時間：2023-01-14 20:16:30
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇萬能個人季度總結，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
銷售是創造、溝通與傳送價值給顧客，及經營顧客關系以便讓組織與其利益關系人受益的一種組織功能與程序。銷售就是介紹商品提供的利益，以滿足客戶特定需求的過程。下面是小編整理的關于銷售員工工作計劃報告萬能，歡迎閱讀!
銷售員工工作計劃報告萬能1一、加強業管工作，構建優質、規范的承保服務體系。
承保是保險公司經營的源頭，是風險管控、實現效益的重要基礎，是保險公司生存的基礎保障。因此，在20x年度里，公司將狠抓業管工作，提高風險管控能力。
1、對承保業務及時地進行審核，利用風險管理技術及定價體系來控制承保風險，決定承保費率，確保承保質量。
對超越公司權限擬承保的業務進行初審并簽署意見后上報審批，確保此類業務的嚴格承保。
2、加強信息技術部門的管理，完善各類險種業務的處理平臺，通過建設、使用電子化承保業務處理系統，建立完善的承保基礎數據庫，并繕制相關報表和承保分析。
同時做好市場調研，并定期編制中、長期業務計劃。
3、建立健全重大標的業務和特殊風險業務的風險評估制度，確保風險的合理控制，同時根據業務的風險情況，執行有關分保或再保險管理規定，確保合理分散承保風險。
4、強化承保、核保規范，嚴格執行條款、費率體系，熟練掌握新核心業務系統的操作，對中支所屬的承保、核保人員進行全面、系統的培訓，以提高他們的綜合業務技能和素質，為公司業務發展提供良好的保障。
二、提高客戶服務工作質量，建設一流的客戶服務平臺。
隨著保險市場競爭主體的不斷增加，各家保險公司都加大了對市場業務競爭的力度，而保險公司所經營的不是有形產品，而是一種規避風險或風險投資的服務，因此，建設一個優質服務的客服平臺顯得極為重要，當服務已經成為核心內容納入保險企業的價值觀，成為核心競爭時，客服工作就成為一種具有獨特理念的一種服務文化。
經過20x年的努力，我司已在市場占有了一定的份額，同時也擁有了較大的客戶群體，隨著業務發展的不斷深入，客服工作的重要性將尤其突出，因此，中支在20x年里將嚴格規范客服工作，把一流的客服管理平臺運用、落實到位。
1、建立健全語音服務系統，加大熱線的宣傳力度，以多種形式將熱線推向社會，讓眾多的客戶全面了解公司語音服務系統強大的支持功能，以提高自身的市場競爭力，實現客戶滿意最大化。
2、加強客服人員培訓，提高客服人員綜合技能素質，嚴格奉行“熱情、周到、優質、高效”的服務宗旨，堅持“主動、迅速、準確、合理”的原則，嚴格按照崗位職責和業務操作實務流程的規定作好接、報案、查勘定損、條款解釋、理賠投訴等各項工作。
3、以中心支公司為中心，專、兼職并行，建立一個覆蓋全區的查勘、定損網點，初期由中支設立專職查勘定損人員3名，同時搭配非專職人員共同查勘，以提高中支業務人員的整體素質，切實提高查勘、定損理賠質量，做到查勘準確，定損合理，理賠快捷。
銷售員工工作計劃報告萬能2一、市場開拓
根據目前的公司產品理念及價位，首先必須給產品定好方位，一個好的方向才能確保公司產品的良性發展，前面市場分析里面介紹了市場競爭力的轉變，紅酒行業終端市場已經開始轉變成為廠家競爭的主要戰場，紅酒連鎖店的擴張就是一個明顯的例子。廠家要想在這部分市場站住腳
，必須在服務與革新上有突破。鑒于公司現在的情況，我建議采取階梯分散式開拓方法，所謂階梯分散式開拓方法，就是區域先樣板店后分散店，以點帶面的形式開拓市場。在開拓市場的過程中方向是第一要素，方法是第二要素，這二者不可分離，必須有力結合才開拓出適合公司發展的市場。
二、產品銷售
根據公司與店的具體情況制定年銷售任務，月銷售任務，再根據市場的具體情況進行分解。分解到每月、每周、每日。以每月、每月、每日的銷售目標分解到各個系統及各個門店，完成各個時段的銷售任務，并在銷售完成任務的基礎上，提高銷售業績。對與完不成的店面，要進行總結和及時的調整。主要手段是：提高團隊素質，加強團隊管理，開展不同階段各種促銷活動，制定合理有效的獎罰制度及激勵方案(此項根據市場情況及時間段的實際情況進行。銷售旺季針對紅酒連鎖專賣店實施力度較大的銷售促進活動，強勢推進終端市場銷售。
三、客戶管理及維護
針對現有的終端連鎖店和商客戶進行有效管理及關系維護，對每一個連鎖店客戶及商客戶建立客戶檔案，了解銷售情況及實力情況，進行公司的企業文化和公司產品知識理念的不定期有計劃的傳播，在旺季結束后和旺季來臨前更要加大力度傳播。了解商及連鎖店經銷商負責人的基本情況并建檔進行定期拜訪，相互溝通，制定銷售計劃及促銷方案。
四、品牌及產品推廣
品牌及產品推廣在20x年度配合及執行公司的定期品牌宣傳及產品推廣促銷活動，促進品牌的知曉度，培養品牌使用頻率和品牌忠誠度，通過電視、雜志、報紙、網絡、戶外宣傳渠道策劃一些投入成本較低的公共關系宣傳活動，提升品牌形象。再有可能的情況下與各個連鎖客戶聯合進行推廣，不但可以擴大影響力，還可以建立良好的客情關系。產品推廣主要進行一些“路演”或外靜態展示進行一些產品推廣和正常營業推廣。
銷售員工工作計劃報告萬能3品牌及產品推廣在20x年度配合及執行公司的定期品牌宣傳及產品推廣促銷活動，促進品牌的知曉度，培養品牌使用頻率和品牌忠誠度，通過電視、雜志、報紙、網絡、戶外宣傳渠道策劃一些投入成本較低的公共關系宣傳活動，提升品牌形象。再有可能的情況下與各個連鎖客戶聯合進行推廣，不但可以擴大影響力，還可以建立良好的客情關系。產品推廣主要進行一些“路演”或外靜態展示進行一些產品推廣和正常營業推廣。
終端布置
終端銷售渠道網點的建立普及會大量增加，根據此種情況設計部必須隨時、隨地積極配合銷售業務部門的工作，積極配合連鎖店店面和店中柜公司產品形象的建設，進行統一、整齊、合理、規范的產品形象陳列，可按公司統一標準。積極針對終端促銷、培訓定期安排上崗及上樣跟蹤和銷售補進工作。有公司具體負責人負責制定終端布置標準。
促銷活動的策劃及執行
促銷活動的策劃與執行主要是在銷售中進行，提升產品淡旺季的銷售量，促進公司產品的市場占有率。第一嚴格執行公司的銷售促銷活動，第二根據屆時的市場情況和競爭對手的銷售促銷活動，靈活策劃調整一些銷售促銷活動。主要思路以避其優勢，攻其劣勢，根據公司的產品及市場資源優勢，突出活動重點的策劃優勢與劣勢。
團隊建設、團隊管理工作計劃
紅酒品牌的競爭在某些人看來依舊是淺顯的廣告戰、價格戰、渠道戰等等，但是他們忘記了企業運營的本質。不論一個企業的資金實力有多強也不論他的資源有多深厚，那一切資源的操縱者始終是人!紅酒行業這些年一直追求服務的差異化，那么一個好的銷售團隊更是必不可少，傳統的團隊建設讓很多企業精疲力竭，而且并沒有發揮出團隊的作用，擁有一個有出色的團隊在未來的紅酒競爭中才能夠真正地決定企業的興衰。
團隊建設：好團隊是能讓每一位隊員都有歸屬感，而歸屬感的兩大要素：一是要能在團隊里面成長，二是能跟隨團隊有一份好的收入。具備這兩點之后建立團隊就要考慮到人力的合理利用，亂用不僅造成公司資源浪費，而且會影響到團隊的成長與凝聚力。
團隊建立分四個階段，第一階段:選取銷售核心人員：區域經理、區域經理負責開拓市場，并負責市場服務。第二階段：團隊管理，每一支團隊都以區域經理為主，由區域經理負責工作調配與團隊文化的建設。有力的執行公司產品的銷售工作。第三階段：團隊培訓分為公司培訓與區域經理培訓兩部分，公司制定月度培訓計劃，培訓公司文化理念、產品知識、專業知識、心態引導，銷售經理每周負責培訓銷售技巧及對手優劣勢分析，增加團隊凝聚力。第四階段：團隊攻擊力的形成，戰利品來自一場又一場成功的戰斗來獲得。
銷售員工工作計劃報告萬能4成功的銷售員有明確的目標和計劃，他們總是在不斷的'調整自己的目標，制定相應的計劃，并嚴格的按計劃辦事。日本保險業的推銷大王原一平，給自己的目標和計劃就是每天拜訪20個客戶，如果那天沒有達到，他就一定不吃飯也要堅持晚上出去。就是憑了他這種堅韌不拔的精神，使他當之無愧的成為頂尖的銷售大王，也給他帶來巨大的財富。
工作我們的計劃，計劃我們的工作。銷售員要有長遠目標、年度目標、季度目標、月目標，并且把明確的目標細分成你當日的行動計劃，比如要達成目標你每天要完成多少拜訪?你要完成多少銷售額?你今天拜訪了哪里?明天的拜訪路線是哪里?每天，心里都應該清清除楚楚。
沒有目標和計劃的銷售就好象是沒有航標和雙槳的船，只有在江面隨波逐流。沒有目標和計劃，銷售員也無法對自己的工作成績進行評估和總結，他不記得自己的產品賣到了哪里，他要浪費大量的時間，他的業績停滯不前，因為，他沒有記錄。沒有記錄的事情就等于沒有發生。
成功的銷售員有明確的目標和計劃，他們總是在不斷的調整自己的目標，制定相應的計劃，并嚴格的按計劃辦事。日本保險業的推銷大王原一平，給自己的目標和計劃就是每天拜訪20個客戶，如果那天沒有達到，他就一定不吃飯也要堅持晚上出去。就是憑了他這種堅韌不拔的精神，使他當之無愧的成為頂尖的銷售大王，也給他帶來巨大的財富。
工作我們的計劃，計劃我們的工作。銷售員要有長遠目標、年度目標、季度目標、月目標，并且把明確的目標細分成你當日的行動計劃，比如要達成目標你每天要完成多少拜訪?你要完成多少銷售額?你今天拜訪了哪里?明天的拜訪路線是哪里?每天，心里都應該清清除楚楚。
沒有目標和計劃的銷售就好象是沒有航標和雙槳的船，只有在江面隨波逐流。沒有目標和計劃，銷售員也無法對自己的工作成績進行評估和總結，他不記得自己的產品賣到了哪里，他要浪費大量的時間，他的業績停滯不前，因為，他沒有記錄。沒有記錄的事情就等于沒有發生。
銷售員工工作計劃報告萬能5一、對銷售工作的認識
1、市場分析，根據市場容量和個人潛力，客觀、科學的制定出銷售任務。
暫訂年任務：銷售額100萬元。
2、適時作出工作計劃，制定出月計劃和周計劃。
并定期與業務相關人員會議溝通，確保各專業負責人及時跟進。
3、注重績效管理，對績效計劃、績效執行、績效評估進行全程的關注與跟蹤。
4、目標市場定位，區分大客戶與一般客戶，分別對待，加強對大客戶的溝通與合作，用相同的時間贏取最大的市場份額。
5、不斷學習行業新知識，新產品，為客戶帶來實用的資訊，更好為客戶服務。
并結識弱電各行業各檔次的優秀產品帶給商，以備工程商需要時能及時作好項目配合，并能夠和同行分享行業人脈和項目信息。
6、先友后單，與客戶發展良好的友誼，處處為客戶著想，把客戶當成自己的好朋友，到達思想和情感上的交融。
7、對客戶不能有隱瞞和欺騙，答應客戶的承諾要及時兌現，講誠信不僅僅是經商之本，也是為人之本。
8、努力持續和諧的同事關系，善待同事，確保各部門在項目實施中各項職能的順利執行。
二、銷售工作具體量化任務
1、制定出月計劃和周計劃、及每日的工作量。
每一天至少打30個電話，每周至少拜訪20位客戶，促使潛在客戶從量變到質變。上午重點電話回訪和預約客戶，下午時間長可安排拜訪客戶。思考北京市地廣人多，交通涌堵，預約時最好選取客戶在相同或接近的地點。
2、見客戶之前要多了解客戶的主營業務和潛在需求，最好先了解決策人的個人愛好，準備一些有對方感興趣的話題，并為客戶帶給針對性的解決方案。
3、從招標網或其他渠道多搜集些項目信息供工程商投標參考，并為工程商出謀劃策，配合工程商技術和商務上的項目運作。
4、做好每一天的工作記錄，以備遺忘重要事項，并標注重要未辦理事項。
5、填寫項目跟蹤表，根據項目進度：前期設計、投標、深化設計、備貨執行、驗收等跟進，并完成各階段工作。
6、前期設計的項目重點跟進，至少一周回訪一次客戶，必要時配合工程商做業主的工作，其他階段跟蹤的項目至少二周回訪一次。
工程商投標日期及項目進展重要日期需謹記，并及時跟進和回訪。
8、前期設計階段主動爭取參與項目繪圖和方案設計，為工程商解決本專業的設計工作。
8、投標過程中，提前兩天整理好相應的商務文件，快遞或送到工程商手上，以防止有任何遺漏和錯誤。
9、投標結束，及時回訪客戶，詢問投標結果。
中標后主動要求深化設計，幫工程商承擔全部或部份設計工作，準備施工所需圖紙(設備安裝圖及管線圖)。
10、爭取早日與工程商簽訂供貨合同，并收取預付款，提前安排備貨，以最快的供應時間響應工程商的需求，爭取早日回款。
11、貨到現場，等工程安裝完設備，申請技術部安排調試人員到現場調試。
關鍵詞：銀保渠道；期繳業務；歷史；現狀
中圖分類號：F840 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）12-0058-03
一、中國銀保渠道發展的歷史進程
第一階段是2000—2003年的啟動期，各大銀行、保險公司分別開展協議，業務規模快速擴張，保費收入從4.25億急增到764.91億，渠道比重從0.43%上升到四分之一強。
第二階段是2004—2005年的調整期，因前期的粗放經營、快速擴張，銷售誤導、手續費惡性競爭、市場秩序混亂等現象突出，銀行、保險監管部門重拳規范，各銀行、保險公司先后壓縮規模、調整結構，甚至停業整頓，發展呈現放緩、停滯，渠道比重下降。
第三階段是2006—2008年的跨越發展期。近年來銀行保險在迅猛發展的同時也暴露出不少的問題和缺陷，引發了人們的諸多思考，從而再次成為廣大客戶、監管部門、新聞媒體等各方面的關注焦點。
第四階段是2008年至今的渠道建設發展期。隨著經濟社會發展和金融環境的寬松，城鄉居民的收入水平和金融資產大幅增長，銀行保險市場需求和供給持續升溫，分銷協議、戰略聯盟和金融集團等不同階段的合作模式并存，銀行保險業務規模、渠道比重和銷售隊伍均呈現跨越式發展態勢。
二、中國銀保渠道發展現狀分析
（一）銀保營銷渠道已經成為中國保險業一個重要的分銷渠道
21世紀以來，在中國金融業實施“分業經營、分業監管”的政策環境下，銀行保險以兼業形式開展代銷的壽險業務異軍突起，發展態勢迅猛。繼1996年前后人保、泰康等公司初步嘗試涉足銀保合作，2000年平安壽險公司率先推出了專門的銀行保險產品——“千禧紅”。隨后中國人壽、泰康人壽、新華人壽等與工商銀行、中國銀行等相繼推出了“鴻泰兩全”、“鴻星少兒”、“千里馬”、“紅雙喜”等各自的銀行產品。自此，中國銀行保險業務快速發展，對保險業的影響與日俱增。
總體而言，中國銀保營銷渠道發展并不均衡，業務主要依賴于銀行內部的銷售渠道，主要以柜面渠道為主，而對于理財中心、電話營銷、網絡營銷、對公客戶經理、公司信貸等渠道，仍處于嘗試階段。先進有效的網絡技術支持對銀行保險的發展極其重要，而中國在這些方面的嘗試才剛剛開始。由于網絡系統沒能進行有效的整合，業務操作還停留在手工化、粗放型的層面，還不能通過ATM、電話、信函和網絡等先進的手段開展有針對性的銷售。銀行保險營銷渠道整合的初步嘗試。
（二）發展現狀的宏觀環境分析
1.政治法律環境。中國現行的銀行、保險、證券“分業經營、分業監管”制度，在一定程度上制約了銀行保險的發展。由于中國的金融業和發達國家處于不同的發展階段，故對于歐美出現的金融業務一體化趨勢，不可盲目追隨，但我們也要認真研究和準備，一旦條件成熟時，也應逐步放開各種行業限制，促進國內金融企業的一體化發展。當前在《商業銀行法》、《保險法》中都有“國家另有規定的除外”等條款，已經為金融業混業經營預留了政策空間。
2.經濟環境。根據國內外金融形勢的變化，金融保險監管部門也逐步強化了銀行保險發展的規范，制定、出臺了一系列規章制度。從加強機構資格管理、加強業務內部管理、規范手續費管理、規范銷售人員資格管理、規范產品銷售、加強監督檢查、加強行業內外溝通與交流等七大方面明確了監管要求。隨后，由中國保險行業協會牽頭制定，中國人壽、中國人保、平安保險、太平洋保險等60家保險公司共同簽署的《銀行、郵政保險業務自律公約》面世，從銷售人員資格管理、手續費比率和支付方式等方面進行了規范，旨在維護市場正常秩序，制止不正當競爭行為，促進銀行保險業持續健康發展。但相關規章制度的遵循、執行情況亟待進一步的落實、完善。
3.社會文化環境。中國人口正在迅速進入老齡化社會，為壽險業的發展提供了較好的機會。人口結構的變化、經濟的繁榮、對更高生活水平的期望，促使居民儲蓄方式發生了改變。股市起起伏伏在低谷徘徊，樓市迷霧重重前景難以預測。什么樣的投資方式既保險又有可觀的回報？市民在選擇投資渠道時不禁陷入困惑。銀行降息，銀保產品收益更可觀。購買銀保產品，或可以一定程度上避免存款貶值，這也是市民購買銀保的最主要的動力。
4.科學技術環境。伴隨著科學技術的發展進步，為銀保渠道的發展創新提供了必要的人才和技術支持。特別是很多保險公司或者銀行都擁有自己的研發中心、信息中心、數據中心和培訓中心。目前中國銀行保險主流的業務模式還是通過銀行柜臺銷售以保險公司名義開發的儲蓄替代性躉繳產品，銀行按照一定比例收取手續費。具體而言，銀行和保險公司的合作主要以短期化的模式為主，以后可以更多的利用信息化的手段實現銀保產品的銷售。
三、中國銀保期繳業務發展歷程及現狀
2009年初，保監會下發《關于加快業務結構調整進一步發揮保險保障功能的指導意見》，鼓勵保險公司強化長期儲蓄型人身保險產品的長期儲蓄功能，萬能保險、投資連結保險可以提供持續獎金，以鼓勵長期持有保單，或鼓勵持續繳費。
泰康人壽、太保壽險、中德安聯、國泰人壽、太平人壽等公司紛紛推出期繳型產品。雖然監管部門支持，但是期繳型人身保險在國內銀行渠道的發展，仍然比較緩慢。2009年第一季度，中國人壽約為90∶1，泰康人壽約為200∶1，還有不少外資壽險公司幾乎沒有期繳業務收入。
從銀行收入角度看，躉繳業務與定期儲蓄較為接近，期繳業務雖然能夠帶來穩定的續期手續費，但日益擴大的退保風險和銷售的復雜性，為期繳業務推進增添了不確定性。一面是銀行對期繳業務規模和續期手續費的信心不足，期繳業務要在銀行立足；一面是保險公司不甘心期繳保費收入下滑。銀保渠道能否順利實現躉轉期的業務轉型，關鍵因素還取決于保險公司。
現在銀行和保險公司的合作主要停留在簡單的銷售層面。銀行客源豐富、險企競爭激烈，銀行在銀保合作中往往占據主動，導致其一味以手續費高低來決定合作對象。
四、中國銀保渠道發展及期繳業務存在的問題
（一）銀保渠道發展存在的問題
近年來，中國銀保渠道得到迅速發展，為壯大保險公司實力、提升品牌作出了突出貢獻，為個險業務調整結構保駕護航發揮了重要作用，成為壽險業務的最大支柱，成為新單業務的最大來源。雖然銀保渠道迅速發展壯大，但也存在很多問題，主要有：
1.銀保關系尚未理順，銀保合作行為短期化。銀行與保險公司之間的合作還局限在淺層次的協議階段，遠未形成長遠的、利益共享的戰略伙伴關系，這種關系不可避免地造成雙方更多地在手續費上進行博弈。這種狀況，在“1+1”的兼業模式下如此，在取消“1+1”模式后，這種狀況也未發生根本性轉變，目前銀行與保險公司結成實質性“戰略聯盟”的并不多。
