時間：2022-04-11 23:05:38
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇不良貸款分析報告，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
第一條為加強鄉村信用社持續、審慎、有效監管，促進鄉村信用社完善內控制度，提高資產質量，防范風險，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》和有關法律、行政法規，結合鄉村信用社監管實際，制定本方法。
第二條本方法適用于中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱銀監會）及其各級派出機構對鄉村信用社不良資產的監測和考核。
第三條鄉村信用社和各級聯社要按照本方法要求，制定符合本地實際的鄉村信用社不良資產監測考核方法。
第四條本方法所稱不良資產是指按照《鄉村合作金融機構信貸資產風險分類指引》、《鄉村合作金融機構非信貸資產風險分類指引》等確定的標準和程序劃分的不良信貸資產和非信貸資產。
第五條不良資產監測考核報告的數據和資料主要來源于銀行業金融機構監管信息系統、銀監會要求的其他統計報表、鄉村信用社報送的不良資產分析報告及現場檢查和日常監管所掌握的情況。
第二章不良資產監測和考核
第六條各級監管機構應按月對鄉村信用社不良資產進行監測，按季進行考核。
第七條各級監管機構應建立不良資產監測工作制度和操作規程，明確對鄉村信用社不良資產進行監測的工作部門和崗位人員，并報上級監管部門備案。
第八條出現下列情形之一的，各級監管機構要實施直接重點監測：
（一）不良貸款比例和不良非信貸資產比例排前三名的地區或機構。
（二）連續三個月不良貸款余額和不良非信貸資產余額不減反增，以及不良貸款比例和不良非信貸資產比例不降反升的地區或機構。
（三）當年新增不良貸款和新增不良非信貸資產居前三名的地區或機構。
第九條各級監管機構應采取以下有效措施對鄉村信用社不良資產及管理情況進行考核：
（一）建立不良資產考核的工作制度和考核評價體系，明確不良資產考核的工作部門和崗位人員。
（二）從縱比、橫比兩方面對被考核鄉村信用社不良資產及管理的進步度作出考核評價。
（三）建立不良資產考核指標體系，按風險分類對不良資產進行考核。
（四）將不良資產考核結果作為重要事項納入法人機構綜合考評體系，并作為對高級管理人員進行考核的重要依據。
（五）將不良資產考核結果及時向被考核單位通報，并提出相應的內控管理和風險化解的工作目標和措施要求。
第十條不良資產考核指標體系包括資產質量指標和貸款遷徙率指標（具體計算公式見附件）。資產質量指標主要包括不良貸款比例、不良貸款比例變化、不良貸款變化額、新發放貸款形成的不良貸款余額、新發放貸款不良率、不良貸款收現率、不良非信貸資產比例、不良非信貸資產比例變化、不良非信貸資產變化額。貸款遷徙率指標主要包括正常貸款遷徙率、次級類貸款遷徙率和可疑類貸款遷徙率。
新發放貸款余額為月日以后發放的貸款余額。
第三章不良資產分析
第十一條各級監管機構對鄉村信用社不良資產情況要持續關注，按月對不良貸款、按季對不良資產進行全面分析，及時對鄉村信用社的風險狀況和變化趨勢作出總體判斷和評價，并形成分析報告，對風險狀況嚴重和變化明顯的要重點說明。不良資產分析包括不良貸款分析和非信貸資產風險分析及相應的工作措施和建議等。
第十二條不良貸款分析。主要包括以下內容：
（一）基本情況。本期貸款余額、不良貸款余額及比例、與上期和年初比較的變化情況及原因。對重大變動和異常情況應進行重點分析。
（二）地區分布情況。不良貸款余額及比例的地區分布情況分析。
（三）行業分布情況。各行業貸款余額、不良貸款余額、不良貸款比例情況分析。對國家宏觀調控產業進行適當關注。
（四）投向情況。主要是對企事業單位（包括企事業法人、合伙企業、個人獨資企業及集體合作組織）、自然人一般農戶（包括農戶小額信用貸款、農戶聯保貸款、助學貸款）、銀行卡、住房按揭、汽車、自然人其他戶、貼現及承兌匯票墊款等貸款投向形成的不良貸款情況作出必要的分析。
（五）直接監測對象情況。確定為轄內重點直接監測對象情況分析。
（六）遷徙和清收轉化情況。分析各類貸款形態之間的遷徙轉化情況，重點分析向下遷徙的原因以及現金清收、貸款核銷、以物抵債等清收處置情況。
對中央銀行專項票據置換的不良貸款的清收情況作出專門說明，包括清收進度、清收費用、債務人資料、臺賬管理等。
（七）新增不良貸款情況。主要是月日以后新發放貸款的質量情況和形成的不良貸款情況，重點對不良貸款形成的內外部原因進行分析，對當年新形成的不良貸款情況要作專門說明。
（八）對不良貸款變化趨勢進行預測，提出加強不良貸款管理或監管的措施和意見。
第十三條非信貸資產風險分析。主要包括以下內容：
（一）基本情況。本期非信貸資產余額，不良非信貸資產余額和比例、預計損失余額及比例，與上期及年初比較變化情況。特別是投資、待處理抵債資產、應收款等的變化情況。本期不良非信貸資產及預計損失變動較大的，應進行重點分析。
（二）結構分析。不良非信貸資產的地區分布、主要非信貸不良資產項目余額前10名地區情況。
（三）清收、處置不良非信貸資產分析。
（四）新發生不良非信貸資產原因分析，特別是內部風險控制方面存在的問題及典型案例。
（五）不良非信貸資產及預計損失變化趨勢的預測，繼續抓好非信貸資產管理或監管工作的措施和意見。
第四章監管措施與責任
第十四條各級監管機構應根據鄉村信用社風險狀況定期或不定期聽取轄內不良資產變化情況的匯報，同時向被考核對象通報不良貸款考核結果，并進行風險提示。
第十五條各級監管機構要在監測、分析的基礎上，通過現場檢查或實地調查，對確定的轄內重點直接監測對象有關情況進行核實，對不良資產總體情況及變動趨勢進行深入研究，提出加強監管的意見和措施。
第十六條監管機構要督促鄉村信用社及各級聯社制定和完善不良資產管理制度方法，包括明確不良資產管理部門及工作制度、不良資產清收、盤活方法和不良資產管理責任制等，并報當地監管機構備案。
第十七條監管機構要督促鄉村信用社及各級聯社制定明確的不良資產控制目標，包括年度、季度和當年新增控制目標以及分機構控制目標，并將控制目標報送當地監管機構，經監管機構認可后作為雙方考核的依據。
第十八條監管機構要督促鄉村信用社及各級聯社將轄內不良資產年度、季度及當年新增控制目標落實到部門和人員，并作為重要內容納入綜合考核體系。
第十九條監管機構要督促鄉村信用社及各級聯社按期對不良資產進行監測、考核和分析，及時報送監測、考核和分析報告及有關數據，并確保數據真實準確、原因分析全面深入、趨勢判斷合理科學、措施切實有效。
第二十條各級監管機構要督促鄉村信用社及各級聯社在不良資產情況出現重大變動時，及時報告當地監管部門。
第二十一條對轄內不良資產或不良貸款居高不下的機構和地區，各級監管機構要采取相應的監管措施。
（一）凡轄內不良貸款比例在25%或不良資產20％以上（含）且余額上升、年內新增貸款（不含貼現）不良率超過2%以上（含）以及被監管機構列為重點直接監測的地區或機構，所在地監管機構負責人須定期約見該地區行業管理機構主要負責人或被監測機構主要負責人，進行監管質詢談話，要求其采取有效措施降低不良資產余額和比例，明確管理責任。
（二）凡轄內鄉村信用社不良貸款比例在25%或不良資產20％以內，但不良貸款余額或不良資產余額上升，不良貸款的結構呈現向下遷徙的或年內新增貸款（不含貼現）不良率在1%－2％的，所在地監管機構必須定期聽取地區行業管理機構主要負責人或被監測機構主要負責人關于不良資產狀況及風險化解情況的匯報，落實降低不良資產余額和比例的措施和責任。必要時，由監管機構負責人約見其主要負責人進行監管質詢談話，要求其采取有效措施清收盤活不良資產，并明確管理責任。
（三）凡轄內鄉村信用社不良貸款比例在25%或不良資產20％以內，不良貸款余額或不良資產余額下降，但不良貸款的結構呈現向下遷徙的，所在地監管部門必須定期聽取地區行業管理機構或被監測機構分管負責人關于不良資產狀況及風險化解情況的匯報，督促其采取多種有效措施清收盤活不良資產。
第二十二條監管質詢談話要做好記錄，整理成談話紀要，印發被監測機構，并抄送其上級管理部門督促落實。
第二十三條對新增不良貸款，特別是當年形成的不良貸款，監管機構應直接或責成被監測機構逐筆查明原因，落實責任，被監測機構要予以整改并追究相關人員責任，將結果報當地監管機構。
第二十四條各省會城市所在地銀監局要認真審閱省級聯社報送的不良資產分析報告，并結合日常掌握的情況，形成獨立、審慎的轄內鄉村信用社不良資產監測分析報告，分別于季后20日內、年后30日內報送銀監會。
第二十五條凡不按本方法要求及時監測、考核分析不良資產和上報不良資產分析和考核報告的監管部門，上級機構將對其通報批評；對重大問題隱瞞不報的，或由于監管不力造成轄內鄉村信用社資產質量惡化的，由上級監管機構負責人約見下級監管機構負責人談話，落實監管問責。
第二十六條鄉村信用社和各級聯社要根據監管部門關于不良資產監測、考核和分析的要求，健全和完善本機構或本地區鄉村信用社不良資產監測、考核和分析的工作制度，明確工作部門和崗位人員，報當地監管部門備案。按照監管部門的要求定期報送資料、報告和作專題匯報，接受監管咨詢并落實各項監管要求和措施。
第二十七條凡不按監管部門要求對不良資產進行監測、考核，不及時準確報送有關數據及報告的鄉村信用社和各級管理部門，監管機構按照《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《金融違法行為處罰方法》等法律、法規及相關規定予以處罰。
第五章附則
第二十八條各銀監局可根據本方法制定相應的實施細則。
復制后的借據余額每月與會計報表相符，否則，每差1萬元，扣0.5分。
（二）收集信貸檔案資料（10分）
1、信貸員應收集如下信貸檔案資料：
（1）借款人和擔保人的基本情況，主要包括：借款人和擔保人的名稱、地址、有效身份證明、經濟性質、經營項目、貸款余額、貸款方式、貸款期限、信用等級（如果進行貸款分類需要評定借款人信用等級，應按相關規定評定其信用等級）。
（2）借款人和擔保人的財務信息，主要包括：借款人和擔保人的資產總額、負債總額、收入等。
（3）重要文件，主要包括：借款人的貸款申請、信貸調查報告和審批文件、貸款合同、授信額度或授信書、貸款擔保的法律性文件（如抵押合同、保證書、抵押品評估報告、財產所有權證等）、借款人還款計劃或還款承諾。
（4）往來函件，包括信貸員走訪考察記錄、備忘錄。
（5）借款人的償還記錄和信用社催收通知。
（6）貸款檢查報告，包括定期、不定期的信貸分析報告、內審報告。
以上借款檔案內容，每戶貸款差1項（不能提供足夠理由）扣0.5分。
（三）初分及填表（10分）
分類人員根據收集的資料及掌握的信息，在對借款人的財務狀況、擔保情況、非財務因素進行綜合分析的基礎上，參照分類標準，逐筆對信貸資產提出初步分類意見，并分別填寫自然人一般農戶信貸資產風險分類認定文本中的《自然人一般農戶信貸資產分類認定表》和自然人其他信貸資產風險分類認定文本中的《自然人其他信貸資產風險分類認定表》。
檢查發現，初分理由不合理，認定文本填寫不準確，內容不全，每筆貸款差1項扣0.5分。
