時間：2023-09-14 17:44:27
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇融資擔保行業前景，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
金融危機以來，國內中小企業步入困境，讓服務于中小企業的擔保行業也隨之遭遇寒流。中小企業逾期還本付息數量不斷增多，拖欠擔保手續費，甚至有企業主選擇逃離和破產清算，這使得以替中小企業提供擔保貸款為主要利潤模式的擔保業風險不斷增大。
然而，擔保業依然不失為一個充滿前景與活力的新生行業。從另一個層面上來說，國內擔保業這一輪危機卻成為外資巨頭順勢而入、下注中國擔保行業的契機。
2008年8月8日，有媒體報道稱，廣州一大型擔保集團正在積極引入外方股東，預計初始投資規模在6000萬美元，約占該擔保集團40%左右的股權比例。
目前，有外資入股的擔保公司只有中科智一家，其在2003年12月獲商務部批復成為中外合資擔保公司，并先后獲得亞洲開發銀行、花旗集團花旗亞洲企業投資公司及美國凱雷投資的資金注入。
2006年3月22日，全球最大私人股權投資公司之一的凱雷與中科智聯合在廣州宣布，凱雷已投資2500萬美元購入中科智新股。
據稱，這是中科智對外宣布引進的第五家外資股東。早在2001年，當時的深圳中科智擔保投資股份有限公司（中科智前身）就引入一家叫“美洲投資銀行”外資股東，投資300萬美元獲取9.55%股權，中科智也因此成為中外合資企業，注冊資本為20862萬元。2002年，香港蘭德出資500萬美元，獲得中科智15.9%的股份。2004年10月，亞洲開發銀行向中科智注資1000萬美元，這是亞行對中國民營企業的第一筆投資。2005年底，花旗銀行斥資2500萬美元入股中科智。除了分享中國擔保業的成長，花旗銀行或者還可以從未來中科智的上市中獲取不小的收益。
據悉，花旗銀行入股之后，中科智引入國際戰略投資者的腳步仍在繼續。中科智從發展之初就制定了國際化的發展戰略，從美洲銀行到亞行，再到花旗銀行，中科智對合作伙伴的要求也越來越高。
外資緣何青睞擔保業
分析人士指出，外資進入的目的是想通過本土擔保公司這一平臺，開拓比擔保主業利潤大得多的風投業務，獲取高額的回報。
事實上，外資對擔保業的“用功”，準金融概念是它的重要動力源泉。因為外國投資銀行作為金融資本，它對金融領域的商機和風險了如指掌。中國加入WTO后，金融業尚未完全開放，而擔保業實際上就是準金融業務。外資以其作為一個中間“跳板”，進行一些試探性的投資，摸摸風向，試試水深，待條件成熟的時候，轉變成為獨立的外資銀行將更加順利。
再就是信用概念。因為中國是個缺乏信用管理體系的國家，外資進入中國市場除了市場準入的障礙外，還有信用不透明的困惑。而把擔保作為橋梁，與擔保篩選的客戶合作就可以少走許多彎路。
金融資產證券化也是外資涉足擔保目標的所在。在今天的美國，70%以上的金融資產都是證券化的資產，中國目前金融資產還只是一個研究課題。在金融資產證券化的過程中，擔保是一個必不可少的工具。外資熟悉擔保的做法，對金融資產證券化的前景看得比較透，他們很想在中國搶先吃下這杯“美羹”。
外資進入將面臨挑戰
佛山市禪城經貿局相關人士表示，在國家發改委、商務部指定的《外商投資產業指導目錄（2007年修訂）》上，金融擔保既不屬于“鼓勵外商投資產業目錄”，也不屬于“禁止外商投資產業目錄”，從而造成有關部門在審批過程中，只好把外資擔保當成“可以投資的產業”，這就造成了審批過程的“繁瑣”。
分析人士指出，外資進入擔保業除了存在“政策真空”之外，金融監管部門對外匯管制也是一個麻煩事。目前國家外匯管理部門規定，外商投資企業的資本金、投資資金等需開立專項賬戶保留，而專項賬戶里的資金不能結算成人民幣，只能用美金為中小企業提供擔保。在人民幣升值的背景下，讓外資企業把7000萬美金放在銀行，自然不會干。
據稱，近幾年國內住房、汽車的需求迅速擴張，以前銀行的房屋貸款是由開發商提供擔保的，汽車貸款是由汽車經銷商提供擔保的。但這樣的擔保方式導致的結果是，房屋開發商和汽車的經銷商為了增加自己的客戶，對購房者和購車者的信用評估把關不嚴。他們不想失去任何一個客戶。這無形中增加了銀行的經營風險。
據了解，現在銀行的車貸壞賬率為30%。基于此，銀行非常樂于和擔保公司進行合作，希望通過擔保公司分擔銀行的部分風險。
但是，由于目前涉及信用擔保行業的法律法規和監管政策都很模糊，加之擔保機構自身的管理、信用問題，擔保行業發展比較“慘淡”。
關鍵詞：P2P；網絡借貸
P2P模式主要依托于互聯網，作為中間方促成借款人和投資人進行交易的方式，資金借入人到期償還本金，資金借出人獲取利息收益，完全是線下民間小額借貸的線上表現。P2P借貸在我國具有非常良好的市場需求。一是因為傳統的金融體系已不能滿足人們對資金需求的日益膨脹，另外電子商務的快速發展及互聯網技術的日益完善也成就P2P行業的發展。在風險可控以及平臺與國內權威擔保合作擔保的情況下，P2P投資理財平臺門檻低、收益高并且穩定等特性。
一、純線上的網絡借貸
民間借貸的互聯網化―純線上的網絡借貸。純線上的模式運作，P2P網貸平臺身不參與借款，只是實施信息匹配、工具支持和服務等功能。民間借貸搬到互聯網上來運營的模式，是P2P網貸平臺最原始的運作模式，是我國P2P網貸借貸的雛形。純線上模式，意味著獲得客戶的渠道、信用風控、交易、放款等全部流程都在互聯網上完成。這一模式的“鼻祖”是美國的Lendingclub。較早在這個行業內的是拍拍貸。純信用無擔保的網絡借貸平臺，拍拍貸開始與“淘寶網”的競拍類似。不同的是，后者交易商品，競拍原則是“價高者得”，而前者交易借貸，競拍原則是“利低者得”。P2P網貸平臺負責審核借款人的真實身份、職業、動產、不動產、收入支出等個人信息，評定并公布其信用等級。同時，借貸網站開立第三方賬戶，用于放款人和借款人之間資金的中轉（即放款和還款）。P2P網貸平臺上的借貸無需擔保或抵押，投標前，放款人需存入投標資金到網站賬戶作為保證金。風險非常大。
1、前景發展岌岌可危
P2P網貸平臺只充當“牽線人”，披露信息，不擔保。目前國內這種模式的平臺已經很少。因為不提供資金擔保，極其容易出現逾期、提現困難等問題，很難讓投資者接受。目前拍拍貸是這種模式的孤獨堅守著，拍拍貸調用的是借款人的網絡社交圈數據，其認為網絡社區、用戶網上的朋友圈也是其信用等級系統的重要部分之一。有業內人士紛紛質疑，“拍拍貸這種模式到底還能夠走多遠”、“這種模式居然還在存活”。
2、大數據不夠，挑戰性大
美國P2P上市公司LendingClub采用的線上模式，借助的是美國完善的大數據信用體系。而我國信用體系建設遠不如美國，如宜人貸等平臺“十分鐘極速模式”據稱是通過大數據模型來信用審核借款人，這也引起業內人深度質疑。因為獲得個人或企業的征信數據對于P2P網貸公司來說是一大難題，目前信用環境下，暫時缺乏專業全面的信用評級機構，個人信用數據相對缺失和封閉，P2P平臺在個人信用借款領域的風險控制管理上面臨很大的挑戰。
總結來講，純線上模式的P2P網貸平臺的優勢在于規范透明、交易成本低，但其也存在著數據獲取難度大以及壞賬率高的缺陷，正是這種缺陷制約了純線上模式的快速發展。
二、線上+線下――中國本土化模型
目前大多數中國P2P網貸公司正在與Lending Club模式漸行漸遠，紛紛放棄獨立的、提供撮合服務的純線上第三方平臺模式，轉向為線上+線下結合、為借款人提供擔保或資金兜底保障的模式。
線上+線下相結合的模式，是指P2P網貸公司在線上主攻理財端，吸引出借人，并公開借款人的信息以及相關法律服務流程，線下強化風險控制、開發貸款端客戶，P2P網貸平臺自己或者聯合合作機構（如小貸公司）審核借款人的資信、還款能力。
現狀及發展前景評價：
1、無抵押+債權轉讓+擔保
用貸款由于無抵押無擔保，很多P2P網貸平臺主打小額、分散等特點，越來越多的P2P網貸平臺將線下獲得的債權進行拆分組合，打包為“固定收益類”理財計劃，線上銷售給理財投資者。在有些業內人士看來，這種模式像是一個資金池。透明度不高，開拓較為大膽，靠不斷增加的新規模稀釋壞賬率，風險控制能力一般。2015年將有更多平臺加入此類產品。
2、聯合并爭奪小貸公司等合作機構
優質債權端，不少P2P網貸平臺選擇找尋合作機構尋找借款人，如有利網聯合小貸公司、翼龍貸同城借貸O2O模式，還有P2P網貸公司與房地產中介、便利店等合作。但是終歸要談到風險問題，如果P2P網貸平臺自己沒有資產源，完全依靠合作機構，容易產生被牽制的后果。線上+線下的模式已經成為了絕大多數P2P網貸公司的選擇，是最被看好的一種模式，也將會是未來的主流模式。
三、擔保公司擔保模式
2014年，互聯網金融迎來分工監管，P2P網貸行業歸銀監會監管。監管層的意見是去“擔保”，因平臺自身擔保的模式遭到監管層的質疑。P2P網貸公司去自身擔保后，目前擔保主要有四種，一是引入第三方擔保，二是風險準備金擔保，三是抵押擔保，四是引入保險公司。
引入第三方擔保主要是擔保公司擔保，比如陸金所。擔保公司類型分為一般擔保公司擔保和融資性擔保公司擔保。一般擔保公司擔保的保障又分一般責任和連帶責任。總結就是很多P2P網貸平臺合作的都是一般擔保公司，而且一般責任擔保存在和不存在幾乎無差別。連帶責任擔保可以起到作用，但是市場上的連帶責任擔保不多。
融資性擔保比第三方擔保更上檔次。首先是注冊資金，融資性擔保要靠譜些，一般性擔保公司50萬以上即可。其次是融資性擔保公司受10倍杠桿限制，隨著P2P公司的規模上升，融資性擔保公司的可保規模也需要提升，例如P2P網貸平臺陸金所采用平安融資擔保（天津）有限公司提供擔保。平安融資擔保（天津）有限公司注冊資本2億元，即其擔保極限是20億元，據數據統計，陸金所貸款余額早就已經超過20億元，陸金所的擔保公司已經嚴重超出這個值，存在巨大風險。第三，目前國內融資性擔保公司也存在良莠不齊的情況，無論P2P公司還是投資者在鑒別優劣時也存在難度。第四，擔保模式存在費率問題，增加了P2P的交易環節和流程，也意味著交易的成本在增加，成本最終會轉嫁到借款人身上，舉例來說，如果一家P2P公司的風險程度是2%，但是融資性擔保公司費率可能達到5%。在實際費率收取中，這一比例甚至達到10%以上，這也是為什么陸金所的收益率很低的原因。
現狀及發展前景評價
去擔保的平臺如陸金所、紅嶺創投都在強調去擔保。2014年中國平安董事長馬明哲宣布逐步取消陸金所的擔保，將來要建立資產風險標準，用五星、四星、三星這種方式標注，供投資者作判斷和選擇。對于交易者，也會建立相似的信用標準。“擔保模式”的開山鼻祖――紅嶺創投也選擇“去擔保”，取消擔保公司的模式改由風險準備金模式。