2.保險從業人員和銀行柜員的保險理念不足，營銷宣傳片面。銀行對銀行保險業務的重視程度普遍不夠，職員的保險知識也不足，造成部分儲戶在未充分了解銀保產品的情況下購買，引發各種售后問題。目前銀行保險產品以分紅型為主，保險公司和銀行對紅利的過多宣傳，容易誤導投保人，也偏離了保險產品的本意。
一項對銀行分紅保險投保人的回訪表明，有48%的投保人購買分紅險是看重其紅利，28%的投保人看重其保障功能，24%的投保人則是二者兼顧?？梢娊话氲耐侗Ｈ藶榧t利購買分紅險，他們把購買分紅保險當做了投資理財獲取利潤的投資方式，看做是儲蓄的良好替代品。這種狀況的出現主要是因為，銀行代辦人員存在著較為集中和普遍的不當宣傳、講解問題，他們將銀行分紅保險與銀行存款、國債進行片面比較，一句“能保本有固定利息、有紅利還不上利息稅”的介紹，就把眾多的儲戶變成了銀行保險的投保人。
3.銀保產品同質、開發和創新滯后。銀保產品主要有投資連接險、分紅保險、萬能險、意外傷害險等險種，其中儲蓄和投資類保險占主要地位。據統計，壽險業務中90%以上為分紅產品，產品同質化程度較高，真正意義上的保障類險種還未形成。產品的同質性，使得現有銀保產品與銀行自有產品之間存在競爭。銀保產品、尤其是儲蓄分紅型的產品具有很強的銀行儲蓄替代性，向消費者銷售此類產品，無疑將直接影響銀行儲蓄業務，對雙方長遠合作產生不利影響。
4.銀保雙方地位事實上存在不平等，導致合作基礎不夠穩固。銀保雙方地位事實上存在不平等。銀行銷售保險產品主要是為了增加中間業務收入，銀保合作的關鍵因素是手續費高低。手續費過高，形成保險公司的高額成本支出，手續費過低，銀行為了更有效利用網點資源，會更換合作對象，保險公司隨時可能失去網點，不愿意進行長期性的投入，技術優勢不能得到有效發揮，銀保合作的基礎不夠穩定，合作行為存在短期化和隨意性，帶來較大的風險。
（二）期繳業務存在的問題
1.政策環境制約，合作模式初級。當前國內金融業中的銀行、保險、證券和信托仍實施嚴格“分業經營、分業監管”政策，保險公司與商業銀行之間的合作較少涉及資本融合，銀行保險的經營模式大多數尚停留在分銷協議階段。銀行利用保險公司爭奪銷售渠道，快速提高市場占有率的心理，采取“一對多”代銷的開口協議合作方式。銀保雙方缺乏長期的共同利益，而令雙方的合作無法深化。期繳業務因此只能停留在初級階段。
2.經營理念差異，利益關系不順。銀行保險所產生業務量對保險公司來說是舉足輕重，對銀行的利潤貢獻也日益提高。銀行管理層從總體戰略考慮，愿意發展銀行保險以拓展中間業務，但基層機構仍以存貸業務作為被考核的重要指標，因此基層人員保險業務的主動性和積極性受到較大影響。
3.發展短期傾向，銷售誤導激增。在合作短期化的形勢下，部分保險公司和銀行片面追求業務規模，主觀上對誤導風險認識不夠。保險公司則把較多的精力、費用投入處理與維系銀行的人際關系，忽視全面、深入的業務培訓，導致人員不了解保險產品的條款責任、權利和義務等，隨著業務快速發展，銀行保險的誤導現象、退保糾紛也日益增多，直接影響到銀行業、保險業的聲譽和形象。
4.產品結構單一，影響持續增長。各保險公司的銀行產品同質化現象嚴重，在市場上常見的多是“短平快”的分紅保險、投資險、簡易意外險和車險產品。主打產品多為保險責任、費率基本相同，保險金額、分紅方式等略有不同，一至十年期交費五至十年期返還的分紅產品，與銀行零存整取儲蓄產品較為相似；投連險、萬能險則類似銀行理財產品、基金。在發展初期，易于為大部分銀行客戶接受，但從長遠來看，此類業務會逐漸給商業銀行施加爭奪分流客戶壓力，并且可能透支潛在的優質保險資源。
5.期繳產品缺乏，推廣較為困難。在監管層力促銀保產品向期繳型轉變后，曾經有部分銀行卻因規模考核和手續費偏低拒絕期繳保單，使得不少期繳產品無法銷售。有的商業銀行甚至在談判中明確表示，除非保險公司能夠保證期繳保險產品每一年交給銀行的手續費能與躉繳保險產品持平，才可能會期繳型保險產品。實際上，即便按目前最高的期繳手續費比例支付給銀行，保險公司也難以滿足銀行提出的要求。銀行開出這樣的條件只能說明，在年度業績考核的壓力下銀行只能通過這種方式來轉嫁風險。由于銀行和保險公司在期繳產品手續費問題上僵持不下，使得準備全力推出期繳產品的保險公司，在銀行上陷入困境。對于保險公司而言，保單繳費期越長越好，期繳保費的價值大于躉繳型，因為期繳保單能夠保證未來有源源不斷的保費收入，有利于持續提高投資資產規模。期繳產品遲遲不能在銀保推廣，關鍵還是現有的銀保合作模式下保險公司缺乏話語權以及市場理財意識的不成熟。
6.費用惡性競爭，經營成本高企。銀行和保險公司合作缺乏長期利益共享機制，更多的是在手續費上進行博弈。一方面，各銀行網點為了獲得更多的收入，主要以手續費的高低作為選擇合作公司的標準。另一方面，保險公司不惜成本，競相提高手續費率，甚至貼補費用進行惡性競爭。這些使得保險公司的業務規模增加與經營成本上升明顯不匹配，根本上使保險公司通過銀行降低保險產品分銷成本的初衷相背離，必然制約銀行保險的持續穩健發展。
7.風險管控滯后，客戶服務缺失。因發展導向多以迅速累積業務規模為目標，加上產品的簡單性，銀行保險的兼業形式往往采用便捷式柜面銷售，銷售人員素質參差不齊，不免疏于客戶需求分析、核保調查、單證管理和售后服務等，廣大客戶與保險公司的掌握的信息不對稱，容易引發洗錢、逆選擇和集中退保等風險。
8.技術支持不足，實務操作煩瑣。銀行保險的技術含量要遠高于傳統的保險個人方式，銀行和保險公司雙方需要運用現代信息網絡技術，建立統一的操作平臺，才能通過銀行龐大的分支機構網絡，為客戶提供方便、快捷、完善的售前、售中和售后服務。由于網點的穩定性較差，中小保險公司不愿、也不敢加大對銀行保險的信息技術投入，這在一定程度上限制了產品創新研發、資金代收代付、在線客戶服務和電子商務等，進而影響到銀行保險的全面協調可持續發展。
參考文獻：
[1] 劉天宇.中國銀行保險發展問題探析[J].保險研究，2009，(5):29-33.
[2] 呂宙.中國保險業可持續發展的路徑選擇[J].保險研究，2009，(6):9-32.
如果從2007年底美國發生“次級貸款”危機算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機至今已近兩年了，現在還再探討這個題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來，理由有：
理由之一：有人說，金融危機使我們失去了很多，但不應失去思考；它摧毀了我們許多，但不應摧毀價值。還有人說金融危機百年一遇，但要充分認識到它給我們上了生動而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長的好機會。它給我們多了一種經歷、一種見識、一種歷練、一種本事。不論從哪個角度，都必須通過思考，認真總結經驗，不能輕易地放棄金融危機給人類思考的價值。
理由之二：人們經常說形勢決定任務。當前各國共同面臨的問題是，對世界經濟寒潮何時消退的形勢做出科學的判斷，以便確定當前任務。
就我國而言，在經濟寒潮何時消退中存在多種意見，其中有兩種代表性意見：一種意見認為，我國經濟2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見則認為，這次經濟寒潮2009年才能見底，2010年才能有起色。應當說，這兩種意見都有各自的道理。
主張2009年下半年就能見到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。
信息時代，世界雖大也只不過是個地球村，誰也不能獨善其身。這里先關注世界多數經濟專家的看法。他們認為，這場經濟危機目前仍見不到底，也很難預測什么時候能見底。因為政府救市方案只能緩解，而不能根治；實體經濟深層次矛盾依然在激化，經濟調整還將進一步展開。有的專家還預言會出現第二波金融危機。拿超級大國——美國的經濟來說，經濟危機還在繼續，其經濟仍然在惡化，失業在增加，消費率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因為，美國生產要素已缺乏增長動力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩固的世界地位?諾貝爾經濟學獎得主美國經濟學家克魯格曼(因預測到這次金融危機而得獎)日前表示：到2011年世界經濟將真正進入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無復蘇景象，這種情況還將延續很長時間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬分之一，也就是一百萬存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?
我國的狀況又是如何呢?由于這次金融危機是通過美元和五花八門衍生金融工具向世界各國擴散，并滲透到世界各國經濟中。既要看到我國經濟基本面及發展優勢和潛力，也要看到我國所面對的外部嚴峻環境和自身的困難。而對于后者。主要有四點判斷：
第一。經濟增速繼續下滑。2009年一季度GDP同比只增長61％；全國財政收入1.46萬億元，同比下降8.3％。用電量和運輸量一般是研究宏觀經濟走勢的風向標，而一季度用電量還在下降，說明經濟產出仍是下降趨勢。有人具體指出，2009年我國經濟可能出現投資、消費和出口三大需求同時減速的險情。先說投資。投資增長的原因，是經濟增速的拉動。現在經濟下滑，投資自然就沒有積極性。再說消費，這幾年主要是靠汽車、房地產拉動，而這兩個產業又是靠消費信貸刺激起來的，然而百姓的消費力已經被透支了。
第二，以城市化提高消費率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現在只有4億多。而今又有1000多萬的農民工返鄉，農村的消費很難拉動，目前又很難找出新的經濟增長點。類似于家電下鄉這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說，家電是因為不能出口，才轉銷到農村的，而價格優惠13％，只等于出口的退稅而已。
第三，央行認為，房地產目前仍有回調的危險。商品房開工面積還在下降。其調整時間約需要3年，仍要引起——系列行業的調整。
第四，伴隨著改革開放以及全球化產業的分工，中國經濟的增長對對外貿易的高依存度，短期內難以逆轉。如我國與美國的年貿易額高達3000多億美元。而我國出口卻在下降，2009年一季度進出口總額同比降24.9％。我國經濟面臨美歐經濟衰退及貿易保護主義抬頭的巨大考驗。
綜上所述，金融危機已到盡頭的說法并不可靠，現在僅是進入止穩狀態。因此，如何從認識危機產生原因和怎樣科學認識危機的問題出發，進而總結經驗、豐富知識、提振信心、沉著應對、認真地做好本職工作、共克時艱這些問題，今天仍然嚴肅地擺在面前，需要我們做出響亮的回答。
因此，今天來探討這個題目并沒有過時，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現實的針對性。
基于此，根據有關文獻及筆者學習的體會，這里先講金融危機及其產生的原因，即根源；再講當前人們對金融危機的幾種認識；接著討論一下怎樣科學與辯證地看待金融危機；最后，根據上述金融危機產生的原因和發展的形勢，談一談金融危機給財務管理和會計工作帶來的思考和啟示。
一、經濟危機產生的原因
至今，有些人仍然感到這場危機來得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說一下什么是經濟危機。
一個國家的經濟，由過熱到停滯，再走向衰退，達到一定程度時，就發生經濟危機。從其表面現象來說，就是你所生產的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說，大家需要的東西無人生產，不需要的東西卻還在大量制造。嚴重而又全面的經濟危機，是以下述7種現象為其主要特征的：一是經濟嚴重泡沫化(商品價格嚴重脫離價值)；二是經濟結構失衡，生產相對過剩；三是銀行嚴重虧損，有的倒閉；四是很多企業破產，大量員工失業；五是發生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經濟下滑；七是經濟秩序混亂。當人類被動地接受懲罰后，又會回到價值規律上來，使經濟得以恢復。但以后又會再出現經濟危機，使經濟呈現周期性、螺旋式上升。因此，經濟危機既有始，也會有終，所以稱其為經濟發展的周期性。
那么，產生金融危機的原因是什么?應當說，各個時期產生經濟危機的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機至今還在繼續。此時，要對這場金融危機做出全面的尋根究源還不是時候。下面根據有關資料，講五個主要原因。
(一)過度消費和超前消費
美國人有過度消費和超前消費的習慣，今天敢花明天或是后天的錢。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個問題，怎樣才能有錢保證過度消費和超前消費?常規的做法是借債和撈錢。
先說借債。美國人在世紀之交，儲蓄率已是0，且敢于借錢花，負債的水平相當高，據說已達10多萬億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來說，10多萬億美元，相當于70萬億人民幣。而我國2008年的財政收入約6萬多億人民幣。即使什么錢都不花，12年左右才能還清債務。從這個意義上說，美國也是世界上最窮的國家。有人說過。美國是太多的人花了還不起的錢，世界太多的人又把錢借給了不該借的人。如很多國家都買美國的國債，我國到2008年底總共持有美國的國債7274億美元，占美國國債的23.6％，已經超過日本，是美國國債第一大持有國?，F在，我們還在買美國的國債。
再說撈錢。多年來，他們揮舞著美元的大棒，認為經濟的增長已不是依靠主要的生產要素，而是熱心地去制造科技網絡泡沫、房地產泡沫和衍生產品泡沫等等，以便撈錢。有這樣的社會存在，就很容易養成投機的心理。投機雖是市場的劑，但漠視風險的過度投機所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價值規律的懲罰，使市場失去穩定的基礎，引發金融危機。例如，近年來，在高利潤的誘惑和激烈競爭的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業務，而是不務正業和本末倒置地大量介入“次級貸款”市場和復雜衍生金融產品投資。而衍生金融產品又具有眾所周知的杠桿效應，可以放大收益和風險，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報的交易。高杠桿率使得投資銀行對融資依賴增強，一旦投資銀行不能通過融資維持流動性時，就容易引起投資銀行的破產。美國五大投資銀行就是教訓。
(二)金融創新過度和不恰當使用
雖然金融創新對金融的發展具有推進器的作用，但又有放大風險的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創新風險置于可控的范圍內。美國是推崇金融創新的國度，現在究竟有多少衍生金融工具，誰也無法搞清楚。它們又是如何創新和使用金融創新工具的呢?如美國的房貸機構——房利美和房地美購買商業銀行和房貸公司流動性差的貸款，通過資產證券化，將其轉換成債券在市場上發售，投資銀行又利用其金融工程技術，通過創新再將“次債”進行分割、打包、組合并在市場上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長。其結果是沒有人去關心這些衍生金融產品的真正基礎價值。從而助長和推動了極度的短期投機趨利化，最終釀成了嚴重的金融市場危機?？梢哉f，美國本輪金融危機就是“次貸”危機所蔓延的結果，“次貸”危機是美國金融機構的金融創新過度和不恰當使用金融衍生品的產物。
總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價的。同時，也使我們想到，我們黨所提出的可持續的發展戰略是何等的正確和有眼光。
(三)對經濟疏于監管
正反的經驗均證明，市場經濟是法制的經濟，必須依法進行監管。建立在法制和監管基礎上的一些市場運行的基本規則和制度，是一個健康和有序的金融體系賴以運行的基石。市場主體如果脫離監管和法制的約束，過度追求盈利，盲目競爭，市場就可能滑向無序，金融危機就極易發生。而美國自由金融主義發展模式已經走到了頂峰，必然導致金融市場的系統性崩潰?？偫?009年初在劍橋演講時，一針見血地指出，這場金融危機使我們看到，市場也不是萬能的，一味放任自由，勢必引起經濟秩序的混亂和社會分配不公，最終受到懲罰?？偫磉€說，從上世紀九十年代以來，一些經濟實體疏于監管，一些金融機構受利益驅動，利用數十倍金融杠桿進行超額融資，在獲取高額利潤同時，把巨大的風險留給整個世界。這充分說明，不受管理的市場經濟是行不通的。
(四)不合理的高薪激勵
有關機構的研究資料表明，2007年美國大企業高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國，據媒體的披露，中國銀行董事長是150萬，相當于美國30年前的水平。金融機構對高管激勵措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動下，華爾街的精英們為了追求巨額短期回報，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創新從事金融冒險。如前所說，美國的房貸機構、經紀公司將貸款發放給沒有還貸能力的借款人，商業銀行、投資銀行則將房貸資產打包賣給投資者，重獎之下放棄授信標準。離開合理邊界的高薪激勵，是這場金融危機的始作俑者和罪魁禍首之一。
(五)數學模型的濫用
數學模型本身是科學與嚴密的，但卻是靜止的，而資本市場則是生動活潑和瞬息萬變的。數學模型依賴一些脫離現實市場條件的抽象假設和歷史數據，因而只能在一定范圍內作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據。過分依賴模型進行投資決策是不科學的，必須對模型計算結果給予科學判斷。恰恰是不準確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統性錯誤，并在證券化分析、系統風險估算，甚至違約率計算上出現預測失誤，最終成為這次美國系統性金融危機的一個重要誘因。
存在決定意識。金融危機，既然發生了，人們會有怎樣的認識呢?
