時間：2022-02-13 15:04:33
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行資本充足率，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：國有商業銀行；資本充足率；分析
我國國有商業銀行的資本金主要由兩部分組成：一是國家財政注資形成的實收資本和公開儲備，稱為核心資本；二是作為附屬資本的各種準備金。根據2004年頒布的商業銀行資本充足率管理辦法，商業銀行資本充足率的計算應建立在充分計提貸款損失準備等各項損失準備的基礎之上。商業銀行計算各項貸款的風險加權資產時，應首先從貸款賬面價值中扣除專項準備；其他各類資產的減值準備，也應從相應資產的賬面價值中扣除。但是目前我國商業銀行僅按上年末風險資產余額（扣除委托貸款和拆借款項）的1%計提呆帳準備金，而數目更為巨大的專項準備和減值準備均未扣除，虛增了附屬資本從而夸大了資本充足率。
為了提高國有銀行資本充足率并逐步對其進行股份制改造，我國政府在2003年底動用450億美元外匯儲備注入中國銀行及中國建設銀行補充資本金，同時劃轉2787億元不良資產，并分別發行260億元和233億元次級債后，使得國有銀行資本金數額有了很大提高。但是由于資產擴張速度快，而銀行資本來源渠道單一，效益欠佳甚至虧損，幾乎不可能用經營利潤來補充資本金，大量的呆帳核銷更是侵蝕了銀行資本金的基礎，財政受財力所限也無法拿出足夠的錢繼續補充國有銀行資本金，導致資產規模增長速度遠高于同期資本金的增幅，資本充足率出現了持續下降的趨勢。
二、主要成因
（一）受制于計劃經濟的思維定勢和先天不足
盡管10余年來為適應市場經濟的發展，國家不斷推行銀行商業化的改革，但由于商業銀行經營者受制于計劃經濟的思維定勢，缺乏風險意識，加之一些政策性和非商業化潛在因素的存在，如不良貸款最終需要國家財政核銷及前些年銀行監管力度不夠，銀行資本對于經營決策者的約束機制難以形成。
（二）一味追求規模擴張帶來負面影響
從運作上看，我國經濟的發展，在過去20多年創造了國內生產總值平均增長8%的奇跡，這確實為商業銀行適度規模擴張提供了良好的條件和機遇，而且為贏得銀行間的競爭優勢、追求適度規模經濟效益提供了前提。從經濟增長的周期來看，經濟的增長是存在波峰和波谷的，波峰時期投放的大量貸款極可能就是波谷時期的不良貸款，而且還有國家政策性因素的影響，因此需要把握規模增長的度，使規模與資本相匹配。
（三）外部干預和腐敗行為侵蝕
從外部環境看，銀行系統在計劃經濟時期條塊結合以塊為主的領導體制，使得銀行充當了“財政出納”的角色，一個時期地方行政干預達到“有恃無恐”的地步。在銀行體制改革中，這種狀況也時有發生，只是轉換了方式，由過去行政的指定令變成了行政商議，或謂之“支持地方經濟”，這尤其表現在貸款的爭奪。
三、提高國有商業銀行資本充足率的方法
（一）提高管理水平推行全面風險管理,嚴防新增不良貸款的發生
以前不良貸款、“一逾兩呆”最后侵蝕資本金的問題極為嚴重。據統計我國國有商業銀行在2002、2003年不良貸款高達20%以上,而若嚴格按國際標準衡量這一數字能達到40%以上,在這種情況下,銀行是無論如何也搞不好的。要盡可能的減少不良貸款以使得資本充足率達到甚至超過所規定的水平。
（二）通過公開上市以充實資本金
商業銀行股份制改造后上市,不僅是產權流動,提高資源配置效率及募集資本金的要求,也是市場經濟的慣例。國際上著名的大銀行幾乎都是上市銀行。目前,在紐約證交所上市的銀行有900多家,東京交易所有160多家，香港也有40多家。現實地看，通過銀行上市就可籌集到數量可觀的資金,使社會資金成為銀行資本金募集的強大后盾,為銀行的持續經營奠定良好的基礎，而且可以增強銀行經營的透明度,使銀行承擔更大的責任，受到更多約束,利用多方面的監督來促使銀行加強內部管理，提高資產質量,是建立起現代銀行制度的必由之路。
（三）發行長期次級債券,提高附屬資本比率
針對目前我國國有商業銀行核心資本比重過高,附屬資本嚴重匱乏的現狀,發行長期次級債券,提高附屬資本比率,進而提高資本充足率,不失為我國國有商業銀行補充資本金的優良途徑。銀行通過債權融資可避免稀釋利潤或削弱管理層目前對銀行的控制權,銀行還可從稅前盈利中抵扣對資本票據支付的利息,這將帶來可觀的稅收方面的好處。通過發行長期次級債券來增加銀行附屬資本的方式,較好地利用了銀行資本與長期債券互換的理論,并可實現債權融資的杠桿作用,在國際銀行界已被廣泛使用。
關鍵詞:資本充足率;商業銀行;新巴塞爾協議
1、引入銀行資本充足率及簡述新巴塞爾協議
1.1引入銀行資本充足率概念
銀行資本可以簡單的從公認會計原則上定義為: 累計計算的銀行總資產與銀行總負債的賬面價值之差,即銀行的凈值。根據《巴塞爾協議》所提出的概念,銀行總資本由兩大部分組成,即核心資本和附屬資本,其中核心資本包括實收股本,公開儲備;附屬資本包括非公開儲備、資產重估儲備、一般儲備金、一般呆帳儲備金、混合資本工具、次級長期債務等。
銀行資本的用途直接影響銀行資本的數量及其充足度。一般認為銀行資本有以下四方面的基本用途:
(1)當銀行破產時,銀行資本首先被用于賠償費保險性存款。因此,銀行資本金起到了增強公眾信心、防治銀行倒閉的作用。
(2)當銀行出現非預期性或意外損失時,銀行資本可用于消化這些虧損,從而恢復公眾信心,使銀行得以繼續正常經營。
(3)銀行資本還用于購置日常金融服務所需的各種裝備與設施。
(4)在當局關于最低資本限額規定下,銀行資本構成對銀行資產無節制膨脹的內在限制。
銀行與公眾之間長期存在著信息不對稱,信息的不對稱對銀行而言則是一把雙刃劍,它既可以掩蓋銀行儲備不足和資產質量低下的窘迫,也可能因公信力的喪失而破產倒閉。銀行困境的解脫取決于清償能力尤其是流動性的大小。解決這一問題的傳統做法一是資產變現,二是市場介入,但是這兩種做法的劣勢非常明顯。除了要損失大量的交易費用之外,還要受到市場資金可供量的嚴格制約,從而產生巨大的市場風險。因此,各國中央銀行一方面充當最終貸款人,在商業銀行面臨流動性危機時對其施以援手,另一方面則推出存款保險制度,對受損公眾進行補償。這類亡羊補牢式的舉措都是立足于銀行的,沒有對銀行的經營過程提出根本性要求,因而不僅未能有效地遏止銀行的倒閉,反而可能增大了銀行破產的風險,故而遭到經濟學家的批評。由于最終貸款人的存在以及存款保險制度的建立,商業銀行一方面有通過增加高風險投資轉嫁保險成本、獲取高額利潤的欲望。另一方面也有擴大債務依存度的沖動和便利,破產風險因此不斷累積。正是在這樣的背景下,發達國家以及由發達國家組成的巴塞爾委員會逐步將銀行的監管從修補轉到內部調控,即銀行資本金充足率的設定呼之欲出。
由于銀行資本在銀行經營管理中占據著重要的位置,因此,有必要確定銀行進本金充足率的警戒線。
1.2簡述新巴塞爾協議
1999年6月,巴塞爾委員會提出了以三大支柱――資本充足率、監管部門監督檢查和市場紀律為主要特點的新資本監管框架草案第一稿,并廣泛征求有關方面的意見。
《新巴塞爾協議》希望資本充足率標準維持在8% 的水平上,核心資本充足率不低于4%。但對資本充足率的計算方法做了重大調整,尤其是給出了兩種計量信用風險的方法,即標準法和內部評級法。計算方法的改變無疑將在事實上調整商業銀行的資本充足率標準,并很可能相對提高發展中國家銀行的資本充足率標準。
2、資本充足率管理重點
從巴塞爾新資本協議的規定和我國銀監會頒發的《商業銀行資本充足率管理辦法》中可以看出,資本充足率作為銀行監管和商業銀行經營中的核心指標,對其的管理應注重三個重要的方面。
2.1風險覆蓋面管理
1988 年的巴塞爾協議涵蓋了信用風險和市場風險,巴塞爾新資本協議在此基礎上將操作風險涵蓋其中,要求商業銀行必須為抵御操作風險造成的損失安排資本,并要求銀行從基本指標法、標準法和高級計量法中選擇一種方法計量操作風險。巴塞爾委員會認為,將操作風險納入第一支柱有助于確保銀行有足夠的積極性開發計量操作風險的各類手段,體現資本必須覆蓋風險的基本原理。所以資本充足率管理的一個趨勢就是風險覆蓋面會隨著風險衡量技術的提高越來越廣。
2.2指標的重要性和綜合性
國際銀行界已經將資本充足率作為一個核心指標來看待,比如,香港金融監管局將最低資本充足率視為“神圣不可侵犯”的標準。新的資本充足率監管標準――巴塞爾新資本協議獲得國際銀行界的認可,到2006 年底十國集團成員國、25 個歐盟成員國以及其他一些發達國家和地區都將采用巴塞爾新資本協議作為監管標準,資本充足率指標的重要性得到加強。新資本協議對于資本充足率的計算做了詳細規定,使得新的資本充足率指標和商業銀行的風險管理水平密切相關,可以綜合衡量商業銀行可以識別的總體風險水平、資產規模和資本的關系更加具有綜合性。
2.3彈性化的指標管理
巴塞爾新資本協議的一個特色是對于資本充足率的管理更加彈性化。這主要體現在對于信用風險的處理方法上。除了標準法以外,商業銀行可以選擇內部評級法來計算信用風險。內部評級法以商業銀行內部的評級為基礎,利用違約概率、違約損失率、違約風險暴露和期限來計算風險加權資產。內部評級法的采用說明了資本充足率管理的彈性化和靈活性趨勢,使得各商業銀行可以根據各自情況更加準確地衡量其面臨的風險,以及要覆蓋這些風險所需要的資本,使得資產配置好、風險管理水平高的商業銀行可以以同樣的資本推動更大規模的資產,獲取更多的收益,以此提高商業銀行風險管理的積極性。
3、資本充足率管理的核心問題
資本充足率管理的核心問題是在盈利性和安全性之間進行權衡。這個矛盾在現實中主要體現在兩個方面:監管要求安全穩定與股東要求高回報之間的矛盾;規模擴張與資本金不足之間的矛盾。這也是我國商業銀行在發展中面臨的兩個主要矛盾。
3.1監管要求安全穩定與股東要求高回報之間的矛盾
巴塞爾新資本協議由三大支柱組成,一是最低資本要求,二是監管當局對資本充足率的監督檢查,三是信息披露。巴塞爾新資本協議非常重視監督檢查和信息披露的作用,監督檢查可以大大提高銀行和監管當局的風險評估能力,信息披露可以強化市場紀律,幫助銀行和監管當局管理風險,提高穩定性。我國銀監會頒布的《商業銀行資本充足率管理辦法》,對于資本不足或資本嚴重不足的商業銀行,銀監會將會對商業銀行采取限制資產增長速度、限制開辦新業務和設立新機構、要求調整高級管理人員乃至重組等措施進行糾正。
我國商業銀行的股權結構中,政府直接或間接持有的國有股權占絕大部分,為了改善商業銀行公司治理和經營績效,我國正對國有商業銀行不良資產進行剝離,并利用外匯儲備為兩家具備條件的國有商業銀行注資,以提高資本充足率,為國有商業銀行股份制改造和上市創造條件。這個矛盾在國有商業銀行目前并不明顯。但是隨著國有商業銀行的上市和規模的進一步擴張,這個矛盾會逐步顯現。這個矛盾在部分股份制商業銀行和城市商業銀行體現的較為明顯。一方面,作為大股東的地方政府或其控股的國有企業沒有足夠的動機來補充商業銀行的資本金;另一方面,非國有股東出于發展主業的需要或其他需要,沒有足夠的財力來補充商業銀行的資本金,同時為了避免其權益的稀釋和投資回報的下降,對于資本金的補充并不積極。所以監管與市場的要求和股東對回報的要求之間存在著矛盾。
3.2規模擴張與資本金不足之間的矛盾
改革開放以來,我國經濟持續快速發展,國內生產總值年平均增長速度達到9。5%左右。高速的經濟增長,帶來了金融資產結構的巨大變化,儲蓄主體由政府變為居民,居民儲蓄成為金融資產來源的主要成分。在企業融資方面,盡管建立了資本市場,但是由于制度和體制的原因,發展一直比較滯后,在企業的融資結構中不占主導地位。同時在經濟的轉軌過程中,貨幣化程度會日益提高,若以M2 /GDP 表示貨幣化程度,我國遠高于發達國家和同等發展水平的發展中國家。
