響了中小企業發展的后勁。根據《土地管理法》規定，農民集體出租、轉讓非農建設用地是違法行為，所立合同是屬于《合同法》第52條規定的以合法形式掩蓋非法目的的無效合同。由于合同雙方對合同的無效均有過錯，其處理結果一般都是：將土地使用權還給集體，土地租金返還交租者。盡管建筑物是以土地所有權人的名義合法報建的，但承租方為出資建筑方，作為不當得利，集體還得向他們返還建筑物的價值，承租方反而能從集體拿回投資。一些人開始鉆法律空子，有的企業在合同期滿之前，故意不交租金，以此起訴訟，坑害農民和集體。這種社會現象違反了法律的公平原則。此外，因集體建設用地的流轉違反了現行《土地管理法》的規定，銀行不愿意承擔法律風險而接受集體建設用地使用權作為擔保物，很大程度上限制了集體土地的融資能力。盡管中小企業租用集體土地創辦時門檻低，但到了發展時期，許多資金都用在租金、廠房和設備，變成了不能流動的財產，他們成天為流動資金發愁，為擴大企業規模發愁。
（二）集體建設用地流轉的地方立法
為了解決農村集體建設用地的管理，規范集體建設用地使用權流轉市場秩序，保障經濟正常發展，廣東省政府于2003年出臺《關于集體建設用地流轉的通知》，并于2005年6月以省長令的形式頒布《廣東省集體建設用地流轉辦法》（以下簡稱《辦法》），于該年10月1日在該省范圍內實施。
這部地方規章開宗明義，旨在規范集體建設用地使用權流轉，明確集體建設用地可用于：興辦各類工商企業，包括國有、集體、私營企業，個體工商戶，外資投資企業（包括合資、合作、外商獨資企業、“三來一補”企業），聯營企業等；興辦公共設施和公益事業；興建農村村民住宅。對集體建設用地使用權的出讓、出租、轉讓、轉租給予了明確界定，“集體建設用地使用權出讓，是指農民集體土地所有者將一定年期的集體建設用地使用權讓與土地使用者，由土地使用者向農民集體土地所有者一次性支付出讓價款的行為。以集體建設用地使用權作價入股（出資）的，與他人合作、聯營等形式共同興辦企業的，視同集體建設用地使用權出讓。”集體建設用地使用權在出讓、出租時，由農民集體土地所有者與土地使用者簽訂集體建設用地使用權出讓、出租合同，農民集體土地所有者和土地使用者應當持該幅土地的相關權證，集體建設用地使用權出讓、出租或作價入股（出資）合同（包括其村民同意流轉的書面材料），向市、縣人民政府土地行政主管部門申請辦理土地登記和領取相關權證。集體建設用地使用權可以轉讓、轉租，且應簽訂書面合同。當事人雙方應當持集體土地使用權證和相關合同，到市、縣人民政府土地行政主管部門申請辦理土地登記和領取相關權證。
更有意義的是，這部地方規章還提出允許集體建設用地使用權抵押。要求“集體建設用地使用權抵押應當簽訂抵押合同，并向市、縣人民政府土地行政主管部門辦理抵押登記。農民集體土地所有者抵押集體建設用地使用權的，在申請辦理抵押登記時，應當提供其全體村民三分之二以上成員同意抵押的書面材料。”另外，它還規定了集體土地所有者出讓、出租集體建設用地使用權所取得的土地收益的管理和使用方式，要求將其納入農村集體財產統一管理，其中50%以上存入銀行專戶，專款用于農民社會保障安排，不得挪作他用。
《辦法》的出臺，在我國土地制度改革、尤其是土地市場的發展方面具有革命性意義。
第一，有利于實現土地的“同地、同價、同權”，打破政府壟斷土地一級市場。在現行《土地管理法》下，同一塊土地分屬兩種權利體系（農地集體所有制和建設用地國有制），受到兩種不同對待（集體土地只享有在承包期間農業范圍內的種植權、收益權和轉讓權，國有土地享有建設用地使用權、土地增值收益權和轉讓權），盡管這種二元格局為快速城市化和工業化提供了便利，但也引發了一系列問題。《辦法》實施后，一方面，農民的集體土地可以不需要事先變成國有土地，從而享有了與國有土地同等的出讓權、出租權、轉讓權、轉租權和抵押權，真正實現了國有土地與集體土地的“同地、同價、同權”。另一方面，作為土地的使用者，它們無論是“興辦各類工商企業（包括國有、集體、私營、個體、外資、股份制、聯營）”，還是“興辦公共設施和公益事業”，或是“興建農村村民住宅”，都不必唯一使用國有土地，集體土地也納入它們的可選途徑，從而打破了國家壟斷建設用地獨家供應一級市場的局面，有利于以市場為基礎的城鄉統一土地市場的形成。[⑤]
第二，有利于土地市場的規范化，合法保護土地交易雙方的利益。《辦法》頒布與實施后，無論是集體建設用地的出讓、出租，還是轉讓、轉租，其相關的土地權屬證明、出資合同等都在市、縣人民政府備案，因而有利于合法保護土地交易雙方的利益。
第三，有利于農民以土地權利參與工業化和城市化進程，分享土地價值增值的成果。《辦法》實施后，由于大量的建設用地不必非得先轉為國有土地，農民就可以通過他們的集體所有土地，直接參與工業化和城市化進程；由于保留了土地的集體所有性質不變，農民集體還可以以此長期分享土地非農化后的級差收益。事實已經證明，與國家征地不同，集體流轉的建設用地在上交了與土地有關的各項稅費以后，土地級差收益的大部分由集體和農戶享有。
