時間：2022-05-29 19:57:59
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇海外直接投資論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關鍵詞】外商投資企業；動機；區位
一、經典作家關于外商投資企業投資動機的理論解釋
馬克思雖然沒有創立系統的國際直接投資理論，但馬克思有關資本國際化，尤其是有“過剩資本”和資本輸出的思想，對于我們分析當代外商投資企業的海外直接投資仍有現實意義，馬克思有關資本輸出的思想可以歸結為以下幾個方面：
1．“過剩資本”，形成資本輸出的物質基礎和必要前提。按照馬克思的觀點，在資本主義社會由于資本主義積累規律的存在及其作用，使資本的增大以及隨之而來的資本有機構成的提高以日益加快的速度進行，形成大量的相對人口過剩。事實上，在資本主義社會相對于國內有支付能力的需求而言，生產過剩不可避免；同樣，相對于國內日益下降的平均利潤率而言，必然存在大量過剩資本。與生產過剩、相對人口過剩同時并存的大量過剩資本正是資本輸出的物質基礎和必要前提。
2．是資本主義生產方式發展的內在要求，是過剩資本的一條出路。按照馬克思的論述，由于資本主義的基本經濟規律即剩余價值規律的作用，資本追求剩余價值的增值運動并不受國家或民族地域的局限，而是生來就是具有國際性。馬克思、恩格思指出：“資產階級，由于開拓了世界市場，使一切國家的生產和都成為世界的了……過去那種地方的和民族的自給自足的和閉關自守狀態，被各民族各方面的互相依賴所代替了。”雖然在當時的資本主義自由競爭時期，資本輸出并未成為經濟現象，一國資本越出國界主要表現為商品資本，但商品生產的本性必然導致生產商品的企業為擴大商品銷路而到國外去投資，以開拓國際市場、獲取廉價原材料和追逐高額利潤為目標的資本輸出就成為過剩資本一條必要出路。正如馬克思、恩格斯所指出的那樣，“不斷擴大產品銷路的需要，驅使資產階級奔走于全球各地。它必須到處落戶，到處創業，到處建立聯系。”
3．高額利潤和獲取高額利潤是過剩資本輸往海外的最根本的內在動力。馬克思明確指出：“如果資本輸往國外，那么，這種情況之所以發生，并不是因為它在國內已經絕對不能使用。這種情況之所以發生，是因為它在國外能按更高的利潤率來使用。”而且過剩資本所追求的不僅僅是較高的利潤率，更重要的是追求利潤量的最大化。正如馬克思所說：“超過一定的界限，利潤率低的大資本比利潤率高的小資本積累得更迅速。”可見，資本要取得更多更快的增殖特性是資本輸出的最根本動因。
二、西方主要經濟學者關于外商投資企業海外直接投資動機的分析
1．優勢理論。1960年，海默在他的博士學位論文中，率先提出了有關外國直接投資的一般性理論，即壟斷優勢理論，海默認為，外國直接投資不僅僅是一個簡單的資產交易過程，它還包括非金融和無形資產的轉移，是外商投資企業使用和發揮其內在組織優勢的過程。美國企業之所以能從事海外直接投資，其主要決定因素在于美國企業擁有技術和規模等壟斷優勢，而壟斷優勢源于美國企業控制了技術的使用以及實行水平一體化和垂直一體化經營。后來金德爾伯格系統闡述了壟斷優勢理論，該理論亦被稱為“海默-金德爾伯格學說。
2．市場內部化理論。概括而言，市場內部化理論的基本觀點是：第一，用自然性市場非完善性代替結構性市場非完善性，并以此作為市場內部化理論的關鍵性前提。第二，由于市場和企業是組織、配置要素和商品交換的兩種基本途徑，當企業內部交易成本低于市場交易成本時，交易應在企業內部即外商投資企業所屬各企業間進行，從而形成一個內部交易、內部轉讓的內部化市場。第三，內部化過程超越國界，外商投資企業便應運而生，因此，內部化優勢促成了企業的海外直接投資。但巴克利等人強調，外部市場的自然性的非完善性是相對于效率而言的，因此，內部化優勢并不是指給予企業擁有特殊優勢的這種資產本身，而是指這種資產的內部化過程（相對于把這種資產出售給外國生產者而言）賦予外商投資企業以特殊的優勢。換言之，進行海外直接投資的外商投資企業并不需要一定有壟斷優勢，而只需要創造比外部市場更有效的行政機構或內部市場。第四，海外的直接投資在外商投資企業的國際經濟交易方式中居于主導地位。
3．國際生產折衷理論。該理論的核心內容是，企業從事海外直接投資是由該企業本身所擁有的所有權優勢、內部化優勢和區位優勢等三大基本因素共同決定的。第一，所有權優勢。所有權優勢在鄧寧的幾篇論文中定義不盡相同，但主要是指企業擁有或能夠得到的別國企業沒有或難以得到的無形資產和規模經濟優勢。具體包括：技術優勢，包括專門技術、專利和商標、生產訣竅、營銷技能、研究與開發以及產品特異化功能。企業規模優勢，它是由規模、壟斷和獲得資源的能力所產生的優勢。如規模大的企業研究與開發能力強，產品創新優勢突出；寡占企業易控制原材料和產品市場；大規模企業能充分利用各種要素稟賦、市場—政府干預等方面的國際差異，分散企業經濟經營風險，獲得規模經濟優勢等。第二，內部化優勢。它是指企業為避免市場的非完善性而將企業所有權優勢保持在企業內部所獲得的優勢。鄧寧所說的市場非完善性既包括結構性市場非完善性（如競爭壁壘、政府干預等），也包括自然性市場非完善性（如知識性市場上信息不對稱及高交易成本等）。鄧寧認為，企業將共所有權優勢內部化，可以避免世界資源配置的外部市場非完善性對企業經營的不利影響，保持和利用企業技術創新的壟斷地位，從而有利于獲得最大化的利潤。第三，區位優勢。它是指國內外生產區位的相對稟賦對外商投資企業海外直接投資的吸引與推動力量。在現實經濟生活中，區位優勢是由東道國和母國的多種因素的綜合決定的。若東道國經濟中的有利因素吸引外國投資者前去投資，則形成直接區位優勢；若母國經濟中的不利因素迫使企業到海外從事直接投資，則稱為間接區位優勢。概括而言，區位優勢主要取決于：一是，勞動成本。由于國際勞動力市場的不完善性，尤其是妨礙各國之間勞動力移動的移民管制，導致實際工資成本的差異；而外商投資企業在全球范圍內配置資源的目標之一就是要使總生產成本最小。因此，企業在選擇海外直接投資的區位時，必然先考慮勞工成本較低的地區，特別是當產品技術已經標準化以后，企業更傾向于將生產活動轉移到勞動投入的來源地。典型的例證是東道國廉價而豐富的勞動力會吸引國外企業前來從事勞動密集型的投資。二是，市場購銷因素。盡管尋求廉價勞動成本的投資一直在迅速發展（尤其在發展中國家增長很快），但在數量上相對并不重要（尤其是與在發達國家直接投資相比仍然只是很小數目）。這主要是因為，國際性的競爭不只是包括為了提高生產率和降低勞動成本而在全球范圍內選擇投資地點，更重要的問題是在哪里出售產品和占有市場。正如斯密所指出的，“交換力”和“市場范圍”最終限制著因分工帶來的生產率的提高。因此，東道國市場規模、市場潛力、發展階段以及當地競爭程度等市場購銷因素對企業海外直接投資的決策有到頭重要的影響。例如，市場位置相距遙遠的國家，由于運輸成本和通訊成本較高而不利于開展貿易活動，但卻能吸引海外直接投資活動；又如，若東道國競爭激烈，出口廠商會考慮在對方市場投資生產，以“當地制造”的標簽推銷其產品，而更為重要的是，迎合東道國不同口味和需要的生產和營銷活動，嚴重依賴于東道足夠的市場規模和市場潛力。從一定意義上講，全球經濟增長的桎梏不是來片于供給，而是來自于需求，不管是對消費品還是對工業品，外商投資企業能在多大程度上從事專業化的生產和出售復雜的產品將取決于成熟的市場。為了尋求市場需求，當代外商投資企業打破了所有國家間、地區間的界限，將生產性的環球工廠與環球購物中心相互補充，從而將全世界都作為其市場目標。但發展中國家相對于發達國家而言，其市場規模和市場潛力極其有限，這在很大程度上決定了當代外商投資企業海外直接投資主要是在發達國家之間進行。三是，貿易壁壘。東道國關稅和非關稅壁壘的存在，會直接影響到外商投資企業在直接投資和出口之間選擇。許多東道國一直在意識地將利用關稅、配額和當地標準等手段作為吸引外國直接投資地重要手段，尤其是那些實行進口替代戰略地發展中東道國，貿易壁壘可誘使那些過去向其出口地外國企業到當地進行直接投資。四是，政府政策。一般而言，政法、社會和經濟環境等直接關系到企業海外直接投資的國家風險。母國和東道國的產業結構調整政策、母國對外投資的鼓勵與限制政策、東道國引進外資的鼓勵與限制政策等，都會對外國企業進入東道國市場的方式產生直接或間接影響。如母國的投資鼓勵政策和東道國的引資優惠政策能增強企業海外直接投資的區位優勢。第五，心理距離。前述由于經濟條件不同形成的國內市場與國外市場的物質和經濟距離是跨國區位優勢的主要決定因素，而由于歷史、文化、語言、風俗、偏好、商業慣例等因素形成的心理距離，也是區位優勢的重要決定因素。一般而言，心理距離越小，企業海外直接投資的區位優勢就越大。
鄧寧認為，區位優勢不僅決定著企業從事國際生產的傾向，而且也決定著企業海外直接投資的部門結構和國際生產類型。不難看出，鄧寧有關區位優勢的解釋，不僅吸取了傳統國際貿易理論關于國家優勢的思想，而且承襲和發展了不少國際經濟學者有關區位因素的分析。鄧寧在抽象出上述三個決定外商投資企業行為和外國直接投資基本因素的基礎上，根據三種優勢的不同組合來說明外商投資企業如何在技術轉移、出口和海外直接投資三種國際經濟活動方式之間作出選擇。若一國企業僅擁有所有權優勢，則企業將選擇許可證安排方式進行技術轉移；若一國企業具有所有權和內部化兩項優勢，而無區位優勢，則企業將選擇國內生產然后出口的方式；而一個企業只有同時擁有所有權、內部化和區位三種優勢，該企業才會選擇對外直接投資方式。西方經濟學者對外商投資企業海外直接投資進行了廣泛深入的研究。特別是國際生產折衷理論是被人們最廣為接受的綜合性國際生產模式，被譽為國際直接投資領域中的“通論”。
參 考 文 獻
[1]陳秀山等．中國區域經濟問題研究[M]．北京：商務印書館．2005
[2]魏后凱，賀燦飛，王新．中國外商投資區位決策與公共政策[M]．北京：商務印書館．2002
[3]中央馬克思恩格斯列寧斯大林編譯局譯．資本論[M]．北京：人民出版社，2004
[4]楊丹輝．外商投資新動向分析[J]．湖南商學院學報．2004（2）
論文關鍵詞：金融危機，就業問題，農民工，全球化
起源于美國的國際金融危機已爆發兩周年，國內外各種有關研究和反思這場危機的著作和文章鋪天蓋地般不斷涌現。從中國的角度考察，這場金融危機正在深刻影響著我國的經濟社會發展形勢。一方面，在金融危機爆發之初，我國沿海地區勞動密集型企業的出口下降曾帶來農民工大規模失業返鄉的問題；另一方面，當前我國沿海地區某些出口行業的產業結構偏低和工資待遇偏低又使得很多企業出現了“民工荒”和“招工難”的問題。
國內關于農村剩余勞動力就業問題的研究和討論非常多，由于觀察問題的角度各不相同，最后得出的研究結論也千差萬別。當今的世界已經是一個全球化的共同體，從國際經濟政治大背景演變的角度來研究此次國際金融危機對我國農村勞動力就業問題的影響并找出應對之策，應成為今后我們重點關注和思考的問題。
一、農民工返鄉和“民工荒”現象都是“開倒車”
20世紀的幾次全球金融危機的主要原因都是西方國家金融政策的失誤和金融市場管制的失靈，而發達國家總是試圖把金融危機帶來的不利影響轉移給發展中國家。對中國而言，這次全球性金融危機的直接后果就是歐美國家消費中國產品的能力銳減，直接影響到我國的外貿出口。金融危機發生后，南方許多出口加工型企業大量減少員工雇傭數量。據農業部的統計測算，全國離開本鄉鎮外出就業的農民工總量約為1.3億人，2008年，其中約有15.3%的農民工失去了工作或者沒有找到工作，人數達2000萬人力資源管理論文，致使大批來自中西部省份的農民工不得不從沿海地區返鄉。這種農民工返鄉的“倒流”現象是極不正常的，將大大減緩我國正在迅速推進的工業化進程，大大減緩我國的城市化速度。而且我們知道，我國政府出臺農村土地流轉政策的主要目的在于鼓勵農村地區開展大規模機械化農業，使留在農村的農民能夠迅速富裕起來，實現中國農村的現代化。農民工返鄉的新情況，導致我國農村地區剩余勞動力的數量重新擴大，使未來的農業規模經營變得很困難。這種現象非常不利于我國正在進行的農村土地流轉和規模農業的發展，將給我國農村的現代化進程帶來巨大的阻力論文參考文獻格式。可以這樣說，如果沒有有效的處理方式，這種“開倒車”的形勢在短期內將得不到扭轉，將給我國的現代化進程帶來更多的不確定性。
2009年下半年開始我國出口形勢出現復蘇增長的較好局面，然而又出現了新的“民工荒”問題，東南沿海很多出口加工型企業的勞動力嚴重不足。以用工大省浙江省為例，浙江省人力資源市場2009年7月的供求報告顯示，企業需求總人數為60.3萬人，求職總人數為35.4 萬人，用工缺口達25萬人！用工需求無法滿足使出口企業不得不放棄大量海外訂單，企業生產設備大量閑置。“民工荒”問題的根源在于我國沿海地區原來的很多出口企業生產的產品附加價值很低，產業結構升級的速度非常慢，以致工人的工資水平普遍偏低，對新生代農民工的就業吸引力越來越小。隨著西方發達國家對我國低附加值產品需求的減少，加上未來人民幣升值的壓力，“民工荒”問題可能會愈演愈烈，并將對我國的出口貿易產生更大的負面影響。從宏觀經濟層面考察，我國現階段在農村人口比例依然較高的背景下就過早出現了“民工荒”問題，實際上減緩了我國的工業化和城市化速度，也是我國現代化進程中的“開倒車”，應引起國家決策部門的高度重視。
二、資本和勞動力要結合起來“走出去”
當前，隨著我國企業資金實力的逐步增強，“走出去”投資的企業越來越多，對外投資的總量和投資的產業也越來越多。但是，由于企業本身屬于贏利性組織，其投資決策的目標主要還是在國際市場上追逐更高的利潤率，因而有可能忽略國內剩余勞動力的就業問題。最終的情況可能是大規模的海外投資將打造更多的中國跨國企業財團，使更多的中國企業進入世界500強企業行列人力資源管理論文，同時卻又導致大量的工作機會流失到海外，而我國國內的農村剩余勞動力數量依然居高不下。
資本和勞動力在經濟學上被認為是必不可少的兩大生產要素。我國現階段經濟發展過程中同時出現了資本過剩和農村勞動力過剩的現象。一方面，國內的過剩資本找不到合適的投資機會，大量涌入資本市場和房地產市場，有可能造成股市泡沫和樓市泡沫，為我國未來的經濟發展帶來較大的金融風險；另一方面，國內的農村剩余勞動力總數依然較高，“民工荒”現象反映出的不是我國就業機會過多，而是能夠提供給農村剩余勞動力預期工資水平的就業機會嚴重不足，并且使得我國農民收入水平總體上還比較低。筆者認為，在這種情況下，我們現在的國際投資戰略，也應該緊密結合當前的國內就業問題，尤其是農村剩余勞動力的就業問題，必須以對外投資為依托，在國內就業市場的基礎上去開辟一個更為廣闊的國際就業市場，把握國際國內兩個就業市場，為農民工出國就業、創業提供服務，將國內的大量農村剩余勞動力引向國際就業市場。
三、在“全球化”視野下解決國內就業問題的若干政策建議
從國際金融危機之后我國采取的若干應對措施來看，主要側重于保就業、保增長、保穩定，如果從國內層面分析，這些措施已經取得了一定的積極效果，我國的出口行業也出現了企穩回升的勢頭，中國經濟依然保持了良好的增長態勢。但我們有必要打開視野，從全球化的角度來進一步研究探討我國企業的“走出去”戰略和我國農村剩余勞動力的全球就業問題，讓資本和勞動力結合起來“走出去”變得切實可行。在具體操作層面上，提出如下政策建議：
（一）通過海外直接投資，為農村剩余勞動力“走出去”創造機會
當前，我國的主權財富基金和外匯儲備資金主要都是通過國外資本市場進行投資。主權財富基金操作的一個著名的例子就是中司對美國黑石基金的投資，但投資的效果并沒有我們設想的明顯，投資的風險卻又大大超過我們的想象；我國龐大的政府外匯儲備主要投資美國國債，雖然能避免較高的投資風險，但這種投資的收益率又比較低。在西方國家資本市場遭受金融危機重創的背景下，我們應該更加注重對發展中國家的農業、輕工業、礦產資源開采、服務業等方面的直接投資，這種海外直接投資不僅能夠開辟外匯儲備對外投資的新渠道，更重要的是能夠將我國國內大量的農村剩余勞動力引向國際就業市場。
在以上的海外直接投資中人力資源管理論文，必將受到來自各方面的很大的國際壓力。堅持商業化、市場化運作，將有利于降低我國海外投資面臨的種種國際政治阻力。例如，我國很多省份都有一整套完整的農墾系統，都是由政府部門具體管理，可以考慮將這些機構逐步改制為大型的農業公司或農業投資公司，通過股份制改造來優化資本結構并同時改善公司治理結構，然后重點考慮對海外地區進行農業投資，與非洲、拉美等發展中國家開展農業技術合作，承租大片的可耕種土地，再招聘國內的農民工去發展規模農業，進而帶動我國農民工出國打工、種地、定居、創業。這種投資以市場化為導向，以股東財富最大化為目標，獨立經營、自負盈虧，可以很好地解決深層次的經濟體制問題，也可以在一定程度上化解國際政治阻力，順利實現對外直接投資，幫助部分農村剩余勞動力實現海外就業。而且，這種對農業技術項目的投資，有利于吸引廣大農民工在海外長期扎根工作，可避免以往海外工程建設項目勞務輸出中普遍存在的用工短期化、不穩定、臨時性等問題。
