時(shí)間：2022-03-21 11:19:28
開(kāi)篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇票據(jù)法論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【關(guān)鍵詞】票據(jù)越權(quán)；構(gòu)成要件；責(zé)任歸責(zé)
一、票據(jù)越權(quán)概論
（1）票據(jù)越權(quán)的概念。票據(jù)根源于民事，是民事制度在票據(jù)單行法中的具體表現(xiàn)。所謂票據(jù)越權(quán)，指票據(jù)人以本人的名義進(jìn)行的超越權(quán)的票據(jù)行為。（2）票據(jù)越權(quán)的表現(xiàn)形式。票據(jù)越權(quán)的表現(xiàn)形式是指票據(jù)超越權(quán)限在行為方式上的具體表現(xiàn)。主要有三種：一是提前票據(jù)到期日的票據(jù)越權(quán)行為。該類行為侵犯了本人的期限利益，可能會(huì)侵犯本人提前支付票據(jù)金額而造成利息的損失，并且不適當(dāng)?shù)卦黾恿吮救说钠睋?jù)義務(wù)。二是改變票據(jù)付款地的票據(jù)越權(quán)行為。三是增加票據(jù)金額的票據(jù)越權(quán)行為。增加票據(jù)金額的票據(jù)越權(quán)是實(shí)踐中最常見(jiàn)的越權(quán)形態(tài)，我國(guó)《票據(jù)法》主要規(guī)定了此種形式的票據(jù)越權(quán)行為。票據(jù)法理論界探討越權(quán)制度基本上也是基于這種情形展開(kāi)。
二、票據(jù)越權(quán)的構(gòu)成要件
（1）形式要件。根據(jù)有效票據(jù)的要式性、文義性特點(diǎn)，票據(jù)越權(quán)作為超越權(quán)的票據(jù)行為本質(zhì)是票據(jù)行為。票據(jù)越權(quán)的形式要件包括書面、簽章，在此基礎(chǔ)上再完成票據(jù)法定的款式記載以及向權(quán)利人交付。（2）實(shí)質(zhì)要件。票據(jù)越權(quán)的構(gòu)成還包括實(shí)質(zhì)要件，這是從權(quán)限的角度考察票據(jù)越權(quán)的構(gòu)成。票據(jù)越權(quán)的實(shí)質(zhì)要件包含兩層含義：一是人具有權(quán)。人和被人之間存在著實(shí)質(zhì)和有效的關(guān)系，這是發(fā)生越權(quán)的前提，如果人不具有權(quán)，則屬于無(wú)權(quán)。二是人代為實(shí)施的票據(jù)行為超越了的權(quán)限。這是越權(quán)的根本性含義，超過(guò)權(quán)限而給被人增加了負(fù)擔(dān)，則構(gòu)成越權(quán)。
三、票據(jù)越權(quán)的歸責(zé)
（1）違背票據(jù)金額不可分性原則。一是越權(quán)部分說(shuō)，又稱分別責(zé)任說(shuō)。明確劃分本人與越權(quán)人的責(zé)任范圍，被人應(yīng)就其授權(quán)部分承擔(dān)責(zé)任，越權(quán)人應(yīng)就其越權(quán)部分負(fù)責(zé)。該說(shuō)優(yōu)點(diǎn)在于比較公平合理地分配票據(jù)責(zé)任，符合民法的過(guò)失分配原則，但明顯違背了票據(jù)金額不可分原則，也不具有很強(qiáng)的實(shí)踐操作的可能性。二是全額責(zé)任說(shuō)，又稱“有限度的連帶責(zé)任說(shuō)”。該說(shuō)主張由越權(quán)人承擔(dān)全部票據(jù)責(zé)任，只有在票據(jù)金額部分或全部不獲清償時(shí)，才由被人就其授權(quán)部分負(fù)責(zé)。該說(shuō)的優(yōu)點(diǎn)是傾向于合理保護(hù)持票人的票據(jù)權(quán)利的實(shí)現(xiàn)，但同樣在人無(wú)能力清償時(shí)會(huì)破壞票據(jù)金額的不可分性。（2）不違背票據(jù)金額的不可分性原則的。一是本人無(wú)責(zé)任說(shuō)。其目的是保護(hù)被人的利益。該說(shuō)的優(yōu)點(diǎn)在于持票人求償程序簡(jiǎn)便，并維護(hù)票據(jù)的不可分性原則，但過(guò)于加重人的責(zé)任，忽略票據(jù)越權(quán)中有權(quán)限部分的授權(quán)，也無(wú)法保障持票人完全求償?shù)目赡苄浴６沁B帶責(zé)任說(shuō)。即本人和越權(quán)人對(duì)第三人承擔(dān)連帶票據(jù)責(zé)任。該說(shuō)的優(yōu)點(diǎn)在于比較充分的保護(hù)持票人的利益，但是將越權(quán)視為被人和越權(quán)人的共同行為，不符合票據(jù)制度的本旨。三是本人責(zé)任說(shuō)。其主張應(yīng)由本人先就全部票據(jù)金額承擔(dān)責(zé)任，然后再通過(guò)民事責(zé)任程序，向越權(quán)人追償其越權(quán)部分的金額。該說(shuō)的優(yōu)點(diǎn)是以本人較強(qiáng)的償還能力維護(hù)持票人的利益并充分維護(hù)了票據(jù)的不可分性原則，不足之處在于嚴(yán)重侵犯了被人的權(quán)益，放縱了有過(guò)錯(cuò)的越權(quán)人。四是無(wú)權(quán)人全額責(zé)任說(shuō)。該說(shuō)主張由越權(quán)人先就全部票據(jù)金額承擔(dān)責(zé)任，然后再通過(guò)民事責(zé)任程序向本人追償其授權(quán)范圍部分的金額。
四、完善我國(guó)票據(jù)法越權(quán)責(zé)任歸責(zé)的設(shè)想
我國(guó)《票據(jù)法》第5條第2款規(guī)定：“人超越權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)就其超越權(quán)限的部分承擔(dān)票據(jù)責(zé)任”。遺憾的是沒(méi)有規(guī)定具體的責(zé)任承擔(dān)方式。在《票據(jù)法》修法準(zhǔn)備完全成熟并提上日程之前，首要之務(wù)可以對(duì)《票據(jù)法》第5條做出司法解釋。全額責(zé)任說(shuō)、越權(quán)部分說(shuō)，因違背票據(jù)法票據(jù)金額不可分性原則的而與現(xiàn)《票據(jù)法》基本立法精神相沖突，連帶責(zé)任說(shuō)因越權(quán)行為不可能是本人和人的共同行為而違背連帶責(zé)任制度的本質(zhì)，故排除在考慮的范圍之外。在發(fā)生票據(jù)越權(quán)的情況下，其可以向人或是本人中的任何一方提出票據(jù)記載全額的支付請(qǐng)求，其中一方在全額支付后依民事途徑向另一方追償超額部分，這是《侵權(quán)責(zé)任法》不真正連帶責(zé)任向《票據(jù)法》的延伸。這種設(shè)想：不違背票據(jù)金額的不可分原則，又完全符合現(xiàn)《票據(jù)法》第5條第2款的文義，是該條文在具體權(quán)利救濟(jì)方式上的設(shè)想，且選擇權(quán)的方式有助于持票人在票據(jù)金額上足額行使票據(jù)權(quán)利，保護(hù)持票人的利益；最后民事途徑的追償有利于本人和越權(quán)人在各自的義務(wù)范圍內(nèi)合理分配責(zé)任。
參 考 文 獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：票據(jù)付款人；審查義務(wù)；形式審查 ；重大過(guò)失一、質(zhì)疑的提出
票據(jù)付款人經(jīng)謹(jǐn)慎審查確認(rèn)票據(jù)形式不存在問(wèn)題，對(duì)非真實(shí)權(quán)利人的持票人予以付款，構(gòu)成善意、有效的付款，其即使為錯(cuò)誤付款仍可依法免責(zé)。該規(guī)則的理論基礎(chǔ)和法律依據(jù)為《票據(jù)法》之“付款人的善意支付”。中國(guó)人民銀行《支付結(jié)算辦法》與我國(guó)《票據(jù)法》立法精神相一致，認(rèn)為付款人對(duì)票據(jù)的審查義務(wù)僅為形式審查義務(wù)，其對(duì)錯(cuò)誤付款承擔(dān)法律責(zé)任僅限于存在惡意或重大過(guò)失。根據(jù)該辦法第17條的規(guī)定，銀行對(duì)付款提示之票據(jù)應(yīng)進(jìn)行“善意且符合規(guī)定和正常操作程序?qū)彶椤薄?/p>
最高人民法院《關(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱“《票據(jù)糾紛規(guī)定》”）第69條也對(duì)票據(jù)付款人的審查義務(wù)作出了規(guī)定。該規(guī)定將付款人及其付款人在付款時(shí)是否審查出偽造、變?cè)斓氖聦?shí)作為認(rèn)定付款人是否存在重大過(guò)失的標(biāo)準(zhǔn)。這與《票據(jù)法》第57條、《支付結(jié)算辦法》第17條的規(guī)定具有明顯差別。事實(shí)上，審查票據(jù)是否偽造、變?cè)煲褜儆趯?shí)質(zhì)審查范疇，這也就意味著票據(jù)付款人負(fù)有票據(jù)實(shí)質(zhì)審查義務(wù)。對(duì)票據(jù)進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查固然能增強(qiáng)票據(jù)信用，強(qiáng)化對(duì)票據(jù)權(quán)利人的法律保護(hù)，但同時(shí)將明顯加重付款人的法律責(zé)任。付款人若要完全履行該實(shí)質(zhì)審查義務(wù)，將需更加全面地配備可準(zhǔn)確識(shí)別偽造、變?cè)旒夹g(shù)的高新技術(shù)防偽設(shè)備，并需要進(jìn)一步地完善防偽措施。筆者認(rèn)為，《票據(jù)糾紛規(guī)定》將未審查出偽造或者變?cè)斓那樾握J(rèn)定為“重大過(guò)失”的規(guī)定涉嫌違法越權(quán)，其合法性與合理性令人質(zhì)疑。
二、對(duì)票據(jù)付款人審查義務(wù)具體標(biāo)準(zhǔn)的探討
各國(guó)票據(jù)法一般會(huì)對(duì)票據(jù)付款人審查義務(wù)的具體標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)定，我國(guó)也不例外。根據(jù)《票據(jù)法》第57條之規(guī)定，票據(jù)付款人的審查義務(wù)包括兩方面：一是審查背書的連續(xù)性，二是審查提示付款人的合法身份證明或者有效證件。在票據(jù)法基本原理上，付款人的審查義務(wù)一般包括三個(gè)部分：一是形式審查，二是實(shí)質(zhì)審查，三是附帶審查。[1]
（一）關(guān)于形式審查義務(wù)
有學(xué)者認(rèn)為，票據(jù)付款人的形式審查義務(wù)主要包括兩項(xiàng)：一是對(duì)票據(jù)自身的形式審查，即審查票據(jù)在形式上是否為合法有效的票據(jù)；二是對(duì)持票人進(jìn)行的形式審查，即審查持票人在形式上是否為合法權(quán)利人，通常稱背書連續(xù)的審查。[2]
一般而言，票據(jù)的形式審查事項(xiàng)包括票據(jù)樣式和格式、票據(jù)記載事項(xiàng)、票據(jù)更改情況、票據(jù)簽章和金額；對(duì)持票人的形式審查主要指審查背書是否連續(xù)。各國(guó)法律一般都會(huì)對(duì)票據(jù)的形式審查事項(xiàng)作出具體規(guī)定，如票據(jù)樣式和格式，票據(jù)的絕對(duì)必要記載事項(xiàng)以及票據(jù)簽章要求等；背書連續(xù)，顧名思義是指背書前后相接，未曾中斷。由于背書連續(xù)是持票人證明自己為合法權(quán)利人的依據(jù)，因此法律要求最后持票人必須為所有連續(xù)背書的最后被背書人，否則付款人應(yīng)依法拒絕付款。
（二）關(guān)于實(shí)質(zhì)審查義務(wù)
實(shí)質(zhì)審查，是指付款人對(duì)票據(jù)取得的合法性、票據(jù)記載事項(xiàng)的真實(shí)性等問(wèn)題進(jìn)行審查，從而確定持票人是否為真正的票據(jù)權(quán)利人。一般而言，若票據(jù)付款人對(duì)票據(jù)承擔(dān)實(shí)質(zhì)審查義務(wù)，將嚴(yán)重影響票據(jù)流通功能與支付功能的實(shí)現(xiàn)。“各國(guó)票據(jù)法之所以規(guī)定付款人的審查義務(wù)僅限于形式審查，不包括實(shí)質(zhì)審查，這無(wú)非是為確保票據(jù)的流通及支付功能。”[3]如今票據(jù)及持票人的真實(shí)性與合法性辨識(shí)難度巨大，實(shí)質(zhì)審查已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出一般付款人的能力范圍。因此，讓付款人承擔(dān)實(shí)質(zhì)審查的義務(wù)顯得極為苛刻與不公平。正因如此，我國(guó)《票據(jù)法》與其他大多數(shù)國(guó)家的立法一樣，規(guī)定付款人僅負(fù)形式審查之義務(wù)。“這種審查僅限于票據(jù)的外觀形式，以票據(jù)的無(wú)因性、要式性和文義性為基礎(chǔ)，不涉及票據(jù)外的事實(shí)和關(guān)系。”[4]
（三）關(guān)于附帶審查義務(wù)
對(duì)票據(jù)以外的相關(guān)事項(xiàng)的審查稱為附帶審查，這種審查與上述兩種相比稍顯特殊，法律對(duì)該審查一般予以特殊規(guī)定。正如有的學(xué)者指出，“這種審查義務(wù)在性質(zhì)上和效力上都與形式審查和實(shí)質(zhì)審查不同。由于其對(duì)合法有效的付款行為的成立與否關(guān)系重大，故票據(jù)法給予特別規(guī)定。”[5]我國(guó)《票據(jù)法》也對(duì)付款人的附帶審查義務(wù)進(jìn)行了規(guī)定。根據(jù)第57條第2款的規(guī)定，付款人及其付款人應(yīng)審查提示付款人的合法身份證明或者有效證件。在票據(jù)實(shí)踐中，不法分子假冒他人名義，使用票據(jù)騙取貸款的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。附帶審查可在一定程度上防止此類行為的發(fā)生。然而，“在付款人未進(jìn)行附帶審查或未認(rèn)真進(jìn)行附帶審查而發(fā)生重大過(guò)失，使當(dāng)事人因他人冒領(lǐng)票據(jù)而受到損害時(shí)，票據(jù)付款人僅僅依其過(guò)失程度相應(yīng)地承擔(dān)票據(jù)外的過(guò)失賠償責(zé)任，而不再承擔(dān)票據(jù)上的再次付款責(zé)任。”[6]因此，附帶審查的作用更多體現(xiàn)為防范假冒和騙取貸款的行為，對(duì)付款人要求的是提示與注意義務(wù)，并不發(fā)生票據(jù)上的效力。
三、《票據(jù)糾紛規(guī)定》第69條的問(wèn)題與完善
如前所述，《票據(jù)法》規(guī)定票據(jù)付款人對(duì)票據(jù)及持票人承擔(dān)的是形式審查義務(wù)。然而，《票據(jù)糾紛規(guī)定》第69條實(shí)際上規(guī)定了付款人的實(shí)質(zhì)審查義務(wù)。付款人一旦未能審查出票據(jù)存在偽造或變?cè)焓聦?shí)，即使其為善意付款行為，其仍將被認(rèn)定為存在重大過(guò)失，不免除其對(duì)票據(jù)真正權(quán)利人的票據(jù)付款責(zé)任。筆者認(rèn)為，該規(guī)定違反了我國(guó)《票據(jù)法》對(duì)付款人審查義務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，其對(duì)“重大過(guò)失”進(jìn)行了不合法的擴(kuò)大解釋，有越權(quán)違法之嫌。對(duì)此，我們?cè)谒痉▽?shí)踐中應(yīng)該謹(jǐn)慎對(duì)待，從嚴(yán)解釋該條的規(guī)定，并應(yīng)啟動(dòng)相應(yīng)的修改程序，對(duì)該條的規(guī)定進(jìn)行重新修訂與完善。
《票據(jù)糾紛規(guī)定》第69條存在的問(wèn)題主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。首先，擴(kuò)大了對(duì)“重大過(guò)失”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。正如上文所述，《票據(jù)法》只要求付款人審查背書的連續(xù)性和提示付款人的身份證明，并未要求付款人對(duì)票據(jù)的真?zhèn)纬袚?dān)實(shí)質(zhì)審查義務(wù)。在法理上，只有具備相當(dāng)知識(shí)或者經(jīng)驗(yàn)的人才能盡到的注意義務(wù)，一般人未盡到該義務(wù)不應(yīng)認(rèn)定為重大過(guò)失。顯然，不論何種原因，只要付款人未審查出票據(jù)上存在偽造或變?cè)焓聦?shí)就認(rèn)定其存在“重大過(guò)失”，這顯然有違一般法理。
其次，與票據(jù)法基本理論不相符合。票據(jù)法基本理論認(rèn)為，票據(jù)具有流通性，流通性是票據(jù)之第一要義。
實(shí)質(zhì)審查是對(duì)票據(jù)流通性的極大破壞，嚴(yán)重地?fù)p害了票據(jù)的流通效率。票據(jù)行為獨(dú)立性也是票據(jù)的重要特征之一。如果付款人以票據(jù)存在偽造、變?cè)鞛橛删芙^付款，將直接否定票據(jù)行為的獨(dú)立性，票據(jù)的流通性更無(wú)從談起，這將使立法對(duì)票據(jù)獨(dú)立性與流通性的設(shè)計(jì)變得毫無(wú)意義。
其三，不符合世界各國(guó)的票據(jù)立法實(shí)踐和慣例。票據(jù)付款人的形式審查義務(wù)已經(jīng)在世界各國(guó)票據(jù)法中得到普遍地確立。由于實(shí)質(zhì)審查義務(wù)不利于票據(jù)的流通，甚至有可能會(huì)摧毀整個(gè)票據(jù)制度，因此各國(guó)票據(jù)法普遍摒棄了實(shí)質(zhì)審查義務(wù)立法模式。只要付款人“對(duì)于背書在形式上連續(xù)之匯票付款者，即可免責(zé)也”。[7]根據(jù)《日本票據(jù)法》的相關(guān)規(guī)定，付款人對(duì)背書是否連續(xù)完整負(fù)審查義務(wù)，付款人對(duì)背書人的簽名無(wú)審查義務(wù)。此外，《日內(nèi)瓦統(tǒng)一匯票本票法》的相關(guān)規(guī)定亦是如此。由此可見(jiàn)，一般而言，法律只要求付款人對(duì)背書是否連續(xù)承擔(dān)形式上的審查義務(wù)，對(duì)于背書人簽名等票據(jù)記載事項(xiàng)之真?zhèn)蝿t不具有審查之義務(wù)。
最后，關(guān)于該規(guī)定在具體實(shí)務(wù)中的可操作性問(wèn)題。在具體的實(shí)務(wù)操作過(guò)程中，票據(jù)幾經(jīng)轉(zhuǎn)手，要求付款人在當(dāng)天內(nèi)其對(duì)所有背書人的簽名真?zhèn)纬袚?dān)審查之責(zé)實(shí)屬?gòu)?qiáng)人所難。若票據(jù)付款人因不堪負(fù)擔(dān)票據(jù)真?zhèn)螌彶榱x務(wù)之重，導(dǎo)致大量付款人不能依法及時(shí)付款，將對(duì)整個(gè)票據(jù)流通秩序產(chǎn)生重大的影響。
總之，《票據(jù)糾紛規(guī)定》第69條之規(guī)定不僅將降低票據(jù)的流通性，還將加重付款人的票據(jù)責(zé)任。該規(guī)定對(duì)《票據(jù)法》第57條之突破過(guò)分強(qiáng)調(diào)維護(hù)票據(jù)安全、保護(hù)票據(jù)權(quán)利人利益，這無(wú)疑將損害整個(gè)票據(jù)制度的健康運(yùn)行。因此，《票據(jù)糾紛規(guī)定》第69條有必要進(jìn)行修改，重新確立起付款人形式審查義務(wù)。具體而言，可參照《票據(jù)法》和《支付結(jié)算辦法》的相關(guān)規(guī)定對(duì)其作如下修改：“付款人或者付款人應(yīng)充分、謹(jǐn)慎地履行識(shí)別偽造、變?cè)斓钠睋?jù)所要求的形式和流程，并充分、謹(jǐn)慎地履行核查身份證件信息所規(guī)定的程序和流程。付款人或付款人違反前款所規(guī)定之義務(wù)而錯(cuò)誤付款的，屬于票據(jù)法第五十七條規(guī)定的重大過(guò)失，給持票人造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。付款人或者付款人承擔(dān)責(zé)任后，有權(quán)依法向偽造者、變?cè)煺咦穬敗！?/p>
四、結(jié)語(yǔ)
在形式審查、實(shí)質(zhì)審查與附帶審查義務(wù)三大審查義務(wù)的框架下，筆者從《票據(jù)糾紛規(guī)定》與《票據(jù)法》、《支付結(jié)算辦法》對(duì)于票據(jù)付款人應(yīng)承擔(dān)的審查義務(wù)具體標(biāo)準(zhǔn)的不同規(guī)定入手，對(duì)《票據(jù)糾紛規(guī)定》規(guī)定的審查義務(wù)的具體標(biāo)準(zhǔn)提出了質(zhì)疑，同時(shí)認(rèn)為我國(guó)票據(jù)付款人仍應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持形式審查標(biāo)準(zhǔn)。針對(duì)《票據(jù)糾紛規(guī)定》第69條規(guī)定中的問(wèn)題，筆者提出了自己的修改建議，以期統(tǒng)一法律認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)立法規(guī)定和司法實(shí)踐之間的合理協(xié)調(diào)。（作者單位：華東政法大學(xué)）
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論文摘要：承兌是匯票特有的制度，理論與實(shí)踐都確認(rèn)了匯票承兌自由原則。本文對(duì)該原則提出了質(zhì)疑，認(rèn)為當(dāng)付款人與發(fā)票人之間存在充足資金關(guān)系的前提下，付款人基于合同法上的先契約義務(wù)有承兌匯票的義務(wù)，否則應(yīng)承擔(dān)拒絕承兌所導(dǎo)致的發(fā)票人的損失。對(duì)匯票承兌實(shí)踐與立法規(guī)定的出入，筆者也提出了解決建議。
隨著商品經(jīng)濟(jì)的逐漸繁榮票據(jù)日益成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中支付、結(jié)算、融資的不可或缺的工具。匯票是一種委托他人支付的票據(jù)，到期日的多樣性是它的重要特點(diǎn)，正是這一特點(diǎn)使它的信用和融資功能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于支票和本票，在市場(chǎng)交易中的地位也更為突出。
匯票的自由流通和兌現(xiàn)與匯票的承兌密切相關(guān)。由于在匯票中所說(shuō)的委托付款，是一種指示或命令，是出票人所為的單方法律行為，所以付款人的付款義務(wù)是不確定的。承兌的意義就在于確定匯票上的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。不難看出，承兌對(duì)持票人利益的實(shí)現(xiàn)起著至關(guān)重要的作用。本文對(duì)匯票承兌的若干問(wèn)題談點(diǎn)粗淺的看法。
一、關(guān)于承兌自由原則的思考
理論與實(shí)踐都確認(rèn)了匯票承兌自由原則，即（1）匯票持票人請(qǐng)求承兌自由，持票人可請(qǐng)求承兌，也可不請(qǐng)求承兌，其不因沒(méi)有請(qǐng)求承兌而喪失票據(jù)權(quán)利；即使在特殊情況下，如匯票屬于必須承兌，持票人會(huì)因沒(méi)有請(qǐng)求承兌而喪失對(duì)其前手的追索權(quán)或無(wú)法行使付款請(qǐng)求權(quán)，但請(qǐng)求承兌仍就不成為持票人的義務(wù)。（2）匯票付款人承兌自由。匯票上的付款人經(jīng)發(fā)票人在匯票上記載后，便取得在匯票上進(jìn)行承兌的地位；但付款人不一定要承兌，沒(méi)有承兌的付款人不負(fù)任何票據(jù)法上的責(zé)任。對(duì)于承兌自由原則的第一層含義，筆者沒(méi)有異議；但對(duì)于第二層含義，則表示質(zhì)疑。
付款人如拒絕承兌，勢(shì)必嚴(yán)重?fù)p害發(fā)票人的利益。首先，發(fā)票人發(fā)出的匯票被拒絕承兌，發(fā)票人的商業(yè)信用將受到損害；其次，匯票被拒絕承兌后，發(fā)票人則成為被追索的對(duì)象。因被追索的金額往往大于匯票金額，則發(fā)票人經(jīng)濟(jì)上將受到損害；再者，匯票被拒絕承兌，也使票據(jù)便捷、迅速、安全的功能喪失。這一系列不利后果均源于付款人拒絕承兌，而付款人此時(shí)卻不負(fù)任何責(zé)任。
當(dāng)付款人與發(fā)票人之間存在預(yù)約關(guān)系，即民法上的合同關(guān)系時(shí)，可按民法上的合同關(guān)系來(lái)追究付款人拒絕承兌的法律責(zé)任。但是，若發(fā)票人與付款人之間事先不曾有預(yù)約關(guān)系，或預(yù)約關(guān)系根本無(wú)法追究付款人拒絕承兌的情形，又將如何呢？筆者認(rèn)為，絕對(duì)的承兌自由實(shí)難周全保護(hù)發(fā)票人的利益，也有害于票據(jù)功能的發(fā)揮。
票據(jù)承兌的法律性質(zhì)，通常有三種觀點(diǎn)：一是單方法律行為說(shuō)；二是命令接受說(shuō)；三是承諾說(shuō)。單方法律行為說(shuō)認(rèn)為，承兌是付款人的單方法律行為。
單方法律行為是根據(jù)當(dāng)事人一方的意思表示成立的法律行為，其特點(diǎn)是不需依賴他人的意思即可成立。顯然，將承兌看成是付款人的單方法律行為是不妥當(dāng)?shù)摹Ｊ紫龋袃侗仨氁蕾嚢l(fā)票人對(duì)付款人的指定；其次，承兌的內(nèi)容如支付的金額、支付的時(shí)間等，是由發(fā)票人決定的；最后，承兌還必須依賴于持票人的承兌提示。
命令接受說(shuō)認(rèn)為，承兌是付款人接受發(fā)票人的支付命令的表示。命令接受說(shuō)容易使人認(rèn)為付款人與發(fā)票人之間存在一種服從與被服從的關(guān)系，付款人的意志受制于發(fā)票人的意志；而實(shí)際上，付款人如拒絕承兌，將不承擔(dān)任何責(zé)任。既然發(fā)票人的命令對(duì)付款人沒(méi)有任何的約束力，那又從何談起是個(gè)命令呢？倒不如說(shuō)是個(gè)請(qǐng)求。
承諾說(shuō)認(rèn)為，承兌是付款人的一種承諾，是匯票的付款人接受出票人的付款委托，同意承擔(dān)支付匯票金額的義務(wù)而將此項(xiàng)意思表示以文字記載于匯票上的行為。我國(guó)《票據(jù)法》采納此說(shuō)。如《票據(jù)法》第38條：“承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。”在這里，我們應(yīng)該區(qū)別承諾與承兌這兩個(gè)概念。承諾是一種普通民事行為，而承兌是一種票據(jù)行為。在免為承兌的匯票中，付款人仍有一個(gè)付款承諾的過(guò)程，但無(wú)付款人的承兌。在持票人提示承兌時(shí)，如付款人并不在票據(jù)上簽字蓋章，而是通過(guò)其他方式出具到時(shí)付款的承諾，則不能認(rèn)為是付款人對(duì)票據(jù)的承兌。承兌是付款人的承諾，該項(xiàng)承諾究竟系付款人對(duì)發(fā)票人的“支付委托”承諾，還是對(duì)持票人的“付款請(qǐng)求”承諾？
筆者認(rèn)為，采納對(duì)發(fā)票人支付委托的承諾比較妥當(dāng)。其理由是票據(jù)的流通性，即請(qǐng)求承兌的持票人不一定是最終受款人，如把承兌看作是對(duì)持票人付款請(qǐng)求的承諾，容易使人認(rèn)為付款人與承兌提示人之間建立了一種“合約關(guān)系”；而一旦付款請(qǐng)求人不是承兌提示人的話，付款人就會(huì)產(chǎn)生行使對(duì)人抗辯權(quán)的錯(cuò)誤觀念。同時(shí)，付款人承兌的內(nèi)容如付款金額、支付時(shí)間等是由發(fā)票人記載確定的。在這里，我們確定了承兌是付款人對(duì)發(fā)票人支付委托的承諾。在民法上，受要約人對(duì)要約是否作出承諾，這是受要約人的自由；受要約人可為承諾也可拒絕承諾。但是，應(yīng)注意到，在民法上，受要約人拒絕承諾并非在任何情況下都不承擔(dān)任何責(zé)任；在特定的情況下，受要約人對(duì)要約人承擔(dān)一種先契約義務(wù)。這種先契約義務(wù)表現(xiàn)為要約人與受約要人相互協(xié)力、保護(hù)、通知等；若受要約人違反此先契約義務(wù)而導(dǎo)致要約人受到損害，則受要約人就應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的損害賠償責(zé)任。反映在票據(jù)法上，筆者認(rèn)為付款人在一定條件下同樣對(duì)發(fā)票人應(yīng)承擔(dān)先契約義務(wù)，即對(duì)票據(jù)進(jìn)行承兌的義務(wù)。以下幾點(diǎn)分析能對(duì)筆者的論點(diǎn)提供更為有力的支持。