第四，有利于降低工業化的門檻，加速農村工業化進程。在國家征地制度下，企業使用國有土地，除了交納各項稅費外，還必須交納一筆不菲的土地出讓金。而企業與農民通過租地的方式，使企業創辦的費用大大降低。這個模式不僅對廣東省農村工業化意義非凡，而且對于正在啟動工業化、且儲備著大量剩余農村勞動力的中西部地區，意義更大。這種模式除了因土地費用低導致工業成本降低外，另一個對使用集體建設用地的企業的好消息是：《辦法》允許在集體建設用地使用權上設定抵押權，突破了《擔保法》上關于集體建設用地使用權不能抵押的規定。這一規定意義非凡，企業可以以其依法取得的集體建設用地使用權到銀行抵押，獲得金融支持；在發展壯大的過程中，他們又可以利用集體建設用地使用權抵押獲得更大的資金，有利于企業資金周轉和規模的擴大。
但是，由于《辦法》只是一部地方規章，不可能根本突破國家大法，在一些規定上還留有現行法律的缺陷，如，其規定，“通過出讓、轉讓和出租方式取得的集體建設用地不得用于商品房地產開發建設和住宅建設”，對于城郊結合部主要靠房租收入為收入來源的農民來講不利，對于農村宅基地的商品化也不利：“國家為了公共利益的需要，依法對集體建設用地實行征收或者征用的，農民集體土地所有者和集體建設用地使用者應當服從”，在目前國家征地范圍過寬的現實下，這對集體建設用地入市的規模和集體所有權的長期保持帶來威脅；等等。所有這些有待國家土地法律法規的修改和土地制度改革的深化，這樣，才能真正形成城鄉統一的土地市場，發揮市場對土地這一最稀缺資源的配置作用。[⑥]
五、昆山車塘村與南海洲村：農民集體土地進入市場的新途徑
在南海制度創新中，我們提到它仍然面臨的“集體所有制困境”。即，它在面對土地非農化進程中的價值增值時，通過成員權分享土地級差收益，將土地級差收益留在了集體內部。但是，這種以成員權為基礎建立的土地收益分享機制，又成為土地資本化和社區發展的桎梏。農民在分享土地級差收益的進程中，如何從這一桎梏中走出來，是城市化和工業化進程中農村發展中面對的根本挑戰。好在農民的實踐顯出了解決這一問題的端倪。
1992年以前，昆山基本上是個農業縣。從1992年開始，隨著一個個臺商在這里開廠創業，這塊僅77平方公里的版圖上就吸引了448家外商和臺資企業，給這個縣級市創造了2053億元的財富。在昆山的發展中，土地的作用功不可沒，即以土地的招商引資，成為大批臺資和外資企業選擇這個比上海和周邊縣市硬環境相差很遠的縣落戶的秘密。那么，在昆山以土地富縣、強縣的進程中，農民如何分享到發展的好處呢？昆山的辦法是，靠激活集體土地流轉，讓農民以地生財，以地致富。1998年，由于建設用地審批仍處于凍結，而正處于騰飛的昆山又急需土地，當地國土部門便將目光盯在了存量建設用地上，出臺了《關于集體存量建設用地流轉管理的意見》，全市先后盤活內資企業存量土地200余宗，面積5583.9畝，盤活土地資產6.4億元，農民的就業也有了出路。在昆山開發區8萬多畝工商用地當中，未經國家征地、由農戶轉讓使用權的土地約2萬畝。
盤活存量建設用地之后所面臨的一個問題是，在土地大幅度增值情況下，當地農民如何分享土地的利益。[⑦]昆山市陸家鎮車塘村是比鄰昆山經濟技術開發區的一個村子，該村農民集體就面臨以上問題。該村仿效地方政府的做法，通過買土填平村頭村尾的爛泥塘、溝渠的方法來獲取建設用地指標，僅在1997年，該村就通過這種方式“復墾”出40畝土地。1999年，村民陳振球提出向村里租一畝地，聯合村民投資建廠房出租，得到了村委會的首肯，于是，他聯合4戶村民，出資15萬元，建造了一個432平方米的標準廠房。廠房出租后的第一年，他們就獲得了12%的投資回報。這種方式迅速為其他村民所仿效。到2001年12月，車塘村共成立了9個投資協會，總計投資679萬元，參加投資協會的農戶總數為105戶，接近總戶數的1/5.除了15棟標準廠房，協會興建的項目中，包括兩座打工樓（宿舍樓）、一座農貿市場和66間店面。昆山市委把車塘村的做法稱為“農村專業股份合作制”，并作為該市的一個試點。后來，昆山市委在出臺的一個富民政策文件中，明確提出：發展農村專業股份合作制經濟，是富民的主要手段之一。到2002年，昆山市已經有1600余戶村民自發加入各種以土地收益為目的的合作社，投資總額已經超過了6000萬元。