（二）提供全方位服務支持，鼓勵國內企業與勞動力結合起來“走出去”
從發達國家的國際投資發展路徑來看，來自大型企業的國際投資是主體。目前我們要鼓勵我國企業走出去，同時對于大型國有控股企業而言，其資本結構的特殊性決定了其必然要承擔更大的社會責任，尤其是在解決我國國內就業問題方面。因而，在指導思想上，我國企業尤其是大型國有控股企業對外投資戰略的目標定位之一應是為國內失去就業機會的農民工開辟一條全球性的就業道路，將資本與勞動力結合起來“走出去”進行海外投資。
目前，我國很多企業都有強烈的海外投資意愿，但在海外投資實施方面又存在種種顧慮，包括不熟悉海外的經濟法律制度、缺乏國際投資經驗、擔心海外投資中遭遇政治障礙等等論文參考文獻格式。在這種情況下，我們應該在法律法規制度、金融資本支持、外交外事服務、信息系統管理等方面為企業提供全方位多層次的服務和支持。我國企業尤其是大型國有控股企業的對外投資應以企業為獨立主體，以市場化運營為基本手段，以各級政府部門的支持為背景，統籌考慮國際國內兩個市場，帶動我國的商品、資本、勞動力等同步走向世界人力資源管理論文，這其中，勞動力這一生產要素的全球化尤其要關注考慮，為國內出現的農民工返鄉問題提供一條新的解決方式。
（三）提供培訓、外交協調、護照辦理等系列服務，切實幫助農民工“走出去”
由于經濟水平和教育水平的局限，國內農村剩余勞動力對國際經濟政治知識缺乏了解，在出國發展的過程中必然會面臨許多現實困難。國內各級政府部門應積極做好信息支持、技術、語言培訓等方面的保障工作，為中國勞動力進入世界就業市場提供全方位服務，同時要在海外使館設立專門的部門，協助解決我國農民工在海外遇到的種種困難，幫助中國農村的剩余勞動力能“出得去”，出去后能“站得穩”，并盡快在海外取得較高的預期經濟收入。
由于中國現在具有比較充沛的外匯儲備、數量龐大的農村剩余勞動力、日益增強的綜合國力和國際影響力，中國人走向世界的夢想正在逐步變為現實，但這一趨勢是歐美等發達國家不愿意看到的。現在西方國家在宣傳“人權高于主權”等意識形態的同時，又同時利用簽證護照等國家行為限制中國人走向世界，這些都客觀上限制了我國農民工順利走向國際勞務市場。為此，國內外交部門應盡量協調解決農民工去非洲、拉美等國家的簽證問題，爭取更多的非洲、拉美國家給予中國“免簽證”政策或“落地簽”政策，公安機關出入境管理部門也應盡量配合簡化農民工的護照辦理手續和其他出國手續。
（四）提供貸款資金支持與保險保障服務，切實支持農民工“走出去”
目前一個農民工要出國就業，辦理包括體檢、培訓、簽證、機票等各項手續的費用，至少要花費1-2萬元，高的甚至可達3-5萬，這筆錢對許多農村勞務工人來說，無疑是非常沉重的經濟負擔。我們建議，為鼓勵更多的農民工“走出去”，自籌資金不足的出國打工農民工，可申請不超過10萬元的小額擔保貸款，并由政府財政予以全額貼息，將小額信貸作為出國務工的啟動資金，鼓勵返鄉農民工借助貸款方式“走出去”。在全球金融危機背景下，這項鼓勵政策具有非同尋常的重要意義。同時在鼓勵更多的農民工“走出去”的同時，還必須向農民工提供必要的保險保障，結合海外勞務輸出現狀，開發在海外推廣適用的保險產品，為外出農民工提供包括意外險、醫療險等在內的綜合保險服務。保險服務的提供人力資源管理論文，建議采取“政府資助引導、商業保險運作”的方式，由政府對出國務工農民購買保險給予一定比例的財政補貼，讓農民工以更少的保費支出獲得更高程度的保障，引導農民工積極購買保險，為農民工“走出去”提供有效的“保駕護航”；同時還應鼓勵出國務工農民工參加社會保險，對于出國務工期間按時繳納養老保險金的農民工，返鄉后可享受養老保險待遇，以最大程度地減少外出務工者的后顧之憂。
既然西方國家把金融危機的影響帶到了中國，那我們也應該在全球視野下考察中國農村剩余勞動力的就業問題。為減緩我國國內因為農民工返鄉問題帶來的壓力，確保我國國內的工業化、城市化和農村現代化的進程不被中斷，解決我國人口多資源少的矛盾，我們必須統籌安排，從戰略角度和中華民族長遠發展的高度考察國內剩余勞動力走向國際就業市場的問題，扎扎實實做好“走出去”戰略的引導工作，將國際投資戰略與“走出去”戰略結合，為農村剩余勞動力走向國際市場服務，確保在中國企業“走出去”的同時，中國農村剩余勞動力也要“走出去”，在“全球化”視野下解決國內就業問題。
參考文獻
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[3]蒯鵬州.后金融危機下的“民工荒”問題研究[J].淮陰師范學院學報（哲學社會科學版），2010，（1）.
論文關鍵詞：服務貿易 國際競爭力 對外投資
根據WTO分類，服務貿易包括過境交付、消費者移動、商業存在和自然人移動四種方式，即服務貿易競爭力應指一國服務業出口和對外投資能力。因此，通過運用國際收支平衡表數據，計算服務貿易國際市場占有率、顯性比較優勢指數等來評價一國服務貿易競爭力，至少忽略占很大比例的商業存在模式的服務貿易。因此，較全面評價一國服務貿易競爭力還應考慮服務業對外投資及由此引發的商業存在模式的服務貿易。本文旨在通過比較中美跨境和商業存在模式(某國跨國公司海外子公司對外國公民的服務銷售模式)服務貿易的國際競爭力，以期為中國鼓勵服務業對外投資而提升服務貿易競爭力提出建議。
中美總體服務貿易國際競爭力比較 為全面比較中美服務貿易國際競爭力，筆者對兩國跨境模式(BOP模式)和商業存在(附屬機構模式-Foreign Affiliates Trade)服務貿易國際競爭力進行比較(見表1)。 表1顯示，1996年，美國FAT模式服務貿易總額首超BOP模式，2005年是后者的1.3倍;2002年，順差額首超BOP模式，2005年是后者的2倍多。中國BOP模式服務貿易總額遠低于美國，且處于逆差地位，即中國跨境服務貿易國際競爭力遠弱于美國。 因中國整體對外直接投資嚴重滯后，所以服務業對外直接投資及FAT模式服務出口也很滯后、競爭力極其薄弱;FAT模式服務進口方面，即在中國境內的非金融類服務業外國附屬機構境內銷售收入，2005年總計739.74億美元， 2006總計913.2億美元，遠遠低于美國水平。總體而言，中國在FAT模式服務貿易方面處于明顯競爭劣勢。 中美雙邊服務貿易國際競爭力及服務業FDI比較分析 為深入分析中美服務貿易國際競爭力，筆者分析中美雙邊服務貿易(見表2)。表2顯示，無論是BOP還是附屬機構模式的雙邊服務貿易，中國競爭力均遠遠落后于美國，特別是附屬機構貿易模式，中國更顯薄弱，2005年逆差額2倍多于BOP模式。 無論是總體還是雙邊服務貿易額，美國兩種模式均處于競爭優勢，且FAT模式強于BOP模式;中國兩者均處于劣勢，且FAT更劣于BOP模式。鑒于FAT模式已成為國際服務貿易的主要形式和趨勢，所以需對FTA模式的來源——服務業FDI進行比較(見表3、4、5)。
表3、4、5顯示，無論是服務業FDI總額，還是雙邊服務業FDI額，美國都遠高于中國，使得美國FAT模式服務貿易發達于中國。美國服務業FDI處于凈流出地位，而中國處于凈流入地位，故美國FAT模式服務業處于競爭優勢，而中國處于競爭劣勢。 美國鼓勵服務業FDI的政策 中美服務貿易國際競爭力比較表明，某國服務業FDI對其服務貿易競爭力，特別是對占主導地位的FAT模式的服務貿易競爭力具有顯著正向作用。因此，服務貿易國際競爭力薄弱的中國應借鑒美國經驗，通過促進服務業FDI來提升服務貿易國際競爭力。
(一)重視國內服務產業發展，并重點進行產業培育 美國服務貿易和對外投資之所以發展迅速，與其國內發達的服務業分不開。服務業已是美國經濟中最龐大、發展最快的部門。美國支持 服務業發展的措施很多，較有特點的是： 主要通過宣傳、立法、設立專門機構等手段，建立起較為完善的服務貿易法律體系和管理機制，為服務業和服務貿易的健康、迅速發展創造一個良好的制度環境。為使國內服務產業發展服從服務貿易全球戰略發展的需要，適度放松反壟斷限制。注重國防工業，特別是軍民共用技術對國內相關服務產業發展的帶動作用。確定重點服務產業并保持其競爭優勢。經過二十余年的發展，特別是自實施“國家出口戰略”和“服務先行策略”以來，其服務貿易和投資的產業發展重點愈益清晰，即將促進重點放在具有強大競爭優勢的旅游、商務與專業技術服務(包括環保、能源等)、交通運輸、金融保險、教育服務、影視娛樂、電信服務等領域，并由商務部分別與能源部、環境保護署、衛生部、教育部等相關機構及行業協會組成專門小組，采取針對性促進措施。
(二)加大人力資本和研發投入，創造并保持服務業競爭優勢 隨著現代服務業的發展，人力資本/技術密集型已成為服務產業的主要屬性，人力資本/技術對保持服務貿易競爭優勢具有重要意義。 長期高水平的教育投入和人才的引進，為美國帶來豐裕的人力資本，美國已擁有世界上人數最多、最具優勢的科技人才隊伍，促使為美國服務貿易提供競爭優勢的產業基礎持續得到發展，發達的服務業又反過來促進和擴大對人力資本的投資，形成互相促進的良性循環，使得美國服務業，特別是現代服務業保持優勢地位。 為爭奪國際市場，使美國跨國公司在與國外公司的競爭中處于有利地位，美國政府充當為其跨國公司在研發方面保駕護航的角色，如制訂出一定的科研計劃，采取各種措施推動跨國公司科研與開發的發展;通過延長跨國公司研究與實驗機構的課稅減免，來鼓勵跨國公司進行科學研究，推動新型科技產品的開發，以便使美國的跨國公司能夠在技術上領先別國，從而為跨國公司提供創造和發揮比較優勢的機會和手段，增強美國跨國公司國際競爭力。
(三)提供資金扶持與援助，為跨國公司提供“基礎支持” 利用各種渠道和機構對私人對外直接投資提供資金扶持和援助是美國政府的一貫政策。 金融支持。美國進出口銀行的對外貨款業務中，有兩項貸款是專門支持跨國公司向外直接投資的：開發資源貸款和私人對外直接投資貸款，即對跨國公司給予貸款，幫助擴展業務，提高在國外的競爭力。1971年成立的海外私人投資公司主要有兩項業務：為海外投資企業提供投資保險和對私人投資者提供融資活動。 因中小企業開展海外投資面臨更多風險，所以應更重視對其開展海外投資的鼓勵和保護。自20世紀80年代開始，美國政府就日益重視中小企業對外直接投資，如建立小企業發展中心，對高科技小企業提供資金援助及實行小企業技術轉讓計劃等。 稅收支持。稅收政策是政府調節經濟的重要杠桿，而提供稅收優惠則成為政府鼓勵私人資本進行跨國投資和經營的重要手段，也是美國政府鼓勵和支持公司向國外擴大投資的重要工具，如除與許多國家在雙邊協議避免雙重征稅外，還通過分類的綜合限額稅收抵免、延遲納稅制度、在稅收協定中不列入稅收饒讓條款、經營性虧損結轉制度、在進口關稅減免制度、國外投資收入優惠稅率等方式鼓勵和促進企業開展海外直接投資。 設立扶持企業海外投資的政府性基金。如“TDA基金”作為政府資助私人海外直接投資的方式之一，其主要職能是通過資助項目的可行性研究、定向考察、特許培訓、商業研討及其他各種形式的技術輔助等，增強美國公司的對外競爭力，幫助美國公司獲得海外商機。其中，資助項目可行性研究的費用約占美國貿易發展署整個預算的77%。
(四)建立海外投資保障制度，保障跨國公司對外投資 美國于1948年首創官方海外投資保證制度;1969年，美國再次修訂《對外援助法》，規定設立直屬國務院的海外私人投資公司(OPIC)。1971年1月，海外私人投資公司正式開業，從此確立沿襲至今的由海外私人投資公司管理海外投資保證業務的體制，即海外投資保證制度，對美國的私人對外直接投資承擔特別風險和綜合風險保險，如禁兌風險、征用風險、政治暴力風險，大大減少企業海外投資風險，促進跨國投資事業的發展。
(五)為海外投資者提供系統、完善、可靠的信息服務，以降低投資風險 美國政府主要通過國家行政機關或國內特別機關駐外使領館所設的經濟與商業情報中心、聯合國開發計劃署、海外私人投資公司等機構形成的信息網絡為企業提供從項目考察設計、論證到組織實施全過程的信息咨詢 服務等來實現對投資者的情報服務。
(六)與企業密切合作，注重務實性、技術性促進措施 美國商務部等主要貿易促進機構除注重通過立法、設立專門機構等手段，建立起較為完善的服務貿易法律法規體系和促進機制，為服務業和服務貿易的健康、迅速發展創造良好的制度環境外，特別注重與企業間密切合作，更多地應用深受服務出口和投資企業歡迎的務實性、技術性促進措施：如大量通過派出政府與企業聯合商務團組，包括利用類似于召開美中商貿聯委會等雙邊貿易協商方式開展游說與促進工作，以及舉辦各種商務對接、商務會議、展覽等商務促進活動，幫助企業尋找商機;針對服務出口和投資不同于商品的不同特點，舉辦大量技術性、務實性很強的專業培訓活動，幫助分析出口和投資目的地國家的市場和投資做法、消費趨勢及習慣等，以幫助中小服務企業提高服務出口和投資技能等。
(七)改進跨部門合作及與各州的合作，提高促進與服務效率 1994年后，美國貿易促進協調委員會專門組成由各部門專家組成的服務業出口工作小組，主要集中進行跨部門合作與協調：數據采集與分析;共同確定為推動促進工作所必須的各服務行業的專業技術與專家人選;研究建立與民間企業最為有效的聯系與溝通辦法;共同制定在傳統市場和新興市場的出口促進活動計劃與方案。由于服務貿易涉及面很廣，有許多州的法律在服務貿易市場準入等方面的規定與雙邊談判或多邊談判存在矛盾，因此，“國家出口戰略”還要求聯邦政府與各州及地方政府官員建立合作伙伴關系。 結論 通過比較分析得出，中國無論是在BOP模式還是FAT模式服務貿易上均處于劣勢地位，且后者的劣勢更為明顯;而美國服務業對外投資發達對其服務貿易，特別是FAT模式服務貿易國際競爭優勢具有重要意義。鑒于此，中國應把握服務貿易發展趨勢，特別是服務產業國際轉移和FAT模式服務貿易不可逆轉的發展趨勢，通過大力發展國內服務產業、豐裕人力資本和科學技術等高級生產要素、確定重點服務產業并實施戰略性產業政策、建立和完善企業海外投資綜合服務網絡、建構各級政府、行業、企業充分合作、協調互促的服務產業出口和海外投資促進體系等，以推動中國服務產業海外投資，提升服務貿易國際競爭力。
1.郭根龍，服務貿易自由化和競爭力[M].經濟科學出版社，2007
2.中國商務部服貿司.2006年中國服務貿易發展報告[M].中國商務出版社，2007
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4.李敏，美國、法國、日本鼓勵對外投資稅收政策比較[J].涉外稅務，2006(8)
一、國際直接投資與貿易的理論解析
影響國際貿易增長的因素有許多，從理論上講，僅就國際貿易與國際直接投資的關系而言，直接投資究竟是構成對貿易的替代，還是產生了對貿易的創造，這主要取決于國際直接投資的類型。
按照小島清對外直接投資的理論，從一國對外直接投資的動機分析，國際直接投資可分為三種類型：（注：［日］小島清：《對外貿易論》第423頁，南開大學出版社1987年版。）(1)自然資源導向型投資。在東道國尋求某種自然資源既是為了滿足母國本國的需要，也可以向其他國家出口。因此，資源導向型的投資不僅擴大了母國自然資源的生產規模，而且也促進了母國與東道國之間的國際貿易發展，甚至還擴大了與其他國家之間的國際貿易發展。(2)市場導向型投資。如細分起來還可以分為突破貿易壁壘型投資和占領市場型投資。因此，在這種類型中，國際直接投資與國際貿易之間的關系比較復雜。如：跨國公司在東道國投資后的初始階段，因各種需求的存在，貿易是創造性的；當投資和生產形成一定規模時，“就地生產，就地銷售”的結果勢必會減少貿易的往來，因而具有貿易替代效應。
但如果是突破貿易壁壘型投資，也許這種投資對貿易的間接促進會使貿易的規模進一步擴大。但全面地分析，即使是前面所述的替代貿易時，在東道國進行市場導向型投資也可能會帶來服務貿易方面新的需求。(3)生產要素導向型投資。這主要是指在東道國尋求低成本勞動力的投資。這種類型的投資，因國家之間比較優勢而形成的國際分工，在初始乃至相當長的一個階段中無疑是加大了貿易的發展，如發達國家在發展中國家投資而進行的加工貿易。但因比較優勢是動態而非靜態的，這種投資與貿易的關系也要視具體情況而進行具體分析。