一方面,隨著經濟高速增長和貨幣化程度逐步提高,城鄉居民儲蓄存款快速增長,而投資渠道狹窄,儲蓄存款成為居民保有金融資產的主要形式;另一方面,由于資本市場發展嚴重滯后,以銀行為主導的間接融資方式依然是企業最主要的融資方式。資金供給和需求都向銀行集中,就造成我國的商業銀行體系資產和負債的急劇擴大。
目前我國商業銀行體系是以四大國有商業銀行為主體的,四大國有商業銀行在資產、存款等各方面均具有絕對的優勢,比例高達60%以上。股份制商業銀行和城市商業銀行雖然市場份額在上升,但是依然不占主導地位。四家國有商業銀行因為體制原因,曾經產生了大量的不良資產,但是隨著國有商業銀行改革的不斷深化和機制逐步轉變,以及不良資產的剝離和數次的注資,不良資產的比例和總額是在不斷下降的。股份制商業銀行雖然資產質量較好,但出于競爭的原因和機制優勢,資產和負債規模擴張較快,資產和負債的快速增長導致資本金不足問題很突出。
按照我國經濟每年8%的增長速度,每年的GDP凈增大約7000 億元左右,按照2007年國有獨資商業銀行、股份制商業銀行和城市商業銀行總資產與GDP的比例175%計算,我國商業銀行每年資產大約增加1.2 萬億元左右。按照8%的最低要求,假設資產風險度為60%,則要求有576 億元的資本金補充。按照10%的穩健水平,每年需要720 億元的資本金補充。所以,除去以上計算的我國商業銀行體系為了達到監管要求而需要補充的2 萬億元存量資本金外,由于資產規模的擴大,每年還必須補充720 億元的流量資本金。
由此可見,我國銀行體系的資產規模膨脹較快,一方面商業銀行提高了收益,投資者提高了回報率,另一方面也必然造成資本充足率下降,商業銀行經營風險提高,所以,商業銀行經營者必須在資產規模擴張和資本充足率下降之間進行權衡。資本金的補充在未來將是我國商業銀行一項至關重要的戰略任務。
4、資本金補充的方法
我國商業銀行體系在2009 年前面臨2 萬億元的存量資本金的補充,此外每年還要面臨大量流量資本金補充,結合資本充足率管理的三大趨勢,我國商業銀行可以采取以下措施補充資本金。
4.1資本金內部補充渠道
根據Bernon的銀行持續增長模型有:
SG1=ROA(1-DR)/[(EC1/TA)-ROA(1-DR)]
其中,ROA=資產收益率,DR=以百分比表示的銀行納稅后凈收入中的紅利部分,SG=銀行資產的增長率,TA=銀行總資產,EC=銀行總股本。
將EC1/TA放到等式左邊,有:
EC1/TA= ROA(1-DR)/SG1+ROA(1-DR)=ROA(1-DR)*(1+1/SG1)
如果將風險權重都假設為100%,則左邊為資本充足率,可見資本充足率與資產收益率和留存收益率成正比,和資產增長率成反比。提高資產收益率和留存收益率是內源資本金補充的關鍵。我國商業銀行經營效率和盈利能力都不強。例如,2007 年我國國有商業銀行資產收益率平均為0.2%,股份制商業銀行資產收益率平均為0.49%,而國際大銀行的資產收益率一般在1%～1.5%之間。所以提高收益率是內源資本金補充的根本,只有收益率提高了,資本積累才會增加,會相應提高資本金。同時,為了長期、穩健的發展,在資產擴張階段,商業銀行可以降低股利支付率,提高留存收益率,在2009 年之前,應說服股東放棄或降低分紅要求,用短期的股利損失來換取長期的資本收益,以此提高商業銀行的資本金比例,使得銀行可以長期穩健發展。同時應建立動態的內源資本金補充制度,如在公司章程中規定,當資本充足率低于9%時,停止發放股利。并建立將對管理層的激勵與資本充足率指標掛鉤的制度,這使得管理層一方面受經營和盈利指標的激勵,另一方面也會受到資本充足率的約束,避免管理層單純通過擴張規模來提高銀行當期利潤,從而獲得更高的個人薪酬。
4.2資本金外部補充渠道
內源融資對資本金是長期的動態補充,而外源融資是短期內迅速提高資本金的主要途徑。商業銀行可以通過發行股票、可轉債、優先股、次級債等證券或者引入戰略投資者來提高資本金。但是我國證券市場由于體制原因,未能有效發揮其金融資源配置的作用,并且由于市場容量有限,使得我國股票市場融資的可能性較小。對我國國有商業銀行和較大的股份制商業銀行來說,到海外市場上市是直接而又迅速的補充資本金的渠道,既補充了資本金,又增加了外部約束,改善了公司治理,這會在長期內提高收益率
4.3提高風險管理水平,調整資產結構
通過提高風險管理水平、調整資產結構來降低資產的風險度,也是降低風險資產的重要措施。商業銀行應該降低對一般企業的貸款和擔保貸款等高風險資產比例,提高個人住房抵押貸款、質押貸款、公用企業貸款等低風險資產比例,積極發展中間業務。確保在資產總量一定的情況下降低風險資產水平,從而提高資本充足率,起到資本金補充的作用。
4.4發展資產證券化等創新工具,降低資產規模
壓縮資產規模,可以提高資本充足率,起到補充資本金的作用。隨著我國經濟規模的擴大,直接壓縮資產規?？赡苄圆淮?而利用資產證券化等金融創新工具可以將大量資產轉出資產負債表,提高商業銀行資產流動性。資產規模的下降將會提高資本充足率。在日常的資本金管理中,商業銀行應做好資本規劃,在資產擴張、風險控制和資本金補充之間進行權衡,避免資產的過快擴張。并利用壓力測試來評估經濟或行業衰退、市場風險事件和流動性變化對銀行風險暴露的不利影響,在此基礎上將資本充足率保持在穩健水平。同時建立監控和預警機制,設立預警點和觸發點指標,當資本充足率低于預警點時就采取停止發放股利、降低資產規模擴張速度等溫和手段來補充資本金,當低于觸發點指標時,采取其他嚴厲措施來補充資本金。
參考文獻:
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[關鍵詞] 商業銀行 資本充足率
一、我國商業銀行資本充足率的現狀
我國商業銀行的資本充足率大多剛剛達到8%的規定標準，有些甚至比標準還低。自1998年以來，我國采取了注資、剝離不良資產等一系列措施來充實和提高四大國有商業銀行的資本充足率。由于四大國有商業銀行存在國家對其承擔無限責任的產權制度，伴隨銀行資產的擴張，資本充足率問題又隨之凸現。2000年， 四大國有商業銀行的平均資本充足率進一步下降到4.63%，2002年底，四大國有商業銀行平均資本充足率為6%。除中國銀行的資本充足率達8.2%外，其余三家銀行均低于巴塞爾8%的監管標準。2003年底，國家為建設銀行和中國銀行注入450億美元的資本金。2005年4月國家又為工商銀行注資150億美元。隨著2003年和 2005年國家對三家國有商業銀行進行的財務重組共注資600億美元，使這三家國有商業銀行的資本充足率水平得到大幅度提升，分別達到12%、8.6%和9.1%（如表1所示）。建設銀行在資本充足率提高的同時還獲得IPO資格，并募集92億美元。
從上表可知，國有四大銀行除中國農業銀行外，都處于比較高的水平。相對而言，非國有的商業銀行很多僅僅才超過8%的警戒線，仍處于比較危險的邊緣。比如，2005年，浦發銀行資本充足率僅僅8.04%。甚至有些商業銀行嚴重低于《巴塞爾新資本協議》要求的水平。比如，2005年深圳發展銀行資本充足率才3.70%。
根據上述國內商業銀行資本充足率現狀，可以想象，中國銀行業全面對外開放時，我國商業銀行資本金缺口有多大。根據新規定，要達到8%的最低資本要求, 則資本金缺口在1.7萬億元左右; 如果要達到10%的穩健水平, 則資本缺口在2萬億元左右。按照《巴塞爾新資本協議》的計算方法，我國商業銀行的資本充足率將更低，資本充足率問題更嚴重。
二、資本充足率的影響因素分析
無論中外,銀行的主要業務仍是信貸,信貸的主要風險仍是信用風險,因此,可以說信用風險是我國銀行業面臨的最大的風險。
1.不良貸款對資本充足率的影響
我國商業銀行不良貸款比率高，不良貸款余額大，是造成風險資產過高，資本充足率低下的最主要原因。不良貸款的風險權重是很高，由此得出的風險資產則相對較大，那么資本充足率可想而知就低了，而不良貸款風險最主要的就是信用風險。
大量的不良資產是影響國內商業銀行資本充足率提高的一個重要因素。一直以來，不良資產問題是制約我國商業銀行進一步加快發展速度、提升市場綜合競爭能力的關鍵所在，由于不良貸款率一直居高不下，不良資產消化難度大、成本高的現實，使得國有商業銀行在資金運用上捉襟見肘。作為資本扣減項的呆賬貸款,其對資本充足率的影響舉足輕重。較高的不良貸款比率會增大風險資產占比。大量呆賬貸款的存在則直接抵消了資本的增加，降低了資本充足率，加大了銀行的信用風險。
2.風險資產結構和風險資產數量對資本充足率的影響
在中國商業銀行中，信貸資產中對公貸款約占銀行總信貸的90%左右，成為推動風險資產快速增長的主要動力。我國商業銀行的資產投向比較單一，信貸資產占總資產的比重較高。其中我國的四大國有商業銀行的貸款占整個資產的55%左右。高風險權重資產占比過大，資本補充又非常有限，導致資本充足率不斷趨于下降。
商業銀行總規模不變的前提下,通過調整商業銀行的資產組合,選擇風險權數小的資產來達到相對縮小分母的目的，而提高商業銀行的資本充足率。若資本充足率一定，那么就要選擇風險資產的結構和調險資產的數量，以達到信用風險的最小，保證資本充足率的穩定。
資本充足程度直接決定了銀行業金融機構的最終清償能力和抵御各類風險的能力。受資本充足率調整的影響，各商業銀行應合理調整信貸結構，向收益率高、風險權重低的資產傾斜，主要是對新增貸款嚴格把關，控制風險資產的增長速度，降低信用風險。
3.資本金對資本充足率的影響
在國有商業銀行的資本構成中 ,主要是核心資本 ,但這些核心資本又大部分占壓在變現能力弱的固定資產上或用來發放風險大的中長期貸款，而且核心資本水分多。我國國有商業銀行的不良貸款率達 20%～30%,已超過了現有銀行的全部資本 ,應收利息總量也相當大。金融資產管理公司雖然收購了國有商業銀行的一些不良貸款 ,但新的不良貸款又在不斷產生。因此 ,可以說國有商業銀行的資本金名存實亡。和核心資本相比 ,銀行的附屬資本相對很少 ,僅按規定提取少量的呆帳準備金和發行少量的金融債券。
一家銀行面臨的風險越大,它所持有的資本就應越多。同時，資本是一個銀行成長的調節器。從發達的金融市場看, 銀行監管機構和金融市場本身都要求銀行貸款及其他風險資產的增長大體與資本的增長相匹配。存貸款增長過快的銀行將從市場及監管當局那里收到信號,必須放慢發展速度或增加資本金,從而有助于保證每一家銀行的成長和發展。
資本和資本充足率是成正比關系的。因此，通過控制和保障商業銀行的資本金的來源和數量，有效利用資本金，保證商業銀行資本充足率的達到安全標準，就可以有效地把信用風險控制在一定范圍內。
三、提高資本充足率的對策建議
目前，困擾我國商業銀行的最大問題是銀行資產的巨額呆壞賬，導致整體資本充足率偏低。如何提高資本充足率，降低信用風險，可以說是我國銀行業的當務之急。
1.建立風險管理機制， 提高風險防范能力
在我國經濟轉型的過程中，商業銀行的可持續發展能力需要在公司價值最大化的理念下，建立科學的風險管理機制。這是因為資本充足率與風險資產相聯系，商業銀行要提高資本充足率，有效控制信用風險是重要的途徑。為此，應從以下兩個方面著手解決：首先，完善風險管理的法律體系《商業銀行法》應充分發揮其風險管理的功能，按照《巴塞爾新資本協議》的要求，從風險管理組織體系、內部風險評級以及不良資產管理等方面，規范商業銀行風險管理行為，鼓勵商業銀行向現代風險管理機制轉變。其次，著手建立完善的銀行內部風險評估機構。從國際性大銀行的經驗來看，內部評級對于信用風險的管理有重要作用，它可以為金融工具價格的決定提供重要依據、為管理者風險決策提供參考。
2.加快對不良資產的處置，降低信用風險
我國商業銀行由于其內在機制上的原因,導致了大量不良貸款的發生,背上了沉重壞帳、呆帳負擔.中國銀行業監督管理委員會統計，截至2007年第一季度末,中國商業銀行不良貸款余額達12,455.7億元，不良貸款率為6.63%。其中，包括國有商業銀行和股份制商業銀行在內的中國主要商業銀行不良貸款余額為11,614.2億元，不良貸款率為7.02%。我國商業銀行存在的大量不良資產，嚴重影響了其經營創利能力，制約著金融體制改革整體推進步伐。強化商業銀行不良資產管理既是落實《巴塞爾新資本協議》的要求，主動適應資本約束的必然選擇，又是實施全面風險管理的重要舉措。