四、風險準備金擔保
風險準備金模式，指的是P2P網貸平臺建立一個資金賬戶，當借貸出現逾期或違約時，網貸平臺會用資金賬戶里的資金來歸還投資人的資金，以此來保護投資人利益。但是這種模式的問題在于，一些P2P網貸平臺資金與風險準備金沒有實現根本上的分離，風險準備金極有可能被挪用，形同虛設。還有另外一個問題是，風險保障金的提取比例較小，不足以彌補P2P網貸投資人的虧損風險。
現狀及發展前景評價：
該模式會升級為銀行、第三方支付托管。風險準備金賬戶有被挪用的風險，很多平臺會和商業銀行合作，專用資金賬戶交給銀行托管。紅嶺創投是和平安銀行在風險備付金方面存管合作，人人貸與招商銀行在“風險備用金賬戶”托管合作。目前，與平安銀行合作的P2P平臺已超過20家；投哪網與交通銀行深圳分行簽訂了資金監管協議等。除了與銀行合作之外，P2P公司還選擇與一些第三方支付機構合作，與匯付天下合作的P2P平臺已超過100家。對于此類保障，第一，風險準備金額度本來就不高，僅是由銀行存管風險準備金，意義不大；另一方面，銀行明確表示，“不承擔資金來源及投資安全的審核責任，P2P平臺與基礎業務相對對方產生的經濟糾紛由貴公司自行協商解決，銀行不承擔任何責任”，那么引入銀行后，對分擔P2P平臺風險實際上作用不大；第三，目前與P2P網貸合作的招商銀行、平安銀行、交通銀行等，針對P2P網貸資金存管系統都未上線，模式還有待開發。
五、抵押擔保模式
2014年，P2P網貸平臺抵押擔保模式盛行。抵押擔保模式指的是借款人以房產、汽車等作為抵押來借款，如果發生逾期或者壞賬時，P2P網貸平臺和投資者有權處理抵押物來收回資金。
抵押貸無疑是最安全的，因為房地產無疑是最具保值價值的財產，其變現也相對容易，而且2015年初全國40多個城市取消限購，房地產行業依然是我國國民經濟增長的重要因素。房地產抵押的P2P網貸安全原因很簡單，房屋看得見摸得著，如果出現違約，可以通過各種渠道變賣房產減少損失。但是不足之處，就是萬一風險問題出現時，房屋處置過程就繁瑣，有些P2P平臺是房屋的二抵押、三抵押，在風險出現清償時，首次抵押是排在前面的。
現狀及發展前景評價：
房產抵押在傳統金融機構里也是最受認可的，大城市的房價穩定，變現也相對容易。在當前的中國，擁有一套大城市的房產本身就具有很高的保值增值的價值，并且容易變現，將一線城市的房產作為抵押物，是所有抵押物中最為安全有效的。P2P網貸平臺中，91金融旗下的91旺財就是專注于北京一線城市的房地產抵押貸，強調安全保障，模式相對安全，是安全平臺及模式的榜樣。抵押擔保的P2P網貸平臺做好抵押物的風控，尤其房產和車輛，投資者也需要注意相關細節，保障資金安全。
毫無無疑，目前市場上的P2P平臺已經到了讓人眼花繚亂的地步，可是并不是所有投資者都能像李華一樣找到財雨網這樣可靠可信的平臺。這就需要投資者提高警惕、擦亮眼睛，找到一個又有實力、又合規范的P2P平臺。而且隨著中國互聯網技術和金融的進步，中國未來P2P借貸一定會發展的更好，更好的服務于中國的經濟。
（作者單位：河北經貿大學）
參考文獻：
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互聯網金融的發展帶動了P2P融資模式的高速發展，在一定程度上拓寬了民間資本的投資渠道和小微企業的融資渠道，但惡性事件頻發不禁引發人們對P2P行業前景的質疑。本文從P2P模式的本質出發，旨在剖析P2P行業的機與危，并提出P2P行業持續發展的可行性建議。
【關鍵詞】
互聯網金融;P2P;融資
一、引言
作為互聯網金融的主要形式之一，P2P（Peer to Peer），即“人人貸”，是指借助于互聯網實現的個人對個人的一般為小額信貸的直接信貸方式：資金閑置的人和有資金需求的人將信息到P2P融資平臺上，通過平臺進行配對，完成小額貸款。
在互聯網金融的大背景下，P2P融資因“融資便捷、普惠金融”等特性具有廣闊的發展前景，但其中隱藏的風險也不容小視。P2P融資的風險根源何在以及如何規避和防范風險將成為P2P行業持續發展的關鍵。
二、P2P發展的機與危
（一）P2P發展歷程
2007年，國內首家P2P網貸平臺“拍拍貸”成立，拉開了國內P2P平臺發展的序幕。隨著互聯網金融在中國市場的繁榮發展，作為互聯網金融主要形式之一的P2P也取得重大飛躍。2013年10月，P2P網貸規模首次實現單月破100億，截至2013年底，我國P2P網貸平臺交易規模達到897.1億元，同比增長292.4%;P2P網貸平臺數量為523家，同比增長253.4%，但P2P在高速發展的同時也暴露出風險管控上的一些漏洞。2013年1011月僅兩個月時間，超過50家P2P平臺倒閉，并傳出多起網貸第三方收黑錢、老鼠倉等惡性事件，P2P平臺的發展開始逐步放緩，P2P平臺融資存在的風險也逐漸引起人們的反思。
當前，我國現存的P2P平臺主要分為四種模式：第一類是傳統的P2P模式，由借貸雙方直接簽訂貸款協議，P2P平臺只充當純粹的中介，不參與實際的資金借貸且不對放貸人的資金提供保障，如“拍拍貸”;第二類是擔保模式，P2P平臺通過引入保險公司為借貸雙方的交易擔保來實現客戶資金保障，如“人人貸”;第三類是平臺模式，引入小貸公司，通過吸收投資人的投資需求來滿足小貸公司的融資需求，如“有利網”;第四類是債券轉讓模式，籌資人通過P2P平臺發售債權實現融資，投資人通過P2P平臺購買債權實現投資。
（二）P2P發展的機遇分析
從市場環境來看，一方面，經濟的高速發展和中小企業數量的增多使得市場對資金的需求進一步增大，同時也對融資渠道的多樣化提出了更高的要求;另一方面，由于中國居民長期以來形成的儲蓄習慣，居民手中的閑置資金總體規模較大，超出了市場的融資需求，給P2P行業的發展創造了規模龐大的資金流保障。相對于美歐等金融行業發達的國際市場，中國發展環境對P2P貸款的適合度在居民儲蓄率、人力成本、用戶需求等方面更具優勢，為P2P的發展創造了發展機遇。
從P2P模式自身來看，P2P行業在中國正處于成長期，具有較大的發展潛力，相對于傳統的金融機構融資，P2P融資無需經過繁瑣和漫長的審核，貸款要求相對降低，且審核周期較短，具有快捷、高效等特點，能夠滿足融資方短期內的融資需求，這些都為P2P的發展創造了良好的機遇。
（三）P2P發展的風險分析
從P2P的運行模式及市場環境、監管環境來看，P2P發展的風險主要來源于以下幾個方面：
1.政府監管的缺失。由于P2P是一種新興的互聯網金融形式，在我國監管體系中不屬于銀監會也不屬于中國人民銀行監管的范疇，監管主體混亂，近年來一直處于監管空白的狀態。2011年9月，中國銀監會辦公廳《人人貸有關風險提示的通知》，首次對于P2P貸款平臺的風險作出提示，認為P2P主要存在七大風險和隱患;除此以外，目前政府尚未出臺任何具有實質性內容的P2P監管辦法。政府監管的缺失是P2P平臺發展的主要風險來源之一。
2.信用體系的不健全。一方面，P2P平臺當前主要的融資方是中小企業和個人，融資方整體信用程度不高，存在較大的信用風險，需要獲取大量的融資方信息，進行更為嚴格的融資方審核;另一方面，由于國內信用體系不健全，P2P平臺無法實現與征信系統的對接，各P2P平臺之間由于競爭關系的存在也不可能實現融資人信息共享，導致P2P平臺面臨著需要進行嚴格審核卻缺乏審核依據的尷尬局面。
3.P2P平臺準入門檻低。截至2013年底，我國P2P平臺數量超過500家，自2013年開始以幾乎一天一家的速度在增長，從總體規模和經營狀況來看，我國P2P平臺的準入門檻較低，注冊資本多為數百萬元。由于準入門檻低，資金力量薄弱，有可能存在一些P2P平臺公司無視中介職能，收黑錢、欺騙投資者;更有甚者，一旦發生大額的違約事件，較容易出現P2P平臺攜款潛逃等惡性事件。
4.P2P平臺擔保杠桿過高。我國《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》規定，擔保機構擔保責任余額最高不超過其自身實收資本的10倍。由于我國P2P平臺準入門檻低，規模較小，為了獲取利益，普遍存在著擔保額超過實收資本10倍的情況。由于P2P平臺普遍擔保杠桿過高，一旦市場大環境發生變化，融資方大規模的違約將對P2P行業造成毀滅性的打擊。
三、關于P2P發展的建議
P2P一方面能夠解決市場上“融資難、投資難”的兩大難題，具有較大的市場潛力;另一方面，由于自身因素和市場環境因素，也面臨著較大的發展風險，為促進P2P行業的持續發展，本文提出關于P2P發展的幾項建議：
（一）加強政府監管
相關部門應盡快出臺P2P相關的政策法規，通過法律法規的形式對P2P平臺的準入門檻、運行模式、違規懲罰等內容進行規范，建立P2P平臺評級制，清理不合規的P2P平臺企業，整頓P2P行業風氣，對違規操作的P2P平臺公司采取嚴厲的處罰，并明確對P2P融資違約方的懲處措施。
（二）健全信用體系
不斷完善我國的征信體系，實現P2P平臺與征信系統的對接，確保P2P平臺可從征信系統中獲取借貸雙方的征信信息，同時借貸雙方的交易信息也可反映到征信系統中。
關鍵詞：電影制片業；銀行資本；合作模式
中圖分類號：J902 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）003-000-02
一、引言
進入新世紀以來，中國電影市場經過了一個快速發展的新時期，表現出勃勃的生機與活力。從產業特點上看，電影制片業是一個資金密集型產業，資本的籌集與運作成為整個產業發展所不可或缺的關鍵環節。在電影制片業的諸多融資方式中，銀行資本的融資成為重要的融資模式，并且在好萊塢等發達國家電影制片業發展進程中扮演著十分重要的角色。然而，從目前中國電影行業的融資現狀來看，自身的投資機制不完善、項目風險規避不健全、投資的不確定性較高、投資收益與回報難以確定等因素，進而使得電影與銀行資本的合作存在著諸多的障礙。
二、銀行金融資本概述
（一）銀行金融資本
在現代企業發展進程中，資本的戰略合作是其重要的發展特征之一，同時也是推動企業發展與創新的重要動力來源，產業化發展背景下的中國電影也不例外。就目前的融資的基本方式而言，內源融資和外部融資成為主要的方式。就前者而言，主要是指企業為了自身的發展，將原有的收益、資金等方式轉化為投資，這一融資方式雖然成本較低、自主性較強，但是受到的制約性比較大，一般情況下難以成為主要的融資方式。后者而言，主要是通過向外部的一些資金實體吸收相應的資金，并且將其轉化成為自身的投資，其中債券融資和股權融資則成為其主要的形式。
（二）銀行金融資本對產業化發展的重要意義