二、對這場金融危機現有的幾種認識
下面列舉現有的三種認識。
(一)巴不得一夜之間就能告別經濟危機
據有的媒體披露，1998年東南亞發生了金融危機，泰國人一夜醒來，每個家庭的財富縮水了20％。本次金融危機已造成世界4萬億美元損失，大體上每人平均約3萬元人民幣。這對非洲絕大多數的國家和我國有些地區來說，都是天文數字。對我國來說，尚未見到這樣的指針和數字。盡管我國經濟基本面還是好的，但無論是國家還是個人，都蒙受了損失，其程度估計不會亞于泰國人。根據媒體的披露，給我們留下較深印象的有：
第一，經濟下滑。如2008年國家的GDP和財政收入增幅都比上一年下降。
第二，股市滬A從六千一百多點跌到一千六百多點，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬億元，創證券市場開張侶年以來的記錄。因市值減少，中國經濟證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。
第三，就業面縮小，失業增加。畢業大學生就業難，有一千多萬農民工返鄉，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。
第四，企業的業績下滑，職工的工資和獎金減少。
不難想象，上述的這些情況給生活帶來了壓力，又給精神上帶來煩惱。甚至使人容易產生悲觀失望情緒，對經濟和生活失去應有信心。例如，由于金融危機的發生，美國人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬富翁自殺。4月22日，美國住房抵押貸款的主要來源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬美元獎金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬富翁因金融危機也少了一半。香港的百萬富豪在2008年減少了6.6萬人，平均流動資產(基金、股票、外匯、債券及其它流動資產)減少120萬港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經濟危機。
(二)盼望房價能越低越好
我國房地產的價格時有上漲過快的情況，很多低收入家庭買不起房子。政府根據這一現象，采取了如運用稅收和利率杠桿等調控的措施，鼓勵買房。有的人希望政府能進一步運用行政手段，打壓房價，價格越低越好，使大家都能買得起房子。
(三)希望天天有便宜貨
為了促進消費，刺激經濟，政府采取了包括發放消費券在內的許多措施，幫助困難群眾。許多企業也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機中取得主動，采取了包括降價在內的許多促銷策略，有許多商品的價格低于成本。這種策略使得部分人認為，經濟危機沒有什么不好，工資一分也沒少，而衣食住行樂都在降價，天天有便宜貨可買。有的人一買東西，就可以用好幾年。
上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學?
三、必須以科學、辯證的眼光看待這一場金融危機
針對上述三種想法，相應地講三點：
(一)應充分認識到金融危機的客觀性和不可抗拒性
當今，世界絕大多數的國家放棄了計劃經濟的模式，實行市場經濟體制。市場經濟的本質是競爭，價值規律必然要起作用。所謂的價值規律，講的是商品的價值量取決于社會平均必要勞動時間。目前還無法加以直接計算，只能借助于價格(貨幣)加以表現。由于供求關系，價格會隨價值上下波動，但最終決定價格的是價值。市場經濟正是通過價值規律的價格機制進行調節。即通過價格信號知道要生產什么，不生產什么。所以，價值規律是一所偉大的學校。
市場經濟同樣存在著許多問題。最重要的問題是在追逐利潤的競爭中，由于信息不對稱和生產的無政府主義，會使生產具有很大盲目性，進而引發經濟結構失衡，從而出現開頭所講的那些經濟危機現象。這些現象，不是買賣雙方或是某個人特意安排的，而是在價值規律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當發現并要糾正時已經來不及了。因此，經濟危機是無法阻擋也逃脫不了的。換言之，經濟危機不是那種招之即來、揮之即去的東西，而是具有客觀性質和不可抗拒性，并成為市場經濟條件下的另一條經濟規律，叫做經濟周期規律。這也是實行市場經濟這一資源配置形式，在創造高速生產力同時，必須付出的代價，或是不可克服的弊端。正因為如此，認識并深入理解金融危機應成為人生的必修課。
(二)商品房價格并非越低越好
商品房價格問題，是一個比較復雜的問題，思維上往往會出現“剪不斷，理還亂”的狀況。
首先，從理論上看，商品房價格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價值所決定的。也就是價格太高了，背離其價值，很多人買不起，這當然不行，也不可能長久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒有人會做。其價格問題，只能由市場決定，由價值規律進行調節。決不能倒退到商品價格均由政府規定的計劃經濟體制時代。況且，據統計，房地產行業牽涉到五十幾個行業，如鋼鐵和水泥等行業，是國民經濟支柱產業，占到GDP的比重10％，與相關的56個行業加起來占到GDP的40％。這里有個如何照顧到更多人利益的問題。
其次，商品房價格問題，同很多經濟問題一樣，是一個兩難選擇的問題。溫總理2009年2月28日與網友在線交流時說，住房人均不足10平方米的要超過千萬戶以上。但是。筆者認為實際比這要多。因為每年的大學生有600萬人，不久就要結婚，這需要多少房子?總理這里想說的是，商品房目前還存在著很大的需求。可總理沒有講另一方面，也就是現在居民手中有錢，光儲蓄就有25萬億多元，這還沒有包括基金、股票、債券、外匯等?？蔀槭裁蠢习傩帐种杏绣X。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結是開發商與消費方想法不一致，沒有找到合理的價格。從政府的角度來說，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開發商這種兩難選擇的境地。十個行業的振興計劃只有房地產行業可能與此有關。如何解決需要與價格的均沖性問題，這正是企業家和經濟學家的任務。最近中央發表了房地產白皮書，稱由于需求的剛性，再降房價的可能性很少。
最后，關于是不是必須讓每個人都能買得起房子的問題，號稱世界上收入最高的美國，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實，經濟高度商品化后，人力資源也高度地在流動，買個房子會感到很拖累。
總之，商品房價格要降到合理的價位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房價格不能嚴重背離價值。
(三)商品低價促銷問題只能治標不能治本
經濟學中有個基本常識，只有投入小于產出時，社會不僅能生存，而且能發展。因此，任何社會都要節約，力爭以盡可能少的投入來取得盡可能大的產出。這里講的節約，歸根到底是時間節約，時間節約規律被稱為是最高級的經濟規律。社會對節約要求的強制性，也適用于企業?，F在用時間節約規律來看促銷的現象，企業能長期用低于成本的價格出售商品嗎?如果是這樣，企業一定不能生存?，F在的促銷只是一種戰略，而且他們失去的也希望能在今后得到補償。促銷對于經濟危機來說，只能治標不能治本，更不是長遠之計。
由此可見，上述的三種想法均不大科學，且存在片面性，也不符合辯證法。對于金融危機，科學的態度應是：一方面是要承認和尊重規律，人類在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對。也就是說，30年前我們選擇了市場經濟，享受了市場經濟帶來的快速發展；今天我們也要勇敢地面對市場周期性波動。
四、金融危機對財務管理和會計工作的啟示
對財會工作者而言，這次經濟危機，可以暴露和反思以往在財務管理和會計工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財務理念的好機會，把財務管理和會計工作提高到新的水平。當今，每個企業都必須有針對性地加強以下的建設和管理。
(一)必須加強財務管理的戰略研究和建設
財務管理應采取什么戰略?這是財務管理的首要問題。過去，有相當多的企業隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰略，確定經營模式。根據金融危機產生的根源，今后應看重考慮的問題主要有：
1企業的生產經營要著重于實業
當前的危機是危中有機，關鍵看能否抓住機遇。現在政府為應對金融危機所投入的每一分錢，在戰略上都要立足于科學發展，再不能回到傳統發展的老路上去。也就是在保速度、保增長的同時，要做到促進提高自主創新能力、促進傳統產業轉型升級、促進建設現代產業體系。因為只有培育符合科學發展觀要求的經濟增長點，才能保持經濟平穩較快增長的可持續性，才是應對危機的長久及治本之策。在制訂企業經營和財務管理的戰略時，我國的實體經濟應名副其實，生產經營應重在實業。
雖然融資等問題離不開資本市場，但不能把主要精力放在資本市場上，特別是股票投資。
2要慎用各種理財的金融衍生產品
本來，金融創新的根本目的是要規避風險和套期保值，并非危機的根源，但如果濫用或將其視為投資工具，就會成為金融危機的罪魁禍首。2007年全球外匯資金和金融衍生產品全年交易量達3259萬億美元，相當于當年全球GDP總和的67倍，已超過了實體經濟的需求。俗話說“吃一塹長一智”。特別是要慎用各種理財的金融衍生產品的創新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據數據介紹，一般可以遵循以下的原則：
第一，總量適度的原則。要以規避風險和套期保值的需要為標準，而不是要通過投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風險。
第二，程控的原則。對金融衍生產品投資要有內控機制，如果是無法控制，則不能投資。
第三，穩步推行原則。先推行簡單、風險低的產品，等待水平提高以后，再向復雜、風險高的產品過渡。
說到財務戰略，熱門的話題是樓市和股市，卻很少有人去關心居民儲蓄以及貨幣量擴大的問題?？砂阉扔鳛槎〞r炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時候會爆炸和潰堤?估計在未來GDP溫和增長下還可能發生通貨膨脹。對此，在理財戰略上怎么應對?
(二)加強風險導向型內部控制制度的建設
內部控制隨環境變化，處于不斷的演進之中。針對現代企業風險無時不有、無處不存的這一環境，COSO委員會于2004年頒布了企業風險管理框架(ERM)，認為以前的內部控制整體框架，包含在企業風險管理框架之中，足以說明對企業風險管理的重視。從中明白，風險發現就是收益發現的過程。這次金融危機不知有多少企業倒下(20世紀30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個月，美國又有14家銀行倒閉。盡管各個企業倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對風險的管理不到位，資金的風險管理做得不好。根據這次金融危機給我們的教育與啟示。當前資金的風險管理應針對性地做好三個方面：
第一，現在相當多的企業，仍然存在著不是內部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風險管理有名無實的重要原因。在現代企業制度建設中，要建立科學有效的權力制衡機制和有效的授權與監控機制。因為在風險投機收益的誘惑面前，監督往往無效。制衡才是最有效手段。
第二，要加強企業的文化建設，特別是要加強責任感的建設。這是因為：一方面風險管理絕不是管理階層幾個人的事，而是要貫穿企業管理的每一個過程和每一個人；另一方面，制度不是萬能的，新的情況與問題會不斷發生，這就要求做到在授權之內對自己的行為負責任。
第三，大國之間的摩擦或由于某個國家的金融危機，都會對收匯造成致命的打擊。還有不斷創新金融的工具，它們都充滿風險，需要對此高度警惕。
(三)樹立“現金為王”的觀念
資金是企業“血液”。對此，人們在平日里也許不能充分領悟，但在金融危機的環境下，就不再難以理解了。這次的金融危機給我們的啟示之一是現金對于企業的重要性。事實表明。由于現金流動性不足，不能償還到期債務而破產的不在少數，甚至有的企業還是盈利性破產。因此，在預期融資困難時，尤其是在金融危機的背景下，企業就必須儲備盡可能多的現金，以保全企業的生存。盡管金融危機不是經常爆發，但又很難預期。從這個角度看，如果希望企業的基業常青，控制負債水平，保持科學流動性，持有必要的現金儲備，就顯得十分必要。這就是所說的“現金為王”的觀念。同時，在方法上，要重視企業現金流量表的編制、分析和應用，把現金流量表放在首位。
這并不是說持有現金多多益善，而是要注意收益與風險的匹配。從理論上說，資產的盈利性與流動性具有替代關系。企業現金保持量越多，流動性就越強，但極端了會嚴重影響其盈利性；企業現金保持量少，盈利性就強，但極端了會嚴重影響其流動性，這就是利益與風險的匹配。如何做好匹配，宏觀經濟行業環境、國家貨幣政策、公司財務狀況等都是公司現金持有量的影響因素，有很深學問?，F有人對1998年世界主要國家或地區現金持有比率[=現金及現金等價物／(總資產－現金及現金等價物)]進行了比較，發現美國企業的現金持有比率為6.4％、英國為6.1％、日本為15.5％、我國臺灣為11.6％。相比而言，國內大陸上市公司現金持有水平比較高：中國上市公司的現金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國上市公司的平均現金持有比率約為24％。各國比率相差的原因是什么?沒有答案。
(四)對企業會計準則進行再認識和提出新的認識
2007年我國上市公司實施了與世界趨同的新會計準則。其最大的特點之一，是引進公允價值這一計量屬性。經本次金融危機實踐的檢驗，其科學性及效果如何呢?