第一，我國(guó)法律允許通過(guò)票據(jù)的方式進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來(lái)，發(fā)票人運(yùn)用票據(jù)來(lái)清償債權(quán)債務(wù)是其一項(xiàng)權(quán)利；但如付款人能夠無(wú)正當(dāng)理由而拒絕承兌的話，則是變相地否定或限制了票據(jù)的流通與使用。這顯然是與法律的規(guī)定相悖的，并侵犯了他人的權(quán)利。正基于此，法律規(guī)定允許票據(jù)流通使用的同時(shí)，賦予了付款人對(duì)票據(jù)承兌的義務(wù)。
第二，付款人只是在一定條件下承擔(dān)承兌的義務(wù)。而一定的條件是指付款人承兌的義務(wù)以享有相應(yīng)的權(quán)利為基礎(chǔ)。其權(quán)利表現(xiàn)為發(fā)票人應(yīng)向其提供充足的資金關(guān)系；如發(fā)票人沒(méi)有向付款人提供充足的資金關(guān)系，則發(fā)票人將構(gòu)成自身義務(wù)的違反，付款人將不承擔(dān)對(duì)發(fā)票人的先契約義務(wù)，即付款人無(wú)承兌的義務(wù)。此時(shí)付款人拒絕承兌將不承擔(dān)責(zé)任。當(dāng)然，此時(shí)付款人仍可為承兌，但此時(shí)付款人的承兌應(yīng)視為付款人的無(wú)因管理行為。綜上，當(dāng)發(fā)票人已向付款人提供充足資金關(guān)系時(shí)，付款人有承兌的義務(wù)。這里應(yīng)強(qiáng)調(diào)的是，充足的資金關(guān)系應(yīng)是明確肯定的。若付款人認(rèn)為發(fā)票人已向付款人提供了充足的資金關(guān)系。
第三，在一定條件下的付款人對(duì)票據(jù)承兌的義務(wù)，將有助于票據(jù)的流通與推廣使用，也有助于交易的安全與迅速。最后筆者建議，我國(guó)票據(jù)法應(yīng)增加以下內(nèi)容：票據(jù)付款人無(wú)正當(dāng)理由拒絕承兌，應(yīng)承擔(dān)因其拒絕承兌所造成的發(fā)票人的損失。當(dāng)付款人與發(fā)票人預(yù)先有協(xié)議，就付款人拒絕承兌時(shí)的責(zé)任承擔(dān)有約定時(shí)，則兩種責(zé)任即票據(jù)法上的責(zé)任與民法上的責(zé)任竟合，允許當(dāng)事人選擇。
二、提示承兌期限
匯票持票人提示承兌期限在《票據(jù)法》中已有明確規(guī)定。如第39條：“定日付款或出票后定期付款的匯票，持票人應(yīng)當(dāng)在匯票到期日前向付款人提示承兌。”第40條第1款：“見(jiàn)票后定期付款的匯票，持票人應(yīng)當(dāng)自出票日起1個(gè)月向付款人提示承兌。”第3款：“見(jiàn)票即付的匯票無(wú)需提示承兌。” 轉(zhuǎn)貼于
關(guān)于提示承兌期限，有以下幾點(diǎn)應(yīng)予明確：
（一）提示承兌期限是票據(jù)到期前追索權(quán)的預(yù)定期間或不變期間。持票人于此期限提示承兌，則享有對(duì)其前手的期前追索權(quán)；反之則不得享有期前追索權(quán)。這應(yīng)與票據(jù)權(quán)利消滅期限相區(qū)別。在票據(jù)權(quán)利消滅期限過(guò)程中，票據(jù)權(quán)利本身已實(shí)際存在，期限經(jīng)過(guò)則導(dǎo)致已實(shí)際存在的票據(jù)權(quán)利勝訴權(quán)消滅。由此可知，票據(jù)權(quán)利消滅期限的目的是維護(hù)與原有法律關(guān)系對(duì)立的新的社會(huì)關(guān)系，系屬訴訟時(shí)效，可以延長(zhǎng)、中止、中斷。而在承兌提示期限過(guò)程中，期前追索權(quán)事先并不存在。在此期限中提示承兌，能享有期前追索權(quán)；反之，則不享有期前追索權(quán)。由此可知，提示承兌期限的目的是為了維護(hù)原有的法律關(guān)系。因此筆者認(rèn)為，提示承兌期限系屬除斥期間，不能發(fā)生中止、中斷、延長(zhǎng)等情形。
（二）提示承兌期限的經(jīng)過(guò)，喪失的是期前追索權(quán)。即在票據(jù)到期前如被拒絕承兌時(shí)的追索權(quán)，付款請(qǐng)求權(quán)并不因此而喪失；同時(shí)，票據(jù)到期時(shí)行使付款請(qǐng)求權(quán)如被拒絕付款，發(fā)生期后追索，持票人仍可行使期后追索權(quán)。
（三）提示承兌期限的經(jīng)過(guò)，喪失的是對(duì)匯票出票人在內(nèi)的所有前手的期前追索權(quán)。
三、匯票承兌的實(shí)踐操作
根據(jù)《票據(jù)法》的有關(guān)條款，提示承兌的提示人是持票人，提示承兌的對(duì)象是需要承兌的匯票。但是，根據(jù)《支付結(jié)算辦法》和《支付結(jié)算會(huì)計(jì)核算手續(xù)》的有關(guān)規(guī)定，有兩種與上述規(guī)定有所不同情形，也是實(shí)踐中的通常做法。第一種做法是銀行在匯票用紙上而非匯票作出承兌，第二種做法則是出票人在簽發(fā)完匯票之后與向收款人交付匯票之前要求付款人承兌。
首先，這兩種做法都與承兌的基本概念即由收款人或持票人而非出票人向付款人提示匯票要求承兌，而且第一種做法還違背了票據(jù)的文義性、要式性原理。其次，以損害票據(jù)法的整體功能為代價(jià)而追求促進(jìn)銀行承兌匯票的流通性，其價(jià)值取向值得商榷。最后，在兩種做法的操作過(guò)程中，如果所謂的匯票在向收款人交付之前喪失，由誰(shuí)作為權(quán)利人采取救濟(jì)措施、由誰(shuí)承擔(dān)損失都成為問(wèn)題和爭(zhēng)議。
筆者認(rèn)為，從其他方面加強(qiáng)規(guī)范，也完全可以達(dá)到增強(qiáng)匯票流通性的作用。例如，在出票人與付款人簽訂有承兌協(xié)議的情況下，只要在基礎(chǔ)關(guān)系的法律責(zé)任承擔(dān)上規(guī)定付款人在不按協(xié)議承兌時(shí)賠償出票人所有直接和可以預(yù)見(jiàn)的損失，就足以督促付款人按約承兌，促進(jìn)商業(yè)匯票的流通性。
四、匯票被拒絕承兌或拒絕付款后持票人的權(quán)利
在正常情況下，匯票的持票人在票據(jù)到期日時(shí)即可從付款人或付款人的人處得到承兌，實(shí)現(xiàn)付款從而使票據(jù)權(quán)利義務(wù)得以最后圓滿消滅。但是付款人有適當(dāng)理由時(shí)也有權(quán)拒絕承兌，如前所述，付款人的拒絕承兌的權(quán)利是付款人規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的屏障。相對(duì)應(yīng)的，法律也賦予了持票人以追索權(quán)，即持票人有權(quán)在特定情況下以全體票據(jù)債務(wù)人為追償對(duì)象，請(qǐng)求償還票據(jù)金額、利息及費(fèi)用。
目前，票據(jù)在社會(huì)中的作用舉足輕重，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)轉(zhuǎn)離不開(kāi)票據(jù)的有效流通。票據(jù)之所以具有如此魅力，關(guān)鍵在于它的多種功能，特別是信用功能和融資功能。承兌作為匯票權(quán)利義務(wù)確定化的必經(jīng)程序，其制度完善的意義不言而喻。當(dāng)然，充分發(fā)揮票據(jù)信用功能和融資功能還應(yīng)當(dāng)從多方面著手，如應(yīng)當(dāng)允許遠(yuǎn)期票據(jù)包括遠(yuǎn)期支票、匯票、本票的存在；通過(guò)有關(guān)資信機(jī)構(gòu)建立票據(jù)使用人的信用制度，等等。從而，使我們的社會(huì)更加具有效率，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)更加發(fā)展。
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[論文關(guān)鍵詞]空白背書;空白補(bǔ)充權(quán);外觀理論
案情：A公司出具銀行承兌匯票一張，票面金額100萬(wàn)元，付款銀行為洪山支行，收款人為B公司，匯票到期日為2008年12月2日。B公司收到上述銀行匯票后背書轉(zhuǎn)讓給C公司，C公司背書轉(zhuǎn)讓給D公司，D公司背書轉(zhuǎn)讓給E公司，E又轉(zhuǎn)讓給有色金屬?gòu)S。后有色金屬?gòu)S以該匯票不慎丟失為由向鼓樓區(qū)人民法院申請(qǐng)公示催告，康威包裝廠在規(guī)定時(shí)間內(nèi)申報(bào)權(quán)利，2008年8月5日，鼓樓區(qū)人民法院作出民事裁定書，裁定終結(jié)公示催告程序。康威包裝廠所持票據(jù)中記載D公司背書轉(zhuǎn)讓給日日包裝公司，日日包裝公司背書轉(zhuǎn)讓給康威包裝廠，但這兩次轉(zhuǎn)讓過(guò)程中匯票的“被背書人”一欄均無(wú)記載。有色金屬?gòu)S隨即向法院起訴，要求被告康威包裝廠返還票據(jù)。一審法院認(rèn)為被告所持訟爭(zhēng)匯票上的背書不具有連續(xù)性，被告不享有票據(jù)權(quán)利。原告系非經(jīng)背書轉(zhuǎn)讓取得訟爭(zhēng)匯票，但其已提供連續(xù)的證據(jù)證明其是該匯票最后的合法持有人，故其要求確認(rèn)訟爭(zhēng)匯票上的權(quán)利歸其所有并返還該票據(jù)，符合法律規(guī)定，予以支持。一審判決之后，康威包裝廠補(bǔ)記了空白背書中兩個(gè)被背書人名稱，之后提出上訴。二審認(rèn)為二審法院經(jīng)審理認(rèn)為：上訴人在本案一審程序中出示的訟爭(zhēng)匯票顯示其中兩處被背書人欄為空白，而《最高人民法院關(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第四十九條規(guī)定持票人僅有權(quán)就其作為被背書人的空白背書進(jìn)行補(bǔ)記，故一審認(rèn)定訟爭(zhēng)匯票背書不連續(xù)是正確的。故駁回上訴，維持原判。
司法實(shí)踐中法院對(duì)空背書的態(tài)度一目了然，但其是否恰當(dāng)值得探討。筆者認(rèn)為通過(guò)本案應(yīng)該重視兩個(gè)問(wèn)題，一是本案訟爭(zhēng)空白背書票據(jù)的效力問(wèn)題;二是康威包裝廠作為空白背書票據(jù)最后的持票人，其空白補(bǔ)充權(quán)的范圍應(yīng)如何認(rèn)定。
一、空白背書票據(jù)的效力及存在價(jià)值
（一）空白背書的效力
在上述案例中，一審法院并未適用《票據(jù)法》第十三條直接否認(rèn)空白背書的效力，而是通過(guò)背書不連續(xù)這一理由否認(rèn)空白背書的效力。那么在直接承認(rèn)空白背書有效的國(guó)家如何認(rèn)定背書連續(xù)？從上述國(guó)家的相關(guān)規(guī)定我們可以看出，對(duì)于空白背書的連續(xù)性的認(rèn)定采取反向推定的方式，即后一背書的背書人視為前一背書的被背書人。
總之，不管是日內(nèi)瓦法系和英美法系均直接肯定了空白背書的效力，并不需要經(jīng)持票人將空白補(bǔ)充后才生效。筆者認(rèn)為我國(guó)也應(yīng)該借鑒日內(nèi)瓦統(tǒng)一匯票本票法的相關(guān)規(guī)定，在票據(jù)法中直接承認(rèn)空白背書的效力。
（二）空白背書票據(jù)存在的價(jià)值分析
運(yùn)用規(guī)范分析的方法很容易發(fā)掘出空白背書在理論及實(shí)踐中的巨大價(jià)值。法的規(guī)范分析是法學(xué)方法論中的重要方法，它對(duì)于完善立法具有重要的意義。它以價(jià)值為核心范疇，以“應(yīng)當(dāng)怎樣”為其研究的出發(fā)點(diǎn)，以立法者的眼光看待法的現(xiàn)狀，指明法律的發(fā)展方向。運(yùn)用法的規(guī)范分析方法來(lái)研究空白背書，可以發(fā)現(xiàn)其中主要價(jià)值有兩個(gè)，即效率與正義。
1.空白背書票據(jù)的效率性。一般來(lái)說(shuō)，有意思自治就有效率。眾所周知，意思自治原則體現(xiàn)于法律行為制度中各個(gè)層面，行為主體無(wú)疑是自己利益的最佳關(guān)注者，也最懂得如何將自己的利益最大化，每一個(gè)合法契約的達(dá)成都將導(dǎo)致各方當(dāng)事人效用的增加，體現(xiàn)意思自治原則的效率。
2.空白背書票據(jù)的正義性。如果每一個(gè)票據(jù)的受讓人均需要通過(guò)考察票據(jù)的原因關(guān)系，識(shí)別該票據(jù)是否曾經(jīng)存在空白背書之后再?zèng)Q定是否接受該票據(jù)，必然使票據(jù)無(wú)法流通。無(wú)法識(shí)別意味著不能禁止其存在。所以，對(duì)空白背書的法律效力評(píng)價(jià)并不會(huì)阻止其產(chǎn)生。其次，空白背書被補(bǔ)充后對(duì)于行使票據(jù)權(quán)利沒(méi)有任何障礙。
二、空白補(bǔ)充權(quán)
本案中最值得關(guān)注的問(wèn)題即康威包裝廠對(duì)所持票據(jù)的空白補(bǔ)充權(quán)問(wèn)題，而在空白背書理論中，空白補(bǔ)充權(quán)也是一個(gè)十分重要的概念。
（一）空白補(bǔ)充權(quán)的性質(zhì)
“形成權(quán)屬一種輔助權(quán)能，權(quán)利主體享有法律上之力。”空白背書在補(bǔ)充權(quán)人完成補(bǔ)充后，外觀主義就擬制其為完全票據(jù)，票據(jù)權(quán)利從此產(chǎn)生。不同學(xué)說(shuō)下，補(bǔ)充權(quán)是否為空白背書的生效要件以及如何認(rèn)定補(bǔ)充權(quán)，見(jiàn)解不同。
1.補(bǔ)充權(quán)主觀說(shuō)。補(bǔ)充權(quán)主觀說(shuō)從票據(jù)簽名人的視角審視補(bǔ)充合意的有無(wú)及內(nèi)容，主張認(rèn)定補(bǔ)充權(quán)應(yīng)根據(jù)簽名人與相對(duì)人之間的、在票據(jù)之外的、授予補(bǔ)充權(quán)的合意。
2.補(bǔ)充權(quán)客觀說(shuō)。與補(bǔ)充權(quán)主觀說(shuō)相比，補(bǔ)充權(quán)客觀說(shuō)忽略了簽名人補(bǔ)充權(quán)授予的意思，而是從證券的外觀出發(fā)，考察是否具有補(bǔ)充的可能性。客觀上能為補(bǔ)充，則空白背書即有效。這種客觀基于兩個(gè)事實(shí)，其一是空白背書中有背書人簽名;其二是欠缺被背書人記載。由此二者可推斷出可以補(bǔ)充。因此，可以認(rèn)為，就客觀說(shuō)而言，空白背書生效要件并不含“須有補(bǔ)充權(quán)的授予”，該要件不過(guò)是另外兩個(gè)要件的當(dāng)然結(jié)論而已。客觀說(shuō)認(rèn)為，補(bǔ)充權(quán)的內(nèi)容抽象且無(wú)限制。
3.折中說(shuō)。補(bǔ)充權(quán)折中說(shuō)是主觀說(shuō)客觀化的理論。其邏輯起點(diǎn)是須有補(bǔ)充權(quán)，從屬主觀說(shuō)。但認(rèn)定補(bǔ)充權(quán)的存在則依票據(jù)的外觀，又從屬于客觀說(shuō)。因此，折中說(shuō)理論同樣認(rèn)為，補(bǔ)充權(quán)的內(nèi)容是抽象且無(wú)限制的。折中說(shuō)的不足之處在于，它采取擬制授權(quán)意思的存在，而且是一種法律上的確定推定。
（二）補(bǔ)充記載的權(quán)限和形式
本案中一個(gè)最重要的問(wèn)題即康威包裝廠是否有權(quán)補(bǔ)記兩個(gè)空白背書處的背書人名稱。依據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第四十九條的規(guī)定，持票人只有記載自己名稱的權(quán)限。但筆者認(rèn)為，將持票人的補(bǔ)充權(quán)內(nèi)容限制在僅可以補(bǔ)充自己的名稱，對(duì)補(bǔ)充權(quán)的理解過(guò)于狹窄，最后持票人應(yīng)有權(quán)補(bǔ)記票據(jù)上所有背書人的名稱。對(duì)于該問(wèn)題可以從以下兩個(gè)方面來(lái)分析：
票據(jù)背書人將補(bǔ)充權(quán)授予受讓人的方式，各國(guó)法律及實(shí)踐中均為做出任何限制。通說(shuō)認(rèn)為，該種授權(quán)可以是明示的基于書面或者口頭形式進(jìn)行，甚至對(duì)于背書人的“默示授權(quán)”也可以是一種有效的授權(quán)方式。背書人在票據(jù)上簽章以后以其交付給他人，此處的交付行為就是一種典型的默示授權(quán)。
【關(guān)鍵詞】證券；類別；分類；體系化；標(biāo)準(zhǔn)
【正文】
民商法學(xué)理論上，與證券有關(guān)的概念數(shù)量眾多，分層別類，實(shí)為繁雜。盡管各種證券法、票據(jù)法著作無(wú)一例外的對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行了或多或少的探討，但各家學(xué)說(shuō)不一，且對(duì)于各種證券相關(guān)概念的介紹更多的是流于形式，并未起到應(yīng)有的提綱挈領(lǐng)作用。筆者試圖綜合各家學(xué)說(shuō)，通過(guò)將不同的證券概念納入不同層次的方式，進(jìn)行逐級(jí)類型化，最終提出具有概念體系意義的證券類型化理論，作為證券權(quán)利客體制度與證券法律制度的理論接口，并厘清證券分類方式的適用規(guī)則和證券性質(zhì)的描繪規(guī)則。
一、證券類別體系化的思路與目標(biāo)
（一）證券類別體系化的思路
證券類別體系化的思路，主要包括以下四個(gè)方面：
第一，證券樹型結(jié)構(gòu)分層與同層證券分類。筆者將各種體系化指標(biāo)區(qū)分為兩大類，一類是用于按照層級(jí)化的方法對(duì)證券種類進(jìn)行體系化，稱為“證券分層”；另一類是用于對(duì)不同的層級(jí)證券內(nèi)證券的區(qū)分，稱為“證券分類”，兩者結(jié)合，構(gòu)成整個(gè)證券分類體系。證券分層是一種樹型結(jié)構(gòu)，逐級(jí)展開(kāi)而沒(méi)有交叉；證券分類則是在證券分層的不同層次，從不同的角度對(duì)該層次證券進(jìn)行的分類，具有交叉性的特點(diǎn)。各種學(xué)說(shuō)對(duì)于證券的體系化之所以顯得混亂，其主要原因在于只注意到了各種證券分類的交叉性，而沒(méi)有區(qū)分其層級(jí)性。以票據(jù)為例，有學(xué)者列出了票據(jù)的十種分類屬性：設(shè)權(quán)證券、有價(jià)證券、金錢證券、債權(quán)證券、文義證券、要式證券、無(wú)因證券、流通證券、提示證券和繳回證券。[1]另有學(xué)者列舉了九類屬性：設(shè)權(quán)證券、要式證券、文義證券、無(wú)因證券、金錢證券、債權(quán)證券、提示證券、繳回證券和流通證券。[2]考慮到后者所稱證券實(shí)際上是指有價(jià)證券，二者對(duì)于同樣的列舉內(nèi)容竟然作了完全不同的順序排列，凸現(xiàn)出證券分類體系的混亂性。另外這樣的羅列方式如果不考慮證券性質(zhì)的層級(jí)性，根本沒(méi)有任何意義。部分教科書甚至沒(méi)有區(qū)分證券種類與證券分層、證券分類，也可能造成一定的混淆。[3]因此本文首先希望通過(guò)構(gòu)建分層體系，再對(duì)每一層級(jí)的證券適用不同的分類標(biāo)準(zhǔn)。
第二，分層標(biāo)準(zhǔn)選擇與同類型合并。證券分層標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際上也是一種分類標(biāo)準(zhǔn)，只不過(guò)是作為整個(gè)證券類型化體系的主干。證券分層體系在每一下級(jí)層級(jí)可以選擇的路徑很多，分層路徑的選擇具有目的性。證券分層體系不是為分層而構(gòu)建，而是通過(guò)這種分層體系的構(gòu)建將重要的證券類型，按照類型化的層次，將法律規(guī)定的對(duì)象逐級(jí)剝離出來(lái)，納入最后展開(kāi)層級(jí)，成為某些法律制度的調(diào)整對(duì)象，需要指出的是，傳統(tǒng)民法以貨幣證券（票據(jù)）為分類核心，隨著資本證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，現(xiàn)在的分類體系已經(jīng)呈現(xiàn)出貨幣證券和資本證券兩大分類核心。在同層證券的分類上允許樹型展開(kāi)結(jié)構(gòu)之外的多種分類標(biāo)準(zhǔn)存在，但每種標(biāo)準(zhǔn)必須保持其一致性。按照每一分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的分類同時(shí)決定了該分類項(xiàng)的排列順序。對(duì)于統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)下的同類型進(jìn)行合并，減少不必的分類項(xiàng)以避免混亂。
第三，二分法與多重劃分相結(jié)合。同一層級(jí)上的分類可能存在典型的二分法與不典型的多重劃分的多種選擇。凡是對(duì)證券的二分法，均是以其中一類為分類核心，通過(guò)某一分類指標(biāo)，將另一類證券排除開(kāi)，凸現(xiàn)剩余部分的重要性，并作為下一層級(jí)分類的上位概念。多重劃分有兩種情況，一種情況是某一分類標(biāo)準(zhǔn)實(shí)質(zhì)上存在一定的漸變性質(zhì)，因此可能同一標(biāo)準(zhǔn)下區(qū)分出兩個(gè)以上的類型。另一種情況是兩個(gè)或者兩個(gè)以上的二分法交叉適用的結(jié)果，只是分類上的習(xí)慣，顯現(xiàn)出同一層級(jí)上的多重劃分。對(duì)于每一種證券分類的方式，首先應(yīng)該判定其分類方法的實(shí)質(zhì)，才能夠把握其分類的效果。無(wú)論是二分法還是多重分類，只要堅(jiān)持一條單一而不交叉的分類路徑，就能夠獲得另一個(gè)重要的分類效果——分類結(jié)果的平面化，即將不同分類層次的被排除項(xiàng)與最后一個(gè)層次的分類項(xiàng)并列起來(lái)，不會(huì)產(chǎn)生交叉。第四，以法律規(guī)定為導(dǎo)向，兼顧商業(yè)習(xí)慣。對(duì)于證券種類的確認(rèn)和分類以法律明文規(guī)定為導(dǎo)向，避免分類的過(guò)于理論化而脫離了實(shí)際運(yùn)用的目的。這種分類的指導(dǎo)方式最重要的價(jià)值在于每一種分類在其適用的層次上，都能夠與某種法律制度相對(duì)應(yīng)，保證其實(shí)用性，這一點(diǎn)與物的分類原理是相通的。有學(xué)者根據(jù)證券表彰的權(quán)利是否具有財(cái)產(chǎn)性，將證券分為財(cái)產(chǎn)權(quán)證券、非財(cái)產(chǎn)權(quán)證券，后者典型如會(huì)員卡、出席證。[4]這種分類并沒(méi)有對(duì)應(yīng)的法律調(diào)整規(guī)范與之對(duì)應(yīng)，因此本文也不納入分析框架。分類過(guò)程中也應(yīng)兼顧商業(yè)習(xí)慣，尤其對(duì)于有價(jià)證券、證券等用語(yǔ)的稱呼，保持其用語(yǔ)方式的前提下，用廣義與狹義的概念進(jìn)行區(qū)分，例如區(qū)分廣義證券和狹義證券，廣義有價(jià)證券和狹義有價(jià)證券。更為重要的是，整個(gè)證券分類體系實(shí)質(zhì)上是以廣義有價(jià)證券為構(gòu)建核心，而這個(gè)概念的內(nèi)涵實(shí)質(zhì)上是列舉式的，即以實(shí)現(xiàn)商業(yè)交易作為納入廣義有價(jià)證券的標(biāo)準(zhǔn)。因此，即使在學(xué)理上部分證券具有廣義有價(jià)證券的屬性，由于商業(yè)交易習(xí)慣的限制，仍然不納入廣義有價(jià)證券體系中去，避免由于強(qiáng)制性的理論分類導(dǎo)致與實(shí)務(wù)的脫節(jié)，這一點(diǎn)在彩票、大額存單、代金券和請(qǐng)求交付一定范圍內(nèi)的不特定物的商品券[5]上表現(xiàn)得特別明顯。這些證券都具有一定的有價(jià)證券的特征，但如果納入廣義有價(jià)證券分類體系，將大大沖擊分類的科學(xué)性與合理性。
（二）證券類別體系化的目標(biāo)
證券類別體系化的目標(biāo)，包括基本目標(biāo)和理想目標(biāo)兩個(gè)層次。基本目標(biāo)是構(gòu)建一個(gè)體系化的證券分類體系，包括以下三個(gè)方面：第一，兼容通說(shuō)對(duì)各種證券分類的判斷。筆者試圖協(xié)調(diào)各種《證券法》、《票據(jù)法》教科書、專著、論文對(duì)于證券分類的各種描述，在確定與合并不同稱謂同一所致的分類前提下，以通說(shuō)對(duì)于各種證券類別的分類描述作為研究的考察目標(biāo)。第二，用不完全歸納方法構(gòu)建證券層級(jí)。在確定證券分類的通說(shuō)前提基礎(chǔ)上，推定將要構(gòu)建的證券分類體系能夠確保兼容通說(shuō)的分類，用不完全歸納的方法，反向推導(dǎo)證券應(yīng)有的層級(jí)和每一層級(jí)上的分類。第三，基于證券層級(jí)和分類檢驗(yàn)體系正確性。將通說(shuō)認(rèn)定的各種證券分類納入建立其的證券分類體系進(jìn)行檢驗(yàn)，確保每一層級(jí)的確立和層級(jí)上分類方式與通說(shuō)相同。同時(shí)對(duì)于尚未定性的疑難證券分類和部分可能存在爭(zhēng)議的分類提出我們的建議，另外也將揭示一些證券較為被忽略的分類屬性，以確定與該類證券分層和分類所對(duì)應(yīng)的法律制度的適用性。
理想目標(biāo)是通過(guò)該分類體系定義證券類別。如果本項(xiàng)研究能夠到達(dá)上述基本目標(biāo)，所帶來(lái)的體系效應(yīng)就是每種證券按照層級(jí)遞進(jìn)和同級(jí)分類并列交叉的方式，一定能夠篩選出一定數(shù)量的分類屬性用于描繪某一實(shí)際的證券種類。那么，對(duì)于證券的分類描述將體現(xiàn)出三個(gè)體系強(qiáng)制特點(diǎn)：第一，描繪順序上應(yīng)該按照上下層級(jí)遞進(jìn)關(guān)系進(jìn)行，這樣能夠逐步縮小分類的范圍，便于相應(yīng)法律制度的適用。第二，在同一層級(jí)上，不同的分類標(biāo)準(zhǔn)通過(guò)交互分類的方式，能夠?qū)⑾乱粚蛹?jí)的分類對(duì)象較為清晰的區(qū)分出來(lái)，但同時(shí)也可能出現(xiàn)空項(xiàng)。空項(xiàng)的出現(xiàn)提示了新的證券種類誕生的可能。第三，通過(guò)這樣的方式定義出的證券類別，應(yīng)該是唯一確定的，否則應(yīng)該引入新的分類標(biāo)準(zhǔn)，或者是分類體系上出現(xiàn)了問(wèn)題。因此某種意義上講，證券分類的理想目標(biāo)同時(shí)也是檢驗(yàn)證券分類體系構(gòu)建的最嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)。
二、證券層級(jí)的區(qū)分與展開(kāi)
根據(jù)上述體系化思路和目標(biāo)，經(jīng)過(guò)筆者的分析，擬將整個(gè)證券體系分為四個(gè)層級(jí)：第一層級(jí)是證書與廣義證券的區(qū)分；第二層級(jí)只針對(duì)廣義證券展開(kāi)，分為特殊證券和廣義有價(jià)證券兩類；第三層級(jí)在特殊證券和廣義有價(jià)證券體系中分別展開(kāi)，其殊證券分為金券、資格證券、信用證券和其他證券四種，廣義有價(jià)證券包括物品證券和狹義有價(jià)證券兩類。第四層級(jí)在狹義有價(jià)證券中展開(kāi)，分為資本證券和貨幣證券，其中貨幣證券主要是指票據(jù)，資本證券包括股票、債權(quán)以及各種證券衍生品種。具體分類方式及其說(shuō)明如下：
第一層級(jí)之一：證書
史尚寬先生認(rèn)為，與私法上之權(quán)利義務(wù)有關(guān)系的書據(jù)都可以被稱為證券，按其在法律上之效力，大致可以分為二類乃至三類，即分為證書與有價(jià)證券之二類或與起外加上資格證券一共三類。[6]證書與廣義證券的區(qū)分，是劃定證券范圍的最基本路徑。對(duì)此謝懷栻先生提出了兩種區(qū)分方式：按照“作用說(shuō)”，證書只有證明作用，與權(quán)利本身沒(méi)有關(guān)系，而證券是行使權(quán)利的充分條件。按照“結(jié)合說(shuō)”，證書只是從權(quán)利以外來(lái)證明權(quán)利的存在，不與權(quán)利相結(jié)合，所以行使權(quán)利與持有證書無(wú)關(guān)。而證券是權(quán)利與證券憑證的結(jié)合。[7]需要指出的是，部分臺(tái)灣學(xué)者所說(shuō)的“證權(quán)證券”，如所有權(quán)狀，實(shí)質(zhì)為證書。[8]而許多關(guān)于有價(jià)證券的文獻(xiàn)中，均提到了保險(xiǎn)單，實(shí)際上保險(xiǎn)單只是一種合同書，屬于證書而已。