有意思的是，車塘村的做法，在以推行集體土地股份制聞名的南海下轄的羅村、洲村等村也出現了。洲村隸屬南海里水鎮，與廣州市的白云區僅一水之隔，1994年開始搞社區股份合作制，股份按年齡分配，滿股10股，2004年每股分紅300元，2005年每股分紅400元，每人平均分紅3060元。股份制企業收入主要來自土地和廠房出租。到了2005年初，村里干部意識到，土地租一畝，少一畝，剩下的土地已經不多，而這里靠近廣州市，廣州市的一些企業正向這里轉移，土地愈顯金貴。另一方面，集體土地股份制的弊端也越來越顯露出來，一個是其福利性使農民分紅額達不到預期水平，另一個是參與分配的成員只關心股份分配，無法也不關心股份公司的管理。而2003年，該村有5個合伙組織從集體租地，獲利甚豐，他們從村里以每畝10000元租地，蓋好廠房后出租每平方米7.5元，比村里廠房出租租金每平方米1.8元高出許多。2003年以來，全村已有200畝地以此形式出租。村里認為，對村里剩余的寸土寸金的土地開發不能用租地的方式，但也不能用老的福利性很強的社區股份制。于是，從2005年初開始，發動村里人以資購股，每人可購一股，每股1萬元，股份的分紅按資分配，經過一年的動員，先收1000元認股，全村2395名村民，入股的達到85%.收認股資金200多萬元，第一期開發50畝地，向集體租地以每畝1.4萬元交地租。村干部認為，這種新型的股份制，必將發展壯大，因為每個股民對資產的運營更為關心，也不會被高額的福利所拖累，每個股民的股份分紅會更高。待這種新型股份制發展壯大以后，由它來收購老的社區股份制，從而走出集體經濟的泥沼。
六、集體建設用地進入市場須解決的政策和法律問題
經過20多年的改革，伴隨工業化和城市化的進程，農村土地的價值不斷提升，農民的土地權利意識越來越強，集體建設用地隱性市場普遍存在。許多地方也在進行農民集體建設用地進入市場的探索，但是，地方政策和法規由于與國家大法沖突，無法根本保護農村集體建設用地所有者和使用者的權利，集體建設用地市場急待規范運行，為此，農村集體建設用地市場必須在政策和法律上尋求根本突破。
（一）從根本上改變土地制度的二元性，實現農民集體土地與城市國有土地的“同地、同價、同權”。
由于土地制度的二元性，城市化和工業化推進到哪個村莊，就意味著該村的土地被強制征用，農民對土地的權利被剝奪，他們也相應失去了利用土地發展非農產業的機會。因此在政策上應盡快結束因土地所有制不同就被賦予不同權利的二元結構，讓農民以土地權利參與工業化和城市化。
我國法律上將土地所有權的主體不同分為國家所有權和集體所有權，這兩種所有權在所有制基礎上是相同的——均為公有制，只不過公有制的層次有所區別。有學者即據此認為國有土地所有權是“上級所有權”，集體土地所有權是“下級所有權”，兩種所有權在等級上和本質上存在差異。[⑧]在實踐中，受這種觀念的左右，許多人主張國家土地所有權應予特別保護，集體土地所有權則應給予差別待遇。[⑨]
我們認為，土地所有權的主體不同，并不表明國家土地所有權與集體土地所有權之間的不平等，相反，法律作如此規定，體現了對主體之間經濟成分不同的肯定，同時賦予不同主體之間相同的法律地位，并受平等的法律保護。同時，無論是權利的來源，還是現行的制度設計，國家土地所有權并不是集體土地所有權的上位階概念，兩者之間并不存在隸屬關系。因此，既然國家土地所有權上可以設定建設用地使用權且建設用地使用權可以依法流轉，邏輯上的推論應是集體土地所有權之上亦可設定集體建設用地使用權且集體建設用地使用權亦可依法流轉。
因此，我們建議在《物權法（草案）》“所有權”中增加國家保護農民集體土地所有權的條款。具體為：（1）增加“國家對農民集體土地所有權和國家土地所有權實行平等保護”，“農民集體土地和城市建設用地實行‘同地、同價、同權’”的條款，結束農民集體土地財產權上存在的“所有制歧視”狀態。劃分農用地與非農用地、公共利益與非公共利益用地、經營性用地與非經營性用地的標準，只能按規劃要求，不能依所有制性質。農民集體建設用地享有同國有建設用地相同的抵押、出租、轉讓的權利。（2）增加“農民宅基地及其房屋所有權人依照法律規定享有占有、使用、收益和處分的權利。”必須正視住宅商品化是城市化進程中實現農民財產權利的不可分割的部分，盡快結束現行法律限定農民宅基地“一戶一宅”、轉讓限于本村的半商品化狀況，賦予農民宅基地及其房屋所有人以完整的物權。
（二）盡快修改《土地管理法》中禁止集體建設用地出租、轉讓的條款，制定規范集體建設用地進入市場的條文。
集體建設用地進入市場乃不爭之事實，由于現行法律的嚴格限制，集體建設用地大多以私下的、間接的、非正常的途徑和方式進行流轉。這種隱形流轉雖然有地方政府默許，其隱憂是明顯的：第一，與現行法律沖突，既不利于保護農民利益，也影響企業發展的長遠預期；第二，形成競相壓價，利益流失，和土地市場不規范；第三，由于集體土地的地權初始形態模糊，在級差收益的分配上造成集體部分過大，農民分紅缺乏制度保障。[⑩]所有這些都呼喚集體建設用地流轉全國性立法的出臺。
我國《憲法》規定，農村土地屬于農村集體所有。基于所有權的基本原理，“農民集體”自然就享有在符合土地利用規劃和土地用途管制的前提下處分集體土地的權利，其中包括集體建設用地進入市場的權利。同時，我國《憲法》和《民法通則》均明文規定土地使用權可以依照法律的規定轉讓，條文中并未將集體土地使用權排除于適用范圍之外，也未就轉讓設定任何具體的附加條件。必須正視《土地管理法》禁止集體建設用地出租、轉讓的條款已完全滯后于農村土地市場的現實，這一滯后不僅減低了法律的權威性，也不利于保護集體建設用地所有者和使用者的權利，妨礙了正常的交易活動，刪除這一禁止性條款已成必須。與此同時，應當總結近些年各地開展試點的經驗，制定規范集體建設用地入市的法律法規，引導集體建設用地在合法的軌道上進行，以保障農民的土地權利，促進統一的土地市場的形成。