對此,銀行自身應該進一步建立科學的貸款評估體系，提高從業人員素質，減少不良貸款的產生，與此同時，拓展中間業務和表外業務，增加銀行營業利潤，用以化解和沖銷現有不良資產。
商業銀行應該加快不良資產的剝離工作, 加快對壞帳、呆帳的核銷，剝離不良資產可以直接減少風險資產總額，從而降低對資本金的要求。同時,商業銀行還必須進行深層次的改革,加強對信貸行為的監管,加強內部管理和內部控制,加強風險管理,從根本上改變形成不良貸款的機制,防止新的壞賬、呆賬的發生。從而提高商業銀行的真實資本充足水平，降低銀行的信用風險。
3.公開上市，開拓對外籌資渠道
盡快謀求公開上市，建立持續融資渠道，滿足業務發展對資本金的需求。通過改制和公開上市引入境內外戰略投資者和民營資本募集資本金。我國商業銀行國有獨資的所有權特征使其資本來源單一化，只能依靠國家注資。目前應通過股份制改革，把國家獨資的國有銀行改變為股份制銀行，實現其所有權的多元化，并通過發行股票廣泛籌集資金，緩解資本金不足問題。同時，國家仍需掌握對這些銀行的控股權。研究發現，上市前后商業銀行的資本金確實有所提高。我國商業銀行上市后的資本充足率明顯高于上市前，可見上市確實有助于提高我國商業銀行的資本充足率。因此，盡快謀求在國內外公開上市是國內商業銀行打通資本補充渠道的必然選擇。
4.調整資產結構,降低資產風險權重
目前我國商業銀行的資產結構基本上呈現出這樣一種格局:資產結構主體是信貸資產,證券和投資的比重微乎其微;信貸資產中高風險權數的資產比重大;國內貸款較多,對世界銀行、地區性開發銀行、外國中央銀行和商業銀行的貸款幾乎為零。對此，我國商業銀行應擴大股票、債券、同業拆借、投資等風險權數小的資產比重,縮小信貸比重,增加抵押、擔保貸款比重,并進行其他方面的資產調整。
加權風險資產總額就是各項風險資產期末余額分別乘以相應的風險權數后相加的總和。調整資產結構就是要減少風險權數大的風險資產，如信用貸款。增加風險權數小的風險資產，如大力開辦質押貸款等無風險或風險小的業務。同時要積極開辦中間業務及業務，開辦這些業務不僅不會增加風險資產，而且還會帶來可觀的收入，增加收益，從而相應地提高資本充足率。
四、 結論
本文通過我國商業銀行資本充足率現狀和影響因素的分析，根據目前我國商業銀行存在的問題，提出相應的對策建議:嚴格加強內部控制，提高風險控制能力；多渠道地充實資本金，提高風險抵御能力；降低風險加權資產，提高資本充足率。要通過加強管理,全面提高銀行的管理水平,嚴格控制和防范風險,促使資本充足率達到穩定。只有這樣，資本充足率的問題才能得到根本性的解決，銀行的信用風險才會得到改善，才能使得我國商業銀行穩定健康的發展。
參考文獻：
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關鍵詞：資本充足率 中間業務 加權風險資產 資本工具
一、我國大型商業銀行資本充足率現狀
（一）從資本充足率水平來看
近年來，中、農、工、建、交5家大型商業銀行核心資本充足率和資本充足率都保持較高水平，符合監管要求（表1），但從長遠看，各銀行都將長期面臨資本補充問題。我們以工、中、建、交4家銀行為例，這4家銀行近5年貸款平均增長19.7%（表2），假設風險權重貸款增加約占貸款增加額的85%，今后5年內風險權重貸款將增加30萬億元。按不低于11.5% 的資本充足率要求（根據《資本辦法》，5家大型商業銀行作為國內系統重要性銀行，資本充足率在正常條件下不應低于11.5%），5年共需增加資本占用34500億元。以這4家銀行2012年凈利潤6363余億元為基礎，今后5年平均增長22.5%計（2008-2012年的年均凈利潤增速，表3），5年內可實現凈利潤60921億元，如按50%利潤留存作為內生資本，則5年內還有資本缺口約4040億元。
（二）從資本籌措情況來看
近年來，五大行的資本補充渠道主要為增發配股以及發行次級債券及其他長期債券。以工商銀行為例（表4），其籌資活動的現金流入主要來源于配股、吸收少數股東投資、發行次級債券和其他債務證券，其中配股和少數股東投資屬于一級資本，次級債券和其他債務證券屬于二級資本，資本結構較為單一。且縱觀近5年的現金流入數據，除2010年外，發行次級債券的現金流入均占籌資活動總現金流入的絕大部分，其他四大行也是同樣的情況，說明我國大型商業銀行的資本補充對于次級債券是比較依賴的。
二、我國大型商業銀行資本充足率的隱患
據前文分析，短期我國大型商業銀行資本充足率狀況良好，但長期來看，新的監管標準帶來的壓力是不容忽視的。我國大型商業銀行資本充足率的隱患主要來自于以下兩方面：
（一）信貸粗放擴張，資本補充壓力大
近年來，我國經濟持續快速發展，社會對資金的需求旺盛，而我國的儲蓄率一貫較高，銀行的可貸資金充足，且我國一直以間接融資為主，社會融資需求對銀行信貸資金的依賴性很強，所以銀行可以簡單地通過擴張信貸來增加利潤。但正如前文所述，信貸規模的迅速擴張會造成巨大的資本缺口。因為信貸資產會消耗大量資本，且在計算資本充足率時，其較高的風險權重會增加風險資產的規模，導致資本充足率的下降。
不僅如此，在信貸資產分布和資產質量方面，大型商業銀行也存在隱患。貸款中長期化趨勢明顯，五大行中長期貸款比重普遍在50%左右，農行在2010年更是高達70.7%。且部分中長期貸款的行業、地域集中度較高，受整體經濟環境衰退的影響，極易成為不良貸款，而不良貸款的高風險權重又會增加加權風險資產的規模，導致資本充足率下降。
隨著銀行資本充足率監管標準越來越嚴格，傳統的資本消耗型發展模式難以持久，銀行將面臨越來越大的資本補充壓力。
（二）籌資渠道狹窄，資本結構單一
如前文所述，我國商業銀行資本結構單一，核心一級資本和一級資本趨同，尚未推出其他一級資本工具，二級資本工具也僅包括次級債、可轉債等有限的幾種。銀行資本補充仍主要依靠利潤留存、發行普通股及次級債券等方式，資本補充渠道較為狹窄。而《資本辦法》對我國現行資本的定義進行了調整，明確提高了資本工具的損失吸收要求。根據《資本辦法》，中國商業銀行已發行的次級債等附屬資本工具將從2013 年起分10 年逐年遞減，每年退出量近1000 億元，此項規定無疑進一步加重了銀行資本補充壓力。同時，《資本辦法》實施后，原附屬資本工具由于不具有損失吸收能力，均不再滿足合格標準，我國商業銀行面臨著資本補充渠道收緊、合格資本補充工具減少的問題。
三、解決我國大型商業銀行資本充足率隱患的對策
（一）精減信貸資產，緩解資本補充壓力
一方面，可以對信貸資產結構進行調整?！栋廷蟆氛{整了部分風險資產的權數，比如降低了個人貸款、消費貸款的權重，銀行可以適當增加此類信貸的投放，從而降低風險加權資產的規模。
一方面，可以從風險轉移角度著手。比如開展資產證券化業務，將信貸資產的風險轉移給證券市場上具有不同風險偏好的投資者。風險權重較高的貸款等資產轉化為現金，降低了對資本的占用和風險加權資產的規模，提高了資本充足率。
但想要長遠的解決資本壓力問題還需從盈利模式上入手，積極發展中間業務，改變傳統的依賴信貸擴張的增長模式。商業銀行開展中間業務時，可以較少動用，甚至不動用自身的資產，減少對資本的消耗。而且，利率市場化的推進使存貸利差縮小，造成表內業務的邊際投入收益率小于表外業務。因此從利潤最大化角度考慮，發展中間業務還能提高經營效率，增強內生資本籌措能力。
（二）拓展籌資渠道，多元化資本結構
我國大型商業銀行資本補充渠道狹窄，信貸擴張的剛性需求和資本充足率監管標準的提高，使其迫切需要各種資本工具的支持?！顿Y本辦法》只嚴格規定了各類資本的合格標準，并沒有詳細列出各級資本的具體工具，為資本工具的創新預留了空間。比如，系統重要性銀行11.5%的資本充足率標準中，1%的其他一級資本和2%的二級資本都可以通過創新合格資本工具進行補充。所以，商業銀行必須提升經營管理水平，提高內生資本補充能力，在充分運用現有的增發配股和發行長期次級債等外源融資手段的基礎上，加強資本工具的創新，構建長期穩定可持續的資本補充渠道。
首先，因為次級債不再滿足合格標準，而“減記型”二級資本工具滿足要求，且其與次級債基本相似，所以目前應以“減記型”二級資本工具取代次級債作為合格二級資本工具。其次，對于優先股等新型資本工具，可在政策允許的條件下，謀求境內發行的可能性。再次，對于現階段法律障礙較大的債務類其他一級資本工具，可探索境外發行渠道。
四、結束語
通過對我國大型商業銀行資本充足率現狀的分析，我們發現其存在信貸粗放擴張，資本補充壓力大、資本結構單一，籌資渠道狹窄等隱患，并建議商業銀行調整信貸資產結構以降低風險資產規模，開展資產證券化業務以轉移信貸風險，發展中間業務以減少資本消耗，創新資本工具以拓展籌資渠道，從而在符合資本監管要求的前提下持續穩定發展。
參考文獻：
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【關鍵詞】資本充足率；資產證券化；風險管理
作為一種高負債經營的特殊企業，銀行存在內在的不穩定性和脆弱性。因此，綜合反映銀行抵御各種風險能力的指標——資本充足率也就成為銀行經營者與監管者關注的重心之一。1988 年《巴塞爾協議》中規定的 8%的最低要求已經成為國際標準，2004 年 6 月制訂的《巴塞爾新資本協議》更是將其確定為新框架的第一支柱。中國銀監會也于 2004 年 2 月 23 日公布并于 3 月 1日開始實施《商業銀行資本充足率管理辦法》，其監管理念和要求基本與《巴塞爾協議》保持一致。目前，資本充足要求已經成為制約各國銀行規模擴張的因素之一。
一、資本充足率的概念和重要性
資本充足率是指商業銀行的凈資本額及其加權折算后與風險資產總額的比例，用以表明銀行自身抵御風險的能力，它是世界各國普遍實行的考核商業銀行經營安全性的重要監測指標。可以從以下幾個方面認識它的重要性：
1.資本充足率的高低代表著商業銀行應付金融風險能力的大小，而金融風險在市場經濟的多變環境中是客觀存在的，在經濟全球化和科技快速進步的過程中是不容易準確預測的。
2.一家好的銀行不僅要謀求自我發展，更要有充分的自我約束，而資本充足率正是這種約束，即一定規模的資本金只能經營一定規模的業務量。
3.資本充足率對一家銀行的國際活動、國際地位會有很大影響。國際評級機構通常把資本充足率作為銀行評級的重要尺度，從而會在很大程度上影響一家銀行的國際金融活動能力。
4.資本充足率是對銀行進行資本監管的有效工具之一。
二、資本充足率的改善途徑
根據《商業銀行充足率管理辦法 》，商業銀行資本充足率的計算公式如下：
資本充足率 =（資本一扣除項）/?。L險加權資產 +12.5倍的市場風險資本）
因此 ，銀行若要改善其資本充足狀況 ，有兩種途徑：一是調整分子 ，即通過增加資本來提高資本充足率 ，如發行股票、可轉換債券和五年期以上的長期次級債券等；二是調整分母 ，即通過降低風險資產的規模來使其達到資本充足率的要求 ，如出售一部分貸款 ，或將高風險權重的資產轉換成低風險權重的資產等。
三、實現資產證券化有效改善商業銀行資本充足率
資產證券化是分母戰略的主要方式，一旦銀行實施了資產證券化，相應的證券化資產就可以從銀行的資產負債表中轉出，從而達到改善銀行資本。
（一）采取真實出售的破產隔離方式
與發起人的“破產隔離”是指證券投資者的收益將不受發起人破產風險的影響，即發行證券的風險嚴格限制在基礎資產所固有的不確定性上，而將其與原始權益人的經營風險完全隔絕開來。在資產真實出售的情況下，證券化可以使資產轉讓者把證券化的資產從資產負債表中分離出去，同時確認出售的盈利或損失。面臨資本充足率限制的銀行，可以利用證券化減少資產數量，從而可以相對提高資本充足比率。同時，如果真實出售并未成立，而是將資產交易作為融資處理，則證券化資產將作為抵押品，保留在發起人的資產負債表中，發起人獲得的資金作為負債處理，此時發起人的負債增加，資本充足率沒有變化?？梢姡虡I銀行通過資產證券化將基礎資產“真實出售”給特別目的公司（SPV）的同時把基礎資產從商業銀行的資產負債表中移出，變為風險系數為零的現金，在資本總額不變的情況下，減少了銀行風險加權資產的總量，提高了銀行的資本充足率。