在現代市場經濟發展進程中，銀行資本無疑具有最大的資本優勢和資本實力，銀行與電影制片商的合作無疑會為后者提供十分強大的資金靠山，并且電影資本同時還扮演著保險的角色，以更好地促進電影制作項目的發展。為了更加規范地進行電影制作的商業運作，銀行資本在進入之前會引入保險公司的評估機制，按照相關的要求進行評估審核，審核劇本、拍攝計劃、殺青時間、預算等等數據，并進行嚴格的評估，確認可以擔保之后，銀行才會進行投資。故而，銀行資本的融入并非是簡單引入了資本運作模式，而是在各大程度上推動了電影制作的一些商業化運行特點和商業特征，同時在投入市場之后的成功率、票房、商業回報率等等具有較高的前景。
三、電影制片業與銀行資本的合作模式
近年來的一些大制作電影，諸如《赤壁》、《夜宴》、《滿城盡帶黃金甲》、《集結號》等，其制作過程的背后都無不閃爍著銀行資本的身影。一時間，中國工商銀行、北京銀行、交通銀行、招商銀行無不成為電影制作企業的重要合作伙伴。其中最具有代表性的便是，北京銀行與華誼兄弟傳媒股份有限公司簽署“戰略合作協議”，通過版權質押的方式為后者電影制作項目提供多達1億多元的貸款。隨著中國電影產業的快速發展與壯大，其對于資本的需求也在迅速增大，故而使得二者的戰略合作成為一種趨勢。在國內電影制作領域，電影制片業與銀行資本的合作模式主要涵蓋了：版權質押與預售合同融資等兩種形式。
（一）版權質押
在電影制作中，電影作品的版權是電影制片業的生命和核心競爭力所在。故而，以電影版權作為質押對象的融資模式有著一定的可行性，這種合作模式主要表現在兩個方面，一種是以既有版權融資獲得滾動資金來拍攝新的影視作品；另一種就是以版權期待權作為質押標的來獲取資金完成本部作品。當然了，這一合作模式也是電影制片業與銀行資本的主要合作模式之一。
在中國電影制片領域，最早引入版權質押作為銀行資本合作基礎的影片是《集結號》。在這一電影制作過程中為了贏得招商銀行的資本融資，銀行方面并沒有將華誼兄弟的公司財產作為抵押對象，而是將這一影片的版權作為抵押物，這一點無疑開創了電影制作的先河，成為“無第三方擔保的業內第一家”。在這一合作案例中不難發現，華誼兄弟僅僅付給了招商銀行500 萬元左右的利息和兩年的時間，就撬動了5000萬元的資金杠桿，并促成了一部賀歲大片的誕生。
（二）預售合同融資
這是電影制片商與銀行之間的一種傳統的合作方式，主要是指電影制片商已經取得電影發行商的部分發行協議的基礎之上與銀行進行相關合作以獲取一定資金的重要合作方式。在合作過程中，銀行為了減少風險，會要求電影制片商將其詳細的劇本或拍攝大綱、預售合約和進度報告等提交給銀行，并購買成片擔保通常清況下，其中預售合同融資主要是以發行合同作為合作的基礎和融資的擔保。當然這一融資合作方式的實現還需要綜合的考慮諸多的因素，諸如：如劇本、演員、拍攝場地、后期制作、一發行銷售甚至是放映安排以及收款保證等等，進而確定相應的資金額度。
諸如：2006年，張藝謀、張偉平的國產大片《滿城盡帶黃金甲》在制作過程中，為了獲得英國渣打銀行的資本融資，就是采用了“預售合同+完工擔保機制”的融資模式。在合作過程中，渣打銀行不僅在發行合同作為合作的基礎和融資的擔保，同時借鑒了好萊塢電影的完工擔保模式，要求制作方法在規定時間、規定的要求之內按時完工，以避免投資風險、預算超支風險的增大。
四、中國電影制片業銀行融資的主要障礙
（一）無限連帶責任的不合理性
在中國電影制片業銀行融資的過程中，銀行資本的介入往往是需要強大的制作前景和擔保制度之上的。一般而言，在電影制作項目中吸引了擔保公司作為融資基礎，那么銀行也就承擔了很小的金融風險，進而可以將自身的資本介入其中。然而，并非是所有的電影制作項目都向《夜宴》、《集結號》、《唐山大地震》、《十月圍城》等等如此的幸運，保險單位因為電影制作的特殊性往往不愿意進行相關的項目投資的，這樣的依靠版權抵押的形式向銀行借貸融資就是相當困難的。為了保證抵押貸款的正常實現，電影制片商在進行抵押貸款的過程中，往往會采用無限連帶責任的方式，也就是將電影制片企業的固定資產、有價證券、股票期權，甚至于企業負責人的房產、有價證券、個人資產、股權等等統統押在里面。在華誼兄弟影業與北京銀行、中國工商銀行、招商銀行的合作中都有著較為類似的承擔無限連帶責任的要求。
（二）版權價值的模糊性
在電影制片商與銀行資本進行合作的過程中，版權質押是一種重要方式，而這種方式則是與版權價值的評估緊密聯系在一起的。然而，版權價值具有很強的模糊性，這也成為影響銀行資本引入的重要方式。一方面，版權的價值是一種潛在的資產，并非是現實的資產，人們的精神需求不像對傳統行業的需求，能用量化的數據進行統計分析，影片的市場前景預測難度很高。另一方面，版權的價值是模糊的，并非是一開始具備其內在的價值特性的，需要一個轉化的過程，其風險也是很大的。
（三）擔保制度的問題
在電影制片商與銀行的合作的過程中，擔保公司的介入是為了更大程度上縮小金融風險，而擔保制度的不完善則限制了這一活動的開展。國內的電影制片業屬于文化創意產業的范疇，擔保公司對于這一領域的相關情況了解很少，并且擔心風險的產生，不敢過多介入，合作的時候也會引入無限連帶責任的方式，有著較多的弊端。這方面可以借鑒好萊塢“完片擔保”模式的方法解決。
五、我國電影制片業與銀行資本的戰略合作模式創新
（一）建立“收益權分享”的投融資機制
在好萊塢電影融資模式之中，“收益權分享”是一個重要的運行理念，也是銀行資本與電影制片商的重要合作機制。在中國電影的未來發展中，電影制片業與銀行資本之間的合作需要建立“收益權分享”的投融資機制，調動銀行資本的流入，進而有效地降低風險、保證電影制作模式的成功。在具體的融資操作中，電影制片業需要制定出較為完善的風險控制計劃和收益獲得方式，而銀行資本在獲得準入的情況下，不僅要參與到資本的利息等收益方式上來，還可以獲得相應的產品回報、延伸產品收益和知識產權收益等，進而實現了合作的長期性和有效性。
（二）保險公司擔保機制的引入
在好萊塢的資本運作過程中，完善的保險制度是其重要的支撐，這種制度的形成與發展也是建立在好萊塢成熟的運作機制和控制體系之前的。在好萊塢電影體制中，每一位導演、演員和職員都有著強大的票房號召力和工作要求，逐漸形成了較強的保險意識。當電影制作進入到工廠化的運作流程之前，保險公司會對整個制作系統進行票房收益和盈利能力的評估，而后會根據其盈利能力確定評估的額度。在完成了這樣的一個評估過程后，銀行會以此作為一種基礎和額度確定標準，進行銀行資本的投入。
（三）建立完善的電影中介服務
在好萊塢電影產業機制的發展進程中，銀行資本的順利融入需要一個十分成熟的投資、融資體系為之服務，只有如此方能夠有效的運轉，這也成為中國電影制片業與銀行資本合作所需要借鑒的。電影制片業投融資背后需要管理咨詢、保險、擔保、電影服務、律師、會計和綜合管理等一系列的專業服務為之提供支撐，進而形成完善的電影價值鏈和專業化市場劃分，這樣才能夠將市場、制作、資本等要素有機地融合在一起。
六、結語
綜上所述，縱觀目前中國電影制片業的發展現狀與投資前景，新興的銀行融資模式的發展有著重要的意義。一方面，能夠順應當前中國經濟一直改革和文化大發展的形勢，進而推動電影制片業向著產業化、市場化、多元化的方向邁進，以形成規模化發展。另一方面，電影制片業與銀行資本的戰略合作也是目前電影產業發展的潮流，也是中國電影與國際接軌的重要條件。
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【關鍵詞】中小企業融資 P2B 網絡貸款
一、中小企業融資難問題的現狀與原因
改革開放以來，社會主義市場經濟制度日趨完善，加之政府近年來大力倡導鼓勵創新創業，我國中小企業數量與規模均在迅猛發展中，截止到2015年，以個人獨資企業等形式的企業大概有一千一百多萬家，另外以個體戶登記的企業有三千六百多萬家，合在一起有將近5000萬家。已在國民經濟中占得十分重要的地位，并在逐步成長發展為社會生產力的主力軍，但是融資難這個問題一直伴隨著中小企業并制約著它的發展，無法滿足中小企業成長所需要的越來越多的資金。究其根本，主要有以下幾個原因。
（一）中小企業自有資金不足以良好的展開內源融資
現在我國大部分中小企業融資方式仍然以內源融資為主，但由于我國中小企業大多仍處于起步階段，生產經營等方面還不夠成熟與完善，往往會導致企業產品或服務尚未打開市場，獲得的微薄的銷售收入甚至只能勉強維持企業日常運轉，遠達不到支撐企業進一步發展與壯大的內源融資的需要。
（二）銀行等金融機構貸款難度增加
近年來全球經濟下滑，銀行等金融機構出于資金安全及收益等考慮，縮減信貸力度。通常會優先選擇效益較好的大型企業。而經濟下滑，中小企業由于大多尚處于起步階段，經營管理尚未成熟，受市場風險影響尤為嚴重，在銀行等金融機構貸款問題上通常無法與大企業相競爭。中小企業無法貸到貸款，加深了經濟危機的影響，中小企業無力抵抗，陷入惡性循環。
（三）政府出臺的扶植政策尚未成為一個完整的體系
近幾年來，針對中小企業擔保難、貸款難等一系列問題，國家盡管出臺了一系列相關的政策，但還沒有完全形成完善的扶持中小企業發展的金融政策體系，致使多數社會資源和銀行貸款紛紛流向大企業。
（四）信用擔保體系不夠健全
由于政府對中小企業信用擔保運營直接干預過多、監管缺位，加上信用體系的補償機制仍然是按照計劃經濟的方法進行一次性補償，沒有根據不同信用擔保機構的運作效率、業績進行連續激勵性補償，造成目前政府擔保機構數量雖然多，但運營的績效差。
（五）民間融資渠道狹窄
民間集資作為直接融資方式，可較為充分地利用居民手中的閑散資金，但是由于有一小部分人以直接融資的名義，實際卻為詐騙、洗錢、賭博等這些違法行為提供了滋生的溫床，導致民間借貸成為一個灰色地帶，發展尤為緩慢。
二、P2B對中小企業融資的作用分析
（一）P2B平臺概念
近幾年，我國網貸平臺數量得到迅猛發展，截止到2015年比較活躍的網貸平臺大約有350多家，P2B網貸平臺便是在這大背景下發展起來的新型互聯網融資服務平臺。P2B是Person To Business的縮寫，顧名思義就是個人對企業的一種新型網絡貸款模式。同現在關注度較高，較為人所知的P2P不同，P2B只針對中小微企業提供投融資服務。
（二）P2B行業前景
網貸平臺數量近兩年在國內迅速增長，迄今比較活躍的有350家左右，而脫胎于P2P的衍生產品P2B更是發展勢頭良好，成為互聯網金融市場的一股新興力量。據統計，2015年P2P行業規模已經達到9750億元，明年將沖擊萬億元規模。而P2B行業明年會沖擊千億元規模，估計未來3至5年，P2B行業規模將會過萬億元。P2B托生于P2P，卻是專門針對中小企業市場的平臺，而我國現在擁有著占據工業總產值、利潤和出口額半壁江山的龐大中小企業群體，這對于P2B來說無疑是擁有了一個巨大的市場和廣闊的發展潛力。是同時近兩年來，兩會與國務院政府會議多次提到互聯網金融行業，對互聯網金融行業的未來以及對中小企業融資等方面起到的促進作用寄予厚望。