（四）信用社審核（10分）
1、信用社貸款審查小組成員根據信貸人員提出的分類理由，逐戶進行分析討論，對資料的完整性、真實性和初分結果的準確性進行審核，提出審核意見，并形成會議紀要。會議紀要須詳細記錄審核對象、參與討論人員的意見、審核結論等。
以上會議紀要每缺一戶貸款或內容不全，扣0.5分。
（五）貸款風險五級分類動態調整。（5分）
對貸款風險情況已經發生變化的自然人一般農戶貸款、住房按揭貸款和汽車貸款、5萬元以下（含）自然人其他貸款，應填寫自然人一般農戶貸款風險分類認定文本中的《自然人一般農戶貸款風險變動情況記錄表》。
對貸款風險情況已經發生變化的5萬元以上自然人其他貸款，應重新填寫自然人其他貸款風險分類認定文本中的《自然人其他貸款風險分類認定表》進行調整。
檢查發現，應調未調整貸款或填寫文本不準確,內容不完整，每差1筆扣0.5分。
（六）貸款風險五級分類結果（50分）
根據上報報表與實際檢查結果的差異情況，將信貸資產質量真實程度劃分為以下三個檔次：
（一）實際檢查認定的不良信貸資產比例與上報數據相差2個百分點（含）以下，為基本真實。
（二）實際檢查認定的不良信貸資產比例與上報數據相差2－3個百分點，為不夠真實。
（三）實際檢查認定的不良信貸資產比例與上報數據相差3個百分點（含）以上，為嚴重失真。
檢查發現，認定結果為不夠真實扣10--20分，嚴重失真扣50分。
（七）定期分析（10分）
第一條為規范貸后管理,防范信貸風險，根據《貸款通則》、《xxxx農村信用社信貸管理基本制度（試行）》、《xxxx農村信用社貸款業務操作規程（試行）》等有關法規，制定本辦法。
第二條貸后管理是指從貸款發放后至貸款本息收回或信用結束全過程的信貸管理行為。貸后管理內容包括信貸檔案管理、客戶維護和貸后檢查、貸后風險預警及處置、貸款本息收回、不良貸款管理、貸款風險責任認定、貸款管理責任移交、貸款總結評價等。
第三條貸后管理堅持規范管理流程、明確工作職責、健全約束機制、及時預警風險、有效控制風險的原則。
第四條貸款責任人包括貸款發放責任人和貸款管理責任人。
貸款發放責任人是指貸款發放過程中履行調查、審查、審批等職責，并對形成貸款風險需承擔相應責任的相關人員。
貸款管理責任人是指貸款發放后履行搜集整理信貸資料、客戶維護、貸后檢查、貸后風險預警及處置、本息收回、不良貸款管理、貸款總結評價等日常管理工作職責的信用社信貸崗位人員。
第二章信貸檔案管理
第五條信貸檔案以客戶為單位建立，內容包括客戶及擔保人基本情況（含評級授信情況）、貸前調查、貸時審查、貸款審批、貸款發放、貸后檢查、本息收回、呆帳核銷等過程中形成的與貸款有關的資料。
第六條信貸檔案管理內容包括信貸檔案資料的搜集、整理、立卷、歸檔、保管、調閱、移交、銷毀等。
第七條信用社是本級信貸檔案管理的責任機構，要指定專職或兼職人員進行信貸檔案管理。
第八條具體管理辦法按2004年下發的《****農村信用社貸款檔案管理整理工作細則》執行。
第九條信用社信貸檔案資料應真實完整、合法有效。
第十條縣聯社對轄內基層社信貸檔案管理情況每年進行一次專項檢查；基層社對轄內信貸檔案管理情況每半年至少要進行一次檢查。
第三章客戶維護和貸后檢查
第十一條客戶維護內容包括收集客戶意見，提供宏觀政策和市場信息，推介農村信用社金融產品，提供結算便利、做好客戶咨詢服務，幫助客戶合理安排資金，促進客戶提升經營水平等。
第十二條信用社對重點客戶和優良客戶要指定專人負責維護，每季至少進行一次回訪。
重點客戶包括經縣聯社主任貸審委員會審批的客戶、行業龍頭客戶及本社貸款余額最大十戶。重點客戶回訪內容主要是提供最新經濟金融政策和市場行業信息，掌握客戶生產經營狀況，做好客戶咨詢服務，幫助客戶安排資金，促進客戶提升經營水平等。
優良客戶包括農戶小額信用貸款資信等級評定為二級（含）以上、信用等級為AA級(含)以上及近三年在信用社借款均能按期還本付息的客戶。優良客戶回訪主要內容是了解客戶服務需求，提供優先便捷服務，推介農村信用社金融產品，拓寬合作領域等。
貸款管理責任人對管轄客戶每半年至少進行一次回訪，做好客戶的咨詢服務工作，幫助客戶解決困難等。
第十三條信用社將回訪的情況每次以文字記錄并歸入信貸檔案，回訪總結材料分別于每年的6月20日혁Ð2月20日前上報縣聯社計劃信貸科。
第十四條貸后檢查分為貸后管理檢查和信貸資金跟蹤檢查。
（一）貸后管理檢查是指貸款發放后，貸款管理機構對貸后管理工作情況進行的檢查，基本內容包括信貸制度建設及執行、貸款臺賬與統計準確性、信貸檔案資料真實完整性、操作程序規范性、貸后風險預警及處置及時性、不良貸款管理等情況。
（二）信貸資金跟蹤檢查是指貸款管理責任人對客戶履行借款合同、生產經營狀況、經營效益等情況進行的檢查，基本內容包括客戶是否按規定用途使用貸款、客戶及擔保人的生產經營狀況、抵（質）押物的完整性和安全性、客戶資金回籠及歸社等情況。
第十五條貸后管理檢查的重點
（一）實行審貸分離的貸款，重點檢查貸款“三查”、審貸分離制度執行及信貸檔案資料真實完整性等情況。
（二）農戶小額信用貸款，重點檢查對客戶調查的真實性、資信評級和核定信用額度的合理性、貸款流程的合規性。
（三）實行審貸分離的貸款和農戶小額信用貸款之外的貸款，重點檢查信貸檔案資料真實完整性、操作程序規范性。
第十六條信貸資金跟蹤檢點
（一）實行審貸分離的貸款，重點檢查客戶和擔保人的生產經營及財務狀況、內部重大事項（包括資產、負債、機構、體制等）變動、按約使用信貸資金、抵押物的完整性和安全性、客戶資金回籠及歸社等情況。
（二）農戶小額信用貸款，重點檢查客戶個人信譽、資金使用、生產經營狀況等情況。
（三）實行審貸分離的貸款和農戶小額信用貸款之外的貸款，重點檢查客戶履行借款合同、經營效益，到期償債能力等情況。
第十七條縣聯社對經主任貸審會同意后發放的貸款每年將組織一次序時檢查。信用社貸款管理責任人對所管轄貸款必須堅持壹萬元（含）以下的每年、壹萬元（不含）以上至伍萬元（含）以下的每半年、伍萬元（不含）以上的每季至少要進行一次信貸資金跟蹤檢查，并將檢查情況及時歸入信貸檔案保管。
第四章貸后風險預警及處置
第十八條貸后風險預警是指各級農村信用社在貸款發放后，通過多種渠道獲悉客戶經營環境因素已發生或將要發生重大變化，可能會對客戶正常生產經營產生不利影響，進而影響貸款本息的按期收回，及時發出貸后風險預警提示。
客戶經營環境因素分為內部經營環境因素和外部經營環境因素。內部經營環境因素包括客戶信譽程度、企業高層變動、經營管理及財務狀況、重大訴訟事件等情況。外部經營環境因素是指國家宏觀政策、產業政策、市場行情、自然災害等情況。
第十九條縣級聯社在客戶經營外部環境因素發生重大變化時，應及時發出貸后風險預警信號，提醒并督促信用社采取應對措施。
第二十條信用社在發現貸后風險預警信號或收到上級部門貸后風險預警提示后，應積極制定應對措施，并督促貸款管理責任人落實。
第二十一條貸后檢查人員在檢查中發現客戶內部經營環境因素發生變化時，在向縣聯社報告的同時，應及時向有關人員發出貸后風險預警信號。
第二十二條貸款管理責任人在客戶維護和貸后檢查中發現客戶內部經營環境因素變化或收到貸后風險預警提示后，應及時提醒客戶采取措施，并與客戶協商提前歸還貸款或補充擔保；對客戶挪用信貸資金、擅自處置抵押物等違約行為，應及時采取要求限期糾正、補充擔保等風險防范措施，并按有關規定采取停止發放新貸款、加罰利息、提前收回已發放貸款、降低信用等級或取消授信額度等信貸制裁措施。
第五章貸款本息的收回
第二十三條客戶提前還貸的，應向貸款管理責任人提出申請，其中法人客戶應提出書面申請。
第二十四條貸款管理責任人應按月建立《到期貸款登記簿》，在短期貸款到期前1個星期、中長期貸款到期前1個月內，向客戶發送《貸款到期通知書》，提示并督促客戶在到期日前籌措還款資金。
第二十五條貸款管理責任人對客戶申請展期且符合展期規定的，在收回全部貸款利息后方可為其辦理展期手續。
第六章不良貸款管理
第二十六條信用社會計人員對到逾期貸款應嚴格按照不良貸款的認定標準，及時調整貸款形態，進行帳務處理，并與貸款管理責任人的臺賬進行核對，以確保不良貸款數據的真實可靠。
第二十七條貸款管理責任人對貸款余額10萬元（含）以上的不良貸款，每季都應發出《逾期貸款催收通知書》并取得回執；對貸款余額10萬元以下、5萬元（含）以上的不良貸款，每半年應發出《逾期貸款催收通知書》并取得回執；對貸款余額5萬元以下的不良貸款，每年應發出《逾期貸款催收通知書》并取得回執。同時要約見客戶（客戶為法人企業的，還應約見其主要經營管理人）談話，要求其制訂還款計劃，落實還款資金。
第二十八條符合轉貸條件的，按有關規定及時辦理轉貸手續。
以物抵債、權利抵扣的，按抵債資產管理有關規定及時處置。
不良信貸資產重組和置換的，按不良信貸資產處置有關規定處理。
符合呆帳核銷條件的貸款，按呆帳核銷管理有關規定核銷。
第二十九條信用社對當年新增不良貸款單筆金額在10萬元（不含）以上且逾期90天以上的，應在次月5日前向縣聯社書面報告，詳細說明客戶基本情況、不良形成原因、貸款責任認定與劃分以及清收處置措施等；對不良貸款絕對額當季上升在50萬元（含）以上或不良貸款占比上升的，應在季后10日前向縣聯社書面報告，詳細說明原因、責任落實情況及處置措施等。
第三十條縣聯社對新增單筆金額在10萬元（不含）以上且逾期90天以上的，不良貸款當季新增50萬元（含）以上或不良貸款占比上升的信用社，要求信用社負責人到縣聯社當面匯報，并按照稽核管理辦法進行處罰。
第三十一條信用社對新發生不良貸款應在次月15日前向縣級聯社書面報告，逐筆說明貸款客戶基本情況、不良貸款形成原因、貸款責任認定與劃分及清收處置措施等。
第七章貸款風險責任的認定
第三十二條貸款風險責任的認定是指對貸款責任人工作失職的責任認定。
第三十三條縣聯社成立貸款風險責任認定小組，負責貸款風險責任認定?？h聯社理事長擔任組長，主任、副主任、總稽核、信貸、稽核、人事、資產保全、財務等部門負責人為小組成員。
第三十四條縣聯社貸款風險責任認定小組主要對經縣聯社主任貸審會審批通過后進入不良形態的貸款、信用社貸款風險責任認定不能形成決議的貸款、反映信用社責任認定有失公正公平的貸款、涉及信用社主要負責人責任認定的貸款進行認定。
對縣聯社貸款風險責任認定不能形成決議的貸款、反映縣聯社貸款風險責任認定小組責任認定有失公正公平的貸款、涉及縣聯社主要負責人責任認定的貸款可上報省聯社貸款風險責任認定小組進行認定。
第三十五條信用社負責人對貸款管理責任人日常管理工作失職進行責任認定。
第三十六條實行審貸分離的貸款，貸款形成風險或損失后，由相應的貸款發放責任人和貸款管理責任人承擔。
（一）貸款調查人對調查內容真實性、調查行為規范性，以及調查報告結論承擔調查責任。
（二）貸款審查人對貸款業務合法合規性、貸款手續完備性、資料完整性承擔審查責任。
（三）貸款審批人（小組、委員會）作為信貸業務決策者，應在審閱貸款調查和貸款審查報告的基礎上，作出貸與不貸、貸多貸少的判斷，承擔審批責任。
（四）貸款管理責任人對日常貸后管理工作承擔管理責任。
具體貸款風險責任劃分按有關規定執行。
第三十七條農戶小額信用貸款、下崗失業人員小額提保貸款等單項信貸業務品種的風險責任認定，按其有關規定執行。
第三十八條除實行審貸分離和單項信貸業務品種中已明確了風險責任認定之外的貸款，由貸款發放人承擔100%的責任。