（三）充分保障農民獲得集體建設用地流轉的土地級差收益的權利。
在現行制度之下，農村土地進入市場須先轉為國有土地，農民所獲的征地補償僅與其土地農作有關，土地征收、轉用過程中的級差收益被政府拿走。國家在自利動機的誘惑下，就會傾向濫用其行政權力和壟斷地位以不正當分享甚至完全剝奪集體土地所有權來聚斂財富。[11]集體建設用地進入市場的立法宗旨就是讓農民分享土地級差收益的成果。農村集體建設用地市場之所以普遍存在，反映了農民分享工業化和城市化中土地級差收益的要求。集體建設用地的立法應在堅持規劃和用途管制的前提下，充分保障農民集體獲得土地級差收益的權利，包括讓農民集體土地直接進入工業用地市場；在完善稅制的同時，嘗試農民集體建設用地進入經營性開發；突破農民宅基地“一戶一宅”的限制，推進宅基地的商品化，讓農民分享城市化進程的房租收入。
（四）改造農村集體所有制，確保農民成為土地流轉收益的主要獲得者。
反對集體建設用地進入市場的學者往往認為，在集體建設用地進入市場后，真正受益的是代表集體經濟組織的少數“內部人”，將造成對農民權益的剝奪。在農村社區民主不夠健全的情況下，這種擔心是有道理的。但只要建立和完善農村村民自治制度，保證集體建設用地公開、公平地進行流轉，即可避免這一現象。如在流轉程序上可以規定集體建設用地的流轉應經村民會議討論同意，并在依法成立的土地交易機構以公開招標、拍賣、掛牌、網上競價等方式公開進行。嘗試以農戶或農民以自愿入股形式從事廠房的投資與開發。在土地產權上，嚴格界定集體經濟組織和農民在土地權利和流轉收益上的分配；在制度上嚴格制約集體經濟組織對集體資金的使用；將土地流轉收益的集體部分最大程度地運用于農民的社會保障，以保障農民的長遠生計。
摘要:中國已經進入老年化社會，同時老年人的生活質量也越來越受到社會的關注。旅游度假已經不再是少數老年人休閑娛樂的選擇，從而對老年人旅游市場的研究與開發將顯得尤為重要。
關鍵詞:老年人；旅游市場；經營策略；政府規范
中國的老齡人口不論是對數還是相對數,都堪稱世界之最,從市場規模的基礎性要素來看,中國的老年市場具有不可限量的開發潛力。推動“老年經濟”的發展,提高老年人生活質量,已經成為當代社會必須面對的一項重要議題。
成都市2005年老年人口系數（指老年人口在總人口中所占的比例）16.4％。其中,60-69歲人口占老年人口比重為57.2%，70-79歲人口占到31.9%，80歲以上人口占到10.9%。與2000年第五次人口普查資料比較，老年人口系數上升4.4個百分點，60-69歲人口占老年人口比重下降0.9個百分點，80歲以上人口比重上升0.8個百分點。同時成都人的消費特點是愛享受生活，購買力較強，喜歡超前消費，可見成都有著很大的老年旅游市場需要開發。
一、對于成都市旅行社的分析
1.產品策略
老年人由于其身體閱歷的情況與其他年齡組差異較大，旅游活動具有自身的特點，這就決定了老年人對旅游產品的特殊要求，因此旅行社應根據老年人的特點開發適合老年人的專項旅游產品。我們認為，老年旅游產品應當形成“安、專、新、敬”的特色。
(1)“安”，就是要根據老年人的自身特點，注重旅途的安全性。
(2)“專”，就是要開發專門屬于的個性化旅游產品，創出“老年之旅”的特色。
(3)“新”，就是要使“老年之旅”不斷創新、敢為人先，從而使“老年之旅”成為老年游客所鐘愛的旅游品牌。
(4)“敬”，就是要強化“敬老愛老”意識，使旅行社成為老年人溫馨的“家”。
2.價格策略
老年旅游產品時應該避開旅游黃金周，安排在旅游淡季，比如每年的春秋兩季，三四月份、“十一”以后以及十一月份，這個時間段不僅有利于降低旅游價格比如提供旅游折扣，也因為其氣候適宜而比較受老年人歡迎。另外，老年人在淡季出游過程中，旅行社可提供一些具有特色的老年活動，不僅使得老年人能感受到與普通游客出游所不同的樂趣，同時也達到了提高服務質量的目的。旅行社還可以通過批量購買各景點的景區門票，通過產生價格差價（即零售價于批發價之間的差額）來降低旅游價格。
雖然老年旅游市場剛剛起步，但老年人是一個龐大的市場，隨著生活水平的提高和思想觀念的轉變他們外出旅游的愿望也一定會越來越強烈，因此只要運用新型的營銷策劃觀念，關注目標市場，一定會逐步將老年旅游市場拓展開，為旅游業注入新的生機和活力。
二、對于政府在旅游市場中的職能分析
