時間：2022-07-14 20:39:51
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇合同能源管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
中圖分類號:F83文獻標(biāo)識碼:A
合同能源管理(EMC)在上世紀(jì)七十年代中期開始興起,它是一種基于市場的節(jié)能投資新機制。EMC旨在克服制約節(jié)能的主要市場障礙,它的實質(zhì)是一種企業(yè)以節(jié)約的能源費用來支付節(jié)能項目成本的節(jié)能投資方式。合同能源管理基本機制是基于合同能源管理運作的專業(yè)化節(jié)能服務(wù)公司(國內(nèi)稱EMCo,國外則稱ESCo)與意愿進行節(jié)能改造的客戶簽訂節(jié)能服務(wù)合同,EMCo向客戶提供能源效率審計、原材料和設(shè)備的采購、監(jiān)測及培訓(xùn)和運行管理等一條龍服務(wù),并與客戶分享項目實施后產(chǎn)生的節(jié)能效益,最終贏利并持續(xù)發(fā)展?；诤贤茉垂芾磉\作的專業(yè)化能源管理公司發(fā)展速度驚人,尤其是在美國、加拿大和日本等發(fā)達國家及地區(qū)。為提高能源利用效率,引入合同能源管理機制對我國節(jié)能產(chǎn)業(yè)具有重要意義。國內(nèi)的合同能源管理機制的推廣遇到了多方障礙,其中合同能源管理的融資首當(dāng)其沖。
一、我國合同能源管理現(xiàn)狀
(一)國內(nèi)推廣合同能源管理機制的意義。首先,EMCo將合同能源管理機制用于那些技術(shù)上具有可行性、財務(wù)上合理的節(jié)能項目上,使節(jié)能項目在經(jīng)濟上對客戶和EMCo成為雙贏,這種雙贏機制形成客戶和EMCo雙方實施節(jié)能項目的交易意圖;再者,EMCo實施節(jié)能項目的時候,承擔(dān)了節(jié)能項目實施的大部分風(fēng)險,可以克服目前節(jié)能項目實施的一個主要市場障礙;另外,EMCo是專業(yè)化的節(jié)能服務(wù)公司,在節(jié)能項目方面具有專業(yè)的技術(shù)服務(wù)、系統(tǒng)管理、資金籌措等多方面的綜合優(yōu)勢;EMCo的專業(yè)化綜合性管理,可以有效地節(jié)約項目運作成本,還能夠通過分享節(jié)能項目實施后的節(jié)能效益,最終贏利并持續(xù)發(fā)展。最終吸引其他節(jié)能機構(gòu)和投資者建立更多的專業(yè)化EMCo,EMC的發(fā)展將推動和促進我國節(jié)能產(chǎn)業(yè)化。
(二)合同能源管理在我國的發(fā)展現(xiàn)狀。國內(nèi),EMC已逐漸發(fā)展為一種新興的節(jié)能產(chǎn)業(yè)模式,它的核心內(nèi)容:利用世界銀行和全球環(huán)境基金(GEE)這兩個國際機構(gòu)的資金和技術(shù)支持,在我國引進、示范和推廣合同能源管理這一國際上先進的市場節(jié)能新機制,促進我國節(jié)能機制面向市場的全面轉(zhuǎn)軌和節(jié)能產(chǎn)業(yè)化進程,不斷提高我國能源利用效率,同時有效減緩我國溫室氣體的排放增長速度,從而為緩解全球溫室效應(yīng)做出積極的貢獻。在分析、總結(jié)EMC在發(fā)達國家成熟的發(fā)展經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,研究、制定、實施EMC適合我國的發(fā)展政策,可以促進我國節(jié)能減排工作的推進和節(jié)能業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。
合同能源管理機制是由全球環(huán)境基金項目、世界銀行上世紀(jì)九十年代引入我國。在1996年,國內(nèi)建立了三家示范性節(jié)能服務(wù)公司:山東省節(jié)能工程有限公司、遼寧省節(jié)能技術(shù)有限公司和北京源深節(jié)能技術(shù)有限公司。截至2006年6月份,以上三家示范性節(jié)能服務(wù)公司已為400余家用能單位提供了相應(yīng)的節(jié)能服務(wù),節(jié)能項目數(shù)目有475個。三家示范性公司總投資額約13.3億元,獲得凈收入總共約4.8億元,可以看出,這產(chǎn)生了巨大經(jīng)濟效益。
我國政府從2000年開始大力度地推廣合同能源管理這一節(jié)能新機制,這方面的舉措有:2004年4月3日在北京召開中國節(jié)能協(xié)會節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會(簡稱EMCA)成立大會,EMCA是經(jīng)民政部正式批準(zhǔn)成立的非盈利社會團體組織,它是世界銀行/全球環(huán)境基金中國節(jié)能促進項目二期EMCo服務(wù)子項目的執(zhí)行機構(gòu);建立專項擔(dān)保資金,實施節(jié)能服務(wù)公司的貸款擔(dān)保計劃。
二、國外的合同能源管理融資模式分析
常見的融資模式有債務(wù)融資、租賃融資及市政租賃及證券等。美國、日本、加拿大及歐洲等發(fā)達國家及地區(qū),合同能源管理起步較早。尤其美國合同能源管理融資模式運作中的保證節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式、共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式,這兩種模式前者應(yīng)用較多。巴西有獨特的EMCo運作模式如Super EMCo模式、保證基金融資模式及SPE融資模式。這些融資模式的運作對我國有很好的借鑒作用。
(一)保證節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式。保證節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式是指工商業(yè)設(shè)備的擁有者(業(yè)主)向第三方融資結(jié)構(gòu)(貸款人)周期性地進行定額債務(wù)的償還(債務(wù)總額包含了EMCo交鑰匙工程的價款及借款人融資的相應(yīng)費用)。這種模式中,EMCo要向業(yè)主保證:工程實現(xiàn)的節(jié)能量效益可以彌補所有項目還款額、所有提供給EMCo的測量、經(jīng)營與維修服務(wù)等費用。若最終實現(xiàn)的工程節(jié)能量效益不夠彌補業(yè)主的工程償還額,EMCo便有義務(wù)為這兩者的差額付費?？墒?但若實現(xiàn)的工程節(jié)能量效益超過了項目還款額,業(yè)主和EMCo便可以來共享這筆超額收益。這些均取決于EMCo所承擔(dān)的風(fēng)險及提供服務(wù)的內(nèi)容。
(二)共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式。共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式是指EMCo為其交鑰匙工程進行融資且有義務(wù)向貸款人還款。在共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)這種融資模式中,首先業(yè)主會承諾在遵循能源服務(wù)合同條件下,將項目的節(jié)能效益的部分分享給EMCo(或固定百分比),這個金額是用以彌補EMCo的債務(wù)和節(jié)能項目相關(guān)的運營費用。因為業(yè)主沒有向貸款人還款直接的合同義務(wù),所以EMCO不只是承擔(dān)了項目節(jié)能成果的風(fēng)險,還承擔(dān)著若業(yè)主不給EMCo應(yīng)得的節(jié)能分成,而EMCo也要向貸款人還款的業(yè)主信用風(fēng)險。此時,由于EMCo方風(fēng)險的增加,通常要對業(yè)主索要較高的融資費用。
(三)Super EMCo模式。Super EMCo是在巴西法律體系下,首先要創(chuàng)建一家租賃融資公司(租賃融資公司為EMCo公司的客戶提供節(jié)能租賃設(shè)備并只限經(jīng)營租賃業(yè)務(wù))。巴西議會限制服務(wù)公司在節(jié)能項目融資中進行投資,租賃公司要受巴西中央銀行的監(jiān)管,而且只有得到認證的租賃公司才能租賃。Super EMCo作為租賃公司會為EMCo公司提供融資,它便可以有機會同終端的節(jié)能用戶簽訂償還合同。EMCo然后可以據(jù)從Super EMCo的效益分成,同節(jié)能客戶共同來確定節(jié)能項目的規(guī)模和期限。Super EMCo的長處是項目的交易費用具有規(guī)模效應(yīng)。
(四)保證基金模式。開發(fā)保證基金的關(guān)鍵動因來自擔(dān)保資金可以提高EMCo信用等級的需要,這樣公司可能利用的市場潛力變廣;另外,由于巴西銀行不將能源服務(wù)合同作為滿意擔(dān)保。因此,保證基金模型在這樣背景下應(yīng)運而生了。首先,保證基金模式可以減少EMCo及客戶債務(wù)融資的相關(guān)費用開支。EMCo每年需要向保證基金機構(gòu)交付傭金,這要據(jù)客戶分給EMCo的項目的節(jié)能效益分成做出相應(yīng)的調(diào)整。保證基金模式為那些有較好節(jié)能需求市場但銀行授信的可能性小的節(jié)能服務(wù)公司,提供了穩(wěn)健的融資保證。
(五)特殊目的公司模式。SPE融資模式可以把更多的社會資金利用起來?？蛻?、EMCo及其他的股權(quán)出資人首先要成立一個特殊目的公司,這個公司成為出資人及貸款人的紐帶,這樣便可擴大資金的來源。特殊目的公司融資模型要求在法律、會計方面都具備完備的制度。一般來說,對中型的節(jié)能項目較為合適。因為資金的來源廣,這樣就可以分散項目的投資風(fēng)險,同時也使EMCo信用得到增級。
三、適合我國合同能源管理的融資模式
就債權(quán)融資、股權(quán)融資常見的融資模式來說,在兩者間衍生的可轉(zhuǎn)換債券兼有兩者的特性(屬于金融衍生工具)。目前,國內(nèi)的合同能源管理融資模式尚未采用。對于節(jié)能項目風(fēng)險很大、資金需求量較多時,為擴大資金來源,及吸引投資者的參與,適當(dāng)考慮運用此方式是可行的;而且可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換的可能性增加了EMCo的風(fēng)險。發(fā)行此類債券前要做好EMCo的相應(yīng)風(fēng)險評估。而對于資金需求大、項目周期長且收益樂觀的節(jié)能項目時,可以考慮采用項目融資方式。
在借鑒美國經(jīng)驗時,因為EMC在我國建立時間并不長,在銀行業(yè)沒有很好的資信記錄,所以銀行能夠直接給EMCo提供貸款的這種可能性很低。目前,銀行業(yè)沒有此領(lǐng)域的評估人員,市場的進入是需要過程的。在我國較為新穎的EMCo,無論在技術(shù)水平,還是在對風(fēng)險的識別、管理上的提高都需要一段時間。所以,在分析保證節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式與共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式兩者后,目前我國要走漸進式發(fā)展之路,應(yīng)先實行保證節(jié)能量結(jié)構(gòu)這種融資模式。只有在保證節(jié)能量融資模式引入運行成功后、EMC發(fā)展成熟之后,才適合引入共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式。共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式對EMCo的自身經(jīng)濟實力要求比較高,運行的難度也較大,但EMCo提升為向客戶提供全方面、多方位的服務(wù)仍是發(fā)展的方向。
在借鑒巴西的經(jīng)驗時,我國在拓展合同能源管理融資模式時,可以選擇引入多機構(gòu)、多方位的融資模式。巴西的保證基金模式、Super EMCo及特殊目的公司模式,我國都是可以嘗試的。但絕不可以照搬照抄,要能夠針對具體的節(jié)能市場需要,可以考慮運用Super EMCo模式;保證基金融資模式更具有借鑒意義,因為根據(jù)我國國情,引入擔(dān)?？梢允刮覈鳨MC突破銀行惜貸的束縛;特殊目的公司模式,我國并沒有應(yīng)用。
四、結(jié)語
能源緊缺,同時節(jié)能產(chǎn)業(yè)空間廣闊,合同能源管理機制可以促進我國節(jié)能機制市場化的轉(zhuǎn)軌和節(jié)能產(chǎn)業(yè)化進程。在強大節(jié)能市場的需求下,會有更多的金融機構(gòu)(如銀行、基金和保險公司)參與到節(jié)能項目的投資中?？朔贤茉垂芾淼娜谫Y障礙,加速各類技術(shù)上成熟、經(jīng)濟上合理的節(jié)能項目的普遍實施,切實高效地推動我國節(jié)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,是我國應(yīng)堅持的一項長期能源戰(zhàn)略。
(作者單位:重慶大學(xué)建設(shè)管理與房地產(chǎn)學(xué)院)
主要參考文獻:
[1]王滕寧.在我國推行合同能源管理機制要注意的幾個問題.經(jīng)濟師,2003.2.
[2]竇彬.歐美合同能源管理經(jīng)驗與啟示.杭州科技,2007.4.
[3]楊振宇,趙劍鋒,王書保.合同能源管理在我國的發(fā)展及待解決的問題.電力需求側(cè)管理,2004.6.