總體上來講，真實出售比擔保融資而言，不僅能改善原始權益人的資產負債表，而且破產隔離的實現上也比擔保融資更加徹底。但是界定真實出售還是擔保融資卻是一大難點。巴塞爾委員會指出，如果發起行承擔著下列任何一項責任，則認為它并沒有實現真實的出售：一是回購或交換任何資產；二是任何已售出資產的損失保留在出售方銀行；三是支付已售出資產本息的任何責任（服務費除外）。這三類資產均應由銀行的資本作為支持。
所以說，作為資本充足狀況的改進手段，只有真實出售下的表外證券化才能夠真正發揮作用。采取真實出售的破產隔離方式，才能實現證券化資產的表外化處理，從而實現該資產所對應風險的轉移?？梢?，采取“真實出售”的破產隔離方式是實現資產證券化有效改善資本充足率的前提條件。
（二）嚴格遵循“經濟實質”原則，實現風險的有效轉移
“經濟實質”原則是《巴塞爾Ⅱ》所規定的用來判斷商業銀行的資產證券化業務是否實現了風險有效轉移的最高原則。從資產證券化的實踐來看，在許多交易結構中，作為發起機構的銀行都保留了不同程度的風險。甚至還有這樣的情況，資產雖然在“法律”和“會計”意義上已經實現了真實出售，但就其“經濟實質”而言，發起銀行仍然保留了相當數量的風險。如果不為這部分風險計提監管資本，銀行的資本充足性和經營的審慎性就會受到嚴重的損害。這也是《巴塞爾Ⅱ》的“資產證券化框架”為什么強調，監管者要根據交易的“經濟實質”，而不僅僅是“法律形式”，來確定資本監管政策的原因所在。
銀行作為被監管者，只有嚴格按照“經濟實質”的原則去開展資產證券化業務，才會實現改善資本充足率的目的。具體而言，商業銀行在實行了資產證券化后，應保證對被轉讓的資產沒有保留實際的控制，沒有以提供信用增級、流動性便利等其他身份參與交易的其他環節，沒有為證券化提供隱性支持。目前 ，在大多數資產證券化的設計中，都采用了將資產支持證券進行分層的信用增級手段， 即將證券分為優先級和次級證券，分別享有不同的受償順序。比較常見的資產證券化安排是，發起銀行在交易之初將資產出售或轉讓出去了，但同時又持有以該資產為基礎發行的次級證券。《巴塞爾Ⅱ》規定 ，如果銀行持有最低級別的次級證券，即承擔第一損失責任，就應當將其直接從監管資本中扣除，相當于為所保留的風險“一對一”地分配資本（Dollar - for -Dollar capital charge）。在某些情況下，這還可能導致發起銀行比在證券化之前計提更多的資本。
（三）選擇風險權重較大的優良貸款進行證券化
我國《商業銀行資本充足率管理辦法》中對各類資產賦予了不同的權重，除個人住房抵押貸款的風險權重為50%外，其他各類資產均為100%。不考慮其他因素，僅考慮風險權重對資本充足率的影響，顯然，個人住房抵押貸款貸款的證券化對改善商業銀行的資本充足率效果會相對不明顯。所以，我國商業銀行欲通過資產證券化來改善其資本充足率，必須另辟蹊徑。
1.積極開展汽車貸款和信用卡應收款證券化
汽車貸款和信用卡應收款是國外重要的證券化產品。與住房抵押貸款一樣，汽車消費貸款也是一種與消費相關的分期付款式的金融資產。信用卡持卡人在發卡機構提供的信用額度內延遲付款和分期付款，就形成了對持卡人的應收款。以此作為支持發行證券進行的融資即為信用卡應收款證券化（ Credit Card Receivable-backed Securitization）。
盡管目前我國汽車貸款和信用卡應收款的絕對規模還較小，但汽車貸款和信用卡應收款的風險也逐步凸現。近年來，我國消費信貸的壞賬率一路攀升，部分地區高達20％～30％，遠遠高于國際上的水平。隨著貸款規模的進一步擴大以及貸款風險分散要求的增加，這兩類資產的證券化也必將逐步推開。
2.逐步推進基礎設施項目貸款證券化
基礎設施項目貸款多為中長期貸款。從技術可行性的角度來看，公路、電廠等基礎設施資產具有較為穩定的現金流，適合作為中長期貸款證券化的資產。而且國家開發銀行的 ABS 試點就是中長期貸款-基礎設施項目貸款證券化的典型，為基礎設施項目貸款證券化提供了可貴的經驗。
因此，銀行在不同的約束條件下，可以根據自己的實際需要及現實環境，通過選擇合適的證券化資產，來充分發揮資產證券化在提高流動性、增加資本充足率、以及低成本融資等一方面或多方面的作用。
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巴塞爾銀行監管委員會1988年的資本協議中規定，銀行的資本分為核心資本和附屬資本，核心資本不低于總資本的50％，附屬資本不能超過核心資本；對于活躍的國際性銀行規定了4％的核心資本和8％的總資本的最低資本比率要求。2004年6月26日巴塞爾委員會經過三次征求意見稿之后，在國際清算銀行的官方網站公布了新資本協議的最終稿。新資本協議在計算資本充足率時增加了銀行的利率風險和銀行的操作風險，計算公式由原來的“資本充足率=資本/風險加權資產”，相應變為“資本充足率=總資本/(信用風險加權資產＋12.5×市場風險資本要求＋12.5×操作風險資本要求)”。在資本充足率必須滿足8％的最低要求之下，這相應增加了對銀行資本金的要求。
中國銀監會2004年2月27日了《商業銀行資本充足率管理辦法》，在同1988年資本協議保持一致的基礎上，結合巴塞爾新資本協議和我國國情，將風險覆蓋范圍擴充至信用風險和利率風險。《辦法》規定：商業銀行最遲在2007年1月1日達到最低資本充足率8％，核心資本充足率4％的任務。這一辦法充分體現了我國對資本充足監管的思想，使銀行資本充足率的管理更加微觀化、數量化、可操作化。隨著2007年的臨近，提高資本充足率已越來越成為我國國有商業銀行目前面臨的迫切任務。
二、國際商業銀行資本充足率現狀
在巴塞爾資本協議的影響下，上世紀九十年代以來，發達國家商業銀行的資本充足率大幅度提高，抵御風險的能力明顯增強。尤其是近年來世界大銀行的資本充足率都保持在較高水平，在2004年英國《銀行家》公布的全球1000家大銀行的數據中，排名前20位的銀行，其資本充足率最低的是法國的農業信貸集團，為10.5％，最高的是德志銀行，資本充足率為13.90％，而資本實力全球第一的花旗銀行，其資本金總額為668.71億美元，資本充足率為12％。相對而言，亞洲銀行的資本充足率要低一點，其中香港和新加坡銀行的資本充足率較高，韓國則低一些。如：匯豐銀行、恒生銀行、標準渣打銀行的資本充足率分別為：12.0％、13.2％、14.6％；新加坡發展銀行為15.1％，大華銀行為18.2％；韓國外匯銀行為9.3％，KookminBank為10.0％。
三、我國商業銀行資本充足率現狀
我國商業銀行長期以來受銀行業產權制度、宏觀經濟環境、監管乏力等因素的制約，資本金存在很大的缺口，達不到資本充足率最低標準，嚴重影響了整個銀行體系的穩健性。近年來，我國已采取了若干重大的改革和政策措施,使商業銀行的資本充足率明顯提高。這些改革和政策措施主要有：第一，2003年銀監會了《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》。通知規定，“允許商業銀行申請發行次級定期債務，并可將符合條件的次級定期債務計入銀行附屬資本”。這將使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道，增強資本實力，有助于緩解我國商業銀行資本實力不足、資本補充渠道單一的狀況。第二，2003年底中國政府動用了450億美元的外匯儲備充實中國銀行和建設銀行的資本金，使中行和建行一步達到最低資本充足率要求。第三，2004年3月出臺《商業銀行資本充足率管理辦法》，縮小了中國資本監管制度與國際標準的差距，從而為商業銀行穩健、積極、扎實地提高資本充足率奠定了基礎。
經過一年多各方面的積極努力，據銀監會公布，截至2005年10月，我國資本充足率達標（即不低于8％）的商業銀行已經達到33家，達標銀行資產占中國商業銀行總資產的比重超過70％；商業銀行平均資本充足率達到4.5％，比2003年末提高7.5個百分點，其中利潤積累貢獻7.4％，發行長期次級債貢獻14％，由于政策性剝離使準備金缺口下降貢獻59.4％，直接注資貢獻13.3％。可見我國商業銀行在提高資本充足率的舉措上已經取得積極成果，但仍有相當一部分銀行未能達標，隨著2007年時間的臨近，提高商業銀行的資本充足率仍是商業銀行亟待解決的問題。
四、我國商業銀行資本充足率與國際比較的不足
同國際大銀行相比較，可以發現我國商業銀行的資本充足率仍有許多的不足，具體表現為：
1、我國商業銀行的資本充足率普遍偏低。我我國的資本充足率狀況與國際上的大銀行相比可謂是相形見絀，他們都維持在10％以上，而目前我國仍有許多商業銀行未達到8％的最低線。按國別進行比較,在發達國家中,美國國內前32家大銀行的平均值為13％；經歷了多年經濟衰退的日本，其國內排名前29家銀行中的27家平均值是10.83％；而與我們同為發展中國家的印度，其國內排名前21家中的20家的平均值為12.23％。根據銀監會頒布的最新的資本充足率的核算方法計算，截至2004年9月30日，恒豐銀行以15.14％的資本充足率位居全國性商業銀行第一，建行的資本充足率為8.19％居第二，中行的資本充足率則為7.39％，在參評銀行中位列第三。
2、我國商業銀行在世界的排名下降。世界銀行2004年在《中國經濟半年報》中指出：雖然中國官方統計數據顯示銀行業的不良貨款率下降，但很多銀行的資本充足率在2004年有所下降。除已進行注資的銀行之外，大多數銀行的資本充足率已降到了監管機構規定的水平以下。資本充足率整體偏低不僅影響了我國銀行體系的穩定性，制約著其抵抗風險能力及擴張能力，同時也導致他們在全球1000強中的排名下降。中國銀行由2003年的第15位降至第29位，工商銀行由第16位降為第25位，在2005年又進一步下降至第32位，農業銀行由2003年的第25位降為第36位在2005年又降為第37位（詳見表1）。
3、資本構成不合理，附屬資本所占的比例偏低。銀行的資本分為核心資本和附屬資本，附屬資本的擴充同樣可以提高資本充足率。當今許多國際大銀行通過多渠道融資，持有了相當數量的附屬資本，這在提升其資本充足率方面起到了不可忽視的作用。而與他們相比，我國商業銀行資本金的一個突出問題就是資本構成極為單一，附屬資本的比重過低，這直接影響了其資本充足比率的大小。
關鍵詞:資本監管;銀行風險;聯立方程模型
Abstract:Using the simultaneous equation model and a sample of 270 panel data from 36 commercial banks,this paper empirically examines the relationship among capital regulation,bank capital and risk of Chinese commercial banks. The result indicates that commercial banks consider capital changes and risk simultaneously. In general, regulatory pressure can decrease bank risk notably,but it cannot affect risk of listed banks and influence bank capital in an obvious way.