第一層級(jí)之二：廣義證券
我國(guó)學(xué)術(shù)界通說(shuō)認(rèn)為，廣義的證券包括金券、資格證券和廣義有價(jià)證券三類，這種分類的標(biāo)準(zhǔn)是證券憑證與權(quán)利的結(jié)合程度。如果是按照這樣的分類方式，則證券的分類排列順序應(yīng)該是金券、廣義有價(jià)證券和資格證券，只是因?yàn)樽C券分層體系的目的性，需要將資格證券剝離出來(lái)，突出廣義有價(jià)證券的地位。具體來(lái)說(shuō)，金券與證券權(quán)利密切結(jié)合，不可分離。廣義有價(jià)證券與證券權(quán)利只能經(jīng)過(guò)特殊程序分離，與金券一樣，都是行使權(quán)利的充分必要條件；資格證券與證券權(quán)利實(shí)際上可以通過(guò)其他證據(jù)證明分離，因此是行使權(quán)利的充分非必要條件。
我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)學(xué)者對(duì)于證券的研究，一般是重寬泛的角度理解，幾乎所有與權(quán)利有關(guān)的契據(jù)、憑證都可以被稱為證券，只不過(guò)以廣義有價(jià)證券為研究主體，其他證券只是陪襯。[9]例如曾世雄先生認(rèn)為，證券，實(shí)質(zhì)上乃表彰私權(quán)利之書據(jù)。準(zhǔn)此以言，凡紙張記載一定之文字，足以表彰私權(quán)利之法律關(guān)系者，不問(wèn)其名稱為飯票、車票、電影票、提貨單、倉(cāng)單、房屋所有權(quán)狀、土地所有權(quán)狀、門票，均為證券。[10]因此有臺(tái)灣地區(qū)學(xué)者提出，有價(jià)證券之外另有特殊證券，包括證明證券、免責(zé)證券、現(xiàn)金證券、信用證券。[11]所謂證明證券，實(shí)際上就是證書；所謂免責(zé)證券，實(shí)際上就是資格證券；現(xiàn)金證券大致相當(dāng)于金券。這樣的觀點(diǎn)實(shí)質(zhì)上是將多層分類平面化后，將有價(jià)證券突出出來(lái)，而沒(méi)有顯示出證券類別體系化應(yīng)有的結(jié)構(gòu)，但有兩點(diǎn)可借鑒之處：第一，將信用證券獨(dú)立出來(lái)，指稱僅具有供應(yīng)信用功能的證券，如銀行發(fā)行的信用證、信用卡。第二，使用了特殊證券的概念，凸現(xiàn)出了廣義有價(jià)證券。我們建議，借鑒這種分類方法，略加改造，在第二層級(jí)，將廣義有價(jià)證券單獨(dú)分離出來(lái)，特殊證券再進(jìn)行分類，便于在廣義有價(jià)證券領(lǐng)域進(jìn)行更加技術(shù)性的展開(kāi)。
第二層級(jí)之一：特殊證券
特殊證券包括傳統(tǒng)民法所稱的金券、資格證券以及信用證券，這三種列舉式的類別自成一體。另外，對(duì)于商事交易上未納入廣義有價(jià)證券分類的其他證券，作為開(kāi)放的體系存在。
第三層級(jí)之一：金券
傳統(tǒng)民法認(rèn)為的金券又稱金額券，是標(biāo)明一定金額并為特殊目的而使用的、證券形式與證券權(quán)利密不可分的證券，其典型形式是郵票和印花。一般認(rèn)為，金券具有三個(gè)基本特征：第一，證券形式與證券權(quán)利密不可分；第二，金券是為特殊目的而使用的證券形式，如郵票用于信件郵寄，印花則只為繳納印花稅而使用；第三，金券由國(guó)家或國(guó)家授權(quán)機(jī)構(gòu)制作，在形式上具有標(biāo)準(zhǔn)化和一律化的特點(diǎn)，任何其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人無(wú)權(quán)隨意制作或隨意變更其記載的內(nèi)容。事實(shí)上，后兩者都是對(duì)郵票和印花的總結(jié)，只有權(quán)證密不可分才是金券的本質(zhì)特征。
需要指出的是，貨幣不是金券。有部分學(xué)者認(rèn)為，貨幣，特別是紙幣屬于金券。[12]筆者傾向于贊同謝懷栻先生認(rèn)為的紙幣本身就是財(cái)產(chǎn)，而并非代表財(cái)產(chǎn)，[13]同時(shí)也認(rèn)為，貨幣的本質(zhì)是一般等價(jià)物。[14]至于金券和貨幣本身的某些類似性，只不過(guò)是適用規(guī)則的類似性而已。
第三層級(jí)之二：資格證券
資格證券[15]是表明證券持有人具有行使一定權(quán)利的資格的證券，凡是持有并出示證券者，被推定為享有并有資格行使權(quán)利的人；拒絕向持券人履行義務(wù)的，須提供確切證據(jù)。若法律有特別規(guī)定的，且證券持有人能以其他方式證明其權(quán)利人資格，則無(wú)須持有證券即可行使權(quán)利。學(xué)者列舉的資格證券典型包括銀行存折、車船票、存車票、行李票等，筆者認(rèn)為可以進(jìn)一步分為積極資格證券和消極資格證券。積極資格證券即服務(wù)證券，即證券義務(wù)人對(duì)證券權(quán)利人有提供一定服務(wù)義務(wù)之證券。[16]如車船票、門票和購(gòu)物票證（如糧票、布票等）。其中，購(gòu)物票證有時(shí)被稱為無(wú)價(jià)證券，如山西省交城縣1962年購(gòu)物分值卡片背面便印有“本證系無(wú)價(jià)證券，不記名，不掛失，允許互相轉(zhuǎn)讓，妖嚴(yán)禁倒販買賣”等字樣。[17]消極資格證券即保管證券，如銀行存折、存車票、行李票等。
第三層級(jí)之三：信用證券
所謂信用證券，是指僅具有信用功能之證券，而不具備有價(jià)證券流通之本質(zhì)，如銀行信用證和信用卡。[18]
第三層級(jí)之四：其他證券
本類別用于安排一些難以納入傳統(tǒng)類別的證券，例如彩票、無(wú)記名大額存款單等。不少學(xué)者認(rèn)為，彩票屬于一種有價(jià)證券，[19]其理由是彩票上的權(quán)利與彩票密不可分，因而彩票不屬于資格證券或者免責(zé)證券，進(jìn)而認(rèn)為彩票不屬金券，因此就是有價(jià)證券。[20]這種論證的邏輯較為混亂，按照該作者的思路，既然權(quán)利和憑證密不可分，應(yīng)該被認(rèn)定為金券而非有價(jià)證券。現(xiàn)行的《彩票發(fā)行與銷售管理暫行規(guī)定》、《中國(guó)福利彩票管理辦法》和《中國(guó)體育彩票管理辦法》都將彩票定性為“有價(jià)憑證”，實(shí)際上難以納入以資本證券和貨幣證券為分類核心的廣義有價(jià)證券系統(tǒng)。鑒于我國(guó)首部《彩票管理?xiàng)l例》已經(jīng)提上國(guó)務(wù)院議事日程，并有望于明年出臺(tái)，[21]建議堅(jiān)持這種表述，避免不必要的糾紛。無(wú)記名大額存款單具有類似性質(zhì)。
第二層級(jí)之二：廣義有價(jià)證券
廣義的有價(jià)證券是記載和反映財(cái)產(chǎn)權(quán)利的證券的總稱。如《瑞士債務(wù)法》第965條規(guī)定“有價(jià)證券是一切與權(quán)利結(jié)合在一起的文書，離開(kāi)文書即不能主張?jiān)擁?xiàng)權(quán)利，也不能將之移轉(zhuǎn)于他人”《蒙古民法典》第78條第1款規(guī)定：“有價(jià)證券是證明償還一定數(shù)額之金錢的請(qǐng)求權(quán)、已在股份公司投資并因此享有的收益權(quán)，以及對(duì)財(cái)產(chǎn)及法律規(guī)定的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)的接受和處分權(quán)的文件。”[22]廣義有價(jià)證券包括狹義有價(jià)證券和物品證券兩類。狹義有價(jià)證券又稱金錢證券，物品證券又稱為非金錢證券，作此區(qū)分，應(yīng)該是針對(duì)物品證券而作，主要是解決傳統(tǒng)民法的給付不能問(wèn)題。[23]
第三層級(jí)之一：物品證券
物品證券，也稱為“商品證券”、“貨物證券”，是指針對(duì)特定商品擁有提取請(qǐng)求權(quán)的證券，它表明證券持有人可憑證券提取該證券上所列明的貨物，其典型類型包括提單、倉(cāng)單。
第三層級(jí)之二：狹義有價(jià)證券
商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的時(shí)期，有價(jià)證券成為了信用手段，因此狹義有價(jià)證券，包括貨幣證券和資本證券，實(shí)際上就是商事信用工具，這才是法律關(guān)注的重點(diǎn)對(duì)象，又根據(jù)其功能[24]分為貨幣證券和資本證券。事實(shí)上，為了強(qiáng)調(diào)二者的區(qū)分，理論上還創(chuàng)造了完全與不完全證券、絕對(duì)與相對(duì)證券、短期與長(zhǎng)期證券等多個(gè)維度的分類方式，對(duì)此后文有詳細(xì)分析。第四層級(jí)的分類實(shí)際上就是證券分類的核心。
另外，還存在更為狹義的資本證券概念，僅指代表對(duì)一定資本所有權(quán)和一定利益分配請(qǐng)求權(quán)，而不包括債券。考慮到“國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券”可能是債券，也可能是狹義資本證券，因此本文不再對(duì)資本證券作如此區(qū)分。
第四層級(jí)之一：資本證券[25]
資本證券就是常說(shuō)的狹義證券，是指資金需求者通過(guò)直接融資方式向資金供應(yīng)者直接獲得資金后，向資金提供者簽發(fā)的證券。資本證券作為獨(dú)立證券類別，關(guān)鍵在于其直接融資功能，是不完全、相對(duì)證券，是一種長(zhǎng)期信用工具。根據(jù)《證券法》第2條，我國(guó)法上的不完全證券包括以下六大類：
第一類，股票。根據(jù)《公司法》第126條第2款的規(guī)定，股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。
第二類，公司債券。公司債券是指公司依照發(fā)行程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。
第三類，政府債券。政府債券是指中央或者地方政府為了籌措財(cái)政資金，憑借其信譽(yù)按照一定的程序向投資者出具的、承諾到期償還本息的格式化債權(quán)債務(wù)憑證。
第四類，證券投資基金份額。基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事證券和產(chǎn)業(yè)投資。投資基金分為產(chǎn)業(yè)基金和投資基金，我國(guó)尚未頒布產(chǎn)業(yè)投資基金法。基金還可分為契約型（信托型）基金和公司型基金，我國(guó)目前尚未準(zhǔn)許設(shè)立公司型基金，契約型基金適用《證券投資基金法》和《信托法》的規(guī)定。《證券投資基金法》同時(shí)規(guī)定了開(kāi)放型和封閉型基金兩種類型。
第五類，證券衍生品種，包括權(quán)證、存托憑證（DR）和期貨交易合同等。權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或者特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或者出售標(biāo)的證券，或者以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。權(quán)證賦予權(quán)證持有人的是一種選擇的權(quán)利而不是義務(wù)，權(quán)證持有人可以根據(jù)市場(chǎng)請(qǐng)自主選擇行權(quán)還是放棄行權(quán)，且無(wú)須對(duì)自己的選擇承擔(dān)違約責(zé)任。權(quán)證按照其權(quán)利類型分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。認(rèn)購(gòu)權(quán)證，又稱認(rèn)股權(quán)證，即看漲權(quán)證，是持證人在一定期限內(nèi)，以確定價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量普通股份的權(quán)利憑證。認(rèn)沽權(quán)證就是看跌期權(quán)，認(rèn)沽權(quán)證的意義是，權(quán)證發(fā)行人承諾在行權(quán)期內(nèi)，認(rèn)沽權(quán)證持有者可以按事先約定的價(jià)格把某個(gè)股票賣給權(quán)證發(fā)行人，權(quán)證發(fā)行人必須以事先約定的價(jià)格買入股票。存托憑證（DR）
存托憑證通常是指由一國(guó)之存托銀行收集并保管本國(guó)投資者于境外投資所獲得有價(jià)證券后，向該等投資者發(fā)行的代表投資者對(duì)原始有價(jià)證券享有證券所有權(quán)的流通證券。
期貨交易是相當(dāng)于現(xiàn)貨交易而言的，期貨交易是指買賣雙方成交后，按契約中規(guī)定的價(jià)格延期交割。在期貨交易中買賣雙方簽訂合同，并就買賣證券的數(shù)量、成交的價(jià)格及交割期達(dá)成協(xié)議，買賣雙方在規(guī)定的交割時(shí)期履行交割。該合同本身可以作為交易的對(duì)象，是一種證券衍生品種。
第六類，國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券。國(guó)務(wù)院通常通過(guò)如下三種方式認(rèn)定其他證券：第一，國(guó)務(wù)院直接制定和行政法規(guī)認(rèn)定其他證券；第二，國(guó)務(wù)院授權(quán)機(jī)構(gòu)，如中國(guó)人民銀行，制定和行政法規(guī)認(rèn)定其他證券。第三，國(guó)務(wù)院授權(quán)機(jī)構(gòu)個(gè)案認(rèn)定其他證券。
第四層級(jí)之二：貨幣證券
貨幣證券是替代貨幣進(jìn)行支付和結(jié)算的有價(jià)證券，實(shí)際上就是“票據(jù)”，是指代表定額貨幣支付請(qǐng)求權(quán)的有價(jià)證券。[26]盡管不同學(xué)說(shuō)對(duì)于票據(jù)的概念有不同的認(rèn)識(shí)，本文所說(shuō)的票據(jù)是指我國(guó)《票據(jù)法》規(guī)定的匯票、本票和支票三種。票據(jù)是一種完全、絕對(duì)證券，是短期信用工具。
三、不同層級(jí)上證券的分類方式及其對(duì)應(yīng)的法律制度
在不同層級(jí)之上，理論和實(shí)務(wù)上對(duì)于證券還有其他分類方式，這些分類方式是依托于證券層級(jí)展開(kāi)的。不同層級(jí)上的分類方式主要有以下種類：
（一）廣義證券的分類方式
廣義證券層級(jí)上的分類方式，主要包括技術(shù)性分類和從廣義證券中分離出票據(jù)的分類方法兩大類：
第一大類：技術(shù)性分類。對(duì)廣義證券的技術(shù)性分類主要包括以下兩種：第一，要式證券、非要式證券。按證券的做成方式是否必須依照法定形式作成才能產(chǎn)生效力為標(biāo)準(zhǔn)，證券可分為要式證券和非要式證券。要式證券通過(guò)對(duì)證券格式的要求達(dá)到一定的格式控制，確保其安全性和流通性。第二，流通證券、非流通證券。按照證券能否在社會(huì)上以公共性規(guī)則，進(jìn)行公開(kāi)的流通為標(biāo)準(zhǔn)，證券可分為流通證券和非流通證券。能在社會(huì)上依公共性規(guī)則進(jìn)行公開(kāi)流通的證券，為流通證券，如上市的股票、債券等；不能依公共性規(guī)則在社會(huì)上公開(kāi)流通的證券，為非流通證券。有學(xué)者認(rèn)為，流通證券是英美法概念，是指得以背書或者交付而轉(zhuǎn)讓的證券，其范圍較有價(jià)證券為窄。[27]這就證明流通證券與非流通證券的分類是廣義有價(jià)證券之上層次的技術(shù)性分類方式，在特殊證券中也同樣適用。
第二大類：從廣義證券中分離出票據(jù)，主要包括以下三種：第一，“狹義的有價(jià)證券”與“廣義的有價(jià)證券”。謝懷栻先生將“狹義的有價(jià)證券”等同于“完全的有價(jià)證券”，將“廣義的有價(jià)證券”等同于“不完全的有價(jià)證券”。[28]前者實(shí)際上是最狹義的有價(jià)證券，特指貨幣證券即票據(jù)，后者實(shí)際上就是指資本證券和物品證券以及資格證券，但不包括金券。這種分類方式實(shí)際上也是試圖將票據(jù)從其他證券中分離出來(lái)。
第二，設(shè)權(quán)證券與證權(quán)證券。依證券形式與證券權(quán)利設(shè)定之間的關(guān)系，可將證券分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。設(shè)權(quán)證券實(shí)質(zhì)上是指票據(jù)。票據(jù)簽發(fā)前，當(dāng)事人之間雖可有債權(quán)債務(wù)，但出票人簽發(fā)票據(jù)，為持票人設(shè)定了一個(gè)請(qǐng)求票據(jù)上載明的債務(wù)人“無(wú)條件支付一定金額”的權(quán)利，此種權(quán)利，與簽發(fā)票據(jù)前的債權(quán)債務(wù)徹底獨(dú)立，是“新生之權(quán)”。證權(quán)證券，是指旨在證明證券權(quán)利的證券。證權(quán)證券僅具有證券權(quán)利的證明作用，即使證券遺失或毀損，若有其他證據(jù)能夠證明權(quán)利人享有證券權(quán)利，權(quán)利人依然可以行使證券權(quán)利。典型的證權(quán)證券包括提單、倉(cāng)單、記名股票等。
第三，無(wú)因證券與有因證券。所謂無(wú)因證券，又稱為“不要因證券”，是指證券效力與作成證券的原因完全分離，證券權(quán)利的存在和行使，不以作成證券的原因?yàn)橐囊活愖C券。“有因證券”，又稱為“要因證券”，是指以作成原因的有效性為證券有效的必要條件的證券。為了保持證券的無(wú)因性、法律上限制了證券上的抗辯種類，限制當(dāng)事人在授受證券時(shí)進(jìn)行審查的權(quán)利和義務(wù)。一般認(rèn)為，無(wú)因證券就是指票據(jù)，[29]而其他證券，包括股票、債權(quán)、提單、倉(cāng)單等都是有因證券。
（二）廣義有價(jià)證券的分類方式
在廣義有價(jià)證券上的分類方式是最為復(fù)雜的，包括以下五種：
第一，記名證券、指示證券、無(wú)記名證券、選擇無(wú)記名式證券與證券流通方式。這是對(duì)于有價(jià)證券最為基礎(chǔ)性的分類方式。一般認(rèn)為，記名證券是指證券券面上記載權(quán)利主體的姓名或名稱的證券。無(wú)記名證券是指證券券面上不記載權(quán)利主體姓名或名稱。無(wú)記名證券的持有人被推定為證券權(quán)利人，得依照法律或相關(guān)規(guī)則的規(guī)定行使證券權(quán)利。指示證券是指由權(quán)利人以指示性文句確定的權(quán)利主體，通常使用于票據(jù)法領(lǐng)域，其規(guī)則類似于記名證券。除了上述三種權(quán)利人確定方式之外，還有一種復(fù)合變體，即選擇無(wú)記名式證券，證券上記載“權(quán)利人或持票人”為權(quán)利人，這種證券在使用上與無(wú)記名證券相同。[30]這種分類的效果區(qū)分主要體現(xiàn)記名證券與無(wú)記名證券之間，包括三個(gè)方面：第一，流通性。首先，記名證券具有“認(rèn)人不認(rèn)券”的特點(diǎn)，流通性相對(duì)較弱；無(wú)記名證券有“認(rèn)券不認(rèn)人”特點(diǎn)，往往具有較高程度的流通性。第二，安全性。記名證券的行使依照證券持有人與證券權(quán)利登記人的一致性加以判斷，提高了證券的安全性；無(wú)記名證券則依行為人持有證券券面的事實(shí)加以認(rèn)定，不排除持券人并非合法持有人。第三，證券遺失后果。記名證券遺失或毀損的，可依照訴訟法規(guī)定的公示催告程序，申請(qǐng)注銷原證券并補(bǔ)發(fā)新證，但無(wú)記名證券則不掛失，即使有充分證據(jù)證明證券遺失，也不補(bǔ)發(fā)新證。與記名證券、無(wú)記名證券對(duì)應(yīng)的法律制度是證券的移轉(zhuǎn)方式，記名證券通過(guò)背書方式轉(zhuǎn)讓，無(wú)記名證券通過(guò)交付方式轉(zhuǎn)讓，因此記名證券也被稱為背書證券，無(wú)記名證券被稱為交付證券。
第二，物權(quán)證券和債權(quán)證券、社員權(quán)證券。依證券上所載權(quán)利為標(biāo)準(zhǔn)，廣義有價(jià)證券可分為債權(quán)證券、物權(quán)證券及社員權(quán)證券，這是一種依托民法學(xué)理論對(duì)財(cái)產(chǎn)權(quán)分類的分類方式。[31]所謂債權(quán)證券，即以債權(quán)作為客體的廣義有價(jià)證券。物權(quán)證券是指以物權(quán)作為證券表彰內(nèi)容的證券形式。“其內(nèi)容雖系以證券所記載貨物之交付為目的之債權(quán)；但其證券之交付，與物品之交付有同一之物權(quán)的效力。”[32]此時(shí)，從物的流通角度來(lái)講，被記載于證券上的貨物已由提單、倉(cāng)單及載貨證券所代替，具體物已表征化為有價(jià)證券。在我國(guó)法律中，提單、倉(cāng)單是典型的物權(quán)證券。所謂的社員權(quán)證券，即是社員權(quán)的證券化，典型的就是股票，是股權(quán)的證券化。關(guān)于債權(quán)證券與免責(zé)證券的關(guān)系是值得探討的理論問(wèn)題，傳統(tǒng)民法認(rèn)為免責(zé)證券與資格證券是同義詞。例如在謝懷栻先生的經(jīng)典分類中，對(duì)于有價(jià)證券的舉例僅限于票據(jù)和各種債券，且在其闡述的“資格證券”與“有價(jià)證券”中均提到“持有證券的人可以憑證券向義務(wù)人行使一定的權(quán)利，義務(wù)人（依照證券負(fù)有義務(wù)的人）向持有證券的人履行義務(wù)后即可免責(zé)”的共同點(diǎn)。[33]按照謝懷栻先生自己的闡述，債權(quán)的有價(jià)證券包括三類：（1）以請(qǐng)求金錢為債權(quán)內(nèi)容的金錢證券，包括票據(jù)和各種債券；[34]（2）以請(qǐng)求交付物為債權(quán)內(nèi)容的物品證券，如倉(cāng)單、提單，以及請(qǐng)求交付一定范圍內(nèi)的不特定物的商品券。（3）其他給付為債權(quán)內(nèi)容的有價(jià)證券，如車票、電影票等。[35]但后文又提出倉(cāng)單和提單兼有物權(quán)的有價(jià)證券性質(zhì)，[36]因此筆者建議按照合并同類型的分類思路，確認(rèn)“免責(zé)證券”等同于“債權(quán)證券”，后者恰恰揭示了“免責(zé)”的含義，這樣有助于消除由于分類標(biāo)準(zhǔn)不同造成的混淆，減少分類上的困惑。有學(xué)者認(rèn)為作為娛樂(lè)場(chǎng)所門票的“磁卡”是有價(jià)證券，同時(shí)又是免責(zé)證券，[37]實(shí)際上就混淆了這兩種分類的層級(jí)，因?yàn)槊庳?zé)證券必然是廣義有價(jià)證券，但又可能不屬于狹義有價(jià)證券。
第三，政府證券、金融證券和公司證券。一般認(rèn)為，按證券發(fā)行主體的不同，證券可分為公司證券、金融證券和政府證券，事實(shí)上還存在個(gè)人證券，如個(gè)人支票，但一般關(guān)注較少。公司證券是指公司、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)法人為籌集投資資金或與籌集投資資金直接相關(guān)的行為而發(fā)行的證券，主要包括股票、公司債券、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)證和認(rèn)股證書等。金融證券是指銀行、保險(xiǎn)公司、信用社、投資公司等金融機(jī)構(gòu)為籌集經(jīng)營(yíng)資金而發(fā)行的證券。主要包括金融機(jī)構(gòu)股票、金融債券、定期存款單、可轉(zhuǎn)讓大額存款單和其它儲(chǔ)蓄證券等。政府證券是指政府財(cái)政部門或其他機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的證券，主要包括國(guó)庫(kù)券和公債券兩大類。這種分類的法律意義在于發(fā)行條件不同。公司證券發(fā)行條件最為嚴(yán)格，政府證券最為寬松。[38]
第四，上市證券與非上市證券。按證券是否在證券交易所掛牌上市交易，證券可分為上市證券和非上市證券。上市證券，又稱掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向證券交易所注冊(cè)登記，獲得在交易所內(nèi)公開(kāi)買賣資格的證券。非上市證券，也稱非掛牌證券、場(chǎng)外證券，是指未申請(qǐng)上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。上市證券流通必須遵守證券法及證券交易所置頂?shù)膰?yán)格交易規(guī)則，非上市證券的交易規(guī)則相對(duì)簡(jiǎn)單扼要。[39]第五，資本證券與非資本證券的區(qū)分。資本證券與非資本證券的區(qū)分，是一種對(duì)于廣義有價(jià)證券區(qū)分物品證券、貨幣證券和資本證券三類基礎(chǔ)上，將資本證券獨(dú)立出來(lái)的技術(shù)性分類，包括如下幾種區(qū)分方式，實(shí)質(zhì)上也是對(duì)應(yīng)的法律制度：
第一，集中發(fā)行（公共）有價(jià)證券和個(gè)別發(fā)行（商業(yè)）有價(jià)證券，前者相當(dāng)于資本證券，后者相當(dāng)于物品證券和貨幣證券。
第二，文義證券和非文義證券，這是按照證券上權(quán)利與所載文義之間關(guān)系的分類。一般認(rèn)為，證券上權(quán)利的內(nèi)容僅依證券記載確定，對(duì)于證券的善意取得人，證券義務(wù)人不得以證券上未記載事項(xiàng)相對(duì)抗，此種證券即為文義證券。文義證券實(shí)質(zhì)上就是物品證券和貨幣證券，而資本證券就是非文義證券。
第三，提示證券與非提示證券。提示證券是指證券持有人向債務(wù)人請(qǐng)求履行證券上的義務(wù)時(shí)，必須向債務(wù)人提示其證券的有價(jià)證券。提示的意義在于讓義務(wù)人人知曉權(quán)利人證券上的權(quán)利而便于履行，因此如果持有人未提示其證券而請(qǐng)求履行義務(wù)，債務(wù)人不因到期未履行而負(fù)遲延責(zé)任。提示，分提示承兌和提示付款，主要適用于物品證券和貨幣證券，而不適用于資本證券，因此也是區(qū)分資本證券與非資本證券的一種方式。
第四，繳回證券與非繳回證券。繳回證券又稱“返回證券”，是指證券持有人只有交出證券才能受領(lǐng)給付的有價(jià)證券。實(shí)務(wù)和理論上很少有人作此區(qū)分，只是在對(duì)于物品證券和貨幣證券的描繪中，正面使用這一描述。而從理論上講，資本證券行使權(quán)利無(wú)需繳回證券，因此，也可以認(rèn)為這是一種資本證券與非資本證券的區(qū)分方式。
第五，以證券之給付人為標(biāo)準(zhǔn)，非資本證券可以分為自付證券與委托證券，資本證券不存在給付問(wèn)題，不適用這種分類，這也是資本證券與非資本證券的一種區(qū)分。前者為證券發(fā)行人自己為給付者，如倉(cāng)單、提單、本票等。后者乃委托他人為給付者，如匯票、支票等。正式由于存在委托證券，才又出現(xiàn)了承兌的問(wèn)題。承兌是指票據(jù)付款人承諾在票據(jù)到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。
（三）狹義有價(jià)證券的分類
狹義有價(jià)證券的分類方式主要有以下兩種：