楊丹卉（1990—），女，漢族，湖南長沙人，會計學(xué)碩士，單位：中央財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院會計專業(yè)，研究方向：會計理論。
摘 要：合同能源管理是一種新型的節(jié)能管理模式，伴隨著我國節(jié)能減排的急切需求，這種模式會日益得到廣泛的認可和推廣，但是在這種新型的能源管理模式如何進行會計核算，至今尚無定論。本文旨在對合同能源管理模式進行概述和分類的基礎(chǔ)上，總結(jié)了業(yè)內(nèi)對合同能源管理的會計處理的幾種觀點，希望能夠?qū)@個問題的解決有所裨益。
關(guān)鍵詞：合同能源管理；節(jié)能效益；會計處理
一、合同能源管理的基本概念及現(xiàn)狀
合同能源管理（Energy Performance Contracting，簡稱EPC）：節(jié)能服務(wù)公司與用能單位以簽訂合同的方式確定項目的節(jié)能目標(biāo)，節(jié)能服務(wù)公司為了實現(xiàn)這個節(jié)能目標(biāo)向用能單位提供他們所需要的服務(wù)，用能單位用節(jié)能所獲得的效益支付節(jié)能服務(wù)公司的投資和其要求的利潤的一種節(jié)能服務(wù)機制。其實質(zhì)就是用減少的能源費用來承擔(dān)節(jié)能項目全部成本的節(jié)能業(yè)務(wù)方式。采用這種方式可以允許客戶利用節(jié)能帶來的收益來升級工廠和設(shè)備，從而降低運行成本。
2010年4月2日國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了發(fā)改委等部門《關(guān)于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見的通知》、財政部出臺了《關(guān)于印發(fā)合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》，從政策上、資金上給予大力支持，促進節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的健康快速發(fā)展。合同能源管理公司由2000年的3家，發(fā)展到2013年通過國家發(fā)改委備案的有3210家，其中含第一批第二批取消的32家。到2015年，建立比較完善的節(jié)能服務(wù)體系，專業(yè)化節(jié)能服務(wù)公司進一步壯大，服務(wù)能力進一步增強，服務(wù)領(lǐng)域進一步拓寬，合同能源管理成為用能單位實施節(jié)能改造的主要方式之一這一發(fā)展目標(biāo)。
二、合同能源管理的類型
合同能源管理在我國的發(fā)展呈現(xiàn)以下五種不同的類型：
1.節(jié)能效益分享型
用戶和節(jié)能服務(wù)公司在合同期內(nèi)分享節(jié)能項目帶來的收益的合同能源管理類型。在這種類型中，節(jié)能項目所需的投入按照雙方的約定，由節(jié)能服務(wù)公司單獨承擔(dān)，或者雙方共同來承擔(dān)。待節(jié)能項目完工后，進行節(jié)能監(jiān)測，確認達到了節(jié)能的目標(biāo)，按照合同約定的比例，由節(jié)能服務(wù)公司和用戶分享節(jié)能帶來的效益。當(dāng)然，合同執(zhí)行結(jié)束，設(shè)備無償轉(zhuǎn)讓給用戶，節(jié)能服務(wù)公司只負責(zé)分享以后的節(jié)能收益。在我國，政府大力扶持的合同能源管理類型就是這種節(jié)能效益分享型。
2.能源費用托管型
用戶將前期節(jié)能設(shè)備和系統(tǒng)的改造和運營管理全權(quán)委托給節(jié)能服務(wù)公司，然后以節(jié)能獲得的收益支付給節(jié)能服務(wù)公司，等到合同期滿，經(jīng)過節(jié)能服務(wù)公司改造過的節(jié)能設(shè)備的所有權(quán)歸用戶所有，以后所產(chǎn)生的節(jié)能收益也全部屬于用戶。對于那些缺乏資金，對于改造設(shè)備無能無力的小型公司來說，能源費用托管型是一個不錯的選擇。
3.節(jié)能量保證型
有節(jié)能需要的用戶進行初始投資，包括設(shè)備和節(jié)能系統(tǒng)的建設(shè)、改造支出，而節(jié)能服務(wù)公司負責(zé)提供服務(wù)，并保證節(jié)能項目的目標(biāo)達成。待項目實施以后，進行節(jié)能監(jiān)測，確認達到了節(jié)能的目標(biāo)，根據(jù)合同的約定，由用戶一次或分期支付節(jié)能服務(wù)公司的費用，若達不到雙方約定的目標(biāo)，為完成的部分的差額由節(jié)能服務(wù)公司負責(zé)支付。合同完成后，設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給用戶，從此以后所產(chǎn)生的節(jié)能收益就全部歸用戶所有了。在這種類型中，有節(jié)能需求的用戶需支付高額的節(jié)能項目的資金，所以需要用戶資金足夠，同時，改造完成后，達不到目標(biāo)還可以獲得節(jié)能服務(wù)公司的差額補償，所以在我國目前開展的合同能源管理中，這種類型所占的比例最高。
4. 融資租賃型
融資租賃型與其他類型的不同點在于，節(jié)能設(shè)備既不是節(jié)能服務(wù)公司投資建造或購買，也不是用戶自己出資購買，而是由融資公司負責(zé)提供，融資公司以租賃的方式向用戶提供所需的節(jié)能設(shè)備和服務(wù)，客戶根據(jù)租賃協(xié)議，定期繳納租賃費用。為了達到用戶的節(jié)能要求，由節(jié)能服務(wù)公司對設(shè)備進行改造，并確保在合同期內(nèi)對設(shè)備達到節(jié)能目標(biāo)。合同期滿，節(jié)能設(shè)備的所有權(quán)歸用戶所有，以后所產(chǎn)生的節(jié)能收益全歸用戶。
5.混合型
混合型就是由以上4種類型組合而成的合同能源管理的類型。組合方式因公司而異。
三、合同能源管理會計核算的觀點
目前國內(nèi)對于合同能源管理業(yè)務(wù)如何進行會計核算各持己見，存在以下幾種觀點：
觀點一、按商品銷售進行處理
這種觀點認為，合同能源管理實質(zhì)上是節(jié)能服務(wù)公司的一項混合銷售，即銷售節(jié)能設(shè)備和提供節(jié)能后續(xù)服務(wù)。根據(jù)這種觀點，節(jié)能服務(wù)公司在發(fā)出商品時根據(jù)規(guī)定的分期收款發(fā)出商品收入確認方法進行核算，按存貨對提供能源管理所需的節(jié)能設(shè)備進行核算，而用能單位則視節(jié)能設(shè)備為自有固定資產(chǎn)按固定資產(chǎn)進行核算。
觀點二、按照BOT合同進行處理
BOT即建設(shè)—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓，是指政府對公用基礎(chǔ)設(shè)施的一種經(jīng)營模式，在這種模式中，政府授權(quán)某家私營企業(yè)一定的特許經(jīng)營權(quán)，允許其投資建設(shè)經(jīng)營某種特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，并允許其向用戶收取費用或者以銷售商品的方式來歸還貸款，收回初試投資以及獲取利潤。政府賦予的權(quán)限期滿后，私營企業(yè)需將此項公共設(shè)施的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給政府。某些合同能源管理的類型有著明顯的建設(shè)—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓的過程，因此，可參照其進行會計處理。
觀點三、按照租賃業(yè)務(wù)進行處理
由于租賃又分融資租賃和經(jīng)營租賃，因此合同能源管理應(yīng)歸類融資租賃還是經(jīng)營租賃，也有不同觀點。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃》規(guī)定，符合下列一項或數(shù)項標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)認定為融資租賃，融資租賃以外的為經(jīng)營租賃：
（1）在租賃期屆滿時，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。
（2）承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購買價預(yù)計將遠低于行使選擇權(quán)時租賃資產(chǎn)的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)。
（3）租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分。
（4）承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)的公允價值；出租人在租賃開始日的最低收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值。
（5）租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。
按照前述分析，合同能源管理至少具備了融資租賃的第1、2、5項特點，應(yīng)視為融資租賃的一種特殊形式。
四、總結(jié)
國內(nèi)外的實踐證明，合同能源管理作為一種新型的經(jīng)濟行為，是行之有效的節(jié)能措施。通過完善和規(guī)范企業(yè)合同能源管理的會計核算方法，對促進我國合同能源管理的發(fā)展和節(jié)能減排工作都有十分重要的意義。
參考文獻：
[1] 《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中華人民共和國財政部令第33號2006年2月15日
關(guān)鍵詞：合同能源管理；融資；低碳經(jīng)濟
中圖分類號：F813 文獻標(biāo)識碼：A
收錄日期：2014年5月6日
低碳經(jīng)濟和合同能源管理這兩個概念在國內(nèi)越來越為大家所熟悉，然而其發(fā)展卻遠沒有想象中的順利，其中一個原因就是缺乏資金支持。合同能源管理企業(yè)與其他行業(yè)的中小企業(yè)一樣，遇到了融資困難的局面。
一、合同能源管理發(fā)展現(xiàn)狀
合同能源管理（EPC）作為一種新型的節(jié)能機制自1997年進入中國以來得到了長足的發(fā)展，不僅為我國低碳經(jīng)濟發(fā)展作出了貢獻，更提供了不少的就業(yè)崗位。據(jù)《2012年度中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》顯示，截至2012年底，全國從事節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù)的企業(yè)達4，175家，比2011年增長7%；其中在國家發(fā)改委、財政部備案的節(jié)能服務(wù)公司2，339家，工信部推薦節(jié)能服務(wù)公司122家。2013年5月16日國家發(fā)改委公布第五批共計888家備案節(jié)能服務(wù)公司名單。前五批已經(jīng)備案節(jié)能服務(wù)公司，不包括被取消的兩批32家，全國備案的節(jié)能服務(wù)公司總數(shù)已達3，210家，備案率為76.9%。2012年從業(yè)人員達到43萬人，比2011年增長14%。節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值從2011年的1，250.26億元增長到1，653.37億元，增長32.24%。其中，實施合同能源管理項目3，905個，投資總額為505.72億元，比上年增長22.62%，實現(xiàn)節(jié)能量達到1，774.46萬。
根據(jù)國家“十二五”規(guī)劃，我國將會進一步加強節(jié)能減排的力度，發(fā)展低碳經(jīng)濟。這對于合同能源管理企業(yè)來說是一次重大的發(fā)展機遇。然而合同能源管理發(fā)展也面臨重大的挑戰(zhàn)，其中一項就是項目融資的難題。許多專家學(xué)者認為融資難制約著中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。世行高級能源專家王曉東認為融資難是制約中國合同能源管理產(chǎn)業(yè)發(fā)展瓶頸之一。合同能源管理在中國發(fā)展十幾年以來項目融資難是業(yè)界的共識。由于節(jié)能產(chǎn)業(yè)的項目一般都是先投入、后收益，如今節(jié)能產(chǎn)業(yè)的急速發(fā)展會使得資金缺口更加巨大。據(jù)清華大學(xué)氣候政策研究中心的《中國低碳發(fā)展報告（2013）》預(yù)測“十二五”期間全社會能效投資需求總規(guī)模約為12，358億元，資金缺口4，134億元。資金缺口主要來自合同能源管理推廣工程、節(jié)能技術(shù)示范工程和節(jié)能產(chǎn)品惠民工程，缺口分別達到1，430億元、1，450億元和811億元。從工業(yè)、建筑和交通三個終端用能部門來看，“十二五”期間建筑部門將面臨最嚴(yán)峻的資金挑戰(zhàn)，資金缺口達到359億元。巨大的資金缺口使得節(jié)能企業(yè)融資難的情況更加嚴(yán)峻。因此企業(yè)要解決合同能源管理項目融資的困局，首先要清楚認識到造成項目融資的原因，才能夠?qū)ΠY下藥，解決阻礙合同能源管理項目融資難的有效途徑。
二、合同能源管理企業(yè)融資難原因分析
合同能源管理項目融資困難是由項目本身的特點決定的。評估項目是否應(yīng)該投資的兩大基本原則是衡量該收益和風(fēng)險。合同能源管理項目合的最大特點是項目周期長、風(fēng)險高，而項目收益的不確定性也頗高。因此，在項目投資初期，項目資金大多只能由節(jié)能服務(wù)公司承擔(dān)，并且項目前期要求資金投入大，而項目的收益要在項目投入使用后幾年才能逐步顯現(xiàn)，這增加了項目投資的風(fēng)險。同時，節(jié)能技術(shù)的風(fēng)險和監(jiān)管體系的不完善進一步加深了項目收益的不確定性。項目高風(fēng)險是合同能源管理項目融資難的根本原因。盡管國家和地方政府已經(jīng)出臺了很多支持合同能源管理發(fā)展的政策，銀行也開始關(guān)注這一行業(yè)，融資困局有所緩解，但是對于資金缺口巨大的行業(yè)來說，目前的合同能源管理項目的融資渠道還是不夠順暢。
（一）企業(yè)自身實力有待加強。隨著政策對低碳經(jīng)濟的支持，越來越多的企業(yè)加入到節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，合同能源管理是其中一個受到熱捧的節(jié)能方向。但是從業(yè)企業(yè)的素質(zhì)和實力參差不齊，使得合同能源管理在開始很長一段時間“叫好不叫座”，項目融資比較艱難。而導(dǎo)致開展合同能源管理項目企業(yè)融資難的其中一個原因是企業(yè)自身實力不強。合同能源管理項目的投資回報時間通常較長，項目前期由合同能源管理公司投資建設(shè)，投資的資金一般需要企業(yè)先墊付。小項目的投資回收期可能需要2～3年，大項目一般都需要4～5年，甚至更長的時間。對于大多數(shù)中小型合同能源管理企業(yè)來說，項目所需墊付資金會令企業(yè)現(xiàn)金壓力不小，一旦接的項目多起來，企業(yè)所墊付的資金就會很大，容易出現(xiàn)現(xiàn)金流中斷的局面，增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。
另一方面，在融資市場上，銀行商業(yè)貸款一般需要抵押品，中小企業(yè)自身實力不強，本身融資就不容易。同時由于合同能源管理項目屬于高風(fēng)險項目，項目風(fēng)險越高所需要的抵押品價值就越大。對于合同能源管理服務(wù)企業(yè)來說，大多數(shù)屬于技術(shù)型企業(yè)，本身并沒有多少可以抵押的資產(chǎn)，因而想要得到銀行的貸款融資就更加困難了。根據(jù)《2012年度中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》的資料顯示，從企業(yè)規(guī)?？矗a(chǎn)值超過10億元的有6家，超過5億元的有18家，超過1億元的有83家。其中，合同能源管理投資超過5億元的12家，超過1億元的有46家。從企業(yè)規(guī)?？梢钥闯霎a(chǎn)值超過1億元的企業(yè)不足110家，按照備案的節(jié)能企業(yè)計算，產(chǎn)值超過1億元的企業(yè)占總體的3%左右，這可以從一個側(cè)面說明大部分節(jié)能服務(wù)企業(yè)規(guī)模偏小，以中小企業(yè)居多。而根據(jù)中國工業(yè)節(jié)能與清潔生產(chǎn)協(xié)會的《2013節(jié)能服務(wù)公司百強研究報告》的數(shù)據(jù)，資產(chǎn)規(guī)模上億的節(jié)能服務(wù)企業(yè)達到37家，公司平均節(jié)能量達到6.53萬噸。這37家公司實現(xiàn)了總共節(jié)能量的接近70%，而百強榜的前10家則實現(xiàn)了總共節(jié)能量的55%，這表明節(jié)能服務(wù)公司中、大型化的特征已經(jīng)日趨明顯。報告同時指出，百強企業(yè)已經(jīng)具有較強的產(chǎn)業(yè)集中度，資產(chǎn)規(guī)模成為企業(yè)獲取節(jié)能業(yè)務(wù)的重要支撐。而與此同時，大量資產(chǎn)規(guī)模中下的企業(yè)，則僅能獲取少量的節(jié)能業(yè)務(wù)。從“百強”數(shù)據(jù)可以看出合同能源管理乃至整個節(jié)能服務(wù)行業(yè)可能出現(xiàn)洗牌的局面，資金將會流向大中規(guī)模管理公司，規(guī)模小的節(jié)能企業(yè)生存環(huán)境受到極大的挑戰(zhàn)，融資將更為艱難。
（二）市場信用體系尚需完善。除了企業(yè)規(guī)模小、能抵押的資產(chǎn)少外，合同能源管理公司融資難的另外一個原因就是市場信用問題，這是項目風(fēng)險的另一個來源。這涉及到合同能源管理項目提供方、用能方以及第三方監(jiān)測方的信用問題?，F(xiàn)在國內(nèi)企業(yè)信用體系不太完善，尤其是中小企業(yè)的信用問題尤為突出。張仕廉等（2009）認為合同能源管理合同簽訂過程中由于信息的不對稱可能發(fā)生信用缺失的問題，諸如項目的具體節(jié)能量、項目的技術(shù)水平、項目投資方的實際情況等都是EMC企業(yè)的私有信息，屬于一階信息，而用能方對這些情況不一定掌握的很仔細。信息不對稱可能使得設(shè)備提供方產(chǎn)生機會主義的想法，所提供的設(shè)備可能會影響項目的后期運行。另外，隨著節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，市場的競爭越來越激烈。一些節(jié)能服務(wù)公司為獲得市場份額或政府補貼，串通用能單位或節(jié)能量審核機構(gòu)弄虛作假。在針對節(jié)能服務(wù)企業(yè)的信用問題上，國家發(fā)改委在2010年推出節(jié)能服務(wù)公司備案制度，以期完善企業(yè)信用制度，為用能企業(yè)提供參考，同時希望將不法企業(yè)拒于節(jié)能行業(yè)之外。2013年4月國家根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公布了第二批被取消備案資格的公司名單，兩批共32家企業(yè)的備案資格被取消，并被追討所獲補貼及獎勵。同時，國家選擇推薦了一些第三方機構(gòu)對“合同能源管理”項目的節(jié)能量進行第三方測量，以保證公平公正。這些措施對改善節(jié)能服務(wù)公司的信用起到了很大的作用。
合同能源管理項目用戶的信用也是制約合同能源管理項目發(fā)展的重要因素。在合同能源管理項目實施的過程當(dāng)中，由于一些合同能源管理項目的用戶缺乏誠信，用各種理由或者合同漏洞作為拒絕支付節(jié)能收益的借口，一旦發(fā)生這樣的事件，中小型節(jié)能企業(yè)將難以承受資金無法回收的壓力。據(jù)中國節(jié)能產(chǎn)業(yè)網(wǎng)介紹，在開展合同能源管理業(yè)務(wù)時，業(yè)主不信守承諾的事件屢屢發(fā)生，讓能源管理公司背負了巨大的項目風(fēng)險，不少節(jié)能服務(wù)企業(yè)的壞賬率都超過50%。依照具體的業(yè)務(wù)方式，合同能源管理項目可以分為分享型合同能源管理業(yè)務(wù)、承諾型合同能源管理業(yè)務(wù)、能源費用托管型合同能源管理業(yè)務(wù)。根據(jù)中國節(jié)能協(xié)會節(jié)能服務(wù)專業(yè)委員會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)市場上節(jié)能量保證型處于主導(dǎo)地位，占57%，節(jié)能效益分享型占32%，能源費用托管型和新出現(xiàn)的金融租賃型總共占比不到10%。從節(jié)能量保型處于主導(dǎo)地位可以看出，合同能源管理公司對用戶信用還是表現(xiàn)出很大的擔(dān)憂。市場對合同能源管理項目用戶信用監(jiān)管的缺失，讓項目管理公司背負了巨大的資金風(fēng)險，也使得銀行對項目放貸更趨謹(jǐn)慎。因此完善合同能源管理項目實施方和用戶方信用監(jiān)督機制是降低合同能源管理項目風(fēng)險，化解項目融資難的重要內(nèi)容之一。
（三）商業(yè)銀行融資有待加強。現(xiàn)時國內(nèi)合同能源管理項目的外源融資方式主要有國內(nèi)商業(yè)銀行貸款、中小企業(yè)信用擔(dān)保貸、EPC信用擔(dān)保貸款、外國銀行貸款、國際金融機構(gòu)貸款、融資租賃、商業(yè)信用、提前結(jié)束合同、應(yīng)收賬款貼現(xiàn)、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)等。另外國家節(jié)能補貼也是合同能源管理項目資金重要補充。
國內(nèi)商業(yè)銀行貸款是合同能源管理項目融資的主要渠道之一，但是合同能源管理的融資特點使得銀行在發(fā)放貸款時候非常謹(jǐn)慎，并且在節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期銀行并沒有相關(guān)項目的貸款，這也是合同能源管理項目獲得銀行貸款困難的原因之一。近年隨著節(jié)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和合同能源管理項目的推廣，在銀監(jiān)會綠色信貸指引下，不少銀行成立了綠色信貸部門，嘗試開展合同能源管理業(yè)務(wù)，為合同能源管理項目打開方便之門。這在一定程度上改善了合同能源管理項目融資難的問題。浦發(fā)銀行、北京銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、交通銀行、平安銀行等商業(yè)銀行開發(fā)了針對合同能源管理項目的貸款產(chǎn)品，開始介入合同能源管理融資市場。例如，在2010年浦發(fā)銀行就面向全行推出創(chuàng)新型合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押融資和合同能源管理IFC損失分擔(dān)融資產(chǎn)品；2011年，進一步整合旗下綠色金融和貿(mào)易金融產(chǎn)品，成功創(chuàng)新開發(fā)了合同能源管理保理融資業(yè)務(wù)。據(jù)中國銀行協(xié)會的《中國銀行業(yè)2012年度社會責(zé)任報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色信貸余額6.14萬億元，比上年增長16.9%；其中，支持節(jié)能環(huán)保項目貸款余額達到3.58萬億元，比上年增長144%，支持節(jié)能環(huán)保項目數(shù)量10，874個，比上年增加1，525個；支持新能源項目貸款余額近2，000億元。
雖然政策指引下商業(yè)銀行加大了對合同能源管理項目的支持力度，但是相對于其他行業(yè)的貸款和對大型企業(yè)貸款的支持還是微不足道的，并且合同能源管理項目資金需求巨大。商業(yè)銀行之所以不愿意大量投放貸款于合同能源管理項目，主要原因也是合同能源管理項目的高風(fēng)險和收益的不確定性。商業(yè)銀行從經(jīng)營的角度考慮，肯定希望把貸款放去相對低風(fēng)險、收益較穩(wěn)定的投資項目當(dāng)中?，F(xiàn)在商業(yè)銀行的綠色信貸業(yè)務(wù)更多的被認為是一種履行社會責(zé)任的表現(xiàn)，并沒把節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù)看作是一個巨大的投資機會。這涉及到業(yè)務(wù)成本、風(fēng)險、技術(shù)等多方面的問題。合同能源管理項目的貸款對象更多的是中小企業(yè)，而且是大多數(shù)抵押品不足的中小企業(yè)。我國目前中小企業(yè)出現(xiàn)呆賬、壞賬的情況不少，這使得商業(yè)銀行在發(fā)放信貸的時候更為小心謹(jǐn)慎。
三、改善融資狀況的建議
（一）節(jié)能企業(yè)合作新模式。許多節(jié)能企業(yè)無法融資或者難以承接重大項目的原因在于其自身實力不夠強大，尤其是剛起步的節(jié)能企業(yè)更是由于缺乏擔(dān)保物而無法獲得銀行的借款。實際上，對于一些節(jié)能項目大企業(yè)可以把部分工程外包給一些相對小型的節(jié)能企業(yè)，以節(jié)省成本和縮短部分工程時間；同時，小型節(jié)能企業(yè)可以獲得一定的業(yè)務(wù)而存活。另外，各樣小型節(jié)能企業(yè)也可以通過自身技術(shù)優(yōu)勢互補組成項目小組去承接較大型工程，這種合作模式值得進一步探討。
（二）加大節(jié)能企業(yè)監(jiān)管透明度。節(jié)能企業(yè)融資有困難的另外一個原因在于市場和銀行對該類型企業(yè)的運作不是很了解，同時項目周期比較長使得風(fēng)險加大。行業(yè)協(xié)會可以主動幫助企業(yè)提高企業(yè)運作的透明度，同時行業(yè)協(xié)會也應(yīng)該加大對節(jié)能企業(yè)的監(jiān)管，對于違規(guī)操作，騙取補貼的企業(yè)應(yīng)及時發(fā)現(xiàn)并公布，充分發(fā)揮政府和行業(yè)協(xié)會的功能，使得節(jié)能企業(yè)優(yōu)勝劣汰，市場健康發(fā)展。
（三）建立動態(tài)綠色信貸信用體系。商業(yè)銀行的主要金融功能是使得資金能夠合理配置，協(xié)助需要發(fā)展的產(chǎn)業(yè)得到所需的資金，從而使整個國民經(jīng)濟得到發(fā)展。大力支持低碳經(jīng)濟發(fā)展是商業(yè)銀行金融功能和社會責(zé)任的體現(xiàn)。然而，商業(yè)銀行作為商業(yè)團體也需要考慮自身的盈利和經(jīng)營風(fēng)險，以及股東的利益。商業(yè)銀行可以通過建立動態(tài)綠色信貸信用體系來支持低碳經(jīng)濟的發(fā)展。商業(yè)銀行對節(jié)能企業(yè)建立信用檔案，并對其融資動態(tài)進行追蹤；對于超出某一風(fēng)險等級的節(jié)能企業(yè)，商業(yè)銀行間應(yīng)該信息共享，以降低整體金融風(fēng)險。隨著我國加大對低碳經(jīng)濟的投入力度，市場內(nèi)將會有更多的節(jié)能企業(yè)希望在低碳經(jīng)濟中分一杯羹，如何甄別企業(yè)風(fēng)險，如何把該產(chǎn)業(yè)做強做大，需要參與各方共同思考，互惠互利。
主要參考文獻：
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[3]中國工業(yè)節(jié)能與清潔生產(chǎn)協(xié)會：2013節(jié)能服務(wù)公司百強研究報告[R].2013.