在理論上闡述對外直接投資對母國貿易的替代關系的還有佛農(Vernon.R)，他在其著名的產品周期理論中，通過對新產品、新技術的創新、模仿和擴散的動態分析，闡述了母國的出口與對外直接投資的關系。在新產品的第一階段，產品在技術創新國國內的生產、銷售主要以滿足國內需要為主（也存在向收入水平和消費結構比較接近的其他國家出口的可能性）；但是，隨著技術的成熟化，同時又面對其他國家企業的競爭，降低產品成本成為技術創新企業維持其海外市場占有率的必然要求，這時便出現了技術創新企業的對外直接投資。佛農認為，一般地這種對外直接投資不會產生對母國出口的替代效應。但是，如果這種投資發生得過早，就有可能替代母國的出口。在技術進步日益加快的情況下，隨著跨國公司國際化程度的提高，新產品的生命周期不斷縮短，對外直接投資對母國出口貿易的替代影響將越來越明顯。（注：Vemon.R:"InternationalInvestmentandInternationalProductionintheProductCycle",
pp255-267,Vol.41,No.4,OxfordBulletinofEconomicsandStatistics(November,1966).）
總之，對外直接投資與國際貿易的關系即存在互補性，也具有相互替代性，這要根據母國（或跨國公司）投資的動機、類型和發展階段而定。
二、國際直接投資與貿易的實證檢驗
當我們從實證分析的角度再來看對外直接投資與貿易的關系時，會發現發展中國家與發達國家在這方面存在一些異同。因此，在下面的分析中，我們將對這兩類國家分別進行研究。
（一）發達國家對外直接投資與貿易的關系
國外一些學者將對外直接投資與某些產業的實際出口聯系起來進行了實證研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認為，在美國不同的對外直接投資產業中，那些對外直接投資程度較低的產業，其出口水平也較低；隨著對外直接投資水平的提高，出口規模也相應上升；但是當對外直接投資超過一定規模后，追加的對外直接投資對出口的促進效應就逐漸消失了。因此，對外直接投資與出口貿易之間既是互補關系也是競爭關系。隨著跨國公司國際化程度的提高，其對外直接投資與出口的競爭（替代）也將不斷加劇，因而海外子公司的生產將逐漸替代美國的出口。（注：
Bergsten.C.F.,ThomasHorst&Theodore.H.M.:"AmericanMultinationalsandAmerican
Interests",WashingtonD.C.BrookingsInstitute(1978).）同時，學者們也有相反的發現，利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：無論在發達國家還是在發展中國家的市場上，美國的出口與美國海外子公司銷售額都是高度正相關的，而且美國海外子公司的生產銷售都部分替代了美國出口競爭伙伴中的發達國家企業的出口（注：
Lipsey.R.E.&Weiss.M.Y.:"ForeignProductionandExportsinManufacturingIndustries",
pp488-494,Vol.63.No.141,ReviewofEconomicsandStatistics(November,1981).）。
（二）發展中國家對外直接投資與貿易的關系
發展中國家的對外直接投資，除去個別的現象，較大規模的起步應從20世紀60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內瑞拉，亞洲的印度、韓國、新加坡、菲律賓和中國臺灣地區都是從那時起陸續向國外或境外進行直接投資的。20世紀70年代后期，中東石油輸出國組織一些成員的投資方式也從貸款轉向間接投資，再由間接投資轉向直接投資。（注：宋亞非：《中國企業跨國直接投資研究》，東北財經大學出版社2001年版。）發展中國家的對外直接投資雖起步較晚，但發展速度較快，而且由原來主要投資于鄰近的國家和地區，逐步轉向向發達國家進行直接投資。
伴隨著經濟實力的提高，發展中國家企業進入世界級大企業的數量也在逐漸增加。1997年，發展中國家企業進入“全球500強”的僅有22家，平均營業收益率為3.6%；而2000年入圍企業增加到33家，平均營業收益率提高到5.2%，且高于“全球500強”4.7%的平均收益率（注：張金杰：《國際直接投資形勢與跨國公司的戰略調整》，王洛林、余永定主編《2001-2002年：世界經濟形勢分析與預測》，社會科學文獻出版社2002年版。）
發展中國家對外直接投資的健康發展對貿易的促進也有其特點。首先，小規模和特殊商品是發展中國家跨國公司的優勢。由于發展中國家跨國公司大多數屬勞動密集型的小規模生產，資本勞動比率比發達國家跨國公司低許多，發展中國家東道國更愿意接受勞動密集型高的項目投資。即使是進行規模較大的生產性投資項目，與發達國家相比，作為母國的發展中國家也占據勞動力成本低的優勢。同時，這種生產性投資也將給母國帶來原料、設備的出口增加，因而具有很強的投資與貿易互補性。其次，發展中國家的對外直接投資一般側重于擴大出口的市場銷售戰略。無論是為保護原有的出口市場，或是開辟新的市場，還是避開貿易壁壘，發展中國家多采取各種方式保障出口，在達到一定實力和經驗積累后，逐步再向全球經營戰略發展。
考察韓國的經濟，其迅速發展得益于通過出口把國內產業與國際市場緊密連接的結果，從而使國際市場容量的不斷增大，并對國內經濟的增長起著越來越重要的作用。從1991年韓國全國經濟學家聯合會的一份《韓國制造業的國外投資經營成果調查表》（注：參見杜玲博士論文：《發展中國家／地區對外直接投資：理論、經驗與趨勢》，2002年5月。）中，我們看到韓國對外直接投資的動機總的來講與貿易聯系較多，所占比重也較大。如開拓市場與回避進口限制兩項都與貿易緊密相連，其之和所占比重在韓國整個對外直接投資動機中達到35.7%。當然，從表中還可以看出，韓國對外直接投資的動機因區域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區，開拓市場的動機比重最高，占到29.3%，比其他動機的比重平均高出10個百分點，這是為適應當地區域化經濟和確保新產品市場的結果；在拉丁美洲、大洋州地區，最高比重的動機為回避進口限制，占27.3%，也比其他動機高出10.4個百分點，這說明韓國對外直接投資在此兩個地區對貿易壁壘的突破動機占據很重要的地位。
但具體到韓國對外直接投資的行業，還有更進一步的動因分析。如李宏格（音譯）(Lee,Honggue)對韓國電器行業的研究。（注：參見Lee,Honggue:"Globalization,ForeignDirectInvestmentandCompetitiveStrategiesof
KoreanElectronicsCompanies",inNomuraResearchInstitute&InstituteofSoutheast
AsianStudies(ed.),TheNewWaveofForeignDirectInvestmentinAsia,InstituteofSoutheastAsian
Studies(1995).）電器是韓國最重要的制造業部門，在20世紀90年代初韓國就已成為世界第五大電器生產國。李宏格指出，韓國電器行業在1989年的對外直接投資額比1979年增長了85%，顯示出韓國在該行業的對外直接投資于20世紀80年代末達到了頂峰——盡管與韓國電器產品的出口相比其投資的規模是非常有限的：1976-1992年間電器行業對外直接投資為5億美元，而1992年電器產品的出口額卻高達161億美元。李宏格分析，韓國電器行業企業對外直接投資的動因主要表現為維持和擴大出口的需要，即通過對外直接投資提高出口產品的競爭力。那么，這種對外直接投資的壓力主要來自兩個方面：一方面，是韓國本身國內勞動力成本不斷上升所造成的壓力，迫使電器行業利用對外直接投資，在國外尋求廉價勞動力以降低生產成本（主要是在亞洲地區）；另一方面，則是來自歐美國家貿易保護主義的壓力，在韓國擴大對歐美出口的同時，其電器產品也已成為反傾銷的對象——這一點對我國在加入WTO之后，重新審視海外投資與貿易的關系時，具有一定的借鑒意義。
綜上所述，盡管發達國家和發展中國家對外直接投資的動因有所不同，但總的趨勢是積極的，對外直接投資有利于一國的對外貿易乃至國際貿易；由于對外直接投資與貿易的互補關系和替代關系在不同的發展階段表現不一，所以對外直接投資對母國出口的影響具有動態效應；在經濟全球化的今日世界，對外直接投資已不僅僅是發達國家的“專利”，它對發展中國家來講同樣是必不可少的經濟運作方式。
三、中國海外投資發展與貿易的關系
為了論述的方便與國土概念上的準確，我們把以下涉及的中國對外直接投資稱為“海外投資”。
（一）中國海外投資的發展與現狀
中國海外投資的發展，比較準確的提法應該從1949年算起。但因那個時期的海外分支機構都是一些貿易企業，規模又非常小，一般不在我們的討論之內。從1978年的改革開放至今，中國海外投資的步伐越來越大。截至2001年年底，經外經貿部批準的企業就達6610家，中方海外投資總額已達83.5731億美元，遍布全球153個國家和地區（注：此海外投資的區域數字以《中國對外經濟貿易年鑒》（2001年）為準。）。
1.中國海外投資的區域分布。中國海外投資在全球的區域分布正逐步由集中化向多元化方向發展。但目前從投資的額度來看，集中化的表現還依然存在。截至2001年底，中國海外投資企業數量在全球主要63個國家和地區的分布見表1。從基本格局看，發展中國家和地區（亞洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，發達國家（歐洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中國港澳地區33.46%的分布，大致呈現出各占1/3的態勢，可以說是一個多元化的分布。具體的投資額度和比重見表1
。
通過以國家和地區分布的形式進一步對投資額排序，我們就可以看到中國海外投資分布的集中化：即地緣優勢和人緣優勢使相鄰國家（地區）和海外華僑聚集的國家（地區）成為中國海外投資的集中區域。至于在拉美地區和非洲投資額分布得較高，一般為投資行業的原因所致，這將在下面進一步闡述。
2.中國海外投資的行業分布。中國海外投資是從貿易型企業起步的。這些貿易型企業開始在海外做的商業性工作是為對外貿易企業提供信息、進行市場調查和客戶聯系服務的。20世紀90年代以后，在中國政府有關政策的引導下，生產加工型企業有所增加。但總的來看，服務貿易型的投資行業特點仍十分突出。根據對外經貿部的統計，截至1999年，中國海外投資中服務貿易型企業，無論從企業數量上還是在投資額度上仍占絕大多數；生產加工型企業雖然在企業數量上增加較快，但在投資額度上還處于較小規模；而資源開發型企業在投資額度上比生產加工型企業還要大些。詳見表2。
資料來源：根據中國對外貿易經濟合作部提供的數據整理。參見：外經貿部發展司：《中國的境外投資狀況》，《國際貿易論壇》2000年第5期。
一般地，中國海外投資在發達國家的多為服務貿易型和研究開發型，即非生產性項目。服務貿易型企業的運作主要是為了服務于國內企業的出口，以促進中國產品的出口；在海外投資于研究開發型企業則是為了更有利地接近發達國家或地區的先進技術，以提高我國產品的國際競爭力。而中國在發展中國家的投資則大多為資源開發型和生產加工型，即非貿易性項目。資源開發型的投資，主要是為了獲取國外開采條件較好或儲量、品位較高的石油、礦產、林業、漁業等資源，以滿足國內經濟發展的需要；生產加工型投資，主要為轉移國內長線產品的生產能力或發揮中國在技術、管理上的比較優勢以占領當地的市場，同時帶動相關材料、設備、零配件的出口。因此，這也是生產加工型的投資大多集中在亞洲、拉美和東南亞地區的主要原因。
（二）中國海外投資與貿易的互動
1.中國進行海外投資的動因。從外部條件上看，經濟全球化使各國經濟進入生產、銷售、采購的全球體系成為必然。中國既然已經實行了“引進來”的改革開放，也必然要實施“走出去”的對外開放，以充分利用國內外“兩個市場”和“兩種資源”，實現資本、技術和人力等生產要素的雙向流動，提升國內的產業結構，促進本國經濟的發展。
從中國國內經濟發展的需求上看，“走出去”到海外投資不僅是政府的政策號召，更主要的是國內企業自身發展的利益驅動和內在要求。如前所述，一國的對外直接投資有許多動因，具體而言，中國海外投資的動因主要有如下五點：(1)尋求資源開發。中國雖地大物博，但人均資源占有率很低。在進入21世紀中國現代化的進程中，資源短缺對中國經濟將是一個嚴重的制約。其中，開發的重點放在對我國經濟具有重要戰略意義的對外能源投資，即對石油、天然氣的開采；此外，還有一般性資源（如：黑色和有色金屬礦產資源、樹林資源等）的開發。在海外投資開發資源，主要是為了保障我國資源長期、有效和穩定的供應。(2)擴大出口貿易。無論是從中國政府政策的角度，還是從企業投資的角度，利用對外直接投資帶動材料、機器設備、零部件的出口，甚至帶動服務業的出口，都是目前進行對外投資最多的動機。在政府制定的有關海外投資政策中，著眼點基本上都是擴大出口，是與對外直接投資有關的貿易措施；綜合對中國海外投資企業的動機調查，擴大出口也占了相當大的比重。（注：參見段云程：《中國企業跨國經營與戰略》，中國發展出版社1995年版；謝康：《跨國公司與當代中國》，立信會計出版社1997年版；魯桐：《中國企業海外經營：對英國中資企業的實證研究》，載世界經濟學會編《世界經濟與中國：2000-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)開拓國外市場。在中國國內需求不足以及同類企業競爭激烈的情況下，積極開拓新的國外市場是企業利益驅動的內在動力所致，也是企業對外直接投資的主要動機之一。這與理論上闡述的發展中國家對外直接投資的動機之一——尋求市場型是相同的。(4)規避貿易壁壘。從對外直接投資的理論上講，規避貿易壁壘或突破貿易壁壘都是尋求市場型的一種動機。由于我國現已加入WTO，關稅逐步下調后，規避各種貿易壁壘已成為擴大出口和占領國外市場的一個重要手段。特別是近年來，出口配額限制、對中國出口產品的反傾銷等情況越來越嚴重，因此利用海外投資建廠生產可謂是突破貿易壁壘的一個有效方式，也是對特殊貿易限制的一個反應。(5)獲取高新技術。在海外投資是中國企業獲取高新技術的一條重要途徑。中國的一些航天、航空、電子、生物化學和機械業的大型企業已經開始通過對外直接投資的渠道學習國外的先進技術和管理經驗。少數中國企業還在國外投資建立了研究和開發機構，用最近的距離、最快的時間學習、研發最新、最前沿的技術。當然，這種類型的投資需要雄厚的資金支持，但它將是最具潛力的海外投資。
2.中國海外投資對貿易的影響。如前所述，無論是從理論研究還是實證分析上，對外直接投資與貿易即存在互補關系也不乏替代關系，即存在貿易創造效應也有貿易替代效應。具體到中國的實際，由于投資行業的特點和投資區域的不同，海外投資對中國對外貿易的影響要視具體的投資行業和投資區域而定。首先，服務貿易型企業的投資，動機與目標非常明確，肯定是為擴大出口服務的，因此這類企業的海外投資對中國對外貿易的影響無疑是積極的；其次，資源開發型企業的海外投資，進口的資源都是我國相對成本低或戰略的需要，同時還能帶動設備、制成品（如鋼材）、技術和勞務的出口，雖然會帶來一定的進口貿易增長，但從整體上看對我國出口貿易還是起到了促進作用；最后，生產加工型企業的海外投資對我國對外貿易的影響情況較為復雜。我們將對生產加工型企業的海外投資做一個具體分析。(1)機械行業。機械行業中如汽車、摩托車零配件組裝，家用電器中的CKD、SCD（注：CKD:CompleteKnock-Down，即全分解裝配：將產品全部拆散成零件后提供給買方組裝成整機；