近些年來，隨著社會經濟的巨大發展，國家越發重視旅游市場的開發，隨著老年化社會的步步推進，老年旅游市場的開發與老年人需要的滿足也逐步提上日程。在整個市場醞釀發展過程中，市場的自我調節必然占據主導地位，但旅游市場的完善，特別是中老年人這個特殊旅游的市場的完善尤其需要國家主體對其進行宏觀及微觀調控，才能確保其安全、健康、有力的發展。這些必要的規范和引導市場不能完成，只有政府依靠其強大職能才能完成。我們將其歸納為合理引導，鼓勵推動，服務管理，協調監管四項主要作用。義烏市政府重視老齡化工作，間接地帶動了義烏的老年旅游市場。在政府原則性政策的指引下，社區、老年協會、老年大學等機構和組織在推動義烏老年旅游市場方面發揮了極大的作用。義烏模式全面貫徹了政府合理引導，鼓勵推動，服務管理，協調監管的作用。給我們提供了部分借鑒依據，我們將以此為基礎針對成都市具體情況給予政府以下幾項建議，以滿足成都老年人旅游市場的需要。
第一，普及老年人旅游知識，做好旅游宣傳，政府建立旅游信息系統，披露真實的旅游信息，以避免經濟外部性，信息不對稱等問題對老年人作用存在的巨大隱患。防止老年人因信息不對稱發生的吃虧上當，利益受損事件的發生，充分發揮政府的合理引導作用。
第二，引進義烏模式，加強中老年旅游立法與行政規定的完善，維護和整治旅游市場秩序，以杜絕經營者非理性，甚至非法行為的出現。加強立法意味著制度建設提升了一個層次，以制度規范，監管更符合經濟學與社會學的效率原則。顯然，加強政府的協調監管作用是勢在必行的。
第三，加強旅游基礎設施的投入與建設，增加針對老年人出游的服務設施，方便群眾，必將是鼓勵推動老年旅游業的重要舉措和規劃，從成都周邊的部分景點走訪來看，成都景點的開發較全國部分旅游資源開發較完善的景區還有相當大的差距，基礎設施建設落后，容量不足，景區周圍住宿飲食行業發展相對粗放，更少談專門針對老年人旅游的服務設施。所以應從細處著眼，鼓勵促進中老年旅游業的發展。
第四，既要強調中老年旅游業的整體控制與約束，又要體現政府的人文關懷，服務與管理并重，把對老年人旅游的支持落到實處，給予適當的物質支持和制度支持，（如“三”中所述建議），把成都的旅游文化與成都老年人的旅游文化潤物細無聲的傳達給中老年人，全面推進老年旅游市場的發展。
1998年7月,一批香港證監會、聯交所專家在北京舉辦“大陸中小企業在港第二板市場融資上市詢證會”之后,國內便掀起一股“第二板市場熱”。筆者認為,在二板市場各種條件尚不完全具備的條件下,掀起“二板市場熱”并不利于二板市場的發展。我們在看到二板市場極其有利的一面的同時,并沒有審視二板市場由于其本身原因及內地中小企業所具備的條件而存在的這樣或那樣的問題;在看到二板市場所具備的解決企業融資問題這一作用的同時,并沒有關注二板市場所具有的其他作用。筆者認為,目前發展二板市場,需要澄清以下幾個觀念問題:
一、二板市場并不是解決中小企業融資問題的唯一方式
從目前情況來看,資金不足和融資困難是制約中小型企業發展的瓶頸。中小企業,尤其是高科技企業,由于技術成熟度、產品未來市場接受度和占有率等均不確定,市場風險較高;而且中小企業普遍缺乏擔保,資信較差,因而往往成為銀行貸款“嫌貧愛富”的犧牲品,很難從金融機構融資。同時,由于缺乏市場信貸手段及資產規模較小,中小企業要通過發行股票、債券等方式從資本市場獲得資金也非常困難。二板市場作為專門為中小企業籌集資金而設立的證券市場,有效地解決了這一問題:一方面,中小企業可以通過二板市場獲得直接融資的種種好處;另一方面,二板市場有效地降低了中小企業創立的“門檻”,鼓勵居民個人創辦或投資中小企業。
但同時,中小企業應知道,到二板市場上市的企業數量畢竟有限。這對于成千上萬的企業來說,還是一個難以解決的問題。因此,中小企業在進行產權重組、物色保薦人、爭取申請到二板市場上市解決融資問題的同時,也要把目光放在其他融資方式上,包括買殼上市、改組為外商投資或向國際金融公司申請融資等方式。到境外上市也不僅僅局限于香港的二板市場,也可以爭取到美國NASDAQ市場、倫敦證券交易所、新加坡SESDAQ市場等境外證券交易市場上市,以解決企業的融資問題。
二、企業到二板市場上市的目的并不僅僅是為了融資
二板市場是專為解決融資問題而設立的,內地企業到二板市場上市可以解決其融資問題。但從企業長遠來看,更不容忽視的是通過上市對企業的產權、內部管理、財務等方面加以規范,完善企業運行體制。與國內上市不同的是,中小企業二板市場上市要融入嚴格而規范的國際化金融運作體系,其企業形象、經營業績、管理水平、市場表現、未來成長均要接受國際投資者的關注和審視。所以,二板市場上市是一項艱巨、龐大、專業性、系統化的工程,它涉及到經營理念、發展戰略、產權界定、資產評估、會計制度、發行上市等一系列特定的內容,二板市場上市需要公司產權明晰化,因此公司要上市,就必須解決公司產權明晰化的問題,通過改組,成為現代股份公司或有限責任公司或有限合伙公司。
同時,二板市場對信息披露的要求相當高,監管較嚴格,在有些方面超過主板市場,這將促使上市企業在經營發展、財務管理等方面全方位地接受社會監督,在一種新的制約機制下,提高自身素質,完善企業運行機制。