[關(guān)鍵詞] 合同能源管理 內(nèi)涵 阻礙 建議
一、合同能源管理的內(nèi)涵與意義
合同能源管理(EPC―Energy Performance Contracting)是一種基于市場運作的節(jié)能機制,其實質(zhì)是以減少的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能業(yè)務(wù)方式?；谶@種機制運作、以贏利為直接目的的專業(yè)化“節(jié)能服務(wù)公司”(EMC―Energy Management Company)是一種適合當(dāng)前形勢的商業(yè)運作模式,通過與客戶簽訂節(jié)能服務(wù)合同,為客戶提供集成化的節(jié)能服務(wù)和完整的節(jié)能解決方案,包括從能源審計、項目設(shè)計到工程實施、節(jié)能確認等一全套服務(wù)。目前,合同能源管理覆蓋的行業(yè)很廣泛,從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)到制造業(yè),從石油化工行業(yè)到紡織業(yè)。
據(jù)相關(guān)部門預(yù)計,今年中國的節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值有望達到800億元,增速保持在30%~40%,未來行業(yè)市場容量有望高達4000億元。所以,加快推行合同能源管理,積極發(fā)展節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè),是當(dāng)前利用市場機制促進節(jié)能減排和提高能源使用效率的有力措施,也是倡導(dǎo)低碳經(jīng)濟和建設(shè)兩型社會的客觀需要。
被引入中國后10余年的時間里,合同能源管理已被證明是一項“多贏”的節(jié)能模式。首先,節(jié)能服務(wù)公司服務(wù)的客戶不需要承擔(dān)節(jié)能實施的資金、技術(shù)及以此帶來的風(fēng)險,并且可以更快的降低能源成本,獲得實施節(jié)能后帶來的收益,既減少了能源成本支出,又建立了良好的綠色企業(yè)形象,提升企業(yè)競爭力;其次,EMC從客戶節(jié)能改造后獲得的節(jié)能收益中收回投資和取回利潤;另外,投資機構(gòu)也可以從這一商業(yè)活動中得到投資回報。從宏觀層面來分析,合同能源管理有助于用能企業(yè)專注自身主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級及低碳轉(zhuǎn)型,也有助于公用事業(yè)節(jié)能減耗,減少財政支出,同時也帶動了諸如融資租賃產(chǎn)業(yè)、金融服務(wù)業(yè)、節(jié)能設(shè)備制造業(yè)、信息咨詢等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?？傊?合同能源管理的推廣,有利于促進投資,搞活內(nèi)需,在建設(shè)節(jié)約型社會的進程中起著重要作用。
我國現(xiàn)在處于經(jīng)濟快速發(fā)展和能源持續(xù)緊張的大環(huán)境下,基于市場運作、受利益最大化的驅(qū)使,節(jié)能服務(wù)企業(yè)會不斷尋找客戶實施節(jié)能項目。所以,合同能源管理這一商業(yè)模式在我國存在著廣闊的節(jié)能市場。隨著科技的進步和經(jīng)濟的發(fā)展,加上不斷完善的政策出臺來推動這一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)將成為低碳經(jīng)濟的代表產(chǎn)業(yè)之一,我們也將迎來低碳經(jīng)濟、低碳社會的新時代。
二、 我國合同能源管理發(fā)展現(xiàn)狀與問題
1998年,在世界銀行、全球環(huán)境基金的支持下,我國實施了“中國節(jié)能促進項目”,分別在北京、山東、遼寧成立了3個示范性的節(jié)能服務(wù)公司,將合同能源管理機制引入國內(nèi)。10年來,節(jié)能服務(wù)公司不斷發(fā)展。到2009年,全國節(jié)能服務(wù)公司約502家,共實施節(jié)能項目4000多個,總投資280億元,完成總產(chǎn)值580多億,形成年節(jié)能能力1350萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤。節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員由2008年底的6.5萬人增加到11.3萬人,增幅達74%。 但是在這些成就的背后,我們還應(yīng)看到節(jié)能服務(wù)公司的發(fā)展過程中還面臨著一些阻礙:
1.意識不強
在國外,“合同能源管理”是在上個世紀(jì)70年代中期以后逐步發(fā)展起來的,尤其在北美和歐洲,現(xiàn)已形成龐大的節(jié)能產(chǎn)業(yè)。有資料顯示,國外在開展合同能源管理后的項目平均節(jié)能可達到30%。相比之下,合同能源管理在我國起步晚,發(fā)展時間短,很多人都不理解這一新名詞,有些企業(yè)節(jié)能意識薄弱,加上缺乏法律、政策等手段的約束,往往只從自身的短期經(jīng)濟利益來考慮,認為“節(jié)能”和“經(jīng)濟利潤”不可共存。所以,雖然政府在努力建立合同能源管理項目優(yōu)良的發(fā)展環(huán)境,但公眾認識還需要一個過程。
2.融資困難
這是節(jié)能服務(wù)公司面臨的一個非常大的挑戰(zhàn)。來自科技部的一份資料顯示,我國的節(jié)能服務(wù)公司有92%面臨融資困難。原因主要有:節(jié)能服務(wù)公司建立的年限短,規(guī)模小,如果從銀行貸款,并沒有固定的有形資產(chǎn)作為抵押,能做抵押的只有未來的收益,且銀行等金融機構(gòu)的信貸評估部門尚不熟悉合同能源管理業(yè)務(wù),所以很難獲得銀行貸款;節(jié)能企業(yè)的投資收益回報時間也較長,一般要5年甚至更久。當(dāng)企業(yè)的自由現(xiàn)金流不足時,很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。盡管事實證明大多數(shù)節(jié)能公司業(yè)績優(yōu)良,但實施項目初期的融資瓶頸很難讓他們增強公司的影響力。這樣節(jié)能服務(wù)公司就陷入了一個惡性循環(huán):融不到資,就無法擴大公司規(guī)模、增強品牌影響力,當(dāng)實力無法增強時,在融資上面臨的問題就越難解決。
3.發(fā)展不規(guī)范
合同能源管理模式被引入中國的時間并不長,還沒有形成適合于我國國情的發(fā)展模式,所以還存在一些不規(guī)范之處:
首先,市場誠信不足,合同能源管理項目風(fēng)險較大,這方面缺乏法律保障。包括合同的嚴(yán)肅性,合同中的比例分成糾紛等。其次,規(guī)模較小,自有資產(chǎn)不足,實力差,難以適應(yīng)當(dāng)前推進節(jié)能工作的需要,另外,在經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)節(jié)能服務(wù)公司少,所以影響力也較小。
4.標(biāo)準(zhǔn)不清晰
合同能源管理作為一種被看好的節(jié)能模式,在我國發(fā)展的過程中,行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)卻不明確,如技術(shù)專利的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)、節(jié)能設(shè)備的使用標(biāo)準(zhǔn)和節(jié)能效益的評估標(biāo)準(zhǔn)等。因為沒有整合各方的需求來為這條產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)提供一種可共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),所以并不利于技術(shù)專利的共享、項目實施的資源分配,這也是合同能源管理發(fā)展進程中的一大阻礙。
三、推進我國合同能源管理快速健康發(fā)展的政策建議
針對合同能源管理模式面對的問題,應(yīng)從以節(jié)能服務(wù)企業(yè)為中心,與之相關(guān)的各產(chǎn)業(yè)來綜合考慮,不斷加強節(jié)能意識,完善節(jié)能服務(wù)模式。
1.加強節(jié)能意識,構(gòu)建節(jié)能服務(wù)平臺體系
在能源緊張、節(jié)能減排日益重要的中國,首先需要加強的就是節(jié)能意識,尤其是重點用能企業(yè)、大型商務(wù)樓宇和公共機構(gòu)這些高能耗單位,并鼓勵他們逐漸認識和理解合同能源管理這一商業(yè)模式,選擇合適的方案對企業(yè)進行節(jié)能改造。同時,政府應(yīng)著力構(gòu)建節(jié)能服務(wù)平臺體系,充分發(fā)揮能源主管單位和節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會等這些中介組織的作用,利用網(wǎng)絡(luò)、報紙等公共平臺來宣傳合同能源管理,讓公眾對這一機制有更深入的了解。
2.發(fā)揮政府示范作用,把合同能源管理機制納入政府采購
合同能源管理在我國是一種非常適合在政府采購中推廣的節(jié)能機制。政府機構(gòu)實施合同能源管理,可以減少公共財政的支出,減輕國家財政負擔(dān),提高能源效率。更重要的,這一模式的推廣和實施有利于政府機構(gòu)發(fā)揮帶頭示范作用,引導(dǎo)行業(yè)節(jié)能工作的開展。但在實施的過程中,因為它是一種新型的科技服務(wù)采購,同時包含了工程、貨物、服務(wù)等內(nèi)容,不同于一般的貨物采購,所以還需要研究制定相應(yīng)的規(guī)則制度來推動其發(fā)展。
同時,采購過程中,還要注意實現(xiàn)采購機制和運營機制相結(jié)合(即把后期的運營成本也考慮在內(nèi))、解決零余額賬戶的問題(即財政劃撥給預(yù)算單位的資金,在結(jié)算時如有結(jié)余,應(yīng)全數(shù)返回國庫,這在一定程度上會打擊公共機構(gòu)節(jié)能的積極性)。
3.完善貸款制度,不斷推出創(chuàng)新型金融產(chǎn)品
政府應(yīng)拿出一部分用于支持節(jié)能減排的資金來支持金融創(chuàng)新,可以促進金融機構(gòu)更好的為節(jié)能服務(wù)公司提供支持。設(shè)立專業(yè)化的節(jié)能項目擔(dān)保基金和相應(yīng)的運作機構(gòu),建立、完善以擔(dān)保基金啟動銀行貸款的節(jié)能融資中介機制。
各金融機構(gòu)也要及時制定一些切實措施,推出創(chuàng)新型金融產(chǎn)品,對于其中可行的模式,要加以推廣。例如,央行擬在銀行、節(jié)能技術(shù)服務(wù)公司和節(jié)能業(yè)主企業(yè)三方中推廣保理(保付) 融資業(yè)務(wù)試點。由于保理業(yè)務(wù)基于服務(wù)合同中應(yīng)收賬款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓,節(jié)能服務(wù)公司就可以將應(yīng)收賬款作為債權(quán)抵押給銀行,進行債權(quán)抵押貸款,節(jié)能業(yè)主企業(yè)則向銀行還款。項目完成后,銀行再向節(jié)能服務(wù)公司放款。上海一所銀行以合同能源管理企業(yè)實施服務(wù)合同的未來收益權(quán)作為還款來源,發(fā)放了合同能源管理項目貸款。貸款資金實行封閉使用,專款專用,通過對回籠資金的監(jiān)管及第三方信用擔(dān)保實施雙重保障。該銀行將這一信貸產(chǎn)品稱為訂單融資。
其實,除了信貸產(chǎn)品,與合同能源管理關(guān)聯(lián)的衍生品交易也可以考慮,比如碳排放權(quán)現(xiàn)貨和期貨。還可以以“碳券”的方式廣泛募集節(jié)能資金,設(shè)立專門的“碳券基金”用作節(jié)能減排項目的投資和信貸擔(dān)保基金,促進節(jié)能減排投資進入資本市場。
4.促進規(guī)范發(fā)展,加快建立節(jié)能技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)
針對節(jié)能服務(wù)企業(yè)規(guī)模小、實力差的問題,國家也出臺了相關(guān)政策鼓勵節(jié)能服務(wù)公司通過兼并、聯(lián)合、重組等方式,實行規(guī)模化、品牌化、網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營,形成一批擁有知名品牌,具有較強競爭力的大型服務(wù)企業(yè)。鼓勵大型重點用能單位利用自己的技術(shù)優(yōu)勢和管理經(jīng)驗,組建專業(yè)化節(jié)能服務(wù)公司,為本行業(yè)其他用能單位提供節(jié)能服務(wù)。
另外,行業(yè)協(xié)會和相關(guān)機構(gòu)應(yīng)加緊制定相關(guān)行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),完善行業(yè)規(guī)范,為合同能源管理在我國的大力推廣提供有效的技術(shù)依據(jù)和保障;另一方面,設(shè)立一批質(zhì)量比較好的節(jié)能實驗室或認證機構(gòu),對節(jié)能服務(wù)公司的技術(shù)水平、可信度(實力)進行評估,也對節(jié)能經(jīng)濟效益進行評估,提高企業(yè)信譽度,避免出現(xiàn)在節(jié)能服務(wù)公司、用能單位和投資機構(gòu)之間互相不信任的情況,促進節(jié)能產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。
此外,節(jié)能服務(wù)企業(yè)還應(yīng)通過系統(tǒng)持續(xù)性的培訓(xùn)、海外學(xué)習(xí)、技術(shù)交流等方式來加強從業(yè)人員的專業(yè)化水平,同時不斷引入新設(shè)備和新技術(shù),提高節(jié)能技術(shù)。
5.推廣合理機制,實現(xiàn)節(jié)能社會化
除了一些高能耗企業(yè)、公共機構(gòu)是合同能源管理的主要對象外,普通住戶家庭的節(jié)能也應(yīng)被重點提出。因為老百姓購買或者更換節(jié)能產(chǎn)品的成本較高。所以,對節(jié)能服務(wù)企業(yè)來說,節(jié)能的群體效應(yīng)也是很高的。可以以社區(qū)為單位,在不降低生活品質(zhì)的前提下,在普通住戶家庭中宣傳節(jié)能的經(jīng)濟效益和社會效益,選擇合理的方式進行節(jié)能改造,鼓勵大家購買節(jié)能電器,提高能源使用效率,逐步實現(xiàn)節(jié)能的社會化。
6.組建合同能源管理聯(lián)盟,完善節(jié)能服務(wù)模式
合同能源管理是一個多產(chǎn)業(yè)參與其中的復(fù)雜商業(yè)模式。組建合同能源管理聯(lián)盟,將為各方的發(fā)展提供一個良好的溝通平臺,這一聯(lián)盟應(yīng)包括節(jié)能材料供應(yīng)商、節(jié)能設(shè)備制造商、金融保險機構(gòu)、工程安裝公司、檢測機構(gòu)、工程設(shè)計公司、招標(biāo)公司、律師事務(wù)所等合同能源管理價值鏈的所有主體。同時要注意從宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境和企業(yè)環(huán)境各方面不斷完善節(jié)能服務(wù)模式,使之能更快速更健康的發(fā)展,為發(fā)展低碳經(jīng)濟和建設(shè)兩型社會貢獻應(yīng)有的力量。
參考文獻:
[1] 高達4000億,合同能源管理“豁開”千億蛋糕[N].中國經(jīng)濟導(dǎo)報2010-04-12
[2] 合同能源管理:期待重生[N].第一財經(jīng)日報 2010-04-14
【關(guān)鍵詞】：供熱節(jié)能 改造項目能源 管理合同能源管理
中圖分類號：TE08 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：
一.引言