SKD:SemiKnock-Down，即半分解裝配：將產品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供給買方組裝成整機。）等，由于絕大部分甚至全部都要使用國內的零部件，在初期設備投資之后，后續的零部件就成為組裝生產的必備條件。因此，從總體上看，機械行業在海外投資對我國出口的帶動作用是持續且長期的。特別是大型家用電器，這是典型的加工組裝型產品，根據外經貿部的有關統計，家電行業投資帶動出口的系數比其他產品高達20-30倍。金城集團的案例也顯示，摩托車產品在海外投資建廠生產后，大幅度地帶動了該集團的出口：1997年海外銷售收入250萬美元，帶動出口近150萬美元；1998年海外銷售收入近600萬美元，帶動出口達400萬美元（注：李鋼主編：《“走出去”開放戰略與案例研究》，中國對外經濟貿易出版社2000年版。）。實證分析表明，機械行業由于技術與原材料、散件的高度結合，海外投資就可帶來明顯的貿易創造效應。(2)輕工行業。嚴格地講，輕工行業中也有屬于機械行業的產品，區分出來的主要是體積較小的機械產品如自行車以及其他輕工產品。這類產品的特點是，體積較小，出口運費沒有體積較大的機械產品高，與海外加工的生產成本比，在國內的生產成本更低，因此這類產品的海外投資與出口很可能出現替代關系。也就是說，在國內生產此類產品后出口更經濟，就很少會有企業再到海外投資生產；即使在海外投資并形成規模生產，對國家的出口帶動作用也不大。(3)紡織服裝行業。紡織服裝業的投資主要是規避貿易壁壘，由于根據多種纖維協議，在投資國的出口配額已經用盡時，如果東道國尚有未使用的配額，投資國便可以使用。中國在紡織品領域受歐美出口配額的限制非常嚴重，因此不少的紡織服裝企業到海外投資主要動機都是為了突破配額的壁壘，在海外尋求更廣闊的市場。這種類型的企業在海外的投資也要視情況而定：一次性投資建廠可以帶動國內紡織機械的出口，但對出口貿易沒有持續的帶動作用；使用國內材料多的，可以促進國內原材料、面料的出口，但有原產地規定比例的國家對此也有一定的限制；在有的國家（地區）可以享有免配額、免關稅的優惠，則可以大大提高我國產品出口或向第三國出口。因此，紡織服裝行業在海外的投資對我國出口貿易的影響是擴大還是替代，兼而有之，目前尚未找到實證數據。
四、結論
1.綜合國際直接投資與貿易關系的理論，回顧發達國家和發展中國家在對外直接投資與貿易關系中的發展，以及中國海外投資與貿易的現狀與特點，論述了中國海外投資對中國對外貿易的影響，我們進一步證實了對外直接投資與對外貿易既存在互補又存在替代關系、中國的海外投資既有貿易創造效應又有貿易替代效應的理論。有意義的是這些互補和替代關系，或稱貿易創造和貿易替代效應，在不同的投資領域、投資行業、不同的投資區域以及不同的發展階段中是有所差異的。
關鍵詞：直接投資；區位分布；地方政府；理論
中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）06-0-02
一、外商直接投資的區位理論
對外直接投資（Foreign Direct Investment，FDI）產生于20世界60年代，在所有的對外直接投資理論中都或多或少地討論到區位選擇的問題，但迄今為止，還并未形成統一的外商直接投資區位理論。
1.以產業組織理論為基礎的理論
1960年美國學者斯蒂芬?海默（Stephen Hymer，1960）在麻省理工學院完成的博士論文《國內企業的國際化經營：對外直接投資的研究》中，率先對傳統理論提出了挑戰，首次提出了壟斷優勢理論。壟斷優勢理論是由麻省理工學院C?P?金德貝格在70年代對海默提出的壟斷優勢進行的補充和發展。它是一種闡明當代跨國公司在海外投資具有壟斷優勢的理論。此理論認為，考察對外直接投資應從“壟斷優勢”著眼。巴克利、卡森（Buckley，Carson，1976）、拉格曼（Rugman，1976）的內部化理論，內部化理論強調企業通過內部組織體系以較低成本，在內部轉移該優勢的能力，并把這種能力當作企業對外直接投資的真正動因。美國哈佛大學教授雷蒙德?弗農（Raymond Vernon，1966）在其《產品周期中的國際投資與國際貿易》一文中首次提出的。產品生命周期（product life cycle）理論認為：產品生命是指市上的營銷生命，也就是要經歷一個開發、引進、成長、成熟、衰退的階段。而這個周期在不同的技術水平的國家里，發生的時間和過程是不一樣的，期間存在一個較大的差距和時差，正是這一時差，表現為不同國家在技術上的差距，它反映了同一產品在不同國家市場上的競爭地位的差異，從而決定了國際貿易和國際投資的變化。在國際直接投資區位理論中占主流的仍是國際生產折衷理論（The Eclectic Theory of International Production）。1977年，英國瑞丁大學教授鄧寧（J?H?Dunning）在《貿易，經濟活動的區位和跨國企業：折衷理論方法探索》中提出了國際生產折衷理論。1981年，他在《國際生產和跨國企業》一書中對折衷理論又進行進一步闡述。國際生產折衷理論認為，企業要進行國際投資必須具備三個基本要素，即所有權優勢 、 內部化優勢和區位優勢。國際生產折衷理論對跨國公司的運作有其指導作用，它促使企業領導層形成更全面的決策思想，用整體觀念去考察與所有權、內部化優勢和區位優勢相聯系的各種因素，以及其他諸多因素之間的相互作用，從而可以減少企業決策上的失誤。
2.以區位經濟學為基礎的理論
以克拉維斯（Kravis）、弗里德曼（Friedman et al.）、及部分北歐學者為代表提出了市場學派理論。據克拉維斯（Kravis，1982）的研究，東道國勞動力成本對美國跨國公司海外子公司的出口有著負的影響，從而也影響其空間分布。凱夫斯（Caves）等人把試圖把交易成本引入FDI的區位分析中，但由于概念過于抽象沒有得到太有價值的東西。而北歐學者認為與實體距離對應的為心理距離（Psychic Distance），所謂心理距離是指“妨礙或干擾企業與市場之間信息流動的因素，包括語言、文化、政治體系、教育水平、經濟發展階段等”。心理距離的遠近意味著企業克服障礙成本的高低，跨國公司對外投資的區位選擇一般遵循心理距離由近到遠的原則。克里斯塔勒（Christaller）等則認為隨著科技的發展，運輸成本的影響作用下降，產品的銷售才是關鍵的問題。
3.以制度經濟學為基礎的理論
安哥多（Agodo，1978）發現跨國公司的直接投資與地方政府發展規劃出來的有組織的經濟環境密切相關；貝爾德伯斯（Belderbos，2003）研究了東道國反傾銷政策對跨國公司直接投資的影響，認為通過反傾銷可以吸引更多的直接投資，但如果東道國取消了反傾銷措施，直接投資中的成本因素又將上升。奧克荷姆等（Oxelheil，2001）強調了金融制度對跨國公司直接投資的影響，認為股票、債券的發行上市制度將影響到跨國公司在國外進行直接投資的公司的相關成本、資本收益等。魯明泓（1999）則以114個國家和地區為樣本，探討了影響直接投資的四大類制度因素，即國際經濟安排、經濟制度、法律制度和政府廉潔程度，認為經濟的開放度及對外資的歡迎態度最為重要。
4.以集聚經濟為基礎的理論
關鍵詞：國際收支,順差,FDI,資源配置
一、國際收支概況及成因
國家外匯管理局最新的數據顯示，2006年，國際收支繼續保持“雙順差”格局。經常項目順差2499億美元，較上年增長55％。其中，貨物貿易順差2177億美元，增長62％；服務貿易逆差88億美元，下降6％；收益順差118億美元，增長11％；經常轉移順差292億美元，增長15％。資本和金融項目順差100億美元，較上年下降84％。其中，直接投資順差603億美元，下降11％；證券投資逆差676億美元，增長12.7倍；其他投資順差133億美元，上年為逆差40億美元。2006年末國家外匯儲備比上年末增加2475億美元，達到10663億美元。截至2007年3月，國家外匯儲備已達1.2萬億美元。我國國際收支“雙順差”格局至1990年開始，總體上呈現出不斷強化的趨勢，而且在未來相當一段時間還將繼續保持，這種情況引起了國內外研究者的高度重視。
從我國內外經濟情況分析，不難發現當前經濟內外部失衡是造成我國國際收支長期失衡的主要原因，簡單來說主要包括以下幾個方面：
1、 我國長期實施的出口鼓勵政策。論文大全。長期以來，我國政府為了解決資金、外匯短缺的問題，采取了一系列鼓勵出口的優惠政策，發展沿海外向經濟。
2、 國內金融市場的低效率。由于教育、醫療、住房等成本不斷提高和社會保障的缺口，加之金融體系不發達，我國居民和企業都被迫過度儲蓄，而資本市場的落后使得儲蓄無法通過其它渠道轉化為國內投資。
3、 外資政策的扭曲。我國各省、市引進外資過程中存在嚴重的過度投資與重復建設，以長江三角地區為例，其產業結構趨同率高達70%，不但是資源的嚴重浪費，而且對我國經濟結構的健康發展產生了深遠影響。
4、 國際間產業結構的轉移和全球經濟金融不平衡迅猛發展。原來亞洲設在其他幾個經濟體的加工出口產業已經大量轉移到我國，同時主要發達國家長期保持“低儲蓄、高消費、高負債”，導致其貿易逆差和新興市場經濟體出現較大的貿易順差，后者再通過輸出資本彌補了發達國家國內儲蓄不足，這種格局可能還將持續。
除此之外，我國宏觀經濟前景看好、人民幣升值預期、以及國際流動性過剩等問題都是造成我國國際收支“雙順差”這種不合理結構的原因。這種體制的形成是多方面的，但對我國經常項目和資本金融項目進行深層次的結構分析，不難發現這一問題的出現主要落腳到FDI的引進和儲蓄與投資的關系上。
二、FDI流入給中國經濟帶來的影響
FDI（對外直接投資）是現代的資本國際化的主要形式之一。按照國際貨幣基金組織(IMF)的定義，國際直接投資（對外直接投資，FDI）是指一國的投資者將資本用于它國的生產或經營，并掌握一定經營控制權的投資行為。也可以說是一國（地區）的居民實體（對外直接投資者或母公司）在其本國（地區）以外的另一國的企業（外國直接投資企業、分支企業或國外分支機構）中建立長期關系，享有持久利益并對之進行控制的投資，這種投資既涉及兩個實體之間最初的交易，也涉及二者之間以及不論是聯合的還是非聯合的國外分支機構之間的所有后續交易。從1979-2004的25年間，中國實際利用外資超過5000億美元，FDI成為推動中國經濟發展的重要動力。但由于對外資及外資技術的過度依賴，中國制造的平面同質性擴張以及大量出口導致的貿易摩擦等負面作用逐漸顯現出來，越來越多的學者開始反思FDI戰略。
2006年數據顯示，與德國、日本等主要貿易大國相比，我國經常項目順差占GDP的比重高出3－4個百分點，僅低于馬來西亞、新加坡等新興市場經濟體。外商投資企業占據對外貿易的半壁江山，2006年外商投資企業進出口額占外貿總額的58.9%，其順差占貿易總順差的51.4%，但產品技術含量低，缺乏自主品牌和核心技術，附加值低。
東道國引進外資的重要收益是利用外資彌補本國儲蓄缺口、外匯缺口和技術缺口。目前，我國國民儲蓄大幅過剩，外匯儲備遠遠高于進口和償還外債的需要，引進外資的收益集中在彌補技術缺口方面。然而實證研究表明，以長江三角為例，FDI技術外溢對經濟增長并沒有表現出顯著的正面效應。一方面，跨國公司擁有較強的研發實力和研發資金，又十分注重技術競爭，2004年我國申請的專利中，國內發明專利的絕對比例數量雖然有不少的上升，但僅占申請總數的23.6%，而國外占86%；同時跨國公司極力抑制其在中國市場的技術擴散，外資企業的獨資化和技術壟斷傾向越來越明顯，在搶占制高點的同時，紛紛成立知識產權部，對其在華知識產權活動進行科學化管理，這使得以前在合資企業中，中方可以分的一定的先進技術的條件越來越難以實現，要通過模仿和借鑒實現也增加了不少困難。另一方面，FDI的大舉進入將中國企業向產業鏈低端排斥，國內企業僅具有對產業低技術部分如組裝的加工能力，自身缺乏產品設計和研發德的創新能力，走資源消耗型的發展道路。第三，跨國公司具有優越的科研環境，對國內企業的科研人才具有相當大的吸引力，其實施的人才戰略，是中國企業和科研機構向跨國公司逆向技術擴散，進一步加削弱了本土企業的創新能力。
國際直接投資大量流入導致我國資本項目巨額順差，同時又通過加工貿易等方式引起我國貿易項目持續對外順差。一邊是FDI在中國市場占領產業鏈和價值鏈的高端，且長期享受國內的優惠政策，進一步實現生產經營活動和所屬國資源的節約化，一邊是中國經濟承擔著產業低端化和重復投資的巨大損失和大額順差的巨大壓力，兩相差距之大，是我國在引進外資這一政策上必須予以重新審視和調整把關的一個重要問題。
三、我國國內資源配置存在的問題
2005年末，我國居民儲蓄余額14.11萬億元，當年GDP為18.23萬億元，儲蓄率高達77.36%，2006年全年，居民戶存款增加2.09萬億元，存款余額高達16.15萬億元，而全國銀行業機構貸款有效需求卻相對不足，2005年僅為2.5萬億元。從消費與投資的比例來看，2002-2005年，我國固定資產投資增長率分別為16.1%、26.2%、27.6%和25.7，而同期社會消費品零售總額增長率只有8.8%、9.1%、13.3%和12.9%，二者比例失衡加劇。同時投資也存在結構失衡問題：一邊是大企業的資金過剩，另一邊卻是中小企業流動資金極度緊張；一邊是某些熱門行業重復投資導致產能嚴重過剩，另一邊則是醫療、教育等部門投資嚴重不足；以長三角、珠三角、津京唐為代表的經濟發達地區的流動性問題突出，而廣大中西部資金嚴重不足；城市存在流動性過剩壓力，農村依然資金匱乏。這些問題都突出反映出我國經濟內部失衡的嚴重問題：儲蓄剩余意味著消費不足，同時存在的資本項目持續順差實際也映射出國內儲蓄轉化投資的渠道不暢，民間資本成長緩慢，企業對外投資能力不足，經濟對外資的依賴過大等由于國內金融市場的落后而引起國內資源配置的嚴重扭曲。
由于這些問題的存在，一方面，如余永定指出，許多企業需要資金，但由于信貸規模的限制，于是以各種方式引入外國資金，然后把外匯賣給政府，以換取人民幣資金，從而突破信貸規模，即所謂的“繞信貸規模”，使得外資流入不但沒有以購買外國資本品的方式，即通過經常項目逆差的形式流出，反而用換來的人民幣購買國內資本品，投資生產的產品進一步通過出口產生經常項目順差，從而形成“雙順差”，另一方面，國內儲蓄得不到充分的利用和讓渡給國外部門使用，這種資源配置的無效性使得我們出現了一個“窮國借給富國資源以供富國超支消費的”諷刺局面。
中國長期苦于資本不足，在總體上是一個資金短缺的國家，幾乎每年都要向國外借新債，但同時中國又是一個資金凈流出國。一邊是外資持續涌入賺取高額回報，推高外匯儲備余額，一邊是中國的資金持續多年凈流出，而投資回報率偏低。可見并不是中國資金嚴重不足，也不是國內企業多得用不了，從根本上說，最關鍵的是由于國內資源配置的不合理，引起了“雙順差”不斷擴大的局面形成。論文大全。
四、糾正我國國際收支“雙順差”的對策建議
針對上述問題的出現，糾正我國國際收支失衡問題，應注意以下問題：
1、 對引入的FDI實施嚴格的質量控制，制止地方政府把FDI的引入作為政績考核的標準。減少或禁止一些技術含量低，資源消耗大，污染嚴重，產品、產業趨同性強的外國直接投資項目進入，把通過借款或FDI 而得到的外匯用于購買外國資本品、技術、管理和支付其他費用，促進本土產業鏈的技術升級。
2、 深化推進我國人才戰略，建立健全知識產權保護的法制體系，提高我國企業自主研發能力，加強國民對知識產權的保護意識。在知識經濟時代里，中國不能只發展為一個加工工廠，而要在學習的基礎上形成自己的核心技術，成為一個技術大國。
3、 完善國內金融市場和投融資體系，以及價格形成體制，使國內儲蓄能順利地轉化為投資的同時，充分反映資源的供求關系。提高金融市場的市場化和透明度，以提高市場的有效性，同時逐步拓寬市場投融資渠道，引導資源流向真正需要并且有發展潛力的部門，促進國民經濟的平衡健康發展。
4、 鼓勵企業在國內上市，同時鼓勵新興企業，中小型企業到海外發行上市。
5、 增加政府在完善社會保障體系、醫療體系、教育體系、縮小地區差異等方面的公共支出，鼓勵合理消費。
結語
我國國際收支長期失衡，加劇了我國的國際風險的同時，也加劇了經濟和產業的不平衡發展。
立足自身找原因，中國想利用FDI的流入來引入外國先進技術、管理和網絡的目的在實際中并沒有得到很好的實現，其實FDI并不是引進先進技術的必要條件，反而擠出了本土技術創新，并加大了經常項目和資本項目的“雙順差”。這也從另一個角度反映出中國對資源利用的低效率。論文大全。因此，在全球經濟失衡的國際環境下，中國在積極觀察、應對國際環境帶來的風險的同時，應認真審視國民經濟內部是否合理地對資源進行了有效的利用。
參考文獻：
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1.1 壟斷優勢理論
美國學者斯蒂芬•海默1960年在其博士論文《國內企業的國際化經營：對外直接投資的研究》中，運用關于廠商壟斷競爭的原理說明跨國公司對外直接投資的動因，提出了“壟斷優勢理論”。
主要觀點：（1）市場的不完全性是跨國公司進行對外直接投資的根本原因和基礎，認為完全競爭不僅是一種純粹的理論假設，并且在完全競爭下對外直接投資也并不會發生，現實經濟生活中普遍存在的是各種不同類型的不完全競爭市場，包括：商品市場的不完全、要素市場的不完全、規模經濟造成的市場不完全以及由于政府干預形成的市場不完全。（2）市場的不完全性使得跨國公司能夠擁有壟斷優勢，而這種壟斷優勢正是跨國公司對外直接投資的決定因素。評述：壟斷優勢理論是最早研究對外直接投資的獨立的理論，奠定了對外直接投資理論研究的基礎，指出培養和提升各自的壟斷優勢是跨國公司對外直接投資的必要前提條件。但是壟斷理論的產生背景是對具有明顯壟斷優勢的美國跨國公司的研究，因而沒有壟斷優勢的發展中國家對外直接投資的興起解釋乏力，具有一定的局限性，也不能解釋有壟斷優勢的企業放棄出口和技術許可證的轉讓而直接對外直接投資的原因。