第三十九條免責事項。
（一）因自然災害等難以預見且不可抗拒的客觀因素，致使貸款形成風險或損失，相關貸款發放責任人和貸款管理責任人及時采取了積極補救措施仍無可挽回的，相關責任人和貸款管理責任人免責。
（二）貸款調查人提供虛假、偽造調查資料，誤導審查（批）判斷的，致使貸款形成風險或損失的，貸款審查（批）人免責。
（三）貸款調（審）查人調（審）查后，書面提出明確反對意見，但貸款有權審批人未采納，致使貸款形成風險或損失的，貸款調（審）查人免責。
（四）貸款有權審批人逆向操作，強行要求貸款調（審）查人辦理信貸業務，致使貸款風險形成或損失，貸款調（審）查人在其分析報告中全面、客觀、真實反映情況，并提出明確反對意見的免責。
（五）參與貸款集體調查、集體審查、集體審批的個人，書面提出明確反對意見的免責。
（六）貸款管理責任人全面履行貸后管理職責的免責。
第八章貸款管理責任的移交
第四十條貸款管理責任的移交是指貸款管理責任人日常管理工作職責的移交。貸款發放責任人的責任不隨工作崗位、工作單位的變動而改變。
第四十一條貸款管理責任人工作崗位、工作單位發生變動的，應進行貸款管理責任的移交。
（一）實行審貸分離的貸款管理責任的移交，由信用社負責人和縣聯社稽核部門負責人主持并監交。
（二）單項信貸業務品種的移交，由所在信用社負責人主持并監交。
（三）實行審貸分離的貸款和單項信貸業務品種之外的貸款管理責任的移交，由縣聯社稽核部門主持并監交。
（四）信用社主要負責人工作崗位、工作單位發生變動的，由縣聯社稽核部門負責人主持并監交。
第四十二條貸款管理責任的移交，經交接雙方與監交人三方在貸款管理責任移交登記簿上簽字后方為有效。
第九章貸款總結評價
第四十三條總結評價內容包括:客戶基本評價、貸款基本情況評價、貸款發放責任人評價、貸款管理責任人評價、經驗教訓總結等。
第四十四條貸款總結評價由信用社組織實施，進行貸款總結評價后將結果上報聯社業務科。
貸款本息全部收回的，貸款管理責任人應在貸款收回后一個月內，進行貸款總結評價，并作為客戶長期信用記錄和該客戶今后評級授信重要參考依據入檔保管。
貸款形成不良的，信用社應對該戶貸款進行貸款總結評價，通過分析信貸風險成因，提出重要警示和清收處置措施。
貸款進行呆帳核銷的，一律上報縣聯社。在嚴格保密、帳銷案存、繼續追償的同時，由信用社就該戶貸款損失教訓進行總結評價并上報縣聯社。
第十章附則
第四十五條違反本辦法的按《xxxx農村信用社工作人員違規行為處理辦法（試行）》有關規定進行處理。
關鍵詞：資產處置 工作思路 調研 改進
隨著農行完成逾8000億元不良貸款剝離及注資,農行的不良貸款率大幅下降,信貸資產質量顯著改善,為農行的成功上市鋪平了道路。農行剝離的不良資產處置方式不同于其他三家國有銀行,以前的銀行,包括中行、工行、建行,都是最后不良貸款交由四家資產管理公司來進行處置。農行這次的不良貸款,是由財政部和農業銀行建立共管帳戶,財政部委托農行成立專門的資產處置機構進行清收。對于農行而言,加快財政部委托不良資產的處置,既是對國家、對社會的責任,也是拓展收入來源,加速自身發展的需要。
一、資產處置工作面臨的形勢和挑戰
當前,農行資產處置工作面臨著嚴峻的形勢和挑戰,在深入分析不良資產處置工作任務的同時,我們應該看到既有有利因素,也有不利因素。
有利方面:一是我國實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,加大投資,擴大內需,有利于企業提高經濟效益;二是有利于制定和實施整體的不良資產解決方案,提高各類不良資產處置效率;三是有利于通過整合當地多方面信息資源,以及在金融、財務、司法等領域的資源和其它各種社會關系資源,依托專業清收隊伍,以專業技能和操作手段,提高了資產處置的力度;四是有利于集約經營管理,節約清收費用和人力資源。
不利方面:一是宏觀經濟面臨的國內外環境將更加趨緊,尤其是我國經濟內生性變化帶來的周期性調整壓力可能會明顯大于往年,經濟進一步向下調整的壓力已經顯現,出口增長壓力較大,消費增長趨于放緩,勞動力成本增加,企業贏利能力明顯下降,客戶現金流趨緊,不利于貸款清收;二是我國信用體系尚不完善,不良資產剝離后,客戶心態會發生變化,存在逃廢債傾向;三是地方政府出于維護社會穩定、利益分配等原因,不同程度的存在地方保護主義;四是雖然近年來執法環境有所改善,但執行難問題仍沒有從根本上解決,尤其政策性放款如供銷系統、公共事業單位執行難的問題仍然存在。
二、資產處置工作存在的主要問題
一是委托資產質量低下,清收難度大。損失類貸款占比較高,經過多年的清收,并且采取了多種措施,包括依法清收等等,剝離的不良貸款的清收難度很大。
二是地方政府保護。近年來,由于企業轉制等諸多原因,導致職工上訪事件增多,地方政府為保持穩定要求有關部門在處理企業資產時要做好穩定工作,結果造成在執行企業資產時難度很大,執行不下去。
三是存在逃廢債現象。由于農行股改不良資產剝離,經過媒體等報道,目前,貸款客戶的心態發生了變化,存在拖、賴債等現象,所以在清收過程中要比剝離前付出更大的精力,采取更強更有力的措施。
四是剝離的個人客戶筆數較多,金額較小,分布區域廣,管理和清收難度較大,缺乏更為有效的清收措施。
五是貸款正常維護都會產生一定的成本和費用,而預期的收益具有較大的不確定性。如何在成本和效益之間權衡,也是一項難以抉擇的現實選擇。
三、資產處置的主要工作目標和重點
隨著股份制改革的整體推進,我行的資產重組和財務重組目標已經實現,目前正穩步推進IPO融資上市,業務經營方式將發生重大變化。為此,結合總行制定的3510戰略目標,將“風險控制”理念貫穿于資產處置全過程,充分考慮風險與收益平衡,致力于提高自身風險管理能力,確定我行總體工作目標:即最大限度收回不良資產,降低處置成本,提高處置效率,實現處置收益最大化。
管理目標:全面落實風險管理責任體系。不良資產抓降、監測、控制有機結合,實行客戶、風險管理、資產處置等部門的一體化管理,形成各司其職,各負其責的良好工作氛圍。加快資產處置工作職能轉變,打破傳統的工作模式,將風險管控關口前移,變以往的事后補救式被動管理為事前、事中風險隱患的預防。
人員目標:建立一支高素質的資產處置專業隊伍。實行精細化管理,選聘責任心強、專業素質高的員工專職負責委托資產處置工作,同時配備懂經營、會管理、理念新,道德水準高的管理人員。
經營目標:實際剝離的委托不良貸款,在充分盡職調查核查的基礎上,形成真實可信的估值結果。通過盡職調查和估值,為不良資產處置提供定價依據,研究個案處理辦法,制訂全年乃至今后三年的處置計劃和工作方案,并組織實施。
當前資產處置工作重點:
1.制定處置工作實施細則。認真研究即將出臺的委托資產處置相關制度、辦法,結合我行委托資產實際狀況,在授權范圍內進行必要的細化,研究探索委托資產處置的有效模式。
2.落實處置工作責任制。委托資產實行分戶到人,雙人管戶原則,明確主要責任人,負責分管客戶的資產處置方案制定、具體實施和債權的日常維護。
3.了解掌握客戶資產現狀。認真開展盡職調查,形成全面的債務分類和回收可行性分析報告。深入了解與債務關聯的可執行資產狀況,對委托處置客戶進行分類排隊,確定潛力客戶、一般客戶、無效客戶,分別采取不同的處置手段,使資產處置方式、方法更接近于實際,實現資產處置收益最大化
4.確定處置清收工作重點。處置工作優先放在處置周期時間短,見效快的項目上。一是對受國家宏觀經濟政策限制企業采取堅決措施,防止金融危機、經濟衰退對上述企業造成沖擊,導致資產迅速減值,資產質量進一步惡化。二是借股改之機存在逃廢債僥幸心理的客戶。三是產權制度變革、借款主體資格變更,特別是政策性破產企業,避免企業變更或破產造成債權的終結。
5.加大處置工作力度。分別采取依法清收、領導包大戶、責任清收、減免表外利息等有效方式,集中人力、法律、費用等有效資源,確保清收工作取得實效。
四、資產處置采取的主要工作措施
1.明確部門職責分工。結合剝離后的工作,明確部門人員職責和各單位的管理責任,樹立大風險管理觀念,實現業務部門風險管理關口前移,從業務風險產生的源頭上進行有效控制。
2.完善考核獎懲機制。完善資產處置考核約束措施,制定不良資產監測考核細則,強化監測職能,嚴格考核。
關鍵詞信息不對稱逆向選擇道德風險信貸
銀行是經營資金融通業務的中介，信貸業務是商業銀行資金運用的核心業務。而在商業銀行的信貸業務中普遍存在著信息不對稱的問題。2001年瑞典皇家科學院授予了三位美國經濟學家——喬治·阿克爾洛夫、邁克爾·斯賓塞、約瑟夫·斯蒂格利茨諾貝爾經濟學獎，以表彰他們在信息經濟學領域做出的杰出貢獻。1970年阿克爾洛夫發表了《次品市場》，他認為在二手車市場上，買賣雙方重復博弈的結果使二手車成交量很小，其原因就在于信息不對稱。1973年斯賓塞在其論文《勞動市場信號》中對勞動力市場存在的信息不對稱進行了深層分析。1976、1981年斯蒂格利茨相繼發表文章，分析了保險市場和信貸市場存在的道德風險問題。本文將運用信息不對稱理論對我國商業銀行的信貸問題進行分析，并提出一些解決信息不對稱問題的對策。
1信息不對稱理論
信息不對稱是在市場交易中，交易的一方對另一方缺乏信息，進而影響其做出正確決策，導致交易效率降低的現象。根據信息經濟學理論，信息不對稱(InformationAsymmetry)分為事前的逆向選擇（AdverseSelection）和事后的道德風險（MoralHazard）兩種情況。逆向選擇是交易事前的信息不對稱。阿克爾洛夫在分析二手車市場認為，在二手車市場上有好車也有壞車，買主很難分辨出來。所以買主愿意支付的價格是二手車的平均價格。好車的賣主索要的價格高于市場的平均價，壞車的賣主很愿意以平均價出售。從而導致好車退出市場，只剩下壞車。金融市場上同樣也存在這種事前的逆向選擇，最終的結果也是好的借款人退出市場，市場上留下的是質量差的借款人。道德風險是交易事后的信息不對稱。在金融交易發生之后，借款人可能用貸款人的資金從事風險更高的業務，以使自身的利益最大化，比如企業用信貸資金從事高風險的投資。信息不對稱普遍存在于我國商業銀行中，使得銀行交易效率降低，金融風險增大。
2我國商業銀行信貸關系的信息不對稱
2.1惜貸現象
由于借款人與銀行之間存在信息不對稱。銀行缺乏對借款人真實的經營和財務狀況的了解。借款人對自己的信用水平、償債能力、經營狀況和財務狀況非常了解。銀行提供的貸款利率是社會風險度的平均值。這樣就會產生逆向選擇問題，風險低的借款人覺得利率太高不愿意貸款，風險高的借款人卻積極地尋求貸款。貸款銀行單憑借款人的財務資料很難判斷誰是風險低的借款人，誰是風險高的借款人，而且有些風險高的借款人為了取得貸款，向貸款銀行隱瞞真實情況，更有甚者提供虛假信息，提供給銀行的是虛假的財務報表。當銀行難以正確判斷時，就會拒絕借款人的請求。商業銀行和借款人之間重復博弈的結果導致產生“惜貸”和“慎貸”現象。
2.1不良貸款問題