英國石油(BP)的《世界能源統(tǒng)計年鑒》顯示，2010年，中國超過美國成為世界上最大的能源消費國，中國的能源消費量占全球的20.3%，超過了美國19%的占比。中國的人口是美國的4倍，消費量大或許是情有可原，但從經(jīng)濟規(guī)模方面去比較，中國的經(jīng)濟規(guī)模只是美國的三分之一。來自美國能源部的統(tǒng)計數(shù)字顯示，中國的工業(yè)部門占能源總消耗量的70%以上。“全球第一大能耗國”的帽子雖然戴在了頭頂，卻未能做出應(yīng)有的貢獻。中國能源利用率僅為33%，每創(chuàng)造1美元國民生產(chǎn)總值，消耗的煤、電等能源是世界平均消耗的3-4倍。中國能源利用率過低，而由海外轉(zhuǎn)移來的大量的、低附加值、高消耗、勞動密集型產(chǎn)業(yè)進一步造成中國的能源浪費、緊張，環(huán)境問題日益嚴(yán)峻。
要解決日趨嚴(yán)重的能源短缺問題，在注重尋找新能源的同時，要將更多的精力放在節(jié)約能源上面，在這種背景下，合同能源管理顯的越來越重要。
二. 對合同能源管理的認識。
1.合同能源管理的含義及實質(zhì)。
合同能源管理，在國外簡稱EPC，在國內(nèi)廣泛地被稱為EMC（Energy Management Contracting），是70年代在西方發(fā)達國家開始發(fā)展起來一種基于市場運作的全新的節(jié)能新機制。合同能源管理不是推銷產(chǎn)品或技術(shù)，而是推銷一種減少能源成本的財務(wù)管理方法。EMC公司的經(jīng)營機制是一種節(jié)能投資服務(wù)管理；客戶見到節(jié)能效益后，EMC公司才與客戶一起共同分享節(jié)能成果，取得雙嬴的效果。
根據(jù)中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)合同能源管理技術(shù)通則，合同能源管理是以減少的能源費用來支付節(jié)能項目成本的一種市場化運作的節(jié)能機制。節(jié)能服務(wù)公司與用戶簽訂能源管理合同、約定節(jié)能目標(biāo)，為用戶提供節(jié)能診斷、融資、改造等服務(wù)，并以節(jié)能效益分享方式回收投資和獲得合理利潤，可以顯著降低用能單位節(jié)能改造的資金和技術(shù)風(fēng)險，充分調(diào)動用能單位節(jié)能改造的積極性，是行之有效的節(jié)能措施。
合同能源管理是EMC公司通過與客戶簽訂節(jié)能服務(wù)合同，為客戶提供包括：能源審計、項目設(shè)計、項目融資、設(shè)備采購、工程施工、設(shè)備安裝調(diào)試、人員培訓(xùn)、節(jié)能量確認和保證等一整套的節(jié)能服務(wù)，并從客戶進行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中收回投資和取得利潤的一種商業(yè)運作模式。在合同期間，EMC與客戶分享節(jié)能效益，在EMC收回投資并獲得合理的利潤后，合同結(jié)束，全部節(jié)能效益和節(jié)能設(shè)備歸客戶所有。
合同能源管理機制的實質(zhì)是：一種以減少的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能投資方式。這種節(jié)能投資方式允許用戶使用未來的節(jié)能收益為用能單位和能耗設(shè)備升級，以及降低目前的運行成本。節(jié)能服務(wù)合同在實施節(jié)能項目的企業(yè)（用戶）與專門的盈利性能源管理公司之間簽訂，它有助于推動節(jié)能項目的開展。
近年來，我國政府加大了對合同能源管理商業(yè)模式的扶持力度，2010年4月2日國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了發(fā)改委等部門《關(guān)于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見的通知》、財政部出臺了《關(guān)于印發(fā)合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》，從政策上、資金上給予大力支持，促進節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的健康快速發(fā)展。合同能源管理公司由2000年的3家，發(fā)展到現(xiàn)在的400余家。
2.主要類型。
（1）節(jié)能效益支付型。
客戶委托公司進行節(jié)能改造，先期支付一定比例的工程投資，項目完成后，經(jīng)過雙方驗收達到合同規(guī)定的節(jié)能量，客戶支付余額，或用節(jié)能效益支付。
（2）節(jié)能效益分享型。
節(jié)能改造工程前期投入由節(jié)能公司支付，客戶無需投入資金。項目完成后，客戶在一定的合同期內(nèi)，按比例與公司分享由項目產(chǎn)生的節(jié)能效益。具體節(jié)能項目的投資額不同節(jié)能效益分配比例和節(jié)能項目實施合同年度將有所有不同。
（3）效果驗證型。
節(jié)能改造工程的全部投入由公司先期提供，客戶無需投入資金，項目完成后，經(jīng)過雙方驗收達到合同規(guī)定的節(jié)能量，客戶支付節(jié)能改造工程費用。
（4） 運行服務(wù)型。
客戶無需投入資金，項目完成后，在一定的合同期內(nèi)，我公司負責(zé)項目的運行和管理，客戶支付一定的運行服務(wù)費用。合同期結(jié)束，項目移交給客戶。
三.供熱節(jié)能改造項目應(yīng)用合同能源管理實例。
1. 項目背景
某燃氣供熱小區(qū)供熱面積100000㎡，建筑風(fēng)格主要是80年代的多層住宅，根據(jù)最新出臺的環(huán)保規(guī)章要求，于2000年改造為燃氣供熱。2003年冬季燃氣能耗為13.33m³/㎡，2004年冬季燃氣能耗為14.87 m³/㎡。
2. 鍋爐燃燒不充分。
鍋爐效率主要是分為兩個方面燃燒效率和換熱效率。根據(jù)現(xiàn)場檢測，鍋爐排放出的煙溫度偏高,一般熱水鍋爐排煙低于160℃，冷凝式鍋爐排出的煙溫度低于100℃，換句話說，燃氣鍋爐排出的煙溫度每升高20℃，鍋爐效率就會降低1%。這個鍋爐標(biāo)稱為3.2MW，但是看起來體積小于同型號的鍋爐，所以感覺這個鍋爐是受熱面偏小，從而造成換熱效率偏低。
3. 管網(wǎng)設(shè)計理念陳舊。
大多數(shù)供暖管網(wǎng)普遍存在僅能提供單一供熱溫度的問題，與實際存在的不同區(qū)域、不同用戶、不同溫度所需要的供熱分區(qū)、分溫、分時段的運行形式形成了矛盾。與早、中、晚及初寒、嚴(yán)寒實際天氣溫度不斷變化所需要的溫度跟蹤補償?shù)倪\行方式形成了矛盾。有的單純靠司爐工的經(jīng)驗控制的“看天燒火”的辦法，雖然有一定的節(jié)能效果，但與實際天氣溫度變化帶來的外界熱負荷的不斷變化所需鍋爐群控技術(shù)仍存在科學(xué)管理上的差距。
4. 鍋爐運行人員素質(zhì)參差不齊，導(dǎo)致先進的高新設(shè)備與原有司爐工及管理人員工作上的矛盾。
大多數(shù)司爐人員文化程度相對較低，尚不具備現(xiàn)代化設(shè)備所必須的文化素質(zhì)，沒有節(jié)能環(huán)保意識，操作能力仍停留在僅僅懂得“按電鈕”的水平。
5. 供熱質(zhì)量并調(diào)的問題沒解決。
由于水力失調(diào)造成供暖系統(tǒng)在正常運行狀態(tài)下出現(xiàn)靠鍋爐近的樓室內(nèi)溫度超過用戶需求，而距離鍋爐較遠的室內(nèi)溫度難以到達要求。為了解決好好這個問題，采用了大功率循環(huán)水泵運行以及提高鍋爐出水溫度的方法來彌補外網(wǎng)水力失調(diào)造成的影響。
四.項目改造措施。
1. 分時分區(qū)分溫控制。
根據(jù)公共建筑的用熱規(guī)律，根據(jù)人們出行及辦公的規(guī)律集中時間供熱量，節(jié)約能源
2. 循環(huán)泵變頻調(diào)速。
根據(jù)熱用戶用熱需求設(shè)定循環(huán)水流量和水壓差，調(diào)節(jié)循環(huán)泵轉(zhuǎn)速，減少閥門截流損失，有效節(jié)約水泵電耗。
3. 有效控制供暖溫度。
根據(jù)室外溫度和室內(nèi)溫度的差距，系統(tǒng)監(jiān)控中心下達室外溫度值，就地控制換熱站二次網(wǎng)供水溫度或二次網(wǎng)回水溫度并進行自動控制，確保二次網(wǎng)的供水溫度或二次網(wǎng)的回水溫度在設(shè)定值上。根據(jù)二次網(wǎng)的流量和進出口溫度計算供熱量，根據(jù)不同的氣溫設(shè)定不同的供熱量，通過一次網(wǎng)調(diào)節(jié)閥和二次網(wǎng)水泵變頻器調(diào)整供熱量以達到氣候補償?shù)哪康?。這樣就可以避免在供暖的初期和末期過高供熱，節(jié)約能源；能保證在室外溫度最低期間保證用戶取暖溫度，提高供熱質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量。
4. 供熱計量
換熱站就地控制系統(tǒng)具備供熱計量功能。換熱站就地控制系統(tǒng)接收二次網(wǎng)進出口的溫度和流量，計算換熱站的供熱量，并根據(jù)氣溫自動調(diào)整供熱量。
五.項目改造成果
合同能源管理公司與業(yè)主共享節(jié)能效益，其中業(yè)主獲得節(jié)能效益的30%，其余的70%是有合同能源管理公司獲得。簽訂的能源合同管理的效益分享期限為5年，按照北京市冬季供暖燃氣價格1.80元/ m³，平均電價0.7元/KW.h來計算，項目實施后五年內(nèi)，共計節(jié)約燃氣4050000m³保持現(xiàn)燃氣價格和電價不變的前提下，5年效益分享期限內(nèi)，實現(xiàn)節(jié)電241萬元，實現(xiàn)節(jié)氣900萬元，實現(xiàn)總節(jié)能收益1141萬元。根據(jù)合同共享效益分配，小區(qū)業(yè)主在能源管理期內(nèi)，獲得了342.3萬元收益。合同能源管理公司總投資341萬元，在能源管理期內(nèi)，節(jié)能收益為798.7萬元，實現(xiàn)總收益457萬元。除了各項費用大幅降低外，在運行期間也對新改造的供熱系統(tǒng)做了測試，其效果反應(yīng)很好，由此說明了合同能源管理是一種行之有效的方式。
六．結(jié)束語。
合同能源管理機制被引進國內(nèi)以后大大促進了國內(nèi)節(jié)能企業(yè)的發(fā)展，很多節(jié)能企業(yè)有單純的制造節(jié)能設(shè)備，轉(zhuǎn)變?yōu)楣?jié)能投資，這在促進節(jié)能減排發(fā)展的同時也加快了節(jié)能企業(yè)本身的快速成長，更有很多企業(yè)將企業(yè)的重點發(fā)展放在了合同能源管理上，使得合同能源管理在引入中國后逐漸的適應(yīng)了中國的能源環(huán)境，在運營上一步步的走向完善和合理，合同能源管理模式必將會在中國節(jié)能減排中發(fā)揮出更大的作用。
【參考文獻】
[1]丁琦 供熱節(jié)能改造項目應(yīng)用合同能源管理 [期刊論文]《建設(shè)科技》
2007年14期
河北是工業(yè)大省，重化工企業(yè)較多，能源消耗大，利用率低，環(huán)境污染嚴(yán)重，因此節(jié)能減排任務(wù)艱巨。河北省政府非常重視合同能源管理工作，出臺了一系列推進和管理措施。比如，2010年出臺了《關(guān)于加快推行合同能源管理促進我省節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實施意見》，2011年頒布了《河北省合同能源管理項目財政獎勵資金管理暫行辦法》等。近幾年，有五十余家節(jié)能服務(wù)公司在河北省開展合同能源管理業(yè)務(wù)。其中，大多數(shù)是采取節(jié)能效益分享的形式。節(jié)能效益分享的比例由節(jié)能服務(wù)公司與用能單位在合同中約定，在合同期間，節(jié)能服務(wù)公司對節(jié)能設(shè)備保留其所有權(quán);合同結(jié)束后，節(jié)能設(shè)備無償移交給用能單位，同時由節(jié)能服務(wù)公司承擔(dān)節(jié)能效果風(fēng)險和信用風(fēng)險。此外，有的節(jié)能服務(wù)公司采取保證節(jié)能量或節(jié)能效益的方式，如果未達到合同中所承諾的節(jié)能量或節(jié)能效益，節(jié)能服務(wù)公司需向用能單位支付承諾節(jié)能量與實際節(jié)能量的差額;如果超過所承諾的節(jié)能量，則由雙方共同分享效益，合同結(jié)束后節(jié)能設(shè)備無償交給用能單位使用。
二、河北省推行合同能源管理存在的問題
(一)用能單位對節(jié)能服務(wù)公司的業(yè)務(wù)缺乏必要認知，致使前期談判花費時間過長目前，節(jié)能降耗還沒有成為高耗能企業(yè)和地方政府的自覺行為。一些節(jié)能服務(wù)公司的人員說，哪怕只給他們10分鐘就有可能轉(zhuǎn)變大企業(yè)決策人員的觀念，促進合同能源管理項目的成功。如果僅從經(jīng)濟效益的角度考慮，大企業(yè)的決策人員與節(jié)能服務(wù)公司合作的確沒有什么積極性。目前，中國在合同能源管理方面也沒有嚴(yán)格的政策、法規(guī)和制度要求，因此很多單位節(jié)能的壓力并不大。對機關(guān)事業(yè)單位來說，大多抱著多一事不如少一事的心態(tài)。因此，往往是一個項目的完成并不難，但在前期談判中卻需要花費過長的時間，投入很多的精力。
(二)節(jié)能服務(wù)公司考慮到前期投入的成本，在選擇項目時有一定局限性節(jié)能服務(wù)公司做一個項目要做大量的前期準(zhǔn)備工作。首先要和相關(guān)人員聯(lián)系、溝通，對項目原有的工藝、操作工人、維修工人進行考察，看節(jié)能設(shè)備是否適合這種工藝，如果不適合還需要進行技術(shù)改造。如果適合，企業(yè)要先做可行性的報告，再與用能單位溝通，用能單位同意了，還要做樣機，在非生產(chǎn)時間安裝樣機做實驗。如果項目做不成，這些前期投入將無法收回。因此，節(jié)能服務(wù)公司往往都會很謹(jǐn)慎地選擇項目。一位節(jié)能服務(wù)公司負責(zé)人坦言，他們在選擇項目時一般都是要考慮那些節(jié)能量非常明顯、用能企業(yè)效益比較好、不需要大的技術(shù)改造的項目。這樣，對節(jié)能改造的項目就有了一定的局限性。
(三)節(jié)能服務(wù)公司先期投入大，回收周期長，資金運轉(zhuǎn)困難合同能源管理的投資少則幾百萬元，多則上千萬元，回收周期長，一般在3—5年以上，而銀行節(jié)能服務(wù)融資一般在三年以內(nèi)。所以，節(jié)能服務(wù)公司目前很難得到銀行的貸款支持。而節(jié)能項目不像房地產(chǎn)等項目，有實物可以評估，也沒有過多的抵押物。
(四)稅收優(yōu)惠政策無法全部實現(xiàn)，對節(jié)能服務(wù)公司的稅收方式不盡合理國家對合同能源管理項目給予很多稅收優(yōu)惠政策:對節(jié)能服務(wù)公司實施合同能源管理項目取得的營業(yè)稅應(yīng)稅收入，暫免征收營業(yè)稅;對其無償轉(zhuǎn)讓給用能單位的因?qū)嵤┖贤茉垂芾眄椖啃纬傻馁Y產(chǎn)，免征增值稅;能源管理合同期滿后，節(jié)能服務(wù)公司轉(zhuǎn)讓給用能企業(yè)的因?qū)嵤┖贤茉垂芾眄椖啃纬傻馁Y產(chǎn)，按折舊或攤銷期滿的資產(chǎn)進行稅務(wù)處理;節(jié)能服務(wù)公司與用能企業(yè)辦理上述資產(chǎn)的權(quán)屬轉(zhuǎn)移時，也不再另行計入節(jié)能服務(wù)公司的收入。河北省政府下發(fā)文件明確要求有關(guān)部門對于實施合同能源管理的公司給予政策和稅收等方面的支持。但這些優(yōu)惠政策并沒有真正得到落實。主要原因是:合同能源管理和節(jié)能服務(wù)公司是最近幾年才出現(xiàn)的新生事物，基層稅務(wù)機關(guān)對合同能源管理項目不甚了解，往往把節(jié)能服務(wù)公司看作是節(jié)能設(shè)備銷售商，認為節(jié)能服務(wù)公司是通過銷售節(jié)能設(shè)備謀利，把節(jié)能服務(wù)公司與用能單位的節(jié)能服務(wù)合同看成設(shè)備購銷合同，把節(jié)能服務(wù)公司的服務(wù)收益看作是節(jié)能設(shè)備銷售商的加價，因此要征收增值稅。這樣，節(jié)能服務(wù)公司不但享受不到稅收優(yōu)惠，還要比單純的銷售業(yè)務(wù)承擔(dān)更多的風(fēng)險。