啟示：企業的壟斷優勢固然是企業進行對外直接投資的一個重要前提，但也應該認識到，企業優勢的形成是一個動態發展的過程，我國具有一定實力的企業也可以通過對外直接投資逐步培養和不斷提升自己的壟斷優勢。
1.2 產品生命周期理論
美國哈佛大學教授雷蒙德•維農，于1966年5月在《經濟學季刊》上發表了《產品周期中的國際投資和國家貿易》一文，提出了“產品生命周期理論”。
主要觀點：將企業的壟斷優勢、產品生命周期以及區位因素結合起來，動態的調整跨國公司的對外投資行為：（1）產品的創新階段：創新國企業率先進行新產品的開發與生產，由于新產品的特異性而具有較低的需求價格彈性和較高的收入彈性，企業能獲得壟斷優勢，產品傾向在國內生產；（2）產品成熟階段：由于產品需求價格彈性的日益增大、技術的擴散以及貿易壁壘的影響，創新國企業始到次發達國家進行對外直接投資，在當地進行生產與銷售；（3）產品標準化階段：當非技術型熟練勞動成為產品成本的主要部分，企業的競爭將主要表現為價格競爭，這時企業傾向通過國際直接投資將生產轉移到勞動成本較低的發展中國家，產品出口將出現逆流現象。
評述：產品生命周期理論動態解釋了發達國家進行對外直接投資的動機、時機與區位選擇之間的關系，一定程度上體現出世界經濟的一體化進程,也從一個側面闡述了企業國際化經營的動機，并且從內外因兩個方面論證了企業進行對外直接投資的必要性。但該理論主要針對最終產品市場，而對于資源、技術開發型的對外投資現象解釋乏力。并且，該理論難以解釋非代替出口投資的增加以及跨國公司海外生產非標準化產品的現象。
啟示：（1）在進行對外直接投資決策之前，分析產品所處的生命周期階段：首先，對產品的生產技術的性質、類型以及其擴散性和轉移性進行分析；其次，對產品本身進行swot分析，確定產品的競爭優勢、劣勢、機會以及威脅；最后，對產品的國內銷售、國外出口以及國內外市場情況進行分析。根據以上分析，最終確定產品所處的生命周期，以指導企業對外直接投資的市場進入決策。（2）將進入成熟期的產品的生產地點轉移到生產要素價格低且靠近市場的地區。我國的家電、輕紡、機械、電子等行業由于生產能力過剩，產品嚴重供大于求，已進入產品的成熟期，再加上國際上反傾銷、貿易保護主義的影響，我們只能改變以往單純依靠出口的策略，而選擇將這些產業的生產設備和能力向合適的地區轉移出去，在國外進行生產制造。
1.3 內部化理論
1976年，英國里丁大學經濟學家巴克萊和卡森以及加拿大經濟學家拉格曼，以科斯的交易費用理論為基礎，以市場的不完全性為起點，提出了內部化理論，強調企業將壟斷優勢保留在企業內部，并通過內部使用而取得優勢的過程。
主要觀點：由于外部市場失效，中間產品（除了通常意義上的原材料和零部件外，更重要的是指專有技術、專利、管理及銷售技術等“知識中間產品”）價格難以確認而使交易成本過高，公司為了克服各種經營障礙、保證企業獲得最大利潤，就有動力形成一個內部化市場，不僅使資源和產品在各子公司之間進行合理配置和充分利用，還可以有效地防止技術擴散，保護企業的知識產權。
評述：內部化理論從企業間產品的交換形式與生產的組織形式分析了跨國公司的性質與起源，對跨國公司的內在形成機理有比較普遍的解釋力，適用于不同發展水平的國家，并且以交易成本最小化為目的，論證了內部化的必要性和優越性。但內部化理論僅從跨國公司的主觀方面探尋國際直接投資的動因和基礎等內部因素，對國際經濟環境的變化考慮不夠，對跨國公司的國際分工、生產、經營的布局以及區位選擇也缺乏總體認識。
啟示：（1）實現規模經濟優勢，擴大內部市場。如果企業自身規模較小，企業的內部市場也小，這樣企業的外部交易成本就會很高，所以我們可以通過企業之間的強強聯合、兼并、垂直、橫向或縱向一體化或政府的扶植實現企業的規模經濟優勢，擴大企業的內部市場，增加其內部化優勢；也可以按照現代企業制度的要求組建大型企業集團，做到產權明晰，管理協同，充分發揮內部化市場的作用。（2）實現金融資本與產業資本的結合，增強內部市場的融資能力。企業應該建立自身的財務金融子公司，通過內部市場靈活調資，縮短融資時間，提高融資速度，降低融資成本，以擴大企業經營規模；（3）注重培育企業知識、技術的專業性與獨特性。加強企業對技術創新的重視，加大對科技部門的資源投入，并加強企業與高校、科研機構間的合作，促使企業不斷的進行技術創新，并重視度新技術的專利申請保護，通過組織系統和信息網絡將信息與技術等知識產品內部一體化，為企業贏得利潤。
1.4 比較優勢理論（也叫邊際產業轉移理論）
20世紀70年代末，日本學者小島清運用赫克歇爾——俄林的資源稟賦差異導致比較優勢原理，把貿易與對外直接投資結合起來，以20世紀50年代-70年代日本對外直接投資為考察對象，著重分析對外直接投資的貿易效果，提出了具有本國特色的“比較優勢理論”主要觀點：（1）對外直接投資應該從投資國比較成本已經處于劣勢或即將喪失比較優勢的產業——“邊際產業”開始，將其投向東道國具有潛在比較優勢的同類產業。由于投資與貿易之間是互補關系而非彼此替代關系，這樣能更好的促進雙方貿易的發展；（2）中小企業應走在對外直接投資的前列。因為：①同是勞動密集型產業的中小企業相對于大企業更容易成為“邊際企業”；②具有邊際效率的中小企業與東道國相應工業的技術差距更小，更適合于當地的生產條件。
評述：比較優勢理論從宏觀角度分析對外直接投資的動機，具有開創性，并且對對外直接投資與對外貿易的關系作了有機結合的統一解釋。但是它只是一個階段性的理論，只能解釋經濟發達國家與發展中國家之間的以垂直分工為基礎的投資。最后比較優勢理論低估了發展中國家接受高新技術的能力，認為發展中國家只能接受發達國家的邊際產業，具有一定的局限性。啟示：（1）從轉移邊際產業開始，逐步優化國內產業結構。將我國具有一定比較優勢、生產能力過剩的輕紡、家電、電子等行業轉移出去，在獲得由于技術優勢而產生的超額利潤、保障國內經濟發展的資源需求的同時，還能通過技術的傳遞和市場的拓展促進國內產業結構的調整和優化，并逐步實現產業遞進，最終向高附加值產業延伸。（2）中小企業由于其小批量生產，經營靈活，適應性強等特點，更容易在海外市場找到立足點并迅速占領當地市場，所以我國應大力鼓勵中小企業進行對外直接投資3、在對外投資的區位選擇上，選擇在經濟發展程度、技術發展水平上和中國差距較小的國家和地區，積極關注和投資開拓這些地區相對落后的產業，發揮我國的比較優勢。
1.5 國際生產折衷理論
英國著名的跨國公司問題專家、里丁大學國際投資和國際企業教授約翰•鄧寧在借鑒了壟斷優勢理論、內部化理論，并結合國際貿易理論中的資源稟賦學說的基礎上，采用折衷的方法提出了“國際生產折衷理論”。主要觀點：所有權優勢和內部化優勢是保證跨國公司國際直接投資的必要條件，區位優勢是國際直接投資的充分條件，只有三種優勢同時存在，國際直接投資才會成功，而這三個方面的優勢決定了對外直接投資的動因、投資決策和投資方向。 啟示：（1）充分認識和利用企業已具備的所有權優勢，將其作為今后對外直接投資的重點，國家研究并制訂促進這些優勢發展的鼓勵政策，企業建立產品創新和更新管理的機制，不斷形成新的所有權優勢。（2）發揮我國企業內部化優勢的潛力。我國部分企業在引進、生產產品并使之適應東道國市場方面具備了一定的技術優勢，同時也具有使這類技術優勢內部化的動機。企業通過申請專利保護、嚴格限制技術的使用范圍、期限和條件來確保技術等無形資產的內部化，并利用跨國公司內部的母公司與各子公司之間的轉移價格確保外部貿易內部化。（3）重視區位優勢。不僅要重視風俗、消費習慣、市場距離等區位因素較優越的亞太地區，還要對發達國家的技術領域進行有選擇的直接投資來獲得高新技術以及大容量市場等。
2 發展中國家跨國公司理論
2.1 小規模技術理論
美國哈佛大學研究跨國公司的著名教授劉易斯•威爾斯在1977年發表的“發展中國家企業的國際化”一文中提出小規模技術理論，并在1983年出版的《第三世紀跨國公司》專著中對該理論作了較系統的闡述。
主要觀點：（1）發展中國家跨國公司的競爭優勢主要表現在三個方面：①發展中國家的小規模生產制造技術正好為低收入國家的小市場需要服務；②發展中國家在服務于海外同一種族產品需要而建立的海外生產中頗具優勢；③發展中國家跨國公司具有大型跨國公司所無法比擬的低價產品營銷優勢。（2）發展中國家跨國公司走出國門的動因主要有：保護出口市場；突破配額限制；尋求低成本；種族紐帶；分散資產；本國、東道國政府或國際機構的倡議和幫助；企業主為親朋好友尋找職業，以及在海外培訓人才等。
評述：小規模技術理論把發展中國家跨國公司競爭優勢的產生與這些國家自身的市場特征結合起來，被學術界認為是研究發展中國家跨國公司的開創性成果，對發展中國家企業的對外直接投資具有十分積極的指導意義。但是，威爾斯將發展中國家跨國公司的競爭優勢僅僅局限于小規模生產技術的繼承和使用上，可能會導致這些國家在國際生產體系中的位置永遠處于邊緣地帶和產品生命周期的末端，也很難解釋一些發展中國家的高新技術企業的對外直接投資生產具有較高技術含量和競爭力產品的行為。
啟示：鼓勵中小企業對外直接投資。雖然我國的中小企業技術不夠先進、經營范圍和生產規模不夠龐大，實力相對較弱，但是中小企業可以利用低成本、適當規模和適應技術優勢開展對外直接投資。
2.2 技術地方化理論
英國學者拉奧在1983年出版了《新跨國公司：第三世界企業的發展》一書，對印度跨國公司的競爭優勢和投資動機進行了深入研究后，提出了“技術地方化理論”。 主要觀點：（1）強調發展中國家對發達國家的技術引進不是被動的模仿和復制，而是對引進的技術加以消化、改進和創新的再生過程。（2）發展中國家形成自己的獨特優勢主要有四個因素：①發展中國家技術知識的當地化往往與一國的要素價格及其質量相聯系；②發展中國家通過對進口的技術和產品進行某些改造，使其生產和產品與當地的供需緊密結合；③創新活動中所產生的技術在小規模生產條件下具有更高的經濟效益；④發展中國家企業生產的產品能夠適應相同收入水平國家的消費需求。啟示：（1）積極引進和吸收發達國家的先進技術，同時加強這些技術在國內的再生過程和自身技術的改造和創新能力，努力形成自己的差異優勢；（2）對投資國市場進行深入的研究，了解當地的生產供需狀況、市場特征和企業條件，開發不同的產品，培育我國企業持續的競爭優勢。（3）以民族文化為紐帶，加強民族產品的優勢。加強我國部分產品（如中藥、絲綢）的民族特色和不可模仿、不可替代性，以民族文化為紐帶，拓展生存空間。
2.3 技術創新產業升級理論
坎特威爾和托蘭提諾針對20世紀80年代中期以后新興工業國家和地區對發達國家的對外直接投資活動，提出了“技術創新產業升級理論”。主要觀點：（1）發展中國家企業技術能力的提高是一個不斷積累的結果，并最終導致發展中國家產業結構的升級。（2）發展中國家現有的技術能力水平是對外直接投資活動的決定因素，影響著發展中國家跨國公司的對外直接投資的形式和增長速度。（3）發展中國家對外直接投資的產業分布和地理分布會隨著時間的推移逐漸變化：在產業分布上，從以自然資源開發為主的縱向一體化生產活動向以進口替代和出口導向為主的橫向一體化生產活動轉化；在地理分布上，遵循“周邊國家－發展中國家－發達國家”的漸進發展軌跡。評述：該理論為發展中國家對外直接投資的區位選擇提供了思路，并且為不具備絕對優勢的發展中國家企業參與國際競爭提供了技術積累的路徑。但該理論認為，發達國家企業的技術創新表現在大量的研發投入上，而發展中國家企業的技術創新則沒有很強的研發能力，其主要是利用特有的“學習經驗”與組織能力來掌握與開發現有的生產技術。啟示：（1）在區位選擇上，遵循漸進發展軌跡，首先利用種族聯系在周邊國家進行直接投資，隨著經驗的積累再逐步向其它發展中國家擴展，最后，為獲得更為先進、高級的技術開始向發達國家投資。（2）以技術積累為內在動力，以投資區位拓展為基礎，不斷推動對外投資的發展和本國產業的調整和升級。
2.4 投資發展周期理論
鄧寧于20世紀80年代初，在國際生產折衷理論的基礎上，采取實證分析的方法，將67個國家1967-1978年間的對外直接投資流量與經濟發展的階段聯系起來進行考察，提出了投資發展周期論，從動態角度描述了各國的經濟發展水平與對外直接投資地位的辯證關系。
主要觀點：鄧寧用人均gnp代表一個國家經濟發展水平，用一國的對外直接投資流量與外國對本國的直接投資流量的差額代表該國的凈對外直接投資，區分了對外直接投資的四個經濟發展階段：（見表2）第一階段（400美元以下）、第二階段（400-2500美元）、第三階段（2500-4000美元）、第四階段（4000美元以上）。評述：投資發展周期理論是國際生產折衷理論的發展和完善，為發展中國家投資地位的變遷描述了一個大概輪廓。但該理論只強調了事物發展的普遍性而忽略了特殊性，沒有認識到大多數國家的經濟結構迥然不同，而且經濟結構也存在不平衡性，僅用人均gnp單一指標來劃分經濟發展階段和對外直接投資水平，難免帶有片面性和局限性。
啟示：（1）根據投資發展周期理論，我國基本處于第二階段，對外直接投資的所有權、內部化以及區位優勢仍較微弱，所以，應以我國的具體國情和企業的自身實力為基礎，謹慎決策，而不應盲目的追風，一味進行對外直接投資。（2）由于我國經濟發展結構的不平衡性，我國個別發展程度較高的產業和企業可以將對外直接投資作為其發展壯大的一種方式，并在此過程中不斷提升自己的競爭力。（3）企業可以通過對國外技術和經驗的消化、吸收和改造，增強自身的實力，培養自身的競爭優勢，為大規模進行對外直接投資，早日進入投資發展周期的第三階段打下基礎。
關鍵詞：臺灣;對外直接投資
中圖分類號：F830.59文獻標識碼：A文章編號：1003-4161(2007)05-0118-05
對外直接投資(簡稱FDI)是指一國的投資者將資本用于他國的生產或經營，并掌握一定的經營控制權的投資行為。自20世紀70年代以來，受兩次石油危機的影響，國際經濟陷入長期低迷不振，為保護本國產業和就業，各國紛紛采取貿易保護政策，為開拓國際市場，國際直接投資借著跨國公司的全球布局策略，在國際舞臺上扮演著越來越重要的角色，已成為世界經濟發展的重要趨勢，然而這其中絕大多數的投資活動是由發達國家進行的。但近年來，作為海外投資新的供應國，新興工業化國家在世界海外直接投資的重要性也急劇增大，而臺灣對外投資的迅速成長尤為引人注目。目前研究對外投資的文獻雖然較多，但大多以發達國家的大型跨國企業為研究對象，而臺灣作為新興工業化地區，又屬典型的海島型經濟，其對外投資中有相當部分是中小企業，因此其投資活動更多地具有它的特殊性。本文試圖首先分析對外直接投資的一般理論的基礎上，來分析臺灣海外投資的特點及其特殊性的根源。
1.對外直接投資的主要理論
20世紀50年代以后，跨國投資活動逐漸增多，傳統國際貿易理論和模型已經無法解釋為何有些廠商要跨出國界到他國生產，而不采用傳統的進出口方式進行貿易。傳統國際貿易理論僅就進出口等貿易現象進行分析，而對于廠商為何要繼續擁有所有權從事直接對外投資等問題，無法做出完整的解釋。1960年以后興起許多新的理論，試圖去解釋直接對外投資的行為，其中以壟斷優勢理論、產品生命循環理論、內部化理論、折衷理論與網絡理論較具代表性。
1.1 壟斷優勢理論
壟斷優勢理論是產業組織理論的一部分，美國學者海默（Hymer,1960）首先提出。該理論認為企業進行對外投資的動機在于比東道國同類企業有利的壟斷優勢，可使其在東道國生產獲得更多的利潤。而企業之所以能夠擁有和保持壟斷優勢是因為市場的不完全性，由此可使企業擁有四種壟斷優勢即：產品市場優勢、要素市場優勢、規模經濟優勢、政府管理行為帶來的優勢。
1.2 國際產品生命周期理論
國際產品生命周期理論為Vernon于1966年提出。該理論以動態的比較利益觀點，說明產品會隨著本身的發展階段而改變生產地點，即隨著原產地比較利益的改變，而開創新的生產地點，并借此說明國際貿易與國際投資相結合的情形。此演變過程可分為以下四階段，即新產品階段、成熟產品階段、產品標準化階段、產品衰退期。
1.3 內部化理論
內部化理論是由美國經濟學家巴克利（P.J.Buckley）和卡森(M.C.Casson)最早提出。其主要論點是一些難以取得或是成本極為昂貴的產品，如專業知識、特殊技能、產銷管道以及人力資源等無形資產，無法利用買賣或是技術授權達到最大利益。于是廠商便將其市場機能內部化，成為公司本身內部運作的一環。只要內部化的利益大于經市場交易的利益，廠商便會不斷地采取內部化的措施，而當市場內部化發生在國與國之間的時候，就會形成對外直接投資。