先做簡單的回顧。1990年9月10日，美國證券交易委員會(sEC)時任主席理查德•c•布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務委員會作證時指出，歷史成本財務報告對防范和化解金融風險于事無補。他首次提出應當以公允價值作為金融工具。但是近20年來，公允價值計量屬性一直存在爭論并不斷進行調整、修訂與完善，經歷了風風雨雨。
美國金融危機爆發后，公允價值計量與金融危機的關系問題再次成為金融界與會計界的焦點。對其看法有不同聲音：
據資料證明，歐美政治家曾經把矛頭指向了按市價計算的所謂公允價值的會計準則。他們認為，在金融危機時，公允價值計量會令很多金融機構的資產價值被嚴重低估。為了讓資產負債表好看，又會被迫拋售損失比較大的資產，進一步壓低了這些資產價格，造成惡性循環。因此認為公允價值計量是加劇金融危機的因素之一。
現任財政部會計司司長劉玉廷在參加一次座談會時指出，金融危機與公允價值并沒有直接的、必然的聯系，金融危機產生的根源是美國超前消費及衍生金融產品泛濫。它原則上是經濟問題而非會計問題，公允價值僅是一種計量工具，是一種事后反映，并不是促成危機發生的原因。用公允價值進行計量是沒有問題的，只是計量方法上還需要研究。
對這些意見怎么看?筆者認為，公允價值計量從表面上看來，只是一種計量的方法問題，這沒有錯。但它客觀上會導致利潤表和資產負債表項目發生波動，從而會影響著經營者與投資者行為，是有經濟后果的。問題還在于，所謂的公允價值取得，存在著技術上的困難。同時，公允價值既有如實反映的一面，又會有各人理解不同的一面，很容易縱并運用于盈余管理等。具體到本次金融危機，其主要的表現是：公允價值在反映企業金融資產的價格上過于敏感，很多時候會成為資本市場助漲與助跌的工具。也就是在市場狂熱時，它可以加劇市場狂熱；而當市場陷入恐慌時，則可以加劇市場陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對這些問題，應該通過這次金融危機的實踐進行分析，并得到相應啟示。現總結以下幾點：
第一，要注意流動性管理。流動性可以簡單地理解為現金支付能力，它是企業資產配置和資本結構管理的結果。因此用公允價值計量資產和負債，要以流動性為目標，要能保證企業在持續經營的前提下，有足夠現金頭寸。
第二，提倡交易對象的管理。交易對象使用公允價值計量，在管理上，應運用該法獲得交易對象的情況概要，對各項財務的指標影響進行判斷，包括收益、資本、財務比率是否達到企業內部控制標準。
第三，重視處理好與投資者的關系。與公允價值計量相關的，尤其是不可觀測數據的采用、管理層的判斷等，更是企業需要詳細披露的內容。同時管理層需要重視與投資者溝通，并解釋財務指標的變動，使投資者了解企業的價值等。
總之，公允價值計量不是惡魔，也不是救世主。它是現今金融市場高度發達的必然結果，全面否定它并不可行。在思想方法論上，不能簡單化，而要具體問題做具體分析，也就是對公允價值計量的使用要注意硬約束。今后，公允價值這種計量方法還需要在實踐中檢驗，不斷地進行再認識并提出新認識。
過去5年間，它以100%～200%的增長速度猛沖，交易額從2007年的3.6億飆升至去年的309億，人員更是暴增至2.6萬人，不可謂不激進。
美團網創始人兼CEO王興，以前的看法也如是：“總覺得阿里巴巴是很早就成功的電子商務公司，京東是突飛猛進的后起之秀?！?/p>
但他最近參加了一次研討會之后，有了別樣感觸：京東其實不快。仔細想來，劉強東1998年就成立了公司，做了五六年線下業務后，2004年搬到了線上，之前做的事情都和現在的電商緊密關聯。按照劉的說法，他從第一天開始，第一個員工、第一筆工資，都記錄在IT系統里，一直延續到現在。而馬云的阿里巴巴是1999年成立的。在電子商務開始比拼耐力的時候，所有快的沖刺，都來源于他們慢的準備和積累。參與投資了京東的凱鵬華盈創業投資基金主管合伙人周煒對我們分析：相當長時間和范圍里，京東燒錢是在建物流、建系統，構建自己的核心競爭力?！罢驗槿绱耍詫毑虐丫〇|視為競爭對手?！?/p>
美團網是一家快公司嗎？2010年3月上線，2011年公司已從年初的200人發展到第三季度結束逾2000人，銷售額保持月均20%的增長，達到了15億元的年交易額。5月，它又在“闖”4億元的月銷售額大關。王興對我們坦陳：“發展確實太快?！钡幢闶沁@樣，也有媒體曾做類比，分析出“‘快’拉手，‘慢’美團”。
近兩年來，團購業如過山車般熱鬧，5000多家網站齊沖鋒，“唯快不破”。王興奉行的是“理性快速擴張”，今年的美團開始刻意放緩速度，“每個月保持10%的增長”。他在建設美團的核心競爭力--IT系統的同時，也在加強團隊建設，抓管理、夯深度。
在UC優視CEO俞永?？磥?，企業的慢往往也并非刻意遲緩，而是要控制發展節奏，為下一階段積攢快攻之勢，但“節奏是考驗企業的最難的課題”。
有時慢并非急流勇退，也不是消極怠工，而是以退為進，增強體質。今天的“慢”，是為了下一個周期的“快”。DCCI互聯網數據中心創始人胡延平指出，一些互聯網公司沒有堅實的品質和價值支撐，做得再大，也是在造一座“沙塔”，“登峰造極之后，很快就會煙消云散?！?/p>
快公司也要有慢邏輯百米跑還是馬拉松
“天下武功，唯快不破”，在一日萬里的互聯網時代，是顛撲不破的真理嗎？
小米公司創始人雷軍總結了互聯網理念的七字訣--“專注、極致、口碑、快”?？焓潜匾⒈仨毜摹?/p>
“無所畏”的凡客誠品，如今更是在快馬加鞭。在上海交通大學安泰經管學院教授余穎看來，一旦凡客步子放緩，京東等上馬服裝電商的話，先機可能就會被搶走。他對我們分析：互聯網行業向來“贏家通吃”，同一細分市場上可能僅幾家能存活，面對肆意的競爭和小概率上的成功，自然是“唯快不破”。
所以，在Groupon模式大紫大紅之后，一年多的時間內，中國的團購網站從無到有，迅速演變成“千團大戰”。冒進者鉚足了勁兒“跑馬圈地”，不計后果砸廣告，拉手網的員工去年下半年甚至擴張至5000多人，怎一個“快”字了得。
這種“必須的快”，凱鵬華盈創業投資基金主管合伙人周煒稱之為“預賽季”。在“預賽季”，速度是能否取得決賽資格的“決勝局”。
“其實沒有不想快的公司，但往往有些人太貪心，想以百米賽的速度跑完馬拉松?！敝軣樥f。參賽者去比賽的目的可能不一樣，方向也不盡相同。跑馬圈地的時代，大家都想沖到好的賽道上。但這些選手們對于自己參加的究竟是“百米賽”還是“馬拉松”，似乎并不是很清楚。
“在創新的腳步上要快”，余穎分析，但快并不是萬能的。快也意味著行業門檻低、技術壁壘低，所以也極容易被復制、被超越。凡客快跑，也未必能夠確保能夠長期持續保持市場份額的絕對領先。快的前提是方向清晰、判斷正確。曾經快的米聊遭遇強勢的微信，也敗下了陣來。
“每天前進30公里”，美團要跑的是一個超長的馬拉松，在采訪中王興反復強調。他要把美團做成自己一輩子的事業。
在王興看來，人是有慣性的，從模式不為所知，到慢慢積蓄能量，大家覺得好就會沖過頭、高過預期。最后，泡沫無法支撐了再跌下來。因為有慣性，大家都認為行業一塌糊涂，完全是泡沫。“其實也沒那么差?！彼麍詻Q反對美團的發展上上下下坐“過山車”。
為了搶占最佳跑道，美團擴張初期曾采用直營加的模式“加速跑”。但因為風險較大，去年3～5月，他們也慢慢把收編為直營，放緩速度勻速前進，王興在踐行自己的“慢邏輯”。
互聯網創業的門檻越來越低，但成功的門檻從來都很高，參加決賽者要笑到最后頗不容易。做企業是一個跑馬拉松的過程，王興認為，在可持續和其他條件一樣的前提下，快自然比慢好，沒有誰完完全全刻意要做慢公司。
雷軍總結的七個字看似簡單，但知易行難。有網友總結到：因為誘惑難擋、寂寞難耐、習慣難改。
快跑之殤千團混戰現“吃空餉”
在“預賽季”和跑馬圈地的時代，倘若是發力過猛，無疑會損傷體力。
去年團購大戰，有的網站甚至連自己公司到底有多少人都數不清楚。各地員工不斷入職、離職。“如果無法對員工進行有效管理，就會出現各種混亂的局面。比如：給20個人發薪水，其中只有10個人干活，出現了人才吃空餉的情況?！蓖跖d感嘆。美團也是直到2011年6月份才構建好自己的在線IT系統，實時對員工考核。
美團達到300人的時候，王興意識到，公司再往下走可能面臨極大的管理問題。于是，他們成立了美團學院。
遭遇彼得定理的他，最頭疼的是對人的管理?！皩崿F標準化管理、精益求精很重要?！蓖跖d說。為此，他尋找了大半年的COO，最后從阿里巴巴拉來干嘉偉?！肮庹劸驼劻?個月，中間去了很多趟杭州?！?/p>
很多團購網站的冒進者們，在慣性的驅動下停不下來，瘋狂擴張的代價是瘋狂裁員。作為2010年從零起步的行業，不斷遭遇招人再裁人的“病”。
快跑的他們，一開始就以沖刺速度去完成馬拉松比賽，沒有預算好商家的物理承受能力；沒有料想到，團購業線下業務的復雜性；沒有深度把控建設品質。王興以前并不知道，一個小小的燙發套餐團購，考察起來也如此麻煩，用什么藥水差別很大，用戶也?！氨粍印鳖~外消費。快跑也損傷了當地的服務品牌。
但這還是輕的，飛速融資、急于求成的企業付出了更大的代價。拉手網折戟IPO，幾乎是撞得頭破血流。此后，坊間對于它的各種質疑聲，一度紛至沓來。拉手網最近也不斷在求變，探索新的方向。其上線的拉手商城，以名品折扣模式展現。隨后，又變為傳統的B2C模式，后又回歸名品折扣模式。曾在中國團購行業內坐過第一寶座的它，陷入了轉型之痛。
去年，很多團購網站都大量燒錢投廣告，從網絡到平媒到戶外，從地鐵到央視，一度“滿城盡現‘團購網’”。但現在寂寞蕭瑟的背后，是數千家團購網站急劇“抱團”關張。
與拉手網要轉型的模式類似的唯品會，如今也正被業界詬病。2010年成立的這家奢侈品購物網站快跑到了紐交所。風光背后卻暗含一系列弊端：資金鏈短缺、人力成本支出巨大、供應鏈問題等等?！傲餮鲜?、上市即破發、市值縮水三成”，成為唯品會交給資本市場的“成績單”。
誰也不愿意“過快跑”，但無奈的是，互聯網因為低門檻尤易催生盲目擴張。“拿到下一個投資的，一定是瘋狂擴張規模最大的一家?！敝軣樂治觥Ｔ诎倜滋蕴愔?，這是必然。盡管接下來創業企業要跑的是馬拉松，但慣性使然，大家已經陷入了“速度怪圈”。
對現在有耐心，對未來才有信心慢的內核是“實力派”
一個企業的“快”，遠遠沒有競爭力和成長性重要。胡延平指出，成長性是可持續地讓企業擴大規模的內核，品質和價值之后才是規模、速度。
美團網的核心競爭力，也在于后天的“慢工出細活”。
“對現在有耐心，對未來才有信心”，王興開始沉淀，把控速度。作為一個典型的技術派，王興很注重培養美團的核心競爭力。美團發展至今，他的團隊里發生過的最大分歧，是要不要做自己的一套IT系統。外包方案肯定見效快，但最后他們決定自己開發。王興認定，這將是美團的核心競爭力之一。盡管用他的話來說，IT系統距離理想距離還有“十萬八千里”，但他要贏在持續改進的能力。
在選取城市開發的標準上，王興喜歡用量化分析的方式，靠數據說話，比如：該地的常住人口、人均GDP、社會消費零售總額、網民數量等等。也因此，在拉手網去年7月突飛猛進到500多個城市之后的很長時間直到現在，“慢”美團都保持在了90多個城市。
2010年上線的社交網站Path，更是一家對自己有著足夠耐心的公司。其創始人莫林曾不止一次說過，他想做的是慢公司。他并不急于擴大用戶群，而是想實現緩慢的、有機的增長。他反對病毒性的擴張，并不急于擴大用戶群。
上周末我跟一群大二的學生出行，聽到他們在長途巴士上大聲討論中國產品和中國制造。最后大家得出的結論可以用一句話來概括：中國只有拷貝和山寨了。這結論從祖國明天的消費棟梁口中說出，不得不讓人擔心。其實在美國，消費者對中國的山寨產品也是耳熟能詳的，更有一些人頂不住價格的誘惑，成為中國山寨產品的用戶。這些山寨產品還有個可愛的英文名─BoBo。中國產品真的是進入一個山寨時代嗎？是什么促成了這樣一個現象呢？在產品創新上，我們怎樣才能早日走出山寨呢？畢竟山寨外的世界才更大、更廣闊啊。
現狀
雖然中國正在從勞動密集型的業態向高科技行業和服務行業轉型，也涌現了一些在技術創新方面世界領先的企業，例如華為、海爾等。但是在大環境上，中國企業的產品開發普遍存在以下現象：
1.拷貝、山寨橫行。
2.知識產權保護意識薄弱，相關政策、法規滯后，“拿來主義”大行其道。
3.由于語言、環境方面的限制，中國與世界時尚、潮流等流行元素無法完全同步，沒有引導時尚潮流的話語權。
4.產品開發人才匱乏，長期的填鴨式教育導致優秀人才難以涌現，束縛了中國人的創造力，但是中國人對模仿卻比較擅長。
5.一些企業急功近利，沒有從可持續性發展的角度去創造及生產產品。
諸如此類的原因導致中國的產品開發總是跟在一些潮流產品的屁股后面，人云亦云。從商標設計到產品外觀設計的模仿，再到功能上的拷貝和山寨等，中國的山寨風有愈刮愈烈之勢。網絡的快速發展、通信的便捷也使山寨的進入門檻越來越低。同時，得到提升的是我們山寨的速度。以今年4月蘋果公司推出的產品iPad為例，人家正版產品還沒上市，我們的山寨版就已經在深圳華強北的電子市場上出售了。
如何開發一個好的產品
以前讀文章的時候，看到一位美國產品專家用榔頭來區分產品功能的不同，在這里我也借用一下。
榔頭這個產品只有一個目的，就是幫助客戶釘釘子。其他超過這個目的的供給物都是功能，例如拔釘子的功能。這個產品的核心元素是能將釘子釘入界面的部分，所以在設計一個產品的時候，我們需要知道什么時候我們是在花費精力打造產品的核心部分，什么時候只是在增加功能或是在做無用功。這樣思考可以幫助我們弄清楚哪些元素讓我們的產品成為產品，而不是一味地隨波逐流，不斷去增加那些無關緊要的功能。
明白了這個道理，我們現在可以總結一下成功開發一個產品時，有哪些原則是需要注意的。
1.從簡單開始，并保持簡單。
大多數成功的產品都是基于一個簡單的理念建立的，并且從各個角度去深度挖掘這個簡單的理念。如果一個產品過于復雜，你需要測量的方面就更多，要不然你不知道哪些部分在起作用，哪些做錯了。
以蘋果公司的音樂播放器iPod為例，蘋果公司推出音樂播放器之前，這種產品在市面上已經存在了很長時間。但是蘋果公司CEO喬布斯認為那些產品不是又大又重，就是又小又沒用。所以一款能容納1000首歌曲的播放器誕生了，截至2008年，這款產品在全球已售出了兩億多部，這個明星產品還帶動了蘋果公司其他產品的銷售。
我們不妨分析一下iPod的產品設計理念。
目的（設計理念）：讓用戶隨時隨地可以聽到他們收藏及喜歡的音樂。
核心元素（如何讓目的實現）：超大容量以確?？梢匀菁{下用戶需要的所有音樂（今天iPod的最大容量為160G，能存4萬首歌曲），友好的操作界面讓用戶可以輕松地找到、播放歌曲（轉輪、自建歌單、搜索、歌曲分類、搖動換歌等）；高質量的耳機以確保音質；電池待機時間長，可以長時間收聽歌曲；尺寸小，便于攜帶等。
功能，隨著每一代新產品上市，不同的功能被慢慢加上來了：播放視頻、錄音、錄像等。
但是我們發現，恰恰是因為蘋果公司一直專注于iPod音樂播放的目的，提升產品的核心元素，把核心元素做到了極致，才使得競爭對手無法超越它。即使競爭對手推出的音樂播放器擁有比蘋果公司iPod多幾倍的功能，設計得再花哨，還是不能與它匹敵。
2.進行整合。
想想你的產品是否能成為一個現有的產品、服務的一部分，衍生或通過它們得到很好的推廣。這樣你的產品不僅可以獲得一種標準，也可以利用對方的知名度來提升自己的知名度。比如說，很多不知名的軟件公司及個人都因為為蘋果公司App店寫應用軟件獲得了很高的知名度和營業收入。
再比如說，Nike公司聯手蘋果公司推出一款鞋子，可以內置一個感應器在鞋子里面，直接與iPod保持同步，將所有的運動記錄準確記錄下來，并通過附帶的軟件對運動過程及結果進行儲存和分析。Nike公司借助iPod受到消費者歡迎所開發的這款產品獲得了很大的成功，同時也鞏固了自己在運動品牌領域應用高科技的領先形象，可以說是一次運動和音樂的完美結合。
3.接受產品的局限性，萬能產品只是一個傳說。