（三）P2B運作模式
P2B平臺的正常運轉模式是需要借款的企業向擔保機構（通常由國企、央企、上市公司和全國資擔保公司組成）提供詳細資料，通過審核并進行資產（不動產/股權）抵押。由擔保機構收取擔保費用，通過征信評定、數據分析、實地考察等方式對企業進行盡職調查。擔保機構在調查后將符合資格的企業信息與借款需求在P2B平臺上，P2B同時再一次審核反擔保物，借款周期與金額。由投資人（個人投資者）出于理財的需求對平臺上的項目進行選擇和和確定項目，并將投資金額投入第三方支付平臺托管。待該項目投資標滿，由第三方支付平臺審核項目，通過后將投資款項打入借款企業公司賬號。借款企業通過第三方支付平臺按月向投資人支付利息，到期向投資者歸還本金。擔保機構對第三方支付平臺全額本息保障。借款企業支付一定的居間費用給P2B平臺。
（四）P2B模式優勢
（1）P2B平臺的興起，無疑為中小企業融資提供了新的方向與渠道。我國擁有大量閑散民間資本無序流動，得不到一個較好的平臺來集中管理運作民間閑散資金，從而滋生出許多灰色地帶，成為詐騙、洗錢等犯罪行為的溫床。而應運而生的P2B平臺模式，則正好填補了這一空白。P2B平臺可以集中民間閑散資金，將資金投往需要借款的符合資格企業，幫助企業實現融資，發展壯大。通過龐大的民間資金很好地解決了銀行等金融機構外源融資的局限性。與此同時，投資人收取利息，實現共贏合作。并且P2B平臺與傳統民間融比，安全性大大提高，上述提及通過擔保機構、第三方支付平臺和P2B平臺多項審核，行之有效地降低了投資者陷入龐氏騙局等問題的可能性。
（2）通過P2B網貸平臺進行貸款融資，大大縮減了企業貸款流程和手續，提高了貸款的手續，更降低了企業貸款的成本。企業通過P2B足不出戶，在網絡上就可以辦到申請、提款、還款等手續，便捷快速。同時，P2B省去了銀行貸款的手續費及一些不必要的費用，節省了企業融資成本，更有利于中小企業的進一步發展。
（3）對投資者而言，P2B平臺同樣是一個較P2P模式更新穎更安全的投資方式。P2B作為一種新型的理財模式，主要有兩大優勢：一是投資門檻較低，通常100元就可以起投，而年化收益率又在中上水平。二是引入了第三方保薦機構，實現了本息保障，使投資者較為安全。
四、P2B模式的缺陷和解決對策
（一）P2B模式可能產生的弊端與缺陷
（1）借款企業與投資者信息不對稱。投資者往往無法完全細致地了解到企業的所有信息，包括財務信息、經營水平以及借款企業得到貸款后的用途和去向。同時投資者往往無法確定所知信息的真假，通常會造成一定的信息不對稱。從而投資者無法了解企業的具體資質，導致信息不對稱，產生投資盲區而導致投資失誤以及錢財受損。
（2）夸大回報率，欺騙投資者。現在行業內大部分網貸平臺都存在或多或少的對回報率的虛假夸大宣傳的情況。通常標有超高的虛假投資回報率，來吸引投資者進行投資。投資者往往會被耀眼的回報率數字所蒙蔽而忽視投資帶來的風險。由于我國現行法律規定，民間借貸等利息超過銀行貸款基準利息四倍將不受法律保護，因此盲目投資高回報率產品會產生一定的投資風險，許多投資者無法獲得投資前宣傳的回報率卻無從申訴甚至因為誤信此類虛假平臺而受騙上當，本金被騙。
（3）相關行業法律法規不健全，準入門檻較低。由于P2B等網貸平臺在我國處于一個剛剛興起的地位，政府還未出臺相關網絡金融行業的具體法律法規條款，通常只能以民間借貸等法律作為參照和判決依據。同時相關行業法律的不健全，導致了網絡金融行業沒有相應的條款來界定準入標準，準入門檻較低，使得行業內部良莠不齊，魚龍混雜。導致投資者往往無法分辨出資質較差或者虛假欺騙的網貸平臺。而這些虛假平臺公司可能會犯下詐騙、攜款潛逃等犯罪行為，使得投資者血本無歸。
（二）規范健全P2B等網貸平臺的對策及建議
（1）促進網貸平臺及借款企業的信息透明化。積極建立規范網貸平臺以及借款企業的信用體系。促進借款企業的信息透明化，嚴格監管和披露借款企業財務信息、經營水平及借款用途去向。同時相關監管部門以及網貸平臺必須做到嚴格審核以及把控，力求做到所查信息的真實性和完整性，以便投資者隨時進行查詢以及監督。
（2）強化行業知識宣傳度，提升投資者風險防范意識。相關部門應加大對網絡金融這一新興行業知識的宣傳力度，通過媒體普及一些關于網貸平臺的基礎知識，比如識別借款企業信息、網貸平臺資質及回報率是否合理等。培養提高投資者理財投資的風險防范意識，引導投資者進行合理控制風險達到投資的有序合理，避免陷入騙局以及不必要的損失。
（3）建立健全相關行業法規，嚴格界定準入門檻。政府應盡快出臺關于P2B等網貸平臺的網絡金融行業相關法律法規，對網貸平臺、借款企業以及第三方支付平臺作出相應的規范和限制。盡快健全相關法律法規不僅可以有效保護投資者的權益，更可以保護和更好地規范網路金融這一新興行業，避免P2B等網貸平臺成為居心不良的投機者的樂園，甚至導致喪失活力，行業死亡。相關法律的出臺可以為整個行業起到保駕護航的作用。
五、總結
P2B網貸平臺作為網絡金融行業又一新興產品，應得到全行業的關注與聚焦。作為定位于中小企業市場的這一新興網貸平臺可能會為解決困擾中小企業多年的融資難問題提供新方向與新思考。雖然在未來的發展中可能還會遇到許多的問題與困境，但P2B作為信息時代的產物，它所具備的潛力與發展前景都是極為巨大和廣闊的。并且伴隨著政府政策和監管條例的支持與完善下，P2B網貸模式一定會朝著美好的方向快速健康地發展下去。
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一、基本情況
縣是個傳統農業縣，是全國糧食生產先進縣、全國生豬調出大縣。近年來，縣實行大開放戰略，工業經濟發展迅速。2011年底，全縣共有私營企業2054家，其中小微企業1918家，占全部企業的93.4%，它們在支持縣域經濟發展中發揮了積極的作用，吸納了大部分人員就業。各銀行業機構對小微企業給予了大力支持，但因其實力普遍較弱，難以滿足銀行放貸條件，信貸資金滿足率僅六成左右。據不完全統計，目前縣內小微企業資金缺口達5.6億元。對工業園近40家中小企業進行調查顯示，7000多萬元資金需求未得到滿足，融資難問題極大地制約了企業發展步伐。
二、主要做法及成效
（一）銀行對小微企業信貸支持力度不斷加大。近年來，隨著機構改革的逐步到位，縣銀行業信貸業務得到恢復和快速發展，小企業貸款規模也得到迅速擴大。2011年末全縣銀行業發放小微企業貸款83901萬元，比年初增加24403萬元，增長41.01%，高于全部貸款增速31.35個百分點。比如工行縣支行2009年共發放7戶小微企業余額1626萬元，2010年發放10戶小微企業貸款余額3728萬元，2011年發放17戶小微企業貸款余額11653萬元，增速非常之快，支持小微企業的發展的力度不斷加大。
（二）銀行對小微企業信貸審批手續不斷優化。根據小微企業貸款特點，縣銀行業優化信貸審批手續，開辟了審批綠色通道。如工行縣支行推出了評級、授信、抵押、貸款四合一流程，有效提高審批時效；農行支行推出一條以縣域規模化融資和中小企業服務為基礎，以農戶為重點，以惠農卡為載體，具有農行特色的服務“三農”新模式。
（三）銀行對小微企業信貸產品不斷創新。為滿足小微企業貸款需求，縣銀行業機構不斷創新信貸產品，推出了保理業務、商品融資、網貸通、銀行承兌匯票、國內國際信用證等信貸新品，為企業現場量身定做信貸產品，較大程度滿足小微企業的多元化信貸需求。工行新產品“網貸通”允許企業在授信額度和有效期內，通過網絡辦理貸款業務，隨借隨還，加快了企業資金周轉，降低了企業融資成本，受到企業青睞。農行簡式快速貸款也為企業提供了方便的融資渠道。
（四）銀行對小微企業服務質量不斷提高。多年來縣銀行業不斷加強與企業的溝通協作，通過召開銀企座談會等方式，了解企業信貸需求，有針對性的做好企業服務，推出限時服務承諾，不斷提高信貸服務質量。工行實行“白+黑、5+2”的工作模式，白天上門收集資料、晚上審核并組織材料上報，做到一次性收集、一次性完善、一次性簽字蓋章，加快信貸審批速度，深受企業的好評；農發行對信貸企業實行“一對一”貼心服務，金農米業集團就是其從小一手扶植發展的。該集團2003年5月份改制成股份制企業以來，在農發行的悉心支持下迅速發展壯大，現已形成以大米加工為主業，進行谷殼發電、生產大米蛋白等多種高附加值產品的集團化企業，先后獲得“農業產業化國家級重點龍頭企業”、“全國糧食加工五十強”等稱號。
三、存在的主要問題
（一）小微企業管理欠規范、財務體系不完善。小微企業多以家族式經營為主，公司治理結構不健全，主要從事傳統行業，經營產品技術含量不高，抗風險能力較弱。在財務管理上，小微企業財務制度不健全，多數企業聘用兼職會計人員，財務人員素質低下，財務管理混亂，經營者只重視稅收與利潤，不重視財務報表，貨款回籠與貨款支付通過多個個人賬戶進出，同時個人賬戶間互相轉入轉出，銀行難于通過報表與銀行賬戶流水合理判斷企業的經營狀況，個別企業甚至編制多套報表應付工商、稅務、銀行等不同部門的管理和檢查，信息不對稱導致銀行不敢輕易與小微企業發生信貸關系。
（二）小微企業抵質押物不足、融資成本較高。近年來銀行發放的小微企業貸款主要是抵質押貸款，實力較強企業主要以設備、廠房和土地作抵押，主要有兩個方面問題：一方面是評估成本高。房屋抵押由縣房地產主管部門指定的評估公司辦理評估，才能予以登記，土地抵押需到辦理評估登記，這種沒有競爭的評估市場無疑增加企業的融資成本。另一方面抵押物的抵押率整體偏低。目前房產抵押率一般為60%，土地抵押率為50%，機器設備抵押率更低：專用設備在10%，通用設備在20%至30%，有的銀行對設備不進行抵押貸款。多數小微企業可用于抵押擔保的有效資產較少，經營效益較好的企業可以通過擔保公司擔保，企業如果通過擔保公司獲得銀行貸款支持，盡管省去了資產抵押評估費用，但擔保公司需按企業擔保貸款金額的1‰至1.5‰收取擔保費，同時要求企業至少按貸款金額的10%繳納擔保基金，有的還要求企業辦理財產保險和借款人意外身故殘疾險等相關保險，較高融資成本限制了貸款的發放。
（三）銀行業經營機制不夠合理，小微企業信貸門檻高。一是貸款責任終身追究制引發“惜貸”、“懼貸”現象。金融體制改革后，各家銀行加強了風險管理，不同程度實行貸款責任終身追究制，而小微企業貸款風險較大，導致基層銀行機構產生“惜貸”、“懼貸”的心理，寧愿將大量資金上存或購買債券，也不愿對小微企業放貸，造成小微企業貸款投放嚴重不足。二是貸款審批權限上收，審批時間長。由于實行信貸規模管理，在信貸規模趨緊情況下，各銀行一般采取保大壓小做法，對小微企業設置較高的門檻，上收了貸款審批權限，決策鏈過長，手續繁瑣。比如農發行小微企業貸款審批時間一般在30天左右，難以適應小微企業貸款期限短、頻率高、用款急的需求。