1.4 國際生產折衷理論
國際生產折衷理論是英國經濟學家鄧寧(Dunning)于1976年提出。鄧寧認為一個好的國際企業理論必須同時解決三個問題Who(具有什么能力的廠商才能國際化)，Where（應該到什么地區進行國際化）， Why（為什么要進行國際化）。該理論的核心是OLI模式，即企業跨國投資受到三個因素的影響：所有權優勢、區位專屬優勢及市場內部化優勢，當企業具有這三個優勢時才會決定至國外生產。因此，折衷理論亦被稱為“OLI”（即此三優勢的縮寫）。
1.5 投資發展階段論①
鄧寧對直接投資量與國民生產總值的關系進行研究的基礎上提出。該理論認為不同發展階段的國家，其所有權優勢、內部化優勢和區位優勢是不同的。一個國家投資動力的大小在很大程度上取決于國民生產總值的高低。人均國民生產總值的高低不同，這些國家對外投資的動力（資本輸出額）以及本國對外國資本的吸引力（資本流入額）均不同，并且兩者均為正方向變化。
1.6 邊際產業擴張論
日本小島清(Kojima，1978)教授通過研究60～70年代日本廠商的對外投資行為，發現日本企業的對外投資行為并非因為擴張廠商的獨占性競爭優勢，反而是廠商為了求生存而不得不做的防御。他認為當一國的生產環境惡化（如：工資上漲、外匯升值）以至于廠商失去國際競爭力時，廠商便會向外尋求發展，利用海外較便宜的生產要素來提升廠商競爭力。
1.7 產業網絡理論(Industry Network Theory)
社會學最早注意到網絡現象，其后經濟學、組織理論等領域也開始關注并對網絡現象進行研究。網絡組織強調的是企業與企業間的互補性、重視互惠的共同利益、促進各企業發揮規模經濟與彈性的優勢②。近年來，產業網絡對于廠商的對外投資影響已日益受到學者的關注，而以網絡的觀點詮釋企業的對外投資已經成為該研究領域的新動向。傳統對外投資理論認為大型企業企圖在海外發揮其專屬優勢的行為，網絡理論則認為對外投資是廠商企圖建立網絡聯結和依靠網絡關系，提高競爭力的行為。
1.8 對外投資動機論
該理論主要從對外投資動機的角度解釋對外投資行為。經濟學者將海外投資的因素歸成“市場”、“資源”、“生產成本”、“技術”及“環保”等因素。而管理學者基于競爭策略的考慮，認為廠商之所以進行國際化的動機可歸納為四種類型：“追求市場”(Market-Seeking)廠商基于產品在某地有潛在的銷售市場，而到該地區設廠生產；“追隨客戶”型即隨著客戶的移動而轉向，如上下游廠商已赴其他國家設廠，中游廠商也必須跟著轉移，否則對方可能會在當地另尋其他合作對象；“資源基礎型”即地主國擁有關鍵的資源，而該資源不具有跨國流動性，因而必須前往該國投資；“策略性考慮”如寡占產業中對手廠商如果到海外設廠，其他廠商也會緊隨著進入該國市場，寡占廠商因害怕先進入的廠商取得優勢以補貼其他市場。其他對外投資的動機還包括分散經營風險，以及由于當地市場國際化程度特別高，可以利用該市場進入全球市場等。
2.臺灣對外投資歷程分析
臺灣經濟發展歷經恢復期、進口替代期、出口擴張期、結構調整期和經濟低迷期，臺灣的比較利益也隨著國際經濟形勢和國內經營環境的變化而改變。廠商也因此紛紛采取對外投資的方式調整其發展戰略，使其對外投資隨著島內經濟環境的變遷而發展。現將臺灣對外投資的歷程分為四個階段加以分析：
2.1 萌芽期（1959年至1969年）
臺灣雖在1959年即開始核準對外投資，并于1962年公布“對外投資辦法”，但由于這一階段是臺灣經濟的起飛階段，臺灣需要大量的資金發展以勞動力為密集型為主的制造業，因此臺灣當局對本地資本對外投資嚴加控制，并于1962年頒布了“對外投資辦法”(即對外投資條例)，規定海外投資的方針政策是“管理為主，指導為輔”，對海外投資采取逐案嚴格審核方式，主要是制定鼓勵投資條例，積極吸引僑外資本到臺灣投資。
2.2 漸增期（1970年至1979年）
臺灣自1971年起，進出口開始從逆差轉為順差，外匯存底逐漸增加，在面臨第一次及第二次石油危機所引發的世界不景氣以及亞洲新興國家的強勁競爭之下，產品外銷面臨國際市場強大的競爭壓力，廠商到海外設立銷售據點的需求因而大增。為配合此趨勢，臺灣當局在1972年將“對外投資辦法”修正為“對外投資審核處理辦法”，將投資范圍擴大，并明確規定對外投資的標準，以配合企業到海外設立據點。
2.3 成長期（1980年至1986年）
20世紀 80年代再次世界經濟遭受石油危機，為突破國際貿易保護主義，拓展海外市場，私人資本強烈要求到海外投資。再加上1986年以后臺幣對美元匯率不斷升值，迫使臺灣中小企業向亞洲一些勞動力價格比較低廉的發展中國家轉移。因此臺灣當局在1980年、1985年再度修正“對外投資審核處理辦法”，除將對外投資廠商應的財務標準由1億元臺幣降為1980年的5000萬元，1985年又降為2000萬之外，并針對開發天然資源或加工者給予租稅獎勵。但由于外匯管制未配合，審批制度仍然繁瑣，對外投資雖有所增加但仍有限。
2.4 快速擴張期（1987年迄今）
此階段對外投資之所以迅速發展，主要是因為臺灣投資環境急劇惡化，臺商在臺灣出現生存危機，因此勞動力密集型廠商紛紛轉移到海外為企業尋找生存空間。臺灣當局于1989年大幅修正“對外投資及技術合作審核辦法”，將投資方式、種類、范圍的規定大幅改變，并簡化審核流程，因而使得1987年之后，對外投資的金額及件數都有大幅的增長。1991年臺灣又頒布了“對大陸地區從事間接投資或技術合作管理辦法”，開始開放對大陸間接投資，于是掀起了一股赴大陸投資的熱潮。
從總的情況來看，臺灣的對外投資從1959－1986年的投資金額都非常有限，這34年的投資總額僅占全部對外投資的0.59%，而從1987年起，對外投資增幅巨大。尤其是進入新世紀以來，對外投資更顯示出強勁的勢頭。另外，需要說明的是自從開放對大陸投資以來，大陸市場就吸引了臺灣相當部分的對外投資，1993、1997以及2002~2006年甚至超過了對外投資的總和。（見表1）
3.臺灣對外投資結構分析
3.1 臺灣對外投資的地區結構分析
3.1.1 臺灣從1959~1985年間，其投資的主要地區是美國，占此期間對外投資總額的52.9%，其次是東南亞占29.5%。其實在這個階段臺灣的對外投資又可分成兩個小的階段：60年代到70年代的海外投資規模極小，主要集中在以東南亞地區為中心的亞洲區，1959~1979年的20年期間內，臺灣資本在亞洲地區的海外投資比重中占72.7%。
進入20世紀80年代以后，美國貿易保護主義增強，對臺灣出口產品實施進口限額，為了回避貿易保護壁壘和為了取得技術轉移，1980~1985年期間臺灣資本的海外投資重點地區從東南亞地區轉向美國，其投資額為1.08億美元，占這段期間臺灣的對外投資總額(1.58億美元)的69.6%。
3.1.2 1986年后直到金融危機爆發前，臺灣的對外投資結構從美國轉向亞洲。1986年以后，臺灣中小企業大量向海外進行面向出口工業生產基地的轉移投資，投資的方向主要是勞動力比較低廉的其他亞洲發展中地區(主要是東盟四國和中國內地)。為此1986~1991年期間，亞洲地區在臺灣對外投資總額中所占的比重從80年上半期的29.5%提高到58.9%(東南亞的52.8%+大陸的6.1%)，而美國所占的比重則從52.9%下降到31.9%，這個趨勢一直持續到亞洲金融危機爆發前。
3.1.3 金融危機爆發后，臺灣的海外投資由亞洲流向美洲（包括美國和英屬中南美地區）。由表2可知，臺灣對美國的投資已由前一階段的6.4%上升到14.33%，而東南亞卻由14.3%下降到12.0%。
3.1.4 進入21世紀以來，大陸、臺灣先后加入WTO組織，正式成為其會員之一，兩岸的經貿互動進入又一新階段。隨著中國內地在金融、保險、電訊等眾多領域的逐步開放，臺商投資內地的步伐進一步加快。
同時，由于東南亞一些國家因泡沫經濟造成房地產價格飆漲，廠商投資成本也跟著上揚，以及勞工不足、工資上漲、政局動蕩等原因，導致投資環境欠佳。只有越南由于工資便宜、生產成本低廉成為在臺商投資的后起之秀。
3.2 對外投資的產業分析
自1952年截至1997年底為止，臺灣對外投資仍以制造業為主，然而占其對外投資比重有逐年下降的趨勢，由表3可知，初期(1952-1979)制造業赴海外投資的占比高達84.02%，其中以化學品制造業的比例最高，達24.49%，其次為食品及飲料制造業與非金屬及礦產物制品制造業，分別占了13.04%、12.26%③。然而到了臺灣對外投資快速擴展時(1987~1997)，制造業所占比例反而下降到44%，取而代之的為金融保險業與商業等服務業為主的產業，各占32.84%與11.86%④。在制造業中，電子電器產品制造業取代化學品制造業，成為制造業中最主要的對外投資產業，占對外投資的15.5%，其次才是化學品制造業，占對外投資的7.57%。而再從2002年（見表4）的統計情況來看，第三產業的對外投資已成為臺灣對外投資的主流，在對外投資的前五大產業中，第三產業就占了四位，共達73.49%，而且僅金融保險業就高達52.89%，第二產業對外投資的比例明顯下降，只有電子電器制造業進入臺灣對外投資的前五大產業，而且所占比重比以前明顯下降，只有15.88%。
臺灣對外投資的產業變化過程正好說明臺灣產業結構調整與對外投資之間的關系。臺灣原本為發達國家的出口加工區，在工資與土地價格等生產成本逐漸高漲的情況下，原本以勞力密集為主的出口加工產品已無法生存，因而轉往東南亞等工資、土地相對便宜的地方進行投資，因此第一波對外投資會以勞力密集型制造業為主。
勞動力密集型產業的出走，使得島內產業結構順利調整，制造業逐漸向高技術、資本型產業發展，信息電子工業迅速興起。為降低生產成本，這些產業也將勞力密集部分轉向東南亞等國制造，因此第二波的對外投資開始轉為與電子產品有關的產業。
1987年新臺幣升值之后，出口競爭力面臨極大的考驗，因而促使島內廠商積極向外投資。隨著臺灣的產業結構，逐漸從以制造業為主轉為以服務業為主之后，金融服務業逐漸興起。由于臺灣對東南亞投資金額愈來愈多，對金融服務業的需求與日俱增，因此開拓金融服務業在東南亞地區的市場，金融服務業于是逐漸成為第三波對外投資的主力。
4.以對外投資理論分析臺灣企業的對外投資行為
從前面的分析看出，西方學者創立的跨國投資理論，是為壟斷資本和西方跨國公司服務的，而對發展中國家資本流動的借鑒意義較少。臺灣作為新興工業化地區，對外投資理論中也并不是所有的理論都能說明臺灣的海外投資，筆者認為“壟斷優勢理論”和“內部化理論”更多地適用于國際跨國大公司的對外投資，而臺灣是以中小企業為主，大多數企業并不具有“壟斷優勢”，其對外投資的主要目的也并不是為了“把外部交易費用內部化”。當然并不排除臺灣的一些知名大企業的對外投資與一些跨國公司的對外投資有相同的動機，這些對外投資理論對他們同樣具有適用性。從總的情況來看，其中的“對外投資階段論”和“產品生命周期論”、“網絡理論”以及“投資動機理論”，能較好地說明臺灣的對外投資。
4.1 臺灣對外投資速度與經濟發展水平密切相關，且與“對外投資階段論”有一致性
鄧寧的投資階段論將一國的人均GNP與對外直接投資聯系起來，總結出了一國對外投資和外國直接投資的一般規律。他認為隨著經濟的發展，一國的人均資本流出額和人均資本流入額都將增加。其關系如下表：
從表中可以看出，對外投資的速度與人均國民生產總值有密切的聯系。對外投資只有在人均GNP突破2500美元時，才會形成較大的規模。從臺灣的情況來看，從1959~1979年期間，臺灣的人均GNP雖從131美元上升到1920美元，但對外投資的金額較少，總共只有0.59億美元，以1979年的人口數來計算，人均對外投資額為3.375美元，這僅僅是臺灣對外投資的萌芽階段。而1980~1985年期間，人均GNP由2344美元上升到3297美元，人均對外投資額上升到11.27美元。總的情況來看，臺灣的對外投資速度與鄧寧的對外投資階段論雖不完全重合，但趨勢是一致的。即隨著經濟的發展，資本的外移速度增加。截至2002年，臺灣的對外投資金額已達347.18億美元，人均資本流出量已累計達1542美元⑤。我們還可以另外一組數據對此問題加以說明：1952~1987年的36年間，臺灣產業資本外移只有2.96億美元，而1988~1997年的10年間，臺灣產業資本外移累計達148.68億美元，后10年是前36年的50倍以上⑥。因此可以預言，臺灣資本外移的趨勢還將繼續，若當局僅靠采取種種措施加以控制，將難以奏效。
4.2 臺灣投資的階段性特征與廠商的投資動機相聯系，不同的投資動機決定了不同的投資區位
1959年到1979年，是臺灣對外投的起步階段。在這段時間，臺灣資本的少量海外投資主要集中于東南亞地區的資源開發與加工，系“資源保證型投資”。1978年以后，資本主義發達國家的貿易保護主義抬頭，1980年代上半期，臺灣資本海外投資主要集中于美國，甚至向日本、歐洲擴展。主要是企業為排除貿易障礙，或為取得先進國家的生產技術及資訊，屬“回避貿易壁壘型”和“市場擴張型”投資。1986年以后，臺幣對美元的匯率不斷升值，迫使臺灣中小企業把“加工出口生產基地”向亞洲勞動力價格比較低廉的國家與地區轉移。投資主要集中于東南亞和祖國大陸，這是廠商為維持出口市場的競爭優勢而尋求低廉的生產成本，是為保護市場而采取的防御性投資。
“國際生產折衷論”中的“區位優勢”認為，由于“天然資源分布不均勻，各國要素價格、效率的差異、心里距離、市場規模和潛力等都會影響區位優勢”。而東南亞和大陸正是由于豐富的天然資源、勞動力要素價格低廉、文化差異小，并且大陸還與臺灣同文同種，有著龐大的消費市場，所以在臺灣的對外投資中有著強大的磁吸作用。從總體情況來看，臺灣企業的海外投資還未達到全球化布局的地步，或在全球布局的角色上僅限于整合制造生產的角色，僅依據臺灣的產業特性和地緣關系而大量地投資于東南亞和大陸，缺乏全球市場行銷布局的動機，以至對歐美市場的投資較為不足。
4.3 臺灣對外投資的產業與產品生命周期理論有一致性
產業生命周期理論的核心就是隨著產品成本的變化而尋求不同的投資地點。一個國家或地區在經濟發展進程中產業結構的演替順序，主要是從勞動密集型轉向資本密集型，再轉向技術密集型。臺灣在20世紀五、六十年代的工業化期間，承接了部分西方發達國家轉移的淘汰產業，主要是勞力密集型和資本密集型傳統產業。但自1980年代中后期以來，傳統產業的生存空間大幅縮減，部分中小企業被迫出走，以尋找產業發展的第二春。再加上由于產品性質與市場限制，中小企業難以在短期內調整生產技術來適應要素稟賦和成本的變動。于是紛紛到海外投資設廠，依靠海外接單貿易的形式得以延續。
4.4 臺灣地區與發達國家的對外投資相比有自己的特殊性
首先，臺灣對發達國家的直接投資，有利于技術取得。美日等發達資本主義國家，通常處于先進技術的制高點。整整一個多世紀以來，這些國家通過大量對外投資，把成熟的產業即小島清(Kojima)認為的“邊際產業”不斷向外轉移的同時，由于技術的外溢效應，使發展中國家也吸收了部分先進技術，在一定程度上成為技術外溢的受益者。但通過這種方式取得先進技術的周期太長，而且往往是淘汰的技術。臺灣雖然是新興工業化地區，但在技術水平方面遠不能和美日相比，廠商因此每年要支付巨額從先進國家取得技術，而通過對這些國家的投資也同樣可以獲取當地的先進技術。因此與發達國家之間相互投資以拓展市場的目的不同，臺灣到這些發達國家投資不僅有排除貿易壁壘的因素，技術取得也是其投資的目的之一。
其次，臺灣是國際著名的代工基地。代工外銷(簡稱OEM)是制造業出口的主要方式，臺灣廠商的對外投資理念和經營策略與對外投資的跨國企業迥然相異，他們主要選擇臺灣生產網絡可以支持的投資地點。作為一個國際代工廠，臺灣廠商的優勢是成本低、交貨迅速。當臺灣的工資上漲以致成本競爭力消失時，廠商一方面必須找尋勞動力更便宜的國家或地區投資設立新的生產據點，但同時又不能影響迅速交貨。在臺灣交貨迅速是基于一個廣延綿密的生產網絡，網絡內的廠商規模可能不大，但十分專業化，他們彼此相互支持，生產具有高度的彈性。東南亞國家及大陸不僅工資便宜，而且與臺灣距離不遠，仍可依賴原來的生產網絡的相互配合來維系生產的彈性。因此臺商在生產地點的選擇上會偏向鄰近國家，而較少選擇距離遙遠的國家，除非當地有靠近市場之便。隨著臺商在當地投資的成熟和投資規模的擴大，便采取上下游產業共同進駐的方式，在當地形成新的產業網絡。因此產業網絡理論投對臺商在大陸投資的區位偏好很有說服力，臺商在長三角和珠三角集聚的內因在相當大的程度上是由于生產鏈形成的網絡關系。
基金項目：國家社會科學基金資助項目（05BJL074）“海峽兩岸經濟整合與中國統一”，主持人：廈門大學臺灣研究院李非教授。
注 釋：
①楊先明.發展階段與國際直接投資［M］.北京：商務印書館，2000.28－69.