(五)節(jié)能量認定缺少統(tǒng)一的評價標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)威性的評價機構(gòu)，節(jié)能與用能單位易發(fā)生糾紛目前，河北省節(jié)能市場沒有權(quán)威的第三方認證機構(gòu)，節(jié)能量的測算僅是節(jié)能服務(wù)公司和用能單位雙方測算，有的單位對節(jié)能效益的認同不一致，不愿以合同約定支付效益分?jǐn)?，甚至單方變更合同，減少節(jié)能公司的分成。甚至在市場銷售趨旺、經(jīng)濟效益看好時，將節(jié)能改造獲得的收益購買了設(shè)備，用于擴大再生產(chǎn)。節(jié)能公司無法拿到節(jié)能盈利后的分成。推行合同能源管理本是一件雙贏的好事，然而節(jié)能服務(wù)公司需要承擔(dān)很大的風(fēng)險，又經(jīng)常因為一些用能單位不講信用、鉆制度的空子造成矛盾和糾紛，遇到這種情況節(jié)能服務(wù)公司大都委曲求全，因為通過法律的途徑解決成本太高，而協(xié)商的結(jié)果往往是節(jié)能服務(wù)公司作出一定讓步。
三、進一步推進合同能源管理的措施建議
(一)政府部門加大宣傳力度，并起帶頭作用有關(guān)政府部門對合同能源管理要加大宣傳力度，向企業(yè)推薦信譽好的節(jié)能服務(wù)公司，讓更多的企業(yè)了解這一項目。政府搭建信息交流平臺，多組織一些交流活動，讓企業(yè)和節(jié)能服務(wù)公司之間增加了解及信任。同時，政府部門應(yīng)起到帶頭作用，比如政府大樓包括市政府大樓和各個區(qū)縣辦公大樓帶頭使用合同能源管理的節(jié)能項目。
(二)加大對節(jié)能服務(wù)項目的政策支持力度應(yīng)適當(dāng)提高對合同能源管理節(jié)能項目的獎勵支持力度。財政部和發(fā)改委下發(fā)的文件中規(guī)定:“獎勵資金由中央財政和省級財政共同負擔(dān)，其中中央財政獎勵標(biāo)準(zhǔn)為240元/噸標(biāo)準(zhǔn)煤，省級財政獎勵標(biāo)準(zhǔn)不低于60元/噸標(biāo)準(zhǔn)煤。有條件的地方，可視情況適當(dāng)提高獎勵標(biāo)準(zhǔn)。”河北省一直執(zhí)行60元的補貼標(biāo)準(zhǔn)，而很多地方都已經(jīng)調(diào)高標(biāo)準(zhǔn)，如北京市對合同能源管理項目節(jié)約每噸標(biāo)準(zhǔn)煤補貼260元，山西省節(jié)約每噸標(biāo)準(zhǔn)煤補貼350元至400元，深圳節(jié)約每噸標(biāo)準(zhǔn)煤補貼300元，都遠遠高于60元的標(biāo)準(zhǔn)。
(三)幫助節(jié)能服務(wù)公司解決融資難的問題一是政府可設(shè)立專項貸款擔(dān)?；穑瑸楣?jié)能服務(wù)公司提供擔(dān)保。二是政府出面為企業(yè)和銀行對接牽線搭橋。政府可以多組織一些銀企對接活動，比如，上海市2012年6月開展主題為“節(jié)能低碳、綠色發(fā)展”的節(jié)能宣傳周系列活動，通過這次活動浦發(fā)銀行、中國銀行、上海銀行、農(nóng)商銀行等十家銀行與上海市合同能源管理企業(yè)簽約，為上海市推行合同能源管理項目提供總額為100億元的綠色信貸。
(四)對節(jié)能服務(wù)公司嚴(yán)格管理對節(jié)能服務(wù)公司項目的實施情況、盈利能力、還貸能力等跟蹤調(diào)查，發(fā)現(xiàn)問題及時通報整改，通過整改仍然達不到要求的吊銷其經(jīng)營資格。禁止那些沒有能力只為牟利的公司加入到節(jié)能服務(wù)行業(yè)，以免對整個行業(yè)的信譽產(chǎn)生負面影響。
關(guān)鍵詞 合同能源管理；凈現(xiàn)值；實物期權(quán)；B-S模型；
中圖分類號 F206 文獻標(biāo)識碼 A 文章編號 1002-2104(2008)03-0135-04
合同能源管理是一種以節(jié)省的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能投資方式。節(jié)能 服務(wù) 公司為客戶實施節(jié)能改造，通過提供節(jié)能量保證，與客戶合理分擔(dān)合同能源管理項目的融資 和執(zhí)行風(fēng)險，并分享項目實施后的節(jié)能效益來獲得投資回報和滾動發(fā)展。
對合同能源管理項目的評價通常采用凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期等投資評價方法。此 類方法的一些假設(shè)忽略了合同能源管理項目的未來不確定性、不可逆性等許多重要的現(xiàn)實影 響因素，低估了具有風(fēng)險的合同能源管理項目的實際價值［1］。在合同能源管理項 目評價 中引入期權(quán)理論，運用布萊克――斯科爾斯（BlackScholes，以下稱B-S模型）定價模型 可以有效彌補傳統(tǒng)評價方法的不足。
1 合同能源管理項目運行過程與不確定性
1.1 合同能源管理項目運行過程
節(jié)能服務(wù)公司運用合同能源管理模式為客戶實施節(jié)能改造，通過能源審計尋找節(jié)能潛力，并 向客戶提出專業(yè)的節(jié)能項目評估，編制可行性研究和項目建議書；在與客戶達到共識后，雙 方簽訂節(jié)能服務(wù)合同，節(jié)能服務(wù)公司開始實施項目，并向金融機構(gòu)借款進行投資；項目完工 后，節(jié)能服務(wù)公司負責(zé)為客戶培訓(xùn)相關(guān)人員，并對設(shè)備進行運行和維護管理工作，同時雙方 按照節(jié)能服務(wù)合同中規(guī)定的方式對節(jié)能量及節(jié)能效益進行實際監(jiān)測，分享節(jié)能改造效益，并 以節(jié)能改造效益向金融機構(gòu)還款。合同能源管理項目運行過程如圖1所示。
1.2 合同能源管理項目的不確定性
合同能源管理項目的不確定性主要體現(xiàn)在對節(jié)能量預(yù)測的不確定性和未來投資回報的不確定 性兩個方面。
當(dāng)潛在節(jié)能量減少時，節(jié)能項目的預(yù)期利潤率就會減少，導(dǎo)致對最終用戶或政策制定者失去 投資的吸引力。預(yù)期風(fēng)險將使借款者增加借用成本，從而威脅節(jié)能項目的內(nèi)在成本――效益 ，并降低資金來源的總體水平。
節(jié)能量預(yù)測包含不確定性，許多因素可以影響節(jié)能投資的效果，使之產(chǎn)生不穩(wěn)定性。大量研 究表明：實際測量出的節(jié)能量往往偏離最初的預(yù)測，有時偏差會很大。實際上，有時節(jié)能量 無法完全測量，而且常常不能連續(xù)進行。在對美國節(jié)能服務(wù)公司市場的分析中，有40％的項 目節(jié)能量偏離了預(yù)期15％以上，有30％的項目預(yù)期節(jié)能量多于實際節(jié)能量［2］ 。
合同能源管理項目投資回報的不確定性體現(xiàn)在效益分成或固定回報的具體比例和期限、客戶 的支付能力、政策變化、體制改革、領(lǐng)導(dǎo)更換等方面。
2 合同能源管理項目評價的凈現(xiàn)值法
尚天成等：合同能源管理項目評價方法 2008年 第3期 2.1 凈現(xiàn)值法
凈現(xiàn)值法（NPV）是對投資項目進行動態(tài)評價的最重要的方法之一。該指 標(biāo)是以投資者所期望的 目標(biāo)收益率作為貼現(xiàn)率，將執(zhí)行期內(nèi)每期的凈收益折現(xiàn)到期初，進行累加得凈現(xiàn)值，以此凈 現(xiàn)值作為投資與否的參考值。 凈現(xiàn)值評價公式為：
NPV=∑n[]t=0NCFt(1+i)-t
其中，NPV為凈現(xiàn)值；n為項目壽命期；NCFt為第t期的凈現(xiàn)金流量；i為折現(xiàn)率。
若NPV≥0，合同能源管理項目可行；否則，節(jié)能項目不可行。
2.2 凈現(xiàn)值評價方法的局限性
NPV法體現(xiàn)了資金的時間價值和項目周期內(nèi)整個現(xiàn)金流狀況，是常用的評價方法［3］ 。但是NPV法 是建立在以下4個基本假設(shè)的基礎(chǔ)上的：能夠準(zhǔn)確估計或預(yù)測各期節(jié)能收益的凈現(xiàn)值流量； 能夠準(zhǔn)確估計項目執(zhí)行期和貼現(xiàn)率；投資是不可逆的，如果現(xiàn)在不投資，將來也不可能投資 ；經(jīng)營者的管理缺乏彈性，不能根據(jù)市場的變化調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)決策［4］。這些假 設(shè)條件導(dǎo)致運用NPV法進行合同能源管理項目評價時存在以下缺陷：
(1)忽視項目的投資效率。NPV只表明投資方案經(jīng)濟效果的“量”，而沒有表明“質(zhì)”（即投 資效率），容易誤導(dǎo)投資者采用投資大的方案。
(2)影響因素為預(yù)測值。計算NPV的收入、殘值、生產(chǎn)費用、生產(chǎn)成本、投資額、期限、債務(wù) 償還 計劃等往往是預(yù)測的。由于各影響因素是變動的，因此，根據(jù)預(yù)測值求得NPV作為判斷項目 的可行性依據(jù)過于簡單和粗糙。
(3)低估項目價值。NPV忽視經(jīng)營的靈活性，忽略了未來不確定因素的影響，在許多情況下低 估了 項目價值。管理者可以針對具體的市場環(huán)境做出靈活決策，NPV法不能反映這種靈活性的價 值，在高度不確定性的市場環(huán)境下不能正確對項目進行評估。
(4)折現(xiàn)率的確定比較困難。在具有較大不確定性和經(jīng)營靈活性的情況下，確定折現(xiàn)率和各 期 凈現(xiàn)金流量較為困難。凈現(xiàn)值法選用的折現(xiàn)率往往是投資者的期望報酬率，期望報酬率大多 由無風(fēng)險報酬率（或行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率）、通貨膨脹系數(shù)以及風(fēng)險報酬率三部分構(gòu)成，投資項 目的無風(fēng)險報酬率和通貨膨脹系數(shù)可采用習(xí)慣方法確定。由于大多投資項目風(fēng)險高，影響因 素較多，因而風(fēng)險報酬率的確定較為困難。
3 合同能源管理項目評價的B-S模型
3.1 合同能源管理項目的期權(quán)特性
合同能源管理項目具有期權(quán)性質(zhì)，把企業(yè)對未來不確定性的行動，視為期權(quán)的持有或創(chuàng)造。 節(jié)能服務(wù)公司對客戶的投資就像購買了一份期權(quán)，一旦成功將獲得巨大收益，即使失敗其最 大的損失也只是投入的風(fēng)險資本。
節(jié)能服務(wù)公司通過向客戶投資從而擁有一定的獲益權(quán)利，其目的是為了在節(jié)能改造后通過分 享客戶的節(jié)能收益獲得投資收益，實現(xiàn)自身成長。因此，節(jié)能服務(wù)公司相當(dāng)于以投入的資 本為期權(quán)費購買了一份看跌期權(quán)，它賦予投資者在T時刻（T為投資期滿日）以某一 價格回收自 己投資收益的權(quán)利。該期權(quán)以節(jié)能服務(wù)公司在合同能源管理項目中占有的股份為標(biāo)的資產(chǎn)， 設(shè)其現(xiàn)在的市場價格為S(t)。節(jié)能服務(wù)公司的目標(biāo)是在T時刻使其價值增值為X，故X可以視 為期權(quán)的執(zhí)行價格。
由于節(jié)能服務(wù)公司的投資可以被看作是在t時刻購買了一份標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)價為S(t)、執(zhí)行時 間為T、 執(zhí)行價格為X的歐式看跌期權(quán)，因此，可以用期權(quán)定價方法對合同能源項目的投資進行可行 性 分析。利用期權(quán)定價方法進行項目評價時，由于期權(quán)定價公式是利用風(fēng)險中性定價方法得到 的，所以不必進行風(fēng)險調(diào)整。
[BT2]3.2 B-S模型的假設(shè)及定價公式
B-S期權(quán)定價模型的推導(dǎo)建立在6個假設(shè)基礎(chǔ)上：
(1)市場的無摩擦性，即期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)為一有風(fēng)險的資產(chǎn)，可以被自由地買進和賣出，沒 有交易成本和稅收；
(2)在期權(quán)到期日前，即從時刻t=0到t=T，股票不分紅；
(3)從時刻t=0到t=T，都可以以一相同的不變的利率借貸，利率按連續(xù)復(fù)利r計算；
(4)期權(quán)有效期內(nèi)的價格波動率恒定不變；
(5)標(biāo)的資產(chǎn)價格以連續(xù)的方式變動；
(6)期權(quán)到期時股票價格的對數(shù)服從正態(tài)分布。
實物期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)價格變化遵循對數(shù)正態(tài)分布的隨機過程，滿足下列條件：標(biāo)的 資產(chǎn)價格 連續(xù)變化；在整個期權(quán)生命期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)期收益和收益方差保持不變；任何時間段標(biāo) 的資產(chǎn)的收益和其他時間段股票的收益互相獨立；任何時間段標(biāo)的資產(chǎn)復(fù)利收益率服從正態(tài) 分布，即有
[WTBZ]log[WTBX]([SX(]S(t2)S(t1)[SX)])～N(μ(t2-t1),σ2(t2-t1)) （1）
在以上所有假設(shè)條件下，標(biāo)的資產(chǎn)價格的運動遵循一種帶漂移的幾何布朗運動的規(guī)律，在數(shù) 學(xué)上稱為伊藤過程，可以表示為：
d=μ*Sdt+σSdz=(μ+[SX(]1[]2[SX)]σ2)Sdt+σSdz[JY]（2）
其中，S為標(biāo)的資產(chǎn)的價格；μ*為漂移率；σ為波動率，即連續(xù)計算收益率的標(biāo)的資產(chǎn)在單位時間內(nèi)收益的自 然對數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差； dz為布朗運動的一種隨機過程，且dz=ε[KF(]dt[KF)]，ε滿足標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。
根據(jù)伊藤過程和伊藤引理可以導(dǎo)出單個歐式買權(quán)的實物期權(quán)價值公式：
F=S(t)N(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)（3）
其中，d1=[SX(][WTBZ]log[WTBX](S(t)/X)+(r+σ2/2)(T-t)[]σ[KF(]T-t[KF)][ SX)]d2=d1-σ[KF(]T-t[KF)]
S(t)為標(biāo)的資產(chǎn)價格；X為執(zhí)行價格；T為到期時間；r為無風(fēng)險收益率；σ2為合同能源管理項目價值變動的方差；N(d)為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布小于d的概率。
3.3 B-S模型中期權(quán)價值的影響因素
在給出了B-S期權(quán)定價公式之后，可以用期權(quán)定價方法對合同能源管理項目中投資 機會的價值進行計算。圖2給出了確定期權(quán)定價模型的流程［5］。
(1)B-S模型中參數(shù)變量對期權(quán)價值的影響。在公式（3）中，Black和Scholes指出，期權(quán)價 格 是項目價值S(t)、期權(quán)執(zhí)行價格X、期權(quán)到期時間T、無風(fēng)險利率r、項目價值 波動率σ這5個變量的函 數(shù)。其中，項目價值、不確定性、到期時間以及無風(fēng)險利率的上漲增加了期權(quán)的價值，執(zhí)行 價格的上升減少了期權(quán)的價值。B-S模型中各參數(shù)變量對期權(quán)價值的影響如圖3所示。
(2)B-S模型中參數(shù)變量的確定。采用B-S期權(quán)定價模型的關(guān)鍵是確定各個實物期權(quán)的 參數(shù)變量 ，這些參數(shù)變量是建立B-S模型的基礎(chǔ)，只有確定了這些參數(shù)變量，才能根據(jù)期權(quán)定價公式 計算合同能源管理項目投資機會價值。