在做出貸款決策時，銀行最關心的是借款歸還問題。然而銀行對借款人的情況了解始終是有限的，在貸款發放之后，一些不良借款者欠貸、賴貸、逃貸，難以歸還貸款，這就會產生不良貸款，銀行同時會遭受經濟損失。2003年末據國家統計局統計，銀行業主要金融機構不良貸款余額為2.44萬億元，不良貸款的比例為17.8%。1999年國家投資組建了信達、長城、東方、華融四家金融資產管理公司，這是專門剝離國有商業銀行不良資產的金融機構。當時為四大國有獨資商業銀行剝離了1.4萬億元不良資產，但到目前為止，我國的不良貸款率還是很高。我國的金融資源配置仍然處于政府的直接控制之下，對不良貸款的控制主要是依靠行政手段和強制措施，所以金融資源的配置處于無效率狀態。信息不對稱也是不良貸款產生的重要原因之一。
2.3存款客戶盲目選擇銀行
存款客戶和銀行之間也是債權人和債務人的關系。銀行作為債務人對自己的信用水平和財務狀況的了解顯然超過存款客戶（債權人），這種狀況容易導致信息不對稱。存款客戶有可能誤選一家信用水平低的銀行，或者銀行有可能用客戶的資金從事高風險業務，那么存款客戶就處于不利的位置。尤其在我國目前還沒有建立信用評級制度，銀行也沒有定期向客戶公布自己的財務信息，存款客戶更加難以判別金融機構的質量，在選擇銀行時具有很大的盲目性。在無法判斷時，利率就成為存款客戶選擇商業銀行的標準。信用水平較差的銀行自然會以高息攬存，然后銀行用高息攬存的資金從事高風險的業務以獲得高額利潤。一方面，如果銀行的業務出現問題，存款客戶就會遭受損失；另一方面，如果客戶對銀行缺少信心，客戶就會抽回資金，銀行有可能出現“擠兌”現象。這樣對雙方都不利。
2.4中小企業融資困難
中小企業很難從銀行獲得貸款的真正原因是信息不對稱。中小企業融資過程中的信息不對稱現象嚴重束縛了企業的發展。中小企業經營規模小，發展前景難以預測，存在一定的不確定性，這就是中小企業的經營特點。從我國的銀行業結構來看，我國的銀行業過于集中，中小金融機構發展不足，金融資產過于集中于大銀行。中小企業獲取貸款的渠道主要是通過銀行，銀行對中小企業的發展無法預測，向其提供的貸款也就很少。企業有大量的融資需求，但是無法得到滿足，而銀行有大量的閑置資金卻不敢貸出去。一方面是企業貸不到款，困擾著中小企業的發展；另一方面是銀行找不到合適的客戶，不能實現利潤最大化。社會的資源無法實現最優配置，這同時也表明我國商業銀行在信貸決策上存在問題。這些都是由于信息不對稱引起的。信息不對稱的存在，使得企業融資困難，同時也影響了金融市場的正常運轉。
3解決信貸關系中信息不對稱問題的對策探討
3.1加快利率市場化的進程，放松貸款利率管制
長期以來我國的利率管制是相當嚴格的，這使我國的金融市場的發展受到很大的限制，資金的資源配置效率無法得到優化，貨幣政策的作用得不到很好得發揮。利率市場化使金融機構可以依據自身的資金供求、頭寸、盈利及風險等因素自行控制的利率，使資金的供需狀況得到真實的反映。從貸款方面看，利率市場化后，讓利率反映貸款項目的風險度，對風險進行合理量化。在受理每筆貸款申請時，銀行對借款人的風險進行全面評估，對于風險越大的、資信程度較低的客戶，收取高貸款利率，這樣可以補償較高風險帶來的損失。對于風險小的、資信程度較好的客戶，收取低的優惠貸款利率，有利于吸引高質量、低風險的客戶群。所以加快利率市場化對于解決信貸市場的信息不對稱是很有必要的，這不僅是中國金融市場的發展和完善的需要，也是完善我國社會主義市場經濟的內在要求。
3.2建立信用評級體系，使信用擔保市場化
在一些經濟發達國家都有專門的機構從事企業的資信評定工作，它以獨立、客觀和公正為原則，按照經濟標準、法律標準和道德標準對企業的歷史、現狀與趨勢進行綜合分析，所提供的分析報告和評定結果可以反映一個企業值得信賴的程度。信用評級可以對借款人未來債務清償能力和信賴程度進行評判。我們不僅對商業銀行的信用進行評級，而且對借款人的信用也進行評級。對商業銀行的信用進行評級可以避免存款客戶盲目選擇銀行，使存款客戶在存款之前就對銀行的資信、經營狀況、盈利能力、管理水平有一個大概的了解，再做出選擇。對借款人的信用評級，使銀行能夠得到充足的有關借款人的公開信息，辨別客戶的優良，做出正確的貸款決策。信用擔保市場化有助于提高金融市場運轉的效率。
3.3完善法律制度，充分保護各個主體的利益
“沒有規矩不成方圓”，法律法規不健全是信息不對稱的重要原因，為了降低信息不對稱產生的逆向選擇和道德風險，各個國家都制定了相關的法律對金融市場進行規范市場，以此保證公平交易和正當競爭，從法律上保證經濟主體的利益，對于欺詐行為給予嚴厲打擊。用法律制度迫使債務人披露真實信息，對那些提供虛假信息，做假帳的借款人進行嚴厲的懲罰。使銀行在良好公平的環境下運用多種手段，減少不良貸款，提高盈利水平，應對國際競爭。
3.4加快中小金融機構的發展，為中小企業建立一個良好的融資環境
我們要完善銀行體系結構，為解決大銀行和小企業的沖突，就要使中小金融機構多樣化，建立與企業規模相適應的金融機構，使之和我國的經濟構成相適應。我們不僅要有商業性中小金融機構，也應當有政策性中小金融機構，不僅要發展城市中小銀行，也要發展城鄉信用社。在這樣的銀行體系結構中，中小企業取得貸款更加容易，同時也促進了中小企業的發展。
4結論
由于信息不對稱，信貸市場上確實存在一些實際問題，致使我國一些商業銀行的信貸工作缺乏效率。確立完善的信息機制，促進信息的充分化、對稱化，是我們解決信息不對稱，降低銀行信貸風險的關鍵。為此，一方面，我們需要不斷地深化銀行業改革;另一方面，要結合我國體制轉軌的現實，不斷進行制度創新，支持經濟的健康發展。
參考文獻
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5米什金.貨幣金融學（第四版）[M].北京：中國人民大學出版社，1998
[關鍵詞]資產處置 工作思路 調研 改進
隨著農行完成逾8000億元不良貸款剝離及注資,農行的不良貸款率大幅下降,信貸資產質量顯著改善,為農行的成功上市鋪平了道路。農行剝離的不良資產處置方式不同于其他三家國有銀行,以前的銀行,包括中行、工行、建行,都是最后不良貸款交由四家資產管理公司來進行處置。農行這次的不良貸款,是由財政部和農業銀行建立共管帳戶,財政部委托農行成立專門的資產處置機構進行清收。對于農行而言,加快財政部委托不良資產的處置,既是對國家、對社會的責任,也是拓展收入來源,加速自身發展的需要。
一、資產處置工作面臨的形勢和挑戰
當前,農行資產處置工作面臨著嚴峻的形勢和挑戰,在深入分析不良資產處置工作任務的同時,我們應該看到既有有利因素,也有不利因素。
有利方面:一是我國實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,加大投資,擴大內需,有利于企業提高經濟效益;二是有利于制定和實施整體的不良資產解決方案,提高各類不良資產處置效率;三是有利于通過整合當地多方面信息資源,以及在金融、財務、司法等領域的資源和其它各種社會關系資源,依托專業清收隊伍,以專業技能和操作手段,提高了資產處置的力度;四是有利于集約經營管理,節約清收費用和人力資源。
不利方面:一是宏觀經濟面臨的國內外環境將更加趨緊,尤其是我國經濟內生性變化帶來的周期性調整壓力可能會明顯大于往年,經濟進一步向下調整的壓力已經顯現,出口增長壓力較大,消費增長趨于放緩,勞動力成本增加,企業贏利能力明顯下降,客戶現金流趨緊,不利于貸款清收;二是我國信用體系尚不完善,不良資產剝離后,客戶心態會發生變化,存在逃廢債傾向;三是地方政府出于維護社會穩定、利益分配等原因,不同程度的存在地方保護主義;四是雖然近年來執法環境有所改善,但執行難問題仍沒有從根本上解決,尤其政策性放款如供銷系統、公共事業單位執行難的問題仍然存在。
二、資產處置工作存在的主要問題
一是委托資產質量低下,清收難度大。損失類貸款占比較高,經過多年的清收,并且采取了多種措施,包括依法清收等等,剝離的不良貸款的清收難度很大。
二是地方政府保護。近年來,由于企業轉制等諸多原因,導致職工上訪事件增多,地方政府為保持穩定要求有關部門在處理企業資產時要做好穩定工作,結果造成在執行企業資產時難度很大,執行不下去。
三是存在逃廢債現象。由于農行股改不良資產剝離,經過媒體等報道,目前,貸款客戶的心態發生了變化,存在拖、賴債等現象,所以在清收過程中要比剝離前付出更大的精力,采取更強更有力的措施。
四是剝離的個人客戶筆數較多,金額較小,分布區域廣,管理和清收難度較大,缺乏更為有效的清收措施。
五是貸款正常維護都會產生一定的成本和費用,而預期的收益具有較大的不確定性。如何在成本和效益之間權衡,也是一項難以抉擇的現實選擇。
三、資產處置的主要工作目標和重點
隨著股份制改革的整體推進,我行的資產重組和財務重組目標已經實現,目前正穩步推進IPO融資上市,業務經營方式將發生重大變化。為此,結合總行制定的3510戰略目標,將“風險控制”理念貫穿于資產處置全過程,充分考慮風險與收益平衡,致力于提高自身風險管理能力,確定我行總體工作目標:即最大限度收回不良資產,降低處置成本,提高處置效率,實現處置收益最大化。
管理目標:全面落實風險管理責任體系。不良資產抓降、監測、控制有機結合,實行客戶、風險管理、資產處置等部門的一體化管理,形成各司其職,各負其責的良好工作氛圍。加快資產處置工作職能轉變,打破傳統的工作模式,將風險管控關口前移,變以往的事后補救式被動管理為事前、事中風險隱患的預防。
人員目標:建立一支高素質的資產處置專業隊伍。實行精細化管理,選聘責任心強、專業素質高的員工專職負責委托資產處置工作,同時配備懂經營、會管理、理念新,道德水準高的管理人員。
經營目標:實際剝離的委托不良貸款,在充分盡職調查核查的基礎上,形成真實可信的估值結果。通過盡職調查和估值,為不良資產處置提供定價依據,研究個案處理辦法,制訂全年乃至今后三年的處置計劃和工作方案,并組織實施。
當前資產處置工作重點:
1.制定處置工作實施細則。認真研究即將出臺的委托資產處置相關制度、辦法,結合我行委托資產實際狀況,在授權范圍內進行必要的細化,研究探索委托資產處置的有效模式。
2.落實處置工作責任制。委托資產實行分戶到人,雙人管戶原則,明確主要責任人,負責分管客戶的資產處置方案制定、具體實施和債權的日常維護。
3.了解掌握客戶資產現狀。認真開展盡職調查,形成全面的債務分類和回收可行性分析報告。深入了解與債務關聯的可執行資產狀況,對委托處置客戶進行分類排隊,確定潛力客戶、一般客戶、無效客戶,分別采取不同的處置手段,使資產處置方式、方法更接近于實際,實現資產處置收益最大化
4.確定處置清收工作重點。處置工作優先放在處置周期時間短,見效快的項目上。一是對受國家宏觀經濟政策限制企業采取堅決措施,防止金融危機、經濟衰退對上述企業造成沖擊,導致資產迅速減值,資產質量進一步惡化。二是借股改之機存在逃廢債僥幸心理的客戶。三是產權制度變革、借款主體資格變更,特別是政策性破產企業,避免企業變更或破產造成債權的終結。
5.加大處置工作力度。分別采取依法清收、領導包大戶、責任清收、減免表外利息等有效方式,集中人力、法律、費用等有效資源,確保清收工作取得實效。
四、資產處置采取的主要工作措施
1.明確部門職責分工。結合剝離后的工作,明確部門人員職責和各單位的管理責任,樹立大風險管理觀念,實現業務部門風險管理關口前移,從業務風險產生的源頭上進行有效控制。
2.完善考核獎懲機制。完善資產處置考核約束措施,制定不良資產監測考核細則,強化監測職能,嚴格考核。
3.發揮協同作戰的整體優勢。充分發揮原經營行的人員優勢和信息優勢,協調原經營行與委托資產處置經營部的協同工作,對已落實還款計劃的委托資產還款情況進行監督。同時,對懸空債權承債協議進行落實,使其有實質性的進展。