②朱文賢.以產業網絡觀點探討臺灣中小企業之國際化［M］.臺灣：私立義守大學管理科學研究所碩士論文，1998.
③④譚瑾瑜.東南亞投資在臺灣企業對外投資中所扮演的角色［J］.東南亞投資雙月刊1998,(2).
⑤此處數據根據臺灣“經濟部投審會”：《“中華民國”華僑及外人投資、對外投資、對大陸間接投資統計年報》（2002）和《國民經濟動向統計季報》2003年第5期第2頁相關數據計算而得.
⑥ 謝寬裕.臺灣產業外移與產業空洞化之檢驗［J］.臺灣：臺灣經濟金融月刊,1999,(8):40.
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［2］謝寬裕.臺灣產業外移與產業空洞化之檢驗［J］.臺灣經濟金融月刊，1999，（8）.
［3］譚瑾瑜.東南亞投資在臺灣企業對外投資中所扮演的角色［J］.東南亞投資雙月刊，1998，（2）.
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關鍵詞：全球視野；中國企業；對外直接投資；內外動力源
中圖分類號：F830.59
文獻標識碼：A 文章編號：1002-0594(2008)06-0048-05 收稿日期：2008-02-29
聯合國貿發會議(UNCTAD)以“來自發展中國家和轉型期經濟體的外國直接投資”(FDI from Developing and Transition Economies)為題，了《2006年世界投資報告》。該報告指出：長期以來，外國直接投資一直被認為是發達國家的資金和技術流向發展中國家的一個重要渠道。而現在，情況開始變得多樣化。其中一個最突出的新特點就是來自發展中國家和轉型期經濟體的外國直接投資開始蓬勃興起。2006年，發展中國家跨國公司對外直接投資額達到了創紀錄的1200億美元。中國在吸收外資保持世界前列的同時，自身的對外直接投資也呈現出快速增長的態勢，中國跨國公司的崛起已經引起全球注目。在《2006年世界投資報告》公布的全球100家最大的發展中國家跨國公司中，中國跨國公司占據了半壁江山，達到50家(UNCTAD，2006)。據此，本文在分析中國對外直接投資概況的基礎上，以全球視野對中國企業對外直接投資的內外動力源進行了研究，希望以此促進中國企業的對外直接投資。
一、中國企業對外直接投資的概況
2007年10月14日中國商務部和統計局聯合的《2006年度中國對外直接投資統計公報》(公報，2006)顯示：目前中國在境外投資的近萬家企業，分布在全球172個國家和地區，雇傭的外國員工達29萬人，為投資對象國創造了大量的就業機會。2006年中國對外直接投資凈額達210多億美元，居全球第13位。就投資地域而言，九成的非金融類投資分布在拉丁美洲和亞洲。
此外，近年來中國對外直接投資主體特點突出，表現為投資主體多元化格局，有限責任公司所占比重超過國有企業躍居投資主體首位；從投資主體的行業分布看，中國對外直接投資行業分布廣泛，其中采礦業、商業服務業所占比重較大，達到78％：制造業占到投資主體總數的五成半，主要分布在紡織服裝、鞋、帽制造業，紡織業，通信設備、計算機及其他電子設備制造業，電氣機械及器材制造業，工藝品及其他制造業，醫藥制造業，交通運輸設備制造業，金屬制品業；等。
隨著中國經濟的迅速發展，中國對外直接投資增勢強勁。2002年至2006年，中國非金融類對外直接投資的年均增長速度高達60％。事實上，伴隨著中國經濟的進一步發展，對外直接投資的迅速發展已經成為一種必然，特別是中國在引進外資達到一定階段的情況下，對外直接投資的增長必將越來越快。同時也應該看到，雖然近年來中國對外直接投資增長較快，但在全球對外直接投資中所占的比重還是非常低的。公報顯示，截止2006年底，中國對外直接投資存量僅900億美元左右，不到美國的1/20。
二、中國企業對外直接投資的內部動力源
上述分析可見，近年來中國企業對外直接投資取得了長足的發展，但中國對外直接投資的存量占全球總額依然很小，仍有巨大的發展空間。本文認為，在全球視野下，中國企業對外直接投資存在著內外兩種完全不同的動力源：內部動力源與壟斷優勢相關，外部動力源與技術獲取相關。下文將對此進行詳細論述。
(一)壟斷優勢與對外直接投資
海默(Hymer Stepher)的壟斷優勢理論為企業對外直接投資提供了理論依據。海默在他的題為《國內企業的國際經營：一項對外直接投資的研究》(Hymer，1960)論文中，第一次論證了對外直接投資不同于一般意義上的對外金融資產投資，從而在理論上開創了以對外直接投資為研究對象的新的研究領域。1969年，金德爾伯格出版了《美國公司在國外》(Kindle Berger，1969)一書。書中對海默提出的觀點表示贊同，并加以進一步完善。他認為，傳統的國際貿易理論和國際資本流動理論已經不能解釋對外直接投資現象。現代跨國企業對外直接投資的產生和發展，恰好否定了傳統國際貿易理論的假設――完全的自由競爭導致完全的市場結構。因此，分析對外直接投資現象應該從“不完全競爭”出發，是市場結構的非完美性，尤其是技術和知識市場的不完美才導致企業對外直接投資。正是由于市場的非完美性，跨國企業才有可能運用組織的效率，利用它在獲得人、物、財、技術和知識等要素方面的有利條件，在世界市場上與當地企業競爭。跨國企業之所以能做到這點，原因在于它們擁有某些壟斷優勢。跨國企業具有的壟斷優勢，是它們確保其跨國生產有利可圖的條件，也是對外直接投資理論研究的基礎。
(二)自主創新形成中國企業對外直接投資的內部動力源
一個企業是否具有壟斷優勢，要看其是否能獲得穩定的利潤。穩定的利潤來自于壟斷，壟斷的形成在于掌握了可以排除其它競爭者進入某一市場需求領域的手段。在計劃經濟中，可以憑借權力形成壟斷，而市場經濟則要靠競爭戰略的組合，以別人無法替代的方式有效地滿足消費者的需求，而其中的關鍵就在于是否掌握了核心技術，只有不斷的自主創新才能獲取這種核心技術優勢。此外，在市場競爭中所形成的壟斷是十分脆弱的，因為并不能以強制的手段阻止其它企業進入某一領域，某種技術一旦被應用，就會被諸多競爭者所模仿。技術手段可以保密，但這種保密程度是有限的，總是有可能被競爭對手破譯。掌握了一種先進技術，并不能高枕無憂。要不斷地增強創新意識，提高創新能力，對現有技術不斷加以改進。特別是重視新技術的發展動向。當企業削弱了自主創新意識，原有的核心技術所形成的壟斷優勢便會消失。因此，自主創新是企業獲得并保持核心技術最重要的手段，是形成企業壟斷優勢的關鍵。
在市場經濟下，自主創新形成了企業的壟斷優勢，從而形成了企業從事對外直接投資的內部動力源。就中國而言，中國大多數企業缺乏壟斷優勢，這與中國大多數企業缺乏自主創新直接相關。實際上，中國企業自主創新能力仍然薄弱。企業自主創新的主體地位還沒有真正確立。據有關資料統計，在發達國家，90％的跨國公司把自主創新作為企業戰略的主體內容，80％建立了研發中心，大多數企業至少把銷售額的5％投入研究開發當中。而在中國，2.8萬多家大中型企業擁有研發機構的只占25％.75％的
企業沒有一個專職人員從事研發活動。企業創新投入嚴重不足。據最新的調查顯示，中國企業研究開發經費僅占銷售收入的0.56％。在中國發明專利申請中，外國企業申請量占50％以上，在一些高技術領域，關鍵技術的專利申請基本上被國外企業壟斷。計算機類國外專利申請占70％，生物技術類占87％，信息類占92％，半導體類占90％。大到飛機、汽車、數控機床，小到服裝、日用化學用品，國外品牌和技術主導的格局日益顯現(李學勇，2005)。因此，培育中國企業的自主創新能力，已經成為當前一項重大而緊迫的任務，因為這不僅關系到中國企業核心技術和壟斷優勢的獲得，更直接關系到中國企業對外直接投資內部動力源的形成。
(三)培育中國企業的自主創新
一定的技術都是通過一定的物質載體和利用這些載體的方法來體現的，因此企業的自主創新主要表現在要素創新、要素組合方法的創新以及產品創新三個方面。中國企業應該從這三個方面人手，實施自主創新。
1 要素創新。企業的生產過程是在一定的勞動者利用一定的勞動手段作用于勞動對象使之改變物理、化學形式或性質的過程。參與這個過程的要素包括材料、設備以及企業員工等三個方面。
一是材料創新。材料是構成產品的物質基礎，材料費用在產品成本中占的比重很大，材料的性能在很大程度上影響產品的質量。材料創新的內容包括：開辟新的來源，以保證企業擴大再生產的需要；開發和利用大量廉價的普通材料，替代量少價高的稀缺材料，以降低產品的生產成本；改造材料的質量和性能，以保證和促進產品質量的提高。
二是設備創新。設備創新主要表現在：第一，通過利用新的設備，減少手工勞動的比重，以提高企業在生產過程的機械化和自動化的程度；第二，通過先進的科學技術成果用于改造和革新原有的設備，以延長其技術壽命，提高其效能；第三，有計劃地進行設備更新，使企業生產建立在先進的物質技術基礎上。
三是人事創新。任何生產手段都需要依靠人的操作，我國企業在增加新設備、使用新材料的同時，還需要不斷提高人的素質，使之符合技術進步后的生產和管理的要求。企業的人事創新包括根據企業發展和技術進步的要求，不但從外部取得新的人才，而且更應該注意內部現在人力的繼續教育，構建終身教育體系。
2 要素組合的創新。利用一定的方式將不同的生產要素加以組合，這是形成產品的先決條件。主要包括生產工藝和生產過程兩個方面：
一是生產工藝是勞動者利用勞動手段加工勞動對象的方法，包括工藝過程、工藝配方、工藝參數等內容。工藝創新既要根據新設備的要求，改變原材料、半成品的加工方法，也要在不改變現有設備的前提下，不斷研究和改進操作技術和生產方法，以求使現有設備得到充分利用，使現有材料得到更合理的加工。
二是生產過程的組織，包括設備、工藝、在制品以及勞動者在空間上的布置和時間上的組合。空間布置不僅影響設備工藝裝備和空間的利用率，而且也影響人機配合，從而直接影響勞動生產率。各生產要素在時間上的組合，不僅影響生產成本(制品、設備、工藝裝備的利用數量等)，而且影響產品的生產周期。因此，企業應不斷地研究和采用更合理的空間布置和時間組合方式，以提高勞動生產率、縮短生產周期，從而在不增加要素投入的前提下，提高要素的利用效率。
3 產品創新。生產過程中各要素組合的結果是形成企業向社會貢獻的產品。產品創新是企業自主創新的核心內容，它既受制于創新的其它方面，又影響其它創新效果的發揮；新的產品、產品新的結構，往往要求企業利用新的機器設備和新的工藝方法；而新的設備、新工藝的運用又為產品的創新提供了更優越的物質條件。產品創新的內容：
一是品種創新。要求我國企業根據市場需要的變化，根據消費者偏好的轉移，及時地調整企業的生產方向和生產結構，不斷開發出用戶歡迎的適銷對路的產品。
二是產品結構的創新。我國企業要不斷改變原有品種的基本性能，對現在生產的各種產品進行改進和改造，找出更加合理的產品結構，使其生產成本更低、性能更完善、使用更安全。從而更具市場競爭力。
通過上述要素創新、要素組合方法的創新以及產品創新來培育中國企業的自主創新能力，使中國企業獲得核心技術和壟斷優勢，這樣就具備了對外直接投資的內部動力來源。
三、中國企業對外直接投資的外部功力源
依靠自主創新，形成企業的核心技術和壟斷優勢，是中國企業對外直接投資的內部動力源。此外，還可以從外部獲取技術，從而形成壟斷優勢，這構成了中國企業對外直接投資的外部動力源。
(一)技術獲取與對外直接投資
對外直接投資的外部動力源就是為了獲取技術，加速技術累積的速度和動態效果，從而獲取壟斷優勢。以技術獲取為外部動力源的對外直接投資依賴于這樣一些條件：一是某技術先進國擁有生產x所必需的先進技術(或管理技能)T，這是因為技術先進國具有產生T的R&D環境：二是某技術后進國擁有生產x所需要的某種重要要素L。
假設：(1)技術或管理技能T的交易成本很高，因此技術先進國向技術后進國許可并由技術后進國組合T、L進行生產的方式被排除；(2)因跨國成本高(含跨越“國界”成本和技術內部轉移成本)和害怕引出潛在競爭者，技術先進國企業到技術后進國從事FDI的可能而被排除；(3)技術后進國為得到T，可到技術先進國從事獲取技術為動因的對外直接投資，即在當地雇傭工程師、收集信息、設計和開發技術或管理技能T1。
我們把T、T1刻化為時間t的函數，易知T(t)＞
(二)技術獲取是中國企業對外直接投資的外部動力源
上文論證了技術獲取是技術后進國(多為廣大發展中國家)對外直接投資的外部動力源，強調了技術后進國是可以在對外直接投資領域有所作為的，而不僅僅是被動地接受外來直接投資。事實上，以技術獲取為外部動力源的對外直接投資在實踐中也完全符合廣大發展中國家對外直接投資迅猛增長的現實情況，特別是對當前中國企業對外直接投資具有特別重要的指導意義。由于在技術上存在的巨大差距，中國企業在國際分工中處于不利地位：國外跨國公司成為技術標準的制定者，而國內企業被迫成為技術標準接受者。因此，與世界級的大公司相比，中國企業最為突出的缺陷正是缺乏核心技術，大部分企業仍處于技術模仿階段，不能自主開發出引導市場需求、領先于同行業的核心技術和核心產品。而出于保持與增強壟斷優勢的需要，跨國公司無論在技術轉讓還是在對外直接投資中對關鍵技術都十分敏感，避免技術擴散，增強競爭對手能力。因此，中國企業也很難通過技術引進或引進外資的方式吸收國外先進技術。正因如此，中國企業要想獲取核心技術這一產業競爭中最為關鍵的戰略要素，在強調“自主創
新”的同時，也應當積極主動利用“走出去”獲取技術，爭取更多的外部動力源，最大化地利用發達國家技術集聚地的外溢效應，并將海外研發機構的研究成果在國內迅速轉化，投入生產，使“新型工業化”道路盡快實現“研發在外、應用在內”的格局。中國企業通過直接投資的方式在發達國家并購高新技術企業、跨國公司的研發部門，或者與當地擁有先進技術的高技術企業合資設立新技術開發公司，雇傭當地工程師、科研人員、管理人員和熟練工人，利用當地的先進設備，可以最大限度地獲取國外“硅谷”技術集聚所產生的外溢效應；同時，海外研發機構更能將大量技術信息及時、準確、直接地傳遞到國內公司總部，有助于中國企業及時了解世界前沿技術動態，調整企業技術研發方向。以獲取技術為外部動力源的對外直接投資在提升中國技術水平和管理能力的同時，更能促進中國對外直接投資的迅速增長，從而形成良性互動，加速中國經濟的發展。
【關鍵詞】外商直接投資；山東農業；農業
一、山東農業現狀
2015年山東農林牧漁各方面平穩增長，農業增加值2900多億元，比上年增長4.7%；特別是種植業增產增量，糧食總產量4700多萬噸，增長2.5%，連續十幾年增產提質。山東省的無公害農產品產地認定的面積已經達到100萬公頃。2015年農業產量在全國居于第一的位置，山東農業產量如表1。
從表1可以看出，山東農業產量的總量較高，同時也保持著較好的外商直接投資態勢。山東廉價的勞動力、農業良好的自然資源和政府對外商直接投資的重視，都對海外資本擁有較大的吸引力。
二、山東農業在外商直接投資中出現的問題
（一）農業FDI區域分布不平衡
作為農業大省和農產品出口強省，山東省在利用外商直接投資的區域分布不平衡，存在“西冷東熱”的現象。80%以上農業的FDI集中在東部沿海，并從沿海向內地遞減，中西部地區的農業不僅FDI投資小，而且發展緩慢。東部沿海的農業發展越來越強勁，而西部的農業發展相對滯后，東西部農業的發展不平衡，已經嚴重制約山東的農業產業化和現代化的發展。
（二）農業FDI來源相對集中
山東農業對外直接投資國家和地區比較集中，主要集中在地理位置較近的周邊國家和地區，并以港澳臺和日韓為主。其中香港比重最大，占據了全省農業FDI的49.5%，其次分別為韓國、東盟、日本、新加坡、歐盟、美國等。這些國家擁有雄厚的資本和先進的生產技術，可利用其其資本優勢，然后結合山東廉價的勞動力和原材料進行加工和出口。
（三）農業FDI投資結構不合理
雖然山東農業FDI逐年增加，但是主要涉足都說初級型農業，由于附加值較低，對農業帶動性小。缺少高科技含量和精深加工的投資。雖然政府對此加以積極引導，希望投資重心轉向農業科技創新、農業品種改良和資源開發，但收效甚微，現有傳統農業競爭卻愈演愈烈，阻礙山東農業的產業結構調整。
三、FDI對山東農業的影響
（一）出口創造效應
隨著外商直接投資在山東農業的逐年增加，而投資方式主要以跨國公司在山東建立分公司或者合資方式為主，這些跨國公司在全球擁有成熟的銷售市場和農業技術，同時采購山東當地的農業原材料，利用山東的廉價勞動力進行深加工和農業技術創新。據山東省統計局顯示，外商投資企業還是山東農產品出口貿易的主力軍，出口貿易額占整個山東農產品出口的三分之一。另一方面，外商直接投資對山東農業的投資產生連帶效應，如農業技術擴散、產業鏈的延伸、提高山東農業的規模經營和產業集聚，逐步降低山東農產品的成本，增強農貿國際競爭力。