另外,二板市場的建立為風險投資提供了良好的出口,從而大大促進了中小企業尤其是高科技企業風險投資的發展。投資者在投入資金的同時,會介入風險投資企業的管理、市場營銷、理財等方面,這樣有利于中小企業迅速進入規范化的管理和運營狀態,大大提高中小企業的素質和市場競爭力,促使其作為規范的市場經濟主體而健康發展。
三、二板市場并不是風險投資唯一的退出方式
當前情況下風險投資的退出機制主要有四種方式:一是公開上市;二是企業兼并;三是出售;四是清算。從國外經驗來看,公開上市是風險投資最佳的退出方式,也是風險投資最主要的退出方式。與其他方式相比較,公開上市發行股票是收益比較高的方式,尤其當股市火爆的時候更是如此。在美國,約有30%的風險資本退出采用這種方式。問題在于,由于高科技企業具有風險大、規模小、建立時間短等特點,一般難以進入證券主板市場,因此,風險投資很難在股票市場出售股票套現,去獲得回報或退出所投資金。與主板市場相比,二板市場上市標準和上市條件相對較低,不像主板市場需要連續三年10%的盈利,二板市場只需要公司有兩年的經營記錄,而且不一定要盈利。這就為風險投資基金的變現、退出提供了場所,使風險投資者的投入得到應有的回報,進而激勵更多的風險資金進行風險投資,使高科技企業得到新的巨額資金,促進其發展。
雖然二板市場是風險投資最佳的退出方式,但從國際形勢發展來看,企業兼并和出售在風險投資退出中也發揮著不容忽視的作用。企業兼并的通常做法是新興高科技企業被一大公司兼并,風險投資家通過與大公司交換股票而退出投資企業。出售是將部分股權出售給一個或數個大公司,出售給公司職工和創業者本人等。與上市相比,這兩種方式具有的最大優勢就是可以拿到現金或流通證券,而不僅僅是一種期權;同時將交易的復雜性降低,花費的時間較少,風險投資家可以迅速地從風險企業中退出。在80年代,這兩種退出方式的平均回報率較上市低得多。但近年來情況開始出現變化,據以色列風險投資協會統計,其收益率已經與上市方式持平甚至超出了上市方式。
內陸企業在選擇何種方式退出風險投資時,不能只看到二板市場在風險投資退出上所發揮的作用,而盲目地一味追求二板上市,應權衡利弊,明曉二板市場是風險投資最佳的退出方式,但不是唯一的方式,企業要選擇與自身情況相符的一種風險投資退出方式。
四、二板市場并不是風險投資發展的必要條件
風險投資通過資產增值給投資者帶來巨額回報,同時也給企業,尤其是高科技企業帶來資金,促使其快速成長,從而帶動整個經濟的發展。作為風險資本的退出渠道,風險投資需要通過二板市場實現增值取得巨額回報。有些企業認為,二板市場是風險投資發展的必要條件,但從實際情況來看,二板市場應當在風險投資活動充分開展之后建立,而不是相反。美國的二板市場NASDAQ市場建立時間晚于風險投資,直到70年代才建立。以色列風險投資事業發展十分迅速,僅用了不到7年時間,就基本上趕上美國,而以色列至今也沒有成立二板市場。由此可見,二板市場并不是發展風險投資事業的必要條件。從我國情況來看,由于存在制度缺陷和其他各種條件的限制,建立風險投資運行機制、建立二板市場需要一個過程,即使在香港二板市場,能上市的內地企業數量畢竟有限,也不現實。
[論文關鍵詞]：信用卡信貸消費完善
[論文摘要]：信用卡在金融領域的普及使用是一種國際趨勢，我國信用卡業務雖然發展較快，但目前仍處在起步階段。而且隨著花期、匯豐等四家外資銀行先期進入中國市場，他們在信用卡市場方面長期積累的經驗、雄厚的資金實力和先進的技術手段必將給中國信用卡業帶來前所未有的沖擊和挑戰，要想迎接挑戰，信用卡業就必須正視自身存在的問題，積極調整策略，盡早與國際接軌實現產業化運作。基于此，本文對國內相關機構在信用卡策略的運用和完善方面提出一些建議。
-
根據萬事達卡國際組織的預測，到2010年，中國年收入達5000美元的中產階層將達到1.55億人，在未來的幾年，我國的信用卡市場將會迎來爆發式的增長。雖然我國國內信用卡市場經過十幾年的發展,已經具備了一定的規模,但是和外資銀行相比無論在經驗、資金實力、管理水平還是技術手段都有很大差距。基于此，本文對如何完善國內信用卡信貸消費市場提出一些建議。
一、實現信用卡發卡業務的公司化改造
信用卡業務及其他銀行卡業務主要是增加儲蓄的管理理念產生和發展的，目前由于管理層重視程度不夠，以及銀行龐大的組織架構特別是金融體制上的原因，我國的信用卡發卡業務一直由銀行的零售業務部負責，而在國外成熟市場中，信用卡業務由自主經營、自負盈虧、自擔風險、自我發展的信用卡公司全權運作，發卡業務的公司化改造并非易事，公司化改革涉及組織結構的設計、未來公司與現有傳統銀行零售服務的資源重組、未來公司業務和產品的重新定位等一系列問題。在公司化改造過程中，我們應建立符合現代企業制度的業務運營機制和組織結構合理、責權明確的管理體制。
1.機構公司化