4.加強資產風險防范。強化監管、強化檢查,提高制度的約束力。以人為本,加強人生觀價值觀教育,提高制度執行的自覺性。加大監管及時發現風險隱患,實行客戶尋訪雙人及登記匯報制,收貸收息客戶到行,內外勤分離;抵債資產收取審查、審議審批程序化;處置項目審查審批制,通過市場尋價、合理評估,處置損失認定適當,嚴格處置方式,堅持公平的市場運作,確定拍賣保留底價,對中介機構實行公開或邀請招標,協議處置實行“陽光”操作。對我行的實物資產權屬情況進行重新確認,特別是防止抵債資產產權過戶風險和看管風險,杜絕接收后資產因管理造成的人為減值。
5.注重貸款時效維護。加強貸款訴訟時效管理,使我行的到期未到期債權始終置于司法保護之下。及時向債務人或擔保人發催收通知書、律師函等形式延續訴訟時效保全債權;密切重點行業產權制度變更,爭取最大限度獲得破產債權的清算額度,避免企業破產成為我行債權的終結日。
6.加大以下幾種委托資產的清收力度:借款人有還款能力但拒不還款的賴債行為或各種惡意逃廢債行為的;借款人雖無還款能力,但有可變現資產暫未變現的;借款人雖無還款能力,但保證人有能力和有資產的。
7.加大訴訟執行力度,充分利用法律手段對委托資產進行處置清收。組建訴訟案件管理團隊,實現對本行委托不良資產訴訟案件的集約化、規范化管理。對已涉訴的客戶進行梳理,區別已勝訴在執行、已勝訴未執行、已尚未判決等情況,加強與縣區兩級法院的溝通,盡量加快判決及執行速度,盡早處置,取得清收效果。對債權債務關系明晰、訴訟時效有效、借款人確有可執行財產的不良資產項目,收集相關資料,制定項目處置預案,在充分論證效益評估的基礎上,確有必要訴訟的,果斷訴訟,力爭做到快立、快審、快結和快執行。強化訴訟時效管理,明確時效管理責任,建立訴訟時效臺帳,采取各種催收措施保證訴訟時效的連續,維護我行的權益。
8.對政府干預形成的或有公務員參預形成的委托資產采取向借款人單位發函、公開曝光等措施,借助社會輿論的壓力促使其還貸。
9.加強與政府部門溝通、協商,積極探索國有企業老陳欠貸款的解決途徑,使不良資產處置收益最大化。
五、對資產處置工作的建議
一是建議出臺有針對性的清收政策,根據借款人的還貸能力和貸款方式出臺包括減免息、打折、打包、拍賣債權等清收政策。
二是建議出臺減免稅費等優惠措施,使資產處置效率高、收益大。
三是建議各級財政部門密切配合資產處置工作,對財政擔保的不良貸款由財政部門合理安排資金償還不良貸款,同時對其他政府或企業貸款財政部門也可協調清收工作。
四是建議在嚴防道德風險的基礎上,進一步出臺加快處置抵債資產措施,對于抵債手續存在瑕疵、自然貶值速度較快(廠房、車輛、原材料等),不再深挖歷史責任和現實責任,最大程度地減少這部分資產損失。
參考文獻:
按照會議安排，現就惺惺惜惺惺村鎮銀行2021年上半年工作情況及存在的問題、下半年工作措施匯報如下：
一、上半年經營情況：
截止6月末，我行各項資產總額萬元，較年初增加 萬元，增幅為4.80%，其中各項貸款余額萬元，較年初增加萬元，增幅%;負債總額萬元，較年初增加 萬元，增幅為 %，其中各項存款余額為 萬元，較年初增加 萬元，增幅 %;所有者權益總額 萬元，較年初增加 萬元,增幅為 %。
截止6月末，我行各項收入為 萬元，各項支出為 萬元，實現撥備前利潤 萬元。
二、主要亮點工作
（一）員工工作作風提升明顯
2021年上半年，我行通過調整任務指標、修改績效考核辦法等手段，初步改變了員工“庸懶散”的工作作風，自二季度以來， “站起來、走出去”的員工越來越多，工作效率相比以前大幅提升，工作作風提升明顯。
（二）結構調整初見成效
2021年上半年，我行深入貫徹總行年初工作會議精神，緊緊圍繞“調結構”這條主線，加大營銷宣傳力度，廣泛開展“開門紅”、“走千家、訪萬戶”、“幸福粽享”等一系列活動，不斷加大活期存款、小額農戶貸款營銷廣度。截止2021年6月末，我行活期存款余額為 萬元，占各項存款總額的 %，占比較年初增加 個百分點，余額較年初增加 萬元，增幅為 %；貸款客戶數為戶，較年初增加戶，增幅為%，戶均貸款額從年初的 萬元下降為 萬元。在支持鄉村振興過程中，我行為小額農戶提供金融服務的工作得到了上級黨委的肯定，并在《光明日報》發表。
（三）支付渠道日趨完善
2021年上半年，我行積極與三方支付渠道磋商、合作，借助農信銀、通聯支付、銀聯云閃付平臺，順利實現了我行銀行卡與支付寶平臺綁定消費、轉賬功能，推出掃碼付、超級收銀機兩款收單產品，并制定了相應的營銷獎勵辦法，進一步豐富了我行支付手段和結算渠道。
（四）二代征信系統完成報數
2021年上半年，在人民銀行銀川中心支行的正確指導下，在我行全體員工的共同努力下，在系統提供方的大力支持下，個人征信數據經過6輪測試，順利通過了人民銀行征信中心驗收，現已實現正常報數功能，預計在三季度末四季度初就可實現征信查詢功能，此項工作走在了全區金融機構前列。
三、存在的問題
雖然我行上半年取得了一定的成績，但在發展過程中還存在以下問題亟待解決：一是資本不足的問題；二是存貸比過高的問題；三是存款非標產品面臨下架的問題；四是不良貸款居高不下；五是異地大額貸款壓降困難。
四、下半年工作措施
（一）加大存款營銷力度
為進一步鞏固上半年經營成果，下半年，我行將進一步完善營銷方案，細化營銷措施，充分運用“ ”協議存款、掃碼付、超級收銀機等產品，有效利用相關手續費減免措施，重點加大活期存款營銷力度，同時通過加大對營業機構貸款客戶資金歸行率考核力度，充分調動客戶經理積極性，確?；钇诖婵罘€步增長。
做好非標存款產品下架應對工作，重點研發符合監管要求、符合居民需求的定期存款產品，努力做好定期存款的穩定，確保存款余額穩步增長，存貸比逐步下降，流動性風險日趨降低。
（二）加大不良、大額異地貸款清收壓降力度
下半年，針對不良貸款的問題，我行將摸清底數，實行名單化管理，明確重點清收目標，制定清收進度，分類施策，一戶一策，責任到人，加大考核。對惡意賴賬的釘子戶，通過法律手段“虎口拔牙”；對陽光保險擔保的逾期貸款，加快與陽光保險協商進度，確保理賠資金準時到位；對資金周轉確實存在困難、但還款意愿良好的客戶，采取借新還舊、展期、無還本續貸等手段化解盤活。針對異地大額貸款的問題，下一步我行將通過制定分期還款計劃、逐戶逐步壓降貸款余額的手段壓降，并通過公證手段完善法律依據，減小法律風險。
（三）嚴格落實“三查”管理
下半年，我行將全面提升客戶準入調查能力，嚴格信貸業務準入關，確保準入符合要求。調整貸審會成員，將風險合規做作為貸款審查的第二道防線，加大審查力度，完善審查意見。在防范風險的前提下，進一步強化貸后管理，健全貸后管理制度，規范貸后管理內容，設置貸后管理高壓線，客戶經理要定期寫出客戶風險分析報告，逐步將貸后管理與提升貸款質量與客戶退出計劃相聯系，化解風險，提高質量。
（四）加大合規、安全督察力度
下半年，我行將進一步加大合規文化建設，強化合規監督職能，從操作風險、員工行為排查、安全評估幾個維度開展工作，確保全年無案件、無事故發生。
五、需要總行解決的問題
在發展過程中，還有兩個問題需要總行幫助解決。
【關鍵詞】西部化工企業 生產經營 政策建議
一、我國西部5區縣化工企業經營現狀
（一）開工不足，部分企業停產或面臨停產
截至2013年6月末，5區縣28家化工企業已停產或面臨停產，占比達71.79%，其余11家企業均減產30%以上。其中云南省鹽津縣已停產或面臨停產企業占比達75%；貴州省盤縣已停產企業數占比達87.5%。
（二）利潤同比銳減，虧損嚴重
2012年，5區縣39家被調查化工企業實現利潤-63960.89萬元，同比下降180.53%。24家被調查化工企業虧損，虧損面達61.54%，虧損額達7.93億元；38.46%的被調查化工企業實現盈利，共計利潤僅4.91億元，同比下降61.84%，8家企業利潤降幅超100%，最大降幅為349.96%。其中，云南省鹽津、水富2縣企業虧損面達100%。
（三）大部分企業裁減生產型員工
截至2013年6月末，5區縣39家被調查化工企業中27家都不度程度裁減了生產型工人，占比達69.23%。其中，云南省水富縣裁員企業數占比達100%。
（四）財務困窘，還貸力大幅下降
據對貴州省鐘山區、盤縣、云南省水富縣和重慶市涪陵區化工企業調查，因經營大面積虧損，化工企業財務呈現困窘，支付力大幅減弱，第一還貸來源受到極大影響，銀行貸款質量大幅度降低，關注類及不良貸款占比均在17%以上。據不完全統計，2012年末，貴州省盤縣等4區縣化工企業獲得22家銀行148.36億元信貸支持，其中，關注類及不良貸款額27.30億元，占比達18.40%。
二、化工企業生產經營困難的主要原因
（一）生產經營成本急增
據調查，2012年，5區縣化工企業用于生產的主要原材料價格大幅上漲，漲幅均在12%以上；企業員工人均月工資較上年同期增加150～600元，增幅均超過10%。受此2因素影響，化工產品成本較上年同期增加15%～18%。其中，云南鹽津紅原化工有限責任公司主要原材料價格漲幅最高，達30.4%；重慶市宇潔化工有限公司員工人均月工資增幅達33.3%。
表1 2012年部分化工企業成本情況表
單位：元/噸、元/月/人、%
（二）產品出廠價劇降
據5區縣被調查化工企業反映，受市場經濟疲軟影響，下游企業產品需求量大幅減少，產品價格完全由買方主導。為維持企業運轉和減少庫存量，5區縣化工企業被迫降低產品價格，降幅均超過10%（見表2）。其中，貴州水城縣盛宇焦化有限公司產品降幅達28%；重慶天原化工有限公司以200元/噸價格出售其液氯產品，較上年同期最低價降幅達84.62%。
表2 2012年部分化工企業產品售價情況表
（三）產品單一，生產工藝落后
調查發現，截至2013年6月末，5區縣39家被調查化工企業中28家企業產品較單一，占71.79%；21家被調查化工企業仍使用較落后的傳統型生產工藝，產品技術含量較低，占比為53.85%；62.05%的（24家）被調查化工企業在市場競爭中處于劣勢，議價力弱。
三、相關建議
（一）強化引導，加大化工業信貸支持力度
建議出臺化工業信貸指導意見，引導銀行區別對待，有效加大化工企業信貸支持力度。對工藝先進、產品有市場的企業，加大流動資金支持力度；對工藝設備落后企業，增大技改信貸支持規模。
（二）加大財稅扶持，緩解化工業經營困境
設立化工業專項發展基金，積極支持化工企業技改，加快提升工藝水平，開發多種新產品；將化工企業貸款納入財政貼息范圍、減免相關稅費，減輕企業財務成本；出臺優惠政策，引導企業積極兼并重組，淘汰落后產能。
（三）加強科技創新，加快技術改造，增強競爭力
建議化工企業主動淘汰落后產能，走精細化工發展道路，加大科研投入，加快傳統工藝技改和新產品開發步伐，提升產品科技含量。同時，積極參與兼并重組，加大合作伙伴引進力度，增強市場競爭力。
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關鍵詞：去產能；資產質量；不良資產處置方式創新