第一，完全有價(jià)證券與不完全有價(jià)證券，也稱絕對(duì)證券與相對(duì)證券的分類。按照證券上權(quán)利的獨(dú)立性，學(xué)理上將狹義有價(jià)證券分為完全有價(jià)證券和不完全有價(jià)證券。[40]所謂非完全有價(jià)證券，又稱為“相對(duì)證券”，是指民事權(quán)利的設(shè)定或者行使、轉(zhuǎn)讓無(wú)須與證券形式相結(jié)合的有價(jià)證券。在最典型的意義上，非完全有價(jià)證券之持有人的權(quán)利取得或產(chǎn)生，無(wú)須與證券形式相結(jié)合，但證券權(quán)利的行使和轉(zhuǎn)讓應(yīng)以持有證券為必要。所謂完全有價(jià)證券，又稱為“絕對(duì)證券”，是指凡是民事權(quán)利的設(shè)定、行使和轉(zhuǎn)移都必須與證券行使相互結(jié)合，并以證券行使的存在作為前提的證券。因此，完全有價(jià)證券作為對(duì)私權(quán)的表彰形式，其證券形式與證券權(quán)利在權(quán)利設(shè)定、行使和移轉(zhuǎn)三方面具有密不可分的關(guān)系，這種證券也稱為“絕對(duì)證券”。葉林教授認(rèn)為，在理論上，同時(shí)符合上述三個(gè)屬性的證券，事實(shí)上僅指票據(jù)。學(xué)者常表述不完全有價(jià)證券是證權(quán)證券，而不是設(shè)權(quán)證券，實(shí)踐中常見(jiàn)形態(tài)就是資本證券。[41]而一般認(rèn)為貨幣證券具有設(shè)權(quán)證券和完全證券性質(zhì)，資本證券則是證權(quán)證券和非完全證券。這些表述似乎讓人誤解為完全有價(jià)證券既然是特指票據(jù)，者就應(yīng)該是廣義證券中分離出票據(jù)的方法，其實(shí)不然。“完全”與“不完全”的這種分類，實(shí)際上僅用于狹義有價(jià)證券的分類，而不適用于物品證券，也不適用于其他廣義證券，只有這樣，得出的結(jié)論才能夠與上文從廣義證券中分離出票據(jù)的方法保持理論上的一致性。
第二，短期信用工具與長(zhǎng)期信用工具的區(qū)分，這實(shí)際上是一種會(huì)計(jì)學(xué)上的分類。票據(jù)屬于短期信用工具，在貨幣市場(chǎng)上，一定條件下可以轉(zhuǎn)讓和流通。以債券、股票等形式存在的資本證券，屬于長(zhǎng)期信用工具，在資本市場(chǎng)上，可以流通，具有交易價(jià)格。習(xí)慣上，人們通常所說(shuō)的證券，是指資本市場(chǎng)上的債券、股票等長(zhǎng)期信用工具，資本市場(chǎng)也因此稱作證券市場(chǎng)。
（四）貨幣證券（票據(jù)）的分類方式
所有的有價(jià)證券制度，在票據(jù)上都發(fā)展到了極點(diǎn)，表現(xiàn)得最為典型，所以票據(jù)法就成為了現(xiàn)代證券法的核心。[42]因此許多有價(jià)證券的分類，實(shí)際上都是專門為了指稱票據(jù)而作的。有學(xué)者認(rèn)為，我國(guó)主流民法教材[43]認(rèn)為的有價(jià)證券是設(shè)定并證明某種財(cái)產(chǎn)權(quán)利的文書的觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的，混淆了有價(jià)證券、設(shè)權(quán)證券和完全有價(jià)證券混淆了，認(rèn)為有價(jià)證券與設(shè)權(quán)證券是交叉關(guān)系。其理由在于引用德國(guó)法分類，認(rèn)為與設(shè)權(quán)證券相對(duì)的是宣言證券，并舉例遺囑和記載不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)之移轉(zhuǎn)或設(shè)定之書面文書。并認(rèn)為設(shè)權(quán)證券記載的權(quán)利并不都是可移轉(zhuǎn)的權(quán)利，甚至并不都是財(cái)產(chǎn)權(quán)利，因此認(rèn)為設(shè)權(quán)證券不必是有價(jià)證券。[44]筆者認(rèn)為，遺囑和不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)變更文書，都屬于證書而不是證券，不應(yīng)該納入證券考慮。而非財(cái)產(chǎn)權(quán)的設(shè)權(quán)證券，更是不知所指，非財(cái)產(chǎn)權(quán)包括人格權(quán)和身份權(quán)，二者似乎不能以證券方式設(shè)定。因此，設(shè)權(quán)證券實(shí)際上就是專指票據(jù)。無(wú)怪乎該文作者也承認(rèn)：事實(shí)上大部分有價(jià)證券都不是設(shè)權(quán)證券，如股票、公司債券、提單、倉(cāng)單等。不過(guò)，若干有價(jià)證券（如票據(jù)）因同時(shí)兼具設(shè)權(quán)證券之性質(zhì)，學(xué)理上稱之為完全有價(jià)證券。[45]如前文所述，完全有價(jià)證券實(shí)質(zhì)上就是指票據(jù)。有關(guān)票據(jù)的分類方法又分為票據(jù)內(nèi)部體系的技術(shù)分類與票據(jù)種類自身的分類兩大類：
第一大類：票據(jù)體系內(nèi)部的技術(shù)性分類。許多被學(xué)者提到的分類方法，實(shí)際上是僅針對(duì)貨幣證券的技術(shù)性分類，用于區(qū)分出支票、匯票和本票等實(shí)際運(yùn)用的票據(jù)種類。適用于各種票據(jù)的常見(jiàn)分類方式主要是幾種：第一，支付證券與信用證券。[46]以票據(jù)的性能，即票據(jù)的授受是依據(jù)信用還是依據(jù)現(xiàn)實(shí)資金關(guān)系，以及票據(jù)的支付期限為標(biāo)準(zhǔn)，票據(jù)可分為信用證券和支付證券。以金融機(jī)構(gòu)信用為基礎(chǔ)的票據(jù)是支付證券，即支票；以發(fā)票人自身信用為基礎(chǔ)的票據(jù)是支付證券，即匯票和本票。第二，通常有價(jià)證券和準(zhǔn)有價(jià)證券，其分類標(biāo)準(zhǔn)是有價(jià)證券之形式是否完備。證券上記載之文字，足以形成證券法律關(guān)系者，是為通常有價(jià)證券；證券上記載之文字，尚須補(bǔ)充方可形成證券法律關(guān)系者，為準(zhǔn)有價(jià)證券，例如空白授權(quán)票據(jù)。[47]第三，即起證券和遠(yuǎn)期證券。理論上講，匯票和本票除見(jiàn)票即付外。還可以另外指定到期日，但我國(guó)《票據(jù)法》只規(guī)定了即起匯票與遠(yuǎn)期匯票，本票僅限于見(jiàn)票即付。
第二大類：各種票據(jù)種類自身的分類。還有一些證券的分類，則更純粹的是匯票、本票和支票自身的不同種類，已經(jīng)不能作為分類方式來(lái)使用，如根據(jù)常見(jiàn)的不同標(biāo)準(zhǔn)，匯票可以分為銀行匯票與商業(yè)匯票、光票與跟單匯票、一般匯票與變式匯票等，本票可以分為銀行本票和商業(yè)本票、國(guó)內(nèi)本票和國(guó)際本票，支票可以分為普通支票、保付支票、劃線支票和轉(zhuǎn)帳支票。票據(jù)的種類受到法律的限制，例如目前我國(guó)只有銀行本票，而沒(méi)有商業(yè)本票，支票只有普通支票、現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)帳支票等。
四、證券分類方式的適用規(guī)則與證券性質(zhì)描繪規(guī)則
（一）不同層級(jí)分類方式的適用規(guī)則
筆者建立本證券分類的目的，是為了厘清不同層次上各種分類標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)系，因此不同層級(jí)的分類方式本身也必須統(tǒng)一適用證券類別體系化帶來(lái)的體系化效應(yīng)。不同層級(jí)證券分類方式的適用規(guī)則主要包括以下幾條：
第一，上級(jí)分類方式可用于本層級(jí)和下級(jí)分類。按照證券分類層級(jí)展開(kāi)的證券類別體系，其主要效果之一就是區(qū)分不同分類方式的適用層級(jí)，層級(jí)越高的分類方式，自然可以適用于本層級(jí)和下級(jí)分類各個(gè)層級(jí)中的各種證券分類和證券類別。一些適用性可能在單獨(dú)列舉時(shí)候被學(xué)者忽略，但通過(guò)體系化的解讀，我們能夠?qū)⒁恍└邔蛹?jí)的分類方式，引入到某些證券類別上，同時(shí)引入的就是這種分類方式所對(duì)應(yīng)的法律制度。
第二，下級(jí)分類方式不能適用于上級(jí)分類方式中其他類別。與第一條規(guī)則相反的，就是下級(jí)分類不能適用于上級(jí)分類中的其他類別。以廣義有價(jià)證券為例，適用于該層級(jí)的分類方式，如記名證券、無(wú)記名證券，物權(quán)證券、債權(quán)證券和社員權(quán)證券，政府證券、金融證券和公司證券等分類方式，都無(wú)一例外的可以適用于物品證券和狹義有價(jià)證券，進(jìn)而適用到資本證券和貨幣證券，但這些分類卻不能適用于任何一種特殊證券，更不可能適用于證書。特別需要注意的是，盡管記名與無(wú)記名的法律技術(shù)可以適用于部分特殊證券，但這種法律技術(shù)與廣義有價(jià)證券意義上的記名和無(wú)記名證券的含義是不同的，后者與相應(yīng)的法律制度和交易制度相聯(lián)系。作出這種層級(jí)區(qū)分恰恰是為了保證這些法律制度和交易制度運(yùn)作的純潔性。
第三，同一層級(jí)上不同分類方式的交叉適用規(guī)則。包括分層標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)的同一層次上的不同分類方式，對(duì)于該層次以及該層次下的所有證券分類和類別都可以交叉適用。其基本規(guī)則是，在每一種分類方式中只能選擇一種類別，分類標(biāo)準(zhǔn)之間不能混淆。
（二）證券性質(zhì)描繪規(guī)則
上述不同層級(jí)分類方式的適用規(guī)則，同時(shí)也適用于證券性質(zhì)的描述，能夠解決證券性質(zhì)描述中的層次、順序和數(shù)量問(wèn)題，并避免錯(cuò)誤和混淆。筆者建議，按照分類層次從高到低、同一層次以分層方式為主的順序排列對(duì)證券的描繪，未涉及則不列，如記名、無(wú)記名等技術(shù)性類別。以票據(jù)為例，應(yīng)該包括三個(gè)層次的性質(zhì)描述：第一層級(jí)：要式證券、流通證券、設(shè)權(quán)證券、無(wú)因證券；第二層級(jí)：狹義有價(jià)證券、債權(quán)證券、個(gè)別發(fā)行證券、文義證券、提示證券、繳回證券；第三層級(jí)：金錢證券、完全有價(jià)證券（絕對(duì)證券）、短期信用工具。對(duì)于各種不同的票據(jù)種類，在票據(jù)性質(zhì)的基礎(chǔ)上，再增加描繪：支票是委托證券、支付證券，本票是自付證券、信用證券，匯票是委托證券、信用證券。這樣才不至于遺漏，也不會(huì)發(fā)生混淆。
【注釋】
[1]參見(jiàn)梁宇賢：《票據(jù)法新論》（修訂新版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2004年版，第20－22頁(yè)。
[2]王志誠(chéng)：《票據(jù)法》，臺(tái)灣元照出版公司2004年版，第52-58頁(yè)。
[3]參見(jiàn)葉林：《證券法》（第二版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2006年版，第11－16頁(yè)。
[4]曾世雄、曾陳明汝、曾宛如：《票據(jù)法論》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年版，第8頁(yè)。
[5]參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第10頁(yè)。
[6]史尚寬：《有價(jià)證券之研究》，載鄭玉波主編：《民法債編論文選輯》（下），我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)五南圖書出版公司1984年版，第1361頁(yè)。
[7]參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第4頁(yè)。
[8]曾世雄、曾陳明汝、曾宛如：《票據(jù)法論》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年版，第8頁(yè)。
[9]參見(jiàn)范中超：《證券之死——從權(quán)利證券化到權(quán)利電子化》，知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社2007年版，第21頁(yè)。
[10]曾世雄、曾陳明汝、曾宛如：《票據(jù)法論》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年版，第1頁(yè)。
[11]王志誠(chéng)：《票據(jù)法》，元照出版有限公司2004年版，第16-20頁(yè)。
[12]張谷：《商法，這只寄居蟹——兼論商法的獨(dú)立性及其特點(diǎn)》，載高鴻鈞主編：《清華法治論衡－法治與法學(xué)何處去（下）》（第6輯），清華大學(xué)出版社2005年版。
[13]謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第3頁(yè)。
[14]參見(jiàn)楊立新、王竹：《論貨幣的權(quán)利客體屬性及其法律規(guī)制》（未刊稿）。
[15]傳統(tǒng)學(xué)說(shuō)認(rèn)為“資格證券”與“免責(zé)證券”系同一所指，本文研究后認(rèn)為，“免責(zé)證券”范圍更大，參見(jiàn)后文。
[16]張谷：《應(yīng)久慶訴上海杰西公司案的法律分析》，中國(guó)民商法律網(wǎng)。
[17]/mini/shopstation/SHOP/detail.asp？table=供應(yīng)票&id=76517。
[18]王志誠(chéng)：《票據(jù)法》，臺(tái)灣元照出版公司2004年版，第19-20頁(yè)。
[19]韓世遠(yuǎn)、邢軍：《彩票合同四題》，《清華大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版）》2005年第3期。
[20]韓世遠(yuǎn)：《彩票的法律分析》，《法學(xué)》2005年第2期。
[21]參見(jiàn)《問(wèn)題探討：彩票立法值得期待》，《工人日?qǐng)?bào)》2007年12月9日。
[22]海棠、吳振平譯：《蒙古國(guó)民法典》，中國(guó)法制出版社2002年版，第31頁(yè)。
[23]參見(jiàn)曾世雄、曾陳明汝、曾宛如：《票據(jù)法論》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年版，第4頁(yè)。
[24]董安生：《票據(jù)法》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2000年版，第4頁(yè)。
[25]參見(jiàn)葉林：《證券法》（第二版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2006年版，第18-25頁(yè)。
[26]參見(jiàn)董安生：《票據(jù)法》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2000年版，第4頁(yè)。
[27]謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第9頁(yè)。
[28]參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第9頁(yè)。
[29]參見(jiàn)王志誠(chéng)：《票據(jù)法》，元照出版有限公司2004年版，第14頁(yè)。
[30]參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第11頁(yè)。
[31]參見(jiàn)謝懷栻：《論民事權(quán)利體系》，《法學(xué)研究》1996年第2期。
[32]史尚寬：《有價(jià)證券之研究》，載鄭玉波主編：《民法債編論文選輯（下）》，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)五南圖書出版公司1984年版，第1366頁(yè)。
[33]參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第3－4頁(yè)。
[34]相當(dāng)于該書前文的“有價(jià)證券”，參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第4頁(yè)。
[35]相當(dāng)于該書前文的“資格證券”，參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第3頁(yè)。
[36]參見(jiàn)謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第10頁(yè)。
[37]張谷：《應(yīng)久慶訴上海杰西公司案的法律分析》，中國(guó)民商法律網(wǎng)。
[38]參見(jiàn)葉林：《證券法》（第二版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2006年版，第14頁(yè)。
[39]參見(jiàn)葉林：《證券法》（第二版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2006年版，第15頁(yè)。
[40]參見(jiàn)董安生：《票據(jù)法》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2000年版，第7頁(yè)。
[41]葉林：《證券法》（第二版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2006年版，第12頁(yè)。
[42]謝懷栻：《票據(jù)法概論》（增訂版），法律出版社2006年版，第13頁(yè)。
[43]按照張谷先生的列舉，包括佟柔主編《民法原理》，法律出版社，1983年，75頁(yè)；王利明主編《民法》，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2000年，93頁(yè)；魏振瀛主編《民法》，北大和高教出版社，2000年，127頁(yè)。參見(jiàn)張谷：《商法，這只寄居蟹——兼論商法的獨(dú)立性及其特點(diǎn)》，載高鴻鈞主編：《清華法治論衡－法治與法學(xué)何處去（下）》（第6輯），清華大學(xué)出版社2005年版，注釋94。
[44]張谷：《商法，這只寄居蟹——兼論商法的獨(dú)立性及其特點(diǎn)》，載高鴻鈞主編：《清華法治論衡－法治與法學(xué)何處去（下）》（第6輯），清華大學(xué)出版社2005年版，
[45]張谷：《商法，這只寄居蟹——兼論商法的獨(dú)立性及其特點(diǎn)》，載高鴻鈞主編：《清華法治論衡－法治與法學(xué)何處去（下）》（第6輯），清華大學(xué)出版社2005年版，
【關(guān)鍵詞】電力企業(yè) 保理電票業(yè)務(wù) 財(cái)務(wù)融資管理
隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，部分供應(yīng)模式空前創(chuàng)新，特別是近年來(lái)，大量的電子商務(wù)平臺(tái)，如商品交易市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生，從小，從弱到強(qiáng)，欣欣向榮。傳統(tǒng)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的供應(yīng)和銷售模式逐漸取代，爆發(fā)出互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈模式，產(chǎn)生了巨大的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)需求。
一、電票發(fā)展迎來(lái)旺季
（一）產(chǎn)能過(guò)剩、應(yīng)收賬款增加呈現(xiàn)權(quán)放大電動(dòng)車票
近年來(lái)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)，應(yīng)收賬款和成品庫(kù)存水平從高位增長(zhǎng)，意味著目前產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中仍然十分嚴(yán)重。很多家上市公司2014元凈利潤(rùn)總額高達(dá)2兆2312億元，應(yīng)收賬款凈額為1.34倍，根據(jù)應(yīng)收賬款過(guò)高而造成凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出，提高企業(yè)資金成本。從以上數(shù)據(jù)可以看出，對(duì)微實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的制約，中小企業(yè)“融資難”、“融資貴”不是貨幣供應(yīng)不足的根本原因，但在巨額資金被沉淀下來(lái)的不合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，減緩循環(huán)速度，降低貨幣效率。答案是：中央銀行應(yīng)該控制貨幣，盡快減少利差，信用約束電票系統(tǒng)同時(shí)發(fā)揮的環(huán)境，電票電子貨幣信用的功能和支付，可以實(shí)現(xiàn)低成本融資的多功能紙的特點(diǎn)，那么貨幣創(chuàng)新理念，引導(dǎo)企業(yè)使用電子機(jī)票為應(yīng)付賬款，應(yīng)收賬款的工具，為企業(yè)盤活應(yīng)收賬款，才能真正達(dá)到降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本檳勘輳解決融資困難的問(wèn)題。
（二）金融發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，東風(fēng)接收電子賬戶
在2013年發(fā)射電票，總是沒(méi)有完美的發(fā)展，一方面企業(yè)發(fā)展銀行純銀還并不理想，大量中小企業(yè)銀行、純銀還在場(chǎng)，不僅開(kāi)始建造電力系統(tǒng)、機(jī)票更不用說(shuō)普及和發(fā)展市場(chǎng)。另一方面，銀行業(yè)務(wù)不熟悉企業(yè)會(huì)計(jì)電聲音采取緩慢、不愿使用。近年來(lái)，金融發(fā)展通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，企業(yè)市場(chǎng)純銀得到普遍承認(rèn)，即使在中西部，如西部地區(qū)銀行，我積極利用互聯(lián)網(wǎng)銀行企業(yè)客戶為60%。在網(wǎng)上銀行建設(shè)銀行也完善各種電氣漁票系統(tǒng)，絕大多數(shù)銀行沒(méi)有業(yè)務(wù)發(fā)展支持電票硬件環(huán)境以及企業(yè)客戶賬戶、網(wǎng)上銀行以及終端已經(jīng)熟悉操作，可以接受電子票同意手術(shù)，加上電子賬單更方便和更相信，越來(lái)越多的企業(yè)接受。
二、電力企業(yè)的保理電票業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)融資管理思考
（一）創(chuàng)新能源供應(yīng)鏈貿(mào)易融資背景真實(shí)性標(biāo)準(zhǔn)門票
目前企業(yè)在貿(mào)易背景真實(shí)性議案權(quán)是合同債權(quán)和其他一級(jí)貿(mào)易形式發(fā)票和合同，審查交易每張發(fā)票的副本，而是實(shí)際問(wèn)題實(shí)際銀行雖然做了很多正式的貿(mào)易背景真實(shí)性的確認(rèn)工作，但企業(yè)通過(guò)交易合同和發(fā)票等表單元素還可以避免支出審查銀行貿(mào)易融資工具，假背景現(xiàn)象仍然存在。而價(jià)值鏈電票融資方法，通過(guò)數(shù)據(jù)分析，可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)和貿(mào)易背景真實(shí)存在，表水充分確認(rèn)交易背景。為了提高電子供應(yīng)鏈貿(mào)易融資工具和減少銀行審查合同、發(fā)票和支付費(fèi)用，人力物力積極促進(jìn)電子供應(yīng)鏈融資工具，需要從理念和制度創(chuàng)新規(guī)范要求。供應(yīng)鏈融資為電子工具，通過(guò)印刷、網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物交易清單可以水，沒(méi)有背景的真實(shí)性合同和發(fā)票為增值稅審計(jì)。
（二）敦促加快建設(shè)電力系統(tǒng)中小銀行，加快更換紙質(zhì)票電票
雖然電子提交論文情況突變年均增長(zhǎng)超過(guò)100%，但至今，紙質(zhì)車票機(jī)票電替換率尚未達(dá)到50%。有關(guān)部門應(yīng)對(duì)中小銀行、農(nóng)村合作銀行電票系統(tǒng)安裝施工要求嚴(yán)格，并敦促金融機(jī)構(gòu)加快建設(shè)電票系統(tǒng)電子紙為中小企業(yè)加強(qiáng)宣傳；中小企業(yè)；提高利率；減少紙張使用電子發(fā)票票同意加快發(fā)放紙質(zhì)機(jī)票；電票完全取代的過(guò)程。企業(yè)積極實(shí)施功率電子供應(yīng)鏈融資賬戶創(chuàng)造基本條件。
（三）建立電子賬單盡快的法律地位，以促進(jìn)電子客票的發(fā)展融資
目前，電子票據(jù)的法律規(guī)范只有“電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理措施”，“措施”的有效性水平的部門法規(guī)、有效性的程度較低，缺乏“票據(jù)法律”“電子賬單賬單作為有效的形式”。同時(shí)，電子帳單發(fā)行和流通網(wǎng)絡(luò)中實(shí)現(xiàn)，使用沒(méi)有無(wú)紙化電子交易，交易簽名是實(shí)現(xiàn)電子簽名在電子簽名的形式，但隨著票據(jù)真正具有法律效力，促進(jìn)電力的快速發(fā)展票據(jù)融資應(yīng)盡快明確，法律地位的電子賬單，一是豐富的實(shí)踐的內(nèi)涵和外延上的“票據(jù)法律“保護(hù)范圍比爾支付與結(jié)算的紙作為一種工具，擴(kuò)大電子賬單的數(shù)據(jù)基于消息的付款結(jié)算；二是電子簽名的法律效力，建立票據(jù)、電子簽名和簽名手動(dòng)顯然已經(jīng)在法律上平等的法律地位，使電子票據(jù)融資的供應(yīng)鏈根據(jù)供應(yīng)鏈，然后促進(jìn)電子票據(jù)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（四）幫助建立一個(gè)更有效的信用體系，促進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)的形成
電子商業(yè)匯票系統(tǒng)構(gòu)建信貸環(huán)境，商業(yè)票據(jù)債務(wù)人的所有記錄和付款歷史細(xì)節(jié)，發(fā)行更多的行為電子商業(yè)承兌匯票，付款計(jì)劃，將有效地提高他們的信譽(yù)，獲得銀行的錄取率。同時(shí)，電票系統(tǒng)規(guī)范的商業(yè)接受客戶信息，但也看到他的過(guò)去的信用情況，也為越來(lái)越多的公司使用電子票提供了一個(gè)更好的環(huán)境和條件。
作為傳統(tǒng)金融服務(wù)線模式，適應(yīng)強(qiáng)和后續(xù)調(diào)用格式為互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展形勢(shì)，占領(lǐng)市場(chǎng)，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行抓住機(jī)遇，勇于挑戰(zhàn)和創(chuàng)新，所以機(jī)票業(yè)務(wù)有利于電力供應(yīng)鏈融資。雖然現(xiàn)階段我國(guó)電力企業(yè)是投資和融資項(xiàng)目活動(dòng)過(guò)程仍然存在一些問(wèn)題，但與不斷創(chuàng)新戰(zhàn)略預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)疑對(duì)投資和融資，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供有效的幫助。
參考文獻(xiàn)
[1]《互聯(lián)網(wǎng)金融理念下基于供應(yīng)鏈的電子票據(jù)發(fā)展模式探討》―鄧偉偉，《金融會(huì)計(jì)》（2015年第3期）.
浙江大學(xué)法學(xué)專業(yè)公司與金融法方向（同等學(xué)力）
申請(qǐng)碩士學(xué)位課程 招生簡(jiǎn)章