（四）社會信用環境欠佳，金融服務小微企業積極性差。一是信用環境不夠好。目前沒有完備銀企信息共享平臺，銀行很難獲取企業的真實信息，對失信企業沒有聯合懲戒機制，政府部門對打擊逃廢債行為存在執行不力現象，銀行勝訴債權案件執行難問題普遍存在。二是部分融資性擔保公司缺乏有效管理，存在違規經營行為，對小微企業融資業務的正常開展造成較大負面影響。三是對小微企業金融服務風險、責任與收益不對等，影響了銀行業支持小微企業的積極性。
四、對策建議
做好小微企業金融服務，需要政府、監管部門、銀行、小微企業四方給力，共同破解小微企業融資難問題。
（一）政府部門發揮主導作用，積極優化社會信用環境。一是加強信用環境建設。政府及相關部門要從全局和長遠利益出發，切實維護金融債權，積極搭建銀企信息交流平臺，通過企業信用等級的評定和管理辦法、建立有效約束和動態管理機制、完善征信系統建設、健全對失信企業的聯合懲處機制等，不斷優化社會信用環境，培育良好的信用體系。二是完善擔保機制建設。清理不規范經營的擔保機構，根據需要建立和壯大政府出資或控股的擔保機構，扶持擔保機構增加注冊資金，不斷提升擔保能力，為信貸客戶提供有力、有效擔保。三是切實完善財政扶持政策，建立風險補償基金，對于金融機構在小微企業融資上的損失,由基金進行一定比例的風險補償，并確定具體補償標準。認真落實國務院關于財稅支持小微企業的優惠政策措施，進一步清理取消和減免涉企收費。
（二）監管部門發揮引導作用，督促加大信貸投放力度。一是對小微企業、涉農企業的信貸規模單列。監管部門應執行單列信貸規模的政策要求，對于小微企業、涉農企業的信貸支持，不將其納入銀行信貸規模控制的范圍，以鼓勵銀行大力發展此類業務。二是適度提高小微企業不良貸款率容忍度。根據小微企業貸款的風險、成本和核銷等情況，對小微企業貸款金額大、占比高的銀行的不良貸款率容忍度等指標實行差異化監管考核，并明確容忍度的具體范圍。三是落實目標考核制度。督導銀行業完善貸款問責制，對發放的小微企業貸款，只要授信部門和工作人員勤勉盡職的，不搞終身追究制，對授信部門和授信工作人員不盡職履責應進行嚴格問責。將銀行落實“小微企業貸款增速高于全部貸款平均水平，增量高于上年同期水平”的目標完成情況作為評選“良好銀行”和“優秀高管人員”的重要依據。
隨著金融危機效應的逐步顯現，實體經濟已開始受到影響，大批中小企業遭遇了生存和發展的難題，其中貸款難、擔保難已成為其中最大的障礙。數據顯示，在除4大國有商業銀行之外的13家股份制銀行中，個體私營短期貸款余額僅為1418.11億元，不足這些銀行短期貸款總額的5%，在全部貸款余額中僅占2%。
作為政府理財的核心部門，財政已經積極采取了資金投入和其他相關行動，審視現實，財政扶持中小企業融資擔保，在資金投入、平臺搭建、服務監督等各方面都尚待改進。
財政投入：引導與放大
財政的投入與放大是我國建設中小企業融資擔保體系的重要手段。然而，在實際操作過程中，由于財政直接投資的信用擔保機構占所有信用擔保機構的比重較大，加之互助擔保機構投入不足、再擔保投入建設滯后，財政資金扶持中小企業融資擔保體系的杠桿作用一直難以發揮。
對此，財政應加大投入力度，引導社會資金，完善以擔保財政補助、擔保風險基金補助、擔保財政投入、財政借款、稅收優惠政策等為主體的多種財政扶持手段，還可以出于盤活存量資產的考慮，政府扶持擔保出資采用多種形式：如預算撥款、土地使用權、其他經營性及非經營性國有不動產等，提升擔保信用度。此外，對于政策性擔保機構，既要減少行政干預，又研究制定長期資本補充制度，促進擔保機構以國家產業政策、貨幣政策為導向，實現社會資金的有序流向，推進有前途的中小企業發展，扶持保障政策性擔保機構的可持續發展。
在加大資金投入的基礎上，發揮財政資金的杠桿效應還必須推動再擔保體系建設和互助擔保基金發展。一方面，由政府牽頭注入啟動資金，中小企業、銀行共同出資建立互助擔保基金，與銀行分擔貸款風險，減少政府預算壓力，降低財政代償風險。另一方面，通過財政主導投入建立分層次的再擔保體系，從業務層面上實現有效分散中小企業擔保業務風險。再擔保機構可以采取市場化和專業化的運作方式，切實承擔起對擔保業務規范的監督責任。
財政協調：銀保要互動
在一些經濟發達國家，金融機構已經成為中小企業融資擔保體系的積極推動者和中堅力量，但我國金融機構對于中小企業融資擔保業務的積極性還不高，在支持融資擔保風險分擔與補償機制建設方面也相對滯后，擔保機構只能獨自承擔風險。這種狀態下，財政未能充分調動銀行的積極性，在推動銀行加強與擔保機構的協作方面起到的作用也不是很大。
因此，除了投入財政更需要協調銀保聯動起來。通過財政補助或者獎勵，以及政府牽頭推動銀保對話協商交流等方式，政府可調動銀行積極參與中小企業融資擔保體系建設。比如：放大擔保機構信用倍數，適當分擔擔保責任，積極參與再擔保和互助擔保體系建設，形成擔保業務信息共享機制。由此逐步形成擔保業與銀行業的良性互動機制，并依靠社會專業信用評級機構開展中小企業融資擔保機構資信評級活動。
同時，還可以通過損賬補貼來分擔擔保機構的風險，使擔保機構和銀行實現“利益共享，風險共擔”，以鼓勵擔保機構做大中小企業擔保業務，引導建立多渠道擔保風險分擔機制。并把對擔保機構的損賬補貼與對擔保機構的監管及獎勵有機結合起來，通過扶持擔保機構來間接支持中小企業，更好地發揮各級政府的政策支持效應。在充分體現穩健性原則的基礎上，可以區別不同行業、不同地區和不同發展階段，給出補貼比率的浮動范圍。
財政服務：平臺和監管
一般而言，多數擔保機構借助第三方機構了解中小企業的信用狀況、財務狀況、經營水平、發展前景等全部情況，以選擇信用度好、有發展潛力的企業作為自己擔保的對象。我國的現實環境中，銀行、信用體系、擔保機構之間缺少有效的合作和信息溝通，信息共享不充分在很大程度上制約了擔保業的發展。因此，中小企業融資擔保亟需建立良好的服務平臺與政策環境。
一方面，通過管理、監督、服務相結合，建設中小企業融資擔保發展的良好政策環境；另一方面，要以推動社會性的有償配套服務為主要目標，以政策性和公益性的政府支持為重要補充，在擔保機構的內部控制、管理規范、業務開拓、信息共享、行業自律、人才培訓、政策優惠、辦事手續簡化等方面提供良好的公共服務和市場服務平臺。
此外，長期以來擔保行業未明確政府監管的主體地位，導致整個行業很長時間處于監管的真空狀態。這種狀況直到2009年2月9日，國務院辦公廳公布《關于進一步明確融資性擔保業務監管職責的通知》后才有所明確。在《通知》中，決定建立融資性擔保業務監管部際聯席會議，同時明確了由地方政府負責對融資性擔保業務進行監管。
1. 綜合授信。即銀行對一些經營狀況好、信用可靠的企業,授予一定時期內一定金額的信貸額度,企業在有效期與額度范圍內可以循環使用。企業可以根據自己的營運情況分期用款,隨借隨還,企業借款十分方便,同時也節約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款,一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同銀行有較長期合作關系的企業。
2.信用擔保貸款。目前在全國31個省、市、自治區中,已有100多個城市建立了中小企業信用擔保機構。這些機構大多實行會員制管理的形式,屬于公共服務性、行業自律性、自身非盈利性組織。會員企業向銀行借款時,可以由中小企業擔保機構予以擔保。另外,中小企業還可以向專門開展中介服務的擔保公司尋求擔保服務。
3.買方貸款。如果企業的產品有可靠的銷路,但在自身資本金不足、財務管理基礎較差、可以提供的擔保品或尋求第三方擔保比較困難的情況下,銀行可以按照銷售合同,對其產品的購買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預付款,以解決生產過程中的資金困難。或者由買方簽發銀行承兌匯票,賣方持匯票到銀行貼現。
4.異地聯合協作貸款。有些中小企業產品銷路很廣,或者是為某些大企業提供配套零部件,或者是企業集團的松散型子公司。在生產協作產品過程中,需要補充生產資金,可以尋求一家主辦銀行牽頭,對集團公司統一提供貸款,再由集團公司對協作企業提供必要的資金,當地銀行配合進行合同監督。也可由牽頭銀行同異地協作企業的開戶銀行結合,分頭提供貸款。
5.項目開發貸款。商業銀行對擁有成熟技術及良好市場前景的高新技術產品或專利項目的中小企業以及利用高新技術成果進行技術改造的中小企業,將會給予積極的信貸支持。對與高等院校、科研機構建立穩定項目開發關系或擁有自己研究部門的高科技中小企業,銀行除了提供流動資金貸款外,也可辦理項目開發貸款。
6.出口創匯貸款。對于生產出口產品的企業,銀行可根據出口合同,或進口方提供的信用簽證,提供打包貸款。對有現匯賬戶的企業,可以提供外匯抵押貸款。對有外匯收入來源的企業,可以憑結匯憑證取得人民幣貸款。對出口前景看好的企業,還可以商借一定數額的技術改造貸款。
7.自然人擔保貸款。2002年8月,中國工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業務,擔保可采取抵押、權利質押、抵押加保證三種方式。可作抵押的財產包括個人所有的房產、土地使用權和交通運輸工具等。可作質押的個人財產包括儲蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。
8.個人委托貸款。中國建設銀行、民生銀行、中信實業銀行等商業銀行相繼推出了一項融資業務新品種――個人委托貸款。即由個人委托提供資金,由商業銀行根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等,代為發放、監督、使用并協助收回的一種貸款。
9.無形資產擔保貸款。依據《中華人民共和國擔保法》的有關規定,依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權等無形資產都可以作為貸款質押物。
10.票據貼現融資。票據貼現融資,是指票據持有人將商業票據轉讓給銀行,取得扣除貼現利息后的資金。在我國,商業票據主要是指銀行承兌匯票和商業承兌匯票。票據貼現對于企業來說,是“用明天的錢賺后天的錢”,這種融資方式值得中小企業廣泛、積極地利用。