按照市場化的原則，中國銀行可將現有銀行卡業務部門改造為銀行卡公司。銀行卡公司由所在銀行控股，同時為促進銀行卡公司的長期發展，可以吸收海內外的資金或技術、機器設備入股，采取中外合資經營或合作經營的形式。銀行卡業務經營規模較大的銀行還可根據中國業務量的發展狀況，在各地成立區域性銀行卡分公司。
2.經營集約化
以總公司為統一法人，對分公司實行垂直領導與管理，由總公司統一決策、集中調配業務資源：加速建立集中式業務處理模式，逐步將卡片制作、對賬單發送、授權與客戶服務、賬務處理等職能集中至總公司。
3.服務延伸化
由于發卡業務是銀行個人金融服務的一個方面，銀行卡發卡業務的經營必須建立在傳統零售業務經營服務的基礎上，信用卡發卡業務公司化經營后，應充分利用現有的零售業務網點優勢，將信用卡的服務延伸到儲蓄網點的柜面。
4.利潤中心化
信用卡公司要以利潤作為經營的中心目標和最終目的。在公司化運作中主要體現在兩個方面：第一，真正樹立“利潤中心”觀念，切實強化成本核算，要逐步做到對業務流程中每一個環節的作業成本和利潤貢獻度都進行精算，實現全員、全過程、全方位的成本核算和利潤目標管理;第二，以利潤貢獻度的高低作為業務考核的主要尺度，不論是分公司內部的利益分配還是總公司對各分公司的利益分配，均應以利潤貢獻度的高低作為最高要的參照標準，向利潤貢獻度高的人員、部門和分公司傾斜，建立有效的激勵機制。
5.風險化解規范化
在綜合考慮信用卡發卡業務特性的基礎上，提取適當比例的信用卡呆賬、壞賬準備金，建立完善規范的呆、壞賬核銷管理制度。
二、完善自身功能、拓展持卡人市場
1.改善評估系統，保障有效發行
針對目前睡眠卡含量較大的現象，建議各信用卡發行機構在向目標顧客發行信用卡時首先要考慮未來市場的收益。各發卡行應根據自身條件加強信用卡評估系統的完善，把發展的重點轉移到手中有錢、有消費能力同時有用卡需求的市民中。國家已經提出建立和完善社會信用體系的工作目標，這一舉措將在未來會對信用卡市場的發展起到至關重要的作用。
為緩解評估矛盾，雖然現在很多的發卡行實行“定額存款保證金”辦法，即申請者在經過評估后，由銀行訂定保證金額，有意者可在銀行存入該筆款項，則可獲批領用信用卡，這就是所謂的“準貸記卡”。但是此卡的透支功能非常有限，而且信貸利息又很高，因此大多數人都望而卻步。
鑒于此，我們認為應該改變評估系統，準確訂定申請人的信用度，以此確定保證金額度和信用額度，在要求申請人存入定額存款的同時，給予較活期存款更高的利息，使申請人不致因該筆存款受損；另外根據評估所的信用額度給予持卡人相應的透支額度，實現信用功能，保證信用卡發行后的有效使用。
2.完善產品組合，提高產品質量，爭取獲利機會
提高信用卡產品質量首先是指外觀，但最重要的是功能和附加服務。VISA國際組織就是信用卡產品策略的典型代表，作為一個非贏利性質的信用卡機構，它的責任是為屬下的會員提供豐富的產品選擇。VISA有完善的產品組合，有相當長的產品線，以至于可以滿足不同國家、不同會員、不同層次的顧客需求。這也正是VISA“全球運作、本地服務”的最高品質所在。我國現時發行的信用卡雖然在品種上取得了一定突破，但大多都是沿用其他品牌產品的功能，品種單一的情況不但限制了自身的發展，更難起到活躍市場的作用。如果將發展的重點放在對產品功能和服務的改善和提高上，可以在滿足市場需要的同時為銀行、商戶發掘利潤增長點。
例如，我國房改政策的出臺、住房公積金制度的建立已經為信用卡提供了一個可供開發的市場。針對住房公積金所有者不了解賬戶具體情況，而所在單位經辦人又無暇應付眾多查詢的現狀，工商銀行首先推出了住房公積金牡丹查詢卡，不但受到廣大職工和企業的歡迎，而且也大大提高了牡丹卡的影響和聲譽。
外幣業務風險大、利潤高，外幣信用卡業務風險系數更大，但回報率也更為可觀。近年來，我國與各國間的交流來往頻繁，到國外讀書和工作的人也越來越多，外幣卡除了吸引國內長駐外商、學者等，同樣可以吸引短期在國外居留的中國人。國內的信用卡都已加入了國際組織，利用這些組織的商戶網絡，發行外幣信用卡，不但可以較低的使用成本吸引大批顧客，而且能為國內信用卡經營獲利、在國際上打響品牌創造機會。
三、加強特約商戶的市場營銷
在信用卡運作的流程中，特約商戶，起著支持和聯結的作用，被稱為持卡人的“樂園”，沒有特約商戶市場的支持，持卡人市場也將難以維持。特約商戶是信用卡賴以生存的主要條件，而且對信用卡市場的發展非常重要。加強特約商戶的市場建設，主要從數量和質量幾個方面入手：
.梯次發展一批不同行業、不同規模的特約商戶
通常國內信用卡發行機構對大型商戶不但上門宣傳、給予手續費方面的優惠，甚至有些還提供一些額外的業務培訓等。然而對于一些小型企業則反復進行規模、資產狀況等各種調查，或者在企業加入后不提供相應的服務，或者采取怠慢的態度，使小型企業被自然淘汰。信用卡巨頭VISA在特約市場上則采取一視同仁的態度。無論商戶規模大小，也無論交易筆數、交易金額多少，VISA提供的是整齊劃一的服務。VISA在特約商戶市場上的優勢奠定了其信用卡龍頭的地位。因此，國內品牌在培育特約商戶市場時必須兼顧中小型商戶市場。高消費市場能吸引額度較大的資金，例如AMERICANEXPRESS就是將市場定位在高消費市場的成功典范。但是，中小型市場畢竟是廣大普通市民消費的主要市場，在我國，受傳統消費意識和仍然落后的經濟現狀的制約，普通消費曾仍然占12億人口的大多數，從信用卡市場未來的發展趨勢看，中小型商業企業才是最大的潛在特約市場。