經(jīng)濟(jì)的全球化，使得金融業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)生活中的重要性日益上升，也使公司與金融法成為各國(guó)法律體系中最重要的組成部分。金融業(yè)是一個(gè)以規(guī)則運(yùn)行為特征的特殊產(chǎn)業(yè)。實(shí)踐證明，經(jīng)過(guò)高素質(zhì)法律訓(xùn)練的人尤其適應(yīng)該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與生存，因此，法律人往往會(huì)從事該行業(yè)工作，已經(jīng)具備其他專業(yè)知識(shí)背景的人員，如實(shí)現(xiàn)與法律專業(yè)知識(shí)的復(fù)合，成為復(fù)合型高端人才，則優(yōu)勢(shì)凸顯。具備傳統(tǒng)法律知識(shí)的人員，對(duì)于專業(yè)很強(qiáng)的公司與金融法律也有知識(shí)轉(zhuǎn)型、更新和提升的需要。
浙江大學(xué)法學(xué)院為應(yīng)對(duì)這種社會(huì)需求，特開(kāi)設(shè)公司與金融法碩士課程班，綜合浙江大學(xué)法學(xué)院和國(guó)內(nèi)高校、研究機(jī)構(gòu)及金融管理實(shí)務(wù)部門的優(yōu)質(zhì)資源，為學(xué)員提供碩士層面前沿?zé)狳c(diǎn)國(guó)內(nèi)外公司與金融法律知識(shí)，使學(xué)員的公司與金融法理論和實(shí)務(wù)能力得到跨越式提升。
【課程對(duì)象】
公司、證券、銀行、保險(xiǎn)、信托、期貨、擔(dān)保、貸款公司等相關(guān)行業(yè)人員；公安、法院、檢察院、律師事務(wù)所及仲裁委等公司與金融法律從業(yè)者；政府金融辦、人民銀行等“一行三會(huì)”監(jiān)管官員。
專業(yè)背景不限，免試入學(xué)。
【課程設(shè)置】
法理學(xué)、法學(xué)前沿、碩士生英語(yǔ)、民法總論、物權(quán)法學(xué)、債權(quán)法學(xué)、商法、金融法、票據(jù)法、公司法、股權(quán)投資法、證券期貨法、保險(xiǎn)法、銀行法、投資基金法、信托法、國(guó)際金融法、金融刑法、行政法（金融監(jiān)管）、房地產(chǎn)法、民事訴訟與仲裁、貨幣金融專題、證券投資專題。
富有特色的實(shí)戰(zhàn)案例教學(xué)，理論與實(shí)踐相結(jié)合，知識(shí)與能力并進(jìn)。
【學(xué)習(xí)時(shí)間】
1年半，雙休日學(xué)習(xí)。
【證書頒發(fā)】
經(jīng)考核合格后頒發(fā)浙江大學(xué)同等學(xué)力申請(qǐng)碩士學(xué)位人員課程班結(jié)業(yè)證書。符合條件，通過(guò)考試和碩士論文答辯可獲得浙江大學(xué)法學(xué)碩士學(xué)位。
【課程費(fèi)用】
學(xué)費(fèi)：21000元。
書本費(fèi)：1000元。
教學(xué)地點(diǎn)：浙江大學(xué)之江校區(qū)
【聯(lián)系電話】 010-51656177 010-51651981
【免費(fèi)直撥】 4000,716,617
論文關(guān)鍵詞：職業(yè)教育；教學(xué)改革；商法教學(xué)創(chuàng)新；實(shí)訓(xùn)
當(dāng)前，我國(guó)的高等職業(yè)教育發(fā)展迅速。但是，高職法律專業(yè)的現(xiàn)狀卻令人堪憂。據(jù)(2009中國(guó)大學(xué)生就業(yè)報(bào)告》顯示，2008年高職高專法律類畢業(yè)生就業(yè)率為75％，在所有高職專業(yè)中排名倒數(shù)第一，工作與專業(yè)對(duì)口率為29％，排名倒數(shù)第一。法學(xué)專業(yè)就業(yè)難，有社會(huì)大環(huán)境的因素，但是學(xué)校在人才培養(yǎng)方面，沒(méi)有體現(xiàn)職業(yè)教育的特色，難以適應(yīng)社會(huì)對(duì)高職法律人才的要求是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。高職法律教育必須結(jié)合自身特點(diǎn)找準(zhǔn)專業(yè)定位，切實(shí)強(qiáng)化實(shí)踐環(huán)節(jié)教學(xué)，提升其適應(yīng)社會(huì)需求的能力。商法是法律專業(yè)的主干課程，商法教學(xué)改革是法律專業(yè)改革的重要組成部分，筆者結(jié)合自己的商法教學(xué)實(shí)踐，談一談商法的職業(yè)化教學(xué)問(wèn)題。
一、高職商法教學(xué)存在的問(wèn)題
首先，高職法律專業(yè)以培養(yǎng)具有法律實(shí)際運(yùn)用能力的實(shí)用型人才為目標(biāo)高職商法教學(xué)與本科商法教學(xué)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)出差異性，如果說(shuō)法學(xué)本科應(yīng)偏重學(xué)術(shù)教育還是職業(yè)教育尚存爭(zhēng)議，對(duì)于高職法律專業(yè)是職業(yè)教育應(yīng)當(dāng)沒(méi)有異議。培養(yǎng)目標(biāo)上的差異必然導(dǎo)致教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法上，教科書選擇等方面的差異。但實(shí)踐中，高職商法教學(xué)成了本科商法教學(xué)的縮編版，除內(nèi)容簡(jiǎn)單點(diǎn)，課時(shí)少了點(diǎn)外，沒(méi)有體現(xiàn)出職業(yè)教育的特色。多數(shù)學(xué)校在教學(xué)過(guò)程中以講解法律條文、法學(xué)理論為主，缺乏與實(shí)踐的銜接。學(xué)生只重視法學(xué)理論的掌握，卻不知在實(shí)踐中如何利用這些理論知識(shí)，面對(duì)個(gè)案不知如何著手。而案例教學(xué)，小組討論，模擬法庭、法律實(shí)訓(xùn)側(cè)成了形式主義走過(guò)場(chǎng)，不是在課時(shí)上保障不了，就是資金保障不到位，導(dǎo)致教學(xué)效果低下。
其次，商法是一門與金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等密切相關(guān)的學(xué)科，又是一門實(shí)踐性很強(qiáng)的學(xué)科。商法的實(shí)踐化教學(xué)操作起來(lái)并非易事，它要求教師具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和多元化的知識(shí)背景。而現(xiàn)在高職法學(xué)教師隊(duì)伍基本是理論型的而且從發(fā)展趨勢(shì)看，越來(lái)越朝清一色的理論型、研究型發(fā)展，這不利于職業(yè)教育的發(fā)展。教師因?yàn)樗鶎W(xué)專業(yè)的局限缺乏對(duì)法律之外的經(jīng)濟(jì)專業(yè)知識(shí)的了解，另一方面沒(méi)有律師、法官、公司業(yè)務(wù)等實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，教學(xué)內(nèi)容與實(shí)踐脫節(jié)，難以對(duì)學(xué)生進(jìn)行職業(yè)技能訓(xùn)練。
再次，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，具有扎實(shí)的民商法專業(yè)理論知識(shí)的應(yīng)用型法律人才在法律人才中的需求比例將越來(lái)越大，民商法是有利于學(xué)生就業(yè)的課程。因此在高職院校應(yīng)當(dāng)確立民商法學(xué)在教學(xué)中的基礎(chǔ)性地位，加大課程比重。但目前的實(shí)際情況并非如此。在高職院校，往往重視理論課的開(kāi)設(shè)而輕視應(yīng)用部門法課程的開(kāi)設(shè)，在部門法課程中，民商法課程所占比重并不大。以我院為例，商法課程為64學(xué)時(shí)，內(nèi)容包括商法總論、公司法、破產(chǎn)法、票據(jù)法、保險(xiǎn)法，內(nèi)容多，時(shí)間緊。教師在教學(xué)中講述原理和條文后，往往沒(méi)有時(shí)間進(jìn)行實(shí)際操作技巧的訓(xùn)練。
最后，是關(guān)于商法教材建設(shè)的問(wèn)題。雖然一些學(xué)院根據(jù)高職教育的特點(diǎn)編寫了一些教材，但是這些教材或多或少有一些摘抄本科教材的痕跡，教材的內(nèi)容根本不能突出高職的特點(diǎn)，適應(yīng)不了市場(chǎng)的需求，跟不上法制發(fā)展的步伐。另外，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商法的重心也發(fā)生轉(zhuǎn)變，從貿(mào)易法轉(zhuǎn)到企業(yè)法再轉(zhuǎn)到金融法。公司融資、并購(gòu)、金融衍生工具的膨脹、電子商務(wù)等都成為商法的新課題。與此同時(shí)，傳統(tǒng)的票據(jù)制度已隨著交易電子化的發(fā)展而萎縮，在商法體系中的地位在逐步下降，為適應(yīng)這種變化，高職商法課程在教材上應(yīng)體現(xiàn)出來(lái)。目前的情況是，教材老化，授課重點(diǎn)不突出，直接影響了教學(xué)的效果。
二、高職商法教學(xué)改革的建議
商法教學(xué)改革應(yīng)體現(xiàn)出思想性、知識(shí)性和實(shí)踐性，其實(shí)際運(yùn)用不僅有助于學(xué)生學(xué)習(xí)任務(wù)的完成，并且應(yīng)當(dāng)有助于學(xué)生在學(xué)習(xí)期間形成對(duì)未來(lái)工作至關(guān)重要的學(xué)習(xí)能力、理解能力和實(shí)踐能力，為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，筆者認(rèn)為應(yīng)著力做好以下幾點(diǎn)。
(一)改善商法教學(xué)隊(duì)伍的知識(shí)結(jié)構(gòu)
調(diào)整教師隊(duì)伍知識(shí)結(jié)構(gòu)。高職法律專業(yè)培養(yǎng)的是技能型人才，而培養(yǎng)這樣的學(xué)生需要有既懂理論又會(huì)實(shí)務(wù)的法學(xué)教師隊(duì)伍。因此，要使法學(xué)職業(yè)教育適應(yīng)這樣的教育目標(biāo)，就必須改造現(xiàn)行的法學(xué)教師隊(duì)伍。因此，要加強(qiáng)教師培訓(xùn)，與其他院校進(jìn)行交流、合作、學(xué)習(xí)。中國(guó)政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院的商法課程是全國(guó)唯一的商法國(guó)家級(jí)精品課，江西財(cái)經(jīng)大學(xué)的商業(yè)法律網(wǎng)絡(luò)模擬課程十分新穎，都值得我們學(xué)習(xí)借鑒。同時(shí)我們要與其他高職法律院校合作，共同探索高職法律教育的發(fā)展路徑。鼓勵(lì)教師參加社會(huì)實(shí)踐，允許教師適度兼職，從目前我國(guó)的國(guó)情看，主要是兼職律師，從發(fā)展趨勢(shì)看也可兼職法官、檢察官。筆者主張有條件的學(xué)校可以培訓(xùn)一批專職從事法律實(shí)務(wù)工作的、類似理工科的實(shí)驗(yàn)教師，專門帶領(lǐng)、指導(dǎo)學(xué)生從事法律實(shí)務(wù)模擬訓(xùn)練。除此而外，還可聘請(qǐng)優(yōu)秀的法官、檢察官、律師擔(dān)任兼職教師。
(二)大力加強(qiáng)教材建設(shè)
促進(jìn)教學(xué)內(nèi)容不斷豐富與更新，教學(xué)內(nèi)容要涉及學(xué)術(shù)前沿，如我國(guó)加入世貿(mào)組織引起的法律問(wèn)題，電子商務(wù)，法律全球化等問(wèn)題。要鼓勵(lì)教材不斷更新，強(qiáng)化教材對(duì)實(shí)踐法律運(yùn)用技巧的講解。推出更多、更適用的商法案例教材。關(guān)于教材編撰的問(wèn)題，雖然目前統(tǒng)編和自編的商法教材數(shù)量很大，但是，深入反映商法實(shí)踐中的問(wèn)題、信息量大、視野開(kāi)闊、適合高職教學(xué)的教材卻為數(shù)很少。筆者主張高職院校商法教師應(yīng)當(dāng)與司法實(shí)踐部門合作編撰適合高職教學(xué)的經(jīng)典化教材。推出符合職業(yè)化教育需求的特色教材，除傳統(tǒng)的基本概念說(shuō)明、主要學(xué)說(shuō)梳理外，特別需要突出判解研究的說(shuō)理、示范功能，以及重大實(shí)務(wù)問(wèn)題的指引和動(dòng)態(tài)研究。
(三)改進(jìn)教學(xué)方法
變教師講、學(xué)生聽(tīng)這種單向的教學(xué)方法為教師學(xué)生交互式教學(xué)方法，應(yīng)提倡提出問(wèn)題，由學(xué)生自己解決問(wèn)題，鼓勵(lì)學(xué)生發(fā)表不同的見(jiàn)解，進(jìn)而改善學(xué)習(xí)態(tài)度，學(xué)會(huì)自主發(fā)展，提高實(shí)際能力。課堂講授要從純理論的講授方法向理論結(jié)合實(shí)際的講授方法轉(zhuǎn)變。商法教學(xué)中應(yīng)當(dāng)吸收實(shí)踐性的內(nèi)容，商法教師應(yīng)當(dāng)注意收集分析司法實(shí)踐中具有新穎性、典型性、可議性的商法案例的裁判規(guī)則，把這些典型案例運(yùn)用到商法教學(xué)中去。案例教學(xué)法的目標(biāo)，不僅是使學(xué)生通過(guò)對(duì)案例的討論所得結(jié)論來(lái)深化對(duì)理論知識(shí)的理解，更重要的是使學(xué)生感受獲得這些法律知識(shí)的過(guò)程，體驗(yàn)法律職業(yè)的思維方法和解決實(shí)際問(wèn)題能力的具體運(yùn)用，從而獲得職業(yè)技能方面的發(fā)展。改進(jìn)教學(xué)手段，教學(xué)手段的現(xiàn)代化不僅是解決學(xué)時(shí)少課時(shí)緊的方式之一，更是提高教學(xué)質(zhì)量，培養(yǎng)學(xué)生能力的重要途徑。法學(xué)的內(nèi)容包羅萬(wàn)象，要加強(qiáng)高職法學(xué)教學(xué)的趣味性和吸引力。同時(shí)要充分運(yùn)用各種教學(xué)媒體和教學(xué)手段、如幻燈、投影錄像、計(jì)算機(jī)教學(xué)軟件等，這將會(huì)大大提高課程的教學(xué)質(zhì)量。
(四)進(jìn)行商法課程設(shè)置改革，提高商法地位
目前看來(lái)，商法課程所占課時(shí)仍然偏少，急需加強(qiáng)。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)把商法分為三門課，商法一(總論、公司法、合伙企業(yè)法)，商法二(證口法、票據(jù)法)，商法三(破產(chǎn)法、保險(xiǎn)法)。每門課48學(xué)時(shí)，都是必修課，二年級(jí)第一學(xué)期開(kāi)設(shè)商法一，第二學(xué)期開(kāi)設(shè)商法二和商法三，這樣可以把商法各部分講透，也有充裕的時(shí)間進(jìn)行案例教學(xué)。除此以外，還應(yīng)當(dāng)在三年級(jí)開(kāi)設(shè)金融法選修課，內(nèi)容包括信托法、期貨法、電子商務(wù)法、銀行法等內(nèi)容，以適應(yīng)商法發(fā)展和創(chuàng)新的實(shí)際需求。還應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)開(kāi)設(shè)實(shí)踐性、技術(shù)性強(qiáng)的法律運(yùn)用課程，如律師訴訟技巧、商務(wù)法律實(shí)用非訟處理、談判技巧等課程。
(五)開(kāi)展商法實(shí)訓(xùn)
【論文摘要】新破產(chǎn)法的實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行影響重大，它降低了銀行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，有利于債權(quán)的回收，控制了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是其新引進(jìn)的制度和規(guī)定也增加了銀行財(cái)務(wù)管理的難度、增加了清收保全工作風(fēng)險(xiǎn)和償付風(fēng)險(xiǎn)。
一、引言
新《企業(yè)破產(chǎn)法》已經(jīng)實(shí)施近一年，相對(duì)于舊破產(chǎn)法，該法在內(nèi)容上有了大幅調(diào)整，其中最為突出的是創(chuàng)建了破產(chǎn)管理人、破產(chǎn)企業(yè)重整、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)等制度，調(diào)整了破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)范圍及清償順序。毫無(wú)疑問(wèn)，新法的出臺(tái)對(duì)商業(yè)銀行的影響重大，在降低商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也提出了新的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。
二、新《企業(yè)破產(chǎn)法》在很大程度上降低了商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1、強(qiáng)化了對(duì)銀行的監(jiān)管，降低了銀行因訴訟造成的破產(chǎn)清算風(fēng)險(xiǎn)。新破產(chǎn)法第134條首次提出了金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)操作程序，這意味著銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)不再是經(jīng)濟(jì)體中的獨(dú)立王國(guó)，也被納入依法破產(chǎn)的軌道。與此同時(shí)，新法也規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)不會(huì)僅僅根據(jù)破產(chǎn)法執(zhí)行，而是要根據(jù)國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定和其他法律制定實(shí)施辦法，這強(qiáng)化了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)陷入債務(wù)困境的金融機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)，可以避免因調(diào)整失控而造成的金融風(fēng)險(xiǎn)和信用危機(jī)。
2、銀行債權(quán)安全性大大提高，降低了銀行債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。新破產(chǎn)法對(duì)金融機(jī)構(gòu)保護(hù)自身債權(quán)、防止企業(yè)通過(guò)惡意破產(chǎn)逃廢銀行債務(wù)有著積極的影響，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
（1）在老破產(chǎn)法中，只要企業(yè)主管部門不同意，企業(yè)就很難進(jìn)入破產(chǎn)程序。新法已經(jīng)刪去了相關(guān)的限制條件，其中第七條規(guī)定債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，債權(quán)人可以向人民法院提出對(duì)債務(wù)人進(jìn)行重整或者破產(chǎn)清算的申請(qǐng)。因此，作為債權(quán)人，銀行參與企業(yè)破產(chǎn)有了更強(qiáng)有力的法律依據(jù)，其可以通過(guò)申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)的程序，保障自己的利益，也避免了地方政府等相關(guān)利益主體對(duì)企業(yè)破產(chǎn)進(jìn)行不恰當(dāng)?shù)男姓深A(yù)，把企業(yè)破產(chǎn)的自主權(quán)真正交給了市場(chǎng)。
（2）舊破產(chǎn)法只適用于全民所有制企業(yè)，銀行在參與其他非全民所有制企業(yè)破產(chǎn)問(wèn)題時(shí)由于沒(méi)有明確的法律規(guī)定，無(wú)法理直氣壯地以債權(quán)人的身份保護(hù)自身權(quán)益，加之這類企業(yè)破產(chǎn)通常是一拖再拖，遲遲無(wú)法解決，導(dǎo)致銀行產(chǎn)生大量的不良貸款。而新破產(chǎn)法適用于所有在內(nèi)地注冊(cè)的企業(yè)，包括民企和外資企業(yè)，保證了銀行在參與各類企業(yè)破產(chǎn)事務(wù)時(shí)可以適用統(tǒng)一的法律規(guī)定。
（3）以往由于企業(yè)對(duì)職工欠薪及應(yīng)交的各類福利金數(shù)額龐大，銀行申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)，可以回收的欠款很少，所以銀行根本就沒(méi)有動(dòng)力去處理，結(jié)果使這些問(wèn)題貸款仍然計(jì)入銀行資產(chǎn)，形成“水分”，增加了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。
3、明確擔(dān)保債權(quán)在清償順序上優(yōu)先于職工債權(quán)，有利于銀行不良貸款回收率的提高和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。舊破產(chǎn)法行政色彩濃厚，在各個(gè)破產(chǎn)程序中都將政府置于主導(dǎo)地位，出于政治方面的考慮將破產(chǎn)企業(yè)員工的利益置于債權(quán)人的利益之上。新破產(chǎn)法突破了關(guān)于優(yōu)先清償?shù)盅簜鶛?quán)還是職工債權(quán)的爭(zhēng)議，確立了優(yōu)先清償?shù)盅簜鶛?quán)原則，使得我國(guó)的破產(chǎn)制度比較徹底地告別了非市場(chǎng)化因素的干擾，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序起到了長(zhǎng)遠(yuǎn)的保障作用，銀行債權(quán)將從中受益。
4、新增了對(duì)無(wú)效資產(chǎn)處置行為的規(guī)定，有利于銀行控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。舊法對(duì)“隱匿、私分或者無(wú)償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)”的追回時(shí)限僅限于在“在人民法院受理案件前的六個(gè)月至破產(chǎn)宣告之日的期間內(nèi)”，超過(guò)期限則無(wú)法追索。新破產(chǎn)法第33條規(guī)定涉及為逃避債務(wù)而隱匿、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的行為無(wú)效。這一項(xiàng)規(guī)定有利于銀行控制風(fēng)險(xiǎn)。在以往的破產(chǎn)實(shí)踐中，許多已達(dá)到破產(chǎn)界限的企業(yè)為惡意逃廢銀行債務(wù)，通過(guò)多種途徑掏空企業(yè)，6個(gè)月之后才申請(qǐng)破產(chǎn)，常常導(dǎo)致銀行受償率為零。新破產(chǎn)法對(duì)這一內(nèi)容做出修改，對(duì)銀行不受時(shí)間限制就可以追回被惡意轉(zhuǎn)移的財(cái)產(chǎn)是非常有利的，銀行只要發(fā)現(xiàn)企業(yè)在任何時(shí)間的惡意逃廢債務(wù)行為，均可要求管理人予以追回，在一定程度上可以減少銀行的信貸損失。
5、追究相關(guān)人員的破產(chǎn)責(zé)任能夠其產(chǎn)生威懾作用，防止惡意逃廢債。新破產(chǎn)法第125條規(guī)定：“企業(yè)董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員違反忠實(shí)義務(wù)、勤勉義務(wù)，致使所在企業(yè)破產(chǎn)的，依法承擔(dān)民事責(zé)任。有前款規(guī)定情形的人員，自破產(chǎn)程序終結(jié)之日起三年內(nèi)不得擔(dān)任任何企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。”與其相關(guān)聯(lián)，刑法修正案（六）增加了“虛假破產(chǎn)罪”，對(duì)相關(guān)人員可以追究其刑事責(zé)任。這些條款加強(qiáng)了對(duì)“假破產(chǎn)、真逃債”以及對(duì)破產(chǎn)企業(yè)高管責(zé)任的追究力度，彌補(bǔ)了以往法律上的空白。此外，新破產(chǎn)法第77條也對(duì)債務(wù)人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的持股轉(zhuǎn)讓做出了限制，有利于重整計(jì)劃的執(zhí)行，更有利于眾多債權(quán)人權(quán)益的實(shí)現(xiàn)。這些新規(guī)可以有效地防止這些人員從企業(yè)破產(chǎn)中漁利，對(duì)于維護(hù)銀行權(quán)益具有重要意義。
三、新《企業(yè)破產(chǎn)法》某些條款增加了商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1、新破產(chǎn)法引入的一些新制度加大了銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。新破產(chǎn)法引入“管理人”、“重整”、“和解”等制度，破產(chǎn)案件由債務(wù)人住所地法院管理。根據(jù)這些規(guī)定，破產(chǎn)程序開(kāi)始后，銀行的權(quán)利主要是審議通過(guò)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案，無(wú)權(quán)干預(yù)管理人對(duì)企業(yè)的管理，如果債權(quán)人會(huì)議未通過(guò)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案，在特定條件下，法院還可以通過(guò)裁定，強(qiáng)行進(jìn)行財(cái)產(chǎn)分配。對(duì)于最終的重整方案，即使債權(quán)人不同意，在滿足特定條件時(shí)，法院也有權(quán)裁定強(qiáng)行通過(guò)。由此可見(jiàn)，債權(quán)人的權(quán)利在新法的重組事項(xiàng)中并沒(méi)有得到加強(qiáng)，而且，銀行的債權(quán)也還可能會(huì)因?yàn)榈胤奖Ｗo(hù)主義而受損。
2、可撤銷行為期限的延長(zhǎng)使銀行清收保全工作風(fēng)險(xiǎn)加大。根據(jù)新破產(chǎn)法第31條的規(guī)定，破產(chǎn)企業(yè)若有無(wú)償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)；以明顯不合理的價(jià)格進(jìn)行交易；對(duì)沒(méi)有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債務(wù)提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保；對(duì)未到期的債務(wù)提前清償、放棄債權(quán)的行為，管理人有權(quán)請(qǐng)求法院予以撤銷。該條款的目的是為了打擊以往司法實(shí)踐中普遍存在的破產(chǎn)欺詐行為，體現(xiàn)了誠(chéng)實(shí)信用原則，維護(hù)了正常的經(jīng)濟(jì)秩序。但針對(duì)銀行貸后清收業(yè)務(wù)，新法將可撤銷行為期限由舊法的6個(gè)月延長(zhǎng)到1年，意味著銀行的正常收貸行為在后續(xù)1年內(nèi)都有可能因企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)而需退還債務(wù)人，銀行清收風(fēng)險(xiǎn)增大。法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)前6個(gè)月，銀行的債權(quán)如果從破產(chǎn)企業(yè)獲得清償，即使是正常的償債行為，只要其他債權(quán)人沒(méi)有同時(shí)受償，破產(chǎn)企業(yè)管理人有權(quán)申請(qǐng)返還已償還的款項(xiàng)。這種規(guī)定將導(dǎo)致銀行可能被迫退還正常清收的賬款。