近幾年，隨著市場對商業保理行業認知度的提升，越來越多的大型企業進入商業保理行業。截止到2015年底，全國注冊成立商業保理公司及分公司共計2514家，其中法人企業2340家，分公司174家。所謂商業保理，是指基于買賣雙方的交易關系，賣方將其現在或將來與買方訂立的貨物或服務貿易合同所產生的或將要產生的應收賬款轉讓給保理商，并由保理商為買賣雙方提供包括貿易融資、商業資信調查與信用評估、應收賬款管理、賬款催收和壞賬擔保等內容的綜合性貿易金融服務。本文著重從商業保理企業為中小企業提供融資服務這一方面去闡述。
一、商業保理運行模式
經筆者研究，目前我國商業保理通常有兩種運行模式，一種是由賣方發起的保理，其目的是對資金來源加以掌控。而這種保理模式控制流程與銀行保理一定相似性，盡管保理商會對賣方信息進行核定，但卻不能充分確保每個買方均有支付意愿及能力，據此，為消除個別買方存在的不確定性，保理商就必須從其他買方回款中來確保賬款自償性，以平衡或抵消個別買方的損失。
第二種模式則是由買方發起的保理，這種保理模式在銀行十分常見，很多銀行稱之為“反向保理”，這種模式比較容易控制銀行貸款的風險，不僅滿足了中小企業短期資金的需求，增強了中小企業的生產穩定性和品質保證，而且有利于整個供應鏈的持續高效運作和價格競爭力。
二、中小企業融資中選擇商業保理企業的影響因素
1.應收賬款不符合銀行保理要求
銀行保理是一項集貿易融資、商業資信調查、應收賬款管理及信用風險擔保于一體的新興綜合性金融服務，但在實際操作中，銀行保理更側重于融資。因此銀行在辦理業務時會嚴格考查賣家的資信情況，這就需要賣家有足夠的抵押支持，還要占用其在銀行的授信額度，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風險承受能力的大型企業，中小商貿企業通常達不到銀行的標準。
商業保理機構則更注重提供調查、催收、管理、結算、融資、擔保等一系列綜合服務。商業保理更專注于某個行業或領域，提供更有針對性的服務；更看重應收賬款質量、買家信譽、貨物質量等，而非賣家資質，真正做到無抵押和壞賬風險的完全轉移。因此，如果企業通過商業保理的形式把債權轉嫁給保理公司，就可以實現對賬款的盤活，提高其現金流的使用效率。
2.企業規模小，缺乏充足的擔保資源
中小企業由于自身規模小、經營不穩定等因素缺乏擔保機構為其擔保。比如食品加工、農副產品、畜牧相關產業等中小型企業，均屬于依靠勞動力進行運作的勞動密集型企業，這種類型的企業有一個共同的特點就是不穩定，它的利潤受市場渠道和自然環境的影響，經營具有極大的風險性，且這些中小企業主要依靠勞動力運作，所需要的就業人員眾多，但對科學技術的含量要求相對較低，從而使得產品的附加值變低。這類企業在生產中存在一個季節性的問題，從而使得生產周期變長。結合以上種種特點，這些投資成本高而資金回收和周轉速度低的企業，大多都不在股票、證券等金融機構的服務范圍，同時由于擔保機構制度不完善，雖然有些地方已經建立了一些擔保機構，但是對于中小企業的這些特點和劣勢也無法給出相應的擔保措施，導致中小企業的融資困難。
3.企業缺乏可抵押的資產
中小企業融資困難的原因除了生產環節上的內部原因之外，還存在著許多外部原因，由于中小企業主要依靠勞動力密集型企業為主，該類企業均有一個特點就是配套設施不足。換言之，企業用來做擔保抵押的資產不足。目前金融機構為了降低自身的營業風險，面對中小企業的貸款需求時大部分都是需要企業以固定的企業資產作為融資抵押，而大多數的中小企業恰恰不符合這一條件。正是由于配套設施不足，使得中小企業普遍缺乏相關的擔保，導致中小企業的信用等級較低，但是相關擔保機構的制度規定，只有信用等級達到A級信用標準才能進行融資擔保，而大多數中小企業的信用等級都達不到A級標準，形成了中小企業與擔保機構的一個最主要的理念矛盾。
評定信用等級的方法也與中小企業的經營方式有所沖突，金融機構評定信用等級需要穩定的經營方式，而以農業生產為主的中小企業正好在這個制度之外，所以在信用評級上也存在許多問題。
從以上幾點可以看出，中小企業規模小，貸款額度小，對銀行來說盈利也小，無法給銀行帶來可觀的回報。同時，中小企業比較零散，個體情況千差萬別，行業分布、地域分布復雜，銀行為其服務很難有規模效應。商業保理企業的誕生剛好可以填補這個空白，可以解決中小企業的融資困境。
三、商業保理企業服務中小企業融資存在的問題
1.財務管理不健全
許多中小企業受其規模影響，企業組織架構不合理，人員配置不健全，財務管理不規范。一些常見的問題有，財務與出納崗位不分離，許多中小企業由于規模有限，一人多崗，付款等所有環節均由一人操作，企業印章及網銀盾均由財務一人保管；財務人員專業能力不足以勝任崗位要求，企?I財務賬目混亂，如需要了解企業的財務狀況需要花很大精力去整理財務資料。一些中小企業經營者為了避稅，要求客戶將公司貨款全部打入其個人賬戶，也給財務管理工作造成一定的困難。
中小企業財務管理不健全，會產生很多隱患。比如財務付款崗位不分離，公司資金很容易被惡意轉移；財務人員專業能力不足以勝任崗位要求，制作的財務報表混亂，給商業保理企業盡調和了解企業真實狀況帶來不少麻煩；企業許多收款被導入到企業經營者私人賬戶，對商業保理企業來說存在不合規風險和無法控制回款風險。
2.經營不規范
許多中小企業缺乏專業的工作人員，以至經營過程中很多事情規范性不足。比如沒有專門的法務崗位，其對外經營許多沒有簽訂正式合同，有些簽了合同的，也存在很多不規范之處。
有些特殊行業，需要取得政府許可，或行業準入。一些中小企業沒有意識到這些問題，和商業保理企業合作，就會存在轉讓資產不合法的問題。
總之，由于中小企業自身經營過程中的一些不規范，可能會直接導致轉讓的應收賬款不合法。
3. 應收賬款分散，核算工作量大
中小企業應收賬款的主要特征是：小額，多筆，客戶數量大。例如，一些房屋租賃企業，應收賬款非常分散，租客大多為個人，且單筆租金并不高，租客退租現象普遍，今日過來融資，幾個月后租客退租，這筆應收賬款融資就結束了，新的租客住進來，又產生了一筆新的應收賬款，這給商業保理企業日常核算和管理帶來很大挑戰。
4.公司資金易被挪用
大部分中小企業都無可以抵押的固定資產或動產。且公司資金又很容易被經營者或實際控制人挪用。一旦企業發生違約，無法向中小企業追償。
四、商業保理為中小企業融資對策分析
1.規范中小企業的財務管理
商業保理企業為控制和中小企業的合作風險，在與中小企業合作的過程中，應達成相關協議，要求中小企業財務規范化。與中小企業簽訂銀企互聯協議，將中小企業銀行賬戶與保理公司銀行賬戶互聯，商業保理公司可以通過網銀實時監控中小企業的資金流動。目前，國內很多商業銀行都推出這種業務，比如工商銀行、招商銀行、中國銀行、建設銀行等等，他們各有特色。商業保理公司內部設有專門的財務專業人員，對中小企業財務數據進行分析。商業保理要求融資的應收賬款全部回流到公司賬戶，不得打入個人賬戶。
2.規范中小企業經營
就中小企業經營不規范問題，商業保理公司內部專業人士可以對中小企業進行規范化培訓；對中小企業的不合規合同，重新梳理，制定合法合規的合同。一方面規范中小企業的經營，一方面使保理資產合法化。對一些中小企業未取得政府許可，或行業準入，商業保理企業幫助或提醒中小企業合法經營。
3.開發智能應收賬款管理系統
對中小企業應收賬款分散、核算量很大等問題。靠傳統的人力去核算，成本高，效率低，且極易出錯。近幾年，互聯網技術興起，商業保理企業可以通過開發專門的應收賬款管理系統，把中小企業申請授信、盡調、資料審核、放款、款項回收、利息核算、手續費核算及尾款清分等全部放到互聯網線上執行。全程實現自動化，減少人工核算。
4.提供個人擔保或抵押
由于中小企業規模小，輕資產，高度靈活性，且公司資金易被經營者或實際控制人挪用。商業保理公司對其控制有限，為了更好地合理控制風險，應要求實際控制人或經營者提供無限連帶責任擔保或個人名下固定資產抵押，以達到更好地保護保理資產安全。
5.為保理資產購買保險
目前國內一些保險公司已推出關于應收賬款方面的保險，商業保理公司為更好地規避壞賬風險，可以和相應的保險機構洽談購買保險事宜。國內一些地方政府也出臺了相關規定，鼓勵保理公司投保。例如上海市浦東新區人民政府浦府【2015】152號文，規定“為增強商業保理重點企業風險控制能力，支持商業保理重點企?I購買適用的責任保險、信用保險等產品。對其支付給保險公司的最終保費給予最高不超過50%的補貼”。
6. 政府應激勵商業保理企業為中小企業融資
中小企業在我國經濟中占有很大比重，發展前景事關國家總體經濟發展趨勢，中小企業發展好了，會為國家經濟做出巨大貢獻。目前為中小企業融資的商業保理企業也是少數，大部分保理企業還是做類似于銀行保理。我們希望政府能夠出臺更多激勵措施，鼓勵商業保理企業為中小企業提供融資等一系列金融服務，對于在為中小企業融資中具有重大貢獻的，每年給予一定補助，激勵商業保理企業更好地為中小企業服務，為中小企業提供更好的發展支持，解決中小企業的融資難、融資貴問題。
五、商業保理為中小企業融資的美好前景
[論文關鍵詞]鋼材市場；發展狀況；鋼材
2012年，國際國內經濟形勢發展不確定性增加，受原材料價格上漲、建筑市場需求萎縮、歐美貿易制裁等因素影響，國內鋼鐵企業及下游貿易商普遍經營困難、資金短缺，特別是由福建商人投資成立的鋼材市場交易模式，行業風險已經突顯。
面對國際國內鋼企生存窘境，筆者深入江蘇揚州鋼貿企業調查，得到啟示。
一、鋼貿企業面臨的宏觀經濟背景
（一）國際形勢
全球經濟疲軟，歐債危機對全球經濟負面影響超預期，整體經濟發展形勢下滑，鋼鐵行業面臨出口下降，成本升高、需求萎縮等多重因素交織的困境。近年來，隨著物流園區的出現，鋼材批發、特別是鋼材物流加工配送功能不斷加強，成為外資關注的一大熱點，國際鋼貿物流巨頭已經率先搶占中國市場。比如日本三井公司與寶鋼、武鋼等合資建立了各種鋼材加工、配送公司，并在全國鋼材消費地建立加工中心體系，基本控制了我國汽車板材、家用電器板材等高檔鋼材市場。
（二）國內形勢
國內市場需求低迷，鋼鐵下游行業房地產業、制造業對鋼材需求增速下降，導致鋼材價格下跌，產品結構性矛盾進一步突出，各大鋼廠減產檢修，眾多中小鋼企則停產關閉，諸多鋼貿商抱怨生意越來越難做，生存空間狹小。
2012年5月以來，國家貨幣政策有所松動，已經連續3次下調銀行存款準備金率。但對于鋼材市場授信，由于對房地產企業依賴性較大，國家對房產調控政策從緊，鋼貿企業資金回籠和利潤都受到大幅度影響，有些企業已經出現貸款逾期和欠息現象，各大銀行紛紛出臺行業預警機制，對其采取不再新增授信，存量逐步壓縮，追加擔保措施等手段，使得對資金依賴度非常明顯的鋼貿商壓力增大。
二、國內鋼貿企業經營現狀
（一）行業進入門檻低，產品同質化競爭激烈