2.提高特約商戶的服務質量
在發展商戶的過程中，首先應注意提供有效的咨詢和授權服務，開辦受理信用卡的業務培訓，幫助解決受理中遇到的困難;其次，應該深層次加強合作，爭取建立長期穩定的特色合作關系。
加強日常管理，主要是要保證受理質量和交易的順暢,以及對加強對特約商戶的信息控制。由于信用卡業務具有一定的風險，這種風險既來自于持卡人，也可能來自于受理單位。因此，要定期對特約商戶進行資信評估，得出資信等級，并根據等級采取不同的授權控制和付款承諾。
3.結合社會新興產業，開發受理新行業
發展航空、道路、保險及水電等收費領域，能形成一個量多、質高、結構合理的特約商戶網絡。目前幾乎所有的商業銀行所發行的信用卡業務都開辦了各類代繳費等中間業務，在一些中等城市信用卡業務也進入了旅游、養老金、住房公積金等領域，但目前這些領域的消費潛力還有待進一步挖掘。
舉例來說,城市交通離不開公共交通工具，一些大城市，如北京、上海、廣州等建設地下鐵路、地上輕軌等設施來緩解地面交通阻塞狀況。現代交通工具多采取自動投幣方式，但是零鈔清點工作帶來的麻煩和偽鈔、殘鈔帶來的損失也令公交部門頭疼。如果發展公交公司為特約商戶，就可以充分發揮信用卡結算中介的職能，既能帶來社會效益，又為信用卡市場拓展提供機會。
四、加大促銷力度，提升服務水平
信用卡營銷是指商業銀行通過激發人們對信用卡商品的需求，設計和開發出滿足持卡人需求的信用卡商品，并且通過各種有效的溝通手段使持卡人接受并使用這種商品，從中獲得自身最大的滿足，以實現經營者的目標。一般來講，信用卡營銷主要有兩個目的:一是吸引合格的新客戶，擴大市場占有率；二是充分挖掘持卡人的現有的和潛在的需求，給銀行創造盈利機會。可見，信用卡作為高度市場化和個性化的金融產品，營銷工作具有十分重要的意義。
1.加強品牌效應
對于消費者來說，金融產品的內容就是服務，一個熟悉的品牌或是一個市場占有率極高的品牌往往就是他們選擇信用卡時的決定因素。正如著名廣告商奧美公司所說的“品牌是產品與消費者之間的關系”，品牌的差異性是在持續不斷地溝通中形成的。
我國的信用卡由銀行發行和經營，而持卡人對信用卡的使用如同他認可的其他商品一樣也存在著相當的習慣性和品牌忠誠度。信用卡品牌的建立受銀行業務的影響較大，而信用卡品牌的推廣也主要依賴銀行品牌。因此，品牌差異無疑已經成為信用卡業務成敗的關鍵。
2.廣告促銷
把廣告作為重要的促銷手段之一，VISA就是一個成功的例子。“誰擁有VISA誰就決定游戲規則”這一廣告，給大眾一個充滿趣味、強有力、又帶有些詭辯性的形象。此廣告曾榮獲肯薩斯廣告大賽銅獅獎，并一度在信用卡界成為一個新話題。
除廣告促銷外，信用卡的服務促銷也是維護品牌形象的重要手段，服務促銷的內容十分廣泛，主要包括人員培訓和優化服務兩個方面。加強金融從業人員的業務和服務培訓是國內信用卡服務營銷的關鍵。成立專門的促銷隊伍，配備熟悉信用卡知識的專業人員，向顧客提供周到細致的業務咨詢，同時盡量簡化申請手續，為潛在客戶提供便利。針對特約商戶市場進行有效宣傳，引導目標商戶認識特約的潛在利益，提高現有客戶持卡消費的欲望，實現信用卡市場“金三角”的全方位受益。
五、加強持卡人風險管理
目前中國單調劃一的信用額度分配辦法不能滿足風險防范的要求。不同的持卡人應給予不同的信用額度。對一些信用較差或存在其他潛在風險的客戶給予較低信用額度。對所有持卡人應利用信息系統所提供的消費行為模式及還款模式并結合其個人信息來動態調整其信用額度，這樣我們即可防范于未然，將風險限定在允許的范圍內。
管理層對于風險的認識程度是制約信用卡業務的另一個主要因素。在信用卡的業務過程式中，風險管理無處不在，過嚴的風險控制會使得卡片申請通過率降低，客戶用卡不方便、忠誠度下降；過松的風險管理會給銀行帶來巨大的潛在風險。但是風險與盈利成正比，沒有風險就沒有盈利。在信用卡業務的風險管理中，我們應記住風險管理不是將風險控制或降低為零，而是將風險控制在可接受的水平內。這是風險管理的優秀所在，也是我們風險管理的指導方針。
信用卡市場的完善和發展是一個整體的問題，要獲得成功就必須通過各方面的共同努力。可喜的是，中國的中央機構和各家商業銀行都越來越重視信用卡市場的發展，不斷投入更多的人力和物力。隨著各家銀行對信用卡業務的重視程度和資金投入的不斷加大，金卡工程的進一步實施貫徹，信用卡市場現在的問題必將不斷得到解決。科技的發展和在金融領域中的應用的不斷深入，也將使信用卡業務在功能，制度，機制乃至整個用卡環境上有更大的發展。總之，中國的信用卡市場具有十分廣闊的前景。