有一句古語說得好─“過猶不及”，這與英語中的“Less is more”有異曲同工之妙。一個什么都能做的產品，其最大的缺點就是什么都做不好。擁有更多的功能并不能保證你的產品必然成功。所以，要承認一個好的產品也有它的局限性，只要這個產品能把必要的東西都做好了，那它就是一款好產品。我們以谷歌的搜索引擎為例，很少有人認為谷歌的首頁或搜索頁面做得很有美感，但這一點也不影響人們使用它。人們使用搜索引擎需要的是它強大的檢索功能， 而不是完美的畫面設計。
4.不要混淆功能和產品。
講到這里，又不得不談到前面提到的榔頭了。榔頭有一個目的，就是幫助你敲釘子。在此基礎之上的一切都是功能。所以你希望自己的消費者看到自己的產品時，想到的不是一堆功能，而是這款產品能讓他們做什么、怎樣去做。你增加的產品功能不能以犧牲產品的核心價值為代價。而這些核心元素正是你應該專注的銷售核心。Skype并不是第一個做VOIP的公司，但是它卻打敗了很多很早就進入市場的VOIP供應商，這是為什么呢？我們一起分析一下。
目的：讓用戶隨時隨地可以使用VOIP服務，就像使用他們的電話一樣。
核心元素：PC到PC的免費網絡視頻電話、付費個人電話號碼、電話留言、電話同時移動呼叫轉移到多個電話上、付費短信、聯系人名單。
功能，隨著時間的推移，增加了不同的附加服務：公司黃頁、購物等。
這一切讓Skype看起來就像一個移動電話運營商一樣，它成功地將一項成熟的技術進行了產品化，讓客戶看到了一個實實在在的有價值的產品，并愿意為這個產品付費。這就是為什么其他VOIP運營商會失敗。如果你不能讓自己的客戶把你提供的種種功能、服務當作一個產品來購買的話，等錢燒光的時候，游戲也就結束了。
結束語
一、主要措施和作法
（一）加強培訓，提高認識，增強業務技能
為了使每位干部職工理解《稅收管理員制度》和《稅源管理制度》，我局從去年3月份起多次組織召開稅收管理員培訓班，參訓人員達到420余人次，基本上每位稅收管理員參加了三次培訓，另外還特邀請了市局領導將稅收管理員工作手冊的填寫以及納稅評估的操作方法面對面授課，同時還將《稅收管理員制度》、《稅源管理制度》、《稅收管理員考核辦法》、《納稅評估辦法》印制成《稅收管理員手冊》200余冊供大家學習，讓每個干部職工真正地理解“兩制度”的實質內涵，并注重“干與學”相結合，全面提高稅收管理員工作技能及綜合素質，為“兩制度”的落實打下了堅實的基礎。
（二）配套制度建設，規范管理行為，完善征管機制
根據“兩制度”的要求，結合我區實際，分別制定和完善了《咸安區地稅局稅收管理員制度》、《咸安區地稅局稅收管理員考核辦法》、《納稅評估操作辦法》、《稅源管理辦法》、《重點稅源管理制度》以及稅收管理員的“六項制度”，使稅收管理員清楚地知道自己該做什么，怎樣做，更明白自己的權利及義務，以達到外促征管內促廉的目的。另外，我們還建立了稅收管理員的公開制度，將稅收管理員的相片、姓名、工作職責、服務范圍等在辦稅場所及服務大廳進行公開；以及個體稅收稅負核定制度；欠稅公告制度；注銷戶、停歇業戶、非正常戶、個體稅負調整戶的公示制度。通過制定和完善各種制度，規范了稅收管理行為，完善了征管機制。
（三）界定機構職能，明確工作職責
為了更一步明確稅收征管崗位職責，優化業務流程，規范執法行為，提高工作效率。我局將基層分局內設機構進行了優化重組，明確基層分局以“綜合管理、辦稅服務、稅源管理、檢查督辦”四大類型設置辦公室、辦稅服務廳、稅源管理股、行政督辦股。稅源管理股按照行業劃分為企業稅收管理崗、個體稅收管理崗、集貿市場管理崗、重點行業稅收管理崗，并明確各個股室及各個崗位的工作職責，企業稅收管理崗位及重點行業稅收管理崗位，我們實行競爭上崗和定期輪崗制，實現了人員與崗位的最佳匹配。同時將稅收管理員的工作職責明確為稅務登記管理、賬簿憑證管理、申報管理、征收管理、稅源管理、日常檢查、納稅評估、納稅服務、征管資料管理等，做到分工明確，各行其事、各盡其責。
（四）以稅收管理員制度加強稅源管理
稅收管理員制度是規范稅收管理員行為的制度，是加強稅源管理確保稅收收入的有較措施，我局是從以下幾方面貫徹落實的。
1、加強稅務登記管理，實施稅源源泉控管
稅務登記管理是稅源管理的重要環節，也是最難管的一個環節，在進行戶籍登記時，我們要求各分局組織力量對轄區內納稅人進行全面摸底登記，使稅收管理員清楚地知道轄區每戶納稅人的生產經營情況、納稅申報情況、稅源動態情況，充分發揮稅收管理員在戶籍管理中的重要作用。同時，注重部門協調配合，加強與工商、國稅、房產、土管、交通等部門的信息登記交換情況，實行信息資源共享，形成“社會綜合治稅護稅網絡”，增強管理實效，實現了稅源在源泉上得到了監控。今年我局通過各部門的信息共享，核查出漏征漏管戶46戶，補辦稅務登記證46套，補繳稅款3900元。
2、實行巡查巡管，尋找稅源漏洞
我局根據戶籍巡查制度的規定，統一建立巡查日志，列出需要巡查監控的內容和項目，要求稅收管理員每月有針對性地在轄區內進行巡查，巡查面不得低于85%，每月的巡查次數不低于兩次，并且有詳細的巡查記錄，以巡查巡管及時地了解、掌握納稅人的生產經營情況，發票使用情況，停歇業、注銷戶、減免稅戶、末達到起征點戶及新開業戶的情況，實行稅源動態監控。今年上半年通過巡查巡管，共巡查出假停歇業36戶，假注銷戶6戶，不符合減免稅戶13戶，申報未達到起征點而實際達到的有42戶，已開業而未辦理稅務登記證的有56戶，并按照《稅收征管法》及實施細則的規定進行了處理。
3、開展納稅約談，深化納稅評估
年初，我局為了彌補稅收征管上的空白，要求各分局成立納稅評估專班，由分管業務的局長負責，從分局內部精選數名業務技能比較好、工作經驗豐富、工作態度認真的稅收管理員組成。并認真研究分析納稅評估管理辦法及各種稅收稽查案件，結合本地實際情況，制定《納稅評估操作辦法》，并對電源水電公司、信用聯社等45家企業開展約談、進行納稅評估，共評估入庫稅款400多萬元。我們根據企業的稅負率、稅負變化差異、稅負變化幅度、銷售變動率，銷售額增長幅度與應納稅額增長幅度對比、零（負）申報次數、銷售毛利率、成本毛利率、往來賬戶異常變動情況、負債、資產負債率、存貨周轉率、總資產周轉率、銷售利潤率、總資產利潤率、成本利潤率等一一進行對比，確定相關指標，然后按照行業稅負監控結果，采取綜合評估，確保納稅評估質量。
另外，我們準備進一步拓展納稅評估體系，在資歷上由老手帶新手；在業務素質上以能手帶差手；在技術上從手工操作發展到征管軟件及計算機網絡信息；在崗責體系上建立健全崗位責任制和考核機制，強化評估考核；在評估范圍上從企業行業深入到建安、個體、集貿市場等各個行業及各個稅種。從而形成人人會開展、個個會評估的局面。通過納稅評估，有效地對納稅人的依法納稅狀況進行及時、深入地控管，發現涉稅違法行為及時糾正；進一步提高納稅人的依法納稅意識和納稅申報質量；更淡化征管矛盾，融洽征納關系，有較地制止了納稅人被稽查處罰的風險。
4、加強稅源分析，挖掘稅收空檔
稅收管理員根據月初收集的稅收基礎信息及上月的巡查情況，對轄區內的固定稅源、流動稅源、潛在稅源、預期和發展稅源從稅務登記管理環節到稅種管理環節，從行業變化到重點稅源變化進行科學的評估分析，分析稅收與經濟總量之間關系、具體納稅人收入指標與相關財務指標之間關系、當前稅收動態與上月稅收情況等進行認真的分析，通過各項分析來確定稅源的主流及挖掘隱藏的稅源，并撰寫出稅源分析材料，從中找出征收重點，做到有計劃、有重點、有步驟地完成每月的各項工作任務。
5、加強重點行業，重點稅源的管理
根據稅源管理辦法的要求，制定重點稅源、重點行業管理制度，借etax征管軟件建立重點稅源監控數據庫，按照稅源的多少實行分級監控，凡是年納稅額在100萬元以上的稅源戶報省局監控；凡年納稅額在30萬元以上的稅源戶報市局監控；凡年納稅額在5萬元的稅源戶由區局負責監控。在餐飲業、服務業、娛樂業、房地產稅收一體化行業除了以票控稅外，稅收管理員每月不低于兩次對其納稅戶的經營情況、納稅情況及進銷貨、成本、利潤等進行科學的分析、預測、評估，通過重點監控管理來及時發現、糾正、處理納稅人納稅行為中的錯誤，來促進納稅申報的真實性。對納稅意識淡薄、納稅申報不及時、隱蔽性強、流動性比較大的納稅戶進行重點管理，跟蹤監控其經營、納稅情況，確保其稅款及時足額地入庫。
6、實行行業管理，責任到人。為了便于管理，我們根據我區的實際情況，對所有的稅源分為企業組，個體組，市場組，建安組，車輛組，實行分行業管理。對稅收管理員明確監控任務和工作標準，使稅收管理員知道自己該干什么，怎么干，干到什么程度，同時各分局與各稅收管理員簽訂了目標責任狀，確定其任務和責任，按照制度的規定月月進行考核評估，并與當月的獎金掛鉤，通過考核評估來調動稅收管理員的積極性和能動性，實現了稅源管理質量和工作效率的提高。
（五）加強考核機制，提高工作效能
工作成績的好壞在評比和考核中得出結論。我們根據《咸安區地方稅務局稅收管理員考核辦法》及《咸安區地方稅務局稅收管理員工作考核評分表》的要求，每月按照稅收管理員工作手冊填寫的情況及各項工作任務完成情況，認真地進行綜合考核，考核的結果同稅收管理員的經濟利益、能級管理和評先評優掛鉤，并且每個月及時地進行獎懲兌現，嚴格實行責任追究，使稅收管理員制度做到“工作范圍清、工作內容清、工作職責清、工作獎懲措施清”。到目前為止我局共有8人未按規定落實稅收管理員制度受到懲罰，懲罰金額共計400元，6人能出眾地完成稅收管理員工作而得到300元的獎勵。從根本上解決了“干與不干一個樣、干好干壞一個樣、干多干少一個樣”的問題。
（六）強化事后監督，抓好檢查督辦
檢查與督辦的目的是更好地完成工作。為了更好地把稅收管理員工作落到實處，我局成立以局長為組長，分管局長為副組長，相關科室負責人組成的領導小組，每季度對各分局稅收管理員制度的落實情況及考核情況進行檢查督辦，對考核工作不兌現，工作落實步驟慢，不完善，不規范的分局進行通報批評，并且采取相應的處罰。各分局對稅收管理員的考核情況每月書面報送給區局，區局將納入個人檔案，年終作為評先評優的依據。
二、取得的成效
（一）逐步解決了過去那種“淡化責任，疏于管理”的問題。由于以前管理職能交叉，致使在收入任務分解落實上成難題，出問題，部門之間容易相互推諉。實行“兩個制度”后，明確了稅收管理員的工作職責和質量標準，分戶到人，任務到人、責任到人，對納稅人的動態管理和整體評價有了直接的責任人，有效地解決了責、權歸屬問題，保證了征管責任的層層落實。另外，稅收管理員的觀念得到了根本改變，樹立了“責任大、管理細、要求嚴”的日常稅收征管思路，消滅了各部門管理區域之間“空白地帶、交叉地帶”，減少了工作中的扯皮現象，提高了工作效率，稅收管理員工作責任感明顯增強。稅收收入穩步增長，今年我區稅費1億2仟萬能夠如期如數地過半，是我局貫徹落實“兩制度”的最好體現。
（二）征管質量和效率明顯提高。推行“兩個制度”后，由于責任到人，稅收管理員下戶巡查次數也逐步增加，能及時準確掌握納稅戶和稅源的增減變動情況，從而減少漏征漏管現象。另外，稅收管理員在巡查時大力宣傳稅收法律法規等稅收知識，增強了納稅人依法納稅的自覺性和自行申報納稅的真實性、準確性、時效性，使稅收征管“六率”得到了大幅度提高，“兩制度”實施以來，我局的征管“六率”在原來的基礎上提高了8％-17％，征管“六率”分別為：登記率100％，申報率95％，入庫率100％，滯納金加收率65％，處罰率71％，欠稅增減率－15％。另一方面促使稅收管理員及時收集、整理、錄入日常稅收管理過程中產生和形成的各種征管資料，確保了征管資料的全面、完整、規范。目前我局的征管資料基本實現了電子化，能在征管etax系統中查找到每戶納稅人的征管資料。
1.我國企業年金制度的建立及其發展。
企業年金作為養老保險制度的第二支柱，是在政府強制實施的公共養老金或國家養老金制度之外，企業在國家政策的指導下，以為本企業職工提供一定程度退休收入保障為目的，根據自身經濟實力和經濟狀況建立的補充性養老金制度，也被稱為補充養老保險或職業年金。我國企業年金制度的建立和發展是在經濟體制改革的不斷深入和社會保障事業不斷改革的基礎上逐步推進的。1986年我國政府就開始了養老保險制度改革的探索，并于1991年國務院正式發文提出建立企業年金的前身――補充養老保險。1995年勞動部出臺了《關于建立企業補充養老保險制度的意見》，對企業補充養老保險進行了初步規定。2000年國務院《關于完善城鎮社會保障體系試點方案》將企業補充養老保險正式更名為“企業年金”,明確了年金的市場化管理這一政策要點，此后企業年金開始逐步發展。2004年勞動和社會保障部了《企業年金試行辦法》,確立了建立企業年金的主要規則。2013年財政部、人社部和國家稅務總局出臺了《關于企業年金、職業年金個人所得稅有關問題的通知》，確定實施企業年金、職業年金個人所得稅遞延納稅優惠政策，為企業年金發展提供了重要支撐。2014年國務院正式《機關事業單位工作人員養老保險制度改革的決定》，規定了機關事業單位在參加基本養老保險的基礎上，應當為其工作人員建立職業年金。至此，我國企業年金（職業年金）從制度上實現了覆蓋全體勞動者的目標。
2.我國企業年金基金投資的特殊性。
2004年5月1日起，我國開始實施的《企業年金試行辦法》中的第十條規定:“企業年金基金實行完全積累，采用個人賬戶方式進行管理”，明確了我國的企業年金制度采取繳費確定型(definedcontribution,DC)模式。在這種模式的運行中，職工的退休收入取決于退休前的繳費額和企業年金基金的投資收益，因此，在繳費一定的情況下，企業年金基金的投資管理就顯得至關重要。企業年金基金是根據企業年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業補充養老保險基金，由兩部分組成:一是企業和職工按照企業年金計劃規定的繳費，即企業年金基金本金；二是企業年金基金投資運營而形成的收益。企業年金基金實質上是商業基金的一種，與證券投資基金相類似，但是由于年金基金是企業補充養老保險基金這一特點，其投資原則具有一定的特殊性，需要根據其特性加強投資管理。企業年金作為補充養老保險的重要組成部分，要求在預測未來時期企業年金需求的基礎上，確定一個可以保證在相當長時期內維持收支平衡的總平均繳費率，并將基金積累需求分攤到計劃參與職工的整個工作期，使在職職工把一部分勞動收入積累起來，并在職工退休后，用基金積累兌現當初的企業年金承諾。因此，計劃參與職工在工作期間的繳費積累就會形成具有長期穩定性的儲備基金。但在企業年金基金的累積期間，由于金融市場上各種風險的存在，必須要求企業年金基金進行投資運營，以實現基金保值增值，讓企業職工“老有所養”。
3.我國企業年金基金規模及投資管理現狀。
隨著企業年金治理結構的不斷完善，社保機構、保險公司、基金管理公司、證券公司、商業銀行等機構逐漸參與到企業年金的投資運營中來。2004年出臺的《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，以及2011年修訂出臺的《企業年金基金管理辦法》，為規范我國企業年金的運營與發展提供了政策保障，特別是明確了企業年金基金可以進行市場化的投資運營。目前，我國使用的企業年金投資工具主要包括銀行存款、債券、股票和證券投資基金。根據2011年公布的《企業年金基金管理辦法》47條規定投資范圍包括銀行存款、國債、中央銀行票據、債券回購、萬能保險產品、投資連結保險產品、證券投資基金、股票，以及信用等級在投資級以上的金融債、企業(公司)債、可轉換債(含分離交易可轉換債)、短期融資券和中期票據等金融產品。從年金基金的規模來看，自2000年以來我國企業年金市場發展十分迅速。博時基金的數據顯示，在2000年底，中國只有16000家企業建立企業年金，560萬人參加，但企業年金基金規模已經積累了191億美元。至2009年底，我國已有超過33,500家企業建立了企業年金，參與人數達到1179萬人，基金規模為2533.0億人民幣，同比增長1226.18%，年均增長率33.27%，遠遠高于我國的國內生產總值(GDP)的增長速度。人社部的數據顯示，截至2014年8月30日,企業年金基金法人受托機構管理的建立企業年金的企業為72171個,參加職工2210.46萬人,積累基金7092.39億元，投資管理機構實際投資運作的企業年金基金金額為6855.99億元，投資組合數為2689個。2014年三季度以來企業年金基金投資累計收益額為368.24億元,加權平均收益率為2.46%，累計收益率為6.01%。由此可見，我國企業年金基金規模增長迅速，其投資管理體制正在逐步健全。