當前“去產能”是國家推進經濟結構調整的首要任務，也是供給側結構性改革的主要內容。去年年初，國家在鋼鐵、煤炭行業率先突破啟動“去產能”任務，部分省份相繼公布了地方版的實施方案。從產能過剩行業當前情況及中央和地方政策導向看，本輪“去產能”的范圍廣、程度重、力度大，對商業銀行資產質量和業務經營的影響深遠。本文跟蹤研究當前“去產能”行業的新情況、新特點，對中央和地方政策進行了梳理，初步分析和預測了“去產能”對商業銀行業務經營的影響，并提出相的策略建議。
一、 這一輪“去產能”在成因、行業和政策上與以往不同
1. 本輪產能過剩成因復雜，去化難度大。2008年，政府推出“四萬億刺激計劃”，并取消了商業銀行的信貸規模限制，高投資加高杠桿，刺激基建、重工業行業膨脹發展，提前“透支”了未來需求，近年來經濟增速下行，這些行業產能過剩問題不斷加劇。與之前的幾次“去產能”相比，本輪“去產能”難度更大、周期更長。一是過剩產業屬性不同。20世紀90年代產能過剩主要表現為紡織和家電等下游生活資料過剩，以紡織行業為代表的勞動密集型產業，去產能一定程度上就是去勞動力；本輪產能過剩主要表現為煤炭、鋼鐵、有色等上游生產資料過剩，行業資本密集型特征明顯，去產能主要是去設備、去資產，對整個產業鏈影響更深，去化難度加大。二是潛在經濟增速下降。90年代，我國人口紅利不斷釋放，房地產、外部市場等需求較為旺盛，充足的需求成為當時去產能的重要引擎；而本輪去產能，我國經濟處于經濟增速換擋期和結構調整轉折期，新興產業承接不繼，國內外需求放緩，去產能面臨著潛力小、阻力大。三是去產能內生動力不足。90年代過剩產能主要集中在國有企業，融資來源主要依賴于銀行信貸，適度收縮信貸就可以出清過剩產能。但本輪產能過剩很大程度上與地方政府相關，帶有明顯的地方保護和地方經濟發展“競爭”后遺癥的特征，去產能效果很大程度上取決于地方政府的決心和執行力。
2. 煤炭、鋼鐵行業是本輪產能的去化重點。從近幾年國家公布的政策文件看，過剩產能涉及鋼鐵、煤炭、電解鋁、水泥、玻璃、造船、冶金等多個行業。其中，鋼鐵、煤炭、水泥等行業產能嚴重過剩。據測算，2015年這三個行業的產能利用率均只有67%左右，低于國際上80%左右的的合理標準。近年來，國內經濟增速放緩、國外需求減少，行業整體進入收縮期，產能過剩已成為影響我國產業轉型升級、經濟健康發展的一大障礙。針對這種情況，2016年2月份，國家先后出臺了《關于煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》以及《關于鋼鐵行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》，進一步明確要從鋼鐵、煤炭等產能嚴重過剩行業入手，切實清理“僵尸企業”，加快過剩產能市場出清。
3. 過剩產能在區域上集中、在行業上分散。從區域看，鋼鐵、煤炭行業產能高度集中在中西部省份。2015年，河北、山東、天津、江蘇、遼寧5省的粗鋼產能占全國的56%，其中河北一省就占到1/4；山西、陜西、內蒙古、河南、山東5省的煤炭產能占全國的70%，其中山西、內蒙占全國50%；從行業看，產能過剩行業“散小亂差”問題突出。我國煤炭行業排前三名的企業市場份額21%，而美國四大煤企2014年供給量全行業占比達到50%以上；我國10大鋼企粗鋼產量全國占比37%，而美日韓前四大鋼企占比均在60%左右。因此可以看出，今后“去產能”過程中，區域性風險將持續暴露，行業整合重組步伐將趨于加快。
4. 去化政策更加重視使用市場化手段。上世紀末，行政手段在去產能過程中起到了關鍵作用。如紡織行業，1991年政府提出壓縮1 000萬錠棉紡錠，但截至1997年壓縮量僅20萬錠，1998年提出行政力量主導去產能，到1999年底棉紡織業就去掉了超過30%的產能。但是本輪“去產能”中，政府多次強調要注重運用市場手段，充分發揮市場的作用。十八屆五中全會提出，“更加注重運用市場機制、經濟手段、法治辦法化解產能過?！薄?016年1月總理在太原主持召開鋼鐵煤炭行業化解過剩產能工作座談會，提出本輪去產能的核心是“市場倒逼、企業主體、地方組織、中央支持、綜合施策”，強調通過財稅、金融、標準制約等市場化手段，將壓力傳導到僵尸企業，倒逼企業自我競爭、自我淘汰。
5. 地方去產能目標大于預期、進度慢于預期。從“去產能”目標看，國務院規劃對鋼鐵行業的去化目標是“用3年-5年內壓減粗鋼產能1億噸～1.5億噸”，對煤炭行業的去化目標是“用3年～5年時間，退出產能5億噸、減量重組5億噸左右”，但僅僅截至2016年5月，已公布鋼鐵過剩產能壓降目標的7個省份的合計目標已達到1.13億噸，其中河北省壓降1億噸，承擔了絕大部分重要制定的去化目標；已公布煤炭過剩產能壓降目標的10個省份合計壓降目標已超過6.4億噸，其中河北、江蘇、重慶、貴州產能去化比例超過50%。但由于受到大宗商品價格上漲、地方政府去化動力不足等因素影響，各省產能去化進度總體較慢，到2016年7月底，鋼鐵、煤炭行業過剩產能分別只完成全年目標的47%和38%。三季度以后，隨著國務院督察力度的加大，產能去化進度有所加快。截至9月末，鋼鐵、煤炭兩個行業退出產能均已完成全年目標任務量的80%以上。
二、 “去產能”對商業銀行資產質量形成沖擊
總的來看，本輪化解過剩產能涉及范圍廣、政策力度大、持續時間長、行動目標明確、去化態度堅決，對銀行業影響深遠，銀行資產質量進一步承壓。
1. 過剩產能行業信用風險持續暴露，銀行資產質量持續下行。實際上國家從2003年開始便開始了“去產能”進程，分別經歷了淘汰落后產能、控制新增產能、化解嚴重過剩產能等幾個階段，產能過剩行業在結構調整和產能去化過程中，信用風險持續釋放，特別是2013年以來隨著化解過剩產能力度的加大，行業不良貸款經歷了快速反彈的過程，目前中國銀行業不良貸款已連續20個季度上升，其中產能過剩行業較為集中的制造業是重災區。截至2015年末，銀行業制造業不良貸款近4 000億元，較2012年末大幅上升了120%，占全部不良貸款的比例超過30%。從主要大型銀行看，近年來制造行業不良貸款呈加速上升態勢，部分重點行業和重點區域風險暴露更快。2015年末，工行制造業不良貸款余額514億元、不良率3.43%，分別較2012年末上升了289億元和1.82個百分點。其中，金屬加工、紡織、化工等行業不良率分別上升了2.69個百分點、2.39個百分點和1.92個百分點。河北、山西、內蒙古、山東等產業轉型升級較慢的資源型省分行不良貸款暴露壓力持續增大。2015年末，工行環渤海地區、西部地區行貸款不良率高_1.52%、1.5%，分別較2012年上升0.67、0.79個百分點。
2. 隨著僵尸企業出清力度的加大，銀行將迎來新一輪不良高發期。2015年末，中央提出加快推進供給側結構性改革，將去產能擺在“五大任務”的首位，其中最迫切的就是處置僵尸企業、實現市場出清，化解過剩產能進入了新的階段。當前中央和地方對僵尸企業的處置態度比較堅決，認定標準、客戶名單以及處置時間表陸續出臺，如果政策執行到位，未來三年隨著僵尸企業逐步關停，銀行不良貸款將進一步承壓。根據波士頓咨詢研究顯示，目前中國鋼鐵、煤炭、有色、水泥四大行業，負債合計高達5.4萬億元，預計未來三年將釋放壞賬1萬億元～2萬億元，在壓力最大的情況下，整個“去產能”過程可能將銀行業的潛在不良率推升到8%～10%的高位。據初步測算，目前鋼鐵、煤炭兩個行業的“僵尸企業”，在銀行的用信余額大概1萬億元左右，悲觀的情況下，預計將形成不良貸款2 000億元，直接抬升銀行不良率20個BP左右，其中絕大部分將形成損失。如果再加上債券、理財等其他融資品種的風險敞口，損失將進一步擴大。
3. 產能去化壓力沿上下游鏈條傳導，風險呈現蔓延擴大趨勢。隨著去產能去杠桿、淘汰“僵尸企業”步伐的加快，過剩產能出清將引發連鎖效應，鋼鐵、煤炭、有色金屬等行業風險將沿著產業鏈條擴散蔓延，行業虧損面進一步擴大，銀行信用風險將雪上加霜。如鋼鐵行業風險首先在鋼貿行業爆發，之后逐漸向鋼鐵冶煉加工、鐵礦石批發、鐵礦石開采等行業蔓延。煤炭行業風險也是首先爆發在煤貿行業，并逐漸向煤化工、煉焦、煤炭批發、煤炭開采等行業擴散。2015年末，農行批發零售行業不良貸款額較上年翻了一番，不良率達到了12.31%的歷史高位；中行采礦業貸款不良率由去年的0.55%，大幅上升到目前的1.46%；建行采礦業貸款不良率甚至超過了4%。產業鏈傳導在區域上也有體現，東部地區風險逐步向中西部和東北地區蔓延。鋼貿、煤貿風險最先在東部沿海地區爆發，逐步沿產業鏈向上游加工、開采等環節蔓延，中西部和東北省份風險高發。值得關注的是，目前鋼鐵、煤炭行業不良多來自民營企業，如山西銀行業煤炭行業不良貸款基本為民營企業貸款，河北鋼鐵企業新發生不良也以非國有為主，但隨著去產能逐步深入，國有企業風險開始暴露，渤鋼、東北特鋼等企業風險值得關注。
4. 去產能將產生多方面影響，各種關聯風險需引起重視。產能過剩行業多數是勞動、資本密集型大企業，去產能、出清僵尸企業不僅直接影響銀行債權，還會對政府稅收、人員就業、社會穩定等方面產生深遠影響，進而對銀行資產質量造成二次沖擊。有學者根據國務院最新去產能目標測算，未來2年～3年內面臨失業的人數將達到300萬人左右，推高失業率0.2個百分點～0.3個百分點。隨著失業人員的增多，居民收入水平將趨于下降，銀行個人貸款、信用卡透支、小微企業貸款等領域風險不斷積聚。2015年，農行個人經營貸款、個人卡透支不良率達3.69%、2.73%，分別較上年上升了1.99和1個百分點。同時，去產能導致政府稅收下降，和財政收入相關的平臺貸款、地方政府債、公共事業貸款等領域風險也趨于增大。2015年末，工行水利、環境和公共設施管理行業貸款不良率雖然總體不高，但不良貸款余額已達到2.8億元，一年之內增長了五倍。
三、 “去產能”變局下商業銀行的策略應對
隨著新一輪去產能、出清“僵尸企業”工作的深入推進，銀行資產質量將全方位承壓，商業銀行必須積極迎戰、全面應對，采取超常規舉措，創新風險化解理念和手段，全力降低風險沖擊。
1. 做好信貸資產“保進控退”，調整優化信貸結構。商業銀行要主動調整信貸結構，有保有控、有進有退，“步調一致”服務好國家“去產能”?！氨！本褪潜３謱Ξa能過剩行業中國家支持類優質企業、優質項目的投入力度，特別是對于具有新興技術、技改升級、有可持續發展能力的企業和項目，保持信貸支持的方向和力度不變，積極發展并購貸款、夾層融資等新型融資方式，對接好“去產能”過程中的信貸機遇?！翱亍本褪怯行Э刂飘a能嚴重過剩行業的風險敞口，尤其是對產能過剩的重點行業、重點區域，采取行業和區域限批、減批措施，穩步壓降信貸增量?！斑M”就是積極開辟新的信貸增長點，信貸增量向新型城鎮化、消費升級、先進制造業、現代服務業、文化產業及現代信息技術產業等領域傾斜。“退”就是對于產能嚴重過剩高風險行業和企業的客戶，列入國家限期退出落后產能的存量客戶，以及不能整改到位的違規建設項目，必須堅決退出。
2. 全力抓好高危客戶排查和風險化解工作。針對去產能力度不斷增大的形勢，當前銀行要在做好過剩行業客戶風險排查的基礎上，采取有針對性的超常規措施，前瞻性化解風險。深入開展產能過剩行業風險排查，及時對接國家關于“僵尸企業”的認定標準和各地“僵尸企業”名單，摸排診察銀行“僵尸客戶”，確定客戶名單，定期做好壓力測試，一戶一策做好風險化預案。根據國家去產能方案標準，修訂完善鋼鐵、煤炭等產行業信貸政策，嚴格客戶準入和增量管理，加快調整存量客戶信貸結構和擔保結構，切實降低風險敞口。在核定行業限額時，將貸款、理財融資等表內表外品種全部納入限額管理，嚴控產能過剩行業的整體風險敞口。此外，按照實事求是的原則，適度提高行業風險容忍度，做好風險分類、信貸政策調整等，最大限度地確保風險資產安全。