Key Words:capital regulation,bank risk,simultaneous equation model
中圖分類號: F830文獻標識碼:A文章編號:1674-2265(2010)10-0015-06
一、 引言
自1988年《巴塞爾協議》以來,對銀行的最低資本要求成為各國銀行監管部門監管銀行、控制銀行風險的重要手段,我國也在1998年全面實施了以資本充足率為基礎的資產負債比例管理,而2004年開始實施的《商業銀行資本充足率管理辦法》更是對我國商業銀行資本充足率提出了明確要求和時間表,這必然會對長期實行信貸規模等管理、缺乏風險意識的我國商業銀行的行為產生巨大的影響。資本充足率管理的目標在于使銀行的資本與其風險的大小保持一致,由于銀行資本的一個重要功能在于覆蓋銀行風險,因此理論上來說,銀行資本充足率的提高將有助于降低銀行的風險水平,這也是監管部門實施以資本充足率為核心的監管體系的目的所在;而當銀行的風險增大時,銀行同樣可能會通過增加銀行資本的方式來覆蓋風險,因此銀行的資本與其風險之間存在相互影響的關系。這自然衍生出以下幾個問題:在監管標準一定的情況下,銀行資本及其風險之間是如何相互影響的?銀行如何調整其資產組合來適應監管要求?資本監管的要求會對銀行的風險產生怎樣的影響?
對于以上的問題,一些學者從理論和實證角度對其進行了回答。以Koehn和Santomero(1980)為代表的學者利用均值―方差方法證明了監管資本要求的提高會促使效用最大化的銀行增加其資產組合風險,而Furlong和Keeley(1989)則利用期權定價模型證明當銀行通過降低資本和增加風險以最大化存款保險的期權價值時,提高監管資本的要求并不會顯著地增加銀行的風險。實證方面,Shrieves和Dahl(1992)開創性地提出了局部調整模型,在銀行資本充足率和風險相互影響的前提下,采用聯立方程模型分析了當銀行面臨監管部門的資本監管約束時如何改變其資產組合,并且利用美國的銀行數據進行實證研究發現,監管壓力對銀行資本充足率的提高有顯著的作用;Jacques和Nigro(1997)則發展了該模型,分析了銀行資本、資產組合風險以及以風險為基礎的資本要求之間的關系,其實證結果表明監管壓力是能夠降低銀行的資產組合風險的,但Rim(2001)利用瑞士的銀行數據的研究則表明盡管監管壓力能夠增加銀行資本,但卻不會對銀行的風險水平產生顯著的影響,Christophe(2005)利用新興市場國家、Francesco和Mario(2006)利用意大利銀行數據的研究也基本支持了這一觀點。在國內,朱建武(2006)采用局部調整的聯立方程模型,利用我國中小銀行的45組數據對二者關系進行了實證分析,結果表明監管壓力并沒有對我國中小銀行的風險產生顯著影響,但卻會對資本充足率有反向作用;吳棟、周建平(2006)則利用我國14家大中型商業銀行的數據進行了相關分析,結果表明以風險為基礎的資本要求能顯著降低我國商業銀行的風險,但對提高銀行資本的效果并不顯著。以上對于我國商業銀行的研究由于樣本較少,代表性不強,且未考慮上市銀行資本充足率與銀行風險之間的關系。我們認為上市銀行由于要承受較多的來自監管部門以及市場投資者的壓力,其資本充足率以及風險之間可能會存在不同于非上市銀行的特殊影響。本文擬采用我國可獲得的銀行樣本數據,使用聯立方程模型對二者之間的關系進行實證分析,并且為了考察上市的影響,我們對上市銀行和非上市銀行的樣本分別進行了分析。
二、研究設計
(一)模型的設定
在本文中我們擬采用由Shrieves和Dahl(1992)首先提出,并經Jacques和Nigro(1997)修改并發展的模型,這一模型不同于以往單獨研究資本充足率對風險或是風險對資本充足率的影響,提出銀行資本充足率和銀行風險的變化既有內生的原因同時又受外部條件的影響。它由自主調節部分與外部因素兩部分構成,而自主調節部分由當期目標值與上期實際值的差額決定。進一步研究表明,目標資本充足率(用
表示j銀行第t年的目標資本充足率)主要受當期的銀行規模(SIZE)、盈利能力(ROA)以及銀行的風險水平的變化 等影響。銀行目標風險水平也會受到當期的規模(SIZE)、盈利能力(ROA)以及資本充足率變化 等因素的影響。此外,同時影響銀行資本充足率和風險水平變化的一個重要的變量就是銀行所面臨的監管壓力(Regulatory Pressure,簡記為RP)。在本文中,這是一個虛擬變量,若樣本銀行的資本充足率高于監管部門所要求的水平,則RP=0,反之則RP=1。另外,總體經濟形勢的變動也有可能對商業銀行的資本充足率和風險的變化產生影響,我們用當期的實際GDP增長率(簡記為RGDP)來考察經濟形勢的可能影響。
同時,為了考察不同資本充足率水平的銀行在監管壓力下的反應,我們采用Francesco和Mario(2006)的方法,加入兩個變量的交叉乘積所組成的虛擬變量( 和 ),如果它們在模型中顯著且系數為正的話,表明資本充足率未達標即RP=1的銀行,當他們的風險(資本)增加時,這些銀行會比那些資本質量好即RP=0的銀行增加更多的資本(風險)。
綜上所述,可以得出聯立模型的基本形式為:
(二)變量的選擇與定義
在設立相關模型之后,考慮到我國的實際情況以及樣本數據的可得性,我們對模型中涉及的變量進行相關的定義。
1. 銀行資本充足率的變化。對于 ,
我們用j銀行t年年末的實際資本充足率(表示的目標充足率水平)與上一年資本充足率 的差值來衡量。
2. 銀行風險水平的變化 。與相似,我們以j銀行t年年末的實際風險水平來表示該年的目標風險水平。對風險水平的計量,我們采用通行的該年的不良貸款率水平來衡量。
3. 監管壓力。Rime(2001)把監管壓力分為兩類:懲罰壓力和預警壓力,通過設立兩個虛擬變量的方法來度量銀行面臨的監管壓力,朱建武(2006)也采用了這一方法。但是考慮到我國規定的商業銀行的資本充足率最低達到8%的標準,本文采用將j銀行第t年的資本充足率與之相比較,若該年的資本充足率大于或等于8%,則RP=0,反之,RP=1。
三、統計與計量分析
(一)樣本選擇和統計分析
本文擬采用中國大陸36家商業銀行年份不等的270份原始面板數據,其中包括15家上市銀行和21家城市商業銀行①,數據主要來源于中國統計年鑒、各銀行年報和網站以及國泰安數據庫。由于我國部分商業銀行數據的不連續性,本文獲得數據時間跨度最長從2000年至2009年,同時由于本文模型中需要不同年份間的差分變量,因此我們選擇那些最少有連續兩年完整數據的樣本。在經過差分之后,每一家銀行都損失一個樣本,因此我們最終選取197份數據,其中上市銀行112份有效數據,城市商業銀行85份有效數據。為了考察不同監管壓力下銀行各項指標的差異程度,我們以RP為分組標準,考察 、
、 、 、以及等指標的描述性統計分析,具體結果如表1所示。
從表1可以看出,無監管壓力的銀行,即資本充足率大于或等于全體樣本資本充足率平均值的銀行在上一期資本充足率(11.869對4.353)和盈利能力方面(0.944對0.475)都要顯著地好于有監管壓力的銀行;在資本充足率的變化方面,二者存在顯著差異,且兩者的變動均為正,這直觀地反映出資本比較充足的銀行更愿意增加自身的資本量;在風險變化方面,二者也存在顯著差異且變動均為負,但前者變動幅度明顯比后者要小(-0.825對-2.378),從直觀來看,這表明有監管壓力的銀行比無監管壓力的銀行平均來說風險的減小要大,有監管壓力的銀行在風險的控制方面可能要優于無監管壓力的銀行;無監管壓力的銀行上一期的風險顯著低于有監管壓力的銀行(1.973對7.419),這說明了資本充足率對銀行風險具有一定的約束和控制作用;但是在資產規模(7.616對7.507)上二者并沒有顯著差異,這從直觀上反映出資產規模大的銀行并不一定具有高的資本充足率;最后要說明的是,從樣本數量上來看,無監管壓力的銀行,即RP=0的銀行樣本占總體樣本的68.53%左右,而且這里的標準是《商業銀行資本充足率管理辦法》規定的8%,因此從總體上看,目前我國商業銀行的資本充足率處于相對較高的水平。
(二)計量回歸分析
根據前文的分析,本文主要運用兩階段最小二乘法(TSLS)對模型進行相關的估計。同時,由于上市銀行與非上市銀行在受到的監管力度等方面存在一定的差異,為了具體考察二者的銀行資本充足率與風險水平之間的相關關系,本文將所有樣本銀行分為上市銀行和非上市銀行兩大類,并運用相同的方法對其進行分析。我們首先對所有樣本銀行進行總體回歸,然后再進行上市和非上市銀行的分組回歸。
1. 樣本的總體回歸。將所得的所有樣本數據帶入模型中,用stata10.0進行聯立方程模型的兩階段最小二乘(TSLS)和FGLS,并選取最優估計,其結果如表2所示。
下面分別對兩個方程的結果進行分析:
(1)在方程中, 、、 、
和 五個變量并沒有表現出顯著性影響。對于規模變量,回歸結果與上文中的分組統計結論相同,即規模并不會影響銀行的資本充足率;對于,回歸結果表明銀行風險的變化并不會顯著影響其資本充足率,即銀行并不會因風險的變化調整其資本量, 的回歸結果不顯著也同樣說明此問題;而上一期的資本充足率 與監管壓力乘積的不顯著則表明在考慮監管壓力下的上一期資本充足率對當期的資本充足率變化并無顯著的影響。
在本模型中,RGDP變量的系數及其顯著性表明銀行在整體經濟繁榮的時候會提高自身的資本充足率。盡管監管指標 沒有通過顯著性檢驗,但其與資本充足率的變化表現出正相關關系,表明資本監管會對銀行的資本充足率產生一定的積極影響,促使銀行提高其資本充足水平。在結果中銀行的盈利水平變量與銀行資本充足率的變化顯著負相關,這與一般理論和實證所得出的結論相左②。這可能與我國大多數銀行的盈利水平相對較低的情況有關,當銀行盈利時,他們首先考慮的不是提高自身的資本充足率,而是考慮將盈利進行再投資,以提高盈利水平。
(2)在 方程中, 、、、
以及 變量對銀行風險變化表現出顯著的影響。對于變量,雖然從總體上看,它對于風險的變化有顯著影響,但是考慮到 變量并沒有通過顯著性檢驗,說明 是否會對
產生影響并不取決于銀行的監管壓力。而監管壓力變量表現出顯著性,說明從整體上來說,監管壓力對風險的變化產生顯著影響,從這個意義上講,我們可以認為監管當局對于銀行的最低資本充足率監管會顯著影響銀行的風險水平。
與在 方程中不同,規模變量 對風險變化表現出顯著的負相關,這與Rime(2001)所得出的結果相反,但與Christophe(2005) 以及Francesco和Mario(2006)的結果相同,這表明大的銀行擁有比小規模銀行更多的分散風險的機會。雖然 高度通過檢驗,但是并沒有通過檢驗,這與Francesco和Mario(2006)所得的結果部分一致。對于 ,其系數為負,這說明上一期風險水平與當期的目標風險水平之間的差距越大,當期風險水平的變化也會越大,同時考慮到 的系數為正,因此對于同樣的風險水平的差距,有監管壓力的銀行會比沒有監管壓力的銀行風險調整的幅度要小。 在方程中的系數及顯著性充分說明了在經濟繁榮的時期,由于企業的經營效益一般都比較好,所以銀行的不良貸款就會相應地減少,同時銀行自身也可以通過投資獲得收益,從而會減少風險水平。 在方程中的系數顯著為負,盡管這一結果與Christophe(2005)所得的結果相反,但是卻與Rime(2001)、Francesco和Mario(2006)所得結果一致。
總體而言,銀行風險水平的變化并不會對其資本充足率的變化產生顯著的影響,而資本充足率變化對于銀行風險水平的變化能夠產生顯著負向影響,總體監管壓力對銀行的資本充足率的變化有一定的積極作用,并且對其風險水平有顯著負向影響。
2.樣本的分組回歸。依據總體銀行的上市與否,將樣本分為上市銀行和非上市銀行,下面分別對二者進行回歸分析:
(1)上市銀行的回歸分析。將15家中國大陸上市銀行共計112份數據帶入模型中,運用與整體回歸相同的方法進行回歸分析,所得結果如表3所示。
下面分別對每個方程的變量進行分析:
在 方程中, 、、、