項目價值的波動率。項目價值波動率即資產(chǎn)價值的標(biāo)準(zhǔn)方差，對應(yīng)金融期權(quán)中股票價格的 波動率，在實物期權(quán)中為投資項目未來現(xiàn)金流量的波動率。
項目價值波動率是項目價值的一個重要解釋變量，包括項目價值歷史波動率、隱含波動率、 現(xiàn)金流量模擬三種形式。當(dāng)存在與研究項目類似的可交易的資產(chǎn)時，可以計算該資產(chǎn)價值 的歷史波動率，并將其作為研究項目的價值波動率。計算可交易資產(chǎn)波動率時交易期的選擇 要反映研究項目的評估期限；當(dāng)所研究項目標(biāo)的資產(chǎn)或類似可交易資產(chǎn)有期權(quán)或期貨交易時 ，可直接根據(jù)市場上的期權(quán)或期貨價格進行計算；對于既沒有可比較的資產(chǎn)，也很難用模擬 方法計算的，用資本資產(chǎn)定價模型確定波動率。
期權(quán)的期限。到期期限即金融期權(quán)中約定的有效期限（美式期權(quán)）或者約定的交割期限（ 歐式期權(quán)），對應(yīng)實物期權(quán)中企業(yè)決策者設(shè)定的有效期期限。期權(quán)的到期日可能是已知的或未知的。在已知到期日時，必須區(qū)分到期期限是短期、長期還 是永久的。與金融期權(quán)相比，實物期權(quán)的期限較長，因而決定合適的到期期限比較困難。研 究中為了簡化問題，項目期限是給定的，但在實際情況中項目環(huán)境是不斷變化的，實物期權(quán) 的期限會因競爭態(tài)勢、技術(shù)等的改變而發(fā)生變化。
無風(fēng)險利率。無風(fēng)險利率一般是根據(jù)期權(quán)期限及執(zhí)行時間按照基于AAA級的零息債券利率 結(jié)構(gòu)曲線決定的。金融期權(quán)無風(fēng)險利率一般以短期國庫券的利率代替；實物期權(quán)中由于投資 的長期性及國庫券利率的波動性，通常以一年期的國庫券利率作為近似無風(fēng)險利率。
執(zhí)行價格。即金融期權(quán)中約定的成交價格，對應(yīng)實物期權(quán)中項目預(yù)期投資總成本。 因預(yù)期技術(shù)變化會導(dǎo)致成本變化時，應(yīng)確定成本變化函數(shù)，以便準(zhǔn)確計算項目投資額。
由于B-S模型是一個連續(xù)變量的模型，與其他模型相比，在對標(biāo)的資產(chǎn)價格的描述上更加準(zhǔn) 確，更能反映實際變化趨勢。該模型適用于標(biāo)的資產(chǎn)價格變動屬于隨機游走模式的對象。
4 結(jié) 語
當(dāng)一個項目具有延遲、擴展或放棄的期權(quán)價值時，凈現(xiàn)值法是無法加以計量的。當(dāng)投資者面 對若干具有不同NPV值的項目時，傳統(tǒng)的選擇方法是投資于具有較高的回報或最大 凈現(xiàn)值的項目 ，這樣的后果是可能放棄掉那些雖然現(xiàn)在NPV值很小甚至為負的項目，但因其具有較大靈活 性而 有可能在將來給公司帶來更多機會和價值的項目。NPV法是一種剛性的項目評價方法，它忽 視了 決策者針對現(xiàn)實情況靈活調(diào)整的能力。實物期權(quán)法則充分考慮到了決策者靈活選擇的可能性 ，并對這種選擇權(quán)進行了計量，方法簡單方便，因而能較好地適用于不確定性環(huán)境下的投資 決策。盡管B-S定價模型并不十分精確，但它還是勝過其它的期權(quán)價值評估方法， 成為合同 能源項目評價中不可或缺的分析工具。其原因不僅在于該模型容易理解，更在于該模型的輸 入變量簡單，能在一定程度上保證輸入數(shù)據(jù)的精確性。
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Evaluation of Energy Performance Management Project
SHANG Tiancheng PAN Zhenni
(School of Management, Tianjin University, Tianjin 300072, China)
【關(guān)鍵詞】 合同能源管理； 收益分配； 財會分析； EMCo
一、合同能源管理項目的簡要介紹
合同能源管理（Energy Management Contracting，EMC）在西方已經(jīng)有三十多年的歷史，是一種基于市場運作的節(jié)能機制。這種機制不以推銷特定的產(chǎn)品或技術(shù)為目的，而是合同能源管理公司與客戶方共同完成的一種減少能源成本的財務(wù)管理方法。20世紀(jì)90年代，在世界銀行的支持下，我國實施了“世行/全球環(huán)境基金中國節(jié)能促進項目”，并在北京、大連和山東選擇了三家公司進行示范。實施該項目的企業(yè)，都取得了30%以上的收益率。提供EMC服務(wù)的公司被稱為EMCo（Energy Management Company），基本運作模式為一種節(jié)能投資服務(wù)。由EMCo投入設(shè)備和技術(shù)，從能源審計開始，到項目設(shè)計、資本運作、設(shè)備采購，再到工程施工、設(shè)備安裝、人員培訓(xùn)，并得出雙方共同參與和認可的節(jié)能量，最終達成雙方約定的節(jié)能目標(biāo)，減少服務(wù)對象的能源費用支出。當(dāng)被服務(wù)的客戶見到節(jié)能效益后，實施EMC服務(wù)的公司才與被服務(wù)的客戶一起，把節(jié)約的能耗效益以一定比例進行分配，從而收回投資和獲取合理的利潤。當(dāng)能源管理合同結(jié)束后，全部節(jié)能的效益和相關(guān)的節(jié)能設(shè)備，全部歸服務(wù)對象所有。其實質(zhì)是服務(wù)對象使用未來的節(jié)能收益來實施節(jié)能改造，為能耗設(shè)備進行升級，從而降低目前的運行成本。這樣有助于耗能企業(yè)在幾乎不進行投入的情況下，更快地降低能源成本，獲得節(jié)能帶來的收益。
目前在歐美，這種不需要被服務(wù)企業(yè)承擔(dān)實施節(jié)能的資金、技術(shù)風(fēng)險的EMC模式應(yīng)用已經(jīng)比較成熟。近年來，我國政府也從政策和資金上加大了對節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的扶持力度?！笆濉币?guī)劃中，節(jié)能環(huán)保為七大策略之首，開始預(yù)訂投資規(guī)模為3.1萬億元，較“十一五”的1.4萬億元增長一倍以上，未來每年的增速有望達30%以上。各項政策的推出，促進了節(jié)能服務(wù)企業(yè)的健康快速發(fā)展。根據(jù)《財政部國家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)〈合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法〉的通知》（財建〔2010〕249號）要求，截至2012年2月6日已經(jīng)有先后4批共2 341家從事節(jié)能服務(wù)管理的相關(guān)企業(yè)通過了節(jié)能服務(wù)公司備案評審，由此可以看出在短短的幾年中，合同能源管理在我國的蓬勃發(fā)展勢頭。當(dāng)前我國合同能源管理服務(wù)的形式主要有節(jié)能效益分享型、節(jié)能效益支付型、節(jié)能量保證型和運行服務(wù)型四種類型，實踐中大多采用的是節(jié)能效益分享型項目。
二、合同能源管理項目的財會分析
無論EMC項目在我國發(fā)展多么迅猛，作為一個新的節(jié)能和收益并重的商業(yè)模式在會計實務(wù)的處理方面都有值得探討的內(nèi)容。從EMC服務(wù)公司角度來看，由于節(jié)能設(shè)備由己方提供，無論是否自己生產(chǎn)或是通過融資購進，其所有權(quán)在項目合作期內(nèi)由自己所有，并于項目結(jié)束時將財產(chǎn)所有權(quán)無償轉(zhuǎn)交被提供節(jié)能服務(wù)的企業(yè)。由于資金投入較高，EMCo在會計處理方面常常把這一過程看作融資租賃，而合作期內(nèi)收到的節(jié)能服務(wù)費用分成被當(dāng)作租賃租金。但是由于融資租賃規(guī)定的特殊性，例如，根據(jù)我國新會計準(zhǔn)則，被確認為融資租賃需滿足下列要求：（1）租賃期要達到租賃資產(chǎn)壽命的75%以上；（2）在租賃期間由租賃方計提折舊；（3）維修費用由租賃方支付。這與實務(wù)中的處理常常是矛盾的，比如我國目前的合同能源管理項目通常的執(zhí)行期都在3年以內(nèi)，往往達不到資產(chǎn)壽命的3/4，而合同規(guī)定的維修費又通常由EMCo負責(zé)，同時計提資產(chǎn)折舊。因此，難以被認定為融資租賃，而且融資租賃中涉及的資產(chǎn)通常是金額較高的固定資產(chǎn)。然而在EMC項目中，有些節(jié)能產(chǎn)品雖然總價不菲，但由于是一批貨物，其單價并未超過2 000元，不能按固定資產(chǎn)計提折舊。例如LED燈經(jīng)常被用在照明節(jié)電項目中，而每盞燈具的價格盡管遠高于普通白熾燈或日光燈，也不可能被看作固定資產(chǎn)。因此，在實務(wù)中需要會計人員根據(jù)實際情況來處理問題。對于單價未達固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的一批產(chǎn)品，可以看作EMCo提供的普通營業(yè)租賃，按月或年收到的節(jié)能分成可看作營業(yè)租金收入，到期資產(chǎn)在按其使用壽命折價后無償轉(zhuǎn)讓給被服務(wù)企業(yè)即可。本文通過案例提供一些在EMC項目實施過程的財務(wù)會計實務(wù)處理意見。
三、案例分析
深圳某超市（以下簡稱甲方）位于深圳市中心，建筑面積為12 900平方米，主要以食品、生活用品、服裝為主，全年耗電量約為150萬千瓦時（電價為1元/千瓦時），其主要能耗分布為：照明占25%，空調(diào)占45%，冷柜設(shè)備占23%，其他占7%。為了減少費用，降低能耗，該超市與當(dāng)?shù)匾患抑腅MC服務(wù)企業(yè)（以下簡稱乙方）合作進行一項同時包含超市照明線路節(jié)能改造和利用節(jié)電器進行動力電路節(jié)能改造的綜合合同能源管理項目。
該項目最大的特點在于從更換燈具和安裝節(jié)電器兩個方面出發(fā)對甲方進行雙重能耗控制，以期達到最佳節(jié)電效果，同時也為乙方帶來較大的經(jīng)濟利益。
（一）分成方案
1.節(jié)約電費的分成比例
合同期限為4年，其中節(jié)約電費的分成比例如表1所示。
2.項目與財務(wù)相關(guān)的具體內(nèi)容
第一步：照明改造
（1）項目簡介
用高效節(jié)能的LED燈具代替目前的T8型45W熒光燈（日光燈單價10元，超市每兩年換一支，四年會用兩支），加上鎮(zhèn)流器等，實測總功率為51W/支，用15WLED燈（單價100元，合同期內(nèi)不用超市出錢）更換。實際更換LED燈管1 500支。
（2）財務(wù)分析
甲方：
以1支T8型120cm燈管為例（假設(shè)每天使用16小時）
①傳統(tǒng)T8熒光燈，每年所產(chǎn)生電費為：51W×16小時×365天÷1 000W/H×1支×1.0元/度=297.84元
②LED日光燈，每年所產(chǎn)生電費為：15W×16小時×365÷1 000W/H×1支×1.0元/度=87.6元
③T8熒光燈改造成LED日光燈，則每支燈管年節(jié)省電費為：297.84元-87.6元=210.24元
合同期限為4年，4年合同期滿后，所有燈管歸甲方所有。
以上數(shù)據(jù)表明：每支燈管僅電費就能節(jié)省210.24元/年，LED日光燈的實際使用壽命長達50 000小時，按每天16小時計算，其壽命大約為十年，節(jié)約的電費相當(dāng)可觀！
④該超市1 500支燈具，每年節(jié)約電費：210.24×1 500=315 360（元）
⑤4年合同期內(nèi)，超市換燈費用可節(jié)?。? 500×10×2=30 000（元）（按每兩年換一次）
⑥其他：維護成本節(jié)約。主要表現(xiàn)在人工費用上，按目前使用的普通熒光燈更換時間來計算，每換一支燈費用為5元，這樣，按換一半算：1 500×5/2=3 750（元）
乙方：
考慮到改造項目更換燈管1 500支，每年LED燈管的破損更換率為5%，則每年約需75支燈管作為維護費用。LED燈的市場售價為128元/支。
LED燈管投資：128元/支×1 500支=192 000元
考慮到維護人員人工費用，每年乙方需支付的維護費為：75×128+1 000=10 600（元）
乙方一年可以從節(jié)約的電費中分得：315 360×40%=220 752（元）
第二步：動力配電改造
（1）項目簡介
目前，甲方配有兩臺功率為250KVA的變壓器，平均每天工作10個小時，乙方同意為甲方提供節(jié)能技術(shù)服務(wù)。
①安裝2組電抗增效節(jié)能器（規(guī)格為：250KVA，2臺）以供甲方使用，節(jié)能器的使用壽命為8年，期末無殘值。
②甲方向乙方提交保證金為：每臺20 000元（人民幣貳萬元整），此保證金在合同履行結(jié)束后7天內(nèi)無息退還甲方。
③甲方向乙方支付技術(shù)服務(wù)費時，采用能源合同管理模式，即按節(jié)電分成模式實施。具體計算方法為：裝機前一個月，依據(jù)供電部門出具的裝機前十二個月的月平均用電量，作為4年內(nèi)核定的每月用電量平均基數(shù)。計算乙方每月收取服務(wù)費中的電費單價，雙方約定以當(dāng)月甲方向供電部門所交電費收據(jù)上的電費單價為準(zhǔn)。裝機后第二個月開始的60個月內(nèi)，甲方每個月以所節(jié)電費額（基數(shù)）的70%向乙方支付節(jié)電技術(shù)服務(wù)報酬，總計支付4年。裝了節(jié)電器后，甲方每月實際用電量為節(jié)電后的用電量，如沒有安裝節(jié)電器，甲方當(dāng)月實際應(yīng)耗電量=安裝節(jié)電器后當(dāng)月實際用電量/（1-節(jié)電率）。
乙方每月收取服務(wù)費按如下公式計算：當(dāng)月如沒有裝節(jié)電器實際應(yīng)耗電量×電價×節(jié)電率×70%。
實際測試結(jié)果及分成方案為：節(jié)電率為30%；節(jié)約的電費，雙方4年內(nèi)，三七分成。
（2）財務(wù)分析
甲方每月除照明外的平均電費為148 000元，實測節(jié)電率為30%，每月節(jié)約電費為：148 000元×0.3=44 400（元），向乙方每月支付節(jié)能技術(shù)服務(wù)費為：44 400×70%=31 080（元），1-4年甲方每年節(jié)約支出電費為：44 400×0.3×12=159 840（元），1-4年乙方每年收取的節(jié)能改造服務(wù)費為：44 400×0.7×12=372 960（元），節(jié)電器每1KV為500元，成本為：250×500×2=250 000（元）。
（二）項目會計實務(wù)分析
折舊費用計算原則為：EMC服務(wù)企業(yè)投入資本所形成的固定資產(chǎn)，項目分享期內(nèi)計提折舊，分享期結(jié)束后這些資產(chǎn)作為贈與無償轉(zhuǎn)讓給節(jié)能企業(yè)，不再計提折舊；而接受無償轉(zhuǎn)讓設(shè)備的節(jié)能改造企業(yè)，其后年份不再計提該設(shè)備的折舊。
如果EMCo投入的是燈具等低值產(chǎn)品，在項目分享期內(nèi)分享的節(jié)電收入可看作經(jīng)營租賃的租金收入，而分享期結(jié)束后這些資產(chǎn)同樣作為贈與無償轉(zhuǎn)讓給節(jié)能企業(yè)，折讓價值按照產(chǎn)品的壽命期計算。
1.節(jié)能企業(yè)——甲方
（1）對于所接受的節(jié)能項目各項資產(chǎn)包括1 500支15WLED燈和2臺節(jié)電器，不需要進行會計處理，但需要建立“節(jié)能項目資產(chǎn)簿“進行管理。
（2）在期初簽訂合同時，需支付每臺節(jié)電器2萬元的保證金。
借：其他應(yīng)付款 40 000（20 000×2）
貸：銀行存款 40 000
（3）合同期內(nèi)每月按照照明節(jié)能金額的70%以營業(yè)租金形式支付技術(shù)服務(wù)費。