二、我國現行企業年金基金投資管理存在的問題
1.企業年金的相關法律法規不健全。
雖然企業年金在我國開始運作已有十余年，但是，在制度建設方面卻仍未完善。例如，我國法律法規中缺乏對自我投資的限制。目前我國企業年金運作模式基本上分為三個部分,即企業自行管理、社保機構經辦和保險公司經辦，在這三部分中都會涉及到自我投資的問題，但我國相關法律法規除了規定企業年金的投資范圍以及各種投資工具在投資組合中所占的最大比例外，并未限制企業年金的自我投資，即并沒有對養老金投資于購買基金繳費人(企業)所發行的股票和債券進行限制。而對企業年金的自我投資不加約束，一旦該企業經營發生危機，將可能嚴重危及企業年金資產的安全性。
2.企業年金投資風險補償機制不完善。
《企業年金基金管理辦法》中規定，在年金基金的投資過程中必須有由受托的投資管理機構提供的，作為風險補償的風險準備金。但是風險準備金畢竟有限，從國際經驗來看，我們還可以考慮由企業年金理事會或受托人在企業年金年度投資實現收益高于最低投資回報率時，從高出的部分中提取一定比例形成盈余準備金。當風險發生，企業年金實際回報率低于最低投資回報率時，可以先用盈余準備金進行彌補，再用風險準備金彌補。
3.企業年金風險管理機制不健全。
企業年金基金的投資運營涉及到財政、稅務、勞動社會保障以及專業監管部門等多個監管部門，雖然相關部門聯合出臺了一些監管法規，但規定比較分散，不夠統一，目前我國還沒有形成一個有效的監管部門，企業年金協同監管協調的機制還不健全，這就使企業年金基金投資安全性得不到充分保障。同時，現階段我國企業年金基金投資的風險分散主要是靠政策明確投資比例限制來完成的,這就使得風險分散機制缺乏靈活性，一旦出現政策性風險，風險分散機制必將難以迅速適應，導致投資風險的增加。
4.資本市場發展水平有限，投資工具可選范圍狹窄。
由于我國資本市場發展時間較短，市場機制不完善等種種原因，我國資本市場存量遠遠小于世界水平，股票市場和債券市場發育均落后于發達國家，公司債和資產證券化債券甚至落后于其他發展中國家。因此，我國資本市場上可選擇的投資工具品種不多，缺乏有效的避險工具。發達的資本市場是企業年金保值增值的重要保證。根據現行制度的規定，目前我國企業年金基金投資營運選擇具有較好流動性的金融產品投資范圍僅限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業債、可轉換債、投資性保險產品、證券投資基金、股票等，而在實際操作中，由于金融監管水平不高，證券監管部門還存在不同程度的行政干預等各種原因，使得本來已經受限的投資渠道變得更為狹窄。
三、我國企業年金基金投資管理方式改進探討
1.完善法律法規建設，對企業年金的投資運營進行規范。
目前，我國還未建立完善的專門規范企業年金的法規，企業年金基金投資市場的發展沒有形成統一的規則，不同的投資主體探索著不同的模式，市場存在無序狀態。因此，我國政府部門應盡快制定統一的政策和規定，從立法角度對企業年金的投資運營進行規范，給予企業年金明確的法律地位和實施辦法，其中最重要的是在《企業年金試行辦法》的基礎之上，進一步完善《企業年金基金管理辦法》，對基金管理機構的資質條件、基金投資方向、比例限制以及基金投資監管等方面做出更為詳細、嚴格的規定，以法律的形式嚴格界定企業年金同基本養老保險的關系及其保障范圍，確立企業年金的組織體系和監管體系等。同時,注重有關企業年金投資管理的配套立法。其次，在完善律法的基礎上，還應制定合理的稅收優惠政策。稅收優惠政策的缺失與年金基金收益率低下是很多企業積極參與企業年金計劃的巨大阻力，稅惠政策的實施已經是刻不容緩。從國外實踐來看，EET稅制模式最為符合我國企業年金現狀。第一，在企業年金繳納時給予稅收減免；第二，對企業年金投資收益給予稅收減免或延遲征稅；第三，在受益人領取資金時征稅，以規避稅收漏洞問題的出現。目前這方面已邁出了實質性步伐，2013年底實施的企業年金、職業年金個人所得稅遞延納稅優惠政策，為企業年金發展提供了重要支撐。
2.建立完整的企業年金投資風險補償機制。
我國在《企業年金管理管理辦法》中提出了企業年金投資管理風險準備金的概念，它是真正意義上的由受托的投資管理機構提供的風險補償，但在歐美等國家，養老基金管理公司會被要求建立投資儲備和盈余儲備兩種儲備金，以防止重大風險的突然發生。因此，借鑒國外經驗，我們可以建立同時包括盈余準備金和風險準備金的風險補償機制。風險準備金由相當于基金管理資產1%的自有資本構成，盈余儲備金則由基金一年的實際投資收益率超過所有的年金基金平均收益率的1.5或2個百分點以上的差額部分構成，是年金基金的資產，不屬于基金管理公司。而當基金的年實際投資收益率低于所有的年金基金平均收益率的0.5到2個百分點以下時，基金管理公司首先要用盈余準備金彌補差額，如果不足，再用公司的風險準備金彌補；如果仍然不足，則公司要被強制進行破產清算，由政府來彌補基金收益率的剩余差額，個人賬戶余額被轉移到其他基金管理公司。
3.加強投資管理人的監管，健全企業年金風險管理機制。
3.1事前預防，加強投資管理風險控制流程。
第一，由投資管理人的最高投資決策機構(如基金管理公司一般為投資決策委員會)在總體上對投資策略進行把握；第二，投資組合經理在自己的權限范圍內，根據研究部門提供的研究成果以及其自身對市場的分析判斷，進行投資。投資組合原則上應由備選庫選定的投資工具構建，超過此范圍的也應由報請批準。
3.2事中監控，貫穿投資管理全過程。
第一，年金基金投資管理機構的內部監察部門應實時、全面地對投資部門的投資業務進行監控，定期或不定期檢查并出具書面反饋報告；第二，為防止操作風險，年金基金投資管理機構內部應對一些投資品種做出限制，或者直接禁止；第三，借助一系列投資分析及風險控制軟件，對投資風險做出定量化分析，做到對風險的提前規避。
3.3事后反饋，總結此前風險控制工作。
企業年金的投資管理機構應建立并嚴格執行監控報告制度，由內部監察部門和相關業務部門及時跟蹤投資的進展情況和結果，并編制監控報告，這一環節不僅保證了投資管理風險控制流程的完整性，而且也可作為對年金基金投資管理公司進行評估和作為業績考核的依據。
4.大力發展資本市場，完善我國企業年金的投資組合。
4.1逐步增加權益類產品的投資比例。
從國外企業年金投資經驗來看，股票及基金投資是提高養老金投資收益率的重要途徑。適當提高權益類產品在企業年金投資中的比例可以增強企業年金投資的盈利性。我國經濟正在穩定快速發展，我國股市也在向理性，成熟的方向邁進，因此，可以逐步加大股票及基金等權益類產品的投資，使企業年金基金充分獲取投資成熟市場帶來的收益。
4.2投資不動產、國家基礎設施等產業經濟。
以我國目前經濟形勢來看，產業經濟方興未艾。一般來說，當經濟周期發展到成熟階段出現通貨膨脹時，債券、存款方等投資會有貶值的風險，但產業投資會出現上漲空間。因此，企業年金的投資管理機構可在對宏觀經濟形勢做出正確的判斷的前提下，投資技術含量高、產業回報率較好、繼續發展和有市場潛力的產業，追逐其中市場潛力大、產業關聯度高、經濟效益好、有助于形成新的經濟增長點的項目，以提高企業年金基金投資的收益率。
4.3適當進行海外投資。
鉆井工程作為油氣勘探開發工程，可分為準備工程、鉆井作業工程、試油修井作業工程三大類。其中準備工程包括地質井位論證、鉆井地質井位設計、鉆井工程設計、鉆井工程預算、鉆前工程、搬安工程。鉆井作業工程包括鉆井作業工程、錄井工程、電測作業工程、固井作業工程。試油修井作業工程包括試油工程、壓裂酸化作業工程、下泵投產。
1江漢采油廠鉆井工程投資現狀
江漢采油廠鉆井工程管理主要工作量為油氣勘探開發工程，輔以滾動勘探工程。肩負著油田的產能建設及滾動勘探任務，分別由江漢油田分公司開發處和勘探處總體牽頭管理，采油廠作為具體執行主體。目前每年計劃鉆井100口左右，鉆井進尺約27xl04m，總投資近4.8億元。油氣勘探開發工程和滾動勘探工程都具有高投資、高風險，以及事故多發性和突發性，質量問題的隱蔽性等特點。鉆井工程項目管理中，主要涉及鉆井工程、測錄井工程、試油作業工程。江漢采油廠鉆井工程投資管理形式上是按甲乙方市場化進行項目管理，以油氣勘探開發工程為例，江漢油田開發項目管理由油田分公司授權開發處牽頭項目管理，局監督中心、局總調、采油工藝研究院、地質研究院作為職能部門進行項目協作管理，開發處再授權給采油廠作為項目施工承建單位，采油廠由地質研究所鉆井項目部和作業監督站進行項目具體執行，對鉆井公司、測錄井公司、井下測試公司(井下作業公司)以合同形式發包，由這幾家公司作為承包單位進行項目施工，并通過內部關聯交易中心按江漢油田相關定額進行驗收結算。采油廠地質研究所鉆井項目部負責鉆井工程、測錄井工程的運作和管理，采油廠作業監督部負責試油作業工程的運作和管理。從職能和職責來看，他們實質是代表油田分公司承擔油田開發建設的業主，負責工程的進度、質量和投資管理。在開發項目的工程管理中，鉆井工程工作量最大，投資最大，結算依據江漢油田管理局鉆井定額，主要考核依據是鉆井工程設計和相關行業標準，如鉆井取芯質量標準、鉆井井身質量要求等。困擾鉆井工程的主要問題是工程風險大、工程質量鑒定難，加上缺乏專業工程監督工作人員，使得在控制鉆井成本的手段上相對不多。隨著物資材料和人工成本的上漲，采油廠鉆井工程成本也在逐年上升，對采油廠帶來較大成本壓力。2(X)5年~20()8年的鉆井工程工作量，基本呈現逐年上升趨勢。2006年除常規勘探開發和滾動勘探外，增加了低品位開發井26口。2007年增加低品位開發井18口外，又增加了2口側鉆井和污水處理井2口;鉆井進尺由21.50萬m增加到27.57萬m。2008年常規勘探開發(含低品位103口)和滾動勘探(7口)計劃共110井，鉆井進尺達27，64萬m0統計2005年一2008年鉆井工程成本，也呈逐年上漲趨勢。2(X)5年至2008年，鉆井、測錄井總成本也由1624元夕m上升到2145員夕m，幾年內每m上漲了521元，上漲比例分別為1.08，1.12，1.ro。
2鉆井工程投資成本上漲原因分析
2.1增加材料費用補貼、定額補差及鉆井新定額的推行，鉆并成本增加隨著物資材料和人工成本的上漲，管理局從2006年開始對材料費開始補貼，主要為油料補貼和套管補貼。2006年補貼2955.1萬元，平均單價為131元/m。2007年補貼4091.3萬元，平均單價為148元/m。2007年增加定額補差，主要含鉆井工程補差、測錄井工程補差、試油工程補差。其中鉆井、測錄井補差4091.3萬元，平均單價為ro7夕口口m。2008年推行了中石化的新定額，基本是在老定額的基礎上上調了12.7%。另一方面由于局內鉆機型號組合調整，40鉆機比例增加，超過3200-3500m的井，過去都是上32鉆機，現在是上40鉆機套用45鉆機定額。
2.2地質報廢進尺呈上升趨勢，造成鉆井平均成本增加近年來勘探開發部署多以巖性油藏、復合性巖性油藏為主，約占油藏類型總數的70%以上，其特點是儲層變化快，油層分布預測性變難，地質精細描述程度達不到鉆水平井等特殊工藝井的高要求。滾動勘探開發對象多為隱蔽性油藏，其特點是油藏不易識別，儲層變化快，構造復雜加上一些地震資料不復合實際，存在一定的技術瓶頸，使得儲層預測的精確度無法進一步提高(如王76井區由于局部微構造復雜造成王76平2的2次側鉆;又如王78一2井區由于儲層變化太快，在油層分布較可靠的井區鉆探的王78一4井儲層變干;又如嚴7一2井儲層快速變化)。造成鉆井井工程中的地質報廢進尺也呈上升趨勢，導致鉆井平均成本增加。
2.3水平井比例增加，鉆井成本增加自2007年以來，江漢采油廠水平井部署增加，按2002年一2008年鉆井工程投資井型分類統計表明，水平井鉆井成本為普通直井和定向井的1.3-1.5倍，隨著水平井所占當年新井比例的增加，整體鉆井成本大幅增加。如針對薄油層、水層附近的物性較差的油層，(如廣l區潛13，廣華一王廣區潛432，浩口油田潛342)，用常規直井不能滿足開采要求，只能利用水平井、大斜度井等特殊井型進行開發，這也是特殊井型應用的一個主要趨勢。從單位成本而言，這些特殊井型要求增加了鉆井成本。
2.4鉆并工藝要求提高，增加鉆井成本一是近年老區鉆井部署區塊并增多，地質復雜情況增多，下技術套管井數增多，導致整體成本上升，如2008年的產建區北斷塊、白云巖井區。二是固井要求提高，在老區許多復雜井都要求做承壓試驗，大部分井要求超過鉆井工程設計書的返高，導致添加劑用量、固井水泥量成本增加。
2.5地質資料錄取要求提高，增加鉆并成本隨著鉆井部署區域變化和地質解釋資料的要求，造成近年在地質資料錄取上費用增加。如潛江凹陷現在測井要求上測到潛一段，平均增加500-60Om左右的電測常規資料錄取。又如水平井測井儀器部分井使用了ExCEL2000型測井儀(Ex-CEI2000型測井儀約50萬元/井次)，比常規的CSU型或3700型測井儀費用上升近一倍，滾動探井和水平井均增加使用了綜合錄井儀(綜合錄井儀約20萬五少井次)以滿足地質取資料和地質導向需要，近期部署的水平井廣平9和廣64平4井更是租用了勝利油田LWD隨鉆測井儀(日租費6萬元)。還有如對拖市、八嶺山等區塊增加地層傾角資料錄取(地層傾角約20萬元少井次)。
2.6井深結構發生變化，造成鉆井平均成本增加按應用較多的鉆井井深分類統計，表明鉆井工程投資淺井成本最高，深井次之，中深井最低。井深感20(X)m的井，橫向對比鉆井成本最高，縱向對比鉆井成本由1660元丫m逐年上漲至2269元/m，上漲比例為1.18，1.06，1.19;井深在2000一3200nun的井，橫向對比鉆井成本最低，縱向對比鉆井成本由1017元/m逐年上漲至2097元/m，上漲比例為1.00，1.13，1.巧;井深)3200m的井，橫向對比鉆井成本居中，縱向對比鉆井成本由1622元/m逐年上漲至2163元/m，上漲比例為1.09，1.16，1.06。另外對2007年一2008年幾口超深井(〕3700m)進行評價，鉆井成本達到2660元/m。2008年對比2007年，淺井和深井比例均有所增加，淺井主要的黃17井區、白云巖井區、北斷塊、河26井區、洪湖油田，深井主要的西區、王廣、總3井區、萬12等，井身結構造成鉆井成本上升相當明顯。2.7道路投入增加，造成鉆井平均成本增加近年來，油田部署新區大多遠離基地，在道路投人上也大大增加，一些額外增加的道路費用也加人到鉆井費用中，造成鉆井成本上升。如2007年總3井區、老21井區，2008年河26區、浩口、李3井區，特別突出的如高58井和農3一2井，鉆前道路補償費動則幾十萬元，極大的提高了鉆井平均成本。
3控制鉆井工程投資成本的方法探討
鉆井是油氣田勘探開發的重要手段，習慣上被人們稱謂龍頭行業。主要原因除他在勘探開發中的獨特地位外，其鉆井工程投資約占勘探開發項目總投資的50%一60%，也是一個重要原因。因而，人們對鉆井成本的高低就倍加觀注，并往往被作為評價鉆井工作好壞和技術水平高低的一個標準。江漢采油廠鉆井工程投資管理形式上是按甲乙方市場化進行項目管理，鉆井采用總承包制。對鉆井公司而言，操作手段及方法、鉆井過程中的如鉆頭、泥漿材料等耗材的較大的自。對采油廠來說，依據鉆井施工設計和合同，通過關聯交易中心按鉆井工程相關定額進行結算。在這種管理和結算條件下，如何控制鉆井工程投資成本呢?