（二）FDI有利于構建和延伸山東農業產業鏈
雖然山東省是全國的農業大省，但并不算是農業強省，農業中仍然存在小農經濟的生產模式，農業資源分散，產業結構不合理，勞動生產率低等因素都制約了山東農業的發展。而外商直接投資利用當地的優勢企業，連接農業產業鏈的上下游，互通農業生產和消費的中間力量。一些外資企業逐步投資農業流通和農資服務，實現農業上下游、前后關聯性，還影響了農產品的物流運輸方式，構建和延伸了山東農業產業鏈。銜接農戶和市場，農業發展模式向產加銷一體化轉化，成為現代化的“農戶+企業+市場”農業發展模式。外商直接投資還使得一些非農產業資本匯入農業領域，增強產業鏈上下游的農業企業實力拓寬融資渠道，從而加強農業的產業結構調整。
（三）FDI在山東農業的示范和競爭效應
在外商投資山東農業中，一些跨國公司帶來了先進的農業加工、生產技術，全球化的營銷模式和系統的管理經驗。這些外資企業在山東省當地的企業中起著示范、帶頭作用，在外資企業的帶動下，當地農業企業也積極學習和模仿外資企業的技術、生產產品和管理經驗。當地企業為了增強行業內自身的競爭力，會注重加強技術改造和技術創新，增加科技投入。因此FDI的示范和競爭效應推動了山東省農業技術的進步，間接影響了農業生產結構和產品結構。
（四）加大農村基礎配套設施
山東當地政府和企業為了吸引外商直接投資，不僅注重農業的人才、技術等軟條件的投入，還會加強農業的基礎配套設施，增加農業基礎設施建設的資金投入和財政投入。有數據顯示，農業利用外資的投入比為1：7，意思是外商直接投資一美元，需要增加當地的農業配套設施投入七元。農業的基礎設施的建設也不僅提高了農業生產效率，也一定程度上提高了防范農業風險能力。
（五）乘數效應
除此之外，在農產品加工這一中間環節中，外商直接投資也發揮深遠作用，不僅帶動了產業前后的互補性投資，還產生投資乘數效應。例如總部位于加拿大溫哥華的科奈爾飼料公司，在青島注冊成立青島科奈爾飼料有限公司和青島加宏進出口有限公司，公司經營農產品貿易和深加工和飼料原料進出口等相關飼料研發與銷售等，產成品有蘋果粉、玉米皮粉、花生殼粉、棉籽殼顆粒、胡蘿卜顆粒等等。其在青島萊西采購原材料時，與食品油公司、食品加工廠、蔬菜經銷商建立產業連鎖關系，帶動相關產業的互補性投資。科奈爾飼料公司為了拓展市場渠道選擇青島萊西當地的企業做其分包商，還與飼料公司、養殖基地等國內外的下游企業建立產業連鎖關系。
參考文獻：
論文關鍵詞：民營中小企業，外向國際化，理論分析
一、宏觀因素分析
(一)國際分工的深化
國際分工指世界上各國之間的勞動分工，是國際貿易和世界市場的形成與發展基礎，其出現反映了一國國內勞動分工的拓展和延伸，表現了生產的國際化和專業化。隨著經濟全球化的發展，建立于國內分工基礎之上的國際分工不斷深化，這為中國民營中小企業從事專業化生產、參與國際分工創造了可能性，提供了競爭平臺。全球價值鏈理論認為，散布于全球的、處于全球價值鏈上的企業進行著從設計、產品開發、生產制造、營銷、出售、消費、售后服務、最后循環利用等各種增值活動，許多企業共同完成一種產品或在國際分工中只從事同一產品某些環節的生產，這在理論上為中國民營中小企業參與國際分工提供了可能性。
(二)政府政策
政府的相關政策會給民營中小企業的外向國際化發展帶來有利或不利的影響。寬松的、積極的政府政策可以促進民營中小企業外向國際化發展，反之則有可能阻礙民營中小企業外向國際化發展。政府可以通過對企業對外直接投資或出口的相關規定來直接影響民營中小企業外向國際化發展，也可以通過對企業經營管理行為的規定間接影響民營中小企業經營管理活動，從而影響民營中小企業的競爭力，進一步影響到民營中小企業的外向國際化。
(三)國內資源
一國的國內資源狀況影響使用該國國內資源進行生產的民營中小企業的生產成本，產品的生產成本會直接影響它在國際市場上的競爭力，從而影響到民營中小企業外向國際化的發展。斯密認為，在一個自由市場競爭的社會里，任何國家、組織都具有其他國家所不具有的絕對天然優勢，根據優勢進行分工生產，并開展國際貿易，就可以實現人類的福利最大化。李嘉圖則認為，不同的國家和地區根據自身所擁有的比較優勢原則，來選擇生產什么產品和提供什么服務，最后通過雙方的經濟貿易交往活動，就可以使參加交易的雙方受益。
二、產業因素分析
(一)產業創新
民營中小企業發展外向國際化有尋求資源、開拓市場等多重目的，而產業創新也是影響其外向國際化的一個可能因素。英國里丁大學教授CantweU在研究新興國家和地區的企業對外直接投資迅速增長現象的基礎上，于19世紀50年代末期提出了技術創新產業升級理論。該理論認為，發展中國家跨國公司對外直接投資受其國內產業結構和內生技術創新能力的影響，隨著工業化程度的提高，一些新興工業化國家和地區的產業結構產生了明顯變化，技術能力也得到迅速提高，在對外投資方面他們已經不再局限于傳統產業的傳統產品，而開始從事科技領域的生產和開發活動。
(二)需求狀況
需求包括國際市場需求和國內市場需求兩部分。國際市場需求的增長，有利于擴大產品的出口，提高產品的國際競爭力。擴大國內需求則有利于形成規模經濟，有利于提高產品質量、檔次和服務水平，也有利于該國在國際市場上取得競爭優勢。波特認為，一個國家需求的特性，影響該國企業在世界市場的競爭優勢。本國需求條件是一個行業一個產品是否具有國際競爭力的一個重要影響因素。企業的投資、生產和營銷首先考慮本國需求，國內市場是企業“市場導向”的真正含義。企業從本國需求出發建立起來的生產方式、組織結構和營銷管理是否有利于進行國際競爭，是企業是否具有國際競爭力的重要影響因素。
(三)市場結構
外部市場競爭的不完全是民營中小企業發展外向國際化的影響因素。巴克利和卡森在內部化理論提出，外部市場存在廣泛的不完全競爭，市場不完全并非都是因為規模經濟、寡占或關稅壁壘等因素，還存在由于市場失效，以及由于某些產品的特殊性質或壟斷勢力存在，導致某些外部產品市場的失效，引發企業市場內部化的出現。不完全的外部市場存在著種種不確定的因素，使得公司間的交易成本增大，導致利潤率降低。于是，建立海外子公司、分公司或避稅地公司，建立起公司內部市場并取代部分外部市場，使資源和產品在公司內部得到合理的配置和充分的利用，達到公司獲取總利潤的最大化。
三、企業自身因素分析
(一)產品
產品是連接企業、市場與消費者的紐帶，并最終決定著企業在國際市場上的競爭力。在產品與企業外向國際化發展的關系問題上，影響最為深遠的即1966年由美國哈佛大學教授RaymondVemon首先提出的產品生命周期理論。該理論認為產品在市場運動中的營銷周期是普遍的，主要可分為新產品、成熟產品和標準化產品三個階段。企業的對外直接投資與產品生命周期密切相關:在新產品階段，主要進行新產品的出口貿易，一般不對外進行相關的直接投資;在成熟產品階段，公司將在經濟技術水平相近的國家地區進行相關的對外直接投資;在標準化產品階段，將對發展中國家地區進行相關的直接投資。
(二)企業素質
1．生產技術。技術在民營中小企業國際化中的作用至關重要，它制約著產品在國際市場上的競爭力，影響著企業能否在激烈的國際競爭中占據一席之地。
2.企業戰略。錢德勒(1962)提出了“企業跟隨戰略”和“公司的戰略必將決定其結構”的著名論斷。企業國際化的戰略管理模型認為，跨國公司高度依賴戰略規劃過程，因為它為跨國公司既確立了總體經營方向，又提供了具體指導。
3.企業家精神。熊彼得(1932)認為企業家精神是一種“經濟首創精神”，他把企業家精神歸結為五點:企業家的首創精神和敢冒風險的大無畏精神，企業家的成功欲，企業家敢冒風險、以苦為樂的大無畏精神，企業家的精明和敏銳以及企業家的事業心。
(三)規模經濟
規模經濟(也稱規模報酬遞增)，其一般含義是指所有投人的等比例增長能夠使產出超過這個比例增長，這種現象在單一產出的情況下意味著遞減的平均成本曲線。規模經濟能使企業獲得降低生產成本的競爭優勢。在追求規模經濟的過程中，企業必須擴大銷售，這一般會使企業向海外市場水平擴張，因而使企業產生對外投資和跨國發展的動力。鄧寧認為，企業規模大、經濟實力雄厚，其所能承擔的研究與開發能力就越強，就越容易向國外市場擴張，成為跨國企業。
(五)國際化方式
國際化方式是指企業的產品技術、技能、管理訣竅或其他資源能夠進人他國的系統安排、統籌管理。從經營管理角度看，民營中小企業有多種方式進人國外市場，這些方式包括:出口方式，包括直接出口和間接出口;契約方式，包括許可貿易、特許經營、技術轉讓、合同制造、交鑰匙工程等;投資方式，包括合資經營和獨資經營。企業的優勢差異使得企業在外向國際化發展中采用不同的方式。鄧寧指出，對外直接投資必須具備所有權優勢、內部化優勢和區位優勢，出口貿易只需具備前兩種優勢，單純的技術轉讓只需具備所有權優勢。反過來，民營中小企業選擇了不同的國際化方式，會帶來投入成本及收益的不同，這會影響到企業優勢的發展，從而進一步影響民營中小企業外向國際化發展。
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論文關鍵詞 外國直接投資 發展中國家 跨國公司 經濟發展
一、全球投資趨勢和發展中國家現狀
2010年，全球外國直接投資（foreign direct investment，簡稱FDI）小幅漲至12.4萬億美元。這種溫和的增長，主要歸功于流向發展中國家的資金提升。包括市場拓展在內的強健經濟基礎，穩定的盈利增長和對公司資產的樂觀估值，使在發展中經濟體進行跨國并購的價值翻倍。外國子公司，尤其是在發展中國家的子公司，其利潤的增加提高了再投資收益。隨著更多的國際生產轉移到發展中國家和轉型經濟體，跨國公司越來越多地在這些國家的投資以維持成本效益，力圖保持在全球生產網絡的競爭力。
發展中國家和轉型經濟體之間的區域FDI一直在快速增長，到2010年首次吸收了一半以上的FDI流量。在主要新興地區，如東亞、東南亞和拉丁美洲，都可以看到FDI的強勁攀升。同年，有賴于國際資本市場的改善，盈利能力的提高和發展中國家經濟的健康增長，FDI內流量增長了7%，高達19萬億美元。發展中經濟體由于相對快速的經濟復蘇和較為旺盛的內需，FDI內流量增長了12個百分點，為574億美元。
東亞、南亞、東南亞和拉丁美洲的投資者，同樣也是FDI外流量高速增長的主要動力。中國香港和中國大陸，作為FDI的首要來源，資本流出增量均超過十億美元，分別達76億和68億美元，創下歷史新高。中國企業在廣泛行業和多個國家，積極收購海外資產，持續他們的搶購風潮，對外總投資量已超過日本。許多發展中國家和轉型經濟體的跨國公司，涉足于其他復蘇勢頭強勁、經濟前景上佳的新興市場的投資。聯合國貿易與發展會議（UNCTAD）在《2011年至2013年世界投資前景調查》（WIPS）中聲稱，發展中國家和轉型經濟體正成為舉足輕重的投資者，而且這種趨勢在不久的將來很可能繼續保持。
二、外國直接投資的定義
“投資”作為國際投資法的基本要素，盡管在以《國際投資爭端解決公約》（ICSID Convention）為代表的國際投資條約等國際投資法律淵源中，沒有得到詳細準確地界定，但是學者們一般認為，任何金錢或具有經濟價值的其他形式資產的投入，長達不固定期限或五年以上的固定期限，就是投資。外國投資，狹義來說，則是指在一個國家以外獲取資產的行為。這些資產可以是金融資產，如債券，銀行存款及股票，也可以是所謂的直接投資，涉及生產資料所有權，如工廠和土地。 擁有控制企業運營的股權，也被視為FDI。
三、發展中經濟體吸收外國直接投資的依據
發展中經濟體將引進FDI作為發展的一項重點戰略，既有宏觀經濟層面的考量，也有微觀經濟和管理方面的因素。
（一）彌補國內低值儲蓄
生產率和生產力低下，反映在國內儲蓄上，就是資金匱乏，實際收入水平低，形成“貧窮的惡性循環”。這也是儲蓄不足，回流至低實際收入的投資量小的結果。FDI能夠提供額外資源，補足國內資金缺口。本國資源與外部資源相結合，可以打破貧困的惡性循環，促進發展，提高實際收入和就業率，有利于全社會收入的合理分配。因此，FDI在補充國內資源上起到了重要作用。
（二）解決外匯缺乏
不利的貿易條件，支出與經常賬戶的逆差，出口能力下降，是導致外匯不足的一部分原因。這些原因又都可能源于長時期過低的資本投資。在此種情況下，民眾的購買力過小，投資的動機便不復存在。這是貧困惡性循環理論的第二個層面。在這個階段，通過貿易和資本流動，可以使在發展中經濟體投資的微弱誘惑，和在發達經濟體中投資的強誘因得到平衡，有助于發展中經濟體超負荷增長。這也是國家依靠出口創匯和資金流動，特別是FDI，通過進口以積累資金的一種方式。
（三）順應社會基礎設施和人力資源發展的需要
社會基礎設施和人力資源的發展，是管理和社會的需求，在短期內不會刺激經濟，卻有利于經濟的長期運行。事實上，社會的基金應該著力刺激經濟有創造性的部分。除了增加生產要素的數量，有必要提高作為經濟主體的人的質能，并持續推進生產性活動。
（四）滿足不同產業的選擇偏好和宗旨
鑒于其在GDP中的大比重，須大力支持重要的傳統經濟部門并予以改造。政府加大對傳統經濟領域的投資力度，也往往由此背負起沉重包袱。發展中國家的石油工業、原材料、農業和采礦業皆隸于此列。困難時期，這些國家必須從質與量方面維持或提高自己的競爭力，以保障或擴大其市場份額。例如，2005-2007年，因為石油需求的增加，競爭日趨激烈，石油出口國不斷擴大投資，與其過去在石油市場預定份額的一貫行徑背道而馳。市場的快速變化引致的迫切投資需求，往往要通過國內渠道解決。如果工業部門的需求和產量增加，直接或間接地給原材料生產商造成擴資壓力，投資融資導致債務增加，為保證國內儲蓄，國內或國外市場銷售再添負擔，而進口增多引發新的外向型依賴。同時，由于競爭激烈，沒有足夠的利潤支持投資，又令債務上漲。在這種情況下，FDI是唯一的出路。
綜上，低國內儲蓄，對外貿易和國際收支整體失衡，社會基礎設施和人力資源開發，具有特定需求和社會政治目標的部門，是吸引FDI的四個主要出發點。從更籠統的角度來說，外債也依賴于基礎設施投資需求，而特定行業需要大量的資金以縮小落后差距，降低利率，減少經常賬戶赤字，抑制國民產值低增長率，降低失業率，改變消極影響購買力、有效需求和產量的收入分配不均，提高資本效率。從新古典主義的角度看，所有這些因素共同造成資本稀缺而亟需FDI的表征。
四、FDI作為發展中國家外部資金來源帶來的負面影響
經濟復蘇倚仗的是結構性（長期）和周期性（短期）相結合的拉動與推動因素。在發展中國家，GDP高增長預示著利潤豐厚的投資機會（周期性拉動），而政策框架則被認為應對未來沖擊的韌性更強（結構性拉動），特別是在亞洲地區。量化寬松和利率降低造成發達國家的流動性過剩，驅使其在發展中國家以相對較高的利率和回報率展開投資（周期性推動）。雖然FDI引致外部資本流入發展中國家的經濟復蘇方興未艾，鑒于FDI的波動性與可持續發展原則相悖離，國家必須慎之又慎。
首先，資本的激增使發展中國家和轉型經濟體面臨的不穩定性更高，直接對本國貨幣匯率升值形成壓力。發達經濟體的低利率環境不能無限期維持。2009年以來，FDI作為資金流入的主要來源，對新興和發展中經濟體不可不謂是一個昭示著穩定性和對生產性投資長期回報信心的積極信號。不甚樂觀的是，本階段發達經濟體對波動性組合和特別像銀行貸款這樣的其他資本要素風險敞口極大，FDI作用相對不大顯著，全球經濟復蘇因而可能更加脆弱。
其次，近年來FDI在發展中國家和轉型經濟體中愈發不穩定，盡管它較之證券投資和其他投資（如商業貸款和貿易信貸），波動性比仍然少得多。有人認為，這是其成分更易的反映，例如，從股票轉換到債務，其對美國貨幣政策變化更加敏感，由此引發了危機。所以，涉及其他類型資本的FDI穩定性假設，需謹慎處理，尤其是對新興經濟體而言。諸如巴西、韓國和南非等國，都經歷了FDI流入量的飆升和狂跌。FDI也很可能包含某些短期劇烈變化的資金流，或稱“熱錢”。當下，資本流動的穩定性對許多發展中國家提出了嚴峻的挑戰。
無論是組合投資，銀行貸款，還是FDI，所有外國私人資本流動，都對經濟發展大有裨益。因此，考慮到幾年前的危機，危機后的經濟回升的特質和其固有的脆弱性，應成為發展中國家密切關注的兩個議題，政府開發援助（ODA）的意義便由此凸顯。ODA不容易受到震蕩波及，但是，發達國家未能實現設定的滿足受惠國核心發展需要的目標，ODA的有效性亦已受到質疑。