借：營業(yè)費用——租賃費
18 396（315 360×70%/12）
貸：銀行存款 18 396
合同期內(nèi)向乙方按照動力節(jié)電金額的60%每月支付節(jié)能技術(shù)服務(wù)費
借：營業(yè)費用 26 640（44 400×60%）
貸：銀行存款 26 640
（4）合同期滿時，甲方接收全部1 500支LED燈和2臺節(jié)電器，并收回保證金。
①借：固定資產(chǎn)——2臺節(jié)能器
125 000（250 000×4/8）
貸：營業(yè)外收入 125 000
②借：低值易耗品——1 500支LED燈
115 200（192 000×（10-4）/10）
貸：營業(yè)外收入 115 200
③借：銀行存款 40 000
貸：其他應(yīng)收款 40 000
2.EMCo——乙方
（1）向甲方提供LED燈和節(jié)電器，因為乙方作為合同能源管理公司同時也是一家LED生產(chǎn)企業(yè)，所以它們所提供的LED燈為自己生產(chǎn)制造的產(chǎn)品，而節(jié)能器則是購進的。合同初期收到甲方支付節(jié)能器保證金40 000元。
①借：固定資產(chǎn)——2臺節(jié)能器 250 000
貸：銀行存款 250 000
②借：銀行存款 40 000
貸：其他應(yīng)付款 40 000
（2）每月收到甲方的技術(shù)服務(wù)資金。
借：銀行存款45 036（18 396+26 640）
貸：營業(yè)收入 45 036
（3）每月節(jié)能器折舊。
借：營業(yè)費用 2 604（250 000/8/12）
貸：累計折舊 2 604
（4）1—4年每年維修服務(wù)費支出。
借：營業(yè)費用——維修費 10 600
貸：存貨 9 600
銀行存款 1 000
（5）合同期滿燈具及節(jié)能器贈與甲方并歸還保證金。
①借：營業(yè)外支出——1 500支LED燈
115 200
資產(chǎn)減值損失76 800（192 000-115 200）
貸：存貨 192 000
②借：營業(yè)外支出——2臺節(jié)能器 125 000
累計折舊 125 000
貸：固定資產(chǎn) 250 000
③借：其他應(yīng)付款 40 000
貸：銀行存款 40 000
四、結(jié)束語
合同能源管理是順應(yīng)國策應(yīng)運而生的、多盈性的商業(yè)模式，是一種極具市場發(fā)展?jié)摿Φ墓?jié)能業(yè)務(wù)方式。由于合同能源管理項目盈利性與風(fēng)險性并存，因此，通過對EMC項目合同雙方的收益分配方案以及財務(wù)和會計實務(wù)的有關(guān)問題進行分析和探討，將更容易地對合同能源管理相關(guān)企業(yè)的會計實務(wù)進行合理的操作。
【參考文獻】
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《財經(jīng)界》：作為一家綜合型節(jié)能服務(wù)公司，格瑞福德國際節(jié)能（北京）有限公司（以下簡稱格瑞福德）如何看待合同能源管理這一新興模式？格瑞福德在這方面具有什么優(yōu)勢？
過鄭華：合同能源管理，是近年來新發(fā)展起來的一種節(jié)能改造方式。企業(yè)通過與專業(yè)化的節(jié)能服務(wù)公司簽訂能源服務(wù)合同，利用節(jié)能公司的資金和技術(shù)，以未來的節(jié)能效益為現(xiàn)有的設(shè)備升級。通過這種方式，既節(jié)約了企業(yè)的當(dāng)期投資，極大減輕了企業(yè)環(huán)保節(jié)能的資金壓力，又順應(yīng)時代要求，有利于節(jié)能減排事業(yè)的發(fā)展，得到國家的大力支持。
國務(wù)院總理近日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，特別提到了要發(fā)展壯大合同能源管理等節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè)?？梢灶A(yù)見，在政策利好和市場需求的雙重推動下，合同能源管理市場規(guī)模將不斷增長。
格瑞福德自成立起就致力于節(jié)能領(lǐng)域，不僅形成了系統(tǒng)化的節(jié)能理念，更擁有一批能駕馭國內(nèi)外節(jié)能減排新技術(shù)、新產(chǎn)品的高級節(jié)能專家隊伍和管理人員。利用政府和世界銀行正在推廣的合同能源管理的模式，格瑞福德積極為客戶提供成熟的系統(tǒng)節(jié)能解決方案和綜合性優(yōu)化節(jié)能服務(wù)。實踐表明，在這種合作方式下，客戶可以專注自身業(yè)務(wù)發(fā)展，節(jié)約能源創(chuàng)造利潤，贏得成本競爭優(yōu)勢，零投入凈收益，降低財務(wù)成本。
《財經(jīng)界》：只簽訂一張合同，企業(yè)不用花一分錢，不用買材料和設(shè)備，就能進行節(jié)能改造，節(jié)約大筆能源費用。從理論上來講，合同能源管理顯然能促進企業(yè)和產(chǎn)業(yè)雙贏，但其實踐效果如何？
過鄭華：2006年12月，格瑞福德與首秦公司簽訂了系統(tǒng)節(jié)能服務(wù)合同，率先以合同能源管理的方式開啟為首鋼集團內(nèi)企業(yè)提供節(jié)能服務(wù)的“探索”。其后，格瑞福德積極組織相關(guān)專業(yè)的專家對首秦公司能源系統(tǒng)的生產(chǎn)、配送、使用、回用等全過程進行調(diào)研、分析、并提交項目建議書，雙方對項目可行性進行分析，最終確定節(jié)能項目改造方案并進行組織實施。
雙方合作本著“效益優(yōu)先、由易及難、分步實施、整體推進”的原則，近幾年先后完成了泵站節(jié)電改造、加熱爐改造、高爐鼓風(fēng)除濕、高爐熱風(fēng)爐煤氣預(yù)熱、轉(zhuǎn)爐煤氣自動化回收、能源管控中心建設(shè)等15項節(jié)能項目調(diào)研、測試、實施，形成節(jié)能能力12.47萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤每年，為首秦公司爭取國家財政節(jié)能獎勵資金近2000萬元。
為了提供更好、更細致化的服務(wù)，格瑞福德的技術(shù)人員長期駐扎在首秦公司，形成了一個穩(wěn)定的節(jié)能服務(wù)團隊，與首秦公司共同挖掘節(jié)能潛力，研討解決辦法。
《財經(jīng)界》：能否介紹一些合作案例的具體進展和成效？
過鄭華：這方面成功案例很多。比如，2009年啟動的轉(zhuǎn)爐煤氣自動化回收項目。該項目通過增加一氧化碳激光分析儀、氧氣激光分析儀、爐口微差壓控制系統(tǒng)等改造措施，使轉(zhuǎn)爐煤氣每爐平均回收時間比改造前的6.1分鐘延長了2.39分鐘，轉(zhuǎn)爐煤氣回收量比改造前提高31.95m3/t鋼，實現(xiàn)節(jié)能能力2.142萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤每年。
2010年開展的2#高爐熱風(fēng)爐煤氣預(yù)熱項目，通過增加高爐煤氣換熱器，利用高爐熱風(fēng)爐外排的煙氣余熱，對熱風(fēng)爐使用的高爐煤氣進行換熱，達到余熱利用、提高高爐煤氣溫度、減少熱風(fēng)爐煤氣使用量的目的。通過煙氣與煤氣的熱交換將煤氣溫度提高120℃以上，從而提高理論燃燒溫度，減少高爐煤氣使用量、降低焦比。該項目節(jié)能能力達到1.22萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤/年。
2010年6月建成能源管控中心項目，使得生產(chǎn)調(diào)度與能源調(diào)度坐在一個大廳里辦公，實現(xiàn)了資源、信息共享。有利于能源生產(chǎn)和能源使用雙方關(guān)系的協(xié)調(diào)，保證了能源系統(tǒng)的實時動態(tài)監(jiān)控、能源介質(zhì)生產(chǎn)提前預(yù)測及配送。系統(tǒng)上線后實現(xiàn)整體節(jié)能1%。上述轉(zhuǎn)爐煤氣自動化回收項目，后期在能源管控中心建成后，通過對煤氣系統(tǒng)平衡的高效協(xié)調(diào)，增加電站鍋爐的轉(zhuǎn)爐煤氣使用量，最終整體項目可實現(xiàn)節(jié)能能力2.49萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤/年。
《財經(jīng)界》：您剛才提到，格瑞福德有系統(tǒng)化的理念、先進的技術(shù)和專業(yè)化的人才隊伍，那么，除了上面提及的與首秦公司合作的一些項目外，格瑞福德還有哪些適用性技術(shù)？
過鄭華：最為典型的是格瑞福德準(zhǔn)備推廣的一項新的發(fā)電廠電除塵技術(shù)，叫做“軟穩(wěn)”電除塵。“軟穩(wěn)”電除塵技術(shù)可以說是電除塵領(lǐng)域一個新的飛躍。無論是思路和理念，還是在技術(shù)路線上，該技術(shù)都保持了原來電除塵的除塵效率高、省電、維護管理方便等優(yōu)點，同時還能達到國家規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)。業(yè)內(nèi)很多人都知道，常規(guī)的電除塵技術(shù)應(yīng)用已經(jīng)近100年，它所沿用的學(xué)術(shù)觀點是科特雷爾和懷特等美國學(xué)者的觀點：一是“脈動直流比穩(wěn)定直流優(yōu)越”；二是“電源工作電壓最佳點是在火花始發(fā)點以上某一處”。而“軟穩(wěn)”電除塵技術(shù)改變了上述兩點看法，它新在“軟”上面，認為火花放電是能耗的浪費。
電除塵器包含供電電源及除塵本體兩大部分，本體包括放電極系統(tǒng)及集塵極系統(tǒng)。電除塵的基本原理是利用高壓電暈放電，使粉塵帶上了電荷，在靜電引力的作用下，被集塵極所捕集，從而達到廢氣凈化的目的。從應(yīng)用成效來看，“軟穩(wěn)”電除塵可以在不改變電場的情況下，只更換電源就可以達到雙40%以上，即節(jié)電40%、減排40%。
《財經(jīng)界》：“軟穩(wěn)”電除塵技術(shù)的應(yīng)用情況如何？
過鄭華：作為一項專利技術(shù)，“軟穩(wěn)”電除塵也已有了較為廣泛的應(yīng)用。從小型電除塵改造上來看，使用效果很好。
目前，“軟穩(wěn)”電除塵已被成功應(yīng)用到一些大的除塵改造項目上。如內(nèi)蒙古一家60萬KW的大型電廠燃煤鍋爐電除塵改造就運用了這項技術(shù)，并通過了電科院的測試，成效顯著。
首先，在保持原有電除塵本體不變，將常規(guī)電源改換成軟穩(wěn)電源，在排放等同的前提下，可節(jié)電80%-70%；而在減排47%情況下，可節(jié)電44.6%。一般情況可保證“雙40”以上，即減排40%，節(jié)電40%。
其次，除塵效率衰減緩慢。按照傳統(tǒng)的常規(guī)電除塵技術(shù)，火花放電不僅造成能耗的浪費，而且對放電電極產(chǎn)生電腐蝕，常規(guī)電源的除塵效率下降速度快。而軟穩(wěn)電源供電處于無火花放電狀態(tài)，放電電極不存在電腐蝕，能保證長時間處于高效。
第三，因為軟穩(wěn)電源的高壓是迭加而成，容易實現(xiàn)超高壓供電，為實施寬極距提供了技術(shù)支持，同極間距一般可以達到600—700mm，特殊情況已實施到800mm，使檢修人員進入氣流通道檢修成為可能。而常規(guī)電除塵極間距一般為400mm，檢修時人員根本不可能進入。
【關(guān)鍵詞】風(fēng)險管理；合同能源管理；電力需求側(cè)管理；過程管理
1.引言
DSM項目尤其是EPC項目與市場聯(lián)系十分緊密，在項目規(guī)劃、決策、實施和評估等各個階段都伴隨著風(fēng)險。特別在工程類項目過程中，具有投資額較大、周期較長、涉及方較多等特點，因此對風(fēng)險的管控顯得格外重要。此外，風(fēng)險管理貫穿于項目的整個過程，較其他要素管理有管理持續(xù)時間長、涉及要素多等特點。為確保實現(xiàn)DSM項目的預(yù)定目標(biāo)，滿足合同要求，在項目實施的過程中必須進行風(fēng)險管理，其主要目的是識別與項目有關(guān)的風(fēng)險，評價和管理改善項目的執(zhí)行效果，從而使?jié)撛跈C會或回報最大化、使?jié)撛陲L(fēng)險最小化。
合同能源管理（Energy Performance Contracting ， EPC）項目是我國DSM管理大力推廣的以節(jié)能服務(wù)公司（ESCO）為主體的能效項目的融資和實施方式。相對于一般DSM項目，EPC項目在實施過程中會面臨更多的不確定因素，其風(fēng)險也遠大于一般DSM項目。對此，有必要對EPC項目中ESCO所采用的風(fēng)險管理策略進行研究，以求在實施過程中盡可能的規(guī)避所面臨的風(fēng)險。本文主要研究EPC項目過程風(fēng)險控制，給出控制策略。
2.EPC風(fēng)險管理內(nèi)容
EPC項目風(fēng)險管理的目的在于對項目過程中存在的風(fēng)險進行全面排查，將風(fēng)險管控工作納入EPC的全過程，實現(xiàn)對項目風(fēng)險的全方位防范和動態(tài)化監(jiān)控，這對保障EPC項目順利健康進行具有重大的意義。根據(jù)風(fēng)險的隱蔽性強、破壞性大等特點，項目風(fēng)險管理的核心過程大致可分為三個階段：1）風(fēng)險識別；2）對識別出的風(fēng)險進行分析、篩選與診斷（風(fēng)險評估）；3）制定出相關(guān)的控制措施對風(fēng)險有針對性地進行控制（風(fēng)險監(jiān)控）。
EPC項目常見的風(fēng)險分類有以下四種：1）按照項目風(fēng)險的表現(xiàn)形式可分為政治風(fēng)險、信用風(fēng)險、金融風(fēng)險、完工風(fēng)險、運營風(fēng)險、市場風(fēng)險和環(huán)境保護風(fēng)險；2）按照項目風(fēng)險的可控制性可分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險；3）按照項目的運行階段可分為項目規(guī)劃決策階段風(fēng)險、項目啟動實施階段風(fēng)險和審計驗收階段風(fēng)險；4）按照項目的投入要素可分為人員要素風(fēng)險、時間要素風(fēng)險、資金要素風(fēng)險、技術(shù)要素風(fēng)險和其他要素風(fēng)險。
節(jié)能服務(wù)公司面臨的主要風(fēng)險有：1）業(yè)主提供的現(xiàn)場數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確帶來的風(fēng)險；2）物價波動形成的“經(jīng)濟風(fēng)險”；3）不可預(yù)見和不可抗力風(fēng)險；4）投標(biāo)報價風(fēng)險；5）項目分包商的管理風(fēng)險；6）項目設(shè)計與材料采購風(fēng)險；7）合同責(zé)任不清的風(fēng)險等。
3.EPC項目過程風(fēng)險控制策略
3.1 項目準(zhǔn)備階段
本階段的風(fēng)險一般為客戶信用風(fēng)險，本階段的風(fēng)險管理，首先由財務(wù)人員和項目經(jīng)理組成企業(yè)資信評估小組，根據(jù)對企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的分析，進行企業(yè)資信評估，并形成分析報告。評估內(nèi)容包括：企業(yè)規(guī)模、償債能力、經(jīng)營管理能力、盈利能力。其次，項目經(jīng)理對企業(yè)的總體特征進行調(diào)查分析，并形成調(diào)查報告。調(diào)查內(nèi)容包括：企業(yè)總體情況、產(chǎn)品、原料、生產(chǎn)、銷售等方面。再次，項目經(jīng)理在技術(shù)專家的指導(dǎo)下，對項目擬采用的技術(shù)進行技術(shù)風(fēng)險評估。項目評估小組根據(jù)以上分析，做出項目可行性結(jié)論。擬實施項目必須得到分管經(jīng)理和總經(jīng)理的簽字批準(zhǔn)后，才能簽訂正式合同。簽署相關(guān)的能源管理合同，非文本合同必須經(jīng)過公司法律顧問的審查。
3.2 項目實施階段