3.1加強地質井位論證，提高鉆探成功率，降低無效進尺，控制鉆井成本;提高單井產，，降低工作.，控制鉆井成本鉆井工程是一項地下隱蔽工程，工作對象在地下，工作目標是實現地質鉆探目的。近年來勘探開發部署多以巖性油藏、復合性巖性油藏為主，油藏不易識別，儲層變化快，構造復雜，加上一些地震資料不復合實際，使得儲層預測的精確度達不到井位部署要求。但同時生產運行上鉆機催井位，一些井位未得到充分分論證就已上馬，導致鉆探成功率較低，地質報廢井次和進尺增加，新井產量未達設計要求?？梢哉f這是在可控條件下，導致目前鉆井成本增加的主要原因，優質的地質井位一方面可以降低無效進尺的投人，另一方面提高單井產量，可以通過控制工作量達到同等開發效果，從而最有效控制鉆并成本。采油廠應在井位論證上加大投人和獎勵措施。一是加大人員上的投人，目前新井井位壓力主要在地質所靜態室幾個同志身上，要負責巧部左右鉆機，近100口井的鉆井井位論證，還有日常的材料和管理事務，任務緊也任務重。在沒有優質儲量作為接替的情況下，加上缺少后備力量的培養和補充，能夠完成任務已相當不易，要想提高井位論證的質量確是勉為其難。二是提高井位論證的科技投人，目前采油廠科研項目上投人在增加，但是在井位論證上，科技投人卻不大?？萍纪度瞬恢皇窃O備的投人，更主要的是人員素質的提高，開拓思維的地質人才的培訓和培養。三是加大井位論證人員的獎勵措施。目前采油廠對井位論證人員有獎卻無罰，一口井論證通過了就完成一半，如果能鉆完下套管就完成另一半，如果再有高產就皆大歡喜可以領高產獎了，井位論證人員不跟蹤井位實施情況(也確實跟蹤不過來)。在激勵井位論證人員上，可在采油廠按季度或年度評選優質井位，一來激勵井位論證人員的同時，也讓大家交流井位設計思路，共同提高共同進步，另一方面也要對低效井位展開總結，對犯低級錯誤的井位要有相應的懲戒措施。
3.2鉆井井位整體優化部署，控制鉆井成本鉆井井位是全面貫徹體現“儲量、產量、效益”三統一原則，以全面完成生產經營任務為核心，依靠科技進步，大力加強滾動勘探和新老區產能建設。加大對新、老區產建方案的編制和研究，深化區帶整體地質認識，強調鉆井井位整體優化部署。一方面是合理的鉆井工作量，有效控制鉆井成本;另一方面有利工藝配套措施研究，地面建設整體規劃到位，及時的注采井網完善，實現“儲量、產量、效益”三統
3.3優化鉆井工程設計，控制鉆井成本鉆井工程設計是鉆井工程實施的唯一依據，也是決算依據，鉆井工程設計優化是提高鉆探效果、控制鉆井成本的最直觀最有效方式。如2007年總3井區是2(X)7年低品位產能建設區塊。2006年鉆探總口地區第一口評價井總3一4一6井時，設計參考拖市油田列為一類重點防噴區塊，采用為萬能+雙閘板的三組合防噴器的井口裝置，井身結構為表層套管Zoom+技術套管goom+油層套管。地質所項目部根據該井區實鉆情況，認為上部井眼穩定且無異常高壓層，提出該區取消技術套管方案，并通過跟蹤總3斜一3一6取得論據，申報局設計中心獲得通過，在鉆探總3斜一5一5井中，試驗取消技術套管方案并獲得成功。該方案實施后，單并節約鉆井周期五天計巧萬元，節約鉆井技套費用35多萬元，因井身結構的調整，定額結算區塊由拖市調整為老新，也節約投資近20萬元，單井累計節約70萬元。該成果后推廣應用于總3井區其它10口井均獲成功，總計可節約鉆井投資700萬元。再如2007年的新區產建區王南擴，如果按王南井區作設計也應為一類重點防噴區塊，采用為萬能+雙閘板的三組合防噴器的井口裝置，井身結構為表層套管50m+技術套管950m+油層套管(王57斜一5井設計)。地質所項目部根據該并區設計目的(主探4，)，和靜態室結合后，將王南擴設計井位調整為明9塊井號(如明9斜一9一3井號由王57一7調整過來的)，井身結構設計和結算區塊(調整為參考周磯油田)都進行了調整，單井節約鉆井工程費用100萬元，再如針對西區一王廣的廣10一2井區，潛4;油層上下的潛4:及潛4;有水層或水淹層，且油層需壓裂改造后方能獲得較好的產能，但直井在壓裂和生產過程中由于壓差問題，井下管柱很容易就竄槽，如廣10一2、廣31一1等并均未獲得產量，基本等于廢井;鑒于這種情況，工程與地質結合設計了廣平8井，位于廣10一2井低部位340m，預測砂層厚度2.om，設計水平段長度180m，實際由于垂深1.Zm時穿出地層，水平段僅鉆遇油層20.sm，投產初期6.0t，到目前生產穩定，地質目的基本實現。同樣利用鉆井工程設計優化取得成功的廣1平1、廣1平2、浩平5、廣2平6等井。再如2008年部署的王4一11一5井，最初設計為潛3;及潛4{雙靶點，地面選點后，認為如果以雙靶點做鉆井軌跡設計，潛3’正好必須落在王23B井區，該井區該層為大漏失層，已有王云平2井和王23側均在施工中因井漏無法有效處理而中途工程報廢。工程與地質結合后重新設計潛4}單靶點，地面選點有意識避開王23B井區潛31漏失層，目前該井已順利鉆完投產，日產油17.0t，取得較好的開發效果。鉆井是一項綜合性很強的系統工程，涉及面廣，也是一項技術密集型工作。在鉆井過程中，不但要解決地層的漏、噴、垮、縮徑和井下的高溫、腐蝕等井眼安全問題，而且還必須考慮保護和解放油氣層、取全取準地質資料等問題;井下工具要承受異常大的拉、扭、擠力和研磨力，鉆井工程設計就是鉆井解決這些矛盾，完成地質鉆探任務的統一體。鉆井工程設計優化是集物理學、化學、力學、水力學、金屬結構學和地質學等學科現代技術于一身的工作。目前江漢采油廠鉆井工程設是委托局地質設計監督中心(設計也是不取費的)，鉆井工程設計優化的可控性相對比較低。鉆井工程設計優化也是一項長期、艱巨、卓有成效的任務。
3.4加強鉆井工程監督管理，提高工程質t，控制鉆井成本開發項目管理的核心就是履行工程承包合同，工程監督管理也就是督促承包方按行業標準履行合同的過程。而加強鉆井工程監督管理，提高工程質量，也是控制鉆并成本的有效方式。鉆井目的是找油找氣、開發油田，全面滿足地質設計要求。如果花費幾百萬元甚至上千萬元鉆的一口井，由于質量間題成為次品或廢品造成井眼報廢，除經濟損失無法彌補外，還將貽誤油氣田勘探開發速度。從開發項目管理可以看出，項目管理中沒有獨立的對采油廠負責的技術監督部門(局地質監督中心是作為分公司職能部門進行指導)，作為執行主體的采油廠地質研究所和作業監督部，只能靠發展自已的監督力量和完善自己的監督體系才能保證工程監督工作質量。目前采油廠已建有采油廠、作業區、采油隊的三級作業監督管理體系，在新井試油作業工程管理中已能較好執行監督管理職能。但地質所進行鉆井項目管理的總共只8個人，主要職責有鉆井運行及合同發包、測錄井運行及合同發包、工程和地質現場監督、工程驗收和結算、試油方案、新井生產管理等，在沒有獨立完善的鉆井技術監督體系作為支撐時，工程監督管理只能以抽檢為主，加上鉆井工程問題多，難度大，工程風險大、工程質量鑒定難等特點，必然形成鉆井管理的薄弱點。目前采油廠所處的環境，無論是從開發工程項目管理所處的市場化背景(如內控管理)，還是作為保證開發工程質量、加強過程化控制、提高開發工程效益、降低作業成本;無論是參照國際油氣勘探開發工程管理慣例，還是自身隊伍素質建設需要;都需要加強工程監督管理，特別是加強鉆井工程監督管理，督促承包方按行業標準履行合同，提供有質量保證的的工程。(l)要建立鉆井技術監督體系。開發項目管理需要監督體系，參與負責全過程全方位的質量、進度控制、投資管理和安全環保等管理工作。目前作為具有監督管理的資質單位分公司地質監督中心只對開發項目以指導性管理為主，采油廠地質所鉆井項目部既無資質，目前建制和人員狀況也無能力滿足過程監督的高要求。要解決目前日益提高的鉆井技術監督管理要求，就必須優化現有監督資源。首先監督體系上，可以宏觀上由分公司地質監督中心統籌管理，將全油田的監督人力資源整體注冊調配。其次充許采油廠以合同形式聘用有監督資質的人才，加人到工程監督管理隊伍，主要管理常規性開發井，讓監督工作更貼近現場，加快監督響應速度和基礎監督資料的建設(如監督日志、監督報告等)，增強監督工作的及時性和有效性。并以維護采油廠利益為監督的最高原則，同時也要維護承包商的合法權益，實現甲乙雙方互贏，真正走上開發投資內控管理要求，促進整個開發市場公正公平與健康發展。再其次對重點井(如評價井)、重點井段(如易漏易噴)、重點層位(如取芯層、兼探層)、重點工序(如固井工程)設置控制點，由采油廠提前請示分公司地質監督中心，再由分公司地質監督中心組織監督具體事項。(2)監督專業化人才的培養。職業化鉆井技術監督人才要求相當的高素質:知識面寬、多專業結合、現場經驗豐富、擅長項目管理、敬業精神強、合同意識強、堅持原則、科學管理、工作準則化等，其培養和成熟是一個漫長和艱難的過程。作為制約鉆井技術監督管理的另一個瓶頸，要走自主培養和市場化相結合。首先油田要優選立志于做職業化技術監督，并為油田奉獻的人才提供培訓機會和上崗機會，充實油田的監督和監督管理行業，以點帶面逐步形成工程監督主流市場。其次多種政策鼓勵一些在油田工作了多年的離退休老技術人員參加監督培訓，將多年的生產經驗和新時期的新技術、管理方法、法律法規相結合，形成工程監督輔助市場。(3)行業標準和監督手冊的完善。監督管理就是監督人員根據業主的委托和授權，依據法律法規、合同、行業標準，按監督手冊對工程建設各個工序和環節之間的各項工作實施。行業標準是監督人員從事現場監督管理的準則之一，對石油行業的相關工程質量評定標準，最好都有確定的標準相對應，如果有空缺的或者正在修改的，應由油田職能部門確定相關局標(如西北局制定有(質量手冊》)，對工區具有較強的適應性與相容性，便于生產管理和監督管理。制定和完善現場監督手冊，保證監督管理工作有較好的穩定性、延續性和不斷完善性，將各個監督環節強化為控制點，將控制點細化為各項具體條款和內容?，F場監督就可以按控制點進行統一要求，同時可根據現場實踐反饋不斷完善補充到手冊中，充分發揮開發項目管理中鉆井工程監督管理的作用。(4)建立多行業資料共享的信息平臺。監督管理要求是對工程各施工環節實施過程監督，不僅要求監督人員多專業結合的知識面，而且要掌握與監督工程相關的多行業資料，如鉆井工程監督管理就要了解設備情況、地質剖面情況，油藏描述情況、鄰井生產及注采情況等。而以目前的信息資料建設情況和網絡技術來看，是有可能滿足監督人員對資料的需求的，缺少的只是一個信息共享平臺。另一方面，作為決策機構也需要對現場的具體情況進行了解，同樣需要一個信息共享平臺，如可從網上直接查閱批復監督日志和監督報告。加快現場技術人員與后方專家和決策者的信息溝通，最大限度地發揮監督人員的作用空間，實現對勘探現場施工質量的有效監督與控制。
3.5鼓勵鉆井公司采用新工藝新技術，加快鉆井速度，提高勞動效率，控制鉆井成本新工藝新技術就是生產力，采油廠要多鼓勵鉆井公司采用新工藝新技術，更新設備，加快鉆井速度，提高勞動效率，提高特殊工藝井的成功率，從而達到控制鉆并成本目的。如近幾年由于新工藝新技術的應用，鉆井周期已大幅下降。2(X)8年對定額進行調整時，定額周期都參考實際情況進行了下調，從另一側面有效降低了鉆井成本。
關鍵詞:金融市場 衍生品 商品期貨 競爭策略
中圖分類號: F830.9文獻標識碼: A文章編號:1006-1770(2010)05-031-06
引言
席卷全球的金融危機爆發以來,對世界各國的經濟和金融市場產生了重大影響,衍生品市場作為全球金融市場重要的組成部分,在危機中經受了嚴峻考驗。危機洗禮之后,全球衍生品市場的發展與競爭出現了新的格局,并呈現新的趨勢,受到廣泛關注。本文深入分析了各國應對日趨激烈的衍生品市場競爭所采取的對策,對中國如何積極穩妥應對全球化競爭,進一步發展衍生品市場提出若干政策建議。
一、后危機時代全球衍生品市場發展與競爭呈現新趨勢
受危機影響,全球衍生品市場多年來保持較快發展的態勢發生了變化。數據顯示,經歷多年的快速發展之后,全球衍生品市場在2009年的增速趨于停頓,期貨交易量同比下降1.67%,期權交易量同比上升1.71%,總成交量為177億手,與2008年基本持平,微升0.12%。2008年受雷曼兄弟破產影響,當年部分全球主要衍生品合約成交急劇惡化,但全年依然保持了13.86%的增長率;然而2009年市場跌宕起伏,金融危機逐步沖擊各主要衍生品市場,市場發展速度受到明顯制約。全球衍生品交易所2007年―2009年的成交情況如表1所示。
考察近年全球衍生品市場的變化情況,可以發現市場的發展呈現出新的格局,各市場之間的競爭出現了新的趨勢。
(一)不同種類衍生品分化明顯,商品類衍生品比重逐年上升
從交易種類來看,不同種類的衍生品分化顯著,2009年利率類衍生品交易量大幅下滑,跌幅達23.00%;外匯類衍生品異軍突起,同比大漲64.77%;普通金屬類衍生品交易量更以同比猛增132.76%的幅度成為全年最大的亮點。股指類和單個股票類衍生品交易總量近120億手,基本與上年持平,依然保持全球衍生品市場的領先地位,占總成交量的67.43%。經比較,包括股票、股指、外匯、利率在內的金融衍生品交易量占交易總量的比重由2007年的92.01%下降至2009年的86.94%,而包括能源、金屬、農產品和其他商品在內的商品類衍生品交易量占交易總量的比重則由2007年的7.99%增長至2009年的13.06%,各品種2007年―2009年的成交情況如表2所示。
(二)發達國家衍生品市場份額下降,市場流動性受損
自2004年以來,以發達國家為代表的全球衍生品市場一直保持著較快的增長,然而隨著2008年美國政府接管“兩房”、雷曼兄弟宣布破產、摩根士丹利和高盛轉為銀行控股公司,金融危機的蔓延對衍生品市場的流動性造成了嚴重損害。盡管近年來各大衍生品交易所的總成交量仍在上升,但從2008年下半年開始,市場的年增長率已呈現急劇下降的態勢,并持續到2009年末。
全球衍生品交易所的交易額主要由芝加哥商業交易所集團(CME Group)、歐洲期貨交易所(Eurex)和紐約-泛歐交易所集團(NYSE-Euronext)所貢獻。在2008年,歐洲的衍生品交易所交易額同比上升10%,達867萬億美元,同期北美的衍生品交易所交易額同比下降9%為1174萬億美元,這使得北美衍生品交易額占全球交易總額的比重從2007年的56%降至2008年的53%,而歐洲衍生品交易額占全球交易總額的比重則從同期的35%升至39%[2],如圖1所示。
而數據同樣表明,歐美地區衍生品交易量占全球衍生品交易總量的比重已由2008年的63.14%下降至2009年的57.38%,跌幅超過9%,其中在全球交易量居于前十位的歐洲期貨交易所同比下跌16.56%,芝加哥商業交易所集團同比下跌達20.99%,芝加哥期權交易所(CBOE)同比下跌4.91%,僅紐約-泛歐交易所集團和納斯達克-OMX集團(Nasdaq- OMX Group)保持了正增長[3]。歐洲及北美地區衍生品交易所2007年―2009年的交易情況見表3。
(三)新興市場國家衍生品交易崛起,中國增長勢頭強勁
與歐美等發達國家衍生品交易相對回落比較,以中國、俄羅斯、巴西和印度為代表的新興市場國家在2009年發展迅猛,成為后危機時代全球衍生品市場穩定發展的重要力量。在全球交易量居前十位的交易所中,圣保羅期貨及有價證券交易所(BM&FBovespa)、印度國民證券交易所(NSE)、俄羅斯證券交易所(RTS)和上海期貨交易所(SHFE)分列第六、七、九、十位,上海期貨交易所交易量同比上漲210.03%,增速居全球之首[3]。整體看,2009年全球僅亞太和拉丁美洲兩個地區實現了正增長,二者交易量合計占全球衍生品交易總量的比重已由2008年的33.12%大幅上升至2009年的40.82%,漲幅超過23%。亞太地區在全球的市場份額超過35%[3],連續超越歐洲市場成為僅次于北美的全球第二大衍生品交易市場,并縮小了與北美市場的差距。