3. 創新不良資產處置方式?！叭ギa能”^程中，商業銀行不良資產快速上升，傳統的清收、核銷手段難以跟上不良資產生成的速度，亟待創新不良資產處置渠道。從國際經驗看，成立“壞賬”子公司、發展債轉股、不良資產證券化等是主要的處理途徑。“壞賬”子公司也就是母銀行將不良資產轉讓給一家單獨成立的子公司，子公司成為專業處置不良資產的“壞賬銀行”，在當前商業銀行打包轉讓“回收率”只有20%左右的情況下，這種方式是“兩權相較”后的次優選擇。商業銀行應充分發揮集團優勢，在合法合規前提下，擇優選取回收潛質好的客戶和項目，通過子公司、資產管理公司代持等方式加快不良處置，以時間換空間，對問題資產精雕細琢，挖掘潛在價值，最大程度降低損失。債轉股是金融危機后西方商業銀行采用較多的一種不良資產處置方式，近期國家采取了開放和支持的態度，銀監會研究制定出臺了相關的制度設計和技術標準，銀行應結合自身資產處置的經驗，盡快開做好政策對接。同時，商業銀行要進一步擴大不良資產證券化的發行規模，重點從產品分層、基礎資產選擇和增信措施等方面，研究設計好證券產品結構，提升市場投資需求，防范產品風險。目前，不良資產證券化已在工農中建等銀行進行了首批試點，共發行了近百億元的不良資產支持證券，處置不良資產總額近300億元。2016年10月，國務院了《關于市場化銀行債權轉股權的指導意見》，銀行債轉股進入了實施階段，目前建行已與云南錫業集團簽署了總額近50億元市場化債轉股投資協議。相信，今后債轉股、不良資產證券等不良處置手段將不斷放量，銀行必須積極加以運用。
4. 建立高效的政策預判和政府溝通協調機制。當前過剩產能行業雖然整體困難，但分化現象仍較明顯，這對銀行落實“去產能”政策、全力保全資產安全，帶來了一定的不確定性。下一步銀行要高度重視做好過剩產能風險化解工作，對于維護資產質量穩定、確保打贏風險殲滅戰的重要意義，前瞻性做好市場分析、政策研判和政府、企業信息溝通工作。要加強對鋼鐵、煤炭等產能嚴重過剩行業的監控分析，強化細分行業團隊研究能力，縮短分析報告周期，按月跟蹤研究行業動態，為信貸政策制定和結構調整提供依據。密切跟蹤重點省份的去產能政策動向，及時動態了解去化產能的目標、相關配套政策，以及轄內僵尸企業名單、出清時間表等，第一時間做好應對。建立健全銀行與政府、企業三方信息共享和聯動協調機制，特別要加強與地方政府、發改委、監管、銀行同業等部門的溝通協調，對于高?？蛻艏皶r建立債權人委員會，努力維護好銀行債權。
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［關鍵詞］ 商業銀行；信貸；風險；防范；策略
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 09. 038
［中圖分類號］ F830.51；F830.33 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）09- 0053- 02
信貸風險，是指銀行在信貸過程中由于各種原因使貸款不能按期收回，從而造成信貸資金損失的可能性。當前，由于國內資本市場發展不成熟、不完善，銀行借貸依然是企業融資的重要途徑。以四大國有銀行為例，其近年來利息收入占總營業收入的比重均超過了80％，遠大于西方商業銀行同期的利息收入占比。由此可見，信貸業務在國內商業銀行的運營中依然占據著十分重要的地位，信貸風險成為國內銀行業所面臨的重大風險。
1 國內商業銀行信貸風險的具體成因及表現
目前，國內商業銀行所面臨的信貸風險一般包括以下兩部分：其一是由整個金融體系乃至經濟體系所造成的系統性風險，即由于國家經濟制度變化而引發的政策性風險；其二是由單個企業自身因素造成的非系統性風險。當前，以國有資本為主體的商業銀行信貸體系，其信貸業務所遭受的風險在很大程度上屬于系統性或政策性風險，如近年來的頻繁加息或上調存款準備金率即是如此，但從另一角度來說，對于此類風險銀行自身無法掌控，而對于非系統性風險則可以有效規避。
從理論上說，商業銀行的內部經營與管理機制對銀行信貸風險，尤其是非系統性風險的產生有著直接的作用，內控機制的缺陷可使此類風險的危害急劇放大，而風險檢測與預警機制的不完善性也使該風險得以迅速滋生。例如，當前各商業銀行對客戶信用評估所沿用的方式存在較嚴重的滯后性，客戶所提供的評價資料大多反映其前期經營情況，與當前實際經濟狀況并不相關，而在大多數情況下銀行與客戶之間還存在著嚴重的信息不對稱性，銀行對客戶信用狀況無法充分掌握。與此同時，現有客戶信用評價體系的科學性與合理性也備受質疑，不同的定性評價方法對同一客戶的信用評級結果存在較大差距，而定量分析方法的依據普遍不足。
再如，由于國內商業銀行的信貸風險防范體系主要由前臺業務條線、授信管理條線和風險資產管理條線構成，而這3條管理線上的各部門職責與其分工屬性并不完全匹配，例如負責經營的部門同時負責包括信貸風險管理政策制定在內的風險管理必然與其屬性產生沖突，本身具有不良資產清收任務的部門不應再參與清收指標的制定。此外，許多商業銀行的基層信貸部門由于缺乏對各類信用風險的預測與駕馭能力，資產保全部門對不良貸款個案長期擱置，忽略了對風險的歸類與綜合分析，從而也失去了為前臺部門提供信息支撐的能力。
2 現階段商業銀行信貸風險防范策略
2.1 建立信貸風險計量制度
在各項信貸業務開展前，各商業銀行首先需對其信貸風險加以科學、合理的度量，并以此作為信貸業務決策的判定基礎。一般而言，信貸風險的度量有3種方式：其一是預期收益標準差的離散度分布，即該項業務收益率與其期望值的離散程度越高，則表明其不確定性越大，風險也越大；其二是風險值標示，即在未來一段時間內，在既定的概率或置信區間下，該項業務可能發生的最大損失值；其三為風險度計量，包括貸款前對企業信用分析時所做的貸款風險度測算和貸款后進行風險監測時所做的貸款資產風險度測算，后者等于貸款風險度與貸款形態系數的乘積。以風險度計量為例，若所測定的風險度較高，則對其授信額度必須嚴格控制，同時還需不定期對債務人的財務報表、抵押物有效性等進行審查。
2.2 構建客戶信用評級體系
從理論上說，客戶對商業銀行的貢獻等級應從信貸資源回報率、經營成果依存度兩個方面進行綜合考察、分析和評判。為實現風險可承受條件下的盈利最大化，各商業銀行既要重視所取得的客戶盈利額或營業收入額占該行盈利總額或營業收入總額比重的大小，也要注重商業銀行所取得的客戶營業收入或盈利與投入該客戶信貸資源、成本資源之間比率的大小。在這種狀況下，商業銀行應對客戶的信用等級、貢獻度等級分別確定其系數，運用加權平均法對客戶的授信等級進行定量評估，并根據其評估結果做出對客戶的授信等級判斷。例如，可將客戶群體按此標準分為甲、乙、丙、丁四大類，而每一類又可再細分為A、B、C、D四個等級；在每一年末，銀行可根據該客戶的實際表現調整其信用等級。
2.3 完善風險考核激勵機制
首先，各商業銀行要提高對客戶財務風險、發展態勢、對銀行貢獻度的監測頻度，至少每月實施監測一次。其次，從制度上規定信貸員完成并上報客戶信用和對銀行貢獻度評定與監測分析報告的時限，并根據崗位責任制對信貸風險的監控與反饋責任人予以明確，逐步加大檢查、稽核力度，實現信貸風險管理的規范化、高效化。在此基礎上，各商業銀行還要進一步優化信貸風險防控的激勵機制，在貸款營銷考核時要重點考核貸款投向與投量的科學性、合理性與潛在風險性，適當調整貸款發放量的考核獎勵機制，對信貸風險控制的考核獎勵應以貸款質量為核心。此外，各銀行還應繼續延續對不良貸款清收的激勵機制，對超額完成目標的給予適當獎勵，從而形成信貸業務、安全與效益的協調發展。
我部在聯社的正確領導和省聯社、銀監局、人民銀行的監管與指導下，按照年初制訂的年度財務會計工作計劃，緊緊圍繞聯社經營目標，積極投身農村信用社體制改革，嚴格按照產權制度改革和完善法人治理結構的要求，認真組織會計核算，保障改革的順利開展；繼續強化內部管理各項工作，強化對內勤人員考核，充分調動主辦會計的工作積極性，發揮會計人員的管理、監督職能，加強會計輔導檢查監督工作，積極防范化解內控風險,努力降低經營成本，提高經營效益。現將年上半年主要工作總結匯報如下：
一、加強部門間的協調與合作，積極投身信用社改革。根據《關于加快我市農村信用社申請兌付專項央行票據工作的通知》（農信改辦發[]號）精神，我縣信用社參加年第一批申請票據兌付的工作計劃，為確保如期兌付，在此新形勢下，我部積極與人行和銀監部門溝通，領會、吃透改革的相關文件精神，用足、用好國家扶持政策，規范經營管理，積極做好票據兌付準備工作，負責有關數據預測、采集和核定，票據兌付申請材料撰寫、修改。在市辦、聯社正確領導和全體，票據兌付申請成功通過人總行審核，成功地兌付央行專項票據，專項央行票據資金在月日到帳，本部按規定通知各信用社及時作帳務處理。
二、做好清產核資工作。為穩步推進統一法人工作的開展，做好轄內信用社清產核資工作，縣聯社成立清產核資工作小組，負責對轄內信用社清產核資的指導、復查、驗收和結果確認，并制定了《縣農村信用社統一法人資產核資方案》。在月日召開了縣農村信用社統一法人資產核資培訓班，對資產核資基本原則、基本方法和工作底稿、相關表格的填制等進行培訓講解、要求規定時間內按質按量完成資產核資工作。月日順利通過省聯社清產核資驗收工作小組驗收，月日凈資產處置方案已上報省聯社。
三、積極參與修訂考核辦法，科學合理地下達相關經營目標，嚴肅認真地進行考核兌現。。我部在聯社統一領導下，制定《縣農村信用社年經營目標考核辦法》，對考核辦法和工資分配制度進行了較大的改革，極大地調動了廣大干部職工的工作積極性。同時，參照省聯社下達的各項經營指標以及我市聯社確定的經營目標，我部在充分調查、測算的基礎上，下達各社…等考核指標。為了使下達的指標更具科學性，我部參照各社前幾年的實績，并與實際情況相結合，努力使我們下達的指標更具合理性，從而增強了基層社完成相關指標的信心。指標下達后，按照考核辦法的要求，我部每季都及時地對各社完成指標的情況進行考核，不斷加強對各社完成指標情況的檢查和督促，幫助基層社切實解決工作中遇到的困難。
至月底，全轄農信社各項存款萬元，比年初增長萬元，增長%；各項貸款余額萬元，比年初增加萬元，全轄不良貸款余額萬元，比年初增長萬元，不良貸款占比%。全轄實現各項收入為萬元，各項支出萬元，賬面盈余萬元。
四、做好呆賬核銷申報工作。根據《關于做好省農村信用社損失資產清理和申報核銷工作的通知》要求，本部組織各社對損失資產進行逐筆清理和認定，搜集整理相關證明材料，對不能提供證明的由律師事務所出具法律意見書，積極協助提供中稅稅務有限公司出具損失資鑒證報告書所需證明材料。經中介機構出具鑒證符合稅前扣除的損失資產共計萬元，在月底前已將損失資產鑒證報告書和符合稅前扣除的損失資產材料向國稅局核銷申報。
五、加強制度建設，積極規范經營，促進信用社健康持續發展。今年，我部在聯社的統一領導下，相繼制訂了和完善一系列的規章制度，如《縣農村信用社大額匯劃業務管理規定》、《關于建立縣農村信用社財務經營分析報告制度的通知》、《縣農村信用合作社聯合社財務管理委員會工作制度》、《縣農村信用合作社事后檢查監督暫行辦法》等，從各個方面完善了制度，規范了操作行為。組織了對年度會計決算真實性進行檢查專項檢查、專項資金清理核實自查等，通過認真檢查和不斷規范，促進了我縣信用社穩健經營和健康發展。