和都不會對銀行資本充足率的變化有顯著的影響。規模變量 與總體結果相同,表明對于上市銀行來說,總體規模并不會影響其資本充足情況。同樣,總體經濟形勢變量的顯著表明上市銀行資本充足率的變化會顯著受到經濟波動的影響。 變量的結果與總體樣本銀行的結果相同,這表明盈利水平會顯著負向影響上市銀行的資本充足率。 的顯著性及系數表明上一期資本充足率水平與當期的目標資本充足率水平之間的差距越大,當期資本充足率水平的變化也會越大,同時考慮到變量并沒有表現出顯著性,因此不同監管壓力下的上市銀行的這種資本充足率的變化幅度方面并不具有顯著的差異。而對于 變量來說,它并沒有通過顯著性檢驗,但是考慮到其系數為負,這表明上市銀行風險水平的變化會對其資本充足率的變化產生一定影響,當其風險水平增加時,它可能會減少其資本量。
在 方程中,監管壓力指標 沒有通過檢驗,這表明對上市銀行的最低資本監管并不會對銀行的風險水平產生顯著影響。規模變量 對風險的變化表現出顯著的負向影響,這與總體樣本結果一致,這說明規模越大的上市銀行,其風險越會減少,這可能是由于規模大的銀行分散投資的機會更多。
的系數與總體結果相反,這表明在經濟繁榮時期,上市銀行會擴大投資范圍和投資總量(包括原先風險損失較大的行業),從而風險水平也會相應地增加。變量并沒有通過檢驗,這表明上市銀行資本充足率的提高不會顯著地減少其風險水平;考慮到表現出較強的顯著性,且系數為負,因此在資本充足率提高相同幅度的情況下,有監管壓力的上市銀行會比沒有監管壓力的上市銀行風險水平減少的幅度要小得多。 和 都對風險水平的變化表現出顯著的影響,且前者系數為負而后者為正,這表明對上市銀行而言上一期風險水平與當期的目標風險水平之間的差距越大,當期風險水平的變化也會越大,而對于同樣的風險水平的差距,有監管壓力的上市銀行會比沒有監管壓力的上市銀行風險調整的幅度要小。最后要說明的是,盈利指標
表現出了與總體樣本相同的顯著性和系數,表明盈利能力強的上市銀行會表現出較高的風險水平。
綜上所述,對于上市銀行來說,銀行風險水平的變化對其資本充足率的變化并不會產生顯著影響;資本充足率變化對于銀行風險水平的變化也不會產生顯著影響,但是不同監管壓力下的銀行其影響的顯著程度不同;總體監管壓力對銀行的資本充足率和風險水平均無顯著影響。
(2)非上市銀行的回歸分析。從樣本中除去112份上市銀行的數據,將剩余的85份非上市銀行數據帶入模型,運用與上文相同的方法對模型進行估計,得結果如表4。
下面分別對每個方程的變量進行分析:
在 方程中,規模變量同樣沒有表現出顯著性,這與上市銀行相同。 和的顯著性和系數也與上市銀行相同,這有力地說明風險水平并不會對資本充足率產生顯著影響。盡管
表現出較強的正相關性,但是并沒有通過檢驗,這說明上一期的資本充足水平越高,非上市銀行當期的資本充足率的變化幅度越大,與此同時有無監管壓力對非上市銀行的這種變化幅度并沒有顯著影響。與上市銀行和總體樣本不同的是, 并沒有通過檢驗。則表現出和上市銀行相似的結果,即盈利水平高的銀行傾向于降低其資本充足率。
在 方程中,、 、 和
等都表現出與的顯著性,這表明非上市銀行的規模、盈利能力以及資本監管壓力對銀行的風險水平都有顯著的影響,銀行會依據這些變量的改變而相應改變自身的風險水平。
與上市銀行所得結果不同的是: 顯著正向影響銀行風險水平,這表明非上市銀行為提高自身競爭優勢會在資產規模增大時相應提高信貸比率,從而風險增加;和都表現出了較高的顯著性,這表明非上市銀行資本充足率的變化較之于上市銀行能夠顯著影響銀行風險,監管壓力對于非上市銀行的影響更加明顯;盡管和 在上市和非上市銀行中均通過顯著性檢驗,但是系數符號相反,即非上市銀行中盈利能力的增加會使得風險水平的變化上升,表現出與總體樣本銀行相同的結果,這表明在經濟繁榮時期,非上市銀行的風險水平也會相應地減少。
總之,非上市銀行資本充足率的變化并不會受到風險水平變化的顯著影響;而資本充足率的變化會顯著負向影響非上市銀行的風險水平;總體監管壓力對非上市銀行的資本充足率變化沒有顯著作用,但是會顯著負向影響銀行的風險水平。
四、結論
本文利用中國大陸36家商業銀行的197份有效數據,采用Shrieves和Dahl(1992)提出,經Jacques和Nigro(1997)修改發展的聯立方程模型,并使用Francesco和Mario(2006)的方法加以修正,在此基礎上對樣本數據分別進行總體和分類的計量回歸分析,結果表明:(1)對于銀行風險水平的變化是否對其資本充足率的變化產生影響,上市銀行、非上市銀行以及總體樣本的回歸結果均表明,不論是否存在監管壓力,風險水平的變化都不會對資本充足率的變化產生顯著的影響;(2)對于資本充足率的變化對銀行風險水平的影響,總體樣本銀行和非上市銀行資本充足率的變化會顯著負向影響風險水平,這種影響對不同監管壓力下的銀行而言程度也不同,而上市銀行資本充足率變化是否對風險變化產生影響則取決于該銀行是否承受著監管壓力;(3)監管壓力變量在三個回歸當中都表明其對于銀行資本充足率變化的影響并不顯著,其對總體銀行樣本和非上市銀行風險的變化具有負向作用,但對上市銀行風險變化的作用并不顯著。
注:
①15家上市銀行中包含剛剛上市的中國光大銀行,21家城市商業銀行中不包括北京銀行、寧波銀行和南京銀行。
②一般理論認為盈利能力強的銀行可以通過內部融資的方式提高其資本充足率,從而他們的資本充足率變化會比較大。實證方面的結果參見Francesco和Mario(2006)以及Rime(2001)。
參考文獻:
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[3]Furlong and Keeley,1989,Capital regulation and bank risk-taking:A note,Journal of Banking and Finance,vol.13,pp.883-891.
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[9]李東衛.我國銀行業監管有效性研究[J].金融發展研究,2008,(11).
關鍵詞：商業銀行 提高 資本充足率
一、我國商業銀行資本充足率的現狀
計劃經濟體制下我國只有一家銀行，既行使中央銀行職能也辦理商業銀行業務，且人民銀行與財政的關系界定不明確，沒有所謂的資本充足率一說。隨著改革開放對銀行的改革，中國逐步形成以人民銀行為核心，國有商業銀行、多家股份制商業銀行和外資商業銀行并存的銀行體系，但銀行資本充足率問題一直很嚴峻。2002年底，四大國有商業銀行平均資本充足率僅為6%，除中國銀行的資本充足率達8.2% 外，其余三家銀行均低于巴塞爾8% 的監管標準。國家為加強國有商業銀行的股份制改革，2003年底成立中央匯金公司向建設銀行和中國銀行注入450億美元的資本金，2005年4月為工商銀行注資150億美元，這一舉措大幅提升了這三家國有商業銀行的資本充足率水平，分別達到12%、8.6% 和9.1%。
但是近年來，我國股份制商業銀行資產業務快速擴張,資本充足率卻逐年下降,同時隨著各國對金融危機的反思，像《巴塞爾協議Ⅲ》草案這樣提高現有商業銀行資本充率標準的進程也逐步加快。因此,分析影響商業銀行資本充足率的因素,尋找提高資本充足率的途徑對我國商業銀行有重要的意義。
二、影響我國商業銀行資本充足率的因素
資本充足率是自有資本與風險加權資產的比率，自有資本是資本充足率的分子項，對資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項的風險資產則起到負向作用。
(一)分子項的影響
資本充足率的分子項是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構成，增加自有資本就可提高資本充足率。增加附屬資本可以發行金融債券或可轉換債券，但作用比較有限，核心資本的來源主要是發行普通股和提高留存利潤。上市募股籌資是在既可以籌集大量資本又可以改善資產質量，成為提高資本充足率最有效的方式，我國自2004年以來對國有商業銀行進行股份制改革助推上市就大幅提升了各銀行的資本充足率。此外，提升銀行盈利能力，積累留存利潤，增強內部融資額度也是增加核心資本的途徑。
(二)分母項的影響
提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權風險資產，即減少分母項。風險加權資產根據相應的評級確定風險權重，進行加總得到。減少風險加權資產則要多開展風險權重較低的業務優化業務結構、加快處理和剝離不良資產。針對我國銀行業發展狀況，我國銀行業中間風險業務開展處于起步探索階段，現階段處理不良資產是重中之重。
三、我國商業銀行提高資本充足率的途徑
(一)內部融資
上面提及的增加分子項的正向影響，提高留存利潤進行內部融資是提高資本充足率的途徑之一。相比外部融資，內部融資存在著融資規模小，注重銀行的逐年積累等特點，但內部融資是增加資本金最廉價的方法，因為節省了上市融資所花費的各項成本費用，同時這種方法還可以防止股東權益被稀釋，影響股東控制權。
（二）外部融資
1.國家注資。針對我國國有商業銀行的狀況，國有商業銀行是國有控股的，應首先考慮代表國家所有權的國家財政注資。隨著近些年來國民生產總值快速增長，從財政收入占國民生產總值的比例來看，國家財政潛力很大，但四大國有商業銀行資本金缺口比較大，不可能一次性補足，可以考慮發行特別國債來籌集資金。
關鍵詞：銀行、資本充足性、金融監管
所謂銀行的資本充足性是指銀行資本數量必須超過金融管理當局所規定的能夠保障正常營業并足以維持充分信譽的最低限額；同時，銀行現有資本或新增資本的構成，應該符合銀行總體經營目標或所需資本的具體目的。隨著金融競爭的日益激烈，商業銀行的經營風險增大，自身擁有充足的資本和監管當局對銀行資本充足性要求都具有十分重要的意義。
資本充足性管理的內容
銀行資本充足性管理真正開始于20世紀70年代，西方商業銀行的業務經營出現了國際化的趨勢，各國金融機構間聯系日趨緊密，為保證西方商業銀行經營的安全性，平等參與國際競爭，維護世界金融體系的穩定。1987年12月西方十二國通過了“資本充足性協議”。一是確定了資本的構成，即商業銀行的資本分為核心資本和附屬資本兩大類；二是根據資產的風險大小，粗線條地確定資產風險權重；三是通過設定一些轉換系數，將表外授信業務也納入資本監管；四是規定商業銀行的資本與風險資產之比不得低于8％，其中核心資本對風險資產之比不得低于4％。1996年《關于市場風險資本監管的補充規定》要求商業銀行對市場風險計提資本。1998年開始全面修改資本協議，資本充足率、行業監管和信息披露構成了新協議的三大支柱。
資本充足性管理在中國的實踐
進入20世紀90年代，中國金融業開始對外開放，也著手按國際慣例建立自己的資本充足標準。從1993年起，首先在深圳經濟特區進行試點，接著央行制定了一系列的法規對資本充足率進行了規定。1995年《商業銀行法》原則上規定資本充足率不得低于8％。1996年又參考“資本充足性協議”的總體框架制定了《商業銀行資產負債比例管理監控、監測指標和考核辦法》，在規范商業銀行資產負債比例管理時，對計算信用風險資本充足率的方法提出了具體的要求。1997年7月1日起執行《我國商業銀行資產負債表內項目的風險權數》用以計算風險資產總額。雖然中國現行資本監管制度在許多方面與國際標準差距較大，但資本充足標準的制定和實施對銀行業的影響是很大的。
近年來，通過國家向國有商業銀行注資、成立資產管理公司剝離不良資產、強化股份制商業銀行內部控制等途徑，中資商業銀行資本狀況較好。從賬面上看，中國商業銀行的資本實力總體上說是比較雄厚的，資本充足率距離《巴塞爾協議》中8％的要求相差不遠，有的銀行還超過了8％，尤其是核心資本充足率更是較大地超過了《巴塞爾協議》中4％的要求。