本階段風(fēng)險主要是技術(shù)或設(shè)備風(fēng)險以及施工風(fēng)險。本階段的風(fēng)險管理由項目經(jīng)理、財務(wù)人員和施工管理人員組成項目過程控制小組，及時了解和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，使風(fēng)險始終處在控制之中。這一階段的風(fēng)險主要是技術(shù)或設(shè)備風(fēng)險以及施工風(fēng)險。ESCO可采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方法，將風(fēng)險通過合同或協(xié)議合理地轉(zhuǎn)移給設(shè)備供應(yīng)商和安裝商。由于EPC項目是在舊系統(tǒng)的基礎(chǔ)上進行改造，生產(chǎn)、建設(shè)交叉嚴(yán)重，項目建設(shè)難度很大。把住項目技術(shù)關(guān)、施工質(zhì)量關(guān)是實施合同能源管理項目的有力保證。為確保項目技術(shù)的合理性，在開工前組織進行設(shè)計交底；在施工過程中當(dāng)現(xiàn)場情況與設(shè)計發(fā)生沖突時，由施工單位、使用單位、設(shè)計單位同時對設(shè)計中出現(xiàn)的問題進行探討及時進行設(shè)計變更，使項目趨于完善；在施工過程中，建立現(xiàn)場辦公會、項目監(jiān)理、設(shè)計變更傳送等制度；堅持每天開現(xiàn)場會匯總施工情況，準(zhǔn)備第二天的工作。監(jiān)理工程師嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，每一道工序經(jīng)過驗收合格，方可進行下道工序施工，以嚴(yán)格控制過程質(zhì)量，保證整體較高的工程質(zhì)量。在施工收尾時，由使用單位及廠內(nèi)各部門參加，對整個項目進行全面驗收，對發(fā)現(xiàn)的問題分頭落實處理，再進行試運行。
3.3 項目效益分享階段
這是EPC業(yè)務(wù)的獨特風(fēng)險，需要ESCO關(guān)注和研究。根據(jù)國內(nèi)示范ESCO的經(jīng)驗和教訓(xùn)，只有全面了解客戶的情況，才能做到防患于未然，并在出現(xiàn)風(fēng)險時有相應(yīng)的對策來化解。必須在合同談判時就與客戶將效益分享比例及分享期限加以明確，并向客戶解釋清楚分配的原則和方法依據(jù)。制定合理的分享年限，并留有一定的應(yīng)變余量，以保證在客戶方面出現(xiàn)任何不利變化時，ESCO仍然能收回全部投資。選擇權(quán)威的能源審計部門監(jiān)測項目節(jié)能量，以保證能公平合理地進行項目的能耗評估和節(jié)能效益分析。審計部門最好是國家有關(guān)部門、當(dāng)?shù)鼗蛟撔袠I(yè)影響力較大的機構(gòu)。
ESCO在評估項目效益時，應(yīng)注意回避與客戶的不同意見，以避免可能導(dǎo)致的效益分享風(fēng)險。EPC項目帶給客戶的效益不僅是通過節(jié)能方式，還有可能是通過降低設(shè)備維護費用，延長設(shè)備使用壽命，提高產(chǎn)量、質(zhì)量，降低原材料消耗、降低環(huán)境成本等多種渠道來實現(xiàn)降低成本，提高效益的目的。應(yīng)密切關(guān)注客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況、管理層變動情況和項目運作狀況，定期回訪客戶，催收節(jié)能效益。
4.結(jié)論
關(guān)鍵詞：合同能源管理 法律制度 法律法規(guī) 歐盟
歐盟委員會近年來積極推動合同能源管理市場的發(fā)展，制定了一系列刺激措施，這些措施主要表現(xiàn)在兩個方面。第一，在國際層面上，歐盟引入了溫室氣體排放權(quán)交易體系，限制成員國的溫室氣體排放量，促進了合同能源管理市場的發(fā)展；第二，在歐盟內(nèi)部層面上，成員國政府制定了法律和政策，對已形成的電力、燃油等能源市場秩序進行改造重建，為合同能源管理機制的發(fā)展拓展了市場渠道。
歐盟在京都議定書中承諾在1990年的排放基準(zhǔn)上，從2008年到2012年減少8%溫室氣體排放量。京都議定書的簽訂使得歐盟各成員國積極采取措施減少能源消費從而達到減少二氧化碳等溫室氣體排放，這在一定程度上加速了合同能源管理市場在歐盟的發(fā)展。另外一方面，歐盟實行了電力、燃油等能源市場進行自由化改革，使得能源供應(yīng)商之間的競爭加劇，如何降低能源消費價格成為能源供應(yīng)商首先要解決的問題。通過節(jié)能服務(wù)公司進行合同能源管理無疑在很大程度上降低了能源損耗，成為各能源供應(yīng)商青睞的解決方案。
歐盟成員國之間的發(fā)展水平、市場結(jié)構(gòu)各不相同，各國間的合同能源管理市場也有較大差別。在歐盟內(nèi)部，有的成員國合同能源管理市場已經(jīng)相當(dāng)成熟，法律政策也相當(dāng)完善；有的成員國的合同能源管理市場尚處于起步發(fā)展階段，各項制度還有缺陷。歐洲各國能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展存在一定差異，大概分為三個層次：第一個層次是高度發(fā)達的國家，如德國，英國，西班牙，葡萄牙；第二個層次是中等發(fā)達的國家，如法國，瑞士，意大利，捷克；第三層次是發(fā)展欠缺的國家，即其余的歐洲國家。[1]
一、德國
自20世紀(jì)90年代初節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)在德國出現(xiàn)以后，合同能源管理產(chǎn)業(yè)在德國不斷發(fā)展，目前德國已經(jīng)成為歐洲合同能源管理機制最為完善的國家，同時也是世界上最大的節(jié)能服務(wù)市場。
德國政府高度重視節(jié)能減排工作，一直致力于建立高度市場化的節(jié)能市場，并不斷開發(fā)清潔能源，注重保護環(huán)境。德國已經(jīng)在節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域形成完善的法制體系，并且設(shè)立了專門的政府機構(gòu)負責(zé)節(jié)能市場的監(jiān)督管理。為了規(guī)范合同能源管理市場，德國出臺了大量的合同能源管理執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和合同范本，對合同能源管理的采購設(shè)備、節(jié)能改造設(shè)計等環(huán)節(jié)予以規(guī)制。同時，德國政府出臺一系列政策刺激節(jié)能服務(wù)市場的發(fā)展，對節(jié)能市場的相關(guān)性企業(yè)減免稅收，對采用節(jié)能服務(wù)的公司給予財政補貼，極大的促進了合同能源管理市場在德國的發(fā)展。
值得一提的是在1995年德國在柏林設(shè)立節(jié)能伙伴機制（Energy Savings Partnership，簡稱ESP）。節(jié)能伙伴機制要求政府等公共部門必須加入到節(jié)能市場之中，對公共建筑和設(shè)施進行能源管理外包。之后又在在節(jié)能伙伴機制的基礎(chǔ)上建立了節(jié)能伙伴附加計劃（Energy Savings Partnership Plus），附加計劃使得節(jié)能伙伴機制不僅局限于公共領(lǐng)域，而是推廣到更多的相關(guān)領(lǐng)域，例如醫(yī)院、寫字樓、私人住所等。
在節(jié)能服務(wù)公司發(fā)展方面，除了私營的節(jié)能服務(wù)公司外，德國還有所謂的“交互模式”（Interacting Model），即公共機構(gòu)內(nèi)部節(jié)能服務(wù)部門（Public Internal Performance Commitments，PICO）。該部門承擔(dān)公共機構(gòu)內(nèi)部節(jié)能服務(wù)職能，相當(dāng)于節(jié)能服務(wù)公司，自行組織實施節(jié)能措施，并自行融資。這種機制在基金多來源于市政基金，缺少節(jié)能承諾和約束，但是，有助于開展大量的節(jié)能活動。[2]
二、奧地利
盡管在歐洲眾多國家中，奧地利的節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，但是在過去的十多年時間里奧地利的合同能源管理產(chǎn)業(yè)發(fā)展很快，目前已經(jīng)躋身歐洲合同能源管理產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者行列。奧地利的合同能源管理市場開始于1998年，到目前為止，奧地利已經(jīng)有幾十家節(jié)能服務(wù)公司，其中五家主要的節(jié)能服務(wù)公司占整個合同能源管理市場份額的70%以上，合同能源市場投資潛力大約在5億歐元。
奧地利的合同能源管理市場主要模式是節(jié)能效益分享型模式，并且主要的合同能源管理項目是由公共部門參與的項目，例如對公共建筑的節(jié)能改造項目等。從1997年到2005年，奧地利有超過1000個公共建筑進行了合同能源管理項目，僅在2004～2005年度，就節(jié)能改造大約800個公共建筑。奧地利公共部門的合同能源管理項目不僅數(shù)量較多，而且質(zhì)量較高，合同能源管理項目一般持續(xù)的時間也在10年左右，可以保證20%左右的節(jié)能效益。對于私有部門，目前合同能源管理市場發(fā)展緩慢，但是最近幾年，奧地利政府對于私有部門的節(jié)能市場發(fā)展也越來越重視。
在奧地利合同能源管理市場發(fā)展的過程中，政府的作用不容忽視。首先，政府在整個社會中率先參與到合同能源管理項目中來，起到了良好的示范作用。其次，在政策制定上，政府規(guī)定對于節(jié)能效益較好的合同能源管理項目可以享受補貼、稅收優(yōu)惠、貼息貸款等諸多政策優(yōu)惠。此外，為了保證項目的質(zhì)量和節(jié)能效果，奧地利的一些地區(qū)對于公共建筑的合同能源管理項目的具體環(huán)節(jié)也有所規(guī)范，要求必須進行嚴(yán)格的能源審計，同時規(guī)范能源審計的方法。
參考文獻：
[1]劉貴文，雷波.《歐洲能源服務(wù)公司發(fā)展對中國的啟示》，載《節(jié)能與環(huán)?！?009年第9期
一、歷史發(fā)端。《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》把節(jié)能減排上升為一項基本國策。各單位為降低能耗實現(xiàn)既定的節(jié)能目標(biāo)，引入了合同能源管理。合同能源管理，是20世紀(jì)70年代在西方發(fā)達國家開始發(fā)展起來的一種基于市場運作的全新的節(jié)能新機制。合同能源管理（EMC）是指節(jié)能服務(wù)公司與客戶簽訂節(jié)能服務(wù)合同，提供從設(shè)計規(guī)劃、到實施節(jié)能的一整套服務(wù)，從項目實施節(jié)省下來的能源費用中回收投資和取得利潤，與客戶共同分享節(jié)能成果，實現(xiàn)雙嬴。
合同能源管理的發(fā)展和應(yīng)用尚處于“幼年期”。1962年，美國聯(lián)邦能源管理局負責(zé)人邀請工程師Gondy Taylor對弗吉尼亞州四所學(xué)校能源使用狀況進行分析，看能否有降低能源費用的可能，這個是有記錄的最早能源診斷。但因當(dāng)時能源價格低，這一超前實驗沒有得到共鳴。但從1973年，石油輸出國組織關(guān)閉供油閥門，使世人第一次感受到能源危機。二十世紀(jì)九十年代，我國政府與世界銀行就在我國示范和推廣合同能源管理機制達成了共識，并決定共同實施中國節(jié)能促進項目開展節(jié)能工作。1996年是個關(guān)鍵節(jié)點，這年，我國政府與世界銀行、全球環(huán)境基金共同實施了大型節(jié)能合作項目，正式將“合同能源管理”引進我國。合同能源管理能覆蓋的行業(yè)很廣泛，用能行業(yè)都和它相關(guān)。高等學(xué)校集教學(xué)、科研和生活于一體，既是人口的高密集區(qū)，更是能源消耗大戶。根據(jù)統(tǒng)計，2011年占到全國總能耗的9.6%。黨的“十”第八章提出“大力推進生態(tài)文明建設(shè)”，高校作為能源消耗大戶，進行生態(tài)文明建設(shè)責(zé)無旁貸。所以，在高校加快推行合同能源管理，進行能源管理方法研究和探索，是當(dāng)前利用市場機制促進節(jié)能減排和提高能源使用效率的有力措施，也是建設(shè)“美麗中國”，實現(xiàn)中華民族永續(xù)發(fā)展的客觀需要。
二、常見風(fēng)險。相比發(fā)達國家成熟的市場機制，我國合同能源管理起步較晚，還面臨眾多障礙。如信用體系不健全，缺乏專業(yè)節(jié)能人才，能源價格市場化沒有建立等，這就使合同能源管理項目在實踐運行中遇見很多困難和風(fēng)險。通過對已有的各高校節(jié)能項目申報材料分析發(fā)現(xiàn)，在目前的合同能源管理機制運作過程中，各高校對如何選擇節(jié)能項目和項目運作模式?jīng)]有清晰的思路，對雙方所承擔(dān)的責(zé)任和節(jié)能效益的分配也沒有明確，對項目實施全過程的風(fēng)險和管理控制也沒有注意到，這在很大程度上制約了合同能源管理機制的推廣和節(jié)能工作的開展。下面就高校在引入合同能源管理中遇見的風(fēng)險進行歸納。
1、合同風(fēng)險。合同文本簽訂不規(guī)范，沒有對技術(shù)、數(shù)量和金額等等進行明確；對合同履行過程時間節(jié)點沒有規(guī)定；文本缺少附件（附件一般都包含對正文關(guān)鍵條款的解釋和延伸）；不重視服務(wù)，而合同能源管理項目是集設(shè)備、服務(wù)、工程于一體的。
2、技術(shù)性風(fēng)險。產(chǎn)品技術(shù)成熟度，節(jié)能實現(xiàn)程度是否能達到預(yù)期期望。設(shè)備性能可留有擴展空間和新設(shè)備對接接口。
3、人的風(fēng)險。主要有項目雙方溝通協(xié)調(diào)問題；客戶管理層重視程度；服務(wù)操作維護工作人員的人員素質(zhì)和技能水平；使用者對節(jié)能的認識。
4、意外風(fēng)險。影響合同能源項目順利實施的意外因素主要有政策變化、能源價格、成本變化、自然災(zāi)害、技術(shù)升級等不可抗力因素。
三、防范對策。各高等院校在進行節(jié)能改造時，積極引入合同能源方式能夠?qū)崿F(xiàn)良好的經(jīng)濟效益和社會效益。高校需要能對合同管理項目進行有效的控制和妥善處理各種風(fēng)險，最大限度地提高資源效率，提高辦學(xué)效益。具體的研究方法如下：
1、對高校合同能源管理的項目實施前的風(fēng)險分析。用能狀況診斷是項目開展的基礎(chǔ)，可為確定能耗基準(zhǔn)、節(jié)能措施和節(jié)能目標(biāo)提供支持。高校應(yīng)在了解和掌握用能狀況的基礎(chǔ)上確定適用具體項目的節(jié)能措施，是更換設(shè)備，還是對現(xiàn)有設(shè)備進行改造，是優(yōu)化用能環(huán)節(jié)，還是改善用能管理，在此基礎(chǔ)上形成項目方案，通過本研究使得高校對要實施的項目應(yīng)有充分認識。
2、對項目實施進行風(fēng)險識別、評估與控制。合同能源管理風(fēng)險識別是要從錯綜復(fù)雜環(huán)境中找出合同能源管理所面臨的主要風(fēng)險，運用層次分析法和模糊數(shù)學(xué)評價相結(jié)合的方法，對合同能源管理項目進行了風(fēng)險評估，并按照效益與風(fēng)險對等的原則，確立了基于風(fēng)險系數(shù)的效益分享額和分享期限。為高校提供識別風(fēng)險，提高收益，提出一種定量分析風(fēng)險和效益的評價方法。
3、對合同能源管理的節(jié)能效益分享方式、測量和驗證進行確定。在項目方案確定的情況下，量化節(jié)能目標(biāo)，雙方確定節(jié)能效益分享方式，實際的節(jié)能效果如何，需要通過測量和驗證來進行確認。
4、建立合同能源管理的實施績效評價。設(shè)立績效評價指標(biāo)--結(jié)果指標(biāo)與行為指標(biāo)，績效評價標(biāo)準(zhǔn)制定，實施績效評價--績效衡量、差異分析、差異調(diào)整。避免缺乏可操作的業(yè)務(wù)流程，防止盲目開展合同能源管理業(yè)務(wù)，對項目實施過程中遇到風(fēng)險進行預(yù)警提示，提供解決思路。