3、破產(chǎn)申請(qǐng)受理時(shí)即停止計(jì)息直接影響銀行信貸計(jì)息和受償數(shù)額。銀行債權(quán)自法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)時(shí)停止計(jì)息，無(wú)論此時(shí)銀行是否知道法院已經(jīng)受理破產(chǎn)案件。破產(chǎn)申請(qǐng)受理是法院行為，法院自受理到通知所有債權(quán)人尚有25日的期限，除非銀行本身是破產(chǎn)申請(qǐng)人，否則無(wú)法準(zhǔn)確掌握破產(chǎn)受理的時(shí)間并及時(shí)停息。目前銀行貸款利息均為系統(tǒng)自動(dòng)產(chǎn)生，如按該條規(guī)定執(zhí)行，可能導(dǎo)致計(jì)息系統(tǒng)及相關(guān)債務(wù)調(diào)整問(wèn)題。另外，計(jì)息停止的時(shí)限提前，銀行可申報(bào)的債權(quán)數(shù)額也相應(yīng)減少。
論文關(guān)鍵詞 民商法 價(jià)值取向 公平 效益
關(guān)于商法和民法的界定標(biāo)準(zhǔn)一般認(rèn)為最主要的是兩者在調(diào)整內(nèi)容和調(diào)整對(duì)象方面有著顯著的差異，但是這并非是區(qū)分這兩者的唯一標(biāo)準(zhǔn)。兩者在價(jià)值取向上的明顯差別也是區(qū)分民商法之所以分屬于不同的法律部門的原因。不同的價(jià)值取向會(huì)直接影響到法律立法的目的，因而不同的價(jià)值取向也是對(duì)各法律部門進(jìn)行區(qū)分的主要依據(jù)之一。商法和民法正是由于其不同的價(jià)值取向才使得其在調(diào)整手段和立法目的上存在的顯著差別，這種差別也決定兩者在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的不同的作用和地位。公平是民法最高的價(jià)值取向，即當(dāng)民法在立法過(guò)程中，若公平原則與其他原則發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)以公平原則為依據(jù)，沒(méi)有公平這一重要指標(biāo)也就沒(méi)有了民事和民法相關(guān)法律制度。效益是商法最基本的價(jià)值取向，即當(dāng)其他原則和公平原則與發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)以效益原則為根本，其次兼顧公平。
一、立法價(jià)值取向的意義和表現(xiàn)形式
立法的價(jià)值取向包含有兩個(gè)方面的意義：一是在制定法律時(shí)，國(guó)家期望以立法這種形式達(dá)到其所制定的社會(huì)效果和目標(biāo)；二是在法律制度和實(shí)施過(guò)程中其所選擇的價(jià)值取向出現(xiàn)矛盾時(shí)，應(yīng)當(dāng)以某一個(gè)為最高價(jià)值取向作為最終選擇目標(biāo)。價(jià)值取向主要涉及價(jià)值判斷、價(jià)值選擇和價(jià)值界定，其中價(jià)值選擇的實(shí)現(xiàn)方式主要有兩種：一是價(jià)值本身的可取性；二是在多種價(jià)值中，價(jià)值取向的重要程度。不論制定何種法律，其都必須具有其相應(yīng)的立法目標(biāo)和價(jià)值取向。價(jià)值取向雖然是一種較為主觀的價(jià)值評(píng)判，但是其依舊要受到客觀的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件的約束。法律原則的制定是價(jià)值取向最集中的體現(xiàn)，且價(jià)值取向可直接體現(xiàn)和轉(zhuǎn)化相關(guān)的法律原則，而相關(guān)的法律原則必定會(huì)具化為相關(guān)的法律制度和規(guī)范。法律部門所制定的法律規(guī)范應(yīng)具有一致的價(jià)值取向，這樣可以有效的避免具體法律條文之間的沖突。
不同的調(diào)整對(duì)象雖然可以直接限定不同法律的執(zhí)法內(nèi)容但是價(jià)值取向卻會(huì)直接決定法律的立法目標(biāo)。雖然所有法律均以公平為共同的立法前提，公平性原則也在各法律條款中有所體現(xiàn)，但是不同性質(zhì)的法律對(duì)公平的需求程度是不盡相同的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，所有的法律均帶有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的氣味，均對(duì)效益的需求做出了相應(yīng)的調(diào)整，民法也隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化做出了相應(yīng)的調(diào)整，將一些與效益相關(guān)的內(nèi)容融入到了其法律條款之中，但是公平原則依舊是其最高的價(jià)值取向。在商法中最基本的立法原則即效益，當(dāng)商法中其他的法律原則與效益原則相沖突時(shí)有堅(jiān)持效益優(yōu)先、兼顧公平的原則。商法和民法在價(jià)值取向在對(duì)效益和公平的態(tài)度上有著明顯的不同，這點(diǎn)不僅體現(xiàn)了在立法方面商法和民法的不同價(jià)值，而且也體現(xiàn)了商法和民法在對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)時(shí)各自所發(fā)揮的作用和獨(dú)特價(jià)值。
二、民法和商法價(jià)值取向的產(chǎn)生基礎(chǔ)
（一）公平優(yōu)先原則的產(chǎn)生原因和體現(xiàn)
民法歸屬于私法一類，私法最基本的立法點(diǎn)是保護(hù)私人權(quán)利，市民社會(huì)中的基本法就是民法，市民社會(huì)的內(nèi)容是以個(gè)人意志自由為主，獨(dú)立于國(guó)家，且完全分離民事權(quán)利與政治權(quán)力。市民社會(huì)要求國(guó)家限制自己的權(quán)力界限和范圍，應(yīng)當(dāng)最大限度發(fā)揮個(gè)體的積極性和能動(dòng)性，以此最大化社會(huì)效益，保障社會(huì)公平。因而，每個(gè)國(guó)家在其民法典中均有涉及到契約自由和私有財(cái)產(chǎn)的神圣不可侵犯相關(guān)的內(nèi)容，以此作為個(gè)人權(quán)利不受國(guó)家侵犯的法律保障。民法公平優(yōu)先的原則是以市民社會(huì)中的意思自治和私權(quán)神圣為基礎(chǔ)的。
社會(huì)學(xué)將所有的法律規(guī)范分為了兩大部分，即技術(shù)性條款和倫理性條款。商法具有強(qiáng)烈的技術(shù)性，而民法則歸屬于理論性條款。在民法為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)提供的法律規(guī)則中，大多是對(duì)市民社會(huì)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)及其本身的概括，而且作為社會(huì)倫理生活中一部分的民事活動(dòng)對(duì)社會(huì)具有較強(qiáng)的趨向性，并且法律語(yǔ)言很難將倫理規(guī)則精確的描述出來(lái)。由于民法調(diào)整對(duì)象是社會(huì)關(guān)系，因而民法的絕大多數(shù)條款都?xì)w屬于倫理性條款。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，其行為的性質(zhì)判斷可以以社會(huì)主體的倫理為依據(jù)，無(wú)需當(dāng)事人具有專業(yè)的判斷能力和法律的專業(yè)知識(shí)，而公平的原則在法律價(jià)值的判斷標(biāo)準(zhǔn)中無(wú)可爭(zhēng)議是最具倫理性。民法所具有的倫理性是其以公平優(yōu)先為原則理論基礎(chǔ)。
民法與其他法律相比更具廣泛性，其適用對(duì)象包括所有的社會(huì)大眾，是所有市民的法律保障基礎(chǔ)。就民法本身的屬性來(lái)說(shuō)，其應(yīng)當(dāng)使社會(huì)主體的生存要求得到最大限度的滿足，即要保障社會(huì)大眾的財(cái)產(chǎn)、個(gè)人尊嚴(yán)、生命以及公平對(duì)待的權(quán)利。只有真正做到這些才能滿足社會(huì)主體公平的愿望，才能使得社會(huì)得以和諧健康的發(fā)展。民法的公平優(yōu)先的原則是基于其適用主體的社會(huì)大眾性所決定的。
商品經(jīng)濟(jì)與民法之間是緊密聯(lián)系起來(lái)的，只要存在商品經(jīng)濟(jì)就必然存在著行對(duì)應(yīng)的法律，而民法則是對(duì)商品經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)整的基本法律。商品經(jīng)濟(jì)有兩個(gè)必要的存在條件，其一是由于社會(huì)分工的原因，每一位社會(huì)成員不可能實(shí)現(xiàn)自我生產(chǎn)所有需要的商品，使人們必須以商品交換為途徑滿足自我需求。其二是由于社會(huì)財(cái)產(chǎn)非一人所有，使得每一位社會(huì)成員在承認(rèn)相互之間的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的前提下，相互之間進(jìn)行等價(jià)的勞動(dòng)價(jià)值交換。由于商品經(jīng)濟(jì)對(duì)任何事物和人都不具特權(quán)，其骨子里帶有平等的天性，只受控于商品競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求所有參入經(jīng)濟(jì)行為的主體在法律上享有平等的權(quán)利。商品經(jīng)濟(jì)是民法公平優(yōu)先原則產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。
公平優(yōu)先的原則在民法的各個(gè)方面均有體現(xiàn)，不但在民事主體、所有權(quán)和民法債權(quán)中均體現(xiàn)了公平原則，在民法的其他部分中也均體現(xiàn)了公平性的原則。如民事行為中的可撤銷和無(wú)效制度主要是用于對(duì)公平的維護(hù)；第三人制度中即時(shí)取得制度、表見(jiàn)制度等內(nèi)容也是為了保護(hù)民法的公平性；在婚姻法中自由是其最基本的要求，而自由本身就是對(duì)公平的一種體現(xiàn)，其他的如平均分配夫妻共有財(cái)產(chǎn)、在法律上夫妻地位平等婚姻法條例均體現(xiàn)了民法的公平原則；在遺產(chǎn)繼承法中對(duì)繼承關(guān)系和根據(jù)權(quán)利義務(wù)一致進(jìn)行遺產(chǎn)分配等法規(guī)同樣是民法公平原則的體現(xiàn)。公平優(yōu)先原則是法律最高價(jià)值的體現(xiàn)，與人類生存發(fā)展的基本需求相符，有助于充分激發(fā)民事主體的潛能。
（二）效益優(yōu)先原則的產(chǎn)生原因和體現(xiàn)
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是商法效益優(yōu)先原則產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是商品交換和社會(huì)分工的產(chǎn)物，商品經(jīng)濟(jì)不同于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，其側(cè)重點(diǎn)在于產(chǎn)品所具有的交換屬性，通過(guò)交換生產(chǎn)者之間就能獲取對(duì)方的產(chǎn)品。商法的最初產(chǎn)生就源于對(duì)商品經(jīng)濟(jì)進(jìn)行的法律調(diào)整。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是相對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的存在，是以市場(chǎng)機(jī)制為手段在整個(gè)社會(huì)范疇內(nèi)對(duì)社會(huì)資源進(jìn)行調(diào)節(jié)配置的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。只有當(dāng)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展某一高度后市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)才得以產(chǎn)生，商法的作用和內(nèi)容都與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)緊密相連。
相當(dāng)數(shù)量的技術(shù)性規(guī)范也是商法效益優(yōu)先原則產(chǎn)生的基礎(chǔ)，商法從誕生之日起就具有職業(yè)性和專門性，直接對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)整，商法規(guī)則可以說(shuō)主要是由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本方式、運(yùn)作、內(nèi)容和規(guī)則等構(gòu)成。即商法規(guī)范應(yīng)當(dāng)依據(jù)不同的市場(chǎng)交易內(nèi)容和交易方式進(jìn)行調(diào)整。這就從根本上確定了商法規(guī)范應(yīng)當(dāng)具備相當(dāng)程度的技術(shù)性和操作性。商法所設(shè)計(jì)的大多數(shù)技術(shù)性規(guī)范其目的都是為了保護(hù)主體的營(yíng)利性行為，且其行為效果不能單憑倫理道德進(jìn)行評(píng)定。商法規(guī)范不僅要有對(duì)事項(xiàng)進(jìn)行定性的相關(guān)規(guī)定，更加要有對(duì)其進(jìn)行定量的規(guī)定，如票據(jù)法中有關(guān)于票據(jù)的要式性、發(fā)票行為、票據(jù)抗辯、無(wú)因性規(guī)定、承兌行為和背書行為等都具有相當(dāng)強(qiáng)度的技術(shù)含量。只有運(yùn)用相當(dāng)數(shù)量的技術(shù)性規(guī)范對(duì)不同規(guī)則進(jìn)行調(diào)節(jié)才能實(shí)現(xiàn)商法的宗旨和營(yíng)利性。
商法制度和商法原則上處處體現(xiàn)著效益優(yōu)先的原則，而且商法以效益為其最高價(jià)值取向的同時(shí)甚至?xí)奚撤N程度的公平，其中票據(jù)無(wú)因性制度和有限責(zé)任制度最為典型。票據(jù)無(wú)因性制度的產(chǎn)生主要是為了將票據(jù)關(guān)系和因其產(chǎn)生的民事基礎(chǔ)關(guān)系進(jìn)行嚴(yán)格的法律區(qū)分。其主要是為了使得票據(jù)流轉(zhuǎn)的速度加快，使票據(jù)在支付、流通和充當(dāng)信用工具時(shí)發(fā)揮出最大限度的價(jià)值。但是一旦票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系失效，那么票據(jù)義務(wù)人將對(duì)其履行單方面的義務(wù)。有限責(zé)任制度將特定的投資行為進(jìn)行合法化的保護(hù)以實(shí)現(xiàn)社會(huì)財(cái)富的最終增長(zhǎng)。但是債權(quán)人不僅沒(méi)有對(duì)其所投資的生產(chǎn)活動(dòng)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的權(quán)利甚至沒(méi)有進(jìn)行監(jiān)督的權(quán)利，從而使得債權(quán)人承擔(dān)了出資人所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的一定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
三、民商立法價(jià)值取向?qū)ξ覈?guó)立法的影響
雖然民法和商法之間的調(diào)整范圍和價(jià)值取向存在著較大的差異，但是這種差異并不足以撼動(dòng)我國(guó)民商合一的立法體系，由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式依舊是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，而且民法和商法之間在調(diào)整方法和調(diào)整內(nèi)容上具有較多的相同點(diǎn)，因而民商合一的立法模式依舊是我國(guó)的立法發(fā)展趨向。
首先，民法和商法之間的價(jià)值取向存在較多的相同之處。合法性價(jià)值、平等性價(jià)值、誠(chéng)實(shí)信用原則和效益原則等價(jià)值取向均為民法和商法之間所共有的。這些相同價(jià)值取向產(chǎn)生的主要原因有：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和商品經(jīng)濟(jì)是商法和民法共同的調(diào)整內(nèi)容，社會(huì)主義市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是商法和民法共同的調(diào)整對(duì)象，且二者均以當(dāng)事人意思自治為特色的任意性規(guī)范為調(diào)整手段，且都以市民社會(huì)為制度觀念。商法于效益的追求和民法于公平的追求在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下不僅具有相交融的一面同時(shí)也具有趨同性。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，對(duì)效益的追求應(yīng)當(dāng)受到公平原則的制約，而對(duì)公平的追求也應(yīng)當(dāng)是基于對(duì)效益實(shí)現(xiàn)的公平。
從1982開(kāi)始,我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)經(jīng)歷了起步、快速發(fā)展、停滯、規(guī)范發(fā)展等多個(gè)階段,并從1997年進(jìn)入穩(wěn)步快速發(fā)展階段。2000年全國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)總量比上年增長(zhǎng)了90%,2001年又在上年基礎(chǔ)上增長(zhǎng)了88%。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)不僅在量上不斷增長(zhǎng),在質(zhì)上也得到了很大提高,在中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控以及在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展方面正發(fā)揮著越來(lái)越大的作用。
但近年來(lái)管理層出臺(tái)的一些管制措施對(duì)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生了較大影響,一些地方的票據(jù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)幅度急劇下降,票據(jù)市場(chǎng)相對(duì)萎縮。本論文由整理提供以票據(jù)業(yè)務(wù)總量占全國(guó)2%的票據(jù)中心城市武漢為例,2001年票據(jù)業(yè)務(wù)總量為731億元,同比增72%;但2002年該地區(qū)票據(jù)業(yè)務(wù)總量同比增長(zhǎng)小于20%,票據(jù)承兌、貼現(xiàn)增幅大大下降;2001年一季度再貼現(xiàn)發(fā)生額為21億元,2002年再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生一筆,完全停滯。國(guó)內(nèi)其他票據(jù)中心城市也出現(xiàn)了類似情況,票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。由此,嚴(yán)厲的金融管制約束票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展將成為下一階段的主題,金融創(chuàng)新作為規(guī)避管制和推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的有效手段已經(jīng)成為當(dāng)前我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)需求。
一、當(dāng)前票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的制約因素:嚴(yán)厲的金融管制
一般認(rèn)為,金融管制對(duì)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)起著積極作用。但這種管制必須適時(shí)、適度,即符合當(dāng)時(shí)的形勢(shì)需要,否則會(huì)阻礙金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的健康發(fā)展。就我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)而言,近年來(lái)已經(jīng)走上了穩(wěn)步、快速的良性發(fā)展之路,此時(shí)首要的是擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模、培育市場(chǎng)主體,充分發(fā)揮票據(jù)市場(chǎng)具有的拓展企業(yè)融資渠道、引導(dǎo)規(guī)范商業(yè)信用、促進(jìn)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和作為央行宏觀調(diào)控工具等多方面作用,其次才是糾正違規(guī)和適度管制。2002年我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)量急劇下降,票據(jù)市場(chǎng)出現(xiàn)萎縮,與過(guò)于嚴(yán)厲的管制有著很大關(guān)系,這些管制措施不利于市場(chǎng)主體積極性的發(fā)揮,對(duì)市場(chǎng)的進(jìn)一步培育和發(fā)展產(chǎn)生了一定的負(fù)面效應(yīng),成了當(dāng)前我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的“瓶頸”。
1.票源管制:5%的比例限制不利于票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)展。2001年人民銀行印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)開(kāi)辦銀行承兌匯票業(yè)務(wù)管理的通知》,規(guī)定商業(yè)銀行的承兌匯票規(guī)模不得超過(guò)上年末存款余額的5%。出臺(tái)這一管制措施的初衷在于防范風(fēng)險(xiǎn),但由此帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)卻十分突出。(1)這種一刀切的做法明顯限制了票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)展。目前銀行承兌匯票是票據(jù)市場(chǎng)的主要票源,對(duì)總量實(shí)行比率限制必將導(dǎo)致整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)票源不足,影響市場(chǎng)的培育和發(fā)展。而且實(shí)踐中各商業(yè)銀行按此要求層層下達(dá)比例控制,對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的正常發(fā)展產(chǎn)生實(shí)際上的損害。(2)無(wú)法有效控制票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行依照規(guī)定能夠?qū)⒊袃秴R票業(yè)務(wù)的規(guī)模控制在5%比例之內(nèi),但5%比例以內(nèi)承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)包括偽票風(fēng)險(xiǎn)、套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景風(fēng)險(xiǎn)等依然存在。(3)不利于商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。票據(jù)業(yè)務(wù)不僅為銀行增加利潤(rùn),而且是優(yōu)化銀行資產(chǎn)的重要途徑,商業(yè)銀行可以視資金富裕情況,通過(guò)簽發(fā)承兌匯票、賣出已貼現(xiàn)匯票、辦理貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等操作,調(diào)節(jié)資產(chǎn)流動(dòng)性、提高資產(chǎn)收益,進(jìn)而達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。將銀行承兌控制在存款余額的5%以內(nèi)的規(guī)定與原來(lái)將貼現(xiàn)納入75%存貸比例考核相比,銀行辦理貼現(xiàn)的空間明顯縮小。
2.利率管制:過(guò)高的再貼現(xiàn)利率剝奪了銀行盈利空間。2001年9月,人民銀行下發(fā)了《關(guān)于提高再貼利率的通知》,將再貼現(xiàn)利率由2.16%提高到2.97%,提高了37.5%。這項(xiàng)舉措減輕了人民銀行的再貼現(xiàn)壓力,但帶來(lái)很大的負(fù)面影響。(1)銀行和企業(yè)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的積極性明顯降低,票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)量因此萎縮。隨著市場(chǎng)的發(fā)展,票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)上已初步形成了以再貼現(xiàn)利率為基礎(chǔ),以市場(chǎng)資金供求關(guān)系決定的貼現(xiàn)利率,一般在3.3%—3.6%左右,這樣對(duì)銀行而言,其貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)之間的利差收益只有0.33—0.63個(gè)百分點(diǎn),考慮到貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)過(guò)程中的各種交易費(fèi)用,銀行已基本無(wú)利可圖。如果銀行相應(yīng)提高貼現(xiàn)利率,則一方面加重了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān),不利于促進(jìn)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,而且在另一方面也會(huì)導(dǎo)致民間票據(jù)市場(chǎng)的滋長(zhǎng),這在一些地區(qū)已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)。(2)再貼現(xiàn)率作為一種貨幣政策工具,對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的利率具有指導(dǎo)效應(yīng),提高再貼現(xiàn)率意味著中央銀行在緊縮銀根,這與目前我國(guó)支持?jǐn)U大內(nèi)需,繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策相矛盾。2002年2月21日人民銀行再次下調(diào)存貸款利率,唯有再貼現(xiàn)利率沒(méi)有下調(diào),從而進(jìn)一步縮小貼現(xiàn)率與再貼現(xiàn)率之間的利差,票據(jù)市場(chǎng)利益決定機(jī)制再次受損。