隨著中國改革開放和市場經濟建設的不斷深入,國家實力和競爭力不斷增強,中國在全球經濟復蘇過程中所起的作用日益重要,其商品市場對全球商品價格的引導力也逐步增強?？疾樯唐肥袌?2009年全球商品期貨與期權總成交量為23.12億手,中國期貨市場總成交量為10.79億手[3],占全球商品期貨與期權總量的46%以上,成交總額突破65.26萬億元[4],連續第二年超過國內GDP總額。
(四)全球衍生品市場發展呈現多極化趨勢,差距不斷加大
目前拉丁美洲衍生品市場在全球市場的份額僅次于北美、亞太和歐洲市場,巴西的圣保羅期貨及有價證券交易所已躍升為全球第六大衍生品交易所,而作為后起之秀的非洲衍生品市場成長速度不凡,南非約翰內斯堡證券交易所(JSE)2007年和2008年連續兩年實現高速增長,一度位列全球第九大衍生品交易所。一方面,亞非拉地區衍生品市場的快速發展打破了傳統上長期由歐美占據全球衍生品市場壟斷地位的局面,使全球衍生品競爭格局呈現多極化趨勢;另一方面,隨著交易所之間的競爭日趨激烈,各地區市場發展的差距也在不斷拉大。
韓國交易所(KRX)憑借Kospi200股指期權超過29億張的交易量拔得2009年全球衍生品市場交易量頭籌,這一交易量甚至超過了全球排名第四位和第五位的紐約-泛歐交易所集團和芝加哥期權交易所全部產品的交易量之和,韓國衍生品市場也成為近年來全球最活躍的衍生品市場之一;中國臺灣和中國香港地區的衍生品市場在經歷2008年的較快增長后,2009年均為小幅負增長;而南非約翰內斯堡證券交易所2009年成交量大幅下滑,跌幅高達67.6%,全球排名下滑至第十五位?？梢?在激烈的市場競爭下,地區差距有擴大跡象。
二、各國衍生品市場競爭對策分析
為搶占競爭優勢,各國政府和各大衍生品交易所采取多種對策,以期在激烈的市場競爭中占得先機。
(一)深度調整監管政策
金融危機暴露出現行國際金融監管體系存在著眾多缺陷,如發達國家對金融市場特別是金融創新產品市場缺乏有效的監管,各國金融監管當局在國際金融監管方面缺乏協調溝通,國際金融機構對國際金融市場缺乏有效的監管等等。當前世界各國和相關國際組織均著手調整監管政策,加強市場監管,如歐盟委員會考慮徹底禁止投機性衍生品交易、國際貨幣基金組織發表報告提示要防范全球場外衍生品市場交易過程中引發的金融危險并加強監管等等。
美國目前正著手完善金融監管措施,一方面計劃建立宏觀審慎的監管機制,如擴展金融監管范圍,注重機構間的相互聯系和系統性風險,弱化順周期問題,增強風險的信息披露,提高透明度等;另一方面準備重塑其金融監管體系,如減少監管重疊,合并商品期貨委員會和證券交易委員會對資本市場實行統一監管,實行“基于目標“的監管模式等。此外,場外交易的金融衍生品首次被納入監管體系,措施規定部分場外交易的金融衍生品須經清算機構及交易機構或類似機構審查、未集中清算的信用違約掉期必須向交易所或監管者報告、監管者可對信用違約掉期交易以及基于證券和商品交易的衍生品設定頭寸限制、金融企業在處理場外交易金融衍生品的票據交換所持股不得超過20%等。2009年12月美國眾議院通過了“金融監管改革法案”,被視為美國金融監管體系改革的重大成果,也是自上世紀 30年代大蕭條以來改革幅度最大、最徹底的金融監管改革法案。
(二)大力發展期貨投資基金
長期以來,發達國家注重發展期貨投資基金,經過多年發展,全球期貨投資基金已極具規模,它不僅是個人投資者重要的投資工具,也是機構投資者投資組合中不可或缺的重要組成部分。受全球金融危機影響,期貨投資基金管理項下的資產規模曾出現減少的勢頭,但隨著時間的推移,期貨投資基金因其在金融危機中的卓越表現,繼續得到投資者的青睞,資產規模再呈快速增長的態勢。據巴克萊集團統計,全球期貨投資基金管理項下的資產在過去十年中增長了5.6倍。
雷曉冰(2010)認為,期貨投資基金獲得快速發展以及在金融危機中的表現并不是偶然的,而是一系列條件綜合作用的結果。除了宏觀經濟持續增長、期貨市場迅猛發展、投資主體日益豐富、交易技術不斷提高等原因外,期貨投資基金與傳統資產的相關性低,市場監管更嚴格以及收益更穩定也是重要的因素[5]。
(三)交易所加強并購與整合
建立發達完善的金融體系,掌握全球金融資源的支配權,已關系到一國的國際分工角色、綜合競爭力和國家安全。進入二十一世紀以來,各國通過證券市場、金融衍生品市場不遺余力加強并購與整合,不斷擴大全球金融影響力,全面爭奪金融資源,構造全球易市場。
紐約證券交易所(NYSE)曾是世界最大的證券交易所,2006年6月,紐約證券交易所擊敗德國交易所,正式宣布與泛歐證券交易所合并組成紐約-泛歐交易所集團,并于2007年4月作為第一家真正全球性的證券交易集團在巴黎和紐約掛牌上市,兩家交易所的合并催生了全球規模最大、最具流動性的證券交易集團,在公司上市、現金股票、金融期權與期貨、債券、金融衍生品和市場數據等方面處于世界領先地位。
2008年8月,芝加哥商業交易所集團完成了對紐約商業交易所(NYMEX)的收購,這是繼2006年10月芝加哥商業交易所耗資80億美元收購芝加哥期貨交易所(CBOT)之后再次采取的一項旨在擴大其競爭優勢的舉措。收購行為使芝加哥商業交易所集團在美國商品期貨市場的占有率達到98%以上,進一步強化了其世界頂級交易所的地位,并為將芝加哥建設為與紐約、倫敦齊名的全球金融中心奠定了基礎。
交易所的并購與整合打破了交易所競爭的地域限制,使競爭在全球范圍展開,交易所集團往往將機構設置進行全球化布局,把全球看作一個單一市場,按時區要求設置業務機構,為投資者提供全天候不間斷的全球化服務。全球衍生品市場的競爭越來越集中于幾大交易所之間,實力強勁的交易所在競爭中將愈發強大,并可能主導全球衍生品市場的發展方向。
(四)積極推行集中清算
判斷一個金融市場能否正常運作,金融機構風險控制措施能否得到有效執行的關鍵條件是交易完成之后是否能夠對其進行及時清算。場外衍生品市場由于采用雙邊清算方式,信息不透明,交易雙方需自行承擔清算風險,也無法對其進行有效的監管。此次由次貸危機引發的全球金融危機,深刻揭示了場外衍生品市場過度發展與監管缺失帶來的嚴重后果。場內市場,尤其是以期貨交易為主的場內衍生品市場經過上百年的發展,具備監管有效、信息透明、披露完全、風控完備的特點,不但可以有效管理金融市場風險,而且在服從、服務于國民經濟健康、安全發展方面,發揮著不可替代的作用。
金融危機為成立一個統一的清算機構或由交易所進行集中清算提供了難得的機遇[6],擁有世界最大期貨清算所的芝加哥商業交易所集團正積極與對沖基金Citadel投資集團合作,推出提供場外衍生品清算服務的平臺,同時積極游說政府以獲得支持;洲際交易所(ICE)則支持共同成立新的清算公司,為以雙邊形式進行交易的場外市場提供清算;紐約-泛歐交易所集團的衍生品部門Liffe已計劃將歐洲信用違約互換產品轉移到Bclear這一清算平臺上,將倫敦清算所(LCH.Clearnet)作為所有交易的中央對手方;歐洲期貨交易所也已將信用違約互換產品納入到期清算業務之中。
(五)致力市場穩健發展
以中國為代表的新興市場國家近年來通過不斷完善市場法律政策,規范市場投資環境,平穩、有序推出交易品種、大力進行投資者教育等多種舉措,推動了本國衍生品市場的穩步增長。如中國繼2008年推出黃金期貨品種,市場成交額同比增長75.52%之后,2009年又推出了螺紋鋼、線材、早燦稻和聚氯乙烯等期貨品種,市場成交額同比增長81.48%[4]。其中螺紋鋼期貨合約2009年3月27日正式上市交易,全年三個季度的成交量高達約1.62 億手,在全球衍生品合約成交量中排在第十一位,在全球商品期貨與期權合約成交量中排名第一。而2010年4月16日在中國金融期貨交易所(CFFEX)上市的股指期貨,更是引起了全球矚目,經統計,上市當月十一個交易日內,股指期貨日均成交13萬手,日均成交額1248.20億元2,開局良好。
中國近年來推出的期貨合約接連取得成功,一個重要的原因是中國的期貨市場經過近二十年的治理整頓和培育、發展,市場運行日益規范和高效,中國的各級監管機構始終強調期貨市場應服從和服務于國民經濟建設,根據本國自身的特色穩步推動市場的發展。一方面,危機深化了中國相關企業、監管機構和決策層對期貨市場的認識和理解,還原和提升了期貨市場服務實體產業和國民經濟的本質;另一方面,期貨合約很好發揮了期貨市場固有的價格發現、套期保值和風險管理的功能,契合了中國企業的實際需要。為應對金融危機的挑戰,中國實行的經濟刺激政策取得了很大成功,各種基礎項目的建設和提升內需的舉措使中國企業需要消耗大量原材料,在全球經濟前景不明朗和價格劇烈波動的情況下,期貨市場的避險功能受到廣泛重視,客觀上推動了期貨市場的快速發展。
三、進一步提升中國衍生品市場競爭策略建議
改革開放三十多年來,中國的金融市場取得了巨大成就,極大促進了中國經濟社會的發展,中國不但從資本短缺大國成為最大的資本凈輸出國,還從對外債務大國成為全球最重要的對外債權國。與此相對應,中國的衍生品市場持續較快發展,市場功能逐步強化,市場運行總體平穩。
同時還應看到,中國雖然已經成為一個金融大國,但還不是金融強國,中國的金融發展還存在亟待解決的若干問題,表現在金融發展的宏觀經濟環境和金融體系仍然比較脆弱,宏觀調控體系、監管體系、多層次市場體系等均有待完善和發展。中國衍生品市場的全球影響力還有待加強,金融衍生品市場才剛剛起步,還需繼續發揮商品期貨市場的優勢,市場還未對外開放,同時還需協調好市場發展中的各種關系,并通過創新不斷增強行業的市場競爭力。
(一)從國家戰略高度出發大力發展衍生品市場
中國的衍生品市場近年來進入快速發展階段,市場功能進一步提升,市場規模繼續擴大,市場結構不斷豐富。同時應看到,仍有很多行業無法有效利用衍生品市場對沖風險,導致在危機中遭受了重大損失,而且由于目前中國衍生品市場是區域性市場,其國際影響力與其全球排名還很不相稱。
建議首先從國民經濟健康發展和國家經濟、金融安全的戰略高度進一步發展中國的衍生品市場,使之更好地為經濟發展方式轉變、經濟結構優化調整服務。一個健全的、可化解經濟運行中系統性風險的衍生品市場在加快實現中國由金融大國向開放型金融強國轉變的過程中是非常重要的,這是中國參與構建全球金融新秩序、推進國際金融體系改革的關鍵環節。
其次要穩步發展金融衍生品市場。以股指期貨上市為契機,密切觀察,不斷總結,確保股指期貨穩健運行。在這次金融危機中,股指期貨等場內衍生品市場因為運行規范、價格透明、流動性高、集中清算、監管嚴格,保持了平穩運行,為維護金融市場的穩定發揮了積極作用。上市股指期貨之后,還應逐步推出其他指數期貨和期權產品,以及國債、利率、外匯的期貨及期權產品,形成豐富多彩、較為完備的基礎產品體系,進一步拓展金融衍生品市場的深度廣度,逐步使中國的衍生品市場達到發達國家的規模。
再次要繼續發掘商品期貨市場的競爭優勢。為適應各類市場參與主體尤其是機構投資者的需要,繼續做精做深現有商品期貨產品,使期貨市場的運行充分反映現貨市場的狀況及套期保值需求;繼續健全商品期貨市場的品種體系,積極開發原油、白銀、煤炭、電力、鉛等大宗產品,研究碳、氣候等品種,逐步開發和完善中國商品指數期貨和期權品種體系,不斷發掘中國商品期貨的競爭優勢。
(二)積極促進衍生品和相關市場的對外開放
隨著全球經濟一體化和金融全球化進程的不斷加深,電子交易系統使得在世界各地都可以參與全球衍生品市場的交易設想成為現實。應堅持全球市場戰略,按照循序漸進的原則,積極推動衍生品市場的對外開放,主動參與全球性競爭。
對外開放一方面要“走出去”,在完善相關制度與規則的前提下,探索離岸交易和保稅交割模式,扶持國內期貨公司繼續積極參與國際金融市場,創造條件使其逐步達到國際市場的運作標準,推動其開展境外期貨經紀業務,為包括國有企業在內的廣大現貨企業走出去提供配套的專業化中介服務,同時加快相關品種覆蓋行業的對外開放步伐,如黃金行業應逐步取消黃金進出口限制,允許商業銀行自由進出口黃金等,另一方面還要“引進來”,在批準外資繼續參股國內期貨公司的同時,分階段允許境外合格投資者進入中國期貨市場交易,積極發展外資企業或金融機構成為國內交易所會員,適時放開境外一般投資者參與國內期貨交易,構建一個穩定、有競爭力的衍生品市場。
(三)協調好發展中的各種關系
增強中國衍生品市場的國際競爭力,還需要協調好發展中的各種關系,關鍵是協調好創新與監管的關系以及政府與市場的關系。
協調好創新與監管的關系,要堅持創新的步伐與風險控制的水平相匹配,發展的速度與監管的能力相適應。楊邁軍指出(2009),創新是期貨市場發展的永恒主題,制度創新和品種創新是期貨市場創新的核心組成部分[7]。創新需要與中國市場經濟“新興加轉軌”的階段性特征相適應,根據中國自身特色施行可行性高、操作性強的創新;創新還要與人類最新的科技成果相結合,充分發揮創新過程中的后發優勢;同時創新要有前瞻性,使其始終在風險可控的層面內進行,并避免成為未來發展的障礙。要堅持加強和改進市場監管,在加強監管的同時,還要避免因監管過度而成為市場發展的桎梏;同時要進一步提高金融市場的資源整合能力,使市場結構、市場經營模式和監管制度相互匹配,提高監管的效能和效率,如建立國務院層面的跨部門金融市場監管協調機制,從整體上協調和把握金融市場的規范與發展問題;還要積極參與跨國、跨地區的金融監管合作,加強對整體性、全局性風險事件的判斷與處理。
協調好政府與市場的關系,市場是資源配置的基礎性手段,在大部分情況下都可以很好地發揮“看不見的手”的作用。然而金融危機的實踐證明,市場機制并非萬能,在市場不能發揮作用時,政府應果斷予以干預,干預的根本目的不是再走計劃經濟,而是幫助經濟回歸良性發展的軌道,保障市場的正常運行,從而為政府的退出創造前提條件。對于中國而言,政府同時擔負著市場監管者和推動者的雙重責任,必然需要從實際出發,針對市場出現的各種問題進行引導和支持,必要時進行干預。
(四)進一步提升交易所和期貨公司的核心競爭力
企業文化是企業核心競爭力的重要源泉,也是企業管理的重要內容之一,當前中國交易所現有企業文化與世界一流金融機構相比,尚有一定差距。在后危機時代,仍需進一步加強和完善行業的企業文化建設。現代產業組織理論表明,寡頭競爭市場結構是一種在現代經濟中居于主導地位,同時又具有較高效率的市場結構形式。國外交易所的并購和整合浪潮給我們以啟示,為應對全球交易所集中化的競爭與挑戰,可以鼓勵目前國內會員制的交易所改制為股份制,以市場化的手段推動交易所的上市或并購,培育具有較強國際競爭力的交易所集團。
同時,進一步加強和完善期貨公司分類監管制度,政策上強化引導,加大“扶優限劣”的政策力度,對法人治理結構欠缺、合規經營水平低、資產負債和風險偏高、低手續費惡性競爭的公司嚴格進行限制,使其逐步退出市場,對運作規范、風險控制能力強、市場占有率高的公司,鼓勵其通過兼并重組或上市快速提升市場地位,力爭形成一批具有核心競爭力并能夠參與國際競爭的期貨公司。期貨公司還要盡快改變同質化經營模式,走差異化的發展道路,應結合自身實力和發展目標,選擇定位于綜合類大型公司、專業類公司、外盤類公司或咨詢服務類公司等方向,在各個不同的層面展開競爭,并形成特色化、品牌化、專業化的發展格局。
注:
1.表1數據涵蓋全球69家主要衍生品交易所上市的期貨、期貨期權、證券期權合約,以及在交易所進行清算的OTC產品,交易量均按單邊統計。本文數據均按單邊統計。
2.數據來源于中國金融期貨交易所網站省略。
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7.楊邁軍.穩健運行 穩步發展―期貨市場監管與發展[M]. 北京:中國金融出版社,2009.