六、加強費用管理，努力降低經營成本。牢固樹立勤儉辦社、過緊日子的思想，節省一切可能節省的費用，嚴把費用支出關，一是以“增收節支”為重點，嚴格執行省聯社、辦事處《三項財務列支管理暫行辦法》和《縣農村信用社費用開支管理規定》，加強財務審批權限，對于大額費用開支實行事前申報，從嚴控制各項費用支出，降低經營成本，提高風險防范能力和經濟效益，確保年度各項經營指標的完成。
七、規范大額資金匯劃操作，做好反假幣工作。為進一步加強資金運營業務的管理和風險防范控制，規范資金審批管理權限，對大額匯劃業務實行書面審批機制，大額匯劃業務必須經有權人審批后，按照《縣信用社柜員收現、付現、轉帳額度及授權額度的管理規定》（農信聯發{}號）規定的授權額度權限范圍內辦理，促進了匯劃業務的規范操作，確保資金安全，有效運作。
根據人行文件精神，做好反假幣工作。我們在月份、月份進行了反假宣傳活動，在營業網點、各反假義務宣傳站懸掛橫幅、張貼宣傳畫，柜臺內外散發宣傳手冊，網點外主干道旁設咨詢點現場提供反假服務，有效地打擊假幣違法犯罪，維護人民幣信譽。
八、下半年工作計劃
1、加強會計輔導與檢查的力度，加強會計人員與一線員工業務培訓，努力提高業務人員技能。杜絕安全隱患。
內容摘要:2008年底,為了應對全球金融危機的影響,我國執行了寬松的貨幣政策,房地產信貸呈現爆發性增長,各家商業銀行的房地產信貸業務表現突出。但是由于我國目前的房地產融資模式過于單一,風險高度集中在商業銀行內部,因此加強對房地產信貸風險的研究,對于銀行業的安全及國民經濟的穩定發展是非常重要的。
關鍵詞:金融危機 房地產 信貸風險
問題提出
由于目前我國房地產融資模式過于單一,房地產資產證券化步伐緩慢,因此風險高度集中在商業銀行內部。一旦宏觀經濟、政策以及市場發生波動,就可能會給銀行造成資產損失,形成不良資產。所以加強對銀行房地產信貸風險的研究,不僅是房地產業和房地產金融業穩定和發展的要求,而且對整個金融業和國民經濟的穩定和發展也至關重要。
當前經濟背景下我國房地產信貸市場的基本狀況
2008年,國際金融危機的發生,使得拉動我國經濟增長的“三駕馬車”之一的出口下滑嚴重,我國政府為了應對全球金融危機,保持經濟增長,實施了寬松的貨幣政策刺激經濟。同時,鑒于房地產行業在我國國民經濟尤其是在地方財政中的特殊地位,我國相關部門于2009年底接連出臺了惠及購房者的政策,各地方政府也紛紛出臺救市政策。這些政策給市場帶來極大的信心:對于消費者而言,其得到的信號是政府鼓勵買房;對于炒房者而言,政府的政策令其感到房價還將上漲;對于開發商而言,政府的政策令其對房地產業的前途樂觀;而對于銀行而言,積極的信貸政策使得房地產業成為銀行的優先放貸對象。
2009年1-10月,房地產開發企業獲得國內貸款9119億元,同比增長53.0%,是2000年來的最高增速,總量超過2007年和2008年全年。以工商銀行為例,2009年上半年工行發放房地產開發貸款639億元,較上年增長18.7%,占同期公司貸款的10.6%。此外,萬科、龍湖、綠城等13家房地產企業在2009年獲得工行等銀行的巨額授信,總額接近3000億元。房地產業作為典型的資金密集型產業,其發展需要大量資金支持。
根據中國人民銀行的《2009年第三季度中國貨幣政策執行報告》統計,截至2009年9月末,主要金融機構商業性房地產貸款余額為6.81萬億元,同比增長28.3%,增速比上年同期高14個百分點,比6月末高9.5個百分點。其中,房地產開發貸款余額為2.47萬億元,同比增長25.3%,增速比6月末高4.8個百分點;購房貸款余額為4.35萬億元,同比增長30.1%,增速比6月末高12.3個百分點。
對于由房地產市場過度繁榮所引發的銀行及金融體系安全問題,眾多專家學者都從各種不同的角度對房地產市場加以分析研究。
劉明興和羅俊偉(2004)分析了東亞國家的泡沫經濟,總結了泡沫經濟與金融安全的關系。他們認為銀行將大量資金投入房地產市場進行投機炒作,促使房地產泡沫的出現,從而使得銀行部門高度脆弱,由于房地產泡沫破滅,可能引發銀行大量壞賬的產生甚至引發金融危機。
謝經榮(2002)研究了20世紀80年代后期的日本以及美國戰后的房地產泡沫歷程,他認為房地產泡沫是金融危機的前兆和誘因,前期房地產泡沫越嚴重、時間越長,對國民經濟的扭曲也就越嚴重、危害也越大、調整時間也越長。
郭自燦(2006)指出由于經濟繁榮時期信貸條件的放松,銀行系統的處境也是因此而變得比較脆弱。一旦房地產泡沫破滅,必然會引出銀行等金融機構不良貸款的急劇增加,出現大量呆賬、壞賬;由于抵押、擔保物價值喪失,金融機構將面臨巨大損失,脆弱的銀行系統也將受到沖擊,運轉失靈,最后可能導致匯率體系的失衡,爆發全面的金融危機。
中國華融資產管理公司的賴小民則認為一個國家長期靠投資拉動,特別是靠房地產支撐,是不可持續的,會產生資產泡沫。而盡管大量貸款會對未來經濟有拉動作用,但是有一部分資金肯定會產生不良貸款,這會對未來經濟的發展產生一定影響。
當前經濟背景下我國銀行業房地產信貸的風險
房地產的融資渠道通常包括銀行貸款、上市融資、房地產債券融資、夾層融資、利用外資、信托、REITS、產業基金等方式。但就我國而言,目前房地產行業的融資渠道單一,主要還是依賴于銀行貸款。據統計,全國房地產開發資金中銀行對開發商發放的貸款占23.86%,企業自籌占28.69%,定金及預收款占38.82%。而在定金及預收款中大部分又是銀行對購房者發放的個人住房貸款。因此,房地產開發資金約有60%以上來源于銀行貸款,房地產開發資金對銀行的依賴程度較大。
同時,在經過2009年的天量信貸以后,中國銀行業核心資本充足率的平均水平也從2008年的10%以上降至2009年9月份的8.89%,這意味著一旦房地產市場出現問題,對銀行進行風險控制將難上加難。此外,由于我國房地產市場資產證券化水平較低,沒有一個成型的房地產貸款債券市場,不能有效地將堆積在銀行體系內部的風險分攤給投資銀行、證券公司、保險公司以及個人消費者,也就不能有效地轉嫁銀行的房地產信貸風險。在金融危機的背景下,我國銀行的房地產信貸風險主要有以下幾點。
(一)國企拿到“地王”的信用不確定風險
在經濟尚存在不確定性情況下,天量信貸大多流入了央企及國企的口袋,而在制造業等實體經濟尚未復蘇的情況下,拿到足夠的土地儲備成為了眾多國企房地產開發商的首選。于是,在地王頻出的背后看到的大多是國企的身影。因為國企通常意味著政府的信用,資金保障性強。但是2009年11月的阿聯酋迪拜世界推遲還債的事件則表明,在泡沫破裂的時候,企業和金融機構都必須為自己的決策負責。
(二)通貨膨脹預期下的投資和投機風險
從投資和投機行為來看,投資性買房誘發價格泡沫,這很容易導致房地產信貸抵押品價值不充足。目前,在其他投資渠道不暢的情況下,大量社會資金為了實現保值增值,轉向購房投資。然而投資性買房屬于不真實的購房消費,本質上是住房價值循環中多余的環節,但是由于炒作,投資或投機行為會進一步不合理地推高房價。
(三)繼續維持房價高位運行的風險
由于我國的銀行在房地產里的貸款(包括開發商性貸款、土地貸款和個人住房按揭貸款)數量驚人。在這種情況下,金融機構往往不敢輕易緊縮房貸政策。否則,房地產價格迅速下跌,銀行存量房貸將面臨巨大風險。金融機構只有向開發商繼續增加貸款,繼續給投資投機者提供按揭貸款,維持房價繼續走高,這樣其貸款才會安全,房產作為抵押物才不會縮水。同時,房地產作為地方財政的主要稅收大戶,通常占地方財政收入的30%-40%,地方政府也有足夠的動力希望銀行能夠支持房地產的發展。
(四)銀行的房地產信貸監控不力風險
一般情況下,商業銀行出于對經營利潤的追求,往往重視對房地產信貸業務的市場拓展。但是其對房地產信貸業務的風險和控制認識不夠,對于貸款項目的審查主觀判斷多,定量分析往往基于房地產項目可研分析報告和房地產開發企業提供的財務報表數據,沒有科學、完整的風險度量指標體系;也是沒有根據宏觀經濟環境的變化、信貸市場變化、銀行信貸資金流動性和內控制度要求的變化,對于房地產信貸項目的量化分析指標進行動態調整。由于信貸風險度量工具的缺失,這將使得房地產信貸風險控制要求難以實現精細化。
防范銀行業房地產信貸風險的建議
(一)改革土地出讓制度
2004年8月,我國土地出讓制度由“協議出讓”變為“招拍掛”制度,減少了在協議出讓中出現的毛地出讓所帶來的由開發商主導拆遷的不和諧因素,避免了可能出現的暗箱操作等不當手段,是土地資源分配的一大進步。但是,“招拍掛”制度存在著天然的缺陷。
首先,拍賣產生天價地王給開發商、銀行以及購房者很強的房價上漲的預期,從而導致房地產泡沫的產生;其次土地招拍掛是供給方政府高度寡頭壟斷、需求方房地產商充分競爭的市場,在這個市場中,政府有足夠的賣地動力和價格掌控權。地方政府也希望能夠通過賣地獲得巨額收入。所以說,房地產投資的快速增長迎合了地方政府的迫切需求。因此,改革現行土地出讓制度從而避免更大泡沫的產生,是保持房地產金融市場健康發展的重要因素。
(二)控制銀行系統對房地產貸款的過快增長
大量資金的注入,一方面不利于房地產的健康發展,另一方面往往會對整體經濟產生巨大的危害。信貸資金對房地產市場的過度滲透是推動房地產泡沫的重要原因,也是泡沫破裂后巨額不良資產產生的原因。銀行業出于追逐利益的出發點扶植了房地產業的發展,可是又因為體制等原因陷入了房價瘋漲、信貸風險劇增的怪圈。因此,必須要采取窗口指導的措施監控房地產業的發展,在必要的時候可以采取更為有效的手段來阻止房地產的過度投機行為。
(三)實現房地產開發融資渠道的多元化
從長期來看,“信托十銀行+證券化十資本市場+PE”將是地產融資的主流組合模式。而從現在及今后的一段時間里,我國房地產融資發展將逐漸呈現如下層次:第一層次,商業銀行目前仍然是我國房地產融資的主流載體;第二層次,信托是我國房地產融資創新的主流范式,這是由于信托的特殊優勢造就的;第三層次,“信托+銀行+REITs”將成為我國房地產融資的主流模式。
(四)構建成熟房地產市場
一個成熟的房地產市場應該包括三個小循環,三個小循環合在一起又組成了一個大循環。這三個小循環分別是:以房地產開發商為核心的房地產開發循環;以房地產投資管理公司或房地產信托投資基金為核心的房地產投資循環;以按揭抵押債券為核心的資產證券化循環。我國的房地產商到目前為止,基本上還都是兼具房地產投資功能的房地產開發商。純粹的房地產投資管理公司和信托基金都還沒有出現,一些房地產企業希望能夠早日通過REITs為自己開發物業,尤其是永久性商業物業尋得強有力的靠山。而國內信托公司推出的一系列準投資信托基金產品也在一定程度上證明,國內信托公司已經具有運用房地產基金模式進入房地產領域的能力和意識。應該相信投資循環的形成過程,是我國房地產開發商在未來五到十年所面臨的最大的一次商業機會。誰把握住這個機會,誰就可以成功地完成從房地產開發向房地產投資管理、從物業驅動到資本驅動、從經營項目到經營企業的價值鏈上游轉型。
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