3.苛求的金融監(jiān)管:擠出票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也擠出了票據(jù)信用。有效的金融監(jiān)管對(duì)規(guī)范票據(jù)經(jīng)營(yíng)行為、防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要,但過(guò)于苛求的金融監(jiān)管同樣會(huì)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展形成負(fù)面影響。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)由于信用體系不健全,作為信用基礎(chǔ)的商業(yè)信用并不發(fā)達(dá),實(shí)踐表明,票據(jù)業(yè)務(wù)以商品交易為基礎(chǔ),以真實(shí)票據(jù)為前提,對(duì)引導(dǎo)和規(guī)范商業(yè)信用,將分散的商業(yè)信用引導(dǎo)到銀行信用軌道上,從而“倒逼”商業(yè)信用的發(fā)展起到了很好的作用。近年來(lái)人民銀行以金融監(jiān)管工作為重心進(jìn)行機(jī)構(gòu)調(diào)整后,監(jiān)管部門不斷加大檢查和處罰力度,嚴(yán)厲打擊各種無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)業(yè)務(wù)和貼現(xiàn)資金違規(guī)流入股市等違規(guī)行為,并追究有關(guān)人員的責(zé)任。此舉對(duì)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)起到一定作用,但在目前商業(yè)銀行缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制、責(zé)任和利益的不對(duì)等的情況下,必然影響到商業(yè)銀行開(kāi)拓票據(jù)業(yè)務(wù)的積極性,從而阻礙票據(jù)市場(chǎng)的快速發(fā)展;這種將票據(jù)貼現(xiàn)資金等同于信貸資金嚴(yán)禁入市,過(guò)分要求銀行保證企業(yè)貼現(xiàn)資金專款專用和全程管理的做法既有悖于票據(jù)的抽象性也不切合實(shí)際,苛求的金融監(jiān)管在擠出票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也擠出了票據(jù)信用。
二、中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的前提:放松管制
20世紀(jì)90年代以來(lái),世界各國(guó)特別是發(fā)達(dá)國(guó)家金融改革如火如荼,金融監(jiān)管主體不再墨守成規(guī),而是積極順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展趨勢(shì)的客觀要求,不斷進(jìn)行金融改革,如美國(guó)對(duì)商業(yè)銀行和存款機(jī)構(gòu)的放松管制,日本近年連續(xù)推出的金融自由化改革等,這些改革的一個(gè)共同特點(diǎn)就是放松管制。從我國(guó)情況看,嚴(yán)厲的金融管制對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)形成瓶頸,制約著市場(chǎng)擴(kuò)容和功能提升,我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)要擺脫目前的困境和取得進(jìn)一步發(fā)展,從管理層面上來(lái)說(shuō),應(yīng)及時(shí)適度放松管制。
1.放松票據(jù)市場(chǎng)利率管制,適應(yīng)市場(chǎng)化需要。目前貼現(xiàn)的市場(chǎng)利率在3.6%左右,這是由市場(chǎng)供求雙方根據(jù)銀行貸款利率決定的,反映了以票據(jù)貼現(xiàn)方式獲取資金應(yīng)付出的成本。銀行作為資金供給方,如果提高貼現(xiàn)利率,則企業(yè)的資金需求必然減少,這意味著銀根緊縮和票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展受阻;如果不提高貼現(xiàn)利率,則銀行幾乎沒(méi)有盈利空間。為加快票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展,同時(shí)給商業(yè)銀行一定的盈利空間,人民銀行有必要降低再貼現(xiàn)利率,對(duì)再貼現(xiàn)率定位應(yīng)由市場(chǎng)供求雙方?jīng)Q定,適應(yīng)市場(chǎng)化需要,而不能由單方確定,另一方被動(dòng)執(zhí)行。
2.放松票源管制,取消對(duì)銀行承兌匯票5%的比例限制。銀行承兌匯票的需要量是由企業(yè)之間的商品交易價(jià)值量決定,或者說(shuō)由經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平?jīng)Q定的,與銀行存款余額并無(wú)必然的聯(lián)系;通過(guò)5%的比例限制以期達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的做法既缺乏科學(xué)依據(jù)和實(shí)踐佐證,而且比例明顯偏緊。目前我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)還不發(fā)達(dá),銀行承兌匯票總量占GDP之比還相當(dāng)?shù)?說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)這種信用形式的需求還很大,必須鼓勵(lì)企業(yè)在商品交易中使用銀行承兌匯票,支持和引導(dǎo)商業(yè)銀行發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)。目前銀行承兌匯票業(yè)務(wù)中出現(xiàn)了一些違規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,有商業(yè)銀行原因,有企業(yè)原因,還有管理制度不適原因,這些問(wèn)題通過(guò)完善票據(jù)業(yè)務(wù)管理規(guī)章、制度,加大事后監(jiān)督可以得到解決,客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)比信貸風(fēng)險(xiǎn)小得多,基本上可以控制,對(duì)銀行承兌匯票進(jìn)行比例限制并不能從根本上解決這些問(wèn)題的和控制風(fēng)險(xiǎn)。
3.放松金融監(jiān)管,創(chuàng)新監(jiān)管理念,為票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)造寬松的環(huán)境。金融管理當(dāng)局為了保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展,通過(guò)法律、法令對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行管制是很有必要的。通過(guò)監(jiān)管,維持金融業(yè)的穩(wěn)定來(lái)保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,保障社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的最優(yōu)化,這是金融監(jiān)管的最終目標(biāo);同時(shí),處在金融監(jiān)管的環(huán)境中,銀行為了實(shí)現(xiàn)收益最大化的目的,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和金融管制的夾縫中求生存是一個(gè)無(wú)可厚非的事實(shí)。顯然在一個(gè)過(guò)于苛求的監(jiān)管環(huán)境中二者要達(dá)到本論文由整理提供平衡是不可能的,必須要有一個(gè)高效、寬松的市場(chǎng)環(huán)境。對(duì)當(dāng)前的票據(jù)市場(chǎng)來(lái)說(shuō),完善、發(fā)達(dá)的市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展起到很好的推動(dòng)作用,尤其是作為資金需求者的企業(yè)創(chuàng)造了融資便利,由此形成很好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。從目前情況看,過(guò)于苛求的金融監(jiān)管與票據(jù)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展需要并不吻合,實(shí)際上破壞了市場(chǎng)平衡,導(dǎo)致交易量萎縮、企業(yè)融資難度加大,社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益因此受損,必須放松過(guò)于苛求的金融監(jiān)管,實(shí)行適度監(jiān)管,為票據(jù)市場(chǎng)的新一輪發(fā)展和質(zhì)的提升創(chuàng)造寬松的環(huán)境。鑒于我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)尚處于初級(jí)階段的實(shí)況,應(yīng)樹立邊發(fā)展邊規(guī)范和在發(fā)展中化解風(fēng)險(xiǎn)的理念,切不可采取苛求監(jiān)管的做法,以致在擠出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)將信用也擠出。
三、當(dāng)前中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的金融創(chuàng)新思路
關(guān)于金融創(chuàng)新的成因,經(jīng)濟(jì)學(xué)界有兩種解釋,一種解釋是金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在需求,即金融機(jī)構(gòu)為追求潛在利潤(rùn)而進(jìn)行的金融創(chuàng)新;另一種解釋認(rèn)為是外在供給所致,即金融機(jī)構(gòu)為逃避金融管制、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的金融創(chuàng)新。縱觀我國(guó)票據(jù)市場(chǎng),金融機(jī)構(gòu)將票據(jù)業(yè)務(wù)作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),同時(shí)外在環(huán)境又存在嚴(yán)厲的金融管制,票據(jù)創(chuàng)新的內(nèi)在和外在誘因均具備。無(wú)論哪種原因,金融創(chuàng)新無(wú)疑會(huì)起到積極的建設(shè)性作用,充分發(fā)揮票據(jù)市場(chǎng)融資、信用、宏觀調(diào)控、降低風(fēng)險(xiǎn)的功能,使票據(jù)市場(chǎng)擺脫目前的低迷和困境狀態(tài),推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展。
(一)放松對(duì)銀行承兌匯票必須具有真實(shí)性貿(mào)易背景的苛求,將其作為融資性票據(jù)發(fā)展
融資性票據(jù)與真實(shí)性票據(jù)相對(duì)應(yīng),是指沒(méi)有真實(shí)商品交易背景,純粹以融資為目的的商業(yè)票據(jù)。票據(jù)在承兌、貼現(xiàn)過(guò)程中不強(qiáng)調(diào)具有真實(shí)貿(mào)易背景則意味著這種票據(jù)就是融資性票據(jù)。它在本質(zhì)上是一種類似于信用放款,但比信用放款更為優(yōu)良的融資信用工具。之所以進(jìn)行融資性票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新,不強(qiáng)調(diào)真實(shí)性貿(mào)易背景,主要基于以下幾個(gè)方面原因:
1.世界經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的發(fā)展要求我國(guó)進(jìn)行融資性票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。隨著世界經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展,西方國(guó)家早已拋棄真實(shí)票據(jù)要求(即現(xiàn)在我們強(qiáng)調(diào)的真實(shí)貿(mào)易背景票據(jù)),企業(yè)憑借自己的信用度來(lái)發(fā)行商業(yè)票據(jù)已成為基本的票據(jù)融資形式。美國(guó)、英國(guó)、日本等發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的融資性票據(jù)市場(chǎng)已經(jīng)具有相當(dāng)大的規(guī)模,美國(guó)的商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)和歐洲票據(jù)市場(chǎng)的主要交易工具都是商業(yè)票據(jù),這種商業(yè)票據(jù)不要求具有真實(shí)性貿(mào)易背景,企業(yè)僅憑信譽(yù)就可以簽發(fā),是一種純粹的融資性債務(wù)憑證。這些經(jīng)驗(yàn)和做法為我國(guó)發(fā)展融資性票據(jù)業(yè)務(wù)提供了很好的參考和借鑒,隨著我國(guó)加入WTO后中外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇,中資銀行迫切需要開(kāi)辦融資性票據(jù)業(yè)務(wù)。
2.我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融轉(zhuǎn)軌為融資性票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造了適宜的外部環(huán)境。我國(guó)一直未主張發(fā)展融資性票據(jù)主要是受限于1995年制定的《票據(jù)法》,而當(dāng)時(shí)中國(guó)面臨特殊的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),通貨膨脹達(dá)到了頂峰,整個(gè)社會(huì)信用、經(jīng)濟(jì)秩序混亂、社會(huì)亂辦金融,在這種情況下,國(guó)家開(kāi)始實(shí)施了適度從緊的貨幣政策。經(jīng)過(guò)6年經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌,當(dāng)時(shí)的通貨膨脹已轉(zhuǎn)化為現(xiàn)在的通貨緊縮,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的貸款發(fā)放也由于有效需求不足而出現(xiàn)被動(dòng)收縮,近幾年一些銀行的新增存貸比連50%都沒(méi)有達(dá)到。而且票據(jù)市場(chǎng)已經(jīng)走上穩(wěn)步快速發(fā)展軌道,在這種情況下,從試點(diǎn)開(kāi)始逐步開(kāi)放融資性票據(jù)業(yè)務(wù)就具備了較好的外部環(huán)境。
3.融資性票據(jù)在我國(guó)已經(jīng)有現(xiàn)實(shí)的需求和基礎(chǔ)。盡管有關(guān)法律對(duì)融資性票據(jù)進(jìn)行了限制,但實(shí)際上由于我國(guó)融資工具缺乏,銀行承兌匯票已經(jīng)常被作為融資工具使用。根據(jù)監(jiān)管部門對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)檢查,商業(yè)銀行已經(jīng)采取開(kāi)新票還舊票、超商品交易金額簽發(fā)銀票等多種變通方式,對(duì)沒(méi)有真實(shí)交易背景的出票人簽發(fā)銀行承兌匯票,這實(shí)際上是使用融資性票據(jù)。盡管監(jiān)管部門對(duì)這些違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)厲管制,但效果不佳;同時(shí)在一些地方的民間票據(jù)市場(chǎng)上,融資性票據(jù)業(yè)務(wù)也有較大的發(fā)展。這說(shuō)明融資性票據(jù)在我國(guó)已經(jīng)有較大的需求和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。
4.發(fā)展融資性票據(jù)可以節(jié)約監(jiān)管成本。目前監(jiān)管部門對(duì)已經(jīng)有著較大需求和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)的融資性票據(jù)業(yè)務(wù)主要采取了防堵措施,事實(shí)證明此措施效果不佳,票據(jù)“違規(guī)行為”屢禁不止,而且花費(fèi)較高的監(jiān)管成本,包括信息收集成本、監(jiān)督檢查成本等直接成本,還包括過(guò)度監(jiān)管帶來(lái)負(fù)面效應(yīng)形成的間接成本,也就是在擠出票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也擠出了票據(jù)信用。在這種情況下開(kāi)辦融資票據(jù)業(yè)務(wù),通過(guò)科學(xué)的制度安排,加強(qiáng)引導(dǎo)和規(guī)范,有效控制風(fēng)險(xiǎn),無(wú)疑能夠有效降低監(jiān)管成本,同時(shí)有利于中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
5.融資性票據(jù)更符合票據(jù)無(wú)因性特征。票據(jù)是一種無(wú)因的債權(quán)憑證,票據(jù)的原因作為其基礎(chǔ)關(guān)系同票據(jù)上的權(quán)利、義務(wù)是分離的,當(dāng)債權(quán)人持票據(jù)行使票據(jù)上的權(quán)利時(shí),可以不明示其原因,只要占有了票據(jù),就可以向票據(jù)所記載的債務(wù)人請(qǐng)求票據(jù)表示的金額。從這點(diǎn)上說(shuō),過(guò)分強(qiáng)調(diào)票據(jù)真實(shí)性貿(mào)易背景以及嚴(yán)格審查票據(jù)的原因關(guān)系與票據(jù)的無(wú)因性特征背道而馳;不強(qiáng)調(diào)真實(shí)性貿(mào)易背景的融資性票據(jù)則更加符合票據(jù)無(wú)因性特征,也更能遵循票據(jù)演變發(fā)展規(guī)律。
如同其他金融創(chuàng)新一樣,融資性票據(jù)作為一種金融創(chuàng)新工具,在對(duì)金融市場(chǎng)乃至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)富有建設(shè)性的積極影響的同時(shí),也存在著負(fù)面效應(yīng),其中最大的問(wèn)題亦即推行融資性票據(jù)最大的障礙就是創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然這種創(chuàng)新本身會(huì)使金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力加強(qiáng),但這并不意味著消除了風(fēng)險(xiǎn),相反發(fā)展融資性票據(jù)在減少風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也產(chǎn)生了一些新的風(fēng)險(xiǎn)。因此必須做好配套措施,強(qiáng)化對(duì)融資性票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)控制。可采取的措施包括:
1.分階段逐步放開(kāi)融資性票據(jù),在區(qū)域信用環(huán)境較好的地區(qū)先進(jìn)行試點(diǎn),積累相關(guān)經(jīng)驗(yàn)后由點(diǎn)到面,逐步推廣。目前運(yùn)作成本較低的方案是直接將銀行承兌匯票“改進(jìn)”為融資性票據(jù),即選擇一些資信情況較好、經(jīng)營(yíng)狀況正常、現(xiàn)金流量穩(wěn)定的大型企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn),不再?gòu)?qiáng)調(diào)其簽發(fā)的單筆票據(jù)的真實(shí)貿(mào)易背景;然后推廣到效益好、信譽(yù)高、管理規(guī)范的中小型企業(yè);最后是建立專業(yè)性的商業(yè)票據(jù)發(fā)行公司和規(guī)范的票據(jù)交易所,通過(guò)嚴(yán)格控制票據(jù)再貼現(xiàn),鼓勵(lì)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為,活躍和培育規(guī)范、高效的融資性票據(jù)市場(chǎng)。
2.實(shí)行“一戶一行”管理制度,企業(yè)只能在一家主開(kāi)戶行銀行簽發(fā)融資性銀行承兌匯票,這家銀行就是企業(yè)的管理行,管理行對(duì)企業(yè)開(kāi)票情況進(jìn)行監(jiān)控,尤其是對(duì)開(kāi)票限額進(jìn)行控制:(1)銷售收入控制法,要求企業(yè)簽發(fā)銀行承兌匯票余額不超過(guò)上年銷售總額的一定比例,從實(shí)際情況看,生產(chǎn)型企業(yè)通常應(yīng)在上年銷售收入的1/5以內(nèi)開(kāi)票;流通型企業(yè)按上年銷售收入的1/10控制。(2)資產(chǎn)負(fù)債控制法,要求簽發(fā)銀行承兌匯票額與企業(yè)其他負(fù)債之和要小于企業(yè)資產(chǎn)總額,其資產(chǎn)負(fù)債比率須控制在85%左右。(3)現(xiàn)金流量控制法,從企業(yè)現(xiàn)金流量管理中尋求合理的經(jīng)濟(jì)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)控機(jī)制,通過(guò)分析和掌握其現(xiàn)金流量,正確評(píng)價(jià)票據(jù)融資的償債能力和資金周轉(zhuǎn)能力,使票據(jù)融資保持在可以控制的安全性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)限度以內(nèi)。應(yīng)該說(shuō)這一評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)較具科學(xué)性,因?yàn)槠睋?jù)融資的基本功能在于滿足企業(yè)短期資金流動(dòng)性需求,通過(guò)分析現(xiàn)金流可以預(yù)測(cè)一個(gè)企業(yè)未來(lái)某個(gè)時(shí)期的現(xiàn)金回流情況,以便確保票據(jù)融資如期得到償付。
3.銀行在簽發(fā)和貼現(xiàn)銀行承兌匯票時(shí)必須如實(shí)逐筆將其錄入到信貸登記系統(tǒng)中,由于信貸登記系統(tǒng)所有信息共享,當(dāng)企業(yè)簽發(fā)票據(jù)與其現(xiàn)金流量不對(duì)稱時(shí),銀行可以停止對(duì)該企業(yè)簽發(fā)銀行承兌匯票。
4.建立票據(jù)融資企業(yè)退出機(jī)制,約束企業(yè)嚴(yán)格守信,對(duì)出現(xiàn)銀行到期墊款的融資性票據(jù)的情況,由監(jiān)管當(dāng)局采取警告并勒令還款、黑名單通報(bào)直至取消票據(jù)融資資格的處罰,淘汰劣質(zhì)企業(yè),凈化市場(chǎng)環(huán)境,有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)應(yīng)大力推進(jìn)商業(yè)承兌匯票的發(fā)展
商業(yè)承兌匯票作為一種便利的結(jié)算和融資工具,在發(fā)達(dá)國(guó)家的信用制度乃至經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展過(guò)程中起到很大的支撐作用。在我國(guó),商業(yè)承兌匯票發(fā)展緩慢,基礎(chǔ)薄弱,市場(chǎng)規(guī)模偏小,主要原因在于社會(huì)信用環(huán)境不佳,企業(yè)逃廢債較嚴(yán)重,企業(yè)信譽(yù)度很低,加上市場(chǎng)缺乏企業(yè)以外的強(qiáng)力推動(dòng),這些因素使得由企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票很難得到社會(huì)認(rèn)同。事實(shí)上,從我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢(shì)以及票據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)狀看,擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模,大力發(fā)展商業(yè)承兌匯票相當(dāng)有必要:(1)商業(yè)信用是社會(huì)信用的基石,對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用,我國(guó)商業(yè)信用不發(fā)達(dá)使得信用發(fā)展不是遵循由商業(yè)信用向銀行信用演進(jìn)的自然過(guò)程,而是由銀行信用反推商業(yè)信用的發(fā)展。當(dāng)前通過(guò)發(fā)展商業(yè)承兌匯票這一載體將對(duì)商業(yè)信用的發(fā)展起到助推作用;通過(guò)授予企業(yè)商業(yè)承兌匯票簽發(fā)資格形成一種有效的激勵(lì)與約束機(jī)制,逐步改善社會(huì)信用環(huán)境。(2)簽發(fā)商業(yè)承兌匯票的成本較低。與銀行承兌匯票相比,商業(yè)承兌匯票僅靠企業(yè)信用就可以簽發(fā),它不需要企業(yè)到銀行三番五次申請(qǐng),也不需要向銀行交納保證金、手續(xù)費(fèi),企業(yè)花費(fèi)的成本較低;另一方面,商業(yè)承兌匯票主體較簡(jiǎn)單,通常只有一對(duì)主體,信息容易獲取,銀行監(jiān)管較方便,管理成本相應(yīng)降低。(3)銀行能夠通過(guò)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)操作盈利。商業(yè)承兌匯票簽發(fā)后,銀行可以對(duì)其進(jìn)行貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn),還可以申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn),這無(wú)疑能夠增加銀行的貼現(xiàn)收入。(4)企業(yè)自身也愿意使用商業(yè)承兌匯票,不僅能獲得融資便利和降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本,而且能提高資金利用率,支持企業(yè)加快發(fā)展,還可以樹立企業(yè)形象。因?yàn)槠髽I(yè)一旦獲得簽發(fā)商業(yè)承兌匯票資格,首先意味著企業(yè)擁有一筆很大的無(wú)形資產(chǎn),說(shuō)明企業(yè)形象、信譽(yù)度非常高,這對(duì)企業(yè)的發(fā)展相當(dāng)有利。(5)商業(yè)承兌匯票簽發(fā)的安全度較高。與融資性銀行承兌匯票不同,商業(yè)承兌匯票的簽發(fā)必須強(qiáng)調(diào)真實(shí)性貿(mào)易背景,主要原因在于:商業(yè)承兌匯票主要以企業(yè)信用作保證,而企業(yè)信用尚具有極大的不確定性,通過(guò)要求真實(shí)性貿(mào)易背景限制可以大大降低這種不確定性,排除惡意融資行為;而且,商業(yè)承兌匯票簡(jiǎn)單的流轉(zhuǎn)關(guān)系,使真實(shí)性貿(mào)易背景要求具有現(xiàn)實(shí)的可行性基礎(chǔ),管理層很容易進(jìn)行監(jiān)測(cè)和控制,商業(yè)承兌匯票必須具有真實(shí)貿(mào)易背景要求才能有效提高票據(jù)簽發(fā)的安全度。