雖然《商業銀行法》原則性規定商業銀行資本充足率不得低于8％，但我國現行監管法規一直未對資本不足銀行規定明確的監管措施，并且在資本充足率計算方法上也放寬了標準。為進一步落實《銀行業監督管理法》，2004年3月1日開始全面實施《商業銀行資本充足率管理辦法》（以下簡稱《辦法》）?！掇k法》借鑒“資本充足性協議”和即將出臺的巴塞爾新資本協議，制定了一套符合中國國情的資本監管制度。建立完整的資本監管制度，修改現行的資本充足率計算方法，有利于強化對商業銀行的資本監管，健全商業銀行資產擴張的約束機制，為貨幣政策的實施奠定堅實的微觀基礎。
中國對巴塞爾協議資本充足性管理的創新
《辦法》引入國際上成熟的資本監管經驗，根據《銀行業監督管理法》的有關規定，在資本充足率的監督檢查方面建立了一套操作性強、透明度高的標準和程序。
資本充足率=（資本-扣除項）/（風險加權資產12.5倍的市場風險資本）
核心資本充足率=（核心資本-核心資本扣除項）/（風險加權資產12.5倍的市場風險資本）
《辦法》規定，商業銀行應建立完善的資本充足率評估程序和管理制度，董事會承擔本銀行資本充足率管理的最終責任；銀監會有權要求單個銀行提高最低資本充足率標準，并根據資本充足率的高低，把商業銀行分為資本充足、資本不足、和資本嚴重不足三類?！掇k法》在《商業銀行信息披露暫行辦法》的基礎上，圍繞資本充足率，對商業銀行風險管理目標和政策、并表范圍、資本、資本充足率以及信用風險、市場風險提出了更為具體、細化的披露要求。與現行資本充足率計算方法相比，《辦法》在確定各類資產的風險權重方面采取了更加審慎的態度，同時對1988年協議不合理之處進行了調整?！掇k法》還要求商業銀行資本充足率的最后達標期限為2007年1月1日。
資本充足性管理對銀行業經營管理的指導
鑒于我國商業銀行資本充足率總體偏低的狀況，在綜合考慮多方面因素的基礎上，銀監會將監督各行資本補充計劃的落實情況，并采取相應的監管措施。
商業銀行一方面通過強化內部約束，提高資產質量，加大不良資產的處置力度，改善經營狀況，增強自我積累能力，提足貸款損失準備，從內部補充資本；另一方面通過敦促股東增加資本、引進戰略投資者、發行長期次級債券、可轉債，符合條件的商業銀行還可發行股票等工具，從外部渠道補充資本。通過政府有關部門、監管機構和商業銀行的共同努力，絕大多數的商業銀行都將在規定時間達到8％的資本充足率要求，屆時銀行體系抵御風險的能力將得到明顯提高。
對中國資本充足性管理的建議
隨著中國經濟體制改革的不斷深入，市場經濟體制的不斷完善和發展，資本充足性管理也應與時俱進，既適應于國際銀行業監管的規則，又適合于中國銀行業經營發展的實際。
資本充足性監管理念和方法應不斷創新。在構建中國現代銀行監管制度中，更新資本監管的理念，按照新巴塞爾資本協議資本監管三大支柱要求，結合我國銀行業的實際情況和發展趨勢，實施銀行資本監管戰略，突出監管資本作用，提高銀行資本充足率。提高監管能力，改進監管方式，充實并重新配置監管資源，建立銀行信息披露制度，發揮市場紀律作用，確保監管部門監督檢查的有效性。
資本充足性管理的量化指標體系應不斷完善。衡量銀行資本充足性目前只有資本充足率、核心資本充足率和核心資本比重三個常用指標。針對中國銀行業的實際情況，僅僅使用這幾個指標是不夠的，必須進行擴展和補充，可適當增加真實資本充足率、資產資本率、高風險資產覆蓋率和固定資本比率等指標，比較全面地衡量資本的充足性。
真實資本充足率＝（資本總額－固定資產原值－在建工程－5年以上的長期債券）/Σ（某項資產×實際的或預計的風險系數）
資產資本率＝資本總額/資產總額
高風險資產覆蓋率＝（核心資本＋貸款損失準備）/高風險加權資產總額。
其中：高風險加權資產總額＝可疑（或呆滯）貸款×50％＋損失（或呆賬）貸款×100％
固定資本比率＝固定資產凈值/實收資本
資產負債率＝付息負債平均余額/資產平均余額
【關鍵詞】資本管理 資本補充 商業銀行
一、《資本辦法》對商業銀行資本的新規定
（一）提高了資本監管標準
1.提高資本充足率監管要求
《資本辦法》對資本充足率的監管規定已與巴塞爾協議Ⅲ接軌，將商業銀行總資本分為核心一級資本、其它一級資本和二級資本，規定商業銀行核心一級資本充足率不低于5%，一級資本充足率由不低于4%提高到6%，資本充足率不低于8%的標準不變。
2.建立儲備資本和逆周期資本緩沖，引入系統重要性銀行監管
在最低資本充足率要求的基礎上，《資本辦法》規定商業銀行計提2.5%的儲備資本作為留存資本緩釋，并根據自身情況建立0-2.5%的逆周期緩沖資本，提高吸收損失的能力?！顿Y本辦法》還對國內商業銀行進行了分層次管理，要求國內系統重要性銀行計提1%的附加資本，至此國內系統重要性銀行資本充足率和核心資本充足率要求提高到11.5%、9.5%，其他銀行分別提高到10.5%、8.5%。
3.提高資本質量監管要求
《資本辦法》明確了核心一級資本、其他一級資本和二級資本等資本工具的合格標準。核心一級資本和其它一級資本必須具備吸收損失的能力，2013年前商業銀行已發行的不含有減記或轉股條款的資本工具將作為不合格資本工具，要求自2013年1月1日起逐年遞減10%，10年后不再計入監管資本。
4.操作風險納入資本監管框架
針對國內銀行操作風險事件發生頻率較高和管理較薄弱的情況，《資本辦法》擴大了資本覆蓋風險的范圍，除信用風險和市場風險外，將操作風險也納入資本監管框架，并取消了現行市場風險資本設置計提門檻的規定?！顿Y本辦法》進一步明確在第二支柱框架下，監管機構可以根據單家商業銀行操作風險管理水平和損失情況，提高操作風險的監管資本要求。
（二）提供了資本工具創新的空間
《資本辦法》只規定各級資本工具的合格標準，并未明確詳細列出具體資本工具，只要具體的資本工具符合相應的資本標準，經監管機構審核通過，即可納入該級別的監管資本，這為國內銀行創新資本工具提供了制度保障。目前國內銀行補充資本的方式單一、資本工具發展不足，其他一級資本和二級資本都可以通過創新合格的資本工具進行補充，資本工具創新有較大空間。
二、國內上市銀行資本情況及資本補充方式
（一）國內上市銀行資本管理現狀
1.資本充足率總體水平提高
截至2012年末，國內16家上市銀行資本充足率全部超過8%，平均資本充足率和核心資本充足率分別為12.87%和9.84%，較上年平均增加0.45和0.35個百分點。受資本充足率監管壓力影響，各大上市銀行積極推進新資本管理辦法實施的準備工作，2012年，有 75%的國內上市銀行資本充足率較2011年上升，75%的國內上市銀行核心資本充足率較2011年上升，國內上市銀行資本充足水平得到進一步改善，但整體水平仍低于國外主要商業銀行。
2.資本結構不均衡，資本增長主要源于核心資本的增長
從國內上市銀行的資本結構來看，核心資本占絕大部分，附屬資本相對較少，尚缺乏具有吸收損失性質的其他一級資本工具。2012年末，國內上市銀行核心資本占資本凈額的比例均超過70%，大型商業銀行除農業銀行外均超過80%。核心資本主要已普通股股本和留存收益為主，其他核心資本極少。
3.大型銀行核心資本充足率高于中小銀行，但內源性融資能力較弱
巴塞爾協議Ⅲ和《資本辦法》更加重視核心一級資本的作用，國內大型銀行的核心資本充足率水平雖整體高于中小銀行，是由于在核心資本構成中，大型銀行的普通股股本遠大于中小銀行，但通過提高盈利能力和利潤留存補充核心資本的能力明顯較弱。2012年，中小銀行平均留存收益與股本的比率為5.48，而大型銀行平均留存收益與股本的比率僅為1.92。
4.大型銀行風險資產增速得到控制，但中小銀行風險資產增速仍較大
在國際金融危機持續影響和國內經濟增速放緩的形勢下，商業銀行強化風險管理，把握信貸總量和投放節奏，風險加權資產增速得到控制。2012年末，上市銀行風險加權資產總額較上年末增長14.47%，同比少增4.38個百分點，但中小銀行風險加權資產仍然保持較高的增長勢頭，信貸資產的盲目擴張導致風險加權資產顯著增加，必然會降低資本充足率。
（二）國內上市銀行資本補充方式及特點
1.強調內源性融資補充核心資本，增資擴股運用較少
核心資本主要包括普通股股本和留存收益，上市銀行普遍采用通過凈利潤持續增長，調整分紅比例，增加利潤留存來直接補充核心資本。2012年，上市銀行實現凈利潤共計10，357億元，留存利潤達7，945億元。但通過增資擴股方式補充核心資本運用較少，2011-2012年，僅有8家上市銀行在A股或H股市場上增資擴股，募集資金約2164億元，其中配股2次、定向增發6次。由于增資擴股對市場的直接影響較大，監管部門對國內上市銀行公開增發或配股要求較嚴格。
2.幾乎完全依賴于發行長期次級債券補充附屬資本
截至2012年末，國內16家上市銀行全部發行了長期次級債，余額共計為9349億元，是國內上市銀行補充附屬資本最主要的方式。根據監管規定，計入附屬資本的長期次級債不得超過核心資本的25%，商業銀行通過長期次級債進一步補充資本的空間有限。2012年末國內上市銀行核心資本為 50505億元，按照25%的比例計算，長期次級債的余額上限約為12626億元，未來發行長期次級債的規模將被限制在約 3277億元以下。
3.較少發行混合資本債券
混合資本債券是針對巴塞爾協議混合（債務、股權）資本工具要求設計的債券形式，募集資金可計入商業銀行附屬資本。發達經濟體銀行廣泛運用混合資本債券，在損失吸收、贖回、觸發機制等方面創新，開發出一系列新的能減記或轉股的混合資本債券，但國內上市銀行運用較少，創新不足。截至2012年末，國內上市銀行中僅有4家累計6次發行混合資本債券，共計發行金額224.5億元。
4.僅個別大型銀行發行可轉換公司債券
可轉換公司債券期限較短，附有轉股期權，包括負債部分和權益部分，在轉股前用于補充附屬資本，轉股之后補充核心資本，對商業銀行資本有雙重補充作用?？赊D換公司債券不會立即對財務指標造成壓力，而是隨轉股進程逐漸攤薄，市場影響也小于直接股權融資。目前，國內上市銀行發行可轉化公司債券較少，僅工商銀行和中國銀行分別在2010年發行了250億元和400億元。
三、對國內商業銀行加強資本管理的建議
（一）明確新型資本補充工具創新的方向
目前，國內商業銀行尚未發行符合新資本監管規定的新型其他一級資本工具和二級資本工具，存在資本來源單一、過于依賴股權融資等問題，不利于消化和緩解外部沖擊。國內商業銀行可以在符合監管規定下，借鑒國外主要商業銀行成功發行經驗，并根據國內經濟金融環境和銀行業的實際情況，以創新其他一級資本工具和二級資本工具為重點，探索發行優先股、含有減記或轉股條款的一級資本債券、可減記次級債券、可減記混合債券等二級資本工具，優先嘗試法律限制相對較少的二級資本工具，可以先在盈利能力和風險管控能力強的銀行試點發行，再逐步推廣。
（二）調整商業銀行的經營模式
現階段國內商業銀行較好的資本水平主要得益于前期資產剝離和高利差政策，在逐步實行利率市場化背景下，以信貸規模擴張為主要經營模式的國內商業銀行，特別是中小股份制商業銀行的盈利能力不可持續。新的監管標準對資本數量和質量都提出更高的要求，商業銀行資本消耗型經營模式亟待轉變，應優化調整信貸結構和資產結構，建立資本節約型的經營模式，如加快發展中間業務，不斷拓寬盈利渠道，提高資本回報率。
（三）積極發展資本市場，出臺配套政策
我國資本市場是個新興的資本市場，資本工具發行市場還不夠成熟，混合一級資本債、二級資本債缺乏發行經驗，優先股目前沒有法律依據，可轉換債券也無法為非上市銀行利用，資本工具創新在具體執行上沒有配套政策，商業銀行在操作上難度較大。建議相關管理部門制定配套措施，出臺優先股相關法律制度，明確資本工具的發行范圍和審批程序等，積極引導和鼓勵資本工具創新。
（四）構建商業銀行資本監管協調機制
建立商業銀行資本監管協調機制，實行商業銀行資本規劃審批制，商業銀行應加強資本規劃和管理體系建設，統籌考慮資本屬性、融資效率、財務成本以及市場狀況等多方面因素，每年應至少科學制定三年的資本規劃，做好發行方案設計，完善各項政策流程，并報監管部門審批，使商業銀行資本管理既配合業務策略，又符合監管規定。
參考文獻
[1]蔣超良.推進商業銀行資本工具創新[J]. 中國金融，2012（15）.