檢視國內，近二十年，我國經濟迅猛發展，使鋼鐵行業得到了高速發展。受前幾年鋼鐵流通業市場大、門檻低、利潤高的驅使，一大批鋼材市場興起，帶動民營鋼材貿易商迅速壯大。這些鋼材貿易商大部分來自同一地區，相互之間非親即友，以個體的、家庭制經營模式為主，抓住前幾年國家經濟形勢發展的有利契機迅速積累了財富。但這些鋼材市場內商戶數量多、規模小、同質性強、經營零散，絕大多數市場經營規模都在幾十萬噸。隨著市場格局的日益完善，以及科學化、精細化發展趨勢的到來，鋼鐵行業的發展呈現外包化、專業化、供應鏈化的特點，使原本集中度較低的鋼貿企業生存和發展面臨越來越困難。
（二）經營方式落后，缺乏長遠規劃
目前，許多鋼材市場內經營的鋼貿企業仍以簡單的買賣貿易為主，其中更有眾多的“搬磚頭”的小商戶參與，都是采用低進高出賺取差價。但隨著市場經濟的日趨發展和成熟，作為上游的鋼廠，擴大了自銷和直銷，對一些沒有品牌、規模不大的貿易商不感興趣；而下游終端用戶對鋼材貿易商的選擇也十分挑剔，為了提高產品質量，提升品味，主動遠離那些經營劣質產品的貿易商，選擇一些知名度高的、有品牌的鋼貿商。許多鋼貿商滿足于不虧損現狀，缺乏與其他貿易商合作的理念，經營上單獨行動，很少聯合其他貿易商共同與鋼廠談判，對企業的發展大多缺乏長遠戰略謀劃。
（三）經營范圍較窄，供貨品種單一
在對鋼材市場商戶的調查中，許多貿易商都經營著同樣的產品類型，一般以螺紋鋼、線材為主。經營建筑鋼材的很少涉足板材；經營板材的很少涉足管材；經營特鋼的很少涉足普材。有些企業表面經營范圍較寬，涉足房地產、酒店、船廠等其他行業，但并沒有在鋼鐵領域做細做實，大部分企業能力不足，缺少抵御鋼貿風險的能力。
（四）行業平均利潤低，成本壓力增大
對于鋼貿行業而言，所面臨的市場是近乎完全競爭的市場，任何企業都是價格的被動接受者。在供大于求的市場環境下，原材料價格高漲而鋼鐵價格難以轉嫁上漲的成本，導致行業利潤下滑的狀態暫時無法改變。特別是鋼貿企業面臨鋼材價格“倒掛”，出廠價格高于市場銷售價格的情況下，靠傳統的“賤買貴賣”盈利模式將難以為繼。在高資金成本和大幅收窄的價差利潤“雙重夾擊”下，鋼貿商無利可圖，一些民營資本甚至外流到其他行業。
（五）多渠道融資，經營風險增大
有些商戶下游客戶分布在不同地區，為了增強競爭能力，商戶們在不同地區布點經營鋼材生意，隨著下游客戶的增加，墊資需求也不斷增大。但傳統鋼材市場前店后庫式的市場格局，中小鋼貿商自身規模小，缺乏擔保條件，財務極少規范，資金進出現金為主，融資比較困難。許多鋼貿商通過個人信用卡、貨物質押、房產抵押、異地公司等渠道進行多頭融資，增大了經營風險和銀行的監管難度。
三、揚州地區鋼貿企業經營發展現狀調查
江蘇揚州目前有11家大的鋼材市場，90%以上由福建人投資并成立融資性擔保公司為市場內的商戶擔保，然后向銀行融資。上半年，在銀行的融資金額近30億元，已產生逾期200多戶，市場利潤下降，應收賬款回籠困難，行業前景十分暗淡。
（一）經營模式易被復制
目前，揚州地區大的鋼材市場屬于傳統市場格局，由福建人投資建一個市場，然后成立擔保公司與銀行合作取得授信，再進行鋼材貿易。經營形式以前店后庫式為主，每年向商戶收取租金，市場內商戶99%為福建人，倉儲物流服務能力較為單一，沒有聯合鋼廠、流通企業、信貸銀行、加工服務和運輸服務商等市場參與者，不具有物流、資金流、商流的組織整合能力，不能形成自身的綜合競爭能力，經營模式容易被模仿，大部分企業經營的鋼材品種為螺紋鋼、盤螺、船用鋼板、線材、鍍鋅管等，以螺紋鋼最為多見。據了解，揚州地區鋼材市場已由2008年的5家左右發展到目前的11家，而且經營模式、投資商以及融資方式如出一轍，具有較強的復制性。
（二）受制于下游行業發展
鋼材市場內經營的鋼材品種具有相似性，下游客戶主要集中在建筑公司和房地產商，受國家宏觀政策調控影響較大。目前各鋼材市場內存貨非常少，貿易商不敢輕易進貨，生意十分清淡。調查中許多鋼材經銷商坦言：目前國家房地產調控從緊政策難以消緩，在建筑公司墊款金額不斷增大，連萬科等這樣大型房地產公司應收賬款回籠都很困難，有的同行急著用錢只好爬到房產公司樓頂跳樓才要回了部分款項。而有的房地產企業受制于銀行政策無法融資，就通過鋼貿商為其變相融資，按遠超過銀行的利息付款，想想自己辛苦做生意的利潤遠比不上為房產商墊資來得高，還得擔風險，部分鋼貿商就想盡辦法向銀行融資然后變相放款給下游企業使用。
（三）鋼材市場收入驟減
揚州的鋼材市場對商戶融資一般起著推薦和部分監管的職能。由市場內的擔保公司向商戶收取一定數額的保證金和3%左右的擔保費，然后根據銀行批準的擔保比率在銀行存入相應保證金，結合市場內商戶的經營情況，從吊裝費中返還部分擔保費用（有些是對經營情況好的商戶增大向銀行申請貸款的額度）。因國內房地產、汽車、家電等行業處于低谷，大部分鋼材市場上半年銷售下滑了近4成，鋼貿企業進貨量大減，有些商戶下游客戶不在本地，商戶通過就近鋼廠進貨后直接發貨到下游企業，市場根本無法監管商戶貨物，也就無法收取吊裝費用。今年鋼材市場的吊裝費收入大幅減少，收入主要為商鋪租金收入。
（四）銀行政策變化融資困難
揚州鋼材市場目前與工行、交行、農商行、江蘇銀行等多家金融機構都有授信業務，每家鋼材市場內商戶總的授信余額4至5億元，企業單戶授信一般在400萬元以內，采用個人經營貸款或卡分期還款的個人授信一般在200萬元以內，70%—90%的企業都有融資需求。但從去年下半年開始，各大銀行紛紛出臺政策，對擔保類鋼材市場貸款不再新增授信，并對存量授信進行總量壓縮、結構優化，追加擔保措施，資金用途進行全流程監管。有些銀行對授信的鋼材市場半年就壓縮了1億多元，這無疑加速了風雨飄搖中鋼貿企業的倒閉。許多經銷商認為：鋼廠進貨要現錢，賣出去的貨現在建筑商沒錢付款，要等房產公司賣了房子才有錢給。我們現在也不進貨了，只有等，但房產商什么時候才能賣出房子回籠款項誰也不知道？現在銀行釜底抽薪我們哪有錢還呢？有些企業干脆銀行貸款也就不還了，你看怎么辦就怎么辦，“賴賬”問題已經突顯水面。這么多的鋼貿企業和授信金額，不少擔保公司已經咬牙為商戶墊資過億元，再發展下去很可能引發社會不穩定，目前地方政府、金融監管部門已經高度重視，積極介入。
四、建議與對策
（一）鋼貿行業自身轉型
此次受國際經濟危機和產業結構調整的影響，對鋼貿企業來講很可能是一次巨大的機遇，逼迫我國鋼貿企業升級。要做到真正可持續發展，一是要轉變觀念，從原來批發兼零售的傳統做法變為實現最大增值和最大勞動生產率，建設成現代物流型企業的經營理念。二是整合整個產業供應鏈，與上游企業結成企業聯盟，扭轉目前簡單買賣的初級經營局面。三是在企業重視自身誠信，只是因為一時周轉不開，資金鏈暫時遇到困難的情況，經營者不要輕易跑路。不然的話，一個企業出現問題就造成連鎖反應，影響整個行業信譽。四是無論國內還是國際，企業優勝劣汰是正常現象，在鋼材市場低迷的情況下，鋼貿企業洗牌過程不可避免，弱勢企業應該退出市場。鋼貿企業不能把發展希望完全寄托在國家身上，要從自身發展著手，轉型現代物流，不斷提升自我實力，實現長遠發展。
（二）政府相關政策支持
面對鋼貿行業嚴峻形勢，政府要聯合銀監部門、公安司法機構、銀行、鋼貿行業協會、鋼貿企業做適當協調，可以成立鋼貿市場協調處理小組，定期交流目前鋼貿企業經營情況發展動向，了解企業現實困難，共同解決。對于市政工程項目的欠款，政府應該協調相關部門盡快歸還。對于長期賴賬，有錢不還，想投機取巧的鋼貿企業主不能縱容，可以提請公安部門采取司法手段嚴厲打擊。地方政府是否可以設立一個行業發展基金，采用政府、社會、鋼材市場共同出資的方式，解決鋼貿行業發展中的部分困難。
2016年1月10日，也就是農歷的臘月初一，新年的節奏剛剛開啟，農村農業農民雜志社就聯合河南中財創業投資管理有限公司傾情為三農企業家們奉獻了一場“聚焦三農 暢談資本”高端私享會。
這是一個資本的時代。不同屬性的資本以財務投資、產業投資等形式進入農業，帶來理念、資金、人才、商業模式……農業產業化的發展、農業企業的壯大，都不可避免地要與資本打交道。地方政府和企業應該懂得資本的邏輯，才能發揮資本的力量。資本也應該懂得各地、各細分領域不同的農業特性，才能找準投資方向。
本次私享會的參會人員并不多，但均是業界精英。河南省政府發展研究中心主任、著名經濟專家谷建全，河南影視集團總裁閆立強，中財創投董事長王平等領導專家應邀而來，萬創控股集團、河南萬家中藥材物流有限公司等數家實力非凡的三農企業家也紛紛慕名前來。
通過資本市場 創造財富神話
農業產業及其衍生產業非常宏大。長期以來，農業作為一個產業被忽視。農業服務于工業，服務于城市，但一個正常產業發展所必需的要素，如資本、人才、科技等嚴重不足。雖然在宏觀政策層面上描繪了農業的重要性，但資本的陽光一直沒有照亮農業產業領域。
作為中國資本市場發展的見證者，王平對中國資本市場的三次浪潮記憶猶新。從20世紀90年代振奮人心的上交所成立，到2005年心有余悸的全球經濟危機，再到眼下如火如荼的新三板，中國經濟發展的風云變幻讓人感慨，而由此也給農企帶來了“危”與“機”并存的發展格局。
隨著農業產業化的發展，農業領域的機會逐漸被資本市場看好。業界認為，相比其他行業，農業企業的成熟度較低，但其他產業的經驗和資源一旦應用到農業領域，就會產生很大的提升力。
王平表示：“農業并不是高風險低收入的產業，相反，在眼下諸多機遇和政策紅利的情況下，農業的前景相當可觀。他表示，中國目前已經悄然進入金融資本時代，農業企業也到了升級轉型的關鍵節點，必須突破固有思維，進行金融創新，通過資本市場來創造財富神話。”
在他看來，農業企業上市是一個不錯的選擇。上市公司身份顯赫，代表了一個行業的形象和實力。雖然長期以來，國家在政策上一直強調要加強對農業的投入，但農業依舊相當脆弱，農業企業發展面臨嚴重的資金約束。農業企業上市融資，不僅可以募集大量的資金來解決農業企業融資難題，更重要的是給企業帶來管理、人才、市場、信用、品牌以及發展理念等多方面的全新變化，推動轉型升級時期農業的發展。
但農業企業往往面臨很多風險，上市培育又是一項長期的系統工程，需要各有關方面的共同努力，特別是政府的支持，共同為促進農業企業發展創造良好環境。可以預料，借助資本市場，農業企業將獲得飛速發展的機會。
勇于開拓思路 啟動多元融資
“伴隨著互聯網時代的全面來臨，余額寶、P2P、眾籌等，這些都是互聯網金融的體現。”投貸聯動網總監惠志超認為，金融互聯網的快速發展，也為三農企業迎來了歷史發展機遇。
目前，多地農業企業的融資除了自我籌資和銀行貸款之外，融資渠道狹窄，這早已成為農業企業難以突破的桎梏。實踐證明，不會充分利用資本市場的企業，終究難以在市場勝出。然而，資本對農業投資的擔憂逐步增加，投資決策變得更加謹慎。除回報率不算高、上市存在困難等原因，農業企業還普遍存在讓投資者望而卻步的財務不規范問題。