我國(guó)商業(yè)承兌匯票發(fā)展尚處于起步階段,目前主要由人民銀行推動(dòng),在發(fā)展過(guò)程中面臨的難題主要是如何規(guī)范管理和防范風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐證明,通過(guò)金融創(chuàng)新進(jìn)行合理的制度安排可以達(dá)到有效控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。這些創(chuàng)新性制度安排包括:(1)推薦制度,企業(yè)的主開(kāi)戶行對(duì)符合條件的企業(yè)進(jìn)行推薦,為人民銀行選優(yōu)企業(yè)提供參考。(2)評(píng)級(jí)制度,人民銀行認(rèn)定的權(quán)威性評(píng)估公司對(duì)待選企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)。(3)公示制度,由人民銀行對(duì)候選企業(yè)名單在銀行系統(tǒng)進(jìn)行預(yù)公布,廣泛征求各方意見(jiàn)。(4)審批制度,人民銀行對(duì)候選企業(yè)的資格進(jìn)行嚴(yán)格審查。(5)管理行制度,企業(yè)的主開(kāi)戶行為管理行,監(jiān)控企業(yè)的開(kāi)票及承兌情況,對(duì)企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票辦理貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn),用銀行信用彌補(bǔ)企業(yè)信用的不足,為推動(dòng)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展提供保障。(6)公告制度,在新聞媒體上公告,列出企業(yè)和管理行名單、商業(yè)承兌匯票承兌額。(7)檢查制度,人民銀行對(duì)簽票企業(yè)及管理行的業(yè)務(wù)開(kāi)辦情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查,糾正違規(guī)行為。(8)評(píng)先制度,定期評(píng)選商業(yè)承兌匯票優(yōu)秀管理銀行和優(yōu)秀企業(yè),實(shí)行正向激勵(lì)。(9)淘汰制度,每年對(duì)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)開(kāi)辦不佳、到期未能及時(shí)兌付、超限額超期限簽票以及簽發(fā)無(wú)真實(shí)性貿(mào)易背景票據(jù)的企業(yè),列入黑名單,吊銷簽票資格。
通過(guò)以上制度創(chuàng)新,解決了票據(jù)市場(chǎng)上兩個(gè)極為關(guān)鍵的問(wèn)題:(1)信息不對(duì)稱問(wèn)題。通過(guò)推薦制度、談話制度、公示制度、公告制度的推行,銀行可以獲得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和信用情況,企業(yè)借助于管理行可以了解簽發(fā)商業(yè)承兌匯票企業(yè)的有關(guān)信息,從而大大減少簽票企業(yè)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì),有利于票據(jù)市場(chǎng)的健康發(fā)展。(2)風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倖?wèn)題。簽票企業(yè)通過(guò)管理行制度、淘汰制度,受到相應(yīng)的約束和管制,承擔(dān)到期不能兌付就退出市場(chǎng)的責(zé)任,但企業(yè)通過(guò)簽發(fā)商業(yè)承兌匯票增加了一筆無(wú)形資產(chǎn),同時(shí)降低了資金成本;管理銀行投入了人力、物力和財(cái)力,對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)測(cè)管理,但獲得了票據(jù)貼現(xiàn)的利息收入,權(quán)責(zé)對(duì)稱;人民銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行審查和管理,進(jìn)行市場(chǎng)準(zhǔn)入,要花費(fèi)成本,同時(shí)承擔(dān)一定的政策風(fēng)險(xiǎn),但通過(guò)推行商業(yè)承兌匯票取得了較好的社會(huì)效益。因此商業(yè)承兌匯票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益實(shí)現(xiàn)了高水平的對(duì)等,較好地解決了風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倖?wèn)題。超級(jí)秘書網(wǎng)
(三)建立票據(jù)專營(yíng)公司
所謂票據(jù)專業(yè)公司,就是專門從事票據(jù)市場(chǎng)交易的法人公司。一般來(lái)講,票據(jù)經(jīng)營(yíng)大約有四種運(yùn)作模式:柜臺(tái)交易模式,就是銀行設(shè)一個(gè)票據(jù)交易的柜臺(tái);專營(yíng)窗口模式,就是銀行開(kāi)辟專業(yè)性的票據(jù)業(yè)務(wù)窗口;交易所模式,就是建立經(jīng)紀(jì)人共同交易的場(chǎng)所;票據(jù)專營(yíng)公司模式,就是建立法人公司,專業(yè)從事票據(jù)市場(chǎng)交易。從實(shí)際來(lái)看,前兩種模式我國(guó)都已經(jīng)實(shí)行,但成效并不理想。設(shè)立交易所則需要標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品,以商品交易為基礎(chǔ)的承兌匯票,難以滿足金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的要求。從英國(guó)、日本以及我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,票據(jù)專營(yíng)公司是一種較好的可行模式。
從我國(guó)來(lái)看,由于目前票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展存在多重的制度性缺陷和阻礙,成立票據(jù)專營(yíng)公司是一項(xiàng)重要的制度創(chuàng)新,有利于解決我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展存在的制度性問(wèn)題。票據(jù)專業(yè)公司作為高效率的機(jī)構(gòu),可以加大票據(jù)市場(chǎng)拓展力度,促進(jìn)業(yè)務(wù)的發(fā)展,提升市場(chǎng)規(guī)模;有利于防范票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)化和規(guī)范經(jīng)營(yíng);有利于形成票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的本論文由整理提供競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和創(chuàng)新能力,為我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的形成發(fā)揮孵化器的重要作用。票據(jù)專營(yíng)公司由中國(guó)人民銀行進(jìn)行監(jiān)督和管理,采取股份有限責(zé)任公司的形式組建,實(shí)行自籌資金、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)管理體制,參股單位可以是銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)集團(tuán)。業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍包括:(1)對(duì)企業(yè)辦理商業(yè)票據(jù)的承兌和貼現(xiàn);(2)對(duì)金融機(jī)構(gòu)辦理商業(yè)票據(jù)的回購(gòu)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn);(3)與金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展商業(yè)票據(jù)的買賣;(4)辦理短期信用票券質(zhì)押;(5)受托辦理企業(yè)的短期債券的發(fā)行和還本付息;(6)提供短期票券投資和融資的信息咨詢服務(wù);(7)充當(dāng)票據(jù)市場(chǎng)票據(jù)交易的中介;(8)為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供票據(jù)鑒定服務(wù)等。資金來(lái)源可以為自籌,或通過(guò)再貼現(xiàn)、回購(gòu)等方式向人民銀行進(jìn)行短期資金融通,也可以向商業(yè)銀行進(jìn)行同業(yè)拆借,還可以持有未到期票券作為抵押向商業(yè)銀行申請(qǐng)短期貸款。
參考文獻(xiàn)
1.闕方平:《票據(jù)市場(chǎng)運(yùn)作原理與實(shí)踐》,武漢出版社1997年版。
謝波
摘要：在傳統(tǒng)交易活動(dòng)中，“簽字蓋章”是許多法律的基本要求。但隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的日新月異，電子簽名和認(rèn)證已經(jīng)十分普遍。電子簽名和認(rèn)證作為電子商務(wù)的重要組成部分，其中的法律問(wèn)題阻礙了電子交易的進(jìn)行，也制約了電子商務(wù)的發(fā)展。本文將對(duì)電子簽名和認(rèn)證中的法律問(wèn)題進(jìn)行深入的探討和論述。
關(guān)鍵詞：電子簽名，認(rèn)證，電子商務(wù)，電子合同，法律問(wèn)題
在傳統(tǒng)交易中，人們常常通過(guò)親筆簽名的方式來(lái)確保合同當(dāng)事人身份的真實(shí)有效和意思表示的一致。同時(shí)，親筆簽名也是許多法律的要求。例如，我國(guó)《合同法》第32條規(guī)定：“當(dāng)事人采用合同書形式訂立合同的，自雙方當(dāng)事人簽字或者蓋章時(shí)合同成立。”我國(guó)《票據(jù)法》第4條規(guī)定：“票據(jù)出票人制作票據(jù)，應(yīng)當(dāng)按照法定條件在票據(jù)上簽章，并按照所記載的事項(xiàng)承擔(dān)票據(jù)責(zé)任。持票人行使票據(jù)權(quán)利，應(yīng)當(dāng)按照法定程序在票據(jù)上簽章，并出示票據(jù)。”然而，在電子商務(wù)環(huán)境下，由于合同當(dāng)事人可能相隔千里，甚至在整個(gè)交易過(guò)程中并不謀面，這就使傳統(tǒng)的親筆簽名方式就很難運(yùn)用于電子交易。但是，傳統(tǒng)的親筆簽名方式所具有的功能，特別是它所具有的證明合同的真實(shí)性和完整性的功能，對(duì)一直為網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題所困擾的電子商務(wù)仍然具有重要的價(jià)值。所以，簽名的要求在電子商務(wù)環(huán)境下不僅不應(yīng)被放棄，反而應(yīng)該得到強(qiáng)化和更有力的保障。當(dāng)然，這里所說(shuō)的簽名已經(jīng)不再是傳統(tǒng)的親筆簽名，而是電子簽名（Electronic Signature）。
新加坡1998年頒布的《電子交易法》（Singapore Electronic Transactions Act 1998，SETA）對(duì)電子簽名和數(shù)字簽名作了相關(guān)規(guī)定。它將電子簽名定義為：“以數(shù)字形式所附或在邏輯上與電子記錄有聯(lián)系的任何字母，文字?jǐn)?shù)字或其他符號(hào)，并且執(zhí)行或采納電子簽名是為了證明或批準(zhǔn)電子記錄”；將數(shù)字簽名（Digital Signature）定義為：“通過(guò)使用非對(duì)稱加密系統(tǒng)和哈希函數(shù)（Hushing Function）來(lái)變換電子記錄的一種電子簽名”。可見(jiàn)，數(shù)字簽名是電子簽名的一種。根據(jù)聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)電子商務(wù)工作組1999年頒布的《電子簽名統(tǒng)一規(guī)則（草案）》（Draft Uniform Rule On Electronic Signature）第1條的規(guī)定：“‘電子簽名’，是指以電子形式存在于數(shù)據(jù)信息之中的，或作為其附件的或邏輯上與之有聯(lián)系的數(shù)據(jù)，并且它（可以）用于辨別數(shù)據(jù)簽署人的身份，并表明簽署人對(duì)數(shù)據(jù)信息中包含的信息的認(rèn)可”。筆者認(rèn)為這一定義頗值得我國(guó)立法的借鑒。
電子簽名的主要目的是利用技術(shù)的手段對(duì)數(shù)據(jù)電文的發(fā)件人身份做出確認(rèn)及保證傳送的文件內(nèi)容沒(méi)有被篡改，以及解決事后發(fā)件人否認(rèn)已經(jīng)發(fā)送或者是收到資料等問(wèn)題。[1]電子簽名是法律上一個(gè)重要的創(chuàng)新概念，它作為電子認(rèn)證技術(shù)在法律上的總括，得到了許多國(guó)家的認(rèn)可。目前，國(guó)際上通用的電子簽名主要有以下三種模式：
一、智能卡模式。智能卡是安裝了嵌入式微型控制器芯片的IC卡，內(nèi)儲(chǔ)有關(guān)自己的數(shù)字信息。使用者在使用智能卡時(shí)只要在計(jì)算機(jī)的掃描器上一掃，然后鍵入自己設(shè)定的密碼即成。
二、密碼模式。使用者可以自己設(shè)定一個(gè)密碼，該密碼由數(shù)字或字符組合而成。有的單位還提供硬件，讓使用者用電子筆在電子板上簽名后存儲(chǔ)起來(lái)，電子板不僅可以記錄簽名的形狀，而且可以記錄使用者簽名時(shí)的力度以及定字的速度等，以防他人盜用簽名。
三、生物測(cè)定模式。該方法以使用者的生理特征為基礎(chǔ)，通過(guò)計(jì)算機(jī)對(duì)使用者的指紋、面部等進(jìn)行數(shù)字化的同一認(rèn)定。
隨著電子商務(wù)的發(fā)展，為了消除電子商務(wù)在法律上的障礙，許多國(guó)家已經(jīng)著手研究電子簽名的問(wèn)題。聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)電子商務(wù)工作組一直以《電子簽名統(tǒng)一規(guī)則》作為擬定草案的標(biāo)題，并得到了許多國(guó)家的一致認(rèn)同。歐盟的相關(guān)指令也同樣以“電子簽名”為題。自世界上第一部電子簽名法——美國(guó)猶他州于1995年頒布的《數(shù)字簽名法》以來(lái)，迄今為止，國(guó)家級(jí)的電子商務(wù)立法有德國(guó)的《數(shù)字簽名法》和《數(shù)字簽名條例》、美國(guó)的《電子簽名法》、意大利的《數(shù)字簽名法》、愛(ài)爾蘭的《電子簽名法》、馬來(lái)西亞的《數(shù)字簽名法》、新加坡的《電子交易法》、韓國(guó)的《電子商務(wù)基本法》等。從內(nèi)容上來(lái)看，這些法律以電子簽名（數(shù)字簽名）與認(rèn)證機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定為主，多數(shù)立法文件直接以“電子簽名”或“數(shù)字簽名”為標(biāo)題。電子簽名法不僅能解決電子合同的法律效力、電子交易中的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任分配等基本問(wèn)題，而且能有效地維護(hù)電子商務(wù)活動(dòng)中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)利益，因此在整個(gè)電子商務(wù)法律體系中占有極其重要的地位。
由于電子合同未必具有傳統(tǒng)合同的書面文本，這就使得傳統(tǒng)的親筆簽名方式被電子簽名所替代。如同傳統(tǒng)合同須雙方當(dāng)事人簽字蓋章方能生效一樣，如果電子簽名不具有法律效力，則無(wú)法使電子合同有效。在傳統(tǒng)合同中，親筆簽名或蓋章的行為主要有兩種功能：一是表明合同當(dāng)事人的真實(shí)身份；二是表明合同當(dāng)事人愿受合同約束的意思。但在電子商務(wù)活動(dòng)中，傳統(tǒng)的親筆簽名方式很難應(yīng)用于這種電子交易方式。因此，人們開(kāi)始采用電子簽名來(lái)證明彼此的身份。
在電子合同上的簽名，最大的障礙仍然是技術(shù)上的，也就是說(shuō)現(xiàn)有技術(shù)仍不能使當(dāng)事人像在合同書上簽字那樣方便、簡(jiǎn)單。[2]但需要指出的是，一旦從技術(shù)上解決了電子簽名的問(wèn)題，電子簽名在電子商務(wù)中的實(shí)用性以及所產(chǎn)生的法律效力將不會(huì)低于在傳統(tǒng)合同書上的簽名。同時(shí)，我們還應(yīng)看到，既然承認(rèn)電子合同屬于書面形式，那么就必須承認(rèn)電子簽名的效力，因?yàn)樵跊](méi)有電子簽名的情況下，任何人都可以自由地進(jìn)入計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，并對(duì)文件的內(nèi)容進(jìn)行篡改，電子合同就很難存在了。
目前，世界各國(guó)以及國(guó)際組織的立法已有將“電子簽名”視為簽名的傾向。例如，聯(lián)合國(guó)歐洲經(jīng)濟(jì)委員會(huì)促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易程序工作小組認(rèn)為：只要貿(mào)易文件上的簽名，能夠據(jù)以認(rèn)定文件的來(lái)源（即據(jù)以追溯出文件的作者）并利用該簽名認(rèn)證該文件，簽署文件者就要對(duì)文件單據(jù)上事項(xiàng)的正確性及完整性負(fù)責(zé)。[3]《漢堡規(guī)則》（Hamburg Rules）第14條規(guī)定：“提單上的簽字可以用手寫、印摹、打孔、蓋章、符號(hào)或如不違反提單簽發(fā)地所在國(guó)國(guó)家的法律，用任何其他機(jī)械的或電子的方法。”在我國(guó)的實(shí)體法中，除法律有特別規(guī)定以外，當(dāng)事人訂立合同可以采用書面形式、口頭形式和其他形式，而并不以書面形式、簽字蓋章等方式為要件。就這點(diǎn)而言，與英美法系所強(qiáng)調(diào)書面形式和簽字蓋章等要件才能使合同成立、生效的基本原則有很大的不同。因此，我國(guó)對(duì)簽名或蓋章的法律要求在具體法律條文中并未過(guò)多涉及。[4]但我國(guó)《合同法》采用了一種靈活的方式。我國(guó)《合同法》第33條規(guī)定：“當(dāng)事人采用信件、數(shù)據(jù)電文等形式訂立合同的，可以在合同成立之前要求簽訂確認(rèn)書。簽訂確認(rèn)書時(shí)合同成立。”根據(jù)這一規(guī)定，如果當(dāng)事人在簽訂合同時(shí)使用了電子簽名，既可以不簽訂確認(rèn)書，也可以根據(jù)實(shí)際情況，在合同成立之前要求簽訂確認(rèn)書。當(dāng)然，采用后一種做法可以更加明確合同的真實(shí)性，以防電子簽名的偽造。
筆者認(rèn)為，政府相關(guān)部門應(yīng)該積極向大眾廣為推介說(shuō)明電子簽名的定義、目的、適用范圍、使用方法等，然后再由法律提供一套公平合理的游戲規(guī)則。通過(guò)建立完善的電子簽名和電子認(rèn)證體系，一方面可以促進(jìn)電子商務(wù)的發(fā)展，另一方面可以提高人們對(duì)電子簽名的接納度并減少電子簽名的偽造、變?cè)旌推渌墼p行為。
認(rèn)證是一種證實(shí)某人或某事為有效或名副其實(shí)的過(guò)程，其目標(biāo)仍然是著眼于“安全”。電子商務(wù)的安全問(wèn)題主要包括兩個(gè)方面：一、從技術(shù)上建立安全認(rèn)證機(jī)制，以確認(rèn)交易各方身份的真實(shí)性以及信息的保密性、完整性和不可抵賴性；同時(shí)，利用現(xiàn)代密碼技術(shù)以及電子簽名技術(shù)等，來(lái)保證電子商務(wù)活動(dòng)的安全。二、當(dāng)電子商務(wù)活動(dòng)出現(xiàn)差錯(cuò)時(shí)，如何運(yùn)用法律手段解決交易各方的責(zé)任以及權(quán)利義務(wù)關(guān)系等問(wèn)題。在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)或通信中，認(rèn)證是良好的數(shù)據(jù)安全措施的一個(gè)重要組成部分。電子信息技術(shù)的發(fā)展極大地增強(qiáng)了人們獲得信息的能力，同時(shí)也增加了某些敏感或有價(jià)值的數(shù)據(jù)被濫用的風(fēng)險(xiǎn)。如何確保交易對(duì)方的主體資格以及交易數(shù)據(jù)資料的安全，是電子交易各方都極為關(guān)注的問(wèn)題。因此，我們必須保證買賣雙方在電子交易中身份的真實(shí)可靠。電子認(rèn)證的作用就在于確認(rèn)交易雙方真實(shí)有效的身份。
電子認(rèn)證與電子簽名一樣都是電子商務(wù)活動(dòng)中的安全保障機(jī)制。它是由特定的第三方機(jī)構(gòu)提供的，對(duì)電子簽名及其簽名者的真實(shí)身份進(jìn)行驗(yàn)證的服務(wù)。電子認(rèn)證主要應(yīng)用于電子交易的信用安全方面，以保障開(kāi)放性網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中交易人身份的真實(shí)可靠。電子認(rèn)證是確定某個(gè)人的身份信息或者是特定的信息在傳輸過(guò)程中未被修改或者替換。[5]
在電子交易過(guò)程中，除了交易雙方以電子簽名的方式來(lái)識(shí)別彼此的身份和確保傳輸信息的完整性外，對(duì)電子簽名本身的認(rèn)證問(wèn)題，并不能由交易各方自己完成，而是由一個(gè)具有權(quán)威性、可信賴性和公正性的第三方來(lái)完成，從而為電子交易建立一種有效、可靠的保護(hù)機(jī)制。此第三方被稱為認(rèn)證機(jī)構(gòu)（Certificate Authority，CA）。認(rèn)證機(jī)構(gòu)提供電子交易過(guò)程中的認(rèn)證服務(wù)，能簽發(fā)數(shù)字證書并能確認(rèn)用戶的真實(shí)身份。同時(shí)，由于電子商務(wù)活動(dòng)常常是跨國(guó)境的，因此交易各方當(dāng)事人就需要有不同國(guó)家的認(rèn)證機(jī)構(gòu)對(duì)各自的身份進(jìn)行認(rèn)證，并向電子商務(wù)活動(dòng)的相對(duì)方發(fā)放電子認(rèn)證證書。在實(shí)踐中，就需要各國(guó)相互承認(rèn)對(duì)方國(guó)家認(rèn)證機(jī)構(gòu)發(fā)放的電子認(rèn)證證書的效力，以保證電子商務(wù)活動(dòng)的順利進(jìn)行。
認(rèn)證機(jī)構(gòu)在電子商務(wù)活動(dòng)中既不向在線當(dāng)事人出售任何商品，也不提供資金或勞動(dòng)力資源，它所提供的服務(wù)只是一種無(wú)形的證書信息。這種數(shù)字證書包含一個(gè)公開(kāi)密鑰、交易相對(duì)人的姓名以及認(rèn)證機(jī)構(gòu)的電子簽名、密鑰的有效時(shí)間，發(fā)證機(jī)關(guān)的名稱，證書的序列號(hào)等。在整個(gè)電子交易過(guò)程中，認(rèn)證機(jī)構(gòu)不僅要對(duì)進(jìn)行電子交易的各方當(dāng)事人負(fù)責(zé)，還要對(duì)整個(gè)電子商務(wù)的交易秩序負(fù)責(zé)，因此，它是一個(gè)十分重要的機(jī)構(gòu)。
在認(rèn)證機(jī)構(gòu)的設(shè)立上，我們必須強(qiáng)調(diào)它應(yīng)是一個(gè)獨(dú)立的法律實(shí)體，即是說(shuō)它能夠以自己的名義提供服務(wù)，能夠以自己的財(cái)產(chǎn)提供擔(dān)保，同時(shí)能在法律規(guī)定的范圍內(nèi)獨(dú)立承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。認(rèn)證機(jī)構(gòu)在整個(gè)電子交易過(guò)程中必須保持中立，它一般不得直接和客戶進(jìn)行商業(yè)交易，也不能代表任何一方當(dāng)事人的利益，而只能通過(guò)客觀的交易信息促成當(dāng)事人之間的交易。另外，電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)不能以盈利為目的，它應(yīng)當(dāng)是一種類似于承擔(dān)社會(huì)服務(wù)功能的公共事業(yè)。從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，設(shè)立專門、獨(dú)立和非營(yíng)利性的認(rèn)證機(jī)構(gòu)是比較合適的作法。
結(jié)合國(guó)際上電子商務(wù)立法的先例，認(rèn)證機(jī)構(gòu)一般應(yīng)承擔(dān)以下義務(wù)：一、信息披露與通知義務(wù)。其根本目的就在于維護(hù)社會(huì)公共利益和保護(hù)信息弱勢(shì)群體。二、安全義務(wù)。安全可信度是公眾對(duì)認(rèn)證機(jī)構(gòu)的要求，認(rèn)證機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采用能夠滿足條件的安全系統(tǒng)。三、保密義務(wù)。認(rèn)證機(jī)構(gòu)不得對(duì)外披露需要保密的信息。此外，認(rèn)證機(jī)構(gòu)還負(fù)有其他義務(wù)，如：舉證義務(wù)，即交易當(dāng)事人在使用證書過(guò)程中發(fā)生糾紛，認(rèn)證機(jī)構(gòu)可以根據(jù)交易雙方或一方的要求，為其提供舉證服務(wù)。
同時(shí)，認(rèn)證機(jī)構(gòu)在提供認(rèn)證服務(wù)的過(guò)程中會(huì)面臨許多潛在風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)的種類主要有：（1）運(yùn)用技術(shù)過(guò)失致使數(shù)字記錄丟失；（2）對(duì)信息未進(jìn)行嚴(yán)格審查致使證書含虛假陳述，第三人信賴其陳述，并基于證書的等級(jí)進(jìn)行交易，將損壞認(rèn)證機(jī)構(gòu)的可信度；（3）未經(jīng)過(guò)合理適當(dāng)?shù)谋鎰e而終止或撤銷證書；（4）由于服務(wù)器故障或周期性離線修整而造成認(rèn)證服務(wù)中斷；（5）內(nèi)部人員即認(rèn)證機(jī)構(gòu)有權(quán)訪問(wèn)證書數(shù)據(jù)庫(kù)的雇員制作虛假證書或涂改證書記錄；（6）外部人員使用多種方法改造認(rèn)證機(jī)構(gòu)的通用協(xié)議；（7）作為網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)隨著技術(shù)更新其淘汰率高，服務(wù)可能難以長(zhǎng)期維持，但是某些長(zhǎng)期證書的管理又需要服務(wù)一直持續(xù)下去不能中斷，等等。[6]
由上述認(rèn)證機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)分析可以看出，電子認(rèn)證的產(chǎn)生與發(fā)展將引發(fā)電子商務(wù)領(lǐng)域的許多新的法律問(wèn)題，這主要包括：一、數(shù)字證書與認(rèn)證機(jī)構(gòu)的法律地位以及對(duì)電子認(rèn)證的法律監(jiān)管應(yīng)得到立法規(guī)范，否則無(wú)法保障電子認(rèn)證的有序發(fā)展。二、電子認(rèn)證所面臨的風(fēng)險(xiǎn)將引發(fā)認(rèn)證機(jī)構(gòu)的責(zé)任問(wèn)題，因?yàn)檎J(rèn)證機(jī)構(gòu)有可能在某些場(chǎng)合給證書持有人或證書信賴人造成損失。三、認(rèn)證機(jī)構(gòu)作為一個(gè)在電子商務(wù)領(lǐng)域具有重要價(jià)值的新型信用服務(wù)主體，將會(huì)面臨許多現(xiàn)實(shí)或潛在的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。四、電子認(rèn)證所應(yīng)實(shí)現(xiàn)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)或技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)得到相應(yīng)的規(guī)范與完善，以真正達(dá)到保障電子交易安全的目的與價(jià)值。基于以上這些法律問(wèn)題，筆者認(rèn)為，對(duì)于在電子交易中保障網(wǎng)絡(luò)交易安全以及信用制度起重要作用的電子認(rèn)證，應(yīng)在未來(lái)的電子商務(wù)立法中占據(jù)應(yīng)有的地位。
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