我國商業銀行資本金的基本情況
商業銀行資本金是指銀行投資者為了正常經營活動及獲取利潤而投入的貨幣資金和保留在銀行的利潤。資本比例增加,銀行的安全性也隨之提高。但就這個定義,在理論界一直也存在爭論,還沒有形成統一的被各國金融當局認可的定義。從本質上看,屬于商業銀行的自有資金才是資本,它代表著投資者對商業銀行的所有權,同時也代表著投資者對所欠債務的償還能力。但在實際工作中,一些債務也被當作銀行資本,比如商業銀行持有的長期債券等。
資本充足率是反映商業銀行資本金狀況的重要指標,按照《巴塞爾協議》的規定,銀行的資本充足率不應低于8%。但對于中國銀行業來說,資本充足率過低一直是個老大難問題,也是中國銀行業的核心問題之一。尤其是在金融危機背景下,監管部門要求浮動性、逆周期的資本管理要求,對商業銀行的資本充足率提出了更高要求。長期以來,我國商業銀行一直受困于資本充足率,以什么樣的渠道來補充資本金,提高資本充足率,這是監管部門以及銀行業自身一直在不斷思考的問題。特別是2001年1月頒布的《新巴塞爾資本協議》對資本金充足率提出了更高的要求。從新資本協議框架構成看,最低資本金配置要求會使中國銀行業資本金不足的問題更為突出。對于銀行業來說,充足的資本和合理的資本結構是維護公眾對銀行信心的基本需要,也是銀行自身承受各種損失和風險的內在要求。
《銀行家》2009年《中國商業銀行競爭力報告》數據顯示,截至2008年底,我國商業銀行整體加權平均資本充足率為12%,比2007年提高3.7個百分點,超過國際監管水平。達標銀行204家,比2007年增加43家,未達標銀行僅1家(非全國性商業銀行);達標銀行資產占商業銀行總資產的99.9%。全國性商業銀行資本充足率達標率為100%。2009年隨著9.59萬億天量信貸的發放,各行資本充足率與2008年底相比進一步降低。基于2009年報還沒有完全披露因素,以2009年一季度數據為例,中行2009年一季度核心資本充足率為9.88%,比2008年度末下降0.93個百分點;資本充足率12.34%,比2008年度末下降1.09個百分點。工行2009年一季度核心資本充足率為9.97%,比2008年度末下降0.78個百分點;資本充足率12.11%,比2008年度末下降0.95個百分點。深發展及浦發2009年一季度末資本充足率分別為8.53%與8.72%。
近年來隨著資產業務規模的迅速增長,風險資產不斷增加,加之工行、招商、民生等銀行對外并購活動踴躍,資本耗費較大,各行資本充足率與核心資本充足率總體上呈現逐年下降的趨勢。以工行為例,其核心資本充足率從2006年的12.23%下降到2008年的10.75%,資本充足率也從2006年的14.05%下降到2008年的13.06%。進入2009年,工行一季度核心資本充足率9.97%,資本充足率12.11%,進一步下降。從銀監會公布的宏觀資本充足率來看,2009年資本充足率和核心資本充足率均達到較高水平,且逐季提高(見表1)。截止2010年一季度,我國商業銀行的資本充足率為11.1%,其中核心資本充足率為9%。
商業銀行補充資本金的主要形式
商業銀行資本補充形式主要有內部融資和外部融資,通過內部融資主要有以下優點:不必依靠公開市場籌集資金,可免去發行成本從而使成本降低;不會削弱股東的控制權。銀行內部融資的缺點主要是:籌集資本的數量在很大程度上受到銀行資本限制;影響銀行所能獲得的凈利潤規模;影響銀行的股利分配政策等。商業銀行資本的外部融資主要有以下幾種方法:出售資產與租賃設備;發行普通股優先股;發行中期債券、長期債券;股票和債券互換等等。
鑒于銀監會要求商業銀行加強資本管理、完善資本補充機制、提高資本充足率水平和資本質量,工商銀行公布了2010年至2012年的三年資本規劃,其中按照合并報表口徑,2010年其資本充足率和核心資本充足率的目標分別為12.4%及10.2%。在2011年底和2012年底,該行的資本充足率和核心資本充足率預計可分別達到12.3%和10.1%左右。為實現有關規劃設置的資本充足率管理目標,該行將采取多種方式補充資本,包括但不限于配股、定向增發、發行可轉換債券、發行次級債券、發行混合資本債券等。如果外部經營環境嚴重惡化或其他不利情況發生,工行可能啟動應急資本補充機制,采用主要股東緊急注資等方式補充資本,以爭取實現該規劃設置的資本充足率管理目標。截止2010年3月底,工行的資本充足率和核心資本充足率分別為11.98%和9.58%。2010年4月30日,建設銀行公布再融資計劃,A、H兩地配股再融資不超過750億元。按照公開資料顯示,建設銀行A股將要進行6.3億股的配股,而H股則配發157.28億股。2010年5月19日,工商銀行股東大會通過了不超過250億的A股可轉換債券和發行不超過H股股本20%的股票議案。同日晚間,興業銀行公告稱,配股方案已經通過了證監會的批準。5月20日晚間,證監會公告稱,在5月24日審議中國銀行發行400億A股可轉換債券的申請。5月20日,此前沒有曝出有再融資計劃的北京銀行公告稱,擬將要發行100億的次級債,并稱在做再融資的準備。另外,中央匯金公司表示,支持工行、中行、建行三家銀行將2009年度的現金分紅比例由50%降至45%,以提高三行通過內部積累補充資本的能力。
2010年5月18日,中國農業銀行召開分析師推介大會,就經營業績、投資價值、發展戰略,特別是市場最關心的上市方案,與機構分析師面對面交流。目前農行的發行規模、發行時間、兩地發行比例還在積極研究過程中,發行價格要根據公司內在價值、成長性、市場供求關系、資本市場整體狀況等綜合考慮。目前農行尚未公布其2009年財務數據。有人預估2009年期末農行核心凈資本3330億元,資本凈額4300億元,加權風險資產約43000億元;參照行業利潤增長水平,預計2010年農行凈利潤達810億元,同比增長約25%。關于農行融資規模,考慮到銀監會對國有大行的核心資本金約束、較高的現金分紅比例、未來3年業務發展及規模擴張這些因素,有分析認為,“假設農行2010年總風險資產同比增長20%;現金分紅率40%,目標核心資本充足率年底達到10.5%〜11.0%,以此測算,農行資本補充范圍最低1602億元,最高1860億元?！?/p>
國務院關于大型商業銀行資本金補充的意見
2010年4月3日,國務院正式批復銀監會關于大型銀行2010年補充資本的請示,并對大型銀行再融資途徑和方式提出五點要求:A股籌集一點、信貸約束一點、H股多解決一點、創新工具解決一點、老股東增加一點。國務院的五項要求實際上是對商業銀行再融資的途徑和方式進行了總結,也就是說,既要從A股進行融資,也要從H股市場進行融資;既要通過老股東的配股或者增資,也要通過創新性工具進行再融資。
國務院在2010年2月9日召開的2010年大型商業銀行補充資本金專題會議上,就大型商業銀行的再融資問題進行研究。3月初,銀監會也專門召開大型銀行再融資座談會,對四家銀行的再融資方案進行研究和探討。目前已實現“A+H”上市的四家大型國有商業銀行中,中國銀行、工商銀行、交通銀行已披露其再融資方案,中行與工行均采用“A股可轉債+H股配售”方式;交通銀行則為“A+H股配售”。對于暫未公布再融資方案的建設銀行,從香港市場進行再融資已難避免。
據有關資訊機構的統計,招商銀行已公布了176億元配股再融資計劃,估計中、交、工、建四家上市國有銀行2010年再融資上限將在3000億元左右,若加上被列入2010年政府工作報告、規模近2000億元的農行IPO,五大行最高融資規模將達5000億元。在國務院對大型銀行再融資的批覆中,國務院同時要求,在資本短缺的形勢下,各銀行更要注重資本約束,嚴格控制信貸增速,防止各行因信貸過快增長而加大資本缺口。有以下幾點建議。
轉型商業銀行的發展方式和經營方式。由以傳統的存貸業務為主向大力發展零售業務為主轉變。一方面可以在利差收窄、風險較大的背景下拓寬盈利渠道,另一方面可以不動用自己的經濟資本,不大量消耗資本,以提高資本充足率,這應是防范風險、提高內在質量的根本之路。
優化商業銀行補充資本、提高資本充足率的路徑。主要通過股東追加投資渠道,用真金白銀補充核心資本,形式上應以IPO和定向增發為主,其他方式為輔。
資本充足率逼近紅線
8月28日公布的光大銀行半年報顯示，按照《商業銀行資本充足率管理辦法》計算，光大銀行資本充足率為10.55%，比上年末下降0.44個百分點；核心資本充足率為8.34%。
根據銀監會2011年的《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》要求，正常條件下，系統重要性銀行和非系統重要性銀行資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%，對核心資本充足率最低要求分別為9.5%和8.5%。盡管屬于非系統重要性銀行，但光大銀行的核心資本充足率仍低于監管要求，資本補充壓力空前。
而按照今年1月1日施行的監管新規，被稱為“中國版巴塞爾協議Ⅲ”《商業銀行資本管理辦法（試行）》計算，光大銀行的資本充足率為9.67%，核心一級資本充足率及一級資本充足率為7.77%。
據《商業銀行資本管理辦法（試行）》過渡期內的監管要求：2013年年底前，非系統重要性銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別達到5.5%、6.5%、8.5%，過渡期分步達標。
由此看來，即便按照過渡期的要求，光大銀行資本充足率雖勉強達標但也已逼近紅線?！敖衲晟习肽?，光大銀行的流動性就十分緊張，亟須補充資金，資本的約束是目前制約光大銀行未來發展的主要因素。”某銀行系券商的銀行業分析師告訴《中國經濟周刊》。
資本充足率關乎銀行的風險承受能力，是銀行業最重要的監管約束機制，號稱“銀行業的生命線”，計算方法為“銀行資本總額與加權平均風險資產的比值”。
《中國經濟周刊》記者研究發現：在計算資本充足率時，在作為分母的加權平均風險資產中，貸款業務的權重高，而相比于其他銀行，光大銀行的貸款業務占比多，中間業務占比少，從而導致分母大，資本充足率低。
老病纏身，步履蹣跚
在很多業內人士看來，貸款業務占比高正是這些年來光大銀行業務創新不夠、中間業務發展不足的結果。曾有光大銀行理財經理向《中國經濟周刊》抱怨，很多其他銀行能做的，光大銀行都做不了，各方面管控非常嚴。
“這幾年，光大銀行也沒干什么事，主打的‘陽光理財’算是他們的一點點特色，但貌似都沒有形成‘護城河’，也沒有貢獻很多利潤，業績平平淡淡，行業里的分析師都很少關注?！蹦彻煞葜沏y行支行行長向《中國經濟周刊》表示。
在該行長看來，光大銀行的病根在機制上，行事上保守得不像個商業銀行，充滿了機關事業單位的習氣，溝通成本極高。這直接導致很長一段時間以來，“做有特色的銀行”只是一句空話，而沒有看到真金白銀的發展戰略。
一位接近光大集團的業內人士向《中國經濟周刊》透露，光大銀行也曾意識到問題的根源所在，但2007年底，為了啟動上市之路彌補資金缺口，光大銀行接受了中央匯金公司200億元注資，導致其控股權旁落匯金，從此在管理上光大高層心有余而力不足。他還表示，除非有強有力的領導，從根本上突破，否則難有未來。
H股再融資在即
光大銀行半年報顯示，截至6月底不良貸款余額88.4億元，加核銷13.5億元，比年初的76.1億元，半年凈增26億元，增長34%。在逾期貸款上，由年初的170億元增加到217億元，逾期不良比達到2.46倍，加核銷，實際增加61億元，增長36%，資產質量壓力正逐漸增大。
從另一方面來說，創造利潤能力不足，也加劇了光大銀行的資金壓力。6月底存款15547億元，比3月底15576億元減少29億元，存款成本達到2.41%，凈息差僅2.23%，高息負債壓力明顯。
所有一切表明，光大補充資本金已經迫在眉睫。據《中國經濟周刊》記者統計，光大銀行的核心資本充足率在已經公布半年報的16家上市銀行中排名倒數第二，僅高于平安銀行的7.29%。
而且這是光大銀行連續4年核心資本充足率“吊車尾”，從A股上市融資至今，光大銀行的核心資本充足率已連續多年承壓。
“補血”的嘗試從未停止。
據悉，增加資本充足率的方法之一是增加資本金，而增加資本金有三種方式，一是股東增資，二是留存利潤，三是增發股份。
“股東增資不確定性因素太多，現在銀行凈利息收益率大幅收窄，也不可能指望留存利潤匯集資金，H股IPO是緩解愈發嚴峻的資本金缺口最為現實的途徑?！鄙鲜鲢y行業分析師向《中國經濟周刊》分析道。
此前，光大銀行曾兩度尋求在香港上市：2011年，光大銀行籌備預計融資60億美元上市交易，恰逢歐債危機肆虐，在全球市場不景氣情況下，光大銀行決定取消IPO；2012年5月，光大銀行再次啟動上市計劃，同樣考慮市場狀況，決定再次推遲；2012年6月，光大銀行又發行了67億元的次級債，但僅僅增加了附屬資本，核心資本充足率仍“壓力山大”。
關于尚未完成的H股IPO，光大銀行半年報也披露了最新進度：“公司H股發行上市相關事宜已經董事會和股東大會審議通過，并獲得財政部和中國銀監會的批準，已正式向中國證監會和香港聯交所遞交H股上市申請材料及A1申請文件。”