由于農業企業在存貨、銷售以及稅收減免等方面的行業特殊性，使其財務不規范，甚至造假的可能性更大。另外，在實踐中發現，農業企業的財務內控也不盡如人意，使得企業業務活動的真實性存疑。同時，農業企業還面臨很多特殊法律問題，比如說土地承包經營權的問題。這些都會阻礙企業規模化經營的進一步實現，是糾紛產生的“高危區”。
國內大部分農業企業管理水平不高，此外，農業企業缺少的不僅僅是資金，更缺少清晰的企業戰略、現代管理體系和精準的營銷定位。中財創投董事長助理、投資總監劉紅梅認為，企業家應當清晰界定公司資產與企業家個人財產的范圍，并逐步建立適宜公司發展的管理體系，降低管理混亂的可能性。
“應該開拓思路，啟動多元化融資。”劉紅梅從具體操作層面認為，“要在重視財務規范運行的前提下，解放思想，尋找融資;用產業思維做企業，用圈層思維做產品，用互聯網信息化思維、模式、工具對內改造生產要素，改善和消費者、投資人等外部資源的關系，要學會借船出海，整合外部資源。”
特別是她提出的“外來企業之間進行整合或者重組，并不一定局限于某一個行業，可以在不同行業之間進行”的觀點讓人耳目一新。業界也普遍認為，正是因為我國農業產業高度分散，企業規模小、品牌化滯后，尤其是國民對食品質量安全的強烈訴求，未來一段時間內，農業企業的并購重組機會將是巨大的。
進行產業升級 爭取金融支持
本次私享會的壓軸大戲，是河南省人民政府發展研究中心、河南省農村發展研究中心主任谷建全對“三農企業產業升級與金融支持”問題的解讀與分析。
“新常態下，我國的經濟發展模式已經由過去追求速度轉變為追求質量和效應。除此之外，經濟增長的動力，也要靠創新來推動。所以，下一步要以工補農、以城帶鄉，實現城鄉統籌發展。”谷建全指出。
農業企業融資難不是一個新鮮話題。因農業的特殊性、制度約束等原因，問題解決進展緩慢。在現實中很容易發現，農業企業想法很多，資金卻很少，融資渠道依然狹窄。
在2015年8月，經總理簽批，國務院日前印發《關于促進融資擔保行業加快發展的意見》（以下簡稱《意見》），切實發揮融資擔保對小微企業和“三農”發展以及創業就業的重要作用，把更多金融“活水”引向小微企業和“三農”。
一、我國中小企業概念界定
2011年6月18日，我國新的中小企業劃型標準公布。新的劃分標準將中小企業劃分為中型、小型和微型三種類型，具體標準根據企業從業人員、營業收入、資產總額等指標，并結合行業特點制定。（以工業企業為例）
二、中小企業融資困境成因
1.中小企業條件不符合商業銀行貸款要求
一方面，中小企業缺乏健全的治理結構和有效的管理機制，很多中小企業是家族式經營或者個人經營，公司創始人在公司成立時起到關鍵作用，但公司治理結構先天不足。在經營過程中，缺乏執行、監督、決策機制，公司創始人（負責人）不能對企業的發展戰略做出長期規劃。另外，企業經營規模較小、經營管理水平低下、缺少相應的管理機制；另一方面，由于中小企業受制于自身人力、物力和財力的限制，會計機構、會計制度不健全，缺少完善的原始憑證和財務記錄。很多中小企業對財務重視和認識程度不夠，認為財務的職能主要是資金的收付，而忽視其管理功能，以至于財務報表缺乏或不規范，有部分中小企業盡管經濟效益和社會效益優良，前景看好，因不能向銀行提供完整、真實、可靠的財務報表，而被銀行拒之門外。還有少數企業極力美化修飾送交銀行的財務報表，而送交稅務機構卻采用相反的方式，造成財務信息的不透明，這些都有可能被銀行拒絕放貸。
2.中小企業抗風險能力較弱
中小企業中在職人員學歷層次較低，一般由投資者或者家族成員兼任高級管理人員，很小通過招聘形式任用職業經理人。很多企業創始人（負責人）權力過大，一言堂”現象普遍，導致企業經營具有較大的主觀性和隨意性，缺少長期發展意識，不能對企業的發展戰略做出長遠規劃。企業的決策風險很大，往往在經營狀況良好的情況下，抽出主業資金投入其他行業，例如成立擔保公司或小額貸款公司。由于投資決策失誤造成企業資金斷裂，這使得銀行對該類企業的放貸持保留意見。
小企業受其資產規模的限制，抗風險能力弱，特別是一些輕資產的商貿公司，由于固定資產少、毛利率低、經營效益不穩定。一旦出現市場出現風險，經濟進入下行階段，中小企業更容易受到波及。當前，沿海一些中小企業老板頻出“跑路”現象，更能說明這一問題。
3.中小企業抵押物不足和擔保困難
中小企業在商業銀行貸款時，需要向其提供相應的抵押物。但實際上很多中小企業并不能提供銀行認可的抵押物，導致銀行拒貸。此外一般中小企業的可抵押資產專用性強、流動性、變現性差，一旦發生還貸糾紛，銀行投入精力在訴訟中，即使贏得訴訟，銀行對土地、工業廠房及其他資產的變現難度很大。同時，大企業和專業的擔保公司出于風險考慮，也很難為中小企業提供擔保。即使有擔保公司愿為中小企業做擔保，也要求提供如房產類的反擔保措施。與銀行對土地、房產進行打折貸款而言，擔保公司只是對此類抵押物進行全額擔保或適量放大。
4.商業銀行對中小企業貸款成本相對高于大企業
小企業從資產抵押申請擔保，在辦理資產抵押登記手續時，要經過土地、房產、工商等部門的審查，手續煩瑣，而且時間長、風險大。相對于小企業貸款來說，一家大企業的貸款額往往是小企業貸款額的數十倍。但是在處理小企業貸款時，會產生比大企業貸款更多的管理成本、人力資源以及計算機資源成本等。同時，由于大型企業資金需求量及資金流動規模較大，這就為銀行帶來很多綜合收益。銀行為大型企業企業放貸的同時，大型企業會把日常結算、銀行承兌、理財、工資等放入貸款行，此類綜合收益形成銀行多元化經營。也符合現代商業銀行追求利潤最大化的目標。這就會出現放貸多個中小企業不如放貸一個大型企業的局面。對大型放貸收益高、成本低，造成商業銀行更傾向于大型企業，對中小企業貸款動力不足。
5.中小企業直接融資渠道不暢和準入門檻高
縱使中小企業從銀行獲得資金來源的間接融資渠道并不通暢，但間接融資方式依然成為中小企業的主要考慮對象并不是沒有理由的。企業可以通過上市融資和發行企業債券進進行直接融資，但要求企業除了要具備相對較強的發展潛力和盈利水平外，還要具有相對完善的法人治理結構和規范的財務報表等。這些準入條件對絕大多數中小企業而言是相當有難度的，因此現階段直接融資對絕大多數中小企業而言不可能實現，也不可能改變當前中小企業融資難的現狀，銀行放貸自然應該成為當前關注的焦點。
三、解決中小企業貸款難的幾點思考
1.完善財務體系和管理體系
中小企業要注重其自身的完善情況，合法經營、誠信納稅，建立科學、完善企業治理結構。加強財務制度的透明度，完善會計核算體系，能及時準確地向外部使用者提供真實的經營信息。
2.加強中小企業信用信息系統的建設
要建立完善的中小企業信用信息系統就必須將所有信息統一起來，這就需要工商、海關、法院、稅務等相關部門的企業信息實現共享。信用信息系統的完善需要即時追蹤企業的財務狀況和經營狀況，對其資信情況進行全面的掌控和控制，及時調整商業授信策略和額度，并實現各部門信用信息共享。中小企業信用制度的建立正是為了使銀行能夠順利、便捷、準確、較低成本地了解中小企業的實際情況，從而有效解決信息不對稱問題。
3.中小企業進行創新提高企業的生命力
與大企業相比，中小企業在創新方面具有數量多、效率高、周期短、成本低等優勢，更具創新精神和活力。中小企業機動靈活，能將創新與市場需求有效地結合起來。要在激烈的市場上贏得主動，需要依靠創新來增強自身的競爭力。面對當前經濟形勢，中小企業應善于抓住機遇，克服困難，積極進行技術創新、研發出適銷對路的產品，增強企業適應市場競爭的能力。只有自身的實力不斷增強和壯大，才能使企業在經濟下行時期渡過難關。
4.建立完善的法律和獎懲機制
只有在法律上明確以上行為，才能夠在實際中引導信用主體的信用經濟行為，為鼓勵守信、懲罰失信的良性信用機制的運行奠定基礎。對信用良好的企業提供優惠利率貸款，對信用等級較差的企業提供高利率貸款或不貸款。
5.中小企業宜采用“多元化”融資方式應對融資難問題
（1）股權融資
①風險投資：我國風險投資是金融業的一種制度創新，投資的對象主要是中小科技企業，尤其是高科技企業。因此，風險投資被稱為促進高科技中小企業成長的“孵化器”。發達國家銀行不僅具有投資功能，同時具備風險投資的能力，我國銀行則以信貸業務為主。銀行在長期與企業建立信貸關系過程中，對企業較為熟悉，因此，具備風險投資條件。當前，我國風險投資既有以國有資本為主導的各項投資基金，也有以民間資本為主導的私募資金。
②中小板、創業板融資：股票融資是很多中小企業非常希望采用的融資渠道，為了上市而努力的中小企業比比皆是。對于絕大數中小企業來說，傳統的證券市場門檻實在是太高，只有一小部分發展前景良好和企業制度相對完善的中小企業才有資格上市融資，其他絕大部分的中小企業只能是另尋渠道。
③新三板融資：又稱全國中小企業股份轉讓系統。全國中小企業掛牌后，可以進行股份的公開轉讓，融資、并購等，從而拓展了中小企業的融資環境。另外，掛牌手續簡單、便捷、成本費用較低，不影響中小企業進行其他途徑的上市融資，有利于提高中小企業的知名度，也有利于最大限度地利用民間資本解決中小企業的長期資金需求問題。交易市場能夠為更多企業特別是處于創業階段和成長階段的中小企業提供更加廣泛的融資和退出通道。
（2）債務融資
①銀行借款：間接融資最主要的形式就是銀行借貸，這也是緩解我國中小企業融資困境的一個最可行的方式。從以上可知，直接融資渠道的門檻很高，最多只能解決極少部分中小企業的融資難問題。目前我國中小企業的融資渠道實際上非常狹窄，大部分中小企業的緊缺資金主要依靠間接融資，而其中最主要的就是銀行貸款，
②擔保公司擔保：中小企業融資擔保公司通過為中小企業作信用擔保，降低了銀行的信貸風險，成為商業銀行和中小企業的紐帶，為破解中小企業融資難問題發揮了重要作用。擔保公司為當地中小企業融資，發揮資金的杠桿放大效應和發展地方經濟做出了重要貢獻。在現實中，擔保公司根據銀行的要求，對提出申請的中小企業進行資質審核，擔保公司為了降低風險，借助于反擔保措施，有的甚至要求全額的反擔保措施。
③中小企業債券：中小企業的債券融資模式主要有兩種，私募債券和公募債券。私募債券是以特定的少數投資者為對象而發行的普通公司債券，不在債券市場中流通；公募債券是面向廣大債券投資者而公開發行的公司債券，在證券市場交易流通。根據國外債券發行的經驗，中小企業一般發行的是小型私募債券，也就是未達到公募發行等級的中小企業，為籌措小規模資金，在小范圍內發行的公司債券。
④中小企業集合票據：集合票據，是指2個以上10個以下具有法人資格的中小企業債務融資工具。集合發行通過對中小企業增信，夠解決單個企業獨立發行規模小、流動性不足等問題。
